假的2023FY0000763744http://fasb.org/us-gaap/2023#OtherComprehensiveIncomeDefinedBenefitPlansNetUnamortizedGainLossArisingDuringPeriodNetOfTaxhttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherComprehensiveIncomeDefinedBenefitPlansNetUnamortizedGainLossArisingDuringPeriodNetOfTax220.00603690.006178500007637442023-01-012023-12-3100007637442023-06-30iso421:USD00007637442024-02-16xbrli: 股票00007637442023-12-3100007637442022-01-012022-12-3100007637442021-01-012021-12-31iso421:USDxbrli: 股票00007637442022-12-3100007637442021-12-3100007637442020-12-310000763744美國通用會計準則：普通股成員2020-12-310000763744US-GAAP：額外實收資本會員2020-12-310000763744US-GAAP：留存收益會員2020-12-310000763744US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2020-12-310000763744US-GAAP：美國國債普通股會員2020-12-310000763744US-GAAP：留存收益會員2021-01-012021-12-310000763744美國通用會計準則：普通股成員2021-01-012021-12-310000763744US-GAAP：額外實收資本會員2021-01-012021-12-310000763744US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2021-01-012021-12-310000763744美國通用會計準則：普通股成員2021-12-310000763744US-GAAP：額外實收資本會員2021-12-310000763744US-GAAP：留存收益會員2021-12-310000763744US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2021-12-310000763744US-GAAP：美國國債普通股會員2021-12-310000763744US-GAAP：留存收益會員2022-01-012022-12-310000763744美國通用會計準則：普通股成員2022-01-012022-12-310000763744US-GAAP：額外實收資本會員2022-01-012022-12-310000763744US-GAAP：美國國債普通股會員2022-01-012022-12-310000763744US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2022-01-012022-12-310000763744美國通用會計準則：普通股成員2022-12-310000763744US-GAAP：額外實收資本會員2022-12-310000763744US-GAAP：留存收益會員2022-12-310000763744US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2022-12-310000763744US-GAAP：美國國債普通股會員2022-12-310000763744US-GAAP：留存收益會員2023-01-012023-12-310000763744美國通用會計準則：普通股成員2023-01-012023-12-310000763744US-GAAP：額外實收資本會員2023-01-012023-12-310000763744US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2023-01-012023-12-310000763744美國通用會計準則：普通股成員2023-12-310000763744US-GAAP：額外實收資本會員2023-12-310000763744US-GAAP：留存收益會員2023-12-310000763744US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2023-12-310000763744US-GAAP：美國國債普通股會員2023-12-31lcii: 子公司0000763744US-GAAP：製造設施成員2023-12-31xbrli: pure0000763744US-GAAP：出售一般和管理費用會員2023-01-012023-12-310000763744US-GAAP：出售一般和管理費用會員2022-01-012022-12-310000763744US-GAAP：出售一般和管理費用會員2021-01-012021-12-310000763744美國公認會計準則：可轉換債務成員2021-05-130000763744美國公認會計準則：可轉換債務成員2023-12-3100007637442021-05-130000763744US-GAAP：Warrant 會員2023-01-012023-12-310000763744US-GAAP：可轉換債務證券成員2023-01-012023-12-310000763744US-GAAP：一系列個人非物質業務收購成員2023-01-012023-12-310000763744LCII：在截至 2023 年 3 月 31 日的三個月內完成收購成員2023-01-012023-12-310000763744US-GAAP：一系列個人非物質業務收購成員2023-12-310000763744LCII：WayInterGlobalNetwork LLC成員2022-11-012022-11-300000763744LCII：WayInterGlobalNetwork LLC成員2023-01-012023-12-300000763744LCII：WayInterGlobalNetwork LLC成員2023-01-012023-12-310000763744LCII：WayInterGlobalNetwork LLC成員US-GAAP：其他無形資產成員2022-11-300000763744LCII：WayInterGlobalNetwork LLC成員US-GAAP：其他無形資產成員2023-01-012023-12-310000763744LCII：WayInterGlobalNetwork LLC成員US-GAAP：其他無形資產成員2023-12-310000763744LCII：WayInterGlobalNetwork LLC成員2022-11-300000763744LCII：WayInterGlobalNetwork LLC成員2023-12-310000763744LCII：Girard Systems 和 Girard Products LLC 成員2022-03-012022-03-310000763744US-GAAP：一系列個人非物質業務收購成員2022-01-012022-12-310000763744US-GAAP：一系列個人非物質業務收購成員2022-12-310000763744LCII：CDBAexertis成員中的Stampede演示產品是Exertis會員2021-10-012021-10-310000763744LCII: Furrion 會員2021-09-300000763744LCII: Furrion 會員2021-09-012021-09-300000763744LCII: Furrion 會員2023-01-012023-12-310000763744LCII: SchaudtGmbhelektrotechnikApparateBauschaudt 成員2021-04-300000763744LCII: SchaudtGmbhelektrotechnikApparateBauschaudt 成員2021-04-012021-04-300000763744LCII: VeadaIndustriesInc會員2021-04-300000763744LCII: KasparranchHandequipmentLCranchand 會員2021-04-012021-04-300000763744LCII: KasparranchHandequipmentLCranchand 會員2021-04-300000763744US-GAAP：一系列個人非物質業務收購成員2021-01-012021-12-310000763744US-GAAP：一系列個人非物質業務收購成員2021-12-310000763744LCII: OEM 細分市場成員2021-12-310000763744LCII：售後市場細分市場成員2021-12-310000763744LCII: OEM 細分市場成員2022-01-012022-12-310000763744LCII：售後市場細分市場成員2022-01-012022-12-310000763744LCII: OEM 細分市場成員2022-12-310000763744LCII：售後市場細分市場成員2022-12-310000763744LCII: OEM 細分市場成員2023-01-012023-12-310000763744LCII：售後市場細分市場成員2023-01-012023-12-310000763744LCII: OEM 細分市場成員2023-12-310000763744LCII：售後市場細分市場成員2023-12-310000763744US-GAAP：運營部門成員LCII: OEM 細分市場成員2023-12-310000763744US-GAAP：運營部門成員LCII: OEM 細分市場成員2021-12-310000763744US-GAAP：運營部門成員LCII: OEM 細分市場成員2022-12-310000763744US-GAAP：客户關係成員2023-12-310000763744SRT: 最低成員US-GAAP：客户關係成員2023-12-310000763744SRT: 最大成員US-GAAP：客户關係成員2023-12-310000763744美國通用會計準則：專利會員2023-12-310000763744SRT: 最低成員美國通用會計準則：專利會員2023-12-310000763744SRT: 最大成員美國通用會計準則：專利會員2023-12-310000763744US-GAAP：商標名會員2023-12-310000763744SRT: 最低成員US-GAAP：商標名會員2023-12-310000763744US-GAAP：商標名會員SRT: 最大成員2023-12-310000763744US-GAAP：商標名會員2023-12-310000763744US-GAAP：非競爭協議成員2023-12-310000763744US-GAAP：非競爭協議成員SRT: 最低成員2023-12-310000763744US-GAAP：非競爭協議成員SRT: 最大成員2023-12-310000763744US-GAAP：許可協議成員2023-12-310000763744SRT: 最低成員US-GAAP：許可協議成員2023-12-310000763744SRT: 最大成員US-GAAP：許可協議成員2023-12-310000763744US-GAAP：客户關係成員2022-12-310000763744SRT: 最低成員US-GAAP：客户關係成員2022-12-310000763744SRT: 最大成員US-GAAP：客户關係成員2022-12-310000763744美國通用會計準則：專利會員2022-12-310000763744SRT: 最低成員美國通用會計準則：專利會員2022-12-310000763744SRT: 最大成員美國通用會計準則：專利會員2022-12-310000763744US-GAAP：商標名會員2022-12-310000763744SRT: 最低成員US-GAAP：商標名會員2022-12-310000763744US-GAAP：商標名會員SRT: 最大成員2022-12-310000763744US-GAAP：商標名會員2022-12-310000763744US-GAAP：非競爭協議成員2022-12-310000763744US-GAAP：非競爭協議成員SRT: 最低成員2022-12-310000763744US-GAAP：非競爭協議成員SRT: 最大成員2022-12-310000763744US-GAAP：許可協議成員2022-12-310000763744SRT: 最低成員US-GAAP：許可協議成員2022-12-310000763744SRT: 最大成員US-GAAP：許可協議成員2022-12-310000763744美國公認會計準則：商品成本總額2023-01-012023-12-310000763744美國公認會計準則：商品成本總額2022-01-012022-12-310000763744美國公認會計準則：商品成本總額2021-01-012021-12-310000763744美國公認會計準則：商品成本總額2023-12-310000763744US-GAAP：出售一般和管理費用會員2023-12-310000763744美國通用會計準則：Landmember2023-12-310000763744美國通用會計準則：Landmember2022-12-310000763744US-GAAP：建築和建築改善成員2023-12-310000763744US-GAAP：建築和建築改善成員2022-12-310000763744SRT: 最低成員US-GAAP：建築和建築改善成員2023-12-310000763744SRT: 最大成員US-GAAP：建築和建築改善成員2023-12-310000763744US-GAAP：租賃持有量和租賃持有量改善成員2023-12-310000763744US-GAAP：租賃持有量和租賃持有量改善成員2022-12-310000763744SRT: 最低成員US-GAAP：租賃持有量和租賃持有量改善成員2023-12-310000763744SRT: 最大成員US-GAAP：租賃持有量和租賃持有量改善成員2023-12-310000763744US-GAAP：機械和設備成員2023-12-310000763744US-GAAP：機械和設備成員2022-12-310000763744SRT: 最低成員US-GAAP：機械和設備成員2023-12-310000763744SRT: 最大成員US-GAAP：機械和設備成員2023-12-310000763744US-GAAP：傢俱和固定裝置成員2023-12-310000763744US-GAAP：傢俱和固定裝置成員2022-12-310000763744SRT: 最低成員US-GAAP：傢俱和固定裝置成員2023-12-310000763744US-GAAP：傢俱和固定裝置成員SRT: 最大成員2023-12-310000763744US-GAAP：在建會員2023-12-310000763744US-GAAP：在建會員2022-12-310000763744US-GAAP：按補償類型與個人達成的延期補償安排：養老金和其他退休後福利會員2023-01-012023-12-310000763744US-GAAP：按補償類型與個人達成的延期補償安排：養老金和其他退休後福利會員2022-01-012022-12-310000763744US-GAAP：按補償類型與個人達成的延期補償安排：養老金和其他退休後福利會員2021-01-012021-12-310000763744US-GAAP：按補償類型與個人達成的延期補償安排：養老金和其他退休後福利會員2023-12-310000763744US-GAAP：按補償類型與個人達成的延期補償安排：養老金和其他退休後福利會員2022-12-310000763744美國公認會計準則：可轉換債務成員2022-12-310000763744美國公認會計準則：中期票據會員2023-12-310000763744美國公認會計準則：中期票據會員2022-12-310000763744US-GAAP：循環信貸機制成員2023-12-310000763744US-GAAP：循環信貸機制成員2022-12-310000763744LCII：其他債務成員2023-12-310000763744LCII：其他債務成員2022-12-310000763744LCII：摩根大通銀行 kn.a.wellsfargobankn.a.a.A.Bankn.A.A.A.A.A.A.A.Bankn.A.A.A.A.A.A美國公認會計準則：信用額度成員2018-12-140000763744LCII：摩根大通銀行和富國銀行成員US-GAAP：信用證會員2016-04-270000763744LCII：保誠投資管理公司成員美國公認會計準則：信用額度成員2018-12-140000763744LCII：《新任期貸款修正案》第 4 號成員LCII：保誠投資管理公司成員美國公認會計準則：信用額度成員2021-12-070000763744美國公認會計準則：中期票據會員US-GAAP：債務工具贖回期三成員2021-12-072021-12-070000763744US-GAAP：債務工具贖回期四位成員美國公認會計準則：中期票據會員2021-12-072021-12-070000763744美國公認會計準則：中期票據會員US-GAAP：債務工具贖回期五成員2021-12-072021-12-070000763744美國公認會計準則：中期票據會員US-GAAP：債務工具贖回期三成員2023-10-012023-12-310000763744美國公認會計準則：中期票據會員2021-12-070000763744SRT: 最低成員LCII：摩根大通銀行 kn.a.wellsfargobankn.a.a.A.Bankn.A.A.A.A.A.A.A.Bankn.A.A.A.A.A.ALCII：選項一成員美國公認會計準則：信用額度成員US-GAAP：隔夜指數互換率成員的擔保隔夜融資利率2016-04-272016-04-270000763744LCII：摩根大通銀行 kn.a.wellsfargobankn.a.a.A.Bankn.A.A.A.A.A.A.A.Bankn.A.A.A.A.A.ASRT: 最大成員LCII：選項一成員美國公認會計準則：信用額度成員US-GAAP：隔夜指數互換率成員的擔保隔夜融資利率2023-01-012023-12-310000763744SRT: 最低成員LCII：摩根大通銀行 kn.a.wellsfargobankn.a.a.A.Bankn.A.A.A.A.A.A.A.Bankn.A.A.A.A.A.ALCII：選項一成員美國公認會計準則：信用額度成員US-GAAP：隔夜指數互換率成員的擔保隔夜融資利率2023-01-012023-12-310000763744SRT: 最低成員LCII：摩根大通銀行 kn.a.wellsfargobankn.a.a.A.Bankn.A.A.A.A.A.A.A.Bankn.A.A.A.A.A.ALCII: OptionTwoMember美國公認會計準則：信用額度成員US-GAAP：隔夜指數互換率成員的擔保隔夜融資利率2023-01-012023-12-310000763744LCII：摩根大通銀行 kn.a.wellsfargobankn.a.a.A.Bankn.A.A.A.A.A.A.A.Bankn.A.A.A.A.A.ASRT: 最大成員LCII: OptionTwoMember美國公認會計準則：信用額度成員US-GAAP：隔夜指數互換率成員的擔保隔夜融資利率2023-01-012023-12-310000763744LCII：摩根大通銀行 kn.a.wellsfargobankn.a.a.A.Bankn.A.A.A.A.A.A.A.Bankn.A.A.A.A.A.ALCII: OptionTwoMember美國公認會計準則：信用額度成員US-GAAP：隔夜指數互換率成員的擔保隔夜融資利率2023-01-012023-12-310000763744LCII：摩根大通銀行和富國銀行成員美國公認會計準則：信用額度成員2023-12-310000763744LCII：摩根大通銀行和富國銀行成員美國公認會計準則：信用額度成員2022-12-310000763744SRT: 最低成員LCII：摩根大通銀行和富國銀行成員美國公認會計準則：信用額度成員2023-01-012023-12-310000763744SRT: 最大成員LCII：摩根大通銀行和富國銀行成員美國公認會計準則：信用額度成員2023-01-012023-12-310000763744LCII：摩根大通銀行和富國銀行成員美國公認會計準則：信用額度成員2023-01-012023-12-310000763744LCII：保誠投資管理公司成員美國公認會計準則：信用額度成員2014-02-240000763744LCII：保誠投資管理公司成員美國公認會計準則：信用額度成員2019-03-290000763744LCII：保誠投資管理公司成員美國公認會計準則：信用額度成員2019-03-292019-03-290000763744美國公認會計準則：可轉換債務成員2021-05-132021-05-130000763744美國公認會計準則：一個成員的債務工具贖回期美國公認會計準則：可轉換債務成員2021-05-132021-05-13LCII: 交易日0000763744US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2023-12-310000763744美國公認會計準則：一個成員的債務工具贖回期美國公認會計準則：中期票據會員2019-12-192019-12-190000763744美國公認會計準則：債務工具贖回期二成員美國公認會計準則：中期票據會員2019-12-192019-12-190000763744美國公認會計準則：可轉換債務成員2023-01-012023-12-310000763744US-GAAP：現金和現金等價物成員US-GAAP：地理集中度風險成員US-GAAP：非美國會員2023-01-012023-12-310000763744US-GAAP：現金和現金等價物成員US-GAAP：地理集中度風險成員US-GAAP：非美國會員2022-01-012022-12-310000763744美國公認會計準則：國內成員國2023-12-310000763744US-GAAP：州和地方司法管轄區成員2023-12-310000763744美國公認會計準則：外國會員2023-12-310000763744美國公認會計準則：國內成員國2022-12-310000763744US-GAAP：州和地方司法管轄區成員2022-12-310000763744美國公認會計準則：外國會員2022-12-310000763744US-GAAP：Hermajestys Revenue 和 Custom SHMRC 成員2023-12-310000763744US-GAAP：經濟事務和財政部意大利成員2023-12-310000763744US-GAAP：內地税收香港會員2023-12-310000763744US-GAAP：Hermajestys Revenue 和 Custom SHMRC 成員2023-12-310000763744US-GAAP：Hermajestys Revenue 和 Custom SHMRC 成員2022-12-310000763744US-GAAP：內地税收香港會員2023-12-310000763744US-GAAP：內地税收香港會員2022-12-3100007637442021-01-012021-03-310000763744美國通用會計準則：普通股成員2021-01-012021-03-3100007637442021-04-012021-06-300000763744美國通用會計準則：普通股成員2021-04-012021-06-3000007637442021-07-012021-09-300000763744美國通用會計準則：普通股成員2021-07-012021-09-3000007637442021-10-012021-12-310000763744美國通用會計準則：普通股成員2021-10-012021-12-3100007637442022-01-012022-03-310000763744美國通用會計準則：普通股成員2022-01-012022-03-3100007637442022-04-012022-06-300000763744美國通用會計準則：普通股成員2022-04-012022-06-3000007637442022-07-012022-09-300000763744美國通用會計準則：普通股成員2022-07-012022-09-3000007637442022-10-012022-12-310000763744美國通用會計準則：普通股成員2022-10-012022-12-3100007637442023-01-012023-03-310000763744美國通用會計準則：普通股成員2023-01-012023-03-3100007637442023-04-012023-06-300000763744美國通用會計準則：普通股成員2023-04-012023-06-3000007637442023-07-012023-09-300000763744美國通用會計準則：普通股成員2023-07-012023-09-3000007637442023-10-012023-12-310000763744美國通用會計準則：普通股成員2023-10-012023-12-3100007637442018-05-240000763744LCII：延期和限制性股票單位成員2023-01-012023-12-310000763744LCII：延期和限制性股票單位成員2022-01-012022-12-310000763744LCII：延期和限制性股票單位成員2021-01-012021-12-310000763744LCII：績效股單位成員2023-01-012023-12-310000763744LCII：績效股單位成員2022-01-012022-12-310000763744LCII：績效股單位成員2021-01-012021-12-310000763744LCII：延期和限制性股票單位成員2020-12-310000763744LCII：延期和限制性股票單位成員2021-12-310000763744LCII：延期和限制性股票單位成員2022-12-310000763744LCII：延期和限制性股票單位成員2023-12-310000763744LCII：績效股單位成員2020-12-310000763744LCII：績效股單位成員2021-12-310000763744LCII：績效股單位成員2022-12-310000763744LCII：績效股單位成員2023-12-310000763744US-GAAP：累積翻譯調整成員2021-12-310000763744US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2021-12-310000763744US-GAAP：累積翻譯調整成員2022-01-012022-12-310000763744US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2022-01-012022-12-310000763744US-GAAP：累積翻譯調整成員2022-12-310000763744US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2022-12-310000763744US-GAAP：累積翻譯調整成員2023-01-012023-12-310000763744US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2023-01-012023-12-310000763744US-GAAP：累積翻譯調整成員2023-12-310000763744US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2023-12-3100007637442018-10-31lcii: segment0000763744LCII: OEM 細分市場成員美國公認會計準則：銷售收入淨成員US-GAAP：產品濃度風險成員2023-01-012023-12-310000763744LCII: OEM 細分市場成員美國公認會計準則：銷售收入淨成員US-GAAP：產品濃度風險成員2022-01-012022-12-310000763744LCII: OEM 細分市場成員美國公認會計準則：銷售收入淨成員US-GAAP：產品濃度風險成員2021-01-012021-12-310000763744美國公認會計準則：銷售收入淨成員US-GAAP：產品濃度風險成員LCII：旅行預告片和 Fifth Wheels 會員2023-01-012023-12-310000763744美國公認會計準則：銷售收入淨成員US-GAAP：產品濃度風險成員LCII：旅行預告片和 Fifth Wheels 會員2022-01-012022-12-310000763744美國公認會計準則：銷售收入淨成員US-GAAP：產品濃度風險成員LCII：旅行預告片和 Fifth Wheels 會員2021-01-012021-12-310000763744美國公認會計準則：銷售收入淨成員US-GAAP：產品濃度風險成員LCII：售後市場細分市場成員2023-01-012023-12-310000763744美國公認會計準則：銷售收入淨成員US-GAAP：產品濃度風險成員LCII：售後市場細分市場成員2022-01-012022-12-310000763744美國公認會計準則：銷售收入淨成員US-GAAP：產品濃度風險成員LCII：售後市場細分市場成員2021-01-012021-12-310000763744國家：美國LCII：旅行預告片和 Fifth Wheels 會員2023-01-012023-12-310000763744US-GAAP：非美國會員LCII：旅行預告片和 Fifth Wheels 會員2023-01-012023-12-310000763744LCII：旅行預告片和 Fifth Wheels 會員2023-01-012023-12-310000763744國家：美國LCII: 房車會員2023-01-012023-12-310000763744US-GAAP：非美國會員LCII: 房車會員2023-01-012023-12-310000763744LCII: 房車會員2023-01-012023-12-310000763744國家：美國LCII: OEM 鄰近行業成員2023-01-012023-12-310000763744LCII: OEM 鄰近行業成員US-GAAP：非美國會員2023-01-012023-12-310000763744LCII: OEM 鄰近行業成員2023-01-012023-12-310000763744國家：美國LCII: OEM 細分市場成員2023-01-012023-12-310000763744LCII: OEM 細分市場成員US-GAAP：非美國會員2023-01-012023-12-310000763744國家：美國LCII：售後市場細分市場成員2023-01-012023-12-310000763744LCII：售後市場細分市場成員US-GAAP：非美國會員2023-01-012023-12-310000763744國家：美國2023-01-012023-12-310000763744US-GAAP：非美國會員2023-01-012023-12-310000763744國家：美國LCII：旅行預告片和 Fifth Wheels 會員2022-01-012022-12-310000763744US-GAAP：非美國會員LCII：旅行預告片和 Fifth Wheels 會員2022-01-012022-12-310000763744LCII：旅行預告片和 Fifth Wheels 會員2022-01-012022-12-310000763744國家：美國LCII: 房車會員2022-01-012022-12-310000763744US-GAAP：非美國會員LCII: 房車會員2022-01-012022-12-310000763744LCII: 房車會員2022-01-012022-12-310000763744國家：美國LCII: OEM 鄰近行業成員2022-01-012022-12-310000763744LCII: OEM 鄰近行業成員US-GAAP：非美國會員2022-01-012022-12-310000763744LCII: OEM 鄰近行業成員2022-01-012022-12-310000763744國家：美國LCII: OEM 細分市場成員2022-01-012022-12-310000763744LCII: OEM 細分市場成員US-GAAP：非美國會員2022-01-012022-12-310000763744國家：美國LCII：售後市場細分市場成員2022-01-012022-12-310000763744LCII：售後市場細分市場成員US-GAAP：非美國會員2022-01-012022-12-310000763744國家：美國2022-01-012022-12-310000763744US-GAAP：非美國會員2022-01-012022-12-310000763744國家：美國LCII：旅行預告片和 Fifth Wheels 會員2021-01-012021-12-310000763744US-GAAP：非美國會員LCII：旅行預告片和 Fifth Wheels 會員2021-01-012021-12-310000763744LCII：旅行預告片和 Fifth Wheels 會員2021-01-012021-12-310000763744國家：美國LCII: 房車會員2021-01-012021-12-310000763744US-GAAP：非美國會員LCII: 房車會員2021-01-012021-12-310000763744LCII: 房車會員2021-01-012021-12-310000763744國家：美國LCII: OEM 鄰近行業成員2021-01-012021-12-310000763744LCII: OEM 鄰近行業成員US-GAAP：非美國會員2021-01-012021-12-310000763744LCII: OEM 鄰近行業成員2021-01-012021-12-310000763744國家：美國LCII: OEM 細分市場成員2021-01-012021-12-310000763744LCII: OEM 細分市場成員US-GAAP：非美國會員2021-01-012021-12-310000763744LCII: OEM 細分市場成員2021-01-012021-12-310000763744國家：美國LCII：售後市場細分市場成員2021-01-012021-12-310000763744LCII：售後市場細分市場成員US-GAAP：非美國會員2021-01-012021-12-310000763744LCII：售後市場細分市場成員2021-01-012021-12-310000763744國家：美國2021-01-012021-12-310000763744US-GAAP：非美國會員2021-01-012021-12-310000763744US-GAAP：非美國會員2023-12-310000763744US-GAAP：非美國會員2022-12-310000763744US-GAAP：運營部門成員LCII: OEM 細分市場成員2023-01-012023-12-310000763744US-GAAP：運營部門成員LCII：售後市場細分市場成員2023-01-012023-12-310000763744US-GAAP：運營部門成員LCII: OEM 細分市場成員2022-01-012022-12-310000763744US-GAAP：運營部門成員LCII：售後市場細分市場成員2022-01-012022-12-310000763744US-GAAP：運營部門成員LCII: OEM 細分市場成員2021-01-012021-12-310000763744US-GAAP：運營部門成員LCII：售後市場細分市場成員2021-01-012021-12-310000763744LCII: THORIndustriesInc成員美國公認會計準則：銷售收入淨成員US-GAAP：客户集中度風險成員2023-01-012023-12-310000763744LCII: THORIndustriesInc成員美國公認會計準則：銷售收入淨成員US-GAAP：客户集中度風險成員2022-01-012022-12-310000763744LCII: THORIndustriesInc成員美國公認會計準則：銷售收入淨成員US-GAAP：客户集中度風險成員2021-01-012021-12-310000763744LCII: 伯克希爾海瑟韋公司會員美國公認會計準則：銷售收入淨成員US-GAAP：客户集中度風險成員2023-01-012023-12-310000763744LCII: 伯克希爾海瑟韋公司會員美國公認會計準則：銷售收入淨成員US-GAAP：客户集中度風險成員2022-01-012022-12-310000763744LCII: 伯克希爾海瑟韋公司會員美國公認會計準則：銷售收入淨成員US-GAAP：客户集中度風險成員2021-01-012021-12-310000763744LCII: OEM 細分市場成員LCII：底盤底盤零件和滑出機制成員2023-01-012023-12-310000763744LCII: OEM 細分市場成員LCII：底盤底盤零件和滑出機制成員2022-01-012022-12-310000763744LCII: OEM 細分市場成員LCII：底盤底盤零件和滑出機制成員2021-01-012021-12-310000763744LCII: OEM 細分市場成員LCII: Windows and Doors會員2023-01-012023-12-310000763744LCII: OEM 細分市場成員LCII: Windows and Doors會員2022-01-012022-12-310000763744LCII: OEM 細分市場成員LCII: Windows and Doors會員2021-01-012021-12-310000763744LCII：傢俱和牀墊會員LCII: OEM 細分市場成員2023-01-012023-12-310000763744LCII：傢俱和牀墊會員LCII: OEM 細分市場成員2022-01-012022-12-310000763744LCII：傢俱和牀墊會員LCII: OEM 細分市場成員2021-01-012021-12-310000763744LCII: 車橋和懸架解決方案成員LCII: OEM 細分市場成員2023-01-012023-12-310000763744LCII: 車橋和懸架解決方案成員LCII: OEM 細分市場成員2022-01-012022-12-310000763744LCII: 車橋和懸架解決方案成員LCII: OEM 細分市場成員2021-01-012021-12-310000763744LCII: OEM 細分市場成員LCII: 其他產品會員2023-01-012023-12-310000763744LCII: OEM 細分市場成員LCII: 其他產品會員2022-01-012022-12-310000763744LCII: OEM 細分市場成員LCII: 其他產品會員2021-01-012021-12-31

美國

證券交易委員會

華盛頓特區 20549

 表單 10-K

（Mark One）

☒			根據1934年《證券交易法》第13或15（d）條提交的年度報告

 在截至的財政年度 12 月 31 日, 2023

要麼

☐			根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告

在從 _______________ 到 _______________ 的過渡期內

委員會檔案編號 001-13646

LCI 工業

（註冊人的確切姓名如其章程所示）

特拉華									13-3250533
（州或其他司法管轄區									（美國國税局僱主
公司或組織）									識別碼）
3501 縣道 6 號東									46514
埃爾克哈特，			印第安納州						（郵政編碼）
（主要行政辦公室地址）

(574) 535-1125

（註冊人的電話號碼，包括區號）

根據該法第12（b）條註冊的證券：

每個班級的標題			交易品種			註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值0.01美元			LCII			紐約證券交易所

