VICI 地產公司公佈 2023 年第四季度和全年業績

-宣佈在2023年投入近20億美元的資本並每月部署資金-

-首次進行國際投資並擴展到新的體驗類別-

-制定2024年全年指導方針-

紐約州紐約——2024年2月22日——體驗式房地產投資信託基金VICI地產公司（紐約證券交易所代碼：VICI）（“VICI地產”，“VICI” 或 “公司”）今天公佈了截至2023年12月31日的季度和年度業績。除非另有説明，否則此處包含的所有每股金額均按攤薄後的每股計算。

2023 年第四季度財務和運營亮點

•總收入同比增長21.0％，達到9.319億美元

•歸屬於普通股股東的淨收益同比增長23.8％，至7.478億美元，按每股計算，同比增長15.1％，至0.72美元

•AFFO同比增長17.0％，至5.704億美元，按每股計算，同比增長8.8％，至0.55美元

•加權平均已發行股票同比增長7.5％

•宣佈通過與Bowlero的4.329億美元售後回租交易收購38個保齡球娛樂中心

•宣佈達成協議，向卡拉哈里提供高達2.122億美元的夾層貸款，以資助弗吉尼亞州桑伯格室內水上樂園度假村的開發

•宣佈收購切爾西·皮爾斯在紐約市的租賃權益，總收購價為3.429億美元

•宣佈了一項協議，為卡博特聖盧西亞的開發提供高達1億美元的延遲提款貸款額度，為卡博特高地的重建提供900萬英鎊的貸款，原則上協議提供額外的開發融資，但須就最終文件和其他交易條款進行談判

•根據自動櫃員機計劃籌集了3.902億美元的遠期股權總收益

•季度末之後：

◦宣佈了一項協議，向堪薩斯城霍姆菲爾德提供高達1.050億美元的建築貸款，為堪薩斯州堪薩斯城瑪格麗塔維爾度假村的開發提供資金，並簽訂了看漲權協議，為公司提供了 (i) 瑪格麗塔維爾度假村、(ii) 新的霍姆菲爾德青年體育訓練設施、(iii) 新的霍姆菲爾德棒球中心以及 (iv) 現有的霍姆菲爾德青年體育中心的看漲期權堪薩斯州奧拉西的綜合大樓

◦在ATM計劃下籌集了3.055億美元的遠期股權總收益

2023 年全年財務和運營亮點

•總收入同比增長38.9％，達到36億美元

•歸屬於普通股股東的淨收益同比增長124.9％，至25億美元，按每股計算，同比增長94.8％，至2.47美元

•AFFO同比增長29.1％，至22億美元，按每股計算，同比增長11.8％，至2.15美元

•2023年宣佈併發起了18億美元的收購和投資，並每月部署資金

•第三季度年化現金股息增加了6.4％，這是公司連續第六次增加年度股息

•完成了遠期股權發行，總髮行價值約為10億美元，全年自動櫃員機計劃下的遠期股權總收益為6.430億美元（不包括年底之後籌集的3.055億美元），總股本收益為16億美元

首席執行官評論

VICI地產首席執行官愛德華·皮託尼亞克表示：“2023年，儘管商業房地產和資本市場波動不定，但VICI還是成功地部署了資本。在這種背景下，我們的團隊繼續在承保方面保持耐心和勤奮，我們很自豪能夠承諾投入18億澳元的資本，混合收益率為7.7％，並投入了約16億美元的股權和2億美元的債務，這表明我們堅持實現淨負債佔調整後息税折舊攤銷前利潤的5.0倍至5.5倍的目標長期淨槓桿比率。今年，我們對博彩和其他體驗領域的一流運營商的18億美元資本承諾實現了幾個VICI里程碑。我們完成了對加拿大博彩物業的首次國際房地產收購，並擴大了聖盧西亞和英國的融資合作伙伴關係，首次收購了家庭娛樂領域的房地產，顯著擴大了與Canyon Ranch和Cabot的合作伙伴關係，並將我們的第一筆貸款轉換為房地產所有權。我們認為，我們在2023年每股AFFO增長11.8％將是標準普爾500指數房地產投資信託基金更高的增長率之一，而我們在2023年的投資使我們能夠在標準普爾500指數房地產投資信託基金共識平均增長率的高端基礎上實現2024年的每股AFFO增長。”

