美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

表格10-K

☑ 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告

截至本財政年度止一月一日, 2024

或

☐ 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告

的過渡期_____________至_____________

佣金文件編號000-31285

TTM技術公司

(註冊人的確切姓名載於其章程)

(714) 327-3000

(註冊人的電話號碼，包括區號)

根據該法第12(B)條登記的證券：

根據該法第12(G)條登記的證券：無

如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示。是 ☑不是☐

用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13條或第15條(D)提交報告。是☐ 不是 ☑

用複選標記表示註冊人是否：(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。是 ☑不是☐

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☑不是☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。見《交易法》第12b-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義：

如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否提交了一份關於其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告進行內部控制的有效性的評估的報告，並證明瞭由準備或發佈其審計的註冊會計師事務所對其財務報告進行的內部控制的有效性
報告情況。☑

如果證券是根據該法第12(B)條登記的，應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。☐

用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。☐

用複選標記表示登記人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所界定)。是☐不是 ☑

註冊人的非關聯公司持有的普通股總市值(基於註冊人的普通股在納斯達克全球精選市場2023年7月3日的收盤價，也就是最近完成的第二財季的最後一個工作日)為$1,420,444,578。就此計算而言，註冊人的所有高級管理人員、董事和10%的實益所有者被視為註冊人的附屬公司。這一認定不應被視為承認這些高級職員、董事或10%的實益所有人實際上是註冊人的關聯公司。

截至2024年2月22日，前無古人101,908,287註冊人的普通股，面值0.001美元。

以引用方式併入的文件

TTM技術公司

表格10-K的年報

目錄

標準桿T I

關於前瞻性陳述的聲明

表格10-K（報告）上的本年度報告包含有關未來事件或我們未來財務和運營業績的前瞻性陳述。前瞻性陳述包括有關我們產品的市場的陳述;淨銷售趨勢、毛利和估計費用水平;流動性和預期現金需求和可用性;以及任何包含“預期”、“相信”、”計劃”、“預測”、“預見”、“估計”、”項目”、”預期”、”尋求”、“目標”、”打算“、”目標”和其他類似表述的陳述。本報告中包含的前瞻性陳述反映了我們目前的期望和信念，我們不公開承諾更新或修改這些陳述，即使經驗或未來的變化表明本報告或未來的季度報告中表達的任何預測結果將無法實現。此外，在本報告中載入任何聲明並不構成我們承認該聲明所述的事件或情況屬重大。此外，我們希望提醒和建議讀者，這些陳述是基於可能無法實現的假設，並可能涉及風險和不確定性，其中許多是我們無法控制的，這可能導致實際事件或表現與這些前瞻性陳述中包含或暗示的內容存在重大差異。這些風險和不確定性包括“第1A項-風險因素”中描述的業務和經濟風險。

除非另有説明或除非上下文另有要求，所有提及的時間段均指我們的財政年度，所有提及的“TTM”、“公司”、“我們”、“我們的”和類似名稱均指TTM Technologies，Inc.及其子公司。

第1項。B有用性

一般信息

我們是全球領先的技術解決方案製造商，產品包括任務系統、射頻（RF）組件/RF微波/微電子組件、快轉和技術先進的印刷電路板（PCB）。根據Prismark Partners 2023年11月的報告，根據2022年的收入，我們是全球最大的PCB製造商之一。2023年，我們實現了約22億美元的淨銷售額，截至年底，我們在全球擁有約15，800名員工。 目前，我們在北美和亞洲共有24個專業設施。我們專注於提供先進技術產品的上市時間和批量生產，併為客户提供一站式設計，工程和製造解決方案。該解決方案使我們能夠根據客户的不同需求調整技術開發，並使他們能夠縮短開發新產品並將其推向市場所需的時間。我們服務於全球各個市場的約1，500家客户，包括航空航天和國防、數據中心計算、汽車、醫療、工業和儀器儀表以及網絡。我們的客户包括原始設備製造商（OEM）、電子製造服務（EMS）提供商、原始設計製造商（ODM）、分銷商和政府機構（包括國內和盟國政府）。

我們根據兩個可報告分部報告我們的全球業務：（1） 多氯聯苯，其中包括16家國內系統、子系統和印刷電路板工廠；4家位於中國的印刷電路板製造廠；1家在馬來西亞；1家在加拿大；以及(2)射頻和專業組件(射頻和S組件)，其中包括一家國內射頻組件工廠和一家位於中國的射頻組件工廠。每個細分市場主要在相同的行業中運營，擁有為客户生產定製產品的設施，並使用類似的產品分銷方式。

有關我們的可報告分部和產品信息的其他信息載於綜合財務報表附註17。

行業概述

TTM提供各種硬件技術解決方案，包括完整設計和工程設計的系統、射頻微波/微電子組件、射頻組件產品線和技術先進的印刷電路板。

TTM的工程系統主要銷售給航空航天和國防市場，通常是一級分包商，但也直接賣給政府機構(包括國內和盟國外國政府)。在一定程度上，由於全球威脅環境的加劇，根據美國國防部2024財年預算請求概覽書，總裁的美國國防部預算請求在從22財年請求到2014財年請求的兩年時間裏增加了近1,000億美元，增幅為13.4%。最後，由於現代化的優先事項，國防預算中用於雷達、通信和監視等國防電子產品的比例增加。這些是我們工程系統產品的關鍵市場。

TTM的射頻微波/微電子組件也用於完整的國防電子系統，並出售給一級分包商。他們受益於國防項目中電子設備的增加以及對固態有源電子掃描陣列(AESA)雷達系統的日益關注。根據我們的內部市場情報，我們預計這個市場的增長速度也將快於整個國防市場。

TTM還提供各種大批量商用射頻組件產品系列。TTM的客户利用這些組件在5G和其他通信系統的收發機應用中實現先進的信號調節。提供的射頻組件示例包括：混合和定向耦合器、平衡器、功分器和射頻電阻器。所有這些產品都高度

專為滿足客户對高性能和尺寸的關鍵要求而設計。預計未來幾年，5G收發機市場的增長將超過整體電信市場的增長。

印刷電路板是由層壓材料製成的面板。每個面板通常細分為多個電路板，每個電路板由銅蝕刻的電路圖案組成，以提供安裝在其上的組件之間的電氣連接。印刷電路板是幾乎所有電子產品的基礎，包括集成到汽車、高端商業電子設備(如醫療設備、數據通信路由器、交換機和服務器)以及航空航天和國防電子系統的電子部件。

為提供更快的數據傳輸、更薄和更輕的封裝以及更低的功耗而設計的產品通常需要越來越複雜的印刷電路板來滿足這些標準。通過使用先進技術的印刷電路板產品解決方案，如高密度互連(HDI)和類似基板的印刷電路板(SLP)技術，可以提高電路密度，從而提供具有更高封裝密度的更小產品。此外，剛性-柔性電路可以在小型和輕型終端產品中找到 以及所有終端市場上的其他空間受限的電子封裝應用。一些印刷電路板製造商還製造高性能基板，作為集成電路(IC)和許多先進電子產品中的印刷電路板之間的互連，這些產品服務於各種終端市場。結合前面描述的工程系統和組件，我們將所有這些技術統稱為“先進技術”，它們的增長率通常高於傳統技術。此外，我們的大多數市場在原型階段的產量需求較低，這需要高度靈活的製造環境，然後在產品升級期間過渡到更高的產量需求。

根據Prismark Partners在2023年11月的一份報告中估計，2023年全球對多氯聯苯的需求預計為695億美元。在2023年的全球生產需求中，Prismark Partners報告稱，美洲的印製板產量約佔5%(約33億美元)，中國的印製板產量約佔54%(約376億美元)，世界其他地區的印製板產量約佔41%(約286億美元)。根據Prismark Partners的同一份報告，受2023年市場低迷、2024年全球經濟前景疲軟、價格侵蝕的長期影響以及有限的高數量增長動力的推動，2022年至2027年全球對多氯聯苯的需求預計將以2%的複合年增長率(CAGR)增長。

行業趨勢

我們相信，影響先進硬件技術設計和製造行業的幾個趨勢將使我們在未來受益。這些趨勢包括：

電子產品的複雜性不斷增加， 這要求技術複雜的印刷電路板能夠適應更高的速度和組件密度，包括HDI、柔性和類似基板的印刷電路板，以及複雜設計的射頻組件和子系統以及完全設計的工程系統。

對美國和東南亞製造的可靠產品的更高需求，這源於對次級供應鏈材料和控制的更好監督。此外，美國和中國之間的貿易緊張以及俄羅斯和烏克蘭之間的衝突，以及以色列和加沙地帶的衝突，都增加了擁有強大國內能力和製造足跡的供應鏈合作伙伴的重要性。

隨着先進的電子設備實現新功能，硬件技術解決方案在不同的終端市場中的使用量不斷增加。由於尖端電子產品的實施，TTM服務的許多終端市場普遍已經或正在看到增長機會的復興。在國防市場，被稱為AESA的固態雷達系統正被用於關鍵的新國防項目，取代傳統的機械繫統。此外，操作環境中傳感器、數據、數據處理和通信的激增正在推動尖端電子元件以及集成系統的顯著增長。在醫療終端市場，遠程診斷系統和機器人技術正在被越來越多的人採用。在數據中心計算和網絡方面，對生成性人工智能(AI)和高級網絡的投資導致了對更先進的PCB的需求，支持一個永遠互聯的世界。最後，在汽車市場上，越來越多的趨勢 隨着複雜的安全系統、自動駕駛、電動/混合動力汽車的發展，電子設備的連通性和小型化正在推動汽車中電子含量的增加和印刷電路板的使用，特別是在對HDI等先進技術以及用於雷達和傳感器應用的射頻電路板的需求不斷增加的情況下。

按商業分類的供應鏈整合 原始設備製造商。我們相信，能夠提供從原型到批量生產的一站式製造能力、具有全球多樣化製造足跡和集成能力的技術解決方案提供商在市場上具有競爭優勢。

我們的戰略

我們的願景是激勵創新，成為一家全球領先的技術解決方案公司。我們的核心戰略包括以下內容：

通過將先進的按規格設計的工程支持、測試、組件和專業組裝整合到為客户提供的增值解決方案中，提供差異化的功能。隨着我們在2018年收購Anaren，我們超越了構建到印刷的製造和組裝能力，與客户接觸，設計出更完整的射頻解決方案，以滿足他們的技術需求。由於收購帶來了額外的設計能力，我們更有能力向客户提供具有成本效益、隨時可生產的使能技術。通過在2022年6月收購Telephonics，我們在收購Anaren的基礎上擴展到集成系統，並深化了我們與關鍵航空航天和國防客户的射頻和雷達相關接觸。

保持我們以客户為導向的文化，為我們在航空航天和國防、汽車、數據中心計算、醫療/工業/儀器和網絡等核心市場的客户提供卓越的服務。 我們以客户為導向的文化旨在實現卓越的服務、競爭的差異化和卓越的執行力。我們以客户為導向的戰略包括參與新產品的共同開發，為下一代設備獲取新技術產品，以及繼續投資，以增強我們通過集成任務系統從部件提供廣泛的印刷電路板和射頻/微波技術。我們投資並聘用了一批不同的設計工程師和現場應用工程師(FAE)，為我們的客户提供技術專業知識，目標是為他們的需求設計最佳的產品和服務解決方案，並提供持續的技術支持。我們相信，我們預測和滿足客户需求的能力對於留住現有客户和吸引領先公司成為新客户至關重要。

提高運營效率和生產力。 我們高度專注於改善我們的運營執行，以提高效率、生產率和產量。我們堅信在我們廣泛的製造基地共享最佳實踐的好處，並依靠嚴格的產能、質量和客户滿意度目標來衡量我們的效率。我們業務的快節奏要求以持續改進為根基的有紀律的製造方法。

通過戰略併購加速客户、終端市場和技術的多元化。 我們有成功進行收購的歷史，這些收購一直是我們增長和盈利的關鍵。從歷史上看，我們專注於戰略機遇，以促進我們進一步多元化進入其他不斷增長的終端市場的努力。現在我們有了更加多樣化的終端市場組合，我們的重點是擴大我們在現有終端市場的存在，特別是產品和計劃生命週期更長的航空航天和國防。我們還將尋找進一步加強我們尖端技術能力的戰略機會。例如，2018年收購Anaren增加了關鍵的射頻工程、模擬和集成能力，2019年收購i3 Electronics，Inc.(I3)的某些資產使我們能夠擴大我們的高混合、低容量先進技術印刷電路板的技術組合，我們相信最近在2022年收購Telephonics顯著擴大了我們的航空航天和國防產品供應，縱向進入高度工程化的集成任務系統解決方案，橫向進入監控和通信市場，同時加強了我們在雷達系統方面的地位。

利用我們的先進技術作為關鍵的差異點，加快我們向成長型市場的擴張。 隨着人們對更快的數據傳輸速度、不斷縮小的特性(即輕薄)和更低的功耗的要求不斷提高，許多印刷電路板設計已經從傳統的多層印刷電路板技術遷移到更復雜的HDI印刷電路板。這一趨勢始於在智能手機和其他移動設備等便攜式設備中使用多氯聯苯，但在其他終端市場，如汽車、網絡、醫療、航空航天和國防等，已成為一種日益增長的趨勢。隨着我們的客户鞏固他們的供應鏈，我們的目標是使自己成為一傢俱有技術廣度的戰略供應商，以滿足客户的大部分(如果不是全部)與印刷電路板和射頻相關的需求。在國防工業中，越來越多地使用電子技術，特別是射頻/微波技術來開發AESA雷達和其他綜合任務系統，這些系統顯示出比傳統系統顯著的性能改進。

滿足客户在產品生命週期所有階段的需求。 通過提供一站式解決方案，我們致力於從產品設計和開發的最早階段到批量生產，滿足客户的需求。我們相信，通過在開發過程的早期為客户提供服務，我們能夠展示我們的能力，並在產品開發週期的早期確立現有地位，隨着我們的客户進入批量生產，這將轉化為更多的機會。我們相信，由於我們能夠在顯著壓縮的交貨期內向客户交付高度複雜的多氯聯苯，我們的專業知識得到了增強。這種快速交付服務使原始設備製造商能夠更快地開發複雜的電子產品，並縮短上市時間。我們相信，從概念階段到批量生產，我們將能夠繼續增加客户對定製射頻解決方案的參與度，這通常會導致客户參與度的提高。此外，通過提供完整的工程系統，我們正在與最終客户更緊密地合作，為他們提供更完整的最終產品，這也加強了我們的早期參與。

提供持續強勁的財務業績，並執行我們的資產負債表戰略。 我們渴望提供行業領先的財務業績。我們希望通過以經濟高效和有效的方式滿足客户在增長更快的終端市場的需求來實現這一目標。我們相信，這一戰略將使我們能夠產生強勁的現金流，我們預計這將為我們提供財務靈活性，以繼續投資於增長和向股東返還資本。

不斷加強使TTM成為有吸引力的僱主的要素。 我們的目標是吸引與我們的價值觀一致並渴望在職業生涯中成長的合適員工。我們相信，我們的員工敬業度模式、對溝通和包容的重視、對職業發展和人才的承諾以及協作文化是員工接受我們的主要原因。我們有能力留住有價值的人才，同時吸引合適的候選人，這對我們持續的人力資本戰略至關重要。

產品和服務

我們提供廣泛的工程系統、射頻和微波組件、HDI印刷電路板、柔性印刷電路板、剛性撓性印刷電路板、定製組裝和系統集成、IC基板、無源射頻元件、高級陶瓷射頻元件、高可靠性多芯片模塊、波束成形和交換網絡、印刷電路板產品、射頻元件以及包括傳統印刷電路板在內的背板/定製組裝解決方案。我們還提供某些增值服務，以滿足客户的需求。這些服務包括可製造性設計(DFM)、印刷電路板佈局設計、模擬和測試服務以及快速週轉(QTA)生產。對於我們的射頻組件和組件，我們提供專門的組裝和射頻測試，為客户提供增值解決方案。通過提供範圍廣泛的工程系統、射頻組件和子系統、印刷電路板產品以及互補的增值服務，我們的目標是為客户提供滿足其硬件技術和集成要求的“一站式”製造解決方案。我們相信，這使我們在競爭中脱穎而出，並加強了我們的客户關係。下面我們將更詳細地描述我們的產品線。

雷達系統

我們為美國政府、一級原始設備製造商和眾多國際防務機構提供適用於固定翼和旋轉翼飛機、無人機(UAV)和艦載平臺的各種高性能、輕量化和高性價比的海上監視和天氣規避雷達系統。與此同時，我們也是美國海軍MH-60R直升機上的AN/APS-153多模雷達以及MH-60R/S多任務直升機內的通信套件的唯一供應商。我們的海上監視雷達具有先進的功能，如地面運動目標指示器(GMTI)、合成孔徑雷達(SAR)、逆合成孔徑雷達(ISAR)、自動識別系統(AIS)和天氣規避。我們正在開發下一代多模式海上和陸地監視AESA雷達，稱為MOSAIC®.