根據該法第12（g）條註冊的證券： 沒有 

按照《證券法》第405條的定義，用複選標記表明註冊人是否是經驗豐富的知名發行人。是的☒ 不 ☐

用複選標記表示註冊人是否無需根據該法第 13 條或第 15 (d) 條提交報告。是的 ☐沒有  ☒

用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。是的☒ 不 ☐

用複選標記表明註冊人在過去 12 個月（或註冊人必須提交此類文件的較短期限）內是否以電子方式提交了根據 S-T 法規（本章第 232.405 條）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。是的☒ 不 ☐

用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。

大型加速過濾器☒ 加速過濾器 ☐

非加速申報人 ☐ 規模較小的申報公司 ☐

新興成長型公司 ☐

如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐

用複選標記表明註冊人是否已根據薩班斯-奧克斯利法案（15 U.S.C. 7262（b））第404（b）條）提交了管理層對其財務報告內部控制有效性的評估的報告和證明。☒

如果證券是根據該法第12（b）條註冊的，請用複選標記表明申報中包含的註冊人的財務報表是否反映了對先前發佈的財務報表錯誤的更正。 ☐

用勾號指明這些錯誤更正中是否有任何是需要對註冊人的任何執行官在相關回收期內根據§240.10D-1 (b) 獲得的激勵性薪酬進行回收分析的重述。☐

用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見該法第12b-2條）。是的☐不是 ☒

非關聯公司持有的有表決權的普通股的總市值是根據截至註冊人最近完成的第二財季的最後一個工作日最後一次出售普通股的價格計算得出的2,298,408,339。註冊人沒有無表決權的普通股。

截至最新的可行日期（2024年2月16日），註冊人普通股的已發行股票數量為 25,327,542股份。

以引用方式納入的文檔

將於2024年5月16日舉行的2024年年度股東大會的部分委託書以引用方式納入本10-K表年度報告的第三部分。

關於前瞻性陳述的特別説明

本10-K表年度報告包含某些 “前瞻性陳述”，內容涉及我們的財務狀況、經營業績、盈利能力、利潤增長、業務戰略、運營效率或協同效應、競爭地位、增長機會、管理層的收購、計劃和目標、公司普通股市場、法律訴訟的影響以及其他事項。就經修訂的1934年《證券交易法》第21E條和經修訂的1933年《證券法》第27A條規定的安全港而言，本10-K表格中非歷史事實的陳述是 “前瞻性陳述”，涉及許多風險和不確定性。

前瞻性陳述，包括但不限於與公司生產水平、未來業務前景、淨銷售額、支出和收益（虧損）、資本支出、税率、現金流、財務狀況、流動性、契約合規、零售和批發需求、收購整合、研發投資、大宗商品價格、潛在市場和行業趨勢有關的前瞻性陳述，無論何時出現在本10-K表格中，都必然是反映公司高級管理層當時最佳判斷的估計值這樣的陳述是製作。有許多因素，其中許多是公司無法控制的，這些因素可能導致實際業績和事件與前瞻性陳述中描述的結果和事件存在重大差異。除本10-K表格中描述的其他事項外，這些因素還包括未來流行病、地緣政治緊張局勢、武裝衝突或自然災害對全球經濟以及公司的客户、供應商、員工、業務和現金流的影響、國內外競爭造成的定價壓力、原材料（尤其是鋼鐵和鋁）及其他成分的成本和可用性及關税、所涉行業的季節性和週期性我們銷售我們的產品，融資信貸的可用性我們銷售組件的產品的零售和批發採購、零售經銷商和製造商的庫存水平、我們銷售組件的產品的運輸可用性、客户的財務狀況、我們銷售組件的產品的零售經銷商的財務狀況、重要客户的留存和集中度、收購和其他增長計劃的成本、步伐和成功整合、生產設施和勞動力的可用性和成本、團隊成員福利、團隊成員留用、擴張計劃的實現和影響、效率提高和成本降低、自然災害或其他不可預見事件造成的業務中斷、成功進入新市場、遵守環境法、我們開展業務的外國司法管轄區法律的成本、與開展國際業務相關的其他運營和財務風險，以及加強政府監管和監督、信息技術性能和安全、保護知識產權的能力，保修和產品責任索賠或產品召回、利率、石油和汽油價格以及供貨情況、國際、國家和地區經濟狀況和消費者信心對我們銷售零部件的產品零售銷售的影響，以及在本10-K表年度報告和我們隨後向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的文件中，在 “風險因素” 標題下更全面地討論的其他風險和不確定性。提醒本報告的讀者不要過分依賴這些前瞻性陳述，因為無法保證這些前瞻性陳述會被證明是準確的。除非法律要求，否則公司不承擔任何更新前瞻性陳述以反映前瞻性陳述發表之日後發生的情況或事件的義務或承諾。

行業和市場數據

本報告中包含的某些市場和行業數據及預測來自獨立市場研究、行業出版物和調查、政府機構和公開信息。行業調查、出版物和預測通常指出，其中所含信息是從被認為可靠的來源獲得的，儘管它們不能保證此類信息的準確性或完整性。我們認為來自此類第三方來源的數據是可靠的。但是，我們尚未獨立驗證任何此類數據，也無法保證其準確性或完整性。同樣，內部市場研究和行業預測尚未得到任何獨立來源的證實，根據我們的管理層對市場和行業的瞭解，我們認為這些研究和行業預測是可靠的。儘管我們沒有發現有關此處提供的市場或行業數據的任何錯誤陳述，但我們的估計涉及風險和不確定性，可能會因各種因素而發生變化，包括本報告中在 “前瞻性陳述特別説明”、“風險因素” 和 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 標題下討論的因素。

1

---

LCI 工業

目錄

						頁面
第一部分 –
			項目 1-商務			3
			第 1A 項-風險因素			10
			項目 1B-未解決的工作人員評論意見			21
			項目 1C-網絡安全			21
			項目 2-屬性			22
			項目 3-法律訴訟			22
			項目4-礦山安全披露			22
第二部分 –
			第 5 項——註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券			23
			第 6 項- [保留的]			23
			項目7——管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析			23
			第 7A 項-關於市場風險的定量和定性披露			33
			項目8-財務報表和補充數據			34
			項目9-會計師在會計和財務披露方面的變化和分歧			67
			項目 9A-控制和程序			67
			項目 9B-其他信息			68
			第 9C 項-披露阻礙檢查的外國司法管轄區			68
第三部分 –
			項目 10-董事、執行官和公司治理			68
			第 11 項-高管薪酬			68
			第 12 項-某些受益所有人的擔保所有權以及管理層和相關的股東事務			68
			第 13 項-某些關係和關聯交易，以及董事獨立性			68
			項目 14-首席會計師的費用和服務			68
第四部分 –
			項目15-證物和財務報表附表			69
			第 16 項-表格 10-K 摘要			72
簽名						73

2

---

第一部分

第 1 項。業務。

摘要

LCI Industries（以下簡稱 “LCII” 及其子公司、“公司”、“註冊人”、“我們” 或 “我們的”）通過其全資子公司Lippert Components, Inc.及其子公司（統稱為 “Lippert Components”、“LCI” 或 “Lippert”），在國內和國際上為領先的原始設備製造商提供各種工程組件（“娛樂、運輸產品和住房市場中的原始設備製造商”），主要由休閒車（“房車”）和包括船隻、公共汽車在內的鄰近行業組成；用於運輸船隻、牲畜、設備和其他貨物的拖車；卡車；火車；人造房屋；和模塊化住房。我們還向這些行業的相關售後市場提供工程組件，主要是通過向零售經銷商、批發分銷商和服務中心銷售，以及通過互聯網直接向零售客户銷售。

我們的產品包括鋼製底盤和相關組件；車軸和懸架解決方案；滑出機制和解決方案；熱成型浴室、廚房和其他產品；乙烯樹脂、鋁製和無框窗户；手動、電動和液壓穩定器和調平系統；入口、行李、露臺和坡道門；傢俱和牀墊；電動和手動進入踏板；遮陽篷和遮陽篷配件；拖車產品；卡車配件；電子組件；電器；空調；電視和音響系統；無水箱熱水器；及其他配件。

我們有兩個可報告的細分市場：原始設備製造商細分市場（“OEM細分市場”）和售後細分市場（“售後細分市場”）。

我們專注於行業的盈利增長，包括有機增長和通過收購實現盈利增長。為了支持這種增長，在過去的幾年中，我們擴大了地域市場和產品線，在售後市場和鄰近行業以及集成的製造、分銷和管理職能方面執行了多元化戰略。我們還專注於行業的利潤率穩定性。2023 年，我們整合了部分設施，以簡化運營並降低管理成本。截至2023年12月31日，我們在北美和歐洲運營了110多個製造和分銷設施，並報告截至2023年12月31日止年度的合併淨銷售額為38億美元。

該公司於1984年3月20日根據特拉華州法律註冊成立，是德魯國家公司的繼任者，德魯國家公司於1962年根據特拉華州法律註冊成立。我們的主要行政和行政辦公室位於印第安納州埃爾克哈特市東6號縣道3501號 46514；電話號碼 (574) 535-1125；網站 www.lci1.com; 電子郵件 LCII@lci1.com。在以電子方式提交或提供此類材料後，我們會盡快在合理可行的情況下儘快在我們的網站上免費提供向美國證券交易委員會提交或提供的10-K表年度報告、10-Q表季度報告和8-K表最新報告（以及這些報告的修正案）。

銷售和利潤

截至2023年12月31日止年度的合併淨銷售額為38億美元，較截至2022年12月31日止年度的合併淨銷售額52億美元下降了27％。下降的主要原因是北美房車批發出貨量下降了近39％，與部分大宗商品掛鈎的銷售價格下降以及北美海運產量下降，但部分被收購所抵消。2022年和2023年完成的收購的淨銷售額在2023年貢獻了約7,360萬美元。

2023年的淨收益為6,420萬美元，攤薄每股收益為2.52美元，而2022年的淨收益為3.95億美元，攤薄每股收益為15.48美元。

在第二部分第7項中。“管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析”，我們詳細描述了2023年淨銷售額和營業利潤的變化。

3

---

客户集中度

雷神工業公司（“雷神”）是這兩個細分市場的客户，在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度中，分別佔我們合併淨銷售額的16％、23％和24％。伯克希爾·哈撒韋公司（通過其子公司Forest River, Inc.和Clayton Homes, Inc.）是這兩個細分市場的客户，在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度中，分別佔我們合併淨銷售額的15％、20％和20％。在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度中，沒有其他客户佔合併淨銷售額的10％以上。截至2023年12月31日和2022年12月31日，沒有任何客户佔合併應收賬款淨額的10％以上。截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日，國際銷售額和出口銷售額分別約佔我們合併淨銷售額的11％、8％和8％。

收購

從歷史上看，收購一直是我們公司增長的推動力，並將繼續成為我們平衡資本配置戰略的一部分，管理層關注的重點。我們通常會尋找具有強大領導力、創新產品、利基市場、與核心製造學科一致以及有利競爭格局的收購目標，我們希望利用潛在的協同效應，例如我們的購買力和交叉銷售機會。

2023 年，我們完成了兩次收購，總額為 2580 萬美元的現金收購對價。在收購前的十二個月中，在這些收購中收購的公司的淨銷售額約為1500萬美元。

OEM 部門

通過我們的全資子公司，我們為娛樂、運輸產品和住房市場的領先原始設備製造商製造和分銷各種工程部件，主要包括房車和鄰近行業，包括船隻、公共汽車、用於運輸船隻、牲畜、設備和其他貨物的拖車、卡車、火車、人造房屋和模塊化住房。

2023年，OEM板塊佔我們合併淨銷售額的77％，佔合併分部營業利潤的14％。2023 年，我們 OEM 細分市場的淨銷售額中約有 47% 來自旅行拖車和五輪房車製造商的產品。房車可以是機動的（房車），也可以是牽引式的（旅行拖車、五輪旅行拖車、摺疊式露營拖車和卡車露營車）。

我們的OEM部門使用的原材料主要由鋼（線圈、板材、管材和工字鋼）、擠壓鋁、玻璃、木材、織物和泡沫組成，可從國內外多種來源獲得。

我們的OEM部門的業務主要包括製造、焊接、熱成型、噴漆、縫製以及將組件組裝成成品。我們的 OEM 分部業務在北美和歐洲的製造和分銷設施進行，地理位置優越，靠近他們所服務的客户。參見第 2 項。“屬性。”

我們的OEM細分市場產品主要銷售給主要的房車製造商，例如雷神工業公司（代碼：THO）、森林河公司（一家伯克希爾哈撒韋公司，代碼：BRKA）、温尼巴哥工業公司（代碼：WGO）和其他房車原始設備製造商，以及其他鄰近行業的製造商，例如不倫瑞克公司（代碼：BC）、北極星公司（代碼：PII）、藍鳥公司（代碼：BLBD）、Skyline Champion Corporation（代碼：SKY）和Cavco Industries, Inc.（代碼：CVCO）。

房車行業競爭激烈，無論是在房車製造商還是房車零部件供應商之間，除了遵守行業標準、法規和安全要求以及建立製造業務所需的初始資本投資外，進入門檻通常較低。我們在區域和全國範圍內與其他幾家零部件供應商競爭，爭奪拖車和電動房車的各種組件。我們的 運營在產品質量和可靠性、產品創新、價格、客户服務和客户的基礎上進行競爭

4

---

滿意。儘管尚不容易獲得明確的信息，但我們認為我們是以下主要房車產品的牽引式房車的領先供應商：

● 窗户，			● 傢俱，
● 門，			● 調平系統，
● 底盤，			● 遮陽篷，
● 滑出機制，			● 防抱死制動系統（“ABS”），以及
● 車軸，			● 電子產品和電器。

整車廠細分市場對鄰近行業的淨銷售額從2022年的14億美元下降了6％，至2023年的13億美元，分別佔2023年和2022年整車廠細分市場淨銷售額的44％和31％。在鄰近行業中，北美船舶原始設備製造商的淨銷售額在2023年總額為3.522億美元，與2022年相比減少了1.404億美元。

我們的產品在鄰近行業的市場份額尚不容易確定；但是，我們將繼續在收購、人員、技術和設備方面進行投資，並致力於擴大我們在這些行業的影響力。

有關OEM板塊經營業績的詳細敍述信息包含在第二部分第7項中。“管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析。”

售後細分市場

我們的許多 OEM 細分市場產品還通過娛樂和運輸市場的各種售後渠道銷售，主要銷售給零售經銷商、批發分銷商和服務中心，並通過互聯網直接銷售給零售客户。這包括自備配件和備用服務部件。我們的團隊專門為我們的售後市場客户提供產品、技術和安裝培訓以及營銷支持。我們還支持多個呼叫中心，為客户提供產品交付和技術支持方面的響應。這種支持旨在快速響應關鍵維修，因此最大限度地減少了客户停機時間。售後市場細分市場還包括遮陽篷、船罩、浮標、船用擋泥板、拖車產品、卡車配件、電器、空調、電視、音響系統、無水箱熱水器以及用於支付保險索賠的替換玻璃和遮陽篷的銷售。房車的許多可選升級和非關鍵替換零件都是在正常產品銷售季節之外購買的，因此導致某些售後細分市場的銷售出現反季節性。

根據Go Rving的數據，截至2021年，美國的房車擁有量估計增加到創紀錄的1,120萬户家庭。這個充滿活力的市場是售後市場銷售的關鍵驅動力，因為我們預計車主可能會升級他們的設備並更換受到正常磨損的零件和配件。

售後細分市場的淨銷售額從2022年的8.913億美元下降了百分之一，至2023年的8.811億美元。我們在2019年12月收購的CURT Manufacturing LLC（“CURT”）產品的銷售額約佔我們2022年和2023年售後細分市場淨銷售額的一半。CURT是品牌拖車產品和卡車配件的領先製造商和分銷商，向汽車和卡車售後市場以及房車、船用和拖車市場銷售產品，所有這些市場都需要牽引產品，我們認為拖車產品可以補充我們所服務的OEM市場。我們將繼續在人員和技術方面進行投資，以發展售後市場細分市場，我們致力於繼續這些擴張努力。

第二部分第7項中包含有關售後細分市場經營業績的詳細敍述信息。“管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析。”

銷售和營銷

我們的銷售活動與發展新的客户關係和維持現有的客户關係有關，主要是通過我們產品的質量和可靠性、創新、價格、客户服務和客户滿意度。在2023年、2022年和2021年，我們的年度營銷和廣告支出分別為2970萬美元、3140萬美元和2510萬美元，這在一定程度上反映了與我們增加售後市場和鄰近行業銷售以及向國際市場擴張的戰略決策相關的支出。

我們與某些客户簽訂了幾項供應協議或其他安排，規定各種產品的固定價格通常不超過十八個月；但是，在某些情況下，我們有權提前六十天通知重新談判價格。我們與某些客户簽訂了協議，將他們的定價編入索引以供選擇

5

---

大宗商品。OEM細分市場和售後細分市場通常在收到客户訂單後的一到兩週內平均發貨產品，因此，這兩個細分市場都沒有任何大量積壓。

容量

截至2023年12月31日，我們在北美和歐洲運營了110多個製造和分銷設施。對於大多數產品，我們有能力通過將生產轉移到其他設施來填補過剩的需求，而成本通常會增加。管理層定期監控通過精益製造和自動化舉措、現有資源的重新分配和/或額外資本支出調整某些產品領域的產能的能力，以實現較高的生產效率和投資資本回報率。我們相信我們有足夠的能力來滿足預計的需求。2023年的資本支出為6200萬美元，其中包括正常的替代支出以及約1200萬美元的自動化投資和約1200萬美元的運營改善產能投資。

季節性

我們銷售產品或歷史上使用我們產品的大多數行業都是季節性的，天氣適中的時候通常處於最高水平。因此，我們的銷售額和利潤通常在第二季度最高，在第四季度最低。但是，由於經銷商庫存的波動、國際、國家和地區經濟狀況的影響、消費者對房車和其他我們銷售零部件的產品零售額的信心、經銷商下單的時機以及惡劣天氣條件對全行業發貨時間的影響，當前和未來的季節性行業趨勢已經並將來與往年有所不同。此外，房車的許多可選升級和非關鍵替換零件都是在正常產品銷售季節之外購買的，因此導致某些售後細分市場的銷售出現反季節性。

國際

在過去的幾年中，我們一直在逐步投資我們的國際業務，主要是在歐洲。國際和出口銷售約佔2023年合併淨銷售額的11％，在2022年和2021年各佔8％。我們將繼續專注於開發為國際娛樂和運輸市場量身定製的產品。我們參加了歐洲最大的房車展，並收到了對我們產品的積極反饋。最近，我們為歐洲市場開發的一些產品創新在美國也越來越受歡迎。我們的國際業務開發團隊與歐洲和其他國際市場的客户和潛在客户合作，評估當地市場的動態，與原始設備製造商建立關係，幫助介紹我們的現有產品併為這些市場開發新產品，目標是確定長期增長機會。我們的目標市場與我們在美國供應的產品市場相同，包括房車、船舶、貨運拖車和高速列車等鄰近行業以及相關的售後市場。我們最大的國內客户雷神（Thor）在歐洲大篷車市場佔有一席之地，這為我們在歐洲提供了更多的商機。我們估計，我們產品在北美以外的年淨銷售額的潛在市場將超過20億美元。

知識產權

我們擁有大約 710 項美國和外國專利，還有大約 210 項與我們銷售的各種產品相關的專利申請待處理。我們還授予了某些許可證，允許第三方製造和銷售產品，以支付特許權使用費。

我們不時收到可能侵犯他人某些專利或其他知識產權的通知或索賠，並且我們已向其他人發出通知或提出索賠，稱他們可能侵犯了公司的某些專利或其他知識產權。我們相信我們的專利是有價值的，我們會在適當的時候大力保護我們的專利。

研究和開發

我們努力成為產品創新的行業領導者，專注於開發新產品以及改進現有產品。研發支出在發生時記作支出。2023年、2022年和2021年，研發費用分別約為2,000萬美元、2600萬美元和1,700萬美元。

6

---

監管事宜

我們在美國製造和銷售產品時受眾多聯邦、州和地方法規的約束。美國以外的銷售和製造業務也受類似法規的約束。

根據《加強運輸召回、問責和文件法》頒佈的規定要求機動車輛和某些機動車輛相關設備的製造商定期向美國交通部（“DOT”）國家公路交通安全管理局（“NHTSA”）提交報告並提交文件和某些歷史數據，以加強機動車輛安全，並回應提供與特定投訴或事件有關的信息的請求。

公司生產的用於拖運船隻、私人船隻、雪地摩托和設備的拖車必須符合NHTSA頒佈的與照明、制動、車輪、輪胎和其他車輛系統相關的聯邦機動車安全標準（“FMVSS”）。

公司為房車行業生產的門窗必須符合NHTSA頒佈的有關安全玻璃性能、出口能力、門鉸鏈和鎖系統、出口窗固定硬件和行李門通風的法規。該公司為公交車生產的窗户還必須符合NHTSA頒佈的FMVSS。

公司為房車和公共汽車生產的軟墊產品和牀墊必須符合NHTSA頒佈的關於易燃性的FMVSS。此外，公司為房車生產的軟墊產品和牀墊必須遵守消費品安全委員會頒佈的有關易燃性的法規，以及加州環境健康危害評估辦公室頒佈的有毒化學物質水平標準和標籤要求。房車產品中使用的膠合板、刨花板和纖維板必須符合加州空氣資源委員會頒佈並由休閒車輛行業協會（“RVIA”）通過的甲醛排放水平標準。

公司為人造房屋生產的窗户和入口門必須符合美國住房和城市發展部（“HUD”）和美國建築製造商協會頒佈的有關空氣和水滲透、結構完整性、熱性能、緊急出口一致性和抗颶風能力的性能和施工法規。公司的某些產品還必須符合國際規範委員會標準，例如IRC（國際住宅規範）、IBC（國際建築規範）、IECC（國際節能規範）以及州和地方建築法規。公司為人造房屋生產的熱成型浴產品必須符合HUD頒佈的性能和施工法規。

我們的業務還受某些聯邦、州和地方監管要求的約束，這些要求涉及在製造過程中使用的危險材料的使用、儲存、排放、運輸和處置。如果我們的運營場所或第三方擁有的鄰近場地受到危險物質釋放的影響，我們可能會為將來對這些場所的調查和補救產生支出，包括與自願補救計劃或第三方索賠相關的支出。

此外，我們可能會受到未來為應對氣候變化的擔憂而實施的法律或法規的影響，這些法律或法規的時間和影響難以評估。

我們認為，我們目前在所有重大方面都遵守了適用的法律法規，並已按要求提交了報告和提交了信息。我們認為，遵守這些現行法律和法規的費用不會對我們的運營、財務狀況或競爭地位產生重大影響；但是，隨着環境、健康和安全法律、法規或其他相關要求的發展，無法保證這種趨勢會持續下去。

人力資本

截至 2023 年 12 月 31 日，利珀特擁有大約 11,700 名全職團隊成員，其中 10,200 名來自北美，1,500 名來自國際。儘管某些國際團隊成員受國家勞動法的保護，但我們的美國團隊成員不受任何集體談判協議的約束。我們相信與團隊成員的關係良好。

在Lippert，我們相信企業可以而且應該成為我們這個世界向善的力量，我們每天都在努力在領導組織中體現這一願景。我們的使命是通過建立有意義的關係來改善生活

7

---

與我們的客户、同事和社區共處。“每個人都很重要” 是我們文化戰略的總體描述；對組成我們組織的團隊成員的這種基本理解指導着我們的業務。

文化和領導力發展

我們的文化和領導力發展團隊專注於領導力發展、個人和職業發展、培訓以及企業和社區影響力。該團隊定期與公司領導和團隊成員會面，制定以個人和職業發展為重點的行動計劃和目標。該團隊還支持我們的團隊成員參與度調查，以衡量和評估參與度驅動因素，並根據調查結果幫助制定具體的行動計劃，以不斷改善我們的文化和團隊成員的參與度。

我們相信，我們未來的成功取決於我們持續吸引、留住和激勵合格團隊成員的能力。截至2023年12月31日的財年，我們在北美的團隊成員留存率為71％，比上一年的57％有所提高。我們的文化指數側重於跟蹤與公司每個部門的留存率相關的領先指標。

一項特別有力的指標是整個公司的團隊成員 “實現的夢想和目標” 的數量，2023年共完成了8,000多個，從建立健康的心態到預算、儲蓄、鍛鍊目標、改善睡眠或營養以及社區參與等。

社區參與

我們通過建立積極的關係並將公司資源與團隊成員的時間和才能相結合，努力創造有意義的變革並激發捐贈文化，以支持我們社區的需求。2023年，我們的團隊成員記錄了超過14.3萬小時的志願者時間，舉辦了750多場活動，85％的團隊成員參加（比2022年的75％有所增加）。通過捐款、產品捐贈和全公司範圍的籌款活動，我們在2023年捐贈了超過110萬美元，以支持我們社區的需求。我們將精力集中在有需要的兒童和家庭、教育項目、社區健康和保健以及處於危機中的LCI團隊成員身上。

福利和補償

為了吸引和激勵團隊成員，我們提供有競爭力的薪酬和福利。我們的薪酬待遇包括基本工資/工資以及短期和長期激勵措施。我們還為團隊成員提供福利，例如人壽、殘障和健康（醫療、牙科和視力）保險、與公司配套的401（k）計劃、帶薪休假、學費報銷、軍假、育兒保證假和假日工資。

我們還提供一項健康計劃，為團隊成員提供改善身心健康的資源。2022年初，我們推出了 “Lippert Life” 門户網站，這是一個支持全面健康的綜合資源。超過 65% 的團隊成員使用該門户網站訪問了健康教練、網絡研討會、健康挑戰賽和其他工具。我們還在每個地點確定了健康大使，以幫助推動我們的健康計劃。2023年，參與我們健康計劃的比例從2022年的53％提高到67％。我們的整體計劃側重於預防和教育，包括健康指導、生物識別篩查、心臟掃描和季度挑戰。我們發起了一項戒煙運動，以支持團隊成員戒煙之旅。我們還在每個地點增加了步行路徑，以鼓勵人們每天行走，我們的團隊在踏步挑戰賽中追蹤了數百萬步。

多元化、包容性和歸屬感

我們致力於創造和維護一個工作場所，讓所有團隊成員都有機會參與其中，為業務的成功做出貢獻，他們的技能、經驗和獨特的視角受到重視。這一承諾體現在我們的政策和經商方式中。儘管多元化在我們的業務實踐中至關重要，但包容性和歸屬感也非常重要。多元化反映了我們在員工隊伍中的差異，包容性是指我們作為團隊成員如何包容他人，歸屬感是我們作為 LCI 大家庭成員的感受。我們致力於營造一個三者皆可期望的環境。

我們的政策為所有團隊成員和申請人提供平等的就業機會，不分種族、膚色、宗教、性別、性取向、性別認同、懷孕、國籍、血統、年齡、遺傳信息、殘疾、公民身份、退伍軍人身份、兵役、婚姻狀況或聯邦、州或地方法律規定的任何其他受法律保護的類別。我們的平等就業機會政策適用於所有就業決定, 包括招聘, 招聘,

8

---

工作分配、薪酬、培訓、晉升、紀律、調動、請假、領取福利的機會、裁員、召回、解僱和其他人事事項。

健康與安全

我們維護的工作環境旨在為所有團隊成員提供安全健康的工作場所。我們將工作重點放在消除風險暴露和減少可記錄的事件、工作日損失和改變生活的事件上。我們通過設施安全評分（“FSS”）跟蹤和記錄多項領先指標，這些指標具有預防性、主動性和預測性，可以衡量各個業務部門的績效。2023年和2022年，按10分制計算，我們在北美的業務產生的FSS均為9.30。這些積極的預防性措施逐年指導我們的戰略，以實現消除所有改變生活的事件和減少工作場所傷害的目標。作為FSS的一部分，我們繼續保持滯後指標，我們在北美的總可記錄事故率（“TRIR”）呈負趨勢，從2022年的3.72上升到2023年的4.29。2023年，整個組織的工作時數減少推動了該比率的上升。我們仍然專注於領導力、團隊成員的參與、積極的事件調查和根本原因分析，以及有針對性的糾正措施。

2023 年，我們的 FSS 手冊進行了更新，納入了企業範圍的安全審計/檢查，並制定了 FSS 目標，以採取進一步措施減少整個公司的人員傷亡。以下員工健康與安全（“EHS”）目標有助於指導我們在2023年的安全績效：（a）改善工作場所EHS的運營所有權，（b）改善企業在現場層面對EHS規則和要求的遵守情況，（c）增強對可持續製造思維的瞭解，（d）改善員工對相關EHS標準和要求的教育。

有關我們執行官的信息

下表列出了截至2023年12月31日的執行官：

姓名			位置
傑森·利珀特			總裁兼首席執行官
Lillian D. Etzkorn			執行副總裁兼首席財務官
安德魯 J. 納門耶			執行副總裁、首席法務官兼公司祕書
瑞安 R. 史密斯			集團總裁 — 北美
傑米·M·施努爾			集團總裁—售後市場
艾琳·S·普魯伊特			執行副總裁、首席人力資源官兼高級法律顧問

主席團成員每年由董事會選出。本公司的任何執行官或董事之間沒有家庭關係。有關公司董事的其他信息包含在公司將於2024年5月16日舉行的年度股東大會的委託書中。

傑森·利珀特（51歲）自2013年5月10日起出任公司首席執行官，自2003年2月起擔任利珀特組件的首席執行官。自2019年5月23日起，利珀特先生還出任公司總裁。利珀特先生在公司擁有超過28年的經驗，曾擔任過各種領導職務。

莉蓮·埃茲科恩（55歲）於2023年4月加入公司，擔任公司執行副總裁兼首席財務官。在加入公司之前，她曾擔任過多個財務領導職務，包括Covia、Shiloh Industries和CPI Card Group的首席財務官。此外，她還曾在達納公司和福特汽車公司擔任過各種高級財務職位。

安德魯·納門耶（43歲）於2017年9月加入公司，自2017年11月起擔任首席法務官兼公司祕書。自2020年3月12日起，納門耶先生還成為該公司的執行副總裁。在加入公司之前，他曾在雷神工業公司和全美集團公司（f/k/a Coachmen Industries）擔任高級職位，並在Barnes & Thornburg LLP執業。

RYAN R. SMITH（40 歲）出任集團總裁 – 2020 年 5 月公司在北美的業務。此前，他從 2018 年 8 月起擔任公司銷售和運營高級副總裁。史密斯先生在公司擁有超過16年的經驗，曾在Lippert Components擔任過各種領導職務。

9

---

JAMIE M. SCHNUR（52 歲）出任集團總裁 –2020年5月公司的售後市場。此前，他從 2013 年 5 月起擔任公司首席行政官。Schnur 先生在公司擁有超過 26 年的工作經驗，曾在 Lippert Components 擔任過各種領導職務。

艾琳·普魯伊特（46歲）於2019年4月加入本公司，擔任法律事務總監。2019 年 9 月，她出任訴訟和人力資源總監，2021 年 11 月，她成為副首席人力資源官兼高級法律顧問。自2023年1月1日起，普魯伊特女士出任公司執行副總裁、首席財務官兼高級法律顧問。在加入公司之前，普魯伊特女士作為合夥人在一家國家律師事務所從事法律工作。

其他官員

KIP A. EMENHISER（50歲）於2017年1月加入公司，自2022年3月起擔任財務主管，自2019年9月起擔任財務副總裁，自2017年3月起擔任我們的首席會計官。在加入公司之前，他曾擔任過各種職務，包括Press Ganey Associates, Inc.的財務高級副總裁、首席會計官以及副總裁兼公司財務總監。Emenhiser先生是一名註冊會計師。

第 1A 項。風險因素。

除了本10-K表年度報告中包含的其他信息外，還應仔細考慮以下風險因素。下述風險和不確定性並不是我們面臨的唯一風險因素，而是我們認為最重要的風險因素，我們認為這些風險因素可能會對我們供應產品的房車和其他行業以及我們的業務、運營或財務狀況產生不利影響。本報告中討論的風險和不確定性並非排他性的，我們可能認為非重要或無法預測的其他風險因素可能會成為重大風險和不確定性。

行業和經濟風險因素

我們無法控制的經濟和商業因素，包括我們銷售產品的行業的週期性和季節性，可能會導致我們的經營業績波動.

