2023 年第四季度補充運營和財務數據標準普爾 500 指數公司標普500指數股息 Aristocrats® 指數成員附錄 99.2

2023 年第四季度補充運營和財務數據 2 目錄公司概述 3 財務摘要合併收益表 4 運營資金 (FFO) 和正常運營資金 (正常化FFO) 5 調整後的運營資金 (AFFO) 6 合併資產負債表 7 債務摘要 8 優先無抵押票據和債券 9 債務到期日 10 資本和財務比率 11 調整後的息税折舊攤銷前利率和覆蓋率 12 債務契約 13 交易摘要投資摘要 14 處置摘要 15 開發渠道 16 房地產投資組合摘要客户多元化 17 大十大行業 18 個行業多元化 19 地域多元化 21 房地產類型構成 22 同店租金收入 23 租賃數據入住率 25 租賃活動 26 租賃到期 27 收益指導 28 分析師覆蓋範圍 29 詞彙表 30 本補充運營和財務數據應與公司截至2023年12月31日的財報新聞稿一起閲讀（作為2024年2月20日提交的公司當前8-K表報告的附錄99.1）作為某些披露，本補充運營和財務數據中未包含此類公告中的定義和對賬表。Realty Income與客户或其所示或提及的產品或服務無關聯或關聯，不由其認可，也不由客户或其產品或服務的贊助商或贊助商。名稱、徽標以及所有相關的產品和服務名稱、設計商標和口號是其各自公司的商標或服務標誌。

2023年第四季度補充運營和財務數據 3 One Team 高級管理人員尼爾·亞伯拉罕執行副總裁兼首席戰略官尼爾·亞伯拉罕——總裁米歇爾·布索爾、執行副總裁、首席法務官、總法律顧問兼祕書馬克·哈根，執行副總裁、首席投資官香農·凱勒，執行副總裁、首席財務官兼財務主管蘇米特·羅伊，總裁兼首席執行官格雷戈裏·懷特，執行副總裁、首席運營官信用評級高級無抵押展望商業票據穆迪 A3 Stable P-2 標準普爾A-截至2024年2月的A-2股息信息穩定 ▪ 當前年化股息為每股3.078美元 ▪ 複合平均年股息增長率約為4.3％ ▪ 連續宣佈分紅644次 ▪ 連續105次季度股息增加公司總部菲尼克斯辦公室11995 El Camino Real 2325 E.Camelback Rd，9樓，亞利桑那州菲尼克斯 85016 電話：+1 (858) 284-5000 電話：+1 (602) 284-5000) 778-6000 網站：www.realtyincome.com 倫敦辦事處阿姆斯特丹辦公室 19 Wells Strawinskylaan 3051 英國倫敦 Wells Strawinskylaan 3051 W1T 3PQ Atrium Building 四樓電話：+44 (20) 3931 6858 荷蘭阿姆斯特丹 1077 ZX 公司概況轉讓代理商 Computershare 電話：(877) 218-2434 網站：www.computershare.com (1) 年化合同租金總額是一項補充運營指標。請參閲詞彙表，瞭解我們的定義、對賬以及如何使用該指標的解釋。(2) 年化合同租金總額包括按現金計算的客户租金的0.6％。2023年12月31日收盤價57.42美元已發行股票和單位754,255美元普通股市值43,309,322美元總市值65,449,381美元公司概況房地產收入，月度股息公司®，是標準普爾500指數公司，也是標普500指數股息Aristocrats® 指數的成員。我們投資於人員和場所，以提供可靠的每月分紅，分紅會隨着時間的推移而增加。在過去的55年中，我們一直在收購和管理獨立的商業地產，這些房地產根據長期淨租賃協議產生租金收入，並支持我們的每月分紅。投資組合概述截至2023年12月31日，我們擁有或持有13,458處房產的權益，可租賃空間約為2.721億平方英尺。我們的房產出租給在86個行業開展業務的1,326名不同客户。同樣截至2023年12月31日，我們的年化合同租金總額（1）中約有81.8％來自零售物業，12.7％來自工業地產，3.9％來自遊戲物業，其餘1.6％來自其他房地產類型。截至2023年12月31日，我們的實際入住率為98.6％，加權平均剩餘租期約為9.8年。截至2023年12月31日，我們租賃的年化合同租金總額為40.4億美元（2）。普通股我們的普通股在紐約證券交易所上市，交易代碼為 “O”（以千計，每股金額除外）。

2023 年第四季度補充運營和財務數據 4 截至12月31日的三個月，截至2023年12月31日的年度 2023 2022 年收入租金（包括可報銷）(1) 1,028,710 美元 873,346 美元 3,958,150 美元 3,299,657 美元其他 47,575 15,304 120,843 44,024 總收入 1,076,285 888,993 3,343,681 美元折舊費用及攤銷 475,856 438,174 1,895,177 1,670,389 利息 208,313 131,290 730,423 465,223財產（包括可償還費用）81,883 69,089 316,964 226,330 一般和行政 38,015 37,525 144,536 138,459 減值準備金 27,281 9,481 87,082 25,860 與合併和整合相關的成本 9,932 903 14,464 13,897 總支出 841,280 686,462 3,188,646 2,540,158 房地產銷售收益 5,992 9,346 25,667 102,957 外幣和衍生品（虧損）收益，淨額 (18,371) 2,692 (13,414) (13,414) (13,414) (13,414) (13,414) (13,414) (13,414) (13,414) (13,414) (13,414) (13,414) (13,414) (13,914) 311) 債務清償收益 — — — 367 未合併實體的收益和投資減值權益 2,135 (113) 2,546 (6,448) 其他收益，淨收入 10,804 23,789 30,511 所得税前收入 235,565 237,717 928,935 917,599 所得税 (15,803) (5,381) (55) 2,021) (45,183) 淨額收益 219,762 228,336 876,914 872,416 歸屬於非控股權益的淨收益 (1,357) (1,071) (4,605) (3,008) 普通股股東可獲得的淨收益 218,405 美元 227,265 美元 872,309 美元 869,408 普通股股東可獲得的基本和攤薄後的淨收益 0.30 美元 0.36 美元 1.26 美元 1.42 (1) 包括截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月分別為6,560萬美元和5,560萬美元的租金收入（可報銷），以及截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月和年度的2.742億美元和1.847億美元，分別地。除非另有説明，否則本文件中提及的租金收入不包括客户報銷的可收回房地產税和運營費用。此外，它還包括截至2023年12月31日的三個月和年度的100萬美元租金收入儲備金和1,040萬美元的租金收入儲備金逆轉，以及截至2022年12月31日的三個月和年度分別為1,490萬美元和400萬美元的租金收入準備金。記作租金收入減少的儲備金包括本期預留的金額，以及未確認的合同收入和按現金記賬的租賃未確認的直線租金收入。記作租金收入增加的準備金沖銷包括租金收入確認會計和直線租金收入已從現金轉入應計制的金額。合併收益表（以千計，每股金額除外）（未經審計）

2023年第四季度補充運營和財務數據5 FFO和標準化FFO（1）（以千計，每股金額除外）以下是普通股股東可獲得的淨收益（我們認為這是最具可比性的公認會計準則指標）與FFO和標準化FFO的對賬。還提供了有關支付給普通股股東的分配以及用於計算基本和攤薄後的FFO和標準化每股FFO的普通股加權平均數的信息。截至2023年12月31日的三個月，截至2023年12月31日的年度 2023 2022年普通股股東可獲得的淨收益 218,405 美元 227,265 美元 872,309 美元 869,408 折舊和攤銷 475,856 438,174 1,895,177 1,670,389 傢俱、固定裝置和設備折舊 (583) (536) (2,239) (2,014) (2,014) 房地產銷售收益 22,407 9,481 82,208 25,860 房地產銷售收益 (5,992) (9,346) (25,667) (102,957) 未合併實體的調整比例份額 4,670 — 4,205 12,812 可分配給非控股企業的 FFO 調整利息 (1,047) (530) (3,855) (1,605) 可供普通股股東使用的 FFO 713,716 美元 664,508 美元 2,822,138 美元 2,471,893 美元 FFO 可分配給攤薄非控股權益 1,386 1,410 5,552 3,979 美元稀釋 FFO 715,102 美元 665,918 美元 2,827,690 美元 1,386 1,410 5,552 3,979 美元 665,918 美元 2,827,690 美元可供普通股股東使用的 FFO 713,716 美元 664,508 美元 2,822,138 美元 2,471,893 美元合併和整合相關成本 9,932 903 14,464 13,897 普通股股東可獲得的標準化 FFO 723,648 美元 665,411 美元 2,485,790 美元 2,485,790 美元標準化 FFO 不可分配給稀釋性控股權益 1,485,790 386 1,410 5,552 3,979 攤薄標準化 FFO 美元 725,034 美元 666,821 美元 2,842,154 美元 2,489,769 美元 FFO 基本每股普通股 0.98 美元 1.05 美元 4.04 稀釋 0.98 美元 1.05 美元 4.04 美元 4.04 普通股每股標準化 FFO 基本 1.00 美元 1.05 美元 4.06 美元稀釋 1.00 美元 4.05 美元 4.06 美元 1.05 美元 4.06 美元 1.00 美元 4.06 美元 1.05 美元 4.06 美元 4.06 支付給普通股股東的分配 556,114 美元 470,737 美元 2,111,793 美元 1,813,432 美元 FFO 超過支付給普通股股東的分配 157,602 美元 193,771 美元 710,345 美元 658,461 美元普通股股東可獲得的標準化 FFO 超過支付給普通股股東的分配普通股股東167,534美元194,674美元724,809美元672,358美元用於FFO和標準化FFO Basic的加權平均普通股數量 724,598 633,374 692,298 611,766 611,766 攤薄後的726,859 635,637 694,819 613,473 (1) FFO和標準化FFO是非公認會計準則財務指標。請參閲詞彙表，瞭解我們對這些術語的定義以及我們如何使用這些指標的解釋。

