附錄 99.1

Hercules Capital公佈2023年第四季度和全年財務業績

2023年第四季度創紀錄的總投資收入為1.226億美元，同比增長22.4％

創紀錄的2023年第四季度淨投資收益NII為8,600萬美元，合每股0.56美元，同比增長38.5％

2023年全年總投資收入創紀錄的4.607億美元，同比增長43.2％

創紀錄的2023年全年淨投資收益NII為3.04億美元，同比增長61.7％

2023 年全年總資金總額創歷史新高 16 億美元，同比增長 9.1%

截至年底，包括由其全資子公司Hercules Adviser LLC管理的顧問基金，Hercules的可用流動性超過10億美元

2023 年第四季度 NII 提供 140% 的基本現金分配覆蓋率

宣佈2024年新的補充現金分配為每股0.32美元，分四個季度支付

未分配收益溢出額為1.256億美元，合0.80美元⁽¹⁾每股期末已發行股份

管理的資產約為42億美元，同比增長15.3％⁽²⁾

2023 年第四季度財務業績和亮點

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創紀錄的總投資收入為122.6美元百萬，同比增長22.4％

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創紀錄的NII為86.0美元百萬美元，合每股0.56美元，同比增長38.5％

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債務和股權承諾總額為413.9美元百萬

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淨大力神債務和股權承諾為3.097億美元(3)

1

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資金總額為307.0美元百萬

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Hercules 淨融資額為 2.507 億美元(3)

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計劃外提前償還本金或提前還款 277.7 美元百萬，較148.0美元增長87.6％2023 年第三季度達到百萬美元

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$743.9百萬的可用流動性，但須遵守現有條款和契約

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21.3% 平均股本回報率 ROAE（NII/平均股權）

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10.6% 平均資產回報率 ROAA（NII/平均資產）

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GAAP 槓桿率為 87.1%，監管槓桿率為 77.4%(4)

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淨公認會計準則槓桿率（包括小企業管理局債券，不包括現金）為81.6％，淨監管槓桿率（不包括 小企業管理局債券和現金）為71.9％

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淨資產價值淨資產淨值為11.43美元，較2023年第三季度增長4.6％

•

15.3% 的 GAAP 有效收益率和 14.3% 的核心 收益率(5)，一項非公認會計準則的衡量標準

截至2023年12月31日的全年財務摘要

•

創紀錄的總投資收入為460.7美元百萬，同比增長43.2％

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創紀錄的NII達到304.0美元百萬， 或每股2.09美元，同比增長61.7％

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新債務和股權承諾總額為2.17美元十億

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創紀錄的總資金總額為1.6美元十億，同比增長9.1％

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淨債務投資組合增長240.3美元百萬

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計劃外提前還款925.1美元百萬

腳註：

(1)	每股加權平均已發行股票0.82美元

(2)	管理的資產包括由Hercules Capital及其顧問子公司管理的資產

(3)	淨大力神承諾和資金淨額扣除分配給 顧問基金或直接承諾或資助的資金，後者是本季度由大力神顧問有限責任公司Hercules Advisers LLC管理的外部工具

(4)	監管槓桿代表 債轉股權比率，不包括公司的小企業管理局小企業管理局債券

(5)	核心收益率不包括提前還款、顧問子公司的股息、一次性費用和銀行利息收入，包括到期承諾的收入和費用

加利福尼亞州聖馬特奧，2024 年 2 月 15 日 Hercules Capital, Inc.（紐約證券交易所代碼：HTGC）（Hercules 或 公司）是創新型企業、成長型和成熟階段公司的最大和領先的專業融資提供商，由一些領先和頂級風險投資和精選 私募股權公司支持，今天公佈了截至2023年12月31日的第四季度和全年財務業績。

