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美國

證券交易委員會

華盛頓特區 20549

表單 10-K

☒			根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的年度報告

截至財政年度 12 月 31 日, 2023

或者

☐			根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告

在過渡期內                          到                         

委員會文件編號： 001-38358

INSEEGO CORP.

（註冊人的確切姓名如其章程所示）

特拉華									81-3377646
（州或其他司法管轄區） 的公司或組織）									（美國國税局僱主 證件號）
斯克蘭頓路 9710 號，200 號套房
聖地亞哥，			加利福尼亞						92121
（主要行政辦公室地址）									（郵政編碼）

註冊人的電話號碼，包括區號:(858) 812-3400

根據該法第12（b）條註冊的證券：

每個班級的標題			交易品種			註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值0.001美元			INSG			納斯達克全球精選市場

根據該法第12（g）條註冊的證券：

沒有

根據《證券法》第405條的規定，用複選標記表明註冊人是否是知名的經驗豐富的發行人。是的☐    沒有  x

根據該法第 13 條或第 15 (d) 條，用複選標記表明註冊人是否無需提交報告。是的☐    沒有  x

用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。是的  x沒有☐

用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。是的  x沒有☐

用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。

大型加速過濾器			☐			加速過濾器			☐
非加速過濾器			x			規模較小的申報公司			x
						新興成長型公司			☐

如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐

用複選標記表明註冊人是否已根據薩班斯-奧克斯利法案（15 U.S.C. 7262（b））第404（b）條）提交了管理層對其財務報告內部控制有效性的評估的報告和證明。 ☐

如果證券是根據該法第12（b）條註冊的，請用複選標記表明申報中包含的註冊人的財務報表是否反映了對先前發佈的財務報表錯誤的更正。 o

用勾號指明這些錯誤更正中是否有任何是重述，需要對註冊人的任何執行官在相關恢復期內根據§240.10D-1 (b) 收到的基於激勵的薪酬進行追回分析。o

用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見該法第12b-2條）。是的☐沒有x

根據納斯達克全球精選市場公佈的2023年6月30日註冊人普通股的收盤價，註冊人的非關聯公司持有的有表決權的普通股的總市值約為美元56.6百萬。就本計算而言，不包括高管和董事（及其關聯公司）擁有的股份。這種排除並不意味着，也不得被視為承認這些人是註冊人的關聯人。註冊人沒有任何未發行的無表決權普通股。

截至2024年2月16日，註冊人的已發行普通股數量為 11,878,944.

以引用方式納入的文檔

註冊人根據第14A條在截至2023年12月31日的財政年度結束後的120天內根據第14A條向美國證券交易委員會提交的2024年年度股東大會的最終委託書的部分內容以引用方式納入本10-K表格的第三部分，在此所述範圍內。

1

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目錄

 

						頁面
第一部分
第 1 項。			商業			5
第 1A 項。			風險因素			10
項目 1B。			未解決的員工評論			30
項目 1C。			網絡安全			30
第 2 項。			屬性			32
第 3 項。			法律訴訟			32
第 4 項。			礦山安全披露			32
第二部分
第 5 項。			註冊人普通股市場、相關股東事務和發行人購買股權證券			33
第 6 項。			已保留			33
第 7 項。			管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析			34
項目 7A。			關於市場風險的定量和定性披露			44
第 8 項。			財務報表和補充數據			45
第 9 項。			會計師在會計和財務披露方面的變化和分歧			45
項目 9A。			控制和程序			45
項目 9B。			其他信息			45
項目 9C。			關於阻止檢查的外國司法管轄區的披露			45
第三部分
第 10 項。			董事、執行官和公司治理			46
項目 11。			高管薪酬			46
項目 12。			某些受益所有人的擔保所有權以及管理及相關股東事務			46
項目 13。			某些關係和關聯交易，以及董事獨立性			46
項目 14。			首席會計師費用和服務			46
第四部分
項目 15。			展品和財務報表附表			46
項目 16。			10-K 表格摘要			48
簽名						49
合併財務報表索引						F-1

2

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前瞻性陳述

本10-K表年度報告根據1995年《私人證券訴訟改革法》的安全港條款，包含經修訂的1933年《證券法》（“證券法”）第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第21E條所指的前瞻性陳述。您不應過分依賴這些陳述。這些前瞻性陳述包括但不限於反映我們高級管理層對我們當前對Inseego Corp.（“公司” 或 “Inseego”）和我們行業的預期、假設、估計和預測的看法的陳述。這些前瞻性陳述僅代表截至本報告發布之日。我們不承諾公開更新或修改此處包含的任何前瞻性陳述，以反映我們對前瞻性陳述的預期的任何變化或任何此類陳述所依據的事件、條件或情況的任何變化。包含 “可能”、“可以”、“應該”、“將”、“估計”、“預測”、“相信”、“期望”、“初步”、“打算”、“計劃”、“項目”、“展望”、“將” 等詞語的陳述可識別前瞻性陳述（儘管並非所有前瞻性陳述都包含這些詞語）。前瞻性陳述本質上受風險和不確定性的影響，其中一些風險和不確定性無法預測或量化；因此，截至本報告發布之日，我們的實際業績可能與這些前瞻性陳述中的預期存在重大差異。我們認為，這些因素包括與以下因素相關的因素：

•我們在很大一部分收入中依賴少數客户；

•我們的製作能力 償還或為我們的債務進行再融資，包括我們的優先擔保信貸額度和可轉換票據債務；

•我們在無線寬帶數據接入產品、無線調制解調器產品以及遠程信息處理產品和服務的市場上競爭的能力；

•我們成功開發和推出新產品和服務的能力；

•全球推出5G無線網絡的步伐以及客户對它們的採用；

•我們依賴無線電信運營商提供可接受的無線服務

•我們滿足不斷演變的5G新電臺（“5G NR”）產品和技術的價格和性能標準的能力；

•我們開發銷售渠道和招募渠道合作伙伴的能力；

•我們與渠道合作伙伴的關係以及渠道合作伙伴的表現；

•我們推出和銷售符合當前和不斷變化的行業標準和政府法規的新產品的能力；

•我們發展和維持戰略關係以擴展到新市場的能力；

•我們有能力妥善管理業務增長，以避免管理和運營面臨重大壓力以及業務中斷；

•我們依賴第三方來製造我們的產品；

•我們的合同製造商確保製造我們的設備所需的供應的能力；

•成本上漲、供應中斷和/或半導體或我們產品的其他關鍵部件短缺；

•我們準確預測客户需求和訂購足夠數量的產品並及時交付的能力；

•我們在解決方案中使用的某些產品和設備依賴獨家供應商；

•我們在滿足客户上市時間要求的同時保持成本競爭力的能力；

•我們滿足移動寬帶和固定無線接入市場客户產品性能需求的能力；

•對車隊、車輛和資產管理軟件即服務（“SaaS”）遠程信息處理解決方案的需求；

•我們在研發方面成功進行高收益投資的能力

•任何未決或未來訴訟的結果，包括知識產權訴訟；

3

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•與我們的解決方案中包含的知識產權相關的侵權索賠；

•我們繼續有能力許可必要的第三方技術來開發和銷售我們的解決方案；

•推出可能包含錯誤或缺陷的新產品；

•在國外開展業務，包括外幣風險；

•我們僱用、留住和管理合格人員以維持和擴大業務的能力。

•我們減輕關税或其他政府制裁影響的能力；

•高通貨膨脹率和利率上升的影響；

•不確定的全球經濟狀況對我們產品需求的持續影響；

•地緣政治不穩定對我們業務的影響；

•全球突發公共衞生事件的出現，例如被稱為 “COVID-19” 的2019年新型冠狀病毒（2019-nCoV）的爆發，這可能會延長我們供應鏈的交貨時間並延長與客户的銷售週期；以及

•COVID-19 對我們的員工、客户和供應鏈以及經濟和金融市場的直接和間接影響。

不應將上述因素解釋為詳盡無遺，應與本報告以及我們向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的其他報告（包括 “第1A項” 中的信息）中包含的其他警告聲明一起閲讀。本報告第一部分中的 “風險因素”。如果與這些或其他風險或不確定性有關的一個或多個事件發生，或者如果我們的基本假設被證明不正確，則實際結果可能與我們的預期存在重大差異。除非上下文另有要求，否則在本10-K表年度報告中，“我們”、“我們的”、“公司” 和 “Inseego” 等術語是指特拉華州的一家公司Inseego Corp. 及其全資子公司。

商標

“Inseego”、“Inseego 訂閲”、“Inseego Manage”、“Inseego Secure”、“Inseego Vision”、Inseego徽標、“MiFi”、“MiFi智能移動熱點”、“Wavemaker”、“Clarity” 和 “Skyus” 是Inseego及其子公司的商標或註冊商標。本報告中使用的其他商標、商品名稱或服務商標均為其各自所有者的財產。

4

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第一部分

第 1 項。商業

概述

Inseego Corp. 是雲託管無線廣域網（“WAN”）和智能邊緣解決方案設計和開發領域的領導者。我們的4G和5G廣域網產品組合由安全和高性能的移動寬帶和固定無線接入（“FWA”）解決方案以及相關的雲解決方案組成，可通過集中協調網絡功能實現實時廣域網可見性、監控、自動化和控制。這些解決方案專為企業和中小型企業（“SMB”）細分市場而構建，側重於性能、可擴展性、質量和企業級安全性。我們的智能邊緣遠程信息處理解決方案旨在改善企業和中小企業細分市場的業務成果。 我們還為運營商管理其政府和複雜的企業客户訂閲提供無線用户管理解決方案。

我們的 5G 產品和相關的雲解決方案在美國設計和開發，用於需要最高安全級別和零計劃外停機的關鍵任務應用程序。這些解決方案支持移動和固定用例的商業寬帶、企業網絡和軟件定義廣域網 (“SD-WAN”) 故障轉移管理等應用程序。

Inseego處於通過最先進的4G和5G解決方案提供高速寬帶的最前沿，以保持企業和中小型企業客户的無縫連接。Inseego通過幾代4G和5G技術進行了多項首次上市的創新，30多年來一直在推進無線廣域網技術並推動行業轉型。

Inseego Corp. 是一家特拉華州公司，成立於2016年，是特拉華州Novatel Wireless, Inc. 的繼任者。Novatel Wireless, Inc. 成立於1996年，內部重組於2016年11月完成。我們的主要行政辦公室位於加利福尼亞州聖地亞哥市斯克蘭頓路9710號200號92121室。Inseego的普通股在納斯達克全球精選市場上交易，交易代碼為 “INSG”。

行業趨勢

作為世界上最大的技術平臺，移動連接改變了我們的工作方式、生活方式和相互連接的方式。移動網絡創新的規模和步伐，尤其是寬帶速度和網絡容量方面的創新，正在將市場擴展到主要集中在智能手機上的傳統無線網絡之外。5G技術的新功能和最近的中頻段頻譜拍賣提供的額外容量使移動運營商能夠進入家庭和企業寬帶市場。這些網絡增強將使企業和中小型企業客户能夠以經濟的方式為其所有分散的站點和員工啟用多種業務應用程序。還預計，一旦建立了完整的中頻段和核心網絡，5G將實現各種新的低延遲用例。這些用例包括遠程醫療、工業自動化、機器人、AR/VR、邊緣計算、雲遊戲和其他應用程序。

我們認為，5G中頻段網絡將帶來許多4G網絡所不具備的增強優勢，包括能夠增加大量寬帶連接，為大量消費者和企業用户提供主要或替代寬帶選項。預計這些新發展的5G網絡還將支持低延遲用例，包括製造自動化、增強現實和虛擬現實、視頻人工智能和分佈式網絡。

隨着各行各業的公司都在利用數字化轉型技術來提高效率、獲得更好的客户洞察力、促進合規性並建立新的商業模式，5G和雲的採用率持續增長。我們認為，這種增長最初將由固定無線接入推動，隨後將推出新的低延遲企業用例。

我們的戰略

我們的目標是成為企業和中小型企業移動寬帶和固定無線接入應用的高性能 5G 寬帶解決方案的領導者。我們希望通過我們在5G熱點、路由器和網關方面的創新以及我們的雲解決方案來實現這一目標，這些解決方案可以簡化部署並協調全網分佈式部署的企業政策。我們相信，我們在市場上的競爭優勢源於我們內部設計的4G/5G調制解調器技術的深刻技術差異化。

5

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我們戰略的關鍵要素是：

•充分利用我們與移動運營商、基礎設施供應商、5G 芯片組供應商和組件供應商的直接關係。我們打算繼續利用我們與主要生態系統參與者的直接和長期關係，鞏固我們在企業和中小企業細分市場中的市場地位。

•利用我們的核心移動技術和平臺，繼續增強我們的 5G WWAN 解決方案組合。 我們打算與主要運營商客户合作，繼續增強我們的5G WWAN產品組合，為企業和中小企業細分市場帶來最新的5G功能。

•將我們的市場進入範圍擴大到企業和中小型企業客户。 我們將繼續通過向這些細分市場銷售產品的移動運營商、渠道合作伙伴、系統集成商和OEM合作伙伴來改善我們的市場渠道。

•提高 SaaS 解決方案滲透。我們致力於通過我們開發的四種不同類型的雲解決方案為客户提供增值功能，從而繼續提高我們的經常性訂閲收入。

◦我們的雲管理解決方案（Inseego Connect）使用單一管理平臺管理部署在分佈式位置的所有 4G 和 5G 網關和路由器，便於部署和監控所有連接。

◦我們新建的 5G SD Edge 解決方案提供實時 WAN 可見性、監控、自動化和控制。它提供網絡功能的集中編排，例如 SD WAN 路由、防火牆和雲安全服務。

◦我們的無線用户管理解決方案（Inseego Subscribe）專為運營商為政府和企業客户提供服務而構建，目前部署在北美，一家擁有數百萬最終用户的大型運營商。

◦我們的遠程信息處理解決方案通過高度安全的智能設備到雲平臺為客户提供切實可行的見解和工作流程效率。這些解決方案主要部署在歐洲、英國、澳大利亞和新西蘭。

我們的業務

我們為企業和中小企業細分市場提供高性能4G和5G廣域網解決方案組合以及多種類型的雲解決方案。我們的 4G 和 5G 解決方案為終端用户提供適用於移動和固定無線用例的高性能寬帶。這些解決方案包括 “MiFi”™ 熱點、路由器和網關適用於各種最終用户部署。我們還提供多種類型的雲解決方案，用於管理邊緣設備，包括安全、SD WAN 路由和所有客户位置的企業管理。我們還提供無線用户管理解決方案，用於管理運營商的政府和複雜的企業客户訂閲。在國際市場，我們提供全面的端到端遠程信息處理解決方案，為客户提供切實可行的見解和工作流程效率。

我們的產品目前在美國所有主要的蜂窩網絡上運行。我們的移動熱點，在 MiFi 下出售 ™ 品牌，已出售給數百萬最終用户，可隨時隨地為互聯網提供安全便捷的高速寬帶接入。

隨着5G網絡繼續擴大覆蓋範圍和容量，新的企業和中小企業市場機會正在開放。最大的初始機會是企業和中小型企業通過5G固定無線接入產品為其分佈式站點和員工提供主要或備用寬帶接入。移動運營商現在正在提供固定無線接入特定的寬帶計劃，使企業能夠廣泛部署5G技術，而無需等待這些地點的有線連接可用。

我們將銷售產品和服務的收入分為兩類：產品收入，包括我們的移動解決方案和固定無線接入解決方案，以及服務及其他。移動解決方案和固定無線接入解決方案的收入包括相應解決方案所需的硬件和軟件。

移動解決方案

20 多年來，我們的 5G 和 4G 移動寬帶 (MiFi) 業務一直在為眾多消費者和企業應用推動先進的無線移動技術。在2000年代，Inseego發明了以MiFi™ 品牌出售的移動熱點。在2010年代，Inseego是4G移動MiFi™ 市場的領導者，提供了市場上最高的4G移動熱點性能。2019年，Inseego開發並生產了世界上第一個5G移動熱點。2022年，我們與澳洲電信、威瑞森和T-Mobile共同推出了第三代5G移動熱點。

6

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我們的MiFi客户羣主要由移動運營商組成。這些移動運營商包括美國的Verizon Wireless、T-Mobile和美國的Cellular、加拿大的羅傑斯和Telus、澳大利亞的澳洲電信，以及其他垂直市場和地區的其他國際無線運營商、分銷商和各種公司。

我們的移動寬帶解決方案以MiFi品牌出售，被數百萬最終用户積極使用，通過互聯網和企業網絡為企業、公共和個人信息提供安全、便捷的高速訪問。我們的移動產品組合由我們的雲產品提供支持——Inseego Connect用於設備管理，5G SD EDGE用於安全網絡，支持企業管理移動遠程員工。我們的移動解決方案產品組合還包括 4G VoLTE 產品和 4G USB 調制解調器。

固定無線接入解決方案

我們的固定無線接入解決方案由企業和中小型企業客户為其分佈式站點和員工部署，是一種完全安全的企業管理無線廣域網解決方案。該產品組合包括由我們的雲解決方案支持的室內、室外和工業路由器和網關——用於設備管理的Inseego Connect和用於安全雲網絡的5G SD Edge。這些解決方案以Wavemaker和Skyus品牌出售，由T-Mobile、美國蜂窩和威瑞森無線等移動運營商以及分銷和渠道合作伙伴出售。

服務及其他

我們出售某些其他類型的 SaaS 解決方案。首先是我們的遠程信息處理解決方案，它部署在歐洲、英國、澳大利亞和新西蘭的多個垂直市場。該解決方案通過實時地圖和數據，為車隊經理提供了部署車輛的實時可見性，以提高駕駛員的安全性和性能。目前，我們有成千上萬的企業和中小型企業客户訂閲了這項服務。

其次，我們提供無線用户管理解決方案（Inseego Subscribe），用於運營商管理其政府和複雜的企業客户訂閲。

我們還將向客户提供的非經常性工程服務歸類為服務和其他收入。

銷售和營銷

我們從事各種各樣的銷售和營銷活動，通過整合營銷活動推動市場領導地位和全球需求。這包括產品營銷、企業傳播、品牌營銷和需求挖掘。

競爭

我們的5G移動和固定無線接入解決方案以及遠程信息處理解決方案的市場正在迅速發展且競爭激烈。它可能會繼續受到新產品推出和行業參與者的影響。

我們認為，影響我們產品市場的主要競爭因素是特性和功能、性能、質量和品牌。為了保持和提高我們的競爭地位，我們必須繼續擴大我們的客户羣，投資研發，擴大我們的分銷網絡，並利用我們的戰略關係。

我們的產品與不同細分市場的各種解決方案提供商競爭。我們目前的競爭對手包括：

•車隊管理 — Lytx 和 Samsara 等公司；

•移動寬帶 — Netgear、富蘭克林無線、TCL 和中興通訊等公司

•固定無線接入 — 諾基亞、Cradlepoint、中興通訊、華為和思科等公司

隨着我們解決方案和服務市場的擴大，其他進入者可能會尋求直接或間接地與我們競爭。

研究和開發

我們的研發工作側重於開發創新的4G和5G移動寬帶和固定無線接入解決方案，其中包括移動熱點、網關和路由器。我們還開發相關的雲管理和企業網絡雲解決方案，為我們的客户提供端到端的解決方案。我們還為歐洲、英國、澳大利亞和新西蘭的市場開發了全面的遠程信息處理解決方案組合，併為我們的訂户管理平臺開發。我們將繼續改進我們當前產品和解決方案的功能、設計和性能。

7

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我們打算通過推出滿足市場和客户需求的新5G設計，繼續識別和響應客户的需求。

我們通過結構化的生命週期流程管理我們的研發，從確定最初的客户需求到開發和商業引進，再到最終的逐步淘汰。在產品開發過程中，重點是質量、可靠性、性能、上市時間、滿足行業標準和客户產品規格、易於集成、降低成本和可製造性。

知識產權

我們的解決方案依賴於我們的知識產權組合，包括專利和商標，並從中受益。我們目前擁有46項專利，有3項專利申請待處理。我們目前擁有的專利將在2026年至2042年之間的不同時間到期。

我們和我們的子公司還持有許多商標或註冊商標，包括 “Inseego”、“Inseego Subscribe”、“Inseego Secure”、“Inseego Vision”、Inseego徽標、“MiFi”、“MiFi智能移動熱點”、“Wavemaker” 和 “Skyus”。

主要合作伙伴和客户

我們與幾家運營商客户和合作夥伴建立了戰略技術、開發和營銷關係。我們強大的承運人、企業和合作夥伴關係為我們提供了擴大市場覆蓋面和銷售的機會。我們與領先的原始設備製造商、移動運營商、增值經銷商和分銷商合作，這使我們能夠為客户提供綜合解決方案ons。我們的遠程信息處理平臺使用領先的 沃達豐、澳洲電信和Optus等蜂窩提供商將在HERE開放定位平臺等精確而複雜的地圖服務的支持下，確保履帶車輛和系統的最佳實時可見度。

我們產品的客户包括運輸公司、工業公司、政府機構、製造商、移動運營商、系統集成商、分銷商以及各個行業的企業，包括車隊和車輛運輸、財務、會計、法律、保險、能源和工業自動化、安保和安全、醫療監控和政府。

我們的遠程信息處理客户羣由無線運營商、分銷商、OEM 和其他垂直市場的各種公司組成。車隊管理客户包括必和必拓、超級集團、Mammoet和澳大利亞郵政等全球企業。我們的4G和5G產品的客户包括EnerNOC、賽默飛世爾科技、美國陸軍、Fastenal、T-Mobile和Verizon Wireless等。我們的設備管理解決方案的客户包括移動運營商，例如T-Mobile。

在截至2023年12月31日的年度中，我們收入的很大一部分來自兩個客户，即威瑞森和T-Mobile，這兩個客户共佔截至2023年12月31日的年度總收入的約59％。我們打算繼續實現客户羣的多元化。

製造和運營

我們的解決方案中使用的硬件由合同製造商生產。我們的主要合同製造商包括鴻海精密工業有限公司（“富士康”）和英業達電器公司（“IAC”），它們都在中國大陸以外的地方生產我們的產品。根據我們的製造協議，此類合同製造商向我們提供包括組件採購、產品製造、總裝、測試、質量控制和履行在內的服務。這些合同製造商位於亞洲，能夠使用現代最先進的設備和設施以及相對低成本的勞動力生產我們的產品。

我們將製造外包的目的是：

•專注於我們在設計、開發和營銷方面的核心能力；

•最大限度地減少我們的資本支出和租賃義務；

•實現製造業的規模經濟；

•通過調整製造量以滿足需求變化來實現生產可擴展性；以及

•訪問一流的組件採購和製造資源。

8

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我們的運營團隊管理我們與合同製造商以及其他主要供應商的關係。我們的運營團隊專注於供應鏈管理和物流、產品質量、庫存和成本優化、客户履行和新產品推出。我們開發和控制設備上的軟件。

員工

截至 2023 年 12 月 31 日，我們有 345 名員工，其中 331 名是全職員工。我們還不時使用顧問和臨時工的服務。我們的員工沒有任何集體談判單位的代表，我們認為我們與員工的關係良好。

人力資本資源

我們的文化: 文化對我們的成長和業績至關重要。我們的價值觀是責任感、緊迫感、市場驅動的創新、以客户為中心和誠信。我們致力於通過領導力發展、職業規劃、開放的雙向溝通、全額薪酬和積極的工作環境來創造世界一流的員工體驗。

多元化與包容性: 我們的員工是我們最重要的資產。在Inseego，我們擁護包容性文化，因為好主意來自世界各地。多樣性有各種形式，從不同的背景和經歷到不同的視角和技能。正是這種多樣性推動了創新。正是這種對創新的共同熱情使Inseego成為機會均等的僱主。Inseego在任何就業決策中都不會基於種族、宗教、膚色、國籍、性別、性取向、性別認同、年齡、受保護的退伍軍人身份或殘疾進行非法歧視，包括招聘、薪酬、晉升、紀律或解僱。Inseego還致力於為合格的殘疾人和具有真誠宗教信仰和習俗的個人提供合理的便利。

人才: 我們相信人才是我們成功的關鍵。我們的人力資本資源目標包括（視情況而定）識別、招聘、留住、激勵和整合我們的現有和新員工。我們的公司規模和文化使員工能夠以豐富其職業生涯的方式建立和擴展自己的技能。我們的目標設定和績效評估流程使公司能夠專注於加快業績最佳人員的發展並加強人才管道。

員工健康與保健： 由於我們業務的成功與員工的福祉息息相關，因此我們致力於他們的健康、安全和福祉。我們為員工及其家人提供便捷的健康和保健計劃。這些計劃包括提供保護和保障的福利，幫助我們的員工在可能需要休假時間或可能影響其財務狀況的事件時高枕無憂。我們儘可能提供選擇，以便員工可以定製福利以滿足他們和家庭的需求。我們還贊助了美國的各種健康與保健計劃，以幫助員工找到在生活中創造更多平衡的方法。

政府法規

環境法: 我們的產品和製造過程受許多政府法規的約束，這些法規既涵蓋各種材料的使用，也涵蓋環境問題。污染和氣候變化等環境問題在全球範圍內產生了重大的立法和監管影響，預計這些領域的法規還會有更多變化。這些變化可能會直接增加能源成本，這可能會影響我們製造產品或利用能源生產產品的方式。此外，環境領域的任何新法規或法律都可能增加我們在產品中使用的原材料的成本和合規成本。環境領域的其他法規可能要求我們繼續監測並確保產品的正確處置或回收利用。據我們所知，我們在所有運營地點的生產流程中都遵守所有現行政府法規。由於我們在全球範圍內運營，這是一個複雜的過程，需要持續監控法規和合規工作，以確保我們和我們的供應商遵守所有現行法規。

其他法規: 作為一家在全球開展業務的公司，我們受複雜的外國和美國法律法規的約束，包括貿易法規、關税、進出口法規、反賄賂和腐敗法、反壟斷或競爭法、數據隱私法，例如《歐盟通用數據保護條例》（“GDPR”）和環境法規等。我們制定了促進遵守這些法律和法規的政策和程序。迄今為止，我們的合規行動和與這些法律、規章和規章相關的成本尚未對我們的資本支出、收益或競爭地位造成實質性成本或影響。政府法規可能會發生變化，因此，我們無法評估遵守未來要求可能產生的影響，也無法評估我們對這些法規的遵守是否會對我們未來的業務產生重大影響。

9

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網站訪問美國證券交易委員會文件

我們向美國證券交易委員會提交年度、季度和特別報告、委託書和其他信息。美國證券交易委員會維護着一個名為 http://www.sec.gov 的互聯網網站，其中包含有關以電子方式向美國證券交易委員會申報的發行人的報告、代理和信息聲明以及其他信息，包括Inseego。我們在 www.inseego.com 上維護着一個互聯網網站。我們網站上包含的信息或可通過我們的網站訪問的信息不構成本報告的一部分。在我們以電子方式向美國證券交易委員會提交或提供這些信息後，我們在合理可行的情況下儘快通過我們的互聯網網站免費提供我們的10-K表年度報告、10-Q表季度報告、8-K表最新報告以及對根據《交易法》第13（a）或15（d）條提交或提供的報告的修正案。

第 1A 項。風險因素

下文描述的風險和不確定性是我們目前認為的重大風險和不確定性，並不代表我們面臨的所有風險。我們目前不知道或我們目前不認為重要的其他風險和不確定性將來可能會變得重大並損害我們的業務運營。本文描述的一些風險和不確定性已分組，以便可以一起看待相關的風險。您不應根據此處列出的風險或不確定性的順序就任何風險的相對規模或可能性得出結論。如果實際發生以下任何風險，我們的業務可能會受到重大損害，我們的財務狀況和經營業績可能會受到重大和不利影響。結果，我們證券的交易價格可能會下跌。您還應參考本10-K表年度報告中包含的其他信息，包括我們的合併財務報表和相關附註。

風險因素摘要

與我們的未償債務相關的風險

•我們的還本付息要求很高，我們可能沒有足夠的業務現金流來償還鉅額債務。

•我們未來的資本需求不確定，將來我們可能需要籌集更多資金。我們可能無法以可接受的條件或根本無法籌集此類額外資金。

•根據我們的信貸協議（定義見下文），我們必須遵守某些財務和其他契約，如果我們未能履行這些契約或以其他方式遭受違約，我們的貸款機構可能會加快此類債務的償付。

與我們的創收能力相關的風險

•我們的收入很大一部分依賴兩個客户，與這兩個客户的交易發生不利變化，我們的業務將受到負面影響。

•我們可能無法保留和增加對現有客户的銷售，這可能會對我們的財務業績產生負面影響。

•一個或多個重要客户的流失或業務大幅減少可能會對我們的收入和盈利能力產生不利影響。

•FWA 市場可能需要比我們預期更長的時間才能實現，或者，如果它迅速實現，我們可能無法滿足開發計劃和其他客户需求。

•如果無線電信運營商不提供可接受的無線服務，我們產品的適銷性可能會受到影響。

•如果客户不採用我們的軟件，我們可能無法通過這些軟件資產獲利，也無法實現增長和盈利戰略的關鍵部分。

•我們提供的產品和服務的市場正在迅速發展且競爭激烈。我們可能無法有效地競爭。

•如果我們未能發展和維持戰略關係，我們可能無法打入新市場。

•如果我們未能開發和及時推出新的產品和服務，或者未能成功地進入新的產品和服務市場，我們可能無法實現收入目標，或者我們可能會失去關鍵客户或銷售，我們的業務可能會受到損害。

與開發、製造和交付我們的解決方案相關的風險

•我們依靠第三方來製造和倉儲我們的許多產品，這使我們面臨許多我們無法控制的風險和不確定性。

•我們的產品中使用的某些組件依賴於唯一的來源供應商。如果這些供應商中的任何一家無法滿足我們的需求，並且無法按可接受的條件或根本無法提供其他合適的產品，則這些服務的可用性和銷售將受到損害。

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•自然災害、公共衞生危機、政治危機和其他災難性事件或其他我們無法控制的事件可能會損壞我們的設施或我們賴以生存的第三方設施，並可能影響消費者支出。

