美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告 |
截至本財政年度止
或
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
佣金文件編號
(註冊人的確切姓名載於其章程)
|
||
(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區) |
|
(國際税務局僱主身分證號碼) |
|
|
|
|
||
(主要執行辦公室地址) |
|
(郵政編碼) |
(註冊人的電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
每個班級的標題 |
|
交易代碼 |
|
註冊的每個交易所的名稱 |
|
|
根據該法第12(G)條登記的證券：無
如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示。
如果不要求註冊人根據法案第13條或第15（d）條提交報告，則勾選。 是的 ☐
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
☒ |
加速文件管理器 |
☐ |
|
非加速文件服務器 |
☐ |
規模較小的報告公司 |
|
|
|
新興成長型公司 |
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。
如果證券是根據該法第12(B)條登記的，應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。
用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是
註冊人的非關聯公司持有的普通股的總市值(根據紐約證券交易所的收盤價)約為#美元。
2024年2月12日發行的普通股數量為
引用成立為法團的文件
本報告第III部分所要求的信息(在本報告沒有列出的範圍內)以引用的方式納入本公司將於2024年5月23日舉行的年度股東大會上提交給美國證券交易委員會的最終委託書。
蘋果酒店REIT，Inc.
表格10-K
索引
|
頁面 |
||
第一部分 |
|
|
|
|
第1項。 |
業務 |
4 |
|
第1A項。 |
風險因素 |
11 |
|
項目1B。 |
未解決的員工意見 |
24 |
|
項目1C。 |
網絡安全 |
24 |
|
第二項。 |
屬性 |
26 |
|
第三項。 |
法律訴訟 |
32 |
|
第四項。 |
煤礦安全信息披露 |
32 |
|
|
|
|
第II部 |
|
|
|
|
第五項。 |
註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場 |
33 |
|
第六項。 |
已保留 |
35 |
|
第7項。 |
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
36 |
|
第7A項。 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
48 |
|
第八項。 |
財務報表和補充數據 |
49 |
|
第九項。 |
會計與財務信息披露的變更與分歧 |
79 |
|
第9A項。 |
控制和程序 |
79 |
|
項目9B。 |
其他信息 |
79 |
|
項目9C。 |
關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 |
79 |
|
|
|
|
第三部分 |
|
|
|
|
|
|
|
|
第10項。 |
董事、高管與公司治理 |
80 |
|
第11項。 |
高管薪酬 |
80 |
|
第12項。 |
某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和有關股東的事項 |
80 |
|
第13項。 |
某些關係和相關交易，以及董事的獨立性 |
80 |
|
第14項。 |
首席會計費及服務 |
80 |
|
|
|
|
第IV部 |
|
|
|
|
|
|
|
|
第15項。 |
展示、財務報表明細表 |
81 |
|
第16項。 |
表格10-K摘要 |
82 |
簽名 |
90 |
||
本表格10-K包括對某些商標或服務標誌的引用。萬豪®的AC酒店、萬豪酒店®、萬豪®的庭院、萬豪®的費爾菲爾德、萬豪®酒店、萬豪®的Residence Inn、萬豪®的斯普林希爾套房和萬豪®商標的TownePlace Suites均為萬豪國際公司或其附屬公司的財產。希爾頓®的大使館套房、希爾頓®的漢普頓、希爾頓花園酒店的®、希爾頓®的Home2套房、希爾頓®的Homewood Suite和希爾頓®的Motto是希爾頓全球控股公司或其附屬公司的財產。凱悦®、凱悦之家®和凱悦廣場®的商標是凱悦酒店集團或其附屬公司的財產。為方便起見，適用的商標或服務標記符號已被省略，但將被視為包括在使用上述參考術語的任何地方。
2
部分 I
前瞻性陳述
這份10-K表格年度報告包含符合1933年證券法(“證券法”)第27A節和1934年“證券交易法”(“交易法”)第21E節的含義的前瞻性陳述。前瞻性陳述通常使用的表述包括“可能”、“相信”、“預期”、“預期”、“打算”、“估計”、“項目”、“目標”、“目標”、“計劃”、“應該”、“將”、“預測”、“潛在”、“展望”、“戰略”，以及表達未來事件或結果的不確定性的類似表述。此類陳述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素，可能會導致Apple Hoitality REIT，Inc.及其全資子公司(“本公司”)的實際結果、業績或成就與此類前瞻性陳述中明示或暗示的未來結果、業績或成就大不相同。
這些因素包括但不限於：公司有效地收購和處置財產以及重新配置收益的能力；股東分配的預期時間和頻率；公司為資本義務提供資金的能力；公司成功整合未決交易和實施其經營戰略的能力；總體政治、經濟和競爭條件以及特定市場條件的變化(包括通貨膨脹或衰退環境的潛在影響)；由於地緣政治不確定性(包括恐怖主義和戰爭行為)導致的商務和休閒旅行減少；與旅行有關的健康問題，包括傳染病或傳染性疾病在美國的廣泛爆發。在惡劣的天氣條件下，包括颶風、地震和野火等自然災害；政府停擺、航空公司罷工或設備故障或其他幹擾；房地產和房地產資本市場的不利變化；融資風險；利率變化；訴訟風險；監管訴訟或查詢；以及影響公司業務、資產或歸類為房地產投資信託基金(“REIT”)的法律或法規的變化或現行法律法規的解釋。儘管公司認為本文中包含的前瞻性陳述的假設是合理的，但任何假設都可能是不準確的，因此不能保證本年度報告中包含的此類陳述將被證明是準確的。鑑於本文中包含的前瞻性陳述中固有的重大不確定性，包含此類信息不應被視為公司或任何其他人表示此類陳述中所描述的結果或條件或公司的目標和計劃將會實現。此外，本公司作為房地產投資信託基金的資格涉及應用經修訂的1986年國內税法(“守則”)中高度技術性和複雜的條款。讀者應仔細閲讀該公司提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的文件中描述的風險因素，包括但不限於本10-K表格年度報告第1A項“風險因素”一節中討論的那些因素。公司所作的任何前瞻性陳述僅代表截至本年度報告10-K表格的日期。除法律要求外，公司不承擔因新信息、未來事件或其他原因而公開更新或修改任何前瞻性陳述或警示因素的義務。
3
第1項。業務
該公司成立於2007年11月，是一家弗吉尼亞州的公司，是一家自營的房地產投資信託基金，投資於美國的創收房地產，主要是酒店業。該公司已選擇被視為美國聯邦所得税的房地產投資信託基金。截至2023年12月31日，該公司在38個州的城市、高端郊區和發展中市場擁有225家酒店，總共29,900間客房，其中包括兩家酒店，總共248間客房被歸類為持有待售，這兩家酒店都於2024年2月出售給了無關的一方。該公司還擁有一處出租給第三方的房產。截至2023年12月31日，該公司幾乎所有酒店都以萬豪或希爾頓品牌運營。該等酒店根據與16家酒店管理公司訂立的獨立管理協議經營及管理，而這些酒店管理公司並無附屬於本公司。公司的普通股在紐約證券交易所(“NYSE”)上市，股票代碼為“APLE”。該公司沒有海外業務或資產，其運營結構只包括一個可報告的部門。綜合財務報表及其附註見本年度報告10-K表其他部分，請參閲第二部分第8項。
業務目標
該公司是美國最大的酒店業REITs之一，無論是在酒店數量還是客房數量上都是如此，具有顯著的地理和品牌多樣性。該公司的主要業務目標是通過實現可用於分配給股東的現金的長期增長來實現股東價值的最大化。該公司已經並將繼續通過以下投資戰略追求這一目標：
該公司普遍收購了其物業的費用簡單所有權，重點是擁有或有潛力擁有多樣化需求來源、強大的品牌認知度、高水平的客户滿意度和強勁的運營利潤率的酒店。由於其高效的運營模式和強烈的消費者偏好，該公司專注於收購以客房為重點的酒店。該公司的收購已經在美國各地廣泛多元化的市場上進行，以限制對任何一個地理區域或需求來源的依賴。該公司以高檔客房酒店為重點，利用其資產管理經驗和專業知識，通過與物業經理合作積極管理收入和支出，通過與內部和外部數據進行基準比較，利用公司的規模幫助談判有利的供應商合同，聘請行業領導者參與酒店管理，以及特許經營領先品牌的酒店，並積極參與特許經營，以提高酒店的質量和業績。為了保持其在每個市場的競爭優勢，該公司不斷對其酒店進行再投資。憑藉對許多高端和中高檔客房品牌的深入擁有，以及對希爾頓和萬豪客房品牌的豐富經驗，本公司能夠加強其再投資方式。通過保持靈活的資產負債表，總債務(扣除現金後的總債務)與總資本(未償債務總額，現金淨額，加上基於公司2023年12月29日收盤價的股票市值)的比率為25.4%，公司不僅處於有利地位，能夠機會主義地考慮進一步提高股東價值的投資，而且管理層相信，它有能力應對不利經濟環境造成的發展。
4
酒店經營業績
截至2023年12月31日，該公司擁有225家酒店，其中包括兩家被歸類為持有待售的物業，客房總數為29,900間，而截至2022年12月31日，該公司擁有220家酒店，客房總數為28,983間。經營業績只包括2023年至2022年期間收購或處置的酒店的所有權期間的經營業績。在2023年期間，該公司收購了六家酒店，沒有處置任何財產。2023年5月，該公司在其位於紐約的獨立精品酒店與一家第三方酒店運營商簽訂了為期15年的經營租約，經營該酒店210間酒店客房(“非酒店物業”)的所有酒店業務。該物業的租賃收入在公司的綜合經營報表和綜合收益中計入其他收入。根據租賃協議，從2023年5月起至租賃期結束時，該物業不包括在公司的酒店和房間計算中。該公司在紐約的獨立精品酒店的酒店運營業績僅包括租賃協議於2023年5月生效之前的一段時間。2022年，該公司收購了兩家酒店，並出售了一家酒店。下表反映了本公司旗下酒店在各自所有權期間的某些經營統計數據。平均每日房價(“ADR”)的計算方法是房間收入除以已售出的房間數量，而每間可用房間的收入(“RevPAR”)的計算方法是入住率乘以ADR。
|
|
截至十二月三十一日止的年度， |
|
|||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
百分比變化 |
|
|||
adr |
|
$ |
155.76 |
|
|
$ |
149.36 |
|
|
|
4.3 |
% |
入住率 |
|
|
74.2 |
% |
|
|
72.6 |
% |
|
|
2.2 |
% |
RevPAR |
|
$ |
115.60 |
|
|
$ |
108.45 |
|
|
|
6.6 |
% |
可比較的酒店經營業績
下表反映了截至2023年12月31日該公司擁有和持有的223家酒店(“可比酒店”)的某些經營統計數據。該公司將來自可比酒店的指標定義為截至報告期結束時擁有並持有供使用的223家酒店產生的結果。就所示報告期內收購的酒店而言，本公司已使用收購時物業前所有人提供並未經本公司調整的資料，酌情計入該等酒店在本公司擁有前一段期間的業績。無論是在本公司擁有的期間內或在公司擁有之前，這些信息都沒有經過審計。對於處置和持有的待售資產，公司所有權期間的結果已被排除在外。
|
|
截至十二月三十一日止的年度， |
|
|||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
百分比變化 |
|
|||
adr |
|
$ |
156.55 |
|
|
$ |
149.62 |
|
|
|
4.6 |
% |
入住率 |
|
|
74.2 |
% |
|
|
72.6 |
% |
|
|
2.2 |
% |
RevPAR |
|
$ |
116.23 |
|
|
$ |
108.67 |
|
|
|
7.0 |
% |
酒店業績受到許多因素的影響，包括美國和每個地區的經濟狀況。在截至2023年12月31日的年度內，公司的收入和經營業績較截至2022年12月31日的年度有所改善，這與整個酒店業的情況一致。在許多市場，酒店入住率在2022年第一季度受到新冠肺炎的奧密克戎變體的負面影響，導致公司截至2023年12月31日的年度可比酒店平均收入比截至2022年12月31日的年度增長約7.0%。無法預測未來的經濟狀況，繼續存在其他可能對酒店業和公司產生負面影響的因素，包括但不限於歷史季節性趨勢、與旅行相關的健康問題、消費者情緒惡化、勞動力短缺、供應鏈中斷、衰退的宏觀經濟環境或通脹壓力。該公司預測，與2023年相比，2024年其可比酒店的RevPAR將實現中低個位數的增長，經營業績將略有增長，這與更廣泛的行業預期不相上下。有關公司經營結果的更多信息，請參閲本年度報告10-K表中其他部分的第二部分，第7項，管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析。
近期投資活動
收購和潛在收購的合同
該公司不斷監測市場狀況，並試圖通過投資於其認為長期提供更高價值的物業來實現股東價值最大化。與這一戰略和公司投資客房酒店的重點一致，2023年，公司收購了6家現有酒店和1個獨立停車場
5
購買價格約為2.898億美元：俄亥俄州克利夫蘭一棟154間客房的庭院；猶他州鹽湖城一棟175間客房的庭院；猶他州鹽湖城一棟159間客房的凱悦豪宅；猶他州鹽湖城及周邊地區的一座獨立停車場；華盛頓州倫頓一座146間客房的Residence Inn；猶他州南喬丹一套192間客房的大使館套房；以及內華達州拉斯維加斯一間299間客房的斯普林希爾套房。為了為收購提供資金，該公司利用其手頭可用現金、自動櫃員機計劃(定義見下文)出售股份所得款項淨額，以及初始到期日為2026年7月25日的6.5億美元循環信貸安排(“循環信貸安排”)下的借款。該公司計劃利用其可用現金、自動取款機計劃下出售股票的淨收益或其無擔保信貸安排下的借款，用於未來的任何酒店收購。有關本公司無抵押信貸安排的説明，請參閲本年度報告其他部分表格10-K所載的綜合財務報表附註4標題“債務”及第II部分第8項附註。
截至2023年12月31日，該公司有兩個潛在收購酒店的未完成合同，包括威斯康星州麥迪遜的一家酒店和田納西州納什維爾的一家酒店，總收購價格約為1.775億美元。這兩家酒店都在開發中，威斯康星州麥迪遜的酒店目前計劃於2024年年中完工並開業，田納西州納什維爾酒店目前計劃於2025年底完工並開業，屆時公司預計將分別完成對這些酒店的購買。儘管該公司正在努力收購這些酒店，但在每一種情況下，都有一些尚未滿足的關閉條件，而且不能保證根據未完成的購買合同，這些酒店將會關閉。如果賣方滿足所有成交條件，本公司有義務根據適用的購買合同具體履行並收購這些酒店。公司計劃在關閉時利用其可用現金或其無擔保信貸安排下的借款購買合同下的物業，如果發生關閉的話。
處分和潛在處分合同
就其現有投資組合而言，本公司監察每個物業的盈利能力、市場狀況及資本要求，並在相信出售物業可提供更高價值的情況下，嘗試透過出售物業而出售物業，以期最大限度地提升股東價值。本公司於截至2023年12月31日止年度並無處置任何物業。截至2023年12月31日，該公司有一份未完成的合同，將在2024年2月出售其兩家酒店，這兩家酒店都被出售給了不相關的第三方，銷售總價約為3350萬美元。出售這兩家酒店的淨收益用於一般企業用途。
紐約獨立精品酒店租賃
2023年5月，該公司在其位於紐約的獨立精品酒店與第三方酒店運營商簽訂了為期15年的經營租約，經營該酒店210個酒店客房的所有酒店業務。該物業的租賃收入在公司的綜合經營報表和綜合收益中計入其他收入。根據租賃協議，自2023年5月起，該物業不包括在公司的酒店和房間計算中，並在租賃期結束時被視為非酒店物業。
有關這些交易的其他資料，請參閲綜合財務報表及其附註第II部分第8項中題為“房地產投資”的附註2及附註3“持有以供出售及處置的資產”。
股份回購
除了繼續考慮投資於以客房為主的酒店的機會外，該公司還監測其普通股的交易價格，並在其認為有機會增加股東價值時回購其普通股。2023年5月，公司董事會批准將其現有的股份回購計劃延長一年，授權回購總金額高達3.387億美元的股份(《股份回購計劃》)。股份回購計劃可由本公司隨時暫停或終止，如不提早終止或延長，將於2024年7月結束。在截至2023年12月31日的一年中，該公司根據其股份回購計劃，以每股普通股約14.34美元的加權平均市場購買價購買了約50萬股普通股，包括佣金在內的總購買價約為690萬美元。股份回購計劃下的回購已獲得資金，公司打算用手頭的現金或其無擔保信貸安排下的可用資金為未來的回購提供資金，但須受本公司無擔保信貸安排(如有)的適用限制。股份回購的時間和根據股份回購計劃回購的普通股數量也將取決於當時的市場狀況、監管要求和其他因素。截至2023年12月31日，根據股票回購計劃，仍有約3.354億美元可供購買。
6
酒店業與競爭
酒店業競爭激烈。該公司的每家酒店主要與其鄰近的其他酒店競爭客人，其次是與其地理市場的其他酒店或住宿設施競爭。某一地區競爭激烈的酒店或其他住宿設施的數量增加，可能會對該地區該公司酒店的入住率、ADR和RevPAR產生重大不利影響。該公司認為，品牌認知度、地理位置、價格和質量(酒店和所提供的服務)是影響公司酒店的主要競爭因素。此外，特定市場和國家的一般經濟狀況都會影響酒店業的業績。
管理和特許經營協議
該公司幾乎所有酒店都以萬豪或希爾頓品牌運營，截至2023年12月31日，包括：
按品牌劃分的酒店和客房數量 |
|
|||||||
|
|
數量 |
|
|
數量 |
|
||
品牌 |
|
酒店 |
|
|
房間 |
|
||
希爾頓花園酒店 |
|
|
40 |
|
|
|
5,593 |
|
漢普頓 |
|
|
37 |
|
|
|
4,953 |
|
院落 |
|
|
35 |
|
|
|
4,982 |
|
Residence Inn |
|
|
30 |
|
|
|
3,694 |
|
霍姆伍德套房 |
|
|
30 |
|
|
|
3,417 |
|
斯普林希爾套房 |
|
|
10 |
|
|
|
1,544 |
|
費爾菲爾德 |
|
|
10 |
|
|
|
1,213 |
|
Home2套房 |
|
|
10 |
|
|
|
1,146 |
|
TownePlace套房 |
|
|
9 |
|
|
|
931 |
|
大使館套房 |
|
|
3 |
|
|
|
508 |
|
AC酒店 |
|
|
3 |
|
|
|
468 |
|
凱悦酒店 |
|
|
3 |
|
|
|
411 |
|
萬豪酒店 |
|
|
2 |
|
|
|
619 |
|
凱悦酒店 |
|
|
2 |
|
|
|
264 |
|
高空 |
|
|
1 |
|
|
|
157 |
|
總計 |
|
|
225 |
|
|
|
29,900 |
|
截至2023年12月31日，該公司擁有的225家酒店中的每一家都根據與16家酒店管理公司簽訂的單獨管理協議進行經營和管理，這些公司中沒有一家與本公司有關聯。管理協議一般規定初始期限為1至30年，公司可因未能達到業績門檻、物業出售後或無理由終止管理協議。截至2023年12月31日，公司約85%的酒店按照浮動管理費協議運營，平均初始期限約為一至兩年，公司認為這比基數加激勵管理費結構更能激勵每位酒店經理最大化每個酒店的業績，如下所述，這一結構在整個行業更為常見。在可變收費結構下，每家酒店賺取的管理費通常在毛收入的2.5%至3.5%之間。績效衡量基於各種財務和質量績效衡量標準。公司其餘的酒店實行管理費結構，一般包括支付基本管理費和獎勵管理費的機會。根據這一結構，基本管理費按毛收入的百分比計算，獎勵管理費按管理協議中定義的超出優先回報的營業利潤的百分比計算。除上述費用外，公司所有酒店的管理費一般包括會計費用和其他集中服務費用，這些費用在所有享受此類服務的酒店之間分配。
該公司的13家酒店由萬豪的附屬公司管理。該公司其餘的酒店由不隸屬於萬豪、希爾頓或凱悦的公司管理，因此，他們管理的品牌酒店必須與各自的特許經營商獲得單獨的特許經營協議。特許經營權協議一般規定的初始期限約為10至30年，並一般規定在續簽時根據特許經營權要求續簽。根據這些協議，該公司支付各種費用，包括根據客房收入支付的特許權使用費、營銷費、預訂費、通信支持費、品牌忠誠度計劃費用和其他類似費用。
特許經營和/或管理協議為公司提供了各種好處，其中包括旨在提高品牌知名度的全國性廣告、宣傳和其他營銷計劃、人員培訓、對質量標準的持續審查、集中預訂系統和行業內的最佳實踐。
7
酒店維修和翻新
管理層定期監測酒店的狀況和運營情況，並計劃在其認為審慎的情況下進行翻新和其他改進。該公司的酒店不斷需要翻新和翻新。為維持及提升每間物業在市場上的競爭地位，本公司已投資於酒店，並計劃繼續再投資於酒店。在2023年、2022年和2021年期間，該公司對其酒店的資本改善分別約為7680萬美元、6170萬美元和2580萬美元。2023年的支出高於2022年和2021年，原因是與2022年和2021年相比，2023年基本建設改善項目的數量有所增加，而2022年和2021年的項目數量因新冠肺炎而受到限制。在2024年期間，該公司預計在資本改善方面投資約7500萬至8500萬美元，其中包括約20處物業的全面翻新項目。
融資
公司的主要短期流動資金來源是公司物業產生的營運現金流及其循環信貸安排下的可獲得性。根據市場情況，從長遠來看，公司還可能從戰略性額外擔保和無擔保債務融資、出售其酒店物業或通過股票發行發行普通股獲得收益，如下文所述的公司在市場上的發售計劃。該公司預計，來自這些來源的資金將足以滿足其預期的流動資金需求，包括向股東進行必要的分配、股票回購、資本改善、償債、酒店收購、租賃承諾和現金管理活動。
2023年7月19日，該公司對其2.25億美元無擔保定期貸款安排進行了修訂，將現有5000萬美元定期貸款的到期日延長了兩年，至2025年8月2日。
截至2023年12月31日，本公司的未償債務總額約為14億美元，綜合加權平均利率(包括利率互換的影響)約為4.26%，其中約2.83億美元的未償還抵押債務由15個物業擔保，到期日為2024年8月至2038年5月，聲明利率為3.40%至4.46%，以及約11億美元的無擔保信貸安排下的未償債務，到期日為2024年7月至2030年3月，有效利率(包括利率互換的影響)。從2.61%到7.15%不等。
截至2023年12月31日，公司在其循環信貸安排下的未使用借款能力為6.5億美元，可用於收購、酒店翻新、股份回購、營運資本和其他一般公司融資目的，包括向股東支付分派。與整個房地產行業，特別是酒店業相比，本公司歷來保持並計劃在未來保持相對較低的槓桿率。截至2023年12月31日，公司總債務淨額與總資本(未償債務總額，現金淨額，加上基於公司2023年12月29日收盤價的股權市值)的比率為25.4%。該公司打算維持其債務的交錯到期日，在可用時利用無擔保債務，並確定其部分債務的利率。所有這些策略都降低了與公司融資結構相關的股東風險。
關於本公司截至2023年12月31日的債務工具的描述以及信貸協議中定義的財務和限制性契諾的摘要，請參閲本年度報告中其他地方的Form 10-K中第二部分第8項綜合財務報表的附註4“債務”標題“債務”。
本公司擁有S-3表格(第333-262915號)的通用貨架登記聲明，自2022年2月23日備案時自動生效。本公司可提供不確定數目或金額(視乎情況而定)：(1)每股無面值的普通股；(2)無每股面值的優先股；(3)代表本公司優先股的存托股份；(4)可供本公司普通股、代表優先股的優先股或代表優先股的存托股份行使的認股權證；(5)購買普通股的權利；及(6)無擔保優先或附屬債務證券，所有該等證券均可根據證券法第415條不時延遲或連續發行。
於2020年8月12日，本公司訂立一項股權分派協議，根據該協議，本公司可根據本公司先前的上市登記聲明及目前的上市登記聲明，不時根據市場發售計劃(“自動櫃員機計劃”)出售總額高達3億美元的普通股。在截至2023年12月31日的一年中，該公司根據其自動櫃員機計劃出售了約1280萬股股票，加權平均市場銷售價格約為每股普通股17.05美元，獲得的總收益約為2.186億美元，扣除發行成本(包括260萬美元的佣金)後的收益約為2.16億美元。本公司利用出售這些股份所得款項淨額償還循環信貸機制下的借款、收購酒店物業及作一般企業用途。截至2022年12月31日止年度內，本公司的自動櫃員機計劃並無售出任何股份。截至2023年12月31日，ATM計劃下仍有約530萬美元可供發行。
8
該公司計劃將未來根據自動櫃員機計劃或類似的後續計劃出售股票所得的淨收益用於一般公司目的，其中可能包括收購酒店物業、償還未償債務、資本支出、改善其投資組合中的物業和營運資本。本公司亦可利用所得款項淨額收購另一家房地產投資信託基金或其他投資於創收物業的公司。
分銷策略
該公司計劃繼續按月支付分配，根據預期的運營產生的現金進行分配。該公司試圖設定一個在一段時間內可以保持一致的利率，因為它預測了其運營可用現金。截至2023年12月31日，該公司的年化分配率為每股普通股0.96美元。除了董事會在2023年12月批准的每月定期現金分配每股普通股0.08美元外，董事會還批准了每股普通股0.05美元的特別現金分配，2024年1月支付給截至2023年12月29日登記在冊的股東的合併現金分配每股普通股0.13美元。雖然管理層預計每月現金分配將繼續進行，但每一次分配都需要得到公司董事會的批准，而且不能保證按照當前的分配率進行分配的分類、時間或持續時間。公司董事會在與管理層協商後，將繼續監督酒店運營以及與公司其他現金需求相關的分配時間和水平，或為美國聯邦所得税目的維持其REIT地位。如營運現金流量及循環信貸安排不足以滿足流動資金需求，本公司可利用額外融資來源作出必要分配，以維持其房地產投資信託基金的地位。與以往一樣，考慮到任何收購、處置、資本改善和經濟週期，由於季節性，本公司可能會使用其循環信貸安排來保持分發率的一致性。儘管該公司的債務水平相對較低，但不能保證它將成功實施這一戰略，可能需要將其分派減少到所需的水平，以維持其REIT地位。如果該公司無法在未來期間延長其到期債務，或者如果它的債務違約，它可能無法進行分配。
保險
該公司為其所有酒店的一般責任、財產、業務中斷、網絡威脅和其他風險提供保險。這些保單提供本公司認為在類似地點的類似類型物業的慣例的承保特徵和保險限額。然而，各種類型的災難性損失，如地震、颶風或某些類型的恐怖主義，可能無法投保或可能無法在經濟上投保。
企業責任
公司的環境、社會和治理戰略旨在通過在公司和財產層面對可持續和公平的做法進行負責任的投資，為股東提高長期價值：增強公司及其酒店的彈性，同時將其對整體環境的影響降至最低，並提高其資產價值；鼓勵利益相關者參與並提高人力資本；在整個公司、酒店業、當地社區及其酒店服務的許多社區做出積極貢獻。
公司於2023年12月發佈的公司責任報告提供了公司環境、社會和治理進展的進一步詳細信息，可在公司網站上找到，網址為Www.applehospitalityreit.com。公司的公司責任報告的內容並未以引用的方式併入本10-K表格年度報告中，也不構成本10-K表格的一部分。
環境管理與可持續發展
環境是公司酒店運營中的一個關鍵考慮因素。該公司積極監測其物業的能源、水和廢物的關鍵績效指標，利用歷史、市場和行業數據確定可以改進的物業，並與其管理公司合作應對機遇。該公司致力於加強可持續發展機會，並將其納入其投資和資產管理戰略，重點是將其對環境的影響降至最低。
為了加強對可持續運營的承諾，公司於2018年制定了正式的能源管理計劃，以確保能源、水和廢物管理不僅是公司內部的優先事項，也是公司第三方管理公司和品牌的優先事項。該計劃與該公司的第三方能源顧問共同開發，為其酒店和管理公司提供運營指南，旨在整個投資組合中持續負責任地使用能源和水。該公司尋求在翻新酒店時投資於經過驗證的可持續發展實踐，並投資於能夠在提高資產價值的同時改善環境績效的投資組合範圍內的資本項目。該公司的目標是提高具體的環境效率，包括設備升級和更換，以減少能源和水的使用，並
9
改善廢物管理。作為收購盡職調查的一部分，該公司進行可持續性評估，以確定將改善該物業環境表現的機會領域。
社會責任
該公司堅定地致力於通過慈善捐贈和志願服務時間和人才來加強社區。該公司致力於在其整個組織、酒店業、其當地社區以及其酒店所服務的眾多社區中產生積極影響。2017年，公司成立了Apple Gives，這是一項由員工主導的慈善倡議，以擴大其影響力，進一步推進其企業慈善目標的實現。蘋果公司與對公司員工、第三方管理公司、酒店和眾多行業組織(包括美國酒店與住宿協會(AHL))重要的組織進行合作，並努力在公司社區及其酒店服務的社區中產生積極影響。更具體地説，Apple Give與慈善組織一起組織全公司範圍的社區活動，向受自然災害影響的市場和員工提供援助，並將資金和其他資源分配給各種事業。
人力資本
該公司相信，其63名團隊成員(截至2023年12月31日)在組織的成功中發揮着至關重要的作用。該公司相信，員工、酒店員工和酒店客人的身心健康、安全和福祉對其業務的持續成功至關重要。該公司的目標是提供一個鼓舞人心、多樣化、公平和包容的工作環境，讓員工感受到價值，賦予他們權力並鼓勵他們在公司內部和整個社區做出積極的改變，相信最成功的管理層提供明確的領導，同時授權團隊做出及時和負責任的決策，並採取必要的行動，以取得非凡的經營業績。公司致力於多樣性、公平和包容性，不容忍工作場所的歧視或騷擾。
該公司提供具有競爭力的薪酬和福利、靈活的休假政策、為主要照顧者提供最長12周的全薪育兒假、為第二照顧者提供最多3周的帶薪育兒假、為收養新孩子提供經濟援助、學費報銷計劃以及鼓勵平衡工作和個人生活的文化。公司每年為員工提供兩天帶薪假期，用於志願者工作和捐贈匹配，以支持非營利性組織。公司強調溝通的開放政策，定期進行員工滿意度調查和年度績效評估，提供持續改進的機會。
本公司致力於遵守疾病控制和預防中心(CDC)制定的清潔指導方針和適用的職業安全與健康法案(OSHA)標準，安全地工作並維護安全的工作場所。
公司實施了各種舉措，以確保公司保持包容性、公平和對所有人的支持，包括公司所有員工每年都必須完成的正式在線培訓計劃，以防止工作場所的歧視和騷擾，包括無意識的偏見。
於2023年，參與本公司酒店日常營運的所有員工均受僱於根據酒店管理協議聘用的16家第三方管理公司之一。
季節性
酒店業在歷史上一直是季節性的。該公司酒店入住率的季節性變化可能會導致其收入的季度波動。一般來説，該公司酒店的入住率和酒店收入在第二季度和第三季度高於第一季度和第四季度。然而，由於新冠肺炎的影響，這些典型的季節性模式被打亂，直到2023年。2022年第一季度，由於新冠肺炎的奧密克戎變體以及與第一季度相關的典型季節性下降，公司的經營業績低於預期。自那以來，這種季節性波動已恢復到新冠肺炎之前的趨勢。在任何一個季度，由於收入的暫時或季節性波動而導致運營現金流不足的情況下，公司預計將利用手頭的現金或可用的融資來源來滿足現金需求。
關聯方
本公司一直從事，並預期將繼續從事與關聯方的交易。這些交易不能被解釋為保持距離，如果這些交易是與非關聯方進行的，本公司的運營結果可能會有所不同。公司的某些員工還為Apple Realty Group提供支持服務，
10
該公司由公司執行主席格萊德·M·奈特全資擁有。ARG向公司報銷其獲得的支持服務。
有關本公司關聯方交易的其他資料，請參閲綜合財務報表第II部分第8項的附註6“關聯方”及其附註，該附註載於本年度報告10-K表格的其他部分。
網站訪問
該公司的網址為Www.applehospitalityreit.com。公司在美國證券交易委員會以電子方式存檔或提供這些材料後，在合理可行的範圍內，儘快通過其網站免費提供其年度報告Form 10-K、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告、委託書以及根據交易法第13(A)或15(D)節提交或提交的報告的修正案。本公司網站所載資料並未以參考方式併入本報告。公司的網站也是有關公司的重要信息的重要來源。該公司經常在其網站的投資者信息部分發布有關其業務、經營結果、財務狀況和前景的重要信息，例如，包括有關重大收購和處置、收益發布和公司的公司責任報告的信息。該公司還在其網站上發佈投資者演示文稿的副本，其中包含關於本公司的重要信息，並定期更新這些演示文稿。該網站在投資者信息部分設有公司治理頁面，其中包括公司的商業行為和道德準則、公司治理準則和公司董事會各常設委員會章程的副本。請注意，本公司網站所載資料不會以引用方式納入本報告或任何其他文件，亦不會被視為本報告或任何其他文件的一部分，除非以引用方式明確納入其中。
第1A項。RISK因子
本公司已確定下列重大風險因素，這些因素可能會影響本公司的業務、財務狀況、經營結果、營運現金流、市值，以及償還債務和向股東作出分配的能力。除了本10-K表格年度報告中包含的其他信息外，您還應仔細考慮以下描述的風險以及公司在提交給美國證券交易委員會的其他文件中披露的風險。
與公司業務和運營相關的風險
該公司面臨各種風險，這些風險在全國、地區和地方市場上是酒店業常見的，超出了公司的控制範圍，並可能對其業務產生不利影響。
該公司酒店的成功在很大程度上取決於酒店運營商適應酒店業主導趨勢和風險的能力，無論是在全國還是在個別地方市場。這些風險可能會對酒店入住率、酒店房間收費以及酒店運營費用產生不利影響。以下是可能影響整個酒店業並因此可能影響公司的風險的摘要：
11
這些因素中的任何一個都可能降低公司的經營業績、公司擁有的財產的價值以及公司的資本可獲得性。
美國和個別市場的經濟狀況可能會對公司的業務運營和財務業績產生不利影響。
酒店業的表現歷來是高度週期性的，並與美國全國和當地市場的總體經濟表現密切相關。酒店業對政府、企業和個人可自由支配的支出水平也很敏感。由於不利的總體經濟狀況、影響或減少旅行模式的風險、消費者信心下降或不利的政治環境，政府和企業預算以及消費者需求的下降可能會降低公司酒店的收入和盈利能力，從而降低其投資的淨營業利潤。經濟衰退或長期的經濟衰退，包括GDP增長、企業收益、消費者信心、就業率、收入水平和個人財富下降，可能會導致對酒店業提供的產品和服務的需求大幅下降，入住率下降，房價大幅下降，以及每間可用房收入下降。該公司無法預測經濟衰退的速度或持續時間、經濟週期或酒店業的週期。如果行業狀況惡化或沒有持續改善，或經濟長期疲軟，公司的收入和盈利能力可能會受到不利影響。此外，即使美國經濟有所改善，該公司也不能保證酒店需求將在目前水平的基礎上增長，無論是在全國範圍內，還是更具體地説，公司物業所在地區。
此外，與公司業務相關的許多費用，包括某些人員成本、利息支出、土地租賃、財產税、保險和公用事業，都是相對固定的。當酒店收入下降時，這些酒店運營費用可能不會減少，一些費用，如工資、水電費和保險，也可能由於與酒店運營業績無關的因素而增加，如通貨膨脹率。在整體經濟疲弱期間，如果公司無法因酒店需求下降而大幅降低這些成本，或無法提高房價以彌補高於預期的成本，公司的業務運營和財務業績可能會受到不利影響。
本公司受其特許經營和許可協議的限制和遵守的影響。
本公司的全資應税房地產投資信託基金附屬公司(“TRSS”)(或其附屬公司)根據與國家認可酒店品牌的特許經營權或特許協議經營其幾乎所有酒店。這些特許經營和許可協議包含對公司酒店的運營和維護的具體標準以及限制和限制，以保持
12
特許經營商系統內的統一性。公司可能會被要求產生成本來遵守這些標準，而這些標準可能會與公司為每個物業和每個市場量身定做的具體商業計劃的能力相沖突。如果不遵守這些品牌標準，可能會導致適用的特許經營權或許可協議終止。此外，隨着本公司的特許經營權和許可協議到期，本公司可能無法以優惠條款續簽這些協議，甚至根本不能續簽。如果公司失去或無法續簽特許經營權或許可協議，公司將被要求重新塑造酒店品牌，這可能導致酒店價值下降，失去對客户忠誠度計劃的營銷支持和參與，並損害公司與特許經營商的關係，阻礙公司以同一品牌經營其他酒店的能力。此外，特許經營權和許可證協議的條款可能會限制公司出售或資助酒店的能力，這可能會進一步影響公司。
該公司幾乎所有的酒店都以萬豪或希爾頓品牌運營；因此，該公司將其投資組合集中在這些品牌系列上會面臨相關風險。
該公司幾乎所有的酒店都以萬豪或希爾頓擁有的品牌運營。因此，該公司的成功在一定程度上取決於萬豪和希爾頓及其各自品牌的持續成功。該公司認為，建立品牌價值對於增加需求和加強客户忠誠度至關重要。因此，如果這些品牌中的任何一個的市場認知度或正面印象降低或受損，與公司投資組合中的萬豪或希爾頓品牌酒店相關的商譽可能會受到不利影響。此外，如果萬豪或希爾頓改變某些政策，包括他們各自的客户忠誠度計劃，這可能會減少公司未來的收入。此外，如果本公司與萬豪或希爾頓的關係因本公司的酒店糾紛或其他原因而惡化或終止，在某些情況下，特許經營人可以終止本公司與其現有的特許經營許可證，或拒絕為本公司未來可能收購的酒店提供特許經營許可證。如果發生上述任何情況，可能會對本公司產生重大不利影響。
雖然本公司幾乎所有酒店均以上述品牌經營，但本公司可不時收購獨立酒店或附屬於其他品牌的酒店，及/或如本公司相信這些物業將作為獨立酒店最有效地經營，則可選擇獨立經營酒店。然而，如果沒有大型知名品牌的支持和認可，這些獨立或知名度較低的品牌酒店營銷酒店、維持客人忠誠度、吸引新客人和以具有成本效益的方式運營的能力可能會困難，這可能會對公司的整體經營業績產生不利影響。
公司擁有酒店所在市場的競爭可能會對公司的經營業績產生不利影響。
酒店業競爭激烈。該公司的每家酒店都主要與其附近的其他酒店爭奪客人，其次是其地理市場上的其他酒店。該公司還與眾多度假所有權度假村的所有者和經營者以及替代住宿公司展開競爭，其中包括短期租賃物業和服務式公寓的第三方提供商，這些公寓可以按晚、按周或按月出租。在特定地區增加具有競爭力的酒店、度假所有權度假村和替代住宿安排可能會對公司在該地區的酒店入住率、ADR和RevPAR產生重大不利影響，並降低公司的收入和盈利能力。
該公司依賴第三方酒店管理公司來運營其酒店，如果這些管理公司不能成功管理酒店，可能會受到不利影響。