Hercules首席執行官兼首席投資官斯科特 Bluestein表示，通過努力執行2023年的關鍵主題，赫拉克勒斯得以在充滿挑戰的市場環境下再創一年創紀錄的財務業績，保持良好的信貸質量並實現投資組合的同比增長。我們在2023年結束時創下了創紀錄的第四季度的總投資收入和淨投資收入，同比分別增長了22％和38％以上。 此外，我們全年共交付了創紀錄的16億美元總資金，同比增長了9％以上。全年中，我們實現了創紀錄的總投資收入和創紀錄的淨投資收益，分別同比增長了43％和62％ 。我們非常高興地注意到，我們的Hercules Adviser基金進行了首次分配，這使HTGC股東直接受益。

2

Bluestein 總結道：“當我們進入 20 歲時^第四在 的投資活動中，我們在競爭中仍然處於有利地位，可以繼續發展我們的平臺和交付 一流的股東回報。鑑於 我們在Hercules平臺上實現的規模，再加上我們歷史上強勁的信用表現，我們將維持目前的基本現金分配，並宣佈2024年新的補充現金分配計劃。

2023 年第四季度回顧和經營業績

債務投資 投資組合

赫拉克勒斯第四季度的新債務和股權承諾總額共計4.139億美元，第四季度的新增資金總額共計3.070億美元。

在第四季度，Hercules提前償還了2.777億美元的貸款，加上正常的1,300萬美元的 攤還款，使債務償還總額達到2.907億美元。

按成本計算，新的債務投資發起和融資活動 導致第四季度淨負債投資組合減少了7,320萬美元。

公司按類別劃分的總投資 投資組合（按成本和公允價值計算）同比如下所示：

總投資組合：2023 年第三季度至 2023 年第四季度

（單位：百萬）		債務				股權及其他投資				認股證				總投資組合
按成本計算的餘額為 23 年 9 月 30 日		$	3,131.6			$	147.1			$	30.2			$	3,308.9
新資金(a)			303.2				3.1				0.7				307.0
分配給顧問基金或直接由顧問基金資助的資金			(55.5	)			(0.6	)			(0.2	)			(56.3	)
已收到的投資本金			(13.0	)			—				—				(13.0	)
提前獲得回報(b)			(277.7	)			—				—				(277.7	)
歸因於轉換、清算和費用的淨變動			(30.2	)			10.1				(1.8	)			(21.9	)
2023 年第四季度的淨活動			(73.2	)			12.6				(1.3	)			(61.9	)
23 年 12 月 31 日按成本計算的餘額		$	3,058.4			$	159.7			$	28.9			$	3,247.0
23 年 9 月 30 日按公允價值計算的餘額		$	3,091.9			$	141.7			$	27.8			$	3,261.4
2023 年第四季度的淨活動			(73.2	)			12.6				(1.3	)			(61.9	)
未實現增值（折舊）的淨變動			37.4				2.3				7.4				47.1
外匯未實現收益（虧損）			1.2				0.2				—				1.4
2023 年第四季度的總淨活動量			(34.6	)			15.1				6.1				(13.4	)
截至23年12月31日的公允價值餘額		$	3,057.3			$	156.8			$	33.9			$	3,248.0

(a)	包括 2023 年第四季度與循環貸款相關的220萬美元資金。

(b)	早期回報包括 2023 年第四季度的 90 萬美元左輪手槍付款。

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按季度分列的債務投資組合餘額

（單位：百萬）		Q4 2023				Q3 2023				Q2 2023				Q1 2023				Q4 2022
按成本計算的期末餘額		$	3,058.4			$	3,131.6			$	2,937.0			$	2,971.5			$	2,818.1
加權平均餘額		$	3,122.0			$	2,974.3			$	2,875.0			$	2,829.8			$	2,709.7

按季度劃分的債務投資組合構成

（佔債務投資組合的百分比）		Q4 2023				Q3 2023				Q2 2023				Q1 2023				Q4 2022
第一留置權高級擔保			88.8	%			87.3	%			83.1	%			81.5	%			79.7	%
浮動費率（含樓層）			95.9	%			95.5	%			95.5	%			95.6	%			95.3	%