2023 年第四季度財務業績

總收入

該季度的總收入為9.319億美元，與截至2022年12月31日的季度的7.699億美元相比增長了21.0％。該季度的總收入包括1.318億美元的非現金租賃和融資調整以及1,830萬美元的其他收入。

歸屬於普通股股東的淨收益

本季度歸屬於普通股股東的淨收益為7.478億美元，合每股收益0.72美元，而截至2022年12月31日的季度為6.041億美元，合每股收益0.63美元。

運營資金（“FFO”）

本季度歸屬於普通股股東的FFO為7.478億美元，合每股0.72美元，而截至2022年12月31日的季度為6.141億美元，合每股0.64美元。

調整後的運營資金（“AFFO”）

本季度歸屬於普通股股東的AFFO為5.704億美元，與截至2022年12月31日的季度4.876億美元相比增長了17.0％。本季度每股AFFO為0.55美元，而截至2022年12月31日的季度為每股0.51美元。

2023 年全年財務業績

總收入

該年度的總收入為36.12億美元，與截至2022年12月31日止年度的26.007億美元相比增長了38.9％。該年度的總收入包括5.155億美元的非現金租賃和融資調整以及7,330萬美元的其他收入。

歸屬於普通股股東的淨收益

該年度歸屬於普通股股東的淨收益為25.135億美元，合每股2.47美元，而截至2022年12月31日止年度的淨收益為11.176億美元，合每股收益1.27美元。

運營資金（“FFO”）

該年度歸屬於普通股股東的FFO為25.15億美元，合每股2.48美元，而截至2022年12月31日的年度為11.448億美元，合每股1.30美元。

調整後的運營資金（“AFFO”）

全年歸屬於普通股股東的AFFO為21.870億美元，與截至2022年12月31日止年度的16.938億美元相比增長了29.1％。與截至2022年12月31日止年度的每股1.93美元相比，該年度的每股AFFO為2.15美元，增長了11.8％。

2023 年第四季度收購和投資組合活動

收購活動

2023年10月19日，該公司宣佈以售後回租交易從Bowlero Corp.（紐約證券交易所代碼：BOWL）（“Bowlero”）收購38個保齡球娛樂中心的房地產資產，總收購價為4.329億美元。在交易的同時，公司與Bowlero簽訂了三網主租賃協議。該租約的初始年租金總額為3,160萬美元，收購資本化率為7.3％，初始期限為25年，有六個為期5年的租户續訂選項。在本次交易中，如果Bowlero選擇進行售後回租交易，公司將有權首次出價，期限為八年，以收購任何當前或未來Bowlero房產的房地產資產。該交易的資金來自遠期股權銷售協議的部分結算、手頭現金和新成立的VICI子公司的股權。

2023年12月19日，該公司宣佈收購切爾西·皮爾斯在紐約市的租賃權益（“切爾西碼頭”），總收購價為3.429億美元，其中包括7,150萬美元的還款和終止切爾西·皮爾斯擔保的未償貸款，淨資本配置為2.714億美元。切爾西碼頭三淨租約的初始年租金總額為2400萬美元，收購資本化率為7.0％，初始期限為32年，如果滿足所有條件，切爾西·皮爾斯有義務延長10年的延期期權。

貸款發放

2023年12月7日，該公司宣佈了一項協議，向卡拉哈里度假村和會議中心（“卡拉哈里”）提供高達2.122億美元的夾層貸款投資，為弗吉尼亞州桑伯格（“弗吉尼亞卡拉哈里”）的卡拉哈里室內水上樂園度假村的開發提供資金。這座擁有907間客房、耗資9億美元的室內水上樂園度假村於2023年10月正式破土動工，預計將於2026年底開始歡迎客人。夾層貸款的初始期限為4年，有兩個12個月的延期選項，但須遵守某些條件。該公司的投資預計將在2025年下半年投入該項目。

