2023年第四季度和全年收益報告 2月27日 | 2024

本文件包含前瞻性陳述。根據經修訂的1933年《證券法》（“證券法”）第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第21E條的定義。公司的代表還可以不時以口頭或書面形式發表前瞻性陳述。本文件中非歷史事實的陳述，包括有關公司信念和預期、未來財務業績和未來前景、業務和經濟趨勢、潛在收購以及對可贖回非控股權益和延期收購對價金額的估計，均構成前瞻性陳述。前瞻性陳述，通常用 “預測”、“假設”、“相信”、“繼續”、“可能”、“創造”、“估計”、“預期”、“重點”、“預測”、“預見”、“未來”、“指導”、“打算”、“看”、“可能”、“機會”、“展望”、“計劃”、“可能”、“潛力” 等詞語表示 “預測”、“項目”、“應該”、“目標”、“將”、“將” 或否定詞以及討論當前計劃、估計和預測時使用的類似物質的術語可能會根據數字進行更改的因素，包括本節中概述的因素。本文件中的前瞻性陳述基於公司的某些關鍵預期和假設。儘管公司管理層認為此類前瞻性陳述所依據的預期和假設是合理的，但不應過分依賴前瞻性陳述，因為公司無法保證這些陳述將被證明是正確的。此類前瞻性陳述所依據的重大假設包括對一般業務、經濟和市場狀況、競爭環境、預期和意想不到的税收後果以及預期和意外成本的假設。這些前瞻性陳述基於當前的計劃、估計和預測，可能會因包括本節中概述的因素在內的多種因素而發生變化。這些前瞻性陳述受各種風險和不確定性的影響，其中許多風險和不確定性是公司無法控制的。因此，您不應過分依賴此類陳述。前瞻性陳述僅代表其發表之日，公司沒有義務根據新信息或未來事件（如果有）公開更新任何前瞻性陳述。前瞻性陳述涉及固有的風險和不確定性。許多重要因素可能導致實際業績與任何前瞻性陳述中包含的結果存在重大差異。此類風險因素包括但不限於以下方面：• 與可能影響公司或其客户的國際、國家和地區不利經濟狀況相關的風險；• 通貨膨脹和中央銀行為應對通貨膨脹而採取的行動；• 公司吸引新客户和留住現有客户的能力；• 客户支出減少和客户廣告、營銷和企業傳播要求變化的影響；• 公司客户的財務失敗；• 公司的保留能力和吸引關鍵員工；• 公司在其運營市場中競爭的能力；• 公司實現成本節約計劃的能力；• 公司執行戰略舉措的能力；• 公司遵守債務協議的能力，以及公司在到期和應付時為或有償債務融資的能力，包括但不限於與可贖回非控股權益和延期收購對價有關的債務；• 公司的管理能力它的有效增長，包括成功完成並整合補充和擴大公司業務能力的收購；• 公司開發採用增強現實、人工智能和虛擬現實等新技術的產品並從這些產品中獲益的能力；• 無法實現公司業務與MDC Partners Inc.業務合併（“交易”）和其他已完成、待處理或計劃收購的預期收益；• 不利的税收後果與公司、其業務和股東交易的關係可能與公司的預期有所不同，包括税法的未來變化、美國公司税率的潛在提高以及與税務機關在公司價值確定和屬性計算方面的分歧可能會導致税收成本增加；• 交易導致加拿大聯邦所得税（包括實質性的 “移民税”）的產生；• 公司未經補救的材料財務報告的內部控制薄弱環節及其建立和維護有效的財務報告內部控制系統的能力；• 公司保護客户數據免受安全事件或網絡攻擊的能力；• 戰爭和其他地緣政治緊張局勢、恐怖活動和自然災害造成的經濟混亂；• 股價波動；以及 • 外幣波動。投資者應仔細考慮這些風險因素、此處描述的其他風險因素，以及我們在2023年3月6日向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的2022年10-K表格中更詳細地概述的其他風險因素，可在美國證券交易委員會網站www.sec.gov的 “風險因素” 標題下查閲，以及公司的其他美國證券交易委員會文件。前瞻性陳述和其他信息 2

