ichr-20231229000165253500-00000002023FY假的大型加速過濾器P1Y00016525352022-12-312023-12-2900016525352024-02-21xbrli: 股票00016525352023-06-30iso421:USD00016525352023-09-302023-12-2900016525352023-12-2900016525352022-12-30iso421:USDxbrli: 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證券交易委員會
華盛頓特區,C. 20549
_____________________________________________________________
表單 10-K
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(Mark One)
| | | | | |
x | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的年度報告 |
在截至的財政年度 12 月 29 日, 2023
要麼
| | | | | |
o | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告 |
在過渡期內_______到 _______
委員會檔案編號 001-37961
_____________________________________________________________
ICHOR 控股有限公司
(註冊人的確切姓名如其章程所示)
_____________________________________________________________
| | | | | | | | | | | | | | |
開曼羣島 | | | | 不適用 |
(州或其他司法管轄區 公司或組織) | | | | (國税局僱主識別號) |
3185 Laurelview Ct.
弗裏蒙特, 加利福尼亞 94538
(主要行政辦公室地址,包括郵政編碼)
(510) 897-5200
(註冊人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(b)條註冊的證券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每個班級的標題 | | 交易品種 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,面值每股0.0001美元 | | ICHR | | 這個 納斯達克股票市場有限責任公司 |
根據該法第12(g)條註冊的證券:
沒有
_____________________________________________________________
根據《證券法》第405條的規定,用複選標記表明註冊人是否是經驗豐富的知名發行人。 是的 x 沒有 o
用複選標記表示註冊人是否無需根據該法第 13 條或第 15 (d) 條提交報告。是的 o 沒有 x
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告,以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。 是的 x 沒有 o
用複選標記表明註冊人在過去 12 個月(或註冊人必須提交此類文件的較短期限)中是否以電子方式提交了根據 S‑T 法規(本章第 232.405 條)第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 是的 x 沒有 o
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速過濾器 | x | | 加速過濾器 | o |
| 非加速過濾器 | o | | 規模較小的申報公司 | o |
| | | | 新興成長型公司 | o |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 o
用複選標記表明註冊人是否已根據薩班斯-奧克斯利法案(15 U.S.C. 7262(b))第404(b)條)提交了管理層對其財務報告內部控制有效性的評估的報告和證明。 x
如果證券是根據該法第12(b)條註冊的,請用複選標記表明申報中包含的註冊人的財務報表是否反映了對先前發佈的財務報表錯誤的更正。 o
用勾號指明這些錯誤更正中是否有任何是需要對註冊人的任何執行官在相關恢復期內根據§240.10D-1 (b) 獲得的激勵性薪酬進行追回分析的重述。 o
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見該法第12b-2條)。是的 o沒有 x
有 29,541,319截至2024年2月21日已發行的普通股,面值0.0001美元。非關聯公司持有的有表決權普通股的總市值為 $1,082,303,000截至2023年6月30日,即我們最近完成的第二財季的最後一個工作日。沒有無表決權的普通股。
以引用方式納入的文檔
10-K表格第三部分所要求的信息參考註冊人與其2024年股東大會有關的最終委託書納入此處,該委託書將在註冊人財政年度結束後的120天內提交給美國證券交易委員會。
目錄
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| 頁面 |
第一部分 | | |
第 1 項。 | 商業 | 1 |
第 1A 項。 | 風險因素 | 11 |
項目 1B。 | 未解決的工作人員評論 | 31 |
第 1C 項。 | 網絡安全 | 31 |
第 2 項。 | 屬性 | 32 |
第 3 項。 | 法律訴訟 | 33 |
第 4 項。 | 礦山安全披露 | 33 |
| | |
第二部分 | | |
第 5 項。 | 註冊人普通股市場、相關股東事務和發行人購買股權證券 | 33 |
第 6 項。 | [保留的] | 34 |
第 7 項。 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 34 |
項目 7A。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 47 |
第 8 項。 | 財務報表和補充數據 | 47 |
第 9 項。 | 會計師在會計和財務披露方面的變化和分歧 | 48 |
項目 9A。 | 控制和程序 | 48 |
項目 9B。 | 其他信息 | 49 |
項目 9C。 | 披露有關阻止檢查的外國司法管轄區的信息 | 49 |
| | |
第三部分 | | |
項目 10。 | 董事、執行官和公司治理 | 49 |
項目 11。 | 高管薪酬 | 49 |
項目 12。 | 某些受益所有人的擔保所有權以及管理及相關股東事宜 | 50 |
項目 13。 | 某些關係和關聯交易,以及董事獨立性 | 50 |
項目 14。 | 首席會計師費用和服務 | 50 |
| | |
第四部分 | | |
項目 15。 | 展覽和財務報表附表 | 50 |
項目 16。 | 表格 10-K 摘要 | 50 |
| | |
展覽索引 | |
簽名 | |
關於前瞻性陳述的警示性聲明
本10-K表年度報告包含根據經修訂的1995年《私人證券訴訟改革法》和經修訂的1934年《證券交易法》第21E條的安全港條款作出的 “前瞻性陳述”。“預測”、“相信”、“考慮”、“設計”、“估計”、“預期”、“預測”、“目標”、“指導”、“打算”、“可能”、“展望”、“計劃”、“預測”、“項目”、“看見”、“尋找”、“目標”、“將” 等詞語以及這些詞語的類似表述或變體或否定詞旨在識別前瞻性陳述,儘管並非所有前瞻性陳述都包含這些識別詞。這些陳述包含在本報告的許多章節中,包括標題為 “項目 1. — 業務” 和項目 7. — 管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析。儘管我們認為此類前瞻性陳述中反映或建議的計劃、意圖和期望是合理的,但我們無法向您保證我們會實現這些計劃、意圖或期望。所有前瞻性陳述都受到風險和不確定性的影響,這些風險和不確定性可能導致實際結果與我們的預期存在重大差異。
可能導致實際業績與我們的預期或警示聲明存在重大差異的重要因素將在標題為的章節中披露 第 1A 項。— 風險因素和 第7項。— 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析在這份報告中。本報告標題下包含的警示性陳述對歸因於我們或代表我們行事的人的所有書面和口頭前瞻性陳述進行了明確的完整限定 第 1A 項。— 風險因素,以及我們在向美國證券交易委員會(“SEC”)提交的其他文件和公共通信中不時發表的其他警示性聲明。您應在這些風險和不確定性的背景下評估本報告中作出的所有前瞻性陳述。
我們提醒您,上述重要因素可能不包含所有對您重要的因素。此外,我們無法向您保證,我們將實現我們預期或預期的結果或發展,即使已基本實現,也無法向您保證,它們將以我們預期的方式產生後果或影響我們或我們的運營。本報告中包含的前瞻性陳述僅截至本報告發布之日作出。除非法律另有規定,否則我們沒有義務因新信息、未來事件或其他原因公開更新或修改任何前瞻性陳述。
第一部分
第 1 項。商業
除非明確説明或上下文另有要求,否則本報告中使用的 “Ichor”、“公司”、“我們”、“我們的” 和類似術語是指Ichor Holdings, Ltd.及其合併子公司。
我們使用截至12月最後一個星期五的52周或53周的財政年度。下表詳細介紹了本報告其他地方包含的會計期。如上所述,所有提及2023年、2022年和2021年的內容,包括其季度,均與我們的財政期有關。
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財政期 | | 期末 | | 週期內的幾周 |
2023 財年: | | 2023年12月29日 | | 52 |
第一季度 | | 2023年3月31日 | | 13 |
第二季度 | | 2023年6月30日 | | 13 |
第三季度 | | 2023年9月29日 | | 13 |
第四季度 | | 2023年12月29日 | | 13 |
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2022 財年: | | 2022年12月30日 | | 52 |
第一季度 | | 2022年4月1日 | | 13 |
第二季度 | | 2022年7月1日 | | 13 |
第三季度 | | 2022年9月30日 | | 13 |
第四季度 | | 2022年12月30日 | | 13 |
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2021 財年: | | 2021年12月31日 | | 53 |
第一季度 | | 2021 年 3 月 26 日 | | 13 |
第二季度 | | 2021年6月25日 | | 13 |
第三季度 | | 2021年9月24日 | | 13 |
第四季度 | | 2021年12月31日 | | 14 |
我們在半導體資本設備關鍵流體輸送子系統和組件的設計、工程和製造方面處於領先地位。我們的主要產品包括氣體和化學品輸送系統和子系統,統稱為流體輸送系統和子系統,它們是半導體器件製造中使用的工藝工具的關鍵元素。我們的氣體輸送子系統輸送、監控和控制半導體制造工藝(例如蝕刻和沉積)中使用的精確數量的特殊氣體。我們的化學品輸送系統和子系統精確地混合和分配半導體制造過程中使用的反應性液體化學物質,例如化學機械平坦化、電鍍和清潔。我們還提供精密加工組件、焊件、電子束(“電子束”)和激光焊接組件、精密真空和氫氣釺焊、表面處理技術以及其他專有產品。我們業務的這一垂直整合部分主要分別集中在氣體和化學系統中使用的金屬和塑料零件上。
流體輸送子系統可確保在半導體制造過程的關鍵步驟中精確測量和均勻輸送特種氣體和化學品。流體輸送過程中的任何故障或材料降解都會降低產量,並增加這些過程中出現製造缺陷的可能性。大多數原始設備製造商(“OEM”)將其氣體輸送子系統的全部或部分設計、工程和製造外包給包括我們在內的一些專業供應商。此外,由於製造這些子系統所需的流體專業知識不斷增加,許多 OEM 正在外包化學品輸送子系統的設計、工程和製造。外包這些子系統使原始設備製造商能夠利用供應商高度專業化的工程、設計和生產技能,同時將內部資源集中在自己的增值流程上。我們認為,這種外包趨勢使原始設備製造商能夠減少成本和開發時間,併為像我們這樣的專業子系統供應商提供了增長機會。
我們的目標是成為從事製造資本設備以生產半導體的原始設備製造商的流體輸送子系統和組件的領先供應商,並利用我們的技術和產品來擴大我們潛在市場的份額。為了實現這一目標,我們在客户的設計和開發過程的早期就與他們互動,利用我們深厚的工程資源和運營專業知識以及我們擴大的產品組合,共同創建滿足客户當前和未來需求的創新和先進的解決方案。我們對世界上最大的三家半導體資本設備製造商採用這種方法。我們相信,這種方法使我們能夠設計出滿足客户要求的精確規格的產品,使我們能夠在最初的生產階段經常成為這些子系統的唯一供應商,並使我們成為工藝工具整整五到十年的使用壽命的首選供應商。
我們工程團隊的廣泛技術專長,加上我們早期的客户參與方法,使我們能夠為複雜的流體輸送挑戰提供創新和可靠的解決方案。憑藉二十多年的開發複雜流體輸送子系統和滿足領先半導體原始設備製造商不斷變化的生產要求的經驗,我們在流體輸送方面積累了專業知識,可提供給 OEM 客户。此外,我們的資本效率模型使我們能夠靈活地滿足不斷增長的需求,並以相對較低的資本支出滿足不斷變化的客户需求。我們的目標是提供卓越的客户服務,我們的業務遍及全球,戰略性地位於客户附近。我們與頂級OEM客户有着長期的合作關係,包括應用材料公司、Lam Research和ASML,按銷售額計算,這三個客户是我們 2023 年的三大客户。
我們在2023、2022年和2021年分別創造了8.111億美元、12.801億美元和10.969億美元的收入。根據美國公認會計原則(“GAAP”)計算,我們在2023年、2022年和2021年分別創造了1,230萬美元、7,280萬美元和7,090萬美元的淨收益(虧損),按非公認會計準則計算,分別為1,230萬美元、1.049億美元和9,770萬美元。參見 第 7 項。 – 管理層對財務狀況和經營業績、非公認會計準則業績的討論和分析關於非公認會計準則淨收益的討論,附上最直接可比的財務指標,即GAAP淨收益,以及非公認會計準則淨收益與GAAP淨收益之間差異的對賬。
作為流體輸送行業的領導者,我們認為我們的主要競爭優勢包括:
深層流體工程專業知識
我們相信,我們的工程團隊由化學、機械、電氣、軟件和系統工程師組成,使我們能夠擴大解決方案的範圍,提供創新的產品和子系統,並鞏固我們在OEM客户中的現有地位。我們的工程團隊是客户產品開發團隊的延伸,為我們的客户提供超出其核心能力的技術專業知識。
儘早與客户進行產品開發互動
我們力求在新產品開發過程的早期就與客户和潛在客户進行互動。我們相信,這種方法使我們能夠在產品設計、認證、製造和測試方面進行合作,從而提供全面的定製解決方案。通過在複雜設計階段的早期參與,我們的工程團隊可以及早了解客户的技術路線圖,這使我們能夠開拓創新和先進的解決方案。在許多情況下,我們與客户的早期合作使我們能夠在產品首次推出時成為唯一的來源供應商。
悠久的歷史和與頂級客户的牢固關係
我們已經與包括應用材料公司、Lam Research和ASML在內的頂級原始設備製造商建立了深厚的關係。按半導體資本設備行業的銷售額計算,我們的客户是全球領先者。我們與客户的現有關係使我們能夠有效地競爭新的流體輸送子系統,為客户正在開發的下一代產品爭奪新的流體輸送子系統。我們利用與這些市場領導者的根深蒂固的現有客户關係,挖掘通過行業整合創造的新商機。我們與他們的密切合作為我們確立的市場地位和多項關鍵供應商獎項做出了貢獻。
通過規模實現卓越運營,為最大的客户提供支持
我們在設計和建造流體輸送系統方面擁有 20 多年的經驗,已經發展了深厚的運營能力。我們戰略性地將製造設施設在客户所在地附近,以便對新產品的推出提供快速高效的響應,並適應製造過程後期的配置或設計變更。我們將繼續根據需要增加容量以支持未來的增長。除了提供高質量和可靠的流體輸送子系統外,我們的主要策略之一是縮短交貨時間,為我們的客户提供生產流程所需的靈活性。我們通過投資製造系統和流程以及高效的供應鏈來實現這一目標。我們對運營效率和靈活性的關注使我們能夠縮短製造週期,以快速響應客户的要求,並且交貨時間通常少於四周。
資本高效且可擴展的商業模式
我們的業務需要適度的資本投資來支持生產能力和新產品開發,並且可能會隨着時間的推移而波動,具體取決於業務前景、新產品戰略和推出時間。在2023年、2022年和2021年,我們的總資本支出分別為1,550萬美元、2940萬美元和2,080萬美元,分別佔銷售額的1.9%、2.3%和1.9%。半導體資本設備市場歷來是週期性的。我們的業務結構旨在最大限度地減少固定的製造費用和運營費用,從而使我們在增長期間能夠以高於銷售額的速度增長淨收入。相反,我們的低固定成本方法使我們能夠最大限度地減少週期性衰退對淨收入的影響,但在需求增加時期,毛利率槓桿率降低或佔銷售額的百分比有所提高。
我們的目標是利用我們的核心優勢,鞏固我們在向客户提供流體輸送解決方案(包括子系統、組件和舊刀具翻新)方面作為領導者的地位。我們增長戰略的關鍵要素是:
在現有客户羣中增加我們的市場份額
我們打算通過繼續利用我們的專業工程人才、與原始設備製造商的早期合作方法來促進長期關係以及擴大產品供應,來提高我們在現有客户中的地位。我們的每個客户都為不同的工藝步驟生產許多不同的工藝工具。對於每位客户,我們都是流體輸送子系統和組件的外包供應商,這些子系統和組件是他們整個工藝工具產品的一部分。我們一直在尋求擴大現有客户的市場份額。我們相信,我們早期與客户的合作方式使我們能夠提供創新的動態解決方案,提供及時的部署並實現有競爭力的成本目標,從而進一步增加我們的市場份額。通過2021年11月收購精密加工和特種部件製造公司IMG Companies, LLC(及其子公司,“IMG”),2020年12月收購精密加工企業,2019年收購已開發的流量控制器技術的知識產權,以及2017年對焊接公司和精密加工公司的收購,我們顯著擴大了我們所服務的客户羣中的產品供應,包括進入濕式化學輸送子系統市場過去我們參與度有限的流程工具。
通過擴大產品供應,擴大我們的總可用市場和市場份額
我們將繼續與現有核心客户合作,尋找更多機會,包括機加工組件、化學品輸送和專有產品,這些都是我們重要的潛在增長領域。我們相信,我們所服務的行業對我們在精密加工、流體力學、控制和下一代工藝所需的組件方面提供的獨特專業知識的需求與日俱增。例如,隨着半導體器件變得越來越複雜,原子層沉積(“ALD”)、蝕刻和化學蒸發沉積(“CVD”)需要更精確的氣體控制、更快的響應時間、更嚴格的可重複性以及更清潔、更耐腐蝕的系統。通過利用我們現有的客户關係和解決這些挑戰的悠久歷史,我們相信這將增加市場份額。由於我們的機會主義收購,我們通過擴大產品供應,顯著擴大了所服務的客户羣。這些收購使我們能夠為半導體設備市場(包括我們現有的客户羣)以及醫療設備和一般工業行業製造和組裝複雜的塑料和金屬產品及精密加工組件,同時為我們在韓國和日本的半導體資本設備市場提供了曝光和增長機會。
通過2021年11月對IMG的收購,我們在半導體資本設備領域開闢了相鄰的機會,包括大幅面加工、氫氣釺焊以及電子束和激光焊接。此外,我們對IMG的收購使我們進入了新領域,包括醫療、航空航天、國防和科學研究,這些領域需要我們的關鍵加工和接合專業知識。
擴大我們在流體輸送市場的總客户羣
我們擴大了客户羣,目前是領先的光刻系統製造商、領先的 ALD 系統製造商和韓國工藝工具 OEM 的氣體輸送系統的供應商。我們對IMG的收購進一步擴大了我們的總客户羣,增加了醫療、航空航天和國防領域的新客户。我們將繼續積極與正在考慮將天然氣和化學品交付需求外包以及擴大我們的零部件業務的新客户互動。
繼續提高我們的製造過程效率
我們不斷努力改進我們的流程,以縮短製造過程週期,提高我們應對短交貨期和最後一刻配置變更的能力,降低我們的製造成本,提高庫存效率要求,以提高盈利能力,使我們的產品對新老客户更具吸引力。
我們在關鍵流體輸送子系統的設計、工程和製造方面處於領先地位。我們的產品和服務分為以下類別:
氣體輸送子系統
氣體輸送是半導體資本設備中技術最複雜的功能之一,用於輸送、監測和控制對製造過程至關重要的精確數量的蒸汽和氣體。我們的氣體輸送系統由多條氣體管線組成,每條管線都由一系列質量流量控制器、調節器、壓力傳感器、閥門和集成的電子控制系統控制。我們的氣體輸送子系統主要用於 “乾式” 製造過程的設備,例如蝕刻、化學氣相沉積、物理氣相沉積、外延和剝離。
化學品輸送產品和子系統
我們的化學輸送產品和子系統用於精確混合和分配對特定 “濕式” 前端工藝(例如濕式清潔、電化學沉積和化學機械平坦化(“CMP”)至關重要的反應性化學物質和膠體漿料。除了化學輸送子系統外,我們還製造工藝模塊,這些模塊以獨特的工藝和應用方式將各種化學物質直接應用到晶圓上,從而產生所需的化學反應。
下圖顯示了典型的濕法前端半導體工具,突出顯示了化學品輸送子系統和相應的應用過程模塊:
焊接和特種連接
我們的全套焊接件支持通過工藝工具輸送氣體。我們開發了自動化和手動焊接工藝,以支持半導體市場流體輸送所需的所有類型金屬的世界一流工藝。焊接組件用於乾濕工藝、非半導體應用,包括航空航天和國防、醫療和一般工業市場。我們提供廣泛的專業連接技術,包括軌道焊接、鎢惰性氣體、電子束和激光焊接以及氫氣和真空釺焊。
精密加工
精密加工使我們能夠向客户提供用於我們的氣體輸送系統和焊接件的組件,同時也為客户的設備提供定製的機加工解決方案。這些物品中有許多用於氣體系統的下游和過程關鍵應用。我們的精密加工產品可用於濕式和乾式應用,包括小幅面和大幅面加工應用。機加工組件還提供給其他關鍵的非半導體市場,包括航空航天和醫療。
我們最初於 1999 年註冊成立 Celerity, Inc.(“Celerity”)。在2009年Celerity將業務出售給私募股權基金之前,我們為半導體資本設備製造商設計和製造關鍵系統的業務一直作為獨立業務運營。弗朗西斯科合夥人於2011年12月收購了該公司。Ichor Holdings, Ltd. 是一家在開曼羣島註冊的豁免公司,成立於2012年3月,作為母公司,這是重組的一部分,以適應我們在新加坡和馬來西亞的業務擴張。我們於2016年12月完成了普通股的首次公開募股。我們通過機會主義收購實現了發展,其中包括:
•2012 年 4 月,我們收購了 Semi Scenic UK Limited,為傳統工具提供翻新服務。
•2016年4月,我們以1760萬美元的價格收購了Ajax-United Patterns & Molds, Inc.,以增加現有客户的化學品輸送子系統功能。
•2017年7月,我們以5,620萬美元的價格收購了Cal-Weld, Inc.,以增加我們的氣體輸送子系統和焊件能力。
•2017年12月,我們以1.378億美元的價格收購了Talon Innovations Corporation,以增強我們的氣體輸送子系統、精密加工和零件製造能力。
•2018年4月,我們以650萬美元的價格收購了IAN工程有限公司,為我們在韓國半導體資本設備市場提供曝光和增長機會。
•2020年12月,我們收購了某些運營資產,並以500萬美元的價格在墨西哥諾加萊斯經營一家企業,以提高我們的精密加工零件製造能力。
•2021年11月,我們以約2.7億美元的價格收購了IMG,以提高我們對現有客户的精密加工能力和能力,並擴大我們服務的客户羣。
我們打算繼續評估機會性收購,以補充我們的有機增長。
我們主要向半導體設備市場的設備原始設備製造商直接營銷和銷售我們的產品。在日本,我們利用增值經銷商來營銷和銷售我們的化學品輸送系統。我們依賴少數客户,因為半導體設備製造商市場高度集中,五家公司佔所有加工工具收入的70%以上。2023年,我們的三個最大客户是應用材料公司、Lam Research和ASML,它們分別佔銷售額的82%。我們沒有要求客户以固定或最小數量向我們下訂單的長期合同,我們通常按採購訂單與客户合作。
我們的銷售和營銷工作側重於與客户建立密切的業務關係。因此,我們將許多客户經理安排在他們支持的客户附近。我們的銷售流程涉及客户經理與工程和運營團隊之間的密切合作。客户經理和工程師與客户合作,在某些情況下提供現場支持,包括參加客户與生產和工程設計相關的內部會議。每個客户項目都由我們的客户經理和客户支持團隊提供支持,他們確保我們與客户的所有質量、成本和交付期望保持一致。
我們開發了一種高度靈活的製造模式,其具有成本效益的地點位於我們最大客户的製造設施附近。我們在美國、新加坡、馬來西亞、英國、韓國和墨西哥設有工廠。
運營
我們的產品週期項目首先要與客户密切合作,在設計和原型設計開始之前概述解決方案規格。我們的設計和製造過程高度靈活,使我們的客户能夠在整個設計、工程和製造過程中更改其最終要求。這種靈活性大大縮短了客户的訂單到交付週期。例如,在收到訂單後,我們可能需要短短20到30天的時間才能製造出具有經過全面評估的性能指標的氣體輸送系統。
製造業
我們的製造基地已通過ISO 9001認證或符合要求,並且我們製造的子系統和模塊符合嚴格的設計公差和規格。我們在新加坡、俄勒岡州、德克薩斯州和韓國的工廠運營 100 級和 10,000 級潔淨室設施,用於客户指定的高純度氣體和化學品輸送系統的測試、組裝和集成。我們在馬來西亞、俄勒岡州、德克薩斯州和加利福尼亞州運營更多設施,用於我們的氣體輸送子系統中使用的焊接件和相關組件,我們在俄勒岡州和馬來西亞運營設施,生產化學品輸送子系統中使用的關鍵組件。我們在加利福尼亞州、明尼蘇達州和墨西哥設有工廠,用於精密加工向客户出售和內部使用的部件,以及特種連接和電鍍技術。我們的許多設施都位於我們的最大客户附近,這使我們能夠定期與他們合作,並使我們能夠準時交付產品,無論訂單大小或適用配置或規格的變化程度如何。
我們對集成到子系統的關鍵組件進行鑑定和測試,並在設計過程中和發貨前再次測試我們的流體輸送子系統。我們的質量管理系統使我們能夠訪問實時糾正措施報告、不合格報告、客户投訴和受控文檔。此外,我們的高級管理層每季度對我們的質量控制體系進行審查,以評估有效性。我們的客户還完成了季度調查,這使我們能夠衡量滿意度。
供應鏈管理
我們在氣體和化學品輸送系統的生產中使用各種組件和材料,包括過濾器、質量流量控制器、調節器、壓力傳感器、基底和閥門。我們從大量來源獲取組件和材料,包括單一來源和唯一來源的供應商。
我們對部分庫存使用供應商委託的材料和準時庫存計劃,以更好地管理我們的組件庫存,更好地響應不斷變化的客户需求。這些方法旨在降低我們的庫存水平並保持靈活性,以應對產品需求的變化。我們戰略的一個關鍵部分是物色多個具有強大全球影響力的供應商,這些供應商位於我們的製造基地附近。
我們在工程創新和開發方面有着悠久的歷史。我們繼續從一家集成工程和組件公司轉變為具有產品開發和系統工程以及集成專業知識的氣體和化學品輸送系統和子系統的領導者。我們的行業繼續經歷快速的技術變革,這要求我們持續投資於技術和產品開發,並定期推出滿足客户不斷變化的要求的新產品和功能。
我們已經建立了一支由流體輸送專家組成的團隊。截至 2023 年 12 月 29 日,我們的工程團隊由大約 140 名具有化學、機械、電氣、軟件和系統專業知識的工程師和設計師組成。我們的工程師與客户關係密切,通常在客户的現場工作,並作為客户設計團隊的延伸。我們在客户的流程、設計庫、圖紙標準和零件編號系統內進行工程設計。這些開發工作旨在滿足子系統設計、材料、組件選擇和功能領域的特定客户要求。我們的大部分銷售額來自於我們的工程師在設計週期早期與客户合作的項目。通過這種早期的協作流程,我們成為客户設計和開發流程不可或缺的一部分,我們能夠快速預測和響應客户不斷變化的需求。
我們的工程團隊還直接與供應商合作,幫助他們識別新的組件技術,並對我們集成到產品中的組件進行必要的更改和改進。我們的分析和測試能力使我們能夠評估多個供應商的組件技術,併為客户的氣體和化學品輸送系統以及其他關鍵子系統提供廣泛的適當組件和設計選擇。我們的分析和測試能力還有助於我們預測下一代氣體輸送系統和其他關鍵子系統的技術變化和組件特性要求。
我們產品的市場競爭非常激烈。當我們爭奪新業務時,我們面臨着來自其他氣體或化學品輸送子系統供應商的競爭,在某些情況下,還會面臨來自原始設備製造商內部製造集團的競爭。儘管許多原始設備製造商已將其氣體和化學品輸送系統的設計和製造外包,但如果這些原始設備製造商將來選擇在內部開發和建造這些系統,我們將面臨更多的競爭。
流體輸送子系統市場集中,我們面臨着競爭,例如來自超清潔技術的競爭,以及來自其他區域供應商的額外競爭。化學品輸送子系統、焊接和精密加工行業支離破碎,我們面臨着來自眾多小型供應商的競爭。此外,刀具翻新市場支離破碎,我們與許多區域競爭對手競爭。我們強調的主要競爭因素包括:
•客户關係;
•儘早與客户互動;
•龐大且經驗豐富的工程人員;
•從設計到交付的週期時間;以及
•靈活的製造能力。
我們預計,我們的競爭對手將繼續改善其當前產品的性能,並推出可能對我們當前和未來產品的銷售產生不利影響的新產品或新技術。此外,我們行業中有限的潛在客户進一步加劇了競爭。我們預計,競爭壓力的增加可能會導致基於價格的競爭加劇,我們可能不得不降低產品的價格。此外,隨着我們進入新市場,我們預計將面臨新的競爭對手。
我們的成功在一定程度上取決於我們開發、維護和保護我們的技術和產品以及在不侵犯他人專有權利的情況下開展業務的能力。我們將繼續投資於確保我們的技術和產品的知識產權保護,並通過提交專利申請等方式保護我們的技術。我們還依賴商業祕密和保密條款相結合,在較小程度上依賴版權和商標來保護我們的所有權。從歷史上看,我們的專利保護工作一直集中在美國。截至2023年12月29日,我們有74項已獲授權的專利和85項待處理的專利申請,其中分別有36項和27項是美國專利。雖然我們認為我們的專利是寶貴的資產,但我們不認為我們的業務或整體運營的成功取決於任何一項專利或一組相關專利。此外,我們認為任何一項專利或一組相關專利的丟失或到期都不會對我們的業務產生重大影響。
我們開發知識產權供我們自己和客户在產品中使用。代表我們的客户開發的知識產權通常完全歸這些客户所有。此外,我們已同意賠償某些客户因侵犯我們產品的知識產權而提出的索賠。從歷史上看,我們沒有根據這些賠償義務支付過任何索賠,也沒有任何未決的賠償索賠。
作為一家在全球範圍內取得成功的公司,我們相信我們必須成為良好的企業公民和社會責任,同時為員工提供安全和有回報的環境,他們是我們最大的優勢。Ichor的所有員工都致力於實現一套核心價值觀,這些價值觀定義了公司文化,代表了我們的信念,並指導了我們的行動。我們認可並重視每個人的不同背景和獨特的技能,並努力營造一個鼓勵個人成長和職業發展的環境。我們致力於通過具體的政策、實踐、員工和經理培訓以及專門的執行領導來增強多元化、包容性和公平性。以下詳細説明瞭我們在這一領域的承諾。
人口統計學
截至 2023 年 12 月 29 日,我們有大約 1,690 名全職員工和 555 名合同工或臨時工,這使得我們能夠根據業務條件和地域需求的變化靈活應對。在我們的員工總數中,約有140人是工程師,110人從事銷售和營銷,1,770人從事製造,225人履行行政和管理職能。
總獎勵
作為我們整體薪酬理念的一部分,我們堅信為員工提供具有市場競爭力的薪酬和福利計劃,以吸引、聘用和留住有才華和高效的員工隊伍。我們的計劃旨在實現外部競爭力、內部公平和公平,我們的績效薪酬理念旨在獎勵每個人的貢獻,同時努力實現工作同等報酬,不分性別、種族或民族。我們提供固定和可變薪酬的組合,這可能因業務和職能而異。對於我們的領導層和關鍵人才,我們提供基於股權的長期薪酬,以留住人才,激勵我們實現戰略目標和目的。我們提供具有當地競爭力的福利,包括由公司繳款的退休和儲蓄計劃、旨在為員工提供保護的健康和福利計劃,在某些情況下還為員工家庭提供保障,我們還提供折扣員工股票購買計劃。我們投資健康計劃,以促進身體、情感和財務健康。2023 年,我們繼續實施員工現金即期獎勵和持續改進計劃,以表彰員工對我們業務的貢獻。
學習與發展
我們通過提供多維度的學習和發展方法(包括內部和外部的專業發展機會)來支持員工的職業發展。這包括學費報銷、在線培訓、在職培訓、多元化和包容性培訓以及管理指導和培訓。我們積極投資領導力發展,積極投資繼任規劃和發展,培養未來領導者的參與度、參與度和能力。我們還認為,維持有效的員工審查和評估流程,定期提供管理反饋和指導,對於培養學習型組織至關重要。此外,我們支持員工資源小組,以提高員工參與度,發展和培養人才。
健康與安全
我們致力於為員工監控和維護健康安全的環境。我們推動 “跳級” 會議,每年對員工進行調查,並使用其他交流論壇讓員工向管理層表達他們的意見、疑慮和建議。我們設有專業的人力資源部門,並提供舉報熱線,用於溝通問題,包括涉及健康和安全的問題。我們採取必要措施,遵循世界各地的監管準則,確保員工和廣大社區的健康和安全。我們提倡將員工實際辦公在我們的設施中以支持協作,這是公司的核心價值觀。必要時,我們支持某些辦公室員工的遠程和混合工作選項。
我們的運營和設施受聯邦、州和地方監管要求以及與環境、廢物管理、健康和安全問題有關的外國法律法規,包括與污染物、危險物質和廢物的釋放、使用、儲存、處理、運輸、排放、處置和修復相關的法律法規,以及適用於我們設施建設和運營的做法和程序。我們認為,我們的業務在很大程度上符合適用的法規。但是,將來,如果違反這些法律法規或承擔責任,或者不遵守我們設施要求的環境許可,我們可能會承擔鉅額費用,包括清理費用、罰款或民事或刑事制裁,或第三方財產損失或人身傷害索賠。為了遵守未來可能通過或實施的環境法,可能需要大筆支出。我們不知道有任何涉及我們、我們的業務或我們目前或以前的設施的威脅或待處理的環境調查、訴訟或索賠。
我們的互聯網地址是 ichorsystems.com。我們在投資者關係網站上免費提供各種信息, ir.ichorsystems.com。這些信息包括我們的10-K表年度報告、10-Q表的季度報告、8‑K表的當前報告,以及在我們以電子方式向美國證券交易委員會提交這些報告或將其提供給美國證券交易委員會之後儘快對這些報告進行的任何修訂,以及我們的《商業道德與行為準則》和其他治理文件。
美國證券交易委員會維護着一個互聯網站點,其中包含有關以電子方式向美國證券交易委員會提交文件的發行人的報告、代理和信息聲明以及其他信息 sec.gov.
