附錄 99.1

 

GLATFELTER 公佈了 2023 年第四季度和年終業績

~ 儘管為管理庫存水平而減少了產量，但第四季度業績仍符合預期 ~

~ 宣佈了與 Berry Global 的 HHNF 業務合併的計劃，預計將於 2024 年下半年進行 ~

2023 年第四季度和年終亮點：

•第四季度淨銷售額為3.2億美元，2023年淨銷售額為14億美元；第四季度持續經營虧損860萬美元，2023年虧損7,810萬美元

•第四季度調整後息税折舊攤銷前利潤為2500萬美元，全年息税折舊攤銷前利潤為9,300萬美元，與第三季度業績一致，與全年預期一致

•實現了強勁的水刺業績，第四季度調整後的息税折舊攤銷前利潤為570萬美元，全年為1,120萬美元

•有效管理了田納西州Spunlace轉換業務的龍捲風損壞的影響，將對客户的幹擾降至最低；500萬美元的保險費用不包括在調整後的收益中

•在市場持續疲軟的情況下，第四季度息税折舊攤銷前利潤率約為8％

•2024年息税折舊攤銷前利潤展望為1.1億美元至1.2億美元，這反映了市場知名度有限和持續的宏觀經濟波動，尤其是在歐洲

北卡羅來納州夏洛特——2024年2月22日：全球領先的工程材料供應商Glatfelter公司（紐約證券交易所代碼：GLT）今天公佈了第四季度的財務業績，重點介紹了公司在充滿挑戰的市場條件下的第一個全年運營和財務業績，並受益於公司的週轉戰略。

Glatfelter總裁兼首席執行官託馬斯·法內曼表示：“我們第四季度的業績表明，我們正在有效地應對整個業務的持續挑戰。”“我們的水刺板塊的季度表現特別強勁，與上一季度相比，銷量和盈利能力都有所改善。該團隊在加強水刺業務方面做得非常出色，在十二個月內使調整後的息税折舊攤銷前利潤增長了約900萬美元。此外，與去年相比，我們複合纖維業務的基本面大幅改善，我們現在成功地維持了第三季度取得的增長，下半年的息税折舊攤銷前利潤率接近10％。”

“市場和競爭挑戰依然存在，在我們的Airlaid業務中最為明顯。該細分市場在第四季度的表現受到計劃中的大規模停機維護以及女性衞生用品和歐洲桌面類別的持續壓力的負面影響。我們預計，隨着我們努力實現足以覆蓋通貨膨脹的定價水平，同時平衡交易量預期，交易量壓力將在2024年上半年持續存在。為了抵消預期的銷量疲軟，我們將創新週轉計劃引向擴大我們的產品組合、改善產品組合和密切監控成本結構。我們預計這些行動將在2024年下半年提高我們的資產利用率。”

“總體而言，與去年同期相比，Glatfelter今天的地位更加強大，這要歸功於我們整個全球團隊的努力，他們仍然致力於提高績效和增加週轉效益。我們在2023年的業績體現在幾項有意義的成就中，我們削減了業務成本，為公司債務進行了再融資，重組了領導團隊並優化了我們的投資組合。我們還在縮小价格成本差距和實施運營改進方面取得了重大進展，這使我們能夠提高利潤。儘管這些行動改善了我們的財務業績，但我們預計，當市場大幅復甦時，我們的週轉戰略將充分帶來好處。我們知道該戰略正在奏效，因此儘管商業環境充滿挑戰，但我們仍對未來工作感到鼓舞，因此，我們對全年指引持謹慎樂觀態度。”