非公認會計準則財務指標的定義3除了報告的業績外，Stagwell Inc.還在本財報中納入了美國證券交易委員會（SEC）定義為 “非公認會計準則財務指標” 的某些財務業績。管理層認為，將此類非公認會計準則財務指標與公司公佈的業績結合起來看，可以為投資者分析公司業績的同期比較提供有用的補充信息。此類非公認會計準則財務指標包括：預計業績：每個時期列報的預計金額是通過合併傳統MDC和SMG的歷史獨立運營報表編制的。未經審計的預估業績僅供説明之用，並不旨在代表如果合併在所示日期實際發生，則實際合併經營業績或合併財務狀況，也無意預測未來任何時期或未來任何日期的合併經營業績或合併財務狀況。根據S-K法規第10（e）（1）（i）（B）項中的 “不合理努力” 例外情況，公司排除了調整後的預計息税折舊攤銷前利潤與淨收益的量化對賬。1）有機收入：“有機收入增長” 和 “有機收入下降” 分別指從總收入增長中減去外匯和收購（處置）部分的正面或負面結果。收購（處置）部分的計算方法是將所有收購企業的上期收入總額減去當期出售的任何企業的上一期收入。有機收入增長（下降）部分反映了以下因素的持續貨幣影響：（a）公司在列報的每個可比期內合作伙伴公司的收入變化，以及（b）“非公認會計準則收購（處置）淨額”。非公認會計準則收購（處置），淨額包括：（i）本年度的收購，此類收購產生的收入影響，如同收購是在上一年的同期內擁有一樣，以及（ii）對上一年度的收購，此類收購產生的收入影響，就好像它們在整年（或與本報告期同期）持有一樣，同時考慮到相應時期內各自的收購前收入，以及 (iii) 對於處置而言，此類處置對收入的影響處置情況，就好像它們是在上一年的同期內被處置一樣。2) 淨新業務：新盈利的年化收入減去該期間虧損的年化收入的估計。3) 調整後的息税折舊攤銷前利潤：定義為淨收益不包括營業外收入或實現營業收入的支出，加上折舊和攤銷、股票薪酬、遞延收購對價調整和其他項目。其他項目包括重組成本、收購相關費用和非經常性項目。4) 調整後的攤薄後每股收益定義為 (i) 歸屬於Stagwell Inc.普通股股東的淨收益（虧損），加上歸屬於C類股東的淨收益，不包括攤銷費用、減值和其他損失、股票薪酬、遞延收購對價調整、離散税項和其他項目，除以 (ii) (a) 已發行普通股的加權平均數加 (b) C 類股票的加權平均數傑出（如果是稀釋性的）。其他項目包括重組成本、收購相關費用和非經常性項目，並受反稀釋規則的約束。5) 自由現金流：定義為調整後的息税折舊攤銷前利潤減去資本支出、淨營運資金、現金税、利息和少數股權分配的變化，但不包括或有併購付款。6) 財務指導：公司以非公認會計準則為基礎提供指導，因為它無法預測報告的GAAP業績中包含的某些要素。本財報中包括對Stagwell Inc.公佈的業績的對賬表，以得出某些非公認會計準則財務指標。

4《財務展望》2024年全年展望 5%-7% 有機淨收入增長 4%-5% 有機淨收入增長倡導調整後息税折舊攤銷前利潤為4億美元至4.5億美元，折舊攤銷前利潤約為50％，自由現金流調整後每股收益為0.75美元至0.88美元注：截至2024年2月27日的指導方針。根據S-K法規第10（e）（1）（i）（B）項中的 “不合理努力” 例外情況，公司排除了與公司2024年指導方針相關的量化對賬。有關有機淨收入、除倡導外的有機淨收入、調整後息税折舊攤銷前利潤、調整後每股收益和自由現金流定義的更多信息，請參閲下文的 “非公認會計準則財務指標”。請參閲我們的投資者網站stagwellglobal.com/investors，瞭解我們於2023年3月6日向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的2022年10-K表格中概述的前瞻性陳述和風險因素的信息，可在美國證券交易委員會網站www.sec.gov的 “風險因素” 標題下查閲，也可以在該公司向美國證券交易委員會提交的其他文件中查閲。

