Keurig Dr Pepper 報告了 2023 年第四季度業績並提供了 2024 年的展望

第四季度業績由美國茶點飲料和國際飲料的持續增長帶動

在經歷了強勁的2023年之後，公司預計將在2024年實現算法上的淨銷售額和調整後的每股收益增長

馬薩諸塞州伯靈頓和德克薩斯州弗里斯科（2024年2月22日）——Keurig Dr Pepper Inc.（納斯達克股票代碼：KDP）今天公佈了截至2023年12月31日的第四季度和全年業績。該公司還提供了2024年的指導方針。

2023 年全年亮點：

•中等個位數的淨銷售增長，由美國茶點飲料和國際板塊帶動。

•調整後的攤薄後每股收益增長6％，符合預期，反映了收益構成的顯著改善。下半年每股收益增長加速。

•在美國茶點飲料中，佔投資組合約85％的類別的市場份額有所增加。

•在美國咖啡領域，Keurig的釀造系統已擴展到約4000萬個美國家庭。調整後的細分市場利潤率在下半年大幅上升。

•在國際方面，淨銷售額增長兩位數，佔公司總銷售組合的13％。

•通過與Chobani（La Colombe）和Grupo PiSA（Electrolit）的戰略合作伙伴關係，將產品組合擴展到快速增長的即飲咖啡和運動補水類別。在與Nutrabolt（C4 Energy）的戰略合作伙伴關係的第一年成功執行。

•通過分紅向股東返還了超過18億美元，其中包括KDP的季度股息增長7.5％，以及機會主義回購2200萬股股票。

董事長兼首席執行官鮑勃·甘格特在評論業績時表示：“2023年是KDP取得重大進展的一年。我們的投資組合中廣泛的市場份額增長以及進入有吸引力的空白空間支持了我們的收入勢頭。隨着通貨膨脹、定價和我們加倍的生產率努力之間的關係全年得到改善，毛利率恢復增長，為品牌和能力的投資提供了資金。我們兑現了財務承諾，同時改善了收益狀況的構成，加強了資產負債表。

Gamgort繼續説：“我們現在進入2024年，為實現增長奠定了高質量的基礎，因為我們的目標業績符合我們的長期財務算法。此外，在我們大膽的挑戰者文化和煥然一新、充滿活力的執行領導團隊的支持下，我們滿懷信心和戰略重心進入2024年。”

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1 本新聞稿中列出的調整後財務指標為非公認會計準則，不包括影響可比性的項目，增長率按固定貨幣計算。在隨附的表格中查看按固定貨幣計算的GAAP業績與調整後業績的對賬情況。

2023 年全年合併業績

全年淨銷售額增長了5.4％，達到148億美元。按固定貨幣計算，淨銷售額增長了4.9％，這得益於7.0％的淨價格實現率，但部分被2.1％的交易量/組合減少所抵消。這一表現反映了公司品牌組合和市場執行的實力，以及大多數類別持續的可控彈性。

GAAP營業收入增長了22.5％，達到32億美元。該比較主要反映了影響可比性的項目同比的有利影響，包括去年同期的4.77億美元減值。

調整後的營業收入增長了2.8％，達到37億美元，佔淨銷售額的百分比為24.7％。調整後的營業收入增長是由7.6％的調整後毛利增長推動的，這意味着調整後的毛利率增長了150個基點。調整後的營業收入增長反映了更高的淨價格變現率和生產率，但部分被通貨膨脹壓力、銷量/組合下降以及銷售和收購成本上升（包括營銷投資的增加）的影響所抵消。

該年度的GAAP淨收益增長了51.9％，至22億美元，攤薄後每股收益為1.55美元。這一業績主要反映了GAAP營業收入的增長以及影響可比性的非營業項目同比的有利影響。

調整後的年度淨收益增長4.4％，至25億美元，調整後的攤薄後每股收益增長6.0％，至1.79美元。調整後的淨收入和每股收益增長是由調整後的營業收入增長和Nutrabolt股票法收益的收益推動的，但部分被利息支出的增加所抵消。

全年運營現金流為13億美元，自由現金流總額為9.13億美元。運營和自由現金流包括16億美元的應付賬款和應計費用現金的使用，這主要與公司決定戰略性減少其供應商融資計劃有關。

2023 年全年分部業績

美國茶點飲料

全年淨銷售額增長9.1％，達到88億美元，這得益於9.6％的淨價格變動部分被銷量/組合0.5％的温和下降所抵消。這一表現反映了彈性的類別趨勢、持續的市場份額增長以及KDP與Nutrabolt在C4 Energy方面的銷售和分銷合作伙伴關係的貢獻。

