附錄 99.1

市政府房地產投資信託基金公佈2023年第四季度和全年業績

温哥華2024年2月22日市政府房地產投資信託基金有限公司（紐約證券交易所代碼：CIO）（公司、市政辦公室、我們或 我們的）今天公佈了截至2023年12月31日的季度和全年業績。

第四季度亮點

•

租金和其他收入為4,430萬美元。歸屬於普通股股東的GAAP淨虧損約為450萬美元，或全面攤薄後每股虧損（0.11美元）；

•

核心FFO約為1,350萬美元，攤薄後每股收益為0.33美元；

•

AFFO約為930萬美元，攤薄後每股收益為0.23美元；

•

截至季度末，就地入住率為84.5％；

•

本季度執行了約13.4萬平方英尺的新租約和續訂租約；

•

宣佈派發每股普通股0.10美元的第四季度股息，於2024年1月24日支付；以及

•

宣佈派發A系列優先股的第四季度股息為每股0.4140625美元，於2024年1月24日支付。

該公司首席執行官詹姆斯·法拉爾評論説，我們看到租賃活動勢頭增強，尤其是在我們的優質物業和 個地點，租賃活動勢頭增強。第四季度實現的新租賃是2023年所有季度中最多的新租賃，這些租賃的平均租賃期為八年。 這種強勁的租賃勢頭一直延續到2024年第一季度，我們目前正在積極尋找超過20萬平方英尺的租賃前景。

在運營方面，我們在2023年結束時符合預期，年底每股核心FFO處於2023年初提供的初始指導區間 範圍內。值得注意的是，與去年相比，2023年同店現金淨收入增長了3.0％。我們的2024年新指引反映了我們高質量細分市場的積極租賃趨勢，但也反映了假設的影響辦公房地產行業的宏觀條件持續艱難。

本新聞稿末尾列出了某些 非公認會計準則財務指標，包括FFO、核心FFO、AFFO、NOI、同店NOI、同店現金NOI及其等值的每股指標，與美國 公認會計原則（GAAP）下最直接可比的財務指標的對賬情況。

投資組合運營

該公司報告稱，截至2023年12月31日，其總投資組合包含570萬淨可出租平方英尺，佔用率為84.5％。

截至2023年12月31日的三個月，同店現金淨收益率與去年同期相比下降了0.5％。截至2023年12月31日的十二個月中，同店現金淨收益率 與去年同期相比增長了3.0％。

1

在第四季度，公司註銷了與WeWorks位於鳳凰城的23號區塊物業的46,000平方英尺租約相關的合計140萬美元的直線租金 應收賬款和市價以上的租賃攤銷。年底之後，即2024年2月，作為WeWorks 正在進行的破產程序的一部分，該租約終止。該公司正在與另一家共享辦公運營商進行深入討論，以佔用23號區塊以前的WeWork空間。

在第四季度，公司確認了150萬澳元的收入，原因是租户改善 報銷的應計負債被撤銷，由於索賠期已過，該補償已不再欠款。WeWork註銷季度和其他收入的淨影響是NOI和Core FFO增加了10萬美元。

租賃活動

該公司在2023年第四季度的總租賃活動約為13.4萬平方英尺，其中包括10.9萬平方英尺的新租賃和25,000平方英尺的續約。本季度內簽署的大約11.2萬平方英尺的租約將 在季度末之後開始。在截至2023年12月31日的十二個月中，該公司的總租賃活動約為599,000平方英尺。

新租賃簽署的新租約的加權平均租期為8.0年，加權平均年租金為每平方英尺38.04美元 ，加權平均成本為每年每平方英尺10.83美元。

續訂租賃續訂租約的加權平均租期 期限為2.5年，加權平均年租金為每平方英尺33.46美元，加權平均成本為每年每平方英尺1.17美元。

資本結構

截至2023年12月31日， 公司的未償本金債務總額約為6.727億美元。由於利率互換，公司約91.1％的債務為固定利率或實際固定利率。市政府未償還債務本金總額的加權平均到期日約為2.6年，加權平均利率為4.8％。

分紅

2023年12月15日，公司董事會批准了截至2023年12月31日的三個月，公司 普通股的現金股息為每股0.10美元。股息於2024年1月24日支付給截至2024年1月10日的登記在冊的普通股股東和單位持有人。

2023年12月15日，公司董事會批准了截至2023年12月31日的三個月， 公司6.625％的A系列優先股的現金股息為每股0.4140625美元。股息於2024年1月24日支付給截至2024年1月10日的登記在冊的優先股股東。

