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美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q
(Mark One)
| | | | | |
☒ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的季度報告 |
在截至的季度期間 2021年12月31日
或者
| | | | | |
☐ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告 |
在從 __________ 到 __________ 的過渡期內
委員會檔案編號 001-39888
Affirm Holdings
(註冊人的確切姓名如其章程所示)
| | | | | | | | | | | |
特拉華 | | 84-2224323 |
(公司或組織的州或其他司法管轄區) | | (美國國税局僱主識別號) |
| |
加利福尼亞街 650 號 | | | |
舊金山, 加利福尼亞 | | | 94108 |
(主要行政辦公室地址) | | (郵政編碼) |
(415) 984-0490
(註冊人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(b)條註冊的證券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每個班級的標題 | | 交易品種 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
A類普通股,面值每股0.00001美元 | | 農場 | | 納斯達克全球精選市場 |
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告,以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。是的 ☒沒有☐
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內(或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據第 S-T 法規(本章第 232.405 節)第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。是的 ☒沒有☐
用複選標記表明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
| | | | | | | | | | | |
大型加速過濾器 | ☐ | 加速過濾器 | ☐ |
非加速過濾器 | ☒ | 規模較小的申報公司 | ☐ |
| | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐
用勾號指明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第 12b-2 條)。是的☐沒有☒
截至2022年2月9日,註冊人已發行的A類普通股數量為 223,765,871註冊人已發行的B類普通股數量為 60,691,104.
目錄
| | | | | | | | |
| | 頁面 |
封面 | | 1 |
目錄 | | 2 |
第一部分-財務信息 | | 5 |
第 1 項。未經審計的財務報表 | | 5 |
簡明合併資產負債表(未經審計) | | 5 |
簡明的合併資產負債表,續(未經審計) | | 6 |
簡明合併運營報表和綜合虧損(未經審計) | | 7 |
可贖回可轉換優先股和股東權益(赤字)簡明合併報表(未經審計) | | 8 |
簡明合併現金流量表(未經審計) | | 10 |
簡明合併現金流量表,續(未經審計) | | 11 |
1。業務描述 | | 12 |
2。重要會計政策摘要 | | 12 |
3.利息收入 | | 16 |
4。持有的投資貸款和信貸損失備抵金 | | 16 |
5。業務組合 | | 18 |
6。資產負債表組成部分 | | 24 |
7。租約 | | 27 |
8。承諾和意外開支 | | 28 |
9。與關聯方的交易 | | 29 |
10。債務 | | 29 |
11。證券化和可變利息實體 | | 32 |
12。投資 | | 36 |
13。金融資產和負債的公允價值 | | 39 |
14。可贖回的可轉換優先股和股東權益 | | 51 |
15。股權激勵計劃 | | 52 |
16。所得税 | | 55 |
17。歸屬於普通股股東的每股淨虧損 | | 56 |
18。區段和地理信息 | | 58 |
19。後續活動 | | 58 |
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | | 59 |
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露 | | 84 |
第 4 項。控制和程序 | | 85 |
第二部分-其他信息 | | 86 |
第 1 項。法律訴訟 | | 87 |
第 1A 項。風險因素 | | 88 |
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | | 91 |
第 3 項。優先證券違約 | | 91 |
第 4 項。礦山安全披露 | | 91 |
第 5 項。其他信息 | | 91 |
第 6 項。展品 | | 92 |
簽名 | | 94 |
關於前瞻性陳述的警示性説明
本10-Q表季度報告(“10-Q表格”),以及我們在口頭陳述或將要發表的其他書面陳述中包含的信息,包含 經修訂的1933年《證券法》第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》第21E條所指的前瞻性陳述,涉及重大風險和不確定性。 本報告中除歷史事實陳述以外的所有陳述,包括有關我們未來的經營業績和財務狀況、業務戰略以及管理層未來運營計劃和目標的陳述,均為前瞻性陳述。在某些情況下,前瞻性陳述可以用 “預期”、“相信”、“繼續”、“可以”、“設計”、“估計”、“期望”、“打算”、“可能”、“計劃”、“可能”、“可能”、“計劃”、“可能”、“項目”、“應該”、“將” 或這些術語或其他類似表達方式的否定詞來識別。這些前瞻性陳述包括但不限於有關以下內容的陳述:
•我們對未來收入、支出和其他經營業績和關鍵運營指標的預期;
•我們有能力吸引更多商家,保持和發展與現有商户合作伙伴的關係;
•我們在競爭激烈的行業中成功競爭的能力;
•我們吸引新消費者以及保持和發展與現有消費者的關係的能力;
•我們對產品發佈的期望;
•我們成功聘請新的發起銀行合作伙伴的能力;
•支持我們業務模式的資金來源的可用性;
•我們使用我們的專有風險模型對信用風險進行有效定價和評分的能力;
•通過我們的平臺促進和發放的貸款的表現;
•我們收入的未來增長率和相關的關鍵運營指標;
•我們在未來實現或維持盈利的能力;
•我們遵守當前適用於或適用於我們業務的法律法規的能力;
•我們保護我們的機密、專有或敏感信息的能力;
•過去和未來的收購、投資和其他戰略投資;
•我們維護、保護和增強我們的品牌和知識產權的能力;
•訴訟、調查、監管調查和訴訟;
•宏觀經濟狀況對我們業務的影響,包括 COVID-19 疫情的影響;以及
•我們競爭的市場的規模和增長率。
前瞻性陳述基於我們管理層的信念和假設以及當前可用的信息。這些前瞻性陳述受許多已知和未知的風險、不確定性和假設的影響,包括標題為 “風險因素” 的部分以及本10-Q表的其他部分以及我們最近提交的10-K表年度報告中描述的風險。本10-Q表格的其他部分可能包括可能損害我們的業務和財務業績的其他因素。此外,我們在競爭激烈且瞬息萬變的環境中運營。新的風險因素不時出現,我們的管理層無法預測所有風險因素,也無法評估所有因素對我們業務的影響,也無法評估任何因素或因素組合在多大程度上可能導致實際業績與任何前瞻性陳述中包含或暗示的結果有所不同。
您不應依賴前瞻性陳述作為對未來事件的預測。儘管我們認為前瞻性陳述中反映的預期是合理的,但我們無法保證未來的業績、活動水平、業績、成就、事件或情況。除非法律要求,否則在本報告發布之日之後,我們沒有義務出於任何原因公開更新任何前瞻性陳述,也沒有義務使這些陳述與實際業績或我們的預期變化保持一致。您應閲讀本10-Q表格以及我們作為本報告附錄提交的文件,前提是我們未來的實際業績、活動水平、績效和成就可能與我們的預期存在重大差異。我們用這些警示性陳述來限定所有前瞻性陳述。
此外,諸如 “我們相信” 和類似陳述之類的陳述反映了我們對相關主題的信念和觀點。這些陳述基於截至本報告發布之日我們獲得的信息,儘管我們認為此類信息構成了此類陳述的合理依據,但此類信息可能有限或不完整,不應將我們的陳述理解為表明我們已對所有可能可用的相關信息進行了詳盡的調查或審查。這些陳述本質上是不確定的,提醒您不要過分依賴這些陳述。
投資者和其他人應注意,我們可能會通過我們的投資者關係網站(investors.affirm.com)、我們向美國證券交易委員會(“SEC”)提交的文件、網絡直播、新聞稿和電話會議向投資者公佈重要的業務和財務信息。我們使用這些媒介,包括我們的網站,與投資者和公眾就我們的公司、我們的產品和其他問題進行溝通。我們在網站上提供的信息可能被視為重要信息。因此,我們鼓勵投資者和其他對我們公司感興趣的人查看我們在網站上提供的信息。我們網站的內容未納入本文件中。我們已將我們的投資者關係網站地址列為非活躍的文本參考,僅為方便起見,並不打算將其作為我們網站的有效鏈接。
第一部分-財務信息
第 1 項。未經審計的財務報表
AFFIRM HOLDINGS
簡明的合併資產負債表
(未經審計)
(以千計,股票和每股金額除外)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年12月31日 | | 2021 年 6 月 30 日 |
資產 | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 2,567,401 | | | $ | 1,466,558 | |
限制性現金 | | 247,402 | | | 226,074 | |
可按公允價值出售的證券 | | 475,379 | | | 16,170 | |
持有待售貸款 | | 27,394 | | | 13,030 | |
為投資而持有的貸款 | | 2,425,519 | | | 2,022,320 | |
信用損失備抵金 | | (158,289) | | | (117,760) | |
持有的投資貸款,淨額 | | 2,267,230 | | | 1,904,560 | |
應收賬款,淨額 | | 134,571 | | | 91,575 | |
財產、設備和軟件,淨額 | | 113,573 | | | 62,499 | |
善意 | | 541,399 | | | 516,515 | |
無形資產 | | 66,190 | | | 67,930 | |
商業協議資產 | | 316,047 | | | 227,377 | |
其他資產 | | 195,863 | | | 274,679 | |
總資產 | | $ | 6,952,449 | | | $ | 4,866,967 | |
負債和股東權益 | | | | |
負債: | | | | |
應付賬款 | | $ | 45,589 | | | $ | 57,758 | |
應付給第三方貸款所有者 | | 71,515 | | | 50,079 | |
應計應付利息 | | 2,621 | | | 2,751 | |
應計費用和其他負債 | | 436,533 | | | 323,577 | |
可轉換優先票據,淨額 | | 1,704,607 | | | — | |
證券化信託發行的票據 | | 1,577,264 | | | 1,176,673 | |
融資債務 | | 645,998 | | | 680,602 | |
負債總額 | | 4,484,127 | | | 2,291,440 | |
承付款和或有開支(注8) | | | | |
股東權益: | | | | |
A類普通股,面值美元0.00001每股: 3,030,000,000授權股份, 222,313,582截至2021年12月31日已發行和流通的股份; 3,030,000,000授權股份, 181,131,728截至2021年6月30日已發行和流通的股份 | | 2 | | | 2 | |
B 類普通股,面值 $0.00001每股: 140,000,000授權股份, 60,896,826截至2021年12月31日已發行和流通的股份; 140,000,000授權, 88,226,376截至2021年6月30日已發行和流通的股份 | | 1 | | | 1 | |
額外實收資本 | | 3,828,778 | | | 3,467,236 | |
累計赤字 | | (1,364,835) | | | (898,485) | |
累計其他綜合收益(虧損) | | 4,376 | | | 6,773 | |
股東權益總額 | | 2,468,322 | | | 2,575,527 | |
負債和股東權益總額 | | $ | 6,952,449 | | | $ | 4,866,967 | |
所附附附註是這些中期簡明合併財務報表不可分割的一部分。
AFFIRM HOLDINGS
簡明合併資產負債表,續
(未經審計)
(以千計,股票和每股金額除外)
下表列出了合併可變利息實體(“VIE”)的資產和負債,這些資產和負債包含在上述中期簡明合併資產負債表中。下表中的資產只能用於結算合併後的VIE的債務,並且超過了這些債務。下表中的負債包括債權人無法獲得公司一般信貸的負債。此外,下表中的資產和負債僅包括合併後的VIE的第三方資產和負債,不包括合併後沖銷的公司間餘額。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年12月31日 | | 2021 年 6 月 30 日 |
合併後的VIE的資產,包含在上述總資產中 | | | | |
限制性現金 | | $ | 163,578 | | | $ | 142,385 | |
為投資而持有的貸款 | | 2,175,601 | | | 1,743,810 | |
信用損失備抵金 | | (127,195) | | | (94,463) | |
持有的投資貸款,淨額 | | 2,048,406 | | | 1,649,347 | |
應收賬款,淨額 | | 8,195 | | | 8,209 | |
其他資產 | | 5,636 | | | 3,683 | |
合併後的VIE的總資產 | | $ | 2,225,815 | | | $ | 1,803,624 | |
合併後的VIE的負債,包含在上述總負債中 | | | | |
應付賬款 | | $ | 2,896 | | | $ | 2,927 | |
應計應付利息 | | 2,646 | | | 2,613 | |
應計費用和其他負債 | | 5,103 | | | 3,820 | |
證券化信託發行的票據 | | 1,577,264 | | | 1,176,673 | |
融資債務 | | 508,164 | | | 607,394 | |
合併後的VIE的負債總額 | | 2,096,073 | | | 1,793,427 | |
淨資產總額 | | $ | 129,742 | | | $ | 10,197 | |
所附附附註是這些中期簡明合併財務報表不可分割的一部分。
AFFIRM HOLDINGS
簡明合併運營報表和綜合虧損(未經審計)
(以千計,股票和每股金額除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的三個月 | | 截至12月31日的六個月 |
| | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
收入 | | | | | | | | |
商家網絡收入 | | $ | 127,087 | | | $ | 99,630 | | | $ | 219,331 | | | $ | 192,895 | |
虛擬卡網絡收入 | | 26,558 | | | 10,820 | | | 45,953 | | | 16,778 | |
網絡總收入 | | 153,645 | | | 110,450 | | | 265,284 | | | 209,673 | |
利息收入 | | 138,355 | | | 73,857 | | | 255,657 | | | 128,094 | |
出售貸款的收益 | | 57,690 | | | 14,560 | | | 88,669 | | | 30,994 | |
服務收入 | | 11,321 | | | 5,174 | | | 20,786 | | | 9,258 | |
總收入,淨額 | | $ | 361,011 | | | $ | 204,041 | | | $ | 630,396 | | | $ | 378,019 | |
運營費用 | | | | | | | | |
貸款購買承諾損失 | | $ | 65,265 | | | $ | 67,768 | | | $ | 116,943 | | | $ | 133,636 | |
信貸損失準備金 | | 52,640 | | | 12,521 | | | 116,287 | | | 41,452 | |
資金成本 | | 17,700 | | | 12,060 | | | 34,453 | | | 22,412 | |
處理和維修 | | 41,849 | | | 16,802 | | | 67,050 | | | 30,300 | |
技術和數據分析 | | 94,989 | | | 41,634 | | | 173,002 | | | 75,402 | |
銷售和營銷 | | 143,476 | | | 39,112 | | | 207,436 | | | 61,694 | |
一般和行政 | | 141,292 | | | 40,916 | | | 277,496 | | | 73,189 | |
總運營費用 | | 557,211 | | | 230,813 | | | 992,667 | | | 438,085 | |
營業虧損 | | $ | (196,200) | | | $ | (26,772) | | | $ | (362,271) | | | $ | (60,066) | |
其他(支出)收入,淨額 | | 36,741 | | | 240 | | | (103,632) | | | 29,685 | |
所得税前虧損 | | $ | (159,459) | | | $ | (26,532) | | | $ | (465,903) | | | $ | (30,381) | |
所得税支出 | | 276 | | | 78 | | | 447 | | | 175 | |
淨虧損 | | $ | (159,735) | | | $ | (26,610) | | | $ | (466,350) | | | $ | (30,556) | |
其他綜合收益(虧損) | | | | | | | | |
外幣折算調整 | | $ | 2,341 | | | $ | 1,814 | | | $ | (1,461) | | | $ | 2,219 | |
可供出售證券的未實現收益(虧損),淨額 | | (657) | | | — | | | (936) | | | — | |
其他綜合(虧損)收入淨額 | | 1,684 | | | 1,814 | | | (2,397) | | | 2,219 | |
綜合損失 | | $ | (158,051) | | | $ | (24,796) | | | $ | (468,747) | | | $ | (28,337) | |
每股數據: | | | | | | | | |
歸屬於A類和B類普通股股東的每股淨虧損 | | | | | | | | |
基本 | | $ | (0.57) | | | $ | (0.38) | | | $ | (1.70) | | | $ | (0.45) | |
稀釋 | | $ | (0.57) | | | $ | (0.38) | | | $ | (1.70) | | | $ | (0.84) | |
已發行普通股的加權平均值: | | | | | | | | |
基本 | | 281,533,888 | | | 70,801,521 | | | 273,588,094 | | | 67,795,598 | |
稀釋 | | 281,533,888 | | | 70,801,521 | | | 273,588,094 | | | 69,534,680 | |
所附附附註是這些中期簡明合併財務報表不可分割的一部分。
AFFIRM HOLDINGS
可贖回可轉換優先股的簡明合併報表以及
股東權益(赤字)
(未經審計)
(以千計,股票金額除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 普通股 | | 額外的實收資本 | | 累計赤字 | | 累計其他綜合收益(虧損) | | 股東權益總額(赤字) |
| | | | | | | 股份 | | 金額 | | | | |
截至 2021 年 6 月 30 日的餘額 | | | | | | | 269,358,104 | | | $ | 3 | | | $ | 3,467,236 | | | $ | (898,485) | | | $ | 6,773 | | | $ | 2,575,527 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
行使股票期權時發行普通股 | | | | | | | 7,403,503 | | | — | | | 37,470 | | | — | | | — | | | 37,470 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
在收購中發行普通股 | | | | | | | 183,733 | | | — | | | 10,000 | | | — | | | — | | | 10,000 | |
限制性股票單位的歸屬 | | | | | | | 772,653 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
回購普通股 | | | | | | | (821) | | | — | | | (4) | | | — | | | — | | | (4) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
基於股票的薪酬 | | | | | | | — | | | — | | | 104,879 | | | — | | | — | | | 104,879 | |
股票補償的預扣税 | | | | | | | — | | | — | | | (39,817) | | | — | | | — | | | (39,817) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
外幣折算調整 | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3,802) | | | (3,802) | |
可供出售證券的未實現收益(虧損) | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (279) | | | (279) | |
淨虧損 | | | | | | | — | | | — | | | — | | | (306,615) | | | — | | | (306,615) | |
截至 2021 年 9 月 30 日的餘額 | | | | | | | 277,717,172 | | | $ | 3 | | | $ | 3,579,764 | | | $ | (1,205,100) | | | $ | 2,692 | | | $ | 2,377,359 | |
普通股的發行 | | | | | | | 4,689,973 | | | — | | | 21,674 | | | — | | | — | | | 21,674 | |
限制性股票單位的歸屬 | | | | | | | 803,263 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
普通股認股權證的歸屬 | | | | | | | — | | | — | | | 198,383 | | | — | | | — | | | 198,383 | |
基於股票的薪酬 | | | | | | | — | | | — | | | 101,920 | | | — | | | — | | | 101,920 | |
股票補償的預扣税 | | | | | | | — | | | — | | | (72,963) | | | — | | | — | | | (72,963) | |
外幣折算調整 | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,341 | | | 2,341 | |
可供出售證券的未實現收益(虧損) | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (657) | | | (657) | |
淨虧損 | | | | | | | — | | | — | | | — | | | (159,735) | | | — | | | (159,735) | |
截至2021年12月31日的餘額 | | | | | | | 283,210,408 | | | $ | 3 | | | $ | 3,828,778 | | | $ | (1,364,835) | | | $ | 4,376 | | | $ | 2,468,322 | |
AFFIRM HOLDINGS
可贖回可轉換優先股簡明合併報表
和股東權益(赤字),續
(未經審計)
(以千計,股票金額除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 可兑換敞篷車 優先股 | | | 普通股 | | 額外的實收資本 | | 累計赤字 | | 累計其他綜合收益(虧損) | | 股東權益總額(赤字) |
| | 股份 | | 金額 | | | 股份 | | 金額 | | | | |
截至2020年6月30日的餘額 | | 122,115,971 | | | $ | 804,170 | | | | 47,684,427 | | | — | | | 80,373 | | | (447,167) | | | (302) | | | $ | (367,096) | |
行使股票期權時發行普通股 | | — | | | — | | | | 388,246 | | | — | | | 1,741 | | | — | | | — | | | 1,741 | |
回購普通股 | | — | | | — | | | | (115,625) | | | — | | | (584) | | | — | | | — | | | (584) | |
可贖回可轉換優先股的發行,扣除發行成本為美元440 | | 21,824,141 | | | 434,434 | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
普通股認股權證的歸屬和行使 | | — | | | — | | | | 5,074,398 | | | — | | | 67,645 | | | — | | | — | | | 67,645 | |
基於股票的薪酬 | | — | | | — | | | | — | | | — | | | 7,175 | | | — | | | — | | | 7,175 | |
可轉換債務的轉換 | | 4,444,321 | | | 88,559 | | | | — | | | — | | | (42,124) | | | — | | | — | | | (42,124) | |
採用新會計準則的影響 | | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | (9,980) | | | — | | | (9,980) | |
外幣折算調整 | | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 405 | | | 405 | |
淨虧損 | | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | (3,946) | | | — | | | (3,946) | |
截至2020年9月30日的餘額 | | 148,384,433 | | | 1,327,163 | | | | 53,031,446 | | | $ | — | | | $ | 114,226 | | | $ | (461,093) | | | $ | 103 | | | $ | (346,764) | |
行使股票期權時發行普通股 | | — | | | — | | | | 6,220,024 | | | — | | | 21,676 | | | — | | | — | | | 21,676 | |
回購普通股 | | — | | | — | | | | (12,100) | | | — | | | (199) | | | — | | | — | | | (199) | |
優先股的發行,扣除發行成本 $143 | | 12,546 | | | 108 | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
基於股票的薪酬 | | — | | | — | | | | — | | | — | | | 6,774 | | | — | | | — | | | 6,774 | |
外幣折算調整 | | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,814 | | | 1,814 | |
淨虧損 | | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | (26,610) | | | — | | | (26,610) | |
截至2020年12月31日的餘額 | | 148,396,979 | | | 1,327,271 | | | | 59,239,370 | | | $ | — | | | $ | 142,477 | | | $ | (487,703) | | | $ | 1,917 | | | $ | (343,309) | |
所附附附註是這些中期簡明合併財務報表不可分割的一部分。
AFFIRM HOLDINGS
簡明的合併現金流量表
(未經審計)
(以千計)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的六個月 |
| | 2021 | | 2020 |
來自經營活動的現金流 | | | | |
淨虧損 | | $ | (466,350) | | | $ | (30,556) | |
為使淨虧損與經營活動中使用的淨現金相一致而進行的調整: | | | | |
信貸損失準備金 | | 116,287 | | | 41,452 | |
攤銷保費和貸款折扣,淨額 | | (87,678) | | | (31,453) | |
出售貸款的收益 | | (88,669) | | | (30,994) | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
資產和負債公允價值的變化 | | 104,900 | | | (30,568) | |
商業協議資產的攤銷 | | 43,885 | | | 31,300 | |
債務發行成本的攤銷 | | 9,568 | | | 2,361 | |
商業協議認股權證費用 | | 64,854 | | | — | |
基於股票的薪酬 | | 181,726 | | | 12,724 | |
折舊和攤銷 | | 22,505 | | | 7,071 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
其他 | | (5,198) | | | 2,523 | |
購買待售貸款 | | (2,614,002) | | | (1,033,915) | |
出售待售貸款的收益 | | 2,607,759 | | | 1,001,673 | |
經營資產和負債的變化: | | | | |
應收賬款,淨額 | | (48,117) | | | (9,080) | |
其他資產 | | 65,422 | | | (89,509) | |
應付賬款 | | (12,169) | | | 7,862 | |
應付給第三方貸款所有者 | | 21,436 | | | 8,046 | |
應計應付利息 | | (131) | | | 1,799 | |
應計費用和其他負債 | | 8,868 | | | 89,305 | |
用於經營活動的淨現金 | | (75,104) | | | (49,959) | |
來自投資活動的現金流 | | | | |
為投資而持有的貸款的購買和發放 | | (4,652,346) | | | (2,691,788) | |
| | | | |
出售投資貸款的收益 | | 780,276 | | | 204,960 | |
本金還款和其他貸款還本活動 | | 3,563,123 | | | 1,700,809 | |
收購,扣除收購的現金和限制性現金 | | (5,999) | | | (113,628) | |
| | | | |
財產、設備和軟件的補充 | | (38,159) | | | (7,063) | |
購買可供出售的證券 | | (511,724) | | | — | |
可供出售證券的到期和還款所得收益 | | 59,126 | | | — | |
其他投資現金流入 | | 9,872 | | | — | |
其他投資現金流出 | | (23,742) | | | — | |
用於投資活動的淨現金 | | (819,573) | | | (906,710) | |
來自融資活動的現金流 | | | | |
發行可轉換債務的收益,淨額 | | 1,704,300 | | | — | |
融資債務的收益 | | 1,497,674 | | | 1,533,379 | |
證券化信託發行票據和剩餘信託證書的收益 | | 499,640 | | | 896,455 | |
發行可贖回可轉換優先股的收益,淨額 | | — | | | 434,542 | |
支付債務發行成本 | | (8,151) | | | (6,787) | |
融資債務的本金償還 | | (1,527,568) | | | (1,544,502) | |
證券化信託發行的票據的本金償還 | | (102,467) | | | (70,390) | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
行使普通股期權和認股權證的收益以及對ESPP的捐款 | | 59,569 | | | 23,417 | |
回購普通股 | | (4) | | | (783) | |
為股票補償支付預扣税 | | (112,780) | | | — | |
融資活動提供的淨現金 | | 2,010,213 | | | 1,265,331 | |
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | | 6,635 | | | — | |
現金和現金等價物以及限制性現金的淨增加 | | 1,122,171 | | | 308,662 | |
期初現金和現金等價物及限制性現金 | | 1,692,632 | | | 328,128 | |
現金及現金等價物和限制性現金,期末 | | $ | 2,814,803 | | | $ | 636,790 | |
所附附附註是這些中期簡明合併財務報表不可分割的一部分。
AFFIRM HOLDINGS
簡明合併現金流量表,續
(未經審計)
(以千計)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的六個月 |
| | 2021 | | 2020 |
現金流信息的補充披露 | | | | |
利息支出的現金支付 | | $ | 23,143 | | | $ | 16,716 | |
為經營租賃支付的現金 | | 8,232 | | | 6,307 | |
為所得税支付的現金 | | 80 | | | — | |
非現金投資和融資活動的補充披露 | | | | |
資本化內部使用軟件中包含股票薪酬 | | 25,073 | | | 1,225 | |
發行與收購相關的普通股 | | 10,000 | | | — | |
應計費用中包含的財產和設備增撥額 | | 107 | | | 24 | |
發行認股權證以換取商業協議 | | — | | | 67,645 | |
可轉換債務的轉換 | | — | | | 88,559 | |
所附附附註是這些中期簡明合併財務報表不可分割的一部分。
1. 業務描述
總部位於加利福尼亞州舊金山的Affirm Holdings, Inc.(“Affirm”、“公司”、“我們” 或 “我們的”)為消費者提供了一種比傳統支付方式更簡單、更透明、更靈活的替代方案。我們的使命是提供改善生活的誠實金融產品。通過我們的下一代商務平臺、與發起銀行和資本市場合作夥伴的合作伙伴關係,我們使消費者能夠放心地在一段時間內為購買付款,條款範圍包括 一到 六十個月。當消費者通過我們的平臺申請貸款時,貸款將使用我們的專有風險模型進行承保,一旦獲得批准,消費者就會選擇自己的首選還款選項。貸款是自發的,或者由我們的原始銀行合作伙伴出資和發放的。
商家與我們合作,改變消費者的購物體驗,並通過我們的無摩擦銷售點支付解決方案更有效地吸引和轉化客户。消費者可以靈活地立即購買並通過簡單的定期付款進行購買,商家看到平均訂單金額的提高,重複購買率的提高,客户羣的總體滿意度也有所提高。與傳統支付方式和競爭對手的產品不同,後者收取遞延利息或複合利息以及意外成本,我們預先向消費者披露他們將欠的確切款項——沒有隱性費用,沒有遞延利息,沒有罰款。
2. 重要會計政策摘要
列報基礎和合並原則
隨附的中期簡明合併財務報表是根據美國普遍接受的會計原則(“美國公認會計原則”)、財務會計準則委員會(“FASB”)會計準則編纂(“ASC”)、中期財務信息披露要求以及第S-X條例第10條的要求編制的。因此,它們不包括美國公認會計原則要求的完整財務報表的所有信息和腳註。未經審計的中期簡明合併財務報表應與截至2021年6月30日的財政年度的經審計的財務報表及其附註一起閲讀。截至2021年6月30日的資產負債表來自該日的經審計的財務報表。管理層認為,這些中期簡明合併財務報表反映了所有調整,包括正常和經常性的調整,這些調整是公允列報中期業績所必需的。過渡期的經營業績不一定代表全年或任何其他過渡期的預期業績。
我們的中期簡明財務報表是在合併基礎上編制的。在這種列報基礎上,我們的財務報表合併了我們擁有控股財務權益的所有全資子公司和可變權益實體(“VIE”)。其中包括各種商業信託實體和有限合夥企業,旨在與某些貸款人簽訂倉庫信貸協議,為債務融資和某些資產支持證券化交易提供資金。
我們的可變利息來自該實體的合同、所有權或其他金錢利益,這些權益會隨着實體淨資產公允價值的波動而變化。當我們被視為主要受益人時,我們會合並VIE。我們會持續評估我們是否是VIE的主要受益者。
估算值的使用
根據美國公認會計原則編制中期簡明合併財務報表需要使用影響中期簡明合併財務報表及附註中報告金額的估計、判斷和假設。特別容易受到重大變化的實質性估計涉及收入的可變對價的確定、信貸損失備抵額、資本化內部使用軟件開發成本、遞延所得税資產的估值補貼、貸款購買承諾的損失、還本付息資產和負債的公允價值、自發貸款的折扣、公允的
收購的有形和無形資產以及因企業合併而承擔的負債的價值和使用壽命、與企業合併相關的或有對價的公允價值、無形資產和商譽減值的評估、用於貼現租賃負債的增量借款利率、可供出售債務證券的公允價值,包括證券化信託保留權益在內的第三方證券化信託發行的剩餘證書的公允價值,以及基於股票的證券薪酬,包括向非僱員發行的認股權證的公允價值。我們的估計基於歷史經驗、時事以及我們認為在這種情況下合理的其他因素。如果這些估計值與實際業績之間存在實質性差異,我們的財務狀況或經營業績將受到重大影響。
這些估計基於截至中期簡明合併財務報表發佈之日的可用信息;因此,實際業績可能與這些估計存在重大差異。
對前期金額的非實質性更正
