美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

表格10-K

(標記一)

☒ 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告

截至本財政年度止十二月三十一日，2023

或

☐ 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告

由_至_的過渡期

佣金文件編號001-38263

牛郎星工程公司。

(註冊人的確切姓名載於其章程)

248-614-2400

(註冊人的電話號碼，包括區號)

根據該法第12(B)條登記的證券：

根據該法第12(G)條登記的證券：

無

(班級名稱)

如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示。是 ☒不是☐

如果註冊人不需要根據該法第13或15(D)條提交報告，請用複選標記表示。是☐ 不是 ☒

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ☒不是☐

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☒不是☐

請勾選註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12條b-2款中對“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“小型申報公司”和“新興成長型公司”的定義。

如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☒

如果證券是根據該法第12(B)條登記的，應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。☐

用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。☐

通過勾選標記確認註冊人是否為空殼公司（如法案規則12 b-2所定義）。 是的 ☐不是☒

註冊人的非關聯公司持有的有表決權和無表決權普通股的總市值，根據註冊人A類普通股在2023年6月30日（註冊人最近完成的第二財政季度的最後一個營業日）在納斯達克股票市場上報告的收盤價計算，為$4.1億每個執行官、董事和其他可能被視為註冊人關聯公司的人持有的註冊人A類普通股和B類普通股的股份不包括在計算中。這種附屬地位的確定不一定是其他目的的決定性確定。

2024年2月14日， 55,785,000註冊人發行的A類普通股和26,704,000註冊人已發行的B類普通股的股份。

引用成立為法團的文件：

牛郎星工程公司。

截至2023年12月31日的財政年度Form 10-K年報

表中的目錄

有關前瞻性陳述的警示説明

這份10-K表格年度報告包含根據1995年《私人證券訴訟改革法》(修訂後的1933年《證券法》第27A節)和《1934年證券交易法》(修訂後的《證券交易法》第21E節)的安全港條款作出的前瞻性陳述。前瞻性表述包括有關我們的信念、計劃、目標、目標、預期、預期、假設、估計、意圖和未來表現的表述，涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素，這些風險、不確定性和其他因素可能超出我們的控制範圍，並可能導致我們的實際結果、業績或成就與此類前瞻性表述明示或暗示的未來結果、業績或成就大不相同。除歷史事實以外的所有陳述均為前瞻性陳述。您可以通過使用“可能”、“可以”、“預期”、“假設”、“應該”、“表明”、“將會”、“相信”、“考慮”、“預期”、“尋求”、“估計”、“繼續”、“計劃”、“指向”、“項目”、“預測”、“可能”、“打算”等詞語來識別這些前瞻性陳述。“目標”、“潛在的”和其他類似的詞語和表達的未來。

有許多重要因素可能導致實際結果與我們所作的任何前瞻性聲明中所表達的結果大相徑庭。這些因素包括但不限於：

以上並不代表本文中包含的前瞻性陳述可能涵蓋的事項的詳盡清單，也沒有列出我們面臨的可能導致我們的實際結果與前瞻性陳述中預期的結果不同的風險因素。請參閲本年度報告表格10-K第I部分第1A項下的“風險因素”，以瞭解可能對本公司業務及財務表現造成不利影響的額外風險。

所有前瞻性陳述都明確地受到本警示通知的限制。告誡您不要過度依賴任何前瞻性陳述，這些陳述僅説明截至本報告的日期或通過引用納入本報告的文件的日期。我們沒有義務更新、修改或更正任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件或其他原因，我們沒有義務，也明確表示不承擔任何義務。我們真誠地表達了我們的期望、信念和預測，我們相信它們有合理的基礎。然而，我們不能向您保證我們的期望、信念或計劃將會實現、實現或實現。

部分 I

項目1.總線性情

一般信息

Altair Engineering Inc.(“Altair”、“Company”、“We”、“Us”或“Our”)是計算科學和人工智能領域的全球領導者，使廣泛行業領域的組織能夠在日益互聯的世界中推動更明智的決策。我們在模擬和設計、高性能計算(HPC)、數據分析和人工智能(AI)領域提供軟件和雲解決方案。我們的產品和服務利用計算智能來推動創新，以實現更加互聯、安全和可持續的未來。

在整個文檔中，我們將人工智能稱為一個術語，涵蓋數據分析、數據科學、數據準備和機器學習(ML)等子學科。多年來，牛郎星一直在我們的產品中融入人工智能技術，我們相信，這個術語不斷髮展的廣泛使用適合我們的產品提供、客户應用和市場機會。

我們的模擬和人工智能驅動的創新方法由我們廣泛的高保真和高性能物理解算器產品組合、我們市場領先的優化和HPC技術以及我們用於開發AI和數字孿生解決方案的端到端平臺提供支持。我們的集成軟件套件可優化包括結構、運動、流體、熱學、電磁學、系統建模和嵌入式系統在內的多個學科的設計性能，同時還提供人工智能解決方案以及逼真的可視化和渲染。我們的HPC解決方案最大限度地提高了複雜計算資源的高效利用率，並簡化了計算密集型應用任務的工作流管理，包括人工智能、建模和模擬以及可視化。我們的數據分析、人工智能和物聯網(IoT)產品包括數據準備、數據科學、MLOP、協調和可視化解決方案，為工程、科學和商業決策提供支持。

我們相信，我們成功的一個關鍵組成部分是我們的公司文化，這種文化基於我們的核心價值觀，即創新、展望未來、誠實和廣泛的溝通、尋求技術和商業第一，以及擁抱多樣性和承擔風險。這種文化很重要，因為它有助於吸引和留住頂尖人才，鼓勵創新和團隊合作，並加強我們對實現牛郎星公司目標的關注。

產品

對終端市場客户不斷提高的期望正在擴大高級模擬、數據分析和人工智能在許多行業垂直市場中的使用。牛郎星公司已有39年的歷史，致力於解決工程師和科學家面臨的一些最具挑戰性的問題。我們幫助公司使用數字雙胞胎、智能模型以及模擬、HPC和人工智能的融合來預測和優化系統結果。

Altair是設計和仿真軟件的領先供應商，使客户能夠提高產品性能、縮短開發時間並降低成本。我們相信，我們的工程應用軟件產品的深度和廣度與我們在利用HPC、雲基礎設施和人工智能技術方面的領域專業知識和專有技術相結合，在行業中是獨一無二的。

我們的高性能雲計算工作負載和工作流工具使客户能夠以在傳統計算環境中無法實現的方式探索、設計和分析數據。我們的客户包括大學、政府機構、製造商、製藥公司、BFSI公司、天氣預報機構和電子設計公司。

我們是數據準備、數據科學、MLOPS、數據管理和可視化人工智能技術的領先提供商。BFSI的客户以及包括製造、零售和生命科學在內的不同行業的財務和工程部門使用我們的軟件來捕獲不同的數據流，並應用分析來做出更明智的商業決策。

軟件產品

Altair的軟件產品代表了計算科學和人工智能的全面、開放的架構解決方案，以增強決策能力，以改進產品設計和開發、製造、能源管理和勘探、金融服務、醫療保健和零售運營。我們相信，由於其開放性和可用性，Altair的解決方案是令人信服的。

Altair的產品提供了一套全面的技術，以在日益互聯的世界中設計和優化高性能、高效、創新和可持續的產品和流程。我們的產品按以下類別分類：

Altair和Altair合作伙伴應用程序也可以通過我們的現代、安全的雲創新網關Altair One獲得，以下載軟件、執行交互應用程序或批處理計算密集型作業。Altair One還使用户能夠輕鬆地動態創建和訪問計算集羣，管理雲和本地存儲之間的文件和數據，以及開發Web應用程序。

物理模擬與概念設計

Altair的設計、建模和可視化工具允許在對象幾何體上以高保真度建模和渲染高級物理屬性。這些工具在開發過程的早期變得更加集成、用户友好、以設計為中心和相關。

我們的工業和概念設計工具生成早期概念，以滿足人體工程學、美學、性能、製造可行性和成本的要求。這些工具都是由模擬和機器學習算法驅動的。我們相信，這些產品正在成為一股市場力量，有可能在機械和電子領域超越傳統的計算機輔助設計（CAD）。

Altair仿真軟件組合的核心是數學軟件“求解器”，它使用先進的計算算法來預測物理性能。優化利用這些求解器來獲得最有效的解決方案，以滿足所需的複雜的多目標要求。

Altair的求解器是一套全面的快速、可擴展和可靠的物理算法，適用於線性和非線性力學、流體動力學、電磁學、運動、離散元件、系統和製造仿真中的複雜問題。 我們不斷投資，利用最新的數學技術和計算機硬件來提高求解器的速度和準確性。

解決設計師，設計工程師和製造工程師的大市場，他們不是仿真專家，對於增加仿真在設計過程中的使用非常重要。Altair有幾項專注於該市場的技術，包括用於機械設計的SimSolid和SimWire，以及用於電子系統和印刷電路板設計的Pollex。

我們相信SimSolid的突破性技術將改變遊戲規則，併為複雜設計提供極其簡單的建模、快速和準確的仿真結果。SimSolid特別適用於仿真驅動設計，並在許多客户環境中得到快速採用。我們正在對SimSolid進行大量投資，併發布了許多新功能和解決方案類型，包括非線性結構和熱分析。我們越來越多地將SimSolid用於解決印刷電路板和半導體電子系統市場中的複雜仿真。

Altair的優化技術與卓越的多物理場和多域仿真相結合，是我們產品的關鍵差異化優勢。我們相信，使用我們技術的客户可以通過在更短的時間內開發更好的產品來獲得可持續的競爭優勢。

模型越來越多地需要在一系列物理學中提供性能，包括機械繫統，通信和控制，印刷電路板以及各種保真度水平的組合。Altair的數學和系統設計工具可幫助工程師在整個設計過程中快速探索需求和性能。

我們相信Altair的解決方案是令人信服的，因為它們的開放性和可用性，以及它們在一個環境中開發基於信號的控制、混合物理模型和電子設備的能力，以及不同級別的保真度，以支持產品生命週期每個階段的決策。例如，我們的多學科模型可能包括機械、流體、電子和軟件等技術元素，並涵蓋從組件到支持物聯網的“系統中的系統”的產品範圍。通過採用不同程度的保真度，我們幫助建模過程中的計算要求或數據可用性，否則可能會被證明是障礙。

Altair的數學和系統解決方案的一個關鍵優勢是允許開發組織在這個多學科、多組件、多細節的空間中無縫移動，同時集成來自各種創作工具的模型。與廣泛的

基於開放系統方法的多物理場求解器，可以將一組強大的模型簡化技術用於支持物聯網的產品開發，然後可以將其帶入設備管理和應用程序開發。

我們相信，Altair的通信和控制仿真、數據分析和實時數據流的工具尤其重要，因為越來越多的產品連接在一起，並收集數據以在複雜的環境中運行。

高性能計算

Altair的高性能計算軟件應用程序旨在最大限度地有效利用客户複雜的計算資源，並簡化計算密集型任務的工作流管理。收集、存儲和處理的數據量正在顯著增長，我們的HPC技術已經發展到通過存儲感知調度支持大數據和輸入/輸出（IO）密集型環境。我們支持銀行、金融服務、保險、天氣預報、生物信息學、電子設計分析、產品開發和生命週期管理等領域的建模、仿真、人工智能和可視化等應用。

Altair的高性能工具可管理和優化作業運行的位置和時間，以及客户和研究機構訪問和管理存儲的方式。我們相信，HPC對於世界各地的組織來説越來越重要。預測建模和分析是計算密集型的，計算環境越來越依賴於內部部署和雲資源的混合。

我們強大且易於使用的解決方案通過利用複雜的調度算法，幫助IT管理員和業務決策者最大化吞吐量並最大限度地降低成本。Altair的HPC解決方案旨在根據成本或資源可用性(包括管理現場計算採購)，實現工作負載從本地數據中心無縫轉移到雲以及不同雲提供商之間。我們還為電子設計自動化、人工智能和其他領域的應用程序提供強大的協調功能，以管理具有複雜依賴性管理的超大規模工作流。

數據分析、人工智能、物聯網和智能產品開發

Altair的數據分析、人工智能和智能產品開發產品包括無代碼和代碼友好的數據準備、數據科學、MLOPS和可視化解決方案，為工程、科學和商業決策提供支持。它被銀行、信用社、醫療保健和其他金融服務組織廣泛使用。它們還被用於包括製造業在內的許多行業的工程和財務部門。

Altair廣泛的數據分析解決方案獨一無二地支持過去40年來使用SAS語言創建的遺留代碼，同時還開發、集成和部署用Python或其他較新語言編寫的現代代碼，並利用最先進的開源技術，這對公司保持競爭力至關重要。

我們一直在積極地將機器學習技術整合到我們廣泛的產品組合中，以利用在大量公司和許多不同行業應用人工智能的巨大勢頭。

我們的數據準備工具允許用户導入、清理和組織結構化和非結構化數據，以用於報告和數據科學應用程序。Altair的數據科學解決方案允許用户開發具有市場領先的決策樹技術和評分算法的機器學習工作流，以及AutoML、自動特徵選擇和可解釋人工智能的創新方法。我們的可視化工具使用户能夠通過實時流數據和歷史數據快速獲得深入的見解。

Altair的工具還包括支持智能互聯產品開發的解決方案，包括設備啟用、數據捕獲和管理、邊緣協調、數字雙胞胎以及互聯設備的應用開發。我們的軟件用於設計物聯網解決方案，並監控和優化其性能。

展望未來，我們認為，開發生命週期將包括複雜流程、服務和實物資產和系統的數字副本，即所謂的“數字孿生兄弟”，它們利用模擬和人工智能的融合，對於創造更好的產品、有效地營銷它們和優化它們的性能至關重要。在我們看來，人工智能技術正在改變工程設計和流程開發，利用來自模擬的合成數據和來自現場操作的快速增長的傳感器數據數據庫。牛郎星的客户使用人工智能不僅是為了創造更好的產品，還為了降低廢品率，減少保修問題，並獲得其他商業利益。

牛郎星合作伙伴聯盟

牛郎星合作伙伴聯盟，或APA，提供使用客户現有的牛郎星單元的廣泛的補充性軟件產品。我們的基於單元的訂閲許可模式允許靈活共享訪問我們的應用程序和我們合作伙伴的應用程序，這些應用程序都可以按需下載。這一不斷增長的產品組合擴展了他們的模擬和設計能力，以幫助更快地創造更好的產品。

APA中的軟件產品包括從計算流體動力學和疲勞到製造過程模擬和成本估計的各種技術，並針對汽車、船舶、摩托車、航空航天、化學品和建築等垂直行業應用。牛郎星計劃繼續增加有價值的第三方軟件解決方案，通過全面的企業分析和數據分析工具來推動創新。

軟件服務

為了使客户獲得成功並加深我們與他們的關係，我們與客户接觸，提供與我們的軟件相關的服務，包括諮詢、培訓和實施服務，特別是在應用優化和數據科學時。

實施和定製軟件服務可幫助客户利用他們對Altair軟件的投資來簡化工作流程，並解決專業的行業垂直工程和業務問題。我們與客户密切合作，通過根據客户自己的環境和流程定製這些解決方案來提高組織效率和決策制定。

我們相信，我們廣泛的行業領域知識和軟件專業知識的獨特結合，使Altair能夠增強和取代客户的傳統應用程序，將我們的軟件應用程序與客户業務系統集成，開發無表設計或定製軟件解決方案，並改變他們的產品開發和業務流程。軟件服務收入包括在綜合業務報表的軟件維護和其他服務中。

與軟件相關的服務

Altair與我們的客户合作，在其整個產品開發生命週期中提供技術服務，包括設計、工程和開發，特別是在應用優化和數據分析時。我們的總部包括一個工業設計工作室、一個原型車間和測試設施。我們在汽車、航空航天、消費產品和其他市場的控制、電力電子、傳統和複合結構以及整體系統級開發方面擁有專業設計和工作經驗。我們的數據分析師團隊在從信用評分到實物資產預測分析的各種應用程序方面經驗豐富。與軟件相關的服務收入計入綜合經營報表中與軟件相關的服務。

客户工程服務

Altair提供客户工程服務，即CES，為我們的客户提供長期持續的專業知識。這樣做的好處是將我們嵌入到客户中，加深我們對他們流程的理解，並使我們能夠更快地感知整個市場的趨勢。我們在客户現場的存在幫助我們更好地定製我們的軟件產品的研發、研發和銷售計劃。

我們通過僱傭工程人才、IT專業人員和數據科學家來運營我們的CES業務，他們被安排在客户現場執行特定的客户指導任務。我們只在安置期間僱用他們並支付他們工資。

我們專注於招聘仿真專家、工業設計師、設計工程師、材料專家、開發工程師、製造工程師和信息技術專家。作為模擬和數據科學技術市場的領先者，Altair吸引了來自世界各地的高素質人才。CES專注於與客户對我們軟件的使用保持戰略一致的位置。我們擁有強大的招聘業務，擁有采購專家，他們根據我們內部和客户的需求識別、吸引、審查和聘用技術專業人員。我們維護着一個強大的候選人數據庫，其中包括高素質的工程師、設計師和數據科學家。