2023年12月19日，該公司宣佈了一項協議，向聖盧西亞卡博特提供高達1億美元的延遲提款貸款，用於開發豪華高爾夫度假勝地，包括海灘餐廳、會所、豪華住宿、游泳池以及健康和保健服務。此外，該公司提供了900萬英鎊的開發貸款，原則上同意為蘇格蘭因弗內斯卡博特高地的重建提供額外的開發融資（“卡博特高地貸款”），並簽訂了在度假村穩定後收購部分房地產資產的認購權協議，但須就最終文件和其他交易條款進行談判。

在季度末之後，該公司於2024年1月23日宣佈已簽訂建築貸款協議，向堪薩斯城霍姆菲爾德（“Homefield”）的附屬公司提供高達1.05億美元的融資，為堪薩斯州堪薩斯城瑪格麗塔維爾度假村的開發提供資金。在簽訂貸款協議的同時，公司簽訂了一項看漲權協議，為公司提供了（i）瑪格麗塔維爾度假村、（ii）新的霍姆菲爾德青年體育訓練設施、（iii）新的霍姆菲爾德棒球中心以及（iv）堪薩斯州奧拉西的現有霍姆菲爾德青年體育中心的看漲期權。如果霍姆菲爾德選擇通過售後回租交易將此類資產貨幣化，該公司還將獲得優先拒絕收購任何未來霍姆菲爾德房產的房地產的權利。如果行使看漲期權，包括瑪格麗塔維爾度假村在內的所有房產都將受VICI Properties簽訂的單一長期三淨主租約的約束。

2023 年全年收購和投資組合活動

收購和投資活動

在2023年期間，公司宣佈併發起了約18億美元的收購和投資，加權平均初始收益率為7.7％。

已宣佈和已完成的房地產收購總額為11億美元，其中包括：（i）VICI通過收購加拿大世紀賭場公司和PURE Canadian Gaming Corp.（分別為 “加拿大世紀投資組合” 和 “PURE Portfolio”）在加拿大的八項博彩資產進行的首次國際投資，總對價為3.633億美元（基於收盤時的適用匯率），（ii）以4.329億美元收購38個保齡球娛樂中心在與Bowlero的售後回租交易中，以及（iii）342.9美元百萬美元收購切爾西·皮爾斯在紐約市的租賃權益。

此外，公司簽訂了6.982億美元的戰略融資合作伙伴關係，包括：（i）購買渥太華Hard Rock的8,500萬美元優先有擔保票據，（ii）向Canyon Ranch（“Canyon Ranch”）的控股實體進行高達1.5億美元的優先股投資，以支持峽谷牧場生態系統的增長和擴張，包括改善峽谷牧場現有的目的地療養度假村，推出峽谷牧場健康俱樂部以及發展

峽谷牧場數字平臺的能力，（iii）由Canyon Ranch Tucson和Canyon Ranch Lenox擔保的1.401億美元抵押融資，以及Canyon Ranch Tucson和Canyon Ranch Lenox各自的看漲權協議，以及作為Canyon Ranch房地產資本融資合作伙伴的第一份融資協議的權利，（iv）高達1.00億美元延遲向聖盧西亞卡博特發放開發貸款，用於開發豪華高爾夫度假村，包括海灘餐廳、會所、豪華住宿、游泳池和健康與保健服務，（v）為卡博特高地重建提供900萬英鎊的開發貸款，原則上協議提供額外的開發融資，但須就最終文件和其他交易條款進行談判，以及（六）向卡拉哈里提供高達2.122億美元的夾層貸款投資，為弗吉尼亞州卡拉哈里的開發提供資金。

2023年第四季度及2023年全年資本市場及後續活動

2023年1月18日，根據遠期銷售協議，公司完成了30,302,500股普通股的首次發行（包括根據承銷商全額行使購買額外普通股的選擇權而出售的3,952,500股），公開發行價格為每股33.00美元，總髮行價值約為10億美元。在截至2023年12月31日的十二個月中，公司以約9.605億美元的淨收益結算了所有這些股票，平均遠期股價為31.70美元。

