附錄 99.1
瑞爾森公佈2023年第四季度和全年業績
季度業務亮點包括三次收購和連續第十次增加季度股息。業績包括強勁的現金流產生和對有機增長計劃的持續投資,包括伊利諾伊州大學公園服務中心。
芝加哥——2024年2月21日——領先的工業金屬增值加工商和分銷商瑞爾森控股公司(紐約證券交易所代碼:RYI)今天公佈了截至2023年12月31日的第四季度和全年業績。
亮點:
以百萬美元計,噸數(以千計)、平均銷售價格和每股收益除外 |
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財務要點: |
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Q4 2023 |
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Q3 2023 |
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Q4 2022 |
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QoQ |
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同比 |
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2023 |
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2022 |
|
同比 |
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收入 |
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$1,112.4 |
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$1,246.7 |
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$1,288.2 |
|
(10.8)% |
|
(13.6)% |
|
$5,108.7 |
|
$6,323.6 |
|
(19.2)% |
已發貨噸數 |
|
450 |
|
478 |
|
465 |
|
(5.9)% |
|
(3.2)% |
|
1,943 |
|
2,029 |
|
(4.2)% |
平均銷售價格/噸 |
|
$2,472 |
|
$2,608 |
|
$2,770 |
|
(5.2)% |
|
(10.8)% |
|
$2,629 |
|
$3,117 |
|
(15.7)% |
毛利率 |
|
22.2% |
|
20.0% |
|
12.7% |
|
220 bps |
|
950 個基點 |
|
20.0% |
|
20.7% |
|
-70 bps |
毛利率,不包括LIFO |
|
16.9% |
|
17.3% |
|
15.3% |
|
-40 bps |
|
160 bps |
|
18.1% |
|
19.8% |
|
-170 個基點 |
倉儲、交貨、銷售、一般和管理費用 |
|
$203.7 |
|
$193.0 |
|
$190.5 |
|
5.5% |
|
6.9% |
|
$793.5 |
|
$735.2 |
|
7.9% |
佔收入的百分比 |
|
18.3% |
|
15.5% |
|
14.8% |
|
280 bps |
|
350 bps |
|
15.5% |
|
11.6% |
|
390 個基點 |
歸屬於瑞爾森控股公司的淨收益(虧損) |
|
$25.8 |
|
$35.0 |
|
$(24.1) |
|
(26.3)% |
|
(207.1)% |
|
$145.7 |
|
$391.0 |
|
(62.7)% |
攤薄後的每股收益(虧損) |
|
$0.74 |
|
$1.00 |
|
$(0.65) |
|
$(0.26) |
|
$1.39 |
|
$4.10 |
|
$10.21 |
|
$(6.11) |
調整後的攤薄後每股收益(虧損) |
|
$0.73 |
|
$1.00 |
|
$(0.65) |
|
$(0.27) |
|
$1.38 |
|
$4.08 |
|
$10.54 |
|
$(6.46) |
調整後的息税折舊攤銷前利潤,不包括在內LIFO |
|
$25.9 |
|
$45.0 |
|
$28.7 |
|
(42.4)% |
|
(9.8)% |
|
$231.1 |
|
$582.0 |
|
(60.3)% |
調整後的息税折舊攤銷前利潤,不包括LIFO 利潤 |
|
2.3% |
|
3.6% |
|
2.2% |
|
-130 bps |
|
10 bps |
|
4.5% |
|
9.2% |
|
-470 bps |
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資產負債表和現金流亮點: |
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|
債務總額 |
|
$436.5 |
|
$365.9 |
|
$367.0 |
|
19.3% |
|
18.9% |
|
$436.5 |
|
$367.0 |
|
18.9% |
現金和現金等價物 |
|
$54.3 |
|
$37.4 |
|
$39.2 |
|
45.2% |
|
38.5% |
|
$54.3 |
|
$39.2 |
|
38.5% |
淨負債 |
|
$382.2 |
|
$328.5 |
|
$327.8 |
|
16.3% |
|
16.6% |
|
$382.2 |
|