2024年2月7日，Berry Global和Glatfelter宣佈，他們簽訂了最終協議，讓貝瑞將其健康、衞生和特種全球非織造布和薄膜業務（HHNF）的大部分分拆並與Glatfelter合併，以創建特種材料行業領先的上市公司。Berry Global和Glatfelter的董事會一致批准了該交易。“我們各組織的聯合造就了一流的非織造布供應商和特種材料領域的全球領導者，憑藉其人才、技術、規模和足跡，可以為我們的客户提供卓越的商業和運營以及廣泛的解決方案。Glatfelter總裁兼首席執行官託馬斯·法內曼説，我們合併後的公司規模將加快創新並在大型全球商業平臺上利用我們的知識產權，並且完全有能力為股東創造可觀的價值。

(1) 調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後的持續經營虧損和調整後的每股收益是非公認會計準則財務指標。有關更多信息，請參閲本財報後面的 “GAAP財務信息與非GAAP財務信息的對賬”。

田納西州水刺設施遭受暴風雨破壞

2023年12月9日，格拉特費爾特在田納西州受到一系列龍捲風的影響。這場風暴損壞了該公司租賃的水刺加工和倉儲設施的一部分。根據租賃安排的條款，該公司負責建築物維修，並正在與保險公司合作，為現場所需的維修提供便利。由於該設施只有一部分遭到破壞，該設施內未受損區域得以在2024年初恢復生產。預計維修費用將由公司的保險全額支付。該保險單包括500萬美元的免賠額，該免賠額已在第四季度記作支出，並已反映為對公司第四季度調整後收益的調整。

第四季度業績

下表列出了按公認會計原則計算的業績與調整後收益基礎（非公認會計準則衡量標準）的對賬情況：

(1) 反映了2,030萬美元的商譽減值費用和1,040萬美元的其他資產減值費用。

(2) 2023年，反映了180萬美元的員工離職成本減去10萬美元的相關股份薪酬沒收。2022年，反映了470萬美元的專業服務費（主要是諮詢費）和330萬美元的員工離職成本。

(3) 2023年，主要反映了與應收賬款相關的準備金減少130萬美元和存貨10萬美元。2022年，反映了該期間處置物品庫存儲備的減少。

(4) 2023年，主要反映與50萬美元收購或處置（包括交易諮詢、法律和其他顧問費用）相關的專業服務費用以及出售我們在哥斯達黎加業務的60萬美元虧損。2022年，主要反映與收購或處置相關的專業服務費用（包括交易諮詢、法律和其他顧問費用）。

(5) 反映了2023年12月龍捲風造成的田納西州Spunlace租賃設施的保險損失的免賠額。

(6) 主要反映與前首席執行官提供的諮詢服務相關的成本。

(7) 反映了根據2020年CARES法案和隨後的相關修正案申請的員工留用抵免額中確認的福利，部分被與申請該福利直接相關的專業服務費用所抵消。

(8) 根據每次調整產生的司法管轄區的遞增有效税率計算的調整的税收影響。對於原產於美國的物品，由於先前對遞延所得税淨資產設定了估值補貼，因此不確認任何税收影響。

(9) 適用2020年《CARES法》某些條款的税收影響。

對上述每項調整的描述將在本版本的稍後部分中提供。

氣流成網材料

相比之下，Airlaid Materials第四季度的淨銷售額同比下降了2650萬美元，這主要是由於成本直通安排導致的銷售價格下降以及歐洲能源附加費降低，因為原材料和能源投入成本均與去年相比有所下降。受桌面類別下降的推動，出貨量下降了4.8％，這主要是由於歐洲市場疲軟以及客户管理投入成本時來自低成本替代基材的競爭。貨幣折算利潤了320萬美元。

Airlaid Materials第四季度息税折舊攤銷前利潤為1,600萬美元，與2022年第四季度相比減少了570萬美元。直通合約、降低能源附加費和部分現貨降價的銷售價格合計下降了1,720萬美元，主要被原材料和能源成本下降的1,550萬美元所抵消。此外，本季度，我們的加蒂諾工廠每年都會延長維護停機時間，通常每五年關閉一次，這對業績造成了約130萬美元的不利影響。主要是臺式機類別的出貨量減少使業績減少了100萬美元。由於加蒂諾停機時間延長，其餘原因是工資通脹和運營支出上升，運營不利了200萬美元。貨幣和相關套期保值對收益產生了90萬美元的負面影響。