在截至2023年12月31日的十二個月中，公司根據未償還的自動櫃員機遠期銷售協議（包括2022年簽訂的協議）共結算了29,788,250股股票，以換取淨收益總額約9.457億美元，平均遠期股價為31.75美元。

在截至2023年12月31日的十二個月中，公司根據其自動櫃員機計劃共出售了21,365,397股股票，加權平均每股價格為30.10美元，總價值為6.430億美元，所有股票均根據遠期銷售協議出售。

年底之後，即2024年1月，該公司根據其自動櫃員機計劃共出售了9,662,116股股票，加權平均每股價格為31.61美元，總價值為3.055億美元，根據遠期銷售協議出售。包括年底之後根據自動櫃員機計劃出售的股份，根據現有的遠期銷售協議，公司共有22,856,855股股票有待結算，總價值約為6.956億美元。

在截至2023年12月31日的十二個月中，公司從其循環信貸額度下提取了2.15億加元（按年終匯率計算約為1.623億美元），用於為收購PURE Portfolio的部分收購價以及收購加拿大世紀投資組合的部分收購價和900萬英鎊（按年底匯率計算約為1150萬美元）提供資金，為卡博特高地貸款提供資金。該公司還於2023年1月6日提取了2.5億美元，隨後於2023年1月13日償還了這筆款項。

在截至2023年12月31日的十二個月中，公司簽訂了七份遠期起始利率互換協議，總名義金額為5億美元，加權平均利率為4.0％，旨在減少與公司預計再融資的固定利率債務相關的預測利息支出的可變性。

下表詳細介紹了已發行普通股的發行情況，包括限制性普通股：

下表將用於計算每股基本收益的已發行普通股的加權平均值與計算攤薄後每股收益時使用的已發行普通股的加權平均值進行了對賬：

			截至12月31日的財年
（以千計）			2023						2022						2021
股份的確定：
已發行普通股的加權平均數			1,014,513						877,508						564,467
限制性股票的假設轉換			784						955						924
假設遠期銷售協議的結算			480						1,213						11,675
已發行普通股的攤薄後加權平均股			1,015,777						879,676						577,066

資產負債表和流動性

截至2023年12月31日，該公司的總債務約為171億美元，流動性約為32億美元，包括：（i）5.226億美元的現金和現金等價物，（ii）通過實物結算13,194,739股受未償遠期銷售協議約束的股票可獲得的估計收益3.822億美元，以及（iii）循環信貸額度下的23億美元可用資金。

年底之後，即2024年1月，該公司根據其自動櫃員機計劃共出售了9,662,116股股票，加權平均每股價格為31.61美元，總價值為3.055億美元，所有股票均根據遠期銷售協議出售。後續活動結束後，公司擁有約35億美元的流動性。

截至2023年12月31日，該公司的未償債務（以美元顯示）如下：

(1) 基於截至2023年12月31日的適用匯率。

分紅

2023年12月7日，公司宣佈定期派發每股0.415美元的季度現金分紅，同比增長6.4％。2023年第四季度股息於2024年1月4日支付給截至2023年12月21日營業結束時的登記股東，總額約為4.325億美元。

2024 年指導方針

該公司正在提供2024年全年AFFO的初步指導。在確定AFFO時，公司對某些項目進行了調整，這些項目原本包含在確定歸屬於普通股股東的淨收益中，這是美國最具可比性的公認會計原則（“GAAP”）財務指標。根據適用規則規定的例外情況，公司沒有為GAAP淨收益、最具可比性的GAAP財務指標或2024年AFFO與GAAP淨收益的對賬提供指導，因為我們無法合理確定地預測未來一段時期亞利桑那州立大學第2016-13號——金融工具——信貸損失（主題326）（“ASC 326”）下的非現金信貸損失補貼的變動金額。ASC 326規定的未來時期信貸損失備抵金的非現金變化取決於完全不受公司控制且可能無法可靠預測的未來事件，包括租户各自的財務業績、普通股交易價格的波動、信用評級和前景（視情況而定）以及更廣泛的宏觀經濟表現。根據過去的業績，以及我們在歷史財務業績中披露的那樣，這些調整可能對公司報告的GAAP業績產生重大影響，無論是個人還是總體而言。更多信息請參閲 “非公認會計準則財務指標”。