房車、休閒船和其他我們銷售許多產品或使用我們產品的市場一直以消費者需求的增長和收縮週期為特徵，這通常是因為購買此類產品被視為消費者的自由選擇。過去，許多因素已經並將繼續對消費者需求、生產水平、出貨量、銷售和經營業績產生負面影響，包括信貸可用性、消費者信心、就業率、現行利率、通貨膨脹、燃油價格和其他影響消費者需求和全權消費支出的經濟狀況以及人口和政治變化。例如，在2023年，我們的房車和船舶OEM銷量減少，部分原因是通貨膨脹和利率上升對消費者的全權支出的負面影響。與2022年相比，這些行業交易量的下降對我們的業績產生了不利影響，包括庫存儲備成本。此外，從歷史上看，在可支配收入較低的衰退時期或其他經濟不穩定或不確定時期，消費者對非必需品的購買量往往會下降，這可能會導致銷售下降並減緩我們的長期增長預期。

此外，我們銷售產品或歷史上使用我們產品的大多數行業的製造業務都是季節性的。但是，由於經銷商庫存的波動、國際、國家和地區經濟狀況和消費者信心對包括我們的零部件在內的產品零售銷售的影響、經銷商下單的時機以及惡劣天氣條件對全行業發貨時間的影響，當前和未來的季節性行業趨勢已經並將來與往年有所不同。

批發融資供應的減少限制了使用我們組件的房車和其他產品的零售經銷商的庫存，這將導致客户的產量減少，從而減少對我們產品的需求.

使用我們組件的房車和其他產品的零售經銷商通常通過貸款機構提供的稱為平面圖融資的融資，為購買庫存提供資金。交易商獲得融資的能力受到提供基本計劃融資的貸款機構的數量以及我們無法控制的機構的貸款限額的重大影響。過去，平面圖融資可用性的減少或此類融資成本的增加，尤其是最近更高的利率所致，已經導致、將來可能再次導致許多經銷商減少庫存，這將導致原始設備製造商的產量減少，從而導致對我們產品的需求減少。此外，無法獲得足夠資金的交易商可以停止運營。他們剩下的

10

---

庫存可能會以折扣價出售，從而擾亂市場。從歷史上看，此類銷售導致新庫存訂單下降，從而減少了對我們產品的需求，並且這種情況將來可能會再次發生。

信貸市場的狀況可能會限制消費者為房車和其他使用我們組件的產品獲得零售融資的能力，從而導致對我們產品的需求減少.

購買房車和其他使用我們組件的產品的零售消費者通常會從第三方貸款機構獲得零售融資。零售融資的可用性、條款和成本取決於金融機構的貸款行為、政府政策以及經濟和其他條件，所有這些都超出了我們的控制範圍。過去，對消費者融資供應的限制和此類融資成本的增加限制並可能再次限制消費者購買此類自由支配產品的能力，尤其是由於最近利率的提高，這將導致客户此類產品的產量減少，從而減少對我們產品的需求。

經銷商和製造商的庫存過剩可能導致對我們產品的需求下降.

經銷商和製造商可能會積累未售出的庫存。過去，大量未售出庫存導致並將導致訂單減少，這可能會導致對我們產品的需求下降。

汽油短缺或汽油價格居高不下可能導致對我們產品的需求減少.

過去，燃料短缺和燃料價格的大幅上漲對整個房車行業產生了不利影響，將來可能會再次產生不利影響。旅行拖車和五輪房車的零部件約佔我們 2023 年 OEM 細分市場淨銷售額的47％，通常由輕型卡車或越野車牽引。通常，這些車輛比汽車消耗更多的燃料，尤其是在拖曳房車或其他拖車時。汽油價格居高不下，或對潛在燃料短缺的預期，可能會影響消費者對輕型卡車和越野車的使用和購買，這可能會導致對旅行拖車和五輪房車的需求減少，從而減少對我們產品的需求。

與我們的業務、運營和戰略相關的風險

我們的銷售額中有很大一部分集中在房車行業，全行業旅行拖車和五輪房車的批發出貨量的下降可能會減少對我們產品的需求，並對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響.

2023年，OEM板塊佔我們合併淨銷售額的77％，佔合併分部營業利潤的14％。2023 年，我們 OEM 細分市場的淨銷售額中約有 47% 來自旅行拖車和五輪房車製造商的產品。雖然我們根據全行業的批發出貨統計數據來衡量OEM細分市場的銷售額，但房車行業的潛在健康狀況取決於零售需求。從歷史上看，房車的零售額與總體經濟狀況以及消費者信心密切相關。全行業旅行拖車和五輪房車的批發出貨量下降可能會減少對我們產品的需求，並對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。例如，2023 年，該行業的房車 OEM 批發出貨量下降了近 37%，這對我們當年的淨銷售額產生了負面影響。

失去任何關鍵客户，或此類客户的購買量大幅減少，都可能對我們的經營業績產生不利的實質性影響.

OEM 板塊和售後市場的兩個客户合計佔我們 2023 年合併淨銷售額的 31%。這些客户或其他重要客户的流失，或任何此類客户的銷售額大幅減少，都將對我們的經營業績和財務狀況產生不利的實質性影響。此外，我們通常與客户沒有長期協議，也無法預測我們會保持與這些客户的當前關係，也無法預測我們會繼續以當前的水平向他們提供服務。

波動的原材料成本可能會對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響.

2023 年，鋼鐵和鋁分別約佔我們原材料成本的 30% 和 10%。這些原材料和其他關鍵原材料的價格歷來波動不定，並可能隨着全球對此類產品的需求和供應的變化而劇烈波動。

由於競爭和商業條件可能會限制原材料成本以銷售價格上漲的形式轉嫁給我們的客户的數量或時間，因此原材料成本的上漲可能會產生不利影響

11

---

影響我們的財務狀況和經營業績。相反，隨着原材料成本的下降，我們可能無法將銷售價格與庫存中成本較高的原材料保持一致，這可能會對我們的經營業績產生不利影響。

用於製造我們產品的原材料或組件的供應不足或中斷可能會對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響.

我們的業務取決於我們及時和具有成本效益地採購原材料（例如鋼、鋁、玻璃、木材、織物和泡沫）以及某些部件（例如電動機）的能力。大多數材料和組件可以隨時從各種來源獲得。但是，一些關鍵部件目前僅由一小部分有能力大量供應的優質供應商生產。如果用於製造我們的產品或我們作為分銷商的原材料或組件不可用，尤其是我們進口的原材料或組件，或者這些原材料和組件的供應中斷或延遲，我們的製造和分銷業務可能會受到不利影響，這可能會對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。

2023 年，我們進口或從進口供應商那裏購買了大約 30% 的原材料和組件。因此，我們依賴於貨物通過開放和運營的港口的自由流動，以及我們大部分原材料和零部件的持續流動。不利的地緣政治條件，例如中國和臺灣之間的緊張局勢加劇、貿易禁運、關税或進口關税的增加、惡劣的天氣、自然災害、流行病、公共衞生危機、戰爭（例如俄羅斯-烏克蘭和以色列-哈馬斯戰爭）、恐怖主義（例如紅海海上襲擊）、各個港口的勞資糾紛或對我們的供應商造成其他不利影響，會給我們的業務帶來重大風險，尤其是如果這些條件或糾紛導致工作中的糾紛放緩、封鎖、罷工、設施關閉、供應連鎖中斷或其他中斷，如果我們無法履行客户訂單，或者需要積累多餘的庫存或以更高的成本尋找替代供應來源（如果有），則可能會對我們的經營業績產生不利影響。

用於製造Furrion Holdings Limited（“Furrion”）產品的原材料和組件由一小部分主要位於中國的供應商提供。如果這些原材料或組件不可用，或者其供應中斷或延遲，我們可能無法及時或經濟高效地找到替代來源，或者根本無法找到替代來源。此外，由於我們收購了Furrion and Way Interglobal Network LLC（“Way”），我們從原產國出口的原材料和組件的部分有所增加，這可能會加劇前一段中提出的風險，包括特別是提高關税或進口關税。

我們進口了很大一部分原材料和我們銷售的組件，外匯匯率的影響可能會對我們的經營業績產生不利影響.

我們與不在美國的供應商就購買很大一部分原材料和半成品部件進行談判，由於我們收購了Furrion and Way，這一金額有所增加。因此，我們支付的價格部分取決於美元兑當地供應商貨幣的匯率。美元的大幅疲軟可能會增加我們的銷售成本，而這種成本的增加可能無法通過我們的產品價格上漲來抵消，從而對我們的利潤產生不利影響。

消費者對我們產品的偏好發生變化，或者無法開發創新的新產品，可能會導致銷售減少.

隨着時間的推移，消費者對房車、人造房屋和休閒船模型以及我們為此類產品製造的部件的偏好會發生變化。我們無法預測消費者對此類產品的偏好會發生變化，或者延遲應對此類變化，可能會減少對我們產品的需求，並對我們的淨銷售和經營業績產生不利影響。同樣，我們認為我們保持競爭力的能力還取決於我們開發創新新產品或增強現有產品功能的能力。新產品或產品功能的推出或市場接受的延遲可能會對我們的淨銷售和經營業績產生不利影響。

競爭壓力可能會減少對我們產品的需求或影響我們的銷售價格.

我們所從事的行業競爭激烈，通常以進入門檻低為特徵，而且我們有許多現有和潛在的競爭對手。競爭主要基於產品質量和可靠性、產品創新、價格、客户服務和客户滿意度。

競爭壓力不時導致我們的利潤率下降和/或市場份額的減少。國內外競爭對手可能會降低目前與我們的產品競爭的產品的價格，或者開發產品改進措施，這可能會減少對我們產品的需求或導致我們降低產品的價格。

12

---

這些競爭壓力的持續增加可能會對我們的經營業績產生不利的實質性影響。此外，客户自己生產我們提供的產品可能會減少對我們產品的需求，並對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。

緊張的勞動力市場已經並將來可能導致難以獲得熟練勞動力，現有能力最初可能無法得到有效利用.

在我們生產設施更加集中的某些地理區域，我們正面臨合格員工短缺的情況，並且可能再次出現這種情況。對熟練工人的競爭可能會增加我們的勞動力成本，並給員工留住和招聘帶來挑戰，因為擁有知識和經驗的員工有能力相對容易地更換僱主。如果這種情況變得極端，我們可能無法增加產量以及時滿足需求，並可能產生更高的勞動力和生產成本，這可能會對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。

在擴張計劃或業務投資方面，我們可能會產生意想不到的開支，或面臨延誤和其他障礙，這可能會對我們的經營業績產生不利影響.

從研發投資或收購業務以及我們為提高產能、提高生產效率、自動化、客户服務和其他業務方面而實施的舉措中，我們可能需要比最初預期的更長時間，否則我們可能會因這些問題而產生意想不到的費用。擴張計劃可能涉及收購需要升級和改進的現有製造設施，或者需要建造新的製造設施。此類活動可能會延遲或產生意想不到的費用，這可能會對我們的經營業績產生不利影響。同樣，對理想生產設施的競爭，特別是在產量增加的時期，可能會增加購置生產設施的成本或限制獲得此類設施的機會。此外，在新工廠啟動運營可能會產生意想不到的成本和效率低下，這可能會在這些設施的產量提高期間對我們的盈利能力產生不利影響。延遲建造、重新配置或搬遷設施可能會對我們的經營業績產生不利影響或失去市場份額。

此外，如果我們的擴張計劃涉及收購或合資企業，我們可能無法成功確定合適的收購或合資機會，也無法以可接受的條件完成任何收購、合併、合資或其他交易。我們確定合適的收購候選人和合資機會，整合收購的業務運營，涉及評估這些機會的價值、優勢、劣勢、風險和盈利能力所固有的風險，以及本來可用於現有業務持續發展和內部擴張的大量財務、管理和相關資源。

疫情爆發、恐怖行為和政治事件可能會擾亂我們的業務，導致銷售下降，並以其他方式對我們的財務業績產生不利影響.

外部事件，例如疫情爆發、恐怖襲擊或破壞性政治事件，可能會對我們的業務產生不利影響，並導致銷售下降。如果我們的一個製造或分銷設施受到任何此類事件的影響，我們可能被迫將生產轉移到其他工廠，而我們可能無法有效或根本無法做到這一點，或者停止運營。儘管我們為因人員傷亡造成的財產損失和業務中斷提供保險，但此類保險可能不足以彌補我們所有的潛在損失。我們製造能力的任何中斷都可能對我們生產足夠產品庫存的能力產生不利影響，或者可能要求我們承擔額外費用才能生產足夠的庫存，因此，可能會對我們的淨銷售和經營業績產生不利影響。我們的製造或分銷設施或客户服務中心的任何中斷或延誤都可能損害我們滿足客户需求的能力，我們的客户可能會取消我們的訂單或從競爭對手那裏購買產品，這可能會對我們的業務和經營業績產生不利影響。

此外，由於疫情爆發，企業可能關閉，供應鏈可能中斷、減緩或無法運營，個人可能因健康原因或政府限制而生病、被隔離或以其他方式無法工作和/或旅行，並可能出現全球經濟衰退。此類疫情可能導致我們的第三方製造商和供應商的運營中斷或暫停，或者可能幹擾我們的供應鏈，這可能會對我們的業務產生不利影響。

13

---

自然災害和異常天氣，包括氣候變化造成的天氣，可能會對我們的業務產生負面影響.

我們的設施可能會受到自然災害的影響，例如龍捲風、颶風、火災、洪水、地震以及因氣候變化影響而加劇的異常天氣狀況。具有不可預測破壞力的自然現象，例如嚴重的暴風雪、乾旱和洪水，可能會產生我們的應急計劃和保險未適當涵蓋的負債。由於我們在全球開展業務，這些自然災害可能會對我們的供應鏈渠道產生重大的負面影響。

我們進入新市場是為了增強我們的增長潛力，這些新市場的不確定性可能會影響我們的經營業績.

我們擴大用作房車組件的產品的市場份額的能力是有限的。我們進行了投資，以擴大產品在鄰近行業的銷售，例如船隻、公共汽車、卡車和火車。在這些行業，我們可能對原始設備製造商或消費者的偏好不太熟悉，並且由於對我們的品牌的熟悉程度降低，在吸引客户方面可能會遇到困難。我們還進行了投資，以擴大我們行業售後市場的產品銷售，並將繼續尋找機會來增加我們產品的國際銷售和出口銷售。這些投資涉及大量資源，給我們的行政、運營和財務能力帶來壓力，並存在失敗的風險。在新市場中，運營經驗有限或品牌知名度有限可能會限制我們的業務擴張戰略。這些市場對我們產品的需求不足，或者競爭壓力要求我們降低產品價格，可能會對我們在這些市場的業務增長和經營業績產生不利影響。

如果收購的業務未能成功整合到我們的運營中，我們的財務狀況和經營業績可能會受到不利影響.

我們已經完成了多項業務收購，可能會繼續進行收購或類似活動，例如合資企業和其他商業交易。我們通過收購實現增長的能力將部分取決於能否以可接受的價格、條款和條件找到合適的候選人，我們有效競爭收購候選人的能力，以及是否有資金和人員來完成此類收購和有效經營收購業務。此類收購、合資企業和其他商業交易涉及潛在風險，包括：

•未能成功整合人員、部門和系統，包括信息技術和會計系統、技術、賬簿和記錄以及程序；

•收盤後對可能超過預期的額外投資的需求；

•被收購企業承擔的負債可能超過預期；

•在收購、產生非經常性費用以及註銷可能對我們的經營業績產生不利影響的大量商譽或其他資產時做出的錯誤估計；

•與進入我們之前沒有經驗的地理區域或行業相關的不可預見的困難；以及

•關鍵員工或現有客户的潛在流失或對與供應商和客户的現有業務關係的不利影響。

整合收購的業務是一項重大挑戰，無法保證我們能夠成功管理整合。在我們以前沒有辦公地點或運營經驗的國家/地區整合運營可能會帶來額外的挑戰。

如果我們無法有效地整合這些業務，管理層的注意力可能會從現有業務中轉移開來，這些業務部門的管理團隊滿足運營和財務預期的能力可能會受到不利影響，這可能會損害我們執行業務計劃的能力。未能成功整合收購的業務或未能實現此類收購或其他交易的預期收益，可能會對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。

隨着我們在國際上擴展業務，我們面臨着新的運營和財務風險.

我們一直在逐步增加海外銷售，並計劃繼續尋求國際機會。自2016年以來，我們的13項收購總部位於歐洲或擁有國際業務和客户，其中包括我們對Furrion的收購，涉及香港和中國的業務和地點。

14

---

在美國境外開展業務會面臨各種風險，其中許多風險是我們無法控制的，包括：

•不利的政治和經濟狀況;

•貿易保護措施，包括關税、貿易限制、貿易協定和税收；

•在管理或監督外國業務和代理方面遇到困難；

•監管環境的差異，包括複雜的數據隱私、環境、社會和治理（“ESG”）和勞資關係法，以及勞動慣例和市場慣例的差異；

•文化和語言差異;

•外幣波動；

•由於外匯管制，對匯回資金的限制；

•不同的責任標準；

•可能更長的付款週期；

•不同的信用風險；

•不同的技術風險；

•政治、社會和經濟的不穩定和不確定性，包括主權債務問題；以及

•保護我們在知識產權方面的權利的國家的知識產權法與美國法律的保護程度不一樣。

這些因素中的任何一個的發生或後果都可能對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響，並影響我們在國際市場上的運營能力。

密鑰管理的丟失可能會降低我們執行業務戰略的能力，並可能對我們的業務和經營業績產生不利影響.

我們依賴於領導團隊的知識、經驗和技能。失去一名或多名主要經理的服務，或者未能吸引或留住合格的管理、技術、銷售和營銷、運營和客户服務人員，可能會損害我們開展和管理業務以及執行業務戰略的能力，這將對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。此外，任何領導層的過渡本質上都可能難以管理，可能導致運營效率低下，並影響我們留住和僱用其他關鍵管理成員的能力。

如果我們的信息技術系統無法正常運行或遭到破壞，我們的運營可能會中斷，並可能對我們的業務、聲譽和經營業績產生不利影響.

我們業務的有效運營取決於我們的信息技術系統。我們依靠我們的信息技術系統來有效管理我們的業務數據、庫存、供應鏈、訂單輸入和執行、製造、分銷、保修管理、發票、收款、遠程工作和其他業務流程。我們使用信息系統來報告和支持對我們的運營和財務業績的審計。此外，我們在銷售、營銷、人力資源和溝通工作中依賴信息系統。我們的信息技術系統無法按預期運行，可能會干擾我們的業務，並可能導致交易錯誤、處理效率低下以及銷售和客户流失，從而導致我們的業務和經營業績受到影響。

此外，我們的信息技術系統可能因我們無法控制的情況而受到損壞、中斷或未經授權的訪問，包括火災、自然災害、安全漏洞、電信故障、計算機病毒、黑客、網絡釣魚嘗試、網絡攻擊、勒索軟件和其他惡意軟件、支付欺詐以及對我們系統的其他操縱或不當使用。任何此類事件都可能導致法律索賠或訴訟、隱私法規定的責任或處罰、運營中斷以及我們的聲譽受損，這可能會對我們的業務產生不利影響。此外，我們一直在實施新的企業資源規劃（“ERP”）系統，該系統的全面實施預計需要數年時間；但是，隨着我們在全公司範圍內升級和標準化企業資源規劃系統，可能會有其他挑戰和風險。

網絡攻擊，例如涉及部署惡意軟件的攻擊，其頻率、複雜性和強度都在增加，並且越來越難以發現。儘管我們一直在努力管理網絡安全風險，但我們無法向您保證它們會有效或按設計運行。如果我們未能有效維護或保護我們的信息系統和數據完整性，我們可能會：失去現有客户；難以吸引新客户；我們的運營或供應鏈中斷或中斷；難以預防、發現和控制欺詐；與客户和供應商發生爭議；受到監管制裁或處罰；運營費用增加；因數據隱私泄露而產生費用或收入損失；或遭受其他不利後果。

15

---

法律、監管和合規風險

我們的業務受眾多國際、聯邦、州和地方法規的約束，合規成本的增加、合規工作的失敗或我們無法控制的事件可能會導致損失、費用或負債，從而對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響.

我們受眾多關於產品製造和銷售的聯邦、州和地方法規的約束，包括美國交通部NHTSA、消費品安全委員會頒佈的法規和標準、HUD，以及州監管機構和行業協會頒佈的消費者安全標準。國外的銷售和製造業務可能受到類似法規的約束。我們產品的任何重大召回，無論是自願還是非自願的，都可能對我們的聲譽、淨銷售額、財務狀況和經營業績產生不利影響。法律或法規的變化，包括與氣候變化有關的法律或法規的變化，對我們施加了額外的監管要求，可能會增加我們的經商成本或限制我們的行動，導致我們的經營業績受到不利影響。我們未能遵守當前或未來的法規和標準可能會導致對我們處以罰款、處罰、召回或禁令、行政處罰、潛在的民事和刑事責任、暫停銷售或生產或停止運營。

此外，某些其他美國和外國法律法規也會影響我們的活動。受此類法律法規影響的業務領域包括但不限於勞工、廣告、消費者保護、服務質量、保修、產品責任、房地產、知識產權、税收、進出口關税、關税、競爭、環境以及健康和安全。我們還必須遵守美國《反海外腐敗法》（“FCPA”）以及適用於我們業務的其他反腐敗和反賄賂法律。遵守這些法律和其他法律可能既繁瑣又昂貴，並且可能因司法管轄區而異，這使合規工作進一步複雜化。違反這些法律法規可能會導致重大處罰，包括限制我們的進出口特權、罰款、刑事訴訟以及可能對我們的經營業績產生不利影響的監管或其他行動。我們無法向您保證，我們的員工、承包商、供應商或代理不會違反此類法律法規或我們與合規相關的政策和程序。

此外，為了遵守不斷變化的醫療保健、健康和安全法律、法規或政府當局未來可能通過或實施的其他相關要求，可能需要鉅額支出。

此外，外國、聯邦、州和地方監管和立法機構提出了與氣候變化、監管温室氣體排放和能源政策有關的各種立法和監管措施。此類措施可能會給我們以及我們的供應商和客户帶來巨大成本，包括材料和自然資源、能源來源和供應、資本設備、環境監測和報告的成本增加，或遵守此類法規的其他成本。氣候變化監管加上公眾情緒可能會導致對使用我們零部件的產品的需求減少、燃油價格上漲或碳税，所有這些都可能對我們的業務產生重大不利影響。由於監管和立法程序以及此類要求和舉措範圍的不確定性，我們目前無法確定此類立法和監管可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生的影響。

我們的風險管理政策和程序可能無法完全有效地實現其目的.

我們監測和管理企業風險的政策、程序、控制和監督可能無法完全有效地實現其目標，並可能使風險暴露於已確定或未確定的風險。我們的員工、承包商、供應商或代理人過去或未來的不當行為可能會導致我們的違法、監管制裁和/或嚴重的聲譽損害或財務損失。我們無法向您保證，我們的政策、程序和控制措施足以防止一切形式的不當行為。作為整體企業風險管理計劃的一部分，我們會審查我們的薪酬政策和做法，但我們的薪酬政策可能會激勵不當的冒險行為或不當行為。如果發生此類不當風險或不當行為，可能會對我們的經營業績和/或財務狀況產生不利影響。

我們的運營受某些環境法律法規的約束，合規、調查或修復環境狀況的成本可能會對我們的業務和經營業績產生不利影響.

我們的業務還受某些複雜的聯邦、州和地方環境法律法規的約束，這些法律和法規涉及空氣、水和噪音污染，以及製造過程中使用的危險材料的使用、儲存、排放和處置。根據其中某些法律，即綜合環境對策、補償和

16

---

《責任法》及其各州對應機構，對目前或以前擁有或運營的設施或第三方廢物處置場所的危險物質污染進行調查和補救的責任是共同的。不遵守這些法規可能會導致我們受到罰款和處罰，或以其他方式對我們的業務產生不利影響。我們當前或以前的一個或多個運營場所，或第三方擁有的鄰近場所，已受到危險物質釋放的影響，將來可能會受到影響。因此，我們可能會為未來的調查和補救產生支出，包括與自願補救計劃或第三方索賠相關的支出。如果其他潛在責任人無法或沒有義務繳納補救費用，我們可能會承擔他們在補救費用中所佔的部分，而這些費用可能是巨大的。我們製造設施的運營存在風險，我們無法向您保證，我們與這些環境問題相關的成本或遵守環境法的總體情況不會對我們的業務和經營業績產生不利影響。

我們可能無法保護我們的知識產權，可能會受到侵權索賠.

