根據第 424 (b) (3) 條提交
註冊文件編號:333-266318
貝萊德浮動利率收益信託
2024 年 2 月 20 日對
招股説明書和其他信息聲明(SAI),
每份日期均為 2022 年 12 月 28 日,並於 2023 年 1 月 3 日和 2023 年 5 月 10 日進行了補充
本補充文件修訂了貝萊德浮動利率收益信託基金(以下簡稱 “信託”)2023年1月3日和 2023年5月10日補充的2022年12月28日招股説明書和SAI中的某些信息。除非另有説明,否則招股説明書和SAI中包含的所有其他與本補編 中提供的信息不一致的信息保持不變。本補充文件中未另行定義的大寫術語與招股説明書和SAI中的含義相同(視情況而定)。
信託招股説明書和SAI的以下變更立即生效:
招股説明書中標題為 “信託投資組合經理管理” 的部分已全部刪除,取而代之的是以下 :
投資組合經理
投資組合管理團隊的成員,主要負責 日常信託投資組合的管理如下:
大衞·德爾博斯, 貝萊德董事總經理是貝萊德全球 信貸團隊的美國高收益聯席主管。他還負責管理全球高收益策略。德爾博斯先生於2002年加入貝萊德,擔任槓桿融資集團的信貸研究分析師。他在2012年過渡到投資組合管理職位。在 於2002年加入貝萊德槓桿融資團隊之前,德爾博斯先生曾在德意志銀行證券公司擔任分析師。德爾博斯先生於2000年以優異成績獲得塔夫茨大學歷史學學士學位。
米切爾 S. Garfin, 貝萊德董事總經理CFA是 貝萊德全球信貸團隊的槓桿融資聯席主管。他還負責管理美國高收益和全球戰略。Garfin 先生於 1997 年加入貝萊德,擔任賬户管理小組的分析師,為應納税金融機構 客户提供服務。他於 2000 年加入投資組合管理集團,擔任信貸研究分析師,並於 2005 年轉到投資組合管理。Garfin 先生於 2007 年轉任現在的職位,並擔任全球信貸人力資本委員會主席。 Garfin 先生於 1997 年以優異成績獲得密歇根大學金融學學士學位,並於 2005 年獲得紐約大學金融和經濟學工商管理碩士學位
卡莉威爾遜, 董事總經理,是貝萊德全球信貸平臺的成員。她是平臺銀行 貸款策略和全球多頭/空頭信貸策略的投資組合經理。自2009年加入貝萊德以來,威爾遜女士的投資經驗一直側重於信貸內部的單一名稱和行業選擇以及基金層面的風險管理。她的 銀行貸款經驗涵蓋委託類型,包括每日流動性共同基金、半流動性離岸基金、CLO和代表具有定製需求的全球客户羣管理的獨立賬户。威爾遜女士代表該平臺的環球多頭/空頭 信貸基金,專注於資產配置和跨市場相對價值,以及單一名稱的阿爾法生成和風險預算。在這個職位上,她在許多全球市場進行多頭和空頭投資,包括信貸、利率和 股票,包括現金和衍生品。威爾遜女士目前是銀團貸款與貿易協會(LSTA)的董事會成員。在擔任現任職務之前,威爾遜女士曾在多策略對衝基金R3 Capital 工作,專注於信貸研究和投資組合管理。此前,她曾在雷曼兄弟的全球本金策略部門工作,是資本結構套利投資團隊的一員。威爾遜女士的股票交易職業生涯始於 雷曼兄弟。威爾遜女士於 2004 年獲得賓夕法尼亞大學沃頓商學院的經濟學學士學位。
SAI提供有關投資組合管理團隊管理的其他賬户、每位投資組合經理的 薪酬以及每位投資組合經理對信託證券的所有權的更多信息。
SAI 中名為 信託投資組合管理的部分已全部刪除,取而代之的是以下內容:
投資組合管理
投資組合經理管理的資產
下表列出了投資組合經理主要負責的信託以外的基金和賬户的相關信息 日常投資組合截至 2021 年 12 月 31 日的管理層:
(ii) 管理的其他賬户數量以及按賬户類型劃分的資產 | (iii) 其他賬户和資產的數量 諮詢費 是指哪個基於性能 | |||||||||||
