金剛狼全球投資者演示文稿 | 截至 2023 年 12 月 30 日的2023年第四季度
前瞻性陳述 + 投資者演示文稿 | 4Q23 2 本演示包含前瞻性陳述，包括以下方面的陳述：公司全球平臺和戰略轉型的預期收益，包括盈利增長和運營現金流改善、推動庫存改善、年運行率節省和 2024 財年營業利潤率、降低2024財年供應鏈成本、品牌建設投資；公司三年價值創造模式的預期結果，包括總股東回報、收入增長、運營現金流、每股收益增長、資本配置和股息預期；以及2024財年和2024年第一季度的預計品牌業績。此外，諸如 “估計”、“預期”、“相信”、“預測”、“步驟”、“計劃”、“預測”、“重點”、“項目”、“展望”、“很可能”、“期望”、“打算”、“應該”、“將”、“信心” 等詞語以及類似表述旨在識別前瞻性陳述。這些陳述不能保證未來的表現，涉及某些風險、不確定性和假設（“風險因素”），這些風險和假設（“風險因素”）在時間、範圍、可能性和發生程度方面難以預測。風險因素包括：總體經濟狀況的變化、就業率、商業狀況、利率、税收政策、通貨膨脹壓力以及影響公司產品銷售市場和地區消費者支出的其他因素；出於任何原因無法在全球鞋類、服裝和消費者直銷市場中進行有效競爭；無法保持積極的品牌形象，無法預測、理解和應對不斷變化的鞋類和服裝趨勢和消費者偏好；無法有效管理庫存水平；進出口國關税、關税、配額或適用評估的增加或變化；外幣匯率波動；貨幣限制；供應鏈或其他產能限制、生產中斷，包括營業時間縮短、勞動力短缺和導致公司生產延遲的設施關閉、質量問題、價格上漲或其他與國外採購相關的風險；成本，包括通貨膨脹壓力的影響，以及合同製造商的原材料、庫存、服務和勞動力的可用性；勞動力中斷；與重要批發客户的關係變化，包括流失；與公司消費者直接業務的重大投資和業績相關的風險；與向新市場和補充產品類別擴張以及消費者直接運營相關的風險；季節性和不可預測的天氣條件的影響；總體經濟狀況和/或信貸市場變化的影響針對公司的製造商、分銷商、供應商、合資夥伴和批發客户；公司有效税率的變化；被許可人或分銷商未能實現計劃的年度銷售目標或未能及時向公司付款；在發展中國家以及政治或經濟動盪地區開展業務的風險；保護和保護自有知識產權或使用許可知識產權的能力；監管、監管和法律程序的影響以及法律合規風險，包括遵守與環境保護、環境修復和其他相關費用有關的聯邦、州和地方法律法規，以及與環境保護或環境對人類健康的影響有關的訴訟或其他法律程序；由於網絡攻擊或其他類似事件，公司數據庫或其他系統或包含某些個人信息、支付卡數據或專有信息的供應商的數據庫或其他系統遭到破壞的風險；影響公司供應鏈的問題或分銷系統，包括航運和接收港的服務中斷；戰略行動，包括新舉措和合資企業、收購和處置，以及梅雷爾和索康尼業務在中國的新運營模式，以及公司在整合收購業務和實施新計劃和合資企業方面的成功；與股東行動相關的風險；COVID-19 疫情或未來健康危機對公司業務、運營、財務業績和流動性的潛在影響；風險減值至商譽和其他無形資產；未來養老金資金要求和養老金支出的變化；以及公司向美國證券交易委員會提交的報告及其附物中討論的其他因素。上述風險因素，以及其他現有的風險因素和不時出現的新風險因素，可能導致實際結果與任何前瞻性陳述中包含的結果存在重大差異。鑑於這些或其他風險和不確定性，投資者不應過分依賴前瞻性陳述來預測實際業績。此外，公司沒有義務更新、修改或澄清前瞻性陳述。本演示文稿中稱為 “調整後” 財務業績的非公認會計準則信息指標和 “持續業務” 的財務業績均為非公認會計準則指標。調整後的財務業績不包括扣除回收後的環境和其他相關成本、長期資產的非現金減值、重組成本、債務修改成本、出售企業、商標和長期資產的收益、與資產剝離相關的成本、SERP削減收益、應收賬款證券化交易成本以及與Sweaty Betty® 整合相關的成本。持續業務的財務業績不包括Keds業務、Wolverine Leathers業務的財務業績，反映了我們在2023年下半年Hush Puppies北美業務向許可模式過渡的調整。該公司還提供恆定貨幣信息，這是一項非公認會計準則的衡量標準，不包括外幣匯率波動的影響。公司通過使用前一期匯率轉換本期當地貨幣財務業績，並將這些調整後的金額與公司本期報告的業績進行比較來計算固定貨幣基礎。公司認為，這些非公認會計準則指標為管理層和投資者提供了有用的信息，因為它們通過調整某些可能不代表核心經營業績的項目，提高了本期業績與前期業績的可比性，使我們能夠更好地確定業務趨勢。管理層使用調整後的財務業績來評估公司的經營業績，並允許投資者在可比基礎上評估公司的經營業績。管理層不會，也不應將此類非公認會計準則財務指標與根據公認會計原則編制的財務信息分開考慮，或將其作為其替代品。在本演示文稿的最後，公司提供了非公認會計準則收入財務指標與直接可比的GAAP財務指標的對賬表。
願景：痴迷於消費者、全球品牌建設者 + 投資者演示 | 2023 財年第四季度真實和創新品牌組合專注於通過產品創新和設計全球分銷網絡和強大的平臺幫助我們的消費者過上更健康、更富有成效的生活。使我們的品牌能夠專注於消費者、產品和營銷，為關鍵戰略能力創造競爭優勢區域 23 財年收入¹（外部）| 23 財年對¹（內部）渠道 23 財年收入¹ 1。持續業務不包括2023年2月出售的Keds、2023年8月出售的美國金剛狼皮革業務、非美國業務金剛狼皮革業務，於 2023 年 12 月出售。美國歐洲、中東和非洲亞太地區拉丁美洲加拿大批發和第三方分銷商 DTC eCom DTC 門店 +
