CORRESP

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2023年10月11日				金田有限公司
				註冊號 1968/004880/06 桑當海倫路 150 號桑頓，2196
通過埃德加
				Postnet Suite 252
美國證券交易委員會公司財務部能源和交通辦公室東北 F 街 100 號華盛頓特區 20549 注意：約翰·科爾曼和 Craig Arakawa				私人包包 X30500 霍頓，2041 南非電話 +27 11 562-9700 傳真 +27 11 562-0000 goldfields.com

回覆：

金田有限公司

截至2022年12月31日的財政年度的20-F表格

2023 年 3 月 30 日提交

文件編號 001-31318

親愛的科爾曼先生和荒川先生：

我指的是你2023年9月12日的信，其中載有美國證券交易委員會公司司財務部工作人員（以下簡稱 “工作人員”）對金田有限公司（公司及其子公司金田或集團）截至2022年12月31日財年的20-F表年度報告（2022年20-F表格）（文件編號 001-31318）的評論。

Gold Fields對工作人員對2022年20-F表格評論的迴應如下。為了便於員工審查，我們在本信中以斜體文本包含了工作人員評論信中的標題和帶編號的評論，並讓在每條帶編號的評論後立即提供了我們的回覆。

截至 2022 年 12 月 31 日的財政年度 20-F 表格 2023 年 3 月 30 日提交

根據《證券法》第S-K條例第1303項披露採礦業務的摘要，第30頁

1.	我們注意到，根據S-K法規第1303 (a) (1) 項的要求，您的摘要披露包括經營性財產，但似乎不包括您擁有直接或間接經濟利益的所有處房產。例如，我們注意到您在綜合年度報告第 84 頁披露的有關未包含在摘要表中的戰略投資的信息。請根據法規第1303（a）（1）項的要求，修改您的摘要披露內容，將您擁有直接或間接經濟利益的所有房產包括在內，包括S-K法規第1303（b）項所要求的披露。

董事：YGH Suleman（主席）、M Preece **（臨時首席執行官執行官）、PA Schmidt**（首席財務官）、A Andani ^#，PJ Bacchus，MC Bitar^@，TP Goodlace、JE McGill^、SP Reid^、PG Sibiya、CAT Smit。

除非另有説明，否則為南非，^澳大利亞人，英國人，^@智利人， ^#加納人，** 執行董事

公司祕書：安德烈·韋斯特拉特

迴應：

公司恭敬地感謝員工的評論。從提交截至2023年12月31日的財政年度的20-F表年度報告（2023年20-F表格）開始，公司提議將2022年20-F表格 IAR-84 頁戰略投資副標題下的所有權益信息以及其每項非核心投資（定義見下文）的位置、規模、階段、礦山類型、大宗商品和礦化風格（定義見下文）納入新標題下標題為根據第1303項披露採礦業務摘要的部分中的非核心投資《證券法》下的 S-K 法規。根據第1303 (b) (1) 項，公司還將出示地圖，顯示在的所有此類投資的位置。

公司確認，根據第1303 (b) (2) (iii) 項，本披露，包括金礦相關的股權和此類持股的市場價值，構成了與此類投資相關的信息，這些信息對於投資者總體瞭解其採礦業務至關重要。為完整起見，公司謹提交其重要性評估的依據如下：

多年來， Gold Fields已收購了幾家小型採礦和礦產勘探公司的資本權益。截至2022年12月31日，Gold Fields持有加利亞諾黃金公司（Galiano Gold）、魯索羅礦業有限公司、查卡納銅業公司、巖漿資源有限公司、勒弗洛伊勘探有限公司、倫農金屬有限公司、哈梅林黃金有限公司、託爾克資源公司、特索羅黃金有限公司和遠東南黃金資源（合為非核心投資）的少數股權。

下表列出了截至2022年12月31日Gold Fields對每項非核心投資的權益，以及每項非核心投資的相應市值、賬面價值和佔總資產的百分比。


	截至2022年12月31日
投資	資本股份			市場價值的持股			攜帶的價值持股			攜帶值為的百分比總資產

				（百萬美元）			（百萬美元）

加利亞諾礦業⁽¹⁾		9.8	%		11.7			11.7			0.16	%

魯索羅礦業		24.8	%		5.2			0.0			0.00	%

查卡納銅		17.9	%		2.0			2.0			0.03	%

巖漿資源		6.5	%		1.2			1.2			0.02	%

勒弗洛伊探險		13.6	%		3.8			3.8			0.05	%

倫農金屬		24.0	%		40.6			12.4			0.17	%

哈梅林金		10.0	%		1.1			1.1			0.01	%

Torq 資源		15.0	%		8.4			8.4			0.11	%

Tesoro Gold		14.9	%		4.6			4.6			0.06	%

遠東南地區的黃金資源		40.0	%		0.0	⁽²⁾		0.0	⁽²⁾		0.00	%

其他⁽³⁾					1.6			1.6			0.02	%

總計					80.2			46.8			0.64	%



注意事項：

(1)

截至2022年12月31日，Gold Fields持有加利亞諾黃金9.8％的股份。這項資本投資的市值為1170萬美元，其中Gold Fields確認截至2022年12月31日的財政年度的賬面價值為1170萬美元（佔總資產的0.16％）。除了這筆資本持股外，Gold Fields還與Galiano Gold有一家合資企業，根據該合資企業，Gold Fields通過子公司持有加利亞諾金業唯一的採礦物業加納阿桑科黃金有限公司（Asanko）45％的權益。Gold Fields在2022年20-F表格中提供了第1303（b）（1）項要求的有關其在淺光的權益的披露摘要。

(2)

截至2022年12月31日，Gold Fields持有遠東南黃金資源公司40％的股份，該公司管理菲律賓的遠東南項目。Gold Fields已確定，該項目目前沒有合理的經濟開採前景，在截至2022年12月31日的年度中，該項目投資的市場價值和賬面價值為零。

(3)

代表 最低限度投資AngloGold Ashanti Limited、RareX Limited、澳大利亞黃金和銅業有限公司、Orsu Metals Corp.、Vizsla Copper Corp. 和 Amarc Resources Ltd.

