附錄 99.1
Calumet Specialty Products Partners, L.P. 公佈2023年第四季度和全年業績
| 2023 年全年淨收入為 4,810 萬美元,或有限合夥人每 單位基本淨收益0.59美元的利息 |
| 2023年全年調整後的息税折舊攤銷前利潤為2.605億美元 |
| 宣佈打算將公司結構從Master 有限合夥企業轉變為C-Corp |
| 蒙大拿州可再生能源(MRL)於12月恢復正常運營;蒸汽鼓成功取代了 |
| 特種業務連續第五年實現利潤增長 |
| 簽訂票據購買協議,發行本金總額為2億美元的2029年到期的9.25%優先權 有擔保的第一留置權票據 |
| 已發佈有條件通知,以贖回2024年到期的所有未償還的9.25%優先擔保第一留置權票據以及 2025年到期的未償還的11.00%優先票據的5000萬美元本金總額 |
印第安納波利斯(美通社) 2024 年 2 月 23 日 Calumet Specialty Products Partners, L.P.(納斯達克股票代碼:CLMT)(合夥企業、Calumet、我們、我們或我們)今天公佈了截至2023年12月31日的第四季度和全年 業績如下:
截至12月31日的三個月 | 截至12月31日的財年 | |||||||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||
(以百萬美元計,單位數據除外)(重述) | ||||||||||||||||
淨收益(虧損) |
$ | (48.0 | ) | $ | (77.1 | ) | $ | 48.1 | $ | (173.3 | ) | |||||
有限合夥人利息每單位基本淨收益(虧損) |
$ | (0.59 | ) | $ | (0.95 | ) | $ | 0.59 | $ | (2.14 | ) | |||||
調整後 EBITDA |
$ | 39.7 | $ | 63.9 | $ | 260.5 | $ | 390.0 |
專業產品和解決方案 | 高性能品牌 | 蒙大拿州/可再生能源 | ||||||||||||||||||||||
截至12月31日的三個月 | 截至12月31日的三個月 | 截至12月31日的三個月 | ||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||
(以百萬美元計,每桶數據除外) | ||||||||||||||||||||||||
毛利(虧損) |
$ | 88.1 | $ | 96.3 | $ | 16.1 | $ | 11.1 | $ | (82.1 | ) | $ | (71.6 | ) | ||||||||||
調整後的毛利(虧損) |
$ | 69.6 | $ | 93.6 | $ | 16.5 | $ | 11.9 | $ | (19.3 | ) | $ | (11.2 | ) | ||||||||||
調整後 EBITDA |
$ | 75.6 | $ | 96.1 | $ | 6.1 | $ | 2.7 | $ | (25.8 | ) | $ | (13.1 | ) | ||||||||||
每桶毛利(虧損) |
$ | 16.11 | $ | 17.08 | $ | 135.29 | $ | 92.50 | $ | (45.76 | ) | $ | (66.42 | ) | ||||||||||
調整後的每桶毛利(虧損) |
$ | 12.73 | $ | 16.60 | $ | 138.66 | $ | 99.17 | $ | (10.76 | ) | $ | (10.39 | ) |
專業產品和解決方案 | 高性能品牌 | 蒙大拿州/可再生能源 | ||||||||||||||||||||||
截至12月31日的財年 | 截至12月31日的財年 | 截至12月31日的財年 | ||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||
(以百萬美元計,每桶數據除外) | ||||||||||||||||||||||||
毛利(虧損) |
$ | 402.2 | $ | 325.5 | $ | 82.1 | $ | 55.6 | $ | (32.6 | ) | $ | (29.4 | ) | ||||||||||
調整後的毛利 |
$ | 291.0 | $ | 422.4 | $ | 78.5 | $ | 57.8 | $ | 59.8 | $ | 86.4 | ||||||||||||
調整後 EBITDA |
$ | 251.2 | $ | 379.4 | $ | 47.9 | $ | 20.2 | $ | 30.2 | $ | 75.8 | ||||||||||||
每桶毛利(虧損) |
$ | 18.73 | $ | 14.49 | $ | 160.35 | $ | 107.54 | $ | (4.56 | ) | $ | (4.03 | ) | ||||||||||
調整後的每桶毛利 |
$ | 13.56 | $ | 18.81 | $ | 153.32 | $ | 111.80 | $ | 8.36 | $ | 11.84 |
首席執行官託德·博格曼表示,2023年是卡盧梅特的戰略基礎年。在蒙大拿州可再生能源,我們 完成了業務的建設和啟動,展示了我們採購當地優勢原料的能力,優化了加拿大和西海岸之間的產品佈局,降低了技術風險, 成為北美最大的節能燃料生產商,並推進了通過我們的MaxSAF項目擴大先發優勢的計劃。此外,我們的特種業務連續第五年實現利潤增長,繼續提升其商業領導地位。該公司還宣佈了一項計劃,將我們的公司結構從MLP轉變為C-Corp