複合纖維

複合纖維在2023年第四季度的淨銷售額與去年同期相比下降了2,090萬美元，這是由於銷售價格下降了820萬美元，總出貨量下降了11.3％，或者經2023年第三季度奧伯-施密滕的銷售調整後，下降了6.7％。貨幣折算利潤了340萬美元。

複合纖維第四季度的息税折舊攤銷前利潤為1,100萬美元，而2022年第四季度的息税折舊攤銷前利潤為920萬美元。由於為原材料、能源、運費和包裝支付的投入價格的下降比銷售價格的下降更為有利，本季度價格成本差距繼續呈正增長趨勢，使收益增長了130萬美元。出貨量下降主要是牆布類別，對收入產生了50萬美元的負面影響。運營增長了130萬美元，這主要是由於提高了傾斜線材產量以滿足客户需求。第三季度出售Ober-Schmitten基地對同比業績產生了120萬美元的積極影響。貨幣和相關套期保值的影響對收益產生了150萬美元的負面影響。

水刺布

Spunlace在2023年第四季度的淨銷售額與去年同期相比下降了550萬美元，這主要是由成本轉嫁安排導致的710萬美元的銷售價格下降所致，但同比增長4.1％的出貨量和60萬美元的有利匯率折算部分抵消了這一點。

水刺息税折舊攤銷前利潤與去年同期相比增加了390萬美元。較低的銷售價格和能源附加費減少了710萬美元，但被900萬美元的原材料和能源成本下降所完全抵消，從而扭轉了2022年全年出現的負價格成本差距對收益的影響。由於衞生用品和濕巾類的出貨量增加被較低導致的不利組合所抵消，銷量影響持平

Sontara 出貨量。由於產量增加、運營改善以及2022年採取的人工統計措施減少了總支出，業務增長了190萬美元。貨幣對收益產生了10萬美元的積極影響。

其他財務信息

2023年第四季度，該分部財務信息中未分配給報告板塊的運營費用總額為1,330萬美元，而去年同期為4,060萬美元。不包括確定為 “調整後收益” 的項目，與2022年第四季度相比，2023年第四季度的未分配支出減少了190萬美元。不包括客户索賠和與供應商原材料缺陷相關的費用（Glatfelter在2022年第四季度確定為310萬美元，在2023年第四季度為30萬美元），公司成本與上年相比增加了90萬美元，這主要是由於應計激勵措施的增加。

2023年第四季度，我們在美國持續經營業務產生的税前虧損總額為1,500萬美元，我們錄得了640萬美元的所得税優惠，這主要與外國司法管轄區的税收準備金、不確定税收狀況的儲備金以及無法確認税收優惠的國內外司法管轄區損失的估值補貼有關。2022年同季度的可比金額為3580萬美元的税前虧損和170萬美元的所得税準備金。

資產負債表和其他信息

截至2023年12月31日和2022年12月31日，現金和現金等價物總額分別為5,030萬美元和1.107億美元。截至2023年12月31日和2022年12月31日，總債務分別為8.603億美元和8.451億美元。截至2023年12月31日，淨負債為8.101億美元，而2022年底為7.344億美元。截至2023年12月31日，根據我們銀行信貸協議的財務契約計算的槓桿率為3.4倍。

截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度的資本支出總額分別為3,380萬美元和3,770萬美元。截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度，經營活動使用的現金分別為2560萬美元和4,080萬美元。截至2023年12月31日止年度的調整後自由現金流使用量為4,030萬美元，而2022年同期的使用量為7,000萬美元。調整後的負自由現金流主要是由負的營運資金使用所驅動，與2022年相比，在截至2023年的年度中，營運資金的使用有所改善。（請參閲本版本末尾的表格中提供的該衡量標準的計算方法）。