F U L L Y E A R 2 0 2 3 H I G H L I G H T S 淨收入：5.51 億美元 | 淨槓桿率：2.89 倍 | 調整後。息税折舊攤銷前利潤：9500萬美元執行全球戰略不斷增長客户羣優化我們的投資組合管理成本國際淨收入在23財年增長了13％。業績受歐洲、中東和非洲地區強勁增長17％的帶動，倫敦Stagwell歐洲地區總部啟動，連接了1900名地區員工中的750名全球加盟計劃已發展到全球70多家合作伙伴，將業務範圍擴大到98個國家 2024年第一季度收購What's Next Partners和Sidekick擴大了歐洲的業務版圖已實現合併時宣佈的3000萬美元運營效率年化節省9800萬美元的員工成本已取得進展在 23 財年早些時候在23財年，淨新增業務超過2.7億美元。隨着行業認可度的提高，前100名客户的淨收入同比增長了7％。隨着行業認可度的提高，參與的淨新業務為6500萬美元。收購了4家領先的數字化轉型和創意公司：Left Field Labs、Movers & Shakers、In the Company of Huskies和Tinsel Experiential Design以2.45億美元的價格將ConcentricLife剝離給埃森哲，繼續評估收購和撤資選項以擴大全球足跡和數字能力注：淨槓桿率定義為淨負債除以LTM調整後的息税折舊攤銷前利潤。

S U M M A R Y C O M B I N E D F I N A N C I A L S 注意：由於四捨五入，數字可能無法移動。截至12月31日的三個月，截至2023年12月31日的十二個月 2023 2022 年淨收入 551,066 美元 583,446 美元 2,146,652 美元 2,222,153 美元可計費成本 103,829 124,739 380,525 465,639 美元收入 654,895 美元 708,185 美元 2,527,177 美元 2,687,792 美元計費成本 103,8739 124,739 3803 ,525 465,639 員工成本 354,523 354,200 1,389,168 1,394,317 管理費用 62,934 71,614 259,780 254,973 不可計費和其他費用，淨額 38,629 34,337 137,565 121,745 調整後息税折舊攤銷前利潤 94,980 美元 123,295 美元 360,139 美元 451,118 美元股票薪酬 22,118 美元 564 (258) 57,179 33,152 折舊和攤銷 35,036 35,631 142,831 131,273 遞延收購對價 2,179 1,015 13,060 (13,405) 減值和其他虧損 833 94,145 11,395 122,179 其他項目，淨額 15,078 6,579 45,147 18,691 營業收入（虧損）19,290 美元（13,817）90,527 美元調整後 159,228 美元息税折舊攤銷前利潤率（按淨收入計算）17.2% 21.1% 16.8% 20.3% 6 美元（以千計）

4 Q 2 3 N E T R E V E N U E 注意：由於四捨五入，數字可能無法移動。截至2023年12月31日的三個月截至2023年12月31日的十二個月淨收入變動淨收入變動 2022年12月31日淨收入變動 583,447美元 2,222,153美元有機收入 (38,977) (6.7%) (130,667) (5.9%) 收購 (5.9%)，淨收購2,447 0.4% 57,107 2.6% 外幣 4,149 0.7% (1,941) (0.1%) 總變動美元 (3%) 2,381) (5.5%) $ (75,502) (3.4%) 2023 年 12 月 31 日 551,066 美元 2,146,652 美元 7 美元（以千計）

N E T R E V E N U E B Y G E O G R A P H Y 注意：由於四捨五入，數字可能無法確定。第四季度有機增長佔淨收入地理區域 23 財年第 4 季度美國 (7.8)% (7.6)% 英國 13.9% 9.4% 其他 (10.5%) (2.2%) 總計 (6.7)% (5.9)% 前辯護總額 (5.4)% (4.4)% (4.4)% (4.4)% (4.4)% (4.4)% (4.4)% (4.4)%)%