研究與開發

我們的研究和開發工作側重於增強我們軟件的功能、廣度和可擴展性，解決新的用例，並開發更多創新的模擬技術。及時開發新產品對保持我們的競爭地位至關重要，我們定期發佈新版本的軟件。

客户反饋與我們的路線圖相結合，使我們能夠提供長期價值並保持市場趨勢的領先地位。多年來，我們產品中增加的大多數產品增強和新功能都是在內部開發的，通過收購來利用戰略技術增強我們的能力。

我們的研發活動在組織內部培養了一種創新文化，幫助我們吸引和留住一支充滿幹勁的團隊。Altair的研發團隊由全球約1400人組成。我們在美洲、亞太地區、歐洲、中東和非洲的幾個地區設有具有特定技術專長的研發中心。

我們與軟件相關的研究和開發工作集中在三個領域：

用於構建和可視化仿真模型的圖形應用程序需要在數據結構、計算方法、圖形、幾何建模、網格生成和用户界面設計等領域進行持續的研究和開發。Altair的建模工具正變得更加以設計為中心，正在採用傳統CAD的一些功能，同時利用模擬和優化技術來推動設計決策，而不僅僅是模擬設計。具體的研發領域包括處理高度詳細和複雜的產品的大規模模型，開發從優化中獲得設計幾何圖形的新方法，以及統一多物理模擬的建模環境。將建模和可視化技術應用於雲部署也是一個積極開發的領域，支持虛擬和增強現實硬件也是如此。模擬驅動的設計需要工具來生成早期概念，以滿足人體工程學、美學、性能和製造可行性的要求。我們相信，這些工具正在作為傳統CAD工具的替代工具出現，並將使非模擬專家的設計師和工程師的模擬能力大眾化。

我們的工業和概念設計工具產生早期概念，以滿足人體工程學、美學、性能、製造可行性和成本的要求。這些工具都是由模擬和機器學習算法驅動的。

Altair為大規模、高度並行的作業環境開發一流的HPC工作負載管理技術，以及針對芯片設計工作負載的解決方案，這些工作負載需要在相對較短的持續時間內產生和管理大量作業。我們還開發了強大的協調功能，以管理電子設計自動化、人工智能和其他領域中的應用程序的複雜依賴項管理的超大規模工作流。

我們為CPU和GPU架構開發解決方案，並支持所有主要的計算機供應商。這需要與硬件供應商持續合作，這些供應商依賴我們的解決方案使他們的產品為客户高效運行。

我們最近的許多研發投資使客户能夠輕鬆地在內部部署和雲資源的混合計算環境中移動和管理工作流。

收集、存儲和處理的數據量正在顯著增長，我們的HPC技術已經發展到通過存儲感知調度來支持大數據和IO密集型環境。我們還開發和提供強大的協調功能，以管理電子設計自動化、人工智能和其他領域中的應用程序的複雜依賴性管理的超大規模工作流。

Altair的HPC開發團隊與模擬、數據分析、人工智能和物聯網開發團隊密切合作，以確保我們的整體技術組合有效互操作，並共享共同的基礎設施和用户體驗。

Altair的解決方案支持智能互聯產品開發，包括設備啟用、數據捕獲和管理、邊緣協調、數字雙胞胎以及互聯設備的應用開發。我們的軟件用於設計和優化物聯網設備和連接，以及對服務中的產品性能進行建模。我們正在投資為開發互聯產品的客户提供端到端解決方案。我們相信，我們的產品作為一個完整和集成的套件運行良好，並且是開放的，因此它們可以與其他物聯網或數據分析解決方案以分散的方式無縫協作。Altair的切換LED照明子公司是一個重要的學習和部署環境，因為我們在這些技術方面獲得了實際經驗，並與我們的客户分享了這些知識。

我們的數字孿生平臺通過基於數學的編程環境、多學科系統建模和控制系統開發支持物聯網產品開發，是一項正在進行的重要研究和開發工作。我們認為，人工智能技術正在改變工程設計和工藝開發，利用來自模擬的合成數據和來自現場操作的快速增長的傳感器數據數據庫。

我們在交互式編程環境中支持我們自己的基於矩陣的高級數值計算語言，以及更常用的通用編程語言，如Python和TCL，用於所有類型的數學運算。我們希望增加更多的語言和庫支持，拓寬數學庫，並將這些產品與Altair的其他軟件進行更深入的集成。

為了保持和擴大我們的技術領先地位和競爭地位，我們打算繼續在我們的研究和開發活動上投入大量精力。

銷售額

我們在產品生命週期管理、模擬、數據分析、人工智能和高性能計算市場為客户提供服務。我們的主要用户是受過高等教育的技術工程師和數據科學家。

我們通過牛郎星經驗豐富的直銷團隊與我們的企業客户打交道。我們正在增加對內部銷售和間接渠道的使用，以更有效地滿足消費產品、電子產品、能源和其他行業更廣泛的客户羣。我們在全球組織跨職能團隊，專注於我們最大的垂直市場，如汽車、航空航天、科技和BFSI，以及這些垂直市場中的最大客户。

我們2023年軟件收入的大約86%來自我們的全球直銷團隊。這些銷售團隊與關鍵決策者互動，通過利用Altair的技術專家團隊與我們產品的用户深入接觸，並與用户組經理和高管合作，以確保他們最大限度地利用我們的軟件解決方案。我們一直在積極擴大我們的直銷團隊，包括我們的內部銷售業務，以接觸到更多的客户和垂直市場。

我們的直銷團隊負責開發新客户，確保現有客户的高複發率，並通過持續的培訓、支持和諮詢活動，在客户環境中擴大Altair及其合作伙伴產品的使用。我們的每一位現場銷售專業人員都得到了對我們的產品和更廣泛的產品開發領域有深入瞭解的技術專家的支持。我們相信，這種方法使Altair有別於我們的競爭對手，因為我們專注於與用户社區建立牢固的工作關係，這導致了Altair和APA合作伙伴產品的更多使用。我們的直銷團隊按垂直市場和地理區域組織，包括美洲、歐洲、中東和非洲地區和亞太地區。

我們利用間接銷售渠道，特別是在亞太地區和東歐，並一直在投資，以擴大我們在所有市場的經銷商關係。我們2023年軟件收入的約14%來自我們不斷增長的間接渠道合作伙伴、經銷商和系統集成商網絡。

數據分析、人工智能、物聯網和智能產品開發

數據分析和人工智能市場按行業垂直市場細分，其中特定領域的專業知識對成功至關重要。牛郎星的主要數據分析和人工智能客户羣是BFSI組織以及包括製造業在內的大多數行業的財務部門。隨着我們向Altair傳統制造業客户進行交叉銷售，我們的目標是財務部門，利用我們金融市場銷售和技術團隊的專業知識，以及希望應用數據分析和人工智能來改進設計、製造、保修和服務運營的工程部門。我們正在利用我們現有的直接和間接銷售渠道來支持更大的市場機會。

高性能計算解決方案

Altair的HPC解決方案由我們的全球戰略銷售團隊銷售，並由Altair HPC銷售專家和應用工程師提供銷售支持。我們與大多數主要硬件公司都有原始設備製造商或OEM安排這些解決方案。我們相信這些安排可以減少競爭，增加我們的市場份額並提高銷售效率。

我們提供Altair PBS Professional作為開源和商業解決方案。商業網站通常許可商業版本以及支持。然而，許多大學，政府機構和小型商業網站更喜歡開源版本，因為他們的工作往往需要免費提供，以造福社會。大型政府和研究機構通常仍然購買支持，並經常支付特定的發展。

發牌

我們採用兩種許可方法來交付軟件解決方案：

Altair開創了Altair Units，這是一種基於專利單位的軟件和其他數字內容訂閲許可模式。這種基於單元的訂閲許可模式允許靈活、共享地訪問我們的產品以及150多個合作伙伴產品。我們的客户為其組織許可了一個單位池，使個人用户能夠訪問我們的軟件應用程序組合以及我們不斷增長的合作伙伴產品組合。我們相信，我們的基於單位的訂閲許可模式降低了採用門檻，創造了廣泛的參與度，鼓勵用户在我們的生態系統中工作，並增加收入。這反過來又有助於推動我們的經常性軟件許可率，在過去五年中平均約為91%。從歷史上看，大約60%的新軟件收入來自現有客户的擴張。

營銷

Altair的全球營銷團隊約有100人，專注於通過提高知名度、深化客户參與以及開發特定於技術領域和行業垂直市場的內容來創造新的商業機會。我們的企業營銷計劃包括社交媒體、付費媒體、出版物、博客、白皮書和案例研究。我們的區域營銷計劃通過教育、參加當地行業活動、Altair技術會議和網絡研討會來支持與我們的用户社區的工作關係。

我們在公司和地區層面為我們的經銷商和第三方技術合作夥伴生態系統提供營銷支持。

為了繼續推動增長和擴大我們的市場地位，我們打算繼續在我們的營銷活動中投入大量資源。

顧客

截至2023年12月31日，我們在全球擁有超過13,000名客户。我們的模擬和HPC客户主要是大型製造企業，中小型公司的業務也在不斷增長。我們的數據分析和人工智能客户包括銀行、信用社、BFSI和醫療保健組織，以及包括製造業在內的大多數行業的財務和工程部門。

汽車和航空航天是我們最大的行業，包括15家世界領先的汽車製造商和10家世界領先的航空航天製造商。其他重要行業包括科技、BFSI、重型機械、鐵路和船舶設計、能源、政府、生命和地球科學以及消費電子。沒有一個客户、我們的任何經銷商和OEM在我們2023年的軟件賬單中所佔比例超過2%。2023年，我們軟件賬單的36%、31%和33%分別來自美洲、歐洲、中東和非洲地區和亞太地區。我們的全球賬單分配基於各個地區的使用情況。比林斯由我們的總收入加上我們遞延收入的變化組成，不包括期內收購的遞延收入，在下文討論非公認會計準則財務指標載於本10-K年度報告第二部分第7項“管理層對財務狀況和經營成果的討論分析”。

關於我們按地理位置劃分的財務信息摘要，請參閲本年度報告表格10-K第IV部分第15項下的合併財務報表附註17，該附註通過引用併入。

競爭

模擬、高性能計算、數據分析和人工智能軟件市場高度分散。我們的主要競爭對手包括達索系統、西門子、Ansys、MSC Software(六角形公司)、SAS Institute和Alteryx等公司。許多都是大型上市公司，擁有可觀的財務資源。除了這些競爭對手，我們還與許多提供類似軟件應用程序的較小公司競爭。

我們相信，牛郎星軟件產品的廣度和深度都是獨一無二的，沒有一家競爭對手能解決我們的整個解決方案。單位模式通過不斷增長的第三方軟件APA市場進一步擴展了這一優勢。

我們的模擬解決方案包括建模、可視化和解算器，以其處理大型和複雜模型的能力而聞名市場。我們的軟件應用程序提供高性能和高可伸縮性，包括大規模並行化，這在高端仿真市場非常重要。Altair是將優化技術集成到我們所有產品(包括多學科應用)方面的領先企業。

我們相信我們的數據準備、數據科學和人工智能解決方案非常強大、易於使用、功能強大和被廣泛採用，並具有幾個獨特的功能，包括處理大型、複雜的數據集，以及我們智能導入非結構化數據的能力。

為了確保客户成功並加深我們與客户的關係，我們與客户接觸，提供諮詢、實施服務、培訓和支持，尤其是在應用優化時。我們相信，這些服務，再加上我們在行業過渡到雲計算時利用HPC的能力，將使我們為未來的成功做好準備。

我們在各種因素上競爭，包括我們技術解決方案的廣度、深度、性能和質量。我們相信，我們的基於專利單位的訂閲許可模式通過降低採用門檻、創造廣泛參與並鼓勵用户在我們的生態系統中工作，為我們提供了競爭優勢。

知識產權

我們相信我們的知識產權對我們的業務是有價值和重要的。我們通過建立和執行知識產權來積極保護我們在技術方面的投資。我們通過專利、版權、商標和商業祕密保護、保密程序和合同條款來保護我們的知識產權。與每一項此類知識產權相關的法律保護的性質和範圍，除其他外，取決於知識產權的類型和產生此類權利的特定法域。

截至2023年12月31日，我們在全球擁有290項已授權專利，並在全球範圍內擁有15項已公佈專利申請。這些專利和專利申請旨在保護與我們業務相關的專有發明。我們打算尋求額外的專利保護，我們認為這將是有益的和成本效益的程度。此外，我們是各種商標和域名的註冊持有人，包括“Altair”和類似的變體。

儘管如此，我們的知識產權在未來可能無法成功主張，或可能被無效、規避或質疑。此外，我們的產品分銷所在的各個國家的法律和法律的執行並沒有像美國法律那樣保護我們的知識產權。我們無法維護或執行我們的知識產權可能會損害我們的業務。

我們不時收到聲稱侵犯第三方知識產權（包括專利）的索賠。涉及我們或另一方的知識產權的爭議在過去和將來都可能導致（其中包括）昂貴的訴訟、時間、金錢和資源的轉移，以開發或獲得非侵權產品，或延遲產品分銷。對我們核心知識產權的任何重大損害都可能損害我們的業務或我們的競爭能力。

我們的產品根據已簽署的許可協議或包含使用、複製、披露和轉讓限制的“點擊進入”協議授權給用户。基於雲的產品和相關服務是根據在線或簽署的服務協議條款提供給用户的，其中包含對訪問和使用的適當限制。

我們無法全面衡量我們軟件產品的盜版程度。然而，我們認為，軟件盜版是一個持續存在的問題，對我們的收入和財務業績產生負面影響。我們相信，我們主要的基於訂閲的商業模式，結合從桌面到雲計算的變化，將改變軟件盜版的動機和手段。

此外，通過各種許可協議，我們獲得他人知識產權的某些權利。我們預計將維持現有的許可安排，並在需要時在合理的條款和條件下在未來獲得額外的許可安排，以支持我們產品和服務的持續開發和銷售。其中一些許可安排需要或可能需要支付特許權使用費和其他許可費。這些付款和費用的金額可能取決於各種因素，包括但不限於特許權使用費的結構、抵消考慮（如有）以及許可技術的使用程度。

員工

截至2023年12月31日，我們在全球擁有3，200多名內部員工和200多名現場客户工程服務員工。超過三分之二的員工在美國、印度、德國和英國。我們在美國的員工沒有勞工組織的代表，也不是任何集體談判安排的一方。在我們經營業務的部分歐洲國家，我們須遵守當地有關成立勞資委員會的勞動法規定。我們經常需要諮詢這些委員會，並徵求它們的同意或意見。我們從未經歷過停工，我們相信我們的員工關係是合作的。我們不斷招聘頂尖人才，並投資於我們的全球員工隊伍，以促進多元化、專業和個人成長以及創新。

多樣性

我們相信，賦予每個人真實的聲音可以鼓勵企業家的心態。我們一直致力於創造一種包容的文化，在這種文化中，多樣性和經驗是我們成功和長期增長的關鍵。我們承認並相信每個人都應該得到尊重和平等對待。我們相信，我們在所有重大方面都遵守所有適用的美國聯邦、州、地方和國際法律，這些法律規定了公司運營所在地的就業非歧視。我們的目標是確保所有申請人和員工都得到同等的高度尊重，無論其性別、種族、宗教、國籍、年齡、婚姻狀況、政治派別、性取向、性別認同、殘疾或受保護狀態如何。

我們很自豪地提供員工資源小組（ERG）和特殊興趣小組，以促進Altair和我們社區內的多樣性和包容性，包括：

人力資本

我們監測人力資本指標，如招聘、自然減員、學習和發展以及多樣性。我們強大的品牌、創新的產品組合、跨行業的專業知識和文化支持我們招聘和留住頂尖人才的能力。我們的管理人員，包括我們的首席執行官，通過播客、市政廳和其他通過加速採用虛擬交流平臺和麪對面交流而實現的外展方式，與我們的員工高度互動。

牛郎星的文化歷來支持靈活的工作安排。只要有可能，我們的員工都有機會和靈活性在管理層設定的限制範圍內安排自己的工作時間和在家工作時間，以實現我們的目標和目的。這一計劃以目標為導向，建立在員工和他們的經理之間的相互信任基礎上。我們相信信任我們的員工，為他們在工作安排上提供靈活性，使他們接受並保持工作和生活的平衡，同時繼續保持生產力。

為了吸引、留住和激勵最優秀的人才，我們提供具有競爭力的全面獎勵計劃，包括具有市場競爭力的薪酬、健康和健康計劃、帶薪假期、育兒假、學費援助、員工培訓和發展以及指導計劃。

我們尋求在我們的全球所有地點提供具有市場競爭力的健康和健康計劃。我們的目標是提供最佳的健康實踐，幫助指導健康決策，並鼓勵我們的員工實現健康、可持續的生活方式。為此，我們通過教育、預防性護理、全面福利計劃和支持來促進健康和健康。確保我們的健康與健康溝通和護理中的同情心、親和力和保密性是非常重要的。我們的福利計劃是根據當地市場趨勢和員工反饋的情報在當地設計和維護的。每年都會對這些計劃的有效性和競爭力進行衡量和監測。除了我們的健康和福利計劃，我們還提供虛擬健康和健康計劃，如冥想、精神健康提示和醫療專業人員的信息會議。