我們依賴某些商標、專利和其他知識產權，包括與第三方的合同權利。我們的成功在一定程度上取決於我們通過捍衞我們的知識產權來保護我們的知識產權免受稀釋、侵權和競爭壓力的影響。我們依靠美國、歐盟、加拿大和其他國家的知識產權法以及合同和其他法律權利來保護我們的產權。但是，我們無法保證這些措施在任何情況下都能成功，也無法保證第三方不會侵犯我們的知識產權。我們可能被迫採取措施保護我們的權利，包括通過訴訟，這可能導致大量資金支出和資源轉移。無法保護我們的知識產權可能會導致競爭對手製造和銷售類似的產品，這可能會對我們的市場份額和經營業績產生不利影響。競爭對手可能會質疑、宣佈我們獲得或許可的現有或未來的知識產權無效或避免適用。

我們會不時收到通知或索賠，稱我們可能侵犯了他人的某些專利或其他知識產權。儘管無法預測專利和其他知識產權訴訟的結果，但此類訴訟可能導致我們支付鉅額金錢損害賠償金和/或特許權使用費，對我們銷售當前或未來產品的能力產生負面影響，降低產品和服務的市場價值，降低我們的利潤，否則可能會對我們的業務、財務狀況或經營業績產生不利影響。我們還不時面臨第三方挪用公款的指控，該第三方認為我們或我們的員工不當獲取和使用了此類第三方的商業祕密或其他機密信息。聲稱我們盜用了第三方的商業祕密或其他機密信息可能會導致我們支付鉅額金錢損失，並且可能會阻止我們進一步使用此類商業祕密或機密信息，從而限制我們開發產品的能力，其中任何一項都可能對我們的業務、財務狀況、經營業績和前景產生不利影響。

如果我們不遵守數據隱私和安全法律法規，我們可能會面臨嚴厲的處罰，我們的業務、運營和財務狀況可能會受到不利影響.

我們受各種數據隱私和安全法律法規的約束。美國許多州已經頒佈了數據隱私和安全法律法規，管理個人信息的收集、使用、披露、傳輸、存儲、處置和保護，例如社會安全號碼、財務信息和其他信息。例如，美國的幾個地區和所有50個州現在都有數據泄露法，如果公司遇到未經授權的訪問或獲取個人信息的情況，則要求及時通知個人，有時還要通知監管機構、媒體或信用報告機構。

其他州法律為收集居民個人信息並賦予這些個人與其個人信息相關的額外權利的企業規定了額外的披露義務，這些權利可能會影響我們使用個人信息或與業務合作伙伴共享個人信息的能力。例如，加利福尼亞州的法律有賦予加利福尼亞州居民一定的隱私權 收藏以及披露其個人信息，要求企業進行某些披露並採取某些其他行動來促進這些權利。最近還成立了一個新的機構，即加州隱私保護局，負責實施和執行加州的隱私法，這可能會導致隱私和信息安全監管措施的增加。美國其他州已經通過或已經提出了消費者隱私法。 我們將繼續監測和評估這些州法律的影響，這些法律可能會對違規行為處以嚴厲的處罰，為調查和合規帶來鉅額成本，允許私人集體訴訟，並給我們的業務帶來重大潛在責任。

在美國以外，數據保護法也適用於我們的某些業務。例如，英國（“英國”）和歐盟（“歐盟”）的《通用數據保護條例》（“GDPR”）對英國和歐盟個人數據的收集和使用規定了嚴格的義務和限制，要求在某些情況下立即通知數據泄露情況，要求實施某些經批准的傳輸保障措施

17

---

向第三國提供個人數據，並可能對任何違規行為處以鉅額罰款。世界各地的政府機構已經頒佈了與數據保護相關的類似立法和監管要求，其他政府也在考慮類似的法律框架。

上述法律法規的解釋和執行尚不確定，可能會發生變化，可能需要大量費用來監測和執行這些要求或任何其他要求的遵守情況。不遵守美國和國際數據保護法律法規可能會導致政府執法行動（可能包括重大的民事和/或刑事處罰）、私人訴訟和/或負面宣傳，並可能對我們的經營業績和業務產生負面影響。

此外，由於我們接受借記卡和信用卡付款，因此我們受支付卡行業安全標準委員會發布的支付卡行業數據安全標準（“PCI 標準”）的約束。PCI 標準包含有關我們在持卡人數據的物理和電子存儲、處理和傳輸方面的安全性方面的合規指南。遵守PCI標準和實施相關程序、技術和信息安全措施需要大量資源和持續關注。與實施新的或升級的系統和技術相關的成本、潛在問題和中斷，例如維持PCI標準合規性或維護或充分支持現有系統所必需的系統和中斷，也可能幹擾或降低我們的運營效率。我們的支付相關係統出現任何重大中斷或故障都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。

我們可能會提出超過儲備金的保修索賠.

我們在正常業務過程中收到客户的保修索賠。儘管我們為此類索賠維持了充足的儲備金，但無法保證保修費用水平將保持在當前水平，也無法保證此類儲備金將繼續充足。保修索賠的顯著增加超過我們當前的保修費用水平可能會對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。

除了與我們的產品提供的合同保修範圍相關的費用外，我們偶爾還會因保修範圍之外的額外服務行動（包括產品召回和客户滿意度措施）而產生費用。儘管我們對這些服務行動的成本進行了估算和儲備，但無法保證支出水平將保持在當前水平，也無法保證此類儲備金將繼續充足。

如果我們銷售的產品損害了人員或財產，我們可能會受到產品責任索賠.

我們銷售的某些產品可能會使我們面臨與人身傷害、死亡或財產損失相關的產品責任索賠，並可能需要產品召回或其他行動。儘管我們維持責任險和產品召回保險，但我們無法確定我們的承保範圍是否足以支付實際產生的負債，也無法確定保險是否會繼續以經濟合理的條件向我們提供，或者根本無法確定。此外，即使產品責任索賠不成功或未得到充分追究，圍繞產品召回的負面宣傳或任何關於我們產品造成財產損失或人身傷害的斷言都可能損害我們的品牌形象以及我們在現有和潛在消費者中的聲譽，並對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。

金融、信貸和流動性風險

我們可能會對商譽、無形資產或其他長期資產產生資產減值費用.

截至2023年12月31日，我們的總資產的一部分由商譽、無形資產和其他長期資產組成。我們至少每年對商譽和無限期無形資產進行減值審查。每當事件或情況變化表明資產的賬面金額可能無法從未來的現金流中收回時，也會對長期資產、可識別的無形資產和商譽進行減值審查。這些事件或情況可能包括商業環境的重大變化、法律因素、經營業績指標、競爭、相當一部分業務的出售或處置或其他因素。如果長期資產的賬面價值被視為減值，則根據長期資產的賬面價值超過其公允價值的金額記錄減值費用。我們對長期資產的未來現金流、未來可收回性和公允價值的確定包括重要的估計和假設。這些估計值或假設的變化或低於預期的未來財務業績可能會導致減值資產和非現金減值費用被確定，這可能是重大的。任何此類費用都可能對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。

18

---

我們的槓桿率可能會更高.

我們的投資融資是通過當前可用的現金和現金等價物、定期貸款、2026年到期的1.125％的可轉換優先票據（“可轉換票據”）以及循環信貸額度的使用相結合提供的。債務的出現可能會導致我們的槓桿率提高，這可能（1）要求我們將更大一部分現金流用於償還債務，（2）使我們更容易受到經濟衰退的影響，（3）限制我們獲得額外融資的能力，或（4）我們的一個或多個貸款機構對我們的前景產生負面影響。

償還債務需要大量現金，而且我們可能沒有足夠的業務現金流來償還鉅額債務.

我們定期支付債務（包括可轉換票據）的本金、支付利息或為債務進行再融資的能力取決於我們的未來表現，而未來的表現受我們無法控制的經濟、金融、競爭和其他因素的影響。將來，我們的業務可能不會繼續從運營中產生足以償還債務和進行必要的資本支出的現金流。如果我們無法產生這樣的現金流，我們可能需要採取一種或多種替代方案，例如出售資產、削減支出、重組債務或以可能繁重或高度稀釋的條件獲得額外的股權資本。我們為債務再融資的能力將取決於資本市場和我們當時的財務狀況。我們可能無法參與任何此類活動或以理想的條件參與這些活動，這可能會導致我們的債務違約。

我們在債務協議中受契約的約束，這些契約可能會限制或限制我們的運營和收購，而我們不遵守債務協議中的契約可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利的實質性影響.

我們的債務協議包含各種契約、限制和違約事件。除其他外，這些條款要求我們維持一定的財務比率，包括最大淨槓桿率和最低還本付息覆蓋率，並對我們承擔債務、設立留置權以及進行投資或收購的能力施加一定的限制。違反這些契約可能導致管理適用債務的工具違約，這可能允許這些債務協議下的貸款人行使補救措施。這些違約可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利的實質性影響。

提高利率可能會增加我們的借貸成本，並可能對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生不利影響.

我們的財務狀況、經營業績和現金流可能會受到利率變化和美聯儲採取的行動的重大影響。根據我們的信貸協議借款，目前根據替代基準利率或定期擔保隔夜融資利率（“SOFR”）按浮動利率計息，在每種情況下均加上適用的利潤。我們支付的利息的任何增加以及資本成本的相應增加都可能對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。

儘管我們目前定期為普通股支付季度股息，但我們無法向您保證我們將繼續定期支付季度股息.

2016 年 3 月，我們董事會批准啟動一項分紅計劃，根據該計劃，我們定期向普通股持有人支付季度現金分紅。我們的股息支付能力以及董事會維持當前股息政策的決心將取決於許多因素，包括：

•我們的業務狀況、競爭和行業變化；

•我們董事會在審查和修訂股息政策時做出的因素、假設和其他考慮因素的變化；

•我們未來的經營業績、財務狀況、流動性需求和資本資源；

•我們的債務協議的限制；以及

•我們的各種預期現金需求，包括現金利息和債務本金支付、資本支出、收購價格和税收。

上面列出的每個因素都可能對我們根據股息政策或根本支付股息的能力產生負面影響。此外，我們董事會可以隨時選擇暫停或修改當前的股息政策。

19

---

轉換可轉換票據可能會削弱我們股東的所有權權益，也可能以其他方式壓低我們普通股的價格。

部分或全部可轉換票據的轉換可能會削弱我們股東的所有權權益。轉換可轉換票據後，我們可以選擇根據情況支付或交付現金、普通股或現金和普通股的組合，以支付或交付超過所轉換票據本金總額的剩餘轉換債務（如果有）。如果我們選擇以超過轉換成普通股或現金和普通股組合的可轉換票據的本金總額來償還轉換債務的剩餘部分（如果有），則在公開市場上出售此類轉換後可發行的普通股的任何出售都可能對我們普通股的現行市場價格產生不利影響。此外，可轉換票據的存在可能會鼓勵市場參與者的賣空，因為可轉換票據的轉換可用於滿足空頭頭寸，或者預期將可轉換票據轉換為普通股可能會壓低我們的普通股的價格。

可轉換票據的有條件轉換功能如果觸發，可能會對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。

如果觸發可轉換票據的條件轉換功能，則持有人將有權在指定時間段內隨時根據自己的選擇轉換其可轉換票據。如果一位或多位持有人選擇轉換其可轉換票據，我們將被要求通過支付現金來結算此類可轉換票據的任何轉換本金，這可能會對我們的流動性產生不利影響。此外，即使持有人不選擇轉換其可轉換票據，根據適用的會計規則，我們也可能被要求將可轉換票據的全部或部分未償本金重新歸類為流動負債而不是長期負債，這將導致我們的淨營運資金大幅減少。

契約中有關可轉換票據的某些條款可能會延遲或阻止我們進行本來有利的收購嘗試。

契約中的某些條款可能會使第三方更難或更昂貴地收購我們。例如，契約將要求我們在發生根本性變化時以現金回購可轉換票據，並在某些情況下，提高轉換可轉換票據的持有人的轉換率，但有某些例外情況除外。對我們的收購可能會觸發我們回購可轉換票據和/或提高轉換率的要求，這可能會增加潛在收購方進行此類收購的成本。此類額外成本可能會推遲或阻止對我們的收購，而收購本來會對投資者有利。

我們無法保證我們的股票回購計劃將完全完成，也無法保證它將提高長期股東價值，股票回購可能會增加我們股價的波動性並減少我們的現金儲備。

儘管我們的董事會已經批准了股票回購計劃，但該計劃並不要求我們回購任何特定的美元金額或收購任何特定數量的股票。我們無法保證該計劃將全面完成，也無法保證它將提高長期股東價值。該計劃還可能影響我們股票的交易價格並增加波動性，任何終止或變更該計劃的公告都可能導致我們股票的交易價格下降。此外，根據該計劃進行的購買會減少我們的現金儲備。

我們的股價可能會波動.

我們的普通股價格可能會大幅波動，這取決於許多因素，其中許多因素是我們無法控制的。這些因素包括：

•我們的業務和整個行業的預期前景；

•我們的實際財務和經營業績與投資者和分析師預期的財務和經營業績之間的差異；

•分析師建議或預測的變化；

•影響批發和消費貸款市場融資供應的變化；

•競爭對手的行動或公告；

•影響我們業務的法律和法規的變化；

•重要客户的得失；

•主要股東大量出售股票；

•我們的股票回購計劃下的活動；

20

---

•關鍵人員的變動；

•股東採取的可能與董事會建議背道而馳的行動；以及

•總體經濟或市場條件的變化。

此外，股票市場通常會不時出現巨大的價格和交易量波動，由於與我們的表現無關的原因，這可能會對我們普通股的市場價格產生不利影響。

第 1B 項。未解決的員工評論。

沒有。

第 1C 項網絡安全。

網絡安全風險管理和戰略

我們已經制定並實施了一項網絡安全風險管理計劃，旨在保護我們的關鍵系統和信息的機密性、完整性和可用性。

我們根據美國國家標準與技術研究所網絡安全框架（“NIST CSF”）設計和評估我們的計劃。這並不意味着我們符合任何特定的技術標準、規範或要求，而是我們使用NIST CSF作為指南來幫助我們識別、評估和管理與我們的業務相關的網絡安全風險。

我們的網絡安全風險管理計劃符合公司的業務戰略。它共享適用於其他企業風險領域的通用方法、報告渠道和治理流程，包括法律、合規、戰略、運營和財務風險。我們的網絡安全風險管理計劃的關鍵要素包括：

•風險評估旨在幫助識別我們的關鍵系統、信息、產品、服務和更廣泛的企業信息技術環境面臨的重大網絡安全風險；

•安全團隊主要負責管理我們的網絡安全風險評估流程、我們的安全控制以及我們對網絡安全事件的響應；

•酌情使用外部服務提供商來評估、測試或以其他方式協助我們進行安全控制的各個方面；

•針對團隊成員的培訓和宣傳計劃，包括定期和持續的評估，以提高對網絡安全流程和控制的採用和認識；

•網絡安全事件響應計劃，包括應對網絡安全事件的程序；以及

•針對服務提供商、供應商和供應商的第三方風險管理流程，這是我們全球信息安全政策的一部分。

在過去的三個財政年度中，公司沒有發生任何重大的網絡安全事件，網絡安全事件產生的費用也微不足道。有關網絡安全威脅的任何風險是否以及如何合理地可能對我們產生重大影響（包括我們的業務戰略、經營業績或財務狀況）的討論，請參閲第 1A 項。風險因素-“與我們的業務、運營和戰略相關的風險。”

網絡安全治理

董事會成立了風險委員會，具體負責監督網絡安全威脅等風險。我們的全球信息安全副總裁定期向風險委員會報告我們的網絡安全風險和任何重大網絡安全事件。此外，我們的網絡安全團隊向董事會提供年度報告。

我們的網絡安全專業人員團隊每天由我們的全球信息安全副總裁領導，他向我們的首席信息官報告。我們的全球信息安全副總裁在 IT 運營和網絡安全領導方面共有 20 年的經驗。全球信息安全副總裁還擔任我們的企業風險與合規委員會主席，公司各部門的領導人討論網絡風險和其他風險問題。網絡安全團隊主要負責我們的整體網絡安全風險管理計劃，並監督我們的內部網絡安全人員和聘用的外部網絡安全顧問。

21

---

我們的網絡安全團隊還通過各種方式監控網絡安全風險和事件的預防、檢測、緩解和補救情況，其中可能包括向內部安全人員通報情況、從政府、公共或私人來源（包括我們聘用的外部顧問）獲得的威脅情報和其他信息，以及由部署在信息技術環境中的安全工具生成的警報和報告。

第 2 項。屬性。

我們的製造業務在用於製造和分銷的設施中進行。許多物業是通過OEM細分市場和售後細分市場生產和倉儲產品銷售的，幷包含在下表中的OEM細分市場中。我們認為，我們幾乎所有的房產狀況總體良好，並且有足夠的能力滿足當前和預計的製造和分銷需求。此外，我們還維護用於公司和行政職能的行政設施。我們的主要行政辦公室位於印第安納州的埃爾克哈特。全公司的總管理空間約為 500,000 平方英尺。截至2023年12月31日，我們持有的主要財產彙總如下：

細分市場						類型						北美設施						歐洲設施						設施總數						自有設施
OEM						製造業 (a)						66						22						88						33
						其他 (b)						20						3						23						8
售後市場						製造業 (a)						10						—						10						2
						其他 (b)						19						—						19						3
總計												115						25						140						46

(a) 包括以製造業為主的多活動場所

(b) 包括工程、行政和配送地點

第 3 項。法律訴訟。

在正常業務過程中，我們會受到訴訟、訴訟、監管機構查詢和其他索賠的約束。所有這些問題都受到不確定性和結果的影響，這些不確定性和結果是不可預測的。儘管這些問題在未來時期得到解決可能會對經營業績產生重大影響，但管理層認為，在最終處置之後，包括某些情況下的預期保險賠償，除截至2023年12月31日的合併資產負債表規定的金錢負債或財務影響外，對公司的任何金錢負債或財務影響都不會對我們的財務狀況或年度經營業績產生重大影響。

第 4 項。礦山安全披露。

不適用。

22

---

第二部分

第 5 項。註冊人的普通股市場、相關股東事務以及發行人購買股權證券。

市場和股東

截至2024年2月16日，公司普通股共有206名持有人，此外還有經紀人和被提名人名義持有的股票的受益所有人。我們的普通股在紐約證券交易所交易，股票代碼為 “LCII”。

股權薪酬計劃所需的表格和相關信息以引用方式納入了我們的2024年委託書中 “股權薪酬計劃信息” 標題下包含的信息。

分紅和股票回購

有關股息和股票回購的進一步討論，請參閲附註13——合併財務報表附註的股東權益（本10-K表第二部分，第8項）。在截至2023年12月31日的年度中，沒有股票回購。

2016年，我們開始定期支付季度股息。普通股的未來股息政策將由公司董事會根據公司當前的財務需求和收益以及其他相關因素確定，包括我們債務協議中的任何限制，例如維持某些財務比率。

第 6 項。[保留的]

第 7 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析。

本管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析應與本報告第二部分第8項中包含的合併財務報表及其附註一起閲讀。

本管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析通常討論2023年和2022年的項目以及2023年和2022年之間的同比比較。本10-K表年度報告中未包含的2021年項目以及2022年和2021年之間的同比比較的詳細討論可在2023年2月24日向美國證券交易委員會提交的截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告第二部分第7項中的 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 中找到。

該公司通過其全資子公司LCI在國內外為娛樂和運輸市場的領先原始設備製造商提供各種高度工程化的組件，主要包括房車和鄰近行業，包括船隻；公共汽車；用於運輸船隻、牲畜、設備和其他貨物的拖車；卡車；火車；人造房屋和模塊化住房。我們還向這些行業的相關售後市場提供工程組件，主要是通過向零售經銷商、批發分銷商和服務中心銷售，以及通過互聯網直接向零售客户銷售。

23

---

我們有兩個可報告的細分市場，即OEM細分市場和售後細分市場。截至 2023 年 12 月 31 日，我們在北美和歐洲運營了 110 多個製造和分銷設施。截至12月31日止年度的淨銷售額和營業利潤如下：

（以千計）			2023						2022
淨銷售額：
OEM 細分市場：
房車原始設備製造商：
旅行拖車和第五輪			$	1,358,853					$	2,617,585
房車			269,356						339,097
鄰近行業 OEM			1,275,533						1,359,188
OEM 細分市場總淨銷售額			2,903,742						4,315,870
售後細分市場：
售後細分市場總淨銷售額			881,066						891,273
淨銷售總額			$	3,784,808					$	5,207,143
營業利潤：
OEM 部門			$	17,361					$	479,150
售後細分市場			106,067						73,878
總營業利潤			$	123,428					$	553,028

公司費用根據淨銷售額在各細分市場之間分配。

截至12月31日的年度按細分市場劃分的淨銷售額和營業利潤佔總額的百分比如下：

			2023						2022
淨銷售額：
OEM 部門			77%						83%
售後細分市場			23%						17%
淨銷售總額			100%						100%
營業利潤：
OEM 部門			14%						87%
售後細分市場			86%						13%
分部營業利潤總額			100%						100%

截至12月31日的年度按細分市場劃分的營業利潤率如下：

			2023						2022
OEM 部門			0.6%						11.1%
售後細分市場			12.0%						8.3%

2023年的營業利潤率受到多種因素的影響，詳情見下文 “經營業績——截至2023年12月31日的年度與截至2022年12月31日的年度對比”。

我們的OEM部門為房車及相關行業的領先原始設備製造商製造和分銷各種工程部件，包括船隻；公共汽車；用於運輸船隻、牲畜、設備和其他貨物的拖車；卡車；

24

---

火車；人造房屋；和模塊化住房。截至2023年12月31日的財年，我們的OEM細分市場淨銷售額中約有47％是旅行拖車和五輪房車的零部件，包括：

● 鋼製底盤及相關部件			● 電動和手動進入步驟
● 車軸、ABS 和懸架解決方案			● 遮陽篷和遮陽篷配件
● 滑出機制和解決方案			● 電子元器件
● 熱成型浴室、廚房和其他產品			● 電器
● 乙烯樹脂、鋁製和無框窗户			● 空調
● 手動、電動和液壓穩定器以及 調平系統			● 電視和音響系統
● 入口、行李、露臺和坡道門			● 無水箱熱水器
● 傢俱和牀墊			● 其他配件

售後市場部門向娛樂和運輸市場的相關售後渠道提供許多此類工程組件，主要是向零售經銷商、批發分銷商和服務中心提供的，並通過互聯網直接向零售客户提供這些組件。售後市場細分市場還包括遮陽篷、船罩、浮標、船用擋泥板、拖車產品、卡車配件、電器、空調、電視、音響系統、無水箱熱水器以及用於支付保險索賠的替換玻璃和遮陽篷的銷售。

多元化戰略

我們正在執行一項戰略計劃，以實現我們所服務的市場多元化，擺脱北美房車OEM行業的歷史集中。截至2023年12月31日的財年，約61％的淨銷售額來自北美房車原始設備製造商市場以外，而2022年的這一比例為46％，這表明了我們在2023年實現多元化戰略的積極成果。儘管由於我們的多元化戰略的有效性，北美房車OEM的批發出貨量同比下降了37％，但合併淨銷售額僅下降了27％。

行業背景

OEM 部門

北美休閒車行業

房車是設計為休閒、露營、旅行或季節性使用的臨時生活區的車輛。房車可以是機動的（房車），也可以是牽引式的（旅行拖車、五輪旅行拖車、摺疊式露營拖車和卡車露營車）。

房車行業的年度銷售週期通常從印第安納州埃爾克哈特的 “開放日” 之後的10月開始，許多最大的房車原始設備製造商在那裏向房車零售經銷商展示產品，並在下一個日曆年的9月夏季銷售季結束後結束。在10月至3月之間，由於經銷商增加庫存以支持預期的銷售，全行業的旅行拖車和五輪房車的批發出貨量歷來超過零售額。從4月到9月，春季和夏季的銷售季節，旅行拖車和五輪房車的零售額歷來超過全行業的批發出貨量。

根據RVIA的數據，與2022年相比，2023年來自美國的旅行拖車和五輪房車（該公司的主要房車市場）的全行業批發出貨量下降了39％，至259,100輛，這主要是由於零售需求減少。與2022年相比，2023年旅行拖車和五輪房車的零售需求下降了17％。零售需求已從疫情後的較高水平下降，這主要是由通貨膨脹和更高的利率影響零售消費者的全權支出所致。零售需求通常會在隨後的幾個月中向上修正，這主要是由於房車註冊延遲。

雖然我們根據全行業的批發出貨統計數據來衡量OEM細分市場的房車銷售額，但房車行業的潛在健康狀況取決於零售需求。據報道，旅行拖車和五輪房車的單位數量和全行業批發出貨量和零售額的同比變化百分比的比較

25

---

Statistical Surveys, Inc. 以及由此產生的美國和加拿大經銷商庫存的估計變化如下：

			批發												零售												預計單位 對的影響 經銷商庫存
			單位						改變						單位						改變
截至2023年12月31日的財年			259,100						(39)%						324,800						(17)%						(65,700)
截至2022年12月31日的年度			421,700						(21)%						389,700						(22)%						32,000
截至2021年12月31日的年度			531,300						40%						502,700						10%						28,600

根據RVIA的數據，與2022年相比，2023年全行業房車的批發出貨量下降了21％，至45,900輛。房車房車的零售需求在2023年下降了8％，而2022年的零售需求下降了13％。零售需求已從疫情後的高位下降，部分原因是通貨膨脹和更高的利率影響了零售消費者的全權支出。

鄰近行業

我們在房車中使用的產品組合還可用於其他應用，包括船隻、公共汽車、用於運輸船隻、牲畜、設備和其他貨物的拖車、卡車、火車、人造房屋和模塊化住房（統稱為 “鄰近行業”）。在許多情況下，鄰近工業的OEM客户通過相關子公司與房車原始設備製造商建立了聯繫。我們認為，這些鄰近行業存在巨大的機遇。

我們可能向鄰近行業供應的每單位估計潛在含量因OEM產品而異，也與房車不同。為了瞭解每個市場的潛力，管理層會審查零售單位的銷售數量。以下是鄰近行業零部件銷售的主要目標市場：

•封閉式拖車。根據統計調查，2023年、2022年和2021年分別售出了約184,300輛、198,700輛和239,700輛封閉式拖車。

•傳統的動力船。統計調查還報告稱，2023年、2022年和2021年分別售出了約178,900輛、185,400艘和216,900艘傳統摩托艇。傳統動力艇包括低音艇、甲板船、噴氣艇、浮船、滑雪尾船和其他船隻。統計調查報告稱，在這一總量中，2023年、2022年和2021年分別售出了約62,300艘浮船、62,300艘和67,800艘浮船。

•校車。根據校車車隊的數據，2023年、2022年和2021年分別售出了約41,200輛、40,600輛和30,600輛校車。

•人造外殼。根據建築技術與安全研究所的數據，2023年、2022年和2021年，住宅批發出貨量分別約為89.200套、112,900件和105,800件。

售後細分市場

我們的許多 OEM 細分市場產品還通過娛樂和運輸市場的各種售後渠道銷售，主要銷售給零售經銷商、批發分銷商和服務中心，並通過互聯網直接銷售給零售客户。這包括自備配件和備用服務部件。我們的團隊專門為我們的售後市場客户提供產品、技術和安裝培訓以及營銷支持。我們還支持多個呼叫中心，為客户提供產品、交付和技術支持方面的響應。這種支持旨在快速響應關鍵維修，因此最大限度地減少了客户停機時間。售後市場細分市場還包括遮陽篷、船罩、浮標、船用擋泥板、拖車產品、卡車配件、電器、空調、電視、音響系統、無水箱熱水器以及用於支付保險索賠的替換玻璃和遮陽篷的銷售。房車的許多可選升級和非關鍵替換零件都是在正常產品銷售季節之外購買的，因此導致某些售後細分市場的銷售出現反季節性。

根據Go Rving的數據，截至2021年，美國的房車擁有量估計增加到創紀錄的1,120萬户家庭。這個充滿活力的市場是售後市場銷售的關鍵驅動力，因為我們預計車主可能會升級他們的設備並更換受到正常磨損的零件和配件。

2019年12月，我們收購了CURT，這是一家為售後市場提供品牌拖車產品和卡車配件的領先製造商和分銷商。我們的 CURT 產品銷往汽車和卡車售後市場，以及房車、船舶和拖車市場，所有這些市場都需要牽引產品，我們認為拖車產品可以補充我們所服務的 OEM 市場。在2023年和2022年，CURT產品的銷售額約佔我們售後細分市場淨銷售額的一半。

26

---

CURT 在 2023 年售出了91萬個掛鈎，而2022年為86萬個。此外，隨着2021年4月對Kaspar Ranch Hand Equipment, LLC的收購，我們繼續擴大產品範圍，將定製保險槓、格柵防護罩和汽車售後市場的踏板包括在內。

操作結果

截至2023年12月31日的年度與截至2022年12月31日的年度對比

合併摘要

•2023年的合併淨銷售額為38億美元，比2022年的合併淨銷售額52億美元低27％。下降的主要原因是北美房車批發出貨量下降了近37％，與部分大宗商品掛鈎的銷售價格下降以及北美海運產量下降，但最近收購的淨銷售額部分抵消了這一下降。2022年和2023年完成的收購的淨銷售額在2023年貢獻了約7,360萬美元。

•2023年的淨收益為6,420萬美元，攤薄每股收益為2.52美元，而2022年的淨收益為3.95億美元，攤薄每股收益為15.48美元。

•2023年的合併營業利潤為1.234億美元，而2022年為5.530億美元。2023年的營業利潤率為3.3％，而2022年為10.6％。下降的主要原因是與特定大宗商品掛鈎的銷售價格下降以及固定成本對銷售減少的影響，但部分被材料商品成本的下降所抵消。