在發佈了2021年9月17日向美國證券交易委員會提交的截至2021年6月30日財年的10-K表年度報告中的財務報表之後,我們發現了與或有對價和股票薪酬的公允價值計量相關的前期某些金額的少報。
我們在每個報告日重新衡量了與PayBright, Inc.(“PayBright”)收購相關的或有對價負債的公允價值。截至2021年6月30日,蒙特卡羅模擬中用於估算公允價值的輸入不正確,導致應計費用和其他負債少報了美元5.6截至 2021 年 6 月 30 日,百萬人。
我們根據授予日獎勵的公允價值來衡量股票薪酬,並根據預計授予的獎勵的估計部分確認獎勵歸屬期內的支出。在我們首次公開募股(“IPO”)之前授予的某些獎勵的授予日期和服務開始日期的確定不正確,以及對某些已解僱員工的費用確認的處理不正確,導致低估了額外的已付資本美元4.5截至 2021 年 6 月 30 日,百萬人。
因此,我們已根據先前報告的金額更正了截至2021年6月30日的這些中期簡明合併財務報表中的相關財務報表和相關腳註。我們根據對定量和定性因素的分析對這些錯誤陳述的重要性進行了評估,得出的結論是,無論是單獨還是總體而言,這些錯誤陳述對上期財務報表都不重要。
下表列出了截至2021年6月30日的修正對我們合併資產負債表的影響,如下所示(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年6月30日 | | |
| | 如先前報道的那樣 | | 調整 | | 如已更正 | | | | |
應計費用和其他負債 | | 317,951 | | | 5,626 | | | 323,577 | | | | | |
負債總額 | | 2,285,814 | | | 5,626 | | | 2,291,440 | | | | | |
額外實收資本 | | 3,462,762 | | | 4,474 | | | 3,467,236 | | | | | |
累計赤字 | | (888,381) | | | (10,104) | | | (898,485) | | | | | |
累計其他綜合收益 | | 6,769 | | | 4 | | | 6,773 | | | | | |
股東權益總額 | | 2,581,153 | | | (5,626) | | | 2,575,527 | | | | | |
重要會計政策
正如附註2所披露的那樣,除了增加了下文所述的可供出售證券的政策外,我們的重要會計政策沒有重大變化。我們於2021年9月17日向美國證券交易委員會提交的截至2021年6月30日財年的10-K表年度報告的重要會計政策摘要。
可供出售的證券
我們在有價債務證券中持有某些投資,並在未合併的證券化信託中保留了權益,這些信託在ASC主題320 “投資——債務證券”(“ASC 320”)中進行了核算。根據ASC 320中的定義,我們將這些投資歸類為可供出售。這些投資按公允價值持有,公允價值的變動計入可供出售證券的未實現收益(虧損),扣除其他綜合收益(虧損)。在每個報告期結束時,管理層將審查公允價值低於攤銷成本的每種證券,以確定公允價值下降的任何部分是否歸因於信用損失和/或我們是否打算或將被要求出售此類證券,然後再收回攤銷成本基礎。任何公允價值下降中管理層認定為信用損失的部分將通過其他(支出)收入確認為可出售證券的淨收益(虧損)淨額而不是未實現收益(虧損)的信用損失備抵金。就管理層打算出售或可能被要求出售未實現虧損頭寸的證券而言,我們 1) 用抵消分錄來撤銷先前記錄的任何信貸損失備抵金,以降低證券的攤銷成本基礎;2) 註銷攤銷成本基礎的任何剩餘部分,使其等於其公允價值,這一變動計入其他(支出)收入的淨額。
可供出售證券的利息收入記入其他(支出)淨收入。
最初在活躍市場中以報價交易價格購買的距離到期不到90天的可供出售證券被歸類為現金和現金等價物。
關於證券化信託的保留權益,我們適用ASC主題325 “投資——其他”(“ASC 325”)中與實益權益相關的指導方針。因此,我們根據使用預期現金流計算的實際利率確認每個時期的利息收入。預期現金流時機的變化是通過調整利息收入來進行前瞻性考慮的。當公允價值低於攤銷成本時,我們會根據攤銷成本和按實際利率折現的預計現金流之間的差額記錄信貸損失備抵金。信貸損失備抵額以攤銷成本和公允價值之間的差額為上限。
請參閲註釋 12。投資以獲取更多信息。
銷售和營銷成本
銷售和營銷成本包括與向我們的企業合作伙伴授予的認股權證和其他基於股份的付款相關的費用。參見注釋 6。資產負債表組成部分了解有關這些安排的更多信息。銷售和營銷成本還包括工資和人事相關成本,以及一般營銷和促銷活動、促銷活動計劃、贊助和分配的管理費用。根據ASC主題720,“其他費用”(“ASC 720”)的定義,與一般營銷和促銷活動相關的部分費用被視為廣告費用,並在發生時記作支出。廣告費用總計 $25.5百萬和美元43.4截至2021年12月31日的三個月和六個月分別為百萬美元,以及美元13.9百萬和美元15.3截至2020年12月31日的三個月和六個月中,分別為百萬美元。
最近採用的會計準則
可轉換債務工具
2020年8月,財務會計準則委員會發布了2020-06會計準則更新(“ASU”),“債務——帶有轉換和其他期權的債務(副主題470-20)和衍生品和套期保值——實體自有權益合約(副主題815-40)”,簡化了可轉換工具的會計。該指南刪除了某些將嵌入式轉換功能與可轉換工具的主機合約區分開來的會計模型。本標準允許採用經過修改的回顧性過渡方法或完全回顧性的過渡方法。亞利桑那州立大學2020-06對2021年12月15日之後開始的財政年度有效,包括這些財政年度內的過渡期。允許提前採用的時間不得早於2020年12月15日之後開始的財政年度。我們提前採用了經過修改的回顧性新標準,於 2021 年 7 月 1 日生效。截至通過之日,新準則的採用並未對我們的財務報表產生任何影響。正如註釋中進一步討論的那樣 10. 債務,公司在截至2021年12月31日的六個月內發行了某些可轉換優先票據,這些工具的會計基於亞利桑那州立大學2020-06年的指導。
最近的會計公告尚未通過
參考利率改革
2020年3月,財務會計準則委員會發布了ASU 2020-04年《參考利率改革(主題848):促進參考利率改革對財務報告的影響》。在滿足某些標準的前提下,新指南提供了根據現行美國公認會計原則應用合同修改會計的可選權宜之計和例外情況,以解決倫敦銀行同業拆借利率(“LIBOR”)的預期逐步取消問題。該ASU自2020年3月12日至2022年12月31日發行之日起對所有實體生效。2021年1月,財務會計準則委員會還發布了ASU 2021-01 “參考利率改革(主題848)”,其中提供了額外的可選權宜措施和例外情況,適用於所有擁有衍生工具的實體,這些衍生工具使用利率進行保證金、折扣或合同價格調整,這些衍生工具因參考利率改革而有所修改。該ASU自2021年1月7日至2022年12月31日發行之日起對所有實體生效。我們已經審查了所有使用倫敦銀行同業拆借利率作為參考利率的財務協議,並確定截至2021年12月31日的中期簡明合併財務報表沒有影響。在亞利桑那州立大學2020-04和亞利桑那州立大學2021-01年的剩餘有效期內,我們將繼續評估每項修正案中的可用救濟措施,並將酌情確定對我們的中期簡明合併財務報表的影響。
業務合併
2021年10月,財務會計準則委員會發布了ASU 2021-08 “業務合併(主題805):與客户簽訂的合同合同資產和合同負債的會計”,該文件要求根據主題606(與客户簽訂的合同收入)確認和計量企業合併中收購的合同資產和合同負債,例如遞延收入。預計亞利桑那州立大學2021-08年度將減少實踐中的多樣性,提高在業務合併之日和之後與客户簽訂的收入合同的確認和衡量方面的可比性。亞利桑那州立大學對2022年12月15日之後的財政年度有效,並應前瞻性地適用於生效日當天或之後發生的收購。允許提前採用,包括過渡期採用,並且適用於收購日期在採用會計年度開始之內的所有企業合併。我們正在評估採用這一新會計指南的影響。
3. 利息收入
利息收入由以下部分組成(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的三個月 | | 截至12月31日的六個月 |
| | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
未付本金餘額的利息收入 | | $ | 88,674 | | | $ | 54,243 | | | $ | 171,615 | | | 96,745 | |
貸款折扣的攤銷 | | 54,965 | | | 22,448 | | | 93,410 | | | 37,218 | |
貸款保費的攤銷 | | (2,995) | | | (2,118) | | | (5,732) | | | (4,076) | |
扣除收回款後的應收利息 | | (2,289) | | | (716) | | | (3,636) | | | (1,793) | |
利息收入總額 | | $ | 138,355 | | | $ | 73,857 | | | $ | 255,657 | | | $ | 128,094 | |
我們使用實際利息法累積利息收入。貸款的利息收入根據向消費者披露的財務費用,在貸款期限內根據未償還的本金每天累計。如果與消費者提起了涉及 Affirm 或登記在冊商家的正式爭議,或者貸款是 120逾期天數。與消費者的爭議解決後,利息的累計將恢復,在爭議期內本應賺取的任何利息都將追溯累計。截至2021年12月31日和2021年6月30日,以非應計身份持有的投資貸款餘額為美元1.5百萬和美元1.1分別是百萬。
4. 為投資而持有的貸款和信貸損失備抵金
為投資而持有的貸款包括以下內容(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年12月31日 | | 2021 年 6 月 30 日 |
未付本金餘額 | | $ | 2,451,614 | | | $ | 2,058,863 | |
應計應收利息 | | 19,573 | | | 15,466 | |
為投資而持有的貸款的溢價 | | 8,083 | | | 7,071 | |
減去:因貸款購買承諾損失而產生的折扣 (1) | | (40,526) | | | (53,177) | |
減去:由於自發貸款損失而產生的折扣 (1) | | (7,434) | | | — | |
減去:通過企業合併獲得的貸款的公允價值調整 | | (5,791) | | | (5,903) | |
持有的投資貸款總額 | | $ | 2,425,519 | | | $ | 2,022,320 | |
(1) 在前一時期,由於自發貸款損失而產生的折扣,金額為美元2.0百萬,由於貸款購買承諾的損失,已計入折扣。
使用我們的技術平臺承保並由我們的原始銀行合作伙伴發放的大多數貸款後來被我們購買。我們從原始銀行合作伙伴那裏購買了金額為美元的貸款3,373.2百萬和美元5,617.5截至2021年12月31日的三個月和六個月分別為百萬美元,以及美元2,065.4百萬和美元3,589.6截至2020年12月31日的三個月和六個月中,分別為百萬美元。
這些貸款有多種貸款條款,期限從 一到 六十個月。鑑於我們的貸款組合側重於一個產品細分市場,即銷售點無抵押分期貸款,我們通常將整個投資組合評估為單一的同質貸款組合,並在必要時對商户或項目進行特定調整。
我們會密切監控應收貸款的信貸質量,以管理和評估我們的相關信用風險敞口。信用風險管理從初始承保開始,根據我們的自發貸款和原始銀行合作伙伴貸款的信貸承保政策和程序對貸款申請進行評估,一直持續到貸款的全額償還。為了評估申請貸款的消費者,除其他外,我們會使用
指標、使用來自外部來源(例如徵信機構(如果有的話)的詳細信息進行內部開發的風險模型,以及內部歷史經驗,包括消費者先前在我們平臺上的還款記錄以及其他衡量標準。我們將這些因素結合起來,將專有評分確立為信用質量指標。
我們的專有分數(“ITAC”)分配給通過我們的技術平臺提供的大多數貸款,包括 零到 100,和 100代表了最高的信貸質量, 因此損失的可能性最小.ITACs模型分析了消費者屬性的特徵,這些特徵被證明可以預測還款意願和能力,包括但不限於:消費者信用狀況的基本特徵、消費者先前與其他債權人的還款表現、當前的信貸利用率以及法律和政策變化。當消費者通過欺詐和信貸政策檢查時,該應用程序將被分配一個ITACs分數。iTACS 還用於投資組合績效監控。我們的信用風險團隊密切跟蹤投資組合層面的ITAC分佈,以及個人貸款層面的ITAC的分佈,以監測投資組合中信用狀況是否有變化的跡象。還對每個ITACs區間內的還款表現進行監測,以支持風險評分模型的完整性,並衡量不同信貸等級之間消費者行為可能發生的變化。
下表按ITACs分數分析了截至2021年12月31日為止持有的投資貸款和待售貸款(以千計)分列的按發放會計年度分列的攤銷成本基礎的信貸質量:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 按發放會計年度劃分的攤銷成本基礎 | | |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 優先的 | | 總計 |
96+ | | $ | 950,760 | | | $ | 378,657 | | | $ | 61,263 | | | $ | 2,316 | | | $ | 1 | | | $ | — | | | $ | 1,392,997 | |
94 – 96 | | 433,536 | | | 96,220 | | | 2,221 | | | 129 | | | 2 | | | — | | | 532,108 | |
90 – 94 | | 194,066 | | | 35,571 | | | 203 | | | 4 | | | — | | | — | | | 229,844 | |
| | 87,498 | | | 96 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 87,594 | |
沒有得分(1) | | 140,972 | | | 41,598 | | | 7,178 | | | 875 | | | 167 | | | 7 | | | 190,797 | |
應收貸款總額 | | $ | 1,806,832 | | | $ | 552,142 | | | $ | 70,865 | | | $ | 3,324 | | | $ | 170 | | | $ | 7 | | | $ | 2,433,340 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
(1)該餘額代表新市場中的應收貸款,目前沒有足夠的數據可供Affirm評分方法使用,包括源自加拿大和澳大利亞的應收貸款。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 按發放財年分列的淨扣除額 | | |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 優先的 | | 總計 |
本期扣款 | | (13,276) | | | (33,755) | | | (496) | | | (35) | | | (11) | | | — | | | (47,573) | |
本期回收率 | | 100 | | | 1,999 | | | 823 | | | 686 | | | 315 | | | 223 | | | 4,146 | |
本期淨扣除額 | | $ | (13,176) | | | $ | (31,756) | | | $ | 327 | | | $ | 651 | | | $ | 304 | | | $ | 223 | | | $ | (43,427) | |
如果期限內未收到本金或利息,則應收貸款被定義為逾期未到期 四根據商定的合同條款到期日的日曆天數。 下表對按拖欠狀況持有的投資貸款和待售貸款的攤銷成本基礎進行了賬齡分析(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年12月31日 | | 2021 年 6 月 30 日 |
非拖欠貸款 | | $ | 2,277,067 | | | $ | 1,939,976 | |
逾期 4 — 29 個日曆日 | | 71,999 | | | 43,838 | |
逾期 30 — 59 個日曆日 | | 35,462 | | | 17,267 | |
逾期 60 — 89 個日曆日 | | 26,866 | | | 12,044 | |
逾期 90 — 119 個日曆日 | | 21,946 | | | 6,759 | |
總攤銷成本基礎 | | $ | 2,433,340 | | | $ | 2,019,884 | |
根據對貸款組合中已知和固有風險的評估,我們將信貸損失準備金維持在足以吸收預期信用損失的水平。信貸損失備抵額是根據我們目前對剩餘合同期限內的預期信貸損失、歷史信貸損失、消費者支付趨勢、回收估計以及截至每個資產負債表日的未來預期來確定的。根據我們對終身預期信貸損失的估算髮生變動而對每期準備金的調整,通過我們在中期簡明合併運營報表和綜合虧損報表中列報的信用損失準備金來確認收益。當現有信息證實特定貸款或部分貸款無法收回時,將從信貸損失備抵中扣除已確定的金額。當合同本金逾期120天后,貸款將根據我們的扣款政策扣除。隨後收回的未付本金餘額(如果有)記入信貸損失備抵金。
下表詳細列出了信貸損失備抵金中的活動(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 十二月三十一日 | | 六個月已結束 十二月三十一日 |
| | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
期初餘額 | | $ | 152,021 | | | $ | 123,021 | | | 117,760 | | | 95,137 | |
由於採用新會計準則而進行的調整 | | — | | | — | | | — | | | 10,083 | |
信貸損失準備金 | | 49,695 | | | 11,062 | | | 110,699 | | | 40,183 | |
扣款 | | (47,573) | | | (11,766) | | | (78,027) | | | (25,840) | |
已扣除的應收賬款的收回 | | 4,146 | | | 2,675 | | | 7,857 | | | 5,429 | |
期末餘額 | | $ | 158,289 | | | $ | 124,992 | | | 158,289 | | | 124,992 | |
5. 業務合併
ShopBrain
2021年7月1日,Affirm完成了對Yroo, Inc.技術和知識產權的收購,並與部分員工簽訂了僱傭安排(“ShopBrain收購”)。Yroo, Inc. 是一家總部位於加拿大的數據聚合和編目技術公司(“ShopBrain”)。購買價格由 (i) 美元組成30.0百萬現金和 (ii) 151,745收盤時向ShopBrain股東發行的A類普通股。
收購日期,轉讓對價的公允價值約為 $40.0百萬,其中包括以下(以千計):
| | | | | | | | |
現金 | | $ | 30,000 | |
轉讓的A類普通股的公允價值 | | 10,000 | |
收購日期轉讓對價的公允價值總額 | | $ | 40,000 | |
此次收購被記作業務合併,反映了根據以下規定對收購會計的應用 ASC 主題 805,“業務合併”(“ASC 805”)。收購的可識別無形資產已按其估計的公允價值入賬,超額購買價格分配給商譽。這種商譽主要歸因於整合帶來的未來協同效應以及聚集在一起的員工隊伍的價值。出於所得税的目的,商譽預計可以扣除。
下表彙總了支付的對價的分配情況(約美元)40.0百萬美元至收購之日收購資產和承擔的負債的公允價值(以千計):
| | | | | | | | |
無形資產 | | $ | 9,488 | |
收購的淨資產總額 | | 9,488 | |
善意 | | 30,512 | |
總購買價格 | | $ | 40,000 | |
下表列出了購置的可識別無形資產的組成部分及其截至購置之日的估計使用壽命(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 公允價值 | | 有用生活 (以年為單位) |
開發的技術 | | $ | 9,488 | | | 3.0 |
無形資產的公允價值是通過應用重置成本法確定的。公允價值衡量標準基於重要的不可觀察輸入,包括管理估計和假設,因此代表三級衡量標準。
與收購相關的交易成本約為 $0.1百萬 和 $0.2截至2021年12月31日的三個月和六個月的百萬美元,其中包含在 一般和行政中期簡明合併運營報表中的支出和綜合虧損。
預計調整僅包括假設無形資產已於2020年7月1日入賬的額外攤銷。此類調整對截至2020年12月31日的三個月和六個月的中期簡明合併運營報表和綜合虧損無關緊要。
風箏
2021年6月1日,Affirm完成了對曼哈頓工程公司技術和知識產權的收購,並與部分員工簽訂了僱傭安排(“風箏收購”)。購買價格由美元組成26.0百萬現金,包括 $9.0百萬美元存入托管賬户,如果某些員工在規定的時間內解僱,將被沒收。
收購日期,轉讓對價的公允價值約為 $24.8百萬,其中包含以下內容(以千計):
| | | | | | | | |
現金 | | $ | 26,000 | |
減去:或有對價資產的公允價值 | | $ | (1,241) | |
收購日期總轉讓對價的公允價值 | | $ | 24,759 | |
有關我們對或有對價資產的公允價值方法的更多詳情,請參閲附註13。金融資產和負債的公允價值。
此次收購被記作業務合併,反映了根據ASC 805對收購會計的應用。收購的可識別無形資產已按其估計的公允價值入賬,超額購買價格分配給商譽。商譽主要歸因於聚集在一起的員工隊伍的價值。出於所得税的目的,商譽預計可以扣除。
下表彙總了支付的對價的分配情況(約美元)24.8百萬美元至收購之日收購資產和承擔的負債的公允價值(以千計):
| | | | | | | | |
無形資產 | | $ | 6,975 | |
收購的淨資產 | | 6,975 | |
善意 | | $ | 17,784 | |
總購買價格 | | $ | 24,759 | |
下表列出了購置的可識別無形資產的組成部分及其截至購置之日的估計使用壽命(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 公允價值 | | 有用生活 (以年為單位) |
開發的技術 | | $ | 6,900 | | | 3 |
商標 | | 75 | | 1 |
無形資產總額 | | $ | 6,975 | | | |
無形資產的公允價值是通過應用重置成本法確定的。公允價值衡量標準基於重要的不可觀測輸入,包括管理估計和假設,因此代表三級衡量標準。
在截至2021年6月30日的年度中,我們承擔了與收購相關的交易成本約為美元0.2百萬美元包含在合併運營報表和綜合虧損報表中的一般和管理費用中。
預計調整僅包括假設無形資產已於2019年7月1日入賬的額外攤銷。此類調整對截至2020年12月31日的三個月和六個月的合併運營報表和綜合虧損並不重要。
回報地
2021年5月1日,Affirm完成了與Returnly Technologies, Inc.(“Returnly”)的合併交易,後者是為直接面向消費者的品牌提供在線退貨體驗的領先提供商。在合併交易之前,Affirm 擁有大約 1Returnly 已發行股份的百分比。根據合併交易的生效,Affirm收購了所有剩餘的已發行股份,其股本權益從大約 1% 至 100%。自收購之日起,我們已將Returnly的財務業績納入我們的中期簡明合併財務報表。
剩餘權益的購買價格包括 (i) 大約美元71.5百萬現金和 (ii) 2,989,697收盤時向Returnly股東發行的普通股。我們還發行了 304,364我們的普通股,以託管方式持有,在某些股票終止後將被沒收
員工,或者如果未達到某些收入里程碑。由於託管股票的未來支付取決於繼續就業,因此該安排代表合併後期的股票薪酬。請參閲註釋 15。股權激勵計劃,瞭解有關託管股份安排的更多信息。
向Returnly轉讓的對價的收購日期公允價值約為$286.0百萬,其中包括以下內容(以千計):
| | | | | | | | |
現金 | | $ | 71,484 | |
轉讓的普通股的公允價值 | | 214,475 |
收購日期總轉讓對價的公允價值 | | $ | 285,959 | |
收購日前Affirm持有的Returnly股權的公允價值為$2.1百萬,從而確認了一美元1.6百萬收益包含在其他(支出)收入中,淨中期簡明合併運營報表和綜合虧損。
對Returnly的收購被記作業務合併,反映了根據ASC 805對收購會計的應用。收購的回報資產,包括可識別的無形資產和承擔的負債,均按其估計的公允價值入賬,超額收購價格分配給商譽。商譽主要歸因於整合、新客户收購和員工隊伍價值帶來的未來協同效應。 出於所得税的目的,商譽預計不會被扣除。
下表彙總了已支付對價的公允價值和先前持有的約美元股權的分配288.1百萬美元至收購之日收購資產和承擔的負債的公允價值(以千計):
| | | | | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 3,788 | |
應收賬款,淨額 | | 9,585 | |
財產、設備和軟件 | | 127 | |
無形資產 | | 45,900 | |
其他資產 | | 1,830 | |
收購的資產總額 | | $ | 61,230 | |
應付賬款 | | 594 | |
應計費用和其他負債 | | 6,205 | |
承擔的負債總額 | | $ | 6,799 | |
收購的淨資產 | | $ | 54,431 | |
| | |
善意 | | 233,623 | |
轉讓對價和先前持有的投資的公允價值總額 | | $ | 288,054 | |
下表列出了購置的可識別無形資產的組成部分及其截至購置之日的估計使用壽命(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 公允價值 | | 有用生活 (以年為單位) |
開發的技術 | | $ | 16,200 | | | 3 |
商家關係 | | 29,200 | | 5 |
商標名稱 | | 500 | | 1 |
無形資產總額 | | $ | 45,900 | | | |
商人關係無形資產的公允價值是通過應用收益法估算的,該方法基於歸因於現有商業關係的折扣預計未來現金流。開發的技術無形資產的公允價值是通過應用重置成本法確定的。公允價值衡量標準基於重要的不可觀察輸入,包括管理估計和假設,因此代表三級衡量標準。
在截至2021年6月30日的年度中,我們產生的與收購成本相關的交易成本約為美元1.8百萬美元包含在合併運營報表和綜合虧損報表中的一般和管理費用中。
未經審計的備考信息
下表反映了按收購Returnly於2019年7月1日進行一樣列報期間的預計合併總收入和淨虧損,並結合了Affirm和Returnly的歷史業績。這些未經審計的補充預估信息基於我們認為合理的會計估計和判斷,包括為使會計準則符合美國公認會計原則而進行的某些調整。本補充未經審計的預計財務信息僅用於説明目的,不一定表示實際業績或未來可能出現的業績。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 十二月三十一日 | | 六個月已結束 十二月三十一日 |
| | 2020 | | 2020 |
收入 | | $ | 207,484 | | | $ | 384,085 | |
淨虧損 | | $ | (30,236) | | | $ | (37,943) | |
PayBrig
2021年1月1日,Affirm的子公司加拿大Affirm Holdings Ltd.(“Affirm Canada”)和Affirm以約美元的價格收購了加拿大領先的先買後付提供商之一PayBright, Inc.的所有已發行股票288.8百萬。自收購之日起,我們已將PayBright的財務業績納入我們的中期簡明合併財務報表。
收購價格包括 (i) 大約 $114.5百萬現金,(ii) 3,622,445我們在收盤時向PayBright股東發行的普通股以及(iii) 2,587,362我們以託管方式持有的普通股,如果未達到某些收入里程碑,將被沒收。2021 年 1 月 12 日,這些股票被重新歸類為總和 1,811,222我們的A類普通股的股份以及 1,811,222我們在收盤時向PayBright股東發行的B類普通股股份,總計為 1,293,681我們的A類普通股的股份以及 1,293,681我們以託管方式持有的B類普通股的股份。
收購日向PayBright轉讓的對價的公允價值約為 $288.8百萬,其中包括以下內容(以千計):
| | | | | | | | |
現金 | | $ | 114,490 | |
轉讓的普通股的公允價值 | | 116,989 | |
或有對價的公允價值 | | 57,275 | |
總購買價格 | | $ | 288,754 | |
有關我們對或有對價的公允價值方法的更多詳情,見附註13。金融資產和負債的公允價值。
對PayBright的收購被視為業務合併,反映了根據ASC 805對收購會計的應用。收購的PayBright資產,包括可識別的無形資產和承擔的負債,均按其估計的公允價值入賬,超額收購價格分配給商譽。 商譽主要歸因於整合、新客户收購以及加拿大員工隊伍價值帶來的未來協同效應。出於所得税的目的,商譽預計不會被扣除。
下表彙總了支付的對價的分配情況(約美元)288.8百萬美元至收購之日收購資產和承擔的負債的公允價值(以千計):
| | | | | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 8,219 | |
限制性現金 | | 1,469 | |
為投資而持有的貸款 | | 89,570 | |
| | |
| | |
應收賬款,淨額 | | 1,537 | |
財產、設備和軟件,淨額 | | 586 | |
無形資產 | | 16,653 | |
其他資產 | | 5,651 | |
收購的資產總額 | | $ | 123,685 | |
應付賬款 | | 6,579 | |
應計應付利息 | | 23 | |
應計費用和其他負債 | | 193 | |
融資債務 | | 85,310 | |
承擔的負債總額 | | $ | 92,105 | |
收購的淨資產 | | $ | 31,580 | |
| | |
善意 | | 257,174 | |
總購買價格 | | $ | 288,754 | |
下表列出了購置的可識別無形資產的組成部分及其截至購置之日的估計使用壽命(以千計)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 公允價值 | | 有用生活 (以年為單位) |
開發的技術 | | $ | 6,127 | | | 3 |
商家關係 | | 9,505 | | | 4 |
商標名稱 | | 1,021 | | | 5 |
無形資產總額 | | $ | 16,653 | | | |
在截至2021年6月30日的年度中,我們產生的與收購成本相關的交易成本約為美元2.4百萬,這些費用包含在合併運營報表和綜合虧損報表中的一般和管理費用中。
未經審計的備考信息
下表反映了預計的合併總收入和 淨虧損 在本報告所述期間,就好像對PayBright的收購發生在2019年7月1日一樣,合併了Affirm和PayBright的歷史業績。這些未經審計的補充預估信息基於我們認為合理的會計估計和判斷,包括為使會計準則符合美國公認會計原則而進行的某些調整。本補充未經審計的預計財務信息僅用於説明目的,不一定表示實際業績或未來可能出現的業績。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 十二月三十一日 | | 六個月已結束 十二月三十一日 |
| | 2020 | | 2020 |
收入 | | $ | 208,715 | | | $ | 386,675 | |
淨虧損 | | $ | (49,720) | | | $ | (60,460) | |
6. 資產負債表組成部分
應收賬款,淨額
我們的應收賬款主要包括支付處理商、商業合作伙伴的應付金額以及第三方貸款所有者應付的服務費。我們會評估估計無法收回的應收賬款,並在必要時為可疑賬款提供備抵金。這筆津貼是 $8.7百萬和美元4.1截至 2021 年 12 月 31 日和 2021 年 6 月 30 日,分別為 100 萬。
商譽和無形資產
在截至2021年12月31日的六個月中,商譽賬面金額的變化如下(以千計):
| | | | | | | | |
| | |
| | |
| | |
截至 2021 年 6 月 30 日的餘額 | | 516,515 |
補充 | | 31,434 |
外幣折算的影響 | | (6,550) | |
截至2021年12月31日的餘額 | | $ | 541,399 | |
請參閲註釋 5。企業合併,用於描述截至2021年12月31日的六個月內商譽增加情況。 沒有在截至2021年12月31日和2020年12月31日的六個月中,記錄了與商譽相關的減值損失。
無形資產包括以下內容(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年12月31日 |
| | 格羅斯 | | 累計攤銷 | | 網 | | 加權平均剩餘使用壽命(以年為單位) |
商家關係 | | $ | 38,510 | | | $ | (6,244) | | | $ | 32,266 | | | 4.1 |
開發的技術 | | 39,870 | | | (9,427) | | | 30,443 | | | 2.4 |
商標和域名,使用壽命 | | 1,522 | | | (537) | | | 985 | | | 3.5 |
商標和域名,無限期 | | 2,146 | | | — | | | 2,146 | | | 無限期 |
其他無形資產 | | 350 | | | — | | | 350 | | | 無限期 |
無形資產總額 | | $ | 82,398 | | | $ | (16,208) | | | $ | 66,190 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021 年 6 月 30 日 |
| | 格羅斯 | | 累計攤銷 | | 網 | | 加權平均值 剩餘使用壽命 (以年為單位) |
商家關係 | | $ | 38,951 | | | $ | (2,192) | | | $ | 36,759 | | | 4.5 |
開發的技術 | | 30,176 | | | (2,930) | | | 27,246 | | | 2.8 |
商標和域名 | | 3,769 | | | (194) | | | 3,575 | | | 3.3 |
其他無形資產 | | 350 | | | — | | | 350 | | | 無限期 |
無形資產總額 | | 73,246 | | | (5,316) | | | 67,930 | | | |
無形資產的攤銷費用為 $5.5百萬和美元2.2截至2021年12月31日和2020年12月31日的三個月,分別為百萬美元,以及美元11.0百萬和美元4.8截至2021年12月31日和2020年12月31日的六個月中分別為百萬美元。 沒有三和六年期間記錄了與無形資產相關的減值損失截至2021年12月31日和2020年12月31日的月份。
截至2021年12月31日,這些無形資產的預期未來攤銷費用如下(以千計):
| | | | | | | | |
| | |
2022 年(剩下的六個月) | | $ | 10,857 | |
2023 | | 21,344 | |
2024 | | 19,231 | |
2025 | | 7,252 | |
2026 年及以後 | | 5,010 | |
攤銷費用總額 | | $ | 63,694 | |
商業協議資產
2020年7月,我們確認了與Shopify Inc.(“Shopify”)簽訂的商業協議相關的資產,在該協議中,我們發放了認股權證,以換取收購新的商業合作伙伴的機會。該資產代表了未來可能實現的經濟利益 四年預期受益期,並根據授予日認股權證的公允價值進行估值。我們確認了美元資產270.6百萬美元與認股權證的公允價值有關,截至2021年12月31日,認股權證已全部歸屬。在此期間 三和 六 截至2021年12月31日的月份,我們記錄了與商業協議資產相關的攤銷費用
$17.0百萬和美元34.0分別為百萬和美元17.0百萬和美元31.3百萬換成了 三和在截至2020年12月31日的六個月中,分別是我們的中期簡明合併運營報表和綜合虧損作為銷售和營銷費用組成部分。
2021 年 1 月,我們確認了一筆與企業合作伙伴簽訂的商業協議相關的資產,在該協議中,我們授予了股票增值權,以換取獲得合作伙伴消費者准入的機會。該資產代表了未來可能實現的經濟利益 三年預期受益期,並根據授予日股票增值權的公允價值進行估值。我們最初確認了美元的資產25.9百萬美元與股票增值權的公允價值有關。在截至2021年12月31日的三個月和六個月中,我們記錄了與美元資產相關的攤銷費用2.1百萬和美元4.0在我們的中期簡明合併運營報表和作為銷售和營銷費用組成部分的綜合虧損中分別為百萬美元。
2021 年 11 月,我們與亞馬遜服務有限責任公司和亞馬遜支付有限公司(“亞馬遜”)簽訂了商業協議,並授予了認股權證,以換取某些排他性和績效條款以及獲得新用户的好處。根據協議,我們確認了美元資產133.5百萬美元與協議執行時全部歸屬的認股權證部分有關。該資產根據認股權證在授予日的公允價值進行估值,代表大約未來可能實現的經濟利益 3.2商業協議的初始期限剩餘一年。在截至2021年12月31日的三個月和六個月中,我們確認的攤銷費用為美元5.8我們的中期簡明合併運營報表中包含百萬美元,綜合虧損是銷售和營銷費用的一部分。請參閲註釋 14。可贖回的可轉換優先股和股東權益 以便進一步討論逮捕令。
其他資產
其他資產包括以下內容(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年12月31日 | | 2021 年 6 月 30 日 |
經營租賃使用權資產 | | $ | 55,843 | | | $ | 57,828 | |
股票薪酬的預付工資税 | | 37,307 | | | 111,278 | |
預付費用 | | 23,864 | | | 21,069 | |
按成本計算的股權證券 | | 30,172 | | | 11,278 | |
加工儲備 | | 19,685 | | | 14,042 | |
其他應收賬款 | | 17,474 | | | 26,423 | |
其他資產 | | 11,518 | | | 32,761 | |
其他資產總額 | | $ | 195,863 | | | $ | 274,679 | |
應計費用和其他負債
應計費用和其他負債包括以下各項(以千計)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年12月31日 | | 2021 年 6 月 30 日 |
或有對價負債 | | $ | 253,750 | | | $ | 153,447 | |
經營租賃責任 | | 71,562 | | | 74,952 | |
應計費用 | | 54,651 | | | 47,674 | |
商業協議責任 | | 12,847 | | | 25,357 | |
其他負債 | | 43,723 | | | 22,147 | |
應計費用和其他負債總額 | | $ | 436,533 | | | $ | 323,577 | |
我們對PayBright的收購包括轉讓對價和以託管方式持有的股份,視未來里程碑的實現而定。我們將或有對價歸類為負債,並將在每個報告日將負債重新計量為其公允價值,直到意外事件得到解決。截至2021年12月31日,或有對價負債的公允價值為美元253.8百萬。 有關我們對或有對價的公允價值方法的更多詳情,見附註13。金融資產和負債的公允價值。
2021 年 1 月,我們確認了與企業合作伙伴簽訂的商業協議相關的責任25.9百萬。在截至2021年12月31日的六個月中,我們結算了美元12.8百萬,或 五十百分比,佔該負債的百分比。剩下的 五十百分比將在2021年1月12日最終招股説明書一週年後30天結算。
7. 租賃
我們根據運營租約租賃租賃設施,到2030年之前的到期日期各不相同。我們可以選擇續訂或延長租約。某些租賃協議包括在事先書面通知的情況下終止租約的選項,包括 180還有幾天 一年。截至2021年12月31日,我們在確定租賃期限時尚未考慮此類條款,因為不合理地確定這些期權是否會被行使。租賃的剩餘條款介於 一年到 九年.
