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證券交易委員會
華盛頓特區 20549
______________________________________
表單10-Q
______________________________________
(Mark One)
| | | | | |
☑ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的季度報告 |
在截至的季度期間 2021年3月31日
要麼
| | | | | |
☐ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告 |
在從到的過渡期間
委員會文件編號001-33202
______________________________________
UNDER ARMOUR, INC.
(註冊人的確切姓名如其章程所示)
______________________________________
| | | | | | | | |
馬裏蘭州 | | 52-1990078 |
(州或其他司法管轄區 公司或組織) | | (美國國税局僱主 證件號) |
赫爾街 1020 號 巴爾的摩, 馬裏蘭州21230 | | (410) 454-6428 |
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼) | | (註冊人的電話號碼,包括區號) |
______________________________________
根據該法第12(b)條註冊的證券:
| | | | | | | | |
A 類普通股 | UAA | 紐約證券交易所 |
C 類普通股 | UA | 紐約證券交易所 |
(每個班級的標題) | (交易符號) | (註冊的每個交易所的名稱) |
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告,以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。是的 ☑ 沒有 ☐
用複選標記表明註冊人在過去 12 個月(或註冊人必須提交此類文件的較短期限)中,是否以電子方式提交了根據 S-T 法規(本章第 232.405 條)第 405 條要求提交和發佈的所有交互式數據文件。是的 ☑ 沒有 ☐
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速過濾器 | ☑ | | 加速過濾器 | ☐ |
非加速過濾器 | ☐ | | 規模較小的申報公司 | ☐ |
| | | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐
用勾號指明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第 12b-2 條)。是的 ☐ 沒有 ☑
截至 2021 年 4 月 30 日,有 188,622,016A類普通股的股份, 34,450,000B類可轉換普通股的股份和 233,919,099已發行的C類普通股股票。
UNDER ARMOUR, INC.
2021年3月31日
10-Q 表格的索引
| | | | | | | | |
| | |
第一部分 | 財務信息 | |
第 1 項。 | 財務報表: | |
| 截至2021年3月31日、2020年12月31日和2020年3月31日的未經審計的簡明合併資產負債表
| 1 |
| 截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月未經審計的簡明合併運營報表
| 2 |
| 截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月未經審計的簡明綜合收益(虧損)報表
| 3 |
| 截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月未經審計的簡明綜合股東權益報表 | 4 |
| 截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月未經審計的簡明合併現金流量表
| 5 |
| 未經審計的簡明合併財務報表附註 | 6 |
第 2 項。 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 29 |
第 3 項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 43 |
第 4 項。 | 控制和程序 | 43 |
第二部分。 | 其他信息 | |
第 1 項。 | 法律訴訟 | 44 |
第 1A 項。 | 風險因素 | 44 |
第 6 項。 | 展品 | 44 |
簽名 | 45 |
第一部分財務信息
第 1 項。財務報表
安德瑪公司及其子公司
未經審計的簡明合併資產負債表
(以千計,共享數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 3月31日 2021 | | 十二月三十一日 2020 | | 3月31日 2020 |
資產 | | | | | |
流動資產 | | | | | |
現金和現金等價物 | $ | 1,348,737 | | | $ | 1,517,361 | | | $ | 959,318 | |
應收賬款,淨額 | 696,287 | | | 527,340 | | | 668,409 | |
庫存 | 851,829 | | | 895,974 | | | 940,236 | |
預付費用和其他流動資產,淨額 | 260,865 | | | 282,300 | | | 300,044 | |
流動資產總額 | 3,157,718 | | | 3,222,975 | | | 2,868,007 | |
財產和設備,淨額 | 632,307 | | | 658,678 | | | 726,568 | |
經營租賃使用權資產 | 511,130 | | | 536,660 | | | 583,418 | |
善意 | 497,970 | | | 502,214 | | | 485,672 | |
無形資產,淨額 | 12,548 | | | 13,295 | | | 40,490 | |
遞延所得税 | 23,796 | | | 23,930 | | | 39,576 | |
其他長期資產 | 78,827 | | | 72,876 | | | 93,844 | |
總資產 | $ | 4,914,296 | | | $ | 5,030,628 | | | $ | 4,837,575 | |
負債和股東權益 | | | | | |
流動負債 | | | | | |
循環信貸額度,當前 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 600,000 | |
應付賬款 | 490,860 | | | 575,954 | | | 417,397 | |
應計費用 | 311,905 | | | 378,859 | | | 267,115 | |
客户退款責任 | 191,979 | | | 203,399 | | | 208,172 | |
經營租賃負債 | 160,918 | | | 162,561 | | | 129,758 | |
其他流動負債 | 78,655 | | | 92,503 | | | 69,060 | |
流動負債總額 | 1,234,317 | | | 1,413,276 | | | 1,691,502 | |
長期債務,扣除當期債務 | 1,009,951 | | | 1,003,556 | | | 593,281 | |
經營租賃負債,非流動 | 801,292 | | | 839,414 | | | 913,754 | |
其他長期負債 | 98,537 | | | 98,389 | | | 88,858 | |
負債總額 | 3,144,097 | | | 3,354,635 | | | 3,287,395 | |
股東權益 | | | | | |
A 類普通股,$0.0003面值的1/3; 400,000,000截至2021年3月31日、2020年12月31日和2020年3月31日授權的股份; 188,622,010截至 2021 年 3 月 31 日、2020 年 12 月 31 日已發行和流通的股票: 188,603,686,2020 年 3 月 31 日: 188,450,989 | 62 | | | 62 | | | 62 | |
B類可轉換普通股,美元0.0003面值的1/3; 34,450,000截至2021年3月31日、2020年12月31日和2020年3月31日的授權、已發行和流通股份。 | 11 | | | 11 | | | 11 | |
C類普通股,美元0.0003面值的1/3; 400,000,000截至2021年3月31日、2020年12月31日和2020年3月31日授權的股份; 233,934,560截至 2021 年 3 月 31 日、2020 年 12 月 31 日已發行和流通的股票: 231,953,667,2020 年 3 月 31 日: 231,150,002 | 78 | | | 77 | | | 77 | |
額外的實收資本 | 1,072,401 | | | 1,061,173 | | | 985,831 | |
留存收益 | 747,231 | | | 673,855 | | | 634,452 | |
累計其他綜合虧損 | (49,584) | | | (59,185) | | | (70,253) | |
股東權益總額 | 1,770,199 | | | 1,675,993 | | | 1,550,180 | |
負債和股東權益總額 | $ | 4,914,296 | | | $ | 5,030,628 | | | $ | 4,837,575 | |
承付款和或有開支(注6)
參見隨附的註釋。
安德瑪公司及其子公司
未經審計的簡明合併運營報表
(以千計,每股金額除外)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | | |
| 2021 | | 2020 | | | | |
淨收入 | $ | 1,257,195 | | | $ | 930,240 | | | | | |
銷售商品的成本 | 628,554 | | | 499,256 | | | | | |
毛利 | 628,641 | | | 430,984 | | | | | |
銷售、一般和管理費用 | 514,638 | | | 552,701 | | | | | |
重組和減值費用 | 7,113 | | | 436,463 | | | | | |
運營收入(虧損) | 106,890 | | | (558,180) | | | | | |
利息支出,淨額 | (14,137) | | | (5,960) | | | | | |
其他收入(支出),淨額 | (7,180) | | | 1,534 | | | | | |
所得税前收入(虧損) | 85,573 | | | (562,606) | | | | | |
所得税支出 | 9,881 | | | 21,547 | | | | | |
權益法投資的收益(虧損) | 2,060 | | | (5,528) | | | | | |
淨收益(虧損) | $ | 77,752 | | | $ | (589,681) | | | | | |
| | | | | | | |
A、B和C類普通股的每股基本淨收益(虧損) | $ | 0.17 | | | $ | (1.30) | | | | | |
A、B和C類普通股的攤薄後每股淨收益(虧損) | $ | 0.17 | | | $ | (1.30) | | | | | |
| | | | | | | |
A類、B類和C類普通股已發行普通股的加權平均值 | | | | | | | |
基本 | 456,014 | | | 452,871 | | | | | |
稀釋 | 459,226 | | | 452,871 | | | | | |
參見隨附的註釋。
安德瑪公司及其子公司
未經審計的簡明綜合收益(虧損)報表
(以千計)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | | |
| 2021 | | 2020 | | | | |
淨收益(虧損) | $ | 77,752 | | | $ | (589,681) | | | | | |
其他綜合收益(虧損): | | | | | | | |
外幣折算調整 | 3,318 | | | (47,679) | | | | | |
扣除(美元)的税收優惠(支出)後的現金流套期保值的未實現收益1,232) 和 $11,435分別在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月 | 8,798 | | | 32,545 | | | | | |
實體內部外幣交易損失 | (2,515) | | | (4,354) | | | | | |
其他綜合收益總額(虧損) | 9,601 | | | (19,488) | | | | | |
綜合收益(虧損) | $ | 87,353 | | | $ | (609,169) | | | | | |
參見隨附的註釋。
安德瑪公司及其子公司
未經審計的簡明合併股東權益報表
(以千計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| A 級 普通股 | | B 級 可兑換 普通股 | | C 級 普通股 | | 額外的實收資本 | | 已保留 收益 | | 累計其他綜合收益(虧損) | | 總計 公平 |
| 股份 | | 金額 | | 股份 | | 金額 | | 股份 | | 金額 | |
截至2019年12月31日的餘額 | 188,290 | | | $ | 62 | | | 34,450 | | | $ | 11 | | | 229,028 | | | $ | 76 | | | $ | 973,717 | | | $ | 1,226,986 | | | $ | (50,765) | | | $ | 2,150,087 | |
行使股票期權 | 143 | | | — | | | — | | | — | | | 131 | | | — | | | 484 | | | — | | | — | | | 484 | |
因與股票薪酬安排相關的員工納税義務而扣留的股份 | (1) | | | — | | | — | | | — | | | (176) | | | — | | | — | | | (2,853) | | | — | | | (2,853) | |
A類普通股的發行,扣除沒收款項 | 19 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
發行扣除沒收的C類普通股 | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,167 | | | 1 | | | 1,165 | | | — | | | — | | | 1,166 | |
股票薪酬支出 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 10,465 | | | — | | | — | | | 10,465 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
綜合收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (589,681) | | | (19,488) | | | (609,169) | |
截至2020年3月31日的餘額 | 188,451 | | | $ | 62 | | | 34,450 | | | $ | 11 | | | 231,150 | | | $ | 77 | | | $ | 985,831 | | | $ | 634,452 | | | $ | (70,253) | | | $ | 1,550,180 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年12月31日的餘額 | 188,603 | | | $ | 62 | | | 34,450 | | | $ | 11 | | | 231,954 | | | $ | 77 | | | $ | 1,061,173 | | | $ | 673,855 | | | $ | (59,185) | | | $ | 1,675,993 | |
行使股票期權 | 3 | | | — | | | — | | | — | | | 3 | | | — | | | 6 | | | — | | | — | | | 6 | |
因與股票薪酬安排相關的員工納税義務而扣留的股份 | — | | | — | | | — | | | — | | | (228) | | | — | | | — | | | (4,376) | | | — | | | (4,376) | |
A類普通股的發行,扣除沒收款項 | 16 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
發行扣除沒收的C類普通股 | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,206 | | | 1 | | | 850 | | | — | | | — | | | 851 | |
股票薪酬支出 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 10,372 | | | — | | | — | | | 10,372 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
綜合收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 77,752 | | | 9,601 | | | 87,353 | |
截至 2021 年 3 月 31 日的餘額 | 188,622 | | | $ | 62 | | | 34,450 | | | $ | 11 | | | 233,935 | | | $ | 78 | | | $ | 1,072,401 | | | $ | 747,231 | | | $ | (49,584) | | | $ | 1,770,199 | |
參見隨附的註釋。
安德瑪公司及其子公司`
未經審計的簡明合併現金流量表
(以千計)
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 |
| 2021 | | 2020 |
來自經營活動的現金流 | | | |
淨收益(虧損) | $ | 77,752 | | | $ | (589,681) | |
調整以將淨收益(虧損)與經營活動中使用的淨現金進行對賬 | | | |
折舊和攤銷 | 35,512 | | | 48,565 | |
未實現的外幣匯率收益(虧損) | 14,702 | | | 12,976 | |
處置財產和設備損失 | 575 | | | 129 | |
減值費用 | 5,601 | | | 437,517 | |
債券溢價的攤銷 | 5,273 | | | 63 | |
基於股票的薪酬 | 10,372 | | | 10,465 | |
