fwrg-202309240001789940假的12 月 31 日2023Q3http://fasb.org/us-gaap/2023#PropertyPlantAndEquipmentAndFinanceLeaseRightOfUseAssetAfterAccumulatedDepreciationAndAmortizationhttp://fasb.org/us-gaap/2023#PropertyPlantAndEquipmentAndFinanceLeaseRightOfUseAssetAfterAccumulatedDepreciationAndAmortizationhttp://www.firstwatch.com/20230924#PortionOfLongTermDebtCurrenthttp://www.firstwatch.com/20230924#PortionOfLongTermDebtCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2023#LongTermDebtAndCapitalLeaseObligationshttp://fasb.org/us-gaap/2023#LongTermDebtAndCapitalLeaseObligations00017899402022-12-262023-09-2400017899402023-10-30xbrli: 股票00017899402023-09-24iso421:USD00017899402022-12-25iso421:USDxbrli: 股票0001789940US-GAAP:Franchiso 旗下的 Outlet 會員2023-06-262023-09-240001789940US-GAAP:Franchiso 旗下的 Outlet 會員2022-06-272022-09-250001789940US-GAAP:Franchiso 旗下的 Outlet 會員2022-12-262023-09-240001789940US-GAAP:Franchiso 旗下的 Outlet 會員2021-12-272022-09-250001789940US-GAAP:特許經營會員2023-06-262023-09-240001789940US-GAAP:特許經營會員2022-06-272022-09-250001789940US-GAAP:特許經營會員2022-12-262023-09-240001789940US-GAAP:特許經營會員2021-12-272022-09-2500017899402023-06-262023-09-2400017899402022-06-272022-09-2500017899402021-12-272022-09-250001789940美國通用會計準則:普通股成員2023-06-250001789940US-GAAP:額外實收資本會員2023-06-250001789940US-GAAP:留存收益會員2023-06-250001789940US-GAAP:累積的其他綜合收入成員2023-06-2500017899402023-06-250001789940US-GAAP:留存收益會員2023-06-262023-09-240001789940US-GAAP:額外實收資本會員2023-06-262023-09-240001789940美國通用會計準則:普通股成員2023-06-262023-09-240001789940US-GAAP:累積的其他綜合收入成員2023-06-262023-09-240001789940美國通用會計準則:普通股成員2023-09-240001789940US-GAAP:額外實收資本會員2023-09-240001789940US-GAAP:留存收益會員2023-09-240001789940US-GAAP:累積的其他綜合收入成員2023-09-240001789940美國通用會計準則:普通股成員2022-12-250001789940US-GAAP:額外實收資本會員2022-12-250001789940US-GAAP:留存收益會員2022-12-250001789940US-GAAP:累積的其他綜合收入成員2022-12-250001789940US-GAAP:留存收益會員2022-12-262023-09-240001789940US-GAAP:額外實收資本會員2022-12-262023-09-240001789940美國通用會計準則:普通股成員2022-12-262023-09-240001789940US-GAAP:累積的其他綜合收入成員2022-12-262023-09-240001789940美國通用會計準則:普通股成員2022-06-260001789940US-GAAP:額外實收資本會員2022-06-260001789940US-GAAP:留存收益會員2022-06-2600017899402022-06-260001789940US-GAAP:留存收益會員2022-06-272022-09-250001789940US-GAAP:額外實收資本會員2022-06-272022-09-250001789940美國通用會計準則:普通股成員2022-06-272022-09-250001789940美國通用會計準則:普通股成員2022-09-250001789940US-GAAP:額外實收資本會員2022-09-250001789940US-GAAP:留存收益會員2022-09-2500017899402022-09-250001789940美國通用會計準則:普通股成員2021-12-260001789940US-GAAP:額外實收資本會員2021-12-260001789940US-GAAP:留存收益會員2021-12-2600017899402021-12-260001789940US-GAAP:留存收益會員2021-12-272022-09-250001789940US-GAAP:額外實收資本會員2021-12-272022-09-250001789940美國通用會計準則:普通股成員2021-12-272022-09-25fwrg: 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最低成員FWRG:R會員的隔夜融資利率2023-03-272023-03-270001789940SRT: 最大成員FWRG:新設施成員FWRG:R會員的隔夜融資利率2023-03-272023-03-270001789940美國公認會計準則:信用額度成員FWRG: TermFacilityMemberUS-GAAP:公允價值輸入三級會員FWRG: 高級信貸額度會員2023-09-240001789940美國公認會計準則:信用額度成員FWRG: TermFacilityMemberUS-GAAP:公允價值輸入三級會員FWRG: 高級信貸額度會員2022-12-250001789940US-GAAP:利率互換成員2023-06-230001789940US-GAAP:利率互換成員2023-06-232023-06-230001789940FWRG: 二級優惠會員2023-05-182023-05-180001789940FWRG: 二級優惠會員2023-06-132023-06-130001789940US-GAAP:超額配股期權成員2023-05-182023-05-180001789940US-GAAP:超額配股期權成員2023-07-032023-07-030001789940FWRG: 二級優惠會員2022-09-192022-09-190001789940US-GAAP:超額配股期權成員2022-10-062022-10-060001789940FWRG: 二級優惠會員2022-10-062022-10-0600017899402021-12-272022-12-250001789940US-GAAP:限制性股票單位 RSU 成員2022-12-250001789940US-GAAP:限制性股票單位 RSU 成員2022-12-262023-09-240001789940US-GAAP:限制性股票單位 RSU 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證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q
(Mark One)
| | | | | |
☒ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的季度報告 |
在截至的季度期間 2023年9月24日
或者
| | | | | |
☐ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告 |
在從 ______ 到 ______ 的過渡期內
委員會檔案編號 001-40866
First Watch 餐廳集團有限公司
(註冊人的確切姓名如其章程所示)
| | | | | | | | |
特拉華 | | 82-4271369 |
(州或其他司法管轄區 公司或組織) | | (美國國税局僱主識別號) |
| 8725 彭德里廣場, 201 套房, 佈雷登頓, FL34201 | |
| (主要行政辦公室地址)(郵政編碼) | |
(941) 907-9800
(註冊人)’的電話號碼,包括區號)
不適用
(如果自上次報告以來發生了變化,則以前的姓名、以前的地址和以前的財政年度)
根據該法第12(b)條註冊的證券:
| | | | | | | | |
每個班級的標題 | 交易品種 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,面值0.01美元 | FWRG | 納斯達克股票市場有限責任公司 (納斯達克全球精選市場) |
用勾號指明註冊人是否:(1)在過去的12個月中(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條要求提交的所有報告;以及(2)在過去的90天內是否受到此類申報要求的約束。 是的☒沒有 ☐
用複選標記指明註冊人是否在過去 12 個月內(或註冊人必須提交和發佈此類文件的較短時間)中根據第 S-T 法規(本章第 232.405 節)第 405 條要求提交和發佈的每個互動數據文件(如果有),以電子方式提交併發佈在公司網站上(如果有)。 是的☒沒有 ☐
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人還是小型申報公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人” 和 “小型申報公司” 的定義。(選一個):
| | | | | | | | | | | |
大型加速過濾器 | ☐ | 加速過濾器 | ☒ |
非加速過濾器 | ☐ | 規模較小的申報公司 | ☐ |
| | 新興成長型公司 | ☒ |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☒
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見該法第12b-2條)。是的 ☐沒有 ☒
註冊人表現出色 59,817,629截至 2023 年 10 月 30 日的普通股。
目錄
| | | | | | | | |
| | 頁面 |
關於前瞻性陳述的警示説明 | 3 |
第一部分財務信息 | |
第 1 項。 | 財務報表(未經審計) | 4 |
第 2 項。 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 21 |
第 3 項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 35 |
第 4 項。 | 控制和程序 | 36 |
| | |
第二部分。其他信息 | |
第 1 項。 | 法律訴訟 | 38 |
第 1A 項。 | 風險因素 | 38 |
第 2 項。 | 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 38 |
第 3 項。 | 優先證券違約 | 38 |
第 4 項。 | 礦山安全披露 | 38 |
第 5 項。 | 其他信息 | 38 |
第 6 項。 | 展品 | 39 |
簽名 | 39 |
關於前瞻性陳述的警示説明
本10-Q表季度報告(“10-Q表格”)包含1995年《私人證券訴訟改革法》所指的前瞻性陳述(“PSLRA”),它們受已知和未知的風險、不確定性和其他重要因素的影響,這些因素可能導致實際結果與本文中的陳述存在重大差異。除歷史事實陳述以外的所有陳述均為前瞻性陳述。前瞻性陳述討論了我們當前對財務狀況、經營業績、計劃、目標、未來業績和業務的預期和預測。您可以通過以下事實來識別前瞻性陳述:它們與任何歷史或當前事實都不完全相關。這些陳述可能包括諸如 “目標”、“預測”、“相信”、“估計”、“期望”、“預測”、“未來”、“打算”、“展望”、“潛力”、“項目”、“預測”、“計劃”、“尋求”、“可能”、“可能”、“將”、“應該”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能” 其否定詞和其他類似表達。您應根據本文披露的風險和不確定性,包括第一部分第 2 項披露的風險和不確定性來評估本10-Q表格中作出的所有前瞻性陳述。“管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 和第二部分。第 1A 項。“風險因素”,以及我們截至2022年12月25日止年度的10-K表年度報告(“2022年10-K表格”),包括第一部分第1A項。“風險因素” 和第二部分。第 7 項。“管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析。”可能導致實際業績與前瞻性陳述存在重大差異的重要因素包括:俄羅斯和烏克蘭戰爭的不確定性、中東再次發生衝突以及此類衝突或其他相關事件對宏觀經濟狀況的相關影響,包括通貨膨脹;我們容易受到經濟狀況和消費者偏好變化的影響;我們無法成功開設新餐廳或建立新市場;我們無法有效管理增長;不利影響COVID-19 疫情或其他傳染病;我們開設新餐廳可能對我們和我們的加盟商餐廳的銷售產生負面影響;我們餐廳所在的任何零售中心、生活中心或娛樂中心的訪客減少;同餐廳的銷售增長低於預期;營銷計劃失敗且新產品有限;食物成本變化;新餐廳無利可圖或關閉或現有餐廳的業績低於先前的業績;我們無法有效地競爭客户;加盟商的財務業績不佳;我們對加盟商運營的控制有限;我們無法與加盟商保持良好的關係;與加盟商的利益衝突;我們的全系統餐廳基地的地理集中在美國東南部;我們的聲譽和負面宣傳受損;我們無法或未能識別、應對和有效管理社交媒體的加速影響;我們的數量有限的我們的幾種常用原料的供應商和分銷商以及此類成分的供應或交付出現短缺或中斷;信息技術系統故障或我們的網絡安全漏洞;我們未能遵守與隱私、數據保護、廣告和消費者保護有關的聯邦和州法律法規,或擴大與隱私、數據保護、廣告和消費者保護有關的現行或新法律或法規;我們對禮品卡的潛在責任一些州的財產法;我們未能執行和維護我們的商標和保護我們的其他知識產權;與知識產權資產有關的訴訟;我們對執行官和某些其他關鍵員工的依賴;我們無法為員工確定、僱用、培訓和留住合格人才;我們未能獲得或正確核實員工的就業資格;我們未能在成長過程中維護企業文化;員工組建工會活動;就業和勞動法訴訟;勞動力短缺或勞動力成本增加或醫療保健成本增加;與租賃受長期和不可取消租賃約束的房產相關的風險;與我們的酒精飲料銷售相關的風險;遵守聯邦、州和地方法律的代價高昂且複雜;適用於我們的會計原則的變化;我們容易受到自然災害、異常天氣條件、大流行疫情、政治事件、戰爭和恐怖主義的影響;我們無法獲得額外資金來支持業務增長;我們的負債水平;未能遵守根據我們的信貸額度簽訂契約;我們的大股東的利益可能與公眾股東的利益有所不同。
本10-Q表格中包含的前瞻性陳述僅在發佈之日作出,這些警示性陳述對其進行了明確的全部限定。除非法律另有規定,否則我們沒有義務因新信息、未來事件或其他原因公開更新或修改任何前瞻性陳述。此處提供的所有信息均基於我們的財務日曆。除非另有説明,否則提及的特定年份、季度、月份或期限是指我們的財政年度以及這些財政年度的相關季度、月份和期間。
第一部分-財務信息
第 1 項。財務報表(未經審計)
FIRST WATCH 餐廳集團有限公司
合併資產負債表
(以千計,股票和每股金額除外)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 2023 年 9 月 24 日 | | 2022年12月25日 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 39,923 | | | $ | 49,672 | |
限制性現金 | 326 | | | 251 | |
應收賬款 | 4,990 | | | 6,164 | |
庫存 | 4,791 | | | 5,028 | |
預付費用 | 4,697 | | | 5,800 | |
衍生資產,流動 | 833 | | | — | |
其他流動資產 | 3,005 | | | 373 | |
流動資產總額 | 58,565 | | | 67,288 | |
善意 | 356,969 | | | 345,219 | |
無形資產,淨額 | 150,280 | | | 143,151 | |
經營租賃使用權資產 | 400,764 | | | 352,373 | |
不動產、固定裝置和設備,扣除累計折舊 $171,582和 $145,720,分別地 | 237,527 | | | 195,117 | |
長期衍生資產 | 263 | | | — | |
其他長期資產 | 1,478 | | | 1,298 | |
總資產 | $ | 1,205,846 | | | $ | 1,104,446 | |
負債和權益 | | | |
流動負債: | | | |
應付賬款 | $ | 5,550 | | | $ | 7,590 | |
應計負債 | 33,840 | | | 22,729 | |
