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美國
證券交易委員會
華盛頓, DC 20549
表單
(Mark One)
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根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的季度報告 |
在截至的季度期間
或者
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根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告 |
在從 ______________ 到 ______________ 的過渡時期
委員會檔案編號:
(註冊人的確切姓名如其章程所示)
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(州或其他司法管轄區 公司或組織) |
(美國國税局僱主 |
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(主要行政辦公室地址) |
(郵政編碼) |
(
(註冊人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(b)條註冊的證券:
每個班級的標題 |
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交易 符號 |
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註冊的每個交易所的名稱 |
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用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告,以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內(或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據第 S-T 法規(本章第 232.405 節)第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。
用複選標記指明註冊人是否為大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人, a 較小的申報公司或新興的成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器 |
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☐ |
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加速過濾器 |
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☐ |
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☒ |
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規模較小的申報公司 |
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新興成長型公司 |
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如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第12b-2條)。是的
截至 2021 年 11 月 3 日,註冊人已經
目錄
頁面
關於前瞻性陳述的特別説明 |
ii |
|
與我們的業務相關的特定風險摘要 |
iv |
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第一部分 |
財務信息 |
1 |
第 1 項。 |
財務報表(未經審計) |
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簡明合併資產負債表 |
1 |
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簡明合併運營報表 |
2 |
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綜合(虧損)收益簡明合併報表 |
3 |
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股東權益簡明合併報表 |
4 |
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簡明合併現金流量表 |
6 |
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未經審計的簡明合併財務報表附註 |
7 |
第 2 項。 |
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 |
19 |
第 3 項。 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
32 |
第 4 項。 |
控制和程序 |
33 |
第二部分。 |
其他信息 |
34 |
第 1 項。 |
法律訴訟 |
34 |
第 1A 項。 |
風險因素 |
34 |
第 2 項。 |
未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 |
58 |
第 3 項。 |
優先證券違約 |
59 |
第 4 項。 |
礦山安全披露 |
59 |
第 5 項。 |
其他信息 |
59 |
第 6 項。 |
展品 |
60 |
|
簽名 |
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|
i
關於前瞻性陳述的特別説明
本10-Q表季度報告包含有關我們和我們的行業的 “前瞻性陳述”(經修訂的1933年《證券法》第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》第21E條的定義),涉及重大風險和不確定性。除本10-Q表季度報告中包含的歷史事實陳述外,所有陳述,包括有關我們未來的經營業績或財務狀況、業務戰略以及未來運營管理計劃和目標的陳述,均為前瞻性陳述。在某些情況下,您可以識別前瞻性陳述,因為它們包含 “預期”、“相信”、“考慮”、“繼續”、“可能”、“估計”、“打算”、“可能”、“計劃”、“潛在”、“預測”、“項目”、“應該”、“目標” 或 “將” 等詞語或這些詞語或其他類似術語或表述的否定詞。這些前瞻性陳述包括但不限於有關以下內容的陳述:
|
• |
我們對收入、支出和其他經營業績的期望; |
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• |
我們獲得新客户和成功留住現有客户的能力; |
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• |
我們吸引和留住供應商、分銷商和聯合制造商的能力; |
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• |
我們維持或提高盈利能力的能力; |
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• |
我們採購足夠的高質量雞蛋、黃油、奶油和其他原材料的能力; |
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• |
我們產品的真實或感知質量或其他對我們的品牌和聲譽產生不利影響的問題; |
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• |
我們消費者的口味和偏好的變化; |
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• |
我們的供應商、聯合制造商、分銷商、零售商和餐飲服務客户的財務狀況和我們與他們的關係,以及餐飲服務行業的總體健康狀況; |
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• |
我們的產品存在或感知的質量或健康問題,或其他對我們的品牌和聲譽產生不利影響的問題; |
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• |
我們的供應商和合作製造商遵守食品安全、環境或其他法律或法規的能力; |
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• |
正在進行的 COVID-19 疫情,或其他全球流行病或傳染病疫情或對此類疫情的恐懼的影響,包括對我們的供應鏈、對我們產品的需求以及對整體經濟狀況和消費者信心和支出水平的影響; |
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• |
對我們業務的未來投資、我們的預期資本支出以及我們對資本需求的估計; |
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• |
我們營銷工作的成本和成功率,以及我們推廣品牌的能力; |
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• |
我們對關鍵人員的依賴以及我們識別、招聘和留住技術人員的能力; |
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• |
我們有效管理增長的能力; |
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• |
我們專注於特定的公共利益目的併為社會產生積極影響,可能會對我們的財務業績產生負面影響; |
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• |
我們與現有競爭對手和新的市場進入者進行有效競爭的能力; |
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• |
不利經濟條件的影響; |
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• |
我們的現金是否足以滿足我們的流動性需求; |
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• |
季節性;以及 |
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• |
我們競爭的市場的增長率。 |
您不應依賴前瞻性陳述作為對未來事件的預測。我們在10-Q表季度報告中包含的前瞻性陳述主要基於我們當前對未來事件和趨勢的預期和預測,我們認為這些事件和趨勢可能會影響我們的業務、財務狀況和經營業績。這些前瞻性陳述中描述的事件的結果受風險、不確定性以及標題為 “風險因素” 的部分以及本10-Q表季度報告中其他地方描述的其他因素的影響。與我們的業務相關的特定風險摘要如下。此外,我們在競爭激烈且瞬息萬變的環境中運營。新的風險和不確定性不時出現,我們無法預測所有可能影響本10-Q季度報告中包含的前瞻性陳述的風險和不確定性。前瞻性陳述中反映的結果、事件和情況可能無法實現或發生,實際結果、事件或情況可能與前瞻性陳述中描述的結果存在重大差異。
ii
此外,“我們相信” 的陳述和類似的陳述反映了我們對相關主題的信念和觀點。這些聲明基於截至發佈之日我們獲得的信息 這份 10-Q 表季度報告。儘管我們認為信息為這些陳述提供了合理的依據,但這些信息可能有限或不完整。不應將我們的陳述理解為表明我們已對所有相關信息進行了詳盡的調查或審查。這些陳述本質上是不確定的,提醒投資者不要過分依賴這些陳述。
本10-Q表季度報告中做出的前瞻性陳述僅涉及截至陳述發表之日的事件。除非法律要求,否則我們沒有義務更新本10-Q表季度報告中做出的任何前瞻性陳述,以反映本10-Q表季度報告發布之日之後的事件或情況,也沒有義務反映新信息或意外事件的發生。實際上,我們可能無法實現前瞻性陳述中披露的計劃、意圖或預期,您不應過分依賴我們的前瞻性陳述。我們的前瞻性陳述不反映未來任何收購、合併、處置、合資企業或投資的潛在影響。
iii
S所選風險的摘要為與我們的業務有聯繫
我們的業務受到許多風險和不確定性的影響,包括在 “風險因素” 一節中詳細討論的風險和不確定性。除其他外,這些風險包括:
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• |
我們最近的快速增長可能並不能預示我們未來的增長,如果我們繼續快速增長,我們可能無法有效地管理我們的增長或評估我們的未來前景。如果我們未能有效管理未來的增長或評估未來的前景,我們的業務可能會受到不利影響。 |
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• |
在截至2021年9月26日的當前13週期間和之前的財年中,我們都出現了淨虧損,未來我們可能無法維持或增加盈利能力。 |
|
• |
直到最近,我們才將產品範圍擴大到牧場飼養的雞蛋以外,這使得我們很難預測未來的經營業績。 |
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• |
牧場飼養的帶殼蛋的銷售佔我們收入的絕大部分,這些銷售的減少將對我們的財務狀況產生不利影響。 |
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• |
未能推出新產品可能會對我們持續增長的能力產生不利影響。 |
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• |
我們依賴帶殼蛋的市場。 |
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• |
大宗商品價格和飼料供應的波動可能會對我們的經營業績和財務狀況產生負面影響。 |
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• |
如果我們在繼續發展和擴大業務的同時未能有效擴大我們的加工、製造和生產能力,我們的業務和經營業績以及我們的品牌聲譽可能會受到損害。 |
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• |
我們的絕大多數牧場飼養的帶殼蛋都是在密蘇裏州斯普林菲爾德的雞蛋中央站加工的。該設施的任何損壞或中斷都可能損害我們的業務。 |
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• |
我們目前正在擴建Egg Central Station,在此次擴建中我們可能無法成功完成建設或開始運營,或者擴建後的設施可能無法按照我們的預期運營。 |
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• |
如果我們不能有效維護或擴大我們的小型家庭農場網絡,我們的業務、經營業績和品牌聲譽可能會受到損害。 |
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• |
牧場飼養的雞蛋和牛奶以及其他符合我們標準的原材料的供應減少或有限,可能會對我們未來的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。 |
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• |
我們目前的聯合制造商數量有限。失去一家或多家聯合制造商,或者我們未能及時識別新的聯合制造商並與之建立關係,可能會損害我們的業務並阻礙我們的發展。 |
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• |
天然食品行業,尤其是動物類產品的消費者偏好、看法和消費習慣的變化可能會對我們產生不利影響,而未能開發或豐富我們的產品或未能獲得市場對新產品的認可可能會對我們的業務產生負面影響。 |
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• |
有限數量的分銷商佔我們銷售額的絕大部分,失去一個或多個分銷商關係而無法及時彌補可能會對我們的經營業績產生不利影響。 |
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• |
我們依賴孵化場和肉雞養殖場為我們的家庭農場網絡提供蛋雞。該供應鏈的任何中斷都可能對我們的業務、財務狀況或經營業績產生重大不利影響。 |
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• |
我們幾乎所有的帶殼蛋紙箱都是從唯一的供應商那裏採購的,任何中斷都可能影響我們出售雞蛋的能力。 |
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• |
由於我們依賴數量有限的第三方供應商來製造和儲存我們的產品,因此我們可能無法維持當時的製造和存儲容量以及生產和儲存產品或滿足產品需求所需的能力。 |
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• |
由於我們產品的實際或感知的質量或食品安全問題,我們的品牌和聲譽可能會降低,這可能會對我們的業務、聲譽、經營業績和財務狀況產生不利影響。 |
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• |
對帶殼蛋的需求會受到季節性波動的影響,可能會對我們在某些季度的經營業績產生不利影響。 |
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• |
持續的 COVID-19 疫情可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。 |
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• |
食品安全和食源性疾病事件或廣告或產品貼錯標籤可能會使我們面臨訴訟、產品召回或監管執法行動,增加我們的運營成本並減少對我們產品的需求,從而對我們的業務產生重大和不利影響。 |
iv
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• |
我們的業務受美國食品和藥物管理局和美國農業部聯邦法規的約束,無法保證我們會遵守所有法規。 |
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• |
作為一家公益公司,我們平衡各種利益的責任可能會導致無法實現股東價值最大化的行為 |
v
第一部分 — 財務信息
VITAL FARMS, INC.
簡明的合併資產負債表
(金額以千計,股份金額除外)
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9月26日 2021 |
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12月27日 2020 |
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(未經審計) |
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資產 |
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流動資產: |
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現金和現金等價物 |
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投資證券 |
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應收賬款,淨額 |
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庫存 |
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應收所得税 |
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預付費用和其他流動資產 |
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流動資產總額 |
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財產、廠房和設備,淨額 |
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善意 |
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存款 |
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總資產 |
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負債、可贖回非控股權益和股東權益 |
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流動負債: |
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應付賬款 |
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應計負債 |
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當前租賃債務 |
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或有對價,當前 |
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流動負債總額 |
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租賃債務,扣除流動部分 |
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或有對價,非當期 |
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遞延所得税負債,淨額 |
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其他負債,非流動 |
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負債總額 |
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承付款和或有開支(注15) |
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可贖回的非控制性權益 |
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股東權益: |
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普通股,$ |
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庫存股,按成本計算, (未經審計)和2020年12月27日(注11) |
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額外的實收資本 |
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留存收益 |
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累計其他綜合虧損 |
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歸屬於Vital Farms, Inc.股東的股東權益總額 |
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非控股權益 |
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股東權益總額 |
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負債總額、可贖回的非控制性權益和股東權益 |
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參見未經審計的簡明合併財務報表的附註。
1
VITAL FARMS, INC.
簡明合併運營報表
(金額以千計,股票和每股數據除外)
(未經審計)
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13 周已結束 |
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39 周已結束 |
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9月26日 2021 |
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九月 27, 2020 |
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9月26日 2021 |
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九月 27, 2020 |
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淨收入 |
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銷售商品的成本 |
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毛利 |
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運營費用: |
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銷售、一般和管理 |
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運輸和配送 |
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運營費用總額 |
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運營收入(虧損) |
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其他(支出)收入,淨額: |
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利息支出 |
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其他收入(支出),淨額 |
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其他(支出)收入總額,淨額 |
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所得税前淨(虧損)收入 |
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(福利)所得税準備金 |
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淨(虧損)收入 |
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減去:歸因於的淨虧損 非控制性權益 |
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歸屬於Vital Farms, Inc.common的淨(虧損)收益 股東們 |
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歸屬於Vital Farms, Inc.的每股淨(虧損)收益 股東: |
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基本: |
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稀釋: |
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已發行普通股的加權平均值: |
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基本: |
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稀釋: |
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見未經審計的簡明合併財務報表的附註
2
VITAL FARMS, INC.
綜合(虧損)收益簡明合併報表
(金額以千計)
(未經審計)
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13 周已結束 |
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39 周已結束 |
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9月26日 2021 |
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九月 27, 2020 |
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9月26日 2021 |
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九月 27, 2020 |
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淨(虧損)收入 |
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其他綜合損失 |
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扣除税款的可供出售證券的未實現持有虧損 |
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綜合(虧損)收入總額 |
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見未經審計的簡明合併財務報表的附註
3
VITAL FARMS, INC.
簡明合併報表股東權益
(金額以千計,股份金額除外)
(未經審計)
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常見 股票 |
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財政部 股票 |
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總計 股東 公平 可歸因 |
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金額 |
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股份 |
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金額 |
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額外 付費 資本 |
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已保留 收益 |
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累積的 其他 全面 損失 |
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到 Vital Farms, Inc. 股東 |
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非控制性 興趣愛好 |
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總計 股東 公平 |
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截至2020年12月27日的餘額 |
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行使股票期權 |
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股票薪酬支出 |
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歸因於非盈利的淨虧損 控股權益-股東 |
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其他綜合虧損,淨額 |
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歸屬於的淨收益 Vital Farms, Inc. |
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截至2021年3月28日的餘額 |
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行使股票期權 |
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限制性股票單位的歸屬 |
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股票薪酬支出 |
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歸因於非盈利的淨虧損 控股權益-股東 |
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其他綜合虧損,淨額 |
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歸屬於的淨收益 Vital Farms, Inc. |
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截至2021年6月27日的餘額 |
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行使股票期權 |
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股票薪酬支出 |
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歸因於非盈利的淨虧損 控股權益-股東 |
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庫存股的退休 |
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其他綜合虧損,淨額 |
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歸因於的淨虧損 Vital Farms, Inc. |
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截至2021年9月26日的餘額 |
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參見未經審計的簡明合併財務報表的附註。
4
VITAL FARMS, INC.
可贖回可轉換優先股和股東權益的簡明合併報表
(金額以千計,股份金額除外)
(未經審計)
|
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可兑換 可兑換 優先股 |
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常見 股票 |
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財政部 股票 |
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總計 股東 公平 可歸因 |
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股份 |
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金額 |
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股份 |
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金額 |
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股份 |
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金額 |
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額外 付費 資本 |
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已保留 收益 |
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到 Vital Farms, Inc. 股東 |
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非控制性 興趣愛好 |
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總計 股東 公平 |
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截至2019年12月29日的餘額 |
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行使股票期權 |
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股票薪酬支出 |
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歸因於非盈利的淨虧損 控股權益-股東 |
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歸屬於Vital的淨收益 Farms, Inc. |
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截至2020年3月29日的餘額 |
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行使股票期權 |
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行使搜查令 |
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股票薪酬支出 |
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歸因於非盈利的淨虧損 控股權益-股東 |
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歸屬於的淨收益 Vital Farms, Inc. |
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截至2020年6月28日的餘額 |
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根據初始發行普通股 公開發行,扣除發行成本 的 |
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轉換後發行普通股 優先股的 |
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行使股票期權 |
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股票薪酬支出 |
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歸因於非盈利的淨虧損 控股權益-股東 |
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歸屬於的淨收益 Vital Farms, Inc. |
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截至2020年9月27日的餘額 |
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見未經審計的簡明合併財務報表的附註.
5
VITAL FARMS, INC.
簡明的合併現金流量表
(金額以千計)
(未經審計)
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39 周已結束 |
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9月26日 2021 |
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九月 27, 2020 |
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經營活動提供的現金流: |
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淨收入 |
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為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整: |
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折舊和攤銷 |
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非現金利息支出 |
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壞賬支出(恢復) |
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庫存條款 |
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或有對價公允價值的變化 |
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股票薪酬支出 |
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不動產、廠房和設備處置損失 |
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遞延税 |
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非現金利息收入 |
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運營資產和負債的變化: |
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應收賬款 |
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應收所得税 |
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應繳所得税 |
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預付費用和其他流動資產 |
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存款和其他資產 |
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用於投資活動的現金流: |
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購置不動產、廠房和設備 |
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購買可供出售的債務證券 |
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可供出售債務證券的銷售、到期日和看漲贖回 |
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償還向關聯方提供的應收票據 |
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用於投資活動的淨現金 |
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融資活動提供的現金流: |
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根據首次公開募股發行普通股的收益,扣除發行成本 |
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定期貸款下的借款收益 |
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設備貸款下的借款收益 |
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薪資保護計劃貸款的收益 |
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償還循環信貸額度 |
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償還設備貸款 |
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償還定期貸款 |
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償還薪資保護計劃貸款 |
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支付或有對價 |
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融資租賃義務下的本金付款 |
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( |
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行使股票期權的收益 |
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行使逮捕令的收益 |
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融資活動提供的淨現金 |
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現金和現金等價物的淨增加(減少) |
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期初的現金和現金等價物 |
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期末的現金和現金等價物 |
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現金流信息的補充披露: |
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支付利息的現金 |
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為所得税支付的現金 |
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非現金投資和融資的補充披露 活動: |
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應付賬款和應計負債中包含的不動產、廠房和設備的採購 |
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參見未經審計的簡明合併財務報表的附註。
6
VITAL FARMS, INC.