•如果我們的運輸網絡中斷或我們的運輸成本大幅增加，我們可能無法銷售或及時交付我們的產品，我們的運營費用可能會增加。

•我們可能無法充分控制成本或維持與我們的運營相關的組件和原材料的充足供應。

•如果我們不能有效地管理我們的銷售渠道庫存和產品組合，我們可能會產生與庫存過剩相關的成本，或者由於產品過少而導致銷售損失。

•產品責任、產品更換或召回成本可能會對我們的業務和財務業績產生不利影響。

•我們依靠第三方軟件和其他知識產權來開發和提供我們的解決方案，許可成本的顯著增加或第三方軟件缺陷可能會損害我們的業務。

•我們的解決方案與第三方技術集成，如果我們的解決方案與這些技術不兼容，我們的解決方案將失去功能，我們的客户獲取和留存率可能會受到不利影響。

•我們的軟件可能包含未被發現的錯誤、缺陷或其他軟件問題，如果我們未能糾正任何缺陷或其他軟件問題，我們可能會失去客户或承擔鉅額成本，這可能會損害我們的聲譽或損害我們的經營業績。

•我們的 “空中” 傳輸固件更新可能允許第三方禁用客户的車載設備或將惡意軟件引入客户的車載設備，這可能會使我們面臨廣泛的服務損失和客户索賠。

法律和監管風險

•不斷變化的法規和與數據隱私相關的適用法律的變化可能會增加我們與合規工作相關的支出，或以其他方式限制我們可以提供的解決方案，這可能會損害我們的業務並對我們的財務狀況產生不利影響。

•加強美國財政、税收和貿易限制以及行政和立法行動可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。

•對環境可持續性和社會舉措的日益關注可能會增加我們的成本，損害我們的聲譽並對我們的財務業績產生不利影響。

•第三方斷言我們侵犯了其知識產權，可能會使我們面臨昂貴而耗時的訴訟或昂貴的許可證，我們的業務可能會受到損害。

•如果我們無法保護我們的知識產權和所有權，我們的競爭地位和業務可能會受到損害。

與國際業務相關的風險

•由於我們業務的全球性質，我們在國際上開展業務面臨政治和經濟風險。

•全球經濟狀況或我們在國外開展大量業務的司法管轄區的疲軟或惡化可能會對我們的經營業績和財務狀況產生重大不利影響。

•在我們擁有重大商業利益的情況下，全球政治環境的疲軟或惡化可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。

•外幣匯率的波動可能會對我們的經營業績產生不利影響。

•在我們開展業務的某些國家，組建工會的努力可能會大大增加我們的成本或限制我們的靈活性。

•我們的國際業務可能會增加我們在反腐敗、貿易保護、税收和其他法律法規下承擔的潛在責任的風險。

•政府對我們的轉讓定價政策或做法的質疑可能會給我們帶來巨大成本。

與業務發展活動相關的風險

•我們可能會收購公司和企業，和/或剝離資產或企業。收購或剝離交易的完成可能會對我們的財務狀況產生不利影響。

•如果我們的商譽和收購的無形資產受到減值，我們可能需要在收益中記錄一筆鉅額費用。

與擁有我們的證券相關的風險

•我們的股價過去一直波動很大，將來可能會非常波動。

•我們使用淨營業虧損結轉額和某些其他税收屬性的能力可能受到限制

•我們的股票價格可能容易受到操縱，包括賣空。

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•未來與2025年票據相關的任何轉換義務的結算可能會導致現有股東稀釋，降低普通股的現行市場價格或需要大量的現金支出。

•我們普通股的所有權集中，因此，某些股東可能會對公司施加重大影響。

•在某些情況下，我們未發行的E系列優先股或未來股票發行可能會對普通股持有人產生不利影響。

•我們目前不打算為普通股支付股息，因此，您實現投資回報的能力將取決於我們普通股價格的升值（如果有）。

•我們重述的公司註冊證書、重述的章程和特拉華州的法律可能會阻止股東認為有利的收購，也可能降低我們股票的市場價格。

•如果金融或行業分析師不發佈有關我們業務的研究或報告，或者他們對我們的股票做出負面或誤導性的評估，我們的股價和交易量可能會下降。

•如果我們未能維持有效的財務報告內部控制體系，我們可能無法及時準確地報告財務業績，這可能會對投資者對我們的信心產生不利影響，進而影響我們的經營業績和股價。

•如果我們在編制財務報表時做出的會計估計和所依據的假設被證明不準確，我們的實際業績可能會受到不利影響。

•會計系統的變更或新會計系統的實施可能無效，或導致我們記錄交易和/或及時提供財務業績的能力延遲。

•對現有會計聲明或税收規則或慣例的任何變更都可能導致我們報告的經營業績出現不利波動或影響我們的業務開展方式。

•我們的季度經營業績過去曾波動，將來可能會波動，這可能會導致我們的普通股價格下跌或波動。

一般風險因素

•如果我們無法僱用、留住和管理額外的合格人員，我們可能無法維持和擴大我們的業務。

•我們的業務可能會受到不利的宏觀經濟狀況的不利影響

•不利的經濟狀況或信息技術解決方案支出的減少可能會對我們的收入和盈利能力產生不利影響。

•我們可能會面臨與訴訟和行政程序相關的風險，這些風險可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。

與我們的未償債務相關的風險

我們的還本付息要求很高，我們可能沒有足夠的業務現金流來償還鉅額債務。

截至2023年12月31日，我們在2025年到期的3.25％的可轉換優先票據（“2025年票據”）的未償還本金為1.619億美元。2025年票據的到期日為2025年5月1日。此外，根據作為貸款人的錫耶納貸款集團有限責任公司、其借款方和作為擔保人的公司之間簽訂的貸款和擔保協議（“信貸協議”），我們有信貸額度，後者設立了5000萬美元的循環信貸額度（“信貸額度”）。截至2023年12月31日，信貸額度的未償借款為410萬美元。信貸額度的到期日為2024年12月31日。該公司的意圖是對信貸額度和2025年票據進行重組或再融資，但是，無法保證任何所需或所需的重組或融資將以對公司有利的條件提供，或者根本無法保證。

我們定期還款或為債務再融資的能力取決於我們的未來表現，而未來表現受經濟、金融、競爭和其他我們無法控制的因素的影響。我們的業務在未來的運營中產生的現金流可能不足以償還債務和其他固定費用、為營運資金需求提供資金和進行必要的資本支出。如果我們無法產生這樣的現金流，我們可能需要採取一種或多種替代方案，例如出售資產、再融資或重組債務，或者以可能繁瑣或稀釋性的條件獲得額外的股權資本。我們再融資或重組債務的能力將取決於資本市場的狀況和我們當時的財務狀況。我們可能無法參與任何此類活動或以優惠條件參與這些活動，這可能會導致我們的債務違約。此類債務下的任何違約都可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。

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我們未來的資本需求不確定，將來我們可能需要籌集更多資金。我們可能無法以可接受的條件或根本無法籌集此類額外資金。

將來，我們可能需要籌集大量額外資金，為我們的債務再融資，為我們的運營提供資金，開發和商業化新產品和解決方案或收購公司。如果我們將來需要額外的資金，我們可能無法以可接受的條件獲得這些資金，或者根本無法獲得這些資金。如果我們通過發行股票證券籌集更多資金，我們的股東可能會遭遇稀釋。債務融資（如果有）可能涉及限制我們的運營或我們承擔額外債務能力的契約。我們籌集的任何債務或額外股權融資可能包含對我們或我們的股東不利的條款。此外，我們現有債務協議中的限制可能會限制我們能夠承擔的債務金額和/或類型。

如果我們沒有或無法獲得足夠的資金，我們可能不得不推遲產品和解決方案的開發或商業化，清算部分或全部資產，或者推遲、縮小或取消部分或全部銷售和營銷擴張計劃。這些行為中的任何一項都可能損害我們的經營業績。

根據我們的信貸協議，我們必須遵守某些財務和其他契約，如果我們未能履行這些契約或以其他方式遭受違約，我們的貸款機構可能會加快此類債務的償付。

信貸協議包含各種契約、限制和違約事件。除其他外，這些規定要求我們保持一定水平的合併流動性，並對我們參與某些活動的能力施加一定的限制。信貸協議中的限制對我們施加了運營和財務限制，並可能限制我們有效競爭、利用新商機或採取其他可能符合我們或我們股東最大利益的行動的能力。此外，各種風險和不確定性可能會影響我們履行信貸協議義務的能力。我們在信貸協議下的義務由公司和每個借款方的所有財產（某些不包括的抵押品除外）的持續擔保權益作為擔保。

我們無法遵守信貸協議的任何條款都可能導致該協議的違約。如果發生此類違約，貸款人可以選擇（a）終止其全部或任何部分承諾，恕不另行通知，（b）要求全額償還我們在信貸額度下的全部或任何部分債務，並提前支付/終止保費，以及（c）要求信用證以現金抵押和/或取消我們的資產抵押品贖回權。任何此類事件的發生都可能對我們的業務、財務狀況、經營業績和流動性產生重大不利影響。

與我們的創收能力相關的風險

我們的收入很大一部分依賴兩個客户，與這兩個客户的交易發生不利變化，我們的業務將受到負面影響。

截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度，對威瑞森無線和T-Mobile的銷售分別佔我們合併淨收入的59％和67％。通過我們的無線用户管理解決方案（Inseego Subscribe）產生的T-Mobile收入佔我們服務和其他收入的很大一部分。儘管我們加快了與潛在新客户的合作，並繼續專注於增加其他業務領域的收入，但我們預計Verizon Wireless和T-Mobile將繼續佔我們淨收入的很大一部分，任何關係減損或與Verizon Wireless或T-Mobile的服務減少都將對我們的業務和財務狀況產生不利影響。此外，Verizon Wireless或T-Mobile的預測或實際產品銷售量的任何變化都可能對我們的收入、利潤和現金狀況產生不利影響。

我們可能無法保留和增加對現有客户的銷售，這可能會對我們的財務業績產生負面影響。

我們通常尋求根據具有多年期條款和訂閲的客户協議來許可我們的軟件和企業解決方案。但是，我們的客户在初始條款到期後沒有義務續訂這些協議。我們還積極尋求向現有客户銷售更多解決方案。如果我們為滿足現有客户所做的努力不成功，我們可能無法留住他們或向他們出售其他功能，因此，我們的收入和增長能力可能會受到不利影響。客户可能出於多種原因選擇不續訂訂閲，包括認為我們的服務不是他們的業務需求所必需的，或者在其他方面不具成本效益，希望減少全權支出，或者認為競爭對手的服務能提供更好的價值。此外，由於我們完全無法控制的原因，例如業務解散或行業經濟不景氣，我們的客户不得續訂。我們的流失率大幅提高將對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。

我們增長戰略的一部分是向現有客户銷售更多的新功能和解決方案。我們向客户銷售新功能的能力將在很大程度上取決於我們預測行業演變、實踐和標準的能力，以及繼續改進現有解決方案或及時推出或獲取新解決方案的能力，以跟上我們行業和相關行業的技術發展的步伐，以及遵守聯邦機構規定的任何法規或州政府或外國政府法規的能力。但是，

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我們在開發新功能或擴展與我們的解決方案集成的第三方軟件和產品方面都可能不成功。此外，任何增強功能或新功能的成功取決於多個因素，包括增強功能或功能的及時完成、推出和市場接受程度。我們開發或收購的任何新解決方案都可能無法及時或具有成本效益的方式推出，也可能無法獲得創造大量收入所需的廣泛市場認可。如果我們的競爭對手在我們能夠實施新技術或更好地預測相關行業的創新和整合機會之前就實施了新技術，那麼這些競爭對手可能能夠提供比我們更有效或更便宜的解決方案。

我們增長戰略的另一部分是，隨着現有客户機隊規模或資產組合的增加，向他們出售額外的訂閲。我們無法保證客户的機隊規模或資產組合將繼續增加。我們向現有客户銷售額外功能或訂閲的能力大幅下降可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。

一個或多個重要客户的流失或業務大幅減少可能會對我們的收入和盈利能力產生不利影響。

失去一個或多個大型客户可能會導致收入和盈利能力的大幅下降。如果我們失去一個或多個大型企業或政府客户，或者我們遇到一個或多個大型企業或政府客户的業務大幅減少，則無法保證我們能夠在短時間內取代這些客户以產生可比的收入，這可能會損害我們的經營業績和盈利能力。

FWA 市場可能需要比我們預期更長的時間才能實現，或者，如果它迅速實現，我們可能無法滿足開發計劃和其他客户需求。

FWA市場及其新興標準正在繼續發展，該市場的增長可能沒有我們預期的那麼大，或者這種增長可能需要比我們預期更長的時間才能實現，這可能會推遲重要的商業網絡的推出。如果市場確實快速發展，我們可能難以滿足當前客户對時機的嚴格期望，也難以按時將我們的產品推向市場以滿足客户的需求。FWA市場要求我們設計符合特定技術規格的路由器和天線，我們可能難以滿足市場要求以及任何其他技術規格和時間表。此外，我們的目標客户無法保證他們各自的目標產品的配置會成功，也無法保證他們能夠接觸到適當的目標客户羣，從而為我們在FWA市場的研發投資提供正回報。儘管我們相信5G技術將提供更廣泛的用例和機會，並且我們處於實現這些機遇的戰略地位，但我們的產品和產品組合的開發可能不會像我們預期的那樣成功。

如果無線電信運營商不提供可接受的無線服務，我們產品的適銷性可能會受到影響。

我們業務的成功在一定程度上取決於無線電信運營商提供的無線數據網絡的容量、可負擔性、可靠性和普及率，我們的產品和解決方案也依賴該網絡。當前，各種無線電信運營商銷售我們的產品與向其客户銷售其無線數據服務有關。例如，如果無線電信運營商停止或大幅削減運營，未能以可接受的價格提供客户認為有價值的服務，未能保持足夠的容量來滿足無線數據接入需求，延遲其無線網絡和服務的擴展，未能提供和維持可靠的無線網絡服務或未能有效地推銷其服務，則無線數據接入需求的增長可能會受到限制。

如果客户不採用我們的軟件，我們可能無法通過這些軟件資產獲利，也無法實現增長和盈利戰略的關鍵部分。

我們業務戰略的一個關鍵部分是提高客户對我們軟件的採用率，包括Inseego Connect和SD EDGE。如果與網絡軟件解決方案相關的市場沒有像我們預期的那樣發展，或者我們無法商業化，無法提高市場知名度並在這些市場中獲得對我們的軟件和服務的採用，那麼我們的軟件收入可能無法增長。我們在商業化和銷售這些軟件解決方案方面的歷史有限，我們將繼續增強我們的軟件產品組合的能力。此外，這些解決方案的市場和競爭格局是動態的，很難預測重要的趨勢，包括該市場的潛在增長（如果有的話）。如果這些軟件解決方案的市場沒有按照我們的預期發展，或者如果客户不採用我們的軟件，我們的增長戰略的一部分將受到不利影響，我們的財務業績可能會受到影響。

我們提供的產品和服務的市場正在迅速發展且競爭激烈。我們可能無法有效地競爭。

我們提供的產品和服務的市場正在迅速發展且競爭激烈。我們預計競爭將繼續加劇和加劇，尤其是在5G市場。我們的許多競爭對手或潛在競爭對手擁有比我們多得多的財務、技術、運營和營銷資源。例如，這些競爭對手可能

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能夠比我們更快或更有效地應對新的或新興的技術、客户需求的變化、供應商相關的發展或業務格局的變化。他們還可能將比我們更多或更有效的資源用於開發、製造、促銷、銷售和售後支持。

我們當前和潛在的許多競爭對手都擁有更廣泛的客户羣以及更廣泛的客户、供應商和其他行業關係，他們可以利用這些關係與我們的許多現有和潛在客户建立有競爭力的交易。其中一些公司還擁有比我們更成熟、規模更大的客户支持組織。此外，這些公司可能會採取比他們目前或我們所能做得更激進的定價政策或向客户提供更具吸引力的條款。他們可能會將競爭產品與更廣泛的產品組合在一起，並可能推出新的產品、服務和增強功能。當前和潛在的競爭對手可能會在彼此之間或與第三方合併或以其他方式建立合作關係，以提高其產品、服務或市場地位。此外，我們的任何特定客户或供應商都可以隨時選擇進入我們當時的業務範圍，然後直接或間接地與我們競爭。因此，可能會出現新的競爭對手或現有競爭對手之間新的或以其他方式加強的關係，並迅速獲得可觀的市場份額，從而損害我們的業務。

我們目前的競爭對手包括：

•車隊管理 — Lytx 和 Samsara 等公司；

•移動寬帶 — Netgear、富蘭克林無線、TCL 和中興通訊等公司

•固定無線接入 — 諾基亞、Cradlepoint、中興通訊、華為和思科等公司

我們預計，我們的競爭對手將繼續改善其當前產品的功能和性能，並推出新的產品、服務和技術，如果成功，可能會降低我們的銷售和市場對我們產品的接受度，加劇價格競爭，使我們的產品過時。為了使我們的產品保持競爭力，除其他外，我們必須繼續在研發、銷售和營銷以及客户支持等方面投入大量資源（財務、人力和其他資源）。我們無法確定我們將擁有或將繼續有足夠的資源進行這些投資，也無法確定我們能否在市場上取得技術進步，滿足不斷變化的客户需求，獲得市場認可並對競爭對手的產品做出迴應。

如果我們未能發展和維持戰略關係，我們可能無法打入新市場。

我們業務戰略的一個關鍵要素是通過與包括蜂窩運營商、分銷商和渠道合作伙伴在內的行業參與者的戰略關係，開發新的服務產品，從而打入新市場。我們目前正在投資並計劃繼續投資大量資源來發展這些關係。我們相信，我們的產品成功打入新市場將部分取決於我們發展和維持這些關係以及建立其他或替代關係的能力。但是，無法保證我們將能夠發展更多的戰略關係，無法保證現有的關係能夠繼續存在併成功實現其目標，也無法保證與我們有戰略關係的公司不會與其他公司形成競爭安排或決定與我們競爭。

如果我們未能開發和及時推出新的產品和服務，或者未能成功地進入新的產品和服務市場，我們可能無法實現收入目標，或者我們可能會失去關鍵客户或銷售，我們的業務可能會受到損害。

開發新產品和服務可能很困難、耗時且成本高昂。提供新產品和服務存在固有的風險和不確定性，尤其是在新市場尚未完全開發、相關技術標準不成熟或有關新產品或解決方案的法律法規不成熟的情況下。我們無法控制的因素，例如法律法規的制定、監管令、有競爭力的產品供應以及商業和消費者對產品或服務的需求的變化，也可能對新產品或服務的成功實施產生重大影響。當我們推出新產品或解決方案時，我們當前的客户可能不需要或不希望這些新產品的功能，也可能不會購買它們，也可能購買的數量可能比我們預期的要少。當我們進入解決方案的新市場時，我們可能會面臨類似的風險，即我們的產品或解決方案不會被客户接受。

此外，作為我們業務的一部分，我們可能會與一些客户簽訂合同，在合同中我們將同意開發產品或解決方案，出售給這些客户。除其他因素外，我們在任何此類合同下創造未來收入和營業收入的能力將取決於我們能否及時以盈利的方式開發可以經濟高效地部署並滿足所需的設計、技術和性能規格的產品或解決方案。

如果我們無法成功管理這些風險，也無法滿足與一項或多份關鍵合同相關的交付規格或截止日期，我們可能會失去關鍵客户或訂單，我們的業務可能會受到損害。

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與開發、製造和交付我們的解決方案相關的風險

我們依靠第三方來製造和倉儲我們的許多產品，這使我們面臨許多我們無法控制的風險和不確定性。

我們目前將許多產品的製造外包給了包括富士康、英業達電器公司和AsiaTelco Technologies公司在內的公司。如果其中一家第三方製造商在其製造業務中遇到延遲、中斷、產能限制或質量控制問題，則向我們的客户發貨可能會延遲或拒絕，或者我們的客户因此可以選擇改變產品需求或取消基礎訂閲或服務。這些中斷將對我們的收入、競爭地位和聲譽產生負面影響。此外，如果我們無法成功管理與製造商的關係，則我們的服務和解決方案中使用的產品的質量和可用性可能會受到損害。我們的任何第三方製造商都沒有義務向我們提供特定數量的產品，除非我們已提交給該第三方製造商並已接受的特定採購訂單中可能提供的產品。在某些情況下，我們的第三方製造商可能會拒絕接受我們的新採購訂單或以其他方式減少與我們的業務。如果製造商出於任何原因停止生產我們的產品或製造能力降低，我們可能無法及時彌補損失的製造能力，這將對我們的運營產生不利影響。此外，我們通常不與製造商簽訂長期合同。因此，由於市場上生產產品所需的零部件和材料的供應以及隨之而來的價格波動，我們面臨價格上漲的影響。如果第三方製造商對其同意為我們製造的產品定價和其他條款做出負面改變，而我們找不到合適的替代製造商，我們的製造成本可能會增加。

由於我們將產品的製造外包，因此第三方製造業務的成本、質量和可用性對於我們產品的成功生產和銷售至關重要。我們對第三方製造商的依賴使我們面臨許多我們無法控制的風險，包括：

•製造成本的意外增加；

•如果第三方製造商無法及時完成生產，則發貨中斷；

•無法控制成品的質量；

•無法控制交付時間表；

•無法控制生產水平和履行對客户的最低產量承諾；

•無法控制製造產量；

•無法維持足夠的製造能力；以及

•無法以適當的價格或及時獲得足夠數量的可接受組件。

儘管我們提倡合乎道德的商業慣例，而且我們的運營人員會定期訪問和監控制造商的運營，但我們不控制製造商或他們的勞動和其他法律合規行為。如果我們目前的製造商或我們將來可能使用的任何其他第三方製造商違反美國或外國法律或法規，我們可能會被徵收額外關税、鉅額罰款、負面宣傳、扣押和沒收我們試圖進口的產品或失去我們的進口特權。這些因素的影響可能會使我們在特定國家開展業務變得不可取或不切實際，並對我們的經營業績產生負面影響。

我們的產品中使用的某些組件依賴於唯一的來源供應商。如果這些供應商中的任何一家無法滿足我們的需求，並且無法按可接受的條件或根本無法提供其他合適的產品，則這些服務的可用性和銷售將受到損害。

我們的服務使用來自各種第三方的硬件和軟件，其中一些是從單一供應商那裏採購的。例如，我們的MiFi移動熱點和固定無線接入設備在很大程度上依賴於高通公司的芯片組。由於我們無法控制的原因，我們的產品或解決方案中使用的某些組件不時出現短缺，或者其預期的商業推出被推遲或供應中斷。如果任何此類組件的供應出現短缺或中斷，我們無法及時獲得商業和技術上合適的替代品，也無法進行充分及時的設計或其他修改以允許使用此類替代組件，則我們可能無法及時交付足夠數量的產品或解決方案來履行我們的合同義務，也可能無法滿足特定的收入預期。此外，即使我們及時找到了替代零件或產品，但其價格大大超過了組件或產品的原始成本，我們的經營業績也可能受到不利影響。

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自然災害、公共衞生危機、政治危機和其他災難性事件或其他我們無法控制的事件可能會破壞我們的設施或我們所依賴的第三方設施，並可能影響消費者支出。

我們在加利福尼亞州聖地亞哥的公司辦公室和第三方合同製造商的設施面臨各種自然災害，包括地震、火災、惡劣天氣和山體滑坡。如果我們的任何設施或第三方服務提供商、經銷商或合作伙伴的設施受到自然災害的影響，例如地震、海嘯、野火、電力短缺、洪水、公共衞生危機（例如流行病和流行病）、政治危機（例如恐怖主義、戰爭、政治不穩定或其他衝突）或其他我們無法控制的事件，包括網絡攻擊，我們的關鍵業務或IT系統可能會被摧毀或中斷，我們的能力可能會被摧毀或中斷進行正常的業務運營，我們的收入和經營業績可以受到不利影響。此外，這些類型的事件可能會對受影響地區的消費者支出產生負面影響，或者根據嚴重程度對全球的消費者支出產生負面影響，這可能會對我們的經營業績產生不利影響。

如果我們的運輸網絡中斷或我們的運輸成本大幅增加，我們可能無法銷售或及時交付我們的產品，我們的運營費用可能會增加。

我們高度依賴用於運輸產品的運輸系統，包括水陸和空運。我們試圖使庫存水平與產品需求緊密匹配，這加劇了我們對運輸系統有效和毫不拖延地運行的需求。運輸網絡因各種原因而受到幹擾或擁堵，包括勞資糾紛或港口罷工、戰爭或恐怖主義行為、自然災害、COVID-19 等流行病以及航運量增加導致的擁堵。貨運公司之間和入境口岸的勞資糾紛很常見，尤其是在歐洲，我們預計勞工動亂及其對產品運輸的影響將是我們面臨的持續挑戰。港口工人罷工、工作減速或其他運輸中斷可能會嚴重幹擾我們的業務。此外，我們的國際貨運定期接受政府機構的檢查。如果由於這些或任何其他原因導致我們的交貨時間意外延長，我們按時交付產品的能力將受到重大不利影響，並導致收入延遲或損失以及客户處以的罰款。此外，如果燃油價格繼續上漲，我們的運輸成本可能會增加。此外，通過空運運輸我們的產品的成本比其他方式高。過去，我們不時使用大量空運來運輸產品，以滿足意想不到的需求激增、產品類別之間需求的轉移、快速向市場推出新產品以及及時運送先前訂購的產品。如果我們更多地依賴空運來交付產品，我們的總體運輸成本將增加。長期的運輸中斷或貨運成本的顯著增加可能會嚴重幹擾我們的業務並損害我們的經營業績。

我們可能無法充分控制成本或維持與我們的運營相關的組件和原材料的充足供應。

我們可能會不時出現成本增加或持續供應中斷或與我們的運營相關的零部件或原材料短缺的情況。我們預計將產生與採購製造和組裝產品所需的原材料相關的鉅額成本。這些原材料的價格和可用性會根據我們無法控制的因素而波動。例如，我們的業務依賴於半導體芯片的持續供應，而半導體芯片是我們的5G和4G產品不可或缺的組件。全球半導體供應短缺對整個科技行業產生了廣泛的影響，並可能對我們的測試和生產時間表所需的半導體供應產生負面影響。

這些原材料供應的任何減少或此類材料價格的大幅上漲都可能增加我們組件的成本，進而增加產品的成本。無法保證我們能夠通過提高價格來彌補不斷增加的零部件成本，這反過來又可能對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。

我們將繼續與供應商和客户密切合作，以最大限度地減少半導體供應短缺的潛在不利影響，並監測半導體芯片和其他組件和原材料的可用性。但是，如果我們無法減輕半導體短缺的影響，任何直接或間接的供應鏈中斷都可能對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。

如果我們不能有效地管理我們的銷售渠道庫存和產品組合，我們可能會產生與庫存過剩相關的成本，或者由於產品過少而導致銷售損失。

如果我們無法正確監控和管理我們的銷售渠道庫存，也無法在分銷商和銷售渠道內保持適當的產品水平和產品組合，則我們可能會承擔與該庫存相關的更多和意想不到的成本。我們根據對產品需求的預測來確定生產水平。對我們產品的實際需求取決於許多因素，因此很難預測。過去，我們的實際需求和預測需求之間存在差異，預計未來會出現差異。如果我們對產品的需求預測不當，我們最終可能會獲得過多的產品，無法及時出售多餘的庫存（如果有的話），或者，我們最終可能會獲得太少的產品，無法滿足需求。這個問題之所以加劇，是因為我們試圖

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將庫存水平與產品需求緊密匹配，留出有限的誤差餘地。如果發生這些事件，我們可能會增加與註銷過剩或過時的庫存相關的費用，銷售損失，因延遲交付而受到處罰，或者必須通過空運運輸產品以滿足即時需求，從而產生高於海運成本的增量運費，這是一種首選方法，毛利率也相應下降。

產品責任、產品更換或召回成本可能會對我們的業務和財務業績產生不利影響。

如果我們的任何產品和服務被指控造成人身傷害或財產損失，我們將受到產品責任和產品召回索賠的約束。如果我們的任何產品被證明存在缺陷，我們可能需要召回和/或重新設計它們。此外，任何導致重大負面宣傳的索賠或產品召回都可能對我們的業務、財務狀況或經營業績產生負面影響。我們維持產品責任保險，但該保險可能不足以彌補與針對我們的產品責任索賠相關的損失。我們也可能是集體訴訟的被告，該訴訟沒有保險。產品責任保險可能會變得更加昂貴且難以維護，並且可能無法以商業上合理的條款提供。此外，我們不維持任何產品召回保險，因此我們需要發起的任何產品召回都可能對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。

我們依靠第三方軟件和其他知識產權來開發和提供我們的解決方案，許可成本的顯著增加或第三方軟件缺陷可能會損害我們的業務。

我們依靠第三方許可的軟件和其他知識產權來開發和提供我們的解決方案。此外，我們可能需要獲得第三方的許可才能使用與我們的解決方案相關的軟件或其他知識產權。我們無法向您保證，這些許可證將以可接受的條件提供給我們，除非價格沒有大幅上漲或根本沒有提高。開發和維護我們的解決方案所需的任何此類軟件或其他知識產權的使用權的任何喪失都可能導致我們的解決方案的提供延遲，直到我們開發出同等技術，或者如果從其他人那裏獲得，也可能損害我們的業務。第三方軟件中的任何錯誤或缺陷都可能導致我們的解決方案的錯誤或故障，這可能會損害我們的業務。

我們的解決方案與第三方技術集成，如果我們的解決方案與這些技術不兼容，我們的解決方案將失去功能，我們的客户獲取和留存率可能會受到不利影響。

我們的解決方案與第三方軟件和設備集成，使我們的解決方案能夠執行關鍵功能。我們的客户與我們的解決方案配合使用的第三方軟件中可能存在錯誤、病毒或錯誤。更改我們的客户與我們的解決方案配合使用的第三方軟件也可能使我們的解決方案無法運行。客户可能會得出結論，認為我們的軟件是這些錯誤、錯誤或病毒的原因，因此終止他們的訂閲。無法輕鬆地與任何第三方軟件集成或存在任何缺陷都可能導致成本增加，或者在這些問題得到解決之前推遲軟件的發佈或更新，這可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績、現金流和未來前景產生重大不利影響，並可能損害我們的聲譽。

我們的軟件可能包含未被發現的錯誤、缺陷或其他軟件問題，如果我們未能糾正任何缺陷或其他軟件問題，我們可能會失去客户或承擔鉅額成本，這可能會損害我們的聲譽或損害我們的經營業績。