應計補償 | 18,258 | | | 17,899 | |
遞延收入 | 2,655 | | | 5,193 | |
經營租賃負債的流動部分 | 42,856 | | | 38,936 | |
長期債務的當前部分 | 6,891 | | | 6,257 | |
應付票據 | — | | | 1,376 | |
流動負債總額 | 110,050 | | | 99,980 | |
經營租賃負債 | 420,496 | | | 366,113 | |
長期債務,淨額 | 90,949 | | | 94,668 | |
遞延所得税 | 24,003 | | | 17,166 | |
其他長期負債 | 3,257 | | | 3,384 | |
負債總額 | 648,755 | | | 581,311 | |
承付款和或有開支(注12) | | | |
股權: | | | |
優先股; $0.01面值; 10,000,000授權股份; 無已發行的和未決的 | — | | | — | |
普通股;$0.01面值; 300,000,000授權股份; 59,794,999和 59,211,019分別於2023年9月24日和2022年12月25日已發行和流通的股票 | 597 | | | 592 | |
額外的實收資本 | 631,064 | | | 620,675 | |
累計赤字 | (75,395) | | | (98,132) | |
累計其他綜合收益 | 825 | | | — | |
權益總額 | 557,091 | | | 523,135 | |
負債和權益總額 | $ | 1,205,846 | | | $ | 1,104,446 | |
所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。
FIRST WATCH 餐廳集團有限公司
合併經營報表和綜合收益
(以千計,股票和每股數據除外)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十三週結束了 | | 三十九周結束了 |
| 2023 年 9 月 24 日 | | 2022年9月25日 | | 2023 年 9 月 24 日 | | 2022年9月25日 |
收入: | | | | | | | |
餐廳銷售 | $ | 215,495 | | | $ | 183,978 | | | $ | 636,050 | | | $ | 536,329 | |
特許經營收入 | 3,717 | | | 2,874 | | | 10,868 | | | 8,088 | |
總收入 | 219,212 | | | 186,852 | | | 646,918 | | | 544,417 | |
運營成本和支出: | | | | | | | |
餐廳運營費用(不包括如下所示的折舊和攤銷): | | | | | | | |
食物和飲料成本 | 48,709 | | | 44,578 | | | 143,028 | | | 129,200 | |
人工和其他相關費用 | 73,137 | | | 61,262 | | | 212,312 | | | 175,091 | |
其他餐廳運營費用 | 33,694 | | | 29,685 | | | 97,572 | | | 85,761 | |
佔用費用 | 17,555 | | | 15,091 | | | 49,950 | | | 44,318 | |
開業前費用 | 2,035 | | | 1,490 | | | 4,323 | | | 3,569 | |
一般和管理費用 | 25,179 | | | 21,689 | | | 73,168 | | | 63,194 | |
折舊和攤銷 | 10,434 | | | 8,679 | | | 28,992 | | | 25,302 | |
資產處置的減值和損失 | 185 | | | 338 | | | 618 | | | 572 | |
交易費用,淨額 | 546 | | | 1,419 | | | 2,543 | | | 1,976 | |
運營成本和支出總額 | 211,474 | | | 184,231 | | | 612,506 | | | 528,983 | |
運營收入 | 7,738 | | | 2,621 | | | 34,412 | | | 15,434 | |
利息支出 | (1,848) | | | (1,362) | | | (5,792) | | | (3,494) | |
其他收入,淨額 | 771 | | | 116 | | | 1,950 | | | 395 | |
所得税前收入 | 6,661 | | | 1,375 | | | 30,570 | | | 12,335 | |
所得税支出 | (1,243) | | | (1,329) | | | (7,833) | | | (4,942) | |
淨收入 | $ | 5,418 | | | $ | 46 | | | $ | 22,737 | | | $ | 7,393 | |
| | | | | | | |
淨收入 | $ | 5,418 | | | $ | 46 | | | $ | 22,737 | | | $ | 7,393 | |
其他綜合收入: | | | | | | | |
衍生品的未實現收益 | 1,257 | | | — | | | 1,097 | | | — | |
與其他綜合收入相關的所得税 | (272) | | | — | | | (272) | | | — | |
其他綜合收益,扣除税款 | 985 | | | — | | | 825 | | | — | |
綜合收入 | $ | 6,403 | | | $ | 46 | | | $ | 23,562 | | | $ | 7,393 | |
| | | | | | | |
普通股每股淨收益——基本 | $ | 0.09 | | | $ | — | | | $ | 0.38 | | | $ | 0.13 | |
普通股每股淨收益——攤薄 | $ | 0.09 | | | $ | — | | | $ | 0.37 | | | $ | 0.12 | |
已發行普通股的加權平均數——基本 | 59,646,027 | | | 59,089,831 | | | 59,424,989 | | | 59,065,423 | |
已發行普通股的加權平均數——攤薄 | 61,562,524 | | | 60,464,062 | | | 61,016,105 | | | 60,088,622 | |
所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。
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合併權益表
(以千計,股份金額除外)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普通股 | | 額外 付費 資本 | | 累積的 赤字 | | 累計其他綜合(虧損)收益 | | 總計 公平 |
| | 股份 | | 金額 | | |
截至 2023 年 6 月 25 日的餘額 | | 59,463,950 | | | $ | 594 | | | $ | 626,216 | | | $ | (80,813) | | | $ | (160) | | | $ | 545,837 | |
淨收入 | | — | | | — | | | — | | | 5,418 | | | — | | | 5,418 | |
基於股票的薪酬 | | — | | | — | | | 1,764 | | | — | | | — | | | 1,764 | |
根據股票薪酬計劃發行的普通股,淨額 | | 331,049 | | | 3 | | | 3,084 | | | — | | | — | | | 3,087 | |
其他綜合收益,扣除税款 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 985 | | | 985 | |
截至 2023 年 9 月 24 日的餘額 | | 59,794,999 | | | $ | 597 | | | $ | 631,064 | | | $ | (75,395) | | | $ | 825 | | | $ | 557,091 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普通股 | | 額外 付費 資本 | | 累積的 赤字 | | 累計其他綜合收益 | | 總計 公平 |
| | 股份 | | 金額 | | |
2022年12月25日的餘額 | | 59,211,019 | | | $ | 592 | | | $ | 620,675 | | | $ | (98,132) | | | $ | — | | | $ | 523,135 | |
淨收入 | | — | | | — | | | — | | | 22,737 | | | — | | | 22,737 | |
基於股票的薪酬 | | — | | | — | | | 5,386 | | | — | | | — | | | 5,386 | |
根據股票薪酬計劃發行的普通股,淨額 | | 583,980 | | | 5 | | | 5,003 | | | — | | | — | | | 5,008 | |
其他綜合收益,扣除税款 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 825 | | | 825 | |
截至 2023 年 9 月 24 日的餘額 | | 59,794,999 | | | $ | 597 | | | $ | 631,064 | | | $ | (75,395) | | | $ | 825 | | | $ | 557,091 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普通股 | | 額外 付費 資本 | | 累積的 赤字 | | 總計 公平 |
| | 股份 | | 金額 | |
截至2022年6月26日的餘額 | | 59,075,562 | | | $ | 591 | | | $ | 614,223 | | | $ | (97,692) | | | $ | 517,122 | |
淨收入 | | — | | | — | | | — | | | 46 | | | 46 | |
基於股票的薪酬 | | — | | | — | | | 2,719 | | | — | | | 2,719 | |
根據股票薪酬計劃發行的普通股,淨額 | | 41,161 | | | — | | | 384 | | | — | | | 384 | |
截至2022年9月25日的餘額 | | 59,116,723 | | | $ | 591 | | | $ | 617,326 | | | $ | (97,646) | | | $ | 520,271 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普通股 | | 額外 付費 資本 | | 累積的 赤字 | | 總計 公平 |
| | 股份 | | 金額 | |
2021 年 12 月 26 日的餘額 | | 59,048,446 | | | $ | 590 | | | $ | 608,878 | | | $ | (105,039) | | | $ | 504,429 | |
淨收入 | | — | | | — | | | — | | | 7,393 | | | 7,393 | |
基於股票的薪酬 | | — | | | — | | | 7,821 | | | — | | | 7,821 | |
根據股票薪酬計劃發行的普通股,淨額 | | 68,277 | | | 1 | | | 627 | | | — | | | 628 | |
截至2022年9月25日的餘額 | | 59,116,723 | | | $ | 591 | | | $ | 617,326 | | | $ | (97,646) | | | $ | 520,271 | |
所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。
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合併現金流量表
(以千計)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 三十九周結束了 |
| 2023 年 9 月 24 日 | | 2022年9月25日 |
來自經營活動的現金流: | | | |
淨收入 | $ | 22,737 | | | $ | 7,393 | |
為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整: | | | |
折舊和攤銷 | 28,992 | | | 25,302 | |
基於股票的薪酬 | 5,386 | | | 7,821 | |
非現金運營租賃成本 | 14,132 | | | 11,907 | |
租賃修改收益的非現金部分 | (123) | | | (84) | |
遞延所得税 | 6,566 | | | 4,353 | |
債務折扣和延期發行成本的攤銷 | 332 | | | 334 | |
資產處置的減值和損失 | 618 | | | 572 | |
保險收益收益 | (643) | | | — | |
資產和負債的變化: | | | |
應收賬款 | 1,174 | | | 1,018 | |
庫存 | 458 | | | (93) | |
預付費用 | 1,115 | | | 1,346 | |
其他資產,流動和長期資產 | (2,758) | | | (2,176) | |
應付賬款 | (2,072) | | | (3,560) | |
應計負債和其他長期負債 | 4,997 | | | 6,032 | |
應計薪酬和遞延工資税 | 359 | | | (5,890) | |
遞延收入,本期和長期收入 | (3,322) | | | (2,061) | |
經營租賃負債 | (4,904) | | | (5,570) | |
經營活動提供的淨現金 | 73,044 | | | 46,644 | |
來自投資活動的現金流: | | | |
資本支出 | (52,770) | | | (44,985) | |
收購,扣除獲得的現金 | (30,422) | | | — | |
購買無形資產 | (84) | | | (715) | |
保險收益 | 643 | | | — | |
用於投資活動的淨現金 | (82,633) | | | (45,700) | |
來自融資活動的現金流: | | | |
應付票據的還款 | (1,376) | | | (2,352) | |
償還長期債務,包括融資租賃負債 | (3,519) | | | (1,635) | |
行使股票期權的收益,扣除已繳納的員工税 | 5,008 | | | 628 | |
或有對價付款 | (198) | | | (78) | |
用於融資活動的淨現金 | (85) | | | (3,437) | |
現金和現金等價物及限制性現金的淨減少 | (9,674) | | | (2,493) | |
現金及現金等價物和限制性現金: | | | |
期初 | 49,923 | | | 52,115 | |
期末 | $ | 40,249 | | | $ | 49,622 | |
補充現金流信息: | | | |
支付利息的現金 | $ | 5,362 | | | $ | 2,800 | |
為所得税支付的現金,扣除退款 | $ | 1,337 | | | $ | 777 | |
所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。
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合併現金流量表- 續
(以千計)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 三十九周結束了 |
| 2023 年 9 月 24 日 | | 2022年9月25日 |
非現金投資和融資活動的補充披露: | | | |
為換取新的經營租賃負債而獲得的租賃資產 | $ | 64,660 | | | $ | 37,961 | |
為換取新的融資租賃負債而獲得的租賃資產 | $ | 145 | | | $ | 89 | |
經營租賃資產和租賃負債的重新計量和終止 | $ | (1,453) | | | $ | (1,861) | |
融資租賃資產和租賃負債的重新計量和終止 | $ | (43) | | | $ | (191) | |
購置財產、固定裝置和設備造成的負債增加 | $ | 6,202 | | | $ | 2,148 | |
所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。
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FIRST WATCH 餐廳集團有限公司
未經審計的合併財務報表附註
1. 業務和組織性質
First Watch Restaurant Group, Inc.(及其全資子公司 “公司” 或 “管理層”)是特拉華州的一家控股公司。該公司經營和特許經營餐廳在 29明星tes 以 “First Watch” 的商品名運營,主要供應現點現做的早餐、早午餐和午餐。該公司不在美國境外開展業務,其所有資產均位於美國。截至2023年9月24日,該公司運營 402公司擁有的餐廳和 103特許經營的餐廳。
2. 重要會計政策摘要
演示基礎
公司報告截至每個日曆年最後一個星期日的為期52周或53周的財政年度的財務信息。截至2023年9月24日和2022年9月25日的季度為13周。這些未經審計的中期合併財務報表應與公司截至2022年12月25日及截至2022年12月25日止年度的10-K表年度報告(“2022年表10”)中包含的經審計的合併財務報表及其附註一起閲讀‑K”).