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第 1A 項。風險因素
有許多因素會影響我們的業務和經營業績,其中一些是我們無法控制的。以下是一些重要因素的描述,這些因素可能導致未來時期的實際經營業績與當前的預期或預期結果存在重大差異。
以下是一些可能對我們的業務、運營和財務業績產生不利影響的重要風險因素的摘要。
經濟和戰略風險
•我們的業務在很大程度上取決於製造商在半導體資本設備行業的支出。
•我們的很大一部分銷售依賴極少數的OEM客户。
•我們的客户對我們施加了大量的談判槓桿作用。
•我們參與的行業競爭激烈且發展迅速。
•我們面臨與全球經濟疲軟和地緣政治不穩定相關的風險。
•如果我們跟不上所服務行業的發展和總體技術創新的步伐,我們的產品和服務可能沒有競爭力。
•我們必須設計、開發和推出可被 OEM 接受的新產品,以留住現有客户並獲得新客户。
•收購可能會帶來整合挑戰,與此類收購相關的商譽、無限期無形資產和其他長期資產可能會受到損害。
•我們受到外幣匯率波動的影響。
業務和運營風險
•我們產品的製造非常複雜。
•我們產品的缺陷可能會損害我們的聲譽,降低市場對我們產品的接受度,並導致可能代價高昂的訴訟。
•我們可能會提出意外的保修和性能保證索賠。
•我們對有限數量的供應商的依賴可能會損害我們的生產產量並增加我們的成本。
•我們可能會面臨供應鏈中斷、生產中斷或延誤。
•我們受到訂單和發貨不確定性的影響。
•我們的客户通常要求他們符合我們的工程、文檔、製造和質量控制程序。
•我們的信息技術系統可能會中斷或出現故障。
•我們的某些客户要求我們就業務的特定基本變化與他們協商。
•我們的業務在很大程度上依賴於員工的專業知識,而且我們通常沒有受專利保護的知識產權地位。
•如果我們無法吸引、僱用、整合和留住關鍵人員和其他必要員工,尤其是在競爭激烈的科技勞動力市場中,或者如果我們的設施出現勞動力中斷,我們的業務就會受到影響。
•科技勞動力市場競爭非常激烈,勞動力中斷可能會對我們的業務產生重大不利影響。
•我們的業務面臨災難性事件的風險。
法律和監管風險
•我們的業務受有關隱私、數據保護和其他事務的各種美國和國際法律、規則、政策和其他義務的約束。
•第三方已經宣稱我們侵犯了他們的知識產權,將來也可能聲稱我們侵犯了他們的知識產權。
•我們可能會不時參與其他訴訟和監管程序。
•作為一家跨國公司,我們面臨在國際上開展業務的風險。
•美國或國際貿易政策、關税和進出口法規的變化可能會對我們的業務產生重大不利影響。
•我們受許多環境法律和法規的約束。
•未能根據薩班斯-奧克斯利法案第 404 條維持有效的內部控制可能會對我們的業務產生重大不利影響。
•我們此前曾發現財務報告內部控制存在重大缺陷,未能維持有效的內部控制和程序體系可能會導致投資者對我們的財務報告失去信心。
•税法、税率或税收資產負債的變化可能會對我們的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
流動性和資本資源風險
•我們有大量債務,並受限制性契約的約束。
•我們面臨與未償債務浮動利率相關的利率風險。
•如果我們的一個或多個交易對手金融機構拖欠對我們的義務或倒閉,我們可能會蒙受重大損失。
普通股所有權風險
•我們的季度銷售和經營業績在不同時期之間波動很大,普通股的價格可能會大幅波動。
•我們的公司章程包含反收購條款,可能會對股東的權利產生不利影響。
•優先股的發行可能會對普通股持有人產生不利影響。
•與美國法律相比,我們的股東在根據開曼羣島法律保護其利益方面可能面臨困難。
•無法保證我們在任何應納税年度都不會成為被動外國投資公司。
•如果美國人被視為擁有我們至少10%的股份,則該人可能會遭受不利的美國聯邦所得税後果。
我們的業務在很大程度上依賴於製造商在半導體資本設備行業的支出,而半導體資本設備行業反過來又依賴於半導體器件行業。當該行業經歷週期性衰退時,對我們產品和服務的需求通常會減少,從而導致銷售下降。在週期性低迷時期,我們還可能被迫降低價格,而無法按比例降低成本。
我們的業務、財務狀況和經營業績在很大程度上取決於半導體資本設備行業製造商的支出。反過來,半導體資本設備行業取決於當前和預期的半導體器件市場需求。半導體器件行業受供需週期性和波動性波動的影響,過去曾經歷過重大衰退,這通常與總體經濟狀況的下滑有關,這導致了半導體資本設備行業的巨大波動。半導體器件行業還經歷了產品供過於求的時期,對用於製造此類產品的資本設備的需求產生了嚴重的負面影響。由於這種波動和週期,我們已經經歷了客户對我們產品和服務的訂單的重大波動,並且預計我們將繼續經歷這種波動。半導體器件行業的任何衰退都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
此外,我們必須能夠根據當前的市場條件適當調整成本結構,有效管理供應鏈,激勵和留住員工,尤其是在產品需求下降的時期。在需求下降期間,我們可能被迫降低價格。雖然我們在低固定成本模式下運營,但如果需要降低價格,我們可能無法按比例降低所有成本。半導體器件行業的週期性和波動性,以及長期固定或最低批量合同的缺失,使得預測未來銷量將大幅減少的努力變得困難。如果我們無法及時、適當地適應業務環境的變化,我們的業務、財務狀況和經營業績將受到重大不利影響,例如產能利用不足、與過時庫存相關的費用、資產減值或庫存減記、運營費用增加或利潤率降低。此外,我們或競爭對手的任何產能擴張也可能導致目標市場的產能過剩,這可能導致價格下跌,從而可能對我們的經營業績產生不利影響。
我們的很大一部分銷售依賴極少數的OEM客户。我們與這些客户的關係的任何不利變化都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
半導體資本設備行業高度集中,近年來經歷了重大整合。因此,歷史上佔我們銷售額很大一部分的OEM客户相對較少,我們預計這種趨勢將在可預見的將來持續下去。2023年,我們的前三名客户合計佔銷售額的82%,我們預計我們的銷售將繼續集中在極少數客户身上。我們沒有任何要求客户以固定或最低數量向我們下訂單的長期合同。因此,我們業務的成功取決於我們的客户以及那些繼續將關鍵子系統和工藝解決方案的製造外包給我們的客户和其他原始設備製造商的成功。由於我們所服務的市場中原始設備製造商數量很少,其中許多已經是我們的客户,因此很難彌補因這些客户丟失、減少、取消或延遲採購訂單而造成的銷售損失,無論是由於他們的外包量減少,他們向競爭對手下達訂單,他們的業務或財務狀況的不利變化,還是被非客户的OEM收購或者我們與誰的業務往來較少,或其他方面。過去,由於許多原因,我們失去了客户的生意。如果我們無法取代減少向我們購買的產品和服務數量的客户的銷售或完全終止他們與我們的關係,則此類事件可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
由於我們的客户通常要求他們符合我們的工程、文檔、製造和質量控制程序,因此我們快速增加新客户的能力是有限的。資格認證是一個耗時的過程,包括客户在向我們下訂單之前對我們的工程、文檔、製造和質量控制程序進行檢查和批准。我們通過快速增加一個或多個新客户來減輕現有客户損失或銷售減少所產生的不利影響的能力受到限制,部分原因是這些資格要求。因此,我們的業務、財務狀況和經營業績因任何重要客户的損失或訂單減少而受到重大不利影響的風險增加。此外,如果我們失去了我們作為任何客户合格供應商的現有地位,該客户可能會取消向我們訂購的訂單或以其他方式終止與我們的關係,這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
此外,如果一家或多家最大的原始設備製造商決定將全部或大部分製造和裝配工作的單一或獨家來源給一家設備製造商,這樣的發展將加劇上述風險。
我們的客户對我們施加了大量的談判槓桿作用,這可能要求我們接受較低的價格和毛利率,或者承擔更高的責任風險,以保持或擴大我們在他們的市場份額。
憑藉我們最大的客户規模和來自他們的銷售額的很大一部分,以及競爭格局,我們的客户能夠在我們的商業安排談判和與他們開展業務時施加巨大的影響力和定價壓力。我們的客户通常要求降低價格或其他定價、質量或交付承諾,以此作為他們在任何給定時期內向我們購買或增加購買量的條件,除其他外,這可能會導致毛利率降低,以維持或擴大我們的市場份額。我們客户的談判槓桿作用也可能導致客户的安排可能給我們帶來重大責任風險。例如,我們的一些客户要求我們向他們提供賠償,以補償我們與他們的安排中的某些責任,包括客户因我們的產品而造成的損失索賠。客户談判槓桿的任何增加都可能使我們在與他們的安排中面臨更大的責任風險,如果得以實現,可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。此外,新產品推出後的幾個季度的毛利率通常低於現有產品。如果我們無法以優惠的條件保留和擴大與客户的業務,或者如果我們無法通過與歷史毛利率相似或更有利的新產品實現毛利率,則我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到重大不利影響。
我們參與的行業競爭激烈且發展迅速,如果我們無法有效競爭,我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到重大不利影響。
我們面臨着來自其他氣體或化學品輸送子系統供應商以及原始設備製造商內部製造集團的激烈競爭。競爭加劇過去曾導致價格下降、毛利率下降或市場份額損失,並將來也可能導致價格下降,任何情況都將對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。在我們努力維持和增加現有客户的市場份額時,我們面臨着巨大的定價壓力。我們的競爭對手可能會為我們的產品和服務目前所服務的市場提供更低的價格或推出新的產品或服務。與我們的產品相比,這些產品可能具有更好的性能、更低的價格並獲得更廣泛的市場認可。OEM 通常還擁有其產品的設計權。此外,如果我們的競爭對手獲得這些設計的所有權,使我們無法獲得為OEM客户製造產品所需的設計,那麼我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到重大不利影響。
我們的某些競爭對手可能擁有或可能開發比我們更多的財務、技術、製造和營銷資源。因此,他們可能能夠更快地響應新的或新興的技術以及客户需求的變化,投入更多的資源用於開發、促銷、銷售和支持其產品和服務,並降低價格以增加市場份額。除了競爭對手的有機增長外,我們的競爭對手和潛在競爭對手之間可能存在合併和收購活動,使我們的競爭對手和潛在競爭對手能夠擴大產品供應和服務能力,以滿足更廣泛的客户需求,從而為他們提供優於我們的優勢。新技術和新市場進入者的引進也可能增加競爭壓力。
此外,世界各地的政府可能會不時提供激勵措施或進行其他投資,這些措施可能會使我們的競爭對手受益並帶來競爭優勢。例如,2022年8月,美國政府頒佈了《2022年芯片與科學法》,為美國半導體行業提供經濟激勵。政府激勵措施,包括與CHIPS法案相關的任何激勵措施,可能無法按可接受的條件提供給我們,或者根本無法向我們提供。如果我們的競爭對手能夠從此類政府激勵措施中受益,而我們卻不能,那可能會增強競爭對手的相對地位,並對我們的業務產生重大的不利影響。
我們面臨與全球經濟疲軟和地緣政治不穩定相關的風險。
我們的業務依賴於半導體資本設備製造商,而半導體資本設備的製造商的業務最終在很大程度上取決於消費者在半導體設備上的支出。全球經濟持續的不確定性繼續對我們的業務構成挑戰。COVID-19 疫情、地緣政治不穩定,包括俄羅斯和烏克蘭之間的衝突、中東衝突、美國和對外貿易、經濟和其他政策的實際和潛在變化、中美之間不斷加劇的貿易緊張局勢以及其他全球事件,都大大增加了全球宏觀經濟的不確定性。當前的宏觀經濟環境的特點是高通脹、供應鏈挑戰、熟練勞動力短缺和勞動力成本上漲、高利率、外匯匯率波動、全球資本市場波動、債務市場的不確定性以及許多國家從近期衰退中復甦的緩慢速度,這可能會加劇商業和消費者支出的負面趨勢,並可能導致我們的某些客户退出、取消或不下訂產品或服務訂單,這可能會減少銷售,減少我們的積壓,增加庫存,對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。獲得資本的困難、不確定的市場條件或盈利能力下降也可能導致一些客户縮減運營規模、退出業務、與其他製造商合併,或申請破產保護並可能停止運營,從而導致客户減少研發資金或資本支出,進而減少客户的訂單或增加流動緩慢或過時的庫存或壞賬支出。這些條件也可能同樣影響我們的主要供應商,這可能會損害他們交付零件的能力,導致我們的產品延遲,或者要求我們從成本較高的供應商那裏採購產品,或者如果沒有其他供應商,則重新配置我們產品的設計和製造,並且我們可能無法履行某些客户訂單。任何這些條件或事件都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
如果我們跟不上所服務行業的發展和總體技術創新的步伐,我們的產品和服務可能沒有競爭力。
我們所服務的市場的快速技術創新要求我們預測和快速響應不斷變化的客户需求,並可能使我們當前的產品、服務和技術過時。特別是,半導體的設計和製造不斷髮展並變得越來越複雜,以便使用更小的設備實現更大的功率、性能和效率。資本設備製造商需要通過完善現有產品和開發新產品來跟上這些變化的步伐。
我們相信,我們未來的成功將取決於我們設計、工程和製造產品的能力,以滿足我們當前和潛在客户不斷變化的需求,包括可能通過整合或使用軟件或人工智能技術。這要求我們以具有成本效益和及時的方式成功預測和應對設計、工程和製造過程中的技術變化。如果我們無法將新的技術規格納入競爭性產品設計,無法發展製造新產品所需的技術能力或對現有產品進行必要的修改或改進,我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到重大不利影響。
及時開發新產品或增強型產品是一個複雜而不確定的過程,需要我們:
•設計創新和性能增強功能,使我們的產品與競爭對手的產品區分開來;
•確定我們所服務行業的新興技術趨勢,包括我們產品的新標準;
•準確識別和設計新產品以滿足市場需求;
•與原始設備製造商合作,及時且經濟高效地設計和開發產品;
•及時提高新產品,尤其是新子系統的生產,產量可接受;
•管理我們的產品開發成本和生產我們銷售的產品的成本;
•成功管理開發生產週期;以及
•快速有效地響應他人的技術變更或產品公告。
如果我們由於上述原因或其他原因未能跟上技術發展的步伐,我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到重大不利影響。
我們必須設計、開發和推出可被 OEM 接受的新產品,以留住現有客户並獲得新客户。
新產品的推出本質上是有風險的,因為很難預見新標準的採用,很難協調我們的技術人員和戰略關係,也很難贏得原始設備製造商對新產品的認可。我們試圖通過在客户的設計和開發過程中與他們合作來降低這種風險。但是,我們無法確保我們能夠成功引進、營銷和具有成本效益地製造新產品,也無法確保我們能夠開發滿足客户需求的新產品或增強型產品和工藝。此外,新的資本設備的使用壽命通常為五到十年,OEM 經常指定在其設備中使用哪些系統、子系統、組件和儀器。將特定的系統、子系統、組件或儀器集成到資本設備中後,通常會繼續為該設備獨家購買該系統、子系統、組件或儀器,為期18至24個月,OEM的銷量足以考慮增加替代供應商。因此,我們的產品必須按照原始設備製造商推出的新系統進行設計。如果我們開發的任何新產品沒有在市場上推出或取得成功,我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到重大不利影響。
收購可能會帶來整合挑戰,如果與此類收購相關的商譽、無限期無形資產和其他長期資產出現減值,我們將被要求記錄減值費用,這可能會很大。
我們過去曾收購過戰略業務,如果我們在未來找到合適的機會,我們可能會收購我們認為具有戰略意義的業務、產品或技術。整合收購的業務、產品或技術的過程可能會產生不可預見的運營困難和支出,無法產生預期的協同效應或其他收益,也可能吸收管理層的大量注意力,而這些注意力本來可以用於我們業務的持續發展。我們實現收購和其他戰略舉措預期收益的能力也可能受到以下因素的影響:與融資相關的額外債務;監管挑戰;我們留住被收購公司關鍵員工和客户的能力;我們成功整合被收購公司人員的能力;我們建立、整合或合併運營和系統的能力;或我們留住收購企業客户的能力。此外,我們可能會將收購的部分資產記錄為商譽、其他無限期無形資產或有期限的無形資產。我們每年或每當事件或情況變化表明其賬面價值可能無法收回時,都會對商譽進行減值審查。商譽和無限期無形資產的可收回性取決於我們產生足夠未來收益和現金流的能力。內部和外部因素導致的估計、情況或條件的變化可能會對我們的公允估值決定產生重大影響,從而可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
我們受到外幣匯率波動的影響,這可能導致經營業績和報告的財務業績在不同時期之間存在顯著差異。
我們的絕大多數銷售額都是以美元計價的。與我們在新加坡、馬來西亞、韓國、英國和歐盟的業務相關的許多成本和支出分別以新加坡元、馬來西亞林吉特、韓元、英鎊或歐元支付,我們預計,隨着我們在這些司法管轄區的業務的增加,我們對這些貨幣的敞口將增加。因此,我們以非美國貨幣計價的交易的風險敞口主要與新加坡元、馬來西亞林吉特、韓元、英鎊和歐元有關。此外,由於我們的大部分銷售額以美元計價,因此,如果我們的一個或多個競爭對手以與美元不同的貨幣向客户銷售產品,則由於匯率的影響,我們面臨競爭對手的產品相對便宜的風險。我們歷來沒有建立過基於交易的對衝計劃。在國外開展業務所固有的外匯風險可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
我們產品的製造非常複雜,如果我們無法有效地管理我們的製造和採購流程,我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到重大不利影響。
我們產品的製造是一個高度複雜的過程,涉及多個組件的集成,需要有效管理我們的供應鏈,同時滿足客户從設計到交付的週期要求。在製造過程中,我們的客户可以修改設計和系統配置,以應對客户要求的變化。為了快速響應這些修改並及時向客户交付我們的產品,我們必須有效地管理我們的製造和採購流程。如果我們無法有效管理這一流程,我們就有可能失去客户並損害我們的聲譽。如果我們或我們的供應商未能根據這些修改重新配置製造流程或組件,我們也可能根據與客户達成的協議承擔責任。此外,如果我們購置的庫存超過需求或不符合客户規格的庫存,我們可能會產生多餘或過時的庫存費用。我們不時遇到瓶頸和生產困難,導致交貨延遲和質量控制問題。當我們尋求將業務擴展到新的子系統時,這些風險甚至更大。此外,由於經濟環境,我們的某些供應商已經而且將來可能被迫倒閉。在這種情況下,我們可能需要從成本較高的供應商那裏採購產品,或者,如果沒有其他供應商,則重新配置我們產品的設計和製造。這可能會嚴重限制我們的增長,對我們贏得未來業務的能力產生不利影響,並對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
我們產品的缺陷可能會損害我們的聲譽,降低市場對我們產品的接受度,並導致可能代價高昂的訴訟。
許多因素,包括設計缺陷、材料和組件故障、製造環境中的污染、所用材料中的雜質以及對工藝條件(例如温度和濕度)的未知敏感度以及設備故障,都可能導致我們的產品包含未被發現的錯誤或缺陷。我們產品的錯誤、缺陷或其他問題可能會:
•導致產品推出和發貨延遲;
•導致成本增加和發展資源轉移;
•由於庫存不可用,導致我們產生更高的費用;
•需要修改設計;
•導致對意外釋放危險材料承擔責任;
•導致產品保修責任;
•根據我們與客户簽訂的合同提出返工、更換或損害賠償索賠,並向客户提出賠償索賠;
•降低市場對我們產品的接受度或客户對我們的產品的滿意度,這可能導致銷售下降和產品回報增加;
•導致現有客户流失或損害我們吸引新客户的能力;或
•導致半導體制造商的收益率降低。
如果我們的任何產品存在缺陷或存在可靠性、質量或兼容性問題,我們的聲譽可能會受到損害,客户可能不願購買我們的產品。隨着我們在顯著增長時期提高產量,我們還可能面臨更高的產品缺陷率。此外,在產品安裝到製造商的製造設施之前,我們可能不會發現產品存在缺陷或故障。我們可能必須投入大量資本和其他資源來糾正這些問題。我們的客户也可能尋求向我們追回因產品缺陷或故障而造成的任何損失。此外,危險物質會流經我們的某些產品並受其控制,這些材料的意外釋放可能會導致嚴重的人身傷害或死亡。責任索賠可能要求我們在訴訟中花費大量時間和金錢或支付鉅額賠償。
我們可能會提出意外的保修和履約保證索賠,這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
關於我們的產品和服務,我們提供各種產品保證、性能保證和賠償權。針對我們的保修或其他履約保證或賠償索賠可能會導致我們花費鉅額費用來維修或更換有缺陷的產品或賠償受影響客户的損失。此外,質量問題還可能產生其他各種後果,包括延遲確認銷售額、銷售損失、未來銷售機會的喪失、與維修或更換產品相關的成本增加以及對我們的聲譽的負面影響,所有這些都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
我們對有限數量的供應商的依賴可能會損害我們的生產產出並增加我們的成本,並可能使我們無法及時交付可接受的產品。
我們滿足客户對我們產品的需求的能力取決於及時獲得充足的優質組件和其他原材料供應。此外,我們的客户經常指定來自特定供應商的組件,我們必須將這些組件納入我們的產品中。我們還使用寄售和準時庫存計劃,這意味着我們攜帶的零部件或其他原材料庫存很少,而且我們依賴供應商及時交付必要的組件和原材料。但是,我們的供應商沒有義務繼續向我們提供組件或其他原材料。因此,我們的任何主要供應商的損失或不履約都可能對我們及時交付產品的能力產生重大不利影響。此外,如果供應商無法及時以可接受的價格和質量提供我們所需數量的組件,我們將必須從其他供應來源尋找和鑑定替代品,而且對複雜組件的新供應商進行資格認證的過程很漫長,可能會延遲我們的生產。在業務顯著增長的時期,我們也可能難以獲得足夠的零部件和原材料供應。如果我們無法從供應商那裏採購足夠數量的組件或原材料,我們的客户可能會選擇延遲或取消現有訂單,或者不下未來的訂單,這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
供應鏈中斷、生產中斷或延誤,或未能準確預測客户需求,可能會影響我們滿足客户需求的能力,導致成本上漲,或導致庫存過剩或過時。
我們的業務依賴於我們及時提供設備、服務和相關產品,以滿足客户不斷變化的需求,這在一定程度上取決於供應商和合同製造商及時交付零件、材料和服務。製造我們的產品所需的零件、材料和服務的短缺,以及運輸中斷導致的發貨延誤和不可預測性,對我們的製造業務和滿足客户需求的能力產生了不利影響,並可能繼續產生不利影響。持續的供應鏈限制可能會繼續增加我們產品的物流和零件成本,並可能導致我們將增加的成本轉嫁給客户,這可能會導致對我們產品的需求減少,並對我們的經營業績產生重大不利影響。供應鏈中斷已經導致並將繼續導致我們的設備生產和交付計劃延遲,這可能會對我們的經營和財務業績產生不利影響。
由於以下原因,我們可能會遇到供應鏈中斷、製造業務嚴重中斷、交付或安裝產品或服務的能力延遲、成本增加、客户訂單取消或對我們產品的需求減少:
•全球貿易問題以及貿易和出口法規、貿易政策與制裁、關税、國際貿易爭端、向供應鏈一部分所在地中國出口某些技術的新和不變的法規以及對我們或我們的供應商產生不利影響的任何報復措施的變化和不確定性;
•未能或無法準確預測需求並在具有成本效益的基礎上獲得高質量的零件;
•與我們的產品相關的零部件、大宗商品、能源和運輸的供應和成本的波動,包括由於高通貨膨脹或利率或其他市場條件而導致的成本增加;
•在獲得必要的進口或出口許可證和批准方面遇到困難或延遲;
•由於運輸中斷或運力限制而導致的運輸延遲;
•由於對半導體產品的總體需求急劇增加,全球製造組件短缺;
•網絡安全事件或信息技術或基礎設施故障,包括第三方供應商或服務提供商的網絡安全事件或信息技術或基礎設施故障;以及
•自然災害、氣候變化或其他超出我們控制範圍的事件的影響(例如地震、公用事業中斷、海嘯、颶風、颱風、洪水、風暴或極端天氣狀況、火災、區域經濟衰退、區域或全球健康流行病、地緣政治動盪、中美與其他國家之間貿易限制的加強、社會動盪、政治不穩定、恐怖主義或戰爭行為),發生在我們或我們的客户或供應商所在地,研究、工程或其他業務。
如果我們需要快速提高業務和製造能力以滿足需求的增長或加快的裝運計劃,這可能會給我們的製造和供應鏈運營帶來壓力,並對我們的營運資金產生負面影響。如果我們無法準確預測產品的需求,則我們購買的零件可能多於或少於必要的部件,或者因取消、推遲或加快零件交付而產生費用。如果我們在預期客户需求未實現的情況下購買或承諾購買庫存,或者此類庫存因技術變革的快速發展而過時,或者如果客户減少、延遲或取消訂單,我們可能會產生超額或過時的庫存費用。
我們受到訂單和發貨不確定性的影響,客户訂單的任何重大減少、取消或延遲都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
我們的銷售額很難預測,因為我們通常沒有大量積壓的未完成訂單,也因為我們通常需要在很短的時間內生產和交付產品給客户。我們在特定季度的大部分銷售額取決於該季度或開始前不久的客户訂單。我們的合同通常不要求客户承諾最低購買量。雖然我們的大多數客户會定期為產品訂單提供滾動預測,但這些預測在提交正式採購訂單後才具有約束力,而正式採購訂單通常只在發貨前不久發生。由於上述情況以及我們所服務的行業的週期性和波動性,很難精確預測未來的訂單,我們可能會產生意想不到的或額外的成本,以使我們的業務運營適應需求的變化。有時,我們會在收到實際客户訂單之前訂購組件庫存並製造產品。由於我們無法控制的原因,客户可能會取消訂單預測,更改預測的產量,更改產品規格或延遲生產。此外,客户訂單預測可能會不時減少、取消或延遲,而不會對客户進行罰款或賠償。預測訂單的減少、取消或延遲可能會導致我們的庫存持有時間超過預期,這可能會減少我們的毛利,限制我們為運營提供資金的能力,並導致意想不到的銷售減少或延遲。如果我們沒有如預期的那樣獲得訂單,我們可能會將特定產品或成品庫存的多餘零件出售給其他客户,這可能會導致庫存註銷或以較低的利潤率出售庫存,這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
