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america成員美國-公認會計準則:關聯方成員2022-12-310001702780ATU:其他相關方成員美國-公認會計準則:關聯方成員2023-12-310001702780ATU:其他相關方成員美國-公認會計準則:關聯方成員2022-12-310001702780ATU:AlticeManagementInterartialMember美國-公認會計準則:關聯方成員2023-12-310001702780ATU:AlticeManagementInterartialMember美國-公認會計準則:關聯方成員2022-12-310001702780美國-公認會計準則:採購委員會成員2023-12-310001702780美國-公認會計準則:擔保成員2023-12-310001702780US-GAAP:LineOfCreditMember2023-12-310001702780會員:PoleRentalsMember2023-01-012023-12-310001702780會員:PoleRentalsMember2021-01-012021-12-310001702780狀態:WarnerMatterMember2023-12-310001702780狀態:BMGMatterMember2023-12-310001702780美國公認會計準則:次要事件成員美國-GAAP:SecuredDebt成員狀態:CSCHoldings11750高級擔保票據到期日January152029會員2024-01-250001702780美國公認會計準則:RevolvingCreditFacilityMembersATU:CSCHoldingsRevolvingCreditFacilityMembers美國公認會計準則:次要事件成員2024-01-012024-01-31
美國證券交易委員會
華盛頓特區:20549
表格10-K
(標記一)
| | | | | |
☒ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告 |
或
| | | | | |
☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
佣金文件編號 | | 註冊人;註冊狀態;地址和電話號碼 | | 美國國税局僱主識別號碼 |
| | | | | | |
001-38126 | | | | 38-3980194 |
| | Altice USA,Inc. | | |
| | 特拉華州 | | |
| | 法院廣場西1號 | | |
| | 長島市, | 紐約 | 11101 | | |
| | (516) | 803-2300 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
打勾標明註冊人是否為證券法第405條規定的知名經驗豐富的發行人 | 是 | ☒ | 不是 | ☐ |
| | | | | | | |
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13條或第15(D)條提交報告 | 是 | ☐ | 不是 | ☒ |
| | | | | | | |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。 | | | | |
是 | ☒ | 不是 | ☐ |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則405(本章232.405節)要求提交和張貼的每個交互數據文件。 | | |
是 | ☒ | 不是 | ☐ |
| | | | | | | | | | | | | | |
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。見《交易法》第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。(勾選一項) |
| | | | |
大型加速文件服務器 | ☒ | | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件服務器 | ☐ | | 規模較小的報告公司 | ☐ |
(不要檢查是否有規模較小的報告公司) | | | 新興成長型公司 | ☐ |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐ |
| | | | | | | | | | | | | | |
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。 | 是 | ☐ | 不是 | ☒ |
| | | | | |
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編,第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。 | ☒ |
| | | | | |
如果證券是根據該法第12(B)條登記的,應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。 | ☐ |
| | | | | |
用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。 | ☐ |
| | | | | |
Altice USA,Inc.非關聯公司持有的有投票權和無投票權普通股的總市值,是根據截至2023年6月30日普通股在紐約證券交易所的最後銷售價格計算的: | $ | 656,665,390 | |
根據該法第12(B)條登記的證券: | | | | | | | | |
每個班級的標題 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
A類普通股,每股面值0.01美元 | 自動櫃員機 | 紐交所 |
| | | | | |
截至2024年2月9日的已發行普通股數量 | 456,117,351 | |
以引用方式併入的文件 - Altice USA,Inc.打算在不遲於其財政年度結束後120天向美國證券交易委員會提交一份最終的委託書或對本報告的修正案,該報告以Form 10-K/A為封面提交,其中包含根據Form 10-K/A第三部分要求披露的信息。
目錄
| | | | | | | | | | | |
| | | 頁面 |
第一部分 | | | |
| 1. | 業務 | 2 |
| | | |
| 1A. | 風險因素 | 20 |
| | | |
| 1B. | 未解決的員工意見 | 43 |
| | | |
| 1C. | 網絡安全 | 43 |
| | | |
| 2. | 屬性 | 44 |
| | | |
| 3. | 法律訴訟 | 44 |
| | | |
| 4. | 煤礦安全信息披露 | 45 |
| | | |
第II部 | | | |
| 5. | 註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股本證券的市場 | 46 |
| | | |
| 7. | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 48 |
| | | |
| 7A. | 關於市場風險的定量和定性披露 | 67 |
| | | |
| 8. | 財務報表和補充數據 | 68 |
| | | |
| 9. | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 68 |
| | | |
| 9A. | 控制和程序 | 68 |
| | | |
| 9B. | 其他信息 | 69 |
| | | |
| 9C. | 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | 69 |
| | | |
第三部分 | | | |
| 10. | 董事及行政人員及企業管治 | * |
| | | |
| 11. | 高管薪酬 | * |
| | | |
| 12. | 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項 | * |
| | | |
| 13. | 某些關係和相關交易,以及董事的獨立性 | * |
| | | |
| 14. | 首席會計師費用及服務 | * |
| | | |
第IV部 | | | |
| 15. | 展品和財務報表附表 | 69 |
| | | |
