FR-2023123110-K錯誤12/31/20232023財年是的第一產業地產信託公司000092182512/31大型加速文件服務器132,340,269132,340,2696,932.810-K錯誤12/31/20232023財年FRFI第一工業公司，L.P.000103312812/31加速文件管理器29.0037.180.020.1919.8928.740.221.2127.0932.034.234.7835022500009218252023-01-012023-12-310000921825FR：FirstIndustrialLPM成員2023-01-012023-12-3100009218252023-06-30ISO 4217：美元00009218252024-02-14Xbrli：共享00009218252023-10-012023-12-3100009218252023-12-3100009218252022-12-31ISO 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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
_______________________________
表格：10-K
_______________________________
| | | | | |
| ☒ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節提交的年度報告 |
截至本財政年度止2023年12月31日
或
| | | | | |
| ☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節提交的過渡報告 |
對於從日本到日本的過渡期，日本將從日本過渡到日本，日本將從日本轉向日本。
委託文件編號：1-13102（First Industrial Realty Trust，Inc.）
333-21873（First Industrial，L.P.）
_______________________________
第一工業地產信託公司
第一工業公司，L.P.
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | | | | | | | |
| 第一產業地產信託公司 | | 馬裏蘭州 | | 36-3935116 |
| 第一實業，L.P. | | 特拉華州 | | 36-3924586 |
| | (述明或其他司法管轄權
(註冊成立或組織) | | (税務局僱主
識別號碼) |
北瓦克大道1號，套房4200
芝加哥, 伊利諾伊州, 60606
(主要執行機構地址、郵政編碼)
(312) 344-4300
(註冊人的電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)節登記的證券：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 每個班級的標題 | | 交易代碼 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
| 普通股，每股面值0.01美元 | | 是的 | | 紐約證券交易所 |
根據該法第12(G)節登記的證券：
無
_______________________________
用複選標記表示註冊人是否為證券法規則第405條所定義的知名經驗豐富的發行人。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
第一產業地產信託公司 | 是 | ☑ | 不是 | ☐ | |
| 第一實業，L.P. | 是 | ☑ | 不是 | ☐ | |
如果註冊人不需要根據1934年證券交易法第13條或第15（d）條提交報告，則用複選標記勾選。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
第一產業地產信託公司 | 是 | o | 不是 | þ | |
| 第一實業，L.P. | 是 | o | 不是 | þ | |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
第一產業地產信託公司 | 是 | þ | 不是 | o | |
| 第一實業，L.P. | 是 | þ | 不是 | o | |
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或在註冊人被要求提交和發佈此類文件的較短時間內)，以電子方式提交了根據S-T法規(本章232.405節)第405條規則要求提交和發佈的每個交互數據文件。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
第一產業地產信託公司 | 是 | þ | 不是 | o | |
| 第一實業，L.P. | 是 | þ | 不是 | o | |
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。(勾選一項)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
第一產業地產信託公司： | | | | | | | |
| 大型加速文件服務器 | | þ | | | 加速文件管理器 | | o |
| 非加速文件服務器 | | o | | | 規模較小的新聞報道公司 | | ☐ |
| | | | (不要檢查是否有規模較小的報告公司) | 新興成長型公司 | | ☐ |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
第一實業，L.P.： | | | | | | | |
| 大型數據庫加速的文件管理器 | | o | | | 加速文件管理器 | | þ |
| 非加速文件服務器 | | o | | | 規模較小的新聞報道公司 | | ☐ |
| | | | (不要檢查是否有規模較小的報告公司) | 新興成長型公司 | | ☐ |
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。
如果證券是根據該法第12(B)條登記的，應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。
用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
第一產業地產信託公司 | 是 | ☐ | 不是 | þ | |
| 第一實業，L.P. | 是 | ☐ | 不是 | þ | |
First Industrial Realty Trust，Inc.非關聯公司持有的有投票權和無投票權股票的總市值約為$6,932.8以2023年6月30日該股票在紐約證券交易所的收盤價為基礎。
2024年2月14日，132,340,269第一產業地產信託公司的S普通股面值為0.01美元，已發行。
_______________________________
以引用方式併入的文件
第三部分通過參考第一工業地產信託公司的S最終委託書納入了某些信息，預計第一工業地產信託公司S會計年度結束後120天內將提交給美國證券交易委員會。
解釋性説明
本報告綜合了馬裏蘭州First Industrial Realty Trust，Inc.(“公司”)和特拉華州有限合夥企業First Industrial，L.P.(“經營合夥企業”)截至2023年12月31日的Form 10-K年度報告。除另有説明或文意另有所指外，“本公司”、“本公司”及“本公司”均指本公司及其附屬公司，包括經營合夥公司及其合併附屬公司。
本公司為房地產投資信託基金，為經營合夥企業的普通合夥人。於2023年12月31日，本公司擁有營運合夥約97.5%的普通合夥權益。營運合夥其餘約2.5%的普通有限合夥權益由有限合夥人擁有。經營合夥的有限責任合夥人主要包括將其直接或間接物業權益貢獻予經營合夥以換取經營合夥的有限合夥權益的人士或實體，以及根據本公司的股票激勵計劃(定義見綜合財務報表附註11)獲得經營合夥的RLP單位(定義見綜合財務報表附註6)的人士或實體。作為經營合夥公司的唯一普通合夥人，本公司對經營合夥公司的日常管理和控制行使獨家和完全的酌情權，並可促使其進行某些重大交易，包括收購、處置和再融資。本公司管理層由與經營合夥企業管理層相同的成員組成。
本公司和經營合夥企業作為一個企業進行管理和運營。經營合夥企業的財務業績併入本公司的財務報表。除於經營合夥企業的投資外，本公司並無重大資產。本公司幾乎所有資產均由營運合夥企業及其附屬公司持有，並透過營運合夥企業及其附屬公司進行營運。因此，本公司與經營合夥企業的資產及負債大致相同。
我們認為，在本公司和營運合夥作為一個相互關聯的合併公司如何運作的背景下，瞭解本公司和營運合夥之間的差異是非常重要的。本公司的合併財務報表與經營合夥企業的合併財務報表主要有以下不同之處：
•股權、非控股權益和合夥人資本。本公司以外的人士或實體於營運合夥公司持有的2.5%股權，在營運合夥公司的財務報表中列為合夥人資本，並在本公司的財務報表中列為非控股權益。
•與的關係 其他 房地產合作伙伴關係。該公司的業務主要通過經營合夥企業及其子公司進行，但也通過其他幾家有限合夥企業進行，這些合夥企業被稱為“其他房地產合夥企業”。經營合夥為有限責任合夥，持有至少99%的權益，而本公司為普通合夥，透過數間獨立的全資公司，在其他房地產合夥中持有至少0.01%的普通合夥權益。其他房地產合夥企業均為本公司及經營合夥企業合併的可變權益實體。本公司在其他房地產合夥企業中的直接普通合夥權益在經營合夥企業的財務報表中反映為非控股權益。
•與服務子公司的關係。本公司擁有一家直接全資子公司，該子公司不擁有任何房地產，但為本公司擁有的各種其他實體提供服務。由於營運合夥並無於該實體擁有所有權權益，故其營運於本公司的綜合業績中反映，但不反映於營運合夥的綜合業績。此外，該實體欠經營合夥企業某些款項，其應收賬款包括在經營合夥企業的資產負債表中，但在公司綜合資產負債表中註銷，因為該實體和經營合夥企業均由本公司完全合併。
我們相信，將公司和運營夥伴公司的年度報告合併到這份單一報告中將產生以下好處：
•加強投資者對本公司和營運夥伴關係的瞭解，使他們能夠以管理層的觀點和經營企業的相同方式整體看待業務；
•通過編制一份合併報告而不是兩份單獨的報告來創造時間和成本效益；以及
•消除重複披露，併為我們的投資者提供更精簡和更具可讀性的演示文稿以供審查，因為本公司的大部分披露同時適用於本公司和經營合夥企業。
為了幫助投資者瞭解公司和經營合夥公司之間的區別，本報告提供了關於公司和經營合夥公司各自的以下披露：
•合併財務報表；
•這類財務報表的一套合併附註，酌情包括對每個實體的權益或合夥人資本的單獨討論；以及
•綜合管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析部分，包括與每個實體相關的不同信息。
本報告還包括單獨的第二部分，第9A項，控制和程序部分，以及公司和經營合夥公司的單獨附件31和32證書，以確定公司和經營合夥公司已經進行了必要的認證，並且公司和經營合夥公司都符合1934年修訂的《證券交易法》規則第13a-15條和規則第15d-15條，以及《美國法典》第18編第1350節。
第一產業地產信託公司
第一工業公司，L.P.
目錄
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第一部分。 | 4 |
| 第1項。 | 業務 | 4 |
| 項目1A. | 風險因素 | 8 |
| 項目1B。 | 美國證券交易委員會評論懸而未決 | 21 |
| 項目1C。 | 網絡安全 | 21 |
| 第二項。 | 屬性 | 23 |
| 第三項。 | 法律訴訟 | 27 |
| 第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 27 |
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第二部分。 | 28 |
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| 第5項。 | 註冊人普通股/合夥人資本、相關股東/單位持有人事項和發行人購買股權證券的市場 | 28 |
| 第6項。 | [已保留] | 30 |
| 第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 30 |
| 項目7A。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 41 |
| 第8項。 | 財務報表和補充數據 | 41 |
| 第9項。 | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 41 |
| 項目9A。 | 控制和程序 | 42 |
| 項目9B。 | 其他信息 | 43 |
| 項目9C。 | 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | 43 |
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第三部分。 | 44 |
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| 第10項。 | 董事、高管與公司治理 | 44 |
| 第11項。 | 高管薪酬 | 44 |
| 第12項。 | 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項 | 44 |
| 第13項。 | 某些關係和關聯交易與董事獨立性 | 44 |
| 第14項。 | 首席會計師費用及服務 | 44 |
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第四部分。 | 44 |
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| 第15項。 | 展品、財務報表和財務報表時間表 | 44 |
| 第16項。 | 表格10-K摘要 | 48 |
簽名 | 121 |
前瞻性陳述
本報告可能包含1933年《證券法》第27A節和1934年《證券交易法》(以下簡稱《交易法》)第21E節所指的前瞻性陳述。我們打算將這類前瞻性陳述納入《1995年私人證券訴訟改革法》中有關前瞻性陳述的安全港條款。前瞻性陳述基於某些假設，描述我們未來的計劃、戰略和預期，通常可以通過使用“相信”、“預期”、“計劃”、“打算”、“預期”、“估計”、“項目”、“尋求”、“目標”、“潛在”、“關注”、“可能”、“將”、“應該”或類似的詞語來識別。儘管我們相信前瞻性陳述中反映的預期是基於合理的假設，但我們不能保證我們的預期一定會實現，或者結果不會有實質性的不同。
可能對我們的運營和未來前景產生實質性不利影響的因素包括但不限於：
•國家、國際、地區和當地經濟狀況的變化，特別是房地產市場的變化；
•法律/條例的變化(包括關於房地產投資信託徵税的法律的變化)和監管當局的行動；
•我們有能力獲得資格並保持我們作為房地產投資信託基金的地位；
•融資(包括公共和私人資本)的可獲得性和吸引力以及利率的變化；
•額外債務回購條款的可獲得性和吸引力；
•我們保持信用機構評級的能力；
•我們遵守適用的金融契約的能力；
•我們的競爭環境；
•現有和潛在市場區域內工業物業和土地的供求和估值的變化；
•我們以優惠條件識別、收購、開發和/或管理物業的能力；
•我們以有利條件處置財產的能力；
•我們有能力管理我們收購的物業的整合；
•與環境事項有關的潛在責任；
•租客拖欠或不續訂租約；
•租賃率下降或空置率上升；
•房地產建設成本高於預期，開發或租賃進度延誤；
•流行病、流行病或其他突發公共衞生事件的不確定性和經濟影響，或對此類事件的恐懼，如新冠肺炎的爆發；
•與通過網絡攻擊、網絡入侵或其他方式違反安全規定以及對我們的信息技術網絡和相關係統造成其他重大破壞有關的風險；
•潛在的自然災害和其他潛在的災難性事件，如戰爭和/或恐怖主義行為；
•技術發展，特別是影響供應鏈和物流的技術發展；
•訴訟，包括與起訴或辯護索賠及任何不利後果有關的費用；
•與我們在合資企業的投資相關的風險，包括我們缺乏唯一的決策權；以及
•其他風險和不確定性，如項目1A“風險因素”和本報告其他部分所述，以及在我們的其他“交易法”報告和我們提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的其他公開文件中不時討論的那些風險和不確定性。
我們告誡您不要過度依賴前瞻性陳述，這些陳述僅反映我們的展望，僅反映截至本報告日期的情況。我們不承擔更新或補充前瞻性陳述的義務。
第I部分
該公司
背景
First Industrial Realty Trust，Inc.是一家自我管理和完全整合的房地產公司，擁有，管理，收購，銷售，開發和再開發工業房地產。該公司是一家成立於1993年8月10日的馬裏蘭州公司，是1986年《國內税收法》（以下簡稱“《税法》”）中定義的房地產投資信託基金（以下簡稱“房地產投資信託基金”）。截至2023年12月31日，我們的在用物業組合包括422個工業物業，位於18個州，總可出租面積（“GLA”）合共約6，490萬平方呎。
我們於1994年7月1日開始運營。公司的業務主要通過運營合夥企業進行，這是一家成立於1993年11月23日的特拉華州有限合夥企業，公司是其中唯一的普通合夥人（“普通合夥人”），截至2023年12月31日，擁有約97.5%的所有權權益（“普通合夥人單位”）。經營合夥企業還通過其他幾個有限合夥企業（“其他房地產合夥企業”）、許多有限責任公司（“LLC”）和某些應納税REIT子公司（“TRS”）開展業務，其經營數據與經營合夥企業的經營數據一起與本公司的經營數據合併。經營合夥企業在其他房地產合夥企業中持有至少99%的有限合夥權益。其他房地產合夥企業的普通合夥人為獨立法團，由本公司全資擁有，各自於其他房地產合夥企業中擁有至少0.01%的普通合夥權益。除於經營合夥企業的投資及於其他房地產合夥企業的普通合夥人的100%所有權權益外，本公司並無任何重大資產或負債。於2023年12月31日，經營合夥企業的非控股權益約為2. 5%，代表其有限合夥人（“有限合夥人單位”，連同普通合夥人單位，統稱“單位”）持有的合夥企業權益總額。
透過經營合夥企業的全資擁有TRS，我們擁有一間合營企業（“合營企業”）的股權。我們還為合資企業提供各種服務。合營企業乃按權益會計法入賬。合資企業的經營數據不與本報告所述的公司或經營合夥企業的經營數據合併。
業務目標和增長計劃
我們的基本商業目標是通過增加我們的現金流和財產價值，最大限度地提高公司股東和經營合夥企業合作伙伴的總回報。我們的長期業務增長計劃包括以下要素：
•內部增長。 我們尋求通過以下方式實現內部增長：（i）通過以更高的租金水平續租或重新租賃租約到期的空間來增加收入;（ii）根據我們的長期租約獲得合同租金上漲;（iii）在存在空置的物業中提高入住率，並在其他地方保持入住率;（iv）控制和儘量減少物業運營費用、一般和行政費用以及釋放成本;（iv）通過增加租金來增加收入。及（v）翻新現有物業。
•外部增長。 我們尋求通過以下方式實現外部增長：（i）開發一流的工業物業，並收購符合我們在15個主要物流市場（主要側重於沿海市場）的投資參數的單個或組合工業物業;（ii）擴大我們的現有物業;以及（iii）獲得額外的合資企業投資。
•產品組合增強。我們不斷尋求通過新的投資以及通過出售我們認為對長期現金流增長不利的特定資產來升級我們的整體投資組合。我們的目標是在15個主要物流市場進行新的投資，主要側重於沿海市場，這些市場的可開發土地更加稀缺，並且表現出理想的長期增長特徵。未來數年，我們將專注於大宗及區域倉庫物業，並縮減輕工業控股規模，以優化我們的投資組合。
我們追求長期增長計劃的能力受到市場狀況以及我們的財務狀況和運營能力的影響。詳見第七項“管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析”中的“2023年重大交易彙總”。“
商業戰略
我們在業務運營中採用以下策略：
•組織戰略。 我們通過部署經驗豐富的區域管理團隊和當地物業經理實施分散式物業運營策略。我們在伊利諾伊州芝加哥的總部提供收購、開發和融資援助、資產管理監督和財務報告職能，以支持我們的區域業務。我們相信，我們的投資組合規模使我們能夠通過在多個物業之間分攤管理費用和通過談判購買折扣來實現運營效率。
•市場戰略。 我們的市場戰略是集中在美國的15個主要物流市場，主要側重於沿海市場。這些市場具有以下一個或多個特徵：（i）有利的工業房地產基本面，包括工業需求改善和未來供應受限，這可能導致長期租金增長;（ii）有利的經濟和商業環境，應受益於全球貿易和當地消費增長推動的分銷活動增加;（iii）人口增長，因為它通常會推動工業需求;（iv）工業房地產市場的發展。（iv）進入市場的天然障礙及土地稀缺，是帶來未來租金增長的關鍵因素;及（v）有足夠規模，透過增加投資及提供資產流動性，提供充足的增長機會。
•租賃和營銷策略。我們有一套旨在提高租户滿意度和投資組合業績的運營管理戰略。我們奉行積極的租賃策略，包括廣泛營銷可用的空間，尋求以更高的租金續簽現有租賃，同時將再租賃成本降至最低，並尋求將與物業相關的費用轉嫁給租户的租賃。我們也有地方和國家的營銷計劃，重點是商業和房地產經紀社區和跨國租户。
•收購/發展戰略。我們的投資戰略主要集中在開發和收購美國15個關鍵物流市場的工業物業，重點是面向沿海的市場，通過部署經驗豐富的區域管理團隊。在評估潛在的工業物業收購和發展時，我們會考慮以下因素：(I)物業的地理面積和類型；(Ii)物業的位置、建築質素、功能、狀況和設計；(Iii)租户租約的條款，包括租金增加的可能性；(Iv)物業所在地區的經濟增長潛力和一般商業、税務和監管環境；(V)租户對附近同類物業的入住率和需求；(Vi)現有物業的競爭及在區內興建新物業的潛力；(Vii)物業的資本增值潛力；(Viii)透過翻新改善物業表現的能力；及(Ix)擴大物業的實際佈局及/或地盤數目的潛力。
•處置策略。我們不斷評估所有市場的當地市場狀況和與房地產相關的因素，以確定適合處置的資產。我們希望出售租金增長前景較低的物業和/或功能不佳的資產，並將資本重新配置到主要面向沿海的關鍵物流市場中租金較高的增長資產。我們還尋求隨着時間的推移縮減我們持有的輕工業資產。
•融資策略。為了為收購、開發和債務到期日提供資金，在市場條件允許的情況下，我們可以利用我們7.5億美元無擔保循環信貸協議(“無擔保信貸安排”)項下的物業銷售收益、無擔保債務發行、定期貸款、按揭融資和信用額度借款的一部分，以及在有擔保時發行額外股權證券的收益。我們還不斷評估合資企業安排是否為收購和開發提供資金的另一種來源。截至2024年2月14日，我們在無擔保信貸安排下有大約4.099億美元可用於額外借款。
競爭
在收購工業物業和開發用地方面，我們與其他公共工業地產領域的REITs、以收入為導向的非交易REITs、私人房地產基金和其他房地產投資者和開發商展開競爭，其中一些公司擁有比我們更大的財力或其他相對於我們的競爭優勢。這種競爭可能會導致我們購買物業所需支付的金額增加，或者可能要求我們放棄對原本符合我們投資標準的物業的投資。我們還面臨着將可用物業出租給未來租户和將空間轉租給現有租户的激烈競爭。因此，我們可能要提供租金優惠、承擔改善租户的開支或提供其他誘因，使我們能夠適時租用空置空間，這些都可能對我們的經營業績造成不利影響。
政府監管
我們受制於美國以及我們運營所在的州和當地市政當局的法律法規，包括與環境保護和人類健康和安全有關的法律法規。與前幾個時期相比，遵守這些法律和法規對我們的資本支出、運營結果和競爭地位沒有、也不會產生實質性影響。
環境、社會和公司治理
我們專注於建立和維護一個對社會負責和可持續發展的企業，通過為我們的股東提供長期價值來取得成功。我們不斷尋找新的更好的方法來最大限度地減少我們和租户對環境的影響。我們有一個既定的委員會(“企業責任委員會”)，由我們的團隊成員組成，負責就與可持續性、社會責任和其他對我們和我們的股東重要的非財務問題有關的各種事項向高級管理層、我們的審計委員會和我們的董事會提供建議。
由於我們主要將我們投資組合中的物業淨出租給我們的租户，每個租户最終負責維護租賃的物業，因此我們的關鍵企業責任之一是參與並鼓勵我們的租户實施環境可持續的做法，例如使用節能和節水設備和回收計劃。此外，隨着我們將物業增加到我們的投資組合或加強現有設施，環境可持續性是我們努力改善或開發此類物業的關鍵考慮因素。我們已經為最近的一些開發項目獲得了LEED認證，並正在通過LEED卷計劃為我們的絕大多數新開發項目尋求LEED認證。我們將同樣的環保承諾延伸到我們自己的辦公室，促進可持續的做法和能源效率，既可以減少對環境的影響，又可以實現更低的運營成本。我們在芝加哥的總部辦公室是一座通過LEED認證的節能建築。
社會責任和參與是我們業務不可分割的一部分，因為我們致力於與我們的客户、業務合作伙伴、投資者以及我們運營和投資的社區發展並保持牢固的關係。此外，我們的目標是通過提供有競爭力的薪酬、包括健康和健康、退休計劃和金融教育在內的高質量福利產品，以及職業培訓和成長機會，為員工提供積極的工作環境。
我們的治理工作由我們的董事會領導，董事會由我們的股東選舉產生，負責監督他們對公司的長期財務實力和整體成功的利益，利用他們的集體經驗、知識和技能行使其成員的商業判斷。董事必須履行他們作為董事會成員的責任，遵守所有適用的法律和法規以及我們的商業行為和道德準則，符合他們對我們股東的受託責任。董事會為公司首席執行官和其他高級管理人員提供諮詢和諮詢。董事會確保本公司的資產得到適當的保護，保持適當的財務和其他控制，並確保本公司的業務明智地進行並符合適用的法律和法規。
人力資本
我們相信我們擁有適當的人力資本資源來成功運營我們的業務併為我們的股東創造價值。截至2023年12月31日，我們有156名員工，其中100%是全職員工。我們工作人員的平均任期約為11年。
除了由企業責任委員會監督的可持續發展努力外，該委員會還就如何促進多樣化和包容性的工作環境、保護我們員工的健康和安全以及吸引我們周圍社區的參與提供建議。我們是一個機會平等的僱主，因此，我們促進公平的工作場所，承認並重視種族、性別、年齡、族裔、性取向、性別認同、民族血統、能力和宗教信仰方面的差異。我們在整個組織中實施這些政策，包括在高級管理層和我們董事會的組成中。我們相信，這種經驗和背景的多樣性有助於我們變得強大，並通過提供對我們的客户和股東都有利的工業地產解決方案來實現我們創造長期股東價值的使命。我們的董事會由43%的董事組成，他們認為自己是女性、有色人種或兩者兼有。
在管理我們的業務時，我們專注於通過提供在適用市場上具有競爭力的薪酬和福利方案來吸引和留住員工，同時考慮到所需的技能、職責和地理位置。所有員工都有資格參加我們的一項激勵計劃，根據該計劃，薪酬與預先設定的績效目標掛鈎。此外，我們努力通過富有挑戰性的項目分配、正式培訓、指導和認可來發展每個員工的技能和決策能力。總而言之，這些努力促進了更高水平的滿意度和員工保留率，同時創造了增強的領導力渠道，這從我們2023年員工調查敬業度得分92%的支持率中可見一斑。
可用信息
我們的主要行政辦公室位於伊利諾伊州芝加哥42樓北瓦克大道1號，郵編60606。我們的電話號碼是(312)344-4300。
我們向美國證券交易委員會提交的Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告以及對此類報告的修訂，均可在合理可行的情況下儘快在我們的網站上免費獲取，網址為www.FirstIndual.com。這些文件也可以通過美國證券交易委員會的網站www.sec.gov獲取。此外，我們的公司治理準則、商業行為和道德準則、董事會各委員會章程以及我們準備的補充財務和經營信息，都可以在公司網站上免費獲取或應公司要求免費獲取。適用於我們高管或董事的對我們的商業行為和道德準則的修訂或豁免也將張貼在我們的網站上。我們網站上的信息或通過我們網站以其他方式訪問的信息不會納入本報告或我們提交給美國證券交易委員會的任何其他報告或文件中，也不構成本報告或任何其他報告或文件的一部分。
我們的業務涉及可能對我們的業務產生不利影響的各種風險，包括我們的財務狀況、我們的經營結果、我們的現金流、我們的流動性、我們向公司普通股和經營合夥單位的持有者分配的能力、公司普通股的市場價格和單位的市場價值。這些風險以及我們提交給美國證券交易委員會的其他文件中包含的其他風險包括：
與我們的業務相關的風險：
房地產投資的價值根據一般經濟和房地產行業的情況而波動。這些情況可能會限制我們的收入和可用現金。
影響我們的房地產價值和我們從我們的物業中獲得的收入的因素包括：
•一般經濟狀況；
•當地、地區、國家和國際經濟狀況以及影響我們擁有房產的市場的其他事件和事件；
•本地情況，如供應過剩或需求減少；
•增加勞動力和材料成本；
•能夠及時向租户收取所有租金；
•租户經營、房地產需求和信貸的變化；
•利率以及融資的可獲得性、成本和條件的變化；
•分區或其他立法和監管限制；
•來自其他可用房地產的競爭；
•營運成本，包括維修費、保險費和房地產税；以及
•其他超出我們控制範圍的因素。
我們對房地產資產的投資集中在工業部門，美國對工業空間的需求與經濟產出水平有關。因此，經濟產出的減少可能會導致我們物業的入住率降低。此外，如果我們的任何租户經歷業務下滑，削弱其財務狀況，推遲租賃開始，未能支付到期租金，資不抵債或宣佈破產，結果可能是租户終止租約，這可能對我們的運營現金流產生不利影響。金融市場的混亂或更普遍的經濟狀況可能會放大這些因素。
影響我們物業地理集中區域的一般經濟條件和其他事件或事件可能會影響財務業績。
我們暴露在我們擁有物業的地方、地區和國家地理區域的經濟狀況和其他事件和事件中。我們也受到全球事件和事件的影響。我們的經營業績進一步受到我們集中物業的特定市場的經濟狀況的影響。
截至2023年12月31日，位於加利福尼亞州(北加州和南加州市場)和賓夕法尼亞州的運營物業分別佔我們截至2023年12月31日的年度綜合淨運營收入的24.8%和11.2%。我們位於加利福尼亞州和賓夕法尼亞州的物業的收入和價值可能會受到當地房地產狀況(如工業物業供過於求或需求減少)和當地經濟環境的影響。企業裁員、裁員、行業放緩、人口結構變化和其他因素可能會對加利福尼亞州和賓夕法尼亞州的經濟環境產生不利影響。由於我們在加利福尼亞州和賓夕法尼亞州的投資，加州或賓夕法尼亞州經濟的低迷或影響房地產市場的因素的變化，包括州所得税和財產税法律的變化，可能會對我們的業務產生不利影響。
在截至2023年12月31日的一年中，除加利福尼亞州和賓夕法尼亞州外，沒有其他市場對我們的綜合淨營業收入的貢獻超過10%。如果我們集中物業的任何市場的條件變得不那麼有利，我們的經營業績可能會受到不利影響。物流空間供過於求或物流空間需求減少等因素可能會影響運營狀況。物流空間的任何重大供過於求或物流空間需求的重大減少都可能對我們的整體業務產生不利影響。
許多房地產成本是固定的，即使房地產收入減少了。
我們的財務業績取決於以對我們有利的條款將空間出租給租户。如果我們的大量租户無法支付租金，或者我們無法以優惠的條件租賃物業，我們可分配給股東和單位持有人的收入和資金將減少。此外，如果租户不支付租金，我們可能無法立即執行我們作為房東的權利，我們可能會產生大量的法律費用。當情況導致房地產收入減少時，與房地產相關的成本，如房地產税和維護成本，通常不會減少。租户可能會宣佈破產，導致有限的補救措施和拒絕租約。
我們可能無法以優惠條件續簽租約或找到其他租户，或者根本無法續約。
我們面臨的風險是，租賃到期後可能不會續期，受該等租賃約束的空間可能不會重新出租，或續訂或重新出租的條款(包括所需的翻新費用)可能不如即將到期的租賃條款優惠。如果我們無法及時續簽大量即將到期的租約或迅速轉租此類租約所涵蓋的空間，或者如果續訂或轉租時的租金顯著低於當前費率，我們的財務狀況、經營業績、現金流以及向我們的股東和單位持有人進行分配的能力可能會受到不利影響，公司普通股的市場價格和單位的市場價值可能會受到不利影響。
我們可能無法以有利的條件收購房地產，或者收購可能不會像我們預期的那樣進行。
我們經常在條件允許的情況下從第三方手中收購房地產，作為我們業務的一部分，我們打算繼續這樣做。收購物業涉及各種風險，包括我們的投資可能無法達到預期的風險，以及我們為使收購的物業達到市場標準而估計的成本(如有必要)可能被證明是不準確的。此外，我們還面臨着來自其他資本充裕的房地產投資者(包括上市的REITs和私人投資者)對有吸引力的投資機會的激烈競爭。隨着房地產投資相對於其他形式的投資變得更具吸引力，這種競爭加劇。由於競爭，我們可能無法獲得更多的房地產，購買價格可能會上升。此外，我們預計未來的收購將通過無抵押信貸工具下的借款、股權或債務發行和債務發行的收益以及可能無法獲得的物業銷售收益的組合來為未來的收購提供資金。
一個財產的賣方往往出售這種財產在其“是”的條件下，在“在哪裏”的基礎上，“與所有故障”，沒有任何保證的適銷性或適用於特定用途或目的。此外，購買協議可能只包含有限的保證，陳述和賠償，這些保證，陳述和賠償只能在交易結束後的有限時間內有效。購買附帶有限保證的物業增加了我們可能損失部分或全部物業投資資本以及該物業租金收入損失的風險。
上述任何風險都可能對我們的財務狀況、經營業績、現金流和向股東和單位持有人進行分配的能力、公司普通股的市場價格和單位的市場價值產生不利影響。
我們可能無法在適當時出售物業或根本無法出售物業，因為房地產投資不如某些其他類型的資產流動。
房地產投資一般不能迅速出售，這可能限制我們調整房地產投資組合以應對經濟狀況或投資組合表現變化的能力。這可能會對我們的財務狀況以及我們償還債務和向股東和單位持有人進行分配的能力產生不利影響。此外，與其他符合《守則》規定的房地產投資信託基金資格的公司一樣，我們出售資產的能力可能受到税法的限制，這可能導致對不符合某些安全港規則或判例法規定的其他標準的資產出售徵收懲罰性税收。
我們可能無法以優惠條件出售物業。
我們經常根據條件向第三方出售物業，作為我們業務的一部分，我們打算繼續這樣做。然而，我們能否以優惠條款出售物業取決於我們無法控制的因素，包括來自其他賣家的競爭以及潛在買家能否獲得有吸引力的融資。如果我們不能以優惠的條件出售物業或根據我們的業務戰略重新部署所得款項，那麼我們的財務狀況，經營業績，現金流和向股東和單位持有人分配的能力，公司普通股的市場價格和單位的市場價值可能會受到不利影響。此外，倘我們透過向買家提供融資出售物業，買家違約將對我們的營運及財務狀況造成不利影響。
我們可能無法以優惠條款完成發展及重新發展項目。
作為我們業務的一部分，我們開發新物業，並在條件許可時重新開發現有物業。這部分業務涉及重大風險，包括：
•我們可能無法以優惠條件為這些項目獲得融資;
•我們可能在獲得建築材料方面出現延誤，並可能受到材料成本增加的影響；
•不能按期或在預算內完成建設的；
•我們可能無法獲得或可能在獲得所有必要的分區、土地用途、建築、佔用和其他政府許可和授權方面遇到延誤；
•可能發生承包商和分包商糾紛、罷工、缺乏可用的勞動力、勞資糾紛或供應鏈中斷；以及
•物業的表現可能低於預期水平，產生低於預算金額的現金流，這可能會導致我們為物業支付過高的價格，導致物業無利可圖，並限制我們將此類物業出售給第三方的能力。
如果這些風險導致償債費用增加、建築成本和預算租賃延遲，它們可能會對我們的財務狀況、經營結果、現金流和向我們的股東和單位持有人進行分配的能力、公司普通股的市場價格和單位的市場價值產生不利影響。
由於環境問題，我們可能會招致意想不到的成本和責任。
根據各種聯邦、州和地方法律和法規，作為房地產的現任或前任所有者、開發商或經營者，我們可能有責任承擔清理某些條件的費用，這些條件與物業上、內或散發出的危險或有毒物質有關，以及對自然資源的任何相關損害。環境法律和條例往往規定責任，而不考慮所有者或經營者是否知道或對危險或有毒物質的存在負有責任。此類材料的存在或未能妥善解決這些條件，可能會對我們出租或出售房產或以房產作為抵押品借款的能力產生不利影響。危險或有毒材料的處置或處理，或此類處置或處理的安排，可能會導致我們對非現場處置或處理設施發生或產生的清理此類材料或相關自然資源損害的費用承擔責任，無論該設施是否由我們擁有或運營。我們不能保證對我們的任何物業進行的現有環境評估揭示所有環境責任，我們任何物業的任何先前所有者或經營者沒有造成我們不知道的任何重大環境條件，或者我們的任何物業不存在其他重大環境條件。此外，不能保證(I)現有法律和法規的變更不會施加任何重大環境責任，或(Ii)我們物業的當前環境狀況不會受到客户、我們物業附近的土地或運營狀況(例如地下儲油罐的泄漏)或與我們無關的第三方的影響。
我們的所有物業在收購時都經過了獨立環境顧問的第一階段或類似的環境評估。第一階段評估旨在發現和評估有關所調查財產及其周圍財產的環境狀況的信息。第一階段評估不包括土壤採樣或地下調查、採樣和補救，通常也不包括石棉調查。雖然其中一些評估導致了進一步的調查和抽樣，但我們對我們物業的環境評估都沒有顯示出我們認為會對我們的業務、財務狀況或整體運營結果產生重大不利影響的環境責任。然而，我們不能保證這種情況不存在或未來可能不會發生。在環境評估完成後，可能會出現重大環境條件、責任或合規問題。
美國的環境法律法規還要求含有石棉的建築物的業主或運營者妥善管理石棉，充分告知或培訓那些可能接觸石棉的人，並採取特別預防措施，包括清除或其他消除措施，以防石棉在建築物翻新或拆除過程中受到幹擾。這些法律和規例可對不遵守這些規定的建築物業主或經營者施加罰款和懲罰，並可允許第三者就與暴露於石棉有關的人身傷害向業主或經營者尋求賠償。我們的一些房產可能含有含石棉的建築材料。
我們有一份投資組合環境保險保單，根據保單的承保條件和限制，為某些潛在的未知環境責任提供保險。此類保單可能無法續期，或可能受到額外的限制、限制，或不足以完全應對損失。吾等可能不時在已知不利環境條件下收購物業或物業權益，而吾等相信與該等條件相關的環境責任是可量化的，而收購將產生經風險調整後的卓越回報。在這種情況下，我們將環境調查、清理和監測的成本納入成本。此外，在物業處置方面，我們可同意繼續負責補救或監察物業的某些環境狀況，並承擔有關費用。
根據適用於我們酒店的各種聯邦、州和地方法律法規，我們可能會產生鉅額費用。
遵守適用於我們酒店的各種聯邦、州和地方法律法規，包括但不限於與1990年《美國殘疾人法》(“ADA”)、州和地方消防和安全法規以及温室氣體排放相關的法規，我們可能會產生鉅額費用。我們可能被要求進行重大改進或資本支出，或實施運營變化，以遵守適用的法律和法規，而我們可能無法將這些額外成本有效地轉嫁給我們的租户。不遵守這些法律和法規，包括但不限於《反興奮劑法》，可能會導致對私人訴訟當事人處以罰款或賠償或律師費。任何此類法律或法規也可能對我們的租户施加鉅額成本，從而影響我們租户的財務狀況以及他們履行租賃義務以及租賃或轉租我們物業的能力。不能保證現有的法律和監管政策不會對我們或任何未來收購或翻新的時間或成本產生不利影響，也不能保證不會通過額外的法律或法規來增加此類延遲或導致額外的成本。如果我們因遵守適用的法律或法規而產生鉅額成本，我們的財務狀況、經營結果、現金流、我們履行償債義務和向我們的股東和單位持有人進行分配的能力，公司普通股的市場價格和單位的市場價值可能會受到不利影響。
不利的市場和經濟狀況可能會導致我們確認減值費用。
我們定期評估我們的房地產資產的減值指標，如物業入住率下降、一般市場狀況下降或資產預期持有期的變化。如果我們確定存在減值指標，我們將審查受這些指標影響的物業，以確定是否需要計入減值費用。因此，我們可能需要確認資產減值，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。我們在作出有關減值的決定時使用相當大的判斷，從分析是否有減值指標，到計算投資的公允價值所用的假設。因此，我們的主觀估計和評估可能不準確，此類估計和評估可能會發生變化或修訂。
我們可能會承擔與合資企業安排相關的風險和責任。
我們的組織文件沒有限制我們可以投資於合資企業的可用資金數額。吾等目前擁有，並可能於未來透過與其他人士或實體的合營企業有選擇地收購、擁有及/或發展物業，而吾等認為該等交易為情況所需。一般來説，合資投資涉及一些我們單獨行動時不存在的風險，包括：(I)合資夥伴可能會分享某些重大決策的審批權，這可能會顯著推遲或做出我們認為必要或不可取的行動和決定，以及/或對我們在對我們最有利的時間開發、融資、租賃或出售通過合資企業擁有的物業的能力產生不利影響；(Ii)合資夥伴可能會遇到財務困境，無法為其份額的任何必要出資提供資金；(Iii)合營夥伴的經濟或其他商業利益或目標可能與我們的業務利益或目標競爭或不一致，而這些利益或目標會影響我們開發、融資、租賃、經營、管理或出售適用合營公司擁有的任何物業的能力；(Iv)合營夥伴可能有權採取與我們的政策或目標相反的行動，包括我們目前有關維持本公司REIT資格的政策；(V)合營協議經常限制成員或合營公司的權益的轉讓，或可能以其他方式限制我們出售我們的權益的能力，當我們願意或以有利的條款出售我們的權益時；(Vi)吾等與吾等合資夥伴之間的糾紛可能會導致訴訟或仲裁，從而增加吾等的開支，並妨礙吾等的僱員、高級管理人員及董事將時間及精力集中於吾等的業務，並使適用的合資夥伴所擁有的物業承受額外風險；及(Vii)在某些情況下，吾等可能須為吾等合資夥伴的行為負責。
這些事件中的一個或多個的發生可能會對我們的財務狀況、經營結果、現金流和向我們的股東和單位持有人進行分配的能力、公司普通股的市場價格和單位的市場價值產生不利影響。
我們擁有受土地租約約束的某些財產，這使我們在違反或終止土地租約時面臨此類財產的損失。
我們擁有建築和改善設施，並根據幾份長期土地租約租用作為改善基礎的土地。如果我們違反、終止或失效土地租約，我們可能會失去在物業中的權益。隨着租約終止日期的臨近，物業的價值可能會在沒有延期的情況下縮水。其中某些土地租約的付款可能會受到年度升級和/或定期公平市場價值調整的影響，這可能會對我們的財務狀況或運營業績產生不利影響。
我們受到氣候變化的影響。
我們面臨着氣候變化帶來的物質風險。我們在南加州、北加州、休斯頓和南佛羅裏達州等沿海市場的房地產方面有大量投資，並將這些市場作為未來增長的目標。我們的物業，尤其是沿海市場物業，可能會受到災難性天氣事件的影響，例如嚴重風暴、乾旱、地震、洪水、野火或其他極端天氣事件。如果極端天氣事件的頻率或嚴重程度增加，我們對這些事件的風險可能會增加，並可能影響我們租户的運營及其支付租金的能力。氣候變化對我們房地產物業的影響可能對我們租賃、開發或出售該等物業或以該等物業作為抵押品借款的能力產生不利影響。我們目前擁有全面的保險保障，以減輕我們的傷亡風險，其金額和種類我們認為適合我們每個物業及其業務運營所在的市場。考慮到氣候變化風險，我們無法確定保險公司是否會繼續以商業上合理的費率提供具有足夠保障的產品
我們的保險範圍不包括所有可能的損失。
不動產面臨意外風險，包括由不尋常、突然和意外事件造成的損壞、破壞或損失。我們的部分物業位於因地震、風、野火和/或洪水風險而造成傷亡風險較高的地區。我們擁有全面的保險保障，以減輕我們的傷亡風險，其金額和種類我們認為適合我們每個物業及其業務運營所在的市場。除其他保險外，我們還提供財產、鍋爐和機械、一般責任、網絡責任、火災、洪水、恐怖主義、地震、風暴、業主保護性專業賠償和租金損失保險。我們的承保範圍包括類似物業及業務活動通常所採用的保單規格及限額。我們的保險範圍不包括投資組合的全部重置成本。我們使用分析和建模來評估我們的保險限額和免賠額，這是我們行業的慣例。然而，我們並不為所有類型的傷亡提供保險，而且我們可能不會為某些風險（包括但不限於地震、風暴、洪水、流行病、戰爭、內亂和網絡風險）提供全面保險，原因可能是沒有承保範圍，也可能是我們認為這樣做在經濟上不可行或不謹慎。此外，我們不能肯定保險公司會繼續以商業上合理的費率提供具有足夠保障的產品。因此，我們可能會經歷重大的資本或收入損失，並面臨與物業相關的追索債務的義務。這可能是由於未投保或高免賠額的損失，超過保險限額的損失，或由於保險公司破產而未支付的損失。
融資和資本風險：
金融市場的動盪可能會影響我們獲得融資的能力，並可能對我們的流動性、財務狀況和經營業績產生負面影響。
我們現有的債務中有很大一部分是通過資本市場交易發行的。我們預期，資本市場可成為我們日後為現有債務進行再融資的來源。如果資本市場出現波動或混亂，則可能無法獲得這種再融資來源。美國和其他國家的資本和信貸市場不時出現價格大幅波動、混亂和流動性中斷，這可能導致許多證券的市場價格和預期債務融資的利差大幅波動。這些情況可能對金融市場的流動性產生重大影響，使某些融資條件的吸引力降低，並在某些情況下導致無法獲得融資。此外，倘一名或多名參與貸款人未能履行其承諾，則我們可能失去無抵押信貸融資下的可用流動資金。如果我們發行額外債務或股本證券或根據無抵押信貸融資借款的能力因資本市場波動或中斷而受損，則可能對我們的流動性和財務狀況產生重大不利影響。
此外，資本及信貸市場的價格波動可能令我們的物業估值更加困難。我們物業的估值或價值穩定性可能存在重大不確定性，可能導致我們物業的價值大幅下跌。因此，我們可能無法收回物業的賬面值，這可能需要我們在盈利中確認減值虧損.
