(1) 見 “非公認會計準則財務指標的對賬” |
保費 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(以千美元計) | 截至12月31日的三個月 | 截至12月31日的十二個月 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
未經審計 | 2023 | 2022 | % 改變 | 2023 | 2022 | % 改變 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
書面保費總額 | $ | 321,605 | $ | 264,832 | 21.4% | $ | 1,459,829 | $ | 1,143,952 | 27.6% | ||||||||||||||||||||||||||||
割讓的書面保費 | $ | (107,488) | $ | (84,876) | 26.6% | $ | (549,138) | $ | (468,409) | 17.2% | ||||||||||||||||||||||||||||
淨留存率 | 66.6% | 68.0% | 納米 (1) | 62.4% | 59.1% | 納米 (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
淨書面保費 | $ | 214,117 | $ | 179,956 | 19.0 | % | $ | 910,691 | $ | 675,543 | 34.8% | |||||||||||||||||||||||||||
淨賺取的保費 | $ | 224,932 | $ | 170,143 | 32.2 | % | $ | 829,143 | $ | 615,994 | 34.6% | |||||||||||||||||||||||||||
(1) 沒有意義 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
合併比率 | 截至12月31日的三個月 | 截至12月31日的十二個月 | ||||||||||||||||||||||||
(未經審計) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||
非 CAT 損失和 LAE (1) | 60.9 | % | 63.2 | % | 60.9 | % | 62.8 | % | ||||||||||||||||||
貓丟失和 LAE (1) | 0.4% | 1.2 | % | 1.4% | 1.1 | % | ||||||||||||||||||||
事故前年份的發展——非 LPT | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | ||||||||||||||||||||||
事故前年度的發展情況-LPT (2) | (0.2) | % | (0.4)% | (0.2) | % | 1.4% | ||||||||||||||||||||
損失比率 | 61.1 | % | 64.0 | % | 62.1 | % | 65.3 | % | ||||||||||||||||||
淨保單購置成本 | 13.4 | % | 11.8 | % | 13.0 | % | 10.6 | % | ||||||||||||||||||
其他業務和一般開支 | 16.3 | % | 17.5 | % | 16.3 | % | 18.9 | % | ||||||||||||||||||
佣金和費用收入 | (0.1) | % | (0.9) | % | (0.7) | % | (0.8) | % | ||||||||||||||||||
支出比率 | 29.6 | % | 28.4 | % | 28.6 | % | 28.7 | % | ||||||||||||||||||
合併比率 | 90.7 | % | 92.4 | % | 90.7 | % | 94.0 | % | ||||||||||||||||||
調整後的承保比率 | ||||||||||||||||||||||||||
調整後的虧損率 (2) | 61.3 | % | 64.4 | % | 62.3 | % | 63.9 | % | ||||||||||||||||||
支出比率 | 29.6 | % | 28.4 | % | 28.6 | % | 28.7 | % | ||||||||||||||||||
調整後的綜合比率 (2) | 90.9 | % | 92.8 | % | 90.9 | % | 92.6 | % | ||||||||||||||||||
(1) 當前事故年份 | ||||||||||||||||||||||||||
(2) 見 “非公認會計準則財務指標的對賬” | ||||||||||||||||||||||||||
以千美元計 | 截至12月31日的三個月 | 截至12月31日的十二個月 | ||||||||||||||||||||||||
(未經審計) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||
現金和短期投資 (1) | $ | 3,283 | $ | 796 | $ | 11,353 | $ | 1,427 | ||||||||||||||||||
核心固定收益 | 10,717 | 5,907 | 32,572 | 16,544 | ||||||||||||||||||||||
機會主義固定收益 | (1,227) | (2,322) | (6,844) | 16,784 | ||||||||||||||||||||||
股票 | 675 | 881 | 2,682 | 2,160 | ||||||||||||||||||||||