隨附的未經審計的中期合併財務報表由公司根據美利堅合眾國公認的會計原則(“GAAP”)以及美國證券交易委員會(“SEC”)的規章制度編制。因此,它們不包括GAAP要求的完整財務報表的所有信息和附註。未經審計的中期合併財務報表是在與2022年10-K表中包含的經審計的合併財務報表相同的基礎上編制的,包括所列季度合併財務報表公允表所需的所有調整。季度經營業績不一定代表其他季度或整個財年的預期業績。
估算值的使用
根據公認會計原則編制未經審計的中期合併財務報表要求管理層做出估算和假設,這些估計和假設會影響截至未經審計的中期合併財務報表之日報告的資產負債金額和或有資產負債的披露以及報告期內報告的收入和支出金額。實際結果可能與估計數不同,這種差異可能是實質性的。
金融工具的公允價值
某些資產和負債按公允價值記賬。公允價值是指在計量日,在市場參與者之間的有序交易中,資產或負債在本市或最有利的市場上為轉移負債(退出價格)而獲得或支付的交易價格。公司的賬面金額’s 金融工具,包括現金等價物、應收賬款、應付賬款、應計費用、應付票據和其他流動負債,由於其短期到期,其公允價值接近其公允價值。
利率互換
作為公司利率風險管理戰略的一部分,管理層使用利率互換。這些工具的目的是減少現金流受公司債務未來預期利率波動的影響。管理層已選擇將利率互換指定為現金流套期保值並對其進行資格認證。因此,這些工具按公允價值記錄在資產負債表上。此後,這些工具的收益或虧損作為其他綜合收益的變動確認為權益,隨後在公司償還債務利息時重新歸類為收益。
最近發佈的會計公告摘要
本文未討論的最新會計指導不適用、沒有或預計不會對公司產生重大影響。
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未經審計的合併財務報表附註(續)
3. 業務收購
在截至2023年9月24日的三十九周內,公司收購了幾乎所有與之相關的資產 17特許經營的 First Watch 餐廳。 收購價格按收購資產和承擔負債的公允價值進行分配,這些資產和負債基於初步估值,並可能在獲得更多信息後進行調整。每項收購的詳細信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千美元) | | | | | |
收購日期 | 2023年5月1日 | | 2023年6月26日 | | 2023年8月9日 |
收購的餐廳數量 | 6 | | | 5 | | | 6 | |
收購的正在開發的餐廳數量 | — | | | — | | | 1 | |
購買價格(現金) | $ | 8,177 | | | $ | 8,656 | | | $ | 14,127 | |
產生的交易成本 | $ | 362 | | | $ | 334 | | | $ | 373 | |
因終止合同而確認的遞延特許經營費 先前存在的特許經營協議 | $ | 78 | | | $ | 123 | | | $ | 200 | |
已收購的可識別資產的確認金額和承擔的負債: | | | | | |
現金 | $ | 9 | | | $ | 6 | | | $ | 16 | |
庫存 | $ | 57 | | | $ | 62 | | | $ | 102 | |
預付租金和其他資產 | $ | 67 | | | $ | 33 | | | $ | 89 | |
財產、固定裝置和設備 | $ | 1,840 | | | $ | 3,783 | | | $ | 6,364 | |
重新獲得的權利 | $ | 1,342 | | | $ | 2,304 | | | $ | 4,358 | |
商譽(主要是預期的協同效應和員工隊伍的集結;免税) | $ | 5,272 | | | $ | 2,667 | | | $ | 3,811 | |
不利的租賃地產,淨額 | $ | (330) | | | $ | (70) | | | $ | (530) | |
應付賬款 | $ | — | | | $ | — | | | $ | (32) | |
遞延收入-假設禮品卡負債 | $ | (80) | | | $ | (129) | | | $ | (51) | |
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FIRST WATCH 餐廳集團有限公司
未經審計的合併財務報表附註(續)
4. 收入
下表包括與客户簽訂的合同中的負債明細:
| | | | | | | | | | | |
(以千計) | 2023 年 9 月 24 日 | | 2022年12月25日 |
遞延收入: | | | |
遞延禮品卡收入 | $ | 2,370 | | | $ | 4,897 | |
遞延特許經營費收入——當前 | 285 | | | 296 | |
當前遞延收入總額 | $ | 2,655 | | | $ | 5,193 | |
其他長期負債: | | | |
遞延特許經營費收入——非當前 | $ | 1,949 | | | $ | 2,472 | |
遞延禮品卡合同負債的變化如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十三週結束了 | | 三十九周結束了 |
(以千計) | 2023 年 9 月 24 日 | | 2022年9月25日 | | 2023 年 9 月 24 日 | | 2022年9月25日 |
延期禮品卡收入: | | | | | | | |
期初餘額 | $ | 3,154 | | | $ | 2,805 | | | $ | 4,897 | | | $ | 4,410 | |
禮品卡銷售 | 1,185 | | | 1,218 | | | 5,746 | | | 4,796 | |
禮品卡兑換 | (1,921) | | | (1,720) | | | (7,726) | | | (6,399) | |
禮品卡破損 | (228) | | | (192) | | | (807) | | | (696) | |
通過收購承擔的禮品卡負債 | 180 | | | — | | | 260 | | | — | |
期末餘額 | $ | 2,370 | | | $ | 2,111 | | | $ | 2,370 | | | $ | 2,111 | |
遞延特許經營費合同負債的變化如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十三週結束了 | | 三十九周結束了 |
(以千計) | 2023 年 9 月 24 日 | | 2022年9月25日 | | 2023 年 9 月 24 日 | | 2022年9月25日 |
遞延特許經營費收入: | | | | | | | |
期初餘額 | $ | 2,672 | | | $ | 2,637 | | | $ | 2,768 | | | $ | 2,536 | |
收到的現金 | 36 | | | 204 | | | 175 | | | 434 | |
特許經營收入已確認 | (150) | | | (67) | | | (307) | | | (196) | |
企業合併-特許經營收入已確認 | (323) | | | — | | | (401) | | | — | |
期末餘額 | $ | 2,235 | | | $ | 2,774 | | | $ | 2,235 | | | $ | 2,774 | |
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FIRST WATCH 餐廳集團有限公司
未經審計的合併財務報表附註(續)
按類型分列的確認收入如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十三週結束了 | | 三十九周結束了 |
(以千計) | 2023 年 9 月 24 日 | | 2022年9月25日 | | 2023 年 9 月 24 日 | | 2022年9月25日 |
餐廳銷售: | | | | | | | |
餐廳內餐飲銷售 | $ | 176,696 | | | $ | 147,491 | | | $ | 520,277 | | | $ | 425,222 | |
第三方配送銷售 | 22,011 | | | 20,105 | | | 65,765 | | | 60,960 | |
外賣銷售 | 16,788 | | | 16,382 | | | 50,008 | | | 50,147 | |
餐廳總銷售額 | $ | 215,495 | | | $ | 183,978 | | | $ | 636,050 | | | $ | 536,329 | |
| | | | | | | |
特許經營收入: | | | | | | | |
特許權使用費和系統資金繳款 | $ | 3,244 | | | $ | 2,807 | | | $ | 10,160 | | | $ | 7,892 | |
初始費用 | 473 | | | 67 | | | 708 | | | 196 | |
特許經營總收入 | $ | 3,717 | | | $ | 2,874 | | | $ | 10,868 | | | $ | 8,088 | |
總收入 | $ | 219,212 | | | $ | 186,852 | | | $ | 646,918 | | | $ | 544,417 | |
5. 應收賬款
應收賬款包括以下內容:
| | | | | | | | | | | |
(以千計) | 2023 年 9 月 24 日 | | 2022年12月25日 |
來自第三方交付提供商的應收賬款 | $ | 1,414 | | | $ | 974 | |
來自加盟商的應收賬款 | 1,184 | | | 1,076 | |
供應商應收賬款 | 1,239 | | | 920 | |
與禮品卡銷售相關的應收賬款 | 323 | | | 1,565 | |
其他應收賬款 | 587 | | | 1,629 | |
應收賬款總額 | $ | 4,990 | | | $ | 6,164 | |
6. 應計負債
應計負債包括以下內容: | | | | | | | | | | | |
(以千計) | 2023 年 9 月 24 日 | | 2022年12月25日 |
建築負債 | $ | 13,110 | | | $ | 6,908 | |
銷售税 | 4,478 | | | 3,791 | |
自保和一般責任準備金 | 1,446 | | | 1,529 | |
公共事業 | 1,840 | | | 1,468 | |
應付利息 | 1,847 | | | 1,506 | |
信用卡費用 | 1,220 | | | 1,043 | |
財產税 | 1,355 | | | 951 | |
或有租金 | 1,063 | | | 811 | |
公共區域維護 | 668 | | | 680 | |
其他 | 6,813 | | | 4,042 | |
應計負債總額 | $ | 33,840 | | | $ | 22,729 | |
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7. 債務
長期債務淨額包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 年 9 月 24 日 | | 2022年12月25日 |
(千美元) | 平衡 | | 利率 | | 平衡 | | 利率 |
定期設施 | $ | 95,000 | | | 7.59% | | $ | 98,125 | | | 5.89% |
融資租賃負債 | 1,141 | | | | 1,433 | | |
融資義務 | 3,050 | | | | 3,050 | | |
減去:未攤銷的債務折扣和延期發行成本 | (1,351) | | | | (1,683) | | |
債務總額,淨額 | 97,840 | | | | 100,925 | | |
減去:長期債務的流動部分 | (6,891) | | | | (6,257) | | |
長期債務,淨額 | $ | 90,949 | | | | | $ | 94,668 | | | |
信貸設施
該公司的子公司FWR Holding Corporation(“FWR”)是截至2021年10月6日的信貸協議(“信貸協議”)下的借款人,該協議規定(i)一美元100.0百萬定期貸款 A 融資(“定期貸款”)和 (ii) a $75.0百萬循環信貸額度(“循環信貸額度”,加上定期信貸額度,統稱為 “信貸額度”)。循環信貸額度於2023年9月24日和2022年12月25日未提取。信貸額度將於2026年10月6日到期。
2023年2月24日,公司簽訂了信貸協議第1號修正案(“修正案”),將LIBO利率(“LIBOR”)替換為有擔保隔夜融資利率(“SOFR”)。信貸協議下的所有未償借款繼續按倫敦銀行同業拆借利率計息,直至2023年3月27日。
自2023年3月27日起,信貸額度下的借款計息,FWR可以選擇(i)替代基準利率加上兩者之間的利息 125和 200基點取決於FWR及其受限子公司合併後的總租金調整淨槓桿率(“調整後的總租金淨槓桿比率”)或(ii)SOFR加上信用利差調整後的信用利差調整為 10基點加上兩者之間的差距 225和 300基點取決於總租金調整後的淨槓桿比率。請參閲註釋 8, 利率互換,以獲取有關2023年6月簽訂的浮動固定利率互換協議的信息。
債務公允價值
未償債務的估計公允價值,不包括融資租賃債務和融資債務,在公允價值層次結構中被歸類為第三級,是使用貼現現金流模型、市場收益率和收益率波動率估算的。信貸額度下未償債務的估計公允價值為美元94.9百萬和美元97.1截至2023年9月24日和2022年12月25日,分別為百萬人。
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8. 利率互換
2023年6月23日,公司進行了浮動利率與固定利率互換,以對衝公司浮動利率債務的部分現金流。利率互換的名義總額為美元90.0百萬個,並將於 2026 年 10 月 6 日到期。根據利率互換條款,公司將支付的加權平均固定利率為 4.16名義金額的百分比,並將根據三個月的SOFR利率從交易對手那裏獲得付款。
利率互換的公允價值衡量以合同條款為基礎,並使用了可觀察到的市場投入。利率互換是使用包括利率曲線和信用利差在內的可觀測輸入對預期現金流進行貼現現金流分析來估值的。儘管用於對工具進行估值的大多數輸入都屬於公允價值層次結構的第二級,但信用估值調整使用了三級輸入,例如對當前信用利差的估計,來評估公司和交易對手違約的可能性。公司已確定,信用估值調整對整體估值的影響不大。結果,該衍生品被歸類為公允價值層次結構的二級。
隨着公司浮動利率債務的利息支付,與利率互換相關的其他綜合收益中報告的金額將重新歸類為利息支出。在接下來的12個月中,該公司估計1.0百萬美元將被重新歸類為利息支出減少額。
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9. 租賃
下表包括租賃資產和負債的詳細信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千計) | 合併資產負債表分類 | | 2023 年 9 月 24 日 | | 2022年12月25日 |
經營租賃使用權資產 | 經營租賃使用權資產 | | $ | 400,764 | | | $ | 352,373 | |
融資租賃資產 | 財產、固定裝置和設備,淨額 | | 1,062 | | | 1,332 | |
租賃資產總額 | | | $ | 401,826 | | | $ | 353,705 | |
| | | | | |
經營租賃負債 (1)-當前 | 經營租賃負債的流動部分 | | $ | 42,856 | | | $ | 38,936 | |
經營租賃負債——非流動 | 經營租賃負債 | | 420,496 | | | 366,113 | |
融資租賃負債——當前 | 長期債務的當前部分 | | 641 | | | 632 | |
融資租賃負債——非流動 | 長期債務,淨額 | | 500 | | | 801 | |
