10-Q


	頁面數字
第一部分財務信息

第 1 項。財務報表		1

截至 2023 年 12 月 31 日（未經審計）和 2023 年 6 月 30 日的資產、負債和信託語料庫簡明合併報表		1

截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月和六個月個月的可分配收益簡明合併報表（未經審計）		2

截至2023年12月31日和2022年12月31日的六個月信託庫變動簡明合併報表（未經審計）		3

截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月的信託語料變動簡明合併報表（未經審計）		4

簡明合併財務報表附註		5

第 2 項。受託人對財務狀況和經營業績的討論和分析		6

第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露		11

第 4 項。控制和程序		12

第二部分。其他信息

第 1A 項。風險因素		13

第 6 項。展品		13


	三個月已結束十二月三十一日				六個月已結束十二月三十一日
	2023		2022		2023		2022
收入：
石油和天然氣特許權使用費	$	249,200	$	425,321	$	540,221	$	1,021,040
附屬公司的石油和天然氣特許權使用費
利息和股息收入		13,714		9,808		27,368		14,539

總收入		262,914		435,129		567,589		1,035,759
費用：
一般和行政		63,676		56,160		140,294		134,241

聯邦所得税前的可分配收入		199,238		378,969		432,997		901,338
子公司的聯邦所得税

可分配收入	$	199,238	$	378,969	$	427,295	$	901,338

每單位可分配收入	$	0.10	$	0.19	$	0.21	$	0.45

未償單位		2,000,000		2,000,000		2,000,000		2,000,000

見簡明合併財務報表的附註。

此處的財務報表包括海洋石油信託（信託）及其全資子公司海洋石油公司（MPC，與信託基金合稱 Marine）的財務報表。財務報表經過精簡和合並，應與截至2023年6月30日的財政年度10-K表中的海軍陸戰隊年度報告一起閲讀。此處包含的財務報表未經審計，但信託的受託人Argent Trust Company（受託人）認為，這些財務報表包括為公允列報所列期間的經營業績而進行的所有必要調整。此處報告的中期經營業績不一定代表截至2024年6月30日的財政年度的預期業績。

注意事項 2.會計基礎

海軍陸戰隊的財務報表按修改後的現金收付製法編制，無意根據美國公認會計原則（GAAP）列報海軍陸戰隊的財務狀況和經營業績。根據修改後的現金制方法，Marine的財務報表與根據公認會計原則編制的財務報表有所不同，原因如下：

特許權使用費收入在海軍陸戰隊收到的當月確認，而不是在生產當月確認。

海軍陸戰隊費用（包括會計、法律、其他專業費用、受託人費用和自掏腰包費用）按實際支付的當月入賬，而不是按發生的月份入賬。如果認為有必要，也可以為金額的或有或不確定的負債設立準備金，但不會根據公認會計原則進行記錄。

在信託成立時，轉移到信託的資產尚無可確定的市場價值；因此，分配了名義價值。因此，沒有列入任何損耗備抵額。石油和天然氣特許權使用費的所有收入都與已探明的已開發石油和天然氣儲量有關。

修改後的現金收付制會計方法符合美國證券和交易委員會（SEC）允許的特許權使用費信託的會計原則，如《工作人員會計公報》主題12：E所規定， 特許權使用費信託的財務報表。由於信託財務報表是按修改後的現金制編制的，如上文所述，因此大多數會計聲明不適用於信託財務報表，也不會對信託財務報表產生重大影響。

注意事項 3. 可分配收入

信託契約（“契約”）規定，受託人應將信託中的所有現金，減去為支付應計負債和預計未來開支而預留的金額，分配給28日登記在冊的單位持有人^第四每年的三月、六月、九月和十二月的一天。如果是 28^第四當天是星期六、星期日或法定假日，款項應在下一個工作日支付。截至2023年12月31日的三個月，從計算出的可分配收入中扣除的未來支出準備金總額為120,500美元。