我們的信息技術系統可能會中斷或故障.
我們依靠我們的信息技術系統來處理交易、總結我們的經營業績和管理我們的業務。由於停電、計算機和電信故障、計算機病毒、網絡攻擊或其他安全漏洞、災難性事件(例如火災、洪水、地震、龍捲風、颶風、颶風、惡劣天氣、戰爭行為或恐怖主義)以及員工的使用錯誤,我們的信息技術系統可能會受到損壞或中斷。如果我們的信息技術系統受損或停止正常運行,我們可能需要進行大量投資來修復或更換它們,並且我們可能會丟失關鍵數據,運營中斷或延遲。
我們可能成為未遂網絡攻擊、計算機病毒、惡意代碼、網絡釣魚攻擊、拒絕服務攻擊和其他信息安全威脅的目標。此外,隨着人工智能能力的提高和越來越多地被採用,它們可能被用來識別漏洞和實施越來越複雜的網絡攻擊。此外,我們、我們的客户、供應商和第三方服務提供商等對人工智能的使用也可能帶來獨特的漏洞。迄今為止,網絡攻擊尚未對我們的財務狀況、業績或業務產生實質性影響;但是,我們將來可能會遭受重大的財務或其他損失,我們無法預測這些攻擊的嚴重程度。除其他外,由於這些威脅不斷變化的性質、當前的全球經濟和政治環境、我們龐大的規模和規模、部分業務業務的外包、合格的網絡安全專業人員持續短缺,以及我們系統的第三方相互關聯和相互依存等原因,我們在這些問題上的風險和風險仍然增加。網絡攻擊、泄露、未經授權的訪問、濫用、計算機病毒或其他惡意代碼或其他網絡安全事件的發生可能會危及或導致未經授權的披露、收集、監控、濫用、損壞、損壞、丟失或破壞屬於我們、我們的客户、我們的交易對手、第三方服務提供商或借款人在我們的計算機系統和網絡中處理、存儲和傳輸的機密和其他信息。此類事件的發生還可能導致我們的軟件、計算機或系統損壞,或以其他方式導致我們、我們的客户、我們的交易對手或第三方的運營中斷或故障。這可能導致重大損失、客户和商機流失、聲譽損害、訴訟、監管罰款、處罰或幹預、報銷或其他補償費用,或以其他方式對我們的業務、財務狀況或經營業績產生重大不利影響。
我們信息技術系統的可靠性和容量對我們的運營和增長計劃的實施至關重要。我們的信息技術系統出現任何重大中斷,或者在實施或整合新系統或增強當前系統方面的延遲或困難,都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
我們的某些客户要求我們就業務的特定基本變化與他們協商,並要求我們解決該客户可能提出的任何與根本性變化相關的問題或要求。
我們的某些主要客户要求我們就業務的特定基本變化與他們進行磋商,其中包括:
•進入任何新的業務領域;
•修改或修改我們的組織文件;
•出售我們的全部或幾乎全部資產,或與第三方合併或合併;
•發生超過特定金額的借款;
•進行高級管理層變動;以及
•訂立任何合資協議。
這些客户對我們業務的任何根本性變化都沒有合同批准權或否決權。但是,我們未能就任何此類根本性變更與此類客户進行磋商或令人滿意地迴應他們的請求,都可能構成違反合同或以其他方式損害我們與此類客户的關係,這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
我們的業務在很大程度上依賴於員工的專業知識,而且我們通常沒有受專利保護的知識產權地位。
我們認為,我們業務的成功部分取決於我們的專有技術、信息、流程和專有技術,也取決於我們在不侵犯第三方專有權利的情況下運營的能力。我們依靠商業祕密和合同保密條款相結合,在較小程度上依賴專利、版權和商標來保護我們的所有權。因此,我們的知識產權地位比主要受專利保護時更加脆弱。我們無法確保我們已經得到充分保護或能夠充分保護我們的技術,無法確保我們的競爭對手無法利用我們的現有技術或獨立開發類似的技術,我們持有的任何專利所允許的索賠將足夠廣泛以保護我們的技術,也無法確保外國知識產權法將充分保護我們的知識產權。如果我們未能成功保護我們的所有權,我們的競爭地位可能會受到損害。未來為執行頒發給我們的專利、保護我們擁有的商業祕密或專有技術、為自己辯護或賠償他人聲稱的侵犯他人知識產權而提起的任何訴訟都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
如果我們無法吸引、僱用、整合和留住關鍵人員和其他必要員工,尤其是在競爭激烈的科技勞動力市場中,或者如果我們的設施出現勞動力中斷,我們的業務就會受到影響。
我們未來的成功在一定程度上取決於我們的主要執行官以及我們的研究、工程、銷售和製造人員的持續服務,他們中的大多數人不受僱傭或非競爭協議的約束。科技行業對合格人員的競爭尤其激烈,我們在勞動力市場競爭激烈的地理位置開展業務。我們的管理團隊擁有豐富的行業經驗、豐富的業務和運營機構知識以及深厚的客户關係,因此很難被取代。此外,我們的業務在很大程度上依賴於只有有限數量的工程師擁有的專業知識和關係。這些工程師中有許多人經常在客户的現場工作,並充當客户產品設計團隊的延伸。我們的任何關鍵執行官或關鍵工程師和其他人員的流失,包括在客户現場工作的工程師,或者未能根據需要吸引更多人員,可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響,並可能導致勞動力成本上漲、使用不合格人員和流失客户。此外,如果我們的任何關鍵執行官或其他關鍵員工加入競爭對手或組建競爭公司,我們可能會失去客户、供應商、專業知識和關鍵人員。
截至 2023 年 12 月 29 日,我們在全球擁有大約 1,690 名全職員工和 555 名合同工或臨時工。我們的員工都沒有加入工會,但是在不同的國家,當地法律要求我們參與勞資委員會。儘管我們的任何工廠都沒有遇到過任何實質性停工,但任何停工或減速都可能導致生產中的材料中斷,而且我們無法確保及時或根本沒有備用合格人員。因此,我們任何設施的勞動力中斷都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
此外,我們不為任何員工提供關鍵人物人壽保險。如果我們無法吸引、僱用和留住高技能人才,我們的業務就會受到影響。
我們的業務面臨惡劣天氣、地震、火災、停電、洪水和其他災難性事件(包括由氣候變化引起的天氣事件)的風險,並受到恐怖主義等人為幹擾造成的中斷的影響。
我們的設施可能會遭受自然災害造成的災難性損失,包括惡劣天氣、火災、地震或其他事件,包括恐怖襲擊、疫情、流行病或疾病爆發。地球大氣中温室氣體濃度的增加和氣候變化可能會對天氣狀況產生重大物理影響,例如干旱、風暴、洪水、極端温度和其他氣候事件的頻率和嚴重程度增加。雖然我們維持災難恢復計劃,但它們可能無法充分保護我們。儘管我們對自然災害或其他災難性事件採取了任何預防措施,但這些事件,包括恐怖襲擊、流行病、流行病或疾病爆發、颶風、火災、洪水和冰雪風暴,都可能導致我們或我們客户的設施或此類設施所依賴的基礎設施的損壞和關閉。此外,它可能會延遲生產和發貨,減少銷售,導致維修或更換設施的鉅額費用,並且我們的設施可能會長時間停電。自然災害或其他人員傷亡或災難性事件造成的供應中斷可能導致我們的某些供應商根本無法或及時交付足夠數量的部件或原材料,這可能會導致我們的運營中斷或客户的運營中斷。儘管我們持有業務中斷保險,並且合同中通常有在某些情況下保護我們的條款,但我們的承保範圍可能不足以補償我們可能發生的所有損失。如果自然災害或其他災難或因果關係導致客户訂單延遲或取消,或者我們產品的生產或發貨延遲,我們的業務、財務狀況和經營業績將受到重大不利影響。
我們的業務受有關隱私、數據保護和其他事務的各種美國和國際法律、規則、政策和其他義務的約束。
我們受與收集、使用、保留、安全和傳輸客户、員工和業務合作伙伴個人身份信息相關的聯邦、州和國際法律的約束,包括歐盟的《通用數據保護條例》(“GDPR”)、《加利福尼亞消費者隱私法》(“CCPA”)以及美國類似的有效或擬議的州立法。在許多情況下,這些法律不僅適用於第三方交易,還適用於一家公司與其子公司之間以及子公司和與我們有商業關係的其他各方之間的信息傳輸。在某些司法管轄區推出新產品或擴大我們的活動可能會使我們受到其他法律和法規的約束。外國數據保護、隱私和其他法律法規,包括GDPR,可能比美國的更嚴格。這些可以由私人團體或政府實體執行的美國聯邦、州和外國法律法規,包括GDPR,都在不斷變化,可能會發生重大變化。此外,這些法律和法規(包括GDPR)的適用和解釋通常不確定,尤其是在我們經營的新興和快速發展的行業中,並且在不同國家的解釋和適用可能不一致,也可能不符合我們當前的政策和做法。這些現有和擬議的法律法規的遵守成本可能很高,可能會延遲或阻礙新產品的開發,導致負面宣傳,增加我們的運營成本,需要大量的管理時間和精力,並使我們面臨詢問或調查、索賠或其他補救措施,包括可能鉅額的罰款,或者要求我們修改或停止現有的業務慣例。
如果我們、我們的供應商或與我們有業務往來的其他方未能遵守已發佈的隱私政策或其他聯邦、州或國際隱私相關或數據保護法律法規,包括 GDPR 和 CCPA,可能會導致政府實體或其他方面對我們提起訴訟,這可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
第三方已經宣稱並且將來可能會聲稱我們侵犯了他們的知識產權,這可能會使我們承擔訴訟或許可費用,如果任何此類索賠被證明成功,我們可能會被禁止銷售我們的產品。
將來,我們可能會收到有關我們的產品、工藝或技術侵犯第三方專利或其他專有權利的索賠。此外,我們可能不知道其他人的知識產權可能適用於我們的產品。任何與我們的專利或其他知識產權有關的訴訟都可能既昂貴又耗時,並會使我們的管理層和關鍵人員偏離我們的業務運營,其中任何一項都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。我們產品所涉及技術的複雜性以及知識產權訴訟的不確定性增加了這些風險。知識產權侵權索賠還可能要求我們簽訂昂貴的許可協議。但是,我們可能無法按照我們可接受的條款獲得許可,或者根本無法獲得許可。如果任何此類索賠被證實,我們也可能因開發、製造和銷售某些產品而受到重大損害賠償或禁令。在為客户製造產品時,我們還依賴客户的設計規範和其他知識產權。雖然我們的客户協議通常規定,如果我們因侵犯該客户知識產權的第三方索賠而受到訴訟,客户將對我們進行賠償,但此類賠償條款可能不足以完全保護我們免受此類索賠,或者我們的客户可能違反對我們的此類賠償義務,這可能會導致為此類索賠辯護或行使我們對此類賠償的合同權利進行昂貴的訴訟。
我們可能會不時捲入其他訴訟和監管程序,這可能需要我們的管理層高度關注,並給我們帶來鉅額開支和業務中斷。
將來,在與我們的業務相關的其他訴訟和監管行動中,我們可能會不時被指定為被告,例如商業合同索賠、就業索賠和税務審查,其中一些訴訟和行動可能會要求重大損害或對我們造成聲譽損害。由於訴訟和監管程序固有的不確定性,我們無法預測任何此類訴訟的最終結果。不利的結果可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響,或者限制我們參與某些業務活動的能力。此外,無論任何訴訟或監管程序的結果如何,此類訴訟通常昂貴、耗時且會干擾正常業務運營,需要我們的管理層給予高度關注。因此,任何此類訴訟或訴訟都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
作為一家跨國公司,我們面臨在國際上開展業務的風險,包括週期性的外國經濟衰退和政治不穩定,這可能會對我們在世界這些地區的銷售和經商成本產生不利影響。
過去,外國經濟衰退對我們的業務和經營業績產生了不利影響,並可能對我們的業務和未來的經營業績產生不利影響。此外,與我們在美國境外的業務運營相關的其他因素可能會對我們的業務、財務狀況和未來的經營業績產生重大不利影響,包括:
•實施政府控制或修改政府法規,包括税收法規;
•在執行我們的知識產權方面遇到困難;
•難以與當地供應商建立關係;
•難以吸引新的國際客户;
•在遵守外國和國際法律和條約方面的困難;
•對技術出口的限制,包括基於政府機構對某些產品和技術的開發、銷售或出口可能造成的國家、商業或安全問題所持立場的限制;
•遵守涉及國際業務的美國和國際法律,包括《反海外腐敗法》、出口管制法和出口許可證要求;
•由於成立工會和勞資委員會,難以實現裁員;
•對司法管轄區之間資金和資產轉移的限制;
•地緣政治不穩定;
•貨幣管制的變化;以及
•貿易限制以及税收和關税的變化。
將來,我們可能會尋求擴大在某些國外市場的影響力或進入新興市場。評估或進入新興市場可能需要大量的管理時間,以及市場開發的啟動費用,然後才能產生任何可觀的銷售和收益。在新的國外市場的業務可能實現低利潤率或可能無利可圖,現有市場的擴張可能會受到當地政治、經濟和市場條件的影響。隨着我們繼續在全球開展業務,我們的成功將部分取決於我們預測和有效管理上述風險以及上述其他風險的能力。其中任何一個或多個因素的影響都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
美國或國際貿易政策、關税和進出口法規的變化可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
我們的國際業務和交易取決於美國與我們的客户和供應商開展業務的外國之間的有利貿易關係。美國或國際社會社會、政治、監管和經濟條件的變化,或者管理我們目前銷售產品或開展業務的地區或國家的對外貿易、製造、開發和投資的法律和政策的變化,以及此類變化對美國的任何負面情緒,都可能對我們的業務產生不利影響。美國立法者可以制定或提議修改貿易政策,包括談判或終止貿易協定,對進口到美國的商品徵收更高的關税,對個人、公司或國家的經濟制裁,以及影響美國與我們開展業務的其他國家之間貿易的其他政府法規。對於我們來説,為了適應或遵守任何此類變化而改變業務運營可能既耗時又昂貴,而且我們可能面臨來自比我們更有利的法律或監管環境的公司的競爭,例如,這些公司的法律或監管環境比我們能夠向某些客户出售用於特定用途的產品,這些客户在適用的出口管制下被禁止出售給這些客户。
由於美國最近的貿易政策變化,國際貿易可能會受到更大的限制和經濟抑制因素,從而對我們的運營、銷售和財務狀況產生影響。例如,工業和安全局(“BIS”)最近的一項規則(“BIS規則”)限制了在中國某些半導體制造活動中使用的產品的出口,該規則已經影響並可能繼續影響我們的銷售和運營。在分析可用的緊急授權和評估業務的新許可要求時,我們的出口活動出現了一些延遲。我們預計,由於BIS規則,我們的部分出口將需要BIS的額外許可,我們正在申請這些許可證,並指出BIS可能會根據公眾意見修改或擴大BIS規則,BIS可能會發布指導方針,澄清規則的範圍。此類修訂、擴展或指導可能會改變規則對我們業務的影響。如果國際清算銀行拒絕我們的許可證申請或延遲發放許可證,我們可能不得不停止或推遲出口,這將導致收入減少。此外,如果我們的任何客户或交易對手被列入BIS維護的實體清單或未經核實的名單,BIS可能會繼續增加客户,我們的銷售和運營可能會受到更多幹擾。
更廣泛地説,如果客户因為我們無法獲得必要的許可證而不將我們視為可靠的供應商,我們可能會將商機輸給競爭對手。特別是,如果我們無法及時獲得許可,美國以外的產品不受BIS規則約束的競爭對手可能會取代我們。從長遠來看,如果由於國際清算銀行規則,我們的供應不太可靠,那麼目前購買我們產品的中國實體可能會開始開發自己的產品。中國為支持其減少對外國半導體制造商和其他科技公司的依賴的既定政策,對技術開發和製造能力的投資可能已經導致,而且我們預計將繼續導致中國和其他關鍵市場對我們產品的需求減少,以及我們產品的關鍵材料供應減少。如果國際清算銀行或其他相關監管機構實施適用於我們業務的額外出口限制,也將對我們的收入和運營產生不利影響。
此外,中臺關係的地緣政治變化可能會干擾作為本公司、我們的客户和客户其他供應商的供應商或第三方合作伙伴的中國或臺灣公司的運營。中國或臺灣的某些關鍵業務中斷將對我們製造某些產品的能力產生不利影響,並可能對整個半導體行業產生重大的負面影響。
關税和美國貿易政策的其他變化可能會引發受影響國家的報復行動,某些外國政府已經或正在考慮對某些美國商品實施貿易制裁。我們開展的大量業務將受到美國和外國貿易政策變化(包括與關税、國際貿易協定或經濟制裁相關的政府行動)的影響。此類變化有可能對美國經濟或其某些部門、我們的行業和全球對我們產品的需求產生不利影響。我們可能無法成功地制定和實施政策和戰略,以在我們開展業務的每個地點有效地應對上述因素,而上述因素可能會導致我們的銷售、盈利能力或現金流減少,或導致我們的負債增加。
我們受許多環境法律和法規的約束,包括應對氣候變化的法律法規,這可能要求我們承擔環境責任,增加我們的製造和相關合規成本,或以其他方式對我們的業務產生不利影響。
我們受各種聯邦、州、地方和外國有關保護環境或應對氣候變化的法律和法規的約束。這些環境法律法規包括與使用、儲存、處理、排放、排放、處置和報告我們的製造過程中使用的有毒、揮發性或其他危險物質(例如對使用或銷售全氟辛烷磺酸或含全氟辛烷磺酸的產品施加的法規)有關的法律和法規。這些材料可能已經或可能在我們目前或以前擁有或經營的物業、材料運輸期間的其他地點或我們運送物質進行處理或處置的地點釋放到環境中。此外,我們可能不知道所有可能要求我們在美國或國際上承擔責任的環境法律或法規。如果我們違反環境法律法規或承擔責任,或者不遵守某些設施所需的許可證,我們可能會承擔財務責任並承擔鉅額費用,包括清理費用、罰款和民事或刑事制裁、第三方財產損失或人身傷害索賠。我們還可能被要求更改或停止在某些司法管轄區的產品設計、製造和運營,併為此承擔鉅額費用。此外,我們的運營可能會因逐步淘汰或禁用某些物質、材料或工藝而中斷或限制,這可能會影響用於製造我們產品的材料的採購、供應和定價。
對氣候變化的擔憂可能會導致新的或更多的法律和監管要求,以減少或減輕氣候變化的影響。由於與氣候變化相關的法律或監管要求,能源成本增加或遵守排放標準可能會導致我們的產品製造中斷或成本增加。
未能根據薩班斯-奧克斯利法案第404條維持有效的內部控制可能會對我們的業務和股價產生重大不利影響。
作為一家上市公司,我們必須遵守美國證券交易委員會關於實施《薩班斯-奧克斯利法案》第302和404條的規定,這些規則要求管理層在我們的季度和年度報告中對財務和其他信息進行認證,並就財務報告控制的有效性提供年度管理報告。根據《薩班斯-奧克斯利法案》第404(b)條,我們的獨立註冊會計師事務所必須證明我們對財務報告的內部控制的有效性。因此,為了遵守第 404 (b) 條,我們可能會產生額外費用。
如果我們發現財務報告內部控制存在缺陷,無法及時遵守第404條的要求或斷言我們對財務報告的內部控制是有效的,或者如果我們的獨立註冊會計師事務所無法對財務報告內部控制的有效性發表無保留的意見,投資者可能會對我們的財務報告的準確性和完整性失去信心,普通股的市場價格可能會受到負面影響,而我們可能會受到納斯達克、美國證券交易委員會或其他監管機構的調查,這可能需要額外的財務和管理資源。
我們之前曾發現財務報告內部控制存在重大缺陷,如果我們未能維持有效的內部控制體系、披露控制和程序,我們可能無法準確報告財務業績、防止欺詐或及時提交定期報告,這可能會導致投資者對我們報告的財務信息失去信心,並可能導致我們的股價下跌。
2021年,我們發現了與支持我們財務報告流程的某些信息技術系統的用户訪問和項目變更管理領域的信息技術通用控制(“ITGC”)無效相關的重大缺陷。其中一些實質性缺陷一直持續到2023年,並於2023年12月29日得到修復。有關這些重大缺陷的詳細摘要,包括我們的補救步驟,請參閲 第9A項。— 控制和程序。此外,我們還發現了前幾年的財務報告內部控制存在重大缺陷。如果我們無法維持對財務報告或披露控制和程序的有效內部控制,我們準確記錄、處理和報告財務信息以及在規定時間內編制財務報表的能力可能會受到不利影響,這可能會使我們受到訴訟、調查或處罰;對我們的流動性、資本市場準入、對我們信譽的看法、完成收購的能力、我們遵守債務契約的能力產生負面影響有關及時提交定期報告或投資者對我們財務報告的信心的工具或衍生安排,其中任何一種都可能轉移管理資源或導致我們的股價下跌。此外,對重大漏洞的補救並不能保證我們的補救措施或其他控制措施將繼續正常運行或保持充足的狀態。
税法、税率或税收資產負債的變化可能會對我們的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
作為一家跨國公司,我們在美國和其他國家需要納税。要確定和估算全球納税義務,需要做出重大判斷。我們未來的年度和季度税率可能會受到多種因素的影響,包括適用税法的變化、税率不同的國家的税前收入金額和構成,或者遞延所得税資產和負債的估值。我們在美國擁有大量業務,我們的控股公司結構包括在開曼羣島、荷蘭、新加坡和蘇格蘭組建的實體。因此,這些司法管轄區適用税法的變化可能會對我們的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
我們還要接受美國國税局和其他税務機關的定期審查,並且我們會不時啟動對先前提交的納税申報表的修改。我們會定期評估這些審查和修正案產生有利或不利結果的可能性,以確定我們的所得税準備是否充足,這需要進行估計和判斷。儘管我們認為我們的税收估算是合理的,但我們無法確保税務機關會同意這樣的估計。我們可能必須進行訴訟才能達到估算中反映的結果,這可能既耗時又昂貴。我們無法確保取得成功,也無法確保任何最終決定不會與我們的歷史所得税條款和應計額中反映的待遇發生重大差異,這可能會對我們的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
美國於2022年8月頒佈了《2022年減少通貨膨脹法》(“IRA”),該法案除其他規定外,為某些在2022年12月31日之後的納税年度內連續三年內平均調整後財務報表收入至少為10億美元的大型公司規定了至少15%的新企業替代性最低税(“CAMT”)。IRA還包括從2023年開始對新的公司股票回購徵收1%的消費税。我們預計短期內不會達到CAMT門檻,也預計IRA會對我們的財務報表產生重大影響。但是,美國國會將來可能會提出其他税收立法提案,這些提案可能會對我們的財務報表產生重大影響。
此外,2021年10月,經濟合作與發展組織(“經合組織”)發佈了新的全球最低税收框架(通常稱為 “第二支柱”)的示範規則,其中包括引入15%的全球最低税率,自2024年1月1日起生效。迄今為止,大約有140個國家已初步簽署了一項框架,原則上同意這一舉措。一些國家在地方税收立法中執行第二支柱提案的工作正處於不同的階段。經合組織繼續完善技術指南。由於這些變化,我們的有效税率和現金税繳納額可能會在未來幾年增加。
我們有大量債務,這可能會對我們產生不利影響,包括降低我們的業務靈活性。管理我們債務的協議包含契約,這些契約可能會影響我們在未獲得貸款人預先批准的情況下進行某些交易的能力。
截至2023年12月29日,我們的定期貸款額度下的未償還本金總額為1.35億美元,循環信貸額度(統稱為 “信貸額度”)下的未償還本金總額為1.15億美元。將來我們可能會承擔額外的債務。我們的信貸額度包含某些限制性契約和條件,包括對我們能力的限制,除其他外:
•承擔額外債務或或有債務;
•設立或招致留置權、否定質押或擔保;
•進行投資;
•貸款;
•出售或以其他方式處置資產;
•合併、合併或出售我們幾乎所有的資產;
•為債務支付一定的款項;
•支付股息或就股本進行分配,或進行某些其他限制性付款或投資;
•簽訂某些協議,限制受限子公司的分配;
•與關聯公司進行交易;
•改變我們的業務性質;以及
•修改我們組織文件的條款。
由於這些契約,我們追求新商機或戰略或快速應對所服務行業變化的能力可能會受到限制。根據我們的信貸額度,違反這些契約中的任何一項都將被視為違約事件。在這種情況下,在選擇貸款人後,我們的信貸額度下的貸款承諾將終止,貸款本金和當時未償還的應計利息將立即到期並支付。違約還可能導致適用交叉加速或交叉違約條款的任何其他債務加速。如果我們的貸款機構加快償還借款,我們無法確保我們和我們的子公司有足夠的資金來償還此類債務,也無法及時或根本無法獲得替代融資。這些事件可能迫使我們進入破產或清算狀態,這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
如果我們的業務、財務狀況或經營業績發生重大變化,我們未來可能還需要就修改信貸額度協議中的契約進行談判,但我們無法確保能夠以對我們有利的條件或根本無法保證能夠這樣做。
此外,我們定期還款或為債務再融資(包括信貸額度)的能力取決於我們的財務狀況和經營業績,而這些狀況和業績受當前的經濟和競爭條件以及我們無法控制的其他因素的影響。我們可能無法維持經營活動產生的現金流水平,足以讓我們為日常運營提供資金或支付本金、溢價(如果有)和債務利息。如果我們的現金流和資本資源不足以為我們的還本付息義務提供資金,我們可能會面臨嚴重的流動性問題,並可能被迫減少或推遲投資和資本支出,或出售資產或業務,尋求額外資本或進行重組或再融資。如果我們無法按期償還債務,我們將違約,因此,我們的信貸額度下的貸款人可能會終止其貸款承諾,或取消抵押擔保此類借款的資產的抵押品贖回權,在每種情況下,我們都可能被迫破產或清算,這將對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
與我們的債務相關的利息支出受浮動利率影響,利率上升導致的還本付息成本增加可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
我們的信貸額度下的借款通常受浮動利率的影響,浮動利率會根據宏觀經濟因素而波動,並使我們面臨利率風險。如果利率上升,即使借款金額保持不變,我們這些借款的還本付息成本也將增加,這將要求我們使用更多的可用現金來償還債務,從而導致淨收入和現金流減少,包括可用於償還債務的現金。如果我們願意,也無法保證將來能夠簽訂互換協議或其他套期保值安排,也無法保證未來的任何套期保值安排都會抵消利率的上升。
我們的季度銷售和經營業績在不同時期之間波動很大,這可能會導致我們的股價波動。
過去,我們的季度銷售和經營業績波動很大,我們預計未來它們將繼續波動,原因有很多,包括:
•由於我們所服務的行業的週期性或其他原因,對我們產品的需求和市場接受度,這通常會導致行業低迷時期的銷售減少,在行業復甦或增長時期,銷售額增加;
•總體經濟狀況;
•客户下單的時間和規模的變化;
•我們的客户作出的終止與我們的外包關係或向競爭對手提供市場份額的戰略決策;
•我們的客户整合;
•先前下達的訂單的取消和延期;
•來自競爭對手或客户的定價壓力,導致我們的產品價格下降或市場份額的損失;
