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附錄 99.1
立即發佈
喜達屋房地產信託基金報告業績
截至2023年12月31日的季度和年度
—季度GAAP收益為0.22美元，可分配收益（DE）為攤薄後每股0.58美元—
— 本季度發起或收購了16億美元的資產，本年度創收或收購了31億美元的資產 —
—本季度收到11億美元的還款和本年度40億美元的還款—
— 流動性增加到12億美元 —
— 每股未折現賬面價值為20.93美元 —
—每股0.48美元的已付股息—
康涅狄格州格林威治，2024年2月22日 /PRNewswire/ — 喜達屋房地產信託公司（紐約證券交易所代碼：STWD）今天公佈了截至2023年12月31日的財季和年度的經營業績。該公司2023年第四季度的GAAP淨收入為7,100萬美元，攤薄後每股收益為0.22美元。可分配收益（非公認會計準則財務指標）為1.894億美元，攤薄後每股收益為0.58美元。公司2023年全年GAAP淨收益為3.392億美元，攤薄每股收益為1.07美元，可分配收益為6.626億美元，攤薄後每股收益為2.05美元。
“當我們在14年前創立STWD時，我們着手建立一個經久不衰的企業，因此我們多元化發展了多個業務領域，以提高股本回報率，為我們的現金流提供一定的穩定性，並使我們能夠在市場風險和回報發生變化時有選擇地部署資本。商業房地產行業面臨的資產負債表問題並不是由於缺乏紀律本身造成的。相反，這個問題源於旨在遏制通貨膨脹的快速而前所未有的利率上升，而通貨膨脹主要是由多個COVID刺激計劃以及2021年的《美國救援計劃法》引起的。這些用心良好的計劃打擊了支離破碎的供應鏈，導致價格上漲。在各國央行降低短期利率以更準確地反映私營經濟疲軟蔓延之前，我們將繼續面臨美國和國外的房地產阻力。
但是，憑藉我們強勁的資產負債表和多種投資空間，我們能夠將資本分配到能源基礎設施貸款等回報率最高的垂直領域，並且我們完全有能力應對充滿挑戰的環境。” 喜達屋房地產信託董事長兼首席執行官巴里·斯特恩利希特評論道。“我們尚未走出困境，尤其是在國內辦公市場，但隧道盡頭有曙光，因為美聯儲的數據不可避免地趕上了佔消費者價格指數近三分之一的住房成本下降的現實。”
喜達屋房地產信託總裁傑弗裏·迪莫迪卡補充説：“我們的全年業績表明了我們多元化平臺的實力，這使我們能夠保持低槓桿率和充足的流動性。”
補充時間表
公司已在其網站上發佈了補充收益表，以便為公司的利益相關者提供額外的披露和財務信息。具體而言，這些材料可以在公司網站 “季度業績” 下的投資者關係欄目中找到，網址為www.starwoodpertrust.com。
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網絡直播和電話會議信息
該公司將於美國東部時間2024年2月22日星期四上午10點舉辦網絡直播和電話會議。要收聽直播，請在預定開始時間前至少 15 分鐘訪問該站點，以便註冊、下載和安裝任何必要的音頻軟件。該網絡直播可在www.starwoodpertrust.com的 “投資者關係” 部分觀看。該公司鼓勵使用網絡直播，因為通過撥入進入電話會議的等待時間可能會延長。
要通過電話會議參與，請執行以下操作：
在開始時間前至少 15 分鐘撥號。
國內：1-877-407-9039
國際：1-201-689-8470
電話會議回放：
國內：1-844-512-2921
國際：1-412-317-6671
密碼：13740779
回放時間截止至 2024 年 3 月 7 日
關於喜達屋房地產信託公司
喜達屋房地產信託（紐約證券交易所代碼：STWD）是全球私人投資公司喜達屋資本集團的子公司，是一家領先的多元化金融公司，核心業務集中在房地產和基礎設施領域。截至2023年12月31日，公司自成立以來已成功部署了超過970億美元的資本，並管理着超過270億美元的債務和股權投資組合。喜達屋房地產信託的投資目標是利用一家首屈一指的全球組織來確定和執行其目標資產的最佳風險調整後回報投資，主要通過分紅為股東創造有吸引力的穩定回報。更多信息可以在 www.starwoodpertrust.com 上找到。
前瞻性陳述
根據經修訂的1933年《證券法》第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》第21E條的定義，本新聞稿中非歷史事實的陳述可能被視為前瞻性陳述。前瞻性陳述是通過將當前可用信息與我們的信念和假設相結合來制定的，通常由 “相信”、“期望”、“預測” 和其他類似的表述來識別。儘管喜達屋房地產信託公司認為任何前瞻性陳述中反映的預期都是基於合理的假設，但它無法保證其預期會實現。可能導致實際業績與公司預期存在重大差異的因素包括但不限於未完成的投資和融資的完成、收購額外投資的持續能力、金融和房地產行業內部的競爭、融資的可用性以及公司截至2023年12月31日財年10-K表年度報告中 “風險因素” 標題下詳述的其他風險，以及不時列出的其他風險和不確定性在公司向其提交的報告中秒。
鑑於這些風險和不確定性，無法保證此處包含的前瞻性陳述中提及的結果確實會發生。除非適用法律或法規要求，否則我們沒有義務更新或修改任何前瞻性陳述，以反映假設的變化、預期或意外事件的發生、未來業績隨時間推移的變化或其他情況，也明確表示不承擔任何此類義務。