遞延所得税 | (9) | | | 23,253 | |
儲備金和津貼的變化 | (9,262) | | | 10,130 | |
運營資產和負債的變化: | | | |
應收賬款 | (170,493) | | | 27,596 | |
庫存 | 49,246 | | | (59,701) | |
預付費用和其他資產 | 22,295 | | | 27,153 | |
其他非流動資產 | 19,467 | | | (336,357) | |
應付賬款 | (80,092) | | | (192,651) | |
應計費用和其他負債 | (121,841) | | | 226,315 | |
客户退款責任 | (10,949) | | | (8,334) | |
應付所得税和應收所得税 | 1,263 | | | (4,150) | |
由(用於)經營活動提供的淨現金 | (150,588) | | | (366,712) | |
來自投資活動的現金流 | | | |
購買財產和設備 | (8,465) | | | (31,498) | |
出售財產和設備 | 561 | | | — | |
收購企業 | — | | | (37,343) | |
用於投資活動的淨現金 | (7,904) | | | (68,841) | |
來自融資活動的現金流 | | | |
長期債務和循環信貸額度的收益 | — | | | 700,000 | |
長期債務和循環信貸額度的付款 | — | | | (100,000) | |
| | | |
為預扣的所得税股票支付的員工税 | (4,301) | | | (2,732) | |
行使股票期權和其他股票發行的收益 | 858 | | | 1,649 | |
| | | |
其他融資費用 | — | | | 35 | |
由(用於)融資活動提供的淨現金 | (3,443) | | | 598,952 | |
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | (6,900) | | | 8,761 | |
現金、現金等價物和限制性現金的淨增加(減少) | (168,835) | | | 172,160 | |
現金、現金等價物和限制性現金 | | | |
期初 | 1,528,515 | | | 796,008 | |
期末 | $ | 1,359,680 | | | $ | 968,168 | |
| | | |
非現金投資和融資活動 | | | |
財產和設備應計額變動 | $ | (40) | | | $ | (13,081) | |
參見隨附的註釋。
安德瑪公司及其子公司
未經審計的簡明合併財務報表附註
注意事項 1。業務描述和陳述基礎
商業
安德瑪公司(及其全資子公司,“公司”)是品牌運動性能服裝、鞋類和配飾的開發商、營銷商和分銷商。該公司開發的產品旨在解決問題並讓運動員變得更好,還開發了旨在連接人們和提高表現的數字健康和健身應用程序。該公司的產品在全球範圍內製造、銷售和佩戴。
演示基礎
隨附的未經審計的簡明合併財務報表包括安德瑪公司及其全資子公司的賬目。根據美國證券交易委員會(“SEC”)的規章制度和美利堅合眾國普遍接受的中期合併財務報表會計原則(“美國公認會計原則”),對通常包含在年度財務報表中的腳註披露中的某些信息進行了簡要或省略。這些未經審計的簡明合併財務報表以美元列報。管理層認為,所有調整都包括在內,這些調整被認為是公允列報財務狀況和經營業績所必需的正常、經常性調整。合併後,公司間餘額和交易被清除。截至2021年3月31日的未經審計的簡明合併資產負債表來自公司於2021年2月24日向美國證券交易委員會提交的截至2020年12月31日的10-K表年度報告(“2020財年”)(“2020財年10-K表年度報告”)中包含的經審計的財務報表,該報告應與這些未經審計的簡明合併財務報表一起閲讀。截至2021年3月31日的三個月未經審計的業績不一定表示截至2021年12月31日的財年(“2021財年”)或其任何其他部分的預期業績。
互聯健身
在2021年1月1日之前,該公司先前報告的 “互聯健身” 板塊由通過各種平臺進行的數字訂閲和廣告組成,主要是MyFitnessPal、MapMyFitness,包括MapMyRun和MapMyRide(統稱為 “MMR”)等應用程序以及Endomondo平臺。在公司繼續運營MMR平臺的同時,作為公司2020年重組計劃的一部分,MyFitnessPal於2020年12月被出售,Endomondo於2020年12月關閉。由於這些變化,從2021財年第一季度開始,公司不再將互聯健身列為獨立的可報告細分市場。MMR的經營業績現已包含在該公司的企業其他板塊中。在適用的情況下,所有用於單獨反映互聯健身的上期餘額均已重新計算,以納入公司其他應申報分部,以符合本期的列報方式。此類重新分類並未影響合併淨收入總額、合併運營收入或合併淨收益。
管理估算和 COVID-19 更新
根據美國公認會計原則編制財務報表要求管理層做出估計、判斷和假設,這些估計、判斷和假設會影響截至未經審計的簡明合併財務報表之日報告的資產負債金額和或有資產負債的披露以及報告期內報告的收入和支出金額。這些估計、判斷和假設是在持續的基礎上進行評估的。該公司根據歷史經驗和當時認為合理的其他各種假設進行估計;但是,實際結果可能與這些估計有所不同。
此外,COVID-19 繼續對全球經濟產生重大影響。隨着疫情影響的持續演變,對未來事件及其影響的估計和假設無法肯定地確定,因此需要更多的判斷。不斷演變的疫情對公司財務報表的影響將取決於多種因素,包括但不限於可能出現的有關 COVID-19 嚴重程度以及政府為遏制該病毒或應對其影響可能採取的行動的任何新信息。儘管公司認為已根據截至本報告日獲得的事實和情況做出了適當的會計估算和假設,但根據對公司客户和所在國家的長期影響,公司可能會受到進一步的影響
公司運營。請參閲公司2020財年10-K表年度報告第一部分第1A項 “風險因素” 中討論的風險因素。
注意事項 2。重要會計政策摘要
現金、現金等價物和限制性現金
公司將購買之日原始到期日為三個月或更短的所有高流動性投資視為現金和現金等價物。公司的限制性現金預留用於支付與其專屬保險計劃索賠相關的款項,該費用包含在公司未經審計的簡明合併資產負債表上的預付費用和其他流動資產中。
下表提供了未經審計的簡明合併資產負債表中報告的現金、現金等價物和限制性現金與未經審計的簡明合併現金流量表的對賬:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千計) | 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 | | 2020年3月31日 |
現金和現金等價物 | $ | 1,348,737 | | | $ | 1,517,361 | | | $ | 959,318 | |
限制性現金 | 10,943 | | | 11,154 | | | 8,850 | |
現金總額、現金等價物和限制性現金 | $ | 1,359,680 | | | $ | 1,528,515 | | | $ | 968,168 | |
信用風險的集中度
使公司信貸風險高度集中的金融工具主要包括應收賬款。公司的大部分應收賬款來自大型批發客户。該公司的客户所佔比例均不超過 10分別截至2021年3月31日、2020年12月31日和2020年3月31日的應收賬款百分比。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月中,沒有客户的佔比超過 10佔公司淨收入的百分比。公司定期評估佔公司應收賬款大部分的大型批發客户的信用風險。有關信用損失評估的討論,請參閲下面的 “信貸損失——可疑賬户備抵金”。
信貸損失-可疑賬户備抵金
信用損失是指如果客户或金融工具的交易對手未能履行其合同義務,則公司遭受財務損失的風險。公司面臨的信貸損失主要來自與在公司批發渠道內銷售產品相關的客户應收賬款,這些應收賬款記入應收賬款,扣除公司未經審計的簡明合併資產負債表。該公司還有其他應收賬款,包括公司未經審計的簡明合併資產負債表中記錄的預付費用和其他流動資產中的許可安排應收賬款。
信貸是根據信用審查向客户提供的。信用審查會考慮每位客户的財務狀況,包括對客户建立的信用評級的審查,或者,如果沒有既定的客户評級,則公司對客户信譽的評估基於他們的財務報表、當地行業慣例和業務戰略。根據本次審查的結果,為每位客户確定了信用額度和信用條款。公司通過審查客户的條款餘額和到期日的付款,積極監控持續的信用風險。為了降低信用風險,公司可能要求客户以擔保、信用證或預付款的形式提供擔保。公司還因與在公司直接面向消費者渠道內銷售產品相關的信用卡應收賬款而面臨信用損失。
可疑賬户備抵金基於公司對客户賬户可收回性的評估。公司對應收賬款的可收性進行持續估計,並記錄了因客户無法支付所需款項而預計損失的備抵金。公司通過評估信貸損失的歷史水平、可能影響客户支付能力的當前經濟狀況以及重要客户的信譽來確定預期的信用損失。這些輸入用於確定預期信用損失的範圍,並在該範圍內記錄備抵額。當沒有合理的收回預期時,應收賬款將被註銷。
下表説明瞭公司可疑賬款備抵的活動:
| | | | | | | | | | | | | | |
(以千計) | 截至的餘額 2020年12月31日 | 增加(減少)到 成本和 開支 | 註銷 淨額為 回收率 | 截至的餘額 2021年3月31日 |
可疑賬款備抵金- 在應收賬款中,淨額 | $ | 20,350 | | $ | (1,316) | | $ | (45) | | $ | 18,989 | |
可疑賬款備抵金- 在預付費用和其他流動資產範圍內 | $ | 7,029 | | $ | — | | $ | — | | $ | 7,029 | |
可疑賬户備抵金是根據截至2021年3月31日的可用信息確定的,包括對未來風險的合理和可支持的估計。
在截至2021年3月31日的三個月中,準備金減少的主要原因是收取了先前預留的賬户餘額。
收入確認
公司根據會計準則編纂606(“ASC 606”)確認收入。淨收入包括服裝、鞋類和配飾的淨銷售額、許可收入以及數字訂閲和廣告收入。
公司通過將承諾產品或服務的控制權移交給客户來履行其履約義務時確認收入,這種控制權要麼發生在某個時間點,要麼在一段時間內發生,具體取決於客户何時獲得指導使用產品或服務並從中獲得幾乎所有剩餘收益的能力。確認的收入金額考慮了銷售條款,這些銷售條款使公司最終預計有權獲得的產品或服務換取的對價金額存在波動,並且受總體限制,即未來時期不會發生重大收入逆轉。對公司產品銷售收入徵收的銷售税是根據未經審計的簡明合併運營報表按淨額列報的,因此不影響淨收入或商品銷售成本。
與服裝、鞋類和配飾銷售相關的收入交易構成單一履約義務,其中包括通過批發或直接面向消費者的渠道向客户銷售產品。根據銷售條款,當控制權移交給客户時,公司履行履約義務並記錄收入。在公司的批發渠道中,控制權移交的依據是大多數商品在免費船上裝運或客户收到時發貨,具體取決於銷售的國家和與客户的協議。公司還可以直接從供應商向批發客户運送產品,並在產品交付給客户並由客户接受時確認收入。在公司的直接面向消費者的渠道中,控制權在品牌和工廠客户的銷售點以及向幾乎所有電子商務客户發貨時移交控制權。批發交易的付款條件是根據當地和行業慣例制定的。通常需要在向美國的批發客户發貨或收貨後的 30 至 60 天內付款,通常在國際批發客户發貨或收到貨後的 60 至 90 天內付款。對於直接面向消費者的交易,通常應在銷售時付款。
公司向客户發放的禮品卡在兑換之前被記作合同負債,此時將確認收入。該公司還估算並確認預計永遠不會兑換(“破損”)的禮品卡餘額的收入,前提是它沒有法律義務將此類未兑換的禮品卡的價值作為無人認領或遺棄的財產匯給相關司法管轄區。此類估算基於歷史贖回趨勢,破損收入按客户實際兑換模式成比例確認。
在允許被許可人使用公司商標並通過銷售許可產品從此類准入中受益期間,公司許可安排的收入將在一段時間內予以確認。這些安排要求被許可人支付基於銷售的特許權使用費,對於大多數安排,這可能受合同保證的最低特許權使用費金額的約束。付款通常按季度支付。公司確認基於銷售的特許權使用費安排(包括特許權使用費超過合同保證的最低特許權使用費金額的協議)的收入,因為許可使用費是由被許可方出售的。如果基於銷售的特許權使用費最終預計不會超過合同保證的最低特許權使用費
金額,如果所有其他收入確認標準均得到滿足,則將最低金額確認為合同期內的收入。這種以銷售為基礎的產出衡量進展和認可模式的最佳體現了在協議期限內轉移給被許可方的價值,以及公司為換取其商標準入權而有權獲得的對價金額。
數字訂閲收入按總額確認,並在訂閲期內確認。公司在確認訂閲收入之前收到付款,這些款項在公司未經審計的簡明合併資產負債表中記錄為合同負債。相關佣金成本包含在未經審計的簡明合併運營報表中的銷售、一般和管理費用中。數字廣告收入在公司根據客户廣告訂單履行履約義務時予以確認。
該公司記錄了預計客户退貨、補貼、降價和折扣的收入減少。公司的估算基於客户退貨和津貼的歷史比率以及對公司尚未收到的未付回報、降價和津貼的具體確定。客户退貨和補貼的實際金額本質上是不確定的,可能與公司的估計有所不同。如果公司確定實際或預期的回報或準備金明顯高於或低於其設立的儲備金,則將在做出此類決定的期間內記錄淨銷售額的適當減少或增加。客户特定折扣的規定以與某些主要客户的談判安排為基礎。退貨、津貼、降價和折扣準備金包含在客户退款責任中,與銷售回報儲備金相關的庫存價值包含在未經審計的簡明合併資產負債表上的預付費用和其他流動資產中。公司至少每季度審查和完善這些估計。
下表列出了客户的退款責任以及指定期限內的相關庫存價值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千計) | 截至的餘額 2021年3月31日 | | 截至的餘額 2020年12月31日 | | 截至的餘額 2020年3月31日 |
客户退款責任 | $ | 191,979 | | | $ | 203,399 | | | $ | 208,172 | |
與儲備相關的庫存 | $ | 54,540 | | | $ | 57,867 | | | $ | 63,339 | |
合同負債
在向客户轉讓商品或服務之前,當客户支付對價,或者公司有權無條件地獲得一定金額的對價時,合同負債即被記錄在案,因此代表公司有義務在將來向客户轉讓商品或服務。公司的合同負債主要包括在確認收入之前收到的公司數字健身應用程序和特許權使用費安排(包含在其他流動負債中)的款項,以及公司未經審計的簡明合併資產負債表上包含在應計費用中的禮品卡。截至2021年3月31日、2020年12月31日和2020年3月31日,合同負債為美元25.5百萬,美元26.7百萬和美元58.5分別是百萬。
在截至2021年3月31日的三個月中,公司確認了美元4.3百萬 截至2020年12月31日,此前包含在合同負債中的收入。在截至2020年3月31日的三個月中,公司確認了美元20.3截至2019年12月31日,此前已包含在合同負債中的收入為百萬美元。合同負債餘額的變化主要是由公司履行履約義務與客户付款之間的時間差異造成的。與訂閲收入相關的佣金在訂閲期內資本化並予以確認。
運費和手續費
公司根據合同條款向客户收取運費和手續費,這些費用記入淨收入。公司承擔與向客户運送貨物相關的運費。這些成本作為銷售商品成本的組成部分入賬。
該公司還承擔與準備向客户發貨的貨物相關的出境裝卸費用,以及運營公司配送設施的某些費用。這些成本作為銷售、一般和管理費用的一部分入賬,為美元23.3百萬和美元14.9截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月,分別為百萬美元。
權益法投資
該公司的普通股投資為 29.5% 在公司的日本被許可方 Dome Corporation(“Dome”)中。鑑於該公司有能力對Dome行使重大影響力,但不能控制權,該公司以股權法核算其對Dome的投資。該公司記錄了其在Dome淨收益(虧損)中的可分配份額為美元1.8百萬和 $ (1.4)在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月,分別在未經審計的簡明合併運營報表中權益法投資的收益(虧損)範圍內,以及對未經審計的簡明合併資產負債表中其他長期資產投資餘額的調整。截至2021年3月31日,公司對Dome投資的賬面價值為美元1.8百萬。
除了對Dome的投資外,該公司還與Dome簽訂了許可協議。該公司記錄了來自Dome的許可收入6.8百萬和美元6.7截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月,分別為百萬美元。截至2021年3月31日、2020年12月31日和2020年3月31日,該公司的收入為美元5.4百萬,美元22.9百萬,以及 $7.0未償還的許可應收賬款分別記錄在公司未經審計的簡明合併資產負債表中的預付費用和其他流動資產項中。
2020年3月2日,作為公司收購Triple Pte的一部分。Ltd.,該公司假設 49.5UA體育(泰國)有限公司(“泰國UA體育”)普通股所有權百分比。鑑於UA Sports Thailand有能力對泰國UA Sports行使重大影響力,但沒有控制權,該公司以股權法核算其對泰國UA Sports的投資。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月中,該公司分別記錄了泰國UA Sports淨收入的可分配份額為美元0.2百萬美元,淨虧損為美元0.4在未經審計的簡明合併運營報表中權益法投資的收益(虧損)範圍內,以及對未經審計的簡明合併資產負債表中其他長期資產投資餘額的調整,分別為百萬美元。截至2021年3月31日,該公司在泰國UA Sports投資的賬面價值為美元5.2百萬。
最近發佈的會計準則
2020年8月,財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了2020-06年會計準則更新(“ASU”)“債務——帶有轉換和其他期權的債務(副主題470-20)和衍生品和套期保值——實體自有股權合約(副主題815-40)”(“亞利桑那州立大學2020-06”)。本更新中的修正案通過減少可轉換債務工具和可轉換優先股的會計模型數量來簡化可轉換工具的會計。本更新還修訂了實體自有權益合約的衍生品範圍例外情況指南,以減少以形式為基礎的會計結論,並要求使用折算法計算攤薄後的每股收益。該更新還要求各實體擴大披露可轉換工具的條款和特徵,實體財務報表中如何報告這些工具,以及有關可能影響如何評估實體未來與這些工具相關的現金流金額或時間的事件、條件和情況的信息。該指南對2021年12月15日之後開始的中期和年度期間有效。該公司目前正在評估該指導方針,以確定其對未經審計的簡明合併財務報表可能產生的影響。
2020 年 3 月,財務會計準則委員會發布了 ASU 2020-04,參考文獻 費率 改革(主題 848):促進參考利率改革對財務報告的影響,然後發佈了對亞利桑那州立大學2021-01(統稱主題848)初步指導方針的後續修正案。主題848提供了在滿足特定標準的情況下將GAAP應用於合約、套期保值關係、衍生品和其他受參考利率改革影響的交易的實際權宜之計和例外情況。本更新中修正案中規定的權宜措施和例外情況僅適用於參考倫敦銀行同業拆借利率(“LIBOR”)或其他預計將因參考利率改革而終止的參考利率的合約、對衝關係、衍生品和其他交易。主題848目前已生效,一旦通過,可能會適用於2022年12月31日當天或之前達成的合同修改和套期保值關係。該公司目前正在評估該指導方針,以確定其對未經審計的簡明合併財務報表可能產生的影響。
注意事項 3。重組和相關減值費用
在 2020 財年,公司董事會批准了一項介於 $ 之間的重組計劃550百萬到美元600百萬美元的成本(“2020年重組計劃”)旨在重新平衡公司的成本基礎,以進一步提高盈利能力和產生現金流。