如註釋 1 所述。會計上述政策，本10-Q表季度報告中的財務報表是信託和貨幣政策委員會的簡要和合並財務報表。但是，可分配收入從信託的賬户餘額中支付。可分配收入包括（i）信託基金直接擁有的德克薩斯州離岸租賃的特許權使用費，（ii）從MPC擁有的路易斯安那州離岸租約中獲得的特許權使用費的98％，這些特許權使用費由保留並按季度交付給信託；（iii）在Tidelands清盤前信託基金Tidelands Royalty Trust B（Tidelands）的權益的現金分配（Tidelands），這是一家獨立的特許權使用費， (iv) 貨幣政策委員會支付的股息，減去 (v) 信託產生的管理費用。分銷量逐季度波動，主要是由於石油和天然氣價格的變化以及產量和產生的支出。

截至2022年3月31日，該信託擁有Tidelands未償還實益權益單位的32.6％，該實體在2022年6月30日之前清盤。由於Tidelands在2022年6月30日之前清盤，Tidelands清盤時該信託基金擁有的452,366個單位沒有市場作為基礎。已經為未來的報告和未來幾年可能出現的合規問題設立了123,193美元的儲備金，並將用於此類交易。由於Tidelands在2022年6月30日之前清盤，截至2023年12月31日或 2022年12月31日的三個月和六個月沒有收到任何收入。

根據經修訂的1934年《證券交易法》，Tidelands是一家申報公司。2019年3月8日， Tidelands根據《交易法》第12（g）條終止了其單位的註冊，並暫停了《交易法》第13（a）條規定的報告義務。從該日起，Tidelands有義務向美國證券交易委員會提交某些份報告，包括年度、季度和當前報告表格 10-K、表格 10-Q 和 8-K 表格分別被自動並立即暫停。海軍陸戰隊最後一次從潮汐之地收到的定期配送是在2018年第四季度。潮汐之地的任期於 2021 年到期。Tidelands已清盤，並宣佈2022年1月 31日為2022年2月支付的最終分配金的創紀錄日期。

第 2 項。受託人對財務狀況和經營業績的討論和分析

組織

海洋石油信託（以下簡稱 “信託”）是一家特許權使用費信託，於1956年根據德克薩斯州法律設立。由於西蒙斯銀行與信託的前公司受託人西南銀行合併，自2018年2月20日起，西蒙斯銀行成為信託（Simmons）的公司受託人。2021 年 11 月 4 日，西蒙斯宣佈已與田納西州特許信託公司 Argent Trust Company（受託人）簽訂協議，根據該協議，西蒙斯將辭去信託受託人的職務，並提名Argent Trust Company為信託的繼任受託人。受託人從西蒙斯變更為Argent Trust Company於2022年12月30日生效。

信託契約規定，信託的期限將於2041年6月1日到期，除非經大多數未償還實益權益單位的持有人投票延長。

根據信託前身與海灣石油公司（Gulf）之間的許可協議和修正案，信託不允許從事任何商業活動，因為其成立的唯一目的是為管理和清算墨西哥灣某些石油和天然氣租賃的付款權提供高效、有序和實用的手段。由於自1956年以來發生的各種交易，這些權益主要由雪佛龍公司（雪佛龍）持有，現在主要由其受讓人持有，包括Arena Energy, LP（與雪佛龍及其受讓人即利益所有者合計）。該信託基金擁有位於德克薩斯州近海的房產權益的所有權。

信託基金的全資子公司海洋石油公司（MPC，與信託基金合稱 Marine）持有位於路易斯安那州近海的房地產權益的所有權，因為在信託成立時，根據路易斯安那州的法律，信託無法持有這些權益。MPC 被禁止從事貿易或業務，只有採取管理和清算其財產所必需的行動。

海軍陸戰隊的權利通常被稱為石油和天然氣行業壓倒一切的特許權使用費權益。壓倒一切的特許權使用費權益是由石油或天然氣租賃中工作權益的所有者進行轉讓而產生的。當基礎租賃終止時，與壓倒一切的特許權使用費利息相關的特許權使用費終止。所有生產和營銷職能均由租約的營運利益所有者承擔。壓倒性特許權使用費的收入要麼（i）按生產、儲存或銷售的石油、天然氣和其他礦物的銷售價格的支付，或（ii）按行業標準確定的井口價值支付給海軍陸戰隊，如果銷售價格不能反映井口的價值。