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更多信息可以在公司的網站www.starwoodpertrust.com上找到。

聯繫人：
扎卡里·塔嫩鮑姆
喜達屋房地產信託基金
電話：203-422-7788
電子郵件：ztanenbaum@starwood.com
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喜達屋房地產信託公司及其子公司
按分部劃分的簡明合併運營報表
在截至2023年12月31日的三個月中
（金額以千計）
商業和
住宅
貸款
細分市場		基礎架構
貸款
細分市場		財產
細分市場		投資
和服務
細分市場		企業小計證券化
VIE		總計
收入：
貸款利息收入$390,873 $63,915 $— $5,260 $— $460,048 $— $460,048 
投資證券的利息收入32,668 147 — 22,626 — 55,441 (36,606)18,835 
服務費112 — — 14,423 — 14,535 (3,642)10,893 
租金收入1,959 — 22,872 5,148 — 29,979 — 29,979 
其他收入520 301 219 1,033 450 2,523 — 2,523 
總收入426,132 64,363 23,091 48,490 450 562,526 (40,248)522,278 
成本和支出：
管理費(133)— — — 44,015 43,882 — 43,882 
利息支出246,576 37,828 14,293 9,859 60,774 369,330 (213)369,117 
一般和行政13,665 4,049 1,189 25,567 3,787 48,257 — 48,257 
收購和投資追求成本463 — (5)(158)— 300 — 300 
租賃業務的費用1,272 — 5,772 2,888 — 9,932 — 9,932 
折舊和攤銷1,944 19 7,899 2,185 84 12,131 — 12,131 
信用損失準備金，淨額
25,281 694 — — — 25,975 — 25,975 
其他費用279 — — 51 — 330 — 330 
成本和支出總額289,347 42,590 29,148 40,392 108,660 510,137 (213)509,924 
其他收入（虧損）：
與合併的VIE相關的淨資產變動— — — — — — 42,664 42,664 
服務權公允價值的變化— — — 3,085 — 3,085 (1,889)1,196 
投資證券公允價值的變化，淨額6,493 — — (5,676)— 817 (403)414 
抵押貸款公允價值的變化，淨額151,264 — — 22,685 — 173,949 — 173,949 
經濟適用住房基金投資的收入— — 37,548 — — 37,548 — 37,548 
來自未合併實體的收益（虧損）
847 4,378 — 456 — 5,681 (337)5,344 
出售投資和其他資產的收益，淨額28 — — 10,215 — 10,243 — 10,243 
衍生金融工具（虧損）收益，淨額(157,892)(121)(2,337)(8,817)12,131 (157,036)— (157,036)
外幣收益（虧損），淨額78,762 426 (61)— — 79,127 — 79,127 
償還債務的收益
1,018 — — — — 1,018 — 1,018 
其他損失，淨額(103,883)— — 17 — (103,866)— (103,866)
其他收入總額（虧損）(23,363)4,683 35,150 21,965 12,131 50,566 40,035 90,601 
所得税前收入（虧損）113,422 26,456 29,093 30,063 (96,079)102,955 — 102,955 
所得税（準備金）補助
(14,991)9 — (3,333)— (18,315)— (18,315)
淨收益（虧損）98,431 26,465 29,093 26,730 (96,079)84,640 — 84,640 
歸屬於非控股權益的淨收益(4)— (12,007)(1,668)— (13,679)— (13,679)
歸屬於喜達屋房地產信託公司的淨收益（虧損）$98,427 $26,465 $17,086 $25,062 $(96,079)$70,961 $— $70,961 
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可分配收益的定義
可分配收益是一項非公認會計準則財務指標，用於計算公司向其外部經理支付的激勵費，是抵押貸款房地產投資信託基金的適當補充披露。就公司而言，可分配收益定義為GAAP淨收益（虧損），其中不包括非現金股權薪酬支出、應向公司外部經理支付的激勵費、成功收購的收購成本、房地產和相關無形資產的折舊和攤銷、該期間記錄在淨收益（虧損）中的任何未實現收益、虧損或其他非現金項目，以及在從淨收益（虧損）中扣除的範圍內，應付的分配關於為換取財產而發行的子公司的股權證券或其中的利益。根據公認會計原則的變化以及由公司外部經理確定並經公司大多數獨立董事批准的某些其他非現金調整，對該金額進行了調整，以排除一次性事件。有關可分配收益的更多信息，請參閲公司截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告。