2023年第四季度補充運營和財務數據 6 以下是普通股股東可獲得的淨收益（我們認為這是最具可比性的公認會計準則指標）與標準化FFO和AFFO的對賬。還提供了有關支付給普通股股東的分配以及用於基本和攤薄後每股AFFO計算的普通股加權平均數的信息。截至2023年12月31日的三個月，截至2023年12月31日的年度 2023 2022年普通股股東可獲得的淨收益 218,405 美元 227,265 美元 872,309 美元 869,408 用於計算標準化 FFO 的累積調整 (2) 505,243 438,146 1,964,293 1,616,382 可供普通股股東使用的正常化 FFO 723,648 665,411 2,836,411 2,836,411 2 2,485,790 債務清償收益 — — — (367) 股份薪酬攤銷 6,073 4,875 26,227 21,617 淨負債保費和遞延融資成本攤銷 (10,127) (16,378) (44,568) (67,150) 非現金（收益）虧損利率互換 (1,799) (1,463) (7,189) 718 信貸損失備抵金的非現金變化 4,874 — 4,874 — 現金結算對利率互換的直線影響 (3) 1,798 1,558 1,558 7,190 1,558 租賃成本和佣金 (3,010) (1,383) (9,878) (5,236) 經常性資本支出 (141) (128) (331) (587) 直線租金和支出，淨額 (27,891) (35,248) (141,130) (120,252) 高於和低於市場水平的租賃攤銷，淨額 17,134 15,777 79,101 63,243 未合併實體的調整比例份額 932 — 932 (4,239) 其他調整 (4) 19,543 946 23,040 26,264 AFFO 可供普通股股東使用 731,034 美元 633,967 美元 2,774,870 美元 2,401,359 AFFO 可分配給攤薄非控股權益 1,370 1,420 5,540 4,033 美元 732,404 美元 635,387 美元 2,780,410 美元 2,405,392 美元普通股每股基本股1.01 美元 1.00 美元 4.01 美元 3.93 稀釋後 1.01 美元 1.00 美元 4.00 美元 3.92 支付給普通股股東的分配 556,114 美元 470,737 美元 2,111,793 美元 1,813,432 美元 AFFO 超過支付給普通股股東的分配 174,920 美元 163,077 美元 663,077 美元 58927 美元用於AFFO的普通股加權平均數：基本724,598 633,374 692,298 611,766攤薄後的726,859 635,637 694,819 613,473 (1) AFFO是一項非公認會計準則財務指標。請參閲術語表，瞭解我們的定義以及我們如何使用該指標的解釋。(2) 參見第 5 頁 “FFO 和標準化 FFO” 下的標準化 FFO 對賬項目。(3) 代表2022年10月終止5億美元名義利率互換後實現的7,200萬美元收益的直線攤銷，其期限為7.5億美元 5.625% 的優先未支付 2032年10月到期的有擔保票據。(4) 包括調整為美元所產生的非現金外幣損失（收益）、按市值計價的投資調整以及本質上是非現金的衍生品、跨貨幣互換的直線支付、與融資租賃負債相關的債務以及可分配給非控股權益的調整。AFFO (1)（以千計，每股金額除外）

2023 年第四季度補充運營和財務數據 7 合併資產負債表（以千計，每股金額除外）（未經審計）2023 年 12 月 31 日資產持有用於投資的房地產，按成本計算：14,929,310 美元 12,948,835 美元建築物和裝修 34,657,094 29,707,751 總投資房地產，成本為 49,586,404 42,656,586 減去累計折舊及攤銷 (6,072,118) (4,904,165) 持有待投資的房地產，淨額 43,514,286 37,752,421 待售房地產和租賃無形資產，淨額 31,466 29,535 現金和現金等價物 232,923 171,102 應收賬款，淨額 710,536 543,237 租賃無形資產，淨額 5,017,907 5,168,366 商譽 3,731,478 3,73,478 對未合併實體的投資 1,172,118 — 其他資產，淨額 3,368,643 2,276,953 總資產 57,779,357 美元 49,673,092 美元負債和應付權益分配 195,222 美元 165,710 美元應付賬款和應計費用 738,526 399,137 租賃無形負債，淨額 1,406,853 1,379,436 其他負債 811,650 774,787 應付信貸額度和商業票據 764,390 2,729,040 定期貸款，淨額 1,331,841 249,755 應付抵押貸款，淨額 821,587 853,925 股應付票據，淨額 18,602,319 14,278,013 總負債 24,672,388 20,829,803 股股東權益：普通股和實收資本，面值每股0.01美元，授權13萬股，截至2023年12月31日和12月31日已發行和流通的752,460和660,300股，2022年分別為39,629,709 34,159,509 超過淨收益的分配（6,762,136）（5,493,193）累計其他綜合收益 73,894 46,833 股東權益總額 32,941,467 28,713,149 非控股權益 165,502 130,140 總權益 33,106,969 28,843,289 總負債和權益 57,779,357 美元 49,673,092 美元

2023 年第四季度補充運營和財務數據 8 截至2023年12月31日的債務摘要（千美元）到期日賬面價值（美元）佔債務利率加權平均年限的百分比到期前信貸額度 (1) 2026 年 6 月信貸額度 $ — —% —% 2.5 年商業票據 (2) 2024 年 1 月至 2024 年 2 月 764,390 3.6% 4.37% 0.1 年賬面價值 764,390 3.6% 4.37% (3)) 0.1 年無抵押定期貸款定期貸款 (4) 2024 年 1 月至 2026 年 1 月 1,331,980 6.2% 4.81% 1.7 年遞延融資成本 (139) 賬面價值1,331,841 抵押貸款 2024 年 1 月至 2030 年 8 月 131 處房產的 16 筆抵押貸款 822,435 (5) 3.8% 4.80% (3) 0.4 年未攤銷淨折扣和遞延融資成本 (848) 賬面價值 821,587 優先無抵押票據和債券 (6) 37 系列 2024 年 2 月至 2047 年 3 月的優先無抵押票據和債券 18,562,064 86.4% 3.77% (3)) 6.7 年未攤銷淨保費、遞延融資成本以及指定為公允價值套期保值的利率互換基準調整 40,255 賬面價值 18,602,319 合併債務本金總額 21,480,869 美元 (7)3.89% (3) 5.9 年來自未合併實體的債務本金的比例份額 659,190 美元債務本金總額 22,140,059 美元固定利率債務本金總額 20,875,668 94.3% 可變利率債務本金總額 1,264,390 美元 5.7% (1) 我們有42.5億美元的無抵押循環信貸額度（不包括手風琴特徵，貸款人承諾額外提供1.0美元）10億美元的借款），根據借款貨幣的不同基準利率計息，初始到期日為2026年6月，包括兩項六個月的延期選項。此外，我們還有一項以美元計價的無擔保商業票據計劃，根據該計劃，我們可以發行最高未償還總額為15億美元的無擔保商業票據，還有一項以歐元計價的無擔保商業票據計劃，允許我們以美元或其他外幣發行總額不超過15億美元（或等值外幣）的額外無擔保商業票據。我們使用無抵押循環信貸額度作為償還根據這些計劃發行的票據的流動性支持。（2）我們的商業票據借款包括1.2億美元和5.830億歐元的借款，在2024年1月至2024年2月期間到期。（3）總額按截至2023年12月31日的各個類別的加權平均利率計算。（4）低於我們的2.5億美元無抵押定期貸款，以及與2022年4月進入我們的無抵押信貸額度相關的之前的倫敦銀行同業拆借利率基準利率被每日SOFR所取代，因為相關的利率互換也被轉換為SOFR，實際上將利率固定在3.83％。2023年1月，我們簽訂了定期貸款協議，允許我們承擔多幣種定期貸款，總借款總額不超過15億美元。2023年定期貸款將於2025年1月到期，剩餘的12個月期限延期可供我們選擇。在收盤的同時，我們執行了為期一年的浮動固定利率互換，將初始期限的年利率定為5.0％。因此，截至2023年12月31日，2023年定期貸款在上表中列報為固定利率債務。（5）包括以英鎊計價的應付抵押貸款，金額為3,040萬英鎊，於2023年12月31日按適用匯率轉換。（6）按優先無抵押票據和債券的發行情況查看第9頁。（7）合併債務本金總額不包括應付抵押貸款的淨保費和折扣，票據上記錄的淨保費應付款、定期貸款、應付抵押貸款和應付票據的遞延融資成本以及基準調整被指定為應付票據公允價值套期保值的利率互換。