2

2024 年展望

該公司預計，2024年，全面攤薄後的每股核心FFO將在1.18美元至1.22美元之間。預計導致公司2023年實際每股核心FFO與2024年預期的每股核心FFO之間出現 差異的主要因素是（i）2024年的利息支出增加，這是由於某些房地產級別抵押貸款 的假設平均利率上升以及公司無抵押信貸額度的平均餘額增加，（ii）假定在2024年中期處置Cascade Station房產，以及（iii) WeWork 離開該公司 23 號區房產 ，假設沒有收入來自2024 年的替代租户。綜合來看，與2023年實際每股核心FFO相比，這三個項目預計將使2024年的每股核心FFO減少約0.15美元。

此外，儘管該公司預計到2024年底將提高投資組合的總體入住率，但新租約的預計開始日期 將推遲到年底。因此，預計2024年將僅佔新租賃收入的一部分，而新租賃的大部分預期收益將在2025年發生。

展望包括以下假設：

2024 年全年指南		低				高
收購		$	0.0M			$	0.0M
處置		$	21.0M			$	21.0M
淨營業收入		$	103.5M			$	105.5M
一般和管理費用		$	14.5M			$	15.5M
利息支出		$	34.5M			$	35.5M
2024 年全面攤薄後每股核心FFO		$	1.18			$	1.22
經常性淨直線租金調整		$	2.0M			$	3.0M
同店現金 NOI 變動			(1.0	%)			1.0	%
2024 年 12 月 31 日入住率			84.5	%			86.5	%

材料注意事項：

1.

一般和管理費用指南包括約430萬美元的 股票薪酬。我們的核心 FFO 定義不包括基於股票的薪酬。不包括股票薪酬，2024年全年一般和管理費用預期為1,020萬美元 1,120萬美元。

2.

假設已發行普通股的年度加權平均已完全攤薄後約為4,130萬股。

3.

2024年的指導假設沒有股票發行，也沒有股票回購活動。

該公司的指導方針基於當前的計劃和假設，並受公司向美國證券交易委員會提交的 文件中更全面描述的風險和不確定性的影響。該展望反映了管理層對當前和未來市場狀況的看法，包括未來收購和處置的時間和規模（如果有）、租金、入住率、租賃活動、我們續訂即將到期的租約的能力、無法收回的租金、運營和一般管理費用、加權平均攤薄後已發行股票以及利率上升等假設。該公司 提醒投資者，在家辦公趨勢、通貨膨脹和總體市場狀況的影響是不確定的，無法預測。請參閲下面的前瞻性陳述。

3

網絡直播和電話會議詳情

市政辦公室管理層將於美國東部時間2024年2月22日上午11點舉行電話會議。

該網絡直播將在公司網站www.cioreit.com的 “投資者關係” 部分下播出。可以通過撥號訪問電話會議 1-833-470-1428適用於國內來電者和 1-404-975-4839適用於國際來電者。電話會議的密碼是 577879。

電話會議的重播將於當天晚些時候於2024年2月22日播出，持續到2024年5月22日，可以通過撥號觀看 1-866-813-9403適用於國內來電者和 1-929-458-6194適用於國際來電者。重播的密碼是 283096。在公司網站 投資者關係部分的網絡廣播和活動電話會議結束後的十二個月內，還將提供重播。

與討論 業績相關的補充財務信息包將在www.cioreit.com的 “投資者關係” 部分下發布。

非公認會計準則 財務指標

運營資金（FFO）全國房地產投資信託基金協會 （NAREIT）指出，FFO應代表淨收益或虧損（根據公認會計原則計算）加上與房地產相關的折舊和攤銷（不包括遞延融資成本的攤銷），以及 未合併合夥企業和合資企業調整後的財產出售收益或虧損以及房地產減值。

公司使用FFO作為 補充業績衡量標準，因為公司認為FFO對投資者有利，以此作為衡量公司運營業績的起點。我們還認為，作為衡量 房地產投資信託基金業績的廣泛認可的衡量標準，投資者將使用FFO作為將公司的經營業績與其他房地產投資信託基金的經營業績進行比較的基礎。

但是，由於FFO 不包括折舊和攤銷，既沒有反映因使用或市場條件而導致的公司房產價值的變化，也沒有反映維持公司物業經營業績所需的資本支出和租賃佣金水平，所有這些都具有實際經濟影響，並可能對公司的經營業績產生重大影響，因此FFO作為衡量公司業績的效用是有限的。 此外，其他股票房地產投資信託基金可能無法像公司那樣根據NAREIT的定義計算FFO，因此，該公司的FFO可能無法與此類其他房地產投資信託基金的FFO相提並論。因此，應將 FFO 僅視作 作為衡量公司業績的淨收入的補充。