基於上述分析，並根據第1303 (b) (2) (iii) 項所考慮的基於原則的披露，公司將在2023年20-F表格中以表格形式披露每項非核心投資的位置、規模、階段、礦山類型、商品和礦化風格，以及其在這類非核心投資中的權益的類型、金額和價值。除了 Asanko（Gold Fields 將繼續提供第 1303 (b) 項中規定的摘要信息）外，非核心投資只有 最低限度對公司財務業績的影響，從戰略、運營或聲譽的角度或任何其他方面來看都不是實質性的。因此，公司確定，在決定是否投資Gold Fields證券時，理智的投資者不太可能重視有關其非核心投資採礦物業的更多信息。

在附錄A中，公司已向提供了信息，該信息將在2023年20-F表格的非核心投資標題下顯示，並在此後的未來20-F表格申報中顯示。

展品

2.	我們無法在 12 月的 Cerro Corona 銅金礦技術報告摘要中找到您的採礦和加工計劃2022 年 31 月 31 日，作為附錄 96.8 提交。例如，第 95 頁在第 95 節中提到了塞羅科羅納銅礦和金礦的開採和加工時間表12.2，但是時間表似乎缺失了。此外，在Cerro Corona技術報告摘要第96頁的表19.1.1中，在應用回收百分比時，我們無法核對銷售數量和已處理的LOM。請建議。

迴應：

公司承認員工的評論。該公司證實，2022年12月31日的塞羅科羅納銅金礦技術報告摘要（2022年賽羅科羅納技術報告摘要）第95頁第12.2節中提及的塞羅科羅納銅和金礦開採和加工計劃是類型學上的錯誤，應改為參考第14.2節中的處理時間表。此外，2022年Cerro Corona技術報告摘要第96頁的表19.1.1還包含非物質性質的微小錯誤，這是由於在技術經濟模型和儲量模型之間應用耗盡量計算金屬含量時的微小差異造成的。該公司表示，因此，表1.4.1、1.5.1、11.2.1、14.2.1、18.2.1、19.1.2、 19.3.1、19.3.2、19.3.3、19.3.5.、19.3.5.、19.3.6.、19.3.7. 以及《2022年賽羅科羅納技術報告摘要》第1.8和19.1節中的文本包括與應用消耗和計算金屬含量有關的類似小錯誤。公司將作為2023年20-F表格（2023年賽羅科羅納技術報告摘要）附錄96.8提交截至2023年12月31日的年度Cerro Corona的最新技術報告摘要，以更正2022年賽羅科羅納技術報告摘要中的這些非實質性錯誤。

在附錄B中，公司轉載了表1.4.1、1.5.1、11.2.1、 14.2.1、18.2.1、19.1.1、19.1.2、19.3.2、19.3.3、19.3.4、19.3.5.、19.3.7.、19.3.7、19.3.7、19.3.7以及2022年塞羅科羅納技術報告摘要第1.8和19.1節中的文本，擬議的指示性修訂將包含在2023年賽羅科羅納技術報告摘要中。表19.1.1和19.1.2載有微小和非實質性的指示性調整，以協調某些計量單位的使用和財務數字的四捨五入。

如果你有任何問題或進一步的意見，請致電 011 27 11 562 9796 或 pschmidt@goldfields.co.za 與我聯繫。

真誠地，

/s/ 保羅·施密特

保羅·施密特

首席財務官

金田有限公司

抄送：

凱利·卡特，金礦有限公司

Julian Verbeek，金礦有限公司

邁克·比嫩菲爾德，Linklaters LLP

附錄 A

截至2023年12月31日的財政年度20-F表格的擬議變更示例

根據《證券法》第S-K條例第1303項，在標題為採礦業務摘要披露的章節中提議在新標題下進行披露

非核心投資

多年來，Gold Fields收購了幾家小型礦業公司的戰略權益，包括澳大利亞、智利、加納和祕魯。截至2022年12月31日，Gold Fields持有加利亞諾黃金公司、魯索羅礦業有限公司、查卡納銅業公司、巖漿資源有限公司、勒弗洛伊勘探有限公司、倫農金屬有限公司、哈梅林黃金有限公司、Torq 資源公司、Tesoro Gold Limited和遠東南黃金資源（合為非核心投資）的少數股權。

下圖列出了非核心投資的地理分佈，除外，Galiano Gold的位置如下所示根據《證券法概述》S條例第1303項披露採礦業務的摘要.