2024年中期,我們認為這將為更廣泛的受眾打開Calumet的投資機會。我們的2023年財務業績滯後於我們的戰略進展,原因是需要更換蒙大拿州的 破裂的蒸汽桶,這使我們在下半年的運營費率大幅降低,而且什裏夫波特發生了兩次天氣事件,導致了巨大的機會損失。
過去幾年的進展為2024年實現一系列價值創造催化劑奠定了基礎。首先,我們對蒙大拿州可再生能源公司 的第一個全年運營感到興奮,在第一季度處理過昂貴的陳舊原料之後,我們預計將顯示出商業財務前景。接下來,我們繼續對美國能源部 貸款程序的前景持樂觀態度,這可能為我們的MaxSAF擴張提供資金。鑑於上述兩項,今年晚些時候的潛在盈利仍然是一個戰略去槓桿化機會。
特種產品和解決方案(SPS):SPS板塊報告稱,2023年第四季度調整後的息税折舊攤銷前利潤為7,560萬美元,2023年全年調整後的息税折舊攤銷前利潤為2.512億美元。相比之下,調整後的息税折舊攤銷前利潤為9,610萬美元,去年同期為3.794億美元。特種產品 和燃料的利潤率仍高於週期中期水平。
高性能品牌(PB):公共銀行板塊報告2023年第四季度調整後的息税折舊攤銷前利潤為610萬美元,2023年全年調整後的息税折舊攤銷前利潤為4,790萬美元。相比之下,調整後的息税折舊攤銷前利潤為270萬美元,2022年同期為2,020萬美元。利潤率同比增長主要是由工業產量的增加以及隨着投入成本的穩定而全面增加的 單位利潤率的增加所推動的。
蒙大拿州/可再生能源(MR):MR板塊報告稱,2023年第四季度調整後 息税折舊攤銷前利潤虧損2580萬美元,2023年全年虧損3,020萬美元。相比之下,調整後的息税折舊攤銷前利潤為1,310萬美元,去年同期為7,580萬美元。第四季度較低的業績是 的主要原因是,由於先前披露的蒸汽鼓更換已在此期間完成,MRL的吞吐量和停機時間減少。此外,我們的特種瀝青業務的利潤率季節性下降。
企業:公司總成本代表2023年第四季度調整後息税折舊攤銷前利潤虧損(1,620)萬美元, 2023年全年虧損(6,880)萬美元。相比之下,2022年同期調整後息税折舊攤銷前利潤虧損(2180)萬美元,調整後息税折舊攤銷前利潤虧損(8,540)萬美元。
2029年有擔保票據:Calumet還宣佈,我們已簽訂票據購買協議,通過私募交易出售2029年到期的新系列9.25%優先擔保第一留置權票據(2029年有擔保票據)的本金總額2億美元 。2029年有擔保票據的發行預計將於2024年3月7日結束, 須遵守慣例成交條件。我們打算將2029年有擔保票據私募的淨收益以及手頭現金用於贖回2024年到期的所有9.25%優先擔保第一留置權票據(2024年有擔保票據)和2025年到期的11.00%未償還優先票據(2025年票據)的5,000萬美元本金總額。
重報財務業績:由於蒙大拿州可再生能源控股公司 LLC(MRHL)的淨虧損歸因於非控股權益,Calumet今天還宣佈,我們決定重報截至2022年12月31日的經審計的財務報表以及截至2023年3月31日、2023年6月30日和2023年9月30日的未經審計的中期合併財務報表。對本段所述所有時期的調整後息税折舊攤銷前利潤的影響微乎其微。有關重報的更多詳細信息已在我們今天向美國證券交易委員會(SEC)提交的相關8-K表最新報告中提供。
2
操作摘要
下表列出了有關夥伴關係持續運營的信息。由於 庫存變化、乙醇和特種混合庫存等購買的混合庫存的銷售以及原油的轉售,設施產量與銷售量不同。
截至12月31日的三個月 | 截至12月31日的財年 | |||||||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||
(以 bpd 為單位) | (以 bpd 為單位) | |||||||||||||||
總銷量 (1) |
80,234 | 74,302 | 79,805 | 82,946 | ||||||||||||
原料總運行量 (2) |
80,295 | 69,509 | 77,200 | 80,447 | ||||||||||||
設施生產: (3) |
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專業產品和解決方案: |
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潤滑油 |
11,381 | 10,689 | 10,358 | 10,951 | ||||||||||||
溶劑 |
7,303 | 7,505 | 7,208 | 7,100 | ||||||||||||
蠟 |
1,200 | 1,473 | 1,326 | 1,452 | ||||||||||||
燃料、瀝青和其他副產品 |
42,449 | 40,260 | 38,845 | 40,845 | ||||||||||||
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全面的專業產品和解決方案 |
62,333 | 59,927 | 57,737 | 60,348 | ||||||||||||
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蒙大拿州/可再生能源: |
