註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券
第六項。
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(保留)
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第7項。
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管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
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第7A項。
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3
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關於市場風險的定量和定性披露
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第八項。
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13
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財務報表和補充數據
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第九項。
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23
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會計與財務信息披露的變更與分歧
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第9A項。
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控制和程序
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項目9B。
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25
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其他信息
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項目9C。
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關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
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第三部分。
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26
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第10項。
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董事、高管與公司治理
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第11項。
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26
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高管薪酬
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第12項。
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28
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某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項
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第13項。
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28
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某些關係和相關交易，以及董事的獨立性
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第14項。
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42
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首席會計師費用及服務
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第四部分。
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44
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第15項。
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展品和財務報表附表
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90 |
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第16項。
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表格10-K摘要
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90 |
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簽名
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索引
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第一部分
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在這份10-K表格年度報告中，“我們”、“SMP”和“公司”指的是標準汽車產品公司及其子公司，除非上下文另有規定。在本報告中，包括通過引用併入本文的文件，包含符合1933年《證券法》第27A節和1934年《證券交易法》第21E節的前瞻性表述。本報告中的前瞻性表述
由諸如“預期”、“預期”、“相信”、“打算”、“計劃”、“估計”、“項目”、“戰略”和類似表述表示。這些陳述代表我們基於當前信息和假設的預期，固有地受到風險和不確定因素的影響。我們的實際結果可能與由於某些風險和不確定因素而預期或預計的結果大不相同，這些風險和不確定因素包括但不限於與我們的主要客户的業務關係的變化或損失，以及我們客户計劃的時間、規模和持續時間；我們供應鏈融資安排的變化，如條款的變化、合同的終止和/或利率上升的影響；我們客户實現預期銷售額的能力；有競爭力的產品和定價壓力；生產或材料成本的增加，包括更高的關税導致的採購成本，以及無法在產品定價中彌補的原材料、勞動力和運輸的通脹成本增加；汽車售後市場和/或我們供應的其他終端市場的表現；產品組合和分銷渠道組合的變化；經濟和市場狀況；被收購企業的成功整合；我們從成本節約計劃中獲得好處的能力；這些風險和不確定性包括但不限於產品責任問題(包括但不限於與石棉相關的或有負債)；地緣政治風險對供應鏈造成的中斷的影響；以及其他風險和不確定性，例如在有關市場風險的風險因素、量化和定性披露中描述的風險和不確定性，以及本文和公司不時提交給美國證券交易委員會的文件中詳細描述的那些風險和不確定性。前瞻性表述僅在本新聞稿發佈之日起作出，公司不承擔因新信息、未來事件或其他原因而更新或修訂前瞻性表述的義務。此外，不應將歷史信息視為未來業績的指標。
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91 |
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第1項。
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生意場
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概述
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我們是汽車售後市場優質更換部件的領先製造商和分銷商，也是為各種非售後市場終端市場的車輛和設備製造商提供定製工程解決方案的供應商。我們的汽車售後業務由兩個細分市場組成，
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車輛控制
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和
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温度控制
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91
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，而我們的
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工程解決方案
細分市場
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在商用和輕型車輛、建築、農業、動力運動、海洋、液壓以及草坪和花園市場提供廣泛的傳統和麪向未來的技術。我們主要向美國、加拿大、歐洲、亞洲、墨西哥和其他拉丁美洲國家的零售商、倉庫分銷商、原始設備製造商和原始設備服務部件運營部門銷售我們的產品。
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從2023年第一季度開始，我們將業務重組為三個運營部門-
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91
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車輛控制、温度控制
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和
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工程化解決方案
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92
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。
此運營部門結構使我們的運營與我們對業務多元化的戰略重點更好地保持一致，為我們的定位提供了更大的透明度，以捕捉未來的增長機會，並提供了關於每個部門所服務的市場的獨特動態和利潤率概況的清晰
。
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索引
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92
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我們的
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2
車輛控制
細分市場
通過在以下主要產品組中提供優質更換部件，為我們的核心汽車售後市場客户提供服務：
| 引擎管理 |
，它包括使用內燃機的車輛的點火、排放和燃料輸送系統的部件。產品類別包括空氣噴射和感應部件、空氣管理閥、調節器和電磁閥、廢氣再循環(EGR)部件、燃油噴射器和相關部件、燃油閥、點火線圈、連接器和插座、模塊、泵、繼電器和保險絲、啟動和充電系統部件以及蒸汽和吹掃部件。
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電氣與安全
產品類別包括電動開關和執行器、底盤和傳動系傳感器(例如防抱死制動和車速傳感器)、液位傳感器、壓力傳感器(例如輪胎壓力監測)、温度傳感器和高級駕駛員輔助系統(ADA)傳感器，以及電池電纜、辮子、插座和用於維護車輛電氣系統的各種電線、端子、連接器和工具。導線組和其他包括火花塞導線組、火花塞靴子上的線圈和維修車輛點火系統的配件。但根據產品生命週期，這一組中的某些產品類別正在長期下降。許多 車輛控制系統使用車載計算機監控遍佈車輛的傳感設備的輸入。隨着這些系統的複雜性不斷髮展和激增，我們
預計將受益於對我們的傳感器、開關、執行器、閥門、電磁閥和相關部件的需求增加，這些部件旨在與這些系統一起運行。我們還預計將受益於政府關於車輛安全和排放的法規。例如，我們認為排放法規和燃油經濟性法規對我們點火、排放控制和燃料交付部件的銷售產生了積極影響，因為不符合排放檢測標準的車輛可能需要使用我們銷售的部件進行維修。同樣，隨着防抱死制動系統和防抱死制動系統等政府規定的安全設備隨着新車的生產而激增，我們預計ABS傳感器、TPMS傳感器、牽引力控制產品和ADAS更換部件等許多產品的更換機會都會增加。
我們的温度控制細分市場還通過在以下主要產品組中提供優質更換部件為我們的核心汽車售後服務客户提供服務：交流系統組件
3
，包括壓縮機、空調維修配件包、連接線、熱交換器和膨脹設備。
其他熱組件，它包括提供發動機、變速器、電動馬達和電池温度管理的部件。 我們相信我們的温度控制段
| (1) |
更廣泛地採用更復雜的空調系統，無論車輛的動力總成如何，都將為乘客提供舒適性。例如，除了座艙舒適性外，電動汽車等動力總成還將需要電池、電子產品、發動機和其他應用的冷卻系統。索引
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| (2) |
這個工程化解決方案細分市場
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| (3) |
通過提供以下產品類別的定製工程解決方案，為我們在全球不同終端市場的車輛和設備製造客户提供服務，包括駭維金屬加工上和駭維金屬加工下的應用，如商用車和輕型車、建築、農業、動力運動、海洋、液壓以及草坪和花園：熱管理產品
|
，旨在控制暖通空調、電池和熱交換系統的運行温度，如電動壓縮機、風扇、發動機和泵。感應器涵蓋了速度、位置、温度、壓力、液位和顆粒物等方面的應用。
交換機
，涵蓋電氣性能、位置、温度、壓力、傾斜度和液位等方面的應用。配電 ，涵蓋電源開關、工業螺線管和電壓調節器中的應用。電氣化與電子學
| (1) |
包括控制器局域網（CAN）設備、CAN總線佈線和分離設備以及電子控制、變送器和組件。噴射和燃油輸送
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| (2) |
，涵蓋運輸領域的廣泛應用，如汽油、柴油和替代燃料，如壓縮天然氣、液化天然氣，
液化石油氣和氫氣。點火和排放
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包括電線、點火線圈和曲軸箱強制通風閥。夾緊裝置，涵蓋汽車和工業應用。
4
我們的業務戰略
我們的企業使命是成為全球領先的零部件和服務供應商，為過去、現在和未來的各種汽車終端市場提供零部件和服務，同時利用我們的
誠信和尊重所有利益相關者的傳統。我們在汽車售後市場主要向零售商和倉庫分銷商銷售我們的產品，他們直接從我們這裏購買，然後直接銷售給批發商店、專業技術人員和“自己動手”的個人消費者
修理他們的私人車輛。 我們相信，我們的價值主張是保持我們作為客户戰略合作伙伴和汽車售後市場領導者地位的關鍵競爭優勢。在汽車售後市場，我們的使命是成為優質車輛控制和温度控制產品的最佳全系列，全方位服務供應商。
| (1) |
我們的售後市場價值主張優質的產品
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| (2) |
高端品牌全線覆蓋
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| (3) |
卓越供應鏈現場銷售支持
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| (4) |
營銷支持世界一流的培訓
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| (5) |
基礎製造優質的產品
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| (6) |
我們提供專業級產品，旨在適應、外形和功能達到或超過其所取代的原始設備(OE)產品的標準。我們的產品經過嚴格的產品資格認證，根據嚴格的規範和性能標準測試我們的產品。*在某些情況下，我們通過評估和分析OE產品在現場的故障，成功地識別並實施了產品耐用性的改進。索引
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| (7) |
高端品牌我們相信，我們的品牌是我們價值主張的關鍵組成部分，並有助於將我們的優質產品與競爭對手的產品區分開來。我們以自己的品牌營銷和分銷我們的產品，例如：
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| (8) |
車輛控制
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温度
控制
我們還將我們的產品以私人標籤和以下聯合標籤分發給客户進行轉售：
車輛
控制
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■ 在某些情況下，我們制定了我們的產品供應和品牌戰略，以支持我們的客户營銷旨在滿足最終用户對質量和價值的偏好的分層產品分類的倡議。我們相信，這種協調使我們成為客户無價的業務合作伙伴。
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■ 全線覆蓋
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■ 我們提供的產品旨在確保我們的汽車售後市場客户擁有維護、服務和維修運營中的各種車輛所需的部件。我們提供大多數年份、製造商、型號和發動機尺寸的全系列關鍵部件。我們的產品反映了運行中的車輛、原始設備製造商對新車輛技術的採用率、行駛里程數和在役部件的故障率。我們不斷尋求通過在現有產品類別和新產品類別中添加新型號應用程序來擴大我們的覆蓋範圍，以應對不斷髮展的車輛技術，或者以其他方式補充我們現有的
產品並具有高增長潛力。
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■ 我們專注於擴大我們在先進動力總成技術領域的產品覆蓋範圍，包括啟動和停止技術、氣缸停用、可變氣門正時、渦輪增壓機、電子節氣門、柴油尾氣排放控制、汽油直噴、主動燒烤百葉窗、電氣化產品，如電池冷卻風扇、驅動電池充電電纜和適配器以及電動冷卻劑泵，以及與安全相關的類別，如防抱死制動系統、車速傳感器、輪胎壓力監測、停車輔助傳感器和先進的駕駛員輔助組件，包括盲點檢測傳感器、巡航控制距離傳感器、車道偏離傳感器攝像頭和停車輔助後備攝像頭。
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■ 2023年12月，我們向汽車售後市場提供了超過79,000個庫存單位(SKU)。其中約2,600輛是2023年新推出的，其中一半以上是動力總成中性車輛技術，如巡航控制距離傳感器、停車輔助攝像頭和電子駐車制動執行器。
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■ 索引
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■ 我們的
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■ 車輛控制
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提供的產品包括70多個混合動力電動汽車產品類別。我們致力於戰略性地擴展我們的電動和混合動力汽車產品供應，以服務於這一重要細分市場。.
卓越供應鏈
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產品可用性，包括訂單週轉時間和完成率，是衡量汽車售後市場績效的關鍵指標，我們與供應商和客户合作，實施有針對性的計劃，旨在根據這些關鍵指標實現高水平的績效。例如，我們為我們的主要零售客户管理預測責任，並向我們的供應商提供12個月的預測，以幫助他們進行原材料和產能規劃，以確保供應的連續性。
2023年，我們宣佈計劃在堪薩斯州肖尼開設一個新的配送中心。.
預計將於2024年開始分階段開通，2025年初全面投入運營，
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將擴大我們的總分銷網絡面積，以滿足我們在汽車售後市場不斷增長的需求，並整合最先進的技術，以提供更好的物流能力、運營效率以及更好的員工、客户和供應商體驗。堪薩斯州肖尼的新配送設施也將為我們帶來
車輛控制
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我們的產品在地理上更接近我們的中西部和西海岸客户，縮短了運輸提前期，並最終將為我們各部門的汽車售後服務產品提供災難恢復能力。
現場銷售支持
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我們相信，我們訓練有素的銷售隊伍是一個關鍵的競爭優勢。我們的現場銷售支持側重於培養零部件專業人員(
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例如：
客户團隊成員)和高技術產品類別的專業技術人員
。我們的客户依賴我們的銷售人員作為技術信息的可靠來源，並協助向他們的客户銷售(
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例如：
、雜貨店、專業技術人員和個人消費者進行“DIY”維修)。“我們將很大一部分銷售努力引導到客户的客户，以產生對我們產品的需求。我們的銷售隊伍的結構促進了這些努力，使我們能夠在整個分銷渠道統一實施我們的銷售和營銷計劃。.
營銷支持
我們為我們的客户提供卓越的增值服務，例如基於運營車輛的數據驅動類別管理、在線和通過我們的移動應用程序提供的複雜部件目錄，以及技術支持，包括對我們所有產品的選擇、分類和應用支持。我們還向客户授予使用某些知識產權進行廣告、營銷和銷售產品的免版税許可。這些許可主要
涵蓋車輛應用數據，用於識別維修任何特定車輛製造、型號、年份和/或發動機大小所需的部件、產品信息數據、包括零部件的產品互換、零件號、屬性、高分辨率圖像和視頻、尺寸、規格和其他技術説明。
世界一流的培訓
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我們通過我們的技術培訓計劃產生對我們產品的需求，該計劃為專業汽車技術人員提供培訓研討會。我們的培訓計劃獲得了國家汽車服務卓越研究所(ASE)培訓經理理事會的認證。我們的研討會由ASE認證的講師授課，並通過網絡研討會和按需研討會提供面對面和在線訪問。我們的研討會涵蓋大約150個不同的主題，以英語和西班牙語授課。通過我們的培訓計劃，我們通常每年教授約60,000名技術人員如何診斷和維修配備與我們產品相關的複雜系統的車輛，我們有大約16,000名技術人員和7,000名我們的客户商店員工和銷售團隊成員，他們通過我們的在線平臺註冊參加此類會議。
索引基礎製造我們致力於擴大我們的設計、工程和製造能力，並垂直整合生產流程，以帶來更多的內部製造。我們設計、製造和製造我們提供銷售的許多產品及其組裝中使用的組件。我們相信，這種水平的垂直集成，再加上我們在低成本地區的製造足跡，是我們
產品的質量、成本和可用性方面的關鍵競爭優勢。
垂直集成流程的示例：.
➢：塑料成型業務
➢：自動化電子組裝 ➢：衝壓和機械加工業務➢：加工和測試設備的設計和製造➢線材擠壓➢將對重新制造的空調壓縮機、柴油噴油器和柴油泵進行拆卸、診斷和重建
截至2023年12月31日，我們所有的主要製造設施都維護了通過ISO9001和/或TS 16949認證的質量管理體系，我們的十家主要製造和分銷設施維護了
通過ISO 14001認證的環境管理體系。.
與許多同行相比，我們的製造足跡具有地理多樣性，在北美和歐洲的佔有率更高。我們利用我們的足跡，通過在我們的
低成本工廠內設置勞動密集型工序，並投資於自動化，並在我們的國內設施中開展持續的改進和擴張計劃，來改善我們的成本狀況。我們的工程化解決方案價值主張我們尋求利用我們廣泛的適應性產品組合和戰略定位的全球資源網絡，為我們供應的多樣化終端市場提供針對車輛控制和熱管理類別的定製工程解決方案。我們的工程化解決方案
產品主要銷售給原始設備製造商及其等級供應商、系統集成商和原始設備服務部件運營。我們的客户將
我們的產品用於批量生產以及作為服務和更換部件。.
