目錄表
於2024年2月22日向美國證券交易委員會提交
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格：
(標記一)
根據1934年《證券交易法》第12(B)款或第12(G)款作出的註冊聲明 |
或
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)款提交的年度報告 |
截至本財年的
或
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)款提交的過渡報告 |
在從歐洲過渡到歐洲的過渡期，美國從歐洲過渡到歐洲
或
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)款提交的空殼公司報告 |
委託文件編號：
(註冊人的確切姓名載於其章程)
(成立為法團或組織的司法管轄權)
(主要執行辦公室地址)
(姓名、電話、電子郵件和/或傳真號碼和地址
公司聯繫人)
根據該法第12(B)款登記或將登記的證券：
每個班級的標題 |
| 交易代碼 |
| 在其上註冊的交易所名稱 |
|---|---|---|---|---|
|
| |||
* | 上市，不用於交易，但僅與適用註冊人就其發行的美國存托股份上市有關。 |
根據法案第12（g）節登記或待登記的證券：
根據該法第15(D)款負有報告義務的證券：無
註明截至2023年12月31日發行人各類資本或普通股的流通股數量：
發行在外的新股數量 | |
普通股每股14股51/116便士 |
用複選標記表示註冊人是否為證券法規則第405條所定義的知名經驗豐富的發行人。
如果此報告是年度報告或過渡報告，請用複選標記表示註冊人是否不需要根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節提交報告。
是☐
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13節或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規第405條規定必須提交的每個互動數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申請者、加速申請者、非加速申請者還是新興成長型公司。見《交易法》第12b-2條規則中的“加速申請者”、“大型加速申請者”和“新興成長型公司”的定義。
加速的文件管理器☐ | 非加速文件管理器☐ | |
| 新興成長型公司： |
如果一家新興成長型公司按照美國公認會計原則編制其財務報表，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守†根據交易法第(13)(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。 | ☐ |
†新的或修訂的財務會計準則是指財務會計準則委員會在2012年4月5日之後發佈的對其會計準則編纂的任何更新。 | |
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)節對其財務報告內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。 | |
如果證券是根據該法第12(B)條登記的，應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。 | |
用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。 | ☐ |
用複選標記標明註冊人在編制本文件所包含的財務報表時所使用的會計基礎。
☐**美國公認會計準則*☑
如果在回答上一個問題時勾選了“其他”，則用複選標記表示登記人選擇遵循哪個財務報表項目：
第17項：第一項，第二項。☐*項目*☐
如果這是一份年度報告，請用複選標記標明註冊人是否為空殼公司(如《交易法》第12B-2條所定義)。
是
審計師事務所ID： | 0 | 審計師姓名： | 審計師位置： |
目錄表
目錄
頁面 | ||
一般信息 | 5 | |
關於前瞻性陳述的特別説明 | 6 | |
第1部分 | 8 | |
第一項： | 董事、高級管理人員和顧問的身份 | 不適用 |
第二項： | 報價統計數據和預期時間表 | 不適用 |
第三項： | 關鍵信息 | 8 |
風險因素 | 8 | |
第四項： | 關於該羣的信息 | 12 |
業務概述 | 12 | |
組織結構 | 13 | |
歷史與發展 | 13 | |
物業、廠房及設備 | 14 | |
知識產權 | 14 | |
政府監管 | 15 | |
氣候變化 | 16 | |
項目4A： | 未解決的員工意見 | 不適用 |
第五項： | 經營和財務回顧與展望 | 17 |
經營業績 | 17 | |
流動性與資本資源 | 24 | |
短期債務 | 26 | |
趨勢信息 | 27 | |
研究與開發 | 27 | |
第六項： | 董事、高級管理人員和員工 | 28 |
董事 | 28 | |
高級管理層 | 29 | |
補償 | 29 | |
股份所有權 | 30 | |
董事會慣例 | 35 | |
員工 | 36 | |
第七項： | 大股東及關聯方交易 | 37 |
大股東 | 37 | |
關聯方交易 | 37 | |
第八項： | 財務信息 | 38 |
第九項： | 報價和掛牌 | 39 |
交易市場 | 39 | |
第十項： | 附加信息 | 40 |
《公司章程》 | 40 | |
外匯管制 | 44 | |
税收 | 45 | |
展出的文件 | 48 | |
第11項： | 關於市場風險的定量和定性披露 | 49 |
第12條： | 除股權證券外的其他證券説明 | 51 |
第II部 | 52 | |
第13條： | 違約、拖欠股息和拖欠股息 | 不適用 |
第14項： | 對擔保持有人的權利和收益的使用作出實質性修改 | 不適用 |
第15條： | 控制和程序 | 52 |
項目16A： | 審計委員會財務專家 | 55 |
項目16B： | 道德準則 | 55 |
項目16C： | 首席會計師費用及服務 | 55 |
項目16D： | 豁免審計委員會遵守上市標準 | 不適用 |
2
目錄表
項目16E： | 發行人及關聯購買人購買股權證券 | 56 |
項目16F： | 更改註冊人的認證會計師 | 不適用 |
項目16G： | 公司治理 | 57 |
項目16H： | 煤礦安全信息披露 | 不適用 |
項目16 I： | 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | 不適用 |
第16 J項： | 內幕交易政策 | 不適用 |
項目16K： | 網絡安全 | 57 |
第三部分 | F-1 | |
第17項： | 財務報表 * | F-1 |
第18項： | 財務報表 | F-1 |
獨立註冊會計師事務所報告 | F-2 | |
術語表 | S-1 | |
第19項： | 展品 | S-3 |
* | 註冊人已答覆第18項，而未答覆本項。 |
3
目錄表
本頁有意空白
4
目錄表
一般信息
RELX PLC是一家上市有限公司，擁有集團的全部股份。
如本年度報告Form 20-F所用，術語“集團”、“RELX”、“我們”、“我們”或“我們”統稱為RELX PLC及其子公司、聯營公司和合資企業。對於截至2018年9月8日公司簡化之前的日期和期間，該等術語統稱為RELX PLC、RELX NV、RELX Group plc及其子公司、聯營公司和合資企業。其他術語在S-1頁和S-2頁的術語表中定義。
在這份20-F表格的年度報告中，提到美元、美元和美分是指美國貨幣；提到英鎊、GB、英鎊、便士或便士是指英國貨幣；提到歐元和歐元是指歐洲經濟和貨幣聯盟的貨幣。
本文中有關我們競爭地位的陳述來自內部調查、市場研究、公開信息和行業出版物。雖然我們相信我們使用的市場研究、公開信息和行業出版物是可靠的，但我們沒有獨立核實來自第三方來源的市場和行業數據。此外，雖然我們相信我們的內部調查是可靠的，但它們沒有得到任何獨立消息來源的核實。
本文檔中包含對RELX網站的引用，或通過引用將其併入本文檔。未明確聲明通過引用RELX網站或任何其他引用網站併入的信息不包含在本文件中，不應被視為本文件的一部分。
根據修訂後的美國1934年《證券交易法》(以下簡稱《交易法》)第12b-23(A)條，本年度報告中的某些信息以《2023年RELX年度報告和財務報表》作為附件(附件15.2)併入本報告。為免生疑問，RELX年度報告和財務報表2023年中提及或包含的其他信息，包括RELX網站的內容和RELX年度報告和財務報表2023年中引用但未包含在如此指定的項目和頁面中的其他頁面的內容，不視為作為本年度報告的20-F表格的一部分提交。
5
目錄表
關於前瞻性陳述的特別説明
這份Form 20-F年度報告包含一系列前瞻性陳述，符合美國1933年修訂的《證券法》(下稱《證券法》)第27A節和《交易法》第21E節的含義，涉及以下方面：
| ● | 我們的財務狀況； |
| ● | 我們的經營成果； |
| ● | 我們的競爭地位； |
| ● | 我們提供的產品和服務的特點、功能和市場；以及 |
| ● | 我們的商業計劃和戰略。 |
我們認為任何非歷史事實的陳述都是“前瞻性陳述”。這些陳述基於本集團管理層目前的預期，會受到風險和不確定因素的影響，這些風險和不確定性可能會導致實際結果或結果與任何前瞻性陳述中所表達的結果不同。這些差異可能是實質性的；因此，您應根據各種重要因素對前瞻性陳述進行評價，包括本年度報告20-F表格中所列或通過引用納入的因素。
可能導致我們的實際結果與前瞻性陳述中包含的估計或預測大不相同的重要因素包括：
| ● | 關於收集或使用個人數據的監管和其他變化； |
| ● | 影響我們的知識產權和互聯網通訊的法律和法律解釋的變化； |
| ● | 當前和未來的地緣政治、經濟和市場狀況； |
| ● | 改變我國科技和醫學研究產品的支付模式； |
| ● | 我們所在行業的競爭因素以及對我們產品和服務的需求； |
| ● | 我們無法實現收購的未來預期收益； |
| ● | 侵入我們的網絡安全系統或未經授權訪問我們的數據庫； |
| ● | 經濟週期變化、傳染病流行或大流行、惡劣天氣事件、自然災害和恐怖主義； |
| ● | 我們將業務活動外包給的第三方失敗； |
| ● | 我們的系統發生重大故障或中斷； |
| ● | 我們無法留住高素質的員工和管理層； |
| ● | 税法的變化及其適用的不確定性； |
| ● | 匯率波動； |
| ● | 不利的市場狀況或下調我們債務的信用評級； |
6
目錄表
| ● | 固定收益養卹金計劃資產的市場價值和用於評估計劃負債的與市場有關的假設的變化； |
| ● | 違反公認的道德商業標準或適用法律； |
| ● | 不遵守美國聯邦貿易委員會(FTC)的同意命令；以及 |
| ● | 在RELX PLC向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交的文件中不時提及的其他風險，包括“第3項：關鍵信息-風險因素”中描述的風險。 |
術語“展望”、“估計”、“預測”、“項目”、“計劃”、“打算”、“預期”、“應該”、“可能”、“將”、“相信”、“趨勢”以及類似的表述可能表示前瞻性陳述。前瞻性陳述在本年度報告(Form 20-F)和本年度報告(Form 20-F)中以引用方式併入的其他信息中的不同位置均可找到。
您不應過分依賴這些前瞻性陳述，這些前瞻性陳述僅説明截至本年度報告發布之日的20-F表格。除非法律另有要求，否則我們沒有義務公開更新或發佈對這些前瞻性陳述的任何修訂，以反映本年度報告以Form 20-F格式公佈之後的事件或情況，或反映意外事件的發生。
7
目錄表
第一部分
第三項：關鍵信息
風險因素
我們的業務面臨的主要和新出現的風險如下。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險也可能損害我們的業務。
外部風險
關於我們收集和使用個人數據的法規變化或我們數據隱私控制的泄露以及對我們數據庫的其他未經授權的訪問，可能會對我們的業務和運營產生不利影響。
在我們的業務過程中，我們處理來自客户、最終用户、員工和其他來源的個人數據。某些業務領域廣泛依賴內容，包括來自公共記錄、政府當局、可公開獲取的信息和媒體以及包括競爭對手在內的其他信息公司的個人數據。數據隱私立法、法規和/或執法方面的變化可能會影響我們收集和使用個人數據的能力，可能會影響我們產品的可用性和有效性。未能或被認為未能遵守適當收集、使用、存儲、傳輸和以其他方式處理個人數據的要求可能會損害我們的聲譽，轉移管理和其他資源的時間和精力，增加運營成本，並使我們面臨損失、罰款和處罰、訴訟和加強監管的風險。
在一些司法管轄區，我們的知識產權可能得不到現行法律的充分保護，這可能會對我們的業績和我們的增長能力產生不利影響。
我們的產品和服務包括並利用知識產權。我們依靠商標、版權、專利、商業祕密和其他知識產權法律來建立和保護我們在這一知識產權上的專有權利。我們的所有權可能會受到挑戰、限制、無效、侵犯或規避，包括被人工智能技術挑戰、限制、無效、侵犯或規避，這可能會影響對我們產品和服務的需求和定價。版權法受到國家立法倡議以及歐盟委員會等跨境倡議的制約，並在我們開展業務的幾個司法管轄區加強司法審查。這給我們在保護通過互聯網和電子平臺提供的內容的所有權方面帶來了額外的挑戰。
當前和未來的地緣政治、經濟和市場條件以及我們無法控制的混亂可能會對我們的產品和服務的需求產生不利影響.
對我們產品和服務的需求，以及我們的國際經營能力，可能會受到我們無法控制的地緣政治、經濟和市場條件的不利影響。這些問題包括戰爭行為和國內動亂、政治衝突和緊張局勢、國際制裁、主要經濟體通脹和利率變化的影響、美國、歐洲、中國和其他主要經濟體之間的貿易關係，以及我們市場的政府和私人資金水平。
我們科學、技術和醫學主要研究產品的支付模式或我們內容的替代出版渠道的變化可能會對我們的運營產生不利影響。
我們的科學、技術和醫療(STM)主要研究內容出版業務在兩種付費模式下運作：“付費閲讀”，即讀者或其機構，作為內容的用户付費；作者免費出版，或“付費出版”，作者或其機構或資助機構願意付費出版他們的研究，因此可以免費閲讀。後一種模式通常被稱為開放獲取，現在代表了我們發表的主要研究的很大一部分。在政府、學術界和圖書館界，關於付費模式和研究內容應在多大程度上免費提供閲讀，無論是在出版時立即提供，還是在出版後一段時間後以某種形式提供，仍在繼續辯論。這一領域客户選擇或法規的快速變化可能會影響我們主要研究出版業務產生的收入組合和整體水平。
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目錄表
戰略風險
我們在競爭激烈、充滿活力的環境中運營，不斷變化，不能向您保證對我們的產品和服務會有持續的需求。
我們的業務依賴於我們的客户對我們的產品和服務的持續需求以及對它們的價值。我們在競爭激烈和充滿活力的市場中運營，交付手段、客户對產品和服務的需求以及產品和服務本身不斷隨着技術創新而變化，例如人工智能的使用、立法和監管的變化、新競爭對手的進入以及其他因素。如果不能預測並迅速適應這些變化，或未能為客户提供更高的價值，可能會影響對我們產品和服務的需求，從而對我們的收入或我們投資於更高附加值的基於信息的分析和決策工具的長期回報產生不利影響。
我們可能不會實現收購的所有未來預期好處。
我們通過精選的收購來補充我們的有機發展。如果我們無法產生與這些收購相關的預期收益，如收入增長和/或成本節約，可能會對投資資本回報率和財務狀況產生不利影響，或導致商譽或無形資產減值。
操作風險
我們的網絡安全系統和其他未經授權訪問我們的數據庫的漏洞，可能會對我們的業務和運營產生不利影響。
我們的企業維護和使用在線數據庫和平臺，提供我們所依賴的產品和服務，並向包括客户和服務提供商在內的第三方提供數據。這些數據庫和信息是危害目標，並面臨未經授權的訪問和使用的風險，包括通過網絡、勒索軟件和網絡釣魚攻擊我們或我們的第三方服務提供商。
我們的網絡安全措施以及我們的第三方服務提供商使用的措施可能無法檢測或阻止所有危害我們系統的嘗試，這可能會危及我們維護的數據的安全，或者可能擾亂我們的系統。我們的網絡安全措施失敗可能會導致未經授權訪問我們的系統、挪用我們或我們用户的數據、刪除或修改存儲的信息或對我們的業務運營造成其他中斷。由於用於未經授權訪問或破壞系統的技術經常變化，在對我們或我們的第三方服務提供商發起攻擊之前，我們可能無法預測或實施足夠的措施來防範這些攻擊，我們的服務提供商和客户也可能無法做到這一點。
我們或我們的第三方服務提供商系統的漏洞可能會對我們的財務業績產生不利影響，損害我們的聲譽，並使我們面臨損失、罰款和處罰、訴訟和加強監管的風險。
經濟週期的變化、傳染病流行、惡劣天氣事件、自然災害、恐怖主義和缺乏場地可能會影響我們組織活動的能力。
面對面的活動容易受到經濟週期、傳染病、惡劣天氣事件和其他自然災害、恐怖主義和場地可獲得性的影響。其中任何一項都可能影響我們舉辦面對面活動的能力，以及參展商和參觀者親自前往活動的願望和能力。這些因素都有可能減少收入，增加組織活動的成本，並對現金流和聲譽產生不利影響。
我們的業務可能會受到第三方倒閉的不利影響，我們已將業務活動外包給這些第三方。
我們的組織和運營結構依賴於供應商，包括外包和離岸功能，以及雲服務、軟件和大型語言模型提供商。與我們簽約的第三方業績不佳、失敗或違約可能會對我們的業務表現、聲譽和財務狀況產生不利影響。
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目錄表
我們通過採購內容為專業客户提供信息解決方案。由於法規或數據供應商決定不提供數據源而導致的數據來源中斷或丟失，可能會限制我們收集和使用某些類型的信息，以及我們與客户溝通、提供或使此類信息可用或有用的能力。
如果我們的電子交付平臺、網絡、分銷系統或基礎設施發生重大故障或中斷，可能會對我們的業務和運營造成不利影響。
我們的業務依賴於電子平臺和網絡，主要是互聯網，以交付我們的產品和服務。如果我們的電子交付平臺、網絡或輔助基礎設施發生重大故障或中斷，這些可能會受到不利影響。氣候變化可能會增加惡劣天氣事件的強度和頻率，從而增加重大故障的風險。
如果我們不能招聘和留住技術熟練的員工和管理層，我們可能無法實施和執行我們的戰略和業務計劃。
我們戰略和業務計劃的實施和執行取決於我們招聘、激勵、發展和留住不同羣體的熟練員工和管理層的能力。我們在全球和跨業務部門爭奪多樣化、有才華的管理人員和熟練的人才，特別是那些具有技術和數據分析能力的人。如果不能招聘、激勵或留住這些人，可能會對我們的業務表現產生不利影響。
金融風險
税法的變化或其應用和解釋的不確定性可能會對我們報告的業績產生不利影響。
我們的業務在全球運營，我們的利潤在許多不同的司法管轄區和不同的税率下納税。目前適用於我們業務的税法可能會被相關部門修改或做出不同的解釋，這些變化可能會對我們報告的業績產生不利影響。
匯率的波動可能會影響我們的業績。
RELX PLC的綜合財務報表以英鎊表示，並受業務貨幣不是英鎊的企業財務信息換算時匯率變動的影響。美國是我們最重要的市場，因此，美元匯率的大幅波動可能會對我們公佈的業績產生重大影響。我們還以包括歐元和日元在內的一系列其他貨幣賺取收入和產生成本，這些匯率的大幅波動也可能顯著影響我們公佈的業績。
市場狀況和信用評級可能會影響資金的可獲得性和成本。
宏觀經濟、政治和市場狀況可能會對短期和長期資金的可獲得性和期限、利率的波動、我們交易對手的信用質量、貨幣匯率和通貨膨脹產生不利影響。我們絕大多數的未償還債務工具是獨立評級機構公開評級的，未來任何一種債務工具都可能是公開評級的。如果分配給我們債務的信用評級被下調，我們的借貸成本和獲得資本的渠道可能會受到不利影響。
固定收益養老金計劃資產的市場價值以及用於評估固定收益養老金計劃義務的假設的變化可能會對我們的業務產生不利影響。
我們在世界各地運營着多個養老金計劃，包括英國和美國的固定收益類型的本地版本。美國的這一計劃不適用於未來的應計項目。自2010年以來，英國的這項計劃一直不對新員工開放。繼續領取福利的成員現在只佔英國勞動力總數的一小部分，而且比例正在減少。與這些養老金計劃相關的資產和債務對計劃投資的總市值以及用於評估計劃負債的市場相關假設的變化很敏感。資產價值、貼現率、壽命假設或通脹的不利變化可能會增加資金需求。
10
目錄表
聲譽風險
違反公認的道德商業標準或有關賄賂、腐敗、欺詐、制裁和競爭的適用法規，可能會對我們的聲譽和財務狀況造成不利影響。