淨投資收益 (1) | $ | 13,448 | $ | 5,262 | $ | 39,763 | $ | 36,915 | ||||||||||||||||||
仍持有證券的未實現淨收益(虧損) | $ | 8,736 | $ | 11,122 | $ | 11,130 | $ | (15,058) | ||||||||||||||||||
已實現的淨虧損 | (992) | (710) | (58) | (647) | ||||||||||||||||||||||
淨投資收益(虧損) | $ | 7,744 | $ | 10,412 | $ | 11,072 | $ | (15,705) | ||||||||||||||||||
(1) 不包括截至2023年12月31日和2022年12月31日的第四季度和年度的運營現金收入。 |
合併資產負債表 | ||||||||||||||
(千美元,股票和每股金額除外) | 12 月 31 日 | |||||||||||||
(未經審計) | 2023 | 2022 | ||||||||||||
資產 | ||||||||||||||
投資: | ||||||||||||||
按公允價值出售的固定期限證券(攤銷成本分別為1,047,713美元和662,616美元) | $ | 1,017,651 | $ | 607,572 | ||||||||||
按攤銷成本持有至到期的固定期限證券(扣除截至2023年12月31日的329美元信貸損失備抵後) | 42,986 | 52,467 | ||||||||||||
按公允價值計算的股權證券 | 118,249 | 120,169 | ||||||||||||
抵押貸款(截至2023年12月31日的公允價值;截至2022年12月31日的攤銷成本) | 50,070 | 51,859 | ||||||||||||
其他長期投資 | 114,505 | 129,142 | ||||||||||||
按公允價值計算的短期投資 | 270,226 | 121,158 | ||||||||||||
投資總額 | 1,613,687 | 1,082,367 | ||||||||||||
現金和現金等價物 | 65,891 | 45,438 | ||||||||||||
限制性現金 | 34,445 | 79,573 | ||||||||||||
應收保費,淨額 | 179,235 | 139,215 | ||||||||||||
再保險應收賬款,淨額 | 596,334 | 581,359 | ||||||||||||
割讓未賺取的保費 | 186,121 | 157,645 | ||||||||||||
遞延保單購置成本 | 91,955 | 68,938 | ||||||||||||
遞延所得税 | 21,991 | 36,188 | ||||||||||||
商譽和無形資產,淨額 | 88,435 | 89,870 | ||||||||||||
其他資產 | 75,341 | 82,846 | ||||||||||||
總資產 | $ | 2,953,435 | $ | 2,363,439 | ||||||||||
負債和股東權益 | ||||||||||||||
負債: | ||||||||||||||
損失準備金和損失調整費用 | $ | 1,314,501 | $ | 1,141,757 | ||||||||||
未賺取的保費 | 552,532 | 442,509 | ||||||||||||
延期割讓佣金 | 37,057 | 29,849 | ||||||||||||
再保險和應付保費 | 150,156 | 113,696 | ||||||||||||
為他人持有的資金 | 58,588 | 36,858 | ||||||||||||
應付賬款和應計負債 | 50,880 | 48,499 | ||||||||||||
應付票據 | 50,000 | 50,000 | ||||||||||||
次級債務,扣除債務發行成本 | 78,690 | 78,609 | ||||||||||||
負債總額 | 2,292,404 | 1,941,777 | ||||||||||||
股東權益: | ||||||||||||||
A系列優先股,面值0.01美元;已授權1,000,000和2,000,000股,已發行和流通的股票分別為0和1,969,660股 | — | 20 | ||||||||||||
普通股,面值0.01美元,授權5億股和1.68億股,分別發行39,863,756股和16,832,955股 | 399 | 168 | ||||||||||||
美國庫存股,面值0.01美元,分別為0股和233,289股 | — | (2) | ||||||||||||
額外的實收資本 | 710,855 | 577,289 | ||||||||||||
應收股票票據 | (5,562) | (6,911) | ||||||||||||
累計其他綜合虧損 | (22,953) | (43,485) | ||||||||||||
累計赤字 | (21,708) | (105,417) | ||||||||||||
股東權益總額 | 661,031 | 421,662 | ||||||||||||
負債和股東權益總額 | $ | 2,953,435 | $ | 2,363,439 | ||||||||||
合併運營報表和綜合收益(虧損) | ||||||||||||||||||||||||||
(千美元,股票和每股金額除外) | 截至12月31日的三個月 | 截至12月31日的十二個月 | ||||||||||||||||||||||||
(未經審計) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||
收入: | ||||||||||||||||||||||||||
