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LLC和MSG國家地產及子公司成員2022-07-012022-12-310001952073美國公認會計準則：債務成員MSGE：國家地產定期貸款機構成員2023-12-310001952073美國公認會計準則：債務成員MSGE：國家地產定期貸款機構成員2023-06-300001952073US-GAAP：其他債務證券成員美國公認會計準則：債務成員2023-12-310001952073US-GAAP：其他債務證券成員美國公認會計準則：債務成員2023-06-300001952073US-GAAP：養老金計劃固定福利會員2023-10-012023-12-310001952073US-GAAP：養老金計劃固定福利會員2022-10-012022-12-310001952073US-GAAP：其他退休後福利計劃定義福利會員2023-10-012023-12-310001952073US-GAAP：其他退休後福利計劃定義福利會員2022-10-012022-12-310001952073US-GAAP：養老金計劃固定福利會員2023-07-012023-12-310001952073US-GAAP：養老金計劃固定福利會員2022-07-012022-12-310001952073US-GAAP：其他退休後福利計劃定義福利會員2023-07-012023-12-310001952073US-GAAP：其他退休後福利計劃定義福利會員2022-07-012022-12-310001952073MSGE：MSG現金餘額計劃會員2023-10-012023-12-310001952073MSGE：MSG現金餘額計劃會員2023-07-012023-12-310001952073MSGE: MSGSavingSplans 會員2023-10-012023-12-310001952073MSGE: MSGSavingSplans 會員2022-10-012022-12-310001952073MSGE: MSGSavingSplans 會員2023-07-012023-12-310001952073MSGE: MSGSavingSplans 會員2022-07-012022-12-310001952073MSGE: MSGE聯盟計劃會員2023-10-012023-12-310001952073MSGE: MSGE聯盟計劃會員2022-10-012022-12-310001952073MSGE: MSGE聯盟計劃會員2023-07-012023-12-310001952073MSGE: MSGE聯盟計劃會員2022-07-012022-12-31消息:計劃0001952073MSGE：績效股票單位和限制性股票單位會員2023-10-012023-12-310001952073MSGE：績效股票單位和限制性股票單位會員2022-10-012022-12-310001952073MSGE：績效股票單位和限制性股票單位會員2023-07-012023-12-310001952073MSGE：績效股票單位和限制性股票單位會員2022-07-012022-12-310001952073MSGE：限制性股票單位和股票期權會員2023-10-012023-12-310001952073MSGE：限制性股票單位和股票期權會員2023-07-012023-12-310001952073消息：員工會員MSGE：績效股票單位和限制性股票單位會員2023-12-310001952073消息：員工會員MSGE：績效股票單位和限制性股票單位會員2023-07-012023-12-310001952073US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2023-07-012023-12-310001952073US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2022-07-012022-12-310001952073US-GAAP：績效股成員2023-07-012023-12-310001952073US-GAAP：績效股成員2022-07-012022-12-310001952073US-GAAP：普通階級成員2023-03-290001952073MSGE：Dolan 家庭團體成員US-GAAP：B類普通會員2023-12-310001952073US-GAAP：普通階級成員MSGE：Dolan 家庭團體成員2023-12-310001952073MSGE：Dolan 家庭團體成員2023-07-012023-12-310001952073MSGE：Dolan 家庭團體成員2023-12-310001952073消息：a605LLC會員US-GAAP：關聯黨成員2022-08-012022-08-310001952073消息：a605LLC會員MSGE：受眾測量和數據分析服務會員2022-08-012022-08-310001952073消息：a605LLC會員MSGE：受眾測量和數據分析服務會員SRT: 首席執行官成員2023-10-012023-12-310001952073消息：a605LLC會員MSGE：受眾測量和數據分析服務會員SRT: 首席執行官成員2023-07-012023-12-310001952073消息：a605LLC會員MSGE：受眾測量和數據分析服務會員SRT: 首席執行官成員2022-10-012022-12-310001952073消息：a605LLC會員MSGE：受眾測量和數據分析服務會員SRT: 首席執行官成員2022-07-012022-12-310001952073US-GAAP：關聯黨成員US-GAAP：其他債務證券成員MSGE: MSGSports 會員2023-12-310001952073US-GAAP：關聯黨成員US-GAAP：其他債務證券成員MSGE: MSGSports 會員2023-06-300001952073US-GAAP：關聯黨成員2023-10-012023-12-310001952073US-GAAP：關聯黨成員2022-10-012022-12-310001952073US-GAAP：關聯黨成員2023-07-012023-12-310001952073US-GAAP：關聯黨成員2022-07-012022-12-310001952073US-GAAP：關聯黨成員MSGE：收益分享費用會員2023-10-012023-12-310001952073US-GAAP：關聯黨成員MSGE：收益分享費用會員2022-10-012022-12-310001952073US-GAAP：關聯黨成員MSGE：收益分享費用會員2023-07-012023-12-310001952073US-GAAP：關聯黨成員MSGE：收益分享費用會員2022-07-012022-12-310001952073US-GAAP：關聯黨成員MSGE：根據競技場許可安排成員的直接營業費用報銷2023-10-012023-12-310001952073US-GAAP：關聯黨成員MSGE：根據競技場許可安排成員的直接營業費用報銷2022-10-012022-12-310001952073US-GAAP：關聯黨成員MSGE：根據競技場許可安排成員的直接營業費用報銷2023-07-012023-12-310001952073US-GAAP：關聯黨成員MSGE：根據競技場許可安排成員的直接營業費用報銷2022-07-012022-12-310001952073MSGE：MSGSPORTS 每次過渡服務協議成員的費用報銷US-GAAP：關聯黨成員2023-10-012023-12-310001952073MSGE：MSGSPORTS 每次過渡服務協議成員的費用報銷US-GAAP：關聯黨成員2022-10-012022-12-310001952073MSGE：MSGSPORTS 每次過渡服務協議成員的費用報銷US-GAAP：關聯黨成員2023-07-012023-12-310001952073MSGE：MSGSPORTS 每次過渡服務協議成員的費用報銷US-GAAP：關聯黨成員2022-07-012022-12-310001952073MSGE：向 Sphere Entertainment 成員分配的公司款項US-GAAP：關聯黨成員2023-10-012023-12-310001952073MSGE：向 Sphere Entertainment 成員分配的公司款項US-GAAP：關聯黨成員2022-10-012022-12-310001952073MSGE：向 Sphere Entertainment 成員分配的公司款項US-GAAP：關聯黨成員2023-07-012023-12-310001952073MSGE：向 Sphere Entertainment 成員分配的公司款項US-GAAP：關聯黨成員2022-07-012022-12-310001952073US-GAAP：關聯黨成員MSGE：其他運營費用網絡會員2023-10-012023-12-310001952073US-GAAP：關聯黨成員MSGE：其他運營費用網絡會員2022-10-012022-12-310001952073US-GAAP：關聯黨成員MSGE：其他運營費用網絡會員2023-07-012023-12-310001952073US-GAAP：關聯黨成員MSGE：其他運營費用網絡會員2022-07-012022-12-310001952073MSGE: MSGSports 會員MSGE: 贊助銷售和服務代表協議會員2023-10-012023-12-310001952073MSGE: MSGSports 會員MSGE: 贊助銷售和服務代表協議會員2023-07-012023-12-310001952073MSGE：商品銷售收入分享安排成員MSGE: MSGSports 會員2023-10-012023-12-310001952073MSGE：商品銷售收入分享安排成員MSGE: MSGSports 會員2023-07-012023-12-310001952073MSGE: MSGSports 會員MSGE: 贊助銷售和服務代表協議會員2022-10-012022-12-310001952073MSGE: MSGSports 會員MSGE: 贊助銷售和服務代表協議會員2022-07-012022-12-310001952073MSGE：商品銷售收入分享安排成員MSGE: MSGSports 會員2022-10-012022-12-310001952073MSGE：商品銷售收入分享安排成員MSGE: MSGSports 會員2022-07-012022-12-310001952073MSGE: 網絡廣告銷售代表協議成員msge: MSGNetworksMeber2022-10-012022-12-310001952073MSGE: 網絡廣告銷售代表協議成員msge: MSGNetworksMeber2022-07-012022-12-310001952073MSGE: SphereEntertainmentMSGE：R會員的隔夜融資利率US-GAAP：關聯黨成員MSGE: EdenLoan協議會員2023-12-312023-12-310001952073MSGE: SphereEntertainmentUS-GAAP：Notes payable 其他 Payables 會員US-GAAP：關聯黨成員MSGE: EdenLoan協議會員2023-04-190001952073US-GAAP：關聯黨成員MSGE: EdenLoan協議會員2023-10-012023-12-310001952073US-GAAP：關聯黨成員MSGE: EdenLoan協議會員2023-07-012023-12-310001952073US-GAAP：關聯黨成員MSGE: EdenLoan協議會員2022-10-012022-12-310001952073US-GAAP：關聯黨成員MSGE: EdenLoan協議會員2022-07-012022-12-31

美國

證券交易委員會

華盛頓特區 20549

____________________

表單 10-Q

________________________

（Mark One）

			☑			根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告

在截至的季度期間 2023年12月31日

或者

			☐			根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告

在從到的過渡期間

委員會檔案編號： 001-41627

麥迪遜廣場花園娛樂公司

（註冊人的確切姓名如其章程所示） 

特拉華						92-0318813
（州或其他司法管轄區 公司或組織）						（美國國税局僱主 證件號）

賓夕法尼亞廣場二號

紐約

,

紐約州

10121

（主要行政辦公室地址）

（郵政編碼）

註冊人的電話號碼，包括區號： (212)465-6000

根據該法第12（b）條註冊的證券：

每個班級的標題			交易品種			註冊的每個交易所的名稱
A 類普通股			MSGE			紐約證券交易所

用複選標記表明註冊人（1）在過去的12個月中（或註冊人需要提交此類報告的較短期限）是否提交了1934年《證券交易法》第13或15（d）條要求提交的所有報告，以及（2）在過去的90天中是否受此類申報要求的約束。☑ 是的☐ 不是

用複選標記表明註冊人在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）是否以電子方式提交了根據 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。☑ 是的☐ 不是

用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。

大型加速過濾器

☐

加速過濾器

☐

非加速過濾器

☑

規模較小的申報公司

☐

新興成長型公司

☑

如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☑

用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第 12b-2 條）。☐ 是 ☑沒有

截至2024年1月31日的已發行普通股數量：

A類普通股面值每股0.01美元			—			41,121,950
B類普通股面值每股0.01美元			—			6,866,754

---

指數到簡明的合併和合並財務報表

			頁面
第一部分財務信息
第 1 項。財務報表（未經審計）
截至 2023 年 12 月 31 日和 2023 年 6 月 30 日的簡明合併資產負債表（未經審計）			2
截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月和六個月的簡明合併和合並運營報表（未經審計）			3
截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月和六個月的簡明合併和合並綜合收益表（未經審計）			4
截至2023年12月31日和2022年12月31日的六個月的簡明合併和合並現金流量表（未經審計）			5
截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月和六個月的簡明合併和合並（赤字）權益表（未經審計）			6
簡明合併和合並財務報表附註（未經審計）			8
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析			23
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露			35
第 4 項。控制和程序			35
第二部分-其他信息
第 1 項。法律訴訟			36
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用			36
第 6 項。展品			36

1

---

第一部分 — 財務信息

第 1 項。財務報表

麥迪遜廣場花園娛樂公司

簡明合併資產負債表（未經審計）

（以千計，每股數據除外）

						截至截至
						十二月三十一日						6月30日
						2023						2023
資產
流動資產：
現金、現金等價物和限制性現金						$	37,572					$	84,355
應收賬款，淨額						101,955						63,898
關聯方應收賬款，當前						41,318						69,466
預付費用和其他流動資產						69,408						77,562
流動資產總額						250,253						295,281
非流動資產：
財產和設備，淨額						626,172						628,888
使用權租賃資產						310,219						235,790
善意						69,041						69,041
無形資產，淨額						63,801						63,801
其他非流動資產						100,789						108,356
總資產						$	1,420,275					$	1,401,157
負債和留存收益（赤字）
流動負債：
應付賬款、應計負債和其他流動負債						$	197,256					$	214,725
關聯方應付賬款，當前						52,677						47,281
長期債務，當前						16,250						16,250
經營租賃負債，當前						35,539						36,529
遞延收入						236,349						225,855
流動負債總額						538,071						540,640
非流動負債：
扣除遞延融資成本的長期債務						605,685						630,184
經營租賃負債，非流動						310,952						219,955
遞延所得税負債，淨額						24,070						23,518
其他非流動負債						43,544						56,332
負債總額						1,522,322						1,470,629
承付款和或有開支（見附註9）
赤字：
A 類普通股 (a)						455						450
B 類普通股 (b)						69						69
額外的實收資本						25,339						17,727
按成本計算的庫存股 (4,365和 840分別截至2023年12月31日和2023年6月30日的已發行股份）						(140,512)						(25,000)
留存收益（赤字）						45,881						(28,697)
累計其他綜合虧損						(33,279)						(34,021)
赤字總額						(102,047)						(69,472)
負債和赤字總額						$	1,420,275					$	1,401,157

_________________

(a)    A 類普通股，$0.01每股面值， 120,000授權股份； 45,487和 45,024分別於2023年12月31日和2023年6月30日發行的股票。

(b)    B 類普通股，$0.01每股面值， 30,000授權股份； 6,867截至 2023 年 12 月 31 日和 2023 年 6 月 30 日發行的股票。

見未經審計的簡明合併和合並財務報表附註。

2

---

麥迪遜廣場花園娛樂公司

簡明的合併和合並運營報表（未經審計）

（以千計，每股數據除外）

						三個月已結束												六個月已結束
						十二月三十一日												十二月三十一日
						2023						2022						2023						2022
收入 (a)						$	402,666					$	355,880					$	544,878					$	502,332
直接運營費用 (a)						(202,761)						(180,603)						(304,438)						(282,265)
銷售費用、一般費用和管理費用 (a)						(48,389)						(43,301)						(97,211)						(83,415)
折舊和攤銷						(13,205)						(15,586)						(26,789)						(31,571)
處置淨收益						—						4,412						—						4,412
重組費用						(888)						(7,359)						(12,441)						(7,359)
營業收入						137,423						113,443						103,999						102,134
利息收入 (a)						1,083						1,812						1,935						3,322
利息支出						(15,049)						(13,205)						(29,336)						(24,632)
其他收入（支出），淨額						2,846						(2,172)						(1,625)						(1,286)
所得税前的運營收入						126,303						99,878						74,973						79,538
所得税支出						(1,054)						(2,797)						(395)						(731)
淨收入						125,249						97,081						74,578						78,807
減去：歸因於不可贖回的非控股權益的淨虧損						—						(181)						—						(553)
歸屬於MSG Entertainment股東的淨收益						$	125,249					$	97,262					$	74,578					$	79,360
歸屬於MSG Entertainment股東的每股收益：
基本						$	2.61					$	1.88					$	1.52					$	1.53
稀釋						$	2.59					$	1.88					$	1.52					$	1.53
普通股加權平均數：
基本 (b)						48,029						51,768						48,955						51,768
稀釋 (b)						48,293						51,768						49,168						51,768