受託管理人假設某些實益權益單位由中間商持有，例如術語在《美國財政條例》中有廣泛的定義（包括託管人、被提名人、某些共同所有人和以街道名義持有客户權益的經紀人）。因此，受託人認為該信託是用於美國聯邦所得税目的的廣泛持有的固定投資信託（WHFIT）。因此，信託將根據適用於信託信息報告要求的適用的美國財政部條例作為 WHFIT 提供税務信息。受託人將提供所需信息，受託人的聯繫信息如下：

Argent 信託公司

橡樹草坪大道 3838 號，1720 號套房

得克薩斯州達拉斯 75219

電話號碼：(855) 588-7839

每個單位持有人應諮詢自己的税務顧問，以瞭解是否遵守美國聯邦所得税法律法規。

大宗商品價格

信託的收入和月度分配在很大程度上受到大宗商品價格的影響。由於以下原因，大宗商品價格可能會大幅波動：（i）石油和天然氣的供需變化相對較小，（ii）市場不確定性以及（iii）受託人無法控制的各種其他因素。可能影響未來大宗商品價格的因素，包括石油和天然氣的價格，包括但不限於：

全球政治狀況，特別是石油產區的政治混亂、恐怖活動、戰爭或其他武裝衝突，包括烏克蘭戰爭和以色列-哈馬斯戰爭；

全球經濟狀況；

天氣狀況；

貿易壁壘;

公共衞生問題；

國內外原油或天然氣的供應和價格；

消費者需求水平；

替代燃料的價格和可用性；

交通設施的距離和容量；

全球節能措施的影響；以及

政府監管和税收的性質和範圍。

儘管受託管理人無法預測可能影響未來大宗商品價格的事件的發生或這些價格將受到的影響程度，但給定時期的天然氣特許權使用費收入通常與期限前三個月的產量有關，給定時期的原油特許權使用費收入通常與該期限前兩個月的產量有關，通常將近似生產時生產地理區域的當前市場價格。當原油和天然氣價格下跌時，信託會受到兩個方面的影響。首先，信託特許權使用費財產的可分配收入減少了。其次，運營商對信託特許權使用費財產的勘探和開發活動可能會減少，因為一些項目可能變得不經濟，要麼被推遲，要麼被取消。無法預測未來的原油石油和天然氣價格走勢，這降低了未來向單位持有人分配現金的可預測性。

流動性和資本資源

正如契約中所述，由於信託的目的有限，沒有資本要求。信託唯一的義務是將實際收取的可分配收益分配給單位持有人。作為石油和天然氣特許權使用費權益的管理人，信託基金每月收取特許權使用費，支付管理費用，並將每季度收取的所有淨特許權使用費支付給其單位持有人，但須視支付費用後的分配日可分配收入的可用性而定。

契約（以及貨幣政策委員會的章程和細則）明確禁止經營任何類型的貿易或業務。信託基金的石油和天然氣資產正在消耗由於禁止投資而無法替代的資產。這些限制以及其他因素允許將信託視為設保人信託。作為設保人信託，用於州和美國聯邦所得税目的的所有收入和扣除額通常都流向每個單位持有人。得克薩斯州徵收特許經營税，但該信託基金認為它無需繳納特許經營税，因為其收入中至少有90％來自被動來源。有關更多信息，請參閲截至 2023 年 6 月 30 日財政年度的海軍陸戰隊 10-K 表年度報告。MPC 是一個應納税實體，繳納州和美國聯邦所得税以及州特許經營税。但是，貨幣政策委員會的收入特別不包括貨幣政策委員會收取的98％的石油和天然氣特許權使用費，由於信託的淨利潤利息，這些特許權使用費由信託基金保留並交付給信託。

租約

Marine 依靠公共記錄來獲取有關鑽探和修井作業的信息。截至本報告發布之日可獲得的公開記錄顯示，在截至2023年12月31日的三個月中，有一口新油井完工，該油井涉及海軍陸戰隊的租約。截至2024年2月1日，公開記錄還顯示，在與Marine有利益的其他租約中沒有新油井的鑽探或重新完工。

Marine持有壓倒一切的特許權使用費權益，相當於營運權益的四分之三，該權益是根據55份租約生產和銷售的任何石油、天然氣或其他礦物的油井價值計算的，該租約涵蓋墨西哥灣總英畝199,868英畝。海軍陸戰隊壓倒一切的特許權使用費權益僅適用於現有租約，不適用於利益所有者可能獲得的任何新租約。