我們相信，我們的全球資源網絡，包括我們的工程能力、先進的質量體系、製造、分銷和技術銷售專業知識，再加上我們針對車輛控制和熱管理類別的可定製解決方案，是關鍵的競爭優勢。我們專注於車輛控制和熱管理類別，利用我們汽車售後業務的傳統和領導地位，為未來在各種非售後市場終端市場的增長提供平臺。我們通過發展新客户關係、向現有客户交叉銷售、向新客户和現有客户推出新產品，來推動這一細分市場的增長，我們的增長戰略是長期的，考慮到設計工程和驗證的漫長性質以及從授予新業務到開始生產之間的時間段(通常發生在業務授予後1-2年)，我們預計增長不會是線性的。
我們相信我們的汽車售後業務得益於我們的.
工程化解決方案
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通過加速未來的產品開發；系統、流程和質量改進；對原始設備客户的技術洞察；全球業務；以及協同併購。
索引.
我們分發我們的
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工程化解決方案
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下列商品名稱下的產品：
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經過精心設計
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解決方案
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戰略性收購
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我們有選擇地尋求戰略性收購，以加強我們在我們供應的市場中的地位，或使我們的業務在目標市場或地區多樣化。此外，我們尋求與我們的核心競爭力相一致的收購；增強我們現有的設計、工程和製造能力；以及垂直整合關鍵技術、產品和流程。
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關於最近的收購和投資的信息，見本報告第8項下合併財務報表附註2“企業收購和投資”。
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行業趨勢
汽車售後市場是一個成熟的行業，往往會受到道路上車輛數量、車輛平均車齡和每年行駛總里程等趨勢的影響。像夏季反常的炎熱或涼爽的極端天氣也會對汽車售後產品的需求產生影響。
在我們供應的各種非售後市場終端市場，如商用和輕型汽車、建築、農業、動力運動等，新車銷售水平和生產率等其他經濟因素往往會產生更直接的影響，這些因素
最近更多地受到全球供應鏈和勞動力中斷的影響。
我們的客户
在汽車售後服務市場，我們的客户是許多最大的國家和地區零售商和分銷商，如：Advance Auto Parts；Auto Value和保險槓對保險槓(售後汽車零部件聯盟)；汽車分銷網絡；AutoZone；加拿大輪胎；聯合汽車零部件；正品零部件公司和全國汽車零部件協會；O‘Reilly汽車零部件；汽車零部件服務集團或集團；全國Pronto協會；和Uni-Select。工程化解決方案客户是許多最大的原始設備製造商及其一級供應商、系統集成商和原始設備服務部件運營部門，例如：龐巴迪；
Carquest：卡特彼勒；CNH；戴姆勒卡車；Eberspacher；福特；通用汽車；哈雷-戴維森；依維柯；John Deere；移動氣候控制；北極星；斯堪尼亞；沃爾沃/麥克卡車和伍德沃德。
2023年，我們的三大個人客户約佔我們綜合淨銷售額的59%。2023年，O‘Reilly Auto Parts、AutoZone和Napa分別佔我們綜合淨銷售額的29%、16%和14%。
競爭我們的業務在競爭激烈的市場中運營，我們在供應的所有市場都面臨着激烈的競爭。索引
8
在汽車售後市場，我們主要根據產品質量、可獲得性(包括訂單週轉時間和完成率)、覆蓋範圍和價格以及增值服務進行競爭。我們的主要競爭對手是全線供應商、短線或價值鏈供應商、分級供應商和包括汽車經銷商在內的原始設備製造商的服務部件運營，以及某些零售商的直接進口計劃。
在我們的工程化解決方案在細分市場中，我們在產品質量、價格和可獲得性(包括訂單週轉時間和完成率)、技術專長(包括產品設計、開發和創新)以及精益流程改進的基礎上進行競爭。我們的主要競爭對手是原始設備製造商的全球和地區級供應商。
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我們相信，通過執行我們的價值主張，我們將在競爭中脱穎而出。此外，在汽車售後市場，我們提供各種戰略性的客户折扣、補貼和
激勵措施，以增加我們的產品銷量。例如，我們根據發票上指定的折扣條款為支付發票提供現金折扣。我們還向客户提供回扣和折扣，作為廣告和銷售
強制補貼，並提供保修和積壓退貨補貼。由於這些折扣、補貼和激勵是汽車售後市場的常見做法，我們打算繼續提供這些產品，以應對競爭壓力，並從戰略上支持我們產品的銷售增長。
季節性
|
 |
從歷史上看，我們的經營業績每個季度都有波動，最大的銷售額出現在一年的第二季度和第三季度，收入通常在發貨時確認。正是在這兩個季度，對我們產品的需求通常是最高的，特別是在
温度控制段
我們的業務。對我們的需求
温度控制
第二季度和第三季度的產品可能會隨着夏季天氣和客户庫存的不同而有很大差異。
營運資金和庫存管理
我們維持一個庫存管理系統，旨在減少庫存需求，並在產品可用性(包括訂單週轉時間和完好率)和產品覆蓋範圍的基礎上增強我們的競爭能力。我們尋求在該系統中持續改進，以改進庫存部署，加強與客户在預測和庫存分類方面的合作，並進一步整合我們的供應鏈與客户和供應商。我們還利用
包裝到訂單的分銷系統，這允許我們將緩慢移動的物品保持在批量存儲狀態，直到收到相關訂單。該系統減少了庫存中給定部件的體積。
我們在汽車行業面臨庫存管理問題
由於積壓退貨而導致的售後業務。Ftermarket
客户在積壓庫存的情況下，在客户特定的限制範圍內退回未損壞的新產品(通常限制在他們從我們處購買的特定百分比內)。我們在考慮最近的退貨歷史後，按銷售額的百分比計算積壓退貨。此外，正如上面在標題“季節性”下進一步討論的那樣，我們的
温度控制
段
要求我們在冬季增加庫存，為夏季銷售季節做準備。
因此，我們的盈利能力和營運資本要求是季節性的，因為我們的銷售組合包括
9
温度控制
產品。我們的營運資金需求通常在第二季度末達到峯值
，因為空調產品的庫存積累轉化為銷售，與此類銷售相關的應收賬款尚未收到。這些增加的營運資金需求由信貸協議中我們的循環信貸安排借款提供資金。
索引供應商我們通過全球供應商網絡採購材料，以確保為我們的產品線提供一致、高質量和低成本的材料和關鍵部件。*由於我們提供的產品範圍廣泛，我們不依賴任何單一的原材料。無論如何，全球經濟的中斷阻礙了全球供應鏈，導致某些原材料、勞動力和運輸的通脹成本增加，交貨期延長，零部件和原材料採購延遲，前一年庫存增加，隨後正在降低。為了應對全球供應鏈波動和通脹成本增加，我們已經並將繼續採取幾項行動來緩解影響，方法是與我們的供應商和客户密切合作，將對我們業務的任何潛在不利影響降至最低。包括實施成本節約計劃和以漲價的形式將更高的成本轉嫁給我們的客户。
我們購買的主要原材料包括黃銅、電子元件、成品銅(主要以磁鐵和絕緣電纜的形式)、鋼磁鐵、疊片、管和軸、衝壓鋼件、不鏽鋼線圈和棒、鋁線圈、配件、棒、鑄鋁件、鉛、鋼輥軸承、橡膠模塑化合物、熱固性和熱塑性成型粉末以及化學品。
此外，我們在空調壓縮機、柴油噴射器和柴油泵的再製造流程中使用部件和核心(用過的部件)。我們通過與購買再製造產品後退回核心的客户交換核心，以及從銷售核心的核心經紀人網絡獲得核心。此外，我們通過購買轉售到市場的產品來獲得某些材料，特別是通過OEM來源和其他國內外供應商。
我們希望有足夠的主要原材料和核心供應來滿足我們的需求；然而，原材料和組件的供應總是存在風險和不確定因素，這些風險和不確定性可能會影響它們以足夠的數量和符合成本效益的價格獲得，以滿足我們的需求。可持續性我們支持並尋求在追求環境、社會和公司治理實踐的過程中不斷改進，這些實踐體現了我們的文化和我們認為作為一個好的企業公民意味着什麼。我們的文化我們公司成立於1919年，以正直、公德和尊重他人為價值觀。這些價值觀體現在我們的道德準則中，該準則已被公司董事會採納，作為指導我們決策的原則聲明，並在我們業務的各個方面加強對這些價值觀的承諾。這些價值觀也是我們繼續關注許多重要的可持續發展問題的基礎。
環境管理
我們在可持續發展倡議方面取得了重大進展，提高了對我們運營的環境影響的認識，並挑戰自己，通過減少能源和水的使用、減少廢物的產生、增加回收努力以及減少範圍1和範圍2的温室氣體排放來減少影響。此外，我們相信，我們的產品通過幾個關鍵的產品類別，如噴油器、廢氣再循環閥、傳感器和管子，以及蒸發排放控制系統組件，在汽車系統中旨在提高燃油經濟性和減少有害排放的關鍵組件，有助於實現更環保的汽車保護。我們還將
替代能源產品推向市場，這些產品使用更清潔的燃燒燃料或專為電動或混合動力汽車設計，我們通過節能和減少浪費的工藝重新制造我們產品組合中的關鍵類別，如空調壓縮機、柴油噴油器和柴油泵。
人力資本A截至2023年12月31日，我們約有5,200名員工，其中2,100人在美國，3,100人在墨西哥、加拿大、波蘭、英國、德國、匈牙利、中國和香港。在5200名員工中，大約有2600人是生產員工。我們主要在非工會設施中運營，並與其他工會設施的員工簽訂了具有約束力的勞動協議。我們在堪薩斯州愛德華茲維爾約有75名生產員工，他們最終將遷移到我們位於肯塔基州肖尼的新工廠，他們將受到與美國國際工會、聯合汽車、航空航天和農業機械工人協會簽訂的合同的保護，該合同將於2026年8月到期。我們在墨西哥還有大約1200名員工，他們受到不同間隔談判的工會協議的覆蓋。需要澄清的是，上述員工人數不包括我們合資企業的員工。我們相信，我們的工廠位於勞動力市場，隨時可以接觸到足夠數量的熟練和非熟練工人，我們與工會和非工會員工的關係良好。A索引多樣性、公平性、包容性和歸屬感。我們努力招聘、留住和提升一支反映我們服務的社區的多元化勞動力隊伍。我們最近的努力集中在三個領域：
通過包容和多樣化的文化激勵創新；擴大我們招募和聘用世界級多元化人才的努力；以及尋找戰略合作伙伴以加快我們的包容性和多樣性計劃。
健康、安全和健康我們致力於員工的健康、安全和健康。我們努力消除工作場所的事故、風險和危害。
我們的健康和健康計劃通過提供工具和資源來鼓勵健康行為，並在可能需要離開工作的情況下提供安心，從而支持員工的身心健康。薪酬和福利。
10
我們提供滿足員工需求的有競爭力的薪酬和福利計劃。除了工資和工資，這些計劃還包括年度現金獎金、
股票獎勵、401(K)計劃、醫療保健和保險福利、健康儲蓄和靈活支出賬户、帶薪假期、探親假、生育福利、家庭護理資源、學費報銷、LGBTQ+普惠福利、心理健康
資源和員工援助計劃。
人才開發。
我們投入大量資源來開發我們高潛力員工的人才。我們提供員工研討會和指導計劃，大量培訓機會，提供輪換分配機會，提供持續學習和發展，並實施管理績效、提供反饋和開發人才機會的方法，所有這些都旨在為員工提供他們需要的資源，以幫助實現他們的職業目標和培養管理技能。我們的年度審查過程鼓勵經理和員工全年對話，以促進增長和發展。
員工滿意度和敬業度是我們人才留住戰略中的重要因素。我們不定期進行員工敬業度調查，以確定我們可以提高人才保留戰略和員工滿意度的領域，包括促進更具包容性和公平性的環境。我們利用這些敬業度調查的結果，更好地為員工提供他們在SMP職業生涯中取得成功和發展所需的工具、資源和支持。
社會參與與社區服務
我們相信，在我們的員工、他們的家人和我們的社區之間建立聯繫，可以創造一個更有意義、更有成就感和更愉快的工作場所。通過我們的SMP關懷®計劃，我們贊助企業捐贈和志願服務計劃，以鼓勵我們的員工與我們的當地社區建立聯繫，參與他們熱衷的當地事業。
治理
我們對可持續發展的承諾由我們的董事會帶頭。具體地説，我們的提名和公司治理委員會在我們的高管中建立了一個可持續發展指導委員會，成員包括首席執行官兼首席執行官總裁、首席法務官兼祕書、首席人力資源官和北美運營部門的高級副總裁。可持續發展指導委員會的任務是制定具體的戰略，以確保我們全公司的運營堅持我們的公司治理價值觀，並在全球範圍內推進我們的可持續發展目標。我們指導委員會的多學科方法使其能夠利用我們在運營、工程、供應鏈、人力資本管理、財務、法律和其他領域的專業知識，從各個角度推動我們的可持續發展計劃。
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持續承諾
每一年，我們都打算進一步推動我們對可持續發展倡議的承諾，改善我們的環境管理，想方設法回饋我們的社區，並在提供發展機會的同時加強我們勞動力的多樣性和包容性。我們最新的可持續發展報告和我們的公司網站
Ir.smpcorp.com
在“環境和社會責任”項下和
Smpcares.smpcorp.com.