如果持有我們資金的銀行或其他金融機構發生流動性有限、違約、不履行或其他不利事態發展等事件，對金融機構或金融服務業而言，或基於與這些或類似風險有關的擔憂或傳言，我們的流動性可能會受到不利影響。例如，聯邦存款保險公司分別於2023年3月10日、2023年3月12日和2023年5月1日控制並被任命為硅谷銀行、紐約簽名銀行和第一共和國銀行的接管人。雖然我們沒有這些銀行或其他機構持有的任何已關閉的資金，但我們不能保證持有我們資金的銀行或其他金融機構不會遇到類似的問題。此外，如果我們的任何租户或與我們有業務往來的其他方無法從其銀行或金融機構獲得資金，這些方向我們支付債務的能力可能會受到不利影響。
債務融資、槓桿程度和不斷上升的利率可能會減少我們的現金流。
我們利用債務來提高股東和單位持有人的回報率，並允許我們進行比其他方式更多的投資。如果我們物業的現金流不足以支付債務償還義務和守則的REIT規定的分派要求，我們的槓桿使用會帶來額外的風險因素。此外，利率上升將增加浮動利率債務和固定利率債務到期和再融資的利息，從而減少我們的現金流。我們的組織文件對我們可能產生的債務數額或百分比沒有任何限制。
如果我們不遵守債務協議中的契約，可能會對我們的財務狀況產生不利影響。
我們管理債務的協議條款要求我們遵守一些金融和其他公約，例如維持償債範圍和槓桿率，以及維持保險範圍。遵守這些公約可能會限制我們的行動靈活性。即使我們已經履行了我們的付款義務，我們不遵守這些公約也可能導致根據適用的債務協議違約。根據我們的歷史慣例，我們將繼續本着我們認為合理和適當的真誠方式來解釋和證明我們在這些公約下的表現。然而，這些金融公約是複雜的，不能保證這些條款不會被票據持有人或貸款人以可能強加和導致我們招致重大成本的方式解釋。如果經濟和信貸市場狀況限制了我們降低債務水平的能力，或導致淨營業收入低於我們目前的預期，我們履行財務契約的能力可能會受到不利影響。根據我們的無擔保信貸安排和我們的無擔保定期貸款，如果貸款人根據他們的善意判斷，確定發生了重大不利變化，可能會阻止及時償還或嚴重損害我們履行貸款協議下義務的能力，也可能發生違約事件。
一旦發生違約事件，我們將面臨更高的融資成本和費用，我們的無抵押信貸安排下的貸款人將不需要向我們提供任何額外的貸款。此外，我們的債務，連同應計和未付的利息和費用，可以加速，並宣佈立即到期和支付。此外，我們的無擔保信貸工具、我們的無擔保定期貸款和管理我們優先無擔保票據的契約包含某些交叉違約條款，在我們的其他重大債務違約的情況下可能會觸發這些條款。這些交叉違約條款可能要求我們償還或重組我們的無擔保信貸工具、我們的無擔保定期貸款或我們的優先無擔保票據(包括我們的私募票據)，這取決於違約的是哪一種，而這種重組可能會對我們的財務狀況、經營業績、現金流和向我們的股東和單位持有人進行分配的能力、公司普通股的市場價格和單位的市場價值產生不利影響。如果我們加快償還任何債務，我們不能保證我們將能夠借入足夠的資金為這些債務提供再融資，或者我們將能夠出售足夠的資產來償還這些債務。即使我們能夠獲得新的融資，也可能不是以商業上合理的條款，或者是我們可以接受的條款。
我們信用評級的不利變化可能會對我們的流動性和業務運營產生負面影響。
我們的高級無抵押票據的信用評級是基於我們的經營業績、流動資金和槓桿率、整體財務狀況以及信用評級機構在評級分析中採用的其他因素。我們的信用評級可能會影響我們未來可能產生的任何債務或我們可能發行的優先股的可用性、條款和定價。我們不能保證我們將能夠維持任何信用評級，如果任何信用評級被下調，我們可能會產生更高的借貸成本，或者可能無法進入某些或任何資本市場。
REIT的分配要求可能會限制我們保留資本的能力，並要求我們轉向外部融資來源。
作為房地產投資信託基金，本公司每年必須向股東分派其應課税收入（不考慮已付股息扣減及不包括任何淨資本收益）的至少90%，而我們可能須就未完全分派的應課税收入繳納額外税項。在某些情況下，公司可能會有應税收入，但沒有足夠的現金來滿足這一要求。在此情況下，我們可能被要求借入資金或以不利條款出售物業，以滿足分派要求。分派要求亦可能限制我們累積資本以為我們的持續業務提供資本資源的能力，以及為滿足我們的債務償還責任及其他流動資金需求，我們可能會更依賴外部融資來源，例如債務融資或發行額外股本，而這些融資可能會或可能不會以優惠條款提供。額外的債務融資可能會大幅增加我們的槓桿率，額外的股票發行可能會導致股東和單位持有人的利益大幅稀釋。
我們可能不得不一次性付清我們現有的債務。
根據我們的一些債務條款，我們需要一次性或“氣球”付款。我們就未償還債務（不論到期與否）支付所需本金的能力可能取決於我們為適用債務再融資或出售物業的能力。目前，我們沒有承諾為我們的任何債務再融資。
如果不能有效地對衝利率變化，可能會對我們的經營業績產生不利影響。
在日常業務過程中，我們使用衍生工具管理債務工具的利率波動風險，包括對衝未來債務發行。在其他時候，我們可能會利用衍生工具來增加我們對浮動利率的敞口。無法保證該等對衝安排將產生預期的有利影響。這些安排可能包括多個交易對手，可能使我們面臨額外風險，包括我們的任何交易對手未能履行這些合同，並可能涉及廣泛的成本，如交易費或破碎成本，如果我們終止它們。對衝可能會降低我們投資的整體回報，這可能會減少我們可分配給股東和單位持有人的現金。未能有效對衝利率變動可能對我們的財務狀況、經營業績及現金流量造成重大不利影響。沒有任何策略可以完全使我們免受與利率波動相關的風險。
我們已採納有關使用衍生金融工具的慣例，要求公司董事會授權我們使用衍生金融工具，以確定預期發行的無擔保債務的利率，並管理我們可變利率借款的利率。我們的做法是，我們不將衍生品用於投機或交易目的，僅打算根據主要金融機構的信用評級和其他因素與其簽訂合同，但公司董事會可能會選擇在未來改變這些做法。
我們的抵押貸款可能會影響我們以有利的條件出售抵押財產的能力。
我們的未償還抵押貸款包含，並且一些未來抵押貸款可能包含，我們在出售物業時必須支付的大量提前還款溢價，從而減少了我們出售任何此類物業的淨收益。因此，我們出售某些物業的意願以及我們出售物業的價格可能會受到影響。如果我們無法按照我們的業務戰略以優惠條款出售物業或重新部署物業銷售所得款項，則我們的財務狀況、經營業績、現金流和向股東和單位持有人進行分配的能力、公司普通股的市場價格和單位的市場價值可能會受到不利影響。
收益和現金股利、資產價值和市場利率影響公司普通股的價格。
公司普通股的市場價值在很大程度上取決於市場對公司盈利和現金股息增長潛力的看法。公司普通股的市場價值也基於公司相關房地產資產的價值。因此，公司普通股的交易價格可能高於或低於公司每股淨資產價值。在公司保留經營現金流用於投資目的、營運資本儲備或其他目的的範圍內，這些保留資金在增加公司基礎資產價值的同時，可能不會相應增加公司普通股的市場價格。公司未能滿足市場對未來收益和現金股息/分配支付的預期可能會對公司普通股的市場價格產生不利影響。此外，普通股的分配收益率（作為普通股價格的百分比）相對於市場利率也可能影響公司普通股的市場價格。市場利率的上升可能導致公司普通股的潛在購買者期望更高的分配收益率，這將對公司普通股的市場價格產生不利影響。公司普通股的市場價格的任何下降將反過來降低單位的市場價值。
我們普通股的未來銷售或發行可能會導致我們普通股的市場價格下降。
我們大量普通股的銷售，無論是直接由我們還是在二級市場上，這種銷售可能發生的看法或未來發行我們普通股的股份、經營合夥企業的有限合夥單位或其他可轉換為或可交換或可行使為我們普通股的證券的可用性，可能對我們普通股的市場價格以及我們通過未來發行股票或股票相關證券籌集資金的能力產生重大不利影響。此外，我們可能會出於多種原因在未來發行優先於普通股的股本，包括為我們的運營和業務戰略提供資金，調整我們的債務與股本比率或其他原因。
我們普通股的市場價格可能會有很大波動。
我們普通股的市場價格可能會因多種因素而大幅波動，包括：
•實際 或我們的經營業績、經營資金、現金流或流動性的預期變化;
•我們或分析師的盈利預測發生變化;
•資產估值和相關減值費用的變化;
•我們股息政策的變化；
•發表有關我們或一般房地產行業的研究報告;
•我們的租户向我們支付租金的能力，並根據當前的租賃條款履行他們對我們的義務，以及我們在租賃到期時重新租賃空間的能力;
•市場利率上升，導致普通股購買者要求更高的股息收益率;
•同類公司的市場估值變化；
•市場對我們任何時候的未償債務、短期和中期到期的債務以及我們的債務再融資能力，或我們未來產生更多債務的計劃的負面反應；
•我們遵守我們無擔保信用額度下適用的金融契約的能力，以及我們優先無擔保債務或可能根據其發行的契約；
•關鍵管理人員的增減；
•機構股東的行動；
•新聞界或投資界的投機行為；以及
•一般的市場和經濟狀況。
上面列出的許多因素都不是我們所能控制的。這些因素可能會導致我們普通股的市場價格大幅下降，無論我們的財務狀況、運營結果和前景如何。我們不可能保證我們普通股的市場價格在未來不會下跌，持有者可能很難以他們認為有吸引力的價格轉售我們普通股的股票，或者根本不會。
與我們的組織和結構相關的風險：
本公司獲授權發行優先股。優先股的發行可能會對公司根據公開發行發行的普通股的持有者產生不利影響。
我們的信託聲明授權公司發行2.25億股普通股和1000萬股指定為優先股的股票。經公司董事會批准，公司可以發行比普通股更有利的權利、優惠和特權的優先股。本公司普通股的持有者無權優先購買本公司未來發行的任何股份。如果公司創建和發行的優先股的分配優先於普通股，支付已發行優先股的任何分配優先股將減少可用於向我們的普通股股東和單位持有人支付分配的資金數額。此外，在向我們的普通股股東支付任何款項之前，如果發生清算、解散或清盤，優先股持有人通常有權獲得優先付款，這將減少我們的普通股股東和單位持有人在發生這種情況時可能獲得的金額。此外，在某些情況下，發行優先股可能會延遲或阻止公司控制權的變更。
公司董事會可能會在未經股東批准的情況下改變其戰略、政策或程序，這可能會使我們在未來面臨不同的、更重大的風險。
我們的投資、融資、槓桿和分配政策以及所有其他活動的政策，包括增長、債務、資本化和運營，都由公司董事會決定。公司董事會可隨時隨時酌情修改或修訂這些政策，而無需通知股東或經股東投票表決。這可能會導致我們進行運營事務，或進行不同的投資，或尋求替代業務或增長戰略。在這種情況下，我們未來可能會面臨不同的、更重大的風險，這可能會對我們的業務和增長產生實質性的不利影響。此外，只要符合適用的法律要求，公司董事會可以改變其治理政策。這些政策的改變可能會對我們的財務狀況、經營結果、現金流、履行本金和利息義務的能力、向我們的股東和單位持有人進行分配的能力、公司普通股的市場價格和單位的市值產生不利影響.
我們章程和章程中的某些條款可能會阻礙、推遲或阻止對我們公司控制權的變更。
我們章程和章程中的某些條款可能會阻止、推遲或阻止涉及實際或威脅更改公司控制權的交易。這些規定包括：
•董事的免職。*根據我們的章程，在一個或多個類別或系列優先股選舉一名或多名董事的權利的規限下，只有在有理由且只有在我們的股東一般有權在董事選舉中投下的所有投票權中至少獲得過半數贊成票的情況下，才能罷免董事。
•優先股。*根據我們的章程，我們的董事會有權不時發行一個或多個系列的優先股，並確定任何此類系列優先股的條款、優先股和權利，所有這些都無需我們的股東批准。
•預先通知附例。*我們的章程要求關於董事提名和股東提案的提前通知程序。
•所有權限制。*除其他外，為了根據修訂後的1986年《國內税法》保持我們作為房地產投資信託基金的地位，我們的章程一般禁止任何單一股東或任何一組關聯股東實益擁有超過9.8%的已發行普通股和優先股，除非我們的董事會放棄或修改這一所有權限制。
•股東書面同意的訴訟。*我們的章程包含一項條款，允許我們的股東在獲得股東一致同意的情況下，通過書面同意採取行動，而不是召開股東年度會議或特別會議。
•股東召開特別會議的能力。*根據我們的章程，只有在股東提出要求時，我們才需要召開特別會議，前提是我們的股東一般有權在選舉董事時投下的所有投票權的至少過半數。
•馬裏蘭州控制股份收購法案。我們的章程包含一項條款，規定收購我們的股票不受馬裏蘭州控制股份收購法案的約束。然而，我們的董事會未來可能會修改我們的章程，以廢除或修改這一豁免，在這種情況下，通過控制權股份收購獲得的我們公司的任何控制權股份將受馬裏蘭州控制權股份收購法案的約束。
所得税風險：
根據現有法律和/或聯邦所得税法可能會改變，該公司可能無法成為房地產投資信託基金。
本公司有意營運以符合守則所指的房地產投資信託基金資格，而吾等相信本公司的組織架構及運作方式將令本公司得以繼續經營。然而，房地產投資信託基金的資格涉及滿足許多要求，其中一些要求必須反覆滿足。這些要求是根據高度技術性和複雜的《守則》條款確定的，它們涉及對不完全在我們控制範圍內的各種事實事項和情況的確定。
如果本公司在任何課税年度不符合REIT的資格，本公司將按公司税率繳納聯邦所得税。這可能導致停止或大幅減少對我們股東和單位持有人的分配，並可能減少可用於支付債務證券利息和本金以及進一步投資房地產的現金。除非根據某些法定條文有權獲得寬免，否則在本公司不符合資格的年度之後的四個課税年度內，本公司將喪失選擇作為房地產投資信託基金的待遇的資格。
美國國税局、美國財政部和國會經常審查聯邦所得税立法，我們無法預測是否、何時或在多大程度上會通過新的聯邦法律、法規、解釋或裁決。税法的更多變化可能在未來繼續發生，任何此類立法行動都可能前瞻性地或追溯地修改公司的税收待遇，因此可能對我們和/或我們的股東和單位持有人的税收產生不利影響。任何此類變化都可能對我們普通股的投資、對我們物業的市值或轉售潛力產生不利影響。敦促股東和單位持有人就最近立法的影響、立法、監管或行政發展和建議的現狀以及它們對我們股票所有權的潛在影響諮詢他們自己的税務顧問。
某些財產轉讓可能產生被禁止的交易收入，導致對交易收益徵收懲罰性税。
作為我們業務的一部分，我們會在機會出現時將物業出售給第三方。根據該守則，出售被視為違禁交易的物業所確認的應課税收益，可被徵收100%的懲罰性税款。什麼構成被禁止的交易的問題是基於圍繞每筆交易的事實和情況。美國國税局可能會辯稱，我們出售的某些房產是被禁止的交易。雖然我們實施控制以避免被禁止的交易，但如果美國國税局成功地辯解了糾紛，則可以根據公司從這些交易中獲得的利潤評估100%的懲罰性税收。
即使我們為了聯邦所得税的目的而保持我們作為REIT的資格，我們可能會受到其他税收負債的影響，這些負債減少了我們的現金流和我們向股東分配資金的能力。
即使我們符合美國聯邦所得税的REIT資格，我們的收入和財產也可能需要繳納聯邦、州和地方税。州和地方税收法律或法規不時發生變化，這可能會導致我們的納税義務增加。我們運營的州和市政當局的税收收入不足可能會導致此類增長的頻率和金額增加。這些行動可能會對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響。此外，我們的TRS將對收到的收入繳納聯邦、州和地方所得税。
在正常的業務過程中，我們的某些法人實體已經接受了税務審計，並可能在未來接受審計。不能保證未來的審計不會以更頻繁的方式進行，也不能保證這種審計的最終結果不會對我們的運營結果產生實質性的不利影響。
一般風險因素：
未來爆發類似新冠肺炎的高傳染性或傳染性疾病，可能會對我們的業務造成不利影響。
未來的傳染病爆發或大流行可能對區域和全球經濟造成破壞，並對金融市場造成重大波動和負面壓力。該疫情或流行病亦可能對我們成功營運的能力以及我們的財務狀況、經營業績及現金流量造成重大不利影響，原因包括：（i）經濟活動減少，可能嚴重影響我們租户的業務，並可能導致我們的某些租户無法完全或根本無法履行其對我們的義務，或以其他方式尋求修改該等義務及╱或提前終止其租約或不再續租;（ii）延遲或停止與我們正在進行的發展及重建項目以及租户改善有關的建築活動，包括批准及取得批准; ㈢難以進入資本和貸款市場（或相關成本大幅增加）、對我們的信用評級的影響、全球金融市場的嚴重幹擾或不穩定，或信貸和融資狀況的惡化，這可能會影響我們獲得必要的資本，以資助業務運營或及時解決到期債務;（iv）對我們履行我們的無抵押信貸融資及其他債務協議的財務契諾的能力的潛在影響，可能導致違約或債務加速，該等違規行為可能對我們根據無抵押信貸融資進行額外借貸及支付股息的能力產生負面影響;（v）因經濟狀況轉弱而可能錄得的我們有形或無形資產的任何減值;（vi）業務活動及房地產交易需求普遍下降，可能對我們以具吸引力的價格出售或購買物業的能力產生不利影響，或根本無法出售或購買物業; ㈦由於各種法院關閉、案件量增加和（或）暫停某些類型的活動而無法提起或進行訴訟;（viii）對我們員工健康的潛在負面影響，特別是如果大量員工受到影響，這可能導致我們在中斷期間確保業務連續性的能力下降，並可能對我們的財務報告披露控制和程序產生負面影響;及（ix）我們的員工長期的遠程工作安排，這可能會使我們的業務連續性計劃緊張，並帶來運營風險，包括但不限於網絡安全風險。
我們面臨與網絡安全攻擊和其他計算機系統中斷有關的風險。
我們廣泛依賴電腦系統管理業務，我們的業務面臨網絡安全攻擊和安全漏洞的風險，並可能受到這些攻擊和漏洞的影響。這些可能包括試圖通過惡意軟件、計算機病毒、電子郵件附件、公司內部人員或能夠訪問公司內部系統的人員未經授權訪問我們的計算機系統、數據和保留在我們系統中的第三方數據，以及對我們的信息技術網絡和相關係統的其他重大破壞。我們的業務也面臨着計算機系統故障或受到重大幹擾的風險，並可能受到影響。
隨着來自世界各地的攻擊和入侵企圖的數量、強度和複雜程度的增加，網絡安全漏洞或中斷的風險，特別是通過網絡事件，包括計算機黑客、外國政府和網絡恐怖分子，普遍增加。儘管我們採取了一系列措施來預防、檢測和緩解這些威脅，但即使是保護最好的信息、網絡、系統和設施也仍然存在潛在的脆弱性，因為此類安全漏洞嘗試中使用的技術不斷髮展，通常在針對目標發起攻擊之前不會被識別出來，在某些情況下，這些技術旨在不被檢測到，實際上可能不會被檢測到。因此，我們可能無法預測這些技術或實施足夠的安全屏障或其他預防措施，因此我們不可能完全緩解此風險。
此外，影響我們的供應商、分處理商和服務提供商的安全事件或中斷也可能通過未經授權訪問信息或服務中斷影響我們的數據和運營或保留在我們系統中的第三方數據。
我們的計算機系統對我們的業務運營和我們執行日常運營的能力至關重要，在某些情況下，可能對我們某些租户的運營至關重要。成功的網絡安全攻擊或對我們計算機系統的其他幹擾可能（其中包括）：（i）幹擾我們網絡和系統的正常運行，從而幹擾我們和/或我們某些租户的運營;（ii）導致我們或其他方的專有、機密、敏感或其他有價值的信息被未經授權訪問、破壞、丟失、盜竊、盜用或泄露;其他人可用於與我們競爭或用於破壞性、破壞性或其他有害目的和結果的信息;（iii）導致財務報告錯誤陳述、違反貸款契約和/或錯過報告截止日期;（iv）導致我們無法適當監控我們是否遵守有關我們作為房地產投資信託基金資格的規則和法規;（v）要求管理層給予極大關注和資源，以補救由此造成的任何損害;（vi）使我們承擔因違約、損害賠償、信貸、處罰或終止租賃或其他協議而產生的索賠;（vii）使我們承擔法律責任;或（viii）損害我們在租户、投資者及聯營公司中的聲譽。
我們可能會受到訴訟。
我們可能會受到訴訟，包括與我們的運營，產品和其他日常業務過程中的索賠。其中一些索賠可能會導致重大的辯護費用和對我們的潛在重大判決，其中一些沒有或不能投保。此類事項的解決可能會對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生不利影響。某些訴訟或某些訴訟的解決可能會影響我們部分保險範圍的可用性或成本，這可能會對我們的經營業績和現金流產生不利影響，使我們面臨未投保的風險增加，和/或對我們吸引高管和董事的能力產生不利影響。
恐怖襲擊和其他暴力或戰爭行為可能會影響公司普通股市場、我們開展業務的行業以及我們的盈利能力。
暴力行為，包括恐怖襲擊，可能發生在我們開展業務的地方。更一般地説，這些事件可能導致消費者信心和支出下降，或導致全球金融市場和經濟更加動盪。這些襲擊或武裝衝突可能會對我們的運營或財務狀況產生不利影響。此外，這些類型的事件造成的損失可能無法投保。
如果我們的披露控制和程序或財務報告的內部控制存在缺陷，我們的業務可能會受到不利影響。
我們的披露控制和程序以及財務報告內部控制的設計和有效性可能無法防止所有錯誤、錯報或失實陳述。儘管管理層將繼續檢討我們的披露控制及程序以及財務報告內部控制的有效性，但不能保證我們的財務報告內部控制將一直有效地實現所有控制目標。我們對財務報告的內部控制可能出現的缺陷，包括任何重大缺陷，可能導致我們的經營業績的錯誤陳述、我們的財務報表的重述、我們證券的價格/價值的下降，或對我們的業務、聲譽、經營業績、財務狀況或流動性產生重大不利影響。
我們可能無法留住和吸引關鍵管理人員。
我們的成功在很大程度上取決於某些關鍵人員的持續貢獻，包括但不限於我們的執行官員，他們的持續服務沒有保證，他們每個人都很難被取代。倘主要管理人員流失或意外身故、傷殘或退休，我們可能無法找到具備相若技能、能力及行業專業知識的替代人員。在找到並保留合適的替代者之前（如果有的話），我們的經營業績和財務狀況可能會受到重大不利影響。
沒有。
對我們來説，網絡安全風險是一個重要且不斷髮展的焦點，大量資源用於保護和加強計算機系統、軟件、網絡和我們其他技術資產的安全。我們建立了控制和系統，以安全地接收、保護和存儲信息；適當地收集、使用和共享信息；以及檢測、遏制和應對數據安全和拒絕服務事件。
我們通過持續評估外部威脅來識別重大網絡風險，以瞭解不斷變化的威脅、發展中的問題和行業趨勢。網絡安全是公司企業風險管理職能的重要組成部分，負責識別、監測和緩解業務、運營和法律風險。我們認為我們的主要網絡風險領域是試圖通過惡意軟件、勒索軟件、計算機欺詐、來自我們公司內部人員或可以訪問我們公司內部系統的人員的內部威脅，以及對我們的信息技術網絡和相關係統的其他重大破壞，試圖未經授權訪問我們的數據和計算機系統以及我們有責任注意的第三方數據。我們緩解這些網絡風險的流程和控制按識別、保護、檢測、響應和恢復五個功能領域分類，如下所述。
我們這個過程的第一步是識別與我們的數據、人員、設備、系統和設施相關的風險。針對這一階段，我們做了以下工作：
•進行包括網絡等信息技術風險領域的全球風險評估，並在進行評估的同時，聘請領先的安全和技術供應商定期進行具體的技術信息技術風險評估；
•維護一個彙總表，説明支持重要財務應用程序、數據庫和網絡的信息安全方面的作用和責任；
•參與各種財團、協會和團體，使我們能夠與不同行業的組織共享威脅情報並進行協作，以分享最佳實踐、打擊網絡犯罪、增強隱私、討論新技術、更好地瞭解不斷變化的監管環境，並提升這些領域的能力；
•為所有員工進行強制性信息安全培訓，並每年多次定期測試員工的信息安全意識和遵守我們的信息安全建議；以及
•在我們的內部網上公開我們的計算機使用政策，並分發給新員工。
接下來，我們執行某些控制和流程，以便護衞以應對已識別的風險。針對這一階段，我們做了以下工作：
•維持對進入我們網絡和計算機系統的控制和程序，包括：(1)對適當人員的批准和限制，以及確保對選定的信息技術員工的強大特權受到限制和隔離；(2)利用密碼管理器保護高級用户的加密密碼；(3)及時禁止被解僱的員工進入系統和實體；(4)利用雙因素認證遠程進入網絡；以及(5)通過使用內部防火牆隔離內部網絡；
•維護我們數據中心和備份恢復位置的物理安全，包括主數據中心的門禁系統和監控；
•阻止數據入侵，以通過以下方式維護我們數據的機密性和完整性：(I)我們服務器和網絡的能力具有自動監控系統；(Ii)對我們關鍵軟件的補丁管理控制，包括監控資源的補丁關鍵程度和報告的問題，以及運行漏洞掃描；(Iii)
我們的所有關鍵軟件都保存並更新了更改日誌；(Iv)在生產遷移之前執行並批准了對硬件和基礎架構設備的所有重大更改；(V)對所有用户的遠程訪問進行了完全加密；以及(Vi)使用內部防火牆來限制對敏感系統和應用程序的訪問；以及
•通過使用圍繞記錄的設置、維護和存檔的內部控制組合來維護與我們向第三方支付的付款相關的控制和流程，以減少欺詐和錯誤付款。
我們持續監控我們的信息系統，以便偵測並驗證我們的保護措施的有效性。針對這一階段，我們做了以下工作：
•始終在我們的網絡上運行擴展的檢測和響應軟件，這是全面的全公司個人計算機設備安全監控和主動威脅補救軟件，得到員工的全面支持和預防保修的支持；
•聘請第三方專家定期執行：(I)滲透測試，這是對我們計算機系統的模擬網絡攻擊，以評估我們抵禦來自外部和內部來源的潛在威脅和攻擊的能力；(Ii)網絡住宅，它確定威脅參與者是否已經或可能進入我們的計算機網絡，以及機密信息是否被或可能被泄露；以及(Iii)桌面模擬勒索軟件練習，以衡量我們對攻擊的反應能力；
•評估所有新的第三方軟件供應商的技術控制結構和能力，並審查“雲”第三方軟件供應商的服務組織控制報告，或合理的替代品，使供應商的安全控制的成熟度得到安慰；以及
•每月與我們的員工一起進行模擬釣魚電子郵件練習，並在需要時提供其他培訓。
我們已經制定了計劃，以便迴應檢測到的網絡安全事件：
•維護書面行動手冊，提供各種網絡攻擊後應採取的適當步驟的順序説明，包括以下各項的行動手冊：勒索軟件攻擊、數據泄露、第三方數據丟失以及部分和全部災難恢復計劃；以及
•保留領先的事件響應提供商以協助我們處理安全事件，並保留一名律師作為我們的數據泄露教練，專門從事數據隱私和網絡安全，並與第三方取證調查人員、危機溝通專業人員和我們在遇到數據泄露時可能需要的其他服務和組織建立關係。
為了恢復對於受網絡安全事件影響的系統或資產，我們的業務系統數據的完整備份以線上和線下格式創建、測試並保存在多個位置。
儘管截至本10-K表格之日，我們尚未經歷過對我們的業務、運營或財務狀況造成重大不利影響的網絡安全威脅或事件，但不能保證我們在未來不會遇到此類事件。有關我們的網絡安全風險的更多信息，請參閲風險因素。
我們的首席信息官、信息技術高級董事、業務系統應用董事和信息技術安全經理負責監督我們的網絡安全計劃。該團隊擁有數十年的信息技術經驗，我們的信息技術安全經理擁有網絡安全碩士學位。他們定期開會，至少每年向審計委員會報告關鍵的網絡安全風險以及當前和未來的網絡安全戰略。根據董事會的授權，我們的審計委員會負責與管理層一起審查與信息技術安全有關的內部控制制度。審計委員會主席還參與了我們的年度全面風險評估過程。除前述事項外，董事會亦不時就本公司有關資訊科技安全的內部控制制度作出更新。
一般信息
截至2023年12月31日，我們擁有428個工業物業，其中422個被歸類為在役物業。在合併後擁有的428處物業中，沒有一處直接歸本公司所有。422個在役工業物業在18個州擁有總計約6490萬平方英尺的GLA，擁有約1,000名租户的多樣化基礎，從事各種業務，包括電子商務、第三方物流和運輸、消費品和其他製成品、零售和消費者服務、食品和飲料、木材和建材、批發商品、醫療服務、政府和其他。我們的服務組合包括所有已達到穩定入住率的物業(定義為90%已出租的物業)、(在較早時達到90%入住率或自建設完成之日起一年內重新開發的物業)以及在收購時至少有75%入住率的收購物業，除非我們預計租户在擁有所有權後兩年內遷出將使入住率降至75%以下。收購時入住率低於75%或租户預計將在擁有後頭兩年內遷出的已收購物業，將在入住率較早達到90%或遷出一年後投入使用。以2023年12月31日計算，我們在職投資組合的平均年基本租金為每平方英尺7.21美元。這些物業通常位於商業園區，可以方便地進入州際公路和/或鐵路和航空交通。我們為我們的財產保有我們認為足夠的保險。
下表按市場彙總了截至2023年12月31日與在用物業有關的某些信息。
服務中屬性彙總合計
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 大都市區 | | 玻璃 | | 數量：
屬性 | | 入住率
於12/31/23 | | |
| 佐治亞州亞特蘭大 | | 5,249,774 | | | 23 | | 99.0% | | |
| 馬裏蘭州巴爾的摩 | | 3,416,464 | | | 14 | | 89.8% | | |
| 佛羅裏達州中部 | | 1,060,469 | | | 11 | | 100.0% | | |
賓夕法尼亞州中部/東部(A) | | 7,761,506 | | | 25 | | 100.0% | | |
| 伊利諾伊州芝加哥 | | 6,262,880 | | | 27 | | 96.1% | | |
| 俄亥俄州辛辛那提 | | 745,320 | | | 8 | | 98.9% | | |
| 達拉斯/堡壘德克薩斯州沃斯 | | 7,390,236 | | | 53 | | 99.0% | | |
科羅拉多州丹佛市(A) | | 3,802,262 | | | 37 | | 78.9% | | |
| 密歇根州底特律 | | 802,193 | | | 16 | | 100.0% | | |
| 德克薩斯州休斯頓 | | 3,478,978 | | | 29 | | 96.8% | | |
| 明尼阿波利斯/明尼蘇達州聖保羅 | | 2,136,628 | | | 12 | | 100.0% | | |
| 田納西州納什維爾 | | 2,335,079 | | | 7 | | 78.6% | | |
新澤西州(A) | | 2,519,231 | | | 24 | | 99.5% | | |
| 北加州 | | 246,800 | | | 7 | | 81.4% | | |
| 菲尼克斯，AZ | | 4,152,314 | | | 17 | | 97.8% | | |
| 華盛頓州西雅圖 | | 552,163 | | | 9 | | 88.3% | | |
| 南佛羅裏達州 | | 2,655,652 | | | 23 | | 98.0% | | |
南加州(A) | | 10,306,157 | | | 80 | | 94.8% | | |
| 總計 | | 64,874,106 | | | 422 | | 95.5% | | |
_______________
(A)賓夕法尼亞州中部/東部包括賓夕法尼亞州中部和費城的市場。丹佛在鹽湖城有一處房產。新澤西州包括新澤西州北部和中部市場。南加州包括洛杉磯、內陸帝國和聖地亞哥等市場。
負債
截至2023年12月31日，我們的422處在役工業物業中，有3處賬面淨值為3,110萬美元，作為抵押融資抵押，總額為1,000萬美元。更多信息見合併財務報表附註4和所附的附表三。
發展活動
在截至2023年12月31日的年度內，我們將總計約280萬平方英尺的總建築面積的13個開發物業轉移到我們的服務組合中，總估計成本約為3.549億美元。估計總費用中包括1060萬美元的租賃佣金。這些開發項目的資本化率為6.6%，計算方法是估計的穩定淨營業收入(不包括直線租金調整)除以已開發物業的總投資。已投入使用的開發項目具有以下特點：
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| 大都市區 | | 數量：
屬性 | | 玻璃 | | | | 入住率
於12/31/23 |
| 賓夕法尼亞州中部/東部 | | 1 | | 105,000 | | | | | 100% |
| 佛羅裏達州中部 | | 3 | | 239,306 | | | | | 100% |
| 伊利諾伊州芝加哥 | | 1 | | 451,022 | | | | | 46% |
| 丹佛，CO | | 2 | | 787,585 | | | | | 0% |
| 田納西州納什維爾 | | 1 | | 500,240 | | | | | 0% |
| 華盛頓州西雅圖 | | 1 | | 128,682 | | | | | 50% |
| 南佛羅裏達州 | | 4 | | 605,235 | | | | | 100% |
| 總計 | | 13 | | 2,817,070 | | | | | |
截至2023年12月31日，我們基本完成了六個開發項目，總計約170萬平方英尺的總建築面積。這六個開發項目的估計總投資約為2.869億美元，截至2023年12月31日，其中2.481億美元已到位。不能保證這些發展項目的實際竣工成本不會超過估計的竣工成本。基本建成的發展項目有以下特點：
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| 大都市區 | | 數量：
屬性 | | 玻璃 | | | | 入住率
於12/31/23 | | |
| 賓夕法尼亞州中部/東部 | | 2 | | 1,057,728 | | | | | 33% | | |
| 佛羅裏達州中部 | | 1 | | 107,984 | | | | | 0% | | |
| 南加州 | | 2 | | 543,928 | | | | | 0% | | |
| 北加州 | | 1 | | 37,056 | | | | | 0% | | |
| 總計 | | 6 | | 1,746,696 | | | | | | | |
截至2023年12月31日，我們有六個在建開發項目，總建築面積約為190萬平方英尺。六個在建開發項目的預計總投資為2.848億美元，其中截至2023年12月31日已到位1.71億美元。不能保證這些發展項目的實際竣工成本不會超過估計的竣工成本。在建開發項目具有以下特點：
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| 大都市區 | | 數量：
屬性 | | 玻璃 | | | | 預計建築竣工季度 | | |
| 南加州 | | 3 | | 637,668 | | | | | Q1 2024 | | |
| 南佛羅裏達州 | | 1 | | 135,707 | | | | | Q2 2024 | | |
| 北加州 | | 1 | | 1,015,791 | | | | | Q3 2024 | | |
| 佛羅裏達州中部 | | 1 | | 112,000 | | | | | Q2 2025 | | |
總計(A) | | 6 | | 1,901,166 | | | | | | | |
(A) 截至2023年12月31日，這六個物業的預租比例為6%。
物業收購
在截至2023年12月31日的年度內，我們收購了位於賓夕法尼亞州中部/東部、佛羅裏達州中部、休斯頓、納什維爾、佛羅裏達州南部和南加州市場的四處工業物業和239英畝土地，總收購價格約為1.245億美元。這些工業物業是以預期的穩定資本化率約6.2%收購的。這些工業物業收購的資本化率是使用估計的穩定淨營業收入(不包括直線租金調整和高於和低於市場租賃攤銷)，併除以購買價格加上成交成本和穩定物業的估計成本的總和計算的。取得的工業產權具有以下特點：
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| 大都市區 | | 數量：
屬性 | | 玻璃 | | | | 入住率
於12/31/23 |
| 德克薩斯州休斯頓 | | 1 | | 54,080 | | | | | 100% |
| 南加州 | | 3 | | 101,701 | | | | | 100% |
| 總計 | | 4 | | 155,781 | | | | | |
物業銷售
在截至2023年12月31日的年度內，我們出售了11個工業物業，包括約100萬平方英尺的GLA，加權平均資本化率為6.5%，以及兩個地塊，總銷售收入約為1.253億美元。11個工業物業銷售的資本化率是以物業收入(不包括直線租金調整、租賃誘因攤銷及高於及低於市值租賃攤銷)減去物業在銷售前最後十二個完整月期間的營運開支，併除以物業的銷售價格而計算。已售出的工業產權具有以下特點：
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| 大都市區 | | 數量：
屬性 | | 玻璃 | |
| 賓夕法尼亞州中部/東部 | | 1 | | 264,120 | | |
| 俄亥俄州辛辛那提 | | 2 | | 346,969 | | |
| 密歇根州底特律 | | 6 | | 157,879 | | |
| 德克薩斯州休斯頓 | | 1 | | 182,563 | | |
| 明尼阿波利斯/明尼蘇達州聖保羅 | | 1 | | 48,000 | | |
| 總計 | | 11 | | 999,531 | | |
租户和租賃信息
我們擁有約1,000名租户的多元化基礎，從事各種業務，包括電子商務、第三方物流和運輸、消費品和其他製成品、零售和消費者服務、食品和飲料、木材和建材、批發商品、醫療服務、政府和其他。截至2023年12月31日，我們的租約加權平均租期為7.6年，大部分租約規定定期租金上漲，這些上漲要麼是固定的，要麼是基於消費物價指數的變化。工業租户通常有淨或半淨租約，並支付物業運營成本的百分比作為額外租金，包括公共區域維護、保險、物業税和水電費的成本。截至2023年12月31日，我們的服務物業的GLA約有95.5%是租賃的，沒有任何單個租户或關聯租户佔我們租金收入的5.6%以上，也沒有任何單個租户或關聯租户佔據我們服務物業總GLA的5.4%以上。
租賃活動
下表提供了我們截至2023年12月31日的年度租賃活動摘要。該表不包括按月租約或租期少於12個月的租約。
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| 數量：
租契
已開始 | | 平方英尺
已開始
(in 000人） | | 淨租金 平方英尺 (A) | | 直線法 租金增長 (B) | | 加權 平均租賃 術語(C) | | 租賃成本和成本 每平方 腳 (D) | | 加權 平均租户 保留 (E) |
| 新租約 | 73 | | 2,865 | | $11.20 | | 98.6% | | 6.8 | | $6.85 | | 不適用 |
| 續期租約 | 127 | | 5,379 | | $9.96 | | 76.6% | | 5.1 | | $2.28 | | 63.5% |
| 開發/收購租賃 | 15 | | 1,590 | | $11.95 | | 不適用 | | 8.8 | | 不適用 | | 不適用 |
總計/加權平均數 | 215 | | 9,834 | | $10.65 | | 84.2% | | 6.2 | | $3.87 | | 63.5% |
(A)淨租金是根據公認會計原則在租賃期內計算的平均基本租金。
(B)直線基準租金增長是指新租約或續訂租約的淨租金(包括直線租金調整)的變化與可比租賃的淨租金(包括直線租金調整)的比率。不包括以前沒有可比租約的新租約。
(C)租期以年數表示。假設不行使租賃續訂選擇權(如果有)。
(D)租賃費用包括為改善空置和更新空間而發生或資本化的費用，以及為租賃交易提供資金和資本化的佣金。每平方英尺的租賃費是預計在該期間簽訂的租約產生的全部週轉費用，並不反映該期間的實際支出。不包括開發和收購物業的第一代租賃成本。
(E)表示續訂各自租約的租户的加權平均平方英尺。
下表彙總了我們在截至2023年12月31日止年度開始的租約，其中包括租賃期內的租金優惠。
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| 數量：
租契
提供租金優惠 | | 平方英尺
(in 000人） | | 租金優惠 |
| 新租約 | 50 | | 2,279 | | $3,674 |
| 續期租約 | 12 | | 897 | | $1,238 |
| 開發/收購租賃 | 14 | | 1,573 | | $5,477 |
總計 | 76 | | 4,749 | | $10,389 |
租約到期後將於8月1日到期。
2023年，美國工業房地產市場的基本面仍然有利。全國對新工業用地的整體需求有所增長，但低於2021年及2022年COVID-19疫情後庫存重建期間的水平。新的工業空間繼續開發和交付，以應對需求的增長和現有的競爭供應水平。2023年，新增供給超過增量需求。全國空置率維持在低水平，整體行業狀況導致我們擁有及經營的幾乎所有市場的市場水平租金增長，儘管低於2022年的水平。根據我們最近的經驗，整個市場的空置率普遍較低，以及一家領先的國家研究公司對2024年的預測，我們預計以現金為基礎的續租平均淨租金將高於到期租金。於2024年，按現金基準計算的新租賃的平均租金淨額預期亦將高於可比較的過往租賃，主要由於自可比較租賃簽訂以來市場租金增長所致。下表顯示截至2023年12月31日，我們在用物業的預定租賃額：
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年份 (A) | | 數量：
租契
即將到期 | | 玻璃 即將到期(B) | | 百分比 的GLA 即將到期(B) | | 年化基本租金 在……下面 即將到期 租契 (單位：千)(C) | | 百分比 佔總數的 年化 基本租金 即將到期(C) |
| 2024 | | 101 | | 3,096,841 | | 5.1% | | $22,452 | | 5.1% |
| 2025 | | 163 | | 6,695,360 | | 10.9% | | 45,863 | | 10.4% |
| 2026 | | 187 | | 8,914,480 | | 14.5% | | 58,779 | | 13.3% |
| 2027 | | 180 | | 9,245,056 | | 15.1% | | 64,744 | | 14.6% |
| 2028 | | 149 | | 9,524,122 | | 15.5% | | 83,046 | | 18.7% |
| 2029 | | 92 | | 6,523,519 | | 10.6% | | 48,527 | | 11.0% |
| 2030 | | 42 | | 3,202,975 | | 5.2% | | 23,632 | | 5.3% |
| 2031 | | 19 | | 2,894,891 | | 4.7% | | 23,256 | | 5.2% |
| 2032 | | 23 | | 4,256,732 | | 7.0% | | 27,475 | | 6.2% |
| 2033 | | 18 | | 2,145,182 | | 3.5% | | 19,214 | | 4.3% |
| 此後 | | 13 | | 4,831,821 | | 7.9% | | 25,974 | | 5.9% |
| 總計 | | 987 | | 61,330,979 | | 100% | | $442,962 | | 100% |
_______________
(A)包括2024年1月1日或之後到期的租約，並假設租户不行使現有的續簽、終止或購買選項。反映在2024年1月1日之前簽署的續訂的影響，這些續訂現在反映在新的到期年份中。
(B)不包括現有空置總面積2937,033平方英尺和2023年12月31日搬出總面積606,094平方英尺。
(C)年化基本租金的計算方法是，截至2023年12月31日，按租賃條款計算的每月合同基本租金乘以12。如果授予免租金，則使用第一個正租金值。
我們參與了正常業務過程中產生的法律訴訟。所有這些訴訟加在一起，預計不會對我們的運營結果、財務狀況或流動性產生實質性影響。
沒有。
第II部
| | | | | |
| 第5項。 | 註冊人普通股/合夥人資本、相關股東/單位持有人事項和發行人購買股權證券的市場 |
市場信息和持有者
下表列出了在所述時期內，在紐約證券交易所以“FR”為交易代碼交易的公司普通股的每股高收盤價和低收盤價，以及為公司普通股宣佈的每股股息和為經營夥伴單位宣佈的每單位分配。這些單位沒有既定的公開交易市場。
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| 截至的季度 | | 收盤高點 | | 收盤低點 | | 分紅/分紅
已宣佈 |
| 2023年12月31日 | | $53.97 | | $40.64 | | $0.320 |
| 2023年9月30日 | | $54.86 | | $47.59 | | $0.320 |
| 2023年6月30日 | | $54.36 | | $50.09 | | $0.320 |
| 2023年3月31日 | | $54.94 | | $47.64 | | $0.320 |
| 2022年12月31日 | | $50.68 | | $43.82 | | $0.295 |
| 2022年9月30日 | | $55.62 | | $44.14 | | $0.295 |
| 2022年6月30日 | | $65.32 | | $46.13 | | $0.295 |
| 2022年3月31日 | | $65.01 | | $56.31 | | $0.295 |
截至2024年2月14日，該公司有315名登記在冊的普通股股東。持有人的數目不包括實益擁有股份但其股份由經紀或結算機構登記持有的個人或實體，但包括每個該等經紀或結算機構作為一個紀錄持有人。經營合夥公司有114個單位記錄持有人在我們的轉讓代理登記。
分紅
為符合守則的REIT規定，本公司一般須向其股東作出普通股分派及優先股分派(資本收益分派除外)，金額合計至少相等於(I)本公司計算的“REIT應課税收入”的90%至90%的總和，而不計已支付的股息扣除及資本收益淨額及(B)來自止贖物業的淨收入(税後)的90%減去(Ii)若干超額非現金收入。
我們的股息/分配政策由公司董事會決定，並取決於多種因素，包括現金流和資本支出要求，以及確保公司滿足準則中規定的最低分配要求。該公司達到了2023年的最低分銷要求。
單位持有人有權在本公司董事會宣佈後，在經營合夥企業的合夥協議所要求的優先合夥權益從任何合法可用於此目的的資金中進行分配後，獲得分派。
有限責任合夥人單位
於截至2023年12月31日止年度，經營合夥企業就向若干僱員及董事發放股權薪酬(包括與相關普通股應計股息相關的有限合夥人單位)而發行405,618個有限合夥人單位。更多信息見合併財務報表附註11。
在若干禁售期的規限下，有限合夥人單位持有人可向經營合夥企業的普通合夥人發出書面通知，贖回其單位。除非普通合夥人向持有人發出贖回限制通知，否則必須在收到持有人通知後七個工作日內贖回。根據普通合夥人的決定，贖回可以通過以一對一的方式將有限合夥人單位交換為本公司普通股股份或支付相當於該等股份公允市場價值的現金來實現。之前的贖回請求一般都是用本公司的普通股來滿足的，經營合夥企業打算繼續這種做法。如果經營合夥的每個有限合夥人單位於2023年12月31日贖回，經營合夥可通過支付總計約1.779億美元的現金或通過發行3378,165股公司普通股來履行其贖回義務。
性能圖表
下圖比較了公司、富時NAREIT股票REIT總回報指數(“NAREIT指數”)和標準普爾500指數(“S&P500”)之間的累計股東總回報。NAREIT指數代表了我們上市的REIT同行的表現。下文列出的歷史信息不一定預示着未來的業績。
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(A) | 於18年12月31日投資於股票或指數的100美元，包括股息的再投資。截至12月31日的財年。 |
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| | 12/18 | | 12/19 | | 12/20 | | 12/21 | | 12/22 | | 12/23 |
| 第一產業地產信託公司 | $ | 100.00 | | | $ | 147.35 | | | $ | 153.51 | | | $ | 246.11 | | | $ | 183.69 | | | $ | 205.54 | |
| 標準普爾500指數 | $ | 100.00 | | | $ | 131.49 | | | $ | 155.68 | | | $ | 200.37 | | | $ | 164.08 | | | $ | 207.21 | |
| 富時NAREIT股權REITs | $ | 100.00 | | | $ | 126.00 | | | $ | 115.92 | | | $ | 166.04 | | | $ | 125.58 | | | $ | 142.83 | |
_______________
| | | | | |
(A) | 此績效圖表中提供的信息不應被視為“徵集材料”、將被“存檔”或通過引用被併入根據1933年證券法或1934年證券交易法提交的任何文件中，除非被特別對待。 |
沒有。
以下對我們財務狀況和經營結果的討論和分析應結合本10-K表中題為“前瞻性報表”的章節以及本10-K表中其他部分的綜合財務報表及其附註閲讀。
2023年摘要
2023年，我們的經營業績穩健。我們的年終在職入住率為95.5%，比2022年12月31日的在職入住率低330個基點，反映了租賃完成的發展進入我們的在職投資組合的影響。此外，在截至2023年12月31日的一年中，我們的新租賃和續訂租賃的現金租賃率增長了58.3%，創下了該指標的公司年度新紀錄。截至2023年12月31日，我們有6個項目正在開發中，總建築面積為190萬平方英尺，預計投資2.848億美元。此外，我們繼續為未來的開發活動定位，通過收購位於我們目標市場的土地，重點放在供應有限的沿海市場。
2023年，我們完成了以下重要的房地產活動：
•我們在休斯頓和南加州市場以4390萬美元的總購買價收購了四處工業物業，總面積約為20萬平方英尺，其中不包括交易成本。這些物業於2023年12月31日已100%出租。
•我們收購了位於佛羅裏達州中部、納什維爾、費城、佛羅裏達州南部和南加州市場的約239.2英畝土地用於開發，總購買價為8,060萬美元，不包括交易成本。
•我們在佛羅裏達州中部、芝加哥、丹佛、納什維爾、費城、西雅圖和南佛羅裏達市場投入使用了13處工業物業，總面積約為280萬平方英尺，預計總成本為3.549億美元。截至2023年12月31日，這些物業的出租率為45%。
•我們開始在我們的佛羅裏達中部、費城、南佛羅裏達和南加州市場投機性地開發四座工業建築，包括80萬平方英尺的GLA。
•我們出售了11處工業物業，其中包括約100萬平方英尺的GLA和兩塊地塊，總收益為1.253億美元。
•我們的合資企業出售了位於鳳凰城的大約31英畝土地，總收益為5000萬美元。我們按比例分享了1730萬美元的收益，我們確認了710萬美元的獎勵費用。這些金額不包括我們的合作伙伴在合資企業中的6%份額，我們將其合併並在財務報表中報告為非控股權益。
在截至2023年12月31日的年度內，我們完成了以下融資活動：
•我們宣佈派發年度現金股息每股普通股或單位1. 28美元，較2022年增加8. 5%。
•截至2023年12月31日，我們在無抵押信貸融資下有4.498億美元可用於額外借款，現金和現金等價物為4290萬美元，這是在不包括我們在財務報表中合併和報告的合資企業少數股東的現金和現金等價物份額之後。
經營成果
截至二零二三年十二月三十一日止年度與截至二零二二年十二月三十一日止年度的比較
截至2023年及2022年12月31日止年度，我們的淨收入分別為2. 858億元及3. 816億元。
下表概述我們截至二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度按不同類別劃分的收入、物業開支以及折舊及其他攤銷。同店物業指於2022年1月1日前擁有並於2023年12月31日前作為使用中物業持有的物業，以及於2022年1月1日前投入使用的發展及重建項目。除非我們預期租户會在擁有物業的首兩年內遷出，否則在收購時佔用率至少為75%的物業會投入使用。於收購、發展及重建日期之佔用率低於75%之收購項目於（a）穩定佔用率（定義為90%佔用率）或（b）收購或發展╱重建工程完成後一年（以較早者為準）時投入服務。收購時入住率超過75%的物業，但我們預計租户將在擁有後兩年內遷出，將在入住率達到90%或遷出後12個月（以較早者為準）投入使用。當一個項目的資本開支估計超過物業未折舊賬面總值的25%時，物業會由同一店鋪分類轉為重建分類。已收購物業指於二零二一年十二月三十一日後收購併於二零二三年十二月三十一日持作經營物業的物業。已出售物業指於二零二一年十二月三十一日後出售的物業。（重新）開發包括未：（a）在2022年1月1日之前12個月基本完成的開發和重新開發;或（b）在2022年1月1日之前穩定。其他收入來自上述類別之一下未投入使用的財產的運營、我們的維修公司的運營、利息收入和其他雜項收入。其他物業開支來自上文所述其中一個類別下未投入使用的物業的營運、我們的維修公司的營運、空置土地開支及其他雜項地區開支。
我們未來的財務狀況和經營業績（包括租金收入）可能會受到未來收購、（重新）開發和出售物業的影響。我們未來的收入和支出可能與歷史利率有很大差異。
截至二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度，我們同店物業的平均出租率分別為97. 4%及98. 0%。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 | | 零錢美元 | | %的變化 |
| | (單位：千) | | |
| 收入 | | | | | | | |
| 相同的商店屬性 | $ | 519,477 | | | $ | 483,976 | | | $ | 35,501 | | | 7.3 | % |
| 收購的物業 | 10,434 | | | 5,029 | | | 5,405 | | | 107.5 | % |
| 已售出的物業 | 5,691 | | | 17,699 | | | (12,008) | | | (67.8) | % |
| (Re)事態發展 | 56,204 | | | 20,241 | | | 35,963 | | | 177.7 | % |
| 其他 | 22,221 | | | 12,984 | | | 9,237 | | | 71.1 | % |
| 總收入 | $ | 614,027 | | | $ | 539,929 | | | $ | 74,098 | | | 13.7 | % |
同店物業的收入增加了3550萬美元，主要是由於租金和租户回收率的增加，被入住率的小幅下降所抵消。收購物業的收入增加了540萬美元，原因是2021年12月31日之後收購的15個工業物業總計約60萬平方英尺的GLA。出售物業的收入減少1200萬美元，原因是2021年12月31日後出售的20個工業物業總計約320萬平方英尺的GLA。來自（重新）開發的收入增加了3600萬美元，原因是入住率和租户回收率增加。雷文UES來自其他地塊的收入增加920萬美元，原因是合資企業費用、法律和解收益、現金餘額產生的利息收入、創收地塊的收入(對於大部分地塊而言，我們的最終意圖是在未來重新開發或開發)以及與收購相關的收入，這些收入在2021年12月31日尚未穩定下來，因此尚未包括在同一門店池中。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 | | 零錢美元 | | %的變化 |
| | (單位：千) | | |
| 物業費 | | | | | | | |
| 相同的商店屬性 | $ | 127,967 | | | $ | 119,955 | | | $ | 8,012 | | | 6.7 | % |
| 收購的物業 | 2,271 | | | 1,061 | | | 1,210 | | | 114.0 | % |
| 已售出的物業 | 1,271 | | | 4,048 | | | (2,777) | | | (68.6) | % |
| (Re)事態發展 | 16,951 | | | 3,592 | | | 13,359 | | | 371.9 | % |
| 其他 | 17,195 | | | 15,007 | | | 2,188 | | | 14.6 | % |
| 財產費用合計 | $ | 165,655 | | | $ | 143,663 | | | $ | 21,992 | | | 15.3 | % |
物業費包括房地產税、維修保養、物業管理、水電費、保險費等與財產有關的費用。來自同一家商店物業的財產支出增加了800萬美元，主要是由於房地產税費和保險費的增加。由於在2021年12月31日之後收購的物業，收購物業的財產支出增加了120萬美元。由於2021年12月31日之後出售的物業，已售出物業的物業支出減少了280萬美元。(再)發展項目的物業開支增加1,340萬美元，主要是由於發展項目大幅完成所致。來自其他的財產支出增加220萬美元，主要是由於與2022年和2023年購買的地塊有關的房地產税支出增加，以及某些雜項支出增加。
一般和行政費用增加310萬美元，或9.3%，原因是薪酬和其他專業費用增加。
截至2023年12月31日止年度，合營公司發展服務開支增加2,800,000美元，增幅為303.4%，主要涉及支付予第三方協助合營公司物業發展的開支。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 | | 零錢美元 | | %的變化 |
| | (單位：千) | | |
| 折舊及其他攤銷 | | | | | | | |
| 相同的商店屬性 | $ | 129,427 | | | $ | 128,083 | | | $ | 1,344 | | | 1.0 | % |
| 收購的物業 | 4,475 | | | 2,627 | | | 1,848 | | | 70.3 | % |
| 已售出的物業 | 814 | | | 3,933 | | | (3,119) | | | (79.3) | % |
| (Re)事態發展 | 23,455 | | | 9,198 | | | 14,257 | | | 155.0 | % |
| 公司傢俱、固定裝置和設備及其他 | 4,780 | | | 3,579 | | | 1,201 | | | 33.6 | % |
| 折舊及其他攤銷總額 | $ | 162,951 | | | $ | 147,420 | | | $ | 15,531 | | | 10.5 | % |
