☒ | 初步委託書 | |
☐ | 機密,僅供委員會使用(規則允許) 14a-6 (e) (2) | |
☐ | 最終委託書 | |
☐ | 權威附加材料 | |
☐ | 在下方索取材料 §240.14a-12 |
☒ | 無需付費。 | |||
☐ | 事先用初步材料支付的費用。 | |||
☐ | 費用根據《交易法》第14a-6 (i) (1) 和 0-11 條第 25 (b) 項要求的表格計算。 |
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年度股東大會 | |||||||||||||
你的投票很重要 即使您計劃參加年會,我們也鼓勵您提前對股票進行投票,以確保股票被計算在內。 |
什麼時候: 2024 年 4 月 10 日,星期三
美國東部時間上午 11:00 |
在哪裏: 虛擬會議地點:
www.virtualShareholdermeeting | ||||||||||||
你怎麼能投票
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親愛的股東:
邀請您參加倫納爾公司2024年年度股東大會。 年會將僅以虛擬形式舉行. 不會有實際的會議地點。要在年會期間出席、投票和提交問題,請訪問www.virtualshareholdermeeting.com/Len2024,然後輸入您的《關於代理材料可用性的通知》、投票説明表或代理卡中包含的控制號碼。網絡直播的在線訪問將在年會開始前大約 15 分鐘開放。
在年會上,將要求您考慮以下提案:
提案 1: 選出11名董事,任期至2025年年度股東大會。
提案 2: 在諮詢的基礎上批准我們指定執行官的薪酬。
提案 3: 批准任命德勤會計師事務所為截至2024年11月30日的財政年度的獨立註冊會計師事務所。
提案 4: 批准對我們重述的公司註冊證書的修正案,以限制特拉華州法律允許的某些高級管理人員的責任。
提案 5: 對股東提案進行投票,該提案要求提交一份披露公司政治支出及相關政策和程序的報告。
提案 6: 對股東提案進行投票,該提案要求提交一份報告,披露公司在人力資本管理戰略中的LGBTQ股權和包容性努力。
提案 7: 對要求報告公司減少温室氣體排放計劃的股東提案進行投票。
我們還將處理可能在年會以及年會休會或延期之前適當處理的任何其他事務。
只有截至2024年2月14日營業結束時登記在冊的股東才能在年會上投票。
無論您持有多少股票,您的股票都必須派代表參加年會。即使你計劃參加虛擬年會,也請提前投票。如果您以電子方式參加,您仍然可以在年會期間對股票進行投票。
真誠地,
馬克·蘇斯塔納 副總裁、總法律顧問兼祕書 二月 [●], 2024 | |||||||||||||
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會議前在線* www.proxyvote.com
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電話 1-800-690-6903
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郵件 填寫、簽署您的代理/投票指示卡並註明日期,然後將其郵寄到已付郵資的退貨信封中。
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在線參加會議* 虛擬參加年會並按照網站上的説明進行操作。
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* 互聯網投票的詳細説明載於《關於代理材料可用性的通知》,其中還包含有關如何在線訪問我們的委託聲明和年度報告的説明。
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我們在2月左右郵寄了一份關於代理材料可用性的通知,其中包含有關如何訪問我們的委託聲明和年度報告的説明 [●], 2024.
倫納爾的委託書和年度報告可在www.proxyvote.com上在線查閲。
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內容
代理摘要 | 1 | |||
提案 1: 選舉董事 | 8 | |||
公司治理 | 16 | |||
董事會獨立性 |
16 | |||
董事會領導結構 |
16 | |||
填補董事會席位 |
16 | |||
董事會委員會 |
17 | |||
風險管理 |
19 | |||
公司治理文件 |
20 | |||
會議 |
20 | |||
與董事會的溝通 |
20 | |||
某些關係和相關交易 |
21 | |||
Lennar 的可持續發展 |
21 | |||
董事薪酬 |
25 | |||
提案 2: 關於高管薪酬的諮詢投票 | 28 | |||
薪酬討論和分析 | 29 | |||
薪酬委員會報告 | 49 | |||
高管薪酬 | 50 | |||
薪酬摘要表 |
50 | |||
基於計劃的獎勵的撥款 |
51 | |||
財年年末傑出股權獎勵 |
53 | |||
期權行使和股票歸屬 |
54 | |||
控制權變更後可能在終止時支付的款項 |
54 | |||
首席執行官薪酬比率 |
57 | |||
薪酬與績效披露 |
58 | |||
提案3: 批准獨立註冊會計師 | 64 | |||
審計委員會報告 | 66 | |||
提案 4:批准對我們重述的公司註冊證書的修正案 | 67 | |||
提案 5:股東關於政治支出披露的提案 | 68 | |||
提案 6:股東關於LGBTQ股權和包容性披露的提案 | 71 | |||
提案 7:股東關於減少温室氣體排放的提案 | 74 | |||
安全所有權 | 77 | |||
高級管理人員和董事的安全所有權 |
77 | |||
主要股東的證券所有權 |
78 | |||
其他事項 | 79 | |||
附錄 A:對重述的 LENNAR 公司註冊證書的修訂證書 | A-1 |
本摘要並未包含股東應考慮的所有信息,我們鼓勵股東仔細閲讀整份委託書。
年度股東大會 | ||
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什麼時候: 2024 年 4 月 10 日,星期三 美國東部時間上午 11:00
在哪裏: 虛擬會議地點: www.virtualShareholdermeeting
年會將僅以虛擬形式舉行. 不會有實際的會議地點。要在年會期間參加、投票和提交問題,請訪問 www.virtualShareholdermeeting並輸入您的《關於代理材料可用性的通知》、投票説明表或代理卡中包含的控制號碼。網絡直播的在線訪問將在年會開始前大約 15 分鐘開放。
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投票事宜
欲瞭解更多 信息 |
董事會的 推薦 | |||||
提案 1 | 選舉11名董事,任期至2025年年度股東大會。 | 第 8 頁 | 為了 所有被提名人 | |||
提案 2 | 在諮詢的基礎上批准我們指定執行官的薪酬,我們稱之為 “按工資説。” | 第 28 頁 | 為了 | |||
提案 3 | 批准任命德勤會計師事務所為截至2024年11月30日的財政年度的獨立註冊會計師事務所。 | 第 64 頁 | 為了 | |||
提案 4 | 批准對我們重述的公司註冊證書的修正案,以限制特拉華州法律允許的某些高級管理人員的責任。 | 第 67 頁 | 為了 | |||
提案 5 | 對要求提交披露公司政治支出及相關政策和程序的報告的股東提案進行表決。 | 第 68 頁 | 反對 | |||
提案 6 | 對股東提案進行投票,該提案要求提交報告,披露公司在人力資本管理戰略中的LGBTQ股權和包容性努力。 | 第 71 頁 | 反對 | |||
提案 7 | 對要求報告公司減少温室氣體排放計劃的股東提案進行投票。 | 第 74 頁 | 反對 |
我們還將處理可能在年會以及年會休會或延期之前適當處理的任何其他事務。
倫納爾公司 2024 年委託聲明 | 1
代理摘要
導演
下表介紹了我們的董事會(“董事會”)。
現任委員會成員
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導演提名 |
獨立 |
從那以後一直是董事 |
審計 |
補償 |
提名 & 企業 治理 |
行政管理人員 |
獨立 導演 交易 | |||||||
艾米·班斯
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⬛ | 2021 | ⬛ | ⬛ | ||||||||||
Theron (Tig) Gilliam
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⬛ | 2010 | ⬛* | ⬛ | ⬛ | |||||||||
謝裏爾·W·哈德森
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⬛ | 2008 | ⬛* | ⬛ | ||||||||||
喬納森·M·賈菲
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2018 (1) | |||||||||||||
Sidney Lapidus
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⬛ | 1997 | ⬛ | ⬛ | ||||||||||
Teri P. McClure
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⬛ | 2013 | ⬛ | ⬛ | ||||||||||
斯圖爾特·米 (2)
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1990 | ⬛ | ||||||||||||
阿曼多·奧利維拉
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⬛ | 2015 | ⬛* | ⬛ | ||||||||||
達科娜·史密斯 (3)
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⬛ | 2023 | ⬛ | |||||||||||
傑弗裏·桑嫩菲
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⬛ | 2005 | ⬛ | ⬛ | ||||||||||
塞雷娜·沃爾夫 (4)
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⬛ | 2023 | ⬛* | |||||||||||
2023 財年的會議 | 9 | 5 | 4 | 0 | 0 |
⬛ 椅子
* | 審計委員會財務專家 |
(1) | 賈菲先生還曾在1997-2004年期間擔任董事。 |
(2) | 自 2018 年起擔任執行主席。 |
(3) | 史密斯先生被任命為薪酬委員會成員,自2024年1月9日起生效。 |
(4) | 沃爾夫女士被任命為審計委員會成員,自2024年1月9日起生效。 |
2 | 倫納爾公司 2024 年委託聲明
代理摘要
倫納爾公司 2024 年委託聲明 | 3
代理摘要
公司治理慣例
獨立
• | 全部 非管理層董事是獨立的 |
• | 獨立董事定期在執行會議上開會 |
• | 審計、薪酬、提名和公司治理委員會的所有成員都是獨立的 |
問責制
• | 每年選舉所有董事,並在無爭議的選舉中以多數票投票 |
• | 年度股東諮詢投票批准指定執行官(“NEO”)薪酬 |
• | 薪酬回扣政策 |
• | 董事會和委員會的年度評估 |
董事會慣例
• | 公司治理指導方針,每年公開發布並進行審查 |
• | 平衡和多元化的董事會組成 |
• | 整個董事會和審計委員會的風險評估和風險管理監督職能,包括定期審查網絡安全、安全和其他重大風險 |
道德實踐
• | 適用於我們所有董事、高級管理人員和同事的《商業道德與行為準則》 |
• | 所有員工和第三方均可使用道德熱線 |
• | 審計委員會負責審查有關財務、會計、審計、行為準則或相關事項的投訴 |
與股東利益保持一致
• | 按績效付費高管薪酬計劃 |
• | 針對董事和執行官的嚴格股票所有權指導方針 |
• | 禁止董事和執行官對Lennar股票進行套期保值 |
• | 禁止董事和執行官質押用於滿足持股準則的Lennar股票 |
股東參與
我們定期與股東就我們的業務和運營進行接觸。在 2023 財年,我們與佔我們約 74% 的股東進行了交談 非關聯有關對他們至關重要的問題的已發行股票,包括我們的高管薪酬做法和公司治理政策。
性能亮點
在 2023 財年,Lennar 實現了強勁的財務和運營業績,包括:
收入 | 税前收入 |
送貨上門 |
新房訂單 | |||||||||
$34.2B
|
$5.2B
|
73,087
|
69,111
|
4 | 倫納爾公司 2024 年委託聲明
代理摘要
可持續發展和人力資本管理亮點
可持續性。在2023財年,Lennar在實施更大規模的環境、社會和治理(“ESG”)戰略方面取得了一些關鍵成就。其中一些成就包括:
• | 完成了Lennar的第一份範圍1、2和3的温室氣體排放清單(2022財年); |
• | 啟動了Lennar教育援助計劃,為我們的員工提供學生債務償還服務; |
• | 2023財年向倫納爾基金會捐款1,000美元,總額為7,310萬美元。倫納爾基金會成立於1989年,致力於通過醫學研究、教育、就業、培訓和支持弱勢羣體來幫助人們;以及 |
• | 被公認為理想的工作場所®美國全國員工敬業度研究報告。 |
有關ESG要點的更詳細討論,請參閲本委託書中的 “公司治理信息——Lennar的可持續發展——建設可持續的Lennar”。
人力資本管理。在 Lennar,我們的員工是我們工作的核心。每天,他們以創新和激情合作,推動我們的戰略向前發展,直接為我們成為全美最佳房屋建築商的目標做出了貢獻。我們的員工反映了我們的核心支柱:誠信、質量和價值——這是我們所做的事情和對購房者的承諾背後的 “原因”。
我們的成功始於擁有最優秀的人才,因此,我們專注於吸引、發展、聘用和留住員工。
我們致力於維護員工和貿易夥伴的健康和安全,並致力於更廣泛的安全和監管合規性,這要求我們的員工參加與其各自職能一致的安全課程。
有關人力資本管理要點的更詳細討論,請參閲本委託書中的 “公司治理信息——人力資本管理”。
薪酬慣例
我們採用多種做法來反映我們的 按績效付費薪酬理念和高管薪酬的相關方法。
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我們在做什麼
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我們不做什麼
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• 將高級管理人員的薪酬與業績直接掛鈎
• 維持薪酬回扣政策
• 為執行官和我們的董事維持嚴格的股票所有權準則
• 控制權變更遣散補助金要求 “雙重觸發”
• 聘請獨立薪酬顧問
|
• 執行官不進行套期保值
• 不支付消費税 “總額” 款項,除非與我們的股權補助和相關費用相關的所需的《高鐵法》申報
• 沒有公司支付的補充退休金
• 沒有與我們的近地天體簽訂僱傭合同
• 沒有過多的遣散費或控制權變更福利 |
倫納爾公司 2024 年委託聲明 | 5
代理摘要
薪酬亮點
為了持續努力迴應我們在2022財年廣泛接觸股東時收到的反饋,管理層在2023財年諮詢了一位獨立薪酬顧問,以獲取更多意見,以瞭解我們如何繼續改善2022財年在使高管薪酬計劃與股東利益保持一致方面取得的進展。薪酬委員會自豪地報告,在2023年年會上,約有86%的選票對我們的高管薪酬投了贊成票。股東對我們的高管薪酬的強烈支持是薪酬委員會持續努力與股東保持一致並做出迴應的結果。
薪酬委員會根據在與股東的廣泛接觸以及與其獨立薪酬顧問的磋商中收到的更多反饋,批准了對公司執行董事長斯圖爾特·米勒和每位2023財年高管薪酬計劃的額外重大修改 聯席首席該公司執行官喬納森·賈菲 聯席首席執行官兼總裁,以及該公司前任裏克·貝克威特 聯席首席執行官和 聯席總裁。貝克威特先生自2023年9月1日起從公司退休。有關貝克威特退休的更多信息,請參閲本委託書中的 “薪酬討論與分析——高管過渡——裏克·貝克威特的離職”。下表顯示了從股東那裏收到的反饋以及由此對高管薪酬計劃所做的更改。
股東説了什麼: |
我們採取的行動: | |
應減少我們的聯席首席執行官的短期現金激勵獎勵機會,這是一種基於需繳納資本費的税前收入百分比的利潤分享安排。 |
• 我們將米勒先生的税前收入(定義見本委託書的薪酬討論和分析部分)的利潤分享百分比從0.58%降至0.20%,將賈菲和貝克威特先生的税前收入(定義見本委託書的薪酬討論和分析部分)從0.51%降至0.15%(儘管我們注意到,貝克威特先生沒有資格獲得與2023財年相關的任何現金獎勵)。
• 這減少了支付給每位高管的短期激勵獎金總額,同時仍然激勵了税前收入的增長,加強了短期激勵支出與公司業績之間的聯繫。 | |
長期股權激勵應更多地側重於基於績效的獎勵,而不是基於時間的股份。股東建議,股權薪酬組合應為60%基於績效的獎勵和40%的基於時間的獎勵。 |
• 對於米勒、賈菲和貝克威特先生,在2023財年,股權薪酬組合約為70%基於績效的獎勵和30%的基於時間的獎勵,這比股東建議的更加強調基於績效的獎勵,自2022財年的股權薪酬組合約為65%基於績效的獎勵和35%的基於時間的獎勵以來,對基於績效的獎勵的重視程度有所提高。
• 業績份額配置的增加旨在使我們的股東與長期價值創造更加一致。 | |
基於績效的獎勵的目標獎勵只能在業績優於同行的情況下提供,這為高管薪酬與公司業績之間的聯繫提供了更牢固的聯繫。相對於同行羣體,目標應大於第 50 個百分位數。股東建議的目標:第 55 個百分位。 |
• 米勒、賈菲和貝克威特先生的基於績效的獎勵目標獎勵支出增加到第 65 個百分位,這是一個高於股東建議的基於績效的獎勵目標,也比2022財年的第60個百分位有所增加。
• 與同行羣體相比,績效目標目標提高到第65個百分位數,這意味着我們需要比同行更大的表現才能讓我們的NEO獲得目標支出。這進一步加強了高管薪酬與公司業績之間的一致性。 | |
應降低績效門檻時長期股權激勵的支付水平。 |
• 米勒、賈菲和貝克威特先生在實現門檻績效時的支付水平從目標的50%降至目標的30%。
• 這減少了對錶現不佳的薪酬,並加強了高管薪酬與公司業績之間的聯繫。 |
我們的高管薪酬政策和做法強化了我們的 按績效付費哲學。如下所示,2023財年我們高管的絕大多數薪酬是基於績效或股權的,正如上表進一步描述的那樣,我們的股票獎勵的績效目標有所提高。本委託書中的 “薪酬討論與分析——我們的薪酬做法——我們將高管薪酬與績效掛鈎” 中單獨包含了關於我們對績效薪酬承諾的更多討論。
6 | 倫納爾公司 2024 年委託聲明
代理摘要
(1) | 包括自2023年9月1日起從公司退休的貝克威特先生。貝克威特先生的信息完全基於他在2023財年的薪酬,不包括貝克威特先生因退休而收到的款項或貝克威特在退休時持有的服務類限制性股票的已發行股份。有關貝克威特退休的更多信息,請參閲本代理聲明中的 “薪酬討論與分析——高管過渡——裏克·貝克威特的離職”。 |
根據我們的薪酬目標,我們指定的執行官在2023財年獲得了以下總直接薪酬(基本工資、年度現金激勵獎勵和股權獎勵):
2023 NEO 補償摘要
姓名 | 工資 ($) | 股票獎勵 ($) | 年度現金 激勵獎勵 ($) |
總計 ($) | ||||||||||||
斯圖爾·米勒 | 1,000,000 | 26,270,845 | 7,000,000 | 34,270,845 | ||||||||||||
執行主席和 聯席首席執行官(2023 年 9 月 1 日起生效) |
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喬納森·M·賈菲 | 800,000 | 22,999,640 | 5,306,190 | 29,105,830 | ||||||||||||
聯席首席執行官員 和總統(2023 年 9 月 1 日起生效) |
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黛安·貝塞特 | 750,000 | 3,230,346 | 3,000,000 | 6,980,346 | ||||||||||||
副總裁、首席財務官兼財務主管 |
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傑夫·麥考爾 | 750,000 | 1,740,157 | 3,000,000 | 5,490,157 | ||||||||||||
執行副總裁 |
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馬克·蘇斯塔納 | 500,000 | 1,550,259 | 1,225,000 | 3,275,259 | ||||||||||||
副總裁、總法律顧問兼祕書 |
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大衞柯林斯 | 325,000 | 950,471 | 900,000 | 2,175,471 | ||||||||||||
副總裁兼財務總監 |
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裏克·貝克威特 | 535,385 | 22,999,640 | — | 23,535,025 | ||||||||||||
前 聯席首席執行官和 聯席總裁 |
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倫納爾公司 2024 年委託聲明 | 7
董事在每屆年度股東大會上選出,任期將在下次年會上屆滿。根據提名和公司治理委員會(“NCG委員會”)的建議,我們的董事會已提名艾米·班斯、塞隆一世(“蒂格”)吉利亞姆、謝裏爾·哈德森、喬納森·賈菲、西德尼·拉皮德斯、泰瑞·麥克盧爾、斯圖爾特·米勒、阿曼多·奧利維拉、達科納·史密斯、傑弗裏·桑嫩菲爾德和塞雷娜·沃爾夫擔任 連任,每項任期將在下次年度股東大會上到期。如果當選,每位被提名人都同意任職。史密斯先生是新任董事,於2023年9月當選為董事會成員(自2023年9月22日起生效),沃爾夫女士是新任董事,於2023年7月當選為董事會成員(自2023年9月2日起生效)。Smith先生和Wolfe女士被推薦給NCG委員會作為董事候選人供其考慮,具體情況如下:我們的執行主席推薦了沃爾夫女士 聯席首席執行官和史密斯先生是由我們管理團隊的另一位高級成員推薦的。任何董事被提名人與任何其他人之間沒有任何安排來選定該董事候選人為董事提名人。
我們的董事會負責監督我們的業務管理。我們相信,每位被提名董事都具備必要的經驗、技能和素質,可以充分履行董事職責併為Lennar的成功做出貢獻。此外,我們相信每位被提名董事都具有出色的個人誠信以及人際交往和溝通技巧,在專業上成就卓著,對股東重要的利益和問題有理解,能夠花足夠的時間來履行董事的職責。每位董事被提名人的主要職業以及有關每位董事被提名人的經驗、資格、特質和技能的其他相關信息如下,這些信息使董事會得出這些人應擔任董事的結論。
我們保留我們的 非管理層董事們在會議上以及通過向董事會或董事會委員會提交的報告和分析瞭解了我們的業務。除了董事會和董事會委員會的會議外,董事與管理層之間還定期進行溝通。除其他外,董事會不時安排與高級管理層通話,討論公司的業務戰略。
8 | 倫納爾公司 2024 年委託聲明
提案 1:選舉董事 競選候選人
競選候選人
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艾米·班斯
年齡: 64
董事從那時起: 2021
獨立
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委員會
• 補償 • 提名和公司治理 | |||
專業經驗
班斯女士是早期風險投資基金Mastry的風險合夥人。班斯女士曾於2011年8月至2020年9月擔任全球媒體和科技公司康卡斯特公司的執行副總裁以及康卡斯特風險投資有限責任公司的董事總經理兼基金主管。在她的領導下,康卡斯特風險投資擴大了其投資組合的規模和多樣性,使其成為該國最活躍的企業風險投資部門之一,投資於包括商業、數字媒體、網絡安全、SaaS、企業和自動駕駛汽車在內的各行各業的早期和後期公司。從2005年到2011年,班斯女士擔任康卡斯特公司高級副總裁兼康卡斯特互動媒體總裁,康卡斯特互動媒體是康卡斯特旗下的一個部門,負責制定在線戰略和運營公司的數字資產。在這個職位上,她推動了包括Fandango在內的許多數字資產的收購,並與她的團隊一起監督了Xfinity TV的開發。從1991年開始在康卡斯特任職期間,班斯女士在公司擔任過多個職位,包括內容開發、節目投資以及監督康卡斯特有線電視網絡投資組合的開發和收購。在職業生涯的早期,班斯女士曾在Drinker、Biddle & Reath LLP擔任合夥人。
資格
董事會之所以提名班斯女士擔任董事,是因為她在數字媒體和技術以及網絡安全方面的經驗、她的戰略和財務專長以及她的執行領導經驗。
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其他董事會
• Adobe, Inc.
• 安控股股份公司
• 高樂氏公司
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倫納爾公司 2024 年委託聲明 | 9
提案 1:選舉董事 競選候選人
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Tig Gilliam
年齡: 59
董事從那時起: 2010
獨立
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委員會
• 審計(財務專家)
• 補償
• 獨立董事交易 | |||
專業經驗
吉利亞姆先生自2014年11月起擔任全球人才解決方案公司NES Fircroft(前身為NES Global Talent)的首席執行官。吉利亞姆先生曾於2013年11月至2014年11月擔任私募股權公司AEA Investors LP的董事總經理兼運營合夥人,並在2007年3月至2012年7月期間擔任人力資源、臨時人員配備和招聘公司Addeco Group SA的北美地區負責人和執行委員會成員。從2002年到加入Addeco之前,吉利亞姆先生在國際商業機器(“IBM”)工作,除其他外,他曾擔任IBM全球商業服務的全球供應鏈管理負責人。在2002年10月普華永道諮詢公司被IBM收購之前,吉利亞姆先生一直是普華永道諮詢公司的合夥人。
資格
董事會提名Gilliam先生為董事,因為他在供應鏈管理和人力資源相關事務方面的專長。
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其他董事會
• GMS, Inc.
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謝裏爾·W·哈德森
年齡: 81
董事從那時起: 2008
獨立
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委員會
• 審計(主席、財務專家)
• 補償 | |||
專業經驗
哈德森先生於2003年1月至2016年7月在能源相關控股公司東元能源公司的董事會任職。此前,哈德森先生在2010年8月至2012年12月期間擔任東元能源執行董事長,並在2004年至2010年8月期間擔任東元能源董事長兼首席執行官。在2004年7月加入東元能源之前,哈德森先生在德勤會計師事務所工作了37年,直到2002年退休。哈德森先生是佛羅裏達註冊會計師協會的成員。
資格
董事會提名哈德森先生擔任董事,因為他具有豐富的會計知識和管理經驗。
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其他董事會
• 美國海岸保險公司 |
10 | 倫納爾公司 2024 年委託聲明
提案 1:選舉董事 競選候選人
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喬納森·M·賈菲
年齡: 64
董事從那時起: 2018
聯席首席執行官起始於: 2020 年 11 月
總統自那時起:2023 年 9 月
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委員會
• 無 | |||
專業經驗
Jaffe 先生自 2023 年 9 月起擔任我們的聯席首席執行官兼總裁。在此之前,賈菲先生在2020年11月至2023年9月期間擔任我們的聯席首席執行官兼聯席總裁。賈菲先生曾在2018年4月至2020年11月期間擔任我們的總裁。賈菲先生在2004年12月至2019年1月期間擔任我們的首席運營官,他繼續負責公司的全國業務。此前,賈菲先生曾在1994年至2018年4月期間擔任倫納爾副總裁,在此之前,他曾擔任我們房屋建築業務的區域總裁。
資格
董事會提名賈菲先生為董事,因為他對房屋建築行業以及我們公司的運營和戰略計劃有廣泛的瞭解。
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其他董事會
• 此前,五點控股有限責任公司
• 此前,Opendoor科技公司 |
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西德尼·拉皮杜斯
年齡: 86
董事從那時起: 1997
首席董事起始於: 2005
獨立
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委員會
• 獨立董事交易(主席) • 行政管理人員 | |||
專業經驗
拉皮德斯先生是私募股權投資公司華平投資有限責任公司的退休合夥人,他從1967年開始在華平投資公司工作,直到2007年退休。
資格
董事會之所以提名拉皮德斯先生擔任董事,是因為他作為一傢俬募股權投資公司的合夥人以及多家上市和私營公司的董事,獲得了對商業企業(包括房屋建築公司)和公司治理的廣泛瞭解。
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其他董事會
• 拉皮杜斯先生在多家公司的董事會任職 非營利組織
• 此前,Knoll, Inc. |
倫納爾公司 2024 年委託聲明 | 11
提案 1:選舉董事 競選候選人
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Teri P. McClure
年齡: 60
董事從那時起: 2013
獨立
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委員會
• 薪酬(主席)
• 提名和公司治理 | |||
專業經驗
從1995年到2019年退休,麥克盧爾女士在聯合包裹服務公司(“UPS”)工作,最近擔任首席人力資源官兼勞工高級副總裁。McClure 女士曾在 UPS 擔任過多個職位,包括首席法律、傳播和合規官,在此之前,還曾擔任法律、合規和公共事務高級副總裁、總法律顧問和公司祕書。在加入UPS之前,麥克盧爾女士曾在亞特蘭大的特勞特曼·桑德斯律師事務所執業。
資格
董事會提名麥克盧爾女士擔任董事,因為她長期擔任財富100強公司的高級管理人員,擁有強大的運營能力和豐富的業務經驗。
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其他董事會
• 福陸公司
• GMS Inc.