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我們可持續發展報告和公司網站上有關我們可持續發展計劃的信息僅供參考
，並未以參考方式包含在本報告中。
可用信息我們是一家成立於1919年的紐約公司。我們的主要執行辦公室位於紐約長島市北方大道37-18號，郵政編碼為11101。我們在該地點的主要電話號碼是(718392-0200.)。我們的互聯網地址是
Www.smpcorp.com. 我們提供指向我們已向美國證券交易委員會提交的報告的鏈接。但是，對於以書面或電子郵件(Financial@smpcorp.com)提出請求的人士，我們將免費提供我們的10-K年度報告、10-Q季度報告、當前8-K報告以及根據1934年《證券交易法》第13(A)或15(D)節提交或提供的對這些報告的任何修訂。這些報告和
其他信息也可免費訪問
Www.sec.gov第1A項。
風險因素您應該仔細考慮下面描述的風險。這些風險和不確定因素並不是我們面臨的唯一風險。我們目前不知道的其他風險和不確定因素或我們目前沒有意識到的其他因素也可能損害我們的業務和運營結果。如果任何所述風險實際發生，它們可能會對我們的業務、財務狀況或運營業績產生重大不利影響
。
*與我們的運營相關的風險
我們依賴於數量有限的關鍵客户，任何此類客户的流失或此類客户購買量的大幅減少都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響
2023年，我們的三大個人客户約佔我們綜合淨銷售額的59%。2023年，O‘Reilly Auto Parts、AutoZone和Napa分別佔我們綜合淨銷售額的29%、16%和14%。失去這些客户中的一個或多個，或從其中任何一個客户那裏大幅減少購買我們的產品，都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。此外，我們主要客户之間的任何
整合都可能進一步增加我們的客户集中風險。
在我們的汽車售後業務中，我們通常不會與任何客户簽訂長期協議。相反，我們會根據售後客户當前或預計的需求，與他們簽訂多項採購訂單承諾。由於汽車售後行業的激烈競爭條件，包括定價壓力、客户整合、客户直接從外國供應商購買和/或追求自有品牌戰略，我們過去和未來都會失去客户或失去客户的某一特定產品線。或其他業務考慮。任何重要客户的決定，無論是出於競爭條件、財務困難或其他原因，大幅減少從我們那裏購買的產品數量，改變他們與我們做生意的方式，或停止與我們做生意，包括決定直接從亞洲等低成本地區採購產品，都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。*因為我們的銷售集中，而且我們運營的市場競爭非常激烈，我們正面臨來自我們的客户的持續壓力，要求我們提供更低的價格、延長付款期限、增加營銷津貼和其他更有利於這些客户的條款。這些客户的需求給我們的運營利潤率和盈利能力帶來了持續的壓力，導致
定期合同重新談判，以向這些客户提供更優惠的價格和條款，並顯著增加了我們的營運資金需求。
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我們的行業競爭激烈，我們的成功取決於我們與汽車產品供應商競爭的能力，其中一些供應商可能比我們擁有更多的財務、營銷和其他資源
汽車行業競爭激烈，我們的成功取決於我們與國內和國際汽車產品供應商競爭的能力。在汽車售後市場，我們主要與全線供應商、短線或價值線供應商、階梯供應商和包括汽車經銷商在內的原始設備製造商的服務部件運營以及某些零售商的直接進口計劃展開競爭。在我們供應的各種非售後服務終端市場中，我們主要與原始設備製造商的全球和地區一級供應商競爭。與我們相比，我們的一些競爭對手可能擁有更大的客户羣以及更多的財務、技術和營銷資源。在這些因素中，我們的競爭對手可能會：
通過投入比我們更多的資源來開發、推廣和銷售汽車產品和服務，對新的或新興的技術和客户需求的變化做出比我們更快的反應；從事更廣泛的研究和開發；以比我們更低的價格銷售產品；開展更廣泛的營銷活動；以及向現有和潛在客户以及戰略合作伙伴提供更具吸引力的報價。
我們不能向您保證，我們的競爭對手不會開發與我們的產品相同或更好的產品或服務，或不會獲得比我們的產品更好的市場接受度，也不能向您保證，未來涉及汽車行業的其他公司不會將其業務擴展到我們生產和銷售的產品線中。我們也不能向您保證，更多的進入者不會進入汽車行業，或者該行業的公司不會進行整合。任何此類競爭壓力都可能導致我們失去市場份額，或導致價格大幅下降，並可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
在我們的行業中存在着激烈的價格競爭，我們的成功和盈利將取決於我們保持有競爭力的成本和價格結構的能力我們的行業存在着激烈的價格競爭，我們的成功和盈利能力將取決於我們保持有競爭力的成本和價格結構的能力。這是許多行業趨勢的結果，包括市場上(尤其是中國)離岸供應商的影響，這些供應商的基礎設施成本與我們不同，大客户的綜合購買力，以及我們的一些競爭對手為爭取新業務而採取的行動
我們過去曾降低價格以保持競爭力，未來可能不得不再次降價。我們的降價已經影響了我們的銷售和利潤率，未來也可能會這樣做。我們未來的盈利能力將在一定程度上取決於我們是否有能力應對產品和分銷渠道組合的變化，繼續提高我們的製造效率，實現成本降低，包括降低從外部供應商採購組件的成本。保持成本結構，使我們能夠提供具有競爭力的價格，並將更高的分銷、原材料和勞動力成本轉嫁給我們的客户。我們無法保持具有競爭力的成本結構可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。索引我們的業務是季節性的，會受到巨大的季度波動的影響，這會影響我們的季度業績和營運資本要求.
| 從歷史上看，我們的經營業績每個季度都有波動，最大的銷售額出現在第二季度和第三季度，收入通常在發貨時確認。正是在這些季度，我們的温度控制產品的需求通常是最高的。 |
今年第二季度和第三季度對我們温控產品的需求可能會隨着夏季天氣和客户庫存的不同而有很大差異。因此，我們的營運資金需求通常在第二季度末達到峯值，因為空調產品的庫存積累轉化為銷售，與此類銷售相關的應收賬款尚未收到。這些增加的營運資金需求來自我們信貸協議中的循環信貸安排的借款。
|
與氣候相關的物理風險，如天氣模式和條件的變化，也可能會影響上述温控產品需求的季節性和變化性，從而可能影響我們的季度業績和營運資本要求。
由於客户在保修方面的退貨超過預期金額，我們可能會招致重大損失和重大成本。
我們的產品要求滿足我們的客户和我們的行業制定的嚴格標準。我們的許多產品都有保修服務，保修範圍從90天有限保修到終身有限保修，保修範圍通常包括材料或工藝方面的缺陷，並符合商定的規格。如果我們的產品不符合這些保修，受影響的產品可能會受到保修退貨和/或產品召回的影響。雖然我們保持着全面的質量控制計劃，但我們不能保證我們的產品不會出現缺陷或其他缺陷，也不能保證我們未來不會經歷實質性的保修退貨或產品召回。.
在考慮了最近的歷史退貨後，我們按銷售額的百分比計提保修退貨。雖然我們認為我們根據我們的收入確認政策對保修退貨做出了合理的估計，但實際的退貨可能與我們的估計不同。我們過去曾因客户因保修相關問題退回產品的金額超出預期
金額而招致重大損失和重大成本，未來可能也會如此。未來我們產品的缺陷或缺陷可能會導致超過預期金額的保修退貨和產品召回，並可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
我們的盈利能力可能會受到重大不利影響，因為我們的客户積壓庫存相關退貨超過預期金額
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在我們的汽車售後市場業務中，我們允許積壓的庫存退回，這些庫存可能是新的、沒有缺陷的或非過時的，但我們相信我們可以轉售。客户通常只能根據他們每年從我們購買的指定百分比退回積壓庫存
。此外，客户的年度津貼不能結轉到下一年。
在考慮了最近的歷史收益後，我們按銷售額的百分比計算積壓收益。雖然我們認為我們根據我們的收入確認政策對積壓回報做出了合理的估計，但實際回報可能與我們的估計不同。如果積壓的回報大大超過我們的預測，我們的業務、財務狀況和經營結果可能會受到重大不利影響。.
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我們可能會受到我們以前的剎車業務銷售的產品所產生的石棉索賠以及其他產品責任索賠的實質性不利影響。
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1986年，我們收購了一家制動器業務，並於1998年3月將其出售。當我們最初收購這項制動器業務時，我們承擔了與所收購制動器業務的銷售商生產的含石棉產品有關的任何據稱風險的未來責任。根據相關採購協議，我們同意為2001年9月後提出的所有新索賠承擔責任。我們的最終風險將取決於2001年9月或之後對我們提出的索賠數量，以及支付的和解金額、與石棉相關的損害賠償、以及此類索賠的辯護。我們沒有為與我們面臨的索賠相關的賠償和辯護費用提供保險。
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截至2023年12月31日，我們可能對任何相關責任負責的未決案件有1,390起。自2001年9月成立至2023年12月31日，為解決石棉相關損害賠償(包括利息)而支付的索賠和賠償金額約為7,460萬美元。新索賠數量的大幅增加，或和解付款的增加，或石棉相關損害賠償的裁決，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
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根據我們每年第三季度進行年度精算評估的政策，截至2023年8月31日進行了一項精算研究。根據2023年8月31日的精算研究結果和我們掌握的所有其他信息，我們將石棉負債增加到該範圍的低端，並在隨附的運營報表中記錄了2380萬美元的非持續運營的税前收益(虧損)增量撥備。根據8月31日的結果，2023年的研究包括對我們在截至2065年期間支付和解付款和賠償石棉相關損害賠償的未貼現負債的估計，範圍在8400萬美元到1.353億美元之間。根據2023年8月31日的研究，截至2065年的期間，未來的法律成本估計在5310萬美元到1.052億美元之間，這些成本作為已發生的費用計入相應的運營報表中，並在停產業務的收益(虧損)中報告。
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鑑於與預測未來石棉相關事宜相關的不確定性以及我們無法控制的其他因素，我們不能保證針對我們的索賠數量不會大幅增加，
與石棉相關的損害賠償金或和解賠償金不會超過我們的儲備金額，或者不需要額外撥備。管理層將繼續監測這些潛在負債的情況，以確定是否需要額外的準備金和撥備。我們計劃在每年第三季度對可預見的未來進行年度精算分析，並在任何情況下發生的事件或變化表明可能需要增加撥備。
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除了與石棉相關的索賠外，我們的產品銷售還涉及其他產品責任保險的風險。我們維持產品責任保險，但我們不能保證當前或未來的保單限額
足以覆蓋所有可能的責任。此外，我們也不能保證我們未來將繼續獲得足夠的產品責任保險，或此類保險可能以合理的費用維持給我們。如果對我們的產品責任索賠成功，保險範圍的缺失或不足可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
我們可能無法從我們的成本節約舉措中獲得我們預期的好處。.
我們預計將實現可自由支配的成本降低措施的持續效益，以及幾個正在進行和/或最近完成的重組和整合舉措預期的持續成本節約。由於我們無法控制的因素，例如通過或修改國內和國外的法律、法規或政策，我們可能無法實現我們預期在這些舉措中實現的效益水平，或者我們可能無法在目前預期的時間範圍內實現這些好處。*我們實現任何預期成本節約的能力可能會受到許多因素的影響，例如與此類計劃相關的費用的金額、時間和性質的變化，或者此類計劃的完成大幅延遲。如果無法實現我們的成本節約計劃的好處，可能會對我們產生實質性的不利影響。我們的成本節約還取決於保持我們的銷售水平。
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索引
惡劣天氣、自然災害和其他中斷可能會對我們製造和分銷設施的運營產生不利影響。.
惡劣的天氣條件和自然災害，如颶風、龍捲風、地震和洪水，可能會損壞我們的財產並影響我們的運營，特別是我們在加拿大、中國、墨西哥、波蘭、德國和匈牙利的外國工廠以及我們在佛羅裏達州、印第安納州、堪薩斯州、南卡羅來納州、德克薩斯州、弗吉尼亞州和威斯康星州的國內工廠的主要製造和分銷業務。此外，全球氣候變化可能會導致這些自然災害發生得更頻繁和/或影響更大，這可能會阻止我們向客户製造和交付產品的能力，或導致延遲。和/或導致我們招致額外的費用。
此外，如果這些設施因火災、停電、停電、電信故障、戰爭、恐怖襲擊或類似事件而發生其他嚴重中斷，我們的業務和運營可能會受到實質性的不利影響。這些事件中的任何一種都可能會由於我們所有或很大一部分設備或庫存受損而削弱我們充分製造或供應客户的能力。如果我們現有的製造或分銷設施因任何原因而無法生產和供應產品，我們可能無法滿足客户的要求，我們可能會損失收入，併產生無法通過我們的
業務中斷保險收回的重大成本和費用。
原材料、製成品或設備供應的中斷可能會對我們的運營產生實質性的不利影響，並導致我們的成本大幅增加。
我們從供應商處採購各種類型的原材料、成品、設備和零部件，作為全球供應鏈的一部分，如果這些供應商的表現不能達到預期，我們可能會受到實質性的不利影響。儘管我們有足夠的供應商採購原材料、成品、設備和零部件，但全球經濟的中斷阻礙了全球供應鏈，導致採購零部件和原材料的交貨期延長和延遲，以及某些原材料的通脹成本上升。勞動力和運輸。為了應對全球供應鏈波動和通脹成本上升，我們已經並將繼續採取幾項行動，通過與我們的供應商和客户密切合作，將對我們業務的任何潛在不利影響降至最低，包括啟動成本節約計劃和將更高的成本轉嫁給我們的客户。我們
不能保證全球供應鏈中影響材料和組件可用性的不可預見的未來事件和/或商品定價的增加，不會對我們的業務產生實質性的不利影響，財務狀況和
經營業績。.
此外，供應商的不履行可能包括由於生產問題或交付不合格產品而導致的交貨延遲或失敗。我們的供應商向我們供應產品的能力也受到許多風險的影響，包括原材料的可用性和成本、其設施的破壞、停工、影響其信息系統的網絡安全事件或其業務運營的其他限制，這些可能由任何{br>多種因素引起，如勞動力中斷、財務困境、惡劣天氣條件和自然災害、社會動盪、經濟和政治不穩定以及公共衞生危機。包括傳染性疾病或
疾病的發生，如新冠肺炎疫情、戰爭、恐怖主義或其他災難性事件。此外，我們未能及時付款或向供應商訂購足夠數量的庫存可能會增加我們購買產品的成本，或者可能導致
供應商根本拒絕向我們銷售產品。我們防範和儘量減少這些風險的努力可能並不總是有效的。
我們的計算機和信息系統的安全受到幹擾或破壞，可能會對我們的運營造成不利影響。
我們依賴整個組織的信息系統進行日常業務運營，包括供應鏈的管理以及採購、接收和分銷功能。我們還經常使用我們的信息系統發送、接收、存儲、訪問和使用與我們的公司及其員工、客户、供應商和業務合作伙伴有關的敏感數據，包括知識產權、專有業務信息和其他敏感的
材料。此外，由於我們制定了更新的政策和做法，我們依靠我們的信息系統使我們的許多員工能夠遠程工作。.
索引
儘管我們的安全措施旨在預防和降低網絡安全事件的風險，但我們的信息系統以及我們的客户、供應商和業務合作伙伴的系統可能容易受到此類事件的影響，包括
中斷、中斷、數據泄露、網絡釣魚攻擊、勒索軟件攻擊、未經授權的訪問、試圖侵入我們的網絡以及計算機病毒。此外，用於實施網絡攻擊的技術和技術正在不斷髮展，因此很難及時檢測到這些變化或實施足夠的措施來防止或減輕攻擊的影響。因此，儘管我們在2023年沒有經歷重大的網絡安全事件，但我們不能保證未來不會發生對我們的信息系統或我們的客户、供應商和其他業務夥伴造成重大不利影響的網絡安全事件。
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如果我們的信息系統或我們的客户、供應商或業務合作伙伴的系統發生此類事件，我們的信息系統的關鍵部分可能會出現錯誤、中斷、延遲和/或服務中斷。如果關鍵信息系統出現故障或變得不可用，我們處理訂單、維持適當庫存水平、收取應收賬款和支付資金的能力可能會受到不利影響。上述
事件還可能對我們的商業聲譽造成重大損害，影響我們與業務合作伙伴的關係，導致對我們提出索賠，和/或使我們受到政府當局評估的罰款或其他處罰。
此外，我們可能需要支付鉅額費用來補救這些中斷造成的損害或保護我們免受未來網絡安全事件的影響。根據這些事件的性質和嚴重程度，它們可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生重大影響。
與全球氣候變化相關的過渡風險可能會導致我們付出巨大的代價。.