監視

我們是敵我識別(IFF)、單脈衝二次監視雷達(MSSR)和空中交通管制(ATC)系統的全球領先者，使軍用和民用空中交通管制員能夠有效地識別飛機和車輛是友好的。我們提供安全可靠地控制飛行操作所需的設備和支持服務。美國陸軍、美國海軍、美國空軍、美國海軍陸戰隊、聯邦航空管理局(FAA)、北約以及包括日本和韓國在內的眾多國際防務機構都在使用這些系統。這些系統已經在全球範圍內部署在地面、空中和海基的廣泛應用中。

通信系統

我們先進的有線和無線通信系統為全球眾多國防和民用平臺提供數字骨幹，包括固定翼和旋翼飛機以及地面控制掩體。這些系統旨在滿足嚴格的客户要求，以支持對特殊任務和通信協議要求的適應性。我們的車載內部通信系統提供傳統的內部通信系統功能，同時結合軟件定義的功能，包括集成到車輛C4（指揮，控制，通信和計算）系統，網絡通信網關和作戰車輛的開放式架構。商用音頻產品和耳機在全球範圍內廣泛用於軍事和民用應用，包括聽力測試。我們的通信系統部署在美國陸軍、美國海軍、美國空軍、美國海軍陸戰隊和眾多國際防務機構中。這些系統也出售給航空航天製造商，商業航空公司和聽力原始設備製造商。

射頻和微波組件

我們設計、生產和測試用於射頻或微波發射和收集應用的專用電路和組件。這些產品通常用於雷達、發射/接收天線和類似的無線應用。這些產品的市場包括國防、航空電子、衞星和商業應用，包括電信、網絡和汽車。這些產品的製造需要先進的材料、設備和方法，這些材料、設備和方法高度專業化，與傳統的印刷電路製造技術截然不同。我們還提供專業的射頻組裝和測試服務。我們已開發了涵蓋我們的設施和能力的集成解決方案，為眾多平臺提供複雜的集成電子產品，從數字RF存儲器（DRFM）到上/下變頻器（UDC）以及用於軍事和空間應用的通道化放大器。

無源RF部件

我們的產品線包括現成的表面貼裝微波元件，提供無源微波信號分配功能。開發這些產品是為了提供低成本的高性能信號分配組件，

可以用自動化生產設備放置在標準印刷電路板上。這些產品目前主要應用於蜂窩基站設備、WLAN、藍牙和衞星電視。在蜂窩基站中，我們的表面貼裝產品用於RF功率放大器，也用於低噪聲放大器、收音機和天線。5G的進步和無線技術的持續擴散可能會在其他終端市場為這些產品創造新的應用。

高級陶瓷射頻元件

我們的陶瓷產品包括標準和蝕刻厚膜陶瓷基板。蝕刻的厚膜陶瓷電路在成本上與薄膜陶瓷電路競爭有利，同時提供相當的性能。這些產品通常是客户與我們的工程人員密切合作設計的，以確保最高的性能和可製造性。這些功能針對醫療、工業和國防市場中的高性能應用。

高可靠性多芯片模塊

我們提供定製的混合和多芯片模塊、高性能抗輻射且符合空間要求的微電子產品以及電源管理和控制電子產品。

波束成形和交換網絡

我們的波束形成技術用於軍事和航空航天應用，提供各種有源和無源高性能RF組件，包括L波段/LEO和L波段/S波段/GEO空間波束形成器、UHF至Ka波段雷達AESA RF網絡、Butler矩陣、多倍頻程等。

定製設計的專用集成電路（ASIC）

我們的電話大規模集成（TLSI）團隊為汽車、工業、國防/航空電子和智能能源市場的客户設計了近400個混合信號定製專用集成電路（ASIC）。TLSI組織與客户的技術團隊合作，全面負責ASIC開發流程，從最初的ASIC規範定義到資格認證和批量生產，以滿足最嚴格的客户計劃要求。最近，我們的ASIC每年出貨量超過1000萬。

常規PCB

傳統的PCB由複合層壓板製成，該複合層壓板用諸如銅的導電材料金屬化。PCB是用於互連大多數電子產品中的組件的基本平臺，包括計算機，通信設備，高端消費電子產品，汽車控制，商業航空航天和國防系統以及醫療和工業設備。傳統的PCB可以分為單面板、雙面板和多層板。

我們專注於更高層數的傳統PCB。多層PCB可以容納比單面或雙面PCB更復雜的電路，因此需要更復雜的生產技術。構成PCB的層的數量通常隨着最終產品的複雜性而增加。例如，一個簡單的消費設備，如車庫門控制器，可以使用單面或雙面PCB，而高端網絡路由器或計算機服務器可以使用30層或更多層的PCB。

高密度互連或HDI PCB

我們在北美和亞洲的工廠也生產高密度互連（HDI）PCB，這是每單位面積互連密度更高的PCB，其生產需要比傳統PCB產品更復雜的技術和製造工藝。HDI PCB是具有高密度特性的板，包括微尺寸孔或微通孔（直徑等於或小於0.15 mm）和細線電路（電路線寬和間距等於或小於0.075 mm），並且用薄的高性能材料製造，從而每單位面積實現更多的互連功能。HDI PCB通常使用順序堆積工藝製造，其中通過連續的鑽孔、電鍍和層壓循環，一次一層地在PCB中形成電路。一般來説，電路板的複雜性是互連和電路密度、層數、層壓材料類型和表面光潔度的函數。隨着電子設備變得更小，更便攜，功能更高，對高級HDI PCB產品的需求急劇增加。我們將高級HDI PCB定義為具有一層以上微孔互連結構的PCB。

基板狀PCB或SLP

類基板PCB（SLP）代表高端HDI PCB的下一個發展方向。SLP是每單位面積具有比上述傳統的先進HDI PCB更高的互連密度的PCB，其需要從IC基板製造中調整的甚至更復雜的製造技術，其中增強了傳統PCB的減法和加法技術。這實現了精細線路電路（電路線路寬度和間距等於或小於0.03mm）。對這種類型的高密度電路的需求正在繼續滲透到更傳統的PCB市場。此外，我們現在還提供了一種替代方法，用於在美國構建SLP技術，用於低容量，高混合的商業和航空航天以及國防應用。

柔性pcb

柔性PCB是在柔性薄膜上生產的印刷電路，允許它們摺疊或彎曲以適應可用空間或允許應用移動。我們在柔性基板上製造電路，可以安裝在電子封裝系統的三維應用中。與傳統的線束或帶狀電纜封裝相比，使用柔性電路可以提高可靠性和電氣性能，減輕重量並降低組裝成本。柔性PCB可以提供電氣設備的裝置（諸如打印機頭、相機、TV、移動手持機和平板電腦）的柔性電子連接。對於我們的一些柔性PCB客户，我們還將組件組裝到我們製造的柔性PCB上。

軟硬結合印刷電路板

剛柔結合電路提供了一種簡單的方法來集成多個PCB組件和其他元件，如顯示器，輸入或存儲設備，而無需電線，電纜或連接器，用薄，輕的複合材料取代它們，將佈線集成在剛性部分之間的超薄，柔性帶中。在剛-柔封裝中，柔性電路基板提供佈線的主幹，其中剛性多層電路部分在需要時構建為模塊。

由於帶可以彎曲或摺疊，剛-柔結合提供了一種手段，以三維方式將電子器件封裝成具有所需的動態或靜態彎曲功能，從而實現產品設計的小型化和薄型化。剛性-柔性集成的簡單性通常還減少了所需的部件和互連的數量，這可以提高可靠性。

剛柔技術對於要求高可靠性的航空航天和國防、工業和交通系統、手持式和可穿戴電子產品(如攝像機和音樂播放器)，以及尺寸和可靠性至關重要的超小型產品(如耳機、醫療植入物和半導體封裝)來説是必不可少的。

自定義部件

我們的組裝設施可生產定製的電子組件。定製電子組件是指各種印刷電路板組件，例如背板和中板組件、柔性和剛柔組件以及射頻組件。這些組件中的每一個都涉及將電子元件安裝到印刷電路板上，然後測試組件的電氣連續性。

IC基板

IC基板提供用於將IC(集成電路或半導體)封裝在單芯片封裝或多芯片模塊中的機械支撐和電氣互連。IC基板，也稱為芯片載體，是一種高度小型化的電路，其製造工藝與PCB的工藝基本相似，但需要使用超薄材料，幷包括微米級的特徵，因為它們必須彌合亞微米級IC特徵和毫米級PCB之間的差距。因此，IC基板通常在無塵室環境中製造，以確保產品沒有缺陷和污染，並採用SLP技術中使用的先進HDI工藝和製造方法。

快速週轉服務

我們將我們的快速交貨服務稱為“快速週轉”或“QTA”，因為我們在短短24小時至10天內為客户提供定製的印刷電路板。由於我們能夠快速、可靠地響應客户的關鍵時間要求，與標準交貨期價格相比，我們的QTA服務通常會獲得溢價。

熱管理

增加電路板上的元件密度通常需要改善散熱，以降低工作温度。我們生產厚重的銅芯印刷電路，以及嵌入和壓緊的硬幣。此外，我們還生產在電路板外部或兩個電路板之間疊層的電無源散熱器的印刷電路板，以及具有電活性熱芯的電路板。

製造技術

我們產品的市場特點是技術日新月異。電子產品行業的趨勢仍然是實施和開發手段，以提高組件的速度、複雜性和性能，同時縮小它們的尺寸。我們相信，我們的技術能力使我們能夠滿足製造商的需求，使複雜的電子產品更快地推向市場。

為了製造印刷電路板，我們通常以計算機數據文件的形式直接從客户那裏接收電路設計，我們審查這些文件以確保數據的準確性和產品的可製造性。我們使用計算機輔助製造(CAM)技術處理這些數據文件，生成電路圖案的圖像，然後使用先進的攝影和直接成像過程在各個層上進行物理顯影。通過各種電鍍和蝕刻工藝，我們有選擇地添加和移除導電材料，形成水平的薄電路層，這些層由電氣絕緣材料隔開。多層電路板是通過在真空下利用高熱和壓力將多層電路層疊在一起而產生的。層與層之間的垂直連接是通過鑽小孔和電鍍小孔來實現的，這種小孔稱為通孔。過孔是由高度專業化的鑽探設備製造的，能夠實現極細的公差和高精度。我們專門生產具有極其精細的幾何形狀和公差的高層數印刷電路板。由於涉及的公差，我們在某些製造工藝中使用潔淨室，否則微小顆粒可能會在電路圖案上造成缺陷。我們還使用自動光學檢測系統和電氣測試系統，以確保我們生產的電路具有一致的質量。

我們相信，我們高度專業化的設備和先進的製造工藝使我們能夠可靠地生產具有以下特點的多氯聯苯：

我們的集成電子製造組織主要設計和製造最先進的基於微波的硬件，用於先進的雷達系統、先進的幹擾系統、導彈和誘餌、電子監視系統以及衞星和地面通信系統。幾個核心製造技術領域包括：

客户和市場

我們的客户包括終端用户、原始設備製造商、EMS供應商、原始設備製造商和分銷商，主要服務於電子行業的航空航天和國防、汽車、數據中心計算、醫療/工業/儀器和網絡終端市場。我們的OEM和EMS客户服務的終端市場包括美國聯邦政府。因此，我們是美國聯邦政府的供應商，主要是分包商。此外，我們還直接向政府機構(包括國內和外國盟友政府)銷售產品。

見項目7表，管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析我們所服務的每個主要終端市場的淨銷售額的百分比。

原始設備製造商的銷售額包括通過EMS供應商和原始設備製造商的銷售額。雖然我們的合同關係通常是與EMS或ODM公司簽訂的，但我們通常直接與OEM商談價格和數量要求。此外，我們還在我們幾家EMS供應商的認可供應商名單上。這使我們能夠參與由EMS提供商酌情授予的業務。

我們的銷售和營銷戰略側重於在產品開發階段的早期與客户的工程和新產品引進人員建立長期關係，通常是通過戰略客户管理團隊。傳統的構建到印刷的機會包括TTM工程，提供面向製造的設計審查，並在不影響規格的情況下為可製造性和成本降低提出建議。隨後進行原型構建以驗證設計，以及早期的

生產的各個階段。隨着產品從原型階段成熟到批量生產，我們將重點轉移到客户的採購部門，以便在產品生命週期的每個點獲得銷售。我們的按規格設計能力使我們能夠在關鍵的航空航天和國防客户開始指定系統要求的過程中，在工程週期的一開始就參與其中。在該階段，我們通過設計解決方案以及為該解決方案提供早期原型和測試支持來支持我們的客户。然後我們將努力滿足我們客户的坡道到批量生產的要求。在這一戰略的基礎上，我們還沿着客户價值鏈進一步垂直移動，為航空航天和國防應用設計和製造高度工程化的集成任務系統。

我們的工程師、銷售支持人員和經理通過直接溝通和訪問，協助我們的銷售代表就製造可行性、設計審查和技術能力向客户提供建議。我們將我們的銷售工作與每個工廠的客户服務人員結合起來，以更好地為客户服務。每個大客户通常都會被指派一名客户經理，以協調我們所有設施中的所有公司服務。此外，最大和最具戰略意義的客户也得到了精選的項目管理和工程團隊的支持。我們的全球銷售隊伍由直銷人員組成，輔以以佣金為基礎的獨立代表，為北美、歐洲、亞洲和中東的客户提供支持。

我們在北美的足跡包括印刷電路板和射頻及S元器件的工廠；可報告的部門包括位於加利福尼亞州、科羅拉多州、康涅狄格州、新罕布夏州、紐約州、北卡羅來納州、俄亥俄州、俄勒岡州、猶他州、弗吉尼亞州、威斯康星州和加拿大安大略省的17家印刷電路板製造和工程系統工廠；以及位於紐約的一家射頻元器件工廠。

我們的亞洲足跡包括我們的印刷電路板和RF&S元器件的可報告部門的設施。我們在惠陽、東莞、廣州、中山、中國和檳城設有五家印刷電路板製造廠；在蘇州、中國設有一家射頻元件廠。

2023年11月1日，我們宣佈已選擇紐約州作為擬議的先進技術印刷電路板製造工廠的選址。預計將於2024年上半年破土動工，項目的最終規模、範圍和時間表有待與各利益攸關方敲定資金。

關於我們對外業務的某些風險，見第1A項，風險因素.