儘管我們保證我們的軟件在不同時期內都沒有缺陷，但我們的軟件平臺及其底層基礎設施本質上是複雜的，可能包含實質性缺陷或錯誤。我們必須快速更新我們的解決方案，以適應快速變化的市場以及與我們的解決方案集成的第三方軟件和設備的步伐。我們不時發現軟件存在缺陷，將來可能會發現其他缺陷，尤其是在我們繼續將產品遷移到新平臺或使用與我們的服務和解決方案相關的新設備時。在客户開始使用我們的平臺或其應用程序之前，我們可能無法檢測和糾正缺陷或錯誤。因此，我們的解決方案可能包含未被發現的錯誤或缺陷，尤其是在首次推出或發佈新版本時，或者當新的硬件或軟件集成到我們的解決方案中時。我們在定期系統維護中實施錯誤修復和升級，這可能會導致系統停機。即使我們能夠及時實施錯誤修復和升級，我們為客户提供的軟件性能中的任何缺陷或不準確之處都可能導致我們的聲譽受損或運營業績受到損害。

我們的 “空中” 傳輸固件更新可能允許第三方禁用客户的車載設備或將惡意軟件引入客户的車載設備，這可能會使我們面臨廣泛的服務損失和客户索賠。

“空中” 傳輸我們的固件更新可能為對我們的系統有深入瞭解的第三方提供修改或禁用客户的車載系統或將惡意軟件引入客户的車載系統的機會。迄今尚未發生此類事件，但無法保證將來不會發生。只有通過直接維修才能彌補客户的車載設備因此類事故而造成的損壞

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他們由訓練有素的人員安裝了車載設備，這將給我們帶來非常可觀的代價，尤其是在事件廣泛的情況下。此外，此類事件可能使我們面臨廣泛的服務損失和客户根據各種責任理論提出的索賠，其結果尚不確定。第三方幹擾我們的無線固件傳輸或在此過程中幹擾客户的車載設備，可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。

法律和監管風險

不斷變化的法規和與數據隱私相關的適用法律的變化可能會增加我們與合規工作相關的支出，或以其他方式限制我們可以提供的解決方案，這可能會損害我們的業務並對我們的財務狀況產生不利影響。

我們的產品和解決方案使我們能夠收集、管理和存儲與車輛跟蹤和車隊管理相關的各種數據，例如車輛位置和燃料使用情況、速度和里程。我們在業務中收集或使用的某些數據受數據隱私法的約束，這些法律非常複雜，會增加我們的經商成本。美國聯邦政府和各州政府已通過或提議限制收集、分發和使用個人信息。許多外國司法管轄區，包括歐盟和英國，都通過了立法（包括指令或法規），增加了或更改了這些司法管轄區的數據收集和存儲要求。此外，於2020年1月1日生效的《加州消費者隱私法》為加州消費者提供了新的數據隱私權，包括瞭解正在收集有關他們的哪些個人信息以及如何使用這些信息的權利。我們在50多個國家銷售我們的產品，因此，我們受許多不同的、可能相互衝突的隱私法的約束。如果我們的隱私或數據安全措施未能遵守或被認為不遵守當前或未來的法律法規，我們可能會受到訴訟、監管調查或其他責任的約束。

此外，無法保證我們的員工、承包商和代理人會遵守我們在數據隱私和數據安全方面制定的政策和程序，尤其是在我們通過有機增長和收購擴大業務時。儘管我們的員工可能違反我們的政策和程序，但我們仍然對政策和程序負責，並有義務執行這些政策和程序，並與需要適當保護的服務提供商簽訂合同。任何違規行為都可能使我們受到民事或刑事處罰，包括鉅額罰款或禁止我們在一個或多個國家提供產品，還可能對我們的聲譽、品牌、我們的國際擴張努力、我們的業務、經營業績和財務狀況造成重大損害。

通過互聯網和蜂窩網絡傳輸數據是我們SaaS業務模式的關鍵組成部分。此外，隨着雲計算的不斷髮展，聯邦、州或外國機構加強監管的可能性越來越大，尤其是在數據隱私和數據安全領域。此外，可以對通過互聯網提供的服務徵税，或政府機構或私人組織為接入互聯網而徵收的其他費用。任何對互聯網使用徵收更高費用或限制互聯網信息交換的法規都可能導致互聯網的使用和基於互聯網的服務的可行性下降，這可能會損害我們的業務。

我們的解決方案和產品使我們能夠收集、管理和存儲與車隊管理相關的各種數據，例如移動資產位置和燃料使用情況、速度和里程。我們從各種來源獲取數據，包括我們的客户和第三方提供商。美國和各州政府已經通過或提議限制收集、分發和使用個人數據，以及在發生此類個人數據泄露時必須遵守的要求。歐盟和英國已通過立法（包括指令、國家法律和法規），增加了或更改了這些司法管轄區對數據收集、使用、存儲和披露個人數據的要求。與數據保護相關的歐盟現行立法是 GDPR，它於 2018 年 5 月 25 日生效。我們已經更新並將繼續評估我們的集團數據保護和安全政策、章程和程序，以幫助維護符合國際慣例的數據隱私和數據安全。

如果我們或第三方確定我們是涉及個人數據的數據泄露的對象，我們也可能會受到昂貴的通知和補救要求的約束。數據泄露通知法規因我們開展業務的國家而異，美國各州的數據泄露通知規定也各不相同，任何個人數據泄露都可能受到許多此類要求的約束。

如上所述，我們一直在努力實施國際公認的有關數據隱私和數據安全的做法。如果我們的隱私或數據安全措施未能遵守或被認為不遵守當前或未來的法律法規，我們可能會受到訴訟、監管調查或其他責任的約束。此外，如果未來的法律法規限制了我們的客户使用和共享這些數據的能力，或者限制了我們通過互聯網存儲、處理和與客户共享數據的能力，那麼對我們解決方案的需求可能會減少，我們的成本可能會增加。我們還可能必須限制我們收集數據的方式、收集的個人數據類型或我們提供的解決方案。這些風險中的任何一種都將對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。

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加強美國財政、税收和貿易限制以及行政和立法行動可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。

目前，美國與其他國家，尤其是中國，在貿易政策、條約、關税和税收方面的未來關係存在很大的不確定性。美國現任和前任政府都呼籲對美國對中國和其他國家的外貿政策進行實質性調整，包括對進口到美國的商品徵收新的和更高的關税。2018年，美國貿易代表辦公室（“USTR”）對從中國進口到美國的商品徵收關税，包括從中國製造和進口的通信設備產品和組件。該關税於2018年9月生效，初始税率為10％，並於2019年5月提高到25％。現任美國政府一直維持關税，但是中美之間的貿易談判仍在繼續，某些產品的關税豁免有可能在未來的某個時候恢復。我們的業務還可能受到我們銷售產品的國家設定的關税的影響，無論是出於對美國對外貿易政策的迴應還是其他原因。此外，國際貿易協定、法規、限制和關税的變化，包括新的關税，可能會增加我們的運營成本，降低利潤率，使我們更難在美國和海外市場競爭，我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。

我們已採取行動減輕此類關税的影響，但是，無法保證所有這些努力都會成功。這些行動包括將我們的合同製造遷出中國大陸，以及直接與美國海關和邊境保護局（“CBP”）合作，以解決我們產品使用的統一關税代碼問題。我們遷出中國大陸的大部分工作都是在前幾年完成的。無法減輕最近頒佈的關税的影響，包括無法從我們與美國海關和邊境保護局的努力中獲得有利的結果，或者未來任何類似的關税上調，都將增加我們的成本，我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。

在某些情況下，美國政府對某些中國製造商銷售的產品實施貿易限制，導致美國無線運營商將業務從國際提供商轉移給我們，因此，我們投入了資源來滿足這些客户的需求。如果美國政府取消或減少此類貿易限制，可能會導致此類航空公司減少與我們的業務，我們可能無法收回此類投資或獲得回報。

2022年8月，《2022年通貨膨脹降低法》簽署成為法律，其中包括將影響美國聯邦公司所得税的條款。除其他外，該立法包括對某些大公司的賬面收入徵收最低税以及對回購此類股票的公司徵收消費税的條款。目前尚不清楚美國財政部將如何實施這項立法，我們無法預測該立法或未來税法的任何變化將如何影響我們或我們的證券購買者。

對環境可持續性和社會舉措的日益關注可能會增加我們的成本，損害我們的聲譽並對我們的財務業績產生不利影響。

投資者、環保活動家、媒體以及政府和非政府組織越來越關注各種環境、社會和其他可持續發展問題。我們可能會面臨壓力，要求我們就影響我們的可持續發展問題做出承諾，包括設計和實施與可持續發展相關的具體風險緩解戰略舉措。如果我們不能有效解決影響我們業務的環境、社會和其他可持續發展問題，或者不能設定和實現相關的可持續發展目標，我們的聲譽和財務業績可能會受到影響。此外，為了執行我們的可持續發展目標和衡量這些目標的實現情況，我們的成本可能會增加，這可能會對我們的業務和財務狀況產生不利影響。

此外，這種對環境、社會和其他可持續性問題的強調已經導致並可能導致新的法律和法規的通過，包括新的報告要求。如果我們不遵守新的法律、法規或報告要求，我們的聲譽和業務可能會受到不利影響。

第三方斷言我們侵犯了其知識產權，可能會使我們面臨昂貴而耗時的訴訟或昂貴的許可證，我們的業務可能會受到損害。

涉及無線數據通信、軟件和服務的技術行業的特點是存在大量專利、版權、商標和商業祕密，並經常因侵權或其他侵犯知識產權的指控而提起訴訟。這些訴訟大部分涉及專利控股公司或其他不利的專利所有者，他們自己沒有相關的產品收入，而我們自己的專利組合對他們幾乎沒有或根本沒有威懾作用。在正常業務過程中，每年都會對我們或我們的子公司提起一次或多起來自非執業實體的專利侵權訴訟。

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鑑於此類訴訟中存在複雜的技術問題和固有的不確定性，我們無法向您保證，我們或我們的子公司將在任何當前或未來的知識產權侵權行為或其他訴訟中勝訴。為此類索賠進行辯護，無論其價值如何，都可能耗時並分散管理層的注意力，導致昂貴的訴訟或和解，導致開發延遲，或者要求我們或我們的子公司簽訂特許權使用費或許可協議。此外，我們或我們的子公司可能有義務賠償客户免受第三方基於我們的產品或解決方案提出的知識產權侵權索賠。如果我們的產品或解決方案侵犯了任何第三方知識產權，我們可能會被要求將其從市場上撤出、重新開發或尋求從第三方那裏獲得許可，而這些許可可能無法以合理的條件提供，甚至根本無法提供。任何重新開發我們的產品或解決方案、以優惠條件獲得第三方許可或許可替代技術的努力都可能不會成功，而且在任何情況下，都可能大大增加我們的成本，損害我們的業務、財務狀況和經營業績。我們的任何產品或解決方案退出市場都可能損害我們的業務、財務狀況和經營業績。

此外，我們將開源軟件整合到我們的產品和解決方案中。鑑於開源軟件的性質，第三方可能會基於我們對某些開源軟件程序的使用對我們提出版權和其他知識產權侵權索賠。美國法院或其他司法管轄區的法院並未對我們受其約束的許多開源許可證的條款進行解釋，這些許可證有可能被解釋為對我們實現產品和解決方案商業化的能力施加意想不到的條件或限制。在這種情況下，我們可能需要向第三方尋求許可，以便繼續提供我們的產品和解決方案，重新開發我們的解決方案，停止銷售我們的解決方案，或者根據開源許可證的條款發佈我們的專有軟件源代碼，所有這些都可能對我們的業務產生不利影響。

如果我們無法保護我們的知識產權和所有權，我們的競爭地位和業務可能會受到損害。

我們依靠專利法、商標法、版權法、商業祕密、保密程序和合同條款來保護我們的知識產權和所有權。但是，我們已頒發的專利以及未來可能頒發的任何專利在其範圍、有效性或可執行性受到法律質疑時可能無法倖存，也可能無法為我們提供重大保護。我們的專利未能充分保護我們的技術，這可能會使我們的競爭對手更容易提供類似的產品或技術。此外，不得從我們當前或未來的任何申請中頒發專利，我們的知識產權的很大一部分是以不受專利保護的商業祕密的形式持有的。

監控未經授權使用我們的知識產權既困難又昂貴。我們為保護我們的所有權而採取的措施可能不足以防止我們的知識產權被盜用。我們可能無法檢測到未經授權的使用我們的知識產權，也無法採取適當措施來執行我們的知識產權。我們的競爭對手也可以獨立開發類似的技術。此外，許多國家的法律沒有像美國法律那樣保護我們的所有權。我們未能切實保護我們的知識產權都可能導致競爭對手提供的產品包含我們最先進的技術功能，這可能會嚴重減少對我們產品和解決方案的需求。此外，將來我們可能需要提起侵權索賠或訴訟。無論我們是原告還是被告，訴訟都可能既昂貴又耗時，並且可能會分散我們的技術人員和管理人員的精力，這都可能損害我們的業務，無論此類訴訟是否導致對我們有利的裁決。

與國際業務相關的風險

由於我們業務的全球性質，我們在國際上開展業務面臨政治和經濟風險。

國際收入佔我們全球收入的很大一部分。全球運營固有的風險包括：

•難以管理各大洲的銷售、產品開發和物流及支持；

•對當地企業所有權或參與權的限制；

•不熟悉外國法律、法規和法律標準，包括就業法、產品責任法、隱私法和環境法，以及這些法律和標準的意外變化，這些法律和標準可能因我們運營所在的國家而有很大差異；

•增加開支，以遵守適用於外國業務的美國法律，包括美國《反海外腐敗法》（“FCPA”）和外國資產控制辦公室法規；

•外國税收制度的遵守情況及其潛在的不利税收後果；

•匯率波動, 貨幣兑換管制, 價格管制和對匯回收入的限制;

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•運輸延誤和中斷；

•當地勞動法；

•當地經濟狀況；

•政治, 社會和經濟的不穩定和混亂;

•恐怖主義行為和其他安全問題;

•國家或地區之間的武裝衝突、敵對行動或經濟制裁的升級或持續，包括俄羅斯和烏克蘭之間目前的衝突；

•政府禁運或對外貿易限制，例如關税、關税、税收或其他管制；

•進出口管制；

•由於各國安全法規和無線電頻率分配方案和標準之間的差異，產品開發成本增加；

•更長的保修期和更廣泛的產品保修要求；

•與產品本地化以及外語營銷和銷售材料開發相關的費用增加；

•更長的銷售週期；

•應收賬款付款週期較長，難以在國外收取應收賬款；

•財務會計和報告負擔和複雜性增加;

•不同地點的勞動力重組；

•限制性就業條例；

•在人員配備和管理多國業務方面遇到困難;

•執行公司政策和控制方面的困難和費用增加；

•國際知識產權法，其限制性可能比美國法律更嚴格或提供的保護級別更低；

•遵守多個國際地區不同和不斷變化的當地法律法規，包括地區數據隱私法，以及遵守適用於這些國際地區的美國法律和法規；以及

•對我們行使合法權利和補救措施的能力的限制。

如果我們無法成功管理這些風險以及與管理和擴展我們的國際業務相關的其他風險，這些風險可能會對我們的業務、經營業績或財務狀況產生重大不利影響。

全球經濟狀況或我們在國外開展大量業務的司法管轄區的疲軟或惡化可能會對我們的經營業績和財務狀況產生重大不利影響。

由於全球經濟狀況疲軟或惡化，或者在我們有大量國外業務的某些司法管轄區，我們對產品的需求可能會減少，這可能會對我們的經營業績產生不利影響。此外，疲軟的經濟狀況可能會對我們的業務產生許多相關影響，包括我們的一個或多個供應商破產導致產品發佈或產品交付延遲，客户破產導致該客户無法向我們訂購產品或支付已經交付的產品，以及最終最終用户對我們產品的需求減少。儘管我們繼續監控市場狀況，但我們無法預測未來的市場狀況或它們對我們產品需求的影響。

在我們擁有重大商業利益的情況下，全球政治環境的疲軟或惡化可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。

我們向世界各地的客户銷售產品，目前我們在歐洲、中國和其他亞洲國家開展業務和活動。與我們的全球業務相關的政治風險包括：

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•經濟和商業不穩定風險、腐敗和地方政府法律、規章和政策的變化，例如與關税和貿易壁壘、税收、外匯管制、就業條例和收入匯回有關的法律、規章和政策的變化；

•政治不穩定、內亂、徵用、政府將財產國有化、實施制裁以及修改進出口法規和費用；

•衝突、領土爭端、戰爭或恐怖活動；

•重大公共衞生問題，例如疫情或流行病的爆發，這可能會導致我們的運營或員工隊伍或產品供應中斷；以及

•在某些司法管轄區難以執行知識產權和合同權利。

上述任何因素的影響都難以預測，其中任何一個或多個都可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。現有的保險安排可能無法為此類事件可能產生的費用提供保障。

外幣匯率的波動可能會對我們的經營業績產生不利影響。

我們的收入中有很大一部分來自以外幣計價的銷售協議，隨着我們擴大國際客户羣，我們預計還會簽訂更多此類協議。此外，我們在美國境外僱用了大量員工，相關的就業和設施成本以外幣計價。因此，我們面臨外幣匯率變化的影響。外幣價值的波動將給我們的收入帶來更大的不確定性，並可能對我們的經營業績產生重大不利影響。

我們目前不使用任何工具來對衝貨幣波動，但是，我們將來可能會決定使用套期保值工具。有時，我們可能會嘗試管理與貨幣變動相關的風險，部分原因是通過確定面臨這些風險的預測交易來最大限度地減少波動對現金流的影響，或者我們可能會決定使用外匯遠期合約等對衝工具。由於套期保值工具與標的風險敞口之間存在很高的相關性，因此這些標的風險敞口的收益和損失通常會被套期保值工具價值的互惠變化所抵消。我們可能會使用衍生金融工具作為風險管理工具，而不是用於交易或投機目的。儘管如此，無法保證我們不會遭受外幣損失，也無法保證我們為降低此類損失風險而簽訂的外匯遠期合約會成功。

在我們開展業務的某些國家，組建工會的努力可能會大大增加我們的成本或限制我們的靈活性。

我們可能會不時努力組建部分全球勞動力的工會。此外，將來我們可能會遭受罷工或停工和其他勞動力中斷。組建工會的努力、集體談判協議或停工可能會大大增加我們的成本，減少我們的淨收入或限制我們的運營靈活性。

我們的國際業務可能會增加我們在反腐敗、貿易保護、税收和其他法律法規下承擔的潛在責任的風險。

FCPA 和其他反腐敗法律法規（“反腐敗法”）禁止我們的員工、供應商或代理人支付腐敗款項。我們可能會不時收到來自美國和其他地方當局的詢問，詢問我們在美國境外的業務活動以及我們遵守反腐敗法的情況。儘管我們為全球合規計劃投入了大量資源，並實施了旨在降低腐敗付款風險的政策、培訓和內部控制，但我們的員工、供應商或代理可能會違反我們的政策。

我們不遵守反腐敗法可能會導致鉅額罰款和處罰，對我們、我們的官員或員工的刑事制裁，禁止我們的業務開展以及我們的聲譽受損。美國境外的業務可能會受到貿易保護法、政策和措施以及影響貿易和投資的其他監管要求變化的影響。

由於我們的國際業務，我們受外國税收法規的約束。此類法規可能不明確，適用不一致，可能會突然發生變化，特別是在國際轉讓定價方面。此類税收法規的不確定性和不斷變化的性質可能會減少我們的收入。

我們的軟件包含加密技術，某些類型的加密技術受美國和國外出口管制法規的約束，在某些國外，還受進口和/或使用限制的約束。我們不遵守加密或其他適用的出口管制要求都可能導致美國的經濟處罰或其他制裁。

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或外國出口法規，包括對未來出口活動的限制，這可能會損害我們的業務和經營業績。監管限制可能會損害我們獲得改進解決方案所需的技術的機會，也可能限制或減少美國以外對我們解決方案的需求。

政府對我們的轉讓定價政策或做法的質疑可能會給我們帶來巨大成本。

我們公司與子公司有公司間交易，因此密切關注我們的轉讓定價政策的適當性及其遵守情況。全球轉讓定價環境，包括運營和報告要求方面的環境，在不斷變化，並受多個來源和司法管轄區的反饋。這些複雜性要求管理層密切監視新的事態發展，確實如此。

許多國家定期審查其管轄範圍內的納税人的轉讓定價政策，在可能存在違規行為的情況下，當局會積極質疑轉讓定價政策，如果確定不合規，則處以利息和罰款。儘管迄今為止，我們的轉讓定價政策的文件和支持尚未成為政府程序的主題，但無法保證政府機構將來不會對這些政策提出更激進的質疑，也無法保證如果受到質疑，我們將獲勝。我們可能會承受與轉讓定價政策面臨的一項或多項挑戰相關的成本。

與業務發展活動相關的風險

我們可能會收購公司和企業，和/或剝離資產或企業。收購或剝離交易的完成可能會對我們的財務狀況產生不利影響。

作為我們業務戰略的一部分，我們可能會審查我們認為對我們的業務發展有利或補充的收購和剝離機會。基於這些機會，我們將來可能會收購更多的業務、資產或技術。或者，我們可能會剝離業務、資產或技術。所有這些活動都存在風險和不確定性，可能會干擾或損害我們的業務。例如，如果我們剝離業務或退出產品線，則其中任何一項都可能對我們的業務、財務狀況、經營業績或股票價格產生不利影響：

•導致收入大幅減少；

•降低毛利率和息税折舊攤銷前利潤；以及

•就處置的資產收取鉅額費用。

同樣，如果我們進行收購，我們可能會採取以下任何或全部行動，其中任何一項都可能對我們的業務、財務狀況、經營業績或股票價格產生不利影響：

•使用我們可用現金的很大一部分；

•承擔鉅額債務，我們可能無法以優惠條件獲得這些債務，並可能對我們的流動性產生不利影響；

•發行股票或股票證券，以稀釋現有股東的所有權百分比；

•承擔或有負債；以及

•對收購的資產收取鉅額費用。

被收購的企業可能存在我們在收購前未能通過盡職調查發現的責任或不利的運營問題，例如：

•前任管理層未能遵守適用的法律或法規；

•不準確的陳述；以及

•未履行對客户或供應商的合同義務。

如果我們的商譽和收購的無形資產受到減值，我們可能需要在收益中記錄一筆鉅額費用。

商譽必須至少每年進行一次減值測試。在確定我們的商譽或無形資產的賬面價值是否無法收回時可以考慮的因素包括我們預期的未來現金流大幅下降或我們的股價和市值持續大幅下降。

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由於我們的收購戰略，我們的資產負債表上可能會記錄大量商譽和無形資產。此外，重大的行業或經濟負面趨勢，例如因近期經濟衰退而出現的負面趨勢，包括對未來現金流的估計降低或我們的業務中斷，可能表明商譽和無形資產可能受到減值。如果在任何時期，我們的股價跌至市值低於賬面價值的程度，這也可能表明存在潛在的減值，我們可能需要在該期間記錄減值費用。我們評估減值的估值方法要求管理層根據對未來經營業績的預測做出判斷和假設。用於計算申報單位公允價值的估計值根據經營業績和市場狀況逐年變化。這些估計和假設的變化可能會對每個報告單位的公允價值和商譽減值的確定產生重大影響。我們在競爭激烈的環境中運營，對未來經營業績和現金流的預測可能與實際業績有很大差異。因此，如果確定我們的商譽和無形資產減值對我們的經營業績造成不利影響，我們可能會對財務報表中的收益產生鉅額減值費用。

與擁有我們的證券相關的風險

我們的股價過去一直波動很大，將來可能會非常波動。

由於本報告中描述的風險和不確定性以及其他因素，我們普通股的市場價格可能高度波動，包括：證券分析師的評論；我們或其他人就經營業績、關鍵人員的增加或離職以及收購或剝離等事項發佈的公告；額外的股權或債務融資；技術創新；新產品的推出；訴訟；整個股票市場的價格和交易量波動；需求水平我們的股票，包括金額對我們的股票，尤其是其他高科技股票的市場價格和交易量持空頭利息；以及我們未能達到市場預期。

此外，股票市場不時出現與特定公司的經營業績無關的極端價格和交易量波動。過去，一些公司經歷了波動，隨後導致了證券集體訴訟。如果在此基礎上提起訴訟，可能會導致鉅額費用，並分散管理層的注意力和資源。

我們使用淨營業虧損結轉額和某些其他税收屬性的能力可能受到限制。

截至2023年12月31日，該公司與2021年及之前納税年度相關的美國聯邦淨營業虧損結轉額（“NOL”）約為4.051億美元。這些NOL中約有1.069億美元沒有到期日。除非先前使用，否則其餘部分將於2024年開始到期。其中一些 NOL 可能會受到控制事件過去或未來變化的限制。截至2023年12月31日，該公司的加州淨資產約為6,420萬美元，除非先前使用，否則將於2028年開始到期；該公司活躍的外國子公司的外國淨資產約為2550萬美元，通常沒有到期日。截至2023年12月31日，該公司的聯邦研發税收抵免結轉額約為1,090萬美元，除非先前使用，否則將於2026年開始到期；加州研發税收抵免結轉額約為1,090萬美元，沒有到期日。我們可能無法及時產生應納税所得額，無法在這些NOL到期之前使用它們，其他NOL將在未使用的情況下過期。

根據2017年12月做出的經2020年3月頒佈的聯邦税法變更修改的立法變更，在2017年12月31日之後開始的納税年度和未來年度的美國聯邦淨營業虧損可以無限期結轉，但是，對於2020年12月31日之後開始的納税年度，此類淨營業虧損的可扣除性是有限的。此外，根據分別經修訂的1986年《美國國税法》第382條和第383條或該法以及州法律的類似條款，聯邦和州的淨營業虧損結轉和某些税收抵免可能受到重大限制。根據該守則的這些條款，如果公司發生 “所有權變更”，則公司使用其變更前的淨營業虧損結轉額和其他變更前屬性（例如研究税收抵免）來抵消其變更後的收入或税收的能力可能會受到限制。一般而言，如果 “5％的股東” 在連續三年內累計所有權變動超過50個百分點，則會發生 “所有權變更”。根據州税法，類似的規定可能適用。我們已經完成了第 382 條的審查，並確定任何營業虧損都不會僅僅由於第 382 條的限制而到期。但是，由於未來我們的股票所有權轉移，我們未來可能會經歷所有權變動，其中一些可能超出我們的控制範圍。如果所有權發生變更，並且我們使用淨營業虧損結轉和税收抵免的能力受到重大限制，那麼實際上會增加我們未來的納税義務，從而損害我們的業務。

我們的股票價格可能容易受到操縱，包括賣空。

我們認為，我們的股票衍生品已經存在並將繼續進行大量場外交易，包括賣空活動或相關的類似活動，這些交易超出了我們的控制範圍，可能超出了美國證券交易委員會和金融機構監管局（“FINRA”）的完全控制範圍。 賣空是指市場參與者出售其不擁有的證券的交易。要完成交易，市場參與者必須將證券借給

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向買家交貨。然後，市場參與者有義務通過在所需置換時以市場價格購買證券來替換借入的證券。如果置換時的價格低於市場參與者最初出售證券的價格，則市場參與者將從交易中獲得收益。因此，標的證券的市場價格在置換之前的一段時間內儘可能下跌符合市場參與者的利益。儘管美國證券交易委員會和金融監管局的規定禁止某些形式的賣空和其他可能導致股價操縱的活動，但此類活動仍可能在未經發現或執法的情況下發生。大規模的賣空或其他類型的市場操縱可能會導致我們的股票交易價格下跌，變得更加波動，或兩者兼而有之。

先前的賣空活動已經以極端和波動的方式影響了我們的股票價值，並將來可能會繼續影響我們的股票價值，這對我們不利，也損害了股東的利益。此外，承認持有我們股票空頭頭寸的市場參與者已經在互聯網站點或博客上發佈了我們認為不準確和具有誤導性的有關我們和我們的管理團隊的負面信息，並將來可能會繼續發佈這些信息。我們認為，這些負面信息的發佈將來可能會給我們的股票價格帶來巨大的下行壓力，對我們不利，進一步損害股東的利益。某些市場參與者操縱普通股價格以獲取個人經濟收益的這些行為和其他舉措可能會導致我們的股東損失部分投資，可能使我們在不大幅稀釋現有股東的情況下更難在需要時籌集股權資本，並可能減少新投資者購買我們股票的需求。

未來與2025年票據相關的任何轉換義務的結算可能會導致現有股東稀釋，降低普通股的現行市場價格或需要大量的現金支出。

2025年票據目前可隨時由持有人選擇兑換，直到到期日前一個工作日營業結束為止。2025年票據可轉換為公司普通股，轉換率為每1,000美元的2025年票據本金為7.92896股普通股（相當於每股普通股126.12美元的初始轉換價格）。如果發生某些事件，轉換率可能會進行調整，但在任何情況下，轉換率都不會超過每1,000美元2025年票據本金的9.51474股普通股（相當於每股普通股105.10美元的轉換價格）。在某些情況下，轉換的2025年票據的持有人也可能有權獲得按我們選擇的現金或普通股支付的全額利息。如果2025年票據的持有人選擇將其2025年票據轉換為普通股，我們選擇結算2025年票據轉換為普通股時應付的任何利息整付款，或者我們發行與2025年票據未來再融資相關的普通股，這可能會導致現有股東大幅稀釋。此類轉換後發行的普通股在公開市場上的任何出售都可能對我們普通股的現行市場價格產生不利影響。如果我們確實選擇以現金結算2025年票據轉換時應付的任何利息整付款，則此類付款可能會對我們的流動性產生不利影響。

契約中管理2025年票據的某些條款（經修訂或補充，“契約”）可能會使第三方更難或更昂貴地收購我們，並可能延遲或阻止本來有利的收購或收購嘗試。例如，如果收購構成根本性變化（定義見契約），則2025年票據的持有人將有權要求我們以現金回購其票據。此外，如果收購構成了根本性的根本性變化，我們可能需要提高轉換與該收購相關的2025年票據的持有人的轉換率。無論哪種情況，在其他情況下，我們在2025年票據和相關契約下的義務都可能增加收購我們的成本或以其他方式阻礙第三方收購我們.