簡明合併財務報表附註
(金額以千計,股票和每股金額除外)
(未經審計)
1。業務性質和陳述基礎
Vital Farms, Inc.(“Vital Farms”)於特拉華州註冊成立
密蘇裏州維塔爾農場有限責任公司、Backyard Eggs, LLC、Barn Door Farms, LLC和Sagebrush Foodservice, LLC都是Vital Farms的全資子公司(Vital Farms統稱為 “公司”)。在Vital Farms未經審計的簡明合併財務報表中,所有重要的公司間交易和餘額均已清除。
隨附的截至2021年9月26日以及截至2021年9月26日和2020年9月27日的13周和39週期間的未經審計的簡明合併財務報表是根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則(“美國公認會計原則”)以及美國證券交易委員會(“SEC”)的中期財務報表規則和條例編制的。隨附的未經審計的簡明合併財務報表包括Vital Farms及其子公司和Vital Farms持有可變權益且是主要受益人的可變權益實體(“VIE”)的賬目。歸屬於VIE的非控股權益在未經審計的簡明合併資產負債表中作為股東權益分開列報。根據此類規章制度,通常包含在根據美國公認會計原則編制的財務報表中的某些信息和附註披露已被簡要或省略。這些未經審計的簡明合併財務報表應與公司在截至2020年12月27日財年的10-K表年度報告及其附註中經審計的合併財務報表一起閲讀。
未經審計的簡明合併財務報表是在與經審計的合併財務報表相同的基礎上編制的。管理層認為,所包含的披露是充分的,隨附的未經審計的簡明合併財務報表包含公允列報公司截至2021年9月26日的合併財務狀況、截至2021年9月26日和2020年9月27日的13周和39周的合併經營業績以及截至2021年9月26日和2020年9月27日的39週期間的合併現金流所必需的所有調整。這種調整是正常和經常性的。截至2021年9月26日的13周和39週期間的簡要綜合經營業績不一定代表截至2021年12月26日的財年可能預期的合併經營業績。
財政年度: 該公司的財政年度於12月的最後一個星期日結束,包含52周或53周。在為期52周的財政年度中,公司的每個財政季度包括13周。在為期53周的財政年度中,將增加一週到第四季度,使該季度包括14周。因此,某些為期53周的財政年度以及相關的14周季度的財務業績將無法與之前和之後的52周財年和相關的13周季度完全相提並論。截至2021年9月26日和2020年9月27日的季度均包含13周的經營業績。
COVID-19 疫情的影響:由於持續的 COVID-19 疫情,公司已實施業務連續性計劃,旨在應對和減輕 COVID-19 疫情對公司業務的影響。該公司目前預計,COVID-19 疫情不會對公司產品開發和擴張工作的時間表產生重大影響。但是,COVID-19 疫情在多大程度上影響公司的業務、產品開發和擴張工作、企業發展目標以及公司普通股的價值和市場,將取決於高度不確定且目前無法自信預測的未來發展,例如疫情的最終持續時間;美國新的或重新實施的旅行限制、隔離、社交距離和企業關閉要求;以及全球為遏制而採取的行動的有效性和治療疾病,包括疫苗接種。全球供應鏈和分銷系統的整體中斷以及與疫情相關的其他風險和不確定性可能會對公司的業務、財務狀況、經營業績和增長前景產生重大不利影響。
遠期股票拆分:2020 年 7 月,公司董事會和股東批准了
7
首次公開募股: 在八月2020年,公司完成了首次公開募股(“IPO”)
2。重要會計政策摘要
公司截至2020年12月27日財年的經審計的合併財務報表及其附註中描述了編制未經審計的簡明合併財務報表時使用的重要會計政策和估計,這些報表包含在我們的10-K表年度報告中。在截至2021年9月26日的39週期間,公司的重大會計政策沒有重大變化。
最近通過的會計公告:公司最近通過的新會計聲明載於公司截至2020年12月27日財年的經審計的合併財務報表及其附註,這些附註包含在我們的10-K表年度報告中。除下文所述外,在截至2021年9月26日的39週期間,公司沒有通過任何新的會計公告。
2020 年 3 月,FASB 發佈了 ASU 2020-04, 參考利率改革(主題848),促進參考利率改革對財務報告的影響(“ASU 2020-04”),其中為將美國公認會計原則應用於受倫敦銀行同業拆借利率(“LIBOR”)終止或其他預計將終止的參考利率影響的合同、套期保值關係和其他交易提供了可選的權宜之計和例外情況。修正案自2020年3月12日至2022年12月31日對所有實體生效。該公司於2020-04採用了亞利桑那州立大學
最近發佈的會計公告尚未通過: 2016 年 2 月,財務會計準則委員會發布了 ASU 2016-02, 租賃(主題 842) (“亞利桑那州立大學2016-02”),還發布了初步指導方針的後續修正案,即亞利桑那州立大學2017-13年、亞利桑那州立大學2018-10年、亞利桑那州立大學2018-11年、亞利桑那州立大學2019-01、亞利桑那州立大學2019-10年、亞利桑那州立大學2020-05年(統稱為 “主題842”)。主題842中的指導取代了主題840中的租賃指南, 租賃。根據新的指導方針,承租人必須在資產負債表上確認所有期限超過十二個月的租賃的租賃資產和租賃負債。租賃將被歸類為財務租賃或運營租賃,分類將影響未經審計的簡明合併運營報表中的費用確認模式。一個實體可以 (1) 追溯到財務報表中列報的每個先前報告期,在列報的最早比較期開始時確認累積效應調整,或 (2) 在採用期開始時通過累積效應調整追溯採用指導意見。公司預計將通過累積效應調整,在採用期之初,即2021年12月27日,回顧性地採用Topic 842,並且不會將新標準適用於提出的比較期。新標準提供了許多實用的權宜之計。通過後,公司希望選擇所有可用的實際權宜之計。該公司目前正在評估即將採用的主題842對其合併財務報表的影響。預計採用Topic 842的主要影響將是在公司的簡明合併資產負債表上記錄類似金額的使用權資產和租賃負債。
2016 年 6 月,財務會計準則委員會發布了 ASU 2016-13金融工具 — 信用損失(主題 326),金融工具信用損失的衡量(“亞利桑那州立大學2016-13”),還發布了對初步指導方針,即亞利桑那州立大學2018-19年、亞利桑那州立大學2019-04年、亞利桑那州立大學2019-10年、亞利桑那州立大學2020-02和亞利桑那州立大學2020-03年(統稱 “主題326”)的後續修正案,引入了新的減值模型,用於根據當前預期信用損失的估計確認金融工具的信用損失。主題326要求按攤銷成本計量的金融資產按預期收取的淨額列報。預期信用損失的衡量基於有關過去事件的相關信息,包括歷史經驗、當前狀況以及影響報告金額可收回性的合理和可支持的預測。實體必須運用判斷來確定適合其情況的相關信息和估算方法。對於非上市公司,主題326對2022年12月15日之後開始的財政年度有效,包括這些財政年度內的過渡期。該公司預計將在2022年12月26日採用主題326。儘管該公司目前正在評估即將採用的主題326的影響,但該公司預計這不會對其合併財務報表產生重大影響。
8
2019 年 12 月,財務會計準則委員會發布了 ASU 第 2019-12 號 所得税(主題 740), 簡化所得税會計(“亞利桑那州立大學2019-12”),旨在通過刪除一般原則的某些例外情況並澄清或修訂現有指南來簡化指南。亞利桑那州立大學2019-12年度對2021年12月15日之後開始的財政年度以及2022年12月15日之後開始的財政年度內的過渡期有效。該公司預計將於2022年12月26日採用亞利桑那州立大學2019-12年度。儘管該公司目前正在評估採用亞利桑那州立大學2019-12年度的影響,但該公司預計不會對其合併財務報表產生重大影響。
3.投資證券
下表彙總了公司截至2021年9月26日的可供出售的投資證券,這些證券是在2020年10月購買的:
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攤銷成本 |
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未實現的虧損 |
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公允價值 |
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美國公司債券和美元 計價外國債券 |
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商業票據 |
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美國財政部 |
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總計 |
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( |
) |
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$ |
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下表彙總了截至2020年12月27日公司可供出售的投資證券:
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攤銷成本 |
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未實現的虧損 |
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公允價值 |
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美國公司債券和美元 計價外國債券 |
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$ |
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( |
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商業票據 |
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美國財政部 |
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總計 |
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( |
) |
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$ |
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2020年10月,公司購買了約美元的可供出售債務證券
證券蒙受的未實現虧損為美元
實際到期日可能與合同到期日不同,因為一些借款人有權要求或預付債務,有或沒有提款或預付罰款。
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攤銷成本 |
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公允價值 |
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一年內到期 |
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$ |
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$ |
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在 1-5 年後到期 |
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可供出售的總數 |
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$ |
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$ |
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下表顯示了有關公司在所列期間內定期按公允價值計量的金融資產的信息:
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截至2021年9月26日的公允價值衡量標準,使用: |
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第 1 級 |
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第 2 級 |
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第 3 級 |
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總計 |
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資產: |
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美國公司債券和美國計價外國債券 |
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商業票據 |
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貨幣市場 |
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美國財政部 |
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按公允價值計量的總資產 |
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9
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截至2020年12月27日的公允價值衡量標準,使用: |
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第 1 級 |
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第 2 級 |
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第 3 級 |
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總計 |
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資產: |
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美國公司債券和美國計價外國債券 |
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商業票據 |
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貨幣市場 |
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美國財政部 |
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按公允價值計量的總資產 |
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4。收入確認
下表彙總了公司在本報告所述期間按主要產品分列的淨收入:
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13 周已結束 |
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39 周已結束 |
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9月26日 2021 |
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九月 27, 2020 |
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9月26日 2021 |
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九月 27, 2020 |
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淨收入: |
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雞蛋和蛋類相關產品 |
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黃油和黃油相關產品 |
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淨收入 |
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淨收入主要來自雞蛋和黃油的銷售。該公司的產品包括牧場飼養的帶殼蛋、牧場飼養的煮熟的雞蛋、液態全蛋、雞蛋口味和牧場飼養的黃油。2021 年 8 月,該公司在其產品中增加了可塗抹的桶裝黃油和雞蛋類早餐棒。
截至2021年9月26日和2020年12月27日,公司的客户個人佔公司應收賬款淨額的10%或以上,在截至2021年9月26日和2020年9月27日的13周和39週期間,公司的客户個人超過公司淨收入的10%或以上。
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淨收入 對於 13 周 已結束 2021年9月26日 |
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淨收入 對於 13 周 已結束 2020年9月27日 |
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淨收入 對於 39 周 已結束 2021年9月26日 |
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淨收入 對於 39 周 已結束 2020年9月27日 |
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客户 A |
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* |
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客户 B |
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客户 C |
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客户 D |
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*收入低於 10%。
10
與截至2020年9月27日的13週期間相比,客户A在截至2021年9月26日的13週期間的淨收入有所增加,這是由於公司分銷渠道的轉移 離開 來自客户 B在 13 周的時間裏。截至2021年9月26日的39週期間,客户A的淨收入與截至2020年9月27日的39週期間相比有所下降,這是由於公司的分銷渠道轉移到客户B 在截至2021年9月26日的13週期限中期之前,如上所述,當時轉回了客户A。 截至2021年9月26日的13周和39週期間,客户C的淨收入與去年同期相比有所下降,這是由於與COVID-19 相關的儲藏室裝載量沒有再次達到類似水平,但被本期其他客户和新分銷渠道淨收入的增加所抵消。與截至2020年9月27日的13週期間相比,截至2021年9月26日的13週期間,客户D的淨收入有所增加,這是由於本期出現了新的分配收益。截至2021年9月26日的39週期間,客户D的淨收入與去年同期相比有所下降,這是由於與COVID-19 相關的儲藏室裝載量沒有再次達到類似水平。
截至2021年9月26日和2020年12月27日,這些重要客户的淨應收賬款百分比如下:
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賬户 應收賬款, 截至淨值 2021 年 9 月 26 日 |
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賬户 應收賬款, 截至淨值 2020 年 12 月 27 日 |
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客户 A |
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* |
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客户 B |
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* |
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客户 C |
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* |
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* |
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客户 D |
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*應收賬款低於10%。
5。應收賬款
應收賬款,淨額,為美元
截至2021年9月26日和2020年12月27日,公司記錄的可疑賬款備抵額為美元
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津貼 可疑的賬目 |
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截至2020年12月27日 |
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按經營業績計提的準備金 |
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賬户註銷和追回 |
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截至2021年3月27日 |
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( |
) |
按經營業績計提的準備金 |
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( |
) |
賬户註銷和追回 |
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截至2021年6月27日 |
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( |
) |
按經營業績計提的準備金 |
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( |
) |
賬户註銷和追回 |
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截至2021年9月26日 |
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$ |
( |
) |
6。庫存
截至所列期間,清單包括以下內容:
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2021年9月26日 |
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2020 年 12 月 27 日 |
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雞蛋和蛋類相關產品 |
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黃油和黃油相關產品 |
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包裝 |
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其他 |
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11
公司定期將現有庫存量與其最新的預測需求進行比較,以確定是否需要註銷過剩或過時的庫存儲備。
7。財產、廠房和設備
截至本報告所述期間,財產、廠房和設備包括以下各項:
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2021年9月26日 |
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2020 年 12 月 27 日 |
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土地 |
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建築物和裝修 |
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車輛 |
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機械和設備 |
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租賃權改進 |
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傢俱和固定裝置 |
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在建工程 |
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減去:累計折舊和攤銷 |
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財產、廠房和設備,淨額 |
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在截至2021年9月26日和2020年9月27日的13週期間,不動產、廠房和設備的折舊和攤銷約為美元
截至2021年9月26日和2020年12月27日,未經審計的簡明合併資產負債表中以資本租賃方式租賃幷包含在不動產、廠房和設備中的機械和設備淨額約為美元
8。應計負債
截至所列期間,應計負債包括以下各項:
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2021年9月26日 |
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2020 年 12 月 27 日 |
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累積的促銷和過期的產品退款 |
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種植者應計付款 |
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應計員工相關費用 |
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應計發行成本 |
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應計配送費和運費 |
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應計會計和律師費 |
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應計營銷和佣金 |
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應計財產、廠房和設備 |
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其他 |
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應計負債 |
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12
9。資本租賃
截至2021年9月26日,資本租賃付款的未來本金支付情況如下:
39 週期末 |
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2021 年(剩餘十三週) |
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2022 |
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總計 |
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10。可贖回的可轉換優先股
2020年8月首次公開募股結束後,所有當時流通的優先股自動轉換為
11。普通股和普通股認股權證
普通股:截至2021年9月26日,公司經修訂和重述的公司註冊證書授權公司簽發
公司普通股持有人的投票、分紅和清算權受優先股持有人的權利、權力和優先權的約束和限制。
截至每個資產負債表日,公司都預留了與以下內容相關的普通股供發行:
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2021年9月26日 |
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2020 年 12 月 27 日 |
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購買普通股的期權 |
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限制性庫存單位 |
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2020年可供授予的股份 員工股票購買計劃 |
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2020年可供授予的股份 激勵計劃 |
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總計 |
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普通股認股權證: 2015年6月,公司向信貸額度協議的擔保人簽發了認股權證,該協議於2015年簽訂,到期,並於2017年全額償還。擔保人也是該公司的首席執行官。該認股權證規定總共購買
國庫股: 2021 年 8 月,公司共退休了
13
12。基於股票的薪酬
股票期權活動
下表彙總了公司自2020年12月27日以來的股票期權活動:
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的數量 選項 |
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加權- 平均值 運動 價格 |
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加權- 平均值 剩餘的 合同的 期限(年) |
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聚合 固有的 價值 |