來自同一商店物業的折舊和其他攤銷相對保持不變。由於在2021年12月31日之後收購的物業，收購物業的折舊和其他攤銷增加了180萬美元。由於2021年12月31日之後出售的房產，已售房產的折舊和其他攤銷減少了310萬美元。(再)開發項目的折舊和其他攤銷增加了1,430萬美元，主要是由於與已完成開發項目相關的折舊和攤銷增加。公司傢俱、固定裝置和設備以及其他設備的折舊增加了120萬美元，主要是由於與所購物業相關的折舊和攤銷，這些物業在2021年12月31日尚未穩定下來，因此尚未包括在同一商店池中。
截至2023年12月31日止年度，我們確認與出售11個工業物業有關的房地產銷售收益9,570萬美元，其中包括約100萬平方英尺的總建築面積和兩幅地塊。於截至2022年12月31日止年度，我們確認與出售九個工業物業有關的房地產銷售收益1.283億美元，包括約220萬平方英尺的土地面積及一幅地塊。
利息支出增加2,530萬美元，或51.7%，主要是由於截至2023年12月31日的年度的加權平均利率(4.05%)比截至2022年12月31日的年度(3.41%)增加，截至2023年12月31日的年度的加權平均未償債務餘額(21.75億美元)比截至2022年12月31日的年度(19.174億美元)增加，以及在截至12月31日的年度內符合資本化條件的開發項目減少導致資本化利息減少250萬美元。2023年與截至2022年12月31日的年度比較。
債務發行成本的攤銷增加了40萬美元，或13.8%，主要是由於截至2022年12月31日的年度內與發行3.00億美元定期貸款有關的債務發行成本。
合營公司的權益收入減少82,700,000美元，或72.0%，這是由於我們從合營公司出售房地產的收益按比例減少，以及與合營公司有關的獎勵費用，但部分被我們從合營公司賺取的租金和利息收入的增加所抵銷。這些金額包括我們的合作伙伴在合資企業中的6%的權益，我們將其合併並在財務報表中報告。
所得税支出減少1,470萬美元，或62.8%，主要是由於我們在合資企業的應税收益和激勵費用中的份額減少，但由於合資企業確認的租金和利息收入的增加，我們在合資企業收入中的權益份額增加，部分抵消了這一影響。
截至2022年12月31日的年度與截至2021年12月31日的年度比較
關於我們在2022年12月31日至2021年12月31日期間經營業績變化的討論可在截至2022年12月31日的財務年度報告中的項目7-管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析-截至2022年12月31日的年度與截至2021年12月31日的年度的比較中找到。
關鍵會計政策
關鍵會計政策是一項涉及主觀估計或假設的政策，需要管理層對本質上不確定且對實體的財務狀況和經營結果具有實質性影響的事項的影響做出判斷。在綜合財務報表附註2中討論的重要會計政策中，我們認為以下政策與編制綜合財務報表時使用的更重要的判斷和估計有關：
•房地產資產收購：我們根據收購資產的公允價值和承擔的負債(一般包括土地、建築物、租户改善、在建工程、租賃佣金和遞延租賃無形資產和負債)來分配收購房地產的購買價格，包括作為投資組合收購的房地產。購買價格是通過對被收購財產進行評估，將其視為空置的，從而分配給有形資產的公允價值。公允價值的釐定包括使用重大假設，例如土地可比較數字、折現率、碼頭資本化率及市值租金假設。所購入的高於及低於市值租賃的無形資產按現行市值租金與本地租金之間的差額的現值計算，該差額在相當於高於市值租賃的剩餘租期或低於市值租賃的剩餘租期加上低於市價租賃的任何低於市值固定利率續期期權的期限的期間內計算。購買價格根據對合理租賃期內收到的租賃收入的估計，進一步按原地租賃價值分配，猶如物業在收購之日是空置的。
•房地產資產減值準備：當發生事件或情況變化顯示長期房地產資產的賬面值可能無法收回時，我們會對長期房地產資產的賬面值進行審查，以確定是否存在減值。有關是否存在減值跡象的判斷乃基於經營表現、市況以及我們持有各物業的能力及我們對各物業的意向。有關該等資產之賬面值是否可能無法收回之判斷乃根據物業未來未貼現現金流量之估計（包括未來經營表現及市況之估計）作出。倘任何房地產投資被視為永久減值，則會記錄虧損，以將該物業之賬面值減至其估計公平值。減值評估及公平值計量需要使用與現金流量預測的時間及金額、貼現率及終止資本化率有關的估計及假設。
流動性與資本資源
現金流活動
下表彙總了截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度我們公司的現金流活動： | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年12月31日止的年度， |
| | 2023 | | 2022 |
| | (單位：千) |
| 經營活動提供的淨現金 | | $ | 304,815 | | | $ | 410,943 | |
| 用於投資活動的現金淨額 | | (378,306) | | | (629,108) | |
| 融資活動提供的現金淨額(用於) | | (27,783) | | | 304,503 | |
下表彙總了截至2023年12月31日和2022年12月31日的經營夥伴關係的現金流量活動： | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年12月31日止的年度， |
| | 2023 | | 2022 |
| | (單位：千) |
| 經營活動提供的淨現金 | | $ | 304,813 | | | $ | 410,897 | |
| 用於投資活動的現金淨額 | | (378,306) | | | (629,108) | |
| 融資活動提供的現金淨額(用於) | | (27,781) | | | 304,549 | |
截至2023年12月31日的年度的現金流與上年相比的變化情況如下：
經營活動：業務活動提供的現金減少1.061億美元，主要原因如下：
•與2022年相比，我們的合資企業在2023年的分配減少了1.106億美元，這是因為我們的合資企業從出售房地產中獲得了資金；
•利息支出增加2,530萬元；以及
•應付賬款、應計費用、其他負債、預收租金和保證金因現金支付的時間安排而減少；由下列因素抵銷：
◦同店物業、收購物業和新近開發物業的淨營業收入增加5430萬美元，但因出售房地產而減少的淨營業收入920萬美元被抵銷；
◦所得税撥備減少1,470萬美元。
投資活動：用於投資活動的現金減少2.508億美元，主要原因如下：
•與截至2022年12月31日的年度相比，在截至2023年12月31日的年度內，房地產的收購、發展和投資減少3.347億美元，原因是收購減少以及與在建發展項目有關的支出減少；以及
•代管存款減少430萬美元；由以下部分抵銷：
◦與2022年相比，2023年從出售房地產獲得的淨收益減少5500萬美元；以及
◦與2022年相比，我們的合資企業在2023年的淨分配減少了3610萬美元。
融資活動：在截至2023年12月31日的一年中，融資活動使用的現金為2780萬美元，而在截至2022年12月31日的一年中，融資活動提供的現金為3.045億美元，導致融資活動提供的現金減少3.323億美元，主要原因如下：
•對即將到期的2.6億美元無擔保定期貸款進行再融資的收益減少4.65億美元，其中2022年的無擔保定期貸款為4.25億美元，與我們在2022年簽訂的新的無擔保定期貸款有關的收益為3.3億美元；
•由於公司2023年提高股息率以及普通股和已發行單位增加，股息和單位分配增加1400萬美元；
•減少1280萬美元，與2022年在我們的自動取款機下發行218,230股公司普通股的淨收益有關；以及
•與2022年相比，2023年對非控股權益的分配增加710萬美元；由以下因素抵消：
◦與2022年相比，2023年我們的無擔保信貸安排下的淨借款增加了9200萬美元；
◦2023年應付按揭貸款的還款較2022年減少6,910萬元；以及
◦由於4.25億美元的無擔保定期貸款再融資和3.00億美元的無擔保定期貸款的發行，債務發行成本減少了510萬美元。
材料現金需求
截至2023年12月31日，我們的現金和現金等價物為4290萬美元，剔除了我們在財務報表中合併和報告的合資夥伴所佔的現金和現金等價物份額。截至2023年12月31日，我們的無擔保信貸工具下還有449.8億美元可用於額外借款。
我們已經考慮了我們的短期(截至2024年12月31日)流動性需求，以及我們來自運營和其他預期流動性來源的估計現金流是否足以滿足這些需求。我們相信，我們主要的短期流動資金需求是為正常經常性開支、物業收購、發展、翻新、擴建及其他非經常性資本改善、償債要求、根據守則維持本公司房地產投資信託基金資格所需的最低分派及本公司董事會批准的分派提供資金。我們預計，這些需求將通過經營活動提供的現金流以及特定資產的處置來滿足。這些需求也可以通過發行其他債務或股權證券來滿足，這取決於市場條件或我們的無擔保信貸安排下的借款。
我們預計將滿足長期(2024年12月31日之後)流動性要求，如房地產收購、開發、預定債務到期日、重大翻新、擴建和其他非經常性資本改善，具體方式包括長期無擔保和有擔保債務、處置特定資產以及發行額外的股權或債務證券，視市場情況而定。
我們相信，截至2023年12月31日，我們遵守了我們的財務契約，我們預計我們將能夠在2024年按照我們的財務契約運營。然而，這些金融契約是複雜的，我們不能保證這些條款不會被我們的貸款人和票據持有人以可能強加並導致我們產生物質成本的方式解釋，並且如果我們未能滿足任何這些契約，我們從我們的無擔保信貸工具上獲得借款的機會可能會受到限制。以下詳細説明瞭截至2023年12月31日和2022年12月31日的債務總額，不包括未攤銷債務發行成本和未攤銷折扣。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年12月31日加權平均利率 | | 未償還餘額為 | | 截至2023年12月31日的加權平均到期日(年) |
| | | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 | |
| | | | (單位：千) | | |
應付按揭貸款(A) | | 4.17% | | $ | 9,978 | | | $ | 10,299 | | | 4.7 |
高級無擔保票據，格羅斯 | | | | | | | | |
優先無擔保債券 (A) | | 7.58% | | 48,571 | | | 48,571 | | | 5.3 |
私募債券(A) | | 3.66% | | 950,000 | | | 950,000 | | | 6.0 |
| 小計 | | | | 998,571 | | | 998,571 | | | |
無擔保定期貸款，總額 | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
2021年無擔保定期貸款(B) | | 1.81% | | 200,000 | | | 200,000 | | | 2.5 |
2022年無擔保定期貸款(C) | | 3.64% | | 425,000 | | | 425,000 | | | 3.8 |
2022年無擔保定期貸款II (D) | | 4.88% | | 300,000 | | | 300,000 | | | 3.6 |
| 小計 | | | | 925,000 | | | 925,000 | | | |
無擔保信貸安排(E) | | 6.19% | | 299,000 | | | 143,000 | | | 2.5 |
| 債務總額 | | | | $ | 2,232,549 | | | $ | 2,076,870 | | | |
(A)這些貸款的利率是固定的。
(B)利率基於SOFR，外加0.10%的SOFR調整，外加0.85%的信貸利差。我們有名義價值總計2億美元的利率掉期，這些掉期實際上固定了SOFR利率，導致2023年12月31日的整體利率為1.81%。這些利率互換將於2026年2月到期。
(C)利率基於SOFR，外加0.10%的SOFR調整，外加0.85%的信貸利差。我們有名義價值總計4.25億美元的利率掉期，這些掉期實際上固定了SOFR利率，導致2023年12月31日的整體利率為3.64%。這些利率互換將於2027年9月到期。
(D)利率基於SOFR，外加0.10%的SOFR調整，外加0.85%的信貸利差。我們有名義總價值為3.00億美元的利率掉期，這些掉期實際上固定了SOFR利率，導致2023年12月31日的整體利率為4.88%。這些利率互換將於2025年12月(名義價值1.5億美元)和2027年8月(名義價值1.5億美元)到期。上表反映的加權平均到期日假設我們根據兩個一年延期期權延長了到期日，但受某些條件的限制。
(E) 利率為基於SOFR的浮動利率，外加0.10%的SOFR調整，外加0.775%的信貸利差和15個基點的融資費。我們的無擔保信貸工具下的餘額根據我們的現金需求而變化，利率和貸款費用都會根據我們的槓桿和投資級評級進行調整。上表反映的加權平均到期日假設我們根據兩個六個月的延期選擇權延長了到期日，但受某些條件的限制。截至2024年2月14日，我們在無擔保信貸安排下有大約4.099億美元可用於額外借款。
截至2023年12月31日，我們的優先無擔保票據已分別獲得標準普爾、穆迪和惠譽的BBB/STRATE、Baa2/STRATE和BBB/STRATE的信用評級。證券評級不是購買、出售或持有證券的建議，評級機構可隨時修改或撤回。如果評級被下調，我們相信我們將繼續獲得足夠的資本；然而，我們的借貸成本將會增加，我們進入某些金融市場的能力可能會受到限制。
截至2023年12月31日，我們已知的合同債務和其他債務產生的其他重大現金需求包括公司在建開發項目完成時剩餘的付款估計為1.138億美元，其中包括物業投入使用所需的所有成本。此外，該公司為完成我們合資企業的開發項目而需要貢獻的剩餘估計股本約為790萬美元。大部分建築成本和我們在合資企業中所佔比例的股本貢獻需要在一年或更短的時間內獲得資金。
表外安排
截至2023年12月31日，我們有信用證和履約保證金未償還，總額達2070萬美元。信用證和履約保證金不作為負債反映在我們的資產負債表上。我們沒有其他表外安排對我們的財務狀況、經營業績或流動性和資本資源產生當前或未來的影響。
環境
在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度內，我們分別支付了約70萬美元和60萬美元的環境支出。我們估計，截至2023年12月31日，2024年的支出約為210萬美元。我們估計，2024年及以後在目前確定的環境問題上需要支出的總支出不會超過截至2023年12月31日應計的約550萬美元。
通貨膨脹率
在2021年之前，通貨膨脹率一直很低，對我們運營市場的工業物業的經營業績影響很小；然而，2021年和2022年通貨膨脹率大幅上升，雖然在2023年有所緩和，但未來可能會上升。我們的許多租約包含旨在減輕通脹不利影響的條款，包括合同租金上漲和要求租户支付其按比例分攤的物業運營費用，包括公共面積費用、水電費、保險和房地產税，以及與物業維護相關的某些資本支出，從而減少我們面臨通脹導致的物業運營費用增加的風險。然而，根據我們的租約，我們通常會面臨不可償還的物業運營費用的增加，包括與空置物業有關的費用。此外，吾等相信，根據我們的租約須續期的部分現有租金低於可比空間的現行市場租金，而在續訂或轉租後，該等租金可能會上調至與當前市場租金一致或更接近，這亦可能抵銷我們因租賃物業而承受的通脹開支壓力。我們的開發組合也面臨着通貨膨脹的風險，因為與我們的開發活動相關的材料和其他成本的增加使得開發物業的成本更高。至於我們的未償債務，我們會定期評估我們對利率波動的風險敞口，並可能繼續進行衍生品交易，以緩解但不會消除利率變化對我們的無擔保信貸安排的影響。
市場風險
以下有關我們風險管理活動的討論包括涉及風險和不確定性的“前瞻性陳述”。實際結果可能與前瞻性陳述中預測的結果大不相同。我們的業務使我們面臨來自利率的市場風險，如下所述。
利率風險
以下分析載列吾等於2023年12月31日持有的對利率變動敏感的金融工具及衍生工具在收益、現金流或公允價值方面的假設損益。雖然這一分析可能會有一些作為基準的用途，但它不應被視為預測。
在正常的業務過程中，我們也面臨着非財務或不可量化的風險。此類風險主要包括信用風險和法律風險，在以下分析中沒有體現出來。
截至2023年12月31日，19.335億美元(不包括未攤銷債務發行成本)是固定利率債務，佔我們總債務的86.6%。截至同一日期，我們的總債務中有2.99億美元，即13.4%，不包括未攤銷債務發行成本，是可變利率債務。截至2022年12月31日，19.338億美元(不包括未攤銷債務發行成本)是固定利率債務，佔我們總債務的93.1%。截至同一日期，不包括未攤銷債務發行成本的1.43億美元，佔我們總債務的6.9%，是可變利率債務。於2023年、2023年及2022年12月31日，固定利率債務金額包括已通過使用未償還名義總金額為9.25億美元的衍生工具有效地轉換為固定利率的可變利率債務，這些衍生工具可減輕我們對無擔保定期貸款的可變利率的風險敞口，這些利率目前基於SOFR。衍生金融工具的使用使我們能夠根據利率波動對我們的收益和現金流的影響來管理利率上升的風險。我們將所有與我們的無擔保定期貸款相關的掉期指定為現金流對衝。目前，我們不會為交易或其他投機目的而訂立金融工具。有關衍生工具的進一步詳情，請參閲材料現金要求。根據我們對當時市場利率的估計，截至2023年12月31日和2022年12月31日，我們債務的估計公允價值分別約為21.357億美元和19.454億美元。
對於固定利率債務，利率的變化通常會影響債務的公允價值，但不會影響我們的收益或現金流。相反，對於浮動利率債務，用於計算整體利率的基本利率的變化通常不會影響債務的公允價值，但會影響我們未來的收益和現金流。固定利率債務的利率風險和公平市場價值的變化一般不會對我們產生重大影響，直到我們被要求為此類債務進行再融資。有關我們各種固定利率債務的到期日的討論，請參閲合併財務報表附註4。
根據現行的市場利率，我們的浮動利率債務是有風險的。如果與我們的可變利率債務相關的SOFR和LIBOR利率增加10%，我們估計，根據截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度平均未償還浮動利率債務，我們估計截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度，我們的利息支出將分別增加約130萬美元和80萬美元。此外，如果我們固定利率債務的加權平均利率因再融資而增加10%，在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度內，利息支出將增加約750萬美元和550萬美元。
補充收入衡量標準
關注房地產行業的投資者和行業分析師利用運營資金(“FFO”)和淨營業收入(“NOI”)作為股權REIT的補充運營業績衡量標準。根據美國公認會計原則(“GAAP”)對房地產資產進行的歷史成本會計隱含假設房地產資產的價值會隨着時間的推移通過折舊而可預見地減少。由於房地產價值在歷史上是隨着市場狀況而上升或下降的，因此許多行業分析師和投資者更喜歡用FFO和NOI等指標來補充使用歷史成本會計的經營業績。我們提供與FFO和同店NOI(“SS NOI”)相關的信息，既是因為這樣的行業分析師對此類信息感興趣，也是因為我們的管理層認為FFO和SS NOI是重要的業績衡量標準。FFO和SS NOI是管理層在衡量我們的業績時使用的因素，包括用於根據我們的2023年激勵薪酬計劃確定我們高管的薪酬。
FFO和SS NOI都不應被視為淨收益或根據公認會計原則得出的任何其他衡量標準的替代品。FFO和SS NOI都不代表符合GAAP的經營活動產生的現金，都不應被視為經營活動現金流的替代，以衡量我們的流動性，也不表明我們的現金需求可用資金，包括我們進行現金分配的能力。
運營資金
全美房地產投資信託協會(“NAREIT”)已為房地產行業確認並定義了一項衡量房地產投資信託基金經營業績的補充指標--FFO，該指標將歷史成本折舊等項目從根據公認會計原則確定的淨收入中剔除。FFO是一種非公認會計準則的財務指標。FFO是我們根據NAREIT理事會採用的定義計算的，因此可能無法與其他公司的其他類似名稱的指標進行比較。
管理層相信，普通股股東和參與證券可使用的FFO，再加上淨收益(這仍然是衡量業績的主要指標)，提高了投資公眾對REITs經營業績的理解，並使REIT經營業績的比較更有意義。管理層認為，通過剔除與房地產資產銷售、房地產資產折舊和房地產攤銷及減值相關的損益，投資者和分析師能夠識別構成REIT活動核心的長期資產的經營業績，並利用這些經營業績幫助比較不同時期或不同公司的經營業績。
下表顯示了普通股股東和參與證券可獲得的淨收入與普通股股東和參與證券可獲得的FFO計算的對賬情況如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年12月31日止的年度， |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | (單位：萬人) |
| 第一產業地產信託公司S普通股股東和參股證券可獲得的淨收入 | $ | 274,816 | | | $ | 359,134 | | | $ | 270,997 | | | $ | 195,989 | | | $ | 238,775 | |
| 調整： | | | | | | | | | |
| 房地產折舊及其他攤銷 | 162,098 | | | 146,448 | | | 130,062 | | | 128,814 | | | 120,516 | |
| | | | | | | | | |
| 房地產銷售收益 | (95,650) | | | (128,268) | | | (150,310) | | | (86,751) | | | (124,942) | |
| 從合資企業出售房地產獲得的收益 | (28,034) | | | (115,024) | | | — | | | (4,443) | | | (16,714) | |
| 所得税規定-出售房地產，包括合資企業時可分配的收益 | 7,311 | | | 23,658 | | | 4,853 | | | 2,198 | | | 3,095 | |
| 調整中的非控股權益份額 | 2,126 | | | 15,222 | | | 357 | | | (843) | | | 406 | |
可用於第一產業地產信託公司S普通股股東和參與證券的運營資金 | $ | 322,667 | | | $ | 301,170 | | | $ | 255,959 | | | $ | 234,964 | | | $ | 221,136 | |
同店淨營業收入
SS NOI是一項非美國通用會計準則財務指標，提供租賃業務的衡量指標，按我們的計算，該指標不包括合資企業費用、折舊及攤銷、一般及行政開支、合資企業發展服務開支、利息開支、來自合資企業的權益收益及虧損、所得税優惠及撥備，以及出售房地產的損益。我們將SS NOI定義為收入減去物業費用，如房地產税、維修和維護、物業管理、公用事業、保險和其他費用，減去不同門店物業的NOI，減去直線租金、高於/低於市場租賃攤銷和租賃終止費用的影響。按照這樣的定義，SS NOI可能無法與以不同方式定義相同商店屬性或NOI的其他REITs報告的相同商店淨營業收入或類似指標進行比較。影響SS NOI的主要因素是入住率、租金的增減和租户回收的增減。我們的成功在很大程度上取決於我們租賃空間的能力，以及從租户那裏收回與租賃相關的運營成本的能力。
下表顯示了在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度中，SS NOI在運營業績中披露的同一門店收入和物業支出的對賬(並與運營報表上反映的收入和支出進行了對賬)。
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2023 | | 2022 | | |
| | (單位：萬人) |
| 同店收入 | $ | 519,477 | | | $ | 483,976 | | | |
| 同一家商店物業費用 | (127,967) | | | (119,955) | | | |
| 同店調整前淨營業收入 | $ | 391,510 | | | $ | 364,021 | | | |
| 同一門店調整： | | | | | |
| | | | | |
直線租金 | (11,486) | | | (12,254) | | | |
高於(低於)市場租賃攤銷 | (1,232) | | | (1,034) | | | |
租賃終止費 | (309) | | | (118) | | | |
| 同店淨營業收入 | $ | 378,483 | | | $ | 350,615 | | | |
後續事件
從2024年1月1日至2024年2月14日，我們以約3300萬美元的銷售價格出售了五棟工業建築和一塊地塊，不包括交易成本。
對本項目的答覆載於上文第(7)項“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”。
見項目15所列財務報表和財務報表明細表的索引。
沒有。
第一產業地產信託公司
信息披露控制和程序的評估
本公司設有披露控制及程序，旨在確保根據交易所法案須在其定期報告中披露的信息在美國證券交易委員會規則及表格所指定的時間內予以記錄、處理、總結及報告，並累積此類信息並酌情傳達給管理層，包括本公司的主要行政總裁及主要財務官，以便就所需的財務披露及時作出決定。
本公司在包括本公司首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下，對截至本報告所述期間結束時，根據交易所法案規則13a-15(B)的披露控制和程序的設計和運行的有效性進行了評估。根據這一評估，公司首席執行官和首席財務官得出結論，截至本報告所述期間結束時，公司的披露控制和程序是有效的。
管理層關於財務報告內部控制的報告
管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制。公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。
管理層評估了截至2023年12月31日公司財務報告內部控制的有效性。在對財務報告的內部控制進行評估時，管理層使用內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會提出。
管理層得出結論，截至2023年12月31日，公司對財務報告的內部控制是有效的。
本公司截至2023年12月31日的財務報告內部控制有效性已由獨立註冊會計師事務所普華永道會計師事務所審計，其報告載於本報告第(15)項。見獨立註冊會計師事務所報告。
財務報告內部控制的變化
本公司於2023年第四季度的財務報告內部控制並無重大影響或合理地可能對本公司財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第一實業，L.P.
信息披露控制和程序的評估
經營合夥企業維持披露控制及程序，旨在確保根據交易所法案須在其定期報告中披露的信息在美國證券交易委員會規則及表格所指定的時間內予以記錄、處理、總結及報告，並累積該等信息並以經營合夥企業普通合夥人的身份代表公司向管理層(包括本公司的主要行政總裁及主要財務官)傳達，以便就所需的財務披露及時作出決定。
營運合夥在管理層(包括本公司主要行政人員及主要財務官)的監督下，代表本公司以營運合夥的普通合夥人身份，對截至本報告所述期間結束時營運合夥的披露控制及程序的設計及運作的有效性進行評估，該等披露控制及程序的設計及運作符合交易所法案規則第13a-15(B)條。根據這項評估，本公司主要行政總裁及首席財務官代表本公司以營運合夥企業普通合夥人的身份，認為營運合夥企業的披露控制及程序於本報告所述期間結束時有效。
管理層關於財務報告內部控制的報告
管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制。經營合夥企業對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。
管理層評估了截至2023年12月31日運營夥伴關係對財務報告的內部控制的有效性。在對財務報告的內部控制進行評估時，管理層使用內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會提出。
管理層的結論是，截至2023年12月31日，經營夥伴關係對財務報告的內部控制是有效的。
經營合夥企業截至2023年12月31日的財務報告內部控制有效性已由獨立註冊會計師事務所普華永道會計師事務所審計，其報告載於本報告第15項。見獨立註冊會計師事務所報告。
財務報告內部控制的變化
於2023年第四季期間，營運合夥企業對財務報告的內部控制並無發生重大影響或合理地可能對營運合夥企業的財務報告內部控制產生重大影響的變動。
截至2023年12月31日止三個月， 無本公司董事或高級管理人員採用或終止了規則10b5-1或非規則10b5-1的任何交易安排(該等術語在1933年證券法S-K條例第408項中定義)。
不適用。
第III部
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| 第10、第11、第12、第13、第14項。 | 董事、高管和公司治理、高管薪酬、某些實益所有者的擔保所有權、管理層和相關股東事宜、某些關係和關聯交易以及董事的獨立性和首席會計師費用和服務 |
茲將第(10)項、第(11)項、第(12)項、第(13)項和第(14)項所要求的信息從本公司的最終委託書中併入或提供，僅限於該等項所要求的程度，該最終委託書預計將在本公司會計年度結束後120天內提交給美國證券交易委員會。在交易法允許的最大範圍內，公司最終委託書中的信息不應被視為“已提交”或“徵集材料”，也不應為1934年證券交易法第(18)節的規定承擔責任。
第IV部
(a) 財務報表、財務報表明細表和證物
(1)見財務報表和財務報表明細表索引。
(3)展品：S-K法規第601項要求的展品列於本報告第45至48頁的展品索引中，通過引用併入本文。
展品索引
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| 陳列品 | | 描述 |
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3.1 | | 修訂和重新修訂的公司公司章程(通過參考公司截至1996年6月30日的財務季度10-Q表格附件3.1，文件編號T1-13102併入) |
| | |
3.2 | | 2015年5月7日第三次修訂和重新修訂的公司章程(通過引用2015年5月7日提交的公司8-K表格附件3.1 1-13102號文件合併) |
| | |
3.3 | | 公司公司章程修正案，日期為1994年6月20日(引用公司截至1996年6月30日的財務季度10-Q表格附件3.2，第1-13102號文件) |
| | |
3.4 | | 1996年5月31日公司公司章程修正案(合併時參考公司截至1996年6月30日的財務季度10-Q表格附件3.3，第1-13102號文件) |
| | |
3.5 | | 與本公司初級參與優先股有關的補充條款，面值為0.1億美元(通過參考1997年9月24日本公司和第一實業S-3表格附件4.10合併，註冊號333-29879) |
| | |
3.6 | | 2011年5月12日《公司公司章程修正案》(通過參考2011年6月2日提交的公司8-K表格附件3.1 1-13102號文件合併) |
| | |
3.7 | | 《公司章程修正案》，日期為2013年5月9日(通過參考2013年5月10日提交的公司8-K表格附件3.1 1-13102號文件合併) |
| | |
3.8 | | 公司公司章程修正案(參考公司2017年5月12日提交的8-K表格附件3.1第001-13102號文件合併) |
| | |
3.9 | | 第十三次修訂和重新簽署的第一實業有限合夥協議(參考公司截至2018年12月31日的10-K表格年度報告附件3.9，1-13102號文件) |
| | |
4.1 | | 作為受託人的First Industrial，L.P.和First Trust National Association之間的契約，日期為1997年5月13日(通過參考公司截至1997年3月31日的財政季度10-Q表格的附件4.1合併，該附件經1997年5月30日提交的公司表格10-Q/A第1號文件第1-13102號修訂) |
| | |
4.2 | | 第1號補充契約，日期為1997年5月13日，由First Industrial，L.P.和作為受託人的First Trust National Association作為受託人，涉及2027年到期的7.15%債券中的1億美元(通過引用公司截至1997年3月31日的財政季度10-Q表格的附件4.2併入，經1997年5月30日提交的公司表格10-Q/A第1號文件第1-13102號修訂) |
| | |
4.3 | | First Industrial，L.P.和First Trust National Association於1997年10月28日簽署的第3號補充契約，規定發行自發行之日起9個月或更長時間到期的中期票據(通過引用1997年11月3日提交的First Industrial，L.P.表格8-K的附件4.1，第333-21873號文件) |
| | |
4.4 | | 7.50%2017年到期的中期票據，本金為1億美元，由First Industrial，L.P.發行(合併內容參考公司截至1997年12月31日的10-K表格年報附件4.19，檔案號：E1-13102) |
| | |
4.5 | | 信託協議，日期為1997年5月16日，由First Industrial，L.P.和First Bank National Association作為受託人簽訂(通過參考First Industrial，L.P.截至1997年3月31日的財政季度表格10-Q的附件4.5，檔案號：第333-21873號) |
| | |
4.6 | | 7.60%.First Industrial，L.P.發行的本金為2億美元、2028年到期的債券(併入First Industrial，L.P.1998年7月15日的Form 8-K，L.P.，第333-21873號文件附件4.2) |
| | |
4.7 | | First Industrial，L.P.與美國銀行信託全國協會之間的第5號補充契約，日期為1998年7月14日，與First Industrial，L.P.‘S有關，2028年7月15日到期的票據(通過引用First Industrial，L.P.，1998年7月15日Form 8-K的附件4.1併入，檔案號333-21873) |
| | |
4.8 | | 第11號補充契約，日期為2007年5月7日，涉及First Industrial，L.P.和美國銀行全國協會之間2017年到期的5.95%.高級票據(通過引用2007年5月7日提交的公司8-K表格的附件4.1，1-13102號文件合併) |
| | |
4.9 | | 根據1934年《證券交易法》第12條登記的註冊人證券描述(通過參考2022年2月18日提交的公司和經營合夥公司10-K表格附件4.9、公司1-13102號文件和經營合夥公司第333-21873號文件合併) |
| | |
10.1† | | 2013年長期激勵計劃表格(參考公司2013年6月25日提交的表格8-K第1-13102號文件附件10.1併入) |
| | |
10.2† | | 截至2018年12月31日的2014年股票激勵計劃(經修訂和重述)(通過引用公司截至2018年12月31日的10-K表格年報附件10.4 1-13102號文件併入) |
| | |
10.3† | | 2014年股票激勵計劃第一修正案(於2018年12月31日修訂並重述)，日期為2020年2月27日(通過參考2020年5月7日提交的公司和經營合夥企業8-K表格附件10.1、公司1-13102號文件和經營合夥企業第333-21873號文件納入) |
| | |
| | | | | | | | |
| 陳列品 | | 描述 |
10.4† | | First Industrial，L.P.、First Industrial Realty Trust，Inc.和Peter E.Baccile簽訂的僱傭協議，日期為2020年2月11日(參考2020年2月13日提交的公司和經營夥伴關係10-K表格附件10.6，公司1-13102號文件和經營夥伴關係第333-21873號文件合併) |
| | |
10.5† | | 基於時間的LTIP單位獎勵協議格式(通過引用公司和經營夥伴於2022年2月18日提交的10-K表格的附件10.5、公司的1-13102號文件和經營夥伴的第333-21873號文件合併而成) |
| | |
10.6† | | 以時間為基礎的限制性股票獎勵協議的形式(通過參考2022年2月18日提交的公司和經營夥伴的10-K表格的附件10.6、公司的1-13102號文件和經營夥伴的第333-21873號文件納入) |
| | |
10.7† | | 基於績效的LTIP單元獎勵協議的形式(通過引用2022年2月18日提交的公司和經營夥伴的10-K表格的附件10.7、公司的1-13102號文件和經營夥伴的第333-21873號文件納入) |
| | |
10.8† | | 基於業績的股票單位獎勵協議表(通過引用2022年2月18日提交的公司和經營合夥企業10-K表格的附件10.8、公司1-13102號文件和經營合夥企業第333-21873號文件納入) |
| | |
10.9† | | 基於時間的LTIP單位獎勵協議格式(通過引用公司和經營夥伴於2023年2月16日提交的10-K表格的附件10.9、公司的1-13102號文件和經營夥伴的第333-21873號文件合併而成) |
| | |
10.10† | | 以時間為基礎的限制性股票獎勵協議的形式(通過參考2023年2月16日提交的公司和經營夥伴的10-K表格的附件10.10、公司的1-13102號文件和經營夥伴的第333-21873號文件納入) |
| | |
10.11† | | 基於績效的LTIP單元獎勵協議格式(通過引用2023年2月16日提交的公司和經營夥伴的10-K表格的附件10.11、公司的1-13102號文件和經營夥伴的第333-21873號文件納入) |
| | |
10.12† | | 基於業績的股票單位獎勵協議表格(通過引用2023年2月16日提交的公司和經營合夥企業10-K表格附件10.12、公司1-13102號文件和經營合夥企業第333-21873號文件合併而成) |
| | |
10.13† | | 管理層變更控制權分離政策，日期為2020年2月11日(通過引用2020年2月13日提交的公司和經營合夥企業10-K表格附件10.7、公司1-13102號文件和經營合夥企業第333-21873號文件合併) |
| | |
10.14 | | 票據和擔保協議，日期為2017年2月21日，由First Industrial，L.P.，First Industrial Realty Trust，Inc.和票據一方的購買者之間簽訂(包括2027年4月20日到期的4.30%A系列擔保優先債券和2029年4月20日到期的4.40%B系列擔保優先債券中的每一種格式)(通過參考2017年2月23日提交的公司和經營夥伴8-K表格附件10.1、公司1-13102號文件和經營夥伴333-21873號文件合併而成) |
| | |
10.15 | | 票據和擔保協議，日期為2017年12月12日，由First Industrial，L.P.，First Industrial Realty Trust，Inc.和票據一方的購買者之間簽訂(包括2028年2月15日到期的3.86%C系列擔保優先債券和2030年2月15日到期的3.96%D系列擔保優先票據)(通過參考2017年12月15日提交的公司和經營夥伴8-K表格附件10.1、公司1-13102號文件和經營夥伴333-21873號文件合併而成) |
| | |
10.16 | | First Industrial，L.P.，First Industrial Realty Trust，Inc.和票據一方的購買者之間的票據和擔保協議的第一修正案，日期為2017年12月12日(通過參考2017年12月15日提交的公司和經營合夥企業8-K表格附件10.2、公司1-13102號檔案和經營夥伴企業檔案第333-21873號合併) |
| | |
10.17 | | 票據和擔保協議，日期為2019年5月16日，由First Industrial，L.P.、First Industrial Realty Trust，Inc.和票據一方的購買者之間簽訂(包括2029年7月23日到期的3.97%E系列擔保優先票據的格式)(通過參考2019年5月20日提交的公司和經營夥伴8-K表格附件10.1、公司1-13102號文件和經營夥伴333-21873號文件合併) |
| | |
10.18 | | First Industrial Realty Trust，Inc.，First Industrial，L.P.，Wells Fargo Securities，LLC和Wells Fargo Bank，National Association之間的股權分配協議，日期為2023年2月24日(通過參考2023年2月24日提交的公司和經營夥伴關係8-K表格附件10.1和經營夥伴關係文件第333-21873號合併而成) |
| | |
10.19 | | First Industrial Realty Trust，Inc.，First Industrial，L.P.和Wells Fargo Bank，National Association之間的主轉發確認，日期為2023年2月24日(通過參考2023年2月24日提交的公司和經營夥伴關係8-K表格附件10.2、公司1-13102號文件和經營夥伴關係第333-21873號文件合併) |
| | |
| | | | | | | | |
| 陳列品 | | 描述 |
10.20 | | 票據和擔保協議，日期為2020年7月7日，由First Industrial，L.P.、First Industrial Realty Trust，Inc.和票據一方的購買者簽訂(包括2030年9月17日到期的2.74%F系列擔保優先票據和2032年9月17日到期的2.84%G系列擔保優先票據)(通過引用2020年7月8日提交的公司和經營夥伴8-K表格附件10.1、公司1-13102號文件和經營夥伴333-21873號文件合併而成) |
| | |
10.21 | | First Industrial，L.P.，First Industrial Realty Trust，Inc.，Wells Fargo Bank，National Association和其他貸款人之間的第四次修訂和重新簽署的無擔保循環信貸融資協議，日期為2021年7月7日(通過參考2021年7月13日提交的公司和經營夥伴8-K表格附件10.1、公司1-13102號文件和經營夥伴第333-21873號文件合併) |
| | |
10.22 | | 第一修正案，日期為2023年5月31日，至第四次修訂和重新簽署的無擔保循環信貸協議，日期為2021年7月7日，在第一工業公司、L.P.、第一工業房地產信託公司、富國銀行、國家協會和其他貸款人之間(通過引用2023年6月2日提交的公司和經營夥伴8-K表格附件10.1、公司1-13102號文件和經營夥伴關係第333-21873號文件合併) |
| | |
10.23 | | 修訂和重新簽署了日期為2021年7月7日的First Industrial，L.P.，First Industrial Realty Trust，Inc.，Wells Fargo Bank，National Association，PNC Bank，National Association和其他貸款人之間的無擔保定期貸款協議(通過參考2021年7月13日提交的公司和經營夥伴8-K表格的附件10.2，公司的1-13102號文件和經營夥伴的第333-21873號文件合併) |
| | |
10.24 | | 第一修正案，日期為2023年5月31日，修訂和重新簽署的無擔保定期貸款協議，日期為2021年7月7日，在第一工業公司、第一工業房地產信託公司、富國銀行、全國協會、國家銀行、全國協會和其他貸款人之間(通過引用2023年6月2日提交的公司和經營夥伴8-K表格的附件10.2，公司的1-13102號文件和經營夥伴的第333-21873號文件合併) |
| | |
10.25 | | 修訂和重新簽署的無擔保定期貸款協議，日期為2022年4月18日，由First Industrial，L.P.，First Industrial Realty Trust，Inc.，Wells Fargo Bank，National Association，PNC Bank，National Association，Five Third Bank，National Association，Regions Bank，U.S.Bank National Association和其他貸款人簽訂(通過引用2022年4月20日提交的公司和經營夥伴8-K表格的附件10.1，公司1-13102號文件和經營夥伴333-21873號文件合併) |
| | |
10.26 | | 第一修正案，日期為2023年5月31日，以修訂和重新簽署日期為2022年4月18日的無擔保定期貸款協議，其中包括First Industrial，L.P.，First Industrial Realty Trust，Inc.，Wells Fargo Bank，National Association，PNC Bank，National Association，Five Third Bank，National Association，Regions Bank，U.S.Bank National Association和其他貸款人(通過引用2023年6月2日提交的公司和經營合夥企業8-K表格和經營合夥企業附件10.3，公司1-13102號檔案和經營合夥企業333-21873號檔案合併) |
| | |
10.27 | | First Industrial，L.P.、First Industrial Realty Trust，Inc.、U.S.Bank National Association、Bank of America，N.A.、PNC Bank、National Association、Regions Bank和JPMorgan Chase Bank，N.A.於2022年8月12日簽訂的無擔保定期貸款協議(通過參考2022年8月15日提交的公司和經營合夥企業8-K表格附件10.1、公司1-13102號文件和經營合夥企業第333-21873號檔案合併而成) |
21.1* | | 註冊人的子公司 |
| | |
23.1* | | 普華永道有限責任公司關於第一工業地產信託公司的同意。 |
| | |
23.2* | | 普華永道有限責任公司關於第一實業，L.P.的同意 |
| | |
23.3* | | 普華永道有限責任公司對DRI FR Glendale，LLC的同意 |
| | |
31.1* | | 根據經修訂的1934年《證券交易法》第13a-14(A)條對第一工業地產信託公司首席行政人員的證明 |
| | |
31.2* | | 根據經修訂的1934年《證券交易法》第13a-14(A)條對第一工業地產信託公司首席財務官的證明 |
| | |
31.3* | | 根據經修訂的1934年《證券交易法》第13a-14(A)條，證明第一工業地產信託公司首席執行官以第一工業股份有限公司唯一普通合夥人的身份 |
| | |
31.4* | | 根據經修訂的1934年《證券交易法》第13a-14(A)條，證明第一工業地產信託公司首席財務官以第一工業股份有限公司唯一普通合夥人的身份 |
| | |
32.1** | | 根據《美國法典》第1350條第18條的規定，根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的第一工業地產信託公司的首席執行官和首席財務官的證明 |
| | |
32.2** | | 根據《美國法典》第18編第1350條，以第一工業地產信託公司唯一普通合夥人的身份證明第一工業地產信託公司的首席執行官和首席財務官，該條款是根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的 |
| | |
97.1* | | First Industrial Realty Trust，Inc.補償回收政策 |
| | |
| | | | | | | | |
| 陳列品 | | 描述 |
| 101.1* | | 以下是第一產業地產信託有限公司S和第一實業S截至2023年12月31日止年度的10-K表格年報，格式為XBRL：(一)綜合資產負債表(經審計)，(二)綜合經營報表(經審計)，(三)綜合全面收益表(經審計)，(四)綜合權益變動表/綜合合夥人資本變動表(經審計)，(五)綜合現金流量表(經審計)及(六)綜合財務報表附註(經審計) |
| | |
| 104 | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中) |
_______________
| | | | | |
| † | 指明表格10-K第(15)a(3)項所考慮的補償計劃或安排。 |
不適用。
第一產業地產信託公司
第一工業公司，L.P.
財務報表和財務報表明細表索引
| | | | | |
| 頁面 |
| 第一工業地產信託公司和第一工業公司L.P. | |
獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID238) | 50 |
| |
| 合併財務報表 | |
| 第一產業地產信託公司 | |
截至2023年12月31日和2022年12月的合併資產負債表 | 56 |
截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日止年度的綜合業務報表 | 57 |
截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日止年度的綜合全面收益表 | 58 |
截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度的綜合權益變動表 | 59 |
截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的合併現金流量表 | 60 |
| 第一實業，L.P. | |
截至2023年12月31日和2022年12月的合併資產負債表 | 62 |
截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日止年度的綜合業務報表 | 63 |
截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日止年度的綜合全面收益表 | 64 |
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度合夥人資本變動表 | 65 |
截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的合併現金流量表 | 66 |
| 第一工業地產信託公司和第一工業公司L.P. | |
合併財務報表附註 | 68 |
1.組織結構 | 68 |
2.主要會計政策摘要 | 69 |
3.房地產投資 | 76 |
4.負債 | 77 |
5.可變利息實體 | 80 |
6.公司股權及經營合夥企業的合夥人資本 | 82 |
7.累計其他綜合收益(虧損) | 85 |
8.每股收益和單位收益(“EPS”/“EPU”) | 86 |
9.所得税 | 87 |
10.租契 | 89 |
11.長期補償 | 90 |
12.衍生工具 | 92 |
13.關聯方交易 | 93 |
14.承付款和或有事項 | 93 |
15.後續活動 | 93 |
| |
DRI FR Glendale，LLC合併財務報表 | 94 |
| |
| 財務報表附表 | |
| 第一工業地產信託公司和第一工業公司L.P. | |
附表三：房地產及截至2023年12月31日的累計折舊 | 106 |
獨立註冊會計師事務所報告
致第一工業地產信託公司董事會和股東。
關於財務報表與財務報告內部控制的幾點看法
我們已審計第一產業地產信託有限公司及其附屬公司(“本公司”)截至2023年12月31日及2022年12月31日的綜合資產負債表，以及截至2023年12月31日止三個年度各年度的相關綜合營運表、全面收益表、權益變動表及現金流量表，包括載於所附指數的相關附註及財務報表附表(統稱“綜合財務報表”)。我們還根據特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準，對公司截至2023年12月31日的財務報告內部控制進行了審計。
我們認為，上述綜合財務報表按照美國公認的會計原則，公平地反映了本公司截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的財務狀況，以及截至2023年12月31日的三個年度的經營業績和現金流量。此外，我們認為，根據COSO發佈的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準，截至2023年12月31日，公司在所有實質性方面都對財務報告實施了有效的內部控制。
意見基礎
本公司管理層負責編制這些合併財務報表，維持對財務報告的有效內部控制，並對財務報告內部控制的有效性進行評估，包括在9A項下管理層的財務報告內部控制報告中。我們的責任是根據我們的審計，對公司的合併財務報表和公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定合併財務報表是否沒有重大錯報，無論是由於錯誤還是欺詐，以及是否在所有重大方面保持了對財務報告的有效內部控制。
我們對合並財務報表的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價合併財務報表的整體列報。我們對財務報告的內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)與保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄有關；(2)提供合理保證，即交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，並且公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；以及(Iii)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產提供合理保證。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會且(I)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露，以及(Ii)涉及我們特別具有挑戰性、主觀性或複雜判斷的當期綜合財務報表審計所產生的事項。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見，我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
購進價格分配
如綜合財務報表附註2及3所述，於收購物業時，管理層根據所收購資產的公允價值及承擔的負債來分配物業的收購價，該等負債一般包括土地、樓宇、租户改善工程、在建工程、租賃佣金及租賃無形資產，包括原址租賃資產及高於市價及低於市價的租賃資產及負債。購買價格是通過對被收購財產進行評估，將其視為空置的，從而分配給有形資產的公允價值。有形資產公允價值的釐定包括使用重大假設，例如土地可比較、折現率、終端資本化率及市場租金假設。於截至2023年12月31日止年度，本公司以代價約4,400萬美元收購4個工業物業，其中約3,160萬美元入賬土地，1,070萬美元入賬建築及改善/在建工程。
我們確定執行與採購價格分配相關的程序的主要考慮因素 (I)管理層在釐定公允價值估計時的重大判斷，導致核數師在執行與土地及建築物及進行中的改善/建造工程的公允價值有關的程序及評估證據時作出高度的判斷、主觀性及努力，包括與土地可比較項目、折現率及市值租金有關的重大假設；及(Ii)審計工作涉及使用具備專業技能及知識的專業人士。
處理這一問題涉及執行程序和評估審計證據，以形成我們對合並財務報表的總體意見。這些程序包括測試與購買價格分配有關的控制的有效性，包括對估值方法和有形資產的重大假設的控制，如土地可比較、貼現率和市場租金。該等程序亦包括(其中包括)(I)閲讀買賣協議及(Ii)測試管理層釐定土地及樓宇及進行中改善/建築的公允價值的程序，(Iii)測試公允價值估計所用數據的完整性及準確性，(Iv)評估估值方法的適當性及(V)評估有關土地可比較項目、折現率及市值租金的重大假設的合理性。評估與土地可比較、折現率和市值租金有關的重大假設涉及獲取證據以支持假設的合理性，包括所使用的假設是否與審計的其他領域或第三方市場數據中獲得的證據一致。 具有專門技能和知識的專業人員被用來協助獲取關於土地可比性的審計證據。
/s/ 普華永道會計師事務所
芝加哥，伊利諾斯州
2024年2月14日
自1993年以來，我們一直擔任該公司的審計師。
獨立註冊會計師事務所報告
致第一實業合夥人L.P.