• 捷藍航空公司 |
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斯圖爾·米勒
年齡: 66
董事從那時起: 1990
執行主席自那時起: 2018
聯席首席執行官員(2023 年 9 月 1 日生效)
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委員會
• 行政管理人員 | |||
專業經驗
米勒先生自2018年4月起擔任我們的執行董事長,自2023年9月起擔任我們的執行董事長兼聯席首席執行官。此前,米勒先生曾在1997年至2018年4月期間擔任我們的首席執行官,並於1997年至2011年4月擔任我們的總裁。1997 年之前,米勒先生曾在我們這裏擔任過各種行政職務。
資格
董事會之所以提名米勒先生擔任董事,是因為他對房屋建築行業有着廣泛的瞭解,他在公司擔任行政領導職位已有數十年,並且能夠確定公司的戰略和未來的優先事項。
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其他董事會
• Doma Holdings, Inc. • 五點控股有限責任公司 |
12 | 倫納爾公司 2024 年委託聲明
提案 1:選舉董事 競選候選人
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阿曼多·奧利維拉
年齡: 74
董事從那時起: 2015
獨立
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委員會
• 審計(財務專家)
• 提名和公司治理 | |||
專業經驗
奧利維拉先生是佛羅裏達電力和照明公司(“FPL”)的退休總裁兼首席執行官,該公司是美國最大的投資者擁有的電力公司之一。奧利維拉先生還曾擔任兩家非營利組織的董事會主席:佛羅裏達州可靠性協調委員會,專注於佛羅裏達州散裝電力的可靠性和充足性,以及東南電力交易所,專注於協調風暴恢復服務並增加運營和技術資源。2012年5月從FPL退休後,奧利維拉先生在私募股權公司Britton Hill Partners擔任高級顧問。從2017年到2021年,奧利維拉先生是風險開發公司Ridge-Lane LP可持續發展業務的風險合夥人。奧利維拉先生是愛迪生聯合公司的董事,他擔任安全環境運營和可持續發展委員會主席以及審計、財務和執行委員會成員。奧利維拉先生還擔任福陸公司的董事,他是福陸公司的商業戰略和運營風險委員會主席以及執行和治理委員會的成員,此前他曾在審計委員會任職。奧利維拉先生於 2011 年 12 月至 2016 年 7 月擔任 AGL 資源公司的董事。奧利維拉先生在2018年之前一直擔任邁阿密戴德學院的受託人和副院長。奧利維拉先生是康奈爾大學名譽受託人、康奈爾工程學院籌款活動聯席主席、康奈爾大學籌款活動成員以及康奈爾阿特金森可持續發展中心顧問委員會成員。
資格
由於奧利維拉先生的領導、工程和運營經驗,董事會提名奧利維拉先生擔任董事。奧利維拉先生在FPL擔任領導職務的經歷以及他在其他董事會的服務為董事會監督公司的管理、財務、運營和戰略規劃活動提供了支持。
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其他董事會
• 聯合愛迪生公司
• 福陸公司 |
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達科娜·史密斯
年齡: 51
董事從那時起: 2023
獨立
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委員會
• 薪酬(截至 2024 年 1 月 9 日) | |||
專業經驗
史密斯先生在沃爾瑪公司(“沃爾瑪”)工作了30多年,於2023年從沃爾瑪公司(“沃爾瑪”)退休。史密斯先生最初在沃爾瑪的一家門店擔任小時工,後來擔任過多個高管職位,包括門店管理、區域管理和公司運營方面的職位。最近,他曾擔任沃爾瑪美國門店執行副總裁兼首席運營官。
資格
董事會提名史密斯先生擔任董事,因為他在零售行業相關事務方面的專長,以及他強大的運營能力和高管領導經驗。
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倫納爾公司 2024 年委託聲明 | 13
提案 1:選舉董事 競選候選人
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傑弗裏·桑嫩菲
年齡: 69
董事從那時起: 2005
獨立
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委員會
• 審計 • 提名和公司治理(主席) | |||
專業經驗
自2001年以來,Sonnenfeld先生一直擔任耶魯管理學院高管課程高級副院長和萊斯特·克朗管理實踐教授。1989年,Sonnenfeld先生創立了耶魯大學首席執行官領導力研究所,這是世界上第一個 “首席執行官學院”,此後他一直擔任該學院院長。此前,桑嫩菲爾德先生曾在哈佛商學院擔任教授十年。最近,桑嫩菲爾德先生被《商業週刊》評為全球 “十大最具影響力的商學院教授” 之一。他曾擔任全國公司董事協會的多個藍絲帶委員會主席,NACD的《董事職位》雜誌最近將他評為 “治理領域100位最具影響力人物” 之一。Sonnenfeld 先生獲得了 《詩人與量子》雜誌被評為2022年度教授,以表彰他在入侵烏克蘭後為促進超過1,000家全球企業歷史性退出俄羅斯所做的引人注目的努力,並被提名為 《價值》雜誌的 “值得信賴的100位領導者”,年度全球最具影響力的領導者名單。Sonnenfeld 先生還獲得了 2023 年對公司董事會的最大影響獎勵者 公司董事會成員雜誌,是管理學院2023年傑出學者實踐獎的獲得者。 公司董事會成員雜誌還授予桑納菲爾德先生 “最具影響力的聲音” 獎。他於2018年被美國埃利斯島基金會授予埃利斯島獎章,並因其許多研究文章對領導力和治理事務的影響而獲得了許多學術榮譽。除了擔任CNBC的定期評論員外,他還是《財富》雜誌的專欄作家,PBS的 “晚間商業報告” 的定期評論員,以及全球媒體經常被引用的管理專家。桑嫩菲爾德的專欄還經常出現在《華爾街日報》、《福布斯》、《華盛頓郵報》、《Politico》和《紐約時報》上。
資格
董事會之所以提名桑嫩菲爾德先生擔任董事,是因為他的商業頭腦和經驗,以及他在擔任耶魯大學首席執行官領導力學院院長期間在公司治理和領導力發展領域所做的出色工作。
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其他董事會
• IEX 集團投資者交易所
• 阿特拉斯商人資本 |
14 | 倫納爾公司 2024 年委託聲明
提案 1:選舉董事 競選候選人
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塞雷娜·沃爾夫
年齡: 44
董事從那時起: 2023
獨立
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委員會
• 審計(財務專家) | |||
專業經驗
沃爾夫女士是安納利資本管理公司(“Annaly”)的首席財務官。沃爾夫女士擁有超過20年的會計經驗,其中13年專門從事房地產業務。在2019年12月加入安納利之前,沃爾夫女士自2011年起在安永會計師事務所(“安永”)擔任合夥人。自1998年在安永開始職業生涯以來,沃爾夫女士曾在各行各業擔任過各種職務,包括自2017年起擔任安永中部地區房地產酒店與施工負責人。沃爾夫女士目前在Doma Holdings, Inc.的董事會任職。沃爾夫女士是紐約州和加利福尼亞州的註冊會計師。
資格
董事會之所以提名沃爾夫女士擔任董事,是因為她作為上市公司審計合夥人在房地產領域擁有豐富的經驗,以及作為上市公司首席財務官的財務專長,以及她在網絡安全事務方面的經驗。
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其他董事會
• Doma Holdings, Inc. |
倫納爾公司 2024 年委託聲明 | 15
董事會獨立性
每年,董事會都會對董事的獨立性進行審查,其中包括審查每位董事對詢問我們之間任何關係的問卷的迴應。
董事會於2024年1月對董事獨立性進行了審查,並確定根據紐約證券交易所(“紐約證券交易所”)公司治理上市標準和公司治理準則中規定的公司治理準則中規定的董事獨立性標準,班斯女士、吉利亞姆先生、拉皮德斯先生、麥克盧爾女士、奧利維拉先生、史密斯先生、桑嫩菲爾德先生和沃爾夫女士均為 “獨立”。在考慮了每位董事或其任何家庭成員與另一方是公司、我們高級管理層或我們獨立註冊會計師事務所之間的任何相關交易或關係後,董事會肯定地確定,除以下情況外,沒有任何獨立董事與我們有實質性關係(無論是直接關係,還是作為合夥人、重要股東、高級管理人員或附屬機構)與我們有實質性關係我們的董事會成員。在確定吉利亞姆先生是否獨立時,董事會認為吉利亞姆先生作為GMS, Inc.(一家向Lennar(“GMS”)提供石膏板的公司董事的職位並未損害其獨立性。董事會還認為,吉利亞姆擔任首席執行官的NES Fircroft和Lennar向其購買照明產品的Generation Brands都是AEA Investors LP的子公司,吉利亞姆先生在2013年11月至2014年11月期間擔任該公司的董事總經理兼運營合夥人,但不認為這些關係會損害吉利亞姆的獨立性。在確定麥克盧爾女士是否獨立時,董事會認為麥克盧爾女士作為GMS董事的職位並未損害其獨立性。在確定班斯女士是否獨立時,董事會認為班斯女士作為Lennar子公司投資的第三方基金Mastry的外部顧問和有限合夥人的職位沒有損害她的獨立性。
董事會領導結構
拉皮杜斯先生擔任我們的首席董事。首席董事主持董事會會議並主持我們獨立董事的所有會議。首席董事的額外職責,列於我們的 章程,包括:
• | 應董事會的要求,主持股東大會; |
• | 向董事會全體成員傳達獨立董事的建議;以及 |
• | 充當董事會與管理層之間的聯絡人。 |
董事會認為,擁有執行主席和獨立首席董事,每位董事都有不同的職責,這對我們來説是件好事,因為除兩名董事(執行主席和 聯席首席執行官和我們的 聯席首席執行官兼總裁)是獨立的,我們的首席董事可以隨時安排獨立董事舉行執行會議。因此,首席董事可以隨時提請多數董事注意他認為應由董事會處理的任何事項。
填補董事會席位
NCG委員會努力創建一個具有多元背景和各種生活經歷的董事會,由具有以最大誠信開展個人和專業事務並符合最高價值觀、品格和道德標準的個人組成。除了這些門檻要求外,NCG委員會和董事會還決定,Lennar董事應具有公司治理準則中規定的以下特徵:
• | 理解倫納爾戰略目標並幫助指導管理層實現這些目標的能力; |
• | 有時間親自參加董事會和委員會會議以及出席年度股東會議; |
• | 願意要求高管和同事行事,並要求他們監管的所有個人在代表公司的所有交易中始終以誠實和合乎道德的方式行事;以及 |
16 | 倫納爾公司 2024 年委託聲明
公司治理 董事會委員會
• | 對以下至少部分內容的瞭解和經驗:(i)房地產和房地產相關貸款和證券,包括任何相關的貸款和融資活動;(ii)美國證券交易委員會和紐約證券交易所實施的上市公司監管等;(iii)投資組合和風險管理;(iv)公司運營的主要地理位置;(v)良好的商業慣例;(vi)會計和財務報告。 |
NCG委員會將考慮管理層、董事和股東建議的可能董事提名候選人。如果股東希望推薦潛在的董事候選人,則股東應按照 “公司治理——與董事會的溝通” 下所列的地址向NCG委員會提交書面建議,內容包括:推薦股東的姓名和聯繫信息;候選人的姓名、年齡和聯繫信息;候選人目前和過去五年的背景和資格的描述;推薦股東認為的原因候選人將非常適合董事會;候選人關於候選人願意並能夠在董事會任職的書面聲明;推薦股東關於候選人符合董事會制定的標準的書面聲明;與確定候選人是否可以被視為獨立董事相關的任何信息;候選人與推薦股東的任何業務或個人關係;候選人與公司以外的任何人之間為補償候選人尋求董事會當選而達成的任何安排或者在董事會任職;簡要説明推薦股東對我們普通股的所有權以及持有此類股票的期限,以及填寫並簽署的問卷、陳述和協議以及我們要求的任何和所有其他信息 章程。
NCG委員會將以與評估所有其他候選人相同的方式評估股東推薦的潛在候選人的適用性。在決定是否建議董事會提名由股東提名的候選人時,除其他外,NCG委員會將考慮候選人的背景和資格以及是否適合在董事會中增加另一名董事。NCG委員會可以對股東推薦的候選人的背景和資格進行獨立調查,並可以要求對候選人進行面試。
董事會委員會
董事會下設五個常設委員會:審計、薪酬、NCG、執行和獨立董事交易委員會。每個審計委員會、薪酬委員會和NCG委員會的章程規定了委員會各自的職責,可在我們網站www.lennar.com的 “投資者關係—治理” 部分中找到。通過我們的投資者關係部門提出要求的任何股東也可以獲得這些章程的印刷版。我們會定期審查和修改委員會章程。審計委員會和薪酬委員會章程最近一次修訂於2023年6月22日,NCG委員會章程最近一次修訂於2022年6月22日。只有獨立董事可以在我們的任何委員會任職,執行委員會除外。
椅子: 謝裏爾·哈德森
成員: Tig Gilliam 塞雷娜·沃爾夫*
*截至一月 9, 2024 |
審計委員會
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審計委員會負責:
• 選擇和監督我們的獨立審計師的聘用和績效; • 預先批准所有審計和 非審計我們的獨立審計師提供的服務; • 審查有關我們的內部控制環境、系統和績效的報告; • 監督我們財務報表的完整性以及我們對法律和監管要求的遵守情況; • 討論和審查我們在風險評估和風險管理方面的政策,包括管理我們的風險評估和風險管理流程的指導方針和政策; • 監督網絡安全事務,包括響應規劃、災難恢復和業務連續性注意事項;以及 • 就企業責任以及環境、社會和治理事宜向董事會提供協助,並監督相關風險。
董事會已確定,審計委員會的每位成員都符合紐約證券交易所公司治理上市標準和美國證券交易委員會要求的審計委員會成員獨立標準下的獨立要求,並且每位成員都具備財務知識、知識淵博並有資格審查財務報表。此外,董事會已確定,吉利亞姆先生、哈德森先生、奧利維拉先生和沃爾夫女士均符合美國證券交易委員會規則對審計委員會財務專家的要求。
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倫納爾公司 2024 年委託聲明 | 17
公司治理 董事會委員會
椅子: Teri P. McClure
成員: 艾米·班斯 謝裏爾·哈德森 達科納·史密斯*
*截至一月 9, 2024 |
薪酬委員會
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薪酬委員會負責:
• 設計我們的高管薪酬理念、政策和計劃; • 為年度激勵獎勵制定首席執行官和其他高管的薪酬、目標和績效目標,並證明目標已實現; • 為我們的高級管理人員和董事制定股權獎勵和其他形式的薪酬條款; • 管理公司的股票計劃,包括經修訂和重述的2016年股權激勵計劃(“2016年股權計劃”),並根據此類計劃授予股票期權、限制性股票和其他股票獎勵; • 審查年度諮詢股東對高管薪酬的投票結果,並考慮是否根據此類投票建議調整倫納爾的高管薪酬政策和計劃; • 為所有員工提供有關一般薪酬計劃和做法的指導;以及 • 監督公司的人力資本管理。
薪酬委員會有權在其認為必要和適當時聘請外部法律或其他專家和顧問的服務,以協助委員會履行其職責和責任。有關外部顧問的更多信息,請參閲本委託書的薪酬討論和分析部分,該部分從第 29 頁開始。
董事會已確定,薪酬委員會的每位成員均符合紐約證券交易所公司治理上市標準下的獨立要求,並符合美國證券交易委員會要求的薪酬委員會成員獨立標準。
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薪酬委員會聯鎖和內部參與
2023財年在薪酬委員會任職的董事均未曾或曾經是公司的高級管理人員或員工。根據美國證券交易委員會要求披露某些關係和關聯方交易的規定,倫納爾與在2023財年任何時候擔任薪酬委員會成員的董事之間沒有任何交易需要倫納爾進行披露。
椅子: 傑弗裏·桑嫩菲
成員: 艾米·班斯 Teri P. McClure 阿曼多·奧利維拉 |
提名和企業 治理委員會
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NCG 委員會負責:
• 根據董事會不時採用的標準,徵集、考慮、推薦和提名候選人擔任董事會成員; • 就董事會和委員會的組成向董事會提供建議; • 審查並建議修改我們的《公司治理準則》; • 監督新董事的指導以及董事會和委員會的定期評估; • 監督公司的環境、社會和治理工作和進展;以及 • 定期審查公司治理事宜並向董事會報告。
董事會已確定NCG委員會的每位成員都符合紐約證券交易所公司治理標準下的獨立要求。
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18 | 倫納爾公司 2024 年委託聲明
公司治理 風險管理
椅子: 西德尼·拉皮杜斯
成員: Tig Gilliam
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獨立董事交易委員會
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在我們允許的情況下 章程,我們董事會已成立該委員會,有權批准Lennar與Five Point Holdings, LLC之間的某些交易(我們在其中擁有大量少數股權),並就董事會提交的其他事項進行審查並向董事會提出建議。
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成員: 西德尼·拉皮杜斯
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執行委員會
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在我們允許的情況下 章程,我們的董事會已成立該委員會,有權代表董事會行事,除非該權力受特拉華州公司法或董事會的限制。
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風險管理
董事會在風險管理中的作用
我們的董事會積極參與對可能影響Lennar的風險的監督和管理。管理層與董事會協商,確定特別影響我們的風險領域。我們管理團隊的高級成員在定期舉行的季度董事會會議上輪流向董事會彙報每個風險領域。根據業務狀況、外部顧問的建議以及對競爭對手在公開文件中發現的風險的審查,向董事會報告的風險領域會不時發生變化。目前,定期向董事會報告的風險領域涉及住房庫存和土地供應、建築成本和房屋建築管理費用、施工質量和保修、我們的多户家庭業務、金融服務業務、員工留用和人力資源、法律(包括監管和合規問題)、自然災害和信息技術(包括網絡安全)、税收和戰略投資。
我們的董事會在審查董事會定期會議期間所做的業務陳述後,還要求並接收有關影響公司的其他風險的報告。此外,我們審計委員會的職責之一是討論和審查有關風險評估和風險管理的政策,包括管理我們的風險評估和風險管理流程的指導方針和政策。審計委員會還負責監督公司的某些重大風險領域,包括網絡安全和安全風險(下文將進一步討論)。
與薪酬相關的風險
2023 年,作為風險管理流程的一部分,我們對我們的薪酬計劃和政策進行了全面的審查和評估。評估涵蓋了行政部門的每個重要組成部分和 非執行補償。在評估我們的薪酬組成部分時,我們確定了風險限制特徵,包括:
• | 我們每年對同行羣體薪酬進行全面分析,並參考更廣泛的基於市場的基準研究,以評估我們的薪酬計劃的比較。與同行相比,我們仍然要求高於中位數的績效目標才能獲得目標支出。這降低了與同行相比薪酬過高的風險,並增強了 付費-高管薪酬與公司業績之間的績效關係。 |
• | 在我們分配給高級管理層和主要員工的整體薪酬結構中,很大一部分是基於股票的,與基於時間的股票相比,此類股票獎勵更多地側重於三年內基於績效的股票。對於米勒和賈菲先生,我們的現金獎勵上限為一定的美元金額。這降低了過度關注短期回報的風險,並鼓勵長期價值創造。 |
• | 薪酬委員會可以在必要時使用負面自由裁量權向下調整年度激勵薪酬。 |
倫納爾公司 2024 年委託聲明 | 19
公司治理 公司治理文件
• | 根據2010年《多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法》、經修訂的1934年《證券交易法》(“交易法”)第10D條以及美國證券交易委員會通過的任何適用規則或標準(包括規則)的要求,我們的薪酬回扣政策可能會在重報財務業績時觸發 10D-1根據《交易法》)(“規則 10D-1”)還有紐約證券交易所。 |
• | 我們的股票所有權指南要求執行官持有大量的Lennar股票,這降低了過度關注短期回報的風險,並使這些高管的利益與股東的利益保持一致。 |
網絡安全風險
網絡安全是我們公司風險管理不可分割的一部分。我們的審計委員會負責監督網絡安全風險,並至少每季度收到管理層的網絡安全報告,並根據需要更頻繁地收到報告。該報告包括有關威脅性質、防禦和偵查能力、事件響應計劃和相關培訓活動的信息。此外,管理層每季度向董事會通報網絡安全風險。在過去的三年中,我們沒有發生對我們的業務或經營業績產生重大影響的重大網絡安全漏洞或攻擊。
公司的網絡安全計劃由獨立的第三方定期評估。我們聘請信息技術安全專家來協助我們評估信息技術系統的安全有效性,並定期加強我們的安全措施以保護我們的系統和數據。我們使用各種加密、令牌化和身份驗證技術來降低網絡安全風險,並提高了我們的監控能力,以增強對潛在網絡威脅的早期發現和快速響應。我們至少每年為員工提供威脅方面的網絡安全意識培訓,並定期部署模擬網絡釣魚測試以提高安全意識。
公司治理文件
我們的公司治理準則描述了我們的做法和政策,併為我們的董事會治理提供了框架。我們公司治理準則中涉及的主題包括董事資格、董事責任、管理層繼任、董事薪酬和獨立標準。
我們的《商業道德與行為準則》適用於我們的所有董事、高級管理人員和員工,旨在促進我們對商業道德行為的高標準的承諾。該準則涉及許多問題,包括利益衝突、公司機會、公平交易、機密信息和內幕交易,並確認我們打算以最高的誠信開展業務。它指出,我們在誠信方面的聲譽是我們最寶貴的資產之一,每位董事、高級管理人員和合夥人都應為該資產的保管和保護做出貢獻。
我們的《公司治理指南》和《商業道德與行為準則》均可在我們的網站www.lennar.com的 “投資者關係—治理” 部分找到。
會議
我們的董事會通常每季度舉行一次會議,但會根據需要舉行額外會議。與定期舉行的董事會會議有關,我們的獨立董事會定期舉行執行會議,而無需我們 非獨立董事和管理層。
我們的公司治理準則要求每位董事出席董事會及其所任職委員會的幾乎所有會議。在 2023 財年,董事會舉行了五次會議。每位董事都出席了該董事在董事會任職期間舉行的董事會會議和適用委員會會議總數的至少 75%。我們鼓勵董事和被選舉為董事的候選人蔘加年度股東大會。在2023年年度股東大會上任職的所有董事會成員都參加了虛擬會議。
與董事會的溝通
股東和其他利益相關方可以通過發送電子郵件與我們的董事會、董事會委員會、集團獨立董事或任何個人董事進行溝通 電子郵件到 feedback@lennar.com。這些通信將自動提交給我們的首席董事,後者將酌情分發。
此外,任何希望與我們的董事會、董事會委員會、集團獨立董事或任何個人董事進行溝通的人都可以向位於佛羅裏達州邁阿密沃特福德區大道5505號的倫納爾公司的總法律顧問辦公室發送信函,地址為33126。總法律顧問將按地址彙編並定期提交所有股東信函。與董事會職責和責任無關的物品,例如商業招攬或廣告、垃圾郵件或羣發郵件、簡歷或其他 與工作相關查詢和垃圾郵件將不會被轉發。
20 | 倫納爾公司 2024 年委託聲明
公司治理 某些關係和相關交易
某些關係和相關交易
所有 “關聯人交易”(根據美國證券交易委員會規則的定義)必須得到我們的審計委員會的批准。特別要求董事和執行官每年披露此類交易。董事必須迴避任何影響其個人、業務或職業利益的討論或決定。
美國證券交易委員會的現行規定要求披露(i)Lennar或其子公司參與的任何交易、安排或關係,(ii)所涉金額超過120,000美元,以及(iii)任何執行官、董事、董事候選人、Lennar普通股5%以上的受益所有人或任何此類人的任何直系親屬擁有或將擁有直接或間接的重大利益。除下文所述外,自2022年12月1日以來,我們沒有任何此類交易、安排或關係。
2015 年 2 月,我們的執行董事長米勒先生和 聯席首席執行官(2023 年 9 月 1 日生效),與我們的一家子公司簽訂了分時協議,規定米勒先生可以 分租該子公司租賃的飛機用於 非商業或個人商業目的。根據分時協議,米勒先生根據聯邦法規批准的費用清單,從根據協議條款設立的預付款基金中向子公司支付每次飛行的總增量成本。該子公司保留決定米勒先生可以安排哪些航班的全權酌處權,分時協議特別規定,倫納爾先前計劃對飛機的使用優先於米勒先生的使用。米勒先生向我們的子公司支付了698,000美元(根據美國聯邦航空管理局的規定計算),用於他在2023財年個人使用飛機。
貝克威特先生和賈菲先生,我們的前任 聯席首席執行官和 聯席總裁還有我們目前的 聯席首席執行官和總裁還分別與我們的子公司簽訂了分時協議,這些協議的條款與米勒的協議基本相同,包括(針對每位高管)為每次飛行的費用設立預付款基金。根據2015年2月的協議,貝克威特先生向我們的子公司支付了15.7萬美元,用於他在2023財年(退休前)個人使用飛機。Jaffe 先生向我們的子公司付款 $根據他在2017年10月的協議,他在2023財年個人使用飛機,為50.7萬人。
2023 年 12 月,米勒先生和賈菲先生分別與我們的子公司簽訂了額外的分時協議,涉及使用額外的公司飛機 非商業或個人商業目的,其條款通常分別與2015年2月和2017年10月的協議相同,包括(針對每位高管)為每次飛行費用設立預付款基金。這些分時協議是對米勒先生和賈菲先生分別於2015年2月和2017年10月與我們的子公司簽訂的現有分時協議的補充,這些協議繼續全面生效。
2019年4月,斯圖爾特·米勒的兄弟傑弗裏·米勒與我們的一家子公司簽訂了一項協議,規定傑弗裏·米勒可以 分租該子公司為個人目的租用的飛機。當Lennar不使用飛機時,這種安排有助於抵消飛機的成本。Lennar保留決定可能安排哪些航班的全權酌處權。傑弗裏·米勒根據與第三方包機公司類似的費用結構支付飛機的使用費。傑弗裏·米勒在2023財年沒有使用這架飛機,因此沒有為他在2023財年的飛機使用支付任何款項。
貝克威特的兒子傑克·貝克威特受僱於倫納爾擔任高級土地徵用經理。2023財年,傑克·貝克威特的薪水為126,189美元,現金獎勵為 $84,133,以及其他補助金總額約為 $8,450(包括對他的401(k)計劃的配套繳款)。
米勒的兒子布拉德·米勒受僱於倫納爾擔任土地收購董事。2023財年,布拉德·米勒的薪水為172,800美元,現金獎勵為 $140,000,授予的限制性A類普通股,價值為 $60,463 項和其他補助金總額約為 $16,950(包括對他的401(k)計劃的配套繳款和汽車補貼)。
Lennar 的可持續發展
建設可持續的 Lennar
在Lennar,可持續發展是指配置我們的業務以保持財務強勁,同時採用新技術來實現業務實踐的現代化,並採用更多的社會和環境實踐來實現利益相關者的最高願望。在堅實的治理原則的基礎上,包括我們對質量、價值和誠信等核心價值觀的持續承諾,我們制定了具有環保意識的房屋建築戰略,該戰略側重於包容性和多元化,並參與和支持我們開展業務的社區。
倫納爾公司 2024 年委託聲明 | 21
公司治理 Lennar 的可持續發展
按交付量、收入和淨收益來看,我們是美國最大的房屋建築商之一,我們建造的房屋經久耐用,滿足客户的生活方式偏好。我們將可持續和節能功能列為新房標配,使它們比前幾代房屋更健康、更易於居住。我們一直專注於改善房屋所有權和租賃的未來,無論是通過我們對太陽能的承諾,我們在改善水和空氣質量方面的進步,還是通過對開發節能和資源節約產品的公司的戰略投資。我們將這些創新產品整合到新家中,並幫助我們的合作伙伴更快地將其推向市場。通過廣泛關注,我們可以創造健康的家居和家庭體驗,以及良好的利潤,同時吸引期望和要求更廣泛社會責任的客户和投資者。我們確實在推動最大的股東價值並建立 “可持續的” Lennar。
ESG 治理結構
董事會對ESG活動的全面監督由審計委員會和提名與公司治理委員會負責,並反映在每個委員會的各自章程中。這些委員會在監督公司的ESG戰略和公開報告以及與公司業務、運營和整體戰略相關的風險方面發揮積極作用。為了確保在整個組織中適當管理 ESG,我們設計了以下治理結構:
• | 董事會: 定期接收審計委員會和提名與公司治理委員會關於關鍵ESG活動和舉措的報告,以及任何被認為適合上報給董事會全體成員的ESG風險; |
• | 審計委員會和提名與公司治理委員會: 監督ESG活動,包括ESG戰略、報告和風險監督。 |
• | 執行主席兼聯席首席執行官以及 聯席首席執行官兼總裁: 提供有關ESG戰略的行政指導;以及 |
• | ESG 工作組: 我們定期成立由職能和業務部門負責人組成的工作組,為我們不斷制定更新的前瞻性 ESG 戰略提供信息。 |
此外,我們強大的全公司環境合規計劃,即倫納爾環境管理體系,設定了一致的標準和程序,以促進和改善對環境狀況的評估以及對我們所遵守的環境法的遵守情況。
我們的關鍵 ESG 優先事項
股東們
我們致力於通過對企業道德、風險管理、謹慎執行戰略以及投資我們認為重新定義Lennar和我們行業未來的舉措為股東創造長期價值。儘管我們專注於核心房屋建築業務,但我們認為我們的技術舉措為提高內部運營效率和降低成本提供了重要機會,這為股東帶來了整體價值。
購房者
我們正在將擁有房屋的夢想帶給我們的購房者。我們利用我們的規模來最大限度地提高購買力,因此我們可以通過我們的 “一切都包括在內” 為房主提供豪華功能作為標準物品®方法。我們還提供聯網住宅 保證 Wi-Fi沒有死角和綠色建築特色,可降低能耗和成本。我們在技術方面的投資為房主提供了更好的體驗,包括我們的數字化融資流程,使房主能夠用更少的紙張、更少的時間和更高的透明度為房屋融資。
多户家庭