重組和相關費用主要包括大約:
•$219百萬美元的現金重組費用,包括大約:美元61百萬美元的設施和租賃終止費用,美元30百萬美元的員工遣散費和福利成本,以及 $128百萬美元的合同終止和其他重組成本;以及
•$381百萬美元非現金費用,包括減值費用 $291百萬美元與該公司在紐約市的旗艦店有關,以及 $90百萬美元與無形資產和其他資產相關的減值有關。
該公司記錄了 $7.1百萬和美元301.1根據2020年重組計劃,截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月,分別為100萬美元的重組和相關減值費用。截至2021年3月31日,美元479.8迄今為止,已記錄了2020年重組計劃下的數百萬筆重組和相關減值費用。
重組及相關的減值費用和追回要求公司對這些費用或追回的金額和時間做出一定的判斷和估計。估計負債在確認後可能會發生變化,需要調整支出和所記錄的負債。公司每季度對相關負債和支出進行評估,並在獲得新的或更新的信息時酌情修訂其假設和估計。
下表説明瞭截至2021年3月31日的三個月中記錄的成本,以及公司目前對2020年重組計劃預計產生的金額的估計:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 已記錄的重組和減值費用 | | 估計的重組和減值費用 (1) |
(以千計) | 截至2020年3月31日的三個月 | | 截至 2021 年 3 月 31 日的三個月 | | 剩餘的待處理 | | 計劃項下產生的總額 |
在銷售成本中記錄的成本: | | | | | | | |
基於合同的特許權使用費 | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | 11,608 |
庫存註銷 | — | | — | | 4,500 | | 5,268 |
記錄在銷售商品成本中的總成本 | — | | — | | 4,500 | | 16,876 |
| | | | | | | |
重組和相關減值費用中記錄的淨成本(回收額): | | | | | | | |
財產和設備減值 | 7,094 | | | — | | | 8,342 | | | 37,622 | |
無形資產減值 | — | | | — | | | — | | | 4,351 | |
使用權資產減值 | 290,813 | | | — | | | — | | | 293,495 | |
員工相關費用 | — | | | (584) | | | 2,005 | | | 30,000 | |
合同退出成本 (2) | — | | | 434 | | | 86,242 | | | 165,684 | |
其他資產註銷 | — | | | 1,298 | | | 16,300 | | | 30,672 | |
其他重組成本 | 3,182 | | | 5,965 | | | 2,771 | | | 21,300 | |
重組和減值費用中記錄的總成本 | 301,089 | | | 7,113 | | | 115,660 | | | 583,124 | |
重組和減值費用總額 | $ | 301,089 | | | $ | 7,113 | | | $ | 120,160 | | | $ | 600,000 | |
(1) 估計的重組和減值費用反映了公司預期的與2020年重組計劃相關的預計費用範圍的最高值。
(2) 合同退出成本主要包括某些品牌和工廠商店和辦公設施的擬議租賃退出,以及擬議的營銷和其他合同退出。
所有重組和相關減值費用均包含在公司的公司其他板塊中。
在截至2021年3月31日的三個月中,約為美元2.6其中百萬項費用與北美有關,美元4.2百萬與拉丁美洲有關,而美元0.2百萬與亞太地區有關。
在截至2020年3月31日的三個月中,這些指控主要與北美有關。
與公司2020年重組計劃以及之前的2018年和2017年重組計劃相關的重組儲備金活動摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千計) | 員工相關費用 | | 合同退出成本 | | 其他與重組相關的成本 |
截至2021年1月1日的餘額 | $ | 12,868 | | | $ | 61,642 | | | $ | 6,098 | |
計入支出的淨增加(回收額) | (584) | | | 3,581 | | | 520 | |
從儲備金中扣除的現金付款 | (2,922) | | | (22,789) | | | (3,005) | |
外匯和其他 | 155 | | | 735 | | | 77 | |
截至2021年3月31日的餘額 | $ | 9,517 | | | $ | 43,169 | | | $ | 3,690 | |
在截至2021年3月31日的三個月,公司還產生了淨成本為美元3.6百萬美元與2020年重組計劃下的廢棄設施和固定資產的註銷有關。
備註 4.租賃
該公司在國內和國際上籤訂運營租約,根據不可取消的運營租約租賃某些倉庫空間、辦公設施、品牌和工廠商店空間以及某些設備。租約將在2035年的不同日期到期,不包括公司選擇的延期,幷包括租金調整條款。
如果公司有權在一段時間內指導資產的使用,同時獲得該資產的幾乎所有經濟利益,則將其視為租賃。公司在租約開始之日及其後確定其使用權(“ROU”)資產和租賃負債的初始分類和衡量標準(如果修改)。ROU資產代表公司在合同期限內控制租賃標的資產的權利。ROU資產和租賃負債根據租賃期內未來最低租賃付款的現值在未經審計的簡明合併資產負債表中確認。ROU資產和租賃負債是根據預期期限超過一年的租賃的未經審計的簡明合併資產負債表確定的。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月中,短期租賃付款並不重要。
由於租賃中隱含的利率不容易確定,該公司使用其有擔保的增量借款利率來確定租賃付款的現值。公司根據當前的市場收益率曲線計算增量借款利率,並根據外幣對國際租賃的影響進行調整。
固定租賃成本包含在ROU資產和租賃負債的確認中。可變租賃成本不包括在租賃負債的衡量中。這些可變租賃付款在未經審計的簡明合併運營報表中確認,該報表是在這些付款義務發生期間發生的。可變租賃付款主要包括取決於品牌商店和工廠商店銷售的付款。該公司在確定租賃成本時選擇將租賃和非租賃部分合並在一起。租賃責任包括與延長或續訂租賃期限的期權相關的租賃付款,前提是公司有合理的確定性會行使這些期權。
由於 COVID-19 的影響,該公司以延期租金或租金豁免的形式向房東尋求特許權,以租金延期或租金豁免的形式向房東尋求特許權。根據財務會計準則委員會在2020年4月發佈的最新指導方針,公司選擇將這些特許權視為租賃開始時相應合同中存在可執行的延期權利和義務,除非特許權導致公司的義務發生實質性變化,否則不會將特許權視為租賃修改。
截至2021年3月31日的三個月中,公司的租金延期對租金支出沒有影響,截至2021年3月31日,公司未經審計的簡明合併資產負債表中已包含在短期租賃負債中,未來期間的延期和應付金額已包含在短期租賃負債中。公司的租金豁免,
在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月中,這分別被記錄為租金支出的減少並不重要。
租賃成本和其他信息
公司在租賃期內按直線方式確認租賃費用。
下表説明瞭公司未經審計的簡明合併運營報表中的銷售、一般和管理費用中包含的運營和可變租賃成本:
| | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | |
(以千計) | 2021 | 2020 | | |
運營租賃成本 | $ | 34,935 | | $ | 37,872 | | | |
可變租賃成本 | $ | 2,920 | | $ | 1,986 | | | |
不存在剩餘價值保障,也沒有租賃規定的限制或契約。公司將多餘的辦公設施和倉庫空間出租或轉租給第三方。轉租收入不是實質性的。
以下期限的加權平均剩餘租期和折扣率如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 | | 2020年3月31日 |
加權平均剩餘租賃期限(以年為單位) | 9.05 | | 9.12 | | 9.64 |
加權平均折扣率 | 3.82 | % | | 3.83 | % | | 3.99 | % |
補充現金流信息
下表列出了與租賃交易產生的現金流有關的補充信息:
| | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | |
(以千計) | 2021 | 2020 | | |
為計量租賃負債所含金額支付的現金 | | | | |
經營租賃產生的運營現金流出 | $ | 45,909 | | $ | 36,547 | | | |
為換取新的經營租賃負債而獲得的租賃資產 | $ | 4,074 | | $ | 72,963 | | | |
租賃負債的到期日
下表列出了截至2021年3月31日我們的運營租賃負債下的未來最低租賃付款額:
| | | | | |
(以千計) | |
2021 | $ | 150,290 | |
2022 | 163,805 | |
2023 | 143,554 | |
2024 | 124,776 | |
2025 | 96,576 | |
2026 年及以後 | 467,029 | |
租賃付款總額 | $ | 1,146,030 | |
減去:利息 | 183,820 | |
租賃負債的總現值 (1) | $ | 962,210 | |
(1) 上述金額反映了與公司紐約市旗艦店相關的租賃負債,該旗艦店的租賃於2020年3月1日開始。有關與該ROU租賃資產相關的減值的討論,請參閲公司2020財年10-K表年度報告的附註3。
截至2021年3月31日,該公司的額外經營租賃義務尚未開始y $5.5百萬瓦這些未反映在上表中.
注意事項 5。信貸額度和其他長期債務
信貸額度
2019年3月8日,公司作為借款人,北美摩根大通銀行作為管理代理人,與其他貸款人和安排方簽訂了經修訂和重述的信貸協議(“信貸協議”)。信貸協議的期限為 五年,將於2024年3月到期,在某些情況下允許延期。2020年5月,公司訂立了信貸協議修正案(“修正案”,經修訂的信貸協議,“修訂後的信貸協議” 或 “循環信貸額度”),根據該修正案,先前的循環信貸承諾從美元中扣除1.25十億到美元1.1數十億的借款。截至 2021 年 3 月 31 日和 2020 年 12 月 31 日,有 不分別是循環信貸額度下的未償金額。截至 2020 年 3 月 31 日,有 $600.0循環信貸額度(修訂前)下未償還的百萬美元,該公司借款作為預防措施,以應對 COVID-19 在 2020 年初造成的不確定狀況。
除在契約暫停期內(定義見下文)外,經公司要求並徵得貸款人同意,經修訂的信貸協議下的承付款最多可增加 $300.0總額為百萬美元,但須遵守經修訂的信貸協議中規定的某些條件。增量借款是未承諾的,其可用性將取決於公司尋求此類借款時的市場狀況。
循環信貸額度下的借款(如果有)的到期日不到一年。最高可達 $50.0該貸款中的100萬美元可用於簽發信用證。截至 2021 年 3 月 31 日,有 $4.3百萬份未結信用證。(2020 年 12 月 31 日和 2020 年 3 月 31 日有 $4.3百萬和美元5.0分別為百萬)。
公司在修訂後的信貸協議下的債務由安德瑪公司的某些國內重要子公司(“子公司擔保人”)提供擔保,但有慣例例外情況(“子公司擔保人”),主要由安德瑪公司及其子公司擔保人幾乎所有資產的第一優先擔保權益擔保,不包括安德瑪公司持有某些不動產的子公司的不動產、股本和債務,以及其他慣例例外情況。
修訂後的信貸協議包含負面承諾,除重大例外情況外,這些承諾限制了公司的以下能力:承擔額外的有擔保和無擔保債務;將資產抵押為擔保;進行投資、貸款、預付款、擔保和收購(包括對非擔保子公司的投資和貸款);進行根本性變革;在正常業務流程之外出售資產;與關聯公司進行交易;進行限制性付款(包括臨時暫停)可以肯定的是在契約暫停期內自願限制性付款(定義見下文)。
公司還必須在特定時期內遵守特定的合併槓桿率和利息覆蓋率。根據修訂後的信貸協議,公司必須將合併息税折舊攤銷前利潤與合併利息支出的比率維持在不低於 3.50至1.0(“利息保障契約”),並且不允許公司允許合併總負債與合併息税折舊攤銷前利潤的比率大於 3.25改為1.0(“槓桿契約”),詳見修訂後的信貸協議。但是,修訂後的信貸協議規定,從截至2020年6月30日的季度開始,到根據經修訂的信貸協議(“契約暫停期”)向貸款人提交截至2022年6月30日的季度財務報表之日(“契約暫停期”),暫停和調整槓桿協議(包括影響比率計算的定義變更)和利息保障協議,詳情如下:
•在截至2021年3月31日和2021年6月30日的財政季度中,利息保障契約和槓桿協議均暫停執行。從2020年9月30日開始,直至2021年12月31日(含當日),公司必須維持最低流動性為美元550.0百萬(“流動性契約”)(流動性是公司及其子公司持有的某些現金和現金等價物以及修訂後的信貸協議下可用借款能力的總和)。
•在截至2021年9月30日的財季中,利息保障協議暫停,槓桿協議將要求合併總負債與合併息税折舊攤銷前利潤的比率小於或等於 4.5到 1.0,公司必須遵守流動性契約。
•在截至2021年12月31日的財季中,利息保障協議暫停,槓桿協議將要求合併總負債與合併息税折舊攤銷前利潤的比率小於或等於 4.0到 1.0,公司必須遵守流動性契約。
•從2022年1月1日起,流動性契約終止。在截至2022年3月31日的財季中,槓桿協議將要求合併總負債與合併息税折舊攤銷前利潤的比率小於或等於 3.5至1.0,利息保障協議將要求合併息税折舊攤銷前利潤與合併利息支出的比率大於或等於 3.5到 1.0。
截至2021年3月31日,公司遵守了適用的契約。
此外,經修訂的信貸協議包含此類性質貸款的慣常違約事件,類似於先前的信貸協議,幷包括一項交叉違約條款,根據該條款,經修訂的信貸協議中定義的其他重大債務下的違約事件將被視為經修訂的信貸協議下的違約事件。
在契約暫停期間,適用的貸款利潤率為 2.00調整後倫敦銀行同業拆借利率貸款的百分比以及 1.00替代基準利率貸款的百分比。否則,經修訂的信貸協議下的借款按年利率計息,利率等於(a)替代基準利率,或(b)基於適用於銀行間市場美元存款的利率或貸款的適用貨幣(“調整後的倫敦銀行同業拆借利率”)的利率,在每種情況下均加上適用的利潤。貸款的適用利潤率將參照網格(“定價網格”)進行調整,該網格基於合併槓桿比率和兩者之間的範圍 1.25% 至 1.75調整後倫敦銀行同業拆借利率貸款的百分比以及 0.25% 至 0.75替代基準利率貸款的百分比。在契約暫停期間,承諾費率為 0.40每年百分比。否則,公司將支付根據循環信貸額度的平均每日未使用金額的定價表和與信用證有關的某些費用確定的承諾費。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月中,循環信貸額度借款的加權平均利率為 零和 3.2分別為%。截至2021年3月31日,承諾費為 15.0基點。公司產生並延期支付了美元7.2與修訂後的信貸協議相關的融資成本為百萬美元。
1.50% 可轉換優先票據
2020年5月,該公司發行了美元500.0百萬本金總額為 1.502024年到期的可轉換優先票據百分比(“可轉換優先票據”)。可轉換優先票據的利率為 1.50每年百分比,自2020年12月1日起,每半年在每年的6月1日和12月1日分期支付。可轉換優先票據將於2024年6月1日到期,除非提前根據其條款進行轉換、根據條款贖回或回購。
本次發行的淨收益(包括行使超額配股權的淨收益)為美元488.8百萬,扣除初始購買者的折扣和公司支付的預計發行費用,其中公司使用了 $47.9百萬用於支付下文所述的上限看漲期權交易的費用。該公司使用了 $439.9百萬美元,用於償還當時循環信貸額度下的未償債務,並支付相關費用和開支。
可轉換優先票據沒有擔保,也不由公司的任何子公司提供擔保。管理可轉換優先票據的契約不包含任何財務或運營契約或對公司或其任何子公司支付股息、承擔債務或發行或回購證券的限制。
可轉換優先票據可在公司選舉中轉換為現金、公司C類普通股或現金和C類普通股的組合,詳情見下文。初始轉換率為每1,000美元的可轉換優先票據本金中公司C類普通股的101.8589股(相當於初始轉換價格約為1美元)9.82每股C類普通股),如果發生某些事件,可能會進行調整。在2024年1月1日之前的工作日營業結束之前,持有人只有在滿足以下一項或多項條件時才可以(自行選擇)轉換其可轉換優先票據:
•在截至2020年9月30日的日曆季度之後開始的任何日曆季度(且僅限在該日曆季度內),前提是公司上次報告的C類普通股的銷售價格至少為 20在此期間的交易日(無論是否連續) 30連續交易日
在前一個日曆季度的最後一個交易日結束幷包括在內,大於或等於 130每個適用交易日轉換價格的百分比。
•在 五任何一個工作日之後的營業日期 五連續交易日期間(“計量期”),在此期間,計量期內每個交易日的每1,000美元可轉換優先票據本金的交易價格低於 98公司C類普通股上次報告的銷售價格的產品百分比以及每個此類交易日的轉換率。
•在公司C類普通股發生特定的公司活動或分配時;或
•如果公司在2024年1月1日之前的工作日營業結束前召集任何可轉換優先票據進行贖回。
在2024年1月1日或之後,在到期日前第二個預定交易日營業結束之前,無論上述條件如何,持有人都可以隨時按轉換率轉換其全部或任何部分的可轉換優先票據。
在2022年12月6日當天或之後,如果公司最近公佈的C類普通股銷售價格至少為,則公司可以選擇將全部或任何部分可轉換優先票據兑換為現金 130在任何交易日內,至少20個交易日(不論是否連續)有效的轉換價格的百分比 30連續交易日時段(包括該期間的最後一個交易日)終止於公司提供贖回通知之日之前的交易日,贖回價格等於 100待贖回的可轉換優先票據本金總額的百分比,加上截至但不包括贖回日的應計和未付利息。
如果公司在到期日之前發生根本性變化(定義見可轉換優先票據的契約),則在某些條件下,持有人可以要求公司以1,000美元的本金或其整數倍數回購其全部或任何部分可轉換優先票據的現金,價格等於 100待回購的可轉換優先票據本金總額的百分比,加上截至但不包括基本變更回購日的應計和未付利息。
在發行可轉換優先票據的同時,公司與摩根大通銀行、全國協會、美國滙豐銀行、全國協會和北美花旗銀行(“期權交易對手”)進行了私下談判的上限看漲期權交易。預計上限看漲期權交易通常會減少轉換可轉換優先票據後對公司C類普通股的潛在稀釋和/或抵消公司在轉換後的可轉換優先票據時需要支付的超過轉換後的可轉換優先票據本金總額的任何現金支付(視情況而定),此類減少和/或抵消的上限取決於上限。上限看漲交易的上限價格最初為美元13.4750公司C類普通股的每股,溢價為 75比2020年5月21日公司上次公佈的C類普通股銷售價格高出百分比,並根據上限看漲期權交易條款進行某些調整。
可轉換優先票據包含現金轉換功能,因此,公司將其分為負債和權益部分。該公司根據不包含轉換功能的類似債務工具的借款利率對負債部分進行估值。股票部分被確認為債務折扣,按可轉換優先票據的面值與負債部分的公允價值之間的差額進行估值。
與可轉換優先票據的發行有關,公司產生的遞延融資成本為 $12.3百萬,主要與支付給發行初始購買者的費用以及法律和會計費用有關。這些費用是按比例分配的, 美元10.0百萬美元分配給債務部分,美元2.2百萬美元分配給股權部分。
債務折扣和遞延融資成本中的債務部分將在可轉換優先票據的期限內使用實際利率法攤銷為利息支出。截至2021年3月31日的三個月的實際利率為 6.8%.