•與2022年相比，我們在2023年製造的某些零件中消耗的鋼鐵和鋁的成本有所下降。原材料成本會持續波動，並影響某些與特定大宗商品掛鈎的合同銷售價格。

•2023年銷售、一般和管理成本減少了6,750萬美元，這主要是由4150萬美元的人事成本減少所推動的， 全權支出減少了2,230萬美元，運輸成本減少了1750萬美元，這歸因於2023年與2022年相比的運量減少，但最近收購的760萬美元增量成本部分抵消了這一點。

•2023年全年22.7％的有效税率低於上年，這主要是由於下文 “所得税” 中討論的税收調整。

•2023年的利息支出為4,040萬美元，而2022年為2760萬美元。這一增長主要是由於我們的浮動利率債務全年利率上升，但部分被2023年2.77億美元的淨還款額所抵消。

•2023年，我們支付的季度股息總額為每股4.20美元，合1.063億美元。

OEM 部門

與2022年相比，2023年整車廠板塊的淨銷售額下降了33％，下降了14億美元。截至12月31日的年度中，向原始設備製造商淨銷售的零部件銷量來自以下市場：

（以千計）			2023						2022						改變
房車原始設備製造商：
旅行拖車和第五輪			$	1,358,853					$	2,617,585					(48)%
房車			269,356						339,097						(21)%
鄰近行業 OEM			1,275,533						1,359,188						(6)%
OEM 細分市場總淨銷售額			$	2,903,742					$	4,315,870					(33)%

根據RVIA的數據，截至12月31日的年度中，全行業的批發出貨量為：

			2023						2022						改變
旅行拖車和五輪房車			259,100						421,700						(39)%
房車			45,900						58,400						(21)%

我們生產的每輛房車的平均產品含量的趨勢表明了我們新房車組件的總體市場份額。我們每種房車的平均產品含量，根據我們的家用房車零部件淨銷售量計算得出

27

---

截至12月31日的十二個月中生產的不同類型房車的原始設備製造商除以同期不同房車產品組合的全行業批發出貨量為：

每份的內容：			2023						2022						改變
旅行拖車和第五輪房車			$	5,058					$	6,090					(17)%
房車			$	3,506					$	4,099					(14)%

我們每種房車的平均產品含量不包括國際銷售以及售後細分市場和鄰近行業的銷售。每輛房車的內容受我們產品銷售價格的變化、市場份額的增加和收購的影響。與2022年相比，2023年內容下降的主要原因是與特定大宗商品指數掛鈎的銷售價格下降，部分被有機增長和收購增長所抵消。

我們在2023年對房車原始設備製造商的淨銷售額下降是由2023年北美批發出貨量減少37％推動的，這主要是由經銷商庫存水平、通貨膨脹和影響零售消費者的更高利率推動的。

2023年我們對鄰近行業原始設備製造商的淨銷售額下降主要是由於北美原始設備製造商在船舶和製成品住房市場的銷售減少，這主要是由經銷商庫存水平、通貨膨脹和影響零售消費者的利率上升所致。

2023年，整車廠板塊的營業利潤為1740萬美元，與2022年相比減少了4.618億美元。OEM板塊的營業利潤率從2022年的11.1％降至2023年的0.6％，並受到以下負面影響：

•與特定大宗商品指數掛鈎的合約銷售價格下降，導致營業利潤與2022年相比減少了2.137億美元。

•固定成本對銷售減少的影響，與固定生產管理費用相關的營業利潤減少了8,470萬美元，與固定銷售、一般和管理成本相關的營業利潤減少了6,380萬美元。

•保修成本使營業利潤減少了2940萬澳元，這是由於零售經銷商尋求服務工作以抵消2023年下降的零售銷售額以及與某些產品相關的索賠活動增加所致，保修索賠金額增加。

•由於OEM計劃不穩定而產生的增量成本，與2022年相比，營業利潤減少了2,020萬美元。

•由於最近的收購和相關整合成本，利潤率較低的產品的銷售組合有所增加，對營業利潤產生了1,970萬美元的負面影響。

部分抵消了：

•材料大宗商品成本的下降對營業利潤產生了1.147億美元的積極影響，這主要與鋼鐵和鋁成本的下降有關。

•生產勞動力的減少主要與加班和臨時人員的減少有關，與2022年相比，營業利潤增加了1,260萬美元。

•目標產品的定價變化，與2022年相比，營業利潤增加了950萬美元。

2023年，整車廠細分市場的無形資產攤銷費用為4,160萬美元，而2022年為4,130萬美元。2023年，整車廠細分市場的固定資產折舊費用為5,840萬美元，而2022年為5,820萬美元。

售後細分市場

與2022年相比，2023年售後市場板塊的淨銷售額下降了1％，至1,020萬美元。截至12月31日的年度，售後市場零部件的淨銷售額如下：

（以千計）			2023						2022						改變
售後細分市場總淨銷售額			$	881,066					$	891,273					(1)%

我們在售後市場的淨銷售額在2023年有所下降，這主要是由於海運市場的銷量減少以及通貨膨脹和利率上升對消費者全權支出的影響。汽車和房車售後市場的強勁部分抵消了船舶售後市場的下滑，尤其是在2023年下半年。特別是汽車售後市場在2023年下半年經歷了增長，這主要是由於市場份額的增加。

28

---

2023年，售後市場板塊的營業利潤為1.061億美元，與2022年相比增長了3,220萬美元。售後市場板塊的營業利潤率在2023年為12.0％，而2022年為8.3％，並受到以下積極影響：

•材料大宗商品成本的下降對營業利潤產生了3,440萬美元的積極影響，這主要與鋼鐵和鋁成本的下降有關。

•目標產品的定價變化，與2022年同期相比，營業利潤增加了680萬美元。

部分抵消了：

•由於客户結構的變化，出境運輸成本增加，營業利潤減少了510萬美元。

•銷量減少導致的固定成本的影響，與固定銷售、一般和管理成本相關的營業利潤減少了270萬美元，與固定管理費用相關的營業利潤減少了140萬美元。

2023年，售後市場細分市場的無形資產攤銷費用為1,550萬美元，而2022年為1,510萬美元。2023年，售後市場的固定資產折舊費用為1,630萬美元，而2022年為1,470萬美元。

利息支出

利息支出在2023年淨額為4,040萬美元，而2022年為2760萬美元。利息支出的增加主要是由於我們的可調利率定期貸款（定義見合併財務報表附註9）和循環信貸額度的全球利率上升，但部分被定期貸款的本金支付、循環信貸額度的淨還款額以及2022年3月的貨架貸款餘額的還款額所抵消。我們在2023年預付了3,750萬美元的定期貸款本金。這些預付款用於全額支付到2025年3月31日的預定本金攤銷付款，根據2023年12月31日的有效利率，預計每年將為我們節省約190萬美元的利息支出。有關我們信貸額度的描述，請參閲合併財務報表附註9。

所得税

2023年的有效所得税税率為22.7％，而2022年為24.8％。2023年較低的有效税率主要是由於人壽保險的現金退保價值增加，不可扣除的高管薪酬支出減少以及州有效税率的降低。我們估計，2024年的有效所得税税率約為24％至26％。

流動性和資本資源

現金流

我們保持足夠的流動性水平，使我們能夠在短期內滿足現金需求。從長遠來看，我們管理現金和資本結構，以最大限度地提高股東回報，維持我們的財務狀況，並保持未來戰略投資的靈活性。我們不斷評估我們的資本需求、營運資金需求、債務和槓桿水平、債務和租賃到期時間表、資本支出要求、股息、未來投資或收購以及潛在的股票回購。我們認為，我們的運營現金流、信貸額度以及任何潛在的未來借款將足以為我們的未來付款和長期計劃提供資金。

截至2023年12月31日，根據信貸協議（定義見合併財務報表附註9），我們的循環信貸額度有6,620萬美元的現金及現金等價物，以及2.453億美元的可用信貸額度。在提供任何此類增加額度的貸款機構批准並滿足某些其他條件後，我們還有能力要求將循環和/或增量定期貸款額度總額最多增加4億美元。有關我們信貸額度的描述，請參閲合併財務報表附註9。

我們認為，信貸協議下循環信貸額度的可用性以及我們的運營現金流足以滿足我們未來十二個月的預期現金需求。

29

---

合併現金流量表反映了截至12月31日的年度的以下內容：

（以千計）						2023						2022
經營活動提供的淨現金流						$	527,229					$	602,514
用於投資活動的淨現金流量						(83,748)						(241,790)
用於融資活動的淨現金流量						(426,184)						(374,871)
匯率變動對現金和現金等價物的影響						1,361						(1,250)
現金和現金等價物的淨增加（減少）						$	18,658					$	(15,397)

討論——截至2023年12月31日的年度與截至2022年12月31日的年度對比

運營現金流

2023年，經營活動提供的淨現金流為5.272億美元，而2022年為6.025億美元。經營活動提供的淨現金流減少的主要原因是經摺舊和攤銷調整後的淨收入、股票薪酬支出、遞延税和其他非現金項目減少了3.181億美元。淨收入的減少被扣除收購業務後的資產負債淨變動部分抵消，因為它產生的現金比2022年增加了2.428億美元。2023年淨資產產生的現金的主要提供者是庫存減少2.353億美元，這是由於房車生產需求已從2022年上半年的疫情後高位放緩，材料商品成本下降以及減少庫存的舉措。

從長遠來看，根據我們的歷史收款和付款模式以及庫存週轉率，並考慮到新興趨勢和銷售結構的變化，我們預計營運資金的增加或減少將分別相當於淨銷售額增減的約10％至15％。但是，有許多因素會影響這種關係，尤其是在短期內。

2023年和2022年，折舊和攤銷額分別為1.318億美元和1.292億美元，預計到2024年約為1.3億至1.4億美元。2023年和2022年，非現金股票薪酬支出分別為1,820萬美元和2370萬美元，預計到2024年約為2,000萬至2500萬美元。

來自投資活動的現金流

2023年用於投資活動的現金流為8,370萬美元，主要包括6,220萬美元的資本支出和用於收購業務的2590萬美元。2022年用於投資活動的現金流為2.418億美元，主要包括1.306億美元的資本支出和用於收購企業的1.085億美元。

我們的資本支出主要用於替代和增長。從長遠來看，根據我們的歷史資本支出，置換部分平均約佔淨銷售額的1％至2％，而增長部分平均約佔淨銷售額的2％至3％。但是，與這些歷史平均水平相比，有許多因素可能會影響實際支出。我們估計，2024年的資本支出為5,500萬至7500萬美元，包括對自動化和精益項目的投資，我們預計將根據需要通過運營現金流或循環信貸額度下的定期借款為這些項目提供資金。

根據我們的信貸協議，2023年的資本支出和收購由運營和借款產生的現金提供資金。預計2024年的資本支出和收購將主要來自運營產生的現金以及循環信貸額度下的定期借款。

來自融資活動的現金流

2023年用於融資活動的現金流為4.262億美元，主要包括循環信貸額度下的2.159億美元淨還款額、1.063億美元的季度股息支付、定期貸款和其他借款項下的6,110萬美元還款、與收購相關的或有對價和滯留款相關的3190萬美元現金流出以及扣除股票獎勵後的960萬美元現金流出為納税而投標的股票。我們的定期貸款還款中包括2023年3,750萬美元的本金預付款。這些預付款用於全額支付2025年3月31日前到期的預定本金攤銷付款。

2022年用於融資活動的現金流為3.749億美元，主要包括循環信貸額度下的1.053億美元淨還款額、1.027億美元的季度股息支付、貨架貸款、定期貸款和其他借款項下的7,300萬美元還款額、與支付或有對價相關的6,020萬美元以及

30

---

與收購相關的滯留款、2410萬美元的普通股回購以及與股票獎勵歸屬相關的1,100萬美元現金流出，扣除為納税而招標的股票。

信貸協議包括財務和非財務契約。契約規定，我們不得允許淨槓桿率超過一定限額，應保持最低還本付息覆蓋率，並且必須滿足某些其他財務要求。2023年，我們對信貸協議進行了兩項修正案，規定對2023年第二、第三和第四財季的某些財務契約進行調整。截至2023年12月31日，我們遵守了所有適用的財務契約，並預計將在未來十二個月內保持合規狀態。

自2016年以來，我們定期支付季度股息。我們普通股的未來股息政策將由董事會根據我們當前的財務需求、收益和其他相關因素（包括債務協議中的任何限制，例如維持某些財務比率）來確定。2022年5月，我們董事會批准了一項股票回購計劃，在截至2025年5月19日的三年期內購買高達2億美元的普通股。根據該股票回購計劃，我們在截至2022年12月31日的年度中以每股94.89美元的加權平均價格購買了253,490股股票，總額為2410萬美元。在截至2023年12月31日的年度中，沒有回購任何股票。有關我們的股息和股票回購計劃的更多信息，請參閲合併財務報表附註的附註13。

未來現金需求

下表彙總了截至2023年12月31日我們在債務和經營租賃合同義務下的重大預計未來現金需求，並分為當前（2024年支付）和長期（2024年後支付）債務。

（以千計）						總計						當前						長期
負債總額 (a)						$	854,046					$	589					$	853,457
債務利息 (a)						89,717						32,544						57,173
經營租賃 (b)						345,718						50,589						295,129
總計						$	1,289,481					$	83,722					$	1,205,759

a.有關債務本金到期日的更多信息，請參閲合併財務報表附註的附註9。我們債務的利息支付是使用2023年12月31日有效的未清餘額和利率計算的。

b.有關我們在經營租賃下的租賃義務到期日的更多信息，請參閲合併財務報表附註的附註11。截至2023年12月31日，我們的融資租賃並不重要。

退休和其他福利計劃

我們在做出融資決策時會考慮各種因素，例如監管要求、精算確定的最低繳款要求以及避免固定福利養老金計劃的福利限制所需的繳款。在截至2023年12月31日的年度中，我們向401（k）固定繳款利潤分享計劃繳納了1,210萬美元的全權配套繳款。在2022年底削減荷蘭養老金計劃之後，我們預計到2024年向荷蘭養老金計劃繳納的最低所需繳款額約為70萬美元。我們還預計將在2024年以與2023年相似的水平向我們的401（k）固定繳款利潤分享計劃提供相應的繳款；但是，這些繳款是自由決定的，可能會發生變化。有關我們的退休和其他福利計劃的更多信息，請參閲合併財務報表附註的附註8。

公司治理

我們遵守美國證券交易委員會和紐約證券交易所的公司治理要求。我們的治理文件、委員會章程和主要慣例已發佈到我們網站的 “投資者” 部分（www.lci1.com）並定期更新。該網站還包含或提供所有美國證券交易委員會文件、新聞稿和投資者演示文稿的直接鏈接。我們還制定了舉報人政策，其中包括一條免費熱線（800-461-9330），用於舉報有關公司會計、內部控制、審計事項或其他問題的投訴。舉報人政策和投訴程序可以在我們的網站上找到（www.lci1.com).

31

---

突發事件

本項目要求的其他信息包含在本10-K表年度報告第一部分的第3項下。

關鍵會計估計

我們的合併財務報表是根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制的，該原則要求做出某些估計和假設，以影響這些財務報表及相關附註中報告的金額和披露。實際結果可能不同於這些估計和假設。儘管合併財務報表附註2中更全面地描述了我們的重要會計政策，但以下討論涉及我們最關鍵的會計估計，這些估計涉及相當大的估算不確定性，已經或有可能對我們的財務狀況和經營業績產生重大影響。管理層已與公司董事會審計委員會討論了其關鍵會計估算的制定和選擇，審計委員會審查了下文提出的與關鍵會計估計有關的披露。

質保

我們根據所售產品的類型提供保修條款。我們會根據各種因素估算保修應計額，包括歷史保修成本、保修索賠延遲和銷售。保修應計會計要求我們做出假設和判斷，如果實際結果與最初的估計有所不同，則可能需要對記錄的應計額進行調整。2023 年，我們支付的保修索賠同比增加，在淨銷售額收縮的同時有所增長。我們認為，與淨銷售額相關的不利趨勢是由於零售經銷商尋求服務工作以抵消2023年下降的零售銷售額以及與某些產品相關的索賠活動增加所致。保修索賠延遲時間的增加是由銷售環境放緩導致設備在經銷商批次上停留的時間更長所致。有關我們的保修應計額的更多信息，包括應計變動的向前滾動，請參閲合併財務報表附註7。

收購企業無形資產的公允價值

我們在相應的收購日期對與企業收購相關的無形資產進行估值。根據收購的無形資產的類型，我們使用不同的估值技術來確定公允價值。這些技術包括可比市場價格、長期銷售、盈利能力和現金流預測、對未來特定行業經濟和市場狀況的假設和市場參與者的加權平均資本成本，以及視情況需要採用的其他技術。就其本質而言，這些假設需要判斷，如果管理層選擇不同的假設，被收購企業無形資產的公允價值就會有所不同。有關收購的無形資產的更多信息，請參閲合併財務報表附註4。

新的會計公告

本項目要求的信息包含在合併財務報表附註2中。

通脹

主要由鋼鐵和鋁組成的關鍵原材料以及我們使用的由這些原材料製成的零部件的價格受到需求和其他特定大宗商品因素以及通貨膨脹壓力的影響。這些大宗商品的價格歷來波動不定，在過去的幾個月中，價格持續波動。總體而言，我們在2023年經歷了這些大宗商品的價格下跌，目前，我們預計大宗商品價格將在2024年基本保持穩定。有關原材料成本對我們截至2023年12月31日的年度經營業績影響的更多信息，請參閲上面的 “經營業績”。

儘管我們在2023年經歷了關鍵原材料價格的通貨緊縮，但消費品通貨膨脹和2023年全年上升的利率影響了零售消費者的全權支出，我們認為這導致了我們的銷售下降，尤其是我們的房車OEM和船舶等某些鄰近行業的OEM市場。此外，2023年利率上升影響了零售經銷商的平面圖融資成本，這提高了零售經銷商批次庫存的賬面成本。我們預計，2024年晚些時候降息的可能性將對零售消費者以及零售經銷商的平面圖融資產生有利影響。

32

---

第 7A 項有關市場風險的定量和定性披露。

正如合併財務報表附註9所進一步描述的那樣，我們面臨與浮動利率債務短期利率變動相關的市場風險。截至2023年12月31日，我們的浮動利率循環信貸額度和增量定期貸款有3.909億美元的未償借款。假設借款水平保持穩定，並且在2023年12月31日之後將類似性質的借款利率提高100個基點，未來的現金流每年將減少約390萬美元。

我們還面臨原材料價格的變化，特別是鋼鐵和鋁的價格變化。我們不時訂立衍生工具，目的是管理與鋼鐵和鋁價格波動相關的部分風險敞口。雖然這些衍生工具會受到價值波動的影響，但這些波動通常會被標的風險敞口公允價值的變化所抵消。截至2023年12月31日和2022年12月31日，我們沒有未償還的大宗商品衍生工具。

從歷史上看，我們一直能夠獲得銷售價格的上漲，以部分抵消大部分原材料成本的上漲。但是，無法保證未來的成本增長（如果有）可以部分或全部轉嫁給客户，也無法保證此類銷售價格上漲的時機將與原材料成本的上漲相匹配。

本項目要求的其他信息包含在第二部分第7項中 “通貨膨脹” 的標題下。“管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析。”

33

---

第 8 項。財務報表和補充數據.

獨立註冊會計師事務所的報告

致股東和董事會

LCI 工業：

關於合併財務報表和財務報告內部控制的意見

我們審計了截至2023年12月31日和2022年12月31日的隨附的LCI Industries及其子公司（“公司”）的合併資產負債表，截至2023年12月31日的三年期中每年的相關合並收益、綜合收益、股東權益和現金流表以及相關附註（統稱為合併財務報表）。我們還根據中制定的標準，對截至2023年12月31日的公司財務報告的內部控制進行了審計 內部控制 — 綜合框架 (2013)由 Treadway 委員會贊助組織委員會發布。

我們認為，上述合併財務報表按照美國公認會計原則，在所有重大方面公允列報了公司截至2023年12月31日和2022年12月31日的財務狀況，以及截至2023年12月31日的三年期內每年的經營業績和現金流量。我們還認為，根據中制定的標準，截至2023年12月31日，公司在所有重大方面都對財務報告進行了有效的內部控制 內部控制——綜合框架 (2013) 由 Treadway 委員會贊助組織委員會發布。

意見依據

公司管理層負責這些合併財務報表，維持對財務報告的有效內部控制，並評估財務報告內部控制的有效性，這些內部控制包含在隨附的管理層財務報告內部控制年度報告中。我們的責任是根據我們的審計對公司的合併財務報表發表意見，並就公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在上市公司會計監督委員會（美國）（PCAOB）註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例，我們需要對公司保持獨立性。

我們根據PCAOB的標準進行了審計。這些標準要求我們計劃和進行審計，以合理地保證合併財務報表是否存在重大錯報，無論是錯誤還是欺詐所致，以及是否在所有重大方面對財務報告進行了有效的內部控制。

我們對合並財務報表的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序，無論是錯誤還是欺詐所致，以及執行應對這些風險的程序。此類程序包括在測試的基礎上審查與合併財務報表中的金額和披露內容有關的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評估合併財務報表的總體列報情況。我們對財務報告內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大缺陷的風險，以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括在當時情況下執行我們認為必要的其他程序。我們認為，我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。

財務報告內部控制的定義和限制

公司對財務報告的內部控制是一個旨在合理保證財務報告的可靠性以及根據公認會計原則為外部目的編制財務報表的可靠性的過程。公司對財務報告的內部控制包括：(1) 與保存記錄有關的政策和程序，這些記錄以合理的詳細程度準確和公平地反映公司資產的交易和處置；(2) 提供合理的保證，在必要時記錄交易，以允許根據公認的會計原則編制財務報表，以及公司的收入和支出僅根據管理層的授權進行，以及的導演

34

---

公司；以及 (3) 提供合理保證，防止或及時發現未經授權獲取、使用或處置可能對財務報表產生重大影響的公司資產。

由於其固有的侷限性，對財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來時期任何有效性評估的預測都可能因條件變化而導致控制不足，或者對政策或程序的遵守程度可能惡化。

關鍵審計事項

下文傳達的關鍵審計事項源於本期對已傳達或要求向審計委員會通報的合併財務報表的審計，並且：(1) 涉及對合並財務報表至關重要的賬目或披露，(2) 涉及我們特別具有挑戰性、主觀或複雜的判斷。重要審計事項的溝通不會以任何方式改變我們對合並財務報表的整體看法，而且我們在下文中傳達關鍵審計事項並未就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。

某些產品保修應計金額的估計

如合併財務報表附註7所述，截至2023年12月31日，該公司的產品保修應計額為美元71.6百萬。公司根據所售產品的類型提供保修條款，並根據各種因素和信息（包括歷史保修成本、保修索賠延遲和銷售）估算保修應計量。

我們將對某些產品保修應計額的評估確定為一項關鍵的審計事項。評估公司的應計保脩金需要複雜的審計師判斷，包括用於確定某些產品保修應計額的模型，該模型要求使用具有專業技能和知識的精算專業人員。

以下是我們為解決這一關鍵審計問題而執行的主要程序。我們評估了設計並測試了與某些產品應計保修相關的某些內部控制措施的運營有效性，包括與公司模型相關的控制措施。我們通過將其與相關的索賠和銷售文件進行比較來評估公司在估算時使用的數據。此外，我們還聘請了具有專業技能和知識的精算專業人員，他們通過將公司的某些產品保修應計額與使用獨立開發的模型確定的一系列產品保修應計額進行比較，從而協助評估了公司的模型。

/s/ KPMG LLP

自1980年以來，我們一直擔任公司的審計師。

伊利諾州芝加哥

2024年2月23日

35

---

LCI 工業

合併收益表

			截至12月31日的財年
			2023						2022						2021
（以千計，每股金額除外）
淨銷售額			$	3,784,808					$	5,207,143					$	4,472,697
銷售成本			3,008,618						3,933,854						3,429,662
毛利			776,190						1,273,289						1,043,035
銷售、一般和管理費用			652,762						720,261						644,625
營業利潤			123,428						553,028						398,410
利息支出，淨額			40,424						27,573						16,366
所得税前收入			83,004						525,455						382,044
所得税準備金			18,809						130,481						94,305
淨收入			$	64,195					$	394,974					$	287,739
普通股每股淨收益：
基本			$	2.54					$	15.57					$	11.39
稀釋			$	2.52					$	15.48					$	11.32
已發行普通股的加權平均值：
基本			25,305						25,372						25,257
稀釋			25,436						25,514						25,427

隨附附註是這些合併財務報表不可分割的一部分。

36

---

LCI 工業

綜合收益合併報表

			截至12月31日的財年
			2023						2022						2021
（以千計）
淨收入			$	64,195					$	394,974					$	287,739
其他綜合收益（虧損）：
淨外幣折算調整數			8,532						(20,920)						(9,697)
養老金計劃的精算（虧損）收益			(964)						28,125						2,107
綜合收入總額			$	71,763					$	402,179					$	280,149

隨附附註是這些合併財務報表不可分割的一部分。

37

---

LCI 工業

合併資產負債表

			十二月三十一日
			2023						2022
（以千計，每股金額除外）
資產
流動資產
現金和現金等價物			$	66,157					$	47,499
減去美元備抵後的應收賬款5,701和 $5,904在 分別為 2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日			214,707						214,262
庫存，淨額			768,407						1,029,705
預付費用和其他流動資產			67,599						99,310
流動資產總額			1,116,870						1,390,776
固定資產，淨額			465,781						482,185
善意			589,550						567,063
其他無形資產，淨額			448,759						503,320
經營租賃使用權資產			245,388						247,007
其他長期資產			92,971						56,561
總資產			$	2,959,319					$	3,246,912
負債和股東權益
流動負債
長期債務的當前到期日			$	589					$	23,086
應付賬款，貿易			183,697						143,529
經營租賃債務的當前部分			36,269						35,447
應計費用和其他流動負債			174,437						219,238
流動負債總額			394,992						421,300
長期債務			846,834						1,095,888
經營租賃義務			222,680						222,478
遞延税			32,345						30,580
其他長期負債			107,432						95,658
負債總額			1,604,283						1,865,904
股東權益
普通股，面值 $.01每股			287						285
實收資本			245,659						234,956
留存收益			1,177,034						1,221,279
累計其他綜合收益			14,272						6,704
庫存股前的股東權益			1,437,252						1,463,224
庫存股，按成本計算			(82,216)						(82,216)
股東權益總額			1,355,036						1,381,008
負債和股東權益總額			$	2,959,319					$	3,246,912

隨附附註是這些合併財務報表不可分割的一部分。

38

---

LCI 工業

合併現金流量表

			截至12月31日的財年
（以千計）			2023						2022						2021
來自經營活動的現金流：
淨收入			$	64,195					$	394,974					$	287,739
為調節淨收入與經營活動提供的現金流而進行的調整：
折舊和攤銷			131,768						129,212						112,320
股票薪酬支出			18,229						23,695						27,161
遞延税			2,067						(9,277)						(3,279)
其他非現金物品			7,716						3,496						7,456
扣除業務收購後的資產和負債變化：
應收賬款，淨額			1,594						115,706						(58,843)
庫存，淨額			235,347						117,419						(516,692)
預付費用和其他資產			25,954						14,990						(13,306)
應付賬款，貿易			38,737						(161,121)						68,879
應計費用和其他負債			1,622						(26,580)						(23,008)
（用於）經營活動提供的淨現金流			527,229						602,514						(111,573)
來自投資活動的現金流：
資本支出			(62,209)						(130,641)						(98,534)
收購企業			(25,851)						(108,470)						(194,107)
其他投資活動			4,312						(2,679)						11,423
用於投資活動的淨現金流量			(83,748)						(241,790)						(281,218)
來自融資活動的現金流：
股票獎勵的歸屬，扣除為繳税而投標的股票			(9,628)						(10,961)						(8,324)
循環信貸額度的收益			248,900						1,128,400						1,303,193
循環信貸額度下的還款			(464,822)						(1,233,740)						(1,281,147)
定期貸款借款的收益			—						—						124,199
貨架貸款、定期貸款和其他借款項下的還款			(61,099)						(73,031)						(21,457)
發行可轉換票據的收益			—						—						460,000
購買可轉換票據對衝合約			—						—						(100,142)
與票據對衝合約同時發行認股權證的收益			—						—						48,484
支付債務發行成本			—						—						(12,214)
支付股息			(106,336)						(102,726)						(87,171)
支付與收購相關的或有對價和滯留款			(31,857)						(60,228)						(22,830)
回購普通股			—						(24,054)						—
其他籌資活動			(1,342)						1,469						1,972
融資活動提供的淨現金流量（用於）			(426,184)						(374,871)						404,563
匯率變動對現金和現金等價物的影響			1,361						(1,250)						(697)
現金和現金等價物的淨增加（減少）			18,658						(15,397)						11,075
期初的現金和現金等價物			47,499						62,896						51,821
期末的現金和現金等價物			$	66,157					$	47,499					$	62,896