我們普通股的所有權集中，因此，某些股東可能會對公司施加重大影響。

截至2023年12月31日，Golden Harbor Ltd.和North Sound Trading, L.P.（合稱 “投資者”）及其關聯公司分別持有我們普通股已發行股票的約17.7％和4.0％，合計約為21.7％。投資者及其關聯公司還持有約8,040萬美元的2025年票據（佔未償本金的49.7％）。與2025年票據相關的契約包括第382條的轉換阻止措施，除非投資者事先獲得我們董事會的書面批准，否則他們可能會阻止他們轉換其2025年票據。假設投資者及其關聯公司擁有的2025年票據進行轉換，投資者及其關聯公司將擁有我們普通股約26.4％的已發行股份（金港有限公司為19.0％，North Sound Trading, L.P. 為7.4％）。因此，投資者有能力對提交普通股持有人投票的任何事項的結果產生重大影響。

投票權的集中可能會對我們的業務產生重大影響。例如，投票權的集中可能會延遲、推遲或阻止控制權的變更，鞏固我們的管理層和董事會，或者推遲或阻止以其他證券持有人可能希望的條件進行涉及我們的合併、合併、收購或其他業務合併。此外，將來我們與其中一個或兩個投資者之間可能會出現利益衝突

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另一方面, 涉及潛在的競爭性商業活動, 商業機會, 資本融資, 發行額外證券和其他事項.

此外，根據Inseego和投資者於2018年8月6日簽訂的某些證券購買協議（“購買協議”），只要該投資者及其關聯公司實益擁有公司已發行和流通普通股的至少5％，且符合合理的資格標準，則每位投資者都有權提名一名董事。收購協議進一步規定，任何一方投資者及其關聯公司實益擁有公司已發行和流通普通股20％以上的任何時候，該投資者都有權任命第二名董事，並且我們董事會的規模不得增加到超過七名董事。儘管所有董事都將受公司信託義務和適用法律的約束，但投資者指定的董事的利益可能與我們的全體證券持有人或其他董事的利益有所不同。

在某些情況下，我們未發行的E系列優先股或未來股票發行可能會對普通股持有人產生不利影響。

截至2023年12月31日，共有25,000股E系列固定利率累計永久優先股，面值每股0.001美元（“E系列優先股”），清算優先股總額為2500萬美元。在股息支付權和其他分配權方面，E系列優先股優先於我們的普通股。如果公司進行清算、解散或清盤，則E系列優先股的持有人有權在清償對債權人的負債並受任何優先證券持有人的權利約束，但在向普通股或任何其他次級證券持有人進行任何資產分配之前，獲得E系列基本金額（定義見下文） 附註7 — 優先股和普通股在合併財務報表附註中）加上（不重複）任何應計和未付的股息。將來，我們可能會額外發行E系列優先股或其他股票、股票掛鈎證券或債務證券，這些證券可能擁有優先於普通股的權利、優先權或特權。由於我們未來發行債務或股權證券或進行其他借款的決定將取決於市場狀況和其他我們無法控制的因素，因此我們未來籌資工作的金額、時機、性質或成功尚不確定。因此，我們普通股的持有人面臨風險，即我們未來發行的債務或股權證券或我們發生的其他借款可能會對普通股的市場價格產生負面影響。

我們目前不打算為普通股支付股息，因此，您實現投資回報的能力將取決於我們普通股價格的升值（如果有）。

我們從未申報或支付過普通股的任何現金分紅。我們目前預計，我們將保留任何未來收益用於業務的發展、運營和擴張，並且預計在可預見的將來不會申報或支付任何現金分紅。此外，我們的債務協議和任何未來債務協議的條款都可能使我們無法支付股息。因此，股東的任何回報將僅限於其股票的升值。無法保證我們的普通股會升值，甚至無法維持股東購買股票的價格。

我們重述的公司註冊證書、重述的章程和特拉華州的法律可能會阻止股東認為有利的收購，也可能降低我們股票的市場價格。

我們重述的公司註冊證書和重述的章程包含可能會延遲或阻止我們控制權變更的規定。這些條款還可能使股東更難選舉董事和採取其他公司行動。這些條款包括：規定董事會的機密董事會任期錯開三年；授權董事會在未經股東批准的情況下發行優先股的優先股；規定董事會空缺由董事會任命填補；禁止股東經書面同意採取行動；要求必須在特拉華州提起某些訴訟；限制可以召集股東特別會議的人員；並要求提前通知股東提名和提案。此外，我們受《特拉華州通用公司法》第203條的約束，該條可能禁止大型股東，尤其是擁有我們15％或以上的已發行有表決權股票的股東，未經董事會同意，在一段時間內與我們合併或合併。我們重述的公司註冊證書、重述的章程以及《特拉華州通用公司法》中的這些條款和其他條款可能會阻止潛在的收購嘗試，降低投資者未來可能願意為普通股支付的價格，並導致我們普通股的市場價格低於沒有這些條款時的價格。

如果金融或行業分析師不發佈有關我們業務的研究或報告，或者他們對我們的股票做出負面或誤導性的評估，我們的股價和交易量可能會下降。

我們普通股的交易市場將受到行業或金融分析師發佈的有關我們或我們業務的研究和報告的影響。我們無法控制這些分析師，也無法控制他們報告中包含的內容和觀點。如果一位或多位報道我們的分析師對我們股票的建議進行了不利的修改，或者提供了更多建議

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對競爭對手的相對好評，我們的股價可能會下跌。如果報道我們的一位或多位分析師停止對我們公司的報道或未能定期發佈有關我們的報告，我們可能會失去在金融市場的知名度，這反過來又可能導致我們的股價或交易量下降。

如果我們未能維持有效的財務報告內部控制體系，我們可能無法及時準確地報告財務業績，這可能會對投資者對我們的信心產生不利影響，進而影響我們的經營業績和股價。

有效的內部控制對於我們提供可靠的財務報告和作為上市公司成功運營是必要的。2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第404條要求公司評估和報告其財務報告內部控制體系。此外，我們的獨立註冊會計師事務所必須報告其對這些控制措施的評估。

任何未能維持有效內部控制的行為都可能導致我們的報告義務、美國證券交易委員會規章制度或2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第404條的遵守延遲，這可能會使我們受到各種行政制裁，包括但不限於美國證券交易委員會的執法行動、沒有資格進行短期註冊、我們的普通股從上市的證券交易所暫停或退市以及註冊經紀交易商無法進行交易我們的普通股市場，這可能會對我們產生不利影響業務和我們普通股的交易價格。

如果我們在編制財務報表時做出的會計估計和所依據的假設被證明不準確，我們的實際業績可能會受到不利影響。

我們的財務報表是根據美國普遍接受的會計原則編制的。編制這些財務報表要求我們對信貸損失備抵金、過剩和過時庫存準備金、無形和長期資產估值、商譽估值、特許權使用費成本、與訴訟和重組相關的應計費用、所得税、基於股份的薪酬支出以及我們持續經營的能力等方面做出估計和判斷。這些估計和判斷會影響我們報告的資產、負債、收入和支出金額、我們應計的費用金額以及或有資產和負債的相關披露。我們的估計基於歷史經驗和其他各種假設，我們認為這些假設在當時和做出這些假設時是合理的。如果我們的估計或其基礎假設不正確，則實際結果可能與我們的估計存在重大差異，除其他外，我們可能需要累積額外費用，這可能會對我們的經營業績產生不利影響，這反過來又可能對我們的股價產生不利影響。此外，已經發布了新的會計聲明和對會計聲明的解釋，並將來可能會對我們報告的財務業績產生不利影響。

會計系統的變更或新會計系統的實施可能無效，或導致我們記錄交易和/或及時提供財務業績的能力延遲。

我們的會計制度的變化或新的會計制度的實施可能會導致試算表失衡或阻礙對賬項目，而這些項目需要花費大量時間進行診斷，從而影響我們及時提供經過審計和未經審計的財務業績的能力。任何此類變化都可能對我們內部控制體系的有效性產生重大影響，並可能導致我們延遲履行報告義務，這可能會對我們的業務和普通股的交易價格產生不利影響。

對現有會計聲明或税收規則或慣例的任何變更都可能導致我們報告的經營業績出現不利波動或影響我們的業務開展方式。

會計聲明或税收規則或慣例的變更可能會對我們報告的業績產生重大影響，並可能影響我們對變更生效之前完成的交易的報告。過去曾發佈過新的會計聲明、税收規則以及對會計聲明或税收規則的不同解釋，將來可能會出現。現行規則的變更、未來的變化（如果有）或我們需要修改當前的税收狀況可能會對我們報告的財務業績或開展業務的方式產生不利影響。

我們的季度經營業績過去曾波動，將來可能會波動，這可能會導致我們的普通股價格下跌或波動。

由於各種因素，我們的季度經營業績過去曾有過波動，將來可能會波動，其中許多因素是我們無法控制的。如果我們的季度經營業績或指導低於研究分析師或投資者的預期，我們的普通股價格可能會大幅下跌。除其他外，以下因素可能導致我們的季度經營業績波動：

•我們吸引新客户和留住現有客户的能力；

•我們準確預測收入和適當計劃開支的能力；

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•我們能夠準確預測由於我們無法控制的事情而導致的客户需求變化；

•我們引入新功能的能力，包括將我們現有的解決方案與第三方軟件和設備集成；

•我們競爭對手的行為，包括行業內部整合、定價變化或新服務的引入；

•我們有效管理增長的能力；

•鑑於對合格人員的激烈競爭，我們吸引和留住關鍵員工的能力；

•我們成功管理和實現未來任何業務、解決方案或技術資產剝離或收購的預期收益的能力；

•我們成功推出新服務或解決方案或向其他地區或垂直市場銷售現有服務或解決方案的能力；

•開發或收購技術、服務或業務的時間和成本；

•與我們的業務運營、維護和擴展相關的時間、運營成本和資本支出；

•服務中斷或安全漏洞以及任何可能影響我們聲譽的相關事件；

•全球經濟、行業和市場狀況的影響，包括金融市場的混亂和一些國家基本經濟狀況的惡化、通貨膨脹和利率的上升，以及互聯網使用和在線業務所特有的條件；

•全球事件的出現，這可能會延長我們供應鏈的交貨時間並延長與客户的銷售週期；

•貨幣匯率的波動;

•貿易保護措施（例如關税和關税）和進出口許可證要求；

•與知識產權侵權和其他索賠進行辯護相關的費用；

•影響我們業務的法律法規的變化；以及

•通過蜂窩運營商控制或OEM控制的渠道提供車隊管理解決方案或資產管理解決方案，Inseego可能被排除在外。

我們認為，我們的季度收入和經營業績在未來可能會有很大差異，對經營業績進行逐期比較可能沒有意義。您不應將任何季度的業績作為未來表現的指標。

一般風險因素

如果我們無法僱用、留住和管理額外的合格人員，我們可能無法維持和擴大我們的業務。

我們未來的成功在一定程度上取決於我們的高管、技術、工程、銷售、營銷、運營和管理人員的持續貢獻。在我們經營的行業中招聘和留住熟練的人員，包括工程師和其他技術人員以及熟練的銷售和營銷人員，競爭非常激烈。此外，如果我們收購另一家企業或公司，任何收購的成功都將部分取決於我們保留和整合被收購公司或企業的關鍵人員。

儘管我們可能會與我們的高級管理層成員和其他關鍵人員簽訂僱傭協議，但這些安排不會阻止我們的任何管理層或關鍵人員離開公司。如果我們將來無法吸引或留住合格的人員，或者我們在招聘所需人員，尤其是合格的技術和銷售人員方面遇到延誤，我們可能無法維持和擴大我們的業務。

我們的業務可能會受到不利的宏觀經濟狀況的不利影響

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我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到各種宏觀經濟因素以及全球金融市場當前和未來狀況的不利影響。全球信貸和金融市場最近經歷了極端的波動和混亂，包括流動性和信貸可用性嚴重減少、消費者信心下降、經濟增長下降、利率上升、通貨膨脹、失業率上升和經濟穩定的不確定性。金融市場和全球經濟也可能受到軍事衝突當前或預期的影響，包括俄羅斯和烏克蘭之間的衝突、恐怖主義或其他地緣政治事件的不利影響。美國和其他國家為應對此類衝突而實施的制裁，包括烏克蘭的制裁，也可能對金融市場和全球經濟產生不利影響，受影響國家和其他國家採取的任何經濟對策都可能加劇市場和經濟的不穩定性。無法保證信貸和金融市場以及對經濟狀況的信心不會進一步惡化。我們的總體業務戰略可能會受到任何此類經濟衰退、動盪的商業環境或持續不可預測和不穩定的市場狀況的不利影響。如果當前的股票和信貸市場惡化，可能會使任何必要的債務或股權融資變得更加困難、成本更高、更具稀釋性。未能及時以優惠條件獲得任何必要的融資，可能會對我們的增長戰略、財務業績和股價產生重大不利影響。

此外，這些宏觀經濟因素可能會影響我們當前或潛在的第三方製造商或唯一來源供應商維持業務或以其他方式維持我們的製造或供應需求的能力，這可能導致潛在的供應鏈中斷。這加上上述任何因素，都可能影響我們的財務狀況、經營業績和現金流。我們無法預測當前和未來的經濟環境和金融市場狀況將以何種方式對我們的業務產生不利影響。

不利的經濟狀況或信息技術解決方案支出的減少可能會對我們的收入和盈利能力產生不利影響。

未來經濟狀況的不確定性使我們難以預測經營業績和做出未來投資決策。我們無法預測美國和其他國家不利經濟狀況可能持續的時間和嚴重程度，但是持續時間越長，我們在經營業務時面臨的風險就越大。我們無法向您保證，當前的經濟狀況、不斷惡化的經濟狀況或長期不景氣的經濟狀況不會對我們解決方案的需求，進而對我們的經營業績和前景產生重大不利影響。

我們可能會面臨與訴訟和行政程序相關的風險，這些風險可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。

除了上述知識產權和其他索賠外，我們的業務還可能使我們面臨與勞動、監管、税務訴訟、政府調查、侵權索賠、合同糾紛和刑事起訴等事項有關的訴訟和行政訴訟，這些訴訟和行政訴訟可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。在這些訴訟中，我們不僅可能需要支付罰款或金錢賠償，還可能受到制裁或禁令，影響我們繼續運營的能力。儘管我們可能會對這些問題提出激烈的異議，並在適當的時候提出保險索賠，但訴訟和其他程序本質上是昂貴且不可預測的，因此很難準確估計實際或潛在的訴訟或程序的結果。儘管我們將根據公認會計原則的要求制定準備金，但由於估算過程中固有的不確定性，我們的儲備金額可能與實際支付的任何金額有很大差異。此外，無論結果如何，訴訟和行政程序都可能涉及大量的管理時間和精力，而且成本高昂。在任何訴訟和行政訴訟過程中，可能會公佈聽證和動議的結果以及其他臨時進展。如果證券分析師或投資者認為這些公告是負面的，那麼我們普通股的交易價格可能會下跌。

第 1B 項未解決的員工評論

沒有。

第 1C 項。網絡安全

我們認識到維護我們技術系統和數據的安全和保障至關重要，並制定了監督和管理網絡安全和信息技術相關風險的整體流程。這一過程得到了管理層和董事會的支持。董事會的審計委員會（“審計委員會”）監督公司的風險管理計劃，網絡安全是我們整體風險管理方法的一部分。

我們的網絡安全政策、標準、流程和實踐已整合到我們的運營風險管理計劃中，並以公認的框架為基礎。網絡安全威脅是指在我們的信息系統上或通過我們的信息系統進行的任何潛在的未經授權的事件，這些事件可能對我們的信息系統或其中存儲的任何信息的機密性、完整性或可用性造成不利影響。

網絡安全風險管理和戰略

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作為我們整體風險管理計劃的關鍵要素之一，我們的網絡安全計劃側重於以下關鍵領域：

•技術保障： 我們部署了旨在保護我們的信息系統免受網絡安全威脅的技術保障措施，包括防火牆、入侵防禦和檢測系統、反惡意軟件功能和訪問控制，通過漏洞評估和網絡安全威脅情報對這些功能進行定期評估和改進。

•事故響應和恢復計劃： 我們已經制定並維護了事件響應和恢復計劃，以解決我們在發生大量各種網絡安全事件時的響應程序。我們利用託管檢測和響應服務，進一步幫助支持我們的內部安全團隊識別整個環境中的實時威脅。

•風險管理： 我們採用基於風險的先發制人、全面的方法來識別和監督整個技術堆棧中的潛在網絡安全風險。該方法符合行業標準，例如 ISO 27005（信息安全風險管理）。這種方法還包括第三方提出的第三方風險管理問題，包括我們的供應商、服務提供商和我們系統的其他外部用户。我們對參與我們運營的第三方供應商進行網絡安全評估，以識別和評估潛在的漏洞，包括對某些核心運營第三方供應商進行實地考察。此外，我們與材料供應商的協議包括有關網絡安全問題的賠償條款。

•外部顧問： 除了我們的內部信息安全團隊的廣泛能力外，我們還聘請了各種外部顧問，包括承包商、審計師和其他第三方，以進行其他工作，定期測試我們的網絡和系統，通過滲透測試識別漏洞，同時評估我們的事件預防、響應和記錄程序的潛在改進並提出建議。

•團隊成員教育和意識： 我們為新的團隊成員提供培訓，並經常為所有團隊成員提供有關網絡安全威脅的強制性培訓，以使我們的團隊成員擁有識別和預防網絡安全威脅的有效工具，並傳達我們不斷變化的信息安全政策、標準、流程和實踐。

治理與人事

我們的董事會已授權審計委員會負責監控和監督我們的網絡安全和其他信息技術風險、控制、戰略和程序。審計委員會定期評估我們的信息安全策略以確保有效性，並酌情包括來自第三方顧問和專家的審查。高級管理層向董事會和審計委員會通報有關信息安全政策和程序以及網絡安全風險管理戰略的最新情況。此外，董事會全體成員可以審查和評估網絡安全風險，這是其風險管理監督責任的一部分。

此外，我們還有一個由公司各部門的高管組成的IT安全委員會，包括首席執行官、首席財務官、總法律顧問、信息安全和隱私總監。IT 安全委員會每季度舉行一次會議，討論和解決我們業務面臨的風險的管理問題。技術風險是我們的IT安全委員會定期分析的組成部分，旨在識別和評估我們業務運營中潛在的網絡安全風險。

我們的信息安全團隊由我們的信息安全和隱私總監領導，他在信息技術和網絡安全領域擁有數十年的經驗。此外，我們的信息安全和隱私董事擁有多項認證，包括CISSP（認證信息系統安全專家）和CCSP（認證雲安全專業人員）。信息安全團隊定期評估和測試我們的政策、標準、流程和做法，這些政策、標準、流程和實踐旨在應對大量潛在的網絡安全威脅和事件。這些工作包括廣泛的活動，包括滲透測試、事件響應計劃和程序的採用和定期評估、定期的團隊成員電子郵件網絡釣魚測試活動、電子郵件安全監控、實時漏洞掃描和入侵檢測、團隊成員的網絡安全意識計劃、對內部和第三方系統的定期審計和評估，以及信息安全管理系統的持續改進。

網絡安全風險對業務戰略、經營業績或財務狀況的影響

截至本10-K表格發佈之日，沒有發生對公司的業務戰略、經營業績或財務狀況產生重大影響或可能產生重大影響的網絡安全事件。

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第 2 項。屬性

我們的主要行政辦公室位於加利福尼亞州聖地亞哥。我們的公司辦公室位於加利福尼亞州聖地亞哥，根據一項將於2027年8月到期的安排，我們在那裏租賃了約38,000平方英尺的面積，根據2027年7月到期的安排，我們租賃了約12,000平方英尺的面積。我們還在國外不同的地理位置租賃空間，主要用於銷售和支持人員、研發或臨時設施。我們認為，我們現有的設施足以滿足我們當前的需求，我們可以續訂現有租約或以不會對我們的財務狀況產生實質性影響的條件獲得替代空間。

第 3 項。法律訴訟

我們從事的是正常業務過程中出現的法律訴訟。總的來説，儘管無法保證，但我們認為這些法律訴訟的最終結果不會對我們的業務、經營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響。

見第四部分第15項 附註10 — 承付款和意外開支，載於隨附的合併財務報表中以供進一步披露，該報表以引用方式納入此處。

第 4 項。礦山安全披露

沒有。

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第二部分

第 5 項註冊人普通股市場、相關股東事務和發行人購買股權證券

普通股數據

我們的普通股目前在納斯達克全球精選市場報價和交易，股票代碼為 “INSG”。

登記在冊的股東人數

截至2024年2月16日，我們的普通股共有大約17名登記持有人。由於我們的許多普通股是由經紀人和其他機構代表股東持有的，因此我們無法估計這些記錄持有者所代表的股東總數。

分紅

我們從未申報或支付過任何股本的現金分紅。我們目前打算保留所有可用資金用於業務的運營和發展，因此，預計在可預見的將來不會支付任何現金分紅。未來與股息政策相關的任何決定都將由董事會酌情作出，並將取決於多種因素，包括未來收益、資本要求、財務狀況和未來前景以及董事會可能認為相關的其他因素。

股權證券的未註冊銷售

沒有。

購買股權證券

沒有。

第 6 項。已保留

沒有。

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第 7 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析

以下關於我們合併財務狀況和經營業績的討論應與本報告其他地方包含的合併財務報表和相關附註一起閲讀。本報告包含與未來事件或我們未來財務業績有關的某些前瞻性陳述。這些陳述存在風險和不確定性，可能導致實際結果與本報告中討論的結果存在重大差異。提醒您不要過分依賴這些信息，這些信息僅適用於本報告發布之日。除非法律要求，否則我們對更新任何前瞻性陳述均不承擔任何責任，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。有關與我們的業務和未來經營業績相關的重要風險的討論，請參閲 “第1A項” 標題下的討論。風險因素” 以及下文 “可能影響未來經營業績的因素” 的標題下。

概述

Inseego Corp. 是雲託管無線廣域網（“WWAN”）和智能邊緣解決方案設計和開發領域的領導者。我們的4G和5G廣域網產品組合由安全和高性能的移動寬帶和固定無線接入（“FWA”）解決方案以及相關的雲解決方案組成，可通過集中協調網絡功能實現實時廣域網可見性、監控、自動化和控制。這些解決方案專為企業和中小型企業（“SMB”）細分市場而構建，側重於性能、可擴展性、質量和企業級安全性。 我們的智能邊緣遠程信息處理解決方案旨在改善企業和中小企業細分市場的業務成果。 我們還為運營商管理其政府和複雜的企業客户訂閲提供無線用户管理解決方案。

我們的 5G 產品和相關的雲解決方案在美國設計和開發，用於需要最高安全級別和零計劃外停機的關鍵任務應用程序。這些解決方案支持移動和固定用例的商業寬帶、企業網絡和軟件定義廣域網 (“SD-WAN”) 故障轉移管理等應用程序。

業務板塊報告

我們作為一個業務部門運營。我們的首席執行官也是我們的首席運營決策者，他將業務評估為一個單一實體，審查財務信息，並根據業務的總體業績做出業務決策。因此，我們的業務構成單一運營部門和一個可報告的分部。

財務報表列報

2023年期間，公司對合並運營報表中的收入進行了重新分類，以符合管理層目前審查收入業績的方式。從歷史上看，該公司將產品和服務的收入分為兩類：物聯網和移動解決方案以及企業SaaS解決方案。該公司現在將收入分為以下兩類：產品收入，包括我們的移動解決方案和固定無線接入解決方案，以及服務及其他。參見 季度收入和收入成本的補充披露以下部分列出了截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度中每個季度的當前分類下的收入和相關收入成本表。

此外，在2023年期間，公司將先前記錄在合併運營報表上研發、銷售和營銷以及一般和管理費用等運營費用細目中的所有折舊和攤銷費用重新分類為單獨的一行，標有 折舊和攤銷。所有以往各期均已重新分類，以符合本期對這些變動的列報方式。

可能影響未來經營業績的因素

收入。我們將銷售產品和服務的收入分為兩類：產品收入，包括我們的移動解決方案和固定無線接入解決方案，以及服務及其他。從歷史上看，該公司將產品和服務的收入分為兩個不同的類別，即物聯網和移動解決方案以及企業SaaS解決方案。所有以往各期均已重新分類，以符合本期的變動列報方式。對當前每種收入分類的描述如下：

移動解決方案: 我們的移動寬帶解決方案以MiFi品牌出售，被數百萬終端用户積極使用，通過互聯網和企業網絡為企業、公共和個人信息提供安全、便捷的高速訪問。我們的移動產品組合由我們的雲產品提供支持——Inseego Connect用於設備管理，5G SD EDGE用於安全網絡，支持企業管理的移動遠程員工。我們的移動解決方案產品組合還包括 4G VoLTE 產品和 4G USB 調制解調器。我們的移動解決方案客户羣主要由移動運營商組成。這些移動運營商包括威瑞森無線、T-Mobile

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以及美國的美國蜂窩公司、加拿大的羅傑斯和Telus、澳大利亞的澳洲電信以及其他垂直市場和地區的其他國際無線運營商、分銷商和各種公司。

固定無線接入解決方案： 我們的固定無線接入解決方案由企業和中小型企業客户為其分佈式站點和員工部署，作為完全安全的企業管理的無線 WWAN 解決方案。 該產品組合包括由我們的雲解決方案支持的室內、室外和工業路由器和網關——用於設備管理的Inseego Connect和用於安全雲網絡的5G SD Edge。這些解決方案以Wavemaker和Skyus品牌出售，由T-Mobile、美國蜂窩和威瑞森無線等移動運營商以及分銷和渠道合作伙伴出售。

服務及其他： 我們出售某些其他類型的 SaaS 解決方案。首先是我們的遠程信息處理和資產跟蹤解決方案，它部署在歐洲、英國、澳大利亞和新西蘭的多個垂直市場。該解決方案通過實時地圖和數據，為車隊經理提供了部署車輛的實時可見性，以提高駕駛員的安全性和性能。目前，我們有成千上萬的企業和中小型企業客户訂閲了這項服務。其次，我們提供無線用户管理解決方案（Inseego Subscribe），用於運營商管理其政府和複雜的企業客户訂閲。我們還將向客户提供的非經常性工程服務歸類為服務和其他收入。

我們認為，我們未來的收入將受到多種因素的影響，包括：

•部署5G基礎設施設備；

•採用 5G 終端產品；

•5G技術領域的競爭；

•來自其他車隊和車輛遠程信息處理解決方案以及包含無線數據訪問或設備管理功能的新興設備供應商的競爭加劇；

•新的垂直市場對我們的產品的接受；

•新產品的變化率；

•經濟環境和相關的市場狀況；

•產品定價；以及

•技術的變化。

我們的收入在很大程度上還取決於硬件產品中使用的材料和組件的可用性。

收入成本。收入成本包括與我們的合同製造商、分銷、履行和維修服務、SaaS服務的交付、保修成本、無形資產攤銷、遠程信息服務租賃資產折舊、特許權使用費、運營管理費用、與取消採購訂單相關的成本以及與外部服務相關的成本的所有成本。收入成本中還包括與庫存調整相關的成本，以及對多餘和過時庫存和廢棄產品線的任何減記。庫存調整主要受我們產品需求的影響，而需求受上述因素的影響。

運營成本和開支。 我們的運營成本包括四個主要類別：研發、銷售和營銷、一般和管理成本以及折舊和攤銷成本。

研發是我們生產創新、前沿產品的能力的核心。這些費用主要包括設計和測試我們高度複雜產品的工程師和技術人員以及測試和認證服務的採購。

銷售和營銷費用主要由我們的銷售隊伍和產品營銷專業人員組成。為了保持牢固的銷售關係，我們提供聯合營銷、展會支持和產品培訓。我們還參與各種各樣的營銷活動，例如宣傳和潛在客户開發計劃以及產品營銷。其他營銷舉措包括公共關係、研討會和與合作伙伴的品牌合作。

一般和管理費用主要包括公司職能，例如會計、人力資源、法律、行政支持、信息技術和專業費用。該類別包括作為上市公司運營所需的費用，包括遵守經修訂的2002年《薩班斯-奧克斯利法案》、美國證券交易委員會的文件、股票

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交易所費用和投資者關係費用。儘管一般和管理費用與收入水平沒有直接關係，但某些費用，例如法律費用和壞賬準備金，可能會導致未來一般和管理費用的巨大波動。

折舊和攤銷費用。我們的折舊和攤銷費用主要包括不動產、廠房和設備的折舊、資本化軟件項目的攤銷以及通過收購購買的無形資產的攤銷。與我們的遠程信息處理服務的租賃資產相關的折舊包含在 收入成本 如上所述。

資本化軟件的減值。 減值費用可以記錄在供內部和外部使用的資本化軟件上。當軟件所屬資產組的賬面價值無法收回且超過其公允價值時，將記錄供內部使用的資本化軟件的減值。當資產的可變現淨值低於其賬面價值時，將記錄用於外部使用的資本化軟件的減值。

經營業績。 我們的業績受到許多宏觀經濟因素的影響，包括通貨膨脹、消費者支出信心和全球供應鏈。美國和全球經濟中通貨膨脹的存在已經導致並可能繼續導致更高的利率和資本成本、勞動力成本的增加、匯率波動和其他類似的影響。如果通貨膨脹率繼續上升，可能會影響我們的開支，尤其是員工薪酬支出。通貨膨脹和相關的利率上升也可能增加客户的運營成本，這可能導致運營預算的減少。如果客户和潛在客户將我們的產品視為可自由支配的產品，我們的收入可能會受到一般信息技術支出的延遲或減少的嚴重影響。這種技術支出的延遲或減少通常與客户加強預算審查有關，包括增加批准水平、雲優化工作以及增加評估和測試產品的時間，這可能會導致漫長而不可預測的銷售週期。如果產品的銷售價格不隨着成本的增加而增加，這種增長已經並將繼續對公司的收入和利潤率產生負面影響。

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運營結果

下表以美元（千計）列出了我們的合併運營報表，以收入的百分比表示，這些報表來自所附期間的合併財務報表。

			截至12月31日的年度
			2023									2022
收入：
移動解決方案			$	80,498		41.1		%				$	143,524		58.5		%
固定無線接入解決方案			54,900			28.1						43,602			17.8
產品收入			135,398			69.2						187,126			76.3
服務及其他			60,290			30.8						58,197			23.7
總收入			195,688			100.0						245,323			100.0
收入成本：
產品			127,157			65.0						161,943			66.0
服務及其他			16,077			8.2						16,471			6.7
總收入成本			143,234			73.2						178,414			72.7
毛利			52,454			26.8						66,909			27.3
運營成本和支出：
研究和開發			21,513			11.0						38,290			15.6
銷售和營銷			21,504			11.0						32,825			13.4
一般和行政			20,721			10.6						26,208			10.7
折舊和攤銷			19,759			10.1						24,490			10.0
資本化軟件的減值			5,239			2.7						3,014			1.2
運營成本和支出總額			88,736			45.3						124,827			50.9
營業虧損			(36,282)			(18.5)						(57,918)			(23.6)
其他收入（支出）：
利息支出，淨額			(9,072)			(4.6)						(8,606)			(3.5)
其他收入（支出），淨額			54			—						(1,910)			(0.8)
所得税前虧損			(45,300)			(23.1)						(68,434)			(27.9)
所得税準備金（福利）			885			0.5						(465)			(0.2)
淨虧損			(46,185)			(23.6)						(67,969)			(27.7)
E 系列優先股股息			(2,991)			(1.5)						(2,736)			(1.1)
歸屬於普通股股東的淨虧損			$	(49,176)		(25.1)		%				$	(70,705)		(28.8)		%

