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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-K
(標記一) | | | | | |
☒ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告 |
截至本財政年度止12月31日, 2023 | | | | | |
☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
自2010年起的過渡期 至
佣金文件編號001-36097
GANNETT CO.,Inc.
(註冊人的確切姓名載於其章程)
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特拉華州 | | 38-3910250 |
(法團或組織的州或其他司法管轄區) | | (國際税務局僱主身分證號碼) |
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7950 Jones Branch Drive, | 麥克萊恩 | 維吉尼亞 | | 22107-0910 |
(主要執行辦公室地址) | | (郵政編碼) |
註冊人的電話號碼,包括區號:(703) 854-6000
根據該法第12(B)節登記的證券:
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每個班級的標題 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,每股面值0.01美元 | GCI | 紐約證券交易所 |
根據該法第12(G)節登記的證券:無
如果登記人是《證券法》第405條規定的知名的經驗豐富的發行人,則用複選標記勾選。 是的 ☐ 不是 ☒
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。☐ 不是 ☒
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。 是☒不是☐
通過勾選標記確認註冊人是否在過去12個月內(或註冊人需要提交此類文件的較短期限內)以電子方式提交了根據法規S-T(本章第232.405條)第405條要求提交的所有交互式數據文件。 是 ☒*☐
請勾選註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12條b-2款中對“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“小型申報公司”和“新興成長型公司”的定義:
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大型加速文件服務器 | ☐ | 加速文件管理器 | ☒ | 非加速文件服務器 | ☐ | 規模較小的新聞報道公司 | ☐ |
| | | | | | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是一家新興成長型公司,請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)節規定的任何新的或修訂的財務會計準則。 ☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編,第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☒
如果證券是根據該法第12(B)條登記的,應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。☐
用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。☐*☒
根據2023年6月30日紐約證券交易所報告的註冊人普通股的收盤價,註冊人的非關聯公司持有的有投票權普通股的總市值約為#美元。320.4百萬美元。註冊人沒有無投票權的普通股。
截至2024年2月16日,148,814,354註冊人的普通股已發行。
以引用方式併入的文件
與註冊人2024年股東年會有關的最終委託書在第III部分通過引用併入其中所述的範圍。
甘尼特股份有限公司的索引。
2023表格10-K
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有關前瞻性陳述的注意事項 | 3 |
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第一部分 | |
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第1項。 | 業務 | 4 |
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第1A項。 | 風險因素 | 21 |
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項目1B。 | 未解決的員工意見 | 40 |
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項目1C。 | 網絡安全 | 40 |
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第二項。 | 屬性 | 42 |
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第三項。 | 法律訴訟 | 42 |
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第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 42 |
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第II部 | |
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第五項。 | 註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券 | 43 |
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第六項。 | [已保留] | 43 |
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第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 44 |
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第7A項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 77 |
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第八項。 | 財務報表和補充數據 | 78 |
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第九項。 | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 125 |
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第9A項。 | 控制和程序 | 125 |
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項目9B。 | 其他信息 | 125 |
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項目9C。 | 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | 125 |
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第三部分 | |
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第10項。 | 董事、高管與公司治理 | 126 |
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第11項。 | 高管薪酬 | 126 |
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第12項。 | 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項 | 126 |
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第13項。 | 某些關係和相關交易,以及董事的獨立性 | 126 |
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第14項。 | 首席會計師費用及服務 | 126 |
第IV部 | |
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第15項。 | 展品和財務報表附表 | 127 |
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第16項。 | 表格10-K摘要 | 131 |
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有關前瞻性陳述的警示説明
本表格10-K年報,包括“項目1-商務、" "項目1A -風險因素"和"項目7--管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析,包含1995年《私人證券訴訟改革法》所指的前瞻性陳述。前瞻性表述反映了我們對未來增長、經營結果、業績、業務前景和機會以及我們的環境、社會和治理目標等的當前看法,而不是歷史事實的表述。“預期(S)”“預期(S)”“打算(S)”“計劃(S)”“目標(S)”“奮鬥(S)”“預測”“目標”“計劃”“相信(S)”“將”“目標”“將會”“可能”“可以”可以“”可能“”可能“”尋求(S)“,“估計(S)”及類似表述意在識別此類前瞻性表述。
前瞻性表述基於管理層目前的預期和信念,受許多已知和未知的風險、不確定性和其他因素的影響,這些風險、不確定性和其他因素可能導致實際結果與前瞻性表述中描述的大不相同。我們不能保證我們的期望一定會實現。我們的實際結果、流動性和財務狀況可能與前瞻性陳述中顯示的預期結果、流動性和財務狀況不同。前瞻性陳述不是對未來業績的保證,涉及風險和不確定因素,某些重要因素可能會導致我們的實際結果與此類前瞻性陳述中反映的預期或估計大不相同,包括但不限於我們在本報告第1A項“風險因素”項下識別的風險,以及我們在提交給美國證券交易委員會的後續文件中不時識別的其他風險和因素。告誡您不要過度依賴任何此類前瞻性陳述,這些陳述僅説明它們作出之日的情況。除法律要求的範圍外,我們明確表示沒有義務公開發布對本文中包含的任何前瞻性陳述的任何更新或修訂,以反映我們對此的預期的任何變化或任何陳述所基於的事件、條件或情況的變化。
第一部分
項目1.業務
概述
Gannett Co.,Inc.(“Gannett”、“We”、“Us”、“Our”或“Company”)是一家多元化的媒體公司,在國家和地方層面擁有廣泛的影響力,致力於賦予社區權力和豐富社區。作為一家可持續、專注於增長的媒體和數字營銷解決方案公司,我們尋求激勵、告知和聯繫受眾。我們通過利用我們多樣化的團隊和產品套件來豐富我們所服務的當地社區和企業,努力為經過策劃的受眾、廣告商、消費者和利益相關者提供基本的內容、營銷解決方案和體驗。
我們目前的值得信賴的媒體品牌組合包括由全國性出版物《今日美國》和美國當地媒體機構組成的《今日美國》網絡,以及在英國運營的全資子公司NewSquest。我們的數字營銷解決方案品牌LocaliQ使用創新和軟件幫助中小型企業(“SMB”)發展,我們的活動部門USA Today Network Ventures創造了有影響力的消費者參與、促銷和競賽。
通過我們的本地物業網絡《今日美國》和NewSquest,我們提供高質量、值得信賴的內容,並致力於平衡、不偏不倚的新聞報道,無論何時何地,消費者都希望參與其中。由於我們龐大的本地和全國銷售隊伍以及強大的廣告和數字營銷解決方案產品套件,我們與美國和英國市場的數十萬家本地和國家企業建立了牢固的關係。我們的戰略優先考慮通過日益多樣化和高度重複的數字業務的增長來最大化我們受眾的貨幣化。我們希望這一戰略的實施將使我們能夠繼續發展成為一家以數字媒體為主的公司。我們用基本的內容、愉快的體驗和相關的數字解決方案為我們的客户、廣告商、合作伙伴和股東提供價值。
我們分三個部分進行報道:國內Gannett Media、NewSquest和數字營銷解決方案(DMS)。我們還有公司和其他類別,包括不直接歸因於特定可報告部門的活動,幷包括廣泛的公司職能,如法律、人力資源、會計、分析、財務、營銷和技術,以及其他一般業務成本。自2023年第四季度起,該公司將在單獨的部門中報告其NewSquest業務的財務信息。此前,這一部門的財務信息與國內Gannett Media彙總,共同構成Gannett Media可報告部門。因此,本公司修訂了其歷史披露,以反映所有年度的新國內Gannett Media和NewSquest可報告部門。綜合財務報表附註中的附註14-分部報告包括對我們的可報告分部的完整説明。
該公司通過在內容、數據、營銷和產品方面的投資,優先發展我們的數字受眾,以增強我們的產品,並進一步與消費者和營銷人員的數字偏好保持一致。2023年,包括數字廣告和營銷服務收入、純數字訂閲收入和其他數字收入(包括數字聯合、聯盟、製作和授權收入)在內的數字總收入增長到11億美元,佔我們總收入的39%。截至2023年12月31日,我們的付費純數字訂閲用户約為200萬,我們的付費數字-數字訂閲超過了我們的印刷訂閲。我們的美國媒體網絡,包括《今日美國》和我們的當地物業網絡,平均約為1.36億(a) 2023年期間,我們的數字平臺每月都有獨立訪問者。在英國,NewSquest是出版和數字領域的領頭羊,其網站網絡平均約為5100萬(b)2023年期間每月有獨立訪客。總體而言,我們平均為1.87億人(A)(B)2023年,國內Gannett Media和NewSquest兩個細分市場的獨特訪問者。
我們致力於多元化的媒體戰略,預計將為收入和利潤增長創造穩定的基礎。該公司的戰略優先考慮經常性數字收入增長,預計這將帶來可持續的總收入增長。我們的預期增長超越了訂閲關係,包括通過更相關和多樣化的投資組合推動受眾增長,通過各種盈利機會創造體驗和快樂內容,同時保持對我們DMS業務的持續執行的關注。
我們相信,許多因素和行業趨勢已經並將繼續給我們的業務帶來風險和挑戰。有關可能影響我們業務、經營結果和財務狀況的某些因素的詳細討論,請參閲“第1A項--風險因素”。
國內Gannett媒體細分市場
我們的國內Gannett媒體部門包括43個州的大約220個美國本地市場的《今日美國》、每日和每週內容品牌,以及我們的社區活動業務--今日美國網絡風險投資公司。截至2023年12月31日,我們在整個投資組合中運營着大約340個數字新聞和媒體品牌。
我們的核心印刷品包括:(I)以訂閲方式提供送貨上門服務(“送貨上門”),(Ii)單本,以及(Iii)非每日出版物(即購物者和小眾出版物)。
我們的許多出版物都位於中小型市場,我們往往是當地綜合市場新聞和信息的主要提供者。我們的內容主要致力於我們認為對我們的受眾至關重要和高度相關的主題,如當地新聞和政治、社區和地區事件、健康和健康、個人財務、青年體育、當地學校、訃告和犯罪新聞。
為了支持我們的產品組合之間正在進行的數字化轉型,該公司經常評估每種出版物類型中的產品頻率、數量和類型。隨着受眾變得更加數字化,接觸我們每月超過1億的印刷和數字消費者的戰略也在不斷髮展。隨着公司發現最能滿足消費者和廣告商需求的機會,每種出版物類型內的產品數量都會定期變化。
我們的純數字訂閲服務包括以下產品:(I)本地媒體品牌、(Ii)《今日美國》、(Iii)體育和(Iv)遊戲。
除了我們的核心印刷和純數字訂閲服務外,我們還向國內Gannett Media市場的所有送貨上門的訂户提供電子版(“E-Newspapers”)。我們的電子報紙是紙質版的數字複製品,包含相同的新聞報道、體育報道、謎題和遊戲。此外,E-Newspapers允許訂閲者閲讀和瀏覽我們的品牌組合中的不同部分,剪輯並與朋友和家人分享文章,調整文字大小,以及訪問過去30天內出版的以前版本。我們相信,向電子報紙的過渡增強了訂户體驗,引導消費者通過印刷到數字的連續體,併為印刷廣告商提供了一個擴大總目標市場的機會。
我們國內80%以上的日常媒體品牌已經出版了100多年。我們相信,我們出版物的壽命證明瞭我們提供的當地信息的價值和相關性,並在我們服務的每個社區創造了堅實的讀者忠誠度基礎和高度認可的媒體品牌。
我們通過我們在美國各地的紙質和數字日報和非日報出版物接觸到大量不同的受眾。截至2023年12月31日我們的新聞網絡由一個綜合的、屢獲殊榮的新聞組織提供支持,該組織由大約3,200人組成 在大約220個當地社區紮根的記者,外加《今日美國》.
自1982年推出以來,《今日美國》以其公認和受人尊敬的品牌成為全國媒體版圖的基石。它也是我們的新聞編輯室網絡--《今日美國》網絡的基礎,該網絡允許我們的本地和國家市場的內容共享能力。自1918年以來,我們的新聞編輯部獲得了96項普利策獎。最近一次是在2023年,兩家《今日美國》網絡新聞機構入圍普利策獎決賽。《底特律自由新聞報》入圍了批評類的決賽,而這位奧斯汀裔美國政治家入圍了公共服務類的決賽。這標誌着在過去六年中,有五名普利策獎獲得者和九名決賽獲獎者授予了甘尼特記者。
我們在國內Gannett Media細分市場的消費者受眾規模,再加上一整套產品,使我們成為試圖接觸消費者的各種地方和全國企業的有吸引力的營銷合作伙伴。我們大約每2個成年人中就有1人(a)在美國,由《今日美國》領銜,並被《今日美國》網絡內的當地媒體品牌放大。我們是美國發行量領先的新聞媒體出版商在新聞和信息類別中擁有第四大數字受眾,2023年12月ComScore Media Metrix®;根據這些指標,我們的內容通過數字方式接觸到的人比福克斯新聞媒體、美國有線電視新聞網、哥倫比亞廣播公司新聞、紐約時報更多 數字,或華盛頓郵政局。(a)
2023年,我們的美國媒體網絡(包括《今日美國》和我們的本地物業網絡)的數字受眾總數約為1.36億(a) 平均每月有獨立訪客。此外,在2023,週日的綜合日均印刷讀者人數約為320萬人, 290萬 從週一到週六,主要由我們的美國本地房地產網絡推動,其次是《今日美國》。雖然我們的印刷受眾偏向於年齡較大的人羣,但我們的數字受眾偏向年輕人,這一點從以下幾個方面得到了證明50%(a)平均每月訪問我們的《今日美國》網絡內容的美國數字千禧一代受眾(年齡在27-42歲)中,2023.
國內Gannett Media部門的收入主要來自我們的印刷和數字產品的廣告和訂閲,並輔之以包括數字營銷服務在內的全面漏斗廣告解決方案,其次是商業印刷和分銷。國內的Gannett Media部門專注於通過多個數字收入觸點將其數字受眾貨幣化,例如數字訂閲、聯盟和內容合作伙伴關係、利用第一方和第三方數據的數字廣告、新產品供應和體育垂直市場。我們相信,這一戰略重點,加上我們對提供相關和必要內容的堅定不移的承諾,將使我們能夠更好地優化我們的受眾,並加快我們的數字收入增長。
廣告與營銷
2023年,國內Gannett Media部門的廣告和營銷服務收入為925.5美元,佔國內Gannett Media部門總收入的44%,高於2022年的43%,使其成為我們2023年最大的單一收入類別。
我們在兩個主要類別中跟蹤我們的平面廣告收入:本地和全國,以及分類。以下是對這些類別的描述:
•地方和全國廣告包括在我們的印刷產品(如我們的日報或非日報出版物)中運行的美國存托股份,這些廣告要麼是展示性廣告,要麼是預印的插頁。本地廣告與本地店面或本地擁有的企業相關聯,而全國性廣告主要與在整個《今日美國》網絡中推廣國家產品或品牌的廣告商相關聯。例子包括零售商、商業銀行、航空公司和電信。
•分類廣告包括主要類別,如法律、訃告、汽車、就業和房地產或租賃。
我們在三個主要類別中跟蹤我們的數字廣告和營銷服務收入:數字媒體、數字分類和數字營銷服務。以下是對這三個類別的描述:
•數字媒體包括直銷展示廣告和程序性廣告,並利用通過全方位渠道合作伙伴或分銷渠道在我們的數字產品或平臺外提供的第一方和第三方數據。
•數字分類包括與我們的分類合作伙伴關係相關的數字廣告收入,包括汽車、就業和房地產以及法律和訃告。
•數字營銷服務代表了我們集成的專有營銷平臺,幫助當地企業通過高轉化率網站建立在線業務,通過搜索引擎營銷等產品提升知名度和領導力,通過我們的營銷自動化平臺管理和培育潛在客户,並衡量哪些活動最有效。我們的數字營銷服務利用多個第三方網站的數字庫存。
我們的廣告團隊採用多產品和平臺的方式進行廣告銷售。我們在當地市場運營銷售團隊以及全國性和集中式銷售團隊,與自助服務選項相結合,以最大限度地擴大我們的網絡規模。我們的廣告團隊銷售全套平面和數字廣告,包括數字營銷服務。這套多樣化的產品可以專門為廣告商的個人需求量身定做,從當地擁有的小型商家到大型、複雜的國家品牌。我們認為,地方和國家廣告商發現管理其媒體預算的複雜性具有挑戰性,特別是在數字方面,他們正在尋求接觸不斷變化的受眾,同時也希望影響購買路徑每個階段的態度和行為。我們相信,我們在全國範圍內的銷售隊伍、值得信賴的專業知識以及廣泛的平面和數字廣告和營銷產品組合使我們能夠很好地應對這些挑戰。通過我們的媒體規劃流程,我們為廣告商提供有針對性的綜合解決方案,幫助他們接觸到不斷變化的受眾。
循環
2023年,國內甘尼特媒體部門流通收入為854.5美元,佔國內甘尼特媒體部門總收入的41%,低於2022年的43%。與歷史趨勢相比,從2022年第二季度開始,印刷品發行量下降得更明顯。我們在2023年實施了許多以客户為中心的舉措和變化,我們相信這些舉措和變化將穩定這一趨勢,並延長我們印刷用户羣的整體壽命。
在美國的發行收入來自我們的所有訪問內容訂閲模式、我們出版物的單本銷售和純數字訂閲。
我們在當地市場的All Access內容訂閲模式包括上門交付的印刷產品以及通過多個數字平臺訪問我們的內容,訂閲價格因市場、頻率和產品等因素而異。截至2023年12月31日,我們擁有120萬印刷訂户。
考慮到這種收入的高度重複性,增加我們的付費純數字訂閲收入仍然是我們的首要任務之一,2023年,我們在提高盈利能力和增加付費純數字訂閲之間採取了更平衡的方法。我們將繼續追求訂閲量的增長,但我們在收購戰略上已經變得更加有針對性。我們已經試驗了幾種優惠策略和費率結構,並根據這些經驗,將我們的訂户獲取努力集中在獲得高參與度、長期、有利可圖的訂户以及延長訂户的終身價值上。作為這一定向收購戰略的結果,我們在2023年下半年實現了最高的純數字用户平均收入(“純數字ARPU”)。有關純數字ARPU的進一步討論,請參閲下文《管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析》中的《關鍵業績指標》。我們相信,隨着我們繼續戰略性地專注於知情的客户獲取、內容和定價策略,我們將繼續經歷純數字ARPU的增長,並預計付費純數字訂閲收入將持續增長。我們仍然相信,隨着我們擴大我們的內容和產品供應,我們未來將有巨大的機會增長付費純數字訂閲。
對我們數字內容的訪問通常會授予註冊用户免費訪問有限數量的文章的權限,然後提示他們訂閲擴展的內容權限。與匿名用户相比,註冊用户向付費訂閲的轉換率更高。註冊用户的集體受眾,以及我們的付費純數字訂户,是第一方數據的寶貴來源,增強了我們對用户行為和偏好的瞭解。我們相信,這一戰略聯盟有助於我們數字產品的增長和可持續性。
在美國本地市場,流通收入主要基於訂閲,到2023年,大約88%的流通收入來自我們的All Access內容訂閲模式和純數字訂閲。
除了我們美國本地市場的訂閲模式外,單本印刷版繼續在零售網點銷售,2023年約佔每日付費發行量的11%,佔週日付費發行量的14%。約46% 2023年,《今日美國》的付費發行量淨額中,有一半來自零售店、自動售貨機或為客人提供副本的酒店的單份銷售。今天美國的淨付費發行量還包括家庭和辦公室遞送、郵件、教育和其他銷售。
其他收入
其他收入,包括其他數字收入,主要來自數字辛迪加、附屬公司、製作和許可收入。2023年,國內甘尼特媒體部門的其他收入為315.8美元,佔國內甘尼特媒體部門總收入的15%,高於2022年的14%。2023年,我們其他數字收入的67%來自數字辛迪加,數字辛迪加涉及我們團隊製作的內容並在第三方網站上重新發布。數字辛迪加的收入主要來自與這些第三方供應商的收入分享。我們專注於增加我們內容平臺的整體貨幣化,這一戰略的一個關鍵組成部分包括通過與頂級組織的附屬機構和內容合作伙伴關係創建增量收入流。2023年,我們在體育、遊戲和金融等主要垂直領域達成了五項合作伙伴關係。聯屬公司和內容合作伙伴關係為我們的有機受眾提供相關內容,預計將推動受眾增長和參與度,以及更高的利潤率收入。我們相信,這一戰略擴張將使我們能夠進入更廣泛的市場,增加我們的數字收入,並增強我們平臺的整體貨幣化。我們預計,在未來幾年,我們的附屬公司收入流將對我們的整體收入做出更大的貢獻。
事件
我們的活動和促銷業務今日美國網絡風險投資公司將社區聯繫在一起,並使公司的傳統媒體產品多樣化。2023年,今日美國網絡風險投資公司為公司舉辦了217場活動,集體出席人數(面對面和虛擬)近100萬人。我們的活動組合主要包括面對面的活動,輔之以虛擬比賽和其他活動,以充分利用品牌。2023年的大多數活動都是面對面舉行的,我們2023年的出席人數增加到約66.7萬人。
USA TODAY NETWORK Ventures通過世界級的活動、耐力賽、促銷活動以及計時和活動製作技術創造有影響力的消費者參與和體驗。我們的產品組合包括全國最大的高中體育認可計劃,今日美國高中體育獎,以及其他品牌,包括官方社區選擇獎,美國影響者獎,熱巧克力15 K/5 K,RAGBRAI,底特律自由新聞馬拉鬆等等。我們的活動通過我們專有的票務和註冊平臺EnMotive進行管理®,美國最大的比賽計時公司之一。
《今日美國》網絡風險投資公司的收入主要來自贊助銷售、比賽註冊和門票銷售,這些收入在其他收入、印刷和數字廣告和營銷收入中報告。
生產和銷售
截至2023年12月31日,Gannett Publishing Services(“GPS”)擁有及╱或經營21間生產設施。於2023年,我們每個生產設施平均生產16份刊物。通過集中我們的生產資源,利用過剩的生產能力進行商業工作,或在成本效益高的情況下外包,我們力求降低我們出版物的運營成本,同時提高我們中小型市場出版物的質量,否則這些出版物通常無法獲得高質量的生產設施。我們相信,我們能夠減少未來的資本支出需要,有更少的整體印刷廠和建築物。
GPS利用我們現有的資產,包括員工的才能和經驗,物理工廠和設備,以及我們龐大的國家和地方分銷網絡,為甘尼特和第三方客户生產印刷產品。GPS特別注重優化我們的地理足跡,以最有效地生產和運輸我們的印刷產品。GPS負責內部和外部印刷、包裝和分發。我們的日報發行通常外包給獨立的本地第三方發行商,他們也發行我們的大部分週報和非報紙出版物。我們不斷評估較低成本的報紙遞送方案。
我們繼續改進我們的生產和分銷方式。2023年,我們將46份出版物轉換為通過美國郵政服務在從客户和財務角度來看可行的某些市場進行當日郵件遞送。我們的目標是可靠地交付給消費者,在某些情況下降低成本,並儘可能消除無利可圖的分銷路線。我們打算在2024年繼續探索郵件遞送。
競爭
我們的國內甘尼特媒體業務和附屬數字平臺與其他媒體和數字公司競爭廣告和營銷支出。我們的國內甘尼特媒體業務還與其他新聞和信息渠道以及業餘內容創作者競爭發行量和讀者羣,其中一些免費提供內容。我們的每一份出版物都在不同程度上與傳統媒體競爭廣告收入,如直郵、黃頁、廣播、户外廣告、廣播和有線電視、雜誌、地方、地區和全國性報紙、購物者以及其他印刷和在線媒體來源,包括當地博客。我們還越來越多地與數字和社交媒體公司以及廣告網絡和其他廣告收入的程序化購買渠道競爭。
數字和社交媒體(包括網站、移動應用程序和社交產品)的發展機遇和競爭持續增加。對於新公司來説,進入市場的門檻很低,資本要求也很有限,他們可以通過有競爭力的數字產品進入市場。此外,我們通常不會因第三方數字產品和社交平臺使用我們的原創內容而獲得補償。
國內甘尼特媒體部門預計將繼續保護其受眾市場份額,並通過專注於高質量的內容和新聞,內部受眾發展工作,內容分發計劃,收購和合作夥伴關係,擴大其在數字媒體行業的受眾範圍。此外,國內甘尼特媒體部門預計將繼續通過內部發展和合作夥伴關係改善其廣告和營銷服務產品套件。
聯合行動機構
我們在密歇根州底特律和賓夕法尼亞州約克的國內甘尼特媒體子公司各自參與一個聯合運營機構(“JOA”)。在每種情況下,JOA根據聯合經營協議為我們的子公司和另一出版物的出版商執行生產,銷售,分銷和後臺功能。底特律和約克JOA的經營業績完全合併,同時對少數合夥人的利潤份額收取費用。
我們服務的主要出版物和市場
USA TODAY NETWORK作為一個網絡運營,利用對後臺運營的集成共享支持,如內容設計和佈局服務,印刷和數字創意開發,某些銷售和服務平臺,技術,數據以及會計和財務。我們集中管理整個新聞編輯室網絡的製作和分發,以最大限度地提高效率。我們還利用單一的內容管理平臺,允許在我們的品牌組合中共享內容。然而,我們認為,至關重要的是,我們的美國本地物業網絡在當地一級運營,並以最大限度地提高每個物業的個人績效的方式利用集中式基礎設施。
下表載列截至2023年12月31日有關國內甘尼特傳媒分部的生產設施數目的資料:
| | | | | | | | | | | | |
房地產網絡生產設施 |
州/地區 | | | | | | 生產設施 |
阿拉巴馬州 | | | | | | 1 |
亞利桑那州 | | | | | | 1 |
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加利福尼亞 | | | | | | 1 |
| | | | | | |
| | | | | | |
特拉華州 | | | | | | 1 |
佛羅裏達州 | | | | | | 2 |
| | | | | | |
伊利諾伊州 | | | | | | 1 |
印第安納州 | | | | | | 1 |
愛荷華州 | | | | | | 1 |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
馬薩諸塞州 | | | | | | 1 |
密西根 | | | | | | 1 |
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密西西比州 | | | | | | 1 |
密蘇裏 | | | | | | 1 |
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新澤西 | | | | | | 2 |
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北卡羅來納州 | | | | | | 1 |
俄亥俄州 | | | | | | 1 |
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羅德島 | | | | | | 1 |
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田納西州 | | | | | | 1 |
德克薩斯州 | | | | | | 1 |
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威斯康星州 | | | | | | 1 |
總計 | | | | | | 21 |
下表列出了我們在美國的主要出版物及其附屬數字平臺的信息。2023年,我們更新了每日和週日發行量的報告方法,以反映報告的訂閲量與審計媒體聯盟(AAM)的數字。此前報道的AAM捲包括印刷品、數字非複製品和附屬出版物。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
訂閲本地媒體機構和附屬數字平臺/國內 | |
| | 2023 | | 2022 | |
位置 | | 每天(1) | | 星期天(1) | | 純數字(1) | | 每天(1) | | 星期天(1) | | 純數字(1) | |
今日美國 | | 113,228 | | — | | 142,212 | | 132,877 | | — | | 120,682 | |
密歇根州底特律 | | 30,186 | | 73,357 | | 129,131 | | 35,931 | | 84,008 | | 132,203 | |
菲尼克斯,AZ | | 48,273 | | 70,485 | | 65,946 | | 56,864 | | 83,601 | | 69,956 | |
威斯康星州密爾沃基 | | 30,887 | | 52,365 | | 60,271 | | 37,967 | | 63,995 | | 62,436 | |
印第安納波利斯,In | | 23,259 | | 33,802 | | 52,536 | | 27,604 | | 40,403 | | 58,362 | |
俄亥俄州哥倫布 | | 18,840 | | 28,747 | | 44,776 | | 23,060 | | 34,906 | | 43,306 | |
俄亥俄州辛辛那提 | | 22,242 | | 33,281 | | 39,749 | | 25,740 | | 39,918 | | 40,543 | |
亞利桑那州得梅因 | | 18,278 | | 28,317 | | 36,165 | | 21,682 | | 33,115 | | 36,739 | |
佛羅裏達州棕櫚灘 | | 20,144 | | 24,991 | | 33,325 | | 23,332 | | 29,151 | | 31,333 | |
德克薩斯州奧斯汀 | | 13,544 | | 19,057 | | 38,132 | | 17,004 | | 23,303 | | 39,238 | |
田納西州納什維爾 | | 14,817 | | 21,537 | | 35,064 | | 17,829 | | 26,803 | | 36,070 | |
肯塔基州路易斯維爾 | | 19,059 | | 27,294 | | 26,554 | | 22,942 | | 32,997 | | 29,421 | |
紐約州羅切斯特 | | 18,520 | | 28,336 | | 23,623 | | 22,966 | | 35,105 | | 25,337 | |
密蘇裏州普羅維登斯 | | 18,237 | | 22,683 | | 24,323 | | 21,322 | | 26,423 | | 24,312 | |
佛羅裏達州薩拉索塔 | | 17,565 | | 20,968 | | 25,099 | | 21,174 | | 24,935 | | 25,093 | |
俄克拉荷馬城,俄克拉何馬州 | | 13,677 | | 18,742 | | 27,209 | | 17,459 | | 24,162 | | 27,846 | |
新澤西州卑爾根縣 | | 18,183 | | 22,380 | | 21,890 | | 22,694 | | 28,008 | | 23,048 | |
佛羅裏達州那不勒斯 | | 13,866 | | 16,384 | | 26,778 | | 16,262 | | 18,872 | | 27,687 | |
阿斯伯裏公園,新澤西州 | | 14,212 | | 19,736 | | 21,456 | | 17,441 | | 24,355 | | 22,449 | |
俄亥俄州阿克倫 | | 18,607 | | 23,604 | | 16,746 | | 22,790 | | 28,655 | | 15,664 | |
(1)每日、週日和數字-僅反映截至2023年12月31日、2023年和2022年的報告訂閲量。
NewSquest數據段
我們在英國的NewSquest部門由我們投資組合中的220多個數字新聞和媒體品牌組成,其中包括截至2023年12月31日的150多份日報和週報以及70多本雜誌。
我們的核心印刷品包括:(I)以訂閲方式提供送貨上門服務(“送貨上門”),(Ii)單本,以及(Iii)非每日出版物(即購物者和小眾出版物)。
我們的許多出版物都位於中小型市場,我們往往是當地綜合市場新聞和信息的主要提供者。我們的內容主要致力於我們認為對我們的受眾至關重要和高度相關的主題,如當地新聞和政治、社區和地區事件、健康和健康、個人財務、青年體育、當地學校、訃告和犯罪新聞。
我們的純數字訂閲服務包括以下產品:(I)本地媒體品牌、(Ii)雜誌和(Iii)體育。
我們通過我們在英國各地的紙質和數字日報和非日報出版物接觸到大量不同的受眾。截至2023年12月31日,我們的新聞網絡由一個綜合的獲獎新聞組織提供支持,該組織由大約 500記者。
我們在NewSquest細分市場的消費者受眾規模,再加上一整套產品,使我們成為試圖接觸消費者的各種地方和國家企業的有吸引力的營銷合作伙伴。在英國,NewSquest在2023年擁有大約5100萬的數字觀眾(b)每月平均有獨立用户,平均每週印刷讀者總數為420萬人。
NewSquest部門的收入主要來自廣告、單本銷售以及對我們的印刷和數字產品的訂閲,輔之以包括數字營銷服務在內的全面漏斗廣告解決方案,其次是商業印刷和發行。NewSquest細分市場專注於將其龐大的有機受眾(約5100萬)貨幣化(b) 每月的獨立訪問者平均通過多個數字收入接觸點,如數字訂閲、附屬公司和內容合作伙伴關係、利用第一方和第三方數據的數字廣告、新產品供應和體育垂直市場。我們相信,這一戰略重點,加上我們提供引人入勝和基本內容的堅定不移的承諾,將使我們能夠更好地優化我們的受眾,並加快我們的數字收入增長。
廣告與營銷
2023年,NewSquest部門的廣告和營銷服務收入為1.341億美元,佔NewSquest部門總收入的57%,低於2022年的58%。
我們在兩個主要類別中跟蹤我們的平面廣告收入:本地和全國,以及分類。以下是對這些類別的描述:
•地方和全國廣告包括在我們的印刷產品中運行的美國存托股份,例如我們的日報或非日報出版物。
•分類廣告包括主要類別,如法律、訃告、汽車、就業和房地產或租賃。
我們在三個主要類別中跟蹤我們的數字廣告和營銷服務收入:數字媒體、數字分類和數字營銷服務。以下是對這三個類別的描述:
•數字媒體包括直銷展示廣告和程序性廣告,並利用通過全方位渠道合作伙伴或分銷渠道在我們的數字產品或平臺外提供的第一方和第三方數據。
•數字分類包括與我們的分類合作伙伴關係相關的數字廣告收入,包括汽車、就業和房地產以及法律和訃告。
•數字營銷服務代表了我們集成的專有營銷平臺,幫助當地企業通過高轉化率網站建立在線業務,通過搜索引擎營銷等產品提升知名度和領導力,通過我們的營銷自動化平臺管理和培育潛在客户,並衡量哪些活動最有效。我們的數字營銷服務利用多個第三方網站的數字庫存。
我們的廣告團隊採用多產品和平臺的方式進行廣告銷售。我們在當地市場運營銷售團隊,並在全國範圍內設有銷售代理機構,與自助服務選項相結合,以最大限度地擴大我們的網絡規模。我們的廣告團隊銷售全套平面和數字廣告,包括數字營銷服務。這套多樣化的產品可以專門為廣告商的個人需求量身定做,從當地擁有的小型商家到大型、複雜的國家品牌。我們認為,廣告商發現管理其媒體預算的複雜性具有挑戰性,尤其是在數字方面,他們正在尋求接觸不斷變化的受眾,同時也希望影響購買路徑每個階段的態度和行為。我們相信,我們當地的銷售隊伍、值得信賴的專業知識以及廣泛的平面和數字廣告和營銷產品組合,使我們能夠很好地應對這些挑戰。通過我們的媒體規劃流程,我們為廣告商提供有針對性的綜合解決方案,幫助他們接觸到不斷變化的受眾。
循環
2023年,NewSquest部門流通收入為7330萬美元,佔NewSquest部門總收入的31%,與2022年的31%持平。
考慮到這一收入的高度重複性,增加我們的付費純數字訂閲收入仍然是我們的首要任務之一,2023年,我們的付費純數字訂閲增長了41%。我們相信,我們純數字訂閲的增長植根於獨特的、基本的內容。為了繼續擴大和加速我們的純數字訂閲基礎,我們打算利用我們龐大的有機受眾,並利用數據來了解我們用户的興趣,並策劃一種將促進參與度和忠誠度的體驗。我們仍然相信,隨着我們擴大我們的內容和產品供應,我們在未來有巨大的機會增長付費純數字訂閲。
對我們數字內容的訪問通常會授予註冊用户免費訪問有限數量的文章的權限,然後提示他們訂閲擴展的內容權限。與匿名用户相比,註冊用户向付費訂閲的轉換率更高。註冊用户的集體受眾,以及我們的付費數字用户
訂户,作為第一方數據的寶貴來源,增強了我們對用户行為和偏好的理解。我們相信,這一戰略聯盟有助於我們數字產品的增長和可持續性。
其他收入
其他收入包括其他數字收入,主要來自數字聯合和商業印刷。於二零二三年,Newsquest分部其他收益為2,660萬元,佔Newsquest分部總收益的11%,與二零二二年的11%一致。
生產和銷售
截至2023年12月31日,Newsquest部門擁有和/或經營四個生產設施。通過集中我們的生產資源,利用過剩的生產能力進行商業工作,或在成本效益高的情況下外包,我們力求降低我們出版物的運營成本,同時提高我們中小型市場出版物的質量,否則這些出版物通常無法獲得高質量的生產設施。我們相信,我們能夠減少未來的資本支出需要,有更少的整體印刷廠和建築物。
Newsquest部門以類似於GPS的方式經營其出版活動(如上文國內甘尼特媒體部門討論所述),通過區域和中央團隊最大限度地利用管理,財務,印刷和人力資源。這種方法使企業能夠利用各種後臺和行政活動來優化財務結果,並使Newsquest能夠在整個市場上為讀者和廣告商提供一系列有吸引力的產品。
競爭
我們的Newsquest分部業務和附屬數字平臺與其他媒體和數字公司競爭廣告和營銷支出。我們的業務還與其他新聞和信息渠道以及業餘內容創作者(其中一些免費提供內容)爭奪發行量和讀者羣。我們的每一份出版物都在不同程度上與傳統媒體競爭廣告收入,如直郵、廣播、户外廣告、廣播和有線電視、雜誌、地方、地區和全國性報紙以及其他印刷和在線媒體來源,包括當地博客。我們還越來越多地與數字和社交媒體公司以及廣告網絡和其他廣告收入的程序化購買渠道競爭。
數字和社交媒體(包括網站、移動應用程序和社交產品)的發展機遇和競爭持續增加。對於新公司來説,進入市場的門檻很低,資本要求也很有限,他們可以通過有競爭力的數字產品進入市場。此外,我們通常不會因第三方數字產品和社交平臺使用我們的原創內容而獲得補償。
Newsquest部門預計將繼續保護其受眾市場份額,並通過專注於高質量的內容和新聞,內部受眾發展工作,內容分發計劃,收購和合作夥伴關係,擴大其在數字媒體行業的受眾範圍。此外,Newsquest部門預計將繼續通過內部開發和合作夥伴關係改進其廣告和營銷服務產品套件。
Newsquest部門擁有150多個新聞品牌和70多本雜誌,在英國以印刷和在線方式出版。到2023年,數字觀眾平均約為5100萬(b)每月獨立用户數超過420萬,每週平均印刷讀者數超過420萬。除了本地新聞品牌外,Newsquest部門還擁有數字業務s1 jobs和s1 Homes,Exchange & Mart以及專業雜誌業務。
下表呈列英國Newsquest分部營運的主要本地媒體機構及附屬數碼平臺的資料。截至2023年12月31日:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
每日付費的數字媒體組織和附屬數字平臺/ NEWSQUEST |
標題 | | | | 位置 | | 循環 週一至週六(1) | | 純數字(2) |
巴西爾登和紹森德回聲 | | | | 巴西爾登,南岸海邊 | | 7,853 | | 867 |
伯恩茅斯--《每日回聲》 | | | | 伯恩茅斯 | | 5,600 | | 2,892 |
Bradford Telegraph&Argus | | | | 布拉德福德 | | 4,487 | | 1,795 |
《科爾切斯特日報》 | | | | 柯徹斯特 | | 3,666 | | 559 |
多塞特回聲 | | | | 多塞特 | | 4,185 | | 1,059 |
《東英吉利每日時報》 | | | | 伊普斯威奇 | | 6,882 | | 1,973 |
東方日報社 | | | | 諾維奇 | | 13,485 | | 2,190 |
格拉斯哥--《晚間時報》 | | | | 格拉斯哥 | | 6,084 | | 769 |
格林諾克電報 | | | | 格里諾克 | | 4,691 | | 1,003 |
伊普斯威奇之星 | | | | 伊普斯威奇 | | 2,744 | | 701 |
蘭開夏電訊報 | | | | 布萊克本,伯恩利 | | 3,217 | | 970 |
《新聞與明星》 | | | | 卡萊爾 | | 2,050 | | 839 |
諾維奇晚報 | | | | 諾維奇 | | 2,893 | | 570 |
牛津郵報 | | | | 牛津 | | 4,291 | | 1,481 |
南威爾士阿古斯-紐波特 | | | | 紐波特市 | | 3,797 | | 817 |
南安普敦-南方日報回聲 | | | | 南安普敦市 | | 6,199 | | 1,805 |
斯温登廣告商 | | | | 斯温頓 | | 3,893 | | 1,384 |
阿格斯·布萊頓號 | | | | 布萊頓 | | 4,095 | | 1,611 |
《博爾頓新聞》 | | | | 波頓 | | 3,954 | | 1,599 |
蘇格蘭《先驅報》 | | | | 愛丁堡,格拉斯哥 | | 11,351 | | 7,455 |
《領導者》 | | | | 雷克瑟姆 | | 3,131 | | 264 |
《郵報》 | | | | 坎布里亞 | | 2,358 | | 481 |
蘇格蘭《國家報》 | | | | 愛丁堡,格拉斯哥 | | 2,986 | | 8,592 |
《北方回聲》 | | | | 達靈頓 | | 9,036 | | 1,962 |
《紐約時報》 | | | | 約克市 | | 5,387 | | 1,505 |
伍斯特新聞 | | | | 伍斯特 | | 2,797 | | 838 |
| | | | | | | | |
(1)印刷發行量是根據2023年1月至2023年12月期間每期報告的銷售量計算的。
(2) 數字-僅反映截至2023年12月31日的報告訂閲量。
數字營銷解決方案細分市場
我們的DMS部門致力於通過數字廣告和營銷解決方案幫助當地企業取得成功。DMS細分市場,品牌為LocaliQ,是一個複雜的、基於雲的全數字化產品平臺,通過技術和洞察力為客户提供服務並推動領先。
我們為企業提供創新的技術和專業知識來推動它們向前發展,我們的DMS平臺的獨特之處在於其專有:
•營銷自動化和管理工具;
•正在申請專利的人工智能競價引擎,具有基於目標和全方位的廣告優化;
•可與第三方平臺集成的可定製報告;以及
•無需配置即可工作的簡單設置。
越來越多的本地企業使用我們的DMS平臺來尋找、轉換和留住客户。它是一個一體化的營銷平臺,可以優化任何營銷預算,通過一套營銷自動化,渠道活動管理,客户關係管理和洞察工具向當地消費者提供更相關的信息。我們相信本地企業需要一個單一的、統一的解決方案來解決他們的數字營銷需求。我們的DMS產品和解決方案主要通過以下四種方式幫助中小企業蓬勃發展:
•建立在線存在(例如,網站和着陸頁,本地列表,搜索引擎優化,社交媒體管理,實時聊天);
•通過廣告提高消費者意識併產生業務線索(例如,搜索引擎營銷、社交廣告、移動廣告、展示廣告、視頻和置頂廣告、有針對性的電子郵件營銷);
•在管理和培養潛在客户和客户的同時培養受眾(例如,潛在客户警報工具、潛在客户管理、潛在客户參與和自動化);以及
•衡量和了解哪些措施有效,並優化未來的營銷活動(例如,轉化分析、數據集成、客户中心、客户跟蹤、跨渠道優化、潛在客户歸因、營銷活動報告)。
利用我們的數字增長平臺和解決方案,我們建立了長期的經常性收入關係,同時履行我們幫助當地中小企業蓬勃發展的使命。我們相信,憑藉我們規模龐大的銷售隊伍、長期參與和了解我們運營所在的社區,以及通過數十年的活動管理積累的大量數據,我們在成功接觸中小企業方面具有真正的優勢。我們相信,基於我們在優化廣告系列方面的豐富數據和經驗,我們可以為客户提供更低的採購成本。我們還相信,我們擁有技術、經驗和關係,可以提供一流的指標。
截至2023年12月31日,我們的大部分DMS客户與我們有經常性關係。2023年的客户預算保留率為95%,我們相信DMS分部提供了穩定和可預測的業務模式。此外,我們相信,持續投資於產品及市場推廣,以及擴展銷售渠道,對於利用美國約3,300萬間中小型企業的資源至關重要。
我們通過利用我們的整個銷售組織來運行高效的運營模式,其中包括我們媒體市場的本地銷售,直接和全國銷售以及內部銷售渠道,他們利用單一的客户關係管理工具,並通過我們專有的LocaliQ平臺為所有客户和活動提供服務。我們相信,這種規模化的全國銷售隊伍為我們的DMS業務提供了獨特的優勢。LocaliQ平臺具有集中的售後功能,併為會計和財務等後臺操作提供集成的共享支持。這些集中的售後服務功能位於國內和國際,以提供最有效和最可變的服務成本。
DMS廣告和營銷服務收入受温和的季節性影響,主要是由於季節性業務的營銷預算波動。我們相信,隨着時間的推移,產品組合的多樣化將減少季節性波動的影響。
產品
數字營銷需要全面瞭解在線展示、廣告和轉化工作如何協同工作以獲得結果。我們的解決方案適用於USA TODAY NETWORK和主要在線平臺,如Google,Facebook,Microsoft,Snap等。我們的產品組合提供了一個由人工智能和服務專家提供支持的簡單一體化平臺,該平臺可以根據當地企業主的需求進行擴展和調整。例如,一些企業可能需要顯着改善他們的網站,並專注於轉換銷售線索,而另一些企業可能需要專注於建立他們的業務意識,並將更多的線索推向他們的網站和社交頁面。LocaliQ DMS通過推薦產品平臺功能的正確組合並衡量結果來識別最大的機會並提供解決方案。
我們擁有一套專有的技術,使企業能夠獲得其整體營銷工作的分數,向他們展示他們如何與競爭對手競爭,並推薦一套全面的解決方案來幫助他們實現目標。此定製解決方案作為我們LocaliQ DMS平臺的訂閲服務出售。該平臺消除了意外超額和目標不一致的擔憂,並允許我們設置基於性能的定價。該平臺進行了優化,以產生最佳的結果,為企業和服務專家被分配到協助每個帳户,根據需要。我們的專有技術包括:
•我們的在線展示解決方案提供高轉換網站,電子商務,自定義內容創建,使企業看起來專業,以及與我們的潛在客户轉換工具聯繫在一起的人工或機器人支持的實時聊天。這些
產品的設計與我們的數字廣告產品配合使用,目的是提高客户的營銷投資回報。
•我們的在線廣告產品包括屢獲殊榮的投標和預算管理技術,以及正在申請專利的機器學習算法,這些算法可以優化多個廣告渠道和活動,以實現單一預算的目標。截至2023年12月31日止年度,搜索引擎營銷(記錄為廣告及營銷服務收入)佔我們DMS分部總收入的67%。
•我們的Lead轉換軟件是一個營銷自動化平臺,包括捕獲網絡流量信息和將Lead轉換為客户的新客户的工具。我們提供的工具旨在顯著改進銷售線索向客户的轉換,並通過使用集成的營銷自動化向新的潛在客户發送有針對性的電子郵件和警報,提醒他們跟進每個銷售線索,從而幫助他們在潛在客户的決策過程中保持領先地位。我們的銷售線索轉換軟件還提供報告,以顯示客户從每個營銷來源獲得的銷售線索數量以及其他重要的商業見解。
•我們作為渠道合作伙伴提供的其他基於雲的軟件解決方案包括專為中小企業量身定做的客户關係管理解決方案、市場領先的協作和工作效率工具以及IP語音軟件。我們的軟件解決方案在北美可用,我們的領先轉換軟件在我們所有的市場都可用。
分佈
我們通過我們的專有技術平臺、我們的銷售隊伍以及選定的第三方代理和經銷商向當地企業提供我們的產品和解決方案套件。我們的DMS部門在美國、加拿大、新西蘭、澳大利亞、印度和英國都有銷售業務。2023年期間,我們DMS部門大約95%的收入來自北美,其餘5%來自其他國際市場。所有DMS部門的收入都是數字收入。
競爭
本地在線廣告解決方案市場競爭激烈,變化迅速。市場高度分散,因為有許多規模較小的公司以極具競爭力的價格提供數字營銷服務,我們越來越多地與提供針對特定垂直市場量身定做解決方案的中小企業營銷提供商競爭。此外,我們為客户使用的在線出版商,如谷歌、Facebook和微軟,通常通過自助平臺提供產品和服務。許多傳統的線下媒體公司也提供在線廣告解決方案,並擁有龐大的直銷隊伍和數字出版資產。此外,營銷自動化工具的激增繼續使DMS環境商品化,而主要技術公司的行動給廣告公司帶來了挑戰。
政府監管