有效投資組合收益率和核心投資組合收益率（核心收益率）

2023年第四季度，大力神債務投資組合的有效收益率為15.3％，而2023年第三季度的有效收益率為15.5％。該公司在2023年第四季度實現了2.777億美元的提前還款，而2023年第三季度為1.48億美元，增長了87.6％。有效收益率通常包括因提前還款而產生的費用和收入加速以及 其他一次性事件的影響。有效收益率受到提前還款水平上升或下降的重大影響，其計算方法是將總投資收益除以本季度未償還的加權平均收益 投資組合資產，其中不包括認股權證和股權投資等非利息收益資產。

核心收益率是非公認會計準則衡量標準，在2023年第四季度為14.3％，高於公司預期的13.8％至 14.0％的年度區間，與2023年第三季度的14.2％相比略有增長。赫拉克勒斯將核心收益率定義為收益率，通常不包括因未攤銷收入和預付款費用加速而產生的與提前還款相關的任何收益， 包括來自到期承諾的收入。

損益表

2023年第四季度的總投資收入增至1.226億美元，而2022年第四季度為1.002億美元。這一增長主要歸因於 的加權平均債務投資組合增加、核心收益率的增加以及不同時期之間提前還款帶來的費用收入增加。

2023年第四季度的非利息和費用支出為1,820萬美元，而2022年第四季度的非利息和費用支出為2,200萬美元。下降的主要原因是員工薪酬支出減少，這是由於可變 薪酬和税收支出水平降低，但被一般和管理及股票薪酬支出的增加所抵消。

2023年第四季度的利息支出和費用為1,990萬美元，而2022年第四季度為1,800萬美元。增長的主要原因是加權平均借款增加、信貸額度利用率提高以及各期之間利率的提高。

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2023年第四季度，該公司的加權平均借款成本（包括利息和費用）為4.9％，為 ，而2022年第四季度為4.6％。增長的主要原因是兩期之間信貸額度的利率提高。

NII 淨投資 收入

根據1.526億股基本加權平均已發行股票，2023年第四季度的NII為8,600萬美元，合每股0.56美元，而根據2022年第四季度1.306億股基本加權平均已發行股票， 為6,210萬美元，合每股0.47美元。這一增長主要歸因於加權平均債務投資組合的增加、核心收益率的增加以及 期間提前還款帶來的費用收入增加，以及總淨運營支出的減少。

持續的信用紀律和良好的信用 表現

自2004年10月首次發起活動至2023年12月31日 以來，Hercules 的淨累計已實現收益/（虧損）頭寸（包括淨貸款、認股權證和股權活動，不包括債務清償損失和其他非信貸相關損失）總計（4540）萬美元， 跨越了20年的投資活動。

與同期淨新債務投資承諾總額173億美元相比， 自成立以來的已實現收益/（虧損）總額（4540萬美元）約佔累計債務承諾的26個基點（基點），佔0.26％，或有效年化虧損率為1.4個基點，即0.014％。

已實現收益/（虧損）

在2023年第四季度，Hercules 的已實現淨收益為280萬美元，其中包括460萬美元的已實現淨收益，主要是由於股權投資的收益，被債務和權證投資虧損造成的（180萬美元）所抵消。

未實現的升值/（折舊）

在2023年第四季度，扣除外幣波動的影響， 赫拉克勒斯錄得3,130萬美元的未實現淨增值。這主要歸因於債務投資的未實現淨增值920萬美元，歸因於公開交易股票和權證投資估值變動的1,200萬美元未實現淨增值，歸因於私人持有股權、權證和投資 基金估值變動的未實現淨折舊（20萬美元），歸因於淨外匯變動的40萬美元未實現淨增值。此外，Hercules錄得990萬美元，這歸因於變現後逆轉了上一季度的貶值。