為維持其作為房地產投資信託基金的地位，該公司不得經營其任何酒店。因此，該公司已與第三方管理人員簽訂管理協議，以運營其酒店。因此，該公司指導和控制其酒店運營方式的能力低於該公司能夠直接管理其酒店的能力。根據酒店管理協議的條款，該公司參與有關其酒店的經營決策的能力僅限於某些事項，它無權要求任何酒店以特定方式經營(例如，設定房價)。本公司不監督任何酒店經理或他們各自的人員的日常工作。本公司不能保證酒店經理管理其酒店的方式符合其在適用的管理協議下的各自義務或本公司在其酒店特許經營協議下的義務。如果公司的任何第三方經理未能有效地管理收入和支出，提供優質的服務和便利設施，或以其他方式未能以最佳利益管理酒店，公司可能會受到實質性和不利的影響，並可能對經理的行為和不作為承擔財務責任。在某些情況下，根據適用的管理協議的條款，公司或經理可以終止協議。如果本公司的任何管理協議被終止，本公司不能保證其能夠確定替代經理，特許經營商是否會及時同意替代經理，或根本不能保證替代經理將成功管理酒店。如果該公司的酒店經理未能成功管理其酒店，可能會導致其運營費用增加，收入減少，或兩者兼而有之。
13
此外，如果本公司的一名第三方經理在財務上不能或不願履行其與本公司的管理協議所規定的義務，本公司為該等物業尋找一名或多名替代經理的能力對本公司來説可能是昂貴和耗時的，並會擾亂酒店經營，從而可能對本公司造成重大和不利影響。此外，在任何給定的時間，公司可能會與其一個或多個第三方經理或特許人發生糾紛或訴訟，這些糾紛或訴訟源於合同和其他可能使公司向他們承擔責任或導致訴訟費用或其他費用的分歧。
勞動力短缺和勞動力成本增加可能會導致公司運營成本大幅上升，並導致公司運營收入減少。
公司的第三方酒店經理負責招聘和維持公司每家酒店的勞動力。儘管該公司不直接僱用或管理其酒店的員工，但該公司仍面臨許多通常與酒店勞動力相關的成本和風險。勞動力成本可能會因許多因素而增加，包括但不限於，酒店員工短缺、對合同工的依賴增加、工資和員工福利成本增加、法律法規的變化、勞動力流動率增加以及加入工會的勞動力增加。嚴重的勞動力短缺可能會使該公司無法滿負荷運營其酒店，這可能會導致運營收入下降。增加對加入工會的勞動力的敞口可能會導致勞資糾紛，導致勞動力成本上升，要麼是工資或福利的增加，要麼是當地勞動法規的變化提高了酒店的運營成本。
越來越多地使用非特許經銷渠道，可能會對公司的業務和盈利能力產生不利影響。
雖然大多數售出的房間是通過酒店特許經營商的分銷渠道銷售的，但也有許多是通過其他渠道或中介銷售的。通過非特許經銷者渠道出售的房間通常比通過特許經營商渠道出售的房間利潤更低(扣除相關費用)。儘管本公司的特許經營商可能已與許多此類替代渠道或中介機構簽訂了限制酒店交易費的協議，但不能保證本公司的特許經營商在協議到期後能夠以與現有條款一樣優惠的條款重新談判此類協議。此外，替代渠道或中介機構可能會採用激進的營銷策略，包括花費大量資源開展在線和電視廣告活動，以吸引消費者訪問其網站。因此，消費者可能會對中間商提供的品牌、網站和預訂系統產生品牌忠誠度，而不是對公司的特許經銷商的品牌忠誠度。如果發生這種情況，公司的業務和盈利能力可能會受到實質性和不利的影響。
公司現有酒店或新酒店開發項目的翻新和資本改善可能會降低公司的盈利能力。
該公司對酒店翻新和資本改善有持續的需求，包括根據其所有酒店特許經營和管理協議以及某些貸款協議的維護要求和品牌標準的更新。此外，公司將不時需要進行翻新和資本改善，以符合適用的法律和法規，保持與其他酒店的競爭力，並保持其酒店的經濟價值。隨着樓齡的增長，為保持酒店客人的吸引力而需要翻新的頻率和成本可能會增加。該公司可能還需要對其收購的或可能參與開發新酒店的酒店進行重大資本改善。施工延誤和成本超支，包括勞動力、貨物和材料成本的增加，以及供應鏈中斷導致的延誤和成本增加，已經增加，並可能繼續增加公司的翻新或開發成本，並推遲或未來可能推遲酒店的收購或開業，或客房停止服務的時間長度。酒店的入住率和ADR經常在酒店的翻新和資本改善期間受到影響，特別是如果公司遇到延誤，或者如果改善需要酒店的重大中斷。公司需要或選擇在公司現有酒店進行翻新和資本改善的成本，或與開發新酒店相關的成本，可能會減少可用於其他目的的資金，並可能降低公司的盈利能力。
某些酒店受到土地租賃的限制，這可能會影響公司使用酒店的能力或限制其出售酒店的能力。
截至2023年12月31日，該公司的14家酒店受到土地租賃的約束。因此，本公司實際上只擁有這些酒店的長期租賃權益。如果該公司被發現違反了土地租約，它可能會失去酒店的使用權。此外，除非本公司能夠購買標的土地的收費權益或在該等租契期滿前續訂條款，否則本公司將失去經營該等物業的權利及其在該物業的權益，包括其對該物業所作的任何投資。本公司行使與其土地租約有關的任何續期選擇權的能力，須受本公司在行使該等選擇權時根據土地租契的條款並無違約的條件所限，且本公司不能保證屆時將可行使任何可供選擇的選擇權。如果公司因違反或不續簽土地租約而失去酒店的使用權，將是
14
無法從這樣的酒店獲得收入。最後，在未經出租人同意的情況下，公司不得出售或融資受土地租賃約束的酒店。
公司可能無法在預期的時間內完成酒店處置。
該公司不斷監測其酒店的盈利能力、市場狀況和資本要求，並試圖通過及時出售其酒店來實現股東價值的最大化。房地產投資一般較難出售，原因包括所需投資的規模，以及潛在買家能否獲得足夠的融資。這種流動性不足將限制該公司迅速改變其投資組合以應對經濟或其他條件變化的能力。此外，個別物業的特定因素，例如其特定的市場和經營表現、特許經營和管理協議的限制、物業擔保的債務、土地租賃或資本開支需要，可能會進一步增加出售物業的難度。因此，該公司無法預測是否能夠以可接受的條件出售任何酒店，或者根本不能。此外，守則中有關REITs的條文對本公司出售酒店的能力有一定限制。
房地產減值損失可能會對公司的財務狀況和經營業績產生不利影響。
由於個別酒店的經營業績或公司對酒店的計劃持有期發生變化，公司可能被要求記錄物業的減值損失。本公司於全年分別分析其酒店物業的減值指標。如酒店物業有減值指標，而根據歷史及行業數據估計有關物業在其估計剩餘使用年限內產生的未貼現現金流量總和少於物業的賬面金額，則本公司會就酒店物業計入減值虧損。減值指標包括但不限於營運中出現當前或潛在虧損的物業、物業很可能會在其先前估計的使用年限結束前出售，或事件、趨勢、或有或有情況變化顯示觸發事件已經發生，而資產的賬面價值可能無法收回。
公司未能發現和完成增值收購可能會對公司的盈利能力產生不利影響。
該公司的業務戰略包括確定和完成增值的酒店收購。本公司與其他從事酒店收購的投資者競爭，這些競爭對手可能會影響供需動態，從而提高本公司尋求收購的酒店必須支付的價格，否則這些競爭對手可能會成功收購這些酒店。公司方面在確定、談判、以有利條件融資、完成和整合此類收購方面的任何延誤或失敗都可能嚴重阻礙公司的增長。如果放棄潛在的收購，該公司還可能產生無法收回的成本。此外，如果公司不及時將出售酒店所獲得的收益再投資於新物業，公司的盈利能力可能會受到負面影響。公司的盈利能力也可能受到影響，因為未來對酒店的收購可能不會產生公司預期的回報，而且此類收購的整合可能會擾亂公司的業務，或者可能需要比預期更長的時間。此外，該公司可能會承擔與其收購的酒店相關的未知或或有負債。
公司無法以有利的條件獲得融資或支付融資到期金額，可能會對公司的經營業績產生不利影響。
儘管本公司預計將保持相對較低的債務水平，但它可能會定期利用融資來收購物業、對其物業進行翻新、或在其物業收入波動期間進行股東分配或股份回購。信貸市場歷來波動不定，並受到更嚴格的監管，因此，本公司可能無法獲得債務融資以滿足其現金需求，包括對任何預定債務到期日進行再融資，這可能對其執行其業務戰略的能力產生不利影響。如果本公司對債務進行再融資，則此類再融資的金額或條款可能不同於正在進行再融資的現有債務的條款。如果該公司無法對其債務進行再融資，它可能會被迫在不合時宜的時候或以不利的條款出售酒店或發行股票，這可能會導致更高的資金成本。
該公司還面臨與公司可變利率債務的利率上升相關的風險，這可能會減少運營現金，並對其向股東進行分配的能力產生不利影響。此外，該公司已使用利率互換來管理其部分可變利率債務的利率風險，未來可能會使用對衝安排，如利率互換，以管理其對利率波動的敞口。本公司的實際套期保值決定是根據套期保值時存在的事實和情況來決定的。不能保證公司的對衝策略將實現其目標，如果公司終止這些對衝安排，公司可能會受到交易費用或破壞成本等成本的影響。
15
本公司循環信貸安排和定期貸款協議下的貸款可根據SOFR計息，但基於SOFR的貸款經驗有限。
本公司的循環信貸安排和定期貸款協議目前按紐約聯邦儲備銀行(“SOFR”)公佈的有擔保隔夜融資利率加規定保證金計息。採用以SOFR為基礎的利率取代以倫敦銀行同業拆息(“LIBOR”)為基礎的利率，反映英國監管機構先前宣佈停止公佈LIBOR利率，以及停止在金融市場使用LIBOR。使用基於SOFR的利率可能會導致利率和/或支付高於或低於本公司根據其先前的信貸安排或定期貸款協議(利率基於LIBOR)所經歷的利率和支付。此外，基於SOFR的費率的使用相對較新，在計算和公佈基於SOFR的費率時可能會出現意想不到的困難或中斷。
遵守公司現有或未來債務協議中的財務和其他契約可能會降低運營靈活性並造成違約風險。
本公司現有的負債，不論是以若干物業的按揭或無抵押作抵押，均包含本公司未來可能訂立的債務，而該等債務可能會包含限制本公司經營及限制其未來負債能力的慣常契諾。此外，本公司在其無抵押信貸安排下借款的能力須遵守其財務及其他契約，其中包括最低有形淨值、最高債務限額、最低利息及固定費用覆蓋比率，以及對某些投資的限制。本公司未能在現有或未來的債務中遵守契諾，或無力支付所需的本金及利息，可能會導致適用債務協議下的違約，這可能會導致債務加速，要求本公司用從其他來源獲得的資本償還該等債務，而本公司可能無法獲得這些資本，或只能以不利的條款獲得這些資本。
如果公司在其擔保債務上違約，貸款人可以接管為該等債務提供擔保的財產。作為一般政策，本公司尋求獲得保證債務的抵押貸款，該等債務僅涉及與該債務有關的特定財產，但對這些貸款的追索權可能包括其所有資產。如果公司為收購或再融資任何特定財產而發生的任何貸款的追索權包括其所有資產，則可以通過取消該貸款的抵押品贖回權來減少或取消其他財產的股本。如果貸款是以單一財產的抵押為抵押，如果公司拖欠這筆貸款，可能會通過喪失抵押品贖回權來損失該財產。如果公司在一筆貸款下違約，它可能會捲入與貸款相關的訴訟，而這類訴訟可能會給公司帶來鉅額費用。此外，拖欠貸款可能會損害公司作為借款人的聲譽，並可能限制其未來獲得融資的能力。
流行病和其他健康危機可能會對公司的業務、財務業績和狀況、經營業績和現金流產生負面影響。
新冠肺炎等大流行病，以及未來廣泛和局部爆發的傳染病和其他健康問題，以及為防止傳播或減輕影響而採取的措施，可能會對酒店業或整個經濟造成實質性破壞。從2020年3月到2022年，新冠肺炎擾亂了行業，大幅減少了業務，影響了休閒旅遊，擾亂了公司的業務，產生了重大不利影響，未來類似的爆發可能會對公司的業務、財務業績和狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響和幹擾。可能因大流行而對公司成功運營的能力產生負面影響的其他因素包括：
16
此外，這份10-K表格年度報告中列出的許多風險因素將因另一場潛在的大流行而增加。大流行對公司業務的全面影響在很大程度上是不確定的，取決於許多其無法控制的因素，公司無法以任何程度的確定性估計大流行或旨在遏制其傳播的措施可能對公司的業務、運營結果、財務狀況和現金流產生的影響。
技術用於運營，該技術因網絡攻擊或其他事件而出現的任何重大故障、不足、中斷或安全故障都可能損害公司的業務。
該公司及其酒店經理和特許經營商依靠信息技術網絡和系統，包括互聯網，來處理、傳輸和存儲電子信息，並管理或支持各種業務流程，包括金融交易和記錄、個人身份信息、預訂、賬單和運營數據。該公司及其酒店經理和特許經營商依靠商業上可用的和內部開發的系統、軟件、工具和監控，為處理、傳輸和存儲機密運營商和客户信息提供安全保障，例如個人身份信息，包括與財務賬户有關的信息。許多酒店、酒店管理公司和品牌都受到了成功的網絡攻擊，包括那些尋求客人信用卡信息的人。此外，隨着來自世界各地的未遂攻擊和入侵的數量、強度和複雜性增加，安全漏洞或破壞的風險普遍增加，特別是通過網絡攻擊或網絡入侵，包括計算機黑客、民族國家附屬行為者和網絡恐怖分子。公司及其酒店經理和特許經營商所採取的安全和安保措施可能無法防止系統損壞、系統不正常運行或不正當訪問或披露個人身份信息。
安全漏洞，無論是通過物理或電子入侵、網絡攻擊或互聯網上的網絡入侵、惡意軟件、計算機病毒、電子郵件附件、社會工程或網絡釣魚計劃，都可能造成系統中斷、關閉、部署勒索軟件、竊取公司數據或未經授權泄露機密信息。未能維持適當的功能、安全和信息系統的可用性可能會中斷運營，幹擾公司遵守財務報告要求的能力，損害公司、公司酒店經理或特許經營商的聲譽，並使公司面臨保險可能無法完全覆蓋的責任索賠或監管處罰，所有這些都可能對公司的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
不在保險範圍內的潛在損失可能會對公司的財務狀況產生不利影響。
本公司就其所有酒店的一般責任、財產、業務中斷及其他風險投購全面保險。這些政策提供的覆蓋面功能和保險限額，本公司認為是習慣為類似類型的財產。不能保證將來會有保險或以合理的費率提供保險。此外，各種類型的災難性損失，如地震，颶風和其他風暴，野火或某些類型的恐怖主義，可能無法保險或可能無法在所有或某些地點進行經濟保險。即使可保，這些政策可能有高免賠額和/或高保費。此外，儘管本公司可能會為特定損失投保，但本公司不會就災難性事件可能對整個酒店業產生的影響投保。還可能存在風險，例如某些環境危害可能被視為不在承保範圍內。如果發生重大損失，本公司的保險範圍可能不足以涵蓋其損失投資的全部當前市場價值或重置成本。如果發生未投保的損失或超過保險限額的損失，本公司可能會損失其在酒店投資的全部或部分資本，以及酒店的預期未來收入。在此情況下，本公司可能仍須承擔與酒店有關的任何按揭債務或其他財務責任。通貨膨脹、建築法規和條例的變化、環境因素和其他因素也可能阻止本公司在酒店受損或被毀後使用保險收益來更換或翻新酒店。本公司亦可能會就是否會支付本公司認為受相關保單保障的特定申索而與保險提供商遭遇挑戰。在這些情況下，公司收到的保險賠償金可能不足以恢復其在受損或被毀酒店的經濟地位。此外，由於大量索賠，保險公司可能會減少保險限額和/或增加保費，如果保險覆蓋範圍在未來提供。任何這些或類似事件都可能對公司的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
本公司面臨與氣候變化的物理影響以及與氣候變化相關的法律法規相關的潛在風險。
該公司受到與氣候變化的物理影響相關的風險，其中可能包括更頻繁或更嚴重的風暴，乾旱，野火，颶風，洪水和公用事業中斷，其中任何一個都可能對公司的財產，運營和業務產生重大不利影響。在氣候變化導致天氣模式變化的情況下，公司運營的市場可能會經歷風暴強度增加和海平面上升，從而對公司的財產造成損害。隨着時間的推移，這些情況可能導致酒店需求下降，或公司根本無法運營受影響的酒店。氣候變化也可能對公司的業務產生間接影響，因為在公司認為可以接受的條件下，增加財產保險的成本（或使其不可用），以及增加公司的裝修、能源和水的成本。
17
特性.聯邦政府和公司運營所在的一些州和地方已經頒佈了某些氣候變化法律法規和/或已經開始監管碳足跡和温室氣體排放，並可能在未來頒佈新的法律。儘管這些法律法規迄今為止尚未對本公司產生任何已知的重大不利影響，但它們可能會影響與本公司有業務往來的公司或導致本公司產生重大成本，包括合規成本、建設成本、監測和報告成本以及環境控制設施和其他新設備的資本支出。氣候變化及任何未來法律及法規或現行法律及法規的未來詮釋可能對本公司產生重大不利影響。
本公司可能因政府監管及有關環境事宜的訴訟而產生重大重大成本，可能對本公司產生重大不利影響。
該公司的酒店受到各種美國聯邦、州和地方環境法的約束，這些法律規定了對污染的責任。根據這些法律，政府實體有權要求作為酒店當前所有者的公司對酒店內、酒店下或酒店排放的污染(包括有害物質、石棉和含石棉材料、廢物、石油產品或黴菌)進行清理或支付費用，並支付此類污染引起的自然資源損害。這種法律往往規定責任，而不考慮所有者或經營者或其他責任方是否知道或造成這種污染，責任可能是連帶的。由於這些法律還要求在物業受到污染時擁有或經營該物業的人承擔責任，即使在出售或不再經營酒店後，該公司仍有可能招致清理費用或其他環境責任。公司酒店內、酒店下或酒店排放的污染也可能使公司承擔賠償、人身傷害和/或財產損失的私人責任。此外，環境法可能會在受污染的場地上設立留置權，有利於政府支付解決此類污染所需的損害和費用。如果在公司的物業上發現污染，環境法還可能對物業的使用方式或業務運營方式施加限制，這些限制可能需要大量支出。此外，環境污染可能會影響房產的價值，從而影響所有者將房產作為抵押品借入資金或以優惠條件出售房產的能力，或者根本不影響。此外，作為修復受污染財產的一部分，如果公司將某些廢物處置在廢物處置設施，如垃圾填埋場或焚化爐，公司可能需要承擔與清理該設施相關的費用。
此外，該公司的酒店還受美國聯邦、州和地方的各種環境、健康和安全法律法規的約束，這些法規涉及各種問題，包括但不限於儲罐、應急發電機的空氣排放、暴雨和廢水排放、含鉛塗料、黴菌和黴菌以及廢物管理。該公司的一些酒店經常處理和使用危險或受管制的物質和廢物，作為其運營的一部分，這些物質和廢物受到監管(例如游泳池化學品和清潔用品)。該公司的酒店因遵守這些環境、健康和安全法律法規而產生成本，如果不符合適用的要求，可能會被罰款和處罰。
與公司酒店物業的環境污染相關的責任和成本、對與所謂或實際環境問題有關的索賠進行辯護或遵守環境、健康和安全法律法規可能是重大的，並可能對公司產生重大和不利的影響。本公司不能保證現行法律或法規或未來法律或法規的變化不會施加額外或新的重大環境責任，或其酒店的當前環境狀況不會受到其運營、酒店附近物業的狀況或與公司無關的第三方的影響。在其物業中發現重大環境責任可能會使本公司承擔意想不到的重大成本，這可能會大幅降低或消除其盈利能力。
本公司可能因遵守各種監管要求而產生重大成本，這可能會對本公司造成重大不利影響。
該公司及其酒店受到美國聯邦、州和地方的各種監管要求的約束。這些要求範圍廣泛，其中包括州和地方的消防和生命安全要求、聯邦法律，如1990年的《美國殘疾人法》及其頒佈的無障礙指南(ADA)和2002年的《薩班斯-奧克斯利法案》。與遵守這些要求相關的責任和成本是而且可能是實質性的。如果該公司未能遵守這些不同的要求，它可能會招致政府罰款或私人損害賠償。此外，現有的要求可能會發生變化，未來的要求可能需要公司進行重大的意外支出，這可能會對公司產生重大和不利的影響。
此外，由於這些重大法規，該公司可能成為監管調查和訴訟的對象。監管調查和訴訟可能導致重大的迴應成本和罰款或和解的成本，或公司業務做法的改變，其中任何一項都可能對公司的財務狀況、運營結果、流動性和資本資源以及現金流產生重大不利影響。公司進入資本市場(包括商業債務市場)的能力也可能受到不利監管行動或訴訟的不利結果或不利結果的可能性的負面影響。
18
對公司責任的高度關注，特別是與ESG實踐相關的責任，可能會增加成本，並使公司面臨新的風險。
各行各業的公司在如何處理各種環境、社會和治理(“ESG”)問題上面臨着來自不同利益相關者越來越多的審查。潛在和現有員工、酒店品牌、酒店管理公司和供應商在建立和擴展業務關係時可能會考慮這些因素，酒店客人在選擇酒店時可能會考慮這些因素。隨着這種關注的增加，有關ESG實踐的公開報告正變得更加廣泛。該公司在其年度企業責任報告中總結了其現有的ESG計劃，該報告可在其網站上查閲。對ESG及相關事宜的關注和激進主義可能會限制業務運營或導致公司產生額外成本。如果公司的企業責任倡議不符合各個部門設定的標準，包括企業責任評級和報告的第三方提供商的標準，公司可能面臨聲譽損害。此外，如果競爭對手在這些指標上優於本公司，潛在或現有投資者可能選擇與本公司的競爭對手進行投資，員工、酒店品牌、酒店管理公司、供應商和客人可能選擇不與本公司做生意，這可能對本公司的財務狀況、其普通股的市場價格和籌集資金的能力產生重大不利影響。此外，雖然本公司在其企業責任報告中自願披露其ESG實踐，但某些披露是基於可能與實際結果不同的假設預期和假設。此外，美國證券交易委員會目前正在評估潛在的新的ESG披露和其他可能影響公司的要求。
隨着公司繼續投資並專注於公司認為適合其業務的ESG實踐，公司也可能因其倡議或目標的範圍或性質而受到ESG批評者的批評。公司可能受到政府行為者(如反ESG立法或報復性立法待遇)、酒店品牌、酒店管理公司和酒店客人的負面反應，這可能對公司的聲譽、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
與公司組織結構有關的風險
公司的所有權限制可能會限制或阻止對其股票的某些收購和轉讓。
為使本公司維持其根據守則作為房地產投資信託基金的資格，在本公司第一年後半個課税年度的任何時間，其流通股價值不得超過50%由五名或以下人士(定義為包括若干實體)直接或間接擁有(“5/50測試”)。此外，在每個課税年度的至少335天內，至少有100人必須實益擁有本公司的股份(“100名股東測試”)。除若干例外情況外，本公司經修訂及重述的公司章程(“章程”)授權本公司董事會採取必要及合宜的行動，以維持其作為房地產投資信託基金的資格。除5/50測試和100股東測試外，本公司章程規定，任何個人或實體不得直接或間接以實益或建設性方式擁有超過其已發行普通股總數的9.8%或任何類別或系列的已發行優先股總數的9.8%(“股份所有權限制”)。本公司董事會可全權酌情豁免股份擁有權限額，但須受若干條件及董事會收到若干申述及承諾的限制所規限。此外，董事會還可以改變股權限額。憲章所載的股份擁有權限制包括任何“個人”在任何時間的所有權，包括實體，並考慮到根據守則中各種所有權歸屬規則所確定的直接和間接所有權。股份所有權限制可能會延遲或阻止可能涉及公司普通股溢價或符合股東最佳利益的交易或公司控制權的變更。
本公司未來發行的優先股或債務證券可能會對普通股持有人的投票權或所有權權益產生不利影響，或可能限制第三方獲得本公司控制權的能力。
公司章程允許董事會發行最多3000萬股“空白支票”優先股，而無需股東採取行動。優先股可以按照董事會確定的條款發行，並可以享有高於普通股的權利、特權和優先股。在不限制上述規定的情況下，(I)該等優先股可能具有優先於適用於普通股的清算優先權的清算權，(Ii)該等優先股可能具有投票權或轉換權，這可能會對普通股持有人的投票權產生不利影響，及(Iii)普通股持有人的所有權權益將在發行任何該等優先股後攤薄。此外，發行空白支票優先股可能會阻礙、推遲或防止本公司控制權的變更。此外，公司可能會發行債務證券，其分配權優先於普通股，清算權優先於適用於普通股的清算優先權。普通股股東承擔公司未來發行優先股或債務證券將對公司普通股的市場價格產生負面影響的風險。
19
公司第三次修訂和重述的章程的規定可能會阻礙控制權的變化。
本公司第三次修訂及重述附例的規定可能令另一間公司難以收購該公司，而股東亦難以就其普通股收取任何相關收購溢價。根據本公司經修訂及重述的第三份附例，董事以投票多數票選出，並有權在董事選舉中投票。然而，公司的公司治理準則要求，如果現任董事未能獲得至少過半數的投票，該董事將提交其辭去董事會職務。董事會的提名和公司治理委員會將考慮並決定是否接受這種辭職。此外，本公司經修訂及重述的第三部附例載有多項預先通知條款，要求股東在股東周年大會上提交建議時須符合某些要求及截止日期。該等條文可能會延遲、延遲或阻止可能涉及溢價或符合股東最佳利益的交易或本公司控制權的變更。
本公司執行主席的利益可能與本公司的利益衝突，並可能減損用於本公司的時間。
格萊德灣奈特，該公司的執行主席，是並將是一個主要的其他房地產投資交易或計劃，可能與本公司競爭，他是並可能是一個主要的其他商業企業。Knight先生在這些其他交易或計劃中的管理和經濟利益可能與公司的利益相沖突。奈特先生不需要投入固定的時間和注意力在公司的商業事務，而不是其他公司，這可能會減少時間投入到公司。
税務相關風險和與公司作為REITs的地位相關的風險
作為一個房地產投資信託基金的資格涉及高度技術性 及複雜的守則條文，以及本公司未能符合房地產投資信託基金的資格，將對本公司及其股東造成不利後果。
本公司作為房地產投資信託基金的資格涉及高度技術性和複雜的守則條文的應用，而司法和行政當局對這些條文的適用有限。即使是技術上或無意中的違規行為也可能危及公司的REITs資格。此外，新法例、法院判決或行政指引（在每種情況下均可能具有追溯效力）可能使本公司更難或不可能符合房地產投資信託基金的資格。維持本公司作為房地產投資信託基金的資格取決於本公司持續滿足某些資產、收入、組織、分配、股東所有權和其他要求。公司滿足REITs收入和資產測試的能力取決於公司對公司資產的特徵和公允市場價值的分析，其中一些資產不易於精確確定，公司將不會獲得獨立評估，以及公司持續成功管理其收入和資產組成的能力。此外，本公司能否符合規定以維持其作為房地產投資信託基金的資格，部分取決於本公司無法控制或僅具有限影響力的第三方的行動。
如果公司不符合REIT的資格，或者如果公司未能保持REIT的資格，公司將需要繳納美國聯邦企業所得税以及潛在的州和地方税，這將減少公司的盈利和可分配給股東的現金金額。
如果本公司在任何納税年度不符合房地產投資信託基金的資格，且任何可用的減免規定不適用，則本公司將按常規企業税率（包括任何適用的企業最低税率）就其應納税收入繳納美國聯邦和州企業所得税，且本公司在計算其應納税收入時不得扣除支付給其股東的股息。除非本公司根據若干守則條文有權獲得法定寬免，否則本公司亦將喪失資格在其不符合房地產投資信託基金資格的年度後的四個課税年度內作為房地產投資信託基金繳税。
任何認定本公司不符合房地產投資信託基金資格的決定將對本公司的經營業績產生重大不利影響，並可能大幅降低其普通股的市場價格。該公司的額外税收責任可能是巨大的，並將減少其可用於投資，償債或向股東分配的淨利潤。此外，本公司將不再須向股東作出任何分派作為取得房地產投資信託基金資格的條件，而其向股東作出的所有分派將按其即期及累計盈利及溢利作為普通C類公司股息課税。該公司未能符合房地產投資信託基金的資格，也可能導致根據貸款文件管理其債務的違約事件。
即使本公司符合房地產投資信託基金的資格，它也可能面臨其他減少其現金流的税務負債。
即使公司有資格作為房地產投資信託基金納税，它也可能需要繳納某些美國聯邦、州和地方税，包括工資税、任何未分配收入的税、因止贖而進行的某些活動的收入税、100%
20
與TRS進行的非公平交易的消費税，以及州或地方所得税、特許權税、財產税和轉讓税。此外，如果公司有淨收入的財產銷售是“經銷商”的財產（一個“禁止交易”下的代碼），該收入將受到100%的税。在某些情況下，本公司可能被要求支付消費税或罰款（金額可能很大），以利用守則項下的一項或多項減免條文，維持其作為房地產投資信託基金的資格。此外，公司的TRS將受到美國聯邦，州和地方企業所得税的淨應税收入，如果有的話。任何這些税收都會減少可用於其他用途的現金，例如支付公司的債務和向股東分配。
房地產投資信託基金的分配要求可能會對公司執行其業務計劃的能力造成不利影響，或導致公司在不利的市場條件下增加債務水平或發行額外股本。
該公司通常必須每年至少分配其REIT應税收入的90%，受某些調整並不包括任何淨資本收益，以便美國聯邦公司所得税不適用於其分配的收益。如果公司滿足分配要求，但分配的應納税所得額低於100%，則公司的未分配應納税所得額將繳納美國聯邦企業所得税。此外，如果公司在一個日曆年度向其股東支付的實際金額低於美國聯邦税法規定的最低金額，公司將被徵收4%的不可抵扣消費税。如本公司的任何應納税所得額或派息扣減項目有任何調整，本公司可選擇使用不足股息程序以維持本公司的房地產投資信託基金地位。這一不足的分紅程序可能需要公司向其股東進行大量分配，並向美國國税局支付大量利息。
根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制的財務報告，公司不時可能產生大於其收入的應納税所得額。此外，在確認應納税所得額和實際收到現金之間可能會出現時間上的差異。因此，在某些情況下，公司可能會發現很難或不可能滿足分銷要求。特別是，如果公司在確認應税收入和實際收到現金的時間上存在差異，要求分配其應税收入的很大一部分可能導致：(1)在不利的市場條件下出售資產；(2)以不利的條件產生債務或增發股本；(3)分配原本用於未來收購或資本支出或用於償還債務的金額；或(4)將其普通股作為分配的一部分進行應税分配，其中股東可選擇接受本公司的普通股或(受以總分派的百分比衡量的限制)現金，以符合房地產投資信託基金的要求。這些替代方案可能會增加公司的成本或稀釋其股本。此外，由於房地產投資信託基金的分配要求阻止本公司保留收益，本公司通常將被要求在到期時通過額外的債務或股權為債務進行再融資。因此，遵守房地產投資信託基金的要求可能會阻礙公司的增長能力，這可能會對其普通股的市場價格產生不利影響。
公司未來可能選擇以普通股的形式支付股息，在這種情況下，股東可能被要求支付超過他們收到的現金股息的所得税。
公司未來可能尋求分配以現金和普通股支付的應税股息，由每個股東選擇。收到此類股息的應税股東將被要求將股息的全部金額作為普通收入計入美國聯邦所得税目的的公司當前和累計收益和利潤，但通常情況下，股東從REIT收到的所有普通股息的20%將獲得應税收入扣除。因此，股東可能被要求就此類股息支付超過收到的現金股息的所得税。如果美國股東出售其作為股息獲得的普通股，以支付這一税款，則銷售收益可能少於與股息相關的收入中的金額，這取決於出售時普通股的市場價格。此外，在這種情況下，美國股東可能會因出售的普通股而蒙受資本損失，而這些普通股不能用來抵消這種股息收入。此外，對於某些非美國股東，公司可能被要求就此類股息扣繳美國聯邦所得税，包括應以普通股支付的全部或部分股息。此外，這樣的應税股息可以被視為公司現金分配的減少，這一因素，以及公司大量股東可能決定出售普通股以支付股息所欠税款的可能性，可能會給公司普通股的市場價格帶來下行壓力。
如果該公司的租賃在美國聯邦所得税方面不被視為真正的租賃，該公司很可能沒有資格成為房地產投資信託基金。
要符合REIT的資格，公司必須滿足兩項毛收入測試，根據這兩項測試，公司毛收入的特定百分比必須是被動收入，如租金。對於根據與公司TRSS簽訂的酒店租約支付的租金，公司目前預計這將繼續構成房地產投資信託基金的幾乎所有毛收入，才有資格通過毛收入測試，對於美國聯邦所得税而言，這些租約必須被視為真正的租賃，而不能
21
被視為服務合同、合資企業或其他類型的安排。本公司相信，就美國聯邦所得税而言，這些租約一直被視為真正的租約，並將繼續受到尊重。然而，不能保證美國國税局會同意這一描述。如果就美國聯邦所得税而言，這些租約不被視為真正的租約，該公司可能無法滿足適用於REITs的兩項總收入測試中的任何一項，並可能失去其REIT地位。此外，該公司對其租約的任何調整都可能被徵收100%的消費税。
如果本公司TRSS聘用的任何酒店管理公司不符合“合格獨立承包商”的資格，或者如果本公司的酒店不是“有資格的住宿設施”，本公司很可能不符合REIT的資格。
就適用於房地產投資信託基金的兩項總收入測試而言，作為本公司“關聯方承租人”的承租人支付的租金一般不屬於合乎資格的收入。不過，只要酒店由“合資格的獨立承包商”管理，並滿足某些其他要求，則將“合格住宿設施”租賃給TRS是例外情況。公司打算繼續利用這一例外情況。“合格住宿設施”是指超過一半的居住單位暫時使用的旅館、汽車旅館或其他場所，包括常規的便利設施和設施，但從事接受投注業務的任何人不得在此類設施內或與之相關的任何人在此類設施內或與之相關的任何人進行賭博活動。雖然本公司打算監察未來對酒店的收購及改善，但守則的房地產投資信託基金條文只提供有限的指引，以根據“合資格住宿設施”的要求作出決定，且不能保證在所有情況下均會符合該等要求。
此外，該公司的TRS承租人已經聘請了旨在獲得“合格獨立承包商”資格的酒店管理公司。在其他要求中，為了有資格成為“合格的獨立承包商”，酒店管理公司不得直接或通過其股東擁有超過35%的公司流通股，任何個人或團體不得擁有超過35%的公司流通股和酒店管理公司的股份(或所有權權益)(考慮到某些所有權歸屬規則)。適用於這35%門檻的所有權歸屬規則很複雜，而且監控酒店管理公司及其所有者對公司股票的實際和推定所有權可能不切實際。因此，不能保證不會超過這些所有權水平。此外，酒店管理公司要符合“合資格獨立承包商”的資格，該公司或有關人士必須在每次該公司與TRS訂立酒店管理合約時，積極從事為一名或多名與REIT或其TRSS無關的人士經營“合資格住宿設施”(定義見上文)的行業或業務。截至本協議日期，本公司相信酒店管理公司為某些與本公司或其TRSS無關的人士提供“合格住宿設施”。然而，不能保證這種情況會繼續下去，也不能保證該公司未來可能聘用的任何其他酒店管理公司在未來確實會遵守這一要求。
本公司對TRSS的所有權有限， 該公司與其TRS的交易將導致其對某些收入或扣除徵收100%的懲罰性税，如果這些交易不是按公平條款進行的話。
房地產投資信託基金最多可以擁有一個或多個TRS的100%股票。TRS可以持有資產並賺取如果由REIT直接持有或賺取的收入將不是合格資產或收入的資產或收入。子公司和房地產投資信託基金必須共同選擇將子公司視為TRS。TRS直接或間接擁有超過35%的投票權或股票價值的公司將自動被視為TRS。總體而言，房地產投資信託基金資產價值的20%不得超過一個或多個TRS的股票或證券。規則還對TRS和REIT之間的某些交易徵收100%的消費税，包括租賃，這些交易不是在公平的基礎上進行的。
該公司的TRS將為其應納税淨收入繳納美國聯邦、州和地方所得税，其税後淨收入將可分配給REIT，但不需要分配。本公司已監控並將繼續監控其在其TRSS中各自投資的價值，以確保遵守適用於TRSS的所有權限制。此外，公司將繼續審查其與其TRS的所有交易，以確保這些交易是以公平條款進行的，以避免產生100%的消費税。然而，不能保證該公司將能夠遵守有關TRSS的規則或避免適用100%的消費税。該公司與其TRSS之間最重要的交易是從公司到其TRSS的酒店租賃。雖然本公司相信其租約具有慣常條款，並反映正常的商業慣例，而向其支付的租金亦反映市場條款，但不能保證國税局會同意。
遵守房地產投資信託基金的要求可能迫使公司放棄和/或清算其他有吸引力的投資機會。
要符合REIT的資格，該公司必須不斷滿足有關其收入來源、資產的性質和多樣化、向其股東分配的金額以及其普通股所有權等方面的測試。為了
22
符合這些標準，公司可能被要求從其投資組合中清盤，或向TRS出資，否則將是有吸引力的投資，以保持其作為REIT的資格。這些行動可能會減少公司的收入和可分配給股東的金額。此外，本公司可能被要求在不利時刻或當本公司沒有隨時可供分派的資金時向股東作出分派，並可能無法進行原本對其有利的投資，以滿足符合資格為房地產投資信託基金的收入來源或資產多元化要求。因此，遵守房地產投資信託基金的要求可能會阻礙公司進行某些有吸引力的投資的能力，並在某些情況下保持其所有權。
該公司可能會受到不利的立法或監管税收變化的影響。
美國國税局、美國財政部和國會經常審查美國聯邦所得税立法、法規和其他指導意見。任何時候，管理REITs的美國聯邦所得税法或這些法律的行政解釋都可能被修改或修改。該公司無法預測是否、何時或在多大程度上將採用或修改新的美國聯邦税收法律、法規、解釋或裁決。税法的變化，包括重大税收立法的可能性，可能具有追溯力，可能會對公司或公司股東的税收產生不利影響。公司敦促股東和潛在股東就立法、監管或行政方面的發展和提議的現狀及其對公司股票投資的潛在影響與他們的税務顧問進行磋商。儘管與被徵税為C公司的實體相比，REITs通常可以獲得某些税收優惠，但未來的立法可能會導致REIT擁有更少的税收優惠，而且對於投資房地產的公司來説，為了美國聯邦所得税的目的，選擇被視為C公司可能會變得更有利。
一般風險因素
公司可能會改變其分配政策，或者可能沒有資金向股東進行分配。
董事會將繼續結合經濟對其運營的影響、實際和預期的財務狀況和運營結果、資本支出要求和其他因素，包括本年度報告Form 10-K中討論的因素，評估公司的分銷政策。不能保證本公司將繼續以任何特定的時間或速度進行分發，或者根本不會。此外，不能保證某一特定時期達到的分配率在未來將保持不變。例如，可能會暫停分配，或可能會不時調整分配費率，以達到與公司其他現金需求相關的審慎水平。董事會會持續評估分派率，如董事會認為分派率基於REIT應課税收入、融資安排的限制或其他現金需要而不合適，則可隨時作出更改。暫停分配或降低公司的分配率可能會對公司普通股的市場價格產生重大不利影響。
此外，雖然公司一般尋求從其運營現金流中進行分配，但在某些情況下可能會進行分配(儘管沒有義務這樣做)，部分來自融資收益或其他來源。雖然從這種來源進行的分配將導致股東獲得現金，但對股東的影響將不同於從公司的運營現金流進行的分配。例如，如果債務融資是分配的來源，這種融資將無法獲得其他機會，必須償還，融資將產生利息。
公司普通股的市場價格和交易量可能會大幅波動，未來可能會大幅下降。
該公司的普通股在紐約證券交易所上市，股票代碼為“APLE”。公司普通股的市場價格和交易量可能會大幅波動，這取決於許多因素，其中一些因素可能不是公司所能控制的，包括：
23
從歷史上看，股票市場一般都經歷過波動，而這種波動往往與特定公司或行業的經營業績無關。類似的廣泛市場波動可能會對公司普通股的交易價格和交易量產生不利影響。
未來的發行或對未來發行可能發生的看法可能會對公司普通股的市場價格產生不利影響，未來的發行可能會稀釋現有股東的權益。
該公司過去曾發行過普通股，未來可能還會發行更多普通股。任何發行所得可用於為酒店收購提供資金、為資本支出提供資金、償還未償債務或用於其他公司目的。大量出售公司普通股可能會降低公司普通股的市場價格，並可能削弱公司未來通過出售股權證券籌集額外資本的能力。此外，對可能大量出售普通股的看法可能會壓低公司普通股的市場價格，並對公司未來籌集資金的能力產生負面影響。此外，由於實際或預期出售普通股對本公司普通股價格產生預期下行壓力，可能會導致一些機構或個人賣空普通股，這本身可能導致普通股價格下跌。由於公司在未來的任何發行中發行股票的決定將取決於市場狀況和其他其無法控制的因素，因此公司無法預測或估計其未來發行的金額、時間或性質。因此，公司股東承擔了公司未來發行普通股的市價降低和稀釋股東在公司的股權權益的風險。
項目1B。取消解析D工作人員評論
沒有。
項目1C。網絡安全
為了有效地識別、評估和管理來自網絡安全威脅的風險，公司制定了一項網絡安全和網絡風險管理計劃，該計劃由全公司範圍的網絡安全戰略及其支持政策、流程和架構組成。該計劃是公司企業風險管理計劃的一部分。
風險管理戰略