一些租約要求我們獲得備用信用證,將出租人指定為受益人。這些信用證是我們忠實履行租賃協議的所有條款、承諾和條件的擔保。在中期簡明合併資產負債表中,信用證的現金抵押品和存款被確認為限制性現金,總額為 $9.6百萬和美元9.9截至 2021 年 12 月 31 日和 2021 年 6 月 30 日,分別為 100 萬。
截至2021年12月31日的加權平均剩餘租期為s 5.3年份。用於確定每份租約的租賃負債的貼現率來自公司收益率曲線這相當於在採用租賃時存在的租約(ASC Topic 842)(“ASC 842”)以及隨後在2020年7月1日之後簽訂或修改的租賃截至租約開始之日的剩餘租賃期限。
有 不在截至2021年12月31日和2020年12月31日的三個月和六個月中,與租賃相關的減值支出。
所有地點產生的租賃費用總額為 $3.7百萬和美元7.5截至2021年12月31日的三個月和六個月分別為百萬美元,以及美元4.0百萬和美元7.8在截至2020年12月31日的三個月和六個月中,分別為百萬美元。期限不超過12個月的短期租賃產生的租賃費用總額為美元0.2百萬和美元0.4截至2021年12月31日的三個月和六個月分別為百萬美元,以及美元0.5百萬和美元1.0在截至2020年12月31日的三個月和六個月中,分別為百萬美元。
我們已經轉租了部分租賃設施。轉租收入總計 $0.9百萬和美元1.5在截至2021年12月31日的三個月和六個月中,分別為百萬美元。有 不截至2020年12月31日的三個月和六個月中的轉租收入。
租賃期限和折扣率信息彙總如下:
| | | | | | | | | | |
| | | | 2021年12月31日 |
加權平均剩餘租賃期限(以年為單位) | | | | 5.3 |
加權平均折扣率 | | | | 4.7% |
截至2021年12月31日,截至2021年12月31日的租賃負債到期日如下(以千計):
| | | | | | | | |
| | |
2022 年(剩下的六個月) | | $ | 8,020 | |
2023 | | 16,149 | |
2024 | | 16,029 | |
2025 | | 16,132 | |
2026 年及以後 | | 25,702 | |
租賃付款總額 | | 82,032 | |
減去估算的利息 | | (10,470) | |
租賃負債的現值 | | $ | 71,562 | |
8. 承付款和或有開支
回購義務
根據我們向第三方投資者出售全部貸款的正常條款,在發現違反陳述和擔保的某些情況下,我們可能有義務回購投資者的貸款。通常,如果貸款被確定為可疑或涉嫌欺詐,或者貸款的償付或發放違反了Affirm的指導方針,就會發生違反陳述和擔保的行為。只有當貸款的合同回購價格超過回購日的公允價值時,我們才會蒙受損失。第三方投資者或未合併的VIE持有的貸款的未償總餘額為美元3,746.6百萬和美元2,453.9截至2021年12月31日和2021年6月30日分別為百萬美元,其中我們記錄的回購負債為美元4.2百萬和美元2.1截至2021年12月31日和2021年6月30日,在中期簡明合併資產負債表中的應計費用和其他負債中,分別為百萬美元。
法律訴訟
在正常業務過程中,我們不時受到法律訴訟和索賠。此類事件的結果往往無法肯定地預測。根據適用的會計指導,當法律訴訟和索賠出現可能和合理估計的意外損失時,我們會為這些事項確定應計負債。截至2021年12月31日,由當前法律和監管事項產生的所有此類負債均已記錄在我們的中期簡明合併資產負債表中的應計費用和其他負債,這些事項並不重要。
信用風險的集中度
可能使我們面臨大量信用風險集中的金融工具主要包括現金和現金等價物以及限制性現金。我們在受監管的國內金融機構的賬户中保留現金和現金等價物以及限制性現金,並對與我們有業務往來的金融機構的信譽進行持續評估。
無論是從原始銀行合作伙伴處購買的應收貸款還是自發的應收貸款,我們都面臨違約風險。貸款組合中很大一部分的最終可收款性容易受到經濟和市場條件變化的影響。截至 2021 年 12 月 31 日和 2021 年 6 月 30 日,大約 12% 和 15與居住在加利福尼亞州的客户相關的應收貸款的百分比分別為百分比。沒有其他州或省份超過10%。
收入集中
在截至2021年12月31日和2020年12月31日的三個月中,大約 11% 和 24分別為百分比,在截至2021年12月31日和2020年12月31日的六個月中,約為 10% 和 27總收入的百分比分別是由一位商家推動的。
9. 與關聯方的交易
在正常業務過程中,我們可能會與董事、主要管理人員、其直系親屬以及他們作為主要股東的關聯公司(通常稱為關聯方)進行交易。根據我們的常規消費貸款,我們的一些董事、主要管理人員及其直系親屬已獲得由我們提供便利的貸款。截至2021年12月31日,此類賬户的未清餘額和利息並不重要。
10. 債務
債務包括融資債務、可轉換優先票據和我們的循環信貸額度。
融資債務
融資債務及其未來到期日總額包括以下內容(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年12月31日 | | 2021 年 6 月 30 日 |
| | | | |
2022 | | $ | 172,320 | | | $ | 104,159 | |
2023 | | — | | | 460,289 | |
2024 | | 381,622 | | | 22,705 | |
2025 | | — | | | — | |
2026 年及以後 | | 102,694 | | | 102,203 | |
總計 | | $ | 656,636 | | | $ | 689,356 | |
遞延債務發行成本 | | (10,638) | | | (8,754) | |
融資債務總額,扣除延期債務發行成本 | | $ | 645,998 | | | $ | 680,602 | |
倉庫信貸額度
通過信託,我們與某些貸款人簽訂了倉庫信貸額度,為購買和發放貸款提供資金。每個信託都簽訂了信貸協議和擔保協議,由第三方作為管理代理人,一個全國銀行協會作為抵押受託人和付款代理人。這些協議下的借款被稱為融資債務,這些借款收益只能用於促進貸款融資和發放,預付利率從 73% 至 88佔抵押餘額總額的百分比。這些信託是遠程破產的特殊用途工具,債權人對Affirm的普通信貸沒有追索權。這些循環貸款將在2024至2029財年之間到期,在遵守契約的前提下,通常允許借款至多 12在每個相應設施的最終到期日之前的幾個月。截至2021年12月31日,這些設施的總承諾金額為美元1,975.0百萬美元,按循環計算,其中 $484.3抽了百萬美元,其中有 $1,490.7還剩一百萬
可用。從原始銀行合作伙伴處發放或購買的部分貸款是作為我們設施借款的抵押品抵押的。這些貸款的未償本金餘額總額為 $557.2百萬和美元664.1截至 2021 年 12 月 31 日和 2021 年 6 月 30 日,分別為 100 萬。
這些倉庫信貸額度下的借款按倫敦銀行同業拆借利率的年基準利率或另類商業票據利率(即(i)相當於某些貸款機構發行所有商業票據以為預付款或維持貸款而發行的所有商業票據的年利率的加權平均值,或(ii)適用信貸協議中規定的倫敦銀行同業拆借利率的每日加權平均值)計息,外加利差範圍從 1.65% 至 4.00%。利息按月支付。此外,這些協議要求每月支付未使用的承諾費,金額包括 0.00% 至 0.75每年可用未提取部分的百分比。
這些協議包含某些慣常的負面契約和財務契約,包括維持一定水平的最低流動性、最大槓桿率和最低有形淨資產。截至2021年12月31日,我們遵守了協議中的所有適用條款。
其他資助設施
在我們於2021年1月1日收購PayBright之前,PayBright訂立了各種信貸額度,用於在加拿大發放應收貸款。與我們的倉庫信貸額度類似,這些協議下的借款被稱為融資債務,借款收益只能用於促進貸款融資和發放。這些貸款由PayBright應收貸款作為抵押品質押到相應基金的擔保,將於2022年到期,利息基於基準利率加上利差不等 1.25% 至 4.45%.
截至2021年12月31日,這些設施的總承諾金額為美元412.6百萬美元,按循環計算,其中 $150.6抽了百萬美元,其中有 $262.0還剩下百萬個可用。向這些設施認捐的貸款的未償本金餘額總額為 $175.9截至 2021 年 12 月 31 日,百萬人。
這些協議包含某些慣常的負面契約和財務契約,包括在PayBright子公司級別或Affirm Holdings層面維持一定水平的最低流動性、最大槓桿率和最低有形淨資產。截至2021年12月31日,我們遵守了協議中的所有適用條款。
回購協議
根據我們在資產負債表外證券化中的保留權益,我們簽訂了某些銷售和回購協議,在該協議中,我們將這些證券出售給了有義務在未來日期和價格回購的交易對手。每份回購協議的初始期限為三個月,經Affirm和交易對手雙方同意,我們可能會在該延期日按市場利率將回購日期再延長三個月。截至2021年12月31日,利率為 1.10優先質押證券的百分比以及 2.65剩餘證書質押證券的百分比。我們有 $21.7百萬和美元13.9根據我們的回購協議,截至2021年12月31日和2021年6月30日的中期簡明合併資產負債表中分別披露了數百萬美元的未償債務。債務將通過定期支付質押證券的本金和利息來攤銷。未償債務與美元有關25.3百萬和美元16.2截至2021年12月31日和2021年6月30日,中期簡明合併資產負債表中分別以公允價值出售的證券中披露了百萬股質押證券。
可轉換優先票據
2021 年 11 月 23 日,我們發行了 $1,725根據經修訂的1933年《證券法》第144A條,向合格的機構買傢俬募2026年到期的0%可轉換優先票據(“2026年票據”)的本金總額為百萬美元。扣除債務發行成本後,本次發行的總淨收益約為美元1,704百萬。2026年票據代表該國的優先無擔保債務
公司。除非在下述特殊情況下,否則2026年票據不計息,2026年票據的本金不累積。2026年票據將於2026年11月15日到期。
2026年票據的每1,000美元本金最初將轉換為4.6371股普通股,相當於初始轉換價格約為美元215.65每股,視2026年票據契約(“契約”)中規定的某些特定事件的發生而進行調整。2026年票據的持有人可以在2026年8月15日當天或之後隨時選擇轉換其2026年票據,直到2026年11月15日到期日之前的第二個預定交易日營業結束。此外,只有在以下情況下,2026年票據的持有人可以在2026年8月15日之前的工作日營業結束前自行選擇轉換其2026年票據的全部或任何部分:
1) 在2022年3月31日之後開始的任何日曆季度(且僅限在該日曆季度內),前提是上次報告的A類普通股銷售價格至少為 20一段時間內的交易日(無論是否連續) 30結束於前一個日曆季度的最後交易日(包括前一個日曆季度的最後交易日)的連續交易日大於或等於 130每個適用交易日轉換價格的百分比;
2) 在任何一個工作日之後的五個工作日內 五連續交易日期間(計量期),在此期間,2026年票據每1,000美元本金的交易價格(定義見2026年票據的契約)在計量期內每個交易日的交易價格低於 98公司上次公佈的A類普通股銷售價格的產品百分比以及每個此類交易日的轉換率;
3) 如果公司在贖回日期之前的預定交易日營業結束前的任何時候召集任何或全部票據進行兑換;或
4) 在某些特定的公司活動發生時。
2026年票據轉換後,公司將視情況在公司的選舉中支付或交付現金、普通股或現金和普通股的組合。如果我們僅以現金或通過現金和普通股組合的付款和交付(視情況而定)來履行轉換義務,則轉換時到期的現金和普通股金額(如果有)將基於40個交易日觀察期內每個交易日的每日轉換值(如契約所規定)計算。
2026年票據沒有提供償債基金。我們可能無法在2024年11月20日之前兑換票據。如果我們最近公佈的A類普通股銷售價格至少為,我們可能會在2024年11月20日當天或之後將全部或部分票據兑換為現金 130當時有效的轉換價格的百分比 20任何期間的交易日(無論是否連續) 30連續交易日期間(包括該期間的最後一個交易日),以等於待贖回票據本金的100%的贖回價格以及應計和未付的特別利息(如果有)提供贖回通知之日前一個交易日結束,包括該交易日的最後一個交易日。
如果在到期日之前發生根本性變化(定義見契約),則2026年票據的持有人可能要求我們以相當於2026年票據本金100%的回購價格回購其全部或部分票據以換取現金,外加截至但不包括回購日期的任何應計和未付利息。此外,如果特定的公司活動發生在2026年票據到期日之前,我們將要求我們提高選擇轉換與此類公司活動相關的2026年票據的持有人的轉換率。
截至2021年12月31日,未償還的可轉換優先票據包括以下內容(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 本金金額 | | 未攤銷的折扣和發行成本 | | 淨賬面金額 |
可轉換優先票據 | $ | 1,725,000 | | | $ | (20,393) | | | $ | 1,704,607 | |
2026年票據不計息。在截至2021年12月31日的三個月和六個月中,我們確認了美元0.4與中期簡明合併運營報表中的債務折扣和發行成本攤銷相關的利息支出以及其他(支出)收入中的綜合虧損,淨額分別為百萬美元。截至2021年12月31日,2026年票據的剩餘期限約為59個月。
循環信貸額度
2021 年 1 月 19 日,我們與一家商業銀行集團簽訂了循環信貸協議,金額為 $185.0百萬無抵押循環信貸額度。根據我們的選擇,該融資機制的利率等於(a)參考調整後的利息期倫敦銀行同業拆借利率確定的歐元美元利率,外加適用的利潤率為 2.50年利率百分比或 (b) 參照 (i) 聯邦基金利率中最高值加上基準利率確定的基準利率 0.50年利率,(ii)《華爾街日報》上次引用的美國最優惠利率,以及(iii)一個月調整後的倫敦銀行同業拆借利率+ 1.00每種情況下的年利潤率,加上適用的利潤率為 1.50每年百分比。循環信貸協議的最終到期日為2024年1月19日。該設施包含某些契約和限制,包括某些財務維護契約,並要求每月支付未使用的承諾費為 0.35每年可用未提取餘額的百分比。我們行使了終止自2021年12月15日起生效的循環信貸協議的權利,沒有發生提前終止罰款。我們沒有從該貸款中提款,也沒有未清餘額需要償還。終止後,我們加速了美元1.2百萬的發行成本計入其他(支出)收入,淨額。
11. 證券化和可變利息實體
合併後的VIE
當我們被視為主要受益人時,我們會合並VIE。
倉庫信貸額度
我們設立了某些被視為VIE的實體,以建立倉庫信貸額度,目的是從我們的原始銀行合作伙伴那裏購買貸款併為自發貸款提供資金。請參閲註釋 10。債務以獲取更多信息。VIE的債權人無法獲得Affirm的一般信貸,VIE的負債只能由相應的VIE的資產來清償;但是,作為向我們的倉庫融資設施認捐貸款的服務商,我們有權指導對VIE經濟表現影響最大的活動。此外,我們對質押貸款保留了大量的經濟風險,因此,我們是主要的受益者。
證券化
關於我們的資產支持證券化計劃,我們贊助並建立信託(被視為VIE),以最終購買由我們平臺促進的貸款。根據向每種證券類別支付貸款的瀑布標準,通過我們的資產支持證券化發行的證券是優先或次要證券。根據瀑布標準,這些交易中發行的次級剩餘利息首先用於吸收信貸損失。對於這些VIE,債權人無權獲得Affirm的一般信貸和負債
VIE只能由相應的VIE的資產進行結算。此外,VIE的資產只能用於結算VIE的債務。
當我們被視為主要受益人時,我們會合並證券化VIE,因此有權指導對VIE經濟表現影響最大的活動,以及可能對VIE具有重大意義的可變利益。通過我們作為服務商的角色,我們有權指導對VIES經濟表現影響最大的活動。在評估我們是否擁有可能對VIE具有重大意義的可變權益時,我們會考慮我們的保留權益。我們還會獲得一筆服務費,該費用在付款瀑布中優先分配。
在評估我們是否是主要受益者時,管理層會考慮有關我們參與VIE的性質、規模和形式的定性和定量因素。管理層持續評估我們是否是VIE的主要受益者。
當我們合併證券化信託時,證券化信託中持有的貸款包含在為投資而持有的貸款中,出售給第三方投資者的票據記錄在合併資產負債表中證券化信託發行的票據中。
截至2021年12月31日,我們合併了Affirm資產證券化信託 2020-Z1(“2020-Z1”)、Affirm資產證券化信託2020-A(“2020-A”)、Affirm資產證券化信託 2020-Z2(“2020-Z2”)、Affirm資產證券化信託2021-A(“2021-A”)和Affirm資產證券化信託2021-B(“2021-B”)。每個證券化信託都發行了計息票據和剩餘證書,為購買我們平臺提供的貸款提供資金。在每次證券化結束時,我們通過技術平臺提供貸款,並從原始銀行合作伙伴處購買,未償本金餘額總額為美元2,024.3百萬。2020-Z1 和 2020-Z2 證券化由收盤時出資的靜態貸款池擔保,而2020-A、2021-A和2021-B的證券化是循環的,我們可能會不時提供額外貸款,直到循環期結束。對於 2020-Z2 證券化,我們購買了美元27.9來自第三方貸款買家的數百萬筆應收貸款,這些貸款隨後存入了信託。
對於每種證券化,剩餘憑證代表在相關還款日向票據持有人支付了所有費用和所需分配金後,在每個收款期內獲得貸款超額現金的權利。對於 2020-Z1、2020-A、2021-A 和 2021-B,所有票據均出售給了第三方投資者,我們保留了 100證券化信託發行的剩餘證書的百分比。在 2020-Z2 中,所有票據都出售給了第三方投資者,我們保留了 93.3證券化信託發行的剩餘證書的百分比,剩餘的由第三方投資者持有 6.72020-Z2 中剩餘證書的百分比。第三方投資者持有的剩餘信託憑證使用貼現現金流模型按公允價值計量,並在中期簡明合併資產負債表的應計費用和其他負債中列報。除了保留的剩餘憑證外,我們的持續參與還包括標的貸款期限內的貸款還本付息責任。
下表顯示了我們參與合併VIE的金融資產和負債的總賬面價值。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年12月31日 |
| | 資產 | | 負債 | | 淨資產 |
倉庫信貸額度 | | $ | 615,446 | | | $ | 517,151 | | | $ | 98,295 | |
證券化 | | 1,610,369 | | | 1,578,922 | | | 31,447 | |
合併 VIE 總數 | | $ | 2,225,815 | | | $ | 2,096,073 | | | $ | 129,742 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021 年 6 月 30 日 |
| | 資產 | | 負債 | | 淨資產 |
倉庫信貸額度 | | $ | 688,197 | | | $ | 614,882 | | | $ | 73,315 | |
證券化 | | 1,115,427 | | | 1,178,545 | | | (63,118) | |
合併 VIE 總數 | | $ | 1,803,624 | | | $ | 1,793,427 | | | $ | 10,197 | |
未合併的 VIE
截至2021年12月31日,Affirm資產證券化信託 2021-Z1(“2021-Z1”)和Affirm資產證券化信託 2021-Z2(“2021-Z2”)是未合併的VIE。我們沒有通過可變利息保留大量經濟敞口,因此我們確定截至2021年12月31日我們不是主要受益人。
2021-Z1
2021 年 5 月 5 日,2021-Z1 證券化下的票據作為單一類別發行:A類,金額為美元320.0百萬(“2021-Z1 紙幣”)。2021-Z1 票據的固定利率為 1.07%,到期日為 2025 年 8 月 15 日。本金和利息支付於2021年6月開始,按月支付。
2021-Z1 證券化由靜態貸款池擔保,這些貸款在截止日期向 2021-Z1 信託捐款。收盤時出資的貸款是通過我們的技術平臺提供便利的,是從我們的原始銀行合作伙伴那裏購買的,未償本金餘額總額為美元351.0百萬。在出售給 2021-Z1 信託基金的貸款中,我們購買了美元41.4來自我們的一位第三方貸款買家的數百萬筆應收貸款,這些應收賬款是在信託收盤時捐贈給信託的。
收盤時,我們保留了 52021-Z1 票據的百分比和 86.92021-Z1 信託頒發的剩餘證書的百分比。第三方貸款提供者收到了 13.1回報率的百分比閉幕時有雙重證書。2021 年 5 月 17 日,我們出售了收盤時保留的大部分剩餘證書,包括 81.9面值的百分比,分配給五位第三方投資者。在這次出售之後,我們只保留了 5通過我們的所有權獲得 2021-Z1 信託的縱向權益百分比 52021-Z1 票據面值的百分比以及 5剩餘權益面額的百分比。為了遵守美國的風險保留規則,我們需要保留這些權益。
由於保留了大部分剩餘權益,我們最初在收盤時合併了 2021-Z1 信託。但是,在完成隨後的第三方銷售後 81.9剩餘憑證的百分比在2021年5月17日,我們確定通過可變權益不再有大量的經濟風險,因此,我們確定截至該日我們不再是主要受益人。
在解散 2021-Z1 信託後,我們確認了美元的收益16.7百萬,主要是由收盤時出售給信託的貸款的收益推動的。
2021-Z2
2021 年 11 月 10 日,2021-Z2 證券化下的票據作為單一類別發行:A類,金額為美元260.0百萬(“2021-Z2 紙幣”)。2021-Z2 票據的固定利率為 1.17%,到期日為 2026 年 11 月 16 日。本金和利息支付於2022年1月開始,按月支付。
2021-Z2 證券化由靜態貸款池擔保,這些貸款在截止日期向 2021-Z2 信託捐款。收盤時出資的貸款是通過我們的技術平臺提供便利的,是從我們的原始銀行合作伙伴那裏購買的,未償本金餘額總額為美元287.5百萬。在出售給 2021-Z2 信託基金的貸款中,我們購買了美元192.5來自我們的一位第三方貸款買家的數百萬筆應收貸款,這些應收賬款是在信託收盤時捐贈給信託的。
收盤時,我們只保留了 5通過我們的所有權獲得 2021-Z2 信託的縱向權益百分比 52021-Z2 票據面值的百分比以及 5剩餘權益面額的百分比。為了遵守美國的風險保留規則,我們被要求保留這些權益。第三方貸款提供者收到了 95收盤時剩餘證書的百分比。
在 2021-Z2 信託的截止日期,我們確認出售給該信託基金的貸款的收益為 $6.1百萬,w這包含在我們的中期簡明合併運營報表和綜合虧損中的貸款銷售收益中.
下表顯示了我們持有可變利息但不是主要受益人的未合併VIE的金融資產和負債的總賬面價值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年12月31日 |
| | 資產 | | 負債 | | 淨資產 | | 最大損失敞口 |
證券化 | | $ | 492,096 | | | $ | 481,979 | | | $ | 10,117 | | | $ | 26,050 | |
未合併的 VIE 總數 | | $ | 492,096 | | | $ | 481,979 | | | $ | 10,117 | | | $ | 26,050 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021 年 6 月 30 日 |
| | 資產 | | 負債 | | 淨資產 | | 最大損失敞口 |
證券化 | | $ | 305,414 | | | $ | 304,567 | | | $ | 847 | | | $ | 16,850 | |
未合併的 VIE 總數 | | $ | 305,414 | | | $ | 304,567 | | | $ | 847 | | | $ | 16,850 | |
未合併的VIE的資產包括 2021-Z1 和 2021-Z2 信託中持有的貸款的賬面價值以及為信託設立的收款和儲備賬户中持有的現金。負債包括 2021-Z1 和 2021-Z2 票據的未償本金餘額。
最大值虧損風險是指我們作為服務商的持續參與以及通過我們保留的權益而面臨的風險。對於 2021-Z1 和 2021-Z2,這包括 $25.3其中披露了數百萬美元的留存票據和剩餘憑證 可供按公允價值出售的證券在我們的中期簡明合併資產負債表和美元中0.7百萬美元與我們在其中披露的服務資產和應收賬款有關 我們中期簡明合併資產負債表中的其他資產。
此外,由於違反我們的證券化和第三方銷售協議中的陳述和擔保,我們可能會因未來的回購義務而蒙受損失。與 2021-Z1 和 2021-Z2 有關的是,截至 2021 年 12 月 31 日,這一數額並不大。
未合併的VIE中保留的受益權益
證券化的投資者無法直接追索Affirm的資產,支付實益利息的時間和金額取決於每個信託中持有的標的貸款資產的表現。我們將在 2021-Z1 和 2021-Z2 中保留的實益權益歸類為 “可供出售”,因此在我們的中期簡明合併資產負債表中按公允價值披露了這些權益。
參見注釋 12. 投資和注意事項 13. 金融資產和負債的公允價值以獲取有關應收票據和剩餘憑證公允價值敏感度的更多信息。此外,截至今日 2021年12月31日,我們已承諾將 2021-Z1 和 2021-Z2 保留的實益權益作為與附註中所述的回購協議相關的抵押品 10。債務.