有關貸記客户的資料，請參閲合併財務報表附註11。

供應商

我們不同產品領域的供應鏈是有意義的多樣化。對於PCB，主要原材料是覆銅箔層壓板和化學品，而對於工程系統、RF組件和子系統，主要原材料是電路卡組件、PCB、半導體和連接器等組件。

我們在PCB製造中使用的主要原材料包括覆銅箔板、用於電鍍操作的銅和金等化學溶液、照相膠片、硬質合金鑽頭和用於測試夾具的塑料。儘管我們已就製造多氯聯苯所用的部分原材料選擇供應商，但我們的大部分原材料一般可在公開市場上從眾多其他潛在供應商處購得。

我們在工程系統、射頻組件、射頻子系統、背板組件和其他PCB組件中使用的主要原材料是製造組件，如PCB、陶瓷和鐵氧體基板、連接器、電容器、電阻器、二極管和集成電路，其中許多都是定製的，並由我們客户認可的供應商控制。更復雜的射頻子系統可能需要我們購買集成子組件和超級組件，如射頻振盪器，頻率轉換器，電源和微處理器。在某些情況下，用於背板組件和其他PCB組件的這些部件具有有限的或唯一的供應源。例如，在某些情況下，我們的客户會要求使用特定供應商提供的特定組件，或要求使用客户自己提供的組件，在這種情況下，我們可能有一個或有限數量的供應商提供這些特定組件。我們生產的背板組件、PCB組件和精密金屬製造的機箱和外殼通常被集成到一個完全集成和測試的系統中，交付給我們的客户。這些產品通常包含從客户或我們選定的供應商採購的電力、熱力、互連和機械組件。

雷達、通信和監視系統使用高度複雜的電子子組件，包括髮射器和接收器CCA/模塊、行波管組件、激勵器、波形發生器和頻率發生器。這些系統中的許多還需要從OEM或專門為某些應用設計的部件採購RF天線陣列、照明面板、慣性導航/GPS天線。這些系統的材料來自各種來源，包括OEM和合同製造商，通常由最終客户定義。

我們通常採用準時採購的做法，以維持低水平的原材料庫存，並與供應商密切合作，以獲得技術先進的原材料。此外，我們定期尋求替代供應來源，以確保我們獲得有競爭力的價格和服務。某些原材料，特別是半導體，繼續供應短缺，限制了我們一些工程系統的生產，而其他用於PCB和PCB的原材料，

現在供應充足。PCB材料的供應可能會隨着時間的推移而變化，這取決於覆銅板等關鍵原材料的供需動態。見第1A項， 風險因素瞭解更多詳細信息。

競爭

就PCB而言，我們的競爭對手主要位於中國大陸和臺灣。對於射頻子組件和系統等工程產品，我們與主要位於美國和歐洲的不同競爭對手展開競爭。PCB行業仍然分散，競爭激烈。我們的客户在選擇供應商時會考慮幾個競爭因素，包括但不限於技術能力、定價、服務、支持、可靠性、質量和位置。我們的主要PCB和基板競爭對手包括AT&S（Austria Technologie & Systemtechnik Aktiengesellschaft），Chin-Poon Industrial Co.，有限公司，金電路電子有限公司，ISU Petasys Co.，有限公司，Sanmina Corporation、深南電路股份有限公司、有限公司，蘇州東山精密製造有限公司有限公司，鼎芯科技股份有限公司、宇美光科技股份有限公司、WUS Printed Circuit Co.有限公司，我們在射頻產品和工程系統方面的競爭對手包括BAE Systems plc、Cobham plc、Crane Aerospace & Electronics、Elta Systems Ltd. Hendsolt AG，Mercury Systems，Inc.，RN2 Technologies Co.，Selex ES（Leonardo S.p.A.的子公司），Smiths Group plc和Thales Group。

我們相信，我們的主要競爭優勢包括：

全球領先的技術解決方案製造商。 我們是北美最大的技術解決方案製造商之一，也是航空航天和國防工業最大的供應商之一，在全球範圍內擁有銷售和製造業務。過去，我們一直專注於製造PCB，但我們也通過設計和製造RF子組件和工程系統，進一步提升客户的價值鏈。根據Prismark Partners 2023年11月的報告，根據2022年的收入，我們是全球最大和最多元化的PCB製造商之一，我們享有顯著的規模經濟，2023財年的淨銷售額約為22億美元。這種規模幫助我們進行有機和無機投資，為客户提供更多的技術和製造解決方案。根據Prismark Partners的數據，PCB行業高度分散，前40家PCB供應商佔2022年收入的約78%的市場份額。隨着我們的客户鞏固他們的供應基礎，我們提供的技術廣度和規模成為首選合作伙伴。

技術和產品的廣度。 我們提供廣泛的工程系統、無源射頻元件、高級陶瓷射頻元件、高可靠性多芯片模塊、波束成形和交換網絡、集成電路(IC)基板以及印刷電路板和射頻產品，包括HDI和超高密度印刷電路板、常規印刷電路板、柔性印刷電路板、剛性撓性印刷電路板和定製組件。我們還提供某些增值服務，以滿足客户的需求。這些服務包括符合規範的射頻設計能力、可製造性設計(DFM)、印刷電路板佈局設計、模擬和測試服務以及QTA服務。通過向客户提供這些增值服務，我們有能力為客户提供一站式技術解決方案，我們相信這將加強我們與客户的關係。

多元化經營模式。 我們的銷售通過我們服務的平衡的終端市場組合以及我們在這些終端市場內銷售的客户而多樣化。我們相信，這種多樣性減少了我們對任何單一終端市場或客户的敞口和依賴。我們相信我們擁有龐大和多樣化的客户基礎，擁有超過1,500名客户，並與我們的十大客户建立了超過十年的長期關係。

專注於有吸引力的終端市場，具有良好的增長前景和對複雜產品能力的依賴。 我們相信，我們的全球製造足跡和廣泛的能力使我們能夠為我們的技術解決方案服務於多個關鍵終端市場。航空航天和國防行業尤其為我們提供了一個機會，因為我們將我們在核心印刷電路板技術方面的傳統市場優勢與我們提供的先進技術和射頻能力以及工程系統結合在一起，以滿足國防應用中傳統和AESA雷達系統日益增長的需求。

為客户提供一站式解決方案。我們有能力為我們的客户提供一站式的設計、製造和測試解決方案，通過全球最終批量生產提供設計服務、工程支持和原型開發。這一一站式解決方案使我們能夠更好地為我們的客户服務，其中許多客户位於時間緊迫的高增長市場，使我們的客户能夠減少開發新產品並將其推向市場所需的時間。我們利用設施專業化戰略，將每個客户引導至最適合客户的產品類型、交貨時間、複雜性和數量需求的設施。這使我們能夠縮短從下單到交貨的時間。隨着我們的商業客户批量增長，我們準備將他們轉移到我們在中國的一個批量工廠。

領先的航空航天和國防供應商。 我們已經通過了OEM和政府認證程序，以及與參與政府和商業航空項目相關的管理要求。在向美國政府各部門和機構供貨時，我們必須遵守《國家工業安全計劃操作手冊》(NISPOM)和《國際軍火販運條例》(ITAR)規定的設施安全許可。除了供應傳統和射頻印刷電路板外，我們還提供各種射頻組件和組件、工程系統以及我們的工程服務和組裝能力，這使我們能夠為客户帶來額外的價值。

季節性

我們傾向於在第一季度和第三季度經歷温和的季節性疲軟，原因是中國和北美的假期和假期分別限制了產量，導致第二季度和第四季度的收入水平較高。

知識產權

我們的知識產權戰略仍然是深思熟慮的，旨在保護對TTM的業務和我們客户的成功至關重要的創新。我們現在總共擁有大約150(150)項專利，大約有20(20)項待處理的專利申請。其中許多專利源於我們2018年收購Anaren，2019年收購i3的資產和技術，以及2022年收購Telephonics。我們的印刷電路板業務依賴於我們製造技術的有效性、專有的印刷電路板結構，以及我們持續改進製造工藝的能力。我們依靠員工在製造過程中的集體經驗，以確保我們不斷評估和採用行業內可用的新技術。此外，我們依賴於強有力的培訓、招聘和留住我們的員工，這些員工需要具備先進設備和複雜製造工藝的操作知識。至於我們的射頻產品，絕大多數是專有的，受大約五十三(53)項專利和八(8)項目前正在審批的專利申請的保護或覆蓋，這些專利申請涉及無線基礎設施以及航空航天和國防市場的產品。

國家安全事務

我們的一部分業務包括為美國政府各部門和機構製造國防和國防相關物品，包括美國國防部(DoD)，這要求我們根據NISPOM保持設施安全許可。NISPOM要求擁有大量外資所有權的公司保持設施安全許可，採取措施防止外資所有權、控制權或影響，稱為“FOCI”。2023年2月，我們的董事會通過了一項特別董事會決議(SBR)，取代了我們在2010年與國防反情報和安全局(DCSA)達成的特別安全協議(SSA)。用SBR取代SSA是由於TTM的外國所有權顯著減少的結果。DCSA已接受SBR，SBR的生效日期為2023年2月2日。SBR規定了董事會政府安全委員會的維護工作，以監督我們的合規和網絡安全工作，並在我們在美國和海外的設施中實施最佳實踐，以確保我們在服務於航空航天和國防市場客户利益的同時，保持強大的安全實踐和政策。我們董事會的政府安全委員會，由至少3名持有國家安全許可的董事會成員組成。DCSA將繼續每年審查TTM在美國國防部安全許可下運營的每個TTM站點對SBR條款的遵守情況。此外，TTM董事會目前全部由美國公民組成，根據SBR的條款，未來將不允許任何外國公民進入TTM董事會。

其他政府規章

我們的業務，特別是在北美的業務，受到一系列與出口管制、環境合規、廢物管理以及健康和安全事項有關的監管要求的約束。特別是，我們受以下方面的約束：

生產PCB和我們其他產品的過程需要遵守有關化學品、固體廢物和其他危險材料的儲存、使用、處理和處置的城市、縣、州、聯邦和外國環境法律法規，並遵守廢水和空氣質量標準。我們相信，我們在美國和加拿大的設施在所有重大方面都符合適用的環境法律和法規。在亞洲，政府有着在最短通知時間內改變法律要求的歷史。我們相信，我們在亞洲的設施在所有重大方面均符合現行適用的環境法律及法規，並有資源維持遵守這些法律及法規。環境改善措施的預期資本開支成本已計入我們的年度資本開支預測。

人力資本

我們如何管理和利用我們的人力資本對執行我們的戰略至關重要。在迅達，我們相信一個關鍵的差異化因素是我們的文化，這是經過大量的思考和精力塑造的。我們的文化為我們提供了很好的服務，因為我們整合了收購的公司，優化了我們的組織結構和團隊，以更好地服務於我們的客户。以下幾點是我們文化的基礎：

對價值觀和道德的承諾。 迅達戰略願景的基礎是其企業文化和誠信、團隊合作、清晰溝通和卓越績效的經營方式。我們透過目標設定及表現管理程序，以及每年為僱員提供道德培訓，以展示我們對這些價值觀的重視。

除了迅達的價值觀和領導力原則外，我們還討論並按照我們的行為準則行事，並提供年度培訓，該行為準則概述了我們的期望併為員工提供指導。我們的行為準則包括反腐敗、歧視、騷擾、隱私、適當使用公司資產、保護機密信息以及報告違反行為準則的行為等主題。我們的《行為準則》強調了營造一個開放、熱情的環境的重要性，在這個環境中，所有員工都有發言權，並有一個保密的渠道來提出對潛在違規行為的擔憂。

我們對社區的承諾通過我們的志願者努力，慈善捐款和贊助來體現。作為僱主，我們的本地網站選擇最能反映我們價值觀的組織作為附屬機構。

於2021年，迅達董事會設立了迅達社區服務主席獎，以表彰一個於該年度對當地社區作出貢獻的傑出團隊。我們將在年度頒獎典禮上主辦獲獎的外部組織以及迅達員工和行政領導。在2023年，我們向Rise against Hunger組織頒發了20，000美元的支票，同時在多個TTM站點專門舉辦了一天的獨家活動，我們在一個協調的活動中包裝了60，000多份膳食。

人才獲取。 我們的願景是提供世界一流的人才招聘，我們致力於多樣化和強大的人才來源，優化技術的使用，以及開發引人注目的就業品牌。我們渴望創造一個無縫和以候選人為中心的體驗，不僅滿足TTM全球的需求，而且確保潛在候選人的積極和參與的旅程。通過不斷完善我們的方法和採用創新的解決方案，我們的目標是建立一支推動公司成功的員工隊伍，並培養增長和多元化的文化。

人才開發。 人才開發是我們全體人力資源管理人員共同的、持續的努力。我們定期進行人才評估，以校準業績、潛力、發展差距和進展，並評估我們綜合繼任計劃的深度和力度。我們的學習方法是一種持續的方法，無論經驗水平或任期。我們提供領導力發展計劃，包括專門的培訓和獨立的內部導師，這些計劃都是針對個人量身定做的。為了確保專注於個人發展以促進成長併為職業機會做好準備，我們跟蹤員工在管理、技術和專業職業發展軌道上的發展計劃的完成情況，2023年超過83%的計劃記錄在案。我們為不同的領導力階段提供經常性的講師指導、混合式學習和發展計劃，包括新的

****最高可達高潛力的中高級領導人。此外，我們擴展基於能力的培訓，贊助工作輪換，並組建由新興人才組成的項目團隊。我們提供學費報銷援助，以及每月發給工程師的津貼，以償還學生債務。我們的全球學習管理系統包含廣泛的內部內容以及精選的外部材料，供所有人訪問。

多樣性，公平和包容（DEI）。 我們承認並尊重我們在全球的存在，努力保持一支多元化和包容性的勞動力隊伍，以反映我們所服務的社區。我們的美國勞動力大約有41%是種族多樣性，其中近36%是女性。此外，2023年我們在美國新招聘的員工中，47%被認為是代表不足的少數族裔。作為我們努力的一部分，TTM的包容性理事會在整個組織內協同工作，以推動我們的DEI戰略並支持關鍵舉措。該委員會的30多名成員組成了四個委員會：多元化候選人渠道、員工經驗、培訓和職業發展以及品牌塑造。多元化管道團隊是我們的人才獲取項目經理的顧問機構，負責多元化、軍事和大學招聘。我們的網站全年積極參與校園招聘和招聘會，支持每個地區的各種活動，並利用我們的社交媒體平臺推動招聘活動；這還不包括致力於多樣性和資深招聘的特定活動，如霍華德大學的企業接管日，以吸引學生和潛在候選人。我們還擴大並繼續發展我們現有的政策和培訓，以解決工作場所的騷擾、欺凌和消除偏見問題。除了出版以員工及其個人經歷為特色的內部雜誌外，我們還向全球所有人和領導者提供有價值的包容性領導力學習，完成率為93%。我們專注於包容性，通過鼓勵團隊成員通過藝術展示表達包容性和多樣性對他們的意義等舉措，在全球範圍內擴大我們的努力，導致TTM日曆作為全年的Dei提醒。