信息技術與網絡安全

我們的業務和支持職能利用為員工和客户提供關鍵服務的信息系統。在首席信息安全官的領導下，我們的專業團隊管理和支持我們的通信平臺、交易管理系統以及分析和報告能力。我們使用第三方雲服務和北美和歐洲的異地安全數據中心來實現我們的核心應用。

信息安全和隱私是重要的關切，不斷升級的網絡威脅環境和不斷變化的監管要求推動了對這一領域的持續投資。我們繼續在不斷變化的監管環境中評估和評估我們的系統。

我們已經建立了一個全面的安全控制系統，並尋求不斷改進，由一名敬業的工作人員進行管理。我們定期聘請第三方服務來執行安全滲透測試，並可能相應地更新我們的安全控制。我們還定期為員工提供安全風險意識、教育和培訓。儘管做出了這些努力，但計算機病毒、黑客、員工濫用或不當行為以及包括自然災害在內的其他內部或外部危險可能會使我們的數據系統面臨安全漏洞、網絡攻擊或其他中斷。

我們為我們的運營制定了事件響應和業務連續性計劃。我們的恢復計劃包括與異地安全數據中心和雲基礎設施的安排。我們相信，在我們的主系統不可用的情況下，我們將能夠利用這些計劃有效地恢復關鍵系統功能。

可持續性與環境

隨着世界對更安全、更高效和更創新的產品和流程的需求，我們的願景是幫助客户利用模擬、高性能計算和人工智能的融合來推動決策。通過幫助我們的客户，我們幫助減少了全球多個行業的商品和服務對環境的影響。牛郎星在2023年4月發佈了最新的可持續發展報告。

我們相信，我們的軟件技術和諮詢服務本質上是為人類設計一個更健康、更可持續的未來的核心。這些工作包括：

我們還致力於以負責任的方式開展業務，管理環境問題。我們通過以下努力履行這一承諾：

收購

自1996年以來，我們已經收購了51家公司或戰略技術，其中包括過去五年中的22家。這些收購帶來了戰略性的知識產權資產，以及在電子、材料科學、碰撞和安全、製造模擬、工業設計、照片逼真渲染和數據分析等領域擁有專業知識的優秀開發人員。這些收購的商用產品包括Altair PBS Works、RADIOSS、Evolve、AcuSolve、SimLab、Emed、MultiScale Designer、FEKO、通量、Thea Render、SmartWorks、ESAComp、SimSolid、Monch、Panopticon、EDEM、Pollex、泡沫塑料、網格引擎、Mistral、Breeze、S-Frame、Altair SLC(前身為WPS Analytics)、EEvision、StarVision、RapidMiner、Genesis和OmniV。

在2023年期間，我們獲得了以下信息：

欲瞭解有關我們收購的更多信息，請參閲本年度報告表格10-K第四部分第15項下的合併財務報表附註4。

季節變化

我們已經經歷並預計將繼續經歷客户購買我們的軟件和服務的時間的季節性變化。許多客户根據他們的財政年度預算做出購買決定，而財政年度預算通常與日曆年度重合。這些季節性趨勢對我們現金流的時間有重大影響，因為許可費在許可期開始時到期，這是基於客户可能不遵守的商定付款條款。因此，新的和續簽許可證集中在今年第一季度和第四季度，我們的運營現金流在下一財年的第一季度和第二季度達到最高水平。

積壓

我們通常為我們的解決方案簽訂基於單年期的軟件許可訂閲合同。我們向客户開具發票的時間是一個商定的期限，因此在我們的訂閲合同中有所不同。對於多年期協議，通常在簽訂合同時開具初始金額的發票，然後再開年度發票。在合同期限的任何時候，我們都可能會有合同上無法開具發票的金額。由於我們通常為我們的平臺簽訂一年訂閲合同，因此積壓的訂單並不多。

政府監管

我們的業務受到各種聯邦、州、地方和外國政府機構的監管，包括負責監督和執行就業和勞動法、工作場所安全和環境法、隱私和數據保護法、金融服務法、反賄賂法、進出口管制、聯邦證券法和税收法律法規的機構。在某些外國司法管轄區，這些監管要求可能比美國更為嚴格。這些法律和條例可能會隨着時間的推移而變化，因此我們必須繼續監測並投入資源，以確保繼續遵守。我們努力遵守所有適用的法律和法規，並預測未來的法規發展。有關更多信息，請參閲“風險因素--與法律或監管事項有關的風險”。

細分市場

我們確定了兩個可報告的細分市場：軟件和客户工程服務。關於我們的可報告分部的更多信息，請參閲本年度報告表格10-K第IV部分第15項下的合併財務報表附註17，該附註通過引用併入。

企業信息

我們於1985年在密歇根州註冊成立，2017年10月成為特拉華州的一家公司。我們的主要執行辦事處位於密歇根州特洛伊市大比弗路E號1820E，郵編：48083。

除文意另有所指外，本10-K表格年度報告中的術語“Altair”、“本公司”、“我們”、“本公司”及“本公司”均指Altair Engineering Inc.及其子公司。“OptiStruct”、“RADIOSS”、“AcuSolve”、“FEKO”、“Flux”、“WinProp”、“MultiScale Designer”、“HyperStudy”、“HyperMesh”、“HyperView”、“SimLab”、“HyperCrash”、“HyperGraph”、“Inspire”、“SolidThink Evolve”、“Thea Render”、“Altair PBS Works”、“Altair PBS Professional”、“Altair PBS Cloud”、“MotionView”、“MotionSolve”、“Altair PBS Access”、“SimSolid”、“Knowledge Studio”、“Monch”、“Panopticon”、“EDEM”、“Pollex”、“P-Frame”、“S-Frame”、“World Programming”、“RapidMiner”、“Genesis”、“OmniV”以及本公司以Form 10-K格式提交的其他註冊或普通法商品名稱、商標或服務標記是我們的財產。

可用信息

我們提交Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告、委託書和信息聲明，以及根據修訂的1934年《證券交易法》第13(A)、14和15(D)條提交或提交的報告的修正案。美國證券交易委員會還在http://www.sec.gov上保留了一個網站，其中包含有關牽牛星工程公司和其他以電子方式向美國證券交易委員會提交材料的公司的報告、委託書和信息聲明以及其他信息。牛郎星的10-K表、10-Q表和8-K表的報告副本可以通過我們的互聯網網站http://investor.altair.com財務選項卡下的電子方式免費獲取。

我們的網站是Www.altair.com。投資者和其他人應該注意到，我們通過新聞稿、美國證券交易委員會備案文件和公開電話會議向投資者公佈重大財務信息。我們網站上包含的信息不會以引用方式納入本10-K表格年度報告或我們提交給美國證券交易委員會的任何其他報告或文件中。

第1A項。國際扶輪SK因素

投資我們的A類普通股有很高的風險。您應仔細考慮以下所述的風險和不確定因素，以及本10-K表格年度報告中的所有其他信息，包括“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”以及合併財務報表和相關附註。如果實際發生以下任何風險，我們的業務、聲譽、財務狀況、運營結果、收入和未來前景都可能受到嚴重損害。除非另有説明，否則提到我們的業務在這些風險因素中受到嚴重損害，將包括對我們的業務、聲譽、財務狀況、經營結果、收入、流動性和未來前景的損害。

摘要

以下總結了可能對我們產生重大不利影響的主要風險和不確定性。您應該閲讀此摘要以及下面包含的每個風險因素的更詳細説明。

與我們的商業和行業相關的風險，包括與以下相關的風險：

與我們知識產權有關的風險，包括與以下方面相關的風險：

與法律或監管事項有關的風險，包括與以下相關的風險：

與我們的A類普通股所有權有關的風險，包括與以下相關的風險：

與我們的負債有關的風險，包括與以下相關的風險：

一般風險，包括與以下相關的風險：

與我們的商業和行業相關的風險

我們經歷了顯著的收入增長，我們可能無法保持這種增長速度，或者未來可能不會增長。

我們成立於1985年，並於1990年推出了我們的第一個商業軟件。我們的增長主要歸功於我們的模擬、高性能計算和數據分析技術的銷售增加，以增強決策、產品性能、壓縮開發時間和降低成本。軟件部門的收入歷來佔我們總收入的很大一部分。隨着時間的推移，我們的收入增長可能會下降，原因包括來自較小實體和成熟的大型組織的競爭日益激烈、提高定價的能力有限或我們決定不提高定價、整體市場的收縮、我們產品市場的演變方式，包括我們的數據分析產品，或者我們未能利用增長機會。其他因素包括管理我們的全球組織、在美國以外產生的受不利匯率波動影響的收入、不確定的國際地緣政治格局以及收購可能比我們的業務增長更慢的業務。因此，我們在未來可能不會達到類似的增長率，您不應依賴我們的歷史收入增長作為我們未來收入或收入增長的指標。

如果我們不能保持創新、團隊合作和溝通的公司文化，我們的業務可能會受到損害。

我們認為，我們成功的一個關鍵因素是我們的公司文化，這種文化基於我們的核心價值觀，即創新、展望未來、誠實和廣泛的溝通、尋求技術和業務第一，以及擁抱多樣性。我們投入了大量的時間和資源來打造一家體現這種文化的公司。隨着我們的不斷髮展，我們可能會發現很難保持我們企業文化的這些有價值的方面。任何未能保護我們的文化或將我們的文化融入我們收購的業務中，都可能對我們未來的成功產生負面影響，包括我們吸引和留住人才、鼓勵創新和團隊合作以及有效地專注於和追求我們的公司目標的能力。

如果我們現有的客户或用户不增加他們對我們軟件的使用，或者我們不增加新的客户，我們的業務增長可能會受到損害。

我們的軟件包括用於模擬、高性能計算、數據分析和人工智能的全面開放架構解決方案。

我們未來的成功在一定程度上取決於我們是否有能力增加：

我們未來的成功可能還取決於我們的單位許可模式的演變被我們現有和潛在客户接受的程度。

此外，通過我們的Altair合作伙伴聯盟(APA)，我們的客户可以訪問由獨立第三方提供的其他軟件，而無需簽訂額外的許可協議。

如果我們不能增加我們軟件和APA合作伙伴軟件的現有用户中的客户或用户數量和/或應用程序使用量，我們許可其他軟件的能力將受到不利影響，這將損害我們的運營業績和財務狀況。

我們獲得新客户的能力很難預測，因為我們的軟件銷售週期可能很長。

我們增加收入和保持或提高盈利能力的能力，在一定程度上取決於我們的軟件被世界各地的大中型組織廣泛接受。我們面臨着漫長、昂貴和不可預測的銷售週期。由於銷售週期的多變性和長度，我們預測銷售時間的能力有限。延遲或未能完成銷售可能會損害我們的業務和財務業績，並可能導致我們的財務業績在不同時期有很大差異。我們的銷售週期差異很大，反映了潛在客户的決策流程、採購要求、預算週期和正在購買的特定軟件或產品的差異，並受到我們很少或無法控制的重大風險的影響，包括：

如果發生上述任何一種情況，我們的平均銷售週期可能會增加，我們可能難以獲得新客户。

客户在產品設計和開發活動上的支出減少可能會對我們的收入產生負面影響。

我們的收入在很大程度上取決於我們客户的整體產品設計和開發活動，特別是來自全球大中型組織及其供應商的需求。我們軟件的許可是可自由支配的。我們的客户可能會減少他們的研發預算，這可能會導致他們減少、推遲或放棄對我們軟件的許可。如果現有和潛在客户認為我們的軟件許可與他們的需求無關，我們的收入可能會受到客户推遲或減少產品開發研發支出的負面影響。客户可以推遲或取消軟件許可，或尋求降低成本。無論出於何種原因，產品設計和開發軟件需求的惡化都會損害我們未來的業務、經營業績和財務狀況。

我們的業務在很大程度上依賴於軟件許可證的年度續訂。

我們通常每年向客户許可我們的軟件。為了維持或改善我們的經營業績，我們的客户每年更新和/或增加軟件許可數量是很重要的。客户續約率可能受多種因素影響，包括：

如果我們的客户未能續簽他們的執照或以對我們不太有利的條款續簽，我們的續約率可能會下降或波動，這可能會損害我們的業務。

我們相信，我們未來的成功將在一定程度上取決於除仿真工程專家以外的客户對我們軟件的需求增長，以及其他行業垂直市場的需求。

從歷史上看，我們的客户一直是模擬工程專家。為了實現由模擬驅動的概念工程，我們通過將我們的物理解算器包裝在強大的簡單界面中，使設計者更容易訪問它們。我們相信，我們未來的成功將在一定程度上取決於這些設計師對我們軟件的需求增長，這可能會受到以下方面的負面影響：

如果部分或全部這些軟件不能得到廣泛採用，我們的收入和利潤可能會受到不利影響。

我們在整合最近的收購或未來的收購時可能會遇到困難，這可能會對我們的業務增長能力產生不利影響。

我們相信，我們最近的收購會帶來一定的好處，包括擴大我們的軟件和產品組合，使我們能夠更好地滿足客户的需求。然而，為了實現這些預期收益中的一部分，收購的業務必須成功整合。這些收購的成功將在一定程度上取決於我們實現這些預期利益的能力。我們可能無法實現這些收購的預期收益，原因有很多，包括以下幾點：

我們面臨着激烈的競爭，這可能會對我們增加新客户、留住現有客户和發展業務的能力產生不利影響。

模擬、數據分析和高性能計算軟件市場高度分散。我們的主要競爭對手包括IBM、達索系統、西門子、Ansys、MSC Software(六角形公司)和Alteryx等公司。許多都是大型上市公司，擁有可觀的財務資源。除了這些競爭對手，我們還與許多提供類似軟件應用程序的較小公司競爭。

相當多的公司已經或正在開發目前或將來可能與我們的部分或全部軟件和服務競爭的軟件和服務。我們還可能面臨來自相鄰市場參與者的競爭，包括二維、三維、CAD和更廣泛的PLM競爭對手，以及其他可能通過利用相關技術以及與其他公司合作或收購進入我們市場的競爭對手。

我們行業的主要競爭因素包括：

我們許多現有和潛在的競爭對手與我們現有的和潛在的客户有着更長期和更廣泛的關係，這為他們在與這些客户競爭業務方面提供了優勢。他們可能會比我們投入更多的資源來開發和改進他們的產品。這些競爭對手可以將更廣泛的產品組合到競爭產品中，或者利用他們的商業關係，使用產品捆綁或封閉的技術平臺來阻止企業購買我們的應用程序。

與我們相比，許多現有的和潛在的競爭對手享有競爭優勢，例如：

我們市場中的這些競爭壓力或我們無法有效競爭可能會導致客户減少、降價、許可數量減少、銷售和營銷費用增加、收入和毛利潤減少以及市場份額的喪失。任何不解決這些因素的做法都可能損害我們的業務。

由於我們很大一部分收入來自汽車行業的客户，我們很容易受到影響該行業的因素的影響。

如果發生不利事件，包括行業放緩、經濟衰退、政治不穩定、成本高昂或約束性法規、技術迅速過時、過度通脹、利率上升、一個或多個汽車客户生產計劃的長期中斷、供應中斷或勞工騷亂，導致該行業銷售量大幅下降，或導致該行業客户的業務和運營全面下滑，都可能對我們的業務產生不利影響。

汽車業具有高度週期性，對總體經濟狀況、消費者偏好和利率上升的變化非常敏感。該行業的任何需求疲軟、製造商或供應商的破產或信貸市場緊縮都可能導致我們的汽車客户減少他們獲得許可的軟件或要求的服務的數量，或要求折扣或延長付款期限，任何這些都可能導致我們的收入和現金流時間的波動或減少。

我們的季度業績可能會有很大波動，可能不能完全反映我們業務的基本表現。

我們的季度運營業績和我們的關鍵指標，包括比林斯、調整後的EBITDA和自由現金流，在未來和季節性可能會有很大差異。許多客户根據他們的財政年度預算做出購買決定，而財政年度預算通常與日曆年度重合。這些季節性趨勢對我們的財務結果產生了重大影響，因為許可費在許可期開始時到期，這是基於客户可能不遵守的商定付款條款。因此，新許可證和續簽許可證集中在今年第一季度和第四季度，我們的運營現金流在下一財年第一季度末和第二季度初達到最高水平。對我們的經營業績進行逐期比較可能沒有意義。任何一個季度的業績都不應被視為未來業績的指標。我們的季度財務結果和關鍵指標可能會因各種因素而波動，這些因素包括：

從歷史上看，比林斯在任何日曆年的第一和第四季度都是最高的，未來幾個季度可能會有所不同。這種季節性或上述任何因素的發生可能會導致我們的經營結果發生變化，我們的財務報表可能不能完全反映我們業務的基本表現。

此外，我們可能會選擇長期發展我們的業務，而不是優化特定短期內的盈利能力或現金流。如果我們的季度運營業績低於投資者或證券分析師的預期，我們A類普通股的價格可能會下降，我們可能面臨訴訟，包括證券集體訴訟。

外幣匯率的波動可能會導致我們報告的收入和經營業績下降。

由於我們的國際活動，我們有以歐元、英鎊、印度盧比、日元和人民幣等外幣計價的收入、費用、現金、應收賬款和付款義務。外幣風險主要來自客户的非美元收入與非美元業務費用之間的淨差額。外幣對美元的價值可能會大幅波動，而且這種波動可能會很快發生。我們無法預測未來外匯波動的影響。