投資組合資產質量

截至2023年12月31日， 債務投資組合的加權平均評級（按成本計算）為2.24，而截至2023年9月30日為2.28，以1為最高質量。赫拉克勒斯的政策是，隨着投資組合公司的預期需求接近未來9-14個月對額外成長型股本的預期需求，通常會調整其投資組合公司的信貸 評級。 公司投資組合中的多家公司將不時需要額外的資金來維持其運營。

5

此外，如果投資組合公司不符合公司的融資標準或相對於各自的業務計劃表現不佳，Hercules 可能會有選擇地不時下調其評級。

截至2023年12月31日，債務投資組合（不包括認股權證和股權投資）的公允價值評級如下：

信用評級（按公允價值計算），2023 年第四季度至 2022 年第四季度（百萬美元）
		Q4 2023								Q3 2023								Q2 2023								Q1 2023								Q4 2022
1 級-高		$	626.8				20.5	%		$	607.5				19.7	%		$	593.6				20.2	%		$	590.4				19.9	%		$	549.1				19.6	%
二年級		$	1,286.2				42.1	%		$	1,312.0				42.4	%		$	1,151.7				39.2	%		$	1,184.9				39.9	%		$	1,171.6				41.9	%
三年級		$	1,040.6				34.0	%		$	1,066.8				34.5	%		$	1,125.6				38.3	%		$	1,100.0				37.1	%		$	1,015.2				36.3	%
四年級		$	103.7				3.4	%		$	81.1				2.6	%		$	67.0				2.3	%		$	92.3				3.1	%		$	57.8				2.1	%
5 年級-低		$	—				0.0	%		$	24.6				0.8	%		$	—				0.0	%		$	1.2				0.0	%		$	1.7				0.1	%
加權平均值（按成本計算）			2.24								2.28								2.24								2.26								2.23

非應計賬款

非應計貸款數量同比減少一（1）筆。截至2023年12月31日， 公司有一（1）筆非應計債務投資，投資成本和公允價值分別約為3,090萬美元和0.0萬美元，佔按成本和價值計算 公司總投資組合的百分比分別為1.0％和0.0％。

截至2023年9月30日，公司有兩（2）筆非應計債務投資 ，投資成本和公允價值分別約為8,810萬美元和2460萬美元，按成本和價值計算佔公司總投資組合 的百分比分別為2.7％和0.8％。

		Q4 2023				Q3 2023				Q2 2023				Q1 2023				Q4 2022
按成本計算的總投資		$	3,247.0			$	3,308.9			$	3,114.1			$	3,150.8			$	3,005.7
非應計貸款佔總額的百分比
按價值進行投資			0.0	%			0.8	%			0.0	%			0.0	%			0.1	%
非應計貸款佔總額的百分比			1.0	%			2.7	%			0.4	%			0.6	%			0.6	%
成本投資

流動性和資本資源

截至2023年第四季度，公司擁有7.439億美元的可用流動性，包括9,890萬美元的非限制性現金和現金等價物，以及 6.45億美元的可用信貸額度，但須遵守現有條款、預付利率、監管和契約要求。

除了我們的 可用流動性外，根據股票自動櫃員機計劃，公司還有1730萬股股票可供發行和出售。2023年第四季度，公司根據協議出售了650萬股普通股，淨收益總額約為9,990萬美元（扣除80萬美元的發行費用）。

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銀行設施

截至2023年12月31日，在以三菱日聯金融集團 為代理人的4億美元承諾信貸額度下，有6,100萬美元的未償借款，在Hercules向SMBC提供的4億美元承諾信貸額度和信用證額度下有9,400萬美元的未償借款。