| 16. | 表格10-K摘要 | 74 |
*由於Altice USA,Inc.打算在不遲於其財政年度結束後120天內向美國證券交易委員會提交一份最終的委託書或本報告的修正案,該報告在10-K/A表格的封面下提交,其中包含根據10-K表格第三部分要求披露的信息,因此這些項目的部分或全部被省略。
第一部分
項目1. 業務
Altice USA,Inc.(“Altice USA”,“We”或“Company”)於2015年9月14日在特拉華州註冊成立。我們由帕特里克·德拉希通過Next Alt控制。S.a.r.l.(“Next Alt”),他還控制着Altice Group Lux S.à.r.l.,前身為Altice Europe N.V.(“Altice Europe”)及其子公司和其他實體。
Altice USA是一家控股公司,本身不進行任何業務運營。阿爾蒂斯歐洲公司通過一家子公司於2015年12月21日收購了Cequel Corporation(“Cequel”)(“Cequel收購”),並於2016年6月9日將Cequel貢獻給Altice USA。Altice USA於2016年6月21日收購了Cablevision Systems Corporation(“Cablevision”)(收購Cablevision)。
我們主要在美國提供寬帶通信和視頻服務,並主要以Optimum品牌營銷我們的服務。我們為整個地區約470萬住宅和企業客户提供寬帶、視頻、電話和移動服務。我們通過富光纖混合光纖同軸(HFC)寬帶網絡和光纖到户(FTTH)網絡覆蓋了21個州(主要是在紐約大都市區和美國中南部的各個市場),截至2023年12月31日,總流量約為960萬人次。此外,我們還提供新聞節目和廣告服務。
我們正在進行的FTTH網絡建設使我們能夠提供多千兆寬帶速度,以滿足住宅和企業客户日益增長的數據需求。在部署FTTH網絡的同時,我們還繼續通過部署數字和擴展有線電視數據服務接口規範(DOCSIS)3.1技術來升級我們現有的HFC網絡,以便向客户推出增強的寬帶服務。我們目前在我們的大部分業務中提供1 Gbps寬帶服務,為數據密集度最高的活動提供連接體驗,包括在多個設備上傳輸4K超高清(UHD)和高清(HD)視頻、在線多人視頻遊戲流媒體平臺、視頻聊天、流媒體音樂、高質量虛擬和增強現實體驗,以及下載大文件。
下表顯示了Altice USA的某些財務數據和指標:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 | | |
| | | | | | | |
| (單位為千,百分比數據除外) | | |
客户關係(A) | 4,743.5 | | | 4,879.7 | | | 5,014.7 | | | |
| | | | | | | |
收入 | $ | 9,237,064 | | | $ | 9,647,659 | | | $ | 10,090,849 | | | |
調整後的EBITDA(B) | $ | 3,608,890 | | | $ | 3,866,537 | | | $ | 4,427,251 | | | |
調整後的EBITDA佔收入的百分比 | 39.1 | % | | 40.1 | % | | 43.9 | % | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
Altice USA,Inc.股東應佔淨收益 | $ | 53,198 | | | $ | 194,563 | | | $ | 990,311 | | | |
(a)客户指標不包括移動客户。有關我們的客户指標的更多信息,請參閲“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”。
(b)有關調整後EBITDA的更多信息,包括調整後EBITDA與淨收入的對賬,請參閲“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”。
我們的產品和服務
我們為住宅和企業客户提供寬帶、視頻、電話和移動服務。我們還向企業客户提供企業級光纖連接、帶寬和託管服務,並向廣告商提供廣告時間和服務。2023年,通過我們最先進的FTTH網絡,我們超過了270萬户家庭和企業。此外,我們通過傳統的線性和數字平臺向我們足跡範圍內的消費者提供各種新聞節目。
我們為我們的服務收取的價格根據客户選擇的服務數量和相關服務級別或級別以及我們可能提供的任何促銷活動而有所不同。
住宿服務
下表顯示了我們為住宅客户提供的寬帶、視頻和電話服務的客户關係。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | |
| (單位:千) |
住宅客户關係總量: | 4,363.1 | | | 4,498.5 | | | 4,632.8 | |
寬頻 | 4,169.0 | | | 4,282.9 | | | 4,386.2 | |
視頻 | 2,172.4 | | | 2,439.0 | | | 2,732.3 | |
電話 | 1,515.3 | | | 1,764.1 | | | 2,005.2 | |
下表顯示了我們為住宅客户提供的寬帶、視頻、電話和移動服務的收入。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 | | |
| | | | | | | |
住宅收入: | (單位:千) | | |
寬頻 | $ | 3,824,472 | | | $ | 3,930,667 | | | $ | 3,925,089 | | | |
視頻 | 3,072,011 | | | 3,281,306 | | | 3,526,205 | | | |
電話 | 300,198 | | | 332,406 | | | 404,813 | | | |
莫比爾縣 | 77,012 | | | 61,832 | | | 51,281 | | | |
寬帶服務
我們提供不同的寬頻服務等級,以滿足住宅客户的不同需求。目前的產品包括為住宅客户提供高達8 Gbps的下載速度。
我們的FTTH寬帶服務可供超過270萬户家庭使用,為幾乎所有FTTH客户提供多千兆對稱速度層,我們計劃繼續這一擴張。我們現在也在為這些客户部署Smart WiFi 6路由器。
我們的HFC網絡基本上都是數字化的,並與DOCSIS 3.1兼容,這使我們能夠為HFC客户提供先進的寬帶、視頻和電話服務。
視頻服務
我們目前透過Optimum TV向住宅市場提供多種視頻服務,包括傳送廣播電臺及有線網絡、Netflix、YouTube等OTT服務、視頻點播(“VOD”)、高清頻道、數碼錄像機(“DVR”)及按次收費等先進數碼視頻服務。根據市場和服務水平,客户可以訪問本地廣播網絡和獨立電視臺,新聞,信息,體育和娛樂頻道,區域體育網絡,國際頻道和高級服務,如Max(以前稱為HBO),Showtime和Starz。此外,我們還為電視提供基於應用程序的解決方案,包括一個配套的移動應用程序,允許在iOS或Android設備上觀看電視內容,以及在Apple TV上提供的Optimum TV應用程序,併為符合條件的客户提供Optimum Stream。
我們的住宅客户根據他們收到的視頻節目服務水平、等級或套餐以及他們選擇的設備類型每月支付費用。訂閲季節性體育套餐、國際頻道和高級服務的客户可能會每月收取額外費用。我們還可能對按次付費節目和活動、DVR和某些VOD服務收取額外費用。
我們還提供先進的服務,如按次付費和VOD,使住宅視頻客户可以控制何時觀看他們最喜歡的節目。我們的按次付費服務允許客户付費觀看未經編輯、無商業廣告的單次節目,包括故事片、現場體育賽事、音樂會和其他特別活動。我們的視頻點播服務提供對電影、特別活動、免費黃金時段內容和一般興趣標題的點播訪問。基於訂閲的VOD優質內容,如Max和Starz,可供訂閲我們的優質節目包之一的客户使用。
按月收費,我們提供DVR服務。根據服務區域和市場的不同,客户可能會收到具有錄製,暫停和倒帶直播電視功能的機頂盒DVR,或者具有遠程存儲功能的增強型雲DVR,可以在觀看任何直播或預先錄製的節目時同時錄製15個節目,並暫停和倒帶直播電視,有三種存儲容量選項可供選擇。
此外,客户可以使用他們的憑據訪問程序員和網絡在提供這些應用程序的平臺上提供的應用程序,包括訪問高級直接面向消費者的產品,例如具有合格訂閲的Max。
我們亦向非視頻寬頻客户提供娛樂產品Optimum Stream,讓客户可透過簡易的自行安裝裝置存取各種視頻內容。客户還可以通過Optimum應用程序在Optimum Stream上訪問他們的Optimum TV服務,以及Google Play商店中提供的數千個應用程序。
電話服務