作為專業信息解決方案的全球提供商，我們、我們的員工和主要供應商應遵守高標準的誠信和道德行為，包括與反賄賂和反腐敗、欺詐、制裁、競爭和有原則的商業行為相關的標準。違反公認的道德商業標準或適用法律可能會對我們的業務業績、聲譽和財務狀況產生不利影響。
監管風險
如果不遵守聯邦貿易委員會的同意命令，我們的業務、運營和聲譽可能會受到不利影響。
我們是2006年和2008年簽署的兩項同意令的當事人，這兩項同意令涉及我們遵守管理消費者信息和安全相關問題的美國聯邦法律，包括某些欺詐性數據訪問事件。不遵守這些命令可能會導致民事處罰，並對我們的業務、運營和聲譽造成不利影響。
11
目錄表
第四項：該小組的信息
業務概述
RELX PLC是一家公共有限公司，根據2006年英國公司法(經修訂)(“公司法”)在英國註冊成立。
RELX是一家為全球專業和商業客户提供基於信息的分析和決策工具的全球提供商。RELX為180多個國家和地區的客户提供服務，在大約40個國家和地區設有辦事處。它僱傭了超過36,000名員工，其中超過40%在北美。
我們在四個主要市場領域開展業務：風險；科學、技術和醫療；法律；以及展覽。
| ● | Risk為客户提供基於信息的分析和決策工具，將公共和行業特定內容與先進的技術和算法相結合，幫助他們評估和預測風險並提高運營效率。 |
| ● | 科學、技術和環境&Medical通過將高質量的信息和數據集與分析工具相結合，幫助研究人員和醫療保健專業人員推進科學和改善健康結果，以促進洞察和關鍵決策。 |
| ● | Legal提供法律、法規和商業信息和分析，幫助客户提高工作效率、改進決策並實現更好的結果。 |
| ● | 展會將行業專業知識與數據和數字工具相結合，幫助客户面對面和數字連接，瞭解市場、來源產品和完成交易。 |
有關按地區市場劃分的收入資料載於本公司綜合財務報表附註2，標題為“收入、營業利潤及分部分析”，載於RELX年度報告及財務報表2023年第172至175頁，並於此併入附表15.2。
截至2013年12月31日的收入年度 |
| ||||||||||||||||||||
2020 |
| 2021 |
| 2022 |
| 2023 |
| ||||||||||||||
(單位：百萬，百分比除外) |
| ||||||||||||||||||||
風險 |
| £ | 2,417 |
| 34 | % | £ | 2,474 |
| 34 | % | £ | 2,909 |
| 34 | % | £ | 3,133 |
| 34 | % |
科學、技術和醫學 |
| 2,692 |
| 38 |
| 2,649 |
| 37 |
| 2,909 |
| 34 |
| 3,062 |
| 34 | |||||
法律 |
| 1,639 |
| 23 |
| 1,587 |
| 22 |
| 1,782 |
| 21 |
| 1,851 |
| 20 | |||||
展覽 |
| 362 |
| 5 |
| 534 |
| 7 |
| 953 |
| 11 |
| 1,115 |
| 12 | |||||
總計 | £ | 7,110 |
| 100 | % | £ | 7,244 |
| 100 | % | £ | 8,553 |
| 100 | % | £ | 9,161 |
| 100 | % | |
風險
2023年RELX年報及財務報表第14至17頁“業務概覽”、“市場機會”、“戰略優先事項”及“業務模式、分銷渠道及競爭”等標題下所載的資料，於此併入本報告，以供參考附表15.2。
科學、技術、技術和醫學
2023年RELX年報及財務報表第20至23頁的“業務概覽”、“市場機會”、“戰略優先事項”及“業務模式、分銷渠道及競爭”等標題下所載的資料，於此併入附表15.2。
12
目錄表
法律
2023年RELX年報及財務報表第26至29頁的“業務概覽”、“市場機會”、“戰略優先事項”及“業務模式、分銷渠道及競爭”等標題下所載的資料，於此併入附表15.2。
展覽
2023年RELX年報及財務報表第32至33頁“業務概覽”、“市場機會”、“戰略優先事項”及“業務模式、分銷渠道及競爭”等標題下所載的資料，於此併入本報告附表15.2。
組織結構
RELX PLC是一家公開持股實體，其股票在倫敦、阿姆斯特丹和紐約證券交易所上市。
紐約證券交易所的交易以美國存托股份(ADS)的形式進行，由花旗銀行(Citibank N.A.)發行的美國存託憑證(ADR)證明。
子公司、聯營公司、合資企業和業務單位
子公司、聯營公司、合資企業和業務單位的清單作為本年度報告的附件48.0以Form 20-F的形式包括在內。
歷史與發展
引言
RELX PLC最初成立於1903年。1993年，RELX PLC與RELX NV合併，將各自的業務貢獻為兩家共同擁有的公司。2015年，結構得到簡化，所有業務都由一家共同控制的公司RELX Group Plc擁有。2018年，RELX NV進一步簡化了結構，合併為RELX PLC，成立了單一的母公司RELX和PLC。RELX PLC擁有RELX Group plc 100%的股份，而RELX Group plc則擁有集團的所有運營業務、子公司和融資活動。
材料購置和處置
2021年用於收購的現金為2.62億GB，2022年為4.60億GB，2023年為1.32億GB，不包括2021年為零、2022年為300萬和2023年為零的被收購業務的借款，幷包括2021年、2022年和2023年對過去收購和對合資企業和聯營公司的投資的遞延對價1,600萬GB，以及2021年的風險資本投資800萬GB、2022年的6600萬GB和2023年的800萬GB。
2021年，扣除時間差、分離和交易成本後的處置淨現金流入為1.9億GB，2022年為300萬GB，2023年為1200萬GB。
資本支出
房地產、廠房、設備和內部開發的無形資產的資本支出主要用於電子產品的開發以及系統基礎設施、計算機設備和辦公設施的投資。由業務產生的現金流提供資金的此類資本支出總額為3.37億GB，GB 436。2021年、2022年和2023年分別為4.77億和4.77億GB。大部分資本支出發生在美國、英國和荷蘭。2023年，新產品和相關基礎設施持續投入。有關資本開支的進一步資料載於綜合財務報表附註2、14及16，分別載於《2023年RELX年報及財務報表》第172、190及193頁的“收入、營業利潤及分部分析”、“無形資產”及“物業、廠房及設備”標題下，並於此併入附表15.2。
13
目錄表
主要執行辦公室
RELX PLC的主要執行辦公室位於英格蘭倫敦WC2N 5JR Strand 1-3號。電話：+44-20-7166-5500。RELX PLC在美國的主要執行辦公室位於紐約州紐約州公園大道230號，郵編10169。電話：+12123098100。我們的網址是www.relx.com。我們網站上的信息並未以引用方式併入本年度報告Form 20-F中。
我們在美國的代理人是肯尼斯·湯普森二世，公司總法律顧問，RELX；kenneth.thompson@relx.com，9443 Springboro Pike，B4/F5/S14，Miamisburg，Ohio，45342。
財產、廠房和設備
截至2023年12月31日，我們在全球擁有或租賃了約185處物業。下表列出了截至2023年12月31日我們的物業組合中的主要自有和租賃物業。
|
| 建築面積 | ||
位置 |
| 主要用途 |
| (平方英尺) |
自有物業 |
|
|
|
|
Alpharetta，佐治亞州 |
| 辦公室和數據中心 |
| 406,000 |
租賃物業 |
|
|
|
|
邁阿密斯堡 |
| 辦公室和數據中心 |
| 267,480 |
英格蘭薩頓 |
| 辦公室 |
| 191,960 |
荷蘭阿姆斯特丹 |
| 辦公室 |
| 133,474 |
北卡羅來納州羅利市 |
| 辦公室 |
| 120,000 |
霍舍姆 |
| 辦公室 |
| 120,000 |
紐約，紐約 |
| 辦公室 |
| 116,541 |
上述所有物業大部分均由聯盛佔用。
我們擁有或租賃的對我們整體而言屬重大的物業目前概無須承擔與環境法規有關的責任，亦無重大負債。
知識產權
我們的產品和服務包括並利用通過各種媒體提供的知識產權內容，包括在線、期刊和書籍。我們依靠商標、版權、專利、商業祕密和其他知識產權法，以及在某些情況下與第三方的許可安排，來建立和保護我們對這些產品和服務的專有權利。
14
目錄表
政府監管
我們的某些業務為授權客户提供產品和服務，例如訪問公共記錄和其他有關個人的信息。我們提供此類產品和服務的企業受到越來越多和不斷演變的隱私、數據存儲和傳輸、數據保護和消費者信息法律法規的約束，包括美國聯邦和州法律法規、英國法律法規、歐盟法律法規和歐盟成員國的法律法規。我們的合規義務各不相同，可能包括合理的數據安全計劃、提交監管報告、數據本地化、向個人提供某些通知，在某些情況下，限制數據或糾正通過我們產品提供的報告中的不準確。我們會不時回覆監管機構的查詢和調查，監管機構負責執行適用於我們業務的法律和法規。我們還必須遵守同意法令的條款，以及與美國某些監管機構達成的其他和解協議。見“項目8：財務信息--法律訴訟”。
美國2012年《減少伊朗威脅和敍利亞人權法案》(ITRA)第219節，在《交易法》中增加了第13r節，要求披露與伊朗或根據美國總統各種行政命令指認的人有關的某些活動。即使活動、交易或交易是在遵守適用法律的情況下進行的，也需要披露這些信息。我們與伊朗的活動數量有限(A)通過我們的非美國附屬公司和企業，以及(B)根據美國政府以豁免或許可證的形式發放的授權。我們預計未來可能會發生類似的交易或交易。我們在伊朗的客户的所有權或控制權往往很難確定。
在2023年，
| ● | 我們的科學、技術和醫療業務發佈作者的開放獲取和訂閲文章，並向許多大學、醫院和其他實體提供在線產品和印刷出版物的訂閲，每個實體包括以下列出的實體； |
| ● | 我們的風險業務為多家石油、石化和其他公司提供在線訂閲服務和定價報告，包括下列公司；以及 |
| ● | 我們的會展業務為多家參展商提供與展覽相關的服務。 |
許多伊朗國民參加了由我們的展覽和風險業務區組織的會議。伊朗境內的個人也訂閲或購買我們的某些科學、醫學和技術出版物。其中許多人是以個人身份獲得訂閲或購買出版物的研究人員、醫生或其他專業人員，但他們可能受僱於伊朗政府機構，或受僱於伊朗政府擁有或控制的醫院、大學或其他實體。此外，我們還與伊朗的作者、其他撰稿人和期刊編輯委員會成員合作，他們中的許多人受僱於伊朗政府擁有或控制的醫院、大學或研究機構。我們有時也會收到來自伊朗作者的開放獲取費用，他們付錢給我們，讓我們公開他們的文章。我們可能會不時僱用或聘用伊朗境內的個人協助在伊朗進行交易。
在截至2022年12月31日的財年中，我們可歸因於這些伊朗相關活動的總收入約為180萬GB，而截至2023年12月31日的財年為190萬GB。我們通常不按訂閲、單個客户或國家/地區分配淨利潤。然而，我們估計我們在本財年的淨利潤。在截至2022年12月31日的財年，可歸因於這些活動的淨利潤佔我們損益表中報告的淨利潤的0.02%，而截至2023年12月31日的財年，這一比例為0.02%。
2023年與我們的科學、技術和醫療業務領域進行交易的實體
阿爾達比勒醫科大學、馬什哈德費爾多西大學、伊朗醫科大學、伊朗科技大學、伊斯法罕理工大學、伊斯蘭阿扎德大學、克爾曼沙醫科大學、塞姆南大學、沙希德·貝赫什蒂醫科大學、霍爾莫茲甘大學、庫爾德斯坦大學、讚揚醫科大學。
15
目錄表
2023年與我們的風險業務領域進行交易的實體
阿米爾Kabir石化公司，巴赫塔爾商業公司，貝赫蘭石油公司，法納瓦蘭石化公司，伊朗化學工業投資公司，哈格石化公司，國家石化公司，石化商業公司，寶利納公司。
氣候變化
見RELX《2023年年度報告和財務報表》第82-87頁“氣候相關財務披露工作隊”標題下的信息，並通過引用附件15.2併入本文。
16
目錄表
項目5：經營和財務回顧及展望
以下討論不涉及截至2021年12月31日的財政年度的某些項目，這些項目依賴於美國證券交易委員會在2019年通過的披露要求修正案。關於截至2021年12月31日的財政年度的討論，可以在我們於2023年2月23日提交給美國證券交易委員會的截至2022年12月31日的財政年度報告FORM 20-F中的第5項：運營和財務回顧及展望中找到。
經營業績
以下討論基於本集團截至2022年、2022年及2023年12月31日止兩個年度的綜合財務報表，該等綜合財務報表乃根據國際會計準則委員會發布的國際財務報告準則編制。
以下討論應結合RELX年度報告和財務報表2023年第166至211頁上的合併財務報表閲讀，並通過引用附件15.2將其限定。
下表按類別、業態及地理市場分析本集團於截至2022年、2022年及2023年12月31日止兩個財政年度各年度的收入。我們的收入主要來自訂閲和交易銷售。交易性銷售包括展覽收入。欲瞭解更多信息，請參閲RELX《2023年年報和財務報表》第172至175頁“收入、營業利潤和分部分析”標題下的合併財務報表附註2，並通過引用附件15.2併入本文。
按類型劃分的收入
截至2013年12月31日止的年度，
2022 |
| 2023 |
| ||||||||
(單位：百萬，百分比除外) |
| ||||||||||
訂費 | £ | 4,655 |
| 54 | % | £ | 4,976 |
| 54 | % | |
事務性的 |
| 3,898 |
| 46 | 4,185 |
| 46 | ||||
總計 | £ | 8,553 |
| 100 | % | £ | 9,161 |
| 100 | % | |
按格式劃分的收入
截至2013年12月31日止的年度，
2022 | 2023 | ||||||||||
(單位：百萬，百分比除外) | |||||||||||
電子學 | £ | 7,112 |
| 83 | % | £ | 7,625 |
| 83 | % | |
面對面 |
| 912 |
| 11 |
| 1,060 |
| 12 | |||
打印 |
| 529 |
| 6 |
| 476 |
| 5 | |||
總計 | £ | 8,553 |
| 100 | % | £ | 9,161 |
| 100 | % | |
按地理市場劃分的收入
截至2013年12月31日止的年度，
2022 |
| 2023 |
| ||||||||
(單位：百萬，百分比除外) |
| ||||||||||
北美 | £ | 5,101 |
| 60 | % | £ | 5,386 |
| 59 | % | |
歐洲 | 1,800 |
| 21 |
| 1,908 |
| 21 | ||||
世界其他地區 | 1,652 |
| 19 |
| 1,867 |
| 20 | ||||
總計 | £ | 8,553 |
| 100 | % | £ | 9,161 |
| 100 | % | |
本集團內個別業務的成本構成各有不同，而成本則以個別業務單位為單位加以控制。我們最重要的成本項目是員工成本。工作人員成本，不包括承包商成本和僱主向僱員提供福利的成本，但包括資本化的金額，從2022年的29.06億GB增加到2023年的31.08億GB。
17
目錄表
下表顯示了截至2022年12月31日和2023年12月31日的兩個年度中，我們每個業務部門的收入和調整後的營業利潤，以及2022年和2023年按實際貨幣和不變貨幣計算的實際百分比變化。我們還顯示了本集團截至2022年和2023年12月31日止兩個年度的報告營業利潤，以及2022年和2023年按實際貨幣計算的百分比變化。匯率變動對2023年結果的影響將在下文單獨説明(見第24頁“貨幣換算的影響”)。調整後營業利潤是基於其是管理層用來評估業績和向業務部門分配資源的關鍵分部利潤衡量指標而計入的，如綜合財務報表附註2的IFRS 8-“營業分部”所述，在RELX年報和財務報表第172至175頁的“收入、營業利潤和分部分析”標題下，調整後的營業利潤包括在內，並通過引用附表15.2併入本文。經調整營業利潤指已收購的無形資產及收購相關項目攤銷前的營業利潤，並計入總收入，以剔除合資企業及聯營公司的財務收入、財務成本及税項的權益份額。報告的營業利潤與調整後的營業利潤的對賬列於第19頁。
按部門劃分的收入、報告的營業利潤和按部門調整的營業利潤如下：
截至該年度的收入 |
| ||||||||||
12月31日 |
| ||||||||||
2022 |
| 2023 |
| 更改百分比 |
| ||||||
|
|
| 實際 |
| 常量 |
| |||||
費率 | 費率(1) |
| |||||||||
(單位：百萬，百分比除外) |
| ||||||||||
風險 |
| £ | 2,909 |
| £ | 3,133 |
| +8 | % | +8 | % |
科學、技術和醫學 | 2,909 | 3,062 | +5 | % | +4 | % | |||||
法律 | 1,782 | 1,851 | +4 | % | +5 | % | |||||
展覽 | 953 | 1,115 | +17 | % | +19 | % | |||||
總計 | £ | 8,553 | £ | 9,161 | +7 | % | +7 | % | |||
年報告的營業利潤 |
| ||||||||
截至2013年12月31日的年度 |
| ||||||||
2022 | 2023 | 更改百分比 |
| ||||||
實際 |
| ||||||||
費率 |
| ||||||||
(單位：百萬，百分比除外) | |||||||||
報告營業利潤 |
| £ | 2,323 |
| £ | 2,682 |
| +15 | % |
截至2013年12月31日止年度的經調整營業利潤 |
| ||||||||||
2022 | 2023 | 更改百分比 |
| ||||||||
實際 | 常量 |
| |||||||||
費率 |
| 費率(1) |
| ||||||||
| (單位：百萬，百分比除外) | ||||||||||
風險 |
| £ | 1,078 |
| £ | 1,165 |
| +8 | % | +8 | % |
科學、技術和醫學 |
| 1,100 |
| 1,165 |
| +6 | % | +3 | % | ||
法律 |
| 372 |
| 393 |
| +6 | % | +7 | % | ||
展覽 |
| 162 |
| 319 |
| +97 | % | +105 | % | ||
小計 |
| £ | 2,712 |
| £ | 3,042 |
|
|
|
| |
未分配中央成本和其他業務項目(2) |
| (29) |
| (12) |
|
|
|
| |||
總計 |
| £ | 2,683 |
| £ | 3,030 |
| +13 | % | +12 | % |
| (1) | 代表二零二二年至二零二三年按固定貨幣計算的百分比變動。編制二零二二年綜合財務報表時已使用該等匯率。 |
| (2) | 於2022年，未分配中央成本及其他經營項目包括與STM有關的費用2，400萬英鎊，該費用來自將應收賬款及應付賬款等營運資金項目及公司間結餘換算為相關功能貨幣的匯率變動及STM對衝計劃的結果。由於年內匯率變動的程度及時間，該等金額的淨影響於二零二二年較高，而該等金額於二零二三年並不重大。 |
18
目錄表
非公認會計準則財務衡量標準
30 X使用調整後的數字，這些數字不是由國際財務報告準則等公認會計原則（“公認會計原則”）定義的。經調整數字及基本增長率呈列為管理層使用的額外表現指標，因為其提供評估本集團表現、狀況及現金流量的相關資料。我們相信，該等措施可讓投資者透過區分與收購、出售及資本項目有關的收入或開支項目，以及剔除被視為特殊的項目（如適用），更清晰地追蹤本集團的核心營運表現。這為我們的投資者提供了一個明確的基礎，以評估我們籌集債務和投資新商機的能力。
管理層使用該等財務指標連同國際財務報告準則財務指標評估本集團整體及個別業務分部的經營表現。經調整的財務計量不應與按照《國際財務報告準則》列報的財務信息分開考慮，也不應作為其替代。這些措施可能無法與其他公司報告的類似措施直接比較。
第20至23頁經營業績討論所用之經調整及相關財務指標為：相關收入增長、經調整經營溢利、相關經調整經營溢利增長、經調整經營溢利率、經調整股東應佔純利及經調整每股盈利。這些措施以及某些其他指標在術語表中定義，從第S-1頁開始。
基本收入及經調整經營溢利增長率按固定貨幣計算，不包括收購後十二個月內的收購結果，亦不包括出售及持作出售資產的結果。基本收入增長率也排除了展覽週期的影響。
經調整經營溢利不包括所收購無形資產及收購相關項目之攤銷，並按總額計算以不包括合營企業及聯營公司之財務收入、財務成本及税項之權益份額。
調整後的營業利潤率計算為調整後的營業利潤除以收入。