2023 年第四季度補充運營和財務數據 9 截至2023年12月31日的優先無抵押票據和債券（千美元）到期日本金（貨幣面值）(1) 截至2023年12月31日的本金餘額（美元）（1）債務利率的百分比 4.600% 2024 年 2 月 6 日到期的票據 499,999 美元 2.3% 2024 年 7 月 15 日到期的 3.875% 票據 350,000 美元 50,000 1.6% 3.88% 3.875% 2025 年到期票據 2025 年 4 月 15 日 500,000 美元 2.3% 3.88% 4.625% 2025 年 11 月 1 日到期票據 549,997 美元 549,997 2.6% 4.63% 5.050% 2026 年到期票據2026 年 1 月 13 日 500,000 美元 (2) 500,000 2.3% 5.05% 0.750% 2026 年 3 月 15 日到期票據 325,000 美元 325,000 美元 1.5% 0.75% 4.875% 2026 年 6 月 1 日到期票據 599,997 美元 599,997 美元 2.8% 4.88% 4.125% 2026 年 10 月 15 日到期票據 650,000 美元 2.9% 4.13% 1.875% 2027 年到期票據 2027 年 1 月 14 日 250,000 英鎊 318,450 1.5% 1.88% 3.000% 2027 年 1 月 15 日到期票據 600,000 600,000 美元 2.8% 3.00% 1.125% 2027 年 7 月 13 日到期的票據 400,000 英鎊 509,520 英鎊 2.4% 1.13% 3.950% 2027 年 8 月 15 日到期票據 599,873 美元 599,873 美元 2.8% 3.95% 3.650% 2028 年 1 月到期票據 2028 年 15 日550,000 美元 550,000 2.6% 3.65% 3.400% 2028 年 1 月 15 日到期票據 599,816 美元 599,816 美元 2.8% 3.40% 2.200% 2028 年 6 月 15 日到期票據 499,959 美元 2.20% 4.700% 2028 年 12 月 15 日到期票據 400,000 400,000 美元 1.9% 4.70% 3.250% 2029 年 6 月 15 日到期票據 2029 年 6 月 15 日 $500,000 500,000 2.3% 3.25% 3.100% 2029 年 12 月 15 日到期票據 599,291 美元 599,291 2.8% 3.10% 4.850% 2030 年 3 月 15 日到期票據 600,000 美元 2.8% 4.85% 3.160% 2030 年 6 月 30 日到期票據 140,000 英鎊 178,332 0.8% 3.160% 2030 年 7 月 6 日到期票據 550,000 歐元 607,915 2.8% 2030 年 7 月 6 日到期票據 550,000 歐元 607,915 2.8%4.88% 1.625% 2030 年 12 月 15 日到期的票據 400,000 英鎊 509,520 英鎊 2.4% 1.63% 3.250% 2031 年 1 月 15 日到期的票據 950,000 美元 950,000 美元 4.3% 3.25% 5.750% 2031 年 12 月 5 日到期的票據 300,000 英鎊 382,140 1.8% 5.75% 2032 年 6 月 30 日到期的票據 345,000 英鎊 439,461 2.0% 3.18% 2032 年6月30日到期的票據 345,000 英鎊 439,461 2.0% 3.18% 5.18% 2032 英鎊 2032 年 10 月 13 日到期的票據 750,000 美元 750,000 美元 3.5% 5.63% 2.850% 2032 年 12 月 15 日到期的票據 699,655 美元 3.3% 2.85% 1.800% 2033 年 3 月 15 日到期的票據 40,000 美元 400,000 美元 1.80% 1.750% 2033 年 7 月 13 日到期的票據 350,000 英鎊 445,830 2.1% 1.75% 1.800% 2033 年 7 月 13 日到期的票據 350,000 英鎊 445,830 2.1% 1.75% 4.900% 2033 年 7 月 13 日到期的票據 350,000 英鎊 445,830 2.1% 1.75% 4.92033 年 7 月 15 日到期票據 600,000 600,000 美元 2.8% 4.90% 2.730% 2034 年 5 月 20 日到期的票據 315,000 英鎊 401,247 1.9% 2.73% 5.125% 2034 年 7 月 6 日到期的票據 550,000 歐元 607,915 歐元 2.8% 5.13% 5.875% 2035 年 3 月 15 日到期的債券 250,000 美元 1.2% 5.88% 3.390% 2035 年三月十五日到期的債券 250,000 美元 1.2% 5.88% 3.390% 2035年到期票據 2037 年 6 月 30 日 115,000 英鎊 146,487 0.7% 3.39% 6.000% 2039 年 12 月 5 日到期票據 450,000 英鎊 573,210 英鎊 2.7% 6.00% 2.500% 2042 年 1 月 14 日到期票據 250,000 英鎊 318,450 英鎊 1.5% 2.50% 4.650% 2047 年 3 月 15 日到期票據 550,000 美元 550,000 2.6% 4.65% 本金額 18,562,0% 美元 64 86.4% 3.77% (1) 不包括我們在2024年1月發行的4.5億美元2029年2月到期的4.750億美元優先無擔保票據和2034年2月到期的8.00億美元5.125％的優先無擔保票據。(2) 2023年1月，我們發行了2026年1月13日到期的5億美元優先無擔保票據，這些票據從2024年1月13日起可按面值贖回。在對這些2026年1月到期的優先無擔保票據進行定價的同時，我們還執行了總額為5億美元的三年期固定至浮動利率互換，但交易對手有權在2026年票據面值收回日之後的任何時候終止互換。

2023 年第四季度補充運營和財務數據 10 份截至2023年12月31日的債務到期日（百萬美元）本金到期信貸額度和商業票據 (1) 無抵押定期貸款 (2) 應付抵押貸款優先無抵押票據和債券 (3) 未合併實體的比例比例債務總加權平均到期利率 (4) 2024 美元 764.4 美元 250.0 美元 740.0 美元 — 2,604.9 美元 2025 年 4.48% — — 44.0 1,050.0 — 1,094.0 4.23% 2026 — 1,082.0 12.0 2,075.0 — 3,169.0 4.01% 2027 — — 22.3 2,027.8 — 2,050.1 2.66% 2028 — — 1.3 2,049.8 — 2,051.1 3.43%此後— — 2.3 10,509.5 659.2 11,171.0 3.91％總額為764.4美元 1,332.0 美元 822.4 美元 18,562.1 美元 659.2 美元 22,140.1 美元 (1) 商業票據借款在2024年1月至2024年2月期間到期，而信貸額度下的借款預計將在2026年6月到期時償還。截至2023年12月31日，我們的循環信貸額度下沒有未償借款，我們的商業票據計劃下的未償借款包括1.2億美元和5.830億歐元的借款。（2）我們2023年定期貸款的到期日反映了我們先前十二個月延期權的結束，並假設行使了公司可選擇的額外12個月延期。（3）不包括我們在2024年1月發行的債券 2029 年 2 月到期的 4.750% 優先無抵押票據中的 4.500 億美元和 8 億美元2034年2月到期的5.125％的優先無抵押票據。（4）2023年的加權平均利率不包括商業票據，2026年的加權平均利率不包括信貸額度。此後的加權平均利率不包括未合併實體債務的相應份額。

2023 年第四季度補充運營和財務數據 11 資本和財務比率（以千美元計，除非另有説明）庫存現金 232,923 美元信貸額度下的可用性 4,250,000 美元未結算的 ATM 遠期 337,836 扣除：商業票據借款（764,390）4,056,369 美元（5）在適用情況下，流動性計算適用於15億美元計價的商業票據計劃下的借款和1.5美元截至2023年12月31日，以歐元計價的商業票據計劃。我們使用我們的無抵押循環信貸額度作為流動性支持，以償還根據這些計劃發行的票據。本金債務餘額信貸額度和商業票據 764,390 美元無抵押定期貸款 1,331,980 美元優先無抵押票據和債券 (1) 18,562,064 筆應付抵押貸款 822,435 未合併實體的比例份額債務 659,190 美元總債務 22,140,059 美元股權（以千計，每股數據除外）股票價格市值普通股（紐約證券交易所代碼：“O”）(2)) 752,460 美元 57.42 美元 43,206,253 個普通單位 (3) 1,795 美元 57.42 103,069 美元 43,309,322 美元總市值 (4) 65,449,381 美元債務/總市值 (4) 33.8% (1) 不包括我們的 2024 年 1 月發行2029年2月到期的4.750億美元優先無抵押票據和8億美元於2034年2月到期的5.125％的優先無抵押票據。（2）截至2023年12月31日，總計620萬股的ATM遠期協議仍未結算，預期淨收益總額約為3.378億美元（假設所有已發行普通股進行全面實物結算，但須遵守遠期銷售協議）對結算日期做出的某些假設）。（3）由房地產發行的普通單位組成收益有限合夥企業，由第三方持有。（4）我們的企業價值為652億美元（截至2023年12月31日，總市值減去現金和現金等價物）。債務佔企業價值的百分比與總市值的百分比基本一致。股息數據 2023 年初至今 2022 年同比增長率普通股每股支付的普通股股息 3.051 美元 2.967 美元 2.8% 每股 AFFO（攤薄）4.00 美元 3.92 2.0% AFFO 派息率 76.3% 75.7% 截至2023年12月31日的流動性 (5) 截至 2023 年 12 月 31 日的資本結構普通股 66.2% 債務 33.8%