正宗和創新品牌 + 投資者介紹 | 4Q23 其他品牌：1.2023 年全年美國類別份額數據全球户外運動表現和生活方式品牌估計 1983 年類別領先的跑步創新估計 1898 年優質女式運動服估計值 1998 年 1883 4 #1 Hike #1 Work Boots Agility Peak 5 ISPO 獎得主 Torque duraShocks® Flex Tech + 緩衝泡沫動力圖標文胸系列個性化合身 + Air-Light Guide 17 Max PWRRUN 緩衝十強跑步指南
全球平臺促成以消費者為中心 + 投資者演示 | 2023 年第 4 季度國際 DT&E 許可全球歐洲、中東和非洲 APAC LTAM 服裝配飾品牌系統和平臺數據 CX 採購分銷綜合供應鏈規劃打造全球品牌的市場知識和合作夥伴關係利用模型和類別專業知識抓住新的、高效的商機在正確的地點和時間交付正確產品的流程使團隊能夠推動業務發展的技術和數據企業職能法律財務人力資源品牌商業驅動因素競爭優勢推動精益企業職能集體洞察與創新內部工作室創意與公關洞察和創意專業知識推動創新和講故事支持品牌專注於消費者和品牌建設
//1.穩定//2.轉換//3.轉向增長簡化並將業務組合集中在績效品牌上，經過重大合理化後，產生了約3.8億美元的收益 1Q23-1Q24，包括剝離Sperry和Keds品牌重新設計組織一個更高效的組織，專注於成為一家痴迷於消費者的全球品牌建設公司投資品牌建設致力於擴大毛利率和增加營銷，以支持我們最大的增長機會已償還債務淨負債同比減少2.8億美元-年底與去年相比——銀行定義的債務槓桿率達到2.9倍將盈利能力擴大到24財年約2.15億美元的年運行利率和7.0％的營業利潤率，與23財年相比增長了310個基點。出色的產品設計和創新符合潮流，可滿足消費者最大需求和風格偏好的創新產品減少庫存¹ 庫存同比減少近40％，有機會驅動通過新方法進一步改進整合規劃流程和SKU優化強化關鍵能力擔任許多關鍵品牌領導職位的新人才、成立集體（消費者洞察、創新等）以及投資關鍵平臺通過現代需求創造渠道講述差異化故事通過現代需求創造渠道講述差異化故事激發消費者對我們的品牌和產品戰略轉型釋放利潤增長+投資者演講 | 4Q23 6 公司正在分三個章節快速而緊迫地進行轉型：1.調整以反映排除Sperry業務、合併後的中國合資企業、Keds業務和Wolverine Leathers業務的情況。有關持續業務的更多信息，請參閲第19至25頁，瞭解與最具可比性的GAAP指標的對賬情況
穩定+投資者介紹 | 2023年第四季度簡化業務已償還債務減少庫存自2023年初至2024年1月通過以下交易產生的3.8億美元收益：—Sperry品牌剝離 —Keds品牌剝離 —Hush Puppies在大中華區的知識產權出售 —美國和亞洲皮革業務剝離 —梅雷爾和索康尼在中國的新運營模式—路易斯維爾分銷設施出售淨負債減少2.8億美元 2023 年底與 2022 年年底相比，截至 23 財年的庫存減少了約 2.4 億美元比22財年3.6億美元13.4億美元10.2億美元7.4億美元 1.5x 3.4x 2.7x 2.9x 0 1 2 3 4 5 6 0 250 500 750 1,250 1,250 1,250 1,250 21年第二季度第二季度第二十一季度第二季度第二季度第二季度第二季度第二季度第二季度第二季度第二季度第二季度第二季度第二季度第二季度第二季度第二季度第二季度第二季度第二季度第二季度第二季度第二季度第二季度第二季度第二季度第二季度第二季度第二季度第二季度第二季度第二季度第二季度第二季度第二季度第二季度第二季度第二季度第二季度二十三季度第四季度淨負債6.05億美元5.35億美元 4.63億美元 3.74億美元 22財年第四季度第一季度 23 第二季度 23 第三季度 23 第四季度 23-2.4 億美元庫存減少 7 1.根據我們的信貸協議計算的銀行定義槓桿 2.調整以反映排除Sperry業務、合併後的中國合資企業、Keds業務和Wolverine Leathers業務的情況。有關持續業務的更多信息，請參閲第19至25頁，瞭解與最具可比性的GAAP指標的對賬情況
轉型 + 投資者演示文稿 | 2023 年第 4 季度重新設計組織擴大盈利能力投資品牌建設建立成本結構，以提高盈利能力並增強旨在打造品牌的能力。能力建設示例：2023 年的集體積極舉措將擴大未來的盈利能力，改善運營現金流，並提供支持轉型的投資能力。主要亮點包括：—通過組織重組、精簡供應鏈、運營集團協同效應和其他間接成本節約舉措實現的利潤改善計劃每年節省的總額約2.15億美元（2023年確認的7300萬美元）——由於缺乏2023年的過渡成本，2024年的供應鏈成本降低。這種新的成本結構還允許通過我們的品牌建設模式、品牌建設模型消費者洞察、市場情報和創新來推動品牌的增長和 PR服務內部創意工作室打造精彩產品講述精彩故事推動 Business+ 全球許可團隊發展