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汽油 |
3,919 | 2,631 | 3,898 | 3,409 | ||||||||||||
柴油 |
2,862 | 1,856 | 2,941 | 6,449 | ||||||||||||
噴氣燃料 |
370 | 643 | 449 | 820 | ||||||||||||
瀝青、重質燃料油和其他 |
4,512 | 3,310 | 4,483 | 6,942 | ||||||||||||
可再生燃料 |
5,442 | | 6,314 | | ||||||||||||
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蒙大拿州/可再生能源總量 |
17,105 | 8,440 | 18,085 | 17,620 | ||||||||||||
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高性能品牌 |
1,347 | 1,210 | 1,474 | 1,434 | ||||||||||||
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設施總產量 (3) |
80,785 | 69,577 | 77,296 | 79,402 | ||||||||||||
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(1) | 總銷售量包括根據供應和/或加工協議在我們設施和某些第三方設施 生產的銷售、庫存銷售以及向第三方客户轉售原油。總銷售量包括購買的混合股票的銷售。 |
(2) | 原料總運行量是指根據供應和/或加工協議在我們的 設施和某些第三方設施每天加工的原油和其他原料的桶數。 |
(3) | 設施總產量和原料總運行量之間的差異主要是原料輸入與成品生產和體積損失之間的時間差 造成的。 |
網絡直播信息
電話會議定於美國東部時間2024年2月23日上午9點舉行,討論2023年第四季度的財務和運營業績。 鼓勵有興趣收聽現場演講的投資者、分析師和媒體成員參加電話會議的網絡直播以及隨附的演示幻燈片,該幻燈片可在合作伙伴關係網站 www.calumetsecialty.investorroom.com/events上觀看。有興趣的人士也可以撥打 (844) 695-5524參與電話會議。電話會議的重播將在活動結束幾小時後在合作伙伴關係網站的 投資者關係欄目的 “活動和演示” 部分下公佈,並將持續至少 90 天。
3
關於夥伴關係
Calumet Specialty Products Partners, L.P.(納斯達克股票代碼:CLMT)為面向消費者和工業市場的客户製造、配方和銷售多元化的特種品牌產品和可再生 燃料。Calumet 總部位於印第安納州印第安納波利斯,在北美運營十二個工廠。
其他信息以及在哪裏可以找到
這份 來文涉及合夥企業與卡盧梅特公司(新卡盧梅特)之間擬議的公司重組。本來文可被視為有關 合夥企業向特拉華州新成立的公司新卡盧梅特的擬議過渡(以下簡稱 “轉換”)的招標材料。擬議的轉換將提交給合夥企業單位持有人考慮。關於擬議的轉換,新 Calumet預計將在S-4表格(S-4表格)上向美國證券交易委員會提交一份註冊聲明,其中包含一份委託聲明/招股説明書(委託書 聲明/招股説明書),該委託書/招股説明書將分發給合夥企業單位持有人,用於合夥企業單位持有人就擬議轉換和 其他事項徵集代理人進行投票此類委託書/招股説明書中描述的事項。委託書/招股説明書還將作為招股説明書,內容涉及向合夥企業股權持有人發行的證券,這些證券與 完成擬議轉換有關。合夥企業和新卡盧梅特可能會就擬議的轉換向美國證券交易委員會提交其他相關文件。最終委託書/招股説明書將在可用時郵寄給合夥企業單位持有人 。在就擬議轉換做出任何投票或投資決定之前,我們敦促投資者、單位持有人和其他有關人士仔細閲讀有關擬議的 轉換的最終委託書/招股説明書(包括其任何修正案或補充)以及其他相關材料,因為這些材料將包含有關擬議轉換的重要信息。
委託書/招股説明書、其任何修正案或補充以及其他相關材料,以及合夥企業或新 Calumet向美國證券交易委員會提交的任何其他文件,均可在美國證券交易委員會網站上免費向美國證券交易委員會提交此類文件後獲得 www.sec.gov或從合作伙伴處免費獲得 www.calumet.com或者向位於印第安納州印第安納波利斯海濱公園大道東大道2780號的 合作伙伴提出書面申請 46214。
本通信不構成出售要約或 徵求購買任何證券的要約,也不構成任何投票或批准的邀請,在根據任何此類司法管轄區的證券法進行註冊或 資格認定之前,此類要約、招攬或出售為非法的任何司法管轄區,也不得進行任何證券的出售。除非通過符合經修訂的1933年《證券法》第10條要求的招股説明書,否則不得發行證券。
根據美國證券交易委員會的規定,合夥企業、Calumet GP, LLC(普通合夥人)以及某些普通合夥人的執行官、董事、其他管理層成員和員工可被視為參與與擬議轉換相關的代理人招標。有關普通合夥人董事和高管 官員的信息可在2023年3月15日向美國證券交易委員會提交的截至2022年12月31日止年度的10-K表合夥企業年度報告(年度報告)中找到。在 合夥企業證券的持股量與年度報告中報告的金額發生變化的情況下,此類變化已經或將反映在向美國證券交易委員會提交的表格4的實益所有權變動聲明中。這些 文件可以從上述來源免費獲得。 表格 S-4、委託書/招股説明書以及與擬議轉換相關的其他相關材料將在獲得後向美國證券交易委員會提交的與擬議轉換相關的其他相關材料中包含有關代理招標參與者的信息,以及對他們通過證券持股或其他方式產生的直接和間接利益的描述。單位持有人和其他投資者 應在委託書/招股説明書發佈後仔細閲讀委託書/招股説明書,然後再做出任何投票或投資決定。