信息技術主管董事向首席財務官彙報工作，擁有豐富的信息技術(“IT”)和網絡安全知識及技能，在公司擁有超過15年的相關工作經驗，並負責領導公司的網絡安全和網絡風險管理計劃，其中包括覆蓋公司公司系統的某些網絡安全程序。這些程序包括，公司的信息技術和風險管理部門使用一套內部應用程序和控制活動，以積極監控對其公司IT環境的潛在威脅，並定期進行內部測試，以確定公司的公司信息技術基礎設施和系統的潛在漏洞。這些活動包括但不限於持續監測網絡和基礎設施漏洞、自動打補丁和軟件更新、宂餘和備份系統，以及事件響應規劃和處理。公司的員工被要求向公司的信息技術部門報告網絡安全事件，包括可疑活動或電子郵件。如果公司系統內發生網絡安全事件，該公司將能夠協調快速響應，以減輕對其信息技術基礎設施和系統的影響。該公司制定了事件響應計劃，為領導層和員工提供指導，以快速評估和應對網絡安全事件。該公司還承保網絡安全保險，以進一步減少影響其公司IT設備和系統的網絡安全事件造成的某些潛在損失。
公司的網絡安全流程還包括使用行業基準進行自我評估，以及外部行業顧問的意見，以及與第三方業務合作伙伴的持續溝通，以確定可能影響公司的網絡安全事件和威脅。該公司與多個第三方業務合作伙伴建立了關係，以協助網絡安全事件的控制和恢復工作，並評估其第三方業務合作伙伴管理其網絡安全風險所使用的流程和工具。該公司對第三方服務提供商的使用和監督採用基於風險的方法，根據網絡連接或此類第三方服務提供商訪問、處理或存儲的數據的性質和敏感性定製流程。
24
該公司的公司IT系統不用於處理與其客户的業務交易，這些系統目前沒有連接到酒店和/或第三方管理和品牌技術平臺。該公司的信息技術和風險管理部門定期與其第三方管理公司和品牌接觸，以瞭解它們的執行情況，並與適用的數據保護和網絡安全政策和行業實踐保持一致。
管理和董事會監督
公司董事會主要通過其審計委員會管理網絡安全風險監督。董事會審計委員會的任務是監督公司的企業風險管理計劃，包括與網絡安全和網絡風險有關的計劃。審計委員會定期收到首席財務官的報告，其中包括：公司的網絡安全風險和威脅；加強公司信息安全系統的項目狀況；對公司網絡安全計劃的內部和第三方評估；以及新出現的威脅情況。審計委員會還收到第三方業務合作伙伴經歷的任何可能對公司構成重大風險的網絡安全事件的最新情況。審計委員會定期向董事會報告網絡安全問題。公司的信息技術和風險管理部門直接向首席財務官報告，並被指示立即向首席財務官報告任何事件。首席財務官還向審計委員會通報符合公司事件反應程序的網絡安全事件，包括重大事件和總體上不太嚴重的事件。
網絡安全風險
該公司面臨與其業務相關的一些網絡安全風險，儘管到目前為止，這些風險尚未對公司產生實質性影響，包括其業務戰略、經營結果或財務狀況。到目前為止，公司還沒有經歷過任何重大的網絡安全事件。儘管該公司採取了廣泛的方法來解決網絡安全問題，但它可能無法成功預防或緩解所有網絡安全事件或威脅。有關公司面臨的網絡安全風險的更多信息，請參閲第1A項--風險因素中題為“技術用於運營，該技術因網絡攻擊或其他事件造成的任何重大故障、不足、中斷或安全故障可能損害公司業務”的風險因素。
25
項目2.P馬戲團
截至2023年12月31日，該公司在38個州擁有225家酒店，總共29,900間客房，其中包括兩家酒店，總共248間客房被歸類為持有待售，這兩家酒店都於2024年2月出售給了無關的一方。該公司幾乎所有的酒店都以萬豪或希爾頓品牌運營。該等酒店根據與16家酒店管理公司訂立的獨立管理協議經營及管理，而這些酒店管理公司並無附屬於本公司。有關按品牌列出的酒店和客房數量的表格，請參閲本年度報告中其他部分10-K表格中的“管理和特許經營協議”第一部分，項目1，業務。下表按州彙總了酒店和客房的數量：
各州的酒店和客房數量 |
|
|||||||
|
|
數量 |
|
|
數量 |
|
||
狀態 |
|
酒店 |
|
|
房間 |
|
||
阿拉巴馬州 |
|
|
13 |
|
|
|
1,246 |
|
阿拉斯加州 |
|
|
2 |
|
|
|
304 |
|
亞利桑那州 |
|
|
13 |
|
|
|
1,776 |
|
阿肯色州 |
|
|
2 |
|
|
|
248 |
|
加利福尼亞 |
|
|
26 |
|
|
|
3,721 |
|
科羅拉多州 |
|
|
4 |
|
|
|
567 |
|
佛羅裏達州 |
|
|
22 |
|
|
|
2,844 |
|
佐治亞州 |
|
|
5 |
|
|
|
585 |
|
愛達荷州 |
|
|
1 |
|
|
|
186 |
|
伊利諾伊州 |
|
|
7 |
|
|
|
1,255 |
|
印第安納州 |
|
|
4 |
|
|
|
479 |
|
愛荷華州 |
|
|
3 |
|
|
|
301 |
|
堪薩斯州 |
|
|
3 |
|
|
|
320 |
|
肯塔基州 |
|
|
1 |
|
|
|
156 |
|
路易斯安那州 |
|
|
3 |
|
|
|
422 |
|
緬因州 |
|
|
3 |
|
|
|
514 |
|
馬裏蘭州 |
|
|
2 |
|
|
|
233 |
|
馬薩諸塞州 |
|
|
3 |
|
|
|
330 |
|
密西根 |
|
|
1 |
|
|
|
148 |
|
明尼蘇達州 |
|
|
3 |
|
|
|
405 |
|
密西西比州 |
|
|
2 |
|
|
|
168 |
|
密蘇裏 |
|
|
4 |
|
|
|
544 |
|
內布拉斯加州 |
|
|
4 |
|
|
|
621 |
|
內華達州 |
|
|
1 |
|
|
|
299 |
|
新澤西 |
|
|
5 |
|
|
|
629 |
|
紐約 |
|
|
3 |
|
|
|
346 |
|
北卡羅來納州 |
|
|
8 |
|
|
|
881 |
|
俄亥俄州 |
|
|
3 |
|
|
|
406 |
|
俄克拉荷馬州 |
|
|
4 |
|
|
|
545 |
|
俄勒岡州 |
|
|
1 |
|
|
|
243 |
|
賓夕法尼亞州 |
|
|
4 |
|
|
|
525 |
|
南卡羅來納州 |
|
|
5 |
|
|
|
590 |
|
田納西州 |
|
|
11 |
|
|
|
1,337 |
|
德克薩斯州 |
|
|
27 |
|
|
|
3,328 |
|
猶他州 |
|
|
6 |
|
|
|
919 |
|
維吉尼亞 |
|
|
11 |
|
|
|
1,667 |
|
華盛頓 |
|
|
4 |
|
|
|
636 |
|
威斯康星州 |
|
|
1 |
|
|
|
176 |
|
總計 |
|
|
225 |
|
|
|
29,900 |
|
26
下表彙總了截至2023年12月31日，該公司擁有的225家酒店和非酒店物業的位置、品牌、經理、收購或完工日期和房間數量。如下所述，該公司的14家酒店受土地租賃的約束，15家酒店由抵押票據擔保。
城市 |
|
狀態 |
|
品牌 |
|
經理(3) |
|
日期 |
|
房間 |
|
|
|
錨地 |
|
AK |
|
大使館套房 |
|
InnVenture |
|
4/30/2010 |
|
|
169 |
|
|
錨地 |
|
AK |
|
Home2套房 |
|
InnVenture |
|
12/1/2017 |
|
|
135 |
|
|
奧本 |
|
艾爾 |
|
希爾頓花園酒店 |
|
LBA |
|
3/1/2014 |
|
|
101 |
|
|
伯明翰 |
|
艾爾 |
|
院落 |
|
LBA |
|
3/1/2014 |
|
|
84 |
|
|
伯明翰 |
|
艾爾 |
|
希爾頓花園酒店 |
|
LBA |
|
9/12/2017 |
|
|
104 |
|
|
伯明翰 |
|
艾爾 |
|
Home2套房 |
|
LBA |
|
9/12/2017 |
|
|
106 |
|
|
伯明翰 |
|
艾爾 |
|
霍姆伍德套房 |
|
麥基本 |
|
3/1/2014 |
|
|
95 |
|
|
多森 |
|
艾爾 |
|
希爾頓花園酒店 |
|
LBA |
|
6/1/2009 |
|
|
104 |
|
|
多森 |
|
艾爾 |
|
Residence Inn |
|
LBA |
|
3/1/2014 |
|
|
84 |
|
|
亨茨維爾 |
|
艾爾 |
|
漢普頓 |
|
LBA |
|
9/1/2016 |
|
|
98 |
|
|
亨茨維爾 |
|
艾爾 |
|
希爾頓花園酒店 |
|
LBA |
|
3/1/2014 |
|
|
101 |
|
|
亨茨維爾 |
|
艾爾 |
|
Home2套房 |
|
LBA |
|
9/1/2016 |
|
|
77 |
|
|
亨茨維爾 |
|
艾爾 |
|
霍姆伍德套房 |
|
LBA |
|
3/1/2014 |
|
|
107 |
|
|
莫比爾縣 |
|
艾爾 |
|
漢普頓 |
|
麥基本 |
|
9/1/2016 |
|
|
101 |
|
(2) |
普拉特維爾 |
|
艾爾 |
|
院落 |
|
LBA |
|
3/1/2014 |
|
|
84 |
|
|
羅傑斯 |
|
Ar |
|
漢普頓 |
|
雷蒙德 |
|
8/31/2010 |
|
|
122 |
|
(4) |
羅傑斯 |
|
Ar |
|
霍姆伍德套房 |
|
雷蒙德 |
|
4/30/2010 |
|
|
126 |
|
(4) |
錢德勒 |
|
AZ |
|
院落 |
|
中北部 |
|
11/2/2010 |
|
|
150 |
|
|
錢德勒 |
|
AZ |
|
費爾菲爾德 |
|
中北部 |
|
11/2/2010 |
|
|
110 |
|
|
鳳凰城 |
|
AZ |
|
院落 |
|
中北部 |
|
11/2/2010 |
|
|
164 |
|
|
鳳凰城 |
|
AZ |
|
漢普頓 |
|
中北部 |
|
9/1/2016 |
|
|
125 |
|
(2) |
鳳凰城 |
|
AZ |
|
漢普頓 |
|
中北部 |
|
5/2/2018 |
|
|
210 |
|
|
鳳凰城 |
|
AZ |
|
霍姆伍德套房 |
|
中北部 |
|
9/1/2016 |
|
|
134 |
|
(2) |
鳳凰城 |
|
AZ |
|
Residence Inn |
|
中北部 |
|
11/2/2010 |
|
|
129 |
|
|
斯科茨代爾 |
|
AZ |
|
希爾頓花園酒店 |
|
中北部 |
|
9/1/2016 |
|
|
122 |
|
|
坦佩 |
|
AZ |
|
凱悦酒店 |
|
Crestline |
|
8/13/2020 |
|
|
105 |
|
(2) |
坦佩 |
|
AZ |
|
凱悦酒店 |
|
Crestline |
|
8/13/2020 |
|
|
154 |
|
(2) |
圖森 |
|
AZ |
|
希爾頓花園酒店 |
|
西式 |
|
7/31/2008 |
|
|
125 |
|
|
圖森 |
|
AZ |
|
Residence Inn |
|
西式 |
|
3/1/2014 |
|
|
124 |
|
|
圖森 |
|
AZ |
|
TownePlace套房 |
|
西式 |
|
10/6/2011 |
|
|
124 |
|
|
阿古拉山 |
|
鈣 |
|
霍姆伍德套房 |
|
維數 |
|
3/1/2014 |
|
|
125 |
|
|
伯班克 |
|
鈣 |
|
院落 |
|
亨廷頓 |
|
8/11/2015 |
|
|
190 |
|
(1) |
伯班克 |
|
鈣 |
|
Residence Inn |
|
萬豪酒店 |
|
3/1/2014 |
|
|
166 |
|
|
伯班克 |
|
鈣 |
|
斯普林希爾套房 |
|
萬豪酒店 |
|
7/13/2015 |
|
|
170 |
|
(1) |
克洛維斯 |
|
鈣 |
|
漢普頓 |
|
維數 |
|
7/31/2009 |
|
|
86 |
|
|
克洛維斯 |
|
鈣 |
|
霍姆伍德套房 |
|
維數 |
|
2/2/2010 |
|
|
83 |
|
|
柏木 |
|
鈣 |
|
院落 |
|
維數 |
|
3/1/2014 |
|
|
180 |
|
|
柏木 |
|
鈣 |
|
漢普頓 |
|
維數 |
|
6/29/2015 |
|
|
110 |
|
|
海濱 |
|
鈣 |
|
院落 |
|
萬豪酒店 |
|
9/1/2016 |
|
|
142 |
|
(1) |
海濱 |
|
鈣 |
|
Residence Inn |
|
萬豪酒店 |
|
3/1/2014 |
|
|
125 |
|
|
蘭喬·貝納多/聖地亞哥 |
|
鈣 |
|
院落 |
|
InnVenture |
|
3/1/2014 |
|
|
210 |
|
|
薩克拉門託 |
|
鈣 |
|
希爾頓花園酒店 |
|
維數 |
|
3/1/2014 |
|
|
153 |
|
|
聖貝納迪諾 |
|
鈣 |
|
Residence Inn |
|
InnVenture |
|
2/16/2011 |
|
|
95 |
|
|
聖地亞哥 |
|
鈣 |
|
院落 |
|
亨廷頓 |
|
9/1/2015 |
|
|
245 |
|
(1) |
聖地亞哥 |
|
鈣 |
|
漢普頓 |
|
維數 |
|
3/1/2014 |
|
|
177 |
|
(1) |
聖地亞哥 |
|
鈣 |
|
希爾頓花園酒店 |
|
InnVenture |
|
3/1/2014 |
|
|
200 |
|
|
聖地亞哥 |
|
鈣 |
|
Residence Inn |
|
維數 |
|
3/1/2014 |
|
|
121 |
|
|
聖何塞 |
|
鈣 |
|
霍姆伍德套房 |
|
維數 |
|
3/1/2014 |
|
|
140 |
|
(1) |
聖胡安·卡皮斯特拉諾 |
|
鈣 |
|
Residence Inn |
|
萬豪酒店 |
|
9/1/2016 |
|
|
130 |
|
(2) |
27
城市 |
|
狀態 |
|
品牌 |
|
經理(3) |
|
日期 |
|
房間 |
|
|
|
聖安娜 |
|
鈣 |
|
院落 |
|
維數 |
|
5/23/2011 |
|
|
155 |
|
(1) |
聖克拉裏塔 |
|
鈣 |
|
院落 |
|
維數 |
|
9/24/2008 |
|
|
140 |
|
|
聖克拉裏塔 |
|
鈣 |
|
費爾菲爾德 |
|
維數 |
|
10/29/2008 |
|
|
66 |
|
|
聖克拉裏塔 |
|
鈣 |
|
漢普頓 |
|
維數 |
|
10/29/2008 |
|
|
128 |
|
|
聖克拉裏塔 |
|
鈣 |
|
Residence Inn |
|
維數 |
|
10/29/2008 |
|
|
90 |
|
|
塔斯汀 |
|
鈣 |
|
費爾菲爾德 |
|
萬豪酒店 |
|
9/1/2016 |
|
|
145 |
|
|
塔斯汀 |
|
鈣 |
|
Residence Inn |
|
萬豪酒店 |
|
9/1/2016 |
|
|
149 |
|
|
科羅拉多泉 |
|
公司 |
|
漢普頓 |
|
查特維爾 |
|
9/1/2016 |
|
|
101 |
|
|
丹佛 |
|
公司 |
|
希爾頓花園酒店 |
|
InnVenture |
|
9/1/2016 |
|
|
221 |
|
(1) |
高地牧場 |
|
公司 |
|
希爾頓花園酒店 |
|
維數 |
|
3/1/2014 |
|
|
128 |
|
|
高地牧場 |
|
公司 |
|
Residence Inn |
|
維數 |
|
3/1/2014 |
|
|
117 |
|
|
博卡拉頓 |
|
平面 |
|
希爾頓花園酒店 |
|
維數 |
|
9/1/2016 |
|
|
149 |
|
|
卡納維拉爾角 |
|
平面 |
|
漢普頓 |
|
LBA |
|
4/30/2020 |
|
|
116 |
|
|
卡納維拉爾角 |
|
平面 |
|
霍姆伍德套房 |
|
LBA |
|
9/1/2016 |
|
|
153 |
|
|
卡納維拉爾角 |
|
平面 |
|
Home2套房 |
|
LBA |
|
4/30/2020 |
|
|
108 |
|
|
勞德代爾堡 |
|
平面 |
|
漢普頓 |
|
維數 |
|
6/23/2015 |
|
|
156 |
|
|
勞德代爾堡 |
|
平面 |
|
Residence Inn |
|
LBA |
|
9/1/2016 |
|
|
156 |
|
|
蓋恩斯維爾 |
|
平面 |
|
希爾頓花園酒店 |
|
麥基本 |
|
9/1/2016 |
|
|
104 |
|
|
蓋恩斯維爾 |
|
平面 |
|
霍姆伍德套房 |
|
麥基本 |
|
9/1/2016 |
|
|
103 |
|
|
傑克遜維爾 |
|
平面 |
|
霍姆伍德套房 |
|
麥基本 |
|
3/1/2014 |
|
|
119 |
|
|
傑克遜維爾 |
|
平面 |
|
凱悦酒店 |
|
Crestline |
|
12/7/2018 |
|
|
127 |
|
|
邁阿密 |
|
平面 |
|
院落 |
|
維數 |
|
3/1/2014 |
|
|
118 |
|
(2) |
邁阿密 |
|
平面 |
|
漢普頓 |
|
HHM |
|
4/9/2010 |
|
|
121 |
|
|
邁阿密 |
|
平面 |
|
霍姆伍德套房 |
|
維數 |
|
3/1/2014 |
|
|
162 |
|
|
奧蘭多 |
|
平面 |
|
費爾菲爾德 |
|
萬豪酒店 |
|
7/1/2009 |
|
|
200 |
|
|
奧蘭多 |
|
平面 |
|
Home2套房 |
|
LBA |
|
3/19/2019 |
|
|
128 |
|
|
奧蘭多 |
|
平面 |
|
斯普林希爾套房 |
|
萬豪酒店 |
|
7/1/2009 |
|
|
200 |
|
|
巴拿馬城 |
|
平面 |
|
漢普頓 |
|
LBA |
|
3/12/2009 |
|
|
95 |
|
|
巴拿馬城 |
|
平面 |
|
TownePlace套房 |
|
LBA |
|
1/19/2010 |
|
|
103 |
|
|
彭薩科拉 |
|
平面 |
|
TownePlace套房 |
|
麥基本 |
|
9/1/2016 |
|
|
97 |
|
|
塔拉哈西 |
|
平面 |
|
費爾菲爾德 |
|
LBA |
|
9/1/2016 |
|
|
97 |
|
|
塔拉哈西 |
|
平面 |
|
希爾頓花園酒店 |
|
LBA |
|
3/1/2014 |
|
|
85 |
|
(2) |
坦帕 |
|
平面 |
|
大使館套房 |
|
HHM |
|
11/2/2010 |
|
|
147 |
|
|
亞特蘭大/市中心 |
|
鎵 |
|
漢普頓 |
|
麥基本 |
|
2/5/2018 |
|
|
119 |
|
|
亞特蘭大/周長鄧伍迪 |
|
鎵 |
|
漢普頓 |
|
LBA |
|
6/28/2018 |
|
|
132 |
|
|
亞特蘭大 |
|
鎵 |
|
Home2套房 |
|
麥基本 |
|
7/1/2016 |
|
|
128 |
|
|
梅肯 |
|
鎵 |
|
希爾頓花園酒店 |
|
LBA |
|
3/1/2014 |
|
|
101 |
|
(2) |
薩凡納 |
|
鎵 |
|
希爾頓花園酒店 |
|
紐波特市 |
|
3/1/2014 |
|
|
105 |
|
(2) |
雪松急流 |
|
IA |
|
漢普頓 |
|
查特維爾 |
|
9/1/2016 |
|
|
103 |
|
|
雪松急流 |
|
IA |
|
霍姆伍德套房 |
|
查特維爾 |
|
9/1/2016 |
|
|
95 |
|
|
達文波特 |
|
IA |
|
漢普頓 |
|
查特維爾 |
|
9/1/2016 |
|
|
103 |
|
|
博伊西 |
|
ID號 |
|
漢普頓 |
|
雷蒙德 |
|
4/30/2010 |
|
|
186 |
|
(1) |
德普萊恩斯 |
|
伊 |
|
希爾頓花園酒店 |
|
雷蒙德 |
|
9/1/2016 |
|
|
253 |
|
|
霍夫曼莊園 |
|
伊 |
|
希爾頓花園酒店 |
|
HHM |
|
9/1/2016 |
|
|
184 |
|
|
梅塔瓦 |
|
伊 |
|
希爾頓花園酒店 |
|
HHM |
|
11/2/2010 |
|
|
170 |
|
|
梅塔瓦 |
|
伊 |
|
Residence Inn |
|
HHM |
|
11/2/2010 |
|
|
130 |
|
|
羅斯蒙特 |
|
伊 |
|
漢普頓 |
|
雷蒙德 |
|
9/1/2016 |
|
|
158 |
|
|
斯柯基 |
|
伊 |
|
漢普頓 |
|
雷蒙德 |
|
9/1/2016 |
|
|
225 |
|
|
沃倫維爾 |
|
伊 |
|
希爾頓花園酒店 |
|
HHM |
|
11/2/2010 |
|
|
135 |
|
|
印第安納波利斯 |
|
在……裏面 |
|
斯普林希爾套房 |
|
HHM |
|
11/2/2010 |
|
|
130 |
|
|
28
城市 |
|
狀態 |
|
品牌 |
|
經理(3) |
|
日期 |
|
房間 |
|
|
|
梅里維爾 |
|
在……裏面 |
|
希爾頓花園酒店 |
|
HHM |
|
9/1/2016 |
|
|
124 |
|
|
米沙瓦卡 |
|
在……裏面 |
|
Residence Inn |
|
HHM |
|
11/2/2010 |
|
|
106 |
|
|
南彎 |
|
在……裏面 |
|
費爾菲爾德 |
|
HHM |
|
9/1/2016 |
|
|
119 |
|
|
陸上公園 |
|
KS |
|
費爾菲爾德 |
|
雷蒙德 |
|
3/1/2014 |
|
|
110 |
|
|
陸上公園 |
|
KS |
|
Residence Inn |
|
雷蒙德 |
|
3/1/2014 |
|
|
120 |
|
|
威奇托 |
|
KS |
|
院落 |
|
查特維爾 |
|
3/1/2014 |
|
|
90 |
|
|
路易斯維爾 |
|
肯塔基州 |
|
AC酒店 |
|
康科德 |
|
10/25/2022 |
|
|
156 |
|
|
拉斐特 |
|
拉 |
|
希爾頓花園酒店 |
|
LBA |
|
7/30/2010 |
|
|
153 |
|
(2) |
拉斐特 |
|
拉 |
|
斯普林希爾套房 |
|
LBA |
|
6/23/2011 |
|
|
103 |
|
|
新奧爾良 |
|
拉 |
|
霍姆伍德套房 |
|
維數 |
|
3/1/2014 |
|
|
166 |
|
(1) |
馬爾伯勒 |
|
體量 |
|
Residence Inn |
|
Crestline |
|
3/1/2014 |
|
|
112 |
|
|
韋斯特福德 |
|
體量 |
|
漢普頓 |
|
Crestline |
|
3/1/2014 |
|
|
110 |
|
|
韋斯特福德 |
|
體量 |
|
Residence Inn |
|
Crestline |
|
3/1/2014 |
|
|
108 |
|
(1) |
安納波利斯 |
|
國防部 |
|
希爾頓花園酒店 |
|
Crestline |
|
3/1/2014 |
|
|
126 |
|
|
銀泉 |
|
國防部 |
|
希爾頓花園酒店 |
|
Crestline |
|
7/30/2010 |
|
|
107 |
|
|
波特蘭 |
|
我 |
|
AC酒店 |
|
Crestline |
|
8/20/2021 |
|
|
178 |
|
|
波特蘭 |
|
我 |
|
高空 |
|
Crestline |
|
9/10/2021 |
|
|
157 |
|
|
波特蘭 |
|
我 |
|
Residence Inn |
|
Crestline |
|
10/13/2017 |
|
|
179 |
|
(1) |
諾維 |
|
米 |
|
希爾頓花園酒店 |
|
HHM |
|
11/2/2010 |
|
|
148 |
|
|
楓樹林 |
|
錳 |
|
希爾頓花園酒店 |
|
中北部 |
|
9/1/2016 |
|
|
121 |
|
|
羅切斯特 |
|
錳 |
|
漢普頓 |
|
雷蒙德 |
|
8/3/2009 |
|
|
124 |
|
|
聖保羅 |
|
錳 |
|
漢普頓 |
|
雷蒙德 |
|
3/4/2019 |
|
|
160 |
|
|
堪薩斯城 |
|
鉬 |
|
漢普頓 |
|
雷蒙德 |
|
8/31/2010 |
|
|
122 |
|
|
堪薩斯城 |
|
鉬 |
|
Residence Inn |
|
雷蒙德 |
|
3/1/2014 |
|
|
106 |
|
|
聖路易斯 |
|
鉬 |
|
漢普頓 |
|
雷蒙德 |
|
8/31/2010 |
|
|
190 |
|
|
聖路易斯 |
|
鉬 |
|
漢普頓 |
|
雷蒙德 |
|
4/30/2010 |
|
|
126 |
|
|
哈蒂斯堡 |
|
女士 |
|
院落 |
|
LBA |
|
3/1/2014 |
|
|
84 |
|
|
哈蒂斯堡 |
|
女士 |
|
Residence Inn |
|
LBA |
|
12/11/2008 |
|
|
84 |
|
|
卡羅萊納海灘 |
|
NC |
|
院落 |
|
Crestline |
|
3/1/2014 |
|
|
144 |
|
|
夏洛特 |
|
NC |
|
費爾菲爾德 |
|
紐波特市 |
|
9/1/2016 |
|
|
94 |
|
|
達勒姆 |
|
NC |
|
霍姆伍德套房 |
|
麥基本 |
|
12/4/2008 |
|
|
122 |
|
|
費耶特維爾 |
|
NC |
|
Home2套房 |
|
LBA |
|
2/3/2011 |
|
|
118 |
|
|
格林斯博羅 |
|
NC |
|
斯普林希爾套房 |
|
紐波特市 |
|
3/1/2014 |
|
|
82 |
|
|
傑克遜維爾 |
|
NC |
|
Home2套房 |
|
LBA |
|
9/1/2016 |
|
|
105 |
|
|
威爾明頓 |
|
NC |
|
費爾菲爾德 |
|
Crestline |
|
3/1/2014 |
|
|
122 |
|
|
温斯頓 - 塞勒姆 |
|
NC |
|
漢普頓 |
|
麥基本 |
|
9/1/2016 |
|
|
94 |
|
|
奧馬哈 |
|
Ne |
|
院落 |
|
萬豪酒店 |
|
3/1/2014 |
|
|
181 |
|
|
奧馬哈 |
|
Ne |
|
漢普頓 |
|
HHM |
|
9/1/2016 |
|
|
139 |
|
|
奧馬哈 |
|
Ne |
|
希爾頓花園酒店 |
|
HHM |
|
9/1/2016 |
|
|
178 |
|
(1) |
奧馬哈 |
|
Ne |
|
霍姆伍德套房 |
|
HHM |
|
9/1/2016 |
|
|
123 |
|
|
克蘭福德 |
|
新澤西州 |
|
霍姆伍德套房 |
|
維數 |
|
3/1/2014 |
|
|
108 |
|
|
馬哈瓦 |
|
新澤西州 |
|
霍姆伍德套房 |
|
維數 |
|
3/1/2014 |
|
|
110 |
|
|
月桂山 |
|
新澤西州 |
|
霍姆伍德套房 |
|
紐波特市 |
|
1/11/2011 |
|
|
118 |
|
|
薩默塞特 |
|
新澤西州 |
|
院落 |
|
紐波特市 |
|
3/1/2014 |
|
|
162 |
|
(2) |
西橙 |
|
新澤西州 |
|
院落 |
|
紐波特市 |
|
1/11/2011 |
|
|
131 |
|
|
拉斯維加斯 |
|
內華達州 |
|
斯普林希爾套房 |
|
新月 |
|
12/27/2023 |
|
|
299 |
|
|
伊斯利普/隆孔科馬 |
|
紐約 |
|
希爾頓花園酒店 |
|
Crestline |
|
3/1/2014 |
|
|
166 |
|
|
紐約 |
|
紐約 |
|
(非酒店) |
|
不適用 |
|
3/1/2014 |
|
|
- |
|
(2)(5) |
錫拉丘茲 |
|
紐約 |
|
院落 |
|
Crestline |
|
10/16/2015 |
|
|
102 |
|
|
錫拉丘茲 |
|
紐約 |
|
Residence Inn |
|
Crestline |
|
10/16/2015 |
|
|
78 |
|
|
29
城市 |
|
狀態 |
|
品牌 |
|
經理(3) |
|
日期 |
|
房間 |
|
|
|
克利夫蘭 |
|
噢 |
|
院落 |
|
康科德 |
|
6/30/2023 |
|
|
154 |
|
|
梅森 |
|
噢 |
|
希爾頓花園酒店 |
|
雷蒙德 |
|
9/1/2016 |
|
|
110 |
|
|
特温斯堡 |
|
噢 |
|
希爾頓花園酒店 |
|
康科德 |
|
10/7/2008 |
|
|
142 |
|
|
俄克拉荷馬城 |
|
好的 |
|
漢普頓 |
|
雷蒙德 |
|
5/28/2010 |
|
|
200 |
|
|
俄克拉荷馬城 |
|
好的 |
|
希爾頓花園酒店 |
|
雷蒙德 |
|
9/1/2016 |
|
|
155 |
|
|
俄克拉荷馬城 |
|
好的 |
|
霍姆伍德套房 |
|
雷蒙德 |
|
9/1/2016 |
|
|
100 |
|
|
俄克拉荷馬城(西部) |
|
好的 |
|
霍姆伍德套房 |
|
查特維爾 |
|
9/1/2016 |
|
|
90 |
|
|
波特蘭 |
|
或 |
|
漢普頓 |
|
雷蒙德 |
|
11/17/2021 |
|
|
243 |
|
|
大學城/費城 |
|
帕 |
|
院落 |
|
紐波特市 |
|
11/15/2010 |
|
|
132 |
|
|
馬爾文/費城 |
|
帕 |
|
院落 |
|
紐波特市 |
|
11/30/2010 |
|
|
127 |
|
|
匹茲堡 |
|
帕 |
|
AC酒店 |
|
康科德 |
|
10/25/2022 |
|
|
134 |
|
|
匹茲堡 |
|
帕 |
|
漢普頓 |
|
紐波特市 |
|
12/31/2008 |
|
|
132 |
|
|
查爾斯頓 |
|
SC |
|
Home2套房 |
|
LBA |
|
9/1/2016 |
|
|
122 |
|
|
哥倫比亞 |
|
SC |
|
希爾頓花園酒店 |
|
紐波特市 |
|
3/1/2014 |
|
|
143 |
|
|
哥倫比亞 |
|
SC |
|
TownePlace套房 |
|
紐波特市 |
|
9/1/2016 |
|
|
91 |
|
|
格林維爾 |
|
SC |
|
凱悦酒店 |
|
Crestline |
|
9/1/2021 |
|
|
130 |
|
|
希爾頓海德 |
|
SC |
|
希爾頓花園酒店 |
|
麥基本 |
|
3/1/2014 |
|
|
104 |
|
|
查塔努加 |
|
TN |
|
霍姆伍德套房 |
|
LBA |
|
3/1/2014 |
|
|
76 |
|
|
富蘭克林 |
|
TN |
|
院落 |
|
查特維爾 |
|
9/1/2016 |
|
|
126 |
|
|
富蘭克林 |
|
TN |
|
Residence Inn |
|
查特維爾 |
|
9/1/2016 |
|
|
124 |
|
|
諾克斯維爾 |
|
TN |
|
霍姆伍德套房 |
|
麥基本 |
|
9/1/2016 |
|
|
103 |
|
|
諾克斯維爾 |
|
TN |
|
斯普林希爾套房 |
|
麥基本 |
|
9/1/2016 |
|
|
103 |
|
|
諾克斯維爾 |
|
TN |
|
TownePlace套房 |
|
麥基本 |
|
9/1/2016 |
|
|
97 |
|
|
孟菲斯 |
|
TN |
|
漢普頓 |
|
Crestline |
|
2/5/2018 |
|
|
144 |
|
|
孟菲斯 |
|
TN |
|
希爾頓花園酒店 |
|
Crestline |
|
10/28/2021 |
|
|
150 |
|
|
納什維爾 |
|
TN |
|
希爾頓花園酒店 |
|
維數 |
|
9/30/2010 |
|
|
194 |
|
|
納什維爾 |
|
TN |
|
Home2套房 |
|
維數 |
|
5/31/2012 |
|
|
119 |
|
|
納什維爾 |
|
TN |
|
TownePlace套房 |
|
查特維爾 |
|
9/1/2016 |
|
|
101 |
|
|
艾迪生 |
|
TX |
|
斯普林希爾套房 |
|
萬豪酒店 |
|
3/1/2014 |
|
|
159 |
|
|
阿靈頓 |
|
TX |
|
漢普頓 |
|
西式 |
|
12/1/2010 |
|
|
98 |
|
|
奧斯汀 |
|
TX |
|
院落 |
|
HHM |
|
11/2/2010 |
|
|
145 |
|
|
奧斯汀 |
|
TX |
|
費爾菲爾德 |
|
HHM |
|
11/2/2010 |
|
|
150 |
|
|
奧斯汀 |
|
TX |
|
漢普頓 |
|
維數 |
|
4/14/2009 |
|
|
124 |
|
|
奧斯汀 |
|
TX |
|
希爾頓花園酒店 |
|
HHM |
|
11/2/2010 |
|
|
117 |
|
|
奧斯汀 |
|
TX |
|
霍姆伍德套房 |
|
維數 |
|
4/14/2009 |
|
|
97 |
|
|
奧斯汀/圓石樂隊 |
|
TX |
|
漢普頓 |
|
維數 |
|
3/6/2009 |
|
|
94 |
|
|
奧斯汀/圓石樂隊 |
|
TX |
|
霍姆伍德套房 |
|
維數 |
|
9/1/2016 |
|
|
115 |
|
|
達拉斯 |
|
TX |
|
霍姆伍德套房 |
|
西式 |
|
9/1/2016 |
|
|
130 |
|
|
丹頓 |
|
TX |
|
霍姆伍德套房 |
|
查特維爾 |
|
9/1/2016 |
|
|
107 |
|
|
埃爾帕索 |
|
TX |
|
霍姆伍德套房 |
|
西式 |
|
3/1/2014 |
|
|
114 |
|
|
沃斯堡 |
|
TX |
|
院落 |
|
LBA |
|
2/2/2017 |
|
|
124 |
|
|
沃斯堡 |
|
TX |
|
希爾頓花園酒店 |
|
雷蒙德 |
|
11/17/2021 |
|
|
157 |
|
|
沃斯堡 |
|
TX |
|
霍姆伍德套房 |
|
雷蒙德 |
|
11/17/2021 |
|
|
112 |
|
|
沃斯堡 |
|
TX |
|
TownePlace套房 |
|
西式 |
|
7/19/2010 |
|
|
140 |
|
|
舊金山 |
|
TX |
|
希爾頓花園酒店 |
|
西式 |
|
12/31/2008 |
|
|
102 |
|
|
小道消息 |
|
TX |
|
希爾頓花園酒店 |
|
西式 |
|
9/24/2010 |
|
|
110 |
|
|
休斯敦 |
|
TX |
|
院落 |
|
LBA |
|
9/1/2016 |
|
|
124 |
|
|
休斯敦 |
|
TX |
|
萬豪酒店 |
|
西式 |
|
1/8/2010 |
|
|
206 |
|
|
休斯敦 |
|
TX |
|
Residence Inn |
|
西式 |
|
3/1/2014 |
|
|
129 |
|
|
休斯敦 |
|
TX |
|
Residence Inn |
|
西式 |
|
9/1/2016 |
|
|
120 |
|
|
30
城市 |
|
狀態 |
|
品牌 |
|
經理(3) |
|
日期 |
|
房間 |
|
|
|
路易斯維爾 |
|
TX |
|
希爾頓花園酒店 |
|
西式 |
|
10/16/2008 |
|
|
165 |
|
|
聖安東尼奧 |
|
TX |
|
TownePlace套房 |
|
西式 |
|
3/1/2014 |
|
|
106 |
|
|
謝南多阿 |
|
TX |
|
院落 |
|
LBA |
|
9/1/2016 |
|
|
124 |
|
|
斯塔福德 |
|
TX |
|
霍姆伍德套房 |
|
西式 |
|
3/1/2014 |
|
|
78 |
|
|
特克薩卡納 |
|
TX |
|
漢普頓 |
|
西式 |
|
1/31/2011 |
|
|
81 |
|
|
普羅沃 |
|
UT |
|
Residence Inn |
|
維數 |
|
3/1/2014 |
|
|
114 |
|
|
鹽湖城 |
|
UT |
|
Residence Inn |
|
亨廷頓 |
|
10/20/2017 |
|
|
136 |
|
|
鹽湖城 |
|
UT |
|
斯普林希爾套房 |
|
HHM |
|
11/2/2010 |
|
|
143 |
|
|
鹽湖城 |
|
UT |
|
院落 |
|
中北部 |
|
10/11/2023 |
|
|
175 |
|
|
鹽湖城 |
|
UT |
|
凱悦酒店 |
|
中北部 |
|
10/11/2023 |
|
|
159 |
|
|
南約旦 |
|
UT |
|
大使館套房 |
|
HHM |
|
11/21/2023 |
|
|
192 |
|
|
亞歷山德里亞 |
|
弗吉尼亞州 |
|
院落 |
|
萬豪酒店 |
|
3/1/2014 |
|
|
178 |
|
|
亞歷山德里亞 |
|
弗吉尼亞州 |
|
斯普林希爾套房 |
|
萬豪酒店 |
|
3/28/2011 |
|
|
155 |
|
|
夏洛茨維爾 |
|
弗吉尼亞州 |
|
院落 |
|
Crestline |
|
3/1/2014 |
|
|
139 |
|
|
馬納薩斯 |
|
弗吉尼亞州 |
|
Residence Inn |
|
Crestline |
|
2/16/2011 |
|
|
107 |
|
|
裏士滿 |
|
弗吉尼亞州 |
|
院落 |
|
白色寄宿 |
|
12/8/2014 |
|
|
135 |
|
(1) |
裏士滿 |
|
弗吉尼亞州 |
|
萬豪酒店 |
|
白色寄宿 |
|
3/1/2014 |
|
|
413 |
|
(2) |
裏士滿 |
|
弗吉尼亞州 |
|
Residence Inn |
|
白色寄宿 |
|
12/8/2014 |
|
|
75 |
|
(1) |
薩福克 |
|
弗吉尼亞州 |
|
院落 |
|
Crestline |
|
3/1/2014 |
|
|
92 |
|
|
薩福克 |
|
弗吉尼亞州 |
|
TownePlace套房 |
|
Crestline |
|
3/1/2014 |
|
|
72 |
|
|
弗吉尼亞海灘 |
|
弗吉尼亞州 |
|
院落 |
|
Crestline |
|
3/1/2014 |
|
|
141 |
|
|
弗吉尼亞海灘 |
|
弗吉尼亞州 |
|
院落 |
|
Crestline |
|
3/1/2014 |
|
|
160 |
|
|
柯克蘭 |
|
瓦 |
|
院落 |
|
InnVenture |
|
3/1/2014 |
|
|
150 |
|
|
倫頓 |
|
瓦 |
|
Residence Inn |
|
InnVenture |
|
10/18/2023 |
|
|
146 |
|
|
西雅圖 |
|
瓦 |
|
Residence Inn |
|
InnVenture |
|
3/1/2014 |