此外,自2011年以來,我們的多户家庭業務一直參與多户家庭社區的發展。從成立到2023財年末,多户家庭業務已資本化並開發了119個多户住宅社區,在全美20個州擁有約35,900套租賃單元。多户家庭企業開發的社區包括位於主要就業中心附近的城市和郊區的傳統花園、中層和高層多户住宅的多元化組合。大多數社區為居民提供一室公寓、一居室、兩居室和三居室的混合住宅。
單户租户
通過我們的 Upward America Venture(我們的單户租賃住房計劃),我們的目標是讓更廣泛、更多樣化的人口能夠獲得單户生活。Upward America通過購買新建的房屋來提供全新的倫納爾房屋供出租,並將其提供給那些希望體驗單户生活方式但尚未能夠擁有的人。向上發展美國的社會關注為全國各地的家庭和個人提供了一個難得的機會,讓他們能夠以可承受的價格住在倫納爾全新的房屋中。Upward America植根於ESG原則,出租的房屋以可持續發展、技術為導向,並採用旨在最大限度地減少持續環境影響的環境敏感材料建造。
22 | 倫納爾公司 2024 年委託聲明
公司治理 Lennar 的可持續發展
環境
我們的購買力使我們能夠在家中加入綠色功能。與前幾代房屋相比,我們建造的每套新房都更健康、更節能,對環境的影響也更小,這歸因於以下特點:
• | 產生清潔能源的太陽能: |
– | 2023 財年有 13,000 多臺太陽能發電 Lennar 送貨上門 |
– | 自 2013 年以來,Lennar 的太陽能送貨上門服務超過 76,000 次 |
• | 低 VOC減少污染的油漆 |
• | 水感®在不犧牲性能的情況下減少水流量的水龍頭 |
• | Low-E窗户可減少紅外線和紫外線進入家中 |
• | 能源之星®降低能耗的電器 |
此外,我們將持續評估、測試和試點該領域的新產品和技術。此外,我們的家居設計和工程工作優化了建築材料並減少了建築浪費。在我們朝着更具環境和經濟可持續性的未來邁進的過程中,我們正在採用綠色實踐。
2022年,我們還聘請了第三方可持續發展顧問,根據温室氣體協議會計和報告標準,對範圍1、2和3的温室氣體(“GHG”)排放進行評估和測量。我們已經完成了公司2022財年的第一份綜合温室氣體清單,有關該評估和結果的更多信息可以在我們的2023年社會責任報告中找到,該報告已在我們的網站上公開發布。我們計劃在未來的年度社會責任報告中提供這些數據的更新,以補充我們在此處描述的ESG戰略和優先事項的更新。我們認為,計算我們的碳足跡使我們能夠提高當前温室氣體排放量的透明度,也是我們努力更好地瞭解業務運營對環境的影響的重要一步。
社區
用我們的時間和財務支持,回饋我們經營所在的社區是我們的核心價值觀之一。
倫納爾基金會。 倫納爾基金會成立於1989年,致力於通過醫學研究、教育、就業培訓和對弱勢羣體的支持來幫助人們。倫納爾在2023財年為每户送貨房屋捐款1,000美元,總額為 $7,310 萬英鎊,捐給倫納爾基金會。以下是倫納爾基金會捐贈和支持的最新例子:
• | 幫助建造 最先進的邁阿密大學倫納爾基金會醫學中心門診醫院; |
• | 支持邁阿密西爾維斯特綜合癌症中心的癌症研究; |
• | 在加利福尼亞州爾灣的奧蘭治縣希望之城成立了倫納爾基金會癌症中心; |
• | 捐贈了100萬美元,在華盛頓州聯邦路創建了Pete Andersen FUSION家庭中心,為無家可歸的家庭提供臨時住房和支持服務; |
• | 為得不到充分服務的學生設立了大學獎學金計劃,支付每位學生的全部大學費用,包括宿舍、書本和膳食; |
• | 在邁阿密創建了住宅建築工作技能培訓計劃,並將該計劃擴展到其他多個地點;以及 |
• | 啟動了一項計算機技能培訓計劃,類似於我們的住宅建築工作技能計劃,該計劃為參與者提供認證,以幫助他們在計算機科學領域建立職業生涯。 |
• | 贊助的培訓計劃提供信息技術、護理和急救醫療技術人員領域的認證。 |
有針對性的關懷行動。每年,Lennar的每個部門都會選擇一個或多個慈善組織通過捐贈時間和財務支持來提供幫助。
海豚挑戰癌症。來自全國各地的 Lennar 員工參加騎自行車、跑步和步行活動。通過這些努力籌集的資金支持邁阿密的西爾維斯特綜合癌症中心。倫納爾基金會自豪地支持這些努力及其在抗擊癌症方面發揮的積極作用,與社區共同籌集了超過5,300萬美元用於癌症研究、診斷和治療。
人力資本管理
在 Lennar,我們的員工是我們工作的核心。每天,他們以創新和激情合作,推動我們的戰略向前發展,直接為我們成為全美最佳房屋建築商的目標做出了貢獻。我們的員工反映了我們的核心支柱:誠信、質量和價值——這是我們所做的事情和對購房者的承諾背後的 “原因”。
倫納爾公司 2024 年委託聲明 | 23
公司治理 Lennar 的可持續發展
此外,我們對員工的承諾和投資體現在我們的員工淨推薦值高達52分上,當被問及向朋友或同事推薦Lennar的可能性有多大時,有64%的受訪者回答 “9” 或 “10”(每種情況均為10分)。
多元化、公平和包容性。 我們建立在包容性文化和自覺關注員工體驗的基礎上,彙集了最優秀的人才,作為 “Lennar 大家庭” 的一員推動成功。我們相信,擁有一個包容性的工作環境,讓每個人都有歸屬感,不僅可以提高參與度,還可以促進創新,這對於推動增長至關重要。我們的 “包容所有人” 的口頭禪反映了我們對促進公司內部多元化、公平和包容性的關注,並鞏固了我們獨特的文化。
人才;健康與保健。 我們的成功始於擁有最優秀的人才。我們專注於吸引、發展、聘用和留住我們的員工。我們瞭解生活平衡的重要性,為員工提供有競爭力的全面福利待遇,包括帶薪育兒假和全身健康(身體、社交和財務)資源。該套餐包括醫療、牙科和視力保險、通過我們的助理援助計劃提供的心理健康資源,以及積極獎勵健康生活方式的健康計劃。
此外,如下文所述,我們還有一位首席醫療官,他為公司帶來了對職業健康、預防保健和健康計劃的深刻知識、經驗和理解。在他的指導下,我們實施了尖端的健康協議和健康計劃,因此我們的員工隊伍可以得到強大的健康資源和服務的支持。
財務福祉。我們堅信支持員工的財務目標。我們這樣做的方法之一是通過學生貸款還款計劃。該計劃使符合條件的員工在第一年獲得高達2,000美元的收入,最高可達 $每年5,250美元,用於減少學生貸款餘額,直接促進他們的財務安全,使他們能夠實現教育和職業目標。此外,我們還提供由全國金融博覽會支持的增強型401(k)計劃福利,以幫助我們的員工做出明智的投資選擇,為未來的財務狀況和生活事件做好準備。
安全。如下文詳細討論的那樣,通過員工安全和合規確保安全的工作環境是我們的首要任務。我們維持嚴格的安全培訓計劃,員工安全指標由審計委員會和董事會審查,因此我們可以確保成功管理和改進安全計劃。
商業道德與行為守則。在招聘時對所有員工進行有關Lennar商業道德和行為準則的培訓,並定期予以加強。涵蓋的主題包括商業道德、利益衝突、《反海外腐敗法》事宜和適當的工作場所行為標準等。
健康和安全
我們致力於維護員工和貿易夥伴的健康和安全。我們在 2020 年初聘請了一位全職首席醫療官 新冠肺炎大流行。我們經驗豐富的團隊迅速適應了安全協議的變化,以保護我們的員工、貿易夥伴和購房者,即使在安全協議發生之後,我們仍在繼續執行這些協議 新冠肺炎疫情消退。我們還致力於確保員工安全和合規性,除其他外,要求辦公室員工監督施工,在現場工作的員工參加額外的安全課程。我們的董事會及其審計委員會定期審查職業安全與健康管理局的訪問結果和其他安全相關信息,以確保我們成功管理和改進安全計劃。
貿易夥伴
我們致力於成為貿易夥伴的首選建築商。我們的規模、規模和步伐,再加上我們的均勻流生產和 “一切都包括在內”®平臺,使我們能夠為我們的貿易夥伴提供可預測的、持續的工作。
公司治理
我們的董事會建立在促進誠信和問責制的強有力治理實踐的基礎上,這指導着我們的行為和承諾以正確的理由做正確的事情。我們的治理實踐包括:
• | 多數是獨立董事 |
• | 強大的獨立首席董事 |
• | 所有董事的年度選舉 |
• | 董事和執行官的股票所有權指南 |
• | 股東的積極參與 |
• | 董事會對風險管理和網絡安全保護的監督 |
• | 與股東利益和公司業績相一致的高管薪酬 |
• | 強有力的企業控制和內部審計系統 |
24 | 倫納爾公司 2024 年委託聲明
公司治理 董事薪酬
我們的主要ESG成就
在過去的三年中,我們在實施更大規模的ESG戰略方面取得了一些關鍵成就。其中一些成就包括:
• | 2020:啟動了Well Being Max計劃,這是一項健康計劃,為員工提供資源和激勵措施,讓他們成為最健康的自己。 |
• | 2021:將倫納爾對倫納爾基金會的認捐額從倫納爾捐款的1%增加到原來的1% 税後每年的收入為 $每户送貨上門 1,000 個。 |
• | 2021:成立了人人蔘與的諮詢委員會,該委員會彙集了我們公司的多元化跨界代表,包括來自全國各地的員工,擔任不同職能職務,以推動我們創造包容性文化的方式。 |
• | 2022:在佛羅裏達州坦帕市附近的南岸灣社區啟動了微電網試點項目,其中包括在倫納爾家庭中使用太陽能技術,以期為新房和社區開發下一代能源解決方案,以解決停電和電網不足的問題。 |
• | 2022:Lennar 的第一個 3D 打印社區破土動工。這個創新項目旨在通過利用來增加房屋的供應和可持續性 3D 打印這種技術可以為房屋提供比傳統建築方法更少的浪費,同時比傳統建築材料更堅固,使用壽命更長。這使得具有彈性的房屋能夠抵禦極端天氣並減少自然災害的影響。 |
• | 2023:完成了Lennar的第一份範圍1、2和3的温室氣體排放清單(2022財年)。 |
• | 2023:Lennar 被公認為理想的工作場所®美國全國員工敬業度研究報告。 |
• | 2023:啟動了Lennar教育援助計劃(“LEAP”),為我們的員工提供學生債務償還服務。LEAP 將為符合條件的員工提供高達 $2,000 美元用於償還第一個合格年度的學生債務,最高可達 $此後每年為5,250人。 |
在 Lennar 瞭解有關可持續發展的更多信息
我們邀請您在我們的投資者關係網站上查看我們的《2023年社會責任報告》,網址為 www.investors.lenn. 我們網站上的信息,包括2023年社會責任報告和我們網站上超鏈接的任何其他上傳文件或內容,不是,也不會被視為本委託聲明的一部分,也不會被視為本委託聲明的一部分,也不會以引用方式納入我們向美國證券交易委員會提交的任何其他文件中。
董事薪酬
我們維持薪酬計劃 非管理層董事會董事。身為聯營公司的董事不會因其擔任公司董事的服務而獲得任何額外報酬。在 2023 財年,我們的薪酬計劃 非管理層董事由以下類型和級別的薪酬組成:
工資類型 | 金額 ($) | 表單 | ||
年度股權補助 (1) | $135,000 | A類普通股的股份 | ||
年度預付金 | $140,000 | 50% 現金,50% 為 A 類普通股 | ||
審計委員會主席 | $30,000 | 現金 | ||
審計委員會成員 | $25,000 | 現金 | ||
薪酬委員會主席 | $20,000 | 現金 | ||
薪酬委員會成員 | $15,000 | 現金 | ||
NCG 委員會主席 | $20,000 | 現金 | ||
NCG 委員會成員 | $10,000 | 現金 | ||
首席導演 | $75,000 | 現金 |
(1) | 13.5萬美元的股票價值基於該股票在授予之日(2023年4月12日)的收盤價($105.39). |
年度股權補助
在每次年會時, 非管理層董事獲得我們A類普通股的授予。董事可以隨時出售該股票的50%,但必須在授予日兩週年之前持有剩餘股份。
倫納爾公司 2024 年委託聲明 | 25
公司治理 董事薪酬
以現金支付的預聘費和委員會費
年度預付金的百分之五十以及委員會費用和首席董事費按季度現金分期支付。 非-管理董事還可報銷因出席董事會會議和委員會會議而產生的雜費。
延期賠償
董事可以選擇將年度預付金和委員會及首席董事費中的現金和股票部分的支付推遲到董事停止在董事會任職或董事去世之年為止。如果董事做出此項選擇,則每季度將一些價值等於遞延預付金和費用金額的A類普通股幻影股記入董事的遞延薪酬賬户。這些幻影股票累積股息等價物,記入董事賬户,並被視為用於購買額外的A類普通股。
當董事的遞延薪酬賬户終止時,董事將獲得相當於A類普通股幻影股數量的現金,如果適用,還包括存入董事賬户的B類普通股幻影股的價值。該價值的確定方法是,幻影股的數量乘以董事去世之日或董事離職當年指定日期的適用普通股的收盤價。
在2023財年,哈德森、拉皮杜斯、奧利維拉和桑嫩菲爾德先生都選擇推遲支付其費用中的現金和股票部分。麥克盧爾女士一直參與延期薪酬計劃,直到該計劃的終止於2021財年第二季度生效。吉利亞姆先生一直參與遞延薪酬計劃,直到2021年9月他終止了對董事會和委員會費用中現金部分的參與,該計劃的終止於2022財年第二季度生效。吉利亞姆先生繼續推遲支付其董事會和委員會費用的股票部分。
下表列出了截至2023年11月30日此類董事在各自遞延薪酬賬户中持有的A類普通股幻影股的總數。
姓名 | Phantom 的 A 類股票總數 遞延補償賬户中持有的股票 於 2023 年 11 月 30 日 | |
Tig Gilliam | 40,282 | |
謝裏爾·W·哈德森 | 64,621 | |
西德尼·拉皮杜斯 | 63,138 | |
Teri P. McClure (1) | 21,548 | |
阿曼多·奧利維拉 | 23,714 | |
傑弗裏·桑嫩菲 | 55,870 |
(1) | 幻影股票是麥克盧爾女士在終止延期選舉之前獲得的股票。 |
下表列出了有關我們薪酬的信息 非管理層2023 財年的董事。表中省略了米勒、賈菲和貝克威特先生,因為米勒和賈菲先生沒有,貝克威特先生也沒有因擔任董事而獲得任何額外報酬。本委託書的薪酬討論和分析部分描述了這三位高管的薪酬,該部分從第29頁開始。
姓名 | 賺取的費用 或已付款 現金 ($)(1) |
股票獎勵 ($)(1)(2) | 所有其他 補償(美元)(3) |
總計 ($) | ||||||||||||
艾米·班斯 |
|
95,000 |
|
|
204,557 |
|
|
342 |
|
|
299,899 |
| ||||
Tig Gilliam |
|
110,000 |
|
|
204,899 |
|
|
56,252 |
|
|
371,151 |
| ||||
謝裏爾·W·哈德森 |
|
115,000 |
|
|
204,899 |
|
|
88,426 |
|
|
408,325 |
| ||||
西德尼·拉皮杜斯 |
|
145,000 |
|
|
204,899 |
|
|
86,773 |
|
|
436,672 |
| ||||
Teri P. McClure |
|
100,000 |
|
|
204,557 |
|
|
30,858 |
|
|
345,415 |
| ||||
阿曼多·奧利維拉 |
|
105,000 |
|
|
204,899 |
|
|
32,505 |
|
|
342,404 |
| ||||
達科娜·史密斯 |
|
17,500 |
|
|
92,013 |
|
|
103 |
|
|
109,616 |
| ||||
傑弗裏·桑嫩菲 |
|
115,000 |
|
|
204,899 |
|
|
75,886 |
|
|
395,785 |
| ||||
塞雷娜·沃爾夫 |
|
17,500 |
|
|
99,391 |
|
|
103 |
|
|
116,993 |
|
26 | 倫納爾公司 2024 年委託聲明
公司治理 董事薪酬
(1) | 哈德森、拉皮杜斯、奧利維拉和桑嫩菲爾德先生都決定推遲支付年度預付金和委員會費的100%現金和股票部分。這些款項以A類普通股幻影股的形式記入董事各自的遞延薪酬賬户。吉利亞姆選擇終止對遞延薪酬計劃的參與,該計劃涉及其董事會和委員會費用中的現金部分,該計劃的終止於2022財年第二季度生效。但是,如上所述,吉利亞姆繼續推遲其董事會和委員會費用的股票部分。下表列出了每位參與董事在2023財年的遞延現金費用和遞延股票獎勵,以及記入該董事2023財年賬户的幻影股。 |
姓名 | 遞延現金 費用 (美元) |
遞延股票 獎項 ($) |
幻影股票 歸功於 賬户 |
|||||||||
Tig Gilliam |
|
0 |
|
|
70,000 |
|
|
1,136 |
| |||
謝裏爾·W·哈德森 |
|
115,000 |
|
|
70,000 |
|
|
2,458 |
| |||
西德尼·拉皮杜斯 |
|
145,000 |
|
|
70,000 |
|
|
2,712 |
| |||
阿曼多·奧利維拉 |
|
105,000 |
|
|
70,000 |
|
|
1,859 |
| |||
傑弗裏·桑嫩菲 |
|
115,000 |
|
|
70,000 |
|
|
2,327 |
|
(2) | 金額反映了(i)年度預付金的50%,以A類普通股支付,以及(ii)(a)構成除史密斯先生和沃爾夫女士以外所有董事年度股權補助的1,280股A類普通股的公允市場價值,以及(b)分別構成史密斯先生和沃爾夫女士按比例分配的年度股權補助的708股和778股A類普通股的公允市場價值。年度股權補助金於2023年4月12日發放給班斯女士、吉利亞姆先生、哈德森先生、拉皮德斯先生、麥克盧爾女士、奧利維拉先生和桑嫩菲爾德先生每人,授予日的公允價值為每股105.39美元。按比例分配給史密斯先生和沃爾夫女士的年度股權授予獎勵分別於2023年9月22日和2023年9月2日發放,授予日的公允價值也為 $每股105.39股,即倫納爾A類普通股在2023年4月12日的收盤價。上述所有股票在發行時均已全部歸屬,但50%的股份受制於 兩年最低持有期。 |
(3) | 對於班斯女士、史密斯先生和沃爾夫女士,該金額反映了現金代替以股票支付的季度年度預付金的零碎股票。關於麥克盧爾女士,該金額包括現金代替與以股票支付的季度年度預付金相關的零碎股票,以及在延期選舉終止之前收到的麥克盧爾女士遞延薪酬賬户中持有的幻影股票應支付的股息等價物。對於吉利亞姆先生、哈德森先生、拉皮德斯先生、奧利維拉先生和桑嫩菲爾德先生,這些金額包括董事各自遞延薪酬賬户中持有的幻影股票應支付的股息等價物。遞延股息等價物以額外幻影股的形式記入適用董事的遞延薪酬賬户,按股息記錄日我們A類普通股的公允市場價值計算。下表列出了2023財年從遞延股息等價物中記入每位參與董事賬户的幻影股。 |
姓名 | 分紅 延期(美元) |
幻影股票 已存入賬户 適用於已延期 分紅 |
||||||
Tig Gilliam |
|
56,252 |
|
|
508 |
| ||
謝裏爾·W·哈德森 |
|
88,426 |
|
|
798 |
| ||
西德尼·拉皮杜斯 |
|
86,773 |
|
|
783 |
| ||
Teri McClure |
|
30,516 |
|
|
275 |
| ||
阿曼多·奧利維拉 |
|
32,505 |
|
|
293 |
| ||
傑弗裏·桑嫩菲 |
|
75,886 |
|
|
685 |
|
股票所有權要求
我們的董事會通過了股票所有權準則,為董事會成員規定了最低股權所有權要求。該指導方針的目的是使董事的利益與股東的利益保持一致,並進一步促進我們對健全公司治理的承諾。根據我們的持股準則,董事應在當選董事後的五年內擁有價值等於年度董事預付金五倍的普通股。我們的所有董事都遵守了指導方針或有望在五年內遵守這些指導方針。
倫納爾公司 2024 年委託聲明 | 27
每年,我們都會讓股東有機會就此進行投票 不具約束力以他們是否批准我們指定執行官的薪酬為基礎。這種投票通常被稱為 “按工資説。”在2024年年會上,我們將要求股東在諮詢的基礎上對本提案之後的薪酬討論與分析(“CD&A”)中披露的2023財年我們指定執行官的薪酬進行投票。
我們鼓勵您查看 CD&A、薪酬表和相關的陳述性披露。我們認為,Lennar的成功在很大程度上要歸功於我們才華橫溢且敬業的高管。因此,我們的NEO的薪酬旨在幫助我們繼續留住、激勵和招聘高素質、經驗豐富的高管,他們可以幫助我們實現短期和長期的公司目標和戰略。
我們認為,我們的高管薪酬計劃在利用負責任、謹慎的薪酬做法與有效激勵我們的高管全力致力於為股東創造價值之間取得了適當的平衡。正如CD&A中所解釋的那樣,我們通過混合使用短期和長期薪酬組成部分(固定和可變薪酬)來尋求這種平衡,並根據Lennar的財務業績和股東回報來確定指定執行官薪酬的有意義百分比。此外,我們在高管薪酬方面維持強有力的公司治理慣例,包括強有力的股票所有權準則和符合規則的薪酬回扣政策 10D-1,促進我們的高管利益與股東的利益持續保持一致,並阻止為實現短期收益而過度冒險。
我們要求股東批准以下決議:
決定,Lennar Corporation的股東批准 不具約束力,諮詢依據,即根據法規第402項披露的倫納爾指定執行官的薪酬 S-K,這些披露包括倫納爾2024年年會委託書中列出的薪酬討論與分析、有關此類薪酬的表格披露以及隨之而來的敍述性披露。
雖然這個 say-on-pay投票是 不具約束力,董事會和薪酬委員會將審查投票結果,並在確定未來的高管薪酬安排時考慮這些結果。
28 | 倫納爾公司 2024 年委託聲明
本薪酬討論與分析描述了我們的薪酬理念、政策和計劃,以及我們的薪酬設定流程和指定執行官或NEO的2023年薪酬。此外,我們還解釋了為什麼我們認為我們的高管薪酬計劃符合倫納爾和您(我們的股東)的最大利益。
2023財年,我們的近地天體是:
斯圖爾·米勒 行政管理人員 主席和 聯席首席執行主任(生效) 2023 年 9 月 1 日) |
喬納森·M·賈菲 聯席首席 執行官員 和總統(2023 年 9 月 1 日起生效) |
黛安·貝塞特 副總統, 首席財務官 兼財務主管 |
傑夫·麥考爾 執行副總裁 |
馬克·蘇斯塔納 副總統, 總法律顧問兼祕書 |
大衞柯林斯 副總裁和 控制器 |
裏克·貝克威特 前 聯席首席執行官和 聯席總裁 |
目錄 |
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執行摘要 |
29 | 2020 年績效股票 — 業績 | 45 | |||||||||||
我們的薪酬慣例 |
35 | 其他好處 | 46 | |||||||||||
薪酬方面的角色和責任 |
36 | 控制效果的變化 | 46 | |||||||||||
市場數據的使用 |
37 | 行政過渡 | 46 | |||||||||||
2023 年薪酬決定 |
37 | 其他補償慣例 | 47 |
執行摘要
股東繼續參與高管薪酬
薪酬委員會和董事會全體成員將採納結果 Say-on-Pay認真投票,專注於收集和迴應股東對公司高管薪酬計劃的反饋。作為薪酬設定過程的一部分,薪酬委員會會考慮股東對去年高管薪酬的諮詢投票結果。薪酬委員會自豪地報告,在2023年年會上,約有86%的選票對我們的高管薪酬投了贊成票,這意味着自2022年年會結果以來,批准率增加了23%,當時約有63%的選票被投票贊成我們的高管薪酬計劃。股東支持率的這種積極、有意義的增加是薪酬委員會持續努力與股東保持一致並做出迴應的結果。
在整個 2023 財年,薪酬委員會一直致力於與我們的股東保持一致並做出迴應,並參與了與薪酬委員會獨立薪酬顧問的一系列討論和磋商。為了持續努力迴應我們在2022財年與股東的廣泛接觸中獲得的反饋,管理層在2023財年還諮詢了一位獨立薪酬顧問,以獲取更多意見,以瞭解我們如何繼續改善2022財年在調整高管薪酬計劃與股東方面取得的進展
倫納爾公司 2024 年委託聲明 | 29
薪酬討論與分析 執行摘要
利益。基於這種持續的參與、反饋和廣泛的內部管理討論,薪酬委員會批准了對2023財年公司執行董事長斯圖爾特·米勒和每位高管薪酬計劃的額外修改,如下所示 聯席首席該公司執行官喬納森·賈菲 聯席首席執行官兼總裁,以及該公司前任裏克·貝克威特 聯席首席執行官和 聯席總裁。貝克威特先生自2023年9月1日起從公司退休。
下表彙總了在這些會議期間從股東那裏收到的意見,以及根據股東反饋得出的公司2023年的業績 Say-on-Pay對薪酬委員會和董事會為直接回應而採取的行動進行投票,並與薪酬委員會的獨立薪酬顧問進行磋商。
股東説了什麼: |
我們採取的行動: | |
應減少我們的聯席首席執行官的短期現金激勵獎勵機會,這是一種基於需繳納資本費的税前收入百分比的利潤分享安排。 |
• 我們將米勒先生的税前收入利潤分享百分比從0.58%降至0.20%,將賈菲和貝克威特先生的税前收入利潤分享百分比從0.51%降至0.15%(儘管我們注意到,貝克威特先生沒有資格獲得與2023財年相關的任何現金獎勵)。
• 這減少了支付給每位高管的短期激勵獎金總額,同時仍然激勵了税前收入的增長,加強了短期激勵支出與公司業績之間的聯繫。 | |
長期股權激勵應更多地側重於基於績效的獎勵,而不是基於時間的股份。股東建議,股權薪酬組合應為60%基於績效的獎勵和40%的基於時間的獎勵。 |
• 對於米勒、賈菲和貝克威特先生,在2023財年,股權薪酬組合約為70%基於績效的獎勵和30%的基於時間的獎勵,這比股東建議的更加強調基於績效的獎勵,自2022財年的股權薪酬組合約為65%基於績效的獎勵和35%的基於時間的獎勵以來,對基於績效的獎勵的重視程度有所提高。
• 業績份額配置的增加旨在使我們的股東與長期價值創造更加一致。 | |
基於績效的獎勵的目標獎勵只能在業績優於同行的情況下提供,這為高管薪酬與公司業績之間的聯繫提供了更牢固的聯繫。相對於同行羣體,目標應大於第 50 個百分位數。股東建議的目標:第 55 個百分位。 |
• 米勒、賈菲和貝克威特先生的基於績效的獎勵目標獎勵支出增加到第 65 個百分位,這是一個高於股東建議的基於績效的獎勵目標,也比2022財年的第60個百分位有所增加。
• 與同行羣體相比,績效目標目標提高到第65個百分位數,這意味着我們需要比同行更大的表現才能讓我們的NEO獲得目標支出。這進一步加強了高管薪酬與公司業績之間的一致性。 | |
應降低績效門檻時長期股權激勵的支付水平。 |
• 米勒、賈菲和貝克威特先生在實現門檻績效時的支付水平從目標的50%降至目標的30%。
• 這減少了對錶現不佳的薪酬,並加強了高管薪酬與公司業績之間的聯繫。 |
此外,在2023財年,薪酬委員會決定繼續將米勒、賈菲和貝克威特先生的激勵性薪酬組合定為約20%的現金和80%的股權。
30 | 倫納爾公司 2024 年委託聲明
薪酬討論與分析 執行摘要
我們會定期審查薪酬計劃並做出適當的更改
我們致力於與股東保持一致並做出迴應。我們會考慮他們的反饋,定期審查並相應地修改我們的高管薪酬計劃。以下是我們在過去五年中對米勒、賈菲和貝克威特先生的股權薪酬和現金獎勵計劃所做的更改。
基於股權的薪酬
績效衡量標準 | 性能 時期 |
可變的財務業績 目標? |
近似權益佔總額的百分比 直接補償 | |||||
2023 | 保持不變,但是(1)與我們的同行羣體相比,相對目標業績從60%上升至65%;(2)績效實現門檻時的支出水平從目標的50%降至目標的30% | 3 年 | 是的——不變 | 83% | ||||
2022 | 與同行羣體相比,保持不變,但相對目標表現從50%上升到60% | 3 年 | 是的——不變 | 77% | ||||
2021 | 不變 | 3 年 | 是的——不變 | 49% | ||||
2020 | 不變 | 3 年 | 是的——不變 | 52% | ||||
2019 | • 相對毛利百分比 • 有形資本的相對回報率 • 債務/息税折舊攤銷前利潤倍數 • 相對股東總回報率 |
3 年 | 是的——不變 | 59% |
年度激勵現金獎勵
米勒 | 貝克威特 | Jaffe | ||||
2023 | 扣除7.3%的資本費用後的税前收入的0.20%— 最高支付上限為7.0美元百萬 | 扣除7.3%的資本費用後的税前收入的0.15%— 最高支付上限為6.0美元百萬 | 扣除7.3%的資本費用後的税前收入的0.15%— 最高支付上限為6.0美元百萬 | |||
2022 | 扣除7.3%的資本費用後的税前收入的0.58%— 最高支付上限為7.0美元百萬 | 扣除7.3%的資本費用後的税前收入的0.51%— 最高支付上限為6.0美元百萬 | 扣除7.3%的資本費用後的税前收入的0.51%— 最高支付上限為6.0美元百萬 | |||
2021 | 扣除7.3%的資本費用後的税前收入的0.58% | 扣除7.3%的資本費用後的税前收入的0.51% | 扣除7.3%的資本費用後的税前收入的0.51% | |||
2020 | 扣除7.3%的資本費用後的税前收入的0.73% | 扣除7.3%的資本費用後的税前收入的0.63% | 扣除7.3%的資本費用後的税前收入的0.55% | |||
2019 | 扣除7.3%的資本費用後的税前收入的0.73% | 扣除7.3%的資本費用後的税前收入的0.63% | 扣除7.3%的資本費用後的税前收入的0.55% |
薪酬委員會在過去五年中利用其負面自由裁量權減少了一次現金獎勵,從而減少了米勒、賈菲和貝克威特先生的2020年現金獎勵。薪酬委員會決定將2021年賺取的現金獎勵的一部分支付給米勒、賈菲和貝克威特先生的股票,而不是現金,以提高他們基於股票的直接薪酬總額的百分比。與貝克威特的退休有關,貝克威特先生沒有資格獲得與2023財年相關的任何現金獎勵。有關貝克威特退休的更多信息,請參閲本代理聲明中的 “薪酬討論與分析——高管過渡——裏克·貝克威特的離職”。
基本工資
與我們定期對... 所做的更改形成鮮明對比的是 處於危險之中米勒、賈菲和貝克威特先生的高管薪酬的一部分,自2003年、2010年和2010年以來,他們的基本薪酬分別沒有發生任何變化。
倫納爾公司 2024 年委託聲明 | 31
薪酬討論與分析 執行摘要
主要運營和財務亮點
關鍵財務指標
關鍵運營指標
關鍵回報指標
* | 假設股息再投資於股票;11/30財年年末比較 |
32 | 倫納爾公司 2024 年委託聲明
薪酬討論與分析 執行摘要
截至11月30日的財政年度 | % 變化 | |||||||||||||||||||||||||||
股票價格和其他數據 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2023 對比 2022 |
2023 對比 2019 |
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普通股價格 (LEN A) | $ | 127.92 | $ | 87.83 | $ | 105.05 | $ | 75.86 | $ | 59.65 | 46% | 114% | ||||||||||||||||
普通股價格 (LEN B) | $ | 114.74 | $ | 72.61 | $ | 85.78 | $ | 60.70 | $ | 47.17 | 58% | 143% | ||||||||||||||||
股票總市值(以百萬計) | $ | 35,947 | $ | 25,019 | $ | 31,785 | $ | 23,154 | $ | 18,475 | 44% | 95% | ||||||||||||||||