我們在美國和我們開展業務的每個國家和地區的許多司法管轄區都受到各種法律、規則和法規的約束。這些法律、規則和法規涵蓋幾個不同的領域,包括環境問題、員工健康和安全、數據和隱私保護以及反壟斷條款。這些美國聯邦、州和外國的法律和法規在某些情況下可以由私人和政府實體執行,這些法律和法規正在不斷演變,可能會發生重大變化。例如,許多司法管轄區已經或正在考慮制定適用於處理或保護個人信息的隱私或數據保護法律和法規,以及管理人工智能使用的法律和法規。數據和隱私保護法律、規則和法規適用於我們的企業,這些法律和法規施加的合規成本和運營負擔可能會很大。由於經常是快速變化的結果,這些和其他適用法律和法規的適用、解釋和執行往往是不確定的,可能在不同的司法管轄區之間解釋和應用不一致,與我們當前的政策和做法不一致。我們致力於按照適用的法律、規則和法規開展業務。
環境監管
公司致力於其保護環境的戰略。我們的目標是確保我們的生產和分銷設施符合適用的聯邦、州、地方和外國環境法,並在我們的運營中納入適當的環境實踐和標準。我們相信我們是使用再生新聞紙的行業領先者之一。2023年,我國國內購買的新聞紙中有13%含有回收成分,平均回收含量為20%。
我們的業務使用油墨、溶劑和燃料。其中某些物質的使用、管理和處置由環境機構管理。此外,氣候變化問題和温室氣體排放的影響在美國和世界範圍內越來越受到關注。該公司相信,瞭解和管理温室氣體排放對於有效減輕我們對環境的影響非常重要。我們計劃完成一份全面的温室氣體排放報告,預計這份報告將使我們能夠重新定義我們圍繞碳足跡的承諾。見下面的“氣候變化”。
我們聘請了一名企業環境法律顧問,與內部和外部法律顧問一起,就監管合規和預防措施提供建議。我們相信,根據我們目前所知的現有事實,我們基本上遵守了所有適用的法律和法規,以保護我們員工的環境以及健康和安全。遵守與向環境中排放物質、處置危險廢物和其他相關活動有關的適用的聯邦、州、地方和外國環境法律和法規,已經並將繼續對我們的運營產生影響,但到目前為止已經完成,沒有對我們的運營產生實質性的不利影響。雖然很難估計由於法律、法規和技術狀況的不確定性而產生的時間和最終成本,但根據我們目前已知的信息和就某些環境事項購買的保險,我們預計環境成本或或有事項不會對我們的財務業績產生重大或重大的不利影響。然而,我們的業務涉及這些領域的風險,我們不能保證我們未來不會招致可能對我們產生不利影響的物質成本或債務。另見“項目1A”—風險因素“在本年度報告的10-K表格中。
原材料
新聞紙是我們印刷出版物使用的基本原材料,價格一直並可能繼續受到重大變化的影響。2023年,我們從16家國內外供應商那裏購買了新聞紙以及其他特種紙牌號。2023年我們的總消費量約為11.4萬噸,比2022年下降了24%,其中包括我們擁有和運營的打印站點、第三方打印站點和NewSquest的消費,還包括Gannett產品以及為第三方商業打印的產品的消費。多年來,通過關閉工廠或將造紙機轉換為其他產品或等級的紙來減少新聞紙產能,減少了新聞紙供應商的數量。北美供應商在全球市場中的份額越來越大,因此國內供應容易受到交貨時間延長以及與經濟和地緣政治因素有關的價格波動的影響。除其他因素外,由於原材料和能源成本上升,加上通脹壓力,供應商運營費用增加,影響了新聞紙的整體成本。新聞紙的供應和價格受到許多風險和不確定因素的影響,這些風險和不確定因素在“項目1A”中有更全面的描述。—風險因素“在本年度報告的10-K表格中。
戰略
Gannett致力於激勵、告知和連接受眾,作為一家可持續、專注於增長的媒體和數字營銷解決方案公司。我們致力於通過利用我們多樣化的團隊和產品套件來豐富我們所服務的當地社區和企業,為受策劃的受眾、廣告商、消費者和利益相關者提供基本的內容、營銷解決方案和體驗。這一戰略的實施預計將使我們繼續從一家更傳統的印刷媒體業務演變為一家可持續、注重增長的媒體和數字營銷解決方案公司。
我們打算通過各種方法創造股東價值,包括由我們的消費者和企業對企業戰略推動的有機增長,以及通過償還債務來加強我們的資本結構。
為增長創造穩定的基礎
Gannett繼續優化和改進我們的基礎-完成系統整合和遷移,改進流程工作流,並確保我們在整個組織內具有協同效應,以提供必要的穩定性,以推動我們的計劃進入未來。我們還繼續投資於我們的員工和所需的技能,以支持我們未來的目標,並通過保持一個有吸引力的工作場所來留住我們的人才。
擴大我們的覆蓋範圍
我們持續增長的關鍵是擴大我們的基礎-無論是我們DMS細分市場的客户還是我們國內Gannett Media和NewSquest細分市場的受眾-並優化我們在這個不斷增長的基礎上的收入來源。對於國內的Gannett Media和NewSquest細分市場,這包括內容擴展,建立從印刷到數字的無縫連續體
向客户、讀者、觀眾和聽眾介紹我們提供的更廣泛的產品。對於DMS部門,預計將通過開發補充軟件模型來補充擴大我們的客户基礎和核心收入。
使數字收入多樣化
我們希望通過創新的合作伙伴關係和開發滿足消費者和企業需求的新產品和服務,繼續擴大我們增長數字收入的方式。這種增長戰略的例子包括我們打算繼續擴大依賴於我們獨特和龐大的受眾基礎的合作伙伴關係,並開發新的DMS軟件解決方案。
以環境、社會和治理為重點,在內部和外部促進文化和社區
我們將繼續我們的環境、社會和治理(ESG)之旅,這一旅程植根於我們的戰略使命,即讓我們的社區蓬勃發展,並將我們的客户放在我們所做的一切的中心。我們以明確的價值觀支持這一使命,這些價值觀不僅旨在影響我們所做的事情,而且還旨在影響我們如何做到這一點,其中一個核心支柱側重於我們對包容性、多樣性和公平(ID&E)的持續承諾。從我們在招聘、發展和留住員工方面的內部努力,到我們提供高質量產品和優質客户服務的外部努力,我們相信我們的戰略重點將受益於我們繼續致力於建立我們的文化和社區價值觀。
宏觀經濟環境
美國和全球經濟和市場在2023年經歷了更大的波動性,預計將繼續經歷波動性,原因包括更高的通脹、更高的利率、銀行波動以及預計將在2024年持續的其他地緣政治事件。不確定的經濟狀況對我們的廣告收入產生了不利影響,這些因素的出現導致對我們的平面和數字廣告的需求減少,我們的廣告費率降低,並導致營銷人員轉移、減少或停止支出。自2022年第二季度開始的最初波動以來,這些不確定的宏觀經濟狀況的影響沒有實質性變化。
這些具有挑戰性的條件,特別是更高的通貨膨脹率和利率,對消費者產生了負面影響,並導致我們的紙質和付費數字訂户對價格的敏感度增加。在經濟不明朗、可支配收入減少或消費者信心下降期間,消費者對非必需物品(包括我們的產品和服務)的購買量通常會下降。中小企業正面臨着更加複雜的營銷環境,需要創建數字存在來吸引在線受眾。廣告商越來越多地尋找更有效的方法來分析他們的營銷投資回報,並尋求能夠提供更大歸因的解決方案。我們相信,我們提供廣泛的數字營銷服務產品,提供單一、統一的解決方案來滿足他們的數字營銷需求。
由於宏觀經濟的波動,我們經歷了成本的上升,包括與勞動力、新聞紙、遞送、油墨、印版、燃料和公用事業相關的成本。然而,我們認為通脹壓力在2022年達到頂峯,我們開始意識到並預計我們可能會繼續實現與新聞紙成本相關的較低價格。我們還面臨與我們的五年期優先擔保定期貸款工具相關的利率可能上升的風險,原始本金總額為5.16億美元(“高級擔保定期貸款”),截至2023年12月31日,這筆貸款約佔我們未償債務的31%,以及外幣匯率波動,主要與我們在英國的業務有關。我們預計美國和全球經濟將繼續存在不確定性和波動性,這將繼續影響我們的業務。
最近的美國和國際税收立法
2022年8月16日,美國政府頒佈了2022年《降低通脹法案》(簡稱《降低通脹法案》),其中包括對美國企業所得税制度的改革,包括對該納税年度之前任何連續三年超過10億美元的股票淨回購徵收15%的最低税,以及對2022年12月31日之後淨回購超過10億美元的股票徵收1%的消費税。在截至2023年12月31日的一年中,我們沒有經歷過通脹削減法案帶來的實質性財務影響。我們預計2024年《降低通脹率法案》不會帶來實質性的財務影響。
我們在美國和許多外國司法管轄區都要繳納所得税和各種其他税收;因此,國內和國際税收法律或法規的變化已經並可能影響我們的有效税率、經營業績和現金流。經濟合作與發展組織(經合組織)/二十國集團關於基礎侵蝕和利潤轉移的包容性框架商定了一種雙支柱辦法,以應對全球經濟數字化帶來的税收挑戰,辦法是:(一)將利潤分配給市場司法管轄區(“第一支柱”)和(二)確保跨國企業支付
無論總部位於何處或公司在哪個司法管轄區運營,最低税率(“第二支柱”)。第一支柱瞄準了全球營收超過200億歐元、利潤收入比超過10%的跨國集團。受第一支柱約束的公司將被要求向市場司法管轄區分配利潤和納税。根據目前建議的收入和利潤門檻,我們預計不會受到與第一支柱相關的税收變化的影響。支柱二側重於全球利潤分配和全球最低税率。2022年12月,歐洲聯盟(“歐盟”)成員國正式通過了歐盟的第二支柱指令,該指令一般規定最低有效税率為15%,這是由經合組織第二支柱框架建立的,該框架得到了全球130多個國家的支持。歐盟第二支柱指令於2024年1月1日生效。
隨着《2023年財政(第2號)法案》的通過,英國已經制定了立法來實施經合組織的第二支柱規則。這項立法引入了15%的全球最低有效税率,從2024年1月1日起對英國跨國公司實施國內充值税和跨國充值税。其他國家也在積極考慮修改本國税法,以採納經合組織提議的某些部分。我們預計第二支柱不會對合並財務報表產生實質性影響。
季節性
我們的收入受適度季節性的影響,主要是由於廣告量的波動。我們國內Gannett Media部門的廣告和營銷服務收入通常在第四季度最高,這主要是由於與假日相關的廣告量波動、地區天氣以及我們各個市場的活動水平,其中一些市場的季節性居民和遊客比例很高。由於我們廣告客户的季節性需求的波動,我們DMS部門的收入在第一季度經歷了適度的季節性。任何時期的廣告銷售量也受到其他外部因素的影響,例如競爭對手的定價、廣告商根據預期的消費者需求增加或減少廣告支出的決定,以及總體經濟狀況。2023年,不確定的經濟狀況繼續對我們的廣告收入產生不利影響,這些因素的發生導致對我們的平面和數字廣告的需求減少,降低了我們的廣告費率,並導致營銷人員轉移、減少或停止支出。請參考上面的“宏觀經濟環境”進行進一步討論。
員工與人力資本資源
我們相信我們的員工是我們最大的資產,我們業務的基礎是使我們的日常運營成為可能的人和員工。ID&E是我們組織的核心支柱,我們定期跟蹤我們在勞動力人口統計方面的進展。2023年,我們發佈了專注於我們的ID&E努力的年度報告的第三部分。2023年包容性報告概述了當時的勞動力多樣性數據,甘尼特到2025年的包容性目標,以及我們為實現目標正在採取的步驟。2023年包容性報告還強調了我們如何努力實現我們的目標,包括通過我們的員工資源小組(ERG),在這些小組中,我們利用員工的獨特優勢、觀點和經驗來建立社區、推動參與並交付業務影響。甘尼特預計將繼續每年兩次發佈全公司的勞動力人口統計數據。此外,我們連續第三年啟動了員工自我認同調查,以提高對我們勞動力人口統計數據的可見性和洞察力,包括身份的許多方面,如有軍事經驗、殘疾、身份認同為LGBTQ+等。
甘尼特在我們成為ID&E領先者的追求中保持一貫、承諾和有意的態度。2023年,甘尼特被評為2023年LGBTQ平等最佳工作場所。2023年,甘尼特連續第六年在公司平等指數上獲得100分的滿分,這是全國首屈一指的基準調查和報告,衡量的是與LGBTQ工作場所平等和包容相關的公司政策和做法。甘尼特還第三次被福布斯評為美國多元化最佳僱主之一。此外,甘尼特還榮獲了美國職場精神健康貝爾印章金獎,以表彰我們對員工心理健康和福祉的承諾。
在以價值觀為基礎、包容的工作文化中,創造積極的員工體驗仍然是甘尼特的首要任務。與我們的目標一致,我們努力提供有吸引力的工作,並培養一種學習文化,支持我們的員工實現他們的目標並繼續發展新的技能和能力。我們的目標是培養一種安全、多樣化、包容和公平的文化,廣泛宣傳我們的價值觀,並參與我們的ERG,截至2023年12月31日,公司有12個活躍的ERG。我們在“4C”模式下運作,其中職業、文化、公司和社區的戰略支柱被用來建立目標,確定規劃和現場討論的主題,以及跟蹤進展和成功。我們的節目包括跨部門的ERG活動,每月與首席執行官和高級領導層舉行的市政廳會議,以及許多溝通渠道,例如,我們的每月員工時事通訊,分享關於混合工作、保持社交和專業聯繫以及突出員工個人職業發展故事等主題的策略。
在這一年裏,我們通過生命週期里程碑來吸引員工,通過不同的渠道收集反饋,以保持對員工體驗的清晰脈搏。每年,績效評估過程包括目標設定以及經理反饋、指導和個人發展計劃,以幫助我們員工的職業發展。在2023年期間,每個月都將重點放在通過為人力資源經理共享特定計劃、工具、論壇和通信來提高管理效率。我們還實施了全公司範圍的導師平臺,以進一步推動職業晉升。
我們瞭解繼任規劃的迫切需要,並制定了人才和繼任計劃,併為組織內的關鍵角色制定了定製的發展計劃。我們的董事會每年都會審查關鍵高級領導職位的繼任計劃。我們的學習計劃旨在成功地指導員工,培養領導能力,並滿足個人發展需求。通過我們的集中式學習體驗平臺,我們提供和管理內部開發和定製的計劃,例如我們的領導力發展計劃以及合作伙伴計劃。為了進一步提高員工的體驗,我們提供志願者時間福利和社區捐贈活動,包括假期,包括靈活的假期時間,讓個人選擇他們想要的假期觀察。
截至2023年12月31日,我們在美國僱傭了大約10,000名員工,其中約17%由工會代表,其中大多數隸屬於七個國際工會之一。截至2023年12月31日,美國以外約有2,800名員工,其中約1,900人受僱於NewSquest在英國。我們的英國子公司與兩個工會就工作做法、工資以及健康和安全問題進行討價還價。我們大多數加入工會的員工在集體談判協議下工作,這些協議已經到期,正在談判過程中,或正在談判達成初步的集體談判協議。截至2023年12月31日,現有集體談判協議約73個,談判初始合同的談判單位約16個。雖然我們不時會遇到個別停工的情況,但我們相信與員工的關係總體上是良好的。
環境、社會和治理倡議
作為一家領先的媒體機構,我們長期以來的企業社會責任地位是由我們對社區的深刻承諾所推動的。我們致力於確保我們有明智和道德的商業行為,積極影響我們的世界。2023年初,我們發佈了《2023年環境、社會及管治報告》,詳述我們在實現聯合國可持續發展目標(“聯合國可持續發展目標”)方面取得的進展,包括減少不平等、氣候行動以及和平、正義和強大的機構。2023年環境、社會及管治報告包括值得注意的重點,例如改善我們的工作場所多元化、擴大我們的系統基礎設施以提供我們整個全球碳足跡的範圍1和2排放,以及減少生產設施的數量。
甘尼特致力於確保我們的報道廣泛可用,在我們的媒體網站上積極推廣,並向數百萬註冊用户進行營銷。2024年1月,我們發佈了《2023年新聞影響力報告》,重點介紹了我們認為2023年最具影響力的文章,涵蓋了ID&E報道以及氣候變化等主題。該公司致力於持續發佈年度全網絡新聞影響報告,該報告列出了我們製作的導致行動的頭條新聞。
員工的福祉對我們來説至關重要,我們致力於維護以負責任和道德的方式開展業務的企業文化,包括在我們的業務和整個組織中促進、保護和支持人權,這就是為什麼我們在全公司範圍內採取了人權政策。這項政策是在英國現行政策的基礎上制定的。運營我們的人權政策涵蓋我們對多元化和包容性的承諾、安全健康的工作場所、我們的社區和利益相關者以及結社自由和集體談判等領域,這有助於確保我們的員工有權組建和選擇是否加入工會,而不必擔心報復、恐嚇或騷擾。人權政策還反映了我們根據適用法律與這些羣體的選定代表進行真誠談判的承諾。
氣候變化
Gannett賦予社區權力以繁榮發展的使命至關重要,這是構成我們企業社會責任平臺的支柱。作為我們對社會責任承諾的一部分,甘尼特致力於通過採購、消費和廢物的可持續商業實踐來最大限度地減少對環境的影響。我們在組織內採取了一系列措施,努力減少用水,儘可能回收和循環利用電力和化石燃料,並在可行的情況下尋求綠色能源選擇。我們繼續透過整合印刷業務,減少印刷機的數量,並透過整合辦公室(在許多情況下)以更節能的空間大幅減少辦公室面積。我們致力於完成一份全面的温室氣體排放報告,
預計將使我們能夠重新定義我們的承諾,並圍繞我們的碳足跡設定目標。我們還努力將可持續性納入我們的供應使用和供應鏈。
我們投資了一流的碳核算軟件Net Zero Cloud,並與Green Impact合作實施該軟件,以提高我們在更多資產和範圍上獲取排放數據的能力。為進一步計量及追蹤範圍1及範圍2排放,我們計劃擴展至範圍3類別。甘尼特認識到,如果我們要為實現淨零排放做出貢獻,我們需要建立完整的碳足跡基線,並在整個過程中實施減排戰略。
Gannett繼續通過Sustainability Forward來調動員工的熱情,Sustainability Forward是一個ERG,專注於彙集對ESG主題充滿熱情的員工社區。Sustainability Forward旨在將支持甘尼特對可持續性、氣候、人和社區的承諾的舉措和努力與為更美好、更具包容性和公平的地球做出貢獻的使命相結合。2023年,該集團舉辦了月度會議、社區倡議、公司範圍內的活動和培訓,旨在教育、氣候變化解決方案、傳統和投資於致力於拯救地球的公司。可持續發展前瞻ERG於年內持續增長,截至二零二三年止,本公司約有140名僱員。
甘尼特致力於繼續包括更詳細的文章,為健康,環境和科學新聞提供更廣泛的背景,幷包括深入的分析,探討健康和氣候趨勢如何以及為什麼對我們的讀者重要。2023年,甘尼特的美國國家氣候變化十字架團隊發表了大約 九千個故事、通訊或有關氣候變化和環境的重大項目。此外,《今日美國》還出版了每週一期的時事通訊《氣候點》,為全國觀眾策劃有關環境、可持續性和氣候變化的內容,幫助讀者為自己、家人和社區做出更明智的決定。
公司治理與公共信息
甘尼特的網站地址是www.gannett.com。股東可以在Gannett的網站上的“投資者關係”選項卡下訪問各種信息,包括公司治理信息、新聞稿、美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的文件以及根據適用的美國證券交易委員會和紐約證券交易所(“NYSE”)規則要求Gannett在網上發佈的信息。Gannett在向美國證券交易委員會提交或提交給美國證券交易委員會後,在合理可行的情況下儘快通過其網站提供其根據1934年《證券交易法》(經修訂)提交的所有文件,包括10-K、10-Q和8-K表格以及任何相關修訂。所有這樣的文件都是免費提供的。除非另有明確説明,否則Gannett網站和本報告中提及的任何其他網站的內容或提供的信息不是本報告的一部分,也不會以引用的方式併入本報告。
利用網站發佈材料公司信息
該公司的網址是www.gannett.com。本公司使用其網站作為重要公司信息的分發渠道,並使用Investors.gannett.com網站作為披露重大非公開信息的手段,並遵守FD法規下的披露義務。重要信息,包括新聞稿、分析師和其他演示文稿、文字記錄以及與公司有關的財務信息,通常會張貼在公司網站的投資者關係和新聞與事件子頁面上,並可通過點擊網站主頁上分別標記為“投資者關係”和“新聞與事件”的選項卡訪問。該公司還利用其網站,在發佈披露相同信息的新聞稿或向美國證券交易委員會提交的文件之前,或代替分發該新聞稿或文件,加快公眾獲取有關該公司的關鍵時間信息。因此,投資者應查看公司網站的投資者關係、新聞和事件子頁面,以獲取重要的和時間緊迫的信息。公司網站的訪問者也可以註冊接收自動電子郵件和其他通知,當公司網站上有新信息時,提醒他們。
參考文獻
(a) 2019年12月至2023年12月,Comcore Inc.、美國多平臺、Desktop 2+和Total Mobile 18+
(b) NewSquest使用Adobe Analytics識別2023年1月至2023年12月期間的獨立訪問者
第1A項。風險因素
在評估我們和我們的普通股(每股面值0.01美元)時,您應仔細考慮本年度報告中的10-K表格中的以下風險和其他信息。下列任何風險都可能對我們的經營結果、我們的財務狀況以及我們普通股的市場價格產生實質性的不利影響。雖然風險因素按一般類別分組,但在給定類別中描述的許多風險涉及多個類別。
風險因素摘要
以下是可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響的一些風險和不確定性的摘要,下面將更詳細地討論這些風險和不確定性:
•我們在競爭激烈的商業環境中運營,我們的成功取決於我們有效競爭的能力,包括通過實施我們的戰略舉措以及開發新的和增強的產品和服務。
•我們的負債可能會對我們的業務或財務狀況產生實質性的不利影響。
•某些行為,包括我們產生額外債務的能力,需要我們的貸款人和票據持有人的同意,如果不提供,將限制我們利用未來機會的能力。
•我們無法籌集回購2026年高級票據或2027年票據所需的資金,如2026年高級票據契約所述的控制權變更或2027年票據契約所述的根本性變化,可能會導致此類契約和管理我們現有或未來債務的協議下的違約。此外,控制權的變更可能構成高級擔保定期貸款、2026年優先債券或2027年債券的違約。
•我們擴大付費純數字用户基礎的戰略可能會在短期內對廣告收入產生負面影響。
•我們可能無法成功執行我們的數字收入戰略並優化我們的 收入流。
•我們的DMS部門大量使用從第三方獲得的在線媒體,如果這些公司採取與我們的利益背道而馳的行動或以其他方式限制我們的業務能力,我們的業務可能會受到重大不利影響。
•目標定位方面的任何必要變化,例如不推薦使用第三方Cookie,都可能對我們的廣告收入和業務結果產生實質性的不利影響,並削弱我們有效獲得消費者的能力。
•美國和全球經濟的波動、宏觀經濟事件、市場混亂和其他我們無法控制的事件已經並可能在未來對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性和不利的影響。
•我們創造收入的能力對我們經營的當地經濟的實力和我們所服務的當地社區的人口結構高度敏感。
•在不利經濟條件下應收賬款的可收回性惡化的程度可能超過我們的財務報表和我們對未來結果的預測。
•我們的財務結果受到與我們的國際業務相關的風險的影響。
•外匯變動可能會對我們的綜合經營業績產生重大不利影響。
•國內和/或海外司法管轄區可能會對我們的數字服務徵收毛收入税,如果我們被要求支付,可能會對我們的現金流和財務狀況產生重大不利影響。
•我們經營業務的外國司法管轄區可能會制定規則,以應對全球經濟數碼化帶來的税務挑戰,例如經濟合作與發展組織的規則,這可能會對我們的綜合財務報表產生重大不利影響。
•我們擁有和使用個人信息以及我們的客户和用户使用支付卡帶來的風險和費用可能會損害我們的業務。未經授權訪問或披露或操縱此類數據,無論是通過違反我們或我們第三方服務提供商的網絡安全或其他方式,都可能使我們面臨責任和代價高昂的訴訟,並損害我們的聲譽。
•與隱私和安全相關的法律和其他數據安全要求不斷髮展,可能會增加我們的合規成本和潛在的責任,其中任何一項都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
•我們使用的基於雲的託管服務中的缺陷、延遲或中斷,無論是直接還是間接的,都可能對我們的聲譽和運營結果產生不利影響。
•我們使用人工智能(“AI”),並可能在我們的業務中使用新技術,而妥善管理我們或第三方使用這些技術的挑戰可能會導致聲譽損害、競爭損害和法律責任,並對我們的運營結果產生不利影響。
•新聞紙成本的任何顯著增加或我們新聞紙供應鏈中的任何中斷,包括由於製造設施關閉以及新聞紙和特種紙等級之間持續的產能轉移、運輸和其他挑戰供應商交付、需求增加和通脹壓力的問題,都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
•我們的商譽和無形資產的價值可能會減值,這可能會對未來報告的經營業績產生重大不利影響。
•如果我們不能對財務報告保持適當和有效的內部控制,我們的經營業績和我們經營業務的能力可能會受到損害。
•我們可能無法保護我們的業務所依賴的知識產權,如果我們失去知識產權保護,我們的資產可能會貶值。
•我們受到環境和員工安全與健康法律法規的約束,這可能會導致我們產生鉅額合規支出和責任。
•美國國税局可能不允許全部或部分不值錢的股票損失和壞賬扣除。
•我們可能無法產生未來的應税收入,這可能會阻止我們實現遞延税項資產,或者需要我們建立估值準備金,這可能會對未來報告的經營業績產生重大和不利的影響。
•我們被要求用一部分現金流來為我們的養老金計劃繳費,這會從運營中分流現金流,未來所需的繳費金額可能很難估計。
•如果我們失去任何關鍵人員的服務,裁員,或我們未來無法吸引到合格的人員,都可能對我們有效運營或發展業務的能力產生實質性的不利影響。
•我們依賴基於股權的薪酬來吸引、留住和激勵我們的關鍵員工,這可能會導致我們的普通股面臨價格壓力,導致股東稀釋,並在我們的股票價格低迷期間增加我們股權激勵計劃下的股票使用量。我們繼續實施具有競爭力的長期股權激勵計劃以吸引和留住人才的能力可能會受到阻礙,替代激勵模式可能會導致我們的現金流減少。
•缺乏具備支持我們業務戰略所需能力的熟練或有經驗的員工,或我們無法留住這些員工,可能會對實現我們的業務目標構成風險,這可能會對我們的業務和盈利能力產生實質性的不利影響。
•我們的許多員工都加入了工會,如果當前或額外的勞資談判或合同進一步限制了我們最大化運營效率的能力,我們的業務和運營結果可能會受到實質性的不利影響。
•員工健康和福利成本的持續增加可能會降低我們的盈利能力。
•FIG LLC(The"前經理")不會對吾等根據吾等先前的管理協議("前管理協議"),以及與終止我們與前經理的關係有關的某些事項,我們可能會為該等行為或不作為承擔法律責任。
•我們的股票價格容易波動,不能保證我們的股票市場會提供足夠的流動性。
•如果我們不遵守持續上市的標準,我們的普通股可能會從紐約證券交易所退市。
•出售或發行我們普通股的股票,包括在2027年票據轉換時,可能會對我們普通股的市場價格產生重大不利影響。
•我們目前無意宣佈或支付股息,我們的負債條款限制了我們支付股息的能力,我們未來可能無法支付股息,甚至根本無法支付股息。
•我們現有股東的百分比所有權在未來可能被稀釋,包括在2027年債券轉換時,2027年債券的持有人可能在2027年債券轉換後擁有重大投票權。
•“所有權變更”可能限制我們利用我們的淨營業虧損結轉和其他税務屬性的能力,這可能導致我們比能夠充分利用我們的淨營業虧損和其他税收優惠結轉的情況下更早支付所得税。
•我們修訂和重述的公司註冊證書、我們修訂和重述的公司章程以及特拉華州法律中的條款可能會阻止或推遲對公司的收購,這可能會降低我們普通股的交易價格。
•如果沒有足夠的資本,我們的競爭能力可能會受到實質性的不利影響。此外,未來發行的債務證券(在我們清算時將優先於我們的普通股)和未來發行的股權證券(就分紅和清算分配而言可能優先於我們的普通股)可能是稀釋的,並對我們普通股的市場價格產生重大和不利的影響。
與競爭相關的風險
我們在競爭激烈的商業環境中運作,我們的成功有賴於我們有效競爭的能力,包括實施我們的戰略舉措以及開發新的和增強的產品和服務。.
我們面臨着來自其他新聞、信息和娛樂服務提供商的激烈競爭,包括傳統提供商和其他提供商,其中一些提供商免費提供產品。這場競爭繼續加劇,因為
由於技術、平臺和商業模式的變化以及消費者和客户行為的相應變化,如果消費者或客户遷移到其他替代產品,我們可能會受到不利影響。此外,要想取得成功,我們必須提供消費者想要的內容的類型和質量。消費者可用於內容消費的選擇增加了,這可能會對我們的產品和服務的需求以及消費者願意支付的價格產生不利影響。在第三方交付平臺上消費我們的內容還可能導致失去分發和定價控制、失去與消費者的直接關係以及更低的參與度和訂閲率。此外,消費者中的新聞和訂閲疲勞已經變得更加普遍,並可能繼續增長。這些趨勢和發展已經並可能繼續對我們的發行量和訂閲收入以及廣告商從我們購買廣告的意願產生不利影響,並增加了獲得訂户、留住訂户和其他成本。
在某些情況下,技術發展還通過降低進入門檻增加了競爭。其他數字平臺和技術,如用户生成的內容平臺和自助出版工具,減少了大規模生產和分發某些類型內容的努力和費用,使純數字內容提供商、客户、供應商和其他第三方能夠與我們競爭,通常成本更低。更多的數字分銷渠道,如數字市場,已經並可能繼續給我們的商業模式帶來挑戰,這可能會對銷售額和定價產生不利影響。
此外,如果其他行業參與者更快地採用人工智能,競爭格局可能會發生變化。此外,對人工智能的倫理擔憂和公眾情緒可能會對聲譽產生影響。另請參閲以下標題下的風險因素:我們使用人工智能,並可能在我們的業務中使用新技術,如果我們或第三方正確管理這些技術的使用,可能會導致聲譽損害、競爭損害和法律責任,並對我們的運營結果產生不利影響。
為了有效地競爭,我們必須差異化和突出我們的品牌以及我們的產品和服務,響應和開發新的技術、分銷渠道和平臺、產品和服務,並預測和持續響應消費者和客户需求、偏好和行為的變化。例如,我們依靠品牌知名度、聲譽和對我們內容和其他產品和服務的接受度來留住和發展我們的消費者和訂户。然而,消費者的偏好經常變化,很難預測,當面臨眾多選擇時,消費者可能會更看重產品和服務的便利性和價格,而不是他們的來源、質量或可靠性。在線流量以及產品和服務購買也受到互聯網搜索結果、社交媒體和其他平臺的推薦以及數字市場平臺和移動應用商店的可見度的推動。搜索引擎結果、數字市場和移動應用商店的排名基於頻繁變化的算法,社交媒體和其他平臺也可能會改變對用户突出哪些內容的側重點。在搜索引擎中使用人工智能可能會導致收視率和對我們媒體內容的參與度下降。如果不能成功管理和適應我們業務中的這些變化,包括那些影響我們的內容、應用程序、產品和服務的發現、優先級、顯示和貨幣化方式的變化,都可能會顯著減少我們產品的流量,降低廣告商對這些產品的興趣,如果以付費流量取代免費流量,增加成本,並降低產品銷售和訂閲,從而阻礙我們有效競爭的能力。我們的內容或其他產品和服務的預期受歡迎程度或可發現性的損失可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生重大不利影響。
我們預計將繼續推行新的戰略舉措,開發新的和增強的產品和服務,以保持競爭力。為了實施我們的戰略和開發新的產品和服務,我們已經並預計將繼續產生鉅額成本,以及獲取、開發、採用、升級和利用新的和現有的技術以及吸引和留住擁有必要知識和技能的員工以支持我們的優先事項的其他成本。不能保證我們的任何戰略舉措、產品或服務將以我們預期的方式、時間或成本取得成功,也不能保證我們將實現預期的收益。未能實現這些好處可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
我們當前和潛在的一些競爭對手可能會減少監管負擔,在某些領域擁有更好的競爭地位,更容易獲得內容、數據、技術或其他服務來源或戰略關係,或者更容易獲得融資,這可能使他們能夠更有效地應對技術、消費者和客户需求、偏好和行為以及市場狀況的變化。在我們運營的某些行業中,競爭對手之間的持續整合可能會增加這些優勢,包括通過擴大規模、財務槓桿或訪問內容、數據、技術和其他產品。如果我們不能成功地與現有或未來的競爭對手競爭,我們的業務、運營結果和財務狀況可能會受到實質性的不利影響。
與我們的負債有關的風險
我們的負債可能會對我們的業務或財務狀況產生實質性的不利影響。
我們不時產生的債務可能會對我們未來的運營產生重大影響,包括使我們更難償還債務義務和其他持續的業務義務,這可能會導致違約,並限制我們在規劃或應對業務、我們經營的行業和整體經濟變化時的靈活性,以及增加我們對這些變化的脆弱性。我們的未償還債務包括高級擔保定期貸款、2026年優先債券和2027年債券(定義見下文)。於2021年10月15日,我們的全資附屬公司Gannett Holdings LLC(“Gannett Holdings”)發行了本金總額為4億美元、於2026年11月1日到期的6.00%第一留置權票據(“2026年優先票據”),並與花旗銀行作為貸款人的抵押品代理及行政代理訂立了一項原始本金總額為5.16億美元的五年期優先擔保定期貸款安排(“高級擔保定期貸款”)。此外,2022年1月31日,Gannett Holdings對高級擔保定期貸款進行了修訂,以提供本金總額不超過5,000萬美元的增量定期貸款(“增量定期貸款”)。此外,於2022年3月21日,Gannett Holdings將2026年優先票據的本金總額2,250萬美元交換為高級擔保定期貸款項下的2,250萬美元新定期貸款,而於2022年4月8日,Gannett Holdings將2026年優先票據的本金總額750萬美元交換為高級擔保定期貸款項下的750萬美元新定期貸款(統稱為“交換定期貸款”)。高級抵押定期貸款(包括增量定期貸款和交換定期貸款,除非另有説明)和2026年優先票據項下的所有債務均以本公司及其全資境內子公司的全部或幾乎全部資產為抵押。我們未來可能會招致更多的債務。
高級擔保定期貸款於2026年10月15日到期,按經調整期限擔保隔夜融資利率(“經調整期限SOFR”)(年利率不得低於0.50%)加等於年利率5.00%的保證金或替代基準利率(年利率不得低於1.50%)加等於年利率4.00%的保證金計息。因此,我們需要將運營現金流的很大一部分用於支付利息。高級擔保定期貸款按每季度1,510萬美元攤銷(或,如果最近結束的連續四個會計季度的高級擔保定期貸款(無限制現金淨額)與綜合EBITDA(此類術語在高級擔保定期貸款中的定義)在同等優先基礎上擔保的總債務比率等於或小於1.20至1.00,則為每季度760萬美元)。此外,吾等須不時以下列款項償還高級擔保定期貸款:(I)非普通課程資產出售及傷亡及譴責事件的收益;(Ii)高級擔保定期貸款所不允許的債務收益;及(Iii)截至本公司任何財政年度最後一天(自截至2021年12月31日的財政年度開始)本公司及其受限制附屬公司手頭的現金及現金等價物總額超過1億美元。我們的償債義務減少了可用於為我們的營運資本、資本支出、投資和潛在的股東分配提供資金的現金流。此外,無法保證我們將能夠產生足夠的現金流來償還我們的償債義務。我們履行償債義務的能力取決於我們從運營中產生現金流的能力,這受到各種風險的影響,包括總體經濟狀況和我們競爭對手的實力,這些都是我們無法控制的。
我們的負債條件對我們施加了重大的經營和財務限制。高級擔保定期貸款、2026年高級票據和2027年到期的6.0%高級擔保可轉換票據(以下簡稱2027年票據)要求我們遵守許多肯定和消極的公約,包括在新的高級擔保貸款和2027年票據的情況下,要求在每個財政季度結束時保持最低3,000萬美元的流動性,以及限制我們產生額外債務、進行投資和收購、支付某些股息、出售資產、合併、產生某些留置權、與我們的附屬公司達成協議、改變我們的業務、從事出售/回租交易的能力的限制。並修改我們的組織文件。這些要求可能會使在這些要求生效的任何時間宣佈和支付股息是不切實際的。股東還應該意識到,他們沒有合同或其他法律權利獲得尚未宣佈的股息。另見下文“與我們普通股相關的風險”。
未能履行高級擔保定期貸款的償債義務、違反高級擔保定期貸款的契約或嚴重違反高級擔保定期貸款中的陳述或擔保,以及高級擔保定期貸款中規定的其他事件,都可能導致違約,這可能導致我們的貸款人有權聲明我們的債務以及應計利息和其他費用立即到期和支付。未能履行2026年高級債券或2027年債券的償債或轉換義務,以及日期為2021年10月15日的債券(“2026年高級債券債券”)或日期為2020年11月17日的債券(經日期為2020年12月21日的第一份補充債券及日期為2021年2月9日的第二份補充債券(統稱為“2027年債券債券”)修訂)所指明的其他事項,亦可能會導致違約,從而可能導致
票據持有人有權宣佈2026年優先票據及/或2027年票據的本金連同應計及未付利息即時到期及須予支付。高級擔保定期貸款或我們的任何契約下的違約也可能導致我們現有或未來債務的其他協議(包括高級擔保定期貸款或我們的任何契約,視情況而定)下的違約。我們的負債加速將對我們的業務、財務狀況、運營結果、現金流和股票價格產生實質性的不利影響。
某些行為,包括我們產生額外債務的能力,需要我們的貸款人和票據持有人的同意,如果不提供,將限制我們利用未來機會的能力。
我們的貸款協議,包括高級擔保定期貸款、2026年優先票據和2027年票據,包含限制我們採取某些行動的能力的限制和契約,而沒有必要的貸款人批准,當時未償還票據本金的大多數持有人的批准,或貸款協議的修改。這些限制包括對我們產生額外債務或對現有債務進行再融資、進行某些投資和收購、支付某些股息、出售資產、合併、產生某些留置權、與我們的關聯公司達成協議、改變我們的業務、進行出售/回租交易以及修改我們的組織文件的能力的限制。雖然我們歷史上一直與我們建立了關係且我們熟悉其優先事項和利益的貸款人建立了合作伙伴關係,但高級擔保定期貸款的許多貸款人或持有人以及2026年優先票據的持有人並不是歷史性的關係。不能保證這些貸款人會批准或同意我們的活動,即使這些活動符合我們股東的最佳利益。如果我們無法獲得貸款人或票據持有人的必要同意,我們利用未來機會(包括收購或融資機會)的能力可能會受到限制。
我們無法籌集回購2026年高級票據或2027年票據所需的資金,如2026年高級票據契約所述的控制權變更或2027年票據契約所述的根本性變化,可能會導致此類契約和管理我們現有或未來債務的協議下的違約。此外,控制權的改變可能構成高級擔保定期貸款、2026年優先債券或2027年債券的違約.
根據2026年高級債券契約的定義,一旦控制權發生變化,如符合某些其他條件,我們必須提出要約,以相當於本金101%的價格回購2026年優先債券,連同回購日期(但不包括回購日期)的任何應計和未付利息(如有)。同樣,在發生2027年票據契約所界定的根本改變時,如符合某些其他條件,我們必須提出要約,以相當於本金110%的價格回購2027年票據,連同截至回購日期(但不包括回購日期)的任何應計及未付利息(如有的話)。如果我們在控制權發生變化時有義務回購2026年優先債券或2027年債券,我們可能沒有足夠的可用現金,或者在我們被要求購買被交出的債券時可能無法獲得融資。此外,我們回購票據的能力受到管理我們現有債務(包括票據和高級擔保定期貸款)的協議的限制,也可能受到法律或法規的限制,或受管理我們未來債務的協議的限制。我們未能在2026年高級債券契約或2027年債券契約要求回購2026年高級債券或2027年債券時,分別構成各自契約下的違約行為。管理契約下的違約或控制權變更本身也可能導致我們現有或未來債務(包括高級擔保定期貸款)協議下的違約。
高級擔保定期貸款規定,以及我們成為其中一方的未來信貸協議或其他與債務有關的協議可能規定,發生關於Gannett的某些控制權變更事件將構成其項下的違約。如果我們遇到控制權變更事件,導致我們的高級擔保定期貸款違約,我們可能會尋求豁免此類違約,或者可能試圖對高級擔保定期貸款進行再融資。如果我們沒有獲得此類豁免或對高級擔保定期貸款進行再融資,這種違約可能導致我們的高級擔保定期貸款項下的未償還金額被宣佈為到期和應付。
高級抵押定期貸款、2026年優先債券和2027年債券載有禁止發生某些會構成控制權變更的事件的禁令,或就2026年優先債券和2027年債券而言,要求在控制權變更時回購此類債務。此外,由於回購對我們的財務影響,持有者要求我們回購其2026年優先債券或2027年債券的權利的行使可能會導致此類債務下的違約,即使控制權的變化本身不會造成違約。最後,在控制權發生變化後,向2026年優先票據或2027年票據持有人支付現金的能力可能會受到我們當時現有財政資源的限制。不能保證在必要時會有足夠的資金進行任何必要的回購。
與數字商務和媒體相關的風險
我們擴大付費純數字用户基礎的戰略可能會在短期內對廣告收入產生負面影響。
我們消費者戰略的一個關鍵因素是擴大我們的付費純數字訂户基礎,這可能會導致我們現有的廣告收入下降。為了實施我們的戰略並擴大我們的付費數字訂户基礎,我們可能需要限制非訂閲者訪問某些內容或限制非訂閲者可以觀看的內容數量,以努力鼓勵非訂閲者成為付費數字訂閲者。在短期內,這一策略可能會減少訪問我們內容的獨立訪問者數量,進而減少我們的數字廣告收入。隨着時間的推移,預計付費純數字訂户數量的增加將增加我們來自付費純數字訂户的發行量收入以及我們的數字廣告收入。然而,我們不能保證我們將能夠增加我們的付費數字用户的數量或在我們預期的時間段內。如果我們無法增長或保持這些訂户的數量,我們的發行量和廣告收入可能會大幅下降,並對我們的運營業績和財務狀況產生不利影響。
用户數量的下降也可能導致廣告收入的更明顯下降。印刷訂户數量的下降直接影響到與訂户數量相關的預印本和其他印刷收入。在數字廣告收入方面,新聞聚合網站和定製新聞源(通常對用户免費)減少了我們網站的流量和相關的數字廣告收入。雖然我們確實通過其中一些新聞聚合器為我們的內容銷售付費的純數字訂閲,但我們已經降低了我們完全貨幣化這些用户的能力,因為他們不在我們自己的平臺上與我們的內容互動。如果流量水平停滯或下降,和/或印刷訂閲量繼續下降,我們可能無法維持或提高廣告費率或吸引新的廣告客户。此外,我們通常不會因在第三方數字產品和社交平臺上消費我們的原創內容而獲得補償。
我們可能無法成功地執行我們的數字收入戰略和優化我們的收入流。
與印刷相關的收入流繼續大幅下降。我們專注於透過發展及收購具增長潛力的互補業務,多元化我們的收入來源,部分抵銷傳統印刷廣告及發行收入的下跌。例如,我們的企業USA TODAY NETWORK Ventures製作當地活動。
不能保證我們將能夠從我們內部開發或收購的這些或其他互補業務中增加收入,或者新業務線產生的任何收入將足以抵消我們傳統業務的收入下降。例如,技術發展可能會對我們提供的中小企業服務套件的可用性、適用性、適銷性和盈利能力產生不利影響。技術發展和我們對業務戰略的任何改變可能需要大量資本投資,而此類投資可能受到高級抵押定期貸款的限制。
這些互補性業務還面臨着來自各種數字媒體提供商的競爭,例如谷歌,它可能有更多的資源投資於產品開發和營銷。我們的銷售團隊可能無法利用我們在當地房地產網絡中的關係來有效地銷售這些產品。如果我們無法通過補充業務的收入實現傳統收入的多元化,我們的收入可能會持續下降,這可能會對我們的經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
我們的DMS部門大量使用從第三方獲得的在線媒體,如果這些公司採取與我們的利益背道而馳的行動或以其他方式限制我們的業務能力,我們的業務可能會受到重大不利影響。
我們的DMS部門大量利用從第三方收購的在線媒體,特別是谷歌,Facebook和微軟,這些公司佔美國所有互聯網搜索和流量的絕大多數。這些公司以及與我們有業務往來的其他公司沒有義務與我們開展業務,並可隨時以任何理由決定大幅削減或抑制我們與他們開展業務的能力。此外,這些公司可能會對其各自的業務模式、政策、系統、計劃或所有權進行重大變更,這些變更可能會損害或抑制他們出售廣告單位或與我們開展業務的方式。例如,Facebook、谷歌和蘋果等平臺已經實施或可能在未來實施的新的隱私控制和跟蹤透明度框架,將限制我們通過這些平臺訪問和使用消費者數據的能力,而我們依賴這些平臺進行數字廣告和營銷。任何此類控制或透明度框架都可能損害我們向消費者營銷的能力。任何新的發展或發展的謠言有關的商業慣例,
影響在線廣告行業的公司可能會對我們的產品或服務產生重大不利影響,或使我們的客户認為我們在在線營銷行業的競爭能力受到損害。
任何所需的目標更改,例如 棄用第三方cookies,可能會對我們的 廣告收入和 業務成果,並削弱我們有效獲取消費者的能力。
我們使用某些做法和技術,例如使用第三方Cookie,通過允許我們自定義和顯示相關內容和廣告來增強客户的在線體驗。作為對日益增長的數據隱私關注的迴應,包括主要瀏覽器在內的第三方正在逐步淘汰第三方Cookie,通常被稱為“Cookie棄用”。例如,Google Chrome默認限制1%用户使用第三方Cookie,並宣佈將在2024年逐步淘汰100%用户的Cookie。整個行業轉向反對使用cookie帶來了挑戰,因為廣告行業尚未找到普遍接受的解決方案來解決對程序化廣告的影響。如果我們無法找到應對數據隱私變化的替代策略,我們提供某些類型廣告的能力可能會受到影響,或可能導致費率和收入下降,我們的業務成果可能會受到重大不利影響。此外,Cookie棄用可能會導致難以實現相關的受眾定位,我們的客户獲取策略可能會變得不那麼有效。
與宏觀經濟因素相關的風險
美國和全球經濟的波動、宏觀經濟事件、市場中斷以及我們無法控制的其他事件已經並可能在未來對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響.
當前和未來的經濟狀況具有內在的不確定性,並受到政治,市場,健康和社會事件或條件的影響。因此,很難估計整個經濟的增長或收縮水平。更難以估計經濟各個部分、部門和地區的增長或收縮,包括我們參與的市場。我們目前在經濟不確定和市場波動的時期經營,並預計在可預見的未來繼續經營,包括由於通貨膨脹上升,利率上升,供應鏈中斷,外匯匯率波動和其他地緣政治事件。這些情況已經並可能繼續對我們的業務產生負面影響,包括對廣告和廣告收入的需求。
廣告商已作出迴應,並可能在未來作出迴應,以減少其預算或改變優先事項或支出模式,這已經並可能對我們的業務產生重大不利影響的經濟不確定性。市場支出持續下降或廣告商因經濟進一步放緩或下滑而改變優先事項,可能對我們的業務產生重大不利影響。
不利的經濟狀況,尤其是較高的通脹率和利率,已經並可能繼續對我們的消費者和消費者支出產生不利影響,進而可能對我們的業務產生重大不利影響。在經濟不確定時期,當可支配收入減少或消費者信心下降時,包括我們產品和服務在內的可自由支配購買通常會減少。
利率上升(可能繼續波動)可能導致借貸成本增加,從而對我們的經營業績產生負面影響。我們面臨着與我們的高級擔保定期貸款相關的利率潛在上升的風險。此外,如果股票和信貸市場惡化,可能會使任何必要的債務或股票融資更難以及時獲得(如果有的話)或以優惠的條件獲得,以及成本更高或稀釋。此外,利率上升可能會對我們出售或處置房地產和其他資產的能力產生負面影響,進而可能會影響我們償還債務的能力。
我們於海外司法權區的業務亦受到市場波動、經濟不明朗以及地緣政治及當地事件的影響。我們一直並將繼續受到外幣匯率波動的影響,主要與我們在英國的業務有關。
我們已經並可能繼續受到通貨膨脹、與勞動力、新聞紙、油墨、印版、燃料、交付成本和公用事業相關的成本上升、利率上升以及供應鏈中斷的影響。全球或區域經濟衰退、預期或實際的失業率上升和收入水平下降也可能對我們的業務和財務狀況產生重大不利影響。
不利的變化也可能由於我們無法控制的其他事件而發生,包括流行病和其他健康危機、政治不確定性、敵對行動或社會動盪、戰爭、恐怖主義或其他類似事件、油價下跌、客户信心動搖、股票市場波動、信貸供應收縮、房地產價值下降、自然災害、惡劣天氣事件(可能發生的頻率和強度越來越高),或其他影響總體經濟狀況的因素。這些變化可能會對我們產品的銷售產生負面影響,增加壞賬損失的風險,增加成本並減少融資的可獲得性,或者增加與出版和發行我們的出版物相關的成本。例如,新冠肺炎疫情導致經濟和需求不確定性顯著增加,美國、英國和其他地區面臨通脹壓力,供應鏈中斷,資本市場波動,消費者信心下降,消費者行為發生變化,經濟顯著惡化,勞動力市場競爭日益激烈。新冠肺炎疫情以及由此造成的商務和旅行限制導致對我們廣告服務的需求減少,我們報紙的單份和商業發行減少。收入下降可能會削弱我們產生足夠現金流來償還現有或任何未來債務的能力,包括高級擔保定期貸款、2026年優先債券和2027年債券。不能保證為應對大流行或任何我們無法控制的未來危機而採取的成本限制行動,將抵消這場危機未來可能產生的影響。為保持現金流並推遲到未來期間支付而採取的任何措施,例如推遲與新冠肺炎疫情相關的養老金義務,都可能對未來期間的現金流產生更大影響,因為我們在正常業務過程中也會產生此類支付。此外,這些措施,以及我們未來可能實施的其他應對危機的措施,可能會對我們的聲譽以及我們吸引和留住員工的能力產生負面影響。見下文“與養卹金義務和僱員有關的風險”。因此,新冠肺炎大流行已經,以及未來我們無法控制的事件,具有增加本10-K表格年度報告中描述的各種風險的效果。美國或我們開展重大業務的任何其他國家或地區的任何持續經濟低迷、其他不利的宏觀經濟事件、市場中斷或我們無法控制的其他事件,都可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生實質性和不利的影響。
我們創造收入的能力對我們經營的當地經濟的實力和我們所服務的當地社區的人口結構高度敏感。
我們的廣告收入,以及在較小程度上的發行量收入,取決於我們的出版物所服務的社區的各種特定因素。這些因素除其他外,包括當地人口的規模和人口特徵、當地的總體經濟狀況以及我們的出版物所服務的社區零售部門的經濟狀況。如果我們服務的社區的當地經濟、人口或當時的零售環境出現低迷,我們在該市場的出版物、收入和盈利能力可能會受到重大和不利的影響。我們的廣告收入也容易受到總體經濟中影響客户支出的負面趨勢的影響,並受到其他外部因素的影響,例如競爭對手的定價,以及廣告商為響應預期的消費者需求而增加或減少廣告支出的決定。我們的報紙和其他出版物及相關網站上的廣告商主要是零售企業,可能會受到地區或國家經濟衰退和其他發展的重大影響。例如,許多傳統零售公司繼續面臨來自在線零售商的更大競爭,並面臨業務的不確定性,這已經減少了廣告支出,並可能繼續減少。美國經濟下滑也可能嚴重影響關鍵廣告收入類別,包括美國存托股份招聘、房地產和汽車等分類廣告。
在不利經濟條件下應收賬款的可收回性惡化的程度可能超過我們的財務報表和我們對未來結果的預測。
美國和我們運營的其他地區的不利經濟狀況可能會增加我們因財務困境、資不抵債和我們的廣告客户可能破產而造成的損失。我們的應收賬款按估計可變現淨值列報,我們的壞賬準備代表我們對信用風險的最佳估計,並基於幾個因素確定,包括應收賬款逾期的時間長度、歷史付款趨勢和當前經濟因素。如果這種可收藏性估計被證明是不準確的,可能會對未來的經營業績進行調整。
與國際業務相關的風險
我們的財務結果受到與我們的國際業務相關的風險的影響。
NewSquest部門在英國運營,DMS部門在英國、澳大利亞、新西蘭和加拿大設有國際銷售業務,並在印度提供競選支持服務。來自國際業務的收入佔我們截至2023年12月31日的年度總收入的10%。我們成功管理這些國際業務的能力受到海外業務固有的許多風險的影響,包括:
•因意外的法律、政治、經濟或系統性事件而產生的挑戰或不確定性;
•在發展國際市場客户網絡方面遇到困難或延誤;
•限制美國公司在某些外國開展業務的能力;
•遵守法律或法規要求,包括互聯網服務、隱私和數據保護、審查、銀行和轉賬以及銷售交易方面的要求,這可能會限制或阻止在某些司法管轄區提供我們的產品,或以其他方式損害我們的業務;
•國際知識產權法可能不足以保護我們的知識產權或允許我們在國際訴訟中成功地捍衞我們的知識產權;
•外國業務人員配備和管理方面的困難,以及工人理事會和工會的存在,這可能使解僱表現不佳的員工變得更加困難;
•貨幣波動和價格管制或其他對外匯的限制;以及
•潛在的不利税收和立法後果,包括難以將在國外產生的收入匯回國內。
上述任何因素都可能對我們的國際業務產生實質性的不利影響,這可能會損害我們的整體業務、經營業績和財務狀況。
此外,英國退出歐盟(英國退歐)可能會繼續對英國和歐盟的經濟和市場狀況產生不利影響,造成在英國開展業務的持續不確定性,並導致額外的成本和合規義務,包括關税和其他貿易壁壘、數據保護和轉移、税率以及員工的招聘和保留。此外,目前英國和美國之間沒有貿易協議。風險仍然存在,即英國退歐以及美英貿易協議的缺乏,可能會影響英國作為全球投資中心的吸引力,從而可能對該國的經濟增長產生不利影響。
外匯變動可能會對我們的綜合經營業績產生重大不利影響。
然而,我們的財務報表是以美元計價的, 我們的某些業務是以我們的報告貨幣以外的貨幣進行的,因為我們在外國司法管轄區開展業務。例如,NewSquest在英國運營,其業務是以外幣進行的,主要是英鎊。英鎊兑美元匯率的疲軟在過去和未來都可能削弱NewSquest對我們運營業績的貢獻。如果我們開展業務的任何司法管轄區的貨幣價值相對於美元走弱,我們在這些司法管轄區的業務對我們業績的貢獻也將同樣減少。 由於我們的財務報表是以美元計價的,美元與其他貨幣之間的外幣匯率的變化已經並將繼續對我們的收益產生貨幣換算影響,因為以外幣報告的那些業務的結果被換算成美元以包括在我們的綜合財務報表中,這反過來可能對我們在特定時期或特定市場報告的運營業績產生重大不利影響。
國內和/或海外司法管轄區可能會對我們的數字服務徵收毛收入税,如果我們被要求支付,可能會對我們的現金流和財務狀況產生重大不利影響。
英國徵收2%的數字服務税(DST),適用於特定數字商業模式的毛收入,這些模式從其英國用户的參與中獲得價值。這項税收旨在適用於搜索引擎、社交媒體平臺和在線市場。NewSquest來自其小型在線市場的收入目前低於DST申請的門檻。如果NewSquest的適用收入增長超過門檻和/或 如果DST更廣泛地適用於在線廣告,我們可能不得不支付額外的現金税,這可能會對我們的運營結果、財務狀況和現金流產生實質性的不利影響。
馬裏蘭州頒佈了美國第一個針對數字廣告的税收。數字廣告總收入税率在2.5%至10%之間,將對來自數字廣告服務的年度總收入徵收。税率根據公司收入的多少而不同。然而,經過修訂後,這項立法豁免了“廣播實體”或“新聞媒體實體”的數字廣告。馬裏蘭州的新數字廣告税可能是其他正在經歷預算短缺和經濟困境的州對數字廣告徵收類似新税的浪潮的開始。在美國各州徵收類似的税收,特別是如果這些州不豁免廣播或新聞媒體實體的話,可能會對我們的運營結果、財務狀況和現金流產生實質性的不利影響。
與國際税收立法有關的風險
我們經營業務的外國司法管轄區可能會制定規則,以解決 全球經濟數字化帶來的税務挑戰,例如來自經濟合作與發展組織的挑戰,這可能對我們的綜合財務報表產生重大不利影響.