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截至2020年12月27日的未償還款項 |
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已授予 |
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已鍛鍊 |
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已取消 |
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截至2021年9月26日的未繳税款 |
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自2021年9月26日起可行使的期權 |
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截至2021年9月26日,期權已歸屬並預計將歸屬 |
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在截至2021年9月26日和2020年9月27日的13週期間,歸屬股票的公允價值為美元
限制性股票單位活動
下表彙總了公司自2020年12月27日以來的限制性股票單位(“RSU”)活動:
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的數量 RSU |
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加權- 平均值 運動 價格 |
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截至 2020 年 12 月 27 日未歸屬 |
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已授予 |
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既得 |
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被沒收 |
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( |
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截至 2021 年 9 月 26 日未歸屬 |
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公司根據授予之日的估計公允價值來衡量所有股票獎勵的薪酬支出。授予的股票期權的公允價值是使用Black-Scholes期權定價估值模型估算的。限制性股票單位的公允價值是根據授予之日我們普通股的收盤價確定的。 公司在銷售、一般和管理費用以及銷售成本中記錄股票薪酬支出。在截至2021年9月26日和2020年9月27日的13週期間,公司確認的股票薪酬支出為美元
截至2021年9月26日,與未歸屬股票期權和限制性股票單位相關的未確認的股票薪酬支出總額為美元
2020 年股權激勵計劃: 2020 年 7 月,公司董事會通過了其 2020 年股權激勵計劃(“2020 年激勵計劃”),該計劃隨後獲得股東批准,並於 2020 年 7 月 30 日生效。
14
公司的普通股。 根據2020年激勵計劃頒發的獎勵通常有三年的税率歸屬期,從授予之日開始。
員工股票購買計劃: 2020 年 7 月,公司董事會通過了 2020 年員工股票購買計劃(“2020 ESPP”),該計劃隨後獲得公司股東的批准,並於 2020 年 7 月 30 日生效
13。所得税
公司截至2021年9月26日和2020年9月27日的13週期間的有效税率約為
14。每股淨(虧損)收益
歸屬於Vital Farms, Inc.普通股股東的基本和攤薄後的每股淨(虧損)收益計算如下:
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13 周已結束 |
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9月26日 2021 |
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九月 27, 2020 |
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歸屬於Vital Farms, Inc.的淨(虧損)收益 股東——基本股東和攤薄後 |
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39 周已結束 |
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9月26日 2021 |
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九月 27, 2020 |
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減去:歸因於非控制性資產的淨虧損 利益 |
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歸屬於Vital Farms, Inc.的淨收益 股東——基本股東和攤薄後 |
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潛在的稀釋性限制性股票單位的影響 |
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潛在稀釋性普通股的影響 認股權證 |
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潛在的稀釋性可贖回的影響 可轉換優先股 |
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歸屬於重要農場的每股淨收益, Inc. 股東 |
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在截至2021年9月26日和2020年9月27日的13週期間,購買期權
15。承諾和意外開支
經營租賃: 截至2021年9月26日,該公司正在租賃
截至2021年9月26日,該公司的租賃量約為
公司以直線方式確認相應租賃期內的租金支出,並將遞延租金記入已發生但尚未支付的租金支出。在截至2021年9月26日和2020年9月27日的13週期間,公司確認的租金支出,包括相關的公共區域維護費用,為美元
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截至2021年9月26日,不可取消的運營租賃下的未來最低租賃付款額如下:
2021 年(剩餘十三週) |
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總計 |
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供應商合同:該公司根據與農場簽訂的長期供應合同購買雞蛋庫存。這些安排中包含的購買承諾因農場生產的雞蛋數量而異。因此,沒有與這些供應商合同相關的可估算的未來採購承諾。此外,該公司與農場簽訂的幾乎所有長期供應合同都包含符合主題840範圍內嵌入式租賃定義的組成部分,租賃。這些安排賦予了公司控制隱含的財產、廠房和設備的權利,因為該公司在安排期限內以可變價格使用這些資產產生的幾乎所有公用事業。由於這些安排中包含的總購買承諾是可變的,因此可歸因於租賃部分的金額是或有租金;這些長期供應合同沒有最低租賃付款額。由於雞蛋成本的分類和確認時間與租賃租賃的嵌入成本相同,因此公司不會將雞蛋的總購買成本分配給雞蛋成本和租賃租賃的嵌入成本,也不會在其會計記錄中對它們進行區分。該公司將雞蛋的總購買成本,包括與雞蛋相關的成本以及同一安排中嵌入式租賃的相應成本,記錄在庫存中。當相關雞蛋出售給客户時,這些成本計入銷售商品的成本。在截至2021年9月26日和2020年9月27日的13週期間,公司確認了與其與農場簽訂的長期供應合同相關的總成本,金額為美元
賠償協議: 在正常業務過程中,公司可能會就某些事項向供應商、出租人、業務夥伴和其他各方提供不同範圍和條款的賠償,包括但不限於因違反此類協議或第三方提出的知識產權侵權索賠而產生的損失。此外,公司已與董事會成員和執行官簽訂了賠償協議,除其他外,該協議將要求公司賠償他們因擔任董事或高級管理人員的身份或服務而可能產生的某些責任。在許多情況下,根據這些賠償協議,公司未來可能需要支付的最大可能付款金額是無限的。截至2021年9月26日,公司尚未因此類賠償而產生任何材料成本。
訴訟: 公司面臨各種索賠和突發事件,這些索賠和意外事件屬於其業務附帶的普通和常規訴訟的範圍,包括與監管、訴訟、商業交易、員工相關事項和税收等相關的索賠和突發事件。當公司得知索賠或潛在索賠時,將評估任何損失或風險的可能性。如果有可能造成損失並且可以合理估計損失金額,則公司將記錄損失責任。記錄在案的責任包括迄今為止發生的可能和可估算的法律費用,以及公司認為將就該事項得出結論的未來法律費用。如果損失不可能發生或無法合理估計損失金額,則在合理可能發生潛在損失的情況下,公司會披露索賠。
16。關聯方交易
擔保人認股權證:公司執行董事長兼前首席執行官(“擔保人”)為公司在2015年簽訂的信貸額度協議下的債務提供了擔保,該協議於2017年到期並已全額償還。該公司簽發了收購令
Ovabrite, Inc.:Ovabrite是關聯方,因為其創始人是公司的股東,Ovabrite的大股東還擔任公司的執行主席和公司董事會成員。自2016年11月Ovabrite成立以來,該公司被視為持有Ovabrite的可變權益,而Ovabrite被視為VIE,該公司是其主要受益人。因此,該公司合併了自2016年11月以來的Ovabrite的業績。合併後,公司與Ovabrite之間的所有重大公司間交易均已取消。截至2021年9月26日的13周內,Ovabrite實體並不重要。
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關聯方應收票據:2019年2月,公司發行了總額為美元的期票
2020 年 8 月,剩餘的 $
Sandpebble Builders 預建有限公司:該公司利用Sandpebble Builders Preconstruction, Inc.(“Sandpebble”)進行與埃格中央車站建設和擴建相關的項目管理和相關服務。Sandpebble的所有者和負責人是該公司高管的父親。關於上述服務,公司向Sandpebble支付了$
全食市場有限公司: 公司董事會成員是Whole Foods Market Inc.(“Whole Foods”)的執行副總裁兼高級顧問。該公司通過食品分銷商為其大多數自然渠道零售客户提供服務,例如美國食品公司和聯合天然食品公司,他們向Whole Foods購買、儲存、銷售和交付產品。儘管該公司無法精確確定其歸屬於Whole Foods的具體收入,但它是一個重要的客户。
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第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析。
以下信息應與本10-Q表季度報告中包含的未經審計的財務信息及其附註以及我們的10-K表年度報告中包含的經審計的財務信息及其附註一起閲讀。
Vital Farms是一家合乎道德的食品公司,通過制定一個挑戰現有食品模式規範的框架,使我們能夠將小型家庭農場網絡中的高質量產品帶給全國受眾,從而顛覆美國的食品體系。該框架使我們成為美國牧場飼養的雞蛋和黃油的領先品牌,以及按零售美元銷售額計算的美國第二大雞蛋品牌。我們注重對農場動物的人道待遇和可持續的耕作方式,這體現了我們的道德觀。我們認為,這些標準能夠培育出具有不同飲食習慣的快樂母雞,從而產出更好的雞蛋。消費者對符合道德標準生產、天然、可追蹤、清潔標籤、美味和有營養的食品的需求發生了翻天覆地的變化。在堅定不移地堅持創立我們所依據的價值觀的支持下,我們設計了我們的品牌和產品,以吸引這一消費者運動。
我們的目標植根於對意識資本主義的承諾,該承諾優先考慮每個利益相關者(農民和供應商、客户和消費者、社區和環境、工作人員和股東)的長期利益。我們的商業決策考慮了對所有利益相關者的影響,而工廠化養殖模式則主要強調以犧牲動物、農民、消費者、船員、社區和環境為代價來降低成本。這些原則指導我們的日常運營,我們相信可以幫助我們提供更可持續和更成功的業務。我們的方法已通過我們的財務業績和我們被認定為B類認證公司而得到驗證,該認證是專為平衡利潤和目的以滿足社會和環境績效、公共透明度和法律問責制的最高經驗證標準的企業而設立的。Vital Farms成立於2007年,我們的牧場飼養的帶殼蛋於2008年在Whole Foods Market, Inc.(簡稱Whole Foods)上市。從那時起,我們擴大了業務和牧場飼養食品的產品組合,如下所示:
我們從超過 225 個小型家庭農場網絡採購牧場飼養的產品。我們對供應鏈進行了戰略性設計,以確保高生產標準和最佳的全年運營。我們對農村社區的積極影響激勵着我們,並與我們的農民網絡保持着牢固的關係和聲譽。
我們主要根據買入-賣出合同與我們的農場合作。根據這些安排,農民負責生產雞蛋和管理農場所需的所有營運資金和投資,包括購買鳥類和飼料供應。根據合同,我們有義務在合同期限內以商定的價格購買農民生產的所有雞蛋,該價格取決於託盤重量,並每季度根據飼料成本的變化按拖欠指數進行索引。
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我們相信我們是零售商的戰略和有價值的合作伙伴。我們繼續為包括帶殼蛋在內的產品爭取溢價,其售價高達商品雞蛋價格的三倍。我們忠實且不斷增長的消費者羣推動了我們的品牌從自然渠道向主流渠道的擴張。我們相信,我們品牌的成功表明消費者對滿足更高食品生產道德標準的優質產品的需求。我們在以下方面有強大的影響力 克羅格公司,或 克羅格,豆芽農貿市場,或 Spouts,目標 公司 還有 Whole Foods,我們還在艾伯森出售牧場飼養的產品公司,Publix 超級市場有限公司 還有沃爾瑪Inc。我們提供 43通過多渠道零售分銷網絡零售 SKU。 在截至2021年9月26日的13周內,我們開始通過俱樂部零售商銷售我們的產品。 我們相信,通過提高品牌知名度、增加分銷點和新產品創新,我們在零售業以及中長期的餐飲服務渠道中都有很大的增長空間。
我們的帶殼蛋由第三方貨運承運人從農民那裏收集並存放在冷藏庫中,直到我們在最先進的帶殼蛋加工設施 Egg Central Station 打包後運送給客户。蛋品中心站佔地約82,000平方英尺,利用高度自動化的設備對我們的帶殼蛋產品進行分級和包裝。Egg Central Station 每天能夠包裝三百萬個雞蛋,並已獲得全球食品安全倡議組織的 “食品安全質量”(SQF)認證。此外,蛋品中心站是唯一一家獲得SQF協會(SQFI,Select Situte,SQFI,Select Situte)認證的全國六家公司和全球十家公司之一。我們的產品通過經紀商-分銷商-零售商網絡進行分銷,經紀人向分銷商和零售商代表我們的產品,而分銷商和零售商反過來又將我們的產品出售給消費者。我們通過食品分銷商為大多數天然渠道客户提供服務,例如美國食品公司或美國食品以及KeHe Distributors, LLC或KeHe,後者分別購買、儲存、銷售我們的產品並將其交付給Whole Foods和Sprouts。在截至2021年9月26日和2020年9月27日的13週期間,聯合天然食品公司(UNFI)(截至2020年3月是全食的主要分銷商,2020年4月至2021年8月期間除外)分別佔我們淨收入的20%和不到10%,美國食品(在2020年4月至2021年8月期間成為Whole Foods的主要分銷商)約佔我們淨收入的11%和24%,KeHe分別約佔我們淨收入的11%和13%。在截至2021年9月26日和2020年9月27日的39週期間,UNFI分別佔我們淨收入的13%和18%,美國食品分別約佔我們淨收入的20%和16%,KeHe分別約佔我們淨收入的10%和12%。我們通過安排直接通過配送中心交付我們的產品來為主流零售商提供服務。我們還利用分銷商關係來履行某些獨立雜貨商和其他客户的訂單。
我們的銷售額持續增長。在截至2021年9月26日和2020年9月27日的13週期間,我們的淨收入分別為6,460萬美元和5,340萬美元,淨(虧損)收入為130萬美元和170萬美元,調整後的息税折舊攤銷前利潤分別為20萬美元和370萬美元。在截至2021年9月26日和2020年9月27日的39週期間,我們的淨收入分別為1.835億美元和1.603億美元,淨收入為610萬美元和960萬美元,調整後的息税折舊攤銷前利潤分別為1,010萬美元和1,690萬美元。有關調整後息税折舊攤銷前利潤的定義,請參閲下文標題為 “—非公認會計準則財務指標—調整後息税折舊攤銷前利潤” 的部分,以及調整後息税折舊攤銷前利潤與淨收益的對賬,這是根據公認會計原則列出的最直接可比的財務指標。
2020年8月4日,我們完成了首次公開募股或首次公開募股 10,699,573 發行價為美元的普通股22.00 每股。我們發行並出售了5,040,323股普通股,賣出股東出售了5,659,250股普通股,其中包括賣出股東根據承銷商行使購買額外股票的全部選擇權出售的1,395,596股普通股。我們收到了大約 $ 的總收益1.109 億在扣除承保折扣、佣金和與發行相關的交易成本之前;我們沒有收到出售股東出售股票的任何收益。2020年8月首次公開募股結束後,我們所有當時已發行的可贖回可轉換優先股以一對一的方式自動轉換為8,192,876股普通股。首次公開募股結束後,沒有可贖回的可轉換優先股的流通股份。截至的簡明合併財務報表 2021 年 9 月 26 日,包括股票和每股金額,包括首次公開募股的影響。
COVID-19 業務最新情況
儘管由於持續的 COVID-19 疫情,我們目前沒有受到重大不利影響,但鑑於全球供應鏈和分銷系統的持續中斷以及與疫情相關的其他風險和不確定性,我們的業務、財務狀況、經營業績和增長前景可能會受到重大和不利影響。在我們制定業務連續性計劃和應對戰略的過程中,我們將繼續密切關注 COVID-19 的情況。2020 年 3 月,我們總部的大多數機組人員過渡到遠程辦公,隨後我們決定允許這些機組人員永久遠程辦公。儘管疫苗接種工作正在進行中,但疫苗接種的時間和羣體免疫的發展尚不清楚,病毒突變和變異可能導致最近放鬆的旅行限制和社交距離要求的重新實施,並繼續限制我們恢復全面現場運營的能力。
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Egg Central Station 目前仍在繼續運營,我們已經實施了多項措施來預防和緩解該設施爆發的任何 COVID-19 疫情;但是,我們正在通過 “必不可少的” 現場工作人員和靈活的工作安排來管理運營,以及 我們由於 COVID-19 疫情的影響不斷演變,可能需要進一步修改或減少運營。 每當蛋中心站的機組人員檢測 COVID-19 呈陽性時,我們都通知了相關的當地衞生當局和任何可能接觸過受影響機組人員的機組人員,並且我們將為所有蛋品中心站的工作人員提供公司付費的檢測資源。我們將繼續遵循我們在 Egg Central Station 實施的 COVID-19 協議和預防措施,以保護我們的機組人員、客户和社區的健康和安全
我們正在與我們的農民、供應商和第三方製造商密切合作,以管理我們的供應鏈活動,減少持續的 COVID-19 疫情可能對我們的產品供應造成的影響。我們目前預計將有足夠的雞蛋供應來滿足2021財年的預期需求,並有足夠的能力包裝和加工我們的雞蛋。
此外,由於持續的 COVID-19 疫情,美國牧場飼養的牛奶供應最近出現中斷,包括牛奶收集和將牛奶原料運送到加工設施的運費增加。我們與合作社和聯合制造商合作,在2021年緩解這些供應中斷,因此,我們滿足牧場飼養的黃油或酥油產品的客户訂單的能力沒有受到實質性影響。我們預計,這些供應中斷將在可預見的將來持續下去,COVID-19 疫情的持續影響可能會進一步加劇這種中斷,這可能會影響我們的運費和未來滿足客户訂單的能力。如果 COVID-19 疫情持續下去並進一步影響雞蛋或牛奶的供應,或者破壞我們的基本分銷系統,我們的供應鏈和運營可能會中斷,產品的製造和供應也會出現相關的延遲,這將對我們通過產品創造銷售和收入的能力產生不利影響。
其他財務和企業影響
我們認為,2020年第二季度至2021年第一季度之間淨收入的增長在一定程度上是由與 COVID-19 相關的居家趨勢的影響推動的,這導致客户購買雞蛋和黃油等必需品的增加。隨着美國各地取消了許多 COVID-19 限制,尤其是在2021年第二季度,我們看到此類行為有所減少,並恢復了與大流行前客户更加相似的購買習慣。我們預計,我們的表現將受到 COVID-19 對居家趨勢持續時間的影響,我們不確定這些趨勢是否會持續下去。因此,我們的淨收入可能會更加可變。
COVID-19 在多大程度上影響我們擴大家庭滲透率、在零售渠道內增長和執行企業發展目標的能力,將取決於高度不確定且目前無法自信預測的未來發展,例如疫情的最終持續時間、美國的旅行限制、隔離、社交距離和企業關閉要求,以及全球為遏制和治療該疾病而採取的行動的有效性。
我們的財政年度
我們報告了為期52-53周的財政年度,於12月的最後一個星期日結束,從2018財年第一季度開始生效。在為期 52-53 周的財政年度中,每個財政季度包括 13 周。在為期53周的財政年度中,將增加一週到第四季度,使該季度包括14周。我們的第一個為期53周的財年將是2023財年,我們預計該財年將從2022年12月26日開始,到2023年12月31日結束。有關我們財政日曆的更多詳細信息,請參閲本季度報告中其他地方包含的未經審計的簡明合併財務報表附註1中的 “業務性質和列報基礎”。
影響我們業務的關鍵因素
我們認為,我們的業務增長和未來的成功取決於許多因素。儘管這些因素都為我們帶來了重大機遇,但它們也構成了重要的挑戰,我們必須成功應對這些挑戰,以使我們能夠維持業務增長並改善運營業績。
擴大家庭滲透率
我們的品牌定位是利用消費者對天然、清潔標籤、可追蹤、合乎道德、美味和有營養的食品日益增長的興趣。我們認為,有很大的機會擴大我們的消費者基礎,提高家庭購買我們產品的速度。帶殼蛋類別的美國家庭滲透率約為98%,而我們牧場飼養的帶殼蛋的家庭滲透率約為4.5%。我們打算繼續在銷售和營銷方面進行大量投資,以教育消費者瞭解我們的品牌、我們的價值觀和產品的優質品質,從而提高家庭滲透率。
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我們相信,這些努力將教育消費者瞭解牧場飼養食品的道德價值和吸引人的特性,進一步激發對我們產品的需求,並最終擴大我們的消費者羣。除其他外,我們吸引新消費者的能力將取決於我們產品的感知價值和質量、競爭對手的產品以及我們營銷工作的有效性。我們的表現在很大程度上取決於可能影響我們經營的美國天然食品市場消費者支出水平和模式的因素。這些因素包括消費者偏好、消費者信心、消費者收入、消費者對我們產品安全和質量的看法,以及我們產品相對於替代產品的感知價值的變化。
在零售渠道內成長
我們認為,我們有能力增加向消費者銷售產品的客户數量,這表明了我們的市場滲透率和未來的商機。我們將客户定義為向消費者銷售我們產品的實體。對於某些零售客户,例如Whole Foods和Sprouts,我們通過分銷商銷售我們的產品。對於通過此類渠道銷售的產品,我們無法準確地將淨收入歸因於特定的零售商。我們依靠第三方數據來計算歸屬於此類零售商的零售銷售比例,但這些數據本質上是不精確的,因為它基於我們在零售商處銷售的產品產生的總銷售額,沒有考慮價格優惠、促銷活動或退款,也因為它僅衡量通過分銷商提供服務的零售商的零售額。根據這些第三方數據和內部分析,在截至2021年9月26日和2020年9月27日的13週期間,Sprouts分別約佔我們零售額的6%和7%。此外,在截至2021年9月26日和2020年9月27日的39週期間,豆芽分別約佔我們零售額的6%和7%。
截至 2021 年 9 月,超過 18,000 家商店銷售我們的產品。我們預計,在可預見的將來,零售渠道將成為我們最大的淨收入來源。我們認為,通過佔用更大的貨架空間、提高產品銷量和增加我們的SKU數量,現有零售客户還有進一步增長的空間。此外,我們認為,通過增加新的零售客户,有很大的機會從現有客户那裏獲得更多門店。我們還認為,在其他分銷渠道方面還有很大的長期機會,包括便利店、藥店、俱樂部、軍事和國際市場,我們最近開始通過俱樂部零售渠道進行銷售。我們執行這一戰略的能力將增加我們向消費者增加銷售的機會,我們還相信這種增長將允許利潤擴大。為了實現這些目標,我們打算繼續利用消費者對我們品牌的認識和需求,為客户提供有針對性的銷售激勵措施,並利用針對客户的營銷策略。我們在零售渠道內的增長能力將取決於許多因素,例如客户對我們產品的銷售滿意度、產品速度和盈利能力。
擴大餐飲服務的足跡
我們認為,從中長期來看,我們有機會在餐飲服務渠道中擴大產品的銷售。在截至2021年9月26日的13周和39週期間,餐飲服務渠道分別約佔我們淨收入的1%和1%。我們的品牌在消費者中具有差異化的價值主張,我們認為消費者在家外用餐時對符合道德標準的食材的要求越來越高。我們相信,越來越多的消費者會在菜單上尋找我們的產品,尤其是與我們的價值觀一致的餐飲服務合作伙伴,而我們的產品作為熱門餐食和菜單項的食材在菜單上貼上品牌將推動餐飲服務渠道的流量和購買量。我們還認為,品牌餐飲服務將進一步幫助提高消費者對我們品牌的認知度以及零售渠道中我們產品的購買率。我們成功的餐飲服務計劃的一個例子是總部位於德克薩斯州奧斯汀的知名連鎖店Tacodeli LLC,該公司出售的早餐炸玉米餅完全由我們的牧場飼養的帶殼蛋製成。我們已經推出了類似的區域概念,包括位於科羅拉多州丹佛/博爾德地區的東海岸風格的家族百吉餅連鎖店Moe's Broadway Bagel;位於印第安納州印第安納波利斯地區的早餐和午餐餐廳Cafe Patachou;華盛頓州西雅圖地區注重可持續發展的品牌Hotegrown;佛羅裏達州邁阿密地區全天候供應的全新概念餐廳Pura Vida;Hat Creek Burgers,一家適合家庭的快餐休閒餐廳連鎖餐廳總部設在德克薩斯州並正在迅速擴張;Blue Plate Restaurant Company,一家從零開始提供服務的餐廳集團,收入很高以明尼蘇達州為基礎的採購標準;以及位於紐約的炸玉米餅連鎖店King David Tacos,專門使用我們的牧場飼養的帶殼蛋。我們還認為,從中長期來看,微型市場、公司辦公室、酒店業以及學院和大學還有大量的額外機會。我們打算繼續投資於與餐飲服務運營商的關係,包括支持我們產品的聯合營銷和廣告。該渠道的擴張將取決於餐飲服務行業的總體健康狀況,也取決於我們以利用和強化我們對消費者的價值主張的方式成功與餐飲服務運營商合作的能力。
擴大我們的產品供應
我們打算通過投資新類別和現有類別的創新,繼續加強我們的產品供應。我們在2018年推出了牧場飼養的煮雞蛋,2019年推出了牧場飼養的酥油和液態全蛋,2020年8月推出了雞蛋小吃,2021年8月推出了可塗抹的桶裝黃油和雞蛋類早餐棒,我們相信未來有機會擴展到冷藏增值乳製品類別等。我們預計,在可預見的將來,雞蛋將成為我們最大的淨收入來源。在截至2021年9月26日的13週期間,雞蛋創造了5,900萬美元的淨收入,約佔91%。在截至2021年9月26日的39週期間,雞蛋創造了1.698億美元,約佔淨收入的93%。我們相信
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創新投資將有助於我們的長期增長,包括加強我們提高家庭滲透率的努力。我們成功開發、營銷和銷售新產品的能力將取決於多種因素,包括投資創新的資金的可用性,以及消費者對食品的偏好和需求的變化。
運營結果的組成部分
淨收入
我們的淨收入主要來自向客户(包括天然零售商、主流零售商和餐飲服務合作伙伴)銷售我們的產品,包括牧場飼養的雞蛋、牧場飼養的黃油和其他符合道德標準的食品。我們按訂單向客户銷售我們的產品。我們通過食品分銷商為大多數自然渠道客户以及某些獨立雜貨商和其他客户提供服務,這些分銷商購買、儲存、銷售和交付我們的產品給這些客户。
我們定期向客户提供銷售激勵措施,包括折扣、臨時降價、發票外折扣、零售商廣告、產品優惠券和其他貿易活動。在確認相關收入期間,我們會記錄銷售激勵準備金。在每個會計期結束時,我們確認估計的促銷補貼準備金負債。如果產品在交付時不符合客户期望或在客户所在地過期,我們會定期向客户提供積分或折扣。當客户接受這些積分和折扣時,我們會將這些積分和折扣視為相關交易銷售價格的降低。我們預計,這些促銷活動、積分和折扣可能會影響我們的淨收入,而此類活動的變化可能會影響同期業績。
我們的牧場飼養的帶殼蛋以高價出售給消費者,當大宗商品帶殼蛋的價格相對於我們的牧場飼養的帶殼蛋的價格下跌時,對價格敏感的消費者可能會選擇購買競爭對手提供的商品帶殼蛋,而不是我們的牧場飼養的雞蛋。因此,低廉的大宗商品帶殼蛋價格可能會對我們的淨收入產生不利影響。每個時期的淨收入也可能有所不同,具體取決於我們收到的採購訂單、銷售產品的數量和組合以及我們產品的銷售渠道。
運營費用
銷售、一般和管理
銷售、一般和管理費用主要包括銷售和營銷的經紀人和承包商費用,以及銷售和營銷、財務、人力資源和其他管理職能的人事成本,包括工資、福利、獎金、股票薪酬支出和銷售佣金。銷售、一般和管理費用還包括廣告和數字媒體費用、代理費、差旅和娛樂費用、產品樣品、為吸引新客户、留住現有客户和建立我們的品牌知名度而產生的銷售援助、設施管理費用,包括相關的折舊和攤銷費用,以及與信息技術相關的費用。
運輸和配送
運費和配送費用主要包括與我們產品的第三方運費相關的成本。隨着我們繼續擴大業務規模,我們預計,從中長期來看,運費和配送費用將增加。
運營結果
截至2021年9月26日和2020年9月27日的13周和39週期間的運營數據來自本季度報告其他地方包含的未經審計的簡明合併財務報表。
23
的比較 13 周 已結束 2021 年 9 月 26 日和 2020年9月27日
下表列出了我們的合併運營報表數據,以所列季度淨收入的百分比表示。
|
|
13 周已結束 |
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|
9月26日 2021 |
|
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九月 27, 2020 |
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|
金額 |
|
|
% 的 收入 |
|
|
金額 |
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|
% 的 收入 |
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(千美元) |
|
|||||||||||||
淨收入 |
|
$ |
64,627 |
|
|
|
100 |
% |
|
$ |
53,367 |
|
|
|
100 |
% |
銷售商品的成本 |
|
|
44,788 |
|
|
|
69 |
% |
|
|
35,017 |
|
|
|
66 |
% |
毛利 |
|
|
19,839 |
|
|
|
31 |
% |
|
|
18,350 |
|
|
|
34 |
% |
運營費用: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
銷售、一般和管理(1) |
|
|
15,326 |
|
|
|
24 |
% |
|
|
12,185 |
|
|
|
23 |
% |
運輸和配送 |
|
|
6,318 |
|
|
|
10 |
% |
|
|
3,752 |
|
|
|
7 |
% |
運營費用總額 |
|
|
21,644 |
|
|
|
33 |
% |
|
|
15,937 |
|
|
|
30 |
% |
運營收入(虧損) |
|
|
(1,805 |
) |
|
|
(3 |
)% |
|
|
2,413 |
|
|
|
5 |
% |
其他(支出)收入,淨額: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利息支出 |
|
|
(11 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(110 |
) |
|
|
— |
|
其他收入(支出),淨額 |
|
|
3 |
|
|
|
— |
|
|
|
(21 |
) |
|
|
— |
|