關於財務報表與財務報告內部控制的幾點看法
本核數師已審核第一實業及其附屬公司(“經營合夥企業”)截至2023年12月31日及2022年12月31日的綜合資產負債表，以及截至2023年12月31日止三個年度各年度的相關綜合經營表、全面收益表、合夥人資本變動表及現金流量表，包括載於隨附指數的相關附註及財務報表附表(統稱為“綜合財務報表”)。我們還審計了運營合夥企業截至2023年12月31日的財務報告內部控制，根據內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布。
我們認為，上述合併財務報表按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則，公平地列報了經營夥伴關係截至2023年12月31日和2022年12月31日的財務狀況以及2023年12月31日終了三年期間每一年的經營成果和現金流量。我們還認為，截至2023年12月31日，經營夥伴關係在所有實質性方面都保持了對財務報告的有效內部控制，其依據是內部控制--綜合框架(2013)由COSO發佈。
意見基礎
經營夥伴關係的管理層負責編制這些合併財務報表，負責對財務報告進行有效的內部控制，並對財務報告內部控制的有效性進行評估，包括在項目9A下管理層的財務報告內部控制報告中。我們的責任是根據我們的審計，就經營合夥企業的綜合財務報表和經營合夥企業對財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和規定，我們必須獨立於經營合夥企業。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定合併財務報表是否沒有重大錯報，無論是由於錯誤還是欺詐，以及是否在所有重大方面保持了對財務報告的有效內部控制。
我們對合並財務報表的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價合併財務報表的整體列報。我們對財務報告的內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)與保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄有關；(2)提供合理保證，即交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，並且公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；以及(Iii)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產提供合理保證。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會且(I)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露，以及(Ii)涉及我們特別具有挑戰性、主觀性或複雜判斷的當期綜合財務報表審計所產生的事項。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見，我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
購進價格分配
如綜合財務報表附註2及3所述，於收購物業時，管理層根據所收購資產的公允價值及承擔的負債來分配物業的收購價，該等負債一般包括土地、樓宇、租户改善工程、在建工程、租賃佣金及租賃無形資產，包括原址租賃資產及高於市價及低於市價的租賃資產及負債。購買價格是通過對被收購財產進行評估，將其視為空置的，從而分配給有形資產的公允價值。有形資產公允價值的釐定包括使用重大假設，例如土地可比較、折現率、終端資本化率及市場租金假設。於截至2023年12月31日止年度，營運合夥公司以代價約4,400萬美元收購4個工業物業，其中約3,160萬美元入賬土地，1,070萬美元入賬建築及改善/在建工程。
我們確定執行與採購價格分配相關的程序的主要考慮因素 (I)管理層在釐定公允價值估計時的重大判斷，導致核數師在執行與土地及建築物及進行中的改善/建造工程的公允價值有關的程序及評估證據時作出高度的判斷、主觀性及努力，包括與土地可比較項目、折現率及市值租金有關的重大假設；及(Ii)審計工作涉及使用具備專業技能及知識的專業人士。
處理這一問題涉及執行程序和評估審計證據，以形成我們對合並財務報表的總體意見。這些程序包括測試與購買價格分配有關的控制的有效性，包括對估值方法和有形資產的重大假設的控制，如土地可比較、貼現率和市場租金。該等程序亦包括(其中包括)(I)閲讀買賣協議及(Ii)測試管理層釐定土地及樓宇及進行中改善/建築的公允價值的程序，(Iii)測試公允價值估計所用數據的完整性及準確性，(Iv)評估估值方法的適當性及(V)評估有關土地可比較項目、折現率及市值租金的重大假設的合理性。評估與土地可比較、折現率和市值租金有關的重大假設涉及獲取證據以支持假設的合理性，包括所使用的假設是否與審計的其他領域或第三方市場數據中獲得的證據一致。 具有專門技能和知識的專業人員被用來協助獲取關於土地可比性的審計證據。
/s/ 普華永道會計師事務所
芝加哥，伊利諾斯州
2024年2月14日
自1996年以來，我們一直擔任運營夥伴關係的審計師。
第一產業地產信託公司
合併資產負債表
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| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| | (單位：萬人，除每股收益和每股收益外) |
| 資產 | | | |
| 資產： | | | |
| 房地產投資： | | | |
| 土地 | $ | 1,756,971 | | | $ | 1,646,179 | |
| 建築物和改善措施 | 3,711,718 | | | 3,442,957 | |
| 在建工程 | 245,391 | | | 253,903 | |
| 減去：累計折舊 | (1,009,335) | | | (921,480) | |
| 房地產淨投資 | 4,704,745 | | | 4,421,559 | |
| | | |
| 經營租賃使用權資產 | 24,211 | | | 24,580 | |
| 現金和現金等價物 | 43,844 | | | 133,244 | |
| 受限現金 | — | | | 11,874 | |
| 租户應收賬款 | 10,993 | | | 7,135 | |
| 對合資企業的投資 | 44,663 | | | 8,822 | |
| 應收遞延租金 | 144,033 | | | 122,918 | |
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| 預付費用和其他資產，淨額 | 203,276 | | | 224,190 | |
| 總資產 | $ | 5,175,765 | | | $ | 4,954,322 | |
| 負債和權益 | | | |
| 負債： | | | |
| 負債： | | | |
| 應付按揭貸款 | $ | 9,978 | | | $ | 10,299 | |
| 高級無擔保票據，淨額 | 994,463 | | | 993,742 | |
| 無擔保定期貸款，淨額 | 920,863 | | | 919,260 | |
| 無擔保信貸安排 | 299,000 | | | 143,000 | |
| 應付賬款、應計費用和其他負債 | 143,429 | | | 194,031 | |
| 經營租賃負債 | 21,992 | | | 22,266 | |
| | | |
| 預收租金和保證金 | 106,734 | | | 100,166 | |
| 應付股息及分派 | 44,201 | | | 41,259 | |
總負債 | 2,540,660 | | | 2,424,023 | |
| 承付款和或有事項(見附註14) | | | |
| 股本： | | | |
| 第一產業地產信託股份有限公司的S股權： | | | |
普通股(美元0.01票面價值，225,000,000授權股份及132,289,039和132,141,503(已發行和已發行股票) | 1,323 | | | 1,321 | |
| 額外實收資本 | 2,411,673 | | | 2,401,334 | |
| 留存收益 | 127,707 | | | 23,131 | |
| 累計其他綜合收益 | 22,272 | | | 33,412 | |
| 道達爾第一產業地產信託公司S股權 | 2,562,975 | | | 2,459,198 | |
| 非控制性權益 | 72,130 | | | 71,101 | |
總股本 | 2,635,105 | | | 2,530,299 | |
負債和權益總額 | $ | 5,175,765 | | | $ | 4,954,322 | |
附註是綜合財務報表的組成部分。
第一產業地產信託公司
合併業務報表
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| 截至2023年12月31日的年度 | | 截至2022年12月31日的年度 | | 截至2021年12月31日的年度 |
| | (In千，每股數據除外） |
| 收入： | | | | | |
| 租賃收入 | $ | 602,294 | | | $ | 532,237 | | | $ | 473,236 | |
| 合資企業費用 | 5,159 | | | 1,322 | | | 321 | |
| 其他收入 | 6,574 | | | 6,370 | | | 2,733 | |
| 總收入 | 614,027 | | | 539,929 | | | 476,290 | |
| 費用： | | | | | |
| 物業費 | 165,655 | | | 143,663 | | | 131,300 | |
| 一般和行政 | 37,121 | | | 33,972 | | | 34,610 | |
| 合資企業發展服務 | 3,667 | | | 909 | | | — | |
| 折舊和其他攤銷 | 162,951 | | | 147,420 | | | 130,953 | |
| | | | | |
| 總費用 | 369,394 | | | 325,964 | | | 296,863 | |
| 其他收入(支出)： | | | | | |
| 房地產銷售收益 | 95,650 | | | 128,268 | | | 150,310 | |
| 利息支出 | (74,335) | | | (49,013) | | | (44,103) | |
| 債務發行成本攤銷 | (3,626) | | | (3,187) | | | (3,423) | |
| | | | | |
| | | | | |
| 其他收入(費用)合計 | 17,689 | | | 76,068 | | | 102,784 | |
| 合營企業未計提營業收入及所得税準備 | 262,322 | | | 290,033 | | | 282,211 | |
| 合資企業收益(虧損)中的權益 | 32,207 | | | 114,942 | | | (161) | |
| 所得税撥備 | (8,692) | | | (23,363) | | | (4,879) | |
| 淨收入 | 285,837 | | | 381,612 | | | 277,171 | |
| 減去：可歸於非控股權益的淨收入 | (11,021) | | | (22,478) | | | (6,174) | |
第一產業地產信託公司S普通股股東和參股證券可獲得的淨收入 | $ | 274,816 | | | $ | 359,134 | | | $ | 270,997 | |
| 可分配給參股證券的淨收入 | (232) | | | (348) | | | (299) | |
| 第一產業地產信託公司S普通股股東可獲得的淨收入 | $ | 274,584 | | | $ | 358,786 | | | $ | 270,698 | |
| 基本每股收益： | | | | | |
第一產業地產信託公司S普通股股東可獲得的淨收入 | $ | 2.08 | | | $ | 2.72 | | | $ | 2.09 | |
| 稀釋後每股收益： | | | | | |
第一產業地產信託公司S普通股股東可獲得的淨收入 | $ | 2.07 | | | $ | 2.72 | | | $ | 2.09 | |
| 加權平均未償還股份-基本 | 132,264 | | | 132,024 | | | 129,688 | |
| 未償還的加權平均股份-稀釋 | 132,341 | | | 132,103 | | | 129,775 | |
附註是綜合財務報表的組成部分。
第一產業地產信託公司
綜合全面收益表
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| 截至2023年12月31日的年度 | | 截至2022年12月31日的年度 | | 截至2021年12月31日的年度 |
| | (單位：千) |
| 淨收入 | $ | 285,837 | | | $ | 381,612 | | | $ | 277,171 | |
| | | | | |
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| 衍生工具按市值計價(虧損)收益 | (11,754) | | | 38,107 | | | 12,567 | |
| 衍生工具的攤銷 | 410 | | | 410 | | | 410 | |
| 綜合收益 | 274,493 | | | 420,129 | | | 290,148 | |
| 非控股權益應佔綜合收益 | (10,736) | | | (23,366) | | | (6,464) | |
第一產業地產信託公司的全面收入。 | $ | 263,757 | | | $ | 396,763 | | | $ | 283,684 | |
附註是綜合財務報表的組成部分。
第一產業地產信託公司
合併權益變動表
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| 普普通通
庫存 | | 其他內容
已繳費
資本 | | (分發
超額完成
累計
收益)留存收益 | | 累計
其他
全面
(虧損)收入 | | 非控制性
利益 | | 總計 |
| | |
| 2020年12月31日的餘額 | $ | 1,290 | | | $ | 2,224,691 | | | $ | (306,294) | | | $ | (16,953) | | | $ | 44,586 | | | $ | 1,947,320 | |
| 淨收入 | — | | | — | | | 270,997 | | | — | | | 6,174 | | | 277,171 | |
| 其他全面收入 | — | | | — | | | — | | | 12,687 | | | 290 | | | 12,977 | |
| 普通股發行，扣除發行成本 | 25 | | | 145,443 | | | — | | | — | | | — | | | 145,468 | |
| 基於股票的薪酬活動 | 1 | | | 1,825 | | | (2,294) | | | — | | | 9,519 | | | 9,051 | |
普通股分紅與單位分配 ($1.08每股/單位) | — | | | — | | | (140,702) | | | — | | | (2,941) | | | (143,643) | |
| 將有限合夥人單位轉換為普通股 | 1 | | | 1,760 | | | — | | | — | | | (1,761) | | | — | |
| 非控制性權益的貢獻 | — | | | — | | | — | | | — | | | 28 | | | 28 | |
| | | | | | | | | | | |
| 調劑--額外實收資本 | — | | | 2,307 | | | — | | | — | | | (2,307) | | | — | |
| 調劑-其他綜合收益 | — | | | — | | | — | | | 28 | | | (28) | | | — | |
| 截至2021年12月31日的餘額 | $ | 1,317 | | | $ | 2,376,026 | | | $ | (178,293) | | | $ | (4,238) | | | $ | 53,560 | | | $ | 2,248,372 | |
| 淨收入 | — | | | — | | | 359,134 | | | — | | | 22,478 | | | 381,612 | |
| 其他全面收入 | — | | | — | | | — | | | 37,629 | | | 888 | | | 38,517 | |
| 普通股發行，扣除發行成本 | 2 | | | 12,744 | | | — | | | — | | | — | | | 12,746 | |
| 基於股票的薪酬活動 | 1 | | | 3,526 | | | (1,483) | | | — | | | 11,299 | | | 13,343 | |
普通股分紅與單位分配 ($1.18每股/單位) | — | | | — | | | (156,227) | | | — | | | (3,749) | | | (159,976) | |
| 將有限合夥人單位轉換為普通股 | 1 | | | 2,443 | | | — | | | — | | | (2,444) | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
| 非控制性權益的貢獻 | — | | | — | | | — | | | — | | | 103 | | | 103 | |
| 對非控股權益的分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | (4,418) | | | (4,418) | |
| 調劑--額外實收資本 | — | | | 6,595 | | | — | | | — | | | (6,595) | | | — | |
| 調劑-其他綜合收益 | — | | | — | | | — | | | 21 | | | (21) | | | — | |
| 截至2022年12月31日的餘額 | $ | 1,321 | | | $ | 2,401,334 | | | $ | 23,131 | | | $ | 33,412 | | | $ | 71,101 | | | $ | 2,530,299 | |
| 淨收入 | — | | | — | | | 274,816 | | | — | | | 11,021 | | | 285,837 | |
| 其他全面損失 | — | | | — | | | — | | | (11,059) | | | (285) | | | (11,344) | |
| | | | | | | | | | | |
| 基於股票的薪酬活動 | 2 | | | 3,827 | | | (712) | | | — | | | 11,992 | | | 15,109 | |
普通股分紅與單位分配 ($1.28每股/單位) | — | | | — | | | (169,528) | | | — | | | (3,727) | | | (173,255) | |
| 將有限合夥人單位轉換為普通股 | — | | | 1,332 | | | — | | | — | | | (1,332) | | | — | |
| 有限合夥人單位的退役 | — | | | — | | | — | | | — | | | (18) | | | (18) | |
| | | | | | | | | | | |
| 對非控股權益的分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | (11,523) | | | (11,523) | |
| 調劑--額外實收資本 | — | | | 5,180 | | | — | | | — | | | (5,180) | | | — | |
| 調劑-其他綜合收益 | — | | | — | | | — | | | (81) | | | 81 | | | — | |
| 截至2023年12月31日的餘額 | $ | 1,323 | | | $ | 2,411,673 | | | $ | 127,707 | | | $ | 22,272 | | | $ | 72,130 | | | $ | 2,635,105 | |
附註是綜合財務報表的組成部分。
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第一產業地產信託公司
合併現金流量表 |
| 截至2023年12月31日的年度 | | 截至2022年12月31日的年度 | | 截至2021年12月31日的年度 |
| | (單位：千) |
| 經營活動的現金流： | | | | | |
| 淨收入 | $ | 285,837 | | | $ | 381,612 | | | $ | 277,171 | |
將淨收入調整為經營活動提供的現金淨額： | | | | | |
| 折舊 | 130,427 | | | 119,477 | | | 107,876 | |
| 債務發行成本攤銷 | 3,626 | | | 3,187 | | | 3,423 | |
| 其他攤銷，包括基於股權的薪酬 | 34,088 | | | 32,845 | | | 31,181 | |
| | | | | |
| | | | | |
| 合資企業的權益(收益)損失 | (32,207) | | | (114,942) | | | 161 | |
| 來自合資企業的分銷 | 7,400 | | | 118,034 | | | — | |
| 房地產銷售收益 | (95,650) | | | (128,268) | | | (150,310) | |
| | | | | |
| 非自願轉換收益 | — | | | (1,495) | | | — | |
| | | | | |
| 直線租金收入和費用，淨額 | (21,925) | | | (25,962) | | | (16,081) | |
| 租户應收賬款、預付費用和其他資產增加，淨額 | (2,363) | | | (4,852) | | | (472) | |
| (減少)應付帳款、應計費用、其他負債、預收租金和保證金增加 | (4,418) | | | 31,307 | | | 13,946 | |
| | | | | |
| 經營活動提供的淨現金 | 304,815 | | | 410,943 | | | 266,895 | |
| 投資活動產生的現金流： | | | | | |
| 收購房地產 | (131,057) | | | (305,326) | | | (352,922) | |
房地產投資和非收購租户改善和租賃成本的增加 | (361,927) | | | (522,368) | | | (314,084) | |
| 出售房地產投資的淨收益 | 120,411 | | | 175,409 | | | 234,726 | |
| 託管保證金減少(增加) | 3,877 | | | (450) | | | (4,461) | |
| 非自願轉換收益 | — | | | 1,495 | | | — | |
| 對合資企業的貢獻和投資 | (12,349) | | | (5,616) | | | (1,550) | |
| 來自合資企業的分銷 | — | | | 29,356 | | | 21,407 | |
| 其他投資活動 | 2,739 | | | (1,608) | | | 61 | |
| 用於投資活動的現金淨額 | (378,306) | | | (629,108) | | | (416,823) | |
| 融資活動的現金流： | | | | | |
| 融資和股權發行成本 | (61) | | | (5,265) | | | (6,452) | |
發行普通股所得款項，扣除承銷商折價 | — | | | 12,823 | | | 145,760 | |
| 為既得股權補償支付的税款 | (2,510) | | | (2,942) | | | (5,126) | |
| 普通股股利和已支付的單位分配 | (169,368) | | | (155,333) | | | (139,710) | |
| 償還應付按揭貸款 | (321) | | | (69,465) | | | (64,450) | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 無擔保定期貸款的收益 | — | | | 465,000 | | | — | |
| 來自無擔保信貸安排的收益 | 374,000 | | | 720,000 | | | 289,000 | |
| 無擔保信貸安排的償還 | (218,000) | | | (656,000) | | | (210,000) | |
| 非控制性權益的貢獻 | — | | | 103 | | | 28 | |
| 對非控股權益的分配 | (11,523) | | | (4,418) | | | — | |
| 融資活動提供的現金淨額(用於) | (27,783) | | | 304,503 | | | 9,050 | |
| | | | | |
| 現金、現金等價物和限制性現金淨(減)增 | (101,274) | | | 86,338 | | | (140,878) | |
| 年初現金、現金等價物和限制性現金 | 145,118 | | | 58,780 | | | 199,658 | |
| 現金、現金等價物和受限現金，年終 | $ | 43,844 | | | $ | 145,118 | | | $ | 58,780 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
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第一產業地產信託公司
合併現金流量表(續) |
| 截至2023年12月31日的年度 | | 截至2022年12月31日的年度 | | 截至2021年12月31日的年度 |
| | (單位：千) |
| 現金流量表的補充資料： | | | | | |
| 已支付利息，扣除利息支出後資本化 | $ | 72,881 | | | $ | 46,445 | | | $ | 44,184 | |
與開發活動和合資企業有關的資本化利息支出 投資 | $ | 13,791 | | | $ | 16,298 | | | $ | 12,140 | |
| 已繳納的所得税 | $ | 27,754 | | | $ | 3,760 | | | $ | 3,366 | |
| 為經營租賃負債支付的現金 | $ | 3,348 | | | $ | 3,444 | | | $ | 3,261 | |
| 非現金經營活動補充時間表： | | | | | |
因取得使用權資產而產生的經營租賃負債 | $ | 941 | | | $ | 949 | | | $ | 819 | |
| 非現金投融資活動補充日程表： | | | | | |
普通股分紅和應付單位分配 | $ | 44,201 | | | $ | 41,259 | | | $ | 37,178 | |
| 將有限合夥單位交換為普通股： | | | | | |
非控股權益 | $ | (1,332) | | | $ | (2,444) | | | $ | (1,761) | |
普通股 | — | | | 1 | | | 1 | |
| 額外實收資本 | 1,332 | | | 2,443 | | | 1,760 | |
總計 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 與房地產收購有關的其他資產的承擔 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 3,611 | |
| 與房地產收購有關的債務承擔 | $ | 528 | | | $ | 2,115 | | | $ | 1,990 | |
房地產投資中與在建工程和追加投資有關的應收賬款 | $ | 55,876 | | | $ | 86,456 | | | $ | 82,526 | |
| 租户改善由租户出資 | $ | 3,878 | | | $ | 610 | | | $ | 28,559 | |
| 全額折舊資產的核銷 | $ | (33,529) | | | $ | (35,716) | | | $ | (36,799) | |
附註是綜合財務報表的組成部分。
第一工業公司，L.P.
合併資產負債表
| | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| | (單位：單位：數據除外，單位：千) |
| 資產 | | | |
| 資產： | | | |
| 房地產投資： | | | |
| 土地 | $ | 1,756,971 | | | $ | 1,646,179 | |
| 建築物和改善措施 | 3,711,718 | | | 3,442,957 | |
| 在建工程 | 245,391 | | | 253,903 | |
| 減去：累計折舊 | (1,009,335) | | | (921,480) | |
房地產投資淨額(包括#美元302,869及$313,245與合併可變利息主體相關，見附註5) | 4,704,745 | | | 4,421,559 | |
| | | |
| 經營租賃使用權資產 | 24,211 | | | 24,580 | |
| 現金和現金等價物 | 43,844 | | | 133,244 | |
| 受限現金 | — | | | 11,874 | |
| 租户應收賬款 | 10,993 | | | 7,135 | |
| 對合資企業的投資 | 44,663 | | | 8,822 | |
| 應收遞延租金 | 144,033 | | | 122,918 | |
| | | |
| 預付費用和其他資產，淨額 | 212,559 | | | 233,471 | |
| 總資產 | $ | 5,185,048 | | | $ | 4,963,603 | |
| 負債和合夥人資本 | | | |
| 負債： | | | |
| 負債： | | | |
| 應付按揭貸款 | $ | 9,978 | | | $ | 10,299 | |
| 高級無擔保票據，淨額 | 994,463 | | | 993,742 | |
| 無擔保定期貸款，淨額 | 920,863 | | | 919,260 | |
| 無擔保信貸安排 | 299,000 | | | 143,000 | |
| 應付賬款、應計費用和其他負債 | 143,429 | | | 194,031 | |
| 經營租賃負債 | 21,992 | | | 22,266 | |
| | | |
| 預收租金和保證金 | 106,734 | | | 100,166 | |
| 應付分配 | 44,201 | | | 41,259 | |
| 總負債 | 2,540,660 | | | 2,424,023 | |
| 承付款和或有事項(見附註14) | | | |
| 合夥人資本： | | | |
| | | |
| 第一實業股份有限公司‘S合夥人’： | | | |
普通合夥人單位(132,289,039和132,141,503(未完成的單位) | 2,505,150 | | | 2,395,601 | |
有限責任合夥人單位(3,378,165和3,055,766(未完成的單位) | 109,003 | | | 95,015 | |
| 累計其他綜合收益 | 22,842 | | | 34,186 | |
| 合眾第一實業股份有限公司‘S合夥人’資本 | 2,636,995 | | | 2,524,802 | |
| 非控制性權益 | 7,393 | | | 14,778 | |
| 合夥人總資本 | 2,644,388 | | | 2,539,580 | |
| 總負債和合夥人資本 | $ | 5,185,048 | | | $ | 4,963,603 | |
附註是綜合財務報表的組成部分。
第一個工業L.P.
合併業務報表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年12月31日的年度 | | 截至2022年12月31日的年度 | | 截至2021年12月31日的年度 |
| | (單位為千，單位數據除外) |
| 收入： | | | | | |
| 租賃收入 | $ | 602,294 | | | $ | 532,237 | | | $ | 473,236 | |
| 合資企業費用 | 5,159 | | | 1,322 | | | 321 | |
| 其他收入 | 6,574 | | | 6,370 | | | 2,733 | |
| 總收入 | 614,027 | | | 539,929 | | | 476,290 | |
| 費用： | | | | | |
| 物業費 | 165,655 | | | 143,663 | | | 131,300 | |
| 一般和行政 | 37,121 | | | 33,972 | | | 34,610 | |
| 合資企業發展服務 | 3,667 | | | 909 | | | — | |
| 折舊和其他攤銷 | 162,951 | | | 147,420 | | | 130,953 | |
| | | | | |
| 總費用 | 369,394 | | | 325,964 | | | 296,863 | |
| 其他收入(支出)： | | | | | |
| 房地產銷售收益 | 95,650 | | | 128,268 | | | 150,310 | |
| 利息支出 | (74,335) | | | (49,013) | | | (44,103) | |
| 債務發行成本攤銷 | (3,626) | | | (3,187) | | | (3,423) | |
| | | | | |
| | | | | |
| 其他收入(費用)合計 | 17,689 | | | 76,068 | | | 102,784 | |
| 合營企業未計提營業收入及所得税準備 | 262,322 | | | 290,033 | | | 282,211 | |
| 合資企業收益(虧損)中的權益 | 32,207 | | | 114,942 | | | (161) | |
| 所得税撥備 | (8,692) | | | (23,363) | | | (4,879) | |
| 淨收入 | 285,837 | | | 381,612 | | | 277,171 | |
| 減去：可歸於非控股權益的淨收入 | (4,136) | | | (14,093) | | | (133) | |
| 單位持有人和參與證券可獲得的淨收入 | $ | 281,701 | | | $ | 367,519 | | | $ | 277,038 | |
| 可分配給參股證券的淨收入 | (551) | | | (877) | | | (770) | |
| 單位持有人可獲得的淨收入 | 281,150 | | | 366,642 | | | 276,268 | |
| 基本單位收入： | | | | | |
| 單位持有人可獲得的淨收入 | $ | 2.09 | | | $ | 2.73 | | | $ | 2.10 | |
| 稀釋後的單位收益： | | | | | |
| 單位持有人可獲得的淨收入 | $ | 2.08 | | | $ | 2.72 | | | $ | 2.09 | |
| 加權平均未償還基金單位-基本 | 134,777 | | | 134,229 | | | 131,740 | |
| 加權平均未償還基金單位-攤薄 | 135,249 | | | 134,681 | | | 132,237 | |
附註是綜合財務報表的組成部分。
第一個工業L.P.
綜合全面收益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年12月31日的年度 | | 截至2022年12月31日的年度 | | 截至2021年12月31日的年度 |
| | (單位：千) |
| 淨收入 | $ | 285,837 | | | $ | 381,612 | | | $ | 277,171 | |
| | | | | |
| | | | | |
| 衍生工具按市值計價(虧損)收益 | (11,754) | | | 38,107 | | | 12,567 | |
| 衍生工具的攤銷 | 410 | | | 410 | | | 410 | |
| 綜合收益 | 274,493 | | | 420,129 | | | 290,148 | |
| 非控股權益應佔綜合收益 | (4,136) | | | (14,093) | | | (133) | |
基金單位持有人應佔綜合收益 | $ | 270,357 | | | $ | 406,036 | | | $ | 290,015 | |
附註是綜合財務報表的組成部分。
第一工業公司，L.P.
合夥人資本變動綜合報表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 一般信息
合作伙伴
單位 | | 有限
合作伙伴
單位 | | 累計
其他
全面
(虧損)收入 | | 非控制性權益 | | 總計 |
| | |
| 2020年12月31日的餘額 | $ | 1,898,635 | | | $ | 70,435 | | | $ | (17,308) | | | $ | 4,928 | | | $ | 1,956,690 | |
| 淨收入 | 270,855 | | | 6,183 | | | — | | | 133 | | | 277,171 | |
| 其他全面收入 | — | | | — | | | 12,977 | | | — | | | 12,977 | |
| 普通合夥人單位的貢獻，扣除發行成本 | 145,468 | | | — | | | — | | | — | | | 145,468 | |
| 基於股票的薪酬活動 | (468) | | | 9,519 | | | — | | | — | | | 9,051 | |
單位分配（美元1.08每單位） | (140,702) | | | (2,941) | | | — | | | — | | | (143,643) | |
| 有限合夥人單位轉換為普通合夥人單位 | 1,761 | | | (1,761) | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | |
| 非控制性權益的貢獻 | — | | | — | | | — | | | 64 | | | 64 | |
| 對非控股權益的分配 | — | | | — | | | — | | | (171) | | | (171) | |
| 截至2021年12月31日的餘額 | $ | 2,175,549 | | | $ | 81,435 | | | $ | (4,331) | | | $ | 4,954 | | | $ | 2,257,607 | |
| 淨收入 | 359,045 | | | 8,474 | | | — | | | 14,093 | | | 381,612 | |
| 其他全面收入 | — | | | — | | | 38,517 | | | — | | | 38,517 | |
| 普通合夥人單位的貢獻，扣除發行成本 | 12,746 | | | — | | | — | | | — | | | 12,746 | |
| 基於股票的薪酬活動 | 2,044 | | | 11,299 | | | — | | | — | | | 13,343 | |
單位分配（美元1.18每單位） | (156,227) | | | (3,749) | | | — | | | — | | | (159,976) | |
| 有限合夥人單位轉換為普通合夥人單位 | 2,444 | | | (2,444) | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | |
| 非控制性權益的貢獻 | — | | | — | | | — | | | 242 | | | 242 | |
| 對非控股權益的分配 | — | | | — | | | — | | | (4,511) | | | (4,511) | |
| 截至2022年12月31日的餘額 | $ | 2,395,601 | | | $ | 95,015 | | | $ | 34,186 | | | $ | 14,778 | | | $ | 2,539,580 | |
| 淨收入 | 274,628 | | | 7,073 | | | — | | | 4,136 | | | 285,837 | |
| 其他全面損失 | — | | | — | | | (11,344) | | | — | | | (11,344) | |
| | | | | | | | | |
| 基於股票的薪酬活動 | 3,117 | | | 11,992 | | | — | | | — | | | 15,109 | |
單位分配（美元1.28每單位） | (169,528) | | | (3,727) | | | — | | | — | | | (173,255) | |
| 有限合夥人單位轉換為普通合夥人單位 | 1,332 | | | (1,332) | | | — | | | — | | | — | |
| 有限合夥人單位的退役 | — | | | (18) | | | — | | | — | | | (18) | |
| 非控制性權益的貢獻 | — | | | — | | | — | | | 30 | | | 30 | |
| 對非控股權益的分配 | — | | | — | | | — | | | (11,551) | | | (11,551) | |
| 截至2023年12月31日的餘額 | $ | 2,505,150 | | | $ | 109,003 | | | $ | 22,842 | | | $ | 7,393 | | | $ | 2,644,388 | |
附註是綜合財務報表的組成部分。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
第一工業公司，L.P.
合併現金流量表 |
| 截至2023年12月31日的年度 | | 截至2022年12月31日的年度 | | 截至2021年12月31日的年度 |
| | (單位：千) |
| 經營活動的現金流： | | | | | |
| 淨收入 | $ | 285,837 | | | $ | 381,612 | | | $ | 277,171 | |
將淨收入調整為經營活動提供的現金淨額： | | | | | |
| 折舊 | 130,427 | | | 119,477 | | | 107,876 | |
| 債務發行成本攤銷 | 3,626 | | | 3,187 | | | 3,423 | |
| 其他攤銷，包括基於股權的薪酬 | 34,088 | | | 32,845 | | | 31,181 | |
| | | | | |
| | | | | |
| 合資企業的權益(收益)損失 | (32,207) | | | (114,942) | | | 161 | |
| 來自合資企業的分銷 | 7,400 | | | 118,034 | | | — | |
| 房地產銷售收益 | (95,650) | | | (128,268) | | | (150,310) | |
| | | | | |
| 非自願轉換收益 | — | | | (1,495) | | | — | |
| | | | | |
直線租金收入和費用，淨額 | (21,925) | | | (25,962) | | | (16,081) | |
| 租户應收賬款、預付費用和其他資產增加，淨額 | (2,365) | | | (4,898) | | | (337) | |
| (減少)應付帳款、應計費用、其他負債、預收租金和保證金增加 | (4,418) | | | 31,307 | | | 13,946 | |
| | | | | |
| 經營活動提供的淨現金 | 304,813 | | | 410,897 | | | 267,030 | |
| 投資活動產生的現金流： | | | | | |
| 收購房地產 | (131,057) | | | (305,326) | | | (352,922) | |
房地產投資和非收購租户改善和租賃成本的增加 | (361,927) | | | (522,368) | | | (314,084) | |
| 出售房地產投資的淨收益 | 120,411 | | | 175,409 | | | 234,726 | |
| 託管保證金減少(增加) | 3,877 | | | (450) | | | (4,461) | |
| 非自願轉換收益 | — | | | 1,495 | | | — | |
| 對合資企業的貢獻和投資 | (12,349) | | | (5,616) | | | (1,550) | |
| 來自合資企業的分銷 | — | | | 29,356 | | | 21,407 | |
| 其他投資活動 | 2,739 | | | (1,608) | | | 61 | |
| 用於投資活動的現金淨額 | (378,306) | | | (629,108) | | | (416,823) | |
| 融資活動的現金流： | | | | | |
| 融資和股權發行成本 | (61) | | | (5,265) | | | (6,452) | |
| 普通合夥人單位的貢獻 | — | | | 12,823 | | | 145,760 | |
| 為既得股權補償支付的税款 | (2,510) | | | (2,942) | | | (5,126) | |
| 已支付的單位分配 | (169,368) | | | (155,333) | | | (139,710) | |
| 非控制性權益的貢獻 | 30 | | | 242 | | | 64 | |
| 對非控股權益的分配 | (11,551) | | | (4,511) | | | (171) | |
| 償還應付按揭貸款 | (321) | | | (69,465) | | | (64,450) | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 無擔保定期貸款的收益 | — | | | 465,000 | | | — | |
| 來自無擔保信貸安排的收益 | 374,000 | | | 720,000 | | | 289,000 | |
| 無擔保信貸安排的償還 | (218,000) | | | (656,000) | | | (210,000) | |
| 融資活動提供的現金淨額(用於) | (27,781) | | | 304,549 | | | 8,915 | |
| | | | | |
| 現金、現金等價物和限制性現金淨(減)增 | (101,274) | | | 86,338 | | | (140,878) | |
| 年初現金、現金等價物和限制性現金 | 145,118 | | | 58,780 | | | 199,658 | |
| 現金、現金等價物和受限現金，年終 | $ | 43,844 | | | $ | 145,118 | | | $ | 58,780 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | |
第一工業公司，L.P.
合併現金流量表(續) |
| 截至2023年12月31日的年度 | | 截至2022年12月31日的年度 | | 截至2021年12月31日的年度 |
| | (單位：千) |
| 現金流量表的補充資料： | | | | | |
| 已支付利息，扣除利息支出後資本化 | $ | 72,881 | | | $ | 46,445 | | | $ | 44,184 | |
與開發活動和合資企業有關的資本化利息支出 投資 | $ | 13,791 | | | $ | 16,298 | | | $ | 12,140 | |
| 已繳納的所得税 | $ | 27,754 | | | $ | 3,760 | | | $ | 3,366 | |
| 為經營租賃負債支付的現金 | $ | 3,348 | | | $ | 3,444 | | | $ | 3,261 | |
| 非現金經營活動補充時間表： | | | | | |
| 因取得使用權資產而產生的經營租賃負債 | $ | 941 | | | $ | 949 | | | $ | 819 | |
| 非現金投融資活動補充日程表： | | | | | |
| 應支付的普通和有限合夥人單位分配 | $ | 44,201 | | | $ | 41,259 | | | $ | 37,178 | |
| 將有限合夥人單位交換為普通合夥人單位： | | | | | |
| 有限責任合夥人單位 | $ | (1,332) | | | $ | (2,444) | | | $ | (1,761) | |
| 普通合夥人單位 | 1,332 | | | 2,444 | | | 1,761 | |
總計 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | |
| | | | | |
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| 與房地產收購有關的其他資產的承擔 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 3,611 | |
| 與房地產收購有關的債務承擔 | $ | 528 | | | $ | 2,115 | | | $ | 1,990 | |
房地產投資中與在建工程和追加投資有關的應收賬款 | $ | 55,876 | | | $ | 86,456 | | | $ | 82,526 | |
| 租户改善由租户出資 | $ | 3,878 | | | $ | 610 | | | $ | 28,559 | |
| 全額折舊資產的核銷 | $ | (33,529) | | | $ | (35,716) | | | $ | (36,799) | |
附註是綜合財務報表的組成部分。
第一產業地產信託公司和第一工業公司，L.P.
合併財務報表附註
(千美元，每股和單位數據除外)
1. 組織
First Industrial Realty Trust，Inc.(“本公司”)是一家擁有、管理、收購、銷售、開發和再開發工業地產的自營和完全綜合的房地產公司。本公司是馬裏蘭州的一家公司，成立於1993年8月10日，是一家房地產投資信託基金(“REIT”)，其定義見1986年美國國税法(下稱“準則”)。除另有説明或文意另有所指外，“吾等”、“吾等”及“吾等”均指本公司及其附屬公司，包括其經營合夥企業第一實業有限公司(“經營合夥企業”)及其合併附屬公司。
我們於1994年7月1日開始運營。公司的經營主要通過經營合夥公司進行，公司是經營合夥公司的唯一普通合夥人(“普通合夥人”)，大約97.5%和97.7於2023年及2022年12月31日，普通合夥人基金單位的擁有權權益分別為100%及200%。經營合夥企業還通過其他幾個有限合夥企業（“其他房地產合夥企業”）、許多有限責任公司（“LLC”）和某些應納税REIT子公司（“TRS”）開展業務，其經營數據與經營合夥企業的經營數據一起與本公司的經營數據合併。經營合夥企業至少持有 99其他房地產合夥企業的有限合夥權益百分比。其他房地產合夥企業的普通合夥人為獨立公司，由本公司全資擁有，各自至少擁有 .01在其他房地產合夥企業中的普通合夥權益百分比。本公司並無任何重大資產或負債，惟其於經營合夥企業及其附屬公司之投資除外。 100其他房地產合夥企業普通合夥人的%所有權權益。公司在經營合夥企業中的非控股權益約為 2.5%和2.3於2023年及2022年12月31日，本集團的有限合夥人單位（“有限合夥人單位”，連同普通合夥人單位統稱為“單位”）持有的合夥權益總額分別為50%。經營性合夥企業的有限合夥人是指根據本公司的股票激勵計劃，將其直接或間接的財產權益貢獻給經營性合夥企業，以換取經營性合夥企業的共同有限合夥人單位和/或經營性合夥企業的有限責任合夥單位的接收人（見附註6）的個人或實體。
透過經營合夥企業的全資擁有TRS，我們擁有一間合營企業（“合營企業”）的股權。我們還為合資企業提供各種服務。合營企業乃按權益會計法入賬。合資企業的經營數據不與本報告所述的公司或經營合夥企業的經營數據合併。有關合營企業的更多資料，請參閲附註5。
經營合夥企業、有限責任公司、其他房地產合夥企業、TRS和合資企業的利潤、虧損和分配根據其各自組織文件中的規定分配給這些實體的普通合夥人和有限合夥人、成員或股東（如適用）。
截至2023年12月31日，我們擁有 428工業地產位於 19 國家，包含大約 66.6100萬平方英尺的建築面積（“GLA”）。 中的428除按綜合基準擁有之物業外，概無該等物業由本公司直接擁有。
財務報表腳註中對工業物業數量和平方英尺的任何提及均未經審計。
2. 重要會計政策摘要
陳述的基礎
隨附於二零二三年及二零二二年十二月三十一日以及截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度各年的綜合財務報表包括本公司及經營合夥企業的賬目及經營業績。所有公司間交易已於綜合賬目中對銷。
預算的使用
為符合公認會計原則(“GAAP”)，在編制綜合財務報表時，我們須作出估計及假設，以影響截至2023年12月31日、2023年12月31日及2022年12月31日的資產負債額及披露或有資產及負債，以及截至2021年12月31日、2023年、2022年及2021年12月31日止各年度的收入及開支。實際結果可能與這些估計不同。
現金和現金等價物
現金和現金等價物包括所有現金和流動投資，初始到期日為三個月或更短時間。由於該等投資的短期到期日，賬面值接近公允價值。我們在銀行機構持有的現金和現金等價物可能超過聯邦存款保險公司承保的金額。我們尚未意識到此類現金投資或賬户的任何損失，並通過使用國家認可的銀行機構來降低風險。
受限現金
限制性現金包括代管持有的現金，這些現金與出售某些工業產權的毛收入有關。該等銷售收益將於吾等根據守則第1031條兑換成物業時支付，或於強制性期限屆滿後退還吾等。由於該等投資的短期到期日，賬面值接近公允價值。就我們的合併現金流量表而言，限制性現金的變動與現金和現金等價物合計。
房地產投資與折舊
房地產投資按成本計提，減去累計折舊和攤銷。我們每季度對我們的物業進行減值審查，並在存在減值時計提撥備。為了確定是否存在減值，我們審查了我們的財產，並確定了那些發生了變化或需要進一步評估可恢復性的情況(如入住率下降、一般市場狀況下降或資產或資產組的預期持有期發生變化)的資產。對是否存在減值指標的判斷是基於經營業績、市場狀況以及我們持有每個物業的能力和意圖。如果需要進一步評估可回收性，我們估計財產的使用及其最終處置預計將產生的未來淨現金流。預計未來淨現金流是基於對未來經營業績和市場狀況的估計。若預期未來現金流量淨額(未貼現及不計利息費用)的總和少於該物業或該物業的賬面值，吾等將確認相等於該物業或該物業的賬面價值超出估計公允價值的金額的減值虧損。公允價值的評估需要使用與現金流量預測、貼現率和終端資本化率的時間和金額相關的估計和假設。
當一項資產的出售已獲管理層正式批准、一份可依法強制執行的合約已簽署及買方的盡職調查期(如有)已屆滿時，我們一般會將若干物業及相關資產及負債歸類為持有以待出售。此時，各自的資產和負債在綜合資產負債表中分別列示。待售分類後，我們停止折舊，並以折舊成本或公允價值中較低的較低者對物業進行估值，減去處置成本。
在建設期間發生的利息成本、房地產税、開發人員補償成本和其他直接相關成本從我們開始進行必要的活動以使開發項目為其預期用途做好準備時起，就被資本化到開發項目中。利息按建設期內的加權平均借款利率資本化。在基本完工後，我們將在建工程重新歸類為建築和租户改善，並開始折舊。
折舊費用是根據下列使用年限採用直線法計算的：
| | | | | |
| | 年份 |
| 建築物和改善措施 | 3從現在到現在50 |
| 土地改良 | 2至25 |
| 傢俱、固定裝置和設備 | 3至5 |
| 改善租户狀況 | 使用年限或相關租賃期限較短 |
承租人改善、租賃改善和租賃佣金的建築支出(包括直接可歸因於執行租賃的人員的獎勵薪酬成本)按每個特定租賃的條款資本化和攤銷。維修和保養在發生時計入費用。用於改善的支出已資本化。
於收購物業時，吾等會根據所收購資產的公允價值及承擔的負債(一般包括土地、樓宇、租户改善工程、在建工程、租賃佣金及租賃無形資產，包括原址租賃資產及高於市價及低於市價的租賃資產及負債)來分配物業的收購價。我們將購買價格按已收購物業的有形資產的公允價值進行分配，方法是對物業進行估值，就好像它是空置的一樣。公允價值的釐定包括使用重大假設，例如土地可比較數字、折現率、碼頭資本化率及市值租金假設。所購入的高於及低於市值租賃的無形資產按現行市值租金與本地租金之間的差額的現值計算，該差額在相當於高於市值租賃的剩餘租期或低於市值租賃的剩餘租期加上低於市價租賃的任何低於市值固定利率續期期權的期限的期間內計算。高於和低於市場租賃無形資產的價值，這些無形資產作為資產或負債列入明細項目。預付費用和其他資產，淨額或應付賬款、應計費用和其他負債於綜合資產負債表之租金收入於剩餘初始租賃期內增加或減少，加上各租約任何低於市價固定利率續期選擇權之年期，予以攤銷。
購買價格根據對合理租賃期內收到的租賃收入的估計，進一步按原地租賃價值分配，猶如物業在收購之日是空置的。包含在行項目中的就地租賃無形資產的價值預付費用和其他資產，淨額於綜合資產負債表內，於剩餘的初始租賃期(包括預期續期)攤銷，作為折舊及其他攤銷費用的調整。如果租户提前完全終止租約，租户改善、租賃佣金、高於和低於市場無形資產的未攤銷部分以及原地租賃價值將立即加速並於終止日完全攤銷。
根據公認會計原則的定義，企業是能夠進行和管理的一整套活動和資產，目的是以股息、較低成本或其他經濟利益的形式直接向投資者或其他所有者、成員或參與者提供回報。我們的典型收購由物業組成，即收購的所有公允價值或總資產基本上集中在單一資產(土地、建築、在建工程和原地租賃)中，因此將被計入資產收購，這允許將交易成本資本化到收購物業的基礎上。
遞延租賃無形資產，扣除累計攤銷後，計入我們的總資產和總負債，包括以下內容：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日，
2023 | | 十二月三十一日，
2022 |
| 就地租約 | $ | 16,199 | | | $ | 19,373 | |
| 高於市值的租約 | 2,435 | | | 1,319 | |
| 低於市場價的租賃義務 | 1,417 | | | 1,462 | |
| 租户關係 | 1,467 | | | 1,936 | |
包括在總資產中的合計，淨額為$28,205及$28,590累計攤銷 | $ | 21,518 | | | $ | 24,090 | |
| 低於市值租約 | $ | 11,851 | | | $ | 15,152 | |
包括在總負債中的總額，淨額為$16,796及$18,004累計攤銷 | $ | 11,851 | | | $ | 15,152 | |
與就地租賃和租户關係有關的攤銷費用為#美元6,735, $6,098及$4,498截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日止年度。在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度中，租賃收入增加了$4,430, $2,679及$1,442分別與高於和低於市場租賃的淨攤銷有關。對於截至2023年12月31日擁有的物業，我們將在未來五年確認與遞延租賃無形資產相關的淨攤銷費用如下：
| | | | | | | | | | | |
| 估計數
攤銷
原地的
租賃租户和租户
兩性關係 | | 估計淨值
增加到
租金收入
與相關
上邊和下邊
街市租約 |
| 2024 | $ | 4,860 | | | $ | 3,341 | |
| 2025 | $ | 3,790 | | | $ | 2,465 | |
| 2026 | $ | 2,666 | | | $ | 1,558 | |
| 2027 | $ | 1,787 | | | $ | 973 | |
| 2028 | $ | 1,394 | | | $ | 741 | |
發債成本
債務發行成本包括為獲得長期融資而產生的費用和成本。這些費用和成本將在各自的貸款條件下攤銷。未攤銷債務發行成本在債務在到期日之前註銷時予以註銷。債務發行成本列示為與債務折扣一致，直接從各自債務負債的賬面金額中扣除，但與無擔保信貸安排有關的債務發行成本除外，這些債務發行成本包括在細列項目中預付費用和其他資產，淨額在綜合資產負債表上。
對合資企業的投資
對合資企業的投資代表在合資企業安排中的非控股股權。由於我們沒有多數表決權、經營控制權或財務控制權，我們決定按照權益會計方法對我們在合資企業中的投資進行會計核算。控制權是根據與合併合資企業和可變利益實體(“VIE”)有關的會計準則確定的。根據權益會計法，吾等應佔合營企業的收益或虧損按賺取的收入反映，而供款或分派則分別於支付或收到時增加或減少吾等在合營企業的投資。於合營企業出售房地產資產期間，吾等於合營企業的投資的賬面價值與於該等合營企業的相關權益之間的差額將攤銷並計入我們的權益收益(虧損)調整或全部或部分確認。
我們使用假設的賬面價值清算模式來核算我們在合資企業中的權益。在此方法下，吾等於實施吾等有權收取的獎勵費用後，根據吾等在合營企業收益中所佔的比例(基於吾等的所有權權益)入賬吾等於合資企業的收入(虧損)中的權益。
我們使用累計收益法對權益法投資所獲得的分配進行分類。一般而言，收到的分配被視為投資回報，並歸類為經營活動的現金流入。然而，如果我們收到的累計分配減去前幾個期間收到的被確定為投資回報的分配，超過確認收益中的累計權益，超出的部分被視為投資回報，並被歸類為投資活動的現金流入。
管理層會定期評估是否有任何指標顯示我們在合資企業安排中的投資價值可能受到損害。只有當我們對投資的公允價值的估計低於投資的賬面價值時，投資才被減值，並且這種價值下降被視為非臨時性的。發生減值的，應當按照投資的賬面價值超過實際投資的公允價值計量。
非控制性權益
有限合夥人單位於2023年12月31日、2023年12月31日及2022年12月31日在經營合夥公司的資產負債表中於合夥人資本內報告，因為它們不可贖回現金或其他資產(A)在固定或可確定的日期、(B)單位持有人的選擇或(C)在發生並非完全在經營合夥企業控制範圍內的事件時贖回。根據普通合夥人的決定，贖回可以通過將單位一對一地交換為本公司普通股股份(經調整)或通過支付相當於該等股份公允市場價值的現金來實現。
經營合夥是本公司唯一的重大資產，經濟、信託和合同手段使本公司和經營合夥的利益保持一致。本公司董事會及高級管理人員指示本公司以經營合夥企業唯一普通合夥人的身份行事。因此，經營合夥被視為對贖回對價的形式具有有效控制。截至2023年12月31日，經營合夥企業滿足所有標準，以控制在贖回所有剩餘有限合夥人單位時要求交付的最高公司普通股數量所需的行動或事件。
透過營運夥伴的全資擁有TRS，我們擁有43在合營企業中按權益會計方法核算的%權益。我們在合資企業中的所有權權益是通過與第三方的合夥企業(“合資企業合夥企業”)持有的。我們的結論是，我們有權指導對合資夥伴關係的經濟表現產生最重大影響的活動。因此，我們鞏固了合資夥伴關係，該夥伴關係擁有一個49%權益，並在公司和經營合夥企業的財務報表中作為非控股權益反映第三方在合資企業中的權益。請參閲注5。
基於股票的薪酬
我們於授予日按公允價值計量所有股票獎勵的薪酬成本，並確認在要求員工提供服務以換取獎勵期間(通常為歸屬期間)的補償費用。
收入確認
我們根據被歸類為租賃的協議將我們的房產出租給租户。我們以直線方式確認租約在租賃期內的最低租金總額，作為租金收入。一般而言，根據我們的租約條款，大部分物業營運開支，包括房地產税、保險及其他物業營運開支，均向我們的租户收回，並於產生相關開支的同一期間確認為租户回收收入。由於向承租人轉移租金收入和相關收回租金的時間和直線模式相同，而我們的租約符合經營租賃的資格，我們將目前的租金收入和租户收回收入作為一個單獨組成部分在租賃收入.