美元走強可能會導致我們的軟件對我們的一些客户來説變得相對更昂貴，從而導致美元銷售額下降，非美元計價的賬單和收入減少。美元貶值可能導致以美元報告的外幣費用增加。由於經濟波動或外幣匯率波動導致收入減少或運營費用增加，可能會對我們的財務狀況和運營業績產生不利影響。這種外幣匯率波動可能會使我們更難發現我們業務和經營業績的潛在趨勢。

我們目前沒有從事貨幣對衝活動，以限制匯率波動的風險。未來，我們可能會使用衍生工具，如外幣遠期合約和期權合約，以對衝某些外幣匯率波動的風險敞口。在對衝實施的有限時間內，此類對衝活動的使用可能無法抵消外匯匯率不利變動帶來的任何或超過部分不利財務影響，而這些對衝技術的成本可能會對我們的經營業績產生重大負面影響。如果我們不能利用對衝工具進行有效的對衝，那麼使用對衝工具可能會帶來額外的風險。如果我們不能成功地管理或對衝與匯率波動相關的風險，我們的財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。

如果我們不能吸引新的或留住現有的第三方獨立軟件供應商參與APA，我們可能無法擴大APA計劃。

我們的APA計劃允許我們的客户使用可能與我們的軟件無關的第三方軟件，而無需簽訂額外的許可協議。APA計劃通過收入分享增加了收入，並鼓勵用户留在Altair軟件生態系統中。如果第三方軟件提供商不願意以適當的條款加入APA，包括同意我們的收入份額分配，或者如果我們無法留住我們目前的APA參與者，我們可能無法擴大APA計劃。

我們軟件的許可在一定程度上取決於我們的分銷商和經銷商的表現。

在歷史上，我們主要通過我們的直銷團隊授權我們的軟件。我們改進了我們的設備許可模式，使其能夠通過分銷商和轉售商網絡獲得許可。如果這些總代理商和經銷商無法成功調整其銷售方法以支持我們的年度經常性許可模式，或者變得不穩定、財務資不抵債或其他方面表現不符合我們的預期，我們從總代理商和經銷商渠道獲得的收入增長可能會受到負面影響。

如果我們不能適應技術變化，我們的軟件可能會變得更不適銷、更不具競爭力或過時。

我們的成功在一定程度上取決於我們有能力：

我們可能無法及時開發或銷售新的或增強的軟件，這可能會導致我們的軟件變得不那麼適銷對路、競爭力降低或過時。

我們相信，如果我們專注於增長，我們作為一家公司的長期價值將會更大，這可能會在短期內對我們的盈利能力產生負面影響。

我們的業務戰略的一部分是專注於我們的長期增長。因此，我們的盈利能力在短期內可能會低於我們的戰略是最大化短期盈利能力。擴大我們的研發努力、銷售和營銷努力、基礎設施和其他此類投資可能最終不會增長我們的業務或帶來更高的長期盈利能力。如果我們最終無法在分析師和股東預期的水平上實現更大的盈利能力，我們的A類普通股價格可能會下降。

我們的研究和開發可能不會產生收入或產生預期的效益。

我們戰略的一個關鍵要素是專注於創新，並在研發方面投入大量資金，以創建新軟件並增強我們現有的軟件，以滿足更多應用並服務於新市場，無論是內部還是通過收購。研發項目可能在技術上具有挑戰性，而且成本高昂，而且我們產生費用的時間和我們能夠產生收入的時間之間可能會有延遲。在開發週期開始後，客户對我們可能開發的任何軟件的預期需求可能會減少，我們可能無法避免與開發任何此類軟件相關的成本。如果我們在研發上花費了大量資源，而我們的努力沒有及時推出或改進在我們當前或未來市場上具有競爭力的軟件，這可能會損害我們的業務。我們的發展可能會受到政府法規的限制，這些法規影響到我們可以僱傭誰，以及我們可以服務於哪些市場。

如果我們失去了高級管理人員，我們可能無法實現我們的業務目標。

我們目前依賴於首席執行官詹姆斯·斯卡帕和其他高級管理人員的持續服務和表現。這個管理團隊中的許多成員已經為公司服務了15年以上，斯卡帕先生從我們1985年成立以來就一直在服務。失去斯卡帕先生或其他高級管理人員的服務可能會推遲或阻礙我們實現業務目標。

收購可能會稀釋我們的股東，擾亂我們的核心業務，轉移我們的資源，或者需要大量的管理層關注。

我們的大部分軟件都是在內部開發的，通過收購來增強我們的能力。我們可能無法有效地識別、評估、整合或使用從先前或未來收購中獲得的技術或人員，或準確預測收購的財務影響，包括會計費用。

收購完成後，我們就收購價格分配目的對該等收購的估值可能會與最初預期相比發生變化，並導致意外的註銷或費用、我們的商譽減值，或與特定收購相關的資產和負債的公允價值發生重大變化。

我們可以支付現金、產生債務或發行股權證券來為收購提供資金。支付現金將減少可用現金。債務的產生可能會增加我們的固定義務，並可能使我們受到限制性契約或義務的約束。股權證券的發行可能會稀釋我們的股東。我們還可能因收購公司而招致意想不到的債務。未來的收購活動可能會擾亂我們的核心業務，轉移我們的資源，或者需要大量的管理層關注。

國際行動使我們暴露於國際活動中固有的風險。

在國際市場上運營需要大量的資源和管理層的關注，並使我們面臨與美國不同的監管、經濟和政治風險。我們在國際上開展業務時面臨着可能對我們的業務產生不利影響的風險，包括：

我們無法成功管理任何這些風險，或無法遵守這些法律法規，可能會減少我們的銷售額，影響我們的創新和發展，並損害我們的業務。

如果我們在CES業務中找不到合適的工程師來開設職位，或者因為其他原因無法發展我們的CES業務，我們的收入可能會受到不利影響。

我們的客户工程服務業務是通過聘請工程師和數據科學家在客户現場安排特定的客户指導任務來運營的，並且只在安置期間向他們支付報酬。這項業務的成功取決於我們招聘和留住高技能的CES員工的能力，以滿足我們客户的需求並保持持續不斷

與這些客户的關係。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度中，我們的CES業務約佔我們總收入的5%。我們的一些客户通過託管服務提供商(MSP)來滿足他們的工程人員需求。我們直接或通過MSP安排的工程師中，有相當大一部分是在美國的客户，並且是美國以外的國家的公民。如果這些工程師無法合法進入或留在美國，我們可能無法將工程師與與空缺客户職位匹配的適當技能組合相匹配。如果我們因競爭因素、出口管制或移民法而無法吸引高技能、合格的CES員工，或者無法匹配CES員工來開設客户職位，我們的收入可能會受到不利影響。

我們對政府機構及其供應商的銷售可能需要遵守報告和合規要求。

我們的客户包括各國政府機構，包括但不限於美國，以及他們的產品和服務供應商。這些客户可以通過各國政府的強制採購規定來採購我們的軟件和服務。由於政府報告和合規要求，我們可能會產生意想不到的成本或所需的供應鏈變化和限制。政府機構及其供應商可能擁有法定、合同或其他法律權利，可以因方便或違約而終止合同，任何此類終止都可能對我們未來的經營業績產生不利影響。

我們的收入組合可能會隨着時間的推移而變化，這可能會損害我們的毛利率和運營業績。

由於許多因素，我們的收入組合可能會隨着時間的推移而變化，包括基於期限的許可和永久許可的組合。由於適用於我們基於期限的許可證、永久許可證和專業服務的不同收入確認政策，每個季度訂閲和永久許可證的組合發生變化，或者來自我們的專業工程服務的收入增加或減少(毛利率低於我們的軟件服務)，即使我們的賬單保持一致，確認的收入也可能產生重大變化。我們的毛利率和經營業績可能受到收入組合和成本變化以及其他因素的影響，包括進入新市場或低利潤率市場的增長；進入定價和成本結構不同的市場；定價折扣；以及價格競爭加劇。這些因素中的任何一個或這些因素中的某些因素的累積影響可能會導致我們的毛利率和經營業績出現重大波動。這種變化性和不可預測性可能導致我們無法滿足內部預期或證券分析師或投資者對特定時期的預期。如果我們因為這些或任何其他原因而未能達到或超過這樣的預期，我們普通股的市場價格可能會下跌。

如果我們的商譽或無形資產受損，我們可能需要在收益中計入一筆重大費用，這可能會損害我們的業務。

根據公認會計原則(“公認會計原則”)，當事件或環境變化顯示賬面價值可能無法收回時，我們會審核無形資產的減值。商譽必須至少每年進行一次減值測試。截至2023年12月31日和2022年12月31日，我們分別擁有4.581億美元和4.49億美元的商譽，以及8360萬美元和1.076億美元的其他無形資產-淨額。市場狀況的不利變化，特別是如果這種變化會影響我們的一項關鍵假設或估計，可能會導致公允價值估計發生變化，從而導致減值費用。

除了我們的軟件，我們還採購、分發和銷售產品，這可能使我們面臨產品責任索賠、產品召回和保修索賠，這些索賠可能代價高昂並損害我們的業務。

我們採購、分銷和銷售產品，部分是通過我們的某些全資子公司。如果這些產品沒有達到預期的性能，導致受傷或死亡，或以其他方式不適合使用，我們可能會被要求承擔索賠責任，包括產品責任和其他索賠。產品責任索賠、任何產品召回或過度保修索賠，無論是由設計缺陷或供應鏈故障引起的，都可能對我們的銷售產生負面影響，或要求我們改變設計流程或產品採購，任何這些都可能損害我們的聲譽和業務。

在我們的產品中開發和使用人工智能和機器學習的問題，再加上不確定的監管環境，可能會導致聲譽損害、責任或其他對我們的業務和經營業績的不利影響。

我們將機器學習和人工智能技術整合到我們的產品和業務中，我們正在投資擴大我們的產品、服務和工具的人工智能能力，包括持續部署和改進現有的機器學習和人工智能技術。人工智能技術是複雜和快速發展的。我們面臨着來自其他公司的激烈競爭，以及與這些技術和“大數據”相關的不斷變化和不確定的監管格局。例如，我們的機器學習、大數據和人工智能相關倡議可能會產生與有害內容、準確性、偏見、歧視、毒性、知識產權侵權或挪用、誹謗、數據隱私和網絡安全等相關的風險。這一發展，

在新產品或現有產品中採用、引入和使用人工智能技術可能會導致新的或加強的政府或監管審查、訴訟、保密或安全風險、道德擔憂或其他可能對我們的業務、聲譽或財務業績產生不利影響的複雜情況。此外，還存在操作風險。例如，我們或我們的許可方使用的算法可能有缺陷，或者可能基於有偏見或不充分的數據集。同樣，我們的機器學習和人工智能技術或基礎設施中的任何延遲、中斷或故障都可能導致我們的產品延遲或錯誤。

圍繞新的和新興的人工智能技術的不確定性可能需要額外的投資，並增加我們在開發、測試、部署和維護機器學習模型、開發新的方法和流程以及制定適當的政策、程序、保護和保障措施方面的成本，這可能代價高昂，可能會影響我們的支出。我們的客户或其他人可能依賴或使用人工智能模型生成的內容(例如圖像、文本和語言翻譯)，從而損害他們的利益，這可能會使我們面臨品牌或聲譽損害、競爭損害和/或法律責任。人工智能技術的開發、營銷和使用帶來了新的倫理和社會問題，如果我們啟用或提供因其對客户、員工、內容所有者或整個社會的感知或實際影響而引起審查或爭議的解決方案，我們可能會經歷品牌或聲譽損害、競爭損害和/或法律責任。

與我們的知識產權有關的風險

我們軟件中的缺陷或錯誤可能導致收入損失或損害我們的聲譽。

我們的軟件很複雜，儘管進行了廣泛的測試和質量控制，但可能包含未發現或未察覺的錯誤、缺陷、錯誤或故障。我們會不時地發現軟件中的缺陷或錯誤，將來可能會發現更多的缺陷。在發佈之前，我們可能不會在新的或增強的軟件中發現缺陷或錯誤，並且我們或我們的客户可能在他們使用軟件後才會發現這些缺陷或錯誤。我們過去發佈過，將來可能需要發佈我們軟件的更正版本或更新，以補救錯誤、缺陷和錯誤或故障。任何實際或感知的錯誤、缺陷、錯誤或故障的發生都可能導致：

這些問題中的任何一個都可能損害我們的業務。

如果不能保護和執行我們的專有技術和知識產權，可能會嚴重損害我們的業務。

我們業務的成功在一定程度上取決於我們保護和執行我們的專有技術和知識產權的能力，包括我們的商業祕密、專利、商標、版權和其他知識產權。我們試圖根據商業祕密、專利、商標和版權法來保護我們的知識產權。儘管我們做出了努力，但如果我們無法執行我們的權利，或者如果我們沒有發現未經授權使用我們的知識產權，我們可能無法保護我們的專有技術和知識產權。此外，由於常見的外部企圖使用網絡釣魚等手段攻擊我們的信息技術系統和數據，可能會增加網絡攻擊或其他隱私或數據安全事件的風險。未經授權的第三方可能會複製我們的技術，並使用我們認為是專有的信息來創造與我們競爭的產品和服務。我們許可協議中的條款防止未經授權使用、複製、轉讓和披露我們的技術，但根據某些司法管轄區和國家/地區的法律，此類條款可能難以執行或無法執行。一些國家的法律不像美國法律那樣保護專有權。我們的國際活動使我們面臨未經授權複製和使用我們的技術和專有信息的風險。

我們主要依靠我們的非專利專有技術和商業祕密。儘管我們努力保護我們的專有技術和商業祕密，但未經授權的各方可能會試圖挪用、反向工程或以其他方式獲取和使用它們。這個

我們與員工、顧問、合作伙伴、供應商和客户簽訂的合同條款可能不足以防止未經授權使用或披露我們的專有技術或商業祕密，並且可能不能在未經授權使用或披露我們的專有技術或商業祕密的情況下提供足夠的補救措施。

對未經授權使用我們的技術、軟件和知識產權的行為進行監管是困難、昂貴和耗時的，特別是在法律對知識產權的保護可能不如美國的國家，以及知識產權執法機制可能薄弱的國家。我們可能無法檢測或確定任何未經授權使用或侵犯我們的軟件、技術或知識產權的程度。

我們可能需要不時提起訴訟或其他行政訴訟，以保護我們的知識產權，或針對第三方關於我們侵犯或挪用其知識產權的指控進行抗辯，包括與可能面臨此類索賠的客户的賠償請求有關的指控。我們的某些客户已經與我們接洽，並可能在未來接洽，要求他們就第三方知識產權索賠向我們提供賠償。客户的訴訟和/或任何賠償要求可能會導致鉅額成本和資源轉移，並可能對我們的業務和收入產生負面影響。如果我們不能保護和執行我們的知識產權，我們的業務可能會受到損害。

知識產權糾紛可能會導致鉅額成本並損害我們的業務。

在我們競爭的市場中，可能會發生知識產權糾紛。我們的許多競爭對手都是擁有大量知識產權組合的大公司，他們可能會利用這些組合來指控我們或我們的客户侵犯、挪用或其他侵犯知識產權的行為。任何關於第三方侵犯、挪用或以其他方式侵犯知識產權的指控，即使是那些沒有法律依據的指控，都可能導致我們為索賠進行辯護的鉅額成本，可能會分散我們的管理層對我們業務的注意力，並可能在我們的客户或潛在客户中造成不確定性，所有這些都可能對我們的業務或收入產生不利影響。

我們的協議可能包括一些條款，要求我們賠償因我們侵犯第三方知識產權而遭受或發生的損失，包括我們的某些員工和客户。

糾紛或索賠的不利結果可能要求我們：

上述任何損害或其他損害都可能損害我們的業務、減少我們的收入、增加我們的費用或對我們的現金流產生負面影響。

安全漏洞、計算機惡意軟件、計算機黑客、網絡攻擊和其他安全事件可能會損害我們的業務、聲譽、品牌和經營業績。

安全事件在各行各業變得更加普遍，並且可能發生在我們的系統上。安全事件可能是由安全漏洞、計算機惡意軟件或惡意軟件、計算機黑客、對我們信息系統的網絡攻擊、未經授權訪問機密信息、拒絕服務攻擊、我們自己的系統或我們使用的供應商的安全系統控制故障、電子郵件釣魚、軟件漏洞、社會工程、破壞和路過下載引起或導致的，但不限於此。此類安全事件，無論是有意還是無意，都可能是黑客、犯罪分子、民族國家、供應商、員工或客户的行為造成的。

我們的公司是一家高度自動化的企業，依賴我們的網絡基礎設施和企業應用程序、基於雲的服務的第三方提供商、內部技術系統和網站來開展開發、營銷、運營、支持和銷售活動。在發生重大風暴、地震、火災、電信故障、網絡攻擊、政府幹預、恐怖襲擊或其他災難性事件時，這些系統或我們外部服務提供商的系統中斷或故障可能會導致系統中斷、聲譽損害、產品開發延遲和關鍵數據丟失，並可能對我們的業務運營能力造成實質性和不利影響。