股東價值創造+投資者介紹 | 2023年第四季度9季度有機收入增長品牌：+7％-10％出資品牌：+2％-5％盈利毛利率：45％-47％營業利潤率：十幾歲中期運營現金流每年>1.5億美元股息資本支出股息收益率1.5％至2.5％股東總回報率目標持續前四分位TSR理想財務目標債務償還由收入增長和增長帶來的強勁利潤流所致投資資本分配
2023 年財務業績和 2024 年展望
2023 年第四季度和全年財務業績 + 投資者演示文稿 | 2023 年第四季度我們持續業務的 2023 年財務業績和 2022 年的可比業績均不包括2023年2月出售的 Keds、2023 年 8 月出售的美國金剛狼皮革業務、非美國業務的影響Wolverine Leathers業務於2023年12月出售，這反映了我們在2023年下半年Hush Puppies北美業務向許可模式過渡的調整。本新聞稿的背面提供了表格，顯示了這些調整對2023年和2022年財務業績的影響。為了瞭解這對我們2023年經營業績的影響，該公司報告了反映其持續業務的實際業績，並單獨報告了Keds的業績，Keds的業績將僅限於截至2023年2月3日的期間，Wolverine Leathers的業績僅限於其擁有和經營該業務的範圍。在2023年第四季度之前，生活集團公佈了Sperry®、Keds® 和Hush Puppies® 的財務業績。生活集團不再是可報告的細分市場，Sperry®、Keds® 和Hush Puppies® 的財務業績包含在 “其他” 中。對前一時期的披露進行了調整。
23 財年第四季度和 23 財年業績 + 投資者演示文稿 | 2012 年第四季度公司公佈了截至 2023 年 12 月 30 日的持續業務的財務業績¹：23 財年第四季度調整後收入 ³ 5.21 億美元預期²：5.15億美元至5.25億美元 22.0億美元預期²：21.9億美元至22.0億美元調整後毛利率 36.9% 指引²：約 36% 39.3% 指引²：調整後約39％3營業利潤率-3.5％3.1％預期²：調整後每股收益約為3％ -0.30美元預期²：-0.30美元至-0.25美元0.05美元指引²：0.05美元至0.10美元 1。持續業務（不包括Keds的影響）（於2023年2月出售）、美國金剛狼皮革業務（於2023年8月出售）、非美國業務金剛狼皮革業務，於 2023 年 12 月出售。公司在報告結束時提供了非公認會計準則收入財務指標與直接可比的GAAP財務指標的對賬表。2.截至2023年11月的指導 3.調整後的收入、調整後的毛利率、調整後的營業利潤率、調整後的每股收益和持續的貨幣變化是非公認會計準則指標。有關持續業務的更多信息，請參見第19至25頁，瞭解與最具可比性的GAAP指標的對賬情況 Y/Y -17.9%//C$ -18.4% Y/Y -13.1%//C$ -13.0% Y/Y +270個基點同比-170個基點同比-130.8％//加元 -123.1% Y/Y -370個基點 Y/Y -96.4%//C$ -86.4% 9.1%
按集團劃分的收入表現和展望+投資者簡報 | 2013年第四季度活躍的集團工作組貝茨海泰斯特哈雷戴維森 23財年業績：6.76億美元（-11.6％）24財年業績：1.62億美元（-16.6％）24財年展望：下降兩位數低位數第一季度展望：下降23財年三十年代中期業績：4.96億美元（-1.9％）第四季度業績：1.05億美元（-13.4％）24財年展望：下跌二十年代低點第二季度展望：三十年代中期下滑23財年業績：2.01億美元（-18.7％）第四季度業績：5200萬美元（-27.9％）24財年展望：下降中等個位數第一季度展望：下降二十年代低點走勢圖反映23財年收入23財年業績：14.39億美元（-8.3％）23財年第四季度業績：3.41億美元（-14.2％）24財年展望：下降30財年低點業績：4.81億美元（-18.6％）23財年業績：1.25億美元（-18.9％）24財年展望：下降高個位數第一季度展望：二十年代中期市盈率下滑 T ot all Gro up ro ue per ue per ee perce ue per ue per ue of f t t of t t of up r ue ue ue per o ue per o ue per o ue per ue o f f t of t of up r up r rev ue ue ver ue ue ue per ue ue per o ue ue ue per o ue ue of f t t of up r
4Q23 業績表 + 投資者演示文稿 | 4Q23 14 1.持續業務（不包括Keds的影響）（於2023年2月出售）、美國金剛狼皮革業務（於2023年8月出售）、非美國業務金剛狼皮革業務於2023年12月出售，反映了Hush Puppies北美業務在2023年下半年向許可模式過渡的調整。該公司在報告結束時提供了非公認會計準則收入財務指標與直接可比的GAAP財務指標的對賬表。2023 年 12 月 30 日 2022 年 12 月 31 日同比變化恆定貨幣變動活躍羣體 341.3 美元 397.6 美元（14.2%）（15.2%）工作組 125.3 美元 154.5 美元（18.9%）（19.7%）其他 60.1 美元 112.9 美元（46.8%）（44.8%）總收入 526.7 美元 665.0 美元（20.8%）持續總收入¹ 521.2 美元 634.6 美元（17.9%）(18.4%) 報告：36.6% 33.7% 290 個基點 (35.5%) (68.4%) 3,290 個基點 (1.15 美元) (4.59 美元) (74.9%) 36.9% 34.2% 270 個基點 (3.5%) (1.8%) (1.8%) (170) (0.13 美元) 123.1% 每股固定貨幣收益（百萬美元）) 報告的分部收入業績：營業毛利率利潤攤薄後每股收益非公認會計準則和持續業務¹：調整後的毛利率調整後的營業利潤率調整後的攤薄後每股收益