G L O B A L N E T W O R K 9 北美拉丁美洲歐洲亞太地區 • 澳大利亞 • 中國 • 香港 • 印度 • 印度尼西亞 • 日本 • 馬來西亞 • 菲律賓 • 臺灣 • 新加坡 • 韓國中東和非洲 • 奧地利 • 比利時 • 保加利亞 • 意大利 • 拉脱維亞 • 羅馬尼亞 • 斯洛伐克共和國 • 斯洛文尼亞 • 瑞士 • 土耳其 • 烏克蘭 • 法國 • 德國 • 荷蘭 • 波蘭 • 西班牙 • 瑞典 • 英國 • 阿根廷 • 阿魯巴 • 玻利維亞 • 巴西 • 庫拉索島 • 哥倫比亞 • 哥斯達黎加 • 多米尼加 • 厄瓜多爾 • 薩爾瓦多 • 危地馬拉 • 洪都拉斯 • 牙買加 •尼加拉瓜 • 巴拿馬 • 祕魯 • 共和國 • 烏拉圭 • 委內瑞拉 • 阿爾及利亞 • 巴林 • 埃及 • 約旦 • 科威特 • 黎巴嫩 • 利比亞 • 摩洛哥 • 尼日利亞 • 阿曼 • 沙特阿拉伯 • 南非 • 突尼斯 • 阿拉伯聯合酋長國 Stagwell +關聯國 34+ 75+ 員工 12K+ 21K+ Stagwell 的附屬網絡極大地擴大了我們的全球足跡• 加拿大 • 美國 • 墨西哥注：截至2023年12月31日。

O U R P R I N C I P A L C A P A B I L I T I E S 創意與通信藍籌客户羣績效媒體和數據可在全球範圍內尋址消費者洞察和戰略跟蹤貫穿整個消費者旅程數字化轉型建設和設計數字平臺與技術 2 3 4 5 10 57% 4Q23Stagwell Marketing Cloud Group 面向內部營銷人員的 SaaS 和 DaaS 工具 1

A D J E B I T D A G R O W T H B Y C A P A B I L I L I T Y Y 注：宣傳包括 Targeted Victory、SKDK 和 TMA Direct。由於四捨五入，數字可能不足。*息税折舊攤銷前利潤包括公司支出，名義上按比例分配給每種能力。主要能力4季度迄今為止Stagwell Marketing Cloud集團（27.1）％43.8％數字化轉型（21.2％）（41.9％）績效媒體和數據（28.0％）（2.8％）（2.8％）消費者洞察與策略1.2％（6.1％）創意與傳播（28.0％）（9.3％）總計（23.0％）（20.2％）前宣傳總額（21.8％）（16.4％）息税折舊攤銷前利潤*第四季度經調整息税折舊攤銷前利潤*同比增長 30% 46% 10% 31% 7% 13% 40%

N E T R E V E N U E G R O W T H B Y C A P A B I L I L I T Y Y 注：宣傳包括 Targeted Victory、SKDK 和 TMA Direct。由於四捨五入，數字可能不足。息税折舊攤銷前利潤包括公司支出，名義上按比例分配給每種能力。23財年第四季度主要能力有機淨收入增長淨收入增長有機淨收入增長淨收入增長Stagwell Marketing Cloud集團（7.8％）（6.0％）7.2％ 31.4％（13.2％）（8.8％）（16.1％）（15.1％）績效媒體和數據（1.6％）0.9％ 4.5％消費者洞察與策略（3.4％）(3.2%) (4.3%) (4.3%) 創意與溝通 (4.8%) (6.0%) (3.5%) (3.3%) 總計 (6.7%) (5.5%) (5.9%) (3.4%) (3.4%) (3.4%) 前辯護總額 (5.4%) (4.2%) (4.4%) (1.7%) 佔淨額的百分比第四季度收入 9% 24% 14% 46% 10% 24% 14% 9% 43%

截至三個月，截至十二個月，2023年12月31日2022年12月31日百分比變動 2023 年 12 月 31 日 2022 年 12 月 31 日% 變動總淨收入 551 美元 583 美元 (5.5%) 2,147 美元 2,222 (3.4%) 宣傳淨收入 42 53 (19.5%) 143 183 (21.8%) 税前總額 509 531 (4.2%) 2,003 2,039 (1.7%) 截至12月31日的三個月，截至12月31日的三個月, 2023 年 12 月 31 日% 變動 2023 年 12 月 31 日 2022 年 12 月 31 日變動總額 95 美元 123 美元 (23.0%) 360 美元 451 美元 (20.2%) 宣傳調整後息税折舊攤銷前利潤 16 23 (28.0%) 39 67 (41.5%) 税前宣傳總額 79 101 (21.8%) 321 384 (16.4%) E X-A D V O C A C Y N E T R E V E NU E & A D J U S T E D E B I T D A 注：宣傳包括 Targeted Victory、SKDK 和 TMA Direct。由於調整後的淨收入為百萬美元四捨五入，實際收入可能無法兑現。息税折舊攤銷前利 13