由於服務攻擊、未經授權的訪問或其他與安全相關的事件，我們的系統可能會遇到中斷、數據丟失、停機和其他性能問題。黑客攻擊造成的任何安全漏洞或系統失控，包括試圖未經授權訪問信息或系統，或故意導致數據、軟件、硬件或其他計算機設備的故障或丟失、修改或損壞，以及無意中傳播計算機惡意軟件，都可能損害我們的業務。我們的系統或我們所依賴的第三方系統可能會發生網絡安全事件，這可能會在未來對Altair造成實質性破壞。

此外，我們的一些軟件可能會在我們的設施以及我們的設備、網絡、公司系統和雲中存儲和傳輸客户的機密業務信息。安全事件可能會使我們面臨訴訟、補救成本、安全措施成本增加、收入損失、我們的聲譽受損和潛在的責任。我們的客户數據、公司系統和安全措施可能會由於外部方的操作、員工錯誤、違規行為、第三方軟件、容量限制、這些或其他因素的組合而受到危害，因此，未經授權的一方可能會訪問我們的數據或我們客户的數據。外部各方可能試圖欺詐性地誘使我們的員工披露敏感信息，以獲取我們客户的數據或我們的信息。我們必須不斷檢查和修改我們的安全控制和業務政策，以應對新威脅、新設備和新技術的使用，而這些努力可能代價高昂或分散注意力。

由於用於獲取未經授權的訪問、禁用或降低服務或破壞系統的技術頻繁變化，或者可能被設計為在預定事件之前保持休眠，並且通常直到對目標發起攻擊時才被識別，因此我們可能無法預測這些技術或實施足夠的控制措施來防禦這些技術。雖然很難確定任何特定事件或漏洞可能直接造成的損害，但任何未能維護我們系統和基礎設施的機密性、可用性、完整性、性能和可靠性的行為都可能損害我們的聲譽以及我們留住現有客户和吸引新客户的能力。如果發生實際或感知的安全事件，可能會損害市場對我們安全控制有效性的看法，我們的品牌和聲譽可能會受到損害，我們可能會失去客户，我們可能會因為此類事件或與補救努力、調查成本、監管罰款和更改的安全控制、系統架構和系統保護措施有關的財務風險而蒙受損失。

如果我們的軟件不能與客户現有的軟件無縫工作，我們可能會失去客户。

我們的客户可能會使用我們的軟件，在許多情況下，該軟件被設計為與我們的一些競爭對手的軟件無縫對接，以及他們自己的軟件和他們從第三方授權的軟件。如果我們的軟件停止與客户現有的軟件應用程序無縫工作，我們可能會失去客户。

我們的許多客户使用我們的軟件和服務來設計和開發他們的產品，這些產品在構建和使用時可能會讓我們面臨索賠。

我們的許多客户使用我們的軟件和服務，以及來自其他第三方的軟件和服務以及他們自己的資源，以幫助設計和開發旨在用於商業環境的產品。如果我們的客户設計或開發的產品導致潛在的責任，包括產品責任，我們可能會被包括在由此產生的訴訟中。我們可能受到訴訟辯護費用的影響，或者可能受到可能的判決或和解費用的影響，而我們的保險可能無法完全覆蓋這些費用，這將導致我們的費用增加。

我們還在Altair品牌的計算機硬件上許可我們的某些軟件，這些硬件是我們從原始設備製造商(我們稱為OEM)那裏獲得的，這使我們面臨潛在的硬件責任，如產品責任。如果此責任大於我們的OEM的保修和責任保護，我們可能會產生額外的費用，這可能是很大的費用。

如果我們不能就軟件的使用和好處對用户進行教育和培訓，我們可能不會產生額外的收入。

我們的軟件很複雜，技術含量也很高。我們通過課堂和在線培訓等方式，不斷教育和培訓我們現有和潛在的用户，瞭解我們軟件的深度、廣度和優勢。如果這些用户沒有接受關於我們軟件的使用和好處的教育和培訓，或者教育和培訓無效，他們可能不會增加他們對我們軟件的使用。在產生額外收入之前，我們可能會產生與此活動直接相關的培訓成本。

我們目前將我們的某些軟件開源，並可能在未來開源其他軟件，這可能會對我們的收入和支出產生不利影響，而我們使用開源技術可能會限制我們將軟件商業化的能力。

我們在開源版本中提供我們的開放矩陣語言或OML源代碼和我們的Altair PBS工作負載管理軟件的一部分，以產生更多的使用並擴大軟件的用户社區開發和增強。我們在付費的基礎上提供相關軟件和服務。我們相信，開源軟件的使用增加會導致對這些相關付費產品的購買增加。我們未來可能會在開源的基礎上提供更多的軟件。不能保證相關付費產品的增量收入將超過開源軟件造成的收入損失和支出。

我們在我們的一些軟件中使用開源軟件，並預計未來將繼續使用開源軟件。儘管我們監控我們對開源軟件的使用，以避免使我們的軟件受到我們不想要的條件的影響，但我們可能會面臨其他人的指控，指控我們擁有開源許可證，或試圖強制執行開源許可證的條款，包括要求發佈開源軟件、衍生作品或使用此類軟件開發的我們的專有源代碼。這些指控還可能導致訴訟。許多開放源碼許可證的條款尚未得到美國法院的解釋。存在這樣一種風險，即這些許可證的解釋方式可能會對我們的軟件商業化能力施加意想不到的條件或限制。在這種情況下，我們可能被要求向第三方尋求許可，以繼續以商業形式提供我們的軟件，使我們的專有代碼以源代碼的形式普遍可用，重新設計我們的軟件，或者如果無法及時完成重新設計，則停止銷售我們的軟件，其中任何一項都可能對我們的業務和收入產生不利影響。

開放源碼軟件的使用使我們面臨許多其他風險和挑戰。任何人都可以進一步開發或修改開放源碼軟件。其他人可能會開發這樣的軟件來與我們競爭或不再對我們有用。競爭對手也可以使用開源軟件開發自己的解決方案，這可能會減少對我們軟件的需求。如果我們不能成功應對這些挑戰，我們的業務和經營業績可能會受到不利影響，我們的開發成本可能會增加。

與法律或監管事項有關的風險

我們在國際上運營，必須遵守各國的僱傭和相關法律，這反過來可能會導致意外的費用。

我們受到各種國內和外國就業法律的約束，包括與安全、歧視、舉報人、隱私和數據保護、僱用未經授權或無證員工、員工分類、工資、法定福利和遣散費有關的法律。這些法律可能會因司法裁決或其他原因而改變，也不能保證我們將來不會被發現違反任何此類法律。此類違規行為可能會導致聯邦、州或外國監管機構對我們處以鉅額罰款，或導致員工或前員工在司法或行政訴訟中向我們提出包括遣散費在內的損害賠償要求，其中任何一項都會減少我們的淨收益或增加我們的淨虧損。

政府貿易、移民或貨幣政策的變化可能會損害我們的業務。

我們在全球多個國家開展業務，這些國家都有與貿易、移民和貨幣相關的政策和法規，這些政策和法規可能會發生變化。各國政府可能會通過退出新貿易政策談判、重新談判現有貿易協定、徵收關税或設置其他貿易限制或壁壘來改變其貿易政策。任何此類更改都可能導致：

任何這些變化、移民政策的變化、政府對貨幣估值的幹預、地緣政治行動或其他國內或外國政府政策的變化，都可能對我們在特定國家銷售軟件和服務、僱用外國工人或開展業務的能力產生不利影響，這反過來可能會損害我們的收入和業務。我們的總部設在美國，可能會特別受到影響美國和世界各地美國人的變化的影響。

由於許可證要求，我們受到政府制裁和進出口管制，這可能會削弱我們在國際市場上的競爭能力，如果我們不遵守適用的法律，我們將承擔責任。

我們的軟件、服務和硬件受到制裁、出口管制和進口法律法規的約束。作為一家總部設在美國的公司，我們在世界上任何地方運營都要遵守美國的法規，包括國際武器貿易法規(ITAR)和出口管理法規(EAR)、美國海關法規和由美國財政部外國資產管制辦公室實施的各種經濟和貿易制裁法規，這進一步帶來了意外報告和合規成本的風險。遵守這些規定還可能阻止和限制我們從某些地理位置的潛在客户那裏為我們的某些技術獲得收入，或者阻止我們的僱傭或商業活動。

如果我們不遵守這些法律和法規，我們和我們的某些員工可能會受到重大的民事或刑事處罰，包括監禁、可能失去進出口特權、失去政府合同、可能對我們和負責任的員工或經理處以罰款。其中一些違規行為是嚴格責任犯罪，這意味着我們可以在不知道違規行為的情況下違反要求。為特定銷售獲取必要的授權(包括任何所需的許可證)可能非常耗時，不能得到保證，還可能導致銷售機會的延遲或喪失。這些法律和法規正在不斷變化，我們可能會受到我們開展業務的第三國類似要求的影響，以及相關的外國報復或地緣政治行動。此外，我們軟件的更改或適用制裁、出口或進口法規的更改可能會導致在國際市場上推出和銷售我們的軟件的延遲，阻止我們擁有國際業務的客户部署我們的軟件，或者在某些情況下，完全阻止向某些國家、政府或個人出口或進口我們的軟件。

我們將加密技術融入我們軟件的某些部分。各國對某些加密技術的進口進行監管，包括通過進口許可和許可要求，並制定了法律，可能會限制我們分發軟件的能力，或者可能限制我們的客户在這些國家實施我們的軟件的能力。加密軟件和基礎技術也可能受到出口管制限制。如果適用，政府對加密技術的監管和對加密產品進出口的監管，或我們的軟件未能獲得所需的進出口批准，可能會損害我們的國際銷售，並對我們的收入造成不利影響。遵守有關我們軟件出口的適用法規要求，包括我們軟件的新版本，可能會導致我們的軟件在國際市場上的推出延遲，使我們擁有國際業務的客户無法在其全球分佈的系統中部署我們的軟件，或者在某些情況下，完全阻止我們的軟件出口到某些國家/地區。

美國出口管制法律和經濟制裁計劃禁止向受美國經濟禁運和貿易制裁的國家、政府和個人運送某些軟件和服務，這些國家、政府和個人包括但不限於伊朗、古巴、朝鮮、敍利亞和烏克蘭的克里米亞、頓涅茨克和盧甘斯克地區。任何違反此類經濟禁運和貿易制裁規定的行為都可能產生負面後果，包括政府調查、民事和刑事處罰以及聲譽損害。除了禁運的絕對禁令外，還有其他國家計劃、部門制裁和出口要求限制了我們在俄羅斯、委內瑞拉、中國和香港等某些國家和地區開展業務的能力。禁令在不斷變化。

進出口法規、經濟制裁或相關法律的任何變化，現有法規的執行或範圍的變化，或此類法規所針對的國家、政府、個人或技術的變化，都可能導致我們軟件的使用減少，或導致我們向現有或潛在的國際業務客户出口或許可我們的軟件的能力下降。任何減少使用我們的軟件或限制我們出口或許可我們的軟件的能力都可能對我們的業務產生不利影響。

我們的業務受到廣泛的法律法規的約束，如果我們不遵守這些法律法規，可能會損害我們的業務。

我們的業務受到各種聯邦、州、地方和外國政府機構的監管，包括負責監測和執行就業和勞動法、工作場所安全和環境法、隱私和數據保護法、人工智能、金融服務法、反賄賂法、制裁、國家安全、進出口管制、反抵制、聯邦證券法和税收法律法規的機構。在某些外國司法管轄區，這些監管要求可能比美國更為嚴格。這些法律和條例可能會隨着時間的推移而變化，因此我們必須繼續監測並投入資源，以確保繼續遵守。不遵守適用的法規或要求可能會使我們面臨調查、制裁、強制性產品召回、執法行動、返還利潤、罰款、損害賠償、民事和刑事處罰或禁令，以及負責任的員工和經理的監禁。如果實施任何政府制裁，或者如果我們不能在任何可能的民事或刑事訴訟中獲勝，我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到實質性的不利影響。此外，對任何行動的迴應都可能導致管理層的注意力和資源的顯著轉移，以及專業費用的增加。執法行動和制裁可能會損害我們的業務、經營業績和財務狀況。

如果我們或我們的任何員工違反了《反海外腐敗法》、英國《反賄賂法》或類似的反賄賂法律，我們可能會受到不利影響。

《反海外腐敗法》、英國《反賄賂法》和類似的反賄賂法律一般禁止公司及其中間人直接或間接授權、提供或提供不正當的付款或利益，目的是獲得或保留對政府官員、政黨和私營部門接受者的業務。總部設在美國的公司被要求保存準確和公平地代表其交易的記錄，並擁有適當的內部會計控制系統。我們在世界各地開展業務，這些地區可能存在一定程度的政府官員腐敗，在某些情況下，遵守反賄賂法律可能會與當地的習俗和做法相沖突。我們不能保證我們的員工、經銷商或經銷商不會從事被禁止的行為。如果我們被發現違反了《反海外腐敗法》、英國《反賄賂法》或其他反賄賂法律，我們可能會受到刑事或民事處罰或其他制裁。

我們主要在美國擁有大量遞延税項資產，我們可能不會在未來的納税期間使用這些資產。

截至2023年12月31日和2022年12月31日，我們的遞延税項總資產分別為2.085億美元和1.798億美元，主要與資本化的研發費用、淨營業虧損結轉、税收抵免和基於股份的薪酬有關。當非合格股票期權或NSO被行使時，我們有權享受美國聯邦税收減免。在2023課税年度，我們錄得總免税額淨增加2,990萬元。根據1986年修訂的《國税法》或該法典的規定，如果我們經歷所有權變更(一般定義為某些股東在三年滾動期間的股權所有權按價值計算的累計變化超過50個百分點)，我們利用任何淨營業虧損或税收抵免的能力可能受到限制。我們還從收購Univa和RapidMiner中繼承了淨運營虧損，即NOL，這兩家公司在使用方面受到具體限制。由於許多因素，包括上述因素，我們可能或可能無法實現獲得的NOL的好處。我們也可能無法在到期之前實現我們的税收抵免結轉。

根據州法律，我們的NOL也可能受到損害。此外，根據2017年減税和就業法案或税法，在2017年12月31日之後的應税年度產生的税收損失每年可用於抵消不超過80%的應税收入。還有一種風險是，由於法規變化，如暫停使用NOL，或其他不可預見的原因，我們現有的NOL可能到期或無法用於抵消未來的所得税債務。

對於從2022年1月1日或之後開始的納税年度，税法取消了目前可以扣除某些符合條件的研發費用的選項，並要求納税人根據税法第174節的規定，在五年內為在美國境內進行的研究活動資本化和攤銷此類費用，在15年內為在美國境外進行的研究活動資本化和攤銷這些費用。儘管國會正在考慮立法廢除或推遲這一資本化和攤銷要求，但不確定這一條款是否會被廢除或以其他方式修改。如果這一要求不被廢除或取代，它將增加我們美國聯邦和州的現金税，並減少2024財年和未來幾年的現金流。

如果我們的全球税收方法受到挑戰，我們的税收支出可能會增加。

作為一家總部設在美國的全球性企業，我們需要在多個不同的國家納税，這讓我們面臨轉讓定價和其他調整。轉移定價是指為税收目的將收入和費用分配給特定國家的方法。税務當局可能會挑戰我們的轉讓定價方法，如果成功，可能會增加我們的

專業支出導致一次性或經常性税費、全球較高的有效税率、現金流減少，以及我們業務的整體盈利能力下降。

我們的税費可能會受到影響，這取決於預扣税和其他税的適用性，包括根據我們業務運營所在司法管轄區的税法對軟件許可證和相關公司間交易徵收的税。如果我們經營業務的適用税收管轄區的收入組合發生變化，我們未來的所得税可能會波動。我們受到美國和其他税務當局的審查和審計。任何審查或審計都可能增加我們的專業費用，如果做出相反的決定，可能會導致意外成本。

銷售和使用、增值税和類似的税法和税率因司法管轄區而異。這些司法管轄區中的任何一個都可以聲稱這種税是適用的，這可能會導致納税評估、罰款和利息。

我們可能會受到税務法律、法規及詮釋的不利變動或税務狀況的挑戰。

我們受美國聯邦、州和地方政府以及各種非美國司法管轄區的税收法律和法規的約束。現行税法的潛在變化，包括未來的監管指導，可能會影響我們的有效所得税税率和納税。不能保證美國和我們運營所在的其他司法管轄區的税收法律或法規的變化不會對我們的有效所得税税率、納税、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。同樣，影響我們的客户和交易對手或整體經濟的税收法律法規的變化也可能影響我們的財務狀況和運營結果。

此外，税務法律和法規很複雜，可能會受到不同的解釋，任何嚴重違反所有相關司法管轄區適用税收法律和法規的行為都可能導致重大處罰和責任。已制定的税務法律、規則或監管或司法解釋的任何變化；任何司法管轄區與税務審計有關的任何不利結果；或與所得税會計有關的任何聲明的任何變化，都可能對我們的有效所得税税率、納税、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。