隨附附註是這些合併財務報表不可分割的一部分。

39

---

LCI 工業

合併現金流量表

（續）

			截至12月31日的財年
			2023						2022						2021
（以千計）
現金流信息的補充披露：
在此期間支付的現金用於：
利息			$	39,925					$	25,052					$	15,429
所得税，扣除退款			8,118						170,012						94,075
非現金投資和融資活動：
對未合併合資企業投資的淨資產的非現金貢獻			34,220						—						—
購買應計開支中的財產和設備			531						1,730						3,602

隨附附註是這些合併財務報表不可分割的一部分。

40

---

LCI 工業

股東權益合併報表

（以千計，股票和每股金額除外）			常見 股票			付費 資本			已保留 收益			累計其他綜合收益（虧損）			財政部 股票			總計 股東 公平
餘額-2021 年 1 月 1 日			$	282		$	227,407		$	731,710		$	7,089		$	(58,162)		$	908,326
淨收入			—			—			287,739			—			—			287,739
的發行 117,540根據股票獎勵獲得的普通股，扣除為納税而投標的股份			2			(8,326)			—			—			—			(8,324)
股票薪酬支出			—			27,161			—			—			—			27,161
購買扣除税款的可轉換票據對衝合約			—			(75,750)			—			—			—			(75,750)
發行認股權證			—			48,484			—			—			—			48,484
其他綜合損失			—			—			—			(7,590)			—			(7,590)
現金分紅 ($)3.45每股）			—			—			(87,171)			—			—			(87,171)
股票獎勵的股息等價物			—			1,483			(1,483)			—			—			—
餘額——2021 年 12 月 31 日			284			220,459			930,795			(501)			(58,162)			1,092,875
淨收入			—			—			394,974			—			—			394,974
的發行 159,125根據股票獎勵獲得的普通股，扣除為納税而投標的股份			1			(10,962)			—			—			—			(10,961)
股票薪酬支出			—			23,695			—			—			—			23,695
回購 253,490普通股			—			—			—			—			(24,054)			(24,054)
其他綜合收入			—			—			—			7,205			—			7,205
現金分紅 ($)4.05每股）			—			—			(102,726)			—			—			(102,726)
股票獎勵的股息等價物			—			1,764			(1,764)			—			—			—
餘額——2022 年 12 月 31 日			285			234,956			1,221,279			6,704			(82,216)			1,381,008
淨收入			—			—			64,195			—			—			64,195
的發行 147,216根據股票獎勵獲得的普通股，扣除為納税而投標的股份			2			(9,630)			—			—			—			(9,628)
股票薪酬支出			—			18,229			—			—			—			18,229
其他綜合收入			—			—			—			7,568			—			7,568
現金分紅 ($)4.20每股）			—			—			(106,336)			—			—			(106,336)
股票獎勵的股息等價物			—			2,104			(2,104)			—			—			—
餘額-2023 年 12 月 31 日			$	287		$	245,659		$	1,177,034		$	14,272		$	(82,216)		$	1,355,036

隨附附註是這些合併財務報表不可分割的一部分。

41

---

LCI 工業

合併財務報表附註

1.    列報基礎

合併財務報表包括LCI Industries及其全資子公司（“LCII”，以及與其子公司 “公司”、“我們” 或 “我們的”）的賬目。LCII 有 不未合併的子公司。LCII通過其全資子公司Lippert Components, Inc.及其子公司（統稱為 “Lippert Components”、“LCI” 或 “Lippert”）在國內外為娛樂和運輸市場領先的原始設備製造商（“OEM”）提供各種高度工程化的組件，主要包括休閒車（“房車”）和包括船隻、公共汽車、拖車在內的鄰近行業船隻、牲畜、設備和其他貨物；卡車；火車；人造房屋；和模塊化住房。該公司還向這些行業的相關售後市場提供工程組件，主要是通過向零售經銷商、批發分銷商和服務中心銷售，以及通過互聯網直接向零售客户銷售。2023 年 12 月 31 日，該公司運營 110製造和分銷設施遍佈北美和歐洲。

公司銷售產品或歷史上使用其產品的大多數行業都是季節性的，天氣適中的時候通常處於最高水平。因此，該公司的銷售額和利潤通常在第二季度最高，在第四季度最低。但是，由於經銷商庫存的波動、國際、國家和地區經濟狀況的影響、消費者對房車和其他我們銷售零部件的產品零售額的信心、經銷商下單的時機以及惡劣天氣條件對全行業發貨時間的影響，當前和未來的季節性行業趨勢已經並將來與往年有所不同。此外，房車的許多可選升級和非關鍵替換零件都是在正常產品銷售季節之外購買的，因此導致某些售後細分市場的銷售出現反季節性。

公司不知道在資產負債表日之後但在提交本報告之前發生了任何可能對合並財務報表產生重大影響的重大事件。所有重要的公司間餘額和交易均已清除。

估算值的使用

根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制財務報表要求公司做出影響報告的資產、負債、淨銷售額和支出金額以及或有資產和負債的相關披露的估算和判斷。公司持續評估其估計，包括但不限於與產品回報、銷售和購買返利、應收賬款、庫存、商譽和其他無形資產、收購企業的淨資產、所得税、保修和產品召回義務、自保債務、經營租賃使用權資產和債務、資產退休債務、長期資產、養老金和退休後福利、股票薪酬、細分市場分配、或有對價相關的估計，環境的負債、突發事件和訴訟。該公司的估計基於歷史經驗、其他可用信息以及在這種情況下被認為合理的其他各種假設，這些假設的結果構成了對資產和負債賬面價值做出判斷的依據，這些假設在其他資源中不容易看出。實際結果和事件可能與管理層的估計有很大差異。

風險和不確定性

美國或國外總體經濟的負面狀況，包括金融和信貸市場波動、通貨膨脹和利率上升、經濟政策變化、貿易不確定性，包括關税、制裁、國際條約和其他貿易限制的變化，包括地緣政治緊張局勢、武裝衝突、自然災害或全球公共衞生危機，已經對公司的業務、流動性、財務狀況和業績產生負面影響，並可能繼續對公司業務、流動性、財務狀況和業績產生負面影響的操作。

42

---

2.    重要會計政策摘要

現金和現金等價物

公司將購買時到期日為三個月或更短的所有高流動性投資視為現金等價物。

應收賬款

應收賬款按歷史賬面價值列報，扣除核銷額和備抵額。公司根據歷史經驗、當前狀況和合理預測確定津貼。當達成和解或公司確定不收取餘額時，將註銷無法收回的應收賬款。

庫存

庫存以成本（使用先入先出（FIFO）法）或可變現淨值的較低者列報。成本包括材料、人工和管理費用。

固定資產

所擁有的固定資產按成本減去累計折舊來列報，並在財產和設備的估計使用壽命範圍內按直線折舊。租賃權益改善和租賃設備將在租賃或標的資產的較短壽命內攤銷。不能提高服務潛力或延長經濟壽命的維護和維修費用按發生時列為支出。

租賃

公司通過與無關第三方的經營租賃租賃租賃某些製造和分銷設施、行政辦公空間、半拖拉機、拖車、叉車和其他設備。在合同開始時，公司決定合同是否是或包含租約，以及該租約應歸類為運營租賃還是融資租賃。公司根據開始之日租賃期內未來最低租賃付款額的現值確認經營租賃使用權資產和經營租賃負債。該公司根據租賃開始時可用的信息使用其增量借款利率來確定租賃付款的現值。公司根據適用的租賃條款和當前的經濟環境，採用投資組合方法來確定增量借款利率。公司的許多租約都包含續訂期權，當可以合理確定期權將被行使時，續訂期權就會包含在租期中。初始期限為12個月或更短的租賃在租賃期內按直線計算在租賃費用中確認，不記錄在合併資產負債表中。

公司的某些租賃安排包含租賃部分（例如最低租金支付）和非租賃部分（例如公共區域或其他維護成本和税收）。公司通常根據每個組件的估計獨立價格分別核算每個組件。公司的一些租賃安排包括定期根據指數利率調整的租金。這些租賃最初是使用租約開始時有效的預計付款來衡量的。該公司租賃的某些半拖拉機、拖車和叉車包括可變的使用成本或里程。此類可變成本在發生時記作支出，幷包含在可變租賃成本中。

公司作為出租人的融資租賃和租賃安排對公司的合併財務報表無關緊要。公司的租賃協議通常不包含任何重要的剩餘價值擔保或限制性契約。

質保

公司根據所售產品的類型提供保修條款。公司根據各種因素估算保修應計額，包括歷史保修成本、保修索賠延遲和銷售。保修應計會計要求公司做出假設和判斷，如果實際結果與最初的估計有所不同，則可能需要對記錄的應計額進行調整。更多細節見附註7——應計費用和其他流動負債。

43

---

所得税

遞延所得税資產和負債是根據資產和負債的財務報告與納税基礎之間的臨時差異確定的，適用差異預計將逆轉的當年生效的法定税率。在評估遞延所得税資產的可變現性時，管理層會考慮部分或全部遞延所得税資產是否更有可能無法變現。

公司根據税收狀況的技術優勢，在其財務報表中確認税收狀況的影響，只有在審計中很可能維持該狀況的情況下，才會考慮税收狀況的不確定性。此外，公司根據類似税收狀況的經驗、審查過程中獲得的信息以及專家的建議，評估其財務報表中税收狀況的税收優惠。公司在適用的税收司法管轄區的税收評估期限到期，或者問題得到建設性解決時，以及在法規或法規以及新的判例法或裁決發生變化時，以較早者為準，確認以前未確認的税收優惠。公司在其合併收益表中將與所得税相關的利息和罰款歸類為所得税支出的一部分。

善意

商譽是指收購企業時給出的總對價超過所收購淨有形和可識別無形資產的公允價值的部分。商譽不進行攤銷，而是每年11月在報告單位層面進行減值測試，如果某些情況表明可能存在減值，則更頻繁地進行減值測試。在2023年和2022年，公司評估了其申報單位的定性因素，以確定申報單位的公允價值是否更有可能低於其賬面金額，包括商譽。定性減損測試包括對定性因素的評估，包括總體經濟和行業狀況、市場份額和投入成本。

其他無形資產

具有可估算使用壽命的無形資產在各自的估計使用壽命內攤銷至其估計的剩餘價值，並進行減值審查。無形資產使用加速或直線法進行攤銷，以最能反映該資產未來預計經濟收益的消費模式為準。無形資產的使用壽命是在考慮預期現金流以及與每種無形資產相關的其他具體事實和情況之後確定的。壽命不長的無形資產不進行攤銷，而是每年11月進行減值測試，如果某些情況表明可能存在減值，則更頻繁地進行減值測試。

長期資產減值

當情況變化表明其賬面價值可能無法收回時，對商譽以外的長期資產進行減值測試。減值的確定（如果有）是根據預計的未來現金流量、殘值或預期淨銷售收益的未貼現價值做出的，視情況而定。減值是指賬面價值超過此類資產估計公允價值的部分。

外幣兑換

公司國際子公司的財務報表通常使用當地貨幣作為本位貨幣來衡量。對於資產負債表賬户，使用資產負債表日期的有效匯率，收入和支出賬户使用該期間的加權平均匯率，將適用的外幣折算成美元。由此產生的折算調整作為股東權益的一部分計入累計其他綜合收益。公司將交易貨幣轉換為本位幣產生的外匯交易淨收益和虧損作為合併收益表中銷售、一般和管理費用外幣匯兑損益的一部分。

股票薪酬

所有股票薪酬獎勵均在歸屬期內根據公允價值支出。對於具有僅限服務歸屬條件的獎勵，公司在必要服務期內以直線方式確認股票薪酬支出。對於具有績效歸屬條件的獎勵，這些獎項受某些預先設定的約束

44

---

績效目標，公司在績效目標可能實現的範圍內，在等級歸屬的基礎上確認股票薪酬支出。遞延股票單位、限制性股票單位、限制性股票和股票獎勵的公允價值基於公司普通股的市場價格，均以股票獎勵的授予之日為準。

收入確認

當與客户簽訂的合同條款下的履約義務得到履行時，公司就會確認收入，這種情況發生在公司產品控制權的轉讓中。收入的衡量標準是公司為將其產品轉讓給客户而期望獲得的對價金額。與創收活動同時徵收的銷售税、增值税和其他税款不包括在收入中。

在產品銷售方面，公司在將產品從其工廠運送給客户時轉移控制權並確認收入。公司收到的對價金額和確認的收入因銷售折扣、批量折扣計劃和指數材料定價而異。當公司向客户提供回顧性批量折扣時，它會根據對歷史經驗的分析來估算預期的返利。當最有可能收到的對價金額發生變化或對價固定時，公司會調整與交易量返利相關的收入估計，以較早者為準。批量返傭通常按季度結算。當公司向客户提供即時支付銷售折扣或同意根據重要指數進行可變定價時，它將根據對歷史經驗的分析來估算預期的折扣或定價調整。公司將其與銷售折扣和指數材料定價相關的收入估計值調整為公司有權獲得的對價的預期價值。公司將可變對價納入交易價格，以免在數量、折扣或指數化材料價格的不確定性得到解決後，累計收入不會發生重大逆轉。

有關公司對分列收入的披露，請參閲附註14——分部報告。

運費和手續費

當產品控制權移交給客户時，公司將運費和手續費視為配送成本，並將費用記錄在銷售、一般和管理費用中。此類成本合計為 $214.9百萬，美元230.4百萬，以及 $203.8在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度中，分別為百萬人。

法律費用

公司將所有與訴訟相關的法律費用按所發生的費用支出。法律費用包含在合併收益表中的銷售、一般和管理費用中。

公允價值測量

公允價值是根據用於確定公允價值的投入的可靠性分為三個層次來確定的。1級是指根據活躍市場上相同資產的報價確定的公允價值。第 2 級是指使用重要的其他可觀測輸入估算的公允價值，級別 3 包括使用重要的不可觀測輸入估算的公允價值。

最近的會計公告

最近發佈的會計公告尚未通過

2023年11月，財務會計準則委員會（“FASB”）發佈了2023-07會計準則更新（“ASU”）， 分部報告（主題820）：對可報告的分部披露的改進， 它要求各實體報告有關該細分市場損益衡量標準中包含的重大細分市場支出以及首席運營決策者的姓名和職務的增量信息。新準則還要求中期披露與應申報的分部損益和資產相關的信息，這些資產以前僅每年披露一次。該亞利桑那州立大學對2024年12月15日之後開始的財政年度以及2024年12月15日之後開始的財政年度內的過渡期有效。公司正在評估採用這一新會計指南的影響。

2023 年 12 月，FASB 發佈了 ASU 2023-09 所得税-所得税披露的改進需要加強某些所得税的披露並提高其透明度，最值得注意的是税率對賬和已繳所得税。新標準還取消了與不確定税收狀況相關的某些現有披露要求

45

---

以及未確認的遞延所得税負債。該亞利桑那州立大學對2024年12月15日之後開始的財政年度有效，並允許追溯性申請。公司正在評估採用這一新會計指南的影響。

3.    每股收益

以下對賬詳細説明瞭計算截至12月31日止年度的基本和攤薄後每股收益時使用的分母：

（以千計）															2023						2022						2021
每股基本收益的加權平均已發行股份															25,305						25,372						25,257
與股票獎勵相關的普通股等價物															131						142						170
攤薄後每股收益的加權平均已發行股份															25,436						25,514						25,427
股票工具不包括在攤薄後的每股淨收益計算中，因為其影響本來是反稀釋的															165						102						119

對於公司來説 1.1252026年到期的百分比可轉換優先票據（“可轉換票據”）於2021年5月發行，攤薄效應使用折算法計算。根據公司與作為受託人的美國銀行全國協會於2021年5月13日簽訂的管理可轉換票據的契約（“契約”），公司必須以現金結算可轉換票據的本金，並可以選擇以現金、公司普通股或其組合方式結算剩餘的轉換債務（即超過轉換價格的股價）。在轉換後的方法下，假設所有可轉換票據均已轉換，公司將履行轉換義務所需的股票數量包括在內。因為截至2023年12月31日止年度的公司普通股平均收盤價（用作確定對每股收益的稀釋影響的依據）低於轉換價格的美元165.65，所有關聯股票均具有抗攤薄作用。

在發行可轉換票據的同時，公司在與某些商業銀行（“交易對手”）的私下談判交易中，出售了購買認股權證 2.8公司百萬股普通股（“認股權證”）。認股權證的行使價為美元259.84每股，視慣例反稀釋調整而定。為了計算認股權證的稀釋效應，公司使用庫存股法。使用這種方法，公司假設在期初行使認股權證，如果稍後，則在發行時行使認股權證，並在行使時發行普通股。假設行使認股權證的收益將用於以該期間的平均市場價格回購公司普通股。增量股份，即行使認股權證時假定獲得的股份數量減去回購的股票數量，包含在攤薄後的股份中。截至2023年12月31日的財年，平均股價低於認股權證行使價美元259.84每股，因此 2.8百萬股股票被認為是反稀釋的。

在發行可轉換票據方面，公司與交易對手簽訂了私下談判的公司普通股看漲期權合約（“可轉換票據對衝交易”）。公司總共支付了美元100.1根據可轉換票據對衝交易，向交易對手支付百萬美元。可轉換票據對衝交易所涵蓋的範圍約為與可轉換票據中的反稀釋調整基本相似 2.8公司普通股的百萬股，與最初作為可轉換票據基礎的股票數量相同，行使價約為美元165.65，但須遵守慣例的反稀釋調整。可轉換票據對衝交易將在可轉換票據到期時到期，但須提前行使或終止。行使可轉換票據對衝交易將減少公司已發行普通股的數量，因此具有反稀釋作用。

46

---

4.    收購、商譽和其他無形資產

2023 年的收購

在截至2023年12月31日的年度中，公司完成了兩次收購，總額為美元25.8百萬美元現金購買對價，外加$的滯留付款0.2將在2025年支付一百萬美元。初步的收購價格分配結果為 $16.8百萬的商譽（免税）。由於這些收購不被認為對公司的財務報表產生重大影響，因此未列報預計的經營業績和其他披露。

2022 年的收購

方式

2022年11月，該公司收購了Way Interglobal Network LLC（“Way”）的幾乎所有業務資產，該公司是向房車行業原始設備製造商提供創新電器和電子產品的分銷商。公司支付了 $52.8收盤時現金對價為百萬美元，視淨營運資金調整程序而進行調整，延期對價為美元2.0百萬美元原定於2023年11月收購一週年之際到期。公司與賣方完成了淨營運資金的對賬，這導致收購價格降低了美元15.4百萬。購貨價格下降導致取消滯留款和確認賣方應收款。經過這些調整，公司確定給定對價的總公允價值為美元39.3百萬。

自收購之日起，收購業務的業績已包含在合併收益表中，主要是公司的OEM板塊。由於本次收購的業務不被認為對公司的財務報表產生重大影響，因此未列報預計的經營業績和其他披露。

在截至2023年12月31日的年度中，公司調整並最終確定了2022年12月31日報告的初步收購價格分配，以考慮淨營運資金和無形資產公允價值的更新。如果在收購之日確認調整，這些計量期調整不會對前一期間的結果產生重大影響。 截至收購之日，對該業務的收購已初步記錄，隨後進行了調整和完成，具體如下 （以千計）:

			初賽將於2022年12月31日公佈						測量週期調整						2023 年 12 月 31 日調整後
現金對價			$	52,761					$	—					$	52,761
應收營運資金淨額			—						(13,446)						(13,446)
固定延期對價			2,000						(2,000)						—
給定的對價的公允價值總額			$	54,761					$	(15,446)					$	39,315
可識別的無形資產			$	13,000					$	2,200					$	15,200
收購的其他資產和承擔的負債，淨額			36,783						(21,851)						14,932
收購的淨資產的公允價值總額			$	49,783					$	(19,651)					$	30,132
商譽（免税）			$	4,978					$	4,205					$	9,183

給出的對價高於所收購淨資產的公允價值，從而產生了商譽。

吉拉德

2022年3月，公司收購了Girard Systems和Girard Products LLC（統稱為 “Girard”）的幾乎所有業務資產，該公司為房車、特種車輛及相關行業的原始設備製造商和售後市場客户提供專有遮陽篷和無水箱熱水器的製造商和分銷商。對價的總公允價值約為 $70.7百萬。公司支付了 $50.0收盤時現金對價為百萬美元，固定延期

47

---

對美元的考慮20.02022年7月支付了百萬美元和美元0.72022年9月支付了100萬英鎊的真實淨營運資金。自收購之日起，收購業務的業績已包含在公司OEM和售後市場的合併收益表中。

2022年的其他收購

在截至2022年12月31日的十二個月中，公司以美元的價格完成了另外兩次收購5.0百萬現金購買對價。初步的收購價格分配結果為 $0.8百萬的商譽（免税）。

2021 年的收購

Exertis

2021 年 10 月，公司收購了全球分銷公司 Stampede Presentation Products, Inc. d/b/a Exertis（“Exertis”）的某些商業資產，以換取美元39.7百萬。出於會計目的，此次收購符合企業合併資格，允許Furrion Holdings Limited（“Furrion”）提供物流和倉儲服務，為Furrion的北美客户羣提供服務，從而支持對Furrion控股有限公司（“Furrion”）的收購。自收購之日起，收購業務的業績已包含在合併收益表中，主要是公司的OEM板塊。

Furrion

2021 年 9 月，公司收購了 100Furrion 股本的百分比，Furrion 是向房車、特種車輛、多用途拖車、馬車、海運、公交車和校車行業的原始設備製造商和售後市場客户提供各種電器和其他產品的領先分銷商。扣除獲得的現金後，對價的總公允價值約為 $146.7百萬。公司支付了 $50.5收盤時的現金對價為百萬美元，扣除收購的現金，固定付款為美元31.32022年9月和2023年9月，在收購的第一週年和第二週年之際分別支付了百萬美元。自收購之日起，收購業務的業績已包含在公司OEM和售後市場的合併收益表中。在截至2021年12月31日的年度中，公司產生了與本次收購美元相關的成本2.3百萬，這些費用包含在合併損益表中的銷售、一般和管理費用中。

Schaudt

2021 年 4 月，公司收購了 100Schaudt GmbH Elektrotechnik & Apparatebau（“Schaudt”）的股權百分比，該公司是歐洲大篷車行業電子控制和能源管理系統的領先供應商，位於德國馬克多夫。購買價格約為 $29.4百萬。自收購之日起，收購業務的業績已包含在合併收益表中，主要是公司的OEM板塊。

牧場之手

2021 年 4 月，公司收購了 100Kaspar Ranch Hand Equipment, LLC（“Ranch Hand”）的股權百分比。該公司是一家總部位於德克薩斯州希納的汽車售後市場定製保險槓、格柵防護罩和踏板的製造商。購買價格約為 $56.9百萬，外加不超過美元的或有對價3.0百萬。自收購之日起，收購業務的業績已包含在合併收益表中，主要集中在公司的售後市場板塊。

2021 年的其他收購

在截至2021年12月31日的年度中，公司完成了另外兩項收購，總額為美元17.8百萬美元的現金購買對價，外加拖欠款 $2.1將支付一百萬美元 兩年在相應收購完成後，或有對價不超過美元2.0百萬。$ 的滯留款項0.5百萬，美元1.0百萬，以及 $0.6在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度中，分別支付了與這些收購相關的百萬美元。收購價格分配結果為 $8.6百萬的商譽（免税）和美元7.8數百萬收購的可識別無形資產。

48

---

善意

按應申報分部劃分的商譽賬面金額的變化如下：

（以千計）			OEM 部門						售後細分市場						總計
淨餘額 — 2021 年 12 月 31 日			$	379,463					$	163,717					$	543,180
收購			16,302						2,202						18,504
測量週期調整			10,917						2,370						13,287
外幣折算			(6,946)						(962)						(7,908)
淨餘額 — 2022年12月31日			399,736						167,327						567,063
收購和資產剝離			14,025						—						14,025
測量週期調整			5,708						160						5,868
外幣折算			2,232						362						2,594
淨餘額 — 2023 年 12 月 31 日			$	421,701					$	167,849					$	589,550

截至2023年、2022年和2021年11月30日，公司對所有申報單位進行了年度商譽減值程序，並得出結論，在任何時候都不存在商譽減值。公司計劃從2024年11月30日起更新其評估，如果事件發生或情況發生變化，很可能會使申報單位的公允價值降至賬面價值以下，則更早更新。截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的商譽餘額均包括美元50.5百萬美元的累計減值，發生在2021年12月31日之前。

其他無形資產

截至12月31日，按分部劃分的其他無形資產如下：

（以千計）			2023						2022
OEM 部門			$	276,622					$	314,828
售後細分市場			172,137						188,492
其他無形資產			$	448,759					$	503,320

截至2023年12月31日，其他無形資產包括以下內容：

（以千計）			格羅斯 成本						累積的 攤銷						網 平衡						估計有用 歲月生活
客户關係			$	509,505					$	189,967					$	319,538					6			到			20
專利			114,864						67,602						47,262						3			到			20
商品名稱（有限壽命）			99,366						26,978						72,388						3			到			20
商品名稱（無限期）			7,600						—						7,600						無限期
非競爭協議			10,104						8,453						1,651						3			到			6
其他			609						289						320						2			到			12
其他無形資產			$	742,048					$	293,289					$	448,759

截至2023年11月30日、2022年和2021年11月30日，公司對無限期無形資產進行了年度減值測試，並得出結論，在任何時候都不存在減值。

49

---

截至2022年12月31日，其他無形資產包括以下內容：

（以千計）			格羅斯 成本						累積的 攤銷						網 平衡						估計有用 歲月生活
客户關係			$	520,273					$	163,562					$	356,711					6			到			20
專利			121,167						62,841						58,326						3			到			20
商品名稱（有限壽命）			97,810						21,380						76,430						3			到			20
商品名稱（無限期）			7,600						—						7,600						無限期
非競爭協議			11,584						7,698						3,886						3			到			6
其他			609						242						367						2			到			12
其他無形資產			$	759,043					$	255,723					$	503,320

截至12月31日的年度，與其他無形資產相關的攤銷費用如下：

（以千計）			2023						2022						2021
銷售成本			$	9,910					$	10,155					$	5,783
銷售、一般和管理費用			47,165						46,218						41,782
攤銷費用			$	57,075					$	56,373					$	47,565

未來五年其他無形資產的估計攤銷費用如下：

（以千計）			2024						2025						2026						2027						2028
銷售成本			$	8,872					$	7,908					$	6,679					$	5,945					$	5,901
銷售、一般和管理費用			45,371						42,050						40,145						39,085						35,929
攤銷費用			$	54,243					$	49,958					$	46,824					$	45,030					$	41,830

5.    庫存

截至12月31日，庫存包括以下內容：

（以千計）			2023						2022
原材料			$	457,877					$	600,601
工作正在進行中			45,112						44,850
成品			265,418						384,254
庫存，淨額			$	768,407					$	1,029,705

截至2023年12月31日和2022年12月31日，公司記錄的庫存報廢儲備金為美元71.3百萬和美元55.9分別是百萬。

50

---

6.    固定資產

截至12月31日，固定資產包括以下各項：

															估計的
															有用生活
（以千計）			2023						2022						以年為單位
土地			$	20,669					$	20,627
建築物和裝修			244,742						222,598						10到 40
租賃權改進			33,193						32,573						3到 20
機械和設備			542,395						481,817						3到 15
傢俱和固定裝置			100,368						103,430						3到 15
在建工程			42,181						84,210
按成本計算的固定資產			983,548						945,255
減去累計折舊和攤銷			(517,767)						(463,070)
固定資產，淨額			$	465,781					$	482,185

截至12月31日止年度的固定資產折舊和攤銷情況如下：

（以千計）			2023						2022						2021
銷售成本			$	57,134					$	56,039					$	48,962
銷售、一般和管理費用			17,559						16,800						15,793
總計			$	74,693					$	72,839					$	64,755

7.    應計費用和其他流動負債

截至12月31日，應計費用和其他流動負債包括以下內容：

（以千計）			2023						2022
員工薪酬和福利			$	58,999					$	77,804
延期收購付款和或有對價*			249						34,013
應計保修的當前部分			48,468						35,148
其他			66,721						72,273
應計費用和其他流動負債			$	174,437					$	219,238

* 包括或有對價的當期部分（註釋12）以及與收購相關的延期對價和滯留款（注4）。

與產品保修相關的預計成本在產品銷售時累計。在估算其未來的保修義務時，公司會考慮各種因素，包括公司的歷史保修成本、保修索賠延遲和銷售。 下表提供了截至12月31日止年度的與公司應計保修（包括當期保修和長期保修）相關的活動的對賬情況：