租賃負債總額 | | | $ | 464,493 | | | $ | 406,482 | |
___________________
(1) 不包括所有可變租賃費用。
租賃費用的組成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千計) | 合併運營報表和綜合收益分類 | | 十三週結束了 | | 三十九周結束了 |
2023 年 9 月 24 日 | | 2022年9月25日 | | 2023 年 9 月 24 日 | | 2022年9月25日 |
運營租賃費用 | 其他餐廳運營費用 佔用費用 開業前費用 一般和管理費用 | | $ | 14,492 | | | $ | 12,667 | | | $ | 40,933 | | | $ | 36,843 | |
可變租賃費用 | 食物和飲料成本 佔用費用 一般和管理費用 | | 4,438 | | | 3,676 | | | 12,444 | | | 10,669 | |
融資租賃費用: | | | | | | | | | |
租賃資產的攤銷 | 折舊和攤銷 | | 126 | | | 127 | | | 380 | | | 394 | |
租賃負債的利息 | 利息支出 | | 20 | | | 25 | | | 72 | | | 101 | |
租賃費用總額 (1) | | | $ | 19,076 | | | $ | 16,495 | | | $ | 53,829 | | | $ | 48,007 | |
_________________
(1) 包括或有租金支出 $0.5百萬和美元0.4在截至2023年9月24日和2022年9月25日的十三週內分別為百萬美元,以及美元1.4百萬和美元1.2在截至2023年9月24日和2022年9月25日的三十九周內,分別為百萬人。
與租賃有關的補充現金流信息如下:
| | | | | | | | | | | |
| 三十九周結束了 |
(以千計) | 2023 年 9 月 24 日 | | 2022年9月25日 |
為計量租賃負債所含金額支付的現金: | | | |
運營現金流——經營租賃 | $ | 31,707 | | | $ | 30,506 | |
運營現金流——融資租賃 | $ | 72 | | | $ | 101 | |
融資現金流——融資租賃 | $ | 394 | | | $ | 385 | |
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與租賃有關的補充信息如下: | | | | | | | | | | | |
| 三十九周結束了 |
| 2023 年 9 月 24 日 | | 2022年9月25日 |
加權平均剩餘租賃期限(以年為單位) | | | |
經營租賃 | 14.0 | | 14.8 |
融資租賃 | 2.7 | | 3.0 |
加權平均折扣率 (1) | | | |
經營租賃 | 8.4 | % | | 8.6 | % |
融資租賃 | 7.2 | % | | 7.7 | % |
________________ (1) 基於公司的增量借款利率。
截至2023年9月24日,運營和融資租賃的未來最低租賃付款包括以下內容:
| | | | | | | | | | | |
(以千計) | 運營租約 | | 融資租賃 |
財政年度 | | | |
2023 | $ | 11,382 | | | $ | 208 | |
2024 | 47,813 | | | 600 | |
2025 | 57,841 | | | 254 | |
2026 | 57,555 | | | 67 | |
2027 | 56,701 | | | 56 | |
此後 | 589,118 | | | 67 | |
未來最低租賃付款總額 (1) | 820,410 | | | 1,252 | |
減去:估算利息 | (357,058) | | | (111) | |
租賃負債的現值總額 | $ | 463,352 | | | $ | 1,141 | |
_________________
(1) 不包括大約天啊 $76.6百萬高管公佈了截至2023年9月24日尚未開始的經營租約。
10. 股權和股票薪酬
股權交易
在截至2023年9月24日的三十九周內,由公司大股東Advent International Corporation(“Advent”)管理的基金出售了 3,500,000和 3,000,000通過承銷的二次公開募股分別於2023年5月18日和2023年6月13日完成的公司普通股。賣出股東又賣出了 525,000和 450,000根據承銷商與每次二次公開募股相關的期權條款,分別於2023年5月18日和2023年7月3日發行普通股。出售普通股的所有淨收益都分配給了出售的股東。公司花費了大約 $1.0與發行相關的百萬美元成本記錄在交易費用中,扣除合併運營報表和綜合收益報表中的淨額。
在截至2022年9月25日的十三週內,Advent管理的基金售出 4,500,000通過2022年9月19日完成的二次公開募股獲得公司普通股。賣出股東又賣出了 675,000根據與二次發行相關的承銷商期權條款,於2022年10月6日發行普通股。出售普通股的所有淨收益都分配給了出售的股東。公司花費了大約 $1.6與發行相關的百萬美元成本記錄在交易費用中,扣除合併運營報表和綜合收益報表中的淨額。
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股票期權獎勵
在截至2023年9月24日的三十九周內,2021年股票計劃沒有授予任何股票期權獎勵。 截至2023年9月24日的三十九周內股票期權活動摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 期權數量 | | 加權平均值 行使價 | | 聚合內在價值 (以千計) | | 剩餘合同期限的加權平均值 (以年為單位) |
傑出,2022年12月25日 | 5,115,674 | | | $ | 10.12 | | | $ | 20,981 | | | 6.1 |
已鍛鍊 | (545,669) | | | $ | 9.18 | | | | | |
被沒收 | (126,113) | | | $ | 12.12 | | | | | |
太棒了,2023 年 9 月 24 日 | 4,443,892 | | | $ | 10.18 | | | $ | 34,316 | | | 5.4 |
| | | | | | | |
可行使,2023 年 9 月 24 日 | 2,706,341 | | | $ | 9.67 | | | $ | 22,277 | | | 4.9 |
總內在價值基於股票期權的行使價與公司在最後一個交易日納斯達克普通股的收盤價之間的差額。
截至2023年9月24日的三十九周內非既得股票期權活動摘要如下:
| | | | | | | | | | | |
| 期權數量 | | 加權平均授予日期公允價值 |
未歸屬,2022年12月25日 | 2,324,316 | | | $ | 7.31 | |
既得 | (460,652) | | | $ | 5.59 | |
被沒收 | (126,113) | | | $ | 6.47 | |
未歸屬,2023 年 9 月 24 日 | 1,737,551 | | | $ | 7.83 | |
限制性庫存單位
截至2023年9月24日的三十九周內,限制性股票單位的活動摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 限制性庫存單位 | | 加權平均值 授予日期公允價值 | | 聚合內在價值 (以千計) |
傑出,2022年12月25日 | 38,311 | | | $ | 14.36 | | | $ | 544 | |
已授予 | 538,007 | | | $ | 15.67 | | | |
既得 | (38,311) | | | $ | 14.36 | | | |
被沒收 | (22,228) | | | $ | 15.52 | | | |
太棒了,2023 年 9 月 24 日 | 515,779 | | | $ | 15.67 | | | $ | 9,232 | |
總內在價值基於公司在納斯達克普通股的收盤價為美元17.90和 $14.21分別為2023年9月22日和2022年12月23日,即該期間的最後交易日。
股票薪酬支出為 $1.8百萬和美元5.4在截至2023年9月24日的十三週和三十九周內,分別為百萬人。股票薪酬支出為 $2.7百萬和美元7.8在截至2022年9月25日的十三週和三十九周內分別有百萬人。
股票薪酬支出的相關所得税優惠總額為 $0.8百萬和美元1.3在截至2023年9月24日的十三週和三十九周內,分別為百萬人。股票薪酬支出的相關所得税優惠總額低於美元0.1在截至2022年9月25日的十三和三十九周內,有100萬人。
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未確認的股票薪酬支出
以下是截至2023年9月24日的未確認的股票薪酬支出和剩餘的加權平均歸屬期:
| | | | | | | | | | | |
| 未確認的股票薪酬支出 (以千計) | | 剩餘的加權平均值 歸屬期 (以年為單位) |
股票期權 | $ | 4,574 | | | 0.8 |
限制性庫存單位 | $ | 6,549 | | | 2.4 |
11. 所得税
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十三週結束了 | | 三十九周結束了 |
(千美元) | 2023 年 9 月 24 日 | | 2022年9月25日 | | 2023 年 9 月 24 日 | | 2022年9月25日 |
所得税前收入 | $ | 6,661 | | | $ | 1,375 | | | $ | 30,570 | | | $ | 12,335 | |
所得税支出 | $ | (1,243) | | | $ | (1,329) | | | $ | (7,833) | | | $ | (4,942) | |
有效所得税税率 | 18.7 | % | | 96.7 | % | | 25.6 | % | | 40.1 | % |
截至2023年9月24日的十三週和三十九周的有效所得税税率與去年同期相比的變化主要是由於(i)聯邦遞延所得税資產估值補貼的變化,(ii)州淨營業虧損結轉的估值補貼減少,(iii)FICA税收抵免對某些員工小費的好處,(iv)高管股票的影響基於薪酬和(v)與管理的基金出售公司普通股相關的不可扣除的成本由 Advent 通過二次公開募股。
截至2023年9月24日和2022年9月25日的十三和三十九周的有效所得税率與聯邦和州混合法定税率不同,這主要是由於(i)聯邦遞延所得税資產估值補貼的變化,(ii)州淨營業虧損結轉的估值補貼減少,(iii)FICA税收抵免對某些員工小費的影響,(iv)高管股票的影響基於k的薪酬以及(v)與公司普通股銷售相關的不可扣除的成本由Advent通過二次公開募股管理的基金髮行的股票。
估值補貼
根據公司的收益記錄,管理層每季度評估由此產生的遞延所得税資產是否可變現。根據現有證據,截至2023年9月24日,公司未達到與部分遞延所得税資產變現相關的更有可能的標準。因此,公司已對被認為無法變現的遞延所得税資產部分設定了估值補貼,包括州慈善捐款結轉額、各州虧損結轉額和各種聯邦税收抵免結轉額。
管理層繼續監測和評估記錄遞延所得税資產估值補貼的理由。隨着公司未來應納税收益的增加和遞延所得税資產的使用,一部分估值補貼可能不再需要。發放估值補貼的任何部分都將導致某些遞延所得税資產的確認,並在釋放期間減少所得税支出。與未來應納税所得額相關的任何發放的時間和金額目前尚不確定。在截至2023年9月24日的三十九周內,與某些州虧損結轉相關的估值補貼的發放使所得税支出減少了約美元1.0百萬。
12. 承付款和或有開支
法律訴訟
公司受正常業務過程中出現的法律訴訟、索賠和責任的約束。截至2023年9月24日,與這些事項相關的預期負債金額並不重要。如果任何訴訟損失變得可能和可以估計,公司將確認任何預期損失。
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無人認領的財產
公司受無人認領或遺棄財產(escheat)法律的約束,該法律要求公司將公司持有的在特定時間段內無人認領的其他人的財產移交給州政府當局。受避騙法約束的財產通常與未兑現的支票、貿易應收賬款貸項和未兑換的禮品卡餘額有關。在2022年第一季度,公司收到了特拉華州國務卿的來信,邀請公司參與特拉華州國務卿的遺棄或無人認領財產自願披露協議計劃,以避免收到特拉華州財政部發出的審計通知。2022年8月31日,公司被特拉華州自願披露協議計劃接受,使其有權獲得向該計劃參與者提供的某些福利和保護。該公司打算本着誠意開展工作,在該計劃規定的期限內完成對與無人認領或遺棄財產相關的賬簿和記錄的審查。該公司將繼續研究其有關特拉華州避險法的備選方案,包括完成特拉華州的自願披露協議計劃或進行審計。目前無法合理估計此事可能造成的任何潛在損失或損失範圍。
截至2022年12月26日,管理層認為,公司目前無需向各州匯款與未來未兑換的禮品卡有關的任何款項,因為作為我們禮品卡發行人的公司已在佛羅裏達州重新定居,這使禮品卡不受廢棄和無人認領的財產法的約束。
13. 普通股每股淨收益
下表列出了每股普通股基本淨收益和攤薄後淨收益的計算結果:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十三週結束了 | | 三十九周結束了 |
(以千計,股票和每股數據除外) | 2023 年 9 月 24 日 | | 2022年9月25日 | | 2023 年 9 月 24 日 | | 2022年9月25日 |
分子: | | | | | | | |
淨收入 | $ | 5,418 | | | $ | 46 | | | $ | 22,737 | | | $ | 7,393 | |
分母: | | | | | | | |
加權平均已發行普通股——基本 | 59,646,027 | | | 59,089,831 | | | 59,424,989 | | | 59,065,423 | |
已發行普通股的加權平均值——攤薄 | 61,562,524 | | | 60,464,062 | | | 61,016,105 | | | 60,088,622 | |
普通股每股淨收益——基本 | $ | 0.09 | | | $ | — | | | $ | 0.38 | | | $ | 0.13 | |
普通股每股淨收益——攤薄 | $ | 0.09 | | | $ | — | | | $ | 0.37 | | | $ | 0.12 | |
已發行股票期權不包含在攤薄後的每股普通股淨收益中,因為其影響是反稀釋的 | 12,552 | | | 1,255,089 | | | 59,101 | | | 1,708,602 | |
已發行的限制性股票單位不包含在攤薄後的每股淨收益中,因為其影響是反稀釋的 | — | | | — | | | 1,302 | | | — | |
攤薄後的每股普通股淨收益是通過調整加權平均已發行的已發行普通股的理論效果來計算的,這些普通股將在相應時期內使用財政法在未償還和未投資的股票期權獎勵中發行。
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14. 後續事件
2023 年 10 月 13 日,公司簽署了一項資產購買協議,向加盟商收購 六經營餐廳及其他相關資產,包括但不限於特許經營權和開發權,現金約為 $9.2百萬。出售的截止日期取決於資產購買協議中規定的某些慣例成交條件的滿足。
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
警示聲明