其他(支出)收入總額,淨額 |
|
|
(8 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(131 |
) |
|
|
— |
|
所得税前淨(虧損)收入 |
|
|
(1,813 |
) |
|
|
(3 |
)% |
|
|
2,282 |
|
|
|
4 |
% |
(福利)所得税準備金 |
|
|
(486 |
) |
|
|
(1 |
)% |
|
|
620 |
|
|
|
1 |
% |
淨(虧損)收入 |
|
|
(1,327 |
) |
|
|
(2 |
)% |
|
|
1,662 |
|
|
|
3 |
% |
減去:歸因於(虧損)的淨(虧損)收入 非控制性權益 |
|
|
(6 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(15 |
) |
|
|
— |
|
歸屬於Vital Farms, Inc.common的淨(虧損)收益 股東們 |
|
$ |
(1,321 |
) |
|
|
(2 |
)% |
|
$ |
1,677 |
|
|
|
3 |
% |
|
(1) |
包括截至2021年9月26日和2020年9月27日的13周內分別為1198美元和737美元的股票薪酬支出。 |
淨收入
|
|
13 周已結束 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
9月26日 2021 |
|
|
九月 27, 2020 |
|
|
$ Change |
|
|
% 變化 |
|
||||
|
|
(以千計) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
淨收入 |
|
$ |
64,627 |
|
|
$ |
53,367 |
|
|
$ |
11,260 |
|
|
|
21 |
% |
淨收入增長1,130萬美元,增長21%,主要是由雞蛋相關產品銷售額增長970萬美元和黃油相關產品銷售額增長160萬美元推動的。雞蛋和黃油相關銷售額的增長主要是由於我們的分銷商的銷量增加以及向新老客户的新分銷渠道。截至2021年9月26日和2020年9月27日的13週期間,通過我們的零售渠道銷售的淨收入分別為6,360萬美元和5,230萬美元。
毛利和毛利率
|
|
13 周已結束 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
9月26日 2021 |
|
|
九月 27, 2020 |
|
|
$ Change |
|
|
% 變化 |
|
||||
|
|
(以千計) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
毛利 |
|
$ |
19,839 |
|
|
$ |
18,350 |
|
|
$ |
1,489 |
|
|
|
8.1 |
% |
毛利率 |
|
|
31 |
% |
|
|
34 |
% |
|
|
|
|
|
|
(3.7 |
)% |
24
這個 在毛利潤減少了美元1.5百萬 是由該期間產生的淨收入增加所推動的。The 減少以毛利率計 在結束的13週期間 9 月 26 日,2021 年與截至的 13 週期相比 9 月 27 日, 2020 w如同主要地由穀物投入成本的增加以及隨着我們恢復到正常支出水平,計劃增加促銷活動 .
運營費用
銷售、一般和管理
|
|
13 周已結束 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
9月26日 2021 |
|
|
九月 27, 2020 |
|
|
$ Change |
|
|
% 變化 |
|
||||
|
|
(以千計) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
銷售、一般和管理 |
|
$ |
15,326 |
|
|
$ |
12,185 |
|
|
$ |
3,141 |
|
|
|
26 |
% |
淨收入的百分比 |
|
|
24 |
% |
|
|
23 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2021年9月26日的13週期間,銷售、一般和管理費用佔淨銷售額的百分比增至24%,而截至2020年9月27日的13週期間為23%。銷售、一般和管理費用的增加主要是由以下因素推動的:
|
• |
員工相關成本(包括股票薪酬)增加了200萬美元,這得益於員工人數的總體增加,以支持我們的運營; |
|
• |
專業費用和商業保險費用增加了50萬美元,部分原因是我們作為新上市公司的地位;以及 |
|
• |
與我們在品牌營銷和直接廣告方面的持續投資有關,營銷計劃和相關費用以及向向客户銷售我們產品的第三方支付的佣金增加了50萬美元; |
運輸和配送
|
|
13 周已結束 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
9月26日 2021 |
|
|
九月 27, 2020 |
|
|
$ Change |
|
|
% 變化 |
|
||||
|
|
(以千計) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
運輸和配送 |
|
$ |
6,318 |
|
|
$ |
3,752 |
|
|
$ |
2,566 |
|
|
|
68 |
% |
淨收入的百分比 |
|
|
10 |
% |
|
|
7 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
運費和配送成本增加260萬美元,增長68%,主要是由出境運費上漲所致,這導致了我們產品成本的增加,並在較小程度上增加了2021年的銷量。隨着我們繼續擴大業務規模,我們預計,從中長期來看,運費和配送費用將繼續增加。我們還預計,隨着運力供需的再平衡,貨運市場將在短期內保持高位。
其他(支出)收入,淨額
|
|
13 周已結束 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
9月26日 2021 |
|
|
九月 27, 2020 |
|
|
$ Change |
|
|
% 變化 |
|
||||
|
|
(以千計) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
其他(支出)收入,淨額 |
|
$ |
(8 |
) |
|
$ |
(131 |
) |
|
$ |
123 |
|
|
|
94 |
% |
淨收入的百分比 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
25
這個 在摺痕 在其他方面 (費用) 收入,淨額的 $123,000,或 94%,是 主要由 本季度未出現的上一年度資產註銷虧損和 最初於2020年10月購買的可供出售債務證券的利息收入。
所得税(福利)準備金
|
|
13 周已結束 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
9月26日 2021 |
|
|
九月 27, 2020 |
|
|
$ Change |
|
|
% 變化 |
|
||||
|
|
(以千計) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
(福利)所得税準備金 |
|
$ |
(486 |
) |
|
$ |
620 |
|
|
$ |
(1,106 |
) |
|
|
(178 |
)% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
所得税(福利)準備金的變化為110萬美元,佔178%,主要是由截至2021年9月26日的13週期間與行使不合格股票期權相關的優惠税收優惠所推動的。
歸因於非控股權益的淨虧損
|
|
13 周已結束 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
9月26日 2021 |
|
|
九月 27, 2020 |
|
|
$ Change |
|
|
% 變化 |
|
||||
|
|
(以千計) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
歸屬於非控股權益的淨虧損 |
|
$ |
(6 |
) |
|
$ |
(15 |
) |
|
$ |
9 |
|
|
|
60 |
% |
歸因於非控股權益的淨虧損減少了9,000美元,下降了60%,這主要是由於2021年研發成本的降低。
截至2021年9月26日和2020年9月27日的39周的比較
下表列出了我們的合併運營報表數據,以所列季度淨收入的百分比表示。
|
|
39 周已結束 |
|
|||||||||||||
|
|
9月26日 2021 |
|
|
九月 27, 2020 |
|
||||||||||
|
|
金額 |
|
|
% 的 收入 |
|
|
金額 |
|
|
% 的 收入 |
|
||||
|
|
(千美元) |
|
|||||||||||||
淨收入 |
|
$ |
183,496 |
|
|
|
100 |
% |
|
$ |
160,287 |
|
|
|
100 |
% |
銷售商品的成本 |
|
|
120,394 |
|
|
|
66 |
% |
|
|
103,384 |
|
|
|
64 |
% |
毛利 |
|
|
63,102 |
|
|
|
34 |
% |
|
|
56,903 |
|
|
|
36 |
% |
運營費用: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
銷售、一般和管理(1) |
|
|
42,053 |
|
|
|
23 |
% |
|
|
31,832 |
|
|
|
20 |
% |
運輸和配送 |
|
|
16,755 |
|
|
|
9 |
% |
|
|
10,693 |
|
|
|
7 |
% |
運營費用總額 |
|
|
58,808 |
|
|
|
32 |
% |
|
|
42,525 |
|
|
|
27 |
% |
運營收入 |
|
|
4,294 |
|
|
|
2 |
% |
|
|
14,378 |
|
|
|
9 |
% |
其他收入(支出),淨額: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利息支出 |
|
|
(42 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(365 |
) |
|
|
— |
|
其他收入(支出),淨額 |
|
|
300 |
|
|
|
— |
|
|
|
(182 |
) |
|
|
— |
|
其他收入(支出)總額,淨額 |
|
|
258 |
|
|
|
— |
|
|
|
(547 |
) |
|
|
— |
|
所得税前淨收入 |
|
|
4,552 |
|
|
|
2 |
% |
|
|
13,831 |
|
|
|
9 |
% |
(福利)所得税準備金 |
|
|
(1,485 |
) |
|
|
(1 |
)% |
|
|
4,300 |
|
|
|
3 |
% |
淨收入 |
|
|
6,037 |
|
|
|
3 |
% |
|
|
9,531 |
|
|
|
6 |
% |
減去:歸因於非控制性資產的淨虧損 利益 |
|
|
(41 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(54 |
) |
|
|
— |
|
歸屬於Vital Farms, Inc.common的淨 股東們 |
|
$ |
6,078 |
|
|
|
3 |
% |
|
$ |
9,585 |
|
|
|
6 |
% |
26
|
(1) |
包括以股票為基礎的薪酬支出 $3,192和 $1,481對於 39-周期 已結束 2021 年 9 月 26 日分別為2020年9月27日和2020年9月27日。 |
淨收入
|
|
39 周已結束 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
9月26日 2021 |
|
|
九月 27, 2020 |
|
|
$ Change |
|
|
% 變化 |
|
||||
|
|
(以千計) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
淨收入 |
|
$ |
183,496 |
|
|
$ |
160,287 |
|
|
$ |
23,209 |
|
|
|
14 |
% |
淨收入增長2320萬美元,增長14%,主要是由蛋類相關產品銷售額增長2,200萬美元和黃油相關產品銷售額增長120萬美元推動的。銷售額的增長主要是由於我們的分銷商的銷量增加以及新老客户的新分銷渠道。截至2021年9月26日和2020年9月27日的39週期間,通過我們的零售渠道銷售的淨收入分別為1.806億美元和155.7美元。
毛利和毛利率
|
|
39 周已結束 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
9月26日 2021 |
|
|
九月 27, 2020 |
|
|
$ Change |
|
|
% 變化 |
|
||||
|
|
(以千計) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
毛利 |
|
$ |
63,102 |
|
|
$ |
56,903 |
|
|
$ |
6,199 |
|
|
|
11 |
% |
毛利率 |
|
|
34 |
% |
|
|
36 |
% |
|
- |
|
|
|
(2 |
)% |
毛利增長620萬美元,增長11%,主要是由淨收入增加所推動的。
在截至2021年9月26日的39週期間,與截至2020年9月27日的39週期間相比,毛利率下降了2%,這主要是由我們恢復正常支出水平後促銷支出計劃增加以及穀物投入成本上漲所致。
運營費用
銷售、一般和管理
|
|
39 周已結束 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
9月26日 2021 |
|
|
九月 27, 2020 |
|
|
$ Change |
|
|
% 變化 |
|
||||
|
|
(以千計) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
銷售、一般和管理 |
|
$ |
42,053 |
|
|
$ |
31,832 |
|
|
$ |
10,221 |
|
|
|
32 |
% |
淨收入的百分比 |
|
|
24 |
% |
|
|
20 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2021年9月26日的39週期間,銷售、一般和管理費用佔淨銷售額的百分比增至4,210萬美元,而截至2020年9月27日的39週期間為3,180萬美元。銷售、一般和管理費用的增加主要是由以下因素推動的:
|
• |
員工相關成本(包括股票薪酬)增加了600萬美元,這得益於員工人數的總體增加,以支持我們的運營; |
|
• |
由於我們作為新上市公司的地位,專業費用和商業保險費用增加了380萬美元;以及 |
|
• |
與我們在品牌營銷和直接廣告方面的持續投資有關,營銷計劃和相關費用以及向向客户銷售我們產品的第三方支付的佣金增加了80萬美元。 |
27
運輸和配送
|
|
39 周已結束 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
9月26日 2021 |
|
|
九月 27, 2020 |
|
|
$ Change |
|
|
% 變化 |
|
||||
|
|
(以千計) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
運輸和配送 |
|
$ |
16,755 |
|
|
$ |
10,693 |
|
|
$ |
6,062 |
|
|
|
57 |
% |
淨收入的百分比 |
|
|
9 |
% |
|
|
7 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
運費和配送費用增加610萬美元,增長57%,主要是由出境運費上漲所致,這導致了我們產品成本的增加,並在較小程度上增加了2021年的銷量。隨着我們繼續擴大業務規模,我們預計,從中長期來看,運費和配送費用將繼續增加。我們還預計,隨着運力供需的再平衡,貨運市場將在短期內保持高位。
其他收入(支出),淨額
|
|
39 周已結束 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
9月26日 2021 |
|
|
九月 27, 2020 |
|
|
$ Change |
|
|
% 變化 |
|
||||
|
|
(以千計) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
其他收入(支出),淨額 |
|
$ |
258 |
|
|
$ |
(547 |
) |
|
$ |
805 |
|
|
|
147 |
% |
淨收入的百分比 |
|
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— |
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其他收入(支出)淨額為80.5萬美元,增長147%,主要是由上一年度的資產註銷虧損和2021年未出現的債務利息支出以及最初於2020年10月購買的可供出售債務證券的利息收入增加所致。
(福利)所得税準備金
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39 周已結束 |
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9月26日 2021 |
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九月 27, 2020 |
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$ Change |
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% 變化 |
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(以千計) |
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(福利)所得税準備金 |
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$ |
(1,485 |
) |
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$ |
4,300 |
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$ |
(5,785 |
) |
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(135 |
)% |
所得税(福利)準備金的變化為580萬美元,即(135%),主要是由截至2021年9月26日的39週期間與行使非合格股票期權相關的優惠税收優惠所推動的。
歸因於非控股權益的淨虧損
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39 周已結束 |
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9月26日 2021 |
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九月 27, 2020 |
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$ Change |
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% 變化 |
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(以千計) |
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歸屬於非控股權益的淨虧損 |
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$ |
(41 |
) |
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$ |
(54 |
) |
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$ |
13 |
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24 |
% |
歸因於非控股權益的淨虧損減少了13,000美元,下降了24%,這主要是由於2021年研發成本的降低。
流動性和資本資源
自成立以來,我們一直通過出售股本的收益、借款收益和產品銷售的現金流為我們的運營提供資金。截至2021年9月26日的13周和39週期間,我們的淨(虧損)收入分別為130萬美元和610萬美元,截至2021年9月26日,留存收益為640萬美元。我們於2020年8月4日完成首次公開募股,扣除與本次發行相關的承保折扣、佣金和發行成本後,淨收益約為9,970萬美元。我們預計我們的現金和現金等價物以及現金
28
由我們的運營活動提供 和 的可用性我們現有信貸額度下的借款將足以為我們至少未來12個月的運營費用提供資金。我們未來的資本需求將取決於許多因素,包括我們新老客户的增長速度、對創新的投資、對合作夥伴關係和未開發渠道的投資以及與擴建Egg Central Station相關的成本。我們可能需要尋求額外的股權或債務融資。但是,COVID-19 疫情繼續迅速發展,已經對全球金融市場造成了重大幹擾。如果混亂持續下去並加深,我們可能會無法獲得額外資金,這可能 對我們未來的運營產生負面影響。如果我們需要額外的融資,我們可能無法以我們可接受的條件或根本無法籌集此類融資。如果我們無法籌集額外資金或產生擴大業務所需的現金流,也無法投資於持續的創新和產品擴張,那麼我們可能無法成功競爭,這將是 不利影響我們的業務、運營和財務狀況。
信貸額度
我們最初於2017年10月與PNC銀行、全國協會或PNC銀行簽訂了信貸額度,隨後進行了修訂,包括最近的2021年4月2日修訂。經修訂後,信貸額度規定循環信貸額度高達2,000萬加元的可用借款,但要視借款基礎而定,如果我們從信貸額度中提取的資金超過65%,則適用。信貸額度的到期日為2024年4月。信貸額度下的借款利息按月拖欠償還,按我們在借款時選擇的利率累計,等於 (i) 倫敦銀行同業拆借利率(定義見信貸額度的貸款協議或貸款協議)加上 2.00% 或 (ii) 1.00% 加上 (x) 基準利率(定義見貸款協議)中的最高值,(y) 聯邦資金總額未平倉利率(定義見貸款協議)加上50個基點和(z)每日倫敦銀行同業拆借利率(定義見貸款協議)加上100個基點。如果倫敦銀行同業拆借利率或任何後續基準利率終止,則可能適用替代基準利率。
信貸額度由我們幾乎所有的資產擔保,房地產資產除外。如果我們未能在PNC銀行的機構資產管理賬户中維持至少2,000萬美元,信貸額度還將要求我們維持兩個財務契約:固定費用覆蓋率和槓桿比率。信貸額度還包含與債務限制、投資和收購、合併、合併、出售房產和留置權以及資本支出有關的各種肯定和否定契約,儘管貸款協議的最新修正案中包括的條款增強了我們在正常業務過程中出售、租賃、轉讓或以其他方式處置財產或資產的能力,使收購須滿足某些其他特定條件,進行資本支出和從事未經PNC銀行同意的某些其他交易。信貸額度包含其他慣常契約、陳述和違約事件。截至2021年9月26日,信貸額度下沒有任何未償還款項,我們遵守了信貸額度下的所有契約。
現金流
下表彙總了我們在所示39週期間的現金流量:
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39 周已結束 |
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9月26日 2021 |
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九月 27, 2020 |
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(以千計) |
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經營活動提供的淨現金 |
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$ |
12,268 |
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$ |
15,043 |
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用於投資活動的淨現金 |
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(15,526 |
) |
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(5,882 |
) |
融資活動提供的淨現金 |
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1,558 |
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102,184 |
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現金和現金等價物的淨增加(減少) |
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$ |
(1,700 |
) |
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$ |
111,345 |
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運營活動
在截至2021年9月26日的39週期間,經營活動提供的淨現金為1,230萬美元,主要受淨收入600萬美元、非現金項目總額420萬美元以及淨營運資本項目增加200萬美元推動。非現金項目主要包括250萬美元的折舊和攤銷、320萬美元的非現金股票薪酬支出和170萬美元的遞延所得税。淨營運資金項目的變化主要是由於庫存增加190萬美元,應收賬款增加140萬美元,預付賬款和其他流動資產增加80萬美元,但部分被應付賬款增加140萬美元、應收所得税減少20萬美元以及應計負債和其他負債增加460萬美元所抵消。庫存的增加主要是由於我們繼續投資於該產品的同時,黃油庫存增加。預付賬款和其他流動資產的增加主要是由於續訂了2021年第三季度支付的董事和高級管理人員責任保險保單。應計負債和其他負債的增加主要是由於貿易促進應計費用增加了100萬美元,應計運費和倉儲費用增加了170萬美元,與不動產、廠房和設備相關的應計負債增加了150萬美元,與營銷相關的應計費用增加了60萬美元;這些增長被各種其他應計費用的減少略微抵消。
29
經營活動提供的淨現金為美元15.0 百萬在 39 周期間 已結束 9 月 27 日, 2020 並且主要是由淨收入$推動的9.6 百萬,非現金項目總額為 $4.4百萬,還有一個 de淨營運資金項目減少了美元1.1百萬。非現金項目主要包括1美元的折舊和攤銷。6百萬,非現金股票薪酬支出為美元1.5百萬美元和1美元的遞延所得税。4百萬. 淨營運資金項目的變化主要是由於在 COVID-19 疫情的初始階段,出貨量超過了農場雞蛋產量,庫存減少了110萬美元,應付賬款增加了220萬美元,應收所得税減少了130萬美元,應付所得税增加了40萬美元,但被預付賬款和其他流動資產的增加200萬美元、應收賬款減少140萬美元以及50萬美元部分抵消應計負債減少。
投資活動
在截至2021年9月26日的39週期間,用於投資活動的淨現金為1,550萬美元,主要來自購買1,420萬美元用於持續運營的不動產、廠房和設備以及購買可供出售債務證券的4,340萬澳元,部分被可供出售債務證券的銷售、到期日和看漲贖回的4,200萬美元所抵消。
在截至2020年9月27日的39週期間,用於投資活動的淨現金為590萬美元,這源於購買持續運營中使用的不動產、廠房和設備。
融資活動
在截至2021年9月26日的39週期間,融資活動提供的淨現金為160萬美元,其中主要包括行使股票期權的200萬美元,部分被我們償還的30萬美元資本租賃義務所抵消。
在截至2020年9月27日的39週期間,融資活動提供的淨現金為1.022億美元,主要包括 首次公開募股發行普通股的收益為9,970萬美元,信貸額度下的650萬美元借款,30萬美元來自行使認股權證和行使股票期權的20萬美元收益,部分被我們支付的140萬美元首次公開募股相關延期發行費用、信貸額度下的180萬美元還款和20萬美元的資本租賃債務償還額所抵消。
非公認會計準則財務指標
調整後 EBITDA
我們根據公認會計原則報告財務業績。但是,管理層認為,調整後的息税折舊攤銷前利潤是一項非公認會計準則財務指標,為投資者提供了評估我們業績的更多有用信息。
我們將調整後的息税折舊攤銷前利潤計算為淨(虧損)收入,調整後不包括:(1)折舊和攤銷;(2)所得税準備金;(3)股票薪酬支出;(4)利息支出;(5)利息收入;(6)或有對價公允價值的變動;(7)淨訴訟和解收益。
調整後的息税折舊攤銷前利潤是一項財務指標,不是根據公認會計原則要求或列報的。我們認為,調整後的息税折舊攤銷前利潤,加上我們根據公認會計原則列報的財務業績,可以提供有關我們經營業績的有意義的補充信息,並通過排除某些可能不代表我們的業務、經營業績或前景的項目,便於在更一致的基礎上對我們的歷史經營業績進行內部比較。特別是,我們認為,使用調整後的息税折舊攤銷前利潤對我們的投資者有幫助,因為它是管理層在評估業務健康狀況、確定激勵性薪酬、評估經營業績以及內部規劃和預測目的時使用的一項衡量標準。
調整後的息税折舊攤銷前利潤僅供補充信息之用,作為分析工具存在侷限性,不應孤立地考慮,也不能作為根據公認會計原則提供的財務信息的替代品。調整後息税折舊攤銷前利潤的一些侷限性包括:
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• |
它不能正確反映將來要支付的資本承諾, |
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• |
儘管折舊和攤銷是非現金費用,但標的資產可能需要更換,調整後的息税折舊攤銷前利潤並不能反映這些資本支出, |
|
• |
它沒有考慮股票薪酬支出的影響,因為任何特定時期的此類支出都可能與我們業務運營的基本業績不直接相關,並且由於發放新的股票獎勵的時機,不同時期之間可能會有很大差異, |
30
|
• |
It 不反映其他非營業支出,包括利息支出, |
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• |
它不考慮任何或有對價負債估值調整的影響, |
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• |
它不反映可能代表我們可用現金減少的納税額。此外,我們對調整後息税折舊攤銷前利潤的使用可能無法與其他公司的類似標題的指標相提並論,因為它們可能無法以相同的方式計算調整後息税折舊攤銷前利潤,從而限制了其作為比較衡量標準的用處。由於這些限制,在評估我們的業績時,您應考慮調整後的息税折舊攤銷前利潤以及其他財務指標,包括我們的淨收入和根據公認會計原則公佈的其他業績。 |
下表顯示了本報告所述期間調整後息税折舊攤銷前利潤與淨收益的對賬情況,淨收益是根據公認會計原則列出的最直接可比的財務指標:
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13 周已結束 |
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39 周已結束 |
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9月26日 2021 |
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九月 27, 2020 |