每股賬面價值 | $ | 94.61 | $ | 83.16 | $ | 69.52 | $ | 57.55 | $ | 50.49 | 14% | 87% | ||||||||||||||||
攤薄後的每股收益 | $ | 13.73 | $ | 15.72 | $ | 14.27 | $ | 7.85 | $ | 5.74 | (13)% | 139% | ||||||||||||||||
每股支付的現金分紅 | $ | 1.50 | $ | 1.50 | $ | 1.00 | $ | 0.63 | $ | 0.16 | 0% | 838% |
2023 年薪酬計劃
我們的NEO薪酬計劃目前有三種形式的直接薪酬:基本工資、年度現金激勵獎勵和股權激勵獎勵。
元素 | 描述 | 主要目標 | ||
基本工資 | 固定現金付款 | 通過提供具有市場機會競爭力、認可每位高管職位、角色、責任和經驗的薪酬,來吸引和留住高管。 | ||
年度現金 激勵獎勵 |
基於績效的可變現金支付。 | 激勵和獎勵實現年度績效目標的人。 | ||
基於股權的激勵獎勵 | 米勒先生、賈菲先生、麥考爾先生、貝克威特先生和貝塞特女士以基於業績的限制性股票和基於服務的限制性股票的形式獲得補助。
Sustana先生的補助金完全是以服務為基礎的限制性股票。
柯林斯先生的補助金完全是以服務為基礎的限制性股票。 |
使高管的利益與股東的利益保持一致,激勵高管最大限度地提高我們的長期業績和股東回報,並促進高管留用。 |
我們沒有規定在這些不同組成部分之間分配總薪酬的正式政策。我們的薪酬委員會認為,決定薪酬的因素應因高管的職責而異。例如,對我們的運營和財務業績具有更大影響力的高管應根據績效目標的實現情況獲得更大的薪酬。有關我們承諾將薪酬與實現績效目標掛鈎的更多信息,請參閲本委託書中的 “薪酬討論與分析——我們的薪酬做法——我們將高管薪酬與績效掛鈎”。相比之下,那些負責建立和維持強有力的公司控制和監管合規性的被任命的執行官應根據倫納爾是否遵守基本政策和程序以及避免不當冒險等因素,從基本工資和年度激勵獎勵中獲得更大的直接薪酬。
倫納爾公司 2024 年委託聲明 | 33
薪酬討論與分析 執行摘要
下圖顯示了我們在2023財年為每位NEO分配的直接薪酬總額(貝克威特先生除外,因為他自2023年9月1日起從公司退休)。為了加強與股東的一致性,我們以股票為基礎的獎勵要比現金補償高得多,米勒先生、賈菲先生和貝克威特先生的總激勵薪酬中約有80%以股權形式提供,只有20%以現金形式提供。這與薪酬委員會上述決定一致,即將米勒、賈菲和貝克威特先生2023財年的激勵性薪酬組合定為約20%的現金和80%的股權,也符合我們的薪酬目標,即使高管薪酬與公司業績保持一致,為股東提供長期價值。
34 | 倫納爾公司 2024 年委託聲明
薪酬討論與分析 我們的薪酬慣例
我們的薪酬慣例
我們設計的高管薪酬計劃旨在:
• | 吸引、留住和激勵高素質和經驗豐富的高管; |
• | 認可寶貴的個人業績,激勵高管最大限度地提高Lennar的短期和長期成就; |
• | 保持靈活性,確保獎項在我們的同行房屋建築商和財富500強公司中保持競爭力; |
• | 使高管的利益與股東的利益保持一致;以及 |
• | 促進遵守良好的公司治理以及公司政策和價值觀。 |
我們在追求這些目標的同時遵守下文討論的治理實踐和公司政策。
我們將高管薪酬與績效掛鈎
我們認為,使高級管理人員利益與股東利益保持一致的最佳方法之一是將高管薪酬的很大一部分與倫納爾的財務和運營業績掛鈎。關於我們的執行主席和 聯席首席執行官和我們的 聯席首席執行官兼總裁——兩位負責管理我們業務增長的指定執行官——這意味着2023財年總直接薪酬(基本工資、年度現金激勵獎勵和股權獎勵)中約有97%要麼是根據Lennar的財務業績發放的,要麼是以股權的形式發放的。
為了激勵股東創造長期價值,我們實施了更嚴格的長期激勵計劃,直接回應股東明確的擔憂。具體而言,與基於時間的股票獎勵相比,向高管發放的股票獎勵現在更加側重於基於績效的股票獎勵。這使高管薪酬與公司的業績結果更加一致。此外,只有當Lennar在三年內實現預先確定的財務和運營目標時,才能獲得基於績效的股票獎勵,這些目標考慮了公司相對於同行羣體的業績(從2023財年起,我們需要比公司同行羣體更大的表現才能獲得目標收益)。此外,與2022財年相比,基於績效的股票獎勵的派息水平有所降低,這減少了對業績不佳的薪酬。有關更多信息,請參閲本委託書中的 “代理摘要——薪酬亮點”。這些變化凸顯了公司的薪酬理念,即調整高管薪酬和公司業績,並不斷創新我們的薪酬計劃,以加強這種協調以應對股東的擔憂。
這些高管的年度現金激勵獎勵也與績效掛鈎。我們的聯席首席執行官的年度現金激勵獎勵是根據資本費用後的税前收入(定義見本委託書的 “薪酬討論與分析——2023年薪酬決定——年度現金激勵薪酬”)計算得出的,我們認為該指標最直接地轉化為股東價值。在2023財年,税前收入支出百分比有所降低,這減少了支付給高管的短期激勵獎金總額,同時也加強了短期激勵支出與公司業績之間的聯繫。關於年度現金激勵獎勵的進一步討論見本委託書的 “薪酬討論與分析——2023年薪酬決定——年度現金激勵薪酬”。
我們的首席財務官、執行副總裁、總經理和財務總監的年度現金激勵獎勵基於Lennar的業績以及他們在各自責任領域的運營和戰略業績。由於這些高管的主要職責包括建立和維持強有力的公司控制和監管合規性,因此他們在2023財年的直接薪酬總額中有一小部分(約87%)要麼基於績效,要麼基於股權。
團隊薪酬理念
我們高級管理人員的薪酬反映了我們對精心協調、以團隊為基礎的領導方法的重視和承諾。我們認為,這種高級管理層的合議文化是推動我們實現為股東創造價值的目標的重要促成因素。我們的高級管理人員的薪酬遵循我們更廣泛的薪酬理念,將結構和級別考慮在內,以激勵和獎勵團隊之間的持續合作。我們的高級管理人員都為他們在Lennar的工作帶來了不同的人才,我們努力營造一種他們完美互動的文化,從而為股東帶來出色的回報。
倫納爾公司 2024 年委託聲明 | 35
薪酬討論與分析 薪酬方面的角色和責任
我們維持強有力的薪酬治理政策
下文概述的薪酬治理政策進一步使我們的高管利益與股東的利益保持一致。
股票所有權指南。 我們的每位執行官都必須擁有普通股,其價值等於其基本工資的規定倍數。所有近地天體都大大超過了其最低持股要求。有關更多信息,請參閲第 47 頁。
沒有僱傭協議。 我們與任何NEO或其他執行官都沒有僱傭協議或控制權變更協議。這使薪酬委員會可以靈活地更改我們的高管薪酬計劃的組成部分,以保持市場競爭力並應對經濟狀況。
雙觸發歸屬要求。 所有股權補助均受 “雙重觸發” 要求的約束,以便在控制權發生變化時加快歸屬速度。有關更多信息,請參閲第 46 頁。
補償回扣政策。我們的薪酬回扣政策,也稱為我們的執行官追回政策或回扣政策,將使我們能夠從NEO和其他員工(在某些情況下)追回根據2016年股權計劃和2016年激勵性薪酬計劃(“2016年激勵性薪酬計劃”)發放的基於激勵的薪酬。有關更多信息,請參閲第 48 頁。
薪酬方面的角色和責任
薪酬委員會的作用
我們的薪酬委員會每年評估和批准執行官的薪酬,包括我們的執行主席米勒先生和 聯席首席執行官和我們的 Jaffe 先生 聯席首席執行官兼總裁。薪酬委員會關於執行官薪酬的決定考慮了多種因素。除其他外,薪酬委員會研究其他房屋建築商或業務與倫納爾相似的公司支付的薪酬,以及向財富500強公司其他高管支付的薪酬。薪酬委員會還會考慮米勒先生和賈菲先生(有關他們自己的建議除外)以及我們的高級管理層其他成員的建議以及薪酬委員會認為適當的任何其他因素。
根據2016年股權計劃,薪酬委員會有權將其與獎勵有關的全部或部分職責委託給管理層(不包括向受《交易法》第16條約束的個人發放的任何獎勵以及向任何受授權發放獎勵的人發放的獎勵)。根據我們的2016年激勵性薪酬計劃,薪酬委員會有權將其與計劃下的獎金有關的全部或部分職責委託給管理層。
管理層的作用
米勒先生和賈菲先生提供書面背景和支持材料供薪酬委員會會議審查,還應薪酬委員會的要求出席這些會議。通常,米勒先生和賈菲先生都會參加所有定期安排的薪酬委員會會議,但可以酌情原諒他們,包括討論他們自己的薪酬。此外,米勒先生和賈菲先生提供有關我們的高管薪酬計劃的設計(或變更)的信息並提出建議。最後,米勒先生和賈菲先生向薪酬委員會提供:
• | 對每位指定執行官的評估,包括他們自己; |
• | 關於除本人以外的每位指定執行官來年的基本工資水平的建議; |
• | 評估每位指定執行官在多大程度上實現了適用的年度激勵計劃目標;以及 |
• | 關於每位指定執行官應獲得的長期激勵性薪酬總價值的建議。 |
薪酬顧問和顧問的角色
薪酬委員會有權在其認為必要和適當時聘請外部法律或其他專家和顧問的服務。與過去一樣,薪酬委員會在2023財年聘請了獨立管理薪酬諮詢公司弗雷德裏克·庫克公司(“FW Cook”)來協助處理高管薪酬事宜。薪酬委員會考慮了FW Cook為公司所做的工作,並確定不存在利益衝突,FW Cook獨立於管理層。
36 | 倫納爾公司 2024 年委託聲明
薪酬討論與分析 市場數據的使用
市場數據的使用
我們參考其他上市房屋建築公司的薪酬數據,根據當前的市場利率和慣例分析我們的薪酬決定,並幫助確保我們的決策合理且具有競爭力。在設定2023財年薪酬方面,薪酬委員會審查了以下上市房屋建築商在公開文件中披露的信息摘要,這些建築商以交易所股票代碼列出,薪酬委員會將其視為我們的同行羣體(“同行羣體”):
Beazer Homes USA, Inc. (BZH) |
Meritage Homes Corporation (MTH) |
Toll Brothers, Inc. (TOL) | ||
D.R. Horton, Inc. (DHI) |
NVR, Inc. (NVR) |
TRI Pointe 集團有限公司 (TPH) | ||
KB 主頁 (KBH) |
PulteGroup, Inc. (PHM) |
|||
M.D.C. Holdings, Inc. (MDC) |
泰勒·莫里森家居公司(TMHC) |
鑑於同行集團中只有一家公司在收入、盈利能力和市值方面與倫納爾接觸,薪酬委員會還審查了其他財富500強公司通常支付的薪酬水平的信息。薪酬委員會在設計我們的高管薪酬計劃時,不會使其符合同行集團公司、財富500強公司或任何其他同行羣體或調查的高管薪酬計劃的特定百分位數。相反,薪酬委員會比較了高管薪酬的許多要素,包括基本工資、年度激勵薪酬以及長期現金和股權激勵,以幫助確定擬議的薪酬計劃是否具有競爭力,然後利用其經驗和判斷力做出最終的薪酬決定。
2023 年薪酬決定
基本工資
我們為什麼要支付基本工資。薪酬委員會認為,有競爭力的基本工資是吸引、留住和激勵我們的高管的重要因素。此外,薪酬委員會認為,合理的固定薪酬水平可以讓我們的高管將全部業務精力集中在Lennar身上。
如何確定基本工資。薪酬委員會在設定近地天體的基本工資時會考慮許多因素,包括:
• | 經驗和責任水平; |
• | 角色的範圍和複雜性; |
• | 為我們的會議年度運營目標做出貢獻的能力; |
• | 根據市場狀況,保留高管服務所需的薪酬水平; |
• | 同行集團中同類高管的平均基本工資;以及 |
• | 評估時市場變化以及影響倫納爾的經濟和商業狀況。 |
薪酬委員會沒有對任何個人因素進行具體的權重,也沒有采用公式來衡量NEO的基本工資應如何與我們的同行羣體成員擔任類似職位的人員的基本工資進行比較。
2023 年基本工資決定。NEO在2023財年的基本工資如下所示。
姓名 | 2023 年基本工資 ($) | 基本工資變動 (%) | ||||||
斯圖爾·米勒 |
|
1,000,000 |
|
|
自 2003 年以來沒有變化 |
| ||
喬納森·M·賈菲 |
|
800,000 |
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|
自 2010 年以來沒有變化 |
| ||
黛安·貝塞特 |
|
750,000 |
|
|
自 2018 年以來沒有變化 |
| ||
傑夫·麥考爾 |
|
750,000 |
|
|
自 2018 年以來沒有變化 |
| ||
馬克·蘇斯塔納 |
|
500,000 |
|
|
自 2022 年以來保持不變 |
| ||
大衞柯林斯 |
|
325,000 |
|
|
自 2021 年以來沒有變化 |
| ||
裏克·貝克威特 |
|
800,000 |
|
|
自 2010 年以來沒有變化 |
|
倫納爾公司 2024 年委託聲明 | 37
薪酬討論與分析 2023 年薪酬決定
年度現金激勵薪酬
為什麼我們每年支付現金激勵薪酬。 薪酬委員會認為,年度現金激勵薪酬鼓勵執行官為Lennar的盈利能力做出貢獻。我們的2023年年度現金激勵獎勵是根據我們的2016年激勵薪酬計劃發放的。
2023 年年度現金激勵決定
先生們。米勒、賈菲和貝克威特
與貝克威特的退休有關,貝克威特先生沒有資格獲得也沒有獲得與2023財年相關的任何現金獎勵。有關貝克威特退休的更多信息,請參閲本代理聲明中的 “薪酬討論與分析——高管過渡——裏克·貝克威特的離職”。儘管貝克威特先生沒有獲得與2023財年相關的任何現金獎勵,但我們在委託書的這一部分中納入了我們的薪酬委員會在貝克威特宣佈退休之前做出的與其現金獎勵有關的決定。我們提供這些信息以及薪酬委員會關於米勒和賈菲先生的決定,因為這些決定凸顯了我們的薪酬委員會為與股東保持一致和迴應而做出的持續努力。
米勒、賈菲和貝克威特先生的現金獎勵基於我們的税前收入的百分比,即歸因於倫納爾加/減去所得税支出/收益(“税前收入”)的淨收益,扣除相當於有形資本的7.3%的資本支出,並受最高支出上限限制。税前收入是在扣除商譽費用、提前償還債務的損失或支出、減值費用以及與收購或合併上市公司相關的收購或交易成本後計算的。有形資本的計算方法是股東權益減去無形資產加上房屋建築債務。我們認為,我們的高管薪酬應與倫納爾的業績掛鈎,將年度現金獎勵與税前收入掛鈎可以實現這一目標。例如,有些年份,例如經濟低迷時期的2008和2009財年,這些高管沒有獲得現金獎勵,而其他年份,例如最近幾年,倫納爾實現了盈利,高管們獲得了可觀的現金獎勵。
2023年2月,我們的薪酬委員會審查了對Lennar支付給其高級管理人員的薪酬與同行小組支付的薪酬進行比較的分析。這包括對2022財年支付給米勒、賈菲和貝克威特先生的薪酬與2021和2022財年支付給同行集團和財富500強公司類似職位的個人的薪酬的分析。根據對分析的審查、倫納爾在2022財年取得的結果以及倫納爾預計在2023財年取得的成果,薪酬委員會決定對米勒、賈菲和貝克威特先生採用一個公式,其中包括現金激勵獎金,分別相當於倫納2023財年税前收入的0.20%、0.15%和0.15%,扣除相當於有形資本7.3%的資本費用。税前收入百分比的降低減少了向米勒、賈菲和貝克威特先生每人支付的年度現金激勵總額。此外,當時,在對2023年高管薪酬計劃進行審查和討論後,薪酬委員會根據在與股東進行廣泛接觸期間收到的反饋、公司2023年高管薪酬諮詢投票的結果以及與其獨立薪酬顧問的磋商,確定米勒、賈菲和貝克威特先生的現金獎勵計劃應繼續規定700萬美元的現金獎勵上限, $600 萬和 $分別為600萬。
該上限於2022年11月推出,其依據是廣泛接觸股東期間收到的反饋以及與薪酬委員會獨立薪酬顧問的磋商。基於我們2023財年的54億美元税前收入,並考慮到 $18億美元的資本支出,米勒先生本來有權獲得的現金獎勵為 $7,074,920 和 Jaffe 先生有權獲得的現金獎勵為 $5,306,190。由於如上所述,現金獎勵有上限,因此米勒先生獲得的現金獎勵為 $700 萬。Jaffe 先生收到的現金獎勵為 $5,306,190,低於他的水平 $上限為600萬。米勒先生和賈菲先生在2023財年支付的現金獎勵反映了短期激勵支出與上述公司業績之間的聯繫得到加強。
38 | 倫納爾公司 2024 年委託聲明
薪酬討論與分析 2023 年薪酬決定
貝塞特女士
貝塞特女士有機會獲得最高相當於其基本工資400%的現金獎勵,這與貝塞特女士2022財年的最大獎金機會一致。但是,貝塞特女士的2023財年現金獎勵機會在其他方面與她2022財年的現金獎勵機會有所不同,因為該機會旨在專注於她實現某些戰略、運營和財務目標,並且與她的2022財年現金獎勵機會不同,與她的個人年度績效評估評估沒有直接關係。貝塞特女士獎勵的績效標準和相關支出如下所示。
性能等級/ 目標/最大獎金機會 |
||||||||||
績效標準 |
目標百分比/最高獎勵 | 閾值 | 目標值的百分比/最大值 | |||||||
• 達到或超過 2023 財年商業計劃的盈利能力
• 最大限度地創造現金並分配資本以創造更大的股東價值
• 繼續實施減債戰略,進一步加強資產負債表
• 加強公司治理、遵守公司政策和程序、強有力的內部控制
• 領導力至關重要:推動變革,建立優秀的團隊,承擔責任,並採用新計劃來改善公司的績效
• 繼續改造 FP&A 部門
• 繼續財政部轉型
• 開始技術部門的轉型 |
100% |
很好 |
|
25% 50% 100% |
| |||||
總計 |
目標/最高獎勵的 100% (基本工資的 400%) |
薪酬委員會確定,貝塞特女士在上述績效標準下獲得了 “特殊” 績效評級,因此有權獲得最高基本工資的400%,即300萬美元的獎勵。在確定貝塞特女士業績獲得的分數時,薪酬委員會認可了以下成就:對公司超額完成盈利目標和為2023財年創造更大股東價值的總體貢獻;加強公司的資產負債表和流動性狀況;在實現公司運營和財務戰略方面保持穩固的領導地位;以及對公司財務規劃和分析、資金和技術轉型的有效高級管理層監督函數。評估中沒有對任何特定因素給予具體的權重,也沒有一個因素是決定性的。
倫納爾公司 2024 年委託聲明 | 39
薪酬討論與分析 2023 年薪酬決定
麥考爾先生
麥考爾先生有機會獲得最高相當於其基本工資400%的現金獎勵。麥考爾先生2023財年的現金獎勵機會側重於他實現某些戰略、運營和財務目標。績效標準和相關支出如下所示。
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性能等級/ 目標/最大獎金機會 |
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績效標準 | 目標百分比/最高獎勵 | 閾值 | 目標值的百分比/最大值 | |||||||
• 達到或超過 2023 財年商業計劃的盈利能力
• 建立獨立的 Quarterra 架空結構
• 完成 SFR 和 MF(定義見下文)應用程序堆棧的 IT 分離
• 加強公司治理、遵守公司政策和程序、強有力的內部控制
• 領導力至關重要:推動變革,建立優秀的團隊,承擔責任,並採用新計劃來改善公司的績效
• 繼續轉型SFR債務戰略
• 開始轉變多户家庭資本效率戰略
• 執行QMV3(如下所述)投資組合策略 |
100% |
很好 非常好 |
25% 50% 100% |
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總計 |
目標/最高獎勵的 100% (基本工資的 400%) |
薪酬委員會確定,麥考爾先生在上述績效標準下獲得了 “特殊” 績效評級,因此有權獲得最高基本工資的400%,即300萬美元的獎勵。在確定麥考爾先生的業績得分時,薪酬委員會認可了以下成就:對公司超過2023財年盈利目標的總體貢獻,在建立公司資產管理業務獨立管理結構方面發揮了有效的戰略領導作用,成功完成了公司單户住宅租賃(“SFR”)和多户家庭應用程序軟件的技術分離,有效的執行管理監督和公司轉型的SFR債務策略和多户家庭資本效率戰略,以及該公司一家子公司的多户家庭基金QMV3的投資組合策略的成功執行。評估中沒有對任何特定因素給予具體的權重,也沒有一個因素是決定性的。
40 | 倫納爾公司 2024 年委託聲明
薪酬討論與分析 2023 年薪酬決定
蘇斯塔納先生
蘇斯塔納先生有機會獲得最高相當於其基本工資280%的現金獎勵,這與蘇斯塔納先生在2022財年的最大獎金機會一致。但是,蘇斯塔納先生2023財年的現金獎勵機會在其他方面與他在2022財年的現金獎勵機會有所不同,因為該機會旨在專注於他實現某些戰略、財務和運營目標,並且與他在2022財年的現金獎勵機會不同,與他的個人年度績效評估評估沒有直接關係。績效標準和相關支出如下所示。
性能等級/ 目標/最大獎金機會 |
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績效標準 |
目標百分比/最高獎勵 | 閾值 | 目標值的百分比/最大值 | |||||||
• 達到或超過 2023 財年商業計劃的盈利能力
• 訴訟管理
• 監管合規
• 對風險管理的監督
• 監督政府事務
• 成功完成特別項目
• 領導力至關重要:推動變革,建立優秀的團隊,承擔責任,並採用新計劃來改善公司的績效
• 加強公司治理、遵守公司政策和程序、強有力的內部控制 |
100% |
很好 |
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25% 50% 100% |
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總計 |
目標/最高獎勵的 100% (基本工資的 280%) |
薪酬委員會確定,蘇斯塔納先生在2023財年的現金獎勵為其基本工資的245%,合122.5萬美元。在做出這一決定時,薪酬委員會確定,蘇斯塔納先生在上述績效標準方面總體上獲得了 “特殊” 的績效評級,這包括他為公司業務部門提供了戰略法律諮詢和支持,以實現業務目標併為公司在2023財年的穩健業績做出總體貢獻,以及他在管理訴訟和監管合規以及應對該年度法律和治理挑戰方面的戰略領導地位,但是由於截至本財年末改善公司業績的計劃尚未完全實施,未發放最大獎金機會。評估中沒有對任何特定因素給予具體的權重,也沒有一個因素是決定性的。
倫納爾公司 2024 年委託聲明 | 41
薪酬討論與分析 2023 年薪酬決定
柯林斯先生
柯林斯先生的獎金機會於2023年4月11日進行了修改,以反映他在公司的額外職責和領導職位的增加。截至2023年4月11日,柯林斯先生有機會獲得最高90萬美元的現金獎勵,其中 60% 的目標基於部門目標,25% 的目標基於領導層事務,其他 15% 基於與持續改進和轉型相關的績效標準。柯林斯先生獎勵的績效標準和相關支出如下所示。
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績效標準 |
目標百分比/最高獎勵 |
性能等級/ 目標/最大獎金機會 |
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閾值 | 目標值的百分比/最大值 | |||||||||
部門目標:
• 達到或超過 2023 財年商業計劃的盈利能力
• 協助成功旋轉 Quarterra
• 改進所有報告的內容、簡便性和準確性
• 大力支持 Lennar 技術服務、規劃、內部審計和法律部門啟動重大轉型和過渡進程
• 加強公司治理、遵守公司政策和程序、強有力的內部控制 |
60% |
很好 |
25% 50% 100% |
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領導力問題:
• 變更硬盤
• 組建優秀的團隊
• 承擔責任
• 保持謙虛 |
25% |
很好 |
25% 50% 100% |
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持續改進/轉型:
• 自動報告合資企業
• 實施敍述式報告
• 創建土地銀行會計和報告的自動化流程 |
15% |
很好 |
25% 50% 100% |
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總計 |
目標/最高獎勵的 100% ($900,000) |
2023年4月11日的修正案取代並取代了柯林斯先生先前的現金獎勵機會,該機會上限為其基本工資的246%,其中60%的目標基於個人績效標準,另外40%的目標基於與公司治理、公司政策和程序遵守情況以及NCG委員會確定的內部審計評估相關的績效標準。
就每項績效標準而言,柯林斯先生被認為達到 “卓越” 的績效水平,並獲得了相當於其最高獎勵的100%的現金獎勵,即90萬美元。在確定柯林斯先生的業績獲得的分數時,薪酬委員會認可了以下成就:對公司的總體貢獻超過了2023財年的盈利目標,幫助公司為當時的設想做好了準備 衍生產品其資產管理業務,在公司技術、財務規劃和分析、內部審計和法律職能的轉型和過渡過程中的有效領導和支持,以及在其他流程和報告改進方面的堅實戰略領導力。評估中沒有對任何特定因素給予具體的權重,也沒有一個因素是決定性的。
基於股權的薪酬
為什麼我們以股權為基礎支付薪酬。薪酬委員會認為,高級管理人員薪酬的很大一部分應該是股權形式的長期激勵性薪酬,以使我們的高級管理人員的財務利益與股東的經濟利益保持一致。薪酬委員會認為,以延期歸屬的限制性股票的形式向我們的高級管理人員提供股權激勵:
• | 激勵我們的高級管理層最大限度地提高我們的長期和短期業績; |
• | 幫助我們吸引和激勵高素質和經驗豐富的高管;以及 |
• | 有助於留住關鍵人員。 |
42 | 倫納爾公司 2024 年委託聲明
薪酬討論與分析 2023 年薪酬決定
2023 年,我們的薪酬委員會審查了我們的限制性股票補助計劃對留存率的影響,並確定該計劃已經並將繼續為高級管理人員提供強有力的留用激勵。此外,薪酬委員會確定,由於 “疊加” 效應,分期發放或在多年績效期之後發放的年度長期補助金計劃比在撥款日全額發放的獎勵可以提供更好的員工留用福利。因此,薪酬委員會決定,倫納爾應繼續向高級管理人員提供限制性股票。
2023 年,我們的薪酬委員會進一步完善了我們的限制性股票補助計劃,同時考慮到了股東的擔憂。“代理摘要——薪酬亮點” 詳細討論了我們的薪酬委員會根據股東的擔憂在股票薪酬方面採取的行動。
股權薪酬是如何確定的。每年,薪酬委員會都會評估適當的股權薪酬形式,並批准根據我們的2016年股權計劃向每位NEO發放的長期股權獎勵的美元價值。
2023年授予我們高級管理層成員的限制性股票數量是根據米勒、賈菲和貝克威特先生以及其他高級管理層成員的建議計算的。此外,我們的薪酬委員會對我們的高級管理層在過去五年中獲得的總薪酬、上述比較薪酬分析以及2023財年高管的潛在薪酬總額進行了審查,並考慮了每位高管的責任和對Lennar的預期繳款。薪酬委員會沒有對任何個人因素進行具體的權重,也沒有考慮任何政策來説明薪酬應如何與在同行集團或其他財富500強公司履行類似職能的員工的薪酬進行比較。
2023 年基於股權的薪酬決定
2023年2月,薪酬委員會批准了2016年股權計劃下限制性A類普通股的獎勵,如下所示。正如 “代理摘要——薪酬亮點” 和 “薪酬討論與分析” 部分其他部分所指出的那樣,在2023財年,米勒、賈菲和貝克威特先生的股權薪酬組合約為70%基於績效的獎勵和30%的基於時間的獎勵,這比股東建議的更加強調基於績效的獎勵,自2022財年股權薪酬結構大約是以業績為基礎的獎勵 65% 基於績效的獎勵和 35% 的基於時間的獎勵。
行政管理人員 | 基於服務 ($)(1) |
基於服務 (#)(2) |
基於性能 擊中目標 ($)(1)(3) |
基於性能 擊中目標 (#) |
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斯圖爾·米勒 | 7,950,093 | 82,180 | 18,320,752 | 191,755 | ||||||||||||
裏克·貝克威特 | 6,960,443 | 71,950 | 16,039,197 | 167,875 | ||||||||||||
喬納森·M·賈菲 | 6,960,443 | 71,950 | 16,039,197 | 167,875 | ||||||||||||
黛安·貝塞特 | 1,625,232 | 16,800 | 1,605,114 | 16,800 | ||||||||||||
傑夫·麥考爾 | 875,497 | 9,050 | 864,660 | 9,050 |
(1) | 價值以每股96.74美元計算,這是倫納爾A類普通股在2023年2月28日授予日的收盤價。 |
(2) | 基於服務的限制性股票將分別於2024年2月14日、2025年2月14日和2026年2月14日等額分期歸屬。 |
(3) | 如果使用可能獲得的基於業績的限制性股票的門檻數量而不是目標數量,則基於績效的獎勵的授予日公允價值將為米勒先生的5,496,226美元,貝克威特的4,811,759美元,賈菲先生的4,811,759美元,貝塞特女士的481,534美元,麥考爾先生的259,398美元。如果使用可能賺取的基於業績的限制性股票的最大數量而不是目標數量,則米勒的授予日公允價值將為36,641,504美元,貝克威特的32,078,394美元,賈菲的32,078,394美元,貝塞特女士的3,210,228美元,麥考爾先生的1,729,319美元。 |
倫納爾公司 2024 年委託聲明 | 43
薪酬討論與分析 2023 年薪酬決定
基於業績的限制性股票的授予
2023年2月授予的基於業績的限制性股票是按目標授予的,如果有的話,將僅限於在從2022年12月1日開始至2025年11月30日結束的三年業績期內,四個同等加權指標的具體績效目標得以實現。薪酬委員會已為每項指標指定了閾值、目標和最高績效目標。如果未達到特定指標的閾值績效水平,則不會為該指標支付任何金額。閾值和目標目標之間以及目標和最大目標之間的績效支出將通過線性插值來計算。如果四個績效指標的平均權重低於目標,則只有一部分在目標時授予的股票將歸屬。如果四個績效指標的平均權重高於目標,則授予的目標股票將歸屬,並將向受贈方額外發行一定數量的完全歸屬股份。這四個指標的績效目標如下:
分享支出 | 相對總收入 利潤百分比* |
相對回報率 有形資本* |
相對總計 股東回報* |
債務/息税折舊攤銷前利潤 多個 |
||||||||||||
0% | >1.70 | |||||||||||||||
30%(閾值) | 第 25 個百分位數 | 第 25 個百分位數 | 第 25 個百分位數 | 1.40 | ||||||||||||
100%(目標) | 第 65 個百分位數 | 第 65 個百分位數 | 第 65 個百分位數 | 1.10 | ||||||||||||
200%(最大值) | 第 75 百分位數 | 第 75 百分位數 | 第 75 百分位數 | ≤0.80 |