2023 年第四季度補充運營和財務數據 12 調整後息税折舊攤銷前利潤和覆蓋率（千美元）淨收益與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬 (1) 截至2023年12月31日的三個月 219,762 美元利息 208,313 所得税 15,803 折舊和攤銷 475,856 減值準備金 27,281 合併和整合相關成本 9,932 銷售收益房地產 (5,992) 外幣和衍生品虧損，淨虧損18,371未合併實體調整的比例份額 14,983季度調整後息税折舊攤銷前利潤為984,309美元年化調整後息税折舊攤銷前利潤為3,937,236美元年化預計調整後息税折舊攤銷前利潤為4,012,155美元合併資產負債表中的總債務，不包括遞延融資成本和淨保費及折扣21,480,869美元未合併實體債務的比例份額，不包括遞延融資成本659,190美元：現金和現金等價物（232,923）淨負債21,907,136美元淨負債/年化調整後息税折舊攤銷前利潤5.6倍淨負債/年化預計調整後息税折舊攤銷前利潤5.5倍（1）息税折舊攤銷前利潤、年化調整後息税折舊攤銷前利潤、預計調整後息税折舊攤銷前利潤、淨負債/年化調整後息税折舊攤銷前利潤和淨負債/年化調整後息税折舊攤銷前利潤是非公認會計準則財務指標。請參閲詞彙表，瞭解我們對這些術語的定義以及我們如何使用這些指標的解釋。(2) 年度預估調整，包括根據美國公認會計原則進行的交易會計調整，包括調整後的息税折舊攤銷前利潤率，從我們在適用季度處置的房產中刪除調整後的息税折舊攤銷前利潤，使所有交易如同交易在開始時發生一樣適用期限。我們的計算包括所有符合根據第S-X條例第11條按形式列報調整後息税折舊攤銷前利潤的要求的調整。年化預計調整與根據財務契約為我們的優先無抵押票據計算的還本付息覆蓋率一致。年度預計調整包括我們在本季度收購或穩定的房產中的7,700萬美元，並從我們在本季度處置的房產中扣除210萬美元。還本付息和固定費用覆蓋範圍 5.2 4.6 4.6 4.5 4.7 2022 年第一季度 2023 年第二季度 2023 年第三季度 2023 年第四季度 2023 年第四季度 0.0 1.0 2.0 3.0 4.0 5.0 6.0 7.0

2023年第四季度補充運營和財務數據13債務契約以下是我們的優先無抵押票據和債券的關鍵財務契約摘要，這些契約是根據其條款定義和計算的。這些計算不是基於美國公認會計原則衡量標準的，向投資者提供的計算是為了表明我們有能力根據優先無抵押票據和債券的條款承擔額外債務，並披露我們目前對此類契約的遵守情況，並不是衡量我們的流動性或業績的指標。所需實際負債發生限額≤調整後資產的60％ 39.7％有擔保債務發生限額≤調整後資產的40％ 1.6％債務還本付息和固定費用覆蓋率（過去12個月）（1）≥1.5倍未擔保資產總額的維持率≥無抵押債務的150％ 257.9％（1）我們的債務還本付息覆蓋率是根據前四個季度的預計基礎計算的，其假設是：(i) 自該四季度第一天起我們產生的任何債務（定義見契約）以及所得款項的用途（包括自該四季度第一天起為其他債務再融資），（ii）自該四季度第一天以來的任何債務的償還或償還，以及（iii）自該四個季度的第一天起，我們對任何資產或集團的任何收購或處置均發生在2023年1月1日，並須進行某些額外調整。這種預計比率是根據該還本付息契約的要求編制的，反映了各種估計和假設，並存在其他不確定性，因此並不旨在反映如果前一句第 (i)、(ii) 和 (iii) 條中提及的交易發生在2023年1月1日，我們的實際還本付息覆蓋率，也不旨在反映我們未來任何時期的還本付息覆蓋率。截至 2023 年 12 月 31 日

2023 年第四季度補充運營和財務數據 14 投資摘要房地產投資數量（百萬美元）現金收入（百萬美元）(1) 可租賃平方英尺（千美元）初始加權平均現金收益率（2）加權平均期限（年）2023 年第四季度收購-美國房地產 (3) 37 美元 394.7 美元 27.8 2,256 7.0% 23.7 收購-歐洲房地產 97 888.8 63.3 6,129 7.2% 9.2 房地產收購總額 134 1,283.5 91.1 8,385 7.1% 13.6 在建房地產 (3) (4) 194 586.9 40.6 5,602 6.9 6.9 6.9 6.9 6.9% 14.2 其他投資 (5) —858.1 74.6 — 8.7% 20.3 總投資 328 美元 2,728.5 美元 206.3 13,987 7.6% 16.2 這些投資產生的現金收入中約有 36% 來自投資級客户 (6) 2023年年初至今收購——美國房地產 (3) 839 美元 4,103.6 美元 283.5 16,986 6.9% 16.7 收購——歐洲房地產 177 3,084 214.9 14.9 14.9 14.7% 13.737% 13.7% 房地產收購總額 1,016 7,184.0 498.4 31,723 7.0% 15.4 在建房地產 (3) (4) 392 1,496.9 101.1 8,460 6.8% 15.4 其他投資 (5) — 858.1 74.6 — 8.7% 20.3 總投資 1,408 美元 9,539.0$ 674.1 40,183 7.1% 15.9 這些投資產生的現金收入中約有28.0％來自投資級客户（6）（1）請參閲詞彙表瞭解我們對現金收入的定義。（2）初始加權平均現金收益率是一項補充運營指標。請參閲詞彙表，瞭解我們對該指標的定義。用於計算截至2023年12月31日的三個月和年度投資的初始加權平均現金收益率的現金收入分別包括70萬美元和440萬美元，作為免費租金期的報銷。（3）包括我們在未合併合資企業中所佔的比例份額。（4）包括在現有物業新開發和開發期間的投資。註明的現金收入反映了在建物業完工後該投資金額將獲得的總現金收入。截至2023年12月31日的三個月和年度分別包括與英國開發地產相關的170萬英鎊和3,430萬英鎊的投資，以及與西班牙開發地產相關的340萬歐元和2930萬歐元的投資，按融資日期的適用匯率進行轉換。(5) 其他投資包括貸款投資和我們的優先股投資。對我們未合併的貝拉吉奧合資企業的優先股投資是可以贖回的，假設加權平均期限與相關抵押品的租賃期限一致。我們的貸款投資包括參與阿斯達母公司發行的優先擔保票據，該票據是在2023年第三季度與其門店的售後回租一同發行的。(6) 請參閲詞彙表，瞭解我們對投資級客户的定義。

2023 年第四季度補充運營和財務數據 15 處置摘要（千美元）房產數量（1）淨賬面價值淨銷售收益（1）淨現金資本化率（2）2023 年第一季度佔用量 — 美元 — —% 空置 26 24,316 28,595 — 房地產處置總額 26 美元 24,316 美元 28,595 美元第一季度出售房產的未釋放內部回報率為 5.7% (3) 2023 年第二季度佔地面積 1 美元 4,790 美元 6,624 美元 2.9% 空置 28 19,251 25,241 — 房地產處置總額 29 美元 24,041 美元 31,865 美元 31,865 美元 31,865 美元出售房產的無限內部回報率第二季度為 5.5% (3) 2023 年第三季度已佔用 3 美元 8,510 美元 11,576 美元 8.0% 空置 20 14,864 19,260 — 房地產處置總額 23 美元 23,374 美元 30,836 美元第三季度出售房產的未釋放內部回報率為 7.6% (3) 2023 年第四季度佔用量 — 美元 — —% 空置 42 18,591 24,582 — 總面積房地產處置 42 美元 18,591 美元 24,582 第四季度出售房產的未分配內部回報率為 8.0% (3) 年初至今 2023 年已佔用 4 美元 13,300 美元 18,200 美元 6.2% 空置 116 77,022 97,678 — 房地產處置總額 120 97,678 美元，322 美元 115,878 年 2023 年銷售房產的無限內部回報率為 6.8% (3) (1) 數據不包括因知名領域活動而出售的房產。在2023年第三季度，我們獲得了與一項知名域名交易相關的150萬美元淨收益。（2）淨現金資本化率是一項補充運營指標。請參閲詞彙表，瞭解我們對該指標的定義。(3) 不包括傳統VEREIT投資組合中處置的房產。