12. 投資
有價證券
有價證券包括按公允價值歸類為現金和現金等價物以及可供出售的證券的某些投資,包括截至每個日期在簡明合併資產負債表中列報的以下內容(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年12月31日 | | 2021 年 6 月 30 日 |
現金和現金等價物: | | | | |
貨幣市場基金 | | $ | 1,462,310 | | | $ | 143,241 | |
存款證 | | 7,013 | | | — | |
公司債券 | | 4,241 | | | — | |
商業票據 | | 175,187 | | | — | |
政府債券 | | | | |
非美國 | | 13,142 | | | — | |
限制性現金: | | | | |
貨幣市場基金 | | 42,659 | | | 42,659 | |
可供出售的證券: | | | | |
存款證 | | 15,205 | | | — | |
公司債券 | | 194,987 | | | — | |
商業票據 | | 102,446 | | | — | |
政府債券 | | | | |
非美國 | | 57,322 | | | — | |
我們 | | 80,100 | | | — | |
證券化應收票據和證書 (1) | | 25,319 | | | 16,170 | |
有價證券總額: | | $ | 2,179,931 | | | $ | 202,070 | |
(1)如上所述,這些證券是作為與銷售和回購協議相關的抵押品質押的 注意 10。債務。
按公允價值出售的證券
截至目前可供出售證券的攤銷成本、未實現收益和虧損總額、信貸損失備抵金和公允價值 2021年12月31日 如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 攤銷成本 | | 未實現收益總額 | | 未實現虧損總額 | | 信用損失備抵金 | | 公允價值 |
存款證 (1) | | $ | 22,230 | | | $ | — | | | $ | (12) | | | $ | — | | | $ | 22,218 | |
公司債券 (1) | | 199,713 | | | 4 | | | (489) | | | — | | | 199,228 | |
商業票據 (1) | | 277,641 | | | 8 | | | (17) | | | — | | | 277,632 | |
政府債券 | | | | | | | | | | |
非美國 (1) | | 70,561 | | | — | | | (97) | | | — | | | 70,464 | |
我們 | | 80,248 | | | — | | | (148) | | | — | | | 80,100 | |
證券化應收票據和證書 (2) | | 25,526 | | | — | | | (155) | | | (52) | | | 25,319 | |
可供出售的證券總數 | | $ | 675,919 | | | $ | 12 | | | $ | (918) | | | $ | (52) | | | $ | 674,961 | |
(1)存款證、公司債券、非美國政府債券和商業票據包括美元199.6在中期簡明合併資產負債表中,百萬美元被歸類為現金和現金等價物。
(2)如附註10所述,這些證券是作為與銷售和回購協議相關的抵押品質押的。債務-融資債務-回購協議。
截至2021年6月30日可供出售證券的攤銷成本、未實現損益總額、信貸損失備抵和公允價值 如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 攤銷成本 | | 未實現收益總額 | | 未實現虧損總額 | | 信用損失備抵金 | | 公允價值 |
證券化應收票據和證書 | | $ | 16,144 | | | $ | 29 | | | $ | — | | | $ | (3) | | | $ | 16,170 | |
可供出售的證券總數 | | $ | 16,144 | | | $ | 29 | | | $ | — | | | $ | (3) | | | $ | 16,170 | |
截至 2021 年 12 月 31 日和 2021年6月30日,確認可供出售證券的上期信用損失備抵額沒有重大逆轉。
按投資類別和截至目前個別證券處於持續虧損狀態的時間長短彙總的未實現虧損的可供出售證券的摘要 2021年12月31日,如下所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 少於 12 個月 | | 超過 12 個月 | | 總計 |
| | 公允價值 | | 未實現的虧損 | | 公允價值 | | 未實現的虧損 | | 公允價值 | | 未實現的虧損 |
存款證 | | $ | 22,218 | | | $ | (12) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 22,218 | | | $ | (12) | |
公司債券 | | 197,281 | | | (489) | | | — | | | — | | | 197,281 | | | (489) | |
商業票據 | | 72,948 | | | (17) | | | — | | | — | | | 72,948 | | | (17) | |
政府債券 | | | | | | | | | | | | |
非美國 | | 68,746 | | | (97) | | | — | | | — | | | 68,746 | | | (97) | |
我們 | | 80,100 | | | (148) | | | — | | | — | | | 80,100 | | | (148) | |
證券化應收票據和證書 | | 24,615 | | | (155) | | | — | | | — | | | 24,615 | | | (155) | |
| | | | | | | | | | | | |
可供出售的證券總額 (1) | | $ | 465,908 | | | $ | (918) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 465,908 | | | $ | (918) | |
(1)截至2021年12月31日未實現虧損的頭寸總數 107.
截至目前,沒有未記錄信貸損失備抵額的未實現虧損可供出售的證券 2021 年 6 月 30 日。
截至該日可供出售的證券到期的期限 2021年12月31日,如下所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 少於 1 年 | | 1 年到 5 年 | | 總計 |
| | 攤銷成本 | | 公允價值 | | 攤銷成本 | | 公允價值 | | 攤銷成本 | | 公允價值 |
存款證 | | $ | 22,230 | | | $ | 22,218 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 22,230 | | | $ | 22,218 | |
公司債券 | | 147,298 | | | 147,090 | | | 52,415 | | | 52,138 | | | 199,713 | | | 199,228 | |
商業票據 | | 277,641 | | | 277,632 | | | — | | | — | | | 277,641 | | | 277,632 | |
政府債券 | | | | | | | | | | | | |
非美國 | | 60,316 | | | 60,285 | | | 10,245 | | | 10,179 | | | 70,561 | | | 70,464 | |
我們 | | 63,017 | | | 62,929 | | | 17,231 | | | 17,171 | | | 80,248 | | | 80,100 | |
證券化應收票據和證書 (1) | | 11,798 | | | 11,664 | | | 13,728 | | | 13,655 | | | 25,526 | | | 25,319 | |
可供出售的證券總數 | | $ | 582,300 | | | $ | 581,818 | | | $ | 93,619 | | | $ | 93,143 | | | $ | 675,919 | | | $ | 674,961 | |
(1)基於截至的預期現金流的加權平均壽命 2021 年 12 月 31 日。
截至止三個月和六個月的到期或已贖回證券的總收益 2021年12月31日是 $584.9百萬和美元635.6分別是百萬。
在截至的三個月和六個月中,沒有投資組合銷售或可供出售證券的相關已實現收益或虧損 2021年12月31日.
非有價股票證券
公允價值不容易確定的非有價股票證券按成本減值(如果有)進行計量,並根據對同一發行人的相同或相似投資(“衡量替代方案”)的有序交易中可觀察到的價格變動所產生的變化進行調整。
由於同一發行人的相同或相似投資(如果有)的減值或有序交易中可觀察到的價格變動而導致的未實現和已實現的投資收益和虧損,在扣除我們的中期簡明合併運營報表和綜合虧損後,將計入其他(支出)收益,並在此類確認後為該投資確定新的賬面價值。
按成本持有的公允價值不易確定的股票投資為美元30.2百萬和美元11.3截至目前為百萬 2021年12月31日分別為2021年6月30日,幷包含在中期簡明合併資產負債表中的其他資產中。
由於有序交易的明顯變化,沒有未實現或已實現的收益和虧損,我們也沒有記錄任何減值 對於 三六個月結束了 2021 年 12 月 31 日或 2020 年 12 月 31 日.
13. 金融資產和負債的公允價值
ASC 主題 820,“公允價值衡量”(“ASC 820”)建立了公允價值層次結構,將估值方法中使用的投入的優先使用分為以下三個級別:
•第 1 級:估值方法的輸入是活躍市場中相同資產或負債的未經調整的報價。活躍市場中的報價提供了最可靠的公允價值證據,應在可用時用於衡量公允價值。
•第 2 級:估值方法的輸入包括活躍市場中類似資產或負債的報價;估值方法的輸入包括非活躍市場中相同或相似資產或負債的報價;或主要源自可觀測市場數據或可以通過相關性或其他手段證實的估值方法的輸入。
•第 3 級:估值方法的輸入是不可觀察的,對公允價值計量具有重要意義。第三級資產和負債包括使用貼現現金流方法確定價值的金融工具,以及確定公允價值需要管理層做出重大判斷或估計的工具。
按公允價值記錄的金融資產和負債
下表顯示了截至2021年12月31日我們按公允價值定期計量的資產和負債信息(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 第 1 級 | | 第 2 級 | | 第 3 級 | | 總計 |
資產: | | | | | | | | |
現金和現金等價物: | | | | | | | | |
貨幣市場基金 | | $ | 1,462,310 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,462,310 | |
存款證 | | — | | | 7,013 | | | — | | | 7,013 | |
公司債券 | | — | | | 4,241 | | | — | | | 4,241 | |
商業票據 | | — | | | 175,186 | | | — | | | 175,186 | |
政府債券: | | | | | | | | |
非美國 | | — | | | 13,142 | | | — | | | 13,142 | |
限制性現金: | | | | | | | | |
貨幣市場基金 | | 42,659 | | | — | | | — | | | 42,659 | |
可供出售的證券: | | | | | | | | |
存款證 | | — | | | 15,205 | | | — | | | 15,205 | |
公司債券 | | — | | | 194,987 | | | — | | | 194,987 | |
商業票據 | | — | | | 102,446 | | | — | | | 102,446 | |
政府債券: | | | | | | | | |
非美國 | | — | | | 57,322 | | | — | | | 57,322 | |
美國 | | — | | | 80,100 | | | — | | | 80,100 | |
證券化應收票據和剩餘信託證書 | | — | | | — | | | 25,319 | | | 25,319 | |
可供出售的證券總數 | | — | | | 450,060 | | | 25,319 | | | 475,379 | |
服務資產 | | — | | | — | | | 2,178 | | | 2,178 | |
衍生協議 | | — | | | 7,887 | | | — | | | 7,887 | |
總資產 | | $ | 1,504,969 | | | $ | 657,529 | | | $ | 27,497 | | | $ | 2,189,995 | |
負債: | | | | | | | | |
服務負債 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 8,626 | | | $ | 8,626 | |
績效費負債 | | — | | | — | | | 1,530 | | | 1,530 | |
剩餘信託證書,由第三方持有 | | — | | | — | | | 619 | | | 619 | |
或有考慮 | | — | | | — | | | 253,750 | | | 253,750 | |
利潤分成負債 | | — | | | — | | | 2,052 | | | 2,052 | |
負債總額 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 266,577 | | | $ | 266,577 | |
下表顯示了截至2021年6月30日我們按公允價值定期計量的資產和負債信息(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 第 1 級 | | 第 2 級 | | 第 3 級 | | 總計 |
資產: | | | | | | | | |
現金和現金等價物: | | | | | | | | |
貨幣市場基金 | | $ | 143,241 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 143,241 | |
限制性現金: | | | | | | | | |
貨幣市場基金 | | 42,659 | | | — | | | — | | | 42,659 | |
證券化應收票據和剩餘信託證書 | | — | | | — | | | 16,170 | | | 16,170 | |
服務資產 | | — | | | — | | | 2,349 | | | 2,349 | |
衍生協議 | | — | | | 2,880 | | | — | | | 2,880 | |
總資產 | | $ | 185,900 | | | $ | 2,880 | | | $ | 18,519 | | | $ | 207,299 | |
負債: | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
服務負債 | | — | | | — | | | 3,961 | | | 3,961 | |
績效費負債 | | — | | | — | | | 1,290 | | | 1,290 | |
剩餘信託證書,由第三方持有 | | — | | | — | | | 914 | | | 914 | |
或有考慮 | | — | | | — | | | 153,447 | | | 153,447 | |
利潤分成負債 | | — | | | — | | | 2,464 | | | 2,464 | |
負債總額 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 162,076 | | | $ | 162,076 | |
在截至2021年12月31日和2021年6月30日期間,關卡之間沒有轉移。
定期按公允價值計量的資產和負債(級別 2)
可供出售的證券
截至2021年12月31日,我們持有被歸類為可供出售的有價證券。管理層從一個或多個第三方定價服務獲取定價,以確定公允價值。無論何時可用,公允價值均基於交易日結束時的報價計算。當沒有報價時,可以使用其他方法,包括第三方定價服務提供的評估價格。
衍生工具(利率上限協議和固定到期互換)
截至2021年12月31日和2021年6月30日,衍生工具包括利率上限協議,我們簽訂這些協議是為了管理利息成本和與浮動利率相關的風險,或者在某些情況下抵消與第三方貸款購買者的定價波動。截至2021年12月31日,衍生工具還包括一系列恆定到期互換,簽訂這些互換的目的是抵消與第三方貸款購買者的貸款銷售定價波動相關的可變現金流。利率上限和固定到期互換都未被指定為對衝工具。
截至2021年12月31日和2021年6月30日,根據非活躍市場中類似金融工具的報價,每種利率上限和固定期限掉期均處於淨資產狀況,在公允價值層次結構中被歸類為二級。公允價值在其他資產中總額列報,交易對手收到的抵消抵押品在中期簡明合併資產負債表中作為應計費用和其他負債中的負債列報。這些金融工具公允價值的任何變化都反映在中期簡明合併運營報表和綜合虧損的其他(支出)收入淨額中。
使用不可觀測的重要投入(第 3 級)定期按公允價值計量的資產和負債
我們會定期評估以公允價值衡量的金融資產和負債,以確定每個報告期對其進行分類的適當水平。由於我們的服務資產和負債、績效費負債、證券化票據和剩餘信託證書、或有對價和利潤分成負債不在活躍的市場中交易,因此我們使用大量不可觀察的投入來衡量公允價值。這一決定需要做出重大判斷。
服務資產和負債
我們出售了未付餘額為美元的貸款2,511.9百萬和美元3,605.0截至2021年12月31日的三個月和六個月分別為百萬美元,以及美元834.9百萬和美元1,256.5在截至2020年12月31日的三個月和六個月中,分別為百萬美元,我們保留了這方面的服務權。
截至2021年12月31日和2021年6月30日,我們償還了出售的貸款,剩餘的未付本金餘額為美元3,746.6百萬和美元2,453.9分別是百萬。
我們使用折扣現金流模型來估算公允價值。在估值我們的服務權時使用的重要假設如下:
充足的補償
我們估計,充足的薪酬是有意願的市場參與者償還與服務投資組合中具有相似特徵的貸款所需的利率。
折扣率
作為確定服務權公允價值的一部分,將根據服務協議收到的預計未來付款進行折扣。對於貸款還本付息權,貼現率反映了貨幣的時間價值,風險溢價旨在反映市場參與者所需的補償金額。
淨違約率
我們估算了提前還款、貸款違約和註銷的時間和概率,從而影響了預計的未償本金餘額和貸款的預期期限,這些資金用於預測未來的服務收入和支出。
我們賺了 $11.3百萬和美元20.8截至2021年12月31日的三個月和六個月的服務收入分別為百萬美元,以及美元5.2百萬和美元9.3在截至2020年12月31日的三個月和六個月中,分別為百萬美元。
截至2021年12月31日和2021年6月30日,服務資產的總公允價值均為美元2.2百萬和美元2.3分別為百萬美元,並在中期簡明合併資產負債表中列報為其他資產。截至2021年12月31日和2021年6月30日,服務負債的總公允價值為美元8.6百萬和美元4.0分別為百萬元,在中期簡明合併資產負債表的應計費用和其他負債中列報。
下表彙總了與我們的服務資產總公允價值(以千計)相關的活動: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 服務資產 |
| | 截至12月31日的三個月 | | 六個月已結束 十二月三十一日 |
| | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
期初的公允價值 | | $ | 2,287 | | | $ | 1,453 | | | $ | 2,349 | | | $ | 2,132 | |
金融資產的初始轉移 | | 645 | | | 1,280 | | | 1,114 | | | 1,530 | |
公允價值的後續變化 | | (754) | | | (810) | | | (1,285) | | | (1,739) | |
期末公允價值 | | $ | 2,178 | | | $ | 1,923 | | | $ | 2,178 | | | $ | 1,923 | |
下表彙總了與我們的服務負債總公允價值(以千計)相關的活動: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 服務負債 |
| | 截至12月31日的三個月 | | 六個月已結束 十二月三十一日 |
| | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
期初的公允價值 | | $ | 3,610 | | | $ | 1,521 | | | $ | 3,961 | | | $ | 1,540 | |
金融資產的初始轉移 | | 6,749 | | | 2,207 | | | 8,724 | | | 3,213 | |
公允價值的後續變化 | | (1,733) | | | (902) | | | (4,059) | | | (1,927) | |
期末公允價值 | | $ | 8,626 | | | $ | 2,826 | | | $ | 8,626 | | | $ | 2,826 | |
下表列出了截至2021年12月31日我們用於對服務資產和負債進行三級公允價值計量的重要不可觀察投入的定量信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 不可觀察的輸入 | | 最低限度 | | 最大值 | | 加權平均值 |
服務資產 | | 折扣率 | | 30.00 | % | | 30.00 | % | | 30.00 | % |
| | 充足的補償 (1) | | 0.86 | % | | 0.93 | % | | 0.88 | % |
| | 淨違約率 | | 0.79 | % | | 2.32 | % | | 1.04 | % |
服務負債 | | 折扣率 | | 30.00 | % | | 30.00 | % | | 30.00 | % |
| | 充足的補償 (1) | | 0.60 | % | | 1.76 | % | | 1.31 | % |
| | 淨違約率 | | 1.39 | % | | 24.22 | % | | 10.52 | % |
(1)償還貸款的估計成本佔未付本金餘額的百分比
下表列出了截至2021年6月30日用於服務資產和負債三級公允價值衡量的重要不可觀察投入的定量信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 不可觀察的輸入 | | 最低限度 | | 最大值 | | 加權平均值 |
服務資產 | | 折扣率 | | 30.00 | % | | 30.00 | % | | 30.00 | % |
| | 充足的補償(1) | | 0.70 | % | | 0.84 | % | | 0.81 | % |
| | 淨違約率 | | 0.53 | % | | 0.95 | % | | 0.64 | % |
服務負債 | | 折扣率 | | 30.00 | % | | 30.00 | % | | 30.00 | % |
| | 充足的補償(1) | | 1.29 | % | | 3.70 | % | | 2.71 | % |
| | 淨違約率 | | 0.80 | % | | 8.42 | % | | 7.12 | % |
(1)償還貸款的估計成本佔未付本金餘額的百分比
下表彙總了鑑於不可觀測的重大投入(以千計)的假設變化,估計值的不利變化將對服務資產和負債的公允價值產生的影響:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年12月31日 | | 2021 年 6 月 30 日 |
服務資產 | | | | |
淨違約率假設: | | | | |
淨違約率增加25% | | $ | (11) | | | $ | (7) | |
淨違約率增加 50% | | $ | (21) | | | $ | (15) | |
充足的薪酬假設: | | | | |
適當增加25%的薪酬 | | $ | (2,296) | | | $ | (2,006) | |
適當增加50%的薪酬 | | $ | (4,592) | | | $ | (4,011) | |
折扣率假設: | | | | |
折扣率提高了25% | | $ | 23 | | | $ | (4) | |
折扣率提高了50% | | $ | 37 | | | $ | (1) | |
服務負債 | | | | |
淨違約率假設: | | | | |
淨違約率增加25% | | $ | (65) | | | $ | (40) | |
淨違約率增加 50% | | $ | (174) | | | $ | (61) | |
充足的薪酬假設: | | | | |
適當增加25%的薪酬 | | $ | 6,376 | | | $ | 3,060 | |
適當增加50%的薪酬 | | $ | 12,756 | | | $ | 6,119 | |
折扣率假設: | | | | |
折扣率提高了25% | | $ | (285) | | | $ | (137) | |
折扣率提高了50% | | $ | (547) | | | $ | (263) | |
績效費責任
根據我們與原始銀行合作伙伴的協議,我們為消費者全額償還的每筆貸款支付費用,該費用將在貸款全額償還期限結束時到期。我們在購買貸款時確認了預期未來支付的績效費的負債。該負債使用貼現現金流模型進行計量,按公允價值記錄,並在中期簡明合併資產負債表的應計費用和其他負債中列報。負債公允價值的任何變化均反映在中期簡明合併運營報表和綜合虧損報表的其他(支出)收入淨額中。
下表彙總了與績效費負債公允價值(以千計)相關的活動: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 績效費責任 |
| | 截至12月31日的三個月 | | 六個月已結束 十二月三十一日 |
| | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
期初的公允價值 | | $ | 1,335 | | | $ | 1,010 | | | $ | 1,290 | | | $ | 875 | |
購買貸款 | | 503 | | | 375 | | | 833 | | | 721 | |
公允價值的後續變化 | | (308) | | | (180) | | | (593) | | | (391) | |
期末公允價值 | | $ | 1,530 | | | $ | 1,205 | | | $ | 1,530 | | | $ | 1,205 | |
我們在績效費負債的第三級公允價值衡量中使用的不可觀察的重要輸入是貼現率、退款率和違約率。任何單獨投入的顯著增加或減少都可能導致公允價值計量值顯著降低或提高。
下表列出了截至2021年12月31日用於績效費負債三級公允價值衡量的重要不可觀察投入的定量信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
不可觀察的輸入 | | 最低限度 | | 最大值 | | 加權平均值 |
折扣率 | | 10.00% | | 10.00% | | 10.00% |
退款率 | | 4.50% | | 4.50% | | 4.50% |
默認費率 | | 1.78% | | 2.89% | | 2.15% |
下表列出了截至2021年6月30日用於績效費負債三級公允價值衡量的重要不可觀察投入的定量信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
不可觀察的輸入 | | 最低限度 | | 最大值 | | 加權平均值 |
折扣率 | | 10.00% | | 10.00% | | 10.00% |
退款率 | | 4.50% | | 4.50% | | 4.50% |
默認費率 | | 1.78% | | 2.83% | | 1.80% |
第三方在合併 VIE 中持有的剩餘信託證書
請參閲註釋 11。有關證券化和可變利息實體,請參閲 2020-Z2 證券化信託的描述。第三方投資者持有的剩餘信託憑證使用貼現現金流模型按公允價值計量,並在中期簡明合併資產負債表的應計費用和其他負債中列報。負債公允價值的任何變化均反映在中期簡明合併運營報表和綜合虧損報表的其他(支出)收入淨額中。
下表彙總了與第三方持有的剩餘信託證書的公允價值相關的活動(以千計): | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 2021年12月31日 | | 六個月已結束 2021年12月31日 |
期初的公允價值 | | $ | 745 | | | $ | 914 | |
還款 | | (148) | | | (403) | |
公允價值的後續變化 | | 22 | | | 108 | |
期末公允價值 | | $ | 619 | | | $ | 619 | |
我們對第三方持有的剩餘信託證書進行三級公允價值衡量時使用的不可觀察的重要輸入是貼現率、損失率和預付款率。任何單獨投入的顯著增加或減少都可能導致公允價值計量值顯著降低或提高。
下表列出了有關截至2021年12月31日我們對第三方持有的剩餘信託證書進行三級公允價值衡量時使用的重大不可觀察輸入的定量信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
不可觀察的輸入 | | 最低限度 | | 最大值 | | 加權平均值 |
折扣率 | | 10.00% | | 10.00% | | 10.00% |
損失率 | | 0.75% | | 0.75% | | 0.75% |
預付款率 | | 8.00% | | 8.00% | | 8.00% |
下表總結了在無法觀察到的重大投入(以千計)的假設變化的情況下,估計值的不利變化將對第三方投資者持有的證券化剩餘證書的公允價值產生的影響:
| | | | | | | | |
| | 2021年12月31日 |
折扣率假設: | | |
折扣率提高了25% | | $ | (12) | |
折扣率提高了50% | | $ | (23) | |
損失率假設: | | |
損失率提高了25% | | $ | (16) | |
損失率增加 50% | | $ | (32) | |
預付款率假設: | | |
預付款率降低了25% | | $ | (9) | |
預付款率降低了50% | | $ | (5) | |
未合併的VIE中保留的受益權益
截至2021年12月31日,公司持有的應收票據和剩餘信託證書,總公允價值為美元25.3百萬與 2021-Z1 和 2021-Z2 證券化有關,兩者均為未合併的證券化。餘額對應於 5公司作為證券化發起人必須維持的經濟風險保留率百分比。請參閲 注意事項 11.證券化和可變利息實體 有關 2021-Z1 和 2021-Z2 證券化信託的進一步描述。
這些資產使用折現現金流模型按公允價值計量,並在其中列報 可供按公允價值出售的證券在中期簡明合併資產負債表上。公允價值的變化,除了因信貸被確認為減值而導致的公允價值下降外,均反映在 其他綜合收益(虧損) 關於中期簡明合併運營報表和綜合虧損報表。信貸導致的公允價值下降反映在 其他(支出)收入,淨額關於中期簡明合併運營報表和綜合虧損報表。
下表彙總了與剩餘信託證書公允價值相關的活動 在截至2021年12月31日的三個月和六個月中 (以千計): | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年12月31日的三個月 | | 截至2021年12月31日的六個月 |
期初的公允價值 | | $ | 13,744 | | | $ | 16,170 | |
補充 | | 13,695 | | | 13,695 | |
收到的現金(由於付款或銷售) | | (2,080) | | | (4,384) | |
未實現收益(虧損)的變化 | | (73) | | | (184) | |
應計利息 | | 84 | | | 70 | |
撤銷可供出售證券(減值) | | (51) | | | (48) | |
期末公允價值 | | $ | 25,319 | | | $ | 25,319 | |
我們對票據和剩餘信託證書進行三級公允價值衡量時使用的不可觀察的重要輸入是貼現率、損失率和預付款率。任何單獨投入的顯著增加或減少都可能導致公允價值計量值顯著降低或提高。
下表列出了截至2021年12月31日我們對剩餘信託證書進行三級公允價值衡量時使用的重大不可觀察輸入的定量信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
不可觀察的輸入 | | 最低限度 | | 最大值 | | 加權平均值 |
折扣率 | | 1.28% | | 20.25% | | 1.96% |
損失率 | | 0.61% | | 1.55% | | 0.84% |
預付款率 | | 5.25% | | 12.00% | | 11.31% |
下表總結了在重大不可觀測投入(以千計)的假設變化的情況下,估計值的不利變化將對證券化剩餘信託證書的公允價值產生的影響:
| | | | | | | | |
| | 2021年12月31日 |
折扣率假設: | | |
折扣率提高了25% | | $ | (131) | |
折扣率提高了50% | | $ | (259) | |
損失率假設: | | |
損失率提高了25% | | $ | (48) | |
損失率增加 50% | | $ | (97) | |
預付款率假設: | | |
預付款率降低了25% | | $ | (56) | |
預付款率降低了50% | | $ | (27) | |
或有對價
我們對PayBright的收購包括轉讓對價和以託管方式持有的股份,視未來里程碑的實現而定。我們將或有對價歸類為負債。或有對價負債的收購日期公允價值是使用蒙特卡羅模擬法估算的,其中公允價值等於預計從託管中釋放的股票數量,後者根據模擬收入乘以模擬股價,按無風險利率折現得出。在意外情況得到解決之前,對實際收入未知的時期使用蒙特卡羅模擬,將負債重新計量為每個報告日的公允價值。在每個報告日,或有對價的公允價值的變化被確認為以下內容的一部分: 其他(支出)收入,淨額在相應期間的中期簡明合併運營報表和綜合虧損報表中。
下表彙總了截至2021年12月31日的三個月和六個月中與PayBright或有對價的公允價值相關的活動(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 2021年12月31日 | | 六個月已結束 2021年12月31日 | | | | |
期初的公允價值 | | $ | 290,719 | | | $ | 153,447 | | | | | |
公允價值的後續變化 | | (34,026) | | | 107,567 | | | | | |
外幣折算的影響 | | (2,943) | | | (7,264) | | | | | |
期末公允價值 | | $ | 253,750 | | | $ | 253,750 | | | | | |
我們對PayBright或有對價進行三級公允價值衡量時使用的不可觀察的重要輸入是貼現率、股票波動率和收入波動性。任何單獨投入的顯著增加或減少都可能導致公允價值計量值顯著降低或提高。
下表列出了截至2021年12月31日我們對或有對價進行三級公允價值衡量時使用的重大不可觀察輸入的定量信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
不可觀察的輸入 | | 最低限度 | | 最大值 | | 加權平均值 |
折扣率 | | 13.00% | | 13.00% | | 13.00% |
股票波動率 | | 19.00% | | 90.00% | | 68.00% |
收入波動 | | 12.00% | | 105.00% | | 31.00% |
風箏的收購包括 $9.0託管中持有的百萬現金,其發放取決於員工留存率。或有對價的收購日期公允價值是使用概率加權方法估算的,在該方法中,將潛在員工留用結果的可能性應用於相應的支出金額並折現為現值。在突發事件解決之前,將根據託管中持有的剩餘金額、時間推移以及對員工留用結果的任何預期變化,在每個報告日將或有對價資產重新計量為公允價值。在每個報告日,或有對價資產的公允價值變動被確認為以下內容的一部分 其他(支出)收入,淨額在相應期間的中期簡明合併運營報表和綜合虧損報表中。在截至2021年12月31日的三個月和六個月中,與收購Kite相關的或有對價資產的公允價值變化並不重要。
利潤分成負債
在截至2021年6月30日的財政年度中,我們與企業合作伙伴簽訂了商業協議,根據該協議,我們有義務分享平臺促進的交易的盈利能力。根據該計劃獲得貸款後,我們會根據估計的計劃盈利水平記錄與預計未來利潤相關的負債,該負債將在貸款期限內共享。該負債使用貼現現金流模型進行計量,按公允價值記錄,並在中期簡明合併資產負債表的應計費用和其他負債中列報。
下表彙總了截至2021年12月31日的三個月和六個月中與利潤分成負債的公允價值相關的活動(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年12月31日的三個月 | | 截至2021年12月31日的六個月 |
期初的公允價值 | | $ | 1,400 | | | $ | 2,464 | |
為貸款提供便利 | | 2,534 | | | 3,574 | |
實際表現 | | (1,011) | | | (1,011) | |
公允價值的後續變化 | | (871) | | | (2,975) | |
期末公允價值 | | $ | 2,052 | | | $ | 2,052 | |
用於利潤分成負債的三級公允價值衡量的重要不可觀察的輸入是貼現率和預計的計劃盈利能力。任何單獨投入的顯著增加或減少都可能導致公允價值計量值顯著降低或提高。
下表列出了截至2021年12月31日用於利潤分成負債三級公允價值衡量的重要不可觀察投入的定量信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
不可觀察的輸入 | | 最低限度 | | 最大值 | | 加權平均值 |
折扣率 | | 30.00% | | 30.00% | | 30.00% |
項目盈利能力 | | 1.29% | | 3.55% | | 1.31% |
未按公允價值記錄的金融資產和負債
下表顯示了截至2021年12月31日未按公允價值記錄的金融資產和負債的公允價值層次結構(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 賬面金額 | | 第 1 級 | | 第 2 級 | | 第 3 級 | | 按公允價值計算的餘額 |
資產: | | | | | | | | | | |
持有待售貸款 | | 27,394 | | | — | | | 27,394 | | | — | | | 27,394 | |
持有的投資貸款,淨額 | | 2,267,230 | | | — | | | — | | | 2,206,786 | | | 2,206,786 | |
應收賬款,淨額 | | 134,571 | | | — | | | 134,571 | | | — | | | 134,571 | |
其他資產 | | 96,994 | | | — | | | 96,994 | | | — | | | 96,994 | |
總資產 | | $ | 2,526,189 | | | $ | — | | | $ | 258,959 | | | $ | 2,206,786 | | | $ | 2,465,745 | |
負債: | | | | | | | | | | |
應付賬款 | | $ | 45,589 | | | $ | — | | | $ | 45,589 | | | $ | — | | | $ | 45,589 | |
應付給第三方貸款所有者 | | 71,515 | | | — | | | 71,515 | | | — | | | 71,515 | |
應計應付利息 | | 2,621 | | | — | | | 2,621 | | | — | | | 2,621 | |
應計費用和其他負債 | | 169,956 | | | — | | | 165,732 | | | 4,224 | | | 169,956 | |
可轉換優先票據,淨額 (1) | | 1,704,607 | | | — | | | 1,569,895 | | | — | | | 1,569,895 | |
證券化信託發行的票據 | | 1,577,264 | | | — | | | — | | | 1,576,600 | | | 1,576,600 | |
融資債務 | | 656,636 | | | — | | | — | | | 656,641 | | | 656,641 | |
負債總額 | | $ | 4,228,188 | | | $ | — | | | $ | 1,855,352 | | | $ | 2,237,465 | | | $ | 4,092,817 | |
(1)可轉換優先票據的估計公允價值是根據市場方法確定的,使用該期間最後一個工作日票據在場外市場上的估計或實際出價和報價。
下表顯示了截至2021年6月30日未按公允價值記錄的金融資產和負債的公允價值層次結構(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 賬面金額 | | 第 1 級 | | 第 2 級 | | 第 3 級 | | 按公允價值計算的餘額 |
資產: | | | | | | | | | | |
持有待售貸款 | | 13,030 | | | — | | | 13,030 | | | — | | | 13,030 | |
持有的投資貸款,淨額 | | 1,904,560 | | | — | | | — | | | 1,883,364 | | | 1,883,364 | |
應收賬款,淨額 | | 91,575 | | | — | | | 91,575 | | | — | | | 91,575 | |
其他資產 | | 171,250 | | | — | | | 171,250 | | | — | | | 171,250 | |
總資產 | | $ | 2,180,415 | | | $ | — | | | $ | 275,855 | | | $ | 1,883,364 | | | $ | 2,159,219 | |
負債: | | | | | | | | | | |
應付賬款 | | $ | 57,758 | | | $ | — | | | $ | 57,758 | | | $ | — | | | $ | 57,758 | |
應付給第三方貸款所有者 | | 50,079 | | | — | | | 50,079 | | | — | | | 50,079 | |
應計應付利息 | | 2,751 | | | — | | | 2,751 | | | — | | | 2,751 | |
應計費用和其他負債 | | 161,502 | | | — | | | 159,387 | | | 2,115 | | | 161,502 | |
證券化信託發行的票據 | | 1,176,673 | | | — | | | — | | | 1,184,663 | | | 1,184,663 | |
融資債務 | | 689,356 | | | — | | | — | | | 689,356 | | | 689,356 | |
負債總額 | | $ | 2,138,119 | | | $ | — | | | $ | 269,975 | | | $ | 1,876,134 | | | $ | 2,146,109 | |
14. 可贖回的可轉換優先股和股東權益
可贖回可轉換優先股
2020 年 9 月,我們發佈了 21,836,687G系列可贖回可轉換優先股的股價為美元19.93每股,總購買金額為美元434.9百萬。這些股票的清算優先權為美元435.1百萬。作為本輪股權融資的一部分,可轉換票據轉換為 4,444,321G-1系列可贖回可轉換優先股的股份。這些股票的清算優先權為美元75.3轉換前一百萬。
2021年1月12日,在我們首次公開募股之前,所有可贖回可轉換優先股的已發行股份都以一對一的方式轉換為我們的普通股,賬面價值為美元1,327.3百萬美元被重新歸類為股東赤字。轉換後,我們修改並重述了公司註冊證書,將已發行普通股的每股重新歸類為A類普通股的½股和B類普通股的½股,並以現金支付部分股份。截至 2021 年 12 月 31 日和 2021 年 6 月 30 日,有 不已發行和流通的可贖回可轉換優先股股份。
普通股
該公司的普通股預留髮行情況如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年12月31日 | | 2021 年 6 月 30 日 |
| | | | |
| | | | |
股票期權計劃下可用的未償還股票 | | 44,708,748 | | | 58,417,514 | |
可根據股票期權計劃獲得未來補助 | | 43,607,734 | | | 29,793,755 | |
總計 | | 88,316,482 | | | 88,211,269 | |
普通股不可兑換。我們有兩類普通股:A類普通股和B類普通股。A類普通股的每位持有人都有權 一每股普通股投票。B類普通股的每位持有人都有權 15投票,可以隨時轉換為一股A類普通股。根據公司章程,A類和B類普通股的持有人有權獲得任何股東大會的通知,並有權以法律規定的方式對此類事項進行表決。因此,在董事會宣佈的情況下,普通股持有人有權獲得公司任何合法資產,例如董事會可能不時宣佈的股息,但須遵守當時尚未償還的所有類別股票持有人的優先權利,前提是股息。
普通股認股權證
普通股認股權證作為額外實收資本的一部分包含在合併資產負債表中。
2021 年 11 月,我們發放了認股權證 22,000,000與亞馬遜簽訂商業協議相關的普通股。 7,000,000的認股權證股份的行使價為美元0.01每股收益,期限為 3.5年,而其餘的 15,000,000認股權證的行使價為美元100每股收益,期限為 7.5年份。我們在授予之日使用Black-Scholes-Merton期權定價模型對認股權證進行了估值,其假設如下:股息收益率為 零; 到期的年份 3.5和 7.5分別是幾年;波動率 45%;無風險利率為 0.93% 和 1.47分別為%。對於這些認股權證中在執行時已全部歸屬的部分,我們確認了商業協議資產為美元133.5截至 2021 年 12 月 31 日,百萬人。請參閲註釋 6。資產負債表組成部分,瞭解有關該期間資產和相關攤銷的更多信息。根據亞馬遜對歸屬條件的滿意度,認股權證的剩餘授予日公允價值將在我們的簡明合併運營報表中確認,綜合虧損作為認股權證所屬銷售和營銷費用的一部分。在截至2021年12月31日的三個月和六個月中,總額為美元70.6百萬美元在銷售和營銷費用中確認,其中包括 $5.8商業協議資產的百萬美元攤銷費用和美元64.9根據該期間歸屬的認股權證股份的授予日公允價值,支出為百萬美元。
15. 股權激勵計劃
2012 年股票計劃
根據我們經修訂和重述的2012年股票計劃(“計劃”),我們可以向員工、高級職員、董事和顧問授予激勵性和非合格股票期權、限制性股票和限制性股票單位(“RSU”)。截至2021年12月31日,根據本計劃可發行的最大普通股數量為 118,374,202A類股票。截至 2021 年 12 月 31 日和 2021 年 6 月 30 日,有 43,607,734和 29,793,755根據本計劃,A類普通股分別可供未來補助。
股票期權
對於我們在2021年1月首次公開募股之前授予的股票期權,最短到期期限為 七年終止僱傭關係後或 10自授予之日起的幾年。對於首次公開募股後授予的股票期權,最短到期期限為 三個月終止僱傭關係後或 10自授予之日起的幾年。股票期權的歸屬期通常為 四年或者和 25在解鎖開始日期的12個月週年紀念日歸屬的百分比,其餘部分在下一個月按比例歸屬 三年.