_________________

(a)    參見注釋 14.關聯方交易，瞭解有關關聯方安排的更多信息。

(b)    2023 年 4 月 20 日 51,768普通股通過MSGE分配（定義見附註1）分配給Sphere Entertainment Co. 的股東。業務描述和陳述基礎）。該股金額用於計算麥迪遜廣場花園娛樂公司截至2022年12月31日的三個月和六個月中歸屬於麥迪遜廣場花園娛樂公司股東的每股基本虧損和攤薄虧損，因為在MSGE分發之前，該公司不是一家獨立的上市公司。

見未經審計的簡明合併和合並財務報表附註。

3

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麥迪遜廣場花園娛樂公司

簡明合併和合並綜合收益表（未經審計）

（以千計）

						三個月已結束												六個月已結束
						十二月三十一日												十二月三十一日
						2023						2022						2023						2022
淨收入						$	125,249					$	97,081					$	74,578					$	78,807
所得税前的其他綜合收益：
淨定期福利成本中包含的淨精算收益的攤銷						662						371						899						742
所得税前的其他綜合收益						662						371						899						742
所得税支出						(117)						(65)						(157)						(131)
扣除所得税後的其他綜合收益						545						306						742						611
綜合收入						125,794						97,387						75,320						79,418
減去：歸因於不可贖回的非控股權益的綜合虧損						—						(181)						—						(553)
歸屬於味精娛樂的綜合收益						$	125,794					$	97,568					$	75,320					$	79,971

 

見未經審計的簡明合併和合並財務報表附註。

4

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麥迪遜廣場花園娛樂公司

簡明的合併和合並現金流量表（未經審計）

（以千計）

						六個月已結束
						十二月三十一日
						2023						2022
經營活動：
淨收入						$	74,578					$	78,807
為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整：
折舊和攤銷						26,789						31,571
基於股份的薪酬支出						20,738						16,258
遞延所得税支出						394						—
可疑賬款準備金						305						—
遞延融資成本的攤銷						1,663						1,613
關聯方以實物利息支付						(512)						(1,804)
公允價值易於確定的股票投資的未實現和已實現淨虧損						758						3,203
非現金租賃費用						6,755						6,756
處置淨收益						—						(4,412)
資產和負債的變化：
應收賬款，淨額						(38,362)						1,987
關聯方應收賬款和應付賬款，淨額						33,544						6,732
預付費用和其他流動和非流動資產						1,479						(5,591)
應付賬款、應計賬款和其他流動和非流動負債						(29,771)						(44,140)
遞延收入						10,494						(12,758)
經營租賃使用權資產和租賃負債						(3,620)						(8,886)
經營活動提供的淨現金						$	105,232					$	69,336
投資活動：
資本支出						(11,215)						(9,208)
處置所得收益，淨額						—						27,904
出售投資的收益						13,484						3,694
向關聯方貸款						(65,000)						—
投資活動提供的（用於）淨現金						$	(62,731)					$	22,390
融資活動：
循環信貸額度的收益						73,000						—
長期債務的本金償還額						(98,225)						—
關聯方貸款的還款額，淨額						(305)						—
債務融資成本的支付						(633)						—
為代替以股票為基礎的薪酬發行的股票而繳納的税款						(12,247)						—
股票回購						(50,874)						—
向 Sphere Entertainment 和 Sphere Enter						—						(553)
用於融資活動的淨現金						$	(89,284)					$	(553)
現金、現金等價物和限制性現金的淨增加（減少）						(46,783)						91,173
現金、現金等價物和限制性現金，期初						84,355						62,573
期末現金、現金等價物和限制性現金						$	37,572					$	153,746
非現金投資和融資活動：
已發生但尚未由房東支付或支付的資本支出						$	12,858					$	402
非現金股票回購以代替支付關聯方應付的貸款						$	65,512					$	5,350

見未經審計的簡明合併和合並財務報表附註。

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麥迪遜廣場花園娛樂公司

簡明合併和合並（虧損）權益表（未經審計）

（以千計）

						普通股						Sphere 娛樂公司投資						額外 已付費- 資本						財政部 股票						留存收益（赤字）						累計其他綜合虧損						麥迪遜廣場花園娛樂公司股東總數 （赤字）權益						不可兑換 非控制性 利息						權益總額（赤字）
截至2023年9月30日的餘額						$	523					$	—					$	17,980					$	(140,512)					$	(79,368)					$	(33,824)					$	(235,201)					$	—					$	(235,201)
淨收入						—						—						—						—						125,249						—						125,249						—						125,249
其他綜合收入						—						—						—						—						—						545						545						—						545
綜合收入						—						—						—						—						—						—						125,794						—						125,794
基於股份的薪酬						—						—						7,773						—						—						—						7,773						—						7,773
與以股份為基礎的薪酬發行的股票相關的預扣税						1						—						(414)						—						—						—						(413)						—						(413)
截至 2023 年 12 月 31 日的餘額						$	524					$	—					$	25,339					$	(140,512)					$	45,881					$	(33,279)					$	(102,047)					$	—					$	(102,047)
截至2022年9月30日的餘額						$	—					$	124,746					$	—					$	—					$	—					$	(34,435)					$	90,311					$	(486)					$	89,825
淨收入						—						97,262						—						—						—						—						97,262						(181)						97,081
其他綜合收入						—						—						—						—						—						306						306						—						306
BCE 處置						—						—						—						—						—						—						—						667						667
綜合收入						—						—						—						—						—						—						97,568						486						98,054
Sphere娛樂公司的淨減少投資						—						(88,990)						—						—						—						—						(88,990)						—						(88,990)
截至2022年12月31日的餘額						$	—					$	133,018					$	—					$	—					$	—					$	(34,129)					$	98,889					$	—					$	98,889

6

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						普通股						Sphere 娛樂公司投資						額外 已付費- 資本						財政部 股票						留存收益（赤字）						累計其他綜合虧損						麥迪遜廣場花園娛樂公司股東總數 （赤字）權益						不可兑換 非控制性 利息						權益總額（赤字）
截至2023年6月30日的餘額						$	519					$	—					$	17,727					$	(25,000)					$	(28,697)					$	(34,021)					$	(69,472)					$	—					$	(69,472)
淨收入						—						—						—						—						74,578						—						74,578						—						74,578
其他綜合收入						—						—						—						—						—						742						742						—						742
綜合收入						—						—						—						—						—						—						75,320						—						75,320
基於股份的薪酬						—						—						20,738						—						—						—						20,738						—						20,738
與以股份為基礎的薪酬發行的股票相關的預扣税						5						—						(12,252)						—						—						—						(12,247)						—						(12,247)
股票回購，含税						—						—						(874)						(115,512)						—						—						(116,386)						—						(116,386)
截至 2023 年 12 月 31 日的餘額						$	524					$	—					$	25,339					$	(140,512)					$	45,881					$	(33,279)					$	(102,047)					$	—					$	(102,047)
截至2022年6月30日的餘額						$	—					$	33,265					$	—					$	—					$	—					$	(34,740)					$	(1,475)					$	(114)					$	(1,589)
淨收入						—						79,360						—						—						—						—						79,360						(553)						78,807
其他綜合收入						—						—						—						—						—						611						611						—						611
BCE 處置						—						—						—						—						—						—						—						667						667
綜合收入						—						—						—						—						—						—						79,971						114						80,085
Sphere娛樂公司的淨增長投資						—						20,393						—						—						—						—						20,393						—						20,393
截至2022年12月31日的餘額						$	—					$	133,018					$	—					$	—					$	—					$	(34,129)					$	98,889					$	—					$	98,889

見未經審計的簡明合併和合並財務報表附註。

7

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麥迪遜廣場花園娛樂公司

簡明合併和合並財務報表附註（未經審計）

除每股數據或另有説明外，以下簡明合併和合並財務報表附註（未經審計）中包含的所有金額均以千美元列報。

注意事項 1。業務描述和陳述依據

業務描述

麥迪遜廣場花園娛樂公司（及其子公司，視情況而定，“公司” 或 “MSG娛樂”）是一家由標誌性場館和大型娛樂內容組成的現場娛樂公司。公司利用公司強大的品牌和現場娛樂專業知識，提供獨特的體驗，為卓越和創新樹立了標準，同時與多元化和充滿激情的觀眾建立了深厚的聯繫。公司運營並報告財務信息 一可報告的細分市場。

該公司的場館組合包括：麥迪遜廣場花園（“花園”）、麥迪遜廣場花園劇院、無線電城音樂廳、燈塔劇院和芝加哥劇院。該公司還擁有並生產原創作品， 由無線電城火箭隊主演的聖誕盛會（那個”聖誕盛會”）。該公司還擁有娛樂和體育預訂業務，每年為數百萬遊客舉辦各種精彩的音樂會、家庭表演和特別活動，以及各種體育賽事。

味精娛樂發行

2023 年 4 月 20 日（“MSGE 發行日期”），Sphere Entertainment Co.（視情況而定，連同其子公司 “Sphere Entertainment”），分佈約為 67公司向其股東發行普通股的百分比（“MSGE 分配”），Sphere Entertainment保留了大約 33MSGE分配後立即以A類普通股（“A類普通股”）形式發行的公司已發行普通股的百分比。結果，該公司於2023年4月21日通過MSGE發行成為一家獨立的上市公司。繼Sphere Entertainment於2023年9月22日完成對公司A類普通股的二次發行後，Sphere Entertainment不再擁有公司的任何已發行普通股。參見注釋 1。有關MSGE的更多信息，公司截至2023年6月30日和2022年6月30日以及截至2023年6月30日、2022年和2021年6月30日的三年（“經審計的合併和合並年度財務報表”）（“經審計的合併和合並年度財務報表”）中包含的公司截至2023年6月30日的10-K表年度報告（“2023年10-K表格”）的業務説明和列報依據分配。

演示基礎

公司以截至6月30日的財政年度為基礎進行報告第四（“財政年度”）。在這些未經審計的簡明合併和合並財務報表中，截至2024年6月30日和2023年6月30日的年度分別被稱為 “2024財年” 和 “2023財年”。

隨附的財務報表是根據中期財務信息的美國公認會計原則（“GAAP”）和美國證券交易委員會（“SEC”）第S-X條第10條編制的，應與公司經審計的合併和合並年度財務報表一起閲讀。

在MSGE分配之後，公司截至2023年12月31日和2023年6月30日的資產負債表以及截至2023年12月31日的三個月和六個月的運營報表均以合併方式列報，因為公司於2023年4月21日成為一家獨立的上市公司。截至2022年12月31日的三個月和六個月經營業績中包含的公司2023年4月21日之前的財務報表是根據Sphere Entertainment的合併財務報表和會計記錄獨立編制的。根據公認會計原則和美國證券交易委員會員工會計公告主題1-B，這些財務報表反映了公司的經營歷史業績、財務狀況和現金流的合併歷史業績， 另一實體的子公司、部門或次要業務組成部分的財務報表中的費用分配和相關披露，以及美國證券交易委員會關於臨時財務信息的第S-X條例第10條。這些腳註中提及的財務會計準則委員會（“FASB”）發佈的 GAAP 指的是 FASB 會計準則 編纂，也稱為 “ASC”。

管理層認為，合併財務報表所依據的假設，包括有關分配一般公司費用的假設，是合理的。但是，合併財務報表可能不包括公司本來會產生的所有實際支出，如果公司在合併報告期內是一家獨立公司，則可能無法反映其綜合經營業績、財務狀況和現金流量。如果公司是一家獨立公司，本應產生的實際成本將取決於多種因素，包括組織結構和在包括信息技術和基礎設施在內的各個領域做出的戰略決策。該公司無法單獨量化其在歷史時期內本應記錄的金額。參見 注意事項 17.2023 年表格 10-K 的關聯方交易，瞭解更多詳情 關於公司向Sphere Entertainment分配某些費用。

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麥迪遜廣場花園娛樂公司

簡明合併和合並財務報表附註（未經審計）

公司認為，所附財務報表包含所有調整，僅包括正常的經常性調整，這些調整是公允列報其截至2023年12月31日的財務狀況以及截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月和六個月的經營業績以及截至2023年12月31日和2022年12月31日的六個月的現金流所必需的。簡明的合併資產負債表源自經審計的合併和合並年度財務報表，但不包含經審計的合併和合並年度財務報表的所有腳註披露。

所列期間的經營業績不一定代表未來中期或全年的預期結果。由於生產了 聖誕盛會，與美國國家籃球協會（“NBA”）的紐約尼克斯隊（“尼克斯隊”）和全國曲棍球聯盟（“NHL”）的紐約流浪者隊（“流浪者隊”）使用花園相關的競技場牌照費，該公司在本財年第二和第三季度的年收入份額通常不成比例。

改敍

為了便於比較，根據公認會計原則，對某些前期金額進行了重新分類，以符合本年度列報方式。

注意事項 2。 重要會計政策摘要

A. 整合與合併原則

公司合併業務中所有重要的公司內部賬户和餘額均已清除。

在MSGE發行日之前的時期，合併財務報表包括某些資產和負債，這些資產和負債歷來在Sphere Entertainment的公司層面持有，但可以明確識別或以其他方式歸屬於公司。Sphere Entertainment與公司之間的某些歷史公司間交易已被列為Sphere Entertainment對簡明合併和合並財務報表投資的組成部分，因為這些交易被認為是根據MSGE分銷的有效性進行有效結算的，並且歷來不是以現金結算的。在簡明的合併和合並財務報表中，Sphere Entertainment與公司之間的某些其他歷史公司間交易被歸類為關聯方，而不是公司間交易，因為這些交易歷來是以現金結算的。在MSGE分銷之前，與公司向Sphere Entertainment的公司分配相關的費用被視為在記錄交易時的簡明合併和合並財務報表中有效結算，抵消部分記入Sphere Entertainment的投資。參見注釋 14。關聯方交易，瞭解有關關聯方安排的更多信息。