該公司估計，截至2024年12月31日的財年的AFFO將在23.2億美元至23.55億美元之間，攤薄後每股收益在2.22美元至2.25美元之間。指導不包括任何待處理或可能的未來收購或處置、資本市場活動或其他非經常性交易對經營業績的影響。

以下是公司2024年全年指引的摘要：

上述每股估計值反映了根據庫存股法計算的與未償遠期銷售協議相關的待處理22,856,855股股票的稀釋效應。第三方持有的VICI合夥單位反映為非控股權益，可分配給他們的收益將從淨收益中扣除，得出歸屬於普通股股東和AFFO的淨收益；因此，指導方針僅根據VICI普通股的已發行股份表示歸屬於普通股股東的每股AFFO。

上述估計反映了管理層對當前和未來市場狀況的看法，包括對本新聞稿中提及的事件對收益影響的假設。由於多種因素，上述估計值可能會受到波動的影響，因此無法保證公司的實際業績不會與上述估計值存在重大差異。

補充信息

除本新聞稿外，公司還提供了補充財務信息，該信息可在公司網站的 “投資者” 部分的菜單標題下找到。這些額外信息是作為本新聞稿和公司向美國證券交易委員會提交的其他文件中信息的補充提供的。除非適用法律另有要求，否則公司沒有義務更新所提供的任何信息，以符合實際業績或公司投資組合、資本結構或未來預期的變化。

電話會議和網絡直播

該公司將於美國東部時間（美國東部時間）2024年2月23日星期五上午10點舉辦電話會議和網絡音頻直播。撥打 +1 833-470-1428（國內）或 +1 929-526-1599（國際）並輸入會議編號453059，即可參加電話會議。電話會議的音頻重播將在美國東部時間2024年2月23日下午1點至美國東部時間2024年3月1日午夜之間播出，撥打+1 866-813-9403（國內）或+44 204-525-0658（國際）並輸入密碼121561即可觀看。

從美國東部時間2024年2月23日上午10點開始，將在公司網站www.viciproperties.com的 “投資者” 欄目以僅限收聽的模式進行電話會議的網絡直播。電話會議結束後不久將在公司網站上重播網絡直播，並將持續一年。

關於 VICI 地產

VICI Properties Inc. 是一家標普500指數體驗式房地產投資信託基金，擁有市場領先的博彩、酒店和娛樂目的地的最大投資組合之一，包括拉斯維加斯凱撒宮、米高梅大酒店和拉斯維加斯威尼斯人度假村，這是拉斯維加斯大道上最具標誌性的三處娛樂設施。VICI Properties在地域多元化的投資組合中擁有93種體驗式資產，包括美國和加拿大的54處遊戲物業和其他39處體驗式物業。該投資組合佔地約1.27億平方英尺，擁有約60,300間酒店客房和500多家餐廳、酒吧、夜總會和體育博彩公司。根據長期的三網租賃協議，其物業由行業領先的博彩、休閒和酒店運營商佔用。VICI Properties與其他體驗領域的領先運營商建立了越來越多的房地產和融資合作伙伴關係，包括Bowlero、Cabot、峽谷牧場、切爾西碼頭、大狼度假村、霍姆菲爾德和卡拉哈里度假村。VICI Properties還擁有四個錦標賽高爾夫球場和毗鄰拉斯維加斯大道的33英畝未開發和欠開發土地。VICI Properties的目標是通過與最高質量的體驗式場所製造商和運營商合作的戰略，創造最高質量和最高生產力的體驗式房地產投資組合。

前瞻性陳述

本新聞稿包含聯邦證券法所指的前瞻性陳述。您可以通過我們使用 “預期”、“假設”、“相信”、“估計”、“期望”、“指導”、“打算”、“計劃”、“項目” 等詞語以及與歷史問題無關的類似表述來識別這些陳述。除歷史事實陳述以外的所有陳述均為前瞻性陳述。您在解釋和依賴前瞻性陳述時應謹慎行事，因為前瞻性陳述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素，在某些情況下，這些因素是公司無法控制的，可能會對實際業績、業績或成就產生重大影響。這些風險、不確定性和其他因素包括：