經調整股東應佔純利與所呈報股東應佔純利對賬，而經調整每股盈利乃按經調整股東應佔純利除以綜合財務報表附註10“每股盈利”項下之股份加權平均總數計算載於2023年第186頁的《2023年度報告及財務報表》，並以引用方式併入本報告附件 15.2.所有其他 非公認會計原則財務指標與根據國際財務報告準則報告的最直接可比指標的比較載於下表。
於下表及其後之經營業績評註中，除另有説明外，百分比變動乃使用期內平均匯率計算。
經調整經營溢利與呈報經營溢利對賬如下：
| 2022 |
| 2023 | |||
(單位：百萬) | ||||||
報告營業利潤 |
| £ | 2,323 |
| £ | 2,682 |
調整： |
|
|
|
| ||
已取得的無形資產的攤銷 |
| 296 |
| 280 | ||
與收購相關的項目 |
| 62 |
| 56 | ||
合營企業和聯營企業的税種重新分類 |
| 4 |
| 12 | ||
合資企業和聯營企業財務淨收入的重新分類 |
| (2) |
| — | ||
調整後的營業利潤 |
| £ | 2,683 |
| £ | 3,030 |
19
目錄表
報告收入和基本收入增長的主要同比變化的計算如下：
收入 |
| ||||
|
| £m |
| 更改百分比 |
|
截至2021年12月31日的一年 |
| 7,244 |
| +2 | % |
潛在收入增長(1) |
| 656 |
| +9 | % |
表演賽自行車 |
| 106 |
| +2 | % |
收購 |
| 38 |
| 0 | % |
處置 |
| (34) |
| 0 | % |
貨幣效應 |
| 543 |
| +7 | % |
截至2022年12月31日的一年 |
| 8,553 |
| +18 | % |
潛在收入增長(1) |
| 635 |
| +8 | % |
表演賽自行車 |
| (52) |
| -1 | % |
收購 |
| 28 |
| 0 | % |
處置 |
| (18) |
| 0 | % |
貨幣效應 |
| 15 |
| 0 | % |
截至2023年12月31日的一年 |
| 9,161 |
| +7 | % |
| (1) | 代表報告收入的同比變動，不包括表中所列調整的影響。 |
調整後營業利潤和基本調整後營業利潤增長的同比變動計算如下：
調整後的營業利潤 |
| ||||
| £m |
| %的變化 |
| |
截至2021年12月31日的一年 |
| 2,210 |
| +6 | % |
基本調整後的營業利潤增長(1) |
| 326 |
| +15 | % |
收購 |
| (6) |
| 0 | % |
處置 |
| (14) |
| -1 | % |
貨幣效應 |
| 167 |
| +7 | % |
截至2022年12月31日的一年 |
| 2,683 |
| +21 | % |
基本調整後的營業利潤增長(1) |
| 335 |
| +13 | % |
收購 |
| (8) |
| -1 | % |
處置 |
| (3) |
| 0 | % |
貨幣效應 |
| 23 |
| +1 | % |
截至2023年12月31日的一年 |
| 3,030 |
| +13 | % |
| (1) | 代表調整後營業利潤的同比變動，不包括表中列出的調整的影響。 |
截至2023年12月31日止年度的經營業績
與截至2022年12月31日的財年相比
報告收入從2022年的85.53億GB增加到2023年的91.61億GB，增幅為7%。潛在收入增長8%，所有四個細分市場都對潛在增長做出了貢獻。基本增長率反映了電子和麪對面收入的強勁增長，但部分被印刷收入的持續下降所抵消。風險繼續帶來強勁增長，STM保持改善的增長，法律增長繼續改善。由於更高的活動水平和更低的成本結構，展會收入強勁增長。匯率變動對增長的影響大體上是中性的。收購和出售對收入的影響總體上是中性的，而展覽週期效應降低了增長，使總收入按不變貨幣計算增長了7%。
報告的運營成本，包括銷售成本、銷售和分銷成本以及行政和其他費用，從2022年的62.49億GB上升到2023年的65.25億GB，增幅為4%。銷售成本從2022年的30.45億GB增加到2023年的32.16億GB，銷售和分銷成本從2022年的13.85億GB增加到2023年的14.59億GB，增長了5%
20
目錄表
其他費用從2022年的18.19億GB增加到2023年的18.5億GB，增幅為2%。這一增長反映了對全球技術平臺的投資、新產品和服務的推出以及展覽活動水平的增加，但這一增長被持續的工藝創新的好處部分抵消。整個集團繼續採取行動，提高成本效益。
已公佈的營業利潤，包括已收購無形資產及收購相關項目的攤銷，由2022年的23.23億英磅上升15%至2023年的26.82億英磅，反映經調整營業利潤增加及收購無形資產的攤銷費用減少。經調整的營業利潤由2022年的26.83億GB上升至2023年的30.3億GB，增幅為13%。
報告的營業利潤率從2022年的27.2%上升到2023年的29.3%。整體調整後的營業利潤率從2022年的31.4%提高到2023年的33.1%，增幅為1.7個百分點。在包括週期效應在內的基礎上，利潤率提高了1.7個百分點，投資組合的變化使利潤率下降了0.2個百分點，匯率變動使利潤率提高了0.2個百分點。
物業、廠房及設備折舊及內部開發無形資產攤銷由2022年的3.56億加元增至3.73億加元。使用權資產折舊從2022年的6300萬GB增加到2023年的6500萬GB。
與收購的無形資產有關的攤銷費用，包括在合資企業和聯營公司中的攤銷份額，從2022年的29.6億加元下降到2023年的2.81億加元。
與收購有關的成本從2022年的6,200萬英磅降至2023年的5,600萬英磅，原因是當年的收購活動水平較低。
報告的淨融資成本從2022年的2.01億GB增加到2023年的3.15億GB，原因是平均利率上升，以及應於2027年8月償還的債券提前贖回費用2600萬GB。這包括固定收益養卹金計劃的淨融資費用，從2022年的500萬英磅降至2023年的100萬英磅。
報告税前溢利由2022年的21.13億英磅上升至2023年的22.95億英磅，增幅達9%，反映報告營運溢利改善、利息開支增加、部分風險出售資產的減值費用及風險投資組合的淨估值下調。
上報税費由2022年的4.81億GB增加至2023年的5.07億GB，其中包括與收購的無形資產、處置和其他非經營性項目的攤銷相關的税項。2023年的費用受益於解決某些歷史税務問題所產生的非經常性税收抵免。從2023年4月1日起，英國公司税率從19%提高到25%。
股東應佔純利由2022年的16.34億GB上升9%至2023年的17.81億GB。經調整股東應佔純利由2022年的19.61億GB上升10%至2023年的21.56億GB。
報告的每股收益從2022年的85.2便士增加到2023年的94.1便士，增幅為10%。調整後的每股收益從2022年的102.2便士增加到2023年的114.0便士，增幅為12%。按不變貨幣計算，調整後每股收益增長11%。
2022年支付給股東的普通股息，即2021年末期股息和2022年中期股息，總額為9.83億GB。2023年支付給股東的普通股息，即2022年末期股息和2023年中期股息，總額為10.59億GB。
董事會建議的末期股息從2022年的每股38.9便士增加到2023年的41.8便士。第二年的總股息從2022年的54.6便士增加到2023年的58.8便士，增幅為8%。
2023年期間，共有3,090萬股RELX PLC股票以2,588便士的平均價格回購。這些回購的總對價為8億GB。員工福利信託基金還購買了200萬股。2023年，國庫持有的3100萬股RELX PLC股票被註銷。截至2023年12月31日，扣除國庫持有的股份和員工福利信託持有的股份後，已發行股份總數為18.82億股。截至2024年2月14日，2024年又回購了460萬股。
21
目錄表
風險：2023年財務業績
| 2022 |
| 2023 |
| 潛在的 |
| 投資組合 |
| 貨幣 |
| 總計 |
| |
£m | £m | 生長 | 變化 | 效果 | 生長 | ||||||||
收入 | 2,909 | 3,133 | +8 | % | 0 | % | 0 | % | +8 | % | |||
調整後的營業利潤 |
| 1,078 |
| 1,165 |
| +9 | % | -1 | % | 0 | % | +8 | % |
強勁的基本面因素繼續推動潛在收入增長。
報告的收入增長為+8%。潛在收入增長+8%繼續受到我們跨細分市場深入嵌入的分析和決策工具的推動。
基本調整後營業利潤增長為+9%，扣除投資組合影響後，調整後營業利潤率小幅上升。
在佔部門收入約45%的商業服務領域，增長繼續受到金融犯罪合規以及數字欺詐和身份識別解決方案的推動，下半年新銷售有所增強。
在佔部門收入不到40%的保險業，強勁的增長反映瞭解決方案集在保險市場中的進一步擴展、持續的新銷售勢頭以及積極的市場因素。
專業行業數據服務，佔部門收入的10%多一點，在商品情報和航空的帶領下實現了強勁增長。
在政府方面，增長繼續受到分析和決策工具的開發和推出的推動。
科學、技術和醫療：2023年財務業績
| 2022 |
| 2023 |
| 潛在的 |
| 投資組合 |
| 貨幣 |
| 總計 |
| |
£m | £m | 生長 | 變化 | 效果 | 生長 | ||||||||
收入 | 2,909 | 3,062 | +4 | % | 0 | % | +1 | % | +5 | % | |||
調整後的營業利潤 |
| 1,100 |
| 1,165 |
| +4 | % | -1 | % | +3 | % | +6 | % |
分析的進一步發展繼續推動潛在收入增長。
報告的收入增長為+5%。基礎收入增長+4%繼續受到業務組合演變的推動，增長率較高的部門佔部門收入的比例越來越大。
基礎調整後營業利潤增長為+4%，在投資組合變化和貨幣影響後，調整後營業利潤率略有增長。
數據庫、工具和電子參考以及企業主要研究佔部門收入的45%左右，在內容開發和更高附加值的分析和決策工具的進一步發展的推動下，繼續實現強勁增長。
主要研究學術和政府部門也佔部門收入的45%左右，繼續受到數量增長的推動。文章提交量恢復強勁增長，付費出版的開放獲取文章繼續增長尤其強勁。
22
目錄表
法律：2023年財務業績
| 2022 |
| 2023 |
| 潛在的 |
| 投資組合 |
| 貨幣 |
| 總計 |
| |
£m | £m | 生長 | 變化 | 效果 | 生長 | ||||||||
收入 | 1,782 | 1,851 | +6 | % | -1 | % | -1 | % | +4 | % | |||
調整後的營業利潤 |
| 372 |
| 393 |
| +8 | % | -1 | % | -1 | % | +6 | % |
在法律分析的推動下，潛在收入增長進一步改善。
報告的收入增長為+4%。在業務組合持續轉向更高增長的法律分析的推動下，基本收入增長改善至+6%。
基本調整後營業利潤增長+8%，基本成本增長低於基本收入增長，導致調整後營業利潤率繼續改善。
律師事務所和公司法律市場佔部門收入的60%以上，增長強勁。Lexis+是我們的集成平臺，具有基於提取人工智能功能的領先分析，在各個市場上繼續看到越來越多的客户採用和使用。10月份，我們宣佈了Lexis+AI的商業發佈，這是我們的新平臺，利用了生成性AI功能。客户最初的反應是積極的，推廣工作開始得很好。
佔部門收入約20%的政府與學術部門和佔部門收入略低於10%的新聞與商業部門都實現了良好的增長。
續訂和新銷售在所有關鍵細分市場都保持強勁。
展覽：2023年財務業績
| 2022 |
| 2023 |
| 潛在的 |
| 投資組合 |
| 貨幣 |
| 總計 |
| |
£m | £m | 生長 | 變化 | 效果 | 生長 | ||||||||
收入(1) | 953 | 1,115 | +30 | % | -11 | % | -2 | % | +17 | % | |||
調整後的營業利潤 |
| 162 |
| 319 |
| +100 | % | +5 | % | -8 | % | +97 | % |
| (1) | 投資組合的變化包括-11%的循環影響 |
強勁的潛在收入增長和盈利能力改善。
報告的收入增長為+17%。強勁的潛在收入增長是由各地區面對面活動的顯著增加推動的，整個投資組合的平均同類活動收入領先於大流行前的水平。
我們繼續在數字計劃方面取得良好進展，為我們面對面活動的客户越來越多地使用各種增值數字工具。
盈利能力的改善反映出精簡的活動組合的活動水平較高，結構上的成本基礎較低，調整後的營業利潤率目前高於大流行前的水平。
關鍵會計政策
國際會計準則委員會頒佈的本集團在國際財務報告準則下的會計政策載於綜合財務報表的相關附註內，該附註載於RELX年度報告及財務報表2023年第171至211頁，並參考附件15.2併入本文。用以釐定本集團財務狀況及業績的最關鍵會計政策及估計，以及需要作出最主觀或最複雜判斷的會計政策及估計，涉及發展開支的資本化及固定收益退休金債務的會計處理。
RELX PLC的審計委員會審查了關鍵會計估計的制定和選擇，以及財務報表中關鍵會計政策的披露。
23
目錄表
貨幣換算的影響
綜合財務報表以英鎊表示，因此會受到匯率變動對營運貨幣並非英鎊的個別企業財務資料換算的影響。與以英鎊公佈的業績相關的主要敞口是對美元和歐元的敞口，這反映了我們在美國和歐洲經濟和貨幣聯盟這兩個我們最重要的市場的業務敞口。其中一些風險敞口被以美元和歐元計價的債務所抵消。
個別企業因匯率變動對其收入和經營成本的影響而受到外匯交易風險的影響，只要這些收入和成本不是以其功能貨幣計價的話。個別企業通常通過中央財政部以市場利率對衝風險敞口。對外匯交易敞口進行套期保值是個體企業進行的唯一套期保值活動。詳情見《2023年RELX年度報告及財務報表》第194至200頁所載綜合財務報表附註17，並參考附件15.2併入本文。
與2022年相比，貨幣差異使集團2023年的收入增加了1500萬GB。收購的無形資產攤銷及收購相關項目主要以美元計價，扣除這些費用後，與2022年相比，貨幣差異使2022年至2023年的營業利潤增加了2300萬GB。我們的大部分債務是以美元和歐元計價的，扣除淨財務成本後，貨幣差異使2023年的税前利潤增加了2100萬GB。
近期發佈的會計公告
最近發出的會計聲明載於《RELX年度報告及財務報表2023年》第171頁‘編制基礎及會計政策’下的綜合財務報表附註1內，並於此併入以供參考附表15.2。
流動資金和資本資源
現金流
經營活動的現金流
本集團營運產生的現金由2022年的30.61億GB增至2023年的33.70億GB。這些現金淨流入包括現金流出，包括與收購有關的物品，從2022年的6200萬英磅減少到2023年的5600萬英磅，以及2020年收取的展覽特別費用，從2022年的2500萬英磅下降到2023年的500萬英磅。很大一部分收入是通過訂閲和類似的預付收據獲得的，主要是科學和醫學期刊。截至2023年12月31日，2023年預收訂閲和其他收入從2022年的23.68億GB下降到2023年的22.97億GB。本集團於2022年及2023年分別繳納税項4.95億及6.19億，高於損益表費用，兩者的差額反映繳税時間。
投資活動產生的現金流
本集團購買物業、廠房及設備的現金流出由2022年的36,000,000 GB下降至2023年的30,000,000 GB，而出售物業、廠房及設備所得款項則由2022年的零增加至2023年的7,000,000 GB。內部開發無形資產的現金流出從2022年的4億GB增加到2023年的4.47億GB，反映了對新產品的持續投資。
於2022年期間，本集團共支付收購費用460,000,000加元，不包括被收購業務的借款3,000,000加元，以及過去收購及投資合營公司及聯營公司的遞延代價2,100萬加元及風險資本投資66,000,000加元。於2023年期間，本集團共支付收購費用132百萬加元，不包括被收購業務的零借款，幷包括過去收購及投資於合營企業及聯營公司的遞延代價16百萬加元及風險資本投資8百萬加元。
24
目錄表
融資活動產生的現金流
RELX PLC於2022年回購了2170萬股股份，總代價為5億GB。截至2024年2月14日，RELX PLC於2023年回購了3090萬股股份，總代價為8億GB，2024年又回購了1.5億股。此外，僱員福利信託於2022年及2023年購買了RELX PLC的股份，以履行有關股份薪酬的未來責任，總額分別為50,000,000及50,000,000 GB。行使購股權所得款項由2022年的2600萬加元增至2023年的4100萬加元。
於2022年及2023年，本集團分別向RELX PLC股東派發普通股息合共9.83億及10.59億英鎊。股息支付的資金來自企業扣除資本支出後的運營現金流。
債務
截至2022年12月31日和2023年12月31日的債務分別為67.3億GB和64.97億GB。用於評估本集團於2022年12月31日及2023年12月31日的財務狀況的淨負債分別為66.04億及64.46億，包括銀行及債券借款總額63.56億及國際財務報告準則第16號項下的租賃負債1.41億，加上相關衍生金融工具負債1.08億加元，減去現金及現金等價物1.55億加元及融資租賃應收賬款4百萬加元。我們的大部分債務是以美元和歐元計價的。年末，英鎊兑美元和歐元走強，換算成英鎊後，整體淨債務減少。剔除貨幣換算影響，淨債務增加2600萬加元。
淨債務的對賬方式如下：
截至12月31日 |
| 2022 |
| 2023 |
£m | £m | |||
現金及現金等價物 |
| 334 |
| 155 |
債務 |
| (6,730) |
| (6,497) |
相關衍生金融工具 |
| (213) |
| (108) |
融資租賃應收賬款 |
| 5 |
| 4 |
淨債務 |
| (6,604) |
| (6,446) |
流動性
2023年6月，發行了7.5億歐元計價的定期債券，票面利率為3.75%，期限為8年。
本集團相信，其擁有充裕的流動資金和進入債務資本市場的渠道，有能力在債務到期時償還或再融資，併為持續的需求提供資金。這包括獲得一項30億美元的承諾銀行貸款，為截至2023年12月31日未動用的短期債務提供資金保障。2023年3月，該貸款的到期日延長至2026年4月。
合同義務
本集團於2023年12月31日與債務及租賃有關的合約責任按應付時間分析如下。
|
| 不到15歲 |
|
|
| 五年後 | |||||||||
總計 | 1年 | 1-3歲 | 3-5年 | 年份 | |||||||||||
(單位：百萬美元) | |||||||||||||||
短期債務(1)(2) | £ | (1,331) | £ | (1,331) | — | — | — | ||||||||
長期債務(2) | (6,130) | (129) | (1,588) | (1,348) | (3,065) | ||||||||||
總計 | £ | (7,461) | £ | (1,460) | £ | (1,588) | £ | (1,348) | £ | (3,065) | |||||
| (1) | 短期債務主要包括一年內到期的定期債務和商業票據，並得到2026年4月到期的30億美元承諾銀行貸款以及現金和現金等價物中央管理的支持。截至2023年12月31日，承諾的銀行貸款未提取。 |
25
目錄表
| (2) | 短期和長期債務包括未貼現的本金和利息現金流。利息現金流量乃參考合約付款日期及固定利率(固定利率債務)或相關預測利率(浮動利率債務)計算。 |
有關退休福利責任的資料載於綜合財務報表附註6，列於RELX年度報告及財務報表2023年第177至181頁，標題為“退休金計劃”。
表外安排
除上文“合約責任”項下所披露外，我們目前並無表外安排對RELX的財務狀況、經營業績、流動資金、資本開支或資本資源有重大影響。
國庫政策
本集團面對之主要庫務風險為流動資金風險、利率風險、外幣風險及信貸風險。董事會同意管理這些風險的總體政策指導方針。該等政策的概要載於2023年第194頁至第200頁的綜合財務報表附註17“金融工具”項下，並以提述方式併入本文（見附表15. 2）。
金融工具用於為我們的業務融資及對衝交易。我們不參與投機性衍生品交易。
資本和流動性管理
本集團管理資本架構，以透過適當的資金保障、隨時可進入債務及資本市場、具成本效益的借貸及靈活性為業務及收購機會提供資金，同時維持適當的槓桿率，以確保有效的資本架構，從而支持本集團實現最大化長期股東價值的目標。
長期而言，本集團致力維持90%或以上的現金流轉換率，以及與穩健的投資級信貸評級一致的信貸評級機構指標。