運營核心資金（Core FFO）我們 使用NAREIT定義的FFO並根據某些其他非核心項目進行調整來計算核心FFO。我們還將收購成本、提前清償債務造成的損失、收益公允價值的 變動、或有對價公允價值的變動、或有對價公允價值的變化以及股票薪酬的攤銷排除在外。

我們認為 Core FFO 為比較報告期之間的運營和評估我們持續經營業績的可持續性提供了有用的指標。其他股票房地產投資信託基金對核心FFO的計算方式可能有所不同或根本不一樣，因此， 公司的核心FFO可能無法與此類其他房地產投資信託基金的核心FFO相提並論。

4

調整後運營資金（AFFO）我們通過將遞延融資費用和非房地產折舊的非現金攤銷添加到核心FFO，然後減去為經常性租户改善支付的現金、租賃佣金和 資本支出，並消除直線租金/支出、遞延市場租金和債務公允價值攤銷的淨影響來計算AFFO。經常性資本支出不包括開發/重建活動、收購時計劃的 資本支出和重新定位房產的成本。我們不包括某些第一代租賃成本，這些成本通常用於填補我們收購或計劃收購的房產中的空置空間。我們還排除了所有與租户改善、租賃佣金和資本支出相關的 相關費用，這些費用由收盤時出資的實體資助。

我們認為，除了 FFO和Core FFO外，AFFO還為投資者提供了適當的補充信息，以評估公司的持續運營。其他股票房地產投資信託基金對AFFO的計算方式可能有所不同，因此，該公司的AFFO可能無法與此類其他房地產投資信託基金的AFFO相提並論。

淨營業收入（NOI）我們將淨營業收入定義為租金和其他收入減去財產 運營費用。

我們認為 NOI 是衡量淨收入的適當業績補充指標，因為我們認為它為了解我們投資組合的核心運營和經營業績提供了有用信息 。

同店淨營業收入（相同門店淨營業收入）和相同 門店現金淨營業收入（同店現金NOI）按在列報的整個報告期內歸屬於持續擁有和運營的物業的NOI計算，而同門店 現金淨收入的計算方法為同店淨收入減去非經常性其他收入、終止費收入、直線租金/支出、遞延市場租金和 非控股權益在現金NOI中所佔份額。公司對同店淨資產淨值和同店現金淨收益的定義不包括在兩個適用報告期內均未穩定的房產 。這些例外情況可能包括但不限於收購、處置和正在進行重新定位或重大翻新的房產。

我們認為，同店淨收益率和同店現金淨收益率是重要的比較衡量標準，因為兩者都允許比較兩個適用時期內持有和運營的穩定 房產的經營業績，因此可以消除在這兩個適用時期內因收購、處置或重新定位而造成的變化。其他房地產投資信託基金可能以不同的方式計算同店淨資產淨收益和同店現金 NOI，因此不應將我們的計算與其他房地產投資信託基金的計算結果進行比較。

前瞻性陳述

本新聞稿包含1995年《私人證券訴訟改革法》、經修訂的1933年《證券法》 第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》第21E條所指的某些前瞻性陳述。本新聞稿中包含的某些聲明，包括表達信念、期望或意圖的陳述， 以及非歷史事實陳述的陳述，是聯邦證券法所指的前瞻性陳述，因此基於公司目前對未來 事件結果和時間的看法。前瞻性陳述通常可以通過使用前瞻性術語來識別，例如

5

大約、預測、假設、相信、預算、考慮、繼續、可能、 估計、預期、未來、假設、打算、可能、展望、計劃、潛力、預測、計劃、尋求、 應該、目標、意願或其他類似的詞語或表達。無法保證實際的前瞻性陳述，包括預計的資本資源、預計的盈利能力和投資組合 業績、估計或影響公司的發展，會是公司的預期。前瞻性陳述的示例包括與我們的財務業績預期有關的前瞻性陳述，包括NOI和FFO、市場租金率、全國或地方經濟增長等指標，包括通貨膨脹的影響、我們物業的估計重置成本、公司對租户入住率的預期、 再租賃期、公司續訂即將到期的租約的能力、租户對合同租賃義務的遵守情況、預計的資本改善、預期的融資來源和能力 服務現有融資、對完成收購、處置或其他交易的可能性和時機的預期、公司當前物業的預期經營業績、預期的近期收購 以及與這些預期相關的描述，包括但不限於預期的淨營業收入收益率和上限利率、低於預期的收益率、提高的利率、運營成本和資本成本，以及 地方、區域、國家和國際經濟狀況的變化，包括作為商業辦公空間需求的系統性和結構性變化的結果。本新聞稿中提出的前瞻性陳述基於 管理層的信念和假設以及管理層目前可獲得的信息。