2023 年第四季度補充運營和財務數據 16 開發渠道（千美元）迄今為止房地產投資的零售數量預計剩餘投資承諾資金百分比租賃百分比 (1) 新開發項目 (2) 169 美元 356,941 美元 414,557 美元 771,498 (3) 46% 100% 現有物業開發 8 8,451 6,145 14,596 58% 95% 177 美元 365,392 美元 420,392 美元 702 美元 786,094 46% 迄今為止的非零售物業投資數量預計剩餘投資承諾總額融資百分比租賃百分比 (1) 新開發項目 (4) 8 美元 376,233 美元 319 美元,270 美元 695,503 (5) 54% 31% 現有物業的開發 — — — —% —% 8 美元 376,233 美元 319,270 美元 695,503 美元 54% 迄今為止投資總數預計剩餘投資承諾資金百分比租賃百分比 (1) 新開發項目 177 美元 733,174 美元 733,827 美元 1,467,001 50% 47% 現有物業的開發 8 8,451 6,145 14,596 58% 95% 185 美元 741,625 美元 739,972 美元 1,481,597 50% (1) 表示與已執行的租賃相關的平方英尺百分比。預計在建物業的租金收入開始日期為2024年1月至2025年1月。（2）包括量身定製的開發項目和已簽訂租賃的開發物業的未來收購承諾。（3）包括總額為4,290萬英鎊的三個英國量身定製開發項目。（4）包括我們在未合併合資企業中兩個美國量身定製數據中心開發項目的比例份額。（5）包括兩個位於西班牙的未開發合資企業開發項目總額為1.266億歐元，以及一個耗資9,760萬英鎊的英國公開合資開發項目。截至 2023 年 12 月 31 日

2023年第四季度補充運營和財務數據 17 我們的前20名客户截至2023年12月31日按年化合同租金總額的百分比計算，我們的20個最大客户包括以下內容：我們的投資級客户 (3) 租賃數量 6,476 佔投資組合總額的百分比年化合同租金 39.6% 加權平均息税折舊攤銷前利潤/租金比率 2.9x (2) 息税折舊攤銷前利潤/租金中位數零售物業比率 2.8x (2) (1) 每位客户的金額是獨立計算的；因此，個人百分比之和可能不等於總數。不包括貸款和優先股投資的非租金合同收入。（2）基於對提供此類信息的所有零售客户最近提供的信息的分析。我們不會獨立驗證我們從零售客户那裏收到的信息。客户多元化排名客户租賃數量佔總投資組合年化合同租金的百分比 (1) 投資等級評級（標普/穆迪/惠譽）1 Dollar General 1,659 3.8% bbb/baa2/-2 Walgreens 369 3.8 bbb/ba2/-3 Dollar Tree/Family Dollar 1,229 3.3 bbb/baa2/-4 7-ELEVEN 634 3.0 A/Baa2/-5 EG Group Limited 415 2.5 — 6 永利度假村 1 2.5 — 7 聯邦快遞 77 2.2 bbb/baa2/-8 B&Q（翠鳥）50 1.9 bbb/baa2/bbb 9 阿斯達 37 1.9 — 10 塞恩斯伯裏 35 1.8 — 11 洛杉磯健身 68 1.6 — 12 BJ's 批發俱樂部 33 1.5 — 13 終身健身 23 1.5 — 14 米高梅（貝拉吉奧）1 1.4 — 15 CVS Pharmacy 191 1.4 bbb/baa2/-16 沃爾瑪/山姆俱樂部 67 1.4 AA/AA2/AA 17 拖拉機供應 186 1.3 bbb/baa1/-18 樂購 22 1.3 BBB/baa3/bbb-19 AMC 影院 35 1.2 — 20 紅龍蝦 200 1.2 — 總計 5,332 40.2% (3) 請參閲詞彙表瞭解我們對投資級客户的定義。32.4% 9.3% 7.2% 11.1% 投資等級，零售非投資級別或非評級，零售投資等級，非零售非投資級別或非評級，非零售

2023 年第四季度補充運營和財務數據 18 (1) 截至2023年12月31日、12月31日、12月31日、12月31日、12月31日、2022年12月31日 2021 2020 年 2019 年雜貨 11.4% 10.2% 9.8% 9.8% 7.9% 7.9% 便利店 10.2 8.6 11.9 12.3 美元門店 7.1 7.4 7.9 家居裝修 5.9 5.6 5.1 4.3 2.9 藥店 5.7 6.6 8.8 餐廳 S-Quick Service 5.2 6.0 6.6 5.3 5.8 餐廳-休閒餐飲 4.4 5.1 5.9 2.8 3.2 3.2 3.2 2.6 健康與健身 3.9 4.4 4.7 6.7 7.0 遊戲 3.9 2.9 — ——（1）十大行業的介紹彙總了來自美國和歐洲的投資組合合同租金總額。歐洲包括英國的房產，從2019年5月開始；西班牙的房產，從2021年9月開始；意大利的房產，從2022年10月開始；愛爾蘭的房產，從2023年6月開始；在法國、德國和葡萄牙，從2023年12月開始。前十大行業中的某些行業包括美國和歐洲的百分比，其歐洲百分比包含在第19頁開頭的行業多元化表中的 “歐洲-其他” 分類中。

2023 年第四季度補充運營和財務數據 19 佔投資組合總額的百分比截至2023 年 12 月 31 日、12 月 31 日、12 月 31 日、12 月 31 日 2021 2020 年 2019 年美國航空航天 0.3% 0.4% 0.6% 0.8% 0.8% 服裝店 1.4 1.5 1.3 1.1 1.1 汽車碰撞服務 1.1 0.9 1.1 1.0 1.1 汽車零部件 1.1 1.3 1.6 汽車服務 1.3 1.5 2.1 飲料 0.8 1.3 2.1 2.0 兒童保健 1.2 1.4 1.5 2.1 2.1 消費類電子產品 0.5 0.6 0.6 0.3 0.3 消費品 0.5 0.6 0.7 0.6 0。6 家便利店 10.2 8.6 9.1 11.9 12.3 工藝品和新奇物 0.9 0.9 0.6 多元化工業 0.9 0.8 0.8 0.7 美元商店 7.0 7.4 7.5 7.6 7.9 藥店 5.3 5.6 6.6 8.8 教育 0.2 0.2 0.2 能源 0.2 0.3 0.3 — — 娛樂 0.8 0.8 0.3 0.3 0.3 設備服務 0.3 0.3 0.4 金融服務 1.5 1.8 2.0 食品加工 0.4 0.7 0.7 遊戲 3.9 — — 百貨 3.0 3.2 3.2 3.5 3.4 2.5 雜貨店 4.2 4.7 4.9 4.9 5.2 健康與健身 3.8 4.4 4.7 6.7 7.0 醫療保健 2.8 3.0 1.9 1.9 1.5 1.6 家居傢俱 1.8 2.1 2.2 0.7 0.8 家居裝修 3.2 3.5 3.1 3.1 2.9 行業多元化

2023 年第四季度補充運營和財務數據截至2023 年 12 月 31 日、12 月 31 日、12 月 31 日、12 月 31 日、2021 年 2021 年 2020 年 2020 年第四季度汽車經銷商 1.6 1.4 1.6 其他製造業 0.5 0.5 0.5 0.4 0.6 包裝 0.6 0.5 0.6 包裝 0.6 0.5 0.8 寵物用品和服務 1.0 1.0 0.9 0.7 餐廳-休閒餐飲 4.4 5.1 5.8 2.8 3.2 餐廳-快捷服務 4.9 5.8 5.8 體育用品 1.1 1.3 1.5 0.7 0.8 劇院 2.0 2.9 3.4 5.6 6.1 交通服務 2.5 2.9 3.4 3.9 4.3 批發俱樂部 1.9 2.32.5 2.4 2.5 其他 1.3 1.4 1.7 2.8 總計 84.7% 89.1% 93.8% 97.3% 歐洲 (1) 日用商品 0.7% 0.5% —% —% 雜貨店 7.2 5.3 5.3 4.9 2.7 家居裝飾 0.5 0.3 0.1 * * 家居裝修 2.7 2.1 2.1 — — 體育用品 1.4 0.4 — — 其他 1.9 0.9 0.1 * 歐洲總計 15.3% 8.5% 6.2% 2.2% 總計 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% * 低於 0.1% (1) 歐洲由英國的房地產組成，從 2019 年 5 月開始，在西班牙，從 2021 年 9 月開始，在意大利，從 2022 年 10 月開始，在愛爾蘭，從 2023 年 6 月開始，在法國、德國和葡萄牙，從 2023 年 12 月開始。行業多元化（續）