槓桿作用

截至2023年12月31日，包括小企業管理局債券在內的Hercules GAAP槓桿率為87.1％。Hercules 監管槓桿，或 債轉股權不包括小企業管理局債券在內的比率為77.4％， 淨監管槓桿率（非公認會計準則衡量標準（不包括約9,890萬美元的現金）為71.9％。大力神的淨槓桿率，包括其小企業管理局債券，為81.6％。2023 年第四季度，Hercules 收到了小企業管理局 的批准信，要求提交其第四個 SBIC 許可證申請，該申請在收到後將為 Hercules 提供額外的槓桿作用。

佔總資產9.8％的可用無準備金承付款

公司的無準備金承付款和意外開支主要包括未使用的以貸款形式向特定投資組合 公司提供信貸的承諾。這些無準備金的合同承諾中的一部分取決於投資組合公司達到某些里程碑才能獲得額外資金。此外，公司與其 投資組合公司簽訂的信貸協議包含慣例貸款條款，允許我們在標的公司遇到影響公司財務 狀況或業務前景的重大不利事件時減免先前所作承諾的融資義務。此外，由於這些承付款的一部分也可能在不提取的情況下到期，因此沒有資金的合同承付款不一定代表未來的現金需求。

截至2023年12月31日，應投資組合公司的要求，公司有3.353億美元的可用無準備金承付款，未受包括未動用循環貸款在內的任何里程碑的支配，佔大力神總資產的9.8％。這比上一季度的4.06億美元可用無準備金承付款（佔大力神總資產的12.0％）有所下降。

現有管道和已簽署的條款表

在2023年第四季度完成了4.139億美元的新債務和股權承諾後，截至2024年2月13日，赫拉克勒斯尚未兑現已簽署的非約束性條款表的5.065億美元未兑現承諾。 自2023年第四季度結束以來，截至2024年2月13日，Hercules已完成了5.518億美元的新債務和股權承諾總額（在顧問基金轉讓或直接發放之前），並融資了3.838億美元。

簽署的不具約束力的條款表取決於Hercules盡職調查和最終的 投資委員會批准程序以及與潛在投資組合公司就最終文件進行談判的令人滿意地完成。這些不具約束力的條款表通常在 簽署後的大約 90 天內轉換為合同承諾，某些部分可能會在收盤前或之後分配給或分配給 Hercules Adviser 管理的私募基金或直接由其管理的私募基金髮起。

7

下表彙總了公司的 年初至今已結清和待處理的承諾:

已完成的承諾和待處理的承付款（以 百萬計）
2024 年第一季度封閉式承諾（截至 2024 年 2 月 13 日）(a) (c)		$	551.8
2024 年第一季度未決承諾（截至 2024 年 2 月 13 日）(b)		$	506.5
年初至今 2024 已完成和待處理的承諾(a) (b) (c)		$	1,058.3

注意事項：

a.

封閉式承諾可能包括續訂現有信貸額度和股權承諾。並非所有已結清 承付款都會產生未來的現金需求。承付款通常在接下來的兩個季度內從收盤時開始提供資金。

b.

並非所有未決承諾（已簽署的非約束性條款表）都將完成 ，也不一定代表未來的任何現金需求。

c.

分配給顧問基金或直接發放之前的承付款總額。

資產淨值

截至2023年12月31日， 公司的淨資產為18.0億美元，而2023年第三季度末為16.5億美元。截至2023年12月31日，1.578億股已發行普通股的每股資產淨值增長了4.6％，至11.43美元，而截至2023年9月30日，1.512億股已發行普通股的每股資產淨值增長了1,093美元。每股資產淨值的增長主要歸因於未實現升值的淨變化以及以高於資產淨值的價格出售自動櫃員機股票所產生的增長。

利率敏感度

赫拉克勒斯擁有資產 敏感債務投資組合，截至2023年12月31日，其債務投資組合中有95.9％按浮動利率定價，利率下限為最優惠利率或非優先利率（SOFR或BSBY），其90.0％的未償債務借款具有固定利率，從而提高了淨投資收益敏感度。