公司於2022年12月2日出售了其在波士頓Calling Events, LLC的控股權（“BCE處置”），這些簡明的合併和合並財務報表反映了BCE在BCE處置之前的經營業績。參見注釋 3。處置 以獲取有關BCE處置的更多信息。

B. 估算值的使用

根據公認會計原則編制隨附的簡明合併和合並財務報表要求管理層對未來事件做出估計和假設。這些估計和基本假設影響報告的資產和負債金額、或有資產和負債的披露以及報告的收入和支出金額。此類估計數包括信貸損失、商譽、無形資產、其他長期資產、遞延所得税資產、養老金和其他退休後福利債務以及相關的淨定期福利成本和其他負債的準備金。此外，估算值還用於收入確認、折舊和攤銷、訴訟事項和其他事項。管理層認為，在財務報表中使用估計數是合理的。

管理層利用歷史經驗和其他因素，包括總體經濟環境和未來可能採取的行動，持續評估其估計。當事實和情況需要時，公司會調整此類估計。但是，這些估計可能涉及重大的不確定性和判斷，無法精確確定。此外，這些估計是基於管理層在某個時間點的最佳判斷，因此，這些估計最終可能與實際結果有所不同。由於經濟環境疲軟或公司無法控制的其他因素而導致的估計值的變化可能是重大的，並將反映在公司未來時期的簡明合併財務報表中。

C. 最近發佈和通過的會計公告

最近發佈的會計公告

在 2023 年 11 月，財務會計準則委員會發布了第2023-07號會計準則更新（“亞利桑那州立大學”）， 對可報告細分市場的改進

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麥迪遜廣場花園娛樂公司

簡明合併和合並財務報表附註（未經審計）

披露。該亞利桑那州立大學旨在通過加強對重大分部支出的披露來改善細分市場的披露。該標準要求披露重大支出類別和此類支出的金額，包括定期提供給首席運營決策者、可從定期提供的信息中易於計算的分部支出，或以實際金額以外的其他形式表示的重大支出。該準則將在2025財年對公司生效，並要求追溯適用於財務報表中列報的所有先前時期。公司目前正在評估額外披露要求對公司簡明合併和合並財務報表的影響.

2023 年 12 月，FASB 發佈了 ASU 2023-09 所得税披露的改進，這是改善所得税披露的最終標準，適用於所有須繳納所得税的實體。該標準要求提供有關申報實體有效税率對賬的分類信息以及有關已繳所得税的信息。該標準旨在通過提供更詳細的所得税披露來使投資者受益，這將有助於做出資本配置決策。該標準將在2026財年對公司生效，並應有前瞻性地適用。公司目前正在評估額外披露要求對公司簡明合併和合並財務報表的影響.

注意事項 3。 處置

該公司在2024財年沒有進行任何處置。

我們對波士頓電話活動的興趣的處置

該公司於2022年12月1日達成協議，出售其在BCE的控股權。該交易於2022年12月2日完成，銷售總收益為美元8,744，扣除交易成本。BCE 符合美國證券交易委員會法規 S-X 規則 11-01 (d) -1 和 FASB ASC 主題 805 規定的企業定義 — 業務合併。BCE的處置並不代表對公司運營產生重大影響的戰略轉變，因此，根據FASB ASC副主題205-20，該處置並未反映為已終止的業務— 已終止的業務。BCE處置的收益記錄在簡明合併經營報表中扣除處置後的收益中。

公務機的處置

2022年12月30日，該公司以美元的價格出售了其自有飛機20,375。與出售有關，公司確認虧損 $4,383，扣除交易成本。飛機處置損失記入增益，減去了簡要合併經營報表中的處置額。

注意事項 4。 收入確認

與客户的合同

參見注釋 2。重要會計政策摘要和附註4。收入確認，包含在公司經審計的合併和合並年度財務報表中，以獲取有關公司收入確認政策詳細信息的更多信息。根據ASC主題606，簡明合併和合並運營報表中確認的所有收入均被視為與客户簽訂的合同收入， 與客户簽訂合同的收入，但要求尼克斯隊和流浪者隊在花園進行主場比賽的競技場許可協議（“競技場許可協議”）、根據ASC主題842核算的租賃和轉租的收入除外， 租賃.

收入分解

下表根據截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月和六個月向客户轉讓商品或服務的時間，按主要來源分列了公司的收入：

						三個月已結束												六個月已結束
						十二月三十一日												十二月三十一日
						2023						2022						2023						2022
活動相關和娛樂產品 (a)						$	297,462					$	238,888					$	393,226					$	341,678
贊助、標牌和套件許可 (b)						70,000						68,996						113,494						107,389
其他 (c)						9,575						15,347						10,083						18,462
與客户簽訂合同的總收入						377,037						323,231						516,803						467,529
來自競技場許可協議、租賃和轉租的收入						25,629						32,649						28,075						34,803
總收入						$	402,666					$	355,880					$	544,878					$	502,332

_________________

(a) 活動相關收入和娛樂產品收入在某個時間點確認。

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麥迪遜廣場花園娛樂公司

簡明合併和合並財務報表附註（未經審計）

(b) 見附註2。重要會計政策摘要和附註4。收入確認，包含在公司經審計的合併和合並年度財務報表中，以獲取有關贊助、標牌和套件許可收入確認模式的更多詳細信息。

(c) 主要包括（i）與麥迪遜廣場花園體育公司（及其子公司，視情況而定，“MSG Sports”）簽訂的贊助銷售和代理協議的收入，以及（ii）根據公司與Sphere Entertainment子公司MSGN Holdings, L.P.（“MSG Networks”）之間的廣告銷售代理協議（“網絡廣告銷售代理協議”）確認的廣告佣金收入。網絡廣告銷售代表協議已於2022年12月31日終止。

除了根據上述披露的向客户轉讓商品或服務的時間按主要來源分列公司收入外，下表還根據ASC Subtopic 280-10-50-38至40的全實體披露要求，按商品或服務類型分列了公司的收入， 分部報告，以及根據澳大利亞證券交易委員會副主題 606-10-50-5 對收入進行分類需要披露， 與客户簽訂合同的收入——總體披露，在截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月和六個月中。

						三個月已結束												六個月已結束
						十二月三十一日												十二月三十一日
						2023						2022						2023						2022
票務和場地許可費收入 (a)						$	222,341					$	173,725					$	287,509					$	245,857
贊助和標牌、套件和廣告佣金收入 (b)						87,441						92,174						134,004						137,308
食品、飲料和商品收入						63,797						55,387						89,900						81,690
其他						3,458						1,945						5,390						2,674
與客户簽訂合同的總收入						377,037						323,231						516,803						467,529
來自競技場許可協議、租賃和轉租的收入						25,629						32,649						28,075						34,803
總收入						$	402,666					$	355,880					$	544,878					$	502,332

_________________

(a) 金額包括門票銷售，包括其他門票相關收入，以及公司活動的場地許可費，例如（i）音樂會，（ii）聖誕盛會的演出以及（iii）其他現場娛樂和體育賽事。

(b) 金額包括（i）與MSG Sports簽訂的贊助銷售和代理協議的收入，以及（ii）MSG Networks的廣告佣金收入，直至2022年12月31日網絡廣告銷售代理協議終止。

合約餘額

下表提供了截至2023年12月31日和2023年6月30日公司與客户簽訂的合同中的期初和期末合約餘額信息：

						截至截至
						十二月三十一日 2023						6月30日 2023
與客户簽訂的合同應收賬款，淨額 (a)						$	100,831					$	69,295
合約資產，流動 (b)						$	7,889					$	11,254
遞延收入，包括非流動部分 (c)						$	236,349					$	226,029

    ________________

(a) 公司簡明合併資產負債表中以應收賬款、淨額和關聯方應收賬款列報的與客户簽訂的合同中的淨應收賬款淨額代表公司根據與客户簽訂的合同享有的無條件對價權。截至2023年12月31日和2023年6月30日，公司與上述客户簽訂的合同應收賬款包括美元3,814和 $5,397分別與各個關聯方有關。參見注釋 14。關聯方交易，瞭解有關關聯方安排的更多詳情。

(b) 流動合同資產，在公司簡明合併資產負債表中列報為預付費用和其他流動資產，主要涉及公司對轉讓給客户的商品或服務的對價權，截至報告日，公司沒有無條件的賬單權。一旦公司的對價權成為無條件的，合同資產就會轉移到應收賬款中。

(c) 遞延收入主要涉及公司在向客户轉讓商品或服務之前從客户那裏收到的對價。一旦基礎商品或服務轉移給客户，遞延收入就會減少，相關收入即得到確認。截至2023年12月31日的三個月和六個月中與截至2023年6月30日的遞延收入餘額相關的確認收入為美元65,980和 $135,710，分別地。

分配給剩餘履約義務的交易價格

截至2023年12月31日，公司合同下的剩餘履約義務約為美元555,000，其中 49% 預計將在下次被識別 兩年還有一個 36餘額的百分比預計將在下文中確認 兩年。這主要涉及贊助和套件許可協議下的履約義務，這些協議最初的預期期限超過一年，對價不變。 在計算預計收入時，公司運用了允許的實際權宜之計，不披露有關剩餘履約義務的信息

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簡明合併和合並財務報表附註（未經審計）

最初的預期期限為一年或更短的期限。

注意事項 5。 重組費用

在截至2023年12月31日的六個月中，公司記錄了與某些公司高管和員工的解僱補助金相關的重組費用。公司記錄的重組費用為美元888和 $12,441在截至2023年12月31日的三個月和六個月中，分別包含美元0和 $6,788分別是基於股份的薪酬支出，這些費用計入簡明合併資產負債表中的應付賬款、應計和其他流動負債以及額外的實收資本。公司記錄的重組費用為美元7,359，扣除截至2022年12月31日的三個月和六個月內公司向Sphere Entertainment為公司員工提供的繳款抵免額。 截至2023年12月31日，公司重組負債的變化如下：

						重組責任
2023年6月30日						$	2,530
重組費用（不包括基於股份的薪酬支出）						8,458
付款						(2,476)
2023年12月31日						$	8,512

注意事項 6。 公允價值易於確定的股權投資

截至2023年12月31日，該公司對Townsquare Media, Inc.（“Townsquare”）進行了投資，截至2023年6月30日，該公司還對DraftKings Inc.（“DraftKings”）進行了投資，該公司隨後在2024財年第一季度出售。

• Townsquare是一家媒體、娛樂和數字營銷解決方案公司，在紐約證券交易所（“NYSE”）上市，股票代碼為 “TSQ”。

• DraftKings是一家幻想體育競賽和體育博彩提供商，在納斯達克股票市場（“納斯達克”）上市，股票代碼為 “DKNG”。

公司投資TownsquareA類普通股和DraftKingsA類普通股的公允價值分別根據紐約證券交易所和納斯達克活躍市場的報價確定，這兩個市場屬於公允價值等級制度的一級。作為TownsquareC類普通股的持有人，公司有權隨時將公司的全部或部分股份轉換為等數量的TownsquareA類普通股，但須遵守Townsquare公司註冊證書中規定的限制。因此，公司投資TownsquareC類普通股的公允價值也是根據紐約證券交易所活躍市場的報價確定的，該報價被歸類為公允價值的第一級 等級制度。

截至2023年12月31日和2023年6月30日，這些投資的賬面公允價值在隨附的簡明合併資產負債表中的其他非流動資產項下報告，如下所示：

						截至截至
						十二月三十一日 2023						6月30日 2023
Townsquare A 類普通股						$	6,158					$	6,945
Townsquare C 類普通股						11,880						13,399
DraftKings A 類普通股						—						11,297
公允價值易於確定的股權投資總額						$	18,038					$	31,641

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簡明合併和合並財務報表附註（未經審計）

下表彙總了截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月和六個月中公允價值的股票投資的已實現和未實現收益（虧損），該收益在其他收益（支出）中列報，淨額為：

						三個月已結束												六個月已結束
						十二月三十一日												十二月三十一日
						2023						2022						2023						2022
未實現收益（虧損）— Townsquare						$	3,143					$	(32)					$	(2,306)					$	(3,015)
未實現虧損 — DraftKings						—						(2,512)						—						(188)
出售股票的收益 — DraftKings						—						—						1,548						1,489
已實現和未實現的收益（虧損）總額						$	3,143					$	(2,544)					$	(758)					$	(1,714)
有關已實現收益的補充信息：
出售的普通股 — DraftKings						—						—						425						200
出售普通股的現金收益 — DraftKings						$	—					$	—					$	12,844					$	3,819

注意事項 7。 財產和設備，淨額

截至2023年12月31日和2023年6月30日，財產和設備，淨額包括以下內容：

						截至截至
						十二月三十一日 2023						6月30日 2023
土地						$	62,768					$	62,768
建築物						1,008,051						999,205
設備、傢俱和固定裝置						355,909						351,596
租賃權改進						105,877						105,877
在建工程 (a)						13,734						2,828
財產和設備共計						$	1,546,339					$	1,522,274
減去：累計折舊和攤銷						(920,167)						(893,386)
財產和設備，淨額						$	626,172					$	628,888

_________________

(a) 2023年10月，該公司接管了紐約公司辦公空間的某些樓層，並將從公司目前佔用的空間遷至同一棟大樓內新裝修的辦公空間。在獲得所有權之前，該公司沒有參與以公司擴建為目的的新空間的設計或建造。在建工程的增加主要與佔有後產生的擴建費用有關。獲得該空間的所有權後, 公司承認了額外的租賃義務 $96,334以及美元的使用權租賃資產88,602，扣除佔有之日收到的租户改善激勵措施。儘管新租賃協議下的租賃付款將在租賃期內按直線方式確認為租賃費用，但由於該安排中包含某些租户激勵措施，公司將從2026財年下半年開始支付全額租金。基本租金將逐年增加 五年根據租賃條款，從2031財年開始。

公司記錄的財產和設備折舊費用為美元13,205和 $26,789截至2023年12月31日的三個月和六個月以及美元15,281和 $30,817截至2022年12月31日的三個月和六個月分別在簡明合併和合並運營報表的折舊和攤銷中確認。

注意事項 8。商譽和無形資產

截至2023年12月31日和2023年6月30日，商譽賬面金額為美元69,041.