* | 相對指標是參照倫納爾的同行羣體確定的。 |
薪酬委員會之所以選擇這些績效指標,是因為如下所述,它們是衡量績效的有效長期指標,它們使我們的高管利益與股東的利益保持一致,並且是重要的內部和外部運營指標。正如 “代理摘要——薪酬亮點” 和 “薪酬討論與分析” 部分其他部分所指出的那樣,(1)米勒、賈菲和貝克威特先生基於績效的獎勵目標獎勵支出從2022財年的第60個百分位提高到第65個百分位;(2)米勒、賈菲先生在實現門檻績效時的支出水平從目標的50%降至目標的30%,還有貝克威特,後者減少了對錶現不佳的薪酬,加強了高管薪酬與公司薪酬之間的聯繫性能。
毛利百分比是研究分析師和投資者用來衡量像我們這樣的企業實力的行業標準,因為它可以顯示成本是否得到有效管理。較高的毛利百分比目標激勵我們的高管最大限度地提高銷售價格,控制銷售激勵措施,並最大限度地降低銷售成本,包括用於建造房屋的土地、勞動力、材料和產品的成本。一個 相對的 毛利百分比指標表明Lennar是否比同行更有效地管理成本和銷售價格。
有形資本回報率鼓勵我們的高管專注於我們的回報以及資產和資源的有效利用,同時提高收益。一個 相對的 有形資本回報率指標表明Lennar是否比同行更有效地使用資產和資源。有形資本回報率的計算方法是將公司的税後淨營業利潤除以其有形資本。税後淨營業利潤是通過提取公司的淨收入並加回任何收入來計算的 税後在薪酬委員會批准的範圍內,利息支出和税項調整或其他調整。有形資本的定義是股東權益減去無形資產加上房屋建築債務。
債務/息税折舊攤銷前利潤倍數鼓勵我們的高管最大限度地提高現金流並降低我們的槓桿率。債務的計算方法是公司在適用期內的合併債務餘額除以公司在該期間的息税折舊攤銷前利潤。息税折舊攤銷前利潤是扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益。
股東總回報率是一項衡量股價升值加上在規定時期內支付的股息的衡量標準,反映了該時期股東的總回報率。相對的股東總回報率指標表明,對Lennar的投資對我們的股東來説是否比對同行集團的投資更好。
上面概述的門檻績效水平旨在合理地實現,但在撥款時的預期市場和業務條件下仍不確定。目標績效水平的設計要求管理層付出大量的努力才能實現,而最高績效水平的實現難度要比目標績效水平高得多。
授予基於服務的限制性股票
2023年2月,薪酬委員會還批准向蘇斯塔納先生授予16,025股服務類限制性A類普通股,該普通股將在2024年2月14日、2025年2月14日和2026年2月14日分別等額分期歸屬。該股票的授予日公允價值為1,550,259美元。
此外,2023年2月,薪酬委員會批准向柯林斯先生授予9,825股服務類限制性A類普通股,該普通股將在2024年2月14日、2025年2月14日和2026年2月14日分別等額分期歸屬。該股票的授予日公允價值為950,471美元。
44 | 倫納爾公司 2024 年委託聲明
薪酬討論與分析 2020 年績效股票 — 業績
退休對股權獎勵的影響
我們的2016年股權計劃規定,當高管或合夥人退休時,對授予該個人的所有限制性股票的所有限制將立即失效,限制性股票將不再被沒收。為此,“退休” 的定義是受贈人年滿65歲之日或之後終止服務(因故而終止),或受贈人年滿60歲並在Lennar連續服務15年(“符合退休資格”)之日或之後終止服務(因故而終止)。在我們的近地天體中,米勒先生、賈菲先生和蘇斯塔納先生以及貝塞特女士都有資格退休。如果他們當中有人退休,他或她的服務類限制性股票將立即歸屬。此外,當符合退休條件的高管獲得受服務歸屬限制性股票時,這些補助金屬於應納税事件,需要預扣。關於2021年、2022年和2023年基於績效的獎勵發放,如果符合退休條件的高管退休,他或她將獲得基於績效的限制性股票,如果他或她在整個業績期內繼續工作,本可以獲得這些股票。股票的實際支付要到三年業績期結束後才能進行,屆時公司在業績期內的業績將用於確定受贈方將獲得多少股份。
貝克威特先生在2023財年從公司退休時具有退休資格,自2023年9月1日起生效。因此,根據2016年股權計劃及其個人獎勵協議的條款,截至2023年9月1日,他所有已發行的94,804股未歸還的服務類限制性股票已全部歸屬。此外,儘管2016年股權計劃的條款及其個人獎勵協議本來允許貝克威特有資格授予基於業績的限制性股票獎勵,就好像他在整個適用的三年業績期內(受某些條款和條件約束)仍在工作一樣,但貝克威特還是沒收了所有406,047股已發行的基於績效的限制性股票獎勵,用於其他有價值的對價。有關貝克威特退休的更多信息,請參閲本代理聲明中的 “薪酬討論與分析——高管過渡——裏克·貝克威特的離職”。
我們的其他近地天體均未表示打算退休。
2020 年績效股票 — 業績
2020年,米勒、賈菲、麥考爾以及貝克威特先生和貝塞特女士分別獲得了106,934股、83,214股、12,429股、94,795股和14,501股基於業績的限制性A類普通股(“2020年績效股”)的目標獎勵。2020年績效股票的三年業績期截至2022年11月30日。每個受贈方在績效期內實際獲得的2020年績效份額數量是根據下表中列出的績效目標的實現水平確定的。
支付 | 相對總收入 利潤百分比* |
相對回報率 有形資本* |
相對總計 股東回報* |
債務/息税折舊攤銷前利潤 多個 |
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0% | >4.20 | |||||||||||||||
50%(閾值) | 第 25 個百分位數 | 第 25 個百分位數 | 第 25 個百分位數 | 4.20 | ||||||||||||
100%(目標) | 第 50 百分位數 | 第 50 百分位數 | 第 50 百分位數 | 2.60 | ||||||||||||
200%(最大值) | 第 75 百分位數 | 第 75 百分位數 | 第 75 百分位數 | ≤2.30 |
* | 相對指標是參照倫納爾的同行羣體確定的。 |
2023 年 2 月,薪酬委員會審查了三年業績期內績效目標的實現情況。公司在適用業績期內的相對毛利百分比、相對有形資本回報率和相對總股東回報率使公司與同行相比的最終百分位數分別為86.5%、68.4%和88.1%,這意味着每個相對指標的最終支出分別為200.0%、173.6%和200.0%。相對指標參照倫納爾的同行集團確定:Beazer Homes USA, Inc.、D.R. Horton, Inc.、Hovnanian Enterprises, Inc.、KB Home、M.D.C. Holdings, Inc.、Meritage Homes、NVR, Inc.、PulteGroup, Inc.、Toll Brothers, Inc.和TRI Pointe Homes。Hovnanian Enterprises, Inc.的負資產扭曲了計算中相對有形資本回報率部分,薪酬委員會決定在計算有形資本相對回報率時將霍夫納尼安排在最後。該公司的債務/息税折舊攤銷前利潤倍數為1.096,這意味着該指標的支出為200.0%。四個績效指標的平均權重得出193.4%的支出。結果,米勒、賈菲、麥考爾以及貝克威特和貝塞特女士每人有權獲得的A類普通股總數分別為206,810股、160,935股、24,037股、183,333股和28,044股。由於米勒、賈菲、麥考爾和貝塞特先生以及貝塞特女士已經分別按目標發行了106,934、83,214、12,429、94,795和14,501股股票,這些股票歸屬,米勒、賈菲、麥考爾以及貝克威特和貝塞特女士又發行了99,876、77,721股 A類普通股分別為6,608股、88,538股和13,543股。
此外,米勒、賈菲、麥考爾和貝塞特先生以及貝塞特女士在三年業績期內分別獲得了206,810股、160,935股、24,037股、183,333股和28,044股A類普通股的應計股息。
倫納爾公司 2024 年委託聲明 | 45
薪酬討論與分析 其他好處
其他好處
我們的NEO有資格獲得與其401(k)筆捐款相匹配的補助金,2023年最高為13,200美元,以及 $2024年為17,250人,並參與我們積極的員工健康和福利計劃,該計劃適用於所有全職員工。根據我們的靈活福利計劃,所有員工都有權獲得醫療、視力、牙科、人壽保險和長期殘疾保險。我們還為某些執行官提供汽車津貼。
控制效果的變化
我們的2016年股權計劃規定,如果控制權發生變化以及某些解僱事件(即 “雙重觸發”),則加快未償股權獎勵的歸屬。您可以在本委託聲明中的 “高管薪酬——控制權變更後解僱時的潛在付款” 中找到控制權變更可能產生的薪酬摘要。
高管過渡
任命斯圖爾特·米勒為 聯席首席執行官員
2023 年 7 月 14 日,公司任命米勒先生為公司的 聯席首席執行官自 2023 年 9 月 1 日起生效。米勒先生接替了曾擔任公司董事的貝克威特先生 聯席首席執行官和 聯席總裁自 2020 年 11 月起。在被任命之前,米勒先生自2018年4月起擔任公司執行董事長。沒有對米勒先生被任命為聯席首席執行官的薪酬安排進行任何調整。米勒先生繼續擔任公司執行董事長,同時被任命為 聯席首席執行官。喬納森·賈菲,以前 聯席首席執行官和 聯席總裁該公司的,被任命為公司的 聯席首席執行官兼總裁,同樣於 2023 年 9 月 1 日生效。
我們的聯席首席執行官管理結構使我們能夠受益於兩位房屋建築資深人士的專業知識、領導能力和協作工作關係,他們每人在公司並肩工作了40多年。在通過有機增長和收購在包括加利福尼亞州、佛羅裏達州和德克薩斯州在內的多個房屋建築市場建立和擴大公司業務的過程中,米勒和賈菲先生在公司的各個方面、市場、購房者、土地銷售商、貿易夥伴和其他各方面臨的挑戰和期望以及如何應對這些挑戰和期望以及如何應對這些挑戰和期望的戰略方面積累了深厚的機構知識。聯席首席執行官戰略允許充分關注公司擴張的地理區域。米勒和賈菲先生處於獨特的地位,可以利用這些機構知識來支持我們在當前市場和新市場的未來持續增長。此外,擁有兩名聯席首席執行官,每人共同負責運營,可以對整個公司產生更重大的影響。除了運營職位外,米勒先生還專注於持續的流程改進、技術計劃和創新。他還領導公司努力成為一家純粹的房屋建築商,並負責Lennar Machine的開發,Lennar Machine是一個優化我們的銷售、營銷和動態定價的技術平臺。我們的兩位聯席首席執行官共同的運營重點和互補的技能對我們企業的成功起到了重要作用,包括我們的增長。我們相信,這種結構為整個組織提供了領導力,促進了一致性和問責制,支持了更加協調和凝聚力的長期戰略,這將繼續為我們的股東帶來更高的回報。
裏克·貝克威特的離開
自 2023 年 9 月 1 日起,裏克·貝克威特退出該職位 聯席首席執行官和 聯席總裁本公司並以董事會成員的身份退休。貝克威特先生從公司退休時有資格退休。關於貝克威特先生的退休,他與公司簽訂了截至2023年7月14日的分離協議和全面解除協議(“貝克威特離職協議”)。《貝克威特分居協議》是在各方相互競爭的考慮背景下談判達成的,反映了對這些考慮的共同商定解決方案。根據貝克威特分居協議,除其他外,為考慮,(i) 他解除有利於公司的索賠並繼續遵守一項協議 2 年終止後 非競爭限制(貝克威特先生此前沒有因在公司工作而受到任何不競爭限制),a 4 年終止後 不招攬他人限制,以及不貶低公司的永久義務以及(ii)如本文所述沒收股權獎勵,貝克威特先生獲得了:(1)相當於20,243,245美元的款項,扣除適用的預扣和扣除額,以及(2)完全歸屬貝克威特先生根據2016年持有的94,804股按時限發行的限制性股票股權計劃。
貝克威特先生沒收了:
• | 2021年2月26日授予了68,312份基於業績的限制性股票獎勵(截至三年業績期末,估計公允價值為1,030萬美元); |
• | 2022年2月28日授予了92,390份基於業績的限制性股票獎勵(估計當前公允價值為1,390萬美元); |
46 | 倫納爾公司 2024 年委託聲明
薪酬討論與分析 其他補償慣例
• | 2022年11月17日授予了77,470份基於業績的限制性股票獎勵(估計當前公允價值為1160萬美元);以及 |
• | 2023年2月28日授予了167,875份基於業績的限制性股票獎勵(估計當前公允價值為2520萬美元)。 |
總的來説,這些沒收的獎勵目前的公允價值估計為6,090萬美元。
由於貝克威特先生在從公司退休時有資格退休,根據2016年股票計劃,如果不是因為這些獎勵被沒收,貝克威特在退休後將有資格歸屬於基於績效的限制性股票獎勵,就好像他在整個適用的三年業績期內(受某些條款和條件的約束)仍在工作一樣。除了上述貝克威特離職協議規定的以外,貝克威特先生沒有獲得任何與退休有關的額外福利或補償。有關退休對股權獎勵的影響的更多信息,請參閲本委託書中的 “薪酬討論與分析——2023年薪酬決定——退休對股權獎勵的影響”。根據我們的激勵薪酬計劃的條款和條件,貝克威特先生還沒收了他在我們的激勵薪酬計劃下的2023年現金激勵薪酬。
其他薪酬實踐
股票所有權準則
我們的董事會通過了股票所有權準則,為我們的執行官設定了最低股權所有權要求。該指導方針旨在使我們高管的利益與股東的利益保持一致,並進一步促進我們對健全公司治理的承諾。根據我們的股票所有權準則,預計高管應在被任命為執行官後的五年內擁有我們的普通股,其價值等於該高管年基本工資的倍數(如下所示)。
在達到所需的股票所有權水平之前,高管必須保留至少50%的歸屬限制性股票的股份,為繳納歸屬產生的税款而出售的股份除外。如果在五年合規期內未達到所需的水平,則高管將被要求保留100%的歸屬限制性股份(為繳納歸屬產生的税款而出售的股份除外),直到達到所需的水平。
截至2024年1月31日,我們所有指定執行官的股票所有權水平都遠高於其各自的所有權要求,如下所示。
截至 2024 年 1 月 31 日基本工資的倍數(1)(2)
(1) | 股票所有權包括高級管理人員實益擁有的A類普通股和B類普通股,包括基於服務的限制性股票。每位參與者持有的Lennar股票的公允市場價值基於截至指定年度日期的過去十二個月中每月最後一天的股票價格的平均值。 |
(2) | 貝克威特先生自2023年9月1日起從公司退休,不包括在上表中。 |
倫納爾公司 2024 年委託聲明 | 47
薪酬討論與分析 其他補償慣例
執行官回收政策
2022年,美國證券交易委員會和紐約證券交易所通過了實施《多德-弗蘭克法案》(“回扣規則”)中基於激勵的薪酬追回條款的最終規則。作為迴應,董事會於2023年6月22日終止了公司先前的薪酬回扣政策,該政策自2023年12月1日起生效,並通過了同樣自2023年12月1日起生效的執行官追討政策(“回扣政策”),涵蓋現任或前任執行官在2023年10月2日當天或之後獲得的基於激勵的薪酬。回扣政策規定,我們要追回現任或前任執行官在剛剛結束的三個財政年度內因嚴重違反財務報告要求而被要求編制會計重報的年度之前的三個已完成的財政年度中錯誤獲得的基於激勵的薪酬。即使個別執行官沒有不當行為或監督失誤,也必須追回錯誤的付款。我們強制執行回扣政策的義務有有限的例外情況。在以下情況下,才存在此類例外情況:(i) 尋求此類追回不切實際,因為為協助執行回扣政策而向第三方支付的直接費用將超過可收回的金額,並且我們已合理努力追回此類款項並向紐約證券交易所提供了此類嘗試的文件;(ii) 追回此類追回將違反我們的本國法律,我們向美國證券交易委員會提供了這方面的法律顧問意見;或 (iii) 追回可能會導致否則 符合納税資格退休計劃不符合《美國國税法》的要求,根據該計劃,我們的員工可以廣泛獲得福利。
套期保值和質押
不允許執行官和董事對倫納爾普通股進行套期保值安排。這項對衝禁令不適用於公司的其他關聯公司。董事和執行官只能質押超過我們股票所有權指南中規定的每個人持股要求的股份。
非招攬行為協議
在獲得年度現金獎勵方面,我們的每位NEO都簽署了一項協議,該協議規定,在終止與Lennar的僱用後的十二個月內,NEO將不向我們的任何員工或在過去三個月中擔任合夥人的任何人提供就業機會,也不會鼓勵我們的任何員工終止與我們的合作。
我們的高管薪酬計劃的税收影響
由於2017年頒佈的《美國國税法》發生了變化,我們無法扣除支付給某些執行官的超過100萬美元的薪酬。如果薪酬委員會認為符合我們和我們的股東的最大利益,則將批准可能不可扣除的薪酬。
48 | 倫納爾公司 2024 年委託聲明
薪酬委員會已與管理層審查並討論了上述 “薪酬討論與分析” 標題下的披露內容,並根據此類審查和討論,建議董事會將 “薪酬討論與分析” 納入本委託書中,並以引用方式納入Lennar Corporation的年度表格報告 10-K截至2023年11月30日的財政年度。
董事會薪酬委員會恭敬地提交,
薪酬委員會 |
主席 Teri P. McClure |
艾米·班斯 |
Tig Gilliam |
謝裏爾·W·哈德森 |
達科娜·史密斯 |
倫納爾公司 2024 年委託聲明 | 49
薪酬摘要表
下表列出了截至2023年11月30日、2022年和2021年11月30日的財政年度的某些彙總信息,涉及我們指定的執行官以各種身份提供服務所獲得的薪酬。
姓名和主要職位 | 年 | 工資 ($) | 獎金 ($) | 股票獎勵 ($)(1) | 非股權 激勵計劃 補償(美元)(2) |
所有其他 補償(美元)(4) |
總計 ($) | |||||||||||||||||||||
斯圖爾·米勒 | 2023 | 1,000,000 | — | 26,270,845 | 7,000,000 | 14,068 | 34,284,913 | |||||||||||||||||||||
執行主席 | 2022 | 1,000,000 | — | 26,499,994 | 7,000,000 | 427,100 | 34,927,094 | |||||||||||||||||||||
兼聯席首席執行官 | 2021 | 1,000,000 | — | 18,921,266 | 18,921,275 | 9,535 | 38,852,076 | |||||||||||||||||||||
喬納森·M·賈菲 | 2023 | 800,000 | — | 22,999,640 | 5,306,190 | 34,837 | 29,140,667 | |||||||||||||||||||||
聯席首席執行官 | 2022 | 800,000 | — | 23,199,948 | 6,000,000 | 33,035 | 30,032,983 | |||||||||||||||||||||
和總統 | 2021 | 800,000 | — | 16,607,806 | 16,607,876 | 29,535 | 34,045,217 | |||||||||||||||||||||
黛安·貝塞特 | 2023 | 750,000 | — | 3,230,346 | 3,000,000 | 21,545 | 7,001,891 | |||||||||||||||||||||
副總裁、首席財務官 | 2022 | 750,000 | — | 2,250,595 | 3,000,000 | 20,235 | 6,020,830 | |||||||||||||||||||||
官員兼財務主管 | 2021 | 750,000 | 750,000 | 2,000,407 | 2,025,000 | 16,735 | 5,542,142 | |||||||||||||||||||||
傑夫·麥考爾 | 2023 | 750,000 | — | 1,740,157 | 3,000,000 | 14,068 | 5,504,225 | |||||||||||||||||||||
執行副總裁 | 2022 | 750,000 | — | 1,750,862 | 2,625,000 | 13,035 | 5,138,897 | |||||||||||||||||||||
2021 | 750,000 | 350,000 | 1,750,169 | 2,025,000 | 9,535 | 4,884,704 | ||||||||||||||||||||||
馬克·蘇斯塔納 | 2023 | 500,000 | — | 1,550,259 | 1,225,000 | 14,068 | 3,289,327 | |||||||||||||||||||||
副總裁、總法律顧問 | 2022 | 500,000 | — | 1,350,447 | 1,200,000 | 13,035 | 3,063,482 | |||||||||||||||||||||
和祕書 | 2021 | 465,000 | 150,000 | 1,190,205 | 1,023,000 | 9,535 | 2,837,740 | |||||||||||||||||||||
大衞柯林斯 | 2023 | 325,000 | — | 950,471 | 900,000 | 14,068 | 2,189,539 | |||||||||||||||||||||
副總裁兼財務總監 | ||||||||||||||||||||||||||||
裏克·貝克威特 | 2023 | 535,385 | — | 22,999,640 | (3) | — | 20,272,538 | 43,807,563 | ||||||||||||||||||||
前聯席首席執行官 | 2022 | 800,000 | — | 23,199,948 | (3) | 6,000,000 | 447,100 | 30,447,048 | ||||||||||||||||||||
官員兼聯席總裁 | 2021 | 800,000 | — | 16,607,806 | (3) | 16,607,876 | 29,535 | 34,045,217 |
(1) | 本欄中的金額不反映指定執行幹事實際收到的薪酬,也沒有反映將要實現的實際價值。相反,這些金額反映了根據財務會計準則委員會會計準則更新主題718 “薪酬—股票薪酬”(“ASC主題718”)計算的獎勵總授予日公允價值。我們截至2023年11月30日財年的10-K表年度報告中包含的財務報表附註1進一步討論了在這些獎勵估值中做出的相關假設。在2023財年,米勒、賈菲、麥考爾和貝塞特先生以及貝塞特女士的金額包括2023年2月28日授予的基於服務的限制性股票的授予日公允價值以及基於績效的限制性股票目標數量的授予日公允價值。下表顯示了2023年2月28日授予的基於業績的限制性股票獎勵的總授予日公允價值,前提是使用門檻股票數量或可能獲得的最大股票數量代替目標。 |
姓名 | 30% 閾值 ($) |
目標(美元) | 200% 最大值 ($) |
|||||||||
斯圖爾·米勒 |
|
5,496,226 |
|
|
18,320,752 |
|
|
36,641,504 |
| |||
喬納森·M·賈菲 |
|
4,811,759 |
|
|
16,039,197 |
|
|
32,078,394 |
| |||
黛安·貝塞特 |
|
481,534 |
|
|
1,605,114 |
|
|
3,210,228 |
| |||
傑夫·麥考爾 |
|
259,398 |
|
|
864,660 |
|
|
1,729,319 |
| |||
馬克·蘇斯塔納 |
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
| |||
大衞柯林斯 |
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
| |||
裏克·貝克威特 |
|
4,811,759 |
|
|
16,039,197 |
|
|
32,078,394 |
|
50 | 倫納爾公司 2024 年委託聲明
高管薪酬 基於計劃的獎勵的撥款
(2) | 本專欄中報告的金額反映了根據2023、2022和2021財年的業績在我們的激勵薪酬計劃下獲得的現金激勵薪酬。我們在賺取款項的財政年度之後的財政年度的第一季度根據該計劃付款。 |
(3) | 正如本委託書中標題為 “薪酬討論與分析——高管過渡——裏克·貝克威特離職” 的部分所述,貝克威特先生自2023年9月1日起從公司執行官一職退休。除其他外,貝克威特的離職導致他在2023年(授予日公允價值約為1,600萬美元)、2022年(授予日公允價值約等於1,490萬美元)和2021年(授予日公允價值約為570萬美元)(授予日公允價值約為570萬美元)(合稱 “沒收獎勵”)被沒收。根據2016年股權激勵計劃(“2016年股權計劃”),如果不是因為沒收的獎勵,貝克威特先生在退休後將有資格獲得被沒收的獎勵,就好像他在整個適用的三年業績期內(受某些條款和條件約束)仍在工作一樣。有關貝克威特退休和貝克威特離職協議的更多信息,請參閲本委託書中的 “薪酬討論與分析——高管過渡——裏克·貝克威特的離職”。 |
(4) | 所有其他薪酬包括以下內容: |
姓名 | 年 |
汽車補貼/ 租賃付款 ($) |
401 (k) 比賽 ($) | 定期壽命 保險(美元) |
長期 殘疾 保險(美元) |
離職補助金 |
個人使用 公司 飛機(6) |
所有其他合計 |
||||||||||||||||||||||||
斯圖爾·米勒 |
|
2023 |
|
|
— |
|
|
13,201 |
|
|
596 |
|
|
271 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
14,068 |
| ||||||||
喬納森·M·賈菲 |
|
2023 |
|
|
20,769 |
|
|
13,201 |
|
|
596 |
|
|
271 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
34,837 |
| ||||||||
黛安·貝塞特 |
|
2023 |
|
|
7,477 |
|
|
13,201 |
|
|
596 |
|
|
271 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
21,545 |
| ||||||||
傑夫·麥考爾 |
|
2023 |
|
|
— |
|
|
13,201 |
|
|
596 |
|
|
271 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
14,068 |
| ||||||||
馬克·蘇斯塔納 |
|
2023 |
|
|
— |
|
|
13,201 |
|
|
596 |
|
|
271 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
14,068 |
| ||||||||
大衞柯林斯 |
|
2023 |
|
|
— |
|
|
13,201 |
|
|
596 |
|
|
271 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
14,068 |
| ||||||||
裏克·貝克威特 |
|
2023 |
|
|
15,385 |
|
|
13,201 |
|
|
486 |
|
|
221 |
|
|
20,243,245 |
|
|
— |
|
|
20,272,538 |
|
(5) | 關於貝克威特先生的退休,公司於2023年7月14日與貝克威特先生簽訂了分離協議和全面解除協議(“貝克威特分居協議”)。貝克威特分居協議的相關部分規定現金支付20,243,245美元,減去所有適用的預扣款和扣除額,以換取:(i) 貝克威特先生執行和不撤銷解除令,繼續遵守解僱後2年的非競爭限制、終止後4年的禁止招攬限制以及不貶低公司的永久義務;以及 (ii) 貝克威特先生的如薪酬彙總表腳註3所述,沒收被沒收的賠償金。此外,正如基於計劃的獎勵補助金的腳註6中所描述的那樣,貝克威特先生的退休導致貝克威特先生根據激勵性薪酬計劃的條款和條件在我們的激勵薪酬計劃下獲得的現金激勵薪酬被沒收。有關貝克威特退休和貝克威特離職協議的更多信息,請參閲本委託書中的 “薪酬討論與分析——高管過渡——裏克·貝克威特的離職”。 |
(6) | 有時,當公務機上有額外的座位時,配偶或客人可以陪同米勒、賈菲或貝克威特先生每人出差。由於陪同高管乘坐航班的額外乘客不會給公司帶來任何增量費用,因此此處未包括任何金額以反映這種使用情況。但是,由於有關個人使用公務飛機的特殊税收規定,當配偶或客人陪同其中一人出差時,米勒、賈菲或貝克威特先生可能被視為領取應納税所得額。 |
基於計劃的獎勵的撥款
下表提供了有關2023財年向我們的指定執行官發放的現金(非股權)和股權激勵薪酬的信息。現金獎勵是根據Lennar的2016年激勵性薪酬計劃授予的,股權獎勵是根據Lennar的2016年股權計劃授予的。
估計可能 非股權下的支出 激勵計劃獎勵 |
預計的未來支出 在股權激勵下 計劃獎勵(7)(8) |
所有其他 股票 (#) |
授予日期 股票獎勵 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||
姓名 | 的類型 獎勵 |
格蘭特 約會 |
目標 ($) | 最大值 ($) | 閾值 (#) | 目標 (#) | 最大值 (#) | |||||||||||||||||||||||||||||
斯圖爾·米勒 | AIC | — | — | 7,000,000 | (1) | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||
PS/RS | 2/28/2023 | — | — | 57,527 | 191,755 | 383,510 | 82,180 | (10) | 26,270,845 | |||||||||||||||||||||||||||
喬納森·M·賈菲 | AIC | — | — | 6,000,000 | (1) | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||
PS/RS | 2/28/2023 | — | — | 50,363 | 167,875 | 335,750 | 71,950 | (10) | 22,999,640 | |||||||||||||||||||||||||||
黛安·貝塞特 | AIC | — | 3,000,000 | (2) | 3,000,000 | (2) | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||
PS/RS | 2/28/2023 | — | — | 5,040 | 16,800 | 33,600 | 16,800 | (10) | 3,230,346 | |||||||||||||||||||||||||||