通過互聯網語音協議(“VoIP”)電話服務,我們還提供美國,加拿大,波多黎各和美屬維爾京羣島內的無限制本地,區域和長途電話,每月費率固定,包括流行的呼叫功能,如來電顯示姓名和號碼,呼叫等待,三方通話和增強的緊急911撥號。我們還提供旨在滿足客户需求的其他選項,包括查號助理、語音郵件服務和國際電話。
莫比爾縣
我們提供移動服務,為我們服務範圍內或附近的消費者提供數據、通話和文本。該服務通過我們的網絡合作夥伴,包括我們與T-Mobile U.S. Inc.簽訂的基於基礎設施的移動虛擬網絡運營商(“MVNO”)協議,通過長期演進(“LTE”)和5G(如可用)覆蓋的全國性網絡提供。(“T-Mobile”)。我們使用紐約大都市地區的Optimum Wi-Fi熱點網絡以及我們覆蓋範圍內的精選客户駐地設備來分流移動流量。我們與T-Mobile的完整基礎設施MVNO協議與其他輕型MVNO的區別在於,它使我們能夠對自己的核心網絡以及歸屬位置寄存器和用户識別模塊(SIM)/eSIM卡進行完全訪問控制。這使我們能夠完全控制無縫數據卸載以及固定和無線網絡之間的切換。我們還擁有完整的產品,功能和營銷靈活性與我們的移動服務。
我們的移動產品在Optimum商店和網上銷售。消費者可以攜帶自己的設備,或直接從我們這裏購買或資助各種手機(新的或經過認證的二手手機),包括蘋果、三星和摩托羅拉設備。
商業服務
我們為大型企業及中小型企業(“中小企”)客户提供種類繁多且不斷增加的產品及服務,包括寬帶、電話、網絡及視像服務。截至2023年12月31日,我們為約38萬中小企業客户提供服務。我們主要通過我們擁有50.01%股權的子公司Cablevision Lightpath LLC(“Lightpath”)為企業客户提供服務。
企業客户
LightPath是我們的光纖企業業務,主要向紐約大都市區的商業市場提供以太網、數據傳輸、基於IP的虛擬專用網絡、互聯網接入、電話服務,包括會話發起協議(“SIP”)中繼和VoIP服務。LightPath還在2021年6月因收購資產而進入波士頓大都市區,並於2022年11月進入邁阿密大都市區。我們的光路帶寬連接服務提供高達400 Gbps的速度。LightPath還提供託管服務
業務,包括託管電話服務(基於雲的SIP專用小交換機)、託管WiFi、託管桌面和服務器備份以及託管協作服務,包括音頻和網絡會議。通過LightPath,我們還為無線運營商提供光纖到塔(“FTTT”)服務,用於蜂窩塔回程,使有線通信服務提供商能夠連接到他們自己的有線網絡無法到達的塔。LightPath的企業客户包括醫療保健、金融、教育、法律和專業服務以及其他行業的公司,以及公共部門和通信提供商、現有的本地交換運營商(“ILEC”)和有競爭力的本地交換運營商(“CLEC”)。截至2023年12月31日,LightPath大約有15,100個地點連接到其光纖網絡,目前包括約21,300英里的光纖護套(“路由里程”),包括自有的路由里程和與Altice USA和其他第三方提供商簽訂的不可執行的使用權協議規定的路由里程。
在紐約大都市區以外的地區,我們為企業和更大的商業客户提供高容量數據服務,包括廣域網絡和專用數據接入以及無線網狀網絡等高級服務。我們還提供企業級電話服務,包括DOCSIS上的傳統多線電話服務,以及通過SIP為我們的主速率接口(“PRI”)和SIP中繼應用程序提供中繼解決方案。與LightPath類似,我們也在這些領域提供FTTT服務。這些服務可以獨立提供,也可以捆綁提供,這些服務是專門為商業客户開發的。
SMB客户
我們為中小企業客户提供寬帶、視頻和電話服務。除了這些服務外,我們還為中小企業客户提供託管服務,包括託管專用小交換機、託管WiFi、首屈一指的技術支持和網絡安全。電話服務包括最佳企業語音、企業託管語音和企業中繼(SIP和PRI)。可選的電話附加服務包括國際長途和免費號碼。從2024年1月開始,中小企業客户可以使用移動產品,實現融合手機、純數據設備和移動到移動解決方案的無線連接。
新聞和廣告
新聞12
我們的News 12電視網由紐約大都市區的7個24小時本地新聞頻道組成--布朗克斯、布魯克林、康涅狄格、哈德遜山谷、長島、新澤西和韋斯特切斯特--為每個頻道提供對超本地突發新聞、交通、天氣、體育等的全面訪問。News 12還包括一個流媒體OTT地區新聞頻道News 12 New York。
自1986年推出以來,《新聞12》獲得了眾多享有盛譽的榮譽和獎項,包括多次艾美獎、愛德華·R·默羅獎、紐約記者俱樂部獎等。我們從我們的News 12網絡銷售廣告和有線電視運營商支付的加盟費中獲得收入。
切達新聞
我們的切達新聞業務涵蓋了商業、政治、科技、普普文化以及創新產品和服務的最新頭條新聞和趨勢話題。切達新聞全天通過傳統的線性電視傳輸系統和OTT平臺進行現場直播。我們在2023年12月出售了這項業務。
i24News
I24News成立於2013年7月,是一個專門提供關注中東的國際新聞的國際新聞頻道。I24News的全球新聞團隊在三個頻道以三種語言報道頭條新聞:英語、法語和阿拉伯語。
a4廣告
A4廣告是一家先進的廣告和數據公司,為當地、地區和國家的企業和廣告客户提供基於受眾的多屏幕廣告解決方案。A4使廣告商能夠通過有線電視網絡、全美的點播和可尋址庫存以及他們的專有技術和符合隱私的消費者和電視觀眾數據合規數據庫,在電視上接觸到數百萬個家庭。
紐約互聯
在很多市場,我們已與其他有線電視營辦商訂立協議,共同出售本地廣告。這簡化了我們的客户購買本地廣告的過程,並擴大了他們的地理覆蓋範圍。在一些市場,我們代表其他有線電視運營商的廣告銷售努力;在其他市場,替代有線電視運營商代表我們。NY InterConnect,LLC是Altice USA、Charge和Comcast Corporation(“Comcast”)的合資企業。
特許經營權
截至2023年12月31日,我們的系統根據州和地方政府當局頒發的特許經營權、許可證和類似授權在1,400多個社區運行。特許經營協議通常要求支付特許經營費,幷包含涉及服務質量、向學校和其他公共機構提供有線電視服務、保險和賠償等方面的監管條款。專營權當局收取的專營費,一般不超過某些有線電視服務收入的5%,而這些收入是來自該系統在區內的運作所得。我們一般把特許經營費轉嫁給我們的客户。
特許經營協議的期限通常為自授予之日起五至十五年,然而,Altice USA的大約490個社區位於法律特許經營協議沒有到期日的州(康涅狄格州,堪薩斯州,密蘇裏州,內華達州,北卡羅來納州和德克薩斯州)。特許經營協議通常只有在有線電視運營商未能遵守實質性規定,並且只有在特許經營當局遵守特許經營協議以及聯邦和州法律提供的實質性和程序性保護之後才可終止。在大多數專營權到期前,我們一般會與批出機構進行續期程序。這個過程通常需要不到三年的時間,但可能需要更長的時間。經修訂的1934年《通信法》(“《通信法》”)是規範州際通信的主要聯邦法規,它規定了一個有序的特許權續期程序,授權當局不得無理拒絕續期。見“監管-有線電視-特許經營。發言人説:“在延續專營權的過程中,很多政府部門都要求有線電視營辦商作出若干承諾,例如擴展若干專營範圍、滿足客户服務的要求,以及支援和傳送公眾頻道。
從歷史上看,我們一直能夠在不產生重大成本的情況下續簽我們的特許經營權,儘管任何特定的特許經營權可能不會以商業上有利的條款或其他方式續簽。我們預計將根據所有或幾乎所有這些特許經營權續約或繼續經營。有關與我們的特許經營權相關的風險的更多信息,請參閲“風險因素-與監管和立法事項相關的風險因素-我們的有線電視系統特許經營權可能無法續約或終止。“未能在一個或多個關鍵市場續簽特許經營權可能會對我們的業務產生不利影響。最近,聯邦和州一級都通過了簡化有線電視特許經營的提案。欲瞭解更多信息,請參閲“監管-有線電視-特許經營。“
編程
我們根據人口統計數據、節目合同要求、市場研究、收視率、當地節目偏好、頻道容量、競爭、價格敏感性和當地法規,為每個系統設計我們的頻道陣容。我們相信,提供各種各樣的節目會影響客户訂閲和保留我們的視頻服務的決定。我們從多家供應商(包括廣播和有線電視網絡)獲取節目,包括基本的、擴展的基本、數字、高清、4K超高清、視頻點播和寬帶內容。
我們通常根據書面節目合同運營有線電視網絡,合同持續固定的時間,通常為三至五年,並可協商續約。有線電視網絡節目通常是提供給我們的許可費,這通常是根據誰訂閲的服務水平,提供這樣的節目的客户數量支付。此類許可費可能包括可用於更多客户的“批量”折扣,以及渠道佈局或服務滲透的折扣。就家庭購物渠道而言,我們收取客户購買應佔收益的一定百分比,以及(在某些情況下)渠道佈局的獎勵。
我們通常尋求靈活的分銷條款,允許服務以各種零售包裝和各種平臺和設備提供,以最大限度地增加消費者的選擇。供應商通常堅持將其最受歡迎和最具吸引力的服務分配給最低數量或百分比的客户,這限制了我們為消費者提供全面購買靈活性的能力。