總體經濟狀況和市場發展變化的影響，包括通貨膨脹、利率、供應鏈中斷、消費者信心水平、消費者支出變化、失業水平和房地產價格低迷；利率上升對我們的影響，包括我們成功投資和收購更多房產以及以誘人的利率為此類投資獲得債務融資的能力，或根本不是；與我們的待處理和最近完成的交易相關的風險，包括我們實現預期收益的能力或未能實現；我們對作為租賃付款擔保人的房產租户及其附屬公司的依賴以及對他們各自業務的任何重大不利影響可能對我們造成的負面後果；我們的待處理和任何未來交易可能無法按照所設想的條款或時間框架完成，或根本無法完成，包括我們的能力獲得融資必須按我們預期的條款及時完成任何收購，或者雙方滿足最終交易文件中規定的條件的能力，包括收到或延遲獲得完成待處理交易所需的政府和監管部門批准和同意，或延遲獲得完成交易的其他延遲或障礙；與某些租户達成的某些安排的預期收益，以此作為交換，我們為 “同一門店” 資本改善提供資金用於增加根據我們與此類租户簽訂的協議（我們稱之為合作伙伴房地產增長基金）的條款租金；我們在看漲協議、看漲協議、優先拒絕權協議和首次要約協議下行使購買權的能力；借款人向我們償還未清貸款的能力；我們對博彩業的依賴；我們推行業務和增長戰略的能力可能會受到分配90％的要求的限制房地產投資信託基金應納税收入以獲得納税資格作為房地產投資信託基金，我們將房地產投資信託基金應納税所得額的100％進行分配，以避免目前的實體層面的美國聯邦所得税；博彩和其他監管機構廣泛監管的影響；我們的租户獲得和維持與房地產運營相關的監管批准的能力，或對此類監管批准施加條件的能力；我們的租户可能選擇在最初或後續條款之後不續訂各自的租賃協議租賃；對我們的限制根據租賃協議出售房產的能力；我們的租户和任何擔保人的歷史業績可能不是他們未來業績的可靠指標；我們的大量債務以及償付、再融資和以其他方式履行此類債務義務的能力；我們的歷史財務信息可能不是我們未來經營業績、財務狀況和現金流的可靠指標；我們無法成功投資和收購其他房產；可能性那我們確定對我們在任何待處理或最近完成的交易中作為抵押品收購或擔保的資產（或我們預期獲得的其他利益）的價值產生重大不利影響的重大環境、税收、法律或其他問題，包括額外的成本或負債；美國聯邦所得税法變更的影響；我們的待處理或最近完成的交易（包括我們參與的税收保護協議）可能產生的不利税收後果；我們的波動性加大股價，包括由於我們的待處理或最近完成的交易；我們無法維持房地產投資信託基金的納税資格；氣候變化、自然災害、戰爭、政治和公共衞生狀況或不確定性或內亂、暴力或恐怖活動或對我們財產的威脅、經濟狀況的變化或為應對這些事件而採取的旅行安全和健康措施的加強；關鍵人員服務的損失；無法吸引、留住和激勵員工；成本和與環境合規相關的負債；未能建立和維護有效的綜合內部控制體系；我們依賴子公司（包括VICI OP）向股東進行分配；如果我們將來出售任何房產，對現金分配金額的潛在影響；我們繼續向普通股持有人進行分配或維持預期的能力

隨着時間的推移分配水平；以及交易機會的競爭，包括來自其他房地產投資信託基金、投資公司、私募股權公司和對衝基金、主權基金、貸款機構、博彩公司和其他可能擁有更多資源和資本渠道、更低資本成本或不同投資參數的投資者的競爭。

儘管公司認為，在做出此類前瞻性陳述時，其預期是基於合理的假設，但此類陳述可能會受到可能導致實際結果和業績與預期結果存在重大差異的因素的影響。公司無法向您保證，這些陳述所依據的假設將被證明是正確的。公司截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告、10-Q表季度報告以及公司向美國證券交易委員會提交的其他文件中不時描述可能影響公司業務、經營業績和財務狀況的其他重要因素。除非適用法律要求，否則公司不承擔任何義務更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。