魯索羅礦業

LOGO

Chakana Copper、Torq Resources 和 Tesoro Gold

LOGO

巖漿資源

LOGO

勒弗洛伊勘探資源、哈默林黃金和倫農金屬

LOGO

遙遠的東南

LOGO

下表概述了非核心投資。

小學

項目

大宗商品

地點

所有權

類型

大小

（公頃）

舞臺

礦山類型和
礦化

款式

加利亞諾

淺香子

黃金

加納

上市公司和合資企業的股權

21,214

製作

露天礦坑，造山運動

魯索羅

採礦

埃爾卡亞俄

黃金

美國

上市公司的股權

聲稱擁有國有化項目

查卡納

銅

索萊達

金、銅

祕魯

上市公司的股權

4,203

探索

斑巖

Torq

資源

安德里亞

銅

智利

上市公司的股權

1,200

探索

目標露天礦坑、斑巖和超熱成熱巖

瑪格麗塔

金、銅

智利

1,445

探索

目標露天礦坑、IOCG 和 Porphyry

聖誕老人塞西莉亞

金、銅

智利

3,239

探索

斑巖和超熱成熱

Tesoro Gold

El Zorro

黃金

智利

上市公司的股權

72,249

探索

目標露天礦場，入侵相關黃金

巖漿的
資源

Myall

銅、金

澳大利亞

上市公司的股權

24,370

探索

目標露天礦和地下礦坑，斑巖

帕克斯

黃金

澳大利亞

15,100

探索

目標露天礦和地下，造山區

北惠靈頓

銅、金

澳大利亞

17,680

探索

目標露天礦和地下礦坑，斑巖

勒弗洛伊

探索

勒弗洛伊
黃金

黃金

澳大利亞

上市公司和合資企業的股權

64,500

探索

造山金

哈梅林

黃金

西方
田波

黃金

澳大利亞

上市公司的股權

248,900

探索

造山金

Lunnon

金屬

福斯特，
費舍爾

鎳

澳大利亞

上市公司的股權

4,700

探索

地下目標，硫化鎳

遠

東南

黃金

資源

遠

東南

金、銅

菲律賓

合資企業

387

發展

斑巖

截至2022年12月31日，非核心投資的總市值為8,020萬美元。⁽¹⁾下表列出了每項非核心投資的價值和金礦利息。


投資	利息⁽¹⁾	的市場價值持股⁽¹⁾

	(%)	（百萬美元）

加利亞諾礦業	9.8%	11.7

魯索羅礦業	24.8%	5.2

查卡納銅	17.9%	2.0

巖漿資源	6.5%	1.2

勒弗洛伊探險	13.6%	3.8

倫農金屬	24.0%	40.6


投資	利息⁽¹⁾	的市場價值持股⁽¹⁾

	(%)	（百萬美元）

哈梅林金	10.0%	1.1

Torq 資源	15.0%	8.4

Tesoro Gold	14.9%	4.6

遠東南地區的黃金資源	40.0%	不適用

其他⁽²⁾		1.6


總計		80.2

注意事項：

(1)	投資的市場價值和利息將於2023年12月31日更新。

(2)	代表最低限度投資AngloGold Ashanti Limited、RareX Limited、澳大利亞黃金和銅業有限公司、Orsu Metals Corp.、Vizsla Copper Corp. 和 Amarc Resources Ltd.

附錄 B

附錄 98.6 Cerro Corona 技術報告摘要的擬議修正案

表 1.4.1 的擬議修正案（《2022年賽羅科羅納技術報告摘要》第10頁）

黃色的擬議新增內容和擬議的刪除以橙色陰影顯示。

表 1.4.1：截至2022年12月31日的財政年度末的Cerro Corona可歸金和銅礦產資源摘要，金價為每盎司1,600美元，銅價為3.60美元/磅



	資源（不包括礦產儲量）					NSR 切斷	冶金回收
	金額/	等級	金額	等級	金額

	（千噸）	Au/ (g/t)	Au/ (koz)	銅/ (%)	銅/ （美國職業棒球大聯盟）	($/t)	Au/ (%)	銅/ (%)

露天礦產資源

OP 測量的礦產資源	33,250	0.51	547	0.34	249	16.4	66.7 75.9	85.9 88.5

OP 表示礦產資源	7,265	0.48	113	0.31	50	16.4	66.7 76.1	85.9 88.2

實測的 OP + 指示的礦產資源	40,515	0.51	660	0.34	300	16.4	66.7 75.9-76.1	85.9 88.2-88.5

OP 推斷的礦產資源	145	0.38	2	0.33	1	16.4	66.7 76.0	85.9 88.4

儲存礦產資源

SP 測得的礦物資源氧化物

SP 測得的礦物資源硫化物

SP 表示礦產資源

測得的 SP + 指示的礦產資源

SP 推斷的礦產資源

塞羅科羅納礦產資源總量

2022 年實測的礦產資源總量	33,250	0.51	547	0.34	249

2022年指示的礦產資源總量	7,265	0.48	113	0.31	50

測得的總量+標明的礦產資源 2022	40,515	0.51	660	0.34	300

2022年推斷的礦產資源總量	145	0.38	2	0.33	1

2021 年 M+I 礦產資源總量	37,454	0.46	557	0.32	264

2021 年推斷礦產資源總量	300	0.37	4	0.30	2

M+I 總同比差異 (%)	8 %	10 %	19 %	5 %	13 %

推斷的總同比差異 (%)	-52 %	1 %	-51 %	12 %	-46 %

注意事項：

a)	礦產資源不包括礦產儲量。對數字進行四捨五入可能會導致細微的計算差異。

b)	礦產資源類別的分配考慮了地質複雜性、品位差異、鑽孔交叉點間距和採礦開發的鄰近程度。

c)	礦產資源按稀釋後的原地公噸和等級報價。未將冶金回收係數應用於估算值。銅的近似冶金回收係數為85.9％89％，黃金的冶金回收率為66.7％76％。冶金回收率是從加工廠處理的礦石中回收的特定礦物產品的質量與處理前其總特定礦物含量的比率，以百分比表示。Cerro Corona的採礦業務根據原材料（例如氧化物、過渡材料、新鮮和礦石類型混合物）的混合物而有所不同。