截至2023年12月31日和2023年6月30日，該公司的無限期無形資產如下：

						截至截至
						十二月三十一日 2023						6月30日 2023
商標						$	61,881					$	61,881
攝影相關權利						1,920						1,920
無限期無形資產總額						$	63,801					$	63,801

在2024財年第一季度，公司對商譽和無限期無形資產進行了年度減值測試，並確定有 不截至減值測試之日確定的商譽減值和無限期無形資產。

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簡明合併和合並財務報表附註（未經審計）

沒有在截至2023年12月31日的三個月和六個月內確認了固定活期無形資產的攤銷費用。公司記錄的固定活期無形資產的攤銷費用為美元305和 $754截至2022年12月31日的三個月和六個月分別在簡明合併和合並運營報表的折舊和攤銷中確認。

注意事項 9。 承付款和或有開支

承諾

參見注釋 11。承諾和意外開支，包含在公司經審計的合併和合並年度財務報表中，以瞭解公司承諾的詳細信息。截至2023年6月30日，該公司的承諾總額包括美元926,466(主要與合同義務有關).

在截至2023年12月31日的六個月中，公司的不可取消合同義務（正常業務過程中的活動除外）沒有任何重大變化。參見注釋 10。信貸額度瞭解公司信貸額度要求的本金還款的詳細信息。

延遲提款定期貸款機制

2023年4月20日，該公司的子公司MSG Entertainment Holdings, LLC（“MSG Entertainment Holdings”）與Sphere Entertainment簽訂了延遲提取定期貸款額度（“DDTL額度”）。根據DDTL機制, MSG娛樂控股公司承諾提供高達$的貸款65,000以無抵押方式向Sphere Entertainment提供延期提取定期貸款，直至2024年10月20日。參見注釋 11。有關DDTL融資機制的更多信息，請查看公司經審計的合併和合並年度財務報表的承諾和意外開支。2023 年 7 月 14 日，Sphere Entertainment 全額提取了 $65,000在滴滴涕設施下。2023 年 8 月 9 日，Sphere Entertainment 通過交付償還了 DDTL 融資的全部本金以及應計利息和承諾費 1,923Sphere Entertainment持有的公司A類普通股股份，根據DDTL融資機制允許的付款。公司已根據股票回購計劃（定義和進一步解釋見附註13）對此類股票進行分類。股東權益）作為庫存股，在還款之日不再流通。

法律事務

該公司是各種訴訟的被告。儘管無法肯定地預測這些訴訟的結果（包括可用保險的範圍，如果有的話），但管理層認為這些訴訟的解決不會對公司產生重大的不利影響。

注意 10。 信貸設施

參見注釋 12。信貸額度，包含在公司經審計的合併和合並年度財務報表中，以獲取有關公司信貸額度的更多信息。 下表彙總了截至2023年12月31日和2023年6月30日公司信貸和其他債務協議下的未清餘額的列報：

						截至截至
						十二月三十一日 2023						6月30日 2023
當前部分
國家房地產定期貸款機制						$	16,250					$	16,250
長期債務的當前部分						$	16,250					$	16,250

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簡明合併和合並財務報表附註（未經審計）

						截至截至
						2023年12月31日																		2023年6月30日
						校長						未攤銷的遞延融資成本						網						校長						未攤銷的遞延融資成本						網
非流動部分
國家地產定期貸款機制						$	617,500					$	(11,228)					$	606,272					$	625,625					$	(12,845)					$	612,780
國家房地產循環信貸額度						—						(587)						(587)						17,100						—						17,100
其他債務						—						—						—						304						—						304
扣除遞延融資成本的長期債務						$	617,500					$	(11,815)					$	605,685					$	643,029					$	(12,845)					$	630,184

國家地產設施

將軍。MSG National Properties, LLC（“MSG National Properties”）、MSG Entertainment Holdings和MSG National Properties的某些子公司是日期為2022年6月30日的信貸協議（經修訂的 “國家地產信貸協議”）的當事方，該協議規定 五年, $650,000高級有擔保定期貸款額度（“國家地產定期貸款額度”）和 五年, $100,000循環信貸額度（“國家房地產循環信貸額度”，以及國家房地產定期貸款額度，“國家房地產基金”）。2023年9月15日，對國家房地產信貸協議進行了修訂，除其他外，將國家房地產循環信貸額度增加了美元50,000到 $150,000。最高可達 $25,000國家房地產循環信貸額度可用於簽發信用證。截至2023年12月31日，未結信用證為美元17,591國家房地產循環信貸額度下的剩餘餘額為美元132,409.

利率。當前國家地產基金下的借款按浮動利率計息，MSG National Properties可以選擇浮動利率（a）基準利率加上適用的利潤率，範圍從 1.50% 至 2.50每年百分比，根據MSG National Properties及其受限子公司的總槓桿率（“全國地產基準利率”）或（b）調整後的定期SOFR（即定期SOFR plus）確定 0.10%) 加上適用的利潤率，範圍為 2.50% 至 3.50年利率，根據MSG National Properties及其受限子公司的總槓桿率（“National Properties SOFR利率”）確定。國家房地產信貸協議要求MSG National Properties支付的承諾費不等 0.30% 至 0.50佔國家房地產循環信貸額度下每日未使用承付款的百分比。MSG National Properties還必須向根據國家地產信貸協議簽發信用證的銀行支付常規信用證費用和預付費用。截至2023年12月31日，國家房地產設施的利率為 8.46%.

本金還款。在遵守慣例通知和最低金額條件的前提下，公司可以隨時自願償還國家地產循環信貸額度下的未償貸款，或終止國家地產循環信貸額度下的全部或部分承諾，但僅在預付定期SOFR貸款的情況下按慣例支付破產費用。國家房地產設施將於2027年6月30日到期。從截至2023年3月31日的財政季度開始，國家房地產定期貸款機制下的本金將按季度分期償還，總金額等於 2.50每年% (0.625%（每季度%），升至 5.0每年% (1.25截至2025年9月30日的財政季度（每季度百分比），餘額應在融資到期時到期。國家地產循環信貸額度下的主要債務應在貸款到期時到期城市。 在某些情況下，MSG National Properties必須對未償貸款進行強制性預付款，包括預付金額等於某些資產出售或意外傷害保險和/或譴責追回款的淨現金收益（受某些再投資、維修或置換權的限制），但有某些例外情況。

盟約。國家房地產信貸協議包括財務契約，要求MSG National Properties及其限制性子公司維持指定的最低流動性水平、規定的最低還本付息覆蓋率和規定的最大總槓桿比率。最低流動性水平設定為 $50,000，並根據國家房地產基金生命週期內每個季度最後一個月的平均每日流動性水平（包括現金和現金等價物以及可用的循環承付款）進行測試。還本付息覆蓋率契約於截至2022年12月31日的財政季度開始測試，其比率定為 2在升級到 1 之前 2.5截至2024年9月30日的財政季度為：1。槓桿率協議在截至2023年6月30日的財政季度開始測試。它是根據MSG National Properties及其限制性子公司的合併總負債與調整後營業收入的比率進行測試的，初始最大比率為 6:1，降級到 5.5在截至2024年6月30日的財政季度中：1，以及 4.5在截至2026年6月30日的財政季度中：1。截至2023年12月31日，MSG National Properties及其受限子公司遵守了國家房地產信貸協議的條款。

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簡明合併和合並財務報表附註（未經審計）

除了上文討論的財務契約外，國家地產信貸協議和相關的擔保協議還包含某些慣常陳述和擔保、肯定和否定承諾以及違約事件。國家房地產信貸協議對MSG National Properties及其受限制子公司按照《國家房地產信貸協議》的規定採取某些行動（並受制於各種例外情況和籃子）的能力的某些限制，包括：（i）承擔額外債務；（ii）為某些資產設立留置權；（iii）向他人進行投資、貸款或預付款；（iv）支付股息和分配或回購資本股票（這將限制 MSG National 的能力向公司分配現金的財產）；（v）償還、贖回或回購某些債務；（vi）更改其業務範圍；（vii）與關聯公司進行某些交易；（viii）修改各自的組織文件；（ix）合併或合併；（x）進行某些處置。

擔保人和抵押品。National Properties設施下的所有債務均由MSG娛樂控股公司和MSG National Properties現有和未來的直接和間接國內子公司擔保，擁有The Garden和某些其他排除在外的子公司（“子公司擔保人”）除外。

國家地產基金下的所有債務，包括這些債務的擔保，均由MSG National Properties和附屬擔保人的某些資產（統稱為 “抵押品”）擔保，包括但不限於MSG National Properties直接或間接持有的每家子公司擔保人的部分或全部股權的質押。抵押品不包括花園的任何權益或無線電城音樂廳和燈塔劇院的租賃權益等。

公司根據國家房地產信貸協議支付的利息和貸款本金還款額如下：

						利息支付												貸款本金還款
						六個月已結束												六個月已結束
						十二月三十一日												十二月三十一日
						2023						2022						2023						2022
國家地產設施						$	27,424					$	22,410					$	98,225					$	—

隨附的簡明合併資產負債表中報告的公司債務的賬面價值和公允價值如下：

						截至截至
						2023年12月31日												2023年6月30日
						攜帶 價值 (a)						公平 價值						攜帶 價值 (a)						公平 價值
負債：
國家地產設施						$	633,750					$	630,581					$	658,975					$	655,509
其他債務						—						—						304						304
長期債務總額						$	633,750					$	630,581					$	659,279					$	655,813

________________

(a)    截至2023年12月31日和2023年6月30日，公司債務的總賬面價值等於公司信貸協議的當期和非當期本金付款，不包括未攤銷的遞延融資成本美元11,815和 $12,845，分別地。

該公司的長期債務被歸類為公允價值層次結構的二級，因為其估值是使用類似工具的報價指數進行估值的，其投入很容易觀察。

注意 11。 養老金計劃和其他退休後福利計劃

在MSGE發行之前，Sphere Entertainment贊助了資金充足和無資金以及合格和不合格的固定福利計劃（“養老金計劃”），以及涵蓋公司某些全職員工和退休人員的退休後福利計劃（“退休後計劃”）。在MSGE分配方面，養老金計劃和退休後計劃的贊助已移交給公司。參見注釋 13。養老金計劃和其他退休後福利計劃，包含在公司經審計的合併和合並年度財務報表中，以獲取有關養老金計劃、退休後計劃、麥迪遜廣場花園401（k）儲蓄計劃以及相關的超額儲蓄計劃以及麥迪遜廣場花園401（k）聯盟計劃的更多信息。

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簡明合併和合並財務報表附註（未經審計）

固定福利養老金計劃和其他退休後福利計劃

下表列出了截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月和六個月的簡明合併和合並運營報表中包含的養老金計劃和退休後計劃的淨定期福利成本（收益）的組成部分。服務成本在直接運營費用和銷售、一般和管理費用中確認。淨定期福利成本（收益）的所有其他組成部分均在其他收入（支出）淨額中報告。

						養老金計劃												退休後計劃
						三個月已結束												三個月已結束
						十二月三十一日												十二月三十一日
						2023						2022						2023						2022
服務成本						$	17					$	30					$	6					$	8
利息成本						1,469						927						24						11
計劃資產的預期回報率						(1,091)						(1,504)						—						—
確認的精算損失						662						330						—						9
定期淨成本（收益）						$	1,057					$	(217)					$	30					$	28

						養老金計劃												退休後計劃
						六個月已結束												六個月已結束
						十二月三十一日												十二月三十一日
						2023						2022						2023						2022
服務成本						$	34					$	60					$	12					$	16
利息成本						2,938						1,854						48						22
計劃資產的預期回報率						(2,182)						(3,008)						—						—
確認的精算損失						899						692						—						18
定期淨成本（收益）						$	1,689					$	(402)					$	60					$	56

合格固定福利養老金計劃的繳款

在截至2023年12月31日的三個月和六個月中，公司出資了美元0和 $12,250轉到現金餘額養老金計劃，該計劃截至2023年12月31日在隨附的簡明合併資產負債表中列為非流動負債。

固定繳款計劃

在截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月和六個月中，隨附的簡明合併和合並運營報表中包含的與儲蓄計劃和聯合儲蓄計劃相關的支出如下：

						三個月已結束												六個月已結束
						十二月三十一日												十二月三十一日
						2023						2022						2023						2022
儲蓄計劃						$	2,265					$	1,008					$	4,299					$	2,186
聯盟儲蓄計劃						$	82					$	20					$	132					$	38

高管遞延薪酬

參見注釋 13。養老金計劃和其他退休後福利計劃，包含在公司經審計的合併和合並年度財務報表中，以獲取有關公司高管遞延薪酬計劃（“遞延薪酬計劃”）的更多信息。公司記錄的薪酬支出為 $343和 $198在截至2023年12月31日的三個月和六個月中，分別為美元160和 $6在截至2022年12月31日的三個月和六個月中，分別在銷售、一般和管理費用範圍內，以反映遞延薪酬計劃負債的調整。此外，該公司錄得的收益為美元343和 $198截至2023年12月31日的三個月和六個月以及美元160和 $6在截至2022年12月31日的三個月和六個月中，分別在其他收入（支出）中，扣除遞延薪酬計劃下資產公允價值的調整。

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麥迪遜廣場花園娛樂公司

簡明合併和合並財務報表附註（未經審計）

下表彙總了簡明合併和合並資產負債表中與遞延薪酬計劃相關的確認金額：

						截至截至
						十二月三十一日 2023						6月30日 2023
非流動資產（包含在其他非流動資產中）						$	4,322					$	2,954
非流動負債（包含在其他非流動負債中）						$	(4,344)					$	(2,976)

注意事項 12。 基於股份的薪酬

該公司有 二基於股份的薪酬計劃：2023年員工股票計劃和2023年非僱員董事股票計劃。參見注釋 14。基於股份的薪酬，包含在公司經審計的合併和合並年度財務報表中，以獲取有關這些計劃的更多信息。

公司限制性股票單位（“RSU”）和績效股票單位（“PSU”）的基於股份的薪酬支出在簡明合併和合並運營報表中確認為直接運營費用或銷售、一般和管理費用的一部分。公司在2023財年記錄的基於股份的薪酬支出包括與歸屬於公司的員工相關的支出，扣除公司向Sphere Entertainment為公司員工提供的繳款抵免額。 下表彙總了公司的股份薪酬支出：