傑夫·麥考爾 | AIC | — | 3,000,000 | (3) | 3,000,000 | (3) | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||
PS/RS | 2/28/2023 | — | — | 2,715 | 9,050 | 18,100 | 9,050 | (10) | 1,740,157 | |||||||||||||||||||||||||||
馬克·蘇斯塔納 | AIC | — | 1,400,000 | (4) | 1,400,000 | (4) | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||
RS | 2/28/2023 | — | — | — | — | — | 16,025 | (10) | 1,550,259 | |||||||||||||||||||||||||||
大衞柯林斯 | AIC | — | 900,000 | (5) | 900,000 | (5) | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||
RS | 2/28/2023 | — | — | — | — | — | 9,825 | (10) | 950,471 | |||||||||||||||||||||||||||
裏克·貝克威特 | AIC | — | — | 6,000,000 | (6) | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||
PS/RS | 2/28/2023 | — | — | 50,363 | (9) | 167,875 | (9) | 335,750 | (9) | 71,950 | (11) | 22,999,640 |
倫納爾公司 2024 年委託聲明 | 51
高管薪酬 基於計劃的獎勵的撥款
AIC- | 年度現金激勵薪酬 |
PS- | 基於業績的限制性股票,根據三年業績期內實現業績目標獲得的限制性股票(如果有) |
RS- | 基於服務的限制性股票,在三年內按年等額分期歸屬的限制性股票 |
(1) | 根據其獎勵協議的條款,米勒和賈菲先生在扣除7.3%的有形資本支出後,可以分別獲得倫納爾2023財年税前收入的0.20%和0.15%,並分別受700萬美元和600萬美元的現金獎勵上限。根據我們的2023財年税前收入,考慮到資本費用和現金獎勵上限,米勒和賈菲先生分別有權獲得700萬美元和5,306,190美元的現金獎勵。如需進一步討論,請參閲本委託書的 “薪酬討論與分析——年度現金激勵薪酬” 部分。這些現金獎勵金額是在2024財年第一季度支付的,也反映在薪酬彙總表的非股權激勵計劃薪酬欄中。沒有閾值,也沒有目標。 |
(2) | 根據規定的績效標準,貝塞特女士有機會獲得最高相當於基本工資400%的獎勵。2023財年支付給貝塞特女士的金額為300萬美元,反映在薪酬彙總表的非股權激勵計劃薪酬欄中。沒有門檻。 |
(3) | 根據規定的績效標準,麥考爾先生有機會獲得最高相當於基本工資400%的獎勵。2023財年支付給麥考爾先生的金額為300萬美元,反映在薪酬彙總表的非股權激勵計劃薪酬欄中。沒有門檻。 |
(4) | 根據規定的績效標準,Sustana先生有機會獲得最高可達基本工資280%的獎勵。2023財年向蘇斯塔納先生支付的金額為122.5萬美元,反映在薪酬彙總表的非股權激勵計劃薪酬欄中。沒有門檻。 |
(5) | 根據規定的績效標準,柯林斯先生有機會獲得最高90萬美元的獎勵。2023財年支付給柯林斯先生的金額為90萬美元,反映在薪酬彙總表的非股權激勵計劃薪酬欄中。沒有門檻。 |
(6) | 根據其獎勵協議的條款,貝克威特先生有權獲得倫納爾2023財年税前收入的0.15%,此前對有形資本進行了7.3%的資本支出,但現金獎勵上限為6,000,000美元。正如本委託書中標題為 “薪酬討論與分析——高管過渡——裏克·貝克威特離職” 的部分所述,貝克威特先生自2023年9月1日起從公司執行官一職退休,除其他外,根據我們的激勵薪酬計劃的條款和條件,貝克威特先生根據我們的激勵薪酬計劃獲得的現金激勵薪酬被沒收。 |
(7) | 在業績股份的業績條件得到滿足之前,績效份額的股息應計但不支付。在業績期內,仍可對績效股票進行投票。如果滿足績效條件,則向指定執行官支付應計股息。如果業績條件未得到滿足且股份被沒收,則應計股息也將被沒收。對於沒有業績條件的限制性股票,指定執行官有權獲得未歸屬股票的股息,並可以對未歸屬股票進行投票。 |
(8) | 基於業績的限制性股票的歸屬(如果有的話),僅限於Lennar在三年業績期內的相對毛利百分比、相對有形資本回報率、相對股東總回報率和債務/息税折舊攤銷前利潤倍數方面的具體業績目標。對於每個績效目標,都有閾值、目標和最高性能級別。 |
(9) | 正如薪酬彙總表腳註3以及本委託書中標題為 “薪酬討論與分析——高管過渡——裏克·貝克威特離職” 的部分所述,貝克威特先生自2023年9月1日起退出公司的執行官職務,除其他外,導致2023年2月28日授予他的所有基於績效的限制性股票被沒收。 |
(10) | 授予NEO的限制性股票將分別於2024年2月14日、2025年2月14日和2026年2月14日分三次等額分期歸屬。授予米勒先生的82,180股股份、授予賈菲先生的71,950股股份、授予貝塞特女士的16,800股股份、授予蘇斯塔納先生的16,025股以及授予貝克威特的71,950股分別包括32,338股、28,313股、6,611股、6,306股和28,313股A類普通股為履行因授予限制性股票而產生的預扣義務而交付。有關我們的股權計劃的退休條款和相關的預扣義務的討論,請參閲 “薪酬討論與分析——基於股票的薪酬”。 |
(11) | 根據貝克威特分離協議的條款,貝克威特在2023財年授予貝克威特的71,950股定期限制性股票(包括因授予限制性股票而交出的28,313股A類普通股)將分別於2024年2月14日、2025年2月14日和2026年2月14日歸屬,但已全部歸屬根據2016年股權計劃的條款,2023年9月1日,與他的退休有關。有關貝克威特退休的更多信息,包括與其退休相關的全額歸屬的基於時間的限制性股票總數,請參閲本委託書中的 “薪酬討論與分析——高管過渡——裏克·貝克威特的離職”。 |
(12) | 本列中的金額包括2023年2月28日授予服務類限制性股票的授予日公允價值和基於績效的限制性股票目標數量的授予日公允價值。下表顯示了2023年2月28日授予的基於業績的限制性股票獎勵的總授予日公允價值,前提是使用門檻股票數量或可能獲得的最大股票數量代替目標。 |
姓名 | 閾值 ($) | 目標 ($) | 最大值 ($) | |||||||||
斯圖爾·米勒 | 5,496,226 | 18,320,752 | 36,641,504 | |||||||||
喬納森·M·賈菲 | 4,811,759 | 16,039,197 | 32,078,394 | |||||||||
黛安·貝塞特 | 481,534 | 1,605,114 | 3,210,228 | |||||||||
傑夫·麥考爾 | 259,398 | 864,660 | 1,729,319 | |||||||||
馬克·蘇斯塔納 | — | — | — | |||||||||
大衞柯林斯 | — | — | — | |||||||||
裏克·貝克威特 | 4,811,759 | 16,039,197 | 32,078,394 |
52 | 倫納爾公司 2024 年委託聲明
高管薪酬 財政部傑出股票獎 年底
財政部傑出股票獎 年底
下表提供了有關每位指定執行官在截至2023年11月30日的財政年度持有的A類普通股的未償股權獎勵的信息。每位指定執行官的每筆股權獎勵補助金分別列出。貝克威特先生自2023年9月1日起從公司執行官一職退休,截至2023年11月30日未持有任何股權獎勵。
姓名 | 股票獎勵 授予日期 |
的股份數或單位數 尚未歸屬的股票 (#) |
股票的市場價值 或庫存單位 還沒有歸屬 ($)(1) |
股權激勵 計劃獎勵: 的數量 非勞動所得的 股份、單位或 其他權利 還沒有 既得 (#)(2) |
股權激勵 計劃獎勵: 市場或 的支付價值 未賺取的股份, 單位或其他 擁有的權利 未歸屬 ($)(1) |
|||||||||||||||
斯圖爾·米勒 | 2/26/2021 | 15,789 | (3) | 2,019,729 | 78,097 | (6) | 9,990,168 | |||||||||||||
2/28/2022 | 42,560 | (4) | 5,444,275 | 105,260 | 13,464,859 | |||||||||||||||
11/17/2022 | — | — | 89,064 | 11,393,067 | ||||||||||||||||
2/28/2023 | 49,842 | (5) | 6,375,789 | 191,755 | 24,529,300 | |||||||||||||||
108,191 | 13,839,793 | 464,176 | 59,377,394 | |||||||||||||||||
喬納森·M·賈菲 | 2/26/2021 | 11,481 | (3) | 1,468,650 | 68,312 | (6) | 8,738,471 | |||||||||||||
2/28/2022 | 37,356 | (4) | 4,778,580 | 92,390 | 11,818,529 | |||||||||||||||
11/17/2022 | — | — | 77,470 | 9,909,962 | ||||||||||||||||
2/28/2023 | 43,637 | (5) | 5,582,045 | 167,875 | 21,474,570 | |||||||||||||||
92,474 | 11,829,274 | 406,047 | 51,941,532 | |||||||||||||||||
黛安·貝塞特 | 2/26/2021 | 2,437 | (3) | 311,741 | 12,055 | (6) | 1,542,076 | |||||||||||||
2/28/2022 | 5,062 | (4) | 647,531 | 12,520 | 1,601,558 | |||||||||||||||
2/28/2023 | 10,189 | (5) | 1,303,377 | 16,800 | 2,149,056 | |||||||||||||||
17,688 | 2,262,649 | 41,375 | 5,292,690 | |||||||||||||||||
傑夫·麥考爾 | 2/26/2021 | 3,516 | (3) | 449,767 | 10,547 | (6) | 1,349,172 | |||||||||||||
2/28/2022 | 6,494 | (4) | 830,712 | 9,740 | 1,245,941 | |||||||||||||||
2/28/2023 | 9,050 | (5) | 1,157,676 | 9,050 | 1,157,676 | |||||||||||||||
19,060 | 2,438,155 | 29,337 | 3,752,789 | |||||||||||||||||
馬克·蘇斯塔納 | 2/26/2021 | 2,900 | (3) | 370,968 | — | — | ||||||||||||||
2/28/2022 | 6,075 | (4) | 777,114 | — | — | |||||||||||||||
2/28/2023 | 9,719 | (5) | 1,243,254 | — | — | |||||||||||||||
18,694 | 2,391,336 | — | — | |||||||||||||||||
大衞柯林斯 | 2/26/2021 | 3,415 | (3) | 436,847 | — | — | ||||||||||||||
2/28/2022 | 6,307 | (4) | 806,791 | — | — | |||||||||||||||
2/28/2023 | 9,825 | (5) | 1,256,814 | — | — | |||||||||||||||
19,547 | 2,500,452 | — | — |
(1) | 基於A類普通股的127.92美元的股價,這是該股在2023年11月30日的收盤價。 |
(2) | 這些股票受三年業績期內衡量的基於績效的歸屬條件的約束,並在適用的三年業績期結束後薪酬委員會認證相關績效目標的實現之日歸屬。對於2021年2月26日授予的基於業績的股份(“2021年補助金”),三年業績期從2020年12月1日開始,到2023年11月30日結束。對於2022年2月28日和2022年11月17日授予的基於業績的股份(合稱 “2022年補助金”),三年業績期從2021年12月1日開始,到2024年11月30日結束。對於2023年2月28日授予的基於業績的股票(“2023年補助金”),三年業績期從2022年12月1日開始,到2025年11月30日結束。績效份額是按目標授予的,並根據實現最大績效目標顯示在表格中。 |
(3) | 限制性股票於 2024 年 2 月 14 日歸屬。米勒先生、賈菲先生、貝塞特女士和蘇斯塔納先生分別持有的15,789股、11,481股、2,437股和2,900股A類普通股不包括為履行預扣義務而交出的分別為10,244股、11,290股、1,581股和1,882股A類普通股。有關我們的股權計劃的退休條款和相關的預扣義務的討論,請參閲 “薪酬討論與分析——基於股票的薪酬”。 |
(4) | 限制性股票將在2024年2月14日和2025年2月14日等額分兩次歸屬。米勒先生、賈菲先生、貝塞特女士和蘇斯塔納先生的42,560股、37,356股、5,062股和6,075股A類普通股分別不包括27,613股、24,237股、3,285股和3,942股A類普通股,這些股票是為償還因授予限制性股票而交出的預扣義務的。 |
(5) | 限制性股票將在2024年2月14日、2025年2月14日和2026年2月14日分三次等額分期歸屬。米勒先生、賈菲先生、貝塞特女士和蘇斯塔納先生分別持有的49,842股、43,637股、10,189股和9,719股A類普通股不包括為履行預扣義務而分別交出的32,338股、28,313股、6,611股和6,306股A類普通股。 |
(6) | 對於2021年補助金,三年業績期於2023年11月30日結束,但截至2023年11月30日,這些獎勵仍未兑現,因為確定公司在某些指標方面的相對業績所需的同行羣體績效信息要到2024年2月才能完全公佈,然後所得股份需要獲得薪酬委員會的認證。預計薪酬委員會將在2024年2月下旬對業績結果進行認證和歸屬。 |
倫納爾公司 2024 年委託聲明 | 53
高管薪酬 期權行使和股票歸屬
期權行使和股票歸屬
下表提供了有關每位指定執行官在截至2023年11月30日的財政年度中限制性A類普通股的歸屬情況以及此類歸屬實現的總價值的信息。我們的指定執行官都沒有與我們的A類或B類普通股相關的股票期權。
股票獎勵
|
||||||||
姓名 |
的數量 |
價值 實現於 歸屬 ($)(3) |
||||||
斯圖爾·米勒 | 297,835 | 29,242,734 | ||||||
喬納森·M·賈菲 | 233,393 | 22,902,022 | ||||||
黛安·貝塞特 | 42,555 | 4,174,678 | ||||||
傑夫·麥考爾 | 34,942 | 3,460,223 | ||||||
馬克·蘇斯塔納 | 16,269 | 1,732,404 | ||||||
大衞柯林斯 | 11,309 | 1,277,626 | ||||||
裏克·貝克威特 | 358,102 | 37,289,108 |
(1) | 在這些金額中,扣留了A類普通股以支付預扣税款義務如下:米勒先生,113,718股;賈菲先生,91,641股;貝塞特女士,17,647股;麥考爾先生,15,481股;蘇斯塔納先生,6,306股;柯林斯先生,4,147股;貝克威特先生,100,455股。對於米勒先生、賈菲先生、貝塞特女士、蘇斯塔納先生和貝克威特先生,倫納爾在他或她根據2016年股權計劃獲得退休資格時扣留了股份,如果後來獲得退休資格,則在授予他或她時扣留了股份。有關2016年股權計劃退休條款和相關預扣義務的討論,請參閲 “薪酬討論與分析——基於股票的薪酬”。 |
(2) | 該數字不包括截至2023年11月30日的三年績效期的2021年補助金,因為在2024年2月公佈確定我們在某些指標方面的相對績效所需的同行羣體績效信息之前,這些獎項仍未兑現且未歸屬。預計薪酬委員會將在2024年2月下旬對業績結果進行認證和歸屬。 |
(3) | 根據適用歸屬日期A類普通股的收盤價計算:2023年2月14日:104.07美元,2023年2月28日:96.74美元,2023年7月2日:125.31美元,2023年9月1日:120.66美元。 |
控制權變更後終止時可能支付的款項
我們的指定執行官沒有僱傭協議或遣散費協議,也不受任何遣散計劃或政策的約束。因此,控制權變更後他們唯一可能獲得的付款和好處是加快限制性股票的歸屬。根據2016年股權計劃,如果控制權發生變化(定義見2016年股權計劃),並且在控制權變更後的二十四個月內,(i)Lennar無故終止對高管的聘用,或(ii)該高管出於正當理由終止與Lennar的聘用(此類資本條款在2016年股權計劃中定義並在下文轉載),則未歸屬的限制性股票將歸屬。如果假設的控制權變更和符合條件的終止發生在 2023 年 11 月 30 日,則加速歸屬的價值如下表所示:
姓名 | 截至的加速度值 2023 年 11 月 30 日(美元)(1) |
|||
斯圖爾·米勒 |
|
73,217,187(2)(3) |
| |
喬納森·M·賈菲 |
|
63,770,806(2)(3) |
| |
黛安·貝塞特 |
|
7,555,339(2)(3) |
| |
傑夫·麥考爾 |
|
6,190,944(3) |
| |
馬克·蘇斯塔納 |
|
2,391,336(2) |
| |
大衞柯林斯 |
|
2,500,452 |
|
(1) | 加速限制性股票的價值是倫納爾A類普通股2023年11月30日的收盤價(127.92美元)和截至2023年11月30日未歸屬的A類限制性股票數量的乘積。 |
(2) | 對於米勒先生、賈菲先生、貝塞特女士和蘇斯塔納先生,該金額不包括為履行因授予限制性股票而產生的預扣義務而交出的股票的價值。有關我們的股權計劃的退休條款和相關的預扣義務的討論,請參閲 “薪酬討論與分析——基於股票的薪酬”。 |
(3) | 包括分別按目標授予米勒先生、賈菲先生、貝塞特女士和麥考爾先生的464,176股、406,047股、41,375股和29,337股A類普通股,受基於業績的歸屬條件的約束。 |
54 | 倫納爾公司 2024 年委託聲明
高管薪酬 控制權變更後可能在終止時支付的款項
根據2016年股權計劃,“控制權變動”、“原因” 和 “正當理由” 的定義如下:
“控制權的變化”指 (i) 向任何個人或關聯人羣出售、租賃、交換或以其他方式轉讓(在一筆交易或一系列關聯交易中),我們的全部或基本上全部資產(根據《交易法》第13(d)條的定義),但與我們的多數股權子公司的交易或交易前夕已發行的普通股構成或使持有人有權獲得的交易除外獲得買方在交易之後立即流通的大部分股份交易;(ii)我們的股本持有人批准任何清算或解散Lennar的計劃或提案;(iii)任何個人或團體(已故倫納德·米勒的一位或多位妻子或直系後代或他們擁有大部分實益權益的信託或實體除外)收購的實益所有權(按照《交易法》第13條規則的規定確定)超過已發行普通股的投票權為50%;或(iv)董事會的大多數成員是在 2016 年股權計劃生效之日不是董事的人,其選舉或選舉提名未獲得至少多數董事會成員的投票批准的人,這些成員要麼在計劃生效之日是董事會成員,要麼其董事會選舉或選舉提名獲得如此多數的批准。
“原因”除非參與者的獎勵協議中另有規定,否則是指參與者:(i)故意或嚴重不當行為或故意或嚴重疏忽;(ii)一再不遵守上級或董事會的指示或Lennar或其子公司或其關聯公司的書面政策和慣例;(iii)犯下重罪或道德敗壞、不誠實、違反信任或不道德商業行為的罪行,或任何涉及 Lennar 或其子公司或其任何關聯公司的犯罪;(iv) 欺詐、挪用或挪用公款;(v) 嚴重違反其與Lennar或其子公司或其關聯公司的僱傭協議(如果有);(vi)構成實質性未能充分履行其分配職責的行為或不作為;(vii)犯下不利於Lennar或其子公司或其關聯公司的非法行為;(viii)在僱傭條款的要求下,一再未能將其大部分業務時間和精力投入到Lennar身上協議;或 (ix) 違反任何規定違規行為可能的 Lennar 規則或政策導致終止僱用。如果參與者在任何時候都受與倫納爾簽訂的有效僱傭協議的約束,則取代上述定義,“原因” 將具有該僱傭協議中可能規定的對該參與者的含義。
“有充分的理由”對於身為Lennar或其一家或多家子公司員工的參與者,指(i)降低參與者的基本工資(適用於所有同等級別高管的降幅不超過10%);(ii)減少參與者的目標現金年度激勵機會;(iii)參與者根據適用的員工福利計劃、計劃和政策獲得的福利總值的實質性減少;(iv) 參與者的報告關係、標題的實質性減少或責任;或(v)Lennar或其子公司要求參與者不同意將參與者工作的主營業場所遷移超過50英里,前提是這種搬遷導致參與者每天的單程通勤時間增加超過10英里。
裏克·貝克威特的離開
正如本委託書中標題為 “薪酬討論與分析——高管過渡” 的部分所述,貝克威特先生從公司聯席首席執行官兼聯席總裁的職位中退休,並以董事會成員的身份退休,自2023年9月1日起生效。貝克威特先生從公司退休時根據我們的2016年股權計劃獲得了退休資格。
關於貝克威特先生的退休,他與公司簽訂了截至2023年7月14日的分離協議和全面解除協議(“貝克威特離職協議”)。《貝克威特分居協議》是在各方相互競爭的考慮背景下談判達成的,反映了對這些考慮的共同商定解決方案。根據貝克威特離職協議,除其他外,作為對價,(i) 他放棄了有利於公司的索賠,並繼續遵守了為期兩年的終止後禁止競爭限制(貝克威特先生此前沒有因在公司工作而受到任何不競爭限制)、解僱後4年的禁止招攬限制以及不貶低公司的永久義務以及(ii)沒收如本文所述,貝克威特先生獲得的賠償金為:(1) 相當於20美元的款項,243,245,減去適用的預扣金和扣除額,以及(2)將貝克威特持有的94,804股定期限制性股票的全部歸屬,根據2016年股票計劃,他有權獲得這些股票。
貝克威特先生沒收了:
• | 2021年2月26日授予了68,312份基於業績的限制性股票獎勵(估計公允價值為美元)截至三年業績期結束時為1,030萬); |
• | 2022年2月28日授予了92,390份基於業績的限制性股票獎勵(估計當前公允價值為美元)1,390萬); |
• | 2022年11月17日授予了77,470份基於業績的限制性股票獎勵(估計當前公允價值為美元)1160 萬);以及 |
• | 2023年2月28日授予了167,875份基於業績的限制性股票獎勵(估計當前公允價值為美元)2520 萬)。 |
倫納爾公司 2024 年委託聲明 | 55
高管薪酬 控制權變更後可能在終止時支付的款項
總的來説,這些沒收的獎勵目前的公允價值估計為6,090萬美元。
根據2016年的股票計劃,如果不是因為沒收這些獎勵,貝克威特在退休後將有資格授予基於業績的限制性股票獎勵,就好像他在整個適用的三年業績期內(受某些條款和條件的約束)一直工作一樣。除了上述貝克威特離職協議規定的以外,貝克威特先生沒有獲得任何與退休有關的額外福利或補償。有關退休對股權獎勵的影響的更多信息,請參閲本委託書中的 “薪酬討論與分析——2023年薪酬決定——退休對股權獎勵的影響”。根據我們的激勵薪酬計劃的條款和條件,貝克威特先生還沒收了他在我們的激勵薪酬計劃下的2023年現金激勵薪酬。
56 | 倫納爾公司 2024 年委託聲明
年 |
摘要 補償 表格總計 首先 PEO 1 ($) |
摘要 補償 表格總計 換成第二個 PEO 1 ($) |
摘要 補償 表格總計 對於第三個 PEO 1 ($) |
補償 實際已付款 到第一 PEO 1,2,3 ($) |
補償 實際已付款 到第二 PEO 1,2,3 ($) |
補償 實際已付款 到第三 PEO 1,2,3 ($) |
平均值 摘要 補償 表格總計 為了 非 PEO 近地天體 1 ($) |
平均值 補償 實際已付款 到 非 PEO 近地天體 1,2,3 ($) |
初始值 固定 100 美元 投資 基於: 4 |
網 收入 (百萬美元) |
税前 收入 (百萬美元) 5 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TSR ($) |
同行 小組 TSR ($) |
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(a) |
(b) |
(b) |
(b) |
(c) |
(c) |
(c) |
(d) |
(e) |
(f) |
(g) |
(h) |
(i) |
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2023 |
( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 |
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2021 |
1. |
co-peo 從 2020 年 11 月到 2023 年 9 月退休。有關其退休和離職協議的更多信息,請參閲本委託書中的 “薪酬討論與分析——高管過渡——裏克·貝克威特的離職”。 co-peo 每年贈送一次。 co-peo 從 2023 年 9 月到現在。構成 非 PEO 下面列出了每年的近地天體。 |
2021 | 2022 | 2023 | ||
斯圖爾·米勒 | 斯圖爾·米勒 | 黛安·貝塞特 | ||
黛安·貝塞特 | 黛安·貝塞特 | 傑夫·麥考爾 | ||
傑夫·麥考爾 | 傑夫·麥考爾 | 馬克·蘇斯塔納 | ||
馬克·蘇斯塔納 | 馬克·蘇斯塔納 | 大衞柯林斯 |
2. |
顯示的 “實際支付的補償” 金額是根據法規第402(v)項計算的 S-K 並且不反映公司的近地天體實際賺取、實現或收到的薪酬。這些金額反映了薪酬彙總表的總額,並進行了某些調整,如下文腳註3所述。 |
3. |
實際支付的薪酬反映了PEO和某些金額的排除和包含在內 非 PEO 近地天體如下所示。股票價值是根據財務會計準則委員會ASC主題718計算的。排除股票獎勵列中的金額是薪酬彙總表中列出的股票獎勵列中的金額。 |
2023 |
2022 |
2021 |
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彙總薪酬表總計 ( ) |
(A) |
$ | $ | $ | ||||||||||
不包括股票獎勵(美元) | ($ | ) | ($ | ) | ($ | |||||||||
從薪酬彙總表中扣除的總額(美元) | (B) |
($ | ) | ($ | ) | ($ | ||||||||
增加為 年底 截至去年最後一天仍未歸屬的年度內授予的股票獎勵的公允價值(美元) |
$ | $ | ||||||||||||
從去年最後一天到未歸股權獎勵年度最後一天的公允價值變動的增加/(扣除額)(美元) | ($ | ) | $ | |||||||||||
年內歸屬的年度內授予的股票獎勵的開盤日公允價值增加(美元) | $ | $ | $ | |||||||||||
年內歸屬的未歸屬股權獎勵從上一年度最後一天到歸屬之日的公允價值變動的增加/(扣除額)(美元) | $ | ($ | ) | $ | ||||||||||
(扣除)上一年度未滿足適用歸屬條件的股票獎勵最後一天的公允價值(美元) | ($ | ) | ||||||||||||
調整總額 ($) | (C) |
( |
) |
$ | $ | |||||||||
實際支付的補償 ( ) |
(A) + (B) + (C) |
( |
) |
$ | $ |
2023 |
2022 |
2021 |
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彙總薪酬表總計 ( ) |
(A) |
$ | $ | $ | ||||||||||
不包括股票獎勵(美元) | ($ | ) | ($ | ) | ($ | |||||||||
從薪酬彙總表中扣除的總額(美元) | (B) |
($ | ) | ($ | ) | ($ | ||||||||
增加為 年底 截至去年最後一天仍未歸屬的年度內授予的股票獎勵的公允價值(美元) |
$ | $ | $ | |||||||||||
從去年最後一天到未歸股權獎勵年度最後一天的公允價值變動的增加/(扣除額)(美元) | $ | ($ | ) | $ | ||||||||||
年內歸屬的年度內授予的股票獎勵的開盤日公允價值增加(美元) | $ | $ | $ | |||||||||||
年內歸屬的未歸屬股權獎勵從上一年度最後一天到歸屬之日的公允價值變動的增加/(扣除額)(美元) | $ | ($ | ) | $ | ||||||||||
調整總額 ($) | (C) |
$ | $ | $ | ||||||||||
實際支付的補償 ( ) |
(A) + (B) + (C) |
$ | $ | $ |
2023 |
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彙總薪酬表總計 ( ) |
(A) |
$ | ||||||||||||||
不包括股票獎勵(美元) | ($ | |||||||||||||||
從薪酬彙總表中扣除的總額(美元) | (B) |
($ | ||||||||||||||
增加為 年底 截至去年最後一天仍未歸屬的年度內授予的股票獎勵的公允價值(美元) |
$ | |||||||||||||||
從去年最後一天到未歸股權獎勵年度最後一天的公允價值變動的增加/(扣除額)(美元) | $ | |||||||||||||||
年內歸屬的年度內授予的股票獎勵的開盤日公允價值增加(美元) | $ | |||||||||||||||
年內歸屬的未歸屬股權獎勵從上一年度最後一天到歸屬之日的公允價值變動的增加/(扣除額)(美元) | $ | |||||||||||||||