我們的廣播電臺和有線電視網絡的有線電視節目費用的增加超過了通常的通貨膨脹和生活費用類型的增加。我們預計編程成本將繼續增加,由於各種
這些因素包括電視臺和節目製作商每年增加的費用,以及向客户提供的額外節目,包括高清、4K超高清、數字和VOD節目。特別是,廣播和體育節目的費用繼續大幅增加。此外,購買體育節目的合同有時規定,在合同期內,可選擇額外的節目,但需支付附加費。
我們有已經到期的編程合同,還有一些將在近期到期。我們將尋求重新談判這些協議的條款,但不能保證這些協議將以優惠或類似的條款續簽。由於我們無法與某些節目製作商就我們認為合理的條款達成協議,我們已經並可能在未來被迫從我們的陣容中刪除這些節目頻道,這可能導致客户流失。 有關更多信息,請參閲“風險因素-與我們業務相關的風險因素-節目和轉播成本正在增加,我們可能沒有能力將這些增加轉嫁到我們的客户身上。與程序員的糾紛以及無法保留或獲得流行節目可能會對我們與客户的關係產生不利影響,並導致客户流失,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。”
銷售和市場營銷
銷售和營銷通過多種渠道進行管理,使我們能夠以各種方式接觸現有和潛在客户,包括通過呼入呼叫中心、呼出電話營銷、零售店、電子商務和上門銷售。我們還利用大眾媒體,包括電視、數字、廣播、印刷品和户外廣告,吸引潛在客户,並邀請他們訪問我們的網站或致電服務代表。我們的銷售和服務團隊使用各種工具和技術,以一流的連接產品滿足客户的需求,並專注於建立和加強客户關係。
由於我們的區域戰略和對本地的關注,我們在目標營銷方面投入了大量資金。我們的戰略重點是建立新的客户關係,擴大他們對我們的寬帶、視頻、語音和移動產品的使用,提供符合他們需求的創新解決方案。我們的大部分營銷是集中開發的,然後按地區定製,為當地受眾量身定做。我們擁有多元化的客户基礎,我們的重點是有效地為廣泛的細分市場提供服務,並在營銷材料和廣告中反映我們社區的多樣性。我們還通過專注於數字股權、未來創新者(與科學、技術、工程和數學(STEM)和機器人相關的教育項目)和中小企業的倡議和贊助來回饋我們的社區。
在其他因素中,我們監控客户感知、銷售和營銷影響以及競爭,以提高我們對客户需求的響應能力,並衡量我們努力的有效性。我們的足跡還包括幾個大型大學市場,在那裏我們為住在宿舍和公寓等多個居住單元(MDU)的學生銷售專門的產品和服務。除了為消費者服務外,我們還為中小企業、中端市場和企業客户建立了獨立的銷售、營銷和服務團隊。
客户體驗
我們相信,客户體驗是我們業務的基石。我們的呼叫中心戰略是證明我們是可靠的支持專家,他們易於互動,並在第一次嘗試時盡我們最大的能力解決問題。因此,我們齊心協力不斷改善每一位客户的互動,並在我們的人員、流程和技術上進行了大量投資,以增強我們的客户體驗,並減少客户聯繫我們的需要。
來自運營客户服務指標和我們的客户調查的洞察力幫助我們將重點放在產品、技術、流程和網絡改進工作上。我們主動收集客户對所有一線互動、產品體驗和服務體驗的反饋。聽取客户和工程師的反饋並根據反饋採取行動是我們客户體驗計劃的主要支柱,因此,我們將審查反饋作為我們持續運營的一部分。
從呼叫中心運營的角度來看,我們為客户提供一週七天、每天24小時的技術和客户支持服務,並且我們的系統允許在系統功能暫時中斷的情況下遠程訪問和管理我們的客户服務中心,這為我們的客户提供了有限的中斷訪問客户服務。為了確保最高質量的支持,我們根據某些呼叫類型將呼叫路由到專門的代理。我們將繼續致力於簡化和改進我們的代理工具集,以更好地滿足客户需求。
我們還為我們的客户提供與我們互動並通過數字渠道獲得支持的能力,無論是通過我們的網站、聊天、交互式語音支持、文本消息、移動應用程序或社交媒體(X(前身為Twitter)和Facebook)。客户可以使用我們的客户門户網站和移動應用程序在線管理和支付賬單,獲取服務和賬户信息,並獲得自助故障排除程序。我們的目標是繼續改善這些客户服務體驗,無論是通過傳統方法還是數字方法(例如通過My Optimum應用程序)。
網絡管理
我們的電纜系統通常採用HFC架構設計,該架構已被證明在滿足客户日益增長的需求方面具有高度靈活性。我們通過激光饋入光纖電纜將信號從稱為頭端和集線器的控制中心傳輸到各個節點。每個節點都連接到我們所服務的各個家庭。這種設計的一個主要好處是,它使光纖更接近客户的家庭,這使我們能夠將我們的系統細分為更小的服務組,並僅在服務增長高於平均水平的服務組中進行資本投資。
我們通過部署FTTH網絡和新的DOCSIS技術升級了我們的網絡,我們在我們的許多區域提供了高達1 Gbps的速度。我們還擁有網絡緩存架構,將來自最大的基於互聯網的內容提供商的高瀏覽量互聯網流量放置在離客户最近的網絡邊緣,以減少我們全國主幹的帶寬需求,從而降低運營成本。這種集體網絡架構還為我們提供了跨多個互聯網接入點管理流量的能力,從而有助於確保我們客户的互聯網接入宂餘和服務質量。此外,我們的國家主幹網連接了我們的大多數系統,這使得我們能夠高效、經濟地部署來自我們的中央平臺的服務,包括電話、VoD、網絡DVR、通用視頻內容、寬帶互聯網、託管業務解決方案、供應、電子郵件和其他相關服務。
截至2023年12月31日,我們正在進行的FTTH網絡建設已超過270萬户家庭,使我們能夠提供多千兆寬帶速度,以滿足住宅和企業客户日益增長的數據需求。我們相信,我們的FTTH網絡更具彈性,維護需求更少,服務中斷更少,用電量更低,我們預計這將推動進一步的結構性成本效益。
我們還把系統可靠性和災難恢復作為我們國家主幹和主要系統戰略的一部分。例如,為了幫助確保我們服務的高水平可靠性,我們在網絡中實施了宂餘電源功能以及光纖路由和載波分集。在災難恢復方面,我們投資於我們的地理宂餘電話平臺架構,以最大限度地減少任何單一設施發生災難時的停機時間。
此外,我們繼續擴大和優化我們的帶寬利用率,以滿足對新的和改進的高級服務的需求。收回帶寬的一個關鍵組成部分是通過推出數字聯播,將模擬頻道複製為數字頻道,以數字方式傳送以前以模擬方式分發的視頻頻道。此外,由於部署了成本較低的數字用户駐地設備,如高清數字傳輸適配器,因此能夠使用更有效的數字頻道而不是模擬頻道,從而可以在目標系統中回收擴大的基本模擬帶寬。回收的模擬帶寬正被重新用於其他高級服務,如額外的高清電視服務和更快的互聯網接入速度。
為了支持我們的移動業務,我們有一個全國性的移動核心網絡,有多個互聯點(包括德克薩斯州、加利福尼亞州、伊利諾伊州和紐約的兩個),以及我們的網絡合作夥伴T-Mobile和AT&T Inc.(“AT&T”)、阿巴拉契亞無線公司和美國蜂窩公司所需的互聯點。
資訊科技
我們的信息技術(“IT”)系統包括賬單、客户關係管理、業務和運營支持以及銷售隊伍管理系統。我們繼續通過進一步的投資更新和簡化我們的IT基礎設施,重點是提高成本效益、改善系統可靠性、功能性和可擴展性,並增強我們的IT基礎設施滿足我們持續業務目標的能力。此外,通過對我們的IT平臺的投資和對流程改進的關注,我們簡化和協調了我們的服務產品捆綁包,並提高了我們的技術服務交付和客户服務能力。我們與託管服務提供商簽訂合同,提供某些核心業務支持系統和運營支持系統。這些服務被整合到我們的整體IT生態系統中,以確保高效運營。備份服務通過備用系統和基礎設施提供。
供應商
客户場所和網絡設備
我們從數量有限的供應商那裏購買機頂盒和其他客户駐地設備,因為我們的有線電視系統使用一兩個專有技術架構。我們從少數供應商購買高清、HD/DVR和視頻點播設備、路由器,包括我們家庭通信平臺的組件,以及其他網絡設備,包括Altice Labs(Altice Europe的技術、服務和創新中心)、Sagemcom和Ubee。我們還從工廠外部採購材料和設備,包括光纖和銅組件,以支持我們網絡的擴展和維護。請參閲“風險因素-與我們業務相關的風險因素-我們在開展業務時依賴第三方供應商提供某些設備、硬件、許可證和服務。”
寬帶和電話連接
我們通過HFC和光纖網絡提供寬帶和電話服務。我們使用自己擁有或從第三方租用的線路來連接互聯網和公共交換電話網。我們根據可用的容量支付租用線路的費用,並根據從其他運營商的網絡接收和發送的基於IP的流量來支付互聯網連接費用。
移動語音和數據設備
我們從包括蘋果、三星和摩托羅拉在內的許多原始設備製造商那裏購買手機進行轉售。我們移動服務的客户可以預付或分期付款購買這些手機。
知識產權
我們依靠我們的專利、版權、商標和商業祕密,以及與供應商和其他方達成的許可證和其他協議,來使用我們的技術、開展我們的業務以及銷售我們的產品和服務。我們還依賴於我們對Altice在歐洲的專有技術的訪問,包括通過Altice Labs,以及獲得“Altice”名稱的許可證和Next Alt的衍生品。我們相信,我們擁有或有權使用我們目前經營業務所需的所有知識產權。
競爭