|
|
234 |
|
|
圖克維拉 |
|
瓦 |
|
霍姆伍德套房 |
|
維數 |
|
3/1/2014 |
|
|
106 |
|
|
麥迪遜 |
|
無線 |
|
希爾頓花園酒店 |
|
雷蒙德 |
|
2/18/2021 |
|
|
176 |
|
|
總計 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
29,900 |
|
|
截至2023年12月31日，該公司在房地產方面的投資包括以下內容(以千計)：
土地 |
|
$ |
828,868 |
|
建築和改善 |
|
|
4,917,105 |
|
傢俱、固定裝置和設備 |
|
|
571,026 |
|
融資地面租賃資產 |
|
|
102,084 |
|
特許經營費 |
|
|
21,233 |
|
|
|
|
6,440,316 |
|
減去累計折舊和攤銷 |
|
|
(1,662,942 |
) |
房地產投資，淨額 |
|
$ |
4,777,374 |
|
有關公司財產的更多信息，請參閲本年度報告表格10-K中其他部分所列第四部分末尾的附表三--房地產及累計折舊和攤銷。
31
項目3.法律訴訟程序
本公司是或可能是在正常業務過程中出現的各種法律程序的一方。本公司目前並未涉及任何訴訟，據管理層所知，亦無任何針對本公司的訴訟受到威脅，而根據管理層根據本公司目前掌握的資料所作出的判斷，訴訟結果會對本公司的綜合財務狀況或經營業績產生重大不利影響。
項目4.地雷安全信息披露
不適用。
32
部分第二部分：
項目5.註冊人普通股市場，相關份額股權證券的持股人事項與發行人購買
市場信息
2015年5月18日，公司普通股在紐約證券交易所掛牌交易，股票代碼為“APLE”(以下簡稱“上市”)。在此之前，該公司的普通股沒有公開市場。截至2023年12月31日和2024年2月12日，紐約證券交易所最新報告的公司普通股每股收盤價分別為16.61美元和16.22美元。
股票回報表現
下圖將公司普通股的五年累計股東總回報與標準普爾500指數(“S指數”)和道瓊斯美國房地產酒店指數的累計總回報進行了比較。道瓊斯美國房地產酒店指數由公開交易的REITs組成，這些REITs專注於酒店物業的投資。該圖表假設對公司普通股和每個指數的初始投資為100美元，還假設股息的再投資。
|
初始投資額為 |
|
||||||||||||||||
名字 |
12/31/18 |
|
12/31/19 |
|
12/31/20 |
|
12/31/21 |
|
12/31/22 |
|
12/31/23 |
|
||||||
蘋果酒店房地產投資信託基金公司 |
$ |
100.00 |
|
$ |
121.97 |
|
$ |
98.91 |
|
$ |
124.05 |
|
$ |
127.03 |
|
$ |
142.67 |
|
標準普爾500指數 |
$ |
100.00 |
|
$ |
131.49 |
|
$ |
155.68 |
|
$ |
200.37 |
|
$ |
164.08 |
|
$ |
207.21 |
|
道瓊斯美國房地產 |
$ |
100.00 |
|
$ |
115.88 |
|
$ |
85.39 |
|
$ |
97.80 |
|
$ |
82.76 |
|
$ |
94.91 |
|
本業績圖表不應被視為就《交易法》第18條的目的而言已提交，或通過引用併入公司根據《證券法》或《交易法》提交的任何申請文件，除非在該申請文件中通過具體引用明確規定。業績曲線圖並不代表未來的投資業績。公司不會對未來的股價表現做出任何預測，也不會對此予以認可。
股東信息
截至2024年2月12日，該公司約有100名普通股登記持有人，已發行普通股約為2.42億股。由於該公司的許多普通股是由經紀商和其他機構代表股東持有的，因此該公司認為其普通股的實益持有者比記錄持有者多得多。為符合與本公司作為房地產投資信託基金資格有關的某些要求，本公司章程規定，除某些例外情況外，任何個人或實體(已獲授權的個人或實體除外
33
豁免)可直接或間接、實益或建設性地擁有超過其已發行普通股總數的9.8%或任何類別或系列的已發行優先股總數的9.8%。
分發信息
該公司一般必須每年至少分配其REIT應税收入的90%，受某些調整的限制，並不包括任何淨資本收益，以維持其REIT地位。在截至2023年和2022年12月31日的年度裏，該公司分別支付了每股普通股1.04美元和0.61美元的分派，總計分別約為2.383億美元和1.395億美元。該公司目前的年度分配率為每股普通股0.96美元，按月支付。除了董事會在2023年12月批准的每月定期現金分配每股普通股0.08美元外，董事會還批准了每股普通股0.05美元的特別現金分配，2024年1月支付給截至2023年12月29日登記在冊的股東的合併現金分配每股普通股0.13美元。雖然管理層目前預計每月現金分配將繼續為每股普通股0.08美元，但向股東分配的金額和時間由公司董事會酌情決定。未來分派的金額和頻率將取決於某些項目，包括但不限於，公司的經營業績、運營現金流、經濟狀況、營運資金需求、為投資和融資活動提供資金的現金需求、資本支出需求(包括物業的改建和擴建)，以及美國聯邦所得税條款下符合REIT資格的分配要求。與以往一樣，考慮到收購、處置、資本改善和經濟週期，考慮到季節性，公司可能會使用其循環信貸安排來保持分發率的一致性。
股份回購
2023年5月，公司董事會批准將其現有的股票回購計劃延長一年，授權回購總額高達3.387億美元的股票。股份回購計劃可由本公司隨時暫停或終止，如不提早終止或延長，將於2024年7月結束。在截至2023年12月31日的一年中，該公司根據其股份回購計劃，以每股普通股約14.34美元的加權平均市場購買價購買了約50萬股普通股，包括佣金在內的總購買價約為690萬美元。股份回購計劃下的回購已獲得資金，公司打算用手頭的現金或其無擔保信貸安排下的可用資金為未來的回購提供資金，但須受本公司無擔保信貸安排(如有)的適用限制。股份回購的時間和根據股份回購計劃回購的普通股數量也將取決於當時的市場狀況、監管要求和其他因素。截至2023年12月31日，根據股票回購計劃，仍有約3.354億美元可供購買。
此外，於2023年期間，本公司若干僱員交出普通股，以履行與根據2014年綜合激勵計劃(“綜合計劃”)發行的普通股歸屬有關的預扣税款責任，如綜合財務報表第II部分第8項附註8“薪酬計劃”所述，該附註載於本年度報告其他部分的10-K表格。
以下為2023年第四季所有股份回購摘要：
發行人購買股票證券 |
|
|||||||||||||||
|
|
(a) |
|
|
(b) |
|
|
(c) |
|
|
(d) |
|
||||
期間 |
|
購買的股份總數 |
|
|
每股平均支付價格 |
|
|
作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數 |
|
|
根據計劃或計劃可能尚未購買的股票的近似美元價值(以千為單位)(1) |
|
||||
2023年10月1日-10月31日 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
- |
|
|
$ |
335,446 |
|
|
2023年11月1日-11月30日 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
$ |
335,446 |
|
2023年12月1日-12月31日(2) |
|
|
134,085 |
|
|
$ |
16.90 |
|
|
|
- |
|
|
$ |
335,446 |
|
總計 |
|
|
134,085 |
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
||
34
股權補償計劃
本公司董事會通過及本公司股東批准綜合計劃，該計劃規定可向本公司或本公司聯營公司的僱員、高級管理人員及董事、目前為本公司或本公司聯營公司提供服務的顧問或顧問，以及董事會薪酬委員會(“薪酬委員會”)認為參與綜合計劃符合本公司最佳利益的任何其他人士，發行最多1,000萬股普通股。本公司董事會先前通過並經本公司股東批准的非僱員董事股票期權計劃(“董事會計劃”)旨在提供吸引和留住董事的激勵措施。於二零一五年五月，董事計劃於上市後終止，不能根據董事計劃再授出任何股份，惟終止並不影響先前根據董事計劃已授出的任何董事購股權授出。以下為截至2023年12月31日根據公司股權補償計劃發行的證券摘要：
|
|
行使未償還期權、認股權證及權利時將發行的證券數目(1) |
|
|
未償還期權、權證和權利的加權平均行權價(2) |
|
|
股權補償計劃下未來可供發行的證券數量(不包括第一欄反映的證券)(3) |
|
|||
批准的股權薪酬計劃 |
|
|
115,961 |
|
|
$ |
20.50 |
|
|
|
6,625,302 |
|
未獲批准的股權薪酬計劃 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
股權薪酬計劃總額 |
|
|
115,961 |
|
|
$ |
20.50 |
|
|
|
6,625,302 |
|
項目6.保留
35
項目7.管理層對以下問題的討論和分析財務狀況及經營業績
以下討論和分析應結合項目8、合併財務報表及其附註、關於“前瞻性報表”的第一部分的導言以及本年度報告中表格10-K中其他部分所列的項目1A“風險因素”一併閲讀。
概述
該公司是弗吉尼亞州的一家公司，已選擇被視為REIT，用於美國聯邦所得税目的。該公司是自我建議的，投資於創收房地產，主要是在美國的酒店業。截至2023年12月31日，該公司擁有225家酒店，總計29,900間客房，分佈在38個州的城市、高端郊區和發展中市場，其中包括兩家酒店，總共248間客房，被歸類為持有待售，這兩家酒店都於2024年2月出售給了無關的一方。該公司還擁有一處出租給第三方的房產。該公司幾乎所有的酒店都以萬豪或希爾頓品牌運營。該等酒店根據與16家酒店管理公司訂立的獨立管理協議經營及管理，而這些酒店管理公司並無附屬於本公司。該公司的普通股在紐約證券交易所上市，股票代碼為“APLE”。
近期酒店投資組合活動
該公司不斷監測市場狀況，並試圖通過投資於其認為長期提供更高價值的物業來實現股東價值最大化。根據這一戰略和公司對客房酒店的重點投資，2023年，公司以總計約2.898億美元的收購價格收購了六家現有酒店和一個獨立停車場：俄亥俄州克利夫蘭一個有154間客房的四合院，猶他州鹽湖城一個有175間客房的庭院，猶他州鹽湖城一個有159間客房的凱悦酒店，一個同時為猶他州鹽湖城酒店和周邊地區服務的獨立停車場，位於華盛頓州倫頓的一個有146間客房的旅店，位於約旦南部的一個有192間客房的大使館套房。猶他州和內華達州拉斯維加斯的一間擁有299個房間的SpringHill套房。該公司利用手頭的可用現金、自動取款機計劃下出售股票的淨收益和循環信貸安排下的借款為收購提供資金，並計劃利用其可用現金或無擔保信貸安排下的借款進行任何未來的收購。
截至2023年12月31日，該公司有兩個潛在收購酒店的未完成合同，包括威斯康星州麥迪遜的一家酒店和田納西州納什維爾的一家酒店，總收購價格約為1.775億美元。這兩家酒店都在開發中，威斯康星州麥迪遜的酒店目前計劃於2024年年中完工並開業，田納西州納什維爾酒店目前計劃於2025年底完工並開業，屆時公司預計將分別完成對這些酒店的購買。儘管該公司正在努力收購這些酒店，但在每一種情況下，都有一些尚未滿足的關閉條件，而且不能保證根據未完成的購買合同，這些酒店將會關閉。如果賣方滿足所有成交條件，本公司有義務根據適用的購買合同具體履行並收購這些酒店。如果發生關閉，公司計劃利用其在關閉時可用的無擔保信貸安排下的可用現金或借款來購買合同下的物業。
就其現有投資組合而言，本公司監察每個物業的盈利能力、市場狀況及資本要求，並在相信出售物業可提供更高價值的情況下，嘗試透過出售物業而出售物業，以期最大限度地提升股東價值。本公司於截至2023年12月31日止年度並無處置任何物業。截至2023年12月31日，該公司有一份未完成的合同，出售其兩家酒店，這兩家酒店都在2024年2月以大約3350萬美元的總銷售價格出售給了無關的一方。出售這兩家酒店的淨收益用於一般企業用途。
紐約獨立精品酒店租賃
於截至2023年12月31日止年度內，本公司於其位於紐約的獨立精品酒店與第三方酒店營運商訂立初步為期15年的經營租約，經營該酒店210間客房的所有酒店業務。該物業的租賃收入在公司的綜合經營報表和綜合收益中計入其他收入。根據租賃協議，自2023年5月起，該物業不包括在公司的酒店和房間計算中，並在租賃期結束時被視為非酒店物業。
有關該等交易的其他資料，請參閲綜合財務報表第II部分第8項內題為“房地產投資”的附註2和附註3“待出售及處置的資產”及其附註。
36
酒店運營
截至2023年12月31日，該公司擁有225家酒店，其中包括兩家被歸類為持有待售的物業，客房總數為29,900間，而截至2022年12月31日，該公司擁有220家酒店，客房總數為28,983間。只包括在列報的所有期間內收購或處置的酒店的所有權期間的經營結果。在2023年期間，該公司收購了六家酒店，沒有處置任何酒店。2022年，該公司收購了兩家酒店，並出售了一家酒店。該公司在紐約的獨立精品酒店的酒店運營業績僅包括租賃協議於2023年5月生效之前的一段時間。見本年度報告表格10-K中題為“房地產投資”的附註2和附註3“待出售和處置的資產”以及本年度報告第二部分第8項的附註。因此，如下所述，截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度業績的可比性也受到這些交易的影響。
在評估財務狀況和經營業績時，公司關注的最重要指標是收入指標，如平均入住率、ADR和RevPAR，以及費用，如酒店運營費用、一般和行政費用以及下文所述的其他費用。REPAR和經營業績可能受到區域和地方經濟和地方法規的影響，以及由於宏觀經濟因素(包括通脹壓力、能源價格上漲或衰退環境)而導致的住宿需求變化。
以下是該公司旗下酒店在其各自擁有期間的經營業績摘要。
|
|
截至十二月三十一日止的年度： |
|
||||||||||||||||||||||||||||||
(以千為單位，統計除外 |
|
2023 |
|
|
百分比 |
|
|
2022 |
|
|
百分比 |
|
|
將2022年改為2023年 |
|
|
2021 |
|
|
百分比 |
|
|
|
將2021年改為2022年 |
|
||||||||
總收入 |
|
$ |
1,343,800 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
1,238,417 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
|
8.5 |
% |
|
$ |
933,869 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
|
|
32.6 |
% |
酒店運營費用 |
|
|
780,725 |
|
|
|
58.1 |
% |
|
|
710,481 |
|
|
|
57.4 |
% |
|
|
9.9 |
% |
|
|
542,178 |
|
|
|
58.1 |
% |
|
|
|
31.0 |
% |
財產税、保險和 |
|
|
79,307 |
|
|
|
5.9 |
% |
|
|
72,907 |
|
|
|
5.9 |
% |
|
|
8.8 |
% |
|
|
71,980 |
|
|
|
7.7 |
% |
|
|
|
1.3 |
% |
一般和行政 |
|
|
47,401 |
|
|
|
3.5 |
% |
|
|
42,464 |
|
|
|
3.4 |
% |
|
|
11.6 |
% |
|
|
41,038 |
|
|
|
4.4 |
% |
|
|
|
3.5 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
減值損失 |
|
|
5,644 |
|
|
|
|
|
|
26,175 |
|
|
|
|
|
|
-78.4 |
% |
|
|
10,754 |
|
|
|
|
|
|
|
143.4 |
% |
|||
折舊及攤銷 |
|
|
183,242 |
|
|
|
|
|
|
181,697 |
|
|
|
|
|
|
0.9 |
% |
|
|
184,471 |
|
|
|
|
|
|
|
-1.5 |
% |
|||
房地產銷售收益 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
1,785 |
|
|
|
|
|
不適用 |
|
|
|
3,596 |
|
|
|
|
|
|
|
-50.4 |
% |
||||
利息和其他費用，淨額 |
|
|
68,857 |
|
|
|
|
|
|
59,733 |
|
|
|
|
|
|
15.3 |
% |
|
|
67,748 |
|
|
|
|
|
|
|
-11.8 |
% |
|||
所得税費用 |
|
|
1,135 |
|
|
|
|
|
|
1,940 |
|
|
|
|
|
|
-41.5 |
% |
|
|
468 |
|
|
|
|
|
|
|
314.5 |
% |
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
淨收入 |
|
|
177,489 |
|
|
|
|
|
|
144,805 |
|
|
|
|
|
|
22.6 |
% |
|
|
18,828 |
|
|
|
|
|
|
|
669.1 |
% |
|||
調整後的酒店EBITDA(1) |
|
|
481,892 |
|
|
|
|
|
|
455,579 |
|
|
|
|
|
|
5.8 |
% |
|
|
320,273 |
|
|
|
|
|
|
|
42.2 |
% |
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
截至年底擁有的酒店數量 |
|
|
225 |
|
|
|
|
|
|
220 |
|
|
|
|
|
|
2.3 |
% |
|
|
219 |
|
|
|
|
|
|
|
0.5 |
% |
|||
adr |
|
$ |
155.76 |
|
|
|
|
|
$ |
149.36 |
|
|
|
|
|
|
4.3 |
% |
|
$ |
123.78 |
|
|
|
|
|
|
|
20.7 |
% |
|||
入住率 |
|
|
74.2 |
% |
|
|
|
|
|
72.6 |
% |
|
|
|
|
|
2.2 |
% |
|
|
66.3 |
% |
|
|
|
|
|
|
9.5 |
% |
|||
RevPAR |
|
$ |
115.60 |
|
|
|
|
|
$ |
108.45 |
|
|
|
|
|
|
6.6 |
% |
|
$ |
82.03 |
|
|
|
|
|
|
|
32.2 |
% |
|||
37
可比較的酒店經營業績
下表反映了截至2023年12月31日該公司擁有和持有的223家酒店的某些運營統計數據。該公司將來自可比酒店的指標定義為截至報告期結束時擁有並持有供使用的223家酒店產生的結果。就所示報告期內收購的酒店而言，本公司已使用收購時物業前所有人提供並未經本公司調整的資料，酌情計入該等酒店在本公司擁有前一段期間的業績。無論是在本公司擁有的期間內或在公司擁有之前，這些信息都沒有經過審計。對於處置和持有的待售資產，公司所有權期間的結果已被排除在外。
|
|
截至十二月三十一日止的年度： |
|
|||||||||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
將2022年改為2023年 |
|
|
2021 |
|
|
將2021年改為2022年 |
|
|||||
adr |
|
$ |
156.55 |
|
|
$ |
149.62 |
|
|
|
4.6 |
% |
|
$ |
125.67 |
|
|
|
19.1 |
% |
入住率 |
|
|
74.2 |
% |
|
|
72.6 |
% |
|
|
2.2 |
% |
|
|
66.3 |
% |
|
|
9.5 |
% |
RevPAR |
|
$ |
116.23 |
|
|
$ |
108.67 |
|
|
|
7.0 |
% |
|
$ |
83.26 |
|
|
|
30.5 |
% |
同一門店的經營業績
下表反映了截至2021年1月1日公司擁有和持有供使用的207家酒店的某些運營統計數據，以及在整個報告期內比較期間的某些運營統計數據(“同店酒店”)。這些信息還沒有經過審計。
|
|
截至十二月三十一日止的年度： |
|
|||||||||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
將2022年改為2023年 |
|
|
2021 |
|
|
將2021年改為2022年 |
|
|||||
adr |
|
$ |
153.99 |
|
|
$ |
147.34 |
|
|
|
4.5 |
% |
|
$ |
124.26 |
|
|
|
18.6 |
% |
入住率 |
|
|
74.3 |
% |
|
|
72.7 |
% |
|
|
2.2 |
% |
|
|
66.7 |
% |
|
|
9.0 |
% |
RevPAR |
|
$ |
114.47 |
|
|
$ |
107.17 |
|
|
|
6.8 |
% |
|
$ |
82.88 |
|
|
|
29.3 |
% |
如上所述，酒店業績受到許多因素的影響，包括美國的經濟狀況以及每個地區。在截至2023年12月31日的年度內，公司的可比酒店和同店酒店的收入和經營業績較截至2022年12月31日的年度有所改善，這與整個酒店業的情況一致。2022年第一季度，許多市場的酒店入住率受到新冠肺炎的奧密克戎變體的負面影響，導致截至2023年12月31日的年度，公司可比酒店和同店酒店的平均收入比截至2022年12月31日的年度分別增長約7.0%和6.8%。在截至2021年12月31日的年度，公司的業績受到新冠肺炎的負面影響，在截至2022年12月31日的年度中，公司的可比酒店和同店酒店的平均收入增長率分別約為30.5%和29.3%。該公司預計，與2023年相比，2024年其可比酒店的RevPAR將實現中低個位數的增長，經營業績將略有增長，這與更廣泛的行業預期不相上下。在截至2023年12月31日的一年中，該公司的酒店總體上表現出與行業、品牌和連鎖規模的平均水平一致或超過的結果。
經營成果
關於該公司截至2023年12月31日的年度與截至2022年12月31日的年度的經營業績的討論如下。關於截至2022年12月31日的年度與截至2021年12月31日的年度的經營業績的討論，可在2023年2月21日提交給美國證券交易委員會的公司截至2022年12月31日的10-K表格年度報告的第II部分，第7項，管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析中，以“經營業績”的標題部分進行討論，該報告通過引用併入本文，可在美國證券交易委員會的網站上免費獲得Www.sec.gov和在該公司網站的投資者信息部分，Www.applehospitalityreit.com.
收入
該公司的主要收入來源是酒店收入，包括客房、食品和飲料以及其他相關收入。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度內，該公司的總收入分別為13億美元和12億美元。截至2023年、2023年及2022年12月31日止年度，可比酒店的綜合平均入住率分別為74.2%及
38
72.6%，平均年收入為156.55美元和149.62美元，平均年收入為116.23美元和108.67美元。ADR的計算方法是房間收入除以售出的房間數量，RevPAR的計算方法是入住率乘以ADR。
與2022年相比，公司在2023年經歷了ADR和入住率的增長，導致可比酒店的RevPAR增長了7.0%。與2022年相比，2023年的收入增長是由於休閒暫時性和小羣體需求的持續強勁，以及來自企業業務的需求增加。此外，2022年第一季度的入住率在許多市場都受到了新冠肺炎的奧密克戎變體的負面影響。在截至2023年12月31日的年度內，公司的郊區市場需求持續強勁，與截至2022年12月31日的年度相比，城市市場的復甦更為顯著。該公司預計收入趨勢將繼續，然而，鑑於2023年和2022年的有利比較，未來的收入同比增長率可能會較低，這在很大程度上是由於新冠肺炎的奧密克戎變體對2022年第一季度產生了負面影響。此外，除其他外，未來收入可能受到以下因素的負面影響：歷史季節性趨勢、與旅行有關的健康問題、消費者情緒惡化、宏觀經濟環境衰退或通貨膨脹壓力。
酒店運營費用
酒店經營費用包括直接客房經營費、酒店管理費、市場營銷費、水電費、維修費、加盟費和管理費。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度內，酒店運營支出總額分別為7.807億美元和7.105億美元，分別佔各自年度總收入的58.1%和57.4%。
與截至2022年12月31日的年度相比，截至2023年12月31日的年度酒店運營費用增加，原因是員工增加和整體經濟中的通脹壓力推動了勞動力、維修和維護以及公用事業成本的增加。與截至2022年12月31日的一年相比，截至2023年12月31日的年度入住率有所上升，部分原因是2022年第一季度，新冠肺炎在大多數市場的奧密克戎變體產生了負面影響。增加員工以滿足不斷增長的需求一直是具有挑戰性的，與2022年相比，該公司的酒店經常以更高的工資或更昂貴的合同工來做到這一點。同樣，整個經濟中更廣泛的通脹壓力和全球緊張局勢也推動了食品和設備等材料和用品的短缺和成本上升。該公司繼續與其管理公司合作，以實現運營效率，並減輕通脹和人員配備挑戰造成的成本壓力的影響。該公司將繼續評估並與其管理公司合作，根據經營環境和客人偏好的持續變化對酒店運營模式進行調整，包括評估其酒店的員工水平以最大限度地提高效率。
財產税、保險費和其他費用
截至2023年12月31日和2022年12月31日的財產税、保險和其他支出總額分別為7,930萬美元和7,290萬美元，佔各自年度總收入的5.9%。財產税、保險及其他開支增加，主要是由於保險費增加，以及因地方因經濟好轉而重估物業價值而導致某些地點的財產税增加，但因成功上訴評税而導致其他地點的物業税項減少，部分抵銷了上述增幅。該公司將繼續積極上訴某些司法管轄區的納税評估，試圖根據需要將税收增加降至最低。
一般和行政費用
截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度的一般和行政費用分別為4740萬美元和4250萬美元，分別佔總收入的3.5%和3.4%。一般費用和行政費用的主要組成部分是工資和相關福利費用、高管激勵薪酬、法律費用、會計費用和報告費用。與2022年相比，2023年一般和行政費用增加主要是由於公司高管激勵薪酬計劃下的業績改善，導致薪酬支出增加以及工資和相關福利成本增加。
房地產資產減值準備損失
在截至2023年12月31日的年度內，可折舊房地產資產的減值虧損約為560萬美元，其中包括公司在2023年第四季度確定的兩家酒店的減值損失。截至2022年12月31日止年度的房地產折舊資產減值虧損為2,620萬美元，包括本公司於2022年第四季度確認的兩處酒店物業的減值虧損。有關這些減值損失的更多信息，請參閲本年度報告表格10-K中題為“房地產投資”的合併財務報表附註2及其在第二部分第8項中的附註。
39
折舊及攤銷費用
截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度折舊和攤銷費用分別為1.832億美元和1.817億美元。折舊和攤銷費用主要是指公司酒店建築和相關裝修以及相關個人財產(傢俱、固定裝置和設備)在各自擁有的期間的費用。增加的主要原因是2023年購買了6家酒店，2022年第四季度購買了兩家酒店，以及2023年和2022年全年完成了翻修，但2022年第三季度出售了一家酒店，部分抵消了這一增長。
利息和其他費用，淨額
截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度的利息和其他費用淨額分別為6890萬美元和5970萬美元，分別扣除了與翻修項目相關的約150萬美元和130萬美元的資本化利息。
與截至2022年12月31日的年度相比，截至2023年12月31日的年度與公司債務工具相關的利息支出增加，這是因為與可變利率債務相關的平均借款增加，以及當前經濟中的高通脹環境導致公司可變利率債務的平均利率上升。有關本公司經修訂的無抵押信貸安排的額外討論，請參閲本年報10-K表格第II部分第8項內題為“負債”的綜合財務報表附註4及其附註8。該公司預計，2024年的利息支出將會增加，這是由於未來12個月公司可變利率債務的平均市場利率上升，因為利率預計將趨於平穩，然後開始以較慢的速度下降，與2023年全年的增長速度相比。此外，2024年固定利率債務的比例將會下降，因為公司有六個利率互換將於2024年到期，導致利率互換固定的可變利率債務數量減少，或者如果利率互換被新協議取代，預計它們的利率將更高。
所得税費用
截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度所得税支出分別為110萬美元和190萬美元。減少的主要原因是，2022年有幾個州的州所得税高於正常水平，這是對先前淨營業虧損的應用施加臨時限制的結果。
40
非公認會計準則財務指標
該公司認為以下非公認會計準則財務指標對投資者有用，可作為其經營業績的主要補充指標：運營資金(“FFO”)、經修改的運營資金(“MFFO”)、扣除利息、所得税、折舊及攤銷前的收益(“EBITDA”)、扣除利息、所得税、折舊及攤銷前的房地產收益(“EBITDARE”)、調整後的EBITDARE(“調整後的EBITDARE”)以及調整後的酒店EBITDA。這些非GAAP財務指標應與淨收益(虧損)、運營現金流或任何其他運營GAAP指標一起考慮，但不應作為替代指標。FFO、MFFO、EBITDA、EBITDARE、調整後EBITDARE和調整後酒店EBITDA不一定代表可用於滿足公司現金需求的資金，包括其分配現金的能力。儘管本公司計算的FFO、MFFO、EBITDA、EBITDAre、調整後EBITDARE和調整後酒店EBITDA可能無法與其他公司報告的FFO、MFFO、EBITDA、調整後EBITDARE和調整後酒店EBITDA相提並論，但本公司認為，在比較本公司期間業績以及與其他房地產投資信託基金的業績時，這些補充措施對投資者有用。
FFO和MFFO
該公司根據全美房地產投資信託協會(“NAREIT”)制定的標準計算和列報FFO，該協會將FFO定義為淨收益(虧損)(根據GAAP計算)，不包括出售某些房地產資產的損益(包括控制權變動的損益)、GAAP定義的非常項目以及會計原則變化的累積影響，加上與房地產相關的折舊、攤銷和減值，以及對未合併關聯公司的調整。房地產資產的歷史成本會計隱含地假設房地產資產的價值隨着時間的推移而可預測地遞減。由於房地產價值在歷史上是隨着市場狀況而上升或下降的，因此大多數房地產行業投資者認為FFO有助於評估房地產公司的運營。本公司進一步相信，通過剔除這些項目的影響，FFO對於投資者比較其在不同時期和使用NAREIT定義報告FFO的REITs之間的經營表現是有用的。本公司提出的FFO僅適用於其普通股股東，但不代表直接應計入普通股股東的金額。
本公司通過進一步調整FFO來計算MFFO，以剔除融資地面租賃資產的攤銷、有利和不利經營租賃的攤銷、淨額和非現金直線經營地面租賃費用，因為這些費用並不反映相關酒店的基本業績。該公司在評估其業績時提出了MFFO，因為它認為它為投資者提供了關於其持續經營業績的進一步有用的補充信息。
下表對公司截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度的GAAP淨收入與FFO和MFFO進行了核對(以千為單位)。
|
|
截至十二月三十一日止的年度： |
|
|||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|||
淨收入 |
|
$ |
177,489 |
|
|
$ |
144,805 |
|
|
$ |
18,828 |
|
自有房地產折舊 |
|
|
180,185 |
|
|
|
178,641 |
|
|
|
179,275 |
|
房地產銷售收益 |
|
|
- |
|
|
|
(1,785 |
) |
|
|
(3,596 |
) |
不動產折舊資產減值損失 |
|
|
5,644 |
|
|
|
26,175 |
|
|
|
10,754 |
|
運營資金 |
|
|
363,318 |
|
|
|
347,836 |
|
|
|
205,261 |
|
融資場地租賃資產攤銷 |
|
|
3,038 |
|
|
|
3,038 |
|
|
|
5,178 |
|
有利和不利經營攤銷 |
|
|
383 |
|
|
|
396 |
|
|
|
393 |
|
非現金直線作業場地租賃費用 |
|
|
145 |
|
|
|
154 |
|
|
|
169 |
|
修改後的運營資金 |
|
$ |
366,884 |
|
|
$ |
351,424 |
|
|
$ |
211,001 |
|
41
EBITDA、EBITDAre、調整後EBITDAre和調整後酒店EBITDA
EBITDA是許多行業常用的業績衡量標準，定義為不包括利息、所得税、折舊和攤銷的淨收益(虧損)。公司相信EBITDA對投資者是有用的，因為它通過消除資本結構(主要是利息支出)和資產基礎(主要是折舊和攤銷)的影響，幫助公司及其投資者評估公司持續的經營業績。此外，管理公司債務的協議中包括的某些契約使用特定信貸協議中定義的EBITDA作為財務合規的衡量標準。
除EBITDA外，本公司還根據NAREIT制定的標準計算和列報EBITDARE，該標準將EBITDARE定義為EBITDA，不包括出售某些房地產資產的收益和損失(包括控制權變更的收益和損失)，加上與房地產相關的減值，以及反映實體在未合併關聯公司的EBITDARE中所佔份額的調整。該公司列報EBITDARE是因為它相信它為投資者提供了更多有用的信息，以比較其在不同時期和不同REITs之間的經營表現，這些REITs使用NAREIT定義報告EBITDARE。
本公司還認為，將非現金直線運營地面租賃費用從EBITDARE中剔除是有用的，因為這項費用並不反映相關酒店的基本業績(調整後的EBITDARE)。
公司還從調整後的EBITDARE(調整後的酒店EBITDA)中扣除了公司實際的公司層面的一般和行政費用以及調整後的EBITDARE，以隔離公司酒店運營商直接控制的物業層面的經營業績。該公司認為，調整後的酒店EBITDA為投資者提供了有關經營業績的有用補充信息，管理層用它來衡量公司酒店的業績和酒店經營者的效率。
下表將公司截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度的GAAP淨收入與EBITDA、EBITDARE、調整後EBITDARE和調整後酒店EBITDA進行了核對(單位：千)。
|
|
截至十二月三十一日止的年度： |
|
|||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|||
淨收入 |
|
$ |
177,489 |
|
|
$ |
144,805 |
|
|
$ |
18,828 |
|
折舊及攤銷 |
|
|
183,242 |
|
|
|
181,697 |
|
|
|
184,471 |
|
有利和不利經營租賃攤銷淨額 |
|
|
383 |
|
|
|
396 |
|
|
|
393 |
|
利息和其他費用，淨額 |
|
|
68,857 |
|
|
|
59,733 |
|
|
|
67,748 |
|
所得税費用 |
|
|
1,135 |
|
|
|
1,940 |
|
|
|
468 |
|
EBITDA |
|
|
431,106 |
|
|
|
388,571 |
|
|
|
271,908 |
|
房地產銷售收益 |
|
|
- |
|
|
|
(1,785 |
) |
|
|
(3,596 |
) |
不動產折舊資產減值損失 |
|
|
5,644 |
|
|
|
26,175 |
|
|
|
10,754 |
|
EBITDARE |
|
|
436,750 |
|
|
|
412,961 |
|
|
|
279,066 |
|
非現金直線作業場地租賃費用 |
|
|
145 |
|
|
|
154 |
|
|
|
169 |
|
調整後的EBITDAR |
|
|
436,895 |
|
|
|
413,115 |
|
|
|
279,235 |
|
一般和行政費用 |
|
|
47,401 |
|
|
|
42,464 |
|
|
|
41,038 |
|
調整後的EBITDAR來自非酒店物業(1) |
|
|
(2,404 |
) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
調整後的酒店EBITDA |
|
$ |
481,892 |
|
|
$ |
455,579 |
|
|
$ |
320,273 |
|
擁有的酒店
截至2023年12月31日，該公司在38個州擁有225家酒店，總共29,900間客房，其中包括兩家酒店，總共248間客房被歸類為持有待售，這兩家酒店都於2024年2月出售給了無關的一方。有關按品牌列出的酒店和客房數量的表格，請參閲本年度報告中其他部分10-K表格中的“管理和特許經營協議”第一部分，項目1，業務。請參閲本年度報告第I部分的Form 10-K第2項，以獲取按州彙總酒店和客房數量的表格，以及彙總截至2023年12月31日公司擁有的225家酒店的位置、品牌、經理、收購或完成日期和客房數量。
關聯方
本公司一直從事，並預期將繼續從事與關聯方的交易。這些交易不能被解釋為保持距離，如果這些交易，公司的運營結果可能會有所不同
42
都是與非關聯方進行的。有關本公司關聯方交易的其他資料，請參閲本年報10-K表格第II部分第8項中題為“關聯方”的綜合財務報表附註6及其附註。
流動性與資本資源
資本資源
公司的主要短期流動資金來源是公司物業產生的營運現金流及其循環信貸安排下的可獲得性。從長遠來看，該公司可能會從戰略性額外擔保和無擔保債務融資、出售其酒店物業和發行公司普通股中獲得收益，包括根據自動取款機計劃。宏觀經濟壓力，包括通脹、利率上升和普遍的市場不確定性，可能會影響公司以具有成本效益的方式籌集債務或股權資本以滿足長期流動資金需求的能力。