						三個月已結束												六個月已結束
						十二月三十一日												十二月三十一日
						2023						2022						2023						2022
基於股份的薪酬支出 (a)						$	7,773					$	6,555					$	13,950					$	13,965
既得獎勵的公允價值 (b)						$	2,750					$	—					$	29,150					$	2,867

________________

(a) 顯示的費用不包括美元0和 $6,788在結束的三個月和六個月中 2023 年 12 月 31 日，分別和 $2,293在截至2022年12月31日的三個月和六個月中，這在簡報中均被重新歸類為重組費用 合併和合並運營報表a詳見註釋 5。重組費用。

(b) 履行合計價值為美元的適用所得税和其他就業税、RSU和PSU所需的法定預扣税義務412和 $12,229，以及 $0和 $1,147在截至止的三個月和六個月內被公司保留 2023 年 12 月 31 日分別是 2022 年。

在結束的三個月和六個月裏 2023 年 12 月 31 日，計算攤薄後每股收益（“EPS”）時使用的加權平均股票包括 48,293和 49,168A類普通股分別佔基本每股收益的加權平均份額以及攤薄效應 264和 213根據基於股份的薪酬計劃分別可發行的A類普通股。在結束的三個月和六個月中 2023 年 12 月 31 日，加權平均反稀釋股票主要包括大約 727和 740限制性股票單位和股票期權分別被排除在攤薄後每股收益的計算中，因為它們的影響本來是反稀釋的。

2023 年 4 月 20 日 51,768A類普通股的股票通過MSGE分配給了Sphere Entertainment的股東。該股金額用於計算截至2022年12月31日的三個月和六個月中歸屬於公司股東的A類普通股的基本和攤薄後每股虧損，因為在MSGE分配之前，該公司不是一家獨立的上市公司。

截至 2023 年 12 月 31 日，有 $46,564與公司直接員工持有的未歸屬限制性股票單位和PSU相關的未確認的薪酬成本。預計將在大約的加權平均時間內確認成本 2.1年份。

頒獎活動

RSU

在六場比賽中 截至 2023 年 12 月 31 日的月份以及 2022年12月31日, 620和 66限制性股票單位已獲批准， 624和 40限制性股票分別歸屬。

PSU

在六年中截至 2023 年 12 月 31 日的月份以及 2022年12月31日， 506和 60PSU 獲得批准並且 273和 11PSU 分別歸屬。

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麥迪遜廣場花園娛樂公司

簡明合併和合並財務報表附註（未經審計）

注意 13。 股東權益

股票回購計劃

2023 年 3 月 29 日，公司董事會批准了一項股票回購計劃，最多可回購 $250,000公司的A類普通股（“股票回購計劃”）。根據股票回購計劃，可以不時通過公開市場或私人交易、大宗交易或公司根據適用的內幕交易和其他證券法律法規可能確定的其他方式購買A類普通股。購買的時間和金額將取決於市場狀況和其他因素。在截至2023年12月31日的六個月中，公司回購了 3,525以美元的價格購買A類普通股115,512。截至 2023 年 12 月 31 日，該公司擁有大約 $110,000剩餘可供回購。

累計其他綜合虧損

下表詳細列出了累計其他綜合虧損的組成部分：

			養老金計劃和退休後計劃
			三個月已結束												六個月已結束
			十二月三十一日												十二月三十一日
			2023						2022						2023						2022
期初餘額			$	(33,824)					$	(34,435)					$	(34,021)					$	(34,740)
其他綜合收入：
從累計其他綜合損失中重新歸類的金額 (a)			662						371						899						742
所得税支出			(117)						(65)						(157)						(131)
扣除所得税後的其他綜合收益			545						306						742						611
期末餘額			$	(33,279)					$	(34,129)					$	(33,279)					$	(34,129)

________________

(a) 從累計其他綜合虧損中重新分類的金額是指淨定期福利成本中包含的淨精算虧損的攤銷，反映在其他收入（支出）項下，淨額載於隨附的簡明合併和合並運營報表中（見附註11）。養老金計劃和其他退休後福利計劃）。

注意 14。 關聯方交易

截至 2023 年 12 月 31 日，多蘭家族成員，就經修訂的1934年《證券交易法》第13（d）條而言，多蘭家族成員，包括為共同實益擁有的多蘭家族成員（統稱為 “多蘭家族集團”）的利益而設立的信託 100公司已發行的B類普通股的百分比以及大約 4.8公司已發行的A類普通股的百分比（包括可在其中行使的期權） 60的天數 2023 年 12 月 31 日）。此類A類普通股和B類普通股的總股約為 64佔公司已發行普通股總投票權的百分比。多蘭家族集團的成員也是Sphere Entertainment、MSG Sports和AMC Networks Inc.的控股股東。

參見注釋 17。關聯方交易，包含在公司經審計的合併和合並年度財務報表中，用於描述公司當前的關聯方安排。除下文所述外，此類關聯方安排沒有實質性變化。

公司不時與605, LLC（“605”）簽訂協議。該公司執行主席、首席執行官兼董事詹姆斯·多蘭及其配偶克里斯汀·多蘭在2023年9月13日之前擁有605輛。克里斯汀·多蘭也是605的創始人和首席執行官。605在正常業務過程中為公司及其子公司提供受眾測量和數據分析服務。2022年8月，Sphere Entertainment的一家子公司簽訂了 三年與 605 達成協議，價值為 $750，每年涵蓋與在我們場地舉行的活動相關的多個客户分析項目，這些活動是分配給公司的，與MSGE分銷有關。根據該安排，公司確認了 $0和 $34三和六的開支截至 2023 年 12 月 31 日的月份分別為 $65和 $135的 三和六的費用截至2022年12月31日的月份，分別地。2023年9月13日，605被出售給了iSpot.tv，詹姆斯·多蘭和克里斯汀·多蘭現在持有iSpot.tv的少數股權。因此，自2023年9月13日起，605不再被視為關聯方。

在2023財年和2024財年第一季度，MSG Sports向公司預付了與在花園建造新的高級酒店套房有關的市場利率計息預付款。預付款已在2024財年第二季度全額償還（包括利息）。截至 2023 年 12 月 31 日和 2023 年 6 月 30 日，其他債務餘額為美元0和 $304，分別地。

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麥迪遜廣場花園娛樂公司

簡明合併和合並財務報表附註（未經審計）

2023年6月30日之後，公司與（i）MSG Sports簽訂了協議，根據該協議，MSG Sports向公司提供某些贊助、優質接待和其他業務運營服務以換取服務費；（ii）Sphere Entertainment，根據該協議，公司向Sphere Entertainment提供某些贊助賬户管理服務以換取服務費；（iii）MSG Sports和Sphere Entertainment，根據該協議，三家公司已同意在其中分配費用與 use by 的連接公司和MSG Sports擁有或租賃的每家飛機。

收入和運營費用

下表彙總了與公司關聯公司交易的構成和金額。下文將討論這些數額的重要組成部分。這些金額反映在隨附的三國和六國的簡明合併和合並運營報表中的收入和運營支出中。截至 2023 年 12 月 31 日的月份還有 2022 年：

						三個月												六個月已結束
						十二月三十一日												十二月三十一日
						2023						2022						2023						2022
收入						$	33,630					$	49,630					$	38,789					$	55,188
運營費用（積分）：
收益分享費用						$	6,315					$	7,099					$	7,467					$	8,286
競技場許可安排下的補償						(7,878)						(9,357)						(8,307)						(9,850)
MSG Sports 的費用報銷						(9,527)						(9,475)						(19,388)						(18,992)
Sphere Entertainment 的費用補償（2023 年 4 月 20 日之後）和企業對 Sphere Entertainment 的撥款（2023 年 4 月 20						(26,341)						(38,219)						(56,677)						(73,967)
其他運營費用，淨額						2,142						2,460						2,695						3,355
總運營費用（信貸），淨額 (a)						$	(35,289)					$	(47,492)					$	(74,210)					$	(91,168)

_________________

(a) 在總業務費用（貸項）中，淨額，美元1,246和 $2,556對於 三和六截至 2023 年 12 月 31 日的月份和 $ (901) 和 $ (525) 在結束的三個月和六個月中 2022年12月31日分別包含在隨附的簡明合併和合並運營報表中的直接運營費用中，以及 $ (36,535) 和 $ (76,766) 對於 三和六截至 2023 年 12 月 31 日的月份和 $ (46,591) 和 $ (90,643) 在結束的三個月和六個月中 2022年12月31日分別包含在銷售費用、一般費用和管理費用中。

收入

該公司記錄了 $24,529和 $25,853根據競技場許可協議，三人組和六人組的收入佔比截至 2023 年 12 月 31 日的月份。除了競技場許可協議外，在結束的三個月和六個月中 2023年12月31日，公司來自關聯方的收入主要反映了美元的贊助銷售和服務代表協議5,506和 $8,269，以及商品共享收入 $2,102和 $2,298分別與 MSG Sports 合作。該公司還從關聯方那裏獲得了$的轉租收入738和 $1,497在三和六年中截至 2023 年 12 月 31 日的月份，分別地。

該公司記錄了 $31,825和 $33,149根據競技場許可協議，三人組和六人組的收入佔比截至2022年12月31日的月份。此外，在結束的三個月和六個月中 2022年12月31日公司根據贊助銷售和服務代表協議錄得的收入為 $6,031 和 $8,564，以及商品共享收入 $2,176和 $2,291，分別是 與 MSG Sports 合作。該公司根據網絡廣告銷售代表協議錄得的收入為 $8,424和 $8,802對於三個和六個截至2022年12月31日的月份，分別地。網絡廣告銷售代表協議已終止，自2022年12月31日起生效。因此，在2022年12月31日之後，公司不再確認廣告銷售佣金收入或與網絡廣告銷售代表協議相關的員工成本。該公司還從關聯方那裏獲得了$的轉租收入527和 $1,222在三和六年中截至2022年12月31日的月份.

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簡明合併和合並財務報表附註（未經審計）

其他關聯方事宜

來自Sphere娛樂的應收貸款

在MSGE發行之前，該公司的專屬保險實體伊甸保險公司（“伊甸園”）與Sphere Entertainment簽訂了貸款協議（“伊甸園貸款協議”），根據該協議，Eden向Sphere Entertainment提供了一筆無抵押貸款，利率為SOFR plus 350本金不超過 $ 的基點60,000。這筆貸款採用即期票的形式，在Eden訂購後立即支付。Sphere Entertainment根據Eden貸款協議持有的應付給公司的貸款是由Sphere Entertainment分配給該公司的，與MSGE分銷相關的貸款，在MSGE分銷之後的時期內，公司已在合併時取消了貸款。

在2023財年，Eden通過減少Sphere Entertainment的應收貸款向Sphere Entertainment申報並支付了股息。在2023財年，Eden沒有收到任何利息或本金。取而代之的是，應計但未付的利息被添加到貸款的未償本金中。在MSGE分配之前與該應收貸款相關的現金流反映為投資活動，因為這些餘額代表公司向Sphere Entertainment貸款的金額。公司記錄的關聯方利息收入為 $0，以及 $0與截至2023年12月31日的三個月和六個月內的《伊甸園貸款協議》以及美元有關902和 $1,804分別在截至2022年12月31日的三個月和六個月中。

注意 15。 其他財務信息

下表彙總了記錄為現金、現金等價物和限制性現金的金額：

						截至截至
						十二月三十一日 2023						6月30日 2023
現金和現金等價物						$	35,229					$	76,089
限制性現金						2,343						8,266
現金、現金等價物和限制性現金總額						$	37,572					$	84,355

公司的現金、現金等價物和限制性現金被歸類為公允價值層次結構的第一級，因為其估值使用可觀察的輸入來反映活躍市場中相同資產的報價。公司的限制性現金包括存入托管賬户的現金。該公司已將現金存入與信貸支持、債務融資以及工傷補償和一般責任保險義務抵押品有關的計息託管賬户。

預付費用和其他流動資產包括以下內容：

						截至截至
						十二月三十一日 2023						6月30日 2023
預付費用						$	52,595					$	58,588
當前合約資產						7,889						11,254
庫存 (a)						4,815						2,557
其他						4,109						5,163
預付費用和其他流動資產總額						$	69,408					$	77,562

_________________

(a) 庫存主要包括場地的食物和酒類。

其他非流動資產包括以下內容：

						截至截至
						十二月三十一日 2023						6月30日 2023
未開票的應收租約 (a)						$	71,793					$	67,325
公允價值可隨時確定的股票投資 (b)						18,038						31,641
遞延費用						4,254						4,120
其他						6,704						5,270
其他非流動資產總額						$	100,789					$	108,356

_________________

(a) 未開票的租賃應收賬款與競技場許可協議下記錄的金額有關。

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麥迪遜廣場花園娛樂公司

簡明合併和合並財務報表附註（未經審計）

(b) 見附註6。公允價值易於確定的股權投資，以獲取有關長期投資的更多信息。

應付賬款、應計負債和其他流動負債包括以下內容：

						截至截至
						十二月三十一日 2023						6月30日 2023
應付賬款						$	34,676					$	15,628
應計工資和員工相關負債						50,566						64,532
應付給發起人的現金						56,862						90,538
應計費用						55,152						44,027
應付賬款、應計負債和其他流動負債總額						$	197,256					$	214,725

其他收入（支出），淨額包括以下內容：

						三個月已結束												六個月已結束
						十二月三十一日												十二月三十一日
						2023						2022						2023						2022
出售股票的收益 — DraftKings						$	—					$	—					$	1,548					$	1,489
公允價值易於確定的股票投資的未實現淨收益（虧損）						3,143						(2,544)						(2,306)						(3,203)
其他						(297)						372						(867)						428
其他收入（支出）總額，淨額						$	2,846					$	(2,172)					$	(1,625)					$	(1,286)

所得税

在六年中截至2023年12月31日的月份，公司繳納的所得税為 $58。在 六截至 2022 年 12 月 31 日的月份，公司收到了扣除付款後的所得税退款，金額為美元2,031.