23 財年業績表 + 投資者演示文稿 | 4Q23 15 1.持續業務（不包括Keds的影響）（於2023年2月出售）、美國金剛狼皮革業務（於2023年8月出售）、非美國業務金剛狼皮革業務於2023年12月出售，反映了Hush Puppies北美業務在2023年下半年向許可模式過渡的調整。該公司在報告結束時提供了非公認會計準則收入財務指標與直接可比的GAAP財務指標的對賬表。2023 年 12 月 30 日 2022 年 12 月 31 日同比變化恆定貨幣變動活躍羣體 1,439.1 美元 1,570.2 美元 (8.3%) (8.1%) 工作組 480.6 美元 590.5 美元 (18.6%) (19.0%) 其他 3232 美元 524.1 美元 (38.3%) (37.9%) 總收入 2,242.9 美元 2,684.8 美元 (16.3%) 持續總收入¹ 2,199.3 美元 (13.1%) (13.1%) (13.1%) (13.1%) (13.1%) (13.0%) 報告：38.9% 39.9% (100) 個基點 (3.0%) (7.8%) 480 個基點 (0.51 美元) (2.37 美元) (78.5%) 39.3% 40.7% (140) 個基點 3.1% 6.8% (370) 個基點 0.05 美元 1.37 美元 (89.1%) 非公認會計準則和持續業務¹：調整後毛利率調整後營業利潤率攤薄人均收益股票每股固定貨幣收益（百萬美元）報告的分部收入業績：毛利率營業利潤率攤薄後的每股收益
24財年持續業務+投資者演示指南 | 4Q23 161.調整後的毛利率、調整後的營業利潤率和調整後的每股收益是非公認會計準則的衡量標準。參見第19-25頁，瞭解與最具可比性的GAAP指標17.0億美元至17.5億美元的對賬情況（1）與23財年（指引中點）相比下跌13.4％。我們的恢復增長將落後於利潤的顯著改善。令人鼓舞的是，我們預計該業務將在2024年獲得更多利潤，並再次產生強勁的現金流，下半年收入將轉向增長，並加速到2025年。調整後約為44.5％（1）毛利率大幅降低成本的有意義的毛利率擴張和利潤改善計劃將使我們能夠投資品牌、創造需求、實現系統現代化和建設重要的組織能力。調整後約為7.0％（1）營業利潤率0.65美元至0.85美元調整後（1）2023年每股預期每股收益0.15美元 2024年的展望以及2023年的可比業績現在都排除了2024年1月出售的Sperry的影響：我們仍然專注於2024年的營運資本和現金流優化。隨着我們繼續努力克服庫存過剩的特定領域，我們預計，年內庫存將增加至少7,000萬美元。運營自由現金流預計在1.1億美元至1.3億美元之間，包括約4000萬美元的資本支出，我們預計年終淨負債將增加近1.65億美元，至5.75億美元。
謝謝。investor.relations@wwwinc.com
補充和非公認會計準則對賬表
2023 年過渡性供應鏈費用和利潤改善計劃 + 投資者演示文稿 | 4Q23 19 下文包含的關於估計的過渡性供應鏈費用和預期利潤改善計劃節省的補充信息旨在顯示這些項目影響的季度時機。過渡性成本在上半年更為突出，而在下半年節省的成本更為突出。以下估計值現在不包括2024年1月出售的SPERRY對2023年第一季度第二季度第四季度毛利影響總額50.0 美元 19.0 美元 15.5 美元 7.0 美元 8.5 美元 8.5 美元 5.0 美元 2.0 美元 1.0 美元 1.0 美元 1.0 美元 1.0 美元 1.0 美元 1.0 美元 1.0 美元營業利潤影響 55.0 美元 16.5 美元 8.0 美元 9.5 臨時供應鏈和過剩庫存費用-2023 年影響（未經審計）（以百萬計）2023 年第一季度儲蓄第二季度第三季度毛利收益 24.0 美元 3.0 美元 7.0 美元 8.0 美元 6.0 美元 6.0 美元 49.0 美元 5.0 美元 8.0 美元 8.0 美元 8.0 美元 12.0 美元 24.0 美元 24.0 美元 73.0 美元8.0 美元 15.0 美元 20.0 美元 30.0 美元 2023 年利潤改善計劃儲蓄影響（未經審計）（以百萬計）