以下對我們財務狀況和經營業績的討論和分析應與本10-Q表第一部分第1項中包含的未經審計的中期合併財務報表及其附註以及2022年10-K表中包含的經審計的合併財務報表和附註一起閲讀。正如 “關於前瞻性陳述的警示説明” 中所討論的那樣,以下討論和分析包含涉及風險和不確定性的前瞻性陳述。我們的實際業績可能與此類前瞻性陳述中討論的結果存在重大差異。可能導致或促成這些差異的因素包括但不限於我們在2022年10-K表格(包括 “第1A項”)中列出的因素。風險因素” 和 “第7項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析。”
概述
First Watch 是一個屢獲殊榮的日間用餐概念,供應使用新鮮食材現點現做的早餐、早午餐和午餐。作為數百個當地 “最佳早餐” 和 “最佳早午餐” 榮譽的獲獎者,First Watch屢獲大獎的廚師主導菜單包括早餐、早午餐和午餐時段精選經典美食。2023年,First Watch在Yelp發佈的首份美國50大最受歡迎品牌名單中被評為頂級餐廳品牌。2023年和2022年,First Watch被新聞週刊和最佳實踐研究所評為最受歡迎工作場所100強®。2022年,First Watch獲得了ADP夢寐以求的工作文化獎。該公司由全球最大的私募股權公司之一Advent International Corporation(“Advent”)持有多數股權。該公司的普通股在納斯達克上市,股票代碼為 “FWRG”。
該公司以 “First Watch” 的商品名在29個州經營和特許經營餐廳,截至2023年9月24日,該公司擁有402家公司自有餐廳和103家特許經營餐廳。
最近的事態發展
與截至2022年9月25日的十三週(“2023年第三季度”)相比,截至2023年9月24日的十三週(“2022年第三季度”)的財務和運營亮點反映了儘管宏觀環境充滿挑戰的持續成功和持續增長,其中包括以下內容:
•總收入從2022年第三季度的1.869億美元增長了17.3%,至2023年第三季度的2.192億美元
•全系統銷售額從2022年第三季度的2.352億美元增長了14.9%,至2023年第三季度的2.703億美元
•與2019年第三季度相比,同店銷售額增長4.8%(+38.8%)*)
•與2019年第三季度相比,同餐廳流量下降了1.9%(+6.5%)*)
•運營收入利潤率從2022年第三季度的1.4%增至2023年第三季度的3.6%
•餐廳層面的營業利潤率**從 2023 年第三季度的 17.3% 增加到 2023 年第三季度的 18.7%
•淨收益從2022年第三季度的46,000美元增至2023年第三季度的540萬美元,攤薄每股收益為0.09美元
•調整後 EBITDA**從2022年第三季度的1700萬美元增加到2023年第三季度的2160萬美元
•在10個州開設了13家全系統餐廳(10家公司自有和3家特許經營權擁有),並收購了11家特許經營權擁有的餐廳,從而在29個州共有505家全系統餐廳(402家公司自有和103家特許經營權擁有)
___________________
* 由於 COVID-19 的經濟影響,為了提高可比性,列出了與截至2019年9月29日的十三週(“2019年第三季度”)的比較。
** 參見 非公認會計準則財務指標對賬以下部分。
商業趨勢
在2023年第三季度,我們受益於合併市場籃子平均成本的下降,以及過去一年實施的價格上漲,主要是為了彌補通貨膨脹。
我們的同餐廳銷售額增長了4.8%,餐廳內餐飲流量略有增長,儘管與去年相比,店外場合持續下降,與整個行業的趨勢類似。我們仍然認為,我們的場外客流量的下降反映了顧客放棄了票價相對較高的就餐場所,同時顧客恢復了對我們餐廳餐廳服務的全面體驗。
我們預計全年大宗商品通貨緊縮將在負1.0%至持平區間內。此外,我們預計每小時勞動力成本通脹率將保持在9.0%至11.0%之間,2023年餐廳層面的整體勞動力成本通脹率將在8.0%至10.0%之間。
在截至2023年9月24日的三十九周內,我們從加盟商手中收購了17家運營餐廳和一家正在開發的餐廳,以延續我們增長戰略的這一部分。此外,我們將繼續執行與新餐廳開業相關的長期增長,我們擁有120多名經理,負責領導和運營我們未來的新公司自有餐廳。
關鍵績效指標
在 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 中,我們通常討論以下關鍵運營指標,我們認為這些指標將推動我們的財務業績和長期增長模式。我們認為這些指標對投資者很有用,因為管理層使用這些指標來評估業績,評估我們的業務增長以及我們的營銷和運營策略的有效性。
新餐廳開業 (“NRO”):在此期間,公司旗下的First Watch新開業餐廳的數量。管理層審查新餐廳的數量,以評估新餐廳的增長和公司自有餐廳的銷售額。
特許經營權擁有的新餐廳開業 (“特許經營商擁有的NRO”):在此期間開始運營的新特許經營權擁有的First Watch餐廳的數量。
同店銷售增長: 同比餐廳羣的餐廳銷售額同比變化(不包括禮品卡損失),我們將其定義為截至本財年初公司旗下開業18個月或更長時間的First Watch品牌餐廳數量(“可比餐廳基數”)。在截至2023年9月24日的十三週和三十九周內,我們的同類餐廳基地共有327家餐廳。在截至2022年9月25日的十三週和三十九周內,我們的同類餐廳基地共有303家餐廳。衡量我們的同店銷售增長使管理層能夠評估我們現有餐廳羣的業績。我們認為,這項衡量標準有助於投資者在不受門店開業、關閉和其他過渡性變化結果影響的情況下,對我們的核心既定餐廳基礎內各時期的餐廳銷售業績和趨勢進行一致的比較。
同店流量增長:使用可比餐廳基礎計算的流量與去年同期相比的百分比變化。衡量我們的同店客流量增長使管理層能夠評估我們現有餐廳基礎的表現。我們認為這項措施對投資者很有用,因為同店客流量的增加為我們品牌的發展和營銷策略的有效性提供了指標。
全系統餐廳: 餐廳總數,包括所有公司擁有和特許經營的餐廳。
全系統銷售: 包括我們公司擁有的餐廳和特許經營餐廳的餐廳銷售額。我們不將特許經營餐廳的餐廳銷售額視為收入。
非公認會計準則財務指標
為了補充根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則(“GAAP”)編制的合併財務報表,我們使用以下非公認會計準則指標,這些指標按調整後的經營業績列報:(i)調整後的息税折舊攤銷前利潤,(ii)調整後的息税折舊攤銷前利潤率,(iii)餐廳層面的營業利潤率。我們對這些非公認會計準則指標的介紹包括隔離一些項目的影響,這些項目要麼是非經常性的,要麼因時期而異,與我們的持續核心經營業績沒有任何關聯。這些補充績效衡量標準不是公認會計原則所要求的,也不是按照公認會計原則提出的。管理層認為,這些非公認會計準則指標為投資者提供了對我們運營的更多可見性,便於對我們正在進行的業務運營進行分析和比較,因為它們排除了可能無法表明我們持續經營業績的項目,有助於確定運營趨勢,並提高管理層在財務和運營決策中使用的關鍵指標的透明度。我們的非公認會計準則指標可能無法與其他公司使用的類似標題的指標相提並論,並且作為分析工具存在重要侷限性。不應孤立地考慮這些非公認會計準則指標,也不應將其作為對根據公認會計原則報告的業績的分析的替代品,因為它們可能無法全面瞭解我們的業績。這些非公認會計準則指標應與我們根據公認會計原則編制的合併財務報表一起審查。
我們在確定激勵性薪酬時,使用調整後的息税折舊攤銷前利潤率和調整後息税折舊攤銷前利潤率(i)作為評估管理層業績的因素,(ii)評估我們的經營業績和業務戰略的有效性,(iii)內部作為基準,將我們的業績與競爭對手的業績進行比較。
我們使用餐廳層面的營業利潤率和餐廳層面的營業利潤率 (i) 單獨和總體評估每家運營餐廳的業績和盈利能力,(ii) 就未來支出和其他運營決策做出決定。
調整後 EBITDA: 代表折舊和攤銷前的淨收益、利息支出、所得税以及我們在評估持續核心經營業績時未考慮的項目,這些項目在本節所包含的淨收益(根據公認會計原則是最直接可比的指標)與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬中確定 非公認會計準則財務指標對賬 下面.
調整後的息税折舊攤銷前利潤率: 代表 調整後的息税折舊攤銷前利潤佔總收入的百分比。參見非公認會計準則財務指標對賬以下是淨收入利潤率(最直接可比的GAAP指標)的對賬情況。
餐廳級別的營業利潤: 代表餐廳銷售額,減去餐廳運營費用,包括餐飲成本、人工和其他相關費用、其他餐廳運營費用、開業前費用和入住費用。餐廳層面的營業利潤不包括公司層面的支出和我們在評估餐廳持續核心經營業績時未考慮的其他項目,這些項目在本節中包含的運營收入(最直接可比的公認會計原則衡量標準)與餐廳層面的營業利潤對賬中確定 非公認會計準則財務指標對賬 下面。
餐廳層面的營業利潤率: 代表餐廳級別的營業利潤佔餐廳銷售額的百分比。參見非公認會計準則財務指標 對賬 以下是營業收入利潤率的對賬表,這是最直接可比的GAAP指標。
選定的操作數據
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| 截至 2023 年 9 月 24 日的十三週 |
| 公司所有 | | 特許經營權所有 | | 總計 |
期初 | 381 | | 111 | | 492 |
新餐廳 | 10 | | 3 | | 13 |
收購特許經營權擁有的餐廳 | 11 | | (11) | | — | |
期末 | 402 | | 103 | | 505 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 2023 年 9 月 24 日的三十九周 |
| 公司所有 | | 特許經營權所有 | | 總計 |
期初 | 366 | | 108 | | 474 |
新餐廳開業 | 20 | | | 12 | | | 32 |
收購特許經營權擁有的餐廳 | 17 | | | (17) | | | — | |
封鎖 | (1) | | | — | | | (1) |
期末 | 402 | | 103 | | 505 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十三週結束了 | | 三十九周結束了 |
(千美元) | 2023 年 9 月 24 日 | | 2022年9月25日 | | 2023 年 9 月 24 日 | | 2022年9月25日 |
全系統銷售 | $ | 270,291 | | | $ | 235,231 | | | $ | 806,556 | | | $ | 680,588 | |
同店銷售額增長 | 4.8 | % | | 12.0 | % | | 8.5 | % | | 17.0 | % |
同店流量增長(下降) | (1.9) | % | | 3.7 | % | | 0.7 | % | | 10.6 | % |
運營收入 | $ | 7,738 | | | $ | 2,621 | | | $ | 34,412 | | | $ | 15,434 | |
運營收入利潤率 | 3.6 | % | | 1.4 | % | | 5.4 | % | | 2.9 | % |
餐廳層面的營業利潤 (1) | $ | 40,365 | | | $ | 31,872 | | | $ | 128,865 | | | $ | 98,390 | |
餐廳層面的營業利潤率 (1) | 18.7 | % | | 17.3 | % | | 20.3 | % | | 18.3 | % |
淨收入 | $ | 5,418 | | | $ | 46 | | | $ | 22,737 | | | $ | 7,393 | |
淨收入利潤率 | 2.5 | % | | — | % | | 3.5 | % | | 1.4 | % |
調整後 EBITDA (2) | $ | 21,629 | | | $ | 17,023 | | | $ | 74,858 | | | $ | 54,176 | |
調整後息折舊攤銷前利潤率 (2) | 9.9 | % | | 9.1 | % | | 11.6 | % | | 10.0 | % |
________________(1) 營業收入和營業收入利潤率(最具可比性的公認會計原則衡量標準)與餐廳層面營業利潤率和餐廳層面營業利潤率的對賬載於附表中 非公認會計準則財務指標 對賬以下部分。
(2) 淨收益和淨利潤率(最具可比性的GAAP指標)與調整後息税折舊攤銷前利潤率和調整後息税折舊攤銷前利潤率的對賬情況載於附表中 非公認會計準則財務指標 對賬以下部分。
同店銷售增長(下降)和同餐廳流量增長(下降)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
十三週結束了 | | 同店銷售額增長 | | 同店流量增長(下降) | | 可比的餐廳基地 |
2023年9月24日 | | 4.8 | % | | (1.9) | % | | 327 | |
2022年9月25日 | | 12.0 | % | | 3.7 | % | | 303 | |
2021年9月26日 | | 46.2 | % | | 40.1 | % | | 270 | |
運營結果
截至2023年9月24日的十三週和三十九周與截至2022年9月25日的十三週和三十九周相比
下表彙總了截至2023年9月24日和2022年9月25日的十三週和三十九周的經營業績和某些項目佔總收入(如有説明)餐廳銷售的百分比:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十三週結束了 | | 三十九周結束了 |
(千美元) | 2023 年 9 月 24 日 | | 2022年9月25日 | | 2023 年 9 月 24 日 | | 2022年9月25日 |
收入 | | | | | | | | | | | | | | | |
餐廳銷售 | $ | 215,495 | | | 98.3 | % | | $ | 183,978 | | | 98.5 | % | | $ | 636,050 | | | 98.3 | % | | $ | 536,329 | | | 98.5 | % |
特許經營收入 | 3,717 | | | 1.7 | % | | 2,874 | | | 1.5 | % | | 10,868 | | | 1.7 | % | | 8,088 | | | 1.5 | % |
總收入 | 219,212 | | | 100.0 | % | | 186,852 | | | 100.0 | % | | 646,918 | | | 100.0 | % | | 544,417 | | | 100.0 | % |
運營成本和支出 | | | | | | | | | | | | | | | |
餐廳運營費用 (1)(不包括如下所示的折舊和攤銷): | | | | | | | | | | | | | | | |
食物和飲料成本 | 48,709 | | | 22.6 | % | | 44,578 | | | 24.2 | % | | 143,028 | | | 22.5 | % | | 129,200 | | | 24.1 | % |
人工和其他相關費用 | 73,137 | | | 33.9 | % | | 61,262 | | | 33.3 | % | | 212,312 | | | 33.4 | % | | 175,091 | | | 32.6 | % |
其他餐廳運營費用 | 33,694 | | | 15.6 | % | | 29,685 | | | 16.1 | % | | 97,572 | | | 15.3 | % | | 85,761 | | | 16.0 | % |
佔用費用 | 17,555 | | | 8.1 | % | | 15,091 | | | 8.2 | % | | 49,950 | | | 7.9 | % | | 44,318 | | | 8.3 | % |
開業前費用 | 2,035 | | | 0.9 | % | | 1,490 | | | 0.8 | % | | 4,323 | | | 0.7 | % | | 3,569 | | | 0.7 | % |
一般和管理費用 | 25,179 | | | 11.5 | % | | 21,689 | | | 11.6 | % | | 73,168 | | | 11.3 | % | | 63,194 | | | 11.6 | % |