根據截至2023年12月31日的大力神合併資產負債表，下表顯示了假設的基準利率變動（例如最優惠利率）運營產生的淨收入組成部分的大致年化增長/（減少），前提是大力神債務投資和借款沒有變化。由於積極參與公司股票自動櫃員機計劃和任何未來股票發行的影響，這些估計可能會發生 的變化。

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（以千計） 基點變動		利息收入(1)		利息開支		網收入		EPS(2)
(200)		$(41,785)		$(4,207)		$(37,578)		$(0.25)
(100)		$(22,230)		$(2,103)		$(20,127)		$(0.13)
(75)		$(17,271)		$(1,578)		$(15,693)		$(0.10)
(50)		$(11,759)		$(1,052)		$(10,707)		$(0.07)
(25)		$(6,075)		$(526)		$(5,549)		$(0.04)
25		$ 6,408		$ 526		$ 5,882		$ 0.04
50		$ 12,815		$ 1,052		$ 11,763		$ 0.08
75		$ 19,183		$ 1,578		$ 17,605		$ 0.12

(1)	來源：2023 年 Hercules Capital Form 10-K

(2)	每股收益是根據152,610股基本加權股票計算得出的。由於積極參與公司股票自動櫃員機計劃和任何未來股票發行的影響 ，估計值可能會發生變化。

現有股票和權證 投資組合

股票投資組合

截至2023年12月31日，赫拉克勒斯持有74家投資組合公司的股權 頭寸，公允價值為1.522億美元，成本基礎為1.552億美元。按公允價值計算，36.6％（合5,730萬美元）與公共股權頭寸有關。

權證投資組合

截至2023年12月31日，赫拉克勒斯持有103家投資組合公司的認股權證，公允價值為3,400萬美元，成本基礎為2,900萬美元。按公允價值計算，35.0％或1190萬美元與公開認股權證持倉有關。

投資組合公司在 2023 年第四季度和 2024 年第一季度的首次公開募股和併購活動

截至2024年2月13日，Hercules持有六（6）家已完成或宣佈首次公開募股或 併購活動的投資組合公司的債務、認股權證或股權頭寸，包括：

2023 年第四季度的首次公開募股和 SPAC 活動

•

兩（2）家投資組合公司在前幾個季度根據《就業法》祕密提交

•

2023年11月，赫拉克勒斯投資組合公司EnGene Holdings Inc.（納斯達克股票代碼：ENGN）是一家臨牀階段 生物技術公司，開創了用於局部粘膜組織管理的新型非病毒基因療法，該公司完成了與特殊目的收購公司 Forbon 歐洲收購公司（納斯達克股票代碼：FRBN）的SPAC合併初始上市。大力神承諾從2021年12月開始累計進行2,000萬美元的風險債務融資，截至2023年12月31日，目前持有43,689股普通股的認股權證。

9

2023 年第四季度和 2024 年第一季度的併購活動

•

2023年11月，Hercules投資組合公司 Tact.ai Technologies, Inc.（實地 互動和對話式人工智能技術的開發商）宣佈已完成向全球生命科學行業智能客户互動領域的領導者Aktana, Inc. 出售其技術資產。 未披露此次技術收購的條款。赫拉克勒斯在2020年2月承諾進行500萬美元的風險債務融資。

•

2023 年 11 月，多雲數據服務提供商 Hercules 投資組合公司 Faction 宣佈已被投資公司 Tahosa Capital 收購。收購條款未披露。赫拉克勒斯承諾從2017年11月開始進行1,250萬美元的風險債務融資。

•

2024 年 2 月，Hercules 投資組合公司 ZeroFOX, Inc.（納斯達克股票代碼：ZFOX）是一家企業 軟件即服務外部網絡安全領域的領導者宣佈已簽署最終協議，將被Haveli Investments收購。Haveli Investments是一傢俬募股權公司，旨在以3.5億美元的價格投資專注於軟件、數據、遊戲和相關行業的科技領域的公司。此次收購須遵守包括 股東批准在內的慣例成交條件。建成後，ZeroFOX的普通股將不再在納斯達克全球市場上市，並將成為一傢俬人控股公司。赫拉克勒斯承諾從2019年6月開始進行3000萬美元的風險債務融資，截至2023年12月31日，目前持有289,992股普通股。