除了上述實際風險之外，全球氣候變化還帶來了與預期的向低碳經濟過渡相關的某些風險，例如影響車輛排放和燃油效率要求的法規變化、車輛結構的技術變化、消費者需求的變化、碳税、温室氣體排放跟蹤以及對某些來源的温室氣體排放的監管。任何旨在減少或消除温室氣體排放的法規變化都可能要求我們增加運營成本，例如購買和運行排放控制系統或其他此類技術以符合適用的法規或報告要求。
這些法規以及由於公眾對氣候變化的認識和擔憂而導致的消費者需求的變化，可能會影響其擴散的時間和範圍，還可能對我們為內燃機設計的產品的銷售產生不利影響。隨着我們監測這一領域的快速發展，我們可能需要調整我們的業務戰略，以應對氣候變化帶來的各種過渡風險。
未能維護我們品牌的價值可能會對我們的聲譽產生不利影響，導致我們招致鉅額成本，並對我們的業務產生負面影響。
我們的品牌是我們價值主張的關鍵組成部分，有助於將我們的優質產品與競爭對手區分開來。在我們的汽車售後業務中，我們認為，我們的成功在一定程度上取決於保持和提升我們品牌的價值，並執行我們的品牌戰略，這些戰略旨在推動最終用户對我們產品的需求，並通過他們的營銷計劃使我們成為售後服務客户的寶貴商業合作伙伴。我們的品牌聲譽因事件而下降，例如我們的產品設計或製造中的缺陷或缺陷，或由於此類
缺陷或缺陷而導致的法律程序、產品召回或保修索賠，可能會損害我們作為優質汽車零部件製造商和經銷商的聲譽，減少對我們產品的需求，並對我們的業務產生不利影響。
索引
我們的收入和運營結果可能會因重要客户的破產、資不抵債或其他信用故障而受到影響。
我們的大多數客户都是賒購我們的產品。我們向客户提供信貸，並根據市場競爭條件和我們對信譽的評估和分析提供延長的付款條件。總體經濟狀況、競爭和其他因素可能會對我們客户的償付能力或信譽產生不利影響。更高的利率、原材料、勞動力和運輸的通脹成本增加，以及經濟狀況的普遍惡化
給我們的許多客户帶來了財務壓力，並可能威脅到某些客户維持足夠的流動性以在到期時償還對我們的債務的能力。
任何欠我們一大筆錢的客户的破產、資不抵債或其他信用失敗，都可能對我們的運營收入和運營結果產生重大不利影響。我們在2022年記錄了700萬美元的税前費用，以將2023年第一季度申請破產的客户的未償還應收賬款餘額
減少到我們預計的回收金額。
在我們的工程解決方案業務中，我們與客户的供應協議通常是需求合同，我們任何重要客户的生產需求下降
都可能對我們的收入和盈利能力產生不利影響。
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在我們的工程解決方案業務中，我們的客户通常同意購買他們對特定產品的需求，我們會收到他們需求的數量預測，但不會收到長期的確定數量承諾。此外，我們的客户通常保留更改、推遲或取消產品訂單的權利，而我們在此類事件中的追索權有限。如果一個重要客户或多個客户的更改、延遲或取消可能會因減少我們生產和銷售的產品數量而對我們的運營結果產生不利影響，通過延遲迴收為滿足此類訂單而採購的原材料和零部件的支出，或通過降低我們的資產利用率，導致盈利能力降低。
我們還根據對客户需求的估計做出關鍵決策，包括計劃我們的生產計劃、原材料和零部件採購、人員需求和其他資源需求。
客户產品需求的變化可能會降低客户的需求，並對我們未來準確估計他們的需求的能力產生不利影響。客户訂單的任何重大減少或延遲都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
我們無法吸引或留住關鍵員工，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們的成功取決於我們吸引、留住和激勵某些關鍵員工的能力，包括我們的管理層和熟練的工程師隊伍，
受過技術培訓的銷售人員和其他合格人員。包括我們的許多關鍵員工
在我們公司擁有多年經驗，如果不分配大量的知識傳授時間，將很難取代他們。此外，儘管我們
我們相信，我們的工廠位於勞動力市場，隨時可以接觸到足夠數量的熟練和非熟練工人，
我們與其他企業競爭填補我們配送設施中的許多小時職位，這些職位在歷史上流失率很高，這可能會導致培訓和保留成本增加，特別是在競爭激烈且不斷萎縮的勞動力市場。我們不能確定我們是否能夠繼續吸引或留住我們的關鍵員工，這可能會導致我們無法執行我們的價值主張，無法實現運營效率，並導致勞動力成本增加，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
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與流動性相關的風險
我們面臨與應收賬款供應鏈融資安排相關的風險。
我們是多項供應鏈融資安排的一方，在這些安排中，我們可以出售客户的某些貿易應收賬款，而無需向客户的金融機構追索。如果這些安排被終止，我們的財務狀況、經營業績、現金流和流動性可能會因付款期限延長、貿易應收賬款收款延遲或失敗而受到不利影響。
供應鏈融資安排的效用還取決於基準參考利率，以確定銷售基礎貿易應收賬款的貼現率。如果基準參考利率
大幅增加，我們可能會受到負面影響，因為我們可能無法將這些增加的成本轉嫁給我們的客户，這可能對我們的財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。-
根據這些協議的應收賬款銷售水平，假設，參考利率瞬間和不利的變化100個基點可能會對我們的收益或現金流產生大約830萬美元的負面影響
。
我們的負債或利率的顯著增加可能會對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生負面影響。
我們與摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)簽訂了一項信貸協議，作為行政代理，以及一個貸款機構辛迪加。信貸協議規定了5億美元的信貸安排，其中包括1億美元的定期貸款安排和4億美元的多貨幣循環信貸安排，可使用美元、歐元、英鎊、瑞士法郎、加拿大元和行政代理與貸款人商定的其他貨幣。截至2023年12月31日，我們的未償債務總額為1.562億美元，其中包括信貸協議項下的1.56億美元未償借款，其中包括500萬美元的當前借款和1.51億美元的長期借款。
根據我們的信貸協議，借款的利息由公司選擇，年利率等於期限SOFR加0.10%加適用保證金，或備用基本利率加適用保證金，其中備用基本利率為
最優惠利率、聯邦基金有效利率加0.50%和一個月期限SOFR加0.10%加1.00%中較大的一個。定期基準借款的適用保證金為1.0%至2.0%，備用基準利率借款的適用保證金為0%至1.0%，兩者均基於本公司及其受限制子公司的總淨槓桿率。
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我們的債務大幅增加可能會：
增加我們的借貸成本；
限制我們獲得額外融資或借入額外資金的能力；
要求我們的運營現金流的很大一部分用於支付債務的本金和利息，而不是用於營運資本、資本支出、收購、股息、股票回購或其他一般公司用途；
限制我們在規劃或應對業務和所處行業的變化方面的靈活性；以及
增加我們在普遍不利的經濟和行業條件下的脆弱性。
此外，本公司在信貸協議項下的債務由其主要國內附屬公司(每一家均為“擔保人”)擔保，並以本公司及每名擔保人的幾乎所有現有及未來動產的完善擔保權益作優先擔保，但某些例外情況除外。上述抵押品擔保亦為本公司欠任何現有貸款人或其任何關聯公司的某些銀行服務義務及利率互換及貨幣或其他對衝義務提供擔保。在本公司訂立信貸協議的同時，本公司亦根據信貸協議與富國銀行訂立一項為期七年的利率互換協議，涉及信貸協議項下1億美元的借款。該利率互換協議將於2029年5月到期。
索引信貸協議包含慣例契約，除其他事項外，限制額外債務的產生，設立留置權、合併、合併、清算和解散，出售資產、股息和與股權、收購、投資、貸款和擔保有關的其他
付款，但在每種情況下，均須遵守慣例例外、門檻和籃子。信貸協議還包含慣例違約事件。如果我們拖欠任何這些契約或我們的任何債務，如果利率大幅上升，或者作為我們利率互換協議一方的金融機構違約，或者如果我們無法獲得必要的流動性，我們的業務可能會受到不利影響。我們可能無法產生所需的大量現金，以償還我們的債務或通過借款能力維持足夠的流動性。我們償還債務或為債務再融資的能力，或為計劃中的資本支出和研發努力提供資金的能力，將取決於我們未來產生現金的能力。我們產生現金的能力在一定程度上取決於：一般經濟、金融、競爭、立法、監管和其他超出我們控制範圍的因素；
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我們的客户是否有能力及時支付我們開出的賬單金額；以及
我們在供應鏈融資安排下銷售應收賬款的能力。
上述因素可能會導致現金流減少，這可能會對我們產生實質性的不利影響。當盈利產生的現金不足以滿足公司的流動資金需求時，公司尋求外部融資。我們以對我們有利的條款為我們的活動提供足夠資金的
資金來源可能會受到影響我們的具體或一般經濟的因素的影響。在信貸和資本市場中斷期間，潛在的外部融資來源可能會減少，而借貸成本可能會上升。該公司信用評級的大幅下調可能會增加其借貸成本，並限制其獲得資金的渠道。
根據我們目前的運營水平，我們相信我們的運營現金流、可用現金和信貸協議下的可用借款將足以滿足我們至少在未來12個月內的未來流動性需求。
這一信念所依據的重要假設包括，除其他外，我們將能夠緩解全球供應鏈中斷的未來影響(如果有的話)，這導致採購零部件和原材料的交貨期延長和延遲，以及某些原材料、勞動力和運輸的顯著通脹成本增加。我們的業務、流動性或資本需求不會出現實質性的不利發展。如果我們
無法通過盈利或外部融資為我們的運營提供資金，我們將被迫採取替代戰略，其中可能包括以下行動：
推遲、減少或取消未來的現金股利；
減少或推遲資本支出或重組活動；
減少或推遲研究和開發工作；
出售資產；
推遲或避免追求某些戰略舉措和收購；
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為我們的債務再融資；以及
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尋求額外的資金。
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索引
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| • |
我們不能向您保證，如果我們的業務、流動性或資本需求出現重大不利發展，我們的業務將從運營中產生足夠的現金流，或者根據我們的信貸協議，我們未來將獲得足夠的借款，金額足以使我們支付債務的本金和利息，或為我們的其他流動性需求提供資金。此外，如果我們拖欠任何債務，或違反我們
信貸協議中的任何財務契約，我們的業務可能會受到不利影響。
|
| • |
我們擁有大量商譽和其他無形資產，未來這些資產的減值可能會對我們的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
|
我們長期資產的很大一部分包括商譽和其他因過去的收購而記錄的無形資產。我們不會攤銷商譽及某些壽命不確定的其他無形資產，而是按年度或在發生可能顯示公允價值低於其賬面值的事件或情況變化的過渡期內對其進行減值測試。評估商譽和其他無形資產的潛在減值的過程需要作出重大判斷，特別是在將假設和估計應用於可識別無形資產和長期資產減值分析方面，包括預計收入、利率、税率和資本成本。評估公允價值時使用的許多因素都不在我們的控制範圍內，假設和估計很可能在未來期間發生變化。這些變化可能會導致我們的商譽和其他無形資產產生減值費用。如果我們確定我們的商譽或其他無形資產受損，我們可能需要在收益中記錄一筆可能對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響的重大費用
。
20
與外部因素相關的風險
我們在全球範圍內開展製造和分銷業務，並面臨與在美國以外開展業務相關的風險。
我們在許多國家擁有製造和分銷設施，包括加拿大、墨西哥、波蘭、德國和匈牙利，並在中國擁有合資企業。在國際上開展業務存在許多風險，
包括：(A)暴露在當地經濟和政治條件下；(B)社會動盪，如恐怖主義或其他敵對行動的風險；(C)貨幣匯率波動和貨幣管制；(D)美國貿易政策和國際貿易協定潛在變化的影響；以及(E)訓練有素的勞動力短缺的可能性。
特別是，從歷史上看，香港和墨西哥一直存在社會動盪，我們在這些國家的設施內或周圍發生的任何暴力事件或增加的暴力事件都可能擾亂我們在該等設施的業務運營，或者
對我們的員工構成風險，他們可能直接受到暴力的影響，並可能導致他們決定從該地區搬遷，或者使我們難以在該等設施招聘或留住有才華的員工。
| • |
此外，美國貿易政策的變化，特別是與中國有關的貿易政策的變化，導致我們對進口到美國的商品的關税進行了評估，並總體上造成了對自由貿易未來的不確定性
。我們受益於自由貿易協定，如美國-墨西哥-加拿大協定(USMCA)。如果廢除或修改USMCA，或進一步提高進口到美國的商品的關税，可能會增加我們的原材料成本。來自其他國家的零部件和製成品。此類事件發生的可能性及其對我們的潛在影響是不可預測的，可能因國家而異。任何此類事件都可能對我們的業務和財務業績造成損害。
|
| • |
我們可能會根據政府法規和環境法承擔責任，這可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生實質性的不利影響。
|
| • |
國內外政治發展和政府法規直接影響美國和國外的汽車消費產品。在美國，這些法律法規包括與車輛安全、燃油經濟性和排放等相關的標準。此外，公眾對氣候變化的認識和關注的增加可能會導致新的法律法規，旨在減少或減輕温室氣體排放的影響，或者
以其他方式影響向低碳經濟的過渡。無論是修改現有的法律、法規或政策，還是通過新的法律，法規或政策可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。
|
索引
我們的業務和物業受到各種日益複雜和嚴格的聯邦、州、地方和國際法律法規的約束，包括有關材料、物質和廢物的使用、儲存、處理、生成、處理、排放、釋放、排放和處置、受污染土壤和地下水的修復以及員工的健康和安全的法規。此類環境法，包括但不限於《綜合環境響應補償與責任法》規定的法律，可能會施加連帶責任，並可能適用於某個實體或其前身現在或以前擁有或經營的物業的條件，以及一個實體或其前身的廢物或其他污染已被運送或以其他方式出現的物業的條件。
| • |
我們的運營性質使我們面臨與此類事件有關的索賠風險，我們不能保證沒有或不會發生違反此類法律的行為，也不能保證不會因此類索賠而產生材料成本或責任。我們目前正在監測我們其中一個設施的環境修復工作，截至2023年12月31日，我們與該設施環境清理相關的準備金餘額為140萬美元。該設施的環境測試和任何補救費用可能由多份保單支付。儘管我們不能保證我們的保險將涵蓋任何環境補救索賠。我們也為我們現有的美國和加拿大設施提供保險。我們不能保證遵守現有環境法的未來成本和根據此類環境法提出的已知環境索賠的責任不會產生對我們重要的額外重大支出或債務。此外，未來發生的事件，如新信息、現行環境法或其解釋的變化，以及聯邦、州或地方監管機構更有力的執法政策，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
|
| • |
我們未來的表現可能會受到技術變化和新汽車零部件質量提高的重大不利影響
|
| • |
如果我們不對汽車技術的變化做出適當的反應，例如採用新技術和系統來提高傳統內燃機車輛的效率，或者採用電動或混合動力電動汽車架構，我們可能會遇到對我們產品的需求減少，從而導致我們的運營業績下降或業務和財務狀況惡化，我們可能會對我們的長期業績產生實質性的不利影響。
|
| • |
此外，汽車售後市場的規模在一定程度上取決於道路上車輛數量的增長，平均車齡的增加，每年總行駛里程的變化，新的或修改的環境和車輛安全法規，包括燃油經濟性和減排標準，新車和新車質量和相關保修的定價增加。汽車售後市場受到負面影響的事實是，較新的汽車及其零部件(和相關保修)的質量有所改善，從而延長了維修週期。一般來説，如果零部件使用時間更長，由於產品和技術的創新，對我們售後產品的需求將會減少，汽車零部件的平均使用壽命近年來一直在穩步增長。此外，原始設備製造商增加保修和維護計劃可能會減少對我們售後產品的需求。如果遵循適當的維護和維修程序，較新的空調(A/C)系統尤其不太容易泄漏，導致A/C系統維修較少。這些因素可能會對我們的業務產生實質性的不利影響，財務狀況和經營結果。
|
| • |
項目1B。
|
| • |
未解決的員工意見
|
| • |
沒有。
|
21
索引
項目1C。
網絡安全
網絡安全風險管理與策略
我們堅持企業範圍的風險管理方法，通過這種方法我們可以識別、管理和緩解重大風險，包括與我們的信息系統相關的風險。我們的網絡安全風險管理計劃適用於我們的全球業務，側重於我們的人員、流程和技術，旨在通過預防、檢測和應對當前和新出現的網絡安全威脅來保護我們的信息系統。
我們的員工是我們網絡安全風險管理計劃的關鍵要素。我們要求所有員工遵守我們的網絡安全實踐，並進行常規培訓以提高認識和加強安全實踐。我們的培訓計劃包括每兩年一次的在線培訓課程、小組桌面練習、釣魚和惡意電子郵件模擬以及信息安全公告。我們還維護管理員工的政策，並就如何使用我們的信息系統向員工提供具體指導。
我們網絡安全風險管理計劃的另一個關鍵要素是我們使用流程和技術來創建信息安全保障和控制，並針對特定用户或業務需求。我們的流程和技術
包括防火牆、電子郵件安全軟件和加密、終端檢測和響應、訪問控制、備份和恢復程序、系統補丁和更新、漏洞掃描、第三方供應商的滲透測試、事件
響應程序以及我們信息系統的內部和外部審計。
通過這些內部和外部評估，我們不斷確定需要補救的領域和提高我們信息系統安全性的機會，包括對照行業標準和最佳實踐(例如，由國家標準與技術研究所(NIST)建立的網絡安全框架和由互聯網安全中心建立的獨聯體關鍵安全控制)來評估我們的計劃。我們還跟蹤關鍵績效指標
，我們認為這些指標表明我們的網絡安全風險管理計劃的有效性。
有關可能對我們的業務、財務狀況或業務結果產生重大不利影響的網絡安全風險的更多信息，請參見本報告項目1A中的“我們的業務可能受到計算機和信息系統安全中斷或破壞的不利影響”。
網絡安全治理.