非公認會計準則對賬 + 投資者介紹 | 4Q23 20 年 GAAP 基礎資產剝離 (1) 調整後收入-2023 財年第四季度 526.7 美元 5.5 美元 521.2 收入-2022財年第四季度 665.0 美元 30.4 美元 634.6 報告收入與調整後收入的對賬*（未經審計）（以百萬計）(1) 2023 財年第四季度的調整反映了合併簡明運營報表中包含的金剛狼皮革業務業績。2022年第四季度的調整反映了合併簡明運營報表中包含的許可模式變更之前Keds業務、Wolverine Leathers業務和Hush Puppies業務的業績。GAAP 基礎資產剝離 (1) 調整後收入——2023財年2,242.9美元 43.6美元 2,199.3 財年收入-2022財年 2,684.8 美元 152.7 美元 2,532.1 報告收入與調整後收入的對賬*（未經審計）（以百萬計）(1) 2023年的調整反映了合併簡明運營報表中包含的Keds業務和金剛狼皮革的業務業績。2022年的調整反映了Keds業務的業績，許可證模式變更前的Wolverine Leathers業務和Hush Puppies包含在合併簡明運營報表中。GAAP 基準 2023-Q4 外匯影響固定貨幣基礎 2023-Q4 GAAP 基準 2022-Q4 報告的變動恆定貨幣變動收入活躍羣體 341.3 美元 (4.3) 美元 337.0 美元 397.6 (14.2)% (15.2)% (15.2)% 工作組 125.3 (1.2) 124.1 154.5 (18.9)% (19.7)% 其他 60.1 2.2 62.3 112.9 (46.8)% (44.8)% 總計 526.7 美元 (44.8)% 3.3) 523.4 美元 665.0 美元 (20.8)% (21.3)% 按固定貨幣計算的申報收入與調整後收入的對賬*（未經審計）（以百萬計）2023 年公認會計原則外匯影響固定貨幣基礎 2023 年 GAAP 基準報告的變動固定貨幣變化收入活躍羣體 1,439.1 美元 3.5 美元 1,442.6 美元 1,570.2 美元 (8.3)% (8.1)% 工作組 480.6 (2.4) 478.2 590.5 (18.6)% (19.0)% 其他 323.2 2.3 325.5 524.1 (38.3)% (37.9)% 合計 2,242.9 美元 3.4 美元 2,246.3 美元 2,684.8 (16.5)% (16.3)% (16.3)% 按固定貨幣對報告收入與調整後收入進行對賬*（未經審計）（以百萬計）
非公認會計準則對賬 + 投資者介紹 | 2023年第四季度公認會計原則基礎調整 (1) 資產剝離 (2) 調整後毛利率-2023財年第四季度193.0美元 — (0.6) 美元 192.4 毛利率 36.6% 36.9% 毛利率-2022財年第四季度224.2美元 1.0 美元 (8.3) 216.9 美元毛利率 33.7% 34.2% 調整後的毛利率*（未經審計）（以百萬計）(1) 2022年第四季度的調整反映了與Sweaty Betty® 整合相關的100萬美元成本。(2) 2023年第四季度的調整反映了包含在金剛狼皮革的業務業績合併簡明運營報表。2022年第四季度的調整反映了合併簡明運營報表中包含的許可模式變更之前Keds業務、Wolverine Leathers業務和Hush Puppies業務的業績。GAAP 基礎調整 (1) 資產剝離 (2) 作為調整後的營業利潤——2023財年第四季度$ (186.9) $168.8 — $ (18.1) 營業利潤率 (35.5)% (3.5)% 營業利潤-2022財年第四季度$ (454.7) $441.6 1.9 美元 (11.2)% (2) 2023 財年第四季度的調整反映了 Wolverine Lee 他的業務業績包含在合併簡明運營報表中。2022年第四季度的調整反映了合併簡明運營報表中包含的許可模式變更之前Keds業務、Wolverine Leathers業務和Hush Puppies業務的業績。報告的營業利潤率與調整後營業利潤率（未經審計）（以百萬計）（1）2023年第四季度的調整反映了1.294億美元的長期資產非現金減值，3,130萬美元的重組成本，扣除收回後的1,760萬美元的環境和其他相關成本，310萬美元與剝離相關的成本，部分被出售業務、商標和長期資產的1,260萬美元收益所抵消。2022年第四季度的調整反映了Sperry® 商品名稱和Sweaty Betty® 商品名稱和商譽的非現金減值4.287億美元，重組成本910萬美元，扣除回收後的110萬美元環境和其他相關成本，與Sweaty Betty® 整合相關的190萬美元成本以及0.8美元的應收賬款證券化交易成本。
非公認會計準則對賬 + 投資者介紹 | 2023年第四季度公認會計準則基礎調整 (1) 資產剝離 (2) 調整後毛利率-2023財年 872.5 美元 0.4 美元 (7.7) 美元 865.2 毛利率 38.9% 39.3% 毛利率-2022財年 1,070.4 美元 1.7 美元 (42.1) 1,030.0 美元毛利率 39.9% 40.7% 對賬報告毛利率與調整後毛利率的對賬*（未核準已審計)（以百萬計）(1) 2023年調整反映了與剝離相關的40萬美元成本。2022年的調整反映了與Sweaty Betty® 整合相關的170萬美元成本。(2) 2023年調整反映了合併簡明運營報表中包含的Keds業務和Wolverine Leathers的業務業績。