下表説明瞭所示時期內可轉換優先票據的組成部分:
| | | | | | | | |
| 截至的餘額 |
(以千計) | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 |
責任部分 | | |
校長 | $ | 500,000 | | $ | 500,000 | |
未攤銷的債務折扣 | (73,821) | | (79,031) | |
未攤銷的發行成本 | (7,879) | | (8,501) | |
淨賬面金額 | $ | 418,300 | | $ | 412,468 | |
| | |
股票成分,扣除發行成本 | $ | 71,646 | | $ | 88,672 | |
下表説明瞭與可轉換優先票據相關的利息支出的組成部分。由於可轉換優先票據尚未到期,上一財年同期沒有此類可比利息支出記錄。
| | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | |
(以千計) | 2021 | | |
優惠券利息 | $ | 1,875 | | | |
債務折扣的非現金攤銷 | 5,210 | | | |
遞延融資成本的攤銷 | 622 | | | |
可轉換優先票據利息支出 | $7,707 | | |
3.250% 優先票據
2016年6月,該公司發行了美元600百萬本金總額為3.2502026年6月15日到期的優先無抵押票據(“優先票據”)百分比。從2016年12月15日開始,每半年在6月15日和12月15日支付利息。公司可以隨時或不時按優先票據契約中所述的贖回價格贖回部分或全部優先票據。管理優先票據的契約包含負面承諾,限制了公司參與某些交易的能力,並受契約中描述的重大例外情況的約束。公司產生並延期支付了美元5.4與優先票據相關的融資成本為百萬美元。
利息支出
淨利息支出為美元14.1百萬和美元6.0截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月,分別為百萬美元,其中包括與優先可轉換票據相關的金額,如上所述。利息支出包括遞延融資成本、銀行費用、資本和定製租賃利息的攤銷,以及信貸和其他長期債務安排下的利息支出。
該公司監測信貸和其他長期債務安排下貸款人的財務狀況和穩定性,但是,在信貸市場嚴重不穩定的任何時期,貸款機構在這些貸款下的表現能力都可能受到負面影響。
注意事項 6。承付款和意外開支
公司不時參與訴訟和其他訴訟,包括與商業和知識產權糾紛有關的事項,以及與其業務相關的貿易、監管和其他索賠。除下文所述外,公司認為,所有當前程序本質上都是例行程序,是開展業務的附帶程序,任何此類程序的最終解決不會對其合併財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
安德瑪證券訴訟
2017 年 3 月 23 日, 三先前在美國馬裏蘭特區地方法院(“地方法院”)對該公司提起的單獨證券案件合併為標題為安德瑪證券訴訟,編號為17-CV-00388-RDB的案件(“合併證券訴訟”)。2017年8月4日,作為蘇格蘭東北部養老基金(“阿伯丁”)管理機構的綜合證券訴訟的主要原告阿伯丁市議會,與指定原告雄鹿縣僱員退休基金(“雄鹿縣”)一起對公司、該公司時任首席執行官凱文·普蘭克以及前首席財務官勞倫斯·莫洛伊和布拉德·迪克森提出了合併修正申訴(“經修正的申訴”)。修正後的申訴指控經修訂的1934年《證券交易法》(“交易法”)第10(b)條(和第10b-5條)和交易法第20(a)條對修訂後的申訴中點名的官員的個人責任進行了違反,聲稱被告對公司的增長和消費者對公司某些產品的需求等方面做出了重大錯誤陳述和遺漏。修正後的投訴中確定的上訴期為2015年9月16日至2017年1月30日。修正後的申訴還根據經修訂的1933年《證券法》(“證券法”)第11條和第15條提出了與公司於2016年6月公開發行優先無擔保票據有關的索賠。《證券法》的索賠是針對公司、普蘭克先生、莫洛伊先生、簽署發行所依據的註冊聲明的公司董事以及參與發行的承銷商提出的。修正後的投訴稱,與本次發行相關的發行材料包含有關公司增長和消費者對公司某些產品的需求等的虛假和/或誤導性陳述和遺漏。
2017年11月9日,公司和其他被告提出動議,要求駁回經修正的申訴。2018年9月19日,地方法院以有偏見的方式駁回了《證券法》的索賠,無偏見地駁回了《交易法》的索賠。首席原告阿伯丁與指定原告門羅縣僱員退休基金(“門羅”)一起於2018年11月16日提交了第二份修正申訴,根據《交易法》提出索賠,並將公司和普蘭克先生列為其餘被告。其餘被告於2019年1月17日提出動議,要求駁回第二修正申訴。2019年8月19日,地方法院駁回了經修正的第二份申訴審判。
2019年9月,原告阿伯丁和雄鹿縣向美國第四巡迴上訴法院提起上訴,對地區法院於2018年9月19日和2019年8月19日做出的裁決(“上訴”)提出質疑。截至2020年1月16日,該呼籲已得到全面通報。
在 2019 年 11 月 6 日和 12 月 17 日, 二據稱是該公司的股東在地方法院對該公司及其某些現任和前任高管提起了假定的證券集體訴訟(字幕 Patel 訴 Under Armour, Inc..,編號 1:19-cv-03209-rdB (”帕特爾”),以及 Waronker 訴 Under Armour, Inc.,編號 1:19-cv-03581-rdB (”Waronker”),分別是)。中的投訴 帕特爾 和 Waronker 涉嫌違反《交易法》第10(b)條(和第10b-5條)對所有被告的違反,第20(a)條控制個人根據《交易法》對投訴中點名的現任和前任官員的責任。投訴稱 據稱,被告的披露和陳述歪曲或遺漏了公司據稱在兩個季度之間轉移銷售額以顯得更健康,而且該公司自2017年7月以來一直在接受美國司法部(“DOJ”)和美國證券交易委員會(“SEC”)的調查並與之合作。
2019年11月18日,合併證券訴訟的主要原告安本向地區法院提出動議,要求根據《聯邦民事訴訟規則》第62.1條作出指示性裁決(“規則62.1動議”),要求根據《聯邦民事訴訟規則》第60(b)條解除最終判決。規則62.1動議稱,該動議聲稱新發現的證據使阿伯丁有權從地方法院的最終判決中獲得救濟。阿伯丁還提出了動議,尋求(i)合併 帕特爾 和 Waronker 合併證券訴訟案件,以及(ii)被任命為合併案件的首席原告。
2020年1月22日,地方法院批准了阿伯丁的第62.1條動議,並表示如果第四巡迴法院為此目的發回重審,它將批准一項緩解最終判決的動議,並使阿伯丁有機會提出第三次修正申訴。地區法院進一步表示,它將在還押後合併 帕特爾和 Waronker向《綜合證券行動》提起訴訟,並指定安本為合併案件的主要原告。
2020年8月13日,第四巡迴法院將上訴發回地區法院重審,其有限目的是允許地方法院對阿伯丁根據《聯邦民事訴訟規則》第60(b)條尋求終審判決救濟的動議作出裁決。2020年9月14日,地方法院發佈了給予該救濟的命令。這個
地方法院的命令還合併了 帕特爾 和 Waronker向合併證券訴訟案提起訴訟,並指定安本為合併證券行動的主要原告。
2020年10月14日,安本與指定原告夢露和比利時聯合銀行資產管理公司一起在《合併證券訴訟》中提出了第三次修正申訴(“TAC”),根據《交易法》第10(b)和20(a)條對公司和普蘭克先生提出索賠,並根據《交易法》第20A條對普蘭克先生提出索賠。TAC稱,據稱被告隱瞞了據稱在2015年第三季度至2016年第四季度期間消費者對公司某些產品的需求下降的情況,他們對公司的業績和未來前景作了虛假和誤導性陳述,並從事未公開和涉嫌不當的銷售和會計行為,包括在據稱看起來更健康的季度之間轉移銷售。TAC還聲稱,據稱被告沒有透露該公司自2017年7月以來一直在接受司法部和美國證券交易委員會的調查並與之合作。TAC 中確定的上課時間為 2015 年 9 月 16 日至 2019 年 11 月 1 日。
2020年12月4日,公司和普蘭克先生提出動議,要求以未提出索賠為由駁回TAC。該動議目前尚待審理。
該公司仍然認為,合併證券訴訟中提出的索賠毫無根據,並打算大力為訴訟辯護。但是,由於該訴訟的結果固有的不確定性,該公司目前無法估計此事可能產生的影響。
州法院衍生品投訴
在 2018 年 6 月和 7 月, 二所謂的股東衍生品投訴是在馬裏蘭州法院提起的(該案的標題為Kenney訴Plank等人)(2018 年 6 月 29 日提交)以及 Luger 訴 Plank 等人(分別於2018年7月26日提交)。這些案件於2018年10月19日合併,標題為肯尼訴普蘭克等人。肯尼案的合併申訴將普蘭克先生、公司董事會的某些其他現任和前任成員、某些前公司高管和薩加莫爾開發公司(“Sagamore”)列為被告,並將該公司列為名義被告。合併申訴指控個別被告違反信託義務、不當致富和公司浪費索賠,並斷言 指控薩加莫爾協助和教唆某些涉嫌違反信託義務的行為。合併申訴 代表公司和某些與公司治理相關的行為尋求賠償。
合併投訴包括與上文討論的《合併證券行動修正申訴》中的指控相似的指控,這些指控除其他外質疑公司與增長和消費者對公司某些產品的需求以及某些個人被告的股票銷售有關的披露。合併投訴還提出了與該公司從普蘭克先生控制的實體(通過Sagamore)購買某些土地有關的指控。Sagamore 在 2014 年購買了這些包裹。它在包裹上的總投資約為 $72.0百萬,其中包括最初的美元35.0該物業的購買價格為百萬美元,另加美元30.6百萬美元用於終止抵押該物業的租約,大約 $6.4百萬的開發成本。如先前披露的那樣,2016年6月,該公司以美元的價格購買了未支配包裹70.3百萬 以進一步擴建公司的公司總部,以滿足其增長需求。該公司談判了一個 它確定的包裹的購買價格代表了包裹的公允市場價值,是賣方購買和開發包裹的成本的近似值。在評估潛在收購時,公司聘請了獨立第三方對包裹的公允市場價值進行評估,公司董事會審計委員會聘請了自己的獨立評估公司對這些包裹進行評估。審計委員會認定此次收購的條款是合理和公平的,審計委員會根據公司與關聯人交易的政策批准了該交易。
2019年3月29日,法院在肯尼合併訴訟中批准了公司和被告提出的暫停該案的動議,等待合併證券訴訟和先前提起的衍生訴訟的結果,該訴訟聲稱與公司在卡温頓港購買包裹有關的類似索賠(此後該訴訟已被完全駁回)。 法院下令暫緩執行合併後的肯尼訴訟目前仍然有效。
在Kenney訴Plank等人和Luger訴Plank等人提起衍生品投訴之前,兩位據稱的股東都曾致函公司董事會,要求公司提出與衍生品投訴中提出的索賠相似的索賠。經過調查,大多數
公司不感興趣的獨立董事決定公司不應提出索賠,並將這一決定告知了這兩位所謂的股東。
在 2020 年 8 月 11 日至 2020 年 10 月 21 日之間, 三馬裏蘭州法院還提起了其他所謂的股東衍生品投訴(該案的標題為Cordell訴Plank等人)(2020 年 8 月 11 日提交)、Klein 訴 Plank 等人(2020 年 10 月 2 日提交)以及 Salo 訴 Plank 等人(分別於2020年10月21日提交)。
這些案件中的投訴將普蘭克先生、公司董事會的某些其他現任和前任成員以及某些現任和前任公司高管列為被告,並將公司列為名義被告。 這些訴訟中的投訴提出的指控與上文討論的合併證券行動案中TAC中提出的指控類似,包括質疑 (i) 公司與公司某些產品的增長和消費者需求有關的披露;(ii) 公司據稱為了看起來更健康而在季度之間轉移銷售的做法以及據稱未披露該做法的指控;(iii) 公司在收入確認和庫存管理方面的內部控制;(iv) 公司的據稱未能及時披露美國證券交易委員會和司法部的調查;(v)在涉嫌的不當行為發生時向公司董事和高管支付的賠償;和/或(vi)某些個人被告的股票銷售。這些投訴指控違反信託義務、不當致富和針對個別被告的公司浪費索賠。這些投訴代表公司和某些與公司治理相關的行為尋求賠償。
在這三起訴訟中提出衍生投訴之前,沒有任何一名所謂的股東要求公司董事會繼續處理投訴中提出的索賠。
2021年2月,法院根據馬裏蘭州第2-507號規則,就克萊因案件(個人被告和安德瑪)和科德爾案(針對個別被告)發佈了考慮以缺乏管轄權為由予以解僱的通知。根據這些通知,法院於2021年3月發佈了 (i) 一項命令,以缺乏無偏見的管轄權為由駁回了克萊因與被告個人和安德瑪有關的事項;以及 (ii) 下令駁回科德爾有關個別被告的案件,理由是無偏見地缺乏管轄權。2021年3月16日,法院根據馬裏蘭州關於薩洛案的第2-507號規則(關於個人被告和安德瑪),以缺乏管轄權為由發佈了考慮解僱的通知。2021年3月23日,薩洛案的原告提出動議,要求推遲下達解僱令。該動議目前尚待審理。
該公司認為,向馬裏蘭州法院提起的衍生投訴中提出的索賠沒有法律依據,並打算大力為這些問題辯護。但是,由於這些訴訟結果固有的不確定性,公司目前無法估計這些事項的結果可能產生的影響。
聯邦法院衍生品投訴
2018年7月,向美國馬裏蘭特區地方法院提起了股東衍生訴訟,該案標題為Andersen訴Plank等人。安徒生案中的申訴將普蘭克先生、公司董事會的某些其他現任和前任成員以及某些前任公司高管列為被告,並將該公司列為名義被告。該申訴聲稱個人被告違反了信託義務和不當致富索賠,並代表公司和某些與公司治理相關的行為尋求賠償。該投訴包括與上文討論的《合併證券行動修正投訴》中的指控相似的指控,除其他外,質疑了公司與增長和消費者對公司某些產品的需求以及某些個人被告股票銷售有關的披露。
安徒生的行動從2018年12月延期至2019年8月,並於2019年9月至2020年9月再次暫停(“2019年暫停令”)。 根據法院下令的一系列規定,2019年中止令的條款在2021年1月19日之前一直有效。 該逗留於 2021 年 1 月 19 日到期。
在對安徒生訴訟提出申訴之前, 原告已致函公司董事會,要求該公司提出與申訴中提出的索賠相似的索賠。 經過調查,公司大多數不感興趣的獨立董事認定公司不應提出索賠,並將這一決定通知了原告。 在安徒生懸念期間 行動,原告向公司董事會發送了第二封信,要求公司提出與TAC在合併證券訴訟中提出的索賠相似的索賠。 經過調查,公司大多數不感興趣的獨立董事認定公司不應提出索賠,並將這一決定通知了原告。
2020 年 9 月, 二另外還向美國馬裏蘭特區地方法院提起了其他衍生申訴(該案的標題為Olin v Plank等人)。(於2020年9月1日提交),以及史密斯訴普蘭克等人(分別於2020年9月8日提交)。在向這些機構提出衍生投訴之前 二在行動中,兩位所謂的股東均未要求公司董事會追究投訴中提出的索賠。 2020年11月20日,在美國馬裏蘭特區地方法院提起了另一項衍生訴訟,該案標題為維斯科維奇訴普蘭克等人。 在提出衍生投訴之前,維斯科維奇案的原告要求公司董事會繼續申訴中提出的索賠,但在董事會對要求作出迴應之前提起訴訟。
奧林、史密斯和維斯科維奇案中的投訴將普蘭克先生、公司董事會的某些其他現任和前任成員以及某些現任和前任公司高管列為被告,並將公司列為名義被告。 這些訴訟中的投訴提出的指控與上文討論的合併證券行動案中TAC中提出的指控類似,包括質疑 (i) 公司與公司某些產品的增長和消費者需求有關的披露;(ii) 公司據稱為了看起來更健康而在季度之間轉移銷售的做法以及據稱未披露該做法的指控;(iii) 公司在收入確認和庫存管理方面的內部控制;(iv) 公司的據稱未能及時披露美國證券交易委員會和司法部的調查;和/或(v)在所謂的不當行為發生時向公司董事和高管支付的薪酬。這些投訴指控違反信託義務、不當致富、嚴重管理不善和/或針對個別被告的公司浪費索賠。維斯科維奇的申訴還主張根據聯邦證券法對某些被告提出繳款索賠。這些投訴代表公司和某些與公司治理相關的行為尋求賠償。
2021年1月27日,法院下達了一項命令,將安徒生、奧林、史密斯和維斯科維奇的訴訟合併為一項單一訴訟,標題為安徒生訴普蘭克等人。(“聯邦法院衍生訴訟”)。2021年2月,史密斯和奧林原告的律師以及安徒生和維斯科維奇原告的律師提出動議,要求被任命為聯邦法院衍生訴訟的首席律師。這些動議目前尚待審理。
該公司認為,聯邦法院衍生訴訟中提出的索賠毫無根據,並打算對此事進行有力辯護。但是,由於本訴訟結果固有的不確定性,公司目前無法估計此事結果可能產生的影響。
富國銀行公告
2021年5月3日,該公司宣佈與美國證券交易委員會達成和解,以解決美國證券交易委員會先前宣佈的與披露以及2015年第三季度至2016年第四季度某些 “向前推進” 銷售的影響有關的調查。該公司同意支付民事罰款 $9.0百萬然後停止使用 c在既不承認也不否認美國證券交易委員會的調查結果的同時,不承認或造成任何違反《證券法》第17(a)(2)和(a)(3)條以及《交易法》第13(a)條及其具體規則的違規行為以及未來的任何違規行為。美國證券交易委員會工作人員證實,他們不打算建議對公司執行主席、首席財務官或與本次調查有關的任何其他管理層成員採取任何執法行動。該和解協議解決了與調查有關的所有未決美國證券交易委員會索賠,這些索賠是該公司及其執行董事長兼首席財務官先前披露的富國銀行通知的主題。
正如先前宣佈的那樣,該公司還收到了美國司法部(“DOJ”)就基本相同的事項提出的文件和信息的請求。自2020年第二季度以來,該公司尚未收到司法部的任何請求,儘管無法保證,沒有新的信息,但該公司目前預計不會就此事與司法部進行更多接觸。
注意事項 7。 公允價值測量
公允價值的定義是,在計量日(退出價格),在市場參與者之間的有序交易中,出售資產或為轉移負債而支付的價格。 公允價值會計指南概述了估值框架,創建了公允價值層次結構以提高公允價值衡量標準和相關披露的一致性和可比性,並按以下方式對用於衡量公允價值的投入進行了優先排序:
| | | | | |
第 1 級: | 可觀察的投入,例如活躍市場的報價; |
| |
第 2 級: | 可直接或間接觀察到的投入,活躍市場的報價除外;以及 |
| |
第 3 級: | 不可觀察的輸入,幾乎沒有或根本沒有市場數據,這要求報告實體制定自己的假設。 |
截至2021年3月31日、2020年12月31日和2020年3月31日,我們的經常性按公允價值計量的金融資產(負債)由以下類型的工具組成:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 | | 2020年3月31日 |
(以千計) | | 第 1 級 | | 第 2 級 | | 第 3 級 | | 第 1 級 | | 第 2 級 | | 第 3 級 | | 第 1 級 | | 第 2 級 | | 第 3 級 |
衍生外幣合約(見注8) | | $ | — | | | $ | (13,173) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (22,122) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 35,971 | | | $ | — | |
拉比信託基金持有的 TOLI 政策 | | $ | — | | | $ | 8,001 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 7,697 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 5,471 | | | $ | — | |
遞延薪酬計劃債務 | | $ | — | | | $ | (14,641) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (14,314) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (10,443) | | | $ | — | |
上面列出的金融資產和負債的公允價值是使用輸入來確定的,這些輸入以易於觀察的市場數據為基礎,這些數據經過積極報價,並通過外部來源(包括第三方定價服務和經紀商)進行驗證。外幣合約代表衍生品合約的未實現收益和虧損,即合約結算日收到或支付的美元價值與按當前市場匯率出售或購買的外幣的美元價值之間的淨差額。拉比信託持有的信託人壽保險(“TOLI”)保單的公允價值基於人壽保險單的現金退保價值,人壽保險單主要投資於共同基金和單獨管理的固定收益基金。這些投資最初使用相同的基金進行,購買金額與安德瑪公司遞延薪酬計劃(“遞延薪酬計劃”)參與者的精選投資基本相同,後者代表遞延薪酬計劃參與者的基礎負債。遞延薪酬計劃下的負債根據參與者所選投資的公允價值,按應付給參與者的金額入賬。
截至 2021 年 3 月 31 日和 2020年12月31日 公司可轉換優先票據的公允價值 是 $982.9百萬和美元828.2分別為百萬。截至2020年3月31日,該公司沒有可轉換優先票據。