非公認會計準則財務指標

本新聞稿介紹了運營資金（“FFO”）、每股FFO、調整後運營資金（“AFFO”）、每股AFFO和調整後的息税折舊攤銷前利潤，這些資金不是美國公認會計原則（“GAAP”）所要求或列報的。這些是非公認會計準則財務指標，不應被解釋為淨收入的替代方案或經營業績指標（根據公認會計原則確定）。我們認為，FFO、每股FFO、AFFO、每股AFFO和調整後的息税折舊攤銷前利潤為我們業務的基本經營業績提供了有意義的視角。

FFO是一項非公認會計準則財務指標，被視為房地產行業的補充指標，也是公認會計原則指標的補充。與全國房地產投資信託基金協會（Nareit）使用的定義一致，我們將FFO定義為歸屬於普通股股東的淨收益（或虧損）（根據公認會計原則計算），不包括（i）某些房地產資產出售的收益（或虧損），（ii）與房地產相關的折舊和攤銷，（iii）控制權變更產生的損益，（iv）某些房地產的減值減記當減值直接歸因於折舊價值減少時，資產和對實體的投資該實體持有的房地產以及（v）我們在未合併關聯公司的投資中在此類調整中所佔的比例份額。

AFFO是一項非公認會計準則財務指標，我們將其用作評估業績的補充運營指標。我們在計算AFFO的方法是加上或減去FFO非現金租賃和融資調整、信貸損失備抵的非現金變動、非現金股票薪酬支出、與收購房地產投資相關的交易成本、債務發行成本和原始發行折扣的攤銷、其他非現金利息支出、非房地產折舊（包括與我們的高爾夫球場運營相關的折舊）、資本支出（包括增加的費用）財產、廠房和與我們的高爾夫球場運營相關的設備）、與不可折舊房地產相關的減值費用、債務清償和利率互換結算的收益（或虧損）、其他收益（虧損）、遞延所得税優惠和支出、其他非經常性非現金交易、我們在未合併子公司投資的非現金調整中所佔的比例份額（包括任何基差的攤銷），與歸因於非控股性的某些前述和非現金調整相關的非現金調整對以下內容的利息可以肯定的是前述內容。

我們在計算調整後息税折舊攤銷前利潤的方法是加上或減去AFFO合同利息支出（包括遠期起始利率互換和國庫鎖定的影響）和利息收入（合計利息支出，淨額）、所得税支出以及我們在未合併子公司投資中在此類調整中所佔的比例份額。

這些非公認會計準則財務指標：（i）不代表GAAP定義的運營現金流；（ii）不應被視為衡量經營業績的淨收入或來自運營、投資和融資活動的現金流的替代方案；（iii）不能作為衡量流動性的現金流的替代方案。此外，不應將這些指標視為衡量流動性的指標，也不應衡量我們為所有現金需求提供資金的能力，包括我們向股東分配現金、為資本改善提供資金或為債務支付利息的能力。投資者還被警告説，目前的FFO、每股FFO、AFFO、每股AFFO和調整後的息税折舊攤銷前利潤可能無法與包括房地產投資信託基金在內的其他房地產公司報告的類似標題的指標進行比較，因為並非所有房地產公司都使用相同的定義。我們對這些指標的列報並不能取代根據公認會計原則列報的財務業績。

本新聞稿中包含淨收益與FFO、每股FFO、AFFO、每股AFFO和調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬。

_______________________________________________________

注意：截至2023年12月31日和2022年12月31日，我們的租賃投資——銷售類型、租賃投資——融資應收賬款、貸款和其他資產投資（銷售型轉租）分別淨額為7.011億美元、7.036億美元、2980萬美元和1,870萬美元，分別為5.704億美元、7.267億美元、690萬美元和1,980萬美元，信貸損失備抵金。

____________________

(1) 代表非現金外幣調整和出售土地的收益。

____________________

(1) 金額代表根據公認會計原則按實際利息確認收入的非現金調整。