OUTFRONT 媒體報告 2023 年第四季度和全年業績

第四季度收入為5.012億美元

營業收入為1.11億美元

歸屬於OUTFRONT Media Inc.的淨收益為6,040萬美元，攤薄後每股收益為0.35美元

調整後的OIBDA為1.517億美元

歸屬於OUTFRONT Media Inc.的AFFO為1.081億美元

每股0.30美元的季度股息，將於2024年3月28日支付

紐約，2024年2月21日——OUTFRONT Media Inc.（紐約證券交易所代碼：OUT）今天公佈了截至2023年12月31日的季度和全年業績。

OUTFRONT Media董事長兼首席執行官傑裏米·馬勒表示：“我們很高興今年年底第四季度收入達到預期的更高水平，這要歸因於我們的本地業務和自動化銷售渠道的強勁勢頭，抵消了媒體罷工造成的不利影響。”“雖然現在還處於2024年初，但我們的業務正在加速，我們預計OUTFRONT和整個户外行業將受益於今年強勁的媒體市場。”

注：非公認會計準則財務指標對賬見附錄；1) 提及 “淨收益（虧損）”、“每股淨收益（虧損）”、“FFO” 和 “AFFO” 是指 “歸屬於OUTFRONT Media Inc. 的淨收益（虧損）”、“歸屬於OUTFRONT Media Inc.的淨收益（虧損）” 和 “AFFO” 分別指OUTFRONT Media Inc.”；2) “每股” 是指每股普通股的攤薄後每股加權平均股收益；3) 攤薄後的加權平均已發行股份。

2023 年第四季度業績

合併

與去年同期相比，2023年第四季度報告的收入為5.012億美元，增長了650萬美元，增長了1.3％。5.012億美元的有機收入增加了650萬美元，增長了1.3％。

公佈的廣告牌收入為3.891億美元，增長了1160萬美元，增長了3.1％，這要歸因於程序化和直銷廣告平臺對數字廣告牌收入的影響、包括收購在內的該期間新建和丟失廣告牌的影響，以及譴責所得收益的增加，與去年同期相比，每台顯示器的平均收入（收益率）有所提高。有機廣告牌收入為3.891億美元，增長了1160萬美元，增長了3.1％。

報告的運輸和其他收入為1.121億美元，下降了510萬美元，下降了4.4％，這主要是由於每台顯示器的平均收入（收益率）與去年同期相比有所下降，但被部分抵消了這一下降

新的公交特許經營合同的影響。有機運輸和其他收入為1.121億美元，減少了510萬美元，下降了4.4％。

總運營支出為2.471億美元，增加了760萬美元，增長了3.2％，這主要是由於廣告牌房地產租賃費用增加。

1.079億美元的銷售、一般和管理費用（“SG&A”）減少了240萬美元，下降了2.2％，這主要是由於薪酬相關成本降低。

調整後的OIBDA為1.517億美元，與去年同期相比減少了200萬美元，下降了1.3％。

分部業績

美國媒體

報告的收入為4.742億美元，增長了500萬美元，增長了1.1％，這是由於每台顯示器的平均收入（收益率）與去年同期相比有所提高。出於同樣的原因，Billboard收入增長了2.6％，公交和其他收入下降了4.0％。有機收入增加了500萬美元，增長了1.1％。

運營費用增加了840萬美元，增長3.7％，這主要是由於與廣告牌物業租賃費用增加相關的可變成本增加。

銷售和收購費用增加了130萬美元，增長了1.6％，這主要是由於更高的保險成本和更高的專業費用。

調整後的OIBDA為1.590億美元，與去年同期相比減少了470萬美元，下降了2.9％。

其他

報告的收入為2700萬美元，增長了150萬美元，增長了5.9％，這主要是由於每台顯示器的平均收入（收益率）與去年同期相比有所增加。有機收入也增加了150萬美元，增長了5.9％，這主要是由於收益與去年同期相比有所增加。

由於與第三方數字設備銷售相關的成本降低，運營費用減少了80萬美元，下降了6.1％。

銷售和收購費用減少了30萬美元，下降了5.1％，這主要是由於薪酬支出減少。

調整後的OIBDA為900萬美元，與去年同期相比增加了260萬美元，增長了40.6％。

企業

公司成本（不包括股票薪酬）下降了10萬美元，至1,630萬美元，跌幅0.6％，這要歸因於薪酬相關支出的減少，但專業費用的增加部分抵消了這一點。

2023 年全年業績

合併

與去年同期相比，2023年12月31日公佈的收入為18.206億美元，增長了4,850萬美元，增長了2.7％。18.054億美元的有機收入增加了4,750萬美元，增長了2.7％。