•我們的產品製造中斷或延遲供應納入或用於製造我們產品的組件或原材料的供應,從而導致我們延遲產品的發貨;
•推出新產品後,利潤率下降了幾個或多個季度,尤其是在我們推出新的子系統或其他產品或服務時;
•設計到交付週期的變化;
•無法在降低價格的同時快速降低成本,也無法應對產品需求的減少;
•我們銷售的產品組合的變化;
•註銷過剩或過時的庫存;
•一次性開支或收費;以及
•我們的競爭對手宣佈新產品、服務或技術創新,除其他外,這可能會降低我們的產品的競爭力。
綜上所述,我們認為,對我們的銷售額和經營業績進行季度對比可能沒有意義,這些比較可能無法準確地衡量我們未來的表現。少量交易的時間或條款的變化可能會對我們在任何特定季度的經營業績產生不成比例的影響。此外,我們在未來一個或多個季度的經營業績可能無法達到我們的指導或證券分析師或投資者的預期。如果發生這種情況,我們預計普通股的交易價格將立即大幅下跌。
此外,如果我們的行業或與我們的行業相關的行業的股票市場或整個股票市場失去了投資者的信心,那麼我們的普通股的交易價格可能會由於與我們的業務、財務狀況和經營業績無關的原因而下跌。如果發生上述任何情況,都可能導致我們的股價下跌,並可能使我們面臨訴訟,即使不成功,辯護成本高昂,也會分散管理層的注意力。
我們的公司章程包含反收購條款,可能會對股東的權利產生不利影響。
我們的公司章程包含限制他人獲得我們公司控制權或促使我們進行控制權變更交易的能力的條款,其中包括:
•授權我們董事會在不採取股東行動的情況下發行額外的普通股和優先股的條款,其優先權由董事會決定;
•僅允許我們董事會的多數成員或董事會主席召開股東大會,因此不允許股東召開股東會議的條款;以及
•對股東提出事項供股東大會審議的能力規定了事先通知要求、最低持股期限和所有權門檻以及其他要求和限制的規定。
這些規定可能會阻礙第三方在要約或類似交易中尋求獲得對我們公司的控制權,從而剝奪我們的股東以高於現行市場價格的價格出售股票的機會。
優先股的發行可能會對普通股持有人產生不利影響。
我們的董事會有權發行優先股,無需普通股持有人採取任何行動。我們的董事會還有權在未經股東批准的情況下制定可能發行的任何此類優先股的條款,包括投票權、分紅權以及在股息方面或在我們清算、解散或清算業務時對普通股的優先權以及其他條款。如果我們未來發行優先股在支付股息方面或在清算、解散或清盤時優先於普通股,或者如果我們發行具有表決權的優先股削弱了普通股的投票權,則普通股持有人的權利或普通股的價格可能會受到不利影響。
我們的股東在保護他們作為股東的利益方面可能面臨困難,因為與美國法律相比,開曼羣島法律提供的保護要少得多。
我們的公司事務受經修訂和重述的公司章程大綱和章程以及《公司法》(2013年修訂)和開曼羣島普通法的管轄。根據開曼羣島法律,股東對我們的董事和我們採取法律行動的權利、少數股東的行動以及我們董事對我們的信託責任在很大程度上受開曼羣島普通法的管轄。開曼羣島的普通法部分源自開曼羣島相對有限的司法判例以及英國普通法,後者對開曼羣島法院具有説服力,但沒有約束力。根據開曼羣島法律,股東的權利和董事的信託責任沒有像美國法規或司法先例那樣明確規定。特別是,與美國相比,開曼羣島的證券法體系不那麼詳盡。此外,開曼羣島公司可能沒有資格在美國聯邦法院提起股東衍生訴訟。
此外,由於我們是一家開曼羣島公司,我們的部分資產位於美國境外,因此,如果股東認為他們的權利受到美國聯邦證券法或其他方面的侵犯,股東可能很難或不可能在美國對我們提起訴訟。即使股東成功提起此類訴訟,開曼羣島的法律也可能使股東無法對我們的資產執行判決。開曼羣島不承認在美國作出的判決。
綜上所述,與在美國司法管轄區註冊成立的公司的股東相比,我們的股東可能更難通過對我們或我們的高級管理人員、董事或主要股東提起訴訟來保護自己的利益。
如果美國人被視為擁有我們至少10%的股份,則該人可能會遭受不利的美國聯邦所得税後果。
如果美國人被視為(直接、間接或建設性地)擁有我們股票價值或投票權的至少 10%,則該人可能會被視作我們集團中每個 “受控外國公司”(如果有)的 “美國股東”。由於我們的集團包括一家或多家美國子公司,因此在某些情況下,我們可能被視為受控外國公司,或者我們的某些非美國子公司可能被視為受控外國公司(無論我們是否被視為受控外國公司)。
無論我們是否進行任何分配,受控外國公司的美國股東都可能需要每年報告其在美國應納税所得額中按比例列出的 “F部分收入”、“全球無形低税收收入” 和受控外國公司對美國財產的投資。作為受控外國公司的美國股東的個人通常不允許作為美國公司的美國股東獲得某些税收減免或外國税收抵免。不履行這些申報義務可能會使美國股東面臨鉅額罰款,並可能阻止該股東在報告到期年度的美國聯邦所得税申報表的訴訟時效的開始。我們無意監控我們或我們當前或未來的任何非美國子公司是否被視為受控外國公司,或者我們或我們控股的任何外國公司子公司是否有任何投資者被視為美國股東。此外,我們無法保證向任何美國股東提供履行上述申報和納税義務所必需的信息。
美國投資者應就這些規則在特定情況下可能適用於我們股票的投資諮詢其税務顧問。
項目 1B。未解決的工作人員評論
沒有。
第 1C 項。網絡安全
風險管理和戰略
我們的網絡安全計劃是根據基於風險和合規性的方法設計的,旨在實現我們運營中全系統的彈性和保護。我們定期評估來自網絡安全威脅的風險,並監控我們的信息系統中是否存在潛在漏洞。我們利用美國國家標準與技術研究所的網絡安全框架來提供清晰而主動的流程、多層防禦以及旨在控制、審計、監控和保護敏感信息訪問權限的相關技術。我們的網絡安全計劃包括物理、管理和技術保障,我們維持計劃和程序,其目標是幫助我們預防、發現並及時有效地應對網絡安全事件,並在必要時從中恢復。通過我們的網絡安全風險管理計劃,我們建立了操作流程來解決問題,包括監控和修補漏洞、定期更新我們的信息系統以及評估為防禦不斷變化的威脅格局而採取的新對策。該過程由我們董事會的審計委員會監督。
此外,我們會定期聘請第三方顧問和提供商,以協助我們評估、測試、增強和監控我們的網絡安全風險管理計劃,並應對任何事件。這些第三方與我們的信息安全團隊合作,努力不斷改善我們的網絡風險狀況。第三方行動的示例包括聘請安全運營中心對事件進行實時監控和響應、獨立審計、風險評估和安全認證。
我們認為,網絡安全意識對於幫助預防網絡威脅非常重要。為此,我們為具有技術能力的員工提供年度網絡安全意識培訓和定期的網絡釣魚意識練習。我們監控和評估員工舉報網絡釣魚詐騙的成功率,其結果為我們的安全培訓、系統和計劃的制定提供了依據。此外,還為擔任某些高風險職位的員工(包括處理敏感信息、技術或資金的員工)提供基於角色的安全培訓,該培訓是針對他們面臨的更高網絡安全風險量身定製的。
無論是直接還是通過我們的服務提供商或其他渠道,我們已經經歷過網絡安全事件,將來可能會經歷網絡安全事件。儘管先前的事件沒有對我們產生重大影響,但未來的事件可能會對我們的業務、運營和聲譽產生重大影響。儘管我們的流程旨在幫助預防、檢測、應對和減輕此類事件的影響,但無法保證它們足以預防或減輕網絡攻擊的風險或可能產生的嚴重聲譽、運營、法律或財務影響。請參閲 “第 1A 項。 –本10-K表年度報告中的 “風險因素”,包括 “我們的信息技術系統可能會受到幹擾或故障”,以進一步討論我們的網絡安全相關風險。
網絡安全治理
網絡安全是我們風險管理和戰略活動的重要組成部分,也是我們董事會和管理層的重點領域。我們的審計委員會負責審查和監控我們的網絡安全和信息安全政策以及有關網絡安全和信息安全的內部控制。我們的審計委員會定期收到來自高級管理層成員和其他人員的報告,其中包括對網絡安全事件風險和暴露的評估和可能的緩解措施。
我們的網絡安全風險管理和戰略活動由執行管理層監督,執行管理層由IT指導委員會和首席信息官組成。我們的首席信息官在信息技術和安全領域擁有超過25年的經驗,並在我們的信息系統和技術職能部門工作和領導方面擁有豐富的經驗。信息技術指導委員會和首席信息官通過管理和參與上述網絡安全風險管理和戰略活動,定期接收有關網絡安全事項、緩解措施結果以及網絡安全事件響應和補救措施的最新信息,並就任何適當項目向審計委員會報告。
第 2 項。屬性
我們的主要行政辦公室位於加利福尼亞州弗裏蒙特市勞雷爾維尤街3185號,郵編94538。截至2023年12月29日,我們的主要製造和管理設施,包括行政辦公室,佔地約865,700平方英尺。我們所有的設施都是租賃的,這樣可以靈活地適應業務條件和地域需求的變化。下表列出了我們每個設施的大致平方英尺。
| | | | | | | | |
地點 | | 近似 正方形 鏡頭 |
加利福尼亞 | | 271,300 |
俄勒岡 | | 172,100 |
明尼蘇達州 | | 113,300 |
新加坡 | | 97,700 |
墨西哥 | | 62,900 |
德州 | | 47,800 |
蘇格蘭 | | 37,700 |
馬來西亞 | | 31,900 |
韓國 | | 18,500 |
內華達州 | | 12,500 |
我們預計,通過在到期前續訂租約、按月佔用率或用同等設施取而代之,在保持任何設施的使用率方面都不會遇到困難。我們認為,我們現有的設施和設備維護良好,運行狀況良好,足以滿足我們目前的預期需求。
第 3 項。法律訴訟
我們可能會受到在正常業務過程中產生的各種法律索賠和訴訟的約束,這些索賠和訴訟涉及與我們的業務相關的索賠,包括與就業相關的索賠。我們目前不是任何重大訴訟或監管程序的當事方,也不知道有任何針對我們的未決或威脅的訴訟或監管程序,這些訴訟或監管程序,無論是個人還是總體而言,都可能對我們的業務、財務狀況或經營業績產生重大不利影響。
第 4 項。礦山安全披露
不適用。
第二部分
第 5 項。註冊人普通股市場、相關股東事務和發行人購買股權證券
截至2024年2月21日,我們所有已發行的普通股均以 “被提名人” 或 “街道” 名義持有或存入我們的國庫賬户。
我們預計在可預見的將來我們不會為普通股支付任何現金分紅。未來支付股息的任何決定將由董事會自行決定,並將取決於我們的財務狀況、經營業績、合同限制(包括信貸額度下的合同限制以及我們未來可能產生的任何潛在債務)、適用法律的限制、税收考慮以及董事會認為相關的其他因素。
標題下包含的信息 第 5 項。— 股票表現圖就經修訂的1934年《證券交易法》(“交易法”)第18條而言,是 “提供” 而不是 “歸檔” 的,或者受該條規定的責任約束,也不得被視為受第14A條約束的 “徵集材料”,也不得以提及方式納入根據經修訂的1933年《證券法》或《交易法》提交的任何文件中。
我們的普通股在納斯達克上市交易,股票代碼為 “ICHR”。下文列出的股價表現圖描繪了2018年12月28日至2023年12月29日我們普通股每季的累計股東總回報率,以及同期納斯達克綜合指數和PHLX半導體行業指數的累計總回報率。比較假設2018年12月28日100美元投資於Ichor Holdings, Ltd.的普通股、納斯達克綜合指數和PHLX半導體行業指數,並假設對股息進行再投資(如果有)。
上圖所示的股價表現不一定代表未來的價格表現。圖表中使用的信息來自納斯達克股票市場,據信該來源是可靠的,但我們對此類信息中的任何錯誤或遺漏概不負責。
第 6 項。 [保留的]
第 7 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
您應閲讀以下對我們財務狀況和經營業績的討論和分析,以及本報告其他地方包含的合併財務報表和相關附註。以下討論包含基於我們當前計劃、預期和信念的前瞻性陳述,這些陳述涉及風險和不確定性。我們的實際業績可能與這些前瞻性陳述中的預期存在重大差異。可能導致或促成這些差異的因素包括下文和本報告其他地方討論的因素,尤其是標題為 “項目1A. — 風險因素” 的部分。有關我們2022年至2021年的財務狀況、經營業績和現金流的比較,請參閲我們於2023年2月24日向美國證券交易委員會提交的2022年10-K表年度報告的第二部分第7項。
我們在半導體資本設備關鍵流體輸送子系統和組件的設計、工程和製造方面處於領先地位。我們的主要產品包括氣體和化學品輸送系統和子系統,統稱為流體輸送系統和子系統,它們是半導體器件製造中使用的工藝工具的關鍵元素。我們的氣體輸送子系統輸送、監控和控制半導體制造工藝(例如蝕刻和沉積)中使用的精確數量的特殊氣體。我們的化學品輸送系統和子系統精確地混合和分配半導體制造過程中使用的反應性液體化學物質,例如化學機械平坦化、電鍍和清潔。我們還提供精密加工組件、焊件、電子束和激光焊接組件、精密真空和氫氣釺焊和表面處理技術以及其他專有產品。我們業務的這一垂直整合部分主要分別集中在氣體和化學系統中使用的金屬和塑料零件上。
流體輸送子系統可確保在半導體制造過程的關鍵步驟中精確測量和均勻輸送特種氣體和化學品。流體輸送過程中的任何故障或材料降解都會降低產量,並增加這些過程中出現製造缺陷的可能性。大多數 OEM 將其氣體輸送子系統的全部或部分設計、工程和製造外包給包括我們在內的一些專業供應商。此外,由於製造這些子系統所需的流體專業知識不斷增加,許多 OEM 正在外包化學品輸送子系統的設計、工程和製造。外包這些子系統使原始設備製造商能夠利用供應商高度專業化的工程、設計和生產技能,同時將內部資源集中在自己的增值流程上。我們認為,這種外包趨勢使原始設備製造商能夠減少成本和開發時間,併為像我們這樣的專業子系統供應商提供了增長機會。
我們的生產基地遍及全球,在加利福尼亞州、明尼蘇達州、俄勒岡州、德克薩斯州、新加坡、馬來西亞、英國、韓國和墨西哥設有生產設施。
下表彙總了所述期間的關鍵財務信息。除非明確確定為非公認會計準則指標,否則金額將根據公認會計原則列報。有關我們的非 GAAP 指標的描述以及與最具可比性 GAAP 指標的對賬,請參閲 第7項。— 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 — 非公認會計準則財務業績在本年度報告中。
| | | | | | | | | | | |
| 年末 |
| 12月29日 2023 | | 12月30日, 2022 |
| (千美元,每股金額除外) |
淨銷售額 | $ | 811,120 | | | $ | 1,280,069 | |
毛利率 | 12.7 | % | | 16.6 | % |
毛利率,非公認會計準則 | 13.4 | % | | 17.0 | % |
營業利潤率 | (1.3) | % | | 6.7 | % |
營業利潤率,非公認會計準則 | 2.9 | % | | 9.8 | % |
淨收益(虧損) | $ | (42,985) | | | $ | 72,804 | |
淨收入,非公認會計準則 | $ | 12,257 | | | $ | 104,863 | |
攤薄後每股 | $ | (1.47) | | | $ | 2.51 | |
攤薄後每股收益,非公認會計準則 | $ | 0.42 | | | $ | 3.62 | |
投資半導體制造設備
為了實現更高的性能和效率,半導體器件的設計和製造不斷髮展並變得越來越複雜。為了跟上這些變化的步伐,OEM 需要完善其現有產品並投資開發新產品。此外,半導體設備製造商將繼續投資新的晶圓製造設備,以擴大其生產能力並支持新的製造工藝。
半導體 OEM 的子系統外包
面對日益增加的製造複雜性、更復雜的子系統、更短的產品交貨期、更短的行業支出週期以及巨大的資本需求,OEM 對子系統和組件的外包持續增長。在過去的二十年中,原始設備製造商已將其大部分氣體輸送系統外包給了像我們這樣的供應商。近年來,原始設備製造商也開始外包其化學品輸送系統。我們的業績將受到原始設備製造商外包這些流體輸送系統的持續增長程度的影響。
半導體資本設備行業的週期性
我們的業務受半導體行業資本支出的週期性影響,這推動了我們運營的半導體資本設備行業的週期性。2023 年,我們 90% 以上的銷售額來自半導體資本設備行業。根據監管幹預措施的變化和總體經濟狀況,包括消費者支出、對半導體產品的需求、定價和其他因素,對半導體資本設備的需求可能會大幅波動。過去,這些波動導致半導體資本設備行業的支出水平發生重大變化,從而導致我們的經營業績發生重大變化。半導體行業的週期性將繼續影響我們未來的經營業績。
客户集中度
半導體器件行業的資本設備製造商數量顯著合併,從而形成了少數大型製造商。我們的客户是此次整合的重要組成部分,導致我們的銷售集中在少數客户身上。2023年,我們的前三名客户是應用材料公司、Lam Research和ASML,合計佔銷售額的82%。我們的客户通常要求降低價格或其他定價、質量或交付承諾作為向我們購買或增加購買量的條件,除其他外,這可能會導致毛利率降低,以維持或擴大我們的市場份額。儘管我們沒有任何要求客户向我們下訂單的長期合同,但應用材料、Lam Research和ASML十多年來一直是我們的客户。
收購
2021 年 11 月,我們以約 2.7 億美元的價格收購了總部位於加利福尼亞的精密加工、特種連接和電鍍領域的領導者 IMG。在2017年至2020年之間,我們進行了四次獨立的業務合併,總投資額約為2億美元。這些收購繼續對我們的財務狀況和經營業績產生重大影響。我們打算繼續評估機會性收購以補充我們的有機增長,任何此類收購都可能對我們的業務和經營業績產生重大影響。
宏觀經濟狀況
半導體行業本質上是週期性的,根據各種因素,包括市場趨勢、供應鏈短缺和相關的交貨時間、客户購買模式、熟練勞動力的可用性以及宏觀經濟和其他因素,匹配客户需求可能具有挑戰性。在2022年的大部分時間裏,其中許多因素影響了我們滿足高客户需求的能力;但是,該行業在2022年第四季度進入週期性衰退,導致半導體資本設備(我們運營的主要行業)的支出減少,導致2023年客户需求減弱。特別是,行業產能過剩和許多宏觀經濟因素可能導致了這種支出環境的減少,包括持續的高通脹、更高的利率、供應鏈中斷和其他宏觀經濟的不確定性。此外,加強對運往中國的半導體相關商品和服務的出口管制,以及推遲對電子存儲容量的商業投資,對我們的業務造成了不同程度的不利影響。為了幫助減輕這些影響,並使我們的資源和成本結構更好地與當前和預期的未來業務水平保持一致,我們從2022年第四季度開始啟動了勞動力和其他成本削減計劃,一直持續到2023年。由於這些計劃,我們在2022年和2023年分別產生了110萬美元和230萬美元的遣散費。
儘管嚴峻的宏觀經濟狀況已經影響並將繼續在短期內影響我們的業務和客户,但我們認為,在對更高的半導體生產能力和增強工藝技術的長期增長需求的推動下,對半導體、半導體資本設備和我們產品的需求將恢復增長。
以下討論闡述了我們的業務聲明的某些組成部分以及影響這些項目的重要因素。
銷售
我們的銷售主要來自半導體資本設備的子系統和組件的設計、製造和銷售。當承諾的商品或服務的控制權移交給我們的客户時,銷售額即得到確認,金額反映了我們為換取這些商品或服務而預計有權獲得的對價。銷售在 “交貨” 時確認,合同中對該術語的定義,通常是在裝運時,也就是承諾貨物的控制權轉移之時。
銷售成本和毛利
銷售成本主要包括購買的材料、直接人工、間接人工、工廠間接費用以及我們的製造設施和設備的折舊費用。我們的業務具有可變的成本結構,與可變成本相比,固定成本佔銷售成本的比例較小。我們現有的全球製造工廠產能是可擴展的,我們能夠適應客户對我們產品的不斷增長的需求,而無需大量的額外資本投資。我們以這種方式經營業務,以避免在週期性低迷時期產生過高的固定成本,同時保持在增長時期擴大產量的靈活性。但是,在週期性低迷時期,固定成本在銷售成本中所佔的比例更大,這可能導致毛利率下降。此外,由於我們每種產品的毛利率可能有所不同,因此我們的總毛利率佔銷售額的百分比可能會根據我們在任何時期銷售的產品組合而變化。
運營費用
我們的運營費用主要包括研發和銷售、一般和管理費用。人事成本是運營支出中最重要的組成部分,包括工資、福利、獎金和基於股份的薪酬。運營費用還包括設施、IT 和折舊的管理費用。此外,我們的運營費用包括收購的無形資產的攤銷費用。
研究和開發— 研發費用主要包括與產品設計和其他開發活動、新組件測試和評估以及測試設備和夾具開發相關的活動。我們預計,由於我們為現有和新客户市場持續開發自己的知識產權和產品供應,以及客户對新產品設計的需求增加,按絕對美元計算,研發費用將繼續增加。
銷售、一般和管理— 銷售費用主要包括支付給我們的銷售和銷售支持員工的工資和佣金以及與我們的產品銷售相關的其他費用。一般和管理費用主要包括工資、專業費用和與我們的行政人員相關的管理費用。隨着我們繼續投資擴大市場和擴大國際業務,我們預計,按絕對美元計算,銷售費用將增加。由於員工相關成本、監管合規和會計相關支出的增加,我們預計,隨着業務的增長,一般和管理費用的絕對值也將增加。
無形資產的攤銷— 無形資產的攤銷與我們的有限壽命的無形資產有關,是使用直線法計算的,該資產的估計經濟壽命範圍內。
利息支出,淨額
扣除現金存款利息收入後的利息支出包括我們在信貸額度下未償債務的利息,包括債務發行成本的攤銷以及我們未來可能產生的任何其他債務。我們的信貸額度下的借款通常受浮動利率的影響,浮動利率會根據宏觀經濟因素而波動,並可能導致利率上升時期的利息支出增加。
其他支出(收入),淨額
我們國際業務的本位貨幣是美元。以本位幣以外貨幣計價的交易產生的外匯損益包含在其他支出(收益)中,扣除隨附的合併經營報表。實際上,我們所有的銷售合同以及與第三方供應商的大多數協議都規定了以美元計價和付款。因此,這些交易不受匯率重大波動的影響。
所得税支出
所得税支出主要包括與國內和國外業務相關的應納税所得税,但被新加坡免税期的好處所抵消,免税期預計將持續到2026年。2023年,與新加坡法定税率相比,我們的新加坡免税期產生的税收優惠約為500萬美元。2023 年,我們記錄了針對美國州和聯邦遞延所得税資產的估值補貼;因此,我們無法在 GAAP 虧損下記錄與虧損相關的所得税優惠。所得税還受到某些預扣税、股票期權和限制性股票單位(“RSU”)活動以及信貸產生的影響。
我們的合併財務報表是根據公認會計原則編制的。這些合併財務報表的編制要求我們做出估算和假設,這些估計和假設會影響報告的資產、負債、銷售、費用和相關披露金額。我們的估計基於歷史經驗以及我們認為在這種情況下合理的其他各種假設。我們會持續評估我們的估計和假設。實際結果可能與這些估計值有所不同。如果這些估計與我們的實際業績之間存在實質性差異,我們未來的財務報表將受到影響。
我們認為需要估計、假設和判斷的關鍵會計政策對我們的合併財務報表影響最大,如下所述。
庫存估值
存貨按成本或可變現淨值中較低者列報。我們的大部分庫存都是按標準成本估值的,即按先入先出的原則估算實際成本。我們的剩餘庫存按平均成本估值,該成本約為先入先出的實際成本。每季度,我們都會評估庫存的價值,並定期將其減記為預計的淨可變現價值,以確定是否存在過剩數量或過時的情況。該評估基於對比現有庫存量的估計未來消耗量。未來消費的估算基於對歷史消費、近期購買量、積壓量和其他因素的假設如何表明未來消費。庫存價值調整後,庫存的原始成本,減去減記,即代表其新的成本基礎。 在2023年、2022年和2021年,我們將確定過剩或過時的庫存分別減記了980萬美元、500萬美元和190萬美元。我們認為,與過剩和過期庫存相關的會計估算是一項關鍵的會計估計,因為它要求我們對未來的庫存消耗和成本的可收回性做出假設,這可能不確定。這些估計值的變化可能會對我們的財務報表產生重大影響。
下表列出了我們在本報告所述期間的經營業績。各期結果的比較不一定代表未來各期的結果。
| | | | | | | | | | | |
| 年終了 |
| 12月29日 2023 | | 12月30日, 2022 |
| (以千計) |
淨銷售額 | $ | 811,120 | | | $ | 1,280,069 | |
銷售成本 | 707,724 | | | 1,068,205 | |
毛利 | 103,396 | | | 211,864 | |
運營費用: | | | |
研究和開發 | 20,223 | | | 19,564 | |
銷售、一般和管理 | 79,334 | | | 88,572 | |
無形資產的攤銷 | 14,734 | | | 17,905 | |
運營費用總額 | 114,291 | | | 126,041 | |
營業收入(虧損) | (10,895) | | | 85,823 | |
利息支出,淨額 | 19,379 | | | 11,056 | |
其他支出(收入),淨額 | 804 | | | (563) | |
所得税前收入(虧損) | (31,078) | | | 75,330 | |
所得税支出 | 11,907 | | | 2,526 | |
淨收益(虧損) | $ | (42,985) | | | $ | 72,804 | |
下表列出了我們在本報告所述期間的經營業績佔總銷售額的百分比。
| | | | | | | | | | | |
| 年終了 |
| 2023年12月29日 | | 2022年12月30日 |
| | | |
淨銷售額 | 100.0 | | | 100.0 | |
銷售成本 | 87.3 | | | 83.4 | |
毛利 | 12.7 | | | 16.6 | |
運營費用: | | | |
研究和開發 | 2.5 | | | 1.5 | |
銷售、一般和管理 | 9.8 | | | 6.9 | |
無形資產的攤銷 | 1.8 | | | 1.4 | |
運營費用總額 | 14.1 | | | 9.8 | |
營業收入(虧損) | (1.3) | | | 6.7 | |
利息支出,淨額 | 2.4 | | | 0.9 | |
其他支出(收入),淨額 | 0.1 | | | 0.0 | |
所得税前收入(虧損) | (3.8) | | | 5.9 | |
所得税支出 | 1.5 | | | 0.2 | |
淨收益(虧損) | (5.3) | | | 5.7 | |
淨銷售額
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年終了 | | 改變 |
| 12月29日 2023 | | 12月30日, 2022 | | 金額 | | % |
| (千美元) |
淨銷售額 | $ | 811,120 | | | $ | 1,280,069 | | | $ | (468,949) | | | (36.6) | % |
從2022年到2023年,淨銷售額的下降主要是由於半導體資本設備行業支出減少導致客户需求減少。更多詳情見上文標題為的部分 “影響我們業務的關鍵因素”。
2023 年,對美國客户的淨銷售額下降了2.908億美元,至2.813億美元。相對而言,對美國客户的淨銷售額佔總淨銷售額的百分比從2022年的44.7%下降到2023年的34.7%。