我們的業務可能會收集個人信息，並受數據保護法的約束。

收集或處理個人信息的公司可能會受到美國、加利福尼亞州、內華達州、弗吉尼亞州、科羅拉多州、康涅狄格州和猶他州等多個州以及歐盟、英國、加拿大、巴西和中國等外國司法管轄區通過的數據保護法的監管。2018年歐洲經濟區成員國通過的《歐盟通用數據保護條例及實施法》(簡稱《GDPR》)和《2018年英國數據保護法》(簡稱《英國GDPR》)經常成為其他國家的典範。所有這些數據保護法都對個人信息的收集、使用、存儲、披露和安全進行了監管，例如姓名、電子郵件地址、互聯網協議地址和其他在線識別符、商業聯繫數據和客户檔案，這些信息可能被用來識別或定位個人，包括客户、員工、商業合同、網站訪問者和移動應用程序的用户。

這些數據保護法律和法規的法律、金融和商業影響是深遠的，可能需要我們修改我們的數據處理做法和政策，併產生大量成本和支出以努力遵守。我們可能被要求實施隱私和安全政策，允許個人訪問和更正由我們收集、存儲或維護的他們自己的個人信息，並要求我們轉移、刪除或返回他們的個人信息。為了某些目的收集、使用或披露他們的個人信息，我們可能還需要徵得個人的肯定同意。政府當局可以禁止在一國收集的任何個人信息轉移或披露到該國境外，或以遵守具體要求或書面協議為條件。我們也可能發現有必要或希望加入行業或其他自律機構或其他信息安全或數據保護相關組織，這些組織要求遵守其關於信息安全和數據保護的規則。我們可能同意受與我們收集、使用和披露個人、財務和其他數據有關的額外合同義務的約束。我們不遵守這些數據保護法可能會導致政府行動、罰款和非金錢處罰，或民事訴訟，以及聲譽損害，這可能會損害我們的業務。

擬議的或新的法律和法規可能會對我們的業務產生重大影響。

GDPR於2018年5月生效，適用於我們在歐洲經濟區(EEA)開展的所有業務。在英國退歐後，我們在英國的業務受英國GDPR監管。新的數據保護法剛剛在巴西和中國生效，印度的新法律已經在2023年通過，預計很快就會生效。在美國，加利福尼亞州、弗吉尼亞州、科羅拉多州、內華達州、康涅狄格州和猶他州都有針對各州的數據保護法生效，新的數據保護法將於2024年在德克薩斯州、佛羅裏達州、俄勒岡州和蒙大拿州生效。類似的法律將在未來兩年內在另外五個州生效，並在更多的州懸而未決。這些數據保護法律和法規規定了許多義務，在未來幾年，我們將需要繼續投入財政資源和管理時間來合規和培訓。例如，數據保護法可能要求受監管實體擴大關於個人數據如何使用的披露、獲得數據主體同意的機制、對數據主體對其個人數據的控制(包括使其能夠行使擦除權和數據可攜帶性)、對保留個人數據的限制以及強制性的數據泄露通知。對數據傳輸和個人數據安全也有限制，往往會被處以鉅額罰款和與違規相關的處罰。例如，GDPR規定，歐盟的監管當局可以對某些違反GDPR的行為處以行政罰款(最高可達20,000,000歐元，或企業全球年收入總額的4%，以較高者為準)。因受監管實體未能遵守GDPR而遭受損害的個人有權直接向該實體尋求賠償。遵守數據保護法、通過新法律和修訂法律的快速步伐以及必要的監測和培訓將需要持續投入大量資源，而且不能保證我們為遵守法律而採取的措施將成功防止違反此類法律、網絡攻擊、政府行動或民事訴訟。鑑於在實際或預期違反數據保護法的情況下，可能會對我們的聲譽造成罰款、責任和損害，任何違規行為都可能對我們的業務和運營產生不利影響。

隨着擁有數據隱私法規的司法管轄區數量的增加和我們全球足跡的擴大，我們預計我們將有必要增加在這一領域的合規和培訓方面的支出。

與我們A類普通股所有權相關的風險

我們A類普通股的活躍公開交易市場可能無法持續。

我們的A類普通股在納斯達克全球精選市場上市，代碼為“ALTR”。然而，我們不能向您保證活躍的交易市場將持續下去。缺乏活躍的市場可能會削弱你在你希望出售股票的時候或以你認為合理的價格出售股票的能力。缺乏活躍的市場也可能降低A類普通股的股價。不活躍的市場可能會削弱我們通過出售股票籌集資金的能力，以及我們利用股本收購其他公司或技術的能力。我們無法預測我們的A類普通股的交易價格。

我們A類普通股的市場價格可能會波動。

我們A類普通股的市場價格已經並可能繼續不時波動。我們的市場價格可能會繼續大幅波動，這取決於許多因素，其中許多因素是我們無法控制的，可能與我們的經營業績無關。這些波動可能會導致您失去對我們A類普通股的全部或部分投資，因為您可能無法以或高於您購買我們A類普通股的價格出售您的股票。可能導致我們A類普通股市場價格波動的因素包括：

此外，整個股票市場，特別是科技公司的市場，經歷了極端的價格和成交量波動，這些波動往往與這些公司的經營業績無關或不成比例。無論我們的實際經營業績如何，廣泛的市場和行業因素都可能影響我們A類普通股的市場價格。在過去，在整體市場和某一公司證券的市場價格出現波動後，往往會對該公司提起證券集體訴訟。我們未來可能會成為這類訴訟的目標。如果對我們提起證券訴訟，可能會導致鉅額費用，並將我們管理層的注意力和資源從我們的業務上轉移出去。

我們不打算在可預見的未來派發紅利。因此，您實現投資回報的能力將取決於我們A類普通股的價格升值。

我們從未宣佈或支付過A類普通股的任何現金股息。我們目前打算保留所有可用資金和任何未來收益，用於我們的業務運營，並預計在可預見的未來不會為我們的A類普通股支付任何股息。未來是否派發股息，將由我們的董事會自行決定。因此，您在我們公司的投資實現回報的唯一機會將是我們A類普通股的市場價格升值，而您出售您的股票獲得利潤。不能保證我們在市場上佔主導地位的A類普通股的價格永遠會超過您支付的價格。

如果我們未能維持有效的內部控制，我們可能無法準確或及時地報告財務業績，或發現欺詐行為，這可能對我們的業務或股價產生重大不利影響。

有效的內部控制對於我們為財務報告提供合理保證和有效防止財務舞弊是必要的。根據2002年的《薩班斯-奧克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act，簡稱SOX)，我們必須定期評估我們內部控制的設計和運作的有效性。由於固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述，包括人為錯誤或串通的可能性、規避或凌駕於控制之上或欺詐。如果我們未能維持有效的內部控制系統，我們的業務和經營業績可能會受到損害，我們可能無法履行我們的報告義務，這可能會對我們的業務和我們的股價產生實質性的不利影響。

作為一家上市公司，我們被要求對財務報告保持內部控制，並報告此類內部控制中的任何重大弱點。《薩班斯法案》第404條要求管理層對財務報告內部控制的有效性進行年度評估。我們已經設計、實施和測試了遵守這一義務所需的財務報告內部控制，這一義務過去和現在都是耗時、昂貴和複雜的。重大缺陷被定義為財務報告的內部控制的缺陷或缺陷的組合，使得我們的年度或中期財務報表的重大錯報有合理的可能性無法及時防止或發現。我們不能向投資者保證，我們未來不會出現實質性的弱點。如果我們發現我們未來的財務報告內部控制存在重大弱點，或者如果我們無法成功彌補發現的重大弱點，或者如果我們無法及時遵守第404條的要求，或者如果我們斷言我們對財務報告的內部控制是有效的，投資者可能會對我們財務報告的準確性和完整性失去信心，我們A類普通股的市場價格可能會受到負面影響，我們可能會成為證券上市交易所、美國證券交易委員會或其他監管機構調查的對象，這可能需要額外的財務和管理資源。

如果金融或行業分析師不發表關於我們業務的研究或報告，或者如果他們發表不準確或不利的評論或下調我們的A類普通股評級，我們的股價和交易量可能會下降。

我們A類普通股的交易市場可能會受到行業或金融分析師發佈的關於我們或我們業務的研究和報告的影響。我們不控制這些分析師，也不控制他們報告中包含的內容和觀點。我們吸引研究報道的速度可能很慢，而且發佈我們A類普通股信息的分析師對我們公司的經驗相對較少，這可能會影響他們準確預測我們業績的能力，並使我們更有可能無法達到他們的估計。如果跟蹤我們的任何分析師對我們的股價發表了不準確或不利的意見，我們的股價很可能會下跌。此外，在科技行業的許多公司未能達到或多次未能達到公司公開宣佈的財務指引或分析師的預期後，這些公司的股價已經大幅下跌。如果我們的財務業績未能達到或超過我們宣佈的指引或分析師或公眾投資者的預期，分析師可能會下調我們的A類普通股評級，或發表對我們不利的研究報告。如果其中一位或多位分析師停止對我們公司的報道，或未能定期發佈有關我們的報告，我們可能會失去在金融市場的可見度，這反過來可能導致我們的股價或交易量下降。

未來大量出售我們的A類普通股可能會導致我們的股價下跌。

未來出售我們A類普通股的大量股票，特別是我們董事、高管和大股東的出售，可能會對我們A類普通股的市場價格產生不利影響，並可能使以您認為合適的時間和價格出售A類普通股變得更加困難。截至2023年12月31日，我們共有55,239,516股A類普通股和26,814,574股B類普通股流通股。

根據證券法第144條和各種歸屬協議，董事、高管和其他關聯公司持有的股份受成交量限制。

我們已在S-8登記表上登記了根據我們的股權補償計劃已發行或預留供未來發行的總計約29,939,594股A類普通股的要約和出售。這些股票在發行後可以在公開市場上自由出售，除非它們是由證券法第144條規則所定義的“關聯公司”持有。此外，根據我們的2017股權激勵計劃，可供授予和發行的A類普通股數量將於2018年開始的每年1月1日自動增加，金額相當於(I)上一歷年12月31日已發行的所有類別普通股數量的3%或(Ii)董事會確定的較少數量的A類普通股。我們還打算登記因此類增加而產生的任何A類普通股的要約和出售。如果這些股票的持有者選擇大量出售股票，他們可能會對我們A類普通股的市場價格產生不利影響。

我們也可以不時發行A類普通股或可轉換為A類普通股的證券，用於融資、收購、投資或其他方面。任何此類發行都可能導致我們現有股東的大量稀釋，並導致我們A類普通股的交易價格下降。

我們普通股的雙重股權結構具有將投票權集中到某些持有我們B類普通股的股東手中的效果，包括我們的創始人，他們總共持有我們股本約83%的投票權。這將限制或排除您影響公司事務的能力，包括選舉董事、修改我們的組織文件，以及任何合併、合併、出售我們的全部或幾乎所有資產，或其他需要股東批准的重大公司交易。

我們的B類普通股每股有10個投票權，我們的A類普通股每股有1個投票權。我們的B類股東，包括我們的創始人，總共持有我們股本約83%的投票權。我們的B類普通股與A類普通股之間的投票比例為10：1，這導致我們B類普通股的持有者共同控制了我們普通股的大多數聯合投票權，因此能夠控制提交給我們的股東批准的所有事項，直到2029年，或者當觸發事件發生時，我們B類普通股的所有股份將自動轉換為我們的A類普通股，或在更早的日期，每一項都在我們的特拉華州公司註冊證書中規定。

這種集中控制將限制或排除您在可預見的未來影響公司事務的能力，包括選舉董事、修改我們的組織文件，以及任何合併、合併、出售我們的全部或幾乎所有資產，或其他需要股東批准的重大公司交易。此外，這可能會阻止或阻止對我們股本的主動收購建議或要約，因為您可能認為作為我們的股東之一，這符合您的最佳利益。

我們B類普通股持有者未來的轉讓一般將導致這些股票轉換為A類普通股，但受我們特拉華州公司註冊證書中規定的特定例外情況的限制，例如出於遺產規劃目的以及我們創始人之間或之間進行的某些轉讓。隨着時間的推移，將B類普通股轉換為A類普通股的效果將增加那些長期保留股份的B類普通股持有者的相對投票權。

我們的章程文件和特拉華州法律中的某些條款可能會阻止對我們公司的收購，限制我們的股東更換或罷免我們的董事會成員或現任管理層的嘗試，並可能對我們的A類普通股的市場價格產生不利影響。

我們的特拉華州公司註冊證書和章程包含可能延遲或阻止股東可能認為有利的公司控制權變更的條款，包括股東可能從其股票中獲得溢價的交易。這些規定還可能阻止或推遲股東更換或罷免我們目前的管理層或董事會成員的嘗試。這些規定包括：

此外，作為一家特拉華州公司，我們受特拉華州公司法第203條的約束。這些規定可能禁止大股東，特別是那些擁有我們已發行有表決權股票15%或以上的股東，在一段時間內與我們合併或合併。

根據我們的公司註冊證書、我們的章程和特拉華州法律中的這些和其他條款，可以阻止潛在的收購企圖，降低投資者未來可能願意為我們的A類普通股支付的價格，並導致市場價格低於沒有這些條款的情況。

與我們的負債有關的風險

我們於2024年6月1日到期的可轉換優先票據和2027年到期的可轉換票據，或統稱為可轉換票據，實際上從屬於我們的擔保債務和我們子公司的任何債務。

於2024年6月1日到期的可轉換優先票據(“2024年票據”)及2027年到期的可轉換優先票據(“2027年票據”，與2024年票據合稱為“可轉換票據”)對本公司任何明確附屬於可轉換票據的債務的償付權排名較高；對任何並非如此從屬的債務的償付權相等；實際上優先於我們任何有擔保的債務(包括我們循環信貸安排下的所有未償還金額)，以擔保該等債務的資產價值為限；在結構上低於我們子公司的所有債務和其他負債(包括貿易應付賬款)。在吾等破產、清盤、重組或其他清盤的情況下，吾等擔保優先或相等於可換股票據償付權的債務的資產(包括本公司循環信貸安排下的所有未償還款項)只有在擔保債務已從該等資產中悉數償還後才可用於支付可轉換票據的債務，而我們附屬公司的資產只有在優先於可轉換票據的所有債權已悉數償還後才可用於支付可轉換票據的債務。可能沒有足夠的剩餘資產來支付任何或所有當時未償還的可轉換票據的到期金額。管理可轉換票據的契約不會禁止我們產生額外的優先債務或擔保債務，也不會禁止我們的任何子公司產生額外的債務。

可轉換票據只是我們的義務，我們的大部分業務是通過我們的子公司進行的，我們的合併資產的相當大一部分由我們的子公司持有。

可轉換票據是我們獨有的義務，不受我們任何運營子公司的擔保。我們的大部分業務是通過我們的子公司進行的，我們合併資產的相當大一部分由我們的子公司持有。因此，我們償還債務(包括可轉換票據)的能力在一定程度上取決於我們子公司的經營業績，以及這些子公司以股息、貸款或其他形式向我們提供現金以支付包括可轉換票據在內的債務到期金額的能力。我們的子公司是獨立和獨立的法人實體，沒有義務支付可轉換票據的款項或為此提供任何資金，無論是否或有義務。此外，該等附屬公司向吾等派發的股息、貸款或其他分派可能受合約及其他限制，並受其他業務考慮因素影響。

償還債務將需要大量現金，而我們可能沒有足夠的現金流來支付我們的鉅額債務。

我們是否有能力按計劃支付未來債務的本金、支付利息或對其進行再融資，包括根據我們的循環信貸安排和可轉換票據支付的金額，取決於我們未來的表現，這受到經濟、金融、競爭和其他我們無法控制的因素的影響。我們的業務可能不會繼續從未來的運營中產生足以償還債務和進行必要資本支出的現金流。如果我們無法產生這樣的現金流，我們可能被要求採用一個或多個替代方案，例如出售資產、重組債務或以可能繁瑣或高度稀釋的條款獲得額外股本。我們對債務進行再融資的能力將取決於資本市場和我們目前的財務狀況。我們可能無法從事這些活動中的任何一項，或以理想的條件從事這些活動，這可能導致我們的債務違約。此外，管理我們循環信貸安排的信貸協議包含，我們未來的任何債務協議都可能包含限制性契約，這些契約可能禁止我們採用任何這些替代方案。如果我們不遵守這些公約，可能會導致違約，如果不治癒或放棄違約，可能會導致我們債務的加速。

我們仍然可能招致更多的債務或採取其他行動，這將加劇上述風險。

受我們債務工具的限制，我們和我們的子公司未來可能會產生大量額外債務，其中一些可能是有擔保的債務。我們將不會受到可轉換票據契約條款的限制，不得產生額外債務、擔保現有或未來債務、對我們的債務進行資本重組或採取不受可轉換票據契約條款限制的其他行動，而這些行動可能會削弱我們在到期時支付可轉換票據的能力。我們現有的循環信貸安排限制了我們產生額外債務(包括擔保債務)的能力，但如果這些限制被免除，或者貸款到期或得到償還，根據任何後續債務的條款，我們可能不受此類限制。

我們可能沒有能力籌集必要的資金，以現金結算可轉換票據的轉換或在發生根本變化時回購可轉換票據，而我們目前的債務，以及我們未來的債務可能包含對我們在轉換或回購可轉換票據時支付現金的能力的限制。