公佈的廣告牌收入為14.449億美元，增長了6,020萬美元，增長了4.3％，這主要是由於程序化和直銷廣告平臺對數字廣告牌收入的影響、包括收購在內的該期間新建和丟失的廣告牌的影響以及譴責所得的增加，推動了每台顯示器的平均收入（收益率）的增長。有機廣告牌收入增加了5,870萬美元，增長了4.3％。

報告的運輸和其他收入為3.757億美元，下降了1170萬美元，下降了3.0％，這是由於受市場狀況疲軟的推動，每台顯示器的平均收入（收益率）與去年同期相比有所下降

全國廣告主要影響某些地上廣告顯示屏的廣告銷售，但部分被新的公交特許經營合同的影響所抵消。有機運輸和其他收入減少了1,120萬美元，下降了2.9％。

總運營支出為9.683億美元，增加了5,690萬美元，增長了6.2％，這主要是由於廣告牌物業租賃支出增加，這歸因於大型市場和知名地點的廣告牌收入增加、新地點的影響以及向紐約大都會交通管理局（“MTA”）支付的最低保障年付款額增加。

銷售和收購支出為4.297億美元，增加了760萬美元，增長了1.8％，這主要是由於市場波動對公司向某些員工提供的無準備金的股票掛鈎退休計劃的影響、更高的專業費用、與新辦公室相關的租金、更高的保險成本以及增加的可疑賬户準備金被較低的薪酬相關費用部分抵消。

調整後的OIBDA為4.51億美元，與去年同期相比減少了2140萬美元，下降了4.5％。

分部業績

美國媒體

報告的收入為17.223億美元，增長了4,840萬美元，增長了2.9％，這主要是由於程序化和直銷廣告平臺對數字廣告牌收入的影響、包括收購在內的該期間新建和丟失的廣告牌的影響以及譴責所得的增加，推動了每台顯示器的平均收入（收益率）的增長。有機廣告牌收入增長了4.4％，有機交通和其他收入下降了3.4％。有機收入為17.071億美元，增長了4,420萬美元，增長了2.7％。

運營支出增加了5,900萬美元，增長6.9％，這主要是由於廣告牌房地產租賃費用增加以及向MTA支付的最低擔保金額的提高。

銷售和收購支出增加了1,120萬美元，增長了3.5％，這主要是由於專業費用增加，保險成本增加，與新辦公室相關的租金增加，可疑賬户準備金的增加以及與薪酬相關的費用增加。

調整後的OIBDA為4.794億美元，與去年同期相比減少了2180萬美元，下降了4.3％。

其他

報告的收入為9,830萬美元，增長了10萬美元，增長了0.1％，這主要是由每台顯示器的平均收入（收益率）的增長所推動的，但部分被外幣匯率的影響所抵消。有機收入增長了330萬美元，增長了3.5％，這主要是由於該期間新廣告牌的影響，包括收購，以及每台顯示器的平均收入（收益率）的增加。

運營支出減少了210萬加元，下降了3.8％，這主要是由於我們加拿大業務的支出減少，但部分被外幣匯率的影響所抵消。

銷售和收購支出減少了30萬澳元，下降了1.3％，這主要是由於我們在加拿大業務的支出減少，但部分被外幣匯率的影響所抵消。

調整後的OIBDA為2310萬美元，與去年同期相比增加了250萬美元，增長了12.1％。

企業

公司成本（不包括股票薪酬）增加了210萬美元，增長了4.3％，這主要是由於市場波動對公司向某些員工提供的無資金股票掛鈎退休計劃的影響以及更高的專業費用，但薪酬相關支出的減少部分抵消了這一點。

減值費用

正如先前披露的那樣，我們在2023年第二和第三季度記錄了美國交通和其他報告部門的減值費用，主要是與我們的MTA資產集團相關的減值費用。由於我們一直預計與我們的MTA資產組相關的總現金流為負數，我們在2023年第四季度記錄了1,120萬美元的額外減值費用，其中1,100萬美元與該季度額外的MTA設備部署成本支出有關。迄今為止，我們已經記錄了與我們的美國運輸和其他報告部門相關的共計5.347億美元的減值費用。

利息支出

2023年第四季度的淨利息支出為4,080萬美元，包括遞延融資成本的攤銷額為170萬美元，而去年同期為3590萬美元，包括遞延融資成本的攤銷額為160萬美元。增長的主要原因是與去年同期相比，利率上升和債務餘額增加。截至2023年12月31日，加權平均債務成本為5.7％，而去年同期為5.2％。