(i) 投資組合名稱 經理 |
其他 已註冊 投資 公司 |
其他 彙集 投資 車輛 |
其他 賬户 |
其他 已註冊 投資 |
其他 彙集 |
其他 賬户 | ||||||
大衞德爾博斯 | 31 41.67 億美元 |
25 15.82 億美元 |
61 17.55 億美元 |
0 $0 |
0 $0 |
5 10.3 億美元 | ||||||
米切爾 S. Garfin | 27 45.92 億美元 |
27 15.54 億美元 |
61 16.87 億美元 |
0 $0 |
0 $0 |
5 10.3 億美元 | ||||||
卡莉威爾遜 | 15 11.73 億美元 |
13 2.38 億美元 |
8 7.293 億美元 |
0 $0 |
0 $0 |
0 $0 |
投資組合經理薪酬概述
以下討論描述了投資組合經理截至2021年12月31日的薪酬。
Advisors與投資組合經理的財務安排、有競爭力的薪酬以及各級職業道路重點反映了高級管理層對關鍵資源的重視 。薪酬可能包括各種組成部分,並且可能因多種因素而異。薪酬的主要組成部分包括基本工資、基於績效的 全權獎金、參與各種福利計劃以及顧問制定的一項或多項激勵性薪酬計劃。
基本補償。通常,投資組合經理根據其在公司的職位獲得基本薪酬。
全權激勵補償
全權委託 激勵薪酬由多個組成部分組成:貝萊德的業績、顧問內投資組合經理集團的業績、該投資組合經理管理或監管的公司 資產相對於預定基準的投資業績,包括風險調整後回報,以及個人表現以及對這些投資組合和顧問整體業績的貢獻。在大多數情況下,這些 基準與衡量投資組合經理管理的基金或其他賬户表現的一個或多個基準相同。除其他外,貝萊德首席投資官根據基金和其他賬户的表現對每位投資組合經理的薪酬做出主觀的 決定
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由每位投資組合經理根據各種基準進行管理。固定收益基金的業績是按税前和/或税後衡量的 在不同時間段內的表現 期限包括一年、三年和五年期,視情況而定。對於這些投資組合經理, 信託和其他賬户的此類基準是:
投資組合經理 | 適用的基準 | |
大衞德爾博斯 米切爾 S. Garfin |
基於市場的指數(例如,彭博美國企業高收益率2%發行人市值指數)、某些定製指數和某些基金行業同行羣體的組合。 | |
卡莉威爾遜 | 基於市場的指數組合(例如ICE BofA 3個月期美國國庫券指數)。 |
全權激勵薪酬的分配。全權激勵薪酬 以現金、遞延貝萊德股票獎勵和/或遞延現金獎勵的組合形式分配給投資組合經理,這些獎勵在概念上追蹤某些顧問投資產品的回報。
投資組合經理以現金形式獲得年度全權激勵薪酬。總薪酬高於 指定門檻的投資組合經理每年還將獲得延期的貝萊德股票獎勵,作為其全權激勵薪酬的一部分。根據顧問在未來時期維持和改善其業績的能力,以延期貝萊德股票的形式支付部分全權激勵薪酬 會使投資組合經理在給定年份獲得的薪酬 處於風險之中。在某些情況下,作為長期激勵獎勵的一部分,可能會向某些關鍵 員工發放額外的延期貝萊德股票,以幫助留住他們,使利益與長期股東保持一致,激勵業績。延期貝萊德股票獎勵通常以貝萊德限制性股票單位的形式發放, 根據適用計劃的條款歸屬,一旦歸屬,則以貝萊德普通股結算。該信託基金的投資組合經理推遲了貝萊德的股票獎勵。
對於某些投資組合經理而言,部分全權激勵薪酬也以遞延現金獎勵的形式分配,從名義上講,遞延現金獎勵跟蹤他們管理的精選顧問投資產品的回報,這使投資組合經理的全權激勵薪酬與投資產品的業績直接保持一致。遞延現金獎勵按比例分幾年歸屬 ,一旦歸屬,將以現金形式結算。只有管理特定產品且總薪酬高於指定門檻的投資組合經理才有資格參與遞延現金獎勵計劃。