N E W B U S I N E S U E N E S U P D A T E 在前 25 名值得注意的業務勝利和擴展中每位客户 14 個 N E W B U S I N E S U P D A T E 14 個 23 季度新業務 4Q65 萬美元 LTM 平均值為 2.71 億美元23 年第 4 季度淨收入 590 萬美元

S T A G W E L L M A R K E T I N G C L O U D G R O U D G R O U P 15 淨收入1 1.定義為GAAP收入減去計費成本—包括高級媒體平臺和Stagwell營銷雲集團淨收入調整後息税折舊攤銷前利潤率45.3 25.1％Stagwell營銷雲9.8美元（22.8）％總計55.0美元 16.6％（同比）（6.0％）

16 流動性可用流動性（截至2023年12月31日）信貸額度下的承諾640美元提取的59份信用證 16份未提取的信貸額度565美元現金及現金等價物總額120可用流動資金總額685美元以百萬美元計。注：由於四捨五入，數字可能無法減少。

17 維持對遞延收購成本的紀律使DAC從22年第四季度末的餘額1.61億美元減少了6000萬美元422年第四季度4季度4Q2的1.01億美元注意：由於四捨五入，數字可能無法減少。

A D J U S T E D E A R N I N G S P E R N I N G S P E R E 截至2023年12月31日的三個月（截至2023年12月31日的三個月）報告的（GAAP）調整非公認會計準則報告（GAAP）調整歸屬於Stagwell Inc.普通股股東的非公認會計準則淨收益1,286美元（345）美元 134 美元 52,712 美元 52,846 美元 52,846 美元股東-41,329 41,329-106,153 106,153 淨收益-攤薄後每股收益 1,286 美元 40,984 美元 42,270 美元 134 美元 158,865 美元 158,999 美元 158,999 加權平均已發行普通股數 112,769 6,851 119,620 117,259 8,539 125,798 加權已發行普通股C類股票的平均數量（攤薄）-151,649 151,649-154,972 154,972 加權平均已發行股票數量 112,769 158,500 271,269 117,259 163,511 280,770 280,770 調整後每股收益（攤薄）0.01 美元 0.16 美元 0.57 淨收益（虧損）調整後攤銷費用113美元 835 減值和其他損失 833 11,395 股票薪酬 22,564 57,179 遞延收購對價 2,179 13,060 業務出售收益 (94,505) (94,505) 其他項目，淨額 15,078 45,147 美元 (26,620) 146,111 美元調整後的税收支出25,836美元（26,312美元）（784美元）119,799美元歸屬於C類股東的淨虧損41,768 39,066 美元 40,984 美元 158,865 美元18美元和千股股價注意：由於四捨五入，數字可能無法減少。