調整總額 ($) | (C) |
$ | ||||||||||||||
實際支付的補償 ( ) |
(A) + (B) + (C) |
$ |
2023 |
2022 |
2021 |
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彙總薪酬表總計 ( ) |
(A) |
$ | $ | $ | ||||||||||
不包括股票獎勵(美元) | ($ | ) | ($ | ) | ($ | |||||||||
從薪酬彙總表中扣除的總額(美元) | (B) |
($ | ) | ($ | ) | ($ | ||||||||
增加為 年底 截至去年最後一天仍未歸屬的年度內授予的股票獎勵的公允價值(美元) |
$ | $ | $ | |||||||||||
從去年最後一天到未歸股權獎勵年度最後一天的公允價值變動的增加/(扣除額)(美元) | $ | ($ | ) | $ | ||||||||||
年內歸屬的年度內授予的股票獎勵的開盤日公允價值增加(美元) | $ | $ | $ | |||||||||||
年內歸屬的未歸屬股權獎勵從上一年度最後一天到歸屬之日的公允價值變動的增加/(扣除額)(美元) | $ | ($ | ) | $ | ||||||||||
調整總額 ($) | (C) |
$ | $ | $ | ||||||||||
實際支付的補償 ( ) |
(A) + (B) + (C) |
$ | $ | $ |
4. |
S-K 包含在我們截至2023年11月30日的年度報告中。比較假設從2020年11月30日起至上市年度年底期間,公司和道瓊斯美國房屋建築指數分別投資了100美元。歷史股票表現不一定代表未來的股票表現。 |
5. |
我們決定了 非 PEO 2023 年的近地天體。該績效指標可能不是2022年和2021年最重要的財務業績指標,我們可能會將不同的財務業績指標確定為未來幾年最重要的財務業績指標。 |
董事會審計委員會已任命德勤會計師事務所(“D&T”)在截至2023年11月30日的財政年度中繼續擔任我們的獨立註冊會計師事務所,董事會已指示管理層在年會上提交該任命供股東批准。自1994年以來,D&T一直是倫納爾的獨立公共會計師事務所。
審計委員會認為,繼續保留D&T作為Lennar的獨立註冊會計師事務所符合倫納爾及其股東的最大利益。兩者都不是 Lennar 章程沒有任何其他管理文件或法律要求股東批准倫納爾獨立註冊會計師事務所的選擇。但是,董事會認為,尋求股東批准這項任命是良好的公司慣例。如果我們的股東未能批准該任命,審計委員會將重新考慮是否保留D&T。即使該任命獲得批准,如果審計委員會確定這種變更符合倫納爾及其股東的最大利益,則可以隨時自行決定任命另一家獨立註冊會計師事務所。
我們預計D&T的代表將出席年會。該代表將有機會發言,也可以回答適當的問題。
支付給 D&T 的費用
在截至2023年11月30日和2022年11月30日的年度中,D&T、德勤華永業有限公司的成員公司及其各自的關聯公司針對各種類型的專業服務和相關費用收取的費用如下:
截至11月30日的年度 | ||||||||
提供的服務 | 2023 | 2022 | ||||||
審計費(1) | $4,887,000 | $4,157,000 | ||||||
與審計相關的費用(2) | 32,000 | 2,000 | ||||||
税費(3) | 338,000 | 54,000 | ||||||
總計 | $5,257,000 | $4,213,0000 |
(1) | 這些專業服務包括與 (i) 我們的年度財務報表審計相關的費用(表格 10-K),(ii) 審查我們的季度財務報表 (表格 10-Q)和 (iii) 例外2023財年和2022財年的審計工作與我們的潛力有關 衍生產品這相當於1,161,000美元的費用 $分別為567,000。 |
(2) | 這些專業服務包括與協助理解和應用財務會計和報告準則及其他服務相關的費用。 |
(3) | 這些專業服務包括與税收籌劃、税務合規服務和納税申報表準備相關的費用。 |
64 | 倫納爾公司 2024 年委託聲明
提案3:批准獨立註冊會計師 預先批准審計和許可的政策和程序 非審計服務
預先批准審計和許可的政策和程序
非審計服務
審計委員會已經制定了政策和程序,要求它 預先批准所有審計和 非審計服務將由獨立註冊會計師事務所向倫納爾提供。根據該政策,審計委員會 預先批准按服務類別從我們的獨立審計師那裏獲得的所有服務,包括對將要提供的具體服務以及此類服務對審計師獨立性的潛在影響的審查。為了簡化流程,該政策將權力下放給審計委員會的一名或多名成員 預先批准服務。受權的審計委員會成員必須報告任何(僅供參考) 預先批准在下次預定會議上向審計委員會作出決定。根據這些政策和程序,審計委員會批准了D&T在2023財年提供的所有服務。
倫納爾公司 2024 年委託聲明 | 65
管理層對編制Lennar的財務報表和實施財務報告程序負有主要責任,包括Lennar的財務報告內部控制系統。獨立註冊會計師事務所負責根據上市公司會計監督委員會(美國)(“PCAOB”)的準則對倫納爾的財務報表進行獨立審計,並就此發佈報告。審計委員會的職責包括協助董事會監督Lennar的財務報表。在履行職責時,審計委員會與管理層一起審查了截至2023年11月30日的年度經審計的財務報表,包括討論會計原則的質量,而不僅僅是可接受性、重大判斷的合理性以及財務報表中披露的清晰度。
在2023財年期間,管理層對Lennar的財務報告內部控制體系進行了測試和評估,以迴應《薩班斯-奧克斯利法案》第404條及相關法規中規定的要求。審計委員會隨時瞭解評估的進展情況,並在評估過程中提供監督。關於這項監督,審計委員會在每次審計委員會會議上都會收到管理層和德勤會計師事務所的定期最新情況。在流程結束時,審計委員會審查了Lennar年度報告表格中包含的管理層報告 10-K截至2023年11月30日的財政年度,該報告已向美國證券交易委員會提交,德勤會計師事務所的獨立註冊會計師事務所的報告也包含在表格上的年度報告中 10-K涉及該公司對以下方面的審計:(一) 合併財務報表及其附表, (二) 財務報告內部控制的有效性.審計委員會繼續監督Lennar在財務報告內部控制方面的工作,以及管理層為2024財年評估做出的準備。
審計委員會已與獨立註冊會計師事務所討論了PCAOB審計準則第16號、與審計委員會的溝通和規則要求討論的事項 2-07美國證券交易委員會法規 S-X。審計委員會已收到並審查了PCAOB道德與獨立規則3526要求的獨立註冊會計師事務所的書面披露和信函,即 “與審計委員會就獨立性進行溝通”,並與德勤會計師事務所討論了該公司的獨立性。審計委員會還考慮了德勤提供與審計相關的和其他服務這一事實 非審計向Lennar提供的服務與維持該公司的獨立性相容。
審計委員會已根據PCAOB標準和適用的專業和公司審計準則,包括質量控制標準,評估了這家獨立註冊會計師事務所在對Lennar的財務報表進行獨立審計方面的作用。審計委員會已得到獨立註冊會計師事務所的保證,即審計受其在美國會計和審計業務的質量控制體系的約束。這家獨立的註冊會計師事務所進一步向審計委員會保證,其參與是按照專業標準進行的,從事審計的人員有適當的連續性,國家辦公室可以就審計的相關部分進行協商。
根據上述審查和討論,審計委員會建議董事會和管理層將經審計的財務報表納入年度報告表中 10-K在截至2023年11月30日的財年中,該報告已向美國證券交易委員會提交。通過向董事會和管理層建議將經審計的財務報表包括在內,審計委員會並未就已審計財務報表中信息的準確性、完整性或列報方式發表意見。
審計委員會
謝裏爾·哈德森,主席
Tig Gilliam
阿曼多·奧利維拉
傑弗裏·桑嫩菲
66 | 倫納爾公司 2024 年委託聲明
我們要求股東批准對經修訂的重述公司註冊證書(“公司註冊證書”)的修正案,以使當前的免責條款與特拉華州法律的最新發展保持一致。目前,我們的公司註冊證書第五條限制了《特拉華州通用公司法》(“DGCL”)第102(b)(7)條允許的董事對某些違反信託義務行為的金錢責任。自2022年8月1日起,特拉華州的一家公司被允許擴大第102(b)(7)條的免責條款,以涵蓋除董事之外的某些高級管理人員。對於董事和高級管理人員,責任限制不適用於違反忠誠義務的行為、非善意的行為或不作為、涉及故意不當行為或明知違法行為,也不適用於董事或高級管理人員從中獲得不當個人利益的任何交易。此外,對於高管,經修訂的第102(b)(7)條僅允許免除股東提出的直接索賠(而不是股東代表公司提出的衍生索賠)。
鑑於這一更新,我們提議修改我們的公司註冊證書,在經修訂的第102(b)(7)條允許的範圍內,擴大第五條的免責條款,將某些高級管理人員包括在內。因此,在DGCL允許的範圍內,董事和高級管理人員都將受到保護,免於因違反信託義務而承擔金錢責任。如果該修正案獲得通過,本條款所涵蓋的官員將包括:(i) 總裁、首席執行官、首席運營官、首席財務官、首席法務官、財務總監、財務主管或首席會計官;(ii) 在我們的公開文件中被確定為或被認定為Lennar薪酬最高的官員的個人;以及 (iii) 經與倫納爾書面協議同意被認定為高級管理人員的個人接受程序服務。
董事會認為,必須在DGCL允許的範圍內為高管提供保護,以吸引和留住關鍵的高管人才。這種保護長期以來一直提供給董事,特拉華州的法律現在允許將其擴大到某些高級官員。此外,由於許多其他公司已經更新了管理文件以符合經修訂的第102(b)(7)條,而且我們預計明年會有更多公司類似地更新其管理文件,因此如果我們不這樣做,我們吸引和留住高素質官員候選人的能力可能會受到不利影響。因此,董事會認為,擴大官員免責範圍的提議是公平的,符合倫納爾及其股東的最大利益。
理事會已批准、通過、授權並宣佈該修正提案是可取的。本委託書附錄A中列出了擬議修正證書的一種形式,如果該提案在年會上獲得股東的批准,該修正證書將被通過。上文對修正提案的描述應結合修正案全文閲讀,修正案全文載於上文提及的擬議修正證書。如果股東批准該提案,則本提案中描述的變更將在向特拉華州國務卿提交修正證書後生效,修正書預計將在年會結束後不久生效。
倫納爾公司 2024 年委託聲明 | 67
我們收到了位於加利福尼亞州雷東多海灘205號納爾遜大道2215號的約翰·切維登提出的以下股東提案。切維登先生表示他將遵守美國證券交易委員會的規則 14a-8要求,包括要求他在年會之日之前繼續擁有我們股票的所需市場價值。我們複製了提案文本(包括標題、圖片和股東提供的重點)以及股東向我們提供的支持聲明。股東提案和支持聲明中包含的所有聲明均由該股東提案的支持者全權負責。根據提案,我們建議董事會對該提案投票 “反對” 票。
提案5——政治支出披露
已解決,股東要求Lennar提供一份報告,每半年更新一次,披露公司的:
1。使用公司資金或資產向(直接或間接)繳款和支出(直接或間接)的政策和程序
(a) 代表(或反對)任何公職候選人蔘與或幹預任何競選活動,或(b)影響與選舉或公民投票有關的公眾或其任何羣體。
2。貨幣和 非貨幣的以上文第1節所述方式使用的捐款和支出 (直接和間接),包括:
a. 收款人的身份以及向每人支付的金額;以及
b. 公司中負責決策的人員的頭銜。
該報告應在年會之日起12個月內提交給董事會或相關董事會委員會,並在公司網站上發佈。該提案不涉及花在遊説上的錢。
支持聲明
作為Lennar的長期股東,我支持企業選舉支出的透明度和問責制。這包括根據《美國國税法》被視為幹預政治競選活動的任何活動,例如對政治候選人、政黨或組織的直接和間接捐款,以及代表聯邦、州或地方候選人的獨立支出或競選溝通。
公司的聲譽、價值和利潤可能會受到政治支出的不利影響。向行業協會、超級PAC、527個委員會和 “社會福利” 組織捐款時,風險尤其嚴重。這些組織經常向候選人和政治事業匯款或代表候選人和政治事業進行支出,否則公司可能不願支持。
會議委員會2021年 “在顯微鏡下” 報告詳細介紹了這些風險,建議了該提案中提出的程序,並警告説:“利益相關者審查、社交媒體和政治兩極分化的新時代推動了企業政治活動——以及隨之而來的風險——成為人們關注的焦點。政治活動可能給公司帶來越來越大的風險,包括人們認為政治捐款和其他形式的活動與公司的核心價值觀不符。”
公開記錄顯示,自2016年選舉週期以來,倫納爾已出資近400萬美元的公司資金。
該提案要求倫納爾披露其所有選舉支出,包括向行業協會和其他機構支付的款項 免税可能用於選舉目的的組織,在其他方面未予披露的組織。這將使我們公司與越來越多的領先公司保持一致,包括百勝集團公司、Ulta Beauty Inc.和Ralph Lauren Corp.,後者在其網站上提供這些信息。
68 | 倫納爾公司 2024 年委託聲明
提案 5:政治支出披露
如果不瞭解我們公司政治資金的接受者,股東就無法充分評估我們公司的選舉相關支出是否與其氣候變化和可持續發展政策或其他關注領域相一致或相沖突。請支持這項重要的治理改革。
董事會反對股東提案的聲明
我們的董事會建議對該提案投反對票,原因如下:
公司已經公開了其政治捐款政策,其政治捐款和其他活動是根據符合所有適用法律法規的透明政策進行的。
關於股東提案中的第一項要求,公司的《政治捐款和活動政策》(“政策”)載於倫納爾的《商業道德與行為準則》,該守則將在我們的網站上公開發布,該守則會定期進行適當的審查和更新。
公司努力在所有工作中保持較高的道德標準,其政治參與方針以這一基本信念為指導。與業務活動一樣,公司承諾遵守適用於其政治參與活動的所有法律和法規。我們不直接賺錢或 非貨幣的用於代表或反對任何公職候選人蔘加或幹預任何競選活動,或影響公眾對聯邦、州或地方各級特定選舉的任何候選人的捐款或支出。此外,我們沒有公司贊助的政治行動委員會。
我們加入某些行業貿易組織,主要是美國領先建築商協會,原因很多,包括商業、技術和行業標準制定方面的專業知識。我們加入貿易組織的政治活動不是為了他們的政治活動,我們也不會以任何方式控制他們的政治活動。有時,這些組織可能採取政治立場,我們可能不同意這些立場。因此,關於向這些組織支付的具體款項的額外繁瑣披露不會為股東提供任何有意義的額外信息,要求公司披露向這些組織支付的款項可能會產生誤導,因為這不一定表明我們在任何特定政治或其他問題上的立場。儘管我們可能不支持我們所參與的每個協會的每項舉措,也可能不贊同我們所屬每個協會的每一個立場,但我們認為參與這些組織就行業相關話題進行的討論非常重要,這樣可能影響我們的業務、員工、客户和股東的重要決策都由我們的意見做出。
公司的政治捐款和其他活動範圍有限且不重要,受以下條件的約束 預先批准進程。
我們認為,參與政治進程對於促進股東的最大利益並創造長期股東價值非常重要。儘管我們每年與政治相關的支出僅佔年度總支出的一小部分,但我們對參與政治活動有嚴格的框架。根據該政策,除其他外,所有州和地方的政治捐款都需要事先獲得公司總法律顧問或副總法律顧問的批准。此外,如上所述,為了問責起見,公司進一步限制了其政治捐款和其他活動的範圍,在適用法律允許的最大範圍內不參與政治活動。我們在企業政治活動支出方面有強有力的治理實踐和問責制,並保持了一定程度的透明度,我們認為這使股東能夠獲得做出明智決策所需的信息。為了實現這些目標,該提案是不必要的。
在當前的政治氣候下,具體的單方面披露政治支出可能會損害公司。
所要求的額外披露可能會披露旨在保護公司及其股東經濟未來的戰略和優先事項,從而使公司處於競爭劣勢,而其他類似公司可能不受同樣的要求披露。任何單方面擴大披露都可能有利於利益對公司不利的各方的戰略和優先事項,同時損害公司及其股東的利益。董事會認為,任何超出現行法律要求的報告要求都應適用於政治進程的所有參與者,而不僅僅適用於公司(正如支持者所要求的那樣)。
倫納爾公司 2024 年委託聲明 | 69
提案 5:政治支出披露
此外,該股東提案過於寬泛和繁重。該提案要求的半年披露可以説適用於與幹預政治競選活動或政治進程沒有直接關係的支出。該提案的模糊性如果獲得通過,將造成重大的合規不確定性,並帶來巨大的管理成本和負擔。我們相信,通過業務運營專注於為股東創造價值,可以更好地利用我們的資源。
鑑於現有政策的透明度和有效性以及額外披露可能造成的競爭損害,董事會認為,將更多公司資金用於編制提案所要求的報告不會對公司的時間和資源進行富有成效的利用,也不會給股東帶來相應的好處。
70 | 倫納爾公司 2024 年委託聲明
我們收到了紐約州主計長、紐約州共同退休基金(“基金”)受託人託馬斯·迪納波利的以下股東提議,該基金位於紐約州奧爾巴尼州街110號14樓12236號。該基金表示將符合美國證券交易委員會的規則 14a-8要求,包括要求它在年會之日之前繼續擁有我們股票的所需市場價值。我們複製了股東向我們提供的提案文本(包括標題和股東提供的重點)和股東的支持聲明。股東提案和支持聲明中包含的所有聲明均由該股東提案的支持者全權負責。根據提案,我們建議董事會對該提案投票 “反對” 票。
已解決,倫納爾公司(Lennar)的股東要求董事會報告該公司在其人力資本管理戰略中為LGBTQ股權和包容性所做的努力。
該報告以合理的成本編寫,省略了機密或專有信息,應向其股東公開披露。
支持聲明
根據蓋洛普最近的民意調查,美國正在經歷人口結構的變化。雖然10.5%的千禧一代認同自己是LGBTQ+,但幾乎是這個數字的兩倍,即20.8%的Z世代認同自己是LGBT+。關於我們 三分之一加州大學洛杉磯分校法學院威廉姆斯研究所進行的一項全國性研究顯示,有45.5%的男女同性戀、雙性戀和變性者報告在2021年之前的五年中遭受過騷擾或歧視,45.5%的人在生命中的某個時刻遭受過騷擾或歧視。此外,工作場所和其他地方的男女同性戀、雙性戀和變性者權利多年來一直是全國討論的話題。
Lennar 認識到包容性在有效勞動力管理中的重要性。倫納爾執行董事長在其《2022年社會責任報告》中指出,該公司 “正在實施'人人蔘與'的重點,而包容性和多元化是我們關注的重點 吸引、留住和培養多元化人才這帶我們走向未來。”報告本身指出:“為了進一步釋放員工隊伍中多元化的力量以推動創新和可持續增長,Lennar成立了我們的 “人人蔘與” 諮詢委員會。”
許多研究指出了有效的勞動力管理的好處,並發現公司可以通過包容性政策留住員工。此外,美國商會基金會在其報告中指出,通過包容性男女同性戀、雙性戀和變性者的文化實現商業成功和增長:“採取包容性男女同性戀、雙性戀和變性者做法的公司往往會改善其財務狀況,並且比不採用這種做法的公司做得更好。此外,員工無論其性取向或性別認同如何,在實行這些做法的公司中都表現出更高的工作滿意度。”摩根士丹利發現,這種員工忠誠度 “可以表明競爭優勢的存在”。
考慮到公司對包容性商業案例的支持、公司對包容性政策的支持以及越來越多的LGBTQ個人進入勞動力隊伍,我們認為Lennar報告所要求的信息符合股東的最大利益。
董事會不妨酌情在報告中納入以下信息:公司是否有包容性的非歧視政策或指導方針、員工福利的平等和包容性以及是否有員工支持團體。此外,它不妨披露Lennar是否收集匿名的性取向和性別認同數據,以指導人才發展,提高生產力,並向消費者證明包容性團隊正在為他們服務。
倫納爾公司 2024 年委託聲明 | 71
提案 6:LGBTQ 股權和包容性披露
董事會反對股東提案的聲明
我們的董事會建議對該提案投反對票,原因如下。
正如我們最近發佈的《2023年社會責任報告》(可在我們的網站上公開發布)中所詳述的那樣,Lennar建立在包容性文化和有意識地關注員工體驗的基礎上,彙集了最優秀的人才,作為我們 “Lennar大家庭” 的一員推動成功。Lennar不斷髮展這一重點,在公司內部的包容性和多元化方面肩負着 “包容所有人” 的使命。我們專注於吸引、留住和培養能夠代表我們所服務社區的人才,並繼續建設可持續發展的 Lennar。
Lennar已採取重大措施來發展和維持一支多元化和包容性的員工隊伍,包括針對被認定為LGBTQ+的個人。
一個包容性的組織
我們重視多元化員工隊伍提供的獨特貢獻和視角,僱用來自不同文化、背景、生活方式和經歷的員工。我們堅定地致力於為所有申請人和員工提供平等的就業機會。為了進一步實現培養包容性員工隊伍的目標,我們為員工提供機會,讓他們在正常工作團隊之外以及具有不同背景和經驗的其他人建立聯繫、建立人際關係並向他人學習。
我們通過員工培訓計劃以及宣傳和教育小組來實現這一目標。除其他外:
• | 我們發起了一系列宣傳和教育小組,這些小組已向全公司的員工進行了直播,以引發有關包容性和多元化的重要對話。 |
• | 我們已邀請領導者和同事就重要的包容性和多元化話題進行公開討論。 |
這些小組討論會以及其他活動吸引和鼓勵我們的員工抓住充滿活力的機會,讓他們成為真實的自我,我們認為這可以提高員工忠誠度和整體工作滿意度。加強溝通還使員工能夠更多地瞭解自己、同行和公司。
我們一直專注於建立僱主價值主張,包括建立新的招聘網站,並將自己定位為尋求包容性組織來發展職業生涯的求職者的首選僱主。這加上我們在包容性和多元化領域的其他努力,使我們的候選人庫更加多元化,真正代表了我們所建設的社區。
人人蔘與的顧問委員會
Lennar彙集了我們公司的多元化交叉代表,成立了我們的 “人人蔘與” 諮詢委員會,該委員會由全國各地擔任不同職能的員工組成。該委員會定期開會,就影響我們整個業務的員工和利益相關者的關鍵話題進行辯論、協調和達成一致。Everyon's Included 顧問委員會在安全的環境中處理有爭議和棘手的話題,以培養和促進一種歡迎所有觀點的文化,在我們定義整個公司的計劃和最佳實踐時,所有人的聲音都能被聽到。
免受歧視和騷擾
根據Lennar的《商業道德與行為準則》(已在我們的網站上公開)的規定,Lennar的政策禁止騷擾和歧視,鼓勵舉報任何可疑的工作場所不當行為。我們的政策特別禁止基於膚色、宗教、性別、性取向、性別認同或表達、國籍、年齡、殘疾、退伍軍人身份、遺傳信息或任何其他受法律保護的身份的歧視和騷擾。我們為員工提供了多種提出疑慮的途徑(包括匿名),我們的政策禁止因舉報涉嫌歧視或騷擾事件或配合任何相關調查或程序而對任何人進行任何形式的報復。
董事會對Lennar的人力資本管理進行有效、獨立的監督。
我們的董事會直接或通過薪酬委員會負責監督人力資本管理事務,包括人才管理。有效的監督是通過多種方法和流程實現的,包括定期更新和討論人力資本轉型工作、影響員工隊伍的技術舉措、健康和安全問題、與文化和其他問題相關的員工調查結果、招聘和留用、員工人口統計、薪酬和福利、繼任計劃和員工培訓計劃。我們認為,董事會對這些事項的監督有助於識別和減少人力資本管理風險,並且是指導我們如何吸引、留住和培養符合我們價值觀和戰略的員工隊伍的更廣泛框架的一部分。
72 | 倫納爾公司 2024 年委託聲明
提案 6:LGBTQ 股權和包容性披露
Lennar已經為投資者提供了有關我們的包容性和多元化努力和政策的有意義的信息。
我們在年度社會責任報告、《商業道德和行為準則》以及我們的網站上定期提供有關包容性和多元化工作進展的最新情況。此外,本委託書的其他部分披露了我們平衡而多元化的董事會構成。我們認為,這些披露為投資者提供了必要和適當的信息,以確定我們人力資本管理工作的有效性。
編制擬議的報告既沒有必要,也沒有效率。
我們認為,我們現有的多元化和包容性做法和披露提供了有意義的信息,使投資者能夠確定我們與工作場所多元化有關的人力資本管理政策的有效性,包括我們的LGBTQ+公平和包容性工作。因此,核準這一提議不會導致資源的有效利用。
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我們收到了代表公司股東沃倫·威爾遜學院(“學院”)提交的以下股東提案,地址為2020年米爾維亞街,500套房,加利福尼亞州伯克利94704。該學院表示將符合美國證券交易委員會的規則 14a-8要求,包括要求它在年會之日之前繼續擁有我們股票的所需市場價值。我們複製了股東向我們提供的提案文本(包括標題和股東提供的重點)和股東的支持聲明。股東提案和支持聲明中包含的所有聲明均由該股東提案的支持者全權負責。根據提案,我們建議董事會對該提案投票 “反對” 票。
而:根據政府間氣候變化專門委員會的説法,將全球變暖限制在1.5攝氏度(1.5攝氏度)以內的窗口°C) 正在迅速縮小。1投資者對以科學為導向的温室氣體減排的需求反映了氣候變化對公司和投資者投資組合構成系統性風險的現實。預計到2050年未能實現淨零排放,將產生嚴重的經濟後果。2因此,所有市場部門都需要立即大幅減少排放。3
建築業佔美國總能源消耗量的40%,佔碳排放量的35%。4美國住宅建築每年排放超過5000萬噸的隱含碳排放。5幸運的是,有一條明確的脱碳之路,研究表明,使用市售、負擔得起且符合法規的建築材料可以減少30%至50%的排放。6
正如 Lennar 的《2022》中所述 10-K,“全球或區域環境狀況的變化以及政府為應對此類變化而採取的行動” 對我們公司構成重大風險。7通過減少其整個價值鏈的排放,Lennar可以減輕與氣候相關的物理和過渡風險,同時也準備遵守更嚴格的氣候法規和不斷變化的消費者需求。但是,Lennar缺乏排放披露和減排目標。
倫納爾在制定基於科學的氣候轉型計劃方面也落後於同行。在美國房地產、建築和工程領域運營的58家公司,包括Lennar的直接同行KB Home,已經通過全球認可的目標驗證計劃Science Based Target計劃承諾或已經設定了減排目標。8
通過設定覆蓋其整個價值鏈的基於科學的減排目標,並披露全面和前瞻性的脱碳計劃,Lennar可以為投資者提供保證,即它既能應對氣候相關風險,又能利用淨零經濟創造價值的市場機會。
不管它解決了嗎:股東要求董事會以合理的費用發佈一份不包括機密信息的報告,披露Lennar打算如何按照《巴黎協定》的1.5減少其整個價值鏈的温室氣體排放°C 目標要求到 2050 年實現淨零排放。
支持聲明:支持者建議,由公司自行決定,該報告應包括:
• | 披露所有相關的範圍 1、2 和 3 排放; |
• | 設置的時間表 1.5°C 對齊到2050年實現公司範圍1、2和3温室氣體排放的淨零目標,以及 1.5°C 對齊臨時減排目標; |
• | 一項全企業氣候過渡計劃,包括量化實現其減排目標所需的脱碳舉措;以及 |
• | 在實現減排目標方面取得的年度進展。 |
1 | https://www.ipcc.ch/report/ar6/syr/downloads/report/IPCC_AR6_SYR_LongerReport.pdf 第 88 頁 |
2 | https://www.nytimes.com/2021/04/22/climate/climate-change-economy.html |
3 | https://www.ipcc.ch/report/ar6/syr/downloads/report/IPCC_AR6_SYR_LongerReport.pdf 第 102 頁 |
4 | https://www.energy.gov/articles/doe-announces-46-million-boost-energy-efficiency-and-slash-emissions-residential-and |
5 | https://rmi.org/insight/hidden-climate-impact-of-residential-construction |
6 | https://rmi.org/insight/hidden-climate-impact-of-residential-construction |
7 | https://otp.tools.investis.com/clients/us/lennar_corporation2/SEC/secshow。aspx?filingid=16339466&cik=0000920760&type=pdf&haspdf=1,第 19 頁 |
8 | https://sciencebasedtargets.org/companies-taking-action |
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提案 7:減少温室氣體排放
董事會反對股東提案的聲明
我們的董事會建議對該提案投反對票,原因如下。
我們的董事會認為,發佈一份報告,披露公司打算如何減少其範圍1至3的全部温室氣體排放,這是對公司資金、資源和人才的不必要使用,不符合公司或其股東的最大利益,特別是考慮到公司已經在採取行動應對氣候變化和可持續發展,並在公開披露中報告進展情況。
我們認真對待氣候變化的管理,包括評估我們的温室氣體排放,更好地瞭解我們的業務運營對環境的影響。
我們的ESG戰略是我們整體業務戰略的重要支柱。這使我們能夠實施計劃,適當平衡我們在推動業務發展、妥善管理環境及其自然資源以及維護我們對股東的信託責任方面的承諾。此外,我們已將ESG戰略納入我們的運營計劃,以便我們可以監控和有效跟蹤進展,為吸取經驗和調整以改善未來業績提供了機會,並確保在短期內取得有意義的進展。我們強大的全公司環境合規計劃,即倫納爾環境管理體系,設定了一致的標準和程序,以促進和改善對環境狀況的評估以及對我們所遵守的環境法的遵守情況。我們還正式確定了對ESG和可持續發展戰略的董事會層面的監督,管理層積極監督我們公司的舉措,以確保這些舉措推進我們對可持續發展的承諾。
房屋建築的可持續性
根據上述原則,與前幾代房屋相比,我們建造的每套新房都更健康、更節能,對環境的影響也更小,這要歸因於以下特點:
• | 產生清潔能源的太陽能: |
– | 2023 財年有 13,000 多臺太陽能發電 Lennar 送貨上門 |
– | 自 2013 年以來,Lennar 的太陽能送貨上門服務超過 76,000 次 |
• | 低 VOC減少污染的油漆 |
• | 水感®在不犧牲性能的情況下減少水流量的水龍頭 |
• | Low-E窗户可減少紅外線和紫外線進入家中 |
• | 能源之星®降低能耗的電器 |
此外,我們的家居設計和工程工作優化了建築材料並減少了建築浪費。在我們朝着更具環境和經濟可持續性的未來邁進的過程中,我們正在採用綠色實踐。
關於温室氣體排放和ESG事項的明確披露和參與。在與各位Lennar股東會面時,我們的高級管理團隊定期討論與環境、社會和治理問題相關的話題。我們在這些問題上的立場以股東的觀點為依據。在過去的幾年中,討論越來越集中在温室氣體排放上,這使我們瞭解了與該主題相關的股東情緒。
我們認真對待氣候變化問題,並正在投入時間、精力和資源來評估和衡量我們業務在一段時間內的温室氣體排放,並在我們未來的社會責任報告中透明地報告這些數據的更新。2022年,我們聘請了第三方可持續發展顧問,根據温室氣體協議會計和報告標準,評估和衡量我們在範圍1、2和3中的温室氣體排放。我們已經完成了公司2022財年的第一份綜合温室氣體清單,有關此次評估的更多信息及結果可以在我們的2023年社會責任報告中找到,該報告已在我們的網站上公開發布。我們計劃在未來的年度社會責任報告中提供這些數據的更新,以補充我們在向美國證券交易委員會提交的年度委託書中詳述的ESG戰略和優先事項的更新。我們認為,計算我們的碳足跡使我們能夠提高當前温室氣體排放量的透明度,也是我們努力更好地瞭解業務運營對環境的影響的重要一步。