我們在一個競爭激烈、以消費者為導向的行業中運營,我們與各種寬帶、視頻、移動、固定無線寬帶和固定線路電話提供商和交付系統競爭,包括寬帶通信公司、無線數據和電話提供商、基於光纖的服務提供商、衞星傳輸視頻信號、互聯網傳輸視頻內容和廣播電視信號,供我們服務區域的住宅和商業客户使用。我們相信,我們在佔地面積方面的領先市場地位、技術先進的網絡基礎設施,包括我們的FTTH擴建、我們不斷髮展的視頻服務、我們的移動服務,以及我們對提高客户體驗的關注,都有利於我們在行業中競爭。另見“風險因素--與我們業務相關的風險因素--我們在競爭激烈的商業環境中運營,這可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和流動性產生重大不利影響。”
寬頻服務競爭
我們的寬帶服務面臨來自寬帶通信公司的數字用户線路(“DSL”)、FTTH/光纖到户(“FTTP”)和無線寬帶產品的競爭,以及來自提供其他形式在線服務(包括基於衞星的寬帶服務)的各種公司的競爭。AT&T、Frontier Communications Corporation(“Frontier”)和Verizon Communications Inc.的(“Verizon”)Fios是我們主要的光纖競爭對手。T-Mobile固定無線、Verizon固定無線和AT&T Internet Air是我們主要的無線寬帶競爭對手。目前和未來的固定和無線互聯網服務,如4G、LTE和5G(及變體)無線寬帶服務和WiFi網絡,以及無線數據卡、平板電腦和智能手機等設備,以及連接到此類設備的移動無線路由器,也可能與我們的寬帶服務在室內寬帶服務和移動寬帶方面競爭。所有主要的無線運營商都提供無限制的數據計劃,在某些情況下,這可能成為我們提供的固定寬帶服務的替代品。聯邦通信委員會(“FCC”)可能會繼續為這些無線互聯網接入服務提供額外的無線電頻譜,這最終會擴大這些服務的質量和覆蓋範圍。此外,聯邦立法大幅增加了對在被認為“未服務”或“服務不足”的地區部署寬帶的實體的補貼,這可能導致我們的寬帶服務競爭加劇。
我們面臨着來自寬帶通信公司的激烈競爭,這些公司擁有基於光纖的網絡。Verizon已經構建了一個FTTH網絡,通過我們紐約大都市服務區的大量家庭; AT&T已經在我們美國中南部服務區的各個市場構建了FTTP/光纖到節點基礎設施。我們估計Verizon目前能夠向我們紐約大都市服務區超過三分之二的家庭銷售基於光纖的服務,包括寬帶,視頻和電話,AT&T和新的基於光纖的服務提供商能夠向我們美國中南部服務區各個市場超過四分之一的家庭銷售光纖產品。Frontier提供DSL和FTTH寬帶服務,並在康涅狄格州的大部分服務區以及德克薩斯州和西弗吉尼亞州的部分服務區與我們競爭。
視頻服務競爭
我們的視頻服務面臨來自有線電視供應商以及直播衞星(“DBS”)供應商的競爭,例如DirecTV(由AT&T共同擁有)和DISH Network Corporation(“DISH”)。DirecTV和DISH提供單向衞星傳送的預先包裝的節目服務,這些服務由相對較小和便宜的接收盤接收。我們認為,有線電視提供的服務,包括捆綁寬帶等附加服務的能力,為DBS服務提供了競爭優勢,因為有線電視前端可以提供雙向通信,以提供客户可以獨立訪問和控制的大量節目。
我們的視頻服務還面臨着來自許多其他來源的競爭,包括提供電影,電視節目和其他視頻節目的公司,包括廣泛的點播,直播內容,連續劇,獨家和原創內容,通過寬帶互聯網連接到電視,電腦,平板電腦和移動設備,如Netflix,Hulu,Disney+,Apple TV+,YouTube TV,Amazon Prime,Sling TV,直播電視和其他。此外,我們的節目合作伙伴繼續推出直接面向消費者的流媒體產品,向消費者提供以前只能通過視頻獲得的內容,例如Discovery+,Disney+,Max和Paramount+。
電話服務比賽
我們的電話服務與有線,無線和VoIP電話服務提供商競爭,如Vocal,Skype,Facetime,WhatsApp和magicJack,以及以每分鐘成本銷售電話卡的公司,無論是國內還是國際服務。我們還與其他形式的通信競爭,如手機短信、即時消息、社交網絡服務、視頻會議和電子郵件。能夠提供電話服務的技術數量不斷增加,客户可獲得的替代通信選項數量不斷增加,加劇了我們運營電話服務的競爭環境。
移動無線競爭
我們的移動無線服務於2019年9月推出,面臨着來自AT&T、T-Mobile和Verizon等多家國家現有網絡移動服務提供商和較小的地區性服務提供商以及Tracfone、Boost Mobile和Cricket Wireless等多家經銷商或MVNO提供商的競爭。我們相信,我們提供移動無線服務的方法,包括構建和運營我們自己的“移動核心”,以及向我們現有的客户羣捆綁和推廣產品的能力,使我們比純粹的MVNO經銷商更具優勢,並使我們有別於現有的基於網絡的運營商。現有和經銷商移動服務提供商在價格、功能、速度和服務增強方面的改進將繼續影響我們移動服務的競爭力和吸引力,我們將需要繼續投資於我們的服務、產品和營銷來應對競爭。我們的移動無線戰略取決於我們可能與之競爭的一個或多個基於網絡的供應商能否批量接入無線電接入網絡(RAN)。我們的移動服務很容易受到現有運營商對批發接入的限制或價格上漲的影響。批發RAN接入提供商之間的整合可能會削弱我們維持移動服務的能力。2020年4月,Sprint和T-Mobile合併,但須遵守美國司法部和FCC施加的某些條件。雖然基於移動無線網絡的供應商之間競爭的減少可能會對我們的批發RAN接入的價格和可用性產生負面影響,但美國司法部和FCC對合並方施加的某些條件有可能在這些條件生效時改善這些影響,並增強我們移動服務的覆蓋範圍、質量和成本結構。
商業服務業大賽
我們在競爭激烈的商務電信市場運營,主要與當地老牌電話公司競爭,特別是AT&T、Frontier、Lumen Technologies,Inc.和Verizon,以及
各種其他國家和地區的商業服務競爭對手。近年來,本地光纖供應商和固定無線寬帶供應商在商業電信服務市場上的競爭變得更加激烈。
廣告服務大賽
我們在我們的電視服務範圍內外,直接或間接地在電視和數字平臺上提供廣告和高級定向數字廣告服務。我們在許多不同的平臺上面臨着與廣告相關的收入的激烈競爭,並面臨着來自一系列本地和國內競爭對手的競爭。隨着新的廣告形式尋求吸引相同的廣告商,廣告競爭已經加劇,而且可能會繼續加劇。我們與地方廣播電臺、國家有線和廣播網絡、廣播電臺、印刷媒體、社交網絡平臺(如Facebook和Instagram)、在線廣告公司(如谷歌)、內容提供商(如迪士尼)和聯網電視提供商等競爭廣告收入。
僱員與勞資關係
人力資本
截至2023年12月31日,我們約有10,600名員工。截至目前,我們約有450名員工由工會代表。我們大約91%的員工都在美國。我們的員工在各種環境中工作,包括客户的家或企業、現場以及零售店、中心或辦公室。我們還在我們的業務範圍內聘請了新的關鍵領導人,每個人都帶來了他們在有線電視和電信行業數十年經驗中的專業知識和領導能力。為了應對緊張的勞動力市場、通貨膨脹和我們與許多其他美國組織一起經歷的其他挑戰,我們為關鍵人才實施了留住解決方案,並擴大了我們的人才獲取戰略。
多樣性和包容性
我們致力於多樣性和包容性,專注於為我們的員工和客户提供儘可能最佳的體驗。我們的做法受到招聘、留住員工、社區參與和文化建設方面的最佳實踐的啟發,這將幫助我們建立一個歡迎、尊重和人人機會平等的公司。
為了支持這一願景,我們贊助了各種企業範圍的多元化和包容性發展計劃,包括贊助的員工親和力團體,通過共同的興趣和背景培養社區。通過專業發展會議、網絡活動、小組討論和社區活動,我們的親和力小組正在幫助創造更大的歸屬感,提高對差異的理解,併為企業實踐和政策提供信息。
薪酬和福利
我們致力於提供具有競爭力的全面激勵計劃,有利於吸引和留住我們的人才。我們的薪酬計劃針對的是具有市場競爭力的薪酬,併為我們的全職非工會員工提供了獲得基於績效的激勵性薪酬的機會。我們的市場競爭力和包容性福利計劃包括醫療福利、人壽保險和殘疾保險、具有公司匹配繳費的401(K)計劃、帶薪休假和其他自願福利計劃。
監管
《公司通則》
我們的有線電視和其他服務受各種聯邦、州和當地法律法規的約束,如果我們在美國以外開展業務,還需遵守我們所在國家和地區的法律法規。《通信法》和FCC的規則、法規和政策,以及管理有線電視、通信、消費者保護、隱私和相關事項的其他聯邦、州和其他法律,影響着我們有線電視和其他服務運營的重要方面。
以下段落描述了我們認為對我們今天的運營最重要的現有法律和法規要求。現有監管框架的變化可能會極大地影響我們的業務,無論是由立法、行政還是司法裁決引發的。
有線電視
特許經營。根據通信法,有線電視運營商必須從州或地方特許經營當局獲得非獨家特許經營權,才能提供有線電視服務。儘管特許經營協議的條款因司法管轄區而異,但它們通常要求支付特許經營費,幷包含監管條款。