4
關於前瞻性陳述的警示聲明
本新聞稿中的某些陳述和信息可能構成前瞻性陳述。 打算、相信、預期、展望、預測、預測、預測、預期、估計、繼續、計劃、應該、可能、將來、 或其他類似表述旨在識別前瞻性陳述,這些陳述通常不是歷史性的。本新聞稿中討論的並非純粹歷史數據的陳述是前瞻性陳述, 包括但不限於以下方面的陳述:(i) 我們所服務的市場對製成品的需求,(ii) 我們對業務前景和現金流的預期,包括對蒙大拿州可再生能源業務的預期,以及 我們降低資產負債表槓桿率的計劃,(iii) 我們對預期資本支出和戰略舉措的預期,(iv) 我們的能力為了兑現我們的財務承諾,債務 服務債務、債務工具契約、意外開支和預期資本支出,(v)我們對2029年有擔保票據的私募及其收益使用的預期,以及(vi)有條件的 全額贖回2024年有擔保票據和有條件部分贖回2025年票據。這些前瞻性陳述基於我們當前對未來發展及其對我們的潛在影響的預期和信念。 儘管管理層認為這些前瞻性陳述在發表時是合理的,但無法保證影響我們的未來發展會像我們預期的那樣。有關我們當前對 未來銷售和經營業績的預期的所有評論均基於我們對現有業務的預測,不包括任何未來收購或處置交易的潛在影響。我們的前瞻性陳述涉及重大風險和 不確定性(其中一些是我們無法控制的)和假設,這些假設可能導致我們的實際業績與我們的歷史經驗以及我們目前的預期或預測存在重大差異。可能導致實際 業績與前瞻性陳述存在重大差異的已知重大因素包括:特種產品、燃料、可再生燃料和其他精煉產品的總體需求;國內外原油和成品 產品的生產水平;我們生產滿足客户獨特而精確規格的特種產品、燃料產品和可再生燃料產品的能力;替代和競爭產品的營銷;波動和 的影響快速增長或原油和超額利差價格的下跌,包括由此對我們流動性的影響;我們的套期保值和其他風險管理活動的結果;我們遵守債務 工具中包含的財務契約的能力;收購或合併機會的可用性和完善收購的能力以及任何已完成收購的影響;勞資關係;我們獲得擴張、收購的資金渠道和我們的營運資本 需求以及我們獲得的能力以令人滿意的條件進行債務或股權融資;成功整合收購資產、業務或第三方產品供應和加工關係及其未來表現;我們及時和 有效整合收購企業或資產運營的能力,尤其是新地理區域或新業務領域的業務或資產的運營;不在賠償、保險或現有儲備金範圍內的環境負債或事件; 維持我們的信用評級和從供應商那裏獲得開放信貸額度的能力;對各種等級原油的需求以及結果定價條件的變化;煉油廠產能的波動;我們通過長期獲得充足 原油供應的能力或 逐月常青合約和現貨市場;競爭的影響;交易對手的持續信譽和 的表現;當前和未來的法律、裁決和政府法規的影響,包括與《多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法》相關的指導方針;遵守可再生燃料 標準的成本,包括為可再生識別號碼(RIN)支付的價格;電力短缺或成本增加,天然氣、材料或勞力;颶風或其他天氣幹擾業務運營;我們 進入債務和股票市場的能力;事故或其他計劃外關閉;以及總體經濟、市場、商業或政治狀況,包括通貨膨脹壓力、金融機構的不穩定、美國聯邦政府關門的前景、經濟普遍放緩或衰退、政治緊張局勢、衝突和戰爭(例如烏克蘭和中東持續的衝突及其區域和全球影響)。
有關可能導致我們的實際業績與預期業績不同的因素的更多信息,請參閲我們向美國證券交易委員會提交的文件, ,包括我們最新的10-K表年度報告和向美國證券交易委員會提交的其他文件中的風險因素和其他警示性聲明。
我們警告説,這些陳述並不能保證未來的表現,您不應過度依賴它們,因為它們涉及我們無法預測的風險、不確定性和 假設。此外,我們的許多前瞻性陳述都是基於對未來事件的假設,這些假設可能被證明是不準確的。儘管我們的管理層認為這些假設是合理的,但 本質上會受到重大的業務、經濟、競爭、監管和其他風險、突發事件和不確定性的影響,其中大多數風險難以預測,其中許多風險超出了我們的
5
控制。因此,我們的實際業績可能與我們在前瞻性陳述中表達或預測的未來表現存在重大差異。提醒讀者不要過分依賴前瞻性陳述,前瞻性陳述僅代表其發表之日。除非適用法律要求,否則我們沒有義務在任何前瞻性陳述發表之日後對其進行公開更新或修改,無論是由於新信息、 未來事件還是其他原因。我們和我們的代表在本聲明發布之日發表的某些公開聲明也可能包含前瞻性陳述,這些陳述完全受上述 警示性陳述的限制。
非公認會計準則財務指標
我們的管理層使用某些非公認會計準則績效指標來分析運營部門的業績,使用非公認會計準則財務指標來評估過去的業績和未來前景,以補充我們根據公認會計原則(GAAP)提供的財務信息。 這些財務和運營非公認會計準則指標是評估我們經營業績和盈利能力的重要因素,包括績效指標以及某些關鍵運營指標。
我們使用以下財務業績衡量標準:
息税折舊攤銷前利潤: 我們將任何時期的息税折舊攤銷前利潤定義為淨收益(虧損)加上利息支出(包括債務發行成本的攤銷)、所得税以及折舊和攤銷。從歷史上看,我們認為淨收益(虧損)是衡量息税折舊攤銷前利潤的最直接的可比GAAP指標。我們認為,淨收益(虧損)是與息税折舊攤銷前利潤最直接可比的GAAP指標。