淨收入與可分配收益的對賬
在截至2023年12月31日的三個月中
（除每股數據外，金額以千計）
商業和
住宅
貸款
細分市場		基礎架構
貸款
細分市場		財產
細分市場		投資
和服務
細分市場		企業總計
歸屬於喜達屋房地產信託公司的淨收益（虧損）$98,427 $26,465 $17,086 $25,062 $(96,079)$70,961 
添加/（扣除）：
歸屬於Woodstar II A類單位的非控股權益— — 4,659 — — 4,659 
歸因於未實現收益/虧損的非控股權益— — 4,558 (2,546)— 2,012 
非現金股權薪酬支出2,237 387 79 1,601 3,888 8,192 
管理激勵費— — — — 19,530 19,530 
收購和投資追求成本— — (82)(261)— (343)
折舊和攤銷2,114 9 7,979 2,298 84 12,484 
證券利息收入調整5,743 — — 8,125 — 13,868 
與公允價值調整相關的合併所得税準備金（福利）
14,991 (9)— 3,333 — 18,315 
其他非現金物品5 — 351 63 — 419 
逆轉以下方面的GAAP未實現和已實現（收益）/虧損：
貸款(151,264)— — (22,685)— (173,949)
信用損失準備金，淨額
25,281 694 — — — 25,975 
證券(6,493)— — 5,676 — (817)
伍德斯塔基金投資— — (37,548)— — (37,548)
衍生品157,892 121 2,337 8,817 (12,131)157,036 
外幣(78,762)(426)61 — — (79,127)
來自未合併實體的收益
(847)(4,378)— (456)— (5,681)
房產的銷售— — — (10,215)— (10,215)
財產減值
101,069 — — — — 101,069 
確認以下方面的可分配已實現收益/（虧損）：
貸款(541)— — 21,326 — 20,785 
已實現的信用損失追回
2,370 311 — — — 2,681 
證券54 — — (3,432)— (3,378)
伍德斯塔基金投資— — 16,115 — — 16,115 
衍生品34,120 102 6,619 (4,297)(9,222)27,322 
外幣(2,084)53 (60)— — (2,091)
來自未合併實體的收益
847 93 — 427 — 1,367 
房產的銷售— — — (198)— (198)
可分配收益（虧損）$205,159 $23,422 $22,154 $32,638 $(93,930)$189,443 
每股加權平均攤薄後可分配收益（虧損）$0.63 $0.07 $0.07 $0.10 $(0.29)$0.58 
5


喜達屋房地產信託公司及其子公司
按分部劃分的簡明合併運營報表
截至2023年12月31日的財年
（金額以千計）
商業和
住宅
貸款
細分市場		基礎架構
貸款
細分市場		財產
細分市場		投資
和服務
細分市場		企業小計證券化
VIE		總計
收入：
貸款利息收入$1,557,631 $236,884 $— $9,589 $— $1,804,104 $— $1,804,104 
投資證券的利息收入135,130 1,805 — 92,147 — 229,082 (152,558)76,524 
服務費553 — — 44,895 — 45,448 (12,327)33,121 
租金收入8,369 — 93,459 25,838 — 127,666 — 127,666 
其他收入2,527 1,296 713 2,335 1,622 8,493 — 8,493 
總收入1,704,210 239,985 94,172 174,804 1,622 2,214,793 (164,885)2,049,908 
成本和支出：
管理費496 — — — 141,047 141,543 — $141,543 
利息支出971,028 141,016 54,522 34,611 235,776 1,436,953 (846)1,436,107 
一般和行政55,782 15,569 4,155 87,619 17,087 180,212 — 180,212 
收購和投資追求成本1,128 17 (5)(215)— 925 — 925 
租賃業務的費用8,777 — 22,806 13,259 — 44,842 — 44,842 
折舊和攤銷7,206 103 31,960 9,788 84 49,141 — 49,141 
信用損失準備金，淨額225,720 18,008 — — — 243,728 — 243,728 
其他費用1,730 — 23 67 — 1,820 — 1,820 
成本和支出總額1,271,867 174,713 113,461 145,129 393,994 2,099,164 (846)2,098,318 
其他收入（虧損）：
與合併的VIE相關的淨資產變動— — — — — — 181,688 181,688 