$327.8 |
|
16.6% |
淨負債/LTM 調整後的息税折舊攤銷前利潤,不包括LIFO |
|
1.7x |
|
1.4x |
|
0.6x |
|
0.3x |
|
1.1x |
|
1.7x |
|
0.6x |
|
1.1x |
現金轉換週期(天) |
|
84.6 |
|
78.3 |
|
91.6 |
|
6.3 |
|
(7.0) |
|
79.3 |
|
80.9 |
|
(1.6) |
(用於)經營活動提供的淨現金 |
|
$90.1 |
|
$79.3 |
|
$181.6 |
|
$10.8 |
|
$(91.5) |
|
$365.1 |
|
$501.2 |
|
$(136.1) |
本新聞稿中包含非公認會計準則財務指標與可比GAAP指標的對賬。
管理層評論
瑞爾森總裁兼首席執行官埃迪·萊納表示:“回顧第四季度和2023年全年,首先,我要感謝我的瑞爾森隊友將安全運營作為我們整個組織的重中之重,因為安全始終是我們的第一要務。就我們的整體業務表現而言,2023年是瑞爾森一代人以來最長、最重要的投資週期的第二年。我們正在採取重大舉措來創建我們的下一代運營模式和業界最佳的客户體驗。在過去的一年中,我們投資了互聯智能服務中心網絡的現代化、整合和擴展,重點是我們最大的業務部門進行了企業資源規劃(“ERP”)轉換,華盛頓州森特勒利亞、伊利諾伊州大學公園、內華達州拉斯維加斯和肯塔基州謝爾比維爾的新建和擴建設施,並歡迎BLP Holdings, LLC、Norlen Incorporated、TSA Processing公司加入四家優秀的公司家族,以及哈德遜工具鋼鐵公司。今年年底,我們約有三分之二的運營現金流分配給了以增長為導向的項目,同時連續四個季度增加了股息,全年回購了約1.14億美元的瑞爾森股票。
在第四季度和全年中,當我們在現代化、整合和擴張方面進行投資時,我們的業務是在製造活動放緩的背景下運營的。你可以説陽光沒有照耀我們的潛在市場,因為全年行業不鏽鋼交易量下降了14%,鎳交易量下降了40%以上,而其他我們投資較少的工業金屬消費垂直行業表現更好,例如汽車、航空航天、國防和非住宅建築。由於假日季節性和有色金屬產品線的持續庫存減少,我們大多數終端市場的第四季度銷量均有所下降。2023年全年,我們的終端市場交易量主要是商業地面運輸和石油和天然氣終端市場的增長,而大多數其他工業和消費終端市場的銷量有所下降。儘管我們的大部分商業業務都處於反週期底部,但我們仍然相信,隨着我們對預期的行業回升以及北美製造業預期的長期長期增長動力的影響,我們對下一代運營模式的上述投資將使我們能夠在波動性較小的同時向股東提供更高的週期內收益。”
第四季度業績
瑞爾森在2023年第四季度創造了11億美元的收入,與2023年第三季度相比下降了10.8%。該期間的收入受到季節性銷量減少和平均銷售價格寬鬆的影響,與2023年第三季度相比,平均銷售價格分別下降了5.9%至45萬噸和5.2%,至每噸2,472美元。
毛利率在2023年第四季度連續增長220個基點至22.2%,而第三季度為20.0%。毛利率反映了5,930萬美元的LIFO收入,這是由於我們的金屬產品銷售組合大宗商品價格下降影響了平均庫存成本。不包括LIFO的影響,毛利率在2023年第四季度收縮了40個基點至16.9%,而第三季度為17.3%。毛利率的壓縮(不包括LIFO)的主要原因是我們的鋁和不鏽鋼產品組合價格下跌,這是由於該渠道庫存高於正常水平,給平均銷售價格帶來了向下壓力。
倉儲、交付、銷售、一般和管理費用在第四季度增長了5.5%,至2.037億美元,而第三季度為1.930億美元,這主要是由折舊費用增加、近期收購產生的運營費用增加以及與我們的ERP系統轉換相關的重組費用和與伊利諾伊州大學公園服務中心相關的啟動成本所部分抵消,但被人事相關支出的減少、交付費用減少以及固定和可變運營費用減少所部分抵消。
2023年第四季度歸屬於瑞爾森控股公司的淨收益為2580萬美元,攤薄每股收益為0.74美元,而上一季度的淨收益為3,500萬美元,攤薄每股收益為1.00美元。瑞爾森在2023年第四季度產生的調整後息税折舊攤銷前利潤(不包括LIFO)為2590萬美元,而第三季度調整後的息税折舊攤銷前利潤(不包括LIFO)為4,500萬美元。2023年全年,瑞爾森創造了51億美元的收入,淨收入為1.457億美元,調整後的息税折舊攤銷前利潤為2.311億美元,不包括LIFO。
流動性與債務管理
瑞爾森在2023年第四季度從運營中產生了9,010萬美元的現金,這得益於歸屬於瑞爾森控股的2580萬美元的淨收益和1,510萬美元的營運資金。該公司在2023年第四季度末的負債為4.365億美元,淨負債為3.822億美元,與2022年第四季度相比分別增加了6,950萬美元和5,440萬美元。截至第四季度,瑞爾森的槓桿率為1.7倍,仍在公司的目標槓桿範圍內。
截至2023年12月31日,瑞爾森的全球流動性為6.56億美元,包括現金和現金等價物及其循環信貸額度的可用性。
股東回報活動
分紅。2024 年 2 月 21 日,董事會宣佈向截至 2024 年 3 月 7 日的登記股東派發每股普通股0.1875美元的季度現金股息,將於2024年3月21日支付。在2023年第四季度,瑞爾森支付了每股0.1850美元的季度股息,現金回報率約為630萬美元。2023年全年,瑞爾森支付了每股約0.72美元的股息,這為股東帶來了2480萬美元的回報。
股票回購。瑞爾森在2023年第四季度在公開市場上以630萬美元的價格回購了219,614股股票。瑞爾森根據其股票回購授權進行了這些回購,該授權允許公司在2025年4月之前收購總額不超過1億美元的公司普通股。2023年全年,公司回購了330萬股股票,為股東帶來了1.139億美元的回報。截至2023年12月31日,在1億美元中,有3,940萬美元仍在現有股票回購授權下。
展望評論