下表彙總了我們截至2021年12月31日的六個月的股票期權活動:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 期權數量 | | 加權平均行使價 | | 加權平均剩餘合同期限(年) | | 總內在價值(以千計) |
餘額,2021 年 6 月 30 日 | | 31,662,750 | | | $ | 10.42 | | | 6.30 | | |
已授予 | | — | | | — | | | | | |
已鍛鍊 | | (11,789,663) | | | 5.00 | | | | | |
被沒收、過期或取消 | | (1,021,152) | | | 23.83 | | | | | |
餘額,2021 年 12 月 31 日 | | 18,851,935 | | | 13.09 | | | 6.93 | | |
已歸屬並可行使,2021 年 12 月 31 日 | | 11,128,720 | | | $ | 5.30 | | | 6.16 | | $ | 1,051,026 | |
既得且可行使,預計隨後將歸屬(1)2021年12月31日 | | 18,313,310 | | | $ | 10.70 | | | 6.87 | | $ | 1,610,832 | |
(1)預計將賦予的期權反映了採用的估計沒收率。
當員工行使股票期權時,我們會代表員工收取税款並將其匯給相應的税務機關。截至2021年12月31日和2021年6月30日,應付權益行使税餘額為美元1.3百萬和美元23.7分別包含在中期簡明合併資產負債表的應付賬款中。
具有提前行使權的股票期權
根據該計劃,我們允許提前行使股票期權,同時保留在終止時以原始行使價回購任何未歸屬期權的權利。提前行使股票期權所得收益已計入中期簡明合併資產負債表的應計支出和其他負債。截至2021年12月31日,提前行使負債總額為美元0.4百萬。
價值創造獎
2020 年 11 月,在首次公開募股前對我們首席執行官馬克斯·列夫欽的薪酬進行全面審查時,考慮到列夫欽先生自公司成立以來的領導能力、他在多年服務期間從公司獲得的相對較低的現金薪酬水平以及他沒有持有任何未投資的股票獎勵,公司董事會批准了一項基於業績的長期多年期股票期權補助金為列夫欽先生提供獲得以下權利的機會最多購買 12,500,000公司A類普通股(“價值創造獎”)的股份。在必要的服務期內,我們使用加速歸因方法對這些獎勵的股票薪酬進行認可,前提是基於績效的條件被認為可能得到滿足。在截至2021年12月31日的三個月和六個月中,我們發生的股票薪酬支出為美元42.3百萬和美元85分別為百萬美元與價值創造獎相關的中期簡明合併運營報表和綜合虧損報表中一般和管理費用的一部分。
截至2021年12月31日,與價值創造獎相關的未確認薪酬支出約為美元263.6百萬。確認此類補償費用的期限約為 四年.
限制性股票單位
首次公開募股前授予的限制性股票受以下條件約束 二授予條件:基於服務的歸屬條件(即在一段時間內的就業)和基於績效的歸屬條件(即以控制權變更或首次公開募股為形式的流動性事件,均在計劃中定義),兩者都必須滿足才能歸屬。在必要的服務期內,我們使用加速歸因方法記錄基於績效的股權獎勵的股票薪酬支出,通常是 四年,而且前提是基於績效的條件被認為可能得到滿足。
首次公開募股後授予的限制性股票受基於服務的歸屬條件的約束。我們在必要的服務期內(通常是)以直線方式記錄基於服務的限制性股票單位的股票薪酬支出 四年.
在截至2021年12月31日的六個月中,我們授予了 2,835,938根據本計劃,向某些員工發放的限制性股份。
下表彙總了我們在截至2021年12月31日的六個月中RSU的活動:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 股票數量 | | 加權平均撥款日期公允價值 |
2021 年 6 月 30 日尚未歸屬 | | 14,242,111 | | | $ | 37.93 | |
已授予 | | 2,835,938 | | | 96.29 | |
既得 | | (2,657,905) | | | 26.89 | |
被沒收、過期或取消 | | (1,074,592) | | | 38.24 | |
截至 2021 年 12 月 31 日尚未歸屬 | | 13,345,552 | | | $ | 48.82 | |
截至2021年12月31日,與未歸屬限制性股票單位相關的未確認薪酬支出約為美元517.2百萬。確認此類補償費用的加權平均期約為 三年.
2020 年員工股票購買計劃
2020 年 11 月 18 日,我們的董事會通過並批准了 2020 年員工股票購買計劃 (ESPP)。總共有 9.1截至2021年12月31日,根據ESPP預留和發行了100萬股A類普通股。ESPP規定了從每年的12月1日至6月1日開始的六個月發行期,第一個發行期從2021年12月1日開始。在每個發行期結束時,ESPP參與者可以以每股價格購買我們的A類普通股,價格等於 85(1)發行期第一天(授予日)A類普通股的公允市場價值或(2)A類普通股在發行期最後一天(購買日期)的公允市場價值中取較低值的百分比。我們使用Black-Scholes-Merton期權定價模型來衡量根據ESPP發行的購買權的公允價值。我們在六個月的發行期(該獎項的必要服務期)內以直線方式記錄股票薪酬支出。
股票薪酬支出
下表列出了股票薪酬的組成部分和分類(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的三個月 | | 截至12月31日的六個月 |
| | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
一般和行政 | | $ | 61,947 | | | $ | 3,097 | | | $ | 129,689 | | | $ | 6,301 | |
技術和數據分析 | | 21,427 | | | 2,556 | | | 41,494 | | | 4,769 | |
銷售和營銷 | | 4,633 | | | 581 | | | 9,657 | | | 1,341 | |
處理和維修 | | 530 | | | 287 | | | 886 | | | 313 | |
運營費用中基於股票的薪酬總額 | | 88,537 | | | 6,521 | | | 181,726 | | | 12,724 | |
資本化為財產、設備和軟件,淨額 | | 13,383 | | | 253 | | | 25,073 | | | 1,225 | |
股票薪酬支出總額 | | $ | 101,920 | | | $ | 6,774 | | | $ | 206,799 | | | $ | 13,949 | |
關於2021年5月1日收購Returnly,我們發行了 304,364我們的A類普通股的股份,以託管方式持有。由於託管股份的未來支付取決於某些員工的持續就業,因此該安排代表了合併後期的股票薪酬。授予日的公允價值是根據收盤之日的股票價值估算的。託管股份的必要服務期為 兩年幷包含基於績效的歸屬條件(即實現某些收入目標)。只要基於績效的條件被認為可能得到滿足,我們就會在必要的服務期內按直線方式記錄每部分的股票薪酬支出。
我們根據每項收入目標實現概率來估算撥款日的公允價值 報告期。
16. 所得税
在截至2021年12月31日的三個月和六個月中,我們記錄的所得税支出為美元0.3百萬和美元0.4分別為百萬,這主要歸因於各種美國州和國外所得税以及某些無形資產的税收攤銷。在截至2020年12月31日的三個月和六個月中,我們記錄的所得税支出為美元0.1百萬和美元0.2分別為百萬,這主要歸因於外國所得税對我們加拿大子公司的影響以及各種美國州所得税的影響。
截至2021年12月31日,我們將繼續確認針對美國聯邦和州以及大多數外國淨遞延所得税資產的全額估值補貼。該決定基於對現有正面和負面證據的評估,以估計未來是否會產生足夠的應納税所得額來使用現有的遞延所得税資產。評估的一項重要客觀負面證據是公司在過去三個財政年度中蒙受的累計損失。三年累計虧損的存在限制了考慮其他主觀證據的能力,例如我們對未來應納税所得額的預期和增長預測。
17. 歸屬於普通股股東的每股淨虧損
2021年1月12日,我們修訂並重述了公司註冊證書,將已發行普通股的每股重新歸類為半股A類普通股和½股B類普通股,現金支付部分股份。因此,我們有兩類普通股:A類普通股和B類普通股。除投票權外,我們的A類和B類普通股持有人的權利,包括股息和分配,是相同的。此外,所有可贖回可轉換優先股的已發行股份均在重新分類前夕轉換為我們的普通股。
下表列出了A類和B類普通股歸屬於普通股股東的基本和攤薄後的每股淨虧損(以千計,股票和每股數據除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年12月31日的三個月 | | 截至2021年12月31日的六個月 |
| | A 級 | | B 級 | | A 級 | | B 級 |
分子: | | | | | | | | |
基本 | | | | | | | | |
淨虧損 | | $ | (121,609) | | | $ | (38,126) | | | $ | (332,251) | | | $ | (134,099) | |
| | | | | | | | |
歸屬於普通股股東的淨虧損 | | $ | (121,609) | | | $ | (38,126) | | | $ | (332,251) | | | $ | (134,099) | |
稀釋 | | | | | | | | |
淨虧損 | | $ | (121,609) | | | $ | (38,126) | | | $ | (332,251) | | | $ | (134,099) | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
歸屬於普通股股東的淨虧損 | | $ | (121,609) | | | $ | (38,126) | | | $ | (332,251) | | | $ | (134,099) | |
分母: | | | | | | | | |
基本 | | | | | | | | |
加權平均已發行股數,基本 | | 214,335,757 | | | 67,198,131 | | | 194,918,082 | | | 78,670,012 | |
總基本 | | 214,335,757 | | | 67,198,131 | | | 194,918,082 | | | 78,670,012 | |
稀釋 | | | | | | | | |
已發行普通股的加權平均值,攤薄 | | 214,335,757 | | | 67,198,131 | | | 194,918,082 | | | 78,670,012 | |
| | | | | | | | |
總稀釋 | | 214,335,757 | | | 67,198,131 | | | 194,918,082 | | | 78,670,012 | |
歸屬於普通股股東的每股淨虧損: | | | | | | | | |
基本 | | $ | (0.57) | | | $ | (0.57) | | | $ | (1.70) | | | $ | (1.70) | |
稀釋 | | $ | (0.57) | | | $ | (0.57) | | | $ | (1.70) | | | $ | (1.70) | |
下表列出了歸屬於普通股股東的普通股基本和攤薄後的每股淨虧損(以千計,股票和每股數據除外):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年12月31日的三個月 | | 截至2020年12月31日的六個月 |
分子: | | | | |
基本 | | | | |
淨虧損 | | $ | (26,610) | | | $ | (30,556) | |
| | | | |
歸屬於普通股股東的淨虧損 | | $ | (26,610) | | | $ | (30,556) | |
稀釋 | | | | |
淨虧損 | | $ | (26,610) | | | $ | (30,556) | |
轉換可轉換債務的收益 | | — | | | (30,106) | |
轉換前可轉換債務的利息 | | — | | | 398 | |
轉換前的債務折扣攤銷 | | — | | | 1,792 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
歸屬於普通股股東的淨虧損 | | $ | (26,610) | | | $ | (58,472) | |
分母: | | | | |
基本 | | | | |
加權平均已發行股數,基本 | | 70,801,521 | | | 67,795,598 | |
總基本 | | 70,801,521 | | | 67,795,598 | |
稀釋 | | | | |
已發行普通股的加權平均值,攤薄 | | 70,801,521 | | | 67,795,598 | |
轉換前歸屬於可轉換債務的加權平均普通股 | | — | | | 1,739,082 | |
總稀釋 | | 70,801,521 | | | 69,534,680 | |
歸屬於普通股股東的每股淨虧損: | | | | |
基本 | | $ | (0.38) | | | $ | (0.45) | |
稀釋 | | $ | (0.38) | | | $ | (0.84) | |
以下根據未償金額列報的普通股等價物不包括在歸屬於普通股股東的攤薄後每股淨虧損的計算中,因為將其納入本來會產生反稀釋作用:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日, |
| | 2021 | | 2020 |
股票期權,包括早期行使期權 | | 18,851,935 | | | 36,108,658 | |
限制性股票單位 | | 13,345,552 | | | 13,500,657 | |
普通股認股權證 | | 6,075,005 | | | 706,065 | |
| | | | |
員工股票購買計劃股票 | | 123,093 | | | — | |
可贖回可轉換優先股 | | — | | | 148,396,979 | |
總計 | | 38,395,585 | | | 198,712,359 | |
18. 區段和地理信息
我們通過單一運營部門開展業務,因此, 一可報告的細分市場。
收入
按地理位置劃分的收入基於借款人的賬單地址或商家的全國總部所在地。 下表按地理區域列出了收入(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的三個月 | | 截至12月31日的六個月 |
| | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
美國 | | $ | 350,486 | | | $ | 205,943 | | | $ | 612,089 | | | $ | 378,185 | |
加拿大 | | 10,525 | | | (1,902) | | | 18,307 | | | (166) | |
總計 | | $ | 361,011 | | | $ | 204,041 | | | $ | 630,396 | | | $ | 378,019 | |
長期資產
下表按地理區域(以千計)列出了我們的長期資產,包括財產、設備和軟件、淨資產和經營租賃使用權資產:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年12月31日 | | 2021 年 6 月 30 日 |
美國 | | $ | 166,533 | | | $ | 118,076 | |
加拿大 | | 2,883 | | | 2,251 | |
總計 | | $ | 169,416 | | | $ | 120,327 | |
19. 後續事件
該公司評估了截至向美國證券交易委員會提交中期簡明合併財務報表之日止2021年12月31日之後發生的事件的影響。除下述事項外,未發現任何重大後續事件。
循環信貸額度
2022年2月4日,我們與一家商業銀行集團簽訂了循環信貸協議,金額為1美元165.0百萬無抵押循環信貸額度,將於2025年2月4日到期。根據我們的選擇,該融資機制的利率等於 (a) 參照該利率前瞻性期限SOFR利率確定的有擔保隔夜融資利率(“SOFR”)利率,外加適用的利潤率為 1.85年利率百分比或 (b) 參照 (i) 聯邦基金利率中最高值加上基準利率確定的基準利率 0.50年利率,(ii)《華爾街日報》上次引用的美國最優惠利率,(iii)一個月的前瞻性期限SOFR利率+ 1.0每種情況下的年利潤率,加上適用的利潤率為 0.85每年百分比。該設施包含某些契約和限制,包括某些財務維護契約,並要求每月支付未使用的承諾費為 0.20每年可用未提取餘額的百分比。該融資機制下沒有未償還的借款。
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
以下對我們財務狀況和經營業績的討論和分析應與本10-Q表季度報告(“10-Q表”)其他地方的中期簡明合併財務報表和相關附註以及我們的10-K表年度報告中以 “管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析” 為標題的討論一起閲讀(我們的 “年度報告””)。本次討論和分析中包含的一些信息,包括有關我們為推動未來增長而計劃投資的信息,包括涉及風險和不確定性的前瞻性陳述。您應閲讀本10-Q表中標題為 “關於前瞻性陳述的警示説明” 和 “風險因素” 的章節以及我們最近提交的10-K表年度報告,討論前瞻性陳述和可能導致實際業績與以下討論和分析中包含的前瞻性陳述中描述或暗示的結果存在重大差異的重要因素。在本報告所述期間,提及的原始銀行合作伙伴指的是克羅斯河銀行和凱爾特銀行。
概述
我們正在為數字和移動優先商務構建下一代平臺。我們相信,通過使用現代技術、最優秀的工程人才和使命驅動的方法,我們可以重塑支付和商務。我們的解決方案建立在信任和透明度基礎上,使消費者更容易負責任和充滿信心地消費,使商家更容易轉化銷售和增長,也使商業更容易蓬勃發展。
我們的銷售點解決方案允許消費者以固定金額支付購買費用,而無需支付遞延利息、隱性費用或罰款。我們授權消費者逐步付款,而不是完全預先支付購買費用。這增加了消費者的購買力,為他們提供了更多的控制權和靈活性。我們的平臺為真正的年利率為0%的付款方式和計息貸款提供便利。在商户方面,我們提供商務支持、需求生成和客户獲取工具。我們的解決方案使商家能夠更有效地推廣和銷售其產品,優化其客户獲取策略並推動增量銷售。我們還提供寶貴的產品級數據和見解——商家無法輕易地從其他地方獲得的信息——以更好地為他們的策略提供信息。最後,我們的消費者應用程序解鎖了全套Affirm產品,以提供令人愉悦的端到端消費者體驗。消費者可以使用我們的應用程序管理付款,開設高收益儲蓄賬户並訪問個性化市場。
我們公司的前提是簡單、透明和以人為本。通過堅持這些原則,我們與消費者和商家建立了持久、基於信任的關係,我們相信這將為長期、可持續的成功奠定基礎。我們相信,我們的創新方法使我們能夠獨一無二地定義商業和支付的未來。
技術和數據是我們所做一切的核心。自成立以來,我們一直認為我們在採購、彙總和分析數據方面的專業知識是我們平臺的關鍵競爭優勢。我們相信,我們的專有技術平臺和數據為我們在定價風險方面提供了獨特的優勢。我們使用數據為風險評分提供信息,以便為我們的消費者、商家和資本合作伙伴創造價值。我們收集和存儲數千兆字節的信息,我們會精心構造和使用這些信息,定期重新校準和重新驗證我們的模型,從而更快、更高效地進行風險評分和定價,信心更高。我們還優先開發自己的技術,投資產品和工程人才,因為我們認為這些是難以複製的持久競爭優勢。我們的解決方案使用最新的機器學習、人工智能、基於雲的技術和其他現代工具來創建差異化和可擴展的產品。
在最近幾個時期,我們取得了長足的增長。截至2021年12月31日的三個月和六個月,我們的總淨收入分別約為3.610億美元和6.304億美元,204.0美元
截至2020年12月31日的三個月和六個月中,分別為百萬美元和3.78億美元。在截至2021年12月31日的三個月和六個月中,我們的淨虧損分別為1.597億美元和4.664億美元,在截至2020年12月31日的三個月和六個月中,淨虧損分別為2660萬美元和3,060萬美元。
我們的差異化產品、高效的市場進入策略和強大的盈利引擎相結合,促進了快速增長。
•GMV 快速增長。在截至2021年12月31日的三個月中,我們的商品總交易量(“GMV”)同比增長了約115%,從截至2020年12月31日的三個月的21億美元增至45億美元。在截至2021年12月31日的六個月中,GMV為72億美元,在截至2020年12月31日的六個月中增長了102%。
•提高消費者參與度。從2020年12月31日到2021年12月31日,我們平臺上的活躍消費者數量增加了670萬消費者,增長了150%,總數達到1,120萬。
•擴大了商户網絡。我們還繼續擴大平臺的廣度和覆蓋範圍。從2020年12月31日到2021年12月31日,我們的商户基礎擴大了2,030%,達到168,030名活躍商家,這主要是由於持續向與Shopify合作伙伴關係相關的商户擴張。
我們的業務旨在有效擴大規模。我們與銀行的合作伙伴關係和其他融資關係使我們能夠保持股權資本的效率。自2016年7月1日以來,我們已經在我們的平臺上處理了約247億美元的GMV。截至2021年12月31日,我們擁有來自不同資本合作伙伴的超過88億美元的融資能力,包括我們的倉庫設施、證券化信託和遠期流動安排,較截至2021年6月30日的65億美元增加了23億美元。
通過這些融資關係的多樣性,從2021年6月30日至2021年12月31日,建立我們整個平臺投資組合所需的股權資本一直穩定在平臺總投資組合的4%左右。該指標衡量了我們業務的股權強度或與企業規模相關的資本使用量。我們將平臺總投資組合定義為截至資產負債表日通過我們的平臺提供的所有貸款的未償本金餘額,包括用於投資的貸款和第三方擁有的貸款。截至2021年12月31日和2021年6月30日,該金額總額分別為63億美元和47億美元。此外,根據我們的中期簡明合併資產負債表,我們將所需的股本定義為持有的投資貸款加上待售貸款減去融資債務和證券化信託發行的票據的餘額。截至2021年12月31日和2021年6月30日,該金額總額分別為2.297億美元和1.781億美元。截至2021年12月31日和2021年6月30日,所需股本佔過去十二個月GMV的百分比均為2%。
我們認為,我們的持續成功將取決於許多因素,包括我們吸引更多賣家合作伙伴、留住現有賣家合作伙伴以及發展和發展與新老賣家合作伙伴的關係(包括我們與亞馬遜的關係)、幫助我們的商家增加平臺收入以及開發新的創新解決方案以建立我們網絡的普遍性和平臺的廣度。有關趨勢、不確定性和其他可能影響我們經營業績的因素的進一步討論,請參閲第1A項中標題為 “風險因素” 的部分,該部分以引用方式納入此處。
我們的財務模型
我們的收入模式
當我們幫助商家轉換銷售額和促進交易時,我們會從他們那裏獲得一定的費用。雖然商户費用取決於我們與每個商家之間的個人安排,並因產品供應條款而異,但對於年利率為0%的融資產品,我們通常會獲得更高的商户費用。在截至2021年12月31日的三個月和六個月中,年利率為0%的融資佔通過我們的平臺促進的GMV總額的44%。在截至2020年12月31日的三個月和六個月中,年利率為0%的融資佔通過我們平臺促進的GMV總額的46%。
從消費者那裏,我們通過發放或從原始銀行合作伙伴那裏購買的簡單利息貸款獲得利息收入。向消費者收取的利率因交易風險、消費者的信用、消費者選擇的還款期限、貸款金額以及與商家的個人安排而異。由於我們的消費者從不被收取延期利息或複合利息、滯納金或貸款罰款,因此我們沒有動力從消費者的困難中獲利。此外,利息收入包括向我們的原始銀行合作伙伴購買貸款或發放貸款時產生的應收貸款的任何折扣或溢價的攤銷。
為了加速我們的普及,我們促進通過我們的應用程序直接向消費者發放虛擬卡,允許他們向可能尚未完全整合Affirm的商家購物。當這些虛擬卡在已建立的卡網絡上使用時,我們會從交易中獲得一部分交換費。
我們的貸款發放和服務模式
當消費者通過我們的平臺申請貸款時,貸款將使用我們的專有風險模型進行承保。貸款獲得批准後,消費者將選擇自己的首選還款選項。這些貸款中的絕大多數是由我們的原始銀行合作伙伴資助和發放的。
通過我們的平臺提供的絕大多數貸款來自我們的原始銀行合作伙伴:Cross River Bank,一家由聯邦存款保險公司保險的新澤西州特許銀行,以及由聯邦存款保險公司保險的猶他州特許工業銀行凱爾特銀行。這些合作伙伴關係使我們能夠受益於合作伙伴根據其銀行牌照發放貸款的能力,同時遵守各種聯邦、州和其他法律。根據這種安排,我們必須遵守原始銀行合作伙伴的信貸政策和承保程序,我們的原始銀行合作伙伴保留決定是否發放貸款的最終權力。當原始銀行合作伙伴發放貸款時,它會通過自己的資金來源為貸款提供資金,隨後可能會向我們提供和出售貸款。根據我們與這些合作伙伴達成的協議,我們有義務購買合作伙伴提供給我們的平臺提供的貸款,我們的債務以現金存款作為擔保。迄今為止,我們已經購買了通過我們的平臺提供並由我們的原始銀行合作伙伴發放的所有貸款。當我們從原始銀行合作伙伴那裏購買貸款時,購買價格等於貸款的未償本金餘額,外加費用和任何應計利息。原始銀行合夥人還保留我們通過貸款履約費購買的貸款的利息,該費用由我們根據消費者支付的貸款本金總額支付。參見注釋 13。金融資產和負債的公允價值,瞭解有關績效費負債的更多信息。
我們還能夠通過合併後的子公司直接根據我們的貸款、服務和經紀許可證在加拿大和美國各州發放貸款。 在截至2021年12月31日的三個月和六個月中,我們在加拿大分別發放了約2.934億美元和4.297億加元的貸款,而貸款約為6,130萬加元或者三和六都是 截至 2020 年 12 月 31 日的月份. 在結束的三個月和六個月裏2021年12月31日,根據我們的州許可,我們在美國直接發放了7.283億美元和11.146億美元的貸款,相比之下,約為7,260萬英鎊或者三和六都是 截至 2020 年 12 月 31 日的月份. 在截至2021年12月31日的三個月和六個月中,我們自行發放了總貸款的23%和22% 通過我們的州和其他許可證,分別為6%和4%三和六 分別截至2020年12月31日的月份。
對於我們直接發放或從原始銀行合作伙伴處購買的所有貸款,我們充當服務商,並通過出售給資金來源的貸款賺取服務費。我們不出售任何貸款的還本付息權,這使我們能夠端到端地控制消費者體驗。為了提供靈活的人員配置以支持溢出和季節性流量,我們與多家子服務商合作,根據我們的政策和程序管理客户服務、第一優先收款和第三方收款。
我們的資金來源
我們通過多樣化的資金來源保持資本效率模式。當我們直接發放貸款或購買由原始銀行合作伙伴發放的貸款時,我們經常使用某些貸款機構的倉庫設施來為我們的貸款活動或貸款購買提供資金。我們通過遠期流動安排和證券化交易將我們發放或從原始銀行合作伙伴處購買的貸款出售給全額貸款買家和證券化投資者,並通過繼續充當貸款服務商來賺取服務費。
關鍵運營指標
我們收集和分析業務的運營和財務數據,以評估我們的業績,制定財務預測並做出戰略決策。除了美國普遍接受的會計原則(“美國公認會計原則”)下的收入、淨(虧損)收入和其他業績外,下表還列出了我們用來評估業務的關鍵運營指標。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 十二月三十一日 | | 六個月已結束 十二月三十一日 |
| | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| | (以千計) |
商品總量 (GMV) | | $ | 4,457,574 | | | $ | 2,075,112 | | | $ | 7,170,513 | | | $ | 3,551,041 | |
GMV
我們衡量商品總量以評估在我們平臺上進行的交易量。我們將GMV定義為在適用期內Affirm平臺上所有交易的總金額,扣除退款。GMV 不代表我們賺取的收入。但是,通過我們的平臺處理的GMV是我們商家成功與平臺實力的指標。在截至2021年12月31日的三個月中,GMV為45億美元,與截至2020年12月31日的三個月的21億美元相比,增長了約115%。在截至2021年12月31日的六個月中,GMV為72億美元,與截至2020年12月31日的六個月的36億美元相比,增長了約102%。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年12月31日 | | 2021 年 6 月 30 日 | | 2020年12月31日 |
| | (以千計,每個消費者數據除外) |
活躍的消費者 | | 11,231 | | | 7,121 | | | 4,493 | |
每位活躍消費者的交易量 (x) | | 2.5 | | | 2.3 | | 2.2 |
活躍的消費者
我們根據平臺上的活躍消費者數量來評估消費者的採用率和參與度。活躍的消費者是衡量我們網絡規模的主要指標。我們將活躍消費者定義為在評估日期之前的12個月內在我們的平臺上進行至少一筆交易的消費者。截至2021年12月31日,我們有1,120萬活躍消費者,與2021年6月30日的710萬人相比增長了約58%,與2020年12月31日的450萬相比增長了約150%。
每位活躍消費者的交易量
我們認為,隨着消費者參與度的提高和重複使用,我們網絡的價值會得到放大,每位活躍消費者的交易量增加突顯了這一點。每位活躍消費者的交易量定義為在評估日期之前的12個月內,活躍消費者在我們的平臺上進行的平均交易數量。截至2021年12月31日,我們的每位活躍消費者約有2.5筆交易,與2021年6月30日相比增長了11%,與2020年12月31日相比增長了約15%。每位活躍消費者的交易包括活躍消費者在評估日期之前的十二個月內以及Affirm收購PayBright和Returnly之前在PayBright和Returnly平臺上完成的增量交易。
影響我們績效的因素
擴大我們的網絡、多樣性和資金關係組合
我們的資本效率融資模式是我們平臺成功不可或缺的一部分。隨着我們擴大網絡上的交易數量和GMV的增長,我們會保持各種融資關係以支持我們的網絡。我們的多元化融資關係包括倉庫設施、證券化信託、遠期資金安排以及與銀行的合作伙伴關係。鑑於我們的資產期限短且表現強勁,資金可以快速回收,從而形成高速、資本效率高的融資模式。從2021年6月30日到2021年12月31日,為我們的整個平臺投資組合提供資金所需的股本百分比一直相對平穩,約為4%。資產負債表內和資產負債表外融資的組合取決於我們選擇如何分配貸款量和可用資本供應,這兩者也可能影響我們在任何給定時期的業績。