所得税

與去年同期相比，2023年第四季度的所得税準備金減少了880萬美元，下降了83.0％。這種下降主要與我們在2022年第四季度記錄的U.S.TRS（定義見下文）遞延所得税資產的估值補貼有關。截至2023年12月31日的年度中，支付的所得税現金為670萬美元。

歸屬於OUTFRONT Media Inc.的淨收益

2023年第四季度歸屬於OUTFRONT Media Inc.的淨收益為6,040萬美元，與去年同期相比增長了120萬美元，增長了2.0％。2023年第四季度攤薄後的加權平均已發行股票為1.733億股，而去年同期為1.727億股。2023年第四季度加權平均每股收益攤薄後歸屬於OUTFRONT Media Inc.的每股普通股淨收益為0.35美元，而去年同期為0.34美元。

FFO

歸屬於OUTFRONT Media Inc.的FFO在2023年第四季度為9,930萬美元，比去年同期減少370萬美元，下降3.6％，這主要是由房地產資產處置的收益推動的，部分被非房地產資產的減值費用所抵消。

AFFO

2023年第四季度歸屬於OUTFRONT Media Inc.的AFFO為1.081億美元，比去年同期增加了1,200萬美元，增長了12.5％，這主要是由於直線租金的非現金效應的影響，但利息支出的增加和調整後的OIBDA的減少部分抵消了這一點。

現金流和資本支出

截至2023年12月31日的財年，經營活動提供的淨現金流為2.542億美元，較去年同期的2.541億美元增加了10萬美元，這主要是由於MTA部署成本的降低，但淨收入的減少部分抵消了這一降低。與去年同期相比，截至2023年12月31日止年度的資本支出總額下降了3.3％，至8,680萬美元。

分紅

在截至2023年12月31日的年度中，我們支付了2.070億美元的現金分紅，其中包括向員工發放的普通股和既得限制性股票單位的1.982億美元以及A系列可轉換永久優先股（“A系列優先股”）的880萬美元。我們於 2024 年 2 月 21 日宣佈，董事會已批准將普通股的季度現金分紅定為每股 0.30 美元，將於 2024 年 3 月 28 日支付給在 2024 年 3 月 1 日營業結束時的登記股東。

資產負債表和流動性

截至2023年12月31日，我們的流動性狀況包括3,600萬美元的非限制性現金和5億美元循環信貸額度下的4.935億美元可用資金，扣除根據循環信貸額度下信用證次級限額發行的650萬美元信用證以及應收賬款證券化機制下的8,500萬美元額外可用資金。在截至2023年12月31日的三個月中，我們的市場股票發行計劃沒有出售任何普通股，其中2.325億美元仍然可用。截至2023年12月31日，轉換A系列優先股已發行股票時可能需要發行的最大普通股數量約為780萬股。截至2023年12月31日，總負債為28億美元，不包括2,240萬美元的遞延融資成本，其中包括6億美元的定期貸款、4.5億美元的優先擔保票據、17億美元的優先無抵押票據以及應收賬款證券化機制下的6,500萬美元借款。

電話會議
我們將於美國東部時間2024年2月21日下午 4:30 舉行電話會議，討論結果。電話會議號碼為833-470-1428（美國來電者）和646-904-5544（國際來電者），兩者的密碼均為299230。電話會議的直播和重播版本將在我們網站www.outfront.com的投資者關係欄目進行網絡直播。

補充材料

除了本新聞稿外，我們還提供了補充的投資者演示文稿，可在我們的網站www.outfront.com上查看。

關於 OUTFRONT Media Inc
OUTFRONT 利用技術、地理位置和創造力的力量，通過北美最大和最多樣化的廣告牌、交通和移動資產將品牌與家外消費者聯繫起來。通過其技術平臺，OUTFRONT將從根本上改變廣告商隨時隨地吸引受眾的方式。