其他補償福利。除了基本工資和全權激勵薪酬外,投資組合經理可能有資格獲得或 參與以下一項或多項福利:
激勵儲蓄計劃貝萊德制定了各種激勵性儲蓄計劃, 貝萊德員工有資格參與其中,包括401(k)計劃、貝萊德退休儲蓄計劃(RSP)和貝萊德員工股票購買計劃(ESPP)。退休儲蓄計劃的僱主繳款部分包括公司配額 ,相當於向該計劃繳納的合格工資的前 8% 的50%,每年上限為5,000美元,以及相當於符合條件薪酬的3-5%的公司退休金,最高可達美國國税局 (IRS)限額(2021年為290,000美元)。退休儲蓄計劃提供一系列投資選擇,包括註冊投資公司和公司管理的集體投資基金。貝萊德的供款遵循 參與者為自己的供款設定的投資方向,或者,如果沒有參與者的投資方向,則投資於與參與者年滿65歲相應或最接近的目標日期基金。ESPP允許以購買當日股票公允市場價值的5%折扣投資於 貝萊德普通股。年度參與ESPP僅限購買1,000股普通股,或根據收購之日的公平市場 價值購買價值為25,000美元的普通股。所有符合條件的投資組合經理都有資格參與這些計劃。
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投資組合經理的證券所有權
截至2021年12月31日,即信託基金最近完成的財政年度末,信託中每位 投資組合經理實益持有的證券的美元區間如下所示:
投資組合經理 |
信託股票證券的美元區間 受益人擁有 | ||||
大衞德爾博斯 | 沒有 | ||||
米切爾 S. Garfin | 沒有 | ||||
卡莉威爾遜 | 沒有 |
潛在的重大利益衝突
該顧問建立了專業的工作環境、全公司範圍的合規文化以及合規程序和系統,旨在防範可能有利於一個賬户而不是另一個賬户的 潛在激勵措施。該顧問採用瞭解決投資機會分配、投資組合交易執行、員工個人交易以及其他 潛在利益衝突的政策和程序,旨在確保所有客户賬户在一段時間內得到公平對待。但是,除信託外,顧問還向眾多客户提供投資管理和諮詢服務, 顧問可以根據適用法律向其他客户或賬户(包括對衝基金或向顧問支付業績或更高費用的賬户,或者投資組合經理在收到此類費用時擁有 個人利益)提出投資建議,這些建議可能與向信託提供的相同或不同。此外,貝萊德、其關聯公司和重要股東以及任何高級職員、董事、股東或員工 可能持有也可能不是 在顧問向信託建議的購買和出售的證券中擁有權益。貝萊德或其任何關聯公司或重要股東,或任何高級職員、董事、股東、員工或其任何家庭成員可能對同一證券採取不同於顧問向信託基金建議的行動不同的 行動。此外,對於貝萊德(或 其關聯公司或重要股東)的任何高管、董事或僱員擔任董事或高級職員的公司,或者貝萊德或其任何關聯公司或重要股東或 的高級管理人員、董事和僱員具有重大經濟利益或擁有重大非公開信息的公司,顧問可以避免提供任何有關證券的建議或服務。某些投資組合經理還可能管理其投資策略有時可能與基金使用的 策略相反的賬户。還應注意的是,德爾博斯先生和加芬先生以及威爾遜女士可能管理對衝基金和/或多頭賬户,或者可能是管理對衝基金和/或多頭賬户的團隊的一員,但需支付 激勵費。因此,德爾博斯先生和加芬先生以及威爾遜女士可能有權獲得此類賬户所賺取的任何激勵費的一部分。
作為信託人,顧問對客户負有忠誠的責任,必須公平對待每位客户。當顧問以多個 賬户購買或賣出證券時,必須以符合其信託義務的方式分配交易。顧問試圖以公平和公正的方式在客户賬户之間分配投資,沒有任何賬户獲得優惠 待遇。為此,貝萊德採取的政策旨在確保客户交易的合理效率,併為顧問提供足夠的靈活性,使他們能夠酌情以符合 特定投資紀律和客户羣的方式分配投資。
股東應保留本補充文件以備將來參考。
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