2023 年第四季度補充運營和財務數據 21 地域多元化分佈在 50 個州、波多黎各、英國、法國、德國、愛爾蘭、意大利、葡萄牙和西班牙的均衡分佈按投資組合年化合同租金計算排名前十的地區英國 12.6% 德克薩斯州 9.6% 加利福尼亞州 5.2% 佛羅裏達州 5.0% 伊利諾伊州 4.8% 馬薩諸塞州 4.8% 俄亥俄州 3.8% 喬治亞州 3.3% 北卡羅來納州 2.7% 1.7% 1.0% 1.0% 5.2% 1.6% 1.0% 1.0% 1.3% 1.6% 1.0% 1.0% 1.2% 0.6% 1.6% 0.1% 5.0% 3.3% 0.2% 0.2% 4.8% 2.4% 0.8% 1.0% 1.5% 1.9% 0.6% 1.1% 4.4% 2.4% 1.7% 1.7% 1.2% 1.8% 0.1% 0.3% 2.3% 0.4% 1.4% 0.6%3.0% 2.7% 0.1% 3.8% 1.5% 0.3% 2.2% 0.2% 2.3% 9.6% 0.4% 0.8% 0.4% 0.4% 1.9% 0.1% * 12.6% 1.4% 0.4% 0.7% 波多黎各西班牙英國意大利截至2023年12月31日愛爾蘭 0.1% *低於 0.1% 葡萄牙法國德國 0.4% * 0.1%

2023 年第四季度補充運營和財務數據 22 房地產類型構成（千美元）物業類型物業數量約可租賃平方英尺 (1) 截至2023年12月31日的投資組合年化合同租金總額佔投資組合年化合同租金的百分比投資組合年化合同租金的百分比 (2) 零售 13,053 179,880,600 美元 3,304,177 81.8% 39.7% 工業 365 84,737,900 514,306 12.7 55.7 遊戲 (3) 2 5,053,400 157,945 3.9 — 其他 (4) 38 2,411,200 65,443 1.6 5.2 總計 13,458 272,083,100 美元 4,041,871 100.0% 39.6% (1) 包括可租賃建築的平方英尺。不包括截至2023年12月31日歸類為農業的2,962英畝租賃土地。(2) 請參閲詞彙表，瞭解我們對投資級客户的定義。(3) 包括我們在未合併合資企業擁有的可租賃平方英尺房產中所佔的比例份額。(4) “其他” 包括27處歸類為農業的房產，包括約30萬可租賃平方英尺和3,800萬美元的年化合同租金和10處歸類的房產作為辦公室，包括約210萬平方英尺的可租賃平方英尺和2740萬美元的辦公空間按年計算的合同租金, 還有一塊正在開發的地塊.零售 81.8% 工業 12.7% 博彩 3.9% 其他 1.6% (4)

2023 年第四季度補充運營和財務數據 23 2023 年第四季度同店租金收入房產數量 10,498 平方英尺 188,609,650 美元 2022 年第四季度 713,541 美元 695,391 美元變動（以美元計）18,150 美元變動（百分比）2.6% 2023 年同店租金收入年初至今 10,498 平方英尺 188,609,650 美元 2023 年初至今 2,851,747 美元 2023 年初至今 2,7999 美元 ,549 變動（以美元計）52,198 美元變動（百分比）1.9% 同店租金收入（1）（千美元）促成變化的前三大行業（2）截至2023年12月31日的三個月 $Change% Change Theaters $20,292 美元 11,263 美元 9,029 美元 80.2% 餐廳-休閒餐飲 43,852 42,100 1,752 4.2% 便利店 68,060 66,888 1,172 1.8% 對變革做出貢獻的三大行業 (2) 截至2023年12月31日的年度 $ 變化百分比變更影院 98,056 美元 87,435 美元 10,621 12.1% 健康與健身 135,056 美元 12.1% 788 129,529 6,259 4.8% 雜貨店 292,858 288,310 4,548 1.6% 為了便於比較，同店租金收入按固定貨幣列報，使用截至2023年12月31日的適用匯率，即1.27英鎊/美元和1.11 歐元/美元。在本報告所述期間，法國、德國、愛爾蘭、意大利或葡萄牙的房產均不符合我們相同的門店池定義。所有自有物業的租金收入 (3) 房產數量 10,850 2023 美元 2,915,992 美元 2022 2,889,654 美元（以美元計）增長 26,338 美元（百分比）0.9% (1) 請參閲詞彙表，查看我們的同店池和同店租金收入的定義。(2) 排名前三的行業貢獻者基於同期淨變化期的絕對值。(3) 包括所有持續擁有的房產產生的收入從 2022 年 1 月 1 日到 2023 年 12 月 31 日

2023 年第四季度補充運營和財務數據 24 同店租金收入 (1)（續）（千美元）截至12月31日的三個月，截至12月31日的年度，2023 年 2022 美元變動百分比 2023 年 2022 美元變動百分比變動零售美元 601,502 美元 585,515 美元 15,987 美元 2.7% 2,407,041 美元 2,362,934 美元 44,107 1.9% 工業 100,793 美元 98,724 2,069 2.1% 399,886 392,158 7,728 2.0% 其他 (2) 11,246 11,152 94 0.8% 44,820 44,457 363 0.8% 合計 713,541 美元 695,391 美元 18,150 美元 2.6% 2,851,747 美元 2,799,549 美元 52,198 美元 1.9% 按物業類型劃分的同店租金收入同店租金收入與租金收入（包括可報銷）截至2023年12月31日的三個月，截至2023年12月31日的年度 2022年2022年同店租金收入713,541美元 695,391美元 2,851,747 美元 2,799,549 美元固定貨幣調整 (3) (3,828) (7,393) (11,141) (12,047) 直線租金和其他非現金調整 (17,047) 975) 5,935 (34,721) 20,871 客户的合同義務報銷 66,248 56,096 275,340 185,504 不包括財產的收入 (1) 270,446 120,446 120,849 874,141 298,321 其他不包括的收入 (4) 278 2,468 2,784 7,459 租金收入（包括可報銷收入）1,028,710 美元 873,346 美元 3,958,150 美元 3,299,657 美元 (1) 請參閲詞彙表，查看我們對同店池和同店租金收入的定義。(2) “其他” 包括歸類為農業和辦公的房產。(3) 為了便於比較，同店租金收入按固定貨幣列報截至 2023 年 12 月 31 日的適用匯率。在本報告所述期間，法國、德國、愛爾蘭、意大利或葡萄牙的房產均不符合我們相同的門店池定義。(4) “其他不包括的收入” 主要包括租户改善補償和不屬於合同基本租金的租金收入，例如租賃終止協議。

2023 年第四季度補充運營和財務數據 25 按房產佔用房產劃分 13,230 處房產總數 13,423 人入住率 98.6% 按佔地面積計 268,909,681 總平方英尺 271,961,762 入住率 98.9% 按租金收入（經濟佔用率）季度現金租金收入 (2) 986,233 美元季度現金空置租金收入 (3) 11,452 美元入住率 98.9% 空置物業變動 98.9% 2023 年 9 月 30 日 159 份租約到期 (4) + 266 份租賃活動 (5)-190 份空置物業 (6)-42 2023 年 12 月 31 日的空置房產 193 (1)不包括僅有輔助租賃的房產，例如手機信號塔和廣告牌，以及尚待佔有的財產。包括未合併的合資企業擁有的房產。(2) 不包括記錄為租金收入調整的儲備金和儲備金沖銷。(3) 基於空置日前收到的合同月租金收入。(4) 包括預定和計劃外到期（包括因破產而被拒絕的租約），以及在上述期限內解決的未來到期情況。(5) 不包括33份對房地產級別沒有影響的少數族裔單元租約。有關再租賃活動的更多詳細信息，請參閲第26頁。（6）包括本季度初空置的29處房產。截至2023年12月31日的入住率（千美元）按房產數量劃分的入住率 98.5% 98.6% 98.9% 98.9% 99.0% 99.0% 98.8% 98.6% 98.6% 2021年第一季度2022年第二季度2022年第三季度2023年第一季度 2023年第二季度 2023年第四季度 90.0% 92.0% 96.0% 96.0% 96.0% 96.0% 96.0% 96.0% 96.0% 96.0% 96.0% 96.0% 96.0% 96.0% 96.0% 96.0% 96.0% 96.0% 96.0% 96.0% 96.0% 96.0% 96.0% 96.0% 96.0% 96.0% 96.098.0% 99.0%