本 新聞稿中包含的前瞻性陳述基於歷史業績和管理層當前的計劃、估計和預期，並參照我們目前獲得的信息，並受不確定性和情況變化的影響。 無法保證未來影響我們的事態發展將是我們預期的。由於上述因素、風險和不確定性，以及我們在新聞稿和向美國證券交易委員會提交的文件中描述的全球、區域或地方 政治、經濟、商業、競爭、市場、監管和其他因素的變化，包括但不限於我們在截至2023年12月31日止年度的風險因素標題下的 10-K表年度報告以及我們隨後向美國證券交易委員會提交的報告中描述的因素，實際業績可能與這些預期存在重大差異 SEC，其中許多是我們無法控制的。如果這些 風險或不確定性中的一項或多項得以實現，或者如果我們的任何假設被證明不正確，我們的實際業績在重大方面可能與我們在這些前瞻性陳述中可能表達或暗示的結果有所不同。我們提醒您，您不應過分依賴我們的任何前瞻性陳述。我們在本新聞稿中發表的任何前瞻性陳述僅代表截至本新聞稿發佈之日。 可能會不時出現可能導致我們實際結果不同的因素或事件，我們無法預測所有因素或事件。公司不保證本新聞稿中包含的此類前瞻性陳述所依據的假設沒有錯誤。除非 另有説明，否則歷史財務信息、每股數據和其他數據均截至2023年12月31日或與截至2023年12月31日的季度有關。除非適用的證券法另有要求，否則我們沒有義務公開更新任何前瞻性陳述，無論是新信息、未來發展還是其他原因。

6

城市辦公室房地產投資信託基金有限公司

合併資產負債表

（以千計，面值和股票數據除外）

		十二月三十一日2023				十二月三十一日2022
資產
不動產
土地		$	193,524			$	199,537
建設和改進			1,194,819				1,215,000
租户改善			152,540				139,365
傢俱、固定裝置和設備			820				689
			1,541,703				1,554,591
累計折舊			(218,628	)			(175,720	)
			1,323,075				1,378,871
現金和現金等價物			30,082				28,187
限制性現金			13,310				16,075
應收租金，淨額			53,454				44,429
遞延租賃成本，淨額			21,046				21,989
收購的租賃無形資產，淨額			42,434				55,438
其他資產			27,975				29,450
總資產		$	1,511,376			$	1,574,439
負債和權益
負債：
債務		$	669,510			$	690,099
應付賬款和應計負債			29,070				35,753
遞延租金			7,672				9,147
租户租金押金			7,198				7,040
收購的租賃無形負債，淨額			7,736				9,150
其他負債			17,557				20,076
負債總額			738,743				771,265
承付款和或有開支
股權：
6.625% A系列優先股，每股面值0.01美元，已授權5,600,000股，截至2023年12月31日和2022年12月31日已發行和流通4,48萬股			112,000				112,000
普通股，面值0.01美元，授權1億股，截至2023年12月31日和2022年12月31日已發行和流通的39,938,451股和39,718,767股			399				397
額外的實收資本			438,867				436,161
留存收益			221,213				251,542
累計其他綜合（虧損）/收益			(248	)			2,731
股東權益總額			772,231				802,831
不動產的非控股權益			402				343
權益總額			772,633				803,174
負債和權益總額		$	1,511,376			$	1,574,439