可轉換票據的持有人將有權要求我們在發生根本變化時，以相當於要回購的可轉換票據本金的100%的定義回購價格，外加應計和未支付的利息(如有)，回購其可轉換票據。此外，在轉換可轉換票據時，除非就我們的2027年票據而言，我們選擇只交付A類普通股來結算該等轉換(不包括支付現金而不是交付任何零碎股份)，否則我們將被要求就正在轉換的可轉換票據支付現金。然而，我們可能沒有足夠的可用現金或能夠以優惠條款獲得融資，或者在我們被要求回購為其交出的可轉換票據或正在轉換的可轉換票據時獲得融資。

此外，我們回購可轉換票據或在轉換可轉換票據時支付現金的能力可能受到法律、監管機構或管理我們債務的協議的限制，包括我們現有的循環信貸安排。吾等未能在契約要求回購可換股票據時回購可換股票據，或未能按契約的要求支付日後轉換可換股票據時應付的任何現金，將構成契約項下的違約。根據契約違約或發生根本性變化本身也可能導致我們的循環信貸安排違約，並可能導致我們未來債務協議的違約。如果在任何適用的通知或寬限期之後加快償還相關債務，我們可能沒有足夠的資金償還債務和回購可轉換票據或在轉換時支付現金。

我們的循環信貸安排限制了我們在轉換或回購可轉換票據時支付任何現金金額的能力。

我們現有的循環信貸安排禁止我們在轉換或回購可轉換票據時支付任何現金，如果該信貸安排下存在違約或將因此而產生違約的話。此外，我們在轉換或回購可轉換票據時支付現金的能力將受到限制，因為我們在實施此類支付後無法滿足某些財務契約測試。我們可能加入的任何新的信貸安排都可能有類似的限制。吾等未能按可換股票據條款的規定於轉換或回購可換股票據時支付現金，將會令可換股票據持有人加快履行可換股票據項下的責任。

我們的貸款協議包含可能限制我們的業務和融資活動的經營和財務契約。

經修訂的信貸協議規定初始承諾額為2億美元，其中最高限額為簽發500萬美元的信用證，最高限額為500萬美元的週轉額度貸款，於2025年12月31日到期(“2019年修訂信貸協議”)。我們2019年修訂的信貸協議由我們以及所有現有和隨後收購的受控國內子公司無條件擔保。它還以優先順序、完善的擔保權益以及我們幾乎所有有形資產的抵押為抵押。2019年修訂後的信貸協議包含運營財務限制和契諾，包括留置權、債務限制、根本變化、擔保限制、資產銷售限制和應收款銷售限制、股息、分配和其他限制性付款、與關聯公司的交易、提前償還債務以及貸款和投資限制，但某些例外情況除外。此外，2019年經修訂信貸協議包含與維持2019年經修訂信貸協議定義的最高優先擔保槓桿率為3.0至1.0有關的財務契約。2019年修訂信貸協議中的限制和契諾，以及我們可能簽訂的任何未來債務融資協議中包含的限制和契諾，可能會限制我們為我們的運營融資以及從事、擴大或以其他方式開展我們的業務活動和戰略的能力。我們遵守這些公約和限制的能力可能會受到我們無法控制的事件的影響，違反這些公約和限制可能會導致貸款協議和我們未來可能簽訂的任何融資協議違約。

與轉換我們的可轉換票據有關的條款可能會對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。

如果2027年債券的有條件轉換功能被觸發，2027年債券持有人將有權在指定期間內根據自己的選擇隨時轉換2027年債券。如果一個或多個持有人選擇轉換他們的2027年債券，除非我們選擇通過只交付與2027年債券有關的A類普通股的股份來履行我們的轉換義務(除了支付現金而不是交付任何零碎的股份)，我們將被要求通過支付現金來結算我們的部分或全部轉換義務，這可能對我們的流動性產生不利影響。此外，即使2027年票據的持有人不選擇轉換他們的2027年票據，根據適用的會計規則，我們可能需要將2027年票據的全部或部分未償還本金重新歸類為流動負債而不是長期負債，這將導致我們的淨營運資本大幅減少。我們已選擇以現金結算2024年債券的面值，目前我們預計將從我們的可用現金中籌集資金，並將以A類普通股的股票溢價結算。我們的業務可能不會繼續從未來的運營中產生足夠的現金流來償還我們現有債務下的義務，以及我們可能產生的任何未來債務，並進行必要的資本支出。如果我們無法產生這樣的現金流，我們可能被要求採取一個或多個替代方案，例如減少或推遲投資或資本支出、出售資產、再融資或以可能繁瑣或高度稀釋的條款獲得額外的股本。

管理可轉換票據的契約中的條款可能會阻止或阻止對您有利的業務合併。

如上所述，如果在到期日之前發生根本變化，可轉換票據的持有人將有權要求我們回購其全部或部分可轉換票據。此外，如果在到期日之前發生重大變動，在某些情況下，我們將被要求提高與該重大變動相關而選擇轉換其可轉換票據的持有人的轉換率。此外，管限可換股票據的契約將禁止我們進行某些合併或收購，除非(其中包括)尚存實體承擔我們在可換股票據下的責任。管理可轉換票據的契約中的這些和其他條款可能會阻止或阻止第三方收購我們，即使收購可能對您有利。

與可轉換票據相關的交易可能會影響我們A類普通股的價值。

如上所述，我們已選擇以現金結算2024年票據面值，並將以A類普通股的股份溢價結算；股份溢價的結算將對現有股東的所有權利益產生稀釋影響。2027年債券的部分或全部轉換將稀釋現有股東的所有權權益，達到我們通過在2027年債券的任何轉換時交付A類普通股來履行我們的轉換義務的程度。如果我們2027年票據的持有人選擇轉換他們的票據，我們可以通過向他們交付大量A類普通股來清償我們的轉換義務，這將導致我們現有股東的稀釋。

一般風險因素

如果我們不能吸引和留住關鍵人員，我們可能就無法實現我們的業務目標。

我們的業務依賴於我們吸引和留住高技能軟件工程師、數據科學家、銷售人員和支持團隊的能力。對於這些人來説，行業競爭非常激烈。我們有許多員工在我們公司的股權獎勵是完全歸屬的，可能會增加他們的個人財富，這可能會影響他們繼續留在公司的決定。如果不能吸引或留住關鍵人員，可能會推遲或阻礙我們實現業務目標。

我們可能需要額外的資金來支持我們的業務，而這些資金可能無法以可接受的條款提供。

我們預計將繼續對我們的業務進行投資，這可能需要我們籌集額外的資金。我們可以通過股權或債務融資來籌集這些資金。發行股本或可轉換債務證券可能會大大稀釋股東的權益，任何新的股本證券都可能擁有優於A類普通股持有者的權利、優先和特權。除了我們目前的信貸協議的限制外，未來的任何債務融資都可能包含與我們的融資活動以及其他財務和運營事項有關的限制性契約，這可能會使我們更難獲得額外資本、管理我們的業務和尋求商業機會，包括潛在的收購。

我們可能無法以對我們有利的條款獲得額外的融資。如果我們無法獲得足夠的融資或在我們需要時以令我們滿意的條款獲得融資，我們繼續支持我們的增長、開發新軟件或為現有軟件添加功能和增強功能以及應對業務挑戰的能力可能會受到嚴重損害，我們的業務可能會受到不利影響。

我們定期報告或其他公開披露中包含的對市場機會的估計和對市場增長的預測可能被證明是不準確的，即使我們競爭的市場實現了預測的增長，我們的業務也可能無法以類似的速度增長，如果有的話。

我們的定期報告或其他公開披露中包含的市場機會估計和增長預測，包括我們自己編制的那些，受到重大不確定性的影響，基於可能被證明不準確的假設和估計。即使我們競爭的市場達到我們定期報告或其他公開披露中預測的規模和增長，我們的業務可能會因為各種原因而無法增長，這將對我們的運營業績產生不利影響。

不利的全球環境，包括經濟不確定性，可能會對我們的財務業績產生負面影響。

全球環境、金融市場的混亂、由於税制改革或現有貿易協定或税務慣例的變化而影響在全球範圍內運營的美國公司的任何負面財務影響、通貨膨脹或利率上升，都可能在許多方面對我們的業務產生不利影響，包括更長的銷售週期、我們軟件許可費的較低價格、許可續訂減少、客户中斷或外匯波動。

此外，全球宏觀經濟環境可能受到以下因素的負面影響：全球經濟市場的不穩定，美國與其他國家貿易關税和貿易爭端的增加，全球信貸市場的不穩定，供應鏈的薄弱，地緣政治緊張和衝突導致的地緣政治環境的不穩定，持續努力捍衞美國國家安全，以及對外國政府債務的擔憂。這些挑戰已經並可能繼續在當地經濟和全球金融市場造成不確定和不穩定。

在充滿挑戰的經濟時期，我們的客户可能無法或不願意及時向我們付款，這可能會導致我們產生更多的壞賬費用。我們的客户可能會單方面延長我們發票的付款期限，對我們的短期或長期現金流產生不利影響。

業務中斷可能會對我們的業務產生不利影響。

我們的業務和我們的客户很容易受到火災、洪水、地震、斷電、電信故障、恐怖襲擊、戰爭、環境事件和氣候變化以及其他我們無法控制的事件的幹擾。如果災難性事件導致我們的任何關鍵業務或信息技術系統遭到破壞，可能會嚴重影響我們進行正常業務運營的能力，包括系統中斷、聲譽受損、軟件開發延遲、數據安全遭到破壞和關鍵數據丟失。

我們依靠我們的網絡和第三方基礎設施和應用程序、內部技術系統以及我們的網站進行開發、營銷、運營支持、託管服務和銷售活動。如果這些系統因自然災害或其他事件而出現故障或受到負面影響，我們向客户提供軟件和培訓的能力可能會受到影響。

此外，發生疫情或大流行，如新冠肺炎大流行，可能會對我們的經營業績產生不利影響。潛在疫情或大流行的影響，或新冠肺炎疫情的捲土重來，可能會導致我們或我們的員工、供應商、客户及其他人在一段時間內受到無限期或間歇性的限制或阻止開展業務活動，包括由於員工健康和安全擔憂、關閉、避難所就地訂單、旅行限制以及政府當局可能謹慎或要求的其他行動和限制。流行病和流行病對我們的財務狀況或運營結果的影響程度將取決於許多我們無法控制的因素，以及是否對我們的客户、員工、供應商和其他合作伙伴的業務或生產力產生實質性影響。

我們的業務中斷保險可能不足以完全補償我們因這些事件而可能發生的損失或損害(如果有的話)。

我們報告的財務結果可能會受到美國普遍接受的會計原則變化的不利影響。

公認會計準則受到財務會計準則委員會、美國證券交易委員會或美國證券交易委員會以及為頒佈和解釋適當的會計原則而成立的各種機構的解釋。這些原則或解釋的變化可能會對我們在這種變化之前和之後報告的財務業績產生重大影響。採用新標準可能需要對我們的系統進行改進或更改，並將繼續需要我們的財務管理團隊投入大量時間和精力。

我們無法預測未來會計原則或會計政策的所有變化對我們未來合併財務報表的影響，這可能會對我們報告的財務結果產生重大影響，並可能影響對在宣佈變化之前完成的交易的報告。此外，如果我們改變我們的關鍵會計估計，包括與確認許可證收入和其他收入來源有關的估計，我們的經營業績可能會受到重大影響。

項目1B。取消解析D工作人員評論

沒有。

項目1C。網絡安全

我們相信，網絡安全是運營我們業務的必要條件。作為計算科學和人工智能領域的全球領先者，我們面臨着許多網絡安全威脅，從常見的攻擊模式(如勒索軟件和拒絕服務)到來自複雜而頑固的對手的攻擊，其中包括國家行為者，他們以創新技術的公司為目標。我們的客户、供應商和其他第三方合作伙伴面臨着類似的網絡安全威脅，影響我們或任何這些實體的網絡安全事件可能會對我們的運營、業績和運營結果產生實質性的不利影響。這些網絡安全威脅和相關風險使我們必須認真執行我們的網絡安全行動、戰略和治理。

董事會被告知網絡安全風險，並向負責網絡安全職能、審計和預算日常責任的執行管理團隊提供監督。包括我們的首席信息安全官(CISO)在內的高級領導層定期向董事會通報我們的網絡安全和信息安全狀況，並向董事會通報被認為損害數據保密性、完整性和/或可用性的網絡安全事件。在發生事件時，我們打算遵循我們定製的事件響應手冊，其中概述了從事件檢測到緩解、恢復和通知應遵循的步驟，包括通知職能部門(例如法律部門)以及高級領導層和董事會。我們的程序略有不同，具體取決於所涉事件的類型(例如，帳户泄露、惡意軟件、數據丟失)以及泄露的數據。

我們的企業信息安全團隊由我們的CISO領導，負責我們的整體信息安全戰略、政策、安全工程、安全運營(作為第二道防線)以及網絡威脅檢測和響應。現任CISO擁有10年的網絡安全經驗和35年的信息技術專業經驗。鑑於我們的CISO在公司擔任多個職位超過25年，他幫助孵化和發展了我們的企業信息安全團隊，使其發展到今天的水平。我們的信息安全管理哲學是預防網絡風險的理念之一，我們的最終目標是防止網絡事件。同時，我們的信息安全團隊專注於提高我們的系統彈性，以最大限度地減少發生事故時數據泄露(或其他危害)的業務影響。網絡安全並不是我們信息安全團隊的唯一責任。我們的安全團隊定期與企業領導人會面，並與內部部門密切合作，將安全放在首位。我們的員工和供應商也在我們公司的網絡安全努力中發揮着作用。通過我們的網絡安全意識培訓和其他團隊培訓，我們正在培養一種文化，即所有員工和供應商都在我們的網絡安全防禦中發揮作用。

公司信息安全團隊實施了一個治理結構和流程，以評估、識別、管理和報告網絡安全風險。我們還擁有威脅情報和內部威脅計劃，以識別外部和內部威脅，並盡我們所能及時緩解這些威脅。此外，我們還制定了安全企業實踐、控制和框架，我們相信這些做法可以增強我們識別和管理網絡安全風險的能力。

第三方也在我們的網絡安全中發揮作用，並補充我們的計劃。我們在業務的某些領域聘請第三方服務對我們的安全控制進行評估，無論是通過滲透測試、獨立審計還是就應對新挑戰的最佳實踐進行諮詢。

我們使用風險管理功能並記錄企業信息安全風險。我們的信息安全團隊維護文檔，以根據風險(瞭解風險利用的一般影響和可能性)、資源和業務流程來評估風險和緩解網絡風險。從風險緩解到最終完成補救，在整個風險管理過程中跟蹤網絡安全風險。在現有的網絡安全和董事會簡報時間表的執行管理流程中，重大風險可能不時升級到執行管理團隊和/或董事會。

我們依賴我們的間接銷售渠道合作伙伴和供應鏈來向我們的客户提供我們的產品和服務，渠道合作伙伴、供應商、分包商或合資夥伴發生的網絡安全事件可能會對我們造成實質性的不利影響。我們還根據法律和合同義務，將網絡安全監管要求傳遞給我們的分包商。涉及隱私和數據安全的廣泛國際法和美國特定部門的法律可能會給我們的供應鏈帶來挑戰，並隨着我們繼續履行法律義務而增加成本。

儘管我們精心策劃，但我們可能無法成功預防或緩解可能對我們產生實質性不利影響的網絡安全事件。雖然該公司維持網絡安全保險，但與網絡安全威脅或中斷相關的成本可能沒有完全投保。見第1A項。“風險因素”，討論網絡安全風險。

項目2.P馬戲團

我們的公司總部設在密歇根州特洛伊市。我們擁有公司總部設施，以及與總部相鄰的一塊未開發的土地，我們可能會在未來幾年開發這些土地。

我們出租或轉租所有其他國內和國際辦公室。我們希望隨着員工基礎的擴大和地理上的擴張而增加設施。我們不按部門管理我們的設施，因為它們可能用於多種目的，如管理、銷售和開發。我們相信，我們的設施足以滿足我們在不久的將來的需要，如果需要的話，我們將提供適當的額外空間來滿足我們業務的擴展。

項目3.法律訴訟程序

在正常業務過程中，我們可能會不時受到法律程序和索賠的影響。我們已經收到，並可能在未來繼續收到來自第三方的索賠，其中包括侵犯他們的知識產權。未來的訴訟可能是必要的，以通過確定第三方專有權的範圍、可執行性和有效性來為我們自己、我們的合作伙伴和我們的客户辯護，或者建立和執行我們的專有權。任何當前或未來訴訟的結果都不能肯定地預測，無論結果如何，訴訟都可能因為辯護和和解成本、管理資源轉移和其他因素而對我們產生不利影響。

項目4.地雷安全信息披露

不適用。

部分第二部分：

項目5.註冊人普通股市場，相關股權股票持有人事項與發行人購買股權證券

普通股市場信息

我們的A類普通股於2017年11月1日在納斯達克全球精選市場開始交易，代碼為ALTR。

我們的B類普通股不在任何證券交易所上市或交易。

持有者

截至2024年2月14日，我們的A類普通股約有400名註冊股東，B類普通股約有4名註冊股東。我們無法估計股東的總數，因為我們的許多A類普通股都是由經紀商、銀行或其他機構代表股東持有的。

分紅

我們從未宣佈或支付過普通股的任何現金股息。我們目前預計在可預見的未來不會為我們的普通股支付任何股息。我們2019年修訂的信貸協議的條款也限制了我們支付股息的能力，我們還可能在未來簽訂信貸協議或其他借款安排，限制我們宣佈或支付股本現金股息的能力。未來關於宣佈和支付股息(如果有的話)的任何決定將由我們的董事會酌情決定，並將取決於當時的條件，包括我們的財務狀況、經營業績、合同限制、資本要求、業務前景以及我們的董事會可能認為相關的其他因素。不能保證未來會有任何紅利。

性能圖表

以下內容不應被視為就1934年《證券交易法》(經修訂)第18條的目的而提交，或通過引用併入我們根據1934年《證券交易法》(經修訂)或《證券法》提交的任何其他文件中。

下圖將我們A類普通股的股東累計總回報與納斯達克綜合指數和納斯達克電腦指數的累計總回報進行了比較。圖表假設在2018年12月31日收盤時，我們的A類普通股-納斯達克綜合指數和納斯達克計算機指數-投資了100美元。

納斯達克綜合指數和納斯達克電腦指數的數據假設了紅利的再投資。

以下圖表中的比較是基於歷史數據，並不指示也不打算預測我們A類普通股的未來表現。

注：指數數據：版權所有NASDAQ OMX，Inc.經許可使用。All rights reserved.