截至2021年3月31日, 2020年12月31日和2020年3月31日,公司優先票據的公允價值為美元602.2百萬,美元602.6百萬和美元551.5分別是百萬。
截至2021年3月31日,公司其他長期債務的賬面價值接近其公允價值, 分別為 2020 年 12 月 31 日和 2020 年 3 月 31 日。長期債務的公允價值是根據類似工具的報價或非活躍市場(2級)中相同工具的報價估算的。
有些資產不是持續按公允價值計量的,但只有在某些情況下才需要進行公允價值調整。這些資產可能包括長期資產和減值後已降至公允價值的商譽。減值時減記為公允價值的資產隨後不會調整為公允價值,除非發生進一步減值。
注意事項 8。 風險管理和衍生品
公司面臨全球市場風險,包括外幣和利率變動的影響。公司使用衍生工具來管理正常業務過程中發生的財務風險,不持有或發行用於交易或投機目的的衍生品。
根據美國公認會計原則,公司可以選擇將某些衍生品指定為對衝工具。公司正式記錄了指定套期保值工具與對衝項目之間的所有關係,以及其風險管理目標和進行套期保值交易的策略。該過程包括將所有指定為套期保值的衍生品與預測的現金流掛鈎,並在開始時和持續評估套期保值關係的有效性。
公司的外匯風險管理計劃包括指定的現金流套期保值和未指定的套期保值。截至2021年3月31日,該公司的對衝工具主要用於:
•英鎊/美元;
•歐元/美元;
•美元/中國人民幣;
•美元/加元;
•美元/墨西哥比索;以及
•美元/日元貨幣對。
所有衍生品均按公允價值在未經審計的簡明合併資產負債表上確認,並根據工具的到期日進行分類。
下表列出了未經審計的簡明合併資產負債表中衍生工具的公允價值。有關公允價值衡量標準的討論,請參閲未經審計的簡明合併財務報表附註7。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千計) | | 資產負債表分類 | 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 | | 2020年3月31日 | | |
根據ASC 815被指定為對衝工具的衍生品 | | | | | | | | |
外幣合約 | | 其他流動資產 | $ | 1,759 | | | $ | — | | | $ | 35,087 | | | | | |
外幣合約 | | 其他長期資產 | 727 | | | — | | | 4,791 | | | | | |
指定為套期保值工具的衍生資產總額 | $ | 2,486 | | | $ | — | | | $ | 39,878 | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
外幣合約 | | 其他流動負債 | $ | 13,021 | | | $ | 17,601 | | | $ | 789 | | | | | |
外幣合約 | | 其他長期負債 | 3,331 | | | 6,469 | | | — | | | | | |
指定為套期保值工具的衍生負債總額 | $ | 16,352 | | | $ | 24,070 | | | $ | 789 | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
根據ASC 815,衍生品未被指定為對衝工具 | | | | | | | | |
外幣合約 | | 其他流動資產 | $ | 5,114 | | | $ | 2,384 | | | $ | 8,582 | | | | | |
未指定為套期保值工具的衍生資產總額 | $ | 5,114 | | | $ | 2,384 | | | $ | 8,582 | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
外幣合約 | | 其他流動負債 | $ | 1,087 | | | $ | 6,464 | | | $ | 1,740 | | | | | |
未指定為套期保值工具的衍生負債總額 | $ | 1,087 | | | $ | 6,464 | | | $ | 1,740 | | | | | |
下表列出了未經審計的簡明合併運營報表中記錄現金流套期保值影響的金額以及現金流對衝活動對這些細列項目的影響。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | | |
| 2021 | | 2020 | | | | |
(以千計) | 總計 | 現金流對衝活動的收益(虧損)金額 | | 總計 | 現金流對衝活動的收益(虧損)金額 | | | | | | |
淨收入 | $ | 1,257,195 | | $ | (3,147) | | | $ | 930,240 | | $ | 1,788 | | | | | | | |
銷售商品的成本 | $ | 628,554 | | $ | (2,218) | | | $ | 499,256 | | $ | 1,117 | | | | | | | |
利息支出,淨額 | $ | (14,137) | | $ | (9) | | | $ | (5,960) | | $ | (9) | | | | | | | |
其他收入(支出),淨額 | $ | (7,180) | | $ | — | | | $ | 1,534 | | $ | 21 | | | | | | | |
下表列出了影響未經審計的綜合收益(虧損)報表的金額。
| | | | | | | | | | | | | | |
(以千計) | 截至2020年12月31日的餘額 | 衍生品其他綜合收益(虧損)中確認的收益(虧損)金額 | 從其他綜合收益(虧損)重新分類為收益的收益(虧損)金額 | 截至 2021 年 3 月 31 日的餘額 |
被指定為現金流對衝的衍生品 | | | |
外幣合約 | $ | (25,908) | | $ | 4,656 | | $ | (5,365) | | $ | (15,886) | |
利率互換 | (541) | | — | | (9) | | (531) | |
指定為現金流套期保值的總額 | $ | (26,449) | | $ | 4,656 | | $ | (5,374) | | $ | (16,417) | |
| | | | | | | | | | | | | | |
(以千計) | 截至的餘額 2019年12月31日 | 衍生品其他綜合收益(虧損)中確認的收益(虧損)金額 | 從其他綜合收益(虧損)重新分類為收益的收益(虧損)金額 | 截至2020年3月31日的餘額 |
被指定為現金流對衝的衍生品 | | | |
外幣合約 | $ | (6,005) | | $ | 46,876 | | $ | 2,905 | | $ | 37,965 | |
利率互換 | (577) | | — | | (9) | | (568) | |
指定為現金流套期保值的總額 | $ | (6,582) | | $ | 46,876 | | $ | 2,896 | | $ | 37,397 | |
下表列出了未經審計的簡明合併運營報表中記錄未指定衍生工具影響的金額以及公允價值對衝活動對這些細列項目的影響。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | | |
| 2021 | | 2020 | | | | |
(以千計) | 總計 | 公允價值對衝活動的收益(虧損)金額 | | 總計 | 公允價值對衝活動的收益(虧損)金額 | | | | | | |
其他收入(支出),淨額 | $ | (7,180) | | $ | (2,737) | | | $ | 1,534 | | $ | (2,826) | | | | | | | |
現金流套期保值
公司面臨與其國際子公司以當地貨幣以外貨幣進行的交易相關的外幣匯率波動所產生的收益和損失。這些收益和虧損是由非功能貨幣產生的收入、非功能貨幣庫存購買、對以美元計價的可供出售債務證券的投資以及某些其他公司間交易推動的。公司簽訂外幣合約,以降低與這些交易的外幣匯率波動相關的風險。某些合約被指定為現金流套期保值。截至2021年3月31日、2020年12月31日和2020年3月31日,公司未償現金流套期保值的總名義價值為美元688.9百萬,美元812.5百萬和美元681.5分別為百萬英鎊,合同到期日不等 一到 二十四個月.
公司可以與承受一系列固定和浮動利率的各種貸款機構簽訂長期債務安排。預計公司長期債務的性質和金額將因未來的業務需求、市場狀況和其他因素而有所不同。公司可以選擇簽訂利率互換合約,以減少與利率波動相關的影響。利率互換合約被視為現金流套期保值。有關長期債務的討論,請參閲未經審計的簡明合併財務報表附註5。截至2021年3月31日、2020年12月31日和2020年3月31日,該公司已經 不分別是未償還的利率互換合約。
對於指定為現金流套期保值的合約,公允價值的變化列為其他綜合收益(虧損),並在該期限的一個或多個時期內計入當期收益
對衝交易影響當前收益。在未經審計的簡明合併運營報表中,有效套期保值結果的分類方式與基礎風險敞口相同。
未指定的衍生工具
公司可以選擇簽訂外匯遠期合約,以減輕未經審計的簡明合併資產負債表中特定資產和負債公允價值的變化。這些未指定工具按公允價值作為衍生資產或負債記入未經審計的簡明合併資產負債表,其相應的公允價值變動計入其他支出,淨額以及對衝資產負債表頭寸的重新計量收益或虧損。截至2021年3月31日、2020年12月31日和2020年3月31日,公司未償還的未指定衍生工具的總名義價值為美元317.7百萬,美元313.1百萬和美元303.0分別是百萬。
信用風險
公司與具有投資級信用評級的主要金融機構簽訂衍生合約,如果這些金融機構表現不佳,公司將面臨信用損失。這種信用風險通常僅限於衍生合約的未實現收益。但是,該公司監控這些金融機構的信貸質量,並認為交易對手違約的風險微乎其微。
注意事項 9。 所得税準備金
所得税準備金
公司根據有效税率法計算季度所得税準備金,方法是將估計的預期年有效税率應用於我們年初至今的收入,但重大不尋常或特殊交易除外。來自無法確認補助金的司法管轄區的損失不包括在估計的年度有效税率的總體計算中,另外計算了估計的年度有效税率,並將其應用於損失管轄區的普通收入或損失。任何重大和不尋常或特殊交易的所得税均在特定交易發生的時期內計算和記錄。在截至2021年3月31日的期間,美國和某些其他外國司法管轄區(主要是拉丁美洲)被視為損失管轄區。這些司法管轄區是分開處理的,不包括在計算臨時税收準備金的年度有效税率計算中,並且為每個司法管轄區計算了單獨的年度有效税率,適用於各自的年初至今普通收入或損失。在截至2020年3月31日的同期內,所有全球司法管轄區均包含在預計的年度有效税率中。
所得税的有效税率為 11.5% 和 (3.8) 在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月,分別為百分比。公司有效税率的變化主要是由截至2021年3月31日的三個月美國被視為虧損管轄區的所得税影響,以及在截至2021年3月31日的三個月中,美國和中國某些先前確認的遞延所得税資產的估值補貼的非經常性入賬。
估值補貼
公司每季度評估遞延所得税資產是否可變現,這需要做出重大判斷。公司考慮所有可用的正面和負面證據,包括歷史經營業績和對未來經營業績的預期。就公司認為全部或部分資產無法變現的可能性很大的程度而言,估值補貼是針對公司的遞延所得税資產設立的,這會增加做出此類決定期間的所得税支出。
正如公司2020財年10-K表年度報告中指出的那樣,公司的遞延所得税資產中有很大一部分與美國聯邦和州税收管轄區有關。這些遞延所得税資產的變現取決於美國未來的税前收益。截至2021年3月31日,公司仍然認為,關於變現公司美國聯邦和大多數美國州遞延所得税資產的正面證據,負面證據的份量大於正面證據。因此,公司繼續維持這些遞延所得税資產的估值補貼。此外,與前期一樣,在負面證據的權重超過遞延所得税資產變現的正面證據的司法管轄區,還記錄了針對特定外國遞延所得税資產的估值補貼。
注意 10。 每股收益
以下是每股基本收益(虧損)與攤薄後每股收益(虧損)之間的對賬:
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| 截至3月31日的三個月 | | |
(以千計,每股金額除外) | 2021 | | 2020 | | | | |
分子 | | | | | | | |
淨收益(虧損) | $ | 77,752 | | | $ | (589,681) | | | | | |
分母 | | | | | | | |
A類、B類和C類已發行普通股的加權平均值 | 456,014 | | | 452,871 | | | | | |
A 類、B 類和 C 類稀釋證券的影響 | 3,212 | | | — | | | | | |
A類、B類和C類已發行普通股和攤薄證券的加權平均值 | 459,226 | | | 452,871 | | | | | |
| | | | | | | |
A、B和C類普通股的每股基本淨收益(虧損) | $ | 0.17 | | | $ | (1.30) | | | | | |
A、B和C類普通股的攤薄後每股淨收益(虧損) | $ | 0.17 | | | $ | (1.30) | | | | | |
潛在稀釋性證券的影響僅在稀釋期內呈現。股票期權和限制性股票單位代表 4.3截至2021年3月31日的三個月中已發行的100萬股A類和C類普通股被排除在攤薄後每股收益的計算之外,因為它們的影響本來是反稀釋的。由於公司在截至2020年3月31日的三個月中處於淨虧損狀況, 不 股票期權或限制性股票單位包含在攤薄後的每股收益的計算中,因為它們的影響本來是反稀釋的。
備註 11.細分數據和分類收入
公司的運營部門基於首席運營決策者(“CODM”)如何做出有關分配資源和評估績效的決策。因此,CODM根據公司成為全球品牌的戰略,按地理區域接收公司主要業務的離散財務信息。這些地理區域包括北美、歐洲、中東和非洲(“EMEA”)、亞太和拉丁美洲。每個地區都只經營一個行業:品牌高性能服裝、鞋類和配飾的開發、營銷和分銷。由於不定期向CODM提供此類信息,因此未披露增加長期資產的總支出。
在2020年12月出售MyFitnessPal之前,CODM還收到了互聯健身板塊的離散財務信息。但是,從2021年1月1日起,公司不再將互聯健身列為獨立的可申報運營板塊(見未經審計的簡明合併財務報表附註1)。所有前期餘額均已重算,以符合本期列報方式。此類重新分類並未影響合併收入總額、合併運營收入或合併淨收益。
該公司將某些公司成本排除在其分部盈利能力指標之外。該公司在公司其他部門內部報告這些成本,以及與公司剩餘的MMR平臺相關的收入和成本,該平臺旨在提高公司運營部門業績的透明度和可比性。此外,企業其他中包含的大多數成本主要包括未分配給運營部門的一般和管理費用,包括與全球營銷、全球IT、全球供應鏈、創新和其他企業支持職能等集中管理部門相關的費用;與公司全球資產和全球營銷相關的成本;與公司總部相關的成本,例如重組和重組相關費用;以及某些外幣對衝收益和虧損。
下表彙總了公司按地域劃分的淨收入和營業收入(虧損)。 為了單獨披露,取消了公司間餘額。
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| 截至3月31日的三個月 | | |
(以千計) | 2021 | | 2020 | | | | |
淨收入 | | | | | | | |
北美 | $ | 805,727 | | | $ | 608,980 | | | | | |
EMEA | 193,883 | | | 137,904 | | | | | |
亞太地區 | 210,220 | | | 95,686 | | | | | |
拉丁美洲 | 48,311 | | | 53,088 | | | | | |
企業其他 (1) | (946) | | | 34,582 | | | | | |
淨收入總額 | $ | 1,257,195 | | | $ | 930,240 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | | |
(以千計) | 2021 | | 2020 | | | | |
營業收入(虧損) | | | | | | | |
北美 | $ | 210,562 | | | $ | (3,773) | | | | | |
EMEA | 26,686 | | | 3,704 | | | | | |
亞太地區 | 46,513 | | | (36,841) | | | | | |
拉丁美洲 | 1,457 | | | (48,184) | | | | | |
企業其他 (1) | (178,328) | | | (473,086) | | | | | |
總營業收入(虧損) | 106,890 | | | (558,180) | | | | | |
利息支出,淨額 | (14,137) | | | (5,960) | | | | | |
其他收入(支出),淨額 | (7,180) | | | 1,534 | | | | | |
所得税前收入(虧損) | $ | 85,573 | | | $ | (562,606) | | | | | |
下表彙總了公司按產品類別和分銷渠道劃分的淨收入。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | | |
(以千計) | 2021 | | 2020 | | | | |
服裝 | $ | 810,041 | | | $ | 598,287 | | | | | |
鞋類 | 309,047 | | | 209,688 | | | | | |
配飾 | 117,396 | | | 67,748 | | | | | |
淨銷售額 | 1,236,484 | | | 875,723 | | | | | |
許可證收入 | 21,657 | | | 19,935 | | | | | |
企業其他 (1) | (946) | | | 34,582 | | | | | |
淨收入總額 | $ | 1,257,195 | | | $ | 930,240 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | | |
(以千計) | 2021 | | 2020 | | | | |
批發 | $ | 799,587 | | | $ | 591,772 | | | | | |
直接面向消費者 | 436,897 | | | 283,951 | | | | | |
淨銷售額 | 1,236,484 | | | 875,723 | | | | | |
許可證收入 | 21,657 | | | 19,935 | | | | | |
| | | | | | | |
企業其他 (1) | (946) | | | 34,582 | | | | | |
淨收入總額 | $ | 1,257,195 | | | $ | 930,240 | | | | | |
(1) 在2021財年之前,公司的互聯健身板塊已被單獨披露,但是,自2021年1月1日起,其他企業現在包括剩餘的互聯健身業務,包括2021財年的MMR和整個
2020財年的互聯健身。所有前期餘額都進行了重算,以符合本期的列報方式。此類重新分類並未影響合併淨收入總額、合併運營收入或合併淨收益(見未經審計的簡明合併財務報表附註1)。
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
前瞻性陳述
本10-Q表格中包含的一些陳述,包括本管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析(“MD&A”),構成前瞻性陳述。前瞻性陳述涉及預期、信念、預測、未來計劃和戰略、預期事件或趨勢,以及與非歷史事實相關的類似表述,例如有關我們未來財務狀況或經營業績、未來增長前景和戰略、COVID-19 疫情對我們業務和經營業績的影響、我們減少運營開支的計劃、預期費用和重組成本的計劃、與重組計劃相關的預計儲蓄以及其時機、新產品的開發和推出、我們的營銷和品牌戰略的實施以及重大投資的未來收益和機會。在許多情況下,您可以通過這些術語或其他類似術語中的 “可能”、“將”、“應該”、“預期”、“計劃”、“預期”、“相信”、“估計”、“預測”、“展望”、“潛在” 或否定等術語來識別前瞻性陳述.