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第 2 項。 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析

本管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析（“MD&A”）包含1995年《私人證券訴訟改革法》所指的前瞻性陳述。在本MD&A中，有關於麥迪遜廣場花園娛樂公司（“MSG娛樂”）及其直接和間接子公司（統稱為 “我們”、“我們”、“我們的”、“MSG娛樂” 或 “公司”）未來運營和未來財務業績的陳述。諸如 “期望”、“預期”、“相信”、“估計”、“可能”、“應該”、“可能”、“潛在”、“繼續”、“打算”、“計劃” 等詞語以及討論未來運營和未來財務業績時使用的類似詞語和術語可識別前瞻性陳述。投資者請注意，此類前瞻性陳述不能保證未來的業績、業績或事件，涉及風險和不確定性，由於各種因素，實際業績或發展可能與前瞻性陳述存在重大差異。可能導致此類差異發生的因素包括但不限於：

•我們的支出水平，包括我們的公司開支；

•我們的收入水平，這在一定程度上取決於它的受歡迎程度 由無線電城火箭隊主演的聖誕盛會 (這 “聖誕盛會”）、在麥迪遜廣場花園（“花園”）進行比賽的運動隊以及在我們的場館舉辦的其他賽事，以及我們吸引此類賽事的能力；

•我們在場地舉辦比賽的職業運動隊的冰上和場上表現；

•我們的資本支出和其他投資水平；

•總體經濟狀況，特別是在我們開展業務活動的紐約市和芝加哥大都市區；

•對贊助和套間安排的需求；

•例如，來自其他場館的競賽以及體育和娛樂場所，包括新的競賽場地的競賽；

•我們有效管理疫情或其他突發公共衞生事件（包括 COVID-19 變種）的任何影響的能力，以及政府當局或某些職業體育聯盟為應對而採取的新行動，包括在適用的範圍內確保遵守對我們的場館施加的規章制度；

•第三方或公司因運營挑戰和其他健康和安全問題（例如部分取消2021年生產的）疫情或其他突發公共衞生事件而推遲或取消的任何延期或取消的影響 聖誕盛會);

•政府行動、潛在與會者再次出現的健康問題以及旅遊業減少可能對我們場館的出勤率產生多大影響；

•對我們在競技場許可協議（“競技場許可協議”）下獲得的款項的影響，該協議要求美國國家籃球協會（“NBA”）的紐約尼克斯隊（“尼克斯”）和全國曲棍球聯盟（“NHL”）的紐約流浪者隊（“流浪者隊”）在花園進行主場比賽，因為政府規定的容量限制、聯賽限制和/或社交距離，或尼克斯隊和流浪者隊比賽中的疫苗接種要求（如果有）；

•法律、指導方針、公告、指令、政策和協議以及我們運營所依據的法規的變化；

•任何經濟、社會或政治行為，例如抵制、抗議、停工或勞工組織的競選活動，包括代表NBA和NHL球員和官員的工會，或其他停工；

•不同時期我們的經營業績和現金流的季節性波動和其他變化；

•對現有作品的改進或變更以及與此類改進或變更相關的投資；

•如果發生網絡或其他安全事件，導致存儲的個人信息丟失、披露或盜用，或者泄露機密信息或其他違反我們信息安全的行為，則存在業務、聲譽和訴訟風險；

•阻礙或可能發生的活動或其他事態發展（例如流行病，包括 COVID-19 疫情） 不鼓勵在公眾集會的重要場所集會，包括我們的場地；

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•資產或業務的收購或處置和/或其影響以及我們成功追求的能力， 收購或其他戰略交易；

•我們成功地將收購、新場地或新業務整合到我們的運營中的能力；

•我們的內部控制環境以及我們識別和糾正未來任何重大缺陷的能力；

•與訴訟相關的費用和結果，包括任何負面宣傳，以及未投保範圍內的其他訴訟，包括針對我們投資或收購的公司的訴訟或其他索賠；

•政府規章或法律的影響，這些規章和法律解釋方式的變化，以及某些免税和保持必要許可證或執照的能力的持續好處；

•任何重新設計紐約市賓夕法尼亞車站的政府計劃的影響；

•體育聯盟規則、規章和/或協議及其變更的影響；

•產生的大量債務、我們的子公司根據國家房地產信貸協議償付、償還或再融資此類債務的能力，以及我們在必要範圍內獲得額外融資的能力；

•金融界對我們的業務、運營、財務狀況和我們經營的行業的看法；

•麥迪遜廣場花園體育公司（及其子公司，視情況而定，“MSG Sports”）履行其在與本公司的各項協議和包括競技場許可協議在內的持續商業安排下的義務的情況；

•MSGE 分配的免税待遇（定義見下文）；

•我們實現 MSGE 發行版預期收益的能力；

•公司或Sphere娛樂公司的失敗（視情況而定，連同其子公司 “Sphere Entertainment”）以履行過渡服務協議或與MSGE分銷相關的其他協議規定的義務；

•缺乏作為獨立上市公司的運營歷史以及與成為獨立上市公司相關的成本；

•我們作為新興成長型公司的地位；以及

•公司於2023年8月18日提交的截至2023年6月30日的10-K表年度報告（“2023年10-K表格”）中 “風險因素” 下描述的其他因素。

除非適用的聯邦證券法另有要求，否則我們不承擔任何更新或修改此處包含的前瞻性陳述的義務。此外，我們在競爭激烈且瞬息萬變的環境中運營。新的風險不時出現。我們的管理層無法預測所有風險，也無法評估所有因素對我們業務的影響，也無法評估任何因素或因素組合在多大程度上可能導致實際業績與我們可能做出的任何前瞻性陳述中包含的結果存在重大差異。鑑於這些風險、不確定性和假設，本10-Q季度報告中討論的前瞻性事件和情況可能不會發生，實際結果可能與前瞻性陳述中的預期或暗示存在重大和不利的差異。

除非另有説明，否則以下 MD&A 中包含的所有美元金額均以千計。

導言

本管理層分析報告是對本10-Q表季度報告中包含的公司未經審計的財務報表及其附註，以及公司截至2023年6月30日和2022年6月30日以及截至2023年6月30日、2022年和2021年6月30日的三年（“經審計的合併和合並年度財務報表”）的補充並應與之一起閲讀，這些報表包含在2023年10-K表中，截至2023年6月30日、2022年和2021年6月30日的三年度（“經審計的合併和合並年度財務報表”），幫助瞭解我們的財務狀況和變化財務狀況和經營業績.

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業務概述

我們是一家由標誌性場館和大型娛樂內容組成的現場娛樂公司。公司利用公司強大的品牌和現場娛樂專業知識，提供獨特的體驗，為卓越和創新樹立了標準，同時與多元化和充滿激情的觀眾建立了深厚的聯繫。

我們通過一個可報告的細分市場來管理我們的業務。該公司的場館組合包括：花園、麥迪遜廣場花園劇院、無線電城音樂廳、燈塔劇院和芝加哥劇院。該公司的業務還包括原創作品 精彩的聖誕節。 該公司還擁有娛樂和體育預訂業務，每年為數百萬遊客舉辦各種精彩的音樂會、家庭表演和特別活動，以及各種體育賽事。

該公司的很大一部分業務都在其擁有或長期租賃下運營的場地進行。該公司擁有花園、麥迪遜廣場花園劇院和芝加哥劇院，並租賃了無線電城音樂廳和燈塔劇院。

公司的所有收入和資產均歸因於或位於美國，主要集中在紐約市都會區。

味精娛樂發行

2023年4月20日（“MSGE發行日期”），Sphere Entertainment向其股東分配了公司約67％的已發行普通股（“MSGE分配”），Sphere Entertainment在MSGE分配（“保留權益”）之後立即以A類普通股（“A類普通股”）的形式保留了MSG娛樂約33％的已發行普通股。結果，該公司於2023年4月21日通過MSGE發行成為一家獨立的上市公司。繼Sphere Entertainment於2023年9月22日完成對公司A類普通股的二次發行後，Sphere Entertainment不再擁有公司的任何已發行普通股。參見注釋 1。業務描述和公司經審計的合併和合並年度財務報表的列報基礎，以獲取有關MSGE分配的更多信息。

我們的 MD&A 組織方式如下：

運營結果。本節分析了我們截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月和六個月未經審計的經營業績。

流動性和資本資源。本節討論了我們的財務狀況和流動性，分析了截至2023年12月31日和2022年12月31日的六個月的現金流以及某些合同義務。

我們業務的季節性。本節討論我們業務的季節性業績。

最近發佈的會計公告和重要會計估計。本節討論公司已通過的會計聲明以及最近發佈的公司尚未採用的會計聲明。本節應與我們的關鍵會計估算一起閲讀，2023年10-K表中的 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析——最近發佈的會計聲明和重要會計估計——關鍵會計估計” 以及其中所包含的公司經審計的合併和合並年度財務報表附註中對這些估算進行了討論。

影響運營結果的因素

隨着公司於2023年4月21日成為獨立上市公司，截至2023年12月31日的三個月和六個月的合併運營報表以合併方式列報。公司截至2022年12月31日的三個月和六個月的合併運營報表是根據Sphere Entertainment的合併財務報表和會計記錄獨立編制的，並以分拆財務報表的形式列報，因為在MSGE發行之前，該公司不是一家獨立的上市公司。參見注釋 1。業務説明以及合併和合並財務報表的列報依據載於 “第一部分—第1項”。本10-Q表季度報告的財務報表” 以獲取更多信息。

我們的經營業績在很大程度上取決於我們吸引音樂會和其他活動進入場館的能力、與MSG Sports簽訂的各種協議下的收入以及MSG Sports的持續受歡迎程度 聖誕盛會。這些因素中的某些反過來又取決於我們在花園舉辦比賽的職業運動隊的知名度和/或表現。

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此外，2024財年已經並將繼續受到與2023財年相比租金支出增加的影響，這是由於我們的新公司辦公租約有效期至2046年。我們公司的未來表現在一定程度上取決於總體經濟狀況以及這些條件對客户的影響。疲軟的經濟狀況可能導致對套房執照和現場演出、音樂會、家庭表演和其他活動門票的需求減少，這也將對特許權和商品銷售產生負面影響，贊助和場地標牌的水平降低。這些條件還可能影響未來舉行的音樂會、家庭表演和其他活動的數量。經濟衰退可能會對我們的業務和經營業績產生不利影響。

影響可比性的因素

MSGE 分發

截至2022年12月31日的三個月和六個月的簡明合併運營報表包括某些支持職能的撥款，這些職能是集中提供的，歷史上沒有由Sphere Entertainment在業務部門層面記錄，例如與執行管理、財務、法律、人力資源、政府事務、信息技術和場地運營等相關的支出。作為MSGE分銷的一部分，某些公司和運營支持職能已移交給公司，因此，費用已反映出來，以增加構成Sphere Entertainment歷史業務的所有業務部門的負擔。這些支出在可識別的情況下根據直接用途進行分配，其餘費用按公司和Sphere Entertainment的合併資產、員工人數或其他衡量標準按比例分配，這些費用記作直接運營費用或銷售、一般和管理費用的減少。

管理層認為，合併財務報表所依據的假設，包括有關分配一般公司費用的假設，是合理的。但是，合併財務報表不包括公司本來會產生的所有實際支出，如果公司在本報告所述期間是一家獨立的公司，則可能無法反映其合併的經營業績、財務狀況和現金流量。如果公司是一家獨立的公司，本應產生的實際成本將取決於多種因素，包括組織結構和在包括信息技術和基礎設施在內的各個領域做出的戰略決策。參見注釋 1。業務描述和簡明合併和合並財務報表的列報依據包含在本10-Q表季度報告的其他地方，以獲取更多信息。

作為一家獨立的上市公司運營業務的成本，包括根據過渡服務協議的條款，預計將與歷史分配有所不同。此類費用主要涉及的領域包括但不限於：

•因公司獨立運營而產生的公司人事管理費用；

•與內部和外部審計相關的專業費用，包括遵守薩班斯-奧克斯利法案、税務、法律和其他服務；

•與現有和新任高管管理層相關的預期高管薪酬成本，不包括未來的股份薪酬支出；以及

•向證券交易委員會準備和分發定期申報的費用。

這些成本要等到截至2024財年的年度才會完全反映在公司整年的財務報表中，因為在2023年4月20日之前的時期，公司的財務報表是在例外的基礎上列報的。

廣告銷售代表協議終止

在2022年12月31日之前，公司是與Sphere Entertainment的子公司MSGN Holdings, L.P.（“MSG Networks”）簽訂的廣告銷售代理協議（“網絡廣告銷售代理協議”）的當事方，根據該協議，公司擁有出售MSG Networks廣告的專有權利和義務，收取佣金。網絡廣告銷售代表協議已終止，自2022年12月31日起生效。因此，在2022年12月31日之後，公司不再確認廣告銷售佣金收入或與網絡廣告銷售代表協議相關的員工成本。在截至2022年12月31日的三個月和六個月中，公司根據網絡廣告銷售代表協議分別確認了8,424美元和8,802美元的收入。

網絡廣告銷售代表協議的終止影響了公司2023財年的經營業績，並將影響公司的未來經營業績。

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運營結果

三和六的比較 截至2023年12月31日的月份與截至2022年12月31日的三個月和六個月相比。

						三個月已結束
						十二月三十一日												改變
						2023						2022						金額						百分比
收入						$	402,666					$	355,880					$	46,786					13		%
直接運營費用						(202,761)						(180,603)						(22,158)						(12)		%
銷售費用、一般費用和管理費用						(48,389)						(43,301)						(5,088)						(12)		%
折舊和攤銷						(13,205)						(15,586)						2,381						15		%
處置淨收益						—						4,412						(4,412)						NM
重組費用						(888)						(7,359)						6,471						88		%
營業收入						137,423						113,443						23,980						21		%
利息收入						1,083						1,812						(729)						(40)		%
利息支出						(15,049)						(13,205)						(1,844)						(14)		%
其他收入（支出），淨額						2,846						(2,172)						5,018						NM
所得税前的運營收入						126,303						99,878						26,425						26		%
所得税支出						(1,054)						(2,797)						1,743						62		%
淨收入						125,249						97,081						28,168						29		%
減去：歸因於不可贖回的非控股權益的淨虧損						—						(181)						181						NM
歸屬於MSG Entertainment股東的淨收益						$	125,249					$	97,262					$	27,987					29		%