項目6.決議草案已豎立

項目7.管理層對以下問題的討論和分析財務狀況及經營業績

以下對我們財務狀況和經營業績的討論和分析應與我們截至2023年12月31日止年度的經審計綜合財務報表（及其附註）一併閲讀，該財務報表載於本10-K表格年度報告的其他部分。本討論包含涉及風險和不確定性的前瞻性陳述。我們的實際結果可能與下文討論的結果存在重大差異。可能導致或促成此類差異的因素包括但不限於以下確定的因素以及本年度報告中其他地方的“風險因素”和“關於前瞻性陳述的警示性説明”中討論的因素。

概述

我們是計算科學和人工智能領域的全球領導者，使各行各業的組織能夠在日益互聯的世界中做出更明智的決策。我們在仿真和設計、高性能計算（“HPC”）、數據分析和人工智能（“AI”）領域提供軟件和雲解決方案。我們的產品和服務利用計算智能來推動創新，以實現更加互聯、安全和可持續的未來。

我們的仿真和人工智能驅動的創新方法由我們廣泛的高保真和高性能物理求解器組合、市場領先的優化和HPC技術以及用於開發人工智能和物聯網（“IoT”）解決方案的端到端平臺提供支持。我們的集成軟件套件優化了多個學科的設計性能，包括結構、運動、流體、熱、電磁學、系統建模和嵌入式系統，同時還提供人工智能解決方案和逼真的可視化和渲染。我們的HPC解決方案可最大限度地有效利用複雜的計算資源，並簡化計算密集型任務的工作流管理，適用於人工智能、建模和仿真以及可視化等應用。我們的數據分析、人工智能和物聯網產品包括數據準備、數據科學、MLOps、編排和可視化解決方案，可為工程、科學和業務決策提供支持。

Altair的軟件產品代表了一個全面的開放式架構解決方案，用於模擬，HPC，數據分析和AI，以增強決策能力，改善產品設計和開發，製造，能源管理和勘探，金融服務，醫療保健和零售業務。我們相信Altair的解決方案因其開放性和可用性而引人注目。

Altair的產品提供了一套全面的技術，可在日益互聯的世界中設計和優化高性能、高效、創新和可持續的產品和流程。我們的產品按以下分類：

Altair還提供客户工程服務（CES），以長期持續的專業知識支持我們的客户。這有利於我們深入客户，加深我們對他們流程的理解，並使我們能夠更快地感知整個市場的趨勢。我們在客户現場的存在有助於我們更好地定製我們的軟件產品的研究和開發，或研發，以及銷售計劃。

發牌

我們採用兩種許可方法來交付軟件解決方案：

Altair開創了Altair Units，這是一種基於專利單位的軟件和其他數字內容訂閲許可模式。這種基於單元的訂閲許可模式允許靈活、共享地訪問我們的產品以及150多個合作伙伴產品。我們的客户為其組織許可了一個單位池，使個人用户能夠訪問我們的軟件應用程序組合以及我們不斷增長的合作伙伴產品組合。我們相信，我們的基於單位的訂閲許可模式降低了採用門檻，創造了廣泛的參與度，鼓勵用户在我們的生態系統中工作，並增加收入。這反過來又有助於推動我們的經常性軟件許可率，在過去五年中平均約為91%。從歷史上看，大約60%的新軟件收入來自現有客户的擴張。

收購

2023年9月，我們收購了一家總部位於密歇根州的優化軟件公司OmniQuest。OmniQuest的旗艦產品Genesis是一款先進的結構分析和優化軟件，它使用有限元來解決具有許多變量和約束的問題。OmniQuest將加強我們在市場上的優化領導地位，推動全球範圍內的輕量化和結構高效設計。

2023年7月，我們從XLDyn，LLC手中收購了OmniV技術。OmniV是與供應商無關的MBSE需求管理解決方案。這項技術將增強我們參與數字雙胞胎、模擬數據管理和工程數據分析項目的能力。

我們相信，我們最近的收購會帶來一定的好處，包括擴大我們的軟件和產品組合，使我們能夠更好地滿足客户對數據分析和模擬技術的要求。然而，為了實現這些預期收益中的一部分，收購的業務必須成功整合。這些收購的成功將在一定程度上取決於我們實現這些預期利益的能力。由於各種原因，我們可能無法實現這些收購的預期好處。

影響我們業績的因素

我們認為，我們未來的成功將取決於許多因素，包括下文所述的因素。雖然這些領域提供了重大機遇，但也帶來了我們必須設法取得成功成果的風險。如果我們不能應對這些挑戰，我們的業務、經營業績和前景可能會受到損害。見第一部分，第1A項。-本年度報告10-K表中其他部分包括的風險因素。

季節性和季度業績

我們的賬單在任何歷年的第一季度和第四季度都是歷史上最高的，未來幾個季度可能會有所不同。由於我們客户購買模式的季節性，記錄賬單的時間和對我們現金流的相應影響可能會有所不同。此外，收入的確認時間、運營費用的數額和時間，包括員工薪酬、銷售和營銷活動以及資本支出，可能會因季度不同而有所不同，這可能會導致我們報告的業績大幅波動。此外，我們可能會選擇長期發展我們的業務，而不是優化特定短期內的盈利能力或現金流。這種季節性或上述任何因素的發生可能會導致我們的經營結果發生變化，我們的財務報表可能不能完全反映我們業務的基本表現。

外幣波動

由於我們龐大的國際業務，我們面臨着正常業務運營以及以歐元、英鎊、印度盧比、日元和人民幣等外幣計價的交易所產生的外幣風險。為了在不考慮匯率波動影響的情況下確定我們基本業務的變化，我們根據報告的基礎和不變的貨幣基礎來評估我們的某些經營業績。與前一年相比，我們2023年的收入和利潤受到了外幣匯率變化的不利影響，我們預計2024年這種情況可能會繼續下去。

業務細分

我們確定了兩個需要報告的細分市場：軟件和客户工程服務：

我們其他不符合單獨報告標準的業務被合併並報告為“其他”，代表創新服務和產品，包括Toggled，我們的LED照明業務。Toggled專注於開發和銷售下一代固態照明技術以及基於我們知識產權的通信和控制協議，用於直接將熒光燈燈管更換為LED燈。與其他業務合併的其他業務包括仍處於開發階段的潛在服務和產品概念。

有關我們的可報告部門和其他業務的更多信息，請參閲本年度報告Form 10-K第四部分第15項下的合併財務報表附註17。

業務成果的構成部分

收入

軟件

軟件收入主要包括訂閲許可證，其次是永久許可證以及相關的維護和支持費用。訂閲通常由年度合同管理，其中包括產品更新、維護和支持。我們通常預先確認軟件許可收入，而維護和支持收入通常在合同期限內確認。在較小的程度上，軟件還包括銷售硬件產品的收入。

軟件收入還包括諮詢、實施服務和培訓。我們通常在執行軟件服務時確認這些服務的收入。

與軟件相關的服務

產品設計和開發項目的諮詢服務被認為是不同的績效義務，並按時間和材料、T&M或固定價格向客户提供。我們使用基於投入的估計，利用直接勞動力和合同商定的時薪作為投入衡量標準，確認T&M合同的服務收入。對於固定價格合同，軟件服務收入的確認使用一種衡量完成履約義務進展程度的方法，通常採用成本-投入法，即根據完成時產生的總成本與估計總成本的比例確認收入。

客户工程服務

我們通過聘請工程師和數據科學家來運營我們的CES業務，這些工程師和數據科學家被安排在客户現場執行特定的客户指導任務。我們只在安置期間僱用他們並支付他們工資。

我們的CES業務通過安排模擬專家、工業設計師、設計工程師、材料專家、開發工程師、製造工程師和信息技術專家來創造收入。我們根據工作時間和合同約定的小時費率確認CES收入。

其他

我們的其他收入主要包括與我們的LED照明業務相關的收入，該業務由我們的全資子公司Toggled運營。切換設計，並通過合同製造商、LED照明和相關產品向消費者和企業銷售來源。我們還通過向第三方製造商和經銷商許可切換技術的版税來產生收入。

收入成本

軟件成本

軟件收入成本包括與軟件許可、硬件銷售和客户支持相關的費用。重大支出包括員工薪酬和支持團隊成員的相關成本，包括工資、福利、獎金和基於股票的薪酬，以及硬件成本、差旅成本、某些數據中心和設施成本以及通過我們的產品或作為我們的APA的一部分向客户提供的第三方軟件產品的版税。

與軟件相關的服務成本

軟件服務收入的費用包括人員和相關費用，如薪金、福利、獎金和股票薪酬，以及差旅費用。

客户工程服務成本

客户工程服務收入的成本主要包括員工薪酬和相關成本。我們只在客户現場安置期間僱用他們並向他們支付工資。

其他費用

其他收入成本包括LED照明產品的成本以及與銷售給零售和商業銷售渠道的產品相關的運費。

運營費用

以下定義和討論的運營費用支持我們向客户提供的所有產品和服務，因此，這些產品和服務彙總列示。

研發

研發費用主要包括員工薪酬和與開發團隊相關的成本，包括工資、福利、獎金、專業諮詢和開發費以及基於股票的薪酬支出。某些間接成本，包括IT、設施和折舊費用，是根據全球員工人數進行分配的。我們的研究和開發工作側重於增強我們軟件的功能、廣度和可擴展性，解決新的用例，並開發更多的創新技術。及時開發新產品對保持我們的競爭地位至關重要，我們定期發佈新版本的軟件。由於我們目前的軟件開發過程基本上是在確定技術可行性的同時完成的，所有軟件開發成本都按發生的費用計入費用。

銷售和市場營銷

銷售和營銷費用主要包括與我們的銷售和營銷人員相關的員工薪酬和相關成本，包括工資、福利、獎金、佣金和基於股票的薪酬，以及與我們的營銷和業務發展計劃(包括貿易展和活動)相關的成本。某些間接成本，包括IT、設施和折舊費用，是根據全球員工人數進行分配的。我們打算繼續在我們的銷售和營銷活動中投入資源，以推動增長和擴大我們的市場地位。

一般和行政

一般和行政費用包括僱員薪酬和行政、財務、法律、人力資源、招聘和與僱員有關的信息技術和行政人員的相關費用，包括薪金、福利、獎金和股票薪酬費用、外部法律和會計服務的專業費用、招聘和其他諮詢服務費用。某些間接成本，包括IT、設施和折舊費用，是根據全球員工人數進行分配的。

無形資產攤銷

無形資產的攤銷主要包括與收購相關的無形資產的攤銷。我們預計未來的戰略收購將產生額外的攤銷費用。

其他營業費用(收入)，淨額

其他運營費用(收入)，淨額主要包括政府補貼，主要是在歐洲，形式為與我們的某些研究和開發活動相關的贈款收入，或有對價的按市值計算的調整，以及披露的其他項目。

利息支出

利息支出包括我們未償債務的利息支出和債務發行成本的攤銷。

其他(收入)費用，淨額

除其他(收入)支出外，淨額主要包括結算和重新計量以我們業務實體功能貨幣以外的貨幣計價的交易所產生的外幣匯兑收益和損失，以及投資現金的利息收入。其他(收益)開支，淨額亦包括回購我們於2024年6月1日到期的0.250%可轉換優先票據(“2024年票據”)截至2022年12月31日止年度的開支。

所得税費用

所得税支出主要包括與我們開展業務的美國、外國和州司法管轄區有關的所得税。所得税支出還包括因某些外國子公司向公司匯款而在美國境外預扣的税款。我們將與所得税有關的利息和罰金記錄為所得税費用。我們預計所得税支出(收益)的金額(如果有的話)在每個報告期都會有所不同，這取決於我們收入(損失)的數量和税收管轄組合的波動。我們有大量的美國外國税收抵免結轉，將於2027年到期，研發税收抵免將於2018年開始到期。利用這些税收屬性的能力在很大程度上取決於我們未來在美國產生應税收入的能力。

我們未來的有效年税率可能會受到以下因素的重大影響：與我們的海外收益相關的税額的收益和費用的金額，其税率與聯邦法定税率不同；根據全球無形低税收入(GILTI)和外國派生的無形收入(FDII)，在美國對外國收益的徵税；估值免税額的變化；税前利潤水平；不確定税收狀況的會計處理；基於股票的薪酬；企業合併；某些外國子公司向公司支付的款項；訴訟時效的結束；税務審計的結算；以及税法的變化，包括2017年12月頒佈的美國税法變化。我們很大一部分收入來自歐洲、中東和非洲地區和亞太地區。如果我們法定税率較低的國家的收入低於預期，我們未來的有效税率可能會受到不利影響。

截至2023年12月31日和2022年12月31日，我們的遞延税項總資產分別為2.085億美元和1.798億美元，主要與資本化的研發費用、淨營業虧損結轉、税收抵免和基於股份的薪酬有關。當非合格股票期權或NSO被行使時，我們有權享受美國聯邦税收減免。於2023課税年度，我們錄得總免税額淨增加2,990萬元。根據守則的規定，如果我們在首次公開募股後發生所有權變更(通常定義為某些股東的股權在三年滾動期間的累計變化超過50個百分點)，我們利用任何淨營業虧損或税收抵免的能力可能受到限制。我們還從收購Univa和RapidMiner中繼承了淨運營虧損，即NOL，這兩家公司在使用方面受到具體限制。我們也可能無法在到期之前實現我們的税收抵免結轉。

對於從2022年1月1日或之後開始的納税年度，税法取消了目前可以扣除某些符合條件的研發費用的選項，並要求納税人根據税法第174節的規定，在五年內為在美國境內進行的研究活動資本化和攤銷此類費用，在15年內為在美國境外進行的研究活動資本化和攤銷這些費用。儘管國會正在考慮立法廢除或推遲這一資本化和攤銷要求，但不確定這一條款是否會被廢除或以其他方式修改。如果這一要求不被廢除或取代，它將增加我們美國聯邦和州的現金税，並減少2024財年和未來幾年的現金流。

根據現有證據，包括在美國缺乏應税收入，我們對我們在美國的幾乎所有遞延税淨資產計入了估值津貼。如果未來對這一估值準備的判斷髮生變化，我們將記錄一項潛在的重大遞延税收優惠，這可能會對我們在此期間的有效税率產生有利影響。利用税務屬性抵銷應納税所得額減少了受估值撥備限制的遞延税項資產金額。

行動的結果

下表列出了截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度的經營結果和某些財務數據：

間接費用分類的變化

正如綜合財務報表附註2所示，從2023年第一季度開始，我們對某些間接成本的分類進行了改進，以反映我們目前在決策中審查信息的方式，並提高與同行的可比性。這些間接成本包括以前主要在一般和管理費用中報告的某些IT、設施和折舊費用。這些間接成本現已根據全球員工人數重新分類為研發、銷售和營銷以及一般和行政費用。我們相信，這一改進的方法更好地反映了公司成本和財務業績的性質。

因此，為反映研究和開發、銷售和營銷以及一般和行政費用變化的影響，以前列報的綜合經營報表進行了重新編制。對列報的任何期間的總營業費用、營業收入、淨收益或每股淨收益沒有淨影響。合併資產負債表、合併全面收益表、合併股東權益變動表和合並現金流量表不受這些成本列報變化的影響。

截至2023年12月31日及2022年12月31日的年度

收入

軟件

在截至2023年12月31日的一年中，軟件收入比截至2022年12月31日的一年增長了9%，按不變貨幣計算增長了10%。這一增長主要是由軟件許可收入的增長推動的，這主要是由於現有客户的強勁保留和擴張，特別是在航空航天、國防和汽車垂直市場。

與軟件相關的服務

與截至2022年12月31日的年度相比，截至2023年12月31日的年度，軟件相關服務收入下降了9%，原因是客户對這些服務的需求下降。

客户工程服務