調整後息税折舊攤銷前利潤:我們將任何時期的 調整後息税折舊攤銷前利潤定義為:調整後的息税折舊攤銷前利潤為:(a) 減值調整後的息税折舊攤銷前利潤;(b) 計入套期保值活動的按市值計入的未實現收益和虧損;(d) 基於非現金股權的薪酬支出和其他非現金項目(不包括應計現金等項目)計算淨收益(虧損)時扣除的 未來時期的支出或預付現金支出的攤銷;(e)債務再融資費用,滅火成本、保費和罰款;(f) 在計算淨收益(虧損)時扣除的與 資產出售相關的任何淨收益或虧損;(g)週轉成本的攤銷;(h)LCM庫存調整;(i)使用LIFO法計算的庫存層次清算的影響;(j)RIN 按市值計價調整;以及 (k) 所有特殊的、不尋常的或非經常性的損益或收入或支出項目。
可分配現金流:我們將任何時期的可分配現金流定義為調整後的息税折舊攤銷前利潤減去替代和環境資本支出、 週轉成本、現金利息支出(合併利息支出減去非現金利息支出)、未合併關聯公司的收益(虧損)、扣除現金分配和所得税支出(收益)。
特種產品和解決方案板塊調整後的息税折舊攤銷前利潤率:我們將特種產品和解決方案板塊任何時期的調整後息税折舊攤銷前利潤率 定義為特種產品和解決方案板塊調整後的息税折舊攤銷前利潤除以特種產品和解決方案板塊的銷售額。
特種產品和解決方案 分部調整後的毛利(虧損):我們將特種產品和解決方案板塊任何時期的調整後毛利(虧損)定義為特種產品和解決方案板塊毛利(虧損),不包括 (a) LCM 庫存 調整的影響;(b) 使用後進先出方法計算的庫存層次清算的影響;(c) RIN 按市值計價調整;(d)折舊和 攤銷;以及(e)所有特殊的、不尋常的或非經常性的收入或銷售成本項目。
績效品牌板塊調整後的毛利(虧損):我們將績效品牌板塊任何時期的調整後毛利(虧損)定義為績效 品牌板塊毛利(虧損),不包括 (a) LCM 庫存調整的影響;(b) 使用後進先出方法計算的庫存層次清算的影響;(c) RIN 按市值計價調整;(d)折舊和攤銷;以及(e)所有特殊的、不尋常的或非經常性的收入或銷售成本項目。
6
蒙大拿州/可再生能源板塊調整後的毛利(虧損):我們將蒙大拿州/可再生能源板塊任何時期的調整後毛利(虧損)定義為蒙大拿州/可再生能源板塊的毛利(虧損),不包括(a)LCM庫存調整的影響;(b)使用LIFO方法計算的庫存層次清算的影響;(c)RIN 按市值計價調整;(d)折舊和攤銷;以及(e) 收入或銷售成本中的所有特殊、不尋常或非經常性項目。
本新聞稿中提出的調整後息税折舊攤銷前利潤的定義類似於2024年有擔保票據、2025年票據、2027年到期的8.125%優先票據(2027年票據)以及2028年到期的9.75%的優先票據(2028年票據)和(ii) 合併息税折舊攤銷前利潤的契約中包含的(i) 合併現金流的計算信貸額度。根據我們的循環信貸額度,我們需要向2024年有擔保票據、2025年票據、2027年票據和2028年票據的持有人報告合併現金流, 合併息税折舊攤銷前利潤,他們使用這些衡量標準來確定我們對管理這些債務工具的某些契約的遵守情況。有關債務工具契約的更多詳細信息,請參閲我們向美國證券交易委員會提交的文件,包括我們最近的 10-K 表年度報告和表8-K的最新報告。
這些非公認會計準則指標被我們的管理層以及我們 財務報表的外部用户(例如投資者、商業銀行、研究分析師等)用作補充財務指標,以評估:
| 我們資產的財務業績,不考慮融資方法、資本結構或歷史成本 基礎; |
| 我們的資產產生足以支付利息成本和支持債務的現金的能力; |
| 與行業中其他公司相比,我們的經營業績和資本回報率,不考慮 的融資或資本結構; |
| 收購和資本支出項目的可行性以及另類 投資機會的總體回報率;以及 |
| 我們的經營業績不包括LCM和LIFO 庫存調整、RIN 的非現金影響 按市值計價調整以及折舊和攤銷。 |
我們認為,這些非公認會計準則指標對分析師和投資者很有用,因為它們排除了與我們的核心現金運營活動無關的交易,並提供了分析我們為資本需求提供資金和支付債務利息的能力的指標。我們認為,排除這些交易可以讓投資者有意義地分析我們核心現金業務的 趨勢和表現。
不應將息税折舊攤銷前利潤、調整後息税折舊攤銷前利潤、可分配現金流和分部調整後的毛利(虧損)視為淨收益(虧損)、營業收入(虧損)、(用於)經營活動提供的淨現金、毛利(虧損)或根據公認會計原則列報的任何其他財務業績指標的替代方案。在評估以息税折舊攤銷前利潤、調整後息税折舊攤銷前利潤、可分配現金流和分部調整後毛利(虧損)衡量的 業績時,管理層認識到並考慮了這些衡量標準的侷限性。息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤不反映我們在支付所得税、利息支出或其他債務(例如資本支出)方面的 負債。因此,息税折舊攤銷前利潤、調整後息税折舊攤銷前利潤、可分配現金流和分部調整後毛利(虧損)只是管理層使用的幾個 衡量標準中的一小部分。此外,我們的息税折舊攤銷前利潤、調整後息税折舊攤銷前利潤、可分配現金流和分部調整後毛利(虧損)可能無法與其他公司的類似標題指標相提並論,因為 不能 以相同的方式計算息税折舊攤銷前利潤、調整後息税折舊攤銷前利潤、可分配現金流和分部調整後毛利(虧損)。請參閲本新聞稿中標題為 表的非公認會計準則對賬部分,該表列出了息税折舊攤銷前利潤、調整後息税折舊攤銷前利潤和可分配現金流與淨收益(虧損)的對賬情況,這是我們最直接可比的GAAP財務業績指標;分部調整後毛利(虧損)與分部毛利 (虧損)的對賬。
7
CALUMET 特種產品合作伙伴,L.P.