經濟合作與發展組織(“經合組織”)/20國集團關於基礎侵蝕和利潤轉移的包容性框架商定了一種雙支柱方法,通過(I)將利潤分配給市場司法管轄區(“第一支柱”)和(Ii)確保跨國企業繳納最低水平的税款,而無論總部設在哪裏或公司在哪個司法管轄區經營(“第二支柱”),以應對全球經濟數字化帶來的税收挑戰。第一支柱的目標是全球營收超過200億歐元、利潤收入比超過10%的跨國集團。受第一支柱約束的公司將被要求向市場司法管轄區分配利潤和納税。支柱二側重於全球利潤分配和全球最低税率。2022年12月,歐洲聯盟(“歐盟”)成員國正式通過了歐盟的第二支柱指令,該指令一般規定最低有效税率為15%,這是由經合組織第二支柱框架建立的,該框架得到了全球130多個國家的支持。歐盟第二支柱指令於2024年1月1日生效。其他國家也在積極考慮修改本國税法,以採納經合組織提議的某些部分。基於目前建議的收入和利潤門檻,我們預計不會受到與第一支柱或第二支柱相關的税收變化的影響,但將繼續評估這兩項提議對我們的綜合財務報表和相關披露的潛在未來影響。未來為應對全球經濟數字化帶來的税務挑戰而制定的任何規則或條例的潛在影響,都可能對我們的合併財務報表產生重大不利影響。
網絡安全和人工智能相關風險
我們擁有和使用個人信息以及我們的客户和用户使用支付卡帶來的風險和費用可能會損害我們的業務。未經授權訪問、披露或操縱此類數據,無論是通過違反我們的或我們的第三方服務提供商'網絡安全或其他方面,可能會使我們面臨責任和代價高昂的訴訟,並損害我們的聲譽。
我們的信息系統,包括在線和內部部署,存儲和處理機密的訂户和其他用户數據,如姓名、電子郵件地址、電話號碼、地址和其他個人信息。因此,維護我們的網絡和身份安全至關重要。此外,我們依賴第三方供應商和外包服務商(包括基於雲的服務商)提供的技術、系統和服務來進行各種操作,包括加密和身份驗證技術、員工電子郵件、域名註冊、向客户交付內容、行政功能(包括工資處理和某些財務會計功能)、技術功能(包括應用開發和技術支持功能)等。
我們經常面臨與網絡安全事件和威脅有關的風險,包括惡意行為者企圖破壞我們的安全和破壞我們的信息技術系統,惡意行為者可能是外部或內部威脅行為者。由於我們是一家新聞報道機構,這些風險還包括攻擊者試圖操縱或歪曲我們的新聞報道。攻擊者可以使用技術和社會工程技術(包括拒絕服務攻擊、旨在誘使我們的員工和用户泄露信息或無意中提供對系統或數據的訪問權限的網絡釣魚嘗試,以及其他技術)來中斷服務或泄露數據。網絡安全事件和威脅不斷演變,增加了發現和成功防禦的難度。由於業務變化,例如遠程工作大幅增加,我們和與我們合作的第三方可能更容易受到這種性質活動的風險。到目前為止,沒有任何網絡安全事件或威脅對我們的業務、財務狀況或運營結果產生重大不利影響,無論是個別事件還是總體影響。
此外,我們的系統以及與我們合作和依賴的第三方的系統可能容易受到自然災害或氣候變化(如風暴嚴重程度和洪水增加)、火災、電力、系統或互聯網中斷、恐怖主義行為、流行病或其他類似事件的影響而造成的中斷或損壞。
我們已實施控制並採取其他預防措施,旨在加強我們的系統以抵禦此類網絡安全事件和威脅,包括旨在減少安全漏洞對我們的第三方供應商和外包服務提供商的影響的措施。防止黑客破壞我們的服務或以其他方式訪問我們的系統的努力,開發、實施和維護都是昂貴的。這些努力需要隨着技術的變化和克服安全措施的努力變得更加複雜而不斷監測和更新,並可能限制我們的產品、服務和系統的功能或以其他方式對其產生負面影響。儘管我們迄今採取的控制和其他措施的成本並未對我們的財務狀況、運營結果或流動性產生實質性影響,但成本和努力
應對網絡安全事件或威脅和/或緩解未來可能發現的任何安全漏洞可能具有重大意義。
此外,我們還依賴於第三方服務提供商和業務合作伙伴的安全。未經授權使用或不當訪問我們或我們的第三方服務提供商或業務合作伙伴的網絡、計算機系統和服務可能會危及我們客户或用户的機密信息的安全,包括支付卡(信用卡或借記卡)信息。由於用於獲取未經授權的訪問、禁用或降低服務或破壞系統的技術經常變化,並且通常在針對目標啟動之前無法識別,因此我們或我們的第三方服務提供商或業務合作伙伴可能無法預見這些技術或實施足夠的預防措施。非技術手段,如員工或承包商的行動或不作為,也可能導致數據泄露或其他網絡安全事件。能夠規避我們安全措施的一方可能會盜用我們的專有信息或我們供應商、業務合作伙伴、客户或用户的信息,導致我們的運營中斷,或損壞我們或我們供應商、業務合作伙伴、客户或用户的計算機。由於任何此類違規或事件,供應商、業務合作伙伴、客户、用户或其他第三方可能向我們提出責任索賠,這些活動可能會使我們面臨政府罰款或處罰,法律索賠,對我們的聲譽造成不利影響,並幹擾我們提供產品和服務的能力,所有這些都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。我們保單的承保範圍和限額可能不足以補償我們因安全漏洞或其他網絡安全事件而造成的損失。
我們有相當多的客户授權我們直接向他們的支付卡賬户支付我們收取的所有金額。這些客户提供支付卡信息和其他個人身份信息,這些信息可能會根據特定的支付計劃進行維護,以方便未來的支付卡交易。根據支付卡規則和我們與卡處理商的合同,如果我們存儲的支付卡信息被違反,我們可能會向發行支付卡的銀行承擔相關費用和罰款。此外,如果我們不遵守支付卡行業數據安全標準,即使客户信息不受損害,我們也可能招致鉅額罰款,或者失去讓客户選擇使用支付卡的能力。如果我們不能接受支付卡,我們的業務將受到嚴重損害。
不能保證我們或我們的第三方服務提供商採取的任何安全措施都能有效地防止數據泄露。我們可能需要花費大量資源來防範安全漏洞或解決漏洞造成的問題。如果發生實際或感知到的對我們安全措施的破壞,我們對安全措施有效性的看法可能會受到損害,我們可能會失去客户或用户。未能保護機密客户數據或向客户充分通知我們的隱私政策,也可能使我們承擔國際或美國聯邦和州監管機構或法院施加的責任。我們還可能受到不斷變化的國際、聯邦和州法律的約束,這些法律規定了數據泄露通知要求、特定的數據安全義務或其他與客户隱私相關的要求。我們不遵守這些法律或法規中的任何一項,可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
與隱私和安全相關的法律和其他數據安全要求不斷髮展,可能會增加我們的合規成本和潛在的責任,其中任何一項都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
許多司法管轄區已經或正在考慮制定適用於個人信息處理或保護的隱私或數據保護法律和法規。這些法律和法規可能會施加額外的安全違規通知要求、通知和同意要求以及特定的數據安全義務,還可能規定私人訴權或法定損害賠償。這些法律和法規造成的合規成本和運營負擔可能是巨大的。未能保護機密數據、向個人充分通知我們的隱私政策或未獲得所需的有效同意,可能會使我們承擔我們運營所在司法管轄區施加的責任。此外,由於我們的一些產品和服務可以在互聯網上獲得,我們可能會受到法律或法規的約束,使我們承擔責任或合規義務,即使在我們沒有大量業務的司法管轄區也是如此。
現有的與隱私相關的法律和法規正在演變,並可能受到不同的解釋。各種聯邦和州立法和監管機構以及外國立法和監管機構可以擴大現有法律或頒佈有關隱私和數據保護的新法律。例如,歐盟通過的《一般數據保護條例》和英國2018年的《數據保護法》規定了嚴格的數據保護要求和對違規行為的重大處罰;加州的《消費者隱私法》創造了數據隱私權,其他州也已經實施;歐盟預期的電子隱私法規預計將對電子通信和網站cookie施加額外的數據保護和數據處理要求,而不是目前的歐盟電子隱私指令。我們或我們所依賴的第三方服務提供商未能或被認為未能遵守法律和法規
任何規範我們業務運營的條款,以及我們或我們所依賴的第三方服務提供商未能或被認為未能遵守我們張貼的政策的任何情況,都可能導致政府實體或其他人對我們提出索賠,負面宣傳,以及我們的客户、用户和廣告商對我們失去信心。這些潛在後果中的每一個都可能對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響。
我們使用的基於雲的託管服務中的缺陷、延遲或中斷,無論是直接還是間接的,都可能對我們的聲譽和運營結果產生不利影響。
第三方基於訂閲的軟件服務以及公共雲基礎設施服務被用來為我們的許多計算和帶寬需求提供解決方案。這些服務的任何中斷一般都可能導致我們對訂户和廣告商的服務中斷和/或我們的關鍵業務功能中斷,儘管目前可能與其中一些提供商簽訂了任何合同服務級別承諾、業務連續性或災難恢復計劃或協議。這可能導致意外停機和/或對我們的運營、聲譽和運營結果造成損害。從這些服務過渡到不同的雲提供商將很難實施,並導致我們招致大量的時間和費用。此外,如果託管成本隨着時間的推移而增加,並且/或者如果我們因訂户增長或其他原因而需要更多計算或存儲容量,則我們的成本可能會不成比例地增加。
我們使用人工智能,並可能在我們的業務中使用新技術,而妥善管理我們或第三方使用這些技術的挑戰可能會導致聲譽損害、競爭損害和法律責任,並對我們的運營結果產生不利影響.
我們已經並可能繼續將人工智能解決方案和其他新技術納入我們的平臺、產品、服務和功能,隨着時間的推移,這些應用程序已經並可能在我們的運營中變得重要。我們的競爭對手或其他第三方可能會比我們更快或更成功地將人工智能整合到他們的產品中,這可能會削弱我們的有效競爭能力,並對我們的運營結果產生不利影響。如果我們的競爭對手和其他第三方採用使用我們內容的人工智能應用程序,而最終用户沒有訪問我們的網站網絡,我們的數字廣告和訂閲收入可能會減少,我們可能會失去額外的盈利機會。如果人工智能工具被視為取代新聞編輯室的工作,將人工智能應用程序引入我們的業務可能會擾亂我們與員工的關係和/或導致勞資糾紛,這可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響。此外,如果人工智能應用程序幫助產生的內容、分析或建議,或我們在進行人工智能披露的環境中對我們的人工智能使用的描述,是或被指控有缺陷、不準確或有偏見的,我們的聲譽、業務、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。
使用人工智能應用程序可能會導致網絡安全事件,涉及此類應用程序最終用户的個人數據或其他機密數據。任何與我們使用人工智能應用程序相關的此類網絡安全事件都可能對我們的聲譽和運營結果產生不利影響,並使我們面臨民事訴訟和/或監管行動。人工智能應用程序也給我們保護知識產權的能力帶來了風險,以至於大型語言模型使用我們的內容來培訓人工智能工具。同樣,如果我們使用開源AI應用程序,我們可能會受到侵犯他人知識產權的指控,這可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響。
人工智能也帶來了新的倫理和法律問題,我們使用人工智能可能會導致品牌或聲譽損害、競爭損害或法律責任。人工智能的快速發展,包括對人工智能的擬議和未來監管,如歐盟人工智能法案,可能會對我們的業務產生重大影響,並將需要大量資源來開發、測試和維護我們的平臺、產品、服務和功能,以幫助我們以合規的方式合規地實施人工智能,從而將意外的有害影響降至最低。
與我們的業務相關的其他風險
新聞紙成本的任何顯著增加或我們新聞紙供應鏈中的任何中斷,包括由於製造設施關閉以及新聞紙和特種紙等級之間持續的產能轉移、運輸和其他挑戰供應商交付、需求增加和通脹壓力的問題,都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
我們滿足印刷業務需求的能力取決於新聞紙能否以可接受的價格持續供應,我們的運營結果可能會受到新聞紙價格變化的重大影響。新聞紙的價格歷來不穩定,一些因素可能導致價格上漲,包括通過關閉和整合新聞紙廠或將新聞紙廠轉換為其他產品或等級的紙來減少產能,這在多年來減少了新聞紙供應商的數量。北美的新聞紙由九家公司供應
在美國只有三家工廠的製造商。海外出口正接近北美總出貨量的50%,隨着國內需求下降和全球新聞紙產能的減少,這一比例將會增加。北美供應商在全球市場中的份額越來越大,因此國內供應容易受到交貨時間延長以及與經濟和地緣政治因素有關的價格波動的影響。除其他外,由於原材料、能源、運輸和其他分銷成本上升以及通脹壓力,供應商運營費用增加影響新聞紙和交付的整體成本,並導致供應鏈中斷。我們可能無法快速且經濟高效地找到替代供應商,這可能會擾亂我們的印刷和分發業務,或者增加印刷和分發報紙的成本。新聞紙的短缺在歷史上已經導致了更高的價格,未來也可能會導致價格上漲。我們通常只保留30至55天的新聞紙庫存。及時採購必要的生產材料是至關重要的,新聞紙成本的任何大幅增加,或新聞紙供應鏈的供應不足或其他重大中斷,都可能對我們的業務、運營業績和財務狀況產生重大不利影響。
我們的商譽和無形資產的價值可能會減值,這可能會對未來報告的經營業績產生重大不利影響。
我們的商譽及無限期無形資產(包括報頭)須接受年度減值測試,並在發生某些事件或我們的情況發生重大變化時進行更頻繁的測試,以確定該等資產的公允價值是否低於其賬面價值。在這種情況下,可能需要在相關期間對收益進行非現金計提,這可能會對未來報告的經營業績產生重大不利影響。截至2023年12月31日,我們的商譽、無限壽命無形資產和應攤銷無形資產的賬面價值分別為5.339億美元、1.669億美元和3.575億美元。
我們在第三方估值專家的協助下,於2023年第四季度進行了商譽和無限期無形減值測試,確定沒有商譽或無形減值。
用於計算公允價值的管理假設是高度主觀的,涉及對未來經濟和市場狀況及其對經營業績的影響的預測。影響分析的關鍵假設的變化可能導致確認額外減值。不能保證我們未來不會被要求計入可能對我們的運營業績產生重大不利影響的減值費用。雖然我們認為我們的判斷代表了基於現有事實和情況的合理可能的結果,但假設的不利變化,包括與宏觀經濟因素、可比上市公司交易值和資本市場現行條件有關的假設,可能會導致報告單位的公允價值未來下降。如果我們未來的經營業績與我們減值分析所依據的現金流預測不一致,我們未來的商譽或無形資產可能會減值,此類減值可能會對我們的經營業績產生重大影響。我們不斷評估當前的因素或指標,例如商業環境、資本市場或整體經濟的普遍狀況,以及實際或預期的經營業績,是否需要對商譽和其他長期資產進行中期減值評估。例如,廣告收入或訂户和/或消費者對我們產品接受度的任何重大缺口,無論是現在還是將來,都可能導致某些報告單位的公允價值下調。
如果我們不能對財務報告保持適當和有效的內部控制,我們的經營業績和我們經營業務的能力可能會受到損害。
《薩班斯-奧克斯利法案》和相關規則和條例要求管理層每年報告我們對財務報告的內部控制的有效性,並每季度評估我們的披露控制和程序的有效性。維護和調整我們的內部控制是昂貴的,需要大量的管理層關注。此外,隨着我們的不斷髮展,我們的內部控制可能會變得更加複雜,需要額外的資源來確保它們在動態的監管和其他指導下保持有效。
如果我們未能保持足夠的內部控制,包括未能實施所需的任何新的或改進的控制,或者如果我們在執行這些控制時遇到困難,我們可能無法履行我們的財務報告義務,我們的業務、財務業績以及我們的聲譽可能會受到損害。
我們可能無法保護我們的業務所依賴的知識產權,如果我們失去知識產權保護,我們的資產可能會貶值。
我們的業務依賴於我們的知識產權,包括但不限於我們的標題、標題、內容和專有軟件,我們可能會試圖通過專利、版權、貿易法和合同限制等來保護這些知識產權
作為保密協議。我們相信,我們的專有和其他知識產權對我們的成功和我們的競爭地位非常重要。
儘管我們努力保護我們的專有權利,但未經授權的第三方可能試圖複製或以其他方式獲取和使用我們的內容、服務和其他知識產權,我們不能確定我們採取的步驟是否會防止消費者和商家之間的任何挪用或混淆,或未經授權使用這些權利。如果我們無法獲得、保護和執行我們的知識產權,我們可能無法實現這些資產的全部價值,我們的業務可能會受到影響。如果我們必須通過訴訟來執行我們的知識產權或確定第三方專有權利的有效性和範圍,這類訴訟可能代價高昂,並轉移我們管理層對日常運營的注意力。
我們受到環境和員工安全與健康法律法規的約束,這可能會導致我們產生鉅額合規支出和責任。
我們的運營受到聯邦、州和地方有關環境、儲罐以及我們設施內廢物管理和處置的法律和法規的約束。根據各種環境法,不動產的現任或前任所有人或經營者可能對該財產釋放或威脅釋放危險或有毒物質或石油造成的污染負責。這類法律往往將責任強加給船東或經營者,而不考慮過錯,任何必要的調查或清理費用都可能是巨大的。儘管與我們的某些收購相關,我們有權就某些環境責任獲得賠償,但這些權利可能不足以補償我們在收購的物業受到環境污染時可能產生的所有損失。此外,儘管對於我們的某些收購,我們已經獲得了承保某些潛在環境責任的保單,但這些保單對承保範圍以及承保金額和期限都有明確的排除。因此,這些保單可能不足以為我們提供保險,以彌補我們在收購的財產受到環境污染時可能產生的所有損失。
我們的運營還受到各種員工安全和健康法律法規的約束,包括與職業傷害和疾病、員工接觸危險材料和員工投訴有關的法律和法規。環境和員工安全與健康法律往往是複雜、全面和經常變化的。因此,我們可能會不時參與與環境和員工安全與健康問題有關的行政和司法程序以及調查。這些訴訟和調查可能會給我們帶來鉅額成本,轉移我們管理層的注意力,並對我們出售、租賃或開發房地產的能力產生不利影響。此外,如果確定我們沒有遵守適用的法律和法規,或者如果我們的財產受到污染,可能會導致重大責任、罰款或特定印刷設施的暫停或中斷運營。
未來發生的事件,如現有法律和法規的變化、新的法律或法規或發現我們目前不知道的情況,可能會導致額外的合規或補救成本,這可能是重大的。
美國國税局可能不允許全部或部分不值錢的股票損失和壞賬扣除。
我們在2017年選擇將我們的一家國際子公司視為美國聯邦所得税的被忽視實體,導致100.9美元的股票和壞賬扣除一文不值,產生了3,250萬美元的税收優惠。美國國税局(“IRS”)正在對這些税收減免進行審計,因此,審計可能導致全部或部分所得税優惠被撤銷。為了應對這種不確定性,設立了1,130萬美元的準備金,以將收益減少到估計的可變現價值2,120萬美元。雖然我們認為這是我們對最終接受我們的納税申報單後實現的好處的最佳估計,但美國國税局可以拒絕或減少與這些扣減相關的税收優惠金額。如果美國國税局拒絕或減少這一所得税優惠的金額,我們可能不得不支付額外的現金所得税,這可能會對我們的運營結果、財務狀況和現金流產生實質性的不利影響。我們不能保證我們所獲得的利益的最終結果或數額將是什麼,如果有的話。
我們可能無法產生未來的應税收入,這可能會阻止我們實現遞延税項資產或 要求我們設立估值免税額,這可能會對未來報告的經營業績產生重大不利影響。
我們在資產負債表上報告了遞延税項資產,扣除估值免税額和遞延税項負債3510萬美元。如果我們在未來幾年沒有應納税所得額,我們可能需要針對當前未估值的遞延税項資產建立估值免税額。
與養老金義務和僱員有關的風險
我們被要求用一部分現金流來為我們的養老金計劃繳費,這會從運營中分流現金流,未來所需的繳費金額可能很難估計。
我們與我們的子公司一起贊助各種固定收益退休計劃,包括根據集體談判協議建立的計劃。我們的退休計劃包括(I)Gannett退休計劃(“GR計劃”),(Ii)英國NewSquest和Romanes養老金計劃,(Iii)底特律報業公會養老金計劃,(Iv)George W.Prescott出版公司養老金計劃和(V)時報出版公司固定福利養老金計劃。
我們的養老金計劃投資於各種股權和債務證券。未來股票和債券市場的波動和混亂可能會導致我們養老金計劃的資產價值下降。截至2023年12月31日,我們的養老金資產價值超過了我們的養老金福利義務,根據美國公認會計原則(U.S.GAAP),我們的退休計劃超支約1.259億美元。
在截至2023年12月31日的一年中,我們為GR計劃做出了10萬美元的貢獻。從截至2022年12月31日的季度到截至2024年9月30日的季度,GR計劃的指定精算師已經並將根據美國公認會計原則證明GR計劃每個季度的資金狀況(“季度認證”)。如果GR計劃的資金少於100%,我們將在收到季度認證後60天內向GR計劃提供100萬美元的捐款,但我們提供額外合同捐款的義務將終止:(A)截至2024年9月30日的季度的合同捐款到期日期的第二天,以及(B)我們在2022年6月30日之後總共作出500萬美元的合同捐款的日期。我們支付捐款的能力將取決於我們未來的現金流,這些現金流受到一般經濟、金融、競爭、商業、立法、監管和其他我們無法控制的因素的影響。各種因素,包括未來的投資回報、利率和潛在的養老金立法變化,可能會影響未來養老金繳費的時間和金額。此外,改變用於確定最低供資要求的關鍵假設可能會導致未來捐款增加。因此,我們可能需要支付比目前估計的更多的養老金繳費,這可能會減少我們企業可用的現金。
如果我們失去任何關鍵人員的服務,裁員,或我們未來無法吸引到合格的人員,都可能對我們有效運營或發展業務的能力產生實質性的不利影響。
我們業務的成功在很大程度上取決於我們能否留住知識淵博、經驗豐富的人員,他們為我們執行關鍵職能,他們中的任何一個都可能很難被取代。 今後,我們還必須能夠繼續吸引和留住這些合格的人才。對有經驗、有能力的人才的需求仍然旺盛,競爭激烈。隨着我們繼續實施業務戰略和對組織進行轉型,成本控制舉措導致員工減少,導致管理層在某些業務領域的運營能力降低。員工數量的減少可能會對我們有效開展業務和其他職能的能力造成實質性的不利影響,並影響我們的盈利能力和現金流,特別是在經濟壓力下。此外,如果我們無法提供有競爭力的薪酬計劃,我們的證券或其他薪酬和福利安排提供的激勵措施無效,或者增長機會受到感知或實際限制,我們可能會經歷營業額增加和關鍵能力喪失。人才獲取能力的降低、有限的員工投資和行業壓力,可能會進一步挑戰我們在競爭激烈的市場中招聘的能力。 雖然我們與我們的某些關鍵人員簽訂了書面協議,但這些協議並不能確保這些人員在任何特定時期內繼續以他們目前的身份在我們這裏工作,我們也沒有與我們所有的關鍵人員達成協議。此外,我們沒有為我們目前的管理層或其他關鍵人員提供關鍵員工保險。任何關鍵人員或關鍵員工的流失將需要我們剩餘的關鍵人員立即將大量注意力轉移到尋找替代者上。由於競爭或任何其他原因,我們現有的任何關鍵人員(包括高級管理人員和關鍵人才)失去服務,或無法及時為任何即將離職的關鍵員工找到合適的繼任者,可能會對我們運營或發展業務的能力造成重大不利影響。
我們依賴基於股權的薪酬來吸引、留住和激勵我們的關鍵員工,這可能會導致我們的普通股面臨價格壓力,導致股東稀釋,並在我們的股票價格低迷期間增加我們股權激勵計劃下的股票使用量。我們繼續實施具有競爭力的長期股權激勵計劃以吸引和留住人才的能力可能會受到阻礙,替代激勵模式可能會導致我們的現金流減少。
我們依靠包括股票期權獎勵、限制性股票獎勵、限制性股票單位和優先股在內的股權獎勵作為我們員工薪酬計劃和董事薪酬計劃的組成部分,以使董事、高管和員工的利益與股東的利益保持一致,以吸引和留住關鍵人才,並提供具有競爭力的薪酬方案。在我們股價下跌期間,我們可能需要根據我們現有激勵計劃的條款發行股票獎勵,涉及的股票數量比預期的要多,以滿足目前的市場薪酬水平,鑑於對人才的旺盛需求,需要留住關鍵員工。我們還可能被要求將更大比例的現金流用於激勵、留住和招聘付款,這將減少可用於其他目的的現金流,並可能對我們吸引和留住運營業務所需的人才的能力產生實質性的不利影響。我們的股價也可能面臨漸進的下行壓力,因為員工向市場出售的股票比預期的要多。此外,股東可能會經歷額外的稀釋,達到我們需要尋求並獲得股東批准的程度,以擴大我們員工股權激勵池的規模,以保持具有競爭力的薪酬地位。
缺乏具備支持我們業務戰略所需能力的熟練或有經驗的員工,或我們無法留住這些員工,可能會對實現我們的業務目標構成風險,這可能會對我們的業務和盈利能力產生實質性的不利影響。
我們各種出版物和服務線的製作和發行需要熟練和經驗豐富的員工。我們需要僱傭和留住合格的員工來支持我們的業務戰略。由於普遍的勞動力短缺、勞動力可獲得性或行業興趣的變化、我們已經或未來可能實施的任何招聘凍結、任何流行病或公共衞生危機,或者由於具有挑戰性的宏觀經濟市場狀況,我們在招聘和留住足夠合格員工方面可能會受到限制。此類員工的短缺以及離職率的增加,可能會對我們的生產率和成本、我們擴大、開發和分銷新產品的能力、我們進入新市場的能力以及實現我們業務目標的能力產生不利影響。留住或僱用這些員工的成本可能會超出我們的預期,這可能會對我們的運營結果產生實質性的不利影響, 由於工資上漲的影響,持續的勞動力限制可能會限制我們的盈利能力。
我們的許多員工都加入了工會,如果當前或額外的勞資談判或合同進一步限制了我們最大化運營效率的能力,我們的業務和運營結果可能會受到實質性的不利影響。
截至2023年12月31日,我們在美國僱傭了約10,000名員工,其中約1,700人(約佔17%)由7個工會代表。約32%的加入工會的員工位於密歇根州、俄亥俄州、威斯康星州和印第安納州,分別佔我們所有工會員工的13%、7%、5%和7%。
儘管我們的報紙最近沒有經歷過工會罷工,我們也預計不會發生工會罷工,但我們不能排除未來某個時候我們的一家或多家報紙可能會發生罷工的可能性。我們相信,在報紙罷工的情況下,我們將能夠繼續出版並交付給訂户,這對保留廣告和發行量收入至關重要,儘管這一點無法得到保證。此外,實際或受到威脅的勞資糾紛的解決,或者集體談判協議涵蓋的員工數量的增加,可能會對我們的勞動力成本、生產率和靈活性產生未知的影響。
員工健康和福利成本的持續增加可能會降低我們的盈利能力。
近年來,由於我們無法控制的經濟因素,包括醫療保健成本的增加,我們的員工福利成本大幅上升。其中一些因素可能會繼續給提供醫療福利的成本帶來上行壓力。雖然我們已積極設法控制這些成本的增長,但不能保證我們會成功地控制成本增長,而持續的上升壓力可能會降低我們業務的盈利能力。
與終止與我們前經理的關係相關的風險
吾等的前經理不會就根據前管理協議在終止前作出的某些作為或不作為,以及與吾等終止與前經理的關係有關的某些事宜對吾等負責,而吾等可能會因該等作為或不作為而招致法律責任。
根據前管理協議並於終止前,前經理除真誠提供根據前管理協議所要求的服務外,並不承擔任何責任,亦不對本公司董事會採納或拒絕採納其意見或建議的任何行動負責。前經理、其成員、經理、高級職員及僱員不會因前經理、其成員、經理、高級職員或僱員的任何行為或不作為而對吾等或吾等的任何附屬公司、吾等的董事會、吾等或任何附屬公司的股東或合夥人負責,除非該等行為構成惡意、故意的不當行為、嚴重疏忽或罔顧前任經理在前管理協議下的責任,而該等行為在前管理協議終止前發生。根據終止協議,吾等於前管理協議項下對前經理及其聯營公司的賠償責任將無限期終止。此外,根據終止協議,前經理就與終止協議有關的若干作為及不作為將不會受到損害,除非該等作為或不作為構成惡意、故意不當行為、嚴重疏忽或罔顧前經理在終止協議下的表現。因此,我們可能會因前經理的某些作為或不作為而招致責任,這可能會對我們的業務和經營業績產生重大不利影響。
與我們普通股相關的風險
我們的股票價格容易波動,不能保證我們的股票市場會提供足夠的流動性。
我們普通股的市場價格可能會大幅波動,這取決於許多因素,其中一些可能超出我們的控制範圍。這些因素包括但不限於:
•與我們無法控制的公共衞生事務和其他事件相關的風險和不確定性;
•我們的業務概況和市值可能不符合任何股東的投資目標;
•我們投資者基礎的轉變;
•我們的季度或年度收益,或其他可比公司的收益;
•我們經營業績的實際或預期波動;
•與我們實現長期預測的能力有關的風險;
•我們或我們的競爭對手就重大投資、收購或出售、策略發展及其他重大事件作出的公告;
•證券分析師未能覆蓋我們的普通股;
•證券分析師的盈利預測或我們實現這些預測的能力發生變化;
•其他可比公司的經營和股價表現;
•公眾對我們、我們的競爭對手或行業的負面看法;
•市場整體波動;
•會計準則、政策指引、詮釋或原則的變動;及
•總體經濟狀況。
此外,我們的董事會已授權回購高達1億美元的普通股(“股票回購計劃”)。購買的金額和時間(如有)將取決於多種因素,包括但不限於股票的價格和可用性、交易量、資本可用性、公司業績以及整體經濟和市場狀況。此外,根據我們的股票回購計劃,未來的回購可能會受到我們各種債務工具和協議條款下的各種條件的限制,除非有例外情況或我們獲得豁免或類似的救濟。股票回購計劃將繼續有效,直到批准的美元金額已用於回購股票或該計劃被董事會的進一步行動終止。此回購計劃並無終止日期,並可隨時暫停或終止。股票回購計劃不要求我們回購任何特定數量的普通股或任何普通股。我們不能向股東保證,任何特定數量的普通股,如果有的話,將根據股票回購計劃回購。公司目前預計不會在2024年第一季度回購任何普通股。我們的股票回購(如有)可能影響我們股票的交易價格、我們股票價格的波動性、減少我們的現金儲備,並可能隨時暫停或停止,這可能導致我們的股票價格下跌。
此外,股票市場總體上和最近經歷了波動,這種波動往往與特定公司的經營業績無關。這些廣泛的市場波動可能會對我們普通股的交易價格產生不利影響。此外,這些和其他外部因素已經導致並可能繼續導致我們普通股的市場價格和需求波動,這可能會限制或阻止投資者隨時出售他們的普通股,並可能對我們普通股的流動性產生負面影響。
如果我們不遵守持續上市的標準,我們的普通股可能會從紐約證券交易所退市。
我們的普通股目前在紐約證券交易所(“NYSE”)交易,我們的普通股在NYSE的繼續上市取決於我們是否符合一系列上市標準,包括最低股價要求。如果我們不符合紐約證券交易所的上市標準,並且未能在適用的補救期內重新獲得合規性,我們的普通股可能會從紐約證券交易所退市。未能維持我們在紐約證券交易所的上市可能會對我們和我們的股東產生負面影響,因為投資者持有我們普通股的意願會降低,因為我們普通股的價格,流動性和交易以及分析師覆蓋率等都會下降。
出售或發行我們普通股的股票,包括在2027年票據轉換時,可能會對我們普通股的市場價格產生重大不利影響。
在公開市場上出售或發行我們普通股的大量股票,或認為可能發生此類出售或發行,可能會對我們普通股的市場價格產生不利影響。與財產、投資組合或業務收購相關的普通股發行,或根據我們的激勵計劃(定義如下)或其他方式可能授予的獎勵的結算,也可能對我們普通股的市場價格產生不利影響。
根據本公司與2027年票據持有人(“持有人”)訂立有關持有人對2027年票據擁有權的權利及限制的若干條款及條件的投資者協議,持有人對將於2027年票據轉換時發行的普通股股份擁有若干登記權利。此外,2027年債券轉換後獲得普通股的持有者可能能夠根據修訂後的1933年證券法或根據證券法頒佈的規則(如果適用,包括第144條)下的任何適用豁免出售這些普通股。如果大量普通股被出售,或者如果人們認為普通股可能被出售,普通股的交易價格可能會受到不利影響。
我們目前無意宣佈或支付股息,我們的負債條款限制了我們支付股息的能力, 而我們未來可能無法支付紅利,甚至根本無法支付紅利。
我們目前無意宣佈或支付股息,也不能保證我們將來會支付股息。
我們的高級擔保定期貸款包含限制我們支付股息或進行其他分配的能力的條款。根據高級擔保定期貸款,吾等只能支付不超過商定金額的現金股息,且在與高級擔保定期貸款同等優先的基礎上擔保的債務總額與綜合EBITDA的比率(如高級擔保定期貸款的定義)不超過指定比率。2026年高級債券契約和2027年債券契約包含類似的股息限制。2027年債券契約還規定,當公司的總總槓桿率(定義見2027年債券契約)超過1.5時,我們必須批准宣佈股息,我們必須要約購買2027年債券的本金,相當於建議的股息金額。這一回購要約要求可能使在任何時候宣佈和支付股息要求生效是不切實際的。股東還應該意識到,他們沒有合同或其他法律權利獲得尚未宣佈的股息。
董事會對分紅的任何決定將取決於各種因素,包括公司的美國公認會計準則淨收入、運營或其他來源產生的自由現金流、流動性狀況和潛在的現金替代用途,如收購,以及經濟狀況和預期的未來財務結果。不能保證任何分紅的時間和金額。我們未來支付紅利的能力將取決於我們未來的財務表現,這反過來又取決於我們戰略的成功實施,以及財務、競爭、監管、技術和其他因素、總體經濟狀況、對我們產品的需求和銷售價格,以及我們行業或具體項目的其他特定因素,其中許多因素不是我們所能控制的。因此,我們產生自由現金流的能力取決於我們的業務表現,並可能受到我們盈利能力下降或成本、資本支出或償債要求增加的限制。
我們現有股東的百分比所有權在未來可能被稀釋,包括在2027年債券轉換時,2027年債券的持有人可能在2027年債券轉換後擁有重大投票權。
我們已經發行並可能繼續發行股票,以籌集資本或與未來的收購和戰略投資相關,這將稀釋投資者在Gannett的持股比例。此外,如果我們發行債務和股權融資等股權工具,股東的股權百分比可能會被稀釋。此外,我們現有股東的股權比例在未來可能會被稀釋,因為我們在行使任何未償還期權或認股權證時發行我們的股票,或根據我們的股權激勵計劃發行股票。
在我們通過出售股權或可轉換債務證券(如2027年債券)籌集額外資本的範圍內,股東在本公司的所有權權益可能被稀釋,這些證券的條款可能包括清算或其他對股東權利產生不利影響的優惠。債務和股權融資可能涉及一些協議,其中包括限制或限制我們採取具體行動的能力的契約,例如贖回我們的股票、進行投資、招致額外債務、進行資本支出、宣佈股息或限制我們獲取、出售或許可知識產權的能力。
由於2027年債券的轉換,我們現有股東的百分比所有權在未來可能會由於普通股的發行而稀釋。每一張2027年票據可按每1,000美元票據本金200股普通股的初始轉換率轉換為普通股股份(須受契約規定的調整,即“轉換率”)。根據2024年2月16日的已發行股票數量,將2027年所有票據轉換為普通股(假設轉換率沒有調整)將導致發行總計9710萬股普通股,相當於截至2024年2月16日已發行股票的約39%,並將所有2027年票據轉換為普通股(假設由於某些事件而導致轉換率最大限度地增加,包括,除契約中描述的例外情況外,個人或集團收購我們證券50%或更多投票權,股東批准的我們的清算,我們的普通股退市,或控制權的某些變化,但不對換算率進行其他調整)將導致發行總計2.872億股普通股,約佔截至2024年2月16日已發行股份的66%。據我們所知,2027年債券的本金總額大部分由大型金融保薦人控制、管理或提供建議的實體持有。如果持有2027年票據的多數甚至相當一部分的持有人將其票據轉換為普通股,該持有人可能對我們的普通股擁有相當大的投票權,並可能擁有與我們其他股東的利益不同或相反的利益。投資者(包括相當大部分2027年債券的持有者)可能會不時獲得額外的2027年債券或普通股,我們無法預測或監測這種所有權。
在這種轉換後,可發行普通股在公開市場上的任何銷售都可能對我們普通股的現行市場價格產生不利影響。此外,2027年債券的存在可能會鼓勵市場參與者賣空,因為2027年債券的轉換可以用來滿足空頭頭寸。此外,預期將2027年發行的票據轉換為普通股的可能性可能會壓低我們普通股的價格。
一個"所有權變更"這可能會限制我們利用我們的淨營業虧損結轉和其他税收屬性的能力,這可能導致我們比能夠充分利用我們的淨營業虧損和其他税收優惠結轉的情況下更早支付所得税。
聯邦和州税法對淨營業虧損(“NOL”)、結轉和其他税務屬性的使用施加了限制,如“税法”第382條所界定的“所有權變更”(“第382條”)。一般來説,如果在適用的測試期(通常為三年)內的任何時候,一個或多個直接或間接“百分之五的股東”擁有的股票價值的百分比比其最低所有權百分比增加了50%以上,就會發生“所有權變更”。根據第382條,如果一家公司經歷了“所有權變更”,該公司使用變更前的NOL結轉和其他變更前的税收屬性來抵消其收入的能力可能是有限的。雖然沒有任何“所有權變更”會導致年度限制,但我們未來股權的變化可能不在我們的控制範圍內,可能會引發“所有權變更”。此外,未來將股權作為對價組成部分的股權發行或收購可能會導致“所有權變更”。此外,在2027年票據轉換時發行普通股(如果我們選擇在任何此類轉換時發行普通股,而不是現金),可能會引發“所有權變更”。如果未來發生“所有權變更”,我們的NOL結轉或其他税務屬性的使用可能會受到限制,這可能會導致我們未來的税務負擔增加。
我們修訂和重述的公司註冊證書、我們修訂和重述的公司章程以及特拉華州法律中的條款可能會阻止或推遲對公司的收購,這可能會降低我們普通股的交易價格。
我們修訂和重述的公司註冊證書、我們修訂和重述的公司章程和特拉華州法律包含的條款旨在阻止強制性收購做法和不充分的收購要約,使此類做法或出價對襲擊者來説代價高得令人無法接受,並鼓勵潛在收購者與我們的董事會談判,而不是試圖進行敵意收購。這些規定規定:
•修訂和重述公司註冊證書中有關董事選舉、董事任期、填補董事空缺以及只有在當時有權投票的股本中至少80%的已發行和流通股投贊成票後才能辭職和罷免董事的條款;
•只有在當時已發行和已發行的股本中有權投票的至少80%的股份投贊成票後,才能修改我們修訂和重述的公司註冊證書中關於公司機會的條款;
•只有在有權在董事選舉中投票的股東獲得至少80%的表決權的贊成票的情況下,才能出於原因罷免董事;
•我們的董事會有權決定我們優先股的權力、優先股和權利,並在沒有股東批准的情況下發行優先股;
•我們修訂和重述的公司註冊證書和修訂和重述的章程中的條款禁止股東召開股東特別會議;
•董事提名和年會上採取的行動適用於股東的提前通知要求;
•在我們修訂和重述的公司註冊證書中,禁止規定我們普通股的任何股東在董事選舉中都沒有累積投票權,這意味着我們普通股的大多數已發行和已發行股票的持有人可以選舉所有參加選舉的董事;以及
•我們的股東在會議之外採取的行動,在我們修訂和重述的公司證書和我們修訂和重述的章程中,只有在獲得一致書面同意的情況下才能進行。
可能希望參與這類交易的公眾股東可能沒有機會這樣做,即使交易被認為對股東有利。這些反收購條款可能會大大阻礙公眾股東從控制權的變更或管理層和董事會的變更中獲益的能力,因此,可能會對我們普通股的市場價格和股東實現任何潛在的控制權溢價變化的能力產生不利影響。
如果沒有足夠的資本,我們的競爭能力可能會受到實質性的不利影響。此外,未來發行的債務證券(在我們清算時將優先於我們的普通股)和未來發行的股權證券(就分紅和清算分配而言可能優先於我們的普通股)可能是稀釋的,並對我們普通股的市場價格產生重大和不利的影響。
我們在市場上的競爭力取決於是否有足夠的資本可用。我們可能會不時通過發行債務或股權證券(包括優先股)來籌集額外資本。不能保證我們將向美國證券交易委員會提交或擁有有效的擱置登記聲明,這可能會影響我們從事未來產品的能力,並可能削弱我們快速籌集額外資金以應對不斷變化的要求和市場狀況的能力。
此外,在清算時,我們債務證券的持有人(包括我們2026年優先票據和2027年票據的持有人)和優先股(如果有)以及其他借款的貸款人(包括高級擔保定期貸款的貸款人)將有權優先於普通股持有人獲得我們的可用資產。優先股可能優先於清算分配或優先於股息支付,這可能會限制我們向普通股持有人支付股息的能力。
由於我們在未來的任何發行中發行債券或股票的決定將取決於市場狀況和其他我們無法控制的因素,我們無法預測或估計我們未來發行的金額、時間或性質。因此,我們普通股的持有者承擔了我們未來發行普通股的風險,降低了我們普通股的市場價格,稀釋了他們持有的我們股票的價值。
項目1B。未解決的員工意見
沒有。
項目1C。網絡安全
網絡安全風險管理與策略
我們認識到評估、識別和管理與網絡安全威脅相關的重大風險(該術語在S-K法規第106(A)項中定義)的重要性,這些風險包括但不限於操作風險、知識產權盜竊、欺詐、勒索、對員工或客户的傷害、違反隱私或安全法律以及其他訴訟和法律風險,以及聲譽風險。
我們採用各種網絡安全流程和控制來幫助我們識別、評估和管理來自網絡安全威脅的重大風險,並防範、檢測和應對網絡安全事件(該術語在S-K法規第106(A)項中定義)。為了識別和評估網絡安全威脅帶來的重大風險,我們考慮並收集有關我們的信息系統的機密性、完整性和可用性的信息(如S-K法規第106(A)項所定義)。我們採用的政策和程序旨在幫助我們在系統和組織層面管理已確定的風險,並評估風險的重要性、其嚴重性以及潛在的緩解或補救措施。我們的企業風險管理計劃將網絡安全威脅風險與其他公司風險一起考慮,作為我們整體風險評估流程的一部分。
風險識別流程包括:(I)識別信息系統和資產,包括物理和虛擬設備、軟件、數據、數據傳輸、外部系統和雲資源;(Ii)審查組織業務流程、身份、訪問和角色(包括特權訪問)、資產配置、技術政策、標準、控制和流程;(Iii)分析資產和業務流程的關鍵程度以及數據的敏感性;以及(Iv)從內部和外部來源(包括威脅情報、以前的網絡安全事件和第三方評估)識別已識別的資產、數據和流程的脆弱性和威脅。
我們的流程還考慮與我們使用第三方服務提供商和業務合作伙伴相關的風險,包括我們供應鏈中的那些或能夠訪問我們的客户和員工數據或我們的信息系統的人。第三方服務提供商和業務合作伙伴的風險包括在我們的網絡安全風險管理計劃中,以及風險識別和評估流程,這兩個過程都在上面討論過。此外,網絡安全和隱私考慮因素會影響我們對第三方服務提供商和業務合作伙伴的選擇和監督,以及第三方特定的整合計劃。此外,我們通常要求那些可能給我們帶來重大網絡安全風險的第三方通過合同同意以特定方式管理他們的網絡安全風險,並同意接受我們適當進行的網絡安全審計。
我們使用一系列工具和服務為我們的風險準備、識別、評估和補救流程提供信息,其中包括持續監控、定期重複的安全和合規活動、培訓、威脅情報、業務流程、變更管理、戰略規劃、年度評估,以及由合格的安全人員和第三方公司執行的定期測試和評估。作為上述流程的一部分,我們與第三方公司合作執行獨立評估,包括內部和外部滲透測試、社會工程測試、配置評估、安全計劃和計劃評估、合規性評估以及事件響應準備工作,以幫助確定需要繼續關注、改進和/或合規性的領域。
確定的風險由公司的安全審查委員會進行評估和評估,該委員會由各種安全、技術和隱私工作人員和管理人員組成。管理層成員被指定為風險所有者,並在風險管理中發揮積極作用,包括確定風險應對和風險處理計劃,以及參與評估任何剩餘風險。我們的首席信息安全官負責監督我們的網絡安全風險管理計劃。
如果發生潛在的重大風險,應將風險報告給首席信息安全官、首席技術官,以及已確定風險的負責該職能的高級管理層的適當成員。風險隨後由披露委員會審查,委員會成員包括公司首席執行官、首席財務官、首席法務官和首席會計官,以確定風險是否重大。
2023年,我們的業務戰略、運營結果和財務狀況沒有受到網絡安全威脅風險的實質性影響,但我們不能保證它們未來不會受到此類風險或未來任何重大事件的實質性影響。我們在本Form 10-K年度報告的風險因素“與網絡安全和人工智能相關的風險”一欄中描述了已確定的網絡安全威脅(包括之前的任何網絡安全事件)是否以及如何對我們產生重大影響,包括我們的業務戰略、運營結果或財務狀況,這些披露在此引入作為參考。
網絡安全治理
網絡安全是我們風險管理流程的重要組成部分,也是我們董事會和管理層日益關注的領域。我們的董事會負責監督來自網絡安全威脅的風險。每個季度或根據需要,董事會都會收到管理層對我們網絡安全計劃和戰略的概述,內容包括網絡安全事件和響應、實現預先確定的風險緩解相關目標的進展、第三方評估的結果、網絡安全人員、合規狀況、重大網絡安全威脅風險或事件和發展,以及管理層為應對任何此類風險而採取的步驟。在這些會議上,我們的首席信息安全官可供董事會討論任何相關的網絡安全問題。此外,首席信息安全官和首席技術官每年至少兩次向董事會報告網絡安全威脅風險,以及其他與網絡安全有關的事項。
我們上面討論的網絡安全風險管理和戰略流程由我們的首席信息安全官和首席技術官領導,他們都是註冊信息系統安全專業人員(簡稱CSSP)。具體地説,我們的首席信息安全官擁有為公共媒體公司制定網絡安全戰略、事件響應和實施網絡安全計劃的約9年經驗,我們的首席技術官擁有約15年制定網絡安全戰略、事件響應和實施網絡安全計劃的經驗。
項目2.財產
從歷史上看,我們的公司總部位於弗吉尼亞州的麥克萊恩,根據2030年10月到期的租約,我們在那裏租賃了約17.6萬平方英尺。本公司已決定將其公司總部遷至位於紐約和紐約的執行辦公室,並退出、停止使用和繼續為其McLean設施尋求分租。從2024年3月31日起,我們的新總部將設為L位於紐約,紐約,這是 根據一份於2031年5月終止的租賃協議,佔地約24,000平方英尺。我們在紐約的皮茨福德也有一個行政辦公室,根據2026年12月終止的租賃協議,我們在那裏租賃了大約7000平方英尺。
我們的國內設施總面積約為610萬平方英尺,其中約450萬平方英尺是從第三方租賃的。我們的許多當地媒體機構也有從第三方租用的外部新聞局、銷售辦公室和分銷中心。出版中心和關鍵地點的清單可在“我們服務的主要出版物和市場”下的項目1.業務中找到。我們擁有一些工廠,這些工廠容納了出版過程的大部分方面,但在某些地點,我們外包了印刷或合併了多份出版物的印刷。
NewSquest是我們的子公司,總部位於英國倫敦,擁有約69.8萬在英國,有60個地方有平方英尺的面積。其中,大約33.9萬分佈在46個地點的平方英尺是從第三方那裏租賃的,其中包括三個生產設施。NewSquest擁有的14個廠房中包括一個生產設施。
我們的品牌為LocaliQ的數字營銷服務公司總部位於加利福尼亞州的伍德蘭山,在加利福尼亞州和德克薩斯州的兩個地點設有銷售和其他辦事處和數據中心。此外,LocaliQ在澳大利亞、印度、新西蘭和荷蘭等四個國家和地區設有11個分店。這些物業包括租賃的建築和數據中心。總體而言,LocaliQ屬性約佔161,000平方英尺。服務式辦公空間不包括在總面積之外,但包括在位置統計中。
我們所有由我們的重要國內子公司擁有的重要不動產被抵押,作為我們的高級擔保定期貸款的抵押品。我們相信,我們目前的設施,包括相關租賃協議的條款和條件,足以按目前進行的方式經營我們的業務。
項目3.法律程序
有關法律程序的資料載於附註13--承諾、或有事項及其他事項--
合併財務報表附註的法律程序,在此併入作為參考。
項目4.礦山安全披露
不適用。
第II部
項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
市場信息和持有者
我們的普通股在紐約證券交易所交易,交易代碼為“GCI”。截至2024年2月16日,我們普通股的記錄持有者約為3916人。
分紅
我們目前無意宣佈或支付股息,也不能保證我們將來會支付股息。此外,我們的債務條款,包括高級擔保定期貸款、2026年高級債券契約和2027年債券契約,都有限制我們支付股息的能力。
發行人購買股票證券
2022年2月,我們的董事會批准回購高達1億美元的普通股(股票回購計劃),每股面值0.01美元。回購可以不時地通過公開市場購買或私下協商的交易進行,根據修訂後的1934年證券交易法下的10b5-1規則建立的一個或多個計劃,或者在證券法和其他法律要求允許的情況下,通過一個或多個投標要約的方式進行。購買的金額和時間(如果有的話)將取決於許多因素,包括但不限於公司股票的價格和可獲得性、交易量、資本可獲得性、公司業績以及總體經濟和市場狀況。股票回購計劃可隨時暫停或終止。此外,根據我們的股票回購計劃,根據我們各種債務工具和協議的條款,未來的回購可能會受到各種條件的制約,除非有例外情況或我們獲得了豁免或類似的減免。股票回購計劃將繼續有效,直到批准的美元金額用於回購股票或該計劃因董事會的進一步行動而終止。股票回購計劃根本不要求我們回購任何特定數量的普通股或任何普通股。我們不能向股東保證將根據股票回購計劃回購任何特定數量的普通股(如果有)。
於截至2023年12月31日止年度,吾等並無根據股份購回計劃回購任何普通股股份。截至2023年12月31日,股票回購計劃下的剩餘授權金額約為9690萬美元。該公司目前預計不會在2024年第一季度回購任何普通股。
第六項。[已保留]
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
概述
我們是一家多元化的媒體公司,在國家和地方層面擁有廣泛的影響力,致力於賦予社區權力和豐富社區。作為一家可持續、專注於增長的媒體和數字營銷解決方案公司,我們尋求激勵、告知和聯繫受眾。我們通過利用我們多樣化的團隊和產品套件來豐富我們所服務的當地社區和企業,努力為經過策劃的受眾、廣告商、消費者和利益相關者提供基本的內容、營銷解決方案和體驗。
我們目前的值得信賴的媒體品牌組合包括由全國性出版物《今日美國》和美國當地媒體機構組成的《今日美國》網絡,以及在英國運營的全資子公司NewSquest。我們的數字營銷解決方案品牌LocaliQ使用創新和軟件幫助中小型企業(“SMB”)發展,我們的活動部門USA Today Network Ventures創造了有影響力的消費者參與、促銷和競賽。
通過我們的本地物業網絡《今日美國》和NewSquest,我們提供高質量、值得信賴的內容,並致力於平衡、不偏不倚的新聞報道,無論何時何地,消費者都希望參與其中。由於我們龐大的本地和全國銷售隊伍以及強大的廣告和數字營銷解決方案產品套件,我們與美國和英國市場的數十萬家本地和國家企業建立了牢固的關係。我們的戰略優先考慮通過日益多樣化和高度重複的數字業務的增長來最大化我們受眾的貨幣化。我們希望這一戰略的實施將使我們能夠繼續發展成為一家以數字媒體為主的公司。我們用基本的內容、愉快的體驗和相關的數字解決方案為我們的客户、廣告商、合作伙伴和股東提供價值。
我們分三個部分進行報道:國內Gannett Media、NewSquest和數字營銷解決方案(DMS)。我們還有公司和其他類別,包括不直接歸因於特定可報告部門的活動,幷包括廣泛的公司職能,如法律、人力資源、會計、分析、財務、營銷和技術,以及其他一般業務成本。自2023年第四季度起,我們將在單獨的細分市場中報告NewSquest業務的財務信息。此前,這一部門的財務信息與國內Gannett Media彙總,共同構成Gannett Media可報告部門。因此,我們修訂了我們的歷史披露,以反映所有年度的新國內Gannett Media和NewSquest可報告部門。綜合財務報表附註中的附註14-分部報告包括對我們的可報告分部的完整説明。
商業趨勢
在評估我們的業務戰略時,我們考慮了幾個行業趨勢:
•隨着我們的受眾越來越多地轉向數字平臺,平面廣告和發行量收入繼續下降。我們尋求優化我們的印刷業務,以有效地管理不斷減少的印刷受眾。我們專注於將日益增長的專注於數字的受眾轉變為我們出版物的付費純數字訂户。
•勞動力、燃料、運輸成本、新聞紙、油墨和印版等多個類別的通脹價格已經並預計將繼續對我們的整體成本結構產生同比負面影響。短期內,我們認為通脹壓力的影響在2022年達到頂峯。
•我們的收入和經營結果一直並可能受到宏觀經濟狀況的重大影響,包括但不限於利率、通脹、住房需求、就業水平和消費者信心。我們認為,這些因素正在加劇中小企業的不確定性,導致廣告表現水平下降,家庭服務等類別的支出減少。
•數據隱私標準在繼續發展,標準的實施可能會導致成本增加。隱私標準,如第三方Cookie棄用,預計將在2024年對廣告業產生更大影響。我們利用第一方數據來滿足客户的廣告需求,但尚未開發出解決程序性廣告影響的全行業解決方案。
最新發展動態
債務回購
2023年11月,我們從某些貸款人那裏獲得了一項豁免,豁免了我們的五年期優先擔保定期貸款安排,原始本金總額為5.16億美元(“高級擔保定期貸款”),在截至2023年12月31日的三個月內,計劃向該等貸款人支付的季度攤銷付款減少了1,200萬美元,只要減少的金額用於以面值折扣購買我們於2026年11月1日到期的6.00%第一留置權票據(“2026年優先票據”)的一部分。2023年11月,我們與2026年優先債券本金總額4億美元的某些持有人私下談判達成協議,並以低於面值的折扣回購了1400萬美元的未償還2026年優先債券本金。由於回購我們的2026年高級票據,我們確認了2023年第四季度提前清償債務約140萬美元的淨收益,其中包括註銷未攤銷的原始發行折扣和遞延融資成本。
此外,在2023年第四季度,我們償還了約990萬美元的高級擔保定期貸款,包括季度攤銷付款。由於與我們的高級擔保定期貸款相關的償還,我們在2023年第四季度確認了提前清償債務的淨虧損約10萬美元,其中包括註銷未攤銷的原始發行貼現和遞延融資成本。
公司辦公室搬遷
2024年2月15日,我們決定從2024年3月31日起將公司總部從弗吉尼亞州麥克萊恩遷至紐約現有的租賃辦公空間。我們將退出,停止使用,並繼續為我們在麥克萊恩的租賃設施尋求轉租。由於總部搬遷,我們預計在截至2024年3月31日的三個月內,與McLean運營租賃使用權資產和相關租賃改進相關的減值費用約為4500萬美元。
某些影響可比性的事宜
以下項目會影響期間間比較,並將繼續影響未來結果的期間間比較:
(收益)出售或處置資產損失,淨額
在截至2023年12月31日的一年中,我們確認了出售資產的淨收益4010萬美元,主要與國內Gannett Media部門3890萬美元的淨收益有關,這是因為作為我們將非核心資產貨幣化計劃的一部分,出售生產設施導致的淨收益,以及與知識產權銷售相關的公司和其他類別的140萬美元收益。
在截至2022年12月31日的一年中,我們確認了出售資產的淨收益690萬美元,主要與國內Gannett Media部門670萬美元的淨收益有關,這主要是由於出售生產設施作為我們將非核心資產貨幣化計劃的一部分。
在截至2021年12月31日的年度,我們確認出售資產淨虧損1720萬美元,主要與國內Gannett Media部門2740萬美元的淨虧損有關,但被NewSquest部門990萬美元的淨收益部分抵消,這主要是由於作為我們將非核心資產貨幣化計劃的一部分,出售生產設施所推動的。
整合和重組成本
在截至2023年12月31日的年度內,我們產生了2,450萬美元的整合和重組成本。在產生的全部費用中,1 850萬美元與遣散費活動有關,600萬美元與其他費用有關,包括合併業務的費用,主要與系統實施和公司職能外包有關,但因結清與多僱主養卹金計劃有關的640萬美元的撤出負債而被部分抵消。
在截至2022年12月31日的年度內,我們產生了8800萬美元的整合和重組成本。在產生的全部費用中,5760萬美元與遣散費活動有關,3040萬美元與其他費用有關,包括與多僱主養卹金計劃有關的860萬美元的提款負債,這是由於停止繳款而支出的費用
用於合併業務,主要與系統實施和公司職能外包有關,以及設施合併費用,主要與退出租賃有關。
在截至2021年12月31日的年度內,我們產生了4930萬美元的整合和重組成本。在產生的全部費用中,1 650萬美元與遣散活動有關,3 280萬美元與其他費用有關,包括合併業務的費用,如與系統集成有關的費用。
外幣
我們的英國媒體業務是通過我們的NewSquest子公司進行的。此外,我們在加拿大、澳大利亞、新西蘭和印度等地區也有海外業務。在海外地區的業務收益按期內的平均匯率換算成美元,資產和負債按資產負債表日的有效匯率換算。貨幣兑換波動可能會影響我們國際業務的收入、費用和營業收入結果。隨着美元相對於包括英鎊在內的許多外幣走強,外幣的不利因素顯著增加。在截至2023年12月31日的一年中,外匯匯率波動對我們的收入和盈利能力產生了負面影響,並可能在未來繼續對我們的財務業績產生負面影響。
戰略
我們致力於激勵、告知和連接受眾,作為一家可持續、專注於增長的媒體和數字營銷解決方案公司。我們致力於通過利用我們多樣化的團隊和產品套件來豐富我們所服務的當地社區和企業,為受策劃的受眾、廣告商、消費者和利益相關者提供基本的內容、營銷解決方案和體驗。這一戰略的實施預計將使我們繼續從一家更傳統的印刷媒體業務演變為一家可持續、注重增長的媒體和數字營銷解決方案公司。
我們打算通過各種方法創造股東價值,包括由我們的消費者和企業對企業戰略推動的有機增長,以及通過償還債務來加強我們的資本結構。
為增長創造穩定的基礎
我們繼續優化和改進我們的基礎-完成系統整合和遷移,改進流程工作流,並確保我們在整個組織內實現協同,以提供所需的穩定性,以推動我們的計劃進入未來。我們還繼續投資於我們的員工和所需的技能,以支持我們未來的目標,並通過保持一個有吸引力的工作場所來留住我們的人才。
擴大我們的覆蓋範圍
我們持續增長的關鍵是擴大我們的基礎-無論是我們DMS細分市場的客户還是我們國內Gannett Media和NewSquest細分市場的受眾-並優化我們在這個不斷增長的基礎上的收入來源。對於國內的Gannett Media和NewSquest細分市場,這包括內容擴展,建立從印刷到數字的無縫連續體,向客户、讀者、觀眾和聽眾介紹我們提供的更廣泛的產品。對於DMS部門,預計將通過開發補充軟件模型來補充擴大我們的客户基礎和核心收入。
使數字收入多樣化
我們希望通過創新的合作伙伴關係和開發滿足消費者和企業需求的新產品和服務,繼續擴大我們增長數字收入的方式。這種增長戰略的例子包括我們打算繼續擴大依賴於我們獨特和龐大的受眾基礎的合作伙伴關係,並開發新的DMS軟件解決方案。
以環境、社會和治理為重點,在內部和外部促進文化和社區
我們將繼續我們的環境、社會和治理(ESG)之旅,這一旅程植根於我們的戰略使命,即讓我們的社區蓬勃發展,並將我們的客户放在我們所做的一切的中心。我們以明確的價值觀支持這一使命,這些價值觀不僅旨在影響我們所做的事情,而且還旨在影響我們如何做到這一點,其中一個核心支柱側重於我們對包容性、多樣性和公平(ID&E)的持續承諾。從我們內部圍繞招聘、發展
除了我們提供高質量產品和優質客户服務的外部努力外,我們相信我們的戰略重點將受益於我們繼續致力於建立我們的文化和社區價值觀。
宏觀經濟環境
美國和全球經濟和市場在2023年經歷了更大的波動性,預計將繼續經歷波動性,原因包括更高的通脹、更高的利率、銀行波動以及預計將在2024年持續的其他地緣政治事件。不確定的經濟狀況對我們的廣告收入產生了不利影響,這些因素的出現導致對我們的平面和數字廣告的需求減少,我們的廣告費率降低,並導致營銷人員轉移、減少或停止支出。自2022年第二季度開始的最初波動以來,這些不確定的宏觀經濟狀況的影響沒有實質性變化。
這些具有挑戰性的條件,特別是更高的通貨膨脹率和利率,對消費者產生了負面影響,並導致我們的紙質和付費數字訂户對價格的敏感度增加。在經濟不明朗、可支配收入減少或消費者信心下降期間,消費者對非必需物品(包括我們的產品和服務)的購買量通常會下降。中小企業正面臨着更加複雜的營銷環境,需要創建數字存在來吸引在線受眾。廣告商越來越多地尋找更有效的方法來分析他們的營銷投資回報,並尋求能夠提供更大歸因的解決方案。我們相信,我們提供廣泛的數字營銷服務產品,提供單一、統一的解決方案來滿足他們的數字營銷需求。
由於宏觀經濟的波動,我們經歷了成本的上升,包括與勞動力、新聞紙、遞送、油墨、印版、燃料和公用事業相關的成本。然而,我們認為通脹壓力在2022年達到頂峯,我們開始意識到並預計我們可能會繼續實現與新聞紙成本相關的較低價格。我們還面臨與我們的高級擔保定期貸款相關的利率可能上升的風險,截至2023年12月31日,這筆貸款約佔我們未償債務的31%,以及外幣匯率的波動,主要與我們在英國的業務有關。我們預計美國和全球經濟的持續不確定性和波動性將繼續影響我們的業務。
最近的美國和國際税收立法
2022年8月16日,美國政府頒佈了2022年《降低通脹法案》(簡稱《降低通脹法案》),其中包括對美國企業所得税制度的改革,包括對該納税年度之前任何連續三年超過10億美元的股票淨回購徵收15%的最低税,以及對2022年12月31日之後淨回購超過10億美元的股票徵收1%的消費税。在截至2023年12月31日的一年中,我們沒有經歷過通脹削減法案帶來的實質性財務影響。我們預計2024年《降低通脹率法案》不會帶來實質性的財務影響。
我們在美國和許多外國司法管轄區都要繳納所得税和各種其他税收;因此,國內和國際税收法律或法規的變化已經並可能影響我們的有效税率、經營業績和現金流。經濟合作與發展組織(“經合組織”)/20國集團關於基礎侵蝕和利潤轉移的包容性框架商定了一種雙支柱方法,通過(I)將利潤分配給市場司法管轄區(“第一支柱”)和(Ii)確保跨國企業繳納最低水平的税款,而無論總部設在哪裏或公司在哪個司法管轄區經營(“第二支柱”),以應對全球經濟數字化帶來的税收挑戰。第一支柱瞄準了全球營收超過200億歐元、利潤收入比超過10%的跨國集團。受第一支柱約束的公司將被要求向市場司法管轄區分配利潤和納税。根據目前建議的收入和利潤門檻,我們預計不會受到與第一支柱相關的税收變化的影響。支柱二側重於全球利潤分配和全球最低税率。2022年12月,歐洲聯盟(“歐盟”)成員國正式通過了歐盟的第二支柱指令,該指令一般規定最低有效税率為15%,這是由經合組織第二支柱框架建立的,該框架得到了全球130多個國家的支持。歐盟第二支柱指令於2024年1月1日生效。
隨着《2023年財政(第2號)法案》的通過,英國已經制定了立法來實施經合組織的第二支柱規則。這項立法引入了15%的全球最低有效税率,從2024年1月1日起對英國跨國公司實施國內充值税和跨國充值税。其他國家也在積極考慮修改本國税法,以採納經合組織提議的某些部分。我們預計第二支柱不會對合並財務報表產生實質性影響。
季節性
我們的收入受適度季節性的影響,主要是由於廣告量的波動。我們國內Gannett Media部門的廣告和營銷服務收入通常在第四季度最高,這主要是由於與假日相關的廣告量波動、地區天氣以及我們各個市場的活動水平,其中一些市場的季節性居民和遊客比例很高。由於我們廣告客户的季節性需求的波動,我們DMS部門的收入在第一季度經歷了適度的季節性。任何時期的廣告銷售量也受到其他外部因素的影響,例如競爭對手的定價、廣告商根據預期的消費者需求增加或減少廣告支出的決定,以及總體經濟狀況。2023年,不確定的經濟狀況繼續對我們的廣告收入產生不利影響,這些因素的發生導致對我們的平面和數字廣告的需求減少,降低了我們的廣告費率,並導致營銷人員轉移、減少或停止支出。請參考上面的“宏觀經濟環境”進行進一步討論。
環境、社會和治理倡議
作為一家領先的媒體機構,我們長期的企業社會責任地位是由我們對社區的深切承諾推動的。我們致力於確保我們擁有對我們的世界產生積極影響的謹慎和道德的商業實踐。2023年初,我們發佈了2023年ESG報告,詳細介紹了我們在實現聯合國可持續發展目標方面取得的進展,其中包括減少不平等、氣候行動以及和平、正義和強大的機構。2023年的ESG報告包括值得注意的要點,如改善我們的工作場所多樣性,擴大我們的系統基礎設施,為我們的整個全球碳足跡提供範圍1和2的排放,以及減少製造設施的數量。