瑞爾森預計,2024年第一季度的季節性需求將保持正常,客户出貨量預計將同比增長約8%至10%。該公司預計第一季度收入將在12.1億美元至12.5億美元之間,平均銷售價格將上漲1%至3%。預計2024年第一季度的LIFO收入將為零。我們預計,調整後的息税折舊攤銷前利潤,不包括後進先出資金在5,800萬美元至6200萬美元之間,攤薄後每股收益在0.24美元至0.34美元之間。
2023 年第四季度主要產品指標 |
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淨銷售額(百萬) |
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Q4 2023 |
|
Q3 2023 |
|
|
Q4 2022 |
|
季度環比 |
同比 |
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
碳鋼 |
$ |
575 |
$ |
647 |
|
$ |
684 |
|
(11.1)% |
|
(15.9)% |
|
鋁合金 |
$ |
241 |
$ |
273 |
|
$ |
269 |
|
(11.7)% |
|
(10.4)% |
|
不鏽鋼 |
$ |
271 |
$ |
304 |
|
$ |
313 |
|
(10.9)% |
|
(13.4)% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
裝運噸數(千噸) |
|||||||||||
|
|
Q4 2023 |
|
Q3 2023 |
|
|
Q4 2022 |
|
季度環比 |
同比 |
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
碳鋼 |
|
347 |
|
371 |
|
|
365 |
|
(6.5)% |
|
(4.9)% |
|
鋁合金 |
|
48 |
|
49 |
|
|
45 |
|
(2.0)% |
|
6.7% |
|
不鏽鋼 |
|
52 |
|
55 |
|
|
52 |
|
(5.5)% |
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
平均銷售價格(每噸) |
|||||||||||
|
|
Q4 2023 |
|
Q3 2023 |
|
|
Q4 2022 |
|
季度環比 |
同比 |
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
碳鋼 |
$ |
1,657 |
$ |
1,744 |
|
$ |
1,874 |
|
(5.0)% |
|
(11.6)% |
|
鋁合金 |
$ |
5,021 |
$ |
5,571 |
|
$ |
5,978 |
|
(9.9)% |
|
(16.0)% |
|
不鏽鋼 |
$ |
5,212 |
$ |
5,527 |
|
$ |
6,019 |
|
(5.7)% |
|
(13.4)% |
|
2023 年全年主要產品指標 |
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
|
|
淨銷售額(百萬) |
||||||
|
|
|
|
2023 |
|
|
2022 |
同比 |
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
碳鋼 |
|
$ |
2,597 |
|
$ |
3,371 |
|
(23.0)% |
|
|
鋁合金 |
|
|
$ |
1,121 |
|
$ |
1,235 |
|
(9.2)% |
|
不鏽鋼 |
|
$ |
1,291 |
|
$ |
1,625 |
|
(20.6)% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
裝運噸數(千噸) |
||||||
|
|
|
|
2023 |
|
|
2022 |
同比 |
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
碳鋼 |
|
|
1,504 |
|
|
1,583 |
|
(5.0)% |
|
|
鋁合金 |
|
|
|
200 |
|
|
195 |
|
2.6% |
|
不鏽鋼 |
|
|
229 |
|
|
242 |
|
(5.4)% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
平均銷售價格(每噸) |
||||||
|
|
|
|
2023 |
|
|
2022 |
同比 |
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
碳鋼 |
|
$ |
1,727 |
|
$ |
2,130 |
|
(18.9)% |
|
|
鋁合金 |
|
|
$ |
5,605 |
|
$ |
6,333 |
|
(11.5)% |
|
不鏽鋼 |
|
$ |
5,638 |
|
$ |
6,715 |
|
(16.0)% |
|
財報電話會議信息
瑞爾森將於美國東部時間2024年2月22日星期四上午10點主持電話會議,討論截至2023年12月31日的第四季度和2023年全年財務業績。在線直播將在公司的投資者關係網站ir.ryerson.com上播出。重播將在同一網站上播放 90 天。
關於瑞爾森
瑞爾森是領先的工業金屬增值加工商和分銷商,業務遍及美國、加拿大、墨西哥和中國。瑞爾森成立於1842年,擁有約4,600名員工和114個分支機構。訪問瑞爾森,網址為 www.ryerson.com。
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親愛的 Pratham