合併運營報表
(以百萬計,單位和單位數據除外)
截至12月31日的三個月 | 截至12月31日的財年 | |||||||||||||||
(未經審計) | ||||||||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||
(重述) | ||||||||||||||||
銷售 |
$ | 976.5 | $ | 999.4 | $ | 4,181.0 | $ | 4,686.3 | ||||||||
銷售成本 |
954.4 | 963.6 | 3,729.3 | 4,334.6 | ||||||||||||
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毛利 |
22.1 | 35.8 | 451.7 | 351.7 | ||||||||||||
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運營成本和支出: |
||||||||||||||||
賣出 |
13.5 | 13.5 | 54.9 | 53.9 | ||||||||||||
一般和行政 |
30.0 | 45.0 | 133.0 | 143.4 | ||||||||||||
所得税以外的税收 |
5.9 | 3.2 | 21.5 | 13.7 | ||||||||||||
資產減值和處置損失 |
3.5 | 0.9 | 3.5 | 0.7 | ||||||||||||
其他運營(收入)支出 |
(16.9 | ) | 1.6 | (28.4 | ) | 8.1 | ||||||||||
|
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|||||||||
營業收入(虧損) |
(13.9 | ) | (28.4 | ) | 267.2 | 131.9 | ||||||||||
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|||||||||
其他收入(支出): |
||||||||||||||||
利息支出 |
(58.0 | ) | (39.9 | ) | (221.7 | ) | (175.9 | ) | ||||||||
債務清償成本 |
(0.4 | ) | | (5.9 | ) | (41.4 | ) | |||||||||
衍生工具的收益(虧損) |
24.4 | (8.5 | ) | 9.9 | (81.7 | ) | ||||||||||
其他收入(支出) |
0.1 | 0.3 | 0.2 | (2.8 | ) | |||||||||||
|
|
|
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|
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|
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|||||||||
其他支出總額 |
(33.9 | ) | (48.1 | ) | (217.5 | ) | (301.8 | ) | ||||||||
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|||||||||
所得税前淨收益(虧損) |
(47.8 | ) | (76.5 | ) | 49.7 | (169.9 | ) | |||||||||
所得税支出 |
0.2 | 0.6 | 1.6 | 3.4 | ||||||||||||
|
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|
|||||||||
淨收益(虧損) |
$ | (48.0 | ) | $ | (77.1 | ) | $ | 48.1 | $ | (173.3 | ) | |||||
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|||||||||
向合作伙伴分配淨收益(虧損) |
||||||||||||||||
歸屬於合作伙伴的淨收益(虧損) |
$ | (48.0 | ) | $ | (77.1 | ) | $ | 48.1 | $ | (173.3 | ) | |||||
減去: |
||||||||||||||||
普通合夥人在淨收益(虧損)中的利息 |
(1.0 | ) | (1.5 | ) | 1.0 | (3.5 | ) | |||||||||
歸屬於有限合夥人的淨收益(虧損) |
$ | (47.0 | ) | $ | (75.6 | ) | $ | 47.1 | $ | (169.8 | ) | |||||
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|||||||||
有限合夥人未償還單位的加權平均值: |
||||||||||||||||
基本款和稀釋版 |
80,174,931 | 79,510,183 | 80,075,530 | 79,336,283 | ||||||||||||
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有限合夥人的基本利息和攤薄後的每單位淨收益(虧損): |
||||||||||||||||
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|||||||||
有限合夥人的利益 |
$ | (0.59 | ) | $ | (0.95 | ) | $ | 0.59 | $ | (2.14 | ) | |||||
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8
CALUMET 特種產品合作伙伴,L.P.
合併資產負債表
(以百萬計)
十二月三十一日 | ||||||||
(未經審計) | ||||||||
2023 | 2022 | |||||||
(重述) | ||||||||
資產 | ||||||||
流動資產: |
||||||||
現金和現金等價物 |
$ | 7.9 | $ | 35.2 | ||||
應收賬款 |
||||||||
貿易,分別減去130萬美元和130萬美元的信貸損失備抵金, |
252.4 | 244.7 | ||||||
其他 |
33.8 | 22.4 | ||||||
|
|
|
|
|||||
286.2 | 267.1 | |||||||
|
|
|
|
|||||
庫存 |
439.4 | 497.7 | ||||||
衍生資產 |
9.6 | | ||||||
預付費用和其他流動資產 |
51.6 | 19.6 | ||||||
|
|
|
|
|||||
流動資產總額 |
794.7 | 819.6 | ||||||
|
|
|
|
|||||
財產、廠房和設備,淨額 |
1,506.3 | 1,482.0 | ||||||
善意 |
173.0 | 173.0 | ||||||
其他無形資產,淨額 |
28.5 | 36.3 | ||||||
經營租賃 使用權資產 |
114.4 | 107.5 | ||||||
其他非流動資產,淨額 |
134.4 | 122.6 | ||||||
|
|
|
|
|||||
總資產 |
$ | 2,751.3 | $ | 2,741.0 | ||||
|
|
|
|
|||||
負債和合作夥伴資本(赤字) | ||||||||
流動負債: |
||||||||
應付賬款 |
$ | 322.0 | $ | 442.0 | ||||
應計應付利息 |
48.7 | 34.6 | ||||||
應計工資、工資和福利 |
87.1 | 93.0 | ||||||
其他應付税款 |
13.5 | 9.5 | ||||||
庫存品融資協議下的債務 |
190.4 | 221.8 | ||||||
RIN 債務的當前部分 |
277.3 | 398.9 | ||||||
衍生負債 |
| 26.5 | ||||||
經營租賃負債的流動部分 |
75.6 | 70.7 | ||||||
其他流動負債 |
42.4 | 34.3 | ||||||
長期債務的當前部分 |
55.7 | 19.6 | ||||||
|
|
|
|
|||||
流動負債總額 |
1,112.7 | 1,350.9 | ||||||
|
|
|
|
|||||
養老金和退休後福利債務 |
4.2 | 4.8 | ||||||
其他長期負債 |
10.4 | 18.3 | ||||||
長期經營租賃負債 |
39.0 | 37.1 | ||||||
長期 RIN 債務,減去流動部分 |
| 77.5 | ||||||
長期債務,減去流動部分 |
1,829.7 | 1,540.1 | ||||||
|
|
|
|
|||||
負債總額 |
$ | 2,996.0 | $ | 3,028.7 | ||||
|
|
|
|
|||||
承付款和意外開支 |
||||||||
可贖回的非控制性權益 |
$ | 245.6 | $ | 245.6 | ||||
合作伙伴資本(赤字): |
||||||||
有限合夥人的利息(分別為 79,967,363 個單位和 79,189,583 個單位,在 2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日已發行和未償還) |
$ | (484.4 | ) | $ | (525.3 | ) | ||
普通合夥人的利益 |
1.3 | 0.3 | ||||||
累計其他綜合虧損 |
(7.2 | ) | (8.3 | ) | ||||
|
|
|
|
|||||
合夥人資本總額(赤字) |
(490.3 | ) | (533.3 | ) | ||||
|
|
|
|
|||||
負債總額和合夥人資本(赤字) |
$ | 2,751.3 | $ | 2,741.0 | ||||
|
|
|
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9
CALUMET 特種產品合作伙伴,L.P.