截至2023年12月31日，該公司的未償債務總額約為14億美元，其中包括2.83億美元的抵押債務和11億美元的信貸安排未償債務，其中不包括未攤銷債務發行成本和公允價值調整。截至2023年12月31日，該公司手頭的可用公司現金約為1030萬美元，其循環信貸安排下的未使用借款能力約為6.5億美元。
管理無擔保信貸安排的信貸協議包括強制性預付款要求、慣常的正面和負面契諾以及違約事件。信貸協議要求公司遵守各種契約，其中包括最低有形淨值、最高債務限額、最低利息和固定費用覆蓋比率以及對某些投資的限制。截至2023年12月31日，該公司遵守了適用的公約。
2023年7月19日，該公司對其2.25億美元無擔保定期貸款安排進行了修訂，將現有5000萬美元定期貸款的到期日延長了兩年，至2025年8月2日。
有關本公司截至2023年12月31日的債務工具的描述，以及信貸協議所界定的財務及限制性契諾的摘要，請參閲本年報10-K表格第II部分第8項中題為“債務”的綜合財務報表附註4及其附註8。
本公司擁有S-3表格(第333-262915號)的通用貨架登記聲明，自2022年2月23日備案時自動生效。本公司可提供不確定數目或金額(視乎情況而定)：(1)每股無面值的普通股；(2)無每股面值的優先股；(3)代表本公司優先股的存托股份；(4)可供本公司普通股、代表優先股的優先股或代表優先股的存托股份行使的認股權證；(5)購買普通股的權利；及(6)無擔保優先或附屬債務證券，所有該等證券均可根據證券法第415條不時延遲或連續發行。
於2020年8月12日，本公司訂立股權分派協議，根據該協議，本公司可根據本公司先前的上市登記聲明及目前的上市登記聲明，不時根據自動櫃員機計劃出售合共3億美元的普通股。在截至2023年12月31日的一年中，該公司根據其自動櫃員機計劃出售了約1280萬股股票，加權平均市場銷售價格約為每股普通股17.05美元，獲得的總收益約為2.186億美元，扣除發行成本(包括260萬美元的佣金)後的收益約為2.16億美元。本公司利用出售這些股份所得款項淨額償還循環信貸機制下的借款、收購酒店物業及作一般企業用途。截至2022年12月31日止年度內，本公司的自動櫃員機計劃並無售出任何股份。截至2023年12月31日，ATM計劃下仍有約530萬美元可供發行。該公司計劃將未來根據自動櫃員機計劃或類似的後續計劃出售股票所得的淨收益用於一般公司目的，其中可能包括收購酒店物業、償還未償債務、資本支出、改善其投資組合中的物業和營運資本。本公司亦可利用所得款項淨額收購另一家房地產投資信託基金或其他投資於創收物業的公司。未來的發行將取決於公司將確定的各種因素，包括市場狀況、公司普通股的交易價格以及使用任何收益的機會。
43
正如本年度報告Form 10-K中附註3“持有的待出售和處置的資產”及其在本Form 10-K年度報告第二部分第8項中的附註所述，截至2023年12月31日，該公司有一份尚未履行的出售其兩家酒店的合同，這兩家酒店均於2024年2月以約3350萬美元的綜合銷售總價出售給了一名非關聯方。出售這兩家酒店的淨收益用於一般企業用途。
資本用途
該公司預計，運營現金流、循環信貸機制下的可獲得性、額外借款以及酒店處置和股票發行的收益將足以滿足其預期的流動資金需求，包括向股東進行必要的分配、股票回購、資本改善、償債、酒店收購、租賃承諾和現金管理活動。
分配
該公司一般必須每年至少分配其REIT應税收入的90%，受某些調整的限制，並不包括任何淨資本收益，以維持其REIT地位。在2020年3月支付分配後，由於新冠肺炎對其運營現金流的影響，公司宣佈暫停每月分配。從2021年3月開始，董事會宣佈每季度普通股分配0.01美元，或在保持REIT地位所需的範圍內分配。2022年2月，公司董事會恢復了按月分配的政策，宣佈每月現金分配為每股普通股0.05美元，第一次按月分配於2022年3月支付。2022年8月和10月，董事會批准將每月現金分配分別增加到每股0.07美元和0.08美元。除了董事會在2022年12月批准的每月定期現金分配每股普通股0.08美元外，董事會還批准了一項每股普通股0.08美元的特別現金分配，2023年1月支付給截至2022年12月30日登記在冊的股東的合併現金分配每股普通股0.16美元。2023年，該公司繼續每月現金分配，每股普通股0.08美元。2023年12月，除了每月每普通股0.08美元的定期現金分配外，董事會還批准了每股普通股0.05美元的特別現金分配，2024年1月支付給截至2023年12月29日登記在冊的股東的合併現金分配每股普通股0.13美元。截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度支付的分派分別為每股普通股1.04美元、0.61美元和0.03美元，總計分別約為2.383億美元、1.395億美元和680萬美元。
該公司目前的年度分配率為每股普通股0.96美元，按月支付。與以往一樣，考慮到收購、處置、資本改善和經濟週期，考慮到季節性，公司可能會使用其循環信貸安排來維持每月分發率的一致性。雖然管理層目前預計每月現金分配將繼續保持在每股普通股0.08美元的水平，但任何分配都將有待公司董事會的批准，而且不能保證以任何特定的分配率進行分配的分類、時間或持續時間。董事會持續監察本公司相對於其酒店表現的分派率，並可就本公司的其他現金需求或維持房地產投資信託基金地位所需的程度對分派率作出審慎的調整。如果營運和循環信貸安排的現金流不足以滿足流動性要求，公司可能會利用額外的融資來源進行分配。儘管該公司的債務水平相對較低，但不能保證它將成功實施這一戰略，它可能需要將其分配減少到維持其房地產投資信託資格所需的最低水平。如果該公司無法在未來期間延長其到期債務，或者如果它的債務違約，它可能無法進行分配。
股份回購
2023年5月，公司董事會批准將其現有的股票回購計劃延長一年，授權回購總額高達3.387億美元的股票。股份回購計劃可由本公司隨時暫停或終止，如不提早終止或延長，將於2024年7月結束。在截至2023年12月31日的一年中，該公司根據其股份回購計劃，以每股普通股約14.34美元的加權平均市場購買價購買了約50萬股普通股，包括佣金在內的總購買價約為690萬美元。股份回購計劃下的回購已獲得資金，公司打算用手頭的現金或其無擔保信貸安排下的可用資金為未來的回購提供資金，但須受本公司無擔保信貸安排(如有)的適用限制。股份回購的時間和根據股份回購計劃回購的普通股數量也將取決於當時的市場狀況、監管要求和其他因素。截至2023年12月31日，根據股票回購計劃，仍有約3.354億美元可供購買。
資本改善
管理層定期監測酒店的狀況和運營情況，並計劃在其認為審慎的情況下進行翻新和其他改進。該公司致力於保持和提高每個物業在其市場上的競爭地位。這個
44
該公司已經投資了酒店，並計劃繼續對其酒店進行再投資。根據某些貸款和管理協議，該公司必須根據毛收入的一定比例撥入代管資金，用於傢俱、固定裝置和設備的維修、更換和翻新，條件是這筆款項可用於該公司與酒店有關的資本支出。截至2023年12月31日，該公司持有與這些物業相關的約3040萬美元儲備。2023年期間，該公司的資本支出約為7680萬美元。該公司預計在2024年期間支出約7500萬至8500萬美元，其中包括約20處物業的各種綜合翻新項目，然而，通脹壓力或供應鏈短缺等問題可能會導致預期項目的成本增加或延誤。本公司目前並無任何現有或計劃中的新物業發展項目。
即將到期的債務和還本付息
截至2023年12月31日，該公司約有1.752億美元的債務本金和利息在未來12個月內到期。其中包括一筆8,500萬美元的定期貸款和一筆約2,030萬美元的抵押貸款，這兩筆貸款都將於2024年第三季度到期。該公司計劃在即將到來的債務到期日使用運營資金、循環信貸機制下的借款和/或新融資、再融資或貸款延期的收益來支付未償還金額和到期服務付款。由於可變利率債務的市場利率上升以及循環信貸安排的借款增加，預計2024年與公司無擔保信貸安排相關的利息支出將高於2023年。有關本公司截至2023年12月31日的債務工具的未來到期日詳情，請參閲本年度報告Form 10-K中第二部分第8項中題為“債務”的綜合財務報表附註4及其附註。
酒店採購合同承諾
截至2023年12月31日，該公司有兩個潛在收購酒店的未完成合同，包括威斯康星州麥迪遜的一家酒店和田納西州納什維爾的一家酒店，總收購價格約為1.775億美元。這兩家酒店都在開發中，威斯康星州麥迪遜的酒店目前計劃於2024年年中完工並開業，田納西州納什維爾酒店目前計劃於2025年底完工並開業，屆時公司預計將分別完成對這些酒店的購買。儘管該公司正在努力收購這些酒店，但在每一種情況下，都有一些尚未滿足的關閉條件，而且不能保證根據未完成的購買合同，這些酒店將會關閉。如果賣方滿足所有成交條件，本公司有義務根據適用的購買合同具體履行並收購這些酒店。如果發生關閉，公司計劃利用其在關閉時可用的無擔保信貸安排下的可用現金或借款來購買合同下的物業。
租賃承諾額
本公司是某些土地租約、酒店設備租約和辦公空間租約的承租人。截至2023年12月31日，該公司有14家酒店需要簽訂土地租約，3家停車場簽訂了土地租約，剩餘期限從大約15年到95年不等，不包括續簽選項。它的某些土地租約可以選擇在初始租期之後延長5至120年不等。截至2023年12月31日，該公司剩餘的最低租賃付款總額為2.834億美元，其中包括下一年到期的730萬美元。有關其他詳情，請參閲本年度報告Form 10-K中題為“租賃承擔”的綜合財務報表附註10及第二部分第8項附註。
現金管理活動
作為本Form 10-K年度報告第二部分第8項合併財務報表附註6中題為“關聯方”的費用分攤安排的一部分，某些日常交易可能導致應付或來自本公司和ARG的金額。為了有效地管理現金支付，公司或ARG可以為另一家公司付款。根據現金管理程序，每家公司可以隨時預付或延期最多100萬美元。每個季度，任何未償還的金額都會在兩家公司之間進行結算。這一過程使每家公司能夠將手頭的現金降至最低，並降低了每家公司的成本。任何時候的未償還金額對這兩家公司中的任何一家都不是重要的。
管理和特許經營協議
截至2023年12月31日，該公司擁有的225家酒店中的每一家都根據與16家酒店管理公司簽訂的單獨管理協議進行經營和管理，這些公司中沒有一家與本公司有關聯。該公司的13家酒店由萬豪的附屬公司管理。該公司的其餘酒店由不隸屬於萬豪、希爾頓或凱悦的公司管理，因此，它們管理的品牌酒店必須分別與每個特許經營商簽訂單獨的特許經營協議。見合併財務報表附註9，標題為“管理和特許經營協議”
45
及附註載於本年報10-K表格第II部分第8項，以獲取與管理及專營權協議有關的其他資料，包括本公司的酒店管理公司的上市。
通貨膨脹的影響
該公司依賴酒店的表現和酒店經營者增加收入的能力，以跟上通脹的步伐。一般來説，酒店經營者有能力每天調整房價，以反映通貨膨脹對公司運營費用的影響。然而，競爭壓力可能會限制運營商提高房價的能力，因此，該公司可能無法通過增加收入來抵消增加的運營費用。
業務中斷
作為房地產行業的一員，該公司面臨着地方性和全國性的自然災害。儘管管理層相信公司有足夠的保險來彌補這一風險，但不能保證此類事件不會對公司的財務狀況或經營結果產生重大不利影響。
季節性
酒店業在歷史上一直是季節性的。該公司酒店入住率的季節性變化可能會導致其收入的季度波動。一般來説，該公司酒店的入住率和酒店收入在第二季度和第三季度高於第一季度和第四季度。然而，由於新冠肺炎的影響，這些典型的季節性模式被打亂，直到2023年。2022年第一季度，由於新冠肺炎的奧密克戎變體以及與第一季度相關的典型季節性下降，公司的經營業績低於預期。自那以來，這種季節性波動已恢復到新冠肺炎之前的趨勢。在任何一個季度，由於收入的暫時或季節性波動而導致運營現金流不足的情況下，公司預計將利用手頭的現金或可用的融資來源來滿足現金需求。
關鍵會計政策和估算
以下是對該公司認為是其關鍵會計政策和估計的討論。應閲讀這些項目，以進一步瞭解用於編制公司財務報表的原則和估計。這些原則和估計包括判斷的應用；因此，判斷的變化可能會對公司報告的經營業績和財務狀況產生重大影響。
投資政策
於收購房地產時，本公司根據對當日可得資料及估計的評估，估計所收購有形資產(包括土地、建築物及改善設施，以及傢俱、固定裝置及設備)及已確認無形資產及負債(包括原址租賃)及承擔債務的公允價值。該等資產的公允價值並不直接可見，而估計乃基於可比較資料及其他屬主觀性質的資料，包括可比土地銷售及有關樓宇及傢俱、固定裝置及設備成本的行業及公司數據，包括根據收購物業的樓齡及最近一次翻新以來的時間對估計折舊作出的調整。本公司並無為管理合約及專營權協議賦予任何價值，因為該等合約一般按合約餘下條款的現行市價計算，而該等合約的任何其他價值並不被視為重大。酒店物業的收購一般被視為對一組資產的收購，收購所產生的成本，包括所有權、法律、會計、經紀佣金和其他相關成本，作為所收購資產成本的一部分進行資本化，而不是在發生這些資產的期間單獨作為費用來核算。基本假設會受到不確定性的影響，因此，由於公允價值分配導致的折舊和攤銷的變化，對公司綜合資產負債表內各個項目的公允價值分配的任何變化都可能對公司的財務狀況和經營結果產生影響。在截至2023年12月31日的一年中，受這一估計影響的房地產收購總共有七處房產，包括六家酒店和一個獨立停車場，總購買價約為2.898億美元，截至2022年12月31日的年度，兩處房產的總購買價為8,500萬美元。
資本化政策
本公司基於以下標準將支出視為資本性質：(1)對於單一資產，成本必須至少為500美元，包括該資產投入使用的所有正常和必要成本，且使用壽命必須至少為一年；(2)對於10項或更多相同資產的團購，每項資產的單位成本必須至少為50美元，包括該資產投入使用的所有正常和必要成本，且使用壽命必須至少為一年；(3)對於單一資產的大修，修理費必須至少為2500美元，並且該資產的使用壽命必須大幅延長。
46
減值損失保單
如果存在減值指標，且根據歷史和行業數據估計各物業在其估計剩餘使用年限內產生的未貼現現金流的總和少於物業的賬面金額，則本公司將記錄用於運營的酒店物業的減值損失。減值指標包括現時或潛在營運虧損的物業，當物業很可能會在其先前估計的使用年限結束前出售，或當事件、趨勢、或有或有情況變化顯示觸發事件已發生而資產的賬面價值可能無法收回時。本公司透過分析性檢討財務表現，持續監察其物業，並個別考慮每項物業以檢討減值指標。由於許多減值指標是主觀的，如整體經濟和市場下滑，本公司還為其每個物業準備年度可回收分析，以幫助其評估減值指標。該公司進行年度可恢復性分析，將每個物業的賬面淨值與其估計的營業收入進行比較，該分析基於對物業未來收入、支出和資本支出的假設和估計，這些收入、支出和資本支出是在新冠肺炎和其他破壞性事件(如翻新或同一市場上新開業的酒店)造成的破壞後恢復的。該公司計劃每個物業的初始持有期一般為39年。如果事件或情況發生變化，例如本公司計劃持有某項物業，或某項物業的經營表現在一段較長時間內大幅下降，則本公司某項物業的賬面價值可能無法收回，並將計入減值虧損。減值損失以資產的公允價值和賬面價值之間的差額計量。本公司的持續分析及年度可收回分析已確認於2023年入賬的兩項物業、於2022年入賬的兩項物業及於2021年入賬的五項物業的減值虧損合共約560萬美元、2620萬美元及1,080萬美元，詳見本年度報告10-K表格第II部分第8項的綜合財務報表附註2“房地產投資”。
新會計準則
關於預期採用最近發佈的會計準則的信息，見本年度報告表格10-K中題為“合併財務報表的組織和重要會計政策摘要”的附註1及其第二部分第8項中的附註。
後續事件
2024年1月16日，該公司向截至2023年12月29日登記在冊的股東支付了約3140萬美元，或每股普通股0.13美元。
2024年1月19日，該公司宣佈每月現金分配為每股普通股0.08美元。大約1,930萬美元的分配已於2024年2月15日支付給截至2024年1月31日登記在冊的股東。
2024年2月9日，該公司完成了出售阿肯色州羅傑斯的兩家現有酒店，其中包括一家擁有122間客房的漢普頓酒店和一家擁有126間客房的Homewood Suites酒店，總銷售價格約為3350萬美元。出售這兩家酒店的部分收益將用於完成根據1986年修訂的《國內收入法》第1031條進行的同類交換，以及未來的收購，預計這將導致大約1500萬美元的應税收益遞延。
2024年2月16日，該公司宣佈每月現金分配為每股普通股0.08美元。分配將於2024年3月15日支付給2024年2月29日登記在冊的股東。
47
第7A項。定量和合格IVE關於市場風險的披露
截至2023年12月31日，本公司的金融工具未因外幣匯率風險、商品價格風險或股權價格風險而面臨重大市場風險。然而，由於本公司將其現金投資於其循環信貸安排或借入其循環信貸安排時短期利率可能發生變化，以及其浮動利率定期債務的一部分不是通過利率互換固定的，因此本公司面臨利率風險。截至2023年12月31日，在實施利率互換後(如下所述)，約1.5億美元，或約佔公司未償債務總額的11%，須支付浮動利率。根據公司截至2023年12月31日的未償浮動利率債務，利率每變動100個基點，公司的年度淨收入將受到大約150萬美元的影響，所有其他因素保持不變。除利率互換交易外，本公司並無從事衍生金融工具或衍生商品工具的交易。
截至2023年12月31日，該公司的可變利率債務包括其無擔保信貸安排，其中包括9.7億美元的定期貸款。目前，該公司使用利率掉期來管理其部分可變利率債務的利率風險。截至2023年12月31日，該公司有14項利率互換協議，有效地解決了約8.2億美元的公司未償還可變利率債務的利息支付問題，互換到期日從2024年1月至2029年12月。根據本公司所有利率掉期的條款，本公司支付固定利率，並收取相當於一個月SOFR年利率加0.10%SOFR利差調整的浮動利率。關於本公司截至2023年12月31日的利率互換的描述，請參閲本年度報告10-K表格中其他部分的綜合財務報表第二部分第8項中題為“金融工具公允價值”的附註5。
除了上文討論的可變利率債務和利率互換，該公司還承擔或發起了根據永久融資安排向貸款人支付的固定利率抵押貸款，以及兩項總計1.25億美元的固定利率優先票據安排。下表彙總了截至2023年12月31日該公司抵押債務的年到期日和平均利率，以及在其無擔保信貸安排下的未償還借款。所有的美元金額都以千為單位。
|
|
2024 |
|
|
2025 |
|
|
2026 |
|
|
2027 |
|
|
2028 |
|
|
此後 |
|
|
總計 |
|
|
公平 |
|
||||||||
總債務： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
到期日 |
|
$ |
113,597 |
|
|
$ |
295,140 |
|
|
$ |
74,649 |
|
|
$ |
278,602 |
|
|
$ |
334,066 |
|
|
$ |
281,948 |
|
|
$ |
1,378,002 |
|
|
$ |
1,331,522 |
|
平均利率(1) |
|
|
4.6 |
% |
|
|
4.9 |
% |
|
|
5.3 |
% |
|
|
5.3 |
% |
|
|
4.7 |
% |
|
|
3.9 |
% |
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
可變利率債務： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
到期日 |
|
$ |
85,000 |
|
|
$ |
225,000 |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
275,000 |
|
|
$ |
300,000 |
|
|
$ |
85,000 |
|
|
$ |
970,000 |
|
|
$ |
967,761 |
|
平均利率(1) |
|
|
4.8 |
% |
|
|
5.4 |
% |
|
|
5.8 |
% |
|
|
5.9 |
% |
|
|
5.2 |
% |
|
|
3.6 |
% |
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
固定利率債務： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
到期日 |
|
$ |
28,597 |
|
|
$ |
70,140 |
|
|
$ |
74,649 |
|
|
$ |
3,602 |
|
|
$ |
34,066 |
|
|
$ |
196,948 |
|
|
$ |
408,002 |
|
|
$ |
363,761 |
|
平均利率 |
|
|
4.1 |
% |
|
|
4.0 |
% |
|
|
4.0 |
% |
|
|
4.1 |
% |
|
|
4.1 |
% |
|
|
4.1 |
% |
|
|
|
|
|
|
||
48
項目8.財務狀況TS和補充數據
管理報告
淺談財務報告的內部控制
2024年2月22日
對股東來説
蘋果酒店房地產投資信託基金公司
Apple Hoitality REIT，Inc.(以下簡稱“本公司”)管理層負責建立和維護充分的財務報告內部控制，並負責評估財務報告內部控制的有效性。根據美國證券交易委員會的定義，財務報告內部控制是由公司主要高管、主要財務和主要會計官員設計或在其監督下，由公司董事會、管理層和其他人員實施的程序，旨在根據美國公認會計原則為財務報告的可靠性和為外部目的編制合併財務報表提供合理保證。
公司對財務報告的內部控制得到書面政策和程序的支持，這些政策和程序(1)涉及保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產交易和處置的記錄；(2)提供合理保證，交易被記錄為必要的，以便根據普遍接受的會計原則編制綜合財務報表，並且公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；以及(3)就防止或及時發現可能對合並財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產提供合理保證。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
在編制公司年度合併財務報表時，管理層根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013年框架)》中確立的標準，對截至2023年12月31日的公司財務報告內部控制的有效性進行了評估。管理層的評估包括對公司財務報告內部控制設計的評價，以及對這些控制的運作有效性的測試。
根據這一評估，管理層得出結論，截至2023年12月31日，公司對財務報告的內部控制有效，為財務報告的可靠性和根據美國公認會計原則編制外部財務報表提供了合理保證。
審計本公司綜合財務報表的獨立註冊會計師事務所安永律師事務所發佈了一份關於本公司財務報告內部控制的證明報告，其副本見本年度報告的下一頁。
/S/賈斯汀·G·奈特 |
|
/S/伊麗莎白·S·珀金斯 |
|
聯繫我們 瑞秋·S Labrecque |
|
賈斯汀·G騎士， 首席執行官 |
|
伊麗莎白·S.珀金斯， 首席財務官 |
|
瑞秋·S拉布雷克， 首席會計官 |
|
行政主任(首席行政主任) |
|
(信安財務 (海關人員) |
|
（主要會計 (海關人員) |
|
49
《獨立註冊會計師報告》艾瑞德會計師事務所
致Apple Hospitality REIT，Inc.之股東及董事會。
財務報告內部控制之我見
我們審計了Apple Hospitality REIT，Inc.截至2023年12月31日，根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的內部控制綜合框架（2013年框架）（COSO標準）制定的標準，對財務報告進行內部控制。我們認為，Apple Hospitality REIT，Inc. (the截至2023年12月31日，本公司（“本公司”）根據COSO準則在所有重大方面對財務報告保持有效的內部控制。
我們還根據上市公司會計監督委員會的標準進行了審計（美國）上市公司會計監管委員會（PCAOB）、本公司截至2023年及2022年12月31日的合併資產負債表、截至2023年12月31日止三個年度各年的相關合並經營及全面收益表、股東權益表和現金流量表，以及索引第15（2）項所列的相關附註和財務報表附表以及我們日期為2024年2月22日的報告對此發表了無保留意見。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制，並對隨附的《財務報告內部控制管理報告》中財務報告內部控制的有效性進行評估。我們的責任是根據我們的審計，對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。
我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性，以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(2)提供合理的保證，即交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(三)提供合理保證，防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/S/安永律師事務所
弗吉尼亞州里士滿
2024年2月22日
50
獨立註冊會計師事務所報告
致Apple Hospitality REIT，Inc.之股東及董事會。
對財務報表的幾點看法
我們審計了Apple Hoitality REIT，Inc.(本公司)截至2023年12月31日和2022年12月31日的合併資產負債表，截至2023年12月31日的三個年度的相關綜合經營報表和全面收益、股東權益和現金流量，以及列於指數第15(2)項的相關附註和財務報表附表(統稱為“合併財務報表”)。我們認為，綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司在2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的財務狀況，以及截至2023年12月31日的三個年度的經營結果和現金流量，符合美國公認會計原則。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013框架)》中確立的標準，對公司截至2023年12月31日的財務報告內部控制進行了審計，我們於2024年2月22日發佈的報告對此發表了無保留意見。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指已向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期財務報表審計所產生的事項：(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露；(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見，我們不會通過傳達下面的關鍵審計事項來就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
51
|
|
房地產投資--減值分析 |
|
|
|
有關事項的描述 |
|
截至2023年12月31日，該公司的房地產投資，扣除累計折舊和攤銷後淨額為48億美元。如綜合財務報表附註1及附註2所述，本公司於全年分別分析其酒店物業的減值指標。對於有減值指標的物業，本公司確定來自運營的預計未貼現未來現金流量是否足以收回其賬面價值。當物業資產的賬面價值超過估計持有期內的估計未貼現未來現金流量時，可能會產生減值費用。本公司的減值分析包括(1)識別具有減值指標的物業，(2)測試已識別的物業資產的可回收性，以及(3)計量減值損失。該公司在2023年第四季度記錄了560萬美元的減值損失。
審計管理層的分析是複雜的，因為識別減值指標的高度判斷性，以及財產預期持有期的變化。 許多減值指標是主觀的，例如財產預期持有期的變化。公允價值估計中使用的資本化率的確定需要管理層的重大判斷。 |
|
|
|
我們是如何在審計中解決這個問題的 |
|
我們取得了瞭解，評估了設計，並測試了公司對減值指標審查的控制措施的操作有效性，包括預期持有期的變化。例如，我們測試了對管理層對可恢復性分析和減值損失計量的審查的控制，包括上述重大假設。
為了測試是否存在任何減損指標，我們的審計程序包括評估管理層的分析，包括測試基礎數據的完整性和準確性。此外，我們利用內部和外部可獲得的信息進行了一項獨立評估，以確定證實或違反管理層分析的證據。例如，我們考慮了處置和翻新的歷史趨勢以及本年度物業水平的表現，如淨營業收入，並挑戰了管理層的持有期假設。對於管理層使用非貼現現金流模型評估的房地產投資，我們檢查了相關的行業和市場前景數據，以考慮市場狀況。 |
/s/
自2007年以來，我們一直擔任本公司的審計師。
2024年2月22日
52
蘋果酒店房地產投資信託基金公司
合併B配額單
(單位：千，共享數據除外)
|
|
截至12月31日， |
|
|||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
||
資產 |
|
|
|
|
|
|
||
房地產投資，扣除累計折舊和攤銷 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
持有待售資產 |
|
|
|
|
|
- |
|
|
現金和現金等價物 |
|
|
|
|
|
|
||
受限現金--傢俱、固定裝置和其他代管 |
|
|
|
|
|
|
||
應由第三方經理支付，淨額 |
|
|
|
|
|
|
||
其他資產，淨額 |
|
|
|
|
|
|
||
總資產 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
||
負債 |
|
|
|
|
|
|
||
債務，淨額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
融資租賃負債 |
|
|
|
|
|
|
||
應付帳款和其他負債 |
|
|
|
|
|
|
||
總負債 |
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
||
股東權益 |
|
|
|
|
|
|
||
授權優先股 |
|
|
|
|
|
|
||
普通股，無面值，授權 |
|
|
|
|
|
|
||
累計其他綜合收益 |
|
|
|
|
|
|
||
分配大於淨收入 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
股東權益總額 |
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
||
總負債與股東權益 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
請參閲合併財務報表附註。
53
蘋果酒店房地產投資信託基金公司
合併經營表和全面收益表
(單位為千，每股數據除外)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
截至十二月三十一日止的年度： |
|
|||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|||
收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
房間 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
餐飲 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
總收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
費用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
酒店運營費用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
運營中 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
酒店行政管理 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
銷售和市場營銷 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
公用事業 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
維修保養 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
特許經營費 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
管理費 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
酒店總運營費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
財產税、保險和其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
一般和行政 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
不動產折舊資產減值損失 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
折舊及攤銷 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
總費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
房地產銷售收益 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
營業收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
利息和其他費用，淨額 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
所得税前收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
所得税費用 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
淨收入 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
其他全面收益(虧損)： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
利率衍生品 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
綜合收益 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
普通股基本和稀釋後淨收益 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
加權平均已發行普通股-基本和 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
請參閲合併財務報表附註。
54
蘋果酒店房地產投資信託基金公司
股東合併報表’權益
(單位為千，每股數據除外)
|
|
|
|
|
|
|
|
累計 |
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
普通股 |
|
|
其他 |
|
|
分配 |
|
|
|
|
||||||||
|
|
數 |
|
|
金額 |
|
|
全面 |
|
|
大於 |
|
|
總計 |
|
|||||
2020年12月31日餘額 |
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|||
基於股份的薪酬，淨額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|||
普通股發行，淨額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|||
利率衍生品 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
||
淨收入 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
||
向股東宣佈的分配($ |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
2021年12月31日的餘額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|||
基於股份的薪酬，淨額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|||
股權發行成本 |
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
回購普通股 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
利率衍生品 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
||
淨收入 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
||
向股東宣佈的分配($ |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
2022年12月31日的餘額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||||
基於股份的薪酬，淨額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|||
普通股發行，淨額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|||
回購普通股 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
利率衍生品 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
淨收入 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