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1有關息税折舊攤銷前利潤、調整後息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤(不包括後進先出),請參閲
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法律免責聲明
此處提供的內容僅供一般信息之用,不構成在任何司法管轄區出售或購買本公司或其關聯公司(“瑞爾森”)的任何證券(“證券”)的要約,或徵求購買要約。瑞爾森無意就與瑞爾森的任何證券或任何其他合同關係徵求也沒有要求採取任何行動。本新聞稿中的任何內容,無論是單獨的還是總體而言,均不構成向美國、美國人或向此類要約或招攬非法的任何其他司法管轄區內任何證券的出售或買入證券要約,或徵求購買要約。
安全港條款
本新聞稿中的某些陳述以及由公司或代表公司作出的其他書面或口頭陳述構成聯邦證券法所指的 “前瞻性陳述”,包括有關我們未來業績的陳述,以及管理層對未來的預期、信念、意圖、計劃、估計、目標或預測的陳述。此類陳述可以通過使用前瞻性術語來識別,例如 “目標”、“目標”、“初步”、“範圍”、“相信”、“預期”、“可能”、“估計”、“將”、“應該” 或 “預期”,或其否定詞或其他變體或類似術語,或戰略討論。公司警告説,任何此類前瞻性陳述都不能保證未來的業績,可能涉及重大的風險和不確定性,由於各種因素,實際業績可能與前瞻性陳述中的業績存在重大差異。對我們業務產生重大影響的因素包括:我們業務的週期性;我們經營的競爭激烈、動盪和分散的金屬行業;地緣政治事件的影響;金屬價格的波動;我們的債務和管理此類債務的工具契約;收購業務的整合;與我們在美國境內外的業務相關的監管和其他運營風險;單一集團對我們投資者的影響政策和程序; 停工;某些僱員退休金計劃下的債務;貨幣波動;以及金屬行業的整合。因此,應根據各種因素來考慮前瞻性陳述,包括上述因素以及我們最新的10-K表年度報告以及我們向美國證券交易委員會提交的其他文件中 “風險因素” 下列出的因素。此外,我們告誡不要過分依賴這些聲明,因為這些陳述只是在發表之日才有説服力。公司不承擔任何義務公開更新或修改任何前瞻性陳述以反映未來的事件或情況、新信息或其他信息。
瑞爾森控股公司及子公司 |
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選定的收入和現金流數據-未經審計 |
|
|||||||||||||||||||
(美元和百萬股票,每股和每噸數據除外) |
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|||||||||||||||||||
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|||||
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|
|
|
|
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|
|
第三 |
|
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|
|
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|||||
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第四季度 |
|
|
季度 |
|
|
截至12月31日的財年 |
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|||||||||||
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|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
淨銷售額 |
|
$ |
1,112.4 |
|
|
$ |
1,288.2 |
|
|
$ |
1,246.7 |
|
|
$ |
5,108.7 |
|
|
$ |
6,323.6 |
|
銷售材料的成本 |
|
|
865.2 |
|
|
|
1,125.1 |
|
|
|
997.4 |
|
|
|
4,087.1 |
|
|
|
5,013.5 |
|
毛利 |
|
|
247.2 |
|
|
|
163.1 |
|
|
|
249.3 |
|
|
|
1,021.6 |
|
|
|
1,310.1 |
|
倉儲、配送、銷售、一般和管理 |
|
|
203.7 |
|
|
|
190.5 |
|
|
|
193.0 |
|
|
|
793.5 |
|
|
|
735.2 |
|
出售資產的收益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(3.8 |
) |
營業利潤(虧損) |
|
|
43.5 |
|
|
|
(27.4 |
) |
|
|
56.3 |
|
|
|
228.1 |
|
|
|
578.7 |
|
其他收入和(支出),淨額(1) |
|
|
(0.5 |
) |
|
|
(0.3 |
) |
|
|
1.2 |
|
|
|
0.3 |
|
|
|
(22.6 |
) |
債務利息和其他支出 |
|
|
(9.5 |
) |
|
|
(7.0 |
) |
|
|
(9.3 |
) |
|
|
(34.7 |
) |
|
|
(33.2 |
) |
所得税前收入(虧損) |
|
|
33.5 |
|
|
|
(34.7 |
) |
|
|
48.2 |
|
|
|
193.7 |
|
|
|
522.9 |