無法保證尚未完成首次公開募股的公司 會完成首次公開募股，也無法保證待定的合併公告將關閉。

電話會議

大力神計劃於太平洋時間2024年2月15日下午2點（美國東部時間下午5點）舉行其第四季度和2023年全年財務業績電話會議。要通過電話參加 ，請在此處註冊。註冊後，所有電話參與者都將收到撥入號碼以及可用於接聽電話的唯一PIN碼。雖然 不是必需的，但建議您在活動開始前 10 分鐘加入。第四季度和2023年全年財務業績電話會議的網絡直播也將在公司 網站的投資者關係欄目investor.htgc.com上播出。電話會議結束後的至少30天內，將在公司網站上提供存檔的網絡直播重播。

關於 Hercules Capital, Inc.

Hercules Capital, Inc. （紐約證券交易所代碼：HTGC）是領先和最大的專業金融公司，專注於向各種技術、生命科學、可持續 和可再生技術行業的高增長、創新風險投資支持的公司提供高級擔保風險投資增長貸款。自成立以來（2003年12月），Hercules已承諾向640多家公司提供約190億美元，是尋求增長資本 融資的企業家和風險投資公司的首選貸款機構。有興趣進一步瞭解融資機會的公司應聯繫 info@htgc.com，或致電 650.289.3060。

Hercules 通過其全資子公司Hercules Adviser LLC（Hercules Adviser）還經營資產管理業務，通過該業務管理外部各方的投資（顧問基金）。根據1940年的《投資顧問法》，赫拉克勒斯顧問是 註冊為投資顧問。

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赫拉克勒斯普通股在紐約證券交易所（NYSE）上市，股票代碼為 HTGC。此外，赫拉克勒斯還發行了一張2033年到期的6.25％票據的零售債券（紐約證券交易所代碼：HCXY）。

前瞻性陳述

本新聞稿可能包含1995年《私人證券訴訟改革法》所指的前瞻性陳述。我們可以使用 諸如預期、相信、期望、打算、意願、應該、可能和類似的表述來識別前瞻性陳述。前瞻性陳述 不能保證未來的表現，不應作為任何投資決策的依據。此類報表基於當前可用的運營、財務和競爭信息，並受各種風險和 不確定性的影響，可能導致實際業績與我們的歷史經驗和我們目前的預期存在重大差異。儘管我們無法確定所有這些風險和不確定性，但我們敦促您閲讀我們在10-K表上的年度報告 中討論的風險以及我們向美國證券交易委員會公開提交的其他材料。本新聞稿中的任何前瞻性陳述僅截至本新聞稿發佈之日作出。Hercules 不認為將來有義務更新任何此類聲明。

聯繫人：

邁克爾·哈拉

投資者關係和企業傳播

赫拉克勒斯資本有限公司

650-433-5578

mhara@htgc.com

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大力神資本有限公司
合併資產負債表
（以千計，每股數據除外）
		2023年12月31日				2022年12月31日
資產
按公允價值計算的投資：
非控制權/非關聯公司 投資（成本分別為3,143,851美元和2,918,425美元）		$	3,133,042			$	2,887,497
控制投資（成本分別為103,182美元和87,271美元）			115,004				76,458
按公允價值計算的投資總額（成本分別為3,247,033美元和3,005,696美元；與VIE相關的公允價值 金額分別為254,868美元和236,585美元）			3,248,046				2,963,955
現金和現金等價物			98,899				15,797
限制性現金（分別與VIE17,114美元和10,079美元相關的金額）			17,114				10,079
應收利息			32,741				31,682
使用權資產			4,787				4,986
其他資產			15,339				2,356
總資產		$	3,416,926			$	3,028,855
負債
債務（扣除債務發行成本；與VIE相關的金額分別為148,544美元和147,957美元）(1)		$	1,554,869			$	1,574,351
應付賬款和應計負債			54,156				47,539
經營租賃責任			5,195				5,506
負債總額		$	1,614,220			$	1,627,396
淨資產包括：
普通股，面值			158				134
超過面值的資本			1,662,535				1,341,416
可分配收益總額			140,013				59,909
淨資產總額		$	1,802,706			$	1,401,459
負債總額和淨資產		$	3,416,926			$	3,028,855
已發行普通股（面值0.001美元，授權20萬股）			157,758				133,045
每股淨資產價值		$	11.43			$	10.53