員工敬業度和離職率。 我們定期對員工進行調查，並從良好的參與率中受益，以確定並抓住特定的機會來改善我們的工作環境，改善溝通，並加強主管和員工之間的聯繫。2022年，我們部署了一項全面的參與度調查，調查對象為14名參與率為94%的全球參與度驅動因素。TTM的整體敬業度調查結果顯示，所有14名司機的表現(與基準相比)都很高，其中文化和包容性得分最高。我們員工的聲音為我們如何投資於人並確定吸引和留住人才的具體行動和計劃的優先順序提供了寶貴的見解。在完成涵蓋2023年每個製造工廠和公司職能的詳細行動計劃之前，我們已經與員工分享了結果，並收集了更多見解。

為了進一步評估人才吸引力和入職體驗，我們利用一項新的招聘調查，收集員工從作為候選人與TTM互動的那一刻起到進入新職位的頭幾個月的體驗。在完成員工生命週期後，我們實施了離職調查，以收集離開TTM的員工的反饋。

我們的兩個地區性變革推動者網絡(亞洲和北美)存在，以改善從工廠和辦公室到高級管理團隊的溝通。我們在每個網站中挑選幾名受人尊敬、有影響力和代表員工基礎的員工作為變革推動者。該網絡除了提出員工關注的問題外，還討論並交流站點內的關鍵舉措。此外，這些團隊圍繞社區活動、網站改進項目、認可計劃和新的溝通方法確定網站倡議的優先順序。

我們審查員工流失率，特別關注主管和技術人員的留任。我們相信，我們對選擇、培訓和指導主管的重視對他們領導人員的能力產生了積極的影響。我們關於結果、溝通、協作和職業發展的領導原則旨在改善員工體驗和加強工作關係。通過內部調查，很明顯，我們的員工重視他們與上司的關係、職業機會和企業文化。

薪酬和福利。 我們努力使我們的薪酬和福利計劃與不斷變化的市場條件保持一致。我們致力於每年審查我們的計劃，並提出改革建議，以提高我們的市場競爭力以及吸引和留住人才的能力。2023年，我們繼續加強和完善我們在2022年開發的全球就業基礎設施。我們這個全球框架的目標是投資於員工出於競爭原因而獲得的全部現金薪酬，同時勾勒出職業發展軌跡和水平，以提供發展機會。我們的員工領導人致力於與他們的員工互動，解釋他們的職業框架、他們的薪酬和未來工作的潛力。我們已經看到了我們對基本工資和激勵性薪酬所做的調整的積極影響，以及經理們就職業機會進行的對話。我們認為這種結構的其他好處如下：

我們還為符合條件的員工提供全面的福利計劃，包括精神健康計劃、員工援助計劃(EAP)、遠程醫療服務、幾個醫療和牙科計劃以及符合條件的僱主出資的健康儲蓄賬户、人壽保險、糖尿病和減肥的專門計劃、健康挑戰，以及我們在美國最大的設施之一的現場健康和理療中心。

員工數據

截至2024年1月1日，我們約有15,800名員工。我們的員工按職能大致分佈如下：12,600人在製造崗位，1,600人在工程或技術員崗位，500人在銷售和市場營銷崗位，1,100人在專業、管理或其他行政崗位。在我們的5591名美國員工中，有52人由工會代表。在中國，大約8,412名員工是全中國總工會的成員，因此被認為是由工會代表的。我們相信，我們與工會和非工會員工的關係都令人滿意。

向美國證券交易委員會提交的報告的可得性

我們是一家特拉華州的公司，成立於1998年，主要執行辦事處位於加利福尼亞州聖安娜92707號Suite400 East Sandpoint。我們的電話號碼是(714)327-3000。我們的網站地址是Www.ttm.com。我們經常在我們網站的“投資者關係”欄目中為投資者發佈重要信息。我們根據FD法規規定的披露義務，將本網站用作披露重要信息的手段。因此，投資者除了關注我們的新聞稿、美國證券交易委員會備案文件、公開電話會議、演示文稿和網絡廣播外，還應該關注我們網站的“投資者關係”部分。我們網站上包含的信息不包括在本報告中。我們的Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告以及對這些報告的修正可在我們的網站上免費獲取，網址為Https://investors.ttm.com/，在向美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)提交或以電子方式提供後，在合理可行的範圍內儘快提交。我們的美國證券交易委員會備案文件也可在以下網址查閲Www.sec.gov。也可通過以下方式免費索取：(I)致電我們的投資者關係部，電話：(7143273000)，(Ii)發送電子郵件至Investor@ttmtech.com，或(Iii)書面請求至TTM技術公司，關注：投資者關係部，200East Sandpoint，Suite400，Santa Ana，CA 92707。

第1A項。風險因素

風險因素摘要

以下概述的風險因素可能會對我們的業務、經營業績和/或財務狀況造成重大損害，損害我們的未來前景和/或導致我們的普通股價格下跌。下面列出的是主要風險的摘要，在此摘要之後將立即更全面地討論這些風險。

投資我們的普通股涉及很高的風險。在分析對我們普通股的投資時，除了本報告其他地方討論的因素外，您還應該仔細考慮以下描述的因素。如果發生下列任何事件，我們的業務、財務狀況和經營結果可能會受到影響，我們普通股的交易價格可能會下跌，您可能會損失您為我們的普通股支付的全部或部分資金。我們目前不知道或可能看起來無關緊要的風險和不確定性也可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生實質性的不利影響。

此外，以下風險因素和不確定因素可能會導致我們的實際結果與我們的前瞻性陳述中預測的結果大不相同，無論是在本報告或我們提交給美國證券交易委員會的其他文件中，還是在提交給股東的年度或季度報告、未來的新聞稿或口頭陳述中，無論是在陳述、回答問題或其他方面。

與我們的業務相關的風險

全球經濟和市場的不確定性可能會對我們的業務和經營業績產生不利影響。

不確定的全球經濟狀況在過去和未來可能會對我們的業務產生不利影響。目前全球經濟環境的不確定性，加上其他不利的經濟狀況變化，如大多數發達經濟體目前正在經歷或實施的更高的通脹和加息，以及影響主要國家的經濟衰退，可能會對消費者信心和支出產生負面影響，最終導致我們的客户推遲購買，並最終可能影響我們的盈利能力。通貨膨脹和通貨膨脹率的快速波動在過去和將來都會對經濟和金融市場產生負面影響。我們可能會遇到由於一般行業或經濟狀況以及不穩定或不確定的經濟狀況而導致的經營業績的週期波動，這可能會對我們的銷售和盈利能力產生不利影響，並使我們難以準確預測和規劃我們未來的業務活動。此外，通脹壓力和利率上升可能會對我們的收入、收益和對我們產品的需求產生負面影響。在充滿挑戰的經濟時期，我們當前或潛在的未來客户可能會遇到現金流問題，因此可能會修改、推遲或取消購買我們產品的計劃。此外，如果我們的客户不能成功地產生足夠的收入或無法獲得融資，他們可能無法支付或延遲支付他們欠我們的應收賬款。如果我們現有的或潛在的未來客户無力為我們的產品付款，可能會對我們的收益和現金流產生不利影響。此外，我們的主要供應商可能會減少產量或破產，從而對我們生產產品的能力產生不利影響。

我們為客户提供服務，並在世界各地擁有製造設施，並受到本地和全球疫情及其他類似風險的影響，這些風險可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績造成重大不利影響。

在我們開展業務、採購材料或銷售產品的世界地區，當地和全球的流行病或其他災難或公共衞生問題可能會導致我們的業務中斷。具體地説，這些流行病、災難和健康擔憂可能會導致我們所在地區增加旅行限制，延長某些企業的關閉時間，以及社會、經濟或勞動力的不穩定。我們的產品發貨中斷或長期影響我們在受影響地區的製造，可能會對我們的業務和財務業績產生實質性的不利影響。

特別是，我們業務的多個方面可能會受到對疾病暴發、流行病、流行病和類似廣泛的公共衞生問題的暴露或實際影響的恐懼的負面影響。這些影響包括但不限於：

上述任何因素或目前無法預見的其他連鎖反應可能會大幅增加我們的成本，對我們的銷售產生負面影響，或損害公司的財務狀況，經營業績，現金流及其流動性狀況，可能會在很大程度上。任何此類影響的持續時間都無法預測。

我們已經並打算繼續尋求潛在的資產剝離和收購其他業務，並可能遇到與這些活動相關的風險，這可能會損害我們的業務和經營業績。如果我們不能有效地管理我們的增長，我們的業務，財務狀況和經營業績可能會受到重大不利影響。

作為我們業務戰略的一部分，我們預計我們將繼續實施和調整我們的戰略，尋求潛在的資產剝離，如我們出售上海背板組件，以及收購補充或擴大我們業務的業務，技術，資產或產品線，如我們收購Gritel Holding Co.，Inc.（Gritel）及ISC Farmingdale Corp.於二零二二年六月收購。通過收購Telephonics的直接母公司Gritel，Telephonics Corporation現在是TTM的全資子公司。與此類活動和交易相關的風險可能包括：

收購可能會導致我們：

收購高科技公司和資產本身就有風險，不能保證我們之前或未來的收購會成功。未能管理和成功整合我們進行的收購可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。即使被收購的公司已經開發和銷售產品，產品改進也可能不會及時進行。

隨着我們業務範圍和複雜性的不斷增長，我們可能需要實施更多的運營和財務控制，並招聘和培訓更多的人員。不能保證我們將來能夠做到這一點，如果不這樣做，可能會危及我們的擴張計劃，並嚴重損害我們的運營。此外，我們產能的增長可能會導致產能利用率下降，毛利率相應下降。

我們可能沒有完全意識到我們的重組努力對未來財務業績的預期積極影響。

關於我們在2023年第一季度宣佈整合我們的製造足跡並關閉三家制造設施，如果經濟狀況惡化，我們可能無法實現整合帶來的整體盈利能力的預期增長。我們能否在預期時間內從我們的重組努力中實現預期的成本節約和其他好處，受到許多估計和假設的影響，並可能因市場狀況和我們的重組努力對我們勞動力的影響等因素而存在重大差異。這些估計和假設受到重大的經濟、競爭和其他不確定性的影響，其中一些是我們無法控制的。不能保證我們將充分實現我們目前或未來的重組努力對未來財務業績的預期積極影響。如果我們的估計和假設不正確，或者如果發生其他不可預見的事件，我們可能無法通過此類重組實現預期的成本節約，我們的業務和運營結果可能會受到不利影響。

全球經濟和金融市場的不確定性、波動性和不利變化，包括俄羅斯和烏克蘭之間以及以色列和加沙地帶之間的衝突造成的變化，可能會對我們的業務和經營業績產生不利影響。

經濟的不確定性、波動性或不利變化可能導致對我們客户製造的最終產品的需求大幅下降，這反過來可能導致對我們產品的需求下降，並增加我們降價的壓力。對我們產品需求的任何減少都可能對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生不利影響。經濟的不確定性和不利變化也可能增加成本，減少潛在的融資來源，並增加我們面臨的壞賬損失，這兩種情況都可能對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生實質性的不利影響。

俄羅斯與烏克蘭之間以及以色列與加沙地帶之間的衝突加劇了全球經濟和市場的動盪以及持續的地緣政治不穩定，並可能造成進一步的全球經濟後果，包括全球供應鏈和能源市場的持續中斷。衝突的影響導致信貸和資本市場大幅波動，能源價格飆升，可能影響我們業務的法律和法規的變化，制裁或反制裁，以及網絡安全威脅和擔憂的增加。因此，由於影響我們或我們的供應商的俄羅斯和烏克蘭之間以及以色列和加沙地帶之間的衝突，我們產品的供應可能會顯著延遲或可能無法獲得。這些衝突有時可能會減少對我們產品的需求，因為全球或國家經濟活動減少，全球金融市場中斷和極端波動，違約率和破產率上升，以及企業和消費者支出水平下降。這些衝突的影響可能加劇或加劇本項目1A所述的許多風險因素，風險因素，並可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。

我們在美國境外擁有生產設施併為客户提供服務，並受到國際業務特有的風險的影響，包括關税。

我們在中國、亞洲其他地區和加拿大擁有重要的製造業務，並在亞洲和歐洲設有銷售辦事處。我們將繼續考慮更多的機會進行外國投資和建設新的外國設施。

此外，截至2024年1月1日止年度，我們約45%的淨銷售額來自非美國業務，而在此期間，我們的大部分製造材料由國際供應商提供。美國和其他國家的貿易政策可能會發生變化，這可能會對我們購買和銷售商品和材料的能力產生不利影響，而不會對我們購買的材料或我們銷售的商品徵收重大關税，税收或關税，從而增加此類材料的成本並可能降低我們的利潤率。此外，如果我們的客户銷售商品的能力因此類關税、税款或關税而降低，我們的收入可能會受到影響。美國和中國政府都將多氯聯苯列入對從這些國家進口的產品徵收關税的項目之列，這可能會對我們的收入和盈利能力產生負面影響。此外，我們還面臨與重大國際業務相關的風險，包括但不限於：

此外，前面風險因素中描述的俄羅斯與烏克蘭之間以及以色列與加沙地帶之間的衝突及其影響可能會對我們的製造設施和我們的客户造成不利影響。

勞動力成本上升和勞動力短缺，包括由於流行病和其他災難、員工罷工和其他與勞動力相關的中斷，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

我們的業務是勞動密集型的，使用了大量的工程和製造人員。勞動力成本上升和持續的勞動力短缺存在不確定性。此外，部分基於工資的勞資糾紛和罷工過去曾減緩或停止中國某些製造商的生產。在某些情況下，僱主的迴應是大幅提高此類工廠工人的工資。由於最低工資法律或客户關於日程安排和加班的客户要求，我們無法在向客户定價時彌補勞動力成本的任何增加，都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。此外，普遍的勞動力短缺(發生在2021年至2022年期間)、高流失率以及我們在組織的任何級別招聘和留住合格員工的困難，都可能導致我們的產品存在缺陷、生產中斷或延遲，或者無法提高產量以滿足增加的客户訂單，如果我們無法及時交付產品，則會導致訂單取消或對客户施加處罰。

為了應對競爭壓力和客户要求，我們可能會在國內和國際上進一步擴張。如果我們追求這種擴張，我們可能會被要求進行額外的資本支出。例如，2023年11月，我們宣佈計劃在紐約州錫拉丘茲新建一個擬議的先進技術印刷電路板製造工廠。擬議項目的第一階段，包括校園範圍改善的資本，估計為1.00億至1.3億美元，預計將持續到2026年。此外，隨着經濟的發展，現在被認為是有利的某些地區或國家的成本結構可能會增加，導致當地工資上漲。因此，我們可能需要繼續尋找成本更低的新地點以及員工和基礎設施基礎設施來支持印刷電路板製造，我們可能會因為這種潛在的市場變化而失去現有設施的業務。我們不能向投資者保證，我們將實現我們新地點的預期戰略利益，或者這些地點將對我們的經營業績做出積極貢獻。