|
所得税準備金(福利) |
|
|
7.5 |
|
|
|
(10.9 |
) |
|
|
12.9 |
|
|
|
47.3 |
|
|
|
131.4 |
|
淨收益(虧損) |
|
|
26.0 |
|
|
|
(23.8 |
) |
|
|
35.3 |
|
|
|
146.4 |
|
|
|
391.5 |
|
減去:歸屬於非控股權益的淨收益 |
|
|
0.2 |
|
|
|
0.3 |
|
|
|
0.3 |
|
|
|
0.7 |
|
|
|
0.5 |
|
歸屬於瑞爾森控股公司的淨收益(虧損) |
|
$ |
25.8 |
|
|
$ |
(24.1 |
) |
|
$ |
35.0 |
|
|
$ |
145.7 |
|
|
$ |
391.0 |
|
每股收益(虧損) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
基本 |
|
$ |
0.76 |
|
|
$ |
(0.65 |
) |
|
$ |
1.02 |
|
|
$ |
4.17 |
|
|
$ |
10.41 |
|
稀釋 |
|
$ |
0.74 |
|
|
$ |
(0.65 |
) |
|
$ |
1.00 |
|
|
$ |
4.10 |
|
|
$ |
10.21 |
|
已發行股票——基本 |
|
|
34.1 |
|
|
|
37.0 |
|
|
|
34.3 |
|
|
|
35.0 |
|
|
|
37.6 |
|
已發行股份-攤薄 |
|
|
34.7 |
|
|
|
37.0 |
|
|
|
34.9 |
|
|
|
35.6 |
|
|
|
38.3 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
每股申報的股息 |
|
$ |
0.185 |
|
|
$ |
0.16 |
|
|
$ |
0.1825 |
|
|
$ |
0.7175 |
|
|
$ |
0.535 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
補充數據: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
裝運噸數 (000) |
|
|
450 |
|
|
|
465 |
|
|
|
478 |
|
|
|
1,943 |
|
|
|
2,029 |
|
發貨天數 |
|
|
60 |
|
|
|
60 |
|
|
|
63 |
|
|
|
251 |
|
|
|
251 |
|
平均銷售價格/噸 |
|
$ |
2,472 |
|
|
$ |
2,770 |
|
|
$ |
2,608 |
|
|
$ |
2,629 |
|
|
$ |
3,117 |
|
毛利潤/噸 |
|
|
549 |
|
|
|
351 |
|
|
|
522 |
|
|
|
526 |
|
|
|
646 |
|
營業利潤(虧損)/噸 |
|
|
97 |
|
|
|
(59 |
) |
|
|
118 |
|
|
|
117 |
|
|
|
285 |
|
每噸後進先出支出(收入) |
|
|
(132 |
) |
|
|
74 |
|
|
|
(70 |
) |
|
|
(50 |
) |
|
|
(29 |
) |
後進先出支出(收入) |
|
|
(59.3 |
) |
|
|
34.6 |
|
|
|
(33.4 |
) |
|
|
(97.7 |
) |
|
|
(58.1 |
) |
折舊和攤銷費用 |
|
|
20.1 |
|
|
|
16.5 |
|
|
|
13.6 |
|
|
|
62.5 |
|
|
|
59.0 |
|
經營活動提供的現金流 |
|
|
90.1 |
|
|
|
181.6 |
|
|
|
79.3 |
|
|
|
365.1 |
|
|
|
501.2 |
|
資本支出 |
|
|
(25.4 |
) |
|
|
(33.9 |
) |
|
|
(22.4 |
) |
|
|
(121.9 |
) |
|
|
(105.1 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
(1) 2022年包括償還債務的2,130萬美元虧損。 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
參見簡明合併資產負債表附表1 |
|
|||||||||||||||||||
息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤對賬見附表2 |
|
|||||||||||||||||||
調整後每股收益對賬見附表3 |
|
|||||||||||||||||||
自由現金流對賬見附表 4 |
|
|||||||||||||||||||
參見 2024 年第一季度指導對賬附表 5 |
|
附表 1 |
|
|||||||
瑞爾森控股公司及子公司 |
|
|||||||
簡明合併資產負債表 |
|
|||||||
(以百萬計,股票除外) |
|
|||||||
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
十二月三十一日 |
|
|
十二月三十一日 |
|
||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
資產 |
|
|
|
|
|
|
||
流動資產: |
|
|
|
|
|
|
||
現金和現金等價物 |
|
$ |
54.3 |
|
|
$ |
39.2 |
|
限制性現金 |
|
|
1.1 |
|
|
|
1.3 |
|
應收賬款,減去截至2023年12月31日的1.7美元和2022年12月31日的3.2美元的準備金 |
|
|