2023 年,對國際客户的淨銷售額下降了 1.781 億美元,至 5.298 億美元。相對而言,對國際客户的淨銷售額佔總淨銷售額的百分比從2022年的55.3%增長到2023年的65.3%。
銷售成本和毛利
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年末 | | 改變 |
| 12月29日 2023 | | 12月30日, 2022 | | 金額 | | % |
| (千美元) |
銷售成本 | $ | 707,724 | | | $ | 1,068,205 | | | $ | (360,481) | | | (33.7 | %) |
毛利 | $ | 103,396 | | | $ | 211,864 | | | $ | (108,468) | | | (51.2 | %) |
毛利率 | 12.7 | % | | 16.6 | % | | | | -390 | bps |
自2022年起,銷售成本和毛利總額的下降到 2023主要是由於上述標題下的評註中提到的因素造成的,”淨銷售額”.
從2022年到2023年,毛利率下降了390個基點,這主要是由於客户需求減少導致產量減少導致工廠利用率降低,以及由於客户庫存過剩導致零部件銷售收入組合降低。此外,過剩支出和過期庫存支出的增加對毛利率產生了約60個基點的不利影響。
研究和開發
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年終了 | | 改變 |
| 12月29日 2023 | | 12月30日, 2022 | | 金額 | | % |
| (千美元) |
研究和開發 | $ | 20,223 | | | $ | 19,564 | | | $ | 659 | | | 3.4 | % |
從2022年到2023年,研發費用的增加主要是由於與開發新產品相關的項目成本的材料和專業費用增加了100萬美元,但部分被員工相關支出(包括基於股份的薪酬支出)減少的50萬美元所抵消。
銷售、一般和管理
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年終了 | | 改變 |
| 12月29日 2023 | | 12月30日, 2022 | | 金額 | | % |
| (千美元) |
銷售、一般和管理 | $ | 79,334 | | | $ | 88,572 | | | $ | (9,238) | | | (10.4) | % |
從2022年到2023年,銷售、一般和管理費用減少的主要原因是員工相關支出(包括基於股份的薪酬支出)減少了600萬美元,2022年記錄的與就業相關法律事務的預期和解相關的應計虧損總額為410萬美元,與佔用相關的成本減少了80萬美元,但信息技術系統及相關諮詢和軟件成本的增加170萬美元部分抵消了這一點。
無形資產攤銷
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年終了 | | 改變 |
| 12月29日 2023 | | 12月30日, 2022 | | 金額 | | % |
| (千美元) |
無形資產的攤銷 | $ | 14,734 | | | $ | 17,905 | | | $ | (3,171) | | | (17.7) | % |
從2022年到2023年,攤銷費用的減少主要是由於某些無形資產在2023年全部攤銷。
利息支出,淨額
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年末 | | 改變 |
| 12月29日 2023 | | 12月30日, 2022 | | 金額 | | % |
| (千美元) |
利息支出,淨額 | $ | 19,379 | | | $ | 11,056 | | | $ | 8,323 | | | 75.3 | % |
未償還的加權平均借款 | $ | 292,661 | | | $ | 303,036 | | | $ | (10,375) | | | (3.4 | %) |
加權平均借款利率 | 6.80 | % | | 3.37 | % | | | | + 343 | bps |
從2022年到2023年,淨利息支出的增加是由於我們的加權平均借款利率的上升,但平均借款額的減少部分抵消了這一增長。我們的加權平均借款利率的增加主要是由於緊縮貨幣政策導致無風險短期借款利率的上升,這影響了彭博短期銀行收益率(“BSBY”),彭博短期銀行收益率(“BSBY”)是我們在信貸額度下借款利率的可變組成部分。我們平均借款額的減少主要是由於季度定期貸款的還款以及2023年第二、第三和第四季度的循環信貸額度的還款。
其他支出(收入),淨額
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年終了 | | 改變 |
| 12月29日 2023 | | 12月30日, 2022 | | 金額 | | % |
| (千美元) |
其他支出(收入),淨額 | $ | 804 | | | $ | (563) | | | $ | 1,367 | | | n/m |
從2022年到2023年,其他支出(收入)的淨變化主要是由於該年度的貨幣匯率波動與我們的國外業務的當地貨幣應付賬款有關。
所得税支出
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年末 | | 改變 |
| 12月29日 2023 | | 12月30日, 2022 | | 金額 | | % |
| (千美元) |
所得税支出 | $ | 11,907 | | | $ | 2,526 | | | $ | 9,381 | | | 371.4 | % |
所得税前收入 | $ | (31,078) | | | $ | 75,330 | | | $ | (106,408) | | | n/m |
有效所得税税率 | (38.3) | % | | 3.4 | % | | | | -4,170 | bps |
從2022年到2023年,所得税支出的增加主要是由於記錄了針對我們的美國聯邦和州遞延所得税資產的估值補貼,導致2023年第二季度的所得税支出為1,110萬美元。由於我們記錄了針對美國州和聯邦遞延所得税的估值補貼,因此我們目前不記錄美國公認會計準則應納税虧損的税收優惠。
管理層使用某些非公認會計準則指標來評估我們的經營和財務業績。我們認為,非公認會計準則業績的列報有助於投資者分析業務趨勢並將業績與前期進行比較,並增強投資者從管理層的角度看待我們的業績的能力。非公認會計準則毛利、營業收入和淨收入分別定義為:毛利、營業收入(虧損)或淨收益(虧損),不包括(1)無形資產攤銷、基於股份的薪酬支出以及正常業務運營之外的離散或不經常性費用和收益,包括收購相關成本、合同和法律和解損益、設施關閉成本以及與削減生效計劃相關的遣散費用,只要它們出現在毛利潤、營業收入(虧損)中,分別為淨收益(虧損);以及(2)與這些非公認會計準則調整以及包括遞延所得税資產估值補貼變更在內的非經常性離散税收項目相關的税收影響。所有非公認會計準則調整均按總額列報;相關的所得税影響,包括當期和遞延所得税支出,包含在 “與非公認會計準則調整相關的税收調整” 標題下的調整行中。非公認會計準則攤薄後每股收益(“EPS”)定義為非公認會計準則淨收益除以該期間已發行普通股的加權平均攤薄後普通股。非公認會計準則毛利率和非公認會計準則營業利潤率分別定義為非公認會計準則毛利和非公認會計準則營業收入除以淨銷售額。
非公認會計準則結果作為分析工具存在侷限性,您不應孤立地考慮它們,也不能將其作為我們根據公認會計原則報告的結果的替代品。其他公司可能會以不同的方式計算非公認會計準則業績,或者可能使用其他衡量標準來評估其業績,這兩者都可能降低我們的非公認會計準則業績作為比較工具的用處。
由於這些限制,您應將非公認會計準則業績與其他財務業績指標和根據公認會計原則列報的業績一起考慮。此外,在評估非公認會計準則業績時,您應注意,將來我們在得出非公認會計準則業績時將產生諸如調整之類的費用,您不應從我們列報的非公認會計準則業績中推斷出我們的未來業績不會受到這些費用或其他離散或不經常的費用和收益的影響,這些費用和收益超出正常業務運營範圍。
下表列出了我們未經審計的非公認會計準則毛利率和非公認會計準則毛利率以及毛利對賬表,毛利是最具可比性的公認會計原則指標,在所述期間內:
| | | | | | | | | | | |
| 年末 |
| 12月29日 2023 | | 12月30日, 2022 |
| (千美元) |
美國公認會計準則毛利 | $ | 103,396 | | | $ | 211,864 | |
非公認會計準則調整: | | | |
基於股份的薪酬 | 3,130 | | | 2,056 | |
對收購庫存的公允價值調整 (1) | — | | | 2,492 | |
其他 (2) | 2,191 | | | 933 | |
非公認會計準則毛利 | $ | 108,717 | | | $ | 217,345 | |
美國公認會計準則毛利率 | 12.7 | % | | 16.6 | % |
非公認會計準則毛利率 | 13.4 | % | | 17.0 | % |
(1)作為我們在2021年11月收購IMG的收購價格分配的一部分,我們按公允價值記錄了收購的庫存,從而提高了公允價值。該金額表示出售購置庫存後銷售成本的上升幅度。
(2)這筆金額中包括與我們的全球減刑計劃相關的遣散費。
下表列出了我們未經審計的非公認會計準則營業收入和非公認會計準則營業利潤率以及營業收入(虧損)對賬表,這是最具可比性的公認會計原則指標,在上述時期內:
| | | | | | | | | | | |
| 年末 |
| 12月29日 2023 | | 12月30日, 2022 |
| (千美元) |
美國公認會計準則營業收入(虧損) | $ | (10,895) | | | $ | 85,823 | |
非公認會計準則調整: | | | |
無形資產的攤銷 | 14,734 | | | 17,905 | |
基於股份的薪酬 | 17,338 | | | 13,924 | |
結算損失 (1) | — | | | 4,146 | |
對收購庫存的公允價值調整 (2) | — | | | 2,492 | |
購置成本 (3) | — | | | 296 | |
其他 (4) | 2,298 | | | 1,144 | |
非公認會計準則營業收入 | $ | 23,475 | | | $ | 125,730 | |
美國公認會計準則營業利潤率 | (1.3) | % | | 6.7 | % |
非公認會計準則營業利潤率 | 2.9 | % | | 9.8 | % |
(1)在2022年第一和第三季度,我們記錄的非經常性虧損分別為310萬美元和100萬美元,與就業相關法律事務的預期和解有關。
(2)作為我們收購IMG的收購價格分配的一部分,我們按公允價值記錄了收購庫存,從而提高了公允價值。該金額表示出售購置庫存後銷售成本的上升幅度。
(3)該金額中包括與收購IMG相關的交易相關費用。
(4)這筆金額中包括與我們的全球減刑計劃相關的遣散費。
下表列出了我們未經審計的非公認會計準則淨收益和非公認會計準則攤薄後的每股收益,以及所述期間淨收益(虧損)(最具可比性的GAAP指標)的對賬情況。所有非公認會計準則調整均按總額列報;相關的所得税影響,包括當期和遞延所得税支出,包含在 “與非公認會計準則調整相關的税收調整” 標題下的調整行中。
| | | | | | | | | | | |
| 年末 |
| 12月29日 2023 | | 12月30日, 2022 |
| (千美元,每股金額除外) |
美國公認會計準則淨收益(虧損) | $ | (42,985) | | | $ | 72,804 | |
非公認會計準則調整: | | | |
無形資產的攤銷 | 14,734 | | | 17,905 | |
基於股份的薪酬 | 17,338 | | | 13,924 | |
結算損失 (1) | — | | | 4,146 | |
對收購庫存的公允價值調整 (2) | — | | | 2,492 | |
購置成本 (3) | — | | | 296 | |
其他 (4) | 2,298 | | | 1,144 | |
與非公認會計準則調整相關的税收調整 (5) | 9,778 | | | (7,848) | |
估值補貼中的税收支出 (6) | 11,094 | | | — | |
非公認會計準則淨收益 | $ | 12,257 | | | $ | 104,863 | |
美國公認會計準則攤薄後每股收益 | $ | (1.47) | | | $ | 2.51 | |
非公認會計準則攤薄每股收益 | $ | 0.42 | | | $ | 3.62 | |
用於計算攤薄後的非公認會計準則每股收益的股票 | 29,514,553 | | 28,963,031 |
(1)在2022年第一和第三季度,我們記錄的非經常性虧損分別為310萬美元和100萬美元,與就業相關法律事務的預期和解有關。
(2)作為我們收購IMG的收購價格分配的一部分,我們按公允價值記錄了收購庫存,從而提高了公允價值。該金額表示出售購置庫存後銷售成本的上升幅度。
(3)該金額中包括與收購IMG相關的交易相關費用。
(4)這筆金額中包括與我們的全球減刑計劃相關的遣散費。
(5)根據我們的非公認會計準則調整的影響調整美國公認會計準則所得税支出,這些調整按總額列報,包括不包括基於股份的薪酬和無形資產攤銷的影響。該調整反映了美國應納税損失產生的所得税優惠,按非公認會計準則計算,因為我們在非公認會計準則基礎上沒有針對美國聯邦和州遞延所得税資產的估值補貼。參見下文腳註6。
(6)在2023年第二季度,我們的美國聯邦和州遞延所得税資產的估值補貼為1,110萬美元。估值補貼是根據對現有正面和負面證據的評估來記錄的,包括到2023年底美國將處於三年累計虧損狀況的估計、對未來應納税所得額的預測以及其他定量和定性信息。在非公認會計準則的基礎上,我們增加了與確認美國聯邦和州遞延所得税資產估值補貼相關的費用,因為在非公認會計準則基礎上,記錄估值補貼並不合適,因為我們過去和預計將保持在三年累計美國收入狀況。
下一節討論我們的流動性和資本資源,包括我們的主要流動性來源和我們的實質性現金需求。我們的現金和現金等價物存放在流動性強、可存取的賬户中,沒有重大限制。
物質現金需求
我們的主要流動性要求來自:(i)營運資金需求,包括採購用於工廠的原材料庫存和員工相關成本;(ii)業務收購;(iii)信貸額度下的利息和本金支付;(iv)研發投資和資本支出,以及(v)繳納所得税。我們沒有與採購原材料庫存相關的重大長期採購承諾。我們為這些需求提供資金的能力將部分取決於我們未來的現金流,這取決於我們未來的經營業績,因此受當前的全球宏觀經濟狀況以及金融、商業和其他因素的影響,其中一些因素是我們無法控制的。
我們認為,我們的現金和現金等價物、信貸額度下的可用金額以及運營現金流將足以為至少未來12個月及以後的業務和當前債務提供資金。
流動性的來源和條件
我們為實質性現金需求提供資金的持續流動性來源主要來自:(i)向客户的銷售以及淨運營資產和負債的相關變化,(ii)信貸額度和股票發行的收益(如果適用)。
現金流摘要
2023年底,我們的現金及現金等價物為8000萬美元,比2022年減少650萬美元,這主要是由於信貸額度的淨支付額度為5,250萬美元,資本支出為1,550萬美元,但部分被經營活動提供的5,760萬美元現金所抵消。
下表彙總了所列期間的運營、投資和融資活動:
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| 年末 |
| 12月29日 2023 | | 12月30日, 2022 | | 十二月三十一日 2021 |
| (以千計) |
經營活動提供的現金 | $ | 57,632 | | | $ | 31,453 | | | $ | 15,272 | |
用於投資活動的現金 | (15,496) | | | (28,933) | | | (289,585) | |
由(用於)融資活動提供的現金 | (48,651) | | | 8,455 | | | 96,909 | |
現金淨增加(減少) | $ | (6,515) | | | $ | 10,975 | | | $ | (177,404) | |
我們在2023年通過經營活動提供的現金為5,760萬美元,淨虧損4,300萬美元,被6,170萬美元的淨非現金支出所抵消,其中主要包括3460萬美元的折舊和攤銷、1,730萬美元的股份薪酬支出和930萬美元的遞延所得税,以及3,890萬美元的淨運營資產和負債的減少。遞延税主要包括與2023年第二季度我們在美國和州遞延所得税資產中記錄的估值補貼相關的1,110萬美元費用。
我們的淨運營資產和負債減少3,890萬美元的主要原因是應收賬款和庫存分別減少了6,960萬美元和3,780萬美元,但部分被應付賬款、應計負債和其他負債分別減少5,100萬美元和2770萬美元所抵消。
2022年,經營活動提供的現金為3,150萬美元。從2022年到2023年,經營活動提供的現金增加主要是由於與2022年相比,2023年應收賬款和庫存餘額的有利變化,但部分抵消了總淨收益(虧損)和淨非現金支出的減少以及2023年與2022年相比應計和其他負債餘額的不利變化。
2023年和2022年期間用於投資活動的現金包括資本支出。從2023年到2022年,資本支出的減少是由於工廠產能擴張項目的減少。
2023年用於融資活動的現金包括來自我們信貸額度的5,250萬美元淨付款,部分被基於股份的薪酬活動的380萬美元淨收益所抵消。2022年融資活動提供的現金包括來自我們信貸額度的淨收益750萬美元和基於股份的薪酬活動的淨收益為100萬美元。我們的融資淨付款和淨收益的變化與截至該日止期間營運資本所需的現金相對於可用現金地域分配的波動有關。從2022年到2023年,基於股份的薪酬活動的淨收益增加是由於股票期權行使的增加。
財務會計準則委員會(“FASB”)或其他準則制定機構不時發佈新的會計聲明。FASB會計準則編纂的更新通過發佈會計準則更新(“ASU”)進行溝通。
要了解最近發佈的指導方針的影響,無論是已通過還是將要通過,請查看中提供的信息 附註1 — 重要會計政策的組織和摘要我們的合併財務報表載於本報告第四部分第15項。
項目 7A。關於市場風險的定量和定性披露
我們面臨金融市場風險,包括貨幣匯率和利率的變化。
實際上,我們與客户的所有銷售安排以及與第三方供應商的絕大多數安排都規定以美元定價和付款,因此不受匯率重大波動的影響。因此,我們預計外幣匯率波動不會對我們的經營業績產生實質性影響。但是,與以其他貨幣定價的競爭產品相比,美元相對於其他貨幣的價值上漲將使我們的產品更加昂貴,這可能會對我們的競爭能力產生負面影響。相反,美元相對於其他貨幣的貶值可能導致我們的外國供應商提高價格,以便繼續與我們開展業務。
我們的某些運營費用以我們業務所在國家的貨幣計價,並且可能會因外幣匯率,尤其是新加坡元、馬來西亞林吉特、英鎊、歐元、韓元和墨西哥比索而出現波動。外幣匯率的波動可能導致我們在經營報表中確認交易損益。迄今為止,外幣交易損益對我們的財務報表並不重要,我們也沒有進行任何外幣套期保值交易。
截至2023年12月29日,我們的總負債為2.5億美元,其中不包括130萬美元的債務發行成本,其中750萬美元將在未來12個月內支付。我們不以交易或投機為目的進行投資,也沒有使用任何衍生金融工具來管理我們的利率風險敞口。由於利率變動,我們沒有,預計也不會面臨重大風險。截至2023年12月29日,我們未償債務的利率基於BSBY,外加根據我們的槓桿率適用的利率。假設我們的未償債務利率變動100個基點將導致利息支出按年計算變動250萬美元。
第 8 項。財務報表和補充數據
根據本第8項要求提交的財務報表和補充財務信息從本年度報告第10-K表第四部分第15項的F-1頁開始列報,並以引用方式納入此處。
第 9 項。會計師在會計和財務披露方面的變化和分歧
沒有。
項目 9A。控制和程序
截至2023年12月29日,我們在包括首席執行官兼首席財務官(認證官)在內的管理層的監督和參與下,對我們的披露控制和程序(定義見《交易法》第13a-15(e)條和第15d-15(e)條)的設計和運作的有效性進行了評估。任何披露控制和程序制度的有效性都有固有的侷限性,包括人為錯誤以及規避或推翻控制和程序的可能性。因此,即使有效的披露控制和程序也只能為實現其控制目標提供合理的保證。根據這項評估,我們的認證人員得出結論,我們的披露控制和程序自2023年12月29日起生效。
我們的管理層負責建立和維持對財務報告的充分內部控制(定義見《交易法》第13a-15(f)條和第15d-15(f)條)。在我們認證人員的參與下,我們管理層在董事會的監督下,使用特雷德韋委員會贊助組織委員會(“COSO”)在《內部控制——綜合框架》(2013)中發佈的框架,評估了截至2023年12月29日的財務報告內部控制的有效性。我們對財務報告的內部控制旨在為美國公認會計原則提供合理的保證,包括以下政策和程序:(1) 與維護記錄有關的政策和程序,這些記錄以合理的細節準確和公平地反映我們的交易和資產處置;(2) 提供合理的保證,確保我們的交易是在必要時記錄的,以便根據公認會計原則編制財務報表,並且我們的收入和支出是根據適當的授權進行的;以及 (3)為防止或及時發現可能對我們的財務報表產生重大影響的未經授權獲取、使用或處置我們的資產提供合理的保證。
根據該評估,管理層得出結論,我們對財務報告的內部控制自2023年12月29日起生效。
如第9A項所披露。 –控制和程序在截至2022年12月30日的財政年度的10-K表年度報告中,我們發現了與ITGC相關的重大缺陷,涉及支持我們財務報告流程的信息技術系統(“IT系統”)的用户訪問和項目變更管理領域。我們在組織內部沒有足夠的信息技術知識水平的資源,也沒有圍繞信息技術系統進行風險評估,以充分了解用户訪問和程序變更管理領域在信息技術系統中的運作情況,從而設計和運營足以減輕已確定的風險的ITGC。
截至2023年12月29日,管理層已經完成了我們對上述重大缺陷的補救工作的實施。在截至2023年12月29日的財政年度中,我們實施了重大漏洞補救計劃,其中包括:(i)修改業務和IT用户角色,限制與自動化系統控制操作相關的密鑰設置和配置的系統變更權限;(ii)實施技術工具,以批准、監控和審查業務用户對某些設置和維護活動的更改,這些更改可能會對自動化系統控制的運行產生重大影響;以及(iii)加強我們的內部控制函數額外資源,為控制所有者和操作人員開發和提供培訓,包括控制活動的原則和要求。
在2023年第四季度,我們完成了對已實施控制措施的運行效果的測試,發現它們是有效的。因此,我們得出結論,截至2023年12月29日,實質性弱點已得到糾正。我們的獨立註冊會計師事務所畢馬威會計師事務所已發佈了一份關於我們對財務報告內部控制的有效性的認證報告,該報告包含在本10-K表年度報告的第8項中。-財務報表和補充數據。
除了與我們實施上述重大弱點補救計劃有關的變化外,2023年12月29日第四季度發生的對財務報告的內部控制(定義見交易法第13a-15(f)條或第15d-15(f)條)沒有其他對我們的財務報告內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響的變化。
公司對財務報告的內部控制是由公司的首席執行官和首席財務官或履行類似職能的人員設計或監督的流程,目的是為財務報告的可靠性和根據公認會計原則編制財務報表的可靠性提供合理的保證。由於其固有的侷限性,對財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來時期任何有效性評估的預測都可能面臨這樣的風險:由於條件的變化,控制措施可能變得不充分,或者遵守政策或程序的程度可能下降。如果我們無法提供可靠的財務信息,我們的業務、經營業績和股價可能會受到負面影響。
項目 9B。其他信息
在2023年第四季度,我們的董事或高級職員(定義見《交易法》第16條), 採用要麼 終止“第10b5-1條交易安排” 或 “非規則10b5-1交易安排”(各定義見S-K法規第408項)。
項目 9C。披露有關阻止檢查的外國司法管轄區的信息
沒有。
第三部分
第 10 項。董事、執行官和公司治理
本項目所要求的信息參照我們的2024年股東大會委託書納入其中,該委託書將在截至2023年12月29日的年度結束後的120天內向美國證券交易委員會提交。
《行為守則》
我們通過了適用於所有員工、高級管理人員和董事的商業道德和行為準則(“行為準則”),包括首席執行官、首席財務官和首席會計官。《行為準則》可在我們的投資者關係網站上查閲,網址為 ir.ichorsystems.com。我們打算在我們的投資者關係網站上發佈法律或納斯達克上市規則要求的有關首席執行官、首席財務官、首席會計官或財務總監或履行類似職能的人員對《行為準則》任何條款的任何修訂或豁免的所有披露。
項目 11。高管薪酬
本項目所要求的信息參照我們的2024年股東大會委託書納入其中,該委託書將在截至2023年12月29日的年度結束後的120天內向美國證券交易委員會提交。
項目 12。某些受益所有人的擔保所有權以及管理及相關股東事宜
本項目所要求的信息參照我們的2024年股東大會委託書納入其中,該委託書將在截至2023年12月29日的年度結束後的120天內向美國證券交易委員會提交。
第 13 項。某些關係和關聯交易,以及董事獨立性
本項目所要求的信息參照我們的2024年股東大會委託書納入其中,該委託書將在截至2023年12月29日的年度結束後的120天內向美國證券交易委員會提交。
項目 14。首席會計師費用和服務
本項目所要求的信息參照我們的2024年股東大會委託書納入其中,該委託書將在截至2023年12月29日的年度結束後的120天內向美國證券交易委員會提交。
第四部分
第 15 項。展覽和財務報表附表
(a)以下文件作為本報告的一部分提交:
(1)財務報表。
以下合併財務報表作為本報告的一部分提交 第8項。— 財務報表和補充數據.
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獨立註冊會計師事務所的報告 (KPMG LLP, 俄勒岡州波特蘭,PCAOB ID: 185) | F-1 |
合併資產負債表 | F‑4 |
合併運營報表 | F-5 |
股東權益綜合報表 | F‑6 |
合併現金流量表 | F‑7 |
合併財務報表附註 | F‑8 |