淨賺取的保費 | $ | 224,932 | $ | 170,143 | $ | 829,143 | $ | 615,994 | ||||||||||||||||||
佣金和費用收入 | 247 | 1,547 | 6,064 | 5,199 | ||||||||||||||||||||||
淨投資收益 | 14,004 | 5,264 | 40,322 | 36,931 | ||||||||||||||||||||||
淨投資收益(虧損) | 7,744 | 10,412 | 11,072 | (15,705) | ||||||||||||||||||||||
其他(虧損)收入 | (632) | 1 | (632) | 1 | ||||||||||||||||||||||
總收入 | 246,295 | 187,367 | 885,969 | 642,420 | ||||||||||||||||||||||
費用: | ||||||||||||||||||||||||||
損失和損失調整費用 | 137,396 | 108,976 | 515,237 | 402,512 | ||||||||||||||||||||||
承保、收購和保險費用 | 66,791 | 49,913 | 243,444 | 182,171 | ||||||||||||||||||||||
利息支出 | 2,774 | 2,127 | 10,024 | 6,407 | ||||||||||||||||||||||
攤銷費用 | 462 | 387 | 1,798 | 1,547 | ||||||||||||||||||||||
其他開支 | 1,303 | — | 5,364 | — | ||||||||||||||||||||||
支出總額 | 208,726 | 161,403 | 775,867 | 592,637 | ||||||||||||||||||||||
所得税前收入 | 37,569 | 25,964 | 110,102 | 49,783 | ||||||||||||||||||||||
所得税支出 | 8,304 | 5,545 | 24,118 | 10,387 | ||||||||||||||||||||||
淨收入 | 29,265 | 20,419 | 85,984 | 39,396 | ||||||||||||||||||||||
歸屬於分紅證券的淨收益 | — | 9,755 | 1,677 | 18,879 | ||||||||||||||||||||||
歸屬於普通股股東的淨收益 | $ | 29,265 | $ | 10,664 | $ | 84,307 | $ | 20,517 | ||||||||||||||||||
綜合收益(虧損): | ||||||||||||||||||||||||||
淨收入 | $ | 29,265 | $ | 20,419 | $ | 85,984 | $ | 39,396 | ||||||||||||||||||
其他綜合收益(虧損): | ||||||||||||||||||||||||||
未實現的投資收益(虧損): | ||||||||||||||||||||||||||
扣除税款的未實現投資收益(虧損)的淨變動 | 30,825 | 763 | 25,516 | (48,545) | ||||||||||||||||||||||
扣除税款後不再持有的證券收益的重新分類調整 | (105) | 58 | (4,984) | 420 | ||||||||||||||||||||||
其他綜合收益總額(虧損) | 30,720 | 821 | 20,532 | (48,125) | ||||||||||||||||||||||
綜合收益(虧損) | $ | 59,985 | $ | 21,240 | $ | 106,516 | $ | (8,729) | ||||||||||||||||||
份額和每股數據 | ||||||||||||||||||||||||||
(千美元,股票和每股金額除外) | 截至12月31日的三個月 | 截至12月31日的十二個月 | ||||||||||||||||||||||||
(未經審計) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||
加權平均基本股 | 37,570,274 | 16,576,760 | 36,031,907 | 16,568,393 | ||||||||||||||||||||||
加權平均攤薄後股數 | 39,582,352 | 32,669,335 | 38,317,534 | 32,653,194 | ||||||||||||||||||||||
每股基本收益 | $ | 0.78 | $ | 0.64 | $ | 2.34 | $ | 1.24 | ||||||||||||||||||
攤薄後的每股收益 | $ | 0.74 | $ | 0.63 | $ | 2.24 | $ | 1.21 | ||||||||||||||||||
調整後每股基本收益 | $ | 0.65 | $ | 0.37 | $ | 2.20 | $ | 1.84 | ||||||||||||||||||
攤薄後的調整後每股收益 | $ | 0.61 | $ | 0.36 | $ | 2.11 | $ | 1.79 | ||||||||||||||||||
年化投資回報率 (1) | 19.6% | 19.9 | % | 15.9 | % | 9.3% | ||||||||||||||||||||
年化調整後的投資回報率 (2) | 16.3 | % | 11.3 | % | 14.9 | % | 13.8 | % | ||||||||||||||||||
年化 ROTE (3) | 23.0% | 25.5 | % | 19.0 | % | 11.8 | % | |||||||||||||||||||