合併現金流量表
(以百萬計)
截至12月31日的財年 | ||||||||
2023 | 2022 | |||||||
(未經審計) | ||||||||
由(用於)經營活動提供的淨現金 |
$ | (16.1 | ) | $ | 100.6 | |||
|
|
|
|
|||||
用於投資活動的淨現金 |
$ | (271.8 | ) | $ | (536.0 | ) | ||
|
|
|
|
|||||
融資活動提供的淨現金 |
$ | 267.4 | $ | 348.7 | ||||
|
|
|
|
|||||
現金、現金等價物和限制性現金淨減少 |
$ | (20.5 | ) | $ | (86.7 | ) | ||
|
|
|
|
|||||
期初現金、現金等價物和限制性現金 |
$ | 35.2 | $ | 121.9 | ||||
|
|
|
|
|||||
期末現金、現金等價物和限制性現金 |
$ | 14.7 | $ | 35.2 | ||||
|
|
|
|
|||||
現金和現金等價物 |
$ | 7.9 | $ | 35.2 | ||||
限制性現金 |
$ | 6.8 | $ | |
10
CALUMET 特種產品合作伙伴,L.P.
非公認會計準則對賬
淨收益(虧損)的對賬
至息税折舊攤銷前利潤、調整後的息税折舊攤銷前利潤和可分配現金流
(以百萬計)
截至12月31日的三個月 | 截至12月31日的財年 | |||||||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||
(以百萬計) | ||||||||||||||||
(未經審計) | ||||||||||||||||
淨收益(虧損)與息税折舊攤銷前利潤、調整後息税折舊攤銷前利潤和可分配現金 流量的對賬: |
||||||||||||||||
淨收益(虧損) |
$ | (48.0 | ) | $ | (77.1 | ) | $ | 48.1 | $ | (173.3 | ) | |||||
添加: |
||||||||||||||||
利息支出 |
58.0 | 39.9 | 221.7 | 175.9 | ||||||||||||
折舊和攤銷 |
50.2 | 24.0 | 146.9 | 98.3 | ||||||||||||
所得税支出 |
0.2 | 0.6 | 1.6 | 3.4 | ||||||||||||
|
|
|
|
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|
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|
|||||||||
EBITDA |
$ | 60.4 | $ | (12.6 | ) | $ | 418.3 | $ | 104.3 | |||||||
|
|
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|
|||||||||
添加: |
||||||||||||||||
LCM/LIFO 損失 |
$ | 26.2 | $ | 14.3 | $ | 35.6 | $ | 6.6 | ||||||||
衍生工具的未實現(收益)虧損 |
(14.2 | ) | (1.6 | ) | (33.0 | ) | 45.9 | |||||||||
債務清償成本 |
0.4 | | 5.9 | 41.4 | ||||||||||||
週轉成本的攤銷 |
9.1 | 6.7 | 36.1 | 23.1 | ||||||||||||
資產減值和處置損失 |
3.5 | 0.9 | 3.5 | 0.7 | ||||||||||||
rins 按市值計價(收益)損失 |
(74.3 | ) | 23.3 | (290.2 | ) | 115.7 | ||||||||||
基於股權的薪酬和其他項目 |
(0.8 | ) | 17.8 | 20.2 | 34.4 | |||||||||||
其他非經常性費用 (1) |
25.4 | 13.0 | 60.9 | 15.6 | ||||||||||||
非控股權益調整 |
4.0 | 2.1 | 3.2 | 2.3 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
調整後 EBITDA |
$ | 39.7 | $ | 63.9 | $ | 260.5 | $ | 390.0 | ||||||||
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|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
減去: |
||||||||||||||||
替代和環境資本支出 (2) |
$ | 27.6 | $ | 24.6 | $ | 81.2 | $ | 77.9 | ||||||||
現金利息支出 (3) |
56.5 | 38.7 | 216.0 | 158.3 | ||||||||||||
週轉成本 |
19.0 | 30.4 | 47.9 | 62.6 | ||||||||||||
所得税支出 |
0.2 | 0.6 | 1.6 | 3.4 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
可分配現金流 |
$ | (63.6 | ) | $ | (30.4 | ) | $ | (86.2 | ) | $ | 87.8 | |||||
|
|
|
|
|
|
|
|
(1) | 在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度中,其他 非經常性支出包括分別計入銷售成本的5,060萬美元和1,300萬美元,用於彌補公司收購承諾下的虧損。 |
(2) | 替代資本支出定義為不增加運營 產能或降低運營成本且不包括週轉成本的資本支出。環境資本支出包括為滿足或超過環境和運營法規而增加的資產。 |
(3) | 表示合併利息支出減去非現金利息 支出。 |
11
CALUMET 特種產品合作伙伴,L.P.