我們評估租賃應收賬款(包括未來最低租金付款)在租賃開始時和整個租賃期內的可收回性。如果我們得出結論認為在租賃開始時不可能收取租賃付款，我們將只在收到租賃付款時確認它們。如在開始收取租賃付款時，我們對收款的評估在租賃期內發生變化，則按直線法應收到的收入與已收取的租賃付款之間的任何差額將被確認為本期調整。租賃收入而收入其後將按現金計算，直至認為有可能收取未來租金為止。
如果租約提供承租人改進，我們將確定我們或承租人是否為承租人改進的所有者。當我們是租户改善工程的業主時，由租户提供資金的任何租户改善工程將被視為租賃付款，並在租賃期內作為收入遞延和攤銷。當承租人是承租人改善項目的業主時，我們會記錄作為租約誘因而提供的任何承租人改善津貼，並將其攤銷為租賃期內收入的減少。
我們確認從租户那裏收到的在合同終止日期之前完全終止租約的費用，以直線為基礎，從通知日期到修訂的租賃結束日期。
物業費
物業費用包括房地產税、水電費、維修保養、財產保險以及物業管理人員的費用和管理物業的其他費用。我們的幾個租約要求租户直接向税務機關繳納房地產税。我們從物業費用中剔除某些出租人成本，如房地產税，我們根據合同要求承租人代表我們向第三方直接支付。承租人直接支付給第三方的出租人費用也不包括在租賃收入中。
承租人會計
我們是有限數量的土地和寫字樓租賃的承租人，這些運營租賃協議包括在經營性租賃使用權資產(“ROU”)和經營租賃負債在綜合資產負債表上。我們選擇了實際的權宜之計，將我們的租賃和相關的非租賃組成部分結合起來，用於我們的承租人建築租賃。ROU資產代表我們在租賃期內使用標的資產的權利，租賃負債代表我們支付租賃產生的租賃款項的義務。淨收益資產及租賃負債於開始日期根據租賃期內租賃付款的現值確認。我們的可變租賃付款包括與租賃相關的非租賃服務。可變租賃付款不包括在ROU資產和租賃負債中，並在產生這些付款的債務期間確認。由於我們的大部分租賃不提供隱含利率，我們使用租賃開始時可獲得的信息，在完全抵押的基礎上估計適當的遞增借款利率，以確定租賃付款的現值。ROU資產還包括未來支付的任何最低租賃付款，不包括租賃激勵措施。我們的許多承租人協議包括延長租約的選項，除非我們合理地確定會行使這些選項，否則我們不會將其包括在我們的最低租賃條款中。與經營租賃相關的租賃付款的租金支出在租賃期內按直線法確認。
房地產銷售收益
資產出售一般在被出售資產的控制權移交給買方時予以確認。當該等資產被出售時，其成本及相關累計折舊(如有)將不再確認，並於淨收益中反映由此產生的損益。本公司於每宗銷售完成後將產生的估計未來成本將累算並計入銷售收益的釐定中。
當租賃包含購買選擇權時，我們評估租户在租賃開始時或在租户傳達其執行購買選擇權的意向時執行購買選擇權的可能性。如果我們確定購買選擇權的執行是合理的，我們將把租賃作為銷售型租賃，並在我們的資產負債表上取消對相關房地產資產的確認，並記錄銷售收益或損失。
所得税
本公司已選擇根據守則作為房地產投資信託基金課税。要符合REIT的資格，公司必須滿足許多組織和運營要求，包括至少分發90其調整後的應納税所得額的%分給股東。管理層打算繼續遵守這些要求，並維持公司的房地產投資信託基金地位。作為房地產投資信託基金，該公司有權就其向股東支付的部分或全部股息享受減税。因此，只要公司目前向股東分配的金額等於或超過公司的應納税所得額，公司一般就不需要繳納聯邦所得税。如果該公司在任何納税年度未能獲得REIT資格，它將被繳納聯邦所得税，並可能在隨後的四個納税年度內無法獲得REIT資格。
REIT資格減少但不會消除我們繳納的州税和地方税。此外，我們從事的某些活動可能是由選擇被視為TRS的實體進行的。TRS需繳納聯邦、州和地方所得税。合併財務報表中已對聯邦、州和地方所得税作出了福利或撥備。
根據合夥企業税制，經營合夥企業的每一名合夥人都有責任報告其應納税所得額或虧損份額。
每股收益和單位收益(“EPS”和“EPU”)
我們使用兩級法計算每股普通股或單位收益，這是一種收益分配公式，根據宣佈的股息(無論是否支付)和未分配收益的參與權來確定普通股和任何參與證券的每股收益。每股普通股或單位基本淨收入的計算方法為：普通股股東或單位持有人可獲得的淨收入除以當期已發行普通股或單位的加權平均數。每股普通股或單位的攤薄淨收入的計算方法是，普通股股東或單位持有人可獲得的淨收入除以當期普通股或單位流通股的加權平均數和任何稀釋性非參與證券的總和。
衍生金融工具
在正常業務過程中，我們使用衍生工具來管理預期發行的長期債務的利率風險。結算用於釐定優先無抵押票據預期發售利率的衍生工具所產生的收入或付款，將於衍生工具的存續期或債務存續期間攤銷，並計入利息開支。用於將浮動利率債務轉換為固定利率債務的衍生工具產生的收入或付款被確認為利息支出的組成部分。
為了符合對衝會計的資格，用於風險管理目的的衍生品工具必須有效地降低它們旨在對衝的風險敞口。此外，在符合條件的現金流對衝關係開始時，基礎交易必須且預計仍有可能根據我們的相關斷言發生。我們識別行項目中的所有衍生工具預付費用和其他資產，淨額或應付賬款、應計費用和其他負債按公允價值計入綜合資產負債表。未在套期保值關係中指定或不符合套期保值會計準則的衍生工具的公允價值變動在收益中確認。對於符合條件的現金流量套期保值關係中指定的衍生工具，與衍生工具有效部分相關的公允價值變動在項目中確認。累計其他綜合收益(虧損)在綜合資產負債表上確認，而無效部分的公允價值變動在收益中確認。若確定衍生工具不再具有高度的對衝作用，或相關的預測交易很可能不會發生，吾等將終止其現金流量對衝會計，並根據衍生工具的現行公允價值記錄對收益的適當調整。與衍生工具相關的信用風險是通過評估和監測交易對手的信譽來控制的。如果交易對手未能滿足衍生工具的條款，我們的風險敞口僅限於協議的公允價值，而不是名義金額。
公允價值
GAAP為計量公允價值建立了一個框架，並要求披露公允價值計量。公允價值被定義為在市場參與者之間的有序交易中為出售資產而收取的價格或為轉移負債而支付的價格(退出價格)。指導意見根據可觀察和不可觀察的投入建立了計量公允價值所使用的投入的等級，要求在可獲得的情況下使用最可觀察的投入。可觀察到的投入是基於從獨立來源獲得的市場數據。不可觀察的投入是反映我們根據當時可獲得的最佳信息對資產或負債進行定價的假設的投入。我們使用可獲得的市場信息和我們認為適合這些目的的估值方法來估計公允價值。公允價值層次結構由以下三個大的層次組成：
•第1級--該實體在計量日可獲得的相同資產或負債在活躍市場上的報價；
•第2級-第1級內可直接或間接觀察到的資產或負債的報價以外的投入；以及
•第3級-資產或負債的市場數據很少或根本不存在的不可觀察的輸入。
我們按公允價值計量的資產和負債根據對其公允價值計量有重要意義的最低投入水平進行整體分類。在制定這些估計時，涉及到相當大的判斷和高度的主觀性，因此，它們不一定表明我們在處置時將實現的金額。
細分市場報告
管理層根據其內部報告方法將本公司（包括經營合夥企業）視為單一分部。
近期會計公告
於2023年11月，FASB發佈會計準則更新（“ASU”）2023-07“須報告分部披露的改進”（“ASU 2023-07”）。會計準則第2023-07號要求披露定期提供予主要營運決策者並計入分部損益計量的重大分部開支。ASU 2023-07將追溯應用，並於2023年12月15日之後開始的財政年度的年度報告期間及2024年12月31日之後開始的財政年度的中期報告期間生效。我們目前正在評估ASU 2023-07，以確定其對我們披露的影響。
於2023年12月，FASB發佈ASU 2023-09，“所得税（主題740）：所得税披露的改進”（“ASU 2023-09”）。 ASU 2023-09要求加強所得税披露，主要是通過標準化和分解費率調節類別和管轄區支付的所得税。ASU 2023-09於2025年12月15日之後開始的財政年度的年度期間生效，並應前瞻或追溯應用。我們目前正在評估ASU 2023-09，以確定其對我們披露的影響。
重新分類
於二零二二年十二月三十一日的遞延租賃無形資產淨額已重新分類至 預付費用和其他資產，淨額行項目和 應付賬款、應計費用和其他負債合併資產負債表中的項目，以符合2023年的列報方式。
3. 投資房地產
收購
下表概述我們於截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度收購的工業物業及地塊。我們將物業及地塊入賬列作資產收購，因此將交易成本資本化至所收購資產的基準。於截至二零二三年、二零二二年或二零二一年十二月三十一日止年度，與收購工業物業相關的收益及淨收入自其各自收購日期起並不重大。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 收購的工業地產數量 | 4 | | | 11 | | | 4 | |
| GLA（百萬） | 0.2 | | | 0.5 | | | 0.2 | |
| 所收購工業物業的購買價 | $ | 43,950 | | | $ | 137,126 | | | $ | 38,727 | |
產生收益的土地收購價格 (A) | — | | | 56,525 | | | — | |
取得土地抵押物的購買價格 (B) | 80,554 | | | 105,486 | | | 302,223 | |
購買總價(C) | $ | 124,504 | | | $ | 299,137 | | | $ | 340,950 | |
(A)截至二零二二年十二月三十一日止年度，包括11,676, $1,577, $3,850和($4,950）分別分配至樓宇裝修╱在建工程、其他資產、已落實租賃及低於市價租賃。
(B) 截至二零二三年十二月三十一日止年度，包括1,334及$763分別分配至上述市場租賃及就地租賃。截至2021年12月31日止年度，3,857, $1,434及$183分別分配至樓宇裝修╱在建工程、其他資產及已完成租賃。
(C)購買價格不包括成交費用。
下表概述截至二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度就所收購工業物業及地塊的各主要資產及負債類別確認的金額的公平值：
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 |
| 土地 | $ | 110,025 | | | $ | 252,158 | |
| 建築和改善/在建工程 | 10,659 | | | 43,685 | |
| 其他資產 | 785 | | | 2,975 | |
| 就地租約 | 3,091 | | | 9,246 | |
| | | |
| 高於市值的租約 | 1,464 | | | 23 | |
| | | |
| 低於市值租約 | (1,520) | | | (8,950) | |
購買總價 | $ | 124,504 | | | $ | 299,137 | |
| | | |
| | | |
銷售額
下表彙總了截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度的財產和土地處置情況：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
售出的工業產權數量(A) | 11 | | | 9 | | | 29 | |
GLA（百萬）(B) | 1.0 | | | 2.2 | | | 2.9 | |
房地產銷售的毛收入(B) | $ | 125,293 | | | $ | 178,340 | | | $ | 243,407 | |
房地產銷售收益(B) | $ | 95,650 | | | $ | 128,268 | | | $ | 150,310 | |
(A)包括在一截至2021年12月31日的年度，工業產權是出售多個工業共管單位。
(B)銷售房地產的毛收入和收益包括銷售二截至2023年12月31日止年度的土地宗地及一截至2022年12月31日和2021年12月31日的各年度的地塊。
4. 負債
下表披露了有關我們負債的某些信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 未償還餘額為 | | 利息
費率為
12月31日，
2023 | | 有效
利息
費率為
發行 | | 成熟性
日期 |
| | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 | |
| 應付按揭貸款 | $ | 9,978 | | | $ | 10,299 | | | 4.17% | | 4.17% | | 8/1/2028 |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 高級無擔保票據，格羅斯 | | | | | | | | | |
| 2027年筆記 | 6,070 | | | 6,070 | | | 7.15% | | 7.11% | | 5/15/2027 |
| 2028年筆記 | 31,901 | | | 31,901 | | | 7.60% | | 8.13% | | 7/15/2028 |
| 2032年筆記 | 10,600 | | | 10,600 | | | 7.75% | | 7.87% | | 4/15/2032 |
| 2027年私募債券 | 125,000 | | | 125,000 | | | 4.30% | | 4.30% | | 4/20/2027 |
| 2028年私募債券 | 150,000 | | | 150,000 | | | 3.86% | | 3.86% | | 2/15/2028 |
| 2029年私募債券 | 75,000 | | | 75,000 | | | 4.40% | | 4.40% | | 4/20/2029 |
| 2029年II私人配售債券 | 150,000 | | | 150,000 | | | 3.97% | | 4.23% | | 7/23/2029 |
| 2030年私募債券 | 150,000 | | | 150,000 | | | 3.96% | | 3.96% | | 2/15/2030 |
| 2030年II私人配售債券 | 100,000 | | | 100,000 | | | 2.74% | | 2.74% | | 9/17/2030 |
| 2032年私募債券 | 200,000 | | | 200,000 | | | 2.84% | | 2.84% | | 9/17/2032 |
| 小計 | $ | 998,571 | | | $ | 998,571 | | | | | | | |
| 未攤銷債務發行成本 | (4,062) | | | (4,777) | | | | | | | |
| 未攤銷折扣 | (46) | | | (52) | | | | | | | |
| 高級無擔保票據，淨額 | $ | 994,463 | | | $ | 993,742 | | | | | | | |
無擔保定期貸款，總額 | | | | | | | | | |
2021年無擔保定期貸款(A) | 200,000 | | | 200,000 | | | 1.81% | | 不適用 | | 7/7/2026 |
2022年無擔保定期貸款(A) | 425,000 | | | 425,000 | | | 3.64% | | 不適用 | | 10/18/2027 |
2022年無擔保定期貸款II(A)(B) | 300,000 | | | 300,000 | | | 4.88% | | 不適用 | | 8/12/2025 |
| 小計 | $ | 925,000 | | | $ | 925,000 | | | | | | | |
| 未攤銷債務發行成本 | (4,137) | | | (5,740) | | | | | | | |
無擔保定期貸款，淨額 | $ | 920,863 | | | $ | 919,260 | | | | | | | |
無擔保信貸安排(C) | $ | 299,000 | | | $ | 143,000 | | | 6.19% | | 不適用 | | 7/7/2025 |
(A)2023年12月31日的利率包括衍生工具的影響，這些工具有效地將債務的可變利率轉換為固定利率。參見附註12。
(B)在我們的選擇下，我們可以根據兩個一年的延期選項延長到期日，但要滿足某些條件。
(C)根據我們的選擇權，我們可以根據兩個六個月的延期選擇權延長到期日，但要符合某些條件。數額不包括未攤銷債務發行成本#美元。2,036及$3,285分別截至2023年12月31日和2022年12月31日，包括在行項目中預付費用和其他資產，淨額在綜合資產負債表上。
應付按揭貸款
在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度內，我們償還了抵押貸款金額為67,973及$60,471，分別為。
截至2023年12月31日，應付按揭貸款以工業物業作抵押，賬面淨值為$31,092。我們相信，截至2023年12月31日，經營合夥企業和本公司遵守了與我們的抵押貸款有關的所有契約。
高級無擔保票據，淨額
以私人配售方式發行的優先票據(“私人配售票據”)為經營合夥企業的無抵押債務，由本公司全面及無條件擔保，並須每半年支付一次利息。
無擔保定期貸款，淨額
2022年8月12日，我們簽訂了一份為期三年的300,000無擔保定期貸款(“2022年無擔保定期貸款II”)，其全部本金於2022年11月1日借入。2022年無擔保定期貸款II將於2025年8月到期，除非我們根據我們的選擇延長期限，二, 一年制延期選項，受某些條件的限制。在2023年12月31日，2022年無擔保定期貸款II只需支付利息，並以SOFR為基礎按浮動利率計息，外加0.10%SOFR調整，加上信用利差，這是85基點。利率可能會根據我們槓桿率和信用評級的變化以及我們實現與可持續發展掛鈎的定價指標進行調整。此外，我們還有名義總價值為#美元的利率掉期。300,000將SOFR速率鎖定在3.93%。2023年12月31日的綜合利率為4.88%. $150,0002025年12月到期的利率掉期名義金額和美元150,000剩餘利率互換的名義金額將於2027年8月到期。有關其他信息，請參閲附註12。
2022年4月18日，我們簽訂了一份為期五年的425,000無擔保定期貸款(“2022年無擔保定期貸款”)。2022年的無擔保定期貸款將於2027年10月到期。在2023年12月31日，這筆2022年的無擔保定期貸款只需要支付利息，並根據SOFR加上a0.10%SOFR調整，加上信用利差，這是85基點。利率可能會根據我們槓桿率和信用評級的變化以及我們實現與可持續發展掛鈎的定價指標進行調整。此外，我們還有名義總價值為#美元的利率掉期。425,000將SOFR速率鎖定在2.69%。2023年12月31日的綜合利率為3.64%。利率互換將於2027年9月30日到期。有關其他信息，請參閲附註12。
我們的美元200,000無擔保定期貸款(“2021年無擔保定期貸款”，與2022年無擔保定期貸款II和2022年無擔保定期貸款一起，於2026年7月7日到期。在2023年12月31日，2021年的無擔保定期貸款只需支付利息，並根據SOFR加上a0.10%SOFR調整，加上信用利差，這是85基點。利率會根據我們的槓桿率和投資級評級進行調整。此外，我們還有名義總價值為#美元的利率掉期。200,000這將SOFR比率分量固定為0.86截至2023年12月31日止年度的年利率，將於2026年2月到期。2023年12月31日的綜合利率為1.81%。有關其他信息，請參閲附註12。我們可能會要求將2021年無擔保定期貸款的借款能力提高到#美元。460,000，受某些限制。
無擔保信貸安排
我們的美元750,000循環信貸協議(“無擔保信貸安排”)將於2025年7月7日到期，除非我們根據二, 六個月延期選項，受某些條件的限制。在2023年12月31日，無擔保信貸安排要求只支付利息，並以SOFR為基礎的浮動利率計息，外加0.10%SOFR調整，加上信用利差，目前是77.5基點和手續費為15基點。利率和融資費將根據我們的槓桿率和投資級評級進行調整。我們可能要求將無抵押信貸安排下的借款能力提高到#美元。1,000,000，受某些限制。
負債
以下是截至12月31日及以後的未來五年我們的債務的規定到期日和預定本金償付時間表，不包括折扣和債務發行成本：
| | | | | |
| | 金額 |
| 2024 | $ | 334 | |
| 2025 | 599,349 | |
| 2026 | 200,364 | |
| 2027 | 556,449 | |
| 2028 | 190,453 | |
| 此後 | 685,600 | |
總計 | $ | 2,232,549 | |
我們的無抵押信貸工具、我們的無抵押定期貸款、私募票據和管理我們優先無抵押票據的契約包含某些金融契約，包括對債務發生和償債範圍的限制。根據無抵押信貸安排及無抵押定期貸款，如貸款人善意判斷已發生重大不利變化，以致無法及時償還或嚴重損害吾等履行貸款協議下義務的能力，則可能會發生違約事件。我們相信，截至2023年12月31日，經營合夥企業和本公司遵守了與無擔保信貸安排、無擔保定期貸款、私募票據和管理優先無擔保票據的契約有關的所有契諾。然而，這些金融公約是複雜的，我們不能保證這些條款不會被我們的貸款人和票據持有人以可能強加和導致我們承擔重大成本的方式解釋。
公允價值
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，我們負債的公允價值如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| | 攜帶 金額(A) | | 公平
價值 | | 攜帶 金額(A) | | 公平
價值 |
| 應付按揭貸款 | $ | 9,978 | | | $ | 9,666 | | | $ | 10,299 | | | $ | 9,765 | |
| 高級無擔保票據，淨額 | 998,525 | | | 902,042 | | | 998,519 | | | 883,444 | |
| 無擔保定期貸款 | 925,000 | | | 925,000 | | | 925,000 | | | 909,187 | |
| 無擔保信貸安排 | 299,000 | | | 299,000 | | | 143,000 | | | 143,000 | |
| 總計 | $ | 2,232,503 | | | $ | 2,135,708 | | | $ | 2,076,818 | | | $ | 1,945,396 | |
(A)賬面金額包括未攤銷折扣，不包括未攤銷債務發行成本。
我們應付抵押貸款的公允價值是通過使用基於類似剩餘期限進行類似貸款的當前利率對未來現金流進行貼現來確定的。我們使用的當前市場匯率是內部估計的。優先無抵押票據的公允價值是根據我們的銀行家所建議的使用當前利率來確定的，該利率是基於同一系列優先無擔保票據最近的交易、具有類似到期日的優先無擔保票據的最近交易、與我們的情況相似的公司最近的固定利率無擔保票據的交易以及整體經濟狀況而確定的。無抵押信貸工具及無抵押定期貸款的公允價值乃根據本行銀行人士的建議，按現行利率貼現未來現金流量而釐定，假設在到期前不還款，則會按現行利率向信用評級相若的借款人發放類似的貸款。吾等的結論是，吾等就應付按揭貸款、各優先無抵押票據、無抵押定期貸款及無抵押信貸安排釐定的公允價值主要基於第三級投入。
5. 可變利息實體
其他房地產合作伙伴關係
其他房地產合夥公司為經營合夥公司的可變權益實體(“VIE”)，而經營合夥公司為主要受益人，因此其他房地產合夥公司將由經營合夥公司合併。此外，經營合夥是本公司的一項VIE，本公司是主要受益人。
下表彙總了我們綜合資產負債表中包括的其他房地產合作伙伴關係的資產和負債，扣除公司間金額：
| | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 資產 | | | |
| 資產： | | | |
| 房地產淨投資 | $ | 302,869 | | | $ | 313,245 | |
| | | |
| | | |
| 經營租賃使用權資產 | 12,910 | | | 13,000 | |
| 現金和現金等價物 | 2,221 | | | 2,915 | |
| | | |
| | | |
| 應收遞延租金 | 15,601 | | | 13,261 | |
| | | |
| 預付費用和其他資產，淨額 | 12,945 | | | 12,919 | |
| | | |
| 總資產 | $ | 346,546 | | | $ | 355,340 | |
| 負債和合夥人資本 | | | |
| 負債： | | | |
| | | |
| 應付賬款、應計費用和其他負債 | $ | 9,698 | | | $ | 18,148 | |
| 經營租賃負債 | 10,219 | | | 10,249 | |
| 預收租金和保證金 | 8,368 | | | 7,917 | |
| | | |
合夥人資本 | 318,261 | | | 319,026 | |
| 總負債和合夥人資本 | $ | 346,546 | | | $ | 355,340 | |
| | | |
| | | |
| | | |
合資企業
透過營運夥伴的全資擁有TRS，我們擁有43在合資企業中的%權益。由於我們通過與第三方的夥伴關係擁有在合資企業中的權益，並且我們有權指導對夥伴關係的經濟表現影響最大的活動，因此我們鞏固了夥伴關係，並反映了我們合作伙伴的6在財務報表中持有合資企業的%權益。此外，我們還擁有一臺49於截至2021年12月31日止年度內出售剩餘土地及停止營運的合營公司(“前合營公司”連同合營公司，“合營公司”)的權益百分比。合資企業成立的目的是開發、租賃、經營和銷售位於亞利桑那州鳳凰城的土地。
根據合營公司的經營協議，吾等擔任管理成員，並有權收取提供管理、租賃、開發、施工監督、處置及資產管理服務的費用。此外，合資企業的經營協議使我們能夠根據合資企業的最終財務表現賺取獎勵費用。
在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度內，我們賺取了6,473, $1,717及$407分別來自合營公司，涉及我們向合營公司提供的資產管理、物業管理、租賃和開發服務，其中我們推遲確認#美元1,314, $395及$86分別是由於我們在合資企業中的經濟利益。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度內，我們產生的費用為3,667及$909分別涉及與合資企業相關的第三方開發管理和租賃服務。截至2023年12月31日和2022年12月31日，我們從合資企業獲得應收賬款$138及$34，分別為。
合營公司截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度的淨收入為46,664, $171,511及$14,905，分別為。包括在截至2023年12月31日的年度內的淨收入為4,907租賃收入以及房地產銷售收益#美元40,616與出售大約31幾英畝的土地。我們在租賃收入和銷售收益中的經濟份額為#美元。2,404及$19,902，分別為。在截至2022年12月31日的年度淨收入中包括房地產銷售收益$171,671與出售大約391我們在出售收益中的經濟份額為$的幾英畝土地84,119。在截至2021年12月31日的年度淨收入中包括房地產銷售收益$15,160與出售的138來自前合資企業的淨英畝土地，我們在出售收益中的經濟份額為$7,142。然而，由於該公司是該公司138在淨英畝的基礎上，我們將出售時的收益部分與所獲得的土地進行淨額計算。
截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度，我們賺取了$9,369及$31,308，分別來自合資企業，這反映在合資企業收益(虧損)中的權益合併業務報表上的行項目。截至2021年12月31日的年度，我們賺取了獎勵費用$3,024從前合營公司獲得的，以從前合營公司獲得的房地產為基礎進行的淨額。
合資企業已經三包括集合體的正在開發的建築物1.8截至2023年12月31日的百萬平方英尺(“項目”)。於截至2022年12月31日止年度內，合營公司就該項目訂立一項承建能力為#美元的建造貸款。149,514與第三方貸款人(“合資貸款”)。截至2023年12月31日和2022年12月31日，合資企業貸款餘額為$95,711及$9,037，不包括$730及$1,188分別為未攤銷債務發行成本。關於合資貸款，我們向貸款人和我們的第三方合資夥伴提供了竣工擔保，要求公司及時完成項目的建設。該項目的總投資估計約為#美元。214,766合資企業正在使用第三方承包商根據保證的最高價格合同開發建築。我們還向貸款人提供了與典型的無追索權例外相關的擔保和環境賠償。我們無法估計我們向第三方貸款人和/或我們的合資夥伴提供的完工擔保以及無追索權例外和環境賠償擔保可能產生的額外成本(如果有)；然而，我們預計我們不會被要求支付任何重大款項來履行這些擔保。
作為評估合營企業的適當會計處理的一部分，我們審閲了每家合資企業的經營協議，以確定我們的權利和我們合資夥伴的權利，包括這些權利是保護性的還是參與性的。每項經營協議都包含某些保護權，例如要求雙方成員批准出售、融資或為財產再融資，以及在核定預算之外支付資本支出和運營支出。此外，我們和我們的合資夥伴共同(I)批准年度預算，(Ii)批准某些支出，(Iii)在提交之前審查和批准合資企業的納税申報單，以及(Iv)批准已開發物業的每份租約。我們認為後一種權利是實質性的參與權，對對每個合資企業的業績影響最大的活動產生共同、共同的權力。因此，我們決定按照權益會計方法對我們在每個合資企業的投資進行會計核算。
6. 公司股權和經營合夥企業的合夥人資本
公司的非控股權益
向經營合夥企業貢獻財產以換取有限合夥人單位的各種個人和實體的股權，以及根據公司股票激勵計劃授予受限有限合夥人單位(“RLP單位”)而發行的有限合夥人單位持有人的股權，統稱為“非控制性權益”。RLP單位是經營合夥企業的一類有限合夥權益，其結構為美國聯邦所得税的“利潤權益”，是根據我們的股票激勵計劃授予的獎勵(見注11)。一般來説，RLP單位使持有人有權從經營合夥企業獲得相當於該RLP單位相關普通股數量的股息和分配的分配，儘管此類分配的接收可能會延遲或視歸屬而定。一旦RLP單位獲得並獲得足夠的賬面收入分配，以增加與該RLP單位相關的賬面資本賬户餘額(最初將為零)，在單位基礎上等於與經營合夥企業的“普通”有限合夥人單位相關的賬面資本賬户餘額，它將自動成為普通有限合夥人單位，可由持有者轉換為一股普通股或現金等價物，由公司選擇。淨收入按期內加權平均所有權百分比分配給非控股權益。
非控股權益--合資企業
我們在合資企業中的所有權權益是通過與第三方的合作關係持有的。我們的結論是，我們有權指導對夥伴關係的經濟表現影響最大的活動。因此，我們鞏固了合夥關係，並將第三方在投資於合資企業的合夥企業中的權益作為非控股權益反映出來。在截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度中，我們合夥人在合夥企業收入(虧損)中的份額為$3,949, $14,003和$(9)，並反映在合資企業收益(虧損)中的權益以及歸屬於非控股權益的淨收入合併業務報表上的行項目。2023年12月31日和2022年12月31日，非控制性權益綜合資產負債表中的項目包括#美元6,444及$14,018這分別是我們第三方合作伙伴的利益所在。
運營夥伴關係單位
經營合夥企業已發行普通合夥人單位和有限合夥人單位。普通合夥人單位由本公司出資產生。有限合夥人單位是在收購某些物業的同時發行的，也是通過發行RLP單位發行的。在若干禁售期的規限下，有限合夥人單位持有人可向普通合夥人發出書面通知，贖回其單位。除非普通合夥人向持有人發出贖回限制通知，否則必須在收到持有人通知後七個工作日內贖回。根據普通合夥人的決定，贖回可以通過以一對一的方式將有限合夥人單位交換為本公司普通股股份或支付相當於該等股份公允市場價值的現金來實現。之前的贖回請求一般都是用本公司的普通股來滿足的，經營合夥企業打算繼續這種做法。如果於2023年12月31日贖回營運合夥的每個有限合夥人單位，營運合夥可通過支付總計約$現金來履行其贖回義務177,928或通過發佈3,378,165公司普通股的股份。
優先股或普通合夥人優先股
該公司擁有10,000,000授權優先股的股份。截至2023年12月31日和2022年12月31日，沒有已發行的優先股或普通合夥人優先股。
普通股股份或單位繳款
下表是截至2023年12月31日的三個年度公司已發行普通股和經營合夥企業已發行單位的前滾，包括附註11中討論的股權補償獎勵：
| | | | | | | | | | | |
| | 的股份
普通股
傑出的 | | 優秀的普通合夥人和有限合夥人單位 |
| 2020年12月31日餘額 | 129,051,412 | | | 131,764,554 | |
| 根據我們2020年的ATM計劃發行普通股/普通合夥人單位的貢獻(如下所述) | 2,513,758 | | | 2,513,758 | |
| 頒發服務獎及表現獎(定義見附註11) | — | | | 337,685 | |
| 服務獎狀及表現單位的歸屬(定義見附註11) | 133,803 | | | 133,803 | |
服務獎狀及表現單位的回購及退役
(定義見附註11) | (55,201) | | | (66,872) | |
有限責任合夥人單位的轉換(A) | 103,953 | | | — | |
| 2021年12月31日的餘額 | 131,747,725 | | | 134,682,928 | |
| 根據我們2020年的ATM計劃發行普通股/普通合夥人單位的貢獻(如下所述) | 218,230 | | | 218,230 | |
| 頒發服務獎及表現獎(定義見附註11) | — | | | 280,081 | |
| 服務獎狀及表現單位的歸屬(定義見附註11) | 49,964 | | | 49,964 | |
服務獎狀及表現單位的回購及退役
(定義見附註11) | (13,437) | | | (33,934) | |
有限責任合夥人單位的轉換(A) | 139,021 | | | — | |
| 2022年12月31日的餘額 | 132,141,503 | | | 135,197,269 | |
| | | |
| 頒發服務獎及表現獎(定義見附註11) | — | | | 405,618 | |
| 服務獎勵及表現單位的歸屬（定義見附註11） | 73,840 | | | 73,840 | |
服務獎狀及表現單位的回購及退役
(定義見附註11) | — | | | (9,193) | |
有限責任合夥人單位的轉換(A) | 73,696 | | | — | |
有限合夥人單位的退休 (B) | — | | | (330) | |
| 2023年12月31日的餘額 | 132,289,039 | | | 135,667,204 | |
(A)截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的年度，73,696, 139,021和103,953有限合夥人單位，分別轉換為同等數量的本公司普通股，導致重新分類$1,332, $2,444及$1,761，分別為非控股權益公司的權益。
(B)在截至2023年12月31日的年度內，330有限合夥人單位由單位持有人贖回以換取現金，並由經營合夥企業收回。
自動櫃員機計劃
2023年2月24日，我們與某些銷售代理簽訂了為期三年的分銷協議，最高可銷售16,000,000公司普通股，最高可達$800,000總銷售收入，不時在“在市場上”的產品(“ATM計劃”)。根據自動櫃員機計劃的條款，銷售將通過被視為“在市場”發行的交易進行，包括直接在紐約證券交易所進行的銷售，或通過交易所以外的做市商進行的銷售，或通過私下協商的交易進行的銷售。在截至2023年12月31日的年度內，我們並未根據自動櫃員機計劃發行本公司普通股。在截至2022年12月31日及2021年12月31日的年度內，我們發出218,230和2,513,758根據2020年2月14日簽訂並於2023年2月24日終止的與自動櫃員機計劃相關的分銷協議(“之前的自動櫃員機”)，公司普通股分別在“市場上”發行。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度內，根據先行自動櫃員機以“市場”方式發行普通股的結果是#美元。12,823及$145,760分別為淨收益和向某些銷售代理支付賠償金#美元130及$1,472，分別為。
分紅/分紅
下表彙總了過去三年的應計股息/分配：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023
總計
股息/
分佈 | | 2022
總計
股息/
分佈 | | 2021
總計
股息/
分佈 |
| 普通股/經營合夥單位 | $ | 173,255 | | | $ | 159,976 | | | $ | 143,643 | |
7. 累計其他綜合收益(虧損)
下表彙總了截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度，公司和經營合夥企業按組成部分劃分的累計其他全面收益(虧損)的變化：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 衍生工具 | | 運營合作伙伴關係合計 | | 可歸屬於非控股權益的全面收益(虧損) | | 公司合計 |
| 截至2021年12月31日的餘額 | $ | (4,331) | | | $ | (4,331) | | | $ | 93 | | | $ | (4,238) | |
| 重新歸類前的其他全面收入 | 39,021 | | | 39,021 | | | (867) | | | 38,154 | |
| 從累計其他全面收入中重新分類的金額 | (504) | | | (504) | | | — | | | (504) | |
| 本期其他綜合收益淨額 | 38,517 | | | 38,517 | | | (867) | | | 37,650 | |
| 截至2022年12月31日的餘額 | $ | 34,186 | | | $ | 34,186 | | | $ | (774) | | | $ | 33,412 | |
| 重新歸類前的其他全面收入 | 9,829 | | | 9,829 | | | 204 | | | 10,033 | |
| 從累計其他全面收入中重新分類的金額 | (21,173) | | | (21,173) | | | — | | | (21,173) | |
| 本期其他綜合損失淨額 | (11,344) | | | (11,344) | | | 204 | | | (11,140) | |
| 截至2023年12月31日的餘額 | $ | 22,842 | | | $ | 22,842 | | | $ | (570) | | | $ | 22,272 | |
下表彙總了在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度中，公司和經營夥伴的累計其他全面收益(虧損)中的重新分類：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 從累計其他全面(收入)損失中重新歸類的金額 | | |
| 累計其他綜合(收益)損失部分 | | 截至2023年12月31日的年度 | | 截至2022年12月31日的年度 | | 截至2021年12月31日的年度 | | 合併業務報表中受影響的行項目 |
| 衍生工具： | | | | | | | | |
以前結算的衍生工具的攤銷 | | 410 | | | 410 | | | 410 | | | 利息支出 |
| 對我方交易對手的淨結算(收據)付款 | | (21,583) | | | (914) | | | 6,421 | | | 利息支出 |
| | | | | | | | |
| | $ | (21,173) | | | $ | (504) | | | $ | 6,831 | | | 總計 |
指定及符合現金流量對衝資格的衍生工具的公允價值變動計入其他全面收益，其後於衍生工具存續期或債務存續期內透過利息支出重新分類為收益。在接下來的12個月裏，我們預計將攤銷大約$410通過增加我們在以前期間結算的衍生工具的利息費用，將其轉化為淨收益。此外，2021年掉期、2022年掉期和2022年II掉期的經常性結算金額(均在附註12中定義)也將重新分類為淨收益。
8. 每股收益和單位收益(“EPS”/“EPU”)
公司基本每股收益和攤薄每股收益計算如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年12月31日的年度 | | 截至2022年12月31日的年度 | | 截至2021年12月31日的年度 |
| 分子： | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 第一產業地產信託公司S普通股股東可獲得的淨收入 | $ | 274,584 | | | $ | 358,786 | | | $ | 270,698 | |
| 分母(千)： | | | | | |
| 加權平均股份-基本 | 132,264 | | | 132,024 | | | 129,688 | |
| 稀釋性證券的影響： | | | | | |
| *(見附註11) | 77 | | | 79 | | | 87 | |
| 加權平均股份--稀釋 | 132,341 | | | 132,103 | | | 129,775 | |
| 基本每股收益： | | | | | |
第一產業地產信託公司S普通股股東可獲得的淨收入 | $ | 2.08 | | | $ | 2.72 | | | $ | 2.09 | |
| 稀釋每股收益： | | | | | |
第一產業地產信託公司S普通股股東可獲得的淨收入 | $ | 2.07 | | | $ | 2.72 | | | $ | 2.09 | |
經營夥伴關係的基本EPU和稀釋EPU的計算如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年12月31日的年度 | | 截至2022年12月31日的年度 | | 截至2021年12月31日的年度 |
| 分子： | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 單位持有人可獲得的淨收入 | $ | 281,150 | | | $ | 366,642 | | | $ | 276,268 | |
| 分母(千)： | | | | | |
| 加權平均單位-基本單位 | 134,777 | | | 134,229 | | | 131,740 | |
| 導致發行普通合夥人單位的稀釋性證券的影響： | | | | | |
| 績效單位和某些績效RLP單位(見注11) | 472 | | | 452 | | | 497 | |
| 加權平均單位-稀釋 | 135,249 | | | 134,681 | | | 132,237 | |
| 基本EPU： | | | | | |
單位持有人可獲得的淨收入 | $ | 2.09 | | | $ | 2.73 | | | $ | 2.10 | |
| 稀釋EPU： | | | | | |
單位持有人可獲得的淨收入 | $ | 2.08 | | | $ | 2.72 | | | $ | 2.09 | |
在2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日，公司的參與證券包括100,795, 143,080和147,937參加不可沒收分配的服務獎(見附註11)。在2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日，運營夥伴關係的參與證券包括253,955, 336,030和378,548服務獎和某些績效獎(見附註11)，它們參與不可沒收的分配。在兩類方法下，參與的證券持有人根據淨收益或普通股股息或單位分配中較大的一個，按總加權平均股份或已發行單位的比例分配收入。
9. 所得税
我們的綜合財務報表包括我們的TRS的業務，這些業務無權享受已支付的股息扣除，並就其應納税所得額繳納聯邦、州和地方所得税。在截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度內，本公司符合REIT資格，沒有產生任何聯邦所得税支出；因此，隨附的合併財務報表中包括的唯一聯邦所得税與我們的TRS的活動有關。2023年、2022年和2021年12月31日終了年度的所得税準備金構成如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 當前： | | | | | |
| 聯邦制 | $ | (22,424) | | | $ | (226) | | | $ | (2,458) | |
| 狀態 | (6,319) | | | (356) | | | (1,936) | |
| | | | | |
| 延期： | | | | | |
| | | | | |
| 聯邦制 | 16,922 | | | (19,154) | | | (454) | |
| 狀態 | 3,129 | | | (3,627) | | | (31) | |
| | | | | |
| * | $ | (8,692) | | | $ | (23,363) | | | $ | (4,879) | |
遞延所得税是指資產和負債的賬面和計税基礎之間的暫時性差異的税收影響。截至2023年12月31日、2023年和2022年，遞延所得税資產和負債包括以下內容：
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2023 | | 2022 |
| 房地產基差--合資企業的投資 | $ | 769 | | | $ | 1,603 | |
| 第163(J)條權益限制 | — | | | 551 | |
| 其他--暫時性差異 | 362 | | | 263 | |
| 遞延所得税資產總額 | $ | 1,131 | | | $ | 2,417 | |
| | | |
| 遞延收益--對合資企業的投資 | $ | (2,962) | | | $ | (24,340) | |
| 其他--暫時性差異 | (340) | | | (299) | |
| 遞延所得税負債總額 | $ | (3,302) | | | $ | (24,639) | |
| 遞延所得税淨負債總額 | $ | (2,171) | | | $ | (22,222) | |
我們根據所得税不確定性會計解釋，按季度評估財務報表中的税務頭寸。作為這一評估的結果，我們可能只在税務機關審查後“更有可能”維持税收狀況的情況下，才能確認來自不確定税收狀況的税收優惠。截至2023年12月31日，我們沒有任何未確認的税收優惠。
我們在美國和各州提交所得税申報單。所得税申報單的訴訟時效一般為三年。因此，我們須審查的報税表將主要是2020年及以後的報税表。在截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的幾年裏，沒有實質性的利息或罰款記錄。
普通股股利的聯邦所得税處理
在截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度中，為所得税目的向公司普通股股東支付的每股普通股股息如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 作為一個
百分比
的
分配 | | 2022 | | 作為一個
百分比
的
分配 | | 2021 | | 作為一個
百分比
的
分配 |
普通收入(A) | $ | 0.6756 | | | 52.78 | % | | $ | 1.0720 | | | 90.85 | % | | $ | 0.9928 | | | 91.93 | % |
| 未收回部分-1250資本利得 | 0.0536 | | | 4.19 | % | | 0.0060 | | | 0.51 | % | | 0.0060 | | | 0.55 | % |
其他資本收益(B) | 0.0956 | | | 7.47 | % | | 0.0168 | | | 1.42 | % | | 0.0128 | | | 1.19 | % |
| 合格股息 | 0.4552 | | | 35.56 | % | | 0.0852 | | | 7.22 | % | | 0.0684 | | | 6.33 | % |
| | | | | | | | | | | |
| $ | 1.2800 | | | 100.00 | % | | $ | 1.1800 | | | 100.00 | % | | $ | 1.0800 | | | 100.00 | % |
(A) 截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日止年度，守則第199A條股息等於普通收入股息總額。
(B)截至2023年12月31日及2022年12月31日止年度，守則第1061節有關一年的資本收益為0%和52.0%，而該三年的款額為0%和12.6%。
10. 租契
承租人的披露
我們是有限數量的土地和寫字樓租約(“經營租約”)的承租人。我們的寫字樓租約的剩餘租期不到一年至六年我們的土地租約還有剩餘的條款31幾年前48好幾年了。截至2023年12月31日止年度，我們確認3,449經營租賃費用，包括不大的短期和可變租賃成本。
以下為截至2023年12月31日及以後的未來五年經營租賃負債到期日一覽表：
| | | | | |
| 2024 | $ | 2,849 | |
| 2025 | 2,704 | |
| 2026 | 2,160 | |
| 2027 | 1,762 | |
| 2028 | 1,685 | |
| 此後 | 54,596 | |
| 租賃付款總額 | 65,756 | |
扣除計入的利息(A) | (43,764) | |
| 總計 | $ | 21,992 | |
(A) 使用每次租賃的貼現率計算。
*截至2023年12月31日，我們對經營租賃的加權平均剩餘租期為38.0年，加權平均貼現率為7.2%.