非公認會計準則財務指標

除了本文件中提供的根據美國公認會計原則（“GAAP”）編制的業績外，本文件和附表還包括如下所述的非公認會計準則財務指標。我們根據報告的收入計算有機收入，其中不包括與重大收購相關的收入以及外幣匯率的影響（“非有機收入”）。我們提供有機收入是為了瞭解收入的潛在增長率，不包括非有機收入項目的影響。我們的管理層認為，有機收入對我們的財務數據的用户很有用，因為它使他們能夠更好地瞭解我們業務週期的增長水平。我們將計算和定義 “調整後的OIBDA” 為折舊前的營業收入（虧損）、攤銷、淨處置損失（收益）、股票薪酬和減值費用。我們通過將調整後的OIBDA除以總收入來計算調整後的OIBDA利潤率。調整後的OIBDA和調整後的OIBDA利潤率是我們用於管理業務、評估運營業績以及規劃和預測未來時期的主要衡量標準之一，因為每種指標都是衡量我們運營實力和業務績效的重要指標。我們的管理層認為，如果向我們的財務數據用户提供的信息使他們能夠按照管理層在管理、規劃和執行業務戰略時使用的相同方針，調整對經營業績的分析和評估，則他們將獲得最佳的服務。我們的管理層還認為，作為補充衡量標準，列報調整後的OIBDA和調整後的OIBDA利潤率對評估我們的業務很有用，因為刪除某些不可比的項目凸顯了我們業務的運營趨勢，而這些趨勢在僅依賴GAAP財務指標時可能不明顯。管理層認為，這些補充指標為我們的財務數據的用户提供了有關我們經營業績的重要視角，也使我們的財務數據的用户更容易將我們的業績與其他具有不同融資和資本結構或税率的公司進行比較。此處使用的 “FFO” 和 “AFFO” 分別指 “歸屬於OUTFRONT Media Inc. 的FFO” 和 “歸屬於OUTFRONT Media Inc. 的AFFO”。我們根據全國房地產投資信託協會（“NAREIT”）制定的定義計算FFO。FFO反映了歸屬於OUTFRONT Media Inc.的淨收益（虧損），經調整後不包括出售房地產資產的損益、減值費用、房地產資產的折舊和攤銷、直接租賃收購成本的攤銷、股權投資和非控股權益的相同調整，以及調整的相關所得税影響（如適用）。我們將AFFO計算為調整後的FFO，其中包含為直接租賃購置成本支付的現金，因為此類成本通常在四周至一年的時間內攤銷，因此是定期發生的。AFFO還包括為維護資本支出支付的現金，因為這些是我們運營所需的現金的常規用途。此外，AFFO不包括債務清償損失以及某些非現金項目，包括非房地產折舊和攤銷、非房地產資產減值費用、股票薪酬支出、增值支出、直線租金的非現金影響、遞延融資成本的攤銷和對我們非控股權益的相同調整，以及所得税的非現金部分以及調整的相關所得税影響，視情況而定。我們使用FFO和AFFO指標來管理我們的業務以及規劃和預測未來時期，每種指標都是我們運營實力和業務績效的重要指標，尤其是與其他房地產投資信託基金（“REIT”）相比。我們的管理層認為，如果向我們的財務數據用户提供的信息使他們能夠按照管理層在管理、規劃和執行業務戰略時使用的相同方針，調整對經營業績的分析和評估，則他們將獲得最佳的服務。我們的管理層還認為，將FFO和AFFO列報作為補充衡量標準，對評估我們的業務很有用，因為調整業績以反映對房地產投資信託基金經營業績影響更大的項目，突顯了我們業務的趨勢，而這些趨勢在僅依賴公認會計準則財務指標時可能不明顯。管理層認為，這些補充指標為我們的財務數據的用户提供了有關我們經營業績的重要視角，也使我們更容易將業績與業內其他公司以及房地產投資信託基金進行比較。由於有機收入、調整後的OIBDA、調整後的OIBDA利潤率、FFO和AFFO不是根據公認會計原則計算的衡量標準，因此不應將其單獨考慮或替代歸屬於OUTFRONT Media Inc.（最直接可比的GAAP財務指標）的收入、營業收入（虧損）和淨收益（虧損）作為經營業績指標。根據我們的計算，這些衡量標準可能無法與其他公司採用的類似標題的衡量標準相提並論。此外，這些衡量標準不一定代表可供全權使用的資金，也不一定是衡量我們為現金需求提供資金的能力的指標。

請參閲本新聞稿附錄4-6，瞭解上述非公認會計準則財務指標與最直接可比的GAAP財務指標的對賬。

關於前瞻性陳述的警示聲明

我們在本文件中作出的前瞻性陳述，這些陳述屬於聯邦證券法，包括1995年《私人證券訴訟改革法》所指的前瞻性陳述。你可以使用前瞻性術語來識別前瞻性陳述，例如 “相信”、“期望”、“可能”、“可能”、“可能”、“將”、“應該”、“尋求”、“可能”、“打算”、“計劃”、“項目”、“預測”、“預測” 或 “預期”，或者這些詞語和短語或類似詞語或短語的否定詞是對未來事件或趨勢的預測或指示，並不只與歷史問題有關。您還可以通過討論與我們的資本資源、投資組合業績和經營業績相關的戰略、計劃或意圖來確定前瞻性陳述。前瞻性陳述涉及許多風險和不確定性，您不應將其作為對未來事件的預測。前瞻性陳述取決於假設、數據或方法，這些假設、數據或方法可能不正確或不準確，可能無法實現。我們不保證所描述的交易和事件將按描述發生（或根本不會發生）。除其他外，以下因素可能導致實際業績和未來事件與前瞻性陳述中列出或設想的結果和未來事件存在重大差異：廣告和總體經濟狀況的下降；廣告的嚴重程度和持續時間