關鍵會計政策與估計

根據《工作人員會計公報》主題12：E， 特許權使用費信託的財務報表，Marine 使用修改後的現金基礎會計方法。根據這種會計方法，特許權使用費收入在收到時入賬，在信託受託人申報時記錄對單位持有人的分配。海事費用（包括會計、法律、其他專業費用、受託人費用和自掏腰包費用）按實際支付基礎入賬。根據修改後的現金基礎會計方法，Marine還報告了可分配收入，而不是淨收益。受託管理人允許為某些意外開支設立現金儲備，這些突發事件在美國不會根據公認會計原則進行記錄。

在截至2023年12月31日的三個月和六個月中，海事的關鍵會計政策或估計沒有任何變化。有關其關鍵會計政策的詳細討論，請參閲截至2023年6月30日的財政年度的海軍陸戰隊10-K表年度報告。

新的會計公告

由於信託財務報表是按修改後的現金基礎編制的，因此大多數會計聲明不適用於信託。尚未通過或發佈任何會對海軍陸戰隊財務報表產生重大影響的新會計公告。

普通的

海軍陸戰隊的特許權使用費收入來自第三方的石油和天然氣生產活動。海軍陸戰隊的特許權使用費收入會因海軍陸戰隊無法控制的因素而逐期波動，包括但不限於根據租賃合同鑽探和維護的受海軍陸戰隊利息約束的生產井數量、此類油井在段時間內的產量水平以及此類油井的石油和天然氣的出售價格。

海軍陸戰隊行動的重要方面由第三方進行。海軍陸戰隊的特許權使用費收入取決於Marine擁有壓倒一切特許權使用費權益的租約的營運權益所有者的業務。租賃受海軍陸戰隊利益約束的土地的石油和天然氣公司負責石油和天然氣的生產和銷售以及計算向海軍陸戰隊支付的特許權使用費。營運權益所有者對海軍陸戰隊的唯一義務是每月支付首要的特許權使用費，以反映海軍陸戰隊對所售石油和天然氣的利益。海軍陸戰隊的分攤款由其轉賬代理機構Equiniti信託公司處理和支付。

石油和天然氣的產量以及此類石油和天然天然氣的銷售價格是計算壓倒一切的特許權使用費的主要因素。產量受到生產井自然產量下降、鑽探的新油井數量以及根據租約返工和恢復生產的現有油井數量的影響。由於油井正常枯竭，預計將來現有油井的產量將減少。運營商不向海事提供有關未來鑽探或返修作業的信息，這些信息可能會影響Marine擁有壓倒一切特許權使用費的租約中的石油和天然氣產量。

經營業績摘要

在截至2023年12月31日的六個月中，該信託基金通過出售石油實現了約99％的特許權使用費收入和約1％的特許權使用費收入來自天然氣銷售。在截至2022年12月31日的六個月中，信託基金通過出售石油實現了約94％的特許權使用費收入和約6％的特許權使用費收入來自天然氣銷售。特許權使用費收入包括從生產商那裏獲得的石油和天然氣的特許權使用費。

截至2023年12月31日的六個月中，每單位可分配收益為0.21美元，而 2022年同期為0.45美元。截至2023年12月31日的六個月中，每單位分配額也約為0.21美元，低於2022年同期的每單位分配0.51美元。

在截至2023年12月31日的六個月中，與2022年同期相比，石油產量從9,499桶下降至7,041桶（桶），天然氣產量從7,738立方英尺降至543.9萬立方英尺（mcf）。在截至2023年12月31日的六個月中，石油的平均已實現價格降至每桶75.71美元，而2022年同期的平均已實現價格為100.65美元，天然氣的平均已實現價格（扣除費用）降至每立方英尺1.31美元，而2022年同期的平均價格為8.40美元。