服務權公允價值的變化— — — 401 — 401 1,193 1,594 
投資證券公允價值的變化，淨額69,259 — — (51,889)— 17,370 (16,603)767 
抵押貸款公允價值的變化，淨額25,874 — — 36,828 — 62,702 — 62,702 
經濟適用住房基金投資的收入— — 291,244 — — 291,244 — 291,244 
來自未合併實體的收益（虧損）4,410 5,702 — 8,849 — 18,961 (2,239)16,722 
出售投資和其他資產的（虧損）收益，淨額(112)— — 25,841 — 25,729 — 25,729 
衍生金融工具（虧損）收益，淨額(25,206)123 2,111 (4,348)(11,285)(38,605)— (38,605)
外幣收益（虧損），淨額60,644 201 (11)— — 60,834 — 60,834 
債務消滅造成的損失(804)— — (434)— (1,238)— (1,238)
其他（虧損）收入，淨額(135,576)— (5)29 — (135,552)— (135,552)
其他收入總額（虧損）(1,511)6,026 293,339 15,277 (11,285)301,846 164,039 465,885 
所得税前收入（虧損）430,832 71,298 274,050 44,952 (403,657)417,475 — 417,475 
所得税優惠（準備金）990 590 — (898)— 682 — 682 
淨收益（虧損）431,822 71,888 274,050 44,054 (403,657)418,157 — 418,157 
歸屬於非控股權益的淨收益(14)— (77,156)(1,774)— (78,944)— (78,944)
歸屬於喜達屋房地產信託公司的淨收益（虧損）$431,808 $71,888 $196,894 $42,280 $(403,657)$339,213 $— $339,213 
6


淨收入與可分配收益的對賬
截至2023年12月31日的財年
（除每股數據外，金額以千計）
商業和
住宅
貸款
細分市場		基礎架構
貸款
細分市場		財產
細分市場		投資
和服務
細分市場		企業總計
歸屬於喜達屋房地產信託公司的淨收益（虧損）$431,808 $71,888 $196,894 $42,280 $(403,657)$339,213 
添加/（扣除）：
歸屬於Woodstar II A類單位的非控股權益— — 18,732 — — 18,732 
歸因於未實現收益/虧損的非控股權益— — 47,249 (13,885)— 33,364 
非現金股權薪酬支出8,755 1,469 310 6,372 22,341 39,247 
管理激勵費— — — — 35,709 35,709 
收購和投資追求成本(81)— (328)(555)— (964)
折舊和攤銷7,810 64 32,257 10,263 84 50,478 
證券利息收入調整22,404 — — 28,368 — 50,772 
債務的清償，淨額— — — — (246)(246)
與公允價值調整相關的合併所得税（福利）準備金(990)(590)— 898 — (682)
其他非現金物品15 — 1,468 285 — 1,768 
逆轉以下方面的GAAP未實現和已實現（收益）/虧損：— 
貸款(25,874)— — (36,828)— (62,702)
信用損失準備金，淨額225,720 18,008 — — — 243,728 
證券(69,259)— — 51,889 — (17,370)
伍德斯塔基金投資— — (291,244)— — (291,244)
衍生品25,206 (123)(2,111)4,348 11,285 38,605 
外幣(60,644)(201)11 — — (60,834)
來自未合併實體的收益(4,410)(5,702)— (8,849)— (18,961)
房產的銷售— — — (25,841)— (25,841)
財產減值124,902 — — — — 124,902 
確認以下方面的可分配已實現收益/（虧損）：— 
貸款(4,072)— — 36,375 — 32,303 
已實現的信用損失(12,292)(10,795)— — — (23,087)
證券105 — — (22,475)— (22,370)
伍德斯塔基金投資— — 61,513 — — 61,513 
衍生品119,917 397 22,851 (2,493)(32,659)108,013 
外幣(7,250)13 (11)— — (7,248)
來自未合併實體的收益（虧損）
4,410 (1,908)— 7,020 — 9,522 
房產的銷售— — 6,246 — 6,246 
可分配收益（虧損）$786,180 $72,520 $87,591 $83,418 $(367,143)$662,566 
每股加權平均攤薄後可分配收益（虧損）$2.43 $0.22 $0.27 $0.26 $(1.13)$2.05 

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喜達屋房地產信託公司及其子公司
按細分市場劃分的簡明合併資產負債表