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9月26日 2021 |
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九月 27, 2020 |
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(以千計) |
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(以千計) |
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淨(虧損)收入 |
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$ |
(1,327 |
) |
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$ |
1,662 |
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$ |
6,037 |
|
|
$ |
9,531 |
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折舊和攤銷 |
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907 |
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614 |
|
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2,527 |
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1,568 |
|
所得税(福利)準備金 |
|
|
(486 |
) |
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620 |
|
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(1,485 |
) |
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4,300 |
|
股票薪酬支出 |
|
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1,198 |
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737 |
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3,192 |
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1,481 |
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利息支出 |
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|
11 |
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110 |
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42 |
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365 |
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或有對價公允價值的變化(1) |
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14 |
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8 |
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34 |
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(342 |
) |
利息收入 |
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(95 |
) |
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(10 |
) |
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(280 |
) |
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(24 |
) |
訴訟和解淨收益 |
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— |
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— |
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— |
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(20 |
) |
調整後 EBITDA |
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$ |
222 |
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$ |
3,741 |
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|
$ |
10,067 |
|
|
$ |
16,859 |
|
(1) |
金額反映了與我們在2014年收購Heartland Eggs某些資產相關的或有對價負債公允價值的變化。 |
合同義務和承諾
在截至2021年9月26日的39週期間,10-K表年度報告中 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 中披露的合同義務沒有實質性變化。
季節性
對我們產品的需求會因季節性因素而波動。需求往往會隨着學年的開始而增加,在假日之前,尤其是感恩節、聖誕節和復活節,需求最高,夏季最低。由於這些季節性和季度波動,對我們在單個財年內不同季度之間的銷售額和經營業績進行比較不一定是有意義的比較。
資產負債表外安排
在本報告所述期間,我們沒有、目前也沒有任何資產負債表外融資安排,也沒有與未合併的實體或金融合作夥伴關係(包括有時被稱為結構性融資或特殊目的實體的實體)建立的任何關係,這些實體是為了促進資產負債表外安排或其他合同範圍狹窄或有限的目的而設立的。
31
關鍵會計政策
根據公認會計原則編制合併財務報表要求我們做出影響這些財務報表及其相關附註中報告的金額的估算和判斷。COVID-19 疫情對我們的經營業績、現金流和財務狀況的未來影響尚不清楚。但是,我們認為,我們在編制未經審計的簡明合併財務報表時使用了合理的估計和假設。儘管我們認為我們使用的估計值是合理的,但由於進行這些估計所涉及的固有不確定性,未來報告的實際結果可能與這些估計值有所不同。
我們截至2020年12月27日財年的經審計的合併財務報表及其附註中描述了編制未經審計的簡明合併財務報表時使用的重要會計政策和估計,這些報表包含在我們的10-K表年度報告中。除本季度報告中未經審計的簡明合併財務報表附註2中詳述外,在截至2021年9月26日的39週期間,我們的重要會計政策沒有重大變化
最近的會計公告
有關近期會計聲明的討論,請參閲本季度報告中未經審計的簡明合併財務報表附註2中標題為 “重要會計政策摘要——最近通過的會計聲明” 和 “——最近發佈的會計聲明尚未通過” 的章節。
新興成長型公司地位
2012年4月,《就業法》頒佈。《喬布斯法》第107條規定,“新興成長型公司” 可以利用《證券法》第7(a)(2)(B)條規定的延長的過渡期來遵守新的或修訂後的會計準則。因此,新興成長型公司可以推遲某些會計準則的採用,直到這些準則原本適用於私營公司之後。我們選擇使用《就業法》規定的延長的過渡期。因此,我們的財務報表可能無法與遵守此類新會計準則或修訂後的會計準則的上市公司的財務報表進行比較。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露。
我們在正常業務過程中面臨市場風險。市場風險是指由於金融市場價格和利率的不利變化而可能影響我們的財務狀況的損失風險。我們的市場風險敞口主要是原材料、原料、通貨膨脹和利率波動的結果。
原材料定價風險
用於我們產品的包裝材料包括紙板、玻璃、瓦楞纖維板、牛皮紙、柔性塑料、柔性薄膜和紙板。這些原材料會受到價格波動的影響,這可能會造成價格風險。假設截至2021年9月26日,這些原材料的加權平均成本增加或下降10%,將導致截至2021年9月26日的13周和39週期間的銷售成本分別增加或減少約90萬美元和140萬美元。我們尋求通過談判定價協議來減輕原材料成本上漲的影響。我們努力通過節約成本的舉措和提高效率和提高客户的價格來抵消原材料成本上漲的影響。
成分風險
我們從小型家庭農場網絡中採購牧場飼養的雞蛋和牛奶作為我們的產品。我們從農民那裏購買帶殼蛋的價格會根據託盤重量而波動,根據我們的買入賣出合同(截至2021年9月26日,該合同佔我們家庭農場網絡中蛋雞的99%),我們支付的價格還按季度拖欠的價格進行指數化,以應對飼料成本的變化,這可能會導致我們在這些合同下商定的定價每季度波動。根據我們的剩餘合同,我們直接負責購買飼料。無論哪種類型的合同,我們都面臨飼料原料(主要是玉米和大豆)價格波動的風險。我們不試圖通過使用期貨、遠期、期權或其他衍生工具來對衝這些成分價格的波動。假設截至2021年9月26日,這些原料的加權平均成本增加或下降10%,將導致截至2021年9月26日的13周和39週期間的銷售成本分別增加或減少約130萬美元和340萬美元。我們努力通過節約成本的舉措、提高效率和提高客户的價格來抵消原料成本上漲的影響。
32
通貨膨脹風險
我們在本季度經歷了通貨膨脹壓力,這對我們的業績產生了不利影響。如果這些壓力持續到2021年,我們可能無法通過提價來完全抵消如此高的成本。我們無法或不這樣做可能會損害我們的業務、經營業績和財務狀況。
利率風險
我們的信貸額度將面臨利率風險。參見上面標題為 “—流動性和資本資源—信貸額度” 的部分。根據截至2021年9月26日的13周和39週期間信貸額度下的工具的平均利率以及未償還的借款,我們認為假設的10%利率變動不會對我們截至2021年9月26日的13周和39週期間的經營業績或財務狀況產生重大影響。
我們的利息賺取工具也存在一定程度的利率風險。截至2021年9月26日,我們的現金及現金等價物為2780萬美元。
我們不以交易或投機為目的進行投資,也沒有使用任何衍生金融工具來管理我們的利率風險敞口。
外幣兑換風險
我們所有的銷售均以美元計價,因此我們的淨收入目前不受重大外幣風險的影響。我們從國外購買某些設備,與該設備相關的成本以適用國家的貨幣計價。此外,如果我們的採購策略發生變化,或者我們開始在美國境外創造以美元以外貨幣計價的收入,我們的經營業績可能會受到匯率變動的影響。迄今為止,我們尚未就外幣風險或其他衍生金融工具訂立任何套期保值安排,儘管我們將來可能會選擇這樣做。假設美元兑其他貨幣的相對價值變動10%,不會對我們截至2021年9月26日的13周和39周的經營業績產生實質性影響。
第 4 項。控制和程序。
評估披露控制和程序。
我們維持經修訂的1934年《證券交易法》或《交易法》第13a-15(e)條和第15d-15(e)條所定義的 “披露控制和程序”,旨在確保在我們根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息在 SEC 規則和表格規定的期限內記錄、處理、彙總和報告,以及(2)累計並與我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官進行了溝通,以便及時關於必要披露的決定。管理層認識到,任何控制和程序,無論設計和運作多麼完善,都只能為實現其目標提供合理的保證,管理層在評估可能的控制和程序的成本效益關係時必須作出判斷。
我們的管理層在首席執行官兼首席財務官的參與下,評估了截至目前我們的披露控制和程序的有效性 2021年9月26日。根據評估,我們的首席執行官兼首席財務官得出結論,截至該日,我們的披露控制和程序在合理的保證水平上是有效的。
財務報告內部控制的變化。
在本10-Q表季度報告所涉期間,我們對財務報告的內部控制沒有發生與《交易法》第13a-15(d)條和第15d-15(d)條要求的評估有關的變化,這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響,也沒有合理地可能產生重大影響。
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第二部分——其他信息
第 1 項。法律訴訟。
我們可能會不時參與我們正常業務過程中出現的法律訴訟。我們目前不是任何重大法律訴訟的當事方,我們不知道有任何我們認為可能對我們的業務、經營業績或財務狀況產生不利影響的未決或威脅的法律訴訟。
第 1A 項。風險因素。
我們的運營和財務業績受到各種風險和不確定性的影響,包括下文所述的風險和不確定性。您應仔細考慮以下風險因素,以及本10-Q表季度報告中的其他信息。如果實際發生以下任何風險,我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到不利影響。在這種情況下,我們普通股的交易價格可能會下跌。
與我們的增長和資本要求相關的風險
我們最近的快速增長可能並不能預示我們未來的增長,如果我們繼續快速增長,我們可能無法有效地管理我們的增長或評估我們的未來前景。如果我們未能有效管理未來的增長或評估未來的前景,我們的業務可能會受到不利影響。
自成立以來,我們發展迅速,預計將進一步增長。例如,在截至2021年9月26日的13周和39週期間,我們的淨收入分別從截至2020年9月27日的13周和39週期間的5,340萬美元和1.603億美元增至6,460萬美元和1.835億美元,並從2019財年的1.407億美元增加到2020財年的2.143億美元。這種增長對我們的管理、財務、運營、技術和其他資源提出了巨大要求。我們業務的預期增長和擴張取決於許多因素,包括我們的能力:
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提高我們品牌的知名度併成功與其他公司競爭; |
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• |
有效地為我們的產品定價,以便我們能夠吸引新的客户和消費者,擴大對現有客户和消費者的銷售; |
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與新老客户一起將分銷範圍擴大到新的銷售點; |
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繼續創新和推出新產品; |
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擴大我們的供應商、聯合制造、代包裝、冷庫、加工和配送能力;以及 |
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• |
保持對我們產品的質量控制。 |
我們業務的這種增長和擴張將對我們的管理和運營團隊提出巨大要求,並需要大量的額外資源,包括財務和其他資源,來滿足我們的需求,而這些需求可能無法以具有成本效益的方式提供,甚至根本無法實現。我們預計將繼續在以下方面投入大量資源:
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• |
我們當前和未來的處理設施; |
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• |
我們的銷售和營銷工作旨在提高品牌知名度,吸引我們的現有和潛在客户,推動我們產品的銷售; |
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產品創新和開發; |
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• |
投資於信息技術系統及相關的流程和程序改進;以及 |
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• |
一般行政管理,包括與上市公司相關的財務、法律和會計費用增加。 |
34
這些投資可能不會促進我們的業務增長。即使這些投資確實促進了我們的業務增長,但如果我們不能有效地管理增長,我們可能無法執行我們的業務計劃、應對競爭壓力、利用市場機會、滿足客户要求或維持高質量的產品供應,所有這些都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
在截至2021年9月26日的13週期間和之前的財年中,我們都出現了淨虧損,未來我們可能無法維持或增加盈利能力。
在截至2021年9月26日和2020年9月27日的13週期間,我們的淨(虧損)收入分別為130萬美元和170萬美元。在截至2021年9月26日和2020年9月27日的39週期間,我們的淨收入分別為610萬美元和960萬美元。在截至2020年12月27日和2019年12月29日的財政年度中,我們的淨收入分別為900萬美元和330萬美元。我們在前幾年也經歷了淨虧損,包括2017財年的淨虧損210萬美元。我們維持或提高盈利能力的能力受各種因素的影響,其中許多因素是我們無法控制的。隨着我們擴大業務,我們預計,在可預見的將來,我們的運營支出和資本支出將大幅增加,因為我們將繼續投資以提高我們的家庭滲透率、客户羣、供應商網絡、營銷渠道和產品組合,根據需要擴大和增強我們的加工、製造和分銷設施,並僱用更多的工作人員。事實證明,我們的擴張努力可能比我們預期的更昂貴(包括設備價格上漲所致,這可能是由於我們的設備供應鏈中斷或威脅中斷所致,例如 COVID-19、貿易戰或其他因素),而且我們可能無法成功地將淨收入和利潤率提高到足以抵消預期的更高支出。我們在投資蛋品加工設施、共同製造和代加工關係以及獲取和儲存原材料方面花費了大量開支,我們將繼續在開發創新產品和營銷我們提供的產品方面承擔鉅額費用。此外,我們的許多費用,包括與現有和未來的加工和製造設施相關的成本,都是固定的。我們還預計,作為一家上市公司,我們將繼續承擔大量的額外法律、會計和其他費用,這是我們作為私營公司沒有承擔的。如果我們未能繼續以超過成本和支出的速度增長收入,我們可能無法維持或增加盈利能力,並可能在未來蒙受損失。
直到最近,我們才將產品範圍擴大到牧場飼養的雞蛋以外,這使得我們很難預測未來的經營業績。
直到最近,我們才將產品範圍擴展到牧場飼養的雞蛋以外。由於我們在管理多個產品線的經驗有限,我們準確預測未來經營業績的能力有限,並且會受到許多不確定性的影響,包括我們規劃和建模未來增長的能力。不應將我們的歷史收入增長視為我們未來表現的指標。此外,在未來,我們的收入增長可能會放緩或收入可能下降,原因有很多,包括對我們產品的需求放緩、競爭加劇、整個市場增長放緩,或者我們出於任何原因未能繼續利用增長機會。如果我們對這些風險和不確定性以及未來收入增長的假設不正確或發生變化,或者如果我們沒有成功應對這些風險,我們的運營和財務業績可能與我們的預期存在重大差異,我們的業務可能會受到影響。
牧場飼養的帶殼蛋的銷售佔我們淨收入的絕大部分,並將繼續成為我們未來增長的關鍵驅動力。這些銷售額的任何減少都會對我們的財務狀況產生不利影響。
在截至2021年9月26日和2020年9月27日的13週期間,牧場飼養的帶殼蛋分別約佔我們淨收入的88%和90%。在截至2021年9月26日和2020年9月27日的39週期間,牧場飼養的帶殼蛋約佔我們淨收入的89%。在2020和2019財年,牧場飼養的帶殼蛋佔我們淨收入的90%。牧場飼養的帶殼蛋是我們的旗艦產品,一直是我們銷售和營銷工作的重點,我們相信,在可預見的將來,牧場飼養的帶殼蛋的銷售將繼續佔我們淨收入、淨收入和現金流的很大一部分。我們無法確定我們能否繼續擴大牧場飼養的帶殼蛋的銷售、加工和分銷,也無法確定消費者和客户對我們其他現有和未來產品的需求是否會擴大,使此類產品在我們收入中所佔的比例比目前更大。因此,任何對我們牧場飼養的帶殼蛋銷售產生不利影響的因素都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
未能推出新產品可能會對我們持續增長的能力產生不利影響。
我們增長戰略的一個要素取決於我們開發和銷售符合我們質量標準並能吸引消費者偏好的新產品的能力。我們創新和產品開發工作的成功與否受我們預測消費者偏好變化的能力、創新人員開發和測試產品原型的技術能力、遵守適用政府法規的能力以及管理和銷售的成功與否的影響
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營銷團隊介紹和營銷新產品。無法保證我們會成功開發和銷售吸引消費者的新產品。例如,在我們於2020年8月推出Egg bites之前,我們完成這一新產品系列的包裝所花的時間比預期的要長,這影響了我們在某些零售商發佈產品的時間。任何未能開發、營銷和推出未來產品的行為都可能導致我們的增長、銷售和盈利能力下降。
此外,新產品的開發和推出需要大量的營銷支出,如果新產品沒有獲得廣泛的市場接受,我們可能無法收回這筆開支。如果我們未能成功實現新產品或改進產品的目標,我們的業務可能會受到損害。
我們估計市場機會,預測市場增長可能不準確,即使我們競爭的市場實現了預期的增長,我們的業務也可能無法以類似的速度增長。
我們對市場機會和增長預測的估計存在很大的不確定性,並且基於可能不準確的假設和估計,尤其是考慮到持續的 COVID-19 疫情和相關的經濟影響。計算我們的市場機會的變量可能會隨着時間的推移而發生變化,並且無法保證我們的市場機會估算所涵蓋的任何特定數量或百分比的客户會購買我們的產品或為我們創造任何特定水平的收入。我們市場的任何擴張都取決於許多因素,包括與我們的產品和競爭對手的產品相關的成本和感知價值。即使我們競爭的市場符合規模估計和增長預測,我們的業務也可能無法以我們預期的速度增長。我們的增長受許多因素的影響,包括我們成功實施業務戰略,該戰略受許多風險和不確定性的影響。因此,不應將此處包含的市場增長預測視為我們未來增長的指標。
影響倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)可用性的變化可能會對我們產生尚無法合理預測的後果。
根據我們的信貸額度借入的任何金額都可能受到基於倫敦銀行同業拆借利率的利率的約束。監管倫敦銀行同業拆借利率的英國金融行為監管局宣佈,它打算在2021年之後停止一週零兩個月的美元倫敦銀行同業拆借利率,剩餘的美元倫敦銀行同業拆借利率將於2023年6月30日停止公佈。在美國,替代參考利率委員會已提出擔保隔夜融資利率(SOFR)作為倫敦銀行同業拆借利率的替代方案。目前尚不清楚已提出的SOFR或任何其他替代參考利率是否會作為倫敦銀行同業拆借利率的替代品獲得市場認可。此外,由於逐步淘汰倫敦銀行同業拆借利率的取代,整個金融市場可能會受到幹擾。這種逐步淘汰的性質和替代參考利率選擇的不確定性,加上金融市場的混亂,可能會對信貸額度下未來借款的利息支出產生負面影響,並可能導致我們的可用現金流和/或財務狀況受到不利影響。
我們可能需要額外的融資來實現我們的目標,而未能在需要時以可接受的條件或根本沒有獲得這些必要的資本,可能會迫使我們推遲、限制、減少或終止我們的產品製造和開發以及其他業務。
自成立以來,我們主要通過股權融資和產品銷售為我們的運營提供資金。我們預計將花費大量資源擴建蛋中心站。我們相信,隨着我們向可能選擇追求的其他市場擴張,在可預見的將來,我們將繼續花費大量資源。這些支出預計將包括營運資金、與研發、製造和供應以及營銷和銷售現有和新產品相關的成本。此外,還可能產生其他意想不到的費用。
我們預計,我們的現有現金將足以為至少未來12個月的計劃運營開支、資本支出要求和還本付息提供資金。但是,由於我們目前未知的因素,我們的運營計劃可能會發生變化,我們可能需要比計劃更快地通過公開或私募股權或債務融資或其他來源(例如戰略合作)尋求額外資金。此類融資可能會導致股東稀釋,強加債務契約和還款義務,或其他可能對我們的業務產生不利影響的限制。此外,即使我們認為我們有足夠的資金來實施當前或未來的運營計劃,出於有利的市場條件或戰略考慮,我們也可能會尋求額外的資本。
與我們的業務、我們的品牌、我們的產品和我們的行業相關的風險
我們依賴帶殼蛋的市場。
我們與家庭農場簽訂合同,在合同有效期內購買他們生產的所有雞蛋。根據合同,無論我們有能力出售這些雞蛋,我們都有義務購買這些雞蛋。在我們的行業中,包括最近,經常出現雞蛋供過於求的情況,這導致雞蛋價格收縮,有時甚至大幅收縮,因此,我們以較低的價格或免費出售或捐贈了過剩的供應量。如果我們無法以商業上合理的條件出售此類雞蛋,或者根本無法出售此類雞蛋,則我們的毛利率、業務、財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。
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我們還以溢價向消費者出售牧場飼養的帶殼蛋,當大宗商品帶殼蛋的價格相對於牧場飼養的帶殼蛋的價格下跌時,對價格敏感的消費者可能會選擇以比牧場飼養的雞蛋更快的速度購買競爭對手提供的大宗商品帶殼蛋,或者代替我們的牧場飼養的雞蛋。因此,低廉的大宗商品帶殼蛋價格可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
我們還以大宗商品帶殼蛋的價格向批發商和打蛋廠出售一小部分帶殼蛋,價格波動幅度很大,超出了我們的控制範圍。產量的小幅增加或需求的小幅下降可能會對這些雞蛋的銷售價格產生很大的不利影響。
大宗商品價格和飼料供應的波動可能會對我們的經營業績和財務狀況產生負面影響。
我們從農民那裏購買帶殼蛋的價格會根據託盤重量而波動,根據我們的買入賣出合同(截至2021年9月26日,該合同佔我們家庭農場網絡中蛋雞的99%),我們支付的價格還按季度拖欠的價格進行指數化,以應對飼料成本的變化,這可能會導致我們在這些合同下商定的定價每季度波動。此外,對於我們的集成商合同(佔我們網絡中剩餘蛋雞的1%),我們直接負責為農民購買和提供飼料供應。因此,我們的經營業績和財務狀況,包括毛利率和盈利能力,會根據包括玉米、大豆粉和其他飼料原料在內的大宗商品的成本和供應而波動。
儘管飼料原料有多種來源,但我們對這些原料的價格幾乎沒有控制權,這些原料的價格受到天氣、投機者、出口限制、各種供需因素、運輸和儲存成本以及美國和國際農業和能源政策的影響。例如,2012年夏季的嚴重乾旱以及由此造成的玉米和大豆作物損失,導致飼料成本居高不下,而且我們已經看到2021年全球兩種作物的價格都在上漲。
由於消費者價格敏感性或競爭對手的定價態勢,我們可能無法足夠或及時地提高產品價格,以充分抵消大宗商品成本的增加,而且在許多情況下,我們的零售商可能不接受提價,或者可能要求在特定的時間段過後提價。此外,如果我們提高價格以抵消更高的成本,我們可能會減少對產品的需求和更低的銷量。隨着時間的推移,如果我們無法為產品定價以彌補增加的成本,無法通過持續改進的節省來抵消運營成本的增加,或者任何大宗商品對衝計劃均未成功,那麼大宗商品價格的波動或上漲可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
如果我們在繼續發展和擴大業務的同時未能有效擴大我們的加工、製造和生產能力,我們的業務和經營業績以及我們的品牌聲譽可能會受到損害。
雖然我們目前的供應、加工和製造能力足以滿足我們目前的業務需求,但隨着我們繼續發展和擴大業務規模,我們未來可能需要擴大這些能力。例如,我們正在擴建我們的帶殼蛋加工設施 Egg Central Station,以提高我們在牧場飼養的帶殼蛋的配送能力。但是,我們有效擴大生產和加工規模以及有效管理供應鏈需求的能力存在風險。我們必須準確預測對產品的需求,以確保我們有足夠的加工和製造能力,在庫存單位(SKU)之間有效地分配產品供應。
我們的預測基於多種假設,這些假設可能不準確,會影響我們獲得足夠的加工和製造能力(或協同加工和聯合制造能力)以滿足對產品的需求的能力,這可能會阻礙我們滿足不斷增長的客户需求。
如果我們無法及時或根本無法配送訂單,我們的品牌和業務可能會受到損害。如果我們無法滿足對我們產品的需求,結果導致之前購買過我們產品的消費者購買其他品牌,或者我們的零售商將貨架空間分配給其他品牌,我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。
另一方面,如果我們高估了需求(總體需求或對特定SKU的需求),或者相對於分銷而言產能過度擴大,則我們的供應或其他資產可能嚴重未得到充分利用,利潤率可能會降低。如果我們不能根據需求準確調整加工和製造能力,我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。
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A 大量金額 我們的牧場飼養的帶殼蛋在密蘇裏州斯普林菲爾德的雞蛋中央站進行加工。該設施的任何損壞或中斷都可能損害我們的業務。
我們在密蘇裏州斯普林菲爾德的工廠中大量使用牧場飼養的帶殼蛋進行加工。由於監管不合規或其他問題,以及自然災害、火災、停電、停工、疾病疫情或大流行(如 COVID-19)、設備故障或原材料交付延遲,可能由監管不合規或其他我們無法控制的因素引起,Egg Central Station、帶殼蛋加工設施的任何關閉或產量減少都將嚴重幹擾我們及時交付產品、履行合同義務和運營我們的能力業務。此外,用於牧場飼養的帶殼蛋的加工設備的更換或維修成本很高,特別是因為我們的某些加工設備是國際採購的,而且我們的設備供應鏈可能會因 COVID-19、貿易戰或其他因素等流行病而中斷。如果我們的機械有任何實質性損壞,我們將無法預測何時(如果有的話)可以更換或維修此類機器,或者尋找具有合適替代機械的聯合制造商,這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。我們為Egg Central Station準備了財產和業務中斷保險;但是,此類保險可能不足以彌補我們所有的潛在損失,也可能無法繼續以可接受的條款或根本無法繼續向我們提供。
我們目前正在擴建Egg Central Station,我們可能無法成功完成此次擴建的建設或開始運營,或者擴建後的設施可能無法按照我們的預期運營。
2019 年 1 月,我們開始設計帶殼蛋加工設施 Egg Central Station 的擴建工程,以應對我們的快速增長並提高帶殼蛋的加工能力。建造和開放該設施需要並將繼續需要大量的資本支出以及我們的管理層和其他人員的努力和關注,這已經並將繼續將資源從我們現有業務或運營中轉移出去。此外,我們將需要僱用和留住更多熟練的工作人員來運營擴建後的設施。即使我們的擴張達到滿負荷處理能力,也可能無法為我們提供我們期望獲得的所有運營和財務收益。
如果我們不能有效維護或擴大我們的小型家庭農場網絡,我們的業務、經營業績和品牌聲譽可能會受到損害。
我們從小型家庭農場網絡中採購牧場飼養的雞蛋和牛奶作為我們的產品,這是我們供應鏈的基礎。如果由於農民採取的行動或其他我們無法控制的事件而導致我們無法維持和擴大供應鏈,則我們可能無法及時向分銷商和客户提供我們的產品,這可能會導致採購訂單取消、商業關係受損和品牌受損。例如,我們要求這些農民按照一定的規格建造和裝備農場,這需要大量的前期資本投資,如果農民無法以可接受的條件獲得足夠的融資,他們與我們合作的能力就會受到損害。如果我們與這些農民的關係中斷,我們可能無法完全收回對鳥類和飼料的投資,這將對我們的經營業績產生負面影響。有許多因素可能會損害我們與農民的關係,其中許多因素是我們無法控制的。例如,儘管我們努力以為包括農民在內的利益相關者帶來長期和可持續利益的方式經營業務,但我們可能會做出農民認為不符合其利益或價值觀的戰略決策,這可能會導致農民終止與我們的關係。任何未能維持或擴大我們的小型家庭農場網絡都將對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
牧場飼養的雞蛋和牛奶以及其他符合我們標準的原材料的供應減少或有限,可能會對我們未來的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。