						六個月已結束
						十二月三十一日												改變
						2023						2022						金額						百分比
收入						$	544,878					$	502,332					$	42,546					8		%
直接運營費用						(304,438)						(282,265)						(22,173)						(8)		%
銷售費用、一般費用和管理費用						(97,211)						(83,415)						(13,796)						(17)		%
折舊和攤銷						(26,789)						(31,571)						4,782						15		%
處置淨收益						—						4,412						(4,412)						NM
重組費用						(12,441)						(7,359)						(5,082)						(69)		%
營業收入						103,999						102,134						1,865						2		%
利息收入						1,935						3,322						(1,387)						(42)		%
利息支出						(29,336)						(24,632)						(4,704)						(19)		%
其他費用，淨額						(1,625)						(1,286)						(339)						(26)		%
所得税前的運營收入						74,973						79,538						(4,565)						(6)		%
所得税支出						(395)						(731)						336						46		%
淨收入						74,578						78,807						(4,229)						(5)		%
減去：歸因於不可贖回的非控股權益的淨虧損						—						(553)						553						NM
歸屬於MSG Entertainment股東的淨收益						$	74,578					$	79,360					$	(4,782)					(6)		%

_________________

NM — 大於 200% 的絕對百分比以及從正值到負值或與零值的比較被認為沒有意義。

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收入

與去年同期相比，截至2023年12月31日的三個月和六個月的收入分別增長了46,786美元和42,546美元。收入的變化歸因於以下幾點：

						三個月已結束						六個月已結束
						十二月三十一日 2023
與活動相關的收入增加						$	44,263					$	35,993
通過演示增加收入 聖誕盛會						17,880						17,822
由於網絡廣告銷售代表協議終止，佣金減少						(8,424)						(8,802)
根據競技場許可協議，減少MSG Sports的競技場許可費						(7,296)						(7,296)
（減少）收入的增加取決於根據競技場許可協議與MSG Sports共享經濟效益						(2,479)						228
其他淨增額						2,842						4,601
						$	46,786					$	42,546

在截至2023年12月31日的三個月和六個月中，賽事相關收入的增長主要反映了（i）音樂會收入分別增加28,851美元和21,534美元，以及（ii）其他現場娛樂和體育賽事收入分別增加15,412美元和14,458美元。與賽事相關的收入增長是由於與去年同期相比，公司場館的活動數量有所增加，在較小程度上，也是由於本年度每場活動收入的增加。

該公司在今年的假日季共進行了193場聖誕盛會，其中183場在2024財年第二季度舉行，而去年假日季的演出為181場，其中174場發生在2023財年第二季度。今年的假日季售出了超過100萬張門票，而去年售出的門票超過93萬張。

在截至2023年12月31日的三個月和六個月中，收入因公佈而增加 聖誕盛會與去年同期相比，產量主要是由於門票相關收入的增加。與去年同期相比，這反映了每場演出收入的增加，在較小程度上也反映了演出數量的增加。與去年同期相比，每場演出門票相關收入的增加是由於平均門票收益率提高和每場演出的平均出席人數增加。

在截至2023年12月31日的三個月和六個月中，競技場牌照費的下降是由於本年度在花園舉行的尼克斯隊和流浪者隊的比賽減少了九場。在截至2023年12月31日的三個月和六個月中，尼克斯隊和流浪者隊分別在花園共打了32場和34場季前/常規賽，而去年同期分別為41場和43場季前/常規賽的總比賽。

在截至2023年12月31日的三個月中，根據競技場許可協議，與MSG Sports共享經濟因素的收入減少主要反映了尼克斯隊和流浪者隊比賽食品、飲料和商品銷售的減少，這主要反映了尼克斯隊和流浪者隊在花園進行的比賽與去年同期相比有所減少，但平均每場比賽收入的增加部分抵消了這一下降。在截至2023年12月31日的六個月中，根據競技場許可協議，與MSG Sports共享經濟效益的增長主要反映了套房許可費收入的增加，但部分被尼克斯隊和流浪者隊比賽食品、飲料和商品銷售的減少所抵消。

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直接運營費用

截至2023年12月31日的三個月和六個月的直接運營費用與去年同期相比增加了22,158美元和22,173美元。直接業務費用的變化歸因於以下方面：

						三個月已結束						六個月已結束
						十二月三十一日 2023
與活動相關的直接運營費用增加						$	19,843					$	15,107
與之相關的直接運營費用增加 聖誕盛會						3,602						4,055
根據競技場許可協議，與MSG Sports共享經濟學相關的支出增加（減少）						(319)						2,060
其他淨（減少）增加						(968)						951
						$	22,158					$	22,173

在截至2023年12月31日的三個月和六個月中，與賽事相關的直接運營費用的增加反映了（i）音樂會的直接運營支出分別增加12,697美元和8,478美元，以及（ii）其他現場娛樂和體育賽事的直接運營支出分別增加7,148美元和6,629美元。與賽事相關的直接運營支出的增加是由於與去年同期相比，公司場館的活動數量有所增加，而且在較小程度上，本年度每項活動的支出增加。

在截至2023年12月31日的三個月和六個月中，與之相關的直接運營費用增加 聖誕盛會製作的主要原因是演出數量與去年同期相比有所增加，但平均每場演出支出的減少部分抵消了這一點。

在截至2023年12月31日的三個月中，根據競技場許可協議，直接運營支出的減少主要反映了尼克斯隊和流浪者隊比賽中食品、飲料和商品銷售的減少，但須視與MSG Sports共享經濟而定。在截至2023年12月31日的六個月中，根據競技場許可協議，直接運營支出的增加主要反映了因套件許可費收入增加而產生的直接運營費用，但須與MSG Sports共享經濟利益。

銷售費用、一般費用和管理費用

在截至2023年12月31日的三個月和六個月中，銷售、一般和管理費用與去年同期相比分別增加了5,088美元和13,796美元。2024財年的業績在完全獨立的基礎上反映了味精娛樂。2023財年前六個月的業績反映了根據編制分拆財務報表的會計要求對公司和管理成本的分配。這些結果不包括如果MSG Entertainment是一家獨立的上市公司，其前一年本來會產生的所有費用。這是銷售、一般和管理費用總體增長的主要驅動力，但部分被公司與Sphere Entertainment簽訂的過渡服務協議的影響所抵消。

折舊和攤銷

在截至2023年12月31日的三個月和六個月中，折舊和攤銷額與上年同期相比分別減少了2381美元和4,782美元，這主要是由於某些無形資產在本年度全部攤銷，以及2023財年處置了一架公務飛機。

處置淨收益

截至2023年12月31日的三個月和六個月中，淨處置收益為0美元，而截至2022年12月31日的三個月和六個月的淨收益為4,412美元。去年同期的淨收益歸因於出售公司在波士頓Calling Events, LLC的控股權益（“BCE處置”）的收益，部分被2023財年處置公務飛機的淨虧損所抵消。

重組費用

在截至2023年12月31日的三個月和六個月中，公司記錄的重組費用分別為888美元和12,441美元，興高采烈的向某些公司發放解僱補助金高管和員工。在截至2022年12月31日的三個月和六個月中，公司記錄的重組費用為7,359美元，涉及由於以下原因提供的解僱補助金

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作為Sphere Entertainment在2023財年實施的成本削減計劃的一部分，裁員某些高管和員工。

營業收入

在截至2023年12月31日的三個月和六個月中，營業收入分別增長了23,980美元和1,865美元。截至2023年12月31日的三個月中，營業收入的增長主要是由於收入的增加和重組費用的降低，與去年同期相比，直接運營支出的增加部分抵消了這一增長，在較小程度上，銷售、一般和管理費用的增加。截至2023年12月31日的六個月中，營業收入的增長主要是由於收入的增加，但與去年同期相比，直接運營費用的增加部分抵消了這一增長，在較小程度上，銷售、一般和管理費用以及重組費用的增加。

利息收入

在截至2023年12月31日的三個月和六個月中，利息收入與上年同期相比分別減少了729美元和1,387美元，這主要是由於（i）MSGE分配的影響，這影響了業績的同比可比性，因為前一年包括分割分配成本；（ii）公司現金、現金等價物和限制性現金的平均餘額減少，但被較高的利率部分抵消。

利息支出e

在截至2023年12月31日的三個月和六個月中，利息支出與去年同期相比分別增加了1,844美元和4,704美元，這主要是由於國家房地產基金下的借款利率提高和循環借款的增加。

其他（支出）收入，淨額

在截至2023年12月31日的三個月中，其他收入淨額為2,846美元，其他支出淨額為2,846美元，截至2022年12月30日的三個月，扣除2,172美元，增長了5,018美元。這一變化主要是由於（i）與投資Townsquare Media, Inc.相關的未實現收益增加了3,175美元，（ii）前一期確認的與DraftKings Inc.投資相關的未實現虧損為2,512美元，但部分被以下因素所抵消：（iii）與公司資金充足、資金不足、合格和不合格的固定福利計劃（“養老金計劃”）相關的淨定期福利成本增加1,244美元）。

在截至2023年12月31日的六個月中，其他支出淨額與上年同期相比增加了339美元。這一變化主要是由於（i）與養老金計劃相關的淨定期福利成本增加2,096美元，但部分被以下因素所抵消：（ii）與投資Townsquare Media, Inc.相關的未實現虧損減少709美元；（iii）與投資DraftKings Inc.相關的收益增加了247美元。

所得税支出

通常，公司必須使用估計的年度有效税率來衡量過渡期內確認的税收優惠或税收支出。 的所得税支出 截至 2023 年 12 月 31 日的三個月和六個月分別為1,054美元和395美元，反映了1％的有效税率。

的所得税支出 截至2022年12月31日的三個月和六個月分別為2797美元和731美元，反映的有效税率分別為3％和1％。

估計的年度有效税率低於21％的法定聯邦税率，這主要是由於估值補貼被抵消了。預計的年度有效税率每季度修訂一次。

調整後的營業收入 (“AOI”)

公司根據多個因素評估其業績，其中關鍵財務指標是調整後營業收入（虧損），這是一項非公認會計準則財務指標。我們將調整後的營業收入（虧損）定義為營業收入（虧損），不包括：

(i) 與MSG Sports簽訂的競技場許可協議相關的非現金直線租賃收入的影響，

(ii) 財產和設備、商譽和無形資產的折舊、攤銷和減值，

(iii) 基於股份的薪酬支出，

(iv) 重組費用或信貸，

(v) 合併、分拆和收購相關成本，包括與合併相關的訴訟費用，

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(vi) 出售或處置業務及相關結算的收益或虧損，

(vii) 與企業收購相關的購置會計調整的影響，

(viii) 與調整高管遞延薪酬計劃下的負債相關的收益和損失，以及

(ix) 資本化雲計算安排成本的攤銷。

該公司認為，考慮到競技場許可協議的期限以及由此產生的確認租賃收入和收到的現金收入的巨大差異，將非現金租賃收入排除在外可以使投資者更清楚地瞭解公司的經營業績。管理層認為，這種調整也有利於其他增量原因。此次調整為高級管理層、投資者和分析師提供了有關與MSG Sports簽訂的長期關聯方協議的重要信息。此外，該調整包含在公司的債務契約合規計算中，是用於評估和薪酬公司高級管理層的績效衡量標準的一部分。該公司認為，排除基於股份的薪酬支出或收益可以使投資者更好地跟蹤公司的業務表現，而無需考慮預計不會以現金支付的債務的清償。在適用的情況下，公司取消了與合併、分拆和收購相關的成本，因為公司認為此類成本不代表公司的持續經營業績，因為它們是由非經常性事件引起的，從而提高了可比性。此外，管理層認為，排除與高管遞延薪酬計劃下的負債調整相關的損益可以使投資者更清楚地瞭解公司的經營業績，因為根據公認會計原則，與高管遞延薪酬計劃下的負債調整相關的收益和虧損在經營（收益）虧損中確認，而與高管遞延薪酬計劃下資產調整相關的收益和損失等於和因此，完全抵消了與負債調整相關的損益，在其他收入（支出）淨額中確認，未反映在營業收入（虧損）中。

該公司認為，AOI是在合併和合並基礎上評估公司經營業績的適當衡量標準。AOI和具有相似標題的類似指標是投資者和分析師用來分析公司業績的常用績效指標。公司使用收入和AOI指標作為其業務績效的最重要指標，並特別參考這些指標來評估管理層的有效性。

應將AOI視為根據公認會計原則列報的營業收入（虧損）、淨收益（虧損）、經營活動現金流以及其他業績和/或流動性衡量標準的補充而不是替代品。由於AOI不是根據GAAP計算的績效衡量標準，因此該衡量標準可能無法與其他公司使用的具有類似標題的類似指標進行比較。該公司已向AOI提交了調節營業收入（虧損）（最直接可比的GAAP財務指標）的組成部分。

以下是截至2023年12月31日的三個月和六個月與上一年度相比的營業收入與調整後營業收入的對賬情況：

						三個月已結束
						十二月三十一日												改變
						2023						2022						金額						百分比
營業收入						$	137,423					$	113,443					$	23,980					21		%
來自 MSG Sports 的競技場牌照費中的非現金部分 (a)						(9,120)						(12,410)						3,290						27		%
折舊和攤銷						13,205						15,586						(2,381)						(15)		%
基於股份的薪酬（不包括重組費用中的基於股份的薪酬）						7,773						6,555						1,218						19		%
處置淨收益						—						(4,412)						4,412						NM
重組費用						888						7,359						(6,471)						(88)		%
資本化雲計算安排成本的攤銷						448						29						419						NM
遞延薪酬計劃負債的重新計量						343						160						183						114		%
調整後的營業收入						$	150,960					$	126,310					$	24,650					20		%

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						六個月已結束
						十二月三十一日												改變
						2023						2022						金額						百分比
營業收入						$	103,999					$	102,134					$	1,865					2		%
來自 MSG Sports 的競技場牌照費中的非現金部分 (a)						(9,615)						(12,929)						3,314						26		%
折舊和攤銷						26,790						31,571						(4,781)						(15)		%
基於股份的薪酬（不包括重組費用中的基於股份的薪酬）						13,950						13,965						(15)						NM
處置淨收益						—						(4,412)						4,412						NM
重組費用						12,441						7,359						5,082						69		%
合併、分立，以及與收購相關的成本 (b)						2,035						—						2,035						NM
資本化雲計算安排成本的攤銷						448						104						344						NM
遞延薪酬計劃負債的重新計量						198						6						192						NM
調整後的營業收入						$	150,246					$	137,798					$	12,448					9		%

_________________

(a) 本次調整代表與公司與MSG Sports簽訂的競技場許可協議相關的經營租賃收入的非現金部分。根據公認會計原則，根據協議下未來付款總額的價值，在協議期限內以直線方式記錄運營租賃收入的確認。因此，經營租賃收入由合同現金部分加上或減去每個列報期間的非現金部分組成。按公認會計原則計算的營業收入包括（i）截至2023年12月31日的三個月和六個月中分別為15,409美元和16,238美元的現金收入的租賃收入，以及截至2022年12月31日的三個月和六個月中分別為19,416美元和20,220美元的現金收入，以及（ii）三個月和六個月的9,120美元和9,615美元的非現金部分截至2023年12月31日的月份分別為12,410美元和12,929美元，截至2022年12月31日的三個月和六個月分別為12,410美元和12,929美元。

(b) 本次調整代表公司因出售Sphere Entertainment的留存利息而產生和支付的非經常性費用。

NM — 絕對百分比大於 200% 以及從正值到負值或與零值的比較被認為沒有意義.