（以千計）			2023						2022						2021
期初餘額			$	54,528					$	52,114					$	47,091
為保修費用編列經費			84,331						46,363						28,223
收購企業的保修責任			789						—						7,890
已支付保修費用			(68,070)						(43,949)						(31,090)
期末餘額			71,578						54,528						52,114
減少長期部分			(23,110)						(19,380)						(18,240)
期末應計保修的當前部分			$	48,468					$	35,148					$	33,874

51

---

8.    退休和其他福利計劃

固定繳款計劃

公司維持全權固定繳款401（k）利潤分享計劃，涵蓋所有符合條件的員工。公司出資 $12.1百萬，美元12.9百萬，以及 $11.6在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度中，分別向該計劃投入了100萬英鎊。

遞延補償計劃

公司制定了高管不合格遞延薪酬計劃（“計劃”）。根據該計劃，某些管理層員工有資格推遲全部或部分固定工資和激勵性薪酬。參與者延期 $2.6百萬，美元5.4百萬，以及 $3.1在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度中，分別為百萬人。根據本計劃參與者選擇的名義投資價值的變化，將根據本計劃遞延的金額記入收益或虧損。由於本計劃的所有供款均由參與者繳納，因此每位計劃參與者的遞延薪酬和收入將全部存入其賬户。公司負責某些計劃管理費用，這些費用不大，並且不會向本計劃繳納任何款項。根據該計劃，向計劃參與者支付的款項來自公司的一般非限制性資產，公司根據本計劃承擔的債務沒有資金和擔保。參與者提取了 $5.0百萬，美元2.4百萬，以及 $2.0在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度中，分別從該計劃中獲得100萬英鎊。截至2023年12月31日和2022年12月31日，遞延薪酬為美元40.5百萬和美元34.0百萬美元分別記入其他長期負債，遞延薪酬為美元2.5百萬和美元4.6應計費用和其他流動負債分別入賬百萬美元。公司將計劃參與者延期的大部分金額投資於人壽保險合同，與計劃參與者選擇的投資相匹配。遞延補償資產和負債按合同價值入賬。2023年12月31日和2022年12月31日，美元計劃下的投資41.8百萬和美元37.6其他長期資產分別記錄了100萬英鎊。

荷蘭養老金計劃

2020年1月對Polyplastic的收購包括假設在荷蘭設立兩個部分資金的固定福利養老金計劃（“荷蘭養老金計劃”）。荷蘭養老金計劃是合格的固定福利養老金計劃，根據服務年限和平均工資提供福利。僱員獲得的福利立即歸屬。該公司通過從一家大型跨國保險公司購買非分紅年金來為荷蘭養老金計劃的未來債務提供資金，該年金涵蓋參與者的既得養老金福利義務，但不涵蓋計劃福利中提供的未來指數化或生活成本調整。公司每年向保險公司支付保費（1），根據每位員工的年齡、性別和當前工資為本服務年度的福利義務提供保費，以及（2）為活躍和離職後的參與者提供指數化保費。公司在精算師的協助下，使用不可觀察的投入（第三級）確定計劃資產的公允價值，該投入是根據保險公司擔保的應計福利的現值確定的。

2022年，該公司荷蘭僱員的養老金計劃受到削減，這些員工的養老金福利基於服務年限和平均工資。這些員工已被納入固定繳款計劃。該事件導致削減收益攤銷額為美元2.0截至2022年12月31日的年度為百萬美元。但是，對所有參與者的無條件指數化仍然適用，公司仍需承擔資金責任。公司沒有義務為2022年12月31日之後的服務提供未來的養老金資金。

52

---

下表彙總了截至12月31日止年度荷蘭養老金計劃的預計福利義務和計劃資產公允價值的變化：

（以千計）			2023						2022
預計福利債務
期初的預計養卹金債務			$	12,186					$	85,593
利息成本			455						1,403
淨服務成本			—						2,836
削減			—						(2,030)
員工繳款			—						666
已支付的福利			(64)						(975)
精算虧損（收益），淨額			27						(69,445)
外匯未實現虧損（收益）			448						(5,862)
期末的預計養卹金債務			13,052						12,186
計劃資產的公允價值
期初計劃資產的公允價值			$	7,386					$	52,296
計劃資產價值增加			292						910
僱主繳款			—						1,626
員工繳款			—						666
已支付的福利和管理費用			(64)						(1,349)
精算收益（虧損），淨額			649						(43,180)
外匯未實現收益（虧損）			286						(3,583)
期末計劃資產的公允價值			8,549						7,386
期末計劃資金不足			$	4,503					$	4,800
累計福利義務			$	13,052					$	12,186

以下精算假設用於確定荷蘭養老金計劃截至12月31日的預計福利義務的精算現值和定期養老金淨成本：

			2023						2022
折扣率			3.37		%				3.75		%
計劃資產的預期回報率			3.37		%				3.75		%
工資通脹			—		%				2.00		%

繼2022年削減計劃之後，用於確定預計福利義務的工資通脹假設在2023年不適用。此外，正如荷蘭養老金計劃中商定的那樣，公司假設預期的指數化符合荷蘭養老金法。

截至12月31日，合併資產負債表中荷蘭養老金計劃確認的金額包括以下內容：

（以千計）			2023						2022
遞延税			$	1,162					$	1,200
其他長期負債			4,503						4,800
累計其他綜合收益			29,061						28,125

53

---

截至12月31日的年度，荷蘭養老金計劃的定期淨養老金成本組成部分包括以下內容：

（以千計）			2023						2022						2021
淨服務成本			$	—					$	2,836					$	4,352
利息成本			455						1,403						652
計劃資產的預期回報率			(292)						(910)						(424)
精算收益攤銷			(696)						(262)						—
削減的攤銷			—						(2,030)						—
行政費用			—						374						280
定期養老金（收入）淨成本			$	(533)					$	1,411					$	4,860

截至2023年12月31日，計劃資產包括保險合同。根據荷蘭養老金法，法律要求養老金保險公司向參與者支付資金補助金。保險公司不能單方面將債務退還給僱主，僱主也沒有與資產相關的風險。由於合同的退保價值低於保險公司提供的擔保價值，因此擔保價值被用作計劃資產的公允價值。該值是根據與負債估值相同的假設得出的應計福利的淨現值。因此，預期回報等於貼現率。

未來十年荷蘭養老金計劃下符合條件的參與者的預期福利金支付情況如下 （以千計）：

2024			$	74
2025			90
2026			113
2027			147
2028			155
2029 - 2033			1,297

9.    長期債務

截至12月31日，長期債務包括以下內容：

（以千計）			2023						2022
可轉換票據			$	460,000					$	460,000
定期貸款			315,000						375,000
循環信用貸款			75,909						289,067
其他			3,138						3,959
未攤銷的遞延融資費用			(6,624)						(9,052)
			847,423						1,118,974
減少當前部分			(589)						(23,086)
長期債務			$	846,834					$	1,095,888

信貸協議

公司及其某些子公司是2018年12月14日與作為貸款人和管理代理人的摩根大通以及其他銀行貸款機構簽訂的信貸協議（經修訂的 “信貸協議”）的當事方。信貸協議規定了 $600.0百萬循環信貸額度（其中 $50.0百萬美元可用於簽發信用證（“信用證設施”），最高可達 $400.0百萬以經批准的外幣可用）。信貸協議還規定向公司提供定期貸款（“定期貸款”），本金總額為美元400.0百萬。信貸協議的到期日為2026年12月7日。定期貸款的償還金額必須等於 1.25百分之

54

---

從截至2021年12月31日的季度開始的前八個季度定期貸款的原始本金中， 1.875未來八個季度定期貸款原始本金的百分比，然後 2.50到期日之前每筆額外還款額佔定期貸款原始本金的百分比。公司預付了美元37.52023年定期貸款的本金為百萬美元。這些預付款用於全額支付2025年3月31日前到期的預定本金攤銷付款。信貸協議還允許公司要求將循環和/或定期貸款額度最多增加一美元400.0總額為百萬美元，須經貸款人批准提供任何此類增加額並滿足某些其他條件。

公司不時將信貸協議下的美元借款指定為（i）基準利率貸款，其利息按基準利率加上額外利率不等 0.0 百分比到 0.875百分比 (0.875百分比適用於2023年12月31日），具體取決於公司的總淨槓桿率或（ii）按定期擔保隔夜融資利率（“SOFR”）計息的定期基準貸款，加上公司選擇的利息期內0.1％的信貸利差調整加上額外利息不等 0.875百分比到 1.875百分比 (1.875百分比適用於2023年12月31日），具體取決於公司的總淨槓桿率。根據公司的總淨槓桿比率，外幣借款具有適用於定期基準貸款的相同額外利息。截至2023年12月31日和2022年12月31日，該公司的收入為美元4.7百萬和美元4.4根據信用證貸款機制已簽發但未提取的備用信用證分別為100萬張。根據與遵守最高淨槓桿率協議相關的某些限制，公司循環信貸額度下的可用性為美元245.3截至 2023 年 12 月 31 日，百萬美元。承諾費不等 0.150百分比到 0.275百分比 (0.275百分比適用於 2023 年 12 月 31 日），具體取決於公司的總淨槓桿比率，循環承諾超過循環信貸敞口的實際每日金額。

貨架貸款設施

該公司及其某些子公司有 $150.0向PGIM, Inc.（前保誠投資管理公司）及其附屬公司（“保誠”）提供的百萬份貨架貸款額度（“貨架貸款額度”）。2019年3月29日，公司發行了美元50.0向保誠的某些關聯公司發行數百萬張B系列優先票據（“B系列票據”），期限為 三年，固定利率為 3.80每年百分比，按季度拖欠支付。B系列票據於2022年3月全額支付，貨架貸款機制於2022年11月11日到期。

可轉換票據

2021 年 5 月 13 日，公司發行了 $460.0本金總額為百萬 1.125向某些合格機構買傢俬募到期2026年到期的可轉換票據百分比，使公司獲得的淨收益約為美元447.8扣除初始購買者的折扣和公司應付的發行費用後的百萬美元。可轉換票據的利息率為 1.125每年百分比，從2021年11月15日開始，每年5月15日和11月15日每半年拖欠一次。除非根據其條款提前轉換、兑換或回購，否則可轉換票據將於2026年5月15日到期。

截至2023年12月31日，可轉換票據的轉換率為每1,000美元的可轉換票據本金中公司普通股的轉換率為6.1785股。根據某些特定事件的發生，可轉換票據的轉換率可能會進一步調整。此外，在發生整體基本變化（定義見契約）或收到贖回通知時，在某些情況下，公司將提高選擇轉換與此類基本面變更或贖回通知相關的可轉換票據的持有人的轉換率（視情況而定）。

在緊接2026年1月15日之前的工作日營業結束之前，只有在契約規定的某些情況下，持有人才能選擇可轉換票據。在2026年1月15日當天或之後，在到期日前第二個預定交易日營業結束之前，持有人可以隨時轉換其可轉換票據的全部或任何部分。轉換後，公司將支付不超過待轉換可轉換票據本金總額的現金，並視情況支付或交付現金、公司普通股或現金和公司普通股的組合，以支付或交付超過轉換可轉換票據本金總額的公司轉換義務的剩餘部分（如果有）。

公司不得在2024年5月20日之前贖回可轉換票據。在2024年5月20日當天或之後，公司可以選擇將可轉換票據的全部或任何部分兑換為現金，前提是該公司最近公佈的銷售價格

55

---

公司的普通股至少是 130然後至少有效期為轉換價格的百分比 20任何期間的交易日（無論是否連續） 30連續交易日時段（包括該期間的最後一個交易日）終止於公司提供贖回通知之日之前的交易日，贖回價格等於 100待贖回的可轉換票據本金的百分比，加上截至但不包括贖回日的應計和未付利息。發生根本性變動（定義見契約）時，在滿足某些條件的前提下，可轉換票據的持有人可以要求公司以1,000美元的本金或其整數倍數回購其可轉換票據的全部或任何部分以換取現金，回購價格等於 100待回購的可轉換票據本金的百分比，加上截至但不包括基本變更回購日（定義見契約）的此類可轉換票據的應計和未付利息。

可轉換票據是優先無抵押債務，在公司所有債務的支付權中排在優先地位，這些債務明確從屬於可轉換票據的受付權，在支付權上等於公司所有不那麼從屬的負債，在擔保此類債務的資產價值範圍內，實際上低於公司的任何有擔保債務，在結構上次於所有債務以及我們子公司的其他負債（包括應付貿易賬款）。契約包含習慣條款和契約，包括在某些違約事件發生和持續時，指定受託人或至少持有人的條款 25未償還的可轉換票據本金總額的百分比可以宣佈所有未償還的可轉換票據的本金、應計和未付利息（如果有）的100％到期應付款。

可轉換票據不是註冊證券，也不是在任何證券交易所上市，但可以由合格的機構買家積極交易。美元可轉換票據的公允價值451.4截至2023年12月31日，使用1級投入估算了百萬美元，因為這是基於這些工具在活躍市場中的報價。

普通的

截至2023年12月31日，信貸協議下公司長期債務的公允價值接近賬面價值，這是使用報價市場價格和基於類似借貸安排的折扣未來現金流估算得出的。

根據信貸協議，公司不得允許其淨槓桿率超過一定限額，應保持最低還本付息覆蓋率，並且必須滿足某些其他財務要求。2023年，公司對信貸協議進行了兩次修訂，規定對2023年第二、第三和第四財季的某些財務契約進行調整。在2023年12月31日和2022年12月31日的每一年中，公司都遵守了所有財務契約。

信貸協議包括最高淨槓桿率協議，該協議限制了公司在過去十二個月的息税折舊攤銷前利潤中可能產生的合併未償債務金額。該限制減少了公司截至2023年12月31日在其循環信貸額度下的剩餘可用性。該公司認為 $ 的可用性245.3信貸協議下的循環信貸額度下的百萬美元及其運營現金流足以為公司未來十二個月的預期現金需求提供資金。

10.    所得税

截至12月31日的年度所得税前收益的組成部分包括以下內容：

（以千計）			2023						2022						2021
美國			$	92,679					$	550,030					$	378,460
國外			(9,675)						(24,575)						3,584
所得税前總收入			$	83,004					$	525,455					$	382,044

56

---

截至12月31日的年度合併收益表中的所得税準備金如下：

（以千計）			2023						2022						2021
當前：
聯邦			$	15,454					$	114,744					$	78,604
州和地方			1,752						22,998						17,044
國外			(464)						2,016						1,936
當前撥款總額			16,742						139,758						97,584
已推遲：
聯邦			5,824						(3,786)						2,192
州和地方			824						(285)						(517)
國外			(4,581)						(5,206)						(4,954)
遞延準備金（福利）總額			2,067						(9,277)						(3,279)
所得税準備金			$	18,809					$	130,481					$	94,305

該公司的現金和現金等價物約為 $66.2百萬和美元47.5截至 2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日，分別為 100 萬，其中大約 19百分比和 49百分比由國外的子公司持有。公司審查了與投資外國子公司相關的潛在負債，得出的結論是，不應記錄任何重大的遞延所得税負債。

所得税準備金不同於對截至12月31日的年度所得税前收入適用2023年、2022年和2021年21％的聯邦法定税率計算的金額，原因如下：

（以千計）			2023						2022						2021
按聯邦法定税率計算的所得税			$	17,431					$	110,345					$	80,229
州所得税，扣除聯邦所得税影響			2,035						17,944						13,056
第 162 (m) 條永久回傳			1,896						3,784						6,153
聯邦税收抵免			(1,219)						(1,638)						(1,230)
基於股份的支付補償超額税收優惠			(242)						(509)						(1,191)
其他			(1,092)						555						(2,712)
所得税準備金			$	18,809					$	130,481					$	94,305

截至2023年12月31日，該公司的國內聯邦所得税應收賬款為美元7.7百萬，國內各州應收所得税為美元5.8百萬美元，應收外國税款3.2記錄了數百萬個。截至2022年12月31日，該公司的國內聯邦所得税應納税為美元16.6百萬，國內各州應繳所得税為美元5.4百萬美元，應收外國税款1.2記錄了數百萬個。

57

---

遞延所得税資產負債和估值補貼

截至12月31日，導致大量遞延所得税資產和遞延所得税負債的臨時差異的税收影響如下：

（以千計）			2023						2022
遞延所得税資產：
基於股票的薪酬			$	1,840					$	2,268
養老金			1,133						1,271
遞延補償			10,223						15,091
質保			13,936						11,517
可轉換債務債券對衝			12,289						17,237
庫存			20,811						20,758
研究和實驗成本			6,845						4,986
其他			7,043						6,630
租賃債務資產			62,460						63,146
淨營業虧損、利息和税收抵免結轉			13,231						12,924
估值補貼前的遞延所得税資產總額			149,811						155,828
減去估值補貼			(7,300)						(8,750)
扣除估值補貼後的遞延所得税資產總額			142,511						147,078
遞延所得税負債：
租賃義務責任			(59,212)						(60,487)
固定資產			(45,995)						(45,634)
無形資產			(66,398)						(67,640)
遞延所得税負債總額			(171,605)						(173,761)
遞延所得税負債淨額			$	(29,094)					$	(26,683)

截至2023年12月31日和2022年12月31日，該公司的淨外國遞延所得税負債為美元15.4百萬和美元19.2分別為百萬美元，主要與無形資產、外國養老金債務和淨營業虧損結轉額相關，扣除合併資產負債表中其他長期負債中包含的任何相關估值補貼後。

截至2023年12月31日，該公司記錄的遞延所得税資產與國外淨營業虧損和税收抵免結轉額相關的遞延所得税資產，金額為美元12.0百萬，淨額。這包括 $1.4百萬美元與英國實體有關，美元3.4百萬美元與意大利實體有關，以及 $7.2百萬與香港實體有關。淨營業虧損和税收抵免結轉的壽命是無限期的。

由於業績改善，該公司於2023年發佈了英國估值補貼。截至2023年12月31日和2022年12月31日，英國遞延所得税資產的國外估值補貼均為美元0 百萬和 $0.9分別為百萬。截至2023年12月31日和2022年12月31日，香港遞延所得税資產的外國估值補貼為美元7.2百萬和美元7.7分別為百萬。根據歷史結果和預計的未來業績，管理層的判斷是，這些與香港實體相關的税收結轉屬性不太可能實現。該公司得出結論，扣除上述估值補貼後，它很有可能實現所有其他現有遞延所得税資產的收益。

58

---

未認可的税收優惠

下表核對了截至12月31日未確認的税收優惠總額：

（以千計）			2023						2022						2021
期初餘額			$	23,376					$	20,462					$	8,921
往年税收狀況的變化			218						—						(69)
根據與本年度相關的税收狀況增加的內容			1,195						5,758						12,826
因結算負債而減少			—						(904)						—
納税年度的結束			(394)						(1,940)						(1,216)
期末餘額			$	24,395					$	23,376					$	20,462

此外，與税收相關的應計利息和罰款（確認為負債）總額為美元7.2百萬，美元5.1百萬，以及 $0.8截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日分別為百萬人。

扣除聯邦所得税優惠後的未確認税收優惠總額為美元30.8百萬，美元27.5百萬，以及 $20.5如果得到確認，截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日分別為百萬美元，將增加公司的收益，並降低公司在確認當年的年有效税率。

該公司在美國以及各州和外國司法管轄區均需納税。在正常業務過程中，公司需要接受這些司法管轄區的税務機關的審查。出於美國聯邦所得税的目的，2022年和2021納税年度仍有待審查。出於美國各州所得税的目的，2022年、2021年和2020年的納税年度仍有待審查。

該公司已經評估了與所有納税申報表狀況相關的風險，並認為其税收儲備估算反映了其對能夠維持或可能願意在和解協議中讓步的扣除額和頭寸的最佳估計。目前，該公司預計其税收儲備在未來十二個月內不會發生任何實質性變化。公司將繼續監測所有審計的進展和結論，並將根據需要調整其估計負債。

11.    租賃

截至12月31日的年度租賃成本的組成部分如下：

（以千計）			2023						2022						2021
運營租賃成本			$	61,247					$	55,414					$	43,794
短期租賃成本			4,969						7,737						4,689
可變租賃成本			4,312						3,046						3,269
總租賃成本			$	70,528					$	66,197					$	51,752

截至2023年12月31日，該公司的運營租賃的加權平均剩餘租賃期限為 9.2年，加權平均折扣率為 6.3百分比。

現金流

美元的使用權資產44.5百萬，美元132.7百萬，以及 $96.7在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度中，百萬美元分別被確認為新的經營租賃義務產生的非現金資產增加，其中包括美元0.4百萬，美元42.2百萬，以及 $12.5分別來自收購的數百萬項使用權資產。為包含在經營租賃債務現值中幷包含在運營現金流中的金額支付的現金為美元55.5百萬，美元47.9百萬，以及 $35.7截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度分別為百萬美元。

59

---

截至2023年12月31日，經營租賃下的未來最低租賃付款額如下：

（以千計）
截至12月31日的年度
2024			$	50,589
2025			45,933
2026			36,507
2027			31,822
2028			29,985
此後			150,882
未來最低租賃付款總額			345,718
減少利息			(86,769)
經營租賃負債的現值			$	258,949

12.    承付款和意外開支

滯留款項和或有對價

公司不時使用延期收購付款（“滯留款”）和/或或有收益準備金為部分業務合併提供資金。滯留款按其折扣現值累計。根據要求，或有對價負債按季度公允價值計量，同時考慮收購產品的實際銷售額、更新的銷售預測以及最新的市場參與者加權平均資本成本。根據需要考慮或有對價的產品的加權平均資本成本和未來銷售成本，公司可能會在未來時期進行調整。有關某些滯留款項的信息，請參閲附註4——收購、商譽和其他無形資產。截至2023年12月31日和2022年12月31日，或有對價餘額並不重要。

產品召回

公司不時與客户合作並協助其進行產品召回和查詢，偶爾還會直接收到美國國家公路交通安全管理局關於已報告的涉及公司產品的事件的詢問。因此，公司不時產生與產品召回相關的費用，並可能為未來的調查或產品召回產生支出。

環保

該公司的業務受某些聯邦、州和地方監管要求的約束，這些要求涉及在製造過程中使用的危險材料的使用、儲存、排放和處置。儘管公司認為其運營符合現行行業標準，並且基本遵守了適用的環境法律和法規，但公司目前或以前的一個或多個運營場所或第三方擁有的鄰近場地已受到危險物質排放的影響，並將來可能會受到影響。因此，公司可能會為未來對這些場地的調查和補救產生支出，包括與自願補救計劃或第三方索賠相關的支出。

訴訟

在正常業務過程中，公司會受到訴訟、訴訟、監管機構調查和其他索賠的約束。所有這些問題都受到不確定性和結果的影響，這些不確定性和結果是不可預測的。儘管這些問題在未來時期得到解決可能會對經營業績產生重大影響，但管理層認為，在最終處置之後，包括某些情況下的預期保險賠償額，將對經營業績產生任何金錢負債或財務影響

60

---

截至2023年12月31日的合併資產負債表中規定的公司不會對公司的財務狀況或年度經營業績產生重大影響。

13.    股東權益

下表彙總了截至12月31日的公司普通股信息：

（以千計）			2023												2022
普通股已獲授權			75,000												75,000
普通股發行			28,667												28,519
庫存股			3,341												3,341
已發行普通股			25,326												25,178

分紅

下表彙總了截至12月31日的年度中申報和支付的定期季度股息：

（以千計，每股數據除外）			每股						記錄日期						付款日期						已支付總額
2021 年第一季度			$	0.75					03/12/21						03/26/21						$	18,939
2021 年第二季度			0.90						06/04/21						06/18/21						22,739
2021 年第三季度			0.90						09/03/21						09/17/21						22,747
2021 年第四季度			0.90						12/03/21						12/17/21						22,746
2021 年總計			$	3.45																	$	87,171
2022 年第一季度			$	0.90					03/11/22						03/25/22						$	22,870
2022 年第二季度			1.05						06/03/22						06/17/22						26,702
2022 年第三季度			1.05						09/02/22						09/16/22						26,701
2022 年第四季度			1.05						12/02/22						12/16/22						26,453
2022 年總計			$	4.05																	$	102,726
2023 年第一季度			$	1.05					03/10/23						03/24/23						$	26,563
2023 年第二季度			1.05						06/02/23						06/16/23						26,591
2023 年第三季度			1.05						09/01/23						09/15/23						26,590
2023 年第四季度			1.05						12/01/23						12/15/23						26,592
2023 年總計			$	4.20																	$	106,336

股票類獎勵

2018年5月24日，公司股東批准了2018年LCI Industries綜合激勵計劃（“2018年計劃”），該計劃規定，根據2018年計劃可能作為獎勵標的併發行的普通股數量為 1,500,000，加上截至2018年5月24日根據經修訂和重述的LCI Industries股權獎勵和激勵計劃受任何獎勵約束的股票，這些股票隨後到期、被沒收或取消、以現金結算、不以股票形式發行，或者為了支付行使價或履行與該獎勵相關的任何預扣税義務而投標或扣留。根據2018年計劃，公司及其子公司和關聯公司的執行官和其他員工，以及獨立董事、顧問和其他為公司及其子公司和關聯公司提供實質性服務的人，有資格獲得獎勵。根據2018年計劃，LCII董事會薪酬委員會有權授予股票期權、股票增值權、限制性股票獎勵、股票單位獎勵、其他股票獎勵和現金激勵獎勵。

根據2018年計劃，可供未來獎勵的股票數量為 821,703, 1,032,403，以及 1,195,993分別於 2023 年、2022 年和 2021 年 12 月 31 日。

61

---

截至12月31日的年度，股票薪酬導致的運營費用如下：

（以千計）			2023						2022						2021
遞延和限制性股票單位			$	15,462					$	15,594					$	16,487
高性能庫存單位			2,767						8,101						10,674
股票薪酬支出			$	18,229					$	23,695					$	27,161

股票薪酬支出記錄在合併收益表中，與這些員工的現金薪酬記錄在同一行中，主要是銷售、一般和管理費用。

遞延和限制性股票單位

2018年計劃規定向董事、員工和其他符合條件的人員授予或發行股票單位，包括有延期期的股票單位，例如遞延股票單位（“DSU”），以及具有時間歸屬條款的股票單位，例如限制性股票單位（“RSU”）。DSU和RSU的接受者有權在指定的歸屬或延期期結束時獲得股份。DSU和RSU的持有人根據授予普通股持有人的股息獲得等價股息，這些股息等價物應以額外的DSU和RSU支付，並受與原始授予相同的歸屬標準的約束。

DSU（i）在任期內按比例授權，（ii）在指定的未來日期，或（iii）根據特定績效條件的完成情況，向某些官員提供DSU。RSU（i）在服務期內按比例歸屬，或（ii）在指定的未來日期。由於公司的高管繼任，根據與某些終止僱用的員工的合同義務，加快了某些限制性股票單位的歸屬。此外，發行DSU以代替某些現金補償。 2018年計劃下的DSU和RSU的交易彙總如下：

			股票數量						加權平均價格
截至 2020 年 12 月 31 日已發表			335,087						$	90.04
已發行			4,653						137.62
已授予			109,767						142.37
股息等價物			7,233						134.78
被沒收			(6,696)						114.66
既得			(164,333)						87.64
截至 2021 年 12 月 31 日尚未發表			285,711						$	110.41
已發行			5,427						101.87
已授予			162,719						119.84
股息等價物			10,871						103.27
被沒收			(15,012)						121.99
既得			(171,942)						96.21
截至 2022 年 12 月 31 日已發行			277,774						$	120.92
已發行			3,244						119.43
已授予			159,640						114.22
股息等價物			10,731						116.99
被沒收			(23,440)						121.16
既得			(131,644)						112.10
截至 2023 年 12 月 31 日未平息			296,305						$	118.60

截至 2023 年 12 月 31 日，有 $18.9與DSU和RSU相關的未確認薪酬成本總額為百萬美元，預計將在加權平均剩餘期限內予以確認 1.3年份。

62

---

高性能庫存單位

2018年計劃規定了績效股票單位（“PSU”），根據特定績效條件的實現情況，在未來的特定日期歸屬。 2018年計劃下PSU的交易彙總如下：

			股票數量						股票價格
截至 2020 年 12 月 31 日已發表			119,727						$	89.92
已授予			40,102						143.54
股息等價物			3,778						134.82
被沒收			(1,053)						96.55
既得			(12,593)						95.03
截至 2021 年 12 月 31 日尚未發表			149,961						$	104.01
已授予			91,988						110.83
股息等價物			6,210						103.29
被沒收			(4,840)						78.11
既得			(80,938)						82.40
截至 2022 年 12 月 31 日已發行			162,381						$	120.12
已授予			140,953						108.42
股息等價物			7,236						117.20
被沒收			(3,245)						96.55
既得			(100,046)						101.11
截至 2023 年 12 月 31 日未平息			207,279						$	122.57