我們平臺上的業務組合
我們的商家提供的產品和消費者在任何時期購買的產品組合都會影響我們的經營業績。此外,任何時期商户之間的交易量變化也會影響我們的經營業績。這些混合影響影響了該時期的GMV、收入、財務業績和關鍵運營指標的表現。產品組合的差異與不同的貸款期限、年利率組合以及0%年利率與計息融資的不同比例有關。商户組合的差異與我們的商家之間商業協議中產品和經濟條款的差異有關。例如,我們的低平均訂單價值(“AOV”)產品通常受益於較短的期限,但與高AOV產品相比,收入佔GMV的百分比也較低。商户結構的變化在一定程度上是由商家提供的產品、與商家談判的經濟條款、與其產品營銷相關的商户方面的活動、商家是否完全融入我們的網絡以及影響消費者需求的總體經濟狀況所推動的。在任何給定時期,我們的收入佔GMV的百分比因產品而異。因此,隨着我們繼續擴大網絡以包括更多商家,收入佔GMV的百分比將有所不同。此外,我們與Shopify達成的提供由Affirm支持的Shop Pay分期付款的商業協議,以及我們最近的Split Pay產品,即年利率為0%的短期付款計劃,將繼續增加我們期限較短、AOV低的產品的組合。高和低 AOV 混合的差異也將影響我們的結果。例如,我們預計,每位活躍消費者的交易量可能會增加,而收入佔GMV的百分比在中期內可能會下降,因為我們的GMV中有很大一部分來自Split Pay和其他低AOV產品。
銷售和營銷投資
我們依靠強大的商户關係和積極的用户體驗來發展我們的消費者品牌並擴大我們平臺的普遍性。在截至2021年12月31日的三個月和六個月中,我們增加了對銷售和營銷渠道的投資,我們認為這將進一步提高消費者和商家的品牌知名度和偏好。鑑於我們收入的性質,我們在給定時期內對銷售和營銷的投資可能要等到後續時期才會影響業績。此外,鑑於商户收購的競爭日益激烈,我們預計我們可能會在保留和
收購新商家。我們專注於銷售和營銷支出的有效性,並將繼續在保持有效的消費者和商户收購方面採取戰略方針。
季節性
由於消費者支出模式,我們的收入會出現季節性波動。從歷史上看,由於假日季期間零售商業的增長,我們的收入一直是本財年第二季度最強勁的。在這幾個月中發生的不利事件可能會對我們本財年的財務業績產生不成比例的影響。
COVID-19 的影響
COVID-19 疫情已經並將繼續對美國經濟和我們經營的市場產生重大影響。我們在此期間的積極表現表明了我們平臺的價值和有效性、業務模式的彈性以及我們的風險管理和承保方法的能力。隨着我們進入疫情的新階段,我們的重點將轉向不斷變化的宏觀經濟狀況和個人消費習慣。當我們觀察到新行為時,我們將依靠靈活而強大的風險基礎設施為我們的業務做出適當的決策。
商户合作伙伴的多元化組合
我們擁有各行各業的多元化商户合作伙伴,這使我們能夠利用行業利好因素和不斷變化的消費者支出行為、經濟狀況以及其他可能影響特定類型商户或行業的因素。例如,在 COVID-19 疫情爆發後,我們來自旅遊、酒店和娛樂行業商業合作伙伴的收入大幅下降,但我們看到提供家庭健身器材、家庭辦公產品和家居用品的商業合作伙伴的收入顯著增加。隨着我們擺脱因於 COVID-19 而導致的長期封鎖期,我們觀察到消費者的偏好發生了巨大變化。受封鎖影響的行業,例如旅行和酒店業,已經強勁復甦,這些行業取代或抵消了我們在上述類別中經歷的支出減少。
風險模型的動態變化
作為風險緩解平臺的一部分,我們密切跟蹤數據和趨勢,以衡量風險和管理風險敞口,利用我們的靈活性快速調整和適應。為了應對 COVID-19 疫情的宏觀經濟影響,我們在實時數據觀察和分析的基礎上啟動了對風險模型的一系列完善。由於我們的基礎設施、承保和風險管理模型的適應性,我們能夠快速響應、實施和測試模型的更新。這導致扣款和拖欠款項持續下降。隨着宏觀經濟狀況的改善,該模型的內在靈活性使我們的風險承受能力恢復到更接近疫情前的水平,同時仍能保持較低的損失。我們的專有風險模型在設計時並未考慮到 COVID-19 疫情造成的社會、經濟和金融混亂的長期影響,儘管隨着新信息的出現,我們會繼續完善風險模型,但對風險模型的任何更改都可能無效,風險模型的表現可能會下降。
彈性補貼模型
在 2020 年 3 月 COVID-19 疫情爆發時,我們使用宏觀經濟數據將更新的損失倍數考慮在內,以反映因預測的拖欠和違約而產生的緊張預期損失情景。截至2020年3月31日,對該模型的這種強調導致信貸損失備抵佔投資貸款的百分比提高至14.8%的最高水平。在此之後的幾個月中以及2021財年,我們看到投資組合的還款歷史好於預期,信貸緊縮導致資產負債表上持有的貸款的信貸質量有所提高,這導致補貼隨着時間的推移而發放。隨着經濟重新開放和復甦的繼續,我們認為我們的補貼模型完全有能力預測預期的損失情景
這既是由於我們資產負債表上貸款產品組合的變化,也是隨着時間的推移恢復到疫情前的信貸水平。由於資產負債表上保留的貸款構成的變化,信貸損失備抵金佔投資貸款的百分比從2021年6月30日的5.8%增加到2021年12月31日的6.5%。如果宏觀經濟因素或預期損失發生變化,我們可能會增加或減少信貸損失備抵額。
運營結果的組成部分
收入
商户網絡收入
對於通過Affirm平臺處理的每筆交易,向商家合作伙伴收取費用。費用根據我們與每個商家之間的個人安排以及產品供應的條款而有所不同。當已執行的賣家協議的條款得到履行且商家成功確認交易時,該費用即被確認。我們可能會通過我們的全資子公司發放某些貸款,利率為零或低於市場利率。在這些情況下,發放的貸款的面值超過了此類貸款的公允市場價值,從而造成損失,我們將其記錄為商業網絡收入的減少。為了繼續擴大我們的消費者基礎,我們可能會根據某些商業安排發放貸款,我們預計不會實現正收入。在這些情況下,損失記作銷售和營銷費用。在截至2020年12月31日的三個月和六個月中,我們收入的49%和51%分別來自商户網絡費用。在截至2021年12月31日的三個月和六個月中,我們收入的35%來自商户網絡費用。
虛擬卡網絡收入
我們收入的一小部分來自我們的虛擬卡產品。我們與髮卡機構處理商達成協議,通過發行虛擬借記卡來促進交易,供消費者在結賬時使用。消費者可以通過Affirm應用程序申請虛擬借記卡,並在獲得批准後獲得一張一次性虛擬借記卡,用於在非綜合商家在線或離線購物。虛擬借記卡在授權交易時使用髮卡機構在儲備基金中持有的現金進行融資,儲備基金最終由我們提供資金和維護。然後,一旦商家確認了交易,我們的原始銀行合作伙伴就會向消費者發放貸款。與所有借記卡購買一樣,髮卡機構處理器向非整合商户收取虛擬借記卡交易的交換費,髮卡機構處理商與我們分享部分收入。我們還利用該發行商處理器作為整合某些商家的手段。同樣,對於與綜合商户的這些安排,發行人處理商向商户收取交換費,發行人處理器與我們分享部分收入。該收入按我們在支付處理器網絡上交易的貸款量和淨交換收入的百分比來確認,該收入是扣除相關手續費後列報的。在截至2021年12月31日的三個月和六個月中,我們收入的7%來自虛擬卡網絡費用,在截至2020年12月31日的三個月和六個月中,我們收入的5%和4%分別來自虛擬卡網絡費用。
利息收入
我們還通過平臺提供的貸款所賺取的利息來賺取收入。利息收入包括在消費者貸款期限內根據未償還本金向消費者收取的利息,並使用實際利息法計算。此外,利息收入包括向我們的原始銀行合作伙伴購買貸款或發放貸款時產生的應收貸款的任何折扣或溢價的攤銷。這些折扣和保費在貸款期限內使用實際利息法累積或攤銷,分別佔截至2021年12月31日的三個月和六個月總利息收入的40%和37%,而截至2020年12月31日的三個月和六個月中,這一比例為30%和29%。在截至2021年12月31日的三個月和六個月中,我們分別創造了38%和41%的收入來自利息收入。在截至2020年12月31日的三個月和六個月中,我們分別創造了36%和34%的收入來自利息收入。
貸款銷售收益
我們將發放或從原始銀行合作伙伴處購買的部分貸款出售給第三方投資者。我們確認出售此類貸款的收益或虧損,即根據出售之日獲得的服務資產和負債的初始確認情況調整後的所得收益與貸款賬面價值之間的差額。在截至2021年12月31日的三個月和六個月中,由於出售貸款的還本付息資產和負債的淨影響,我們確認的貸款銷售收益分別減少了350萬美元和220萬美元。在截至2020年12月31日的三個月和六個月中,我們分別創造了7%和8%的收入來自貸款銷售收益。在截至2021年12月31日的三個月和六個月中,我們分別創造了16%和14%的收入來自貸款銷售收益。
服務收入
我們通過提供代表第三方貸款所有者管理貸款組合的專業服務來賺取一定的費用。根據與第三方貸款所有者簽訂的服務協議,我們有權為所服務的貸款收取服務費,這些費用按未償貸款組合餘額的年度固定百分比按月支付。在截至2020年12月31日的三個月和六個月中,我們收入的3%和2%分別來自服務費。在截至2021年12月31日的三個月和六個月中,我們收入的3%來自服務費。
我們預計,我們的收入可能會因時期而異,具體取決於新商户的入職時間和規模、年利率為0%的貸款與帶息貸款加單利的組合、貸款融資策略和組合、我們的商家向客户提供的產品的類型和組合、重複交易率、交易量以及我們平臺的季節性或使用波動等。
運營費用
我們的運營費用包括向原始銀行合作伙伴作出的貸款購買承諾的損失、信貸損失準備金、融資成本、處理和服務、技術和數據分析、銷售和營銷以及一般和管理費用。工資和人事相關成本,包括福利、獎金、股票薪酬支出和佔用率,構成了其中幾個支出類別的重要組成部分。管理費用(例如租金和其他管理費用)的分配基於員工人數,幷包含在處理和服務、技術和數據分析、銷售和市場營銷以及一般和管理費用中。
截至 2021 年 12 月 31 日,我們有 2,071 名員工,而截至 2021 年 6 月 30 日為 1,641 名員工。我們增加了整個業務的員工人數和人事相關成本,以支持我們的增長擴張戰略。鑑於我們專注於增長和擴張,我們預計2022財年的員工人數將繼續增加。
貸款購買承諾損失
我們從發起銀行合作伙伴那裏購買某些貸款,這些貸款通過我們的平臺處理,我們的原始銀行合作伙伴將退還給我們。根據與原始銀行合作伙伴達成的協議條款,我們通常需要為此類貸款支付本金和應計利息。在某些情況下,我們的原始銀行合作伙伴可能會發放零或低於市場利率的貸款,我們需要購買這些貸款。在這種情況下,我們可能需要以超過此類貸款的公允市場價值的價格購買貸款,這會導致損失。在我們的中期簡明合併運營報表和綜合虧損中,這些損失被確認為貸款購買承諾的損失。這些費用是按每筆貸款產生的。
信貸損失準備金
信貸損失準備金包括在該期間從收入中扣除的款項,以維持信貸損失備抵額。我們的信貸損失備抵金代表我們對信貸損失的估計
我們持有的用於投資的貸款基於多種因素,包括投資組合的構成和質量、通過收款工作收集的貸款特定信息、當前的經濟狀況、未來合理和可支持的預測以及我們的歷史淨扣除和虧損經歷。這些費用是按每筆貸款產生的。
資金成本
融資成本包括我們在借款時產生的利息支出以及與為購買和發放貸款提供資金相關的費用和其他成本的攤銷。不包括債券發行成本的攤銷,截至2020年12月31日的三個月和六個月分別為130萬美元和240萬美元,以及截至2021年12月31日的三個月和六個月分別為430萬美元和960萬美元,我們將根據向債務融資來源認捐的貸款金額產生費用。
處理和服務
處理和服務費用主要包括付款處理費、第三方客户支持和收款費用、我們的客户服務團隊的工資和人事相關成本、平臺費用和分配的管理費用。支付處理成本主要由消費者還款的數量和美元價值驅動,隨着我們平臺上處理的交易數量和GMV的增加,消費者還款的數量和美元價值也會增加。客户服務貸款服務成本主要是與第三方和內部貸款服務代理相關的人員成本,對第三方和內部貸款服務代理的需求通常會隨着我們平臺上交易數量的增加而增加。收款費是向機構支付的費用,佔其從以前被扣除貸款的借款人那裏收回的還款額的百分比。平臺費用是支付給我們的電子商務平臺合作伙伴的收益分享費用。處理和服務費用主要是每筆交易的處理費和第三方人員配備費,這些費用通常會隨着消費者接觸而增加。
技術和數據分析
技術和數據分析費用主要包括我們的工程和產品員工以及開發我們專有風險模型的信用和分析員工的工資、股票薪酬和人事相關成本,截至2020年12月31日的三個月和六個月的總額分別為2490萬美元和4,600萬美元,截至2021年12月31日的三個月和六個月分別為5,340萬美元和1.039億美元。
此外,在截至2020年12月31日的三個月和六個月中,與開發內部開發軟件相關的240萬美元和750萬美元的工資和人事成本分別資本化為財產、設備和軟件,扣除中期簡明合併資產負債表,並在開發軟件的使用壽命內分攤為技術和數據分析費用。截至2020年12月31日的三個月和六個月中,攤銷費用總額分別為220萬美元和480萬美元。在截至2021年12月31日的三個月和六個月中,扣除中期簡明合併資產負債表後,與開發內部開發軟件相關的薪金和人員成本分別資本化為財產、設備和軟件,在截至2021年12月31日的三個月和六個月中,我們記錄的攤銷費用分別為530萬美元和890萬美元。其他技術和數據分析費用包括平臺基礎設施和託管成本、第三方數據採集費用以及與維護現有技術資產和我們的整個技術平臺相關的費用。
銷售和營銷
銷售和營銷成本包括與向我們的企業合作伙伴授予的認股權證和其他基於股份的付款相關的費用、工資和人事相關成本,以及一般營銷和促銷活動、促銷活動計劃、贊助和分配的管理費用。2020年7月,我們確認了一項與Shopify簽訂的商業協議相關的資產,在該協議中,我們授予了認股權證,以換取他們向潛在的新商户合作伙伴推廣Affirm平臺。該資產代表在四年預期收益期內可能實現的未來經濟收益,並根據授予日認股權證的公允價值進行估值。由於預期收益的性質,該價值將在四年的預期收益期內按直線分攤為銷售和營銷費用。2021 年 11 月,我們與亞馬遜簽訂了商業協議並授予了認股權證,以換取某些獨家經營條款和獲得新用户的好處。在協議方面,我們確認了與協議執行時完全歸屬的認股權證部分相關的資產。該資產根據認股權證在授予日的公允價值進行估值,代表在商業協議剩餘的大約3.2年的初始期限內可能實現的未來經濟收益。在截至2021年12月31日的三個月和六個月中,我們在銷售和營銷費用中確認了與認股權證相關的7,060萬美元的費用,其中包括商業協議資產的攤銷費用以及根據該期間歸屬認股權證股份的授予日公允價值計算的費用。在截至2021年12月31日的三個月和六個月中,認股權證和股票增值權分別佔銷售和營銷費用的61%和44%,而截至2020年12月31日的三個月和六個月中分別佔50%和51%。
此外,為了繼續擴大我們的消費者基礎,根據我們預計不會實現正收入的某些商業安排,我們可能會通過我們的全資子公司以零或低於市場利率發放某些貸款。在這種情況下,發放的貸款的面值超過此類貸款的公允市場價值,從而造成損失。這些損失記作銷售和營銷費用。在截至2021年12月31日的三個月和六個月中,這些損失總額分別為960萬美元和1,470萬美元,而截至2020年12月31日的三個月和六個月分別為100萬美元。我們預計,隨着我們擴大銷售和營銷工作以推動增長、擴張和多元化,我們的銷售和營銷費用將繼續增加。
一般和行政
一般和管理費用主要包括與我們的財務、法律、風險運營、人力資源和行政人員相關的費用。一般和管理費用還包括與支付專業服務(包括法律、税務和會計服務)費用相關的成本以及分配的管理費用。
作為上市公司運營,我們繼續產生額外費用,包括遵守適用於國家證券交易所上市公司的規章制度的成本、與美國證券交易委員會規章制度規定的合規和報告義務相關的成本,以及增加的保險、投資者關係和專業服務費用。我們期望我們的 一般和行政隨着我們業務的增長,按絕對美元計算,支出將增加。
其他收入和支出
其他(支出)收入,淨額
其他(支出)收入淨額包括我們的貨幣市場基金的利息,包括現金和現金等價物以及限制性現金、可供出售證券的利息、我們的兩個利率上限產生的損益、可轉換債券發行成本的攤銷以及主要由普通股市場價格變動引起的或有對價負債公允價值變動所產生的公允價值調整。
所得税支出
我們的所得税支出包括美國聯邦和州所得税、加拿大聯邦和省所得税以及歸屬於其他外國司法管轄區的所得税。
運營結果
下表列出了以美元列報的每個時期的精選中期簡明合併運營報表和綜合虧損數據:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的三個月 | | 截至12月31日的六個月 |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| (以千計) |
收入 | | | | | | | |
商家網絡收入 | $ | 127,087 | | | $ | 99,630 | | | $ | 219,331 | | | $ | 192,895 | |
虛擬卡網絡收入 | 26,558 | | | 10,820 | | | 45,953 | | | 16,778 | |
網絡總收入 | 153,645 | | | 110,450 | | | 265,284 | | | 209,673 | |
利息收入 (1) | 138,355 | | | 73,857 | | | 255,657 | | | 128,094 | |
出售貸款的收益 (1) | 57,690 | | | 14,560 | | | 88,669 | | | 30,994 | |
服務收入 | 11,321 | | | 5,174 | | | 20,786 | | | 9,258 | |
總收入,淨額 | $ | 361,011 | | | $ | 204,041 | | | $ | 630,396 | | | $ | 378,019 | |
運營費用 (2) | | | | | | | |
貸款購買承諾損失 | $ | 65,265 | | | $ | 67,768 | | | $ | 116,943 | | | $ | 133,636 | |
信貸損失準備金 | 52,640 | | | 12,521 | | | 116,287 | | | 41,452 | |
資金成本 | 17,700 | | | 12,060 | | | 34,453 | | | 22,412 | |
處理和維修 | 41,849 | | | 16,802 | | | 67,050 | | | 30,300 | |
技術和數據分析 | 94,989 | | | 41,634 | | | 173,002 | | | 75,402 | |
銷售和營銷 | 143,476 | | | 39,112 | | | 207,436 | | | 61,694 | |
一般和行政 | 141,292 | | | 40,916 | | | 277,496 | | | 73,189 | |
總運營費用 | 557,211 | | | 230,813 | | | 992,667 | | | 438,085 | |
營業虧損 | $ | (196,200) | | | $ | (26,772) | | | $ | (362,271) | | | $ | (60,066) | |
其他(支出)收入,淨額 | 36,741 | | | 240 | | | (103,632) | | | 29,685 | |
所得税前虧損 | $ | (159,459) | | | $ | (26,532) | | | $ | (465,903) | | | $ | (30,381) | |
所得税支出 | 276 | | | 78 | | | 447 | | | 175 | |
淨虧損 | $ | (159,735) | | | $ | (26,610) | | | $ | (466,350) | | | $ | (30,556) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
其他綜合收益(虧損) | | | | | | | |
外幣折算調整 | $ | 2,341 | | | $ | 1,814 | | | $ | (1,461) | | | $ | 2,219 | |
可供出售證券的未實現收益(虧損),淨額 | (657) | | | — | | | (936) | | | — | |
其他綜合收益淨額(虧損) | 1,684 | | | 1,814 | | | (2,397) | | | 2,219 | |
綜合損失 | $ | (158,051) | | | $ | (24,796) | | | $ | (468,747) | | | $ | (28,337) | |
(1)以高於貸款公允市場價值的價格從我們的原始銀行合作伙伴處購買貸款或發放面值超過貸款公允市場價值的貸款時,折扣將包含在貸款的攤銷成本基礎上。對於為投資而持有的貸款,該折扣將分期攤銷
將貸款期限轉化為利息收入。當貸款出售給第三方貸款買家時,未攤銷的折扣將在出售時全額發放,並確認為貸款銷售收益或虧損的一部分。但是,貸款購買承諾損失或發放損失的累計價值、一段時間內折舊折舊後確認的利息收入,以及將折扣轉化為貸款銷售收益的累計價值,在貸款期限內合計為零。下表詳細列出了所示期間的折扣活動,包括用於投資的貸款:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的三個月 | | 截至12月31日的六個月 |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| (以千計) |
期初餘額 | $ | 53,657 | | | $ | 56,035 | | | $ | 53,177 | | | $ | 28,659 | |
從購買或發放的貸款中增加的款項,扣除退款 | 121,603 | | | 72,094 | | | 198,873 | | | 130,237 | |
折扣攤銷 | (54,965) | | | (22,448) | | | (93,410) | | | (37,218) | |
對出售的貸款發放未攤銷的折扣 | (72,335) | | | (34,110) | | | (110,680) | | | (50,107) | |
期末餘額 | $ | 47,960 | | | $ | 71,571 | | | $ | 47,960 | | | $ | 71,571 | |
(2) 金額包括股票薪酬,如下所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的三個月 | | 截至12月31日的六個月 |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| (以千計) | | | | |
一般和行政 | $ | 61,947 | | | $ | 3,097 | | | $ | 129,689 | | | $ | 6,301 | |
技術和數據分析 | 21,427 | | | 2,556 | | | 41,494 | | | 4,769 | |
銷售和營銷 | 4,633 | | | 581 | | | 9,657 | | | 1,341 | |
處理和維修 | 530 | | | 287 | | | 886 | | | 313 | |
運營費用中基於股票的薪酬總額 | 88,537 | | | 6,521 | | | 181,726 | | | 12,724 | |
資本化為財產、設備和軟件,淨額 | 13,383 | | | 253 | | | 25,073 | | | 1,225 | |
股票薪酬支出總額 | $ | 101,920 | | | $ | 6,774 | | | $ | 206,799 | | | $ | 13,949 | |
截至2021年12月31日和2020年12月31日的三個月和六個月的比較
總收入,淨額
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的三個月 | | 改變 | | 截至12月31日的六個月 | | 改變 |
| 2021 | | 2020 | | $ | | % | | 2021 | | 2020 | | $ | | % |
| (以千計,百分比除外) |
商家網絡收入 | $ | 127,087 | | | $ | 99,630 | | | $ | 27,457 | | | 28 | % | | $ | 219,331 | | | $ | 192,895 | | | $ | 26,436 | | | 14 | % |
虛擬卡網絡收入 | 26,558 | | | 10,820 | | | 15,738 | | | 145 | % | | 45,953 | | | 16,778 | | | 29,175 | | | 174 | % |
網絡總收入 | 153,645 | | | 110,450 | | | 43,195 | | | 39 | % | | 265,284 | | | 209,673 | | | 55,611 | | | 27 | % |
利息收入 | 138,355 | | | 73,857 | | | 64,498 | | | 87 | % | | 255,657 | | | 128,094 | | | 127,563 | | | 100 | % |
出售貸款的收益 | 57,690 | | | 14,560 | | | 43,130 | | | 296 | % | | 88,669 | | | 30,994 | | | 57,675 | | | 186 | % |
服務收入 | 11,321 | | | 5,174 | | | 6,147 | | | 119 | % | | 20,786 | | | 9,258 | | | 11,528 | | | 125 | % |
總收入,淨額 | 361,011 | | | 204,041 | | | 156,970 | | | 77 | % | | 630,396 | | | 378,019 | | | 252,377 | | | 67 | % |
總收入,淨額截至2021年12月31日的三個月和六個月中,與截至2020年12月31日的三個月和六個月相比,分別增長了1.570億美元,增長了77%,2.524億美元,增長了67%。增長主要是由於本季度我們平臺的GMV增加了23.825億美元,增長了115%,增長了36.195億美元,增長了102%,從截至2020年12月31日的三個月和六個月的20.751億美元和35.51億美元分別增加到截至2021年12月31日的三個月和六個月的44.576億美元和71.71億美元。GMV的增長是由我們的活躍商户基礎從截至2020年12月31日的7,890筆擴大到2021年12月31日的168,030人所產生的強大網絡效應推動的;活躍消費者從截至2020年12月31日的450萬增加到2021年12月31日的1,120萬;每位消費者的平均交易量從2020年12月31日的2.2筆增加到2021年12月31日的2.5筆。
商家網絡收入 與截至2020年12月31日的三個月和六個月相比,截至2021年12月31日的三個月和六個月分別增長了2750萬美元,增長了28%,增長了2640萬美元,增長了14%。截至2021年12月31日的三個月,商户網絡收入佔GMV的百分比從截至2020年12月31日的三個月的4.8%下降至2.9%,與截至2021年12月31日的六個月相比下降至3.1%,至5.4%。
商户網絡收入的增長通常與GMV的增長以及我們平臺上的貸款組合相關,因為不同的貸款特徵與商户費用收入佔GMV的百分比呈正負相關。特別是,商業網絡收入佔GMV的百分比通常會隨着貸款期限和AOV的增加而增加,並且通常隨着貸款期限的縮短和年利率的提高而減少。具體而言,年利率為0%的長期貸款通常會產生更高的商户費用佔GMV的百分比,並且AOV更高。
在三個月和六個月期間,商户網絡收入的增長主要是由GMV的增加所推動的,但部分被年利率為0%的長期貸款(我們最高的商户費用類別)集中度的減少所抵消。在截至2021年12月31日的三個月和六個月中,總收入的約11%和10%分別由我們最大的商業合作伙伴Peloton推動,我們為Peloton提供長期年利率為0%的貸款,而同期的這一比例為總收入的24%和27%。更廣泛地説,在截至2021年12月31日的三個月和六個月中,期限超過12個月的貸款佔GMV的21%,而截至2020年12月31日的三個月和六個月中,這一比例分別為31%和34%,這主要是由於我們的Split Pay產品的採用率越來越高。截至2021年12月31日的三個月和六個月中,AOV分別跌至365美元和379美元,而截至2020年12月31日的三個月和六個月分別為541美元和585美元,這主要是由於我們的Split Pay產品的採用率增加。
此外,在截至2021年12月31日的三個月和六個月中,我們的商業網絡收入分別減少了2,870萬美元和4,220萬美元,這與發放面值超過此類貸款公允價值的貸款時產生的折扣有關,這在截至2020年12月31日的三個月和六個月中並不重要。商户網絡收入的減少主要是由於我們的Split Pay產品和我們在美國以外的年利率為0%的貸款計劃。
虛擬卡網絡收入 與截至2020年12月31日的三個月和六個月相比,截至2021年12月31日的三個月和六個月分別增加了1,570萬美元,增長了145%,增長了2920萬美元,增長了174%。這一增長是由我們的發行人處理器在2021年12月31日的三個月和六個月內分別增長133%和160%的GMV推動的,這是由於我們的虛擬卡移動應用程序的活動增加,以及使用我們的虛擬卡平臺整合的現有和新商户的增長。
利息收入 與截至2020年12月31日的三個月和六個月相比,截至2021年12月31日的三個月和六個月分別增加了6,450萬美元,增長了87%,增長了1.276億美元,增長了100%。通常,利息收入與投資貸款平均餘額的變化相關,因為我們在貸款期限內使用實際利息法確認投資貸款的利息。與上一財年同期相比,截至2021年12月31日的三個月和六個月中,用於投資的貸款平均餘額增長了41%,達到23.352億美元,分別增長了54%,達到22.239億美元。
按年計算佔平均投資貸款的百分比計算,總利息收入從截至2020年12月31日的三個月的約18%增加到截至2021年12月31日的三個月的24%。這一變化是由我們的中期簡明合併資產負債表中年利率為0%的貸款佔投資貸款總額的百分比下降所致,從截至2020年12月31日的三個月和六個月的49%和45%下降到截至2021年12月31日的三個月和六個月中的41%和41%。這種轉變主要是由於貸款越來越集中於大型企業商業夥伴;這些貸款往往是計息的。