本10-Q表中包含的前瞻性陳述反映了我們當前對未來事件的看法,並受風險、不確定性、假設和情況變化的影響,這些變化可能導致事件或我們的實際活動或結果與任何前瞻性陳述中表達的顯著差異。儘管我們認為前瞻性陳述中反映的預期是合理的,但我們無法保證未來的事件、結果、行動、活動水平、業績或成就。提醒讀者不要過分依賴這些前瞻性陳述。許多重要因素可能導致實際業績與這些前瞻性陳述所示的結果存在重大差異,包括但不限於此處的 “風險因素” 和管理與分析以及我們的2020財年10-K表年度報告中描述的因素。這些因素包括但不限於:
•COVID-19 疫情對我們的行業和業務、財務狀況和經營業績的影響;
•可能影響整體消費者支出或我們行業的總體經濟或市場狀況的變化;
•競爭加劇導致我們失去市場份額或降低產品價格或顯著增加我們的營銷力度;
•我們在產品和供應鏈中使用的原材料和大宗商品成本的波動;
•客户財務狀況的變化;
•我們成功執行長期戰略的能力;
•我們有能力有效提高業務運營效率,成功執行任何重組計劃並實現其預期收益;
•我們有效開發和推出新的、創新和更新的產品的能力;
•我們能夠準確預測消費者對我們產品的購物偏好和消費者需求,並根據不斷變化的需求管理我們的庫存;
•失去主要客户、供應商或製造商,或者我們的供應商或製造商未能及時或具有成本效益的方式生產或交付我們的產品;
•我們有能力進一步在全球擴展業務,提高其他國家的品牌知名度和消費者對我們產品的接受度;
•我們管理日益複雜的全球業務運營的能力;
•我們成功管理或實現重大交易和投資的預期結果的能力;
•我們有效營銷和保持正面品牌形象的能力;
•信息系統和其他技術的可用性、集成和有效運行,以及此類系統或技術的任何可能中斷;
•我們的全球運營和財務報告信息技術系統的設計、實施或應用中的任何中斷、延遲或缺陷;
•我們吸引關鍵人才和保留高級管理層和關鍵員工服務的能力;
•我們有能力根據我們可接受的條件獲得管理業務所需的資本和融資;
•我們準確預測和應對經營業績季節性或季度波動的能力;
•與外幣匯率波動相關的風險;
•我們遵守現有貿易和其他法規的能力,以及新的貿易、關税和税收法規對我們盈利能力的潛在影響;
•與數據安全或隱私泄露相關的風險;以及
•我們面臨的訴訟和其他訴訟的潛在風險。
本10-Q表中包含的前瞻性陳述僅反映了我們截至本10-Q表格發佈之日的觀點和假設。我們沒有義務更新任何前瞻性陳述以反映聲明發表之日之後的事件或情況,也沒有義務反映意外事件的發生.
以下管理與分析旨在幫助讀者瞭解我們的經營業績和財務狀況,是我們未經審計的簡明合併財務報表以及本10-Q表季度報告第一部分中未經審計的簡明合併財務報表附註的補充,應與之一起閲讀。
除非另有説明,否則此處進行的所有美元和百分比比較均指截至2021年3月31日的三個月與截至2020年3月31日的三個月的比較。
概述
我們是品牌高性能服裝、鞋類和配飾的領先開發商、營銷商和分銷商。我們品牌的吸濕排汗面料採用許多不同的設計和款式設計,幾乎可以在任何氣候下穿着,為傳統產品提供性能替代品。我們的產品銷往世界各地,從青年到職業選手,在全球各地的運動場上,以及生活方式積極的消費者都會穿着我們的產品。我們的數字戰略側重於吸引這些消費者,提高對我們產品的知名度和銷量。
在2021財年第一季度,基於北美、亞太和歐洲、中東和非洲地區對安德瑪品牌的強勁需求,我們的批發和直接面向消費者的銷售額好於預期。在戰略和運營上,我們仍然專注於推動高端品牌的增長和盈利能力的提高。在短期內,尤其是在我們的北美業務中,我們將重點放在銷售質量上,這四項主要戰略是推動的:減少促銷活動;限制供需關係;退出無差異化零售業;以及保持低價渠道的適當銷售水平。從長遠來看,我們的增長戰略的前提是提供行業領先的產品創新;以回報為導向的投資,通過營銷活動和優質體驗與消費者建立更深入的聯繫;以及擴大我們的直接面向消費者的業務和國際業務。
季度業績
與上一財年同期相比,截至2021年3月31日的三個月的財務亮點包括:
•總淨收入增長了35.1%。
•在我們的渠道中,批發收入增長了35.1%,直接面向消費者的收入增長了53.9%。
•在我們的產品類別中,服裝收入有所增加 35.4%,鞋類增長47.4%,配飾收入增長73.3%。
•我們的北美、歐洲、中東和非洲和亞太地區的收入分別增長了32.3%、40.6%和119.7%,而拉丁美洲分部的收入下降了9.0%。
•其他公司的收入下降了103%,這主要是由於2020年12月出售了MyFitnessPal。
•毛利率增長了370個基點至50.0%。
•銷售、一般和管理費用下降了6.9%。
•重組和減值費用從截至2020年3月31日的三個月的4.365億美元下降至截至2021年3月31日的三個月的710萬美元,下降了98.4%。
COVID-19 更新
我們繼續看到 COVID-19 疫情對我們的業務造成幹擾和波動。
在某些地方,我們的品牌和工廠零售商店以及批發客户的零售商店仍然關閉。在允許開業的情況下,其中一些零售商店在運營時採取了限制性和預防性措施,例如縮短營業時間、保持身體距離、加強清潔和衞生以及限制入住人數。
世界各國政府繼續定期實施預防和保護措施,例如臨時旅行禁令、強制關閉企業和居家令,所有這些都是為了減少病毒的傳播。但是,此類政府措施並未在全球範圍內持續或同時實施,因此我們的業務容易受到全球和區域波動的影響。例如,在2021財年第一季度,我們在歐洲、中東和非洲繼續關閉門店,截至2021年3月31日,銷售我們產品的零售商店中約有三分之一關閉。另一方面,在北美,尤其是美國,截至2021年3月31日的季度中,COVID-19 限制有所降低,導致銷售額高於預期。
管理層認為,在2021財年的剩餘時間裏,公司將繼續經歷不同程度的波動、業務中斷以及門店、配送中心和公司設施的關閉期。COVID-19 還可能擾亂公司的批發客户、許可合作伙伴、供應商和供應商的業務,除其他外,導致供應鏈中斷、運費增加以及最終的商品成本上漲。COVID-19 仍然有可能對我們未來的收入增長和整體盈利能力產生重大不利影響,還可能導致各個市場的庫存水平高於正常水平。因此,公司可能被迫提供更高的折扣或降價,包括在某些地區提供高於預期的清算銷售以管理庫存水平。此外,由於供應鏈中斷可能會繼續,在我們努力管理產品可用性和庫存水平的過程中,向客户銷售的時機可能會受到影響。COVID-19 疫情對我們運營和財務業績的影響程度取決於我們無法控制的未來發展。
此外,在包括《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法》(“CARES”)在內的全球立法方面,我們在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月中分別確認了總額為150萬美元和50萬美元的某些激勵措施。這些激勵措施被記錄為減少了我們在未經審計的簡明合併運營報表中銷售、一般和管理費用中產生的相關成本。
細分市場介紹和營銷
從2021財年第一季度開始,我們不再將互聯健身視為可報告的獨立運營領域意思。 自2021年1月1日起,企業其他業務現在包括剩餘的互聯健身業務,包括2021財年的MMR和2020財年的整個互聯健身業務。 有關我們演示的基礎,請參閲附註1,有關分段數據的完整介紹,請參閲附註11。所有前期餘額均已重算,以符合本期列報方式。
企業其他主要包括與我們的MMR平臺相關的收入和成本,以及未分配給運營部門的一般和管理費用,包括與全球營銷、全球IT、全球供應鏈、創新和其他企業支持職能等集中管理部門相關的費用;與我們的全球資產和全球營銷相關的成本、與總部相關的成本;與重組和減值相關的費用;以及某些外幣對衝損益。
財政年度末變動
在2020財年第四季度,我們董事會批准將我們的財政年度結束時間從12月31日更改為3月31日,自2022年4月1日起的財政年度生效。由於我們目前最大的季度是在7月1日至12月31日期間實現的,因此我們認為這一變化將使我們的業務週期和財務報告更加一致。2021財年將保持不變,該財年將於2021年12月31日結束,預計將於2022年2月公佈。經過三個月的過渡期(2022年1月1日至3月31日),我們的2023財年將從2022年4月1日持續到2023年3月31日。因此,不會有2022財年。
2020 年重組
在 2020 財年,我們董事會批准了一項成本在 5.5 億美元至 6 億美元之間的重組計劃(“2020 年重組計劃”),旨在重新平衡成本基礎,進一步提高盈利能力和現金流產生。
重組和相關費用主要包括大約:
•2.19億美元的現金重組費用,包括高達6100萬美元的設施和租賃終止成本、3000萬美元的員工遣散費和福利費用以及1.28億美元的合同終止和其他重組成本;以及
•3.81億美元的非現金支出包括與公司紐約市旗艦店相關的2.91億美元減值以及9000萬美元的無形資產和其他資產相關減值。
在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月中,根據2020年重組計劃,我們分別記錄了710萬美元和3.011億美元的重組和相關減值費用。有關我們2020年重組計劃的更多詳情,請參閲我們未經審計的簡明合併財務報表附註3。
這些費用要求我們對重組的金額和時間以及相關的減值費用或回收做出一定的判斷和估計。我們的估計負債在確認後可能會發生變化,需要調整支出和記錄的負債。我們每季度對相關負債和支出進行評估,並酌情修改我們的假設和估計。
將軍
淨收入由淨銷售額、許可證收入以及數字訂閲和廣告收入組成。淨銷售額包括我們的主要產品類別的銷售額,即服裝、鞋類和配飾。我們的許可收入主要包括被許可人為換取在其產品上使用我們的商標而向我們支付的費用。
銷售商品的成本主要包括產品成本、入境運費和關税成本、出境運費、使產品符合客户規格要求的手續費、根據所選產品銷售額的預定百分比向代言人支付的特許權使用費以及庫存報廢的減記。總的來説,按淨收入的百分比計算,我們預計與服裝和配飾相關的銷售成本將低於鞋類的銷售成本。商品銷售成本的有限一部分與數字訂閲和廣告收入有關,主要是網站託管成本,銷售的任何商品成本與我們的許可收入無關。
我們將與向客户運送貨物相關的出境運費列為銷售商品的成本,但是,我們將大部分出境裝卸費用列為銷售、一般和管理費用的一部分。因此,我們的毛利潤可能無法與其他將出境裝卸費用計入其銷售成本的公司的毛利相提並論。出境裝卸費用包括與準備運送給客户的貨物相關的成本以及運營我們的配送設施的某些成本。截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月,這些成本分別為2330萬美元和1,490萬美元。
我們的銷售、一般和管理費用包括與營銷、銷售、產品創新、供應鏈和企業服務相關的成本。我們將銷售、一般和管理費用合併為兩個主要類別:營銷和其他。另一個類別是我們的銷售、產品創新和供應鏈以及企業服務類別的總和。營銷類別主要包括體育和品牌營銷、媒體和零售演示。體育和品牌營銷包括專業、俱樂部和大學贊助協議、個人運動員和網紅協議,以及直接向球隊和個人運動員提供和銷售產品。媒體包括數字、廣播和印刷媒體,包括社交媒體和移動媒體。零售展示包括銷售陳列和概念店以及我們的店內固定項目特有的折舊費用。我們的營銷成本是我們增長的重要驅動力。
其他收入(支出)淨額包括我們的外幣衍生金融工具的未實現和已實現損益,以及因與我們的國際子公司交易相關的外幣匯率波動而產生的未實現和已實現損益。我們還包括與僅用於轉租目的的租賃資產相關的租金支出,這完全包括與我們在紐約市旗艦店相關的租約。
操作結果
下表列出了我們在所述期間經營業績的關鍵組成部分,以美元和佔淨收入的百分比表示:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | | |
(以千計) | 2021 | | 2020 | | | | |
淨收入 | $ | 1,257,195 | | | $ | 930,240 | | | | | |
銷售商品的成本 | 628,554 | | | 499,256 | | | | | |
毛利 | 628,641 | | | 430,984 | | | | | |
銷售、一般和管理費用 | 514,638 | | | 552,701 | | | | | |
重組和減值費用 | 7,113 | | | 436,463 | | | | | |
運營收入(虧損) | 106,890 | | | (558,180) | | | | | |
利息支出,淨額 | (14,137) | | | (5,960) | | | | | |
其他收入(支出),淨額 | (7,180) | | | 1,534 | | | | | |
所得税前收入(虧損) | 85,573 | | | (562,606) | | | | | |
所得税支出 | 9,881 | | | 21,547 | | | | | |
權益法投資的收益(虧損) | 2,060 | | | (5,528) | | | | | |
淨收益(虧損) | $ | 77,752 | | | $ | (589,681) | | | | | |
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| 截至3月31日的三個月 | | |
(佔淨收入的百分比) | 2021 | | 2020 | | | | |
淨收入 | 100.0 | % | | 100.0 | % | | | | |
銷售商品的成本 | 50.0 | % | | 53.7 | % | | | | |
毛利 | 50.0 | % | | 46.3 | % | | | | |
銷售、一般和管理費用 | 40.9 | % | | 59.4 | % | | | | |
重組和減值費用 | 0.6 | % | | 46.9 | % | | | | |
運營收入(虧損) | 8.5 | % | | (60.0) | % | | | | |
利息支出,淨額 | (1.1) | % | | (0.6) | % | | | | |
其他收入(支出),淨額 | (0.6) | % | | 0.2 | % | | | | |
所得税前收入(虧損) | 6.8 | % | | (60.5) | % | | | | |
所得税支出 | 0.8 | % | | 2.3 | % | | | | |
權益法投資的虧損 | 0.2 | % | | (0.6) | % | | | | |
淨收益(虧損) | 6.2 | % | | (63.4) | % | | | | |
合併經營業績
截至2021年3月31日的三個月,與截至2020年3月31日的三個月相比
淨收入 從2020年的9.302億美元增長了3.27億美元,增長了35.1%,至12.572億美元。按產品類別劃分的淨收入彙總如下:
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| 截至3月31日的三個月 | | | | |
(以千計) | 2021 | | 2020 | | | | |
服裝 | $ | 810,041 | | | $ | 598,287 | | | | | |
鞋類 | 309,047 | | | 209,688 | | | | | |
配飾 | 117,396 | | | 67,748 | | | | | |
淨銷售額 | 1,236,484 | | | 875,723 | | | | | |
許可證收入 | 21,657 | | | 19,935 | | | | | |
企業其他 (1) | (946) | | | 34,582 | | | | | |
淨收入總額 | $ | 1,257,195 | | | $ | 930,240 | | | | | |
(1) 企業其他主要包括與我們的運營部門內實體產生的收入相關的外幣對衝收益和虧損,但通過我們的中央外匯風險管理計劃進行管理。 Effe2021年1月1日起生效的 “企業其他” 中包含剩餘的互聯健身業務的經營業績,包括2021財年的MMR和2020財年的整個互聯健身。所有前期餘額均經過重算,以符合當期餘額
時期演示。此類重新分類並未影響合併總收入、合併運營收入或合併淨收益(見我們未經審計的簡明合併財務報表附註1)。
淨銷售額的增長是由包括服裝、鞋類和配飾在內的所有產品類別的單位銷售額增加所推動的。在2020財年第一季度,由於與 COVID-19 有關的事態發展導致我們的批發合作伙伴取消訂單,全球零售點關閉,包括我們自有品牌和工廠商店以及批發商零售地點,我們的所有業務渠道都經歷了重大中斷。除了對我們產品的需求較上年增加外,將近一半的淨銷售增長與先前披露的 COVID-19 影響有關,該影響導致客户訂單流和供應鏈時間從2020財年第四季度到2021財年第一季度的變化。