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提案 7:減少温室氣體排放
對聯合國制定的可持續發展目標(“SDG”)的承諾。 我們在競爭激烈的市場中建造房屋,在這個市場中,購房者的負擔能力至關重要,特別是對於首次購房者和年輕家庭而言,他們目前正面臨重大挑戰,利率處於歷史新高,負擔得起的產品供應不足,需求強勁。消費者已經適應並接受了更長期的更高利率,並願意購買或租用他們負擔得起的價格。強勁的住房需求已恢復到負擔能力的範圍之內。市場通過調整價格、增加激勵措施和降低生產成本來吸引消費者,以促進客户購房。客户做出了迴應,因為他們知道住房成本可能會繼續上漲。
在這種背景下,隨着Lennar發展其可持續發展戰略,它受到聯合國制定的17個可持續發展目標的啟發。這些目標鼓勵各行各業的企業幫助消除貧困,保護地球,確保所有人的繁榮。Lennar 支持與我們的業務活動最密切相關的目標。因此,除其他外,我們:
• | 通過包含綠色建築特色的經濟適用房實現房屋所有權; |
• | 投資創新技術,促進可持續建築實踐並增強客户體驗; |
• | 與政府機構合作,使可持續產品成為房主更具商業可行性的選擇; |
• | 與我們的供應商合作,購買可持續原材料,例如來自負責任/可持續評級森林的木材;以及 |
• | 遵守房屋建築領域的環境法規。 |
* * * * *
我們的做法並不代表我們的董事會或公司對這個話題缺乏關注,而是反映了我們對該提案的反對,該提案要求編寫和發佈一份報告,重複公司的努力和披露。因此,我們的董事會認為,擬議報告並不是設定温室氣體減排目標的最有效或最有用的方法,採納該提案的具體內容是不必要地使用公司的資金、資源和人才,也不符合公司或其股東的最大利益。該公司對環境可持續性的承諾得到了其近 70 歲負責任經營的歷史,並打算繼續在上述歷史的基礎上再接再厲。
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高級管理人員和董事的安全所有權
下表顯示了截至2024年2月14日的實益所有權信息,即(1)我們的每位現任董事,(2)薪酬彙總表中列出的每位 “指定執行官”,以及(3)我們所有現任董事和執行官作為一個整體。截至2024年2月14日,我們已發行的A類普通股為245,568,682股,B類普通股為33,349,807股。
A 類普通股 | B 類普通股 | |||||||||||
姓名 | 的數量 股份 |
百分比 班級 |
的數量 股份 |
百分比 班級 | ||||||||
艾米·班斯 | 10,174 | * | 0 | * | ||||||||
黛安·貝塞特 |
|
285,948 |
|
* |
|
7,022 |
|
* | ||||
大衞柯林斯 |
|
39,636 |
|
* |
|
3,538 |
|
* | ||||
Tig Gilliam |
|
32,379 |
|
* |
|
432 |
|
* | ||||
謝裏爾·W·哈德森 |
|
33,849 |
|
* |
|
5,650 |
|
* | ||||
喬納森·M·賈菲 |
|
1,226,804 |
|
* |
|
25,219 |
|
* | ||||
西德尼·拉皮杜斯 |
|
140,508 |
|
* |
|
43,347 |
|
* | ||||
傑夫·麥考爾 |
|
138,778 |
|
* |
|
2,883 |
|
* | ||||
Teri McClure |
|
26,565 |
|
* |
|
275 |
|
* | ||||
斯圖爾·米勒(3) |
|
2,132,748 |
|
* |
|
21,861,482 |
|
65.6% | ||||
阿曼多·奧利維拉 |
|
17,466 |
|
* |
|
142 |
|
* | ||||
達科娜·史密斯 |
|
844 |
|
* |
|
0 |
|
* | ||||
傑弗裏·桑嫩菲 |
|
40,326 |
|
* |
|
591 |
|
* | ||||
馬克·蘇斯塔納 |
|
25,944 |
|
* |
|
3,514 |
|
* | ||||
塞雷娜·沃爾夫 |
|
914 |
|
* |
|
0 |
|
* | ||||
裏克·貝克威特(4) |
|
2,129,838 |
|
* |
|
21,848 |
|
* | ||||
所有現任董事和執行官作為一個整體(16 人)(4) |
|
4,152,883 |
|
1.69% |
|
21,954,095 |
|
65.83% |
* | 不到已發行股份的1%。 |
此表中列出的每個人的地址是佛羅裏達州邁阿密市沃特福德區大道 5505 號 Lennar Corporation 的 33126。據我們所知,除非另有説明,否則本表中列出的人員對顯示為實益擁有的所有普通股擁有唯一的投票權和投資權。
(1) | 包括通過信託或ESOP持有的股份,如下所示:貝克威特先生,在家族信託中持有的37,382股股份,其中貝克威特擁有投票權和投資權,但沒有金錢利益;賈菲先生,以ESOP持有的1,591股股份,賈菲家族基金會持有的173,591股股票;麥考爾先生,家族有限責任持有的82,989股股份公司;以及米勒先生,以ESOP形式持有的20,011股股票。包括作為借款抵押品質押的股票如下:米勒先生,1,158,122股;貝克威特先生,310,222股;蘇斯塔納先生,37,304股。 |
(2) | 包括通過信託或ESOP持有的股份,如下所示:貝克威特先生,家族信託中持有的347股股票,貝克威特先生擁有投票權和投資權,但對227股股票沒有金錢利益;賈菲先生,以ESOP持有的200股股份,賈菲家族基金會持有的1,866股股票;麥考爾先生,一家家族有限責任公司持有的2883股股票;以及米勒先生,以ESOP形式持有的2,521股股票。包括作為借款抵押品質押的股票如下:米勒先生,121,323股;貝克威特先生,23,153股;蘇斯塔納先生,3514股。 |
(3) | 在表中反映的股票中,米勒先生擁有慈善家庭基金會持有的83,285股A類普通股和105,507股B類普通股的投票權和投資權,沒有金錢利息。此外,在表中反映的股票中,米勒先生對慈善基金會持有的306,155股A類普通股和2,994股B類普通股擁有唯一的投票權和投資權,沒有金錢利息。此外,在表中反映的股票中,米勒先生對慈善基金中持有的14,476股A類普通股和531,810股B類普通股擁有唯一的投票權和投資權。米勒先生,他的 |
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安全所有權 安全 主要股東的所有權
兄弟姐妹是信託的受託人和受益人,這些信託直接或間接持有兩個合夥企業中有限合夥人的大量權益(米勒先生、他的兄弟姐妹也直接擁有這兩個合夥企業的次要有限合夥權益),這兩個合夥企業共擁有本表所示的21,097,327股B類普通股股份。米勒先生是擁有合夥企業普通合夥人權益的公司的唯一高管和唯一董事,米勒先生對這些股份擁有唯一的投票權和處置權。因此,米勒被列為合夥企業持有的股份的受益所有人,儘管他在這些股份中的金錢權益有限。 |
(4) | 有關貝克威特先生的股票所有權的信息截至2023年9月1日,即他從公司退休的生效日期。本委託書中的 “薪酬討論與分析——高管過渡——裏克·貝克威特的離職” 中描述了貝克威特退休後未付股權獎勵的待遇。 |
A類普通股的每股已發行股份使持有人有權獲得一票,B類普通股的每股已發行股份使持有人有權獲得十張選票。截至2024年2月14日,米勒先生有權投出220,747,568張選票(佔所有A類普通股和B類普通股持有人可以投的合併選票的38.1%),我們的所有董事和執行官作為一個整體都有權投出223,693,833張選票(佔所有類別持有人可以投的合併選票的38.6%)A 普通股和 B 類普通股)。
主要股東的證券所有權
下表顯示了截至2024年2月14日的每位股東的股票所有權信息,我們已知這些股東是兩類已發行普通股5%以上的受益所有人。據我們所知,除非另有説明,否則本表中列出的人員對顯示為實益擁有的所有普通股擁有唯一的投票權和投資權。
姓名 | 班級標題 | 金額和 自然 的有益的 所有權 |
百分比 班級(1) |
|||||||||
斯圖爾·米勒 沃特福德區大道 5505 號 佛羅裏達州邁阿密 33126 |
B 類普通股 | 21,861,482 | (2) | 65.6% | ||||||||
GAMCO Investors, Inc 一個企業中心 紐約州拉伊 10580-1435 |
B 類普通股 | 2,374,571 | (3) | 7.1% | ||||||||
先鋒集團 100 Vanguard Blvd 賓夕法尼亞州馬爾文 19355 |
A 類普通股 | 27,368,807 | (4) | 11.1% | ||||||||
貝萊德公司 東 52 街 55 號 紐約州紐約 10055 |
A 類普通股 | 21,923,642 | (5) | 8.9% |
(1) | 類別百分比根據2024年2月14日適用類別的已發行和流通股份總額確定。 |
(2) | 在表中反映的股票中,米勒先生對慈善家庭基金會持有的105,507股B類普通股擁有共同的投票權和投資權,沒有金錢利息。此外,在表中反映的股票中,米勒先生對慈善基金會持有的2521股B類普通股擁有唯一的投票權和投資權,沒有金錢利息。此外,在表中反映的股票中,米勒先生對慈善基金持有的531,810股B類普通股擁有唯一的投票權和投資權。米勒先生、他的兄弟和妹妹是信託的受託人和受益人,這些信託直接或間接持有兩個合夥企業中有限合夥人的大量權益(米勒先生、他的兄弟和妹妹也直接擁有這兩個合夥企業的次要有限合夥權益),這兩個合夥企業共擁有本表所示的21,097,327股B類普通股股份。米勒先生是擁有合夥企業普通合夥人權益的公司的唯一高管和唯一董事,米勒先生對這些股份擁有唯一的投票權和處置權。因此,米勒被列為合夥企業持有的股份的受益所有人,儘管他在這些股份中的金錢權益有限。 |
(3) | 根據2023年3月6日提交的股東附表13D第16號修正案(i)Gabelli Funds, LLC對1,448,046股股票擁有唯一表決權和處置權,(ii)Gamco資產管理公司對651,315股股票擁有唯一投票權,對669,721股股票擁有唯一處置權,(iii) Gabelli & Company Investment Advisers, Inc. 擁有獨家投票權和對85,326股股票的處置權,(iv)MJG Associates, Inc.對16.6萬股股票擁有唯一的投票權和唯一的處置權,(v)關聯公司Capital Group, Inc.對2978股股票擁有唯一的投票權和處置權,(vi) GGCP Inc.的控股股東、首席執行官兼董事兼董事兼GBL董事長兼首席執行官Mario J. Gabelli對2,500股股票擁有唯一的投票權和處置權。 |
(4) | 基於股東於2024年2月13日提交的附表13G的第11號修正案。股東對321,337股股票擁有共同的投票權,對26,323,315股股票擁有唯一的處置權,對1,045,492股股票擁有共同的處置權。 |
(5) | 基於2024年1月25日提交的股東附表13G的第15號修正案。股東對20,290,157股股票擁有唯一的投票權,對21,923,642股股票擁有唯一的處置權。 |
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我為什麼會收到這份委託書?
您之所以收到此委託書,是因為您以實益方式擁有Lennar A類或B類普通股(或兩者兼有)的股份,這使您有權在2024年年度股東大會上投票。我們的董事會正在徵集代理人,以確保我們所有的股東都可以在會議上投票,即使他們無法參加會議。
誰可以參加年會?
年會將僅以虛擬形式舉行。 不會有實際的會議地點。只有股東和我們的受邀嘉賓才能參加虛擬年會。如果你有資格,你可以參加。要在www.VirtualShareholdermeeting.com/Len2024上參加會議,您必須在代理材料通知、代理卡或投票説明表上輸入控制號碼。虛擬會議室將在美國東部時間上午 10:45 開放。如果您是受益股東,如果您對獲取控制號碼有疑問,可以聯繫您持有賬户的銀行、經紀人或其他機構。
我們鼓勵您儘早登錄網站並觀看網絡直播,從年會開始前大約 15 分鐘開始。如果您遇到技術問題,請聯繫虛擬股東會議登錄頁面上發佈的技術支持電話號碼。
如果我計劃參加年會,我還應該通過代理人投票嗎?
是的。提前投票不會影響您參加虛擬年會的權利,甚至不會影響在會議上投票的權利。如果您提前投票,然後參加會議,則無需在會議上再次投票,除非您想更改對某一事項的投票。
我可以投多少票?
對於您在2024年2月14日(記錄日期)營業結束時擁有的每股A類普通股和每股B類普通股的十張選票,對於在會議上提出的每股問題,您都有權獲得十張選票。在創紀錄的日期,我們的A類普通股有245,568,682股和33,349,807股B類普通股已流通,有權在會議上進行投票。我們的A類普通股和B類普通股的持有人擁有不同的投票權,但作為一個類別一起投票。
什麼是年會的法定人數?
我們必須有法定數量的股東出席才能在年會上開展業務。在我們之下 章程,投票權的多數,且不少於 三分之一就數量而言,有權投票的A類普通股和B類普通股,無論是親自代表還是由代理人代表,都將構成法定人數。所有由代理人代表的股份,即使標記為棄權,也將包括在計算法定人數時視為存在的股票數量中。如果我們沒有達到法定人數,我們將被迫在以後重新召開年會。
倫納爾公司 2024 年委託聲明 | 79
其他事項
我是登記在冊的股東還是受益所有人?
如果您的股票直接以您的名義在Lennar的過户代理北卡羅來納州Computershare信託公司註冊,則就這些股票而言,您被視為 “登記在冊的股東”。
如果您的股票由經紀公司、銀行、受託人或其他代理人(稱為 “被提名人”)持有,則即使您不是登記在冊的股東,您也被視為這些股票的 “受益所有人”。作為受益所有人,您有權指導如何投票選出您的股票。您的被提名人將指示您通過電話或在線方式進行投票,或者,如果您特別要求打印代理材料的副本,則可以使用被提名人提供的代理卡或指示卡。
我該如何投票?
如果你是登記在冊的股東,你可以投票:
• | 會議前在線; |
• | 通過電話; |
• | 如果您收到了代理材料的紙質副本,則通過郵寄方式;或 |
• | 在會議上在線。 |
互聯網投票的詳細説明載於《關於代理材料可用性的通知》(“代理材料通知”),其中還包含有關如何在線訪問我們的委託聲明和年度報告的説明。
如果您是受益所有人,則必須遵循被提名人的投票程序。
如果您的股份持有我們的401(k)計劃,您的代理人將作為我們401(k)計劃的受託人的投票指示,受託人將按照您的指示對您的股票進行投票。如果受託人未在規定的日期之前收到您的指示,則受託人將對您通過我們的401(k)計劃持有的股票進行投票,其比例與其對收到投票指示的401(k)計劃中股票的投票比例相同。
股東可以在會議上提問嗎?
是的。Lennar的代表將在會議結束時回答股東普遍關心的問題,也可以提前提交問題。使用控制號碼登錄後,你可以在會議之前在www.proxyvote.com上提交問題。可以在年會期間通過 www.virtualShareholdermeeting.com/Len2024 提交問題。
80 | 倫納爾公司 2024 年委託聲明
其他事項
將提出哪些提案,需要多少表決?
在年會上,您將被要求對七項提案進行投票。您的選項和投票要求如下所示。董事會建議您投票支持提案1中的每位被提名人,投票支持我們在提案2中的高管薪酬,批准我們在提案3中對獨立審計師的選擇,批准提案4中的公司註冊證書修正案,反對在提案5中披露政治支出,反對在提案6中披露LGBTQ股權和包容性,反對在提案7中減少温室氣體排放。
提案 | 投票選項 | 需要投票 採納提案 |
的效果 棄權票 |
Can 經紀人 不投票 指令? |
“經紀人” 的影響 不投票” * | |||||
1。選舉11名董事,任期至2025年年度股東大會。 | 贊成、反對或棄權每位被提名人 | 如果對該被提名人的選票超過對該被提名人的選票,則將選出董事候選人 | 沒有效果 | 沒有 | 沒有效果 | |||||
2。在諮詢的基礎上批准我們指定執行官的薪酬。 | 支持、反對或棄權 | 對該提案投的多數票 | 沒有效果 | 沒有 | 沒有效果 | |||||
3.批准任命德勤會計師事務所為截至2024年11月30日的財政年度的獨立註冊會計師事務所。 | 支持、反對或棄權 | 對該提案投的多數票 | 沒有效果 | 是的 | 不是 適用的 | |||||
4。批准對我們重述的公司註冊證書的修正案,以限制某些人的責任 特拉華州法律允許的官員。 |
支持、反對或棄權 | 大多數選票未獲通過 | 的效果 “反對” 投票 |
沒有 | 的效果 “反對” 投票 | |||||
5。對要求提交披露公司政治支出及相關政策和程序的報告的股東提案進行表決 | 支持、反對或棄權 | 對該提案投的多數票 | 沒有效果 | 沒有 | 沒有效果 | |||||
6。對股東提案進行投票,該提案要求提交報告,披露公司在人力資本管理戰略中的LGBTQ股權和包容性努力。 | 支持、反對或棄權 | 對該提案投的多數票 | 沒有效果 | 沒有 | 沒有效果 | |||||
7。對要求報告公司減少温室氣體排放計劃的股東提案進行表決。 | 支持、反對或棄權 | 對該提案投的多數票 | 沒有效果 | 沒有 | 沒有效果 |
* | 參見 “如果我是受益所有人卻不給被提名人提供投票指示怎麼辦?” |
我們還將以特拉華州法律和我們的適當方式考慮在會議之前可能出現的任何其他事項 章程。
如果在年會上提出其他事項會怎樣?
除了本委託書中描述的業務項目外,我們不知道有任何事項將在年會上提交以供採取行動。如果提出了任何其他事項並且您已授予代理權,則被指定為代理持有人的個人——斯圖爾特·米勒、黛安·貝塞特和馬克·蘇斯塔納或他們中的任何人——將能夠自行決定就這些額外事項對您的股票進行投票。
如果我在沒有做出任何選擇的情況下籤署並退回我的代理怎麼辦?
如果您在沒有做出任何選擇的情況下籤署並交還代理委託書,您的股票將被投票給 “支持” 所有董事候選人、“贊成” 提案2和3以及 “反對” 提案4、5、6和7。
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其他事項
如果我是受益所有人,卻沒有向被提名人發出投票指示,該怎麼辦?
如果您是受益所有人,您的被提名人只有有限的自由裁量權,可以在沒有您的指示的情況下進行投票。在Lennar即將舉行的年會上,您的被提名人只能在沒有您的指示的情況下就提案3(審計師的批准)對您的股票進行投票。一個 “經紀人 不投票”當被提名人由於被提名人對該項目沒有自由投票權且沒有收到投票指令而沒有對該項目的受益所有人的股份進行投票時,就會發生這種情況。經紀人 不投票將計入計算被認為出席會議的票數,以確定是否符合法定人數,但不算作對被提名人明確未表決的事項所投的選票,除非提案4,任何經紀人支持該提案 不投票應算作具有 “反對” 表決的效力.
如果我對提案投棄權票怎麼辦?
如果您簽署並退回標有 “棄權” 的關於任何提案的委託書或投票指示,則您的股份將不會被對該提案進行表決,也不會計入對該提案的最終表決票數,但提案4除外,該提案的任何棄權票均視為投了 “反對” 票的效力。但是,您的股份將被計算在內,以確定是否存在法定人數。
在我交付代理後,我可以更改我的投票嗎?
在年會投票之前,您可以隨時撤銷代理並更改投票。您也可以通過交付較晚的代理來撤銷您的代理。如果您是受益所有人,則必須聯繫您的被提名人以更改您的投票或獲得代理人以在會議上對您的股票進行投票。
為什麼我沒有收到打印的代理聲明?
我們選擇在線向大多數股東提供代理材料。我們相信,使用電子交付而不是打印和郵寄全套代理材料將加快您收到這些材料的速度,同時降低成本並減少年會對環境的影響。我們在2月左右郵寄了代理材料通知,其中包含有關如何在線訪問我們的委託聲明和年度報告的説明 [●],2024。如果您想收到代理材料的印刷副本,代理材料通知將説明如何做。
如果你想要我們的 2023 財年表格的印刷副本 10-K根據向美國證券交易委員會提交的文件,包括其中包含的財務報表和附表,我們很樂意提供一份報告。請將您的請求發送至位於佛羅裏達州邁阿密沃特福德區大道5505號的倫納爾公司 33126,收件人:投資者關係。此外,該報告可通過我們網站www.lennar.com的 “投資者關係—財務” 部分免費獲得。
我和其他 Lennar 股東住在一起。為什麼我們只收到一份關於代理材料可用性的通知?
我們採用了一種名為 “住户” 的程序。根據該程序,地址和姓氏相同的登記股東將僅收到一份我們的代理材料通知副本,除非其中一位或多位股東通知我們他們希望繼續收到個人副本。
如果您和與您共享地址的其他登記股東目前收到了代理材料通知的多份副本,或者如果您在多個賬户中持有股票,並且無論哪種情況,您都希望收到未來家庭代理材料通知的單一副本,請聯繫我們的過户代理人北卡羅來納州計算機共享信託公司(書面形式:羅得島州普羅維登斯郵政信箱 43006 普羅維登斯 02940-3006,或通過電話:在美國,(800) 733-5001;美國以外,(781) 575-2879).
如果您希望收到代理材料通知的單獨副本,或者如果您和您家中的其他股東希望將來收到代理材料通知的單獨副本,請按照上述説明與Computershare聯繫。
受益股東可以要求其被提名人提供有關房屋的信息。
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其他事項
我的投票是保密的嗎?
識別個人股東的代理指令、選票和投票表的處理方式會保護您的投票隱私。您的投票不會在公司內部或向第三方披露,除了:
• | 必要時滿足適用的法律要求; |
• | 允許對選票進行列表和認證;以及 |
• | 為成功的代理申請提供便利。 |
股東偶爾會在代理卡上提供書面評論,這些評論可能會轉發給公司的管理層和董事會。
我在哪裏可以找到年會的投票結果?
我們將公佈年會上表決的每項提案的結果,並在表格報告中公佈最終的詳細投票結果 8-K我們將在年會後的四個工作日內向美國證券交易委員會提交。
我應該打電話給誰提問?
如果您對本委託聲明或年會有任何疑問,或者想獲得本委託書或我們的年度報告的更多副本,請聯繫:Lennar Corporation,佛羅裏達州邁阿密市沃特福德區大道 5505 號 33126,收件人:投資者關係,電話:(305) 485-4129.
如果我想為2025年年會提交提案或提名董事會候選人怎麼辦?
提案和董事提名必須發送給位於美國佛羅裏達州邁阿密沃特福德區大道5505號的倫納爾祕書,以及 通過電子郵件發送請發送電子郵件至 feedback@lennar.com 給 Lennar 的祕書。如果你想根據規則考慮將你的提案納入倫納爾2025年年度股東大會的委託書 14a-8,我們必須在 2024 年 11 月 1 日之前收到。
根據我們的 章程,對於在規則之外提交的任何股東提案,Lennar必須提前收到通知 14a-8以及任何股東提名的董事會選舉候選人,將在2024年12月11日營業結束至2025年1月10日營業結束之間的2025年年度股東大會上提名。我們的 章程我們的NCG委員會章程規定了股東提案書面通知中所需的信息。除了滿足我們規定的上述提前通知要求外 章程,為了遵守《交易法》規定的通用代理規則,打算徵集代理人以支持公司提名人以外的董事候選人的股東必須提供通知,説明規則所要求的信息 14a-19根據交易法,從2024年12月11日營業結束到2025年1月10日營業結束之間。
誰在為這次代理招標付費?
我們將支付與本次代理招標有關的所有費用。我們的高管、董事和合夥人可以通過電話或個人面試來徵集代理人,而無需為該活動提供額外補償。我們將合理地向銀行、經紀商和其他被提名人報銷 自掏腰包向我們股票的受益所有人轉發代理材料以及從這些所有者那裏獲得代理的費用。
倫納爾公司 2024 年委託聲明 | 83
附錄 A:Lennar Corporation 重述公司註冊證書的修訂證書
附錄 A
修訂證書
重述的公司註冊證書
的
倫納公司
根據第 242 條
特拉華州通用公司法
Lennar Corporation,一家根據《特拉華州通用公司法》正式組建和存在的公司(”公司”),特此證明:
公司董事會(”董事會”),根據《特拉華州通用公司法》第 242 條(”DGCL”),已正式通過了一項載有以下修正案的決議(”修正案”)適用於公司重述的公司註冊證書,該證書最近一次修訂於2018年2月12日,目前生效(”公司註冊證書”),並宣佈該修正案是可取的,公司股東已根據DGCL第222條和第242條在2024年4月10日正式召集和舉行的年度股東大會上正式批准並通過了該修正案。
為了使該修正案生效,對公司註冊證書第六條進行了修訂和重述,其全文如下:
第六條。
軍官們
公司應設總裁、副總裁、祕書和財務主管,並可能有公司規定的其他高級職員和代理人 章程或由董事會決定。一個人可以擔任多個職務,但總統不得同時擔任祕書或助理祕書。
公司任何高管均不因違反高管信託義務而向公司或其股東承擔金錢賠償責任,但以下情況除外:(i) 該高管違反對公司或其股東的忠誠義務;(ii) 非誠意的行為或不作為或涉及故意不當行為或故意違法行為;(iii) 該高管從中獲得不當個人利益的任何交易,或 (iv) 在公司的任何行動或權利中。除了前一句中規定的公司高管不承擔個人責任的情況外,在隨後頒佈的任何進一步限制高管責任的《特拉華州通用公司法》修正案所允許的最大範圍內,公司的高級管理人員不承擔責任。
[頁面的剩餘部分故意留空]
倫納爾公司 2024 年委託聲明 | A-1
附錄 A:Lennar Corporation 重述公司註冊證書的修訂證書
為此,公司已安排其正式授權的官員據此簽發本公司註冊證書修訂證書,以昭信守 2024 年 4 月的第三天。
姓名:馬克·蘇斯塔納 職位:副總裁、總法律顧問兼祕書 |
A-2 | 倫納爾公司 2024 年委託聲明
LENNAR CORPORATION 收件人:佛羅裏達州邁阿密沃特福德區大道 5505 號法律部 33126 掃描查看材料並通過互聯網投票在會前進行投票——訪問www.proxyvote.com或掃描上方的二維條形碼使用互聯網傳輸投票指令並以電子方式傳送信息。在美國東部時間2024年4月9日晚上 11:59 之前對直接持有的股票進行投票,在美國東部時間2024年4月7日晚上 11:59 之前對計劃中持有的股票進行投票。訪問網站時請準備好代理卡,並按照説明獲取記錄並創建電子投票説明表。會議期間——前往 www.virtualshareholdermeeting.com/len2024 你可以通過互聯網參加會議並在會議期間投票。準備好打印在標有箭頭的方框中的信息,然後按照説明進行操作。通過電話投票-1-800-690-6903 使用任何按鍵式電話傳送投票指令。在美國東部時間2024年4月9日晚上 11:59 之前對直接持有的股票進行投票,在美國東部時間2024年4月7日晚上 11:59 之前對計劃中持有的股票進行投票。打電話時手裏拿着代理卡,然後按照説明進行操作。通過郵件投票在代理卡上標記、簽名並註明日期,然後將其放入我們提供的已付郵資的信封中退回,或者在 2024 年 4 月 9 日之前將其退還給 Vote Processing, c/o Broadridge, Mercedes Way 51, Edgewood, NY 11717。要投票,請用藍色或黑色墨水標記下面的方塊,如下所示:V28434-P03949 將這部分留作記錄此代理卡僅在簽名和註明日期後才有效。分離並僅退回這部分 LENNAR CORPORATION 董事會建議您對以下各項進行投票:1.選出11名董事,任期至2025年年度股東大會。被提名人:贊成反對棄權 1a。艾米·班斯 1b.塞隆 (Tig) Gilliam 1c.謝裏爾·哈德森 1d。喬納森 ·M.Jaffe 1e。西德尼·拉皮杜斯 1f.Teri P. McClure 1g。斯圖爾特·米勒 1h阿曼多·奧利維拉 1i.達科納·史密斯 1j.傑弗裏·桑嫩菲爾德 1k.塞雷娜·沃爾夫董事會建議你投票支持提案2、3和4:贊成反對棄權 2。在諮詢的基礎上批准我們指定執行官的薪酬。3.批准任命德勤會計師事務所為截至2024年11月30日的財政年度的獨立註冊會計師事務所。4.批准對我們重述的公司註冊證書的修正案,以限制特拉華州法律允許的某些高級管理人員的責任。董事會建議您對提案5、6和7投反對票:贊成反對棄權 5。對要求提交披露公司政治支出及相關政策和程序的報告的股東提案進行投票。6.對股東提案進行投票,該提案要求提交一份報告,披露公司在人力資本管理戰略中的LGBTQ股權和包容性努力。7.對要求報告公司減少温室氣體排放計劃的股東提案進行投票。注意:處理可能在年會及其任何休會或延期之前適當處理其他事項。請嚴格按照此處顯示的姓名進行簽名。簽約成為律師、遺囑執行人、管理人或其他信託人時,請提供完整的職稱。共同所有者應各自親自簽名。所有持有人必須簽字。如果是公司或合夥企業,請由授權人員簽署完整的公司或合夥企業名稱。簽名 [請在方框內簽名]日期簽名(共同所有者)日期
關於年會代理材料可用性的重要通知:通知和委託書以及年度報告可在www.proxyvote.com上查閲。V28435-P03949 LENNAR CORPORATION 2024 年 4 月 10 日年度股東大會本代理人是代表 LENNAR CORPORATION 董事會徵集的。下列簽署人任命斯圖爾特·米勒、黛安·貝塞特和馬克·蘇斯塔納或其中任何人作為代理人,每人都有權任命替代者,並授權他們按照本代理卡背面的指定進行投票,下列簽署人有權獲得的倫納爾公司A類普通股(LEN)和B類普通股(LEN-B)的所有股份將在美國東部時間2024年4月10日星期三上午11點舉行的倫納爾公司年度股東大會上進行投票,在www.VirtualSharealdermeeting.com/Len2024上進行虛擬投票,也可以在該會議的任何休會或延期時進行投票。下列簽署人特此撤銷先前提供的與Lennar Corporation年度股東大會有關的所有代理權。該委託書如果執行得當,將按照下列簽署的股東的指示進行投票。如果沒有作出指示,該委託書將投票給所有董事會提名人、提案2、提案3、提案4、反對提案5、反對提案6、反對提案7,並由代理持有人就可能在會議或會議任何休會或延期之前適當提出的任何其他事項自由裁量權。請使用隨附的回覆信封立即標記、簽名、註明日期並退回此代理卡。繼續,背面有待簽名