年化調整後 ROTE (4) | 19.1 | % | 14.5 | % | 17.9 | % | 17.6 | % | ||||||||||||||||||
十二月三十一日 | ||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||||
已發行股票 | 39,863,756 | 16,599,666 | ||||||||||||||||||||||||
已全面攤薄的已發行股份 | 41,771,854 | 33,290,638 | ||||||||||||||||||||||||
每股賬面價值 | $ | 16.72 | $ | 25.82 | ||||||||||||||||||||||
完全攤薄後的每股賬面價值 | $ | 15.96 | $ | 12.87 | ||||||||||||||||||||||
全面攤薄後的每股有形賬面價值 | $ | 13.84 | $ | 10.17 | ||||||||||||||||||||||
(1) 年化投資回報率是按年計算的淨收益,以期初和期末平均股東權益的百分比表示 | ||||||||||||||||||||||||||
(2) 年化調整後的投資回報率是調整後的營業收入,以該期間期初和期末平均股東權益的百分比表示 | ||||||||||||||||||||||||||
(3) 年化ROTE是按年計算的淨收益,以期初和期末有形股東權益平均值的百分比表示 | ||||||||||||||||||||||||||
(4) 年化調整後的ROTE是調整後的營業收入,按年計算,以期初和期末有形股東權益平均值的百分比表示 |
(以千美元計) | 截至12月31日的三個月 | 截至12月31日的十二個月 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(未經審計) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
税前 | 税後 | 税前 | 税後 | 税前 | 税後 | 税前 | 税後 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
報告的收入 | $ | 37,569 | $ | 29,265 | $ | 25,964 | $ | 20,419 | $ | 110,102 | $ | 85,984 | $ | 49,783 | $ | 39,396 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
減去(添加): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
虧損投資組合轉移的淨影響 | 457 | 361 | 699 | 552 | 1,427 | 1,127 | (8,572) | (6,772) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
淨投資收益(虧損) | 7,744 | 6,118 | 10,412 | 8,225 | 11,072 | 8,747 | (15,705) | (12,407) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
其他(虧損)收入 | (632) | (499) | 1 | 1 | (632) | (499) | 1 | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
其他開支 | (1,303) | (1,029) | — | — | (5,364) | (4,238) | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
調整後的營業收入 | $ | 31,303 | $ | 24,314 | $ | 14,852 | $ | 11,641 | $ | 103,599 | $ | 80,847 | $ | 74,059 | $ | 58,574 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
(以千美元計) | 截至12月31日的三個月 | 截至12月31日的十二個月 | ||||||||||||||||||||||||
(未經審計) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||
聯邦所得税前收入 | $ | 37,569 | $ | 25,964 | $ | 110,102 | $ | 49,783 | ||||||||||||||||||
添加: | ||||||||||||||||||||||||||
利息支出 | 2,774 | 2,127 | 10,024 | 6,407 | ||||||||||||||||||||||
攤銷費用 | 462 | 387 | 1,798 | 1,547 | ||||||||||||||||||||||
其他開支 | 1,303 | — | 5,364 | — | ||||||||||||||||||||||
減去(添加): | ||||||||||||||||||||||||||
淨投資收益 | 14,004 | 5,264 | 40,322 | 36,931 | ||||||||||||||||||||||
淨投資收益(虧損) | 7,744 | 10,412 | 11,072 | (15,705) | ||||||||||||||||||||||
其他(虧損)收入 | (632) | 1 | (632) | 1 | ||||||||||||||||||||||
承保收入 | $ | 20,992 | $ | 12,801 | $ | 76,526 | $ | 36,510 | ||||||||||||||||||