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截至2023年12月31日的年度與截至2022年12月31日的年度對比

收入。截至2023年12月31日的年度收入為1.957億美元，與2022年同期相比減少了4,960萬美元，下降了20.2％。

下表彙總了按類別劃分的淨收入（千美元）：

						截至12月31日的財年												改變
產品類別						2023						2022						$						%
移動解決方案						$	80,498					$	143,524					$	(63,026)					(43.9)		%
固定無線接入解決方案						54,900						43,602						11,298						25.9
產品收入						135,398						187,126						(51,728)						(27.6)
服務及其他						60,290						58,197						2,093						3.6
總計						$	195,688					$	245,323					$	(49,635)					(20.2)

移動解決方案。移動解決方案收入減少6,300萬美元的主要原因是，隨着我們從4G產品過渡到5G產品供應，我們的運營商產品減少以及LTE千兆位熱點的銷售減少，但與我們的MiFi業務（於2022年下半年推出）相關的5G熱點的銷售部分抵消了這一減少。

固定無線接入解決方案。 這個 固定無線接入解決方案收入增長了1130萬美元，這主要是由於固定無線接入產品的採用率增加，特別是我們在2023年第二季度推出的5G固定無線接入設備的銷售。

服務及其他。服務和其他淨收入增長了210萬美元，主要是由於遠程信息處理訂閲收入的增加。

收入成本。截至2023年12月31日止年度的收入成本為1.432億美元，佔淨收入的73.2％，而2022年同期為1.784億美元，佔淨收入的72.7％。

下表彙總了按類別劃分的收入成本（千美元）：

						年終了 十二月三十一日												改變
產品類別						2023						2022						$						%
產品						$	127,157					$	161,943					$	(34,786)					(21.5)		%
服務及其他						16,077						16,471						(394)						(2.4)
總計						$	143,234					$	178,414					$	(35,180)					(19.7)

產品。產品收入成本下降3,480萬美元的主要原因是LTE千兆位熱點的銷售減少，但庫存和合同製造商儲備的增加部分抵消了這一下降，如下文所述。

服務及其他。 服務和其他收入成本減少40萬美元主要是由於成本降低 associaTed提供我們的遠程信息處理服務。

毛利。截至2023年12月31日止年度的毛利為5,250萬美元，毛利率為26.8％，而2022年同期為6,690萬美元，毛利率為27.3％。毛利潤下降的主要原因是收入減少。毛利率略有下降是由於下文討論的庫存和合同製造商儲備的增加，但高利潤率服務收入百分比的增加、遠程信息處理業務利潤率的提高以及提高生產效率的各種舉措部分抵消了這些增加。

如第四部分第15項所述 附註2 — 財務報表詳情， 在截至 2023 年 12 月 31 日的年度中, 該公司 錄製了 減記960萬美元，以反映按可變現淨值計算的庫存，此外還註銷了130萬美元的資本化庫存訂購費。此外，管理層額外累積了680萬美元的合同製造負債淨費用（其剩餘餘額應計在 應計費用和其他流動負債）與合同製造商所在地的多餘材料有關。其中 17.7 萬美元全部為在截至年度的產品收入成本中，ese費用記錄在產品收入成本中 2023 年 12 月 31 日從而對毛利產生了負面影響。管理層的分析基於年內獲得的新信息、更新的銷售預測和市場的其他動態。

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季度收入和收入成本的補充披露。 如上所述，公司選擇將收入分為兩類： 產品收入，包括我們的移動解決方案和固定無線接入解決方案以及服務及其他。該公司已對所有前期進行了重新分類，以符合本期變更的列報方式。以下是截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度的當前分類下每個季度的收入和收入成本的補充披露（以千計）：

			年終了						三個月已結束
			2023年12月31日						2023年12月31日						2023年9月30日						2023年6月30日						2023年3月31日
收入：
移動解決方案			$	80,498					$	16,029					$	22,534					$	18,895					$	23,040
固定無線接入解決方案			54,900						12,411						11,114						19,505						11,870
產品收入			135,398						28,440						33,648						38,400						34,910
服務及其他			60,290						14,314						14,935						15,157						15,884
總收入			195,688						42,754						48,583						53,557						50,794
收入成本：
產品			127,157						25,782						42,788						30,620						27,967
服務及其他			16,077						3,496						3,900						4,041						4,640
總收入成本			143,234						29,278						46,688						34,661						32,607
毛利			$	52,454					$	13,476					$	1,895					$	18,896					$	18,187

			年終了						三個月已結束
			2022年12月31日						2022年12月31日						2022年9月30日						2022年6月30日						2022年3月31日
收入：
移動解決方案			$	143,524					$	21,469					$	40,292					$	37,469					$	44,294
固定無線接入解決方案			43,602						16,467						14,173						9,935						3,027
產品收入			187,126						37,936						54,465						47,404						47,321
服務及其他			58,197						14,980						14,702						14,452						14,063
總收入			$	245,323					$	52,916					$	69,167					$	61,856					$	61,384
收入成本：
產品			161,943						33,021						46,777						39,953						42,192
服務及其他			16,471						4,082						4,434						4,011						3,944
總收入成本			178,414						37,103						51,211						43,964						46,136
毛利			$	66,909					$	15,813					$	17,956					$	17,892					$	15,248

運營成本和開支。 下表彙總了運營成本和支出（千美元）：

						年終了 十二月三十一日												改變
運營成本和支出						2023						2022						$						%
研究和開發						$	21,513					$	38,290					$	(16,777)					(43.8)		%
銷售和營銷						21,504						32,825						(11,321)						(34.5)
一般和行政						20,721						26,208						(5,487)						(20.9)
折舊和攤銷						19,759						24,490						(4,731)						(19.3)
資本化軟件的減值						5,239						3,014						2,225						73.8
總計						$	88,736					$	124,827					$	(36,091)					(28.9)

研究和開發費用。截至2023年12月31日止年度的研發費用為2150萬美元，佔淨收入的11.0％，而2022年同期為3,830萬美元，佔淨收入的15.6％。研發費用減少的主要原因是與2022年同期相比，為了降低成本，裁減了員工人數，降低了諮詢和外部服務費用。

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銷售和營銷費用。截至2023年12月31日止年度的銷售和營銷費用為2150萬美元，佔淨收入的11.0％，而2022年同期為3,280萬美元，佔淨收入的13.4％。銷售和營銷費用的減少 主要是由於與2022年同期相比，專業費用降低和銷售人員減少。

一般和管理費用。截至2023年12月31日止年度的一般和管理費用為2,070萬美元，佔淨收入的10.6％，而2022年同期為2620萬美元，佔淨收入的10.7％。一般和管理費用減少的主要原因是，截至2023年12月31日的年度中，與2022年同期相比，基於限制性股票單位（“RSU”）的獎金有所降低，導致基於股份的薪酬支出減少。

折舊和攤銷費用.截至2023年12月31日止年度的折舊和攤銷費用為1,980萬美元，佔淨收入的10.1％，而2022年同期為2450萬美元，佔淨收入的10.0％。折舊和攤銷費用的減少主要是由於截至2023年12月31日的年度中與資本化軟件項目相關的攤銷額與2022年同期相比有所減少。

資本化軟件的減值。 在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度中，我們記錄了的損傷分別為520萬美元和300萬美元。2023年的減值主要與決定在2023年第四季度終止與我們的遠程信息處理業務相關的軟件項目有關。

其他收入（支出）。下表彙總了其他收入（支出）（千美元）：

						年終了 十二月三十一日												改變
其他收入（支出）						2023						2022						$						%
利息支出，淨額						(9,072)						(8,606)						(466)						5.4
其他收入（支出），淨額						54						(1,910)						1,964						(102.8)
總計						$	(9,018)					$	(10,516)					$	1,498					(14.2)

利息支出，淨額。截至年度的淨利息支出增加了50萬美元 2023 年 12 月 31 日 2022年同期的主要原因是2023年利率上升以及2022年下半年開始的信貸協議。

其他收入（支出），淨額。與2022年同期相比，其他收入淨增200萬美元，這主要是由於本期外匯匯率的有利變化。

所得税條款（福利）。截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度的所得税準備金分別為90萬澳元和50萬澳元的福利。所得税支出增加140萬美元是由於某些外國子公司本年度的税前利潤與去年同期的虧損相比有所增加。

E系列優先股股息和優先股交易所的認定股息。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度中，我們的E系列優先股分別錄得了300萬美元和270萬美元的股息。

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反向股票分割

2024年1月24日，公司完成了對已發行和流通普通股的1比10的反向股票拆分（“反向股票拆分”）。由於反向股票拆分，2024年1月24日前已發行和流通的每股普通股自動轉換為普通股的十分之一（1/10）。反向股票拆分沒有改變普通股的面值或普通股的授權數量。根據這些證券條款的要求，所有未償還的可轉換票據、股票期權和授權其持有人購買、獲得或轉換為我們普通股的限制性股票單位均進行了調整。所有適用的普通股和每股金額均已追溯重報，以顯示反向拆分的影響。

流動性和資本資源

我們的主要流動性來源是我們現有的現金和現金等價物、運營產生的現金和循環信貸額度，如下文將進一步討論。截至2023年12月31日，我們的可用非限制性現金及現金等價物總額為750萬美元，信貸額度下有320萬澳元的可用資金，而截至2022年12月31日，現金及現金等價物為710萬美元。截至2023年12月31日，我們的營運資金為230萬美元，而截至2022年12月31日的營運資金為2140萬美元。

該公司有營業和淨虧損的歷史，以及運營和投資活動中現金的總體使用情況。該公司的管理層認為，其手頭現金和現金等價物，加上預期的運營現金流、有擔保資產支持信貸額度的預期可用性以及持續成本削減措施的預期節省，將足以滿足自本報告提交之日起未來十二個月的現金流需求。公司實現盈利運營和產生正現金流的能力取決於能否達到足以支持其不斷變化的成本結構的收入水平和組合。如果發生的事件或情況導致公司無法按預期實現其運營計劃，或者由於潛在的訴訟或其他原因，公司有義務支付不可預見的支出，則可能要求公司籌集資金，減少計劃中的研發活動，產生額外的重組費用或減少其他運營費用和資本支出，這可能會對公司實現預期業務目標的能力產生不利影響。

該公司的信貸額度的到期日為2024年12月31日。該公司的2025年可轉換票據（定義見下文）的本金餘額為1.619億美元，將於2025年5月1日到期。該公司的意圖是對信貸額度和2025年票據進行重組或再融資，但是無法保證任何所需或所需的重組或融資將以對公司有利的條件提供，或者根本無法保證。

如果我們的業務運營出現任何中斷，嚴重未能履行合同承諾或未能從新產品或現有產品中創造收入，我們的流動性可能會受到損害。如果通過發行股權證券籌集更多資金，公司股東的所有權權益可能會被削弱，已發行證券的權利可能優先於公司普通股持有人的權利。

循環信貸額度

2022年8月5日，我們與作為貸款人的錫耶納貸款集團有限責任公司（“貸款人”）簽訂了貸款和擔保協議（“信貸協議”）。信貸協議建立了5000萬美元的有擔保資產支持循環信貸額度（“信貸額度”），最終到期日為2024年12月31日。2023年2月25日，我們對信貸協議進行了修訂，該修正案的生效日期為2022年12月15日，該修正案澄清了信貸協議中的某些條款。2023年5月2日，我們簽訂了信貸協議的第三次修正案，將信貸額度下的借款基礎增加了400萬美元，將計算利息的最低借款額度提高到850萬美元，並修改了某些契約（經修訂的 “經修訂的信貸協議”）。2024年2月20日，我們簽訂了信貸協議的第四修正案（“第四修正案”），該修正案將要求我們維持的最低流動性水平從1000萬美元降至800萬美元，從而放寬了信貸協議下的財務契約。信貸額度下的可用性每月由借款基礎（定義見經修訂的信貸協議）確定，該基礎由借款人合格應收賬款和合格庫存的百分比組成。超過借款基數的未償金額必須立即償還。

信貸額度下的借款可以採取基準利率（“基準利率”）貸款或有擔保隔夜融資利率（“SOFR”）貸款的形式。SOFR貸款的年利率等於定期SOFR（在經修訂的信貸協議中定義為當日一個月的定期SOFR參考利率）加上適用利率（定義見經修訂的信貸協議），期限SOFR下限為1％。基準利率貸款的年利率等於適用利潤率加上最大的（a）年利率（被確定為 “最優惠利率”，通常在《華爾街日報》的貨幣利率欄目公佈），（b）聯邦基金利率（定義見經修訂的信貸協議）加上0.5％和（c）每年3.50％的總和。

適用利潤率根據前一個月的平均未清金額而有所不同。如果前一個月的平均未償還金額低於1500萬美元，則基準利率貸款的適用利潤率為2.50％

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而SOFR貸款為3.50％。如果前一個月的平均未償還金額在1500萬至2500萬美元之間，則基準利率貸款的適用利潤率為3.00％，SOFR貸款的適用利潤率為4.00％。如果前一個月的平均未償還金額超過2500萬美元，則基準利率貸款的適用利潤率為4.5％，SOFR貸款的適用利潤率為5.50％。

2023年5月2日，除了如上所述的信貸協議修正案外，South Ocean Funding, LLC和North Sound Ventures, LP（“參與者”）根據參與者與貸款人之間的參與協議（“參與協議”），共同從貸款人那裏購買了經修訂的信貸協議（“參與權益”）中400萬美元的次級參與權益（“參與權益”）。在購買參與權益方面，我們同意在以下日期向參與者支付退出費：(a) 經修訂的信貸協議的預定到期日；(b) 貸款人終止在經修訂的信貸協議預定到期日之前發放循環貸款的承諾；(c) 提前贖回參與者參與權益（前述事件中最早發生的，即 “退出事件”）”）。如果退出事件發生在2023年12月31日當天或之前，則應付給參與者的總退出費等於參與利息的7.5％；（ii）如果退出事件發生在2024年1月1日至2024年6月30日之間，則為參與權益的10.0％；（iii）如果退出事件發生在2024年6月30日之後，則為參與權益的12.5％。此外，購買參與權益為參與者提供了在某些情況下購買標的循環貸款或贖回其參與利息的選擇權。South Ocean Funding, LLC是金港有限公司的子公司，North Sound Ventures, LP是North Sound Management, Inc.的子公司。截至本文發佈之日，Golden Harbor, Ltd.和North Sound Management, Inc.各持有公司已發行普通股的5％以上。詹姆斯·艾弗裏是我們董事會成員，目前擔任南洋基金有限責任公司的子公司塔維斯托克集團的高級董事總經理。

經修訂的信貸協議包含一項財務契約，根據該契約，貸款方在任何時候都不得允許合併流動性（定義見經修訂的信貸協議）低於800萬美元。修訂後的信貸協議還包含某些習慣契約，包括但不限於對債務、留置權、基本面變革、限制性付款、資產出售和投資的限制，並對其他各種付款設定了限制。截至2023年12月31日，我們遵守了經修訂的信貸協議中包含的財務條款。

截至2023年12月31日，根據信貸協議，我們的未償借款為410萬美元，可用貸款為320萬美元。

2025 年筆記

考慮到前幾期的交易和贖回，截至2023年12月31日，2025年票據的未償本金餘額均為1.619億美元 2022年12月31日。假設在2025年5月1日之前沒有回購或轉換2025年票據，則1.619億美元的全部本金餘額將於2025年5月1日到期。2025年票據是公司的優先無抵押債務，年利率為3.25％，每半年在每年的5月1日和11月1日分期支付。

股權分配協議

2021 年 1 月 25 日，我們與 Canaccord Genuity LLC（“代理人”）簽訂了股權分配協議，根據該協議，我們可以根據該公司於2020年5月7日向美國證券交易委員會提交的 S-3ASR 表格（文件編號 333-238057）註冊聲明，不時通過或向代理人出售最多4000萬美元的普通股（“自動櫃員機發行”），以及不時修改。D在年底結束時 2023 年 12 月 31 日，公司 已出售 803,596 普通股平均價格為每股7.50美元，扣除承銷商費用和折扣後的淨收益為590萬美元。在截至2022年12月31日的年度中，沒有自動櫃員機交易。 自 2023 年 11 月 2 日起生效，公司終止了股權分配協議，自動櫃員機發行下將不再進行進一步的銷售.

合同義務和承諾

截至2023年12月31日，我們的重要合同義務包括以下內容：

•為了降低材料短缺和價格上漲的風險，我們與某些主要合同製造商簽訂了不可撤銷的購買義務，要求在資產負債表日期之後的三到四個季度內購買商品和服務。我們的購買義務包括在正常業務過程中籤訂的購買商品和服務的協議。截至2023年12月31日，我們在這些不可撤銷的購買義務下的未來付款約為3,390萬美元。

•需要支付利息的2025年票據的未償本金為1.619億美元；見第四部分第15項 附註5 — 債務;

•信貸額度下的410萬美元未償借款；見第四部分第15項 附註5 — 債務;

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•包含在我們合併資產負債表中的經營租賃負債；見第四部分第 15 項 附註 11 — 租賃；以及

歷史現金流

下表彙總了我們在所述期間的合併現金流量報表（以千計）：

			截至12月31日的財年
			2023						2022
由（用於）經營活動提供的淨現金			$	7,165					$	(33,289)
用於投資活動的淨現金			(10,169)						(13,319)
融資活動提供的淨現金			2,211						5,427
匯率對現金的影響			1,169						(1,488)
現金、現金等價物和限制性現金的淨增加（減少）			376						(42,669)
現金、現金等價物和限制性現金，期初			7,143						49,812
現金、現金等價物和限制性現金，期末			$	7,519					$	7,143

經營活動。

截至2023年12月31日的財年，經營活動提供的淨現金主要包括該期間產生的4,620萬美元的淨虧損，部分被非現金費用所抵消，包括2,250萬美元的折舊和攤銷、960萬美元的超額和過期庫存準備金、740萬美元的基於股份的薪酬支出、520萬美元的資本化軟件減值以及200萬美元的債務折扣和債務發行成本的攤銷。

N截至2022年12月31日止年度用於經營活動的淨現金 主要包括6,800萬美元的淨虧損和營運資金使用的1,780萬美元淨現金，但部分被非現金費用所抵消，包括2720萬美元的折舊和攤銷、1,790萬美元的股份薪酬支出、300萬美元的債務發行和折扣成本攤銷、300萬美元的資本化軟件減值以及260萬美元的超額和過期庫存準備金。

投資活動。

截至2023年12月31日的年度中用於投資活動的淨現金 主要包括 950 萬美元的 c與開發支持我們的產品和服務的軟件相關的現金流出以及 70萬美元的 不動產、廠房和設備以及租賃資產的購買。

截至2022年12月31日的年度中，用於投資活動的淨現金主要包括與開發相關的1180萬美元現金流出 支持我們的產品和服務的軟件，以及 150 萬美元的 不動產、廠房和設備以及租賃資產的購買。

籌資活動。

在截至2023年12月31日的年度中，融資活動提供的淨現金主要包括610萬美元的公開發行收益，部分被與信貸額度淨還款相關的380萬美元現金流出所抵消。

截至2022年12月31日的年度中，融資活動提供的淨現金主要包括我們信貸額度的790萬美元淨借款，部分被160萬美元的本金還款所抵消融資資產的淨值。

關鍵會計估計

按照美國普遍接受的會計原則編制財務報表需要管理層作出估計和假設。這些估計和假設影響報告的資產、負債、收入、支出和或有資產和負債的披露。實際結果可能與這些估計值有所不同。

外部使用的軟件開發成本

外部使用的軟件開發成本在確定技術可行性之前按實際發生的費用記作支出，這時這些成本將作為無形資產資本化，直到該軟件可供客户全面發佈為止。

確定技術可行性並持續評估資本化計算機軟件開發成本的可收回性，需要我們對某些外部因素做出大量判斷，包括但不是

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僅限於技術可行性、預期的未來總收入、估計的經濟壽命以及軟件和硬件技術的變化。資本化軟件開發成本主要包括工資、其他與工資相關的直接成本和向第三方供應商支付的款項。

資本化軟件開發成本在估計的經濟壽命內按直線攤銷。為增強現有軟件或在軟件向客户公開發行之後產生的成本在發生期間內計入費用，幷包含在合併運營報表中的研發費用中。直線識別方法近似於獲得預期收益的方式。在每個資產負債表日，通過分析關鍵投入，例如預期的未來生命週期收入，將用於外部使用的未攤銷資本化軟件開發成本與該產品的淨可實現價值進行比較。未攤銷的軟件成本超過可變現淨值的金額（如果有）被確認為確定期間的攤銷費用。

庫存和為多餘和過期庫存準備金

庫存以成本（先入先出法）或可變現淨值的較低者列報。庫存估值需要大量的判斷和估計，包括評估是否需要對與過剩或過期庫存相關的可變現淨值進行任何調整，以確保以成本或淨可變現價值的較低者報告庫存。公司根據預計的未來使用量和銷售量，定期審查其庫存的組成部分及其庫存購買承諾，以確定是否存在過剩和過時的庫存。存貨價值的減記或庫存購買承諾的損失取決於各種因素，包括與客户需求、經濟和競爭條件、技術進步或公司或其客户推出的新產品相關的因素，這些因素與其當前的預期不同。

第 7A 項。關於市場風險的定量和定性披露

利率風險

2025 年票據和嵌入式導數

截至2023年12月31日和2022年12月31日，我們在2025年票據下的固定利率借款總額為1.619億美元。我們按攤銷成本記錄所有固定利率借款，因此，利率的任何變化都不會影響我們在合併財務報表中報告的這些優先票據的價值。截至2023年12月31日和2022年12月31日，我們沒有與2025年票據相關的浮動利率借款。

2025年票據包括嵌入式衍生品，該衍生品在2023年12月31日和2022年12月31日均標為零。衍生品估值的公允價值輸入包括股息收益率、期限、波動率、股票價格和無風險利率。因此，隨着每個報告期的股價、波動率和無風險利率的變化，我們可能會在衍生品上蒙受損益。有關我們的2025年票據和嵌入式衍生品的更多詳細信息包含在第四項第15部分中 附註4 — 公允價值計量和 附註5 — 債務在本表10-K年度報告中。

循環信貸額度

我們面臨與信貸額度利率波動相關的利率風險。假設我們的信貸額度已滿，截至2023年12月31日 根據1,500萬美元的借款基礎，利率變動1％將導致年化利息支出發生20萬美元的變化。

通貨膨脹風險

在本10-K表年度報告所涉期間，通貨膨脹率有所上升，預計在不久的將來將繼續上升。通貨膨脹因素，例如我們的材料、供應和管理成本的增加，可能會對我們的經營業績產生不利影響。儘管我們認為通貨膨脹迄今尚未對我們的財務狀況或經營業績產生重大影響，但如果通貨膨脹率繼續上升，我們可能會受到影響。未來通貨膨脹和價格的重大不利變化可能導致物質損失。

貨幣風險

外幣兑換風險

由於外幣匯率的變化，我們的經營業績和現金流會受到波動的影響。我們的大部分收入以美元計價。但是，由於我們在國外（主要是歐洲）開展業務，因此美元走強可能會使我們的產品和服務在國外更加昂貴，從而減少需求。美元疲軟可能會產生相反的效果。這種貨幣波動的經濟風險難以衡量或預測，因為我們的銷售還受到許多其他因素的影響。

在截至2023年12月31日的財年中，以外幣計價的銷售額約為 佔總收入的16.5％。因此，由於外幣變動，我們的經營業績和現金流會受到波動的影響

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匯率，將來可能會由於外匯匯率的變化而受到不利影響。這些外幣主要包括南非蘭特、英鎊、歐元和澳元。在截至2023年12月31日的十二個月中，假設這些外幣變動10％將使我們的收入增加或減少約320萬美元。根據外幣匯率變動的時間和金額的變化，未來的實際收益和損失可能與上文討論的假設收益和損失有重大差異。

第8項。財務報表和補充數據

我們的合併財務報表和獨立註冊會計師事務所的報告載於本報告的第四部分。

第 9 項。會計師在會計和財務披露方面的變化和分歧

沒有。

第 9A 項控制和程序

評估披露控制和程序

我們維持披露控制和程序（定義見《交易法》第13a-15（e）條），旨在合理保證我們向美國證券交易委員會提交的報告中要求披露的信息將在美國證券交易委員會規則和表格規定的時間內記錄、處理、彙總和報告，並酌情收集此類信息並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時就所需的披露做出決定。

根據美國證券交易委員會規則的要求，我們在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下，對截至2023年12月31日，即本報告所涉期末，我們的披露控制和程序的設計和運營的有效性進行了評估。基於上述情況，我們的首席執行官兼首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序自2023年12月31日起生效。

管理層關於財務報告內部控制的年度報告

我們的管理層負責建立和維持對財務報告的充分內部控制，如《交易法》第13a-15（f）條和第15d-15（f）條所定義的那樣。我們對財務報告的內部控制是一個旨在合理保證財務報告的可靠性以及根據公認會計原則為外部目的編制財務報表的可靠性的過程。由於其固有的侷限性，對財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來時期的任何成效評估的預測都可能面臨這樣的風險，即由於條件的變化或遵守政策和程序的程度可能惡化，內部控制可能變得不充分。

在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下，我們根據特雷德韋委員會贊助組織委員會（COSO）（2013年框架）制定的框架，對財務報告內部控制的有效性進行了評估 內部控制—集成框架。根據我們在框架下的評估 內部控制—集成框架，我們的管理層得出結論，我們對財務報告的內部控制自2023年12月31日起生效。

財務報告內部控制的變化

我們還在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下，對我們在上一財季發生的財務報告內部控制的任何變化進行了評估，這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響或合理可能產生重大影響。該評估沒有發現我們在最近一個財季對財務報告的內部控制發生了任何變化，這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響或合理可能產生重大影響。

第 9B 項。其他信息

沒有。

項目 9C。 有關阻止檢查的外國司法管轄區的披露。

不適用。

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第三部分

第 10、11、12、13 和 14 項。

第10、11、12、13和14項所要求的信息以引用方式納入了公司2024年年度股東大會的最終委託書或本報告的修正案，公司打算在本報告所涉財政年度結束後的120天內向美國證券交易委員會提交該修正案。

第四部分

第 15 項。展品和財務報表附表

(a) (1) 公司的合併財務報表和獨立註冊會計師事務所Marcum LLP的報告載於本報告第四節，從第F-1頁開始。

(a) (2) 之所以省略附表，是因為這些附表不適用或不需要附表，或者其中所要求的信息已包含在合併財務報表或其相關附註中。

(a) (3) 展品

以下證物作為本報告的一部分提交或以引用方式納入本報告：

展品編號						描述
3.1						經修訂和重述的公司註冊證書（參照2016年11月9日提交的公司8-K表最新報告附錄3.1納入）。
3.2						經修訂和重述的Inseego Corp. 章程（參照公司於2016年11月9日提交的8-K表最新報告附錄3.2納入其中）。
3.3						E系列固定利率累積永久優先股指定證書（參照2019年8月13日提交的公司8-K表最新報告附錄3.1納入）。
3.4						E系列固定利率累積永久優先股指定證書修正證書（參照2020年3月10日提交的公司8-K表最新報告附錄3.1納入）。
3.5						2024年1月23日Inseego Corp. 公司註冊證書修正證書（參照2024年1月23日提交的公司8-K表最新報告附錄3.1納入）。
4.1						Inseego Corp. 普通股證書表格（參照公司於2016年11月9日提交的8-K表最新報告附錄4.1納入）。
4.2						根據《交易法》第12條註冊的股權證券的描述。（參照公司於2021年3月1日提交的10-K表年度報告附錄4.2納入）。
4.3						作為受託人的Inseego Corp. 和全國協會威爾明頓信託基金於2020年5月12日簽訂的基本契約（參照公司5月12日提交的8-K表最新報告附錄4.1納入，
4.4						作為受託人的Inseego Corp. 和全國協會威爾明頓信託基金於2020年5月12日簽訂的第一份補充契約（參照公司2020年5月12日提交的8-K表最新報告附錄4.2納入）。
4.5						2025年到期的3.25％可轉換優先票據的表格（以參考方式納入公司於2020年8月10日提交的10-Q表季度報告附錄10.5）。
4.6						Inseego Corp. 與《證券購買協議》附錄A中確定的投資者於2018年8月6日簽訂的註冊權協議（參照公司於2018年8月7日提交的8-K表最新報告附錄4.3納入）。
10.1*						經修訂和重述的Inseego Corp. 2000年員工股票購買計劃（參照公司於2022年8月9日提交的8-K表最新報告（文件編號001-38358）附錄10.2納入）。
10.2*						Inseego Corp. 與阿什什·夏爾馬於2017年9月25日簽訂的控制權變更協議（參照2023年3月3日提交的公司10-K表年度報告附錄10.20納入）。
10.3*						賠償表（參照公司於2017年8月21日提交的8-K表最新報告附錄10.3納入）。

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展品編號						描述
10.4*						經修訂的Inseego Corp. 2018年綜合激勵薪酬計劃（參照公司於2022年8月9日提交的8-K表最新報告（文件編號001-38358）附錄10.1納入）。
10.5						Inseego Corp. 及其附錄A中確定的投資者於2018年8月6日簽訂的證券購買協議（參照公司於2018年8月7日提交的8-K表最新報告附錄4.1納入）。
10.6*						Inseego Corp. 執行官回扣政策（參考公司於2023年10月30日提交的8-K表最新報告附錄10.1）。
10.7						自2021年1月25日起由Inseego Corp. 和Canaccord Genuity LLC簽訂的股權分配協議（參照公司於2021年1月26日提交的8-K表最新報告附錄10.1納入）。
10.8*						Inseego Corp. 和 Steven Gatoff 於 2023 年 9 月 12 日發出的要約信。（參照公司於2023年11月3日提交的10-Q表季度報告的附錄10.1納入）。
10.9*						Inseego Corp. 與 Robert G. Barbieri 於 2021 年 10 月 25 日簽訂的控制權變更協議（參照公司於 2021 年 10 月 26 日提交的 8-K/A 表附錄10.3納入）。
10.10						錫耶納貸款集團有限責任公司（作為貸款人）、Inseego Wireless, Inc.和Inseego North America LLC（作為借款人）以及Inseego Corp.（作為擔保人）（參照公司於2022年11月3日提交的10-Q表季度報告附錄10.3註冊成立）於2022年8月5日簽訂的貸款和擔保協議。
10.11						錫耶納貸款集團有限責任公司（作為貸款人）、Inseego Wireless, Inc.和Inseego North America LLC（作為借款人）以及Inseego Corp.（作為擔保人）之間的貸款和擔保協議第一修正案，日期為2022年8月5日（參照2023年3月3日提交的公司10-K表年度報告附錄10.20），日期為2022年12月15日。
10.12						錫耶納貸款集團有限責任公司（作為貸款人）、Inseego Wireless, Inc.和Inseego North America LLC（作為借款人）以及Inseego Corp.（作為擔保人）之間的貸款和擔保協議第三修正案，截至2023年8月5日（參照2023年5月3日提交的公司10-Q表最新報告附錄10.2），日期為2023年5月2日。
10.13						Inseego Wireless, Inc.、South Ocean Funding, LLC和North Sound Ventures, LLC於2023年5月2日簽訂了退出費信函協議。（參照註冊人於2023年5月3日提交的10-Q表最新報告的附錄10.3納入）。
21**						Inseego Corp. 的子公司
23.1**						獨立註冊會計師事務所（Marcum LLP）的同意。
31.1**						我們的首席執行官認證是根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的。
31.2**						我們的首席財務官認證是根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的。
32.1**						根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對首席執行官進行認證。
32.2**						根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對首席財務官進行認證。
101.INS						行內 XBRL 實例文檔-實例文檔未出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在行內 XBRL 文檔中。
101.SCH						內聯 XBRL 分類擴展架構文檔。
101.CAL						內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔。
101.DEF						內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔。
101.LAB						內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔。
101.PRE						內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔。
104						封面交互式數據文件（格式為行內 XBRL，包含在附錄 101 中）

47

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展品編號						描述
*						管理合同、補償計劃或安排
**						隨函提交

(b) 見上文第15 (a) (3) 項。

(c) 見上文第 15 (a) (2) 項。

項目 16。10-K 表格摘要

沒有。

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簽名

根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。

 

日期：2024 年 2 月 21 日

INSEEGO CORP.