7

城市辦公室房地產投資信託基金有限公司

合併運營報表

（以千計，每股數據除外）

		三個月已結束 十二月三十一日								年份已結束 十二月三十一日
		2023				2022				2023				2022
租金和其他收入		$	44,321			$	44,613			$	179,096			$	180,485
運營費用：
物業運營費用			17,387				17,003				69,997				67,739
一般和行政			3,878				3,207				14,841				13,782
折舊和攤銷			17,192				15,423				62,987				62,495
房地產減值			—				13,444				—				13,444
運營費用總額			38,457				49,077				147,825				157,460
營業收入/（虧損）			5,864				(4,464	)			31,271				23,025
利息支出：
合同利息支出			(8,069	)			(7,473	)			(31,876	)			(25,784	)
遞延融資成本和債務公允價值的攤銷			(317	)			(301	)			(1,296	)			(1,218	)
			(8,386	)			(7,774	)			(33,172	)			(27,002	)
處置房地產的淨（虧損）/收益			—				—				(134	)			21,658
淨（虧損）/收入			(2,522	)			(12,238	)			(2,035	)			17,681
減去：
歸因於 房產的非控股權益的淨收益			(141	)			(181	)			(647	)			(691	)
歸屬於本公司的淨（虧損）/收益			(2,663	)			(12,419	)			(2,682	)			16,990
優先股分配			(1,855	)			(1,855	)			(7,420	)			(7,420	)
歸屬於普通股股東的淨（虧損）/收益		$	(4,518	)		$	(14,274	)		$	(10,102	)		$	9,570
普通股每股淨（虧損）/收益：
基本		$	(0.11	)		$	(0.36	)		$	(0.25	)		$	0.23
稀釋		$	(0.11	)		$	(0.36	)		$	(0.25	)		$	0.22
已發行普通股的加權平均值：
基本			39,938				39,719				39,922				42,052
稀釋			39,938				39,719				39,922				42,866
宣佈的每股普通股股息分配		$	0.10			$	0.20			$	0.50			$	0.80

8

城市辦公室房地產投資信託基金有限公司

淨收入與FFO、核心FFO和AFFO的對賬

（未經審計）

（以 千計，每股數據除外）

		三個月已結束2023年12月31日
歸屬於普通股股東的淨虧損		$	(4,518	)
(+) 折舊和攤銷			17,192
			12,674
房地產的非控股權益：
(+) 淨收入份額			141
(-) FFO 的份額			(305	)
歸屬於普通股股東的FFO		$	12,510
(+) 基於股票的薪酬			1,023
歸屬於普通股股東的核心 FFO		$	13,533
(-) 經常性淨直線租金/支出調整			(503	)
(+) 高於和低於市場價格的租賃的淨攤銷額			1,002
(+) 遞延融資成本和債務公允價值的淨攤銷			315
(-) 淨經常性租户改善和激勵措施			(1,772	)
(-) 淨經常性租賃佣金			(1,219	)
(-) 經常性資本支出淨額			(2,083	)
歸屬於普通股股東的AFFO		$	9,273
每股普通股 FFO		$	0.31
每股普通股的核心FFO		$	0.33
每股普通股 AFFO		$	0.23
每股普通股申報的股息分配		$	0.10
FFO 派息率			33	%
核心 FFO 派息率			30	%
AFFO 派息率			44	%
已發行普通股的加權平均值——攤薄			40,813

9

城市辦公室房地產投資信託基金有限公司

將租金和其他收入與同一門店 NOI 和同店現金 NOI 對賬

（未經審計）

（以 千計）

		三個月已結束 十二月三十一日								年份已結束 十二月三十一日
		2023				2022				2023				2022
租金和其他收入		$	44,321			$	44,613			$	179,096			$	180,485
物業運營費用			17,387				17,003				69,997				67,739
淨營業收入（NOI）		$	26,934			$	27,610			$	109,099			$	112,746
減去：未包含在同一門店的房產的NOI			(617	)			(1,518	)			(2,676	)			(9,880	)
同一家門店 NOI		$	26,317			$	26,092			$	106,423			$	102,866
減去：
非經常性其他收入			(2,005	)			—				(2,005	)			—
解僱費收入			(22	)			(26	)			(394	)			(953	)
直線租金/支出調整			(562	)			(1,226	)			(4,036	)			(3,972	)
高於和低於市場水平的租約			1,009				33				1,114				180
NCI 在房地產中的現金份額 NOI			(434	)			(443	)			(1,764	)			(1,660	)
同店現金 NOI		$	24,303			$	24,430			$	99,338			$	96,461

10

城市辦公室房地產投資信託基金有限公司

淨收入與核心FFO指南的對賬

（未經審計）

（以 千計，每股數據除外）

		2024 年全年展望
		低				高
歸屬於普通股股東的淨虧損		$	(15,150	)		$	(14,400	)
(+) 折舊和攤銷			60,000				61,000
(+) 處置房地產的淨虧損			100				100
(-) 不動產的非控股權益			(500	)			(500	)
歸屬於普通股股東的FFO		$	44,450			$	46,200
(+) 基於股票的薪酬			4,300				4,300
歸屬於普通股股東的核心 FFO		$	48,750			$	50,500
每股普通股 FFO		$	1.08			$	1.12
每股普通股的核心FFO		$	1.18			$	1.22
普通股的加權平均股數			41,300				41,300

聯繫我們

市政辦公室 房地產投資信託基金有限公司

首席財務官安東尼·馬雷蒂奇

+1-604-806-3366

investorrelations@cityofficereit.com

11