我們致力於確保我們的報道廣泛可用,在我們的媒體網站上積極推廣,並向我們數百萬註冊用户進行營銷。2024年1月,我們發佈了全網2023年新聞影響報告,其中重點介紹了我們認為2023年最具影響力的文章,涵蓋了ID&E報道以及氣候變化等主題。我們致力於持續出版年度全網新聞影響報告,其中列出了我們製作的導致行動的頭條新聞。
員工的福祉對我們來説至關重要,我們致力於維護以負責任和道德的方式開展業務的企業文化,包括在我們的業務和整個組織中促進、保護和支持人權,這就是為什麼我們在全公司範圍內採取了人權政策。這項政策是在英國現行政策的基礎上制定的。運營我們的人權政策涵蓋我們對多元化和包容性的承諾、安全健康的工作場所、我們的社區和利益相關者以及結社自由和集體談判等領域,這有助於確保我們的員工有權組建和選擇是否加入工會,而不必擔心報復、恐嚇或騷擾。人權政策還反映了我們根據適用法律與這些羣體的選定代表進行真誠談判的承諾。
行動的結果
綜合摘要
我們的綜合結果摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, |
以千為單位,每股除外 | 2023 | | 2022 | | $Change | | 更改百分比 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 |
收入: | | | | | | | | | | | | | |
地方和全國印刷品 | $ | 329,956 | | | $ | 404,298 | | | (74,342) | | | (18) | % | | $ | 502,014 | | | $ | (97,716) | | | (19) | % |
分類印刷 | 246,589 | | | 266,584 | | | (19,995) | | | (8) | % | | 290,272 | | | (23,688) | | | (8) | % |
平面廣告 | 576,545 | | | 670,882 | | | (94,337) | | | (14) | % | | 792,286 | | | (121,404) | | | (15) | % |
| | | | | | | | | | | | | |
數字媒體 | 280,596 | | | 299,775 | | | (19,179) | | | (6) | % | | 363,149 | | | (63,374) | | | (17) | % |
數字營銷服務(a) | 476,958 | | | 467,909 | | | 9,049 | | | 2 | % | | 443,775 | | | 24,134 | | | 5 | % |
數字分類 | 53,015 | | | 57,571 | | | (4,556) | | | (8) | % | | 51,951 | | | 5,620 | | | 11 | % |
數字廣告和營銷服務 | 810,569 | | | 825,255 | | | (14,686) | | | (2) | % | | 858,875 | | | (33,620) | | | (4) | % |
| | | | | | | | | | | | | |
廣告和營銷服務 | 1,387,114 | | | 1,496,137 | | | (109,023) | | | (7) | % | | 1,651,161 | | | (155,024) | | | (9) | % |
| | | | | | | | | | | | | |
印刷品發行量 | 772,200 | | | 952,019 | | | (179,819) | | | (19) | % | | 1,149,186 | | | (197,167) | | | (17) | % |
純數字訂閲 | 155,621 | | | 132,618 | | | 23,003 | | | 17 | % | | 100,488 | | | 32,130 | | | 32 | % |
循環 | 927,821 | | | 1,084,637 | | | (156,816) | | | (14) | % | | 1,249,674 | | | (165,037) | | | (13) | % |
| | | | | | | | | | | | | |
其他(b) | 348,615 | | | 364,529 | | | (15,914) | | | (4) | % | | 307,248 | | | 57,281 | | | 19 | % |
| | | | | | | | | | | | | |
總收入 | 2,663,550 | | | 2,945,303 | | | (281,753) | | | (10) | % | | 3,208,083 | | | (262,780) | | | (8) | % |
| | | | | | | | | | | | | |
總運營費用(a) | 2,577,279 | | | 2,978,902 | | | (401,623) | | | (13) | % | | 3,099,006 | | | (120,104) | | | (4) | % |
營業收入(虧損) | 86,271 | | | (33,599) | | | 119,870 | | | *** | | 109,077 | | | (142,676) | | | *** |
營業外費用 | 92,436 | | | 43,307 | | | 49,129 | | | *** | | 196,998 | | | (153,691) | | | (78) | % |
所得税前虧損 | (6,165) | | | (76,906) | | | 70,741 | | | (92) | % | | (87,921) | | | 11,015 | | | (13) | % |
所得税撥備 | 21,729 | | | 1,349 | | | 20,380 | | | *** | | 48,250 | | | (46,901) | | | (97) | % |
淨虧損 | (27,894) | | | (78,255) | | | 50,361 | | | (64) | % | | (136,171) | | | 57,916 | | | (43) | % |
非控股權益應佔淨虧損 | (103) | | | (253) | | | 150 | | | (59) | % | | (1,209) | | | 956 | | | (79) | % |
歸因於甘尼特的淨虧損 | $ | (27,791) | | | $ | (78,002) | | | $ | 50,211 | | | (64) | % | | $ | (134,962) | | | $ | 56,960 | | | (42) | % |
| | | | | | | | | | | | | |
可歸因於Gannett的每股虧損-基本 | $ | (0.20) | | | $ | (0.57) | | | $ | 0.37 | | | (65) | % | | $ | (1.00) | | | $ | 0.43 | | | (43) | % |
每股虧損可歸因於Gannett-攤薄 | $ | (0.20) | | | $ | (0.57) | | | $ | 0.37 | | | (65) | % | | $ | (1.00) | | | $ | 0.43 | | | (43) | % |
*表示絕對值百分比變化大於100。
(a)這些金額是扣除截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的年度的部門間抵銷淨額1.505億美元、1.435億美元和1.293億美元后的淨額,這些淨額代表數字廣告營銷服務收入和與我們國內Gannett Media和NewSquest部門銷售的產品相關的費用,但由我們的DMS部門完成。在討論分部業績時,這些收入和支出以毛數列示,但在合併中被剔除。
(b)此外,其他收入還包括其他數字收入,包括截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度數字辛迪加、附屬公司、製作和授權收入分別為8420萬美元、8070萬美元和6860萬美元。
收入
廣告和營銷服務收入來自國內的Gannett Media、NewSquest和DMS部門。在國內Gannett Media和NewSquest部門,廣告和營銷服務收入來自銷售本地、全國和分類平面廣告產品、數字分類廣告等數字廣告產品、在我們的平臺和第三方網站上運行的顯示廣告等數字媒體,以及
我們的DMS部門提供的數字營銷服務。在DMS領域,廣告和營銷服務收入來自多種服務,包括搜索廣告、展示廣告、搜索優化、社交媒體、網站開發、網絡展示產品、客户關係管理和軟件即服務解決方案。
發行收入來自國內的Gannett Media和NewSquest部門,並來自我們出版物的送貨上門、數字發行和單本銷售。
其他收入主要來自國內的Gannett Media和NewSquest部門。國內Gannett Media部門產生的其他收入主要來自商業印刷、分銷安排、我們活動業務的收入、數字內容辛迪加和附屬公司收入以及第三方新聞紙銷售。NewSquest部門產生的其他收入主要來自數字製作收入和商業印刷收入。在較小程度上,我們的公司和其他類別產生的其他收入主要來自基於雲的產品的銷售,並得到專家的指導和支持。
運營費用
運營費用主要包括以下幾項:
•國內Gannett Media和NewSquest部門的運營成本包括勞動力、新聞紙和遞送成本,DMS部門包括從第三方購買在線媒體的成本,以及管理和運營我們的營銷解決方案和技術基礎設施的成本;
•銷售、一般和行政費用包括人工、工資、外部服務、福利成本和壞賬費用;
•折舊和攤銷;
•合併和重組費用包括遣散費和其他費用,包括為合併我們的業務而支付的費用(即設施合併費用和與合併有關的費用);
•減值費用,包括與商譽、無形資產和財產、廠房和設備有關的費用;
•出售或處置資產的收益或損失;以及
•其他運營費用,包括第三方債務費用以及與收購相關的成本。
有關各部門運營結果的討論,請參閲下面的部門結果。
營業外(收入)費用
利息支出:截至2023年12月31日的一年,利息支出為1.118億美元,而截至2022年12月31日的一年為1.084億美元。與2022年12月31日相比,截至2023年12月31日的年度利息支出增加主要是由於我們的高級擔保定期貸款利率上升的影響,但債務餘額的下降部分抵消了這一影響,這主要是由於我們的高級擔保定期貸款的季度攤銷付款和我們2026年優先票據的回購。截至2022年12月31日的一年,利息支出為1.084億美元,而截至2021年12月31日的一年為1.357億美元。與2021年相比,截至2022年12月31日的年度利息支出減少主要是由於債務餘額下降以及利率下降對我們未償還的固定利率債務的影響,但高級擔保定期貸款利率的上升部分抵消了這一影響。
提前清償債務的收益:在截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的年度,我們分別確認了提前清償債務的收益450萬美元和40萬美元。與2022年相比,截至2023年12月31日的年度提前清償債務的收益增加,主要是由於與我們的2026年優先票據和高級擔保定期貸款相關的再融資活動。截至2021年12月31日止年度,我們因提前清償債務而蒙受虧損4,870萬美元。截至2022年12月31日止年度較2021年減少的主要原因是於2022年沒有進行於2021年發生的再融資活動,包括於2021年第四季度對本金總額10.45億美元的五年期高級擔保定期貸款安排(“5年期定期貸款”)進行再融資,以及於2021年第一季度與Apollo Capital Management,L.P.進行的五年期高級擔保11.5%定期貸款安排的償還。請參閲上文“最新發展-債務回購”,以進一步討論我們的2026年優先債券。
非經營性養老金收入:在截至2023年12月31日的一年中,非營業養老金收入為940萬美元,而2022年為5900萬美元。截至2023年12月31日止年度的營業外退休金收入較2022年減少主要是由於計劃資產的預期回報率下降,主要是由於與Gannett退休計劃(“GR計劃”)有關的於2022年訂立年金合約後資產減少所致。在截至2022年12月31日的一年中,非營業養老金收入為5900萬美元,而2021年為9540萬美元。截至2022年12月31日止年度的營業外退休金收入較2021年減少,主要是由於
GR計劃持有的計劃資產的預期回報,主要是由於較保守的資產配置,其次是2022年第三季度訂立的養老金年金導致GR計劃資產減少。
可轉換票據衍生工具的虧損:截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的年度,我們在可轉換票據衍生品上沒有虧損。截至2021年12月31日止年度,可轉換票據衍生工具的虧損為1.266億美元,反映衍生工具負債的公允價值因股票價格上升而增加。
其他營業外收入,淨額:其他營業外收入,淨額包括不屬於我們正常業務運營的某些項目。在截至2023年12月31日的一年中,我們錄得其他營業外收入,淨額為540萬美元,而2022年為570萬美元。在截至2022年12月31日的一年中,其他營業外收入淨額為570萬美元,而2021年為1870萬美元。與2021年相比,截至2022年12月31日的年度的其他營業外收入淨額減少的主要原因是,2022年沒有沖銷與2021年法律事項有關的應計項目。
所得税撥備
下表彙總了我們的税前虧損和所得税賬户:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, |
以千計 | 2023 | | 2022 | | 2021 |
所得税前虧損 | $ | (6,165) | | | $ | (76,906) | | | $ | (87,921) | |
所得税撥備 | 21,729 | | | 1,349 | | | 48,250 | |
實際税率 | NM | | (1.8) | % | | NM |
NM表示沒有意義。
截至2023年12月31日的一年,我們的有效税率沒有意義。2023年的税項撥備主要受到不可扣除的美國利息支出結轉的估值免税額、來自英國業務的全球無形低税收入、不可扣除的補償以及州和地方税支出的影響,但部分被税前賬面虧損的收益所抵消。
截至2022年12月31日的一年,我們的實際税率為負1.8%。2022年的税收撥備主要受到不可扣除美國利息支出結轉的估值免税額、全球無形低税收入納入、美國不確定税收頭寸的釋放以及混合州税率降低的影響,這些影響被税前賬面虧損的税收優惠所抵消。
考慮到與所得税前虧損相關的所得税撥備,我們截至2021年12月31日的年度的有效税率沒有意義。税項撥備主要受衍生工具重估、不可扣除利息開支結轉的估值免税額及全球無形低税收入入賬的影響所影響,但被英國遞延税率由19%改為25%及薪俸保障計劃(“PPP”)貸款寬免對所得税的影響所抵銷。
Gannett的淨虧損和Gannett的稀釋每股虧損
截至2023年12月31日止年度,Gannett應佔淨虧損及每股攤薄虧損分別為2,780萬美元及0.20美元,截至2022年12月31日止年度分別為7,800萬美元及0.57美元,截至2021年12月31日止年度分別為1.35億美元及1.00美元。這些變化反映了上面和下面在“細分結果”中討論的各種項目。
細分結果
國內Gannett媒體細分市場2023年與2022年的對比
截至2023年12月31日的年度與截至2022年12月31日的年度相比,我們的國內Gannett Media部門摘要如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, |
以千計 | 2023 | | 2022 | | $Change | | 更改百分比 |
收入: | | | | | | | |
廣告和營銷服務 | $ | 925,539 | | | $ | 1,034,416 | | | $ | (108,877) | | | (11 | %) |
循環 | 854,542 | | | 1,012,525 | | | (157,983) | | | (16 | %) |
其他 | 315,772 | | | 332,865 | | | (17,093) | | | (5 | %) |
總收入 | 2,095,853 | | | 2,379,806 | | | (283,953) | | | (12 | %) |
運營費用: | | | | | | | |
運營成本 | 1,362,815 | | | 1,544,708 | | | (181,893) | | | (12 | %) |
銷售、一般和行政費用 | 540,843 | | | 631,414 | | | (90,571) | | | (14 | %) |
折舊及攤銷 | 112,201 | | | 130,557 | | | (18,356) | | | (14 | %) |
整合和重組成本 | 5,582 | | | 55,575 | | | (49,993) | | | (90 | %) |
資產減值 | 1,370 | | | 1,056 | | | 314 | | | 30 | % |
| | | | | | | |
出售或處置資產的收益,淨額 | (38,937) | | | (6,738) | | | (32,199) | | | *** |
其他運營費用 | 139 | | | 2 | | | 137 | | | *** |
總運營費用 | 1,984,013 | | | 2,356,574 | | | (372,561) | | | (16 | %) |
營業收入 | $ | 111,840 | | | $ | 23,232 | | | $ | 88,608 | | | *** |
*表示絕對值百分比變化大於100。
收入
下表提供了按類別分列的收入細目:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, |
以千計 | 2023 | | 2022 | | $Change | | 更改百分比 |
地方和全國印刷品 | $ | 292,211 | | | $ | 363,772 | | | $ | (71,561) | | | (20 | %) |
分類印刷 | 209,490 | | | 230,969 | | | (21,479) | | | (9 | %) |
平面廣告 | 501,701 | | | 594,741 | | | (93,040) | | | (16 | %) |
| | | | | | | |
數字媒體 | 238,706 | | | 260,417 | | | (21,711) | | | (8 | %) |
數字營銷服務 | 140,589 | | | 133,219 | | | 7,370 | | | 6 | % |
數字分類 | 44,543 | | | 46,039 | | | (1,496) | | | (3 | %) |
數字廣告和營銷服務 | 423,838 | | | 439,675 | | | (15,837) | | | (4 | %) |
| | | | | | | |
廣告和營銷服務 | 925,539 | | | 1,034,416 | | | (108,877) | | | (11 | %) |
| | | | | | | |
印刷品發行量 | 704,158 | | | 884,854 | | | (180,696) | | | (20 | %) |
純數字訂閲 | 150,384 | | | 127,671 | | | 22,713 | | | 18 | % |
循環 | 854,542 | | | 1,012,525 | | | (157,983) | | | (16 | %) |
| | | | | | | |
其他(a) | 315,772 | | | 332,865 | | | (17,093) | | | (5 | %) |
| | | | | | | |
總收入 | $ | 2,095,853 | | | $ | 2,379,806 | | | (283,953) | | | (12 | %) |
(a) 其他收入包括其他數字收入,包括截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度數字內容辛迪加和附屬公司收入分別為6750萬美元和6580萬美元。
在截至2023年12月31日的一年中,地方和全國平面廣告收入與2022年相比有所下降,這主要是由於廣告商插入的廣告減少(主要是由於數量下降),以及地方和全國平面廣告的減少(主要是由於長期趨勢的持續下降以及宏觀經濟因素推動的客户支出的轉移和減少)。此外,地方和全國平面廣告收入減少的另一個原因是,2023年沒有與2023年和2022年日落時剝離的業務和非核心產品相關的2570萬美元收入。在截至2023年12月31日的年度內,分類平面廣告收入較2022年減少,主要原因是分類廣告支出減少,主要是由於訃告和房地產廣告支出減少,但招聘廣告支出的增加部分抵消了這一影響。此外,分類平面廣告收入減少的另一個原因是,2023年沒有與2023年和2022年日落的非核心產品相關的560萬美元收入。
在截至2023年12月31日的一年中,數字媒體收入與2022年相比有所下降,原因是國內國家和地方收入減少,以及更具挑戰性的宏觀經濟環境(包括CPM(每千次印象成本)下降導致數字廣告需求減少)。在截至2023年12月31日的一年中,數字營銷服務收入與2022年相比有所增長,主要原因是費率上升,但客户數量的減少部分抵消了這一增長。在截至2023年12月31日的一年中,數字分類收入與2022年相比有所下降,原因是就業和訃告通知支出減少,但部分被汽車廣告支出增加所抵消。
在截至2023年12月31日的一年中,印刷發行收入與2022年相比有所下降,原因是訂户數量減少導致送貨上門,但費率增加部分抵消了這一影響,以及單本數量減少。此外,印刷發行收入減少的原因是,2023年沒有與2023年和2022年日落的非核心產品相關的680萬美元收入。在截至2023年12月31日的一年中,與2022年相比,純數字訂閲收入有所增加,這是由於每個用户的純數字訂閲平均收入(“純數字ARPU”)增加了7.8%,這主要是由於產品組合。有關純數字ARPU的進一步討論,請參閲下面的“關鍵性能指標”。
在截至2023年12月31日的一年中,其他收入與2022年相比有所下降,主要原因是商業印刷量和數字辛迪加的下降,但部分被活動收入的增加所抵消,活動收入的增加主要是由於註冊費用的增加和商品銷售收入的增加,其中更多的活動被略少的活動所抵消,以及與附屬公司協議相關的數字收入的增加。
運營費用
在截至2023年12月31日的一年中,運營成本比2022年減少了181.9-100萬美元。下表列出了業務成本下降的細目:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, |
以千計 | 2023 | | 2022 | | $Change | | 更改百分比 |
新聞紙和油墨 | $ | 99,760 | | | $ | 129,077 | | | $ | (29,317) | | | (23 | %) |
分佈 | 323,750 | | | 370,594 | | | (46,844) | | | (13 | %) |
薪酬和福利 | 393,196 | | | 487,868 | | | (94,672) | | | (19 | %) |
對外服務 | 326,695 | | | 333,137 | | | (6,442) | | | (2 | %) |
其他 | 219,414 | | | 224,032 | | | (4,618) | | | (2 | %) |
總運營成本 | $ | 1,362,815 | | | $ | 1,544,708 | | | $ | (181,893) | | | (12 | %) |
在截至2023年12月31日的一年中,新聞紙和油墨成本與2022年相比有所下降,主要原因是收入下降,但新聞紙成本變化導致的增加240萬美元部分抵消了這一下降。
在截至2023年12月31日的一年中,與2022年相比,分銷成本有所下降,主要是由於送貨上門和單份拷貝收入下降而減少了5120萬美元,但由於主要由於在多個市場改用郵件遞送而導致郵資成本上升,增加了440萬美元,部分抵消了這一減少。分銷成本的下降包括2023年沒有與2023年和2022年日落的業務剝離和非核心產品相關的1680萬美元的費用。
在截至2023年12月31日的一年中,薪酬和福利成本與2022年相比有所下降,主要原因是工資支出減少6950萬美元,原因是與正在進行的成本控制舉措相關的員工人數減少,包括關閉設施和在多個市場改用郵件遞送,其次是員工福利成本下降
2510萬美元,主要是由於員工人數減少和僱主401(K)計劃匹配繳費下降導致保險成本下降,這些繳費在2022年第三季度暫停。
截至2023年12月31日的年度,與2022年相比,外部服務成本(包括第三方提供的專業服務、媒體費用和其他數字成本以及付費搜索和廣告服務服務)減少了1240萬美元,這主要是由於與新聞和編輯、專業服務、外部打印和軟件許可相關的成本減少了1240萬美元,但第三方媒體費用增加了600萬美元,部分抵消了這一下降。
在截至2023年12月31日的年度內,與2022年相比,其他成本有所下降,主要原因是與房地產銷售相關的設施相關費用減少以及促銷費用減少。
在截至2023年12月31日的一年中,銷售、一般和行政費用與2022年相比減少了9060萬美元。下表列出了銷售、一般和管理費用減少的細目:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, |
以千計 | 2023 | | 2022 | | $Change | | 更改百分比 |
薪酬和福利 | $ | 255,491 | | | $ | 289,761 | | | $ | (34,270) | | | (12 | %) |
外部服務和其他 | 285,352 | | | 341,653 | | | (56,301) | | | (16 | %) |
銷售、一般和行政費用合計 | $ | 540,843 | | | $ | 631,414 | | | $ | (90,571) | | | (14 | %) |
在截至2023年12月31日的一年中,薪酬和福利成本與2022年相比有所下降,主要是因為工資支出減少了2,400萬美元,這是由於與正在進行的成本控制措施相關的員工人數減少以及與收入業績相關的佣金減少所致,其次是員工福利成本下降了1,030萬美元,包括僱主401(K)計劃匹配繳費的減少,這些繳費在2022年第三季度暫停。
截至2023年12月31日的年度,外部服務和其他費用,包括由第三方提供的服務,減少與2022年相比,由於與技術、促銷和專業服務相關的成本降低。
在截至2023年12月31日的一年中,折舊和攤銷費用與2022年相比有所下降,反映了與2022年相比,2023年印刷設施減少的影響。
在截至2023年12月31日的一年中,整合和重組成本與2022年相比有所下降,主要原因是遣散費減少了3070萬美元,其他成本減少了1930萬美元。其他費用減少的主要原因是,在結清提款負債的基礎上衝銷了與多僱主養卹金計劃有關的640萬美元的提款負債,2023年沒有與多僱主養卹金計劃有關的2022年應計項目860萬美元,以及與2022年相比,2023年的便利和合並費用較低。
在截至2023年、2023年和2022年12月31日的年度,我們確認了出售資產的淨收益分別為3890萬美元和670萬美元,主要與出售生產設施有關,這是我們將非核心資產貨幣化計劃的一部分。
國內Gannett媒體部門調整後的EBITDA
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, |
以千計 | 2023 | | 2022 | | $Change | | 更改百分比 |
可歸因於甘尼特的淨收入 | $ | 114,254 | | | $ | 63,225 | | | $ | 51,029 | | | 81 | % |
非經營性養老金收入 | (705) | | | (35,921) | | | 35,216 | | | (98 | %) |
折舊及攤銷 | 112,201 | | | 130,557 | | | (18,356) | | | (14 | %) |
整合和重組成本 | 5,582 | | | 55,575 | | | (49,993) | | | (90 | %) |
其他運營費用 | 139 | | | 2 | | | 137 | | | *** |
資產減值 | 1,370 | | | 1,056 | | | 314 | | | 30 | % |
| | | | | | | |
出售或處置資產的收益,淨額 | (38,937) | | | (6,738) | | | (32,199) | | | *** |
其他項目 | 737 | | | (108) | | | 845 | | | *** |
調整後的EBITDA(非公認會計準則)(a) | $ | 194,641 | | | $ | 207,648 | | | $ | (13,007) | | | (6 | %) |
可歸因於Gannett利潤率的淨收入 | 5.5 | % | | 2.7 | % | | | | |
調整後的EBITDA利潤率(非公認會計準則)(A)(B) | 9.3 | % | | 8.7 | % | | | | |
*** 指示絕對值百分比變化大於100。
(a)有關非GAAP衡量標準的其他信息,請參閲下面的“非GAAP財務衡量標準”。
(b) 我們將調整後的EBITDA利潤率定義為調整後的EBITDA除以總收入。
截至2023年12月31日止年度,國內Gannett Media分部經調整EBITDA較2022年減少,主要是由於上述變化所致。此外,截至2023年12月31日止年度,非營運退休金收入較2022年減少,主要原因是計劃資產的預期回報率下降,主要是在2022年訂立與GR計劃有關的年金合約後資產減少所致。
國內Gannett媒體細分市場2022年與2021年的對比
截至2022年12月31日的年度與截至2021年12月31日的年度相比,我們的國內Gannett Media部門摘要如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, |
以千計 | 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 |
營業收入: | | | | | | | |
廣告和營銷服務 | $ | 1,034,416 | | | $ | 1,219,241 | | | $ | (184,825) | | | (15 | %) |
循環 | 1,012,525 | | | 1,179,100 | | | (166,575) | | | (14 | %) |
其他 | 332,865 | | | 279,776 | | | 53,089 | | | 19 | % |
總營業收入 | 2,379,806 | | | 2,678,117 | | | (298,311) | | | (11 | %) |
運營費用: | | | | | | | |
運營成本 | 1,544,708 | | | 1,622,214 | | | (77,506) | | | (5 | %) |
銷售、一般和行政費用 | 631,414 | | | 676,954 | | | (45,540) | | | (7 | %) |
折舊及攤銷 | 130,557 | | | 150,185 | | | (19,628) | | | (13 | %) |
整合和重組成本 | 55,575 | | | 14,721 | | | 40,854 | | | *** |
資產減值 | 1,056 | | | 3,881 | | | (2,825) | | | (73 | %) |
| | | | | | | |
(收益)出售或處置資產損失,淨額 | (6,738) | | | 27,397 | | | (34,135) | | | *** |
其他運營費用 | 2 | | | — | | | 2 | | | *** |
總運營費用 | 2,356,574 | | | 2,495,352 | | | (138,778) | | | (6 | %) |
營業收入 | $ | 23,232 | | | $ | 182,765 | | | $ | (159,533) | | | (87 | %) |
*表示絕對值百分比變化大於100。
營業收入
下表提供了按類別分列的營業收入明細:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, |
以千計 | 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 |
地方和全國印刷品 | $ | 363,772 | | | $ | 469,211 | | | $ | (105,439) | | | (22 | %) |
分類印刷 | 230,969 | | | 259,081 | | | (28,112) | | | (11 | %) |
平面廣告 | 594,741 | | | 728,292 | | | (133,551) | | | (18 | %) |
| | | | | | | |
數字媒體 | 260,417 | | | 324,843 | | | (64,426) | | | (20 | %) |
數字營銷服務 | 133,219 | | | 125,861 | | | 7,358 | | | 6 | % |
數字分類 | 46,039 | | | 40,245 | | | 5,794 | | | 14 | % |
數字廣告和營銷服務 | 439,675 | | | 490,949 | | | (51,274) | | | (10 | %) |
| | | | | | | |
廣告和營銷服務 | 1,034,416 | | | 1,219,241 | | | (184,825) | | | (15 | %) |
| | | | | | | |
印刷品發行量 | 884,854 | | | 1,083,760 | | | (198,906) | | | (18 | %) |
純數字訂閲 | 127,671 | | | 95,340 | | | 32,331 | | | 34 | % |
循環 | 1,012,525 | | | 1,179,100 | | | (166,575) | | | (14 | %) |
| | | | | | | |
其他(a) | 332,865 | | | 279,776 | | | 53,089 | | | 19 | % |
| | | | | | | |
總營業收入 | $ | 2,379,806 | | | $ | 2,678,117 | | | $ | (298,311) | | | (11 | %) |
(a) 其他收入包括其他數字收入,包括截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度數字內容辛迪加和附屬公司收入分別為6580萬美元和5740萬美元。
與2021年相比,在截至2022年12月31日的一年中,平面廣告收入的整體下降主要是由影響所有類別的長期行業趨勢推動的。此外,在截至2022年12月31日的一年中,特別是從2022年第二季度開始,我們看到由於宏觀經濟因素,我們的平面廣告收入的下降速度加快。在截至2022年12月31日的一年中,地方和全國平面廣告收入與2021年相比有所下降,主要原因是廣告商插入的廣告減少,主要是由於數量下降,以及與2022年和2021年日落時剝離的業務和非核心產品相關的3730萬美元收入缺失。在截至2022年12月31日的年度,分類平面廣告收入較2021年有所下降,這主要是由於分類廣告支出減少,主要與訃告通知減少有關,房地產和汽車廣告的下降幅度較小。此外,分類平面廣告收入減少的另一個原因是,2022年沒有與2022年和2021年日落的非核心產品相關的800萬美元收入。
在截至2022年12月31日的一年中,數字媒體收入與2021年相比有所下降,原因是我們與體育附屬公司的貨幣化變化,以及與訂户內容增加相關的頁面瀏覽量下降、新聞消費的長期趨勢以及整體數字廣告支出的下降。此外,在截至2022年12月31日的年度內,由於宏觀經濟環境更具挑戰性,我們經歷了數字廣告需求的減少。在截至2022年12月31日的一年中,由於客户數量的增加和費率的提高,數字營銷服務收入比2021年有所增加。在截至2022年12月31日的一年中,數字分類收入與2021年相比有所增長,這是由於客户支出增加,主要是因為汽車廣告支出增加,但部分被訃告和就業通知支出的下降所抵消。
在截至2022年12月31日的一年中,印刷發行收入與2021年相比有所下降,原因是送貨上門銷售下降,這主要是由於訂户數量減少,但部分被費率上升所抵消,以及單本銷售下降,反映了影響行業的整體長期趨勢,以及客户對價格上漲和產品變化的敏感度增加。此外,在截至2022年12月31日的一年中,特別是從2022年第二季度開始,由於我們的受眾越來越多地轉向數字平臺,以及消費者對價格的敏感性,印刷發行收入的下降速度比前一年同期加快。在截至2022年12月31日的一年中,純數字訂閲收入與2021年相比有所增長,這是由於截至2022年12月31日,付費純數字訂閲(包括那些提供介紹性訂閲優惠的訂户)增長了24.6%,達到約200萬,但部分被純數字ARPU的下降所抵消。請參閲“鍵”
以下是“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”中的績效指標,以供進一步討論純數字ARPU。
在截至2022年12月31日的一年中,與2021年相比,其他收入有所增長,主要是由於當地市場的商業印刷增長、數字內容辛迪加數量和其他數字收入的增加,以及活動收入的增加(儘管不是大流行前的水平),因為我們舉辦了更多的面對面活動,與前一年同期相比,上座率更高。
運營費用
在截至2022年12月31日的一年中,運營成本比2021年減少了7750萬美元。下表列出了業務成本下降的細目:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, |
以千計 | 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 |
新聞紙和油墨 | $ | 129,077 | | | $ | 96,391 | | | $ | 32,686 | | | 34 | % |
分佈 | 370,594 | | | 418,402 | | | (47,808) | | | (11 | %) |
薪酬和福利 | 487,868 | | | 510,646 | | | (22,778) | | | (4 | %) |
對外服務 | 333,137 | | | 324,784 | | | 8,353 | | | 3 | % |
其他 | 224,032 | | | 271,991 | | | (47,959) | | | (18 | %) |
總運營成本 | $ | 1,544,708 | | | $ | 1,622,214 | | | $ | (77,506) | | | (5 | %) |
截至2022年12月31日止年度,新聞紙和油墨成本較2021年增加,主要是由於通脹壓力和影響行業的供應鏈問題推動新聞紙價格上升2,180萬美元,以及我們商業印刷業務的增長,但因送貨量和單份銷售量下降以及印刷供應量減少而部分抵消。
在截至2022年12月31日的一年中,分銷成本與2021年相比有所下降,主要是由於送貨上門和單份拷貝收入減少而減少了3610萬美元,以及與數量減少相關的郵資成本減少了1170萬美元。分銷成本下降包括2022年沒有與2022年和2021年日落的業務剝離和非核心產品相關的費用2800萬美元。
在截至2022年12月31日的一年中,薪酬和福利成本與2021年相比有所下降,主要原因是工資支出減少3150萬美元,原因是與正在進行的成本控制措施相關的員工人數減少,但2021年沒有收到1210萬美元的購買力平價貸款減免,部分抵消了這一影響。
在截至2022年12月31日的一年中,與2021年相比,外部服務成本(包括外部印刷、第三方提供的專業服務、付費搜索和廣告服務、專題服務和信用卡費用)有所增加,主要原因是第三方媒體費用增加了480萬美元,以及各種費用增加了360萬美元,主要與活動有關,這是由於與前一年相比,現場活動和虛擬活動的數量和組合。
在截至2022年12月31日的年度,其他成本較2021年下降,主要是由於沒有與2022年和2021年日落的業務剝離和非核心產品相關的費用以及成本管理舉措。
在截至2022年12月31日的一年中,銷售、一般和行政費用比2021年減少了4550萬美元。下表列出了銷售、一般和管理費用減少的細目:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, |
以千計 | 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 |
薪酬和福利 | $ | 289,761 | | | $ | 336,824 | | | $ | (47,063) | | | (14 | %) |
外部服務和其他 | 341,653 | | | 340,130 | | | 1,523 | | | — | % |
銷售、一般和行政費用合計 | $ | 631,414 | | | $ | 676,954 | | | $ | (45,540) | | | (7 | %) |
在截至2022年12月31日的一年中,薪酬和福利成本與2021年相比有所下降,主要是由於員工人數節省導致的工資支出減少3410萬美元,以及包括醫療在內的1720萬美元的員工福利成本減少,這部分被2021年沒有收到430萬美元的購買力平價貸款豁免所抵消。
在截至2022年12月31日的一年中,與2021年相比,外部服務和其他成本(包括第三方提供的服務)略有增加,原因是專業服務成本上升,以及與不斷增長的用户相關的營銷和收購成本上升。
在截至2022年12月31日的一年中,折舊和攤銷費用與2021年相比有所下降,反映了印刷設施與2021年相比減少的影響。
在截至2022年12月31日的年度,整合和重組成本較2021年增加,主要是由於我們在2022年第四季度與成本節約計劃以及持續的整合和重組活動相關的自願遣散費計劃增加了2710萬美元,以及其他成本增加1380萬美元,包括因停止向多僱主養老金計劃繳費而支出的退出負債,以及與退出租賃相關的設施合併費用增加。
在截至2022年12月31日的一年中,我們確認了出售資產的淨收益670萬美元,而截至2021年12月31日的年度與出售生產設施相關的淨虧損2740萬美元,這是我們將非核心資產貨幣化計劃的一部分。
國內Gannett媒體部門調整後的EBITDA
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, |
以千計 | 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 |
可歸因於甘尼特的淨收入 | $ | 63,225 | | | $ | 263,524 | | | $ | (200,299) | | | (76 | %) |
非經營性養老金收入 | (35,921) | | | (72,216) | | | 36,295 | | | (50 | %) |
折舊及攤銷 | 130,557 | | | 150,185 | | | (19,628) | | | (13 | %) |
整合和重組成本 | 55,575 | | | 14,721 | | | 40,854 | | | *** |
其他運營費用 | 2 | | | — | | | 2 | | | *** |
資產減值 | 1,056 | | | 3,881 | | | (2,825) | | | (73 | %) |
| | | | | | | |
(收益)出售或處置資產損失,淨額 | (6,738) | | | 27,397 | | | (34,135) | | | *** |
其他項目 | (108) | | | (2,559) | | | 2,451 | | | (96 | %) |
調整後的EBITDA(非公認會計準則)(a) | $ | 207,648 | | | $ | 384,933 | | | $ | (177,285) | | | (46 | %) |
可歸因於Gannett利潤率的淨收入 | 2.7 | % | | 9.8 | % | | | | |
調整後的EBITDA利潤率(非公認會計準則)(A)(B) | 8.7 | % | | 14.4 | % | | | | |
*** 指示絕對值百分比變化大於100。
(a)有關非GAAP衡量標準的其他信息,請參閲下面的“非GAAP財務衡量標準”。
(b) 我們將調整後的EBITDA利潤率定義為調整後的EBITDA除以總收入。
截至2022年12月31日止年度,國內甘尼特傳媒分部經調整EBITDA較2021年減少主要歸因於上述變動。此外,截至2022年12月31日止年度,非經營性退休金收入較2021年減少,主要是由於GR計劃所持計劃資產的預期回報減少,主要是由於資產配置更為保守,以及在較小程度上,由於2022年第三季度訂立的退休年金,GR計劃資產減少。
Newsquest細分市場2023年與2022年相比
截至2023年12月31日止年度與截至2022年12月31日止年度比較的Newsquest分部業績概要呈列如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, |
以千計 | 2023 | | 2022 | | $Change | | 更改百分比 |
收入: | | | | | | | |
廣告和營銷服務 | $ | 134,126 | | | $ | 136,294 | | | $ | (2,168) | | | (2 | %) |
循環 | 73,279 | | | 72,112 | | | 1,167 | | | 2 | % |
其他 | 26,575 | | | 26,224 | | | 351 | | | 1 | % |
總收入 | 233,980 | | | 234,630 | | | (650) | | | — | % |
運營費用: | | | | | | | |
運營成本 | 120,264 | | | 125,405 | | | (5,141) | | | (4 | %) |
銷售、一般和行政費用 | 63,947 | | | 69,563 | | | (5,616) | | | (8 | %) |
折舊及攤銷 | 8,792 | | | 7,374 | | | 1,418 | | | 19 | % |
整合和重組成本 | 1,763 | | | 4,425 | | | (2,662) | | | (60 | %) |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
出售或處置資產的收益,淨額 | (42) | | | (319) | | | 277 | | | (87 | %) |
其他運營費用 | 215 | | | 725 | | | (510) | | | (70 | %) |
總運營費用 | 194,939 | | | 207,173 | | | (12,234) | | | (6 | %) |
營業收入 | $ | 39,041 | | | $ | 27,457 | | | $ | 11,584 | | | 42 | % |
收入
下表提供了按類別分列的收入細目:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, |
以千計 | 2023 | | 2022 | | $Change | | 更改百分比 |
地方和全國印刷品 | $ | 37,745 | | | $ | 40,526 | | | $ | (2,781) | | | (7 | %) |
分類印刷 | 37,099 | | | 35,615 | | | 1,484 | | | 4 | % |
平面廣告 | 74,844 | | | 76,141 | | | (1,297) | | | (2 | %) |
| | | | | | | |
數字媒體 | 41,890 | | | 39,358 | | | 2,532 | | | 6 | % |
數字營銷服務 | 8,920 | | | 9,263 | | | (343) | | | (4 | %) |
數字分類 | 8,472 | | | 11,532 | | | (3,060) | | | (27 | %) |
數字廣告和營銷服務 | 59,282 | | | 60,153 | | | (871) | | | (1 | %) |
| | | | | | | |
廣告和營銷服務 | 134,126 | | | 136,294 | | | (2,168) | | | (2 | %) |
| | | | | | | |
印刷品發行量 | 68,042 | | | 67,165 | | | 877 | | | 1 | % |
純數字訂閲 | 5,237 | | | 4,947 | | | 290 | | | 6 | % |
循環 | 73,279 | | | 72,112 | | | 1,167 | | | 2 | % |
| | | | | | | |
其他(a) | 26,575 | | | 26,224 | | | 351 | | | 1 | % |
| | | | | | | |
總收入 | $ | 233,980 | | | $ | 234,630 | | | (650) | | | — | % |
(a) 其他收入包括其他數字收入,包括截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度數字製作收入分別為1040萬美元和950萬美元。
在截至2023年12月31日的一年中,地方和全國平面廣告收入與2022年相比有所下降,主要原因是與反映轉向數字平臺的長期趨勢相關的持續下降導致的支出減少,但部分被反映2022年第一季度收購影響的增長所抵消。在截至2023年12月31日的一年中,分類平面廣告收入與2022年相比有所增長,主要是由於法律支出
由2022年第一季度收購的影響推動的通知,部分抵消了房地產、就業和汽車分類廣告支出的下降。
在截至2023年12月31日的一年中,受2022年第一季度收購的影響,數字媒體收入與2022年相比有所增長。在截至2023年12月31日的一年中,由於就業通知支出減少,數字分類收入與2022年相比有所下降。
在截至2023年12月31日的一年中,與2022年相比,印刷發行量收入有所增加,這主要是由於2022年第一季度收購的影響。
運營費用
在截至2023年12月31日的一年中,運營成本比2022年減少了510萬美元。下表列出了業務成本下降的細目:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, |
以千計 | 2023 | | 2022 | | $Change | | 更改百分比 |
新聞紙和油墨 | $ | 13,351 | | | $ | 15,039 | | | $ | (1,688) | | | (11 | %) |
分佈 | 13,325 | | | 14,697 | | | (1,372) | | | (9 | %) |
薪酬和福利 | 50,144 | | | 51,032 | | | (888) | | | (2 | %) |
對外服務 | 16,033 | | | 16,924 | | | (891) | | | (5 | %) |
其他 | 27,411 | | | 27,713 | | | (302) | | | (1 | %) |
總運營成本 | $ | 120,264 | | | $ | 125,405 | | | $ | (5,141) | | | (4 | %) |
在截至2023年12月31日的年度,新聞紙和油墨成本較2022年有所下降,主要是由於收入下降導致銷量下降以及新聞紙成本下降所致。
在截至2023年12月31日的一年中,與2022年相比,分銷成本有所下降,這主要是由於收入下降所致。
在截至2023年12月31日的一年中,薪酬和福利成本與2022年相比有所下降,主要是由於2022年第一季度與收購相關的員工人數減少導致整合節省導致的工資和員工福利支出減少。
在截至2023年12月31日的年度,外部服務成本,包括由第三方提供的專業服務、媒體費用和其他數字成本,以及付費搜索和廣告服務,與2022年相比有所下降,原因是成本控制舉措推動的雜項費用減少。
在截至2023年12月31日的一年中,銷售、一般和行政費用比2022年減少了560萬美元。下表列出了銷售、一般和管理費用減少的細目:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, |
以千計 | 2023 | | 2022 | | $Change | | 更改百分比 |
薪酬和福利 | $ | 47,350 | | | $ | 50,708 | | | $ | (3,358) | | | (7 | %) |
外部服務和其他 | 16,597 | | | 18,855 | | | (2,258) | | | (12 | %) |
銷售、一般和行政費用合計 | $ | 63,947 | | | $ | 69,563 | | | $ | (5,616) | | | (8 | %) |
在截至2023年12月31日的一年中,薪酬和福利成本與2022年相比有所下降,主要是由於與2022年第一季度收購相關的整合活動相關員工人數減少以及持續的成本控制措施導致的工資和員工福利支出下降。
截至2023年12月31日的年度,外部服務和其他費用減少與2022年相比,主要是由於與2022年第一季度的收購相關的整合活動相關的技術支出減少。
截至2023年12月31日的年度,折舊和攤銷費用較2022年有所增加,主要是由於退出空間和資本化軟件的更高攤銷導致更高的加速折舊。
在截至2023年12月31日的一年中,整合和重組成本與2022年相比有所下降,主要原因是遣散費減少了250萬美元,其他成本減少了20萬美元。
NewSquest分段調整後的EBITDA
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, |
以千計 | 2023 | | 2022 | | $Change | | 更改百分比 |
可歸因於甘尼特的淨收入 | $ | 49,257 | | | $ | 49,301 | | | $ | (44) | | | — | % |
非經營性養老金收入 | (8,677) | | | (23,032) | | | 14,355 | | | (62 | %) |
折舊及攤銷 | 8,792 | | | 7,374 | | | 1,418 | | | 19 | % |
整合和重組成本 | 1,763 | | | 4,425 | | | (2,662) | | | (60 | %) |
其他運營費用 | 215 | | | 725 | | | (510) | | | (70 | %) |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
出售或處置資產的收益,淨額 | (42) | | | (319) | | | 277 | | | (87 | %) |
| | | | | | | |
其他項目 | (1,180) | | | 1,553 | | | (2,733) | | | *** |
調整後的EBITDA(非公認會計準則)(a) | $ | 50,128 | | | $ | 40,027 | | | $ | 10,101 | | | 25 | % |
可歸因於Gannett利潤率的淨收入 | 21.1 | % | | 21.0 | % | | | | |
調整後的EBITDA利潤率(非公認會計準則)(A)(B) | 21.4 | % | | 17.1 | % | | | | |
*** 指示絕對值百分比變化大於100。
(a)有關非GAAP衡量標準的其他信息,請參閲下面的“非GAAP財務衡量標準”。
(b) 我們將調整後的EBITDA利潤率定義為調整後的EBITDA除以總收入。
截至2023年12月31日止年度,NewSquest分部調整後EBITDA較2022年增加,主要是由於上述變化所致。此外,截至2023年12月31日的年度,與2022年相比,非營業養老金收入減少的主要原因是利率上升。
NewSquest細分市場2022年與2021年的對比
以下是我們的NewSquest部門對截至2022年12月31日的年度和截至2021年12月31日的年度的比較摘要: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, |
以千計 | 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 |
收入: | | | | | | | |
廣告和營銷服務 | $ | 136,294 | | | $ | 117,962 | | | $ | 18,332 | | | 16 | % |
循環 | 72,112 | | | 70,569 | | | 1,543 | | | 2 | % |
其他 | 26,224 | | | 20,087 | | | 6,137 | | | 31 | % |
總收入 | 234,630 | | | 208,618 | | | 26,012 | | | 12 | % |
運營費用: | | | | | | | |
運營成本 | 125,405 | | | 100,259 | | | 25,146 | | | 25 | % |
銷售、一般和行政費用 | 69,563 | | | 59,812 | | | 9,751 | | | 16 | % |
折舊及攤銷 | 7,374 | | | 7,027 | | | 347 | | | 5 | % |
整合和重組成本 | 4,425 | | | 1,239 | | | 3,186 | | | *** |
資產減值 | — | | | 95 | | | (95) | | | (100 | %) |
| | | | | | | |
出售或處置資產的收益,淨額 | (319) | | | (9,929) | | | 9,610 | | | (97 | %) |
其他運營費用 | 725 | | | — | | | 725 | | | *** |
總運營費用 | 207,173 | | | 158,503 | | | 48,670 | | | 31 | % |
營業收入 | $ | 27,457 | | | $ | 50,115 | | | $ | (22,658) | | | (45 | %) |
*** 指示絕對值百分比變化大於100。
收入
下表提供了按類別分列的收入細目:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, |
以千計 | 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 |
地方和全國印刷品 | $ | 40,526 | | | $ | 32,803 | | | $ | 7,723 | | | 24 | % |
分類印刷 | 35,615 | | | 31,191 | | | 4,424 | | | 14 | % |
平面廣告 | 76,141 | | | 63,994 | | | 12,147 | | | 19 | % |
| | | | | | | |
數字媒體 | 39,358 | | | 36,445 | | | 2,913 | | | 8 | % |
數字營銷服務 | 9,263 | | | 5,872 | | | 3,391 | | | 58 | % |
數字分類 | 11,532 | | | 11,651 | | | (119) | | | (1 | %) |
數字廣告和營銷服務 | 60,153 | | | 53,968 | | | 6,185 | | | 11 | % |
| | | | | | | |
廣告和營銷服務 | 136,294 | | | 117,962 | | | 18,332 | | | 16 | % |
| | | | | | | |
印刷品發行量 | 67,165 | | | 65,421 | | | 1,744 | | | 3 | % |
純數字訂閲 | 4,947 | | | 5,148 | | | (201) | | | (4 | %) |
循環 | 72,112 | | | 70,569 | | | 1,543 | | | 2 | % |
| | | | | | | |
其他(a) | 26,224 | | | 20,087 | | | 6,137 | | | 31 | % |
| | | | | | | |
總收入 | $ | 234,630 | | | $ | 208,618 | | | 26,012 | | | 12 | % |