電話會議

正如先前宣佈的那樣，該公司將於今天上午11點（美國東部時間）舉行電話會議，討論其第四季度業績。公司將在其投資者關係網站上發佈本季度的財報和隨附的財務報告，其中包括將在電話會議上討論的其他財務信息，包括公司與財務業績有關的展望。與電話會議相關的信息如下：

有興趣收聽網絡直播的人士應在開始時間之前訪問網站進行註冊，並確保安裝了所有必要的音頻軟件。

Glatfelter 公司及其子公司

合併收益表

（未經審計）

分部財務信息

（未經審計）

精選財務信息

（未經審計）

GAAP 財務信息與非 GAAP 財務信息的對賬

本新聞稿包括衡量某些特定項目影響前的收益指標，即調整後收益和調整後息税折舊攤銷前利潤，均為非公認會計準則指標。公司使用非公認會計準則調整後收益和調整後息税折舊攤銷前利潤來補充對根據公認會計原則列報的合併財務報表的理解。非公認會計準則調整後收益旨在顯示公司核心業務的財務業績，包括工程材料的生產和銷售。息税折舊攤銷前利潤是管理層用來評估我們經營業績的衡量標準，使用持續經營的收入（虧損）計算，不包括利息支出、利息收入、所得税以及折舊和攤銷。調整後的息税折舊攤銷前利潤是使用息税折舊攤銷前利潤計算得出的，還不包括管理層認為與公司核心業務無關的某些項目。管理層和公司董事會使用非公認會計準則調整後收益和調整後息税折舊攤銷前利潤來評估公司基本業務相對於前期和既定業務計劃的表現。為了確定調整後收益和調整後息税折舊攤銷前利潤，不包括以下項目：

•商譽和其他資產減值費用。該調整是指為減少我們在德國德累斯頓的工廠的某些長期資產的賬面金額以及我們的複合纖維和水刺報告板塊的商譽而記錄的非現金費用。

•週轉策略成本。這一調整反映了與公司在新任首席執行官領導下於2022年啟動的週轉戰略相關的成本，該戰略旨在推動運營和財務改善。這些費用主要與專業服務費和員工離職費用有關。

•俄羅斯/烏克蘭衝突指控。這一調整反映了先前記錄的與軍事衝突有關的應收賬款和庫存準備金的減少。

•戰略舉措。這些調整主要反映與評估和執行某些戰略計劃直接相關的專業和法律費用，包括與收購和相關整合相關的成本。

•龍捲風保險免賠費用。該調整反映了2023年12月龍捲風造成的田納西州Spunlace租賃設施的保險損失的免賠額。

•債務再融資成本。代表與註銷公司2.2億歐元定期貸款和IKB貸款以及修訂公司信貸額度有關的未攤銷債務發行成本的費用。這些費用還包括與取消IKB貸款相關的提前還款罰款。

•Ober-Schmitten 資產剝離成本。這一調整反映了德國Ober-Schmitten業務的銷售損失以及與該設施出售和先前預計的關閉直接相關的專業費用和其他費用。

•首席執行官過渡成本。這一調整反映了與前首席執行官提供的諮詢服務相關的成本。

•公司總部搬遷。該調整反映了與公司總部戰略性遷至北卡羅來納州夏洛特相關的成本。這些成本主要與前公司總部的員工搬遷費用和離職成本有關。

•成本優化措施。這些調整反映了與優化公司成本結構、提高效率或其他目標的舉措相關的費用。此類行動可能包括資產合理化、裁員或類似行動。這些調整在過去的不同時間發生，時間不規律，涉及為降低或優化特定運營部門或公司職能的成本結構而確定的具體計劃。

•COVID-19 ERC 恢復。該調整反映了根據冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法（“CARES”）和2020年《納税人確定性和災難税收減免法》申請的員工留用抵免額以及與申請該福利直接相關的專業服務費中確認的福利。