467.7 |
|
|
|
514.4 |
|
庫存 |
|
|
782.5 |
|
|
|
798.5 |
|
預付費用和其他流動資產 |
|
|
77.8 |
|
|
|
88.2 |
|
流動資產總額 |
|
|
1,383.4 |
|
|
|
1,441.6 |
|
不動產、廠房和設備,按成本計算 |
|
|
1,071.5 |
|
|
|
898.6 |
|
減去:累計折舊 |
|
|
481.9 |
|
|
|
440.2 |
|
不動產、廠房和設備,淨額 |
|
|
589.6 |
|
|
|
458.4 |
|
經營租賃資產 |
|
|
349.4 |
|
|
|
240.5 |
|
其他無形資產 |
|
|
73.7 |
|
|
|
50.9 |
|
善意 |
|
|
157.8 |
|
|
|
129.2 |
|
遞延費用和其他資產 |
|
|
15.7 |
|
|
|
13.7 |
|
總資產 |
|
$ |
2,569.6 |
|
|
$ |
2,334.3 |
|
負債 |
|
|
|
|
|
|
||
流動負債: |
|
|
|
|
|
|
||
應付賬款 |
|
$ |
463.4 |
|
|
$ |
438.4 |
|
工資、工資和佣金 |
|
|
51.9 |
|
|
|
67.3 |
|
其他應計負債 |
|
|
75.9 |
|
|
|
77.7 |
|
短期債務 |
|
|
8.2 |
|
|
|
5.8 |
|
經營租賃負債的流動部分 |
|
|
30.5 |
|
|
|
25.2 |
|
遞延僱員福利的當期部分 |
|
|
4.0 |
|
|
|
4.8 |
|
流動負債總額 |
|
|
633.9 |
|
|
|
619.2 |
|
長期債務 |
|
|
428.3 |
|
|
|
361.2 |
|
遞延的員工福利 |
|
|
106.7 |
|
|
|
118.0 |
|
非流動經營租賃負債 |
|
|
336.8 |
|
|
|
215.1 |
|
遞延所得税 |
|
|
135.5 |
|
|
|
113.5 |
|
其他非流動負債 |
|
|
13.9 |
|
|
|
14.3 |
|
負債總額 |
|
|
1,655.1 |
|
|
|
1,441.3 |
|
承付款和意外開支 |
|
|
|
|
|
|
||
公平 |
|
|
|
|
|
|
||
瑞爾森控股公司股東權益: |
|
|
|
|
|
|
||
優先股,面值0.01美元;已授權7,000,000股;截至2023年12月31日和2022年12月31日未發行和流通股票 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
普通股,面值0.01美元;已授權1億股;分別於2023年12月31日和2022年12月31日發行的39,450,659和39,059,198股 |
|
|
0.4 |
|
|
|
0.4 |
|
超過面值的資本 |
|
|
411.6 |
|
|
|
397.7 |
|
留存收益 |
|
|
813.2 |
|
|
|
692.5 |
|
按成本計算的庫存股——截至2023年12月31日的普通股為5,413,434股,截至2022年12月31日為2,070,654股 |
|
|
(179.3 |
) |
|
|
(61.1 |
) |
累計其他綜合虧損 |
|
|
(140.0 |
) |
|
|
(144.4 |
) |
瑞爾森控股公司股東權益總額 |
|
|
905.9 |
|
|
|
885.1 |
|
非控股權益 |
|
|
8.6 |
|
|
|
7.9 |
|
權益總額 |
|
|
914.5 |
|
|
|
893.0 |
|
負債總額和股東權益 |
|
$ |
2,569.6 |
|
|
$ |
2,334.3 |
|
注意:息税折舊攤銷前利息和其他支出、所得税準備金、折舊和攤銷前的淨收益。調整後的息税折舊攤銷前利潤進一步影響了重組費用、資產銷售收益、債務退回損益、福利計劃削減收益、收購對價和其他交易成本以及外幣交易損益等。我們認為,息税折舊攤銷前利潤、調整後息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤的列報,不包括
LIFO 支出(收入)為投資者提供了有關我們經營業績的有用信息,因為它們增強了投資者對我們核心財務業績的總體理解,併為比較當前、過去和未來時期的業績提供了基礎。我們還披露了調整後息税折舊攤銷前利潤指標,其中不包括後進先出支出(收入),以便比較可能不使用相同庫存會計基礎的競爭對手。息税折舊攤銷前利潤、調整後息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤(不包括後進先出支出(收益),是管理層在未來時期進行規劃和預測的三個主要指標,包括在不受美國公認會計原則或GAAP影響的情況下對業務的核心經營業績進行趨勢分析和分析,以及與業務日常業績無關的支出、收入和收益(虧損)。我們還根據預先設定的息税折舊攤銷前利潤、調整後息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤(不包括後進先出支出(收入))目標的實現情況,為我們的執行管理層和區域員工制定薪酬計劃。我們還使用息税折舊攤銷前利潤、調整後息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤(不包括後進先出支出(收入)),將我們的經營業績與競爭對手的經營業績進行基準。息税折舊攤銷前利潤、調整後息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤,不代表也不應替代根據公認會計原則確定的淨收益或運營現金流,不包括後進先出支出(收益)的息税折舊攤銷前利潤、調整後息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤(收入)不一定表示現金流是否足以滿足我們的現金需求。本新聞稿還列出了毛利率,不包括後進先出支出(收入),其計算方法是毛利減去後進先出支出(收入)除以淨銷售額。我們將後進先出支出(收入)從毛利率和調整後息税折舊攤銷前利潤佔淨銷售指標的百分比中排除,以便為我們的競爭對手提供一種比較手段,這些競爭對手可能不像我們使用相同的庫存核算基礎。我們對息税折舊攤銷前利潤、調整後息税折舊攤銷前利潤、調整後息税折舊攤銷前利潤(不包括後進先出支出(收益)、毛利率(不包括後進先出支出(收入))和調整後息税折舊攤銷前利潤(不包括後進先出支出(收益))佔銷售額百分比的定義可能與其他公司的定義有所不同。