許可證收入截至2021年3月31日的三個月,從2020財年同期的1,990萬美元增長了170萬美元,增幅8.6%,增幅8.6%,這主要是由於我們在北美的許可合作伙伴的收入增加。
來自其他公司的收入 截至2021年3月31日的三個月中,與2020財年同期相比減少了3550萬美元,這主要是由於2020年12月出售了MyFitnessPal。更多詳情請參閲我們未經審計的簡明合併財務報表附註1。
毛利截至2021年3月31日的三個月,從2020財年同期的4.310億美元增加了1.97億美元,至6.286億美元。截至2021年3月31日的三個月,毛利佔淨收入或毛利率的百分比增長了370個基點至50.0%,而2020財年同期為46.3%。毛利率的增長主要是由以下因素推動的:
•由於我們直接面向消費者渠道的促銷活動減少以及批發渠道中促銷和降價的降低,定價改善了大約270個基點;
•大約 130 個基點的供應鏈優勢,包括較低的回報和產品成本的改善;
•由於本季度低價銷售組合降低,以及毛利率更高的電子商務銷售組合增加,渠道組合推動了約50個基點的收益;以及
•受區域組合驅動的受益基點約為30個基點。
出售MyFitnessPal造成的約140個基點的負面影響部分抵消了這些增長。
銷售、一般和管理費用 下降 截至2021年3月31日的三個月,從2020財年同期的5.527億美元增至3,810萬美元,增幅6.9%。在銷售、一般和管理費用中:
•營銷成本從1.540億美元減少了1,520萬美元至1.387億美元。這一下降主要是由體育營銷資產的版權費減少所推動的。營銷成本佔淨收入的百分比從16.5%降至11.0%。
•其他成本從3.988億美元減少了2,290萬美元至3.759億美元。這一下降主要是由法律費用減少和折舊減少所致,這主要是由於我們在2020年重組計劃下產生的資本支出減少和資產註銷。激勵性薪酬支出的增加部分抵消了這些下降。其他成本佔淨收入的百分比從42.9%降至29.9%。
截至2021年3月31日的三個月,總銷售、一般和管理費用佔淨收入的百分比下降至40.9%,而2020財年同期為59.4%。
重組和減值費用 截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月,分別為710萬美元和4.365億美元。有關2020年重組計劃的進一步討論,請參閲上面的 “2020年重組” 部分。此外,由於2020財年第一季度記錄了約1.35億美元的商譽和長期資產減值費用,本季度的重組和減值費用低於上一財年。
運營收入截至2021年3月31日的三個月,虧損從5.582億美元增加6.651億美元至1.069億美元,這主要是由2021財年收入增加以及與上年相比重組和減值費用大幅減少所推動的。
利息支出,淨額截至2021年3月31日的三個月,從2020財年同期的600萬美元增加了820萬美元至1,410萬美元。這一增長主要是由於我們於2020年5月發行的1.50%可轉換優先票據相關的利息支出。
其他收入(支出),淨額截至2021年3月31日的三個月,支出從2020財年同期的150萬美元減少了870萬美元,至720萬美元。下降的主要原因是與我們在紐約市的旗艦店相關的外匯損失和租金支出。
所得税支出 在截至2021年3月31日的三個月中,從2020財年同期的2150萬美元所得税支出減少了1160萬美元至990萬美元。在截至2021年3月31日的三個月中,我們的有效税率為11.5%,而2020財年同期的有效税率為3.8%。我們有效税率的變化主要是由截至2021年3月31日的三個月中美國被視為虧損管轄區的所得税影響,以及在截至2020年3月31日的三個月中,美國和中國某些先前確認的遞延所得税資產的估值補貼的非經常性入賬。
權益法投資的收益(虧損) 截至2021年3月31日的三個月為210萬美元,而2020財年同期的虧損為550萬美元。這些業績主要反映了我們在日本被許可方Dome淨收入中的可分配份額,我們在Dome中持有少數股權投資。更多詳情請參閲我們未經審計的簡明合併財務報表附註2 “權益法投資”。
分段操作結果
我們的運營部門基於我們的首席運營決策者(“CODM”)如何做出有關分配資源和評估績效的決策。我們的細分市場由地理區域定義,包括北美、EMEA、亞太和拉丁美洲。
在2020年12月出售MyFitnessPal之前,我們的CODM還收到了互聯健身板塊的離散財務信息。但是,從2021年1月1日起,我們將不再將互聯健身列為獨立的可申報運營板塊(見未經審計的簡明合併財務報表附註1)。所有前期餘額均已重算,以符合本期列報方式。此類重新分類並未影響合併收入總額、合併運營收入或合併淨收益。
我們將某些公司成本排除在細分市場的盈利能力指標中。我們在企業其他部門中報告這些成本,旨在提高我們運營部門業績的透明度和可比性。Corporate Other中包含的成本主要包括與我們的MMR平臺相關的收入和成本,以及未分配給運營部門的一般和管理費用,包括與全球營銷、全球IT、全球供應鏈、創新和其他企業支持職能等集中管理部門相關的費用;與我們的全球資產和全球營銷相關的成本;與總部相關的成本;重組和重組相關費用;以及某些外幣對衝收益和虧損。
下表彙總了與我們的分部相關的淨收入和營業收入(虧損)。
截至2021年3月31日的三個月,與截至2020年3月31日的三個月相比
淨收入 按細分市場和公司其他分列的摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 |
(以千計) | 2021 | | 2020 | | $ Change | | % 變化 |
北美 | $ | 805,727 | | | $ | 608,980 | | | $ | 196,747 | | | 32.3 | % |
EMEA | 193,883 | | | 137,904 | | | 55,979 | | | 40.6 | % |
亞太地區 | 210,220 | | | 95,686 | | | 114,534 | | | 119.7 | % |
拉丁美洲 | 48,311 | | | 53,088 | | | (4,777) | | | (9.0) | % |
企業其他 (1) | (946) | | | 34,582 | | | (35,528) | | | (102.7) | % |
淨收入總額 | $ | 1,257,195 | | | $ | 930,240 | | | $ | 326,955 | | | 35.1 | % |
(1) 企業其他主要包括與我們的運營部門內實體產生的收入相關的外幣對衝收益和虧損,但通過我們的中央外匯風險管理計劃進行管理。 Effe2021年1月1日起生效的 “企業其他” 中包含剩餘的互聯健身業務的經營業績,包括2021財年的MMR和2020財年的整個互聯健身。所有前期餘額均經過重算,以符合當期餘額
時期演示。此類重新分類並未影響合併總收入、合併運營收入或合併淨收益(見我們的財務報表附註1)。
總淨收入的增長是由以下因素推動的:
•截至2021年3月31日的三個月,我們在北美運營板塊的淨收入從2020財年同期的6.090億美元增長了1.967億美元,至8.057億美元。這一增長是由需求增加導致我們的批發和直接面向消費者渠道的單位銷售量增加所推動的,以及先前披露的與從2020財年第四季度到2021財年第一季度的客户訂單流和供應鏈時間變化相關的時機變化。
•截至2021年3月31日的三個月,我們在歐洲、中東和非洲運營板塊的淨收入從2020財年同期的1.379億美元增長了5600萬美元,至1.939億美元,這主要是由於批發渠道造成的,包括先前披露的 COVID-19 影響,該影響導致了從2020財年第四季度到2021財年第一季度的客户訂單流和供應鏈變化相關的時機變化。此外,在電子商務的帶動下,我們的直接面向消費者的渠道實現了增長,但部分被本季度零售商店關閉與 COVID-19 相關的影響所抵消。
•我們亞太地區業務板塊的淨收入增加了1.145億美元,至2.102億美元 在截至2021年3月31日的三個月中 從9,570萬美元起,主要是由於我們的批發渠道的單位銷售量增加,包括先前披露的 COVID-19 影響,這導致了從 2020 財年第四季度到 2021 財年第一季度的客户訂單流和供應鏈變化相關的時間變化。在我們的直接面向消費者的渠道中,我們的電子商務和零售商店繼續保持增長,因為我們的大多數自有和經營的門店在整個季度都營業。
•截至2021年3月31日的三個月,我們在拉丁美洲運營板塊的淨收入從2020財年同期的5,310萬美元下降了480萬美元,至4,830萬美元。這一下降主要是由於我們的批發渠道的單位銷售下降,但部分抵消了以電子商務為首的直接面向消費者的渠道內的單位銷售增長。
企業其他業務的下降主要是由於出售了MyFitnessPal,該出售已包含在截至2020年3月31日的三個月中,但由於該業務已於2020年12月出售,因此未包含在本財季中。
營業收入 按細分市場和公司其他分列的摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 |
(以千計) | 2021 | | 2020 | | $ Change | | % 變化 |
北美 | $ | 210,562 | | | $ | (3,773) | | | $ | 214,335 | | | 5680.8 | % |
EMEA | 26,686 | | | 3,704 | | | 22,982 | | | 620.5 | % |
亞太地區 | 46,513 | | | (36,841) | | | 83,354 | | | 226.3 | % |
拉丁美洲 | 1,457 | | | (48,184) | | | 49,641 | | | 103.0 | % |
企業其他 | (178,328) | | | (473,086) | | | 294,758 | | | 62.3 | % |
總營業收入 | $ | 106,890 | | | $ | (558,180) | | | $ | 665,070 | | | 119.1 | % |
總營業收入的增長是由以下因素推動的:
•截至2021年3月31日的三個月,我們在北美運營板塊的營業收入從2020財年同期的380萬美元虧損增加了2.143億美元,至2.106億美元。這一增長主要是由上文討論的淨收入的增加以及由於價格上漲、促銷活動減少和產品成本優勢而導致的毛利率的提高所推動的。此外,北美受益於營銷支出的減少以及截至2020年3月31日的三個月期間未記錄長期資產減值費用。
•我們在歐洲、中東和非洲運營板塊的營業收入增加了2300萬美元 截至2021年3月31日的三個月,從2020財年同期的370萬美元增至2670萬美元,這主要是由上述淨收入的增長以及直接面向消費者的銷售組合增加所推動的毛利率提高所推動的。分銷成本和與電子商務相關的銷售費用的增加部分抵消了這些成本的改善。
•我們亞太地區業務板塊的營業收入沒有增加 8,340萬至4,650萬美元 截至 2021 年 3 月 31 日的三個月 對於m 2020財年同期虧損3,680萬美元,這主要是由上述收入的增加以及截至2020年3月31日的三個月期間沒有記錄的長期資產減值費用所致。更高的營銷和分銷成本抵消了這些節省的開支。
•截至2021年3月31日的三個月,我們在拉丁美洲運營板塊的營業收入從2020財年同期的虧損4,820萬美元增長了4,960萬美元,至150萬美元。這一增長主要是由截至2020年3月31日的三個月中記錄的商譽減值費用和長期資產減值費用所推動的。
•截至2021年3月31日的三個月,我們其他公司板塊的營業虧損減少了2.948億美元,至1.783億美元,而2020財年同期為4.731億美元。這一下降主要是由截至2020年3月31日的三個月中3.011億美元的重組和相關減值費用不再出現以及法律支出增加所致。由於業務績效改善,激勵性薪酬支出的增加部分抵消了企業其他的減少。
財務狀況、資本資源和流動性
我們的現金需求主要用於營運資金和資本支出。我們通過經營活動產生的現金流、手頭現金和現金等價物以及信貸和長期債務安排下的可用借款為營運資金(主要是庫存)和資本投資提供資金。我們的營運資金需求通常反映了我們業務的季節性,因為我們歷來承認本日曆年最後兩個季度的大部分淨收入。我們的資本投資通常包括擴大店內固定設施和品牌概念店計劃、改善和擴建我們的分銷和公司設施、改善我們的品牌和工廠門店的租賃權益,以及對信息技術系統的投資和改進。我們的庫存戰略側重於繼續滿足消費者需求,同時通過建立系統和流程來改善庫存管理,從而提高我們的長期庫存效率。這些系統和流程旨在提高我們的預測和供應計劃能力。除了系統和流程外,我們認為可以提高庫存績效的關鍵重點領域包括增加產品採購、縮短生產週期,以及通過我們的工廠門店和其他清算渠道更好地規劃和執行出售剩餘庫存的計劃和執行。
截至2021年3月31日,我們有13億美元的現金及現金等價物。我們認為,我們的手頭現金和現金等價物、運營現金、我們根據需要減少支出的能力、根據修訂後的信貸協議向我們提供的借款、我們進入資本市場的能力以及其他融資替代方案足以滿足我們至少未來十二個月的流動性需求和資本支出需求。此外,根據當前的市場狀況、我們的流動性要求、合同限制和其他因素,在遵守適用的法律法規的前提下,我們可能會不時尋求利用手頭現金、借款或籌集資金來償還、回購或贖回我們的債務證券、償還債務,或以其他方式進行類似的交易以支持我們的資本結構和業務,或在戰略基礎上利用多餘的現金流。
根據循環信貸額度的條款,我們目前需要維持一定數量的 “最低流動性”。我們的信貸協議限制了我們承擔額外債務的能力。我們目前預計能夠遵守這些要求,而無需尋求額外的融資來源來支持未來十二個月的流動性。
如果 COVID-19 疫情持續存在或在此期間我們的業務受到意想不到的影響,我們需要籌集或儲備額外的現金來資助我們的運營或滿足這一要求,我們可能會考慮與2020財年類似的其他替代方案,包括進一步減少支出、改變投資策略、與客户和供應商談判付款條款、降低薪酬成本,包括暫時減少工資和裁員,以及限制某些營銷和資本支出。此外,我們可能會尋求其他流動性來源,包括但不限於進入資本市場、售後回租交易或其他資產出售或其他替代融資措施。但是,資本市場的不穩定或緊縮可能會對我們以我們可接受的條件或完全可以接受的條件進入資本市場的能力產生不利影響。儘管我們認為長期來看我們有足夠的流動性來源,但長期或更嚴重的經濟衰退或緩慢的復甦可能會對我們的業務和流動性產生不利影響。
請參閲我們在2020財年10-K表年度報告中第1A項 “風險因素” 中包含的 “風險因素” 部分。
現金流
下表列出了在本報告所述期間由運營、投資和融資活動提供並用於運營、投資和融資活動的現金流的主要組成部分:
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 |
(以千計) | 2021 | | 2020 |
提供的淨現金(用於): | | | |
經營活動 | $ | (150,588) | | | $ | (366,712) | |
投資活動 | (7,904) | | | (68,841) | |
籌資活動 | (3,443) | | | 598,952 | |
匯率變動對現金和現金等價物的影響 | (6,900) | | | 8,761 | |
現金和現金等價物的淨增加(減少) | $ | (168,835) | | | $ | 172,160 | |
經營活動中使用的現金流
與上一財年相比,經營活動提供的現金流增加了2.161億美元,這主要是由扣除非現金項目影響的淨收入增加1.871億美元以及營運資本變動增加2900萬美元所致。營運資金變動帶來的增長主要是由於以下方面的增加:
•3.558億美元來自其他非流動資產的變化,這主要是由於我們在紐約市的旗艦店的開業以及包含在2020財年的相關經營租賃ROU;
•應付賬款變動產生的1.126億美元;以及
•庫存變化導致1.089億美元。
營運資金的增加被以下營運資金的減少部分抵消:
•3.482 億美元來自應計支出的變化,因為 2020 財年包括與 COVID-19 影響相關的更長付款期限所導致的更高的應計支出,以及
•1.981億美元來自應收賬款的變化,這主要是由於我們先前披露的從2020財年第四季度到2021財年第一季度的客户訂單流和供應鏈時間發生了變化。
投資活動