由

/s/ 阿什什·夏爾馬

阿什什·夏爾馬

首席執行官 （首席執行官）

根據1934年《證券交易法》的要求，本10-K表年度報告由以下人員代表註冊人以所示身份和日期簽署。

 

簽名

標題

日期

/s/ Ashish Sharma

首席執行官 （首席執行官）

2024年2月21日

阿什什·夏爾馬

/s/ 史蒂芬·加托夫

首席財務官 （首席財務和會計官）

2024年2月21日

史蒂芬·加托夫

/s/ 傑弗裏·圖德

董事

2024年2月21日

傑弗裏·圖德

/s/ 克里斯托弗·萊特爾

董事

2024年2月21日

克里斯托弗·萊特爾

/s/ 克里斯托弗·哈蘭德

董事

2024年2月21日

克里斯托弗·哈蘭德

/s/ 詹姆斯·艾弗裏

董事

2024年2月21日

詹姆斯·B·艾弗裏

/s/ 斯蒂芬妮·鮑爾斯

董事

2024年2月21日

斯蒂芬妮·鮑爾斯

/s/ 菲利普·佈雷斯

董事

2024年2月21日

菲利普·佈雷斯

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合併財務報表索引

 

獨立註冊會計師事務所（PCAOB ID 號）的報告688)			F-2
合併資產負債表			F-3
合併運營報表			F-4
綜合損失合併報表			F-5
股東赤字合併報表			F-6
合併現金流量表			F-7
合併財務報表附註			F-8

F-1

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獨立註冊會計師事務所的報告

致Inseego Corp. 的股東和董事會

對財務報表的意見

我們審計了隨附的截至2023年12月31日和2022年12月31日的Inseego Corp.（“公司”）合併資產負債表、截至2023年12月31日的兩年中每年的相關合並運營報表、綜合虧損、股東赤字和現金流以及相關附註（統稱為 “財務報表”）。我們認為，財務報表按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則，在所有重大方面公允列報了公司截至2023年12月31日和2022年12月31日的財務狀況，以及截至2023年12月31日的兩年中每年的經營業績和現金流量。

意見依據

這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例，我們必須在公司方面保持獨立。

我們根據PCAOB的標準進行了審計。這些標準要求我們計劃和進行審計，以獲得合理的保證，即財務報表是否存在因錯誤或欺詐造成的重大錯報。公司無須對其財務報告的內部控制進行審計，我們也沒有聘請對其進行審計。作為審計的一部分，我們需要了解財務報告的內部控制，但不是為了就公司對財務報告的內部控制的有效性發表意見。因此，我們沒有發表這樣的意見。

我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是錯誤還是欺詐所致，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查有關財務報表中數額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層採用的會計原則和作出的重大估計，以及評估財務報表的總體列報情況。我們認為，我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。

關鍵審計事項

關鍵審計事項是本期財務報表審計中產生的事項，這些事項已告知或需要傳達給審計委員會，並且：(1) 與對財務報表至關重要的賬目或披露有關，(2) 涉及我們特別具有挑戰性、主觀或複雜的判斷。我們確定不存在任何關鍵審計問題。

/s/ 馬庫姆 法律師事務所

馬庫姆 法律師事務所

自2018年以來，我們一直擔任公司的審計師。

賓夕法尼亞州費城

2024年2月21日

F-2

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合併資產負債表

（以千計，股票和每股數據除外）

			十二月三十一日
			2023						2022
資產
流動資產：
現金和現金等價物			$	7,519					$	7,143
應收賬款，扣除預期信貸損失備抵金1,113和 $541，分別地			22,616						25,259
庫存			22,880						37,976
預付費用和其他			5,211						7,978
流動資產總額			58,226						78,356
不動產、廠房和設備，扣除累計折舊 $28,920和 $26,049，分別地			2,758						5,390
租賃資產，扣除累計折舊 $7,003和 $5,484，分別地			5,083						4,816
無形資產，扣除累計攤銷額 $39,987和 $31,629，分別地			27,140						41,383
善意			21,922						21,922
經營租賃使用權資產			5,412						6,662
其他資產			1,256						1,420
總資產			$	121,797					$	159,949
負債和股東赤字
流動負債：
應付賬款			$	24,795					$	29,018
應計費用和其他流動負債			27,022						27,945
循環信貸額度，淨額			4,094						—
流動負債總額			55,911						56,963
長期負債：
2025 年票據，淨額			159,912						158,427
循環信貸額度，淨額			—						7,851
經營租賃負債			5,039						5,903
遞延所得税負債，淨額			680						323
其他長期負債			2,360						600
負債總額			223,902						230,067
承付款和或有開支
股東赤字：
優先股，面值 $0.001; 2,000,000授權股份：
E系列優先股，面值美元0.001; 39,500指定股份， 25,000截至2023年12月31日和2022年12月31日已發行和流通的股份（清算優先權總額為美元）35,123)			—						—
普通股，面值 $0.001; 150,000,000授權股份， 11,878,557截至 2023 年 12 月 31 日已發行和流通的股票以及 10,846,815截至2022年12月31日已發行和流通的股份 (*)			12						11
額外的實收資本 (*)			810,138						793,952
累計其他綜合虧損			(5,327)						(6,329)
累計赤字			(906,928)						(857,752)
股東赤字總額			(102,105)						(70,118)
負債總額和股東赤字			$	121,797					$	159,949

(*) 針對 2024 年 1 月 24 日發生的反向股票拆分進行了追溯調整，見註釋 1

見合併財務報表附註。

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合併運營報表

（以千計，股票和每股數據除外）

 

			截至12月31日的年度
			2023						2022
收入：
移動解決方案			$	80,498					$	143,524
固定無線接入解決方案			54,900						43,602
產品收入			135,398						187,126
服務及其他			60,290						58,197
總收入			195,688						245,323
收入成本：
產品			127,157						161,943
服務及其他			16,077						16,471
總收入成本			143,234						178,414
毛利			52,454						66,909
運營成本和支出：
研究和開發			21,513						38,290
銷售和營銷			21,504						32,825
一般和行政			20,721						26,208
折舊和攤銷			19,759						24,490
資本化軟件的減值			5,239						3,014
運營成本和支出總額			88,736						124,827
營業虧損			(36,282)						(57,918)
其他收入（支出）：
利息支出，淨額			(9,072)						(8,606)
其他收入（支出），淨額			54						(1,910)
所得税前虧損			(45,300)						(68,434)
所得税準備金（福利）			885						(465)
淨虧損			(46,185)						(67,969)
E 系列優先股股息和視同股息			(2,991)						(2,736)
歸屬於普通股股東的淨虧損			$	(49,176)					$	(70,705)
每股數據：
每股普通股淨虧損：
基礎版和稀釋版 (*)			$	(4.32)					$	(6.59)
計算每股普通股淨虧損時使用的加權平均股數：
基礎版和稀釋版 (*)			11,372,069						10,726,933

(*) 針對 2024 年 1 月 24 日發生的反向股票拆分進行了追溯調整，見註釋 1

見合併財務報表附註。

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綜合損失合併報表

（以千計）

			截至12月31日的年度
			2023						2022
淨虧損			$	(46,185)					$	(67,969)
其他綜合（虧損）收益：
外幣折算調整			1,002						2,202
綜合損失總額			$	(45,183)					$	(65,767)

見合併財務報表附註。

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股東赤字合併報表

（以千計）

			優先股												普通股												額外 實收資本												累計赤字						累積的 其他 綜合（虧損）收益						總計 股東赤字
			股份						金額						股份 (*)						金額
餘額，2021 年 12 月 31 日			25						$	—					10,538						$	105					$	770,619											$	(787,047)					$	(8,531)					$	(24,854)
淨虧損			—						—						—						—						—												(67,969)						—						(67,969)
外幣折算調整			—						—						—						—						—												—						2,202						2,202
與2022年票據失效有關的調整			—						—						—						—						1,728												—						—						1,728
行使股票期權、歸屬限制性股票單位和根據ESPP發行的股票			—						—						310						3						1,187												—						—						1,190
限制性股票單位淨結算歸屬時預扣的税款			—						—						(1)						—						(290)												—						—						(290)
基於股份的薪酬			—						—						—						—						17,875												—						—						17,875
E 系列優先股股息			—						—						—						—						2,736												(2,736)						—						—
追溯調整後的股票拆分的影響																					(97)						97
餘額，2022 年 12 月 31 日			25						—						10,847						11						793,952												(857,752)						(6,329)						(70,118)
淨虧損			—						—						—						—						—												(46,185)						—						(46,185)
外幣折算調整			—						—						—						—						—												—						1,002						1,002
限制性股票單位和根據ESPP發行的股票的歸屬，扣除預扣的税款			—						—						228						3						(308)												—						—						(305)
與公開發行相關的普通股的發行，扣除發行成本			—						—						804						8						6,049												—						—						6,057
基於股份的薪酬			—						—						—						—						7,444												—						—						7,444
E 系列優先股股息			—						—						—						—						2,991												(2,991)						—						—
追溯調整後的反向股票拆分的影響																					(10)						10																								—
餘額，2023 年 12 月 31 日			25						$	—					11,879						$	12					$	810,138											$	(906,928)					$	(5,327)					$	(102,105)

(*) 針對 2024 年 1 月 24 日發生的反向股票拆分進行了追溯調整，見註釋 1

見合併財務報表附註。

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合併現金流量表

（以千計）

			截至12月31日的年度
			2023						2022
來自經營活動的現金流：
淨虧損			$	(46,185)					$	(67,969)
為將淨虧損與（用於）經營活動提供的淨現金進行對賬而進行的調整
折舊和攤銷			22,522						27,206
衍生工具的公允價值調整			—						(926)
預期信貸損失準備金			446						189
資本化軟件的減值			5,239						3,014
為多餘和過時庫存編列經費			9,562						2,614
註銷資本化庫存訂單費用			1,275						—
經營租賃使用權資產減值			469						—
基於股份的薪酬支出			7,444						17,875
債務折扣和債務發行成本的攤銷			1,953						2,960
債務轉換和清償損失，淨額			—						450
遞延所得税			388						(570)
非現金運營租賃費用			1,726						1,268
扣除資產剝離影響後的資產負債變動：
應收賬款			1,891						2,441
庫存			669						(3,065)
預付費用和其他資產			2,441						5,642
應付賬款			(1,860)						(26,313)
應計費用其他負債			1,110						3,450
經營租賃負債			(1,925)						(1,555)
由（用於）經營活動提供的淨現金			7,165						(33,289)
來自投資活動的現金流：
購置不動產、廠房和設備			(704)						(1,481)
資本化軟件開發成本和無形資產購買的增加			(9,465)						(11,838)
用於投資活動的淨現金			(10,169)						(13,319)
來自融資活動的現金流：
銀行和透支額度的淨還款額			(186)						(569)
資產支持循環信貸額度的淨（還款額）借款			(3,757)						7,851
用資產支持循環信貸額度支付債務發行成本			—						(1,126)
融資租賃債務項下的本金付款			—						(62)
融資資產的本金支付			—						(1,567)
扣除發行成本後的公開發行收益			6,057						—
股票期權行使和ESPP的收益			97						900
融資活動提供的淨現金			2,211						5,427
匯率對現金的影響			1,169						(1,488)
現金、現金等價物和限制性現金的淨增加（減少）			376						(42,669)
現金、現金等價物和限制性現金，期初			7,143						49,812
現金和現金等價物，期末			$	7,519					$	7,143
現金流信息的補充披露：
年內為以下用途支付的現金：
利息			$	6,013					$	5,535
所得税			$	142					$	168
非現金活動的補充披露：
將存貨轉移到租賃資產			$	3,415					$	442
為換取經營租賃負債而獲得的使用權資產			$	1,030					$	705
通過應付賬款或應計負債融資的資本支出			$	98					$	2,276

見合併財務報表附註。

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合併財務報表附註

注意事項 1. 業務性質和重要會計政策

Inseego Corp.（“公司”、“Inseego”、“我們” 或 “我們的”）是為全球企業、消費者和政府設計和開發固定和移動無線產品以及雲解決方案的領導者。我們的產品和解決方案由我們在移動和 FWA 技術方面的關鍵無線創新提供支持，包括一套採用 5G NR 標準的產品和專門構建的 SaaS 雲平臺。

Inseego是一家成立於2016年的特拉華州公司，是特拉華州Novatel Wireless, Inc. 的繼任者。Novatel Wireless, Inc. 是一家成立於1996年的特拉華州公司，由2016年11月完成的內部重組產生。該公司的主要執行辦公室位於加利福尼亞州聖地亞哥市斯克蘭頓路9710號200號92121室。該公司的公司辦公室還位於加利福尼亞州聖地亞哥市斯克蘭頓路9710號200號92121號套房，其銷售和工程辦公室遍佈世界各地。Inseego的普通股在納斯達克全球精選市場上交易，交易代碼為 “INSG”。

整合原則

合併財務報表包括公司及其全資子公司的賬目。所有公司間往來交易和餘額均已在合併中清除。

列報依據

Inseego Corp. 的合併財務報表根據美國公認的會計原則（“GAAP”）提供信息，是根據美國證券交易委員會的規章制度編制的，管理層認為，它公允地列報了公司及其全資子公司在本報告所述期間的合併財務狀況、經營業績和現金流量。

改敍

上期合併財務報表中記錄的某些金額已重新分類，以符合本期財務報表的列報方式。這些重新分類對先前報告的經營業績沒有影響。

2023年期間，公司對合並運營報表的收入進行了重新分類。從歷史上看，該公司將產品和服務的收入歸類為 二類別、物聯網和移動解決方案以及企業 SaaS 解決方案。該公司現在將產品和服務的收入分為以下兩類：產品收入，包括我們的移動解決方案和固定無線接入解決方案，以及服務及其他。參見 收入確認 以下是對這些分組的描述。此外，在2023年期間，公司將先前記錄在合併運營報表上研發、銷售和市場營銷以及一般和管理費用等運營費用細目中的所有折舊和攤銷費用重新分類為單獨的一行，標有 折舊和攤銷。所有以往各期均已重新分類，以符合本期對這些變動的列報方式。

反向股票分割

2024年1月24日，公司完成了對已發行和流通普通股的1比10的反向股票拆分（“反向股票拆分”）。由於反向股票拆分，1月24日前已發行和流通的每股普通股自動轉換為普通股的十分之一（1/10）。反向股票拆分統一影響了所有普通股股東，沒有改變任何股東在公司股權中的權益百分比，除非反向股票拆分將導致股東擁有部分股份。 沒有部分股票是與反向股票拆分相關的發行的。相反，原本有權獲得部分股份的股東有權獲得現金來代替這種小額股份。

反向股票拆分沒有改變普通股的面值或普通股的授權數量。根據這些證券條款的要求，所有使持有人有權購買、獲得或轉換為我們普通股的未償還可轉換票據均進行了調整。

本10-K表格中的所有普通股和每股金額均已追溯重報，以反映反向股票拆分的影響。

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合併財務報表附註

細分信息

該公司有 一可報告的細分市場。首席執行官也是首席運營決策者，不單獨管理公司的任何部分，資源分配和績效評估完全基於公司的合併運營和財務業績。

估算值的使用

按照公認會計原則編制財務報表需要管理層做出估算和假設。這些估計和假設影響報告的資產、負債、收入和支出金額以及或有負債的披露。實際結果可能與這些估計有重大差異。每個時期都對估計值進行評估並進行更新以反映當前信息。重要估計包括收入確認、資本化軟件成本、信貸損失備抵金、多餘和過期庫存準備金、與合同製造商相關的應計負債、有形和無形長期資產的估值、商譽估值、衍生品估值、與訴訟相關的應計費用、所得税和基於股份的薪酬支出。

風險和不確定性

我們可能會受到各種宏觀經濟因素以及全球金融市場當前和未來狀況的影響。全球信貸和金融市場最近經歷了波動和混亂，包括流動性和信貸可用性減少、消費者信心下降、經濟增長下降、利率上升、通貨膨脹、失業率上升以及經濟穩定的不確定性。影響全球供應鏈的通貨膨脹壓力可能會增加當前和未來幾年的收入成本。持續的通貨膨脹挑戰可能會對未來的收入、毛利率和財務業績產生不利影響。

此外，全球半導體供應短缺繼續對整個科技行業產生廣泛影響。儘管短缺並未對公司的運營和財務業績產生重大影響，但它可能會對公司的客户以及測試和生產時間表所需的材料供應產生負面影響。該公司的供應商、合同製造商和客户都在採取行動減少半導體短缺的影響；但是，如果短缺持續下去，對運營和財務業績的影響可能會很大。

流動性

截至2023年12月31日，該公司的可用現金和現金等價物總額為美元7.5百萬，營運資金為美元2.3百萬，以及 $3.2根據其有擔保資產支持信貸額度（定義見下文），有數百萬美元可供借款。

該公司有營業和淨虧損的歷史，以及運營和投資活動中現金的總體使用情況。該公司的管理層認為，其手頭現金和現金等價物，加上預期的運營現金流、有擔保資產支持信貸額度的預期可用性以及持續成本削減措施的預期節省，將足以滿足自本報告提交之日起未來十二個月的現金流需求。公司實現盈利運營和產生正現金流的能力取決於能否達到足以支持其不斷變化的成本結構的收入水平和組合。如果發生的事件或情況導致公司無法按預期實現其運營計劃，或者由於潛在的訴訟或其他原因，公司有義務支付不可預見的支出，則可能要求公司籌集資金，減少計劃中的研發活動，產生額外的重組費用或減少其他運營費用和資本支出，這可能會對公司實現預期業務目標的能力產生不利影響。

該公司的信貸額度的到期日為2024年12月31日。公司的2025年可轉換票據（定義見下文）的本金餘額為美元161.9百萬，於 2025 年 5 月 1 日到期。該公司的意圖是對信貸額度和2025年票據進行重組或再融資，但是無法保證任何所需或所需的重組或融資將以對公司有利的條件提供，或者根本無法保證。有關信貸額度和2025年票據的更多信息，請參閲附註5——債務。

現金、現金等價物和限制性現金

現金和現金等價物包括原始到期日為三個月或更短的高流動性投資。公司的現金和現金等價物通常由全球大型金融機構持有，以減少信用風險敞口。現金和現金等價物按近似成本的市值入賬。有 不截至 2023 年 12 月 31 日或 2022 年 12 月 31 日的現金等價物。與公司外幣計價的活期存款相關的收益和虧損作為其他淨收入的組成部分記錄在合併運營報表中。截至2021年12月31日，託管中持有的限制性現金已於2022年發放，我們 不截至2023年12月31日和2022年12月31日，我們的資產負債表上不再有任何限制性現金。

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合併財務報表附註

收入確認

該公司的產品和服務主要包括智能移動熱點、用於物聯網應用的無線路由器、USB調制解調器、集成的遠程信息處理和移動跟蹤硬件設備，這些設備由應用程序軟件和雲服務提供支持，旨在使客户能夠輕鬆分析數據見解並配置和管理其硬件。

該公司將其產品和服務銷售收入分為兩類，即產品收入，其中包括我們的移動解決方案和固定無線接入解決方案以及服務及其他。

請參閲中的地理分解信息 附註 12 — 地理信息和風險集中.

移動解決方案： 我們的移動無線產品組合包括智能移動寬帶解決方案、高清質量 VoLTE 產品、4G 移動解決方案和先進的 5G 移動產品組合。我們的移動寬帶解決方案以MiFi品牌出售，每年被數百萬終端用户積極使用，通過互聯網和企業網絡為企業、公共和個人信息提供安全、便捷的高速訪問。我們的移動產品組合包括用於設備管理的 Inseego Connect 的雲產品，以及用於安全網絡的 5G SD EDGE，支持企業管理移動遠程員工。

固定無線接入解決方案： O我們的固定無線解決方案產品組合包括室內、室外和工業無線寬帶解決方案。我們的固定無線解決方案以Wavemaker和Skyus品牌出售，由T-Mobile、美國蜂窩和威瑞森無線等無線運營商以及分銷和渠道合作伙伴銷售。

服務及其他： 服務和其他服務主要包括公司遠程信息處理平臺內的各種訂閲服務，這些平臺提供機隊車輛、航空地面車輛和資產跟蹤及性能信息以及其他遠程信息處理應用程序；在我們的Inseego Subscribe SaaS應用程序下提供的服務，該應用程序提供客户無線資產的管理、部署和支出；以及向我們的客户提供的非經常性工程服務。

收入確認標準

公司遵循2014-09年會計準則更新（“亞利桑那州立大學”）， 與客户簽訂合同的收入（主題 606） （經修訂後的 “ASC 606”），它為確認收入提供了指導，包括確定何時適宜確認收入的五步模型。該標準要求實體確認收入，以描述向客户轉移承諾商品或服務的控制權的情況，其金額應反映該實體為換取這些商品或服務而預計有權獲得的對價。

公司確認將產品或服務控制權移交給客户後的收入，其金額反映了公司為換取這些產品或服務而期望獲得的對價。公司根據以下五個步驟確定收入確認：（i）確定與客户簽訂的合同或合同；（ii）確定合同中的履約義務；（iii）確定交易價格；（iv）將交易價格分配給合同中的履約義務；（v）在履行履約義務時確認收入。我們幾乎所有的產品收入都是在一個時間點確認的，而我們幾乎所有的服務和其他收入都是在一段時間內確認的。

客户合同

公司經常與客户簽訂各種協議，包括質量協議、定價協議和主供應協議，這些協議概述了公司與特定客户開展業務時所遵循的一般商業條款和條件，包括公司提供的產品和服務的運輸條款和定價。該公司還僅根據採購訂單向某些客户進行銷售。該公司得出結論，就其絕大多數收入而言，其與客户的合同要麼是採購訂單，要麼是採購訂單與主供應協議的組合。

當合同得到雙方的批准和承諾，確定了雙方的權利，確定了付款條件，合同具有商業實質內容並且有可能收取對價時，公司就會對合同進行核算。

履約義務

當客户提交商品和服務的採購訂單通知（書面、電子或口頭），並且公司接受訂單時，公司的履約義務即已確定。公司將履約義務確定為按適當數量向所在地交付所要求的產品或服務

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合併財務報表附註

在客户的合同和/或採購訂單中指定。當產品或服務的控制權移交給客户時，公司通常在滿足這些標準後確認收入，此時公司擁有無條件的收款權。該公司的價格是固定的，沒有受到可能影響交易價格的偶發事件影響的歷史。公司不提供價格優惠，也不接受低於接受客户採購訂單時所述價格的付款。

公司簽訂的合同可能包括各種產品和服務的組合，這些產品和服務通常能夠區分開來，並作為單獨的履約義務記賬。

硬件。 當公司將控制權移交給客户時，通常是在產品交付、發貨或安裝時，所有權移交給客户，並且對硬件設備沒有進一步的履行義務，從而確認銷售公司設備所得的硬件收入。該公司還考慮了其客户主供應協議中的履約義務，並確定，對於其大部分收入，公司通常在向客户交付產品後的某個時間點履行履約義務。

維護和支持服務收入。 公司定期出售單獨定價的保修合同，其期限超過公司的基本保修期。單獨定價的服務合同包括 12到 36月。公司通常在合同開始時收到付款，並將收入確認為合同期內的直線收入。公司的估計產品保修補貼可能與實際結果有所不同，公司可能必須在收入成本中記錄額外費用。

在收入成本中，公司記錄了估算值，以反映其對最終用户承擔的標準保修義務，即為有缺陷的產品提供更換。大多數地區的標準義務期為 12月。影響保修義務的因素包括產品故障率、材料使用量以及糾正產品故障時產生的服務交付成本。

SaaS 和其他服務。 從向客户提供服務之日起，SaaS訂閲收入在合同期限內按比率逐步確認。訂閲期從每月到多年不等，大多數合同是 一到 三年長度。該公司SaaS訂閲服務的收入僅代表一項承諾，即通過公司的數據中心或託管數據中心，以服務的形式持續提供對其軟件解決方案及其處理能力的訪問。由於每天提供軟件訪問權限基本相同，並且客户在提供訪問權限時同時獲得和消費權益，因此公司已確定其訂閲服務安排包括一項由一系列不同服務組成的單一履行義務。該公司的SaaS訂閲還包括未指定數量的呼叫中心支持以及根據需要進行的任何遠程系統診斷和軟件升級。這些服務與定期的月度訂閲服務相結合，因為它們高度相互關聯和相互依存。

我們的遠程信息處理服務包括從車輛或其他資產收集和傳輸信息的設備。該公司的客户可以選擇購買監控設備或在合同期限內租用。如上所述，如果客户購買硬件設備，公司將在某個時間點確認收入。由於根據會計準則編纂（“ASC”）842，該公司的租賃資產合同符合運營租賃資格， 租賃，而且合同還包括運營和維護標的資產的服務，公司之所以選擇合併租賃和非租賃部分，是因為在客户眼中，服務是主導要素，而且這兩個要素的服務交付模式是相同的。公司在整個合同期內按比例確認收入。

專業服務收入。 公司不時簽訂特殊的工程設計服務協議。工程設計服務的收入旨在滿足特定產品的規格，因此不會產生具有替代用途的資產。公司根據某些適用里程碑的實現情況以及公司當時認為有權獲得的付款金額來確認收入。

多項履約義務。 公司與客户的合同可能包括向客户轉讓多種產品和服務的承諾。當硬件、軟件和服務以各種組合出售時，需要做出判斷，以確定每項履約義務是不同的和單獨計算的，還是不區分並與其他履約義務一起考慮。該公司考慮了客户主供應協議中的履約義務，並確定，對於其大部分收入，公司通常在向客户交付產品後的某個時間點履行履約義務。

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合併財務報表附註

如果將各種產品的硬件中包含的軟件要素視為與非軟件要素一起運行，以提供有形產品的基本功能，則這些安排被視為一項單獨的履行義務。

需要做出判斷才能確定每項不同履約義務的獨立銷售價格（“SSP”）。如果可用，公司使用可觀察的輸入來確定 SSP。在SSP不可直接觀察的情況下，例如當公司不單獨銷售產品或服務時，它將根據成本加成模型確定SSP，因為根據公司產品的專有性質，市場和其他可觀察的投入很少出現。

合約資產

如果銷售隊伍賺取的銷售佣金鉅額且可收回，則公司將其銷售隊伍賺取的銷售佣金資本化為合同收購成本。任何資本化銷售佣金要麼遞延並在超過一年的福利期內攤銷，要麼在福利期為一年或更短時按發生的支出記作支出。截至2023年12月31日或2022年12月31日，沒有與客户獲取成本相關的合同資產，因為該公司的客户合同主要是硬件銷售，這些硬件銷售在發貨或交付時立即確認為收入，因此相關的合同收購成本也會立即得到確認。銷售佣金包含在產生的銷售和營銷費用中。與SaaS產品相關的銷售佣金不是實質性的。

合同負債

收入確認的時間可能與向客户開具發票的時間不同。如果在服務期之前為客户開具了訂閲服務的發票，則會記錄遞延收入。當公司在提供服務之前收取款項時，也會記錄合同負債。截至2023年12月31日和2022年12月31日，該公司的合同負債為美元5.6百萬和美元5.1百萬美元的短期遞延收入包含在應計費用和其他流動負債中，以及 $1.7百萬和美元0.6合併資產負債表上的其他長期負債中分別包含數百萬美元的長期遞延收入。

收入成本

收入成本包括與製造我們的硬件設備組合相關的成本，以及員工和承包商的直接人事成本、折舊和攤銷，以及與出售、出售或用於製造的庫存成本相關的其他期內調整。

運費和手續費

向客户收取的產品運費和手續費包含在產品收入中，產品的運輸和處理費用作為銷售和營銷費用的一部分。運費和手續費約為 $1.0百萬和美元2.3截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度分別為百萬美元。