附表 3 |
|
|||||||||||||||||||
瑞爾森控股公司及子公司 |
|
|||||||||||||||||||
淨收益(虧損)和每股收益(虧損)與調整後淨收益(虧損)和調整後每股收益(虧損)的對賬 |
|
|||||||||||||||||||
(美元和百萬股票,每股數據除外) |
|
|||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
第三 |
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
第四季度 |
|
|
季度 |
|
|
截至12月31日的財年 |
|
|||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
歸屬於瑞爾森控股公司的淨收益(虧損) |
|
$ |
25.8 |
|
|
$ |
(24.1 |
) |
|
$ |
35.0 |
|
|
$ |
145.7 |
|
|
$ |
391.0 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
特價購買的收益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(0.6 |
) |
出售資產的收益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(3.8 |
) |
債務退還造成的損失 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
21.3 |
|
福利計劃削減收益 |
|
|
(0.8 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(0.8 |
) |
|
|
— |
|
所得税準備金(福利) |
|
|
0.2 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
0.2 |
|
|
|
(4.3 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
歸屬於瑞爾森控股公司的調整後淨收益(虧損) |
|
$ |
25.2 |
|
|
$ |
(24.1 |
) |
|
$ |
35.0 |
|
|
$ |
145.1 |
|
|
$ |
403.6 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
調整後的攤薄後每股收益(虧損) |
|
$ |
0.73 |
|
|
$ |
(0.65 |
) |
|
$ |
1.00 |
|
|
$ |
4.08 |
|
|
$ |
10.54 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
已發行股份-攤薄 |
|
|
34.7 |
|
|
|
37.0 |
|
|
|
34.9 |
|
|
|
35.6 |
|
|
|
38.3 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
注:列報調整後的每股淨收益(虧損)和調整後的攤薄收益(虧損)是為了與不包括類似調整的時段進行比較。 |
|
|||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
附表 4 |
|
|||||||||||||||||||
瑞爾森控股公司及子公司 |
|
|||||||||||||||||||
從運營到自由現金流收益的現金流 |
|
|||||||||||||||||||
(百萬美元) |
|
|||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
第三 |
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
第四季度 |
|
|
季度 |
|
|
截至12月31日的財年 |
|
|||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
經營活動提供的淨現金 |
|
$ |
90.1 |
|
|
$ |
181.6 |
|
|
$ |
79.3 |
|
|
$ |
365.1 |
|
|
$ |
501.2 |
|
資本支出 |
|
|
(25.4 |
) |
|
|
(33.9 |
) |
|
|
(22.4 |
) |
|
|
(121.9 |
) |
|
|
(105.1 |
) |
出售不動產、廠房和設備的收益 |
|
|
0.4 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
0.5 |
|
|
|
8.0 |
|
自由現金流 |
|
$ |
65.1 |
|
|
$ |
147.7 |
|
|
$ |
56.9 |
|
|
$ |
243.7 |
|
|
$ |