儘管我們確實通過攤銷貸款折扣來確認年利率為0%的貸款的利息收入,但與長期貸款相比,年利率為0%的短期貸款(Split Pay)的年化折扣佔年化貸款餘額的百分比更高,因此將更多的折扣作為未付本金餘額的百分比分攤到利息收入中。因此,年利率為0%的投資貸款組合的變化也促成了利息收入佔平均投資貸款的年化百分比的增加。與截至2020年12月31日的三個月和六個月相比,截至2021年12月31日的三個月和六個月中,投資貸款折扣的攤銷總額分別增加了3,250萬美元,增長了145%和5,620萬美元,增長了151%,佔截至2021年12月31日的三個月和六個月總利息收入的40%和37%,而截至2020年12月31日的三個月和六個月分別為30%和29%。這一增長包括在截至2021年12月31日的三個月和六個月中分別攤銷3,800萬美元和4,660萬美元的自發貸款所產生的折扣,截至2020年12月31日的三個月和六個月均為190萬美元。
出售貸款的收益 與截至2020年12月31日的三個月和六個月相比,截至2021年12月31日的三個月和六個月增加了4,310萬美元,增長了296%,增長了5,770萬美元,增長了186%。在截至2020年12月31日的三個月和六個月中,我們分別出售了未償餘額為8.349億美元和12.565億美元的貸款,在截至2021年12月31日的三個月和六個月中出售了25.119億美元和36.05億美元的貸款,我們保留了這筆貸款的還本付息權。這一增長主要是由於貸款銷售量增加、貸款銷售定價條件優惠以及優化了向定價條件較高的貸款購買者的貸款分配。
服務收入 在截至2021年12月31日的三個月和六個月中,增長了610萬美元,增長了119%和1150萬美元,佔125%,相比之下 三和六分別截至2020年12月31日的月份。這種增長主要是這是由於第三方貸款所有者擁有的貸款的平均未償本金餘額增加,以及與新的和現有的第三方貸款所有者的談判還本付息率的提高。在截至2020年12月31日的三個月中,與服務資產和負債公允價值變動相關的服務收入減少了20萬美元,而在截至2021年12月31日的三個月中,服務收入減少了160萬美元,這抵消了服務收入的增長。同樣,在截至2020年12月31日的六個月中,我們確認減少了100萬美元,而截至2021年12月31日的六個月中減少了270萬美元。
運營費用 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的三個月 | | 截至12月31日的六個月 |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| (以千計) |
貸款購買承諾損失 | $ | 65,265 | | | $ | 67,768 | | | $ | 116,943 | | | $ | 133,636 | |
信貸損失準備金 | 52,640 | | | 12,521 | | | 116,287 | | | 41,452 | |
資金成本 | 17,700 | | | 12,060 | | | 34,453 | | | 22,412 | |
處理和維修 | 41,849 | | | 16,802 | | | 67,050 | | | 30,300 | |
交易費用總額 | 177,454 | | | 109,151 | | | 334,733 | | | 227,800 | |
技術和數據分析 | 94,989 | | | 41,634 | | | 173,002 | | | 75,402 | |
銷售和營銷 | 143,476 | | | 39,112 | | | 207,436 | | | 61,694 | |
一般和行政 | 141,292 | | | 40,916 | | | 277,496 | | | 73,189 | |
運營費用總額 | $ | 557,211 | | | $ | 230,813 | | | $ | 992,667 | | | $ | 438,085 | |
貸款購買承諾損失
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 十二月三十一日 | | 改變 | | 截至12月31日的六個月 | | 改變 |
| 2021 | | 2020 | | $ | | % | | 2021 | | 2020 | | $ | | % |
| (以千計,百分比除外) |
貸款購買承諾損失 | $ | 65,265 | | | $ | 67,768 | | | $ | (2,503) | | | (4) | % | | $ | 116,943 | | | $ | 133,636 | | | $ | (16,693) | | | (12) | % |
佔總收入的百分比,淨額 | 18 | % | | 33 | % | | | | | | 19 | % | | 35 | % | | | | |
與截至2020年12月31日的三個月和六個月相比,截至2021年12月31日的三個月和六個月的貸款購買承諾損失分別減少了250萬美元,下降了4%,下降了1,670萬美元,下降了12%。這種下降是由於與上期相比,從我們的原始銀行合作伙伴處購買的年利率為0%的長期貸款的數量和集中度有所下降,這些貸款的購買量和集中度均高於公允市場價值。在截至2021年12月31日的三個月和六個月中,我們分別從原始銀行合作伙伴那裏購買了9.178億美元和16.422億美元的年利率應收貸款,與截至2020年12月31日的三個月和六個月相比,分別減少了940萬美元,下降了1%,下降了2,260萬美元,下降了1%。
信貸損失準備金 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 十二月三十一日 | | 改變 | | 截至12月31日的六個月 | | 改變 |
| 2021 | | 2020 | | $ | | % | | 2021 | | 2020 | | $ | | % |
| (以千計,百分比除外) | | | | | | | | |
信貸損失準備金 | $ | 52,640 | | $ | 12,521 | | | $ | 40,119 | | | 320 | % | | $ | 116,287 | | | $ | 41,452 | | | $ | 74,835 | | | 181 | % |
佔總收入的百分比,淨額 | 15 | % | | 6 | % | | | | | | 18 | % | | 11 | % | | | | |
津貼佔投資貸款的百分比 | 6.5 | % | | 6.6 | % | | | | | | 6.5 | % | | 6.6 | % | | | | |
信貸損失準備金通常是維持中期簡明合併資產負債表中信貸損失備抵所需的支出金額,該資產負債表代表管理層對未來虧損的估計。如果我們的貸款表現超過預期和/或我們降低了對未來時期信貸損失的預期,我們可能會釋放儲備金,從而減少信貸損失備抵額,從而在信貸損失準備金中產生收入。這筆準備金由未來損失估計數的變化和該期間產生的淨扣除額確定。無論我們是發放貸款還是從發起銀行合作伙伴處購買貸款,我們都會將每筆貸款的準備金費用記錄為投資貸款。
在 2020 年 3 月 COVID-19 疫情爆發時,我們使用宏觀經濟數據將更新的損失倍數考慮在內,以反映因預測的拖欠和違約而產生的緊張預期損失情景。該模型的這種強調導致信貸損失備抵佔投資貸款的百分比在截至2020年3月31日的峯值時提高到14.6%。在此之後的幾個月中,我們看到投資組合的還款記錄強於預期,信貸質量也有所提高,該百分比從2020年12月31日的6.6%略有下降至2021年12月31日的6.5%。
此外,在上一財年,在失去新興成長型公司地位之後,我們使用修改後的回顧方法通過了亞利桑那州立大學2016-13年度的 “金融工具——信貸損失(主題326)”。修正案用當前的預期信用損失模型(“CECL”)取代了計算信貸損失備抵額的已發生損失減值方法,該模型於2020年7月1日生效。作為修改後的追溯採用方法的一部分,我們記錄了一項調整,在截至2020年12月31日的三個月和六個月中,信貸損失準備金分別減少了1,130萬美元和1,630萬美元。
在截至2021年12月31日的六個月中,信貸損失備抵佔投資貸款的百分比從2021年6月30日的5.8%增加到6.5%。這一增長在一定程度上是由長期、較低信用風險的年利率為0%的貸款的分散以及預期虧損較高的新平臺和合作夥伴關係的快速增長所推動的。由於公佈了緊張的預期虧損情景以及CECL的採用,去年的信貸損失準備金異常低。與截至2020年12月31日的三個月和六個月相比,去年的影響加上本期信貸水平的正常化,信貸損失準備金增加了4,010萬美元,增長了320%,增加了7,480萬美元,增長了181%。
資金成本 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 十二月三十一日 | | 改變 | | 截至12月31日的六個月 | | 改變 |
| 2021 | | 2020 | | $ | | % | | 2021 | | 2020 | | $ | | % |
| (以千計,百分比除外) |
資金成本 | $ | 17,700 | | | $ | 12,060 | | | $ | 5,640 | | | 47 | % | | $ | 34,453 | | | $ | 22,412 | | | $ | 12,041 | | | 54 | % |
佔總收入的百分比,淨額 | 5 | % | | 6 | % | | | | | | 5 | % | | 6 | % | | | | |
與截至2020年12月31日的三個月和六個月相比,截至2021年12月31日的三個月和六個月的融資成本分別增加了560萬美元,增長了47%,增加了1,200萬美元,增長了54%。給定時期的融資成本與融資債務的平均餘額和證券化信託發行的票據的平均餘額之和相關。這一增長主要是由於證券化信託基金在本財年發行的票據增加,這些票據的利率為固定利率。在截至2021年12月31日的三個月和六個月中,證券化信託發行的票據平均餘額分別為15.995億美元和14.585億美元,而截至2020年12月31日的三個月和六個月中分別為6.587億美元和4.391億美元。截至2021年12月31日的三個月和六個月中,融資債務的平均餘額分別為5.654億美元和6.038億美元,而截至2020年12月31日的三個月和六個月中分別為7.519億美元和7.739億美元。與截至2020年12月31日的三個月和六個月相比,截至2021年12月31日的三個月和六個月的合併平均債務總額分別增加了7.543億美元,增長了53%和8.493億美元,增長70%,而平均參考利率在每個時期分別下降了38%和39%。
處理和服務 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 十二月三十一日 | | 改變 | | 截至12月31日的六個月 | | 改變 |
| 2021 | | 2020 | | $ | | % | | 2021 | | 2020 | | $ | | % |
| (以千計,百分比除外) |
處理和維修 | $ | 41,849 | | $ | 16,802 | | $ | 25,047 | | | 149 | % | | $ | 67,050 | | $ | 30,300 | | $ | 36,750 | | | 121 | % |
佔總收入的百分比,淨額 | 12 | % | | 8 | % | | | | | | 11 | % | | 8 | % | | | | |
與截至2020年12月31日的三個月和六個月相比,截至2021年12月31日的三個月和六個月的處理和服務費用分別增加了2,500萬美元,增長了149%,增長了3,680萬美元,增長了121%。這一增長主要是由於截至2021年12月31日的三個月和六個月的服務活動和付款量分別增加1,530萬美元,佔207%和2370萬美元,增長177%。此外,在截至2021年12月31日的三個月和六個月中,支付給我們的客户推薦合作伙伴的手續費分別增加了310萬美元,增長了34%,增加了170萬美元,增長了113%。在員工人數增長的推動下,截至2021年12月31日的三個月和六個月中,人事成本分別增加了220萬美元,增長了91%和460萬美元,增長了117%,而由於貸款量增加,第三方貸款服務和收款支出分別增長了80%和66%。
技術和數據分析
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 十二月三十一日 | | 改變 | | 截至12月31日的六個月 | 改變 |
| 2021 | | 2020 | | $ | | % | | 2021 | | 2020 | | $ | | % |
| (以千計,百分比除外) |
技術和數據分析 | $ | 94,989 | | $ | 41,634 | | $ | 53,355 | | | 128 | % | | $ | 173,002 | | $ | 75,402 | | $ | 97,600 | | | 129 | % |
佔總收入的百分比,淨額 | 26 | % | | 20 | % | | | | | | 27 | % | | 20 | % | | | | |
技術和數據分析費用 截至2021年12月31日的三個月和六個月中,與截至2020年12月31日的三個月和六個月相比,分別增長了5,340萬美元,增長了128%和9,760萬美元,增長了129%。這一增長主要是由於扣除內部開發軟件的資本化成本,與截至2020年12月31日的三個月和六個月相比,截至2021年12月31日的三個月和六個月中,工程、產品和數據科學人員成本分別增加了2,850萬美元,佔114%和5,790萬美元,增幅126%,以繼續支持我們的整個增長和技術平臺。這些人事成本的最大組成部分是股票薪酬,與截至2020年12月31日的三個月和六個月相比,股票薪酬分別佔1,890萬美元和3,670萬美元的增幅,這主要是由於限制性股票單位的歸屬。
此外,與截至2020年12月31日的三個月和六個月相比,截至2021年12月31日的三個月和六個月中,數據基礎設施和託管成本分別增長了1,430萬美元,增長了138%和2,230萬美元,增長了130%,增長了130%;三個月和六個月的承保數據提供商成本增加了550萬美元,增長了79%。截至2021年12月31日的月份,而截至2020年12月31日的三個月和六個月分別是由於以下原因容量需求的增加,但因合同重新談判而實現的費用改善部分抵消。
銷售和營銷
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 十二月三十一日 | | 改變 | | 截至12月31日的六個月 | | 改變 |
| 2021 | | 2020 | | $ | | % | | 2021 | | 2020 | | $ | | % |
| (以千計,百分比除外) | | | | | | | | |
銷售和營銷 | $ | 143,476 | | | $ | 39,112 | | | $ | 104,364 | | | 267 | % | | $ | 207,436 | | | $ | 61,694 | | | $ | 145,742 | | | 236 | % |
佔總收入的百分比,淨額 | 40 | % | | 19 | % | | | | | | 33 | % | | 16 | % | | | | |
銷售和營銷費用 截至2021年12月31日的三個月和六個月中,與截至2020年12月31日的三個月和六個月相比,分別增長了1.044億美元,增長了267%,增長了1.457億美元,增長了236%。這一增長主要是由於在截至2021年12月31日的三個月和六個月內向亞馬遜授予的認股權證相關的7,060萬美元支出。此外,與截至2020年12月31日的三個月和六個月相比,與銷售和營銷職能員工相關的股票薪酬分別增加了410萬美元,增長了697%,增長了830萬美元,增長了620%,這主要是由於限制性股票單位的歸屬。與截至2020年12月31日的三個月和六個月相比,貸款發放損失分別增加了860萬美元,增長了865%,增長了1,470萬美元,增長了1375%,這主要是由於自發貸款的增加。
此外,與截至2020年12月31日的三個月和六個月相比,在截至2021年12月31日的三個月和六個月中,品牌和消費者營銷支出分別增長了950萬美元,增長了78%和2,030萬美元,增長了155%,這與我們擴大了品牌激活、假日購物、生活方式和旅遊營銷活動有關,企業對企業增長了220萬美元,增長了120%,790萬美元,增長了357% 營銷支出分別與截至2020年12月31日的三個月和六個月相比較。
一般和行政
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 十二月三十一日 | | 改變 | | 截至12月31日的六個月 | | 改變 |
| 2021 | | 2020 | | $ | | % | | 2021 | | 2020 | | $ | | % |
| (以千計,百分比除外) |
一般和行政 | $ | 141,292 | | | $ | 40,916 | | | $ | 100,376 | | | 245 | % | | $ | 277,496 | | | $ | 73,189 | | | $ | 204,307 | | | 279 | % |
佔總收入的百分比,淨額 | 39 | % | | 20 | % | | | | | | 44 | % | | 19 | % | | | | |
一般和管理費用 截至2021年12月31日的三個月和六個月中,與截至2020年12月31日的三個月和六個月相比,分別增加了1.004億美元,增長了245%,增長了2.043億美元,增長了279%。這一增長主要是由於與截至2020年12月31日的三個月和六個月相比,截至2021年12月31日的三個月和六個月中,人事成本分別增加了7,840萬美元(342%)和1.602億美元,增長371%,這是由於我們繼續發展財務、法律、運營和行政組織導致員工人數增加。這些人事成本的最大組成部分是股票薪酬,與截至2020年12月31日的三個月和六個月相比,股票薪酬分別增加了5,890萬美元和1.234億美元。這主要是由於在截至2021年12月31日的三個月和六個月中分別確認了4,230萬美元和8,450萬美元的支出,其依據是我們在首次公開募股前向首席執行官發放的多年期基於業績的長期股票期權獎勵,以及在首次公開募股之前已滿足服務條件的限制性股票單位的歸屬,以及首次公開募股之日滿足的基於績效的條件。
此外,在截至2021年12月31日的三個月和六個月中,與截至2020年12月31日的三個月和六個月相比,專業費用分別增加了60萬美元,增長了7%,400萬美元,增長了31%,以支持我們的收購、國際擴張和監管合規計劃。
其他(支出)收入,淨額
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 十二月三十一日 | | 改變 | | 截至12月31日的六個月 | | 改變 |
| 2021 | | 2020 | | $ | | % | | 2021 | | 2020 | | $ | | % |
| (以千計,百分比除外) |
其他(支出)收入,淨額 | $ | 36,741 | | | $ | 240 | | | $ | 36,501 | | | 15,209 | % | | $ | (103,632) | | | $ | 29,685 | | | $ | (133,317) | | | (449) | % |
佔總收入的百分比,淨額 | 10 | % | | — | % | | | | | | (16) | % | | 8 | % | | | | |
在截至2021年12月31日的三個月和六個月中,其他(支出)淨收入主要分別包括3,400萬美元的收益和1.076億美元的虧損,這是根據我們收購PayBright的相關或有對價負債的公允價值變化而確認的,受普通股價值增長的推動。此外,由於與終止循環信貸額度相關的發行成本加快,我們確認了120萬美元的支出。
在截至2020年12月31日的三個月和六個月中,其他(支出)收入淨額主要包括將可轉換票據轉換為G-1系列優先股股票後確認的3,010萬美元收益。可轉換票據的轉換被視為債務清償,因為轉換後發行的G-1系列優先股的數量是可變的,該收益代表了清償時債務的賬面價值與分配收益之間的差額。
流動性和資本資源
資金的來源和用途
自成立以來,我們已經蒙受了損失,截至2021年12月31日和2021年6月30日,累計赤字分別為14億美元和9億美元。歷史上,我們通過出售股權證券、債務融資和可轉換債務的借款、第三方貸款銷售安排以及運營現金流來為我們的大部分運營和資本需求提供資金。2020年9月和10月,我們共發行了21,836,687股G系列優先股,總現金收益為4.351億美元。2021年1月15日,我們完成了A類普通股的首次公開募股,扣除支出前的現金收益為13億美元。2021年11月23日,我們發行了2026年票據,產生了17億美元的現金收益。
截至2021年12月31日,我們的主要流動性來源是可用於出售證券以及現金和現金等價物、循環債務融資機制的可用容量、循環證券化、遠期流貸款銷售安排以及來自我們運營的某些現金流。我們認為,我們現有的現金餘額、循環債務融資機制下的可用能力、循環證券化和資產負債表外貸款銷售安排以及運營現金,足以滿足我們現有的運營、營運資本和資本支出要求以及我們目前至少在未來12個月內的計劃增長。但是,我們無法保證我們的業務將從運營中產生足夠的現金流,也無法保證未來的借款金額將足以滿足我們的長期流動性需求。我們這樣做的能力取決於當前的經濟狀況和其他因素,其中許多因素是我們無法控制的。我們的資產負債表內外融資機制提供的資金受融資投資組合的各種限制限制。這些限額通常與貸款級別的屬性有關,例如貸款期限、信貸質量和利率,以及借款人和商户層面的屬性。
現金和現金等價物
截至2021年12月31日,我們有大約26億美元的現金為未來的運營提供資金,而截至2021年6月30日,這一數字約為15億美元。這一增長主要歸因於2021年11月23日發行的2026年票據的收益。我們持有的現金和現金等價物主要用於持續投資我們的業務,用於營運資本的目的,以及促進我們的部分貸款活動。我們的政策是將超過即時營運資金需求的現金投資於短期投資和存款賬户,以保持本金餘額並保持足夠的流動性。
限制性現金
限制性現金主要包括:(i)受辦公租賃備用信用證限制的存款;(ii)作為我們原始銀行合作伙伴抵押品的賬户中的資金;(iii)在與倉庫信貸機構和第三方貸款所有者簽訂的協議中受合同限制的賬户中持有的還本付款。只要這些資金受到適用安排的限制,我們就無法提取這些資金。我們的政策是將債務融資相關賬户中持有的限制性現金和作為租賃抵押品存入的現金投資於旨在保持本金餘額和提供流動性的投資。因此,此類現金主要投資於貨幣市場工具,這些工具提供每日購買和兑換,並提供符合我們的政策和市場條件的有競爭力的回報。
融資債務
下表彙總了我們截至2021年12月31日的融資債務額度:
| | | | | | | | | | | | | | |
到期會計年度 | | 借款能力 | | 未償還本金 |
| | (以千計) |
2022 | | $ | 412,596 | | | $ | 172,320 | |
2023 | | — | | | — | |
2024 | | 1,325,000 | | | 381,622 | |
2025 | | — | | | — | |
2026 | | — | | | — | |
此後 | | 650,000 | | | 102,694 | |
總計 | | $ | 2,387,596 | | | $ | 656,636 | |
倉庫信貸額度
通過信託,我們與某些貸款人簽訂了倉庫信貸額度,為購買和發放貸款提供資金。這些信託是合併的可變利息實體(“VIE”),每個信託都與一家商業銀行作為行政代理人,一家全國銀行協會作為抵押受託人和付款代理人簽訂了信貸協議和擔保協議。這些協議下的借款被稱為融資債務。這些信貸協議包含運營契約,包括對產生某些債務和留置權的限制、對某些公司間交易的限制以及對股息和股票回購金額的限制。我們的融資債務額度包括各種貸款特徵的集中限額,包括信貸質量、產品組合、地理位置和商户集中度。截至2021年12月31日,我們遵守了協議中的所有適用條款。請參閲註釋 10。中期合併財務報表附註中的債務包含在本表10-Q的其他地方,以獲取更多信息。
這些循環貸款將在2022年至2029年之間到期,在遵守契約的前提下,通常允許在最終到期日之前的12個月內進行借款。這些融資機制下的借款通常每週多次,通常與從我們的原始銀行合作伙伴那裏購買貸款同時進行。我們通過訪問多元化的資本池來管理流動性,避免集中在任何單一交易對手;我們分散了不同類型的投資者,包括投資銀行、資產管理公司和保險公司。
這些融資機制下的借款按倫敦銀行同業拆借利率的年度基準利率或另類商業票據利率(即(i)相當於某些貸款機構發行所有商業票據以為預付款或維持貸款而發行的所有商業票據的年利率的加權平均值,或(ii)適用信貸協議中規定的倫敦銀行同業拆借利率的每日加權平均值)計息,外加利差在1.65%之間到 4.00%。利息按月支付。此外,這些協議要求按月支付未提取部分的未使用承諾費,金額從每年0%到0.75%不等。
其他資助設施
在我們於2021年1月1日收購PayBright之前,PayBright簽訂了各種信貸額度,用於為在加拿大發放貸款提供資金。與我們的倉庫信貸額度類似,這些協議下的借款被稱為融資債務,借款收益只能用於促進貸款融資和發放。這些貸款由PayBright應收貸款作為抵押品質押到相應基金的擔保,將於2022年到期,並根據基準利率加上1.25%至4.45%的利差計算利息。
循環信貸額度
2021年1月19日,我們與一家商業銀行集團簽訂了循環信貸協議,提供1.85億美元的無抵押循環信貸額度。根據我們的選擇,該融資機制的利率等於(a)參考調整後的利率期內倫敦銀行同業拆借利率確定的歐元美元利率,外加每年0.25%的適用利率,或(b)基準利率參照(i)聯邦基金利率加每年0.50%,(ii)《華爾街日報》上次引用的美國最優惠利率中的最高利率,以及(iii)每種情況下,一個月的調整後倫敦銀行同業拆借利率加上每年1.00%,外加每年1.50%的適用利潤率。循環信貸協議的最終到期日為2024年1月19日。該融資機制包含某些契約和限制,包括某些財務維護契約,並要求在可用未提取餘額上每年支付0.35%的未使用承諾費。公司行使了終止自2021年12月15日起生效的循環信貸協議的權利。我們沒有從該貸款中提款,也沒有未清餘額需要償還。解僱後,我們加快了120萬美元的發行成本,這筆費用記入了其他支出。請參閲註釋 10。債務。
2022年2月4日,我們與一家商業銀行集團簽訂了循環信貸協議,提供1.65億美元的無抵押循環信貸額度,該額度將於2025年2月4日到期。根據我們的選擇,該融資機制的利率等於(a)參照該利率期前瞻性定期SOFR利率確定的SOFR利率,外加每年1.85%的適用利率,或者(b)基準利率參照(i)聯邦基金利率加每年0.50%,(ii)《華爾街日報》上次引用的美國最優惠利率和(iii)中最高利率確定的基準利率)每種情況下,一個月的前瞻性SOFR利率加上每年1.0%,外加每年0.85%的適用利潤率。該融資機制包含某些契約和限制,包括某些財務維護契約,並要求在可用未提取餘額上每月支付0.20%的未使用承諾費。該融資機制下沒有未償還的借款。請參閲註釋 19。後續事件。
證券化
在資產支持證券化方面,我們贊助並建立信託,最終購買由我們的平臺促進的貸款。根據向每種證券類別支付貸款的瀑布標準,通過我們的資產支持證券化發行的證券是優先或次要證券。根據瀑布標準,這些交易中發行的次級剩餘利息首先用於吸收信貸損失。這些資產被轉移到信託中,因此資產在法律上與Affirm的債權人隔離開來,無法履行我們的義務。這些資產只能用於清償標的信託的債務。每個證券化信託都發行了優先票據和剩餘證書,為購買我們平臺提供的貸款提供資金。2020-Z1、2020-Z2、2021-Z1 和 2021-Z2 證券化由收盤時出資的靜態貸款池擔保,而2020-A、2021-A和2021-B的證券化是循環的,我們可能會不時提供額外貸款,直到循環期結束。請參閲註釋 11。證券化和可變利息實體。
現金流
下表彙總了我們在所述期間的現金流量:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 六個月已結束 十二月三十一日 |
| | 2021 | | 2020 |
| | (以千計) |
用於經營活動的淨現金 | | $ | (75,104) | | | (49,959) | |
用於投資活動的淨現金 | | (819,573) | | | (906,710) | |
融資活動提供的淨現金(1) | | 2,010,213 | | | 1,265,331 | |
(1)金額包括髮行可贖回可轉換優先股和可轉換債務所提供的淨現金,如下所示:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 六個月已結束 十二月三十一日 |
| | 2021 | | 2020 |
| | (以千計) |
| | | | |
發行可贖回可轉換優先股的收益,扣除回購和發行成本 | | — | | | 434,542 | |
普通股發行的收益,扣除回購後的收益 | | 59,565 | | | 22,634 | |
發行可轉換債務的收益,淨額 | | 1,704,300 | | | — | |
股票相關融資活動提供的淨現金 | | $ | 1,763,865 | | | $ | 457,176 | |
債務相關融資活動提供的淨現金 | | 359,128 | | | 808,155 | |
為股票補償支付預扣税 | | (112,780) | | | — | |
融資活動提供的淨現金 | | $ | 2,010,213 | | | $ | 1,265,331 | |
運營活動
我們最大的運營現金來源是通過我們的平臺處理的交易向商業合作伙伴收取的費用以及消費者貸款的利息收入。我們經營活動現金的主要用途是一般和行政、技術和數據分析、資金成本、處理和服務以及銷售和營銷費用。
截至2021年12月31日的六個月中,用於經營活動的現金為7,510萬美元,較截至2020年12月31日的六個月中用於經營活動的現金5,000萬美元減少了2510萬美元。這反映了我們的淨虧損4.659億美元,經非現金支出調整後為3.622億美元,買入和出售待售貸款產生的淨現金流出620萬美元,部分被運營資產和負債變動提供的3530萬美元淨現金流入所抵消。