KDP在美國液體清涼飲料（LRB）類別的市場表現強勁。零售美元消費2增長了8.7％，佔公司冷飲零售銷售基礎約85％的類別的市場份額也有所增長。美元股價的漲幅由Dr Pepper、Polar、埃維昂、維塔可可、C4 Energy和莫特的蘋果汁帶動。

GAAP營業收入增長了26.6％，達到25億美元。增長包括影響可比性的項目產生的有利同比影響，包括去年同期減值4.77億美元。

調整後的營業收入增長了13.9％，達到26億美元，佔淨銷售額的百分比為29.0％，這得益於淨銷售增長和生產率，但部分被成本通脹和營銷投資的增加所抵消。

美國咖啡

全年淨銷售額下降5.4％，至41億美元，受2.5％的淨價格變動所推動，銷量/組合下降7.9％足以抵消這一影響。

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2 零售消費數據基於Keurig Dr Pepper在截至2023年12月31日的52週期間的自定義iRI（Circana）類別定義。

在豆莢出貨量下降5.1％的推動下，豆莢收入下降了3.6％。在iRi追蹤的渠道中，KDP製造的K-Cup® Pod的美國零售美元消費2下降了4.5％，未追蹤渠道的表現也有所改善。KDP在這一年的製造業美元份額約為80％。

在截至2023年12月31日的十二個月中，啤酒廠的出貨量總額為970萬輛，同比下降10.3％，這要歸因於可自由支配需求的疲軟以及上半年零售商庫存變動的影響。與截至2019年12月31日的十二個月的疫情前水平相比，啤酒廠的出貨量增長了13.0％，複合年增長率為3％。在同一時期，Keurig釀造系統的家庭增加了1000萬户，達到約4000萬户。

GAAP營業收入下降了4.7％，至12億美元，其中包括影響可比性的項目產生的有利同比影響。

調整後的營業收入下降了4.3％，至13億美元，佔淨銷售額的百分比為32.7％。在淨價格實現率和生產率提高的推動下，調整後的營業收入利潤率與上年相比有所擴大，但部分被通貨膨脹壓力和銷量/組合下降所抵消。

國際

全年淨銷售額增長了15.0％，達到19億美元。按固定貨幣計算，淨銷售額增長了10.5％，這得益於5.5％的淨價格實現和5.0％的銷量/組合增長。這種強勁的表現反映了整個市場的持續勢頭。

GAAP營業收入增長了27.3％，達到4.75億美元，其中包括影響可比性的項目產生的有利同比影響。

在淨銷售增長和生產率的推動下，調整後的營業收入增長了19.5％，達到4.97億美元，佔淨銷售額的百分比為25.9％，但被持續的通貨膨脹部分抵消。

第四季度合併業績

第四季度的淨銷售額增長了1.7％，達到39億美元。按固定貨幣計算，淨銷售額增長了1.1％，這得益於4.8％的淨價格實現率，但部分被3.7％的銷量/組合下降所抵消。

GAAP營業收入增長了40.1％，達到9.43億美元。該比較主要反映了影響可比性的項目同比的有利影響，包括去年同期的1.66億美元減值。

調整後的營業收入增長了6.5％，達到11億美元，佔淨銷售額的28.5％。調整後的營業收入增長是由9.7％的調整後毛利增長推動的，這意味着調整後的毛利率增長了450個基點。調整後的營業收入增長反映了與C4 Energy相關的淨價格變現、生產率和績效激勵的增加，但部分被銷量/組合下降以及銷售和收購成本上漲（包括營銷投資的增加）的影響所抵消。

該季度的GAAP淨收益增長了53.0％，至6.93億美元，攤薄後每股收益為0.49美元。這一業績主要反映了GAAP營業收入的增長以及非經營項目對可比性的有利同比影響，但部分被GAAP税率同比上升所抵消。

本季度調整後淨收益增長7.1％，至7.7億美元，調整後的攤薄後每股收益增長10.0％，至0.55美元。調整後的淨收入增長是由調整後的營業收入增長和Nutrabolt股票法收益的收益推動的，但部分被較高的同比税率所抵消。調整後的攤薄後每股收益增長也反映了攤薄後已發行股票的減少。

第四季度的運營現金流為2.97億美元，自由現金流總額為1.43億美元。運營和自由現金流包括4.63億美元的應付賬款和應計費用現金的使用，這主要與公司決定戰略性減少其供應商融資計劃有關。