BMX利用其產生的現金流為推動有機增長所需的資本支出提供資金，進行有選擇的收購，併為股東提供不斷增長的股息，同時保持資產負債表的實力，以保持獲得具有成本效益的借款來源。進行股份回購是為了維持有效的資產負債表。
有關我們的資本及流動資金管理（包括重大現金需求及其他重大承擔）的進一步詳情載於2023年第194頁至第200頁的綜合財務報表附註17“金融工具”項下，並以提述方式併入本文（見附表15. 2）。
短期債務
本集團經營多項商業票據計劃，可在短時間內以具競爭力的利率靈活地每日為營運所需提供資金。商業票據是根據美國和歐洲方案發行的，並由GREX PLC擔保。此外，本集團與當地銀行建立短期借貸融資，以支持於若干國家經營業務的日常需要，而該等國家可能限制向聯屬公司借貸。下表中的定期債務包括原到期日超過一年但在報告日期後12個月內到期的債務。該短期債務於2023年12月31日由2026年到期的30億美元承諾銀行融資支持。該融資於二零二三年十二月三十一日尚未提取。短期債務計劃與定期債務計劃一併運作，定期債務計劃佔本集團債務的大部分，為本集團提供資金保障。
26
目錄表
年內之平均金額及平均利率乃按各月結日之未償還金額平均數（按各月結日之利率換算為英鎊）及各月結日之適用利率平均數計算。由於股東股息及股份回購的現金流出，商業票據發行於2023年9月達到最高月底水平5. 11億英鎊，而由於交易現金流量及收購開支的變動，短期貸款及透支於2023年9月達到最高月底水平1. 03億英鎊。定期債務於2023年11月達到11. 89億英鎊的最高月末水平，原因是於2024年3月到期的7億歐元及5億歐元定期債務發行的到期日均低於12個月，且已發出通知於2023年12月贖回將於2027年8月到期的2億美元定期債務發行。
租賃負債已從以下結餘中剔除。
| 2022 |
| 2023 | |||||||
加權 | 加權 | |||||||||
平均值 | 平均值 | |||||||||
2022 | 利息 | 2023 | 利息 | |||||||
截至12月31日的短期債務， |
| (單位：百萬美元) |
| 費率% |
| (單位：百萬美元) |
| 税率：% | ||
商業票據 | £ | — | — | £ | 179 | 5.5 | ||||
短期貸款和透支 | 102 | 7.4 | 41 | 5.6 | ||||||
定期債務 | 701 | 5.7 | 1,036 | 1.9 | ||||||
短期債務總額 | £ | 803 | — | £ | 1,256 | — | ||||
| 2022 |
| 2023 | |||||||
加權 | 加權 | |||||||||
平均值 | 平均值 | |||||||||
2022 | 利息 | 2023 | 利息 | |||||||
截至2013年12月31日的年度平均短期債務。 |
| (單位：百萬美元) |
| 費率% |
| (單位：百萬美元) |
| 費率% | ||
商業票據 | £ | 122 | 2.2 | £ | 241 | 5.2 | ||||
短期貸款和透支 | 68 | 4.9 | 83 | 6.5 | ||||||
定期債務 | £ | 527 | 3.6 | £ | 1,061 | 2.6 | ||||
| 2022 |
| 2023 | |||
最高月末短期債務 | (單位：百萬美元) | (單位：百萬美元) | ||||
商業票據 | £ | 345 | £ | 511 | ||
短期貸款和透支 |
| 102 |
| 103 | ||
定期債務 |
| £ | 737 |
| £ | 1,189 |
趨勢信息
可能影響WEBX的收入、經營利潤、流動性和資本資源的重大趨勢、不確定性和事件包括我們產品的使用、滲透率和客户續訂以及客户為我們產品支付的價格、產品向在線服務的遷移、對新產品和服務的投資、成本控制以及我們的成本削減計劃對運營效率的影響，法律行業和學術圖書館的資金水平，經濟狀況對公司和其他客户預算的影響，競爭對手的行動以及監管，立法和法律發展。
可能對我們的收益、經營溢利以及流動資金及資本資源造成重大影響的趨勢、不明朗因素及事件於“第3項：主要資料-風險因素”、“第4項：有關本集團的資料”及“第5項：經營及財務回顧及展望-經營業績;流動資金及資本資源”中作進一步詳細討論。
研究與開發
於2022年及2023年，BMX就資本化開發成本分別支出4億英鎊及4. 47億英鎊。這反映了對新產品的持續投資。這一支出主要發生在美國、聯合王國和荷蘭。有關額外資料，請參閲載於《2023年年報及財務報表》第190至192頁“無形資產”標題下的綜合財務報表附註14，並以提述方式併入本文（見附表15. 2）。
27
目錄表
項目6：董事、高級管理人員和僱員
董事
截至2024年2月22日，有關BMX PLC董事的資料載於BMX 2023年年度報告及財務報表第108至109頁的“董事會董事”標題下，並以引用方式併入本文（見附表15. 2）。
作為一般規則，非執行董事的初始任期為三年，通常預期可在第二個三年任期內任職。如獲邀請，他們還可連任****，為期三年。
於2024年2月22日，RIGX PLC的董事如下：
姓名(年齡) |
| 功能 |
埃裏克·恩斯特羅姆(60歲) | 董事首席執行官兼首席執行官兼首席執行官 | |
尼克·勒夫(56歲) | 董事執行總裁兼首席財務官 | |
保羅·沃克(66歲) | 非執行主席(2)(3)(4) | |
阿利斯泰爾·考克斯(62歲) | 非執行董事董事(1)(2)(4) | |
瓊·費利克斯(67歲) | 非執行董事董事(1)(2)(4) | |
夏洛特·霍格(53歲) | 非執行董事董事(1)(4) | |
羅伯特·麥克勞德(59歲) | 非執行董事董事(2)(3)(4) | |
Marike van Lier Lels(64歲) | 非執行董事董事(3)(4)(5) | |
安德魯·蘇卡瓦蒂(68歲) | 非執行董事董事(1)(4) | |
蘇珊娜·伍德(63歲) | 非執行董事董事(1)(3)(4) |
| (1) | 審計委員會委員。 |
| (2) | 薪酬委員會成員。 |
| (3) | 提名委員會委員。 |
| (4) | 企業管治委員會委員。 |
| (5) | 誠如本公司於二零二四年二月十三日所公佈，Marike van Lier Lels將於二零二四年四月二十五日股東周年大會結束後退任董事會成員。 |
以下是2023年1月1日至2023年12月31日期間發生的BELX PLC董事會變動：
曾擔任高級獨立董事及薪酬委員會主席以及提名委員會及企業管治委員會成員的非執行董事WolfhartHauser先生於二零二三年四月二十日股東周年大會結束後退任董事會，彼已於董事會服務超過九年。
Alistair Cox先生自二零二三年四月二十日股東周年大會結束後加入董事會擔任非執行董事，並加入審核委員會、薪酬委員會及企業管治委員會。
Suzanne Wood加入提名委員會，併成為高級獨立董事（就英國企業管治守則而言），自二零二三年四月二十日起生效。
Robert MacLeod先生自二零二三年四月二十日起出任薪酬委員會主席。
於2023年12月8日，REMAX PLC宣佈委任Bianca Tetteroo為非執行董事，自2024年7月1日起生效，惟須待股東於2024年4月25日舉行的股東周年大會上選舉。
個人簡歷： 比安卡Tetteroo（54）
其他任命：Achmea BV首席執行官兼執行委員會主席。
過去的任命：於2021年出任首席執行官之前，彼曾於Achmea BV任職12年，擔任多個高級行政及財務職務。此前曾在富通集團工作13年，在多個業務領域工作，包括
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目錄表
銀行、保險和投資。在富通集團取得特許會計師資格，此前她曾在國際會計師事務所瑪澤工作。
國籍： 荷蘭語
經驗/技能： 擁有豐富的相關國際經驗和戰略專業知識，並清楚地認識到協調業務成功和利益相關者利益的重要性。
教育：擁有Nyenrode大學信息管理和會計學學士學位。
高級管理層
於2024年2月22日，除董事外的執行人員如下：
亨利·烏多：首席法務官兼公司祕書。美國和英國公民，被紐約州律師協會接納。於二零一一年加入本集團。加入本集團前，彼曾任Cadbury plc之首席法律總監及公司祕書。
羅斯·湯姆森：TSX PLC首席人力資源官。於二零二一年加入本集團。在加入本集團前，彼為ABRDN PLC（一家全球投資及資產管理公司）的首席人力資源官。
補償
在2020年年度股東大會上，薪酬政策獲得批准，該政策通過引用附件15. 3納入本文。2023年的補助金乃根據該政策根據多年獎勵計劃向執行董事作出。
於2023年股東周年大會上，新薪酬政策獲批准，根據該新政策的首批獎勵將於2024年作出。新薪酬政策載於2023年年報及財務報表第142至148頁，並以提述方式併入本文（見附表15. 2）。
有關執行董事及非執行董事離職補償的政策載於本年報表格20-F附表15. 2第146至147頁，並以引用方式併入本年報。
行政人員的薪酬
總薪酬（薪金、年度獎勵、福利、退休金、代替退休金的現金津貼及就於二零二三年歸屬的股份收取的股息等值）（及就2023年賺取的週年獎勵）向行政人員發放截至2023年12月31日止年度，本集團向BMX（董事除外）支付的退休金為3，240，326英鎊，其中包括就該等高級人員向退休金計劃作出的供款16，727英鎊。
行政人員參與年度獎勵計劃（“年度獎勵計劃”），該計劃以一年期內的財務目標及個人主要表現目標為基礎。由此產生的AIP支出包括相關財政年度結束後3月份的現金支出（2/3rd）和遞延股份（1/3rd），這些股份將在三年後發放給參與者。2023年行政人員的薪酬總額包括2023年AIP的現金及遞延股份部分。
於二零二三年，我們亦根據二零一三年長期獎勵計劃（定義見下文）向行政人員授出有條件股份獎勵（見下文“-股權-董事及行政人員的股權”）。
年度薪酬報告
年度薪酬報告載於《2023年RELX年度報告及財務報表》第130至141頁，並於此結合於附表15.2。
29
目錄表
股份所有權
執行董事的多年激勵利益
該資料載於《RELX年度報告及財務報表2023年》第136至137頁“多年獎勵權益”標題下，並於此併入附表15.2。
基於股權的計劃
截至2023年12月31日，我們在以下股權計劃下運營和/或擁有未償還的獎項：
(i) | 全員股權計劃 |
以下四個計劃是基於本地所有員工權益的計劃：
(a) | 英國SAYE購股權計劃(“SAYE計劃2013”)和共享儲蓄2023 |
RELX PLC普通股的期權已根據SAYE計劃授予。股份可按行使價購入，行使價不低於(I)有關股份於發出購股權邀請書發出前三個交易日在倫敦證券交易所的收市價的80%及(Ii)如認購新股，其面值以較高者為準。
在受邀之日，RELX Group plc及其控制的參與公司的所有英國員工都有資格參加SAYE計劃。此外，RELX Group plc的董事可以允許RELX Group plc及其控制的參與公司的其他員工參與。
參與者每月可以節省10到500 GB，期限為三到五年。在期滿後的六個月內，參與者可以用他/她的積蓄以行使價購買股票。然而，在某些特定情況下，包括死亡，或因受傷、傷殘、裁員而終止受僱，或根據我們的SAYE計劃獨立退休政策或出售參與者工作的業務或附屬公司，或在持有期權至少三年的情況下，可提前行使期權。在合併、重組或接管其股份有選擇權的公司的情況下，允許行使；或者，經收購公司或與其有關聯的公司同意，可以用這種選擇權交換收購公司或該關聯公司的股份的期權。在其股份為期權的公司自動清盤的情況下，也可以行使期權。如果在正常行使日之前行使期權，參與者只能獲得截至行使日累計儲蓄所能購買的股份數量，外加利息(如果有)。
由於該計劃即將到期，在2023年年度股東大會上以與上述相同的條件批准了替代計劃--“共享保存2023”。根據這一計劃，2023年發放了儲蓄期為三年的獎勵。
執行董事已放棄參與2013年SAYE計劃和2023年度共享儲蓄計劃的權利。
(b) | 荷蘭可轉換債券股票安排 |
該計劃下的認購已於2017年停止，但該計劃下仍有未償還的期權(前稱轉換)權利。這一安排包括每年發行一筆可轉換債券貸款，供我們在荷蘭的公司僱用的員工或臨時借調到海外附屬公司的員工認購。這些可轉換債券貸款的期限為10年，按季度累加利息，在每年年底後以欠款支付。在貸款的10年期限內，員工可以決定將其債權轉換為RELX PLC股票，行使(轉換)價格相當於員工認購貸款的月份的最後一個交易日在泛歐交易所阿姆斯特丹的股價(行使價)。所有剩餘的債券貸款連同截至兑付日的應計利息已於2019年11月償還給債券持有人。在償還貸款時，存續的轉換權按大致相同的條款成為獨立的選擇權，相關的行使價格和10年的行使(轉換)期限不變。
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目錄表
執行董事沒有資格參加這項計劃。
(c) | 荷蘭購股計劃(“DSPP”) |
RELX Nederland BV及其控制的參與公司的所有員工，如果在邀請之日既沒有處於試用期，也沒有受到通知，並且通過荷蘭工資單領取工資，則有權參加DSPP。DSPP的每個週期都是獨立運作的，並對所提供的每個週期的資格進行評估。2023年2月啟動2023年2月至2023年12月完成2023年DSPP週期。
參與的員工每月從淨工資中拿出一部分用於購買在泛歐交易所阿姆斯特丹上市的RELX PLC股票(投資股票)。每個週期適用最低和最高年度繳費金額。2023年，最低年度捐款額為250歐元，最高年度捐款額為6,000歐元。在2023年DSPP週期結束時，仍在RELX工作的參與者，如果沒有出售在該年度購買的任何投資股票，將從RELX獲得相當於2023年購買的投資股票的20%的匹配股票。根據DSPP收購的投資股份應計正常的RELX股息，這些股息會自動再投資於額外的RELX和PLC股票。
執行董事沒有資格參加DSPP。
(d) | 2023年員工購股計劃(“ESPP 2023”) |
在2023年的年度股東大會上，美國尋求批准一項新的全員工計劃，即2023年員工股票購買計劃(ESPP 2023)。ESPP 2023為符合條件的美國員工提供了以折扣價購買RELX美國存託憑證(ADR)的機會。ESPP 2023旨在符合1986年美國國税法第423(B)條的規定。RELX PLC參與的美國子公司的員工有資格參加。在《國税法》規定的範圍內，根據僱員連續受僱的時間、每週或每年的工作時間或如果他們獲得高額補償，參與可能會將某些僱員排除在外。
每個週期適用最低和最高年度繳費金額。首個獎項的每年供款額最低為300元，最高為6,000元。ESPP規則中的上限是美國國税局代碼上限，目前為每年25,000美元。授予以以固定價格收購美國存託憑證的期權的形式進行，該價格可設定為在授予或行使之日以美國存託憑證市值折讓(最多15%)。在供款期結束時，除非僱員選擇退出，否則選擇權將被行使。
執行董事沒有資格參加2023年ESPP。
(Ii) | 基於高管股權的計劃 |
我們的高管股權計劃包括：
(a) | 2013年度長期獎勵計劃(“LTIP 2013”) |
LTIP 2013適用於高級管理人員(包括高級管理人員和執行董事)。獎勵可以作為績效股票獎勵或零成本選項授予，但目前只打算授予績效股票獎勵。獎勵取決於在三個財政年度內衡量的表現。獎勵可以用新發行的股票、庫存股或在市場上購買的股份來滿足，但目前打算繼續用在市場上購買的股票來滿足獎勵的現有做法。適用於根據本計劃於2023年發放的獎勵的業績衡量標準和目標詳見下表。獎勵的授予還取決於參與者滿足最低持股要求和繼續受僱(某些類別的核準離職者除外)。股息等價物在業績期間應計，並在獎勵授予的範圍內在結束時以現金支付。此外，於2016及2017年度授予執行董事的股份於歸屬後的持有期再延長六個月，自2018年起授予執行董事的股份的持有期已增至兩個月。
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目錄表
LTIP：2023-2025週期
歸屬取決於三個獨立的業績指標：總股東回報(“TSR”)指標(包括三個比較組別)、每股收益指標(EPS)和投資資本回報率(ROIC)指標，分別加權20%：40%：40%並獨立評估。(1)
每三分之一的歸屬百分比 |
| TSR的排名在相關行業的範圍內 |
TSR部分(2) |
| TSR：比較器組 |
0% | 低於中位數 | |
25% | 中位數 | |
100% | 高四分位數 |
| (1) | TSR、EPS和ROIC的計算方法載於2013年股東周年大會通告，可於本公司網站查閲，Www.relx.com。我們網站上的信息並未以引用方式併入本年度報告Form 20-F中。 |
每個比較組由大約50家公司組成。2023-25年長期投資促進方案週期的公司是在與本計劃前幾個週期的比較組相同的基礎上選定的。
| (2) | 授予是在最低和最高水平之間的績效直線基礎上進行的。 |
| 中國調整後的平均經濟增長速度 |
| ||
每股收益歸屬百分比 | 前三年每股收益超過 | ROIC在2008年第三年上半年下降 | ||
和ROIC部分* |
| 業績提示期 |
| 第一個業績提升期 |
0% | 年率低於5% |
| 低於11.0% | |
25% | 年利率5% |
| 11.0% | |
50% | 年利率6% |
| 11.5% | |
65% | 年利率7% |
| 12.0% | |
75% | 年利率8% |
| 12.5% | |
85% | 年利率9% |
| 13.0% | |
92.5% | 年利率10% |
| 13.5% | |
100% | 年利率11%或以上 |
| 14.0%或以上 |
*歸屬是在聲明的平均調整後每股收益增長/ROIC百分比之間的業績直線基礎上進行的。
(b) | 2013年行政人員購股權計劃(“ESOS 2013”) |
ESOS 2013適用於約1,000名高管。授予市值期權，這些期權在三年後授予(在執行董事的情況下，取決於業績)，並在繼續受僱的情況下保持可行使，直到授予十週年為止。期權可以通過新發行的股票、庫存股的轉讓或在市場上購買的股份來滿足，但目前的目的是繼續通過新發行的股票來滿足期權的現有做法。
於2023年，並無根據ESOS 2013向執行董事提供任何補助金。高管和董事持有的既得獎勵仍可在適用情況下行使。
(c) | 保留股份計劃(“RSP”)及限售股份計劃(“RSP 2014”) |
RSP用於在適當情況下促進向高級新員工授予一次過的限制性股票獎勵，例如買斷以前聘用的員工的股票獎勵。已授予的限制性股票將通過在市場上購買的股票來償還，執行董事沒有資格參與。2014年，RSP 2014取代了RSP，取代了上述類型的獎項。
自2006年起，除執行董事外，有資格參與ESOS 2013(見上文(B)段)的僱員可於授出日期前選擇是否以限制性股份的形式收取其全部或部分授出股份，而該等股份是根據預先釐定的換股比率，即每五個根據ESOS授予他們的購股權換得一股股份。RSP是用來交付此類限制性股票獎勵的工具。限售股自#年起滿三年後歸屬
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目錄表
格蘭特，以參與者繼續受僱於我們或由我們控制的參與公司為準。授予的限制性股票由在市場上購買的股票支付。
(d) | 長期激勵計劃(《LTIP 2023》) |
2013年LTIP的規則在2023年年度股東大會上失效。股東在2023年年度股東大會上以基本相同的條款批准了替代計劃的新規則。LTIP 2023適用於高級行政人員(包括執行人員和執行董事)。獎勵是作為一種免費獲得股票的權利授予的，通常根據三個財政年度的業績衡量。獎勵可以用新發行的股票、庫存股或在市場上購買的股份來滿足，但目前打算繼續用在市場上購買的股票來滿足獎勵的現有做法。獎勵的授予還取決於參與者滿足最低持股要求和繼續受僱(某些類別的核準離職者除外)。股息等價物在業績期間應計，並在獎勵授予的範圍內在結束時以現金支付。授予執行董事的獎勵所授予的股份在歸屬後再有兩年的持有期。
根據該計劃，第一批獎項是在2023年年度股東大會之後頒發的。
(e) | 行政人員持股計劃(“ESOS 2023”) |
該計劃有效地取代了ESOS 2013和RSP 2014，並將其合併為單一計劃。根據ESOS 2023，符合條件的員工可以獲得相對於RELX PLC普通股或美國存託憑證的期權(按市值或零成本)。獎勵也可以作為一種免費獲得股票的權利授予。正常的歸屬期限為三年。市場價值期權仍可行使，但須繼續受僱，直至授予十週年為止。獎勵可以用新發行的股票、庫存股或在市場上購買的股份來滿足，但目前打算繼續用新發行的股票來滿足期權的現有做法，以及用市場購買的股份來滿足股票獎勵的現有做法。