(a) 其他收入包括其他數字收入,包括截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度數字製作收入分別為950萬美元和700萬美元。
在截至2022年12月31日的一年中,地方和全國平面廣告收入與2021年相比有所增長,主要是由於2022年第一季度與收購相關的1210萬美元收入,但由於宏觀經濟因素導致客户支出減少,部分抵消了這一增長。截至2022年12月31日的年度,分類印刷
與2021年相比,廣告收入有所增加,主要是因為2022年第一季度與收購相關的670萬美元收入,但部分被房地產和汽車等分類廣告支出的下降所抵消。
在截至2022年12月31日的一年中,數字媒體收入與2021年相比有所增長,主要是由於2022年第一季度與收購相關的310萬美元收入。在截至2023年12月31日的一年中,數字營銷服務收入與2022年相比有所增長,主要是由於2022年第一季度與收購相關的170萬美元收入以及客户數量的增加。
在截至2022年12月31日的一年中,印刷發行量的收入與2021年相比有所增加,主要是由於2022年第一季度與收購相關的1170萬美元的收入,但部分被更高的費率抵消了數量的減少。
在截至2022年12月31日的一年中,其他收入與2021年相比有所增長,主要是由於2022年第一季度與收購相關的400萬美元收入。
運營費用
在截至2022年12月31日的一年中,運營成本比2021年增加了2510萬美元。下表列出了業務成本增加的細目:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, |
以千計 | 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 |
新聞紙和油墨 | $ | 15,039 | | | $ | 9,166 | | | $ | 5,873 | | | 64 | % |
分佈 | 14,697 | | | 13,010 | | | 1,687 | | | 13 | % |
薪酬和福利 | 51,032 | | | 43,161 | | | 7,871 | | | 18 | % |
對外服務 | 16,924 | | | 13,508 | | | 3,416 | | | 25 | % |
其他 | 27,713 | | | 21,414 | | | 6,299 | | | 29 | % |
總運營成本 | $ | 125,405 | | | $ | 100,259 | | | $ | 25,146 | | | 25 | % |
截至2022年12月31日止年度,新聞紙和油墨成本較2021年增加,主要與2022年第一季度收購導致的收入增加有關。
截至2022年12月31日止年度,分銷成本較2021年增加,主要由於2022年第一季度的收購。
截至2022年12月31日止年度,薪酬及福利成本較2021年增加,主要由於2022年第一季度的收購。
截至2022年12月31日止年度,外部服務成本(包括由第三方提供的專業服務、媒體費及其他數碼成本,以及付費搜索及廣告服務), 與2021年相比有所增加,主要是由於2022年第一季度的收購。
截至2022年12月31日止年度,其他成本較2021年增加,主要由於2022年第一季度的收購。
截至2022年12月31日止年度,銷售、一般及行政開支較2021年增加980萬元。下表提供銷售、一般及行政開支增加的分項數字:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, |
以千計 | 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 |
薪酬和福利 | $ | 50,708 | | | $ | 44,613 | | | $ | 6,095 | | | 14 | % |
外部服務和其他 | 18,855 | | | 15,199 | | | 3,656 | | | 24 | % |
銷售、一般和行政費用合計 | $ | 69,563 | | | $ | 59,812 | | | $ | 9,751 | | | 16 | % |
截至2022年12月31日止年度,薪酬及福利成本較2021年增加,主要由於2022年第一季度的收購。
截至2022年12月31日的年度,外部服務和其他費用增額與2021年相比,主要是由於2022年第一季度的收購。
在截至2022年12月31日的一年中,整合和重組成本與2021年相比有所增加,主要原因是遣散費增加了330萬美元,但其他成本減少了10萬美元,部分抵消了這一增加。
在截至2021年12月31日的一年中,作為我們將非核心資產貨幣化計劃的一部分,我們通過出售資產獲得了990萬美元的淨收益。
NewSquest分段調整後的EBITDA
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, |
以千計 | 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 |
可歸因於甘尼特的淨收入 | $ | 49,301 | | | $ | 72,575 | | | $ | (23,274) | | | (32 | %) |
非經營性養老金收入 | (23,032) | | | (23,141) | | | 109 | | | — | % |
折舊及攤銷 | 7,374 | | | 7,027 | | | 347 | | | 5 | % |
整合和重組成本 | 4,425 | | | 1,239 | | | 3,186 | | | *** |
其他運營費用 | 725 | | | — | | | 725 | | | *** |
資產減值 | — | | | 95 | | | (95) | | | (100 | %) |
| | | | | | | |
出售或處置資產的收益,淨額 | (319) | | | (9,929) | | | 9,610 | | | (97 | %) |
| | | | | | | |
其他項目 | 1,553 | | | 1,174 | | | 379 | | | 32 | % |
調整後的EBITDA(非公認會計準則)(a) | $ | 40,027 | | | $ | 49,040 | | | $ | (9,013) | | | (18 | %) |
可歸因於Gannett利潤率的淨收入 | 21.0 | % | | 34.8 | % | | | | |
調整後的EBITDA利潤率(非公認會計準則)(A)(B) | 17.1 | % | | 23.5 | % | | | | |
*** 指示絕對值百分比變化大於100。
(a)有關非GAAP衡量標準的其他信息,請參閲下面的“非GAAP財務衡量標準”。
(b) 我們將調整後的EBITDA利潤率定義為調整後的EBITDA除以總收入。
截至2022年12月31日止年度,NewSquest分部調整後EBITDA較2021年減少,主要是由於上述變動所致。
2023年與2022年相比,數字營銷解決方案細分市場
我們的工作總結DMS細分結果如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, |
以千計 | 2023 | | 2022 | | $Change | | 更改百分比 |
收入: | | | | | | | |
廣告和營銷服務 | 477,909 | | | 468,883 | | | 9,026 | | | 2 | % |
| | | | | | | |
總收入 | 477,909 | | | 468,883 | | | 9,026 | | | 2 | % |
運營費用: | | | | | | | |
運營成本 | 336,056 | | | 323,646 | | | 12,410 | | | 4 | % |
銷售、一般和行政費用 | 88,630 | | | 87,657 | | | 973 | | | 1 | % |
折舊及攤銷 | 23,795 | | | 26,431 | | | (2,636) | | | (10 | %) |
整合和重組成本 | 784 | | | 1,108 | | | (324) | | | (29 | %) |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
出售或處置資產的損失,淨額 | 324 | | | 179 | | | 145 | | | 81 | % |
總運營費用 | 449,589 | | | 439,021 | | | 10,568 | | | 2 | % |
營業收入 | $ | 28,320 | | | $ | 29,862 | | | $ | (1,542) | | | (5 | %) |
收入
截至2023年12月31日止年度,廣告及營銷服務收入較2022年有所增長,主要是由於核心直接業務增長,包括與本地及多地點客户相關的收入增長,以及截至2023年12月31日止年度核心平臺每用户平均收入(“核心平臺ARPU”)增加6.5%,但非核心產品日落的影響部分抵銷了該增長。有關核心平臺ARPU的進一步討論,請參閲下面的“關鍵性能指標”。
運營費用
在截至2023年12月31日的一年中,運營成本比2022年增加了1240萬美元。下表列出了業務成本增加的細目:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, |
以千計 | 2023 | | 2022 | | $Change | | 更改百分比 |
對外服務 | $ | 294,073 | | | $ | 283,380 | | | $ | 10,693 | | | 4 | % |
薪酬和福利 | 35,604 | | | 32,633 | | | 2,971 | | | 9 | % |
其他 | 6,379 | | | 7,633 | | | (1,254) | | | (16 | %) |
總運營成本 | $ | 336,056 | | | $ | 323,646 | | | $ | 12,410 | | | 4 | % |
在截至2023年12月31日的一年中,與2022年相比,外部服務成本,包括第三方提供的專業服務、媒體費用和其他數字成本,以及付費搜索和廣告服務,都有所增加,原因是與第三方媒體費用相關的費用因收入的相應增加而增加。
在截至2023年12月31日的一年中,薪酬和福利成本與2022年相比有所增加,這主要是由於員工人數增加導致的工資支出增加。
截至2023年12月31日止年度,與2022年相比,其他成本下降,主要是由於設施相關費用下降,主要是由於非核心產品日落後騰出空間所致。
在截至2023年12月31日的一年中,銷售、一般和行政費用比2022年增加了100萬美元。下表列出了銷售、一般和行政費用增加的細目:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, |
以千計 | 2023 | | 2022 | | $Change | | 更改百分比 |
薪酬和福利 | $ | 76,190 | | | $ | 74,867 | | | $ | 1,323 | | | 2 | % |
外部服務和其他 | 12,440 | | | 12,790 | | | (350) | | | (3 | %) |
銷售、一般和行政費用合計 | $ | 88,630 | | | $ | 87,657 | | | $ | 973 | | | 1 | % |
在截至2023年12月31日的一年中,薪酬和福利成本與2022年相比有所增加,主要原因是工資支出增加290萬美元,這是由於獎金應計增加,但員工福利成本下降150萬美元部分抵消了這一增長,這主要是由於僱主401(K)計劃匹配繳費下降,這些繳費在2022年第三季度暫停。
在2023年12月31日終了的年度,由於各種雜項費用減少,外部服務和其他費用比2022年有所減少。
在截至2023年12月31日的一年中,與2022年相比,折舊和攤銷費用有所下降,這主要是由於2022年第四季度無形資產全面攤銷的影響導致攤銷費用減少,但與資本化軟件相關的折舊費用增加部分抵消了這一影響。
DMS部門調整後的EBITDA
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| Year ended December 31, |
以千計 | 2023 | | 2022 | | $Change | | 更改百分比 |
可歸因於甘尼特的淨收入 | $ | 28,841 | | | $ | 26,919 | | | $ | 1,922 | | | 7 | % |
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折舊及攤銷 | 23,795 | | | 26,431 | | | (2,636) | | | (10 | %) |
整合和重組成本 | 784 | | | 1,108 | | | (324) | | | (29 | %) |
| | | | | | | |
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出售或處置資產的損失,淨額 | 324 | | | 179 | | | 145 | | | 81 | % |
| | | | | | | |
其他項目 | (521) | | | 2,943 | | | (3,464) | | | *** |
調整後的EBITDA(非公認會計準則)(a) | $ | 53,223 | | | $ | 57,580 | | | $ | (4,357) | | | (8 | %) |
可歸因於Gannett利潤率的淨收入 | 6.0 | % | | 5.7 | % | | | | |
調整後的EBITDA利潤率(非公認會計準則)(A)(B) | 11.1 | % | | 12.3 | % | | | | |
*** 指示絕對值百分比變化大於100。
(a)有關非GAAP衡量標準的其他信息,請參閲下面的“非GAAP財務衡量標準”。
(b)我們將調整後的EBITDA利潤率定義為調整後的EBITDA除以總收入。
截至2023年12月31日止年度,DMS分部經調整EBITDA較2022年減少,主要是由於上述變動所致。此外,截至2023年12月31日的年度,其他項目較2022年減少,主要原因是外幣波動。
2022年與2021年相比的數字營銷解決方案細分市場
我們的工作總結DMS細分結果如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, |
以千計 | 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 |
營業收入: | | | | | | | |
廣告和營銷服務 | $ | 468,883 | | | $ | 441,394 | | | $ | 27,489 | | | 6 | % |
其他 | — | | | 905 | | | (905) | | | (100 | %) |
總營業收入 | 468,883 | | | 442,299 | | | 26,584 | | | 6 | % |
運營費用: | | | | | | | |
運營成本 | 323,646 | | | 299,014 | | | 24,632 | | | 8 | % |
銷售、一般和行政費用 | 87,657 | | | 92,325 | | | (4,668) | | | (5 | %) |
折舊及攤銷 | 26,431 | | | 30,061 | | | (3,630) | | | (12 | %) |
整合和重組成本 | 1,108 | | | 1,710 | | | (602) | | | (35 | %) |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
出售或處置資產損失(收益)淨額 | 179 | | | (604) | | | 783 | | | *** |
總運營費用 | 439,021 | | | 422,506 | | | 16,515 | | | 4 | % |
營業收入 | $ | 29,862 | | | $ | 19,793 | | | $ | 10,069 | | | 51 | % |
*表示絕對值百分比變化大於100。
營業收入
截至2022年12月31日止年度,廣告及市場推廣服務收入較2021年增加,主要由於核心直銷業務的增長,以及與本地市場相關的收入增長,部分被非核心產品日落的影響所抵銷。
運營費用
截至2022年12月31日止年度,經營成本較2021年增加24. 6百萬元。下表載列營運成本增加的分項數字:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, |
以千計 | 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 |
對外服務 | $ | 283,380 | | | $ | 260,504 | | | $ | 22,876 | | | 9 | % |
薪酬和福利 | 32,633 | | | 31,136 | | | 1,497 | | | 5 | % |
其他 | 7,633 | | | 7,374 | | | 259 | | | 4 | % |
總運營成本 | $ | 323,646 | | | $ | 299,014 | | | $ | 24,632 | | | 8 | % |
截至2022年12月31日止年度,外部服務成本(包括由第三方提供的專業服務、媒體費及其他數碼成本、付費搜索及廣告服務)較2021年增加,原因是收入相應增加帶動與第三方媒體費相關的開支增加。
截至2022年12月31日止年度,薪酬及福利成本較2021年增加,主要由於員工人數增加導致薪金開支增加。
截至2022年12月31日止年度,銷售、一般及行政開支較2021年減少470萬元。下表提供銷售、一般及行政開支減少的分項數字:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, |
以千計 | 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 |
薪酬和福利 | $ | 74,867 | | | $ | 69,749 | | | $ | 5,118 | | | 7 | % |
外部服務和其他 | 12,790 | | | 22,576 | | | (9,786) | | | (43 | %) |
銷售、一般和行政費用合計 | $ | 87,657 | | | $ | 92,325 | | | $ | (4,668) | | | (5 | %) |
在截至2022年12月31日的一年中,薪酬和福利成本與2021年相比有所增加,主要是由於員工人數增加導致的工資支出增加了460萬美元,其中包括在收入相應增加的推動下獎勵薪酬增加了70萬美元,以及員工福利成本增加了50萬美元,主要是由於僱主401(K)計劃匹配繳費增加。
在截至2022年12月31日的年度,與2021年相比,外部服務和其他成本下降,原因是各種雜項費用減少,包括技術和軟件成本下降以及租賃費用下降,但主要由潛在客户創造推動的營銷和推廣成本上升部分抵消了這一下降。
截至2022年12月31日的年度,折舊和攤銷費用較2021年減少,主要是由於2021年第三季度完全攤銷的資本化軟件與非核心產品的日落有關。
DMS部門調整後的EBITDA
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, |
以千計 | 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 |
可歸因於甘尼特的淨收入 | $ | 26,919 | | | $ | 18,442 | | | $ | 8,477 | | | 46 | % |
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折舊及攤銷 | 26,431 | | | 30,061 | | | (3,630) | | | (12 | %) |
整合和重組成本 | 1,108 | | | 1,710 | | | (602) | | | (35 | %) |
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| | | | | | | |
出售或處置資產損失(收益)淨額 | 179 | | | (604) | | | 783 | | | *** |
| | | | | | | |
其他項目 | 2,943 | | | 1,351 | | | 1,592 | | | *** |
調整後的EBITDA(非公認會計準則)(a) | $ | 57,580 | | | $ | 50,960 | | | $ | 6,620 | | | 13 | % |
可歸因於Gannett利潤率的淨收入 | 5.7 | % | | 4.2 | % | | | | |
調整後的EBITDA利潤率(非公認會計準則)(A)(B) | 12.3 | % | | 11.5 | % | | | | |
*** 指示絕對值百分比變化大於100。
(a)有關非GAAP衡量標準的其他信息,請參閲下面的“非GAAP財務衡量標準”。
(b)我們將調整後的EBITDA利潤率定義為調整後的EBITDA除以總收入。
截至2022年12月31日止年度,DMS分部經調整EBITDA較2021年增加,主要是由於上述變動所致。此外,截至2022年12月31日的年度,其他項目較2021年有所增加,主要是由於外匯損失。
2023年與2022年相比,公司及其他類別
在截至2023年12月31日的一年中,公司和其他收入為630萬美元,而截至2022年12月31日的一年為540萬美元。
在截至2023年12月31日的一年中,公司和其他運營費用比2022年減少了2040萬美元。下表列出了公司和其他運營費用減少的細目:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, |
以千計 | 2023 | | 2022 | | $Change | | 更改百分比 |
運營費用: | | | | | | | |
運營成本 | 23,356 | | | 10,050 | | | 13,306 | | | *** |
銷售、一般和行政費用 | 41,919 | | | 63,854 | | | (21,935) | | | (34 | %) |
折舊及攤銷 | 17,834 | | | 17,660 | | | 174 | | | 1 | % |
整合和重組成本 | 16,339 | | | 26,866 | | | (10,527) | | | (39 | %) |
其他運營費用 | 1,196 | | | 1,165 | | | 31 | | | 3 | % |
出售或處置資產的收益,淨額 | (1,446) | | | (5) | | | (1,441) | | | *** |
總運營費用 | $ | 99,198 | | | $ | 119,590 | | | $ | (20,392) | | | (17 | %) |
*** 指示絕對值百分比變化大於100。
截至2023年12月31日止年度,公司及其他營運開支較2022年減少,主要原因是銷售、一般及行政開支減少,主要是由於薪金及員工福利成本減少2,930萬美元,整合及重組成本減少,主要是遣散費減少620萬美元及其他成本減少430萬美元,主要是由於系統整合成本減少及增加
在出售知識產權收益140萬美元的推動下,資產銷售收益被業務成本增加部分抵消。
2022年與2021年相比,公司及其他類別
在截至2022年12月31日的一年中,公司和其他營業收入為540萬美元,而截至2021年12月31日的一年為840萬美元。
在截至2022年12月31日的一年中,公司和其他運營費用比2021年減少了3240萬美元。下表列出了公司和其他運營費用減少的細目:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, |
以千計 | 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 |
運營費用: | | | | | | | |
運營成本 | 10,050 | | | 8,780 | | | 1,270 | | | 14 | % |
銷售、一般和行政費用 | 63,854 | | | 73,592 | | | (9,738) | | | (13 | %) |
折舊及攤銷 | 17,660 | | | 16,685 | | | 975 | | | 6 | % |
整合和重組成本 | 26,866 | | | 31,614 | | | (4,748) | | | (15 | %) |
其他運營費用 | 1,165 | | | 20,952 | | | (19,787) | | | (94 | %) |
(收益)出售或處置資產損失,淨額 | (5) | | | 344 | | | (349) | | | *** |
總運營費用 | $ | 119,590 | | | $ | 151,967 | | | $ | (32,377) | | | (21 | %) |
*** 指示絕對值百分比變化大於100。
在截至2022年12月31日的年度,公司和其他運營費用與2021年相比有所下降,主要是由於2022年沒有與5年期貸款(2026年高級票據)有關的第三方費用,以及較少程度的高級擔保定期貸款,導致其他運營費用減少,銷售、一般和行政費用減少,主要是由於工資和員工福利成本減少790萬美元,以及包括維修和維護和公用事業在內的其他成本減少310萬美元,部分被包括法律費用在內的130萬美元的外部服務增加所抵消。以及整合和重組成本的下降,主要是由於與系統實施和公司職能外包相關的成本下降了1540萬美元,但遣散費增加了1070萬美元,部分抵消了這一下降。
流動資金和資本資源
我們的主要現金需求是營運資本、債務和資本支出。
我們希望通過經營活動提供的現金為我們的運營和償債需求提供資金。我們預計我們將有足夠的資本資源和流動性來滿足我們持續的營運資金需求、借款義務以及至少在未來12個月內所有必要的資本支出。然而,經濟進一步下滑或收入下降速度加快將對我們的收入、經營活動提供的現金和流動資金產生負面影響。我們繼續實施降低成本的舉措,以降低我們持續的運營費用水平。我們相信,我們有能力從我們的成本削減計劃中實現收益,這將是必要的,以抵消我們傳統印刷業務收入流持續下降的影響。我們認為,這些措施對於應對我們面臨的整個具有挑戰性的宏觀經濟環境是重要的。請參考上面的“概述-宏觀經濟環境”進行進一步討論。
我們的現金流詳情見下表:
| | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, |
以千計 | 2023 | | 2022 |
經營活動提供的現金 | $ | 94,574 | | | $ | 40,776 | |
投資活動提供的現金 | 46,979 | | | 22,124 | |
用於融資活動的現金 | (135,511) | | | (102,867) | |
貨幣匯率變動對現金的影響 | (234) | | | 1,152 | |
增加(減少)現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 5,808 | | | $ | (38,815) | |
經營活動提供的現金流:我們通過經營活動提供的最大現金來源是廣告收入,主要來自當地和全國廣告和營銷服務收入(零售、分類和
在線)。此外,我們還通過發行訂户、商業印刷和向第三方提供的遞送服務以及活動來產生現金。我們經營活動中現金的主要用途包括補償、新聞紙、遞送和外部服務。
在截至2023年12月31日的一年中,經營活動提供的現金流為9460萬美元,而截至2022年12月31日的一年為4080萬美元。經營活動提供的現金流增加主要是由於營業收入增加、對我們的養老金和其他退休後福利計劃的繳費減少、庫存減少和補償成本降低,但與遞延收入相關的現金收入減少、由於成本結構和支付管理降低而導致的應付賬款減少以及遣散費增加部分抵消了這一增長。
投資活動提供的現金流:截至2023年12月31日的年度,投資活動提供的現金流為4700萬美元,而截至2022年12月31日的年度為2210萬美元。投資活動提供的現金流增加的主要原因是收購付款減少了1540萬美元,房地產、廠房和設備的購買減少了730萬美元,出售房地產和其他資產的收益增加了180萬美元。
用於融資活動的現金流:在截至2023年12月31日的一年中,用於融資活動的現金流為1.355億美元,而截至2022年12月31日的一年為1.029億美元。用於融資活動的現金增加的主要原因是,扣除2022年的借款後,長期債務的總體償還額增加。
債務
截至2023年12月31日,我們未償還債務的賬面價值總計10.45億美元,其中包括與高級擔保定期貸款有關的3.441億美元,與2026年優先票據有關的2.812億美元,與2027年票據(定義如下)有關的4.16億美元,以及與2024年4月15日到期的剩餘4.75%可轉換優先票據(“2024年票據”)相關的330萬美元。
高級擔保定期貸款按調整後期限SOFR(每年不得低於0.50%)加等於5.00%的保證金或替代基本利率(每年不得低於1.50%)加等於4.00%的保證金的年利率計息。 WE須不時以(I)非普通課程資產出售及傷亡和譴責事件的收益償還高級擔保定期貸款,(Ii)根據優先擔保定期貸款,以及(Iii)本公司及其受限制附屬公司在每個會計年度結束時手頭現金及現金等價物總額超過1億美元。修訂於2022年4月8日生效後,優先擔保定期貸款按等額利率攤銷UAL至每季度1,510萬美元(或,如果在與優先擔保定期貸款本公司及其受限制附屬公司扣除綜合EBITDA的非限制性現金(該等術語定義見優先擔保定期貸款)(這種比率,即“第一留置權淨槓桿率”),在最近結束的連續四個會計季度期間等於或小於1.20至1.00,每季度760萬美元)。高級有擔保定期貸款項下的所有債務以本公司及本公司全資擁有的境內附屬公司(“高級有擔保定期貸款擔保人”)的全部或幾乎全部資產作抵押。Gannett Holdings在高級擔保定期貸款項下的責任由本公司及高級擔保定期貸款擔保人按優先擔保基準提供擔保。在截至2023年12月31日的一年中,我們為高級擔保定期貸款支付了8800萬美元的預付款,包括季度攤銷付款。
2026年優先債券的利息每半年派息一次。除非根據2026年高級債券契約提前贖回或購回,否則2026年優先債券將於2026年11月1日到期。在截至2023年12月31日的年度內,我們與2026年優先債券的某些持有人私下談判達成協議,並以低於面值的折扣回購了5360萬美元的未償還2026年優先債券本金。
2027年到期的6.0%高級擔保可轉換債券(“2027年債券”)的利息每半年支付一次,每隔一年支付一次。2027年發行的債券將於2027年12月1日到期,除非提前回購或轉換。2027年票據可由持有人隨時轉換為現金、普通股股份、每股面值0.01美元的普通股(“普通股”)或現金和普通股的任何組合,由我們選擇。初始兑換率為2027年債券本金每1,000美元200股普通股,相當於每股普通股5.00美元的轉換價(“轉換價”)。截至2023年12月31日止年度,並無因轉換、行使或滿足所需條件而發行任何股份。
我們的高級擔保定期貸款、2024年債券、2026年優先債券和2027年債券都包含通常和習慣的契諾和違約事件。截至2023年12月31日,我們遵守了所有此類公約和義務。
有關我們債務的更多討論,請參閲附註8-債務。
更多信息
我們繼續評估我們的運營結果、流動資金和現金流,作為這些措施的一部分,我們已經採取措施,通過合理化費用和實施各種成本管理舉措來管理現金流出。我們目前不支付季度股息,也不能保證我們將來會支付股息。此外,我們的債務條款,包括高級擔保定期貸款、2026年高級債券契約和2027年債券契約,都有限制我們支付股息的能力。
2022年2月1日,我們的董事會批准回購高達1億美元的我們的普通股(股票回購計劃)。回購可以不時地通過公開市場購買或私下協商的交易進行,根據1934年《證券交易法》(經修訂)下的10b5-1規則建立的一個或多個計劃,或者在證券法和其他法律要求允許的情況下,通過一個或多個投標報價進行。購買的金額和時間(如果有的話)將取決於許多因素,包括但不限於我們股票的價格和可獲得性、交易量、資本可獲得性、我們的表現以及總體經濟和市場狀況。股票回購計劃可隨時暫停或終止。此外,根據我們的股票回購計劃,根據我們各種債務工具和協議的條款,未來的回購可能會受到各種條件的制約,除非有例外情況或我們獲得了豁免或類似的減免。
於截至2023年12月31日止年度,吾等並無根據股份購回計劃回購任何普通股股份。截至2023年12月31日,股票回購計劃下的剩餘授權金額約為9690萬美元。該公司目前預計不會在2024年第一季度回購任何普通股。
從截至2022年12月31日的季度到截至2024年9月30日的季度,GR計劃的指定精算師已經並將根據美國公認會計原則證明GR計劃每個季度的資金狀況(“季度認證”)。如果GR計劃的資金少於100%,我們將在收到季度認證後60天內向GR計劃提供100萬美元的捐款,但我們提供額外合同捐款的義務將終止:(A)截至2024年9月30日的季度的合同捐款到期日期的第二天,以及(B)我們在2022年6月30日之後總共作出500萬美元的合同捐款的日期。截至2023年12月31日,GR計劃資金超過100%。
我們預計在截至2024年12月31日的一年中,我們的資本支出總額約為5000萬至6000萬美元。這些資本支出預計將主要包括與數字產品開發有關的項目、與我們的印刷和技術系統相關的費用以及系統升級。
我們的槓桿可能會對我們的業務和財務表現產生不利影響,並限制我們的運營靈活性。我們的負債水平和持續的現金流需求可能使我們面臨這樣的風險,即由於持續或額外的不利經濟狀況或我們業務的不利發展,運營現金流大幅下降,可能使我們難以履行我們的高級擔保定期貸款、2026年優先票據和2027年票據中包含的財務和運營契約。此外,我們的槓桿可能會限制可用於一般公司目的的現金流,如資本支出以及股票回購和收購,以及我們對行業和經濟狀況中的競爭、技術和其他變化做出反應的靈活性。我們繼續密切關注經濟因素,包括但不限於當前的通脹市場和不斷上升的利率,我們預計將繼續採取必要措施適當管理流動性。
截至2023年12月31日,我們沒有合理地可能對我們的財務狀況、運營結果、流動性、資本支出或資本資源產生重大當前或未來影響的表外安排。
合同義務和承諾
作為我們業務的一部分,我們簽訂了各種合同安排。其中許多合同義務在我們的合併財務報表附註中進行了討論。截至2023年12月31日,我們的合併財務報表附註中討論的重大債務包括(I)附註8-債務中討論的長期債務的本金支付,(Ii)附註4-租賃中討論的經營租賃,以及(Iii)附註9-養老金和其他退休後福利計劃中討論的養老金和退休後福利。我們預計2024年與長期債務相關的利息支付總額為7960萬美元,2025年為7000萬美元,之後為9000萬美元。由於與2023年12月31日未確認税收優惠相關的未來現金流的時間存在不確定性,我們無法對現金結算期做出合理可靠的估計。關於所得税的進一步討論,見合併財務報表附註11--所得税。
此外,我們有購買義務,包括數字許可證和信息技術服務、印刷合同、專業服務、互動營銷協議和其他具有法律約束力的承諾。自.起 2023年12月31日,我們有總計163.2美元的未來購買義務於2024年到期,6,600萬美元於2025年到期,此後還有2,700萬美元到期。根據截至2023年12月31日的未償還採購訂單,我們應承擔的金額在綜合資產負債表中反映為應付賬款和應計負債。我們還有其他非流動負債,2024年到期總計260萬美元,2025年到期200萬美元,之後到期510萬美元。
非公認會計準則財務衡量標準
非GAAP財務計量通常被定義為旨在衡量歷史或未來財務業績、財務狀況或現金流的財務計量,但不包括或包括不會被如此排除或包括在最具可比性的美國公認會計原則(“美國GAAP”)計量中的金額。
調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率是非GAAP財務指標,我們認為它們為我們業務的整體運營提供了有用的視角,可能與其他公司使用的類似名稱的指標不同。我們將調整後的EBITDA定義為(1)所得税支出(利益),(2)利息支出,(3)提前清償債務的損益,(4)非經營性養老金收入,(5)可轉換票據衍生工具損失,(6)折舊和攤銷,(7)整合和重組成本,(8)其他運營費用,包括第三方債務支出和收購成本,(9)資產減值,(10)商譽和無形減值,(11)出售或處置資產的損益,(12)基於股份的補償,以及(13)某些其他非經常性費用。我們將調整後的EBITDA利潤率定義為調整後的EBITDA除以總收入。
管理層使用調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率
調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率不是根據美國公認會計原則衡量財務業績的指標,不應單獨考慮,也不應作為運營收入(虧損)、淨收益(虧損)或根據美國公認會計準則得出的任何其他業績或流動性衡量標準的替代。我們相信,按照我們的定義,這些非GAAP財務指標有助於識別我們日常業績的趨勢,因為排除的項目對我們的日常運營幾乎沒有意義。這些措施提供了對可控費用的評估,並使管理層有能力作出決定,以期促進實現當前的財務目標以及實現最佳的財務業績。
我們使用調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率來衡量我們的日常經營業績,這從新聞和其他媒體的發佈和交付中得到了證明,並不包括某些可能不能反映我們日常業務經營業績的費用。
調整後EBITDA和調整後EBITDA利潤率的侷限性
調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率作為分析工具存在侷限性。它們不應被孤立地看待,也不應被視為美國公認會計準則衡量收益或現金流的替代品。在對我們的收益進行調整以計算調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率以及使用這些非GAAP財務指標與美國GAAP淨收益(虧損)相比時,存在的重大限制包括:利息/融資費用、所得税(福利)撥備的現金部分,以及與資產減值相關的費用,這可能會對我們的財務業績產生重大影響。
管理層認為,這些項目在評估我們的業績、運營結果和財務狀況時非常重要。我們使用非GAAP財務指標來補充我們的美國GAAP結果,以便更全面地瞭解影響我們業務的因素和趨勢。
調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率不是淨收入(虧損)的替代品,應佔甘尼特和利潤率計算和提出根據美國公認會計原則。因此,它們不應被視為或依賴於任何此類美國公認會計原則財務指標的替代品或替代品。我們強烈敦促您審查淨收入(虧損)歸屬於甘尼特調整後EBITDA和調整後EBITDA利潤率的調節,以及我們的合併財務報表,包括在本年度報告的其他地方的表格10-K。我們還強烈建議您不要依賴任何單一的財務指標來評估我們的業務。此外,由於調整後EBITDA和調整後EBITDA利潤率不是美國公認會計原則下的財務業績指標,並且容易受到不同計算的影響,因此本報告中提出的調整後EBITDA和調整後EBITDA利潤率指標可能與其他公司使用的類似標題指標不同,也可能無法與之相比。
下表列示於所呈列期間Gannett應佔虧損淨額與經調整EBITDA及Gannett利潤率應佔虧損淨額與經調整EBITDA利潤率之對賬:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, |
以千計 | 2023 | | 2022 | | 2021 |
歸因於甘尼特的淨虧損 | $ | (27,791) | | | $ | (78,002) | | | $ | (134,962) | |
所得税撥備 | 21,729 | | | 1,349 | | | 48,250 | |
利息支出 | 111,776 | | | 108,366 | | | 135,748 | |
提前清償債務的收益 | (4,529) | | | (399) | | | 48,708 | |
非經營性養老金收入 | (9,382) | | | (58,953) | | | (95,357) | |
可換股票據衍生工具虧損 | — | | | — | | | 126,600 | |
折舊及攤銷 | 162,622 | | | 182,022 | | | 203,958 | |
整合和重組成本(a) | 24,468 | | | 87,974 | | | 49,284 | |
其他運營費用 | 1,550 | | | 1,892 | | | 20,952 | |
資產減值 | 1,370 | | | 1,056 | | | 3,976 | |
| | | | | |
出售或處置資產的收益,淨額 | (40,101) | | | (6,883) | | | 17,208 | |
基於股份的薪酬費用 | 16,567 | | | 16,751 | | | 18,439 | |
其他項目 | 9,404 | | | 2,110 | | | (9,092) | |
調整後的EBITDA(非公認會計準則) | $ | 267,683 | |
| $ | 257,283 | | | $ | 433,712 | |
淨虧損歸屬於甘尼特利潤率 | (1.0) | % | | (2.6) | % | | (4.2) | % |
調整後的EBITDA利潤率(非公認會計準則) | 10.0 | % | | 8.7 | % | | 13.5 | % |
(a) 截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度,整合及重組成本主要反映分拆相關開支及其他重組相關開支,即整合營運、系統實施、企業職能外判及設施整合的成本。
關鍵績效指標
關鍵績效指標(“KPI”)通常被定義為用於衡量績效的可量化測量或度量,特別是與類似業務相比,以幫助確定戰略,財務和運營成就。
我們將純數字ARPU定義為純數字訂閲的平均月收入除以相應時期內純數字付費訂閲的平均值。我們將核心平臺ARPU定義為核心平臺平均月收入除以該期間內的平均月客户數量。我們將核心平臺收入定義為來自客户使用我們專有的數字營銷服務平臺的收入,這些平臺由我們的直接或本地市場團隊銷售。
管理層認為,純數字ARPU、核心平臺ARPU、純數字付費訂閲、核心平臺收入和核心平臺平均客户數量是KPI,它們為了解消費者行為、業務趨勢和整體經營業績提供了有用的信息。管理層利用該等關鍵績效指標追蹤及分析各分部的趨勢。
下表提供有關國內甘尼特媒體、Newsquest及DMS分部的若干關鍵績效指標的資料:
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| Year ended December 31, |
單位:千,ARPU除外 | 2023 | | 2022 | | 變化 | | 更改百分比 | | 2021 | | 變化 | | 更改百分比 |
國內甘尼特傳媒: | | | | | | | | | | | | | |
純數字ARPU | $ | 6.46 | | | $ | 5.99 | | | $ | 0.47 | | | 7.8 | % | | $ | 6.02 | | | $ | (0.03) | | | (0.5) | % |
| | | | | | | | | | | | | |
Newsquest: | | | | | | | | | | | | | |
純數字ARPU | $ | 6.14 | | | $ | 7.44 | | | $ | (1.30) | | | (17.5) | % | | $ | 9.23 | | | $ | (1.79) | | | (19.4) | % |
| | | | | | | | | | | | | |
總甘尼特: | | | | | | | | | | | | | |
純數字ARPU | $ | 6.45 | | | $ | 6.04 | | | $ | 0.41 | | | 6.8 | % | | $ | 6.13 | | | $ | (0.09) | | | (1.5) | % |
| | | | | | | | | | | | | |
DMS: | | | | | | | | | | | | | |
核心平臺收入 | $ | 473,172 | | | $ | 462,067 | | | $ | 11,105 | | | 2.4 | % | | $ | 421,468 | | | $ | 40,599 | | | 9.6 | % |
核心平臺ARPU | $ | 2,620 | | | $ | 2,459 | | | $ | 161 | | | 6.5 | % | | $ | 2,367 | | | $ | 92 | | | 3.9 | % |
核心平臺平均客户數量 | 15.1 | | | 15.7 | | | (0.6) | | | (3.8) | % | | 14.8 | | | 0.9 | | | 6.1 | % |
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| | 截至12月31日, |
以千計 | | 2023 | | 2022 | | 更改百分比 | 2021 | | 更改百分比 |
純數字付費訂閲: | | | | | | | | | |
國內甘尼特傳媒: | | 1,912 | | | 1,970 | | (2.9) | % | 1,581 | | 24.6 | % |
NewSquest | | 83 | | | 59 | | 40.7 | % | 52 | | 13.5 | % |
Total Gannett | | 1,995 | | 2,029 | | (1.7) | % | 1,633 | | 24.2 | % |
關鍵會計估計
按照美國公認會計原則編制財務報表要求管理層根據估計、假設和其認為與情況相關的因素作出決定。這類決定包括選擇適用的原則和在適用這些原則時使用判決,其結果可能與預期的不同。
商譽與無限期無形資產
商譽在每年11月30日進行減值測試,如果發生的事件或情況發生變化,很可能使報告單位的公允價值低於其賬面價值,則在年度測試之間進行測試。我們可以選擇定性地評估報告單位的公允價值是否更有可能低於其賬面價值,儘管我們沒有選擇使用這一選項來評估截至2023年11月30日的公司評估。如果我們選擇進行定性評估並得出結論,報告單位的公允價值更有可能等於或大於
鑑於其賬面價值,無需進一步評估該報告單位的商譽;否則,必須對商譽進行減值測試。在量化測試中,我們被要求確定每個報告單位的公允價值,並將其與報告單位的賬面價值進行比較。報告單位的公允價值被定義為在計量日期市場參與者之間的有序交易中出售該單位作為一個整體而收到的價格。我們通常結合使用貼現現金流分析和基於市場的方法來確定報告單位的公允價值。公允價值估計包括具有主觀性、涉及不確定性和涉及在特定時間點作出的重大判斷事項的投入。不同時期關鍵假設的變化可能會對公允價值的估計產生重大影響。公允價值估計中使用的重大假設包括隨着時間的推移預計收入和相關增長率、預計經營現金流利潤率、貼現率以及未來的經濟和市場狀況。如果報告單位的賬面價值超過公允價值估計,我們計算減值為商譽賬面價值超過其隱含公允價值的部分。
儘管本公司認為其判斷代表了基於現有事實和情況的合理可能的結果,但假設的不利變化,包括與宏觀經濟因素、可比上市公司交易值和資本市場當前狀況有關的假設的不利變化,可能導致報告單位的公允價值未來下降。該公司不斷評估當前的因素或指標,如商業環境、資本市場或整體經濟的普遍狀況,以及實際或預期的經營結果,是否需要對商譽和其他長期資產進行中期減值評估。例如,廣告收入或訂户和/或消費者對我們產品接受度的任何重大缺口,無論是現在還是將來,都可能導致某些報告單位的公允價值下調。
報紙報頭(報紙標題)不需攤銷,因為已確定此類報頭的使用壽命是無限期的。報紙報頭每年進行減值測試,如果事件或情況變化表明資產可能減值,則更頻繁地進行減值測試。減值測試包括將每組報頭的公允價值與其賬面價值進行比較。我們使用了一種免除版税的方法,該方法利用貼現現金流模型來確定報紙報頭的公允價值。我們在確定報告單位公允價值時對未來經營業績的判斷和估計一直被用於確定報頭的公允價值。
我們的年度減值分析的表現導致截至2023年12月31日的年度沒有商譽減值或無限期無形資產減值。見附註6--商譽和無形資產以作進一步討論。如果我們未來的經營業績與我們減值分析所依據的現金流預測不一致,我們未來的商譽或無形資產可能會減值,此類減值可能會對我們的經營業績產生重大影響。
長壽資產
當事件或環境變化顯示某一資產組別的賬面價值可能無法收回時,我們會評估物業、廠房及設備及有限年限無形資產的賬面價值以計提減值。評估按資產組進行,這是獨立於其他資產的可識別現金流的最低水平。可回收性評估是根據管理層的估計,將相關資產組別產生的估計未貼現現金流量總和與資產組別的賬面價值作比較,以確定可識別現金流量的最低水平是否存在減值。如果該資產組的賬面金額大於該資產組將產生的預期未貼現現金流量,則在該資產組的賬面價值超過其公允價值的範圍內確認減值。市場法在某些情況下被用來估計財產、廠房和設備的公允價值,特別是在資產用途發生變化的情況下。
作為正在進行的成本效益計劃的一部分,我們已經停止了一些印刷業務。根據這些行動,對某些待報廢的資產和房地產進行了減值評估。
收入確認
我們與客户的合同有時包括承諾將多種產品和服務轉讓給客户。來自包含多個履約義務的銷售協議的收入根據相對獨立的銷售價格分配給每項義務。我們根據向客户收取的可觀察價格來確定獨立銷售價格。見附註2--重要會計政策摘要,以供進一步討論。
所得税
我們在美國和我們運營所在的各個外國司法管轄區繳納所得税,並在我們報告的運營業績中記錄我們預期的税收後果的税收撥備。税法很複雜,納税人和政府税務當局對税法有不同的解釋。在確定我們的税收支出和評估我們的税收狀況時,包括評估税收法律法規應用中的不確定性,需要做出重大判斷。
我們根據ASC 740“所得税”(以下簡稱“ASC 740”)的規定計算所得税。根據美國會計準則第740條,遞延税項資產及負債乃根據資產及負債的財務報表與税基之間的差額,採用預期差額會影響應課税收入的年度的有效税率釐定。對遞延税項資產可變現程度的評估涉及高度的判斷和複雜性。為將遞延税項資產減少至預期變現金額,在必要時設立估值免税額。當我們確定我們很有可能在未來實現我們的遞延税項資產超過我們的淨記錄金額時,將對遞延税項資產進行調整,並將其反映在收入中或作為商譽調整。這一決定將考慮各種因素,包括我們預期的未來結果,根據我們的判斷,這些遞延税項資產更有可能變現。
由於各種項目的未來影響,我們的實際有效税率和所得税支出可能與估計的金額不同,這些項目包括所得税法律、税務籌劃和我們預測的財務狀況的變化,以及未來期間的經營結果。儘管我們認為目前的估計是合理的,但實際結果可能與這些估計不同。
ASC 740規定了一個全面的模型,説明公司應該如何在其財務報表中確認、衡量、呈報和披露公司已經採取或預期採取的納税申報單的不確定税收狀況。根據美國會計準則第740條,財務報表反映該等倉位的預期未來税務後果,並假設税務機關完全知悉該倉位及所有相關事實,但不考慮時間價值。確認的所得税頭寸是以實現可能性超過50%的最大金額衡量的。確認或計量的變化反映在判斷髮生變化的期間。
養卹金和退休後負債
ASC 715“補償-退休福利”要求在綜合資產負債表中確認一項資產或負債,反映養老金和其他退休後福利計劃的資金狀況,如退休人員健康和人壽,並在股東權益表中確認本年度資金狀況的變化。
養卹金計劃債務和費用的確定是基於一些精算假設。兩個關鍵假設是計劃資產的預期長期回報率和適用於養老金計劃債務的貼現率。對於其他退休後福利計劃,這些計劃為符合條件的退休員工提供某些醫療保健和人壽保險福利,但沒有資金,在確定其他退休後福利義務和費用時,關鍵假設是貼現率和假定的醫療保健成本趨勢率。
截至2023年12月31日,我們的養老金計劃擁有價值18億美元的資產,該計劃的福利義務為17億美元,導致該計劃在該日期獲得了108%的資金。
2023年,我們的本金退休計劃債務的資金狀況貼現率的假設為5.40%。作為養卹金負債對貼現率假設的敏感性的一個指標,2023年底貼現率降低50個基點將使計劃債務增加約3160萬美元。用於計算2023年福利的貼現率改變50個基點,將使2023年的養老金計劃總支出減少約240萬美元。為了確定養老金計劃資產的預期長期回報率,我們考慮了當前和預期的資產配置,以及各種計劃資產的歷史和預期回報,精算師和投資顧問的投入,以及長期通脹假設。對於我們的主要退休計劃,我們使用了
假設我們2023年養老金計劃資產的預期回報率為5.3%。如果我們將預期回報率假設降低50個基點,2023年的收益將增加約440萬美元。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
我們面臨着利率、商品價格和外幣匯率變化帶來的市場風險。這些因素的變化可能會導致收益和現金流的波動。在正常業務過程中,對這些市場風險的某些敞口的管理如下所述。
利率
我們通常通過組合使用可變利率債券和固定利率債券來管理與利率變化相關的風險。截至2023年12月31日,我們的浮動和固定利率債務總額分別為3.504億美元和7.802億美元。我們的可變利率債務由高級擔保定期貸款組成,該貸款按調整後的期限擔保隔夜融資利率計息。假設加息100個基點,將增加我們與可變利率債務相關的利息支出,並同樣減少我們在截至2023年12月31日的一年中的收入和現金流約350萬美元。有關我們的債務的進一步討論,請參閲附註8--綜合財務報表中的債務。
大宗商品價格
我們的某些運營費用對大宗商品價格波動以及通脹都很敏感。我們的主要大宗商品價格敞口是新聞紙,其次是油墨,它們合計分別佔我們截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的年度總運營費用的約4%和5%。假設新聞紙價格每噸增加10美元,不會對我們的運營業績或基於截至2023年12月31日的新聞紙使用量(約114,000噸)的現金流產生實質性影響。
外幣
由於我們在英國的業務,我們面臨着匯率風險,英鎊是英國的功能貨幣。由於我們的DMS部門的經營活動以美元以外的貨幣計價,包括澳元、加元、印度盧比和新西蘭元,因此我們也面臨匯率風險。
過去,影響綜合經營報表和全面收益(虧損)的折算收益或虧損並不顯著。作為權益的一部分報告的累計外幣換算收益和虧損相當於在2023年12月31日虧損120萬美元,主要是由於美元相對於英鎊走強,以及2022年12月31日虧損1490萬美元。假設英鎊價格和我們DMS部門的貨幣對美元的價格波動10%,不會對截至2023年12月31日的年度的營業收入產生實質性影響。
項目8.財務報表和補充數據
財務報表和補充數據索引
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| 頁面 |
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財務報表 | |
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管理層關於財務報告內部控制的報告 | 79 |
獨立註冊會計師事務所報告 | 80 |
獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID:248) | 81 |
獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID:42) | 82 |
合併資產負債表 | 83 |
合併經營表和全面損益表(虧損) | 84 |
合併現金流量表 | 85 |
合併權益表 | 86 |
合併財務報表附註 | 87 |
管理層關於財務報告內部控制的報告
我們的管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制,這一術語在修訂後的1934年證券交易法規則13a-15(F)中有定義。本公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序:(I)與保持合理詳細、準確和公平地反映本公司資產的交易和處置的記錄有關;(Ii)提供合理保證,即交易被記錄為必要的,以便根據公認的會計原則編制財務報表,並且本公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;以及(Iii)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產提供合理保證。
財務報告的內部控制旨在根據公認的會計原則向公司管理層和董事會提供合理保證,確保為外部目的編制可靠的財務報表。 財務報告的內部控制包括自我監測機制和在發現缺陷時採取的糾正措施。由於任何內部控制的內在侷限性,無論設計得多麼好,都可能發生錯誤陳述,而且無法預防或發現。因此,即使對財務報告進行有效的內部控制,也只能在編制財務報表方面提供合理的保證。 此外,對財務報告的內部控制有效性的評估是在特定日期進行的,未來期間的持續有效性可能受到以下風險的影響:由於條件的變化,控制可能變得不充分,或者遵守政策和程序的程度可能下降。
管理層根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的“內部控制--綜合框架”(2013年框架)中提出的框架,對我們的財務報告內部控制的有效性進行了評估。根據其評估,管理層得出結論,截至2023年12月31日,公司對財務報告的內部控制基於指定的標準是有效的。
截至2023年12月31日的財務報告內部控制有效性已由本公司的獨立註冊會計師事務所均富會計師事務所審計,如本報告第80頁所述。
獨立註冊會計師事務所報告
董事會和股東
甘尼特股份有限公司
對財務報告內部控制的幾點看法
我們根據2013年確立的標準,對甘尼特股份有限公司及其子公司(以下簡稱本公司)截至2023年12月31日的財務報告內部控制進行了審計內部控制--綜合框架由特雷德韋委員會贊助組織委員會(“COSO”)發佈。我們認為,根據2013年制定的標準,截至2023年12月31日,本公司在所有實質性方面對財務報告保持有效的內部控制內部控制--綜合框架由COSO發佈。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2023年12月31日及截至2023年12月31日的綜合財務報表,以及我們#年的報告2024年2月22日,對這些財務報表表達了毫無保留的意見。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制,並負責評估財務報告內部控制的有效性,包括在隨附的《管理層財務報告內部控制報告》中。我們的責任是根據我們的審計,對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性,以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄;(2)提供合理的保證,即交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(三)提供合理保證,防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/s/均富律師事務所
紐約,紐約
2024年2月22日
獨立註冊會計師事務所報告
董事會和股東
甘尼特股份有限公司
對財務報表的幾點看法
本公司已審計所附甘尼特股份有限公司及附屬公司(“本公司”)截至2023年12月31日的綜合資產負債表、截至2023年12月31日止年度的相關綜合經營報表及全面收益(虧損)、權益及現金流量,以及相關附註(統稱“財務報表”)。我們認為,財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2023年12月31日的財務狀況,以及截至2023年12月31日的年度的經營結果和現金流量,符合美國公認的會計原則。
我們還根據美國上市公司會計監督委員會(“PCAOB”)的標準,根據2013年制定的標準,對公司截至2023年12月31日的財務報告內部控制進行了審計。 內部控制--綜合框架由Treadway委員會贊助組織委員會(“COSO”)發佈,我們的報告日期為 2024年2月22日發表了無保留意見。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
關鍵審計事項是指當期對財務報表進行審計而產生的、已傳達或要求傳達給審計委員會的事項:(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露;(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。我們確定不存在關鍵的審計事項。
/s/ 均富律師事務所
自2023年以來,我們一直擔任公司的審計師。
紐約,紐約
2024年2月22日
獨立註冊會計師事務所報告
甘尼特公司的股東和董事會,Inc.