我們能否確保以具有競爭力的價格持續供應牧場飼養的雞蛋和牛奶以及其他產品原料,這取決於我們無法控制的許多因素。特別是,我們依靠向我們提供牧場飼養的雞蛋和牛奶的農場來實施控制和程序,以管理動物暴露於有害疾病的風險,但儘管他們做出了努力,但疫情仍可能發生。疾病的爆發可能導致政府加強對我們產品的銷售和分銷的限制,負面宣傳可能會影響客户和消費者對我們產品的看法,即使疫情不會直接影響我們產品的動物。我們的小型家庭農場網絡位於我們稱之為牧場帶的地理區域,這個術語是指美國地區,包括阿肯色州和喬治亞州,以及阿拉巴馬州、伊利諾伊州、堪薩斯州、肯塔基州、密西西比州、密西西比州、密蘇裏州、俄克拉荷馬州、北卡羅來納州、田納西州和德克薩斯州的部分地區,這些地區可以全年生產牧場飼養的雞蛋。該地區發生自然災害可能會對我們、農民和我們的供應鏈產生重大的負面影響。此外,我們產品的來源和飼養它們的牧場容易受到惡劣天氣條件和自然災害的影響,例如洪水、乾旱、霜凍、地震、颶風和瘟疫。疾病、惡劣的天氣條件和自然災害會對牧場的數量和質量產生不利影響,導致雞蛋和牛奶產量和質量下降,這反過來又可能減少我們的原材料的可用供應或提高其價格。
我們還與其他食品公司在牧場飼養的雞蛋和牛奶的採購方面競爭,如果消費者對這些物品或含有它們的產品的需求增加,或者競爭對手越來越多地在這些市場領域提供產品,這種競爭將來可能會加劇。如果符合我們質量標準的牧場飼養的雞蛋和牛奶的供應減少或流入
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需求增加,我們可能無法獲得足夠的供應以優惠條件滿足我們的需求,或者根本無法滿足我們的需求。例如,由於 COVID-19 疫情,美國牧場飼養的牛奶供應最近出現中斷,包括 牛奶收集和將牛奶原料運送到加工設施的運費增加。W我們已經和我們合作過合作社和共同製造商將緩解這些供應中斷在 2021 年期間, 但是 w我們預計,這些供應中斷將在可預見的將來持續下去,並且COVID-19的持續影響可能會進一步加劇這種中斷, 這可能會影響我們的 運費和我們的 將來能夠填寫客户訂單。
我們的供應還可能受到在牧場上飼養雞和奶牛的農場數量和規模、美國和全球經濟狀況的變化以及我們預測原材料需求的能力的影響。例如,農場必須符合我們的標準,為了達到這些標準,我們要求他們在建立關係之初就投資基礎設施。每個農場的典型前期投資都很可觀,許多農民向當地和地區銀行尋求融資援助,並向美國農業部(USDA,農業服務局)尋求聯邦政府貸款。美國和全球經濟狀況的變化或美國政府的任何關閉(包括與 COVID-19 有關的關閉)可能會大大減少向農民提供的貸款。這些農民中有許多人還有其他收入機會,與其他可能更有利可圖的機會相比,在牧場上養雞和奶牛的相對財務表現可能會影響他們與我們合作的興趣。這些因素中的任何一個都可能影響我們向分銷商和客户提供產品的能力,並可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
我們目前的聯合制造商數量有限。失去一家或多家聯合制造商,或者我們未能及時識別新的聯合制造商並與之建立關係,可能會損害我們的業務並阻礙我們的發展。
我們的收入中有很大一部分來自我們的聯合制造商擁有和運營的設施中生產的產品。目前,我們依賴兩家聯合制造商生產煮雞蛋,兩家聯合制造商生產黃油,一家聯合制造商生產酥油,一家聯合制造商生產液體雞蛋,一家聯合制造商生產雞蛋,一家聯合制造商生產雞蛋產品。雖然我們目前已經與我們的聯合制造商簽訂了黃油和雞蛋口味的生產合同,但我們沒有與其他聯合制造商簽訂書面製造合同。由於與我們的大多數共同製造商沒有書面合同,我們的某些共同製造商通常可以隨時尋求改變或終止與我們的關係,這給我們留下了生產產品的能力有限或沒有能力的時期。
此外,由於聯合制造商數量有限,我們的一個或多個聯合制造設施的中斷或運營中斷(可能是由於停工、監管問題或不合規、疾病疫情或流行病(如 COVID-19)、戰爭行為、恐怖主義、火災、地震、洪水或其他自然災害造成的,可能會延遲、推遲或減少我們某些產品的生產,這可能會對我們的某些產品產生不利影響我們的業務、財務狀況和經營業績,直到中斷為止解決了問題或確保了替代生產來源,尤其是在庫存不足時期。
我們認為,我們行業中符合我們地理要求和嚴格的質量和控制標準的合格的、高質量的聯合制造商數量有限,如果我們將來尋求獲得更多或替代的聯合制造安排,則無法保證我們能夠及時或根本無法保證我們能夠以令人滿意的條件做到這一點。因此,失去一家或多家聯合制造商,聯合制造商出現任何中斷或延誤,或未能識別和聘請聯合制造商提供新產品和產品延期,都可能延遲、推遲或減少我們產品的生產,這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
天然食品行業,尤其是動物類產品的消費者偏好、看法和消費習慣的變化可能會對我們產生不利影響,而未能開發或豐富我們的產品或未能獲得市場對新產品的認可可能會對我們的業務產生負面影響。
我們的品牌定位是利用消費者對天然、清潔標籤、可追蹤、合乎道德的生產、美味和有營養的食品日益增長的興趣。我們經營的市場會受到消費者偏好、認知和消費習慣變化的影響。我們的業績在很大程度上取決於可能影響我們運營的美國天然食品行業市場的消費者支出水平和模式的因素。這些因素包括消費者偏好、消費者信心、消費者收入、消費者對我們產品安全和質量的看法,以及我們產品相對於替代產品的感知價值的變化。媒體對我們產品或其製造中涉及的原材料、成分或工藝的安全或質量或飲食或健康問題的報道,可能會損害消費者對我們產品的信心。由於消費者偏好、看法、信心和消費習慣的變化,包括由於財務困難或價格敏感度提高而不願支付溢價或無法購買我們的產品,我們產品的消費隨時可能出現普遍下降,而這種情況可能會因 COVID-19 疫情和總體通貨膨脹趨勢的影響而加劇。例如,我們和我們的許多客户面臨來自動物權利組織的壓力,要求所有供應食品的公司以符合這些動物權利組織制定或批准的某些標準對待動物的方式經營業務。如果由於這些原因,由於偏愛植物基產品或其他原因,消費者的偏好轉向動物性產品,我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。
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我們產品的成功取決於許多因素,包括我們準確預測市場需求和消費者偏好變化的能力、將產品質量與競爭對手的產品質量區分開來的能力,以及我們產品營銷和廣告活動的有效性。我們可能無法成功地確定消費者偏好的趨勢,也無法開發出能夠及時應對此類趨勢的產品。我們也可能無法通過營銷和廣告活動有效推廣我們的產品並獲得市場認可。如果我們的產品未能獲得市場認可、受到監管要求的限制或存在質量問題,我們可能無法完全收回運營中產生的成本和開支,我們的業務、財務狀況或經營業績可能會受到重大不利影響。
有限數量的分銷商佔我們銷售額的很大一部分,失去一個或多個分銷商關係而無法及時彌補可能會對我們的經營業績產生不利影響。
我們的產品通過經紀商-分銷商-零售商網絡進行分銷,經紀人向分銷商和零售商代表我們的產品,而分銷商和零售商反過來將我們的產品出售給消費者。我們通過食品分銷商為大多數天然渠道客户提供服務,例如聯合天然食品公司或UNFI、KeHe Distributors, LLC或KeHe以及美國食品公司或美國食品,它們購買、存儲、銷售我們的產品並將其交付給包括Whole Foods和Sprouts在內的零售商。
在截至2021年9月26日和2020年9月27日的13周內,UNFI(在2020年4月至2021年8月期間是Whole Foods的主要分銷商)分別約佔我們淨收入的20%和不到10%,KeHe分別約佔我們淨收入的11%和13%,美國食品(在2020年4月至2021年8月期間是Whole Foods的主要分銷商)約佔我們淨收入的11%和24% 分別是淨收入。在截至2021年9月26日和2020年9月27日的39周內,UNFI分別佔我們淨收入的13%和18%,KeHe分別約佔我們淨收入的10%和12%,美國食品分別約佔我們淨收入的20%和16%。由於這些分銷商充當我們與零售雜貨商或餐飲服務提供商之間的中介機構,後者通常選擇分銷商,因此我們在與分銷商簽訂的合同中沒有短期或長期的承諾或最低購買量來確保我們產品的未來銷售。這些分銷商可以決定所銷售的產品,他們可能會限制零售商可以購買的產品,例如Whole Foods和Sprouts。我們預計,在可預見的將來,我們的大部分銷售將通過核心分銷商進行。在類似的條款和條件下,我們失去一項或多項重要的分銷商關係可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響,這些關係無法及時(或根本不能)彌補。
我們依賴孵化場和肉雞養殖場為我們的家庭農場網絡提供蛋雞。該供應鏈的任何中斷都可能對我們的業務、財務狀況或經營業績產生重大不利影響。
根據我們與家庭農場網絡簽訂的合同條款,雖然我們不擁有蛋雞,但我們通常負責協調蛋雞的收購和交付給農民。為了履行這些義務,我們直接向孵化場訂購雛雞,這些孵化場打算至少提前一年供應未來一年的雞蛋。一旦小雞孵化,它們就會被送到一個小雞養殖場網絡,由這些小雞飼養到大約 16 到 18 周大,這時它們開始產卵。然後,母雞直接從肉雞養殖場運送到我們的家庭農場網絡,然後由家庭農場將母雞投入產蛋。
由於直接與肉雞養殖場簽訂合同以飼養我們所需數量的雛雞會效率低下,因此我們目前與一家與獨立肉雞養殖場網絡簽訂合同的唯一來源供應商合作。
我們與該第三方沒有長期供應合同,如果該供應商出於任何原因停止與我們開展業務,我們可能很難找到規模足夠大的替代肉雞養殖場並與之簽訂合同,以滿足我們的需求(如果有的話)。此外,如果我們無法以可接受的條件或根本無法及時更換這些供應商,則出於任何原因,包括鳥類疾病、自然災害、火災、停電中斷、停工或其他災難,這些供應服務的任何中斷都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
零售客户的整合或大量零售客户的流失可能會對我們的銷售和盈利能力產生負面影響。
我們的零售客户包括自然渠道門店和主流渠道門店,這些門店近年來一直在進行整合。這種整合造就了規模更大、更復雜的組織,這些組織具有更強的談判和購買力,能夠抵禦價格上漲,並在較低的庫存下運營,減少其旗下的品牌數量,增加對自有品牌產品的重視,所有這些都可能對我們的業務產生負面影響。在截至2021年9月26日和2020年9月27日的13周和39週期間,我們最大的直接零售客户分別約佔我們淨收入的11%和15%。
對於某些零售客户,例如Whole Foods和Sprouts,我們通過分銷商銷售我們的產品。對於通過分銷商銷售的產品,我們無法準確地將淨收入歸因於特定的零售商。我們依靠第三方數據來計算
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零售銷售中歸屬於零售商的部分,但這些數據本質上是不精確的,因為它基於我們在零售商處銷售的產品產生的總銷售額,沒有考慮價格優惠、促銷活動或退款,也因為它僅衡量通過分銷商提供服務的零售商部分的零售銷售額。根據這些第三方數據和內部分析,Sprouts大約佔了大約 6% 和 7%我們的零售銷售額在 這 13 周的週期已結束 9 月 26 日, 2021和 9 月 27 日, 2020,分別地。此外, 豆芽約佔 6% 和 7%我們的零售銷售額在 39 周期已結束 9 月 26 日, 2021和 9 月 27 日, 2020,分別地。 Kroger、Whole Foods、Sprouts或任何其他大型零售客户的流失、購買量下降或Kroger、Whole Foods、Sprouts或任何其他公司的任何業務的取消r 大型零售客户在很長一段時間內可能會對我們的銷售和盈利能力產生負面影響。
零售商可能會出於我們無法始終預測或控制的原因而採取影響我們的行動,例如他們的財務狀況、業務戰略或運營的變化、競爭產品的推出或我們產品的預期質量。儘管在不同的渠道細分市場開展業務,但我們的零售商有時會爭奪相同的消費者。由於這場競爭造成的實際或感知衝突,零售商可能會採取對我們產生負面影響的行動。因此,根據一家或多家重要零售商的行為,我們的財務業績可能會在不同時期發生重大波動。
我們的運輸提供商未能按照適用的政府法規按時提貨或根本不按時交付我們的產品,可能會導致銷售損失。
目前,我們的原材料運輸和產品運輸的很大一部分依賴第三方運輸提供商。我們使用取件和送貨服務來運送貨件會面臨風險,包括燃油價格上漲,這將增加我們的運輸成本、長期司機短缺、貨運需求普遍增加、員工罷工或無法供應(包括由於 COVID-19)導致的卡車運力限制、惡劣天氣以及我們的第三方運輸提供商不遵守適用的監管要求,這可能會影響提供商提供充分滿足我們運輸需求的送貨服務的能力。我們可能會更換運輸公司,任何可能對交付產生不利影響的變更都可能面臨物流困難。此外,我們可能會為此種變革承擔成本和開支資源。此外,我們可能無法獲得像我們目前使用的第三方運輸提供商那樣優惠的條款,這反過來會增加我們的成本,從而對我們的經營業績產生不利影響。
我們幾乎所有的帶殼蛋紙箱都是從唯一的供應商那裏採購的,任何中斷都可能影響我們出售雞蛋的能力。
我們幾乎所有帶殼蛋的包裝都是從獨家供應商那裏獲得的。我們的帶殼蛋紙盒供應的任何中斷,包括全球運輸中斷造成的中斷,都可能延遲我們的生產,阻礙我們履行對客户承諾的能力。如果我們無法按商業上合理的條件或及時獲得足夠數量的包裝,或者我們無法獲得其他來源,則產品的銷售可能會延遲,或者我們可能需要重新設計產品。例如,由於與 COVID-19 疫情相關的帶殼蛋需求增加,我們幾乎所有帶殼蛋紙箱的供應商開始優先考慮核心蛋製品(例如 12 片裝的包裝)的包裝,而且我們單獨遇到了某些質量問題。由於這些事件,為了滿足對我們產品的需求,我們開始對少量帶殼蛋產品使用再生塑料包裝。儘管這種包裝變化並未對我們的運營產生重大影響,但不能保證我們將來不會遇到類似的包裝問題,也不能保證任何此類包裝問題不會影響我們滿足帶殼蛋產品需求的能力。這些事件中的任何一個都可能導致銷售損失、毛利率下降或我們的客户關係受損,這將對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
由於我們依賴數量有限的第三方供應商來製造和儲存我們的產品,因此我們可能無法維持當時的製造和存儲容量以及生產和儲存產品或滿足產品需求所需的能力。
我們依賴數量有限的聯合制造商和冷庫提供商。目前,我們依賴兩家聯合制造商生產煮雞蛋,一家聯合制造商生產黃油,一家聯合制造商生產酥油,一家聯合制造商生產液體雞蛋,一家聯合制造商生產雞蛋,一家聯合制造商生產雞蛋產品。我們的財務業績在很大程度上取決於我們及時獲得足夠的聯合制造和冷藏設施服務的能力。我們無法保證持續的聯合制造和冷庫能力。我們的某些聯合制造商或冷庫提供商可能會終止或試圖改變與我們的關係。此外,我們無法保證這些供應商有足夠的能力與不斷增長的產品需求相稱。
如果我們無法及時或根本取代這些提供商,那麼這些供應商提供的最終產品的任何中斷都將對我們的業務產生不利影響。例如,由於生產設施可能存在李斯特菌污染,我們的煮雞蛋聯合制造商在2019年12月自願召回了其工廠生產的所有煮熟的雞蛋,包括我們的產品。與此次召回有關,我們的聯合制造商選擇永久關閉受影響的生產設施,並將所有生產轉移到另一個沒有足夠能力滿足產品需求的工廠。因此,我們在2020財年第一季度的一段時間內無法向客户提供煮熟的雞蛋。這種幹擾
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導致該產品的某些客户賬户流失,這些賬户的總收入並不重要。由於 COVID-19 對餐飲服務行業的影響,我們的聯合制造商目前能夠滿足我們對煮雞蛋的產品需求。但是,一旦餐飲服務行業恢復滿負荷運轉,我們可能會遇到供應問題,這可能會導致更多的客户流失。
我們可能無法在競爭激烈的市場中成功競爭。
我們的每個產品類別都在競爭激烈的環境中運營。我們有許多不同規模的競爭對手,包括自有品牌產品的生產商,以及爭奪貿易銷售支持和消費者資金的其他品牌雞蛋和黃油產品的生產商。許多品牌和產品都在爭奪有限的零售商貨架空間,包括冷藏區、餐飲服務以及客户和消費者。在我們的市場中,競爭基於產品質量和口味、品牌認知度和忠誠度、產品種類、產品包裝和包裝設計、貨架空間、聲譽、價格、廣告、促銷和營養聲明等因素。
我們與諸如Cal-Maine, Inc.等大型蛋品公司和Ornua(Kerrygold)等大型國際食品公司競爭。我們還直接與當地和區域蛋品公司以及其他蛋品公司加工的自有品牌特種蛋產品競爭。這些競爭對手中的每一個都可能比我們擁有更多的財務和其他資源,他們的一些產品在當今的市場上已廣為接受。它們還可能具有較低的運營成本,因此可能能夠以較低的成本向客户提供同類產品或替代產品。這可能會給我們施加壓力,要求我們降低價格,從而降低盈利能力,或者如果我們未能降低價格,則會導致我們失去市場份額。
通常,食品行業由跨國公司主導,其資源和業務比我們擁有的要多得多。我們無法確定我們能否成功地與擁有更多財務、銷售和技術資源的較大競爭對手競爭。傳統食品公司可能會收購我們的競爭對手或推出自己的雞蛋和黃油產品,包括可能在牧場上飼養的產品,他們可能能夠利用自己的資源和規模,通過推出新產品、降低價格或增加促銷活動等來應對競爭壓力和消費者偏好的變化。零售商還以自己的自有品牌銷售有競爭力的產品,這些產品通常以較低的價格出售,並且可能會改變我們產品的銷售方式,從而降低它們的定位。競爭壓力或其他因素可能導致我們失去市場份額,這可能要求我們降低價格,增加營銷和廣告支出,或增加折扣或促銷活動的使用,所有這些都會對我們的利潤產生不利影響,並可能導致我們的經營業績和盈利能力下降。
此外,運營和資源比我們多得多的競爭對手受到 COVID-19 疫情的影響可能小於我們。與疫情有關,我們限制了員工的旅行,取消了與消費者、客户或合作伙伴的某些活動,在Egg Central Station實施了運營保障,並限制了進入總部的權限。儘管我們正在監視局勢,但我們無法預測疫情可能在多長時間或最終程度上幹擾我們的運營,或者我們是否需要實施其他變革,例如關閉我們的蛋品加工設施。在我們能夠恢復正常業務運營或轉移到其他第三方供應商之前,大規模或長期由此或類似事件造成的任何重大中斷都可能對我們的業務造成重大延誤和中斷,從而對我們的收入和其他財務業績產生負面影響。長期中斷我們的業務也可能損害我們的聲譽。
此外,我們在市場上成功競爭的能力在很大程度上取決於我們實施增長戰略的能力,即擴大供應和分銷、改善產品佈局、吸引新消費者使用我們的品牌以及推出新產品和產品延期。除其他外,我們實施這一增長戰略的能力取決於我們的以下能力:
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管理與各種供應商、聯合制造商、分銷商、客户和其他第三方的關係,並花費時間和精力將新的供應商、聯合制造商和客户納入我們的配送業務; |
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在商店中安全存放我們的產品; |
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提高我們的品牌知名度; |
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擴大和維持品牌忠誠度; |
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增加購買我們產品的消費家庭數量;以及 |
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開發新的產品線和擴展。 |
如果我們未能成功實施增長戰略,或者將資源投資於最終被證明不成功的增長戰略,我們的銷售和經營業績將受到不利影響。
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由於我們產品的實際或感知的質量或食品安全問題,我們的品牌和聲譽可能會降低,這可能會對我們的業務、聲譽、經營業績和財務狀況產生不利影響。
我們相信,我們的消費者依賴我們為他們提供高質量的牧場飼養產品。因此,實際或感知的質量或食品安全問題或未能遵守適用的食品法規和要求,無論最終是否基於事實,是否涉及我們(例如涉及競爭對手的事件),都可能導致負面宣傳並降低對我們公司、品牌或產品的信心,這反過來可能損害我們的聲譽和銷售,並可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
我們的產品可能會受到異物或致病生物或病原體的污染,例如沙門氏菌和大腸桿菌。這些生物和病原體通常存在於環境中,我們的產品中存在一種或多種生物和病原體的風險,這要麼是食品加工的結果,要麼是基於我們產品性質的固有風險。由於深加工、餐飲服務或消費者層面的處理不當,這些微生物和病原體也可能被引入到我們的產品中。通過遵守良好的生產規範和成品測試,這些風險可以得到控制,但可能無法消除。運輸受污染的產品,即使是無意的,也可能導致違法,並導致產品責任索賠、產品召回、聯邦和州監管機構加強審查、處罰和負面宣傳的風險增加。此外,從其他生產商(包括聯合制造商)購買的產品可能含有污染物,我們可能會無意中重新分發這些污染物。
如果我們的產品受到污染,或者存在與我們的產品相關的潛在健康風險,我們或我們的共同製造商可能會決定或需要召回產品。任何產品召回都可能導致消費者對我們的產品失去信心,並對我們在現有和潛在客户中的聲譽產生不利影響。例如,由於生產設施可能受到李斯特菌污染,2019年12月,我們的煮雞蛋聯合制造商自願召回了其工廠生產的所有煮熟的雞蛋,包括我們的工廠。與此次召回有關,我們的聯合制造商選擇永久關閉受影響的生產設施,並將所有生產轉移到另一個工廠。結果,我們在2020財年第一季度有一段時間無法向客户提供煮雞蛋,這導致該產品的某些客户賬户流失,這些賬户的總收入並不重要。
一旦消費者購買了我們的產品,我們也無法控制我們的產品。例如,消費者可能在不符合美國農業部、美國食品藥品監督管理局或 FDA 以及其他政府指南的條件和期限下儲存我們的產品,這可能會對我們產品的質量和安全產生不利影響。
如果消費者認為我們的產品質量不高或不安全,那麼我們品牌的價值就會降低,我們的業務、經營業績和財務狀況將受到不利影響。消費者對我們產品的質量和安全失去信心將是難以克服的,而且代價高昂。作為具有社會意識的高質量、牧場飼養產品的供應商,我們的市場定位可能會加劇任何此類不利影響,並可能大大降低我們的品牌價值。有關我們任何產品的安全性的問題,無論原因如何,都可能對我們的品牌、聲譽和經營業績產生不利影響。此外,我們、我們的消費者和第三方越來越多地使用社交媒體和數字媒體,這提高了共享信息或錯誤信息和觀點的速度和範圍。在社交媒體或數字媒體上對我們、我們的品牌或產品的負面宣傳可能會嚴重損害我們的品牌和聲譽。如果我們不能保持對品牌的良好認知,我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。
未能利用我們的品牌價值主張與自有品牌產品競爭,尤其是在經濟低迷時期,可能會對我們的盈利能力產生不利影響。
在許多產品類別中,我們不僅與其他廣為宣傳的品牌產品競爭,還與通常以較低價格出售的自有品牌產品競爭。如果消費者認為我們的產品比更便宜的替代產品具有更高的質量和更大的價值,則他們更有可能購買我們的產品。如果我們的品牌和自有品牌產品之間的感知價值差異縮小,或者有人認為這種差異正在縮小,那麼消費者可能會選擇不以對我們有利可圖的價格購買我們的產品。我們認為,在經濟不確定時期,例如當前圍繞 COVID-19 的經濟不確定性,消費者可能會購買更多價格更低的自有品牌或其他經濟品牌。如果發生這種情況,我們可能會遇到利潤率較高產品的銷量減少或我們的產品組合轉向利潤率較低的產品。此外,如果消費者減少在家外向我們的餐飲服務客户消費的食物量,我們的餐飲服務產品的銷售量將減少,無論是由於餐廳關閉、政府下令隔離、旅行限制或其他與 COVID-19 疫情相關的社交距離指令,還是在其他經濟不確定時期。
我們必須花費資源來保持消費者對我們品牌的認識,建立品牌忠誠度並激發人們對我們產品的興趣。我們的營銷策略和渠道將不斷髮展,我們的計劃可能會成功,也可能不成功。
為了保持競爭力,擴大和保持產品的貨架位置,我們可能需要增加營銷和廣告支出,以維持和提高消費者意識,保護和增加我們現有的市場份額或推廣新產品,這可能會影響我們的經營業績。可能需要大量的廣告和促銷支出才能維持
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或者提高我們品牌的市場地位或向市場推出新產品,我們行業的參與者越來越多地與非傳統媒體互動,包括通過社交媒體和網絡渠道進行消費者宣傳,但這可能不會成功。
我們的營銷和廣告力度的增加可能無法維持我們目前的聲譽或導致品牌知名度的提高。此外,社交媒體平臺經常更改確定用户搜索結果排名和顯示的算法,並可能對結果的顯示方式進行其他更改,或者可能增加此類廣告的成本,這可能會對我們的鏈接的放置產生負面影響,從而減少對我們網站和社交媒體渠道的訪問次數,或使此類營銷成本高得令人望而卻步。此外,社交媒體平臺通常要求遵守其政策和程序,這些政策和程序可能會發生變化或做出新的解釋,談判能力有限,這可能會對我們的營銷能力產生負面影響。如果我們無法在具有成本效益的基礎上保持和促進對我們品牌和產品的良好認知,我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。
如果我們未能發展和維護我們的品牌,我們的業務可能會受到影響。
我們已經建立了一個強大而值得信賴的品牌,為我們的業務成功做出了重大貢獻,我們相信我們的持續成功取決於我們維持和增長Vital Farms品牌價值的能力。維持、推廣和定位我們的品牌和聲譽將取決於我們的產品供應的成功、食品安全、質量保證、營銷和銷售工作、我們對動物福利、環境和可持續發展的持續關注以及我們提供穩定、高質量的消費者和客户體驗的能力。任何負面宣傳,無論其準確性如何,都可能對我們的業務產生不利影響。品牌價值基於對主觀品質的看法,任何侵蝕我們的消費者、客户、供應商或共同製造商忠誠度的事件,包括我們的產品或包裝的變更、負面宣傳或政府調查、訴訟或監管執法行動,都可能顯著降低我們品牌的價值並嚴重損害我們的業務。
如果我們未能以經濟實惠的方式吸引新消費者或留住現有消費者,我們的業務可能會受到不利影響。
我們的成功以及我們增加收入和盈利運營的能力,在一定程度上取決於我們能否以經濟實惠的方式吸引新消費者,留住現有消費者,保持現有消費者的參與度,以便他們繼續購買我們的產品。儘管我們打算繼續在銷售和營銷方面進行大量投資,以教育消費者瞭解我們的品牌、價值觀和產品,但無法保證這些努力會產生對我們產品的進一步需求或擴大我們的消費者羣。我們吸引新消費者和留住現有消費者的能力將取決於我們產品的感知價值和質量、消費者以高價購買符合道德標準的產品的願望、競爭對手的報價、我們提供新產品和相關產品的能力以及營銷工作的有效性等。例如,由於我們的牧場飼養的帶殼蛋以高價出售給消費者,當商品帶殼蛋的價格相對於牧場飼養的帶殼蛋的價格下跌時,我們可能無法吸引對價格敏感的消費者試用我們的產品。如果我們無法及時滿足消費者的需求,我們也可能會將忠實的消費者輸給競爭對手。如果我們無法經濟高效地吸引新消費者,留住現有消費者並保持現有消費者的參與度,我們的業務、財務狀況和經營業績將受到不利影響。
我們的銷售和利潤取決於我們擴大現有客户關係和獲得新客户的能力。
我們的業務取決於我們是否有能力提高家庭滲透率,擴大通過現有零售客户銷售的產品數量,在餐飲服務渠道中實現增長,以及通過新類別和現有類別的創新來加強我們的產品供應。我們為追求這種增長而採用的任何策略都受我們無法控制的許多因素的影響。例如,零售商繼續積極推銷其自有品牌產品,這可能會減少對我們產品的需求。我們業務的擴張還取決於我們長期通過其他分銷渠道獲得客户的能力,例如便利店、藥店、俱樂部、軍事和國際市場。分銷渠道的任何增長也可能影響我們現有的客户關係,並帶來其他挑戰,包括與定價策略相關的挑戰。此外,我們可能需要增加或重新分配營銷和促銷活動支出,例如折扣、臨時降價、發票外折扣、零售商廣告、產品優惠券和其他貿易活動,這些支出存在風險,包括與消費者對我們努力的接受度相關的風險。我們未能獲得新客户或擴大與現有客户的業務,可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。
對帶殼蛋的需求會受到季節性波動的影響,可能會對我們在某些季度的經營業績產生不利影響。
對帶殼蛋的需求會因季節性因素而波動。殼蛋需求往往會隨着學年的開始而增加,在假日前最高,尤其是感恩節、聖誕節和復活節,而在夏季最低。由於這些季節性和季度波動,對我們在單個財年內不同季度之間的銷售和經營業績進行比較不一定是有意義的比較。如果我們預測未來的殼蛋不正確
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需求,我們可能會出現帶殼蛋的供需失衡。這種供需失衡會對我們在一年中某些時候的經營業績產生不利影響。
包裝成本波動不定,可能會大幅上升,這可能會對我們的盈利能力產生負面影響,包裝用品供應的任何減少都可能影響我們的業務。
我們和我們的聯合制造商購買和使用大量的紙板、玻璃、瓦楞纖維板、牛皮紙、柔性塑料、柔性薄膜和紙板來包裝我們的產品。包裝成本波動不定,可能會因難以預測的條件而波動,包括全球資源競爭、天氣狀況、消費者需求和政府貿易的變化。我們和我們的聯合制造商購買的供應品價格的波動可能會增加我們的銷售成本並降低我們的盈利能力。此外,我們可能無法對產品實施提價以彌補任何增加的成本,而且我們實施的任何提價都可能導致銷量下降。此外,如果某些包裝用品的供應由於我們無法控制的因素(包括 COVID-19 疫情造成的)而受到限制,或者如果包裝用品不符合我們的標準,我們可能會對產品包裝進行更改,這可能會對我們的品牌認知產生負面影響。例如,由於與 COVID-19 疫情相關的帶殼蛋需求增加,我們幾乎所有帶殼蛋紙箱的供應商開始優先考慮核心蛋製品(例如 12 片裝的包裝)的包裝,而且我們單獨遇到了某些質量問題。由於這些事件,為了滿足對我們產品的需求,我們開始對少量帶殼蛋產品使用再生塑料包裝。如果我們未能成功管理包裝成本或供應符合我們產品標準的包裝,如果我們無法提高價格以彌補增加的成本,或者這種價格上漲減少了我們的銷量,那麼這些因素中的任何一個都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
由於價格優惠、促銷活動和退款,我們的淨收入和收益可能會波動。
零售商可能要求價格優惠,這將對我們的利潤率和盈利能力產生負面影響。如果我們無法充分降低成本結構以滿足客户的定價需求,如果我們無法吸引和留住有利可圖的客户組合和有利可圖的產品組合,我們的盈利能力可能會繼續受到不利影響。
此外,我們還通過各種計劃定期向客户和消費者提供銷售激勵措施,包括折扣、臨時降價、發票外折扣、零售商廣告、產品優惠券和其他貿易活動。我們還定期向客户提供退款,其中包括在產品不符合客户規格或在客户所在地過期時向客户提供積分或折扣。與促銷和退款相關的成本是估算出來的,並記錄為淨收入的減少。我們預計,這些價格優惠和促銷活動可能會對我們的淨收入產生不利影響,此類活動的變化可能會對同期業績產生不利影響。如果我們對此類促銷的業績預測不正確,或者我們對退單的估計不正確,我們的業務、財務狀況和經營業績將受到不利影響。
如果我們未能留住和激勵管理團隊成員或其他關鍵工作人員,或者未能吸引、培訓、培養和留住更多合格的工作人員來支持我們的運營,我們的業務和未來的增長前景將受到損害。
我們的成功和未來的增長在很大程度上取決於我們的執行官和其他主要工作人員的持續服務。這些高管和主要工作人員主要負責確定我們業務的戰略方向和執行我們的增長戰略,是我們的品牌、文化以及我們在供應商、聯合制造商、分銷商、客户和消費者中享有的聲譽不可或缺的一部分。由於這些人員的僱用或離職,我們的執行管理團隊或其他主要工作人員可能會不時發生變化。失去一名或多名執行官,或者我們的執行團隊未能與我們的工作人員有效合作並領導我們的公司,可能會損害我們的業務。
此外,我們的成功在一定程度上取決於我們吸引、培訓、培養和留住足夠數量的機組人員的能力,他們瞭解和欣賞我們的文化,能夠有效地代表我們的品牌,在業務合作伙伴和消費者中樹立信譽。如果我們無法在競爭激烈的市場中贏得能夠滿足我們業務需求和期望的頂尖人才,我們的業務和品牌形象可能會受到損害。例如,在 Egg Central Station 所在的密蘇裏州斯普林菲爾德,勞動力市場緊張。由於勞動力市場緊張,我們可能無法吸引和留住具備所需技能的船員。任何未能滿足我們的人員需求或機組人員流失率的任何實質性增加都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
如果我們無法保持公司文化或在成長過程中專注於我們的目標,我們的成功以及我們的業務和競爭地位可能會受到損害。
我們相信,迄今為止,我們的文化和目標一直是我們成功的關鍵因素,我們提供的平臺的關鍵性質可以促進我們的工作人員產生更大的目標感和成就感。任何未能保持我們的文化或專注於我們的目標的行為都可能對我們留住和招聘人員的能力產生負面影響,而這對於我們的發展至關重要,