404.1 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
市值 |
|
$ |
1,180.4 |
|
|
$ |
1,119.3 |
|
|
$ |
996.5 |
|
|
$ |
1,180.4 |
|
|
$ |
1,119.3 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
自由現金流收益率 |
|
|
5.5 |
% |
|
|
13.2 |
% |
|
|
5.7 |
% |
|
|
20.6 |
% |
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36.1 |
% |
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注意:市值是使用2023年12月31日、2023年9月30日和2022年12月31日的股票價格和已發行股票計算得出的。 |
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附表 5 |
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瑞爾森控股公司及子公司 |
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2024年第一季度歸屬於瑞爾森控股公司的淨收益與調整後的息税折舊攤銷前利潤的對賬,不包括在內LIFO 指南 |
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(以百萬美元計,每股數據除外) |
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2024 年第一季度 |
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低 |
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高 |
歸屬於瑞爾森控股公司的淨收益 |
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$8 |
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$11 |
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攤薄後的每股收益 |
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$0.24 |
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$0.34 |
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債務利息和其他支出 |
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10 |
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10 |
所得税準備金 |
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3 |
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4 |
折舊和攤銷費用 |
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17 |
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17 |
EBITDA |
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$38 |
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$42 |
調整 |
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20 |
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20 |
調整後 EBITDA |
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$58 |
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$62 |
LIFO 收入 |
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— |
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— |
調整後的息税折舊攤銷前利潤,不包括LIFO |
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$58 |
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$62 |
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注意:有關息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤的描述,請參閲附表2中的註釋。 |
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