流行病以及對我們業務、財務狀況和經營業績的影響；競爭；政府監管；我們運營數字展示平臺的能力；召回和產品責任、保修和知識產權索賠造成的損失和成本；我們以優惠條件獲得和續訂重要市政合同的能力；税收、費用和註冊要求；政府對拆除合法廣告牌的補償減少；對户外廣告的基於內容的限制；季節性變化；收購等我們可能進行的戰略交易可能會對我們的經營業績產生負面影響；對我們的管理團隊和其他關鍵員工的依賴；我們加拿大業務的各種風險，包括與出售加拿大業務相關的風險；發生網絡安全事件；有關隱私、信息安全和數據的法規變化和消費者擔憂，或任何未能或被認為未能遵守這些法規或我們的內部政策；我們長期資產和商譽的資產減值費用；環境，健康和安全法律法規；與環境、社會和治理考慮有關的預期；我們鉅額債務；債務協議中的限制；額外債務的產生；浮動利率債務帶來的利率風險敞口；我們產生現金來償還債務的能力；可供分配的現金；對衝交易；董事會促使我們在沒有普通股股東的情況下發行更多股票的能力批准；馬裏蘭州的某些條款法律可能會限制第三方收購我們控制權的能力；我們的權利和股東對我們的董事和高級管理人員採取行動的權利是有限的；我們未能保持作為房地產投資信託基金徵税的資格；房地產投資信託基金的分配要求；外部資本來源的可用性；即使我們仍然有資格作為房地產投資信託基金納税，我們也可能面臨其他納税負債；遵守房地產投資信託基金的要求可能會導致我們清算投資或放棄進行有吸引力的投資或商機；我們的貢獻能力一定與應納税房地產投資信託基金子公司（“TRS”）簽訂的合同；我們計劃使用TRS可能導致我們無法保持作為房地產投資信託基金徵税的資格；房地產投資信託基金所有權限制；遵守房地產投資信託基金要求可能會限制我們有效對衝的能力；由於獲得不合格收入而未能達到房地產投資信託基金收入測試；美國國税局可能將出售户外廣告資產的收益視為100％的違禁交易税收；建立運營合作伙伴關係作為我們房地產投資信託基金結構的一部分；以及我們中描述的其他因素向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的文件，包括但不限於我們於2023年2月23日向美國證券交易委員會提交的截至2022年12月31日年度的10-K表年度報告中標題為 “風險因素” 的部分。本文件中的所有前瞻性陳述自本文件發佈之日起適用，除非適用法律要求，否則我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述以反映基本假設或因素、新信息、數據或方法、未來事件或其他變化的變化。

展品

附錄 1：合併運營報表
（未經審計）參見第 16 頁的註釋

附錄 2：合併財務狀況表
（未經審計）參見第 16 頁的註釋

附錄 3：合併現金流量表
（未經審計）參見第 16 頁的註釋

附錄 3：合併現金流量表（續）
（未經審計）參見第 16 頁的註釋

附錄 4：有關非公認會計準則財務信息的補充披露
（未經審計）參見第 16 頁的註釋

附錄 5：有關非公認會計準則財務指標的補充披露
（未經審計）參見第 16 頁的註釋

附錄 6：有關非公認會計準則財務指標的補充披露
（未經審計）參見第 16 頁的註釋

附錄 7：運營費用

（未經審計）參見第 16 頁的註釋

附錄 8：按細分市場劃分的費用

（未經審計）參見第 16 頁的註釋

展品注意事項

前一期間的列報方式符合當前的報告分類

(a) 有機收入不包括與重大收購相關的收入和外幣匯率的影響（“非有機收入”）。

(b) 在截至2023年12月31日的十二個月中，非有機收入反映了重大收購的影響。在截至2022年12月31日的十二個月中，非有機收入反映了重大收購的影響和外幣匯率的影響。

(c) 與我們的美國運輸和其他報告部門長期前景下降相關的減值費用。

(d) 減值費用與成本法投資公允價值的非暫時下降有關。

(e) 包括2023年第一季度記錄的與可變廣告牌物業租賃費用相關的520萬美元期外調整數。

* 計算沒有意義