據報道，許多經營租賃包括延長租賃期的選項。為了確定我們的租賃期限，我們排除了期權所涵蓋的期限，因為在租賃開始時，我們並不合理地確定我們將行使期權。
出租人的披露
我們的物業和某些地塊被出租給租户，並被歸類為經營租約。根據2023年12月31日之前開始的不可取消經營租約，未來最低租金收入，不包括可變付款和租户報銷費用，大致如下：
| | | | | |
| 2024 | $ | 466,851 | |
| 2025 | 442,192 | |
| 2026 | 396,374 | |
| 2027 | 338,218 | |
| 2028 | 252,209 | |
| 此後 | 566,199 | |
| 總計 | $ | 2,462,043 | |
我們的幾個經營租約包括延長租期和/或購買大樓的選項。為釐定租期及租約類別，我們不包括該等延展期及購買選擇權，除非在租賃開始時合理地確定會行使該選擇權。
11. 長期補償
基於權益的薪酬
本公司設有一個由董事會薪酬委員會管理的股票激勵計劃，高級管理人員、某些員工和公司的獨立董事有資格參加該計劃(“股票激勵計劃”)。在其他形式的許可獎勵中，在截至2023年12月31日的三個年度內，根據股票激勵計劃作出的獎勵為限制性股票獎勵、限制性股票單位獎勵、績效股票獎勵和RLP單位獎勵(定義見附註6)。特別規定適用於在公司控制權發生變化時根據股票激勵計劃授予的獎勵。截至2023年12月31日，獎項包括2.0根據股票激勵計劃，有100萬股普通股可供授予。根據股票激勵計劃，每個RLP單位計入一股普通股，以計算可能發行的股份限額。
採用業績衡量標準的獎項
於截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度內，本公司授予44,821, 35,867，以及58,568績效單位(“績效單位”)分別授予某些員工。此外，該公司還授予280,083, 208,454和263,621分別於截至2023年、2023年、2022年及2021年12月31日止年度以表現單位(“表現單位”及與表現單位合稱為“表現獎勵”)相同的工作表現為基礎的準則授予若干僱員。每個業績獎勵的一部分基於公司普通股相對於富時NAREIT All Equity指數的總股東回報(TSR)，其餘部分基於公司普通股相對於特定組別的同行工業房地產公司的TSR。2023年頒發的獎勵的績效期限為三年，薪酬支出計入績效獎勵適用歸屬期間的收益。在計量期末，既得業績單位轉換為普通股。參與者還有權獲得根據既得業績獎勵發行的股票或RLP單位的股息等價物。經營合夥企業向本公司發行普通合夥人單位，金額與既得業績單位相同。
截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度所頒發的表現獎的公允價值為#美元。8,948, $7,266、和$7,162，分別為。公允價值是由基於蒙特卡洛模擬的格子-二項式期權定價模型確定的，該模型使用了以下假設：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年12月31日的年度 | | 截至2022年12月31日的年度 | | 截至2021年12月31日的年度 |
| 預期股息收益率 | 2.46 | % | | 1.75 | % | | 2.49 | % |
| 預期波動率-使用的範圍 | 27.09% - 32.03% | | 19.89% - 28.74% | | 29.00% - 37.18% |
| 預期波動率加權平均值 | 29.42 | % | | 24.91 | % | | 32.44 | % |
| 無風險利率 | 4.23% - 4.78% | | 0.22% - 1.21% | | 0.02% - 0.19% |
截至2023年12月31日的年度績效獎交易摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 績效單位 | | 加權
平均值
授予日期
公允價值 | | 績效RLP單位 | | 加權
平均值
授予日期
公允價值 |
| 截至2022年12月31日未償還債務 | 145,081 | | | $ | 23.49 | | | 739,430 | | | $ | 23.78 | |
| 已發佈 | 44,821 | | | $ | 27.54 | | | 280,083 | | | $ | 27.54 | |
| 被沒收 | (1,031) | | | $ | 20.65 | | | (5,053) | | | $ | 20.65 | |
| 既得 | (53,532) | | | $ | 20.65 | | | (262,302) | | | $ | 20.65 | |
| 截至2023年12月31日未償還債務 | 135,339 | | | $ | 25.98 | | | 752,158 | | | $ | 26.29 | |
基於服務的獎項
於截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度內，本公司56,236, 78,482，以及67,127將限制性股票單位(“服務單位”)分別授予某些員工和外部董事。此外，截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度，本公司授予98,342, 57,907和51,525RLP單位(“服務RLP單位”，與服務單位合稱為“服務獎勵”)分別授予某些僱員和外部董事。公允價值是基於董事會薪酬委員會批准該等獎勵之日的公司股票價格。授予員工的服務獎是基於之前實現了某些公司業績目標，並通常在一段時間內按比例授予三年以連續就業為基礎。授予外部董事的服務獎勵是在一年。經營合夥企業向本公司發出與受限股票單位相同金額的受限單位獎勵。薪酬支出計入服務獎授權期內的收入。在服務期結束時，既得服務單位轉換為普通股。
截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度頒發的服務獎章的公允價值為7,948, $8,032及$5,195，分別為。截至2023年12月31日的年度服務獎交易摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 服務單位 | | 加權
平均值
授予日期
公允價值 | | 服務RLP單位 | | 加權
平均值
授予日期
公允價值 |
| 截至2022年12月31日未償還債務 | 143,080 | | | $ | 51.41 | | | 119,007 | | | $ | 51.85 | |
| 已發佈 | 56,236 | | | $ | 53.33 | | | 98,342 | | | $ | 50.33 | |
| 被沒收 | (2,146) | | | $ | 53.95 | | | — | | | $ | — | |
| 既得 | (68,855) | | | $ | 48.91 | | | (69,788) | | | $ | 48.87 | |
| 截至2023年12月31日未償還債務 | 128,315 | | | $ | 53.55 | | | 147,561 | | | $ | 52.25 | |
與長期薪酬相關的薪酬支出
在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度，我們確認了16,673, $15,722及$13,719分別用於與績效獎勵和服務獎勵相關的薪酬支出。與發展活動有關的績效獎和服務獎薪酬支出資本化為#美元。3,014, $3,605及$2,405截至2023年12月31日、2022年12月31日及2021年12月31日止年度。在2023年12月31日，我們有$10,379與未授予的績效獎勵和服務獎勵相關的未確認薪酬。預計確認未確認賠償的加權平均期間為0.71三年了。
退休資格
所有頒發的基本績效獎和服務獎的獎勵協議都包含一項針對連續服務至少10年和至少60歲的員工的退休資格政策。對於符合年齡和服務資格要求的員工，他們的獎勵不可沒收。因此，我們在發放之日將100%發放給符合退休條件的員工的獎金視為完全授予。對於在正常歸屬期間符合年齡和服務資格要求的員工，補助金將在較短的服務期內攤銷。此外，我們的首席執行官的僱傭協議包含一項退休條款，其中規定自2024年12月31日起，他所有傑出的業績獎勵和服務獎勵不得沒收。因此，在截至2023年12月31日的年度內授予的他的表現獎和服務獎將在兩年內攤銷，而不是三年。
401(K)計劃
根據公司的401(K)計劃，所有符合條件的員工都可以通過自願繳費的方式參與，我們可以繳納等額繳費，但不需要繳納等額繳費。在截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日終了的年度，與匹配繳款有關的支出總額為#美元1,382, $1,314及$1,186，分別為。
12. 衍生工具
我們使用衍生品的目的是增加利息支出的穩定性，並管理我們的現金流波動性和對利率變動的敞口。為了實現這些目標，我們主要使用衍生工具作為我們利率風險管理策略的一部分。被指定為現金流對衝的衍生工具涉及從交易對手那裏收取可變利率金額，以換取協議有效期內的固定利率付款，而不交換相關名義金額。
我們有利率掉期來管理我們對SOFR變化的敞口，這些變化與我們的無擔保定期貸款有關。我們有三名義總價值為#美元的利率互換200,000這將SOFR比率分量固定為0.86截至2023年12月31日止年度及於2026年2月2日到期(“2021年掉期”)。在截至2023年12月31日的年度內，我們修訂了2021年無擔保定期貸款，以SOFR取代LIBOR作為基準利率。2021年無擔保定期貸款項下的借款計入SOFR的利息，外加10基點調整加上信貸利差，目前85基點。
我們有八名義總價值為#美元的利率互換425,000將SOFR比率分量固定為2.69%，於2027年9月30日到期(“2022年掉期”)。
我們有七利率互換，名義總價值為#美元300,000將SOFR比率分量固定為3.93%(“2022年II掉期”)。$150,000其中2022年II掉期的總名義價值將於2025年12月1日到期，剩餘的美元150,0002022年II掉期的總名義價值將於2027年8月1日到期。我們已將2021年掉期、2022年掉期和2022年II掉期指定為現金流對衝。
我們與衍生品交易對手的協議包含某些交叉違約條款，在我們的其他債務違約的情況下，這些條款可能會被觸發，但受某些門檻的限制。截至2023年12月31日，我們沒有張貼任何與這些協議相關的抵押品，也沒有違反這些協議的任何規定。如果我們違反了這些協議，我們可能會被要求按照協議的終止價值履行我們的義務。
下表列出了我們與2021年掉期、2022年掉期和2022年II掉期相關的金融資產和負債，這些資產和負債包括在行項目中預付費用和其他資產、應付賬款淨額、應計費用和其他負債截至2023年12月31日和2022年12月31日，在合併資產負債表上按公允價值經常性會計：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 報告日期的公允價值計量使用： |
| 描述 | | 公允價值於2023年12月31日 | | 中國報價：
活躍的市場：
相同的資產
(1級) | | 重要的其他人
可觀測輸入
(2級) | | 看不見
輸入量
(3級) |
| 被指定為對衝工具的衍生工具： | | | | | | | | |
| 資產： | | | | | | | | |
| 2021年互換 | | $ | 12,517 | | | — | | | $ | 12,517 | | | — | |
| 2022互換 | | $ | 13,285 | | | — | | | $ | 13,285 | | | — | |
| | | | | | | | |
| 負債： | | | | | | | | |
| 2022 II互換 | | $ | (776) | | | — | | | $ | (776) | | | — | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | 於2022年12月31日的公允價值 | | | | | | |
| 被指定為對衝工具的衍生工具： | | | | | | | | |
| 資產： | | | | | | | | |
| 2021年互換 | | $ | 17,976 | | | — | | | $ | 17,976 | | | — | |
| 2022互換 | | $ | 19,057 | | | — | | | $ | 19,057 | | | — | |
| 負債： | | | | | | | | |
| 2022 II互換 | | $ | (253) | | | — | | | $ | (253) | | | — | |
截至2023年12月31日止年度，2021年掉期、2022年掉期或2022年II掉期並無失效記錄。有關我們衍生工具的更多資料，請參閲附註7。
二零二一年掉期、二零二二年掉期及二零二二年II掉期的估計公平值乃使用市場標準方法釐定，即扣除貼現固定現金付款及貼現預期可變現金收入。可變現金收入乃根據可觀察市場利率曲線得出之預期利率（遠期曲線）計算。此外，信貸估值調整計入公允價值，以反映潛在的不履約風險，包括我們自身的不履約風險和相關交易對手的不履約風險。我們確定，用於對2021年掉期、2022年掉期及2022年II掉期進行估值的重大輸入數據屬於公平值層級的第二級。
13. 關聯方交易
於2023年及2022年12月31日，經營合夥企業的應收款項結餘為$9,288及$9,285，分別來自本公司一間直接全資附屬公司。此外，有關與我們的合營企業的交易，請參閲附註5。
14. 承付款和或有事項
在正常業務過程中，我們涉及因工業物業所有權而產生的法律訴訟。我們認為，該等法律行動最終可能導致的負債（如有）預期不會對我們的綜合財務狀況、營運或流動資金造成重大不利影響。
於2023年12月31日，我們的未償還信用證及履約保證金總額為$20,662.
在開發工業地產的同時，我們還與總承包商簽訂了建造工業地產的協議。在2023年12月31日，我們有六開發項目總數約為1.9在建的GLA面積為100萬平方英尺。截至2023年12月31日，與這些物業相關的估計總投資約為美元。284,800(未經審計)。在這筆錢中，大約有$113,800(未經審計)仍有待資助。不能保證與這些物業相關的實際完工成本不會超過估計的總投資。
15. 後續事件
從2024年1月1日到2024年2月14日，我們出售了五工業大廈及一一幅地塊，售價為$33,000，不包括交易成本。
DRI FR Glendale，LLC
合併財務報表索引
| | | | | |
| 頁面 |
| 財務報表 | |
獨立審計師報告 | 95 |
合併資產負債表 | 97 |
合併業務報表 | 98 |
合併成員資本變動表 | 99 |
合併現金流量表 | 100 |
合併財務報表附註 | 101 |
1.合營企業的組織和組建 | 101 |
2.主要會計政策摘要 | 101 |
3.房地產投資 | 103 |
4.負債 | 103 |
5.會員權益 | 103 |
6.租契 | 103 |
7.關聯方交易 | 104 |
8.承付款和或有事項 | 104 |
9.後續活動 | 105 |
獨立審計師報告
發送到 DRI FR Glendale，LLC管理成員
意見
我們已經審計了所附的DRI FR Glendale，LLC的合併財務報表 (“公司”)，組成 已整合 截至的資產負債表 2022年12月31日及相關的合併經營表、會員資本變動表和現金流量表 截至2022年12月31日止年度，包括相關附註(統稱為“綜合財務報表”)。
我們認為，隨附的綜合財務報表按照美國公認的會計原則，在所有重要方面公平地反映了公司截至2022年12月31日的財務狀況，以及截至2022年12月31日的經營結果和現金流量。
意見基礎
我們按照美國公認的審計準則進行審計。我們在這些標準下的責任在審計師對C的審計責任中有進一步的描述整合我們報告的財務報表部分。我們被要求獨立於公司，並根據與我們審計相關的道德要求履行我們的其他道德責任。我們相信，我們所獲得的審計證據是充分和適當的，可以為我們的審計意見提供依據。
其他事項
隨附的美國證券交易委員會FR Glendale，LLC截至2023年12月31日的綜合資產負債表以及相關的綜合經營報表、截至當時及截至2021年12月31日的年度的成員資本和現金流量變化，是為了遵守美國證券交易委員會規則S-X的規則3-09；然而，規則3-09並不要求對2023年或2021年的財務報表進行審計，因此不在本報告的涵蓋範圍內。
合併者的管理責任 財務報表
管理層負責根據美國公認的會計原則編制及公平列報綜合財務報表，並負責設計、實施及維持與編制及公平列報綜合財務報表有關的內部控制，以確保綜合財務報表不會因欺詐或錯誤而出現重大錯報。
在準備已整合根據財務報表，管理層必須評估是否存在一些條件或事件，從總體上看，這些情況或事件使人對公司作為一家持續經營企業的持續經營能力產生極大懷疑已整合財務報表可供發佈.
核數師就審核綜合財務報表承擔的責任 財務報表
我們的目標是獲得合理的保證， 合併費核數師的責任：確保財務報表整體不存在由於欺詐或錯誤而導致的重大錯誤陳述，並出具包括我們意見的核數師報告。。合理保證是高水平的保證，但並非絕對保證，因此不能保證按照美國公認會計準則進行的審核在某一重大錯誤陳述存在時總能發現。由於欺詐可能涉及串通、偽造、故意遺漏、虛假陳述或無視內部控制，因此，未能發現欺詐導致的重大錯報的風險高於錯誤導致的重大錯報。錯誤陳述如個別或整體而言極有可能影響合理使用者根據有關資料作出的判斷，則被視為重大錯誤陳述。 已整合財務報表。
在根據美國公認會計準則進行審計時，我們：
•在整個審計過程中，保持專業判斷和專業懷疑態度。
•識別和評估合併財務報表重大錯報的風險，無論是由於欺詐還是錯誤，並針對這些風險設計和執行審計程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。
•瞭解與審計相關的內部控制，以便設計適當的審計程序，但目的不是對公司內部控制的有效性發表意見。因此，沒有表示這種意見。
•評價管理層使用的會計政策的適當性和重大會計估計的合理性，以及評價合併財務報表的整體列報。
•最後，根據吾等的判斷，整體而言，是否有一些情況或事件令人對本公司作為持續經營企業持續經營一段合理時間的能力產生重大懷疑。
我們被要求就審計的計劃範圍和時間、重要的審計結果以及我們在審計期間發現的某些與內部控制相關的事項與負責治理的人員進行溝通。
/s/普華永道會計師事務所
芝加哥，伊利諾斯州
2024年2月14日
DRI FR Glendale，LLC
合併資產負債表
| | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日* | | 2022年12月31日 |
| (單位：千) |
| 資產 | | | |
| 資產： | | | |
| 房地產投資： | | | |
| 土地 | $ | 24,161 | | | $ | 14,812 | |
| 在建工程 | 154,932 | | | 32,314 | |
| 房地產總投資 | 179,093 | | | 47,126 | |
| 持有待售的房地產 | — | | | 14,426 | |
| 現金和現金等價物 | 30,876 | | | 9,178 | |
| 租賃佣金 | 3,342 | | | — | |
| | | |
| 預付費用和其他資產 | 1,365 | | | 903 | |
| 總資產 | $ | 214,676 | | | $ | 71,633 | |
| | | |
| 負債及會員資本 | | | |
| 負債： | | | |
| 建築貸款，淨額 | $ | 94,981 | | | $ | 7,849 | |
| 因關聯方原因 | 138 | | | 34 | |
| 與已售出物業有關的負債 | 15,513 | | | 19,715 | |
| 遞延出售收益 | 1,551 | | | 1,972 | |
| 就持作出售物業收取的誠意金 | — | | | 7,000 | |
| 應付賬款、應計費用和其他負債 | 28,755 | | | 19,791 | |
| 預收租金 | 1,702 | | | — | |
| 總負債 | 142,640 | | | 56,361 | |
| 成員資本 | 72,036 | | | 15,272 | |
| 負債及成員資本總額 | $ | 214,676 | | | $ | 71,633 | |
* 審計員報告未涉及
附註是綜合財務報表的組成部分。
DRI FR Glendale，LLC
合併業務報表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年12月31日止年度 * | | 截至2022年12月31日的年度 | | 截至2021年12月31日止年度 * |
| (單位：千) |
| 收入： | | | | | |
| 租金收入 | $ | 4,907 | | | $ | — | | | $ | 101 | |
| 總收入 | 4,907 | | | — | | | 101 | |
| 費用： | | | | | |
| 房地產税和上訴費 | — | | | — | | | 9 | |
| 關聯方資產及物業管理費 | 64 | | | — | | | 165 | |
| 一般和行政 | 143 | | | 160 | | | 82 | |
| 總費用 | 207 | | | 160 | | | 256 | |
| 其他收入(支出)： | | | | | |
| 房地產銷售收益 | 40,616 | | | 171,671 | | | — | |
| 利息收入 | 1,348 | | | — | | | — | |
| 其他收入(費用)合計 | 41,964 | | | 171,671 | | | — | |
| | | | | |
| 淨收益(虧損) | $ | 46,664 | | | $ | 171,511 | | | $ | (155) | |
* 審計員報告未涉及
附註是綜合財務報表的組成部分。
DRI FR Glendale，LLC
合併會員資本變動表
截至2023年12月31日、2022年及2021年12月31日止年度
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 鑽石駝背有限責任公司 | | FR Merit Glendale，LLC | | 總計 |
| (單位：千) |
| 2020年12月31日的餘額* | $ | 37,398 | | | $ | 35,932 | | | $ | 73,330 | |
| 現金捐助 | 239 | | | 229 | | | 468 | |
| 淨虧損 | (79) | | | (76) | | | (155) | |
| 2021年12月31日的餘額* | $ | 37,558 | | | $ | 36,085 | | | $ | 73,643 | |
| 現金捐助 | 5,033 | | | 4,835 | | | 9,868 | |
| 現金分配 | (92,360) | | | (147,390) | | | (239,750) | |
| 淨收入 | 87,471 | | | 84,040 | | | 171,511 | |
| 激勵性費用分配 | (31,308) | | | 31,308 | | | — | |
| 2022年12月31日的餘額 | $ | 6,394 | | | $ | 8,878 | | | $ | 15,272 | |
| 現金捐助 | 12,853 | | | 12,350 | | | 25,203 | |
| 現金分配 | (7,703) | | | (7,400) | | | (15,103) | |
| 淨收入 | 23,799 | | | 22,865 | | | 46,664 | |
| 激勵性費用分配 | (9,369) | | | 9,369 | | | — | |
| 2023年12月31日的餘額* | $ | 25,974 | | | $ | 46,062 | | | $ | 72,036 | |
* 審計員報告未涉及
附註是綜合財務報表的組成部分。
DRI FR Glendale，LLC
合併現金流量表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年12月31日止年度 * | | 截至2022年12月31日的年度 | | 截至2021年12月31日止年度 * |
| (單位：千) |
| 經營活動的現金流 | | | | | |
| 淨收入 | $ | 46,664 | | | $ | 171,511 | | | $ | (155) | |
| 將淨收入調整為經營活動提供(用於)的現金淨額： | | | | | |
| 房地產銷售收益 | (40,616) | | | (171,671) | | | — | |
| 預付費用和其他資產減少，淨額 | 34 | | | 1 | | | 7 | |
| 增加(減少)應付帳款、應計費用、預收和應付關聯方的租金 | 1,692 | | | (25) | | | (51) | |
| 經營活動提供(使用)的現金淨額 | 7,774 | | | (184) | | | (199) | |
| 投資活動產生的現金流 | | | | | |
| 購置房地產 | — | | | — | | | (393) | |
| 發展支出 | (116,954) | | | (15,251) | | | (638) | |
| 租賃費 | (1,781) | | | — | | | — | |
| 持有待售房產收到的保證金 | — | | | 7,000 | | | — | |
| 出售房地產的淨收益 | 39,811 | | | 239,753 | | | — | |
| 投資活動提供的現金淨額(用於) | (78,924) | | | 231,502 | | | (1,031) | |
| 融資活動產生的現金流 | | | | | |
| 建設貸款收益 | 82,751 | | | 9,037 | | | — | |
| 發債成本 | (3) | | | (1,380) | | | (3) | |
| 成員的貢獻 | 25,203 | | | 9,868 | | | 468 | |
| 分發給成員 | (15,103) | | | (239,750) | | | — | |
| 由融資活動提供(用於)的現金淨額 | 92,848 | | | (222,225) | | | 465 | |
| 現金及現金等價物淨增(減) | 21,698 | | | 9,093 | | | (765) | |
| 期初現金和現金等價物 | 9,178 | | | 85 | | | 850 | |
| 現金和現金等價物，期末 | $ | 30,876 | | | $ | 9,178 | | | $ | 85 | |
| 現金流量表的補充信息： | | | | | |
| 與發展有關的資本化利息 | $ | 4,537 | | | $ | 103 | | | $ | — | |
| 非現金投融資活動： | | | | | |
| 與開發支出有關的應計費用 | $ | 27,294 | | | $ | 19,799 | | | $ | 386 | |
| 與租賃成本有關的應計費用 | $ | 1,561 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 出售房地產產生的負債 | $ | 1,410 | | | $ | 19,715 | | | $ | — | |
| | | | | |
| 應付建築貸款中包含的利息 | $ | 3,923 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 與債務發行成本有關的應計費用 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 32 | |
| | | | | |
| 債務發行成本攤銷資本化與發展 | $ | 461 | | | $ | 192 | | | $ | — | |
* 審計員報告未涉及
附註是綜合財務報表的組成部分。
DRI FR Glendale，LLC
合併財務報表附註
二零二三年十二月三十一日（核數師報告未涵蓋）、二零二二年及二零二一年（核數師報告未涵蓋）
(千美元)
1.合資企業的組織和成立
DRI FR Glendale，LLC（“合資企業”）於二零二零年七月八日在特拉華州成立。成立合資企業的目的是收購位於亞利桑那州格倫代爾的577英畝可開發房地產，然後擁有，持有投資，開發，運營，租賃，維護和出售該物業。FR Merit Glendale，LLC（“FR Merit”）持有49%的會員權益，Diamond Camelback LLC（“Diamond”）持有餘下51%的會員權益（各為“會員”，合稱“會員”）。FR Merit為First Industrial，L. P.（“First Industrial”）之全資附屬公司FR Glendale，LLC持有88%合夥權益之合夥企業，而餘下12%合夥權益則由亞利桑那州有限責任公司Merit Camelback 303，LLC（“Merit”）持有。FR Merit擔任合資企業的管理成員。
合營企業通過成員的出資承諾或成員認為適當的其他融資方式為其投資提供資金。合營企業由FR Merit進行日常管理。 重大決策由合營企業管理委員會作出，管理委員會由每個成員的一名代表組成。
截至2023年12月31日，合營公司擁有約188英畝土地（見附註6及附註8）。
財務報表腳註中任何涉及英畝或平方英尺的內容都未經審計。
2.重要會計政策摘要
陳述的基礎
隨附於二零二三年及二零二二年十二月三十一日以及截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度的財務報表包括合營公司的賬目及經營業績。合資公司全資擁有DRI FR Glendale Propco One，LLC，其經營數據與本文件所列合資公司的經營數據合併。所有公司間交易均已抵銷。
估計數的使用
為了符合美國公認會計原則（“GAAP”），管理層在編制合資企業財務報表時，需要做出估計和假設，這些估計和假設會影響截至2023年和2022年12月31日的資產和負債的報告金額以及或有資產和負債的披露，以及截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度的收入及開支的呈報金額。實際結果可能與這些估計不同。
現金和現金等價物
現金及現金等價物包括初始到期日為三個月或以下的所有現金及流動投資，由於這些投資的到期日較短，其賬面值與公允價值相若。合資企業在銀行機構持有的現金和現金等價物可能超過聯邦存款保險公司的保險金額。 此類現金投資或賬户沒有已實現的損失。
房地產投資與折舊
購買土地按成本（包括交易成本）列賬。
當有事件或情況變化顯示資產賬面值可能無法收回時，合營公司會檢討其長期資產是否出現減值。倘需要進一步評估可收回性，合營企業將估計預期使用該物業及其最終處置所產生的未來現金流量淨額。倘預期未來現金流量淨額（未貼現及不計利息費用）之總和低於物業或物業組別之賬面值，則合營企業將確認減值虧損，金額相等於物業或物業組別之賬面值超出估計公平值之金額。
房地產税、利息開支及其他於建設期間產生的直接相關成本，自合營企業開始進行必要活動以使發展項目可作擬定用途之時起資本化至發展項目，並於發展項目大致完成並可供使用時停止資本化。 於大致完成後，合營公司將在建工程重新分類為樓宇及租户裝修，並將開始根據估計可使用年期對資產計提折舊。租賃佣金（包括關聯方租賃協調費）於各特定租賃期內資本化及攤銷。
當資產出售已獲成員正式批准、已簽署可依法執行的合同且買方的盡職調查期（如有）已屆滿時，合營企業將某些物業及相關資產和負債分類為持作出售。屆時，有關資產及負債於綜合資產負債表內分開呈列。於分類為持作出售時，物業之價值乃按成本或公平值減出售成本兩者中之較低者反映。
金融工具的公允價值
預付費用及其他資產、應付賬款及其他應計費用以及應付關聯方款項之公平值與其賬面值或合約價值並無重大差異，原因為該等金融工具屬短期性質。合營公司已得出結論，其釐定該等金融工具之公平值主要基於第二級輸入數據。有關建築貸款之公平值，請參閲附註4。
發債成本
債務發行成本包括為獲得長期融資而產生的費用和成本。這些費用和成本正在建築貸款期限內攤銷。
收入確認
租金收入以直線法確認，據此，合約租金增加額於租期內平均確認。合營企業於租賃開始時及整個租賃期內評估租賃應收款項（包括未來最低租金付款）的可收回性。倘合營企業認為於租賃開始時收取租賃付款的可能性不大，則租賃付款將於收取時或按直線法（以較低者為準）確認。倘於開始時斷定有可能收回租賃付款，而對可收回性的評估於租期內發生變動，則按直線法應已收取的收入與已收取的租賃付款之間的任何差額將確認為當期調整，以 租賃收入而收入其後將按現金計算，直至認為有可能收取未來租金為止。
房地產銷售收益
資產出售一般在被出售資產的控制權移交給買方時予以確認。當該等資產被出售時，其成本及相關累計折舊(如有)將不再確認，並於淨收益中反映由此產生的損益。合營企業於每次出售完成後將產生的估計未來成本將累算並計入銷售收益的釐定中。
所得税
根據有限責任公司税制，每個成員都有責任報告其應納税所得額或應納税損益額。因此，財務報表中沒有為聯邦或州所得税撥備。
合資企業提交了一份聯邦納税申報單和一份州申報單。 所得税的訴訟時效一般為三年。 因此，合資企業2023年、2022年和2021年的納税申報單將受到審查。
3.房地產投資
2020年8月14日，合資企業以70,530美元的購買價收購了約575英畝可開發土地，不包括成交成本；2021年3月24日，合資企業以370美元的購買價收購了約2英畝可開發土地，不包括成交成本。合營公司將地塊作為資產收購入賬，因此將土地基地的交易成本資本化。
2022年6月30日，合資公司將358英畝可開發土地出售給第三方。出售的總收益為255,287美元，出售房地產的收益為171,671美元。2023年3月30日，合資公司將31英畝可開發土地出售給第三方。出售物業的總收益為50,000元，出售房地產的收益為40,616元。截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度房地產銷售收益不包括分別為1,551美元和1,972美元的收益，這兩項收益將推遲到購房者完成必要的基礎設施工程後再計入。遞延收益按完工百分比法確認為收入。截至2023年12月31日的年度房地產銷售收益包括與之前因基礎設施工程完成而確認的遞延收益相關的561美元。參見附註8。
在截至2023年12月31日的年度內，合資企業將71英畝土地從持有出售重新分類為土地。
4.債務問題
2022年7月29日，合資企業獲得了一筆借款能力為149,514美元的建築貸款，該貸款將於2025年7月29日到期。建築貸款按SOFR加3%的浮動利率計息。在建設進行期間，這種利息被添加到建設貸款餘額中。一旦建設基本完成，利息將到期支付。建築貸款的未償還餘額總額分別為95,711美元和9,037美元，扣除綜合資產負債表中2023年12月31日和2022年12月31日的未攤銷債務發行成本分別為730美元和1,188美元。建築貸款在2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的公允價值分別為95,358美元和8,934美元，是根據我們銀行家的建議，使用利率對未來現金流進行貼現確定的，假設在到期之前不償還，類似的建築貸款將向信用評級相似的借款人發放，期限相同。合資企業的結論是，其建築貸款的公允價值主要是根據第三級投入確定的。該合資企業認為，截至2023年12月31日，它遵守了與建築貸款相關的所有契約。
5.會員權益
出資
各成員須根據合營公司的有限責任公司協議所規定的不時按其持股百分比出資。
損益的分配和分配
運營現金流和資本事件收益的分配將根據成員的所有權百分比按比例分配給成員，除非獎勵費用由FR Merit賺取(見附註7)。
營業利潤和虧損按其所有權百分比在成員之間分配，但FR Merit賺取獎勵費用的範圍除外(見附註7)。
6.土地租約
於截至2023年12月31日止年度內，合營公司訂立經營租約，將71英畝土地出租予一名租户。截至2024年12月31日和2025年12月31日的未來最低租金收入分別為5513美元和1378美元。租約包括購買選擇權。為釐定租期及租賃類別，合營公司不包括購買選擇權，因為在租賃開始時，該選擇權不能合理地確定會否行使。
7.其他關聯方交易
合資企業向First Industrial或FR Merit的一家子公司支付了一定費用。
•第一產業的一家子公司有權獲得資產管理費。資產管理費每季度拖欠一次，按所有成員出資總額的一個百分比計算，扣除資本分配的任何回報，以及截至計算日期合營企業借款債務的未償還本金餘額合計(如有)。截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日止年度，第一實業子公司賺取的資產管理費總額分別為331美元、166美元和221美元。在截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度中，資產管理費總額分別為331美元、166美元和56美元，在合併資產負債表中資本化為在建工程。
•第一實業的一家子公司有權獲得開發費，這些費用是根據所發生的所有硬成本和軟成本的百分比計算的。截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度，第一實業的附屬公司分別賺取開發費用5,859美元、1,600美元和42美元，這些費用在綜合資產負債表的在建工程中資本化。
•第一實業的子公司有權獲得租賃協調費，該費用以任何上市經紀商的市場租賃費的某個百分比為基礎。 在截至2023年12月31日的年度，第一實業的子公司賺取了總計219美元的租賃協調費。
•第一實業的一家子公司有權獲得物業管理費，這些費用是根據每月總收入的百分比計算的。在截至2023年12月31日的年度，第一實業的子公司賺取了總計64美元的物業管理費。
•如果FR Merit根據運營現金流和將分配給會員的資本活動收益的百分比，達到一定的IRR障礙，則有權獲得獎勵費用。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度中，向FR Merit分配的合資企業分別包括與資本活動收益相關的獎勵費用0美元和29,913美元。合營公司採用假設賬面價值清算(“HLBV”)模型計算FR Merit賺取的獎勵費用金額，超出從資本活動收益分配的獎勵費用。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度，FR Merit根據HLBV模式賺取了額外的獎勵費用，分別為9,369美元和1,395美元，但未分配。
截至2023年12月31日和2022年12月31日，合資企業向First Industrial和FR Merit的一家全資子公司支付的資產管理費、開發費、物業管理費和其他報銷餘額分別為138美元和34美元。
8.承諾額和或有事項
在正常業務過程中，合資企業涉及因其財產所有權而引起的法律訴訟。管理層認為，該等法律行動最終可能導致的負債(如有)預期不會對合營企業的財務狀況、營運或流動資金造成重大不利影響。
在開發工業物業的同時，合資公司已與一家總承包商簽訂協議，在117英畝土地上建造三座工業大樓，總面積約為180萬平方英尺。截至2023年12月31日，這些建築的總估計投資為214,766美元(未經審計)，其中包括租户改善和在截至2023年12月31日的一年內簽訂的租約的租賃佣金，但這些租約要到2024年才開始。在這筆款項中，約有69792美元(未經審計)有待供資。
就合營公司於2022年6月30日向第三方出售358英畝可發展土地(見附註3)及於2023年3月30日向第三方出售31英畝(見附註3)事宜，合營公司須為雙方買方完成基礎設施工程。截至2023年12月31日，基礎設施工程的估計費用為23,820美元，其中15,513美元尚未發生。
9.後續活動
與2024年1月1日至2024年2月14日發生的事件相關的後續事件已在此進行了評估和披露。
從2024年1月1日至2024年2月14日，該合資企業根據建設貸款協議借入了6882美元。
從2024年1月1日至2024年2月14日，鑽石和FR Merit分別為合資企業貢獻了947美元和910美元。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
第一產業地產信託公司和第一工業公司，L.P.
附表三：房地產和累積貶值
截至2023年12月31日 |
| | | | | | |
初始成本 | |
費用
大寫
之後
收購或
完成
和估價
規定 | | 結轉總額
在2023年12月31日結束時 | | | | 年
獲得/
已構建 |
| 建築物地址 | | 位置
(City/國家） | | (a)
累贅 | | 土地 | | 建築物和
改進 | | | 土地 | | 建築物和
改進 | | 總計 | | (b)
累計
折舊
12/31/2023 | |
| 屬性 | | | | (單位：千) | | |
| 亞特蘭大 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 1650駭維金屬加工155 | | 喬治亞州麥克多諾 | | $ | — | | | $ | 779 | | | $ | 4,544 | | | $ | (834) | | | $ | 345 | | | $ | 4,144 | | | $ | 4,489 | | | $ | 3,030 | | | 1994 |
| 南草地公園路4051號 | | 佐治亞州亞特蘭大 | | — | | | 726 | | | 4,130 | | | 1,633 | | | 726 | | | 5,763 | | | 6,489 | | | 3,834 | | | 1994 |
| 南草地公園路4071號 | | 佐治亞州亞特蘭大 | | — | | | 750 | | | 4,460 | | | 2,115 | | | 828 | | | 6,497 | | | 7,325 | | | 4,394 | | | 1994 |
| 南草地公園路4081號 | | 佐治亞州亞特蘭大 | | — | | | 1,012 | | | 5,918 | | | 2,307 | | | 1,157 | | | 8,080 | | | 9,237 | | | 5,404 | | | 1994 |
| 杜蘭大道5570號 | | 佐治亞州亞特蘭大 | | — | | | 527 | | | 2,984 | | | 1,242 | | | 546 | | | 4,207 | | | 4,753 | | | 2,592 | | | 1996 |
| 柯布廣場955號 | | 佐治亞州肯納索 | | — | | | 780 | | | 4,420 | | | 1,163 | | | 804 | | | 5,559 | | | 6,363 | | | 3,411 | | | 1997 |
| 西格曼路1005號 | | 佐治亞州科尼爾斯 | | — | | | 566 | | | 3,134 | | | 911 | | | 574 | | | 4,037 | | | 4,611 | | | 2,282 | | | 1999 |
| 東公園大道2050號 | | 佐治亞州科尼爾斯 | | — | | | 452 | | | 2,504 | | | 711 | | | 459 | | | 3,208 | | | 3,667 | | | 1,816 | | | 1999 |
| 南公園大道3060號 | | 佐治亞州埃倫伍德 | | — | | | 1,600 | | | 12,464 | | | 3,353 | | | 1,604 | | | 15,813 | | | 17,417 | | | 8,656 | | | 2003 |
| 格林伍德工業園大道175號 | | 喬治亞州麥克多諾 | | — | | | 1,550 | | | — | | | 8,253 | | | 1,550 | | | 8,253 | | | 9,803 | | | 3,763 | | | 2004 |
| 菲利普利道5095號 | | 佐治亞州亞特蘭大 | | — | | | 735 | | | 3,627 | | | (198) | | | 740 | | | 3,424 | | | 4,164 | | | 3,174 | | | 2005 |
| 沃倫路6514號 | | 佐治亞州諾克羅斯 | | — | | | 510 | | | 1,250 | | | 203 | | | 513 | | | 1,450 | | | 1,963 | | | 901 | | | 2005 |
| 沃倫路6544號 | | 佐治亞州諾克羅斯 | | — | | | 711 | | | 2,310 | | | 519 | | | 715 | | | 2,825 | | | 3,540 | | | 1,812 | | | 2005 |
| 龐塞德萊昂大道5356號 | | Stone Mountain，GA | | — | | | 604 | | | 3,888 | | | 918 | | | 610 | | | 4,800 | | | 5,410 | | | 3,706 | | | 2005 |
| 龐塞德萊昂大道5390號 | | Stone Mountain，GA | | — | | | 397 | | | 1,791 | | | 486 | | | 402 | | | 2,272 | | | 2,674 | | | 1,634 | | | 2005 |
| 1755企業版硬盤 | | 佐治亞州布福德 | | — | | | 712 | | | 2,118 | | | 169 | | | 716 | | | 2,283 | | | 2,999 | | | 1,297 | | | 2006 |
| 4555阿特沃特宮 | | 佐治亞州布福德 | | — | | | 881 | | | 3,550 | | | 468 | | | 885 | | | 4,014 | | | 4,899 | | | 2,289 | | | 2006 |
| 自由工業園大道80號 | | 喬治亞州麥克多諾 | | — | | | 756 | | | 3,695 | | | (1,215) | | | 467 | | | 2,769 | | | 3,236 | | | 1,493 | | | 2007 |
| 邦妮·瓦倫丁大道596號 | | 佐治亞州彭德格拉斯 | | — | | | 2,580 | | | 21,730 | | | 2,514 | | | 2,594 | | | 24,230 | | | 26,824 | | | 9,342 | | | 2007 |
| 奧克利工業大道5055號 | | 佐治亞州費爾伯恩 | | — | | | 8,514 | | | — | | | 166 | | | 8,680 | | | — | | | 8,680 | | | — | | | 2008 |
| 老羅斯威爾路11415號 | | 佐治亞州阿爾法雷塔 | | — | | | 2,403 | | | 1,912 | | | 433 | | | 2,428 | | | 2,320 | | | 4,748 | | | 1,394 | | | 2008 |
| 1281駭維金屬加工155 S. | | 喬治亞州麥克多諾 | | — | | | 2,501 | | | — | | | 17,232 | | | 2,502 | | | 17,231 | | | 19,733 | | | 3,962 | | | 2016 |
| 奧克利工業大道4955號 | | 佐治亞州費爾伯恩 | | — | | | 3,650 | | | — | | | 34,386 | | | 3,661 | | | 34,375 | | | 38,036 | | | 3,953 | | | 2019 |
| 巴爾的摩/華盛頓特區 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 16522號獵人綠色公園大道 | | 馬裏蘭州黑格斯敦 | | — | | | 1,390 | | | 13,104 | | | 9,106 | | | 1,863 | | | 21,737 | | | 23,600 | | | 8,546 | | | 2003 |
| 倫道夫大道22520號 | | 弗吉尼亞州杜勒斯 | | — | | | 3,200 | | | 8,187 | | | 216 | | | 3,208 | | | 8,395 | | | 11,603 | | | 3,556 | | | 2004 |
| 22630 Dulles Summit Court | | 弗吉尼亞州杜勒斯 | | — | | | 2,200 | | | 9,346 | | | 1,656 | | | 2,206 | | | 10,996 | | | 13,202 | | | 3,798 | | | 2004 |
| 麥考密克路11204號 | | Hunt Valley，MD | | — | | | 1,017 | | | 3,132 | | | 216 | | | 1,038 | | | 3,327 | | | 4,365 | | | 2,367 | | | 2005 |
| 11110胡椒路 | | Hunt Valley，MD | | — | | | 918 | | | 2,529 | | | 666 | | | 938 | | | 3,175 | | | 4,113 | | | 2,236 | | | 2005 |
| 吉爾羅伊路10709號 | | Hunt Valley，MD | | — | | | 913 | | | 2,705 | | | 175 | | | 913 | | | 2,880 | | | 3,793 | | | 2,500 | | | 2005 |
| 吉爾羅伊路10707號 | | Hunt Valley，MD | | — | | | 1,111 | | | 3,819 | | | (114) | | | 1,136 | | | 3,680 | | | 4,816 | | | 2,543 | | | 2005 |
| 38洛夫頓圈 | | Sparks，MD | | — | | | 1,648 | | | 2,151 | | | (210) | | | 1,690 | | | 1,899 | | | 3,589 | | | 1,450 | | | 2005 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
第一產業地產信託公司和第一工業公司，L.P.
附表三：房地產和累積貶值
截至2023年12月31日 |
| | | | | | |
初始成本 | |
費用
大寫
之後
收購或
完成
和估價
規定 | | 結轉總額
在2023年12月31日結束時 | | | | 年
獲得/
已構建 |
| 建築物地址 | | 位置
(City/國家） | | (a)
累贅 | | 土地 | | 建築物和
改進 | | | 土地 | | 建築物和
改進 | | 總計 | | (b)
累計
折舊
12/31/2023 | |
| | | | | (單位：千) | | |
| 本吉路1225號 | | 馬裏蘭州巴爾的摩 | | — | | | 2,640 | | | 270 | | | 12,590 | | | 2,823 | | | 12,677 | | | 15,500 | | | 5,211 | | | 2008 |
| 泰森大道100號 | | 弗吉尼亞州温徹斯特 | | — | | | 2,320 | | | — | | | 11,126 | | | 2,401 | | | 11,045 | | | 13,446 | | | 4,592 | | | 2007 |
| 老郵政路400號 | | 馬裏蘭州阿伯丁 | | — | | | 3,411 | | | 17,144 | | | 5,419 | | | 3,411 | | | 22,563 | | | 25,974 | | | 5,873 | | | 2015 |
| 老郵政路500號 | | 馬裏蘭州阿伯丁 | | — | | | 8,289 | | | 30,533 | | | 5,472 | | | 8,289 | | | 36,005 | | | 44,294 | | | 10,621 | | | 2015 |
| 諾丁漢大道5300和5315號 | | 馬裏蘭州懷特馬什 | | — | | | 12,075 | | | 41,008 | | | 20,599 | | | 12,081 | | | 61,601 | | | 73,682 | | | 9,864 | | | 2020 |
| 諾丁漢大道5301號 | | 馬裏蘭州懷特馬什 | | — | | | 4,952 | | | 12,511 | | | 2,849 | | | 4,978 | | | 15,334 | | | 20,312 | | | 2,206 | | | 2020 |
| 賓夕法尼亞州中部/東部 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 羅素大道401號 | | 賓夕法尼亞州米德爾敦 | | — | | | 262 | | | 857 | | | 2,115 | | | 287 | | | 2,947 | | | 3,234 | | | 2,541 | | | 1994 |
| 2700號商業大道 | | 賓夕法尼亞州米德爾敦 | | — | | | 196 | | | 997 | | | 903 | | | 206 | | | 1,890 | | | 2,096 | | | 1,746 | | | 1994 |
| 商業大道2701號 | | 賓夕法尼亞州米德爾敦 | | — | | | 141 | | | 859 | | | 1,399 | | | 164 | | | 2,235 | | | 2,399 | | | 1,926 | | | 1994 |
| 商業大道2780號 | | 賓夕法尼亞州米德爾敦 | | — | | | 113 | | | 743 | | | 1,264 | | | 209 | | | 1,911 | | | 2,120 | | | 1,758 | | | 1994 |
| 麥克法登路14號 | | Palmer，PA | | — | | | 600 | | | 1,349 | | | (305) | | | 625 | | | 1,019 | | | 1,644 | | | 526 | | | 2004 |
| 鐵路大道431號 | | Shiremanstown，PA | | — | | | 1,293 | | | 7,164 | | | 3,313 | | | 1,341 | | | 10,429 | | | 11,770 | | | 7,508 | | | 2005 |
| 阿倫敦大道6951號 | | 賓夕法尼亞州哈里斯堡 | | — | | | 585 | | | 3,176 | | | 191 | | | 601 | | | 3,351 | | | 3,952 | | | 1,985 | | | 2005 |
| 紅獅路2801號 | | 賓夕法尼亞州費城 | | — | | | 950 | | | 5,916 | | | 341 | | | 964 | | | 6,243 | | | 7,207 | | | 4,398 | | | 2005 |
| 艾森豪威爾大道1351號，1號樓 | | 賓夕法尼亞州哈里斯堡 | | — | | | 382 | | | 2,343 | | | (297) | | | 387 | | | 2,041 | | | 2,428 | | | 1,092 | | | 2006 |
| 艾森豪威爾大道1351號2號樓 | | 賓夕法尼亞州哈里斯堡 | | — | | | 436 | | | 1,587 | | | (332) | | | 443 | | | 1,248 | | | 1,691 | | | 671 | | | 2006 |
| 200 Cascade Drive，1號樓 | | 賓夕法尼亞州艾倫敦 | | — | | | 2,133 | | | 17,562 | | | 3,803 | | | 2,769 | | | 20,729 | | | 23,498 | | | 11,380 | | | 2007 |
| 200 Cascade Drive，2號樓 | | 賓夕法尼亞州艾倫敦 | | — | | | 310 | | | 2,268 | | | 160 | | | 316 | | | 2,422 | | | 2,738 | | | 1,174 | | | 2007 |
| 丹尼森環島1490號 | | 賓夕法尼亞州卡萊爾 | | — | | | 1,500 | | | — | | | 13,036 | | | 2,341 | | | 12,195 | | | 14,536 | | | 4,944 | | | 2008 |
| 第一大道298號 | | 賓夕法尼亞州古爾茲伯勒 | | — | | | 7,022 | | | — | | | 59,058 | | | 7,019 | | | 59,061 | | | 66,080 | | | 22,461 | | | 2008 |
| 225跨農場小巷 | | 賓夕法尼亞州約克市 | | — | | | 4,718 | | | — | | | 25,361 | | | 4,715 | | | 25,364 | | | 30,079 | | | 9,980 | | | 2008 |
| 2455將軍大道 | | 賓夕法尼亞州諾裏斯敦 | | — | | | 1,200 | | | 4,800 | | | 344 | | | 1,226 | | | 5,118 | | | 6,344 | | | 3,212 | | | 2008 |
| 汽船大道105號 | | 賓夕法尼亞州曼徹斯特 | | — | | | 4,085 | | | 14,464 | | | (1,461) | | | 4,070 | | | 13,018 | | | 17,088 | | | 4,729 | | | 2012 |
| 獅子巷20號 | | 賓夕法尼亞州約克縣 | | — | | | 6,884 | | | — | | | 27,488 | | | 6,889 | | | 27,483 | | | 34,372 | | | 6,851 | | | 2013 |
| 東門大道3895號，A座 | | 賓夕法尼亞州伊斯頓 | | — | | | 4,855 | | | — | | | 18,959 | | | 4,388 | | | 19,426 | | | 23,814 | | | 3,778 | | | 2015 |
| 東門大道3895號，B座 | | 賓夕法尼亞州伊斯頓 | | — | | | 3,459 | | | — | | | 12,852 | | | 3,128 | | | 13,183 | | | 16,311 | | | 2,679 | | | 2015 |
| 博德納斯維爾路112號 | | 賓夕法尼亞州瓊斯敦 | | — | | | 13,702 | | | — | | | 41,431 | | | 13,724 | | | 41,409 | | | 55,133 | | | 8,529 | | | 2018 |
| 博德納斯維爾路122號 | | 賓夕法尼亞州瓊斯敦 | | — | | | 3,165 | | | — | | | 14,765 | | | 3,171 | | | 14,759 | | | 17,930 | | | 2,330 | | | 2018 |
| 伍德海文路2021號 | | 賓夕法尼亞州費城 | | — | | | 2,059 | | | — | | | 9,936 | | | 2,087 | | | 9,908 | | | 11,995 | | | 888 | | | 2020 |
| 1960年韋弗斯維爾路 | | 賓夕法尼亞州艾倫敦 | | — | | | 2,196 | | | — | | | 12,399 | | | 2,196 | | | 12,399 | | | 14,595 | | | 388 | | | 2022 |
| 市場街北2771號 | | 賓夕法尼亞州伊麗莎白鎮 | | — | | | 50,789 | | | — | | | 71,642 | | | 50,789 | | | 71,642 | | | 122,431 | | | 2,860 | | | 2022 |
| 市場街北2701號 | | 賓夕法尼亞州伊麗莎白鎮 | | — | | | 32,706 | | | — | | | 53,488 | | | 32,706 | | | 53,488 | | | 86,194 | | | 742 | | | 2023 |
| 費城公路4145號 | | 德州克萊蒙特 | | — | | | 12,009 | | | 849 | | | 37,703 | | | 12,009 | | | 38,552 | | | 50,561 | | | — | | | 2023 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
第一產業地產信託公司和第一工業公司，L.P.