除非在特殊情況下，並受適用的薪酬政策所規限，否則執行董事並無資格根據ESOS 2023領取酬金(例如，在招聘時，以支付從前僱主沒收的酬金的買斷)。
根據該計劃，第一批獎項是在2023年年度股東大會之後頒發的。
股票期權和有條件股票獎勵
截至2024年2月14日，受未償還期權約束的股票總數為：
| 數量： |
|
| ||||
傑出的 | 選擇權結束 | 期權價格 | |||||
| 選項 |
| 股票 |
| 量程 | ||
英國SAYE計劃 |
| 2,022,831 |
| RELX PLC |
| £ | 13.168-19.76 |
荷蘭可轉換債券股票計劃 |
| 377,548 |
| RELX PLC |
| € | 13.735 -19.39 |
ESPP | 303,806 | RELX PLC | $ | 33.473 | |||
國有企業 |
| 6,972,418 |
| RELX PLC |
| £ | 9.245-26.05 |
| 1,201,098 |
| RELX PLC |
| € | 10.286-17.785 | |
股票認購權一旦行使，預計將通過發行新的普通股來滿足。
截至2024年2月14日，以下有條件股票獎勵也未完成：
|
| 數量： |
| |
傑出的 | 頒獎典禮結束 | |||
獎項 | 股票價格上漲 | |||
LTIP |
| 5,645,491 |
| RELX PLC |
RSP |
| 1,029,941 |
| RELX PLC |
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目錄表
董事及行政人員的股份擁有權
該等於2023年12月31日為RELX PLC董事的人士於該年度年初及年底於RELX PLC已發行股本中的權益載於RELX年報及財務報表第2135頁“董事持股及其他股份權益報表”項下，並於此併入以供參考附表15.2。
截至2024年2月21日，RELX PLC現任執行董事在RELX PLC已發行股本中的權益為：
|
| 對以下項目的興趣 |
RELX | ||
PLC股價下跌 | ||
埃裏克·恩斯特羅姆 |
| 1,175,520 |
尼克·勒夫 |
| 286,267 |
* | 包括普通股和美國存託憑證。 |
下表顯示了截至2024年2月14日，公司高管(董事除外)實益擁有的RELX PLC證券總數(包括普通股和美國存託憑證)以及公司在職高管(董事除外)持有的認股權(僅包括普通股)和有條件股票獎勵(包括普通股和美國存託憑證)的總數：
|
|
| RELX |
| RELX |
| ||
PLC：GB | PLC：歐元 | RELX | ||||||
普通 | 普通 | 可編程控制器 | ||||||
股票 | 股票 | 條件性 | ||||||
RELX和PLC | 受制於 | 受制於 | 分享 | |||||
| 股票 |
| 選項 |
| 選項 |
| 獎項 | |
行政人員(董事除外) |
| 631,777 |
| 33,595 |
| 33,957 |
| 315,631 |
上表所載有關RELX PLC英鎊計價普通股的購股權，可於其各自授出日期起計3週年至2027年期間按每股英磅11.52英磅至英磅19.766英磅的價格行使(SAYE期權除外，該期權將可於各自到期日起計6個月內行使)。上表中包括的對RELX PLC歐元計價普通股的期權可在其各自授予日期的3週年至2027年期間以每股15.003歐元至16.7225歐元的價格行使。上表中包括的RELX PLC有條件股票獎勵將在2024年至2026年期間授予。
於2023年，我們根據LTIP 2013(於上文“行政股權為本計劃”中所述)向行政人員授予合共96,251股有條件股份獎勵。
34
目錄表
董事會慣例
董事會目前由兩名執行董事和八名非執行董事組成。提名委員會提名的人在被任命為委員會成員之前，必須得到委員會的批准。提名委員會的職權範圍可應要求索取，並可在我們的網站www.relx.com上查看。我們網站上的信息並未以引用方式併入本年度報告Form 20-F中。
儘管有上述有關委任董事會成員的規定，股東仍保留根據RELX PLC的組織章程細則以普通決議案委任董事的權利。股東也可以通過普通決議將董事從董事會除名。
董事會還設立了以下委員會：
| — | 審計委員會--目前由五名獨立非執行董事組成； |
| — | 公司治理委員會--目前由所有非執行董事組成； |
| — | 提名--目前由包括董事會主席在內的四名非執行董事組成；以及 |
| — | 薪酬-目前由四名非執行董事組成，包括董事會主席，負責確定薪酬政策(有待股東批准)、監督和決定執行董事和主席的執行情況，以及批准董事會級別以下高級管理人員的薪酬。 |
有關本集團董事會成員職位及行政人員職位的其他資料，請參閲第28頁的“董事”及第29頁的“高級管理層”。審計委員會成員詳情及薪酬委員會成員詳情載於第28頁“董事”一節。
根據RELX PLC的組織章程細則，三分之一的董事應退任，如他們願意，可在股東周年大會上供股東重選。儘管組織章程細則有此等規定，但根據英國企業管治守則的規定，所有董事通常退任，除非他們退任，否則將於每屆股東周年大會上重選連任。
薪酬委員會的主要角色和職責以書面職權範圍列出，包括：
| (i) | 根據適用法律，確定RELX PLC執行董事和高級管理人員的薪酬政策，並監督和決定其實施情況； |
| (Ii) | 至審查薪酬政策的持續適當性和相關性，特別是與業績有關的內容及其與風險政策和制度的兼容性; |
| (Iii) | 檢討及建議修訂所有以股份為基礎的獎勵計劃的規則，並在適當情況下為以股份為基礎的獎勵及期權制訂適當的表現條件。; |
| (Iv) | tO在執行其職責時，充分考慮委員會認為相關或適當的任何已公佈的關於上市公司董事薪酬以及股票計劃的形成和運作的企業管治準則、守則或建議，包括但不限於英國企業管治守則; |
| (v) | 至協助與機構投資者就重大薪酬政策問題保持開放和持續的對話; 和 |
| (Vi) | 至審查員工薪酬和相關政策，以及激勵和獎勵與文化的一致性，並在為執行董事制定薪酬政策時考慮這些因素. |
薪酬委員會主席於每次會議後就其職責範圍內的所有事項向董事會正式報告其議事程序，而委員會已適當顧及有關披露所有資料的現行要求及最佳做法，並編制一份有關RELX薪酬政策及做法的年度報告，該報告構成RELX年度報告及財務報表的一部分。
35
目錄表
這個 條款 的 參考文獻 為 這個 報酬 委員會 是 評議 每年一次 和 a 拷貝 是 已出版 在……上面 我們的 網址：www.relx.com。 這個 信息 在……上面 我們的 網站 是 不 註冊成立 通過 參考文獻 vt.進入，進入 這 每年一次 報告 在……上面 表格 20-F.
員工
受僱人數於綜合財務報表附註5披露，列載於RELX年度報告及財務報表2023年第176頁“人事”項下，並於此併入附表15.2。
RELX PLC董事會完全致力於員工參與和參與的概念，並鼓勵其每個業務領域在員工的合作下制定自己的量身定做的方法。我們是一個機會均等的僱主，根據員工是否適合工作來招聘和提拔員工。為所有員工提供適當的培訓和發展機會。RELX已通過適用於集團內所有員工的道德和商業行為準則。
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目錄表
第7項：大股東及關聯方交易
大股東
於2024年2月22日，我們已獲以下股東通知，他們持有3%或以上的投票權權益(1) RELX公司已發行股本的比例。以下所述的股份數目及權益百分比乃於權益通知本公司之日披露：
| 數量： |
| ||
個人或團體的身份(2) |
| 股票 |
| 佔班級的百分比 |
貝萊德股份有限公司 |
| 186,631,180 |
| 9.67 |
景順有限公司 |
| 52,329,893 |
| 4.99 |
| (1) | 根據英國披露和透明度規則，除某些有限的例外情況外，擁有已發行普通股投票權3%或以上的個人或團體必須將其權益通知RELX PLC和英國金融市場行為監管局。國庫持有的股份不含投票權，在“第10項：補充信息”中披露。 |
| (2) | 根據英國《2008年大中型公司和集團(財務報表和報告)條例》，RELX PLC必須披露其所知的關於在財政年度末直接或間接持有RELX PLC證券的每個人的身份的信息。 |
據RELX PLC所知，除本文披露的情況外，它既不是一個或多個公司或任何政府直接或間接擁有或控制的公司。
RELX與上述任何實體之間沒有重大或不尋常的交易。
截至2023年12月31日，註冊地址在美國的普通股股東有73人，持有RELX PLC普通股70,377,956股，佔已發行普通股總數的3.69%。這包括花旗銀行(Citibank N.A.)，它是RELX PLC ADR計劃的託管機構，持有RELX PLC的70,287,860股普通股，佔已發行普通股總數的3.69%。截至2023年12月31日，有161名登記的美國存託憑證持有人(持有47,369份美國存託憑證)，他們的登記地址都在美國，佔已發行普通股總數的不到0.01%。
RELX PLC不知道有任何安排，其操作可能會在隨後的日期導致RELX PLC的控制權發生變化。RELX PLC的大股東與其他普通股東沒有不同的投票權。
關聯方交易
與合營企業及主要管理人員(包括RELX PLC執行董事及非執行董事)的交易載於RELX年度報告及財務報表2023年第206頁“關聯方交易”標題下的綜合財務報表附註25，並於此結合於附表15.2。
主要管理人員的薪酬詳情載於“第6項：董事、高級管理人員及僱員”。
37
目錄表
第8項：財務信息
財務報表
見“項目18：財務報表”，在此引用作為參考。
股利政策
RELX PLC的股息政策是，從長遠來看，股息的增長與調整後的每股收益大致一致，每年支付大約一半的調整後收益作為股息。
法律程序
RELX PLC在美國運營的多家子公司已成為監管行動和法律程序的對象，涉及這些子公司獲取和披露涉案個人個人信息方面涉嫌違反隱私、數據保護和消費者保護法律法規的行為，以及歷史數據安全事件，根據這些事件，未經授權的人被指控從我們的數據庫中獲取個人信息。這些類型的訴訟和調查一般都得到了解決，這些子公司同意支付的任何現金支付的很大一部分都由保險和第三方賠償償還。監管和解一般需要全面的數據安全方案、提交監管報告和獨立第三方的持續監測，以確保我們遵守這些和解的條款。雖然此類合規和持續監測的費用將由我們承擔，但合規成本或此類持續監測的成本預計不會對我們的財務狀況或我們的運營結果產生重大不利影響。
RELX PLC的多家子公司提供的產品要求我們履行與信息披露相關的某些義務。其中一些法律進一步規定了對不遵守行為的法定處罰和律師費。在正常業務過程中，Risk處理個人和集體訴訟，聲稱違反了這些法規中的一項或多項。除懸而未決的事項外，到目前為止，這些案件已經達成和解或成功辯護，我們的保險公司同意支付相當大一部分現金付款。這些訴訟沒有，也預計不會對我們的財務狀況或運營結果產生實質性的不利影響。
我們是在我們的正常業務過程中出現的各種其他法律程序的一方，這些法律程序的最終解決方案預計不會對我們的財務狀況或我們的運營結果產生重大不利影響。
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目錄表
項目9：報價和掛牌
交易市場
RELX PLC普通股在倫敦證券交易所、阿姆斯特丹泛歐交易所和紐約證券交易所上市。倫敦證券交易所是RELX PLC普通股的主要交易市場。紐約證券交易所的交易以美國存托股份(ADS)的形式進行，由花旗銀行作為託管機構發行的美國存託憑證(ADR)為證。每股美國存托股份相當於一股RELX PLC普通股。RELX PLC每個上市項目的股票代碼詳細如下：
| — | 倫敦證券交易所--《REL》 |
| — | 泛歐交易所阿姆斯特丹證交所-‘Ren’ |
| — | 紐約證券交易所-RELX(RELX) |
39
目錄表
第10項：補充資料
《公司章程》
RELX PLC的現行公司章程(以下簡稱“章程”)的副本作為本年度報告的附件1.1以Form 20-F的形式存檔。
以下是當前文章的摘要。總而言之，它並不是詳盡的，而是通過參考英國法律和條款對其整體進行了限定。
公司的宗旨
RELX PLC的對象不受限制。
股本
截至2023年12月31日，公司已發行普通股股本為1,906,907,605股，每股面值14，51/116便士，持有國庫股份總數為2,540萬股。其中，員工福利信託持有570萬股普通股，RELX和PLC以國庫持有1970萬股普通股。2023年，RELX PLC根據股東在2023年4月20日舉行的股東周年大會上授予的授權，以及先前股東在2022年4月21日舉行的年度股東大會上授予的授權，回購了將以國庫形式持有的共計3090萬股普通股。2023年12月7日，RELX PLC註銷了3100萬股國庫持有的普通股。這些股份購買和註銷反映在截至2023年12月31日的國庫普通股數量中。所有股本全部繳足股款。
RELX PLC通過普通決議並受英國《2006年公司法》(經修訂)(《公司法》)的約束，可：
| 1. | 配發股份不超過已發行股本的1/3，可再配發1/3的已發行股本，但僅限於與完全優先認購的配股有關； |
| 2. | 將全部或部分股本再分成面值低於現有股份的股份；及 |
| 3. | 合併並將全部或部分股本分成面值大於現有股份的股份。 |
因合併、分立或分立而增加RELX公司股本而產生的所有股份，適用本章程的所有規定。
RELX PLC通過特別決議並受《公司法》的約束，可以：
| 1. | 取消股東對新發行股份的優先認購權，最高限額為已發行股本的5%，並在一定條件下，取消與收購或指定資本投資相關的新發行股份的優先購買權，最高限額為已發行股本的5%； |
| 2. | 回購其本身的股份，但不超過已發行股本的10%；以及 |
| 3. | 減少其股本。 |
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目錄表
普通股的轉讓
經證明的持股可按通常形式或董事會批准的任何其他形式轉讓。董事會可酌情拒絕登記未繳足股款的憑證股份的轉讓，也可拒絕登記憑證股份的轉讓，除非轉讓文書：
| 1. | 加蓋印花或核證，並送交董事會決定的註冊辦事處或其他地點，連同有關股票及董事會可能合理要求以證明合法轉讓權利的任何其他證據； |
| 2. | 只關乎一類股份；及 |
| 3. | 贊成受讓人不超過四人。 |
如果董事會拒絕登記憑證股份的轉讓，則必須在轉讓文書提交給RELX和PLC的日期後兩個月內通知受讓人拒絕。
對於持有無證書股票的會員，此類轉讓必須使用英國《2001年無證書證券條例》中定義的相關係統進行。
未被追蹤的股東
在下列情況下，RELX PLC有權出售其任何普通股：
| 1. | 在任何説明出售意向的廣告刊登前12年內，已就尚未變現的股份支付最少三次股息；及 |
| 2. | 在刊登任何表明出售意向的廣告後的三個月內，RELX PLC沒有收到任何關於該成員或有權獲得股份的人的位置或存在的指示。 |
股息權
在公司法條文的規限下，股東可藉普通決議案宣佈派息不超過董事會所建議的簡單多數表決權所要求的數額。如董事會認為有足夠利潤可供分派，亦可派發中期股息。除股份所附權利另有規定外，一切股息應按照宣派股息的股份的實繳股款予以宣派和支付。除股份所附權利另有規定外，就股份支付的股息不得計入RELX PLC的利息。
只有在RELX PLC有利潤可供分配的情況下，才能支付股息。“可供分配的利潤”在公司法中被定義為“累積的已實現利潤，只要以前沒有用於分配或資本化，減去累積的已實現虧損，只要以前沒有在適當的資本減少或重組中沖銷”。RELX PLC不允許從股本中支付股息，包括股票溢價。可供分配的利潤是根據編制相關賬目時普遍接受的會計原則確定的。如果在擬派發股息時，RELX PLC的淨資產數額少於其催繳股本和不可分配儲備的總和，或如果擬議股息將使淨資產降至低於該數額，則RELX PLC將不被允許進行分配。
股息可以現金支付，或(取決於股東批准和章程細則規定的程序)通過分配資產的方式支付，包括但不限於另一法人團體的已繳足股份或債券或進一步發行繳足股款的RELX PLC股票。
41
目錄表
無人認領的股息
任何股息自到期支付之日起12個月內仍無人認領，如董事會議決，RELX PLC將沒收並停止欠股東的債務。RELX PLC可能會停止發行股息支票或認股權證：
| 1. | 股息支票/股息單連續至少兩次未兑現或退回未送達；或 |
| 2. | 在一次這樣的情況下，合理的查詢未能確定更新的地址。 |
如果該成員繼續申領股息或認股權證，RELX PLC必須重新發行股息支票和認股權證。
清盤時資產的分配
在RELX PLC被清盤的情況下，根據RELX PLC的一項特別決議的授權，並受英國1986年破產法(修訂)的約束，清算人可以：
| 1. | 在成員之間分配RELX和PLC的全部或任何部分資產。 |
| 2. | 評估任何資產，並確定如何在成員或不同類別的成員之間進行劃分。 |
| 3. | 將全部或部分資產置於信託中，使成員受益，並確定這些信託的範圍和條款。 |
不能強迫成員接受具有固有負債的資產。
權利的更改
根據《公司法》，如果RELX PLC的資本被劃分為不同類別的股票，則可以更改或取消與各個類別相關聯的獨特權利：
| 1. | 獲得持有該類別已發行股份面值75%的持有人的書面同意(不包括該類別持有的任何庫藏股)；或 |
| 2. | 經該類別股份持有人在另一次股東大會上通過的特別決議案授權。 |
股東大會
根據RELX PLC的條款，除非正式要求投票表決，否則將以舉手錶決的方式決定將決議付諸股東大會表決。
根據公司法，RELX PLC必須在每年1月至1日起6個月內舉行股東大會，作為其年度股東大會。董事會可在必要時召開股東大會，且必須應股東的要求迅速召開。股東周年大會通知期為21整天，其他股東大會通知期為14整天。在符合《公司法》和公司章程的前提下，通知應寄往每個會員的註冊地址。如果連續兩次將通知發送到成員的註冊地址，但未能送達，則該成員無權收到任何隨後的通知。
投票權
以舉手方式表決決議案時，每名親身出席股東大會的股東或正式委任代表均有一票投票權。在以投票方式對決議進行投票時，每一名親自出席或受委代表出席的股東對其持有的每一股RELX PLC股票有一票投票權。
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目錄表
如果是RELX PLC股份的聯名持有人，提出投票的優先股東的投票將被接受，而不包括其他聯名持有人的投票。為此目的，資歷應根據持有人姓名在股東名冊中的排列順序確定。
在公司法條文的規限下，以下人士可要求以投票方式表決：(I)會議主席；(Ii)至少五名有權就決議投票的股東(選舉會議主席或委任代表除外)；(Iii)任何親身或受委代表出席不少於所有有權就決議投票的股東總投票權10%的股東(不包括作為庫存股持有的任何RELX PLC股份所附帶的任何投票權)；或(Iv)任何一名或多名親身或委派代表出席的股東，持有賦予該決議案投票權的股份，而該等股份的已繳足股款總額不少於賦予該項權利的所有股份已繳足股款總額的10%(不包括任何作為庫房股份持有的賦予該決議案投票權的股份)。
任何成員都無權對部分繳費的股份進行投票。董事會還有權阻止股東親自或委託代表投票，如果他們沒有根據公司法第793條就要求提供RELX PLC股份權益信息的請求發出正式送達的通知。
董事的利益
在公司法條文的規限下，若董事向董事會申報利益，董事會可授權向其提出否則會構成利益衝突的事項，並令董事違反其法定責任。如果有關董事未被列入會議法定人數，且此事未經他們投票同意，或者如果他們的投票沒有被計算在內，則該授權是有效的。董事的利益申報義務不適用於《公司法》第177(5)款和第177(6)款規定的情形。答：董事：
| 1. | 可以是與RELX PLC的任何交易或安排的一方或以其他方式擁有權益，或與RELX PLC直接或以其他方式有利害關係的任何交易或安排的一方； |
| 2. | 可單獨或與他的律師事務所一起以專業身份(而非審計師)為RELX PLC行事，並有權就其專業服務獲得報酬，儘管他的職位是董事；以及 |
| 3. | 可能會在RELXPLC直接或間接擁有權益的法人團體中擁有權益，或者董事與該法人團體之間的關係是應RELXPLC的要求或指示而進行的。 |
經董事會授權擁有已申報利益的董事，無須就所獲得的任何利益向RELX PLC或其股東負責。
董事薪酬
任何董事高管的酬金將由董事會根據RELX PLC的薪酬政策釐定，可包括(但不限於)加入或繼續成為任何計劃(包括股份收購計劃)、人壽保險、退休金或在退休時或之後應付予董事的其他有關福利，或於其去世時或之後付給其受養人的福利。