||
向股東宣佈的分配($ |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
2023年12月31日的餘額 |
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
||||
請參閲合併財務報表附註。
55
蘋果酒店房地產投資信託基金公司
合併狀態現金流項目
(單位：千)
|
|
截至12月31日止的年度 |
|
|||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|||
經營活動的現金流： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
淨收入 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
將淨收入與業務活動提供的現金進行核對的調整： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
折舊及攤銷 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
不動產折舊資產減值損失 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
房地產銷售收益 |
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
其他非現金費用，淨額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
經營性資產和負債變動情況： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
第三方經理應收費用減少(增加)，淨額 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
其他資產淨額減少(增加) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
應付賬款和其他負債增加 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
經營活動提供的淨現金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
投資活動產生的現金流： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
收購酒店物業，淨額 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
潛在收購的付款，淨額 |
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
資本改善 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
房地產銷售淨收益 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
||
用於投資活動的現金淨額 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
融資活動的現金流： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
與發行普通股有關的淨收益(支出) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||
普通股回購 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
回購普通股以滿足員工扣繳要求 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
支付給普通股股東的分配 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
循環信貸安排的淨付款 |
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
定期貸款和優先票據的收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
||
償還按揭債務及其他貸款 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
融資租賃本金支付 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
融資成本 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
用於融資活動的現金淨額 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
現金、現金等價物和限制性現金淨變化 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
期初現金、現金等價物和限制性現金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
現金、現金等價物和受限現金，期末 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
補充現金流信息： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
支付的利息 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
已繳納的所得税 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
補充披露非現金投資和融資活動： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
來自收購的應付票據 |
|
$ |
- |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
|
|
應計分配給普通股股東 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
應計資本支出 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
現金、現金等價物和限制性現金的對賬： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
期初現金及現金等價物 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
受限現金--傢俱、固定裝置和其他代管，期初 |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|||
期初現金、現金等價物和限制性現金 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
期末現金和現金等價物 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
受限現金--傢俱、固定裝置和其他代管，期末 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
現金、現金等價物和受限現金，期末 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
請參閲合併財務報表附註。
56
蘋果酒店房地產投資信託基金公司
合併財務報表附註
注1
重要會計政策的組織和彙總
組織
Apple Hoitality REIT，Inc.成立於2007年11月，是弗吉尼亞州的一家公司，與其全資子公司(“公司”)一起成立，是一家自營房地產投資信託基金(“REIT”)，投資於美國(“美國”)創收房地產，主要是酒店業。該公司的財政年度結束日期為12月31日。該公司沒有海外業務或資產，其運營結構僅包括
該公司已選擇被視為REIT，用於美國聯邦所得税目的。本公司設有全資擁有的應税房地產投資信託基金附屬公司(或其附屬公司)(統稱為“承租人”或“承租人”)，租用本公司所有酒店。
現金和現金等價物
現金和現金等價物包括原始到期日為三個月或更短的高流動性投資。現金和現金等價物的公平市場價值接近其賬面價值。現金餘額有時可能會超過聯邦存款保險限額。
受限現金
受限現金包括償還債務、房地產税和保險的準備金，以及最高可達
房地產投資及相關折舊 和攤銷
不動產按成本減去折舊和攤銷後的淨額列報。維修及保養成本於產生時支銷，而重大改善、翻新及重置則資本化。誠如附註10所進一步論述，融資租賃資產按租賃項下餘下最低租賃付款之估計現值資本化。折舊及攤銷乃按資產之平均估計可使用年期以直線法計算，一般
於收購房地產物業後，本公司根據對當日可得資料及估計的評估，估計所收購有形資產（包括土地、樓宇及裝修以及傢俬、裝置及設備）及已識別無形資產及負債（包括已訂立租賃）及已承擔債務的公平值。該等資產之公平值不可直接觀察，而估計乃基於可比較數字及其他主觀資料，包括可比較土地銷售以及有關樓宇及傢俬、裝置及設備成本之行業及公司數據，包括根據所收購物業之樓齡及自最近一次翻新以來之時間就估計折舊作出調整。本公司並無為管理契約及特許經營權協議賦予任何價值，原因是該等契約一般按契約的餘下年期按現行市價計算，而該等契約的任何其他價值並不被考慮
57
材料收購酒店物業一般按收購一組資產入賬，而進行收購所產生的成本（包括業權、法律、會計、經紀佣金及其他相關成本）乃資本化為所收購資產成本的一部分，而非於產生期間單獨入賬為開支。
倘出現減值跡象，而根據歷史及行業數據，各物業於其估計剩餘可使用年期內估計產生的未貼現現金流量總和低於物業賬面值，則本公司會就經營中使用的酒店物業記錄減值虧損。減值指標包括：一項財產目前或可能因經營而遭受損失;該財產很可能在其先前估計的使用壽命結束前出售;或事件、趨勢、或有事項或情況變化表明觸發事件已經發生，資產的賬面價值可能無法收回。本公司透過分析性審閲財務表現持續監察其物業，並就審閲減值跡象個別考慮每項物業。由於許多減值指標是主觀的，如整體經濟和市場下滑，本公司還為其每項物業編制年度可收回性分析，以協助其評估減值指標。本公司進行年度可收回性分析，方法是將每項物業的賬面淨值與其估計經營收入進行比較，該分析基於對該物業從COVID-19和其他破壞性事件（如翻新或同一市場的新開業酒店）造成的中斷恢復後的未來收入、開支和資本支出的假設和估計。本公司計劃的初始持有期為每個物業一般是
持有待售資產
本公司將資產歸類為持有待售資產，前提是已簽署具有約束力的出售物業協議，根據該協議，買方承諾了大量不可退還的現金，不存在可能阻止交易及時完成的重大或有事件，預計出售將在一年內完成。如果符合這些標準，本公司將停止記錄折舊和攤銷，並將在公允價值減去銷售成本低於出售集團的賬面價值時記錄減值費用。本公司一般會將減值費用連同相關經營業績在本公司綜合經營報表中歸類為持續經營，並將資產及相關負債歸類為在本公司綜合資產負債表中持有以待出售。如果本公司的銷售計劃發生變化，而本公司隨後決定不出售被歸類為持有待售的物業，則該物業將在發生變化的期間重新歸類為持有和使用。截至2023年12月31日，該公司擁有
收入確認
綜合收益
綜合收益包括淨收益和其他綜合收益(虧損)，後者由套期保值活動產生的未實現收益或虧損組成。
58
每股普通股淨收入
每股普通股的基本淨收入是根據本年度已發行的加權平均股數計算的。每股普通股攤薄淨收益是在計入當年所有具有攤薄和流通性的潛在普通股後計算的。每股普通股的基本和稀釋淨收入在列報的每一年都是相同的。
所得税
本公司以房地產投資信託基金形式運作，並已根據經修訂的1986年國內收入守則(“守則”)第856至860條選擇作為房地產投資信託基金徵税。
作為房地產投資信託基金，該公司通常不需要為分配給股東的應税收入部分繳納美國聯邦企業所得税。承租人作為本公司的應税房地產投資信託基金子公司，須繳納聯邦和州所得税。綜合經營報表所顯示的公司所得税支出主要包括承租人經營的所得税和州管轄範圍內房地產投資信託基金和承租人的特許經營税。
本公司採用資產負債法核算所得税。根據這一方法，遞延税項資產和負債根據現有資產和負債的財務報表賬面值與其各自的所得税基礎之間的差額以及淨營業虧損、資本虧損和税項抵免結轉的估計未來税項後果進行確認。遞延税項資產及負債以預期實現或結算該等暫時性差額的年度的現行現行所得税税率計量。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在新税率頒佈期間的收益中確認。然而，遞延税項資產只有在考慮到所有現有證據，包括現有應税暫時性差異的未來沖銷、未來預計應納税所得額和税務籌劃戰略的情況下才予以確認。如果根據現有證據的份量，部分或全部遞延税項資產很可能無法變現，則會提供估值免税額。
本公司對任何不確定的税務狀況進行年度審核，如有必要，將在合併財務報表中記錄不確定税務狀況的預期未來税務後果。截至2023年12月31日，仍需主要税務管轄區審查的納税年度一般包括2020-2023年。本公司根據税務立場的技術價值，評估本公司的税務立場經審核(包括任何相關上訴或訴訟程序的解決)後是否更有可能持續。對於更可能達到起徵點的税務頭寸，財務報表中確認的税額減去最終與相關税務機關達成和解後變現可能性大於50%的最大利益。該公司已經審查了其開放納税年度的納税狀況，並得出結論，截至2023年12月31日和2022年12月31日，公司的綜合財務報表中不需要為不確定的納税狀況撥備所得税。與未來不確定的税收優惠相關的利息和罰款，如果有的話，將被確認為運營費用。
本公司已經並可能於未來根據經修訂的1986年國內税法第1031條進行買賣交易，以交換同類物業以遞延出售房地產的應課税收益(“1031交換”)。
銷售和營銷成本
銷售和營銷成本在發生時計入費用。這些費用包括酒店管理和特許經營協議條款下的特許經營廣告和預訂系統的費用，以及可直接歸因於廣告和促銷的一般和行政費用。
預算的使用
財務報表的編制符合美國公認的會計原則(“公認會計原則”)要求管理層作出估計和假設，以影響合併財務報表和附註中報告的數額。實際結果可能與這些估計不同。
59
新近發佈的會計準則
2023年11月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)第2023-07號，分部報告(主題280)：改進可報告分部披露，要求在年度和中期基礎上披露重大分部費用和其他分部項目，並在中期披露當前每年需要報告的分部損益和資產。此外，它還要求披露首席運營決策者(“CODM”)的頭銜和職位，並要求擁有單一可報告部門的公共實體提供本ASU修正案要求的所有披露以及主題280中的所有現有部門披露。本ASU不改變公共實體如何識別其運營部門、彙總它們或應用量化閾值來確定其應報告的部門。新標準適用於2023年12月15日之後開始的財政年度，以及2024年12月15日之後開始的財政年度內的過渡期，並允許提前採用。截至2023年12月31日，公司尚未採用此ASU。採用這一ASU預計只會影響披露，而不會影響公司的綜合財務報表。
2023年12月，FASB發佈了美國會計準則委員會(ASU)第2023-09號，所得税(主題740)：所得税披露的改進，重點是圍繞有效税率和支付的現金所得税進行所得税披露。這一更新要求每年披露使用百分比和貨幣金額的表格式匯率對賬，並將其細分為特定類別，如果某些對賬項目超出規定的門檻，則按性質和管轄權進一步細分。此外，所有實體都必須披露已繳納的所得税，扣除收到的退款後的淨額，以及按司法管轄區分列的已收到退款的淨額，如果金額至少佔所得税支付總額的5%，則扣除已收到的退款。新標準在2024年12月15日之後的年度期間生效，並允許提前採用。本ASU中的修訂可以通過提供截至2025年12月31日的修訂披露並繼續提供前一時期的ASU前披露來前瞻性應用，也可以通過提供所有呈現的期間的修訂披露來追溯應用。截至2023年12月31日，公司尚未採用此ASU。採用這一ASU預計只會影響披露，而不會影響公司的綜合財務報表。
注2
投資房地產
該公司在房地產方面的投資包括以下內容(以千計)：
|
|
十二月三十一日， |
|
|
十二月三十一日， |
|
||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
土地 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
建築和改善 |
|
|
|
|
|
|
||
傢俱、固定裝置和設備 |
|
|
|
|
|
|
||
融資地面租賃資產 |
|
|
|
|
|
|
||
特許經營費 |
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
||
減去累計折舊和攤銷 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
房地產投資，淨額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
截至2023年12月31日，公司擁有
本公司出租其所有
60
2023年和2022年收購
在.期間2023，公司收購了
城市 |
|
狀態 |
|
品牌 |
|
經理 |
|
日期 |
|
房間 |
|
|
毛收入 |
|
||
克利夫蘭 |
|
噢 |
|
院落 |
|
|
|
|
|
|
$ |
|
||||
鹽湖城 |
|
UT |
|
院落 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
鹽湖城 |
|
UT |
|
凱悦酒店 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
鹽湖城(1) |
|
UT |
|
不適用 |
|
|
|
不適用 |
|
|
|
|
||||
倫頓 |
|
瓦 |
|
Residence Inn |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
南約旦 |
|
UT |
|
大使館套房 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
拉斯維加斯 |
|
內華達州 |
|
斯普林希爾套房 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
||
在.期間2022，公司收購了
城市 |
|
狀態 |
|
品牌 |
|
經理 |
|
日期 |
|
房間 |
|
|
毛收入 |
|
||
路易斯維爾 |
|
肯塔基州 |
|
AC酒店 |
|
|
|
|
|
|
$ |
|
||||
匹茲堡 |
|
帕 |
|
AC酒店 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
||
於2023年，本公司利用手頭可用現金、自動櫃員機計劃(定義見下文)出售股份所得款項淨額及循環信貸安排(定義見下文)下的可用款項購買物業。2022年，該公司利用手頭可用現金和一美元
房地產資產減值準備損失
於截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度，本公司錄得減值虧損合共約$
在2023年第四季度，該公司確定了兩個物業的減值指標，原因是當前和預期現金流下降以及持有期縮短。該公司進行了可回收測試，並確定每個物業的賬面價值超過了估計的未貼現未來現金流量。估計現金流的不足是由於現有和預測的酒店市場狀況下降以及每個相應市場的新供應減少所致。對於這兩家酒店，本公司利用非關聯方的報價，扣除估計銷售成本(在公允價值體系下歸類為第二級投入)，將物業的基準調整為其估計公平市價。在得出持有成本超過估計的未貼現未來現金流量的結論後，該公司調整了兩家酒店的賬面價值(約#美元)。
在2022年第四季度，該公司確定了兩個物業的減值指標，原因是當前和預期現金流下降以及持有期縮短。該公司進行了可恢復性測試，並確定
61
每項物業的賬面價值均超過估計的未貼現未來現金流。估計現金流的不足是由於現有和預測的酒店市場狀況下降以及每個相應市場的新供應減少所致。對於一家酒店，該公司聘請了第三方協助分析公平市場價值。酒店的公平市場價值是通過使用GAAP概述的收入和市場方法(如適用)估計的，使用可觀察市場數據(在公允價值層次下歸類為第二級投入)和反映公司自己的內部假設和計算(在公允價值層次下歸類為第三級投入)。在收益法下，公允價值估計是根據貼現現金流量分析計算的，使用基於以下穩定客房收入增長率的預期未來現金流量
在2021年第一季度，公司確定了
此外，於2021年第一季度，本公司確定可能出售堪薩斯州斯普林希爾套房Overland Park，並於2021年2月與非關聯方簽訂了一份出售酒店的購買合同，銷售總價為#美元。
注3
持有以供出售和處置的資產
持有待售資產
於2023年12月，本公司與一名非關聯方訂立購買合約，出售其
2023年處置
有幾個
2022年處置
截至2022年12月31日止年度內，公司出售了
62
2021年處置
截至2021年12月31日止年度內，公司出售了
城市 |
|
狀態 |
|
品牌 |
|
銷售日期 |
|
房間 |
|
|
夏洛特 |
|
NC |
|
霍姆伍德套房 |
|
|
|
|
||
孟菲斯 |
|
TN |
|
霍姆伍德套房 |
|
|
|
|
||
陸上公園 |
|
KS |
|
斯普林希爾套房 |
|
|
|
|
||
蒙哥馬利 |
|
艾爾 |
|
希爾頓花園酒店 |
|
|
|
|
||
蒙哥馬利 |
|
艾爾 |
|
霍姆伍德套房 |
|
|
|
|
||
羅傑斯 |
|
Ar |
|
Residence Inn |
|
|
|
|
||
鳳凰城 |
|
AZ |
|
院落 |
|
|
|
|
||
萊克蘭 |
|
平面 |
|
院落 |
|
|
|
|
||
奧爾巴尼 |
|
鎵 |
|
費爾菲爾德 |
|
|
|
|
||
Schaumburg |
|
伊 |
|
希爾頓花園酒店 |
|
|
|
|
||
安多弗 |
|
體量 |
|
斯普林希爾套房 |
|
|
|
|
||
費耶特維爾 |
|
NC |
|
Residence Inn |
|
|
|
|
||
格林維爾 |
|
SC |
|
Residence Inn |
|
|
|
|
||
傑克遜 |
|
TN |
|
漢普頓 |
|
|
|
|
||
約翰遜城 |
|
TN |
|
院落 |
|
|
|
|
||
艾倫 |
|
TX |
|
漢普頓 |
|
|
|
|
||
艾倫 |
|
TX |
|
希爾頓花園酒店 |
|
|
|
|
||
博蒙特 |
|
TX |
|
Residence Inn |
|
|
|
|
||
伯萊森/沃斯堡 |
|
TX |
|
漢普頓 |
|
|
|
|
||
埃爾帕索 |
|
TX |
|
希爾頓花園酒店 |
|
|
|
|
||
歐文 |
|
TX |
|
霍姆伍德套房 |
|
|
|
|
||
裏士滿 |
|
弗吉尼亞州 |
|
斯普林希爾套房 |
|
|
|
|
||
温哥華 |
|
瓦 |
|
斯普林希爾套房 |
|
|
|
|
||
總計 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
出售的部分收益，
不包括出售房地產的收益，該公司的綜合經營報表包括營業收入（虧損）約為美元
63
注4
債務
摘要
自.起2023年12月31日和2022年12月31日，該公司的債務包括以下內容(以千計)：
|
|
十二月三十一日， |
|
|
十二月三十一日， |
|
||
循環信貸安排 |
|
$ |
- |
|
|
$ |
- |
|
定期貸款和優先票據，淨額 |
|
|
|
|
|
|
||
抵押債務，淨額 |
|
|
|
|
|
|
||
債務，淨額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
根據公司的債務總額應支付的本金總額2023年12月31日(包括循環信貸安排(如有)(定義如下)、定期貸款、優先票據和抵押債務)，2023年12月31日及以後五年及以後的情況如下(以千為單位)：
2024 |
|
$ |
|
|
2025 |
|
|
|
|
2026 |
|
|
|
|
2027 |
|
|
|
|
2028 |
|
|
|
|
此後 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
承擔債務的未攤銷公允價值調整 |
|
|
|
|
未攤銷債務發行成本 |
|
|
( |
) |
總計 |
|
$ |
|
該公司使用利率掉期來管理其部分可變利率債務的利率風險。在該等利率掉期的整個條款中，本公司支付固定利率，並收取相當於為期一個月的年度SOFR(“一個月SOFR”)的浮動利率
|
|
十二月三十一日， |
|
|
百分比 |
|
|
十二月三十一日， |
|
|
百分比 |
|
||||
固定利率債務 (1) |
|
$ |
|
|
|
% |
|
$ |
|
|
|
% |
||||
可變利率債務 |
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
% |
||||
總計 |
|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
||||
債務加權平均利率 |
|
|
% |
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
||||
信貸安排
12億美元信貸安排
2022年7月25日，本公司簽訂了一項信貸安排(“美元
64
在某些條件下，包括契約合規和額外費用，循環信貸融資到期日可延長至一年。美元的信貸協議
2.25億美元定期貸款安排
該公司還有一筆無擔保的美元
2017年8500萬美元定期貸款安排
於2017年7月25日，本公司訂立無抵押美元
2019年8500萬美元定期貸款安排
於2019年12月31日，本公司訂立一項無抵押美元
5000萬美元優先票據融資
於2020年3月16日，本公司訂立無抵押$
7500萬美元優先票據融資
2022年6月2日，本公司簽訂了一項無擔保美元
65
前輩票據貸款按季到期，除某些例外情況外，利率由年利率
自.起於2023年12月31日、2023年12月31日及2022年12月31日，本公司的無抵押信貸安排詳情見下表。所有的美元金額都以千為單位。
|
|
|
|
|
|
未清償餘額 |
|
|||||
|
|
利率 |
|
成熟性 |
|
2023年12月31日 |
|
|
2022年12月31日 |
|
||
循環信貸安排(1) |
|
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
- |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
定期貸款和優先票據 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
2.75億美元定期貸款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
3億美元定期貸款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
5000萬美元定期貸款 |
|
|
(3) |
|
|
|
|
|
||||
1.75億美元定期貸款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
2017年8500萬美元定期貸款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
2019年8500萬美元定期貸款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
5000萬美元優先債券 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
7,500萬美元優先債券 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
規定的定期貸款和優先票據 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
未攤銷債務發行成本 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
定期貸款和優先票據，淨額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
信貸便利，淨額(1) |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||
加權平均利率(2) |
|
|
|
|
|
|
% |
|
|
% |
||
管理無擔保信貸安排的信貸協議(統稱為“信貸協議”)載有強制性提前還款要求、慣常的肯定和否定契約、對某些投資和違約事件的限制，包括下列金融和限制性契約(未在信貸協議中定義的大寫術語)：
66
截至2023年12月31日，公司遵守了適用的公約.
抵押貸款債務
自.起2023年12月31日，公司有大約$
位置 |
|
品牌 |
|
利息 |
|
|
貸款 |
|
成熟性 |
|
本金 |
|
|
傑出的 |
|
|
傑出的 |
|
||||
佛羅裏達州邁阿密 |
|
霍姆伍德套房 |
|
|
% |
|
|
(2) |
|
$ |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
|
||||
亞拉巴馬州亨茨維爾 |
|
霍姆伍德套房 |
|
|
% |
|
|
(3) |
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
||||
阿拉巴馬州普拉特維爾 |
|
院落 |
|
|
% |
|
|
(3) |
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
||||
加利福尼亞州聖地亞哥 |
|
Residence Inn |
|
|
% |
|
|
(4) |
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
||||
路易斯安那州新奧爾良 |
|
霍姆伍德套房 |
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
馬薩諸塞州韋斯特福德 |
|
Residence Inn |
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
丹佛，CO |
|
希爾頓花園酒店 |
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
加利福尼亞州海濱 |
|
院落 |
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
內華達州奧馬哈 |
|
希爾頓花園酒店 |
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
密蘇裏州博伊西 |
|
漢普頓 |
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
加利福尼亞州伯班克 |
|
院落 |
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
加利福尼亞州聖地亞哥 |
|
院落 |
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
加利福尼亞州聖地亞哥 |
|
漢普頓 |
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
加利福尼亞州伯班克 |
|
斯普林希爾套房 |
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
加利福尼亞州聖安娜 |
|
院落 |
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
弗吉尼亞州里士滿 |
|
院落 |
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
弗吉尼亞州里士滿 |
|
Residence Inn |
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
緬因州波特蘭 |
|
Residence Inn |
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
加利福尼亞州聖何塞 |
|
霍姆伍德套房 |
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
||||
未攤銷公允價值調整 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
未攤銷債務發行成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
||
總計 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
公司所有債務假設的總公允價值、淨溢價調整正在使用近似實際利率法的方法攤銷，以減少各自抵押貸款剩餘期限內的利息支出，總計約為美元。
與承擔或發起債務有關的債務發行成本在適用債務工具到期前的期間內攤銷，作為利息費用的補充，總計約為美元。
本公司2023年、2022年、2021年利息支出已扣除連同酒店裝修而資本化的利息，總額約為
67
注5
金融工具的公允價值
除下文所述外，由於這些金融工具的短期性質，本公司金融工具的賬面價值接近公允價值。
債務
本公司估計其債務之公平值，方法為按與具有類似信貸期及信貸特徵之債務責任到期日一致之估計市場利率貼現各工具之未來現金流量，該等利率為公平值架構下之第三級輸入數據。市場利率考慮到一般市場條件和成熟度。截至2023年12月31日，本公司債務的賬面價值和估計公允價值約為 $
衍生工具
目前，本公司使用利率掉期管理其浮息債務的利率風險。在該等利率掉期的整個期限內，本公司支付固定利率，並收取相等於
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
公允價值資產(負債) |
|
||||||
2023年12月31日的名義金額 |
|
|
起源 |
|
有效 |
|
成熟性 |
|
交換已修復 |
|
十二月三十一日， |
|
|
十二月三十一日， |
|
|||
2023年12月31日指定為現金流對衝的活躍利率互換： |
|
|
|
|
|
|
||||||||||||
$ |
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
2023年12月31日到期利率互換： |
|
|
|
|
|
|
||||||||||||
$ |
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
該公司在開始和持續的基礎上評估其合格現金流對衝的有效性。截至2023年12月31日，所有
68
本公司指定現金流量對衝的公允價值計入累計其他全面收益，即本公司綜合資產負債表中股東權益的一部分。
在累積的其他全面收益中報告的金額將重新分類為利息和其他費用，作為公司可變利率衍生品的利息支付或收到的淨額。該公司估計，大約有$
下表載列衍生工具在本公司截至年度的綜合經營報表及全面收益的現金流量對衝關係中的影響2023年12月31日、2022年和2021年(單位：千)：
|
|
在其他全面收益(虧損)中確認的未實現淨收益 |
|
|||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|||
現金流套期保值中的利率衍生品 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
未實現淨收益(虧損)從累計其他綜合收益(虧損)重新分類為利息和其他費用，淨額 |
|
|||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|||
現金流套期保值投資 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
注6
關聯方
本公司一直從事，並預期將繼續從事與關聯方的交易。這些交易不能被解釋為保持距離，如果這些交易是與非關聯方進行的，本公司的運營結果可能會有所不同。公司的獨立董事會成員監督並每年審查公司的關聯方關係(包括本節討論的關係)，並要求批准對現有關係的任何重大修改，以及任何新的重大關聯方交易。董事會不需要批准屬於關聯方關係的每一筆交易。然而，在董事會的指導下，公司高級管理團隊中至少有一名成員批准每筆關聯方交易。以下是分別截至2023年、2022年和2021年12月31日的三個年度內有效的重大關聯方關係和發生的交易的摘要。
公司執行主席格萊德·M·奈特擁有Apple Realty Group，Inc.(“ARG”)，該公司接受公司的支持服務，並向公司償還這些服務的費用，如下所述。奈特先生目前也是Energy 11 GP，LLC和Energy Resources 12 GP，LLC的合夥人兼首席執行官，這兩家公司分別是Energy 11，L.P.和Energy Resources 12，L.P.的普通合夥人，這兩家公司都接受ARG的支持服務。
本公司為ARG提供支持服務，包括使用公司員工和公司辦公室，並由ARG報銷這些服務的費用。在這種費用分攤結構下，償還給本公司的數額包括人事補償和與辦公有關的費用(包括辦公室租金、水電費、辦公用品等)。由ARG使用。補償給公司的金額是基於服務的實際成本和對公司員工代表ARG發生的時間比例的善意估計。公司分配給ARG截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度的已償還費用總額總計約為$
作為成本分攤安排的一部分，某些日常交易可能導致應付或來自公司和ARG的金額。
69
2022，ARG在費用分攤結構下應付的償還款項總額約為#美元。
該公司通過其全資子公司Apple Air Holding，LLC擁有一架Learjet飛機，主要用於收購、資產管理、翻新、投資者、公司和公共關係以及其他商業目的。該飛機還根據第三方費率租賃給該公司的附屬公司。在本報告所述期間，租賃活動不多。