在北美，由於勞動力短缺以及地方和州政府規定的某些壓力，我們正在經歷工資上漲的壓力。此外，我們正在經歷不斷上漲的醫療保健成本。雖然我們努力應對這些挑戰，但不能保證我們的努力會成功，這將導致更高的成本和更低的利潤。目前，北美乃至整個地區對人才和勞動力的競爭非常激烈。在這種競爭環境中，我們的業務可能會受到勞動力成本上升的不利影響，這可能包括吸引和留住擁有合適技能的高質量員工所需的工資和福利增加，工資、日程安排和福利方面的監管行動引發的增加，以及醫療保健和工傷保險成本的增加。鑑於目前具有挑戰性的勞動力市場條件，我們的工資和福利計劃以及我們採取的任何提高工資和福利的措施，可能不足以吸引和留住我們組織各級的人才。現有的勞動力短缺，以及我們無法吸引員工來維持一支合格的勞動力隊伍，可能會對我們的生產以及我們的整體業務和財務業績產生不利影響。

與我們工會員工的罷工或勞資糾紛，主要是在中國，可能會對我們開展業務的能力產生不利影響。如果我們無法與我們的任何工會工作小組就未來關於其集體談判協議條款的談判達成協議，我們可能會受到工作中斷或停工的影響。這些事件中的任何一個都可能擾亂我們的運營，並可能導致負面宣傳、合同損失和收入下降。如果更多的員工或部分勞動力加入工會，包括我們在美國的任何員工，我們未來還可能受到額外的集體談判協議的約束。

我們可能無法在我們組織的所有級別僱用和保留足夠的合格人員，而我們的任何主要高管的流失，或無法保持足夠的勞動力來滿足生產需求，都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

我們相信，我們未來的成功將在很大程度上取決於我們能否吸引和留住高技能、知識淵博、成熟和合格的管理和專業人員。此外，我們對製造過程的專利或商業祕密保護有限，並依靠參與我們製造過程的員工的集體經驗來確保我們不斷評估和採用行業中的新技術。我們未來可能無法留住我們的高管和關鍵人員，也無法吸引更多合格的管理層。例如，2023年8月2日，託德·舒爾通知我們，他打算從2023年9月11日起辭去我們執行副總裁總裁兼首席財務官的職務，他的辭職於2023年12月31日生效。我們不能保證未來執行管理層的變動不會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生實質性的不利影響。我們的業務還依賴於我們繼續招聘、培訓和留住高素質員工的能力，特別是工程、銷售和營銷人員。對這些員工的競爭非常激烈，這些員工的流失可能會損害我們的業務。

此外，我們的行業繼續經歷着工人短缺的問題，這可能被證明是系統性的。我們依賴於在我們組織的各級保持足夠的員工隊伍來設計、製造和分銷我們的產品。如果勞動力市場仍然緊張，而我們的工廠由於缺乏合格的工人而無法提供足夠的員工，我們的運營和財務業績可能會受到不利影響。

我們依賴供應商和設備製造商及時交付製造我們的印刷電路板所需的原材料、部件、設備和備件。如果原材料供應商或設備製造商破產、清算、整合，其供應鏈或運營遭遇過度需求或其他中斷，或以其他方式未能滿足我們的產品質量標準，或者如果原材料的價格或可獲得性發生變化，可能會損害我們購買新制造設備、維修現有設備或及時生產產品的能力，從而影響我們的客户關係。

為了製造印刷電路板，我們使用從供應商那裏訂購的玻璃纖維、銅箔、化學溶液、金、銅和其他商品的夾層等原材料。對於混合微電子和射頻元件，我們使用各種高性能材料，如Rad Hard&Space有源元件、硅晶體管、絕緣柵雙極晶體管(IGBT)、場效應晶體管(FET)、信號和齊納二極管、磁鐵、電感、線圈、鈹氧化物(BeO)和氮化硅(SiN)襯底以及陶瓷和印刷電路板材料。在背板組件的情況下，組件包括連接器、金屬板、電容器、電阻器和二極管，其中許多是由我們客户批准的供應商定製和控制的。對於我們的雷達、通信和監視系統，我們使用高度複雜的電子組件，包括髮射器和接收器CCA/模塊、行波管組件、激勵器、波形發生器和頻率發生器，這些組件都是為其應用而專門設計的。

我們的成功部分歸功於我們及時向客户交付產品的能力，這需要成功的計劃和物流基礎設施，包括訂購、運輸和收據處理，以及供應商滿足我們材料要求的能力。

我們的供應商基礎和設備製造商與我們的原材料採購或我們用來製造我們產品的製造設備相關的整合和重組可能會由於我們的原材料供應商之間的競爭減少或製造設備供應基礎中的設備和備件的消除或短缺而導致材料定價的不利變化。供應商和設備製造商可能會受到我們控制之外的其他事件的影響，包括宏觀經濟事件、金融不穩定、環境事件或因火災、自然災害、公共衞生危機或其他原因導致的供應商中斷。這些因素中的幾個導致了我們繼續經歷的供應鏈限制。因此，由於產能限制和其他因素，供應商和設備製造商延長了交貨期，限制了供應，和/或提高了價格。這些都影響了我們及時交付產品的能力、我們的庫存水平和現金流，並可能對我們的財務業績產生負面影響。供應鏈中約束的嚴重程度不斷變化，這給我們的業務帶來了很大的不確定性。此外，在極端情況下，我們採購的供應商可能會因火災、自然災害、整合或業務清算而完全停產。上面討論的供應鏈限制和其他因素可能會繼續影響我們及時交付產品的能力，損害我們的客户關係，並對我們的財務業績產生負面影響。

特別是，持續的宏觀經濟狀況，包括通貨膨脹的環境，增加了我們的原材料和部件的成本。如果原材料和部件價格居高不下，我們用來生產產品的金屬成本，特別是如果我們用來製造產品的銅、金、錫、鈀和其他貴金屬的價格保持不變的話

提高或以其他方式繼續增加，可能會降低我們的毛利率。如果上述製造過程中使用的材料供應變得有限，我們獲得滿足客户需求所需數量的能力可能會受到影響，這可能會導致我們的收入水平下降或價格上漲，這將影響我們的利潤率。如果出現這兩種情況中的任何一種，我們的財務狀況和運營結果都可能受到負面影響。

我們面臨貨幣波動的風險。

我們的部分現金、其他流動資產和流動負債是以美元以外的貨幣持有的。其他貨幣和美元之間的匯率變化將影響這些資產或負債的價值，這些資產或負債在我們的資產負債表上重新計量為美元。在某種程度上，如果我們最終決定將這些資金的一部分匯回美國，實際轉移的價值可能會受到匯率變動的影響。任何此類流動都可能對可用於資助業務或償還債務的現金量產生負面影響。此外，我們的收入和成本以美元以外的貨幣(主要是人民幣)計價。美元與人民幣匯率的波動可能會導致我們的成本或收入增加或減少，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生負面影響。由於一般經濟狀況、戰爭或恐怖主義行為、政府貨幣或税收政策的變化或當地利率的變化，可能會發生嚴重的通貨膨脹或外匯匯率的不成比例的變化。此外，中國政府對人民幣兑換外幣實行管制，這使我們面臨進一步的貨幣兑換風險。

世界範圍內的電子行業競爭激烈，動盪不安。

我們的大部分收入來自電子行業，該行業競爭激烈，產品生命週期相對較短，產品需求波動較大。該行業受到經濟週期和衰退期的影響。由於我們大多數客户所服務的終端市場的不確定性，我們對未來財務業績的可見度較低。因此，我們過去的經營業績、收益和現金流可能不能代表我們未來的經營業績、收益和現金流。

如果我們不能保持令人滿意的產能利用率，我們的業務、財務狀況和運營結果將受到實質性的不利影響。

鑑於我們運營的高固定成本，產能利用率的下降可能會對我們的業務產生重大影響。因此，我們維持或提高毛利率的能力將在一定程度上繼續取決於保持令人滿意的產能利用率。反過來，我們維持令人滿意的產能利用率的能力將取決於對我們產品的需求、我們收到的訂單量、我們在設施中保持足夠勞動力的能力，以及我們以具有競爭力的價格提供滿足客户要求的產品的能力。如果當前或未來的產能無法滿足當前或未來客户的需求，我們的設施將未得到充分利用，我們的銷售額可能無法完全支付我們的固定間接費用，我們實現預期毛利率的可能性將降低。如果用於支持我們長期資產變現的預測和假設在未來發生變化，可能會導致重大減值費用，這將對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

此外，我們通常將我們的快速週轉生產設施安排在不滿的情況下，以保持我們對意外的額外快速週轉訂單的響應能力。然而，如果沒有收到這些訂單，我們可能會放棄一些生產，並可能面臨持續的產能過剩。如果我們得出結論認為我們存在嚴重的長期過剩產能，我們可能會決定永久關閉一家或多家工廠，並解僱一些員工，例如我們在2023年2月宣佈的關閉香港和加州某些工廠的決定。關閉或裁員可能導致我們記錄遣散費、其他退出成本和資產減值等重組費用，並可能導致我們供應客户的能力中斷。

我們的綜合資產負債表上有相當數量的商譽和其他無形資產。如果我們的商譽或其他無形資產在未來受損，我們將被要求將非現金費用計入收益，這可能是實質性的，也會減少我們的股東權益。

截至2024年1月1日，我們的綜合資產負債表包括9.394億美元的商譽和定期無形資產。在截至2024年1月1日的年度內，我們記錄了4,410萬美元的非現金商譽減值費用，這與我們的RF&S成分應報告部門有關。我們定期評估事件和情況是否已經發生，因此對未來現金流的預期降低的可能性，加上我們的股票和市值的市場價格進一步下降，可能表明商譽和確定生存的無形資產的剩餘餘額可能無法收回。如果因素顯示資產減值，我們將被要求減少商譽和確定存在的無形資產的賬面價值，這可能會損害我們在確認此類減值期間的業績。

我們的經營結果經常受到需求波動和季節性的影響。由於固定運營成本很高，即使是很小的收入缺口也會降低我們的運營利潤率。

我們的運營結果波動的原因有很多，包括：

我們很大一部分運營費用本質上是相對固定的，計劃支出部分基於預期訂單。因此，意想不到的收入不足可能會降低我們的營業利潤率。此外，由於資本預算和採購週期的季節性模式，以及我們客户和我們服務的終端市場的庫存管理實踐，我們經歷了銷售波動。這些季節性趨勢在過去造成了我們經營業績的波動，未來可能會繼續這樣做。任何時期的業務成果不應被視為未來任何時期的預期成果。此外，我們未來的季度經營業績可能會波動，可能不符合證券分析師或投資者的預期。

我們參與競爭激烈的行業，包括要求嚴格質量控制標準的汽車行業。未能達到這些標準可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

在競爭激烈的市場中，我們的客户羣要求最高的客户服務、準時交貨和質量標準。如果不能達到這些不斷提高的標準，可能會導致我們的產品和服務的市場份額被競爭對手搶走，這可能會導致我們的整體收入下降。

此外，我們銷售的很大一部分產品是面向汽車行業的客户。從歷史上看，汽車行業經歷了多年的興衰週期。如果汽車銷量下降或進入週期性低迷，我們的銷量可能會下降，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。出於安全原因，汽車客户有嚴格的質量標準，通常超過其他客户的質量要求。如果這些產品不符合這些質量標準，我們的業務、財務狀況和經營結果可能會受到實質性的不利影響。這些汽車客户可能需要很長時間來評估我們的製造工藝和設施是否符合他們的質量標準。如果我們因為質量控制問題而失去汽車客户，我們可能無法在很長一段時間內重新獲得這些客户或獲得新的汽車客户，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。此外，根據我們與汽車行業客户的合同，我們可能需要賠償他們與我們產品相關的保修和召回費用。

EMS公司作為我們的客户的突出地位可能會降低我們的毛利率、潛在銷售額和客户。

對EMS公司的銷售額約佔 分別佔截至2024年1月1日、2023年1月2日及2022年1月3日止年度淨銷售額的31%、37%及38%。對EMS提供商的銷售包括由OEM指導的銷售以及由EMS提供商自行決定向我們下的訂單。EMS供應商比原始設備製造商在全球範圍內進行採購的程度更高。EMS供應商的增長增加了這些供應商的購買力，在過去和未來都會導致價格競爭加劇或現有OEM客户的流失。此外，一些EMS供應商，包括我們的一些客户，有能力直接製造印刷電路板和製造背板組件。如果我們的其他EMS客户大量獲得這些能力，我們的客户基礎可能會萎縮，我們的銷售額可能會大幅下降。此外，如果我們的任何OEM客户將印刷電路板的生產和背板組件的生產外包給這些EMS供應商，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到實質性的不利影響。

我們很大一部分銷售額依賴於相對較少的OEM客户，而對主要客户的銷售額下降將對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

一小部分客户佔我們銷售額的很大一部分。在截至2024年1月1日、2023年1月2日和2022年1月3日的年度中，我們最大的五個OEM客户合計約佔我們淨銷售額的41%、33%和30%，其中一個客户佔我們截至2024年1月1日年度淨銷售額的13%。此外，我們的業務得益於OEM決定將他們的印刷電路板製造和背板組裝需求外包給我們，我們未來的收入增長部分依賴於OEM提供的新的外包機會。原始設備製造商的銷售額既包括直接銷售，也包括原始設備製造商通過EMS供應商進行的銷售。我們的客户集中度可能會波動，這取決於未來的客户需求，這在很大程度上將取決於我們的客户所參與的電子行業細分市場的市場狀況。一個或多個重要客户的流失或對我們重要客户的銷售額下降將對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。此外，我們還產生了與向客户提供製造服務相關的大量應收賬款。如果我們的一個或多個重要客户破產或因其他原因無法支付我們提供的製造服務，我們的業務、財務狀況和運營結果將受到重大不利影響。

此外，在行業不景氣期間，我們可能需要降價以限制訂單損失，我們可能無法從客户那裏收取款項。不能保證主要客户不會取消訂單，不能保證他們未來會繼續向我們下訂單，保持我們在過去幾個時期所經歷的水平，不能保證他們能夠履行他們的付款義務，也不能保證使用我們產品的最終產品將會成功。這種客户基礎的集中可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響，原因是以下業務的損失或取消

這些關鍵客户中的任何一個、向這些客户中的任何一個的預定交貨發生重大變化，或者向這些客户中的任何一個銷售的產品價格下降。

我們很大一部分業務依賴於美國聯邦政府，這涉及到獨特的風險。政府國防開支或法規的變化可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

我們收入的很大一部分來自產品和服務，這些產品和服務最終由我們的OEM和EMS客户銷售給美國聯邦政府，因此受到聯邦政府預算流程等的影響。我們為國防優質公司、美國聯邦政府及其機構以及外國政府和機構提供產品。我們的直接客户和政府最終用户之間的合同受到政治和預算限制和流程、短期和長期戰略計劃的變化、合同授予的時機、國會預算授權和撥款程序、政府因方便或違約而終止合同的能力以及其他風險的影響，例如，在某些違反法律和法規要求的情況下，承包商被停職或除名。

在截至2024年1月1日的一年中，航空航天和國防銷售額約佔我們總淨銷售額的45%。航空航天和國防銷售的絕大部分都與美國和美國聯邦政府批准的外國軍事和國防項目有關。因此，我們的銷售受到美國和外國政府國防預算變化的影響，並可能受到聯邦預算自動減支措施的影響。

恐怖主義活動、新興核國家和常規軍事威脅的國內和國際威脅，通常導致最近對國防產品和服務以及國土安全解決方案的需求增加。美國聯邦政府終止或未能為一個或多個重要的國防項目或合同提供資金，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

未來對美國彈藥清單的修改可能會減少或取消目前適用於我們生產的一些產品的限制。如果這些法規或其他法規以減少對海外製造產品的限制的方式進行改變，我們可能會面臨競爭對手的數量增加和來自海外製造商的價格競爭加劇，這些製造商受到當前進出口法律的限制，無法為美國國防系統製造產品。