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有效地專注於和追求我們的企業目標。隨着我們發展和發展上市公司的基礎設施,我們可能會發現很難維持這些重要的價值觀。由於我們的很大一部分員工過渡到永久遠程辦公,我們也可能難以維護我們的公司文化。 如果我們未能保持公司文化或專注於我們的目標,我們的業務和競爭地位可能會受到損害。
我們的業務在地理上是整合的。我們運營所在地區的重大龍捲風或其他自然災害可能會嚴重幹擾我們的整個業務。
我們的帶殼蛋加工設施雞蛋中央站位於密蘇裏州斯普林菲爾德。該設施和我們的小型家庭農場網絡集中在牧場地帶的中西部部分。我們的黃油所用的牧場牛奶來自兩個獨立而不同的地理區域,一個位於中西部,一個位於東南地區。該供應總共包括大約 40 個農場。黃油是在靠近中西部農場供應的地方生產的。龍捲風、乾旱或洪水等自然災害對這些地區的影響很難預測,但是這樣的自然災害可能會嚴重幹擾我們的整個業務。如果發生此類自然災害,我們的保險可能無法充分彌補我們的損失和開支。因此,這些地區的自然災害可能導致重大損失。
我們可能要承擔保險未涵蓋的重大責任。
儘管我們認為我們的保險範圍符合行業慣例,但根據我們的保險單提出的任何索賠都可能存在某些例外情況,可能無法全部、及時或根本無法兑現,而且我們可能沒有購買足夠的保險來彌補所產生的所有損失。如果我們承擔鉅額負債,或者如果我們的業務運營中斷了很長一段時間,我們可能會承擔成本並蒙受損失。我們的保險單可能不涵蓋此類庫存和業務中斷損失。我們還預計,作為一家上市公司,我們獲得董事和高級管理人員責任保險將繼續變得更加困難和昂貴,這既是與私營公司運營時相比,也是由於此類成本在市場上有所增加,我們可能需要接受較低的保單限額和承保範圍,或者為獲得相同或相似的保險承擔更高的成本。因此,我們可能更難吸引和留住合格的人才在董事會、董事會委員會任職或擔任執行官。但是,我們不知道我們是否能夠維持現有的保險,使之具有足夠的承保水平。任何未投保的重大負債都可能要求我們支付大量款項,這將對我們的現金狀況和經營業績產生不利影響。此外,將來,我們可能無法以商業上可接受的保費或根本無法獲得保險。
我們無法維持我們的 GFSI 和 SQF 精選站點認證可能會對我們的聲譽產生負面影響。
SQFI 管理 SQF 計劃,這是一項第三方審計計劃,旨在對食品生產商的某些方面進行審查和認證,包括食品安全、質量控制以及社會、環境和職業健康與安全管理體系。SQF Select Site 認證是眾多可用的 SQF 認證之一,涉及食品安全問題審計和 SQF 人員每年進行突擊檢查。
全球食品安全倡議(GFSI)是由國際貿易協會消費品論壇成立和管理的私人組織。GFSI實施一項基準計劃,根據該計劃,諸如SQF計劃之類的認證機構被 “承認” 符合GFSI維持的某些標準。GFSI本身不對食品行業的實體進行認證或認證。
SQF Select Site 認證和 GFSI 對 SQF 計劃的認可本身沒有任何獨立的法律意義,也不一定表示監管合規。但是,實際上,某些零售商,包括我們的一些最大客户,要求SQF認證或通過其他GFSI認可的計劃認證,以此作為開展業務的條件。失去SQF Select Site認證可能會損害我們與這些客户開展業務的能力,這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
如果事實證明我們對關鍵會計政策的估計或判斷不正確,我們的經營業績可能會受到不利影響。
根據公認會計原則編制財務報表要求管理層做出估算和假設,這些估算和假設會影響我們的合併財務報表和本季度報告中其他地方的相關附註中報告的金額。正如標題為 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析——關鍵會計政策” 的部分所述,我們的估計基於歷史經驗以及我們認為在這種情況下合理的其他各種假設。這些估計的結果構成了對資產、負債和權益的賬面價值以及從其他來源看不見的收入和支出金額做出判斷的基礎。重要的估計和判斷涉及收入確認、或有對價以及我們的股票薪酬獎勵的估值等。如果我們的假設發生變化或實際情況發生變化,我們的經營業績可能會受到不利影響
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情況與我們的假設有所不同,包括與 COVID-19 疫情有關的情況,這可能導致我們的經營業績低於證券分析師和投資者的預期,從而導致我們普通股的市場價格下跌。
如果我們的商譽或固定資產減值,我們可能需要在收益中記錄費用。
我們可能需要記錄商譽或固定資產的未來減值,前提是這些資產的公允價值低於其賬面價值。我們對公允價值的估計基於對未來現金流、毛利率、支出、適用於這些現金流的貼現率以及當前市場價值估計的假設。對公司公允價值、未來銷售增長率、毛利表現以及用於估算公允價值的其他假設的估算值可能會導致我們記錄重大非現金減值費用,這可能會損害我們的經營業績和財務狀況。
與社會經濟、政治和環境因素相關的風險
COVID-19 疫情可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
與 COVID-19 疫情有關,政府已採取重大措施,包括封鎖、隔離、旅行限制和其他社交距離指令,旨在控制病毒的傳播。各公司還採取了預防措施,例如要求員工遠程辦公、實施旅行限制和暫時關閉企業。如果這些限制措施仍然有效,將來會實施額外的預防和緩解措施,或者這些或任何其他遏制或治療 COVID-19 的措施的有效性存在不確定性,則可能會對全球經濟狀況以及消費者信心和支出產生不利影響,這可能會對我們的供應鏈以及對我們產品的需求產生重大不利影響。儘管目前我們正在努力管理和緩解供應鏈的潛在中斷,而且與前一時期相比,我們的需求或實質性財務影響沒有減少,但 COVID-19 疫情的不穩定性以及相關經濟影響的不確定性可能會導致持續的市場動盪,這也可能對我們的業務、財務狀況和現金流產生負面影響。
COVID-19 對我們的任何供應商、聯合制造商、分銷商或運輸或物流提供商的影響可能會對我們原材料的價格和可用性產生負面影響,並影響我們的供應鏈。如果 COVID-19 造成的中斷,包括可能影響我們和供應商獲取設備和其他材料的能力的全球運輸中斷,持續很長時間,那麼我們滿足客户需求或按計劃擴張的能力可能會受到重大影響。此外,儘管我們在密蘇裏州斯普林菲爾德運營的帶殼蛋加工設施雞蛋中央站仍在運營,但密蘇裏州的 COVID-19 疫苗接種率目前明顯低於全國疫苗接種率,斯普林菲爾德所在的密蘇裏州格林縣報告的由於 COVID-19 的感染率和住院率一直在上升。如果我們被迫縮減運營時間或關閉該設施以應對疫情,我們預計我們的業務、財務狀況和經營業績將受到重大不利影響。
此外,COVID-19 可能會影響客户和消費者的需求。如果政府繼續實施區域企業關閉、隔離、旅行限制和其他社交距離指令以減緩病毒的傳播,零售和雜貨店可能會受到影響。此外,如果客户的運營受到負面影響,我們的客户可能會減少對我們產品的需求或支出,或者客户或分銷商可能會推遲向我們付款或要求付款或其他優惠。由於旅行限制或社交距離指令,消費者對我們產品的需求也可能顯著減少或波動,以及消費者因疾病、隔離或財務困難而暫時無法購買我們的產品,需求從我們的一種或多種產品轉移出去,消費者信心和支出下降或儲藏室裝貨活動減弱,所有這些都可能對我們的業績產生負面影響,包括運營規劃難度增加所致。此外,我們可能無法有效修改我們的貿易促銷和廣告活動,以反映由於活動取消、店內訪問量減少和旅行限制等因素導致的消費者觀看和購物習慣的變化。此外,政府對人員流動、公共集會和企業的限制可能會減少外出就餐的人數和更多的餐廳關閉,這兩者都將對我們的餐飲服務業務產生負面影響。
此外,任何與 COVID-19 疫情相關的健康和安全問題和/或對機構資源的需求,如果阻礙 FDA 或 USDA 開展常規監管活動,都可能嚴重影響這些機構監管我們產品的能力,這可能會對我們的業務產生重大不利影響。
COVID-19 對我們運營和財務業績的影響程度將取決於未來的發展,包括疫情的持續時間、傳播和強度,考慮到快速變化的格局,所有這些都不確定且難以預測。因此,目前無法確定 COVID-19 對我們業務的總體影響。但是,如果疫情繼續作為嚴重的全球健康危機持續下去,該疾病可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響,還可能加劇本 “風險因素” 部分中描述的許多其他風險。
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美國聯邦政府的關閉可能會對我們的經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
美國聯邦政府的部分關閉始於2018年底,一直持續到2019年,對我們許多家庭農民獲得資金的能力產生了不利影響,因為這些農民通過美國農業部農業服務局的農業貸款計劃獲得資金。部分停產還影響了我們獲得政府批准的產品和新產品標籤的能力。美國聯邦政府再次關閉時間相似或更長的時間可能會對我們的業務產生類似的影響,這可能會對我們的經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
全球經濟的中斷可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。
不利和不確定的經濟狀況可能會影響分銷商、零售商、餐飲服務和消費者對我們產品的需求。此外,我們管理與供應商、聯合制造商、分銷商、零售商、餐飲服務消費者和債權人的正常商業關係的能力可能會受到影響。在經濟低迷時期,消費者可能會將購買轉移到價格較低或其他具有感知價值的產品上。特別是,在有更實惠的產品的地方,消費者可以減少購買牧場飼養產品的數量,包括籠養、無籠和自由放養的雞蛋和蛋製品,這些產品的零售價格通常低於我們的牧場飼養的雞蛋。此外,消費者可能會選擇購買自有品牌產品而不是品牌產品,因為它們通常更便宜。此外,如果消費者減少在家外向我們的餐飲服務客户消費的食物量,我們的餐飲服務產品的銷售將減少,無論是由於餐廳關閉還是政府下令隔離、與 COVID-19 疫情相關的旅行限制和其他社交距離指令,還是在其他經濟不確定時期。分銷商和客户在應對這些條件時可能會變得更加保守,並尋求減少庫存。除其他外,我們的經營業績取決於我們維持和增加現有分銷商、零售商和餐飲服務客户的銷量的能力、吸引新消費者的能力、消費者的財務狀況以及我們以合適的價格提供吸引消費者的產品的能力。長期不利的經濟狀況可能會對我們的銷售和盈利能力產生不利影響。
國際貿易中斷,包括持續的 COVID-19 疫情,可能會對我們、我們的供應商和我們的農場網絡,包括我們按計劃擴大業務的能力,產生重大不利影響。
全球 COVID-19 疫情擾亂了國際貿易,導致運費增加,進出美國和其他國家的商品進出口延遲。具體而言,國際航運需求的增加導致海運集裝箱短缺和國際港口延誤。我們、我們的供應商和我們的農場網絡依賴於從歐洲和其他地方進口設備和其他物資。如果全球航運中斷對我們、我們的供應商和我們的農場網絡獲取必要商品的能力產生負面影響,我們可能無法按計劃擴大業務,我們的業務、財務狀況和經營業績將受到重大不利影響。
氣候變化可能會對我們的業務和運營產生負面影響。
我們的小型家庭農場網絡均位於一個有利於全年牧場養雞和奶牛的地區。此外,這些農場的集中使得牧場飼養的雞蛋可以高效地運送到蛋品中心站,並將牧場飼養的牛奶高效地運送到我們的黃油和酥油聯合制造設施。但是,有人擔心,大氣中的二氧化碳和其他温室氣體可能會對全球温度、天氣模式以及極端天氣和自然災害的頻率和嚴重程度產生不利影響。如果這種氣候變化對該地區雞和牛的全年宜居性產生負面影響,則牧場飼養的雞蛋和牛奶的供應量可能會減少或價格不太優惠。即使有來自其他地區的雞蛋和牛奶,由於某些地區的天氣條件不利於牧場飼養,也可能無法在牧場上飼養。如果我們無法在距離蛋品中心站和聯合制造設施的一定距離內採購牧場飼養的雞蛋和牛奶,我們也可能會增加運輸、儲存和加工成本。
風險 與法律和政府監管有關
食品安全和食源性疾病事件或廣告或產品貼錯標籤可能會使我們面臨訴訟、產品召回或監管執法行動,增加我們的運營成本並減少對我們產品的需求,從而對我們的業務產生重大和不利影響。
出售供人類食用的食品涉及固有的法律和其他風險,政府對食品安全的審查和公眾意識也越來越多。與我們的產品引起或涉及供應商的過敏原、食源性疾病、異物污染或其他食品安全事件相關的疾病、傷害或死亡,可能會導致這些產品的銷售或我們與此類供應商的關係中斷或中斷,或以其他方式導致運營成本增加、監管執法行動或我們的聲譽受損。例如,由於生產設施可能存在李斯特菌污染,我們的煮雞蛋聯合制造商在2019年12月自願召回了其工廠生產的所有煮熟的雞蛋,包括我們的產品。我們的聯合制造商選擇永久關閉受影響的生產設施,並將所有生產轉移到另一個工廠,該工廠的產能不足以滿足產品需求。結果我們無法
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在2020財年第一季度為客户提供一段時間內的煮雞蛋。由於 COVID-19 對餐飲服務行業的影響,我們的聯合制造商目前能夠滿足我們對煮雞蛋的產品需求。但是,一旦餐飲服務行業恢復滿負荷運轉,我們可能會遇到供應問題,這可能會導致更多的客户流失。
運輸摻假或貼錯標籤的商品,即使是無意的,也可能導致刑事或民事責任。此類事件還可能使我們面臨產品責任、疏忽或其他訴訟,包括消費者集體訴訟。對我們提出的任何索賠都可能超過或超出我們現有或未來的保險單的承保範圍或限額的範圍。對我們的任何超過保單限額、保單未涵蓋或不受保險約束的判決都必須從我們的現金儲備中支付,這將減少我們的資本資源。
食源性疾病或其他食品安全事件的發生也可能對受影響原材料的價格和可用性產生不利影響,從而導致成本上漲、供應中斷和銷售減少。此外,任何食品污染或違規事件,無論是否由我們的行為引起,都可能迫使我們、我們的供應商、分銷商或我們的客户,視情況而定,根據美國食品和藥物管理局或美國農業部的法規和政策以及類似的州法律進行召回。食品召回可能導致重大損失,原因包括成本、產品庫存的破壞、產品在一段時間內不可用而導致的銷售損失、現有分銷商或客户的潛在損失,以及由於負面消費者體驗或對我們的品牌和聲譽的不利影響,對我們吸引新客户的能力可能產生負面影響。召回的費用可能超出我們現有或未來的保險單承保範圍或限額的範圍。
此外,食品公司一直受到有針對性的大規模篡改以及機會主義的個人產品篡改,我們和任何食品公司一樣,可能成為產品篡改的目標。篡改形式可能包括在食品中引入異物、化學污染物和病理生物,以及產品替代。政府法規要求像我們這樣的公司分析、準備和實施緩解策略,專門應對旨在造成廣泛公共衞生危害的篡改行為。如果我們沒有充分解決產品篡改的可能性或任何實際事件,我們可能會面臨產品被沒收或召回以及民事或刑事制裁的實施,這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
我們的業務受美國食品和藥物管理局和美國農業部的聯邦法規和州法規的約束,無法保證我們會遵守所有法規。
我們的業務受美國食品和藥物管理局、美國農業部和其他聯邦、州和地方當局的廣泛監管。特別是在雞蛋方面,美國食品藥品管理局和美國農業部根據所涉產品的類型劃分了管轄權。雖然美國食品和藥物管理局對帶殼蛋的監管負有主要責任,但某些例外情況除外,美國農業部主要負責監管幹蛋、冷凍蛋或液態蛋和其他 “蛋製品”。具體而言,我們的帶殼蛋、黃油、煮雞蛋、酥油和蛋咬產品受經修訂的《聯邦食品、藥品和化粧品法》(FDCA)的要求以及食品和藥物管理局據此頒佈的法規的約束。除其他外,這項全面的監管計劃規範了大多數食品的製造、成分和成分、包裝、標籤和安全性。美國食品和藥物管理局要求生產食品的設施遵守一系列要求,包括危害分析和預防控制法規、當前的良好生產規範(cGMP)以及供應商驗證要求。我們的帶殼蛋業務還受美國食品藥品管理局關於為控制沙門氏菌而生產的帶殼蛋的生產、儲存和運輸的監管要求的約束。經美國食品藥品管理局檢查的加工設施將受到聯邦、州和地方當局的定期和 “有理由” 的檢查。此外,我們的某些產品,例如液態全蛋和某些蛋咬產品,受美國農業部的監管,包括設施註冊、檢驗、製造和標籤要求。我們不控制我們的共同製造商的製造過程,也不依賴我們的共同製造商遵守由我們的共同製造商生產的產品時遵守 cGMP 和其他監管要求。如果我們或我們的共同製造商無法成功生產符合我們的規格和食品藥品管理局、美國農業部或其他機構的嚴格監管要求的產品,我們或他們可能會受到不利的檢查結果或執法行動,這可能會對我們的產品銷售能力產生重大影響,導致我們的共同製造商無法繼續為我們生產,導致我們召回已經分銷的產品,並導致我們的品牌和聲譽受損。例如,由於生產設施可能存在李斯特菌污染,我們的煮雞蛋聯合制造商在2019年12月自願召回了其工廠生產的所有煮熟的雞蛋,包括我們的產品。我們依靠我們的聯合制造商來保持足夠的質量控制、質量保證和合格的人員。如果食品和藥物管理局、美國農業部或類似的外國監管機構確定我們或這些聯合制造商沒有遵守適用的監管要求,我們的業務可能會受到不利影響。
我們的液態全蛋受《蛋製品檢驗法》(EPIA)的要求以及美國農業部據此頒佈的法規的約束。美國農業部制定了全面的法規,適用於將帶殼蛋分解、乾燥和加工成液態蛋製品的機構。該監管計劃管理蛋製品的製造、加工、巴氏殺菌、包裝、標籤和安全。根據EPIA和USDA法規,蛋製品生產企業必須遵守美國農業部對衞生、温度控制、巴氏殺菌和標籤的要求。此外,2020年9月,美國農業部宣佈已最終確定其蛋製品檢驗規則。根據該規則制定的監管要求,我們預計我們的聯合制造商的液態全蛋機構將被要求在《聯邦公報》發佈最終規則後的兩年內實施危害分析和關鍵控制點計劃,還將被要求在《聯邦公報》上公佈後的一年內實施衞生標準操作程序。根據《聯邦肉類檢驗法》(FMIA),我們的某些含有培根和火腿的雞蛋咬產品也受美國農業部的監管。這個
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FMIA和USDA法規對某些含有肉類的產品(包括我們的產品)制定了註冊、檢查、記錄保存、標籤和其他要求。我們不控制我們的聯合制造商的製造過程,也不依賴我們的聯合制造商遵守美國農業部關於由我們的聯合制造商生產的液體蛋和蛋咬產品的規定。如果我們或我們的共同製造商無法成功生產符合我們的規格和美國農業部或其他機構的嚴格監管要求的液態全蛋或雞蛋叮咬物,我們或他們可能會受到不利的檢查結果或執法行動,這可能會對我們的產品銷售能力產生重大影響,可能導致我們的共同製造商無法繼續為我們生產,或者可能導致我們召回已經分銷的產品。此外,我們依靠我們的聯合制造商來保持足夠的質量控制、質量保證和合格的人員。如果美國農業部或類似的外國監管機構確定我們或這些共同製造商沒有遵守適用的監管要求,我們的業務可能會受到重大影響。
除了FDCA、EPIA和FMIA的監管外,我們的一些產品還受1946年《農業營銷法》(AMA)的約束。AMA 適用於出現在我們某些產品上的自願等級聲明,由美國農業部農業營銷服務(AMS)管理。例如,我們的帶殼蛋,包括由我們的聯合制造商處理的帶殼蛋,由美國農業部AMS分級人員進行質量分級。同樣,我們的黃油產品,包括由我們的聯合制造商加工的黃油產品,根據口味、味道、顏色和鹽含量進行分級。我們不控制合同農場或合作製造商的流程(這可能會影響指定等級),而是依賴兩者為我們提供符合我們嚴格質量標準的優質、新鮮的產品。如果我們或我們的家庭農場和聯合制造商網絡無法成功生產符合我們的質量規格或符合AMA下適當分級標準的產品,則我們可能難以銷售我們的產品,或者可能被要求從其他農場和聯合制造商那裏採購我們的產品。
我們標有 “有機” 標籤的產品受《有機食品生產法》(OFPA)和美國農業部國家有機計劃(NOP)法規的要求。OFPA是一項全面的監管計劃,它規定了某些做法,並禁止與飼養動物以及處理和加工食品有關的其他做法。我們以及我們的家庭農場和聯合制造商網絡與NOP認可的認證機構簽訂合同,以確保我們的有機產品的生產符合OFPA和NOP法規。我們不控制飼養產品的農場,而是依賴農場來遵守OFPA和NOP法規的農場要求。同樣,我們不控制我們的聯合制造商的製造過程,我們依賴共同製造商遵守OFPA和NOP法規對我們的聯合制造商處理和製造的有機產品的要求。如果我們、農場或聯合制造商無法成功生產和生產符合OFPA和NOP嚴格監管要求的產品,我們或他們可能會受到不利的檢查結果或執法行動的約束,這可能會對我們作為 “有機” 銷售產品的能力產生重大影響,可能導致農場或聯合制造商無法繼續為我們、我們、農場或聯合制造商生產農產品或生產食品失去以 “有機” 名義銷售產品的權利,將我們、農場或共同製造商將受到民事罰款。如果美國農業部或類似的外國監管機構確定我們或這些聯合制造商沒有遵守適用的監管要求,我們的業務可能會受到重大影響。
我們還受州和地方法規的約束,包括產品要求、標籤要求和進口限制。例如,愛荷華州規定,參與婦女、嬰兒和兒童特殊補充營養計劃,以及出售標榜在無籠子、自由放養或富集羣籠子環境中的雞生產的雞蛋的雜貨店也要出售由雞生產的 “傳統” 雞蛋,但廣告上沒有這樣的廣告。該法規影響了愛荷華州零售商貨架上非籠中雞蛋的空間分配以及他們運送我們雞蛋的意願。此外,一個或多個州可能會通過法規,規定我們的產品無法滿足的要求。如果我們的產品不符合此類個別州標準或受到州監管要求的限制,則我們的業務、財務狀況或經營業績可能會受到重大不利影響。
我們力求通過聘用內部經驗和專家人員來遵守適用的法規,以確保質量保證合規性(即確保我們的產品沒有摻假或貼錯標籤),並與第三方實驗室簽約,對產品進行分析,以確保符合營養標籤要求,並在分銷前識別任何潛在的污染物。如果我們、農場或合作製造商未能遵守適用的法律法規或維持與我們或我們的共同製造商的業務相關的許可證、執照或註冊,我們可能會受到民事補救或處罰,包括罰款、禁令、召回或扣押、警告信、限制產品的營銷或製造,或拒絕允許產品進出口,以及潛在的刑事制裁,這可能會導致運營成本增加對我們的運營產生了重大影響結果和業務。
現行法律或法規的變化或新法律或法規的通過可能會增加我們的成本,並以其他方式對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。
食品的生產和銷售受到嚴格監管。我們、我們的供應商和合作製造商受各種法律和法規的約束。這些法律法規適用於我們業務的許多方面,包括產品的製造、包裝、標籤、分銷、廣告、銷售、質量和安全,以及工作人員的健康和安全以及環境保護。
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在美國,我們受各種政府機構的監管,包括食品和藥物管理局、美國農業部、聯邦貿易委員會(FTC)、職業安全與健康管理局(OSHA)、環境保護署(EPA)以及各州和地方機構。我們在美國境外還受到各種國際監管機構的監管。此外,我們受某些標準的約束,例如GFSI標準和自願組織的審查,例如商業改善局理事會的國家廣告司。由於任何違反此類要求的行為或根據這些要求承擔責任,包括競爭對手或消費者與遵守此類要求相關的任何質疑,我們可能會承擔費用,包括罰款、罰款和第三方索賠。例如,在我們產品的營銷和廣告方面,我們可能成為與虛假或欺騙性廣告有關的索賠的目標,包括根據聯邦貿易委員會和某些州的消費者保護法規提出的索賠。
將來,我們運營的監管環境可能會發生重大和不利的變化。我們產品的製造、標籤或包裝要求的任何變化都可能導致成本增加或生產中斷,這兩種情況都可能對我們的運營和財務狀況產生不利影響。新的或修訂的政府法律法規可能會導致額外的合規成本,如果出現違規行為,則可能導致民事補救措施,包括罰款、禁令、撤回、召回或扣押和沒收以及潛在的刑事制裁,其中任何一項都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
我們的家庭農場、原材料供應商或聯合制造商網絡未能遵守食品安全、環境或其他法律法規,或不遵守我們產品的規格和要求,可能會中斷我們的產品供應並對我們的業務產生不利影響。
如果我們的家庭農場、供應商或聯合制造商網絡未能遵守食品安全、環境、健康和安全或其他法律法規,或者面臨違規指控,他們的運營可能會受到幹擾,我們的聲譽可能會受到損害。此外,農場和聯合制造商必須保持我們產品的質量並遵守我們的標準和規格。如果出現實際或涉嫌違規行為,我們可能會被迫尋找替代農場、供應商或聯合制造商,並且我們可能會因農場、供應商和聯合制造商的此類違規行為而受到訴訟和/或監管執法行動。因此,我們牧場飼養的雞蛋和其他原材料或成品庫存的供應可能會中斷或我們的成本可能增加,這將對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。任何合作農民或共同製造商未能生產符合我們標準的產品都可能對我們在市場上的聲譽產生不利影響,並導致產品召回、產品責任索賠、政府或第三方行動和經濟損失。例如,由於生產設施可能存在李斯特菌污染,我們的煮雞蛋聯合制造商在2019年12月自願召回了其工廠生產的所有煮熟的雞蛋,包括我們的產品。此外,為減輕牧場飼養的雞蛋和其他原材料或成品庫存供應中斷或潛在中斷的影響,我們可能採取的行動,包括在預計供應或生產中斷的情況下增加庫存,可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
我們受到嚴格的環境法規的約束,並可能受到環境訴訟、訴訟和調查的約束。
我們的業務運營和所有權以及過去和現在的不動產運營都受與向環境和自然資源排放材料有關的嚴格的聯邦、州和地方環境法律法規的約束。違反這些法律法規可能會導致鉅額負債、罰款和罰款,或者導致與污染控制設備相關的資本支出,這可能會對我們的業務產生重大不利影響。將來,我們的業務還可能遭到第三方的強烈反對,包括環境非政府組織、鄰裏團體和市政當局。此外,將來可能會發現新的問題或地點,這將需要額外的環境調查、評估或支出,這可能會導致額外的資本支出。將來如果發現我們現有房產或設施和/或廢物處理場地下方或附近的財產受到污染,可能會要求我們承擔額外費用,延誤我們的業務和擬議的施工。任何此類事件的發生、新法律法規的實施或對現行法律或法規的更嚴格解釋,都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
法律索賠、政府調查或其他監管執法行動可能會使我們受到民事和刑事處罰。
我們在高度監管的環境中運營,法律和監管框架不斷變化。因此,我們面臨更高的法律索賠、政府調查或其他監管執法行動的風險。儘管我們已經實施了旨在確保遵守現行法律和法規的政策和程序,但無法保證我們的工作人員、顧問、獨立承包商、供應商、聯合制造商或分銷商不會違反我們的政策和程序。此外,未能維持有效的控制程序可能導致無意或以其他方式違反法律法規。因我們未能或涉嫌未能遵守適用法律法規而引起的法律索賠、政府調查或監管執法行動可能會使我們受到民事和刑事處罰,這可能會對我們的產品銷售、聲譽、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。此外,辯護的費用和其他影響
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針對我們的潛在和未決訴訟和行政訴訟可能難以確定,並可能對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。
訴訟或法律訴訟可能使我們面臨重大責任,並對我們的聲譽或業務產生負面影響。
我們可能會不時成為各種索賠和訴訟程序的當事方。我們會評估這些索賠和訴訟程序,以評估不利結果的可能性,並在可能的情況下估計潛在的損失金額。根據這些評估和估計,我們可以酌情建立儲備。這些評估和估計基於管理層當時掌握的信息,涉及管理層的大量判斷。實際結果或損失可能與我們的評估和估計存在重大差異。我們目前不是任何重大訴訟的當事方。
即使不值得,這些訴訟的辯護也可能轉移我們管理層的注意力,我們可能會為這些訴訟辯護承擔鉅額費用。訴訟和其他法律訴訟的結果本質上是不確定的,其中一些法律糾紛中的不利判決或和解可能會對我們造成不利的金錢損失、罰款或禁令救濟,這可能會對我們的財務狀況、現金流或經營業績產生重大不利影響。任何索賠或訴訟,即使已獲得全額賠償或投保,都可能損害我們的聲譽,使未來更難進行有效競爭或獲得足夠的保險。
此外,儘管我們為某些潛在負債提供保險,但此類保險並不涵蓋所有類型和金額的潛在負債,並且有各種例外情況以及可收回金額的上限。即使我們認為索賠由保險承保,保險公司也可能出於各種潛在原因對我們的賠償權提出異議,這可能會影響時機,如果保險公司佔上風,還會影響我們的賠償金額。
與我們作為認證B公司和公益公司的地位相關的風險
我們作為公益公司和認證B公司的地位可能不會帶來我們預期的收益。
根據特拉華州法律,我們已選擇被歸類為公益公司。作為一家公益公司,我們需要平衡股東的經濟利益與受我們行為重大影響的利益相關者的最大利益,尤其是那些受公司註冊證書中規定的特定利益目的影響的利益相關者的最大利益。此外,無法保證成為公益公司所產生的預期積極影響會得到實現。因此,成為一家公益公司並遵守我們的相關義務可能會對我們為股東提供儘可能高的回報的能力產生負面影響。
作為一家公益公司,我們需要至少每兩年向股東披露一份報告,説明我們的整體公共利益業績以及我們對成功實現特定公共利益目標的評估。如果我們不及時或無法提供此報告,或者與我們有業務往來的各方、監管機構或其他審查我們資質的人士對該報告不滿意,那麼我們作為公益公司的聲譽和地位可能會受到損害。
儘管特拉華州法律或公司註冊證書條款沒有要求,但我們選擇根據獨立的非營利組織制定的專有標準對我們的社會和環境績效、問責制和透明度進行評估。根據這項評估,我們被指定為 “認證B公司”,這是指經認證符合一定社會和環境績效、問責制和透明度水平的公司。認證B公司認證的標準由獨立組織B Lab制定,可能會隨着時間的推移而發生變化,我們的持續認證完全由B Lab自行決定。為了保持我們的認證,我們需要每三年更新一次評估並向 B Lab 驗證更新後的分數。我們最近一次在 2018 年 2 月進行了重新認證,目前正在對 B Lab 進行第二次再認證。在我們進行再認證過程中,我們的認證B公司稱號仍然保持良好的信譽,但不能保證我們會獲得重新認證。如果我們失去認證B公司的地位,無論是我們的選擇還是由於我們未能繼續滿足認證要求,如果這種失敗或變化使人們認為我們更加註重財務業績,不再像認證B公司那樣致力於共同的價值觀,那麼我們的聲譽就會受到損害。同樣,如果我們公開報告的認證B公司分數下降,我們的聲譽可能會受到損害。
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作為一家公益公司,我們平衡各種利益的責任可能會導致無法實現股東價值最大化的行為。
作為一家公益公司,我們董事會有責任平衡(i)股東的金錢利益,(ii)受我們行為重大影響的人的最大利益,(iii)章程文件中確定的特定公共利益。儘管我們認為公益指定和義務將使股東受益,但為了平衡這些利益,董事會可能會採取無法實現股東價值最大化的行動。我們的公共利益目的給股東帶來的任何好處可能不會在我們預期的時間範圍內實現,也可能根本無法實現,並且可能產生負面影響。例如:
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我們可能會選擇以我們認為有利於利益相關者的方式修改政策,包括農民、供應商、船員和當地社區,儘管變更可能代價高昂; |
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我們可能會採取行動,例如使用超出美國農業部和食品和藥物管理局要求的技術和質量控制機制建造最先進的設施,儘管這些行動可能比其他替代方案更昂貴; |
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儘管股東沒有立即獲得回報,但我們可能會受到影響,繼續推行計劃和服務,以表明我們對所服務社區的承諾,並將符合道德標準的食品帶到餐桌上;或 |
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在迴應可能的收購公司提案時,我們董事會可能會受到利益相關者的利益的影響,包括農民、供應商、工作人員和當地社區,他們的利益可能與股東的利益不同。 |
我們可能無法或遲遲無法實現為使利益相關者(包括農民、供應商、工作人員和當地社區)受益而採取的行動所期望的好處,這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響,這反過來又可能導致我們的股價下跌。
作為一家公益公司,我們可能會因平衡股東和公共利益的責任而面臨越來越多的衍生訴訟,這種訴訟的發生可能會對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。
作為特拉華州的一家公益公司,我們的股東(如果他們個人或集體擁有至少2%的已發行股本或市值至少為200萬美元的股份(以較低者為準))有權提起衍生訴訟,聲稱我們的董事未能平衡股東和公共利益利益。傳統公司不存在這種潛在的責任。因此,我們可能會面臨越來越多的衍生訴訟,這將需要管理層的注意,因此可能會對管理層有效執行戰略的能力產生不利影響。任何此類衍生訴訟都可能代價高昂,並對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。
與上市公司相關的風險
如果我們今後未能維持有效的財務報告內部控制制度, 我們可能無法準確報告我們的財務狀況、經營業績或現金流,這可能會對投資者對我們的信心產生不利影響,從而對我們普通股的價值產生不利影響.