附表三：房地產和累積貶值
截至2023年12月31日 |
| | | | | | |
初始成本 | |
費用
大寫
之後
收購或
完成
和估價
規定 | | 結轉總額
在2023年12月31日結束時 | | | | 年
獲得/
已構建 |
| 建築物地址 | | 位置
(City/國家） | | (a)
累贅 | | 土地 | | 建築物和
改進 | | | 土地 | | 建築物和
改進 | | 總計 | | (b)
累計
折舊
12/31/2023 | |
| | | | | (單位：千) | | |
| 芝加哥 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 蘭德韋爾大道720-730號 | | 伊利諾伊州諾斯布魯克 | | — | | | 521 | | | 2,982 | | | 1,561 | | | 521 | | | 4,543 | | | 5,064 | | | 2,749 | | | 1994 |
| 第101街1385號 | | 伊利諾伊州萊蒙特 | | — | | | 967 | | | 5,554 | | | 2,087 | | | 968 | | | 7,640 | | | 8,608 | | | 4,912 | | | 1994 |
| 温莎宮2300號 | | 伊利諾伊州愛迪生 | | — | | | 688 | | | 3,943 | | | 1,028 | | | 696 | | | 4,963 | | | 5,659 | | | 3,359 | | | 1994 |
| 時代大道305-311號 | | 伊利諾伊州諾斯布魯克 | | — | | | 200 | | | 1,154 | | | 1,183 | | | 205 | | | 2,332 | | | 2,537 | | | 1,305 | | | 1994 |
| 800商業驅動力 | | 伊利諾伊州，安託普勒斯市 | | — | | | 631 | | | 3,493 | | | 328 | | | 666 | | | 3,786 | | | 4,452 | | | 2,210 | | | 2000 |
| 580斯勞恩法院 | | 伊利諾伊州，安託普勒斯市 | | — | | | 233 | | | 1,292 | | | (80) | | | 162 | | | 1,283 | | | 1,445 | | | 740 | | | 2000 |
| 第101街1005號 | | 伊利諾伊州萊蒙特 | | — | | | 1,200 | | | 6,643 | | | 1,722 | | | 1,220 | | | 8,345 | | | 9,565 | | | 4,599 | | | 2001 |
| 華爾街175號 | | 伊利諾伊州格倫代爾高地 | | — | | | 427 | | | 2,363 | | | 770 | | | 433 | | | 3,127 | | | 3,560 | | | 1,625 | | | 2002 |
| 機場路251號 | | 伊利諾伊州北奧羅拉 | | — | | | 983 | | | — | | | 6,842 | | | 983 | | | 6,842 | | | 7,825 | | | 3,576 | | | 2002 |
| 400十字路口公園大道 | | 伊利諾伊州博林布魯克 | | — | | | 1,178 | | | 9,453 | | | 5,205 | | | 1,181 | | | 14,655 | | | 15,836 | | | 6,514 | | | 2005 |
| 7801 W.工業硬盤 | | 伊利諾伊州森林公園 | | — | | | 1,215 | | | 3,020 | | | 1,479 | | | 1,220 | | | 4,494 | | | 5,714 | | | 3,242 | | | 2005 |
| 金伯利大道725號 | | 伊利諾伊州卡羅爾·斯特萊姆 | | — | | | 793 | | | 1,395 | | | 5 | | | 801 | | | 1,392 | | | 2,193 | | | 933 | | | 2005 |
| 西166街2900號 | | 伊利諾伊州馬克姆 | | — | | | 1,132 | | | 4,293 | | | (1,288) | | | 1,134 | | | 3,003 | | | 4,137 | | | 1,221 | | | 2007 |
| 阿爾岡昆路西555號 | | 伊利諾伊州阿靈頓高地 | | — | | | 574 | | | 741 | | | 2,326 | | | 579 | | | 3,062 | | | 3,641 | | | 1,563 | | | 2007 |
| 奧克頓街1501號 | | 伊利諾伊州埃爾克格羅夫村 | | — | | | 3,369 | | | 6,121 | | | 144 | | | 3,482 | | | 6,152 | | | 9,634 | | | 3,205 | | | 2008 |
| 西103街16500號 | | 伊利諾伊州伍德里奇 | | — | | | 744 | | | 2,458 | | | 582 | | | 762 | | | 3,022 | | | 3,784 | | | 1,697 | | | 2008 |
| 第50街8505號 | | 威斯康星州基諾沙 | | — | | | 3,212 | | | — | | | 37,245 | | | 4,296 | | | 36,161 | | | 40,457 | | | 16,184 | | | 2008 |
| 石溪大道4100號 | | 伊利諾伊州喬利埃 | | — | | | 4,476 | | | 16,061 | | | 1,009 | | | 4,476 | | | 17,070 | | | 21,546 | | | 6,958 | | | 2013 |
| 10100位，第58位 | | 威斯康星州基諾沙 | | — | | | 4,201 | | | 17,604 | | | (2,223) | | | 4,201 | | | 15,381 | | | 19,582 | | | 4,548 | | | 2013 |
| 機場路401號 | | 伊利諾伊州北奧羅拉 | | — | | | 534 | | | 1,957 | | | (146) | | | 534 | | | 1,811 | | | 2,345 | | | 516 | | | 2014 |
| 第84大道3737號 | | 威斯康星州薩默斯 | | — | | | 1,943 | | | — | | | 24,136 | | | 1,943 | | | 24,136 | | | 26,079 | | | 4,913 | | | 2016 |
| 帕拉貢大道81號 | | 伊利諾伊州羅密奧維爾 | | — | | | 1,787 | | | 7,252 | | | 414 | | | 1,788 | | | 7,665 | | | 9,453 | | | 1,592 | | | 2016 |
| 第88大道10680號 | | 威斯康星州宜人草原 | | — | | | 1,376 | | | 4,757 | | | — | | | 1,376 | | | 4,757 | | | 6,133 | | | 1,239 | | | 2017 |
| 第31街8725號 | | 威斯康星州薩默斯 | | — | | | 2,133 | | | — | | | 26,102 | | | 2,134 | | | 26,101 | | | 28,235 | | | 4,857 | | | 2017 |
| Channahon路3500號 | | 伊利諾伊州喬利埃 | | — | | | 2,595 | | | — | | | 18,613 | | | 2,598 | | | 18,610 | | | 21,208 | | | 3,918 | | | 2017 |
| 1998年梅麗莎·萊恩 | | 伊利諾伊州奧羅拉 | | — | | | 2,401 | | | 9,970 | | | 748 | | | 2,400 | | | 10,719 | | | 13,119 | | | 1,912 | | | 2019 |
| 第31街8630號 | | 威斯康星州薩默斯 | | — | | | 1,784 | | | — | | | 32,615 | | | 1,784 | | | 32,615 | | | 34,399 | | | 889 | | | 2022 |
| 辛辛那提 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 慕豪瑟路4436號 | | 俄亥俄州漢密爾頓 | | — | | | 630 | | | — | | | 5,638 | | | 630 | | | 5,638 | | | 6,268 | | | 2,936 | | | 2002 |
| 慕豪瑟路4438號 | | 俄亥俄州漢密爾頓 | | — | | | 779 | | | — | | | 6,777 | | | 779 | | | 6,777 | | | 7,556 | | | 3,408 | | | 2002 |
| 格萊茲大道9525號 | | 俄亥俄州韋斯特切斯特 | | — | | | 347 | | | 1,323 | | | 285 | | | 355 | | | 1,600 | | | 1,955 | | | 1,075 | | | 2007 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
第一產業地產信託公司和第一工業公司，L.P.
附表三：房地產和累積貶值
截至2023年12月31日 |
| | | | | | |
初始成本 | |
費用
大寫
之後
收購或
完成
和估價
規定 | | 結轉總額
在2023年12月31日結束時 | | | | 年
獲得/
已構建 |
| 建築物地址 | | 位置
(City/國家） | | (a)
累贅 | | 土地 | | 建築物和
改進 | | | 土地 | | 建築物和
改進 | | 總計 | | (b)
累計
折舊
12/31/2023 | |
| | | | | (單位：千) | | |
| 温迪希路9774-9792號 | | 俄亥俄州韋斯特切斯特 | | — | | | 392 | | | 1,744 | | | 263 | | | 394 | | | 2,005 | | | 2,399 | | | 878 | | | 2007 |
| 温迪希路9808-9830號 | | 俄亥俄州韋斯特切斯特 | | — | | | 395 | | | 2,541 | | | (26) | | | 397 | | | 2,513 | | | 2,910 | | | 932 | | | 2007 |
| 温迪希路9842-9862號 | | 俄亥俄州韋斯特切斯特 | | — | | | 506 | | | 3,148 | | | (295) | | | 508 | | | 2,851 | | | 3,359 | | | 1,084 | | | 2007 |
| 温迪希路9872-9898號 | | 俄亥俄州韋斯特切斯特 | | — | | | 546 | | | 3,039 | | | 153 | | | 548 | | | 3,190 | | | 3,738 | | | 1,294 | | | 2007 |
| 温迪希路9902-9922號 | | 俄亥俄州韋斯特切斯特 | | — | | | 623 | | | 4,003 | | | (938) | | | 627 | | | 3,061 | | | 3,688 | | | 1,183 | | | 2007 |
| 達拉斯/堡壘價值 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 核桃嶺2406-2416 | | 德克薩斯州達拉斯 | | — | | | 178 | | | 1,006 | | | 1,177 | | | 172 | | | 2,189 | | | 2,361 | | | 1,033 | | | 1997 |
| 核桃嶺2401-2419 | | 德克薩斯州達拉斯 | | — | | | 148 | | | 839 | | | 600 | | | 142 | | | 1,445 | | | 1,587 | | | 759 | | | 1997 |
| 900-906 N.Great Southwest Parkway | | 德克薩斯州阿靈頓 | | — | | | 237 | | | 1,342 | | | 1,010 | | | 270 | | | 2,319 | | | 2,589 | | | 1,218 | | | 1997 |
| 商業街西3000號 | | 德克薩斯州達拉斯 | | — | | | 456 | | | 2,584 | | | 997 | | | 469 | | | 3,568 | | | 4,037 | | | 2,172 | | | 1997 |
| 第111街816號 | | 德克薩斯州阿靈頓 | | — | | | 251 | | | 1,421 | | | 220 | | | 258 | | | 1,634 | | | 1,892 | | | 1,009 | | | 1997 |
| 1602-1654 Terre Colony Court | | 德克薩斯州達拉斯 | | — | | | 458 | | | 2,596 | | | 991 | | | 468 | | | 3,577 | | | 4,045 | | | 1,915 | | | 2000 |
| 梅里特大道2220號 | | 德克薩斯州加蘭德 | | — | | | 352 | | | 1,993 | | | 328 | | | 316 | | | 2,357 | | | 2,673 | | | 1,209 | | | 2000 |
| 梅里特路2485-2505號 | | 德克薩斯州加蘭德 | | — | | | 431 | | | 2,440 | | | 495 | | | 443 | | | 2,923 | | | 3,366 | | | 1,580 | | | 2000 |
| 赫頓大道2110號 | | 德克薩斯州卡羅頓 | | — | | | 374 | | | 2,117 | | | (165) | | | 255 | | | 2,071 | | | 2,326 | | | 1,107 | | | 2001 |
| 麥肯齊大道2025號 | | 德克薩斯州卡羅頓 | | — | | | 437 | | | 2,478 | | | 504 | | | 442 | | | 2,977 | | | 3,419 | | | 1,595 | | | 2001 |
| 2019麥肯齊大道 | | 德克薩斯州卡羅頓 | | — | | | 502 | | | 2,843 | | | 959 | | | 507 | | | 3,797 | | | 4,304 | | | 1,781 | | | 2001 |
| 2029-2035麥肯齊大道 | | 德克薩斯州卡羅頓 | | — | | | 306 | | | 1,870 | | | 998 | | | 306 | | | 2,868 | | | 3,174 | | | 1,393 | | | 2001 |
| 2015 McKenzie Drive | | 德克薩斯州卡羅頓 | | — | | | 510 | | | 2,891 | | | 671 | | | 516 | | | 3,556 | | | 4,072 | | | 1,852 | | | 2001 |
| 2009 McKenzie Drive | | 德克薩斯州卡羅頓 | | — | | | 476 | | | 2,699 | | | 612 | | | 481 | | | 3,306 | | | 3,787 | | | 1,719 | | | 2001 |
| S大道900-1100號 | | 德克薩斯州大草原 | | — | | | 623 | | | 3,528 | | | 1,060 | | | 629 | | | 4,582 | | | 5,211 | | | 2,310 | | | 2002 |
| 普萊諾十字路口商業園 | | 德克薩斯州普萊諾 | | — | | | 1,961 | | | 11,112 | | | 1,672 | | | 1,981 | | | 12,764 | | | 14,745 | | | 6,325 | | | 2002 |
| H大道825-827號 | | 德克薩斯州阿靈頓 | | — | | | 600 | | | 3,006 | | | 1,203 | | | 604 | | | 4,205 | | | 4,809 | | | 2,519 | | | 2004 |
| M大道1013-31號 | | 德克薩斯州大草原 | | — | | | 300 | | | 1,504 | | | 299 | | | 302 | | | 1,801 | | | 2,103 | | | 1,151 | | | 2004 |
| 1172-84 113街 | | 德克薩斯州大草原 | | — | | | 700 | | | 3,509 | | | 39 | | | 704 | | | 3,544 | | | 4,248 | | | 2,060 | | | 2004 |
| 1200-16 Avenue H | | 德克薩斯州阿靈頓 | | — | | | 600 | | | 2,846 | | | 793 | | | 604 | | | 3,635 | | | 4,239 | | | 1,993 | | | 2004 |
| 1322-66 W.北卡里爾公園大道 | | 德克薩斯州大草原 | | — | | | 1,000 | | | 5,012 | | | 1,219 | | | 1,006 | | | 6,225 | | | 7,231 | | | 3,725 | | | 2004 |
| 百年大道2401-2407號 | | 德克薩斯州阿靈頓 | | — | | | 600 | | | 2,534 | | | 710 | | | 604 | | | 3,240 | | | 3,844 | | | 2,162 | | | 2004 |
| 3111 W. Commerce Street | | 德克薩斯州達拉斯 | | — | | | 1,000 | | | 3,364 | | | 1,136 | | | 1,011 | | | 4,489 | | | 5,500 | | | 2,904 | | | 2004 |
| 13800 Senlac Drive | | Farmers Branch，TX | | — | | | 823 | | | 4,042 | | | (143) | | | 825 | | | 3,897 | | | 4,722 | | | 2,211 | | | 2005 |
| 801-831南大西南公園大道 | | 德克薩斯州大草原 | | — | | | 2,581 | | | 16,556 | | | 2,452 | | | 2,586 | | | 19,003 | | | 21,589 | | | 15,317 | | | 2005 |
| 亨氏路801號 | | 德克薩斯州大草原 | | — | | | 599 | | | 3,327 | | | 376 | | | 601 | | | 3,701 | | | 4,302 | | | 2,754 | | | 2005 |
| 亨氏路901-937號 | | 德克薩斯州大草原 | | — | | | 493 | | | 2,758 | | | 54 | | | 481 | | | 2,824 | | | 3,305 | | | 2,275 | | | 2005 |
| 小行星3301 | | 德克薩斯州歐文 | | — | | | 760 | | | 3,856 | | | (123) | | | 771 | | | 3,722 | | | 4,493 | | | 1,890 | | | 2007 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
第一產業地產信託公司和第一工業公司，L.P.
附表三：房地產和累積貶值
截至2023年12月31日 |
| | | | | | |
初始成本 | |
費用
大寫
之後
收購或
完成
和估價
規定 | | 結轉總額
在2023年12月31日結束時 | | | | 年
獲得/
已構建 |
| 建築物地址 | | 位置
(City/國家） | | (a)
累贅 | | 土地 | | 建築物和
改進 | | | 土地 | | 建築物和
改進 | | 總計 | | (b)
累計
折舊
12/31/2023 | |
| | | | | (單位：千) | | |
| 米勒西道3901號 | | 德克薩斯州加蘭德 | | — | | | 1,912 | | | — | | | 14,414 | | | 1,947 | | | 14,379 | | | 16,326 | | | 5,512 | | | 2008 |
| 科克雷爾山道北段1251號 | | 德克薩斯州達拉斯 | | — | | | 2,064 | | | — | | | 15,136 | | | 1,073 | | | 16,127 | | | 17,200 | | | 4,043 | | | 2015 |
| 科克雷爾山道北段1171號 | | 德克薩斯州達拉斯 | | — | | | 1,215 | | | — | | | 10,982 | | | 632 | | | 11,565 | | | 12,197 | | | 2,920 | | | 2015 |
| 3996科學行動 | | 德克薩斯州阿靈頓 | | — | | | 1,301 | | | — | | | 7,114 | | | 1,349 | | | 7,066 | | | 8,415 | | | 1,491 | | | 2015 |
| 750 Gateway林蔭大道 | | 德克薩斯州科佩爾 | | — | | | 1,452 | | | 4,679 | | | 80 | | | 1,452 | | | 4,759 | | | 6,211 | | | 1,420 | | | 2015 |
| 巴丹東道2250號 | | 德克薩斯州阿靈頓 | | — | | | 1,603 | | | — | | | 10,164 | | | 1,603 | | | 10,164 | | | 11,767 | | | 1,926 | | | 2016 |
| 2001年中途道 | | 德克薩斯州路易斯維爾 | | — | | | 3,963 | | | — | | | 13,106 | | | 3,963 | | | 13,106 | | | 17,069 | | | 1,975 | | | 2019 |
| 中途路2025號 | | 德克薩斯州路易斯維爾 | | — | | | 2,243 | | | — | | | 8,413 | | | 2,243 | | | 8,413 | | | 10,656 | | | 2,078 | | | 2019 |
| 5300山溪 | | 德克薩斯州達拉斯 | | — | | | 4,675 | | | — | | | 48,002 | | | 4,779 | | | 47,898 | | | 52,677 | | | 6,077 | | | 2019 |
| 3700沙殼車道 | | 德克薩斯州沃斯堡 | | — | | | 1,892 | | | — | | | 8,787 | | | 1,901 | | | 8,778 | | | 10,679 | | | 903 | | | 2019 |
| 中道1901號 | | 德克薩斯州路易斯維爾 | | — | | | 7,519 | | | — | | | 24,452 | | | 7,514 | | | 24,457 | | | 31,971 | | | 3,288 | | | 2020 |
| 中途道2051號 | | 德克薩斯州路易斯維爾 | | — | | | 1,353 | | | — | | | 14,219 | | | 1,421 | | | 14,151 | | | 15,572 | | | 1,668 | | | 2022 |
| 中途道2075號 | | 德克薩斯州路易斯維爾 | | — | | | 2,785 | | | — | | | 17,121 | | | 2,841 | | | 17,065 | | | 19,906 | | | 1,404 | | | 2022 |
| 丹佛 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Elati街4785號 | | 丹佛，CO | | — | | | 173 | | | 981 | | | 417 | | | 175 | | | 1,396 | | | 1,571 | | | 801 | | | 1997 |
| 福克斯街4770號 | | 丹佛，CO | | — | | | 132 | | | 750 | | | 338 | | | 134 | | | 1,086 | | | 1,220 | | | 658 | | | 1997 |
| 麗維爾街3851-3871號 | | 丹佛，CO | | — | | | 361 | | | 2,047 | | | 357 | | | 368 | | | 2,397 | | | 2,765 | | | 1,514 | | | 1997 |
| 常青藤大街4570號 | | 丹佛，CO | | — | | | 219 | | | 1,239 | | | 244 | | | 221 | | | 1,481 | | | 1,702 | | | 935 | | | 1997 |
| 斯台普頓大道北5855號 | | 丹佛，CO | | — | | | 288 | | | 1,630 | | | 305 | | | 291 | | | 1,932 | | | 2,223 | | | 1,187 | | | 1997 |
| 斯台普頓大道北5885號 | | 丹佛，CO | | — | | | 376 | | | 2,129 | | | 340 | | | 381 | | | 2,464 | | | 2,845 | | | 1,549 | | | 1997 |
| 百老匯北段5977號 | | 丹佛，CO | | — | | | 268 | | | 1,518 | | | 756 | | | 271 | | | 2,271 | | | 2,542 | | | 1,256 | | | 1997 |
| 北百老匯大街5952-5978號 | | 丹佛，CO | | — | | | 414 | | | 2,346 | | | 759 | | | 422 | | | 3,097 | | | 3,519 | | | 1,960 | | | 1997 |
| 鐵人街4721號 | | 丹佛，CO | | — | | | 232 | | | 1,313 | | | 1,048 | | | 236 | | | 2,357 | | | 2,593 | | | 1,399 | | | 1997 |
| 東47大道7003號 | | 丹佛，CO | | — | | | 441 | | | 2,689 | | | 37 | | | 441 | | | 2,726 | | | 3,167 | | | 1,757 | | | 1997 |
| 西49街9500號，A座 | | 科羅拉多州惠特里奇 | | — | | | 283 | | | 1,625 | | | 174 | | | 287 | | | 1,795 | | | 2,082 | | | 1,156 | | | 1997 |
| 西49街9500號，B座 | | 科羅拉多州惠特里奇 | | — | | | 225 | | | 1,272 | | | 217 | | | 227 | | | 1,487 | | | 1,714 | | | 951 | | | 1997 |
| 西49街9500號，C座 | | 科羅拉多州惠特里奇 | | — | | | 600 | | | 3,409 | | | 222 | | | 601 | | | 3,630 | | | 4,231 | | | 2,324 | | | 1997 |
| 西49街9500號，D座 | | 科羅拉多州惠特里奇 | | — | | | 246 | | | 1,537 | | | 131 | | | 247 | | | 1,667 | | | 1,914 | | | 1,028 | | | 1997 |
| 第124大道東451-591號 | | 科羅拉多州桑頓 | | — | | | 383 | | | 2,145 | | | 807 | | | 383 | | | 2,952 | | | 3,335 | | | 1,637 | | | 1997 |
| 東53大道11701號 | | 丹佛，CO | | — | | | 416 | | | 2,355 | | | 291 | | | 422 | | | 2,640 | | | 3,062 | | | 1,700 | | | 1997 |
| 奧斯威戈大街5401號 | | 丹佛，CO | | — | | | 273 | | | 1,547 | | | 206 | | | 278 | | | 1,748 | | | 2,026 | | | 1,128 | | | 1997 |
| 布萊恩特街445號 | | 丹佛，CO | | — | | | 1,829 | | | 10,219 | | | 4,148 | | | 1,829 | | | 14,367 | | | 16,196 | | | 8,040 | | | 1998 |
| 東49大道12055號/皮奧裏亞4955號 | | 丹佛，CO | | — | | | 298 | | | 1,688 | | | 632 | | | 305 | | | 2,313 | | | 2,618 | | | 1,404 | | | 1998 |
| 巴黎大街4940-4950號 | | 丹佛，CO | | — | | | 152 | | | 861 | | | 273 | | | 156 | | | 1,130 | | | 1,286 | | | 699 | | | 1998 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
第一產業地產信託公司和第一工業公司，L.P.
附表三：房地產和累積貶值
截至2023年12月31日 |
| | | | | | |
初始成本 | |
費用
大寫
之後
收購或
完成
和估價
規定 | | 結轉總額
在2023年12月31日結束時 | | | | 年
獲得/
已構建 |
| 建築物地址 | | 位置
(City/國家） | | (a)
累贅 | | 土地 | | 建築物和
改進 | | | 土地 | | 建築物和
改進 | | 總計 | | (b)
累計
折舊
12/31/2023 | |
| | | | | (單位：千) | | |
| 裏維爾大道7367號 | | 科羅拉多州百年 | | — | | | 926 | | | 5,124 | | | 1,647 | | | 934 | | | 6,763 | | | 7,697 | | | 4,025 | | | 1998 |
| 南園環線8020號 | | 科羅拉多州利特爾頓 | | — | | | 739 | | | — | | | 3,409 | | | 781 | | | 3,367 | | | 4,148 | | | 1,710 | | | 2000 |
| 8810西第116圈 | | 科羅拉多州布魯姆菲爾德 | | — | | | 312 | | | — | | | 1,587 | | | 370 | | | 1,529 | | | 1,899 | | | 819 | | | 2001 |
| 8820西第116圈 | | 科羅拉多州布魯姆菲爾德 | | — | | | 338 | | | 1,918 | | | 277 | | | 372 | | | 2,161 | | | 2,533 | | | 1,118 | | | 2003 |
| 8835西第116圈 | | 科羅拉多州布魯姆菲爾德 | | — | | | 1,151 | | | 6,523 | | | 1,707 | | | 1,304 | | | 8,077 | | | 9,381 | | | 4,234 | | | 2003 |
| 18150 E.32位 | | 科羅拉多州奧羅拉 | | — | | | 563 | | | 3,188 | | | 785 | | | 572 | | | 3,964 | | | 4,536 | | | 1,828 | | | 2004 |
| 弗雷澤街3400號 | | 科羅拉多州奧羅拉 | | — | | | 616 | | | 3,593 | | | 402 | | | 620 | | | 3,991 | | | 4,611 | | | 1,993 | | | 2005 |
| 東46大道7005號 | | 丹佛，CO | | — | | | 512 | | | 2,025 | | | — | | | 517 | | | 2,020 | | | 2,537 | | | 1,158 | | | 2005 |
| 薩拉扎路4001號 | | 科羅拉多州弗雷德裏克 | | — | | | 1,271 | | | 6,508 | | | (511) | | | 1,276 | | | 5,992 | | | 7,268 | | | 2,830 | | | 2006 |
| 百老匯北段5909-5915號 | | 丹佛，CO | | — | | | 495 | | | 1,268 | | | 632 | | | 500 | | | 1,895 | | | 2,395 | | | 1,332 | | | 2006 |
| 1815-1957南區4650西區 | | 德克薩斯州鹽湖城 | | — | | | 1,707 | | | 10,873 | | | (170) | | | 1,713 | | | 10,697 | | | 12,410 | | | 5,186 | | | 2006 |
| 東33號大道21301號 | | 科羅拉多州奧羅拉 | | — | | | 2,860 | | | 8,202 | | | 748 | | | 2,859 | | | 8,951 | | | 11,810 | | | 3,027 | | | 2017 |
| 21110東經31圈 | | 科羅拉多州奧羅拉 | | — | | | 1,564 | | | 7,047 | | | 6 | | | 1,564 | | | 7,053 | | | 8,617 | | | 971 | | | 2019 |
| 東26大道22300號 | | 科羅拉多州奧羅拉 | | — | | | 4,881 | | | — | | | 39,468 | | | 4,890 | | | 39,459 | | | 44,349 | | | 8,173 | | | 2019 |
| 敖德薩大道3350號 | | 科羅拉多州奧羅拉 | | — | | | 1,596 | | | 4,531 | | | 229 | | | 1,595 | | | 4,761 | | | 6,356 | | | 407 | | | 2021 |
| 東26大道22600號 | | 科羅拉多州奧羅拉 | | — | | | 1,501 | | | — | | | 43,832 | | | 1,483 | | | 43,850 | | | 45,333 | | | 1,434 | | | 2022 |
| 東96大道8000號 | | 科羅拉多州亨德森 | | — | | | 7,086 | | | 403 | | | 21,716 | | | 7,086 | | | 22,119 | | | 29,205 | | | 572 | | | 2022 |
| 底特律 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 梅耶爾大道1624號 | | Troy，MI | | — | | | 236 | | | 1,406 | | | 898 | | | 373 | | | 2,167 | | | 2,540 | | | 2,089 | | | 1994 |
| 2900科技大道 | | 密歇根州羅切斯特山 | | — | | | 214 | | | 977 | | | 637 | | | 219 | | | 1,609 | | | 1,828 | | | 1,374 | | | 1994 |
| 2930科技大道 | | 密歇根州羅切斯特山 | | — | | | 131 | | | 594 | | | 459 | | | 138 | | | 1,046 | | | 1,184 | | | 937 | | | 1994 |
| 2950科技大道 | | 密歇根州羅切斯特山 | | — | | | 178 | | | 819 | | | 305 | | | 185 | | | 1,117 | | | 1,302 | | | 1,068 | | | 1994 |
| 23093商務路 | | 密歇根州法明頓山 | | — | | | 211 | | | 1,024 | | | 1,005 | | | 295 | | | 1,945 | | | 2,240 | | | 1,764 | | | 1994 |
| 國會大道32975號 | | 密西西比州利沃尼亞 | | — | | | 135 | | | 748 | | | (26) | | | 77 | | | 780 | | | 857 | | | 472 | | | 1998 |
| 克利伯街47711號 | | 密歇根州普利茅斯鎮 | | — | | | 539 | | | 2,983 | | | 559 | | | 575 | | | 3,506 | | | 4,081 | | | 2,196 | | | 1998 |
| 韋斯特莫爾大道12874號 | | 密西西比州利沃尼亞 | | — | | | 137 | | | 761 | | | (260) | | | 58 | | | 580 | | | 638 | | | 405 | | | 1998 |
| 芝加哥路980號 | | Troy，MI | | — | | | 206 | | | 1,141 | | | 352 | | | 220 | | | 1,479 | | | 1,699 | | | 922 | | | 1998 |
| 1935-1955年企業運動 | | 密歇根州羅切斯特山 | | — | | | 1,285 | | | 7,144 | | | 1,085 | | | 1,371 | | | 8,143 | | | 9,514 | | | 5,110 | | | 1998 |
| 5500企業法庭 | | 密歇根州沃倫 | | — | | | 675 | | | 3,737 | | | 1,207 | | | 721 | | | 4,898 | | | 5,619 | | | 2,895 | | | 1998 |
| 拉皮爾道4872號 | | 密西西比州，獵户座湖 | | — | | | 1,342 | | | 5,441 | | | 1,233 | | | 1,412 | | | 6,604 | | | 8,016 | | | 3,623 | | | 1999 |
| 自動化大道28435號 | | 密西西比州Wixom | | — | | | 621 | | | — | | | 3,938 | | | 628 | | | 3,931 | | | 4,559 | | | 1,729 | | | 2004 |
| 安飛士大道北32200號 | | 密歇根州麥迪遜高地 | | — | | | 503 | | | 3,367 | | | (1,002) | | | 195 | | | 2,673 | | | 2,868 | | | 1,297 | | | 2005 |
| 100 Kay工業大道 | | 密西西比州奧里昂鎮 | | — | | | 677 | | | 2,018 | | | 272 | | | 685 | | | 2,282 | | | 2,967 | | | 1,820 | | | 2005 |
| 美里路42555號 | | 密歇根州斯特林高地 | | — | | | 1,080 | | | 2,300 | | | 3,636 | | | 1,090 | | | 5,926 | | | 7,016 | | | 3,659 | | | 2006 |
` | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
第一產業地產信託公司和第一工業公司，L.P.
附表三：房地產和累積貶值
截至2023年12月31日 |
| | | | | | |
初始成本 | |
費用
大寫
之後
收購或
完成
和估價
規定 | | 結轉總額
在2023年12月31日結束時 | | | | 年
獲得/
已構建 |
| 建築物地址 | | 位置
(City/國家） | | (a)
累贅 | | 土地 | | 建築物和
改進 | | | 土地 | | 建築物和
改進 | | 總計 | | (b)
累計
折舊
12/31/2023 | |
| | | | | (單位：千) | | |
| 休斯敦 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 勞赫街3351號 | | 德克薩斯州休斯頓 | | — | | | 272 | | | 1,541 | | | 641 | | | 278 | | | 2,176 | | | 2,454 | | | 1,278 | | | 1997 |
| 耶魯大街3801-3851號 | | 德克薩斯州休斯頓 | | — | | | 413 | | | 2,343 | | | 1,527 | | | 425 | | | 3,858 | | | 4,283 | | | 2,206 | | | 1997 |
| 勞赫街3337-3347號 | | 德克薩斯州休斯頓 | | — | | | 227 | | | 1,287 | | | 736 | | | 233 | | | 2,017 | | | 2,250 | | | 1,150 | | | 1997 |
| 8505號北環線東高速公路 | | 德克薩斯州休斯頓 | | — | | | 439 | | | 2,489 | | | 996 | | | 449 | | | 3,475 | | | 3,924 | | | 2,078 | | | 1997 |
| 宅地路4851號 | | 德克薩斯州休斯頓 | | — | | | 491 | | | 2,782 | | | 2,354 | | | 504 | | | 5,123 | | | 5,627 | | | 2,924 | | | 1997 |
| 勞赫街3365-3385號 | | 德克薩斯州休斯頓 | | — | | | 284 | | | 1,611 | | | 772 | | | 290 | | | 2,377 | | | 2,667 | | | 1,340 | | | 1997 |
| 金寶路5050號 | | 德克薩斯州休斯頓 | | — | | | 461 | | | 2,610 | | | 1,005 | | | 470 | | | 3,606 | | | 4,076 | | | 2,253 | | | 1997 |
| 松木街4300號 | | 德克薩斯州休斯頓 | | — | | | 489 | | | 2,769 | | | 1,478 | | | 499 | | | 4,237 | | | 4,736 | | | 2,416 | | | 1997 |
| 2500-2530 Fairway Park Drive | | 德克薩斯州休斯頓 | | — | | | 766 | | | 4,342 | | | 2,609 | | | 792 | | | 6,925 | | | 7,717 | | | 3,812 | | | 1997 |
| 長角路6550號 | | 德克薩斯州休斯頓 | | — | | | 362 | | | 2,050 | | | 995 | | | 370 | | | 3,037 | | | 3,407 | | | 1,829 | | | 1997 |
| 1815旋轉盆驅動器 | | 德克薩斯州休斯頓 | | — | | | 487 | | | 2,761 | | | 3,269 | | | 531 | | | 5,986 | | | 6,517 | | | 2,931 | | | 1997 |
| 1819旋轉盆驅動器 | | 德克薩斯州休斯頓 | | — | | | 231 | | | 1,308 | | | 1,754 | | | 251 | | | 3,042 | | | 3,293 | | | 1,455 | | | 1997 |
| 1805旋轉盆驅動器 | | 德克薩斯州休斯頓 | | — | | | 564 | | | 3,197 | | | 2,264 | | | 616 | | | 5,409 | | | 6,025 | | | 3,234 | | | 1997 |
| 225號國道11505號 | | 德克薩斯州拉波特市 | | — | | | 940 | | | 4,675 | | | 26 | | | 940 | | | 4,701 | | | 5,641 | | | 2,284 | | | 2005 |
| 東經1500度Main Street | | 德克薩斯州拉波特市 | | — | | | 201 | | | 1,328 | | | (91) | | | 204 | | | 1,234 | | | 1,438 | | | 1,222 | | | 2005 |
| 7230-7238 Wynnwood Lane | | 德克薩斯州休斯頓 | | — | | | 254 | | | 764 | | | 279 | | | 259 | | | 1,038 | | | 1,297 | | | 841 | | | 2007 |
| 7240-7248 Wynnwood Lane | | 德克薩斯州休斯頓 | | — | | | 271 | | | 726 | | | 313 | | | 276 | | | 1,034 | | | 1,310 | | | 801 | | | 2007 |
| 7250-7260 Wynnwood Lane | | 德克薩斯州休斯頓 | | — | | | 200 | | | 481 | | | 1,501 | | | 203 | | | 1,979 | | | 2,182 | | | 1,481 | | | 2007 |
| 朗角路6400號 | | 德克薩斯州休斯頓 | | — | | | 188 | | | 898 | | | 239 | | | 188 | | | 1,137 | | | 1,325 | | | 718 | | | 2007 |
| 4526 N.Sam Houston Parkway | | 德克薩斯州休斯頓 | | — | | | 5,307 | | | — | | | 79 | | | 5,386 | | | — | | | 5,386 | | | — | | | 2008 |
| 布蘭肯希普路7967號 | | 德克薩斯州休斯頓 | | — | | | 307 | | | 1,166 | | | 145 | | | 307 | | | 1,311 | | | 1,618 | | | 777 | | | 2010 |
| 格林西路4800號 | | 德克薩斯州休斯頓 | | — | | | 3,350 | | | — | | | 17,085 | | | 3,312 | | | 17,123 | | | 20,435 | | | 6,511 | | | 2014 |
| 611 E.薩姆·休斯頓公園大道S。 | | 德克薩斯州帕薩迪納 | | — | | | 1,970 | | | 7,431 | | | 1,381 | | | 2,013 | | | 8,769 | | | 10,782 | | | 2,516 | | | 2015 |
| 619 E.薩姆·休斯頓公園大道S。 | | 德克薩斯州帕薩迪納 | | — | | | 2,879 | | | 11,713 | | | 187 | | | 2,876 | | | 11,903 | | | 14,779 | | | 2,585 | | | 2015 |
| 古恩路6913號 | | 德克薩斯州休斯頓 | | — | | | 1,367 | | | — | | | 7,232 | | | 1,367 | | | 7,232 | | | 8,599 | | | 1,142 | | | 2018 |
| 薩姆·休斯頓公園大道607號 | | 德克薩斯州帕塞迪納 | | — | | | 2,076 | | | 11,674 | | | 352 | | | 2,076 | | | 12,026 | | | 14,102 | | | 1,729 | | | 2018 |
| 薩姆·休斯頓公園大道615號 | | 德克薩斯州帕塞迪納 | | — | | | 4,265 | | | 11,983 | | | (129) | | | 4,265 | | | 11,854 | | | 16,119 | | | 2,105 | | | 2018 |
| 2737西，格蘭德公園路N。 | | 德克薩斯州凱蒂 | | — | | | 2,885 | | | — | | | 11,438 | | | 2,885 | | | 11,438 | | | 14,323 | | | 1,344 | | | 2019 |
| 2747西段Grand Parkway N。 | | 德克薩斯州凱蒂 | | — | | | 2,885 | | | — | | | 13,325 | | | 2,885 | | | 13,325 | | | 16,210 | | | 1,813 | | | 2019 |
| 603 E.薩姆·休斯頓公園大道S。 | | 德克薩斯州帕薩迪納 | | — | | | 1,727 | | | 5,526 | | | — | | | 1,727 | | | 5,526 | | | 7,253 | | | — | | | 2023 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
第一產業地產信託公司和第一工業公司，L.P.
附表三：房地產和累積貶值
截至2023年12月31日 |
| | | | | | |
初始成本 | |
費用
大寫
之後
收購或
完成
和估價
規定 | | 結轉總額
在2023年12月31日結束時 | | | | 年
獲得/
已構建 |
| 建築物地址 | | 位置
(City/國家） | | (a)
累贅 | | 土地 | | 建築物和
改進 | | | 土地 | | 建築物和
改進 | | 總計 | | (b)
累計
折舊
12/31/2023 | |
| | | | | (單位：千) | | |
| 邁阿密 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第15大道西北4700號 | | 佛羅裏達州勞德代爾堡 | | — | | | 908 | | | 1,883 | | | 330 | | | 912 | | | 2,209 | | | 3,121 | | | 1,282 | | | 2007 |
| 西北15大道4710號 | | 佛羅裏達州勞德代爾堡 | | — | | | 830 | | | 2,722 | | | 316 | | | 834 | | | 3,034 | | | 3,868 | | | 1,350 | | | 2007 |
| 西北15大道4720號 | | 佛羅裏達州勞德代爾堡 | | — | | | 937 | | | 2,455 | | | 384 | | | 942 | | | 2,834 | | | 3,776 | | | 1,310 | | | 2007 |
| 西北15大道4740號 | | 佛羅裏達州勞德代爾堡 | | — | | | 1,107 | | | 3,111 | | | 338 | | | 1,112 | | | 3,444 | | | 4,556 | | | 1,591 | | | 2007 |
| 第15大道西北4750號 | | 佛羅裏達州勞德代爾堡 | | — | | | 947 | | | 3,079 | | | 1,112 | | | 951 | | | 4,187 | | | 5,138 | | | 1,711 | | | 2007 |
| 第15大道西北4800號 | | 佛羅裏達州勞德代爾堡 | | — | | | 1,092 | | | 3,308 | | | 170 | | | 1,097 | | | 3,473 | | | 4,570 | | | 1,612 | | | 2007 |
| 第74街西北6891號 | | 佛羅裏達州梅德萊市 | | — | | | 857 | | | 3,428 | | | 4,152 | | | 864 | | | 7,573 | | | 8,437 | | | 3,788 | | | 2007 |
| 第78大道西北1351號 | | 佛羅裏達州多拉爾 | | — | | | 3,111 | | | 4,634 | | | (126) | | | 3,111 | | | 4,508 | | | 7,619 | | | 1,360 | | | 2016 |
| 19號大街西北2500號 | | 佛羅裏達州蓬帕諾海灘 | | — | | | 6,213 | | | 11,117 | | | 2,037 | | | 6,213 | | | 13,154 | | | 19,367 | | | 3,381 | | | 2017 |
| 里昂道6301號 | | 佛羅裏達州椰子溪 | | — | | | 5,703 | | | — | | | 10,071 | | | 5,714 | | | 10,060 | | | 15,774 | | | 1,178 | | | 2020 |
| 西北64街1501號 | | 佛羅裏達州勞德代爾堡 | | — | | | — | | | — | | | 9,613 | | | — | | | 9,613 | | | 9,613 | | | 984 | | | 2021 |
| 第12大道西北6499號 | | 佛羅裏達州勞德代爾堡 | | — | | | — | | | — | | | 14,568 | | | — | | | 14,568 | | | 14,568 | | | 1,527 | | | 2021 |
| 第12大道西北6320號 | | 佛羅裏達州勞德代爾堡 | | — | | | — | | | — | | | 11,740 | | | — | | | 11,740 | | | 11,740 | | | 1,302 | | | 2021 |
| 第87大道西北8801號 | | 佛羅裏達州梅德萊市 | | — | | | 15,052 | | | — | | | 24,569 | | | 14,982 | | | 24,639 | | | 39,621 | | | 1,913 | | | 2021 |
| 第87大道西北9001號 | | 佛羅裏達州梅德萊市 | | — | | | 7,737 | | | — | | | 12,678 | | | 7,682 | | | 12,733 | | | 20,415 | | | 944 | | | 2021 |
| 西北90街8404號 | | 佛羅裏達州梅德萊市 | | — | | | 11,606 | | | — | | | 18,143 | | | 11,588 | | | 18,161 | | | 29,749 | | | 1,290 | | | 2021 |
| 西北15街1200號 | | 佛羅裏達州蓬帕諾海灘 | | — | | | 8,771 | | | — | | | 10,722 | | | 8,788 | | | 10,705 | | | 19,493 | | | 619 | | | 2021 |
| 5301 W.Copans道土地 | | 佛羅裏達州馬蓋特 | | — | | | 8,679 | | | — | | | 13,597 | | | 8,697 | | | 13,579 | | | 22,276 | | | 426 | | | 2022 |
| 1801年北安德魯斯 | | 佛羅裏達州蓬帕諾海灘 | | — | | | 24,133 | | | 285 | | | 184 | | | 24,109 | | | 493 | | | 24,602 | | | 109 | | | 2022 |
| 第107街西北11601號 | | 佛羅裏達州邁阿密 | | — | | | 9,112 | | | 10,131 | | | 6 | | | 9,112 | | | 10,137 | | | 19,249 | | | 508 | | | 2022 |
| 第87大道西北8201號 | | 佛羅裏達州梅德萊市 | | — | | | 12,669 | | | — | | | 26,741 | | | 12,679 | | | 26,731 | | | 39,410 | | | 668 | | | 2023 |
| 西北90街8406號 | | 佛羅裏達州梅德萊市 | | — | | | 11,458 | | | — | | | 21,861 | | | 11,463 | | | 21,856 | | | 33,319 | | | 390 | | | 2023 |
| 第90街西北8400號 | | 佛羅裏達州梅德萊市 | | — | | | 3,262 | | | — | | | 10,269 | | | 3,263 | | | 10,268 | | | 13,531 | | | 184 | | | 2023 |
| 明尼阿波利斯/聖保羅 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第12大道5775號 | | 明尼蘇達州沙科比 | | — | | | 590 | | | — | | | 5,865 | | | 590 | | | 5,865 | | | 6,455 | | | 2,815 | | | 1998 |
| 山谷公園路1157號 | | 明尼蘇達州沙科比 | | — | | | 760 | | | — | | | 7,752 | | | 888 | | | 7,624 | | | 8,512 | | | 4,179 | | | 1999 |
| 公園廣場1087號 | | 明尼蘇達州沙科比 | | — | | | 1,195 | | | 4,891 | | | 643 | | | 1,198 | | | 5,531 | | | 6,729 | | | 2,527 | | | 2005 |
| 東南部第12大道5391號 | | 明尼蘇達州沙科比 | | — | | | 1,392 | | | 8,149 | | | 2,335 | | | 1,395 | | | 10,481 | | | 11,876 | | | 4,186 | | | 2005 |
| 4701山谷工業大道S。 | | 明尼蘇達州沙科比 | | — | | | 1,296 | | | 7,157 | | | 448 | | | 1,299 | | | 7,602 | | | 8,901 | | | 4,708 | | | 2005 |
| 温尼特卡大道北7035號 | | 布魯克林公園 | | — | | | 1,275 | | | — | | | 7,293 | | | 1,343 | | | 7,225 | | | 8,568 | | | 3,186 | | | 2007 |
| 伊娃大街139號 | | 明尼蘇達州聖保羅 | | — | | | 2,132 | | | 3,105 | | | (286) | | | 2,175 | | | 2,776 | | | 4,951 | | | 1,357 | | | 2008 |
| 多德大道21900號 | | 明尼蘇達州拉克維爾 | | — | | | 2,289 | | | 7,952 | | | 2,847 | | | 2,289 | | | 10,799 | | | 13,088 | | | 2,427 | | | 2010 |
| 河城大道375號 | | Woodbury，MN | | — | | | 2,635 | | | 8,157 | | | 832 | | | 2,635 | | | 8,989 | | | 11,624 | | | 3,091 | | | 2014 |
| 奧爾德林大道935號 | | 明尼蘇達州伊根市 | | — | | | 2,096 | | | 7,884 | | | 716 | | | 2,096 | | | 8,600 | | | 10,696 | | | 2,688 | | | 2014 |
| 7050 Winnetka大道北 | | 布魯克林公園 | | — | | | 1,623 | | | — | | | 7,615 | | | 1,634 | | | 7,604 | | | 9,238 | | | 1,820 | | | 2014 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
第一產業地產信託公司和第一工業公司，L.P.