公司不時利用由公司執行主席擁有的實體擁有的飛機用於收購、資產管理、翻新、投資者、公司和公共關係以及其他業務目的，並按第三方價格向該實體償還費用。2023年、2022年和2021年期間使用飛機的總成本不到一美元
注7
股東權益
分配
截至2023年、2022年和2021年12月31日止的三個年度，公司支付了#美元的分派
發行股份
於2020年8月12日，本公司訂立股權分派協議，根據該協議，本公司可不時出售合共最高達$
股份回購
2023年5月，公司董事會批准了一項
70
優先股
注8
薪酬計劃
2014年5月，董事會通過了公司2014年綜合激勵計劃(《綜合計劃》)，2015年5月，公司股東批准了《綜合計劃》。綜合計劃允許將股票期權、股票增值權、限制性股票、股票單位、遞延股票單位、無限制股票、股息等值權利、業績股份和其他以業績為基礎的獎勵、其他基於股權的獎勵和現金紅利獎勵授予本公司或其聯營公司的任何員工、高級管理人員或董事、目前為本公司或本公司的聯屬公司提供服務的顧問或顧問，或董事會薪酬委員會(“薪酬委員會”)認為其參與綜合計劃符合本公司最佳利益的任何其他人士。根據綜合計劃，公司可供發行的普通股最高數量為
公司每年為其高管管理團隊制定一項激勵計劃，該計劃經薪酬委員會批准。根據《2023年激勵計劃》(以下簡稱《2023年激勵計劃》)，參與者有資格獲得基於2023年成就的激勵補償績效衡量標準，包括
根據2022年激勵計劃(“2022年”)獎勵計劃“)，公司應計約$
71
基於股份的薪酬獎勵
下表列出了與根據2022年激勵計劃、2021年激勵計劃和2020年激勵計劃(《2020年激勵計劃》)：
|
|
2022年激勵計劃 |
|
|
2021年激勵計劃 |
|
|
2020年激勵計劃 |
|
|
|||
期間發行的普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
根據每個激勵計劃賺取的普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
普通股在發行日交出以滿足税收 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
根據每個激勵計劃賺取和發行的普通股，扣除 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
發行日最高和最低股票價格的平均值 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
|||
以股份為基礎的薪酬總額，包括 |
|
$ |
|
(1) |
$ |
|
(2) |
$ |
|
(3) |
|||
在已賺取和發行的普通股總額中，普通股總額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
在已賺取和發行的普通股總額中，普通股總額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
限制性普通股歸屬日期 |
|
|
|
|
|
|
|
||||||
在歸屬日為滿足税收而放棄的普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
此外，在任命
非員工董事延期計劃
2018年，董事會通過了綜合計劃下的非僱員董事延期計劃(“董事延期計劃”)，目的是為非僱員董事會成員提供機會，選擇推遲收取他們在董事會服務的全部或部分年度聘用金，包括以遞延現金費用(“DCFS”)和/或遞延股票單位(“DSU”)形式支付的現金和公司普通股全款。發放給公司非僱員董事的DCF和DSU是完全授予的，不可沒收
72
注9
管理和特許經營協議
公司的每一位員工
經理 |
|
數量 |
|
|
LBAM-投資者集團有限責任公司(LBA) |
|
|
|
|
Dimension Development Two，LLC(“Dimension”) |
|
|
|
|
Crestline Hotels&Resorts，LLC(“Crestline”) |
|
|
|
|
雷蒙德管理公司(“雷蒙德”) |
|
|
|
|
赫莎酒店管理公司(“HHM”) |
|
|
|
|
德州西部管理合作夥伴，LP(“西部”) |
|
|
|
|
MHH Management，LLC(“McKibbon”) |
|
|
|
|
萬豪國際股份有限公司(“萬豪”) |
|
|
|
|
紐波特酒店集團(Newport Hotality Group，Inc.) |
|
|
|
|
北中酒店，LLC(“北中”) |
|
|
|
|
Chartwell Hoitality，LLC(“Chartwell”) |
|
|
|
|
InnVentures IVI，LP(“InnVentures”) |
|
|
|
|
協和酒店企業有限責任公司(“協和”) |
|
|
|
|
亨廷頓酒店集團，LP(“Huntington”) |
|
|
|
|
White Lodging Services Corporation(“White Lodging”) |
|
|
|
|
新月酒店及度假村有限責任公司(“新月”) |
|
|
|
|
總計 |
|
|
|
|
管理協議一般規定了以下初始條款至
73
2023年的管理費率。截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度，本公司產生約 $
注10
租賃承諾額
本公司是某些土地租約、酒店設備租約和辦公空間租約的承租人。截至2023年12月31日，該公司擁有
租期超過12個月的租約在資產負債表上確認為使用權(ROU)資產和租賃負債。本公司的租賃被歸類為經營性租賃或融資租賃。對於租期超過12個月的租賃，公司在租賃開始時按租賃期限內最低租賃付款的估計現值確認ROU資產和租賃負債。ROU資產代表公司在租賃期內使用標的資產的權利，租賃負債代表公司支付租賃所產生的租賃款項的義務。該公司的許多租約包括租金上升條款(包括固定的預定租金增長)和續期選項，在適當情況下，這些條款和續期選項在確定租賃付款時被考慮在內，這將調整剩餘租賃付款的現值。本公司利用租賃中隱含的利率(如果可以確定)來確定租賃付款的現值，如果不可確定，則根據租賃開始時可獲得的信息來估計其遞增借款利率，例如估計本公司將為條款與每份租賃類似的優先抵押貸款支付的利率。
經營租約
融資租賃
根據公司土地租約的條款，某些最低租賃付款可能會根據租約中規定的標準而發生變化。非固定計劃增加的最低租賃付款的變化，當付款變得固定並可根據租賃中定義的實際標準確定時，反映在ROU資產和租賃負債中。如果變更日期發生，而新的最低租賃付款尚未確定，則可估計最低租賃付款。
74
截至2023年12月31日和2022年12月31日的租賃狀況
下表列出了截至以下日期公司綜合資產負債表中與租賃相關的資產和負債二零二三年及二零二二年十二月三十一日。所有金額均以千為單位。
|
|
|
十二月三十一日， |
|
|||||
|
|
合併資產負債表 |
2023 |
|
|
2022 |
|
||
資產 |
|
|
|
|
|
|
|
||
經營租賃資產，淨額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
融資地面租賃資產，淨額(1) |
|
|
|
|
|
|
|||
租賃資產總額 |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
||
負債 |
|
|
|
|
|
|
|
||
經營租賃負債 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
融資租賃負債 |
|
|
|
|
|
|
|||
租賃總負債 |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
||
加權平均剩餘租期 |
|
|
|
|
|
|
|
||
經營租約 |
|
|
|
|
|
|
|||
融資租賃 |
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
||
加權平均貼現率 |
|
|
|
|
|
|
|
||
經營租約 |
|
|
|
|
|
|
|||
融資租賃 |
|
|
|
|
|
|
|||
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度的租賃成本
下表載列本公司截至年度綜合經營報表所載與本公司營運及融資土地租賃有關的租賃成本2023年12月31日、2022年和2021年(單位：千)：
|
|
|
|
截至十二月三十一日止的年度： |
|
|||||||||
|
|
合併報表 |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|||
經營租賃成本(1) |
|
財產税、保險和其他 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
融資租賃成本： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
租賃資產攤銷 |
|
折舊及攤銷費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
租賃負債利息 |
|
利息和其他費用，淨額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
總租賃成本 |
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
75
未貼現現金流
下表將未來五年每年的未貼現現金流量和剩餘年度的合計現金流量與公司截至2023年12月31日（千人）：
|
|
經營租約 |
|
|
融資租賃 |
|
||
2024 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
2025 |
|
|
|
|
|
|
||
2026 |
|
|
|
|
|
|
||
2027 |
|
|
|
|
|
|
||
2028 |
|
|
|
|
|
|
||
此後 |
|
|
|
|
|
|
||
最低租賃付款總額 |
|
|
|
|
|
|
||
減去：租賃付款金額為 |
|
|
|
|
|
|
||
租賃負債現值 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
補充現金流信息
下表載列與本公司截至該年度的營運及融資租賃有關的補充現金流量資料2023年12月31日、2022年和2021年(單位：千)：
|
截至十二月三十一日止的年度： |
|
|||||||||
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|||
按下列金額支付的現金： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
經營租賃的經營現金流 |
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
融資租賃的營運現金流 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
融資租賃的現金流融資 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
注11
所得税
本公司以房地產投資信託基金形式運作，並已根據守則第856至860條選擇作為房地產投資信託基金課税。作為房地產投資信託基金，本公司一般不須就分配給其股東的房地產投資信託基金應納税所得額繳納公司所得税。承租人作為本公司的應税房地產投資信託基金附屬公司(“TRS”)，與承租人有關的收入須繳納聯邦和州所得税。
的組件所得税費用(福利)如下(以千為單位)：
|
|
截至十二月三十一日止的年度： |
|
|||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|||
當前： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
聯邦制 |
|
$ |
- |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
狀態 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
延期： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
聯邦制 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
狀態 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
所得税費用 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度所得税支出是$
76
以下是所得税撥備與通過將聯邦法定所得税税率適用於税前收益或虧損而計算的金額之間的對賬(以千為單位)：
|
|
截至十二月三十一日止的年度： |
|
|||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|||
法定聯邦税費 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
REIT選舉對聯邦税收的影響 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
TRS的法定聯邦税收支出(福利) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||
扣除聯邦税收優惠後的州所得税支出(福利) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
更改估值免税額 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
所得税費用 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
截至2023年12月31日，該公司的遞延税項資產約為$
關於分佈的刻畫
就所得税而言，已支付的分配包括普通收入、資本利得、資本返還或兩者的組合。在過去幾年裏2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日，每股分配特徵如下(未經審計)：
|
|
截至十二月三十一日止的年度： |
|
|||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|||
每股分派金額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
其特點是： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
普通收入 |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|||
資本利得分配 |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|||
資本返還 |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|||
本公司利用部分REIT淨虧損結轉減少其截至2022年及2021年12月31日止年度的應課税淨收入。為繳納美國聯邦所得税而結轉的房地產投資信託基金淨虧損總額約為$
注12
行業細分
該公司在美國各地擁有酒店物業，可產生租金、食品和飲料以及其他與房地產相關的收入。該公司單獨評估其每一家酒店的業績。然而，由於每家酒店都有相似的經濟特徵、設施和服務，而且每家酒店都不是單獨重要的，因此這些資產被彙總到一個可報告的細分市場中。所有分部披露都包括在公司的綜合財務報表中，或可以從合併財務報表中得出。
77
注13
酒店採購合同承諾
截至2023年12月31日，該公司有單獨的未完成合同，可能購買
下表彙總了截至的每一份未完成合同的地點、預計特許經營品牌、購買合同日期、預計完工後的房間數量、可退還的(如果賣方未履行合同義務)已支付的定金和購買總價。2023年12月31日。所有的美元金額都以千為單位。
位置 |
|
品牌 |
|
日期 |
|
房間 |
|
|
可退款 |
|
|
毛收入 |
|
|||
威斯康星州麥迪遜 |
|
大使館套房 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
田納西州納什維爾 |
|
座右銘 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
附註14
後續事件
於二零二四年一月十六日，本公司支付約$
在……上面
2024年2月9日，本公司完成了
在……上面
78
項目9.與Accou的變更和分歧會計與財務信息披露專家
沒有。
第9A項。控制和程序
包括首席執行官、首席財務官和首席會計官在內的高級管理層評估了截至本報告所述期間結束時公司披露控制和程序的有效性。根據這一評估過程，首席執行官、首席財務官和首席會計官得出結論，公司的披露控制和程序自2023年12月31日起生效。公司財務報告的內部控制在上個會計季度沒有發生重大影響或合理地可能對公司財務報告的內部控制產生重大影響的變化。
《財務報告內部控制管理報告》和本公司獨立註冊會計師事務所財務報告內部控制認證報告見第8條，併入本文作為參考。
項目9B。其他信息
截至2023年12月31日止三個月，沒有董事或公司高管
項目9C.披露妨礙檢查的外國司法管轄區
不適用。
79
部分(三)
項目10.董事、高管職務ICERS與公司治理
S-K規例第401、405、406及407(C)(3)、(D)(4)及(D)(5)項所規定的資料將於本公司2024年股東周年大會的最終委託書(“2024年委託書”)中列出。為了提供遵守本第10項所需信息的有限目的，2024年委託書在此引用作為參考。
項目11.行政人員E薪酬
S-K法規第402項和第407項(E)(4)和(E)(5)項所要求的信息將在公司2024年委託書中列出。為了提供遵守本第11項所需信息的有限目的，2024年委託書在此引用作為參考。
項目12.某些受益者的擔保所有權員工和管理層及相關股東事宜
S-K法規第201(D)項和第403項所要求的信息將在公司2024年委託書中列出。為了提供遵守本第12項所需信息的有限目的，2024年委託書在此引用作為參考。
S-K法規第404項和第407(A)項所要求的信息將在公司2024年委託書中列出。為了提供遵守本條款13所需信息的有限目的，2024年委託書在此引用作為參考。
第14項.本金賬户TING費用和服務
附表14A第9(E)項要求的信息將在公司2024年委託書中列出。為了提供遵守本條款14所需信息的有限目的，2024年委託書在此引用作為參考。
80
部分IV
項目15.展品和資金ALI報表明細表
1.蘋果酒店房地產投資信託基金公司的財務報表
關於財務報告內部控制的管理報告
獨立註冊會計師事務所安永會計師事務所報告(PCAOB ID：
獨立註冊會計師事務所安永會計師事務所報告(PCAOB ID：42)
截至2023年12月31日和2022年12月31日的合併資產負債表
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度的綜合營業和全面收益表
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度股東權益綜合報表
截至2023年、2022年和2021年12月31日終了年度的合併現金流量表
合併財務報表附註
這些財務報表載於本報告第8項，在此併入作為參考。
2.財務報表附表
附表三--房地產及累計折舊和攤銷(包括在本報告第四部分末尾)。
沒有列出的財務報表附表要麼因為不適用而被省略，要麼在合併財務報表或附註中顯示所需的信息。
3.展品清單
展品 數 |
|
文件的説明 |
|
|
|
3.1 |
|
修改和重新制定的公司章程，經修改(參考2018年8月6日提交的公司季度報告10-Q表(美國證券交易委員會第001-37389號文件)附件3.1成立) |
|
|
|
3.2 |
|
第三次修訂和重新制定公司章程(參考公司2020年5月18日提交的公司季度報告10-Q表(美國證券交易委員會第001-37389號文件)附件3.2成立) |
|
|
|
4.1 |
|
根據《交易法》第12條登記的證券説明 (隨函送交存檔) |
|
|
|
10.1* |
|
公司2008年非僱員董事股票期權計劃(參考公司於2008年5月8日提交的公司季度報告10-Q表(美國證券交易委員會檔案第333-147414號)附件10.4) |
|
|
|
10.2* |
|
公司2014年綜合激勵計劃(參考2014年6月4日提交的公司當前報告8-K表(美國證券交易委員會檔案第000-53603號)附件10.2併入) |
|
|
|
10.3* |
|
公司高管離職薪酬計劃(參考2014年6月4日提交的公司當前報告8-K表(美國證券交易委員會檔案編號：000-53603)附件10.1合併) |
|
|
|
10.4* |
|
公司高管離職薪酬計劃第一修正案(註冊成立於2019年3月27日提交的公司當前報告8-K表(美國證券交易委員會檔案第001-37389號)附件10.1) |
81
|
|
|
10.5* |
|
公司高管離職薪酬計劃第二修正案(參照公司當前報告8-K表(美國證券交易委員會檔案第001-37389號)附件10.3於2020年3月5日提交 |
|
|
|
10.6* |
|
限制性股票協議表格(參考2016年2月18日提交的公司當前報告8-K表(美國證券交易委員會第001-37389號文件)附件10.1成立) |
|
|
|
10.7* |
|
公司2014年綜合激勵計劃下的非員工董事延期計劃(參考2018年8月6日提交的公司季度報告10-Q表(美國證券交易委員會檔案號：001-37389)附件10.1合併) |
|
|
|
10.8 |
|
第三次修訂和重新簽署的信用協議日期為2022年7月25日，其中，公司作為借款人，公司的某些子公司作為擔保人，美國銀行作為行政代理，KeyBank National Association和Wells Fargo Bank，National Association作為聯合辛迪加代理，美國銀行全國協會作為文件代理，Regions Bank作為管理代理，貸款人和信用證發行方，以及美國銀行證券公司，KeyBanc Capital Markets，Wells Fargo Securities，LLC和U.S.Bank National Association，作為聯席牽頭協調人和聯席簿記管理人(註冊成立於2022年7月27日提交的公司當前8-K報表(美國證券交易委員會檔案第001-37389號)附件10.1) |
|
|
|
19 |
|
公司對內幕信息和內幕交易的政策 (隨函送交存檔) |
|
|
|
21.1 |
|
本公司的附屬公司 (隨函送交存檔) |
|
|
|
23.1 |
|
安永律師事務所同意 (隨函送交存檔) |
|
|
|
31.1 |
|
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對公司首席執行官的證明 (隨函送交存檔) |
|
|
|
31.2 |
|
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對公司首席財務官進行認證 (隨函送交存檔) |
|
|
|
31.3 |
|
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條，對公司首席會計官進行認證 (隨函送交存檔) |
|
|
|
32.1 |
|
公司首席執行官、首席財務官和首席會計官根據18 U.S.C.根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的第1350條 （隨函附上） |
|
|
|
97 |
|
公司的賠償政策 (隨函送交存檔) |
|
|
|
101 |
|
以下材料來自公司截至2023年12月31日的10-K表格年度報告，格式為iXBRL（內聯可擴展業務報告語言）：（i）合併資產負債表，（ii）合併經營和綜合收益表，（iii）合併股東權益表，（iv）合併現金流量表，及（v）這些財務報表的相關附註，標記為文本塊，並詳細説明 (隨函送交存檔) |
|
|
|
104 |
|
該公司截至2023年12月31日的10-K表格年度報告的封面頁，格式為iXBRL，包含在附件101中。 |
* 表示管理合同或補償計劃。
項目16.表格10-K摘要
沒有。
82
附表III
房地產及累計折舊和攤銷
截至2023年12月31日
(千美元)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
隨後 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
初始成本 |
|
|
大寫 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
大廈/ |
|
|
大廈 |
|
|
|
總計 |
|
|
行政協調會。 |
|
|
日期 |
|
日期 |
|
可折舊 |
|
數量： |
|
|||||||
城市 |
|
狀態 |
|
描述 |
|
累贅 |
|
|
土地(1) |
|
|
|
/其他 |
|
|
FF&E |
|
|
|
成本(2) |
|
|
降價。 |
|
|
施工 |
|
後天 |
|
生命 |
|
房間 |
|
|||||||
錨地 |
|
AK |
|
大使館套房 |
|
$ |
- |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
錨地 |
|
AK |
|
Home2套房 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
奧本 |
|
艾爾 |
|
希爾頓花園酒店 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
伯明翰 |
|
艾爾 |
|
院落 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
伯明翰 |
|
艾爾 |
|
希爾頓花園酒店 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
伯明翰 |
|
艾爾 |
|
Home2套房 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
伯明翰 |
|
艾爾 |
|
霍姆伍德套房 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
多森 |
|
艾爾 |
|
希爾頓花園酒店 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
多森 |
|
艾爾 |
|
Residence Inn |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
亨茨維爾 |
|
艾爾 |
|
漢普頓 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
亨茨維爾 |
|
艾爾 |
|
希爾頓花園酒店 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
亨茨維爾 |
|
艾爾 |
|
Home2套房 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
亨茨維爾 |
|
艾爾 |
|
霍姆伍德套房 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
莫比爾縣 |
|
艾爾 |
|
漢普頓 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|||||||
普拉特維爾 |
|
艾爾 |
|
院落 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
錢德勒 |
|
AZ |
|
院落 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
錢德勒 |
|
AZ |
|
費爾菲爾德 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
鳳凰城 |
|
AZ |
|
院落 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
鳳凰城 |
|
AZ |
|
漢普頓 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|||||||
鳳凰城 |
|
AZ |
|
漢普頓 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
鳳凰城 |
|
AZ |
|
霍姆伍德套房 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|||||||
鳳凰城 |
|
AZ |
|
Residence Inn |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
斯科茨代爾 |
|
AZ |
|
希爾頓花園酒店 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
坦佩 |
|
AZ |
|
凱悦酒店 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|||||||
坦佩 |
|
AZ |
|
凱悦酒店 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|||||||
圖森 |
|
AZ |
|
希爾頓花園酒店 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
圖森 |
|
AZ |
|
Residence Inn |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
圖森 |
|
AZ |
|
TownePlace套房 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
阿古拉山 |
|
鈣 |
|
霍姆伍德套房 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
伯班克 |
|
鈣 |
|
院落 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|||||||||
伯班克 |
|
鈣 |
|
Residence Inn |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
83
|
|
|
|
|
|
|
|
|
初始成本 |
|
|
大寫 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
大廈/ |
|
|
大廈 |
|
|
|
總計 |
|
|
行政協調會。 |
|
|
日期 |
|
日期 |
|
可折舊 |
|
數量： |
|
|||||||
城市 |
|
狀態 |
|
描述 |
|
累贅 |
|
|
土地(1) |
|
|
|
/其他 |
|
|
FF&E |
|
|
|
成本(2) |
|
|
降價。 |
|
|
施工 |
|
後天 |
|
生命 |
|
房間 |
|
|||||||
伯班克 |
|
鈣 |
|
斯普林希爾套房 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|||||||||
克洛維斯 |
|
鈣 |
|
漢普頓 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
克洛維斯 |
|
鈣 |
|
霍姆伍德套房 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
柏木 |
|
鈣 |
|
院落 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
柏木 |
|
鈣 |
|
漢普頓 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
海濱 |
|
鈣 |
|
院落 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|||||||||
海濱 |
|
鈣 |
|
Residence Inn |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
蘭喬·貝納多/聖地亞哥 |
|
鈣 |
|
院落 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
薩克拉門託 |
|
鈣 |
|
希爾頓花園酒店 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
聖貝納迪諾 |
|
鈣 |
|
Residence Inn |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
聖地亞哥 |
|
鈣 |
|
院落 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|||||||||
聖地亞哥 |
|
鈣 |
|
漢普頓 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|||||||||
聖地亞哥 |
|
鈣 |
|
希爾頓花園酒店 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
聖地亞哥 |
|
鈣 |
|
Residence Inn |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
聖何塞 |
|
鈣 |
|
霍姆伍德套房 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|||||||||
聖胡安·卡皮斯特拉諾 |
|
鈣 |
|
Residence Inn |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|||||||
聖安娜 |
|
鈣 |
|
院落 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|||||||||
聖克拉裏塔 |
|
鈣 |
|
院落 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
聖克拉裏塔 |
|
鈣 |
|
費爾菲爾德 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
聖克拉裏塔 |
|
鈣 |
|
漢普頓 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
聖克拉裏塔 |
|
鈣 |
|
Residence Inn |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
塔斯汀 |
|
鈣 |
|
費爾菲爾德 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
塔斯汀 |
|
鈣 |
|
Residence Inn |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
科羅拉多泉 |
|
公司 |
|
漢普頓 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
丹佛 |
|
公司 |
|
希爾頓花園酒店 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|||||||||
高地牧場 |
|
公司 |
|
希爾頓花園酒店 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
高地牧場 |
|
公司 |
|
Residence Inn |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
博卡拉頓 |
|
平面 |
|
希爾頓花園酒店 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
卡納維拉爾角 |
|
平面 |
|
漢普頓 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
卡納維拉爾角 |
|
平面 |
|
Home2套房 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
卡納維拉爾角 |
|
平面 |
|
霍姆伍德套房 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
勞德代爾堡 |
|
平面 |
|
漢普頓 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
勞德代爾堡 |
|
平面 |
|
Residence Inn |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
蓋恩斯維爾 |
|
平面 |
|
希爾頓花園酒店 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
蓋恩斯維爾 |
|
平面 |
|
霍姆伍德套房 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
傑克遜維爾 |
|
平面 |
|
霍姆伍德套房 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
傑克遜維爾 |
|
平面 |
|
凱悦酒店 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