與上一財年相比,用於投資活動的現金流減少了6,090萬美元,這主要是由於2021財年的資本支出減少了2300萬美元,以及在截至2020年3月31日的三個月中沒有發生3,730萬美元的收購相關活動。
融資活動
融資活動提供的現金流減少了 與上一財年相比為6.024億美元,這主要是由於在截至2020年3月31日的三個月中,左輪手槍下沒有6億美元的淨借款。
資本資源
信貸額度
2019年3月8日,我們與作為借款人的公司、作為管理代理人的摩根大通銀行以及其他貸款人和安排方簽訂了經修訂和重述的信貸協議(“信貸協議”)。信貸協議的期限為五年,將於2024年3月到期,在某些情況下允許延期。2020年5月,我們訂立了信貸協議修正案(“修正案”,以及經修訂的信貸協議,“修訂後的信貸協議” 或 “循環信貸額度”),根據該修正案,先前的循環信貸承諾從12.5億美元減少到11億美元。截至2021年3月31日和2020年12月31日,沒有未繳款項
分別在循環信貸額度下。截至2020年3月31日,循環信貸額度(在修訂之前)下有6億美元的未償還額,我們借了這筆款項作為預防措施,以應對 COVID-19 在2020年初造成的不確定狀況。
除在契約暫停期內(定義見下文)外,經我們的要求並徵得貸款人的同意,經修訂的信貸協議下的承付款總額最多可增加3億美元,但須遵守修訂後的信貸協議中規定的某些條件。增量借款是未承諾的,其可用性將取決於我們尋求此類借款時的市場狀況。
循環信貸額度下的借款(如果有)的到期日不到一年。該貸款中最多5,000萬美元可用於簽發信用證。截至2021年3月31日,有430萬美元的未償信用證。(2020年12月31日和2020年3月31日分別為430萬美元和500萬美元)。
我們在修訂後的信貸協議下的義務由安德瑪公司的某些國內重要子公司(“子公司擔保人”)提供擔保,但有慣例例外情況(“子公司擔保人”),主要由安德瑪公司及其子公司擔保人幾乎所有資產的第一優先擔保權益作為擔保,不包括持有某些不動產的安德瑪子公司的不動產、股本和債務,以及其他慣例例外情況。
修訂後的信貸協議包含負面承諾,除重大例外情況外,這些承諾限制了我們的能力:承擔額外的有擔保和無擔保債務;將我們的資產作為擔保;進行投資、貸款、預付款、擔保和收購(包括對非擔保子公司的投資和貸款);進行根本性變革;在正常業務流程之外出售資產;與關聯公司進行交易;進行限制性付款(包括暫時暫停某些款項)自願的契約暫停期內的限制性付款(定義見下文)。
我們還必須在特定時期內遵守特定的合併槓桿率和利息覆蓋率。根據修訂後的信貸協議,我們必須將合併息税折舊攤銷前利潤與合併利息支出的比率維持在不低於3.50比1.0(“利息保障契約”),並且我們不允許合併總負債與合併息税折舊攤銷前利潤的比率大於3.25比1.0(“槓桿契約”),修訂後的信貸協議中有更詳細的描述.但是,修訂後的信貸協議規定,從截至2020年6月30日的季度開始,到根據經修訂的信貸協議(“契約暫停期”)向貸款人提交截至2022年6月30日的季度財務報表之日(“契約暫停期”),暫停和調整槓桿協議(包括影響比率計算的定義變更)和利息保障協議,詳情如下:
•在截至2021年3月31日和2021年6月30日的財政季度中,利息保障契約和槓桿協議均暫停執行。從2020年9月30日起至2021年12月31日(含當日),我們必須改為維持5.5億美元的最低流動性(“流動性契約”)(流動性是我們和我們的子公司持有的某些現金和現金等價物以及修訂後的信貸協議下的可用借貸能力的總和)。
•在截至2021年9月30日的財季中,利息保障協議暫停,槓桿協議將要求合併總負債與合併息税折舊攤銷前利潤的比率小於或等於4.5比1.0,我們必須遵守流動性契約。
•在截至2021年12月31日的財季中,利息保障協議暫停,槓桿協議將要求合併總負債與合併息税折舊攤銷前利潤的比率小於或等於4.0比1.0,我們必須遵守流動性契約。
•從2022年1月1日起,流動性契約終止。在截至2022年3月31日的財季中,槓桿協議將要求合併總負債與合併息税折舊攤銷前利潤的比率小於或等於3.5比1.0,利息保障協議將要求合併息税折舊攤銷前利潤與合併利息支出的比率大於或等於3.5比1.0。
此外,經修訂的信貸協議包含此類性質貸款的慣常違約事件,類似於先前的信貸協議,幷包括一項交叉違約條款,根據該條款,經修訂的信貸協議中定義的其他重大債務下的違約事件將被視為經修訂的信貸協議下的違約事件。
在契約暫停期間,調整後的倫敦銀行同業拆借利率貸款的適用貸款利潤率為2.00%,替代基準利率貸款的適用貸款利潤率為1.00%。否則,根據修訂後的信貸協議,借款的年利率等於(a)替代基準利率,或(b)基於利率的利率
適用於在銀行間市場上以美元或貸款發放時使用的適用貨幣(“調整後倫敦銀行同業拆借利率”)的存款,每種情況下均需加上適用的保證金。貸款的適用利潤率將參照網格(“定價網格”)進行調整,調整後的倫敦銀行同業拆借利率在1.25%至1.75%之間,替代基準利率貸款的0.25%至0.75%之間。在契約暫停期間,承諾費率為每年0.40%。否則,我們將支付根據循環信貸額度的平均每日未使用金額的定價網格確定的承諾費,以及與信用證有關的某些費用。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月中,循環信貸額度借款的加權平均利率分別為零和3.2%。截至2021年3月31日,承諾費為15.0個基點。我們產生並推遲了與修訂後的信貸協議相關的720萬美元融資成本。
1.50% 可轉換優先票據
2020年5月,我們發行了本金總額為5億美元的2024年到期的1.50%的可轉換優先票據(“可轉換優先票據”)。可轉換優先票據的年利率為1.50%,自2020年12月1日起,每半年在每年的6月1日和12月1日拖欠一次。可轉換優先票據將於2024年6月1日到期,除非提前根據其條款進行轉換、根據其條款贖回或回購。
此次發行的淨收益(包括行使超額配股權的淨收益)為4.888億美元,扣除初始購買者的折扣和我們支付的預計發行費用,其中我們使用4,790萬美元支付了下述上限看漲期權交易的費用。我們使用4.399億美元償還了當時循環信貸額度下的未償債務,並支付了相關費用和開支。
可轉換優先票據不設擔保,也不由我們的任何子公司提供擔保。管理可轉換優先票據的契約不包含任何財務或運營契約,也不包含對我們或我們的任何子公司支付股息、產生債務或發行或回購證券的限制。
根據我們的選擇,可轉換優先票據可轉換為現金、我們的C類普通股或現金和C類普通股的組合,如下文所述。初始轉換率為每1,000美元可轉換優先票據本金的101.8589股C類普通股(相當於C類普通股每股約9.82美元的初始轉換價格),如果發生某些事件,可能會進行調整。在2024年1月1日之前的工作日營業結束之前,只有滿足以下一項或多項條件後,可轉換優先票據才能兑換:
•在截至2020年9月30日的日曆季度之後的任何日曆季度中(且僅限在該日曆季度),如果在截至包括前一個日曆季度最後一個交易日的連續30個交易日內,我們的C類普通股在至少20個交易日(不論是否連續)內最後報告的銷售價格大於或等於每個適用交易日轉換價格的130%。
•在任何連續五個交易日期間(“計量期”)之後的五個工作日內,計量期內每個交易日的每1,000美元可轉換優先票據本金的交易價格低於我們上次報告的C類普通股銷售價格和每個此類交易日轉換率的產品的98%。
•當我們的C類普通股發生特定的公司活動或分配時;或
•如果我們在2024年1月1日之前的工作日營業結束之前召集任何可轉換優先票據進行贖回。
截至2021年3月31日,上述條件均未得到滿足。
在2024年1月1日或之後,在到期日前第二個預定交易日營業結束之前,無論上述條件如何,持有人都可以隨時按轉換率轉換其全部或任何部分的可轉換優先票據。
在2022年12月6日當天或之後,如果我們的C類普通股上次報告的銷售價格至少為轉換價格的130%,則我們可以選擇將可轉換優先票據的全部或任何部分兑換現金,則在截至該日期前一交易日的任何連續30個交易日期間(包括該期間的最後一個交易日)內至少有20個交易日(不論是否連續)內有效我們以等於總額的100%的贖回價格提供贖回通知
待贖回的可轉換優先票據的本金,加上截至但不包括贖回日的應計和未付利息。
如果我們在到期日之前發生根本性變化(定義見可轉換優先票據的契約),在某些條件下,持有人可能會要求我們以1,000美元的本金或其整數倍數回購其可轉換優先票據的全部或任何部分以獲得現金,價格等於待回購的可轉換優先票據總本金的100%,外加但不包括的應計和未付利息,基本變更回購日期。
在發行可轉換優先票據的同時,我們與摩根大通銀行、全國協會、美國滙豐銀行、全國協會和北美花旗銀行(“期權交易對手”)進行了私下協商的上限看漲期權交易。預計上限看漲期權交易通常會減少轉換可轉換優先票據時對C類普通股的潛在稀釋和/或抵消我們在轉換後的可轉換優先票據時需要支付的超過轉換後的可轉換優先票據本金總額的任何現金支付(視情況而定),此類減少和/或抵消的上限取決於上限價格。看漲期權交易的上限價格最初為C類普通股每股13.4750美元,比2020年5月21日上次公佈的C類普通股銷售價格高出75%,根據上限看漲期權交易的條款,可能會進行某些調整。
可轉換優先票據包含現金轉換功能,因此,我們將其分為負債和權益部分。我們根據不包含轉換功能的類似債務工具的借款利率對負債部分進行估值。股票部分被確認為債務折扣,按可轉換優先票據的面值與負債部分的公允價值之間的差額進行估值。
3.250% 優先票據
2016 年 6 月,我們發行了 $600.0百萬本金總額為 3.2502026年6月15日到期的優先無抵押票據(“優先票據”)百分比。當時,所得款項用於償還循環信貸額度下的未清款項。從2016年12月15日開始,每半年在6月15日和12月15日支付利息。在2026年3月15日之前(票據到期日前三個月),我們可以隨時或不時地贖回部分或全部優先票據,其贖回價格等於待贖回優先票據本金的100%或適用於優先票據契約中所述的此類優先票據的 “整合” 金額,外加但不包括的應計和未付利息,兑換日期。
管理優先票據的契約包含契約,包括限制我們和某些子公司創造或承擔有擔保債務、進行售後和回租交易的能力的限制,以及我們合併、合併或轉讓全部或幾乎所有財產或資產給他人的能力,在每種情況下都受契約中描述的重大例外情況的限制。
利息支出
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月,淨利息支出分別為1,410萬美元和600萬美元。利息支出包括遞延融資成本、銀行費用、資本和定製租賃利息的攤銷,以及信貸和其他長期債務安排下的利息支出。
我們在信貸和其他長期債務安排下監測貸款人的財務狀況和穩定性,但是,在信貸市場嚴重不穩定的任何時期,貸款機構在這些貸款下的表現能力都可能受到負面影響。
合同承諾和意外開支
除了上文在 “資本資源” 部分披露的借款和還款以及正常業務過程中發生的變化外,我們在截至2021年3月31日的季度10-Q表中更新的2020財年10-K表年度報告中報告的合同義務沒有重大變化。
關鍵會計政策和估計
我們的合併財務報表是根據美國公認會計原則編制的。為了編制這些財務報表,我們必須做出影響報告的資產、負債、收入和支出金額以及或有資產和負債披露的估計和假設。實際結果可能是
與這些估計值有顯著差異。我們認為,以下內容涉及理解和評估我們報告的財務業績所必需的關鍵會計政策。
我們的重要會計政策在我們2020財年10-K表年度報告中包含的經審計的合併財務報表的附註2中進行了描述。美國證券交易委員會建議各公司就那些被認為最重要的會計政策提供更多披露。美國證券交易委員會認為,如果會計政策對我們的財務狀況和經營業績很重要,並且需要管理層在應用中做出重大判斷和估計,則該政策至關重要。我們的估計通常基於複雜的判斷、概率和假設,管理層認為這些判斷是合理的,但本質上是不確定和不可預測的。其他專業人員也有可能對相同的事實和情況作出合理的判斷,制定和支持一系列替代估計數額。有關我們關鍵會計政策的完整討論,請參閲我們的2020財年10-K表年度報告中MD&A的 “關鍵會計政策” 部分。除了採用未經審計的簡明合併財務報表附註2中討論的最新會計準則外,在截至2021年3月31日的三個月中,我們的關鍵會計政策沒有重大變化。
最近發佈的會計準則
有關我們對最近發佈的會計準則的評估,請參閲本10-Q表中包含的未經審計的簡明合併財務報表附註2。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
自2020年12月31日以來,我們的市場風險沒有重大變化。有關我們的市場風險敞口的討論,請參閲我們的2020財年10-K表年度報告。
第 4 項。控制和程序
評估披露控制和程序
我們的管理層在首席執行官兼首席財務官的監督和參與下,評估了截至本報告所涉期末的1934年《證券交易法》(“交易法”)下我們的披露控制和程序(定義見經修訂的1934年《證券交易法》(“交易法”)第13a-15(e)條和第15d-15(e)條)的有效性。根據該評估,我們的首席執行官兼首席財務官得出結論,我們的披露控制和程序可有效確保(1)及時記錄、處理、彙總和報告《交易法》報告中要求披露的信息,(2)酌情積累並傳達給我們的管理層,包括首席執行官和首席財務官,以便及時就所需的披露做出決定。
內部控制的變化
我們已經評估了對財務報告內部控制變更的影響,得出的結論是,在最近一個財季中,按照《交易法》第13a-15(f)條和第15d-15(f)條的定義,我們的財務報告內部控制沒有發生重大影響或合理可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。儘管由於 COVID-19 疫情,我們的大量員工正在遠程辦公,但我們的財務報告內部控制沒有受到任何實質性影響。我們將繼續監測和評估 COVID-19 疫情對我們控制措施的影響,以最大限度地減少對控制措施設計和運營效率的影響。
第二部分。其他信息
第 1 項。法律訴訟
我們不時參與訴訟和其他訴訟,包括與商業和知識產權有關的事項,以及與我們的業務相關的貿易、監管和其他索賠。參見注釋 6 有關某些法律訴訟的信息,請參閲我們未經審計的簡明合併財務報表,這些信息以引用方式納入此處。
第 1A 項。風險因素
我們的經營業績和財務狀況可能會受到眾多風險的不利影響。除了本10-Q表季度報告中的其他信息外,您還應仔細考慮我們在2020財年10-K表年度報告中第一部分第1A項 “風險因素” 中討論的風險因素。這些不是我們面臨的唯一風險和不確定性。我們目前不知道或我們目前認為不重要的其他風險也可能對我們的業務、財務狀況、經營業績和未來前景產生負面影響。
第 6 項。展品
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展覽 沒有。 | |
31.01 | 第 302 節首席執行官認證 |
31.02 | 第 302 節首席財務官認證 |
32.01 | 第 906 節首席執行官認證 |
32.02 | 第 906 節首席財務官認證 |
101.INS | XBRL 實例文檔-實例文檔未出現在交互式數據文件中,因為其 XBRL 標籤嵌入在行內 XBRL 文檔中 |
101.SCH | XBRL 分類擴展架構文檔 |
101.CAL | XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔 |
101.DEF | XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔 |
101.LAB | XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔 |
101.PRE | XBRL 分類擴展演示文稿鏈接庫文檔 |
104 | 封面交互式數據文件(嵌入在行內 XBRL 文檔中) |
簽名
根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條的要求,註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
| | | | | | | | |
| UNDER ARMOUR, INC. |
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| 來自: | /s/ D狂熱E. BERGMAN |
| | 大衞·伯格曼 |
| | 首席財務官
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日期:2021 年 5 月 7 日