未於RELX PLC擔任行政職務的董事，其一般酬金每年合計不得超過GB 500,000元或RELX PLC不時以普通決議案釐定的較高金額(並於2018年6月27日通過普通決議案，將該數額增加至每年GB 2,000,000)。各董事須就其服務獲支付按董事會釐定的費率按日累算的費用。
董事可向任何不擔任執行職務但擔任董事會任何委員會成員的董事支付額外酬金，或應RELX PLC的要求提供任何其他特別服務。這筆額外報酬可以作為普通報酬的補充支付，也可以代替普通報酬支付。
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目錄表
董事的委任/退休/免職
董事會可委任一名願意擔任董事的人士，以填補空缺或作為額外的董事，但條件是不超過章程所規定的上限。RELX PLC可通過普通決議罷免任何董事，無需特別通知，根據章程提出的罷免董事無權對此提出抗議。董事不需要持有任何股份作為資格。董事退休不受年齡限制。
借款權力
在公司法的規限下，董事會可行使RELX PLC的所有權力，借入資金、擔保、彌償、按揭或抵押其業務、財產、資產(現時及未來)及未催繳資本，併發行債券及其他證券，作為RELX PLC或任何第三方的任何債務、負債或義務的直接或附屬抵押。未經普通決議案授權，董事不得借款超過(I)GB 12,000,000,000及(Ii)經調整資本及儲備總額的2.5倍兩者中較高者的數額。
賠款
在公司法的規限下，在不限制任何其他現有的彌償權利的情況下，RELX PLC可以利用其資產向董事賠償因與RELX PLC的事務有關的疏忽、過失、失職或違反信託而產生的責任。
贖回條款
在公司法條文的規限下，在不損害任何現有股份或任何類別股份所附帶的任何權利的情況下，可根據RELX PLC或持有人的選擇，發行須贖回或須贖回的股份。董事會可決定贖回股份的條款、條件及方式，但須在配發股份前作出決定。
資本催繳準備金
在配發條款的規限下，董事會可不時催繳股東就其股份未支付的任何款項(不論是面值或溢價)。每名成員須(在收到指明付款時間及地點的至少14個整日通知的情況下)向RELX PLC支付通知所要求的催繳股份金額。電話可能需要分期付款。催繳股款可全部或部分撤銷，而催繳股款的固定付款時間可全部或部分延遲，由董事會決定。被催繳股款的人仍須對催繳股款負法律責任，即使催繳股款所涉及的股份其後有任何轉讓。催繳應視為於董事會授權催繳的決議案通過時作出。股份的聯名持有人須負上連帶責任支付有關股份的所有催繳股款。
如果催繳股款或催繳股款的任何分期付款在到期和應付後仍未全部或部分支付，應支付催繳股款或催繳股款分期付款的人應就自催繳股款到期應付之日起至支付之前未支付的金額支付利息。利息須按有關股份的配發條款或催繳通知所釐定的利率支付，或如無利率固定，則按董事會釐定的不超過年利率15%或(如較高)適當利率(定義見公司法)支付。董事會可自由豁免就任何個別成員支付全部或部分該等利息。
外匯管制
除了可能不時生效的某些經濟制裁外，目前英國並無法例限制資本的進出口，或影響向非英國居民的RELX PLC普通股持有人支付股息或其他付款。
根據英國法律(受可能不時生效的某些經濟制裁的影響)或RELX PLC關於持有RELX PLC普通股和投票的權利的條款，沒有僅與非英國居民有關的限制。
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課税
以下討論是在現行法律和税務機關實踐下，與購買、擁有和處置RELX PLC普通股或美國存託憑證相關的重要英國和美國聯邦所得税考慮事項的摘要。只有當您是美國持有者，您持有普通股或美國存託憑證作為資本資產，並使用美元作為您的功能貨幣時，這種討論才適用於您。它沒有涉及受特別規則約束的美國持有者的税收待遇，例如銀行和其他金融機構、證券或貨幣交易商或交易商、保險公司、房地產投資信託基金、受適用財務報表收入計入時間相關規則約束的個人、受監管的投資公司、選擇按市值計價的證券交易商、免税實體、繳納替代最低税額的責任人、美國聯邦所得税的直通實體(包括被視為合夥企業或S公司的實體)。持有(實際或建設性)10%或以上RELX PLC股份(以投票或價值衡量)的持有人，作為對衝、跨境、轉換或推定出售交易的一部分持有普通股或美國存託憑證的人士，或在英國居住或居籍的人士(或在過去五個課税年度內已不再在英國居住或因雙重課税條約而被視為在聯合王國以外居住的人士)。摘要也沒有討論美國聯邦替代最低税、美國遺產税和贈與税、美國特定州或地區的税法或對淨投資收入徵收的聯邦醫療保險税。
本摘要未考慮您的特定情況。它不能替代税務建議。我們敦促您根據您購買、持有和處置普通股或美國存託憑證的特殊情況，就收入、資本利得和/或轉讓税對您的影響諮詢您自己的獨立税務顧問。
在本討論中使用的“美國持有者”是指普通股或美國存託憑證的實益所有人，其目的是為了繳納美國聯邦所得税：(I)個人美國公民或居民，(Ii)根據美國、其任何州或哥倫比亞特區的法律成立或組織的公司(或其他被視為公司的實體)，(Iii)信託：(A)受一名或多名美國人士控制並受美國法院主要監督的信託，或(B)根據美國財政部法規有效選擇被視為美國人的信託，或(Iv)其收入須繳納美國聯邦所得税的遺產，而不論其來源為何。
英國税務
分紅
根據英國現行税法，對RELX PLC普通股或美國存託憑證支付的股息無需從源頭上預扣税款。在ADS或RELX PLC普通股上支付的股息不應在非英國居民手中徵收英國税，除非該人(I)是通過英國常設機構在英國進行貿易的公司，或(Ii)他在英國進行貿易(或專業或職業)，並且股息是該貿易的收據。
資本利得
非英國居民股東如於出售其RELX PLC普通股或美國存託憑證時，透過一間分公司或代理機構在英國從事某一行業、專業或職業，或就一間公司而言為常設機構，而該等普通股或美國存託憑證是或曾經為該等貿易、專業、職業、分行、代理機構或常設機構之目的而使用、持有或收購，則該股東可能須就出售其RELX PLC普通股或美國存託憑證所變現之資本利得負英國税項。
英國印花税和印花税儲備税
現行英國法律包括一項條文，規定向存託人轉讓或發行REAX PLC普通股以換取由美國存託憑證證明的REAX PLC美國存託憑證時，須支付英國印花税儲備税（SDRT）或英國印花税。為此目的，現行印花税和特別提款權税率為1.5%，在每種情況下適用於：（i）發行普通股時的發行價;（ii）以貨幣或貨幣等值為代價轉讓股份時的代價金額或價值;或（iii）在任何其他情況下的普通股價值。在某些歐盟訴訟之後，HMRC接受了他們將不再尋求對發行股票到結算服務或存託憑證系統（或將股票轉移到結算服務或存託憑證系統，如果這種轉移是有關公司籌集資本的組成部分）適用1.5%的SDRT費用，因為該費用不符合歐盟法律。在英國脱離歐盟後，在訴訟中承認的這些先前存在的歐盟法律權利在實施結束後作為國內法律事項保留
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目錄表
2020年12月31日，根據英國《2018年歐盟（退出）法案》的規定。然而，此外，英國於2023年6月29日頒佈了《保留歐盟法律（撤銷和改革）法案》，該法案的效力是，在訴訟中承認的這些先前存在的歐盟法律權利將在2023年12月31日之後不再被承認（即，在國內法中沒有行使法規制定權來重述或複製這些權利）。
財政法案2023-4於2024年2月5日在下議院通過，因此預計將於2024年初頒佈，該法案規定，儘管有歐盟法律的影響，但仍應確保其繼續存在《2023年（撤銷和改革）法》，1.5%的印花税或SDRT不適用於（i）向存託憑證系統和結算服務發行股份，以及（ii）將股份轉入結算服務或存託憑證系統，而這種轉讓是有關公司籌集新資本的組成部分。《2023-4年財務法案》還包括對“合格上市安排”的額外豁免，即股份轉讓（不改變實益所有權）與此類股份在認可的證券交易所上市有關。根據下議院於2023年11月27日通過的一項籌款決議，這些措施自2024年1月1日起臨時生效，並根據1968年臨時税收法案第1條和1973年財政法案第50條生效。《2023-4年財務條例草案》一旦通過，將賦予擬議措施永久的立法效力，否則這些措施將不再有效。
鑑於持續的不確定性，在任何情況下，在產生1.5%的印花税或印花税儲備税之前，應尋求具體的專業意見。
在沒有訂立轉讓文書的情況下（這應該是不必要的），轉讓BELX PLC美國存托股份不應支付英國印花税。轉讓TSX PLC ADS的協議不應導致對SDRT的負債。
如果存託人向ADS持有人轉讓了TSX PLC普通股，而沒有轉讓實益所有權，則不應徵收英國印花税或SDRT。
與美國存託憑證相反，購買BMX PLC普通股通常會在轉讓或轉讓協議時產生英國印花税或SDRT，税率通常為普通股應付金額的0.5%。SDRT和英國印花税通常由買家支付。如果普通股後來轉讓給託管人，則可能需要支付額外的英國印花税或SDRT，如上文所述。
遺產税
在符合有關信託及授產安排的若干條文的規定下，就美國與英國之間關於遺產税和贈與税的公約而言，個人股東在美國登記，且不是公約所定義的英國國民，則個人股東持有的BAX PLC普通股或ADS通常不需要在個人死亡時繳納英國遺產税（無論是在死亡之日持有還是在個人生前贈與，並且支付了任何適用的美國聯邦贈與税或遺產税），除非普通股或ADS是英國常設機構的商業財產的一部分，或者與執行獨立個人服務的個人的英國固定基地有關。
美國聯邦所得税
就美國聯邦所得税而言，美國存託憑證的持有人一般將被視為美國存託憑證所代表的普通股的所有者。因此，ADS普通股的存款和ADS股票的提取將不需要繳納美國聯邦所得税。
分紅
一般而言，來自海外的普通股息收入將包括在您的總收入中。在收到以英鎊支付的股息時確認的美元金額將根據存管人收到股息之日的有效匯率計算，或如果是普通股，則根據具體情況，無論付款當時是否轉換為美元。其後處置或轉換英鎊為不同美元金額時確認的任何收益或虧損一般將為美國來源的普通收入或虧損。收到的股息將不符合美國公司的股息扣除資格。
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目錄表
對於某些非公司的美國持有者，從合格的外國公司獲得的某些股息可能會被降低税率。合格的外國公司包括有資格享受與美國簽訂的某些全面所得税條約的外國公司。美國財政部的指導表明，英國是一個與美國簽訂了符合這些要求的有效所得税條約的國家，RELX PLC認為它有資格享受這一所得税條約的好處。不符合最低持有期要求的個人，在此期間不受損失風險或其他要求的保護，將沒有資格享受降低的税率。鑑於美國持有者的特殊情況，他們應該就這些規則的應用諮詢自己的税務顧問。
在符合某些條件和限制的情況下，以適當税率預扣股息的外國預扣税可被視為有資格從您的美國聯邦所得税債務中抵扣的外國税。為了計算外國税收抵免，普通股或美國存託憑證支付的股息將被視為來自美國以外的收入，通常將構成被動類別收入。此外，在某些情況下，如果您持有普通股或美國存託憑證的時間少於指定的最短期間，在此期間您不會受到損失風險的保護，或有義務支付與股息相關的款項，則您將不能就普通股或美國存託憑證的股息徵收的外國税項獲得外國税收抵免。將股息視為合格股利收入的個人可以僅考慮按最高適用邊際税率有效徵税的股息部分，以限制外國税收抵免。管理外國税收抵免的規則很複雜。美國持有者應諮詢他們自己的税務顧問，瞭解在他們的特定情況下是否可以獲得外國税收抵免或扣除。
性情
閣下一般會確認出售或以其他方式處置普通股或美國存託憑證的收益或虧損，其金額相等於出售或其他處置所變現的金額與閣下於普通股或美國存託憑證的經調整基準之間的差額。收益或損失通常是資本收益或損失。如果您在出售或其他處置時持有普通股或美國存託憑證超過一年，則為長期資本收益或虧損。個人的長期資本收益有資格享受減税。對資本損失的扣除是有限制的。您一般確認的任何收益或損失都將被視為來自美國的收入，以限制外國税收抵免。
如果您在出售或以其他方式處置您的普通股或美國存託憑證時收到英鎊或歐元，您將在出售或其他處置之日按現貨匯率變現英鎊的美元價值(對於收付實現制和選擇權責發生制納税人，如果普通股或美國存託憑證在既定證券市場交易，則為出售或其他處置的結算日)。美國持有者在出售日期至結算日期之間，或在英鎊隨後處置或兑換成不同美元金額時變現的任何收益或虧損，一般將為來自美國的普通收入或虧損。美國持有者通常有英鎊或歐元的納税基礎，您收到的英鎊或歐元相當於結算日按即期匯率收到的英鎊或歐元的美元價值。
信息申報和備份預提税金
普通股或美國存託憑證的股息及出售或以其他方式處置普通股或美國存託憑證所得款項可向美國國税局(“IRS”)申報，除非股東為公司或其他獲豁免收受人。備用預扣税可適用於此類應報告的付款，除非股東(I)提供準確的納税人識別碼，並以其他方式遵守備用預扣規則的適用要求，或(Ii)以其他方式建立免税基礎。根據備用預扣規則預扣的金額可作為抵扣持有人的美國聯邦所得税義務的抵免，並可使持有人有權獲得退款，前提是所需信息及時提供給美國國税局。
某些美國持有者被要求向美國國税局報告他們對普通股或美國存託憑證的投資信息，這些普通股或美國存託憑證不是通過國內金融機構的賬户持有的。沒有報告所需信息的投資者可能會受到鉅額處罰。美國持有者應就這項立法的影響以及因投資普通股或美國存託憑證而產生的任何其他報告義務諮詢他們自己的税務顧問。
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目錄表
展出的文件
美國證券交易委員會在http://www.sec.gov設有一個互聯網站，其中包含以電子方式向美國證券交易委員會提交的報告、委託書和信息聲明以及其他有關注冊人的信息。本年度報告FORM 20-F以及我們向美國證券交易委員會提交或提供的其他信息可通過本網站獲取。
我們的網址是www.relx.com。我們網站上的信息並未以引用方式併入本年度報告Form 20-F中。
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目錄表
第11項：關於市場風險的定量和定性披露
市場風險
我們的主要市場風險是利率和匯率的變化，以及流動性和信貸風險。
淨融資成本受到債務、現金和現金等價物利率波動的影響。利率的上升增加了浮動利率債務的利息成本，而利率的下降則減少了浮動利率現金和現金等價物的利息。固定利率債務的應付利息支出受到保護，不會受到利率上升的影響，但不會從利率下降中受益。我們的公司從事以外幣計價的交易，因此在此類交易中面臨匯率風險。淨融資成本還可能受到衍生工具公允價值變化的影響(由於利率和匯率波動)，而這些衍生工具不是IFRS 9--“金融工具”下指定對衝關係的一部分，以及可能在指定對衝關係上出現的無效。我們對這一利率風險和匯率風險的管理如下。
我們管理着長期債務、短期債務和承諾的銀行融資的投資組合，以支持我們的資本結構，並面臨相關市場關閉和債務無法及時再融資的風險。此外，我們借貸的信用利差受到市場流動性和投資者需求變化的影響。我們通過維持一系列借款安排和債務計劃來管理這一風險，這些貸款和債務計劃具有期限特徵，以限制再融資風險。
我們對與個別交易對手持有的全部本金現金和現金等價物有信用風險敞口。此外，我們還面臨金融工具交易對手可能不履行的信用風險；這種信用風險通常限於任何對衝收益的金額，而不是被對衝的全部本金金額。信用風險是通過監測交易對手的信用質量並限制每一方的未償還金額來管理的。我們的風險資本投資的市值也會發生變化。
吾等對上述市場風險的管理於綜合財務報表附註17第194至200頁“金融工具”及附註21於RELX年報及財務報表第201至202頁附註21“債務”中作更詳細描述，並於此參考附表15.2併入。
利率風險和匯率風險的管理
我們尋求通過衍生金融工具(包括利率掉期和遠期外匯合約)來管理利率和匯率變動帶來的風險。我們進入衍生金融工具只是為了對衝(或降低)上述潛在風險。
我們進行利率互換是為了在固定和浮動利率債務、現金和現金等價物之間實現適當的平衡，並管理與利率變動相關的風險。利率互換被用來對衝利率波動對浮動利率債務、現金和現金等價物的影響，方法是允許我們將名義本金金額確定為等於基礎浮動利率現金、現金等價物或被對衝債務的本金金額。它們也被用來將固定利率的長期債務轉換為浮動利率。這種掉期可以用來將整個固定利率債券轉換為全期限的浮動利率債券，也可以用來將借款本金的一部分或期限的一部分轉換為浮動利率。同樣，我們使用遠期外匯合約來對衝匯率變動對我們的外幣收入和運營成本產生的交易風險。
如淨融資成本受到衍生工具公允價值變動的影響(因利息及匯率波動所致)，我們會透過以有效對衝關係指定衍生工具來管理此風險，除非其公允價值的潛在變動被視為微不足道。
衍生工具用於管理與利率及匯率變動有關的風險，本集團並無參與投機性衍生工具。本集團用以對衝特定風險的衍生工具並非專門產品，一般可從多個來源購得。
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目錄表
敏感度分析
以下分析列出了我們的金融工具的公允價值對選定的利率和匯率變化的敏感性。變化的範圍代表了我們對一年內合理可能發生的變化的看法。
以下列出的利率掉期和遠期外匯合約的公允價值代表按2023年12月31日的市場利率和匯率計算的重置成本。長期債務的公允價值是通過按市場利率貼現預期的未來現金流來計算的。
我們對金融工具的使用以及我們對金融工具的會計政策在RELX年報和財務報表2023年第194至200頁綜合財務報表附註17“金融工具”標題下進行了更全面的描述，並通過引用附件15.2併入本文。
(A)降低利率風險
以下敏感性分析假設所有貨幣和到期日的利率從2023年12月31日的水平立即變化100個基點，而所有其他變量保持不變。
| 公允價值 |
| 公允價值變動 |
| 公允價值 |
| 公允價值變動 | |||||||||||
| 12月31日 |
| +100 |
| -100 |
| 12月31日 |
| +100 |
| -100 | |||||||
金融工具 |
| 2022 |
| 基點： |
| 基點： |
| 2023 |
| 基點： |
| 基點： | ||||||
(單位：百萬美元) | (單位：百萬美元) | |||||||||||||||||
短期債務 | £ | (102) |
| £ | — |
| £ | — |
| £ | (220) |
| £ | — |
| £ | — | |
長期債務（包括流動部分） |
| (6,476) |
| 211 |
| (226) |
| (6,229) |
| 231 |
| (248) | ||||||
利率互換(將固定利率互換為浮動利率) |
| (216) |
| (84) |
| 90 |
| (112) |
| (104) |
| 112 | ||||||
利率變動100個基點不會導致其他金融工具的公允價值發生實質性變化。
截至2023年12月31日，總債務的57%是固定利率。利率下調100個基點，根據2022年12月31日和2023年12月31日的現金、現金等價物、銀行貸款和商業票據債務等金融工具的構成，預計2022年和2023年的淨融資成本將分別減少2500萬GB和2600萬GB。利率每上升100個基點，2022年和2023年的淨融資成本估計將分別增加2500萬GB和2600萬GB。
(B)降低匯率風險
以下敏感性分析假設所有外幣兑英鎊匯率從2023年12月31日的水平立即變化10%，而所有其他變量保持不變。+10%的變化表示貨幣對英鎊走強，-10%的變化表示貨幣對英鎊走弱。
| 公允價值 | 公允價值 | ||||||||||||||||
12月31日 | 公允價值變動 | 12月31日 | 公允價值變動 | |||||||||||||||
金融工具 |
| 2022 |
| +10% |
| -10% |
| 2023 |
| +10% |
| -10% | ||||||
(單位：百萬美元) | (單位：百萬美元) | |||||||||||||||||
現金和現金等價物 |
| £ | 334 |
| £ | 32 |
| £ | (32) |
| £ | 155 |
| £ | 15 |
| £ | (15) |
短期債務 |
| (102) |
| (10) |
| 10 |
| (220) |
| (22) |
| 22 | ||||||
長期債務（包括流動部分） |
| (6,476) |
| (644) |
| 644 |
| (6,229) |
| (620) |
| 620 | ||||||
融資租賃應收賬款 |
| 5 |
| — |
| — |
| 4 |
| — |
| — | ||||||
利率互換(包括交叉貨幣利率互換) |
| (216) |
| (22) |
| 22 |
| (112) |
| (11) |
| 11 | ||||||
遠期外匯合約 |
| (21) |
| (82) |
| 82 |
| 46 |
| (173) |
| 173 | ||||||
外幣匯率變動10%不會導致其他金融工具的公允價值發生實質性變化。
50
目錄表