分部毛利(虧損)的對賬
至分部調整後的毛利
(以百萬計,每桶數據除外)
截至12月31日的三個月 | 截至12月31日的財年 | |||||||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||
(未經審計) | (未經審計) | |||||||||||||||
分部毛利(虧損)與分部調整後毛利 (虧損)的對賬: |
||||||||||||||||
特種產品和解決方案板塊毛利 |
$ | 88.1 | $ | 96.3 | $ | 402.2 | $ | 325.5 | ||||||||
LCM/LIFO 庫存收益 |
(0.4 | ) | (12.9 | ) | (2.1 | ) | (14.2 | ) | ||||||||
其他調整 (1) |
| (18.3 | ) | (9.5 | ) | (18.3 | ) | |||||||||
RIN 計入市值(收益)虧損 |
(40.6 | ) | 13.3 | (176.1 | ) | 66.9 | ||||||||||
折舊和攤銷 |
22.5 | 15.2 | 76.5 | 62.5 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
特種產品和解決方案板塊調整後的毛利 |
$ | 69.6 | $ | 93.6 | $ | 291.0 | $ | 422.4 | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
高性能品牌分部毛利 |
$ | 16.1 | $ | 11.1 | $ | 82.1 | $ | 55.6 | ||||||||
LCM/LIFO 庫存(收益)損失 |
(0.2 | ) | 0.2 | 2.0 | (0.3 | ) | ||||||||||
其他調整 (2) |
| | (8.2 | ) | | |||||||||||
折舊和攤銷 |
0.6 | 0.6 | 2.6 | 2.5 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
高性能品牌板塊調整後的毛利 |
$ | 16.5 | $ | 11.9 | $ | 78.5 | $ | 57.8 | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
蒙大拿州/可再生能源板塊毛利(虧損) |
$ | (82.1 | ) | $ | (71.6 | ) | $ | (32.6 | ) | $ | (29.4 | ) | ||||
LCM/LIFO 庫存損失 |
26.8 | 27.0 | 35.7 | 21.1 | ||||||||||||
公司收購承諾的損失 |
22.2 | 13.0 | 50.6 | 13.0 | ||||||||||||
RIN 計入市值(收益)虧損 |
(20.1 | ) | 8.3 | (89.1 | ) | 40.7 | ||||||||||
折舊和攤銷 |
33.9 | 12.1 | 95.2 | 41.0 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
蒙大拿州/可再生能源板塊調整後的毛利(虧損) |
$ | (19.3 | ) | $ | (11.2 | ) | $ | 59.8 | $ | 86.4 | ||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
特種產品和解決方案板塊報告的每桶毛利 |
$ | 16.11 | $ | 17.08 | $ | 18.73 | $ | 14.49 | ||||||||
LCM/LIFO 每桶庫存收益 |
(0.07 | ) | (2.29 | ) | (0.10 | ) | (0.63 | ) | ||||||||
每桶的其他調整 |
| (3.25 | ) | (0.44 | ) | (0.81 | ) | |||||||||
RIN 計入每桶市值(收益)虧損 |
(7.42 | ) | 2.36 | (8.20 | ) | 2.98 | ||||||||||
每桶折舊和攤銷 |
4.11 | 2.70 | 3.57 | 2.78 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
特種產品和解決方案板塊調整後的每桶毛利 |
$ | 12.73 | $ | 16.60 | $ | 13.56 | $ | 18.81 | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
績效品牌分部報告的每桶毛利潤 |
$ | 135.29 | $ | 92.50 | $ | 160.35 | $ | 107.54 | ||||||||
每桶LCM/LIFO庫存(收益)虧損 |
(1.68 | ) | 1.67 | 3.91 | (0.58 | ) | ||||||||||
每桶的其他調整 |
| | (16.02 | ) | | |||||||||||
每桶折舊和攤銷 |
5.05 | 5.00 | 5.08 | 4.84 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
高性能品牌板塊調整後的每桶毛利 |
$ | 138.66 | $ | 99.17 | $ | 153.32 | $ | 111.80 | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
蒙大拿州/可再生能源板塊公佈的每桶毛利(虧損) |
$ | (45.76 | ) | $ | (66.42 | ) | $ | (4.56 | ) | $ | (4.03 | ) | ||||
每桶 LCM/LIFO 庫存損失 |
14.94 | 25.05 | 4.99 | 2.89 | ||||||||||||
每桶固定收購承諾虧損 |
12.37 | 12.06 | 7.08 | 1.78 | ||||||||||||
RIN 計入每桶市值(收益)虧損 |
(11.20 | ) | 7.70 | (12.46 | ) | 5.58 | ||||||||||
每桶折舊和攤銷 |
18.89 | 11.22 | 13.31 | 5.62 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
蒙大拿州/可再生能源板塊調整後的每桶毛利(虧損) |
$ | (10.76 | ) | $ | (10.39 | ) | $ | 8.36 | $ | 11.84 | ||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
特種產品和解決方案調整後的息税折舊攤銷前利潤 |
$ | 75.6 | $ | 96.1 | $ | 251.2 | $ | 379.4 | ||||||||
專業產品和解決方案銷售 |
708.4 | 824.8 | 2,876.9 | 3,508.0 | ||||||||||||
特種產品和解決方案調整後的息税折舊攤銷前利潤率 |
10.7 | % | 11.7 | % | 8.7 | % | 10.8 | % |
(1) | 在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度中,特種產品和解決方案 板塊的其他調整分別包括根據公司財產損失保險單獲得的950萬美元和1,830萬美元的收益。 |
(2) | 截至2023年12月31日的財年,績效品牌板塊的其他調整包括 根據公司業務中斷保險單獲得的收益820萬美元的收益。 |
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