我們面臨客户的信用風險，並在疲軟的市場中面臨信用風險敞口。

我們的大部分銷售都是在“開放式信用”的基礎上進行的，有標準的行業付款條件。我們會監察個別客户的付款能力，以提供此類未結信貸安排，並設法將此類未結信貸限制在我們相信客户可支付的金額內，並維持我們認為足以應付可疑賬户風險的準備金。在電子行業和全球經濟低迷時期，我們對客户的信用風險敞口增加。儘管我們已經制定了監控和緩解相關風險的計劃，但此類計劃可能不會有效地降低我們的信用風險。

此外，我們的OEM客户通常通過數量相對有限的幾家EMS公司直接購買很大一部分產品。在截至2024年1月1日、2023年1月2日和2022年1月3日的年度中，面向EMS公司的銷售額分別約佔我們淨銷售額的31%、37%和38%。我們的合同關係通常是與EMS公司的，他們有義務為我們的產品付款。由於我們預計我們的OEM客户將繼續將我們的銷售直接銷售給EMS公司，因此我們預計在EMS客户數量有限的情況下，我們將繼續面臨這種信用風險。如果我們的一個或多個重要客户破產或以其他方式無法向我們付款，我們的業務、財務狀況和運營結果將受到重大不利影響。

旨在應對潛在氣候變化風險的舉措可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

我們的製造流程要求我們從第三方購買大量能源，這會導致直接在現場或在電力設施間接產生温室氣體。應對氣候變化潛在影響所構成風險的國內和國際立法，以及可能要求披露這些風險，包括通過減少温室氣體排放，都可能增加能源成本和價格波動。國際社會現在把相當多的注意力放在制定國際政策框架上，以指導國際行動，以應對預計的氣候變化所帶來的風險。我們受到《交易法》的報告要求的約束，監管機構正在考慮新的法規，預計將要求我們報告與氣候相關的成本和活動以及我們的客户和供應商。這樣的規定可能會導致我們產生大量的監控和報告成本，這將對我們的盈利能力產生負面影響。擬議和現有的控制或限制温室氣體排放的立法努力可能會影響我們的能源和供應選擇，並增加從產生温室氣體排放的來源獲得的能源和原材料的成本。

印刷電路板市場競爭激烈，如果我們不能利用我們的快速週轉、高科技和高混合製造服務保持我們目前在終端市場的競爭地位，我們可能會失去市場份額，或者我們的利潤率可能會下降。

印刷電路板行業競爭激烈，高度分散，變化迅速。我們預計競爭將繼續下去，這可能會導致降價、毛利率下降和市場份額的喪失。此外，我們在國際基礎上的競爭日益激烈，新技術和新興技術可能會導致新的競爭對手進入我們的市場。

我們的一些競爭對手和潛在競爭對手比我們有優勢，包括：

此外，這些競爭對手可能會比我們更快地對新技術或新興技術做出反應，或更快地適應客户需求的變化。我們必須不斷開發改進的製造工藝，以滿足客户對複雜產品的需求，而我們的製造工藝技術通常不受重大專利保護。在電子行業衰退期間，我們提供快速週轉服務、集成製造解決方案和響應迅速的客户服務的戰略對客户的重要性可能會降低。因此，我們可能需要更多地在價格基礎上競爭，這將導致我們的毛利率下降。

我們和我們的一些競爭對手過去曾降低過平均售價。此外，競爭對手可能會比我們降低成本的能力更快地降低他們的平均售價，這也會加速我們售價的下降速度。當價格下跌時，我們還可能被要求減記我們的庫存價值。此外，如果我們根據市場情況對我們的產品進行積極的定價，我們可能會從銷售產品中獲得更低的利潤或沒有利潤。

如果我們不能調整我們的設計和生產流程，以適應快速的技術變化和工藝發展，我們可能就無法有效地競爭。

我們的產品和製造服務市場的特點是技術日新月異，不斷實施新的設計和生產工藝。我們未來的業務成功將在很大程度上取決於我們是否有能力保持和提高我們的技術能力，設計和製造滿足不斷變化的客户需求的產品，並以具有成本效益和及時的基礎成功預測或應對技術變化。我們預計，隨着客户在更快的週轉基礎上對需要更先進技術的產品和服務提出需求，維持我們技術地位所需的投資將會增加。例如，2024年，在我們的印刷電路板部門，我們預計將繼續進行資本支出，以擴大我們的HDI、射頻技術和其他先進製造能力，而在射頻和S元件部門，我們正在設計我們希望客户採用並整合到他們的產品中的產品。我們可能無法獲得額外的資金來源，以便像我們的競爭對手那樣迅速地對技術變化做出反應。此外，我們未能迅速採用和實施技術改進，可能會導致我們的生產過程中效率低下，因為我們的產品產量或質量可能會下降，導致成本增加，並可能導致客户不採用我們的產品設計。

我們還可能遇到來自新的或修訂的製造、生產和設計技術的競爭，這些技術會使現有的製造、生產和設計技術競爭力降低或過時。我們可能無法有效地應對不斷變化的市場的技術要求。如果我們需要新的技術和設備，或者如果我們無法設計出客户可以接受的新產品以保持競爭力，那麼開發、獲取和實施這些設計、技術和設備可能需要我們進行大量的資本投資。

新的新興技術趨勢，如人工智能(AI)，要求我們跟上不斷髮展的法規和行業標準的步伐。在美國，有各種現行和擬議的監管框架，涉及在產品和服務中使用人工智能。我們預計，與人工智能等新興技術相關的法律和監管環境將繼續發展，可能會增加開展業務的成本，併產生合規風險和潛在的責任，所有這些都可能對我們的財務狀況和運營業績產生重大不利影響。各國政府還在考慮人工智能在知識產權法中帶來的新問題，這可能會導致我們用人工智能創造的技術以及開發流程和程序擁有不同的知識產權，並可能對我們的業務產生實質性的不利影響。

我們生產的產品可能包含設計或製造缺陷，這可能會導致我們產品或服務的銷售收入減少，並可能導致對我們的責任索賠。

儘管我們的質量控制和質量保證努力，但我們仍按照客户的規格生產產品，這些規格非常複雜，可能包含設計或製造錯誤或故障。我們製造的產品中的缺陷，無論是由設計、製造或材料故障或錯誤引起的，都可能導致延遲發貨、客户不滿、減少或取消採購訂單，或向我們索賠責任。如果這些缺陷大量或過於頻繁地發生，我們的商業聲譽可能會受到損害，我們的客户可能會減少他們從我們那裏購買的產品或服務的訂單，從而減少我們的整體收入。由於我們的產品用於對我們客户的業務不可或缺的產品，錯誤、缺陷或其他性能問題可能會給我們的客户造成超出印刷電路板成本的經濟或其他損害，我們可能對此承擔責任。雖然我們的發票和銷售安排通常包含旨在限制我們對產品責任和相關索賠的風險的條款，但現有或未來的法律或不利的司法裁決可能會否定這些責任限制條款。此外，我們還為一系列汽車客户製造產品。如果我們的任何產品有缺陷或被指控有缺陷，我們可能會被要求參與召回此類產品。隨着供應商在汽車設計過程中變得越來越不可或缺，並承擔更多的汽車組裝功能，汽車製造商在面臨產品責任索賠或召回時，越來越多地向供應商尋求幫助。此外，傳統上承擔與車輛保修計劃相關的成本的車輛製造商，越來越多地要求供應商保證或保證其產品，並可能尋求要求我們負責與我們向車輛製造商提供的部件的維修和更換相關的部分或全部成本。

侵犯我們的知識產權可能會對我們產生負面影響，我們可能會面臨來自第三方的知識產權侵權索賠，這些索賠可能會花費高昂的辯護成本，可能會分散管理層的注意力和資源，如果成功，可能會導致責任。

我們依靠版權、專利、商標、商業祕密法律、保密程序、合同條款和其他措施來建立和保護我們的專有和機密信息。所有這些措施只能提供有限的保護。這些措施可能被宣佈無效、規避、違反或挑戰，其他措施可能開發類似或優於我們的知識產權或技術的知識產權、技術或流程。我們可能沒有足夠的控制和程序來保護我們的專有和機密信息。儘管我們努力保護我們的知識產權和專有權利，但未經授權的各方可能會試圖複製我們的產品併成功複製，或者可能獲取或使用我們認為是專有或機密的信息。如果我們有必要訴諸訴訟來保護我們的知識產權，任何訴訟都可能是繁重、昂貴的，並分散管理層的注意力，我們可能無法獲勝。此外，在未經授權使用或披露我們的專有或機密信息的情況下，可能沒有足夠的補救措施。如果不能成功地建立或執行我們的知識產權，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。此外，我們還有可能侵犯他人的知識產權。與印刷電路板行業的許多其他公司一樣，我們不時收到第三方的通信，聲稱我們的產品擁有專利權，並與這些第三方進行討論。無論此類索賠的有效性或成功主張如何，我們都可能在為任何指控侵權的知識產權糾紛進行辯護或解決時產生費用。如果我們的客户因此類侵權而提出任何索賠，無論這些索賠是否具有法律依據，我們都可能被要求花費大量資源為此類索賠辯護、開發非侵權替代方案或獲得許可證。我們可能無法成功開發此類替代產品或以合理的條款或根本無法獲得此類許可證，並可能被要求修改或停止營銷我們的產品或服務，這可能會擾亂生產流程、損害我們的聲譽，並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性和不利影響。

外國法律可能無法為我們的知識產權提供足夠的保護，我們可能無法在美國以外的地方獲得專利保護。

我們運營所在的某些國家可能不會授予我們某些在更發達的法律體系中通常授予的知識產權。美國和其他國家的專利法改革也可能削弱我們執行專利權的能力，或使這種執行在財政上失去吸引力。例如，儘管中國政府面臨持續的國際壓力，但知識產權保護繼續給外國投資者以及越來越多的中國企業帶來重大挑戰。有些人認為，與其他主要市場的商業法相比，中國的商業法相對欠發達，中國對知識產權的保護實際上很有限。儘管我們在中國子公司的運營和合資協議中採取了預防措施來保護我們的知識產權，但我們在中國進行的任何產品本地設計或製造都可能使我們面臨未經授權的第三方能夠複製或以其他方式獲得或使用我們的知識產權的風險增加，這可能會損害我們的業務。如果我們遇到專利或商標侵權，我們也可能擁有有限的法律追索權。對中國法律制度的不瞭解可能會對我們中國子公司的運營產生不利影響。中國已經建立了一個全面的知識產權法律體系;然而，侵權事件相對普遍，在實踐中，權利的執行可能很困難。如果我們無法管理我們的知識產權，我們的業務和經營業績可能會受到嚴重損害。

由於火災、自然災害或其他事件對我們的任何製造設施造成的損壞可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

由於火災、爆炸、暴風雪、戰爭或恐怖主義行為、洪水、龍捲風、地震、閃電、其他自然災害、所需維護或其他事件導致我們的任何設施在相當長的一段時間內遭到破壞或關閉，可能會對我們造成財務損失，增加我們的業務成本，並限制我們及時提供製造服務的能力。

我們就自然災害對我們的設施或客户的產品造成的損害而購買的保險範圍有限，並受免賠額及保障限額的規限。這種保險可能不充分，或繼續以商業上合理的費率和條款提供。

如果我們的一個或多個設施因自然災害、需要維護或其他事件而暫時或永久關閉，我們的運營可能會受到嚴重幹擾。此類事件可能會延遲或阻止產品製造和運輸，以轉移生產或維修、重建或更換受影響的製造設施。這一時間框架可能很長，並導致大量的維修費用和相關費用。雖然我們有災難恢復計劃，但不能保證這些計劃足以使我們在發生每一次自然或人為災難、需要修理或其他非常事件時繼續開展業務。在此類事件發生後，任何長期無法在未受影響的設施繼續運營的情況都將減少我們的收入，並可能損害我們作為可靠供應商的聲譽。

與我們的負債有關的風險

我們有大量未償還債務，我們的未償還債務可能會對我們獲得額外融資的流動性和靈活性、我們履行債務義務的能力以及我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。

我們有大量的債務，因此，我們有重大的償債義務。截至2024年1月1日，我們維持2029年到期的優先票據的未償還本金總額為5億美元（2029年到期的優先票據），利率為4.0%，2030年到期的定期貸款融資下未償還3.491億美元（定期貸款融資），浮動利率為定期擔保隔夜融資利率（SOFR）加2.75%，根據1.5億美元的亞洲資產基礎貸款信貸協議（亞洲ABL），未償還金額為8000萬美元。本集團及若干直接及間接附屬公司亦擁有各種信貸融資及信用證。該等協議亦載有若干財務契諾，要求我們在發生若干事件時維持綜合固定抵押覆蓋比率。

根據規管定期貸款融資的信貸協議、美國資產借貸信貸協議（U.S. ABL）、亞洲資產借貸信貸協議、規管2029年到期的優先票據的契約及我們的其他債務工具所載的限額，我們可能會不時產生大量額外債務，以撥付營運資金、資本開支、投資或收購，或用於其他目的。如果我們這樣做，與我們的高債務水平有關的風險可能會加劇。具體而言，我們的高債務水平可能對我們和我們的股東產生重要影響。例如，它可以：

此外，管理2029年到期的優先票據的契約和管理定期貸款安排、美國ABL和亞洲ABL的信貸協議包含限制性契約，限制了我們從事可能符合我們長期最佳利益的活動的能力。如果我們不遵守這些公約，可能會導致違約，如果不治癒或免除違約，可能會導致我們所有債務的加速。

此外，我們和我們的子公司可能決定在未來產生重大的額外債務。儘管管理2029年到期的優先票據的契約和管理定期貸款安排的信貸協議、美國資產負債表和亞洲資產負債表將包含對產生額外債務的限制，但這些限制受到一些限制和

在例外情況下，為遵守這些限制而產生的額外債務可能是巨大的。這些限制也不會阻止我們承擔不構成債務的債務。

我們的浮動利率負債使我們面臨利率風險，這可能導致我們的償債義務顯著增加。

我們的定期貸款安排和我們的亞洲ABL按SOFR加保證金的浮動利率計息，因此，我們面臨利率風險。某些央行，如美國聯邦儲備委員會，在2022年和2023年多次加息。利率上升增加了我們的借貸成本和/或可能使我們現有的債務更難再融資，如果有必要的話。我們努力緩解這一風險，於2023年3月簽訂了為期四年的固定薪酬、浮動(1個月芝加哥商品交易所期限SOFR)利率互換安排。此次掉期的名義金額為2.5億美元，從2023年4月1日開始至2027年4月1日結束。根據利率互換的條款，我們支付3.49%的固定利率來支付部分基於SOFR的定期債務的首期利息，並在掉期期間收到浮動的1個月CME期限SOFR。儘管我們已採取措施降低利率上升的風險，但我們的掉期工具可能不能完全有效地緩解這一風險，或以其他方式提供有效的對衝所有利率波動。看見關於市場風險的定量和定性披露和利率風險見本報告第二部分第7A項，以供進一步瞭解。

償還債務需要大量現金，我們可能無法產生足夠的現金來償還所有債務，並可能被迫採取其他行動來履行債務義務，這可能不會成功。

根據定期貸款工具中定義的某些參數，包括擔保槓桿率，如果我們的擔保槓桿率大於2.0，我們可能需要每年支付額外的本金。

我們是否有能力按計劃支付債務或為債務再融資，以及為計劃中的資本支出和擴張努力提供資金，取決於我們在未來產生現金的能力以及我們的財務狀況和經營業績，這些因素受到當前的經濟和競爭條件以及某些監管、競爭、財務、商業和其他我們無法控制的因素的影響。