(以千美元計) | 截至12月31日的三個月 | 截至12月31日的十二個月 | ||||||||||||||||||||||||
(未經審計) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||
淨賺取的保費 | $ | 224,932 | $ | 170,143 | $ | 829,143 | $ | 615,994 | ||||||||||||||||||
損失和 LAE | 137,396 | 108,976 | 515,237 | 402,512 | ||||||||||||||||||||||
(添加)減去:LPT的税前淨影響 | (457) | (699) | (1,427) | 8,572 | ||||||||||||||||||||||
調整後的虧損和LAE | $ | 137,853 | $ | 109,675 | $ | 516,664 | $ | 393,940 | ||||||||||||||||||
損失比率 | 61.1 | % | 64.0% | 62.1 | % | 65.3 | % | |||||||||||||||||||
(添加)減去:LPT的淨影響 | (0.2) | % | (0.4)% | (0.2) | % | 1.4% | ||||||||||||||||||||
調整後的虧損率 | 61.3 | % | 64.4 | % | 62.3 | % | 63.9 | % | ||||||||||||||||||
合併比率 | 90.7 | % | 92.4 | % | 90.7 | % | 94.0 | % | ||||||||||||||||||
(添加)減去:LPT的淨影響 | (0.2) | % | (0.4)% | (0.2) | % | 1.4% | ||||||||||||||||||||
調整後的合併比率 | 90.9 | % | 92.8 | % | 90.9 | % | 92.6 | % | ||||||||||||||||||
(以千美元計) | 12 月 31 日 | |||||||||||||
(未經審計) | 2023 | 2022 | ||||||||||||
股東權益 | $ | 661,031 | $ | 421,662 | ||||||||||
減去:商譽和無形資產 | 88,435 | 89,870 | ||||||||||||
有形股東權益 | $ | 572,596 | $ | 331,792 | ||||||||||
三個月已結束 | 十二個月已結束 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
12 月 31 日 | 12 月 31 日 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(以千美元計) | 2023 | 2022 | % 改變 | 2023 | 2022 | % 改變 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
行業解決方案 | $ | 78,796 | $ | 65,391 | 20.5% | $ | 305,476 | $ | 267,628 | 14.1% | ||||||||||||||||||||||||||||
全球房地產與農業 | 25,996 | 27,516 | (5.5) | % | 273,191 | 205,081 | 33.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
程式 | 35,694 | 31,901 | 11.9 | % | 178,726 | 163,653 | 9.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
事故與健康 | 38,882 | 33,701 | 15.4 | % | 151,701 | 130,808 | 16.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
俘虜 | 40,375 | 26,706 | 51.2 | % | 167,624 | 124,286 | 34.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
專業專線 | 40,145 | 30,884 | 30.0 | % | 154,565 | 93,011 | 66.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
交易性 E&S | 31,560 | 22,453 | 40.6 | % | 122,508 | 75,098 | 63.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
保證金 | 30,157 | 25,328 | 19.1 | % | 106,056 | 79,062 | 34.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
持續業務總額 | $ | 321,605 | $ | 263,880 | 21.9% | $ | 1,459,847 | $ | 1,138,627 | 28.2 | % | |||||||||||||||||||||||||||
已退出業務 | — | 952 | (100.0)% | (18) | 5,325 | (100.3) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
總承保保費 | $ | 321,605 | $ | 264,832 | 21.4% | $ | 1,459,829 | $ | 1,143,952 | 27.6% | ||||||||||||||||||||||||||||