對財務報表的幾點看法
我們審計了隨附的甘尼特公司的合併資產負債表,Inc. (the綜合財務報表包括截至2022年12月31日及2021年12月31日止三個年度各年的相關綜合經營及全面收益(虧損)、權益及現金流量表以及相關附註(統稱“綜合財務報表”)。我們認為,該等綜合財務報表在所有重大方面公允列報了貴公司於二零二二年及二零二一年十二月三十一日的財務狀況,以及截至二零二二年十二月三十一日止期間三個年度各年的經營業績和現金流量,符合美國公認會計原則。
我們還根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的內部控制綜合框架(2013年框架)和我們2013年2月29日的報告中制定的標準,審計了公司截至2022年12月31日的財務報告內部控制 23,2023年對此發表了無保留意見。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
/s/ 安永律師事務所
我們於2007年至2023年擔任該公司的審計師。
弗吉尼亞州泰森斯
2023年2月23日,惟附註1所討論的重訂二零二二年及二零二一年分部資料除外,其日期為二零二四年二月二十二日。
GANNETT CO.,Inc.
合併資產負債表
| | | | | | | | | | | | |
數以千計,但共享數據除外 | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 | |
資產 | | | | |
流動資產: | | | | |
現金和現金等價物 | $ | 100,180 | | | $ | 94,255 | | |
應收賬款,扣除壞賬準備淨額#美元16,338及$16,697,分別 | 266,096 | | | 289,415 | | |
盤存 | 26,794 | | | 45,223 | | |
預付費用 | 36,210 | | | 46,205 | | |
其他流動資產 | 14,957 | | | 32,679 | | |
流動資產總額 | 444,237 | | | 507,777 | | |
財產、廠房和設備、淨值 | 239,087 | | | 305,994 | | |
經營性租賃資產 | 221,733 | | | 233,322 | | |
商譽 | 533,876 | | | 533,166 | | |
無形資產,淨額 | 524,350 | | | 613,358 | | |
遞延税項資產 | 37,125 | | | 56,618 | | |
養老金和其他資產 | 180,839 | | | 143,320 | | |
總資產 | $ | 2,181,247 | | | $ | 2,393,555 | | |
| | | | |
負債和權益 | | | | |
流動負債: | | | | |
應付賬款和應計負債 | $ | 293,444 | | | $ | 351,848 | | |
遞延收入 | 120,502 | | | 153,648 | | |
長期債務的當期部分 | 63,752 | | | 60,452 | | |
經營租賃負債 | 45,763 | | | 44,872 | | |
其他流動負債 | 10,052 | | | 6,218 | | |
流動負債總額 | 533,513 | | | 617,038 | | |
長期債務 | 564,836 | | | 695,642 | | |
可轉債 | 416,036 | | | 405,681 | | |
遞延税項負債 | 2,028 | | | 1,439 | | |
養卹金和其他退休後福利義務 | 42,661 | | | 50,710 | | |
長期經營租賃負債 | 203,871 | | | 219,109 | | |
其他長期負債 | 100,989 | | | 108,563 | | |
非流動負債總額 | 1,330,421 | | | 1,481,144 | | |
總負債 | 1,863,934 | | | 2,098,182 | | |
承付款和或有負債(見附註13) | | | | |
權益 | | | | |
優先股,$0.01每股面值,300,000授權股份,無其中在2023年12月31日和2022年12月31日已發行和未償還 | — | | | — | | |
普通股,$0.01每股面值,2,000,000,000授權股份;158,554,705已發行及已發行股份148,939,4632023年12月31日發行的股票;153,286,104已發行及已發行股份146,223,179於2022年12月31日發行的股份 | 1,586 | | | 1,533 | | |
國庫股,按成本價計算,9,615,242股票和7,062,925股票分別於2023年12月31日和2022年12月31日 | (17,393) | | | (14,737) | | |
額外實收資本 | 1,426,325 | | | 1,409,578 | | |
累計赤字 | (1,027,192) | | | (999,401) | | |
累計其他綜合損失 | (65,541) | | | (101,231) | | |
甘尼特股東權益總額 | 317,785 | | | 295,742 | | |
非控制性權益 | (472) | | | (369) | | |
總股本 | 317,313 | | | 295,373 | | |
負債和權益總額 | $ | 2,181,247 | | | $ | 2,393,555 | | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
甘尼特股份有限公司
合併業務表和全面收益表(虧損)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, |
以千為單位,每股除外 | 2023 | | 2022 | | 2021 |
廣告和營銷服務 | $ | 1,387,114 | | | $ | 1,496,137 | | | $ | 1,651,161 | |
循環 | 927,821 | | | 1,084,637 | | | 1,249,674 | |
其他 | 348,615 | | | 364,529 | | | 307,248 | |
總收入 | 2,663,550 | | | 2,945,303 | | | 3,208,083 | |
運營成本 | 1,692,031 | | | 1,860,353 | | | 1,901,564 | |
銷售、一般和行政費用 | 735,339 | | | 852,488 | | | 902,064 | |
折舊及攤銷 | 162,622 | | | 182,022 | | | 203,958 | |
整合和重組成本 | 24,468 | | | 87,974 | | | 49,284 | |
資產減值 | 1,370 | | | 1,056 | | | 3,976 | |
| | | | | |
(收益)出售或處置資產損失,淨額 | (40,101) | | | (6,883) | | | 17,208 | |
其他運營費用 | 1,550 | | | 1,892 | | | 20,952 | |
總運營費用 | 2,577,279 | | | 2,978,902 | | | 3,099,006 | |
營業收入(虧損) | 86,271 | | | (33,599) | | | 109,077 | |
利息支出 | 111,776 | | | 108,366 | | | 135,748 | |
提前清償債務的損失(收益) | (4,529) | | | (399) | | | 48,708 | |
非經營性養老金收入 | (9,382) | | | (58,953) | | | (95,357) | |
可換股票據衍生工具虧損 | — | | | — | | | 126,600 | |
其他營業外收入,淨額 | (5,429) | | | (5,707) | | | (18,701) | |
營業外費用 | 92,436 | | | 43,307 | | | 196,998 | |
所得税前虧損 | (6,165) | | | (76,906) | | | (87,921) | |
所得税撥備 | 21,729 | | | 1,349 | | | 48,250 | |
淨虧損 | $ | (27,894) | | | $ | (78,255) | | | $ | (136,171) | |
非控股權益應佔淨虧損 | (103) | | | (253) | | | (1,209) | |
歸因於甘尼特的淨虧損 | $ | (27,791) | | | $ | (78,002) | | | $ | (134,962) | |
可歸因於Gannett的每股虧損-基本 | $ | (0.20) | | | $ | (0.57) | | | $ | (1.00) | |
每股虧損可歸因於Gannett-攤薄 | $ | (0.20) | | | $ | (0.57) | | | $ | (1.00) | |
| | | | | |
其他全面收益(虧損): | | | | | |
外幣折算調整 | $ | 13,683 | | | $ | (24,008) | | | $ | (604) | |
養卹金和其他退休後福利項目: | | | | | |
精算淨收益(虧損) | 33,135 | | | (185,282) | | | 13,811 | |
精算淨收益(損失)攤銷 | (305) | | | (500) | | | 64 | |
先前服務費用變動 | 3,307 | | | — | | | — | |
攤銷先前服務費用 | (502) | | | 66 | | | — | |
權益法投資 | 610 | | | — | | | — | |
其他 | (7,415) | | | 5,283 | | | (387) | |
養卹金和其他退休後福利項目共計 | 28,830 | | | (180,433) | | | 13,488 | |
其他税前綜合收益(虧損) | 42,513 | | | (204,441) | | | 12,884 | |
與其他全面收益(虧損)組成部分相關的所得税撥備(利益): | 6,823 | | | (43,212) | | | 3,059 | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額 | 35,690 | | | (161,229) | | | 9,825 | |
綜合收益(虧損) | 7,796 | | | (239,484) | | | (126,346) | |
可歸屬於非控股權益的綜合損失(a) | (103) | | | (253) | | | (1,209) | |
歸屬於甘尼特的綜合收益(虧損) | $ | 7,899 | | | $ | (239,231) | | | $ | (125,137) | |
(a) 截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度,有不是可贖回非控股權益計入非控股權益應佔淨虧損。截至2021年12月31日止年度,非控股權益應佔淨虧損包括$1.1百萬美元,與可贖回的非控股權益有關。附註是這些合併財務報表的組成部分。
GANNETT CO.,Inc.
合併現金流量表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, |
以千計 | 2023 | | 2022 | | 2021 |
經營活動 | | | | | |
淨虧損 | $ | (27,894) | | | $ | (78,255) | | | $ | (136,171) | |
對淨虧損與營業現金流的調整: | | | | | |
折舊及攤銷 | 162,622 | | | 182,022 | | | 203,958 | |
基於股份的薪酬費用 | 16,567 | | | 16,751 | | | 18,439 | |
非現金利息支出 | 21,199 | | | 21,303 | | | 25,507 | |
| | | | | |
遞延所得税準備金 | 11,514 | | | 2,549 | | | 44,970 | |
(收益)出售或處置資產損失,淨額 | (40,101) | | | (6,883) | | | 17,208 | |
可換股票據衍生工具虧損 | — | | | — | | | 126,600 | |
提前清償債務的損失(收益) | (4,529) | | | (399) | | | 48,708 | |
資產減值 | 1,370 | | | 1,056 | | | 3,976 | |
| | | | | |
養卹金和其他退休後福利義務 | (13,917) | | | (80,012) | | | (150,824) | |
其他資產和負債的變動: | | | | | |
應收賬款淨額 | 34,135 | | | 44,943 | | | (33,246) | |
庫存 | 18,510 | | | (7,434) | | | (2,824) | |
預付費用 | 16,680 | | | 3,244 | | | 5,576 | |
應付賬款和應計負債 | (65,094) | | | (23,653) | | | (33,457) | |
遞延收入 | (29,971) | | | (30,076) | | | 931 | |
其他資產和負債 | (6,517) | | | (4,380) | | | (11,898) | |
經營活動提供的現金 | 94,574 | | | 40,776 | | | 127,453 | |
投資活動 | | | | | |
收購,扣除收購現金後的淨額 | — | | | (15,432) | | | (125) | |
購置房產、廠房和設備 | (38,116) | | | (45,376) | | | (39,560) | |
出售房地產和其他資產的收益 | 85,298 | | | 83,504 | | | 111,765 | |
| | | | | |
其他投資活動的變化 | (203) | | | (572) | | | (1,433) | |
投資活動提供的現金 | 46,979 | | | 22,124 | | | 70,647 | |
融資活動 | | | | | |
遞延融資成本的支付 | — | | | (1,652) | | | (21,071) | |
長期債務借款 | — | | | 80,000 | | | 1,934,940 | |
| | | | | |
| | | | | |
償還長期債務 | (133,821) | | | (170,994) | | | (2,156,046) | |
回購可轉換債券 | — | | | — | | | (15,012) | |
| | | | | |
收購非控制性權益 | — | | | (2,050) | | | — | |
庫存股 | (2,642) | | | (6,555) | | | (3,244) | |
其他籌資活動的變化 | 952 | | | (1,616) | | | (739) | |
用於融資活動的現金 | (135,511) | | | (102,867) | | | (261,172) | |
貨幣匯率變動對現金的影響 | (234) | | | 1,152 | | | (35) | |
增加(減少)現金、現金等價物和限制性現金 | 5,808 | | | (38,815) | | | (63,107) | |
年初現金、現金等價物和限制性現金 | 104,804 | | | 143,619 | | | 206,726 | |
年終現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 110,612 | | | $ | 104,804 | | | $ | 143,619 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
GANNETT CO.,Inc.
合併權益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 其他內容 已繳費 資本 | | 累計其他綜合收益(虧損) | | 累計赤字 | | 庫存股 | | 非控制性權益(a) | | 總股本 |
以千計 | 股票 | | $ | 股票 | | $ | | |
2020年12月31日的餘額 | 139,495 | | | $ | 1,395 | | | $ | 1,103,881 | | | $ | 50,173 | | | $ | (786,437) | | | 1,392 | | | $ | (4,903) | | | $ | — | | | $ | 364,109 | |
歸因於甘尼特的淨虧損 | — | | | — | | | — | | | — | | | (134,962) | | | — | | | — | | | (66) | | | (135,028) | |
限制性股份授予 | 3,883 | | | 39 | | | (39) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
已結清的限制性股票獎勵,扣除預扣税 | 1,072 | | | 10 | | | (1,912) | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | (1,902) | |
其他全面收益,淨額(b) | — | | | — | | | — | | | 9,825 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 9,825 | |
基於股份的薪酬費用 | — | | | — | | | 18,439 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 18,439 | |
權益部分-二零二七年 | — | | | — | | | 279,557 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 279,557 | |
普通股發行 | 217 | | | 2 | | | 136 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 138 | |
重新計量可贖回非控股權益 | — | | | — | | | 126 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 126 | |
庫存股 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 597 | | | (3,244) | | | | | (3,244) | |
限制性股份沒收 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 379 | | | (4) | | | — | | | (4) | |
其他活動 | — | | | — | | | 18 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,419) | | | (2,401) | |
2021年12月31日的餘額 | 144,667 | | | $ | 1,446 | | | $ | 1,400,206 | | | $ | 59,998 | | | $ | (921,399) | | | 2,368 | | | $ | (8,151) | | | $ | (2,485) | | | $ | 529,615 | |
歸因於甘尼特的淨虧損 | — | | | — | | | — | | | — | | | (78,002) | | | — | | | — | | | (253) | | | (78,255) | |
收購非控制性權益 | — | | | — | | | (4,419) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,369 | | | (2,050) | |
限制性股份授予 | 7,127 | | | 71 | | | (71) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
已結清的限制性股票獎勵,扣除預扣税 | 615 | | | 7 | | | (1,737) | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | (1,730) | |
已結算的業績股單位,扣除預扣税 | 563 | | | 6 | | | (892) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (886) | |
其他全面虧損,淨額(b) | — | | | — | | | — | | | (161,229) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (161,229) | |
基於股份的薪酬費用 | — | | | — | | | 16,751 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 16,751 | |
普通股發行 | 314 | | | 3 | | | 135 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 138 | |
庫存股 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,568 | | | (6,555) | | | — | | | (6,555) | |
限制性股份沒收 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,127 | | | (31) | | | — | | | (31) | |
其他活動 | — | | | — | | | (395) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (395) | |
2022年12月31日的餘額 | 153,286 | | | $ | 1,533 | | | $ | 1,409,578 | | | $ | (101,231) | | | $ | (999,401) | | | 7,063 | | | $ | (14,737) | | | $ | (369) | | | $ | 295,373 | |
歸因於甘尼特的淨虧損 | — | | | — | | | — | | | — | | | (27,791) | | | — | | | — | | | (103) | | | (27,894) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
限制性股份授予 | 4,682 | | | 47 | | | (47) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
已結算的業績股單位,扣除預扣税 | 97 | | | 1 | | | (127) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (126) | |
其他全面收益,淨額(b) | — | | | — | | | — | | | 35,690 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 35,690 | |
基於股份的薪酬費用 | — | | | — | | | 16,567 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 16,567 | |
普通股發行 | 490 | | | 5 | | | 95 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 100 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
庫存股 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,132 | | | (2,642) | | | — | | | (2,642) | |
限制性股份沒收 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,420 | | | (14) | | | — | | | (14) | |
其他活動 | — | | | — | | | 259 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 259 | |
2023年12月31日餘額 | 158,555 | | | $ | 1,586 | | | $ | 1,426,325 | | | $ | (65,541) | | | $ | (1,027,192) | | | 9,615 | | | $ | (17,393) | | | $ | (472) | | | $ | 317,313 | |
(a)不包括反映在臨時股本中的可贖回非控股權益。
(b) 其他全面收入(虧損)是扣除所得税準備#美元后的淨額。6.8截至2023年12月31日的年度,扣除所得税優惠$43.2截至2022年12月31日的年度為百萬美元,扣除所得税撥備淨額為3.1截至2021年12月31日的年度為百萬美元。
附註是這些合併財務報表的組成部分。
合併財務報表附註
注1--業務説明和列報依據
業務説明
Gannett Co.,Inc.(“Gannett”、“We”、“Us”、“Our”或“Company”)是一家多元化的媒體公司,在國家和地方層面擁有廣泛的影響力,致力於賦予社區權力和豐富社區。作為一家可持續、專注於增長的媒體和數字營銷解決方案公司,我們尋求激勵、告知和聯繫受眾。我們通過利用我們多樣化的團隊和產品套件來豐富我們所服務的當地社區和企業,努力為經過策劃的受眾、廣告商、消費者和利益相關者提供基本的內容、營銷解決方案和體驗。
我們目前的值得信賴的媒體品牌組合包括由全國性出版物《今日美國》和美國當地媒體機構組成的《今日美國》網絡,以及在英國運營的全資子公司NewSquest。我們的數字營銷解決方案品牌LocaliQ使用創新和軟件幫助中小型企業(“SMB”)發展,我們的活動部門USA Today Network Ventures創造了有影響力的消費者參與、促銷和競賽。
通過我們的本地物業網絡《今日美國》和NewSquest,我們提供高質量、值得信賴的內容,並致力於平衡、不偏不倚的新聞報道,無論何時何地,消費者都希望參與其中。由於我們龐大的本地和全國銷售隊伍以及強大的廣告和數字營銷解決方案產品套件,我們與美國和英國市場的數十萬家本地和國家企業建立了牢固的關係。我們的戰略優先考慮通過日益多樣化和高度重複的數字業務的增長來最大化我們受眾的貨幣化。我們用基本的內容、愉快的體驗和相關的數字解決方案為我們的客户、廣告商、合作伙伴和股東提供價值。
我們向您報告三細分市場:國內Gannett Media、NewSquest和數字營銷解決方案(DMS)。我們還有公司和其他類別,包括不直接歸因於特定可報告部門的活動,幷包括廣泛的公司職能,如法律、人力資源、會計、分析、財務、營銷和技術,以及其他一般業務成本。自2023年第四季度起,該公司將在單獨的部門中報告其NewSquest業務的財務信息。此前,這一部門的財務信息與國內Gannett Media彙總,共同構成Gannett Media可報告部門。因此,本公司修訂了其歷史披露,以反映所有年度的新國內Gannett Media和NewSquest可報告部門。我們的可報告部門的完整描述包括在附註14-部門報告中。此外,附註3-收入、附註6-商譽和無形資產以及附註7-整合和重組成本以及資產減值中的某些其他披露已經修訂,以反映新的應報告部門。
陳述的基礎
綜合財務報表包括Gannett因擁有多數表決權權益而控制的實體(“子公司”)的所有資產、負債、收入、支出和現金流量。在合併中,所有重要的公司間賬户和交易都已取消。由於擁有多數有表決權的權益,該公司合併了其控制的實體。
預算的使用
根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制財務報表時,管理層需要作出估計和假設,以影響綜合財務報表及其附註中報告的金額。實際結果可能與這些估計大相徑庭。
編制綜合財務報表所固有的重大估計包括退休金及退休後福利債務假設、所得税、商譽及無形資產減值分析、物業、廠房及設備的估值,以及與可轉換債務相關的轉換功能的市值。
重新分類
對上一年的合併財務報表進行了某些重新分類,以符合本年度使用的分類。這些重新分類對以前報告的淨虧損、股東權益或現金流沒有影響。
附註2--主要會計政策摘要
現金、現金等價物和限制性現金及補充現金流量信息
現金等價物是指原始到期日為三個月或更短的高流動性存單。限制性現金作為某些業務活動的現金抵押品持有。限制性現金主要包括為信用證提供資金,為我們的遞延補償計劃以不可撤銷的設保人信託形式持有的現金,以及為保險計劃在銀行機構持有的現金。
下表列出了現金、現金等價物和限制性現金的對賬情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
以千計 | 2023 | | 2022 | | 2021 |
現金和現金等價物 | $ | 100,180 | | | $ | 94,255 | | | $ | 130,756 | |
包括在預付費用和其他流動資產中的限制性現金 | 371 | | | 563 | | | 4,606 | |
包括在其他資產中的受限現金 | 10,061 | | | 9,986 | | | 8,257 | |
現金總額、現金等價物和限制性現金 | $ | 110,612 | | | $ | 104,804 | | | $ | 143,619 | |
下表提供了補充説明 現金流量信息,包括非現金投資和融資活動:
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| Year ended December 31, |
以千計 | 2023 | | 2022 | | 2021 |
已交(退)税現金淨額 | $ | 8,222 | | | $ | 3,409 | | | $ | (8,324) | |
支付利息的現金 | 89,335 | | | 86,485 | | | 103,879 | |
非現金投資和融資活動: | | | | | |
應計資本支出 | 2,390 | | | 699 | | | 1,682 | |
應收賬款
應收賬款按客户應收賬款扣除備抵後的淨額列報,反映了公司基於歷史經驗以及當前和預期的經濟狀況而產生的預期信貸損失。
庫存
庫存主要由新聞紙組成,以成本或可變現淨值中較低的一種進行估值。成本是使用先進先出(FIFO)方法確定的。
房地產、廠房和設備、軟件開發成本和折舊
與被收購企業相關的財產、廠房和設備按成本或公允價值入賬。日常維護和維修在發生時計入費用。折舊是在估計使用壽命內按直線法計算的。租賃改進按直線法按資產的租賃期或估計使用年限中較短的時間攤銷。
當確定開發工作將產生新的或附加的功能或新產品時,我們利用成本來開發供內部使用的軟件。在達到這些標準之前發生的成本和與持續維護相關的成本作為已發生成本計入所附綜合經營報表和全面收益(虧損)中的運營成本。
物業、廠房、設備和軟件開發成本根據我們對可攤銷無形資產和其他長期資產的政策進行減值評估。
財產、廠房、設備和軟件的分類如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, | | | |
以千計 | 2023 | | 2022 | 有用的壽命(範圍) |
土地 | $ | 21,990 | | | $ | 30,328 | | | | |
建築物和改善措施 | 147,171 | | | 179,657 | | 10年份 | - | 30年份 |
機器和設備 | 258,432 | | | 320,414 | | 3年份 | - | 20年份 |
大寫軟件 | 114,122 | | | 95,480 | | 3年份 | - | 5年份 |
傢俱和固定裝置 | 23,541 | | | 28,904 | | 7年份 | - | 10年份 |
在建工程 | 10,239 | | | 11,733 | | | | |
總計 | 575,495 | | | 666,516 | | | | |
減去:累計折舊(a) | (336,408) | | | (360,522) | | | | |
財產、廠房和設備、淨值 | $ | 239,087 | | | $ | 305,994 | | | | |
(a)包括資本化軟件的累計折舊約$74.4百萬美元和美元62.5截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度分別為100萬美元。
折舊費用為$72.6百萬,$86.4百萬美元,以及$100.9截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度,本集團分別錄得約人民幣100,000,000元。
商譽、無形資產和長期資產
商譽是指收購成本超過收購資產公允價值的部分,包括可確認的無形資產,扣除承擔的負債。無限壽命的無形資產由報紙標題組成,有限壽命的無形資產由廣告商、訂户和其他客户關係以及商號和發達的技術組成。報紙報頭之所以不能攤銷,是因為人們已經確定,這類報頭的使用壽命是無限的。使用年限有限的無形資產在使用年限內攤銷。
自11月30日起,每年對商譽進行減值測試,如果發生的事件或情況發生變化,很可能使報告單位的公允價值低於其賬面價值,則在年度測試之間進行減值測試。我們對每個報告單位進行減值分析。我們每年評估我們的報告單位,並在我們的運營結構發生變化時進行評估。本公司有權對報告單位的公允價值是否更有可能低於其賬面價值進行定性評估。如果本公司選擇進行定性評估,並得出結論認為報告單位的公允價值很可能等於或大於其賬面價值,則無需對該報告單位的商譽進行進一步評估;否則,必須測試商譽是否減值。在量化測試中,我們被要求確定每個報告單位的公允價值,並將其與報告單位的賬面價值進行比較。報告單位的公允價值被定義為在計量日期市場參與者之間的有序交易中出售該單位作為一個整體而收到的價格。本公司一般採用貼現現金流分析和基於市場的方法相結合的方法來確定報告單位的公允價值。公允價值估計包括具有主觀性、涉及不確定性和涉及在特定時間點作出的重大判斷事項的投入。不同時期關鍵假設的變化可能會對公允價值的估計產生重大影響。公允價值估計中使用的重大假設包括隨着時間的推移預計收入和相關增長率、預計經營現金流利潤率、貼現率以及未來的經濟和市場狀況。如果報告單位的賬面價值超過公允價值估計,我們計算減值為商譽賬面價值超過其隱含公允價值的部分。
存在期限不定的無形資產,即報紙頭條,每年或更頻繁地進行減值測試,如果事件或情況變化表明該資產可能減值。減值測試包括將每組報頭的公允價值與其賬面價值進行比較。我們採用免除特許權使用費的方法,利用貼現現金流模型來確定報紙報頭的公允價值。我們在確定報告單位公允價值時對未來經營業績的判斷和估計一直被用於確定報頭的公允價值。
本公司評估其長期資產(包括物業、廠房及設備及有限壽命無形資產)的可回收性,只要事件或情況變化顯示其賬面值可能無法收回。評估按資產組進行,這是獨立於其他資產的可識別現金流的最低水平。可回收能力的評估是基於管理層的估計,通過將基礎資產組產生的估計未貼現現金流量的總和與資產組的賬面價值進行比較,以確定減值是否
存在於其可識別現金流的最低水平。如果該資產組的賬面金額大於該資產組將產生的預期未貼現現金流量,則在該資產組的賬面價值超過其公允價值的範圍內確認減值。
全三我們的報告單位有商譽餘額。我們在2023年第四季度進行了商譽和無限期無形資產減值測試,並不找出任何損害。此外,我們還有不是2022年和2021年商譽和無限期無形資產減值。
關於商譽和無形資產的進一步討論,見附註6--商譽和無形資產。
所得税
所得税按資產負債法核算。遞延税項資產及負債因現有資產及負債的賬面金額及其各自的計税基礎與營業虧損及税項抵免結轉之間的差異而產生的未來税務後果予以確認。遞延税項資產及負債以制定税率計量,預期適用於預計收回或結算該等暫時性差額的年度的應税收入。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在包括頒佈日期在內的期間的收入中確認。如果遞延税項資產的全部或部分極有可能無法變現,本公司將設立估值撥備。進一步討論見附註11--所得税。
我們亦會評估任何不確定的税務狀況,並在税務機關考慮有關狀況的技術優點後進行審查,而有關税務狀況極有可能無法維持的情況下,就與不確定税務狀況相關的税務利益確認負債。在財務報表中確認的來自該等狀況的税務利益,乃根據最終結算時實現的可能性超過50%的最大利益計量。我們在納税申報表中記錄不確定税務狀況的負債。與預期最終解決不確定税務狀況有關的任何判斷變動於該變動發生期間的盈利中確認。
金融工具的公允價值
本公司的現金等價物、應收賬款、應付賬款和應計負債的賬面價值接近公允價值,因為這些工具的到期時間較短。有關本公司債務及內含轉換選擇權的公平值水平的討論於附註8 -債務中披露。有關我們公平值計量政策的進一步詳情,包括我們退休金計劃資產的公平值,請參閲附註10 -公平值計量。
遞延融資成本
遞延融資成本包括與債務融資有關的成本,並在綜合資產負債表中作為長期債務的抵銷負債入賬。此類成本採用實際利息法在債務的估計剩餘期限內攤銷。這種攤銷是利息支出的一個組成部分。
收入確認
收入在承諾的商品或服務的控制權轉移給客户時確認,數額反映了公司預期有權換取這些商品或服務的對價。我們與客户的合同有時包括承諾將多種產品和服務轉讓給客户。來自包含多個履約義務的銷售協議的收入根據相對獨立的銷售價格分配給每項義務。我們根據向客户收取的可觀察價格來確定獨立銷售價格。
廣告和營銷服務收入
該公司的平面廣告收入主要通過在其全國性出版物《今日美國》以及包括報紙在內的當地出版物上投放廣告來實現。廣告收入分為本地零售、本地分類、在線和全國。平面廣告收入在廣告發布時確認。
數字廣告和營銷收入主要來自我們DMS部門提供的在線營銷產品。該公司簽訂產品協議,我們的客户通常按月預付費用。這些預付款包括所包括的技術和任何媒體服務、管理、第三方內容的所有費用,以及其他成本和費用,所有這些都作為一項履約義務入賬。然後,當我們代表客户購買和交付媒體以及執行其他與營銷相關的服務時,收入將被確認。
對於我們的廣告和營銷服務收入,我們通過分析我們是否在特定商品或服務轉移到客户之前控制它們的提供,來評估我們是委託人(即,在毛收入基礎上報告收入)還是代理商(即,在淨基礎上報告收入)。當我們在廣告庫存轉移到客户之前控制廣告庫存時,我們會報告廣告和營銷服務收入總額。我們的控制體現在我們對服務的履行負有主要責任或分擔責任,並保持對交易定價的控制。我們在履行業績義務時確認收入。
發行量收入
發行收入來自印刷品和數字訂閲以及零售店、自動售貨架和盒子的單本銷售。訂閲者的發行收入通常在認購期開始時向客户開具賬單,並通常在認購期內確認為履行義務。客户訂閲的期限通常在一至12個月。單本收入的發行收入按出版之日確認。
其他收入
該公司向第三方提供商業印刷服務,作為增加收入和利用過剩印刷能力的手段。客户主要由其他出版商組成,這些出版商沒有自己的印刷機,也不與其他甘尼特出版物競爭。該公司還印刷其他商業材料,包括傳單、名片和請柬。收入一般在交付時確認。此外,該公司還從其活動和促銷業務中獲得收入。收入主要來自門票銷售、耐力賽事和比賽管理服務。收入一般在事件發生時確認。
實用的權宜之計和豁免
由於攤銷期限一般為一年或更短,公司通常會在發生合同時支付銷售佣金或其他費用以獲得合同。這些成本被記錄在銷售、一般和行政費用中。
對於(I)最初預期期限為一年或更短的合同以及(Ii)本公司確認收入為本公司有權為所提供的服務開具發票的金額的合同,本公司不披露未履行的履約義務。
遞延收入
當在公司履行義務之前收到現金付款時,公司將記錄遞延收入。該公司遞延收入的主要來源是在提供服務之前預先支付的發行量訂閲,這代表着未來向訂閲客户交付出版物(履約義務)。公司預計將在下一年確認與未履行履約義務相關的收入一至12個月根據認購的條款。
該公司的付款條件因客户的類型和地點以及所提供的產品或服務而異。從開具發票到到期付款之間的時間並不長。對於某些產品或服務和客户類型,公司要求在將產品或服務交付給客户之前付款。我們的大多數訂閲客户都是按月付費的。
廣告費
廣告費用在發生的期間內計入費用。公司在截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度發生的廣告費用總額為41.9百萬,$56.8百萬美元,以及$45.3分別為100萬美元。
養卹金和退休後負債
我們的固定收益退休計劃下的養老金和其他退休後福利成本是由精算確定的。對於具有凍結福利的計劃,我們在應計基礎上確認退休後福利的成本,如養老金、醫療和人壽保險福利,超過預期獲得此類福利的員工的平均預期壽命。對於正在實施的計劃,成本為
在估計的平均未來服務期內確認。我們還確認了與退出多僱主養老金計劃相關的負債。詳情見附註9--養老金和其他退休後福利計劃。
基於股份的薪酬
向僱員及董事會成員支付的以股份為基礎的付款,包括授予購股權及限制性股票,於服務期(一般為歸屬期間)內按授予日期的公允價值減去沒收金額於綜合財務報表確認。本公司對發生的沒收行為進行核算。
應計自保負債
本公司設有自我保險的醫療及工傷補償計劃。公司從第三方購買止損保險,這限制了我們面臨的大額索賠。本公司在發生期間記錄醫療保健和工人賠償費用的負債,包括對已發生但未報告的索賠的估計。
風險集中
由於我們業務的分散性質,我們不受與客户、產品或地理位置有關的重大集中風險的影響。我們的海外收入,主要來自英國的業務。在我們的Newsquest部門和DMS部門的國際業務,是$234.0百萬美元和美元39.5截至2023年12月31日止年度,本集團分別錄得約人民幣100,000,000元及約人民幣100,000,000元。我們在國外的長期資產,在我們的Newsquest 部門和國際業務在我們的DMS部門是$130.8百萬美元和美元7.5截至2023年12月31日,分別為100萬美元。
租契
我們 在開始時確定一項安排是否為租賃。經營租賃包括在我們的合併資產負債表中的經營租賃資產、其他流動負債和長期經營租賃負債中。經營租賃使用權(“使用權”)資產及經營租賃負債根據於開始日期租期內未來最低租賃付款額的現值確認。本公司租賃中隱含的利率通常無法確定;因此,本公司使用判斷來確定用於計算租賃付款現值的增量借款利率。增量借款利率乃使用我們的信貸評級及於開始日期有關類似條款及付款的可得資料釐定。ROU資產根據公司的長期資產會計政策進行減值評估。
我們的租賃條款包括延長或終止的選擇權。倘合理確定將行使選擇權,則可選擇延長租賃的期間計入租賃期。倘合理確定終止租賃之選擇權將不會行使,則包括該選擇權之期限。最低租賃付款的租賃開支於租期內按直線法確認。
就所有重大類別的租賃資產而言,我們不會將租賃組成部分與非租賃組成部分分開,並將兩個組成部分作為單一租賃組成部分入賬。就若干設備租賃而言,我們應用組合法將經營租賃使用權資產及負債入賬。
應付賬款和應計負債
應付賬款及應計負債明細呈列如下:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
以千計 | 2023 | | 2022 |
應付帳款 | $ | 142,215 | | | $ | 189,094 | |
補償 | 82,160 | | | 87,937 | |
税收(主要是財產税、銷售税和工資税) | 9,990 | | | 11,940 | |
優勢 | 19,422 | | | 21,942 | |
利息 | 5,617 | | | 6,162 | |
其他 | 34,040 | | | 34,773 | |
應付賬款和應計負債 | $ | 293,444 | | | $ | 351,848 | |
或有損失
我們面臨各種法律訴訟、索賠和監管事宜,其結果存在重大不確定性。我們根據對損失風險是否為極低、合理可能或很可能發生以及是否可以合理估計的評估,確定是否披露或有損失。當可能發生或有損失並可合理估計時,我們計提該等金額。如果或有負債僅在合理範圍內可能發生,我們將披露損失的潛在範圍(如果是重大和可估計的)。預期就或有虧損產生之法律費用於產生時支銷。
外幣折算
海外業務之收益表已按有關期間之平均有效匯率換算為美元。資產負債表已按會計期末之匯率換算。匯率變動對資產負債表折算的影響計入合併經營報表的綜合收益(虧損)和綜合收益(虧損),並在合併資產負債表和合並權益報表中分類為累計其他綜合虧損。
最近通過的會計公告
中間價改革
於2020年3月,財務會計準則委員會(“FASB”)發佈指引ASU 2020-04,為參考倫敦銀行同業拆息(“LIBOR”)的合約、對衝關係及其他交易提供可選擇的經驗及例外情況。ASU 2020-04(經ASU 2022-06於2022年12月修訂)中的指導意見是可選的,並可隨着參考匯率改革活動的進行而選擇,直至2024年12月31日。於截至2022年3月31日止季度,本公司應用合約修訂的選擇權權宜方法修訂其 五年制原本金總額為美元的優先擔保定期貸款融資516.0花旗銀行(Citibank N.A.)的高級抵押定期貸款(“高級抵押定期貸款”),作為貸款人的抵押代理人和行政代理人。採納該指引對綜合財務報表並無重大影響。
實體自身權益中可轉換工具和合同的會計處理
於二零二零年八月,FASB發佈指引ASU 2020-06,透過減少可轉換債務工具及可轉換優先股的會計模式數目,簡化可轉換工具的會計處理。除了取消某些會計模式外,該指導還修訂了可轉換工具的披露和每股收益指導。它還修訂了對實體自身權益中合同的衍生工具範圍例外的指導,以減少基於形式而非實質的會計結論。本指引的採納於2022年1月1日生效,對本公司的會計處理並無重大影響。497.1本金總額為百萬元6.0本公司於2020年11月17日發行的2027年到期高級擔保可轉換票據(“2027年票據”)的百分比,或在綜合財務報表上。
在企業合併中從與客户的合同中核算合同資產和合同負債
2021年10月,FASB發佈了指導意見ASU 2021-08,要求收購人根據ASC 606《與客户的合同收入》確認和計量業務組合中的某些合同資產和合同負債,而不是按照當前美國公認會計準則要求的收購日期的公允價值進行確認和計量。本指南適用於2022年12月15日之後的財年,允許提前採用,包括這些財年內的過渡期。這一指導意見於2022年1月1日起儘早通過,並未對合並財務報表產生實質性影響。
商業實體對政府援助的披露
2021年11月,財務會計準則委員會發布了指導意見,ASU 2021-10,要求以贈款或繳款會計模式類比的方式對與政府的交易進行年度披露,包括:(1)關於交易性質的信息和用於對交易進行會計核算的相關會計政策;(2)受這些交易影響的綜合資產負債表和綜合經營報表上的項目和綜合收益(虧損),包括適用於每一行的金額;(3)交易的重要條款和條件,包括
承諾和或有事項。該指導意見於2022年1月1日起儘早通過,並未對合並財務報表產生實質性影響。
近期尚未採用的會計公告
信息披露的改進
2023年10月,財務會計準則委員會發布了指導意見ASU2023-06,將幾項披露和列報要求納入了財務會計準則委員會目前位於美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)S-X規則和S-K規則的會計準則編纂(以下簡稱“編纂”)。由於本公司目前受制於這些美國證券交易委員會要求,預計ASU2023-06不會對合並財務報表產生實質性影響。法典中每項修正案的生效日期將是美國證券交易委員會從S-X法規或S-K法規中刪除相關披露的生效日期。如果到2027年6月30日,美國證券交易委員會沒有從S-X條例或S-K條例中刪除現有的披露要求,那麼未決的披露要求將從法典中刪除,並且不會對任何實體生效。ASU 2023-06將具有應用前景。
2023年11月,FASB發佈了指導意見ASU 2023-07,該指導意見將主要通過加強對重大部門費用的披露來改善可報告部門的披露要求。ASU 2023-07適用於所有需要根據ASC 280《分部報告》報告分部信息的公共實體。公司將被要求從2023年12月15日之後的年度期間開始報告這些加強的部門披露,並要求追溯適用於財務報表中列出的所有先前期間。本公司預期採納本指引不會對綜合財務報表產生重大影響。
2023年11月,FASB發佈了指導意見ASU 2023-09,加強了年度所得税披露。ASU 2023-09要求提供有關報告實體有效税率對賬的分類信息以及已支付所得税的信息。ASU 2023-09將在2024年12月15日之後的年度期間生效。本公司目前正在評估最新指引的規定,並評估對綜合財務報表的影響。
注3--收入
收入在承諾的商品或服務的控制權轉移給客户時確認,數額反映了公司預期有權換取這些商品或服務的對價。
該公司的綜合經營報表和全面收益(虧損)列示了按收入類型分列的收入。銷售税和其他基於用途的税收不包括在收入中。
下表顯示了我們按部門和收入類型分類的收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年12月31日的年度 |
以千計 | 國內甘尼特傳媒 | | NewSquest | | 數字營銷解決方案 | | 公司和其他 | | 段間剔除 | | 已整合 |
地方和全國印刷品 | $ | 292,211 | | | $ | 37,745 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 329,956 | |
分類印刷 | 209,490 | | | 37,099 | | | — | | | — | | | — | | | 246,589 | |
平面廣告 | 501,701 | | | 74,844 | | | — | | | — | | | — | | | 576,545 | |
| | | | | | | | | | | |
數字媒體 | 238,706 | | | 41,890 | | | — | | | — | | | — | | | 280,596 | |
數字營銷服務 | 140,589 | | | 8,920 | | | 477,909 | | | — | | | (150,460) | | | 476,958 | |
數字分類 | 44,543 | | | 8,472 | | | — | | | — | | | — | | | 53,015 | |
數字廣告和營銷服務 | 423,838 | | | 59,282 | | | 477,909 | | | — | | | (150,460) | | | 810,569 | |
| | | | | | | | | | | |
廣告和營銷服務 | 925,539 | | | 134,126 | | | 477,909 | | | — | | | (150,460) | | | 1,387,114 | |
| | | | | | | | | | | |
印刷品發行量 | 704,158 | | | 68,042 | | | — | | | — | | | — | | | 772,200 | |
純數字訂閲 | 150,384 | | | 5,237 | | | — | | | — | | | — | | | 155,621 | |
循環 | 854,542 | | | 73,279 | | | — | | | — | | | — | | | 927,821 | |
| | | | | | | | | | | |
其他(A)(B) | 315,772 | | | 26,575 | | | — | | | 6,268 | | | — | | | 348,615 | |
| | | | | | | | | | | |
總收入 | $ | 2,095,853 | | | $ | 233,980 | | | $ | 477,909 | | | $ | 6,268 | | | $ | (150,460) | | | $ | 2,663,550 | |
(a) 截至2023年12月31日的年度,包括其他數字收入$67.5百萬,$10.4百萬美元,以及$6.3百萬美元,分別在國內甘尼特媒體和新聞部門和企業和其他類別。
(b) 在國內甘尼特媒體部門,其他數字收入包括數字內容聯合和聯盟收入,在新聞部門,其他數字收入包括數字製作收入,在企業和其他類別,其他數字收入包括許可收入。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日的年度 |
以千計 | 國內甘尼特傳媒 | | NewSquest | | 數字營銷解決方案 | | 公司和其他 | | 段間剔除 | | 已整合 |
地方和全國印刷品 | $ | 363,772 | | | $ | 40,526 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 404,298 | |
分類印刷 | 230,969 | | | 35,615 | | | — | | | — | | | — | | | 266,584 | |
平面廣告 | 594,741 | | | 76,141 | | | — | | | — | | | — | | | 670,882 | |
| | | | | | | | | | | |
數字媒體 | 260,417 | | | 39,358 | | | — | | | — | | | — | | | 299,775 | |
數字營銷服務 | 133,219 | | | 9,263 | | | 468,883 | | | — | | | (143,456) | | | 467,909 | |
數字分類 | 46,039 | | | 11,532 | | | — | | | — | | | — | | | 57,571 | |
數字廣告和營銷服務 | 439,675 | | | 60,153 | | | 468,883 | | | — | | | (143,456) | | | 825,255 | |
| | | | | | | | | | | |
廣告和營銷服務 | 1,034,416 | | | 136,294 | | | 468,883 | | | — | | | (143,456) | | | 1,496,137 | |
| | | | | | | | | | | |
印刷品發行量 | 884,854 | | | 67,165 | | | — | | | — | | | — | | | 952,019 | |
純數字訂閲 | 127,671 | | | 4,947 | | | — | | | — | | | — | | | 132,618 | |
循環 | 1,012,525 | | | 72,112 | | | — | | | — | | | — | | | 1,084,637 | |
| | | | | | | | | | | |
其他(A)(B) | 332,865 | | | 26,224 | | | — | | | 5,440 | | | — | | | 364,529 | |
| | | | | | | | | | | |
總收入 | $ | 2,379,806 | | | $ | 234,630 | | | $ | 468,883 | | | $ | 5,440 | | | $ | (143,456) | | | $ | 2,945,303 | |
(a) 截至2022年12月31日的年度,包括其他數字收入$65.8百萬,$9.5百萬美元,以及$5.4百萬美元,分別在國內甘尼特媒體和新聞部門和企業和其他類別。
(b) 在國內甘尼特媒體部門,其他數字收入包括數字內容聯合和聯盟收入,在新聞部門,其他數字收入包括數字製作收入,在企業和其他類別,其他數字收入包括許可收入。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日的年度 |
以千計 | 國內甘尼特傳媒 | | NewSquest | | 數字營銷解決方案 | | 公司和其他 | | 段間剔除 | | 已整合 |
地方和全國印刷品 | $ | 469,211 | | | $ | 32,803 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 502,014 | |
分類印刷 | 259,081 | | | 31,191 | | | — | | | — | | | — | | | 290,272 | |
平面廣告 | 728,292 | | | 63,994 | | | — | | | — | | | — | | | 792,286 | |
| | | | | | | | | | | |
數字媒體 | 324,843 | | | 36,445 | | | 409 | | | 1,452 | | | — | | | 363,149 | |
數字營銷服務 | 125,861 | | | 5,872 | | | 440,985 | | | 379 | | | (129,322) | | | 443,775 | |
數字分類 | 40,245 | | | 11,651 | | | — | | | 55 | | | — | | | 51,951 | |
數字廣告和營銷服務 | 490,949 | | | 53,968 | | | 441,394 | | | 1,886 | | | (129,322) | | | 858,875 | |
| | | | | | | | | | | |
廣告和營銷服務 | 1,219,241 | | | 117,962 | | | 441,394 | | | 1,886 | | | (129,322) | | | 1,651,161 | |
| | | | | | | | | | | |
印刷品發行量 | 1,083,760 | | | 65,421 | | | — | | | 5 | | | — | | | 1,149,186 | |
純數字訂閲 | 95,340 | | | 5,148 | | | — | | | — | | | — | | | 100,488 | |
循環 | 1,179,100 | | | 70,569 | | | — | | | 5 | | | — | | | 1,249,674 | |
| | | | | | | | | | | |
其他(A)(B) | 279,776 | | | 20,087 | | | 905 | | | 6,480 | | | — | | | 307,248 | |
| | | | | | | | | | | |
總收入 | $ | 2,678,117 | | | $ | 208,618 | | | $ | 442,299 | | | $ | 8,371 | | | $ | (129,322) | | | $ | 3,208,083 | |
(a) 為 截至2021年12月31日的年度包括其他數字收入$57.4百萬,$7.0百萬,$0.9百萬美元,以及$3.3分別在國內Gannett Media、NewSquest和DMS細分市場以及企業和其他類別。
(b) 在國內的Gannett Media部門,其他數字收入包括數字內容辛迪加和附屬公司收入,在NewSquest部門,其他數字收入包括數字製作收入,在DMS部門和公司和其他類別,其他數字收入包括許可收入。
國際業務產生的收入包括10.3%, 9.3%,以及7.7佔總收入的比例分別為2023年、2022年和2021年12月31日。
下表按收入類型列出遞延收入餘額的變動情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年12月31日的年度 | | 截至2022年12月31日的年度 |
以千計 | 廣告、營銷服務和其他 | | 循環 | | 總計 | | 廣告、營銷服務和其他 | | 循環 | | 總計 |
期初餘額 | $ | 46,327 | | | $ | 107,321 | | | $ | 153,648 | | | $ | 60,665 | | | $ | 124,173 | | | $ | 184,838 | |
採辦 | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,388 | | | 2,388 | |
現金收據,扣除退款 | 293,079 | | | 804,620 | | | 1,097,699 | | | 273,308 | | | 939,473 | | | 1,212,781 | |
已確認收入 | (305,443) | | | (825,402) | | | (1,130,845) | | | (287,646) | | | (958,713) | | | (1,246,359) | |
期末餘額 | $ | 33,963 | | | $ | 86,539 | | | $ | 120,502 | | | $ | 46,327 | | | $ | 107,321 | | | $ | 153,648 | |
附註4-租約
我們出租某些房產、車輛和設備。我們的租約剩餘的租約條款為一至13其中有些可能包括延長租約的選項,有些可能包括終止租約的選項。我們有權自行決定是否行使租約續期選擇權。資產的折舊年限和租賃改進受到預期租賃期的限制,除非存在所有權轉讓或購買選擇權的合理確定行使。
租賃費用的構成如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, |
以千計 | 2023 | | 2022 | | 2021 |
經營租賃成本(a) | $ | 64,845 | | | $ | 73,103 | | | $ | 80,213 | |
短期租賃成本(b) | 900 | | | 929 | | | 886 | |
可變租賃成本 | 13,200 | | | 13,002 | | | 11,464 | |
淨租賃成本 | $ | 78,945 | | | $ | 87,034 | | | $ | 92,563 | |
(a) 包括分租收入#美元9.1百萬,$7.7百萬美元,以及$6.5截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度分別為100萬。
(b) 不包括與租期為一個月或以下的租賃有關的費用。
2023年,該公司出售了二在密歇根州和亞利桑那州的房產,總計$60.52000萬美元,這導致淨收益為$39.31000萬美元。於銷售完成的同時,本公司訂立租約,據此,吾等以累計年租金$回租物業。39.91000萬美元,取決於每年的升級。租賃作為經營租賃入賬。
有關租約的補充資料如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, |
單位:千,租期和貼現率除外 | 2023 | | 2022 | | 2021 |
為計入經營租賃負債的金額支付的現金 | $ | 76,338 | | $ | 79,659 | | $ | 81,380 |
以經營性租賃義務換取的使用權資產 | 31,501 | | 15,272 | | 38,137 |
(收益)銷售損失和回租交易,淨額 | (40,221) | | (12,249) | | 1,938 |
| | | | | |
加權平均剩餘租賃年限(年) | 6.4 | | 6.8 | | 7.3 |
加權平均貼現率 | 13.0 | % | | 12.6 | % | | 12.8 | % |
根據不可取消租約,未來的最低租賃費如下:
| | | | | |
以千計 | Year ended December 31, |
2024 | $ | 72,031 | |
2025 | 61,421 | |
2026 | 49,531 | |
2027 | 42,269 | |
2028 | 37,825 | |
此後 | 112,133 | |
未來最低租賃付款總額 | 375,210 | |
減去:推定利息 | 125,576 | |
總計 | $ | 249,634 | |
附註5--應收賬款淨額
本公司根據客户類別對應收貿易賬款的可收回性進行評估。 例如,我們出版物的個人訂閲者的貿易應收賬款與與廣告客户有關的貿易應收賬款分開進行評估。 對於廣告貿易應收賬款,本公司採用“黑色馬達公式”方法作為計算壞賬準備的基線。準備金百分比計算為前一年的全部淨壞賬(減去註銷和收回)的比率。三年制應收貿易應收賬款總額的期間三年制句號。 按客户類別計算的準備金百分比適用於綜合應收廣告總額餘額,而不考慮賬齡。 此外,每個類別都有特定的風險賬户準備金,這些準備金根據基礎應收貿易賬款的性質而有所不同。由於我們流通應收賬款的短期性質,本公司保留所有逾期的應收賬款90幾天。
下表列出了壞賬準備的變化:
| | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, |
以千計 | 2023 | | 2022 |
期初餘額 | $ | 16,697 | | | $ | 16,470 | |
本期準備金 | 12,316 | | | 9,498 | |
從津貼中扣除的沖銷 | (17,143) | | | (14,333) | |
追討以前註銷的款額 | 4,325 | | | 4,567 | |
| | | |
其他 | 143 | | | 495 | |
期末餘額 | $ | 16,338 | | | $ | 16,697 | |
撥備的計算在計入與高風險賬户、破產、還款計劃應收賬款及其他賬齡特定準備金相關的遞增撥備時,考慮了與各自經營環境相關的當前經濟、行業和客户具體情況。 作為這一分析的結果,本公司適當地調整了特定準備金和允許貸款額。 與廣告、營銷服務和其他客户相關的貿易應收賬款的收款能力取決於各種因素,包括影響我們客户支付能力的當地、地區或國家經濟狀況的趨勢。 我們報章及其他刊物及相關網站上的廣告客户主要為零售業務,可能會受到地區或國家經濟衰退及其他可能影響我們收取相關應收賬款能力的發展的重大影響。 同樣,雖然與個人訂户相關的發行收入主要是預付的,但經濟狀況的變化也可能影響我們從單份發行客户那裏收取欠款的能力。
截至2023年、2023年及2022年12月31日止年度,本公司錄得12.3百萬美元和美元9.5壞賬支出,分別計入綜合經營報表和綜合收益(虧損)的銷售、一般和行政費用。
附註6--商譽和無形資產
商譽和無形資產包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
以千計 | 毛收入 攜載 金額 | | 累計 攤銷 | | 網絡 攜載 金額 | | 毛收入 攜載 金額 | | 累計 攤銷 | | 網絡 攜載 金額 |
有限壽命無形資產: | | | | | | | | | | | |
廣告商關係 | $ | 446,609 | | | $ | 236,168 | | | $ | 210,441 | | | $ | 445,775 | | | $ | 192,032 | | | $ | 253,743 | |
其他客户關係 | 101,819 | | | 56,601 | | | 45,218 | | | 102,224 | | | 45,811 | | | 56,413 | |
訂閲者關係 | 251,099 | | | 155,528 | | | 95,571 | | | 251,083 | | | 126,899 | | | 124,184 | |
其他無形資產 | 68,780 | | | 62,536 | | | 6,244 | | | 68,780 | | | 55,932 | | | 12,848 | |
小計 | $ | 868,307 | | | $ | 510,833 | | | $ | 357,474 | | | $ | 867,862 | | | $ | 420,674 | | | $ | 447,188 | |
無限期-活着的無形資產: | | | | | | | | | | | |
報頭 | | | | | 166,876 | | | | | | | 166,170 | |
無形資產總額 | | | | | $ | 524,350 | | | | | | | $ | 613,358 | |
商譽 | | | | | $ | 533,876 | | | | | | | $ | 533,166 | |
截至2023年12月31日,可攤銷無形資產的加權平均攤銷期限為11.1多年的廣告客户關係,9.7其他客户關係的年限,10.3訂閲者關係的年份,以及3.9其他無形資產的年數。所有可攤銷無形資產的加權平均攤銷期間合計為10.1好幾年了。
截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度,攤銷費用為美元90.0百萬,$95.6百萬美元,以及$103.1分別為100萬美元。
截至2023年12月31日,五個財年每年的未來攤銷費用估計如下:2024年-
$89.22000萬;2025年--美元82.02000萬;2026年--美元63.92000萬;2027年--美元62.32000萬美元;2028年及以後--$60.11000萬美元。
各分部商譽賬面金額變動情況如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以千計 | 國內甘尼特傳媒 | | NewSquest | | 數字營銷解決方案 | | 總計 |
2021年12月31日的餘額 | $ | 401,253 | | | $ | 14,985 | | | $ | 117,471 | | | $ | 533,709 | |
收購 | 990 | | | 1,869 | | | — | | | 2,859 | |
資產剝離 | (1,147) | | | — | | | — | | | (1,147) | |
外匯 | 10 | | | (2,265) | | | — | | | (2,255) | |
2022年12月31日的餘額 | $ | 401,106 | | | $ | 14,589 | | | $ | 117,471 | | | $ | 533,166 | |
收購 | — | | | 30 | | | — | | | 30 | |
資產剝離 | (46) | | | (82) | | | — | | | (128) | |
外匯 | (3) | | | 811 | | | — | | | 808 | |
2023年12月31日餘額 | $ | 401,057 | | | $ | 15,348 | | | $ | 117,471 | | | $ | 533,876 | |
截至2023年12月31日和2022年12月31日,商譽的賬面金額反映了累計減值損失1美元。340.8百萬,$70.5百萬美元和美元44.1分別與國內Gannett Media、NewSquest和數字營銷解決方案部門的減值相關的減值100萬美元。
年度減值評估
本公司於2023年第四季度在第三方估值專家的協助下進行了商譽和無限期無形減值評估。釐定公允價值需要作出重大判斷,包括有關適當折現率、長期增長率、公司盈利倍數及相關可比交易(如適用)的判斷,以及預期未來現金流量的數額及時間。分析中使用的現金流是基於公司的內部預測,該預測考慮了每個報告單位當前和預期的未來經濟和市場狀況。長期增長率取決於各種因素,並可能受到整體市場增長率持續下降、競爭環境、相對貨幣匯率和通脹持續上升的不利影響,本公司在確定2023年分析中使用的長期增長率時考慮了所有這些因素,範圍為0%至3.0%。每個報告單位的貼現率是根據每個報告單位基本業務的內在風險確定的,可能會受到宏觀經濟環境的不利變化以及股票和債務市場波動的影響。該公司在確定2023年分析中使用的貼現率時考慮了這些因素,貼現率範圍為17.0%至22.5%.