除其他事項外,涉及通行權的使用、服務質量、向學校和其他公共機構提供的電報服務、保險、賠償和出售資產或所有權變更。然而,州和地方特許經營權的行使必須與《通信法》一致,該法對特許經營當局的權力進行了限制,包括將特許經營費限制在提供有線電視服務的總收入的5%以內,禁止特許經營當局要求我們提供特定的節目服務,並通過限制特許經營當局可能考慮的因素和要求在拒絕續簽之前舉行正當程序聽證會來保護特許經營商的續約預期。然而,當特許經營權續期時,除適用法律禁止的情況外,特許經營權當局可尋求施加新的、更苛刻的要求作為續展的條件。同樣,如果購買或出售有線電視系統需要獲得特許經營當局的同意,特許經營當局可能會試圖施加更繁瑣的要求,作為提供其同意的條件。有線電視特許經營權通常是以固定條款授予的,在許多情況下,還包括對不遵守規定的罰款。如果特許經營商不遵守重要條款,這些條款也可能被終止。
近年來,由於聯邦和州政府的行動,傳統的本地有線電視特許經營制度發生了重大變化。有幾個州已經減少或取消了地方或市政府在特許經營中的作用,轉而支持州或系統範圍的特許經營,而且趨勢是在州一級鞏固特許經營權,部分原因是為了適應過去十年新進入寬帶和有線電視的公司的利益。與此同時,FCC通過了一些規則,簡化了新競爭對手(如那些附屬於寬帶通信公司的競爭對手)的進入程序,並減輕了這些新進入者的某些特許經營負擔。2019年,FCC還向現有有線電視提供商提供了特許經營當局施加的某些費用和其他監管要求的減免,包括將某些進入路權的費用和某些實物支付義務置於特許經營費的法定上限,以及先發制人地行使其監管有線電視運營商非有線電視服務的權力。聯邦通信委員會的命令受到了幾個市政當局的質疑,並在上訴時得到了美國第六巡迴上訴法院的大力支持,儘管該法院限制了與實物捐助相關的救濟。一些市政當局已要求聯邦通信委員會重新審議這些問題。我們無法預測FCC是否會這樣做,或者如果這樣做了它可能會採取什麼行動。
定價和包裝。美國《通信法》和FCC的規定限制了有線電視服務價格監管的範圍。在其他限制中,特許經營當局可能只會監管“基本”有線電視服務的費率。2015年,FCC通過了一項規則,在特許經營當局沒有肯定地表明缺乏有效競爭的情況下,確立了反對費率監管的推定。根據2015年的FCC規則,我們的視頻客户目前都不受基本費率監管。
要求對有線電視行業實施進一步費率監管的呼聲一直很高。國會或聯邦通信委員會可能會對有線電視節目的零售定價或包裝採取新的限制措施。當我們試圖通過競爭性的營銷和定價實踐來應對不斷變化的市場時,我們可能會面臨阻礙我們競爭能力的法規。2023年,FCC提出了一項規則,要求有線電視運營商在訂户賬單、廣告和宣傳材料中披露“全包”服務價格,包括與提供有線服務相關的費用,如網絡費、體育和廣播節目費用。我們目前評估網絡增強費,可能會受到這樣的規則的約束。FCC還提議限制對在合同到期前終止長期服務合同的客户徵收的提前終止費的使用,並要求有線電視運營商在最後一個月之前取消服務的情況下,按比例分攤訂户的賬單。我們不收取提前解約費。目前,除州法律禁止的情況外,我們對服務按整月遞增收費,因此採用這項建議將影響我們的客户服務做法。我們無法預測,如果採用這些規則和限制,是否會影響我們的有線電視收入和訂閲量。
此外,一些州和地方監管機構已經或試圖實施與價格或價格相關的監管,我們認為這些監管與FCC的方向不一致,如果這些努力成功,將減少放鬆監管的好處,並阻礙我們與基本上不受監管的競爭對手競爭的能力。我們在聯邦和州法院對新澤西州公用事業委員會(“委員會”)試圖規範我們的定價的一次嘗試提出了挑戰,但在2023年,新澤西州最高法院支持了委員會的規定。
必須攜帶/轉播同意。美國有線電視運營商被要求無償轉播大多數被選為“必須轉播”地位的當地商業和非商業廣播電視臺播出的節目。或者,當地的商業廣播電視臺可以選擇“轉播同意書”,放棄其必須攜帶的權利,轉而與有線電視系統協商有線電視系統可以傳輸該電視臺節目內容的條款。有線電視系統通常不能承載已選擇的廣播電臺
未經電視臺同意而轉播。轉播同意協議的條款通常包括向電臺支付賠償。
廣播電臺必須每三年選舉一次“必須攜帶”或重播的同意。目前由我們的有線電視系統承載的相當多的本地廣播電臺已選擇就轉播許可進行談判。在最近的轉播同意談判中,廣受歡迎的電視臺要求大幅增加賠償,從而增加了我們的運營成本。FCC最近提議,如果廣播電臺在轉播同意糾紛期間被封鎖,有線電視運營商將向訂户提供回扣。如果其他視頻節目服務在運輸糾紛期間被封鎖,擬議的回扣要求也將適用。
所有權限制。 聯邦對通信領域的監管傳統上包括一系列所有權限制,限制了某些媒體實體的規模,並限制了它們進入競爭企業的能力。通過一系列立法、監管和司法行動,這些限制大多已被取消或大幅放寬。2017年,FCC放寬了一些廣播媒體所有權規則,廣播行業隨後經歷了整合。聯邦通信委員會的命令隨後得到了美國最高法院的確認,但聯邦通信委員會有法定義務每四年審查一次其廣播所有權規則,並在確定公共利益需要時對其進行修訂。聯邦通信委員會最近確認了其現有的所有權規則,並擴大了禁止同一電視持牌人與同一本地市場中超過一個“前四”網絡建立聯繫的規則,以包括通過低功率電視臺或持牌人在其廣播信號上的可用節目流之一建立聯繫。這一變化可能有助於減少廣播公司在談判我們支付給他們的信號許可費時可以行使的槓桿作用。根據聯邦通信委員會2022年對媒體所有權規則的四年一度審查的結果,廣播行業可能會進一步整合,這可能會對這些費用產生不利影響。
機頂盒。 《通信法》包括一項規定,要求FCC採取某些措施,支持有線機頂盒等“導航設備”零售市場的發展。幾年前,FCC開始考慮要求有線電視運營商適應第三方導航設備,這對該行業提出了實質性的發展和運營要求。雖然目前沒有積極努力推進這些提案,但FCC可能會在未來考慮實施其他措施,以促進零售機頂盒或第三方導航選項的競爭可用性,這些選項可能會影響我們的客户體驗,我們捕獲用户交互以改進和增強我們服務的能力,以及我們提供一致的客户支持環境的能力。
固定和租用訪問權限。此外,特許經營當局可能要求我們支持在我們的有線電視系統上交付和支持公共、教育或政府(“PEG”)頻道。除了提供PEG頻道外,我們還必須以規定的費率向第三方(包括具有潛在競爭力的視頻服務的方)提供有限數量的商業租賃接入頻道。FCC在幾年前通過了修訂後的規則,要求運營商大幅降低向商業租賃接入用户收取的費率。然而,這些規定被一家聯邦法院擱置,等待有線電視行業的上訴。這件事目前仍懸而未決,修訂後的規則尚未生效。儘管商業租賃接入活動歷來相對有限,但這一領域活動的增加可能會進一步加重我們有線電視系統的信道容量負擔。
杆子附着物。 我們廣泛使用電線杆和管道來連接和安裝我們網絡和服務不可或缺的設施。《通信法》要求大多數公用事業公司為電纜系統提供電線杆和管道,以便按規定的費率連接這些設施,但沒有將這些要求擴大到其他實體,如市政當局和電力合作社。FCC(或一個州,如果它選擇監管)監管公用事業公司租用電線杆和管道空間的費率,這些空間由公司使用,包括像我們這樣的運營商,以提供電纜,電信服務和互聯網接入服務。我們運營的許多州都選擇制定自己的杆附着規則。杆附着率結構、費率、分類和訪問的不利變化可能會顯著增加我們每年的杆附着成本。 我們的業務擴展到新的領域,包括由電力合作社或不受FCC或州監管的市政當局運營的電線杆和管道的地區,可能會因延遲、容量限制、“準備”要求或一般無法獲得適當的電線杆或管道權利以及較高的電線杆和管道接入成本而受挫。
程序訪問。 節目准入規則一般禁止有線電視運營商不正當地影響附屬衞星傳送有線電視節目服務,以不公平地歧視非附屬分銷商,如果這種影響的目的或效果是顯著阻礙或阻止競爭對手提供衞星傳送有線電視節目。FCC規則還允許競爭經銷商對
有線電視附屬的地面交付的程序員或其附屬的有線電視運營商涉嫌違反這一規則,並尋求改革的運輸條件作為補救措施。
節目單運輸。 FCC的節目傳輸規則禁止我們要求無關聯的程序員授予我們經濟利益或獨家傳輸權,作為其在我們的有線電視系統上傳輸的條件,並禁止我們在傳輸條款和條件中不公平地歧視無關聯的程序員。
獨家訪問多租户建築。 聯邦通信委員會禁止有線電視運營商與多租户建築物的業主簽訂或執行獨家協議,根據該協議,運營商是唯一可以進入建築物的多頻道視頻節目分銷商(“MVPD”)。聯邦通信委員會的規則還限制有線電視運營商與多租户建築物業主之間的某些商業安排,包括禁止運營商簽訂某些類型的收入分享協議,並要求運營商向租户披露獨家營銷安排的存在以及替代供應商的可用性。FCC還澄清説,FCC關於電纜內部佈線的現有規則禁止所謂的“售後回租”安排,這種安排實際上拒絕了替代供應商的訪問。
冷靜法案。此外,FCC的規則要求我們確保我們有線電視服務上播放的所有商業廣告都符合規定的音量標準。