(2)財務報表附表。 所有財務報表附表之所以被省略,是因為它們不適用,或者所需信息已顯示在財務報表或其附註中。
(3)展品。展品列在本報告末尾的展品索引中。
項目 16。表格 10-K 摘要
不適用。
獨立註冊會計師事務所的報告
致股東和董事會
Ichor 控股有限公司:
關於財務報告內部控制的意見
根據中制定的標準,我們對截至2023年12月29日的Ichor Holdings, Ltd.和子公司(以下簡稱 “公司”)對財務報告的內部控制進行了審計 內部控制——綜合框架 (2013) 由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。我們認為,根據中制定的標準,截至2023年12月29日,公司在所有重大方面對財務報告保持了有效的內部控制 內部控制——綜合框架 (2013) 由 Treadway 委員會贊助組織委員會發布。
我們還根據上市公司會計監督委員會(美國)(PCAOB)的標準,審計了公司截至2023年12月29日和2022年12月30日的合併資產負債表、截至2023年12月29日的三年期中每年的相關合並運營報表、股東權益和現金流以及相關附註(統稱為合併財務報表)以及我們2月23日的報告,2024 年對這些合併財務狀況表達了無保留意見聲明。
意見依據
公司管理層負責維持對財務報告的有效內部控制,並負責評估財務報告內部控制的有效性,該評估包含在隨附的管理層財務報告內部控制報告中。我們的責任是根據我們的審計就公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例,我們必須在公司方面保持獨立。
我們根據PCAOB的標準進行了審計。這些標準要求我們計劃和進行審計,以合理地確定是否在所有重大方面對財務報告進行了有效的內部控制。我們對財務報告內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大缺陷的風險,以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括在當時情況下執行我們認為必要的其他程序。我們認為,我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
財務報告內部控制的定義和限制
公司對財務報告的內部控制旨在為財務報告的可靠性提供合理的保證,並根據公認的會計原則為外部目的編制財務報表提供合理的保證。公司對財務報告的內部控制包括:(1) 與保存記錄有關的政策和程序,這些記錄應以合理的詳細程度準確、公允地反映公司資產的交易和處置;(2) 提供合理的保證,即在必要時記錄交易以允許根據公認的會計原則編制財務報表,並且公司的收支只能根據管理層的授權進行公司董事;以及 (3) 就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產提供合理的保證。
由於其固有的侷限性,對財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來時期任何有效性評估的預測都可能因條件變化而導致控制不足,或者對政策或程序的遵守程度可能惡化。
//畢馬威會計師事務所
俄勒岡州波特蘭
2024年2月23日
獨立註冊會計師事務所的報告
致股東和董事會
Ichor 控股有限公司:
對合並財務報表的意見
我們審計了隨附的截至2023年12月29日和2022年12月30日的Ichor Holdings, Ltd.及其子公司(以下簡稱 “公司”)的合併資產負債表、截至2023年12月29日的三年期中每年的相關合並運營報表、股東權益和現金流以及相關附註(統稱為合併財務報表)。我們認為,合併財務報表按照美國公認會計原則,在所有重大方面公允列報了公司截至2023年12月29日和2022年12月30日的財務狀況,以及截至2023年12月29日的三年期內每年的經營業績和現金流量。
我們還根據上市公司會計監督委員會(美國)(PCAOB)的標準,根據中制定的標準,對公司截至2023年12月29日的財務報告內部控制進行了審計 內部控制 — 綜合框架 (2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布,我們於2024年2月23日發佈的報告對公司財務報告內部控制的有效性表達了無保留的意見。
意見依據
這些合併財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對這些合併財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例,我們必須在公司方面保持獨立。
我們根據PCAOB的標準進行了審計。這些準則要求我們計劃和進行審計,以便合理地確定合併財務報表是否存在因錯誤或欺詐造成的重大錯報。我們的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序,無論是錯誤還是欺詐所致,以及執行應對這些風險的程序。此類程序包括在測試的基礎上審查與合併財務報表中的金額和披露內容有關的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評估合併財務報表的總體列報情況。我們認為,我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
關鍵審計事項
下文傳達的關鍵審計事項源於本期對已傳達或要求向審計委員會通報的合併財務報表的審計,並且:(1) 涉及對合並財務報表至關重要的賬目或披露,(2) 涉及我們特別具有挑戰性、主觀或複雜的判斷。重要審計事項的溝通不會以任何方式改變我們對合並財務報表的整體看法,而且我們在下文中傳達關鍵審計事項並未就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
評估過剩和過時的庫存
正如合併財務報表附註1和3所討論的那樣,截至2023年12月29日,該公司報告的庫存為2.459億美元,其中包括對2,840萬美元過剩和過時庫存的調整。該公司按成本或可變現淨值的較低者申報其庫存。當有證據表明庫存的淨可變現價值低於其成本時,公司會記錄對庫存成本基礎的調整,這種調整發生在公司庫存過剩和/或過時時。該公司估算過剩和/或過時庫存的模型基於對現有庫存量與未來預計消耗量的分析。未來消費量是根據對歷史消費、近期購買量、積壓量和其他因素如何表明未來消費的假設來估算的。
我們將對過剩和過時庫存的評估確定為一項關鍵的審計事項。審計師在評估歷史消耗量是否合理地表明公司在確定庫存按成本或可變現淨值的較低值入賬時使用的未來消耗量時做出了主觀的判斷。
以下是我們為解決關鍵審計問題而執行的主要程序。我們評估了設計並測試了與公司過剩和過時庫存流程相關的內部控制的運營有效性,包括確定用於預測未來庫存消耗的假設。我們通過以下方式評估歷史消費是否合理地表明未來消費:(1)檢查歷史減記趨勢;(2)檢查公開的行業和市場信息,以評估整體業務環境的相關變化;(3)選擇庫存項目樣本,針對每種選擇,我們評估歷史數據是否準確支持公司對未來消費的估計。
//畢馬威會計師事務所
自2011年以來,我們一直擔任公司的審計師。
俄勒岡州波特蘭
2024年2月23日
ICHOR 控股有限公司
合併資產負債表
(千美元,每股數據除外)
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| 12月29日 2023 | | 12月30日, 2022 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 79,955 | | | $ | 86,470 | |
應收賬款,淨額 | 66,721 | | | 136,321 | |
庫存 | 245,885 | | | 283,660 | |
預付費用和其他流動資產 | 8,804 | | | 7,007 | |
流動資產總額 | 401,365 | | | 513,458 | |
財產和設備,淨額 | 92,755 | | | 98,055 | |
經營租賃使用權資產 | 36,611 | | | 40,557 | |
其他非流動資產 | 11,912 | | | 12,926 | |
遞延所得税資產,淨額 | 3,148 | | | 11,322 | |
無形資產,淨額 | 57,288 | | | 72,022 | |
善意 | 335,402 | | | 335,402 | |
總資產 | $ | 938,481 | | | $ | 1,083,742 | |
負債和股東權益 | | | |
流動負債: | | | |
應付賬款 | $ | 60,490 | | | $ | 110,165 | |
應計負債 | 14,871 | | | 23,616 | |
其他流動負債 | 6,638 | | | 15,815 | |
長期債務的當前部分 | 7,500 | | | 7,500 | |
租賃負債的流動部分 | 9,463 | | | 9,196 | |
流動負債總額 | 98,962 | | | 166,292 | |
長期債務,減去流動部分,淨額 | 241,183 | | | 293,218 | |
租賃負債,減去流動部分 | 28,187 | | | 31,828 | |
遞延所得税負債,淨額 | 1,169 | | | 29 | |
其他非流動負債 | 4,303 | | | 4,879 | |
負債總額 | 373,804 | | | 496,246 | |
股東權益: | | | |
優先股 ($)0.0001面值; 20,000,000授權股份; 零已發行和流通的股票) | — | | | — | |
普通股 ($)0.0001面值; 200,000,000授權股份; 29,435,398和 28,861,949分別已發行股份; 33,872,837和 33,299,388分別發行的股票) | 3 | | | 3 | |
額外實收資本 | 451,581 | | | 431,415 | |
按成本計算的庫存股 (4,437,439股份) | (91,578) | | | (91,578) | |
留存收益 | 204,671 | | | 247,656 | |
股東權益總額 | 564,677 | | | 587,496 | |
負債和股東權益總額 | $ | 938,481 | | | $ | 1,083,742 | |
見合併財務報表附註。
ICHOR 控股有限公司
合併運營報表
(千美元,每股數據除外)
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| 年終了 |
| 12月29日 2023 | | 12月30日, 2022 | | 十二月三十一日 2021 |
淨銷售額 | $ | 811,120 | | | $ | 1,280,069 | | | $ | 1,096,917 | |
銷售成本 | 707,724 | | | 1,068,205 | | | 919,437 | |
毛利 | 103,396 | | | 211,864 | | | 177,480 | |
運營費用: | | | | | |
研究和開發 | 20,223 | | | 19,564 | | | 15,691 | |
銷售、一般和管理 | 79,334 | | | 88,572 | | | 65,857 | |
無形資產的攤銷 | 14,734 | | | 17,905 | | | 14,918 | |
運營費用總額 | 114,291 | | | 126,041 | | | 96,466 | |
營業收入(虧損) | (10,895) | | | 85,823 | | | 81,014 | |
利息支出,淨額 | 19,379 | | | 11,056 | | | 6,451 | |
其他支出(收入),淨額 | 804 | | | (563) | | | 807 | |
所得税前收入(虧損) | (31,078) | | | 75,330 | | | 73,756 | |
所得税支出 | 11,907 | | | 2,526 | | | 2,857 | |
淨收益(虧損) | $ | (42,985) | | | $ | 72,804 | | | $ | 70,899 | |
每股淨收益(虧損) | | | | | |
基本 | $ | (1.47) | | | $ | 2.54 | | | $ | 2.51 | |
稀釋 | $ | (1.47) | | | $ | 2.51 | | | $ | 2.45 | |
用於計算每股淨收益(虧損)的股份: | | | | | |
基本 | 29,200,796 | | 28,714,550 | | 28,259,607 |
稀釋 | 29,200,796 | | 28,963,031 | | 28,979,352 |
見合併財務報表附註。
ICHOR 控股有限公司
股東權益綜合報表
(千美元)
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| 普通股 | | 額外 付費 資本 | | 財政部 股份 | | 已保留 收益 | | 總計 股東 公平 |
| 股份 | | 金額 | | | 股份 | | 金額 | | |
截至2020年12月25日的餘額 | 27,907,077 | | $ | 3 | | | $ | 399,311 | | | 4,437,439 | | $ | (91,578) | | | $ | 103,953 | | | $ | 411,689 | |
通過行使股票期權發行的普通股 | 410,558 | | — | | | 8,288 | | | — | | | — | | | — | | | 8,288 | |
通過限制性股票單位的歸屬發行的普通股 | 164,613 | | — | | | (3,616) | | | — | | | — | | | — | | | (3,616) | |
根據員工股票購買計劃發行的普通股 | 68,912 | | — | | | 1,982 | | | — | | | — | | | — | | | 1,982 | |
基於股份的薪酬支出 | — | | — | | | 11,473 | | | — | | | — | | | — | | | 11,473 | |
淨收入 | — | | — | | | — | | | — | | | — | | | 70,899 | | | 70,899 | |
2021 年 12 月 31 日的餘額 | 28,551,160 | | 3 | | | 417,438 | | | 4,437,439 | | (91,578) | | | 174,852 | | | 500,715 | |
通過行使股票期權發行的普通股 | 89,045 | | — | | | 1,937 | | | — | | | — | | | — | | | 1,937 | |
通過限制性股票單位的歸屬發行的普通股 | 179,679 | | — | | | (2,813) | | | — | | | — | | | — | | | (2,813) | |
根據員工股票購買計劃發行的普通股 | 42,065 | | — | | | 929 | | | — | | | — | | | — | | | 929 | |
基於股份的薪酬支出 | — | | — | | | 13,924 | | | — | | | — | | | — | | | 13,924 | |
淨收入 | — | | — | | | — | | | — | | | — | | | 72,804 | | | 72,804 | |
截至2022年12月30日的餘額 | 28,861,949 | | 3 | | | 431,415 | | | 4,437,439 | | (91,578) | | | 247,656 | | | 587,496 | |
通過行使股票期權發行的普通股 | 215,884 | | — | | | 4,467 | | | — | | | — | | | — | | | 4,467 | |
通過限制性股票單位的歸屬發行的普通股 | 259,944 | | — | | | (3,672) | | | — | | | — | | | — | | | (3,672) | |
根據員工股票購買計劃發行的普通股 | 97,621 | | — | | | 2,033 | | | — | | | — | | | — | | | 2,033 | |
基於股份的薪酬支出 | — | | — | | | 17,338 | | | — | | | — | | | — | | | 17,338 | |
淨虧損 | — | | — | | | | | — | | | — | | | (42,985) | | | (42,985) | |
2023 年 12 月 29 日的餘額 | 29,435,398 | | $ | 3 | | | $ | 451,581 | | | 4,437,439 | | $ | (91,578) | | | $ | 204,671 | | | $ | 564,677 | |
見合併財務報表附註。
ICHOR 控股有限公司
合併現金流量表
(以千計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年終了 |
| 12月29日 2023 | | 12月30日, 2022 | | 十二月三十一日 2021 |
來自經營活動的現金流: | | | | | |
淨收益(虧損) | $ | (42,985) | | | $ | 72,804 | | | $ | 70,899 | |
為將淨收益(虧損)與經營活動提供的淨現金進行對賬而進行的調整: | | | | | |
折舊和攤銷 | 34,577 | | | 35,100 | | | 25,992 | |
基於股份的薪酬 | 17,338 | | | 13,924 | | | 11,473 | |
遞延所得税 | 9,314 | | | (3,215) | | | (1,863) | |
債務發行成本的攤銷 | 465 | | | 465 | | | 883 | |
債務消滅造成的損失 | — | | | — | | | 737 | |
出售資產處置集團的收益 | — | | | — | | | (504) | |
其他 | — | | | — | | | 484 | |
扣除收購後的運營資產和負債的變化: | | | | | |
應收賬款,淨額 | 69,600 | | | 6,669 | | | (33,454) | |
庫存 | 37,775 | | | (47,527) | | | (89,249) | |
預付費用和其他資產 | 10,204 | | | 4,508 | | | 786 | |
應付賬款 | (50,974) | | | (50,175) | | | 38,649 | |
應計負債 | (9,766) | | | 3,648 | | | (6,740) | |
其他負債 | (17,916) | | | (4,748) | | | (2,821) | |
經營活動提供的淨現金 | 57,632 | | | 31,453 | | | 15,272 | |
來自投資活動的現金流: | | | | | |
資本支出 | (15,496) | | | (29,433) | | | (20,839) | |
為收購支付的現金,扣除獲得的現金 | — | | | 500 | | | (268,766) | |
購買有價證券 | — | | | — | | | (115,197) | |
有價證券到期日和出售的收益 | — | | | — | | | 114,713 | |
出售財產和設備的收益 | — | | | — | | | 504 | |
用於投資活動的淨現金 | (15,496) | | | (28,933) | | | (289,585) | |
來自融資活動的現金流: | | | | | |
根據股份薪酬計劃發行普通股 | 7,521 | | | 3,768 | | | 9,664 | |
限制性股票單位歸屬時繳納的員工税款 | (3,672) | | | (2,813) | | | (3,616) | |
債務發行和修改成本 | — | | | — | | | (1,852) | |
循環信貸額度借款 | — | | | 25,000 | | | 137,591 | |
循環信貸額度的還款 | (45,000) | | | (10,000) | | | (41,753) | |
定期貸款的收益 | — | | | — | | | 94,175 | |
定期貸款的還款 | (7,500) | | | (7,500) | | | (97,300) | |
由(用於)融資活動提供的淨現金 | (48,651) | | | 8,455 | | | 96,909 | |
現金淨增加(減少) | (6,515) | | | 10,975 | | | (177,404) | |
期初現金 | 86,470 | | | 75,495 | | | 252,899 | |
期末現金 | $ | 79,955 | | | $ | 86,470 | | | $ | 75,495 | |
現金流信息的補充披露: | | | | | |
在此期間支付的利息現金 | $ | 20,368 | | | $ | 10,590 | | | $ | 7,123 | |
在此期間支付的税款,扣除退款後的現金 | $ | 3,877 | | | $ | 3,285 | | | $ | 5,642 | |
非現金活動的補充披露: | | | | | |
資本支出包含在應付賬款中 | $ | 625 | | | $ | 1,543 | | | $ | 930 | |
為換取新的經營租賃負債而獲得的使用權資產,包括通過收購獲得的資產 | $ | 4,789 | | | $ | 17,889 | | | $ | 24,643 | |
見合併財務報表附註。
ICHOR 控股有限公司
合併財務報表附註
(表格中的美元數字以千計,每股數據除外)
公司的組織和運營
Ichor Holdings, Ltd. 及其子公司(“我們”、“我們的”、“公司”)設計、開發、製造和分銷資本設備製造商購買的用於半導體市場的氣體和液體輸送子系統和組件。我們還提供精密加工組件、焊件、電子束(“電子束”)和激光焊接組件、精密真空和氫氣釺焊、表面處理技術以及其他專有產品。我們的總部位於加利福尼亞州弗裏蒙特,業務遍及美國、英國、新加坡、馬來西亞、韓國和墨西哥。
2011年12月30日,Ichor Systems Holdings, LLC完成了與特拉華州有限責任公司Icicle Acquisition Holdings, LLC的銷售交易。出售交易完成後不久,Icicle Acquisition Holdings, LLC更名為Ichor Holdings, LLC。
2012年3月,Ichor Holdings, LLC完成了其法律結構的重組,成立了開曼羣島實體Ichor Holdings, Ltd.Ichor Holdings, Ltd.現在是申報實體和運營實體的最終母公司。
演示基礎
這些合併財務報表是根據美國公認的會計原則(“GAAP”)編制的。合併後,所有公司間餘額和交易均已清除。除每股金額外,合併財務報表附註的表格中列示的所有美元數字均以千美元為單位。
年底
我們使用截至12月最後一個星期五的52周或53周的財政年度。截至2023年12月29日、2022年12月30日和2021年12月31日的年度分別為52周、52周和53周。所有提及2023年、2022年和2021年的內容均指當時結束的財政年度。
估算值的使用
根據公認會計原則編制合併財務報表要求管理層做出估算和假設,這些估計和假設會影響財務報表之日報告的資產負債金額和或有資產負債的披露以及所列報告期內報告的收入和支出金額。我們的估計和判斷基於歷史經驗以及我們認為在當時情況下合理的其他各種假設。實際結果可能不同於管理層的估計。重要的估計包括庫存估值、不確定的税收狀況(包括遞延所得税資產的估值補貼)以及對固定壽命無形資產和商譽的減值分析。
現金、現金等價物和有價證券
現金和現金等價物包括存款和金融工具,這些存款和金融工具很容易轉換為現金,原始到期日為 90收購時天數或更短。有價證券主要由高流動性投資組成,到期日超過 90購買後的天數。我們將有價證券歸類為可供出售的證券,並相應地按公允價值進行報告,相關的未實現損益包含在累計的其他綜合收益(虧損)中。任何被視為非臨時損失的未實現虧損都記入其他收入(支出)淨額。出售有價證券的已實現收益和虧損使用特定識別方法確定,並計入其他收入(支出)淨額。
可供出售的投資需要接受定期減值審查。如果可供出售債務證券的公允價值低於其攤銷成本基礎,那麼我們將評估下降是否是信用損失造成的,在這種情況下,減值是通過信貸損失備抵來記錄的。不歸因於信貸損失的未實現收益和虧損在扣除税款後,包含在累計的其他綜合收益(虧損)中。我們有 不在 2023 年、2022 年或 2021 年記錄了信貸損失備抵金。
收入確認
當承諾的商品或服務的控制權移交給我們的客户時,我們會確認收入,金額反映了我們為換取這些商品或服務而預計有權獲得的對價。該金額在我們的合併運營報表中記錄為淨銷售額。
交易價格— 在我們的大多數合同中,價格通常由客户簽發的採購訂單決定,並且通常在合同期限內保持不變。某些合同包含可變對價,包括提前付款的折扣和回扣。當合約包含可變對價時,我們會評估變量對價的估計值以確定是否需要限制估計;因此,我們僅在可能不會發生重大逆轉的情況下將可變對價納入交易價格。可變對價估計值在每個報告日更新。從歷史上看,我們沒有為獲得合同而花費大量成本。向客户開具的與運費和手續有關的所有金額均歸類為淨銷售額,而我們產生的所有運費和手續費均歸類為銷售成本。
履約義務— 我們幾乎所有的履約義務都與承諾的貨物(“產品”)有關,這些貨物主要由流體輸送子系統、焊接件和其他組件組成。我們的大多數合同都包含一項單一的履約義務,通常在其中完成 12月。產品銷售在 “交付” 時得到確認,合同中對該術語的定義,通常是在裝運時,也就是對承諾貨物的控制權轉移之時。產品受標準保證保修的保修期限,通常延長期限為 一到 兩年視客户而定,客户承諾交付的產品符合合同規格。因此,我們會根據ASC 460對此類擔保進行核算, 擔保, 而不是作為一項單獨的履約義務.