對於商譽,本公司採用貼現現金流分析和基於市場的方法相結合的方法確定每個報告單位的公允價值。2023年第四季度,和公司將每個報告單位的公允價值與其賬面價值進行比較,導致所有報告單位的公允價值都超過其賬面價值。
對於報頭,該公司採用了“免除特許權使用費”的方法,這是一種反映當前假設的貼現現金流模型,以確定無限期無形資產的公允價值。於2023年第四季度,本公司將每項無限期無形資產的公允價值與其賬面價值進行比較,導致每項無限期無形資產的公允價值超過其賬面價值。
除年度減值測試外,本公司須定期評估ASC 360“物業、廠房及設備”(“ASC 360”)項下是否已發生觸發事件,需要進行中期減值測試。截至2023年12月31日,本公司對ASC 360項下其長期資產組別的潛在指標進行審查,並確定不是出現了損害的指標。
在2022年至2021年期間,有不是商譽減值和無限期無形資產減值。
儘管本公司認為其判斷代表了基於現有事實和情況的合理可能的結果,但假設的不利變化,包括與宏觀經濟因素、可比上市公司交易值和資本市場當前狀況有關的假設的不利變化,可能導致報告單位的公允價值未來下降。本公司不斷評估目前的因素或指標,例如商業環境、資本市場或整體經濟的普遍情況,以及實際或預期的經營業績是否需要
商譽以及其他長期資產的中期減值評估的執行情況。例如,廣告收入或訂户和/或消費者對我們產品接受度的任何重大缺口,無論是現在還是將來,都可能導致某些報告單位的公允價值下調。
附註7--整合和重組費用及資產減值
在過去的幾年裏,該公司進行了一系列的個人重組計劃,主要是為了調整公司的員工規模,整合設施和改善運營,包括最近收購的實體的運營。這些舉措影響到公司的所有業務,並可能受到工會合同條款的影響。與這些計劃相關的成本,主要包括遣散費、設施合併和其他與重組相關的費用,在可能和合理估計時或在計劃宣佈時應計。
遣散費相關費用
公司按部門記錄了與遣散費有關的費用如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, |
以千計 | 2023 | | 2022 | | 2021 |
國內甘尼特傳媒 | 9,935 | | | 40,654 | | | 13,576 | |
NewSquest | 1,762 | | | 4,216 | | | 953 | |
數字營銷解決方案 | 756 | | | 434 | | | 321 | |
公司和其他 | 6,064 | | | 12,310 | | | 1,621 | |
總計 | $ | 18,517 | | | $ | 57,614 | | | $ | 16,471 | |
截至2023年12月31日、2023年和2022年12月31日終了年度綜合資產負債表上應計遣散費和相關費用計入應付帳款和應計負債的結轉情況如下:
| | | | | |
以千計 | 遣散費及相關費用 |
2021年12月31日的餘額 | $ | 12,558 | |
| |
包括在整合和重組費用中的重組準備金 | 57,614 | |
現金支付 | (40,399) | |
2022年12月31日的餘額 | 29,773 | |
| |
包括在整合和重組費用中的重組準備金 | 18,517 | |
現金支付 | (41,362) | |
2023年12月31日餘額 | $ | 6,928 | |
其他與重組有關的費用
其他與重組有關的費用是合併業務、系統實施、公司職能外包和設施合併的費用。本公司按分部記錄的其他與重組有關的成本如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, |
以千計 | 2023 | | 2022 | | 2021 |
國內甘尼特傳媒(a) | (4,353) | | | 14,921 | | | 1,145 | |
NewSquest | 1 | | | 209 | | | 286 | |
數字營銷解決方案 | 28 | | | 674 | | | 1,389 | |
公司和其他 | 10,275 | | | 14,556 | | | 29,993 | |
總計 | $ | 5,951 | | | $ | 30,360 | | | $ | 32,813 | |
(a)在截至2023年12月31日的年度內,國內Gannett Media部門的其他重組相關成本反映了基於退出負債的結算,與多僱主養老金計劃相關的退出負債的沖銷。截至2022年12月31日止的年度, 國內Gannett Media部門的其他與重組相關的成本反映了因停止向多僱主養老金計劃繳費而支出的退出負債,以及與退出租賃相關的設施整合費用。
加速折舊
公司發生了加速折舊,這是合併經營報表中折舊和攤銷費用的一個組成部分,綜合收益(虧損)為#美元。6.7百萬, $12.5百萬美元,以及$15.3截至2023年12月31日的年度, 2022年和2021年,分別與關閉生產設施和出售財產,主要是國內Gannett Media部門的資產使用壽命縮短有關。
附註8--債務
該公司的債務包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | 2022年12月31日 |
以百萬計 | 本金餘額 | 未攤銷的原始發行折扣 | 未攤銷遞延融資成本 | 賬面價值 | 本金餘額 | 未攤銷的原始發行折扣 | 未攤銷遞延融資成本 | 賬面價值 |
優先擔保定期貸款 | $ | 350.4 | | $ | (5.2) | | $ | (1.1) | | $ | 344.1 | | $ | 438.4 | | $ | (8.9) | | $ | (1.9) | | $ | 427.6 | |
2026年高級債券 | 291.6 | | (5.8) | | (4.6) | | 281.2 | | 345.2 | | (9.4) | | (7.3) | | 328.5 | |
2027年筆記 | 485.3 | | (67.8) | | (1.5) | | 416.0 | | 485.3 | | (81.2) | | (1.7) | | 402.4 | |
2024年筆記 | 3.3 | | — | | — | | 3.3 | | 3.3 | | — | | — | | 3.3 | |
債務總額 | $ | 1,130.6 | | $ | (78.8) | | $ | (7.2) | | $ | 1,044.6 | | $ | 1,272.2 | | $ | (99.5) | | $ | (10.9) | | $ | 1,161.8 | |
減去:長期債務的當前部分 | $ | (63.8) | | $ | — | | $ | — | | $ | (63.8) | | $ | (60.5) | | $ | — | | $ | — | | $ | (60.5) | |
長期債務的非流動部分 | $ | 1,066.8 | | $ | (78.8) | | $ | (7.2) | | $ | 980.8 | | $ | 1,211.7 | | $ | (99.5) | | $ | (10.9) | | $ | 1,101.3 | |
優先擔保定期貸款
於2021年10月15日,本公司全資附屬公司Gannett Holdings LLC(“Gannett Holdings”)訂立高級擔保定期貸款,原始本金總額為#美元。516.0100萬與花旗銀行N.A.合作,作為貸款人的抵押品代理和行政代理。於2022年1月31日,Gannett Holdings對高級擔保定期貸款作出修訂(“定期貸款修訂”),以提供本金總額為$的新增優先擔保定期貸款(“增量定期貸款”)。50百萬美元。增量定期貸款的條款與高級擔保定期貸款基本相同,並被視為與高級擔保定期貸款的單一部分。定期貸款修訂亦修訂高級擔保定期貸款,將利率基數由倫敦銀行同業拆息(“LIBOR”)過渡至經調整定期擔保隔夜融資利率(“經調整期限SOFR”)。自2022年3月21日和2022年4月8日起,Gannett Holdings簽訂了二對高級擔保定期貸款的單獨修訂,以提供本金總額為#美元的遞增高級擔保定期貸款30.0百萬美元(統稱為“交換定期貸款”)。交換的定期貸款與高級擔保定期貸款和增量定期貸款的條款基本相同,並與高級擔保定期貸款和增量定期貸款作為單一部分處理。
高級擔保定期貸款按相等於經調整期限SOFR(不得低於 0.50年利率)另加 5.00%或替代基本利率(不得低於 1.50年利率)另加 4.00%. 下的借貸優先擔保定期貸款可根據甘尼特控股的選擇,隨時預付,無需支付保費。此外,我們須不時以(i)非正常資產出售及意外及報廢事件的所得款項,(ii)優先擔保定期貸款及(iii)本公司及其受限制附屬公司手頭現金及現金等價物總額超過100 在公司每個財政年度結束時。修訂於二零二二年四月八日生效後,高級抵押定期貸款攤銷 $15.1百萬每季度(or,如果債務擔保比例與優先擔保定期貸款本公司及其受限制附屬公司扣除綜合EBITDA的非限制性現金(該等術語定義見優先擔保定期貸款)(such比率,即“第一留置權淨槓桿比率”),在最近結束的連續四個財政季度期間等於或小於 1.20到1.00,$7.6每季度百萬美元)。高級有擔保定期貸款項下的所有債務以本公司及本公司全資擁有的境內附屬公司(“高級有擔保定期貸款擔保人”)的全部或幾乎全部資產作抵押。Gannett Holdings在高級擔保定期貸款項下的責任由本公司及高級擔保定期貸款擔保人按優先擔保基準提供擔保。
高級擔保定期貸款包含這類信貸安排的常見和慣例契約,包括要求至少有#美元的無限制現金。30截至每個財政季度的最後一天,我們的債務為100萬美元,並限制了我們產生債務、授予留置權、出售資產、進行投資和支付股息的能力,在每一種情況下,都有慣例的例外,包括允許以下金額的未償還次級債務或股權的股息和回購的例外:(1)金額不超過#美元25如果該財政季度的第一留置權淨槓桿率等於或小於2.00至1.00,(Ii)不超過$50如果該財政季度的第一留置權淨槓桿率等於或小於1.50至1.00,以及(Iii)如果該會計季度的第一留置權淨槓桿率等於或低於1.00到1.00。截至2023年12月31日,本公司遵守了高級擔保定期貸款項下的所有契諾和義務。
截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月31日,高級擔保定期貸款在綜合資產負債表中以賬面價值記錄,接近公允價值,並被歸類為2級。
截至2023年、2023年及2022年12月31日止年度,本公司確認利息支出為$40.01000萬美元和300萬美元33.5分別為100萬美元和支付現金利息#美元40.0百萬美元和美元33.3分別為100萬美元。截至2023年、2023年及2022年12月31日止年度,本公司確認攤銷原始發行折扣$2.8百萬美元和美元3.5分別為100萬美元和遞延融資成本攤銷#美元0.6百萬美元和美元0.7分別為100萬美元。此外,在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度內,公司確認了提前清償債務的虧損#美元。1.1百萬美元和美元2.2分別與高級擔保定期貸款提前預付款導致的原始發行貼現和遞延融資費用的核銷有關。
截至2023年12月31日止年度,本公司賺得88.0高級擔保定期貸款的預付款,包括季度攤銷付款,在合併現金流量表中歸類為融資活動。於2023年期間,本公司收到若干高級擔保定期貸款貸款人的豁免,使應付予該等貸款人的預定季度攤銷付款減少$25.1截至2023年12月31日的年度,這是本公司用於回購其2026年優先債券的一部分(定義如下)的金額。截至2023年12月31日,高級擔保定期貸款的有效利率為11.3%.
2026年到期的高級擔保票據
2021年10月15日,甘尼特控股完成了一次私募,募集資金為美元。400本金總額為百萬美元6.002026年11月1日到期的第一留置權票據(“2026年優先票據”)。2026年優先票據是根據一份日期為2021年10月15日的契約(“2026年高級票據契約”)發行的,該契約由Gannett Holdings、本公司、不時的擔保方(“2026年高級票據擔保人”)、作為受託人的美國銀行協會和作為抵押品代理、登記員、支付代理和認證代理的美國銀行協會共同發行。
於2023年,本公司與本公司2026年優先票據的某些持有人訂立私下磋商協議,並於截至2023年12月31日止年度回購$53.6我們未償還的2026年優先債券的本金為1000萬英鎊,票面價值有折讓。關於於2023年回購我們的2026年優先票據,本公司獲得若干高級擔保定期貸款貸款人的豁免,使應付予該等貸款人的預定季度攤銷付款減少$25.1在截至2023年12月31日的一年中,作為這些交易的結果,在截至2023年12月31日的年度內,公司確認了提前清償債務的收益約為#美元5.61000萬美元,其中包括註銷未攤銷的原始發行貼現和遞延融資成本。
於2022年,本公司與本公司2026年優先票據的某些持有人訂立私下磋商協議,並於截至2022年12月31日止年度回購$54.8我們未償還的2026年優先債券的本金為100萬英鎊,折讓於票面價值。本公司於2022年回購本公司2026年優先票據,本金總額為$30.02026年發行的百萬元高級債券30.0交換的定期貸款中的100萬美元。作為這些交易的結果,在截至2022年12月31日的年度,公司確認了提前清償債務的收益約為#美元2.6,其中包括註銷未攤銷的原始發行貼現和遞延融資成本。
2026年優先債券的利息每半年支付一次,由2022年5月1日開始支付。除非根據2026年高級債券契約提前贖回或購回,否則2026年優先債券將於2026年11月1日到期。2026年優先債券可以由Gannett Holdings選擇在2023年11月1日之後的任何時間和不時贖回全部或部分優先債券,贖回價格載於2026年優先債券契約中規定的贖回價格。如果Gannett Holdings或本公司的控制權發生某些變化,Gannett Holdings必須提出以現金購買2026年優先票據,收購價相當於101購買日本金的%,另加購買日的應計利息和未付利息。
2026年高級債券由2026年高級債券擔保人以優先保證基準共同及各別無條件擔保。2026年高級票據和此類擔保以抵押品為優先擔保,抵押品包括Gannett Holdings和2026年高級票據擔保人的幾乎所有資產,但須受某些債權人間安排的限制。
2026年高級票據契約限制本公司及其受限制附屬公司作出投資、貸款、墊款、擔保及收購;產生或擔保額外債務及發行若干不符合資格的股權及優先股;作出若干限制性付款,包括限制股本證券的股息或支付贖回、回購或註銷股本證券或其他債務的款項;處置資產;設定資產留置權以擔保債務;與聯屬公司進行交易;訂立若干限制性協議;以及合併、合併、出售或以其他方式處置其或2026年高級票據擔保人的全部或實質全部資產。這些公約受到一些限制和例外的約束。2026年高級票據契約還包含常規違約事件。
截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月31日,2026年優先票據以賬面價值計入綜合資產負債表。截至2023年12月31日,2026年優先票據的賬面價值並未接近公允價值。2026年優先債券被列為第2級,並根據從第三方定價服務獲得的活躍市場的未經調整報價,公司確定2026年優先債券的估計公允價值為$256.6截至2023年12月31日,利潤為100萬美元,主要受到市場利率波動的影響。
未攤銷的原始發行折扣和遞延融資成本將使用實際利息法在2026年優先債券的剩餘合同期限內攤銷。截至2023年、2023年及2022年12月31日止年度,本公司確認利息支出為$19.5百萬美元和美元22.3分別為100萬美元和支付現金利息#美元20.1百萬美元和美元23.9分別為100萬美元。截至2023年、2023年及2022年12月31日止年度,本公司確認攤銷原始發行折扣$2.3百萬美元和美元2.7分別為100萬美元和遞延融資成本攤銷#美元1.8百萬美元和美元2.1分別為100萬美元。2026年優先債券的實際利率為7.3%,截至2023年12月31日。
2027年到期的高級擔保可轉換票據
2027年票據是根據本公司與作為受託人的美國銀行全國協會之間的日期為2020年11月17日的契約(經日期為2020年12月21日的第一個補充契約和日期為2021年2月9日的第二個補充契約(統稱為“2027年票據契約”)修訂的)發行的。
關於發行2027年票據,本公司與2027年票據持有人(“持有人”)訂立投資者協議(“投資者協議”),訂立有關持有人對2027年票據擁有權的權利及限制的若干條款及條件。本公司還與FIG LLC簽訂了日期為2019年11月19日的註冊權協議修正案。
債券的利息每半年派息一次,每半年派息一次。2027年發行的債券將於2027年12月1日到期,除非提前回購或轉換。2027年票據可由持有人隨時轉換為現金、本公司普通股股份、面值$0.01每股(“普通股”)或現金和普通股的任何組合,由公司選擇。初始轉換率為2002027年發行的債券本金每1,000股普通股股份,相當於換股價格$5.00每股普通股(“換股價格”)。
2021年11月,該公司與我們2027年債券的某些持有人簽訂了單獨的私下談判協議,並進行了回購$11.8百萬英寸未償還2027年期票據本金總額為$15.31000萬美元現金,包括應計利息。回購被視為部分2027年期票據的清償,因此,截至2021年12月31日止年度,本公司確認清償虧損#美元。0.8100萬美元和註銷未攤銷的原始發行折扣#美元2.31000萬美元和非物質的核銷未攤銷遞延融資成本。回購2027年債券的結果是4.2綜合資產負債表中扣除税項的額外實收資本減少100萬.剩餘的2027年債券可轉換為97.12000萬股普通股,基於轉換價格$5.00每股。
換算率須受《2027年票據契約》所規定的慣常調整條款規限。此外,如果以等於或低於轉換價格的價格發行或出售普通股(或可轉換為普通股的證券),換算率將受到調整,以確保在該等發行或出售後,2027年債券將可轉換為約42發行或出售(假設2027年債券的初始本金金額仍未償還)後普通股的百分比(經回購及某些其他減少2027年債券未償還金額的事項而調整)。在實施回購美元后11.8總計百萬美元
截至2021年12月31日止年度的未償還債券本金金額,該百分比約為41%.
一旦發生“徹底的根本改變”(如2027年票據契約所界定),本公司將在特定情況下在指定時間段內提高轉換率。如出現“根本改變”(定義見2027年債券契約),本公司將須要約回購2027年債券,回購價格為110本金的%。
2027年債券的持有者將有權將最高面值約為100在高級擔保定期貸款到期日後91天或之後,按面值計算的2027年期票據中的100萬美元。
根據2027年債券契約,公司只能支付不超過商定金額的現金股息,前提是合併債務與EBITDA的比率(該等術語在2027年票據契約中定義)不超過指定比率。此外,《2027年票據契約》規定,公司的總總槓桿率(定義見《2027年票據契約》)在任何時候超過1.5並且公司批准宣佈股息,公司必須提出購買本金金額為2027的票據,相當於建議的股息金額。
直到四年制於發行日週年日起,本公司有權贖回最多約$99.42027年發行的債券,贖回價格為130本金額的%,該金額按比例減去持有人已轉換或本公司贖回或購買的2027年票據的本金金額。
2027年債券由Gannett Holdings和為高級擔保定期貸款提供擔保的公司的任何子公司擔保。2027年債券的抵押品與高級擔保定期貸款的抵押品相同。2027年債券為本公司的優先擔保債務,並以同一抵押品組合的第二優先留置權為抵押,該抵押品組合為與優先擔保定期貸款相關的債務擔保。
2027年票據契約包括肯定和否定契約,包括對留置權、債務、處置、貸款、墊款和投資者、銷售和回租交易、受限支付、與附屬公司的交易、影響受限附屬公司的股息限制和其他支付限制、消極承諾和對某些協議的修改的限制。2027年票據契約還要求公司在每個財政季度的最後一天保持至少$30.0合格現金的百萬美元(定義見2027年票據契約)。2027年的票據契約包括了慣常的違約事件。
2027年的鈔票上有二構成部分:(1)債務構成部分;(2)股權構成部分。截至2023年12月31日,2027年票據的債務部分在綜合資產負債表中按賬面價值入賬。2027年票據的賬面價值反映了與最初評估的轉換特徵價值相關的未攤銷折扣餘額,而不是截至2023年12月31日的公允價值。2027年發行的債券被列為第2級,根據從第三方定價服務獲得的活躍市場的未經調整報價,公司確定2027年債券的估計公允價值為$395.6截至2023年12月31日,公司淨利潤為100萬歐元,主要受市場利率和公司普通股價格波動的影響。
在2021年2月26日舉行的公司股東特別會議上,我們的股東批准發行2027年票據轉換後可發行的最高普通股數量。因此,轉換選擇權可以完全以股份結算。本公司的結論是,自重估日期起,自2021年2月26日起,符合股權分類資格的轉換期權和分支衍生工具負債不再需要在預期基礎上作為單獨的衍生工具入賬。截至2021年2月26日,轉換期權的公允價值為$316.2百萬美元重新歸類為股權,作為額外的實收資本。在債務發行之日從最初的分支點產生的任何剩餘債務折扣將繼續通過利息支出攤銷。
截至2021年2月26日,即重估日期,嵌入式轉換功能衍生負債的估計公允價值為$316.2百萬美元,在綜合資產負債表中可轉換債務項下列報。衍生負債的公允價值增加#美元。126.6於重新評估及重新分類為股權當日的百萬元,是由於我們的股票價格上升,但被折現率的增加部分抵銷,並計入截至2021年12月31日的年度收益。衍生工具重估所引致的虧損不能在税務上扣除。用於確定截至2021年2月26日的公允價值的假設為:
| | | | | |
| 2021年2月26日 |
年度波動性 | 70.0 | % |
貼現率 | 12.2 | % |
股票價格 | $ | 4.95 | |
權益部分的公允價值被歸類為第3級,因為它是根據基於市場信息和歷史數據以及重大不可觀察投入的假設,使用二項式網格模型按公允價值計量的。截至2023年12月31日和2022年12月31日,在額外實收資本中記錄的轉換功能金額為$279.6百萬美元。
未攤銷的原始發行折扣和遞延融資成本將在2027年債券的剩餘合同期限內攤銷。截至2023年、2023年及2022年12月31日止年度,本公司確認利息支出為$29.1百萬美元和美元29.1分別為100萬美元和支付現金利息#美元29.1百萬美元和美元29.1分別為100萬美元。截至2023年、2023年及2022年12月31日止年度,本公司確認攤銷原始發行折扣$13.4百萬美元和美元12.1分別為100萬美元和遞延融資成本攤銷#美元0.3百萬美元和美元0.3分別為100萬美元。2027年發行的債券負債部分的實際利率為10.5截至2023年12月31日和2022年12月31日的百分比。
截至2023年12月31日止年度,並無因轉換、行使或滿足所需條件而發行任何股份。請參閲附註12-補充股本及其他資料,以瞭解可換股債務對IF-轉換法下攤薄每股收益的影響的詳情。
2024年到期的高級可轉換票據
這一美元3.3剩餘本金百萬美元4.752024年4月15日到期的可轉換優先票據(“2024年票據”)的未償還部分在2023年12月31日綜合資產負債表的長期債務當前部分中報告。截至2023年12月31日,2024年票據的實際利率為6.05%。截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月,2024年票據在綜合資產負債表中按賬面價值計入,賬面價值接近公允價值,並被歸類為2級。
未來債務償還
截至12月31日的年度的未來債務償付情況如下:
| | | | | |
以百萬計 | 本金支付 |
2024 | $ | 63.8 | |
2025 | 60.5 | |
2026 | 521.0 | |
2027 | 485.3 | |
2028年及其後 | — | |
債務總額 | $ | 1,130.6 | |
附註9--養卹金和其他退休後福利計劃
我們與我們的子公司一起贊助各種固定收益退休計劃,包括根據集體談判協議建立的計劃。我們的退休計劃包括Gannett退休計劃(“GR計劃”)、英國NewSquest和Romanes養老金計劃(“英國養老金計劃”)、底特律報業公會養老金計劃、喬治·W·普雷斯科特出版公司養老金計劃(“GWP計劃”)和泰晤士報出版公司定義福利養老金計劃(“TPC計劃”)。GWP計劃被修訂為在2008年12月31日之前凍結所有未來的福利應計,除了選定的一批工會員工的福利在2009年被凍結外,GR計劃被修訂為在2008年8月1日之前凍結所有未來的福利應計,但選定的一組工會除外,TPC計劃在公司收購TPC計劃之前於2007年5月31日凍結。
該公司還維持着幾個退休後醫療和人壽保險計劃,涵蓋某些員工。我們還為某些符合年齡和服務要求的退休員工提供醫療保健和人壽保險福利。我們的大多數退休人員為這些福利的費用做出了貢獻,退休人員的繳費隨着實際福利成本的增加而增加。這個
提供退休人員保健和人壽保險福利的費用是按精算確定的。我們的政策是在支付索賠和保費時為福利提供資金。對於這些計劃,我們使用12月31日作為衡量日期。
下表列出了12月31日終了年度預計福利債務的變化情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金福利 | | 退休後福利 |
以千計 | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
期初預計福利義務 | $ | 1,642,180 | | | $ | 3,003,324 | | | $ | 47,043 | | | $ | 64,038 | |
服務成本 | 1,366 | | | 1,754 | | | 40 | | | 77 | |
利息成本 | 84,449 | | | 71,733 | | | 2,334 | | | 1,770 | |
先前服務費用變動 | — | | | — | | | (3,307) | | | — | |
精算損失(收益) | 21,769 | | | (724,223) | | | 109 | | | (14,092) | |
外幣折算 | 33,973 | | | (107,930) | | | — | | | — | |
已支付的福利和費用 | (125,692) | | | (147,640) | | | (4,500) | | | (4,750) | |
| | | | | | | |
養老金結算 | — | | | (454,838) | | | — | | | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
期末預計福利義務 | $ | 1,658,045 | | | $ | 1,642,180 | | | $ | 41,719 | | | $ | 47,043 | |
下表列出了截至12月31日的年度計劃資產的公允價值變化,以及計劃在12月31日的資金籌措狀況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金福利 | | 退休後福利 |
以千計 | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
期初計劃資產的公允價值 | $ | 1,720,810 | | | $ | 3,218,953 | | | $ | — | | | $ | — | |
計劃資產的實際回報率 | 150,371 | | | (792,302) | | | — | | | — | |
僱主供款 | 1,441 | | | 18,140 | | | 4,500 | | | 4,750 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
養老金結算 | — | | | (454,838) | | | — | | | — | |
已支付的福利 | (125,692) | | | (147,640) | | | (4,500) | | | (4,750) | |
| | | | | | | |
外幣折算 | 36,968 | | | (121,503) | | | — | | | — | |
| | | | | | | |
計劃資產期末公允價值 | $ | 1,783,898 | | | $ | 1,720,810 | | | $ | — | | | $ | — | |
期末資金狀況 | 125,853 | | | 78,630 | | | (41,719) | | | (47,043) | |
未確認精算損失(收益) | 90,813 | | | 118,914 | | | (13,555) | | | (16,154) | |
未確認的先前服務成本 | 1,581 | | | 1,561 | | | (2,738) | | | — | |
預付(應計)福利淨成本 | 218,247 | | | 199,105 | | | (58,012) | | | (63,197) | |
截至12月31日在綜合資產負債表中確認的金額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金福利 | | 退休後福利 |
以千計 | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
其他資產 | $ | 131,881 | | | $ | 87,909 | | | $ | — | | | $ | — | |
應付賬款和應計負債 | 282 | | | 332 | | | 4,804 | | | 5,280 | |
養卹金和其他退休後福利義務 | 5,746 | | | 8,947 | | | 36,915 | | | 41,763 | |
累計其他綜合(虧損)收入 | (92,394) | | | (120,475) | | | 16,293 | | | 16,154 | |
預付(應計)福利淨成本 | $ | 218,247 | | | $ | 199,105 | | | $ | (58,012) | | | $ | (63,197) | |
累計養卹金福利債務為#美元。1.710億美元1.6億美元,截至2023年12月31日和2022,分別為。對於基金計劃,計劃資產的公允價值超過了預計福利義務和累積福利義務。對於資金不足的計劃,預計福利義務和累積福利義務超過計劃資產的公允價值。下表列出了截至12月31日資金到位和資金不足的養老金計劃的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 有資金的計劃 | | 資金不足的計劃 |
以千計 | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
預計福利義務 | $ | 1,602,112 | | | $ | 1,584,658 | | | $ | 55,933 | | | $ | 57,522 | |
累積利益義務 | 1,601,306 | | | 1,583,793 | | | 55,933 | | | 57,522 | |
計劃資產的公允價值 | 1,733,993 | | | 1,672,568 | | | 49,905 | | | 48,242 | |
定期收益淨成本和在其他全面收益(損失)中確認的金額
合併業務報表和綜合收益(虧損)中確認的養卹金和退休後費用(福利)合併淨額為#美元8.0百萬,$57.1百萬美元,以及$93.2截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度,本集團分別錄得約人民幣100,000,000元。
下表列出了截至2023年12月31日、2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的定期福利淨成本和在其他全面收益(虧損)中確認的金額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金福利 | | 退休後福利 |
以千計 | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
定期淨收益成本的構成部分: | | | | | | | | | | | |
運營費用: | | | | | | | | | | | |
服務成本--期內賺取的收益 | $ | 1,366 | | | $ | 1,754 | | | $ | 2,064 | | | $ | 40 | | | $ | 77 | | | $ | 89 | |
營業外支出: | | | | | | | | | | | |
養卹金債務的利息費用 | 84,449 | | | 71,733 | | | 68,139 | | | 2,334 | | | 1,770 | | | 1,758 | |
計劃資產的預期回報 | (95,358) | | | (131,295) | | | (165,390) | | | — | | | — | | | — | |
精算損失(收益)攤銷 | 2,185 | | | 89 | | | 152 | | | (2,490) | | | (589) | | | (88) | |
攤銷以前的服務費用 | 67 | | | 66 | | | — | | | (569) | | | — | | | — | |
養卹金結算收益 | — | | | (727) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
其他調整 | — | | | — | | | 72 | | | — | | | — | | | — | |
非業務(福利)支出共計 | (8,657) | | | (60,134) | | | (97,027) | | | (725) | | | 1,181 | | | 1,670 | |
退休計劃(福利)支出共計 | $ | (7,291) | | | $ | (58,380) | | | $ | (94,963) | | | $ | (685) | | | $ | 1,258 | | | $ | 1,759 | |
於其他全面收益(虧損)確認的計劃資產及福利責任的其他變動: | | | | | | |
淨精算(收益)損失 | $ | (33,244) | | | $ | 199,374 | | | $ | (5,875) | | | $ | 109 | | | $ | (14,092) | | | $ | (7,936) | |
精算(損失)收益淨額攤銷 | (2,185) | | | (89) | | | (152) | | | 2,490 | | | 589 | | | 88 | |
先前服務費用變動 | — | | | — | | | — | | | (3,307) | | | — | | | — | |
攤銷以前的服務費用 | (67) | | | (66) | | | — | | | 569 | | | — | | | — | |
其他調整 | 6,805 | | | (5,283) | | | 387 | | | — | | | — | | | — | |
在其他綜合收益中確認的損失(損失) | $ | (28,691) | | | $ | 193,936 | | | $ | (5,640) | | | $ | (139) | | | $ | (13,503) | | | $ | (7,848) | |
假設
以下假設與該公司在12月31日對其養卹金計劃和退休後福利債務的精算估值有關:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金福利 | | 退休後福利 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
加權平均貼現率 | 5.1 | % | | 5.4 | % | | 5.4 | % | | 5.7 | % |
未來薪酬水平的上升率(a) | 2.0 | % | | 2.0 | % | | 不適用 | | 不適用 |
本年度醫學趨勢 | 不適用 | | 不適用 | | 6.3 | % | | 6.5 | % |
終極年醫學趨勢 | 不適用 | | 不適用 | | 4.5 | % | | 4.5 | % |
終極趨勢之年 | 不適用 | | 不適用 | | 2031 | | 2031 |
(a) 只與底特律報業公會的固定福利養老金計劃有關。
以下假設用於計算公司養老金計劃和退休後福利義務在2023年12月31日、2022年12月和2021年12月的定期淨福利成本:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金福利 | | 退休後福利 |
| 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
加權平均貼現率 | 5.4 | % | | 3.8 | % | | 2.2 | % | | 5.7 | % | | 3.0 | % | | 2.6 | % |
未來薪酬水平的上升率(a) | 2.0 | % | | 2.0 | % | | 2.0 | % | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 |
加權平均預期資產收益率 | 5.7 | % | | 4.8 | % | | 5.3 | % | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 |
本年度醫學趨勢 | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 6.5 | % | | 6.0 | % | | 6.0 | % |
終極年醫學趨勢 | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 4.5 | % | | 4.5 | % | | 4.5 | % |
終極趨勢之年 | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 2031 | | 2028 | | 2028 |
(a) 只與底特律報業公會的固定福利養老金計劃有關。
為了確定養老金計劃資產的預期長期回報率,本公司考慮了當前和預期的資產配置以及各種計劃資產的歷史和預期回報、精算師和投資顧問的意見以及長期通脹假設。養老金計劃資產的預期配置基於由國內和國際股權證券和固定收益證券組成的多元化投資組合。然後將這一預期收益應用於計劃資產的公允價值。該公司在相當於計劃參與者的平均未來服務年限或非活躍參與者的平均剩餘預期壽命的期間內攤銷經歷的損益,包括精算假設和計劃撥備變化的影響。本公司每年或在重新計量事件時更新用於計量固定收益養老金資產和債務的估計。
養老金計劃的受託人為養老金信託基金制定投資政策和策略。目標包括保持該計劃的資金狀況,平衡風險和回報。
按資產類別分列的2024年計劃的加權平均目標資產分配以及2023年和2022年底的分配如下表所示: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 目標分配 | | 計劃資產的分配 |
| 2024 | | 2023 | | 2022 |
股權證券 | 22% | | 24% | | 16% |
債務證券 | 62% | | 57% | | 60% |
另類投資(a) | 16% | | 19% | | 24% |
總計 | 100% | | 100% | | 100% |
(a)另類投資包括房地產、私募股權和對衝基金。
購買養老金年金合同
於2022年8月31日,本公司的全資附屬公司Gannett Media Corp.作為GR計劃的發起人訂立了一項協議,根據該協議,GR計劃使用其部分資產向二保險公司(“保險人”),並轉移了大約$450GR計劃的養老金負債和相關養老金
資產。截至2022年8月31日,本協議不可撤銷地將某些美國退休人員和受益人(“參與者”)的未來GR計劃福利義務轉移到保險公司,從2022年11月1日(“生效日期”)向參與者支付款項開始,Gannett Media Corp.對參與者在該日期或之後的福利不承擔任何財務責任。自生效之日起,保險公司承擔了行政和客户服務支持的責任,包括向參與者分配款項。參與者的福利並沒有因為這筆交易而減少。作為這筆交易的結果,我們需要重新計量截至2022年8月31日的相關計劃福利義務和資產,以反映使用最新的貼現率。計劃的重新計量導致減少#美元。99.9100萬美元用於我們的淨基金養卹金債務,其中包括福利債務減少#美元281.8百萬美元(主要是由於貼現率從2.952022年1月1日至5.05%)和計劃資產遞增減少#美元381.7百萬美元。此外,我們還確認了一筆非現金養老金結算收益#美元。0.7百萬(美元)0.5截至2022年12月31日的GR計劃的精算收益(税後百萬美元),這是對計入股東權益內累計其他全面收益(虧損)的精算收益的加速確認。
投稿
根據合同,我們有義務為我們的養老金和退休後福利計劃繳費。在截至2023年12月31日的年度內,我們貢獻了1.4百萬美元和美元4.5百萬美元,分別用於我們的養老金和其他退休後計劃。從截至2022年12月31日的季度到截至2024年9月30日的季度,GR計劃的指定精算師已經並將根據美國公認會計原則證明GR計劃每個季度的資金狀況(“季度認證”)。如果GR計劃少於100%的資金,公司將賺取$1.0向GR計劃貢獻不遲於100萬美元60但是,在收到季度證書之後的幾天內,公司增加合同出資的義務將終止:(A)在截至2024年9月30日的季度合同捐款到期之日的第二天,和(B)公司總共支付$5.02022年6月30日之後的合同捐款1.8億美元。截至2023年12月31日,GR計劃超過100%的資金。
根據合同,我們有義務為我們的養老金和退休後福利計劃繳納未來的會費,估計為#美元。13.02024年將達到100萬。2024年以後的捐款不作估計,因為估算這些捐款所涉及的重大假設存在不確定性,例如利率水平以及投資資產回報的數額和時間。這些未來供款不包括可能需要額外供款以達到美國國税局(“IRS”)最低籌資標準的額外供款,因為這些供款會受到估計時涉及的重大假設的不確定性,例如利率水平以及投資資產回報的金額和時間。
預計未來的福利支付
我們估計支付以下福利,這反映了預期的未來服務: | | | | | | | | | | | |
以千計 | 養老金福利 | | 退休後福利 |
2024 | $ | 139,335 | | | $ | 4,932 | |
2025 | 137,694 | | | 4,663 | |
2026 | 135,636 | | | 4,395 | |
2027 | 136,027 | | | 4,144 | |
2028 | 130,738 | | | 3,894 | |
此後 | 563,088 | | | 16,151 | |
上述數額不包括參與者在受益成本中的份額。我們預計2024年及以後不會有補貼福利。
多僱主計劃
該公司是以下項目的參與者六多僱主養老金計劃,涵蓋某些有集體談判協議(“CBAs”)的僱員。參加這些多僱主計劃的風險在以下方面不同於單一僱主計劃:
•本公司不參與計劃投資的管理或計劃管理的任何其他方面;
•一個僱主向多僱主計劃繳款的資產可用於向其他參加僱主的僱員提供福利;
•如果參加計劃的僱主停止向該計劃供款,則該計劃的資金不足的義務可能由其餘參加計劃的僱主承擔;以及
•如果公司選擇停止參加其多僱主計劃中的一些計劃,公司可能被要求根據計劃的無資金狀態支付這些計劃的金額,稱為提取責任。
下表概述了公司在截至2023年12月31日的年度內參與這些計劃的情況。“EIN/養老金計劃編號”一欄提供員工識別號(“EIN”)和三位數的計劃編號。除非另有説明,可獲得的兩個最新養老金保護區狀態分別是截至2023年12月31日、2023年和2022年12月31日的計劃。區域狀態基於公司從該計劃收到的信息,並由該計劃的精算師認證。在其他因素中,紅區的計劃通常少於65%資金;橙色區域中的計劃均(I)低於80%資金,以及(Ii)在以下任何一項中有累計/預期資金不足六計劃年數,扣除任何攤銷延期;黃色區域的計劃符合橙色區域中提到的任何一項標準;綠色區域的計劃至少80%的資金。“FIP/RP狀態待定/已實施”列表示財務改善計劃(“FIP”)或恢復計劃(“RP”)待定或已實施的計劃。最後一欄列出了計劃所受的集體談判協議(S)的到期日(S)。本公司根據各自的CBAS確定,對這些計劃作出所有必要的貢獻。對於下面列出的每一項計劃,公司的繳款佔該計劃總繳款的比例不到5%。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| EIN/計劃編號 | 區域狀態 截至的年度 | FIP/RP狀態 待定/已實施 | 投稿(單位:萬人) | 徵收附加費 | CBAS的到期日 |
養老金計劃名稱 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2023 | 2022 | 2021 |
CWA/ITU協商的養老金計劃 | 13-6212879/001 | 紅色 | 紅色 | 已實施 | $ | 255 | | $ | 276 | | $ | 369 | | 不是 | 2024年3月30日和2024年4月25日 |
GCIU-僱主退休福利計劃(a) | 91-6024903/001 | 紅色 | 紅色 | 已實施 | 41 | | 42 | | 63 | | 不是 | 4/25/2024 |
報業公會國際養老金計劃(a) | 52-1082662/001 | 紅色 | 紅色 | 已實施 | 14 | | 15 | | 12 | | 不是 | 10/6/2021 |
IAM國家養老金計劃(A)(B) | 51-6031295/002 | 紅色 | 紅色 | 已實施 | 147 | | 177 | | 188 | | 是 | 2024年1月6日和2024年1月8日 |
費城及附近地區卡車司機養老金信託基金(a) | 23-1511735/001 | 截至2023年4月30日的綠色 | 截至2022年4月29日的綠色 | 不適用 | 965 | | 1,249 | | 1,098 | | 不適用 | 6/2/2022 |
國際操作工程師和參加僱主聯合會中央養恤基金(a) | 36-6052390/001 | Green | Green | 不適用 | 58 | | 56 | | 59 | | 不適用 | 1/9/2024 |
總計 | | | | | $ | 1,480 | | $ | 1,815 | | $ | 1,789 | | | |
(a)該計劃選擇利用2010年《保護獲得醫療保險受益人的護理機會和養卹金救濟法》規定的特別攤銷條款。
(b)該計劃的受託人自願選擇將該基金置於危急狀態,以加強其資金地位。
截至2023年12月31日,公司提款負債的未償餘額總額約為#美元。35.1百萬美元,超過15.2好幾年了。
固定繳款計劃
員工立即有資格參加Gannett Media Corp.401(K)儲蓄計劃(“Gannett 401(K)計劃”),並可以選擇最多儲蓄75税前薪酬的%,受美國國税局的限制。從2021年1月1日起,集體談判協議涵蓋的員工只有在經過談判後才有資格參加Gannett 401(K)計劃,除非以前有資格參加新媒體投資集團公司的退休儲蓄計劃(“新媒體401(K)計劃”)。該計劃的匹配公式為100第一個的百分比4員工繳費的百分比和50下一張:%2員工繳費的百分比。對甘尼特401(K)計劃的匹配繳費,除集體談判協議涵蓋的某些員工外,於2020年8月暫停。從2021年7月4日或2021年7月5日(視情況而定)開始,恢復對Gannett 401(K)計劃的匹配繳費,並支付合格薪酬。此外,2022年10月,對甘尼特401(K)計劃的等額繳費暫停,至今仍未恢復,但集體談判協議涵蓋的某些僱員除外。截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度,公司的相應捐款為0.8百萬,$13.5百萬美元,以及$8.2分別為100萬美元。
附註10-公允價值計量
根據ASC 820“公允價值計量”,公允價值計量必須使用三層公允價值等級進行披露,該等級區分基於市場數據的假設(可觀察到的投入)和公司自己的假設(不可觀察到的投入)。第1級指根據活躍市場對相同資產或負債的報價釐定的公允價值,第2級指使用其他重大可見投入估計的公允價值,而第3級包括使用重大不可觀察投入估計的公允價值。
截至2023年12月31日和2022年12月31日,按公允價值記錄並按經常性基礎計量的資產和負債主要由養老金計劃資產組成。在美國公認會計原則允許的情況下,我們使用資產淨值(“NAV”)作為確定某些投資的公允價值的實際權宜之計。這些按資產淨值計量的投資沒有被歸類到公允價值層次中。
本公司的債務按賬面價值計入綜合資產負債表。有關本公司債務工具公允價值的額外討論,請參閲附註8-債務。
若干資產在非經常性基礎上按公允價值計量;即該等工具不按公允價值持續計量,而僅在某些情況下(例如,當有減值證據時)才須進行公允價值調整。持有待售資產(第3級)按非經常性基礎計量,並在出現某些情況時使用已簽署的購買協議、意向書或第三方估值分析進行評估。該公司持有的資產價值為#美元。0.2百萬美元和美元8.4分別截至2023年、2023年和2022年12月31日。本公司年度商譽及無限期無形資產減值評估所產生的任何資產減值,將要求該資產按其公允價值入賬。由此產生的資產公允價值計量被視為第三級計量。有關年度減值評估的額外討論,請參閲附註6-商譽及無形資產。
下表在公允價值層次內按級別列出了與下列養老金計劃有關的資產的公允價值:(I)GWP計劃、(Ii)TPC計劃、(Iii)GR計劃、(Iv)英國養老金計劃和(V)截至2023年12月31日的底特律養老金計劃報業公會:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2023年12月31日的養老金計劃資產和負債 |
以千計 | 1級 | | 二級 | | 3級 | | 總計 |
資產: | | | | | | | |
現金和現金等價物 | $ | 11,524 | | | $ | 1,899 | | | $ | — | | | $ | 13,423 | |
公司普通股 | 98,309 | | | — | | | — | | | 98,309 | |
公司債券和政府債券 | — | | | 253,403 | | | — | | | 253,403 | |
房地產 | — | | | — | | | 133,503 | | | 133,503 | |
共同基金 | 22,764 | | | — | | | — | | | 22,764 | |
交易所買賣基金 | 21,050 | | | — | | | — | | | 21,050 | |
共同信託/集體信託的權益: | | | | | | | |
股票 | — | | | 296,624 | | | — | | | 296,624 | |
固定收益 | — | | | 691,479 | | | — | | | 691,479 | |
| | | | | | | |
合夥/合資企業權益 | — | | | — | | | 169,932 | | | 169,932 | |
對衝基金 | — | | | — | | | 48,695 | | | 48,695 | |
| | | | | | | |
按公允價值計算的計劃資產總額,不包括按資產淨值計量的資產 | $ | 153,647 | | | $ | 1,243,405 | | | $ | 352,130 | | | $ | 1,749,182 | |
使用實用權宜之計在NAV測量的儀器: |
房地產基金 | | | | | | | 9,576 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
共同/集體信託的利息--固定收益 | | | | | | | 23,396 | |
合夥企業/合資企業 | | | | | | | 3,213 | |
按公允價值計算的計劃資產總額 | | | | | | | $ | 1,785,367 | |
負債: | | | | | | | |
其他負債 | $ | (1,469) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (1,469) | |
按公允價值計算的計劃負債總額 | $ | (1,469) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (1,469) | |
下表彙總了截至2023年12月31日的年度第三級養卹金計劃資產的公允價值變化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 按計劃實際退貨。 資產 | | | | | | | | | | |
以千計 | 餘額為 起頭 年份的 | | | | 與報告日仍持有的資產有關 | | 與期內出售的資產有關 | | 購買 | | 銷售額 | | 聚落 | | | | 餘額為 結束 年 |
資產: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
房地產 | $ | 132,593 | | | | | $ | 2,683 | | | $ | — | | | $ | 13 | | | $ | (1,786) | | | $ | — | | | | | $ | 133,503 | |
合夥/合資企業權益 | 166,184 | | | | | 4,164 | | | — | | | 30,714 | | | (25,917) | | | (5,213) | | | | | 169,932 | |
對衝基金 | 63,054 | | | | | 3,141 | | | — | | | — | | | — | | | (17,500) | | | | | 48,695 | |
其他資產 | 2 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2) | | | | | — | |
總資產 | $ | 361,833 | | | | | $ | 9,988 | | | $ | — | | | $ | 30,727 | | | $ | (27,703) | | | $ | (22,715) | | | | | $ | 352,130 | |
負債: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他負債 | $ | 2,008 | | | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (2,008) | | | | | $ | — | |
截至二零二三年十二月三十一日止年度,第一級與第二級之間並無轉撥。
下表載列公平值層級內按級別劃分的與以下退休金計劃有關的資產及負債的公平值:(i)GWP計劃;(ii)TPC計劃;(iii)GR計劃;(iv)英國退休金計劃;及(iv)英國退休金計劃。退休金計劃及(v)截至2022年12月31日的底特律報業公會退休金計劃:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2022年12月31日的養老金計劃資產和負債(a) |
以千計 | 1級 | | 二級 | | 3級 | | 總計 |
資產: | | | | | | | |
現金和現金等價物 | $ | 11,133 | | | $ | 1,660 | | | $ | — | | | $ | 12,793 | |
公司普通股 | 111,351 | | | — | | | — | | | 111,351 | |
公司債券和政府債券 | — | | | 246,555 | | | — | | | 246,555 | |
房地產 | — | | | — | | | 132,593 | | | 132,593 | |
共同基金 | 24,346 | | | — | | | — | | | 24,346 | |
交易所買賣基金 | 18,494 | | | — | | | — | | | 18,494 | |
共同信託/集體信託的權益: | | | | | | | |
股票 | — | | | 252,718 | | | — | | | 252,718 | |
固定收益 | — | | | 614,718 | | | — | | | 614,718 | |
| | | | | | | |
合夥/合資企業權益 | — | | | — | | | 166,184 | | | 166,184 | |
對衝基金 | — | | | — | | | 63,054 | | | 63,054 | |
其他資產 | — | | | — | | | 2 | | | 2 | |
按公允價值計算的計劃資產總額,不包括按資產淨值計量的資產 | $ | 165,324 | | | $ | 1,115,651 | | | $ | 361,833 | | | $ | 1,642,808 | |
使用實際權宜之計以資產淨值計量的資產: | | | | | | | |
房地產基金 | | | | | | | 12,415 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
共同/集體信託的利息--固定收益 | | | | | | | 21,547 | |
合夥/合資企業權益 | | | | | | | 48,927 | |
按公允價值計算的計劃資產總額 | | | | | | | $ | 1,725,697 | |
負債: | | | | | | | |
其他負債 | $ | (2,381) | | | $ | (498) | | | $ | (2,008) | | | $ | (4,887) | |
按公允價值計算的計劃負債總額 | $ | (2,381) | | | $ | (498) | | | $ | (2,008) | | | $ | (4,887) | |
(a) 已對上表2022年進行了某些重新分類,以符合本年度使用的分類。這些重新分類對錶內資產或負債的水平沒有影響,對截至2022年12月31日按公允價值持有的計劃資產或負債總額也沒有影響。
下表列出截至2022年12月31日止年度第三級退休金計劃資產及負債的公允價值變動摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 按計劃實際退貨。 資產 | | | | | | | | | | |
以千計 | 餘額為 起頭 年份的 | | | | 與報告日仍持有的資產有關 | | 與期內出售的資產有關 | | 購買 | | 銷售額 | | 聚落 | | | | 餘額為 結束 年 |
資產: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
房地產 | $ | 150,589 | | | | | $ | (29,890) | | | $ | — | | | $ | 18,819 | | | $ | (6,925) | | | $ | — | | | | | $ | 132,593 | |
合夥/合資企業權益 | 186,817 | | | | | (9,315) | | | — | | | 37,712 | | | (31,648) | | | (17,382) | | | | | 166,184 | |
對衝基金 | 100,828 | | | | | 2,226 | | | — | | | — | | | — | | | (40,000) | | | | | 63,054 | |
其他資產 | 2 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | 2 | |
總資產 | $ | 438,236 | | | | | $ | (36,979) | | | $ | — | | | $ | 56,531 | | | $ | (38,573) | | | $ | (57,382) | | | | | $ | 361,833 | |
負債: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他負債 | $ | 2,008 | | | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | | | $ | 2,008 | |
在截至2022年12月31日的年度內,1級和2級之間沒有轉移。
按公允價值計量的養卹金計劃資產和負債的估值方法如下:
•公司普通股主要按個別證券交易活躍市場的收盤價計價;
•公司債券是公司發行的一種債務證券,主要使用二級市場上的交易或報價對該特定發行的證券或類似證券進行估值;
•對英國直接房地產的投資已由英國一家獨立的合格估值專業人士使用一種估值方法進行估值,該方法以適當的乘數對任何當前或未來的收入流進行資本化。
房地產基金的投資主要利用基礎私人投資公司提供的資產淨值或通過複雜程度不同的專有模型進行估值;
•共同基金按基金報告的每日收盤價估值。持有的共同基金是在美國證券交易委員會註冊的開放式基金。這些基金被要求公佈其資產淨值,並以該價格進行交易。持有的共同基金被視為交易活躍;
•交易所買賣基金按個別證券交易活躍市場所報的收市價估值;
•共同/集體信託的權益主要是使用基礎基金管理人提供的資產淨值計算的權益和固定收益投資,該基金管理人每天可向相關計劃管理人提供。在沒有提供每日資產淨值的情況下,普通/集體信託的權益是通過使用基金家族或基金公司每月提供的資產淨值或通過複雜程度不同的專有模式進行估值的。共同/集體信託的股份一般可根據要求贖回;
•對第三級合夥企業和合資企業權益的投資按預期現金流、市場前景變化和隨後幾輪融資等項目進行估值。這些投資被包括在公允價值等級的第三級,因為退出價格往往是不可觀察的,而且依賴於上述方法。大多數合作伙伴關係是一般槓桿收購基金,其他包括一隻風險投資基金、一隻為投資特殊信貸機會而成立的基金、一隻基礎設施基金和一隻房地產基金。合夥投資的權益可以在二級市場上出售,但不能贖回。相反,分配是在基金的基礎資產被清算時收到的。截至2023年12月31日和2022年12月31日,3.3百萬美元和美元4.0與合夥企業/合資企業利益有關的未出資承付款分別為100萬美元。對合夥企業和合資企業權益的其中一項投資是基金經理報告的使用資產淨值估值的有限合夥混合基金;以及
•對衝基金的投資由對衝基金組成,這些基金的策略是產生與市場走勢無關的回報。該基金被歸類為3級,因為它的估值是從不可觀察的投入中得出的。對衝基金的股票一般每年贖回兩次,或在每個季度的最後一個工作日贖回,至少60以書面形式發出通知的天數,以潛在的5%的阻礙。
我們審核評估價值、經審計的財務報表和其他信息,以評估我們的投資經理和/或基金管理人的公允價值估計。
附註11--所得税
所得税前虧損的構成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, |
以千計 | 2023 | | 2022 | | 2021 |
國內 | $ | (55,073) | | | $ | (121,840) | | | $ | (152,796) | |
外國 | 48,908 | | | 44,934 | | | 64,875 | |
所得税前虧損 | $ | (6,165) | | | $ | (76,906) | | | $ | (87,921) | |
所得税撥備包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, |
以千計 | 2023 | | 2022 | | 2021 |
當前: | | | | | |
聯邦制 | $ | (311) | | | $ | (3,579) | | | $ | 579 | |
州和地方 | 1,705 | | | 804 | | | 1,180 | |
外國 | 8,821 | | | 1,575 | | | 1,521 | |
總電流 | 10,215 | | | (1,200) | | | 3,280 | |
延期: | | | | | |
聯邦制 | 6,436 | | | (692) | | | 27,842 | |
州和地方 | 399 | | | (5,868) | | | 1,663 | |
外國 | 4,679 | | | 9,109 | | | 15,465 | |
延期合計 | 11,514 | | | 2,549 | | | 44,970 | |
所得税撥備 | $ | 21,729 | | | $ | 1,349 | | | $ | 48,250 | |
所得税撥備 由於以下差異而與聯邦法定税率不同:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, |
以百分比表示 | 2023 | | 2022 | | 2021 |
聯邦法定税率 | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
(增加)因以下原因而導致的税收減少: | | | | | |
扣除聯邦福利後的州和地方所得税 | 3.6 | | | 6.0 | | | (3.0) | |
債務再融資 | — | | | — | | | (30.2) | |
更改估值免税額 | (130.0) | | | (30.9) | | | (40.6) | |
外國税率差異 | (9.2) | | | 0.4 | | | 0.8 | |
不可扣除的停車費 | (2.5) | | | (0.2) | | | (0.3) | |
不可扣除的餐飲、娛樂 | (12.8) | | | (0.9) | | | (0.9) | |
外匯匯率損益 | 2.4 | | | 0.4 | | | (0.2) | |
股票薪酬意外之財/(差額) | (24.2) | | | (0.2) | | | (0.2) | |
夥伴關係永久性差異 | (2.0) | | | (0.1) | | | — | |
TEGNA賠償釋放 | (2.8) | | | (0.7) | | | (0.4) | |
外國實體損失調整 | (1.3) | | | (1.6) | | | (0.5) | |
紐斯奎斯特永久性差異 | (7.6) | | | (0.1) | | | 3.2 | |
不可扣除的補償 | (13.4) | | | (2.3) | | | (0.4) | |
報税表和遞延税項調整準備金 | (45.1) | | | 5.4 | | | (4.9) | |
資本損失結轉 | — | | | — | | | (1.6) | |
工資保障計劃貸款豁免 | — | | | — | | | 3.8 | |
全球無形低税收入 | (112.7) | | | (4.6) | | | (5.8) | |
分行收入 | 5.4 | | | 1.2 | | | 1.6 | |
不符合資格的土地和建築物的利潤 | 0.2 | | | 0.1 | | | 2.4 | |
不確定的税收狀況 | (134.5) | | | (2.6) | | | (8.6) | |
利息支出扣除 | 102.7 | | | 8.5 | | | 8.4 | |
其他費用 | 10.3 | | | (0.6) | | | 1.5 | |
| | | | | |
| | | | | |
實際税率 | NM | | (1.8) | % | | NM |
NM表示沒有意義。
截至2023年12月31日的一年,我們的有效税率沒有意義。2023年的税項撥備主要受到不可扣除的美國利息支出結轉的估值免税額、來自英國業務的全球無形低税收入、不可扣除的補償以及州和地方税支出的影響,但部分被税前賬面虧損的收益所抵消。
截至2022年12月31日的一年,我們的實際税率為負值1.8%。2022年的税收撥備主要受到不可扣除美國利息支出結轉的估值免税額、全球無形低税收入納入、美國不確定税收頭寸的釋放以及混合州税率降低的影響,這些影響被税前賬面虧損的税收優惠所抵消。
最近的美國和國際税收立法
2022年8月16日,美國政府頒佈了2022年《降低通脹法案》(簡稱《降低通脹法案》),其中包括對美國企業所得税制度的改革,包括對該納税年度之前任何連續三年超過10億美元的股票淨回購徵收15%的最低税,以及對2022年12月31日之後淨回購超過10億美元的股票徵收1%的消費税。在截至2023年12月31日的一年中,我們沒有經歷過通脹削減法案帶來的實質性財務影響。我們預計2024年《降低通脹率法案》不會帶來實質性的財務影響。
我們在美國和許多外國司法管轄區都要繳納所得税和各種其他税收;因此,國內和國際税收法律或法規的變化已經並可能影響我們的有效税率、經營業績和現金流。經濟合作與發展組織(“經合組織”)/二十國集團關於
基數侵蝕和利潤轉移商定了一種雙支柱方法,通過(I)將利潤分配給市場司法管轄區(“第一支柱”)和(Ii)確保跨國企業支付最低水平的税款,而無論總部設在哪裏或公司在哪個司法管轄區開展業務(“第二支柱”),以應對全球經濟數字化帶來的税務挑戰。第一支柱瞄準了全球營收超過200億歐元、利潤收入比超過10%的跨國集團。受第一支柱約束的公司將被要求向市場司法管轄區分配利潤和納税。根據目前建議的收入和利潤門檻,我們預計不會受到與第一支柱相關的税收變化的影響。支柱二側重於全球利潤分配和全球最低税率。2022年12月,歐洲聯盟(“歐盟”)成員國正式通過了歐盟的第二支柱指令,該指令一般規定最低有效税率為15%,這是由經合組織第二支柱框架建立的,該框架得到了全球130多個國家的支持。歐盟第二支柱指令於2024年1月1日生效。
隨着《2023年財政(第2號)法案》的通過,英國已經制定了立法來實施經合組織的第二支柱規則。這項立法引入了15%的全球最低有效税率,從2024年1月1日起對英國跨國公司實施國內充值税和跨國充值税。其他國家也在積極考慮修改本國税法,以採納經合組織提議的某些部分。我們預計第二支柱不會對合並財務報表產生實質性影響。
以下列出了導致我們大部分遞延税項資產和遞延税項負債的每種暫時性差異和結轉的税收影響:
| | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
以千計 | 2023 | | 2022 | | |
遞延税項負債: | | | | | |
固定資產 | $ | (5,565) | | | $ | (13,850) | | | |
使用權資產 | (60,384) | | | (61,366) | | | |
可轉債 | (18,441) | | | (22,808) | | | |
養卹金和其他退休後福利義務 | (8,388) | | | — | | | |
固定和不確定的活體無形資產 | (20,457) | | | (32,197) | | | |
遞延税項負債總額 | $ | (113,235) | | | $ | (130,221) | | | |
遞延税項資產: | | | | | |
應計補償費用 | 12,900 | | | 15,507 | | | |
應計負債 | 14,676 | | | 15,837 | | | |
不允許的利息 | 115,030 | | | 103,012 | | | |
商譽 | 3,200 | | | 6,605 | | | |
養卹金和其他退休後福利義務 | — | | | 7,671 | | | |
合夥企業投資 | 4,231 | | | 4,491 | | | |
虧損結轉 | 224,505 | | | 248,516 | | | |
租賃負債 | 58,828 | | | 61,511 | | | |
| | | | | |
其他 | 27,000 | | | 22,309 | | | |
遞延税項資產總額 | $ | 460,370 | | | $ | 485,459 | | | |
減去:估值免税額 | (312,038) | | | (300,059) | | | |
遞延税項淨資產總額 | $ | 148,332 | | | $ | 185,400 | | | |
遞延税項淨資產 | $ | 35,097 | | | $ | 55,179 | | | |
在評估遞延税項資產的變現能力時,管理層考慮部分或全部遞延税項資產是否更有可能無法變現。遞延税項資產的最終變現取決於在這些臨時差額可扣除期間產生的未來應納税所得額。在截至2023年12月31日的年度內,本公司額外錄得$12.0對其遞延税項資產的估值免税額為3.6億歐元。估值準備金淨增加主要是由於美國不允許利息支出結轉#美元所致。12.02000萬美元,減少了1美元。4.71000萬美元與外國估值津貼有關,與貨幣換算調整有關的增加#美元3.02000萬美元和其他增加的估值津貼#美元1.71000萬美元。該公司考慮了所有可獲得的證據,包括正面和負面的證據,以確定根據這些證據的重要性,是否需要為遞延税項資產計提估值準備金。根據現有證據,該公司得出的結論是,對其部分聯邦遞延税項資產計入估值備抵是適當的。我們依賴於通過逆轉應税暫時性差異所顯示的證據,以及對具有適當税收性質的未來應納税收入的預期。
在截至2022年12月31日的年度內,本公司額外錄得25.7對其遞延税項資產的估值免税額為3.6億歐元。估值撥備的增加主要是由於美國不允許的利息支出結轉增加、與收購有關的增加以及與貨幣換算調整有關的減少。本公司繼續維持其在多個州及海外司法管轄區對遞延税項淨資產的現有估值撥備,因為相信其遞延税項資產不太可能在該等司法管轄區變現。
下表彙總了截至2023年12月31日的年度與我們的遞延税項資產估值準備有關的活動(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期初餘額 | | 增加/(減少)記入費用 | | 收購/處置的增加/(減少) | | 準備金的其他增加(扣除) | | 外幣折算 | | 期末餘額 |
$ | 300,059 | | | $ | 9,024 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2,954 | | | $ | 312,037 | |
上述計值準備涉及無限期無形資產、不可抵扣的利息費用結轉、資本損失、國家和外國淨營業虧損以及其他税收屬性。
截至2023年12月31日,該公司擁有444.5結轉百萬美元的聯邦淨營業虧損(“NOL”)478.3聯邦政府不允許的商業利息支出結轉百萬美元1.088已分攤的國家NOL結轉額和美元203.9結轉的外國淨NOL達百萬美元。此外,截至2023年12月31日,公司擁有6.0百萬美元的其他營業税抵免,美元0.3百萬美元的外國税收抵免,美元4.9百萬美元的州信貸和43.8結轉了數百萬美元的外國資本損失。聯邦NOL結轉於2033年開始到期,州NOL結轉於2023年開始到期。外國NOL將於2030年開始到期。税收抵免將於2024年開始到期。部分NOL受到《國內收入法典》第382節的限制。本節規定了在公司發生“所有權變更”時可用於抵消收入的NOL結轉的限制,“所有權變更”通常被定義為在三年內股權變更超過50%。對我們歷史所有權變更的最新分析是在2023年12月31日之前完成的。根據分析,我們預計目前不會對税收屬性進行限制。
下表彙總了與未確認的税收優惠相關的活動,不包括州税收減免的聯邦税收優惠:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, |
以千計 | 2023 | | 2022 | | 2021 |
未確認税收優惠的變化: | | | | | |
年初餘額 | $ | 43,697 | | | $ | 46,082 | | | $ | 40,885 | |
根據與本年度相關的納税狀況計算的增加額 | 7,017 | | | 5,411 | | | 6,574 | |
增加前幾年的納税狀況 | 1,327 | | | — | | | 607 | |
前幾年的減税情況 | (652) | | | (2,664) | | | (1,984) | |
因時效失效而導致的減損 | (208) | | | (2,264) | | | — | |
外幣折算 | 1,640 | | | (2,868) | | | — | |
年終餘額 | $ | 52,821 | | | $ | 43,697 | | | $ | 46,082 | |
於2023年12月31日,本公司的不確定税務狀況為52.6百萬美元,如果得到確認,將影響實際税率。合理地説,與公司某些不確定的税收狀況相關的未確認税收優惠總額可能減少高達$102000萬美元至2000萬美元16由於正在進行的審計、外國司法程序、訴訟時效失效或監管發展,在未來12個月內將產生600萬美元的損失。該公司將與未確認的税收優惠相關的利息和罰款確認為所得税支出的組成部分。在2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日,不確定税收頭寸的應計項目包括#美元。4.6百萬美元和美元3.9利息和罰金分別為百萬美元。
本公司提交一份聯邦綜合所得税申報單,其訴訟時效在任何利用淨營業虧損的年度都是開放的,對本公司來説,這是2010納税年度及以後的年度。美國各州司法管轄區的訴訟時效一般從3年到6年不等。2019年11月19日,新媒體投資集團完成對Gannett Co.,Inc.(後更名為Gannett Media Corp.,簡稱:Legacy Gannett)的收購。Legacy Gannett 2015-2017日曆年的聯邦所得税申報單正在接受聯邦審計。NewSquest Capital Ltd.2018-2021年的英國所得税申報單正在進行審計。該公司的英國所得税申報單的訴訟時效在2021年及以後的納税年度仍然有效。
附註12--補充股本和其他資料
每股虧損
下表列出了計算每股基本虧損和攤薄虧損的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, |
以千為單位,每股數據除外 | 2023 | | 2022 | | 2021 |
歸因於甘尼特的淨虧損 | $ | (27,791) | | | $ | (78,002) | | | $ | (134,962) | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
基本加權平均流通股 | 139,633 | | | 136,903 | | | 134,783 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
稀釋加權平均流通股 | 139,633 | | | 136,903 | | | 134,783 | |
| | | | | |
可歸因於Gannett的每股虧損-基本 | $ | (0.20) | | | $ | (0.57) | | | $ | (1.00) | |
每股虧損可歸因於Gannett-攤薄 | $ | (0.20) | | | $ | (0.57) | | | $ | (1.00) | |
該公司在計算每股攤薄收益時不包括下列證券,因為它們的作用是反攤薄的:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, |
以千計 | 2023 | | 2022 | | 2021 |
認股權證(a) | — | | | 845 | | | 845 | |
股票期權 | 6,068 | | | 6,068 | | | 6,068 | |
限制性股票授予 (b) | 8,608 | | | 8,616 | | | 9,854 | |
2027年筆記(c) | 97,057 | | | 97,057 | | | 98,168 | |
(a)認股權證於2023年11月26日到期。
(b)包括限制性股票獎勵(RSA)、限制性股票單位(RSU)和業績股票單位(PSU)。
(c)它代表了2027年票據契約中規定的在2027年12月31日、2023年和2022年可以轉換的股票總數。截至2021年12月31日的年度數額反映了對美元回購的加權平均影響的調整。11.8百萬2027年發行的債券本金總額如下.