第四季度分部業績

美國茶點飲料

第四季度的淨銷售額增長了6.8％，達到22億美元，這得益於7.5％的淨價格變動部分被銷量/組合0.7％的温和下降所抵消。這一業績反映了可控的彈性、持續的市場份額增長以及KDP與Nutrabolt在C4 Energy方面的銷售和分銷合作伙伴關係的貢獻。

KDP在美國液體清涼飲料（LRB）類別的市場表現保持良好。零售美元消費3增長了3.9％，佔公司冷飲零售銷售基礎約85％的類別的市場份額也有所增長。美元股價上漲由Dr Pepper、Polar、Evian、Vita Coco、C4 Energy和Hawaiian Punch領漲。

GAAP營業收入增長了69.0％，達到6.88億美元。增長主要反映了影響可比性的項目同比的有利影響，包括去年同期的1.66億美元減值。

調整後的營業收入增長了20.2％，達到7.13億美元，佔淨銷售額的百分比為32.2％，這得益於與C4 Energy相關的淨銷售增長、生產率和業績激勵，但持續的成本通脹和營銷投資的增加部分抵消了這一點。

美國咖啡

第四季度的淨銷售額下降了9.9％，至12億美元，這得益於0.8％的淨價格變動被10.7％的銷量/組合下降所抵消。

受出貨量下降2.7％和不利組合的推動，豆莢收入下降了6.9％。在iRi追蹤的渠道中，KDP製造的K-Cup® Pod的美國零售美元消費3下降了8.6％，未追蹤渠道的表現也有所改善。KDP在本季度製造的美元份額約為80％。

儘管影響可比性的項目同比產生了有利影響，但GAAP營業收入下降了2.5％，至3.83億美元。

調整後的營業收入下降了2.8％，至4.23億美元，這主要是由於銷量/組合的下降，總營業收入佔淨銷售額的百分比為36.5％。調整後的營業收入利潤率與去年同期相比增長了260個基點，這反映了更高的淨價格變現、生產率和投入成本之間的良好關係。

國際

第四季度的淨銷售額增長了11.5％，達到4.95億美元。按固定貨幣計算，淨銷售額增長6.5％，這得益於3.6％的淨價格實現和2.9％的銷量/組合增長。這種強勁的表現反映了整個市場的持續勢頭。

儘管影響可比性的項目同比產生了不利影響，但GAAP營業收入增長了26.3％，達到1.44億美元。

在淨銷售增長和生產率的推動下，調整後的營業收入增長了19.8％，達到1.52億美元，佔淨銷售額的30.7％，但被持續的通貨膨脹部分抵消。

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3零售消費數據基於Keurig Dr Pepper在截至2023年12月31日的13週期間的自定義iRI（Circana）類別定義。

2024 年指導方針

下文提供的2024年指引是按固定貨幣和非公認會計準則編制的。公司不提供此類前瞻性非公認會計準則指標與公認會計準則指標的對賬表，因為無法預測公司控制範圍之外對某些項目的影響程度和時間，例如衍生工具按市值調整產生的非現金收益或損失等，這些項目可能是重大的。

KDP預計，到2024年，貨幣淨銷售額將保持在中等個位數區間內，調整後的攤薄後每股收益將保持在較高的個位數區間內。外幣折算預計將對淨銷售額和每股收益增長造成約半個百分點的不利影響。

投資者聯繫人：

Jane Gelfand

電話：888-340-5287/jane.gelfand@kdrp.com

Chethan Mallela

電話：888-340-5287/chethan.mallela@kdrp.com

媒體聯繫人：

凱蒂·吉爾羅伊

電話：781-418-3345/katie.gilroy@kdrp.com

關於 KEURIG DR PEPPER

Keurig Dr Pepper（KDP）是北美領先的飲料公司，年收入超過140億美元，擁有約28,000名員工。KDP 在液體提神飲料領域處於領先地位，包括軟飲料、特色咖啡和茶、水、果汁和果汁飲料及混合飲料，並在美國和加拿大銷售 #1 單份咖啡沖泡系統。該公司的產品組合包括超過125個自有、授權和合作夥伴品牌，旨在隨時滿足幾乎任何消費者的需求，包括Keurig®、Dr Pepper®、Canada Dry®、Clamato®、CORE®、Green Mountain Coffee Roasters®、Mott's®、Snapple® 和The Original Donut Shop®。通過其強大的銷售和分銷網絡，KDP可以將其冷熱飲料產品組合提供給消費者的幾乎每個購買點。該公司的 Drink Well。做好事。企業責任平臺專注於為環境、供應鏈、消費者及其人民和社區的健康和福祉帶來影響的最大機會。欲瞭解更多信息，請訪問 www.keurigdrpepper.com。