折舊和攤銷 | 10,434 | | | 4.8 | % | | 8,679 | | | 4.6 | % | | 28,992 | | | 4.5 | % | | 25,302 | | | 4.6 | % |
資產處置的減值和損失 | 185 | | | 0.1 | % | | 338 | | | 0.2 | % | | 618 | | | 0.1 | % | | 572 | | | 0.1 | % |
交易費用,淨額 | 546 | | | 0.2 | % | | 1,419 | | | 0.8 | % | | 2,543 | | | 0.4 | % | | 1,976 | | | 0.4 | % |
運營成本和支出總額 | 211,474 | | | 96.5 | % | | 184,231 | | | 98.6 | % | | 612,506 | | | 94.7 | % | | 528,983 | | | 97.2 | % |
運營收入 (1) | 7,738 | | | 3.6 | % | | 2,621 | | | 1.4 | % | | 34,412 | | | 5.4 | % | | 15,434 | | | 2.9 | % |
利息支出 | (1,848) | | | (0.8) | % | | (1,362) | | | (0.7) | % | | (5,792) | | | (0.9) | % | | (3,494) | | | (0.6) | % |
其他收入,淨額 | 771 | | | 0.4 | % | | 116 | | | 0.1 | % | | 1,950 | | | 0.3 | % | | 395 | | | 0.1 | % |
所得税前收入 | 6,661 | | | 3.0 | % | | 1,375 | | | 0.7 | % | | 30,570 | | | 4.7 | % | | 12,335 | | | 2.3 | % |
所得税支出 | (1,243) | | | (0.6) | % | | (1,329) | | | (0.7) | % | | (7,833) | | | (1.2) | % | | (4,942) | | | (0.9) | % |
淨收入 | $ | 5,418 | | | 2.5 | % | | $ | 46 | | | — | % | | $ | 22,737 | | | 3.5 | % | | $ | 7,393 | | | 1.4 | % |
____________(1) 百分比按餐廳銷售額的百分比計算。
餐廳銷售
餐廳銷售額代表公司自有餐廳扣除折扣後的食品和飲料總銷售額。任何時期的餐廳銷售都直接受該時期的營業週數、開業餐廳的數量、顧客流量和平均支票的影響。平均支票增長是由我們的菜單價格上漲和菜單組合的變化推動的。在下表中的十三週和二十六週比較期內,場外場次數下降的趨勢反映在第三方送貨銷售和外賣銷售對餐廳總銷售額的相對貢獻的變化上。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十三週結束了 | | 三十九周結束了 |
(千美元) | 2023 年 9 月 24 日 | | 2022年9月25日 | | 改變 | | 2023 年 9 月 24 日 | | 2022年9月25日 | | 改變 |
餐廳銷售: | | | | | | | | | | | |
餐廳內餐飲銷售 | $ | 176,696 | | | $ | 147,491 | | | 19.8 | % | | $ | 520,277 | | | $ | 425,222 | | | 22.4 | % |
第三方配送銷售 | 22,011 | | | 20,105 | | | 9.5 | % | | 65,765 | | | 60,960 | | | 7.9 | % |
外賣銷售 | 16,788 | | | 16,382 | | | 2.5 | % | | 50,008 | | | 50,147 | | | (0.3) | % |
餐廳總銷售額 | $ | 215,495 | | | $ | 183,978 | | | 17.1 | % | | $ | 636,050 | | | $ | 536,329 | | | 18.6 | % |
在截至2023年9月24日的十三週內,餐廳總銷售額與去年同期相比增長的主要原因是(i)同店銷售額增長了4.8%,主要是由菜單價格上漲推動的;(ii)2330萬美元來自不在可比餐廳基礎內的餐廳,其中包括2022年9月25日至2023年9月24日期間來自31個NRO的1,460萬美元以及來自我們收購的餐廳的710萬美元我們的加盟商。
在截至2023年9月24日的三十九周內,餐廳總銷售額與去年同期相比增長的主要原因是(i)受同餐廳客流量增長0.7%和菜單價格上漲的推動,餐廳銷售額增長了8.5%;(ii)來自不在同類餐廳基礎內的餐廳的5,700萬美元,其中包括2022年9月25日至2023年9月24日期間來自31個NRO的3,260萬美元和8.9美元數百萬美元來自我們從加盟商那裏收購的餐廳。
特許經營收入
特許經營收入包括基於銷售的特許權使用費、系統資金繳款和預付初始特許經營費的攤銷,這些費用在特許經營協議期限內被確認為直線收入。任何時期的特許經營收入都直接受開業的特許經營餐廳數量的影響。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十三週結束了 | | 三十九周結束了 |
(千美元) | 2023 年 9 月 24 日 | | 2022年9月25日 | | 改變 | | 2023 年 9 月 24 日 | | 2022年9月25日 | | 改變 |
特許經營收入: | | | | | | | | | | | |
特許權使用費和系統資金繳款 | $ | 3,244 | | | $ | 2,807 | | | 15.6 | % | | $ | 10,160 | | | $ | 7,892 | | | 28.7 | % |
初始費用 | 473 | | | 67 | | | n/m (1) | | 708 | | | 196 | | | n/m (1) |
特許經營總收入 | $ | 3,717 | | | $ | 2,874 | | | 29.3 | % | | $ | 10,868 | | | $ | 8,088 | | | 34.4 | % |
___________(1) 沒有意義。
在截至2023年9月24日的十三週和三十九周內,與去年同期相比,特許經營收入的增長主要是由於(i)特許經營餐廳的銷售額增長以及(ii)2022年9月25日至2023年9月24日期間17個特許經營商擁有的NRO的銷售額分別增長了30萬美元和80萬美元。由於在截至2023年9月24日的十三週和三十九周內從我們的加盟商手中收購了餐廳,分別減少了30萬美元和20萬澳元的特許經營費,部分抵消了這一增長。
食物和飲料成本
公司自有餐廳的食品和飲料成本組成部分本質上是可變的,隨着銷售量的變化而變化,受產品組合的影響,並會受到大宗商品成本的增加或減少的影響。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十三週結束了 | | 三十九周結束了 |
(千美元) | 2023 年 9 月 24 日 | | 2022年9月25日 | | 改變 | | 2023 年 9 月 24 日 | | 2022年9月25日 | | 改變 |
食物和飲料成本 | $ | 48,709 | | | $ | 44,578 | | | 9.3 | % | | $ | 143,028 | | | $ | 129,200 | | | 10.7 | % |
佔餐廳銷售額的百分比 | 22.6 | % | | 24.2 | % | | (1.6) | % | | 22.5 | % | | 24.1 | % | | (1.6) | % |
在截至2023年9月24日的十三週和三十九周內,食品和飲料成本佔餐廳銷售的百分比與去年同期相比有所下降,這主要是由於(i)整個市場的大宗商品成本下降,這主要是由豬肉和鱷梨價格下跌推動的;(ii)利用餐廳銷售。
在截至2023年9月24日的十三週和三十九周內,食品和飲料成本與去年同期相比有所增加,這主要是由於(i)餐廳銷售額的增加,(ii)在2022年9月25日至2023年9月24日期間開業的31家NRO以及(iii)我們從加盟商那裏收購的餐廳。整個市場大宗商品成本的下降部分抵消了這一增長,這主要是由豬肉和鱷梨價格下跌推動的。
人工和其他相關費用
勞動力和其他相關費用本質上是可變的,包括小時工資和管理工資、獎金、工資税、工資税、工資補償支出和員工福利。影響勞動力成本的因素包括最低工資和工資税立法、醫療保健成本、我們公司擁有的餐廳的數量和業績以及對合格員工的競爭加劇。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十三週結束了 | | 三十九周結束了 |
(千美元) | 2023 年 9 月 24 日 | | 2022年9月25日 | | 改變 | | 2023 年 9 月 24 日 | | 2022年9月25日 | | 改變 |
人工和其他相關費用 | $ | 73,137 | | | $ | 61,262 | | | 19.4 | % | | $ | 212,312 | | | $ | 175,091 | | | 21.3 | % |
佔餐廳銷售額的百分比 | 33.9 | % | | 33.3 | % | | 0.6 | % | | 33.4 | % | | 32.6 | % | | 0.8 | % |
在截至2023年9月24日的十三週和三十九周內,勞動力和其他相關支出佔餐廳銷售的百分比與去年同期相比有所增加,這主要是由於工資和人員配備的增加,以滿足不斷增長的餐廳流量。(i) 菜單價格的上漲和 (ii) 健康保險費用的減少部分抵消了這一點。
在截至2023年9月24日的十三和三十九周內,與去年同期相比,勞動力和其他相關費用的增加主要是由於(i)對勞動力的投資,包括工資和人員配備水平的增加,(ii)在2022年9月25日至2023年9月24日期間開業的31家NRO以及(iii)我們從加盟商那裏收購的餐廳。健康保險費用的減少部分抵消了這一點。
其他餐廳運營費用
其他餐廳運營費用包括營銷和廣告費用、公用事業、保險和運營公司旗下餐廳附帶的其他運營可變費用,例如運營用品(包括紙製品、菜單和外帶用品)、信用卡費用、維修和維護以及第三方送貨服務費。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十三週結束了 | | 三十九周結束了 |
(千美元) | 2023 年 9 月 24 日 | | 2022年9月25日 | | 改變 | | 2023 年 9 月 24 日 | | 2022年9月25日 | | 改變 |
其他餐廳運營費用 | $ | 33,694 | | | $ | 29,685 | | | 13.5 | % | | $ | 97,572 | | | $ | 85,761 | | | 13.8 | % |
佔餐廳銷售額的百分比 | 15.6 | % | | 16.1 | % | | (0.5) | % | | 15.3 | % | | 16.0 | % | | (0.7) | % |
截至2023年9月24日的十三週和三十九周內,其他餐廳運營費用佔餐廳銷售額的百分比與去年同期相比有所下降,這主要是由於(i)利用餐廳內餐飲銷售,(ii)外帶用品成本降低以及(iii)保險成本降低。這部分被維修和維護費用的增加所抵消。
在截至2023年9月24日的十三週內,其他餐廳的運營費用與去年同期相比有所增加,這主要是由於餐廳銷售和餐廳的增長,包括我們從加盟商手中收購的餐廳,推動了(i)與維修和保養、水電費和信用卡費用相關的290萬美元,(ii)50萬美元在運營物資支出和(iii) 50萬美元的第三方配送服務費。40萬美元的保險費用減少部分抵消了這一增長。
在截至2023年9月24日的三十九周內,其他餐廳運營費用與去年同期相比的增長主要是由於餐廳銷售的增加和餐廳增長的推動(i) 220 萬美元在運營物資支出中,(ii) 700萬美元與信用卡費用、水電費、維修和保養費用有關,以及 (iii) 140萬美元的第三方送貨服務費。
佔用費用
佔用費用主要包括租金支出、財產保險、公共區域費用和財產税。
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| 十三週結束了 | | 三十九周結束了 |
(千美元) | 2023 年 9 月 24 日 | | 2022年9月25日 | | 改變 | | 2023 年 9 月 24 日 | | 2022年9月25日 | | 改變 |
佔用費用 | $ | 17,555 | | | $ | 15,091 | | | 16.3 | % | | $ | 49,950 | | | $ | 44,318 | | | 12.7 | % |
佔餐廳銷售額的百分比 | 8.1 | % | | 8.2 | % | | (0.1) | % | | 7.9 | % | | 8.3 | % | | (0.4) | % |
按佔餐廳銷售的百分比計算,截至2023年9月24日的十三週和三十九周的入住費用與去年同期相比下降的主要原因是利用了餐廳的銷售。
與去年同期相比,截至2023年9月24日的十三週和三十九周的入住費用增加主要是由於公司擁有的餐廳數量的增加。
開業前費用
開業前費用是開設新的公司自有餐廳的費用。開業前費用包括開業前的租金費用,這筆費用在擁有餐廳設施之日和餐廳開業之日之間的期間予以確認。此外,開業前費用包括經理工資、招聘費用、員工工資和培訓費用,這些費用在支出發生期間予以確認。根據公司擁有的新餐廳開業的數量和時間,開業前費用可能會因時而異。
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| 十三週結束了 | | 三十九周結束了 |
(千美元) | 2023 年 9 月 24 日 | | 2022年9月25日 | | 改變 | | 2023 年 9 月 24 日 | | 2022年9月25日 | | 改變 |
開業前費用 | $ | 2,035 | | | $ | 1,490 | | | 36.6 | % | | $ | 4,323 | | | $ | 3,569 | | | 21.1 | % |
與去年同期相比,截至2023年9月24日的十三週和三十九周的開業前支出增加的主要原因是(i)人員和工資的增加,(ii)開業前的租金支出主要與預計開業的餐廳數量增加以及對公司自有的大型獨立餐廳的投資有關。
一般和管理費用
一般和管理費用主要包括與支持餐廳開發和運營的公司和管理職能相關的成本,包括產生的營銷和廣告費用,以及律師費、專業費、股票薪酬和與上市公司相關的費用,包括與遵守薩班斯-奧克斯利法案相關的費用。一般和管理費用受員工人數變動以及與戰略和增長計劃相關的成本的影響。
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| 十三週結束了 | | 三十九周結束了 |
(千美元) | 2023 年 9 月 24 日 | | 2022年9月25日 | | 改變 | | 2023 年 9 月 24 日 | | 2022年9月25日 | | 改變 |
一般和管理費用 | $ | 25,179 | | | $ | 21,689 | | | 16.1 | % | | $ | 73,168 | | | $ | 63,194 | | | 15.8 | % |
與去年同期相比,截至2023年9月24日的十三週內,一般和管理費用增加的主要原因是基於績效的薪酬產生的370萬美元薪酬支出以及為支持增長而增加的員工人數。這被股票薪酬支出減少的100萬美元部分抵消,這主要是由於某些股票期權補助的確認方法加快,以及扣除已發放股票獎勵的股票薪酬支出後,股票期權補助金被沒收。