合同餘額— 應收賬款代表我們獲得客户對價的無條件權利。應收賬款按發票價格減去可疑賬款的估計值和預計的付款折扣進行結算。付款條件因客户而異,但通常在客户之內到期 15到 60天. 從歷史上看,我們沒有與客户發生過重大的付款問題。在所報告的任何一段時間內,我們的合併資產負債表上都沒有重要的合同資產或負債。
承付款和或有開支
我們定期參與因正常運營過程中發生的事件而引起的法律訴訟和索賠。預計這些行動的最終解決不會對我們的財務狀況或經營業績產生重大不利影響。
濃度
使我們面臨集中風險的金融工具包括應收賬款、應付賬款和長期債務。截至2023年12月29日和2022年12月30日,共有三個客户代表大約 63% 和 70分別佔應收賬款餘額的百分比。
我們會根據特定客户的信用風險、歷史趨勢和其他信息為可疑賬户設立備抵金。如果客户不符合提供信貸的既定標準,我們需要在正常業務過程中提供抵押品,通常是現金。如果我們客户的財務狀況惡化並導致付款能力受損,則可能需要增加津貼。應收賬款在被認為無法收回時予以註銷。以前註銷的應收賬款的回收款在收到時記作收入。在本報告所述期間,與我們的可疑賬款備抵相關的活動和餘額都不大。
我們聘請合格的製造商來提供我們產品的許多組件和子組件。我們的大部分組件都是從有限的供應商那裏獲得的。我們產品中使用的大多數購買組件都是客户指定的。特定組件的供應中斷將對我們的經營業績產生暫時的不利影響。
我們在美國和國際上的全球系統重要銀行(“G-SIB”)維持現金餘額。美國的現金餘額超過了聯邦存款保險公司(“FDIC”)的投保金額。存放在外國商業銀行的大部分現金由外國銀行機構所在地的政府保險。在外國商業銀行持有的現金總額為美元59.7百萬和美元48.4截至2023年12月29日和2022年12月30日分別為百萬英鎊,有時超過保險金額。 沒有截至2023年12月29日或2022年12月30日,超過保險限額的金額已蒙受損失。
公允價值測量
我們通過將此類資產和負債與具有類似性質和風險程度的工具的當前市場價值進行比較來估算金融資產和負債的公允價值。我們採用估值技術,最大限度地利用可觀測的輸入,並儘可能減少不可觀察輸入的使用。我們根據市場參與者在對主要市場或最有利市場的資產或負債進行定價時使用的假設來確定公允價值。在公允價值衡量中考慮市場參與者的假設時,以下公允價值層次結構區分了可觀察和不可觀察的輸入,這些投入分為以下級別之一:
▪1級輸入:報告實體在計量日可獲得的相同資產或負債在活躍市場上的未經調整的報價
▪二級投入:第一級投入中包含的報價除外,這些報價在資產或負債的整個期限內可以直接或間接地觀察到該資產或負債的報價
▪第 3 級輸入:用於衡量公允價值的資產或負債的不可觀察投入,以至於無法獲得可觀測的投入,從而考慮到在計量之日該資產或負債幾乎沒有市場活動(如果有)的情況
2023年期間,我們的估值技術沒有變化。我們估計,截至2023年12月29日和2022年12月30日,我們的金融資產和負債的記錄價值接近公允價值。
我們根據使用折扣現金流的收入方法,以非經常性方式估算收購的無形資產的價值。在這種方法下,我們估算來自資產組的未來現金流,並將收入流折現為其現值以得出公允價值。未來的現金流基於最近編制的經營預測。經營預測和現金流包括收入增長率等,這些收入增長率是根據管理層的預測銷售預測計算得出的。使用貼現率將預測的現金流轉換為其現值等值。適用於未來現金流的貼現率包括標的公司風險溢價、股票市場風險溢價、貝塔值和無風險利率。由於這種方法包含不可觀察的輸入,因此無形資產公允價值的計量被歸類為三級。
庫存
存貨按成本或可變現淨值中較低者列報。我們的大部分庫存都是按標準成本估值的,即按先入先出的原則估算實際成本。我們的剩餘庫存按平均成本估值,該成本約為先入先出的實際成本。每季度,我們都會評估庫存的價值,並定期將其減記為預計的淨可變現價值,以確定是否存在過剩數量或過時的情況。該評估基於對比現有庫存量的估計未來消耗量。未來消費的估算基於對歷史消費、近期購買量、積壓量和其他因素的假設如何表明未來消費。庫存價值調整後,庫存的原始成本,減去減記,即代表其新的成本基礎。
財產和設備
財產和設備按成本減去累計折舊後列報。折舊是使用直線法計算的,預計使用壽命如下:
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| 財產和設備的估計使用壽命 |
機械 | 5-10年份 |
租賃權改進 | 10年份 |
計算機軟件、硬件和設備 | 3-5年份 |
辦公傢俱、固定裝置和設備 | 5-7年份 |
車輛 | 5年份 |
既不增加資產的物質價值也不會顯著延長其使用壽命的維護和維修按發生的費用記作費用。處置財產和設備的收益或損失包含在合併運營報表中的銷售、一般和管理費用中。
租賃
我們在安排開始時確定一項安排是租約還是包含租約。如果我們在租賃開始時確定該安排是租賃或包含租約,那麼我們將確定該租賃是經營租賃還是融資租賃。運營和融資租賃導致我們的合併資產負債表上記錄使用權(“ROU”)資產和租賃負債。ROU 資產代表我們在租賃期限內使用標的資產的權利,租賃負債代表我們支付租賃產生的租賃款項的義務。經營租賃ROU資產和負債在開始之日根據租賃期內租賃付款的現值進行確認。為了計算經營租賃ROU資產和經營租賃負債,我們使用不可取消的租賃期限和期權來延長我們合理確定會接受的期限。經營租賃付款的租賃費用在租賃期內按直線方式確認。我們的租賃通常不提供隱含費率。因此,我們根據開始之日可用的信息使用遞增借款利率來確定租賃付款的現值。該利率總體上與我們在信貸額度下為借款支付的利率一致,因為該利率近似於我們在類似租賃還款期內的抵押借款能力。由於我們集中了國庫業務,因此我們將合併後的集團增量借款利率用於所有租賃。我們選擇不確認任何類別標的資產的短期(12個月或更短)租賃產生的ROU資產和租賃負債。我們選擇不將任何類別的標的資產的租賃和非租賃部分分開。
長期資產
管理層認為,每當事件或情況變化表明某項資產(或資產組)的賬面金額可能無法收回時,對長期資產進行減值審查。在分析潛在減值時,使用對資產組未來現金流的預測來估算公允價值。如果預期的未來未貼現現金流總額小於該資產組的賬面金額,則將估計公允價值與資產組賬面價值之間的差額確認虧損。這些預測基於對相關業務收入增長率的假設、判斷和估計;預期的未來經濟、監管和政治狀況;與風險相關的貼現率的分配;以及對終端價值的估計。在2023年、2022年和2021年期間,我們沒有發現任何表明減值的觸發事件。
無形資產
我們對具有固定壽命的無形資產進行核算,其攤銷基礎與其在以下估計使用壽命內的預期現金流一致:
| | | | | |
| 無形資產的估計使用壽命 |
客户關係 | 6-10年份 |
開發的技術 | 10年份 |
善意
商譽是指在企業合併中收購的其他資產所產生的未來經濟利益,這些資產未單獨識別和單獨確認。我們每年都會對商譽進行減值審查,每當事件或情況變化表明商譽的賬面價值可能無法收回時,我們都會對商譽進行減值審查。在進行量化商譽減值測試之前,我們首先對申報單位的公允價值是否更有可能低於其賬面金額進行定性評估。根據定量測試,將申報單位的公允價值與其賬面價值進行比較,賬面金額超過申報單位公允價值的部分將確認減值損失。申報單位的公允價值是使用貼現現金流分析確定的。為了測試商譽減值的目的,我們得出的結論是,我們的運營方式是 一報告單位。
我們在2023年12月29日和2022年12月30日進行了定性商譽評估。該評估表明,我們申報單位的公允價值很可能超過其賬面價值。
研究和開發成本
研究和開發費用在發生時記為支出。
所得税
我們使用所得税的資產和負債會計法確認遞延所得税。根據資產負債法,遞延所得税按預計差異將逆轉的年份的現行法定税率確認為資產和負債的財務報告與税基之間的差異。税率變動對遞延所得税的影響在包括頒佈之日在內的期間的收入中確認。在必要時設立估值補貼,以將遞延所得税資產減少到預期變現的金額。
在提交納税申報表時,可以肯定的是,所採取的某些立場經税務機關審查後會得到維持,而另一些立場的利弊或最終將維持的立場金額可能會受到不確定性的影響。税收狀況的好處在合併財務報表中得到確認,在此期間,根據所有現有證據,管理層認為,經審查,包括解決上訴或訴訟程序(如果有),該職位很可能會得以維持。所持的税收狀況不會與其他頭寸相抵消或彙總。達到 “可能性大於不是” 確認門檻的税收狀況被視為最大税收優惠金額,即超過該金額的最大税收優惠金額 50與相關税務機構結算後可能變現的百分比。與所得税收狀況相關的福利中超過上述計量金額的部分將在我們的合併資產負債表中反映為未確認的税收優惠的負債,以及在審查後應支付給税務機關的任何相關利息和罰款。我們將利息和罰款視為所得税支出的一部分。
國外業務
我們國際業務的本位貨幣是美元。以本位幣以外貨幣計價的交易產生的外匯損益包含在合併運營報表中的其他支出(收益)中。實際上,我們所有的銷售合同以及與第三方供應商的大多數協議都規定了以美元計價和付款。因此,這些交易不受匯率重大波動的影響。
最近發佈的會計公告
2023 年 11 月,美國財務會計準則委員會發布了 ASU 2023-07, 分部報告-對可報告的分部披露的改進(主題 280)。 該亞利桑那州立大學更新了可報告的分部披露要求,主要是通過加強對重大支出的披露。亞利桑那州立大學要求披露內容包括定期向首席運營決策者(CODM)提供的重大細分市場支出、按應申報細分市場對其他細分市場的描述,以及CODM在決定如何分配資源時使用的任何其他細分市場損益衡量標準。亞利桑那州立大學還要求將主題280目前要求的所有年度披露納入過渡期。該更新對2023年12月15日之後開始的財政年度以及2024年12月15日之後開始的財政年度內的過渡期有效,允許提前採用,並要求追溯適用於財務報表中列報的所有先前期間。我們目前正在評估採用該亞利桑那州立大學可能對我們的合併財務報表產生的影響。
2023 年 12 月,FASB 發佈了 ASU 2023-09 所得税披露的改進(主題 740)。亞利桑那州立大學旨在提高所得税披露的透明度、決策實用性和有效性。亞利桑那州立大學要求公共實體披露表格的税率對賬表,使用百分比和貨幣,包括特定類別。亞利桑那州立大學還要求公共實體提供各州和地方所得税類別以及所得税淨額的定性描述,按聯邦、州和外國税以及個別司法管轄區分類。亞利桑那州立大學從2024年12月15日起每年都有效,允許提前採用和追溯性申請。我們目前正在評估採用該亞利桑那州立大學可能對我們的合併財務報表產生的影響。
IMG 公司有限責任公司
2021 年 11 月 19 日,我們通過合併完成了對總部位於加利福尼亞的精密加工、特種連接和電鍍公司 IMG Companies, LLC 及其子公司(“IMG”)的收購,總收購價為美元269.5百萬。IMG 為我們增加了精密加工業務的產能和能力,並通過新的組件和服務擴大了我們服務的客户羣。
下表顯示了購買價格分配。
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獲得的現金 | $ | 1,234 | |
應收賬款 | 8,559 | |
庫存 | 12,128 | |
預付費用和其他流動資產 | 579 | |
財產和設備 | 33,067 | |
經營租賃使用權資產 | 14,509 | |
無形資產 | 65,000 | |
善意 | 160,515 | |
應付賬款 | (3,853) | |
應計費用 | (5,620) | |
其他流動負債 | (2,109) | |
租賃負債 | (14,509) | |
總收購對價 | $ | 269,500 | |
我們分配了 $62.4百萬美元用於IMG的客户關係和美元2.6IMG 的訂單積壓量達到百萬美元,加權平均攤還期為 10年和 6分別是幾個月。此次收購中獲得的商譽主要歸因於員工隊伍的聚集和預期的協同效應。在這次收購中,我們產生了美元的交易成本0.2百萬和美元4.42022年和2021年分別為百萬人。作為購買價格分配的一部分,對庫存的公允價值調整導致銷售成本費用為美元2.5百萬和美元1.42022年和2021年分別為百萬人。總收購對價反映了 $0.5在計量期結束之前,於2022年完成的營運資本調整減少了百萬美元。
我們2021年的合併運營報表包括IMG約6周的經營活動,包括銷售額美元7.3百萬。
下表是未經審計的預計合併經營業績。預計調整主要包括對與收購的無形資產相關的攤銷支出的初步估計、為收購提供資金的增加借款產生的增量利息支出、取消IMG的非經常性管理費用、取消IMG的非經常性管理費用、取消債務豁免收益、收購的庫存公允價值費用、相關的所得税影響以及其他微不足道的管理調整。 所列業務的預計結果僅供參考,並不表示本來可以取得的業務結果或將來可能取得的成果。
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| 年終了 |
| 十二月三十一日 2021 |
淨銷售額 | $ | 1,156,619 | |
淨收入 | $ | 74,531 | |
每股淨收益: | |
基本 | $ | 2.64 | |
稀釋 | $ | 2.57 | |
庫存包括以下內容:
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| 12月29日 2023 | | 12月30日, 2022 |
原材料 | $ | 190,027 | | | $ | 197,726 | |
工作正在進行中 | 36,849 | | | 56,291 | |
成品 | 47,449 | | | 47,186 | |
過度調整和過時調整 | (28,440) | | | (17,543) | |
庫存總額 | $ | 245,885 | | | $ | 283,660 | |
下表顯示了我們的超額調整和過時調整的變化:
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| 過度調整和過時調整 |
截至2020年12月25日的餘額 | $ | (12,742) | |
按銷售成本收費 | (1,942) | |
庫存的處置 | 633 | |
2021 年 12 月 31 日的餘額 | (14,051) | |
按銷售成本收費 | (4,981) | |
庫存的處置 | 1,489 | |
截至2022年12月30日的餘額 | (17,543) | |
按銷售成本收費 | (9,784) | |
庫存的處置 | (1,113) | |
2023 年 12 月 29 日的餘額 | $ | (28,440) | |
財產和設備包括以下內容:
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| 12月29日 2023 | | 12月30日, 2022 |
機械 | $ | 113,529 | | | $ | 90,507 | |
租賃權改進 | 46,129 | | | 43,129 | |
計算機軟件、硬件和設備 | 10,316 | | | 9,664 | |
辦公傢俱、固定裝置和設備 | 1,320 | | | 1,337 | |
車輛 | 396 | | | 401 | |
在建工程 | 4,216 | | | 19,869 | |
| 175,906 | | | 164,907 | |
減去累計折舊 | (83,151) | | | (66,852) | |
財產和設備總額,淨額 | $ | 92,755 | | | $ | 98,055 | |
2023 年、2022 年和 2021 年的折舊費用為 $18.8百萬,美元17.2百萬,以及 $11.1分別是百萬。
雲計算實施成本
我們將與託管安排(即服務合同)相關的實施成本資本化。這些成本記入預付費用或其他非流動資產。迄今為止,這些成本是實施新的全公司ERP系統所產生的成本。扣除累計攤銷後的資本化雲計算實施成本餘額為美元8.1百萬和美元8.1截至2023年12月29日和2022年12月30日,分別為百萬美元,幷包含在我們合併資產負債表上的其他資產中。相關的攤銷費用為 $1.1百萬,美元0.9百萬,以及 $0.32023年、2022年和2021年分別為百萬美元,幷包含在我們合併運營報表的銷售、一般和管理費用中。
固定壽命的無形資產包括以下內容:
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| 2023年12月29日 |
| 總價值 | | 累積的 攤還 | | 累積的 減值 費用 | | 攜帶 金額 | | 加權 平均的 有用壽命 |
客户關係 | $ | 105,542 | | | $ | (53,680) | | | $ | — | | | $ | 51,862 | | | 8.7年份 |
開發的技術 | 11,047 | | | (5,621) | | | — | | | 5,426 | | | 10.0年份 |
無形資產總額 | $ | 116,589 | | | $ | (59,301) | | | $ | — | | | $ | 57,288 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月30日 |
| 總價值 | | 累積的 攤還 | | 累積的 減值 費用 | | 攜帶 金額 | | 加權 平均的 有用壽命 |
客户關係 | $ | 117,022 | | | $ | (51,337) | | | $ | — | | | $ | 65,685 | | | 8.4年份 |
開發的技術 | 11,047 | | | (4,710) | | | — | | | 6,337 | | | 10.0年份 |
無形資產總額 | $ | 128,069 | | | $ | (56,047) | | | $ | — | | | $ | 72,022 | | | |
未來預計的年度攤銷費用包括以下內容:
| | | | | |
| 未來 攤還 費用 |
2024 | $ | 8,574 | |
2025 | 8,312 | |
2026 | 7,729 | |
2027 | 7,288 | |
2028 | 7,055 | |
此後 | 18,330 | |
| $ | 57,288 | |
下表顯示了商譽的變化:
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| 善意 |
截至2020年12月25日的餘額 | $ | 174,887 | |
收購 | 161,015 | |
2021 年 12 月 31 日的餘額 | 335,902 | |
收購 | (500) | |
截至2022年12月30日的餘額 | 335,402 | |
收購 | — | |
2023 年 12 月 29 日的餘額 | $ | 335,402 | |
我們根據各種不可取消的運營租約租賃租賃設施,租約有效期至2031年。除了基本租金外,我們通常還要承擔相應的運營費用,包括設施維護、保險和財產税。由於這些金額是可變的,因此不包含在租賃負債中。截至 2023 年 12 月 29 日,我們有 不已執行但租賃期尚未開始的經營租約。
租賃費用的組成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年終了 |
| 12月29日 2023 | | 12月30日, 2022 | | 十二月三十一日 2021 |
運營租賃成本 | $ | 9,656 | | | $ | 8,760 | | | $ | 5,763 | |
與租賃相關的補充現金流信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年終了 |
| 12月29日 2023 | | 12月30日, 2022 | | 十二月三十一日 2021 |
為計量租賃負債所含金額支付的現金: | | | | | |
來自經營租賃的運營現金流 | $ | 9,494 | | | $ | 8,164 | | | $ | 5,477 | |
與租賃相關的補充資產負債表信息如下:
| | | | | | | | | | | |
| 12月29日 2023 | | 12月30日, 2022 |
經營租賃的加權平均剩餘租賃期限 | 4.6年份 | | 5.3年份 |
運營租賃的加權平均貼現率 | 3.4% | | 3.0% |
截至2023年12月29日,不可取消租賃下的未來最低租賃付款額如下:
| | | | | |
2024 | $ | 9,463 | |
2025 | 9,003 | |
2026 | 8,572 | |
2027 | 7,595 | |
2028 | 3,166 | |
此後 | 2,955 | |
未來最低租賃付款總額 | 40,754 | |
減去估算的利息 | (3,104) | |
租賃負債總額 | $ | 37,650 | |
税前收入(虧損)如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年終了 |
| 12月29日 2023 | | 12月30日, 2022 | | 十二月三十一日 2021 |
美國 | $ | (69,040) | | | $ | (353) | | | $ | 13,435 | |
國外 | 37,962 | | | 75,683 | | | 60,321 | |
税前收入(虧損) | $ | (31,078) | | | $ | 75,330 | | | $ | 73,756 | |
所得税支出(福利)的重要組成部分包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年終了 |
| 12月29日 2023 | | 12月30日, 2022 | | 十二月三十一日 2021 |
當前: | | | | | |
聯邦 | $ | (56) | | | $ | 1,605 | | | $ | 430 | |
州 | 16 | | | 912 | | | 1,524 | |
國外 | 2,633 | | | 3,224 | | | 2,766 | |
當期税收支出總額 | 2,593 | | | 5,741 | | | 4,720 | |
已推遲: | | | | | |
聯邦 | 8,471 | | | (2,604) | | | (889) | |
州 | 1,529 | | | (45) | | | (771) | |
國外 | (686) | | | (566) | | | (203) | |
遞延税支出(福利)總額 | 9,314 | | | (3,215) | | | (1,863) | |
所得税支出 | $ | 11,907 | | | $ | 2,526 | | | $ | 2,857 | |
按美國聯邦法定税率計算的所得税與所得税支出(福利)的對賬包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年終了 |
| 12月29日 2023 | | 12月30日, 2022 | | 十二月三十一日 2021 |
有效費率對賬: | | | | | |
美國聯邦税收支出 | $ | (6,527) | | | $ | 15,819 | | | $ | 15,489 | |
州所得税,淨額 | (1,713) | | | 752 | | | 577 | |
永久物品 | 928 | | | 248 | | | 680 | |
國外利率差 | (1,190) | | | (2,595) | | | (1,897) | |
免税期 | (4,962) | | | (11,676) | | | (9,653) | |
積分 | (1,661) | | | (1,882) | | | (1,647) | |
税收意外開支 | (331) | | | 462 | | | 482 | |
基於股份的薪酬 | (122) | | | 166 | | | (2,640) | |
預扣税 | 717 | | | 1,170 | | | 1,044 | |
其他,淨額 | (763) | | | 112 | | | 385 | |
估值補貼 | 27,531 | | | (50) | | | 37 | |
所得税支出 | $ | 11,907 | | | $ | 2,526 | | | $ | 2,857 | |
遞延所得税資產和負債包括以下內容:
| | | | | | | | | | | |
| 12月29日 2023 | | 12月30日, 2022 |
遞延所得税資產: | | | |
庫存 | $ | 7,962 | | | $ | 6,648 | |
基於股份的薪酬 | 3,563 | | | 3,027 | |
應計工資單 | 1,306 | | | 1,942 | |
淨營業虧損結轉 | 8,092 | | | 528 | |
税收抵免 | 4,987 | | | 2,525 | |
利息結轉 | 4,099 | | | — | |
資本化研究費用 | 7,096 | | | 3,746 | |
公司間利益 | 2,758 | | | 2,341 | |
經營租賃負債 | 9,379 | | | 10,247 | |
其他資產 | 663 | | | 1,531 | |
遞延所得税資產 | 49,905 | | | 32,535 | |
估值補貼 | (28,038) | | | (507) | |
遞延所得税資產總額 | 21,867 | | | 32,028 | |
遞延所得税負債: | | | |
無形資產 | (3,631) | | | (3,245) | |
不動產、廠房和設備 | (6,743) | | | (7,091) | |
經營租賃使用權資產 | (9,149) | | | (10,122) | |
其他負債 | (365) | | | (277) | |
遞延所得税負債總額 | (19,888) | | | (20,735) | |
遞延所得税資產淨額 | $ | 1,979 | | | $ | 11,293 | |
截至2023年12月29日,我們的聯邦和州淨營業虧損結轉額為美元31.1百萬,美元25.1分別為百萬。聯邦淨營業虧損可以無限期結轉,以抵消任何一年中最多80%的應納税所得額。如果不使用,州淨營業虧損結轉額將在2032年開始到期。2023 年 12 月 29 日,我們的聯邦研發信貸額度為 $1.7百萬美元,如果不使用,將在2028年開始到期。2023 年 12 月 29 日,我們的國外税收抵免額為 $1.3百萬美元,如果不使用,將在2032年開始到期。
本年度的所得税支出與法定税率的不同主要是由於估值補貼、外國業務的影響以及與我們的歷史收購和股票期權行使相關的離散税收優惠。我們已經確定了估值補貼的金額為美元11.1百萬美元,基於我們對相關遞延所得税資產可收回期間按業務管轄區劃分的應納税所得額的估計。截至2023年12月29日,我們確定我們的美國實體產生足夠的應納税所得額來抵消可扣除的時間差異並充分利用結轉税收屬性的可能性並不大。因此,我們記錄了針對美國聯邦和州遞延所得税資產的估值補貼,其中扣除了與未來無法實現的無限期無形資產相關的遞延所得税負債。
2017年12月,《減税和就業法》(“2017年税收法”)頒佈。2017年《税法》包括多項變更,包括一項要求從2022年開始資本化和攤銷研發成本的條款。在2022年之前,研發成本可以計為支出或資本化。從2022年納税年度開始,研發成本已根據這些規定資本化。
我們在新加坡的業務獲得了免税期,該免税期有效期至2026年。與新加坡法定税率相比,新加坡免税期的淨影響為 $5.0百萬,美元11.7百萬,以及 $9.72023 年、2022 年和 2021 年分別為百萬人。我們的所得税根據收入的地域組合而波動,並根據ASC主題740‑270的實際業績每季度計算一次。
截至 2023 年 12 月 29 日,我們已經確認了 $3.1我們的合併資產負債表中其他非流動負債中有數百萬未確認的税收優惠。如果被識別,$3.1其中百萬美元將影響我們的有效税率。我們預計將減少美元0.1百萬加上未來12個月內未確認的税收優惠總額。
我們的持續做法是在所得税支出中確認運營報表中與未確認的税收優惠相關的潛在應計利息和罰款。在2023年,我們確認淨減少了約美元0.2與運營報表中税收狀況不確定相關的潛在利息和罰款。截至2023年12月29日,我們資產負債表上的其他非流動負債大約包括 零和 $0.5與不確定的税收狀況相關的利息和罰款分別為百萬美元,未包括在下方未確認的税收優惠表中。
下表彙總了與我們未確認的税收優惠相關的活動:
| | | | | |
| 無法識別 税收優惠 |
截至2020年12月25日的餘額 | $ | 2,490 | |
與本年度税收狀況相關的增長 | 597 | |
與時效到期相關的税收狀況下降 | (92) | |
2021 年 12 月 31 日的餘額 | 2,995 | |
與本年度税收狀況相關的增長 | 689 | |
與時效到期相關的税收狀況下降 | (89) | |
截至2022年12月30日的餘額 | 3,595 | |
與本年度税收狀況相關的增長 | 488 | |
與時效到期相關的税收狀況下降 | (10) | |
與和解有關的税收狀況下降 | (916) | |
2023 年 12 月 29 日的餘額 | $ | 3,157 | |
我們斷言對美國和荷蘭的未匯款收益進行無限期再投資。關於這些未匯出的收益,我們沒有,也沒有預計需要將資金從美國匯回荷蘭或從荷蘭匯回開曼實體,以滿足流動性需求。確定與無限期再投資收益相關的未確認的預扣税負債金額是不切實際的。
我們的三個主要申請司法管轄區是美國、新加坡和馬來西亞。對於截至2017年以前的納税年度,我們不再需要接受美國聯邦考試,2019年之前不再需要接受州考試,或2019年之前的外國考試。但是,在法律允許的範圍內,税務機關可能有權審查以前產生和結轉的淨營業虧損或税收抵免的期間,並根據淨營業虧損或信貸結轉金額進行調整。2023 年 12 月 29 日,我們沒有接受税務機關的審查。
401 (k) Plan
我們贊助了一項401(k)計劃,該計劃可供我們在美國的子公司的員工使用。參與者的延期工資繳款不得超過 50參與者年度薪酬的百分比或法律允許的最大金額。符合條件的員工將獲得全權配套繳款,金額等於 50參與者延期的百分比,最高年度限額為 4參與者年薪的百分比。對於 2023 年、2022 年和 2021 年,對等捐款為 $2.7百萬,美元3.0百萬,以及 $2.2分別是百萬。
長期債務包括以下內容:
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| 12月29日 2023 | | 12月30日, 2022 |
定期貸款 | $ | 135,000 | | | $ | 142,500 | |
循環信貸額度 | 115,000 | | | 160,000 | |
長期債務本金總額 | 250,000 | | | 302,500 | |
減去未攤銷的債務發行成本 | (1,317) | | | (1,782) | |
長期債務總額,淨額 | 248,683 | | | 300,718 | |
減少當前部分 | (7,500) | | | (7,500) | |
長期債務總額,減去流動部分,淨額 | $ | 241,183 | | | $ | 293,218 | |
長期債務的到期日包括以下內容:
| | | | | |
2024 | $ | 7,500 | |
2025 | 7,500 | |
2026 | 235,000 | |
總計 | $ | 250,000 | |
我們信貸額度的加權平均利率為 6.80%, 3.37%,以及 2.742023 年、2022 年和 2021 年分別為%。
2021年10月29日,我們簽訂了經修訂和重述的信貸協議,其中包括一組作為協議基礎的直接貸款機構的金融機構。信貸協議包括 $150.0百萬美元定期貸款額度和一美元250.0百萬循環信貸額度(合稱 “信貸額度”)。定期貸款還款額 $1.9一百萬的到期日是 季度基礎。信貸協議將於2026年10月29日到期。
我們的信貸協議由我們的有形和無形資產擔保,包括慣例陳述、擔保和承諾。我們必須將最低固定收費覆蓋率維持在 1.25: 1,最大槓桿比率為 3.50 : 1.