前瞻性陳述

此處包含的某些陳述是適用證券法律法規所指的 “前瞻性陳述”。這些前瞻性陳述通常可以通過使用 “展望”、“指導”、“預測”、“期望”、“相信”、“可以”、“估計”、“感受”、“預測”、“打算”、“可能”、“計劃”、“潛力”、“項目”、“應該”、“目標”、“將” 等詞語來識別。就其性質而言，前瞻性陳述涉及不同程度的不確定性問題。這些陳述基於我們管理層當前的預期，不是對實際業績的預測，實際結果可能存在重大差異。

前瞻性陳述受許多風險和不確定性的影響，包括我們在10-K表年度報告和隨後向美國證券交易委員會提交的文件中披露的因素。除非適用法律要求，否則我們沒有義務更新、修改或撤回任何前瞻性陳述。

非公認會計準則財務指標

本新聞稿包括某些非公認會計準則財務指標，這些指標與使用美國公認會計原則（GAAP）的結果不同。這些非公認會計準則財務指標應被視為對GAAP指標的補充，不應被視為替代或優於GAAP指標。這些指標可能與其他公司提出的標題相似的非公認會計準則財務指標不同，其他公司可能不會以相同的方式定義非公認會計準則財務指標。非公認會計準則財務指標通常不包括某些費用，包括預計在未來時期不會經常發生的一次性成本，公司將其描述為 “影響可比性的項目”。有關公司對每個報告期內影響可比性的項目的描述，請參閲A-5頁。公司使用非公認會計準則財務指標來評估我們的運營和財務業績，並將此類業績與前一時期的業績以及競爭對手的表現進行比較。此外，我們在制定運營和財務決策以及預算和規劃過程中使用非公認會計準則財務指標。我們認為，向投資者提供非公認會計準則財務指標有助於投資者以與管理層評估此類業績的方式一致的方式評估我們的經營業績、盈利能力和業務趨勢。

調整後的毛利。調整後的毛利潤定義為淨銷售額減去銷售成本，根據A-5頁所述影響可比性的項目進行了調整。管理層認為，調整後的毛利潤有助於投資者通過調整某些項目來評估公司的經營業績和了解公司的經營趨勢，這些項目可能會因特定的基礎交易或事件而有很大差異，從而影響可比性。

調整後的營業收入。調整後的營業收入定義為運營收入，經A-5頁所述影響可比性的項目進行了調整。管理層認為，調整後的營業收入有助於投資者通過調整某些項目來評估公司的經營業績和了解公司的經營趨勢，這些項目可能會因特定的基礎交易或事件而有很大差異，從而影響可比性。

歸屬於KDP的調整後淨收益。歸屬於KDP的調整後淨收益定義為歸屬於KDP的淨收益，已根據A-5頁所述影響可比性的項目進行了調整。管理層認為，調整後的淨收益有助於投資者通過調整某些項目來評估公司的經營業績和了解公司的經營趨勢，這些項目可能會因特定的基礎交易或事件而有很大差異，從而影響可比性。

調整後的攤薄後每股收益。調整後的攤薄每股收益定義為攤薄後每股收益，如A-5頁所述，根據影響可比性的項目進行了調整。管理層認為，調整後的攤薄後每股收益有助於投資者提供我們經營業績的同期比較，因為調整後的攤薄後每股收益會根據影響整體可比性的某些項目進行調整。

調整後的毛利率。調整後的毛利率定義為調整後的毛利除以淨銷售額。管理層認為，調整後的毛利率作為評估我們的經營業績和管理持續成本能力的補充衡量標準對投資者很有用。

調整後的營業利潤率。調整後的營業利潤率定義為調整後的運營收入除以淨銷售額。管理層認為，調整後的營業利潤率作為評估我們的經營業績和管理持續成本能力的補充衡量標準對投資者很有用。

調整後的利息支出。調整後的利息支出定義為淨利息支出，根據A-5頁所述影響可比性的項目進行調整。管理層認為，調整後的利息支出有助於投資者評估我們的業績並對利息支出的影響建立預期。

調整後的息税折舊攤銷前利潤調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為息税折舊攤銷前利潤，如A-5頁所述，根據影響可比性的項目進行了調整。息税折舊攤銷前利潤定義為經淨利息支出、所得税準備金、折舊費用、無形資產攤銷和其他攤銷調整後歸屬於KDP的淨收益。管理層認為，調整後的息税折舊攤銷前利潤有助於投資者通過調整某些項目來評估公司的經營業績和了解公司的經營趨勢，這些項目可能會因特定的基礎交易或事件而有很大差異，從而影響可比性。