在截至2023年9月24日的三十九周內,一般和管理費用與去年同期相比增加的主要原因是:(i)990萬美元的薪酬支出來自基於績效的薪酬和為支持增長而增加的員工人數;(ii)與技術計劃投資相關的100萬美元費用;(iii)與未申領或放棄的特拉華州自願披露協議計劃相關的40萬美元專業服務費用財產。這被以下因素部分抵消:(i)股票薪酬支出減少250萬美元,這主要是由於某些股票期權補助的加速確認方法以及股票期權補助金的沒收,扣除截至2023年9月24日的三十九周內發放的股票獎勵的股票薪酬支出以及(ii)保險費用減少70萬美元。
折舊和攤銷
折舊和攤銷包括固定資產的折舊,包括租賃權益改善、固定裝置和設備,以及固定壽命無形資產的攤銷,這些資產主要由特許權組成。特許經營權包括與合併協議相關的收購價格分配產生的權利,根據該協議,本公司於2017年8月被Advent附屬或管理的基金收購,以及我們收購特許經營餐廳而重新獲得的權利。
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| 十三週結束了 | | 三十九周結束了 |
(千美元) | 2023 年 9 月 24 日 | | 2022年9月25日 | | 改變 | | 2023 年 9 月 24 日 | | 2022年9月25日 | | 改變 |
折舊和攤銷 | $ | 10,434 | | | $ | 8,679 | | | 20.2 | % | | $ | 28,992 | | | $ | 25,302 | | | 14.6 | % |
在截至2023年9月24日的十三週和三十九周內,折舊和攤銷額與去年同期相比有所增加,這主要是由於與NRO相關的資本支出以及從我們的加盟商手中收購的餐廳的逐步貶值。
資產處置的減值和損失
資產減值和處置損失包括:(i) 資產賬面金額無法收回且超過資產公允價值的長期資產和無形資產的減值;(ii) 註銷在正常業務過程中報廢或替換的資產的賬面淨值;(iii) 註銷與餐廳關閉有關的資產賬面淨值。
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| 十三週結束了 | | 三十九周結束了 |
(千美元) | 2023 年 9 月 24 日 | | 2022年9月25日 | | 改變 | | 2023 年 9 月 24 日 | | 2022年9月25日 | | 改變 |
資產處置的減值和損失 | $ | 185 | | | $ | 338 | | | (45.3) | % | | $ | 618 | | | $ | 572 | | | 8.0 | % |
在截至2023年9月24日和2022年9月25日的十三週和三十九周內,無形資產或固定資產沒有確認減值損失。
交易費用,淨額
交易費用,淨額包括(i)對應付給前股東的或有對價的重估,這些對價是通過使用2017年8月之前運營中累積的聯邦和州虧損結轉和一般商業抵免而產生的税收節省,(ii)與租賃或合同終止相關的收益或損失,(iii)與我們的加盟商收購某些餐廳相關的成本,(iv)與關閉餐廳相關的成本以及(v)與某些股票發行相關的成本。
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| 十三週結束了 | | 三十九周結束了 |
(千美元) | 2023 年 9 月 24 日 | | 2022年9月25日 | | 改變 | | 2023 年 9 月 24 日 | | 2022年9月25日 | | 改變 |
交易費用,淨額 | $ | 546 | | | $ | 1,419 | | | (61.5) | % | | $ | 2,543 | | | $ | 1,976 | | | 28.7 | % |
截至2023年9月24日的十三週內,交易費用淨額與去年同期相比有所減少,這主要是由於我們在截至2022年9月25日的十三週內通過二次公開募股出售公司普通股所產生的成本,總額為160萬美元。與從我們的加盟商手中收購某些餐廳有關的成本部分抵消了這一下降。
與去年同期相比,截至2023年9月24日的三十九周內,交易費用的淨增加主要是由於與從我們的加盟商手中收購某些餐廳有關的成本。這一增長被以下因素部分抵消:(i)我們因Advent管理的基金通過二次公開募股出售公司普通股而產生的成本降低,以及(ii)在截至2022年9月25日的三十九周內與關閉公司自有餐廳相關的成本。
運營收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十三週結束了 | | 三十九周結束了 |
(千美元) | 2023 年 9 月 24 日 | | 2022年9月25日 | | 改變 | | 2023 年 9 月 24 日 | | 2022年9月25日 | | 改變 |
運營收入 | $ | 7,738 | | | $ | 2,621 | | | n/m (1) | | $ | 34,412 | | | $ | 15,434 | | | n/m (1) |
佔餐廳銷售額的百分比 | 3.6 | % | | 1.4 | % | | 2.2 | % | | 5.4 | % | | 2.9 | % | | 2.5 | % |
___________(1) 沒有意義。
在截至2023年9月24日的十三週和三十九週中,運營利潤率與去年同期相比有所增加,這主要是由於(i)利用餐廳銷售,(ii)豬肉、牛油果和外帶用品的成本降低,以及(iii)交易成本降低。餐廳層面的工資和人員配置的增加部分抵消了這一點。
在截至2023年9月24日的十三週和三十九周內,運營收入與去年同期相比有所增加,這主要是由於(i)餐廳銷售和特許經營收入的增加,以及(ii)大宗商品和外出用品成本降低。這被以下因素部分抵消:(i)餐廳層面的工資和人員配備的增加,(ii)餐廳的增長和對某些特許經營餐廳的收購所推動的運營成本和折舊費用的增加,以及(iii)主要歸因於工資增長、基於績效的薪酬和員工人數增加的一般和管理費用增加。
利息支出
利息支出主要包括我們未償債務的利息和費用以及債務折扣和延期發行成本的攤銷費用。
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| 十三週結束了 | | 三十九周結束了 |
(千美元) | 2023 年 9 月 24 日 | | 2022年9月25日 | | 改變 | | 2023 年 9 月 24 日 | | 2022年9月25日 | | 改變 |
利息支出 | $ | 1,848 | | | $ | 1,362 | | | 35.7 | % | | $ | 5,792 | | | $ | 3,494 | | | 65.8 | % |
與去年同期相比,截至2023年9月24日的十三週和三十九周利息支出的增加主要是由於利率上升,但這被預期本金還款導致的未償債務減少所部分抵消。
其他收入,淨額
其他淨收入包括根據管理層對該項目性質與核心業務的評估而被視為非營業的項目。
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| 十三週結束了 | | 三十九周結束了 |
(千美元) | 2023 年 9 月 24 日 | | 2022年9月25日 | | 改變 | | 2023 年 9 月 24 日 | | 2022年9月25日 | | 改變 |
其他收入,淨額 | $ | 771 | | | $ | 116 | | | n/m (1) | | $ | 1,950 | | | $ | 395 | | | n/m (1) |
___________
(1) 沒有意義。
在截至2023年9月24日的十三週和三十九周內,其他收入的淨增長主要是由於(i)扣除伊恩颶風產生的費用後的保險賠償,以及(ii)利息收入的增加。
所得税支出
所得税支出主要包括各種聯邦和州税。
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| 十三週結束了 | | 三十九周結束了 |
(千美元) | 2023 年 9 月 24 日 | | 2022年9月25日 | | 改變 | | 2023 年 9 月 24 日 | | 2022年9月25日 | | 改變 |
所得税支出 | $ | (1,243) | | | $ | (1,329) | | | (6.5) | % | | $ | (7,833) | | | $ | (4,942) | | | 58.5 | % |
有效所得税税率 | 18.7 | % | | 96.7 | % | | (78.0) | % | | 25.6 | % | | 40.1 | % | | (14.5) | % |
截至2023年9月24日的十三週和三十九週期間的有效所得税税率與去年同期相比的變化主要是由於(i)聯邦遞延所得税資產估值補貼的變化,(ii)州淨營業虧損結轉的估值補貼減少,(iii)FICA税收抵免對某些員工小費的影響,(iv)高管股票的影響基於k的薪酬以及(v)與二次發行相關的不可扣除的費用。
淨收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十三週結束了 | | 三十九周結束了 |
(千美元) | 2023 年 9 月 24 日 | | 2022年9月25日 | | 改變 | | 2023 年 9 月 24 日 | | 2022年9月25日 | | 改變 |
淨收入 | $ | 5,418 | | | $ | 46 | | | n/m (1) | | $ | 22,737 | | | $ | 7,393 | | | n/m (1) |
佔總收入的百分比 | 2.5 | % | | — | % | | 2.5 | % | | 3.5 | % | | 1.4 | % | | 2.1 | % |
___________(1) 沒有意義。
截至2023年9月24日的十三週和三十九周內,淨收入和淨利潤率與去年同期相比的增長主要是由於運營收入的增加。(i) 利息支出的增加和 (ii) 所得税支出的增加部分抵消了這一點。
餐廳層面的營業利潤和餐廳層面的營業利潤率
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十三週結束了 | | 三十九周結束了 |
(千美元) | 2023 年 9 月 24 日 | | 2022年9月25日 | | 改變 | | 2023 年 9 月 24 日 | | 2022年9月25日 | | 改變 |
餐廳層面的營業利潤 | $ | 40,365 | | | $ | 31,872 | | | 26.6 | % | | $ | 128,865 | | | $ | 98,390 | | | 31.0 | % |
餐廳層面的營業利潤率 | 18.7 | % | | 17.3 | % | | 1.4 | % | | 20.3 | % | | 18.3 | % | | 2.0 | % |
截至2023年9月24日的十三週和三十九周內,餐廳層面的營業利潤率與去年同期相比有所增加,這主要是由於(i)利用了餐廳銷售的增長以及(ii)豬肉、牛油果和外帶用品的成本降低。工資和人員配備水平的增加部分抵消了這一點。
截至2023年9月24日的十三和三十九周內,餐廳層面的營業利潤與去年同期相比有所增加,這主要是由於(i)菜單價格上漲推動的同店銷售增長,(ii)2022年9月25日至2023年9月24日期間的31家NRO,(iii)我們從加盟商手中收購的餐廳,以及(iv)商品和外帶供應成本降低。這被以下因素部分抵消:(i)餐廳增長推動的運營成本和支出的增加,以及(ii)餐廳層面工資和人員配備的增加。
調整後的息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十三週結束了 | | 三十九周結束了 |
(千美元) | 2023 年 9 月 24 日 | | 2022年9月25日 | | 改變 | | 2023 年 9 月 24 日 | | 2022年9月25日 | | 改變 |
調整後 EBITDA | $ | 21,629 | | | $ | 17,023 | | | 27.1 | % | | $ | 74,858 | | | $ | 54,176 | | | 38.2 | % |
調整後息折舊攤銷前利潤率 | 9.9 | % | | 9.1 | % | | 0.8 | % | | 11.6 | % | | 10.0 | % | | 1.6 | % |
截至2023年9月24日的十三週和三十九周內,調整後的息税折舊攤銷前利潤率和調整後息税折舊攤銷前利潤率與去年同期相比增長主要是由於餐廳層面的營業利潤率和餐廳層面的營業利潤率的增加。這在一定程度上被一般和管理費用的增加所抵消,這主要是由於工資增長和增加員工人數以支持我們的增長。
非公認會計準則財務指標對賬
調整後的息税折舊攤銷前利潤率和調整後的息税折舊攤銷前-下表核對了淨收入和淨收入利潤率,這是與所述期間調整後息税折舊攤銷前利潤率和調整後息税折舊攤銷前利潤率的最直接可比的GAAP指標:
. | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十三週結束了 | | 三十九周結束了 |
(千美元) | 2023 年 9 月 24 日 | | 2022年9月25日 | | 2023 年 9 月 24 日 | | 2022年9月25日 |
淨收入 | $ | 5,418 | | | $ | 46 | | | $ | 22,737 | | | $ | 7,393 | |
折舊和攤銷 | 10,434 | | | 8,679 | | | 28,992 | | | 25,302 | |
利息支出 | 1,848 | | | 1,362 | | | 5,792 | | | 3,494 | |
所得税 | 1,243 | | | 1,329 | | | 7,833 | | | 4,942 | |
EBITDA | 18,943 | | | 11,416 | | | 65,354 | | | 41,131 | |
基於股票的薪酬 (1) | 1,764 | | | 2,719 | | | 5,386 | | | 7,821 | |
交易費用,淨額 (2) | 546 | | | 1,419 | | | 2,543 | | | 1,976 | |
戰略過渡成本 (3) | 168 | | | 780 | | | 681 | | | 1,951 | |
特拉華州自願披露協議計劃 (4) | 44 | | | — | | | 456 | | | — | |
與自然災害有關的保險收益,淨額 (5) | (326) | | | — | | | (621) | | | — | |
資產處置的減值和損失 (6) | 185 | | | 338 | | | 618 | | | 572 | |
招聘和搬遷費用 (7) | 305 | | | 351 | | | 415 | | | 570 | |
遣散費 (8) | — | | | — | | | 26 | | | 155 | |
調整後 EBITDA | $ | 21,629 | | | $ | 17,023 | | | $ | 74,858 | | | $ | 54,176 | |
| | | | | | | |
總收入 | $ | 219,212 | | | $ | 186,852 | | | $ | 646,918 | | | $ | 544,417 | |
淨收入利潤率 | 2.5 | % | | — | % | | 3.5 | % | | 1.4 | % |
調整後息折舊攤銷前利潤率 | 9.9 | % | | 9.1 | % | | 11.6 | % | | 10.0 | % |
| | | | | | | |
附加信息 | | | | | | | |
遞延租金費用 (9) | $ | 661 | | | $ | 680 | | | $ | 1,575 | | | $ | 1,911 | |
_____________________________ (1) 代表非現金的股票薪酬支出,記錄在合併運營和綜合收益報表的一般和管理費用中。
(2) 代表與Advent進行二次發行和收購某些特許經營餐廳相關的成本。
(3) 代表與流程改進和戰略計劃相關的成本。這些費用記錄在合併運營報表和綜合收益報表的一般和管理費用中。