2027年的票據可以由持有者在公司選擇的任何時間轉換成現金、公司普通股的股票或現金和普通股的任何組合。2021年11月,該公司與我們2027年債券的某些持有人簽訂了單獨的私下談判協議,並進行了回購$11.8百萬2027年未償還票據本金總額。將所有2027年的票據轉換為普通股(假設換算率因徹底的基本改變而最大限度地增加,但不對換算率進行其他調整)將導致發行總額為287.2百萬股普通股。該公司已經排除了大約190.1百萬股,來自損失每股計算,代表於2023年12月31日可轉換的股份總數與假設轉換率最大增加的可發行股份總數之間的差額。
基於股份的薪酬
以股份為基礎的薪酬支出為$16.6百萬,$16.8百萬美元,以及$18.4截至2023年12月31日的年度, 分別於2022年和2021年計入,並計入綜合業務報表和綜合收益(虧損)的銷售、一般和行政費用。截至2023年12月31日,與非既得獎勵相關的尚未確認的總補償成本為$15.9百萬美元,預計將在加權平均期間確認1.6到2025年8月。
股權獎勵
2023年6月5日,公司2023年股票激勵計劃(《2023年激勵計劃》)經公司股東批准並生效。《2023年激勵計劃》取代了公司《2020年綜合激勵薪酬計劃》(以下簡稱《2020激勵計劃》),取代了《公司2015年綜合激勵薪酬計劃》(《2015
獎勵計劃“),以便根據2020年獎勵計劃和2015年獎勵計劃不再授予或將授予更多獎勵。
關於根據2023年獎勵計劃下的獎勵協議授予的限制性股票獎勵(RSA),如果服務因某些特定條件而終止,所有未歸屬的限制性股票可能被沒收。於歸屬限制失效及取消前一段期間,RSA的承授人將擁有股東的所有權利,包括但不限於投票權及收取股息或其他分派的權利(如有)。就限制性股票的股份宣佈的任何股息或其他分配將在該等股份歸屬時支付。RSA於發行日的價值於歸屬期間於銷售、一般及行政開支中確認,並相應增加額外實收資本。從2023年開始,授予的RSA通常在一年內按年等額分期付款三年制期限以參與者是否繼續受僱於本公司及適用授標協議的條款為準。在2023年之前批准的RSA背心33.3在批出日期的一週年和兩週年時的百分比,以及33.4在授予之日的三週年,取決於參與者是否繼續受僱於本公司以及適用的授予協議的條款。
下表概述了RSA活動:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 數 所有RSA的數量 (單位:千) | | 加權的- 平均值 授予日期 公允價值 | | 數 所有RSA的數量 (單位:千) | | 加權的- 平均值 授予日期 公允價值 | | 數 所有RSA的數量 (單位:千) | | 加權的- 平均值 授予日期 公允價值 |
年初未歸屬 | 8,616 | | | $ | 4.40 | | | 6,949 | | | $ | 4.32 | | | 5,181 | | | $ | 3.39 | |
授與 | 5,171 | | | 1.87 | | | 7,427 | | | 4.29 | | | 4,100 | | | 5.29 | |
既得 | (3,910) | | | 4.11 | | | (2,633) | | | 4.63 | | | (1,956) | | | 3.80 | |
被沒收 | (1,421) | | | 3.68 | | | (3,127) | | | 3.75 | | | (376) | | | 4.76 | |
年終未歸屬 | 8,456 | | | $ | 3.09 | | | 8,616 | | | $ | 4.40 | | | 6,949 | | | $ | 4.32 | |
截至2023年12月31日,未歸屬的登記冊買賣的總內在價值為$19.4百萬美元。
受限制股份單位(“受限制股份單位”)一般歸屬於 每年分期付款, 三年制期間受參與者繼續受僱於本公司所規限及適用獎勵協議的條款,而我們根據獎勵於授出日期的公平市值確認該等獎勵的補償成本。
績效股票單位(“PSU”)須於合資格期間及適用獎勵協議的條款內達成若干績效目標。最終確認的這些PSU的補償成本將等於與績效條件的實際結果一致的單位的授予日公平市值。在中期基礎上,我們根據預期達到績效條件的水平記錄薪酬成本。
下表概述了RSU和PSU活動:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 數 RSU & PSU (單位:千) | | 加權的- 平均值 授予日期 公允價值 | | 數 RSU & PSU (單位:千) | | 加權的- 平均值 授予日期 公允價值 | | 數 RSU & PSU (單位:千) | | 加權的- 平均值 授予日期 公允價值 |
年初未歸屬 | 1,000 | | | $ | 3.04 | | | 2,905 | | | $ | 4.05 | | | 2,513 | | | $ | 6.28 | |
授與 (a) | 332 | | | 1.83 | | | 332 | | | 4.63 | | | 2,000 | | | 3.04 | |
既得 | (152) | | | 3.04 | | | (1,905) | | | 4.58 | | | (1,576) | | | 6.28 | |
被沒收和取消 (b) | (999) | | | 2.85 | | | (332) | | | 4.63 | | | (32) | | | 6.28 | |
年終未歸屬 | 181 | | | $ | 1.83 | | | 1,000 | | | $ | 3.04 | | | 2,905 | | | $ | 4.05 | |
(a)有幾個不是在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度內批准的RSU。
(b) 截至2023年、2023年和2022年12月31日的年度,包括900萬元和332由於在合格期間沒有實現業績目標,分別取消了1000個PSU。有幾個不是在截至2021年12月31日的年度內取消的PSU。
截至2023年12月31日,未歸屬PSU的總內在價值為$0.4百萬美元。
股票期權
截至2023年12月31日,公司前經理FIG LLC持有可行使的股票期權6,0681000股普通股,全部可行使,其加權平均授予日期公允價值、加權平均行使價格和加權平均剩餘合同期限為#美元。1.78, $13.97和4.2分別是幾年。
現金獎勵
公司向某些員工發放長期現金獎勵(“LTCAS”)或現金績效單位(“CPU”)。在2023年,我們的LTCAS和CPU在第一季度獲得批准,未來我們預計我們的大部分LTCAS和CPU將在本財年第三季度獲得批准。國家方案股一般根據三年期間財務目標的實際執行情況,在授權日三週年時以現金授予和支付。LTCAS一般在授予之日的第一、二和三週年紀念日以現金授予和支付。截至2023年12月31日,約有美元8.9未確認的與現金獎勵有關的補償費用為1.6億美元。
優先股
本公司已授權300,000優先股,面值$0.01每股,可按公司董事會指定的一個或多個系列發行,無其中一些是傑出的。有幾個不是截至2023年12月31日止年度的優先股發行量。
股票回購計劃
2022年2月1日,公司董事會批准回購至多美元1001,000,000股公司普通股(“股票回購計劃”)。回購可以不時地通過公開市場購買或私下協商的交易進行,根據修訂後的1934年證券交易法下的10b5-1規則建立的一個或多個計劃,或者在證券法和其他法律要求允許的情況下,通過一個或多個投標要約的方式進行。購買的金額和時間(如果有的話)將取決於許多因素,包括但不限於公司股票的價格和可獲得性、交易量、資本可獲得性、公司業績以及總體經濟和市場狀況。股票回購計劃可隨時暫停或終止。此外,根據我們的股票回購計劃,根據我們各種債務工具和協議的條款,未來的回購可能會受到各種條件的制約,除非有例外情況或我們獲得了豁免或類似的減免。
在截至2023年12月31日的年度內,我們做到了不根據股票回購計劃回購任何普通股。截至2023年12月31日,股票回購計劃下的剩餘授權金額約為$96.91000萬美元。
累計其他綜合收益(虧損)
下表彙總了累計其他綜合收益(虧損)税後淨額的構成和變化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
以千計 | 養老金和退休後福利計劃 | | 外幣折算 | | 總計 |
2020年12月31日餘額 | $ | 40,441 | | | $ | 9,732 | | | $ | 50,173 | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | 10,382 | | | (604) | | | 9,778 | |
從累積的其他全面收益中重新分類的金額(A)(B) | 47 | | | — | | | 47 | |
本期其他綜合收益(虧損)税後淨額 | 10,429 | | | (604) | | | 9,825 | |
2021年12月31日的餘額 | $ | 50,870 | | | $ | 9,128 | | | $ | 59,998 | |
重新分類前的其他全面損失 | (136,352) | | | (24,008) | | | (160,360) | |
從累計其他全面虧損中重新分類的金額(A)(B)(C) | (869) | | | — | | | (869) | |
本期其他綜合虧損淨額,税金淨額 | (137,221) | | | (24,008) | | | (161,229) | |
2022年12月31日的餘額 | $ | (86,351) | | | $ | (14,880) | | | $ | (101,231) | |
改敍前的其他全面收入 | 22,639 | | | 13,683 | | | 36,322 | |
從累計其他全面虧損中重新分類的金額(A)(B) | (632) | | | — | | | (632) | |
本期其他綜合收益淨額,税後淨額 | 22,007 | | | 13,683 | | | 35,690 | |
2023年12月31日的餘額 | $ | (64,344) | | | $ | (1,197) | | | $ | (65,541) | |
(a)累計其他全面收益(虧損)部分為精算損失攤銷,計入定期收益淨成本。見附註9--養老金和其他退休後福利計劃。
(b)從累積的其他全面收益(虧損)中重新分類的金額扣除税收影響淨額為#美元。0.21000萬,$0.3百萬美元,以及$0.02截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度分別為100萬。
(c)從累計其他全面收入(損失)中重新歸類的數額包括養卹金結算淨收益#美元。0.72000萬(美元)0.5(税後淨額)截至2022年12月31日的年度。見附註9--養老金和其他退休後福利計劃。
附註13--承付款、或有事項和其他事項
法律程序
本公司在其正常業務過程中不時捲入法律訴訟,包括但不限於誹謗、侵犯隱私、侵犯知識產權、不當解僱訴訟、關於就業歧視的投訴以及監管調查和調查。此外,公司還不時捲入與僱傭、勞工、環境和其他索賠有關的政府和行政程序。保險承保範圍減少了其中某些事項的潛在損失。從歷史上看,此類索賠和訴訟程序並未對公司的綜合經營業績或財務狀況產生重大不利影響。
我們也是涉及我們業務附帶事項的司法和行政訴訟的被告。儘管本公司無法確切預測任何訴訟、監管調查或調查的最終結果,但管理層認為,本公司預計其當前和任何可能的法律程序不會對本公司的業務、財務狀況或綜合經營業績產生重大不利影響。然而,鑑於這類訴訟固有的不可預測性,未來的不利結果可能會對公司的財務業績產生實質性影響。
2023年6月20日,該公司向紐約南區美國地區法院提起針對谷歌有限責任公司和Alphabet公司(合稱“谷歌”)的民事訴訟,要求對廣告技術市場的反競爭壟斷和欺騙性商業行為給予禁令救濟和損害賠償。該公司的起訴書詳細説明瞭十多種反競爭和欺騙性行為,該公司認為這些行為表明谷歌對每一筆在線廣告交易的方方面面進行了不公平的控制和操縱。該公司打算積極採取這一行動。然而,在現階段,該公司無法預測結果或對其業務和財務業績的影響。本公司將這一事項作為或有收益會計處理,並將在未來期間記錄任何此類收益,如果或有事項得到解決,根據ASC 450,“或有事項”。我們預計提起這場訴訟不會給我們帶來巨大的成本。
該公司是俄克拉荷馬州地方法院一宗名為Scott O.Sapulpa(原告)訴Gannett Co.,Inc.的訴訟的被告。2024年2月,陪審團裁定原告勝訴,並裁定補償性損害賠償#美元。51000萬美元和300萬美元201.2億美元的懲罰性賠償。雖然我們不能確切地預測這一行動的最終結果,但該公司打算對此案尋求上訴複審。我們目前無法估計合理可能的損失範圍;但我們相信,如果有任何損失,將由公司的保險單支付。因此,我們相信這一結果不會對公司的綜合財務報表產生實質性影響。
其他
購買義務
在正常運營過程中,我們未來的預期採購義務為#美元256.2與數字許可證和信息技術服務、印刷合同、專業服務、互動營銷協議和其他具有法律約束力的承諾有關的100萬美元。根據截至2023年12月31日的採購訂單,我們有責任支付的金額在綜合資產負債表中反映為應付賬款,不包括在上述金額中。
自我保險
我們為我們的大部分員工醫療保險以及我們的傷亡、一般責任和誹謗保險(受第三方保險的上限限制)進行自我保險。這些負債反映在綜合資產負債表中的應付帳款和其他長期負債中,是根據諮詢精算師的意見在精算基礎上確定的,總額為#美元。43.1百萬美元和美元51.1分別截至2023年、2023年和2022年12月31日。
附註14--分類報告
我們根據首席運營決策者(“CODM”)(即我們的首席執行官)為分配資源和評估業績而管理運營的方式來定義我們的可報告部門。自2023年第四季度起,該公司將在單獨的部門中報告其NewSquest業務的財務信息。此前,這一部門的財務信息與國內Gannett Media彙總,共同構成Gannett Media可報告部門。因此,本公司修訂了其歷史披露,以反映所有年度的新國內Gannett Media和NewSquest可報告部門。我們的可報告細分市場包括:
•國內甘尼特傳媒由我們的地方、地區和全國性報紙出版商組成。這一部門的業績包括來自多個平臺的本地、分類和全國廣告的廣告和營銷服務收入,包括印刷、在線、移動和平板電腦以及利基出版物的收入,我們出版物的送貨上門、數字分銷和單本銷售的發行量收入,以及主要來自商業印刷、分銷安排、我們活動業務的收入、數字內容辛迪加和附屬公司收入以及第三方新聞紙銷售的其他收入。
•NewSquest由我們的國際報紙出版商組成。這一細分市場的結果包括跨多個平臺的本地、分類和全國廣告收入,包括印刷、在線、移動、平板電腦和利基出版物的廣告和營銷服務收入,我們出版物的送貨上門、數字發行和單本銷售的發行量收入,以及主要來自數字製作和商業印刷的其他收入。
•數字營銷解決方案公司由我們的數字營銷服務公司組成,品牌為LocaliQ。這一細分市場的結果包括通過多種服務獲得的廣告和營銷服務收入,包括搜索廣告、展示廣告、搜索優化、社交媒體、網站開發、網絡展示產品、客户關係管理和軟件即服務解決方案。
除上述可報告分部外,我們還有一個公司及其他類別,包括非直接歸屬於特定可報告分部的活動。這一類別主要包括廣泛的公司職能,包括法律、人力資源、會計、分析、財務、營銷和技術,以及其他一般業務成本。
在正常業務過程中,我們的可報告部門彼此之間進行交易。雖然部門間交易被視為第三方交易,以確定部門業績,但作為交易對手的部門確認的收入和費用在合併時被沖銷,不影響合併結果。
CODM使用調整後的EBITDA來評估各部門的業績並分配資源。調整後的EBITDA是一種非GAAP財務業績指標,我們認為它為我們業務的整體運營提供了有用的視角,可能不同於其他公司使用的類似名稱的指標。我們將調整後的EBITDA定義為(1)所得税支出(利益),(2)利息支出,(3)提前清償債務的損益,(4)非經營性養老金收入,(5)可轉換票據衍生工具損失,(6)折舊和攤銷,(7)整合和重組成本,(8)其他運營費用,包括第三方債務支出和收購成本,(9)資產減值,(10)商譽和無形減值,(11)出售或處置資產的損益,(12)基於股份的補償,以及(13)某些其他非經常性費用。
管理層認為,調整後的EBITDA是在報告期內一致地評估和比較我們各部門持續經營業績的重要指標,因為它消除了我們認為不能反映每個部門核心經營業績的項目的影響。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, |
以千計 | 2023 | | 2022 | | 2021 |
收入: | | | | | |
國內甘尼特傳媒 | 2,095,853 | | | 2,379,806 | | | 2,678,117 | |
NewSquest | 233,980 | | | 234,630 | | | 208,618 | |
數字營銷解決方案 | 477,909 | | | 468,883 | | | 442,299 | |
公司和其他 | 6,268 | | | 5,440 | | | 8,371 | |
段間剔除 | (150,460) | | | (143,456) | | | (129,322) | |
總收入 | 2,663,550 | | | 2,945,303 | | | 3,208,083 | |
調整後的EBITDA: | | | | | |
國內甘尼特傳媒 | 194,641 | | | 207,648 | | | 384,933 | |
NewSquest | 50,128 | | | 40,027 | | | 49,040 | |
數字營銷解決方案 | 53,223 | | | 57,580 | | | 50,960 | |
公司和其他 | (30,309) | | | (47,972) | | | (51,221) | |
非控股權益應佔淨虧損 | 103 | | | 253 | | | 1,209 | |
利息支出 | 111,776 | | | 108,366 | | | 135,748 | |
提前清償債務的損失(收益) | (4,529) | | | (399) | | | 48,708 | |
非經營性養老金收入 | (9,382) | | | (58,953) | | | (95,357) | |
可換股票據衍生工具虧損 | — | | | — | | | 126,600 | |
折舊及攤銷 | 162,622 | | | 182,022 | | | 203,958 | |
整合和重組成本(a) | 24,468 | | | 87,974 | | | 49,284 | |
其他運營費用 | 1,550 | | | 1,892 | | | 20,952 | |
資產減值 | 1,370 | | | 1,056 | | | 3,976 | |
| | | | | |
(收益)出售或處置資產損失,淨額 | (40,101) | | | (6,883) | | | 17,208 | |
基於股份的薪酬費用 | 16,567 | | | 16,751 | | | 18,439 | |
其他項目 | 9,404 | | | 2,110 | | | (9,092) | |
所得税前虧損 | (6,165) | | | (76,906) | | | (87,921) | |
所得税撥備 | 21,729 | | | 1,349 | | | 48,250 | |
淨虧損 | (27,894) | | | (78,255) | | | (136,171) | |
非控股權益應佔淨虧損 | $ | (103) | | | $ | (253) | | | $ | (1,209) | |
歸因於甘尼特的淨虧損 | $ | (27,791) | | | $ | (78,002) | | | $ | (134,962) | |
(a) 截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日止年度,整合和重組成本主要反映與遣散費相關的支出和其他與重組相關的支出,即合併運營、系統實施、公司職能外包和設施整合的成本。
按部門分列的資產信息不是CODM職能使用的業績的關鍵衡量標準。因此,我們沒有按分部披露資產信息。此外,在綜合財務報表中報告的未合併被投資人的權益收入、淨額、利息支出、其他非營業項目、淨額和所得税準備不屬於營業收入的一部分,主要在公司層面上記錄。
附註15--後續活動
2024年2月15日,t該公司決定從2024年3月31日起將其公司總部從弗吉尼亞州麥克萊恩遷至紐約現有的租賃辦公空間。該公司將退出、停止使用並繼續為其在McLean的租賃設施尋求轉租。由於總部搬遷,公司預計將記錄約#美元的減值費用45.0在截至2024年3月31日的三個月內,與McLean經營租賃使用權資產和相關租賃改進相關的資金為1百萬美元。
項目9.會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧
沒有。
第9A項。控制和程序
披露控制和程序
在我們管理層(包括我們的首席執行官和首席財務官)的監督和參與下,我們對我們的披露控制和程序進行了評估,該詞是根據1934年修訂的《證券交易法》(以下簡稱《交易法》)頒佈的第13a-15(E)條規定的,截至本報告期末。基於這一評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,我們的披露控制和程序是有效的,可以確保公司根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告,並且公司需要披露的信息經過積累並傳達給公司管理層,以便及時做出有關披露要求的決定。
管理層關於財務報告內部控制的報告
管理層關於財務報告內部控制的報告和我們獨立註冊會計師事務所關於我們財務報告內部控制的認證報告載於本年度報告表格10-K的第8項,並通過引用併入本文。
財務報告內部控制的變化
在截至2023年12月31日的財年第四季度,公司財務報告的內部控制(該術語在交易法規則13a-15(F)和15d-15(F)中定義)沒有發生重大影響或合理地可能對財務報告內部控制產生重大影響的變化。
項目9B。其他信息
沒有。
項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
不適用。
第三部分
項目10.董事、執行幹事和公司治理
在我們的2024年委託書中,“關於董事提名人選的信息”、“薪酬討論與分析”、“公司治理聲明”、“董事會和委員會會議”、“審計委員會”、“提名和公司治理委員會”,以及“環境、社會和治理事項”標題下的“提名高管”信息被併入本文,以供參考。
項目11.高管薪酬
在我們的2024年委託書中,“薪酬討論和分析”、“薪酬委員會報告”和“CEO薪酬比率”等標題下的信息以參考方式併入本文。
項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及有關股東事項
在我們的2024年委託書中,在“薪酬討論和分析”標題下的“股權薪酬計劃信息”和在“某些實益所有者和管理層的普通股所有權”標題下的信息被併入本文作為參考。
項目13.某些關係和相關交易,以及董事的獨立性
在我們的2024年委託書中,在“環境、社會和治理事項”下的“確定董事和董事被提名人的獨立性”和在“關聯人交易”下的信息被併入本文作為參考。
項目14.首席會計師費用和服務
在我們的2024年委託書中,標題為“第2號提案批准任命均富律師事務所為我們的獨立註冊會計師事務所”的信息被併入本文作為參考。
第四部分
項目15.證物和財務報表附表
(a)財務報表、財務報表明細表和展品。
(1)財務報表。
如第78頁《財務報表和補充數據索引》所列。
(2)財務報表明細表。
由於所要求的信息不適用或信息在綜合財務報表或相關附註中列報,所有附表均被省略。
(3)展品。
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展品 數 | | 展品 | | 位置 |
| | | | |
3.1 | | 修訂、重訂《公司註冊證書》。 | | 在公司2018年8月2日提交的Form 10-Q季度報告中通過引用附件3.1併入。 |
3.2 | | 修改後的《公司註冊證書》。 | | 通過引用附件3.1併入公司2019年11月20日提交的當前8-K表格報告中。 |
3.3 | | 甘尼特股份有限公司A系列初級參股優先股指定證書。 | | 通過引用附件3.1併入公司2020年4月7日提交的8-K表格的當前報告. |
3.4 | | 甘尼特股份有限公司A系列初級參股優先股淘汰證書。 | | 通過引用附件3.1併入公司2023年5月8日提交的當前8-K表格報告中。 |
3.5 | | 修訂和重新制定公司章程。 | | 通過引用附件3.2併入公司2019年11月20日提交的當前8-K表格報告中。 |
4.1 | | 關於2024年到期的4.750可轉換優先票據的契約(包括票據形式),日期為2018年4月9日,由甘尼特公司和美國銀行全國協會作為受託人。 | | 通過引用附件4.1併入Legacy Gannett於2018年4月9日提交的Form 8-K當前報告中。 |
4.2 | | First Supplemental Indenture,日期為2019年11月19日,由Gannett Co.,Inc.、新媒體投資集團Inc.和美國銀行全國協會共同簽署。 | | 通過引用附件4.1併入公司2019年11月20日提交的當前8-K表格報告中。 |
4.3 | | 關於2027年到期的6.000%可轉換優先擔保票據的契約,日期為2020年11月17日,由其不時的附屬擔保方甘尼特公司和作為受託人的美國銀行全國協會之間的契約。 | | 通過引用附件4.1併入本公司2020年11月18日提交的8-K表格的當前報告。 |
4.4 | | 第一補充契約,日期為2020年12月21日,由Gannett Co.,Inc.作為受託人,不時作為其附屬擔保人和美國銀行全國協會之間發行。 | | 通過引用附件10.2併入公司2020年12月22日提交的當前8-K表格報告中。 |
4.5 | | 第二補充契約,日期為2021年2月9日,由Gannett Co.,Inc.作為受託人,不時作為其附屬擔保人和美國銀行全國協會之間發行。 | | 通過引用附件4.1併入公司2021年2月12日提交的當前8-K表格報告中。 |
4.6 | | 第四補充契約,日期為2022年1月31日,由Gannett Co.,Inc.作為受託人發行,Gannett Co.,Inc.是其不時的附屬擔保人,美國銀行全國協會作為受託人。 | | 通過引用附件4.1併入公司2022年2月4日提交的當前8-K表格報告中。 |
4.7 | | 關於2026年到期的6.000%第一留置權票據的契約,日期為2021年10月15日,由甘尼特公司、甘尼特控股有限責任公司、其不時的擔保方、作為受託人的美國銀行全國協會和作為抵押品代理、登記員、付款代理和認證代理的美國銀行全國協會之間簽訂。 | | 通過引用附件4.1併入本公司2021年10月18日提交的8-K表格的當前報告。 |
| | | | | | | | | | | | | | |
4.8 | | 根據修訂後的1934年《證券交易法》第12條登記的證券説明。 | | 現提交本局。 |
10.1 | | 信貸協議,日期為2019年11月19日,由Gannett Co.,Inc.,Gannett Holdings LLC簽署,每個人都被列為擔保人,貸款人不時與科特蘭資本市場服務有限責任公司簽訂,作為抵押品代理和行政代理。 | | 通過引用附件10.1併入公司2019年11月20日提交的當前8-K表格報告。 |
10.2 | | 信貸協議的第1號修正案,日期為2019年12月9日,由Gannett Co.,Gannett Holdings LLC,簽名頁上列為擔保人的每個人,不時的貸款人和作為抵押品代理和行政代理的Cortland Capital Market Services LLC之間進行。 | | 通過引用本公司2020年5月7日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.3併入本公司。 |
10.3 | | 信貸協議的第2號修正案,日期為2020年4月6日,由Gannett Co.,Inc.,Gannett Holdings LLC,簽名頁上列為擔保人的每個人,不時的貸款人和作為抵押品代理和行政代理的科特蘭資本市場服務有限責任公司之間簽署。 | | 本公司在2020年5月7日提交的Form 10-Q季度報告中引用了附件10.4。
|
10.4 | | 信貸協議的第3號修正案,日期為2020年10月30日,由Gannett Co.,Inc.,Gannett Holdings LLC,每個擔保方,貸款人不時與Alter Domus Products Corp.作為抵押品和行政代理。 | | 在公司2021年2月26日提交的Form 10-K年度報告中通過引用附件10.4併入。 |
10.5 | | Gannett Co.於2020年11月17日簽署的信貸協議第4號修正案,Inc.,甘尼特控股有限責任公司、各擔保方、貸款方和Alter Domus產品公司,作為抵押品和行政代理人。 | | 通過參考2020年11月18日提交的公司表格8-K當前報告的附件10.4合併。 |
10.6 | | Gannett Co.於2020年12月21日簽署的信貸協議第5號修正案,Inc.,Gannett Holdings LLC、本協議的各擔保方、本協議的貸款方和Alter Domus Products Corp.,作為行政代理人和擔保代理人。 | | 通過參考2020年12月22日提交的公司表格8-K當前報告的附件10.3合併。 |
10.7 | | 註冊權協議,日期為2019年11月19日,由甘尼特公司,Inc.,FIG LLC及不時參與本協議的其他人士。 | | 通過參考2019年11月20日提交的公司表格8-K當前報告的附件10.2合併。 |
10.8 | | Gannett Co.和Gannett Co.之間於2020年11月17日簽署的註冊權協議第1號修正案,Inc.關於FIG LLC | | 通過參考2020年11月18日提交的公司表格8-K當前報告的附件10.3合併。 |
10.9 | | 經修訂和重述的管理和諮詢協議,日期為2019年8月5日,新媒體投資集團公司。關於FIG LLC | | 通過參考2019年8月6日提交的公司8-K表格當前報告的附件10.1合併。 |
10.10 | | 終止協議,日期為2020年12月21日,由甘尼特公司,Inc.關於FIG LLC | | 通過參考2020年12月22日提交的公司表格8-K當前報告的附件10.1合併。 |
10.11 | | 甘尼特公司Inc. 2023年度獎金計劃 *† | | 通過參考2023年5月4日提交的公司10-Q表格季度報告的附件10.4合併。 |
10.12 | | 甘尼特公司Inc. 2023年股票激勵計劃 * | | 通過參考2023年6月15日提交的表格S-8(註冊號333-272656)上的公司註冊聲明的附件99.1合併。 |
| | | | | | | | | | | | | | |
10.13 | | Gannett公司的形式,Inc.董事限制性股票獎勵協議(2023年股票激勵計劃)* | | 通過參考2023年11月2日提交的公司10-Q表格季度報告的附件10.1合併。 |
10.14 | | 2020年綜合激勵薪酬計劃,自2020年2月26日起採用。 | | 本公司於2020年3月2日提交的Form 10-K年度報告中引用了附件10.3。 |
10.15 | | 2020年綜合激勵薪酬計劃第1號修正案* | | 通過引用附件10.3併入本公司2020年12月28日提交的當前8-K表格報告中。
|
10.16 | | 新媒體投資集團有限公司與堡壘運營實體I LP之間的非限制性股票期權協議格式* | | 通過引用公司2014年3月19日提交的Form 10-K年度報告中的附件10.38合併。 |
10.17 | | 新媒體投資集團有限公司與堡壘運營實體I LP之間的非限制性股票期權協議格式。 | | 作為附件A附在作為本合同附件10.10提交的修訂和重新簽署的管理和諮詢協議附件A。 |
10.18 | | 甘尼特股份有限公司董事限制性股票獎勵協議(修訂後的2020年綜合激勵薪酬計劃)* | | 通過引用附件10.16併入公司2021年2月26日提交的Form 10-K年度報告。 |
10.19 | | Gannett Co.,Inc.員工限制性股票授予協議格式(2020年綜合激勵薪酬計劃,經修訂)。* | | 通過引用附件10.17併入公司2021年2月26日提交的Form 10-K年度報告。 |
10.20 | | 甘尼特股份有限公司員工業績限制性股票單位授予協議(修訂後的2020年綜合激勵薪酬計劃)表格。* | | 引用本公司2022年5月5日提交的Form 10-Q季度報告中的附件10.2。 |
10.21 | | 甘尼特股份有限公司員工現金績效單位獎勵協議(修訂後的2020年綜合激勵薪酬計劃)* | | 通過引用本公司2023年5月4日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.1併入。 |
10.22 | | Gannett Co.,Inc.員工限制性股票授予協議(修訂後的2020年綜合激勵薪酬計劃)表格。* | | 引用本公司2023年5月4日提交的Form 10-Q季度報告中的附件10.2。 |
10.23 | | 甘尼特公司員工長期現金獎勵協議(修訂後的2020年綜合激勵薪酬計劃)表格。* | | 通過引用本公司2023年5月4日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.3併入本公司。 |
10.24 | | 截至2020年12月23日修訂和重述的2015年控制分流計劃變更。* | | 通過引用附件10.2併入本公司2020年12月28日提交的當前8-K表格報告中。 |
10.25 | | 截至2020年12月23日修訂和重述的關鍵員工離職計劃。* | | 通過引用附件10.1併入本公司2020年12月28日提交的8-K表格的當前報告。 |
10.26 | | 新媒體投資集團公司與其每一位高管和董事簽訂的賠償協議格式。 | | 通過引用本公司2013年11月8日提交的10/A表格註冊聲明(文件編號001-36097)的附件10.11併入。 |
10.27 | | Gannett Co.,Inc.和Douglas E.Horne簽署的邀請函協議,日期為2020年3月25日。 | | 通過引用附件10.1併入公司2020年4月6日提交的當前8-K表格報告中。 |
10.28 | | Gannett Co.,Inc.和Michael E.Reed之間簽訂的邀請函協議,日期為2020年12月21日。* | | 在公司2021年2月26日提交的Form 10-K年度報告中通過引用附件10.50併入。 |
10.29 | | Gannett Co.,Inc.與Michael Reed簽訂的業績限制性股票單位授予協議,日期為2021年1月8日。* | | 本公司於2021年1月8日提交的S-8表格(註冊號:333-251972)的註冊説明書附件99.1中引用本公司註冊成立。 |
10.30 | | 修訂和重新簽署了甘尼特公司和邁克爾·裏德之間的業績限制性股票單位授予協議,自2021年1月8日起生效。* | | 引用本公司2021年5月7日提交的Form 10-Q季度報告中的附件10.2。 |
10.31 | | Gannett Co.,Inc.和Michael Reed之間的員工業績限制性股票單位授予協議,自2021年1月8日起生效。* | | 通過引用本公司2021年5月7日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.3併入本公司。 |
| | | | | | | | | | | | | | |
10.32 | | 投資者協議,日期為2020年11月17日,由Gannett Co.,Inc.、簽署該協議的其他人以及不時作為持有人成為協議一方的其他人(如果有)簽署。 | | 通過引用附件10.2併入本公司2020年11月18日提交的8-K表格的當前報告。 |
10.33 | | Gannett Co.,Inc.,Gannett Holdings LLC,每個擔保方,不時的貸款人和作為抵押品和行政代理的北卡羅來納州花旗銀行之間的信貸協議,日期為2021年2月9日。 | | 通過引用附件10.1併入公司2021年2月12日提交的8-K表格的當前報告中。 |
10.34 | | 第一留置權信貸協議,日期為2021年10月15日,由Gannett Co.,Inc.,Gannett Holdings LLC(Gannett Co.,Inc.,Gannett Holdings LLC)(每一擔保方,貸款人不時作為貸款人的抵押品代理和行政代理)簽署。 | | 通過引用附件10.1併入公司2021年10月18日提交的當前8-K表格報告中。 |
10.35 | | 日期為2022年1月31日的第一份留置權信貸協議的第1號修正案,日期為2021年10月15日,由Gannett Co.,Inc.,Gannett Holdings LLC,不時的擔保人,不時的貸款人,以及作為行政代理和抵押品代理的花旗銀行之間簽署。 | | 通過引用附件10.1併入公司2022年2月4日提交的8-K表格的當前報告。 |
10.36 | | 日期為2022年3月21日的第一份留置權信貸協議的第2號修正案,日期為2021年10月15日,由Gannett Co.,Inc.,Gannett Holdings LLC,不時的擔保人,不時的貸款人,以及作為行政代理和抵押品代理的花旗銀行之間進行修訂。 | | 引用本公司2022年8月4日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.1。 |
10.37 | | 日期為2022年4月8日的第一份留置權信貸協議的第3號修正案,日期為2021年10月15日,由Gannett Co.,Inc.,Gannett Holdings LLC,不時的擔保人,不時的貸款人,以及作為行政代理和抵押品代理的花旗銀行之間進行修訂。 | | 引用本公司2022年8月4日提交的Form 10-Q季度報告中的附件10.2。 |
16.1 | | 安永律師事務所2023年3月13日致美國證券交易委員會的信。 | | 通過引用附件16.1併入公司2023年3月13日提交的8-K表格的當前報告。 |
21.1 | | 子公司名單。 | | 現提交本局。 |
23.1 | | 安永律師事務所同意。 | | 現提交本局。 |
23.2 | | 均富律師事務所同意。 | | 現提交本局。 |
31.1 | | 根據1934年《證券交易法》第13a-14(A)/15d-14(A)條頒發首席執行幹事證書。 | | 現提交本局。 |
31.2 | | 根據1934年《證券交易法》第13a-14(A)/15d-14(A)條認證首席財務幹事。 | | 現提交本局。 |
32.1 | | 第1350條首席執行官的證書。 | | 隨信提供。 |
32.2 | | 第1350條首席財務官的證明。 | | 隨信提供。 |
97.1* | | 甘尼特股份有限公司的政策是追回錯誤判給的賠償金。 | | 現提交本局。 |
| | | | | | | | | | | | | | |
101 | | 以下財務信息來自Gannett公司截至2023年12月31日的Form 10-K年度報告,格式為Inline XBRL,包括:(1)綜合資產負債表;(2)綜合經營報表和全面收益(虧損);(3)綜合現金流量表;(4)綜合權益表;(5)綜合財務報表附註。 | | 現提交本局。 |
104 | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中)。 | | 現提交本局。 |
| | | | | |
* | 管理合同或補償計劃或安排。 |
† | 根據S-K法規第601(B)(10)項,本展品的部分內容已被省略。 |
我們同意應要求向委員會提供一份關於長期債務的每一份協議的副本,這些協議不是根據適用於不超過我們綜合資產總額10%的任何系列債務的豁免而提交的。
項目16.表格10-K摘要
沒有。
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求,註冊人已正式安排由正式授權的簽署人代表其簽署本報告。
| | | | | | | | | | | |
日期:2024年2月22日 | 甘尼特股份有限公司(註冊人) |
| | | |
| 發信人: | | /S/道格拉斯·E·霍恩 |
| | | 道格拉斯·E霍恩 |
| | | 首席財務官(首席財務官) |
根據1934年《證券交易法》的要求,本報告已由以下人員以登記人的身份在指定日期簽署。 | | | | | | | | |
| | |
日期:2024年2月22日 | | /S/邁克爾·E·裏德 |
| | 邁克爾·E·裏德 |
| | 首席執行官和 |
| | 總裁(首席執行官) |
| | |
日期:2024年2月22日 | | /S/道格拉斯·E·霍恩 |
| | 道格拉斯·E霍恩 |
| | 首席財務官 |
| | (首席財務官) |
| | |
日期:2024年2月22日 | | /S/辛迪·加拉格爾 |
| | 辛迪·加拉格爾 |
| | 首席會計官 |
| | (首席會計官) |
| | | | | | | | |
| | |
日期:2024年2月22日 | | /S/西奧多·賈努利斯 |
| | 西奧多·賈努利斯,董事 |
| | |
日期:2024年2月22日 | | /S/約翰·傑弗裏·路易斯 |
| | 約翰·傑弗裏·路易斯,董事 |
| | |
日期:2024年2月22日 | | /發稿S/瑪麗亞·米勒 |
| | 瑪麗亞·米勒,董事 |
| | |
日期:2024年2月22日 | | /S/邁克爾·E·裏德 |
| | 邁克爾·E·裏德 |
| | 董事董事長 |
| | |
| | |
| | |
| | |
日期:2024年2月22日 | | 撰稿S/黛布拉·桑德勒 |
| | 黛布拉·桑德勒,董事 |
| | |
日期:2024年2月22日 | | /S/凱文·希恩 |
| | 凱文·希恩,董事 |
| | |
日期:2024年2月22日 | | /s/ Laurence Tarica |
| | Laurence Tarica,主任 |
| | |
日期:2024年2月22日 | | /s/ Barbara Wall |
| | Barbara Wall,主任 |
| | |
日期:2024年2月22日 | | /s/ Amy Reinhard |
| | Amy Reinhard,主任 |