第12項：股權證券以外的證券説明
美國存託憑證(ADR)持有人的費用和收費
花旗銀行(Citibank N.A.)作為RELX PLC ADR計劃的託管機構，直接向存放股票或交出美國存托股票(ADS)的投資者或為其提供資金的中介機構收取交割和交出美國存托股票(ADS)的費用。保管人收取向投資者進行分配的費用，方法是從分配的金額中扣除這些費用，或出售一部分可分配財產以支付費用。託管人可通過從現金分配中扣除，或直接向投資者收費，或向代表投資者的參與者的賬簿記賬系統賬户收費，收取託管服務的年費。保管人一般可以拒絕提供吸引費用的服務，直到支付這些服務的費用為止。
存取股的人必須支付 |
| 為 |
每100張美國存託憑證$5(或以下)(不足100張美國存託憑證之數) | 發行美國存託憑證，包括因分配股份、權利或其他財產而發行的美國存託憑證(在某些情況下可提供數量折扣) | |
為提取目的取消美國存託憑證，包括如果存款協議終止 | ||
每個美國存托股份5美元(或更少) | 向美國存托股份註冊持有人派發現金 | |
一項費用，相當於如果分發給您的證券是股票，並且這些股票是為發行美國存託憑證而存入的，則應支付的費用 | 分發給已存放證券持有人的證券，該證券由託管機構分發給美國存托股份登記持有人 | |
每歷年每個美國存托股份5美元(或更少) | 託管服務 | |
註冊費或轉讓費 | 當您存入或提取股票時，將本公司股票登記冊上的股票轉移到或從託管人或其代理人的名義轉移和登記 | |
保管人的費用 | 電報、電傳和傳真傳輸(如保證金協議有明確規定) | |
將外幣兑換成美元 | ||
存託人或託管人必須就任何ADS或ADS基礎股份支付的税收和其他政府費用，例如股票轉讓税、印花税或預扣税 | 必要時 | |
託管人或其代理人因為已交存證券提供服務而產生的任何費用 | 必要時 |
保管人向本集團支付的費用和其他款項
花旗銀行作為存管人之代價。已同意每年向我們支付與ADR計劃的管理和維護相關的費用，包括但不限於紐約證券交易所上市費、投資者關係費用或任何其他計劃相關費用。存管機構還同意支付標準的自付行政、維護和股東服務費用，以向已登記的ADR持有人提供服務。它還同意我們免除與促銷服務、方案知名度活動和方案分析報告有關的某些標準費用。在某些情況下，託管人同意根據與ADR工具相關的任何適用績效指標向我們提供額外的年度報銷和付款。存管機構將向我們報銷的費用金額有限制，但我們可獲得的報銷金額不一定與存管機構向投資者收取的費用金額掛鈎。
自2023年1月1日至2024年2月22日，我們從存管處收到175，000美元（扣除預扣税）的報銷，用於紐約證券交易所上市費用、投資者關係費用及其他與ADR融資有關的計劃相關費用。
51
目錄表
第II部
項目15：控制和程序
信息披露控制和程序的評估
RISOX PLC須遵守適用於外國私人發行人的美國法規，包括美國2002年薩班斯-奧克斯利法案（“薩班斯-奧克斯利法案”）。因此，BELX PLC成立了一個披露委員會，由BELX PLC的公司祕書和其他BELX高級管理人員組成，負責向BELX PLC的首席執行官和首席財務官提供保證。截至2023年12月31日，委員會已審閲及評估我們的披露控制及程序的有效性。根據該評估，BELX PLC的首席執行官和首席財務官得出結論，BELX PLC的披露控制和程序在本20-F表格年度報告所涵蓋的期間結束時有效。
管理層財務報告內部控制年度報告
根據《薩班斯-奧克斯利法案》第404條，管理層負責建立和維護經修訂的《交易法》第13 a-15（f）條和第15 d-15（f）條規定的對財務報告的充分內部控制。106.對BELX PLC財務報告的內部控制旨在合理保證財務報告的可靠性和按照《國際財務報告準則》編制供外部使用的財務報表。由於其固有的侷限性，對財務報告的內部控制並不是為了絕對保證防止或發現WAX PLC財務報表的錯報。
管理層根據2008年12月25日的框架，對其財務報告內部控制的有效性進行了評價。 內部控制--綜合框架(2013) 由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。根據該評估，管理層得出結論認為，截至2023年12月31日，對RIGX PLC財務報告的內部控制有效。
根據《薩班斯-奧克斯利法案》的要求，RELX PLC的首席執行官和首席財務官的證明以表格20-F的形式作為附件提交給本年度報告(見S-3和S-4頁的“第19項：證據”)。
安永律師事務所審計了截至2023年12月31日的財政年度的合併財務報表，並審計了截至2023年12月31日的財務報告內部控制的有效性。他們關於RELX的報告包括在這裏。
52
目錄表
獨立註冊會計師事務所報告
致RELX PLC的股東和董事會
財務報告內部控制之我見
我們根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的內部控制-綜合框架(2013年框架)(COSO標準)中確立的標準，審計了RELX PLC(集團)截至2023年12月31日的財務報告內部控制。我們認為，根據COSO標準，截至2023年12月31日，本集團在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制。
我們亦已按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的準則，審核本集團於2023年12月31日、2023年及2022年12月31日的綜合財務狀況表，以及截至2023年12月31日止三個年度各年度的相關綜合收益表、全面收益表、現金流量表及權益變動表，本集團的相關附註及本公司於2024年2月14日的報告就此發表無保留意見。
意見基礎
本集團管理層負責維持有效的財務報告內部控制，並對隨附的管理層財務報告內部控制年度報告所載財務報告內部控制的有效性進行評估。我們的責任是根據我們的審計對集團財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與集團保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。
我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性，以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(2)提供合理的保證，即交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(三)提供合理保證，防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/s/安永律師事務所
聯合王國，倫敦
2024年2月14日
53
目錄表
財務報告的內部控制
管理層，包括RELX PLC的首席執行官和首席財務官，已審查在本Form 20-F年度報告涵蓋的期間內，財務報告的內部控制是否發生了任何重大影響或合理地可能對RELX PLC的財務報告內部控制產生重大影響的變化。根據這一審查，RELX PLC的首席執行官和首席財務官得出的結論是，沒有這樣的變化。
下文概述了內部控制結構。
RELX PLC董事會通過了一份需要提交其決定的事項一覽表。於2023年，RELX PLC董事會對本集團的內部控制活動和系統行使了監督職能。
RELX PLC審計委員會定期召開會議，審查集團的內部控制和風險管理制度。
審計委員會
RELX PLC有一個審計委員會，該委員會只由非執行董事組成，所有非執行董事都是獨立的。審計委員會定期開會，由蘇珊娜·伍德擔任主席，其他成員是阿利斯泰爾·考克斯、瓊·費利克斯、夏洛特·霍格和安德魯·蘇卡瓦蒂。
審計委員會的主要職責和職責是以書面職權範圍規定的，包括：
| (i) | 監督財務報表和與財務業績有關的任何正式公告的完整性，審查其中所載的重大財務報告判斷； |
| (Ii) | 審查公司的內部財務控制以及內部控制和風險管理制度； |
| (Iii) | 監督和審查內部審計職能的有效性； |
| (Iv) | 就外聘核數師的委任、再委任及免職事宜，向董事會提出建議，以供股東在股東大會上批准，並批准外聘核數師的薪酬及聘用條款； |
| (v) | 審查和監督外聘審計員的獨立性和客觀性以及審計程序的有效性，同時考慮到相關的專業和監管要求；以及 |
| (Vi) | 制定和建議聘用外聘審計員提供非審計服務的政策，同時考慮到有關外聘審計公司提供非審計服務的相關道德準則，並監測合規情況。 |
審計委員會向董事會報告其活動，確定其認為需要採取行動或改進的任何事項，並就應採取的步驟提出建議。
審計委員會有明確的權力調查其職權範圍內的任何事項，並有權獲得為此目的可能需要的所有資源和信息。審計委員會有權獲得法律和其他獨立的專業意見，並有權批准支付給該等顧問的所有費用。
審計委員會的職權範圍每年都會進行審查，並在我們的網站www.relx.com上發佈。我們網站上的信息並未以引用方式併入本年度報告Form 20-F中。
54
目錄表
項目16 A：審計委員會財務專家
審計委員會的成員在“第6項：董事、高級管理人員和僱員”中確定。公司董事會成員已確定，審計委員會至少包括一名符合SEC適用規則和條例規定的財務專家。審計委員會的財務專家是蘇珊娜·伍德。蘇珊娜·伍德被認為是獨立的。
項目16 B：道德守則
本集團已採納道德守則（道德及商業行為守則），以及一套獨立的道德守則（《高級財務人員道德守則》），該守則亦適用於BMX PLC的首席執行官、首席財務官、首席會計官或主計長，或履行類似職能的人士（統稱“高級財務人員”）。這兩項道德守則可在www.relx.com企業責任頁面的“政策”下查閲。我們網站上的信息不以引用方式併入本20-F表格年度報告。如果《高級財務人員守則》被修訂或豁免某項規定，我們打算在修訂或豁免後五個工作日內在上述互聯網網站上發佈信息，以履行任何披露義務。2021年6月，我們修訂了《高級財務人員守則》，以解決違規報告的速度、違規調查的合作要求、守則中利益衝突和不當影響條款所涵蓋的個人和活動，以及根據守則獲得豁免的必要程序。
項目16 C：主要會計師費用和服務
我們的主會計師Ernst & Young LLP收取的費用總額載於2023年年報及財務報表第176頁“核數師酬金”項下的綜合財務報表附註4，並以引用方式併入本文（見附表15.2）。
RIGX PLC的審核委員會已採納政策及程序，以預先批准核數師提供的審核及非審核服務。該等政策及程序概述如下。
審核委員會於委聘核數師進行年度審核前，已同意財務報表年度審核之委聘條款及範圍。核數費用由審核委員會批准。
核數師不得提供會損害其獨立性或違反任何會影響其獲委任為核數師的法律或規例的非核數服務。他們只有在其技能和經驗使其成為合理的服務提供者時才有資格被挑選提供非審計服務。審計委員會主席必須預先批准審計師提供的所有非審計服務，並將考慮SEC規則和其他指導方針，以確定允許的服務範圍。除與審計相關的工作外，所有工作必須在委託工作前得到審計委員會的特別預先批准。除非事先獲審核委員會批准，否則非核數費用總額不得超過任何特定年度的年度核數費用。截至二零二三年十二月三十一日止年度進行的所有審核及非審核服務均根據上文概述的政策及程序預先批准。
55
目錄表
第16 E項：發行人和關聯購買人購買股權
於2023年，本集團以總代價8億英鎊（9. 92億美元）購回合共3，090萬股股份，並以庫存方式持有。
於2022年及2023年，僱員福利信託分別購買2. 2百萬股及2. 0百萬股RIGX PLC股份，以滿足“第6項：董事、高級管理層及僱員-股權”所述的股權計劃下的獎勵。
|
|
|
|
| 近似值 | ||||
最大值 | |||||||||
總股份 | 價值 | ||||||||
已回購 | 的股份 | ||||||||
在……下面 | 可能還沒有。 | ||||||||
數量： | 平均價格 | 公開 | 購得 | ||||||
普通 | 付費收款者 | 宣佈 | 在政府的領導下 | ||||||
| 股票 |
| 分享 |
| 節目 |
| 節目 | ||
2023年1月(1) |
| 4,414,183 |
| 2,381p |
| 4,414,183 |
| £ | 4500萬 |
2023年2月(2)(3) |
| 5,164,160 |
| 2,495p |
| 3,199,911 |
| £ | 6.16億 |
2023年3月(4) |
| 4,401,993 |
| 2,573p |
| 4,401,993 |
| £ | 5.02億 |
2023年4月(4) |
| 3,086,979 |
| 2,663p |
| 3,086,979 |
| £ | 4.2億 |
2023年5月(4) |
| 3,402,008 |
| 2,500p |
| 3,402,008 |
| £ | 3.35億 |
2023年6月(4) |
| 3,273,298 |
| 2,602p |
| 3,273,298 |
| £ | 2.5億 |
2023年7月(4) |
| 2,235,578 |
| 2,568p |
| 2,235,578 |
| £ | 1.93億 |
2023年8月(4) |
| 1,826,235 |
| 2,564p |
| 1,826,235 |
| £ | 1.46億 |
2023年9月(4) |
| 1,631,522 |
| 2,744p |
| 1,631,522 |
| £ | 1.01億 |
2023年10月(4) |
| 1,660,705 |
| 2,874p |
| 1,660,705 |
| £ | 5300萬 |
2023年11月(4) |
| 1,520,519 |
| 2,976p |
| 1,520,519 |
| £ | 800萬 |
2023年12月(2)(4)(5) |
| 259,205 |
| 3,094p |
| 259,195 |
| £ | 1.5億 |
|
| 32,876,385 |
|
|
| 30,912,126 |
|
| |
| (1) | 包括根據2022年12月9日宣佈的1.5億GB(1.86億美元)非酌情回購計劃購買的金額。 |
| (2) | 包括為滿足我們基於股權的計劃下的獎勵而購買的股份，如“第6項：董事、高級管理人員和員工的股份所有權”所述。 |
| (3) | 包括根據2022年12月9日宣佈的1.5億英鎊（1.86億美元）非全權回購計劃和2023年2月16日宣佈的6.5億英鎊（8.06億美元）非全權計劃購買的金額。 |
| (4) | 包括根據2023年2月16日宣佈的6.5億英鎊（8.06億美元）非全權回購計劃購買的金額。此非全權回購計劃已於二零二三年十二月六日完成。 |
| (5) | 2023年12月8日，BMX宣佈了一項非全權回購計劃，將在2024年1月2日至2024年2月9日期間進一步回購價值高達1.5億英鎊（1.86億美元）的普通股。截至2024年2月14日，根據該計劃，已購買了另外460萬股PICIX PLC股票。 |
2024年2月15日，BMX PLC宣佈打算在2024年剩餘時間內回購價值高達8.5億英鎊（10.54億美元）的普通股。
56
目錄表
項目16 G：嚴格的管理
有關我們企業管治常規的詳情載於第52頁“第15項：監控及程序”。
遵守紐約證券交易所公司治理規則
作為一家在紐約證券交易所（“紐約證券交易所”）上市的公司，BMX PLC須遵守紐約證券交易所的上市要求和美國證券交易委員會的規則。我們還持續監控我們對適用於外國私人發行人的《薩班斯-奧克斯利法案》條款的遵守情況。
作為一家外國私人發行人，JAX PLC僅需遵守紐約證券交易所的某些公司治理規則，並遵守所有適用規則。紐約證券交易所的規則還要求披露其公司治理做法與紐約證券交易所上市標準要求的美國公司的公司治理做法存在的任何重大差異。
我們遵循英國的公司治理慣例，與紐約證券交易所針對外國私人發行人的公司治理標準並無顯著差異。我們相信，我們的企業管治常規與美國公司根據紐約證券交易所企業管治上市標準所須遵守的常規並無任何重大差異。
紐約證券交易所的上市標準規定，美國公司必須有一個完全由獨立董事組成的提名/公司治理委員會，並有一份書面章程，説明該委員會的目的和責任，至少必須確定有資格成為董事會成員的個人，制定並向董事會建議一套公司治理原則，並監督對董事會和管理層的評估。
BELIX PLC設有提名委員會及公司管治委員會。根據紐約證券交易所上市標準，BMX PLC董事會為這些委員會採用的書面職權範圍規定了與美國公司提名/公司治理委員會相對應的目的和責任。提名委員會及企業管治委員會全部由非執行董事組成。
項目16 K：網絡安全
網絡安全-風險管理和戰略
CNOX採取措施評估、識別和管理網絡安全威脅的重大風險，包括以下內容：
| ● | 我們制定了安全計劃，並不斷進行審查和更新，以應對威脅形勢的發展，旨在確保我們有能力預防、應對網絡安全攻擊並從中恢復，確保數據得到保護，並確保我們的業務基礎設施和我們的第三方服務提供商的業務基礎設施繼續運營。 |
| ● | 我們設有管治機制，以設計及監察各業務的共同政策及標準。 |
| ● | 我們投資於適當的技術和物理控制，這些控制在整個企業中應用於基於風險的安全計劃，該計劃在基礎設施，應用程序和用户級別上運行。這些控制包括但不限於基礎設施漏洞管理、應用程序掃描和滲透測試、網絡分段、加密和日誌記錄以及監控。 |
| ● | 我們提供定期培訓及溝通計劃，以建立及維持業務各層面的風險意識。 |
| ● | 我們有適當的事件響應計劃來應對威脅和攻擊，其中包括在發生攻擊時恢復和恢復數據和應用程序的程序。 |
| ● | 我們為我們的業務保持適當的信息安全政策和合同要求，並實施監測第三方服務提供商應用我們的數據安全和彈性政策的計劃。 |
| ● | 我們使用獨立的內部和第三方審計師來測試、評估和幫助增強我們的程序和控制程序。 |
| ● | 我們不斷監測全球監管格局，以確定新出現的網絡安全、數據保護和隱私法律，並根據需要制定實施計劃以遵守這些法律。 |
| ● | 我們購買了適當的網絡安全保險，以減少網絡安全事件帶來的潛在損失。 |
57
目錄表
RELX擁有一個基於特雷德韋委員會贊助組織委員會(COSO)的內部控制-綜合框架(2013)的嵌入良好的風險管理框架。通過此框架，可以在其業務範圍內以有效且一致的方式識別、評估、緩解和監控風險。RELX使用三道防線模型，並使其風險管理和內部控制系統與COSO框架保持一致。業務領域維護與其活動的性質和規模相適應的風險管理和內部控制系統，並解決其面臨的所有重大戰略、運營、財務、網絡安全、法律、法規合規和聲譽風險。
RELX風險管理被整合到業務管理中，並建立了強有力的半年一次的風險評估流程，並由集團保險和風險主管監督。該辦法旨在確保對風險事項有高度的認識，包括新出現的風險，徹底識別風險，並考慮適當的緩解控制措施，包括評估其有效性。RELX內部的每個重要業務部門和每個公司職能都是這一過程的一部分。內部審計和保證(IAA)執行內部審計，評估控制的有效性和管理層對已識別風險的反應。根據風險評估確定審計計劃中審計的優先順序。審計結果和所需的補救措施被記錄下來，供主要利益相關者使用，並報告給RELX PLC審計委員會並與其討論。
網絡安全風險框架與企業風險管理框架保持一致，並向企業風險管理框架提供信息。具體地説，由信息保障和數據保護負責人擔任主席的RELX信息安全理事會(ISC)建立並整合了使用定性和定量措施衡量每個RELX業務風險的流程，包括行業風險事件的保理、對RELX系統的攻擊以及每個業務內部事件的調查、補救和成本。風險評估結果推動了RELX及其業務內部未來網絡安全計劃的優先事項。
為了支持這些措施，RELX建立了熟練的網絡安全團隊。RELX網絡安全團隊成員擁有豐富的經驗，並擁有行業認證，如認證信息系統安全專業人員(CISSP)、認證信息安全經理(CISM)、認證道德黑客(CEH)、SANS研究所全球信息保障認證(SANS GIAC)、認證信息隱私專業人員(CIPP)和註冊信息安全審核員(CISA)。
如上所述，公司不時聘請獨立顧問和審計人員評估其網絡安全計劃的不同要素，包括對包含敏感個人身份信息的產品和服務進行兩年一次的第三方審計。該公司還定期完成ISO 27001認證、SOC2審計報告和NIST網絡安全框架評估。為了進一步支持其網絡安全計劃，該公司定期聘請獨立研究人員和滲透測試員；並實施漏洞賞金計劃，以主動識別潛在的漏洞並進一步降低風險。
本公司定義並實施了第三方提供商政策，其中包括評估第三方服務提供商(供應商)的網絡安全風險；使用審計報告、認證和麪談等行業標準評估此類風險；減輕或由管理層接受供應商參與的剩餘風險；以及定期重新評估供應商。該公司已根據全面的業務連續性計劃制定了業務連續性計劃，旨在減少供應商發生重大網絡安全故障時的中斷。此外，該公司還使用威脅情報服務來識別發生重大網絡安全事件的供應商，並確保供應商已適當地緩解了該事件的根本原因。該公司還建立了正式的供應商復原力計劃，以確定和管理整個業務的關鍵供應商。該公司包括與供應商簽訂的網絡安全合同條款，以處理預防、檢測、通知義務、通信協議和恢復步驟。