下表顯示了過去六個季度的石油和天然氣淨產量以及單位可分配收入和分配。


	淨產量數量
季度已結束	石油（桶）		天然氣體 (mcf)		可分發每單位收入		分佈每單位
2022年9月30日		5,187		4,417	$	0.26	$	0.26
2022年12月31日		4,311		3,321	$	0.19	$	0.24
2023年3月31日		3,390		1,914	$	0.11	$	0.16
2023年6月30日		3,929		3,060	$	0.13	$	0.11
2023年9月30日		3,964		3,148	$	0.11	$	0.12
2023年12月31日		3,077		2,291	$	0.10	$	0.08

經營業績截至2023年12月31日的三個月與截至2022年12月31日的三個月的對比

截至2023年12月31日的三個月，石油和天然氣特許權使用費收入從2022年同期的425,321美元降至249,200美元。與2022年同期相比，截至2023年12月31日的三個月的特許權使用費有所下降，這主要是由於石油和天然氣的產量和價格下降。

截至2023年12月31日的三個月，石油特許權使用費收入從2022年同期的397,391美元降至246,941美元。截至2023年12月31日的三個月中，石油銷售量從2022年同期的4,311桶下降至3,077桶，而石油的平均已實現價格從2022年同期的每桶92.18美元降至截至2023年12月31日的三個月的每桶80.25美元。

截至2023年12月31日的三個月，天然氣特許權使用費（扣除費用）的收入從2022年同期的27,931美元降至2,259美元。截至2023年12月31日的三個月中，天然氣的銷售量從2022年同期的3,321立方英尺下降至2,291立方英尺，天然氣的平均已實現價格（扣除支出）從2022年同期的每立方英尺8.41美元降至截至2023年12月31日的三個月的每立方英尺0.99美元。

下表列出了截至2023年12月31日的三個月的石油和天然氣銷售量和平均價格，以及2022年同期的已實現價格。


	截至12月31日的三個月
	2023		2022
	（未經審計）
石油
桶裝已售出		3,077		4,311
平均價格	$	80.25	$	92.18
天然氣
Mcf 已售出		2,291		3,321
平均價格，扣除費用	$	0.99	$	8.41

截至2023年12月31日的三個月，一般和管理費用從2022年同期的56,160美元增加到63,676美元，這主要是由於支付專業費的時間安排。

經營業績截至2023年12月31日的六個月與截至2022年12月31日的六個月對比

截至2023年12月31日的六個月中，石油和天然氣特許權使用費的收入從2022年同期的1,021,040美元降至540,221美元。在截至2022年12月31日的六個月中，特許權使用費有所下降，這主要是由於石油和天然氣的價格和產量下降。

截至2023年12月31日的六個月中，可分配收益從2022年同期的901,338美元降至427,295美元。

截至2023年12月31日的六個月中，石油特許權使用費收入從2022年同期的956,030美元下降至533,109美元。截至2023年12月31日的六個月中，石油銷售量從2022年同期的9,499桶下降至7,041桶，而截至2023年12月31日的六個月中，石油的平均已實現價格從2022年同期的每桶100.65美元降至每桶75.71美元。

截至2023年12月31日的六個月的天然氣特許權使用費（扣除費用）收入從2022年同期的65,010美元降至7,112美元。截至2023年12月31日的六個月中，天然氣的銷售量從2022年同期的7,738立方英尺下降至5,439立方英尺，天然氣的平均已實現價格（扣除支出）從2022年同期的每立方英尺8.40美元降至截至2023年12月31日的六個月的每立方英尺1.31美元。

本10-Q表季度報告中討論的關於海軍陸戰隊未來財務業績和業績的陳述以及其他非歷史事實的陳述是前瞻性陳述，定義見經修訂的1933年《證券法》第27A條和《交易法》第21E條。本報告使用預測、相信、預算、繼續、估計、預期、打算、可能、計劃或其他類似詞語來確定前瞻性陳述。你應該仔細閲讀包含這些詞語的陳述，因為它們討論了未來的預期，包含對海軍陸戰隊財務狀況的預測和/或陳述其他前瞻性信息。實際結果可能與預期結果有所不同，原因是：石油和天然氣價格或需求下降，隨後可能導致產量下降或削弱海軍陸戰隊的分配能力；COVID-19 對未來產量和分配的影響；由於現有油井耗盡或服務中斷而導致的產量減少，這可能是由風暴對生產設施的破壞、井噴或其他生產事故或克拉塔等地質變化造成的生產形態的變化；法規的變化；一般經濟狀況；石油生產國的行動和政策；國內和國際能源市場的其他變化；受託人的辭職；以及受海軍陸戰隊利益約束的租約的到期、終止或解除。截至2023年6月30日的財政年度的海軍陸戰隊10-K表年度報告中列出了其他風險。將來可能會發生 Marine 無法準確預測或它無法控制的事件。如果其中一個或多個不確定性得以實現，或者如果基本假設被證明不正確，則實際結果可能與本10-Q表季度報告中包含的前瞻性陳述存在重大差異。除非適用的證券法要求，否則Marine不承擔任何更新或修改任何前瞻性陳述的義務。