我們董事會的審計委員會監督我們關於網絡安全、信息安全和數據保護的內部控制、政策和程序的充分性和有效性，以及對有關隱私的適用法律和法規的遵守情況。我們的首席信息官(“CIO”)負責管理公司的網絡安全風險管理計劃和事件響應程序。我們的首席信息官每季度向審計委員會簡要介紹我們的網絡安全風險、我們預防、檢測、響應和緩解此類風險的策略，包括我們的事件響應程序的有效性，以及我們的信息安全控制。我們的首席信息官在我們的信息系統和安全方面擁有豐富的知識和專業知識，在我們組織內的各種高級信息技術職位上服務了30多年，
自2006年以來一直擔任公司的高管。
22
此外，我們的首席信息官領導着一個事件響應小組(“IRT”)，負責我們網絡安全計劃的持續管理。根據我們的事件響應程序，該團隊負責預防、緩解、檢測和補救影響我們運營的網絡安全風險和事件。IRT由信息安全專業人員組成，他們共同發揮了數十年相關信息安全和網絡安全經驗的作用。
在檢測到網絡安全事件時，IRT會進行多因素、基於風險的評估，以確定適當的響應級別。根據評估結果，包括事件的性質和規模，我們的事件響應程序規定由IRT在首席信息官的指導下對事件進行監督和管理，或者在事件升級時在公司高管的指導下進行監督和管理，並向
報告並由審計委員會監督。
索引
第二項。
特性.
我們的行政辦公室設在紐約長島市。下表描述了我們截至2023年12月31日的主要設施。
位置
| 州或 |
國家
|
主要業務活動
23
大約
| 正方形 |
腳
|
擁有或
期滿
日期
租賃期？
車輛控制
比亞裏斯托克
波蘭
製造業
爭執
24
弗吉尼亞州
| 分佈 |
擁有
|
愛德華茲維爾
| KS |
分佈
擁有
|
英國“金融時報”勞德代爾 |
平面
分佈
擁有
|
英國“金融時報”勞德代爾
平面
分佈
擁有
|
||||
|
格林維爾
|
||||||||
|
SC
|
製造業
|
擁有
|
154,800
|
2027
|
||||
|
獨立
|
KS
|
製造業
|
411,000
|
擁有
|
||||
|
長島市
|
紐約
|
行政管理
|
363,500
|
麥卡倫
|
||||
|
TX
|
分佈
|
米沙瓦卡
|
23,300
|
在……裏面
|
||||
|
製造業
|
擁有
|
雷諾薩
|
30,000
|
墨西哥
|
||||
|
製造業2
|
雷諾薩
|
墨西哥
|
184,500
|
製造業
|
||||
|
肖尼人2
|
KS
|
分佈
|
337,400
|
温度控制
|
||||
|
佛山市
|
中國
|
製造業
|
75,800
|
2033
|
||||
|
路易斯維爾
|
TX
|
管理和分配
|
120,300
|
2027
|
||||
|
雷諾薩2
|
墨西哥
|
製造業
|
153,100
|
雷諾薩
|
||||
|
墨西哥2
|
製造業
|
雷諾薩
|
175,000
|
2025
|
||||
|
墨西哥2
|
製造業
|
聖託馬斯
|
153,000
|
2031
|
||||
|
加拿大3
|
製造業
|
擁有
|
574,700
|
2033
|
||||
|
工程化解決方案
|
||||||||
|
基希海姆-泰克
|
德國
|
分佈
|
361,500
|
2028
|
||||
|
佩塞爾
|
匈牙利
|
製造業
|
415,000
|
2034
|
||||
|
擁有2
|
密爾沃基
|
無線
|
82,000
|
2026
|
||||
|
製造業2
|
謝博伊根瀑布
|
無線
|
117,500
|
2026
|
||||
|
製造業
|
提華納
|
墨西哥
|
111,800
|
2024
|
||||
|
分佈
|
提華納
|
墨西哥
|
42,500
|
製造業
|
||||
|
無錫
|
||||||||
|
中國
|
製造業
|
其他
|
27,500
|
2031
|
||||
|
米西索加
|
加拿大
|
管理和分配
|
59,500
|
歐文
|
||||
|
TX
|
培訓中心
|
我們打算延長將於2024年到期的租約。
|
84,000
|
2028
|
||||
|
工程解決方案運營部門也利用了這些設施。
|
該設施預計將於2024年開始分階段開放，並於2025年初全面投入運營，一旦投入運營，它也將被温度控制和工程解決方案運營部門使用。
|
索引
|
22,500
|
2025
|
||||
|
第三項。
|
法律程序
|
本項目所要求的資料在此併入本報告第8項“財務報表和補充數據”中“石棉”標題下的資料，見本報告第8項“合併財務報表附註”附註23“承付款和或有事項”。
|
13,800
|
2026
|
||||
|
第四項。
|
煤礦安全信息披露
|
不適用。
|
30,400
|
2026
|
||||
|
第II部
|
第五項。
|
註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場
|
27,600
|
2029
|
||||
| 我們的普通股在紐約證券交易所(NYSE)公開交易，交易代碼為SMP。我們普通股在紐約證券交易所的最後一次報告銷售價格是2024年2月20日每股40.23美元。截至2024年2月20日，我們普通股的記錄持有者有497人。 |
||||||||
|
股息由我們的董事會(“董事會”)酌情宣佈和支付，並取決於我們的盈利能力、財務狀況、資本需求、未來前景和董事會認為相關的其他因素。我們的信貸協議允許我們在滿足特定條件的情況下進行股息和分配。有關我們的信貸協議的信息，請參閲本報告第8項綜合財務説明的附註11“信貸安排和長期債務”。
|
2023年第四季度，我們的普通股沒有未經登記的發行。
|
索引
|
82,400
|
2028
|
||||
|
股票表現圖表
|
下圖將公司普通股的五年累計總回報與標準普爾500指數和S汽車零部件及設備指數的總回報進行了比較，S汽車零部件和設備指數是S 400、S 500和S 600指數中汽車零部件和設備公司的組合。圖表顯示了2018年12月31日投資於公司普通股和上述每個指數的100美元的價值變化以及所有股息的再投資。此表中的比較是美國證券交易委員會要求的，並不是為了預測或指示公司普通股或參考指數未來可能的表現。
|
SMP
|
13,400
|
2027
|
1標準普爾500指數
2S&P1500汽車
3零件和
25
裝備
| 索引 |
*來源：S&P資本智商
|
索引
| 第六項。 |
(保留)
|
第7項。
管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析
| 財務業績概述 |
以下討論應與我們的合併財務報表及其附註一併閲讀。本討論總結了在截至2023年12月31日的三年期間，影響我們運營結果的重要因素以及我們業務的財務狀況。
|
十二月三十一日，
(單位為千，每股數據除外)
淨銷售額
26
毛利
毛利%
營業收入
| 營業收入% | 所得税前持續經營收益 |
所得税撥備
持續經營收益
非持續經營虧損，扣除所得税後的淨額
淨收益
|
|||
|
2018
|
100
|
100
|
100
|
||
|
2019
|
112
|
131
|
133
|
||
|
2020
|
86
|
156
|
164
|
||
|
2021
|
114
|
200
|
201
|
||
|
2022
|
78
|
164
|
136
|
||
|
2023
|
92
|
207
|
145
|
可歸因於非控股權益的淨收益
27
可歸屬於SMP的淨收益
| 可歸因於SMP-稀釋的每股數據： |
持續經營收益
|
| 停產經營 |
每股普通股淨收益
|
2023年合併淨銷售額為13.583億美元，與2022年13.718億美元的淨銷售額相比減少了1350萬美元，降幅為1%；與2021年12.98億美元的淨銷售額相比，2022年的綜合淨銷售額增加了7300萬美元，即5.6%。我們的車輛控制和温度控制運營部門的合併淨銷售額下降，而我們的工程解決方案運營部門的淨銷售額與前一年同期相比有所增加。
我們2023年的淨銷售業績反映了多種因素的影響，包括：
|
我們車輛控制運營部門的銷售額下降，反映了對第一季度申請破產的客户銷售額下降的影響，以及客户渠道訂單減少和第四季度銷售額疲軟的負面影響。
|
||||||||||||
|
我們温控運營部門的銷售額下降，反映了主要市場上多雨的春季和涼爽的初夏氣温導致本季度開局緩慢的影響。雖然客户需求和淨銷售額在2023年第三季度隨着夏季氣温的上升而顯著增加，但2023年第三季度強勁的淨銷售額不足以抵消本季度開局緩慢的影響，以及
|
2023
|
2022
|
2021
|
|||||||||
|
強勁的需求和新業務贏得了我們的工程解決方案運營部門，並繼續對這一新創建的部門所服務的互補市場的長期增長潛力持樂觀態度。
|
$
|
1,358,272
|
$
|
1,371,815
|
$
|
1,298,816
|
||||||
|
索引
|
388,826
|
382,539
|
376,931
|
|||||||||
|
2023年毛利率佔淨銷售額的百分比為28.6%，而2022年為27.9%。在我們的車輛控制、温度控制和工程解決方案運營的各個部門，2023年的毛利率百分比同比都有所增加。總體而言，2023年毛利率佔銷售額的百分比增加反映了定價提高、運營業績改善以及工程解決方案有利的客户銷售組合的積極影響，這抵消了某些原材料、勞動力和運輸成本持續上漲的影響。此外，由於我們降低了庫存水平，生產水平低於2022年的水平，固定成本吸收較低，以及美元走弱對我們的國際業務造成了影響。儘管我們預計通脹逆風將繼續帶來利潤率壓力，但我們相信，我們的年度成本節約舉措，加上我們將更高的價格
轉嫁給客户的能力，應該有助於抵消對我們毛利率的大部分影響。
|
28.6
|
%
|
27.9
|
%
|
29
|
%
|
||||||
|
2023年營業利潤率佔淨銷售額的比例為6.8%，而2022年為7.6%。我們的營業利潤率包括2.936億美元的銷售、一般和行政費用(SG&A)，佔2023年淨銷售額的21.6%，2.766億美元，或2022年淨銷售額的20.2%，以及2.475億美元。或2021年淨銷售額的19.1%。2023年SG&A費用增加的主要原因是(1)在我們的供應鏈融資安排中發生的1,400萬美元的更高利率相關成本和(2)更高的分銷成本，所有這些都抵消了2022年記錄的700萬美元費用的積極比較影響，該費用是為了將我們在2023年第一季度申請破產的客户的未償還應收賬款餘額減少到我們估計的可收回金額。不包括在我們的供應鏈融資安排中產生的增量利率成本的影響，截至2023年12月31日的年度，SG&A費用佔合併淨銷售額的20.6%，僅略高於上一年同期的百分比。
|
92,677
|
104,135
|
128,999
|
|||||||||
|
總體而言，我們的核心汽車售後業務依然強勁，我們繼續對我們的工程解決方案運營部門所服務的互補市場的長期增長潛力持樂觀態度。
|
6.8
|
%
|
7.6
|
%
|
9.9
|
%
|
||||||
|
堪薩斯州肖尼的新配送設施
|
81,716
|
98,332
|
130,465
|
|||||||||
|
2023年5月，我們在堪薩斯州肖尼簽署了一項新分銷設施的租賃協議，租賃開始日期為2023年7月1日。新設施將擴大我們的總分銷網絡面積，以滿足我們在汽車售後服務行業日益增長的需求。新的575,000平方英尺的設施將取代我們目前在堪薩斯州愛德華茲維爾的363,000平方英尺的設施，並整合最先進的技術，以提供更好的物流能力，
運營效率，以及增強員工，客户和供應商體驗。新工廠距離我們的Edwardsville工廠僅5英里，使我們能夠留住現有員工，避免額外的招聘和培訓成本。該設施將於2024年開始分階段開放，並於2025年初全面投入運營。在分階段運營這兩個設施期間，我們將在2023年和2024年產生額外成本。
|
18,368
|
25,206
|
31,044
|
|||||||||
|
俄羅斯入侵烏克蘭的影響
|
63,348
|
73,126
|
99,421
|
|||||||||
|
俄羅斯入侵烏克蘭，以及隨之而來的美國和其他國家政府實施的制裁，造成了風險、不確定性和中斷，不僅影響了烏克蘭和俄羅斯的業務連續性、流動性和資產價值，而且影響了全球市場。天然氣和能源市場以及其他大宗商品的價格都出現了大幅上漲。儘管我們在烏克蘭或俄羅斯都沒有工廠或業務運營，在歷史上只向俄羅斯客户進行了少量銷售，後來我們停止了銷售，並且供應鏈沒有經歷其他重大中斷，但正在密切監測圍繞入侵事件的內在風險和不確定性。我們在波蘭的比亞裏斯托克和匈牙利的佩佩爾都有製造和分銷設施。我們位於波蘭比亞裏斯托克的工廠在生產過程或取暖過程中不使用天然氣，因此不會受到俄羅斯停止向波蘭和保加利亞出口所有天然氣的決定的影響。雖然我們到目前為止還沒有受到戰爭的影響，但不能保證入侵的任何升級不會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
|
(28,996
|
)
|
(17,691
|
)
|
(8,467
|
)
|
||||||
|
索引
|
34,352
|
55,435
|
90,954
|
|||||||||
|
全球供應鏈中斷和通貨膨脹的影響
|
204
|
84
|
68
|
|||||||||
|
全球經濟的中斷阻礙了全球供應鏈，導致採購零部件和原材料的交貨期延長和延遲，並導致某些原材料、勞動力和運輸的通脹成本上升。為了應對全球供應鏈波動和通脹成本上升，我們已經並將繼續採取幾項行動，通過與供應商和客户密切合作，將對我們業務的任何潛在不利影響降至最低，包括實施成本節約計劃，並以漲價的形式將更高的成本轉嫁給客户。並將庫存保持在最低水平，以最大限度地減少缺貨原材料和組件的潛在幹擾，以確保客户獲得更高的供貨率。我們相信，我們還受益於我們多樣化的製造足跡和我們將更多產品
引入內部製造的戰略。我們預計這些通脹趨勢將持續一段時間，雖然我們相信我們將能夠在一定程度上抵消這種影響，不能保證全球供應鏈中不可預見的未來事件影響材料和組件的可用性，和/或商品價格上漲，不會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響
。
|
34,148
|
55,351
|
90,886
|
|||||||||
|
2023年和2022年兩個財政年度經營成果比較
|
||||||||||||
|
銷售額
|
$
|
2.85
|
$
|
3.30
|
$
|
4.39
|
||||||
|
-2023年的合併淨銷售額為13.583億美元，與2022年同期的13.718億美元相比，減少了1350萬美元，降幅為1%，其中我們的大部分淨銷售額位於美國。*我們的車輛控制和温度控制運營部門的合併淨銷售額下降，而我們的Engineering Solutions運營部門的淨銷售額與前一年同期相比有所增加。
|
(1.31
|
)
|
(0.80
|
)
|
(0.37
|
)
|
||||||
|
下表彙總了截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度按細分市場和每個細分市場內的主要產品組劃分的合併淨銷售額(以千為單位)：
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$
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1.54
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$
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2.50
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$
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4.02
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截至十二月三十一日止的年度：
車輛控制
| • |
發動機管理(點火、排放和燃料輸送)
|
| • |
電氣與安全
|
| • |
導線組和其他
|
28
車輛總控
温度控制
交流系統組件
其他熱組件
總温度控制
工程化解決方案
商用車
建築/農業
29
輕型車
所有其他
整體工程解決方案
其他
總計.截至2023年12月31日止年度，Vehicle Control的淨銷售額為7.379億美元，較2022年同期的7.506億美元減少1270萬美元，降幅為1.7%。 我們的車輛控制運營部門淨銷售額的下降
這反映了對2023年第一季度申請破產的客户的銷售額下降的影響，以及2023年客户管道訂單減少和第四季度銷售疲軟的負面影響。
索引
|
Temperature Control截至2023年12月31日止年度的淨銷售額為3.378億美元，較2022年同期的3.512億美元減少1340萬美元，減幅為3.8%。 温度控制淨銷售額同比下降反映了
春季多雨和初夏涼爽的氣温導致主要市場的季節開始緩慢，對2023年第一季度和第二季度的淨銷售額產生了負面影響。 在本賽季開始緩慢之後，需求增加了
2023年第三季度，隨着夏季氣温的上升， 結果是2023年第三季度淨銷售額強勁，但不足以抵消本季度開局緩慢的影響。對我們温度控制產品的需求可能會有所不同
這與夏季天氣條件和客户庫存水平密切相關。
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2023
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2022
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截至2023年12月31日止年度，Engineered Solutions的淨銷售額為2.826億美元，較2022年同期的2.7億美元增加1260萬美元，增幅為4.7%。 總體而言，我們的工程解決方案運營部門的淨銷售額
在強勁需求和新業務成功的推動下，我們的業績同比有所改善，我們繼續對我們新創建的工程解決方案運營所服務的互補市場的長期增長潛力持樂觀態度
片段
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毛利潤
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$
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450,180