d)	用於2022年礦產資源的金屬價格基於每盎司1,600美元的黃金價格和每磅3.60美元銅價。南美業務的露天礦產資源同樣基於收入因子1.0礦坑、適當的礦山設計和開採計劃。用於礦產資源的黃金價格比選定的礦產儲備價格高出大約 14％。

e)	每個礦山的截止等級可能有所不同，具體取決於相應的成本、枯竭時間表、礦石類型、預期採礦稀釋和預期的採礦回收率。適用於礦產資源的平均臨界品位值為：16.4美元/噸。

f)	礦產資源基於對資源金價格為1,600美元/盎司和銅價格為3.60美元/磅的初步評估，考慮了對Cerro Corona所有成本的估計、礦業稀釋和採礦回收、加工回收和特許權使用費等修改因素的影響。還通過應用環境、社會和治理（ESG）標準對礦產資源進行測試，以證明經濟開採的合理前景。

g)	礦產資源是按某個時間點估算的，可能會受到金價、美元匯率、許可、立法、成本和運營參數變化的影響。

h)	Cerro Corona的99.53％歸屬於Gold Fields，有權開採位於該物業礦產租約中的所有申報材料，並且所有必要的法定採礦許可和許可證都已到位或有合理的期望獲得批准。

(3)

資料來源：Cerro Corona CPR，2022年

表 1.5.1 的擬議修正案（《2022年賽羅科羅納技術報告摘要》第11頁）

黃色的擬議新增內容和擬議的刪除以橙色陰影顯示。

表 1.5.1：截至2022年12月31日的財政年度末的Cerro Corona可歸屬黃金和銅礦產儲量摘要基於每盎司1,400美元的金價和每磅3.40美元的銅價



	金額/	等級	金額	等級	金額	切斷成績/	冶金回收

	（千噸）	Au/ (g/t)	Au/ (koz)	銅/ (%)	銅/ （美國職業棒球大聯盟）	($/t NSR)	Au/ (%)	銅/ (%)

露天礦產儲量

OP 探明的礦產儲量	34,705	0.56	623	0.37	284	16.4	66.4 67.9 75.8	83.1 84.4 88.8

OP 可能的礦產儲量	2,006	0.47	30	0.33	14	16.4	66.4 67.9 76.0	83.1 84.4 88.3

OP 總礦產儲量	36,711	0.55	653	0.37	298	16.4	66.4 67.9 75.8-76.0	83.1 84.4 88.3-88.8

儲存礦產儲量

SP 探明的礦產儲量	13,185	0.52	219	0.34	100	16.4	59.5 67.2 75.9	68.8 83.2 88.5

SP 可能的礦產儲量

SP 總礦產儲量	13,185	0.52	219	0.34	100	16.4	59.5 67.2 75.9	68.8 83.2 88.5

礦產儲量總量

已探明礦產儲量總量	47,890	0.55	842	0.36	384

可能的礦產儲量總量	2,006	0.47	30	0.33	14

2022年塞羅科羅納礦產儲量總量	49,896	0.54	872	0.36	398

2021 年塞羅科羅納礦產儲量總量	58,020	0.59	1,103	0.37	474

同比差異 (%)	-14 %	-8 %	-21 %	-2 %	-16 %

注意事項：

a)	對數字進行四捨五入可能會導致微小的計算差異。

b)	請參閲表 12.5.1同比礦產儲量比較。

c)	礦產儲量按工廠交付的公噸和RoM等級報價，包括所有采礦稀釋和金損失，但鋼廠回收率除外。未將冶金回收係數應用於礦產儲量數字。黃金的近似冶金回收係數為59.5％至67.9％為76％，銅為68.8％至84.4％89％。冶金回收率是從加工廠處理的礦石中回收的特定礦物產品的質量與處理前總的特定礦物含量的比率，以百分比表示。Cerro Corona的回收率根據原材料（例如氧化物、過渡性新鮮和礦石類型混合物）的混合物和處理方法而有所不同。

d)	2022年使用的金屬價格我的生活(LoM) 礦產儲量基於每盎司1,400美元的金價和每磅銅3.40美元。Cerro Corona的露天礦產儲量基於優化的礦坑和適當的礦山設計和開採計劃。用於礦產儲備的黃金價格和銅價詳見第16章 “營銷”。

e)	稀釋涉及計劃內和計劃外的廢棄物和/或低品位材料開採並運送到加工廠。對於具有多種礦體類型和採礦方法的作業，給出了範圍。礦山稀釋係數為 0%。

f)	採礦回收係數與按用於申報礦產儲量的黃金價格從定義的礦體中開採的礦石的比例或百分比有關。該百分比因礦區而異，反映了計劃和計劃儲量對照實際開採的噸數、品位和金屬開採量，並適用了所有修改因素和採礦限制。採礦回收係數為98％。

g)	每個礦山的截止等級可能有所不同，具體取決於相應的成本、枯竭時間表、礦石類型、預期採礦稀釋和預期的採礦回收率。計劃過程中應用的平均NSR截止值為16.4美元/噸。

h)	礦產儲量採用了以盎司為基礎的礦山召回係數（需要的金屬超過金屬），主要根據歷史的業績決定，但也根據適當的實際計劃改進來確定。在 Cerro Corona 處使用了 100% 的地雷召喚係數。