邁阿密 |
|
平面 |
|
院落 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
3月14日 |
|
|
|
|
||||||
邁阿密 |
|
平面 |
|
漢普頓 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
邁阿密 |
|
平面 |
|
霍姆伍德套房 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
84
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
隨後 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
初始成本 |
|
|
大寫 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
大廈/ |
|
|
大廈 |
|
|
|
總計 |
|
|
行政協調會。 |
|
|
日期 |
|
日期 |
|
可折舊 |
|
數量： |
|
|||||||
城市 |
|
狀態 |
|
描述 |
|
累贅 |
|
|
土地(1) |
|
|
|
/其他 |
|
|
FF&E |
|
|
|
成本(2) |
|
|
降價。 |
|
|
施工 |
|
後天 |
|
生命 |
|
房間 |
|
|||||||
奧蘭多 |
|
平面 |
|
費爾菲爾德 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
奧蘭多 |
|
平面 |
|
Home2套房 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
奧蘭多 |
|
平面 |
|
斯普林希爾套房 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
巴拿馬城 |
|
平面 |
|
漢普頓 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
巴拿馬城 |
|
平面 |
|
TownePlace套房 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
彭薩科拉 |
|
平面 |
|
TownePlace套房 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
塔拉哈西 |
|
平面 |
|
費爾菲爾德 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
塔拉哈西 |
|
平面 |
|
希爾頓花園酒店 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|||||||
坦帕 |
|
平面 |
|
大使館套房 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
亞特蘭大 |
|
鎵 |
|
Home2套房 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
亞特蘭大/市中心 |
|
鎵 |
|
漢普頓 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
亞特蘭大/周長鄧伍迪 |
|
鎵 |
|
漢普頓 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
梅肯 |
|
鎵 |
|
希爾頓花園酒店 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|||||||
薩凡納 |
|
鎵 |
|
希爾頓花園酒店 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|||||||
雪松急流 |
|
IA |
|
漢普頓 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
雪松急流 |
|
IA |
|
霍姆伍德套房 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
達文波特 |
|
IA |
|
漢普頓 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
博伊西 |
|
ID號 |
|
漢普頓 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|||||||||
德普萊恩斯 |
|
伊 |
|
希爾頓花園酒店 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
霍夫曼莊園 |
|
伊 |
|
希爾頓花園酒店 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
(3) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|||||||
梅塔瓦 |
|
伊 |
|
希爾頓花園酒店 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
梅塔瓦 |
|
伊 |
|
Residence Inn |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
羅斯蒙特 |
|
伊 |
|
漢普頓 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
斯柯基 |
|
伊 |
|
漢普頓 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
沃倫維爾 |
|
伊 |
|
希爾頓花園酒店 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
印第安納波利斯 |
|
在……裏面 |
|
斯普林希爾套房 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
梅里維爾 |
|
在……裏面 |
|
希爾頓花園酒店 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
米沙瓦卡 |
|
在……裏面 |
|
Residence Inn |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
南彎 |
|
在……裏面 |
|
費爾菲爾德 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
陸上公園 |
|
KS |
|
費爾菲爾德 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
陸上公園 |
|
KS |
|
Residence Inn |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
威奇托 |
|
KS |
|
院落 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(3) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
路易斯維爾 |
|
肯塔基州 |
|
AC酒店 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|||||||
拉斐特 |
|
拉 |
|
希爾頓花園酒店 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|||||||
拉斐特 |
|
拉 |
|
斯普林希爾套房 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
新奧爾良 |
|
拉 |
|
霍姆伍德套房 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|||||||||
馬爾伯勒 |
|
體量 |
|
Residence Inn |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
85
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
隨後 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
初始成本 |
|
|
大寫 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
大廈/ |
|
|
大廈 |
|
|
|
總計 |
|
|
行政協調會。 |
|
|
日期 |
|
日期 |
|
可折舊 |
|
數量： |
|
|||||||
城市 |
|
狀態 |
|
描述 |
|
累贅 |
|
|
土地(1) |
|
|
|
/其他 |
|
|
FF&E |
|
|
|
成本(2) |
|
|
降價。 |
|
|
施工 |
|
後天 |
|
生命 |
|
房間 |
|
|||||||
韋斯特福德 |
|
體量 |
|
漢普頓 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
韋斯特福德 |
|
體量 |
|
Residence Inn |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|||||||||
安納波利斯 |
|
國防部 |
|
希爾頓花園酒店 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
銀泉 |
|
國防部 |
|
希爾頓花園酒店 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
波特蘭 |
|
我 |
|
AC酒店 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
波特蘭 |
|
我 |
|
高樓酒店 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
波特蘭 |
|
我 |
|
Residence Inn |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|||||||||
諾維 |
|
米 |
|
希爾頓花園酒店 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
楓樹林 |
|
錳 |
|
希爾頓花園酒店 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
羅切斯特 |
|
錳 |
|
漢普頓 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
聖保羅 |
|
錳 |
|
漢普頓 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
堪薩斯城 |
|
鉬 |
|
漢普頓 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
堪薩斯城 |
|
鉬 |
|
Residence Inn |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
聖路易斯 |
|
鉬 |
|
漢普頓 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
聖路易斯 |
|
鉬 |
|
漢普頓 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
哈蒂斯堡 |
|
女士 |
|
院落 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
哈蒂斯堡 |
|
女士 |
|
Residence Inn |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
卡羅萊納海灘 |
|
NC |
|
院落 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
夏洛特 |
|
NC |
|
費爾菲爾德 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
達勒姆 |
|
NC |
|
霍姆伍德套房 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
費耶特維爾 |
|
NC |
|
Home2套房 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
格林斯博羅 |
|
NC |
|
斯普林希爾套房 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(3) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
傑克遜維爾 |
|
NC |
|
Home2套房 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
威爾明頓 |
|
NC |
|
費爾菲爾德 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
温斯頓 - 塞勒姆 |
|
NC |
|
漢普頓 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
奧馬哈 |
|
Ne |
|
院落 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
奧馬哈 |
|
Ne |
|
漢普頓 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
奧馬哈 |
|
Ne |
|
希爾頓花園酒店 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|||||||||
奧馬哈 |
|
Ne |
|
霍姆伍德套房 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
克蘭福德 |
|
新澤西州 |
|
霍姆伍德套房 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
馬哈瓦 |
|
新澤西州 |
|
霍姆伍德套房 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
月桂山 |
|
新澤西州 |
|
霍姆伍德套房 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
薩默塞特 |
|
新澤西州 |
|
院落 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|||||||
西橙 |
|
新澤西州 |
|
院落 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
拉斯維加斯 |
|
內華達州 |
|
斯普林希爾套房 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|||||||
伊斯利普/隆孔科馬 |
|
紐約 |
|
希爾頓花園酒店 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
紐約 |
|
紐約 |
|
獨立的 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
(3), (5) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||
錫拉丘茲 |
|
紐約 |
|
院落 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
錫拉丘茲 |
|
紐約 |
|
Residence Inn |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
克利夫蘭 |
|
噢 |
|
院落 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
梅森 |
|
噢 |
|
希爾頓花園酒店 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
86
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
隨後 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
初始成本 |
|
|
大寫 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
大廈/ |
|
|
大廈 |
|
|
|
總計 |
|
|
行政協調會。 |
|
|
日期 |
|
日期 |
|
可折舊 |
|
數量： |
|
|||||||
城市 |
|
狀態 |
|
描述 |
|
累贅 |
|
|
土地(1) |
|
|
|
/其他 |
|
|
FF&E |
|
|
|
成本(2) |
|
|
降價。 |
|
|
施工 |
|
後天 |
|
生命 |
|
房間 |
|
|||||||
特温斯堡 |
|
噢 |
|
希爾頓花園酒店 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
俄克拉荷馬城 |
|
好的 |
|
漢普頓 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
俄克拉荷馬城 |
|
好的 |
|
希爾頓花園酒店 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
俄克拉荷馬城 |
|
好的 |
|
霍姆伍德套房 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
俄克拉荷馬城(西部) |
|
好的 |
|
霍姆伍德套房 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
波特蘭 |
|
或 |
|
漢普頓 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
大學城/費城 |
|
帕 |
|
院落 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
馬爾文/費城 |
|
帕 |
|
院落 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
匹茲堡 |
|
帕 |
|
AC酒店 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
匹茲堡 |
|
帕 |
|
漢普頓 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
查爾斯頓 |
|
SC |
|
Home2套房 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
哥倫比亞 |
|
SC |
|
希爾頓花園酒店 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
哥倫比亞 |
|
SC |
|
TownePlace套房 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
格林維爾 |
|
SC |
|
凱悦酒店 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
希爾頓海德 |
|
SC |
|
希爾頓花園酒店 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
查塔努加 |
|
TN |
|
霍姆伍德套房 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
富蘭克林 |
|
TN |
|
院落 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
富蘭克林 |
|
TN |
|
Residence Inn |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
諾克斯維爾 |
|
TN |
|
霍姆伍德套房 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
諾克斯維爾 |
|
TN |
|
斯普林希爾套房 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
諾克斯維爾 |
|
TN |
|
TownePlace套房 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
孟菲斯 |
|
TN |
|
漢普頓 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
孟菲斯 |
|
TN |
|
希爾頓花園酒店 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
納什維爾 |
|
TN |
|
希爾頓花園酒店 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
納什維爾 |
|
TN |
|
Home2套房 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
納什維爾 |
|
TN |
|
TownePlace套房 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
艾迪生 |
|
TX |
|
斯普林希爾套房 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
阿靈頓 |
|
TX |
|
漢普頓 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
奧斯汀 |
|
TX |
|
院落 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
奧斯汀 |
|
TX |
|
費爾菲爾德 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
奧斯汀 |
|
TX |
|
漢普頓 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
奧斯汀 |
|
TX |
|
希爾頓花園酒店 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
奧斯汀 |
|
TX |
|
霍姆伍德套房 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
奧斯汀/圓石樂隊 |
|
TX |
|
漢普頓 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
奧斯汀/圓石樂隊 |
|
TX |
|
霍姆伍德套房 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
達拉斯 |
|
TX |
|
霍姆伍德套房 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
丹頓 |
|
TX |
|
霍姆伍德套房 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
埃爾帕索 |
|
TX |
|
霍姆伍德套房 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
87
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
隨後 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
初始成本 |
|
|
大寫 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
大廈/ |
|
|
大廈 |
|
|
|
總計 |
|
|
行政協調會。 |
|
|
日期 |
|
日期 |
|
可折舊 |
|
數量： |
|
|||||||
城市 |
|
狀態 |
|
描述 |
|
累贅 |
|
|
土地(1) |
|
|
|
/其他 |
|
|
FF&E |
|
|
|
成本(2) |
|
|
降價。 |
|
|
施工 |
|
後天 |
|
生命 |
|
房間 |
|
|||||||
沃斯堡 |
|
TX |
|
院落 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
沃斯堡 |
|
TX |
|
希爾頓花園酒店 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
沃斯堡 |
|
TX |
|
霍姆伍德套房 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
沃斯堡 |
|
TX |
|
TownePlace套房 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
舊金山 |
|
TX |
|
希爾頓花園酒店 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
小道消息 |
|
TX |
|
希爾頓花園酒店 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
休斯敦 |
|
TX |
|
院落 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
休斯敦 |
|
TX |
|
萬豪酒店 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
(3) |
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|||||||
休斯敦 |
|
TX |
|
Residence Inn |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
休斯敦 |
|
TX |
|
Residence Inn |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
路易斯維爾 |
|
TX |
|
希爾頓花園酒店 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
聖安東尼奧 |
|
TX |
|
TownePlace套房 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
謝南多阿 |
|
TX |
|
院落 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
斯塔福德 |
|
TX |
|
霍姆伍德套房 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
特克薩卡納 |
|
TX |
|
漢普頓 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
普羅沃 |
|
UT |
|
Residence Inn |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
鹽湖城 |
|
UT |
|
院落 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|||||||
鹽湖城 |
|
UT |
|
凱悦酒店 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
(6) |
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|||||||
鹽湖城 |
|
UT |
|
Residence Inn |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
鹽湖城 |
|
UT |
|
斯普林希爾套房 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
南約旦 |
|
UT |
|
大使館套房 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|||||||
亞歷山德里亞 |
|
弗吉尼亞州 |
|
院落 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
亞歷山德里亞 |
|
弗吉尼亞州 |
|
斯普林希爾套房 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|||||||
夏洛茨維爾 |
|
弗吉尼亞州 |
|
院落 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
馬納薩斯 |
|
弗吉尼亞州 |
|
Residence Inn |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
裏士滿 |
|
弗吉尼亞州 |
|
院落 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
裏士滿 |
|
弗吉尼亞州 |
|
萬豪酒店 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|||||||
裏士滿 |
|
弗吉尼亞州 |
|
Residence Inn |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
薩福克 |
|
弗吉尼亞州 |
|
院落 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
薩福克 |
|
弗吉尼亞州 |
|
TownePlace套房 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
弗吉尼亞海灘 |
|
弗吉尼亞州 |
|
院落 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
弗吉尼亞海灘 |
|
弗吉尼亞州 |
|
院落 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
柯克蘭 |
|
瓦 |
|
院落 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
倫頓 |
|
瓦 |
|
Residence Inn |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|||||||
西雅圖 |
|
瓦 |
|
Residence Inn |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
圖克維拉 |
|
瓦 |
|
霍姆伍德套房 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
麥迪遜 |
|
無線 |
|
希爾頓花園酒店 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
裏士滿 |
|
弗吉尼亞州 |
|
公司辦公室 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
不適用 |
|
||||||||
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
88
房地產投資： |
|
2023 |
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|||
截至1月1日的餘額 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
收購 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
改進 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
性情 |
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
持有待售資產(4) |
|
|
( |
) |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
折舊資產減值準備 |
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
截至12月31日的總成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
融資地面租賃資產截至 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
房地產總投資 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
累計折舊和攤銷： |
|
2023 |
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|||
截至1月1日的累計折舊 |
|
$ |
( |
) |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
折舊費用 |
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
資產處置累計折舊 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
持有待售資產(4) |
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
截至12月31日的累計折舊 |
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
融資租賃累計攤銷 |
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
累計折舊和攤銷 |
|
$ |
( |
) |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
89
登錄解決方案
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已正式授權下列簽署人代表其簽署本報告。
蘋果酒店房地產投資信託基金公司 |
||||
發信人： |
|
/S/賈斯汀·G·奈特 |
|
日期：2024年2月22日 |
|
|
賈斯汀·G騎士， 行政總裁(首席行政幹事) |
|
|
|
|
|
|
|
發信人： |
|
/S/伊麗莎白·S·珀金斯 |
|
日期：2024年2月22日 |
|
|
伊麗莎白·S.珀金斯， |
|
|
|
|
首席財務官(首席財務官) |
|
|
|
|
|
|
|
發信人： |
|
/S/雷切爾·S·拉布裏克 |
|
日期：2024年2月22日 |
|
|
瑞秋·S拉布雷克， |
|
|
|
|
首席會計官(首席會計官) |
|
|
根據1934年《證券交易法》的要求，本報告已由以下人員以登記人的身份在指定日期簽署。
發信人： |
|
/S/格萊德·M·奈特 |
|
日期：2024年2月22日 |
|
|
董事執行主席兼首席執行官奈特 |
|
|
|
|
|
|
|
發信人： |
|
/S/賈斯汀·G·奈特 |
|
日期：2024年2月22日 |
|
|
賈斯汀·G騎士， 首席執行官和董事(首席執行官) |
|
|
|
|
|
|
|
發信人： |
|
/S/伊麗莎白·S·珀金斯 |
|
日期：2024年2月22日 |
|
|
伊麗莎白·S.珀金斯， |
|
|
|
|
首席財務官(首席財務官) |
|
|
|
|
|
|
|
發信人： |
|
/S/雷切爾·S·拉布裏克 |
|
日期：2024年2月22日 |
|
|
瑞秋·S拉布雷克， |
|
|
|
|
首席會計官(首席會計官) |
|
|
|
|
|
|
|
發信人： |
|
/S/小格倫·W·邦廷 |
|
日期：2024年2月22日 |
|
|
小格倫·W·邦廷，董事 |
|
|
|
|
|
|
|
發信人： |
|
/S/喬恩·A·福斯海姆 |
|
日期：2024年2月22日 |
|
|
喬恩·A·福斯海姆，董事 |
|
|
|
|
|
|
|
發信人： |
|
/S/克里斯蒂安·M·加思賴特 |
|
日期：2024年2月22日 |
|
|
克里斯蒂安·M·加思賴特，董事 |
|
|
|
|
|
|
|
發信人： |
|
/s/ 卡羅琳·B·漢德隆 |
|
日期：2024年2月22日 |
|
|
卡羅琳·B·漢德隆，董事 |
|
|
|
|
|
|
|
發信人： |
|
作者/ Blythe J. McGarvie |
|
日期：2024年2月22日 |
|
|
Blythe J. McGarvie，主任 |
|
|
|
|
|
|
|
發信人： |
|
/s/ L。休·裏德 |
|
日期：2024年2月22日 |
|
|
L. Hugh Redd，主任 |
|
|
|
|
|
|
|
發信人： |
|
霍華德·E.伍利 |
|
日期：2024年2月22日 |
|
|
霍華德·E. Woolley，主任 |
|
|
90