2023 年第四季度補充運營和財務數據 26 租賃活動（1）（以千美元計）2023 年第四季度向新客户重新租賃了一段時間後未重新租賃相同的客户空缺空缺率先前的現金租金總額 45,975 美元 3,906 美元 938 美元 50,819 美元新現金租金* 48,740 美元 3,017 美元 912 美元 52,669 美元收回率 (1) 106.0% 77.2% 97.2% 103.6% 租賃數量 191 20 12 223 平均空置月數 — — 4.6 0.2 租賃激勵措施 (2) 735 美元 — — 735 美元 *佔投資組合年化合同租金總額的百分比：1.3% (1) 報告的租賃活動不包括在內與Cineworld破產相關的重組。包括導致租約延期的Cineworld重組租約，截至2023年12月31日的三個月和年度的收回率分別為94.1％和101.1％。（2）租賃激勵措施定義為代表客户支付的特定於客户使用和收益的資本支出，不作為物業改善資本化。2023 年年初至今已向新客户重新租賃一段時間後再租賃相同的客户空缺空置總額以前的現金租金 175,245 美元 5,353 美元 9,665 美元 190,263 美元新現金租金* 183,939 美元 4,481 美元 9,697 美元 198,117 美元收回率 (1) 105.0% 83.7% 100.3% 104.1% 租賃數量 818 27 39 887 美元平均空置月數 — — 10.2 0.5 租賃激勵措施 (2) 855 美元 — 86 美元 941 美元 *佔投資組合年化合同租金總額的百分比：4.9% 基於租賃數量的分配 85.7% 14.3% 根據租賃數量分配的相同客户新客户 92.5% 7.5%同一個客户新客户

2023年第四季度補充運營和財務數據 27 (1) 該表列出了截至2023年12月31日我們投資組合中剩餘租賃期限的到期時間（不包括客户選擇延長租賃的權利）及其對年化合同租金的繳款。我們的多客户房產的租賃在上表中單獨計算。該表不包括270套空置單元。（2）在投資組合中的14,262套就地租約（不包括270套空置單元）中，有11,717套（佔82.2％）是通過以下方式增加租金的租金：與通貨膨脹相關的基本租金上漲（通常受上限限制）、基於客户總銷售額百分比的租金百分比、固定增長或上述兩項或更多租金條款的組合。我們的租賃的加權平均剩餘租期約為9.8年。租賃到期（千美元）投資組合總額（1）（2）總投資組合約佔到期租賃總額的年化合同百分比截至投資組合年化零售非零售平方米的可租賃租金英尺 2023 年 12 月 31 日合同租金 2024 474 14 6,370,500 美元 79,995 2.0% 2025 923 33 13,637,900 206,416 5.1 2026 857 33 16,009,800 196,878 4.9 2027 1,422 37 22,307,900 2900 2900 2900 1,687 55 32,588,600 399,179 9.9 2029 36 26,622,100 325,100 325,000 ,645 8.1 2030 593 23 16,570,500 193,642 4.8 2031 556 40 23,481,400 267,873 6.6 2032 974 34 18,223,300 260,477 6.3 2033 772 19 18,140,100 224,888 5.6 2034 622 9 11,805,300 231,472 5.7 118,280 2.9 2036 440 8 7,968,500 145,275 3.6 2037 521 9 8,826,600 137,739 3.4 2038 323 14 10,111,700 112,376 2.8 2039-2143 1,960 59 30,509,600 851,565 21.1 總計 13,835 427 269,031,000 美元 4,041,871 100.0%

2023年第四季度補充運營和財務數據 28收益指引彙總以下是我們2024年收益指引關鍵組成部分的近似估計，該指引使我們與Spirit的合併於2024年1月23日結束：2024年指導每股淨收益（1）1.22美元至1.34美元房地產折舊和每股減值（1）2.82美元每股其他調整（2）0.13美元每股標準化FFO（1）（3）美元 4.17-4.29 美元每股 AFFO (3) 4.13 美元至 4.21 美元同店租金增長 (4) 約 1.0% 入住率超過 98% 現金併購支出 (%)收入）（5）（6）約3.0％財產費用（不可報銷）（佔收入的百分比）（5）1.0％-1.5％所得税支出6500萬至7500萬美元收購量（7）約20億美元（1）Spirit收購價格會計完成後可能會發生變化。每股淨收益和每股標準化FFO包括與Spirit合併相關的每股-0.06美元的非現金利息支出影響。（2）包括房地產銷售收益以及合併和整合相關成本。（3）標準化每股FFO和每股AFFO不包括與Spirit合併相關的合併和整合相關成本。由於四捨五入，每股金額可能不會相加。（4）2023年確認的儲備金逆轉對2024年同樣的門店租金增長造成了約30個基點的不利影響。指導不包括超過正常運行利率的不明壞賬準備金。（5）收入不包括客户根據合同承擔的報銷。現金併購支出不包括股票薪酬支出。（6）包括股票薪酬支出佔租金收入的百分比（不包括報銷）在內的併購費用預計在2024年約為3.4％至3.7％。（7）收購量不包括與Spirit Realty的合併，後者於2024年1月23日結束。本演示文稿包含1995年《私人證券訴訟改革法》、經修訂的1933年《證券法》第27A條和經修訂的1934年《交易法》第21E條所指的前瞻性陳述。在本演示文稿中使用 “估計”、“預期”、“期望”、“相信”、“打算”、“繼續”、“應該”、“可能”、“可能”、“計劃” 等詞語以及類似的表述旨在識別前瞻性陳述。前瞻性陳述包括對我們的業務、投資組合、未來運營和業績的討論，包括指導、管理層意向、增長戰略、收購、處置、再租賃、重建和投機性開發房產及相關支出、根據我們的自動櫃員機計劃遠期銷售確認出售的普通股的結算、分紅和業務趨勢，包括獨立單一客户房產的長期租賃市場趨勢。前瞻性陳述受風險、不確定性和對我們的假設的影響，這可能導致我們的實際未來業績與預期業績存在重大差異。可能導致實際業績出現重大差異的一些因素包括：我們作為房地產投資信託基金的持續資格；國內外業務、經濟或財務狀況；競爭；利率和匯率波動；通貨膨脹及其對客户和我們的影響；進入債務和股權資本市場及其他資金來源；信貸市場和更廣泛的金融市場的持續波動和不確定性；房地產業務固有的其他風險，包括我們的客户租約下的違約金，客户破產人數增加、與環境問題有關的潛在責任、房地產投資的流動性不足以及自然災害造成的潛在損失；我們房地產資產價值的減值；國內外所得税法律和税率的變化；客户的償付能力；通過合資企業和合夥企業擁有財產所有權，這可能會限制對標的投資的控制；當前或未來的流行病或流行病、為限制其傳播而採取的措施、對我們、我們的業務、我們的影響客户和經濟一般而言；關鍵人員的流失；我們參與或將來可能發生的任何法律訴訟的結果；恐怖主義和戰爭行為；與Spirit合併的預期收益；以及我們在向美國證券交易委員會提交的報告中討論的額外風險和因素。提醒讀者不要過分依賴前瞻性陳述。前瞻性陳述不能保證未來的計劃和業績，僅代表截至本演講之日。實際計劃和經營業績可能與本演示文稿中表達或預測的有重大差異。我們沒有義務更新前瞻性陳述或公開發布任何前瞻性陳述的結果，這些陳述是為了反映這些陳述發表之日後的事件或情況而可能做出的任何前瞻性陳述的結果。

2023 年第四季度補充運營和財務數據 29 分析師報道股票研究 Baird Wes Golladay wgolladay@rwbaird.com (216) 737-7510 美國銀行證券約書亞·登納萊因 joshua.dennerlein@bofa.com (646) 855-1681 BMO 資本市場 Eric Borden eric.borden@bmo.com (347) 213-9706 法國巴黎銀行 Exane Nate Crossett (646) 725-3716 BTIG 邁克爾·戈爾曼 (212) 738-3716 BTIG 738-Gorman 138 花旗集團 Smedes Rose (212) -816-6243 愛德華·瓊斯詹姆斯·沙納漢分享 (314) 515-5292 高盛 nate.crossett@exanebnpparibas.com mgorman@btig.com smedes.rose@citi.com jim.shanahan@edwardjones.com凱特琳·伯羅斯 caitlin.burrows@gs.com (212) 902-4736 Green Street Spenser Allaway sallaway@greenstreetadvisors.com (949) 640-8780 詹尼·蒙哥馬利斯科特羅伯特·史蒂文森 robstevenson@janney.com (646) 840-3217 傑富瑞琳達·賽 (212) 778-8011 摩根大通安東尼保隆 (212) 622-6682 瑞穗海恩德爾羅納德·羅納德 (212) 205-7860 摩根士丹利羅納德·羅納德 (212) 205-7860 摩根士丹利羅納德·羅納德 Kamdem (212) 269-8319 雷蒙德·詹姆斯 RJ Milligan (727) 567-2585 加拿大皇家銀行資本 ltsai@jefferies.com anthony.paolone@jpmorgan.com haendel.st.juste@us.mizuho-sc.com ronald.kamdem@morganstanley.com rjmilligan@raymondjames.com市場 Brad Heffern brad.heffern@rbccm.com (512) 708-6311 豐業銀行格雷格·麥金尼斯 greg.mcginniss@scotiabank.com (212) 225-6906 Stifel Simon Yarmak yarmaks@stifel.com (443) 224-1345 瑞銀邁克爾·戈德史密斯 (212) 713-2951 富國銀行康納·西弗斯基 (212) 214-8069 沃爾夫研究安德魯·羅西瓦奇 (646) 582-9250 房地產收入由上述公司的分析師支付。michael.goldsmith@ubs.com connor.siversky@wellsfargo.com arosivach@wolferesearch.com此列表可能不完整，可能會更改。請注意，這些分析師對Realty Income的業績提出的任何意見、估計或預測僅限於他們，並不代表對房地產收益或其管理層的觀點、估計或預測。Realty Income不通過上述引用或分配暗示或同意分析師提供的任何信息、估計、預測、觀點、結論或建議，也明確表示不認可或同意。