i)	Cerro Corona的99.53％歸因於金礦。

(4)	資料來源：Cerro Corona CPR，2022年

對第 1.8 節的擬議修正案（Cerro Corona 技術報告摘要第 13 頁）

黃色的擬議新增內容和擬議的刪除以橙色陰影顯示。

1.8 結論和建議

礦產儲量目前支持為期8年的LOM計劃，對Cerro Corona業務淨現值的估值為黃金價格為每盎司1400美元，銅價為3.40美元/磅，折扣率為8.1％。

表 11.2.1 的擬議修正案（2022 年 Cerro Corona 技術報告摘要第 58 頁）

以黃色表示的擬議新增內容和擬議的刪除內容以橙色表示。

表 11.2.1：截至2022年12月31日的財政年度末的Cerro Corona可歸金和銅礦產資源摘要的金價為每盎司1,600美元，銅價為3.60美元/磅


	資源（不包括礦產儲量）										NSR 切斷		冶金恢復
	金額/		等級		金額		等級		金額		NSR 切斷		冶金恢復
	（千噸）		Au/ (g/t)		Au/ (koz)		銅/ (%)		銅/ （美國職業棒球大聯盟）		($/t)		Au/ (%)		銅/ (%)

露天礦產資源

OP 測量的礦產資源		33,250		0.51		547		0.34		249		16.4		66.7 75.9		85.9 88.5

OP 表示礦產資源		7,265		0.48		113		0.31		50		16.4		66.7 76.1		85.9 88.2

實測的 OP + 指示的礦物資源		40,515		0.51		660		0.34		300		16.4		66.7 75.9- 76.1		85.9 88.2- 88.5

OP 推斷的礦產資源		145		0.38		2		0.33		1		16.4		66.7 76.0		85.9 88.4

儲存礦物資源

SP 測得的礦物資源氧化物

SP 測得的硫化物礦物資源

SP 表示礦產資源

1.92 億美元 2 億美元


實測的 SP + 指示的礦物資源
SP 推斷的礦產資源
塞羅科羅納礦產資源總量
2022 年實測的礦產資源總量	33,250	0.51	547	0.34	249
2022年指示的礦產資源總量	7,265	0.48	113	0.31	50
實測總量 + 標明的礦產資源 2022	40,515	0.51	660	0.34	300
2022年推斷的礦產資源總量	145	0.38	2	0.33	1
2021 年 M+I 礦產資源總量	37,454	0.46	557	0.32	264
2021 年推斷礦產資源總量	300	0.37	4	0.30	2
M+I 總同比差異 (%)	8 %	10 %	19 %	5 %	13 %
推斷的總年同比差異 (%)	-52 %	1 %	-51 %	12 %	-46 %

注意事項：

a)	礦產資源不包括礦產儲量。對數字進行四捨五入可能會導致細微的計算差異。

b)	礦產資源類別的分配考慮了地質複雜性、品位差異、鑽孔交叉點間距和採礦開發的鄰近程度。

c)	礦產資源按稀釋後的原地公噸和等級報價。未將冶金回收係數應用於估算值。銅的近似冶金回收係數為85.9％88％，黃金的冶金回收率為66.7％76％。冶金回收率是從加工廠處理的礦石中回收的特定礦物產品的質量與處理前其總特定礦物含量的比率，以百分比表示。Cerro Corona的採礦業務根據原材料（例如氧化物、過渡材料、新鮮和礦石類型混合物）的混合物而有所不同。

d)	用於2022年礦產資源的金屬價格基於每盎司1,600美元的黃金價格和每磅3.60美元的銅價。南美業務的露天礦產資源同樣基於收入因子1.0礦坑、適當的礦山設計和開採計劃。根據截至2022年12月底的三年追蹤平均值（每盎司1,789.45美元），根據倫敦下午的黃金固定價格按月計算，用於礦產資源的黃金價格比選定的礦產儲備價格高出約 14％。

e)	每個礦山的截止等級可能有所不同，具體取決於相應的成本、枯竭時間表、礦石類型、預期採礦稀釋和預期的採礦回收率。適用於礦產資源的平均臨界品位值為：16.382美元/噸。

f)	礦產資源基於對資源金價格為1,600美元/盎司和銅價格為3.60美元/磅的初步評估，考慮了對Cerro Corona所有成本的估計、礦業稀釋和採礦回收、加工回收和特許權使用費等修改因素的影響。還通過應用環境、社會和治理（ESG）標準對礦產資源進行測試，以證明經濟開採的合理前景。

g)	礦產資源是按某個時間點估算的，可能會受到金價、美元匯率、許可、立法、成本和運營參數變化的影響。

h)	Cerro Corona的99.53％歸屬於Gold Fields，有權開採位於該物業礦產租約中的所有申報材料，並且所有必要的法定採礦許可和許可證都已到位或有合理的期望獲得批准。

(5)	資料來源：Cerro Corona CPR，2022年

表 12.3.1 的擬議修正案（2022 年 Cerro Corona 技術報告摘要第 64 頁）

黃色的擬議新增內容和擬議的刪除以橙色陰影顯示。

表 12.3.1：Cerro Corona——截至2022年12月31日的財政年度末可歸屬黃金和銅礦產儲量摘要基於每盎司1,400美元的金價和每磅3.40美元的銅價


	金額/	等級	金額	等級	金額	切斷成績/	冶金回收
	（千噸）	Au/ (g/t)	Au/ (koz)	銅/ (%)	銅/ （美國職業棒球大聯盟）	($/t NSR)	Au/ (%)	銅/ (%)