除其他外,《薩班斯-奧克斯利法案》要求我們在財務報告和披露控制及程序方面保持有效的內部控制。根據薩班斯-奧克斯利法案第404條或第404條,我們需要提供管理層的報告,除其他外,説明我們對財務報告的內部控制的有效性。該評估必須包括披露我們的管理層在財務報告內部控制中發現的任何重大缺陷。重大缺陷是財務報告內部控制的缺陷或缺陷的組合,導致無法及時預防或發現年度或中期財務報表的重大錯報的可能性很大。第404條通常還要求我們的獨立註冊會計師事務所證明我們對財務報告的內部控制的有效性。但是,只要我們仍然是《喬布斯法案》中定義的 “新興成長型公司”,我們就打算利用豁免,允許我們不遵守獨立註冊會計師事務所的認證要求。
我們要遵守第404條,就必須繼續承擔鉅額開支並投入大量的管理精力。我們可能無法及時完成評估、測試和任何必要的補救措施。在評估和測試過程中,如果我們發現財務報告內部控制中存在一個或多個重大缺陷,我們將無法斷言我們對財務報告的內部控制是有效的。我們無法向您保證,將來我們的財務報告內部控制不會出現重大缺陷或重大缺陷。任何未能維持對財務報告的內部控制都可能嚴重抑制我們準確報告財務狀況、經營業績或現金流的能力。如果我們無法得出對財務報告的內部控制有效的結論,或者如果我們的獨立註冊會計師事務所確定我們在財務內部控制方面存在實質性弱點或重大缺陷
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報告一旦該公司開始對404條進行審查,我們可能會對財務報告的準確性和完整性失去信心,普通股的市場價格可能會下跌,我們可能會受到納斯達克股票市場有限責任公司、美國證券交易委員會或其他監管機構的制裁或調查。未能糾正我們在財務報告內部控制方面的任何重大缺陷,或者未能實施或維持上市公司要求的其他有效控制體系,也可能限制我們未來進入資本市場的機會。
我們是一家 “新興成長型公司”,我們無法確定適用於新興成長型公司的降低報告和披露要求是否會降低我們的普通股對投資者的吸引力。
根據喬布斯法案的定義,我們是一家 “新興成長型公司”,我們可以利用適用於其他非新興成長型公司的各種報告要求的某些豁免,包括第404條的審計師認證要求,減少定期報告和委託書中有關高管薪酬的披露義務,以及豁免就高管薪酬舉行不具約束力的諮詢投票和股東批准任何不具約束力的黃金降落傘付款的要求先前獲得批准。根據喬布斯法案第107條,作為一家新興的成長型公司,我們選擇使用延長的過渡期來遵守新的或修訂的會計準則,直到這些準則適用於私營公司為止。因此,我們的合併財務報表可能無法與發行人的財務報表進行比較,發行人必須遵守適用於上市公司的新會計準則或修訂後的會計準則的生效日期,這可能會降低我們的普通股對投資者的吸引力。此外,如果我們不再是一家新興的成長型公司,我們將無法再使用延長的過渡期來遵守新的或修訂的會計準則。
最早在:(1)2025年12月28日;(2)年總收入在10.7億美元以上的第一個財年的最後一天;(3)我們在前一個滾動三年期內發行超過10億美元的不可轉換債務證券的日期;以及(4)不可轉換普通股市值的財年的最後一天,我們將一直是新興成長型公司截至該財年第二財季的最後一個工作日,關聯公司已超過7億美元。
我們無法預測如果我們選擇依賴這些豁免,投資者是否會發現我們的普通股吸引力降低。例如,如果我們不採用新的或修訂的會計準則,我們未來的經營業績可能無法與行業中採用此類準則的某些其他公司的經營業績相提並論。如果一些投資者因此發現我們的普通股吸引力降低,那麼我們的普通股交易市場可能會不那麼活躍,我們的股價可能會更加波動。
由於作為上市公司運營,我們將繼續承擔增加的成本,我們的管理層將需要花費大量時間來遵守我們的上市公司責任和公司治理慣例。
作為一家上市公司,我們將繼續承擔大量的財務、法律、會計和其他費用,包括董事和高級管理人員責任保險。我們預計,在我們不再是 “新興成長型公司” 之後,這些支出將進一步增加。《薩班斯-奧克斯利法案》、《多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法》、納斯達克的上市要求以及其他適用的證券規則和條例對上市公司提出了各種要求。我們的管理層和其他人員花費了大量時間來遵守這些要求。此外,這些規章制度將增加我們的法律和財務合規成本,並將使某些活動更加耗時和昂貴。我們無法預測或估計作為上市公司將產生的額外成本金額或此類成本的具體時間。
根據第404條,管理層將要求我們提供一份報告,除其他外,説明我們對截至2021年12月30日的財年財務報告的內部控制的有效性。該評估將需要披露我們的管理層在財務報告內部控制中發現的任何重大缺陷。此外,在我們不再是新興成長型公司之日之後,我們的獨立註冊會計師事務所將被要求在要求向美國證券交易委員會(SEC)提交的第一份年度報告中證明我們對財務報告的內部控制的有效性。為了為最終遵守第 404 條做好準備,我們將參與一個代價高昂且具有挑戰性的過程,即編制系統和處理必要的文檔,以進行符合第 404 節所需的評估,但一旦啟動,我們可能無法及時完成評估、測試和任何必要的補救措施。我們遵守第 404 條將要求我們承擔大量開支並花費大量管理精力。我們目前沒有內部審計小組,我們需要僱用更多具有適當上市公司經驗和技術會計知識的會計和財務人員,並編制必要的系統和流程文件,以進行遵守第404條所需的評估。
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與信息技術和知識產權相關的風險
我們依賴信息技術系統,這些系統的任何不足、故障、中斷或安全漏洞都可能損害我們有效運營業務的能力。
我們依賴各種信息技術系統,包括但不限於與業務運營相關的網絡、應用程序和外包服務。我們的信息技術系統無法按預期運行,可能會中斷我們的業務,導致交易錯誤、處理效率低下和銷售損失,從而導致我們的業務遭受損失。此外,我們的信息技術系統可能容易受到我們無法控制的情況造成的損壞或中斷,包括火災、自然災害、系統故障、病毒和安全漏洞。任何此類損害或中斷都可能對我們的業務產生不利影響。
網絡安全事件或其他技術中斷可能會對我們的業務以及與客户的關係產生負面影響。
我們在業務運營的幾乎所有方面都使用計算機。我們還使用移動設備、社交網絡和其他在線活動與我們的工作人員、供應商、聯合制造商、分銷商、客户和消費者建立聯繫。此類用途會帶來網絡安全風險,包括安全漏洞、間諜活動、系統中斷、盜竊和無意中發佈信息。網絡安全事件的頻率、複雜性和強度都在增加,尤其是與 COVID-19 疫情相關的第三方網絡釣魚和社會工程攻擊的增加。我們的業務涉及敏感信息和知識產權,包括客户、分銷商和供應商的信息、有關機組人員的私人信息以及有關我們和業務合作伙伴的財務和戰略信息。此外,在我們推行改善運營和成本結構的新舉措時,我們還打算擴大和改進我們的信息技術,從而擴大技術影響力並相應地面臨網絡安全風險。如果我們未能評估和識別與新舉措相關的網絡安全風險,我們可能會越來越容易受到此類風險的影響。此外,儘管我們已經採取措施防止安全漏洞和網絡事件,但我們的預防措施和事件響應工作可能並不完全有效。盜竊、破壞、丟失、盜用或泄露敏感信息或知識產權,或幹擾我們的信息技術系統或我們所依賴的第三方技術系統,都可能導致業務中斷、負面宣傳、品牌損害、違反隱私法、客户和分銷商流失、潛在責任和競爭劣勢,所有這些都可能對我們的業務、財務狀況或經營業績產生不利影響。
任何註冊商標或其他知識產權的喪失都可能使其他公司能夠更有效地與我們競爭。
我們在業務中使用知識產權。我們的商標 是寶貴的資產,可以強化我們的品牌和消費者對我們產品的良好看法。我們投入了大量資金來建立和推廣我們的商標品牌。我們還依靠未獲得專利的專有專業知識和版權保護來發展和保持我們的競爭地位。我們的持續成功在很大程度上取決於我們保護和維護知識產權,包括我們的商標和版權的能力。
我們依靠保密協議以及商標和版權法來保護我們的知識產權。我們與我們的工作人員以及我們的某些顧問、合同員工、供應商和獨立承包商(包括一些使用我們的配方製造產品的聯合制造商)簽訂的保密協議通常要求對他們所知的所有信息嚴格保密。此外,我們的一些配方是由我們的供應商和聯合制造商開發或與他們共同開發的。因此,我們可能無法阻止其他人使用類似的配方。
我們無法向您保證,我們為保護我們的知識產權所採取的措施是充分的,我們無法向您保證,我們的知識產權將來可以成功地得到捍衞和維護,也無法保證第三方不會侵犯或盜用任何此類權利。此外,我們的商標權和相關注冊將來可能會受到質疑,可能會被取消或縮小範圍。未能保護我們的商標權可能會阻止我們在將來質疑使用與我們的商標相似的名稱和徽標的第三方,這反過來可能會導致消費者困惑或對消費者對我們品牌和產品的看法產生負面影響。此外,知識產權糾紛和訴訟以及侵權索賠可能會嚴重分散管理人員的注意力和鉅額開支,無論我們是否成功,這些費用都可能無法收回。此類訴訟可能會曠日持久,無法確定是否成功,不利的結果可能會使我們承擔責任,迫使我們停止使用某些商標或其他知識產權,或迫使我們與他人簽訂許可證。這些事件中的任何一次都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
55
與我們的普通股所有權相關的風險和其他一般風險
我們的股價可能會波動,普通股的價值可能會下跌。
我們普通股的市場價格可能高度波動,可能會因各種因素而大幅波動或下跌,其中一些因素是我們無法控制的,包括:
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我們的財務狀況或經營業績的實際或預期波動; |
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我們的財務表現與證券分析師預期的差異; |
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我們預計的經營和財務業績的變化; |
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我們或我們的競爭對手發佈的重大業務發展、收購或新產品的公告; |
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有關我們的產品或競爭對手的類似產品的實際或感知的質量或健康問題的公告或擔憂; |
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通過適用於食品行業的新法規或對未來監管發展的預期; |
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我們參與訴訟; |
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我們或我們的股東出售我們的普通股,以及對鎖倉解除的預期; |
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高級管理層或主要人員的變動; |
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我們普通股的交易量;以及 |
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我們市場的預期未來規模和增長率的變化。 |
廣泛的市場和行業波動,以及總體經濟、政治、監管和市場狀況,也可能對我們普通股的市場價格產生負面影響,特別是考慮到圍繞持續的 COVID-19 疫情及其相關影響的不確定性。
我們普通股的活躍公開市場可能無法發展或持續下去。
在2020年8月4日完成首次公開募股之前,我們的普通股沒有公開市場。活躍的普通股公開交易市場可能無法繼續發展,或者如果進一步發展,可能無法持續下去。缺乏活躍的市場可能會削弱您在想要出售股票時或以您認為合理的價格出售股票的能力。缺乏活躍的市場也可能會降低股票的公允價值。不活躍的市場還可能損害我們通過出售股票籌集資金以繼續為運營提供資金的能力,並可能損害我們使用股票作為對價收購其他公司的能力。
內部人士對我們有很大的控制權,將能夠影響公司事務。
根據截至2021年9月26日的已發行股票數量,我們的董事、高級管理人員和持有已發行股票5%以上的股東及其關聯公司共持有約52%的已發行股本。因此,這些股東能夠對所有需要股東批准的事項施加重大影響,包括選舉董事和批准重大公司交易,例如合併或以其他方式出售我們公司或其資產。這種所有權的集中可能會限制股東影響公司事務的能力,並可能延遲或阻止第三方獲得對我們的控制權。
在公開市場上出售我們的普通股可能會導致我們普通股的市場價格下跌。
在公開市場上出售大量普通股,或者認為這些出售可能發生,可能會壓低我們普通股的市場價格,並可能削弱我們通過出售額外股權證券籌集資金的能力。我們現有的許多股權持有人在其持有的股票價值中獲得了大量未確認的收益,因此他們可能會採取措施出售股票或以其他方式確保這些股票的未確認收益。我們無法預測此類出售的時機或可能對我們普通股的現行市場價格產生的影響。
此外,截至2021年9月26日,共有5,241,389股普通股可通過行使未償還股票期權或將未償還的限制性股票獎勵歸屬。根據《證券法》,我們已經註冊了在行使已發行股票期權、未償還的限制性股票獎勵或未來可能授予的其他股權激勵措施後可發行的所有普通股,以供公開轉售。在行使此類期權的範圍內,普通股將有資格在公開市場上出售,但須遵守上述封鎖協議並遵守適用的證券法。
56
此外,根據截至目前的已發行股份 9 月 26 日, 2021,持有者大約 14.7百萬我們股本的份額而且可以肯定股份 將來可能會發行運動時 或者歸屬 出類拔萃的 股權獎勵,在某些條件下,有權要求我們提交有關其股票出售的註冊聲明,或者將他們的股份納入我們可能為自己或其他股東提交的註冊聲明。
我們發行的與融資、收購、投資、股權激勵計劃或其他相關的額外股本將削弱所有其他股東。
我們預計將來會發行額外的股本,這將導致所有其他股東的稀釋。我們預計將根據我們的股權激勵計劃向員工、董事和顧問發放股權獎勵。將來我們還可能通過股權融資籌集資金。作為我們業務戰略的一部分,我們可能會收購或投資公司,併發行股權證券以支付任何此類收購或投資。任何此類額外股本的發行都可能導致股東的所有權權益大幅稀釋,普通股的每股價值下降。
如果證券或行業分析師不發表有關我們業務的研究報告或發表不利或不準確的研究,那麼我們普通股的市場價格和交易量可能會下降。
我們普通股的市場價格和交易量在很大程度上受到分析師解釋我們的財務信息和其他披露的方式的影響。我們無法控制這些分析師。如果很少有證券分析師開始報道我們,或者如果行業分析師停止對我們的報道,我們的股價將受到負面影響。如果證券或行業分析師不發佈有關我們業務的研究或報告,下調普通股評級或發佈有關我們業務的負面報告,我們的股價可能會下跌。如果其中一位或多位分析師停止對我們的報道或未能定期發佈有關我們的報告,則對普通股的需求可能會減少,這可能會導致我們的股價下跌並可能減少普通股的交易量。
在可預見的將來,我們不打算支付股息。
儘管我們之前曾為股本支付過現金分紅,但我們不打算在可預見的將來支付任何現金分紅。未來支付股息的任何決定都將由我們董事會自行決定。因此,在價格升值之後,您可能需要依靠出售我們的普通股作為實現未來投資收益的唯一途徑,而這種情況可能永遠不會發生。
我們的章程文件和特拉華州法律中的反收購條款可能會使收購我們公司變得更加困難,限制股東更換或罷免現任管理層的嘗試,並限制我們普通股的市場價格。
我們經修訂和重述的公司註冊證書、經修訂和重述的章程中的規定,以及適用於我們作為公益公司的特拉華州法律的規定,可能會延遲或阻止控制權變更或管理層變動。我們經修訂和重述的公司註冊證書以及修訂和重述的章程包括以下條款:
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授權我方董事會在股東不採取進一步行動的情況下發行未指定優先股,其條款、權利和優惠由董事會決定,這些優先股可能優先於普通股; |
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要求我們的股東採取的任何行動都必須在正式召開的年度會議或特別會議上進行,不得經書面同意; |
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明確規定股東特別會議只能由董事會、董事會主席或首席執行官召開; |
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制定向年會提交股東提案的預先通知程序,包括提名候選董事會的人選; |
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確定董事會分為三類,每類董事會任期三年,錯開任期; |
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禁止在董事選舉中進行累積投票; |
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規定只有在我們已發行有表決權股票的至少 66 2/ 3% 的投票後,我們的董事才能有理由被免職;以及 |
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規定我們董事會的空缺只能由當時在職的多數董事填補,即使少於法定人數。 |
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這些規定可能會使股東更難更換負責任命我們管理層成員的董事會成員,從而阻礙或阻止股東更換或罷免我們現任管理層的任何嘗試。此外,由於我們在特拉華州註冊成立,我們受《特拉華州通用公司法》第203條的約束,該條款通常禁止特拉華州公司在股東成為 “感興趣” 股東之日起的三年內與任何 “感興趣” 的股東進行任何廣泛的業務合併,但有某些例外情況。
此外,作為一家公益公司,《特拉華州通用公司法》要求我們董事會以平衡股東的金錢利益、受我們行為重大影響的人的最大利益以及公司註冊證書中確定的特定公共利益的方式來管理或指導我們的業務和事務。此外,根據我們修訂和重述的公司註冊證書,對於直接或間接修改或取消我們的公共利益目的的事項,或者與非具有相同公共利益的公益公司的實體進行涉及股票對價的合併或合併,需要至少有66 2/ 3%的有表決權股票進行投票。我們認為,如果不維持我們的公益公司的地位和宗旨,我們的公益公司地位將使另一方更難獲得對我們的控制權。上述任何條款都可能限制投資者將來可能願意為我們的普通股支付的價格,並可能阻止我們公司的潛在收購者,從而降低您在收購中獲得我們普通股溢價的可能性。
我們經修訂和重述的公司註冊證書指定特拉華州財政法院以及在可執行的範圍內,美利堅合眾國聯邦地方法院作為我們與股東之間幾乎所有爭議的專屬論壇,這可能會限制我們的股東為與我們或我們的董事、高級管理人員或員工之間的爭議選擇司法法庭的能力。
我們經修訂和重述的公司註冊證書規定,特拉華州財政法院(或者,如果且僅當特拉華州財政法院缺乏屬事管轄權時,位於特拉華州的任何州法院,或者,如果且僅當所有此類州法院都缺乏屬事管轄權時,特拉華特區聯邦地方法院)是特拉華州法定或普通法下以下類型訴訟或訴訟的專屬論壇法律:對我們提起的任何衍生訴訟或訴訟代表;任何聲稱違反信託義務的訴訟;根據特拉華州通用公司法、我們修訂和重述的公司註冊證書或我們修訂和重述的章程對我們提起的任何訴訟;特拉華州通用公司法向特拉華州財政法院授予管轄權的任何訴訟;或任何受內政原則管轄的針對我們的索賠的訴訟。這些條款不適用於為執行經修訂的1934年《交易法》、《交易法》規定的義務或責任而提起的訴訟,也不適用於聯邦法院擁有專屬管轄權的任何其他索賠。
此外,《證券法》第22條為聯邦和州法院規定了對所有此類證券法訴訟的並行管轄權。因此,州和聯邦法院都有受理此類索賠的管轄權。除其他考慮因素外,為了防止不得不在多個司法管轄區提起訴訟,避免不同法院可能作出不一致或相反的裁決,我們修訂和重述的公司註冊證書規定,美利堅合眾國聯邦地方法院將是解決任何主張《證券法》引起的訴訟理由的投訴的專屬論壇。
這些法院選擇條款可能會限制股東向其認為有利於我們或我們的董事、高級管理人員或其他員工的爭議的司法論壇提出索賠的能力,這可能會阻礙對我們以及我們的董事、高級管理人員和其他員工提起訴訟。儘管特拉華州法院已裁定此類法庭選擇條款表面上是有效的,但股東仍可以尋求在美利堅合眾國聯邦地方法院以外的其他地點對我們和我們的董事、高級管理人員或其他僱員提起此類索賠,但股東仍可以尋求根據《證券法》提起的此類索賠。在這種情況下,我們希望大力維護我們經修訂和重述的公司註冊證書中專屬法庭條款的有效性和可執行性。這可能需要在其他司法管轄區解決爭議的額外鉅額費用,而且無法保證這些條款將由其他司法管轄區的法院執行,其中任何一項都可能嚴重損害我們的業務。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用。
首次公開募股收益的用途
2020年8月4日,我們完成了首次公開募股,我們從中獲得了約美元的淨收益99.7 百萬,扣除承保折扣和佣金 $7.8 百萬美元,發行費用為美元3.4 百萬。我們的首次公開募股中股份的發行和出售是根據證券法的S-1表格(註冊號333-239772)註冊的,該聲明於2020年7月30日宣佈生效。
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在那裏已經 如上所述,我們首次公開募股收益的計劃用途沒有實質性變化 構成註冊聲明一部分的招股説明書。我們將收到的資金投資於現金等價物, 其他有價證券和投資根據我們的投資政策。 截至截至 9 月 26 日, 2021,我們 有 總共使用了 $25.3 百萬 首次公開募股的收益,包括 730萬美元用於償還我們的定期貸款, 190 萬美元用於償還我們的設備貸款2020 年和 $15.1為了 的擴張 Egg C中央 S站。
第 3 項。優先證券違約。
不適用。
第 4 項。礦山安全披露。
不適用。
第 5 項。其他信息。
沒有。
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第 6 項。E展出。
展覽 數字 |
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描述 |
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3.1 |
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經修訂和重述的目前有效的公司註冊證書(參照公司於2020年8月4日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告(文件編號001-39411)附錄3.1納入此處)。 |
3.2 |
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經修訂和重述的現行章程(參照公司於2020年8月4日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告(文件編號001-39411)附錄3.2 納入此處)。 |
31.1 |
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根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的1934年《證券交易法》第13a-14(a)條和第15d-14(a)條對首席執行官進行認證。 |
31.2 |
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根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的1934年《證券交易法》第13a-14 (a) 條和第15d-14 (a) 條對首席財務官進行認證。 |
32.1* |
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根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18條第1350節對首席執行官和首席財務官進行認證。 |
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101.INS |
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內聯 XBRL 實例文檔 |
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101.SCH |
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內聯 XBRL 分類擴展架構文檔 |
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101.CAL |
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內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔 |
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101.DEF |
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內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔 |
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101.LAB |
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內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔 |
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101.PRE |
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內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔 |
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104 |
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封面交互式數據文件(格式為 Inline XBRL 幷包含在附錄 101 中) |
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隨函附上,就《交易法》第18條而言,未被視為 “已提交”,並且無論此類文件中包含何種通用註冊語言,均不應被視為以提及方式納入根據經修訂的1933年《證券法》或《交易法》(無論是在10-Q表格發佈之日之前還是之後提交)提交的任何申報中。 |
60
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
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Vital Farms, Inc |
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日期:2021 年 11 月 9 日 |
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來自: |
/s/Russel Diez-Canseco |
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羅素·迪茲-坎塞科 |
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總裁兼首席執行官 (首席執行官) |
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日期:2021 年 11 月 9 日 |
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來自: |
/s/ Bo Meissner |
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Bo Meissner |
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首席財務官 (首席財務官) |