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合併財務報表附註

向客户收取的税款

對交易收入價值徵收的税款不包括在產品和服務收入及銷售成本中，在匯給政府當局之前，應計為流動負債。

應收賬款和預期信貸損失備抵金

應收賬款是通常根據該行業的正常貿易條件應付的客户債務。根據對客户財務狀況的評估，授予信貸條款並定期修訂。該公司對客户進行持續的信用評估。該公司的付款期限通常為自發票之日起 30 天的淨付款期限，大型承運人客户的付款期限可能長達 90 天。

公司根據其對預期信用損失的估計，在記錄應收賬款時確認信貸損失備抵金，並根據需要在應收賬款的整個期限內調整這一估計值。公司評估應收賬款池的彙總和風險特徵，並制定虧損率，以反映歷史收款、當前對公司面臨的信用風險時間段內未來經濟狀況的預測，以及可能對未來預測產生重大影響的付款條款或條件。必要時，如果確定金額無法收回，則予以註銷。

截至2023年12月31日和2022年12月31日，該公司報告了美元22.6百萬和美元25.3扣除備抵金後的應收賬款分別為百萬美元1.1百萬和美元0.5分別是百萬。

庫存和為多餘和過期庫存準備金

庫存以成本（先入先出法）或可變現淨值的較低者列報。在合併運營報表中，入境運輸和手續費用被歸類為收入成本的一部分。公司根據預計的未來使用量和銷售量，定期審查其庫存的組成部分及其庫存購買承諾，以確定是否存在過剩和過時的庫存。存貨價值的減記或庫存購買承諾的損失取決於各種各樣的項目，包括與客户需求、經濟和競爭條件、技術進步或公司或其客户推出的新產品相關的因素，這些因素與其當前的預期不同。每當減記庫存時，都會建立新的成本基礎，如果市場狀況改善，則不會隨後減記庫存。

商譽以外的無形資產

無形資產包括先前收購產生的購買的有期限和無限期的無形資產，以及非獨家和永久的全球軟件技術許可證的成本和內部和外部使用的資本化軟件開發成本。有限壽命的無形資產在資產的估計使用壽命範圍內按直線攤銷，範圍為 from 二到 十年。在固定壽命的無形資產，包括過程中的資本化軟件開發成本，不進行攤銷；但是，如果發生某些表明賬面金額可能減值的事件，則每年進行減值測試，並在年度測試之間進行減值測試。

外部使用的軟件開發成本

外部使用的軟件開發成本在確定技術可行性之前按實際發生的費用記作支出，這時這些成本將作為無形資產資本化，直到該軟件可供客户全面發佈為止。資本化軟件開發成本在估計的經濟壽命內按直線攤銷。直線識別方法近似於獲得預期收益的方式。增強現有軟件或在軟件向客户正式發佈之後產生的成本在發生期間計入費用，幷包含在合併運營報表中的研發費用中。在每個資產負債表日，通過分析關鍵投入，例如預期的未來生命週期收入，將外部使用的未攤銷資本化軟件開發成本與其可變現淨值進行比較。未攤銷的軟件成本超過可變現淨值的金額（如果有）被確認為確定期間的攤銷費用。

內部使用的軟件開發成本

在開發初期階段產生的成本按發生費用記作支出，幷包含在合併運營報表中的研發費用中。一旦應用程序進入開發階段，內部和外部成本（無論是直接成本還是增量成本）都將資本化。在完成為確保產品準備好用於預期用途而進行的所有實質性測試後，資本化即告終止。當與內部用途軟件的特定升級和增強相關的成本很可能會帶來更多功能時，公司還會將這些費用資本化。維護和培訓費用在發生時記作支出。資本化的內部使用軟件成本記錄為

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合併財務報表附註

無形資產，在軟件的估計使用壽命內按直線分攤為合併運營報表中的一般和管理費用。每當發生可能影響其可收回性的事件或情況時，公司都會對這些資產進行減值測試。

無限期無形資產的估值

公司在每年第四季度對無限期資產進行年度減值審查，如果公司認為存在減值指標，則更頻繁地進行減值審查。為了審查減值，公司首先評估定性因素，以確定事件或情況是否導致確定資產的公允價值很可能低於其賬面金額。公司的定性評估基於各種宏觀經濟、特定行業和公司特定因素。這些因素包括：（i）行業或經濟趨勢；（ii）當前、歷史或預計的財務業績，以及；（iii）公司的市值。在評估了所有事件和情況之後，如果公司確定資產的公允價值不大可能低於其賬面金額，則不進行進一步評估。如果公司確定資產的公允價值很可能低於其賬面金額，則公司將計算資產的公允價值並將公允價值與資產的賬面價值進行比較。如果資產的估計公允價值低於其賬面價值，則確認減值費用。該公司做到了 不記錄截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度中與無限期無形資產相關的任何減值損失。

善意

商譽是指企業合併中收購的企業淨資產超出估計公允價值的超額收購價格。每年第四季度都會對商譽進行減值測試，如果公司認為存在減值指標，則更頻繁地進行減值測試。

商譽估值

商譽在申報單位層面進行減值測試，首先評估定性因素，以確定事件或情況是否導致確定公司申報單位的公允價值很可能低於其賬面金額。公司的定性評估基於各種宏觀經濟、特定行業和公司特定因素。這些因素包括：（i）行業或經濟趨勢；（ii）當前、歷史或預計的財務業績，以及；（iii）公司的市值。在評估了所有事件和情況之後，如果公司確定公司申報單位的公允價值不大可能低於其賬面金額，則不進行進一步評估。如果公司確定公司申報單位的公允價值很可能低於其賬面金額，則公司將計算申報單位的公允價值並將公允價值與申報單位的賬面金額進行比較。如果企業（報告單位）的公允價值低於其賬面價值，則確認減值費用。該公司已經確定 二用於商譽減值測試的申報單位，Ctrack和Inseego北美（“INA”），並對商譽減值進行了定性測試 二第四財季的申報單位。根據定性測試的結果，該公司認為，這些申報單位的公允價值很可能大於其各自的賬面價值。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度中，公司記錄了 不與商譽相關的減值損失。

長期資產

公司定期評估其長期資產（包括不動產、廠房和設備以及租賃資產）的未攤銷餘額的賬面價值，以確定這些資產是否出現減值或是否應修改相關的攤銷期。如果長期資產組的賬面價值超過預計的未來未貼現現金流，則根據該資產組賬面金額超過其公允價值的金額記錄減值虧損。公允價值是根據對資產的相關貼現未來現金流或評估價值的評估確定的.在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度中，該公司有 不與長期資產相關的減值損失，但供內部和外部使用的資本化軟件開發成本的減值除外，詳述 附註3 — 商譽和其他無形資產.

不動產、廠房和設備

不動產、廠房和設備最初按成本列報，並使用直線法折舊。土地沒有貶值。建築物折舊了 50年份。租賃權益改善在相關的剩餘租賃期或使用壽命中較短的時間內進行折舊，不超過 5年份。產品工具已經貶值了 13月。計算機設備、購買的軟件、車輛、生產設備以及傢俱和固定裝置按使用壽命折舊 2到 7年份。融資租賃下的設備的攤銷包含在折舊費用中。

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合併財務報表附註

維修和保養支出按發生時列為支出。延長現有不動產、廠房和設備使用壽命的重大更新和改善支出均計為資本並折舊。在不動產、廠房和設備報廢或處置後，由此產生的任何損益均在合併運營報表中的其他收入（支出）淨額中確認。

租賃資產

租賃資產的成本是資本化並在合併資產負債表中單獨披露的，即安裝在客户車輛上的車隊管理和車輛跟蹤硬件，此類硬件是作為與客户簽訂的固定期限合同的一部分提供的。通常，公司在合同期限內將租賃資產的折舊費用按直線計算為服務成本和其他收入 三到 四年, 開始安裝租賃資產.

可轉換債務工具

該公司評估可轉換債務中的嵌入式功能，根據ASC 815的規定，這些債務將在轉換後以股票結算，衍生品和套期保值（“ASC 815”），以確定是否應將嵌入式功能與主工具分開，並按公允價值計為衍生品，公允價值的變動計入收益。

如果將嵌入式衍生品與股票結算的可轉換債務分開，則公司按成本減去等於分叉衍生品公允價值的債務折扣來記錄債務部分。公司使用實際利息法在債務工具的整個生命週期內將債務折扣作為額外的非現金利息支出攤銷。可轉換債務和衍生負債總額在合併資產負債表上列報。在每個報告期對衍生負債進行重新計量，合併運營報表中記錄的公允價值變動計入其他收益（支出）淨額。

衍生金融工具

公司評估股票認股權證、債務工具和其他合約，以確定這些合約或這些合約的嵌入式組成部分是否符合根據ASC 815相關條款單獨核算的衍生金融工具。這種會計處理的結果可能是，金融工具的公允價值被歸類為衍生金融工具，並在每個資產負債表日按市值計價並記作資產或負債。如果公允價值記作資產或負債，則公允價值的變動作為其他收入或其他支出記錄在合併運營報表中。衍生金融工具的轉換、行使或到期後，該工具將按公允價值計價。

研究和開發

研發費用主要包括從事產品、軟件和技術設計和開發的工程師的人事成本、項目材料成本、服務、折舊和攤銷。此類費用在發生時記入研發費用，但不得作為外部或內部使用的軟件開發成本資本化。

租賃會計

承租人安排

公司在開始時確定一項安排是否包含租約。該公司主要租賃辦公空間、汽車和設備。公司的某些租約包含條款，規定公司可自行決定續訂一種或多種選擇。某些房地產租賃還包括執行費用，例如公共區域維護。公司將租賃和非租賃部分（包括公共區域維護）列為單一租賃組成部分，以此作為切實可行的權宜之計。公司的經營租賃協議均不包含任何實質性剩餘價值擔保或重大限制性契約。

使用權（“ROU”）資產代表公司在租賃期內使用標的資產的權利，租賃負債代表公司支付租賃產生的租賃款項的義務。ROU資產和租賃負債在開始之日根據租賃期內租賃付款的現值進行確認。租賃期限包括不可取消的基本期限，以及合理確定將在開始日期行使的任何續訂期權。公司根據開始之日可用的信息使用其增量借款利率來確定租賃付款的現值。ROU 資產還包括任何租賃預付款，不包括租賃激勵措施。與經營租賃相關的租金支出在租賃期內按直線方式確認。這個

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合併財務報表附註

公司選擇了切實可行的權宜之計，將任何短期租約（定義為最初期限為12個月或更短的租賃）排除在ASC 842的規定之外， 租賃.

不依賴於指數或利率的可變租賃付款不包括在ROU資產和租賃負債的計量範圍內，並在發生這些付款義務的時期內予以確認。

公司選擇不在合併資產負債表上提供短期租約，因為這些租賃的租賃期限為 12租賃開始時不超過幾個月，並且不包含公司合理確定會行使的購買期權或續訂條款。

出租人安排

該公司擔任某些監控設備租賃的出租人，並將此類安排歸類為運營租賃。因此，公司按歷史成本減去累計折舊和減值（如果有）來銷售租賃設備。公司將這些安排下的租賃和非租賃部分合並在一起，因為從客户的角度來看，服務是主要要素，而且這兩個要素的服務交付模式是相同的。根據ASC 606，公司將合併後的組成部分列為單一履約義務。

外幣交易

外幣交易是以子公司本位幣以外的貨幣計價的交易。子公司的本位幣與交易計價貨幣之間的匯率變化會增加或減少交易結算時的預期本位貨幣現金流量。公司在合併運營報表中將此類增減列為其他收益（支出）淨額內的外幣交易損益。我們確認的外幣交易收益和損失主要來自國外某些子公司之間的公司間交易。根據歷史經驗，公司預計這些交易將在可預見的將來償還，並確認這些交易在交易發生期間的已實現和未實現損益。

外幣兑換

以當地貨幣為本位貨幣的公司國際子公司的資產和負債按期末匯率折算成美元。收入和支出按該期間的平均匯率折算成美元。由此產生的折算調整作為累計其他綜合虧損的一部分包含在公司的合併資產負債表中。

所得税

公司根據其對本財年税務機關應付或可退還的税款的估計，確認聯邦、州和國外流動納税負債或資產。公司還根據公司對可歸因於臨時差額和結轉的未來税收影響的估計，確認聯邦、州和外國遞延所得税負債或資產。遞延所得税資產和負債是使用頒佈的税率來衡量的，預計這些税率將適用於預計收回或結清這些臨時差異的年份的應納税所得額。

如果根據所有可用證據，遞延所得税資產的某些部分很可能無法變現，則遞延所得税資產將減去估值補貼。公司每季度評估遞延所得税，通過考慮現有證據，確定是否需要估值補貼。如果公司無法在某些税收管轄區產生足夠的未來應納税所得額，或者如果實際有效税率或潛在臨時差額可納税或可扣除的時間段發生重大變化，則可能要求公司增加其遞延所得税資產的估值補貼，這可能會導致公司的有效税率提高並對經營業績產生不利影響。公司將繼續根據剩餘的遞延所得税資產評估估值補貼的必要性。

公司認識到不確定的所得税狀況對所得税申報表的影響，所得税申報表的最大金額經相關税務機構審計，這種影響很可能無法維持。如果維持不確定的所得税狀況的可能性低於50％，則不予確認。不確定的税收狀況將在隨後達到該門檻的第一個財務報告期內或因適用時效到期等情況變化而得到確認。公司的政策是將與此類職位相關的利息和罰款列為所得税支出的一部分。

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合併財務報表附註

訴訟

公司不時是正常業務過程中出現的各種法律訴訟的當事方。當信息表明損失既可能又可以合理估計時，公司會記錄損失。如果可能存在負債且估計損失範圍之內沒有最佳估計，則公司將記錄與索賠有關的最低估計責任。在獲得更多信息後，如有必要，公司會修訂其估計。公司按所發生的訴訟費用開支。

基於股份的薪酬

公司已向員工、非僱員顧問和董事會非僱員成員授予股票期權和限制性股票單位（“RSU”）。公司還為符合條件的員工制定了員工股票購買計劃（“ESPP”）。公司根據授予日的公允價值來衡量與所有基於股份的付款相關的薪酬成本。每種股票期權和股票購買權的公允價值是使用符合特定要求的期權定價模型在授予之日估算的。該公司通常使用Black-Scholes期權定價模型來估算其股票期權和股票購買權的公允價值。使用Black-Scholes模型確定基於股票的支付獎勵的公允價值受公司股價和許多假設的影響，包括預期波動率、預期期限、無風險利率和預期股息。

對於股票期權的授予，公司混合使用股票交易期權的歷史波動率和隱含波動率，以估算Black-Scholes模型中所需的預期波動率假設。該公司在計算股票期權的預期波動率假設時使用混合波動率估算值是基於其信念，即儘管隱含波動率代表了預期的未來波動率，但該獎勵預期期限內的歷史波動率也是未來預期波動率的指標。由於公司ESPP下的股票購買權期限較短，公司使用包括隱含波動率和歷史波動率在內的混合波動率估算來估計Black-Scholes模型的預期波動率假設。

授予股票期權的預期期限是根據歷史經驗估算的。無風險利率假設基於適用於公司股票期權和股票購買權預期條款的觀測利率。股息收益率假設基於公司的歷史和不派發股息的預期。公司在撥款時對沒收情況進行估計，如果實際沒收與這些估計數不同，則在必要時在後續時期修訂這些估計。公司根據與每個類別的獎勵相關的歷史沒收率來估算所有類型的股份薪酬獎勵的沒收率假設。

與授予限制性股票單位相關的薪酬成本按公允價值計量，公允價值歷來是公司普通股在授予之日的收盤價。

對於僅包含服務條件的獎勵，公司使用直線法確認每項個人獎勵的必要服務期（通常等於歸屬期）內的基於股份的薪酬支出。對於包含績效條件的獎勵，在認為有可能實現該部分歸屬的情況下，公司以直線方式確認每部分歸屬部分的基於股份的薪酬支出。

公司每季度評估用於估值股票獎勵的假設。如果因素髮生變化並且公司採用不同的假設，則基於股份的薪酬支出可能與過去的記錄有很大差異。如果標的未歸屬證券有任何修改或取消，則公司可能需要加快、增加或取消任何剩餘的未賺取股份薪酬支出。

退休儲蓄計劃

該公司有401（k）固定繳款退休儲蓄計劃（“計劃”）。基本上，公司的所有美國員工在滿足某些最低年齡和服務要求後都有資格參與該計劃。公司匹配 50第一個的百分比 6員工指定延期支付合格薪酬的百分比。員工可以根據美國國税局的限制向該計劃繳納全權繳款。根據該計劃，僱主的配套繳款額為 $0.7百萬和美元0.9截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度分別為百萬美元。僱主立即繳納相應的繳款。

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歸屬於普通股股東的每股淨虧損

歸屬於普通股股東的淨虧損是通過將歸屬於普通股股東的淨虧損除以該期間已發行股票的加權平均數計算得出的。歸屬於普通股股東的攤薄淨虧損（“EPS”）反映了行使證券或其他收購普通股的合約或轉換為普通股時可能發生的稀釋情況。在虧損期內，潛在的稀釋性證券不包括在攤薄後的每股收益計算中，因為它們的影響將是反稀釋的。

金融工具的公允價值

公允價值定義為在計量日（退出價格）市場參與者之間的有序交易中出售資產或為轉移負債而支付的價格。公允價值衡量反映了市場參與者在根據現有最佳信息對資產或負債進行定價時將使用的假設。這些假設包括特定估值技術（例如定價模型）所固有的風險以及模型輸入所固有的風險。

該公司使用三級層次結構對投入進行分類以衡量公允價值，該層次結構通過要求在可用時使用最可觀察的輸入，最大限度地利用可觀測的輸入，最大限度地減少不可觀察輸入的使用。估值層次結構中金融工具的分類基於對公允價值衡量重要的最低投入水平。層次結構的優先級分為三個級別，定義如下：

第 1 級：定價輸入基於活躍市場（例如紐約證券交易所或納斯達克）中相同資產或負債的報價市場價格。活躍市場是指資產或負債交易以足夠頻率和數量進行以持續提供定價信息的市場。

第二級：定價輸入包括基準收益率、交易數據、報告的交易和經紀交易商報價、雙向市場和行業和經濟事件、到期收益率、市政證券規則制定委員會報告的交易和供應商交易平臺數據。第 2 級包括使用各種定價服務和經紀商定價信息（包括電子通信網絡和經紀商訂單）進行估值的金融工具。

第 3 級：定價輸入包括從客觀來源（包括公司自己的假設）中通常難以觀察到的重要投入。

公司每季度審查公允價值層次結構分類。估值投入的可觀察性的變化可能導致公允價值層次結構中某些證券的等級重新分類。

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合併財務報表附註

綜合損失

綜合虧損由兩個部分組成：淨虧損和其他綜合虧損。其他綜合虧損是指作為股東赤字的一部分入賬且不計入淨虧損的虧損。該公司的其他綜合虧損目前由外幣折算調整組成。

最近通過的會計公告

2020年8月，財務會計準則委員會（“FASB”）發佈了2020-06會計準則更新（“ASU”）， 帶轉換和其他選項的債務（副題 470-20）和 實體自有權益中的衍生品和套期保值合約（副主題 815-40）-實體自有權益中可轉換工具和合同的會計處理。亞利桑那州立大學刪除了當前 GAAP 要求的主要分離模型，從而簡化了可轉換工具的會計。因此，更多的可轉換債務工具將報告為單一負債工具，不單獨考慮嵌入式轉換功能。亞利桑那州立大學取消了股票合約符合衍生品範圍例外條件所需的某些結算條件，這將允許更多的股票合約符合該條件。亞利桑那州立大學還簡化了某些領域的攤薄後每股淨收益的計算。該指南在2021年12月15日之後開始的年度和過渡期內有效。該公司在2022年第一季度採用了亞利桑那州立大學，對合並財務報表沒有影響。

2021 年 5 月，財務會計準則委員會發布了 ASU 2021-04， 每股收益（主題 260）， 債務修改和清償（副主題 470-50）， 補償股票補償（主題 718），以及 實體自有權益中的衍生品和套期保值合約（副主題 815-40）。亞利桑那州立大學解決發行人對獨立股票分類的書面看漲期權的某些修改或交易的會計問題。亞利桑那州立大學在2021年12月15日之後開始的年度和過渡期內有效。該公司在2022年第一季度採用了亞利桑那州立大學，對合並財務報表沒有影響。

2022 年 9 月，財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學第 2022-04 號， 負債—供應商融資計劃（副主題 405-50）。亞利桑那州立大學要求披露未兑現的供應商融資計劃的關鍵條款，並提前償還相關債務。亞利桑那州立大學不影響供應商融資計劃債務的確認、衡量或財務報表的列報。亞利桑那州立大學對2022年12月15日之後開始的年度和中期有效，但展期要求除外，該要求適用於2023年12月15日之後開始的年度期間。該公司在2023年第一季度採用了亞利桑那州立大學，對合並財務報表沒有影響。

最近的會計公告尚未通過

2023 年 10 月，美國財務會計準則委員會發布了 ASU 2023-06， 披露改進：針對美國證券交易委員會披露更新和簡化倡議的編纂修正案。財務會計準則委員會發布了該標準，對美國公認會計原則進行了修改，這些變更源於美國證券交易委員會第S-X或S-K號法規，這些規則是關於財務報告的形式和內容的規定。當美國證券交易委員會從S-X和S-K法規中刪除相關披露條款時，該標準的條款將視情況而定。該公司預計該準則的規定不會對公司的財務報表和相關披露產生重大影響。

2023 年 11 月，美國財務會計準則委員會發布了 ASU 2023-07， 分部報告（主題280）：對可報告的分部披露的改進， 這要求實體根據主題 280 “分部報告” 報告分部信息。亞利桑那州立大學的修正案旨在主要通過加強對重大分部支出的披露來改善可報告的分部披露要求。本更新中的修正案對2023年12月15日之後開始的財政年度以及2024年12月15日之後開始的財政年度內的過渡期有效。該公司目前正在評估新準則對其合併財務報表和相關披露的影響。

2023 年 12 月，FASB 發佈了 ASU 2023-09 所得税（主題 740）：所得税披露的改進。亞利桑那州立大學2023-09旨在提高所得税披露的透明度和決策實用性。亞利桑那州立大學2023-09年的修正案主要通過更改税率對賬和已繳所得税信息來滿足投資者對增強所得税信息的要求。允許提前收養。公共實體應將亞利桑那州立大學2023-09年的修正案預期適用於2024年12月15日之後開始的所有年期。公司目前正在評估該準則對我們的合併財務報表和相關披露的影響。

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合併財務報表附註

注意事項 2. 財務報表詳情

庫存

庫存包括以下內容（以千計）：

			十二月三十一日
			2023						2022
成品			$	21,264					$	31,153
原材料和組件			1,616						6,823
庫存總額			$	22,880					$	37,976

在截至的一年中 2023 年 12 月 31 日，t公司記錄Ed 減記了 $9.6百萬美元，以反映可變現淨值的庫存，此外還有一美元1.3註銷了百萬美元的資本化庫存訂購費。此外，管理層額外累積了美元6.8合同製造負債的淨費用為百萬美元（其剩餘餘額應計在 應計費用和其他流動負債 下文）與合同製造商場地的多餘材料有關。全部 $17.7其中的一百萬個費用已記錄在n 產品收入成本 在合併運營報表上。

預付費用和其他

預付費用和其他費用包括以下內容（以千計）：

			十二月三十一日
			2023						2022
應收回款			$	1,950					$	2,038
來自合同製造商的應收賬款			1,823						3,561
其他			1,438						2,379
預付費用和其他費用總額			$	5,211					$	7,978

不動產、廠房和設備

財產、廠房和設備包括以下內容（以千計）：

			十二月三十一日
			2023						2022
測試設備			$	19,717					$	19,724
計算機設備和購買的軟件			4,590						4,603
產品工具			5,153						5,007
傢俱和固定裝置			1,331						1,214
車輛			115						119
租賃權改進			772						772
不動產、廠場和設備總額，毛額			31,678						31,439
減去累計折舊和攤銷			(28,920)						(26,049)
不動產、廠房和設備總額，淨額			$	2,758					$	5,390

租賃資產

租賃資產包括以下內容（以千計）：

			十二月三十一日
			2023						2022
租賃資產			$	12,086					$	10,300
減去累計折舊			(7,003)						(5,484)
租賃資產總額			$	5,083					$	4,816

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合併財務報表附註

折舊和攤銷

與不動產、廠房和設備相關的折舊和攤銷費用，包括租賃資產以及融資租賃下的不動產、廠房和設備，為美元6.1百萬和美元7.1截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度分別為百萬美元。

應計費用和其他流動負債

應計費用和其他流動負債包括以下內容（以千計）：

			十二月三十一日
			2023						2022
特許權使用費			$	845					$	992
工資和相關費用			4,159						8,873
保修義務			480						480
專業費用			310						738
應計利息			1,038						1,112
遞延收入			5,583						5,060
客户預付款			—						2,828
經營租賃負債			1,681						1,759
應計合同製造負債			7,537						1,416
增值税應付賬款			531						449
其他			4,858						4,238
應計費用和其他流動負債總額			$	27,022					$	27,945

注意事項 3. 商譽和其他無形資產

該公司的商譽餘額為 $21.92023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日均為百萬人。

公司的無形資產由以下內容組成（以千計）：

									2023年12月31日
									總賬面價值						累計攤銷						淨賬面價值
有限壽命的無形資產：
開發的技術									$	4,751					$	(4,465)					$	286
商標和商品名稱									9,513						(7,950)						1,563
客户關係									8,500						(7,447)						1,053
資本化軟件開發成本									41,275						(17,320)						23,955
其他									2,884						(2,805)						79
有限壽命無形資產總額									$	66,923					$	(39,987)					26,936
無限期存續的無形資產：
過程中的資本化軟件開發成本																					204
無形資產總額																					$	27,140

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合併財務報表附註

									2022年12月31日
									總賬面價值						累計攤銷						淨賬面價值
有限壽命的無形資產：
開發的技術									$	4,534					$	(4,016)					$	518
商標和商品名稱									9,513						(7,105)						2,408
客户關係									8,500						(6,597)						1,903
資本化軟件開發成本									40,767						(11,686)						29,081
其他									2,884						(2,225)						659
有限壽命無形資產總額									$	66,198					$	(31,629)					34,569
無限期存續的無形資產：
過程中的資本化軟件開發成本																					6,814
無形資產總額																					$	41,383

截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度的攤銷費用約為美元16.4百萬和美元20.1分別為百萬美元，包括大約 $14.3百萬和美元17.9百萬美元分別與截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度的資本化軟件開發成本有關。

在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度中，公司記錄了美元5.2百萬和美元3.0與資本化軟件相關的無形資產的減值損失分別為百萬美元。

下表顯示了有限壽命無形資產攤銷的詳細信息，這些資產估計將在未來計為支出（以千計）：

2024			$	11,115
2025			6,617
2026			3,151
2027			2,716
2028			2,166
此後			1,171
總計			$	26,936

注意事項 4. 公允價值測量

該公司唯一定期按公允價值計量的金融工具是其2025年票據的利息整額支付衍生負債（見 附註5 — 債務）。該負債的公允價值為 零截至 2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日。

利息整付衍生負債的公允價值是使用蒙特卡羅模型確定的，其關鍵假設如下：

			2023年12月31日						2022年12月31日
波動率			77		%				50		%
股票價格			$2.20每股						$8.40每股
信用利差			92.20		%				56.52		%
任期			1.34年份						2.34年份
股息收益率			—		%				—		%
無風險利率			4.60		%				4.35		%

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合併財務報表附註

截至2023年12月31日和2022年12月31日，利息整合衍生品負債的估計公允價值是根據包括期限相似票據的隱含信用利差、公司普通股的預期波動率和股息收益率以及無風險利率在內的假設確定的。

在截至 2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日的年度中，有 不的轉換 3.252025年到期的可轉換優先票據（“2025年票據”）轉換為公司普通股的百分比。

在截至 2023 年 12 月 31 日的年度中，有 不利息整額負債公允價值的變化。在截至2022年12月31日的年度中，公司錄得的收入為美元0.9由於其他收益（支出）中利息折算負債公允價值的變動，淨額為合併運營報表，收益為百萬美元。

其他金融工具

由於其短期性質，公司其他金融資產和負債的賬面價值接近其公允價值，2025年票據除外。2025年票據按攤銷成本記賬，並根據嵌入式衍生品公允價值的變化進行了調整。

注意事項 5. 債務

可轉換票據

2025 年筆記

2020年5月，公司完成了註冊公開募股和私下談判的交易所協議，最終發行了2025年票據。考慮到前幾期的交易和贖回，2025年票據的未償本金餘額為美元161.9截至 2023 年 12 月 31 日，均為百萬和 2022年12月31日.