利息按基準利率或彭博短期銀行收益指數(“BSBY”)利率(信貸協議中定義的條款)收取,外加適用的利潤。基準利率等於 i) 最優惠利率,ii) 聯邦基金利率中較高者加上 0.5%,或 iii) BSBY 利率加上 1.00%。與相應利率期限相匹配的特定期限的BSBY利率等於BSBY。基準利率和BSBY利率貸款的適用利潤率為 0.375‑1.375% 和 1.375‑2.375年利率分別取決於我們的槓桿率,該槓桿率基於信貸協議中定義的過去12個月息税折舊攤銷前利潤。我們還收取的承諾費為 0.175-0.350百分比,取決於我們的槓桿率,用於循環信貸額度的未使用部分。基準利率利息和承諾費按季度支付。BSBY利率利息應在適用利息期的最後一天支付,對於超過3個月的適用利息期,則按季度支付。截至2023年12月29日,我們的信貸額度根據BSBY利率選項計息 7.58%.
2016 年計劃
2016年12月30日,我們通過了2016年綜合激勵計劃(“2016年計劃”)。 這個 2016年計劃規定向員工、董事和顧問發放基於股份的獎勵。根據2016年的計劃, 1,888,000普通股留待發行。從2018財年開始,根據2016年計劃預留髮行的股票數量每年增加(i)中的較小值 2上一財年最後一天已發行普通股的百分比,或(ii)我們董事會確定的此類金額。獎勵可以採用股票看漲期權(“期權”)、限制性股票單位(“RSU”)和其他基於股票的獎勵的形式。沒收或過期的獎勵將退還到激勵計劃池中,用於未來的補助金。
所有期權、RSU和員工股票購買權計劃的基於股份的薪酬支出為美元17.3百萬,美元13.9百萬,以及 $11.52023 年期間為百萬、2022 年和 2021 年,分別地。
股票期權
期權在授予之日根據布萊克·斯科爾斯-默頓模型進行估值。無風險利率基於授予之日有效的美國國債利率。估計的波動率基於我們普通股的歷史波動率。期權通常會被賦予權力 4年份,和 25第一個授予日週年紀念日的歸屬百分比,剩餘的按季度歸屬在其餘週年紀念日所佔百分比 3年份。根據2016年計劃授予的期權的合同期限為 7年份。
下表彙總了期權活動:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股票期權數量 | | | | | | |
| 服務 條件 | | 加權平均行使價 每股 | | 剩餘加權平均值 合同期限 | | 聚合內在價值 |
傑出,2022年12月30日 | 805,115 | | $ | 23.35 | | | | | |
| | | | | | | |
已鍛鍊 | (215,884) | | $ | 20.69 | | | | | |
被沒收或已過期 | (7,068) | | $ | 21.84 | | | | | |
傑出,2023 年 12 月 29 日 | 582,163 | | $ | 24.36 | | | 2.0年份 | | $ | 5,399 | |
可行使,2023 年 12 月 29 日 | 566,312 | | $ | 24.39 | | | 2.0年份 | | $ | 5,235 | |
已授期權的公允價值信息和行使的期權的內在價值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年終了 |
| 12月29日 2023 | | 12月30日, 2022 | | 十二月三十一日 2021 |
| | | | | |
行使期權的總內在價值 | $ | 3,041 | | | $ | 1,232 | | | $ | 11,859 | |
截至2023年12月29日,與期權相關的未確認股份薪酬支出總額為美元0.1百萬,加權平均剩餘服務期為 0.4年份。
限制性股份單位
限制性股票單位的估值基於授予之日我們普通股的收盤市場價格。根據服務條件歸屬的 RSU 通常歸屬 4年份,和 25第一個授予日週年紀念日的歸屬百分比,剩餘的按季度歸屬在其餘週年紀念日所佔百分比 3年份。根據績效條件歸屬的 RSU 通常可以賺取 3年份,視某些財務和非財務目標的實現情況而定,並在授予日三週年前後歸屬。根據市場狀況歸屬的限制性股票單位是根據蒙特卡羅模擬模型進行估值的,通常可以獲得超額利潤 3年份基於相對的股東總回報模型,在授予日第三週年紀念日當天或前後歸屬。歸屬限制性股票單位後,員工可以選擇預扣股份以支付法定最低預扣税。預扣的股票在我們的合併股東權益報表中不反映為普通股的發行,因為這些股票從未發行過,相關的納税在合併現金流量表中反映為融資活動。
下表彙總了 RSU 的活動:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 限制性股票單位的數量 | | |
| 服務 條件 | | 性能 條件 | | 市場 條件 | | 加權平均授予日期公平 每股價值 |
未歸屬,2022年12月30日 | 860,595 | | 57,562 | | 86,342 | | $ | 30.26 | |
已授予 | 679,085 | | 47,433 | | 96,301 | | $ | 30.70 | |
既得 | (383,816) | | — | | — | | $ | 30.09 | |
被沒收 | (67,781) | | (7,696) | | (11,542) | | $ | 30.91 | |
未歸屬,2023 年 12 月 29 日 | 1,088,083 | | 97,299 | | 171,101 | | $ | 30.37 | |
授予和歸屬的限制性股票單位的公允價值信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年終了 |
| 12月29日 2023 | | 12月30日, 2022 | | 十二月三十一日 2021 |
授予的每股限制性股票單位的加權平均授予日公允價值 | $ | 30.70 | | | $ | 27.24 | | | $ | 49.59 | |
歸屬股份的授予日公允價值總額 | $ | 11,550 | | | $ | 9,644 | | | $ | 5,871 | |
截至2023年12月29日,與限制性股票單位相關的未確認股份薪酬支出總額為美元31.7百萬,加權平均剩餘服務期為 2.7年份。
2017 特別是
2017年5月,我們通過了2017年員工股票購買計劃(“2017年ESPP”)。2017年的ESPP允許員工指定其基本工資的一部分以等於的價格購買普通股 85每6個月購買期第一天或最後一天我們普通股公允市場價值的百分比。購買期從 1 月 1 日或 7 月 1 日開始,並於 6 月 30 日結束,或 12 月 31 日,如果該日期不是工作日,則為下一個工作日。股票在購買期的最後一天購買。截至 2023年12月29日, 2.2根據2017年ESPP,仍有資格發行百萬股普通股。
下表列出了用於衡量2017年ESPP權利公允價值的加權平均假設:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年終了 |
| 12月29日 2023 | | 12月30日, 2022 | | 十二月三十一日 2021 |
加權平均預期期限 | 0.5年份 | | 0.5年份 | | 0.5年份 |
無風險利率 | 5.1% | | 1.4% | | 0.1% |
股息收益率 | 0.0% | | 0.0% | | 0.0% |
波動率 | 63.4% | | 63.8% | | 63.7% |
我們確認收購期內與2017年ESPP相關的基於股份的薪酬支出。我們認出了 $0.9百萬,美元1.0百萬,以及 $0.6在2023年、2022年和2021年期間,與2017年ESPP相關的基於股份的薪酬支出分別為百萬美元。2023 年 12 月 29 日,有 不未確認的基於股份的薪酬支出。
我們的首席運營決策者兼首席執行官在合併層面上審查我們的經營業績,執行人員按職能而不是按產品類別構成。此外,在公司範圍內對關鍵資源、決策和績效評估進行分析。因此,我們在以下地區開展業務 一運營部門。
國外業務主要通過我們在新加坡和馬來西亞的全資子公司進行,在較小程度上,通過蘇格蘭、韓國和墨西哥的全資子公司進行。我們的主要市場包括北美、亞洲,在較小程度上還包括歐洲。
下表按地理區域列出了銷售額,表示根據產品發貨地點向非關聯客户的銷售額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年終了 |
| 12月29日 2023 | | 12月30日, 2022 | | 十二月三十一日 2021 |
美利堅合眾國 | $ | 281,298 | | | $ | 572,129 | | | $ | 544,109 | |
新加坡 | 318,790 | | | 460,569 | | | 383,278 | |
歐洲 | 116,316 | | | 109,547 | | | 78,745 | |
其他 | 94,716 | | | 137,824 | | | 90,785 | |
淨銷售總額 | $ | 811,120 | | | $ | 1,280,069 | | | $ | 1,096,917 | |
下表列出了佔銷售額10%或以上的主要客户,其中包括 82%, 79%,以及 85分別佔2023、2022年和2021年淨銷售額的百分比:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年終了 |
| 12月29日 2023 | | 12月30日, 2022 | | 十二月三十一日 2021 |
應用材料 | $ | 295,082 | | | $ | 396,261 | | | $ | 352,077 | |
林氏研究 | $ | 286,836 | | | $ | 616,391 | | | $ | 579,009 | |
ASML (1) | $ | 85,589 | | | -- | | -- |
(1)ASML 未佔 2022 年和 2021 年銷售額的 10% 或以上.
不包括遞延所得税資產的外國長期資產為美元48.2百萬和美元52.8截至2023年12月29日和2022年12月30日,分別為百萬人。
下表列出了我們的基本和攤薄後每股淨收益(虧損)的計算以及計算中使用的分子和分母的對賬情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年終了 |
| 12月29日 2023 | | 12月30日, 2022 | | 十二月三十一日 2021 |
分子: | | | | | |
淨收益(虧損) | $ | (42,985) | | | $ | 72,804 | | | $ | 70,899 | |
分母: | | | | | |
基本加權平均已發行普通股 | 29,200,796 | | 28,714,550 | | 28,259,607 |
期權的稀釋效應 | 0 | | 165,855 | | 480,790 |
RSU 的稀釋效應 | 0 | | 74,853 | | 237,357 |
ESPP 的稀釋效應 | 0 | | 7,773 | | 1,598 |
攤薄後的加權平均已發行普通股 | 29,200,796 | | 28,963,031 | | 28,979,352 |
計算攤薄後加權平均已發行普通股時不包括的證券 (1) | 2,632,000 | | 959,000 | | 273,000 |
每股收益: | | | | | |
每股淨收益(虧損): | | | | | |
基本 | $ | (1.47) | | | $ | 2.54 | | | $ | 2.51 | |
稀釋 | $ | (1.47) | | | $ | 2.51 | | | $ | 2.45 | |
(1)代表未計入每股淨收益的潛在稀釋期權和限制性股票單位,因為根據美國庫存股法,將它們包括在內會起到反稀釋作用。
展覽索引
以下證物隨本表格 10-K 提交,或以引用方式納入此處:
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展覽 數字 | | 展品描述 |
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2.1 | | 2021年11月11日由Ichor Systems, Incline Merger Sub, LLC、IMG Companies, LLC和Brian J. Miller(僅以其股權持有人代表的身份)簽訂的2021年11月11日由Ichor Systems, Incline Merger Sub, LLC和Brian J. Miller簽訂的合併協議和計劃(僅以其股權持有人代表的身份)(參照Ichor Holdings, Ltd.於2021年11月16日向美國證券交易委員會提交的8‑K表最新報告附錄10.1併入)。 |
3.1 | | 經修訂和重述的Ichor Holdings, Ltd.的備忘錄和細則,自2022年5月24日起生效(參照Ichor Holdings, Ltd的附錄3.1併入於2023年2月24日向美國證券交易委員會提交的10-K表年度報告)。 |
4.1 | | Ichor Holdings, Ltd. 的證券描述(參照Ichor Holdings, Ltd的附錄4.1)於2023年2月24日向美國證券交易委員會提交的10-K表年度報告)。 |
10.1 | | 經修訂和重述的信貸協議,自2021年10月29日起,由Icicle Acquisition Holdings, LLC和Ichor Systems, Inc.作為借款人,北卡羅來納州美國銀行作為管理代理人,金融機構當事方作為貸款人(參照Ichor Holdings, Ltd.於2月向美國證券交易委員會提交的10-K表年度報告附錄10.1)2022年28日)。 |
10.2+ | | Ichor Holdings, Ltd. 2016年綜合激勵計劃(參照Ichor Holdings, Ltd.於2016年11月29日向美國證券交易委員會提交的S-1表格註冊聲明第2號修正案附錄10.11併入)。 |
10.3+ | | 激勵性股票期權協議表格(參照Ichor Holdings, Ltd.於2016年11月29日向美國證券交易委員會提交的S-1表格註冊聲明第2號修正案附錄10.12併入)。 |
10.4+ | | 限制性股票協議表格(參照Ichor Holdings, Ltd.於2016年11月29日向美國證券交易委員會提交的S-1表格註冊聲明第2號修正案附錄10.13併入)。 |
10.5+ | | 非合格股票期權協議表格(參照Ichor Holdings, Ltd.於2016年11月29日向美國證券交易委員會提交的S-1表格第2號註冊聲明修正案附錄10.14併入)。 |
10.6+ | | Ichor Systems, Inc.和Philip Barros於2013年1月8日由Ichor Systems, Inc.和Philip Barros共同撰寫的截至2013年1月8日的要約信(參照Ichor Holdings, Ltd.於2016年11月14日向美國證券交易委員會提交的S-1表格註冊聲明附錄10.16成立)。 |
10.7+ | | Ichor Systems, Inc.和Philip Barros於2015年9月30日由Ichor Systems, Inc.和Philip Barros共同撰寫的截至2015年9月30日的要約信(參照Ichor Holdings, Ltd.於2016年11月14日向美國證券交易委員會提交的S-1表格註冊聲明附錄10.17成立)。 |
10.8+ | | 從2019年3月6日起,由Ichor Holdings, Ltd.及其某些高級管理人員和董事選擇截止日期為2019年3月6日的遣散費計劃(參照Ichor Holdings, Ltd.於2019年3月8日向美國證券交易委員會提交的10-K表年度報告附錄10.9納入)。 |
10.9+ | | Ichor Systems, Inc.和Larry Sparks於2019年8月23日簽訂的要約信(參照Ichor Holdings, Ltd.於2019年9月9日向美國證券交易委員會提交的8‑K表最新報告附錄10.1合併)。 |
10.10+ | | Ichor Systems, Inc.與傑弗裏·安德森於2019年11月20日簽訂的要約信(參照Ichor Holdings, Ltd.於2020年3月6日向美國證券交易委員會提交的10 K表年度報告附錄10.12併入)。 |
10.11+ | | Ichor Systems, Inc.和Thomas Rohrs於2021年12月23日簽訂的信函協議(參照Ichor Holdings, Ltd.於2022年2月28日向美國證券交易委員會提交的10-K表年度報告的附錄10.11併入)。 |
10.12+* | | Ichor Systems, Inc.和克里斯托弗·史密斯於2019年4月24日發出的要約信。 |
10.13+ | | Ichor Systems, Inc.和Bruce Ragsdale於2022年11月15日簽訂的要約信(參照Ichor Holdings, Ltd.於2022年11月28日向美國證券交易委員會提交的8‑K表最新報告的附錄10.1併入)。 |
10.14+ | | Ichor Systems, Inc.和Gregory F. Swyt於2023年7月6日簽訂的要約信(參照2023年7月10日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告附錄10.1註冊成立)。 |
21.1* | | 子公司名單. |
| | | | | | | | |
23.1* | | 畢馬威會計師事務所的同意. |
31.1* | | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的經修訂的1934年《證券交易法》第13a-14(a)條對公司首席執行官的認證。 |
31.2* | | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的經修訂的1934年《證券交易法》第13a-14(a)條對公司首席財務官的認證。 |
32.1** | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對首席執行官的認證。該認證隨附於本報告,除了 2002 年《薩班斯-奧克斯利法案》要求的範圍外,根據經修訂的 1934 年《證券交易法》第 18 條的規定,不得視為已提交。 |
32.2** | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對首席財務官進行認證。該認證隨附於本報告,除了 2002 年《薩班斯-奧克斯利法案》要求的範圍外,根據經修訂的 1934 年《證券交易法》第 18 條的規定,不得視為已提交。 |
97.1* | | Ichor 控股有限公司回扣政策. |
101.INS* | | 行內 XBRL 實例文檔 — 實例文檔未出現在交互式數據文件中,因為 XBRL 標籤嵌入在行內 XBRL 文檔中。 |
101.SCH* | | 內聯 XBRL 分類擴展架構文檔。 |
101.CAL* | | 內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔。 |
101.DEF* | | 內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔。 |
101.LAB* | | 內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔。 |
101.PRE* | | 內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔。 |
104* | | 封面交互式數據文件(嵌入在附錄 101 中包含的 Inline XBRL 文檔中)。 |
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* 隨函提交
** 隨函提供
+ 根據S-K法規第601項,管理合同或補償安排必須作為證物提交
簽名
根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條的要求,註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
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日期:2024 年 2 月 23 日 | ICHOR 控股有限公司 |
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| 來自: | | /s/ 傑弗裏·安德森 |
| | | 傑弗裏·S·安德森 |
| | | 首席執行官 |
根據1934年《證券交易法》的要求,本報告由以下人員代表註冊人以所示身份和日期簽署。
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簽名 | | 姓名和標題 | | 日期 |
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/s/ 傑弗裏·安德森 | | 首席執行官兼董事(首席執行官) | | 2024年2月23日 |
傑弗裏·S·安德森 | | |
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/s/ Greg Swyt | | 首席財務官(首席會計和財務官) | | 2024年2月23日 |
格雷格·斯威特 | | |
| | | | |
/s/ 託馬斯·羅爾斯 | | 執行主席兼董事 | | 2024年2月23日 |
託馬斯·羅爾斯 | | |
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/s/ 伊恩·麥肯齊 | | 首席獨立董事 | | 2024年2月23日 |
伊恩·麥肯齊 | | |
| | | | |
/s/ Marc Haugen | | 董事 | | 2024年2月23日 |
馬克·豪根 | | |
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/s/ 約翰·基斯珀特 | | 董事 | | 2024年2月23日 |
約翰·基斯珀特 |
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/s/ 勞拉·布萊克 | | 董事 | | 2024年2月23日 |
勞拉·布萊克 | | |
| | | | |
/s/ 温迪·阿里恩佐 | | 董事 | | 2024年2月23日 |
温迪·阿里恩佐 | | |
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/s/ 莎拉·奧多德 | | 董事 | | 2024年2月23日 |
莎拉·奧多德 |
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/s/ 豪爾赫·蒂廷格 | | 董事 | | 2024年2月23日 |
豪爾赫·蒂廷格 |
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/s/ 尤瓦爾·瓦瑟曼 | | 董事 | | 2024年2月23日 |
尤瓦爾·瓦瑟曼 | | |