2022年的調整反映了合併簡明運營報表中包含的許可模式變更之前的Keds業務、Wolverine Leathers業務和Hush Puppies的業績。GAAP 基礎調整 (1) 資產剝離 (2) 調整後的營業利潤——2023財年 $ (68.2) $137.1 美元 (1.4) 67.5 美元營業利潤率 (3.0)% 3.1%-2022財年營業利潤率 (208.4) 美元 386.0 美元 (4.2) 173.4 美元 173.4 美元營業利潤率 (7.8)% 6.8% (2) 2023 年調整反映了合併簡報中包含的 Keds 業務和金剛狼皮革業務業績運營報表。2022年的調整反映了合併簡報中包含的許可模式變更之前的Keds業務、Wolverine Leathers業務和Hush Puppies的業績運營聲明。報告的營業利潤率與調整後營業利潤率（未經審計）（以百萬計）（1）2023年調整反映了1.853億美元的長期資產非現金減值、4,710萬美元的重組成本、550萬美元與剝離相關的成本，部分被出售業務、商標和長期資產的9,040萬美元收益以及扣除回收後的1,040萬美元環境和其他相關成本所抵消。2022年調整反映了428.7美元百萬美元用於對 Sperry® 商品名和 Sweaty 進行非現金減值Betty® 商品名稱和商譽、910萬美元的重組成本、扣除回款後的3,370萬美元的環境和其他相關成本、與Sweaty Betty® 整合相關的370萬美元成本和80萬美元的應收賬款證券化交易成本，部分被出售Champion商標的900美元收益所抵消。
非公認會計準則對賬 + 投資者介紹 | 23 年第四季度 23 年 GAAP 基礎資產剝離 (1) 調整後庫存-2023 年第四季度 373.6 美元 — 373.6 美元庫存-2023 年第三季度 563.8 美元 100.6 美元 463.2 美元-2023 年第二季度 647.9 美元 113.3 美元 534.6 美元庫存-2023 年第一季度 725.9 美元 120.5 美元 605.4 美元 605.4 美元-2023 年第四季度庫存 745.2 美元 132.0 美元 613.2美元報告庫存與調整後庫存的對賬*（未經審計）（以百萬計）（1）調整反映了合併簡明資產負債表中包含的Sperry業務和合並的中國合資企業庫存。
非公認會計準則對賬+投資者介紹 | 23財年第四季度收入——2023財年收入為2,242.9美元 43.6美元 207.2美元 1,992.1美元（未經審計）（2）調整反映了合併簡明運營報表中包含的斯佩裏業務業績。至2024年指引*經調整後 (1) 調整反映了合併簡明運營報表中包含的Keds業務和Wolverine Leathers的業務業績。將2023年報告的收入與調整後收入的對賬進行比較（以百萬計）GAAP基礎KEDS和Leathers剝離（1）Sperry Leathers（2）調整後的每股收益——2023財年0.57美元（0.01）0.10美元（0.15美元）至2024年的指導*（2）調整反映了合併簡明運營報表中包含的Keds業務和金剛狼皮革的業務業績。（3））調整反映了合併簡明運營報表中包含的Sperry業務業績。Sperry Divestiture (3) (1) 調整反映了長期資產的非現金減值、重組成本、與剝離相關的成本、債務修改成本，但部分被出售企業、商標和長期資產的收益、扣除回收後的環境和其他相關成本以及SERP削減收益所抵消。將2023年報告的攤薄每股收益與調整後的攤薄每股收益進行對賬，以進行比較（未經審計）GAAP基礎調整（1）Keds and Leathers剝離（2）作為調整後的營業利潤（虧損）——2023財年$（68.2）137.1美元（1.4）10.3美元 77.8美元營業利潤率（3.0）與2024年預期值相比3.9％*（未經審計）（2）調整反映了Keds業務和Wolverine 皮革的業務業績包含在合併簡明運營報表中。（3）調整反映了合併簡明運營報表中包含的Sperry業務業績。Sperry Divestiture (3) (1) 調整反映了1.853億美元的長期資產非現金減值、4,710萬美元的重組成本、550萬美元與剝離相關的成本，但部分被出售企業、商標和長期資產的9,040萬美元收益以及扣除回收後的1,040萬美元的環境和其他相關成本所抵消。將2023年報告的營業利潤率與調整後的營業利潤率進行對比（以百萬計）GAAP基礎調整（1）Keds and Leathers資產剝離（2）