截至 2023 年 12 月 31 日，有 $0.6與PSU相關的未確認薪酬成本總額為百萬美元，預計將在加權平均剩餘期限內予以確認 0.2年份。

累計其他綜合收益（虧損）

扣除所得税後的累計其他綜合收益（虧損）的組成部分如下：

（以千計）			外幣物品						養老金項目												總計
截至2021年12月31日的累計其他綜合收益（虧損）			$	(2,401)					$	1,900											$	(501)
淨外幣折算調整數			(20,920)						—												(20,920)
養老金計劃的精算收益			—						28,125												28,125
本期其他綜合收益淨額（虧損）			(20,920)						28,125												7,205
截至2022年12月31日的累計其他綜合收益（虧損）			(23,321)						30,025												6,704
淨外幣折算調整數			8,532						—												8,532
養老金計劃的精算損失			—						(964)												(964)
本期其他綜合收益淨額（虧損）			8,532						(964)												7,568
截至2023年12月31日的累計其他綜合收益（虧損）			$	(14,789)					$	29,061											$	14,272

在截至2023年12月31日和2022年12月31日的兩年中，公司記錄了與其他綜合收益（虧損）相關的税款，金額不大。

63

---

股票回購計劃

2022年5月19日，公司董事會批准了一項股票回購計劃，授予公司回購不超過$的權力200.0公司超過一百萬股普通股 三年期限，於 2025 年 5 月 19 日結束。股票回購的時間和股票數量將取決於市場狀況和其他因素。股票回購（如果有）將根據適用的證券法在公開市場和私下談判的交易中進行。董事會可以隨時修改、暫停或終止股票回購計劃。2022年，公司收購了 253,490股票的加權平均價格為 $94.89每股，總計 $24.1百萬。在截至2023年12月31日的年度中，沒有進行任何購買。

14.    分段報告

該公司有 二可報告的細分市場、OEM細分市場和售後細分市場。細分市場間的銷售額微不足道。

OEM 細分市場，其中 77百分比， 83百分比，以及 81在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度中，分別佔合併淨銷售額的百分比，為娛樂和運輸市場的領先原始設備製造商製造和分銷各種高度工程化的組件，包括房車和鄰近行業，包括船隻；公共汽車；用於運輸船隻、牲畜、設備和其他貨物的拖車；卡車；火車；人造房屋和模塊化住房。大約 47百分比， 61百分比，以及 632023年、2022年和2021年，該公司OEM板塊淨銷售額的百分比分別來自旅行拖車和五輪房車的零部件。

售後細分市場，其中 23百分比， 17百分比，以及 19在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的各年度，分別向娛樂和交通市場的相關售後渠道供應工程組件，主要向零售經銷商、批發分銷商和服務中心供應工程組件，並通過互聯網直接向零售客户提供零部件。售後市場細分市場還包括遮陽篷、船罩、浮標、船用擋泥板、拖車產品、卡車配件、電器、空調、電視、音響系統、無水箱熱水器以及用於支付保險索賠的替換玻璃和遮陽篷的銷售。

有關公司資源分配的決策由公司首席運營決策者（“CODM”）做出，並由董事會監督。CODM根據分部的營業損益（通常定義為利息和所得税前的收入或虧損）評估每個細分市場的業績。有關資源分配的決定也以各部門對資產的利用為基礎。債務管理是一項公司職能。OEM和售後市場的會計政策與合併財務報表附註2中描述的會計政策相同。

下表根據公司客户的賬單地址，顯示了截至12月31日的年度公司按細分市場和地域分列的收入：

									2023
（以千計）			美國 (a)						國際 (b)						總計
OEM 細分市場：
房車原始設備製造商：
旅行拖車和第五輪			$	1,310,638					$	48,215					$	1,358,853
房車			160,857						108,499						269,356
鄰近行業 OEM			1,085,631						189,902						1,275,533
OEM 細分市場總淨銷售額			2,557,126						346,616						2,903,742
售後細分市場：
售後細分市場總淨銷售額			814,103						66,963						881,066
淨銷售總額			$	3,371,229					$	413,579					$	3,784,808

64

---

									2022
（以千計）			美國 (a)						國際 (b)						總計
OEM 細分市場：
房車原始設備製造商：
旅行拖車和第五輪			$	2,561,683					$	55,902					$	2,617,585
房車			238,613						100,484						339,097
鄰近行業 OEM			1,184,459						174,729						1,359,188
OEM 細分市場總淨銷售額			3,984,755						331,115						4,315,870
售後細分市場：
售後細分市場總淨銷售額			824,895						66,378						891,273
淨銷售總額			$	4,809,650					$	397,493					$	5,207,143

									2021
（以千計）			美國 (a)						國際 (b)						總計
OEM 細分市場：
房車原始設備製造商：
旅行拖車和第五輪			$	2,229,839					$	65,773					$	2,295,612
房車			160,615						98,380						258,995
鄰近行業 OEM			939,067						149,938						1,089,005
OEM 細分市場總淨銷售額			3,329,521						314,091						3,643,612
售後細分市場：
售後細分市場總淨銷售額			768,793						60,292						829,085
淨銷售總額			$	4,098,314					$	374,383					$	4,472,697

(a) 對美利堅合眾國客户的淨銷售額

(b) 向居住在美利堅合眾國以外國家的客户的淨銷售額

居住在美利堅合眾國以外國家的長期資產，包括淨固定資產、經營租賃使用權資產、商譽和其他淨無形資產，為美元399.4百萬和美元408.8截至 2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日，分別為 100 萬。

公司費用根據淨銷售額在各部門之間分配。與臨時對價和其他非分部項目相關的增值包含在與之相關的細分市場中。 以下是截至12月31日止年度的分部相關信息：

			細分市場
（以千計）			OEM						售後市場																		總計
2023
對外部客户的淨銷售額 (a)			$	2,903,742					$	881,066																	$	3,784,808
營業利潤 (b)			17,361						106,067																		123,428
長期資產的支出 (c)			68,750						20,230																		88,980
折舊和攤銷			99,976						31,792																		131,768

65

---

			細分市場
（以千計）			OEM						售後市場																		總計
2022
對外部客户的淨銷售額 (a)			$	4,315,870					$	891,273																	$	5,207,143
營業利潤 (b)			479,150						73,878																		553,028
長期資產的支出 (c)			173,732						33,245																		206,977
折舊和攤銷			99,419						29,793																		129,212
2021
對外部客户的淨銷售額 (a)			$	3,643,612					$	829,085																	$	4,472,697
營業利潤 (b)			304,676						93,734																		398,410
長期資產的支出 (c)			208,297						166,824																		375,121
折舊和攤銷			83,723						28,597																		112,320

(a)     這兩個細分市場的客户雷神工業公司佔比 16百分比， 23百分比，以及 24分別佔截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度的公司合併淨銷售額的百分比。伯克希爾·哈撒韋公司（通過其子公司Forest River, Inc.和Clayton Homes, Inc.）是這兩個細分市場的客户，佔了 15百分比， 20百分比，以及 20分別佔截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度的公司合併淨銷售額的百分比。在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度中，沒有其他客户佔合併淨銷售額的10％以上。截至2023年12月31日和2022年12月31日，沒有任何客户佔合併應收賬款淨額的10％以上。

(b)     某些一般和管理費用根據淨銷售額或營業利潤在各部門之間分配，具體取決於支出的性質。

(c)     長期資產的支出包括資本支出，以及作為收購企業的一部分購買的固定資產、商譽和其他無形資產。公司購買了 $28.3百萬，美元78.7百萬，以及 $271.9數百萬的長期資產，分別是截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度企業收購的一部分。

截至12月31日的年度按OEM細分市場產品劃分的淨銷售額如下：

（以千計）			2023						2022						2021
OEM 細分市場：
底盤、底盤零件和滑出機構			$	785,158					$	1,563,168					$	1,320,718
窗户和門			851,761						1,085,302						1,014,332
傢俱和牀墊			464,113						790,664						701,876
車軸、ABS 和懸架解決方案			313,224						306,843						248,144
其他			489,486						569,893						358,542
OEM 細分市場總淨銷售額			2,903,742						4,315,870						3,643,612
售後細分市場總淨銷售額			881,066						891,273						829,085
淨銷售總額			$	3,784,808					$	5,207,143					$	4,472,697

66

---

第 9 項。會計師在會計和財務披露方面的變化和分歧。

沒有。

第 9A 項控制和程序。

我們維持披露控制和程序，旨在確保根據經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）要求在報告中披露的信息（i）在美國證券交易委員會規則和表格規定的期限內記錄、處理、彙總和報告，以及（ii）收集並酌情傳達給我們的管理層，包括首席執行官和首席財務官，以便及時就所需的披露做出決定。根據 “披露” 的定義《交易法》第13a-15條中的控制和程序”。在設計和評估披露控制和程序時，管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和運作多麼完善，都無法絕對保證實現預期的控制目標。管理層在評估中納入了可能的控制和程序的成本效益關係。我們會不斷評估我們的披露控制和程序，以根據我們的運營或業務環境的變化來確定變更是否合適。

截至本10-K表格所涉期限結束時，我們在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下，對披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。基於上述情況，我們的首席執行官兼首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序自2023年12月31日起生效。

(a)    管理層關於財務報告內部控制的年度報告.

我們負責本10-K表年度報告中顯示的合併財務報表的編制和完整性。我們還負責建立和維持對公司財務報告的適當內部控制。我們維持內部控制體系，旨在為合併財務報表的公平可靠的編制和列報提供合理的保證，並保護資產免遭未經授權的使用或處置。我們會不斷評估我們的財務報告內部控制體系，以根據我們的運營或業務環境的變化來確定變更是否合適。

我們的控制環境是我們財務報告內部控制系統的基礎，並體現在我們的《商業行為準則》中。它為我們的組織定下了基調，包括誠信和道德價值觀等因素。我們對財務報告的內部控制由正式的政策和程序支持，這些政策和程序會隨着業務狀況和運營的變化而進行審查、修改和改進。

我們根據特雷德韋委員會贊助組織委員會（COSO）發佈的《內部控制——綜合框架》（2013年）中的框架，對財務報告內部控制的有效性進行了評估。該評估包括審查控制文件、評估控制措施的設計有效性、測試控制措施的運行效果以及評估結論。儘管任何財務報告內部控制制度的有效性都存在固有的侷限性，但根據我們的評估，我們得出的結論是，我們的財務報告內部控制自2023年12月31日起生效。

畢馬威會計師事務所（KPMG LLP）是一家獨立的註冊會計師事務所，已審計了本10-K表年度報告中包含的合併財務報表，作為審計的一部分，還發布了有關財務報告內部控制有效性的報告，該報告包含在本10-K表的其他地方。

(b)    獨立註冊會計師事務所的報告.

該報告包含在項目8中。“財務報表和補充數據。”

(c)    財務報告內部控制的變化.

在截至2023年12月31日的季度中，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響，也沒有合理地可能產生重大影響。

67

---

第 9B 項。其他信息。

在截至2023年12月31日的三個月中，我們的任何董事或高級職員（定義見《交易法》第16a-1（f）條） 採用要麼 終止任何旨在滿足《交易法》第10b5-1（c）條或任何非規則10b5-1交易安排（定義見S-K法規第408（c）項）的肯定抗辯條件的購買或出售我們證券的合同、指示或書面計劃。

第 9C 項。披露防止檢查的外國司法管轄區。

不適用。

第三部分

第 10 項。董事、執行官和公司治理。

有關我們的董事、執行官和公司治理的信息以引用方式納入了我們將於2024年5月16日舉行的年度股東大會的委託聲明（“2024年委託聲明”）中包含的信息，以及本報告第一部分第1項 “業務” 中 “有關我們執行官的信息” 中包含的信息。

有關第 16 條報告合規性的信息以引用方式納入了我們 2024 年委託書中包含的信息。

我們通過了治理原則、商業行為準則、舉報人政策以及高級財務官道德守則（“道德守則”），每項準則以及我們的審計委員會、風險委員會、薪酬委員會、公司提名、治理和可持續發展委員會以及戰略和收購委員會的章程和關鍵慣例（如適用）可在我們的網站上查閲 www.lci1.com/投資者。在向印第安納州埃爾克哈特市6號縣道東3501號LCI Industries部長提出書面要求後，將免費提供其中任何文件的副本 46514。

如果我們對《道德守則》或《商業行為準則》進行任何實質性修訂，或授予董事或執行官對《道德守則》或《商業行為準則》條款的豁免，我們將在我們的網站或表格8-K的當前報告中披露此類修訂或豁免的性質。董事或執行官沒有豁免《道德守則》或《商業行為準則》的任何條款。

第 11 項。高管薪酬。

本項目所要求的信息以引用方式納入了我們 2024 年委託書中包含的信息。

第 12 項。某些受益所有人的擔保所有權以及管理層和相關的股東事務。

本項目所要求的信息以引用方式納入了我們 2024 年委託書中包含的信息。

第 13 項。某些關係和關聯交易，以及董事獨立性。

本項目要求的與關聯人交易和董事獨立性有關的信息以引用方式納入了我們 2024 年委託書中包含的信息。

第 14 項。首席會計師的費用和服務。

我們的獨立註冊會計師事務所是位於伊利諾伊州芝加哥的畢馬威會計師事務所，審計師事務所編號： 185.

本項目要求的有關首席會計師費用和服務的信息以引用方式納入了我們的2024年委託書中包含的信息。

68

---

第四部分

項目 15。附錄和財務報表附表。

(a) 提交的文件：

(1) 財務報表。

(2) 展品。參見本文以引用方式納入的第 15 (b) 項-“證物清單”。

(b) 展品-展品清單。

展覽索引

展覽 數字			描述
2.1			Lippert Components, Inc.、Curt Acquisition Holdings, LLC和Curt Acquisition Holdings, Inc.簽訂的截至2019年11月21日的股票購買協議（參照註冊人於2019年11月22日提交的8-K表格中包含的附錄2.1納入）。
3.1			LCI Industries重述了經修訂的公司註冊證書，自2016年12月30日起生效（參照註冊人截至2016年12月31日止年度的10-K表格中包含的附錄3.1）。
3.2			經修訂和重述的LCI Industries章程，自2023年3月9日起生效（參照註冊人於2023年5月9日提交的10-Q表格中包含的附錄3.2納入）。
4.1*			根據經修訂的1934年《證券交易法》第12條註冊的註冊人證券的描述。
4.2			由LCI Industries和美國全國銀行協會簽訂的2021年5月13日簽訂的契約（參照註冊人於2021年5月14日提交的8-K表格中包含的附錄4.1納入）。
4.3			2026年到期的1.125％可轉換優先票據的形式（包含在附錄4.2中）。
10.1†			註冊人與其高級管理人員和獨立董事之間的賠償協議形式（參照註冊人於2015年5月26日提交的8-K表格中的附錄10.1）。
10.2†			經修訂的高管無資格遞延薪酬計劃（參照註冊人截至2015年12月31日止年度的10-K表格中的附錄10.231納入）。
10.3†			高管僱傭協議表格（參照註冊人於2015年3月4日提交的8-K表格中的附錄10.1納入）。
10.4			第四份經修訂和重述的公司擔保協議，日期為2016年4月27日，由德魯工業公司簽訂，由北卡羅來納州摩根大通銀行作為行政代理人（參照註冊人於2016年5月3日提交的8-K表格中包含的附錄10.4納入）。
10.5			第四次修訂和重述的附屬擔保協議，日期為2016年4月27日，由德魯工業公司和Lippert Components, Inc.的某些子公司簽訂，由北卡羅來納州摩根大通銀行作為行政代理人（參照註冊人於2016年5月3日提交的8-K表格中包含的附錄10.5納入）。
10.6			第四次修訂和重述的次級協議，日期為2016年4月27日，由德魯工業公司和德魯工業公司的某些子公司簽訂，由北卡羅來納州摩根大通銀行作為行政代理人（參照註冊人於2016年5月3日提交的8-K表格中包含的附錄10.6納入）。
10.7†			由LCI Industries與富國銀行全國協會簽訂和簽訂的設保人信託協議，於2017年1月15日生效（參照註冊人截至2016年12月31日止年度的10-K表格中的附錄10.318納入）。
10.8†			第二份經修訂和重述的高管無資格遞延薪酬計劃（參照註冊人於2017年3月22日提交的8-K表格中的附錄10.2納入）。
10.9†			LCI Industries 2018年綜合激勵計劃（參考註冊人於2018年5月29日提交的8-K表格中包含的附錄10.1）。

69

---

展覽 數字			描述
10.10†			LCI Industries 2018年綜合激勵計劃下的限制性股票單位獎勵協議（非僱員董事）表格（參考註冊人於2018年5月29日提交的8-K表格中包含的附錄10.5）。
10.11†			LCI Industries 2018年綜合激勵計劃下的遞延股票單位主協議表格（非僱員董事）（參考註冊人於2018年5月29日提交的8-K表格中包含的附錄10.6）。
10.12†			普通股代替非僱員董事現金薪酬的協議表格（參考註冊人於2018年5月29日提交的8-K表中包含的附錄10.7）。
10.13†			Lippert Components, Inc.和Scott T. Mereness於2018年11月16日簽訂的分離和一般釋放協議（參照註冊人於2018年11月19日提交的8-K表格中的附錄10.1納入）。
10.14			LCI Industries、Lippert Components, Inc.、LCI Industries B.V.、N.A. 摩根大通銀行、北美摩根大通銀行個人和作為管理代理人、北卡羅來納州富國銀行個人和作為銀團代理人、北美銀行銀團代理人以及其他貸款機構組成的辛迪加（註冊成立）於2018年12月14日簽訂的第四份經修訂和重述的信貸協議參見注冊人於2018年12月19日提交的8-K表格中包含的附錄10.1）。
10.15†			LCI Industries 2018年綜合激勵計劃下的2019年績效股票單位獎勵協議表格（參考註冊人於2019年3月12日提交的8-K表格中包含的附錄10.1）。
10.16†			LCI Industries 2018年綜合激勵計劃（2019年2月修訂）下的限制性股票單位獎勵協議（高管）表格（參考註冊人於2019年3月12日提交的8-K表格中包含的附錄10.2）。
10.17†			與某些官員簽訂的延期協議表格（參照註冊人於2019年3月12日提交的8-K表格中包含的附錄10.3）。
10.18†			LCI Industries 2018年綜合激勵計劃（2019年2月修訂）下的限制性股票單位獎勵協議（非僱員董事）表格（參考註冊人於2019年6月21日提交的第10-Q/A表中包含的附錄10.2）。
10.19†			LCI Industries 2018年綜合激勵計劃（2019年2月修訂）下的遞延股票單位主協議表格（非僱員董事）（參考註冊人於2019年6月21日提交的10-Q/A表格中包含的附錄10.3）。
10.20			LCI Industries、Lippert Components, Inc.、LCI Industries B.V.、LCI Industries C.V.、LCI Industries C.V.、LCI Industries Pte的增量加入和第1號修正案，日期為2019年12月19日Ltd.、其貸款方和北卡羅來納州摩根大通銀行作為行政代理人（參照註冊人2019年12月19日提交的8-K表格中的附錄10.1註冊成立）。
10.21†			LCI Industries 2018年綜合激勵計劃下的績效股票單位獎勵協議表格（參照註冊人於2020年5月7日提交的10-Q表附錄10.2納入）。
10.22			LCI Industries、LCI Industries, Industries, Industries, Industries B.V.、LCI Industries B.V.、LCI Industries Pte於2021年5月7日發佈的第四次修訂和重述信貸協議的第2號修正案。Ltd.，該公司在其簽名頁上列出的另一家子公司、其貸款方和作為管理代理人的北美摩根大通銀行（參照註冊人於2021年5月10日提交的8-K表格中的附錄10.1成立）。
10.23			LCI Industries、富國銀行證券有限責任公司、美銀證券公司和摩根大通證券有限責任公司於2021年5月10日簽訂的購買協議（參照註冊人於2021年5月14日提交的8-K表格中包含的附錄10.1納入）。
10.24			LCI Industries與北卡羅來納州美國銀行於2021年5月10日簽訂的基礎可轉換票據對衝確認書（參照註冊人於2021年5月14日提交的8-K表格中包含的附錄10.2納入）。
10.25			LCI Industries與蒙特利爾銀行於2021年5月10日簽訂的基礎可轉換票據對衝確認書（參照註冊人於2021年5月14日提交的8-K表格中包含的附錄10.3納入）。

70

---

展覽 數字			描述
10.26			LCI Industries與摩根大通銀行全國協會於2021年5月10日簽訂的基礎可轉換票據對衝確認書（參照註冊人於2021年5月14日提交的8-K表格中包含的附錄10.4納入）。
10.27			LCI Industries與全國協會富國銀行於2021年5月10日簽訂的基礎可轉換票據對衝確認書（參照註冊人於2021年5月14日提交的8-K表格中包含的附錄10.5納入）。
10.28			LCI Industries與北卡羅來納州美國銀行於2021年5月12日簽訂的其他可轉換票據對衝確認書（參考附錄10.6納入註冊人於2021年5月14日提交的8-K表中）。
10.29			LCI Industries與蒙特利爾銀行於2021年5月12日簽訂的其他可轉換票據對衝確認書（參考附錄10.7納入註冊人於2021年5月14日提交的8-K表中）。
10.30			LCI Industries與摩根大通銀行全國協會於2021年5月12日簽訂的其他可轉換票據對衝確認書（參照註冊人於2021年5月14日提交的8-K表格中的附錄10.8納入）。
10.31			LCI Industries與富國銀行全國協會於2021年5月12日簽訂的其他可轉換票據對衝確認書（參考附錄10.9納入註冊人於2021年5月14日提交的8-K表中）。
10.32			LCI Industries與北卡羅來納州美國銀行之間的基本認股權證確認書，日期為2021年5月10日（參考註冊人於2021年5月14日提交的8-K表格中包含的附錄10.10）。
10.33			LCI Industries與蒙特利爾銀行之間的基本認股權證確認書，日期為2021年5月10日（參照註冊人於2021年5月14日提交的8-K表格中包含的附錄10.11）。
10.34			LCI Industries與摩根大通銀行全國協會之間的基本認股權證確認書，日期為2021年5月10日（參照註冊人於2021年5月14日提交的8-K表格中包含的附錄10.12）。
10.35			LCI Industries與全國協會富國銀行於2021年5月10日簽訂的基本認股權證確認書（參考註冊人於2021年5月14日提交的8-K表格中包含的附錄10.13）。
10.36			LCI Industries與北卡羅來納州美國銀行於2021年5月12日簽訂的補充認股權證確認書（參照註冊人於2021年5月14日提交的8-K表格中包含的附錄10.14）。
10.37			LCI Industries與蒙特利爾銀行於2021年5月12日簽訂的補充認股權證確認書（參照註冊人於2021年5月14日提交的8-K表格中包含的附錄10.15）。
10.38			LCI Industries與摩根大通銀行全國協會於2021年5月12日簽訂的補充認股權證確認書（參照註冊人於2021年5月14日提交的8-K表格中包含的附錄10.16納入）。
10.39			LCI Industries與全國協會富國銀行於2021年5月12日簽訂的補充認股權證確認書（參照註冊人於2021年5月14日提交的8-K表格中包含的附錄10.17納入）。
10.40			LCI Industries、LCI Industries, Industries, Industries, Industries B.V.、LCI Industries B.V.、LCI Industries Pte於2021年9月7日發佈的第四次修訂和重述信貸協議的第3號修正案Ltd.，該公司在其簽名頁上列出的另一家子公司、其貸款方以及作為管理代理人的北美摩根大通銀行（參照註冊人2021年11月2日提交的10-Q表格中的附錄10.1成立）。
10.41			LCI Industries、LCI Industries B.V.、LCI Industries B.V.、LCI Industries Pte共同發佈的截至2021年12月7日的第四次修訂和重述信貸協議的第4號修正案Ltd.，該公司在其簽名頁上列出的另一家子公司、其貸款方和作為管理代理人的北美摩根大通銀行（參照註冊人於2021年12月9日提交的8-K表格中包含的附錄10.1成立）。

71

---

展覽 數字			描述
10.42			LCI Industries、Lippert Components, Inc.、LCI Industries B.V.、LCI Industries Pte 自2023年5月23日起對第四次修訂和重述信貸協議的第5號修正案Ltd.，其簽名頁上列出的公司的另一家子公司，其貸款方和北卡羅來納州摩根大通銀行作為行政代理人（參照2023年5月24日註冊人提交的8-K表格中包含的附錄10.1成立）。
10.43			LCI Industries、Licpert Components, Industries, Industries, Industries B.V.、LCI Industries B.V.、LCI Industries Pte發佈的截至2023年12月22日的第四次修訂和重述信貸協議第6號修正案Ltd.，該公司在其簽名頁上列出的另一家子公司、其貸款方和作為管理代理人的北美摩根大通銀行（參照註冊人於2023年12月22日提交的8-K表格中的附錄10.1成立）。
10.44†			LCI Industries 2018年綜合激勵計劃（2022年修訂版）下的限制性股票單位獎勵協議（高管）表格（參考註冊人於2022年8月2日提交的10-Q表中包含的附錄10.1）。
10.45†			LCI Industries 2018年綜合激勵計劃（2022年修訂版）下的績效股票單位獎勵協議表格（參考註冊人於2022年8月2日提交的10-Q表中包含的附錄10.2）。
10.46†			高管僱傭協議表格（2022年修訂版）（參照註冊人於2022年8月2日提交的10-Q表中包含的附錄10.3）。
10.47†			LCI Industries 和 Lillian Etzkorn 之間的錄取通知書，於 2023 年 3 月 30 日接受（參照註冊人於 2023 年 4 月 5 日提交的 8-K 表格中的附錄 10.1 納入）。
21*			註冊人的子公司。
23*			獨立註冊會計師事務所的同意。
24*			委託書（包含在本報告的簽名頁上）。
31.1*			規則13a-14 (a) 要求對首席執行官進行認證。
31.2*			規則13a-14 (a) 要求對首席財務官進行認證。
32.1*			《美國法典》第18編第13a-14（b）條和第63章第1350條要求首席執行官認證。
32.2*			《美國法典》第18編第13a-14（b）條和第63章第1350節要求首席財務官認證。
97*			LCI Industries 補償回收政策，修訂後於 2023 年 9 月 7 日生效。
101*			以下信息來自注冊人截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告，格式為內聯XBRL：（i）合併收益表；（ii）綜合收益表；（iii）合併資產負債表；（iv）合併現金流量表；（v）合併股東權益表；（vii）合併財務報表附註；（vii）第二部分第9B項中的信息。
104*			封面交互式數據文件（格式為 Inline XBRL，包含在附錄 101 中）。

* 隨函提交

† 表示管理合同或薪酬計劃或安排

第 16 項。表格 10-K 摘要。

沒有。

72

---

簽名

根據經修訂的1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。

日期：

2024年2月23日

LCI 工業

來自：

/s/ Jason D. Lippert

傑森·利珀特

首席執行官

根據經修訂的1934年《證券交易法》的要求，以下人員以註冊人的身份和日期在下文中籤署了本報告。

簽名如下所示的每個人特此授權傑森·利珀特和莉蓮·埃茲科恩或他們中的任何一人對10-K表年度報告提出一項或多項修正案，修正案可以對該報告進行他們任何一方認為適當的修改，並且每位此類人員特此任命傑森·利珀特和莉蓮·埃茲科恩或他們中的任何一人為事實律師，以執行該修正案以下述每種身份單獨列出並代表每位此類人員對該報告的此類修正案。

日期			簽名			標題
2024年2月23日			來自： /s/ Jason D. Lippert       （傑森 D. 利珀特）			首席執行官兼董事（首席執行官）
2024年2月23日			來自：/s/Lillian D. Etzkorn （莉蓮·埃茲科恩）			首席財務官 （首席財務官）
2024年2月23日			來自：/s/ Kip A. Emenhiser （Kip A. Emenhiser）			財務副總裁兼財務主管 （首席會計官）
2024年2月23日			來自：/s/ Tracy D. Graham （特雷西·格雷厄姆）			董事會主席
2024年2月23日			來自：/s/ Brendan J. Deely （Brendan J. Deely）			董事
2024年2月23日			來自：/s/ 詹姆斯·F·傑羅 （詹姆斯·F·傑羅）			董事
2024年2月23日			來自：/s/ 弗吉尼亞·L·漢克爾斯       （弗吉尼亞·L·漢克爾斯）			董事
2024年2月23日			來自：/s/ Stephanie K. Mains （Stephanie K. Mains）			董事
2024年2月23日			來自：/s/ 琳達 ·K· 邁爾斯 （琳達·邁爾斯）			董事
2024年2月23日			來自：/s/ 基蘭·奧沙利文 （基蘭·奧沙利文）			董事
2024年2月23日			來自：/s/ 大衞 ·A· 裏德 （大衞·A·裏德）			董事
2024年2月23日			來自：/s/ John A. Sirpilla （約翰·西爾皮拉）			董事

73