截至 2023 年 12 月 31 日
（金額以千計）
商業和
住宅貸款
細分市場
基礎架構
貸款
細分市場		財產
細分市場		投資
和服務
細分市場		企業小計證券化
VIE		總計
資產：
現金和現金等價物$8,823 $56,300 $19,957 $22,011 $87,569 $194,660 $— $194,660 
限制性現金23,902 28,693 1,016 5,175 58,526 117,312 — 117,312 
為投資而持有的貸款，淨額15,069,389 2,495,660 — 9,200 — 17,574,249 — 17,574,249 
持有待售貸款2,604,594 — — 41,043 — 2,645,637 — 2,645,637 
投資證券1,147,829 19,042 — 1,147,550 — 2,314,421 (1,578,859)735,562 
房地產，淨值431,155 — 555,455 59,774 — 1,046,384 — 1,046,384 
待售房產— — 290,937 — — 290,937 — 290,937 
合併經濟適用住房基金的投資— — 2,012,833 — — 2,012,833 — 2,012,833 
對未合併實體的投資19,151 52,691 — 33,134 — 104,976 (14,600)90,376 
善意— 119,409 — 140,437 — 259,846 — 259,846 
無形資產13,415 — 25,432 63,985 — 102,832 (37,865)64,967 
衍生資產55,559 84 5,638 2,156 — 63,437 — 63,437 
應計應收利息180,441 12,485 1,502 1,369 5,070 200,867 — 200,867 
其他資產301,436 3,486 50,459 15,828 49,564 420,773 — 420,773 
按公允價值計算的 VIE 資產— — — — — — 43,786,356 43,786,356 
總資產$19,855,694 $2,787,850 $2,963,229 $1,541,662 $200,729 $27,349,164 $42,155,032 $69,504,196 
負債和權益
負債：
應付賬款、應計費用和其他負債$106,236 $45,232 $12,225 $44,452 $85,297 $293,442 $— $293,442 
關聯方應付款— — — — 44,816 44,816 — 44,816 
應付股息— — — — 152,888 152,888 — 152,888 
衍生負債54,066 — — — 48,401 102,467 — 102,467 
擔保融資協議，淨額10,368,668 1,088,965 598,350 495,857 1,336,913 13,888,753 (20,757)13,867,996 
抵押貸款債務和單一資產證券化，淨額2,674,938 816,354 — — — 3,491,292 — 3,491,292 
無抵押優先票據，淨額— — — — 2,158,888 2,158,888 — 2,158,888 
與待售房產相關的債務 — — 193,691 — — 193,691 — 193,691 
按公允價值計算的 VIE 負債— — — — — — 42,175,734 42,175,734 
負債總額13,203,908 1,950,551 804,266 540,309 3,827,203 20,326,237 42,154,977 62,481,214 
臨時股權：可贖回的非控股權益
— — 414,348 — — 414,348 — 414,348 
永久股權：
喜達屋房地產信託公司股東權益：
普通股— — — — 3,208 3,208 — 3,208 
額外的實收資本1,121,413 664,621 (437,169)(705,176)5,220,981 5,864,670 — 5,864,670 
庫存股— — — — (138,022)(138,022)— (138,022)
留存收益（累計赤字）5,514,906 172,678 1,974,539 1,556,399 (8,712,641)505,881 — 505,881 
累計其他綜合收益15,352 — — — — 15,352 — 15,352 
喜達屋財產信託公司股東權益總額6,651,671 837,299 1,537,370 851,223 (3,626,474)6,251,089 — 6,251,089 
合併子公司的非控股權益115 — 207,245 150,130 — 357,490 55 357,545 
永久股權總額6,651,786 837,299 1,744,615 1,001,353 (3,626,474)6,608,579 55 6,608,634 
負債和權益總額$19,855,694 $2,787,850 $2,963,229 $1,541,662 $200,729 $27,349,164 $42,155,032 $69,504,196 
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