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$
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454,571
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毛利率（佔綜合銷售淨額的百分比）由二零二二年的27. 9%上升至二零二三年的28. 6%。 下表按
彙總了毛利率 於截至二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度，本集團的分部分別為：
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221,782
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230,487
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截至的年度
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65,970
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65,513
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十二月三十一日，
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737,932
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750,571
|
||||||
|
車輛
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控制
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237,756
|
245,484
|
||||||
|
温度
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99,998
|
105,753
|
||||||
|
控制
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337,754
|
351,237
|
||||||
|
經過精心設計
|
||||||||
|
解決方案
|
83,025
|
80,275
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|
其他
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43,402
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42,385
|
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|
總計
|
92,759
|
91,533
|
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|
淨銷售額
|
63,400
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55,814
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|
毛利率
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282,586
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270,007
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毛利率百分比
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—
|
—
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|
淨銷售額
|
$
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1,358,272
|
$
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1,371,815
|
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毛利率
30
毛利率百分比
與二零二二年相比，車輛控制的毛利率由30. 9%上升1. 4個百分點至32. 3%。温度控制的毛利率從28.2%增加到28.4%，提高了0.2個百分點，工程解決方案的毛利率
從19%上升0.4個百分點至19.4%。
我們的車輛控制運營部門毛利率百分比的增長反映了定價和運營績效提高的積極影響，這遠遠抵消了材料和勞動力成本的增加以及固定成本的降低
由於生產水平低於2022年同期的水平，因此成本吸收。 我們温度控制業務部門的毛利率百分比增長反映了定價和運營績效提高的影響;
而我們的工程解決方案業務部門的毛利率百分比增長主要是由有利的客户銷售組合和價格上漲推動的。 我們的所有運營部門都受到了持續
通貨膨脹導致某些原材料、勞動力和運輸費用的成本增加。 雖然我們預計通貨膨脹的不利因素將繼續對利潤率造成壓力，但我們相信，我們的年度成本節約計劃以及
將更高的價格轉嫁給我們的客户的能力應有助於抵消對我們毛利率的大部分影響。
銷售、一般及行政費用。 銷售、一般及行政開支（“SG&A”）增加至2.936億元，佔2023年綜合銷售淨額的21.6%，原因是
而2022年為2.766億美元，佔合併淨銷售額的20.2%。 與2022年相比，SG&A費用增加1700萬美元，主要是由於（1）我們的供應產生的利息相關成本增加1400萬美元
連鎖融資安排及（2）分銷成本上升，所有這些因素均足以抵銷2022年錄得的700萬元費用對2023年的正面比較影響，以減少我們其中一項業務的未償還應收賬款結餘。 於二零二三年一月提出破產申請的客户，以我們的估計收回金額計算。 若不計入供應鏈融資安排產生的增量利率成本的影響，2023年的SG&A費用為
佔合併淨銷售額的20.6%，略高於去年同期的百分比。
|
索引
重組和整合費用。
|
2023年的重組和整合費用為260萬美元，而2022年的重組和整合費用為190萬美元。
2023年的重組和整合費用包括（1）2022年成本削減計劃產生的250萬美元成本，以及（2）與
相關的持續補救措施的環境清理成本增加10萬美元。 我們先前關閉了位於紐約長島市的製造業務;而2022年的費用包括（1）2022年成本削減計劃產生的150萬美元成本，（2）
我們在2021年為堪薩斯州獨立市和波蘭比亞韋斯托克的工廠收購煙塵傳感器時獲得的某些庫存、機械和設備，以及（3）
與我們在紐約長島市工廠的製造業務之前關閉有關。
在2022年第四季度，為了進一步提高運營效率和降低成本，我們宣佈了減少銷售人員的計劃，並啟動了將某些產品線從我們的
獨立，堪薩斯州的製造工廠，並從我們的聖託馬斯，加拿大的製造工廠，我們的製造工廠在雷諾薩，墨西哥。 與該計劃相關的重組和整合費用總額為250萬美元，
2023年和2022年分別為150萬美元。 截至2023年12月31日止年度與該計劃相關的費用包括：（1）與進一步削減銷售人員相關的約70萬美元費用，（2）
與我們的產品線搬遷有關的員工遣散費和獎金，以及（3）與機器和設備搬遷到我們在墨西哥雷諾薩的製造工廠有關的50萬美元費用。 與計劃相關的費用
截至2022年12月31日止年度，該等開支包括（1）與我們的銷售人員裁減有關的90萬元開支，以及（2）與我們的產品線搬遷有關的員工遣散費60萬元開支。 其他
與該倡議有關的重組費用預計將產生約50萬美元。 我們預計，降低成本計劃將於2024年第二季度末完成。
|
營業收入。
2023年的營業收入為9270萬美元，佔合併淨銷售額的6.8%，而2022年為1.041億美元，佔合併淨銷售額的7.6%。 該
營業收入同比減少1140萬美元，原因是淨銷售額下降，SG&A費用增加，主要包括供應鏈融資中產生的1400萬美元的利率相關成本增加
此外，由於毛利率佔銷售額的百分比較高，重組和整合費用增加，部分抵消了這一影響。
|
其他非經營性收入（淨）。
2023年的其他非經營性收入淨額為230萬美元，而2022年為480萬美元。 其他方面的同比下降
營業外收入、合資企業股權收入同比減少的淨結果以及外幣匯率變動的不利影響。 我們合資企業的股權收入下降是因為，
部分原因是與削減庫存計劃有關的生產水平下降，以及我們收購Gwo Yng額外15%股權的影響。 從2023年7月開始，在我們增加15%股權的日期，
Gwo Yng的財務業績不再按權益會計法入賬。 相反，Gwo Yng的財務業績是在綜合基礎上報告的，導致合資企業股權收入減少。
|
利息支出。
|
2023年的利息支出增加至13. 3百萬美元，而2022年為10. 6百萬美元。 利息支出的同比增長反映了
與2022年相比，我們信貸融資的平均年利率較高，足以抵銷平均未償還結餘減少的影響。
|
|||||||||||||||
|
2023
|
||||||||||||||||||||
|
所得税撥備
|
$
|
737,932
|
$
|
337,754
|
$
|
282,586
|
$
|
—
|
$
|
1,358,272
|
||||||||||
|
2023年的所得税撥備為1840萬美元，實際税率為22.5%，而
2022年的實際税率為25.6%。 與2022年相比，2023年的有效税率較低，反映了州和地方所得税因州法律、税率和申報方法的變化以及國內外税收政策的變化而降低的影響。
混合，以及實際利率的影響，較低的同比税前收入。
|
238,215
|
95,827
|
54,784
|
—
|
388,826
|
|||||||||||||||
|
索引
|
32.3
|
%
|
28.4
|
%
|
19.4
|
%
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—
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28.6
|
%
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|||||||||||
|
2022
|
||||||||||||||||||||
|
停止經營的損失。
|
$
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750,571
|
$
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351,237
|
$
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270,007
|
$
|
—
|
$
|
1,371,815
|
||||||||||
|
已終止經營業務的虧損（扣除所得税）反映了截至2023年8月31日進行的精算研究中包含的信息，
2022年，以及我們可以獲得和考慮的其他信息，以及與我們的石棉相關責任相關的法律費用和其他費用。 截至2023年及2022年12月31日止年度，我們錄得淨虧損2900萬元，
1770萬美元，分別來自已終止業務。 截至2023年和2022年12月31日止年度的已終止經營業務虧損包括（1）分別為2380萬美元和1850萬美元的税前撥備，以增加我們的
根據2023年和2022年精算研究，賠償責任;（2）2023年和2022年的税前法律和其他雜項費用分別為490萬美元和540萬美元，以及（3）2023年的税前準備金為1050萬美元 與違約法律訴訟有關 如本報告第8項綜合財務報表附註的附註23“承諾及或有事項”所詳述，我們須對若干未來負債負責
與據稱接觸含石棉產品有關。
|
232,267
|
98,913
|
51,359
|
—
|
382,539
|
|||||||||||||||
|
歸屬於非控制性權益的淨收益。
|
30.9
|
%
|
28.2
|
%
|
19
|
%
|
—
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27.9
|
%
|
|||||||||||
歸屬於非控股權益的淨利潤與少數股東在我們擁有70%權益的聯合
於香港成立合資企業，並於中國上海及無錫經營業務（“Trombetta Asia，Ltd.”）。及於二零二三年七月完成分階段收購後開始持有我們於果英的80%股權。歸屬於非控股股東的淨收益
截至二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度，該等利息分別為204，000元及84，000元。有關Gwo Yng步驟收購的更多信息，請參見我們的合併
財務報表（未經審計）。
2022年及2021年財政年度經營業績比較
銷售額 2022年的合併淨銷售額為13.718億美元，同比增長7300萬美元，增幅為5.6%，而同期為12.988億美元。 2022年期間，我們的大部分淨銷售額來自美國的客户。 與去年同期相比，我們所有經營分部的綜合淨銷售額均有所增加。
31
下表概述截至二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度按分部及各分部內主要產品組別劃分的綜合銷售淨額（以千計）：
截至十二月三十一日止的年度：車輛控制
發動機管理(點火、排放和燃料輸送)
電氣與安全導線組和其他
車輛總控温度控制
交流系統組件其他熱組件
總温度控制. 工程化解決方案
32
商用車
建築/農業輕型車
所有其他整體工程解決方案
其他
總計.截至2022年12月31日止年度，Vehicle Control的淨銷售額較2021年同期的7.374億美元增加1,320萬美元，或1.8%，至7.506億美元。我們的Vehicle Control運營部門淨銷售額的增長反映了強勁的客户需求和2022年實施的漲價的影響，這些漲價是為了應對原材料、分銷和勞動力成本的通脹增長。
索引
|
在截至2022年12月31日的一年中，温控的淨銷售額從2021年同期的3.241億美元增加到3.512億美元，增幅為8.4%。温控部門淨銷售額的增長反映了持續強勁的客户需求的影響，我們在2021年看到的需求保持堅挺，這得益於2022年全國創紀錄的高温，以及2021年夏季天氣非常温暖後客户庫存水平的補充
，以及價格上漲的影響，我們的温控產品需求可能會隨着夏季天氣條件和客户庫存水平的不同而有很大不同。
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||||||||
|
2022
|
2021
|
|||||||
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截至2022年12月31日的一年，Engineering Solutions的淨銷售額增加了3,270萬美元，增幅為13.8%，與2021年同期的2.373億美元相比，增幅為13.8%。*Engineering Solutions運營部門的淨銷售額增長反映了我們收購的煙塵傳感器、Trombetta和Stabil帶來的積極貢獻4460萬美元的影響。與截至2021年12月31日的年度相比，Engineering Solutions的淨銷售額減少了1,190萬美元，降幅為5%。
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毛利潤
|
$
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454,571
|
$
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444,196
|
||||
|
*毛利率佔綜合淨銷售額的百分比在2022年降至27.9%，而2021年為29%。下表按
部門分別彙總了截至2022年12月31日和2021年的毛利率(以千為單位)：
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230,487
|
224,520
|
||||||
|
截至的年度
|
65,513
|
68,715
|
||||||
|
十二月三十一日，
|
750,571
|
737,431
|
||||||
|
車輛
|
||||||||
|
控制
|
245,484
|
231,466
|
||||||
|
温度
|
105,753
|
92,614
|
||||||
|
控制
|
351,237
|
324,080
|
||||||
|
經過精心設計
|
||||||||
|
解決方案
|
80,275
|
76,066
|
||||||
|
其他
|
42,385
|
33,220
|
||||||
|
總計
|
91,533
|
86,440
|
||||||
|
淨銷售額
|
55,814
|
41,579
|
||||||
|
毛利率
|
270,007
|
237,305
|
||||||
|
毛利率百分比
|
—
|
—
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淨銷售額
|
$
|
1,371,815
|
$
|
1,298,816
|
||||
毛利率
33
毛利率百分比
與2021年相比，Vehicle Control的毛利率下降了1.5個百分點，從32.4%下降到30.9%，温度控制的毛利率下降了0.1個百分點，從28.3%下降到28.2%，Engineering Solutions的毛利率從19.6%下降到19%，下降了1.6個百分點。
與上一年相比，車輛控制的毛利率百分比下降反映了固定成本吸收減少的影響，這是由於生產更低和更正常化，原材料、勞動力和運輸的通脹成本增加，但價格上漲在一定程度上抵消了這一影響，以及更高的庫存水平導致運費和相關費用增加。與前一年相比，温控的毛利率略有下降