露天礦產儲量

OP 探明的礦產儲量	34,705	0.56	623	0.37	284	16.4	66.4 67.9 75.8	83.1 84.4 88.8

OP 可能的礦產儲量	2,006	0.47	30	0.33	14	16.4	66.4 67.9 76.0	83.1 84.4 88.3

OP 總礦產儲量	36,711	0.55	653	0.37	298	16.4	66.4 67.9 75.8-76.0	83.1 84.4 88.3-88.8

儲存礦產儲量

SP 探明的礦產儲量	13,185	0.52	219	0.34	100	16.4	59.5 67.2 75.9	68.8 83.2 88.5

SP 可能的礦產儲量

SP 總礦產儲量	13,185	0.52	219	0.34	100	16.4	59.5 67.2 75.9	68.8 83.2 88.5

礦產儲量總量

已探明礦產儲量總量	47,890	0.55	842	0.36	384

可能的礦產儲量總量	2,006	0.47	30	0.33	14

2022年塞羅科羅納礦產儲量總量	49,896	0.54	872	0.36	398

2021 年塞羅科羅納礦產儲量總量	58,020	0.59	1,103	0.37	474

同比差異 (%)	-14 %	-8 %	-21 %	-2 %	-16 %

注意事項：

a)	對數字進行四捨五入可能會導致微小的計算差異。

b)	請參閲表 12.5.1同比礦產儲量比較。

c)	礦產儲量按工廠交付的公噸和RoM等級報價，包括所有采礦稀釋和金損失，但鋼廠回收率除外。未將冶金回收係數應用於礦產儲量數字。黃金的近似冶金回收係數為59.5％至67.9％為76％，銅為68.8％至84.4％89％。冶金回收率是從加工廠處理的礦石中回收的特定礦物產品的質量與處理前總的特定礦物含量的比率，以百分比表示。Cerro Corona的回收率根據原材料（例如氧化物、過渡性新鮮和礦石類型混合物）的混合物和處理方法而有所不同。

d)	2022年使用的金屬價格我的生活(LOM) 礦產儲量基於1400美元/盎司的黃金價格和每磅3.40美元的銅價。Cerro Corona的露天礦產儲量基於優化礦坑和適當的礦山設計和開採計劃。用於礦產儲備的黃金價格和銅價詳見第14章營銷。

e)	稀釋涉及計劃內和計劃外的廢棄物和/或低品位材料開採並運送到加工廠。對於具有多種礦體類型和採礦方法的作業，給出了範圍。礦山稀釋係數為 0%。

f)	採礦回收係數與按用於申報礦產儲量的黃金價格從定義的礦體中開採的礦石的比例或百分比有關。該百分比因礦區而異，反映了計劃和計劃儲量對照實際開採的噸數、品位和金屬開採量，並適用了所有修改因素和採礦限制。採礦回收係數為98％。

g)	每個礦山的截止等級可能有所不同，具體取決於相應的成本、枯竭時間表、礦石類型、預期採礦稀釋和預期的採礦回收率。規劃過程中應用的平均NSR截止值為16.382美元/噸。

h)	礦產儲量採用了以盎司為基礎的礦山召回係數（需要的金屬超過金屬），主要根據歷史的業績決定，但也根據適當的實際計劃改進來確定。在 Cerro Corona 處使用了 100% 的地雷召喚係數。

i)	Cerro Corona的99.53％歸因於金礦。

(6)	資料來源：Cerro Corona CPR，2022年

表 14.2.1 的擬議修正案（2022 年 Cerro Corona 技術報告摘要第 71 頁）

黃色的擬議新增內容和擬議的刪除以橙色陰影顯示。

表 14.2.1：加工廠關鍵要求摘要


物品		2022	2023	2024	2025	2026	2027	2028	2029	2030
礦石已加工	(kt) (t)	6,721	6,734	6,754	6,732	6,710	6,710	6,730	6,710	3,051
工廠能耗	(兆瓦時)	150,177	147,225	147,634	146,147	144,147	146,153	146,496	146,571	147,375
研磨介質	(t) SAG	2,121	2,249	2,103	2,076	2,002	2,018	2,023	1,995	872
研磨介質	(t) BM	4,278	4,630	4,509	4,605	4,537	4,535	4,546	4,541	2,066
酸橙	(t)	15,620	21,328	20,890	20,054	20,324	20,740	20,382	20,324	9,241