管理槓桿率。管理槓桿率定義為KDP的債務本金總額減去現金和現金等價物，除以調整後的息税折舊攤銷前利潤。管理層認為，管理層槓桿率有助於投資者評估公司的流動性和評估公司履行財務義務的能力。

自由現金流。自由現金流的定義是經營活動提供的淨現金，這些現金根據不動產、廠房和設備的購買進行了調整，出售不動產、廠房和設備所得收益以及某些不包括在上年同期比較的項目。管理層使用這種衡量標準來評估公司的業績並做出資源分配決策。

以固定貨幣計算的財務指標。定義為針對影響可比性的某些項目調整的某些財務報表標題和指標，通過使用前一期外幣匯率轉換我們本期的當地貨幣財務業績，在固定貨幣基礎上計算。由於我們的報告貨幣是美元，因此以美元列報的財務指標的價值將受到貨幣匯率變動的影響。因此，我們以固定貨幣為基礎提出某些財務指標，以提高可比性。

公司根據美國公認會計原則報告其財務業績。但是，管理層認為，某些反映管理層評估業務方式的非公認會計準則財務指標可能會在可比基礎上為投資者提供有關公司業績、趨勢和持續業績的更多信息。

具體而言，投資者在考慮我們的財務業績時應考慮以下幾點：

調整後：定義為針對影響可比性的某些項目調整的某些財務報表標題和指標。

影響可比性的項目：定義為與上一年度比較不包括的某些項目，根據税收影響進行了調整（視情況而定）。税收影響是根據每個項目的大致税率確定的。在每個時期，管理層都會調整：(i) 未根據美國公認會計原則指定為套期保值但財務業績中未反映抵消風險的衍生工具的未實現按市值計價的影響，以及我們的Vita Coco投資的未實現按市值計價的影響；(ii) 與固定壽命無形資產相關的攤銷；(iii) 與DPS合併相關的遞延融資成本的攤銷；(iv) 作為優先無抵押票據的公允價值調整的攤銷DPS合併的結果；（v）股票薪酬支出和相關的意外税收優惠，歸因於向初始投資KDP的員工發放的相應獎勵；（vii）重大企業合併（已完成或放棄）的交易成本；（viii）由於税率或分配變化而導致的與商譽和其他無形資產相關的遞延所得税負債的非現金變化；（viii）某些無形資產的確認減值；以及（ix）) 出於與上一年度比較的目的而排除在外的其他某些項目時期。

在截至2023年12月31日的第四季度和全年中，不用於比較的其他某些項目包括（i）生產率支出，（ii）與2023年首席執行官繼任和相關調整相關的重組費用，以及（iii）與重大非例行法律事務，特別是反壟斷訴訟相關的成本。此外，在截至2023年12月31日的年度中，與商譽和其他無形資產相關的遞延所得税負債的非現金變化包括對與前一時期相關的外國遞延所得税負債估值的非實質性非現金調整。

在截至2022年12月31日的第四季度和全年中，不用於比較的其他某些項目包括（i）與重大業務合併相關的重組和整合費用；（ii）生產力支出；（iii）與重大非例行法律事務，特別是反壟斷訴訟相關的成本；（iv）提前清償與贖回債務相關的債務造成的損失；（v）與 COVID-19 疫情相關風險相關的運營增量成本要麼維護我們一線員工的健康和安全，或暫時增加對此類員工的薪酬，以確保在疫情期間繼續開展基本運營；（vii）因結算相關滯留責任而產生的出售BodyArmor投資的收益；（viii）我們先前與BodyArmor的訴訟和解所得收益，不包括調整後業績中包含的先前產生的訴訟費用的收益；（viii）與我們的權益法有關的確認虧損對貝德福德的投資是因為為我們在清盤成本中的份額提供資金；（ix）重大業務合併（已完成或放棄）的交易成本；（x）具有變革性和非經常性的基礎項目；以及（****些無形品牌資產的減值。

調整後的固定貨幣：定義為針對影響可比性的某些項目調整的某些財務報表標題和指標，通過使用前一期外幣匯率轉換本期當地貨幣財務業績，在固定貨幣基礎上計算。

對於截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度，下述補充財務數據包括調整後和固定貨幣調整後的財務指標與同期未經審計的簡明合併財務報表中列報的適用財務指標的對賬。