反映了原材料、勞動力和運輸成本上升的影響，以及庫存水平上升導致的運費和相關費用增加的影響，這被季節性數量、客户組合和定價增加所抵消。工程解決方案的毛利率百分比與前一年相比下降反映了原材料、勞動力和運輸成本上升的影響。雖然我們預計通脹成本增加將對我們所有細分市場的利潤率造成持續壓力，我們相信，我們的年度成本舉措，以及我們將更高的價格轉嫁給客户的能力，將有助於抵消通脹上漲對我們利潤率的影響。
銷售、一般及行政費用。 銷售、一般和行政費用(“SG&A”)增至2.766億美元，佔2022年合併淨銷售額的20.2%，而2021年為2.475億美元，佔合併淨銷售額的19.1%。與2021年相比，SG&A費用增加了2910萬美元，主要原因是：(1)我們的供應鏈融資安排產生了2060萬美元的利息相關成本，(2)2022年記錄的700萬美元費用的影響，該費用將我們在2023年1月申請破產的客户的未付應收賬款餘額減少到我們估計的回收金額，(3)我們的煙塵傳感器、Trombetta和Stabil收購帶來的720萬美元的增量支出，包括所收購的無形資產的攤銷，以及(4)導致分銷和運費成本上升的通脹成本增加。2022年的SG&A支出受到最近收購的非售後服務部件銷售的較高組合的有利影響。這與我們的售後業務不同，SG&A費用佔銷售額的百分比更低。
|
索引
重組和整合費用。
|
2022年的重組和整合費用為190萬美元，而2021年的重組和整合費用為40萬美元。2022年發生的重組和整合費用為190萬美元，與(1)90萬美元的遣散費有關，(2)60萬美元的支出，其中包括與我們的產品線從堪薩斯州的獨立市和加拿大聖託馬斯的製造廠遷移到墨西哥雷諾薩的製造廠有關的員工遣散費。(3)將我們在2021年煙塵傳感器採購中獲得的特定庫存、機械和設備中的20萬美元搬遷到我們在堪薩斯州獨立和波蘭比亞利斯托克的設施，以及(4)由於之前關閉了我們在紐約長島市的製造業務，持續監測和
補救的環境清理成本增加了20萬美元。
2021年發生的重組和整合費用為40萬美元，與我們在2021年煙塵傳感器收購中獲得的某些庫存、機械和設備搬遷到我們在堪薩斯州獨立和波蘭比亞利斯托克的設施有關。煙塵傳感器產品線的搬遷已經完成。
|
營業收入。
2022年的營業收入為1.041億美元，佔綜合淨銷售額的7.6%，而2021年的營業收入為1.29億美元，佔綜合淨銷售額的9.9%。營業收入同比減少2490萬美元，主要是由於我們的供應鏈融資安排中發生的利率成本增加導致的SG&A費用增加，其次是毛利率佔合併淨銷售額的百分比下降以及重組和整合成本上升的影響，這在一定程度上抵消了這一影響。通過更高的合併淨銷售額。
|
其他非經營性收入（淨）。
對於其他營業外收入，2022年的淨額為480萬美元，而2021年為350萬美元。在其他營業外收入的同比增長中，淨收益主要來自外幣匯率變化的有利影響，其次是來自我們合資企業的股權收入的同比增長。 |
利息支出。
|
利息支出從2021年的200萬美元增加到2022年的1060萬美元。利息支出的同比增長反映了與2021年相比，2022年平均未償還借款增加的影響，以及同比平均利率上升對我們信貸安排的影響。
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|||||||||||||||
|
2022
|
||||||||||||||||||||
|
所得税撥備
|
$
|
750,571
|
$
|
351,237
|
$
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270,007
|
$
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—
|
$
|
1,371,815
|
||||||||||
|
2022年的所得税撥備為2520萬美元，實際税率為25.6%，而2021年的實際税率為23.8%，為3100萬美元。2022年的有效税率高於2021年，主要是由於與行使限制性股票相關的所得税撥備的影響。
|
232,267
|
98,913
|
51,359
|
—
|
382,539
|
|||||||||||||||
|
停止經營的損失。
|
30.9
|
%
|
28.2
|
%
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19
|
%
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—
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27.9
|
%
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|
2021
|
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|
非連續性業務虧損，扣除所得税後，反映了截至2022年8月31日和2021年8月31日進行的精算研究中包含的信息，以及我們現有和考慮的其他信息，以及與我們的石棉相關負債相關的法律費用和其他成本。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度內，我們記錄了非連續性業務淨虧損1,770萬美元和
850萬美元。以及截至12月31日的年度的非連續性業務虧損，2022年和2021年分別包括1850萬美元和530萬美元的税前準備金，以根據2022年和2021年的精算研究增加我們的賠償責任
；如本報告第8項綜合財務報表附註23“承擔及
或有事項”較全面討論，吾等須對與指稱接觸含石棉產品有關的若干未來責任負責。
|
$
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737,431
|
$
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324,080
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$
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237,305
|
$
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—
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$
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1,298,816
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索引
|
238,790
|
91,738
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46,403
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—
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376,931
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|
歸屬於非控制性權益的淨收益。
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32.4
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%
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28.3
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%
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19.6
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%
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—
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29
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%
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2021年5月，我們以1.117億美元收購了Trombetta業務。作為收購的一部分，我們收購了一家在上海和無錫均有業務的香港合資公司中國(“特倫貝塔亞洲有限公司”)的70%股權。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度內，可歸因於非控股權益的淨收益分別為84,000美元和68,000美元，
佔特倫貝塔亞洲有限公司淨收益的30%。
重組和整合計劃
關於重組和合並費用的詳細討論，見本報告第8項附註合併財務報表附註3“重組和合並費用”。流動性與資本資源
34
我們的主要現金需求包括營運資本、資本支出、定期季度股息、股票回購、債務和收購的本金和利息支付。下表總結了我們的主要資金來源
，包括經營活動的持續淨現金流和我們信貸協議下的可獲得性。
十二月三十一日，(單位：千)
營運現金流
債務總額現金和現金等價物
淨債務剩餘借款能力
總流動資金經營活動。
2023年，經營活動提供的現金為1.443億美元，而2022年經營活動使用的現金為2,750萬美元。經營活動提供的現金增加的主要原因是應收賬款同比減少較多，庫存與上年庫存增加相比減少，應付賬款增加
與上年應付賬款減少相比，預付費用和其他流動資產與上年預付費用和其他流動資產增加相比沒有變化，雜項應付賬款和應計費用的同比降幅較小，部分被淨收益的減少所抵消。. 2023年淨收益為3440萬美元，而2022年為5540萬美元。2023年期間，(1)應收賬款減少800萬美元，而2022年應收賬款同比減少690萬美元；(2)庫存減少2950萬美元，2022年庫存同比增加6750萬美元；(3)與2022年應付賬款同比減少4860萬美元相比，應付賬款增加1,960萬美元；(4)與2022年預付費用和其他流動資產同比增加550萬美元相比，預付費用和其他流動資產沒有變化；與2022年雜款和應計費用同比減少2910萬美元相比，雜款和應計費用減少了430萬美元。2023年，我們通過將庫存減少到更多
正常化水平，同時積極管理應收賬款和應收賬款，產生了1.443億美元的營運現金流。我們將繼續管理營運資金，以最大限度地提高營運現金流。現在全球供應鏈已經穩定，允許我們在2023年降低營運資金。我們預計，運營現金流將在2024年恢復到歷史水平。
投資活動-2023年用於投資活動的現金為2,570萬美元，而2022年為2,780萬美元。2023年的投資活動
包括(1)支付400萬美元，用於收購佛山國英SMP車輛氣候控制及冷卻產品有限公司(“國英”)15%的股權，以及(2)2,860萬美元的資本支出，部分被國英收購中收購的現金680萬美元所抵消。
35
索引
2022年的投資活動包括：(1)現金支付170萬美元，收購德國凱德貿易有限公司(“凱德”)100%的股本，扣除收購的100萬美元現金和50萬美元的收益；(2)支付20萬美元，購買我們在佛山車一佳新能源科技有限公司3.55%的股權，這是一家總部位於中國的合資企業，生產汽車電動空調壓縮機；和
(3)2,600萬美元的資本支出。融資活動
-2023年用於融資活動的現金為1.096億美元，而2022年融資活動提供的現金為5550萬美元。2023年期間，我們(1)根據我們的信貸協議減少了8350萬美元的借款；(2)分別向我們非控股權益的股東支付了2520萬美元和70萬美元的股息。我們的經營活動提供的現金用於減少我們在信貸協議下的借款，為我們的投資活動提供資金，並支付股息。
2022年6月，我們作為代理人與摩根大通銀行簽訂了一項新的信貸協議。新的信貸協議規定了5億美元的信貸安排，其中包括1億美元的定期貸款安排和4億美元的循環信貸安排。新信貸安排下的借款用於償還當時現有循環信貸安排下的所有未償還借款，以及與再融資相關的若干費用和支出。
2022年，融資活動提供的現金為5550萬美元。在2022年期間，我們(1)在我們的循環信貸安排下增加了1.142億美元的借款；(2)減少了我們在租賃義務下的借款和我們的波蘭透支
設施，減少了290萬美元；(3)為與我們的再融資相關的債務發行成本支付了210萬美元；(4)為2970萬美元的普通股回購支付了現金；和(5)支付了2,340萬美元的股息。我們的信貸安排下的借款提供的現金用於為我們的經營活動、投資活動提供資金，減少我們在租賃義務和波蘭透支安排下的借款，支付與再融資有關的債務發行成本，購買我們普通股的股份並支付股息。
2023年和2022年分別支付了2520萬美元和2340萬美元的股息。2023年和2022年的季度股息分別為0.29美元和0.27美元。
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2022年和2021年兩個財政年度的流動性和資本資源比較
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有關我們2022財年與2021財年的流動性和資本資源比較的詳細討論，請參閲公司截至2022年12月31日的財年的Form 10-K年度報告中的項目7“管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析”。
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2023
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2022
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流動性
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我們的主要資金來源是經營活動的持續淨現金流和我們信貸協議下的可獲得性(如下所述)。
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2022年6月，我們與摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)作為行政代理和一個貸款人銀團簽訂了一項新的信貸協議(以下簡稱“信貸協議”)。信貸協議規定了5億美元的信貸安排，其中包括1億美元的定期貸款安排(“定期貸款”)和4億美元的多幣種循環信貸安排，可使用美元、歐元、英鎊、瑞士法郎。行政代理與貸款人同意的加元及其他貨幣(“循環融資”)。信貸協議取代及再融資本公司、SMP Motor Products Ltd.及Trumppet Holdings，Inc.為借款人、摩根大通銀行為行政代理及貸款人，以及其內列名的其他貸款人於2015年10月28日訂立的現有信貸協議(“2015信貸協議”)。
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32,526
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21,150
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信貸協議下的借款用於償還2015年信貸協議下的所有未償還借款，並支付與信貸協議相關的若干費用和開支，未來借款用於本公司及其子公司的其他一般企業用途。定期貸款在前四年每年按1.25%的季度分期攤銷，信貸協議第五年的季度分期付款為2.5%。
循環安排的信用證發行額度為2,500萬美元，Swingline貸款的借款額度為2,500萬美元。*到期日為2027年6月1日。*公司可請求將到期日延長最多兩次一年。
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123,685
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218,470
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索引
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334,180
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255,631
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經一家或多家現有貸款人或目前並非信貸協議訂約方的其他金融機構同意，本公司可增加循環融資承諾或獲得增量定期貸款，總額不超過(X)(I)1.68億美元或(Ii)截至該日期前最近四個財政季度的綜合EBITDA(定義見信貸協議)的100%(以較大者為準)，加上(Y)任何自願預付定期貸款的金額，以及(Z)只要緊接生效後，備考第一留置權淨槓桿率(定義見信貸協議)不超過2.5至1.0。
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366,706
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276,781
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以美元計價的定期貸款和左輪手槍貸款的利息由公司選擇，年利率等於定期SOFR加0.10%加適用保證金，或備用基本利率加適用保證金，其中備用基本利率為最優惠利率、聯邦基金有效利率加0.50%和一個月期限SOFR加0.10%加1.00%中的較大者。定期貸款按1個月期SOFR進行。
基準期限借款的適用保證金為1.0%至2.0%，備用基準利率借款的適用保證金為0%至1.0%，每種情況下均基於本公司及其受限制子公司的總淨槓桿率。本公司
可為定期SOFR借款選擇1個月、3個月或6個月的利息期。在選定的利息期結束時支付利息，但頻率不低於季度。除某些例外情況外，本公司在信貸協議項下的債務由其主要國內附屬公司(每一家均為“擔保人”)擔保，並以本公司及每位擔保人的幾乎所有現有及未來個人財產的完善擔保權益作為擔保。上述抵押品擔保亦為本公司欠任何現有貸款人或其任何關聯公司的某些銀行服務義務及利率互換及貨幣或其他對衝義務提供擔保。在本公司訂立信貸協議的同時，本公司亦根據信貸協議與富國銀行訂立一項為期七年的利率互換協議，涉及信貸協議項下1億美元的借款。該利率互換協議將於2029年5月到期。