2025年票據是根據公司與作為受託人的全國協會威爾明頓信託基金（“受託人”）於2020年5月12日簽訂的契約（“基礎契約”）發行的，並由公司與公司之間於2020年5月12日簽訂的第一份補充契約（“補充契約” 以及與基本契約一起的 “契約”）作為補充受託人。

除非提前回購、兑換或轉換，否則2025年票據將於2025年5月1日到期。2025年票據是公司的優先無抵押債務，年利率為 3.25百分比，每半年在每年的5月1日和11月1日派息一次。

2025年票據的持有人可以選擇隨時將2025年票據轉換為公司普通股（以及現金代替任何部分股份），直到到期日前的預定交易日營業結束為止。轉換2025年票據後，對於每1,000美元的2025年票據本金，公司將交付轉換後的公司普通股（以及現金代替任何部分股份），相當於轉換率。

2025年票據的初始轉換率為每1,000美元本金的2025年票據中有7.92896股普通股，這意味着初始轉換價格約為美元126.12每股，並可能在某些事件發生時進行調整，包括但不限於某些股票分紅、拆分和合並、向普通股持有人發行某些權利、期權或認股權證、向普通股持有人分配資產、債務證券、股本或其他財產、普通股現金分紅以及某些公司要約或交易要約。

如果在到期日之前的任何時候發生根本性變化（定義見契約），則票據持有人可能要求公司以現金回購價格回購2025年票據，回購價格等於待回購的2025年票據，外加應計和未付利息（如果有），直到基本變更回購日（但不包括基本變更回購日）。 如果發生根本性變化（定義見契約），則在某些情況下，公司將在特定時間段內提高轉換率。

2025年票據可在2023年5月6日當天或之後隨時由公司選擇全部或部分贖回，直至到期日前的最後預定交易日，現金贖回價格等於待贖回的2025年票據本金加上應計和未付利息（如果有），但不包括贖回日期，只要是最後報告的每筆銷售價格普通股的份額超過 130(i) 至少每項的轉換價格的百分比 20在此期間的交易日，無論是否連續 30連續交易日結束於（包括）

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合併財務報表附註

公司發送相關贖回通知之日之前的交易日；以及（ii）公司發送此類通知之日之前的交易日。

契約包含慣常違約事件。如果違約事件（涉及公司的某些破產、破產或重組事件除外）發生並仍在繼續，則受託人通過向公司發出通知，或至少代表2025年票據的持有人 25通過向公司和受託人發出的通知，可以申報2025年未償還票據本金總額的百分比 100所有當時未償還的2025年票據的本金百分比以及所有應計和未付利息的利息將立即到期並支付。在發生涉及公司的某些破產、破產或重組事件時， 100當時所有未償還的2025年票據的本金百分比以及所有應計和未付利息將自動立即到期並付款。儘管有上述規定，但契約規定，在公司選擇的範圍內，與公司未能遵守契約中某些申報契約有關的違約事件的唯一補救措施將在違約事件發生後的前360天內僅包括獲得2025年票據額外利息的權利。

利息全額付款

2025年票據還包括利息整付功能，根據該功能，如果公司上次報告的每股普通股的銷售價格 五轉換日期之前的交易日大於或等於 $105.10，除了與此類轉換相關的其他應付或可交付的對價外，公司還將向轉換持有人支付全額利息，金額等於2025年票據從轉換日起至 (i) 當日以較早者為止未償還的預定利息的現值總和。 三年在轉換日之後以及 (ii) 到期日之後。現值將使用等於的折現率計算 1%。公司將履行其在選擇時以現金或普通股（以及現金代替零碎股票）支付利息的義務。 公司已確定該特徵是嵌入式衍生品，並已將該衍生品的公允價值確認為合併資產負債表中的負債，隨後對公允價值的變動將在每個報告期的合併運營報表中記錄在其他收益淨額中。參見 附註4 — 公允價值計量，以獲取有關該衍生責任的更多信息。

截至 2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日，美元161.9百萬的 2025年票據的本金未償還，美元80.4其中百萬份由關聯方持有。假設在2025年5月1日之前沒有回購或轉換2025年票據，則全部本金餘額為美元161.92025年票據中有100萬張將於2025年5月1日到期。

2025年票據包括以下內容（以千計）：

			十二月三十一日
			2023						2022
校長			$	161,898					$	161,898
添加：嵌入式衍生品的公允價值			—						—
減去：未攤銷的債務折扣			(1,106)						(1,933)
減去：未攤銷的發行成本			(880)						(1,538)
淨賬面金額			$	159,912					$	158,427

2025年票據負債部分的實際利率為 4.17截至2023年12月31日和2022年12月31日的十二個月的百分比。 下表列出了與2025年票據相關的確認的利息支出總額（以千計）：

			截至12月31日的財年
			2023						2022
合同利息支出			$	5,262					$	5,262
債務折扣的攤銷			828						828
債務發行成本的攤銷			659						659
利息支出總額			$	6,749					$	6,749

歸屬於關聯方的合併經營報表中記入利息支出後的2025年票據的合同利息支出為美元2.6百萬和美元2.6在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度中，有100萬人，

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合併財務報表附註

分別地。截至2023年12月31日和2022年12月31日，應付關聯方的應計利息為美元0.4百萬美元包含在合併資產負債表的應計費用和其他流動負債中。

資產支持循環信貸額度

2022年8月5日，公司與作為貸款人的錫耶納貸款集團有限責任公司（“貸款人”）、特拉華州的一家公司（“Inseego Wireless”）（“Inseego Wireless”）、作為借款人的俄勒岡州有限責任公司Inseego North America LLC（以及Inseego）簽訂了貸款和擔保協議（“信貸協議”）（以下簡稱 “信貸協議”），該協議由作為借款人的俄勒岡州有限責任公司Inseego North America LLC（以下簡稱 “信貸協議”）無線、“借款人”）和作為擔保人的公司（連同借款人，“貸款方”），經隨後修訂（見附註13——後續事件有關最新修正案的更多信息）。信貸協議建立了有擔保資產支持的循環信貸額度，最高金額為 $50百萬循環信貸額度（“信貸額度”），最低金額 用於計算利息的借款金額的 $4.5信貸協議執行後為百萬美元。信貸額度將於2024年12月31日到期。信貸額度下的可用性每月由借款基礎決定，該借款基礎由合格應收賬款和借款人合格庫存的百分比組成。超過借款基數的未償金額必須立即償還。借款人在信貸協議下的義務由公司擔保。貸款方在信貸協議下的義務由每個貸款方所有財產的持續擔保權益擔保，但須遵守某些例外抵押品（定義見信貸協議）。

信貸額度下的借款可以採取基準利率（“基準利率”）貸款或有擔保隔夜融資利率（“SOFR”）貸款的形式。SOFR貸款的年利率等於定期SOFR（在信貸協議中定義為當日一個月的定期SOFR參考利率）加上適用利率（定義見信貸協議），期限SOFR下限為 1%。基準利率貸款的年利率將等於適用利潤率加上 (a) 年利率（被確定為 “最優惠利率”，通常在《華爾街日報》貨幣利率欄目公佈）中最大值，(b) 聯邦基金利率（定義見信貸協議）的總和 0.5% 和 (c) 3.50每年%。

適用利潤率根據前一個月的平均未清金額而有所不同。如果前一個月的平均未清金額低於美元15百萬，適用利潤率將為 2.50基準利率貸款的百分比和 3.50SOFR 貸款的百分比。如果前一個月的平均未清金額介於 $ 之間15百萬和美元25百萬，適用利潤率將為 3.00基準利率貸款的百分比和 4.00SOFR 貸款的百分比。如果前一個月的平均未清金額大於 $25百萬，適用利潤率將為 4.5基準利率貸款的百分比和 5.50SOFR 貸款的百分比。公司每月支付的費用為 0.4每年信貸額度未使用部分的百分比。

信貸協議包含一項財務契約，根據該契約，貸款方不得允許合併流動性（定義見經修訂的信貸協議）低於美元8隨時都有百萬美元（“流動性契約”）。信貸協議還包含某些習慣性契約，包括但不限於對債務、留置權、基本面變革、限制性付款、資產出售和投資的限制，並對其他各種付款設定了限制。公司確定，信貸協議中定義的 “合格賬户” 一詞將排除用於確定公司借款基礎的合格抵押品的某些餘額，這種排除將導致自2022年12月31日起違反《流動性契約》。 因此，為了澄清這個問題和其他問題，貸款方同意修改信貸協議（經修訂的 “經修訂的信貸協議”），以修改和澄清 “合格賬户”、“允許的債務” 以及 “合格庫存” 的定義。修訂後的信貸協議於2023年2月25日簽訂，生效日期為2022年12月15日。截至2023年12月31日，公司遵守了經修訂的信貸協議的財務契約。

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合併財務報表附註

2023 年 5 月 2 日，(1) 兩個關聯方（“參與者”）共同購買了一美元4.0貸款人在《經修訂的信貸協議》（“參與權益”）中最後發出的百萬美元次級參與權益，以及（2）借款人訂立了經修訂的信貸協議修正案，該修正案將信貸額度下的借款基礎增加了美元4.0百萬，將計算利息的最低借款額提高到美元8.5百萬，並修改了某些契約。在購買參與權益方面，我們同意向參與者支付總退出費，金額從 7.5% 至 12.5參與利息金額的百分比，應在（a）信貸額度的到期日、（b）終止貸款人在信貸額度的預定到期日之前發放循環貸款的承諾，以及（c）提前贖回參與利息（視情況而定），以較早者為準。此外，購買參與權益為參與者提供了在某些情況下購買標的循環貸款或贖回其參與利息的選擇權。參與者是持有我們已發行普通股百分之五以上的受益持有人的每位關聯公司。 歸屬於關聯方的退出費用計入利息支出，在合併運營報表中扣除淨額為美元0.2截至2023年12月31日的年度為百萬美元。

2022年8月5日信貸協議執行後，公司支付了美元1.1數百萬美元的債務發行成本，將在整個協議期限內分期攤為利息支出。攤銷費用為美元0.5百萬和美元0.2在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度中，分別確認了與債務發行成本相關的百萬美元。截至 2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日，共有 $0.5百萬和美元0.9信貸額度中數百萬美元的未攤銷債務發行成本分別包含在合併資產負債表上的預付費用以及其他資產和其他資產中。截至2023年12月31日，該公司的未償借款為美元4.1百萬美元和可用性 $3.2百萬。該公司的政策是將未償借款歸類為長期借款，只要此類借款在資產負債表日之後的12個月內預計不會超過借款基數，在這種情況下，任何超額借款都將被歸類為短期借款。

信貸額度平均未清餘額的實際利率為 54.5%，其中包括 14.4與原始發行成本攤銷相關的百分比，以及 17.7%，其中包括 8.5在截至2023年12月31日和2022年12月31日的十二個月中，分別與原始發行成本攤銷相關的百分比。較高的利率與信貸額度下有計算利息的最低借款額度有關。下表列出了與信貸額度相關的確認利息支出總額（以千計）：

			截至12月31日的財年
			2023						2022
合同利息支出			$	861					$	211
債務發行成本的攤銷			466						194
利息支出總額			$	1,327					$	405

注意事項 6. 所得税

截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度的公司所得税前虧損包括以下各項（以千計）：

			截至12月31日的年度
			2023						2022
國內			$	(47,703)					$	(63,939)
國外			2,403						(4,495)
所得税前虧損			$	(45,300)					$	(68,434)

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合併財務報表附註

截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度的所得税（福利）準備金包括以下內容（以千計）：

			截至12月31日的年度
			2023						2022
當前：
聯邦			$	—					$	—
州			20						50
國外			477						55
總電流			497						105
已推遲：
聯邦			9						15
州			—						—
國外			379						(585)
延期總額			388						(570)
（福利）所得税準備金			$	885					$	(465)

公司的遞延所得税淨負債包括以下內容（以千計）：

			十二月三十一日
			2023						2022
遞延所得税資產：
應計費用			$	1,175					$	715
為多餘和過時庫存編列經費			4,679						759
資本化研究和實驗支出			8,629						8,986
可轉換債務			3,526						9,782
折舊和攤銷			1,725						—
利息支出限制			18,689						12,722
淨營業虧損和税收抵免結轉			114,813						112,297
基於股份的薪酬			3,065						3,375
使用權資產			2,209						2,294
未被認可的税收優惠			—						1,942
遞延所得税資產			158,510						152,872
估值補貼			(155,158)						(145,431)
扣除估值補貼後的遞延所得税資產			3,352						7,441
遞延所得税負債：
經營租賃責任			(2,607)						(2,518)
收購的無形資產			(555)						(599)
折舊和攤銷			—						(4,288)
未實現的外幣收益			(870)						(359)
遞延所得税負債			(4,032)						(7,764)
遞延所得税負債，淨額			$	(680)					$	(323)

公司根據其對本財年税務機關應付或可退還的税款的估計，確認聯邦、州和國外流動納税負債或資產。公司還根據公司對可歸因於臨時差額和結轉的未來税收影響的估計，確認聯邦、州和外國遞延所得税負債或資產。公司記錄估值補貼，以減少任何遞延所得税資產，減去根據現有證據和判斷預計不會實現的任何税收優惠的金額。

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合併財務報表附註

公司在考慮所有可用證據的基礎上，使用 “很可能” 的實現標準，評估是否應將估值補貼記入其遞延所得税資產。在確定是否實現遞延所得税資產時必須考慮的四個應納税收入來源是：（1）現有應納税臨時差額的未來逆轉（即遞延所得税資產總額與遞延所得税負債總額的抵消）；（2）前結年度的應納税所得額（如果適用的税法允許結轉）；（3）税收籌劃策略；（4）不包括逆轉暫時差異的未來應納税所得額和結轉。

在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度中，公司確認的估值補貼為美元10.1百萬，以及 $13.6百萬美元分別與其在相應年份為有歷史虧損和全額估值補貼的實體產生的遞延所得税資產有關。根據公司目前的估值補貼狀況，公司合併運營報表中沒有因當年產生的營業虧損而產生淨所得税優惠。

從2022年1月1日起，我們必須根據經2017年《減税和就業法》修訂的《美國國税法》第174條將某些研發支出資本化，而不是像以前允許的那樣將此類支出列為支出。如果此類資本化支出在國內發生，則允許在5年期內攤銷，如果在美國境外發生，則允許在15年期內攤銷。

所得税（福利）準備金與對所得税前虧損適用2023年和2022年21％的法定聯邦所得税税率計算出的金額相一致，如下所示（以千計）：

			截至12月31日的年度
			2023						2022
聯邦税收優惠，按法定税率計算			$	(9,154)					$	(14,371)
州補助金，扣除聯邦補助金			711						(370)
國外税率差異			148						(259)
未來税收優惠的估值補貼			9,727						13,564
研發積分			(760)						(2,222)
基於股份的薪酬			1,622						1,010
不可扣除的官員薪酬			—						108
調整前一年的條款			(1,474)						2,123
其他			65						(48)
（福利）所得税準備金			$	885					$	(465)

截至2023年12月31日，該公司與2021年及之前納税年度相關的美國聯邦淨營業虧損結轉額（“NOL”）約為美元405.1百萬。大約 $106.9其中數百萬個 NOL 沒有過期日期。除非先前使用，否則其餘部分將在2024年開始到期。其中一些 NOL 可能會受到控制事件過去或未來變化的限制。截至 2023 年 12 月 31 日，該公司的加州淨資產約為 $64.2百萬美元，除非先前使用，否則將於2028年開始到期，其活躍的外國子公司的外國淨資產約為美元25.5百萬，通常沒有到期日期。截至2023年12月31日，該公司的聯邦研發税收抵免結轉額（扣除未確認的税收優惠）約為美元10.9百萬美元，除非先前使用，否則將於2026年開始到期；加州研發税收抵免結轉額，扣除未確認的税收優惠，約為美元10.9百萬，沒有到期日期。

根據美國國税法（“IRC”）第382和383條，如果在連續三年內累計所有權變動超過50％，則公司淨營業虧損和研發信貸結轉的年度使用可能會受到限制。對截至2023年12月31日的期間進行了分析，在審查期間沒有發現任何累積所有權變更事件。公司將繼續監測未來股票所有權的任何變化。

公司打算將其外國子公司的未分配收益進行再投資，從而無限期推遲匯款。因此，沒有為美國所得税的外國預扣税編列準備金，如果外國子公司的未分配收益作為股息支付給公司，則可能需要繳納這些預扣税。

2020年3月27日，美國政府頒佈了《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法》（“CARES法案”），其中包括對營業利息支出限制和淨營業損失條款的修改，並規定在頒佈之日後的2020年期間延遲支付僱主工資税。付款約為 $1.4本應在2020年到期的數百萬僱主工資税被推遲，其中50％將在2021年12月31日之前到期並支付

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合併財務報表附註

剩下的 50% 將在 2023 年 2 月。CARES法案對公司的合併財務報表沒有重大影響。

公司遵循與財務報表確認、衡量和披露不確定税收狀況相關的會計指導。公司認識到不確定的所得税狀況對所得税申報表的影響，所得税申報表的最大金額經相關税務機構審計，這種影響很可能無法維持。如果維持不確定的所得税狀況的可能性低於50％，則不予確認。 沒有所得税優惠是在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度內確認的。截至2023年12月31日和2022年12月31日，該公司做到了 不其利息支出與不確定的税收狀況或未確認的税收優惠負債有關。該公司預計其不確定的税收狀況在未來十二個月內不會發生變化。

未確認的税收優惠的期初和期末金額的對賬如下（以千計）：

截至2021年12月31日的餘額			$	41,629
與本年度和上一年度税收狀況相關的增長			1,286
截至2022年12月31日的餘額			42,915
與本年度和上一年度税收狀況相關的增長			506
因時效過期和上一年度的税收狀況而減少			(30,782)
2023 年 12 月 31 日的餘額			$	12,639

沒有任何税收優惠如果得到確認，將影響截至2023年12月31日未確認的税收優惠餘額中包含的有效税率。

公司及其子公司在具有不同時效的司法管轄區提交美國、州和外國所得税申報表。公司的納税申報表須接受聯邦、州和外國税務機構的審查。該公司的聯邦和州納税申報表分別從2020年和2019年開始接受審查。如果使用，這些年度之前產生的淨營業虧損結轉額也可供審查。該公司認為，已經為所有司法管轄區和所有開放年份的所有未決問題制定了適當的準備金。但是，由於審計結果和審計結算的時間存在很大的不確定性，因此公司目前對所有開放年度的未確認税收優惠總額的估計可能會增加或減少。

2022年8月16日，國會通過了《2022年通貨膨脹減少法》（“IRA”），總統簽署成為法律，其中包括某些營業税條款。IRA規定對公司股票回購徵收消費税，對超過10億美元的公司財務報表收入徵收最低税。這些新規定於 2023 年 1 月 1 日生效。公司預計IRA不會對公司截至2023年12月31日的年度的有效税率或所得税支出產生重大影響。

注意事項 7. 優先股和普通股

優先股

該公司總共有 2,000,000獲準以面值美元發行的優先股股份0.001每股， 150,000其中已被指定為D系列優先股， 39,500其中已被指定為E系列優先股。截至2023年12月31日，該公司有 25,000已發行和流通的E系列優先股股票。

當公司申報E系列優先股的合法可用資產時，其持有人有權獲得累計現金分紅，年利率為 9.00從2019年10月1日開始，每年1月1日、4月1日、7月1日和10月1日按季度支付的拖欠款百分比。如果未在任何季度申報和支付股息，或者如果申報了此類股息但E系列優先股的持有人選擇不以現金形式領取股息，則季度股息將被視為累積並將計入E系列基本金額（定義見下文）。除非法律另有規定，否則E系列優先股沒有投票權。E系列優先股是永久的，沒有到期日。但是，公司可以選擇在2022年7月1日當天或之後全部或部分贖回E系列優先股的股份，價格等於 110E系列基本金額的百分比加上任何應計和未付的股息（不重複）。“E系列基本金額” 是指 $1,000每股股息，加上任何應計但未付的股息，無論是否由公司董事會申報，如果E系列優先股出現任何股票分紅、股票分割、合併或其他類似的資本重組，均會進行適當的調整。如果公司進行清算、解散或清盤，E系列優先股的持有人將有權在清償對債權人的負債並受任何優先證券持有人的權利的約束，但在向股東進行任何資產分配之前，獲得E系列優先股的持有人

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合併財務報表附註

普通股或任何其他次級證券、E系列基本金額加上（不重複）任何應計和未付股息。

與E系列優先股相關的已申報但未支付的股息產生了美元10.1百萬和美元7.1應計的百萬股息，約為 $404.93和 $285.29分別截至2023年12月31日和2022年12月31日的每股優先股。

普通股

截至2023年12月31日，該公司有 150,000,000$ 的股份0.001獲準發行的面值普通股和 11,878,557已發行和流通的股票。

2021年1月，公司與Canaccord Genuity LLC（“代理人”）簽訂了股權分配協議，根據該協議，公司可以不時通過或向代理人提供和出售不超過$的股權分配協議40.0百萬股普通股（“自動櫃員機發行”）。有 不截至2022年12月31日的年度中，自動櫃員機下的銷售額。期間這一年結束了 2023 年 12 月 31 日該公司出售了 803,596普通股，平均價格為美元7.54每股，淨收益為美元5.9百萬，扣除承銷商費用和折扣後。自2023年11月2日起，公司終止了股權分配協議，自動櫃員機發行將不再進行進一步的銷售。

註釋 8. 基於股份的薪酬

在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度中，公司根據2018年綜合激勵薪酬計劃（此前名為經修訂和重述的2009年綜合激勵薪酬計劃（“2018年計劃”）發放了獎勵。董事會薪酬委員會負責管理計劃。根據2018年計劃，普通股可以在行使股票期權時以限制性股票的形式發行，也可以以限制性股票的形式發行，也可以以限制性股票單位或其他獎勵的結算，包括具有替代歸屬時間表的獎勵，例如基於績效的標準。2018年計劃授權 3,275,309股份，其中 910,076仍可用於將來的補助金。

在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度中，公司董事會批准並根據2018年計劃（此前稱為經修訂和重述的2009年綜合激勵薪酬計劃（“2018年計劃”）向符合條件的員工發放了限制性股份，作為年度獎金。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度中，與獎金支付相關的總費用為美元1.2百萬和美元8.8分別是百萬。

在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度中，下表列出了合併運營報表中每個職能細列項目的基於股份的薪酬支出總額（以千計）：

			截至12月31日的年度
			2023						2022
收入成本			$	772					$	2,110
研究和開發			1,526						5,369
銷售和營銷			1,215						3,528
一般和行政			3,931						6,868
總計			$	7,444					$	17,875

股票期權

董事會薪酬委員會決定授予的股票期權的資格、歸屬計劃和行使價格。對於受市場歸屬條件約束的績效股票獎勵，公允價值使用蒙特卡洛模擬模型確定。股票期權的期限通常為 十年然後在 a 上面穿背心 三-到 四年時期。

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合併財務報表附註

下表顯示了公司在計算授予的每種股票期權的公允價值時在Black-Scholes估值模型中使用的加權平均假設：

			截至12月31日的財年
			2023						2022
預期股息收益率			—		%				—		%
無風險利率			4.3		%				1.8		%
波動率			174		%				78		%
預期期限（以年為單位）			4.4						5.7

在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度中，授予的股票期權獎勵的加權平均公允價值為美元3.16和 $29.10，分別地。

下表彙總了公司截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度的股票期權活動（千美元，每股數據除外）：

			股票 選項 傑出						加權平均值 運動 每人價格 選項						加權平均值 剩餘的 合同的 任期 （以年為單位）						聚合 固有的 價值
傑出 — 2021 年 12 月 31 日			808,579						$	48.05
已授予			150,500						46.30
已鍛鍊			(37,069)						13.70
已取消			(108,714)						79.65
太棒了 — 2022 年 12 月 31 日			813,296						$	46.50
已授予			82,825						4.13
已鍛鍊			—						—
已取消			(350,249)						38.39
傑出 — 2023 年 12 月 31 日			545,872						$	44.16					6.30						$	1
已歸併預計將歸屬 — 2023 年 12 月 31 日			504,839						$	45.74					6.08						$	—
可行使 — 2023 年 12 月 31 日			365,246						$	49.57					5.07						$	—

在截至2022年12月31日的年度中，為購買普通股而行使的股票期權的總內在價值約為美元3.7百萬。

截至2023年12月31日，與非既得股票期權相關的未確認股份薪酬支出總額為美元3.0百萬，預計將在大約為的加權平均期內得到確認 2.78年份。該公司確認了大約 $4.0百萬和美元5.9在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度中，與股票期權獎勵的歸屬相關的股份薪酬支出分別為百萬美元。

限制性股票單位

根據2018年計劃和2015年計劃，公司可以發行限制性股票單位，在滿足歸屬條件後，允許接受者獲得普通股。此類獎勵的發行減少了2018年計劃和2015年股票激勵計劃下的可用普通股。公司以公允價值衡量與RSU授予相關的薪酬成本，公允價值通常是公司股票在授予之日的收盤價。RSU 通常會優先於 三-到 四年時期。

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合併財務報表附註

截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度所有計劃下的限制性股票單位活動摘要如下：

			股票數量						加權平均授予日公允價值
未歸屬 — 2021 年 12 月 31 日			124,772						76.54
已授予			254,405						45.08
既得			(227,882)						45.32
被沒收			(33,458)						34.52
未歸屬 — 2022年12月31日			117,837						73.30
已授予			366,713						5.78
既得			(246,706)						12.92
被沒收			(34,836)						39.77
非歸屬 — 2023 年 12 月 31 日			203,008						19.84

在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度中，歸屬股票的總公允價值為美元1.2百萬和美元9.5分別是百萬。

截至 2023 年 12 月 31 日，有 $2.3與非歸屬限制性股票單位相關的數百萬筆未確認的基於股份的薪酬支出，預計將在加權平均時間內確認 1.39年份。該公司確認了大約 $3.3百萬和美元11.7在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度中，分別有數百萬美元的股份薪酬支出與限制性股票的歸屬有關。

2000 年員工股票購買計劃

ESPP允許公司符合條件的員工以等於的價格購買新發行的普通股 85(i) 發售期第一天或 (ii) 每期最後一天公允市場價值中較低值的百分比 六個月購買期限，最多可扣除工資 10他們年度現金薪酬的百分比。在 ESPP 下，最多為 532,400符合條件的員工可以購買普通股。

在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度中，公司發行了 64,150股票和 52,567分別在ESPP下持有股票。該公司確認了大約 $0.1百萬和美元0.3在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度中，與ESPP相關的基於股份的薪酬支出分別為百萬美元。

註釋 9. 每股虧損

基本每股收益不包括稀釋，計算方法是將歸屬於普通股股東的淨虧損除以該期間已發行普通股的加權平均數。攤薄後的每股收益反映了使用庫存股法行使證券或其他發行普通股的合約或轉換為普通股時可能發生的稀釋情況。潛在的稀釋性證券（主要包括使用折算法和庫存股法計算的可轉換票據以及使用庫存股法計算的認股權證、股票期權和限制性股票單位）在虧損期內以及適用的行使價高於期末的市場價格時，不包括在攤薄後的每股收益計算中，因為它們的作用將是反稀釋性的。

每股基本收益和攤薄後每股收益的計算方法如下（以千計，股票和每股數據除外）：

			截至12月31日的年度
			2023						2022
歸屬於普通股股東的淨虧損			$	(49,176)					$	(70,705)
已發行普通股的加權平均值*			11,372,069						10,726,933
基本和攤薄後的每股淨虧損			$	(4.32)					$	(6.59)

(*) 針對 2024 年 1 月 24 日發生的反向股票拆分進行了追溯調整，見註釋 1

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合併財務報表附註

以下是普通股已發行潛在股的摘要，這些普通股由於納入本來會具有反稀釋作用，因此被排除在歸屬於普通股股東的攤薄後每股淨虧損的計算範圍之外：

			截至12月31日的年度
（以千計）			2023						2022
可轉換票據			1,291						1,409
不合格股票期權			546						813
限制性庫存單位			203						118
員工股票購買計劃			25						43
總計			2,065						2,383

注意事項 10. 承付款和或有開支

不可取消的購買義務

公司通常與合同製造商簽訂承諾，要求將來在資產負債表日期之後的三到四個季度內購買商品或服務。此類承諾不可撤銷（“不可撤銷的購買義務）。截至2023年12月31日，這些不可撤銷的購買義務下的未來付款約為美元33.9百萬。

法律

公司不時是正常業務過程中出現的各種法律訴訟的當事方。根據其對某些客户的合同賠償義務，公司經常被要求直接或間接參與其他美國專利侵權訴訟。根據對這些事項的評估，公司目前認為，由這些現有事項產生的負債或為結算而支付的款項（如果有）不會對其合併經營業績或財務狀況產生重大不利影響。

賠償

在正常業務過程中，公司定期簽訂協議，要求公司就指控公司產品侵犯第三方專利或其他知識產權的索賠等向客户進行賠償和辯護。公司在這些賠償條款下的最大風險敞口無法估計，但公司認為沒有任何個人或集體事項會對其合併經營業績或財務狀況產生重大不利影響。

注意 11。 租賃

使用權資產和租賃負債的組成部分如下（以千計）：

			資產負債表分類			十二月三十一日 2023						十二月三十一日 2022
運營使用權資產，淨額			經營租賃使用權資產			$	5,412					$	6,662
當期經營租賃負債			應計費用和其他流動負債			$	1,681					$	1,759
非流動經營租賃負債			經營租賃負債			5,039						5,903
經營租賃負債總額						$	6,720					$	7,662
加權平均剩餘租賃期限（以年為單位）						4.2						4.1
加權平均折扣率						9.0		%				9.0		%

租賃成本的組成部分如下（以千計）：

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合併財務報表附註

			截至2023年12月31日的年度
			2023						2022
運營租賃成本包含在運營成本和支出中			$	2,303					$	2,453

與租賃相關的補充現金流信息如下（以千計）：

			截至2023年12月31日的年度
			2023						2022
與經營租賃相關的運營現金流			$	2,369					$	2,464
為換取租賃負債而獲得的經營使用權資產			$	1,030					$	705

截至2023年12月31日，經營租賃下的未來最低付款額如下（以千計）：

2024			$	2,208
2025			1,904
2026			1,878
2027			1,282
2028			148
此後			723
最低經營租賃付款總額			8,143
減去：代表利息的金額			(1,423)
最低經營租賃付款淨額的現值			6,720
減去：當前部分			(1,681)
經營租賃債務的長期部分			$	5,039

註釋 12. 地理信息和風險集中

地理信息

下表詳細列出了公司的長期有形資產，不包括金融工具和税收資產，按控股法定公司所在地分類（以千計）：

			十二月三十一日
			2023						2022
美國			$	7,667					$	12,103
英國			5,159						4,259
其他			1,683						1,926
總計			$	14,509					$	18,288

下表詳細列出了公司根據運輸目的地劃分的地理區域的淨收入（以千計）：

			截至12月31日的財年
			2023						2022
美國和加拿大			$	163,491					$	201,799
歐洲（包括英國）			26,097						27,562
澳大利亞			5,982						11,250
其他			118						4,712
總計			$	195,688					$	245,323

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合併財務報表附註

風險集中

在截至2023年12月31日的年度中，有三個客户佔了 31.6%, 27.2% 和 15.0分別佔淨收入的百分比。在截至2022年12月31日的年度中，有兩個客户佔了 35.1% 和 32.2分別佔淨收入的百分比。

截至 2023 年 12 月 31 日，有兩個客户佔據 41.8% 和 10.2分別佔應收賬款淨額總額的百分比。截至2022年12月31日，有兩個客户佔據 37.4% 和 21.9分別佔應收賬款淨額總額的百分比。

注意 13。 後續事件

2024年2月19日，阿什什·夏爾馬辭去公司首席執行官兼總裁的職務，自2024年2月23日起生效。此外，公司董事會（“董事會”）任命董事會成員菲利普·佈雷斯為執行主席，自2024年2月19日起生效。

2024年2月20日，我們簽訂了信貸協議的第四修正案（“第四修正案”）。第四修正案通過將要求我們維持的最低流動性水平從美元降低，從而放寬了信貸協議下的財務契約10百萬到美元8百萬。 沒有公司承擔的費用與第四修正案有關。

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