2023年第四季度補充運營和財務數據 30 術語表調整後的息税折舊攤銷前利潤。全國房地產投資信託基金協會（Nareit）為房地產公司制定了息税折舊攤銷前利潤指標（即房地產息税折舊攤銷前利潤或息税折舊攤銷前利潤），它認為這將為投資者提供一致的衡量標準，幫助某些房地產投資信託基金做出投資決策。我們對 “調整後息税折舊攤銷前利潤” 的定義總體上與納雷特的定義一致，唯一的不同是我們的調整以去除外幣和衍生品損益，不包括未指定為套期保值的外幣遠期合約結算的損益（這與我們先前對 “調整後息税折舊攤銷前利潤” 的計算一致）。我們將最近一個季度的調整後息税折舊攤銷前利潤（非公認會計準則財務指標）定義為扣除利息支出的收益（淨收益），包括掉期的非現金損失（收益），（ii）所得税和特許經營税，（iii）債務清償收益，（iv）房地產減值準備金，（vii）合併和整合相關成本，（vii）銷售收益房地產，（viii）外幣和衍生品收益和虧損，淨額，（ix）外幣遠期結算收益，以及（x）我們在調整中所佔的相應份額來自未合併的實體。我們的調整後息税折舊攤銷前利潤可能無法與其他公司報告的調整後息税折舊攤銷前利潤相提並論，其他公司對調整後息税折舊攤銷前利潤的解釋或定義可能與我們不同。管理層認為，調整後的息税折舊攤銷前利率是衡量房地產投資信託基金業績的有意義的指標，因為它提供了我們的經營業績視圖，分析了我們在所得税、折舊和攤銷費用、減值準備金、房地產銷售收益和其他影響可比性的項目影響之前履行利息支付義務的能力，包括刪除業內觀察家認為與評估房地產投資信託基金經營業績不太相關的非經常性和非現金項目公司。此外，作為在償還債務之前評估公司運營現金產生能力的一種手段，EbitDare受到行業分析師、貸款機構、投資者、評級機構和其他人的廣泛關注。管理層還認為，使用按年計算的季度調整後息税折舊攤銷前利潤率指標是有意義的，因為它代表了我們在報告所述期間的當前收益率。我們的總債務與年度化季度調整後息税折舊攤銷前利潤的比率也用於確定授予執行官的績效股票獎勵的歸屬。調整後的息税折舊攤銷前利潤應與衡量我們經營業績的淨收入一起考慮，但不能作為其替代方案。調整後運營資金（AFFO）是一項非公認會計準則財務指標，其定義為根據獨特的收入和支出項目進行調整的FFO，我們認為這些項目與衡量我們持續經營業績的相關性不大。我們行業中的大多數公司使用與AFFO相似的衡量標準，但他們可能會使用 “CAD”（用於分配的現金）或 “FAD”（可用於分配的資金）一詞。我們認為，AFFO為投資者提供了有用的信息，因為它是投資界廣泛使用的房地產公司經營業績的行業衡量標準。特別是，AFFO提供了另一種衡量標準，可以比較不同房地產投資信託基金的運營業績，而不必考慮不同的折舊假設和其他與衡量特定公司持續經營業績無關的獨特收入和支出項目。因此，我們認為AFFO是適當的補充業績指標，而AFFO應與之協調的最合適的GAAP績效指標是普通股股東可獲得的淨收益。年化調整後息税折舊攤銷前利潤是一項非公認會計準則財務指標，是通過按年化調整後的息税折舊攤銷前利潤計算得出的。年化預計調整後息税折舊攤銷前利潤是一項非公認會計準則財務指標，其定義為調整後的息税折舊攤銷前利潤，其中包括根據美國公認會計原則進行的交易會計調整，包括為納入我們在適用季度收購或穩定的房產的調整後息税折舊攤銷前利潤而進行的調整，從適用季度中處置的房產中扣除調整後的息税折舊攤銷前利潤，使所有交易具有形式效力，就好像它們發生在適用季度初一樣。我們的計算包括所有符合根據第S-X條例第11條按形式列報調整後息税折舊攤銷前利潤率的要求的調整。年化預計調整與根據財務契約為我們的優先無抵押票據和債券計算的還本付息覆蓋率一致。有關我們的債務契約的更多信息，請參見第13頁。現金收入代表房地產收購和在建物業的現金租金。對於未合併的實體，這代表我們在現金收入中所佔的比例份額。對於應收貸款和優先股投資，這分別代表利息收入和優先股息收入。運營資金（FFO）是一項非公認會計準則財務指標，符合Nareit的定義，是普通股股東可獲得的淨收益，加上房地產資產的折舊和攤銷，加上折舊房地產資產的減值準備金，以及減少的房地產銷售收益。介紹有關FFO和AFFO的信息（如第5和6頁所述）旨在幫助讀者比較不同房地產投資信託基金的運營業績，但應注意的是，並非所有房地產投資信託基金的計算FFO和AFFO的方式都相同，因此與其他房地產投資信託基金的比較可能沒有意義。除了審查我們的運營、投資和融資活動現金流外，不應將FFO和AFFO視為替代方案。此外，不應將FFO和AFFO視為衡量流動性、現金分配能力或支付利息能力的衡量標準。（續 31 頁）

2023年第四季度補充運營和財務數據 31 詞彙表（續）運營資金（FFO）（續）我們認為 FFO 是衡量房地產投資信託基金經營業績的適當補充指標，因為它基於對房地產投資組合表現的淨收益分析，該分析加上了 FFO 的折舊和減值等項目。用於房地產資產的歷史會計慣例要求對建築物和改善進行直線折舊，這意味着房地產資產的價值會隨着時間的推移而出現可預見的下降。由於房地產價值歷來會隨着市場狀況而上升和下降，因此使用歷史折舊會計來列報房地產投資信託基金的經營業績的信息可能較少。房地產投資信託基金行業建議使用FFO作為補充績效衡量標準。此外，FFO被用作衡量我們遵守信貸額度財務契約的標準。收購和在建物業的初始加權平均現金收益率是按收購之日後前十二個月的現金收入除以房產總成本（包括我們承擔的所有費用）計算得出的，包括我們在未合併合資企業的現金收入中所佔的比例份額。應收貸款和優先股投資的初始加權平均現金收益率是使用收購之日後前十二個月的現金收入（基於收購之日的利率）除以投資總成本計算得出的。投資級客户是指擁有信用評級的客户，以及我們的客户，即截至資產負債表日，三大評級機構（穆迪/標準普爾/惠譽）的信用評級為baa3/bbb-或更高的公司的子公司或分支機構。淨現金資本化率（處置）按年化當月合同現金淨營業收入除以出售財產時獲得的淨收益（包括我們承擔的所有費用）計算。淨負債/年化調整後息税折舊攤銷前利潤（管理層用作衡量槓桿率的比率）的計算方法是淨負債（我們定義為合併資產負債表中的總負債，不包括遞延融資成本和淨保費和折扣，但包括我們在未合併實體債務中所佔的比例減去現金和現金等價物）除以年化調整後息税折舊攤銷前利潤。淨負債/年化預計調整後息税折舊攤銷前利潤率，是管理層用作衡量槓桿率的比率，其計算方法是淨負債（我們定義為合併資產負債表中的總負債，不包括遞延融資成本和淨保費和折扣，但包括我們在未合併實體債務中所佔的比例份額，減去現金和現金等價物），除以年化預計調整後息税折舊攤銷前利潤。普通股股東可用的正常化運營資金（標準化FFO）是一項非公認會計準則財務指標，是FFO，不包括與我們與VEREIT和Spirit合併相關的合併和整合相關成本。為了確定用於計算同一門店租金收入的房產，Same Store Pool包括我們在今年迄今為止在本年度和上一年度擁有的所有房產，但本年度或上一年度的房產除外：（i）隨時空置，（ii）正在開發或重建，或（iii）涉及公有域名且租金有所減少的房產。同店租金收入不包括直線租金、高於和低於市場水平的租賃的攤銷，以及客户對可收回的房地產税和運營費用的補償。為了便於比較，通過將資產負債表日的匯率應用於基礎貨幣租金收入，同店租金收入按固定貨幣列報。我們的收購和在建物業的年化合同租金總額是截至資產負債表日向客户收取的每月現金總額，包括每月應收基本租金，乘以12，不包括租金百分比、貸款和優先股投資的利息收入，包括我們在未合併合資企業擁有的房產的此類收入中按比例分攤的份額。我們認為，年化合同租金總額是一項有用的補充運營指標，因為它不包括截至資產負債表日已不再擁有的實體，並且包括本季度購置房產的年化租金。年化合同租金總額並未減少，以反映在報告期內記錄為GAAP租金收入減少的儲備金。