非公認會計準則對賬 + 投資者介紹 | 4Q23 25 *為了補充根據公認會計原則（“GAAP”）列報的合併簡明財務報表，公司描述瞭如果扣除回收的環境和其他相關成本、長期資產減值、重組成本、債務修改成本、出售Champion商標的收益、與Sweaty Betty® 整合相關的成本以及Keesty Betty® 的財務業績，則某些財務指標會是什麼樣子生意和金剛狼皮革業務被排除在外。公司認為，這些非公認會計準則指標通過調整某些可能無法表明公司持續經營業務業績的項目來提高與前一時期的可比性，從而為管理層和投資者提供了有用的信息，從而更好地確定了公司持續業務的趨勢。管理層使用調整後的財務業績來評估公司的經營業績，並允許投資者在可比基礎上評估公司的經營業績。固定貨幣列報是非公認會計準則的衡量標準，不包括外幣匯率波動的影響。公司認為，提供固定貨幣信息可以提供有關經營業績的寶貴補充信息，這與公司評估業績的方式一致。公司通過使用前一期匯率轉換本期當地貨幣財務業績，並將這些調整後的金額與公司本期報告的業績進行比較來計算固定貨幣。管理層不會，也不應將此類非公認會計準則財務指標與根據公認會計原則編制的財務信息分開考慮，或將其作為替代品。本新聞稿中包含的所有非公認會計準則指標與最直接可比的GAAP指標的對賬見上面的財務表。每股收益——2023財年每股收益0.57美元（0.01）0.05美元（0.01）0.05美元0.10美元每股收益0.15美元-2022財年（2.37美元）3.78美元（0.04）1.37美元按固定貨幣計算報告的攤薄每股收益與調整後的攤薄每股收益的對賬*（未經審計）GAAP基礎調整（1）資產剝離（2）按固定貨幣計算的調整後每股收益外匯影響（1）2023 年的調整反映了長期資產的非現金減值、重組成本、與資產剝離相關的成本、債務修改成本，但部分被出售業務、商標和長期資產的收益所抵消，扣除回收額後的環境和其他相關成本以及SERP削減收益。2022年的調整反映了Sperry® 商品名稱和Sweaty Betty® 商品名稱和商譽的非現金減值、重組成本、扣除回款後的環境和其他相關成本、與Sweaty Betty® 整合相關的成本和應收賬款證券化交易成本，部分被出售Champion商標的收益所抵消。(2) 2023年調整反映了Keds業務以及Wolverine Leathers的業務業績包含在合併簡報中運營報表。2022年的調整反映了合併簡明運營報表中包含的許可模式變更之前的Keds業務、Wolverine Leathers業務和Hush Puppies的業績。調整後的每股收益——2023財年第四季度$ (1.15) $ (1.15) $ — $ (0.30) $0.01$ (0.29) 每股收益——2022財年第四季度$ (4.59) 4.44$ 0.02$ (0.13) 按固定貨幣計算報告的攤薄每股收益與調整後的攤薄每股收益的對賬*（未經審計）GAAP基礎調整（1）資產剝離（2）按固定貨幣計算的調整後每股收益基礎外匯影響 (1) 2023年第四季度的調整反映了長期資產的非現金減值、重組成本、扣除回收後的環境和其他相關成本、與資產剝離相關的成本，部分被收益所抵消出售企業、商標和長期資產以及SERP削減收益。2022年第四季度的調整反映了Sperry® 商品名稱和Sweaty Betty® 商品名稱的非現金減值和商譽、重組成本、扣除回收後的環境和其他相關成本、與Sweaty Betty® 整合相關的成本和應收賬款證券化交易成本 (2) 2023年第四季度的調整反映了合併簡明運營報表中包含的金剛皮革的業務業績。2022年第四季度的調整反映了合併簡明運營報表中包含的許可模式變更之前Keds業務、Wolverine Leathers業務和Hush Puppies業務的業績。調整後公認會計原則基礎資產剝離調整 (1) 其他調整 (1) 調整後收入-2024財年全年1,704美元-1,754美元 (4) 1,700美元-1,750美元毛利率-2024財年全年 44.5% —% 44.5% 營業利潤率-2024財年全年 5.7% 0.3% 7.0% 稀釋每股收益-2024財年全年0.43美元 -0.63 $0.05 0.17 0.65 $0.65-0.85 $0.85-0.85 $0.85-0.85 $0.85-0.85 $0.85-0.85 $0.85-0.85 $0.85 全年補充信息：淨收益35美元-51美元4美元14美元53美元-69美元淨收益用於計算攤薄後每股收益34美元-50美元4美元14美元52美元-68美元用於計算攤薄後每股收益的股份 79.9 79.9 (2) 2024年的調整反映了扣除回收和重組成本後的估計環境和其他相關成本。(1) 2024年的調整反映了Sperry® 業務的財務業績。2024年指導對賬表報告的指導與調整後的指導意見、報告的攤薄後每股收益指導與調整後的攤薄後每股收益指導和補充信息的對賬*（未經審計）（以百萬計，每股收益除外）
撤資和商業模式變化對2022年和2023年合併收入的影響 + 投資者介紹 | 4Q23 26 1.剝離生效日期 — 截至2023年2月4日的Keds；截至2023年8月的美國皮革；截至2023年12月的非美國皮革；截至2024年1月10日的Sperry 2.持續業務不包括金剛狼皮革、Keds和Sperry 3的影響。