淨虧損 可歸因 變為不可兑換 非控制性的 利益

在截至2023年12月31日的三個月和六個月中，公司記錄的歸屬於不可贖回非控股權益的淨虧損為0美元，而截至2022年12月31日的三個月和六個月中，歸屬於不可贖回非控股權益的淨虧損為181美元，淨虧損553美元。這些金額代表不歸因於公司的BCE淨虧損份額。該公司於2022年12月2日出售了其在BCE的控股權。

流動性和資本資源

流動性的來源和用途

我們的主要流動性來源是現金和現金等價物，來自業務運營的現金流 以及該項下的可用借貸能力 國家地產循環信貸額度（定義見下文）. 我們現金的主要用途包括與營運資金相關的項目（包括為我們的運營提供資金）、資本支出、還本付息、投資以及我們可能不時提供資金的相關貸款和預付款。根據董事會於2023年3月29日批准的股票回購計劃，我們還可能使用現金繼續回購A類普通股，截至2023年12月31日，剩餘的股票約為11萬美元。我們關於使用可用流動性的決定將基於對業務資金需求的持續審查、現金資源的最佳配置以及現金流產生的時機。在某種程度上，我們希望通過資本和信貸市場獲得替代資金來源，美國和全球經濟和市場條件的挑戰可能會對我們當時的能力產生不利影響。

我們會定期監控和評估我們滿足淨資金和投資要求的能力。截至2023年12月31日，公司的非限制性現金和現金等價物餘額為35,229美元。截至2023年12月31日，公司未償債務總額的本金餘額為633,750美元，公司在國家地產循環信貸額度下的可用借款能力為132,409美元。我們認為，我們有足夠的現金和現金等價物流動性、信貸額度下的可用借貸能力和運營現金流來為我們的運營提供資金並履行在可預見的將來的任何債務。

融資協議

參見注釋 10。信貸額度，適用於財務報表 “—第1項。本10-Q表季度報告的財務報表”，用於討論公司的債務義務和各種融資協議。

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國家地產設施

將軍。MSG National Properties, LLC（“MSG National Properties”）、MSG Entertainment Holdings, LLC（“MSG National Properties”）和MSG National Properties的某些子公司是2022年6月30日與北美摩根大通銀行及其貸款人和信用證發行人簽訂的信貸協議的當事方（經修訂的 “國家房地產信貸協議”），該協議規定了為期五年、價值65萬美元的優先擔保貸款貸款（“國家房地產定期貸款額度”）和為期五年、價值10萬美元的循環信貸額度（“國家房地產定期貸款額度”）房地產循環信貸額度”，以及國家房地產定期貸款額度，“國家房地產基金”）。2023年9月15日，對國家房地產信貸協議進行了修訂，除其他外，將國家房地產循環信貸額度增加了5萬美元，至15萬美元。國家地產循環信貸額度中高達25,000美元可用於簽發信用證。截至2023年12月31日，未償信用證為17,591美元，國家地產循環信貸額度下的剩餘可用餘額為132,409美元.

利率。 當前國家地產基金下的借款按浮動利率計息，MSG National Properties可以選擇（a）基準利率加上每年1.50％至2.50％的適用利潤，根據MSG國家地產及其受限子公司的總槓桿率（“國家地產基準利率”）確定，或（b）調整後的定期SOFR（即定期SOFR+ 0.10％）加上適用的利率年利潤率從 2.50% 到 3.50% 不等，根據 MSG National Properties 的總槓桿率確定及其受限子公司（“國家地產SOFR税率”）。國家房地產信貸協議要求MSG National Properties為國家地產循環信貸額度下的每日未使用承諾支付0.30％至0.50％不等的承諾費。MSG National Properties還必須向根據國家地產信貸協議簽發信用證的銀行支付常規信用證費用和預付費用。截至2023年12月31日，國家房地產設施的利率為8.46％。

本金還款。 在遵守慣例通知和最低金額條件的前提下，公司可以隨時自願償還國家地產循環信貸額度下的未償貸款，或終止國家地產循環信貸額度下的全部或部分承諾，但僅在預付定期SOFR貸款的情況下按慣例支付破產費用。國家房地產設施將於2027年6月30日到期。國家房地產定期貸款機制下的本金將從截至2023年3月31日的財政季度開始按季度分期償還，總額等於每年2.50％（每季度0.625％），在截至2025年9月30日的財政季度中增加到每年5.0％（每季度1.25％），餘額將在貸款到期時到期。國家地產循環信貸額度下的主要債務應在貸款到期時到期城市。 在某些情況下，MSG National Properties必須對未償貸款進行強制性預付款，包括預付金額等於某些資產出售或意外傷害保險和/或譴責追回款的淨現金收益（受某些再投資、維修或置換權的限制），但有某些例外情況。

盟約。 國家地產信貸協議包括財務契約，要求MSG National Properties及其受限子公司維持規定的最低流動性水平、規定的最低還本付息覆蓋率和規定的最大總槓桿比率。最低流動性水平設定為50,000美元，並根據國家房地產基金生命週期內每個季度最後一個月的平均每日流動性水平進行測試，包括現金和現金等價物以及可用循環承付款。償債覆蓋率契約在截至2022年12月31日的財政季度開始測試，比率定為2：1，然後在截至2024年9月30日的財政季度中提高到2. 5:1。槓桿率協議在截至2023年6月30日的財政季度開始測試。它是根據味精國家地產及其限制性子公司的合併總負債與調整後營業收入的比率進行測試的，在截至2024年6月30日的財政季度中，初始最高比率為6：1，降至5. 5:1，在截至2026年6月30日的財政季度降至4. 5:1。截至2023年12月31日，MSG National Properties及其受限子公司遵守了國家房地產信貸協議的條款。

除了上文討論的財務契約外，國家地產信貸協議和相關的擔保協議還包含某些慣常陳述和擔保、肯定和否定承諾以及違約事件。國家房地產信貸協議對MSG National Properties及其受限制子公司按照《國家房地產信貸協議》的規定採取某些行動（並受制於各種例外情況和籃子）的能力的某些限制，包括：（i）承擔額外債務；（ii）為某些資產設立留置權；（iii）向他人進行投資、貸款或預付款；（iv）支付股息和分配或回購資本股票（這將限制 MSG National 的能力向公司分配現金的財產）；（v）償還、贖回或回購某些債務；（vi）更改其業務範圍；（vii）與關聯公司進行某些交易；（viii）修改各自的組織文件；（ix）合併或合併；（x）進行某些處置。

擔保人和抵押品。 National Properties設施下的所有債務均由MSG娛樂控股公司和MSG National Properties現有和未來的直接和間接國內子公司擔保，擁有The Garden和某些其他排除在外的子公司（“子公司擔保人”）除外。國家地產基金下的所有債務，包括這些債務的擔保，均由MSG National Properties及其子公司的某些資產擔保

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擔保人（統稱為 “抵押品”）包括但不限於MSG National Properties直接或間接持有的每家子公司擔保人的部分或全部股權的質押。抵押品不包括花園的任何權益或無線電城音樂廳和燈塔劇院的租賃權益等。

合同義務

在截至2023年12月31日的六個月中，除了確認額外租賃義務和正常業務過程中的使用權租賃資產和活動外，公司的不可取消合同義務沒有任何重大變化。參見注釋 7。財產和設備, 淨額和附註9.承諾和意外開支， 到 “— 第 1 項” 中包含的財務報表。本10-Q表季度報告的財務報表”，以獲取有關公司合同義務的更多詳細信息。

現金流討論

截至2023年12月31日，現金、現金等價物和限制性現金總額為37,572美元，而截至2023年6月30日為84,355美元。下表彙總了公司截至2023年12月31日和2022年12月31日的六個月的現金流活動：

						六個月已結束
						十二月三十一日
						2023						2022
經營活動提供的淨現金						$	105,232					$	69,336
投資活動提供的（用於）淨現金						(62,731)						22,390
用於融資活動的淨現金						(89,284)						(553)
現金、現金等價物和限制性現金淨增長（減少）						$	(46,783)					$	91,173

經營活動

截至2023年12月31日的六個月中，經營活動提供的淨現金與上年同期相比增加了35,896美元，至105,232美元，這主要是由於（i）關聯方應收賬款和應付賬款淨額的增加，以及（ii）遞延收入的增加，但被以下因素部分抵消：（i）應收賬款、應計賬款和其他流動和非流動負債的減少。

投資活動

截至2023年12月31日的六個月中，用於投資活動的淨現金與上年同期相比增加了85,121美元，達到62,731美元，這主要是由於（i）根據DDTL融資機制向關聯方提供的貸款，以及（ii）上年確認的BCE和公務飛機的處置收益不足，但部分被本年度出售投資所得的額外收益所抵消與去年同期相比。

融資活動

截至2023年12月31日的六個月中，用於融資活動的淨現金與上年同期相比增加了88,731美元，至89,284美元，這主要是由於（i）本期本金債務償還額增加，（ii）股票回購增加，以及（iii）本期以股權補償代替股票繳納的税款增加，但部分被國家地產循環信貸額度的收益所抵消，以及減少根據分拆會計從Sphere Entertainment和Sphere Entertainment的子公司當前時期的原則。

我們業務的季節性

公司從中獲得的收入 聖誕盛會而且，與尼克斯和流浪者隊使用花園相關的MSG Sports收取的競技場牌照費通常意味着該公司在公司財年第二和第三季度的收入和營業收入中所佔的份額不成比例，而第一和第四財季度的收入要低得多。

最近發佈的會計公告和重要會計估計

最近發佈和通過的會計公告

參見注釋 2。會計政策，適用於 “—第1項” 中包含的財務報表。本10-Q表季度報告的財務報表”，用於討論最近發佈的會計公告。

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關鍵會計估計

與截至2023年6月30日財年的10-K表年度報告相比，公司的關鍵會計估計沒有重大變化。

第 3 項。 關於市場風險的定量和定性披露

與我們的養老金和退休後計劃相關的市場風險披露沒有實質性變化。參見2023年10-K表格的第7A項，“有關市場風險的定量和定性披露”。

潛在的利率風險敞口

該公司通過其子公司MSG National Properties面臨與信貸額度下的借款相關的潛在利率風險敞口。利率的變化可能會增加在這些信貸額度下產生的任何借款的利息支出支出。假設自2023年12月31日起將浮動利率提高200個基點並持續一整年，其影響將使公司信貸額度下未償金額的利息支出增加12,675美元。

第 4 項。 控制和程序

我們的管理層在執行董事長兼首席執行官以及執行副總裁兼財務主管（擔任首席財務官）的參與下，評估了《證券交易法》第13a-15（e）條和第15d-15（e）條中規定的披露控制和程序的設計和運營的有效性。根據該評估，我們的執行董事長兼首席執行官兼執行副總裁兼財務主管（擔任我們的首席財務官）得出結論，公司的披露控制和程序自2023年12月31日起生效。

財務報告內部控制的變化

在截至2023年12月31日的財政季度中，公司對財務報告的內部控制（該術語的定義見1934年《證券交易法》第13a-15（f）條和第15d-15（f）條），沒有發生重大影響或合理可能對公司財務報告的內部控制產生重大影響的變化。

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第二部分-其他信息

第 1 項。 法律訴訟

該公司是各種訴訟的被告。儘管無法肯定地預測這些訴訟的結果（包括可用保險的範圍，如果有的話），但管理層認為這些訴訟的解決不會對公司產生重大的不利影響。

第 2 項。 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用

2023年3月29日，公司董事會批准了一項股票回購計劃，以回購公司高達2.5億美元的A類普通股（“股票回購計劃”）。根據股票回購計劃，可以不時通過公開市場或私人交易、大宗交易或公司根據適用的內幕交易和其他證券法律法規可能確定的其他方式購買A類普通股。購買的時間和金額將取決於市場狀況和其他因素。在截至2023年12月31日的六個月中，公司以約1.15億美元的價格回購了3525,314股A類普通股。截至2023年12月31日，該公司還有大約1.1億美元可供回購。在截至2023年12月31日的三個月中，公司沒有回購任何A類普通股。

第 6 項。 展品

(a) 展品索引

展覽 沒有。						描述
10.1						麥迪遜廣場花園娛樂公司與勞拉·佛朗哥於2023年12月18日簽訂的僱傭協議。†
10.2						麥迪遜廣場花園娛樂公司與邁克爾·格勞簽訂的截至2024年2月1日的僱傭協議（參照公司於2024年2月5日提交的8-K表最新報告附錄10.1納入）。 †
31.1						首席執行官根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條進行認證。
31.2						首席財務官根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條進行認證。
32.1						首席執行官根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條進行認證。*
32.2						首席財務官根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條進行認證。*
101						麥迪遜廣場花園娛樂公司截至2023年12月31日的季度10-Q表季度報告中的以下材料，採用行內可擴展商業報告語言（ixBRL）格式：（i）簡明合併資產負債表，（ii）簡明合併和合並運營報表，（iii）簡明合併和合並綜合現金流量表，（v）簡明合併和合並報表（赤字）股權和（vi）簡要票據合併和合並財務報表。
104						公司截至2023年12月31日的季度10-Q表季度報告的封面頁採用行內XBRL格式，載於附錄101。

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† 本展品是管理合同或補償計劃或安排。

* 隨函提供。就1934年《證券交易法》第18條而言，這些證物不應被視為 “已歸檔”，也不得以其他方式受該節的責任約束。此類證物不應被視為已納入根據1933年《證券法》或1934年《證券交易法》提交的任何文件。

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簽名

根據經修訂的1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式要求下列簽署人代表其簽署本報告，並於2024年2月7日正式獲得批准。

麥迪遜廣場花園娛樂公司
來自：			/S/ COURTNEY M. ZEPPETELLA
			姓名：			Courtney M. Zeppetella
			標題：			高級副總裁、財務總監兼首席會計官

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