有關來自網絡安全威脅的風險如何對RELX產生實質性影響的説明，包括其業務戰略、運營結果或財務狀況，請參閲“第3項：關鍵信息-風險因素--我們的網絡安全系統受損和其他未經授權訪問我們的數據庫，可能對我們的業務和運營產生不利影響”，通過引用併入本項目16K。
58
目錄表
網絡安全--治理
RELX PLC董事會監測內部控制和風險管理系統，並對其有效性進行年度評估。在網絡安全方面：
| ● | 信息保障和數據保護負責人每半年向RELX董事會通報公司網絡安全計劃的狀況。這些更新包括但不限於對行業威脅格局和對公司的影響的討論；對公司當前網絡安全風險評估的解釋；對報告期內的關鍵事件、經驗教訓和新舉措的描述；關鍵運營指標的摘要；以及緩解公司當前和未來網絡安全威脅的重點領域和計劃。 |
| ● | 下文定義的CTO論壇每年更新RELX董事會，主要是關於技術，其中包括技術項目的關鍵網絡安全影響。 |
此外，如上所述，RELX PLC審計委員會接收並討論IAA的審計結果，其中可能包括網絡安全問題。
首席法務官兼公司祕書(CLO)和首席財務官(CFO)是高級管理成員，主要負責評估和管理網絡安全風險。因此，公司的風險評估、內部審計、信息保證和事件響應組織向CLO或CFO報告。CLO和CFO決定事件是否嚴重到足以提交由公司祕書和其他高級管理人員組成的RELX披露委員會，就規定的公開披露進行諮詢。
本公司已設立三個跨職能高層論壇，進一步協調技術的治理，以支持網絡安全風險的緩解：ISC，CTOX技術論壇（CTO論壇）和安全管理委員會（SGC）。此外，CNOX信息保證和數據保護負責人定期向CLO、CFO和其他高級管理人員更新網絡安全風險。
ISC
ISC由來自風險、科學、技術和醫療、法律和展覽等各個部門的信息保障和數據保護負責人（主席）和首席信息安全官（CISO）組成。ISC成員在網絡安全方面擁有豐富的經驗，併為FS-ISAC等行業網絡安全威脅共享組織做出了廣泛貢獻。他們在RSAC USA和FS-ISAC FinCyber Today等行業活動以及國際系統安全協會（ISSA）、Directors & Boards雜誌、國際隱私專業人員協會（IAPP）和電氣和電子工程師協會IEEE出版的行業期刊上發表了大量相關主題的文章和演講。
除其他職能外，監委會：
| ● | 負責制定WAX網絡安全戰略; |
| ● | 與整個公司的管理層和運營部門保持聯繫，使網絡安全目標與風險評估、風險狀況以及當前和未來的業務需求保持一致; |
| ● | 評估、傳達公司的網絡安全風險並提出建議，包括使用遺留系統、新興技術和行業威脅; |
| ● | 清點網絡安全風險和控制措施，並建議實施緩解控制措施; |
| ● | 為公司（包括第三方服務提供商）執行半年一次的網絡安全風險評估，並將網絡安全風險評估結果傳達給CNOX高級管理層，包括CNOX各業務領域的首席執行官;以及 |
| ● | 定期審查網絡安全趨勢、事件和經驗教訓。 |
ISC的升級點是CTO論壇和SGC。
59
目錄表
CTO論壇
CTO論壇由每個BMX業務領域的首席技術官和BMX的首席戰略官組成。CTO論壇的現任主席是風險業務的首席技術官。他曾擔任Lancet Nexis Insurance Solutions的技術副總裁，並曾在ChoicePoint、Paragon Solutions、Primus Knowledge Solutions和McKesson擔任技術高管職位。他擁有Birla Institute of Technology and Science，Pilani的電氣和電子工程學士學位，喬治亞理工學院的網絡安全碩士學位，並在麻省理工學院斯隆管理學院完成了高級管理課程。CTO論壇重點關注技術和網絡安全戰略、人才以及在這些問題上的跨業務合作。CTO論壇要求並接收有關網絡安全問題、技術人才招聘、採購和關鍵供應商等職責的定期更新。它定期收到ISC主席提供的網絡安全治理、運營和事件管理更新，以及整個ISC提供的關於網絡安全狀況的年度簡報。
SGC
SGC由CNOX的首席法律官（主席）、首席合規官、首席戰略官和CTO論壇主席以及ISC主席組成。SGC的主要管治職能為檢討整體網絡安全策略，並作為網絡安全計劃資源分配及項目優先次序決定的升級點。SGC定期收到與CTO論壇相同主題的簡報，以及關於非技術相關網絡安全風險的風險評估和項目更新，例如事件響應的業務流程和客户訪問敏感數據的驗證計劃;以及相關風險，例如合規性。
60
目錄表
第III部
項目17：財務報表
註冊人已對“第18項：財務報表”作出迴應，以代替對本項作出迴應。
項目18：財務報表
本集團於“綜合收益表”、“綜合全面收益表”、“綜合現金流量表”、“綜合財務狀況表”、“綜合現金流量表”、“綜合現金流量表”、“綜合現金“綜合權益變動表”及“綜合財務報表附註”於2023年年報及財務報表第166至211頁所載的資料，以引用方式併入本報告附表15.2。
F-1
目錄表
獨立註冊會計師事務所報告
致REMAX PLC的股東和董事會
對財務報表的幾點看法
我們已審計了隨附的CITX PLC的綜合財務狀況表（“本集團”）截至2023年及2022年12月31日止年度的相關綜合收益表、綜合收益表、現金流量表及截至2023年12月31日止三個年度各年的權益變動表，及相關附註（統稱“綜合財務報表”）。我們認為，該等綜合財務報表在所有重大方面均符合國際會計準則理事會頒佈的國際財務報告準則，公允列報了貴集團於2022年及2023年12月31日的財務狀況以及截至2023年12月31日止三個年度各年的經營業績和現金流量。
我們還根據上市公司會計監督委員會的標準進行了審計（美國）（PCAOB），本集團截至2023年12月31日的財務報告內部控制，基於特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的內部控制-綜合框架中制定的標準（2013年框架），而我們於2024年2月14日的報告對此發表無保留意見。
意見基礎
這些財務報表是本集團管理層的責任。我們的責任是根據我們的審計對貴集團的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須獨立於本集團。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指已向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期財務報表審計所產生的事項：(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露；(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見，我們不會通過傳達下面的關鍵審計事項來提供關於關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露的單獨意見。
不確定的税收狀況
有關事項的描述
誠如綜合財務報表附註9所詳述，本集團須於多個司法權區繳納税項。 截至2023年12月31日，與不確定税務狀況相關的撥備總額為1. 73億英鎊。本集團之營運架構會產生潛在税務風險，管理層須就釐定應付税項金額作出判斷。本集團根據經濟合作與發展組織（OECD）的指引，在報税表中按公平原則呈報附屬公司之間進行的跨境交易。轉讓定價依賴於重大判斷的行使，因為根據本公司的
F-2
目錄表
適用的税收法律和法規的解釋。因此，本集團已就不確定税務狀況確認撥備，其估值需要判斷。
鑑於可能的結果範圍以及對影響撥備和實際税率的確認或解除的觸發因素的判斷，由於撥備量化的主觀性，審計貴集團的不確定税務狀況撥備是複雜的。
我們是如何在審計中解決這個問題的
我們的程序包括瞭解、評估設計和測試税務撥備過程中的內部控制的運作有效性。例如，我們測試了對管理層對重大假設和判斷的審查以及對記錄的不確定税收狀況條款的批准的控制。
我們就不確定的税務狀況採取的程序包括(其中包括)與負責税務的管理層成員會面，以瞭解本集團的跨境交易、重大撥備的狀況，以及管理層在本年度的判斷是否有任何改變。我們檢查了與税務機關和外部顧問的通信，瞭解了管理層為評估記錄的估計數而考慮的事項，並評估了記錄的撥備的完整性。在轉讓定價專家的支持下，我們參照本集團歷史上持有的其他類似税務頭寸以及我們對RELX維持税收撥備的司法管轄區的發展情況的瞭解，評估了管理層在税務審計、結算和時間框架屆滿後記錄、公佈或重新計量撥備的重大假設和判斷。我們測試了基本明細表的算術準確性，並參考了適用的税法。我們評估了與不確定税務狀況相關的披露的充分性。
/s/安永律師事務所 | |
自2016年以來，我們一直擔任本集團的審計師。 | |
聯合王國，倫敦 | |
2024年2月14日 |
F-3
目錄表
術語表
本年度報告中使用的20-F表格中的術語 |
| 美國相當於美國或美國的簡短描述 |
應計項目 | 應計費用 | |
調整後每股收益 | 調整後的股東應佔淨利潤除以總的加權平均股數。這提供了一種衡量本集團每股收益的指標，該指標每年都具有可比性。 | |
調整後股東應佔淨利潤 | 已收購無形資產攤銷前股東應佔淨利、無形資產其他遞延税項抵免及被視為特殊項目、收購相關項目、界定收益淨額債務、出售及其他非營運項目的淨利息。這提供了一種衡量本集團股東應佔税後盈利能力的指標。 | |
調整後的營業利潤率 | 計算方法為調整後的營業利潤除以收入。這是管理層用來評估業績和分配資源的關鍵財務指標 | |
調整後的營業利潤 | 已收購的無形資產、收購相關項目的攤銷前營業利潤，以及扣除合資企業和聯營公司的財務收入、財務成本和税項的股權份額後的總收入。這是管理層用來評估業績和分配資源的一項關鍵財務指標，並根據國際財務報告準則8--“經營部門”列報。 | |
已分配 | 已發佈 | |
聯想 | 本集團擁有參與權益並被董事認為可對其管理施加重大影響的實體。 | |
催繳股本 | 已發行股本 | |
資本和儲備 | 股東權益 | |
現金流換算 | 調整後的營業利潤轉換為現金的比例 | |
不變貨幣 | 使用上一財政年度的全年平均匯率和對衝匯率進行計算。這提供了一種不包括匯率變動影響的同比增長衡量標準。 | |
易辦事 | 每股普通股收益 | |
投入資本 | 已動用淨資本，經調整後加上已收購無形資產及商譽的累計攤銷及減值，以撇除營業外投資及遞延税項的商譽總額及其他項目。這是用來計算投資資本回報的。 | |
投資 | 非經常投資 | |
永久保有權 | 具有永久絕對權利的所有權 | |
應收利息 | 利息收入 | |
淨債務 | 總債務加上相關衍生金融工具負債、較少相關衍生金融工具資產、現金及現金等價物及融資租賃應收賬款。這為集團的負債水平提供了一個衡量標準。 | |
獲得的現金淨額 | 現金減去通過企業獲得的債務 | |
運營成本 | 銷售成本加上銷售和分銷成本加上行政和其他費用 | |
投資組合變化/影響 | 與收購、處置和持有待售資產有關的投資組合的變化 | |
提前還款 | 預付費用 | |
利潤 | 收入 | |
應佔利潤 | 淨收入 | |
基於股份的薪酬 | 基於股票的薪酬 | |
股票溢價 | 超過普通股面值支付的溢價 |
S-1
目錄表
投資資本回報率 | 税後調整後營業利潤佔平均使用資本的百分比。這是管理層使用的一項關鍵財務措施，表明了資本的使用效率。 | |
收入 | 銷售額 | |
潛在增長 | 基本增長率按不變貨幣計算，不包括收購後12個月之前的收購結果，也不包括出售和持有待售資產的結果。潛在的收入增長率也不包括展覽自行車。這是一項關鍵的財務指標，因為它提供了對不包括收購、處置、展覽週期和匯率變動影響的同比增長的評估。 |
S-2
目錄表
項目19：展品
作為本年度報告的一部分以20-F表格形式提交的展品，或通過引用合併的展品
1.1 |
| 根據2019年4月25日的特別決議通過的RELX PLC公司章程(以引用方式併入2022年2月17日提交美國證券交易委員會的20-F表格2021年年報(文件編號001-13334)的附件1.1) |
2.1 | RELX PLC、花旗銀行作為託管人，以及根據該協議發行的美國存托股份的所有持有人和實益擁有人之間修訂和重新簽署的存款協議修正案第2號的表格(通過引用合併於2021年2月12日提交給美國證券交易委員會的表格F-6的登記聲明(文件編號：第333-253031號)) | |
2.2 | 修訂和重新簽署的存款協議第1號修正案，自2015年7月1日起生效，由RELX PLC、花旗銀行作為託管人以及根據該協議發行的美國存托股份的所有持有人和實益擁有人(通過引用納入附件1(A)(2)和2021年2月12日提交給美國證券交易委員會的F-6表格登記聲明(文件編號：3333-253031)) | |
2.3 | 修訂和重新簽署的存款協議，日期為2014年8月1日，由RELX PLC、花旗銀行作為託管人以及根據該協議發行的美國存托股份的所有持有人和實益擁有人之間修訂和重新簽署的(通過引用納入2015年6月26日提交給美國證券交易委員會的F-6/A表格登記聲明(文件編號：3333-197562)) | |
2.4 | 根據1934年《證券交易法》(簡稱《交易法》)第12節登記的證券説明 | |
4.1 | RELX Group plc購股權計劃(引用自2004年3月16日提交給美國證券交易委員會的2003年年度報告FORM 20-F(文件編號：0001-13334)的附件44.3) | |
4.2 | RELX Group plc留存股份計劃(於2006年3月13日修訂)(引用自2007年3月22日提交給美國證券交易委員會的2006年年度報告Form 20-F(文件號：0001-13334)附件74.9) | |
4.3 | RELX集團2013年長期激勵計劃(引用自2013年9月27日提交給美國證券交易委員會的S-8表格註冊説明書(文件編號：333-191419)附件10.2) | |
4.4 | 2013年RELX集團高管股票期權計劃(通過引用併入2013年9月27日提交給美國證券交易委員會的S-8表格登記聲明(文件編號：333-191419)附件110.1) | |
4.5 | 2014年限制性股票計劃（通過引用附件4.3併入2014年7月23日提交給SEC的S-8表格（文件編號333-197580）上的註冊聲明） | |
4.6 | WARIX Group plc與Erik Engstrom之間的服務協議（日期為2011年3月14日）（通過引用併入2013年3月12日向SEC提交的20-F表格（文件編號001-13334）上的2012年年度報告的附件4.14） | |
4.7 | 2013年12月3日，ECOX Group plc和Erik Engstrom之間的信函（通過引用併入2023年2月23日提交給SEC的2022年年度報告表格20-F（文件編號001-13334）的附件4.7） | |
4.8 | 2022年4月7日，ECOX Group plc和Erik Engstrom之間的信函（通過引用併入2023年2月23日提交給SEC的2022年年度報告表格20-F（文件編號001-13334）的附件4.8） | |
4.9 | BELIX Group plc和Nick Luff之間的服務協議（日期為2014年1月6日）（通過引用合併自2015年3月10日提交給SEC的2014年度報告表格20-F（文件編號001-13334）的附件4.12） | |
4.10 | REMAX Group plc和Nick Luff之間的信函（日期為2014年1月6日）（通過引用併入2015年3月10日提交給SEC的20-F表格（文件編號001-13334）上的2014年年度報告的附件4.13） | |
4.11 | 2014年限制性股票計劃（通過引用附件4.3併入2018年10月1日向SEC提交的表格S-8（文件編號333-227636）上的註冊聲明） | |
4.12 | REMAX集團有限公司高管股票期權（通過引用合併自附件4.4至2018年10月1日向SEC提交的表格S-8（文件編號333-227636）上的註冊聲明） | |
4.13 | 2013年長期激勵計劃（通過參考附件4.5併入2018年10月1日向SEC提交的S-8表格（文件編號333-227636）上的註冊聲明） | |
4.14 | 2023年長期激勵計劃（通過參考附件4.2併入2023年6月7日向SEC提交的表格S-8（文件編號333-272478）上的註冊聲明） | |
4.15 | 2023年REMAX PLC高管持股計劃（通過引用附件4.3併入2023年6月7日向SEC提交的表格S-8（文件編號333-272478）上的註冊聲明） | |
4.16 | 2023年REMAX PLC員工股份購買計劃（通過引用合併自附件4.4至2023年6月7日向SEC提交的表格S-8（文件編號333-272478）上的註冊聲明） | |
8.0 | 附屬公司、聯營公司、合營企業及業務單位名單 | |
12.1 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條，由CRAMX PLC首席執行官進行認證 | |
12.2 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條，由CITOX PLC首席財務官出具的證明 |
S-3
目錄表
13.1 | 認證依據18 U.S.C.第1350條，根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過，由CITX PLC首席執行官 | |
13.2 | 認證依據18 U.S.C.第1350條，根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條的規定，由CITX PLC的首席財務官通過 | |
15.1 | 安永會計師事務所（Ernst & Young LLP） | |
15.2* | 2023年年度報告和財務報表 | |
15.3 | 《2020年薪酬政策報告》(引用自2021年2月18日向美國證券交易委員會提交的2020年年報FORM 20-F(文號：0001-13334)附件15.4) | |
17.1 | 擔保證券的附屬擔保人和發行人 | |
97.1 | RELX PLC補償追回政策 | |
101.1 | 以下為採用內聯XBRL格式的RELX財務資料：(I)截至2021年、2021年、2022年和2023年12月31日的綜合損益表；(Ii)截至2021年、2021年、2022年和2023年12月31日的綜合全面收益表；(Iii)截至2021年、2021年和2023年12月31日的綜合現金流量表；(Iv)截至2021年、2022年和2023年12月31日的綜合財務狀況表；(V)截至2021年、2021年和2023年12月31日的綜合權益變動表；(Vi)綜合財務報表附註 | |
104 | 封面交互數據文件-(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)。 |
本集團根據任何單一工具授權的長期債務證券總額不超過本集團總資產的10%。登記人在此同意應美國證券交易委員會的要求，向其提供界定本集團長期債務持有人權利的任何文書的副本，或任何需要提交合並或未合併財務報表的業務。
本年度報告以Form 20-F格式提交的協議和其他文件作為證物，除了協議或其他文件本身的條款外，不打算提供事實信息或其他披露，您不應依賴它們來實現這一目的。特別是，註冊人在這些協議或其他文件中作出的任何陳述和保證僅在相關協議或文件的特定背景下作出，不得描述在作出這些協議或文件之日或任何其他時間的實際情況。
* | 表15.2中包含的某些信息以引用方式併入本20-F表年度報告中，如本20-F表年度報告中其他部分所述。除如此指定的項目和頁面外，RELX年度報告和財務報表2023不被視為作為本年度報告的一部分以Form 20-F的形式提交。為免生疑問，RELX年度報告和財務報表2023年中提及或包含的其他信息，包括RELX網站的內容和RELX年度報告和財務報表2023年中引用但未包含在如此指定的項目和頁面中的其他頁面的內容，不視為作為本年度報告的20-F表格的一部分提交。 |
S-4
目錄表
簽名
註冊人特此證明，它符合提交20-F表格的所有要求，並已正式安排並授權以下籤署人代表其簽署本年度報告。
RELX PLC | |
註冊人 | |
作者：S/E·恩斯特羅姆 | |
E Engstrom | |
首席執行官 | |
作者：S/N·勒夫 | |
N向凸起 | |
首席財務官 | |
日期：2024年2月22日 |
S-5