為增強可比性而提供的商業模式變更包括Hush Puppies北美向許可模式過渡的影響、Hush Puppies中國知識產權的出售以及中國合資企業轉為分銷商模式的中國合資企業2022財年第一季度第三季度合併收入為615美元 714美元691美元665美元資產剝離調整（1）：皮革（18美元）（14美元）（8美元）（8美元）（8美元）（8美元）（8美元）（8美元）（8美元）（8美元）（8美元）（8美元）（8美元）（8美元）（8美元）（8美元）（8美元）（8美元）（8美元）（8美元）（8美元）（8美元）（8美元）（8美元）（8美元）59) Keds（20 美元）（24 美元）（21 美元）（17 美元）（83 美元）Sperry（72 美元）（75 美元）（79 美元）（68 美元）（294 美元）持續業務（2）504 美元 597 美元 577 571 2,249 美元商業模式變更調整（3）：（6 美元）（9 美元）（15 美元）（39 美元）正在進行中業務經商業模式變化調整後 497 美元 588 美元 568 美元 2,210 美元 2023 年收入報告 599 美元 528 527 2,243 美元資產剝離調整 (1): 皮革 (12 美元) (11 美元) (8 美元) (5 美元) (37 美元) Keds (6 美元) (63 美元) (57 美元) (46 美元) (41 美元) (207 美元) 正在進行中商業 (2) 517 521 473 美元 481 1,992 美元商業模式變更調整 (3): (13 美元) (13 美元) (17 美元) (14 美元) (57 美元) (57 美元) 經商業模式變更調整後的持續業務 505 美元 507 美元 456 美元 467 美元 1,935 美元
撤資和商業模式變化對2022年和2023年品牌和細分市場收入的影響 + 投資者演講 | 4Q23 27 1.剝離生效日期 — 截至2023年2月4日的Keds；截至2023年8月的美國皮革；截至2023年12月的非美國皮革；截至2024年1月10日的Sperry 2.持續業務不包括金剛狼皮革、Keds和Sperry 3的影響。為增強可比性而提供的商業模式變更包括Hush Puppies北美向許可模式過渡的影響、Hush Puppies中國知識產權的銷售，以及中國合資企業轉換為分銷商模式Active Group第二季度第三季度2022財年第四季度收入報告的346美元398美元1,570美元商業模式變更調整（3）：（2美元）（0美元）（9美元）（13美元）經商業模式變更調整後的報告收入 344 427 美元 398 美元 389 美元 1,557 美元 2023 年收入報告的 386 美元 383 美元 329 341 1,439 美元商業模式變更調整 (3): (5) (7 美元) (9 美元) (13 美元) (35 美元)經商業模式變化調整後的持續業務380 美元 376 美元 320 328 美元 1,405 美元 2022 財年第四季度收入報告 153 美元 210 美元 194 764 美元商業模式變更調整 (3): (0 美元) (1) (1) (2) (3) 經商業模式變更調整的持續業務 153 美元 209 美元192 761 美元 2023 年收入為 180 美元 177 美元 157 美元 162 676 美元商業模式變更調整（3）：（1 美元）（1 美元）（1 美元）（2 美元）（5 美元）經商業模式變更調整後的持續業務 180 美元 176 156 160 671 美元 671 索康尼第一季度第二季度第三季度2022財年第四季度收入報告109美元139美元121美元505美元調整數商業模式變更 (3): (2) (1) 0 美元 (7 美元) (10 美元) 經商業模式變更調整的持續業務 108 美元 138 美元 135 美元 114 美元 496 美元 2023 年公佈的收入 133 美元 142 美元116 105 美元496 商業模式變更調整 (3): (5) (6 美元) (11 美元) (30 美元) 經商業模式變更調整後的持續業務 128 美元 135 美元 109 美元 94 466美元其他第一季度第二季度第三季度2022財年第四季度收入報告收入22美元25美元18美元12美元77美元生活方式集團收入轉至其他108美元121美元118美元101美元101美元447美元已報告——經分部變動調整130 美元146美元135美元113美元524美元資產剝離調整 (1)：皮革（18美元）（18美元）（14 美元）（8 美元）（59 美元）Sperry（72 美元）（75 美元）（79 美元）（68 美元）（294 美元）Keds（20 美元）（24 美元）（21 美元）（17 美元）（83 美元）持續業務（2）19 美元 21 美元 19 美元商業模式變更調整（3）：（5 美元）（8 美元）（6 美元）(27 美元) 經商業模式變化調整後的持續業務 15 美元 21 美元 13 美元 62 美元 2023 年收入報告 14 美元 13 美元 60 美元 100 美元生活集團收入轉至其他 85 美元 75 美元 63 223 美元已報告-經細分市場變動調整後 99 美元 88 美元 76 美元 60 323 美元資產剝離調整 (1): 皮革 (12 美元) (8 美元) (5 美元) (37 美元) Sperry (63 美元) (57 美元) (46 美元) (41 美元) (207 美元) Keds (6 美元) (6 美元) 持續業務 (2) 17 美元 20 美元 22 美元 14 美元73 商業模式變更調整 (3): (7 美元) (6 美元) (8 美元) (1 美元) (23 美元) (23 美元) 針對商業模式變化調整的持續業務 10 美元 14 美元 13 美元 50 美元
金剛狼全球投資者演示文稿 | 截至 2023 年 12 月 30 日的2023年第四季度