起泡器	(t)	59.1	69.6	60.7	62.7	65.0	65.2	66.7	65.7	35.1

收藏家	(t)	139.06	179.78	178.91	183.15	221.44	186.00	204.97	234.23	174.87

絮凝劑	(t)	103.87	123.53	112.35	115.64	122.40	124.05	133.02	119.42	54.76

新原水 *	（千噸）	4,200	4,200	4,200	4,200	4,200	4,200	4,200	4,200	4,200

工廠員工	（不。）	130	130	130	130	130	130	130	130	130

工廠承包商		328	328	328	328	328	328	328	328	328

注意事項：

*預計的淡水抽取量

此摘要以 100% 為基礎。

資料來源：Cerro Corona CPR，2022年

對錶 18.2.1 的擬議修正（2022 年 Cerro Corona 技術報告摘要第 93 頁）

黃色的擬議新增內容和提議的刪除部分以橙色陰影顯示。

表 18.2.1：運營成本預測



運營成本	單位	2023	2024	2025	2026	2027	2028	2029	2030

採礦	$ 百萬	82.1	71.8	56.0	15.7	14.5	15.1	15.5	6.3

正在處理	$ 百萬	62.3	62.5	63.0	63.9	65.5	64.8	65.5	29.4

G&A 運營	$ 百萬	61.5	57.3	53.8	45.2	41.5	39.8	40.4	17.7

其他運營成本	$ 百萬	13.3	10.3	7.1	2.4	2.5	0.8 0.2	1.3 0.0	7.1

運營成本	$ 百萬	219.1	201.9	179.9	127.3	124.1	120.5119.9	122.7 121.4	60.5

第 19.1 節的擬議修正案（Cerro Corona 技術報告摘要第 95 頁）

黃色的擬議新增內容和擬議的刪除以橙色陰影顯示。

19.1 關鍵輸入和假設

經濟分析的輸入參數是：

☐

第 12.3 節中披露的礦產儲量。經濟分析中不包括推斷出的礦產資源。

☐

這個中披露的處理時間表

☐

第 12.2 節中披露的流程回收情況。

☐

資本成本在第 18.1 節中披露。

☐

運營成本在第 18.2 節中披露。

☐

如第12.2節所述，儲備金價格為每盎司1,400美元，銅價為每磅3.40美元。

☐

實際貼現率為8.1％。

☐

公司税率為29.5％。

表 19.1.1 的擬議修正案（2022 年 Cerro Corona 技術報告摘要第 96 頁）

黃色的擬議新增內容和擬議的刪除以橙色陰影顯示。請注意，以下擬議修正案包括對的細微調整，使Cerro Corona技術報告摘要中的單位列報和財務數字四捨五入保持一致。

採礦和第 12.2 節表 14.2.1

表 19.1.1：LOM 的物理、運營成本和資本成本投入和收入假設


來源		單位	2023	2024	2025	2026	2027	2028	2029	2030	2031	LOM
露天礦場（黃金）	LOM 已處理	Koz	191.8 131.1	150.0 102.1	128.5 89.4	-	-	-	-	-	-	322.6
	流程恢復	%	68.4	68.0	69.6	-	-	-	-	-	-	68.6
	商業應付款	%	97.6	97.6	97.6	-	-	-	-	-	-
	已售*	Koz	128.0	99.6	87.3	-	-	-	-	-	-	314.9
庫存（黃金）	LOM 已處理	Koz	-	-	-	91.4 62.0	67.6 46.5	70.7 46.9	95.5 61.1	80.4 50.7	-	267.2
	流程恢復	%	-	-	-	67.9	68.9	61.0 61.6	61.9	63.1	-	64.5
	商業應付款	%	-	-	-	97.6	97.6	97.6	97.6	97.6	-
	已售*	Koz	-	-	-	61.2	46.1	42.9 46.7	57.7 59.6	49.5	-	263.1
露天礦坑（銅）	LOM 已處理	美國職業棒球大聯盟 Koz	71.3 151.5	66.6 141.2	64.2 138.3	-	-	-	-	-	-	431.0
	流程恢復	%	87.5	87.3	88.7	-	-	-	-	-	-	85.9
	商業應付款	%	95.2	95.2	95.2	-	-	-	-	-	-
	已售*	美國職棒大聯盟 Koz	59.4 144.2	55.3 134.4	54.2 131.7	-	-	-	-	-	-	410.3
庫存（銅）	LOM 已處理	美國職業棒球大聯盟 Koz	-	-	-	47.0 99.7	34.7 73.0	43.3 82.3	52.4 91.1	20.2 35.4	-	381.5
	流程恢復	%	-	-	-	87.4	86.5	84.0 84.3	83.2 83.0	72.3	-	83.8
	商業應付款	%	-	-	-	95.2	95.2	95.2	95.2	95.2	-
	已售*	美國職棒大聯盟 Koz	-	-	-	39.5 95.9	29.1 70.6	35.3 80.1	41.5 86.7	13.9 33.7	-	367.0
總售出量（黃金）		Koz	128.0	99.6	87.3	61.2	46.1	42.9 46.7	57.7 59.6	49.5		578.0
總銷量（銅）		美國職業棒球大聯盟 kt	59.4 26.9	55.3 25.1	54.2 24.6	39.5 17.9	29.1 13.2	35.3 15.0	41.5 16.2	13.9 6.3		145.2

總售出量（金幣當量）綠野仙蹤）		Koz	272.2	234.0	219.0	157.1	116.7	126.8	146.3	83.2	1,355.2
成本、收入和現金流	收入	$ 百萬	381 362.3	328 310.2	307 289.5	220 207.7	163 154.3	180 167.2	222 193.6	116 112.0	-	1,797.0
	運營成本	$ 百萬	219 219.1	202 201.9	180 179.9	127 127.3	124 124.1	120 119.9	123 121.4	60 60.5	-	1,154.1
	資本成本	$ 百萬	44 44.5	17 16.9	25 24.8	3 3.0	1 1.4	2 1.7	1 0.8	- 0.2	-	93.2
	其他	$ 百萬	29 14.7	35 13.1	25 12.6	60 8.9	36 8.4	28 8.5	23 6.7	15 4.0	30	76.8
	特許權使用費（約 1% 的銷售額）	$ 百萬	5 3.6	4 3.1	3 2.9	2 2.1	2 1.5	2 1.7	2 1.9	1 1.1	-	18.0
	利息（如果適用）	$ 百萬	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
	總成本（不含税）	$ 百萬	298 281.9	257 235.0	233 220.2	192 141.3	163 135.3	152 131.8	149 130.8	77 65.7	30	1,342.0
	税收（所得税）	$ 百萬	44 44.3	27 29.0	27 21.1	5 -	- -	- -	- -	- -	-	94.4
	現金流	$ 百萬	39 39.4	44 43.6	46 46.3	22 22.3	- 0.0	29 27.4	73 60.1	40 38.4	-30	247.8
	折扣現金流為8.1％（淨現值）	$ 百萬	38 37.9	39 38.8	38 38.1	17 16.9	- 0.0	19 17.8	44 36.2	22 21.4	-15	192.0