隱私和數據安全。在提供我們的服務過程中,我們收集有關我們的客户及其使用我們服務的某些信息。我們還收集有關潛在客户和其他個人的某些信息。我們對信息的收集、使用、披露和其他處理受到各種聯邦和州隱私要求的約束,包括《通信法》特別針對有線電視運營商和電信服務提供商的要求。我們還受制於數據安全義務,以及在發生某些數據安全違規事件時向個人和政府實體發出通知的要求,此類違規行為可能會導致訴訟和執法行動,可能會導致鉅額罰款或對我們的品牌造成不利影響。
由於有線電視運營商提供交互和其他高級服務,可能會通過立法、法規或司法裁決產生額外的隱私和數據安全要求。例如,1988年的《視頻隱私保護法》在某些情況下被解釋為涵蓋在線互動服務。此外,國會、聯邦貿易委員會(“FTC”)以及其他立法者和監管機構都在考慮是否採取額外的措施,這些措施可能會影響與向消費者提供定製的廣告和其他服務相關的客户信息的收集、使用和披露。請參閲下面的“隱私條例”。
聯邦版權條例。我們需要每半年支付一次版權使用費,才能獲得承載廣播電視內容的法定強制許可。這些費用要接受內容所有者的定期審計。有線電視營辦商的專利權使用費由一個法定公式釐定,該公式考慮到各種因素,包括從客户收到的“基本”服務的“總收據”金額、傳送的“遠距離”廣播訊號數目,以及這些遠距離訊號的特性(例如,網絡、獨立或非商業的)。專營權費公式的某些元素會不時作出調整,這可能會導致我們每半年支付一次的專營權費款額有所增加。負責收取版税的美國版權局已向國會提出建議,要求改變或取消有線電視傳輸廣播信號的法定強制許可。版權條例的改變可能會對我們的有線電視系統獲取此類節目的能力產生不利影響,並可能增加此類節目的成本。同樣,我們必須從主要的音樂表演版權組織那裏獲得本地原創節目和廣告的音樂版權。這些許可費過去一直是訴訟的源頭,我們無法肯定地預測未來是否會出現許可費糾紛。互聯網服務供應商(“互聯網服務供應商”)次要版權責任的法律架構,包括互聯網服務供應商是否及在多大程度上須為其用户的互聯網服務被指稱的侵權行為負上法律責任,仍在不斷髮展,並可能導致我們須負上重大責任。
殘疾人無障礙通道。此外,FCC的規則要求我們確保殘疾人可以更充分地訪問我們播放的節目。我們被要求在我們所攜帶的一些網絡上向客户提供隱藏字幕和視頻描述,並提供激活隱藏字幕的簡單方法,並確保我們的導航設備提供的緊急信息和屏幕文本菜單和指南的音頻可訪問性。
其他規定。**我們受到各種其他法規的約束,包括與政治廣播有關的法規;家庭佈線;封鎖某些網絡和辛迪加節目;禁止傳播淫穢內容
這些法律包括:電視節目;兒童節目中廣告的限制;緊急警報的標準,以及電話營銷和一般消費者保護法、聯邦和州營銷和廣告標準和條例,以及平等就業機會義務。例如,2019年的電視觀眾保護法對有線電視和固定寬帶提供商施加了義務,包括在銷售點和電子賬單中要求披露信息,以及禁止某些設備費用。聯邦通信委員會還對我們的行動強加了各種技術標準。 在極端天氣事件發生後,FCC和某些州繼續審查是否有必要提出新的要求,以提高通信網絡的彈性。2022年,FCC通過了對基於設施的無線提供商的災難響應要求,但推遲了對有線電視和其他通信網絡實施類似要求。FCC要求有線電視運營商報告超過指定門檻的網絡中斷,並在2024年制定法規,強制報告災難期間的運營狀態和恢復信息。一些司法管轄區,如加利福尼亞州,已開始對基於設施的有線電視提供商提出新的技術要求,作為其彈性程序的一部分。其他州已經對風暴恢復、恢復和客户影響進行了審查,這可能會導致對該行業的額外監管。這些法規中的每一個都在不同程度上限制(或可能限制)我們的業務實踐,並將施加(或可能施加)巨大的合規成本。聯邦通信委員會可以積極執行對其法規和消費者保護政策的遵守,包括實施大量的貨幣制裁。國會或FCC未來可能會擴大或修改其對有線電視系統的監管,目前我們無法預測這可能會如何影響我們的業務。
寬頻
監管分類。出於監管目的,傳統上,寬帶互聯網接入服務被FCC歸類為“信息服務”,這類服務受到的監管程度低於“電信服務”。2015年,FCC推翻了這一決定,將寬帶互聯網接入服務歸類為“電信服務”。這一重新分類使我們的寬帶互聯網接入服務受到更嚴格的監管,儘管FCC並未將所有電信服務義務應用於寬帶互聯網接入服務。2015年的訂單(定義如下)可能會對我們的業務產生重大不利影響。2017年12月,FCC通過了一項命令,在很大程度上再次推翻了2015年的命令,重新確立了寬帶互聯網接入服務的“信息服務”分類。2017年的命令(定義如下)在2019年10月的上訴中部分得到確認,因為它將寬帶互聯網接入服務歸類為受較寬鬆聯邦監管的信息服務。然而,2017年的命令也在一定程度上是在上訴時被撤銷的,因為它先發制人,禁止各州對寬帶互聯網接入服務提出任何比聯邦要求更嚴格的要求。因此,國家規則對寬帶互聯網接入服務提供商施加此類要求和其他監管義務的確切程度尚未完全確定。FCC在2023年提議將寬帶服務重新歸類為公共運營商電信服務,條款和條件與2015年的命令類似。預計FCC將在2024年年中之前對這一提議採取行動。
網絡中立性。美國國會和一些州正在考慮立法,可能會編撰《網絡中立性》規則,其中可能包括禁止攔截、限制和優先處理互聯網流量。包括加利福尼亞州和紐約州在內的多個州已通過立法和/或行政命令,對互聯網服務提供商適用“網絡中立”規則。加州的這項立法於2021年3月生效,並於2022年被第九巡迴上訴法院維持,反對互聯網服務提供商的挑戰。紐約州出臺了一項行政命令,要求與州政府機構簽訂合同的實體承諾並證明整個市場遵守網絡中立原則。
數字歧視。根據一項國會指令,FCC於2023年通過了一項規則,通過防止對接入的數字歧視來促進寬帶互聯網接入服務的平等接入,FCC將其定義為“不以真正的技術或經濟可行性問題為理由,根據消費者的收入水平、種族、民族、膚色、宗教或國籍而對其寬帶互聯網接入服務的接入產生不同影響的政策或做法,或旨在產生這種不同影響的政策或做法。”FCC的規則包括對寬帶提供商提出與數字歧視有關的投訴的程序。這些規定將於2024年3月生效,並已在法庭上受到挑戰。我們無法預測訴訟結果或這些規則將如何影響我們的寬帶業務,包括部署和定價。
消費者標籤。 這個 FCC規則要求寬帶提供商在銷售點顯示消費者標籤,其中包含有關其寬帶服務的信息。標籤必須披露有關寬帶價格、介紹性費率、數據津貼和速度的某些信息,幷包括指向網絡管理實踐、隱私政策和FCC針對低收入家庭的負擔得起的連接計劃(ACP)的信息的鏈接。FCC的規定還要求標籤逐項列出每月的收費和費用,包括針對任何個人消費者所在地轉嫁給消費者的監管費用。顯示標籤的要求將於2024年生效。
殘疾人無障礙通道。此外,聯邦通信委員會的規定要求我們確保殘疾人能夠獲得電子信息和可互操作的視頻會議等“高級通信服務”。它們還要求通過互聯網協議提供的某些視頻節目包括隱藏字幕,並要求向最終用户分發此類節目的實體通過此類字幕並識別應該添加字幕的節目。
政府補貼。聯邦通信委員會和其他聯邦機構以及一些州向部署寬帶的實體提供直接補貼,這些實體被認為是“未得到服務”或“未得到充分服務”的地區。近年來,聯邦立法和州計劃大幅增加了此類補貼的金額,使用此類補貼的資格標準並不總是將其僅限於沒有寬帶接入的地區。我們和許多其他實體一樣,都在尋求這筆資金,包括寬帶服務的競爭對手和這類服務的新進入者。我們也反對針對我們已經服務的地區的補貼。我們不能保證我們會成功地獲得這類資金,也不能保證我們能獲得多少資金。2022年,我們被授權接受FCC的補貼,作為農村數字機會基金(RDOF)的一部分。RDOF獎項包括一些監管要求和建設里程碑。如果我們不能履行這些義務,我們可能會受到政府的懲罰。通過接受RDOF的資助,我們被要求參與聯邦生命線計劃,該計劃為低收入家庭提供折扣的語音和寬帶服務。生命線包括額外的監管和合規義務。FCC還管理ACP,該計劃為向低收入家庭提供折扣寬帶服務的寬帶提供商提供補貼,我們參與了該計劃。FCC宣佈,預計為ACP提供的資金將於2024年5月用完。
其他規定。*寬帶互聯網接入服務提供商必須遵守通信執法協助法(CALEA),該法案要求提供商提供其服務和設施,以滿足執法攔截請求。其他各種聯邦和州法律適用於可通過寬帶互聯網接入服務訪問的服務提供商,包括版權法、電話營銷法、禁止淫穢內容、禁止未經請求的商業電子郵件以及隱私和數據安全法律。我們提供的在線內容也受其中一些法律的約束。
FCC、國會或州立法機構目前正在考慮的寬帶互聯網接入服務監管的其他形式包括消費者保護要求、計費和通知要求、網絡安全要求、消費者服務標準、促進普遍服務計劃的要求以及保護個人可識別客户數據不被盜的要求。這一領域的待決和未來立法可能會對我們作為互聯網服務提供商的運營以及我們與互聯網客户的關係產生不利影響。 雖然FCC和各州目前都沒有對寬帶服務的價格進行全面監管,但紐約州頒佈了一項立法,將監管向低收入家庭提供的寬帶服務的價格和條款。 這項法律是由紐約一家聯邦法院下令實施的,目前該裁決正在上訴中。許多州還在尋求對向低收入家庭提供的寬帶服務設定價格上限,作為向未得到服務和服務不足的地區發放寬帶網絡建設補貼的條件。