(4) 代表與特拉華州自願披露協議計劃相關的與無人認領或遺棄財產相關的專業服務費用。這些費用記錄在合併運營報表和綜合收益報表中的一般和管理費用中。
(5) 代表與颶風伊恩有關的保險賠償額,扣除與伊恩颶風有關的費用,這些費用記錄在合併運營報表和綜合收益報表中的其他收入淨額。
(6) 代表與因退休、更換或某些餐廳關閉而導致的資產處置相關的成本。在本報告所述期間,未發現任何損傷。
(7) 代表僱用合格人員所產生的費用。這些費用記錄在合併運營報表和綜合收益報表的一般和管理費用中。
(8) 遣散費記錄在合併運營報表和綜合收益報表中的一般和管理費用中。
(9) 代表合併運營和綜合收益報表中記錄的佔用費用以及一般和管理費用中的直線租金支出的非現金部分。
餐廳層面的營業利潤和餐廳層面的營業利潤率-下表核對了營業收入和營業收入利潤率,這是最具可比性的GAAP衡量標準,可以衡量指定時期內餐廳層面的營業利潤率和餐廳層面的營業利潤率:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十三週結束了 | | 三十九周結束了 |
(千美元) | 2023 年 9 月 24 日 | | 2022年9月25日 | | 2023 年 9 月 24 日 | | 2022年9月25日 |
運營收入 | $ | 7,738 | | | $ | 2,621 | | | $ | 34,412 | | | $ | 15,434 | |
減去:特許經營收入 | (3,717) | | | (2,874) | | | (10,868) | | | (8,088) | |
添加: | | | | | | | |
一般和管理費用 | 25,179 | | | 21,689 | | | 73,168 | | | 63,194 | |
折舊和攤銷 | 10,434 | | | 8,679 | | | 28,992 | | | 25,302 | |
交易費用,淨額 (1) | 546 | | | 1,419 | | | 2,543 | | | 1,976 | |
資產處置的減值和損失 (2) | 185 | | | 338 | | | 618 | | | 572 | |
餐廳層面的營業利潤 | $ | 40,365 | | | $ | 31,872 | | | $ | 128,865 | | | $ | 98,390 | |
| | | | | | | |
餐廳銷售 | $ | 215,495 | | | $ | 183,978 | | | $ | 636,050 | | | $ | 536,329 | |
運營收入利潤率 | 3.6 | % | | 1.4 | % | | 5.4 | % | | 2.9 | % |
餐廳層面的營業利潤率 | 18.7 | % | | 17.3 | % | | 20.3 | % | | 18.3 | % |
| | | | | | | |
附加信息 | | | | | | | |
遞延租金費用 (3) | $ | 611 | | | $ | 631 | | | $ | 1,425 | | | $ | 1,762 | |
_____________________________(1) 代表與Advent進行二次發行和收購某些特許經營餐廳相關的成本。
(2) 代表與因退休、更換或某些餐廳關閉而導致的資產處置相關的成本。在本報告所述期間,未發現任何損傷。
(3) 代表合併運營和綜合收益報表中記錄的佔用費用中記錄的直線租金支出的非現金部分。
流動性和資本資源
流動性
截至2023年9月24日,我們的現金及現金等價物為3,990萬美元,未償借款,不包括未攤銷的債務發行成本和9,500萬美元的遞延發行成本. 我們有 可用性 根據我們截至2021年10月6日的信貸協議(“信貸協議”),根據我們7,500萬美元的未提取循環信貸額度。我們現金的主要用途包括開發、收購或改造餐廳的資本支出、租賃義務、還本付息和戰略基礎設施投資。我們的營運資金要求很低,因為我們的餐廳儲存的庫存很少,而且我們的客户在銷售時支付購買的費用,這通常是在我們與供應商的付款條件之前。
我們認為,我們的運營現金流、信貸協議下的可用資金以及可用的現金和現金等價物將足以滿足我們至少未來12個月的流動性需求。我們預計,如果我們需要額外的流動性,或者如果我們決定進行一項或多項重大收購,則將首先通過額外債務為其融資,然後通過發行股權來融資。儘管我們認為我們目前的可用流動性總額足以滿足我們的短期和長期流動性需求,但我們會定期評估改善流動性狀況的機會,以增強財務靈活性。
我們估計,到2023年,我們的資本支出總額將約為8,500萬至9,000萬美元,將主要投資於新的餐廳項目和計劃中的改造。我們計劃主要通過經營活動產生的現金以及根據我們的信貸協議從我們的設施借款來為資本支出提供資金。
現金流摘要
下表彙總了截至2023年9月24日和2022年9月25日的三十九周內我們通過(用於)運營、投資和融資活動提供的現金:
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| 三十九周結束了 |
(以千計) | 2023 年 9 月 24 日 | | 2022年9月25日 |
經營活動提供的現金 | $ | 73,044 | | | $ | 46,644 | |
用於投資活動的現金 | (82,633) | | | (45,700) | |
用於融資活動的現金 | (85) | | | (3,437) | |
現金和現金等價物以及限制性現金的淨增長 | $ | (9,674) | | | $ | (2,493) | |
在截至2023年9月24日的三十九週中,經營活動提供的現金從截至2022年9月25日的三十九周的4,660萬美元增至7,300萬美元,這主要是由於(i)淨收入增長1,530萬美元,(ii)非現金支出的影響淨增加510萬美元,以及(iii)運營資產和負債的淨變動600萬美元。非現金費用增加510萬美元主要是由於(i)遞延所得税,(ii)折舊和攤銷以及(iii)非現金運營租賃成本的增加所致。股票薪酬支出的減少部分抵消了這一增長。運營資產和負債淨變動600萬美元的主要原因是應計薪酬增加。
在截至2023年9月24日的三十九週中,用於投資活動的現金從截至2022年9月25日的三十九周的4570萬美元增加到8,260萬美元,這主要是由於支持我們的餐廳增長和新餐廳技術的資本支出增加,以及從我們的加盟商手中收購了某些餐廳。
在截至2023年9月24日的三十九週中,用於融資活動的現金從截至2022年9月25日的三十九周的340萬美元減少至10萬美元,這主要是由於減去已繳納的員工税後行使股票期權的收益增加,但部分被債務本金償還額增加所抵消。
關鍵會計 估計數
我們對財務狀況和經營業績的討論和分析基於隨附的未經審計的中期合併財務報表及其附註,這些報表是根據公認會計原則編制的。編制這些未經審計的中期合併財務報表和相關附註要求我們做出影響所報告的資產、負債、收入和支出金額的估算和假設。我們的某些會計政策要求管理層在選擇計算財務估算的適當假設時做出重大判斷。就其本質而言,這些判斷存在固有的不確定性。這些判斷基於我們的歷史經驗、現有合同的條款、我們對行業趨勢的評估以及從其他外部來源獲得的信息(視情況而定)。我們會持續評估我們的估計和判斷。我們的實際結果可能與這些估計有所不同。影響這些政策實施的判斷和不確定性可能導致在不同的條件下或使用不同的假設下報告的金額大不相同。正如在” 中披露的那樣,我們的關鍵會計政策沒有重大變化關鍵會計估計” 在 2022 年的 10-K 表格中。
最近發佈的會計公告
關於最近發佈的會計聲明的討論nts,參見注釋 2, 重要會計政策摘要,在未經審計的中期合併財務報表的附註中。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
通過債務利率的波動,我們面臨利率風險。2023年6月23日,我們與兩家金融機構簽訂了浮動利率互換協議,對衝9,500萬美元未償浮動利率債務中的9,000萬美元。根據利率互換協議的條款,公司將按名義金額支付4.16%的加權平均固定利率,並將根據以下條件從交易對手那裏獲得付款
三個月擔保隔夜融資利率。請參閲註釋 8, 利率互換, 在未經審計的中期合併財務報表的附註中。
除上述情況外,正如2022年10-K表中披露的那樣,我們的市場風險敞口沒有實質性變化。
第 4 項。控制和程序
評估披露控制和程序
我們負責建立和維護經修訂的《1934年證券交易法》(“交易法”)第13a-15(e)條和第15d-15(e)條所定義的披露控制和程序,旨在確保在我們根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息,例如本10-Q表格的季度報告,在規定的時間內記錄、處理、彙總和報告美國證券交易委員會的規則和表格。
披露控制和程序還包括但不限於控制措施和程序,旨在確保收集此類信息並將其傳達給我們的管理層,包括酌情傳達給我們的首席執行官和首席財務官,以便及時就所需的披露做出決定。
我們的管理層在首席執行官兼首席財務官的參與下,評估了截至本10-Q表季度報告所涉期末我們的披露控制和程序的有效性。由於我們對財務報告的內部控制存在重大缺陷,這些缺陷是先前在首次公開募股和向美國證券交易委員會提交的定期報告中發現和披露的,我們的首席執行官兼首席財務官得出結論,截至2023年9月24日,我們的披露控制和程序無效。鑑於這一事實,我們的管理層進行了額外的分析、對賬和其他收盤後程序,得出的結論是,儘管我們的財務報告內部控制存在重大缺陷,但本10-Q表季度報告所涵蓋和包含的合併財務報表在所有重大方面都公允地反映了我們按照公認會計原則列報的期間的財務狀況、經營業績和現金流。
先前發現的重大弱點
重大缺陷是財務報告內部控制中的缺陷或缺陷的組合,因此很可能無法及時防止或發現年度或中期財務報表的重大錯報。
有關截至2023年9月24日仍然存在的重大弱點的討論,請參閲2023年3月7日向美國證券交易委員會提交的2022年10-K表格第二部分——第9A項中關於財務報告內部控制的管理報告。
補救工作
管理層繼續實施旨在改善公司對財務報告的內部控制的措施,包括披露控制和程序,以解決和補救先前發現的重大缺陷。迄今為止,此類措施包括:
•新聘並調任具有上市公司經驗的現有財務報告、會計和信息技術領導層,以加強上市公司財務報告、技術會計以及信息技術服務和解決方案。
•通過配備在所得税、內部審計、信息技術和法律方面具有特殊技能的專業人員,增強了財務報告能力。
•制定了各種政策,包括正式的授權政策,該政策定義了審查和授權承諾、合同、發票和交易的協議,以及管理公司信息技術實踐的一整套信息技術政策。
•正式確定了某些角色並審查了責任,包括確保適當的職責分離。
•設計並實施了期末財務報告控制措施,例如對賬目對賬、財務報表披露和合並財務報表的編制和審查的控制,以及設立正式的管理層披露委員會,在財務報表和披露文件發佈前審查草案,包括各職能小組的次級認證程序。
•增強了對某些用户對總賬日記賬分錄的訪問限制,進一步將日記賬分錄的創建與日記賬分錄批准權隔離開來。此外,我們正在設計新的流程來審查和批准日記賬分錄。
•設計並實施了對所得税會計的控制措施,以確保適當記錄遞延所得税、所得税和相關披露。
•設計了足夠的用户訪問控制,以確保適當的職責分工,並充分限制相應的公司人員對財務應用程序、程序和數據的用户和特權訪問權限。
•設計並實施了變更管理控制措施,以確保對影響財務信息技術應用程序和基礎會計記錄的信息技術計劃和數據變更進行識別、測試、授權和適當實施。
•設計並實施了計算機操作控制措施,以確保監控關鍵工作並適當授予權限。
•實施了新的備份和恢復平臺,以根據適用政策監控所有相關係統的數據備份,並管理測試恢復流程。
儘管截至2023年9月24日,此前披露的重大缺陷尚未得到糾正,但管理層正在為正在進行的補救工作投入大量資源。在我們繼續評估和努力改善對財務報告的內部控制的過程中,我們可能會採取其他措施來解決控制缺陷,或者我們可能會修改上述某些補救措施。除非適用的控制措施運行了足夠長的一段時間,而且管理層通過測試得出結論,這些控制措施的設計和運作是有效的,否則不會認為這些重大缺陷已得到補救。
財務報告內部控制的變化
在截至2023年9月24日的季度中,財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理可能對公司財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第二部分-其他信息
第 1 項。法律訴訟
我們不時參與正常業務過程中出現的各種索賠和法律訴訟。我們目前認為,這些行動的最終解決,無論是單獨採取還是總體上採取的,都不會對我們的財務狀況、經營業績、流動性或資本資源產生重大不利影響。索賠數量的顯著增加或成功索賠的欠款增加可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。參見注釋 12 承付款和或有開支,在未經審計的中期合併財務報表的附註中。
第 1A 項。風險因素
除了本報告中討論的其他信息外,請考慮2022年10-K表格第一部分第1A項 “風險因素” 中描述的因素,這些因素可能會對我們的業務、財務狀況或未來業績產生重大影響。Th我們披露的風險因素沒有實質性變化 2022 10-K 表格, 但這些並不是我們公司面臨的唯一風險。我們目前不知道或我們目前認為不重要的其他風險和不確定性也可能對我們的業務、財務狀況或經營業績產生不利影響。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
沒有
第 3 項。優先證券違約
沒有
第 4 項。礦山安全披露
不適用
第 5 項。其他信息
沒有
第 6 項。展品
本10-Q表附錄索引中列出的展品以引用方式納入此處。
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展品編號 | | 描述 | | 以引用方式納入的參考文件 |
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31.1 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席執行官進行認證 | | 隨函提交 |
31.2 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席財務官進行認證 | | 隨函提交 |
32.1* | | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對首席執行官和首席財務官進行認證 | | 隨函提供 |
101 | | 來自First Watch餐廳集團公司的財務信息’截至2023年9月24日的第三財季10-Q表季度報告,於2023年11月1日提交,採用行內可擴展商業報告語言(“ixBRL”)格式 | | 隨函提交 |
104 | | 封面交互式日期文件(格式為 ixBRL 幷包含在附錄 101 中) | | 隨函提交 |
_____________* 就《交易法》第18條而言,本認證不被視為 “已提交”,也不受該條規定的責任約束。除非註冊人特別以引用方式將其納入根據《證券法》或《交易法》提交的任何文件,否則該認證將不被視為以引用方式納入其中。
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式安排下列簽署人代表其簽署本報告,並於2023年11月1日正式獲得批准。
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| FIRST WATCH 餐廳集團有限公司 |
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| 來自: | /s/ 克里斯托弗·託馬索 |
| 姓名: | 克里斯托弗·A·託馬索 |
| 標題: | 總裁、首席執行官兼董事(首席執行官) |
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| 來自: | /s/ 梅爾·霍普 |
| 姓名 | 梅爾·霍普 |
| 標題: | 首席財務官(首席財務官兼首席會計官) |