注意事項：

a)	此表基於我的生活計劃僅限探明和可能的礦產儲量，以 100% 為基礎。

b)	本次技術經濟評估不包括替代枯竭所需的礦產資源和勘探。

c)	不包括推斷出的礦產資源我的生活處理時間表或技術經濟評估。

資料來源：Cerro Corona CPR，2022年

表 19.1.2 的擬議修正案（2022 年 Cerro Corona 技術報告摘要第 96 頁）

黃色的擬議新增內容和擬議的刪除以橙色陰影顯示。請注意，以下擬議修正案包括次要的額外調整，以符合Cerro Corona技術報告摘要中的單位列報方式和財務數字四捨五入。

表 19.1.2：黃金礦場 99.53% 可歸因黃金、FCF 和淨現值



來源	單位	2023	2024	2025	2026	2027	2028	2029	2030	LOM

99.53% 可歸黃金	koz	127.4	99.1 99.2	86.9 86.8	60.9 61.0	45.9	42.7 46.5	57.4 59.3	49.3	575.3

99.53% 可歸銅	美國職棒大聯盟 kt	59.1 26.8	55.0 25.0	53.9 24.5	39.3 17.8	29.0 13.1	35.1 14.9	41.3 16.1	13.8 6.3	144.4

99.53% 現金流	百萬美元	39 39.2	43 43.4	46 46.1	22 22.2	0 0.4	28 27.2	72 59.5	39 38.3	-30 276.5

折扣現金流為8.1％（淨現值）	百萬美元	200 191

表 19.3.1 的擬議修正案（2022 年 Cerro Corona 技術報告摘要第 97 頁）

黃色的擬議新增內容和擬議的刪除以橙色陰影顯示。

表 19.3.1：淨現值對金價變動的敏感度 99.53% 可歸因



黃金價格-真實	-15 %	-10 %	-5 %	0 %	+5 %	+10 %	+15 %

黃金價格（美元/盎司）	1,190	1,260	1,330	1,400	1,470	1,540	1,610

淨現值（百萬美元）	113 117	142	171 166	200 191	229 216	258 240	288 264

資料來源：Cerro Corona CPR，2022年

表 19.3.2 的擬議修正案（2022 年 Cerro Corona 技術報告摘要第 97 頁）

黃色的擬議新增內容和擬議的刪除以橙色陰影顯示。

表 19.3.2：淨現值對黃金等級變化的敏感度 99.53% 可歸因



等級	-15 %	-10 %	-5 %	0 %	+5 %	+10 %	+15 %

淨現值（百萬美元）	113 117	142	171 166	200 191	229 215	258 240	288 264

資料來源：Cerro Corona CPR，2022年

表 19.3.3 的擬議修正案（2022 年 Cerro Corona 技術報告摘要第 98 頁）

黃色的擬議新增內容和擬議的刪除以橙色陰影顯示。

表 19.3.3：淨現值對銅價變化的敏感度 99.53% 可歸因



實際銅價	-15 %	-10 %	-5 %	0 %	+5 %	+10 %	+15 %

銅價（美元/磅）	2.9	3.1	3.2	3.4	3.6	3.7	3.9

淨現值（百萬美元）	76 92	126 124	151 158	200 191	250 224	274 257	324 290

資料來源：Cerro Corona CPR，2022年

表 19.3.4 的擬議修正案（2022 年 Cerro Corona 技術報告摘要第 98 頁）

黃色的擬議新增內容和擬議的刪除以橙色陰影顯示。

表 19.3.4：淨現值對銅品位變化的敏感度 99.53% 可歸因



等級	-15 %	-10 %	-5 %	0 %	+5 %	+10 %	+15 %

淨現值（百萬美元）	74 107	116 135	158 163	200 191	242 219	284 246	326 274

資料來源：Cerro Corona CPR，2022年

表 19.3.5 的擬議修正案（2022 年 Cerro Corona 技術報告摘要第 98 頁）

黃色的擬議新增內容和擬議的刪除以橙色陰影顯示。

表 19.3.5：淨現值對資本成本變化的敏感度 99.53% 可歸因



資本成本	-15 %	-10 %	-5 %	0 %	+5 %	+10 %	+15 %

淨現值（百萬美元）	208 203	205 199	203 195	200 191	198 187	195 183	193 179

資料來源：Cerro Corona CPR，2022年

表 19.3.6 的擬議修正案（2022 年 Cerro Corona 技術報告摘要第 98 頁）

黃色的擬議新增內容和擬議的刪除以橙色陰影顯示。

表 19.3.6：淨現值對運營成本變化的敏感度 99.53% 可歸因



運營成本	-15 %	-10 %	-5 %	0 %	+5 %	+10 %	+15 %

淨現值（百萬美元）	338 297	292 262	246 226	200 191	154 155	108 120	62 85

資料來源：Cerro Corona CPR，2022年

表 19.3.7 的擬議修正案（2022 年 Cerro Corona 技術報告摘要第 98 頁）

黃色的擬議新增內容和擬議的刪除以橙色陰影顯示。

表 19.3.7：淨現值對貼現率變化的敏感度 99.53% 可歸因



折扣率	6.9 %	7.3 %	7.7 %	8.1 %	8.5 %	8.9 %	9.3 %

淨現值（百萬美元）	208 197	205 195	203 193	200 191	198 189	195 187	193 185

資料來源：Cerro Corona CPR，2022年