如果我們的現金流和資本資源不足以為我們的償債義務提供資金，我們可能面臨嚴重的流動性問題，並可能被迫減少或推遲投資和資本支出，或處置重大資產或業務，尋求額外資本(可能包括以可能繁重或高度稀釋的條款獲得額外股本)，或重組或再融資我們的債務。如有必要，我們可能無法以商業上合理的條款或根本無法實施任何此類替代措施，即使成功，這些替代措施也可能無法使我們履行預定的償債義務。管理定期貸款安排、美國ABL和亞洲ABL的信貸協議以及管理2029年到期的優先票據的契約限制了我們處置資產和使用這些處置所得的能力，也可能限制我們籌集債務或股權資本用於償還到期的其他債務的能力。我們可能無法完成這些處置或獲得足夠金額的收益來償還當時到期的任何償債義務。

此外，我們還通過子公司開展某些業務。因此，償還我們的債務可能取決於我們的子公司產生的現金流以及它們通過股息、債務償還或其他方式向我們提供這些現金的能力。除非他們是2029年到期的高級票據或我們的其他債務的擔保人，否則我們的子公司沒有任何義務支付我們的債務的到期金額或為此目的提供資金。我們的子公司可能無法或不被允許進行分配，以使我們能夠就我們的債務進行付款。每家子公司都是不同的法律實體，在某些情況下，法律和合同限制可能會限制我們從子公司獲得現金的能力。雖然管理2029年到期的優先票據的契約和管理定期貸款安排的信貸協議、美國ABL和亞洲ABL限制了我們的子公司對其向我們支付股息或其他公司間付款的能力產生雙方同意的限制的能力，但這些限制受到限制和例外情況的限制。如果我們沒有從子公司獲得分配，我們可能無法為我們的債務支付所需的本金和利息。

我們無法產生足夠的現金流來償還我們的債務，或以商業合理的條款或根本不能為我們的債務進行再融資，將對我們的財務狀況和經營業績以及我們履行債務的能力產生重大和不利的影響。

如果我們無法按計劃償還債務，我們將違約，2029年到期的高級票據的持有者可以宣佈所有未償還本金和利息到期和支付，定期貸款安排下的貸款人、美國ABL和亞洲ABL可以終止他們對貸款的承諾，貸款人可以取消擔保其借款的資產的抵押品贖回權，我們可能被迫破產或清算。

監管風險

由於中國的週期性電力短缺，我們可能不得不暫時關閉我們的中國業務，這將對我們生產產品、滿足客户訂單的能力產生不利影響，並導致收入減少。

中國面臨着普遍持續且日益嚴重的電力供應短缺。電力供應的不穩定可能會導致住宅和商業用户的零星停電。因此，中國政府不時實施限電措施，以緩解能源短缺。如果我們被要求在任何時候暫時關閉我們在中國的設施，我們可能會

無法生產我們的產品，因此除了手頭的庫存外，將無法滿足客户訂單。因此，我們可能會失去銷售額，對我們的收入產生不利影響，我們與客户的關係可能會受到影響，影響我們創造未來銷售的能力。

我們的設施安全許可必須遵守國家工業安全計劃操作手冊(NISPOM)的要求，這是我們能夠履行美國政府機密合同的先決條件。

要授予國防部和美國政府某些其他機構的機密合同並履行合同，必須獲得設施安全許可。作為一個合格的實體，我們必須遵守NISPOM的要求，以及任何其他適用的美國政府工業安全法規。此外，我們的董事會通過了一項特別董事會決議(SBR)，該決議已得到國防反情報和安全局(DCSA)的批准，要求公司採用某些公司結構、政策和程序。

如果我們違反SBR、NISPOM或任何其他適用的美國政府工業安全法規(根據保密合同條款可能適用於我們)的條款和要求，我們可能會失去安全許可。我們不能確定我們是否能夠維持我們的安全許可。如果由於某些原因，我們的安全許可失效或終止，我們可能無法繼續履行機密合同，也無法簽訂新的機密合同，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

我們在亞洲的業務使我們面臨與當地法律法規有關的風險和不確定因素，以及與中國不時出現的政治緊張局勢的不利影響。

中國政府正在採取不斷演變的外貿和國內貿易政策。不能保證中國政府會繼續奉行允許對外開放貿易的政策，不能保證這樣的政策會取得成功，也不能保證這樣的政策不會不時發生重大變化，特別是考慮到美國和中國近年來實施的貿易和旅行限制。儘管在發展法律制度方面取得了進展，但亞洲某些國家沒有全面和高度發達的法律制度，特別是在外國投資活動和對外貿易方面。現有和未來的法律和合同的執行是不確定的，其執行和解釋可能不一致。隨着法律制度的發展，新法律的頒佈、現有法律的修改以及國家法律搶佔地方法規可能會對外國投資者產生不利影響。此外，任何訴訟都可能曠日持久，並可能導致鉅額費用以及轉移資源和管理層的注意力。此外，中國與香港之間不斷變化的相互關係可能會對我們在香港的業務產生不利影響，並可能影響我們在這方面吸引和留住必要人才的能力。此外，儘管政府政策和規則的變化會及時公佈或傳達，但通常沒有跡象表明需要全面實施和遵守的任何寬限期的持續時間。因此，在完全合規之前，我們可能會在違反新規則和政策的情況下運營我們的業務。這些不確定性可能會限制我們可以獲得的法律保護，並對我們的運營結果產生不利影響。

我們不遵守環境法的要求可能會導致訴訟、罰款、吊銷我們製造過程所需的許可證，或禁止我們參與聯邦政府合同。

我們的運營受到多項國內外環境和安全法律法規的監管，其中包括將危險材料排放到空氣和水中，以及此類材料的處理、儲存、回收和處置。這些法律和法規包括《清潔空氣法》、《清潔水法》、《資源保護和回收法》、《超級基金修正案和重新授權法》、《綜合環境響應、賠償和責任法》、《有毒物質控制法》和《聯邦汽車承運人安全改進法》，以及類似的州、地方和外國法律。遵守這些環境法律是我們的一個主要考慮因素，因為我們的製造過程使用併產生被歸類為危險的材料。由於我們在製造過程中使用危險材料併產生危險廢物，如果我們自己的場地或我們安排處置危險廢物的場地受到污染，我們可能要承擔與調查和補救相關的費用。即使我們完全遵守適用的環境法，並且對污染沒有直接責任，我們仍可能承擔責任。我們產生的廢物包括廢氨和銅蝕刻液、金屬剝離液、廢酸溶液、廢鹼性清潔劑、廢油和含有銅、錫、鉛、鎳、金、銀、氰化物和氟化物等重金屬的廢水，以及用於現場廢物處理的設備的濾餅和廢離子交換樹脂。

違反環境法的行為，包括未能維持所需的環境許可證，可能會對我們處以罰款、處罰和其他制裁，包括吊銷我們的污水排放許可證。這可能要求我們停止或限制我們一個或多個設施的生產，並可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。即使我們最終獲勝，針對我們的環境訴訟也將是耗時和昂貴的辯護。

環境法普遍變得更加嚴格，我們預計隨着時間的推移，這一趨勢將繼續下去，特別是在發展中國家，這將增加合規成本，並增加與違規相關的風險和處罰。我們在環境敏感的地區運營，我們受到政治、商業和環境團體潛在衝突和不斷變化的監管議程的影響。改變或限制排放限制、排放水平、材料儲存、搬運或處置可能需要高水平的計劃外資本投資或搬遷到另一個不存在禁止性法規的全球地點。

新的或現有法規的環境合規成本和處罰可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

我們越來越多地被要求根據不同司法管轄區或地區的法律，如危險物質限制(RoHS)和化學品註冊、評估、授權和限制，證明我們的產品符合各種物質含量限制，或者達成歐盟和中國的RoHS立法中的指令。其他司法管轄區也通過了類似的法律，並可能變得越來越普遍。此外，我們還必須證明歐盟的廢舊電子電氣設備指令不適用於我們製造的某些產品。REACH指令要求定期識別非常高關注的物質或SVHC。我們必須調查我們的供應鏈，並向我們的客户證明不存在或存在SVHC。與我們經常提供的其他類型的產品認證一樣，如果我們的產品不符合我們的認證，我們可能會招致責任並支付損害賠償。

我們還受到中國越來越多的環境法律法規的約束，這些法規對向空氣和水中排放污染物施加了限制，併為我們和我們的供應商建立了固體和危險廢物的處理、儲存和處置標準，以幫助我們管理製造過程中產生的廢物。我們產品的製造會產生氣態化學廢物、液體廢物、廢水和製造過程中不同階段產生的其他工業廢物。中國的生產場所、垃圾收集商和攤販受到有關環境保護部門的加強監管和定期監測。環境索賠或不遵守當前或未來的法規可能會導致評估損害或對我們處以罰款、暫停生產或停止運營。

生產多氯聯苯和我們的其他產品的過程需要遵守市、縣、州、聯邦和外國有關化學品、固體廢物和其他危險材料的儲存、使用、處理和處置的環境法律法規，以及遵守廢水和空氣質量標準。我們依賴我們的供應商運輸和處置我們的製造過程中產生的固體和危險廢物。如果我們找不到這樣的服務，我們開展業務的能力和我們的運營結果可能會受到不利影響。在亞洲，政府有在沒有或最少通知的情況下改變法律要求的歷史。我們相信，我們在亞洲的設施在所有實質性方面都符合當前適用的環境法律和法規，並擁有資源來保持對這些法規的遵守。環境改善措施的預期非經常開支成本，已包括在我們每年的非經常開支預測內。

我們的國際銷售受到與腐敗行為、貿易、出口管制和經濟制裁有關的法律法規的約束。任何不遵守規定的行為都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

我們在全球範圍內運營，受到反腐敗、反賄賂和反回扣法律法規的約束，包括《反海外腐敗法》(FCPA)施加的限制。《反海外腐敗法》和其他司法管轄區的類似反腐敗、反賄賂和反回扣法律一般禁止公司及其中間人和代理人為獲得或保留業務的目的向政府官員或任何其他人支付不當款項。我們在世界上許多經歷了一定程度的政府腐敗的地區運營和銷售我們的產品，在某些情況下，嚴格遵守反腐敗、反賄賂和反回扣法律可能會與當地的習俗和做法相沖突。我們還不時地與國有公司或企業進行商業合作。

我們的全球業務還必須遵守所有適用的國內外出口管制法律，包括《國際武器貿易條例》(ITAR)和《出口管理條例》(EAR)。我們生產的一些產品受到美國商務部工業和安全局的出口管制。

我們對員工進行反腐敗、反賄賂、反回扣法律培訓，遵守有關貿易和出口的國際規則，並制定了禁止員工不當付款的政策。我們不能保證我們的內部控制和程序將保證我們的員工或與我們合作的第三方遵守。如果我們被發現在國際司法管轄區違反了FCPA或類似的反腐敗、反賄賂或反回扣法律，或者由於我們自己的行為或疏忽或由於他人的疏忽而違反了ITAR、EAR或其他類似的貿易和出口法規，我們可能會面臨刑事或民事罰款或處罰或其他影響，包括聲譽損害，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

我們的全球業務運營也必須遵守適用的經濟制裁法律和法規，例如由美國財政部外國資產控制辦公室、美國國務院和美國商務部執行的法律。我們必須遵守美國和其他國家所有適用的經濟制裁法律和法規。對一家公司或國家實施經濟制裁法律和法規可能會影響我們的收入水平。違反這些法律或法規可能會導致重大的額外製裁，包括刑事或民事罰款或處罰，更嚴格的合規要求，更廣泛的出口特權，或失去開展我們國際業務所需的授權。

在某些國家/地區，我們可能會聘請第三方代理或中介(如海關代理)代表我們行事，如果這些第三方代理或中介違反了適用的法律，他們的行為可能會導致針對我們的刑事或民事罰款或處罰或其他制裁。我們採取具體措施，確保遵守美國出口和經濟制裁法律、反腐敗法律和法規以及出口管制法律。但是，我們的一些產品可能在我們不知情或未經我們同意的情況下被銷售或將被銷售給分銷商或其他方，違反了適用法律。不能保證我們將來會遵守規定。任何此類違規行為都可能導致重大的刑事或民事罰款、處罰或其他制裁和影響，包括聲譽損害，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

在國防採購的同時，一些國際客户要求承包商遵守產業合作法規，包括簽訂工業參與、工業發展或本地化協議，有時被稱為抵消協議，作為獲得我們產品和服務訂單的條件。這些抵消協議一般持續數年，並要求承包者履行某些承諾，其中可能包括國內採購、技術轉讓、當地製造支助、對國內項目的諮詢支助、對合資企業和財務支助項目的投資，以及優先選擇當地供應商或分包商。客户對抵消承諾範圍的期望可能很大，包括高價值內容，並可能超過現有的當地技術能力。未能履行這些承諾可能是主觀的，不是我們所能控制的，可能會導致重大處罰，並可能導致對某個國家的銷售減少。

作為一家上市公司，我們的運營成本很高，我們的管理層需要投入大量時間來處理當前和不斷髮展的合規舉措和公司治理實踐。

作為一家上市公司，我們招致了大量的法律、會計和其他費用，而作為一傢俬人公司，我們可能不會招致這些費用。我們必須遵守交易法的報告要求，其中要求我們向美國證券交易委員會提交有關我們業務和財務狀況的年度、季度和當前報告。此外，2002年的《薩班斯-奧克斯利法案》以及隨後由美國證券交易委員會和納斯達克實施的規則對上市公司提出了各種要求，包括建立和維持有效的信息披露、財務控制和公司治理做法。我們的管理層和其他人員在這些合規倡議上投入了大量時間。此外，2010年7月頒佈了《多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法案》，或稱《多德-弗蘭克法案》。多德-弗蘭克法案中有重要的公司治理和高管薪酬相關條款，要求美國證券交易委員會在這些領域不時採取額外的規章制度，例如“薪酬話語權”和代理訪問。股東激進主義、當前的政治環境以及目前高度的政府幹預和監管改革可能會導致進一步的實質性新法規和披露義務，這可能會導致額外的合規成本，並影響我們以目前無法預見的方式運營業務的方式。適用於上市公司的規則和條例大大增加了我們的法律和財務合規成本，並使一些活動更加耗時和昂貴。當這些要求將我們管理層和員工的注意力從其他業務上轉移時，它們可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。增加的成本可能會減少我們的淨收益(或增加我們的淨虧損)，並可能要求我們降低其他業務領域的成本或提高我們產品或服務的價格。我們無法預測或估計為響應這些要求而可能產生的額外成本的金額或時間。