非現金費用主要包括:信貸損失準備金,增加了7,480萬美元,增長了181%,這是由於資產負債表上貸款的產品組合發生了變化,以及前一比較期的準備支出異常低發佈有壓力的預期損失情景並採用CECL;貸款銷售收益從截至2020年12月31日的六個月的3,100萬美元增加了5,770萬美元,這要歸因於貸款銷售經濟的改善以及自上一財年第二季度以來的貸款銷售增加;保費和折扣的攤銷增加了5,620萬美元,增長了179%,這是由於與以高於公允市場價值的價格從我們的原始銀行合作伙伴那裏購買的貸款相關的折扣的攤銷量增加。此外,我們產生了1.817億美元的股票薪酬,高於1,270萬美元的股票薪酬,這是由於在首次公開募股之前已滿足服務條件且在首次公開募股之日滿足了基於績效的條件的限制性股票單位的加速歸屬,以及由於普通股價值變動導致或有對價負債的公允價值下降而產生的3,400萬美元的收益。
截至2021年12月31日的六個月中,我們因運營資產和負債變動而產生的淨現金流入增至3530萬美元,而截至2020年12月31日的六個月的淨現金流入為840萬美元。這一變化主要是由截至2021年12月31日的六個月中預付工資税減少導致其他資產減少所致。
投資活動
截至2021年12月31日的六個月中,用於投資活動的現金為8.196億美元,較截至2020年12月31日的六個月的9.067億美元減少了8,710萬美元。其主要驅動因素是35.631億美元的貸款還款,與去年第二季度相比增加了18.623億美元,增長了109%,這是由於用於投資的平均貸款餘額增加以及投資組合的信貸質量普遍提高。此外,我們出售了7.803億美元的貸款,與去年第二季度相比增加了5.753億美元,增長了281%。這些現金流入被46.523億美元的貸款購買部分抵消,與去年第二季度相比增加了19.606億美元,增長了73%,部分原因是GMV的持續增長。此外,本期我們記錄了與購買可供出售證券相關的現金流出約5.117億美元。
融資活動
截至2021年12月31日的六個月中,融資活動提供的現金為20.102億美元,較截至2020年12月31日的六個月的12.653億美元增加了7.449億美元。其主要驅動力是截至2021年12月31日的六個月中發行的可轉換債券,扣除債務發行成本後,淨現金流入為17.043億美元。此外,在截至2021年12月31日的六個月中,我們新成立的證券化信託基金髮行票據,扣除期內本金還款後,淨現金流入3.972億美元。與截至2020年12月31日的六個月相比,這筆現金流入代表了新的融資活動,但由於債務本金償還額超過了這些循環信貸額度的提款收益,融資債務淨現金流出2990萬美元被部分抵消。在截至2020年12月31日的六個月中,融資債務的淨現金流出與可贖回可轉換優先股轉換產生的4.345億美元的淨現金流入形成鮮明對比。不同時期之間的轉變主要是由於我們的證券化信託中提供了新的資金來源。此外,在截至2021年12月31日的六個月中,我們記錄了約1.128億美元的與股票薪酬相關的預扣税款的支付,但由於限制性股票單位的歸屬是由2021年1月的首次公開募股觸發的,因此前期沒有發生過。
流動性和資本風險和要求
我們的財務業績、流動性、資金籌集和債務再融資計劃存在許多風險,其中一些風險可能無法在我們當前的流動性預測中量化。可能影響我們流動性和資本需求的主要因素是客户拖欠和違約、長期無法充分獲得資本市場融資、貸款購買量下降以及收入下降、財務業績波動、支持發展工作的支出時機和規模、銷售和營銷活動的擴大、新產品和增強型產品的推出以及我們的平臺在市場上的持續採用。我們打算通過追求多元化債務融資(包括新的證券化和循環債務融資)和擴大現有的擔保循環融資機制以在市場長期波動的情況下提供承諾的流動性來支持我們的流動性和資本狀況。
將來,我們可能會達成協議,收購或投資互補性業務、產品和技術。我們可能需要為這些努力尋求額外的股權或債務融資。如果我們需要額外的融資,我們可能無法以我們可接受的條件或根本無法籌集此類融資。此外,由於上述任何行動,我們可能會受到管理這些交易的協議中的限制和承諾的約束,這可能會對我們施加限制,並且我們可能需要抵押額外的抵押品作為擔保。如果我們無法籌集額外資本或產生必要的現金流來擴大業務和投資持續創新,我們可能無法成功競爭,這將損害我們的業務、運營和財務狀況。一個或多個的實際結果也可能是
我們的計劃可能與預期存在重大差異,或者我們的一項或多項重大判斷或估計可能被證明存在重大錯誤。
收入集中
在截至2021年12月31日的三個月和六個月中,總收入的約11%和10%分別是由一個商業合作伙伴Peloton推動的。在截至2020年12月31日的三個月和六個月中,總收入的約24%和27%分別是由一個商業合作伙伴Peloton推動的。我們相信我們與Peloton有着牢固的關係,並且在2020年9月,我們與Peloton簽訂了續訂的商業協議,最初的三年期將於2023年9月結束,該協議將自動連續續訂一年期限,直至終止。儘管我們相信,隨着我們繼續與各種商户整合,我們的增長將促進收入增長和商户多元化,但商户貸款量和收入集中的變化可能會導致我們的財務和運營業績在不同時期出現大幅波動。在任何給定時期,我們的收入佔GMV的百分比因產品而異。因此,隨着我們繼續擴大網絡以包括更多商家,收入佔GMV的百分比將有所不同。
合同義務
2021年11月23日,公司發行了本金總額為17億美元的2026年到期的0%可轉換優先票據(“2026年票據”)。2026年票據代表公司的優先無抵押債務。除非在特殊情況下,否則2026年票據不計息,2026年票據的本金不累積。2026年票據將於2026年11月15日到期。
資產負債表外安排
資產負債表外貸款涉及未合併的證券化交易和出售給第三方投資者的貸款,我們有某種形式的持續參與,包括作為服務商。對於以服務為唯一持續參與形式的資產負債表外貸款銷售,只有當我們因違反與貸款銷售或服務合同相關的陳述和擔保而被要求回購此類貸款時,我們才會蒙受損失。對於以Affirm為發起人和風險保留持有人的未合併證券化交易,Affirm可能損失高達5%的優先票據和剩餘憑證。截至2021年12月31日,第三方投資者或資產負債表外VIE持有的貸款的未償總餘額為37億美元。截至 2021 年 12 月 31 日,我們有兩個資產負債表外 VIE,即 2021-Z1 證券化和 2021-Z2 證券化。在不太可能的情況下,支持任何資產負債表外證券化的貸款的本金不足以支付優先票據持有人,包括任何留存利息,則公司向證券化儲備賬户繳納的任何款項都可能耗盡。參見注釋 11。證券化和可變利息實體 有關更多信息,請參閲我們的中期簡明合併財務報表的附註。
關鍵會計政策與估計
我們對財務狀況和經營業績的討論和分析以我們的合併財務報表為基礎,該財務報表是根據美國公認會計原則編制的。美國公認會計原則要求我們做出影響合併財務報表中報告的金額的某些估計和判斷。我們的估計基於歷史經驗以及我們認為在當時情況下合理的各種其他假設。由於其中某些會計政策需要大量判斷,因此我們的實際業績可能與我們的估計存在重大差異。如果我們的估計與實際業績之間存在差異,我們未來的合併財務報表列報方式、財務狀況、經營業績和現金流將受到影響。
我們會持續評估我們的重要估計,包括但不限於與商業網絡收入、貸款購買承諾損失、信貸損失備抵以及股票相關的估計
薪酬,包括向非僱員發放的認股權證和所得税。我們認為,這些估計對我們的合併財務報表的潛在影響最大。因此,我們認為這些是我們的關鍵會計政策和估計。
欲瞭解更多信息,請參閲我們的重要會計政策 注意事項 2.中期簡明合併財務報表附註中的重要會計政策摘要。
最近的會計公告
請參閲註釋 2。中期簡明合併財務報表附註中的重要會計政策摘要。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
我們在美國和加拿大均有業務,在正常業務過程中我們面臨市場風險。市場風險是指由於金融市場價格和利率的不利變化而可能影響我們的財務狀況的損失風險。我們的市場風險敞口主要是利率波動的結果。外幣匯率不會構成重大的市場風險敞口,因為我們的大部分收入都是以美元賺取的。
利率風險
截至2021年12月31日,我們的現金和現金等價物以及部分限制性現金主要存放在支票賬户、貨幣市場賬户和儲蓄賬户中。截至2021年12月31日,我們有17.046億美元的現金等價物投資於貨幣市場基金、存款證、公司債券和其他到期日少於三個月的商業票據。我們的現金和現金等價物用於營運資金的目的。由於其短期性質,我們的現金和現金等價物以及某些限制性現金的公允價值不會受到利率變動的重大影響。
截至2021年12月31日,我們可供以公允價值出售的證券包括期限超過三個月的4.754億美元有價債務證券。利率上升將對我們固定利率證券的公允市場價值產生不利影響,而如果降低利率,浮動利率證券產生的收入將低於預期。由於我們的投資政策是投資於保守、高流動性的投資,而且由於我們的業務戰略不依賴於從投資組合中獲得實質性回報,因此我們預計有價債務證券的市場風險敞口不會很大。
利率的持續波動和潛在的通貨膨脹可能持續的時間比先前的預期更長,可能會對客户的支出水平以及支付欠我們的未付金額的能力和意願產生不利影響。更高的利率可能會導致我們未來信貸產品的還款義務增加,或者抵押貸款、信用卡和其他貸款項下的貸款人的還款義務增加。因此,更高的利率可能導致拖欠款、扣款以及貸款和應收利息準備金的增加,這可能會對我們的經營業績產生不利影響。
我們依賴於具有不同利率敏感度的各種資金來源。我們的某些融資安排採用浮動利率。鑑於我們從原始銀行合作伙伴處購買的貸款收取的固定利率,浮動利率的上升將減少我們在這些融資安排中獲得的利潤率。利率的急劇提高可能會使這些形式的融資變得不可行。此外,我們的某些貸款銷售協議是使用與利率和貸款績效掛鈎的機制定期重新定價的。提高利率可能會降低我們的貸款銷售經濟性。我們還依賴證券化交易,票據通常帶有固定息票。利率的提高可能會導致使用再融資獲得更高的息票。我們維持利率對衝計劃,該計劃消除了部分(但不是全部)利率風險。考慮到該計劃,截至2021年12月31日,假設的100個基點的利率上調將對我們的年度財務業績產生不到10個基點的負面影響。
第 4 項。控制和程序
評估披露控制和程序
截至本10-Q表季度報告所涉期末,我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下,評估了經修訂的1934年《證券交易法》(“交易法”)第13a-15(e)條和第15d-15(e)條中規定的披露控制和程序的有效性。披露控制和程序旨在合理地保證公司在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息將在美國證券交易委員會規則和表格規定的時間內記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括但不限於控制措施和程序,旨在確保公司在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息得到積累並酌情傳達給公司管理層,包括其主要執行官和首席財務官或履行類似職能的人員,以便及時就所需的披露做出決定。管理層認識到,任何控制和程序,無論設計和運作多麼完善,都只能為實現其目標提供合理的保證,管理層在評估可能的控制和程序的成本效益關係時必須運用自己的判斷。
根據這項評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,我們的披露控制和程序自2021年12月31日起生效。
財務報告內部控制的變化
在截至2021年12月31日的季度中,我們的財務報告內部控制沒有發生任何對我們的財務報告內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響的變化。
內部控制有效性的固有侷限性
任何財務報告內部控制制度的有效性都受到固有的限制,包括在設計、實施、運作和評估控制和程序時行使判斷力,以及無法完全消除不當行為。因此,任何財務報告內部控制制度,無論設計和運作多麼良好,都只能為其目標的實現提供合理而非絕對的保證。此外,對未來時期任何有效性評估的預測都可能面臨這樣的風險:由於條件的變化,控制措施可能變得不充分,或者對政策或程序的遵守程度可能下降。我們打算在業務必要或適當時繼續監控和升級我們的內部控制,但無法向您保證,此類改進足以為我們提供對財務報告的有效內部控制。
第二部分-其他信息
第 1 項。法律訴訟
在正常業務過程中,我們可能會不時受到法律訴訟和索賠。我們目前不是任何法律訴訟的當事方,這些訴訟如果裁定對我們不利,將對我們的業務、經營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響。無法肯定地預測當前或未來任何訴訟的結果,而且無論結果如何,由於辯護和和解成本、管理資源的轉移和其他因素,訴訟都可能對我們產生不利影響。
第 1A 項。風險因素
我們在截至2021年6月30日的財年10-K表年度報告中在 “風險因素” 標題下描述的風險可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響,我們的A類普通股的交易價格可能會下跌。這些風險並不是我們面臨的唯一風險,我們的運營還可能受到我們目前未知或我們目前認為對我們的運營無關緊要的因素的影響。此外,您應仔細閲讀和考慮此類風險,以及我們截至2021年6月30日財年的10-K表年度報告、10-Q表季度報告(包括以下披露、標題為 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 的部分以及我們的中期簡明合併財務報表和相關附註)以及我們向美國證券交易委員會提交的其他文件中的所有其他信息。
除非可能反映在以下更新後的風險因素中,否則與之前在截至2021年6月30日財年的10-K表年度報告中在 “風險因素” 標題下披露的風險因素相比,沒有任何實質性變化。
與我們的業務和行業相關的風險
如果我們無法吸引更多的商業合作伙伴,無法留住現有的商業合作伙伴,發展和發展與新老商業合作伙伴的關係,那麼我們的業務、經營業績、財務狀況和未來前景將受到重大不利影響,我們的A類普通股的市場價格也將受到重大不利影響。
我們的持續成功取決於我們擴大商户基礎和增加平臺上商家收入的能力。我們的收入中有很大一部分來自從我們的商户合作伙伴那裏獲得的商户網絡費用。網絡費用通常按我們平臺上交易量的百分比收取。此外,隨着越來越多的商家融入我們的網絡,消費者有更多的理由在我們這裏購物。
如果我們無法吸引更多商家,也無法擴大現有商家的收入和交易量,我們將無法繼續吸引消費者或發展我們的業務。我們保持和發展與商户合作伙伴關係的能力取決於商家與我們合作的意願。除其他外,我們的平臺對商家的吸引力取決於:我們的消費者羣的規模;我們的品牌和聲譽;我們收取的商户費用;我們通過展示更高的結賬轉化率和更高的AOV來維持對商家的價值主張以獲取客户的能力;我們的技術和數據驅動平臺對商户的吸引力;競爭對手提供的服務和產品;以及我們根據和維持商户協議的能力。此外,擁有多元化的商業合作伙伴組合對於降低與消費者支出行為、經濟狀況變化以及可能影響特定類型商户或行業的其他因素相關的風險非常重要。例如,在 COVID-19 疫情爆發後,我們來自旅遊、酒店和娛樂行業商業合作伙伴的收入有所下降,但我們看到提供家庭健身器材、家庭辦公產品和家居用品的商業合作伙伴的收入顯著增加。隨着 COVID-19 疫苗接種機會的增加,我們已經開始看到這些趨勢逆轉,但很難預測各種變種的持續傳播和潛在的額外疫情浪潮將對我們的商業合作伙伴和我們的業務產生什麼影響。
我們的持續成功還取決於我們成功發展和發展與商户合作伙伴關係的能力,尤其是與亞馬遜等大型電子商務零售商的早期關係。這些早期關係的發展、整合和推出的速度通常是不可預測的,而且通常不在我們的控制範圍內。我們與商業合作伙伴的許多協議都是非排他性的,沒有任何交易量承諾。因此,這些商業合作伙伴可能會或將來可能與我們的競爭對手簽訂類似的協議,這可能會對我們推動我們尋求實現的交易量和收入增長水平或以其他方式滿足投資者和財務分析師對這些關係的高期望的能力產生不利影響。雖然我們與商户合作伙伴簽訂的一些協議,
包括亞馬遜,確實規定了獨家期限,這些期限可能有限,如果有的話,我們可能無法就延長這些獨家經營期限進行談判。此外,我們與商户合作伙伴的協議條款通常從大約 12 個月到 36 個月不等,我們的商家通常可以在提前 30 至 90 天書面通知的情況下無故終止這些協議。因此,我們可能被迫不時地與商業合作伙伴重新談判我們的協議,其條款對我們的優惠可能遠不如我們與這些商業夥伴的現有協議中包含的條款。
如果我們未能留住任何較大的商業合作伙伴或大量的小型商業合作伙伴,如果我們不收購新的商業合作伙伴,如果我們沒有成功地發展和發展與大型商業合作伙伴的關係,如果我們不繼續擴大平臺上商家的收入和數量,或者如果我們沒有吸引和留住多樣化的商業合作伙伴,我們的業務、經營業績、財務狀況和未來前景將是實質性的,受到不利影響。此外,如果投資者對我們商業合作伙伴的增長、發展和留住的預期,尤其是與我們與亞馬遜和Shopify Inc.的關係有關的預期,得不到實現,我們的A類普通股的市場價格可能會下跌。
與我們的A類普通股相關的風險
我們發行更多股票證券可能會削弱您的所有權,並對我們的A類普通股的市場價格產生不利影響。
我們修訂和重述的公司註冊證書授權我們發行額外的A類普通股和與A類普通股相關的權利,以供對價,並根據董事會自行決定製定的條款和條件,無論是與收購或其他有關的。我們不時發行的任何A類普通股或可轉換為A類普通股的證券,包括與融資、收購、投資有關或根據任何股權激勵計劃或我們未來可能採用的其他方式發行的證券,都將削弱您的所有權百分比。
將來,我們可能會嘗試通過發行額外的A類普通股或可轉換為A類普通股的證券或發行債務或其他證券來獲得融資或進一步增加我們的資本資源。我們還可以發行與收購或其他戰略交易相關的A類普通股或可轉換為A類普通股或債務或其他證券的證券。此外,正如我們最初與Shopify建立合作伙伴關係以及與亞馬遜簽訂經修訂和重述的分期付款融資服務協議時所做的那樣,我們可能會額外發行A類普通股或可轉換為A類普通股的證券,以此作為啟動、發展、加強或維護關鍵商業關係的一種手段。額外發行我們的A類普通股或可轉換為A類普通股或債務或其他證券的證券可能會削弱我們現有股東的經濟和投票權,並可能降低我們的A類普通股的市場價格。清算後,債務證券和優先股(如果已發行)的持有人以及其他借款的貸款人將在普通股持有人之前獲得我們的可分配資產的分配。可轉換為股權證券的債務證券可能會受到轉換率的調整,根據這種調整,某些事件可能會增加轉換後可發行的股權證券的數量。優先股如果發行,在清算分配方面可能會有優先權,或者在股息支付方面有優先權,這可能會限制我們向普通股持有人支付股息的能力。我們在未來任何發行中發行證券的決定將取決於市場狀況和我們無法控制的其他因素,這可能會對我們未來發行的數量、時間和性質產生不利影響。因此,我們的A類普通股的持有人承擔的風險是,我們未來的發行可能會降低我們的A類普通股的市場價格並稀釋他們在我們的持股。
與我們的債務有關的風險
償還債務需要大量現金,而且我們可能沒有足夠的業務現金流來償還鉅額債務。
我們定期支付債務(包括2026年票據)的本金、支付利息或為債務再融資的能力取決於我們的未來表現,而未來表現受經濟、金融、競爭和其他我們無法控制的因素的影響。將來,我們的業務可能無法繼續從運營中產生足以償還債務和進行必要的資本支出的現金流。如果我們無法產生這樣的現金流,我們可能需要採取一種或多種替代方案,例如出售資產、重組債務或以可能繁瑣或高度稀釋的條件獲得額外的股權資本。我們為債務再融資的能力將取決於資本市場和我們當時的財務狀況。我們可能無法從事任何此類活動或以理想的條件參與這些活動,這可能會導致我們的債務違約。
我們可能沒有能力籌集必要的資金來結算2026年票據的轉換,無法在到期時償還2026年票據或在發生根本變化時回購2026年票據,而且我們的未來債務可能限制我們在轉換或回購2026年票據時支付現金的能力。
持有人有權要求我們在發生根本性變化時回購其2026年票據,其基本變動回購價格等於待回購的2026年票據本金的100%,外加應計和未付的特別利息(如果有)。此外,在轉換2026年票據時,我們將要求我們對2026年票據每1,000美元的本金進行現金支付,其中至少是1,000美元中的較低者,再加上2026年票據契約中描述的每日轉換價值的總和。但是,當我們需要回購為此交出的票據或為正在轉換的2026年票據支付現金時,我們可能沒有足夠的可用現金或無法獲得融資。此外,我們回購2026年票據或在轉換2026年票據後支付現金的能力可能會受到法律、監管機構或管理我們未來債務的協議的限制。根據管理2026年票據的契約,我們未能在需要回購時回購2026年票據,也未支付未來轉換2026年票據時的任何應付現金,將構成違約。管理2026年票據的契約下的違約或根本性變化本身也可能導致管理我們未來債務的協議違約。如果在任何適用的通知或寬限期後加速償還相關債務,則我們可能沒有足夠的資金來償還債務和回購2026年票據或在轉換後進行現金支付。
2026年票據的有條件轉換功能如果觸發,可能會對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。
如果2026年票據的有條件轉換功能被觸發,持有人將有權在指定時間段內隨時選擇轉換其2026年票據。如果一個或多個持有人選擇轉換其2026年票據,我們將被要求通過支付現金結算此類票據的任何轉換本金,這可能會對我們的流動性產生不利影響。此外,即使持有人不選擇轉換其2026年票據,根據適用的會計規則,我們也可能被要求將2026年票據的全部或部分未償本金重新歸類為流動負債而不是長期負債,這將導致我們的淨營運資金大幅減少。
在資產負債表上反映2026年票據、2026年票據的應計利息支出以及在我們報告的攤薄後每股收益中反映A類普通股標的股份的會計方法可能會對我們報告的收益和財務狀況產生不利影響。
2020年8月,財務會計準則委員會發布了會計準則更新,我們稱之為ASU 2020-06,該更新簡化了適用於可轉換票據的某些會計準則。亞利桑那州立大學2020-06將在2021年12月15日之後開始的財政年度,包括這些財政年度內的過渡期,對美國證券交易委員會的報告實體生效。但是,在某些情況下允許提前收養
2020 年 12 月 15 日之後開始的財政年度,包括這些財政年度內的過渡期。我們提前採用了 ASU 2020-06,自 2021 年 7 月 1 日起生效 在經過修改的回顧基礎上。截至通過之日,新準則的採用並未對我們的財務報表產生任何影響。
根據亞利桑那州立大學2020-06年,2026年票據將在我們的資產負債表上反映為負債,初始賬面金額等於2026年票據的本金,扣除發行成本。出於會計目的,發行成本將被視為債務折扣,將在2026年票據期限內攤銷為其他(支出)收入。由於這種攤銷,我們預計為會計目的確認的2026年票據的利息支出將大於我們將為2026年票據支付的現金利息,這將導致報告的收入減少。
此外,根據亞利桑那州立大學2020-06年,2026年票據所依據的股票使用 “如果轉換” 的方法反映在攤薄後的每股收益中。根據這種方法,如果2026年票據的轉換價值超過其報告期內的本金,那麼我們將假設2026年票據的所有在報告期開始時進行了轉換,並且我們發行了A類普通股以結清超額部分,我們將計算攤薄後的每股收益。但是,如果以這種方式將票據反映在攤薄後的每股收益中是反稀釋的,或者如果票據的轉換值在報告期內不超過其本金,則2026年票據所依據的股票將不會反映在我們的攤薄後的每股收益中。如果採用折算法,則可能會減少我們報告的攤薄後每股收益。我們無法確定是否會對與2026年票據相關的現行會計準則進行其他修改,或者以其他方式對我們報告的財務業績產生重大影響。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
沒有。
第 3 項。優先證券違約
沒有。
第 4 項。礦山安全披露
不適用。
第 5 項。其他信息
沒有。
第 6 項。展品
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展品編號 | | 描述 | | 表單 | | 文件編號 | | 展覽 | | 申報日期 | | 隨函提交 |
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3.1 | | 經修訂和重述的公司註冊證書 | | 8-K | | 001-39888 | | 3.1 | | 2021 年 1 月 15 日 | | | |
3.2 | | 經修訂和重述的章程 | | 8-K | | 001-39888 | | 3.2 | | 2021 年 9 月 8 日 | | | |
4.1 | | 截至2021年11月10日,Affirm Holdings, Inc.和亞馬遜服務有限責任公司之間購買Affirm Holdings, Inc. A類普通股的認股權證* | | 8-K | | 001-39888 | | 4.1 | | 2021年11月10日 | | | |
4.2 | | 截至2021年11月10日,Affirm Holdings, Inc.和亞馬遜服務有限責任公司之間購買Affirm Holdings, Inc. A類普通股的認股權證* | | 8-K | | 001-39888 | | 4.2 | | 2021年11月10日 | | | |
4.3 | | 作為受託人的Affirm Holdings, Inc.與全國協會威爾明頓信託基金於2021年11月23日簽訂的契約 | | 8-K | | 001-39888 | | 4.1 | | 2021年11月23日 | | | |
4.4 | | 2026年到期的0%可轉換優先票據的表格(包含在附錄4.1中) | | 8-K | | 001-39888 | | 4.2 | | 2021年11月23日 | | | |
10.1 | | Affirm Holdings, Inc.、Amazon.com Services LLC和Amazon Payments, Inc. 之間經修訂和重述的截至2021年11月10日的分期付款融資服務協議* | | 8-K | | 001-39888 | | 10.1 | | 2021年11月10日 | | | |
10.2 | | Affirm Holdings, Inc. 與亞馬遜服務有限責任公司之間簽訂的截止日期為 2021 年 11 月 10 日的交易協議* | | 8-K | | 001-39888 | | 10.2 | | 2021年11月10日 | | | |
10.3 | | Affirm, Inc.、Affirm Holdings, Inc.、其中確定的某些貸款機構以及巴克萊銀行有限公司之間的循環信貸協議,日期截至2022年2月4日 | | 8-K | | 001-39888 | | 10.1 | | 2022年2月10日 | | | |
10.4 | | 根據Affirm Holdings, Inc.修訂和重述的2012年股票計劃制定的股票期權協議表格 | | | | | | | | | | | X |
10.5 | | 根據Affirm Holdings, Inc.修訂和重述的2012年股票計劃制定的RSU協議表格 | | | | | | | | | | | X |
31.1 | | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《交易法》第13a-14(a)條和第15d-14(a)條對首席執行官進行認證 | | | | | | | | | | | X |
31.2 | | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《交易法》第13a-14(a)條和第15d-14(a)條對首席財務官進行認證 | | | | | | | | | | | X |
32.1 | | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18條第1350條對首席執行官進行認證 | | | | | | | | | | | X |
32.2 | | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18條第1350條對首席財務官進行認證 | | | | | | | | | | | X |
101.INS | | XBRL 實例文檔 — 實例文檔未出現在交互式數據文件中,因為其 XBRL 標籤嵌入在 Inline XBRL 文檔中 | | | | | | | | | | | X |
101.SCH | | 內聯 XBRL 分類擴展架構文檔 | | | | | | | | | | | X |
101.CAL | | 內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔 | | | | | | | | | | | X |
101.DEF | | 內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔 | | | | | | | | | | | X |
101.LAB | | 內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔 | | | | | | | | | | | X |
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101.PRE | | 內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔 | | | | | | | | | | | X |
104 | | 封面交互式數據文件(格式為行內 XBRL,包含在附錄 101 中) | | | | | | | | | | | X |
簽名
根據經修訂的1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式要求經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告,
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| AFFIRM HOLDINGS |
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日期:2022年2月14日 | 來自: | /s/ Max Levchin |
| | 馬克斯·列夫欽 |
| | 首席執行官 |
| | (首席執行官) |
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| 來自: | /s/ 邁克爾·林福德 |
| | 邁克爾·林福德 |
| | 首席財務官 |
| | (首席財務官) |