(1)	公司的小企業管理局債券、2025年2月票據、2025年6月票據、2025年6月的3年期票據、2033年期票據、2027年1月票據、2024年7月票據、2026年3月A和B票據、2026年9月票據以及本文定義的2031年資產支持票據的列報均扣除每種工具的相關債務 發行成本。

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大力神資本有限公司
合併運營報表
（以千計，每股數據除外）

		截至12月31日的三個月								截至12月31日的十二個月，
		2023				2022				2023				2022
投資收益：
利息和股息收入：
非控制權/非關聯公司 投資		$	113,831			$	93,686			$	429,783			$	301,433
控制投資			1,372				1,181				4,642				4,621
加盟投資			—				—				—				1,204
利息和股息收入總額			115,203				94,867				434,425				307,258
費用收入：
非控制權/非關聯公司 投資			7,365				5,303				26,148				14,362
控制投資			35				17				95				68
費用收入總額			7,400				5,320				26,243				14,430
總投資收入			122,603				100,187				460,668				321,688
運營費用：
利息			17,383				15,905				67,620				54,749
貸款費用			2,528				2,081				9,845				7,598
一般和行政			4,828				4,444				18,696				16,948
税收支出			822				1,281				6,071				5,416
員工薪酬：
薪酬和福利			9,196				13,495				50,258				43,852
基於股票的薪酬			3,394				2,819				13,242				13,378
員工薪酬總額			12,590				16,314				63,500				57,230
總運營支出			38,151				40,025				165,732				141,941
分配給顧問子公司的費用			(1,592	)			(1,986	)			(9,101	)			(8,321	)
淨運營支出總額			36,559				38,039				156,631				133,620
淨投資收益			86,044				62,148				304,037				188,068
已實現淨收益（虧損）和未實現升值變動（折舊）：
已實現淨收益（虧損）：
非控制權/非關聯公司 投資			2,847				(1,699	)			8,437				1,004
加盟投資			—				—				—				1,758
債務清償損失			—				—				—				(3,686	)
已實現淨收益（虧損）總額			2,847				(1,699	)			8,437				(924	)
未實現升值（折舊）的淨變化：
非控制權/非關聯公司 投資			20,973				5,973				2,376				(88,874	)
控制投資			10,314				(3,889	)			22,634				(278	)
加盟投資			—				—				—				4,089
未實現淨增值（折舊）總額			31,287				2,084				25,010				(85,063	)
已實現淨收益（虧損）和未實現升值的淨變動 （折舊）：			34,134				385				33,447				(85,987	)
運營導致的淨資產淨增加（減少）		$	120,178			$	62,533			$	337,484			$	102,081
每股普通股扣除投資收益和虧損前的淨投資收益：
基本		$	0.56			$	0.47			$	2.09			$	1.48
普通股每股運營產生的淨資產變動：
基本		$	0.78			$	0.48			$	2.32			$	0.80
稀釋		$	0.78			$	0.47			$	2.31			$	0.79
加權平均已發行股數：
基本			152,610				130,559				144,091				125,189
稀釋			152,838				132,275				144,826				126,659
每股普通股支付的分配：
基本		$	0.48			$	0.51			$	1.90			$	1.97

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