其他風險

停機、計算機病毒、網絡攻擊和類似的網絡安全威脅可能會嚴重擾亂我們的運營，而我們的信息系統遭到破壞可能會導致我們面臨重大的法律和財務風險。

我們依靠信息技術網絡和系統來收集、處理、傳輸和存儲電子信息，其中一些網絡和系統由第三方擁有和運營。特別是，我們依賴我們的信息系統來實現各種功能，包括全球財務報告、庫存管理、採購、發票和電子郵件通信。這些信息系統很容易因火災、洪水、斷電、電信故障、黑客攻擊、恐怖襲擊和類似的網絡安全威脅而中斷。此外，在我們的正常業務過程中，我們在我們的數據中心和網絡中收集和存儲敏感數據，包括知識產權、我們的專有和機密業務信息以及我們客户、供應商和業務合作伙伴的信息，以及我們員工的個人身份信息。這些信息的安全收集、處理、存儲、維護和傳輸對我們的行動至關重要。儘管實施了網絡安全措施，我們的信息系統，包括我們所依賴的第三方擁有和運營的信息系統，仍然容易受到計算機病毒、入侵、網絡攻擊、黑客攻擊或由於員工或第三方(包括供應商和業務合作伙伴)錯誤、瀆職或其他重大和不利的中斷而造成的入侵。此外，如果我們的供應商遇到此類停機或入侵，我們的運營也可能受到嚴重幹擾。雖然我們過去經歷過網絡安全事件，但到目前為止，還沒有對我們或我們的業務戰略、運營結果、財務狀況和/或現金流產生實質性影響。但是，如果未經授權的各方以未經授權的方式訪問我們的信息系統，或在傳輸過程中以未經授權的方式使用、誤導、更改、丟失或被盜，則此類信息的任何盜竊或濫用都可能導致不利的宣傳、政府調查和監督、營銷我們的服務的困難、我們的客户指控我們沒有履行合同義務、客户流失、受影響的一方提起訴訟，以及可能因竊取或濫用此類信息而產生的損害賠償責任，其中任何一項都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

此外，我們的一些員工遠程工作，包括出差，這增加了我們的網絡安全風險，引發了數據可訪問性問題，並使我們更容易受到安全漏洞或業務中斷的影響。

此外，威脅行為者還越來越多地使用工具和技術來規避控制、逃避檢測和移除法醫證據，這意味着我們和其他人可能無法及時或有效地預測、檢測、轉移、遏制或從網絡安全事件中恢復。隨着人工智能能力的提高和越來越多地被採用，我們可能會看到通過人工智能製造的網絡安全事件。這些攻擊可以用人工智能工具來製作，以比人類威脅參與者更快的速度和/或效率直接攻擊IT系統，或者創建更有效的網絡釣魚電子郵件。此外，網絡安全威脅可能來自我們或我們的客户和業務合作伙伴整合了包含威脅的人工智能工具的輸出，例如通過整合人工智能生成的源代碼引入惡意代碼。我們的信息系統以及我們的客户和業務合作伙伴的信息系統可能會受到黑客的未經授權的訪問，或者由於操作員錯誤、瀆職或其他系統中斷而被攻破。

隱私、信息安全和數據保護法律、規則和法規可能會影響或限制我們收集和使用個人信息的方式，增加我們的成本，並對我們的商業機會產生不利影響。

許多美國和外國的法律法規，包括美國證券交易委員會頒佈的法律和法規，都要求公司在發生涉及某些類型的個人數據或未經授權訪問或幹擾我們的信息系統的網絡安全事件時，向公眾、某些個人、媒體、政府當局或其他第三方提供通知。其中某些法律和條例包括通知或披露義務，視複雜分析的結果而定，在某些情況下包括對重要性的確定。網絡安全事件的性質可能會使我們難以快速和全面地評估事件對我們業務的整體影響，我們可能會在評估中出錯。如果我們不能在所需分析的背景下適當地評估網絡安全事件，那麼我們可能面臨這些法律法規下的合規問題，我們可能會受到訴訟、監管罰款或調查或其他責任，任何或所有這些都可能對我們的業務和運營結果產生不利影響。此外，我們或我們的客户或供應商經歷的導致公開披露的網絡安全事件也可能導致廣泛的負面宣傳和政府或監管機構加強審查。我們行業中的任何安全損害，無論是實際的還是感知的，都可能損害我們的聲譽；侵蝕客户對我們安全措施的信心；對我們吸引新客户的能力產生負面影響；或使我們面臨第三方訴訟、監管罰款或調查或其他責任，任何或所有這些都可能對我們的業務和運營結果產生不利影響。即使是對安全不足的看法也可能損害我們的聲譽，並對我們贏得新客户和留住現有客户的能力產生負面影響。

此外，我們可能需要花費大量資本和其他資源來調查和解決任何實際或可疑的網絡安全事件，或防止進一步或更多事件。為了維持業務關係，我們可能會發現，在發生實際或可疑的網絡安全事件後，有必要或需要承擔費用，以便向客户或其他業務合作伙伴提供補救和激勵措施。我們也不能確保我們現有的網絡安全保險將繼續以可接受的條款提供，金額足以覆蓋我們提交的任何索賠，或者根本不能。此外，我們不能確保保險公司不會拒絕承保任何索賠，而且一些網絡安全事件可能不在我們的承保範圍內，包括被視為不可抗力事件的情況。網絡安全事件可能會導致網絡安全保險成本增加。對我們的一筆或多筆超出我們可用保險範圍的大額、成功的索賠，或我們保單的變化，包括保費增加或大額免賠額或共同保險要求，可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。

我們未來可能需要額外的資本來為我們的運營投資提供資金，為我們的債務再融資，以及維持和發展我們的業務，而這些資本可能無法及時獲得，可能無法以可接受的條件獲得，甚至根本無法獲得。

我們的業務是資本密集型的，我們增加收入、利潤和現金流的能力取決於持續的資本支出。如果我們持續運營產生的資金不足以滿足我們的流動資金需求，我們可能需要通過融資籌集更多資金。如果我們無法按照目前的計劃為我們的運營和資本支出提供資金，或者如果我們沒有足夠的流動性來支付債務的利息和本金，這將對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。如果我們不能實現預期的經營業績，我們將需要重新分配我們的經營現金流的來源和使用。這可能包括借入更多資金來償還債務，這可能會削弱我們對業務進行投資的能力。展望未來的長遠需要，我們可能需要籌集額外資金作多項用途，包括：

如果我們需要通過承擔更多債務來籌集資金，我們可能會受到比目前債務工具更嚴格的契約的約束。不能保證額外的資本，包括任何未來的股權或債務融資，將在及時的基礎上，以有利的條件，或根本就沒有。如果我們在需要時或在可接受的條件下無法獲得此類資金，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到重大不利影響。

在升級我們的企業資源規劃系統時出現的問題可能會影響我們的運營結果和有效管理我們業務的能力。

我們正在繼續升級我們的企業資源規劃(ERP)管理系統，以提高運營效率，併為我們的業務運營提供更有效的管理。我們在這個項目上投入了大量的財力和人力資源。然而，不能保證系統升級將滿足我們當前或未來的業務需求，也不能保證它將按設計運行。過渡到新的企業資源規劃系統將影響我們運作所需的許多系統。如果我們不能正確實施企業資源規劃系統的一個或多個組件，我們的運營可能會受到嚴重幹擾。除其他事項外，此類中斷可能包括數據暫時丟失、無法處理某些訂單、系統之間無法相互通信以及無法跟蹤或核對關鍵數據。我們嚴重依賴自動化管理系統，系統升級中的任何重大故障或延遲都可能導致我們的業務大幅中斷和額外費用，這可能會對我們的經營業績、現金流或財務狀況造成不利影響。

我們使用淨營業虧損結轉抵銷未來美國聯邦、州和外國所得税應税收入的能力受到限制，未來普通股股份的轉讓可能會導致我們經歷“所有權變更”，這可能會進一步限制我們利用淨營業虧損的能力。

根據美國聯邦所得税法，一家公司利用其淨營業虧損(NOL)來抵消未來應税收入的能力可能會受到極大的限制，如果該公司經歷了1986年修訂後的《國內税法》第382節所定義的“所有權變更”。一般來説，如果一家公司“5%的股東”的所有權在三年滾動期間累計變化超過50個百分點，就會發生所有權變更。

經歷所有權變更的公司，其所有權變更前的NOL通常受到年度限制，該NOL等於緊接所有權變更前的公司價值乘以長期免税率(受某些調整)。應納税年度的年度限額一般增加該年度的任何“已確認的固有收益”的數額和上一年度任何未使用的年度限額的數額。作為我們收購ViasSystems的結果，我們獲得的NOL受到這一限制。我們的任何“5%股東”在未來三年的滾動期間轉讓或出售我們的普通股，可能會導致我們經歷第382條下的所有權變更，這可能會進一步限制我們使用NOL。

如果我們的淨收益沒有保持在最近的水平或高於最近的水平，或者我們無法以合理的概率預測它們將繼續下去，我們可能不得不將估值準備金計入我們的遞延所得税淨資產。

我們的美國實體和某些海外子公司擁有遞延所得税資產。根據我們對未來收益的預測和分析，我們認為我們可能不會在未來期間利用我們在美國和某些海外司法管轄區的子公司的遞延所得税資產，因此我們已經為這些遞延税項資產建立了估值準備金。如果我們對未來收益和分析的估計發生變化，我們可能會改變針對我們的遞延所得税資產計提估值準備金的決心，這將導致我們的所得税撥備增加或減少，這可能會影響我們的經營業績。

我們税率的意外變化或我們對遞延所得税資產變現能力的評估或額外所得税負債的風險敞口可能會影響我們的業務、財務狀況和經營結果。

我們需要繳納美國和其他國家的所得税。釐定所得税撥備時需要作出重大判斷，而在日常業務過程中，有多項交易及計算的最終税項釐定並不確定。我們的實際税率可能會因法定税率不同的國家和州的盈利組合變動、遞延所得税資產和負債估值變動、税法或法規變動以及其他因素而受到重大不利影響。許多國家正在考慮實施或已經實施立法，以使其税法與經濟合作與發展組織（經合組織）提出的指導方針保持一致。特別是，經合組織的第二支柱建議對全球年收入超過7.5億歐元的跨國企業徵收15%的全球最低税。第二支柱於2024年1月1日在許多國家生效，在我們經營業務的國家實施可能會對我們的有效税率產生不利影響。我們已經評估並將繼續評估第二支柱的影響，因為我們運營的國家發佈了新的指導方針和法規。我們的税務決定定期受到税務機關的審計，這些審計的發展也可能對我們的所得税撥備產生不利影響。雖然我們相信我們的税務估計是合理的，但税務審計或税務糾紛的最終決定可能與我們歷史所得税撥備中反映的不同，這可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。

項目1B。未解決問題D工作人員評論

沒有。

項目1C。網絡安全

我們在業務的幾乎所有方面都依賴信息系統和技術，包括員工之間以及與供應商和客户之間的溝通。對信息系統和技術的這種使用會帶來網絡安全風險，包括系統中斷、安全漏洞、勒索軟件、盜竊、間諜活動和信息的無意泄露。我們的業務涉及存儲和傳輸多種類別的敏感和/或機密信息和知識產權，包括客户和供應商信息、員工的私人信息以及公司及其業務合作伙伴的財務和戰略信息。此外，隨着我們採取新舉措改善我們的運營和成本結構，我們也在擴大和改進我們的信息技術，從而擴大技術存在並增加網絡安全風險。如果我們未能正確評估和識別網絡安全風險，我們可能會越來越容易受到此類風險的影響。

網絡安全風險管理和戰略

我們通過以下方式評估和識別組織面臨的安全風險：

我們制定了持續監測戰略和方案，其中包括：

為進一步管理組織面臨的任何其他安全風險而制定的其他流程包括：

我們的網絡安全事件管理計劃包括以下內容：

雖然我們過去經歷過網絡安全事件，但到目前為止，還沒有對我們或我們的業務戰略、運營結果、財務狀況和/或現金流產生實質性影響。此外，我們沒有發現網絡安全威脅對我們的業務戰略、運營結果、財務狀況和/或現金流產生重大影響或可能產生重大影響的任何風險。見第1A項，風險因素有關更多信息，請參見上文。雖然我們繼續努力保護我們使用的信息系統以及其中駐留的專有、機密和個人信息，並減輕潛在風險，但不能保證此類行動將足以防止網絡安全事件或減輕此類系統、網絡和數據或我們第三方提供商的所有潛在風險。

治理

我們在強大的數據安全和隱私保護方面進行了投資。我們遵循數據安全的行業標準建議，如國家標準與技術研究所(NIST)特別出版物800-171和不斷髮展的網絡安全成熟度模型認證(CMMC)框架中概述的建議。我們制定了網絡安全政策和程序，包括數據分類系統，以確保關鍵數據的保護。除了定期的內部審查外，我們還根據需要聘請外部審計師和網絡安全測試公司來審查我們的網絡安全狀況。

我們維持一個CIRT，其職責如上所述。我們與該團隊一起進行定期測試，以保持就緒性和彈性，同時定期審查其政策，以保護數據安全。外部公司或機構可能會被要求提供諮詢、指導、協助或其他形式的支持，以應對網絡安全事件。至少每年對員工進行關於無處不在的網絡安全威脅的定期培訓，有助於維護數據安全。

我們的董事會每年兩次收到高級副總裁-IT的最新消息。此外，我國政府董事會安全委員會負責審查網絡的網絡安全態勢和航空航天和國防部分的整體彈性。政府安全委員會每年至少四次與高級副總裁-IT一起審查全球網絡安全風險。這些審查包括與網絡安全相關的標準指標以及對敏感系統的其他詳細審查。我們的高級副總裁-IT擁有超過25年的IT經驗，其中包括在其他大公司擔任的各種領導職務，並擁有布朗大學網絡安全管理碩士學位。

第二項。P馬戲團

下表介紹了我們的總部和主要製造設施。

我們將我們的物業保持在良好的運營狀態。我們相信，我們的物業適合於我們在目前的水平上運營，設施的生產能力和使用程度適合我們現有的製造要求。

2023年11月1日，我們宣佈，我們已選擇紐約州作為擬議的新的先進技術印刷電路板製造工廠的選址。我們正處於項目規劃的後期階段，已經確定了錫拉丘茲現有設施旁邊的24英畝土地用於校園擴建和新設施的選址。我們已經完成了初步的建築設計和場地佈置，現在正在申請所需的許可。預計將於2024年上半年破土動工，項目的最終規模、範圍和時間表有待與各利益攸關方敲定資金。擬議項目的第一階段，包括用於校園範圍改善的資本，估計為1.00億至1.3億美元，預計將持續到2026年。

第三項。法律法律程序

我們可能會不時地成為我們在正常業務過程中出現的各種法律程序的一方。不能保證我們會在任何這樣的訴訟中獲勝。我們認為，已知事項的任何合理可能或可能的損失金額對我們的財務報表並不重要；然而，這些行動的結果本質上是難以預測的。如果出現不利結果，最終的潛在損失可能會對我們的財務狀況、運營結果或特定時期的現金流產生實質性的不利影響。

第四項。礦井安全信息披露

不適用。

部分第二部分：

第五項。註冊人普通股權益市場，相關股票KHOLDER Matters和發行人購買股權證券

市場信息

我們的普通股在納斯達克全球精選市場交易，代碼為TTMI。

截至2024年2月22日，我們普通股的登記持有者約有267人，儘管我們普通股的受益者人數要多得多。

股價表現圖

下面的業績圖表比較了2018年12月31日至2024年1月1日期間，我們普通股的股東累計總回報與納斯達克綜合指數和道瓊斯美國電氣零部件及設備指數的累計總回報。

圖表假設2018年12月31日我們的普通股投資了100億美元，投資了納斯達克綜合指數和道瓊斯美國電氣零部件和設備指數。下圖所示的股票表現代表過去的股票表現，並不一定代表未來的股票表現。

五年累計總回報比較*

在TTM科技公司中，納斯達克綜合指數

和 道瓊斯美國電子元器件和設備指數

*2018年12月31日投資於股票或指數的100美元，包括股息的再投資。