附表三：房地產和累積貶值
截至2023年12月31日 |
| | | | | | |
初始成本 | |
費用
大寫
之後
收購或
完成
和估價
規定 | | 結轉總額
在2023年12月31日結束時 | | | | 年
獲得/
已構建 |
| 建築物地址 | | 位置
(City/國家） | | (a)
累贅 | | 土地 | | 建築物和
改進 | | | 土地 | | 建築物和
改進 | | 總計 | | (b)
累計
折舊
12/31/2023 | |
| | | | | (單位：千) | | |
| 百老匯大道西7051號 | | 布魯克林公園 | | — | | | 1,275 | | | — | | | 5,829 | | | 1,279 | | | 5,825 | | | 7,104 | | | 1,320 | | | 2014 |
| 納什維爾 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 1931 Air Lane Drive | | 田納西州納什維爾 | | — | | | 489 | | | 2,785 | | | 976 | | | 493 | | | 3,757 | | | 4,250 | | | 2,161 | | | 1997 |
| 卡明斯公園4640號 | | 田納西州納什維爾 | | — | | | 360 | | | 2,040 | | | 679 | | | 365 | | | 2,714 | | | 3,079 | | | 1,515 | | | 1999 |
| 河山大道1740號 | | 田納西州納什維爾 | | — | | | 848 | | | 4,383 | | | 2,428 | | | 888 | | | 6,771 | | | 7,659 | | | 3,928 | | | 2005 |
| 埃勒裏街211號 | | 田納西州納什維爾 | | — | | | 606 | | | 3,192 | | | 140 | | | 616 | | | 3,322 | | | 3,938 | | | 1,573 | | | 2007 |
| 馬多克斯路130號 | | Mt.Mt.田納西州朱麗葉 | | — | | | 1,778 | | | — | | | 23,806 | | | 1,778 | | | 23,806 | | | 25,584 | | | 8,875 | | | 2008 |
| 1281 Couchville Pike | | Mt.Mt.田納西州朱麗葉 | | — | | | 2,620 | | | — | | | 50,972 | | | 1,295 | | | 52,297 | | | 53,592 | | | 2,121 | | | 2022 |
| 馬多克斯路400號 | | Mt.Mt.田納西州朱麗葉 | | — | | | 3,880 | | | — | | | 27,100 | | | 810 | | | 30,170 | | | 30,980 | | | 1,007 | | | 2022 |
| 新澤西 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 14世博會大道 | | 新澤西州富蘭克林 | | — | | | 483 | | | 2,735 | | | 853 | | | 503 | | | 3,568 | | | 4,071 | | | 2,286 | | | 1997 |
| 12世界博覽會大道 | | 新澤西州富蘭克林 | | — | | | 572 | | | 3,240 | | | 935 | | | 593 | | | 4,154 | | | 4,747 | | | 2,612 | | | 1997 |
| 22世界博覽會大道 | | 新澤西州富蘭克林 | | — | | | 364 | | | 2,064 | | | 585 | | | 375 | | | 2,638 | | | 3,013 | | | 1,663 | | | 1997 |
| 26世界博覽會大道 | | 新澤西州富蘭克林 | | — | | | 361 | | | 2,048 | | | 710 | | | 377 | | | 2,742 | | | 3,119 | | | 1,697 | | | 1997 |
| 24世博會大道 | | 新澤西州富蘭克林 | | — | | | 347 | | | 1,968 | | | 644 | | | 362 | | | 2,597 | | | 2,959 | | | 1,544 | | | 1997 |
| 20世界博覽會大道 | | 新澤西州薩默塞特 | | — | | | 9 | | | — | | | 2,727 | | | 691 | | | 2,045 | | | 2,736 | | | 1,124 | | | 1999 |
| 45號幹線46號 | | 新澤西州鬆樹溪 | | — | | | 969 | | | 5,491 | | | 1,021 | | | 978 | | | 6,503 | | | 7,481 | | | 3,657 | | | 2000 |
| 43號幹線46 | | 新澤西州鬆樹溪 | | — | | | 474 | | | 2,686 | | | 794 | | | 479 | | | 3,475 | | | 3,954 | | | 1,856 | | | 2000 |
| 39.46號幹線 | | 新澤西州鬆樹溪 | | — | | | 260 | | | 1,471 | | | 621 | | | 262 | | | 2,090 | | | 2,352 | | | 1,030 | | | 2000 |
| 漆屏道26號 | | 新澤西州鬆樹溪 | | — | | | 956 | | | 5,415 | | | 672 | | | 965 | | | 6,078 | | | 7,043 | | | 3,431 | | | 2000 |
| 茶屏路30號 | | 新澤西州鬆樹溪 | | — | | | 960 | | | 5,440 | | | 582 | | | 970 | | | 6,012 | | | 6,982 | | | 3,406 | | | 2000 |
| 虎克山路20號 | | 新澤西州鬆樹溪 | | — | | | 1,507 | | | 8,542 | | | 1,859 | | | 1,534 | | | 10,374 | | | 11,908 | | | 5,599 | | | 2000 |
| 虎克山路30號 | | 新澤西州鬆樹溪 | | — | | | 389 | | | 2,206 | | | 854 | | | 396 | | | 3,053 | | | 3,449 | | | 1,537 | | | 2000 |
| 茶屏路16號 | | 新澤西州鬆樹溪 | | — | | | 885 | | | 5,015 | | | 832 | | | 901 | | | 5,831 | | | 6,732 | | | 3,204 | | | 2000 |
| 茶屏路20號 | | 新澤西州鬆樹溪 | | — | | | 1,134 | | | 6,426 | | | 764 | | | 1,154 | | | 7,170 | | | 8,324 | | | 4,015 | | | 2000 |
| 2500主街 | | 新澤西州塞雷維爾 | | — | | | 944 | | | — | | | 5,199 | | | 944 | | | 5,199 | | | 6,143 | | | 2,391 | | | 2002 |
| 主街2400號 | | 新澤西州塞雷維爾 | | — | | | 996 | | | — | | | 6,090 | | | 996 | | | 6,090 | | | 7,086 | | | 2,678 | | | 2003 |
| 7851機場駭維金屬加工 | | 新澤西州彭紹肯 | | — | | | 160 | | | 508 | | | 328 | | | 162 | | | 834 | | | 996 | | | 577 | | | 2003 |
| 皮爾斯街309-313號 | | 新澤西州薩默塞特 | | — | | | 1,300 | | | 4,628 | | | 788 | | | 1,309 | | | 5,407 | | | 6,716 | | | 2,921 | | | 2004 |
| 雪松巷400號 | | 新澤西州佛羅倫薩小鎮 | | — | | | 9,730 | | | — | | | 26,223 | | | 9,730 | | | 26,223 | | | 35,953 | | | 5,434 | | | 2016 |
| Bordentown-Hedding路301號 | | 新澤西州博登敦 | | — | | | 3,983 | | | 15,881 | | | 32 | | | 3,984 | | | 15,912 | | | 19,896 | | | 3,649 | | | 2017 |
| 302 Bordentown-Hedding路 | | 新澤西州博登敦 | | — | | | 2,738 | | | 8,190 | | | 352 | | | 2,738 | | | 8,542 | | | 11,280 | | | 1,903 | | | 2018 |
| 波登敦-海丁路304號 | | 新澤西州博登敦 | | — | | | 3,684 | | | — | | | 7,954 | | | 3,688 | | | 7,950 | | | 11,638 | | | 842 | | | 2019 |
| 旭日路445號 | | 新澤西州博登敦 | | — | | | 8,578 | | | 760 | | | 20,826 | | | 8,578 | | | 21,586 | | | 30,164 | | | 701 | | | 2022 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
第一產業地產信託公司和第一工業公司，L.P.
附表三：房地產和累積貶值
截至2023年12月31日 |
| | | | | | |
初始成本 | |
費用
大寫
之後
收購或
完成
和估價
規定 | | 結轉總額
在2023年12月31日結束時 | | | | 年
獲得/
已構建 |
| 建築物地址 | | 位置
(City/國家） | | (a)
累贅 | | 土地 | | 建築物和
改進 | | | 土地 | | 建築物和
改進 | | 總計 | | (b)
累計
折舊
12/31/2023 | |
| | | | | (單位：千) | | |
| 北加州 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 基弗大道8649號 | | 加利福尼亞州薩克拉門託 | | — | | | 4,376 | | | — | | | 57 | | | 4,433 | | | — | | | 4,433 | | | — | | | 2008 |
| 18501 W.史丹福道 | | 加利福尼亞州特雷西 | | — | | | 12,966 | | | — | | | 194 | | | 13,160 | | | — | | | 13,160 | | | — | | | 2008 |
| 工業大道27403號 | | 加利福尼亞州海沃德 | | — | | | 3,440 | | | 1,848 | | | 577 | | | 3,440 | | | 2,425 | | | 5,865 | | | 734 | | | 2020 |
| 4160-4170商務中心大道 | | 加利福尼亞州弗裏蒙特 | | — | | | 4,897 | | | 4,206 | | | 820 | | | 4,897 | | | 5,026 | | | 9,923 | | | 909 | | | 2020 |
| 商務中心大道4200號 | | 加利福尼亞州弗裏蒙特 | | — | | | 5,112 | | | 3,829 | | | 412 | | | 5,158 | | | 4,195 | | | 9,353 | | | 650 | | | 2020 |
| 克勞維埃道22950號 | | 加利福尼亞州海沃德 | | — | | | 3,312 | | | 2,023 | | | 1,954 | | | 3,312 | | | 3,977 | | | 7,289 | | | 292 | | | 2020 |
| 奧斯古德路42650號 | | 加利福尼亞州弗裏蒙特 | | — | | | 4,183 | | | 3,930 | | | 104 | | | 4,183 | | | 4,034 | | | 8,217 | | | 319 | | | 2021 |
| 巴魯斯大道2085號 | | 加利福尼亞州聖萊安德羅 | | — | | | 5,764 | | | 7,263 | | | 880 | | | 5,764 | | | 8,143 | | | 13,907 | | | 764 | | | 2021 |
| 帕爾大道211號 | | 加利福尼亞州里士滿 | | — | | | 6,478 | | | — | | | 212 | | | 6,478 | | | 212 | | | 6,690 | | | — | | | 2021 |
| 克勞維埃道24200號 | | 加利福尼亞州海沃德 | | — | | | 11,446 | | | 3,707 | | | 36 | | | 11,449 | | | 3,740 | | | 15,189 | | | 507 | | | 2022 |
| 卡特琳娜大街14951號 | | 加利福尼亞州聖萊安德羅 | | — | | | 4,690 | | | 3,527 | | | 316 | | | 4,673 | | | 3,860 | | | 8,533 | | | 209 | | | 2022 |
| 懷特賽爾街24101號 | | 加利福尼亞州海沃德 | | — | | | 7,194 | | | — | | | 12,000 | | | 7,195 | | | 11,999 | | | 19,194 | | | 1 | | | 2023 |
| 奧蘭多 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 哈澤爾廷國道6301號 | | 佛羅裏達州奧蘭多 | | — | | | 909 | | | 4,613 | | | 580 | | | 920 | | | 5,182 | | | 6,102 | | | 2,806 | | | 2005 |
| 東24街6005號 | | 佛羅裏達州布拉登頓 | | — | | | 6,377 | | | — | | | 57 | | | 6,434 | | | — | | | 6,434 | | | — | | | 2008 |
| 斯金納法院8751號 | | 佛羅裏達州奧蘭多 | | — | | | 1,691 | | | 7,249 | | | 20 | | | 1,692 | | | 7,268 | | | 8,960 | | | 1,866 | | | 2016 |
| 明暗路4473號 | | 佛羅裏達州奧蘭多 | | — | | | 2,094 | | | 10,444 | | | 63 | | | 2,094 | | | 10,507 | | | 12,601 | | | 2,610 | | | 2016 |
| 基爾斯大道550號 | | 佛羅裏達州奧蘭多 | | — | | | 1,321 | | | 6,176 | | | 19 | | | 1,321 | | | 6,195 | | | 7,516 | | | 1,295 | | | 2017 |
| 450Gills Drive | | 佛羅裏達州奧蘭多 | | — | | | 1,031 | | | 6,406 | | | (23) | | | 1,031 | | | 6,383 | | | 7,414 | | | 1,068 | | | 2017 |
| 4401 Shader Road | | 佛羅裏達州奧蘭多 | | — | | | 1,037 | | | 7,116 | | | 4 | | | 1,037 | | | 7,120 | | | 8,157 | | | 1,102 | | | 2018 |
| 吉爾斯路770號 | | 佛羅裏達州奧蘭多 | | — | | | 851 | | | 5,195 | | | (36) | | | 851 | | | 5,159 | | | 6,010 | | | 616 | | | 2019 |
| Taft Vinland路西2234號 | | 佛羅裏達州奧蘭多 | | — | | | 1,748 | | | 9,635 | | | 307 | | | 1,750 | | | 9,940 | | | 11,690 | | | 742 | | | 2021 |
| 弗洛拉大道1301號 | | 佛羅裏達州基西米市 | | — | | | 1,863 | | | 16 | | | 9,563 | | | 2,414 | | | 9,028 | | | 11,442 | | | 269 | | | 2023 |
| 弗洛拉大道1401-1419號 | | 佛羅裏達州基西米市 | | — | | | 1,895 | | | 18 | | | 8,933 | | | 2,454 | | | 8,392 | | | 10,846 | | | 340 | | | 2023 |
| 弗洛拉大道1629號 | | 佛羅裏達州基西米市 | | — | | | 1,968 | | | 19 | | | 9,426 | | | 2,548 | | | 8,865 | | | 11,413 | | | 255 | | | 2023 |
| 1701-1737 Flora Boulevard | | 佛羅裏達州基西米市 | | — | | | 2,685 | | | 25 | | | 11,263 | | | 3,476 | | | 10,497 | | | 13,973 | | | 240 | | | 2023 |
| 鳳凰城 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 南緯1045號愛德華道 | | 亞利桑那州坦佩 | | — | | | 390 | | | 2,160 | | | 886 | | | 396 | | | 3,040 | | | 3,436 | | | 1,565 | | | 1999 |
| 50 S. 56th Street | | 亞利桑那州錢德勒 | | — | | | 1,206 | | | 3,218 | | | 685 | | | 1,252 | | | 3,857 | | | 5,109 | | | 1,828 | | | 2004 |
| 245 W。Lodge Drive | | 亞利桑那州坦佩 | | — | | | 898 | | | 3,066 | | | (2,160) | | | 362 | | | 1,442 | | | 1,804 | | | 709 | | | 2007 |
| 東1590號江景大道 | | 菲尼克斯，AZ | | — | | | 1,293 | | | 5,950 | | | 123 | | | 1,292 | | | 6,074 | | | 7,366 | | | 2,241 | | | 2008 |
| 北緯14131號裏奧維斯塔大道 | | 亞利桑那州皮奧裏亞 | | — | | | 2,563 | | | 9,388 | | | (429) | | | 2,563 | | | 8,959 | | | 11,522 | | | 3,273 | | | 2008 |
| 西街8716號勒德洛大道 | | 亞利桑那州皮奧裏亞 | | — | | | 2,709 | | | 10,970 | | | 282 | | | 2,709 | | | 11,252 | | | 13,961 | | | 4,280 | | | 2008 |
| 西3815號華盛頓街 | | 菲尼克斯，AZ | | — | | | 1,675 | | | 4,514 | | | (171) | | | 1,719 | | | 4,299 | | | 6,018 | | | 1,613 | | | 2008 |
| 9180 W.七葉樹路 | | 亞利桑那州託爾森 | | — | | | 1,904 | | | 6,805 | | | 3,324 | | | 1,923 | | | 10,110 | | | 12,033 | | | 3,958 | | | 2008 |
| 勒德洛大道西8644號 | | 亞利桑那州皮奧裏亞 | | — | | | 1,726 | | | 7,216 | | | (671) | | | 1,726 | | | 6,545 | | | 8,271 | | | 1,599 | | | 2014 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
第一產業地產信託公司和第一工業公司，L.P.
附表三：房地產和累積貶值
截至2023年12月31日 |
| | | | | | |
初始成本 | |
費用
大寫
之後
收購或
完成
和估價
規定 | | 結轉總額
在2023年12月31日結束時 | | | | 年
獲得/
已構建 |
| 建築物地址 | | 位置
(City/國家） | | (a)
累贅 | | 土地 | | 建築物和
改進 | | | 土地 | | 建築物和
改進 | | 總計 | | (b)
累計
折舊
12/31/2023 | |
| | | | | (單位：千) | | |
| 勒德洛大道西8606號 | | 亞利桑那州皮奧裏亞 | | — | | | 956 | | | 2,668 | | | (191) | | | 956 | | | 2,477 | | | 3,433 | | | 601 | | | 2014 |
| 勒德洛大道西8679號 | | 亞利桑那州皮奧裏亞 | | — | | | 672 | | | 2,791 | | | (46) | | | 672 | | | 2,745 | | | 3,417 | | | 852 | | | 2014 |
| 94大道與七葉樹路交匯處 | | 亞利桑那州託爾森 | | — | | | 4,315 | | | — | | | 17,041 | | | 4,315 | | | 17,041 | | | 21,356 | | | 3,541 | | | 2015 |
| 16560 W.銷售動力 | | Goodyear，AZ | | — | | | 6,259 | | | — | | | 31,401 | | | 6,271 | | | 31,389 | | | 37,660 | | | 7,810 | | | 2018 |
| 小行星16951 Camelback Road | | Goodyear，AZ | | — | | | 1,805 | | | — | | | 5,375 | | | 1,805 | | | 5,375 | | | 7,180 | | | 569 | | | 2019 |
| 北緯3600度棉花巷 | | Goodyear，AZ | | — | | | 5,660 | | | — | | | 43,128 | | | 5,659 | | | 43,129 | | | 48,788 | | | 5,315 | | | 2020 |
| 北緯3350度棉花巷 | | Goodyear，AZ | | — | | | 6,373 | | | 31,198 | | | 2,817 | | | 6,373 | | | 34,015 | | | 40,388 | | | 4,276 | | | 2020 |
| PV 303 | | Goodyear，AZ | | — | | | 12,451 | | | 1,961 | | | 3,897 | | | 12,408 | | | 5,901 | | | 18,309 | | | — | | | 2021 |
| 北緯4580度卵石溪公園路 | | Goodyear，AZ | | — | | | 8,714 | | | — | | | 59,672 | | | 8,777 | | | 59,609 | | | 68,386 | | | 4,708 | | | 2022 |
| 西雅圖 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 1901 Raymond Avenue SW | | 華盛頓州倫頓 | | — | | | 4,458 | | | 2,659 | | | 880 | | | 4,594 | | | 3,403 | | | 7,997 | | | 1,669 | | | 2008 |
| 第64大道南19014號 | | 華盛頓州肯特市 | | — | | | 1,990 | | | 3,979 | | | 1,050 | | | 2,042 | | | 4,977 | | | 7,019 | | | 3,035 | | | 2008 |
| 第68大道南18640號 | | 華盛頓州肯特市 | | — | | | 1,218 | | | 1,950 | | | 260 | | | 1,258 | | | 2,170 | | | 3,428 | | | 1,384 | | | 2008 |
| 621 37th Street NW | | 華盛頓州奧本 | | — | | | 6,403 | | | — | | | 104 | | | 6,507 | | | — | | | 6,507 | | | — | | | 2008 |
| 南緯6407號210街 | | 華盛頓州肯特市 | | — | | | 1,737 | | | 3,508 | | | (92) | | | 1,737 | | | 3,416 | | | 5,153 | | | 641 | | | 2018 |
| 普亞盧普街1402號 | | 華盛頓州薩姆納 | | — | | | 3,766 | | | 4,457 | | | 443 | | | 3,766 | | | 4,900 | | | 8,666 | | | 713 | | | 2018 |
| 22718位，第58位 | | 華盛頓州肯特市 | | — | | | 1,446 | | | 2,388 | | | 159 | | | 1,447 | | | 2,546 | | | 3,993 | | | 599 | | | 2019 |
| 東24街14302號 | | 華盛頓州薩姆納 | | — | | | 2,643 | | | — | | | 9,989 | | | 2,643 | | | 9,989 | | | 12,632 | | | 1,979 | | | 2019 |
| 情人節大道1508號 | | 華盛頓州太平洋 | | — | | | 18,790 | | | 3,051 | | | 13 | | | 18,786 | | | 3,068 | | | 21,854 | | | 307 | | | 2022 |
| 斯蒂爾街10920號 | | 華盛頓州萊克伍德 | | — | | | 6,706 | | | 16 | | | 17,432 | | | 6,706 | | | 17,448 | | | 24,154 | | | 592 | | | 2022 |
| 第80大道南20320號 | | 華盛頓州肯特市 | | — | | | 4,136 | | | 1,072 | | | 11 | | | 4,132 | | | 1,087 | | | 5,219 | | | 73 | | | 2022 |
| 南加州 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 1944年Vista Bella路 | | 加利福尼亞州蘭喬·多明格斯 | | — | | | 1,746 | | | 3,148 | | | 971 | | | 1,822 | | | 4,043 | | | 5,865 | | | 2,575 | | | 2005 |
| 2000 Vista Bella Way | | 加利福尼亞州蘭喬·多明格斯 | | — | | | 817 | | | 1,673 | | | 503 | | | 853 | | | 2,140 | | | 2,993 | | | 1,379 | | | 2005 |
| 安娜東街2835號 | | 加利福尼亞州蘭喬·多明格斯 | | — | | | 1,682 | | | 2,750 | | | 791 | | | 1,772 | | | 3,451 | | | 5,223 | | | 2,174 | | | 2005 |
| 鮑德温公園大道北段665號 | | 加利福尼亞州工業之城 | | — | | | 2,124 | | | 5,219 | | | 3,178 | | | 2,143 | | | 8,378 | | | 10,521 | | | 3,867 | | | 2006 |
| 斯科特大街27801號 | | 加利福尼亞州聖克拉裏塔 | | — | | | 2,890 | | | 7,020 | | | 1,145 | | | 2,902 | | | 8,153 | | | 11,055 | | | 4,271 | | | 2006 |
| 哥倫比亞街2610號和2660號 | | 加利福尼亞州託蘭斯 | | — | | | 3,008 | | | 5,826 | | | 2,108 | | | 3,031 | | | 7,911 | | | 10,942 | | | 4,255 | | | 2006 |
| 阿拉斯加大道433號 | | 加利福尼亞州託蘭斯 | | — | | | 681 | | | 168 | | | 995 | | | 684 | | | 1,160 | | | 1,844 | | | 382 | | | 2006 |
| 2325卡米諾·維達·羅布爾 | | 加利福尼亞州卡爾斯巴德 | | — | | | 1,441 | | | 1,239 | | | 574 | | | 1,446 | | | 1,808 | | | 3,254 | | | 951 | | | 2006 |
| 2335卡米諾·維達·羅布爾 | | 加利福尼亞州卡爾斯巴德 | | — | | | 817 | | | 762 | | | 136 | | | 821 | | | 894 | | | 1,715 | | | 532 | | | 2006 |
| 2345卡米諾·維達·羅布爾 | | 加利福尼亞州卡爾斯巴德 | | — | | | 562 | | | 456 | | | 42 | | | 565 | | | 495 | | | 1,060 | | | 316 | | | 2006 |
| 2355卡米諾·維達·羅布爾 | | 加利福尼亞州卡爾斯巴德 | | — | | | 481 | | | 365 | | | 216 | | | 483 | | | 579 | | | 1,062 | | | 333 | | | 2006 |
| 2365卡米諾·維達·羅布爾 | | 加利福尼亞州卡爾斯巴德 | | — | | | 1,098 | | | 630 | | | 190 | | | 1,102 | | | 816 | | | 1,918 | | | 439 | | | 2006 |
| 2375卡米諾·維達·羅布爾 | | 加利福尼亞州卡爾斯巴德 | | — | | | 1,210 | | | 874 | | | 150 | | | 1,214 | | | 1,020 | | | 2,234 | | | 662 | | | 2006 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
第一產業地產信託公司和第一工業公司，L.P.
附表三：房地產和累積貶值
截至2023年12月31日 |
| | | | | | |
初始成本 | |
費用
大寫
之後
收購或
完成
和估價
規定 | | 結轉總額
在2023年12月31日結束時 | | | | 年
獲得/
已構建 |
| 建築物地址 | | 位置
(City/國家） | | (a)
累贅 | | 土地 | | 建築物和
改進 | | | 土地 | | 建築物和
改進 | | 總計 | | (b)
累計
折舊
12/31/2023 | |
| | | | | (單位：千) | | |
| 6451 El Camino Real | | 加利福尼亞州卡爾斯巴德 | | — | | | 2,885 | | | 1,931 | | | 1,117 | | | 2,895 | | | 3,038 | | | 5,933 | | | 1,803 | | | 2006 |
| 格雷格街13100號 | | 加利福尼亞州波威 | | — | | | 1,040 | | | 4,160 | | | 626 | | | 1,073 | | | 4,753 | | | 5,826 | | | 2,997 | | | 2007 |
| 瑪麗拉街21730-21748號 | | 加利福尼亞州查茨沃斯 | | — | | | 2,585 | | | 3,210 | | | 477 | | | 2,608 | | | 3,664 | | | 6,272 | | | 1,998 | | | 2007 |
| 派拉蒙大道8015號 | | 加利福尼亞州皮科裏維拉 | | — | | | 3,616 | | | 3,902 | | | (893) | | | 3,657 | | | 2,968 | | | 6,625 | | | 1,655 | | | 2007 |
| Slauson大道東3365號 | | 加利福尼亞州弗農 | | — | | | 2,367 | | | 3,243 | | | (862) | | | 2,396 | | | 2,352 | | | 4,748 | | | 1,312 | | | 2007 |
| 東安娜大街3015號 | | 加利福尼亞州蘭喬·多明格斯 | | — | | | 19,678 | | | 9,321 | | | 17,588 | | | 20,144 | | | 26,443 | | | 46,587 | | | 10,251 | | | 2007 |
| 蘭喬科內霍大道1250號 | | 加利福尼亞州千橡市 | | — | | | 1,435 | | | 779 | | | 103 | | | 1,441 | | | 876 | | | 2,317 | | | 576 | | | 2007 |
| 蘭喬科內霍大道1260號 | | 加利福尼亞州千橡市 | | — | | | 1,353 | | | 722 | | | (599) | | | 675 | | | 801 | | | 1,476 | | | 375 | | | 2007 |
| 蘭喬科內霍大道1270號 | | 加利福尼亞州千橡市 | | — | | | 1,224 | | | 716 | | | (2) | | | 1,229 | | | 709 | | | 1,938 | | | 477 | | | 2007 |
| 190街777號 | | 加利福尼亞州加迪納 | | — | | | 13,533 | | | — | | | 4,327 | | | 13,534 | | | 4,326 | | | 17,860 | | | 1,637 | | | 2007 |
| 天街14050號 | | 加利福尼亞州莫雷諾山谷 | | — | | | 2,538 | | | 2,538 | | | 366 | | | 2,565 | | | 2,877 | | | 5,442 | | | 1,518 | | | 2008 |
| 馬雷大道12925號 | | 加利福尼亞州豐塔納 | | — | | | 6,072 | | | 7,891 | | | (44) | | | 6,090 | | | 7,829 | | | 13,919 | | | 5,941 | | | 2008 |
| 聖達菲大道18201-18291號 | | 加利福尼亞州蘭喬·多明格斯 | | — | | | 6,720 | | | — | | | 8,812 | | | 6,897 | | | 8,635 | | | 15,532 | | | 3,474 | | | 2008 |
| 蘭喬科內霍大道1011號 | | 加利福尼亞州千橡市 | | — | | | 7,717 | | | 2,518 | | | (201) | | | 7,752 | | | 2,282 | | | 10,034 | | | 1,675 | | | 2008 |
| 登克大道20700號 | | 加利福尼亞州託蘭斯 | | — | | | 5,767 | | | 2,538 | | | 1,056 | | | 5,964 | | | 3,396 | | | 9,360 | | | 2,240 | | | 2008 |
| 勞雷爾公園路18408號 | | 加利福尼亞州蘭喬·多明格斯 | | — | | | 2,850 | | | 2,850 | | | 907 | | | 2,874 | | | 3,733 | | | 6,607 | | | 2,200 | | | 2008 |
| 仙人掌東路2175號 | | 加利福尼亞州聖地亞哥 | | — | | | 5,958 | | | — | | | 8,720 | | | 6,025 | | | 8,653 | | | 14,678 | | | 2,907 | | | 2008 |
| 仙人掌西路2175號 | | 加利福尼亞州聖地亞哥 | | — | | | 10,373 | | | — | | | 153 | | | 10,526 | | | — | | | 10,526 | | | — | | | 2008 |
| 雷耶斯大街19021號 | | 加利福尼亞州蘭喬·多明格斯 | | — | | | 8,183 | | | 7,501 | | | 589 | | | 8,545 | | | 7,728 | | | 16,273 | | | 2,782 | | | 2008 |
| 南迪納大道24870號 | | 加利福尼亞州莫雷諾山谷 | | — | | | 13,543 | | | — | | | 21,279 | | | 6,482 | | | 28,339 | | | 34,821 | | | 8,797 | | | 2012 |
| 金博爾大道6185號 | | 加利福尼亞州奇諾 | | — | | | 6,385 | | | — | | | 11,143 | | | 6,382 | | | 11,147 | | | 17,529 | | | 3,028 | | | 2013 |
| 班迪尼大道5553號 | | 加利福尼亞州貝爾 | | — | | | 32,536 | | | — | | | 21,503 | | | 32,540 | | | 21,499 | | | 54,039 | | | 5,525 | | | 2013 |
| 希科克街16875號 | | 加利福尼亞州莫雷諾山谷 | | — | | | — | | | 6,831 | | | 1,936 | | | — | | | 8,767 | | | 8,767 | | | 1,988 | | | 2014 |
| 瓜斯提路4710號 | | 加利福尼亞州安大略省 | | — | | | 2,846 | | | 6,564 | | | (262) | | | 2,846 | | | 6,302 | | | 9,148 | | | 1,685 | | | 2014 |
| 佩里斯大道17100號 | | 加利福尼亞州莫雷諾山谷 | | — | | | 6,388 | | | — | | | 25,801 | | | 6,395 | | | 25,794 | | | 32,189 | | | 7,580 | | | 2014 |
| 13414 S.Figueroa街 | | 加州洛杉磯 | | — | | | 1,701 | | | — | | | 6,618 | | | 1,887 | | | 6,432 | | | 8,319 | | | 1,541 | | | 2014 |
| 海洋牧場大道3841號 | | 加利福尼亞州海濱 | | — | | | 4,400 | | | — | | | 8,076 | | | 4,400 | | | 8,076 | | | 12,476 | | | 2,679 | | | 2015 |
| 海洋牧場大道3831號 | | 加利福尼亞州海濱 | | — | | | 2,693 | | | — | | | 4,589 | | | 2,694 | | | 4,588 | | | 7,282 | | | 1,479 | | | 2015 |
| 海洋牧場大道3821號 | | 加利福尼亞州海濱 | | — | | | 2,792 | | | — | | | 3,881 | | | 2,792 | | | 3,881 | | | 6,673 | | | 788 | | | 2015 |
| 第134街西145號 | | 加州洛杉磯 | | — | | | 2,901 | | | 2,285 | | | 25 | | | 2,901 | | | 2,310 | | | 5,211 | | | 661 | | | 2015 |
| 錫卡莫爾峽谷大道6150號 | | 加利福尼亞州河濱 | | — | | | 3,182 | | | 10,643 | | | (168) | | | 3,182 | | | 10,475 | | | 13,657 | | | 2,734 | | | 2015 |
| 印第安街17825號 | | 加利福尼亞州莫雷諾山谷 | | — | | | 5,034 | | | 22,095 | | | (250) | | | 5,034 | | | 21,845 | | | 26,879 | | | 5,491 | | | 2015 |
| 聖米其利路24901號 | | 加利福尼亞州莫雷諾山谷 | | — | | | 1,274 | | | — | | | 11,273 | | | 1,274 | | | 11,273 | | | 12,547 | | | 2,153 | | | 2016 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
第一產業地產信託公司和第一工業公司，L.P.
附表三：房地產和累積貶值
截至2023年12月31日 |
| | | | | | |
初始成本 | |
費用
大寫
之後
收購或
完成
和估價
規定 | | 結轉總額
在2023年12月31日結束時 | | | | 年
獲得/
已構建 |
| 建築物地址 | | 位置
(City/國家） | | (a)
累贅 | | 土地 | | 建築物和
改進 | | | 土地 | | 建築物和
改進 | | 總計 | | (b)
累計
折舊
12/31/2023 | |
| | | | | (單位：千) | | |
| 工程師街1445號 | | 加利福尼亞州維斯塔 | | — | | | 6,816 | | | 4,417 | | | 1,212 | | | 6,816 | | | 5,629 | | | 12,445 | | | 1,339 | | | 2016 |
| 雷耶斯大道19067號 | | 加利福尼亞州蘭喬·多明格斯 | | — | | | 9,281 | | | 3,920 | | | 3,639 | | | 9,381 | | | 7,459 | | | 16,840 | | | 1,344 | | | 2016 |
| 塔瑪林德大道10586號 | | 加利福尼亞州豐塔納 | | — | | | 4,275 | | | 8,275 | | | 4 | | | 4,275 | | | 8,279 | | | 12,554 | | | 1,615 | | | 2017 |
| 洛克西大道2777號 | | 加利福尼亞州卡爾斯巴德 | | — | | | 7,599 | | | 13,267 | | | 851 | | | 7,599 | | | 14,118 | | | 21,717 | | | 3,237 | | | 2017 |
| 舊215號臨街路7105號 | | 加利福尼亞州河濱 | | — | | | 4,900 | | | — | | | 12,121 | | | 4,900 | | | 12,121 | | | 17,021 | | | 1,978 | | | 2017 |
| 利文斯頓大道28545號 | | 加利福尼亞州巴倫西亞 | | — | | | 9,813 | | | 10,954 | | | 2,375 | | | 9,813 | | | 13,329 | | | 23,142 | | | 3,498 | | | 2018 |
| 海洋牧場大道3801號 | | 加利福尼亞州海濱 | | 2,670 | | | 2,907 | | | 6,151 | | | 216 | | | 2,909 | | | 6,365 | | | 9,274 | | | 1,196 | | | 2018 |
| 海洋牧場大道3809號 | | 加利福尼亞州海濱 | | 2,861 | | | 3,140 | | | 6,964 | | | 166 | | | 3,141 | | | 7,129 | | | 10,270 | | | 1,287 | | | 2018 |
| 海洋牧場大道3817號 | | 加利福尼亞州海濱 | | 4,447 | | | 5,438 | | | 10,278 | | | 273 | | | 5,442 | | | 10,547 | | | 15,989 | | | 1,979 | | | 2018 |
| 南迪納大道24385號 | | 加利福尼亞州莫雷諾山谷 | | — | | | 17,023 | | | — | | | 63,296 | | | 17,066 | | | 63,253 | | | 80,319 | | | 10,225 | | | 2018 |
| 14999峯會大道 | | 加利福尼亞州伊斯特維爾 | | — | | | 1,508 | | | — | | | 2,947 | | | 1,508 | | | 2,947 | | | 4,455 | | | 421 | | | 2018 |
| 14969峯會大道 | | 加利福尼亞州伊斯特維爾 | | — | | | 3,847 | | | — | | | 9,274 | | | 3,847 | | | 9,274 | | | 13,121 | | | 1,323 | | | 2018 |
| 14939峯會大道 | | 加利福尼亞州伊斯特維爾 | | — | | | 3,107 | | | — | | | 8,280 | | | 3,107 | | | 8,280 | | | 11,387 | | | 1,196 | | | 2018 |
| 14909峯會大道 | | 加利福尼亞州伊斯特維爾 | | — | | | 7,099 | | | — | | | 18,006 | | | 7,099 | | | 18,006 | | | 25,105 | | | 2,568 | | | 2018 |
| 14940峯會大道 | | 加利福尼亞州伊斯特維爾 | | — | | | 5,423 | | | — | | | 13,837 | | | 5,423 | | | 13,837 | | | 19,260 | | | 2,410 | | | 2018 |
| 14910峯會大道 | | 加利福尼亞州伊斯特維爾 | | — | | | 1,873 | | | — | | | 5,331 | | | 1,873 | | | 5,331 | | | 7,204 | | | 1,144 | | | 2018 |
| 哥倫比亞大道930號 | | 加利福尼亞州河濱 | | — | | | 1,813 | | | 3,840 | | | 327 | | | 1,813 | | | 4,167 | | | 5,980 | | | 547 | | | 2019 |
| 紅杉大道305號 | | 加利福尼亞州安大略省 | | — | | | 6,641 | | | 8,155 | | | 279 | | | 6,640 | | | 8,435 | | | 15,075 | | | 1,080 | | | 2019 |
| 瑪麗亞東街3051號 | | 加利福尼亞州蘭喬·多明格斯 | | — | | | 1,392 | | | 1,532 | | | 46 | | | 1,392 | | | 1,578 | | | 2,970 | | | 269 | | | 2019 |
| 1709-1811 W.Mahalo Place | | 加利福尼亞州康普頓 | | — | | | 2,132 | | | 1,961 | | | (42) | | | 2,130 | | | 1,921 | | | 4,051 | | | 329 | | | 2019 |
| 凱洛格大道1964號 | | 加利福尼亞州卡爾斯巴德 | | — | | | 3,836 | | | 3,524 | | | 396 | | | 3,836 | | | 3,920 | | | 7,756 | | | 579 | | | 2019 |
| 佩裏街353號 | | 加利福尼亞州佩里斯 | | — | | | 1,780 | | | — | | | 18,827 | | | 1,788 | | | 18,819 | | | 20,607 | | | 2,001 | | | 2019 |
| 8572頻譜通道 | | 加利福尼亞州聖地亞哥 | | — | | | 806 | | | 3,225 | | | 1,054 | | | 806 | | | 4,279 | | | 5,085 | | | 533 | | | 2019 |
| 阿納海姆街東801-817號 | | 加利福尼亞州威爾明頓 | | — | | | 5,712 | | | 434 | | | (373) | | | 5,712 | | | 61 | | | 5,773 | | | 47 | | | 2019 |
| 紅木大道10780號 | | 加利福尼亞州豐塔納 | | — | | | 13,410 | | | — | | | 23,302 | | | 13,402 | | | 23,310 | | | 36,712 | | | 2,357 | | | 2020 |
| 聖安娜大道14518號 | | 加利福尼亞州豐塔納 | | — | | | 1,745 | | | — | | | 4,721 | | | 1,745 | | | 4,721 | | | 6,466 | | | 433 | | | 2020 |
| 紅木大道11253號 | | 加利福尼亞州豐塔納 | | — | | | 3,333 | | | — | | | 8,460 | | | 3,333 | | | 8,460 | | | 11,793 | | | 720 | | | 2020 |
| 南迪納大道24665號 | | 加利福尼亞州莫雷諾山谷 | | — | | | 4,016 | | | — | | | 17,043 | | | 4,066 | | | 16,993 | | | 21,059 | | | 1,212 | | | 2021 |
| 勞雷爾公園路19302-19400號 | | 加利福尼亞州蘭喬·多明格斯 | | — | | | 12,816 | | | 1,649 | | | 6,240 | | | 12,815 | | | 7,890 | | | 20,705 | | | 377 | | | 2022 |
| 威爾遜大道3125號 | | 加利福尼亞州佩里斯 | | — | | | 4,328 | | | — | | | 24,253 | | | 4,328 | | | 24,253 | | | 28,581 | | | 1,228 | | | 2022 |
| 哥倫比亞大道680號 | | 加利福尼亞州河濱 | | — | | | 936 | | | 5,117 | | | 4 | | | 936 | | | 5,121 | | | 6,057 | | | 323 | | | 2022 |
| 1458東傳教大道 | | 加利福尼亞州波莫納 | | — | | | 1,268 | | | 4,813 | | | 3 | | | 1,267 | | | 4,817 | | | 6,084 | | | 240 | | | 2022 |
| 柳樹街2755號 | | 加利福尼亞州里亞爾託 | | — | | | 17,155 | | | 4,258 | | | 4 | | | 17,155 | | | 4,262 | | | 21,417 | | | 697 | | | 2022 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
第一產業地產信託公司和第一工業公司，L.P.
附表三：房地產和累積貶值
截至2023年12月31日 |
| | | | | | |
初始成本 | |
費用
大寫
之後
收購或
完成
和估價
規定 | | 結轉總額
在2023年12月31日結束時 | | | | 年
獲得/
已構建 |
| 建築物地址 | | 位置
(City/國家） | | (a)
累贅 | | 土地 | | 建築物和
改進 | | | 土地 | | 建築物和
改進 | | 總計 | | (b)
累計
折舊
12/31/2023 | |
| | | | | (單位：千) | | | | |
| 8410 Arjons Drive | | 加利福尼亞州聖地亞哥 | | — | | | 3,757 | | | 2,885 | | | (9) | | | 3,757 | | | 2,876 | | | 6,633 | | | 140 | | | 2022 |
| 小行星7666 | | 加利福尼亞州聖地亞哥 | | — | | | 6,909 | | | 3,549 | | | 37 | | | 6,899 | | | 3,596 | | | 10,495 | | | 176 | | | 2022 |
| 南緯2042號格羅夫大道 | | 加利福尼亞州安大略省 | | — | | | 15,358 | | | 404 | | | 79 | | | 15,355 | | | 486 | | | 15,841 | | | 61 | | | 2022 |
| 小行星13484 | | 加利福尼亞州豐塔納 | | — | | | 11,339 | | | 660 | | | 2,392 | | | 11,339 | | | 3,052 | | | 14,391 | | | 119 | | | 2022 |
| 博伊爾大道15551號 | | 加利福尼亞州豐塔納 | | — | | | 5,407 | | | — | | | 14,024 | | | 5,405 | | | 14,026 | | | 19,431 | | | 117 | | | 2023 |
| 先鋒大道27426號 | | Redlands，CA | | — | | | 26,470 | | | 542 | | | 42,061 | | | 26,427 | | | 42,646 | | | 69,073 | | | 343 | | | 2023 |
| 小行星13769 | | 加利福尼亞州豐塔納 | | — | | | 3,124 | | | 2,619 | | | 19 | | | 3,124 | | | 2,638 | | | 5,762 | | | 78 | | | 2023 |
| 東1250號Francis Street | | 加利福尼亞州安大略省 | | — | | | 5,109 | | | 870 | | | — | | | 5,109 | | | 870 | | | 5,979 | | | 29 | | | 2023 |
| 13351 12街 | | 加利福尼亞州奇諾 | | — | | | 22,389 | | | 1,803 | | | — | | | 22,389 | | | 1,803 | | | 24,192 | | | — | | | 2023 |
| 進程中的發展 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| First Rider物流中心 | | 加利福尼亞州佩里斯 | | — | | | 7,439 | | | — | | | 31,212 | | | 7,428 | | | 31,223 | | | 38,651 | | | — | | | 不適用 |
| 第一威爾遜物流中心II | | 加利福尼亞州佩里斯 | | — | | | 3,594 | | | — | | | 22,316 | | | 3,594 | | | 22,316 | | | 25,910 | | | — | | | 不適用 |
| 第一斯托克頓物流中心 | | 加利福尼亞州斯托克頓 | | — | | | 7,654 | | | — | | | 76,857 | | | 5,852 | | | 78,659 | | | 84,511 | | | — | | | 不適用 |
| 第一哈雷諾克斯物流中心 | | 加利福尼亞州佩里斯 | | — | | | 2,088 | | | — | | | 19,122 | | | 2,088 | | | 19,122 | | | 21,210 | | | — | | | 不適用 |
| 邁阿密第一公園12號樓 | | 佛羅裏達州梅德萊市 | | — | | | 7,849 | | | — | | | 15,238 | | | 7,852 | | | 15,235 | | | 23,087 | | | — | | | 不適用 |
| 第一鬆山 | | 佛羅裏達州奧蘭多 | | — | | | 2,206 | | | — | | | 15 | | | 2,206 | | | 15 | | | 2,221 | | | — | | | 不適用 |
| 地塊 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 地塊 | | | | — | | | 413,588 | | | 8,838 | | | 65,379 | | | 409,705 | | | 78,100 | | | 487,805 | | | 1,443 | | | |
| 總計 | | | | $ | 9,978 | | | $ | 1,766,102 | | | $ | 1,409,340 | | | $ | 2,538,638 | | | $ | 1,756,971 | | | $ | 3,957,109 | | | $ | 5,714,080 | | | $ | 1,009,335 | | | |
第一產業地產信託公司和第一工業公司，L.P.
附表三：房地產和累積貶值
截至2023年12月31日
備註：
(a)見合併財務報表附註4中的保留款説明。就本附表而言，以物業組合為抵押的應付按揭貸款的本金餘額總額，是根據每個物業的賬面餘額在該組合中的物業之間分配。
(b)折舊是根據下列估計壽命計算的：
| | | | | |
| 建築物和改善措施 | 30年至50年 |
| 土地改良 | 2至25年 |
| 租户改進、租賃改進 | 使用年限或相關租賃期限較短 |
截至2023年12月31日，用於聯邦所得税目的的土地、建築和設備的總成本，不包括在建工程，約為#美元5.2十億美元。
截至12月31日的三年房地產投資變動情況如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | (單位：千) |
| 年初餘額 | $ | 5,343,039 | | | $ | 4,646,444 | | | $ | 4,109,896 | |
| 房地產資產的收購 | 133,936 | | | 312,841 | | | 347,190 | |
| 建設成本和改進 | 300,226 | | | 496,190 | | | 351,453 | |
| 房地產資產處置 | (44,665) | | | (90,762) | | | (139,207) | |
| | | | | |
| 全額折舊和其他資產的註銷 | (18,456) | | | (21,674) | | | (22,888) | |
| | | | | |
| | | | | |
| 年末餘額，不包括待售房地產 | $ | 5,714,080 | | | $ | 5,343,039 | | | $ | 4,646,444 | |
截至12月31日止三個年度的累計折舊變動如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | (單位：千) |
| 年初餘額 | $ | 921,480 | | | $ | 868,296 | | | $ | 839,349 | |
| 年度折舊 | 130,427 | | | 119,477 | | | 107,876 | |
| 房地產資產處置 | (24,215) | | | (45,246) | | | (58,055) | |
| 全額折舊和其他資產的註銷 | (18,357) | | | (21,047) | | | (20,874) | |
| | | | | |
| | | | | |
| 年末餘額，不包括待售房地產 | $ | 1,009,335 | | | $ | 921,480 | | | $ | 868,296 | |
簽名
根據1934年《證券交易法》第13款或第15款(D)款的要求，註冊人已正式授權下列簽署人代表其簽署本報告。
| | | | | | | | |
| | 第一產業地產信託公司 |
| | |
| 發信人： | /S/ PEterE.BACCILE |
| | Peter E.巴奇萊
董事首席執行官總裁
(首席行政主任) |
日期： 2024年2月14日
| | | | | | | | |
| 發信人： | /S/ S棉花上午1點整USIL. |
| | 斯科特·A·穆西爾
首席財務官
(首席財務官) |
日期：2024年2月14日
| | | | | | | | |
| 發信人： | /S/ S阿拉E.NIEMIEC |
| | Sara·E·涅米奇
首席會計官
(首席會計主任) |
日期：2024年2月14日
根據1934年《證券交易法》的要求，本報告已由以下注冊人以登記人的身份在指定日期簽署。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 簽名 | | 標題 | | 日期 |
| | | | |
| | | | |
/S/ MATTHEWS. D奧明斯基 | | 董事會主席 | | 2024年2月14日 |
| 馬修·S·多明斯基 | | | | |
| | | | |
/S/ PEterE.BACCILE | | 董事首席執行官總裁 | | 2024年2月14日 |
| 彼得·E·巴基爾 | | | | |
| | | | |
/S/ JOhn RAu(自動) | | 領銜獨立董事 | | 2024年2月14日 |
| 約翰·勞 | | | | |
| | | | |
/S/ T埃雷薩例如：AZEMORE | | 董事 | | 2024年2月14日 |
| 特蕾莎·B·巴澤莫爾 | | | | |
| | | | |
/S/*H.P.ATRICK H確認, JR. | | 董事 | | 2024年2月14日 |
| 小帕特里克·哈克特 | | | | |
| | | | |
/S/ DEniseA.O.Lsen | | 董事 | | 2024年2月14日 |
| 丹尼斯·A·奧爾森 | | | | |
| | | | |
/S/ M拱門L.S鐵匠 | | 董事 | | 2024年2月14日 |
| 馬庫斯·L·史密斯 | | | | |
簽名
根據1934年《證券交易法》第13款或第15款(D)款的要求，註冊人已正式授權下列簽署人代表其簽署本報告。
| | | | | | | | |
| 第一工業公司，L.P. |
| | |
| 發信人： | 第一產業地產信託公司 |
| | 作為普通合夥人 |
| | |
| 發信人： | /S/ PEterE.BACCILE |
| | 彼得·E·巴基爾
董事首席執行官總裁
(首席行政主任) |
日期：2024年2月14日
| | | | | | | | |
| 發信人： | /S/ S棉花上午1點整USIL. |
| | 斯科特·A·穆西爾
首席財務官
(首席財務官) |
日期：2024年2月14日
| | | | | | | | |
| 發信人： | /S/ S阿拉E.NIEMIEC |
| | Sara·E·涅米奇
首席會計官
(首席會計主任) |
日期：2024年2月14日
根據1934年《證券交易法》的要求，本報告已由以下注冊人以登記人的身份在指定日期簽署。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 簽名 | | 標題 | | 日期 |
| | | | |
| | | | |
/S/ MATTHEWS. D奧明斯基 | | 董事會主席 | | 2024年2月14日 |
| 馬修·S·多明斯基 | | | | |
| | | | |
/S/ PEterE.BACCILE | | 董事首席執行官總裁 | | 2024年2月14日 |
| 彼得·E·巴基爾 | | | | |
| | | | |
/S/ JOhn RAu(自動) | | 領銜獨立董事 | | 2024年2月14日 |
| 約翰·勞 | | | | |
| | | | |
/S/ T埃雷薩例如：AZEMORE | | 董事 | | 2024年2月14日 |
| 特蕾莎·B·巴澤莫爾 | | | | |
| | | | |
/S/*H.P.ATRICK H確認, JR. | | 董事 | | 2024年2月14日 |
| 小帕特里克·哈克特 | | | | |
| | | | |
/S/ DEniseA.O.Lsen | | 董事 | | 2024年2月14日 |
| 丹尼斯·A·奧爾森 | | | | |
| | | | |
/S/ M拱門L.S鐵匠 | | 董事 | | 2024年2月14日 |
| 馬庫斯·L·史密斯 | | | | |