•林地銷售和相關成本。這些調整不包括林地銷售的收益，因為這些項目不被視為我們的核心業務、持續經營業績或現金流的一部分。這些調整的時間和金額不規律，可能會有利於我們的經營業績。

與根據公認會計原則確定的淨收益不同，非公認會計準則調整後收益和調整後息税折舊攤銷前利潤並不能反映公司在適用時期內記錄的所有費用和收益，因此無法全面反映公司在相應時期的經營業績。但是，非公認會計準則調整後收益和調整後息税折舊攤銷前利潤可以衡量公司的核心業務表現，管理層認為這對投資者很有用，因為它可以比較不同時期的此類業務。非公認會計準則調整後收益和調整後息税折舊攤銷前利潤不應與根據公認會計原則編制的財務業績指標分開考慮，也不得將其作為其替代品。

調整後的息税折舊攤銷前利潤百分比是調整後息税折舊攤銷前利潤除以淨銷售額的計算方法。

儘管公司為調整後的息税折舊攤銷前利潤提供了指導，但它無法為淨收益提供指導，這是最直接可比的GAAP指標。淨收入構成的某些要素，包括所得税支出，是不可預測的，這使得我們不切實際地提供淨收益指導，或者在沒有不合理的努力的情況下將調整後的息税折舊攤銷前利潤指導與淨收益進行對賬。出於同樣的原因，公司無法解決有關淨收入的不可用信息的可能重要性，這些信息可能對未來的業績至關重要。

(1) 就我們的分部業績而言，分部息税折舊攤銷前利潤與分部營業利潤進行對賬，後者是我們分部最全面的財務指標。

關於前瞻性陳述的注意事項

根據1995年《美國私人證券訴訟改革法》安全港條款的定義，本新聞稿中包含的任何與未來財務和商業事務有關的陳述均為 “前瞻性陳述”。公司使用 “預期”、“相信”、“期望”、“未來”、“打算”、“計劃”、“目標” 等詞語以及類似的表述來識別前瞻性陳述。任何此類陳述均基於公司當前的預期，並受到許多風險、不確定性和其他不可預測或無法控制的因素的影響，這些因素可能導致未來業績與前瞻性陳述中表達的業績存在重大差異。風險、不確定性和其他不可預測或無法控制的因素在公司向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的文件的 “風險因素” 部分以及公司最近提交的10-K表年度報告和10-Q表季度報告中 “前瞻性陳述” 標題下進行了描述，這些報告可在美國證券交易委員會的網站www.sec.gov上查閲。鑑於這些風險、不確定性和其他因素，本新聞稿中討論的前瞻性問題可能不會發生，提醒讀者不要過分依賴這些前瞻性陳述。前瞻性陳述僅代表截至本新聞稿發佈之日，公司沒有義務也不打算更新這些前瞻性陳述以反映本新聞稿發佈之日之後發生的事件或情況。

關於 Glatfelter

Glatfelter是全球領先的工程材料供應商，非常注重創新和可持續發展。公司的高品質、技術驅動、創新和可定製的無紡布解決方案可以在增強日常生活® 的產品中找到。其中包括個人護理和衞生用品、食品和飲料過濾、關鍵清潔產品、醫療和個人防護、包裝產品以及家居裝修和工業應用。該公司總部位於北卡羅來納州夏洛特，2023年的淨銷售額為14億美元。截至 2023 年 12 月 31 日，我們在全球僱用了大約 2,920 名員工。Glatfelter的業務採用各種製造技術，包括氣流成網、濕法成網和水刺布，在美國、加拿大、德國、英國、法國、西班牙和菲律賓設有十五個製造基地。該公司在所有主要地區均設有銷售辦事處，為Glatfelter和Sontara® 品牌的客户提供服務。有關 Glatfelter 的更多信息，請訪問 www.glatfelter.com。