根據信貸協議，於2023年12月31日的未償還借款為1.56億美元，包括流動借款500萬美元及長期債務1.51億美元;而於2022年12月31日的未償還借款為2.395億美元，
包括5 500萬美元的流動借款和1.845億美元的長期債務。 於2023年及2022年12月31日，信貸協議項下的未償還信用證分別為230萬元及240萬元。
於2023年12月31日，我們的信貸協議項下的加權平均利率為5%，其中包括定期SOFR項下按5%計息的1.56億美元借款，並就利率掉期協議對
借款 於2022年12月31日，我們的信貸協議項下的加權平均利率為5.2%，其中包括定期SOFR項下按5.2%計息的2.37億美元借款，並就利率掉期協議對100美元的影響進行調整。 借款，以及250萬美元的替代基本利率借款，利率為8%。 截至2023年12月31日止年度，我們的平均每日替代基本利率貸款餘額為10萬美元，而
截至二零二二年十二月三十一日止年度。.信貸協議包含慣例契約，其中包括限制額外債務的發生、留置權的設立、合併、整合、清算和解散、資產出售、股息和其他
在每種情況下，與股權、收購、投資、貸款和擔保有關的付款都有慣例例外、門檻和籃子。 信貸協議還包含慣常的違約事件。
36
索引
於二零二三年十一月，我們的波蘭子公司SMP Poland sp. z.o.o.，進一步修訂了其與滙豐歐洲大陸（Spolka Akcyjna）Oddzial w Polsce的透支安排。 經修訂的透支便利為
歐元和美元的設施。 根據修訂後的條款，透支工具規定，如果借款僅為茲羅提，則借款最高可達3000萬茲羅提（約760萬美元），或最高可達3000萬茲羅提限額的85%
（約650萬美元），如果借款為歐元和/或美元。 透支額度的到期日為2024年3月，自動續期三個月，直至2027年6月，可由任何一方單獨
在三個月的續約期開始前至少30天， 根據修訂後的透支貸款，
的借款利率將等於（1）一個月華沙銀行同業拆放利率（“WIBOR”）+ 1.0%。 波蘭茲羅提借款;（2）一個月歐元銀行同業拆息（“EURIBOR”）+ 1.0%（歐元借款）;及（3）美聯儲目標區間中點+ 1.25%（美元借款）。 透支貸款項下的借款
由Standard Motor Products，Inc.提供擔保，最終的母公司。 於2023年12月31日及2022年12月31日，透支融資項下概無未償還借款。
為了減少我們的應收賬款餘額並改善我們的現金流，我們參與了多項供應鏈融資安排，在這些安排中，我們可能會將某些客户的應收賬款出售給此類客户的財務
機構職能體系 當我們確定這些安排的成本低於用現有債務償還我們的應收款項的成本時，我們酌情出售我們在某些應收款項中的不可分割權益。 根據
根據協議，我們不保留任何權利或利益，對出售的應收款項不承擔任何義務，並且在出售後不對應收款項進行服務。 因此，該等交易作為銷售入賬。.根據該等協議，我們於截至2023年及2022年12月31日止年度分別出售830. 8百萬美元及813. 7百萬美元的應收款項。於2023年12月31日已於金融機構呈列但尚未收取的利息 450萬美元，截至該日仍在我們的應收餘額中。截至2022年12月31日，本集團無應收金融機構款項。 所有售出的應收款均反映為賬款減少
於出售時計入綜合資產負債表之應收款項。 與應收賬款銷售相關的費用分別為4600萬美元、3200萬美元和1150萬美元，已計入我們
截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度的綜合經營報表。
在終止該等安排的情況下，我們的財務狀況、經營業績、現金流量及流動資金可能因延長付款期限、延遲或未能收回應收貿易賬款而受到不利影響。
供應鏈融資安排的效用亦取決於基準參考利率，以釐定適用於每項安排的貼現率。如果基準參考利率大幅上升，我們可能
由於我們可能無法將這些額外成本轉嫁給我們的客户，這可能對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響，因此可能會受到負面影響。
2023年1月，我們的一個客户提交了破產申請。關於破產申請，我們評估了與截至2022年12月31日我們從客户那裏獲得的未償還應收賬款餘額相關的潛在風險和敞口，並估計了我們的預期回收。由於我們的評估結果，我們在截至2022年12月31日的一年中記錄了700萬美元的税前費用，以減少我們的應收賬款餘額，以達到我們估計的回收。銷售中計入了700萬美元的税前費用，我們的綜合經營報表中的一般和行政費用。破產法庭訴訟程序一直持續到2023年。儘管法院已將我們列為“關鍵供應商”，但分配給我們的資金尚未確定，因此，我們沒有對之前記錄的700萬美元税前費用進行調整。
2020年3月，我們的董事會根據一項股票回購計劃授權購買至多2000萬美元的普通股。在截至2021年12月31日的一年中，根據該計劃進行的股票回購為我們普通股的150,273股，總成本為650萬美元，從而完成了2020年的董事會授權。
2021年2月，我們的董事會批准根據一項股票回購計劃額外購買至多2000萬美元的普通股。在截至2021年12月31日的一年中，根據該計劃進行的股票回購為我們普通股的464,992股，總成本為2000萬美元，從而完成了2021年2月的董事會授權。
2021年10月，我們的董事會批准根據股票回購計劃額外購買3000萬美元的普通股。根據該計劃，在截至2021年12月31日和2022年12月31日的一年中，我們的股票回購分別為我們普通股的7000股和692,067股，總成本分別為30萬美元和2970萬美元，從而完成了2021年10月的董事會授權。
索引
2022年7月，我們的董事會批准根據一項新的股票回購計劃額外購買至多3000萬美元的普通股。股票將根據該計劃不時地在公開市場或通過私下交易購買，視市場情況而定。到目前為止，該計劃下還沒有回購我們的普通股。
材料現金承付款
截至2023年12月31日的重大現金承諾包括根據我們作為代理與摩根大通銀行簽訂的信貸協議償還我們1.56億美元的未償還借款所需的現金支付，以及根據經營租賃到2034年的未來最低現金要求
1.317億美元。截至2023年12月31日的所有其他現金承諾都不是重大的。有關我們的重大現金承諾的更多信息，請參閲附註7，“租賃”和附註11，“信貸安排和長期債務，“本報告項目8中的合併財務報表附註。
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我們預計，根據我們的信貸協議，我們的運營現金流、可用現金和可用借款至少在未來12個月內將足以滿足我們未來的流動性需求。這一信念基於一些重要的假設，其中包括，我們將能夠緩解由於地緣政治風險、未來利率上升以及我們無法通過客户傳遞的原材料、勞動力和運輸成本大幅上升而導致的供應鏈中斷的未來影響(如果有的話)。並且我們的業務、流動性或資本需求不會出現重大不利發展。如果在上述任何領域發生重大不利發展，則不能保證我們的業務將從運營中產生足夠的現金流，或者根據我們的信用協議，我們未來的借款金額將足以使我們能夠支付債務的本金和利息，或為我們的其他流動性需求提供資金。此外，如果我們的任何債務違約，或違反我們的信用協議中的任何財務契約，我們的業務可能會受到不利影響。
有關我們業務中的風險的進一步信息，請參閲本報告第1A項“風險因素”。
關鍵會計政策和估算
我們已確定以下兩項會計政策和估計對我們的業務運營和對我們的運營結果的理解至關重要。我們在《管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析》中討論了與這些政策和估計相關的對我們業務運營的影響和任何相關風險，這些政策和估計會影響我們報告和預期的財務結果。有關這些和其他會計政策的應用的詳細討論，請參閲注1，“重要會計政策摘要，“本報告項目8中的合併財務報表附註。
您應該知道，編制我們的合併財務報表需要我們做出估計和假設，這些估計和假設會影響我們合併財務報表日期的或有資產和負債的報告金額，以及報告期內報告的收入和費用金額。我們不能保證實際結果不會與這些估計不同。儘管我們不認為未來估計或我們在計算估計時使用的假設有合理的可能性發生重大變化，但由於地緣政治風險、未來加息、通貨膨脹、宏觀經濟不確定性以及行業或業務中其他不可預見的變化，供應鏈中斷的不確定未來影響(如果有的話)可能會對估計產生實質性影響。並可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。
長期資產和無形資產與商譽的估值
在收購時，我們估計和記錄購買的無形資產的公允價值，這些資產主要包括客户關係、商標和商號、專利、開發的技術和知識產權以及競業禁止協議。*通過企業合併獲得的無形資產可能會在自收購之日起一年內進行潛在調整。評估無形資產需要使用
重大估計和假設。與評估客户關係有關，使用的重大估計和假設包括但不限於：(1)現有客户的預測收入；(2)預測息税前利潤(EBIT)利潤率；(3)客户流失率；以及(4)貼現率。商譽是收購價格超過在企業合併中獲得的可識別淨資產公允價值的部分。商譽和其他某些具有無限壽命的無形資產不攤銷至收益，而是定期進行減值測試。被確定具有確定壽命的無形資產在其剩餘使用壽命內攤銷。我們認為，收購的可識別淨資產(包括無形資產)的公允價值是基於合理的估計和假設。
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索引
當事件或環境變化表明賬面價值可能無法收回時，我們就評估長期資產、可識別無形資產和商譽的減值。對於具有不確定壽命的商譽和可識別無形資產，我們每年測試一次減值，或者在可能表明公允價值低於其賬面價值的事件或情況變化的過渡期進行減值測試。我們認為重要的因素，
可能引發減值審查的因素包括：(A)相對於預期的歷史或預測的未來經營業績而言，重大表現不佳；(B)我們使用收購資產的方式或我們整體業務戰略的重大變化；以及(C)行業或經濟趨勢的重大負面。我們使用貼現現金流量法和市場倍數來審查公允價值。
在進行我們的商譽減值評估時，如果我們定性地得出報告單位的公允價值不太可能小於其賬面價值的結論，則不需要進行量化減值測試。如果我們無法得出這一結論，則我們將進行商譽量化減值測試。在進行量化測試時，將報告單位的公允價值與其賬面金額進行比較。
報告單位的賬面價值超出其公允價值的金額將確認減值費用。不得超過分配給報告單位的商譽總額。
使用與評估商譽類似的方法，每年對具有無限壽命的可識別無形資產進行減值審查。當產品停產、工廠關閉、產品處置或其他情況變化等事件表明賬面價值可能無法收回時，對具有確定壽命和其他長期資產的無形資產進行減值審查。在審查減值時，我們將此類資產的賬面價值與資產使用和最終處置預期的估計未貼現未來現金流量進行比較。當估計的未貼現未來現金流量少於其賬面金額時，確認的減值損失等於資產公允價值與其賬面價值之間的差額。
在制定未來現金流時使用了固有的假設和估計，這需要我們在將這些假設和估計應用於可識別的無形資產和長期資產減值分析時做出判斷，包括預測收入、利率、税率和資本成本。評估公允價值時使用的許多因素都不在我們的控制範圍之內，假設和估計很可能在未來期間發生變化。這些
變化可能會導致未來的減值。如果我們的規劃假設被修改，導致我們的資產減值，我們將被要求在我們的運營報表中包括一項費用，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大影響。
石棉訴訟
在評估我們潛在的石棉相關負債時，我們考慮了各種因素，其中包括對獨立精算公司承擔的石棉相關負債的精算研究、我們的和解金額
以及是否有任何共同被告、提起訴訟的司法管轄區以及此類索賠的狀況和結果。正如我們的會計政策一樣，我們會考慮在評估石棉相關負債方面有經驗的精算顧問的建議，以估計我們潛在的索賠負債；並在每年第三季度以及當事件或情況變化表明可能需要額外撥款時進行精算評估。我們精算研究中用於預測與石棉相關的負債和成本的方法考慮了：(1)可從公開研究中獲得的歷史數據；(2)對我們最近索賠歷史的分析，以估計未來可能的申請率
；(3)對我們目前未決索賠的分析；(4)對我們迄今與石棉相關的損害賠償的和解和裁決的分析；以及(5)對具有支付比率和滯後模式的已結清索賠進行分析，以確定未來的平均和解價值。根據精算研究中包含的信息和我們考慮的所有其他可用信息，我們得出的結論是，在與石棉有關的損害賠償的和解付款和賠償範圍內，沒有任何金額比任何其他金額更有可能，因此，在評估我們的石棉負債時，我們將範圍的低端與我們記錄的負債進行比較，以確定是否需要進行調整。未來的法律成本作為已發生的費用計入支出，
在隨附的經營報表中在停產業務的收益(虧損)中報告。
索引
我們計劃在每年第三季度對可預見的未來進行年度精算評估，並在任何情況或情況變化表明可能需要追加經費時進行評估。鑑於將此類事項預測到未來存在不確定性，以及其他我們無法控制的因素，我們不能保證不需要額外的撥備。我們將繼續監測這些潛在負債周圍的事件和情況變化，以確定是否進行額外的精算評估以及是否需要額外撥備，這將在隨附的運營報表
中在非持續運營的收益(虧損)中報告。然而，目前，我們不認為任何額外的撥備可能會對我們的流動性或綜合財務狀況產生重大不利影響。“請參閲本報告第8項合併財務報表附註中的補充資料。
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近期發佈的會計公告
關於最近發佈的會計公告及其對我們的合併財務報表的影響的詳細討論，請參閲本報告第8項中合併財務報表附註的附註1“重大會計政策摘要”。
第7A項。
關於市場風險的定量和定性披露
關於市場風險的定量和定性披露
我們面臨着市場風險，主要與外匯兑換和利率有關。這些風險敞口受到管理層的積極監控。我們的匯率風險敞口是由於某些成本、收入和借款
是以我們子公司的本位幣以外的貨幣計價的。*同樣，我們因利率變化而面臨市場風險，這可能會影響我們的融資成本。我們的政策和慣例是，僅在管理風險敞口所需的範圍內使用衍生金融工具。我們不持有或發行衍生金融工具用於交易或投機目的。
匯率風險
我們有匯率敞口，主要是加拿大元、歐元、英鎊、波蘭茲羅提、匈牙利福林、墨西哥比索、臺幣、人民幣和港元。由於截至2023年12月31日和2022年12月31日，受這種敞口影響的我們的貨幣資產和負債是無關緊要的，因此，假設外幣匯率變化10%對我們造成的潛在直接損失預計不會對我們的收益或現金流產生實質性影響。此敏感性分析假設匯率波動10%，影響貨幣資產和負債計價的外幣，並且沒有考慮這種變化對我們外幣計價收入的增量影響。
利率風險
我們通過固定利率債務和可變利率債務在我們債務組合中的比例來管理我們的利率風險敞口。為了降低我們可變利率借款利率變化的市場風險，並管理我們對利率變化的風險敞口，我們偶爾會簽訂利率互換協議。
索引
40
2022年6月，我們簽訂了一項為期七年的利率互換協議，名義金額為1億美元，將於2029年5月到期。該利率互換協議已被指定為我們信貸協議下1億美元借款的現金流對衝。根據互換協議的條款，吾等將收到以一個月期SOFR為基礎的每月浮動利息付款，並將按固定年利率2.683釐支付利息，
於2023年12月31日信貸協議的信貸息差調整為0.10釐及信貸協議的貸款保證金為1.25釐而向上調整。
截至2023年12月31日，根據我們的信貸協議，我們有大約1.56億美元的未償還借款，其中約5600萬美元按浮動利率計息，1億美元按固定利率計息。
考慮到2022年6月達成的利率互換協議後，我們將多餘的現金投資於高流動性的短期投資。根據我們目前在信貸協議下的借款水平和我們的過剩現金，假設、即時和不利的利率變化100個基點的影響可能會對我們的收益或現金流產生大約20萬美元的年化負面影響。
此外，我們還參與了多項供應鏈融資安排，在這些安排中，我們可以將客户的某些應收賬款出售給這些客户的金融機構。當我們確定這些安排的成本低於用現有債務償還應收賬款的成本時，我們可以自行決定出售其中某些應收賬款的未分割權益。*在截至2023年12月31日的一年中，我們出售了8.308億美元的應收賬款。根據這些協議的應收賬款銷售水平，假設的影響，保證金利率瞬間和不利的100個基點的變化可能會對我們的收益或現金流產生大約830萬美元的負面影響。*與出售應收賬款相關的費用包括在我們的綜合經營報表中的銷售、一般和行政費用中。
索引
第八項。
財務報表和補充數據
合併財務報表索引
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頁碼
管理層關於財務報告內部控制的報告
獨立註冊會計師事務所報告
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度的綜合業務報表
| 截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度的綜合全面收益表 |
截至2023年12月31日和2022年12月31日的合併資產負債表
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截至2023年、2022年和2021年12月31日終了年度的合併現金流量表
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度股東權益變動表
合併財務報表附註
索引
管理層關於內部控制的報告
過度財務報告
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致以下股東：
標準汽車產品公司及其子公司：
我們的管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制(如交易法規則13a-15(F)或15d-15(F)所定義)。我們的內部控制系統旨在向我們的管理層和董事會提供關於編制和公平列報已公佈財務報表的合理保證。
所有的內部控制系統，無論設計得多麼好，都有其固有的侷限性。由於這些固有的限制，財務報告的內部控制
只能就財務報表的編制和列報提供合理的保證，而不能防止或發現錯誤陳述。對未來期間的任何有效性評估的預測都有這樣的風險：
由於條件的變化，控制可能會變得不充分，或者遵守政策或程序的程度可能會惡化。
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我們評估了截至2023年12月31日公司財務報告內部控制的有效性。在進行這項評估時，我們使用了特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會在2013年制定的標準