G A A P C O N S O L I D A T E D E O P E R A T I N G P E F O R M A N C E 收入服務成本辦公和一般費用折舊與攤銷減值及其他損失總運營費用營業收入（虧損）利息支出、淨外匯、出售業務淨收益其他、淨其他收入（支出）所得税支出（收益）扣除權益前的收益（虧損）非合併關聯公司的權益非合併關聯公司的收益（虧損）淨收益（虧損）歸屬於非控股性和可贖回的非合併關聯公司的淨收益（虧損）控股權歸屬於Stagwell Inc.普通股股東的淨收益（虧損）每股收益基本攤薄後已發行股票數量基本攤薄後票據：由於四捨五入，19美元和千股654,895美元 654,895美元 708,185 419,865 419,811 179,871 179,415 35,631 35,631 833 94,145 美元 635,145 美元 6,605 美元 722,002 美元 19,290 美元 (13,817) (22,889) (19,510) (672) 1,557 94,505-108 (5,157) 美元 71,052 美元 (23,110) 35,560 5,312 美元 (42,782) (8,423) (1,132) 美元 46,359 美元 (43,359) 美元 (43,359) (1,132) 美元 (43,359) 美元 (43,359) 1) (45,073) 29,543 美元 1,286 美元 (13,828) 美元 0.01 美元 (0.11) $-(0.11) 112,769 122,927 117,205 122,927 截至2023年12月31日的十二個月 2,527,177 美元 2,687,792 1,621,174 1,673,576 661,250 601,536 142,273 11,395 122,179 美元 2,4369 美元 650 美元 2,528,564 美元 90,527 美元 159,228 (90,644) (76,062) (2,960) (2,606) 94,505-(359) (4,975) 美元 542 美元 (83,643) 40,557 25,462 美元 50,123 美元 (8,870) (79) 41,642 美元 50,642 美元 50,512 美元 50,123 (8,870) (79) 美元 41,642 美元 50,642 美元 50,870 美元 044 (41,508) (30,125) 美元 134 美元 19,919 美元-0.16 美元-0.12 117,259 124,262 117,259 117,259 117,259 296,596

C A P I T A L S T R U C T U R E 注：股票數量假設C類股票在一對一的基礎上全部轉換為A類。由於四捨五入，數字可能不足。不包括Stagwell C類股東的非控股權益，以反映NCI將C類股票全部轉換為A類股票時的預計餘額。2.假設從23年12月31日開始轉換，DAC的一部分將獲得約510萬股的支付。3.包括可贖回的非控股權益和與員工持有的利潤權益相關的債務。4.非合併投資 5.股票數量不包括未歸屬的股票補助、未結算的SAR或DAC中將以股票結算的部分。截至2024年2月22日，預計總股數將為1.176億股A類股票、1.516億股C類股票、用於結算DAC的510萬股股票和590萬股基於股票的獎勵，共計2.802億股已發行股份。6.使用庫存法在行使已結算的SAR獎勵時將發行的估計股份。淨負債和類債務（百萬美元，截至2023年12月31日）循環信貸額度59美元債券 1,100 NCI1 32 DAC2 101 RNCI3 31 扣除：投資4 22 扣除：現金 120 淨負債和類債務總額1,181美元股票數量5（截至2024年2月22日為千股）A類 117,579 C類（A類的平等投票權和經濟權）151,649份基於股票的獎勵6 5,936 稀釋 275,164 20

21 數字服務技術數字化轉型構建數字平臺和消費者體驗 SMC 高級媒體平臺專有和高級自有媒體渠道消費者洞察和戰略跟蹤貫穿消費者旅程的 SMC 媒體工作室平臺為內部媒體策劃者和買家提供創意與溝通藍籌客户羣 SMC 面向市場研究人員的實時研究解決方案套件性能媒體和數據集成全渠道媒體、數據和電子商務 SMC 通信技術人工智能驅動平臺面向現代傳播者的建立互補軟件解決方案利用Stagwell STAGWELL已有的領域專業知識和分銷渠道為內部營銷人員提供的SaaS和DaaS工具 SMC PRODUCT SPOTLIGHTS增強現實通過共享的增強現實將體育場娛樂和球迷參與度提升到一個全新的水平通過人工智能徹底改變公關流程，使公關專業人員免於數百萬個繁瑣的工作時間

22 我們已經制定了一項行之有效的戰略來開發和孵化新技術，根據機構客户做出明智的產品路線圖決策，同時利用我們世界一流的技術團隊 STAGWELL MARKETING CLOUD GROUP 產品孵化手冊我們比其他產品更高效地構建先進產品更快共享基礎架構 + 技術專業知識快速開發和迭代更便宜世界上最雄心勃勃的客户 + 追加銷售機會更低的上市成本更好的專有數據 + 世界上最好的營銷人員提供更好的內部測試和見解產品

23 REALTIME INSIGHTS 產品聚焦客户利益為研究專業人員在經濟實惠、全球化、現代化的基礎上開啟持續的品牌追蹤

24 ARTIFICAL INTELLIGENCE 產品聚焦客户利益通過 AI 徹底改變公關流程，將公關專業人員從數百萬個繁瑣的工作時間中解救出來

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