網站

海事在其網站www.marps-marine.com上免費提供表的10-K年度報告、10-Q表的季度報告、8-K表的最新報告以及對這類報告的修正案。在以電子方式向美國證券交易委員會提交或向美國證券交易委員會提供此類報告後，每份報告都將在合理可行的情況下儘快在本網站上發佈。

第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露

與截至2023年6月30日財年海軍陸戰隊關於 10-K表第7A項：市場風險定量和定性披露的年度報告中提供的信息沒有實質性變化。

作為信託受託人的Argent Trust Company負責建立和維護海軍陸戰隊的披露控制和程序。海軍陸戰隊的披露控制和程序包括控制措施和其他程序，旨在確保在美國證券交易委員會規則和表格規定的時限內記錄、處理、彙總和報告海軍陸戰隊在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息。披露控制和程序包括但不限於控制措施和程序，旨在確保海軍陸戰隊在其根據《交易法》提交或提交的報告中披露所需的信息得到積累並酌情傳達給受託管理人，以便及時就所需的披露做出決定。

截至2023年12月31日，受託管理人根據《交易法》第13a-15（b）條和第15d-15（b）條對海軍陸戰隊披露控制和程序的設計和運營的有效性進行了評估。根據該評估，受託人得出結論，海軍陸戰隊的披露控制和程序自2023年12月31日起生效。

財務報告內部控制的變化

在截至2023年12月31日的季度中，海軍陸戰隊對財務報告的內部控制沒有任何變化，對海軍陸戰隊對財務報告的內部控制產生了重大影響，也沒有合理地可能產生重大影響。


德州		75-6008017
（州或其他司法管轄區		（美國國税局僱主
公司或組織）		證件號）


大型加速過濾器	☐	加速過濾器	☐

非加速過濾器		規模較小的申報公司

		新興成長型公司	☐


	十二月三十一日2023		6月30日2023
	（未經審計）
流動資產：
現金和現金等價物	$	994,487	$	978,176
聯邦所得税可退還
生產石油和天然氣物業		7		7

總資產	$	994,494	$	978,183


流動負債：
應繳聯邦所得税	$		$

流動負債總額	$		$

信託總額為2,000,000個單位的受益權益，按名義價值發行的2,000,000個單位	$	994,494	$	978,183

	$	994,494	$	978,183


	海洋石油信託
	Argent Trust Company，海洋石油信託的受託人，不能以個人身份或其他身份

2024年2月14日	來自：	/s/ Jana Egeler
	賈娜·埃格勒
	副總統

目錄

目錄

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目錄

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目錄

目錄

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目錄


	截至12月31日的六個月
	2023		2022
	（未經審計）
石油
桶裝已售出		7,041		9,499
平均價格	$	75.71	$	100.65
天然氣
Mcf 已售出		5,439		7,738
平均價格，扣除費用	$	1.31	$	8.40


	六個月已結束十二月三十一日
	2023			2022
信任語料庫，期初	$	978,183		$	1,154,143
可分配收入		427,295			901,338
向單位持有人分配		(410,984	)		(1,012,417	)

信任語料庫，期末	$	994,494		$	1,043,064

每單位分佈	$	0.21		$	0.51


	三個月已結束十二月三十一日
	2023			2022
信任語料庫，期初	$	962,577		$	1,152,869
可分配收入		199,238			378,969
向單位持有人分配		(167,321	)		(488,774	)

信任語料庫，期末	$	994,494		$	1,043,064

每單位分佈	$	0.08		$	0.24