此外,FCC和國會不時考慮是否將寬帶互聯網接入服務納入聯邦普遍服務基金(USF)的繳費要求。任何有關互聯網接駁服務的供款規定,都會對我們的寬頻互聯網服務造成重大的新成本。與此同時,聯邦通信委員會還可能改變普遍服務資金的分配方式。通過專注於寬帶和無線部署,而不是傳統的電話服務,變革可以幫助我們的一些競爭對手更有效地與我們的服務產品競爭。
電話服務
我們通過我們的CLEC子公司提供使用VoIP技術(“互連VoIP”)和傳統交換電話的電話服務。
FCC已經通過了幾項關於互聯VoIP服務的法規,幾個州也是如此,特別是在涉及核心客户和安全問題時,如E911、本地號碼可攜帶性、殘疾接入、中斷報告、普遍服務貢獻和監管報告要求。然而,FCC還沒有正式將互聯的VoIP服務歸類為信息服務或電信服務。在這種真空中,一些州主張擁有更廣泛的權利來監管互聯的VoIP服務,而另一些州則通過了法律,禁止州委員會監管VoIP服務。一些倡導和勞工組織在2022年向FCC請願,要求正式將VoIP歸類為電信服務;然而,FCC尚未對請願書採取任何行動。將我們的VoIP服務歸類為電信服務可能會導致額外的監管要求和合規成本。
普遍服務。因此,互聯的VoIP服務必須有助於美國聯邦補貼向低收入家庭、農村和高成本地區的客户以及學校、圖書館和農村醫療保健提供者提供的通信服務。互連的VoIP服務提供商所需的普遍服務貢獻量是根據向最終用户提供的州際和國際服務所賺取的收入的百分比計算的。我們根據FCC規則分配我們的最終用户收入並將付款匯入普遍服務基金。聯邦通信委員會裁定,各州可以向互聯的VoIP提供商徵收州普遍服務費。
本地號碼可移植性。美國聯邦通信委員會要求互聯的VoIP服務提供商和他們的“編號夥伴”確保他們的客户在更換提供商時有能力轉移他們的電話號碼。我們還向聯邦基金捐款,以支付本地號碼可攜帶性的分攤成本和北美編號計劃管理的成本。
其他規定。*所有互連的VoIP服務提供商必須向客户提供增強型911緊急服務;保護客户專有網絡信息不被未經授權泄露給第三方;向FCC報告服務中斷;遵守電話營銷法規和其他隱私和數據安全要求;(請參見隱私權法規“);遵守殘疾准入要求和服務中斷義務;遵守呼叫信令要求;並遵守CALEA標準。2015年8月,聯邦通信委員會通過了新規則,以提高通信網絡的彈性。根據新規定,電話服務提供商,包括互聯的VoIP服務提供商,必須提供24小時備用電源,供消費者在銷售點購買。這些規定還要求供應商告知新客户和現有客户停電期間的服務限制,以及消費者可以採取的應對這些風險的步驟。 此外,FCC目前正在考慮是否要求VoIP提供商為某些網絡設備保持備用電力,加利福尼亞州已通過規定,要求VoIP提供商在該州面臨更高火災風險的某些地區保持72小時的網絡備用電力。FCC還要求互聯VoIP提供商報告超過指定閾值的網絡中斷。
我們通過運營子公司在各州提供傳統電信服務,這些服務在很大程度上受《通信法》為CLEC制定的規則管轄。《通信法》賦予我們的CLEC子公司某些權利,但作為電信運營商,它也使它們受到FCC和各州的監管。他們被指定為電信運營商導致了其他可能影響他們和他們提供的服務的法規。
互聯互通和載波間補償。根據通信法,電信運營商必須直接或間接與包括VoIP在內的其他電信運營商和網絡互聯。根據FCC的運營商間補償規則,在某些情況下,當運營商使用我們的網絡終止或發起通話時,我們有權獲得運營商的補償,在其他情況下,我們有權補償另一家運營商使用其網絡發起或終止流量。聯邦通信委員會和州監管委員會,包括我們所在州的監管委員會,已經對某些類型的流量可能收取的補償金額進行了限制。在2011年10月的一項命令中,聯邦通信委員會決定,對所有終止流量的運營商間補償將在幾年內逐步減少,變成一種“記賬保留”制度,對於大多數終止流量,運營商之間不會進行補償。2020年,聯邦通信委員會通過了進一步的改革,逐步降低了撥打“免費”電話的費率。FCC還有一個懸而未決的程序,可能會進一步減少或取消對剩餘流量的補償。
普遍服務。因此,我們的CLEC子公司必須向美國聯邦捐款。我們需要的普遍服務繳費數額是根據向最終用户提供的州際和國際服務所賺取的收入的百分比計算的。我們根據FCC規則分配我們的最終用户收入並將付款匯入普遍服務基金。
其他規定。此外,我們的CLEC子公司的電信服務還受其他FCC要求的約束,包括保護客户專有網絡信息的使用和披露;在服務終止時滿足某些通知要求;符合殘疾接入要求;符合CALEA標準;中斷報告;以及支付費用以資助本地號碼可攜帶性管理和北美編號計劃。如上所述,聯邦通信委員會和各州正在審查是否有必要提出新的要求,以提高通信網絡的復原力,包括提高供應商網絡內的備用電源要求。與我們客户的通信還受FCC、FTC和州政府關於電話營銷和發送未經請求的商業電子郵件和傳真消息的法規以及額外的隱私和數據安全要求的約束。
國家法規。*我們CLEC子公司的電信服務受我們提供服務的每個州的州委員會的監管。為了提供我們的服務,我們必須尋求州監管委員會的批准或註冊,才能在我們運營的每個州提供服務,有時可能需要當地批准才能建造設施。監管義務因州而異,包括以下部分或全部要求:提交資費(費率、條款和條件);提交運營、財務和客户服務報告;尋求批准轉讓寬帶通信公司的資產或股本;網絡彈性和災難恢復要求;尋求批准發行寬帶通信公司的股票、債券和其他形式的債務;報告客户服務和服務質量要求;中斷報告;為州普遍服務支持計劃做出貢獻;支付監管和州電信中繼服務和E911費用;地理擴建;以及其他與競爭相關的事務。
2019年9月,我們使用自己的核心基礎設施和我們的基礎設施移動虛擬網絡運營商(IMVNO)協議,與Sprint和包括AT&T在內的其他漫遊合作伙伴推出了移動服務。我們的移動無線服務遵守與典型的基於網絡的無線運營商相同的大部分FCC和消費者保護法規(如E911服務、本地號碼可攜帶性、隱私保護以及計費和廣告實踐限制)。FCC或其他監管機構可能會採用適用於我們的服務或類似位置的提供商的新的或不同的法規,徵收新的税費,或修改其他基於網絡的運營商的義務,向Altice USA等提供商提供批發RAN接入。
其他服務
我們可能會通過我們的有線電視系統提供其他服務和功能,如遊戲和互動廣告,這些服務和功能可能受到一系列聯邦、州和地方法律的約束,例如隱私和消費者保護法規以及聯邦和州標準和法規。我們還維護各種網站,提供有關我們業務的信息和內容。這些網站的運營也受到類似一系列法規的約束。
隱私法規
我們的有線電視、互聯網、語音、無線和廣告服務受各種聯邦、州和地方法律法規的約束,如果我們在美國以外開展業務,還需遵守我們運營所在國家和地區有關用户隱私、數據安全、數據保護和數據使用的法律法規。我們提供的互聯網服務使我們受到1986年《電子通信隱私法》中對用户通信和記錄的使用和披露的限制。寬帶互聯網接入服務也受適用於電子通信的各種隱私法的約束。我們在收集、使用和披露個人信息的政策和做法方面受到各種國家法規和執法監督的約束。加州消費者隱私法案(CCPA)自2020年1月1日起生效,這是一項全面的隱私法案,旨在提高披露要求、隱私保護以及消費者識別和刪除存儲的私人數據的權利,但有一些有限的商業例外。根據2020年加州隱私權法案對CCPA的修正案於2023年1月1日生效,並提供了某些額外的披露要求、隱私保護和消費者權利。弗吉尼亞州於2021年通過了消費者數據保護法,並於2023年1月1日生效。科羅拉多州還在2021年通過了一項全面的隱私法,猶他州和康涅狄格州也在2022年通過了一項全面的隱私法,該法案還規定了披露要求、隱私保護以及消費者選擇退出某些數據共享的權利。這些法律於2023年生效。
2023年,FCC擴大了適用於電信運營商和互聯VoIP提供商的數據泄露通知報告義務,這可能會導致我們產生額外的合規成本。2023年,德克薩斯州等州通過了一項全面的消費者隱私法。與加利福尼亞州、弗吉尼亞州和康涅狄格州等州現有的州消費者隱私法一樣,這部法律為覆蓋的企業創造了披露要求、隱私保護和消費者隱私權。德克薩斯州的這項法律將於2024年7月1日生效。同樣,新澤西州立法機構於2024年1月通過了一項全面的消費者隱私法,將於2025年1月生效。我們預計,在我們運營的地區,各級政府將進一步審查隱私做法。實施和更新符合新規則的系統和流程可能會影響我們的商業機會,並給業務帶來運營成本。
我們的i24News業務在歐盟(“EU”)的員工和辦事處受一般數據保護法規(“GDPR”)的約束。此外,我們的A4廣告業務與在歐盟和英國(“英國”)做廣告的客户開展有限的業務。因此,我們對歐盟成員國以及英國法律法規有一定的合規義務,包括GDPR和英國的合規義務
如果我們不遵守GDPR,並承擔潛在的執法風險和罰款,即使這些法規在我們的一些業務中的應用不清楚或未知。
環境法規
我們的業務運營受到環境法律法規的約束,包括有關使用、儲存、處置和暴露危險材料、向環境中排放污染物和修復污染的法規。在我們接受聯邦寬帶補貼的一些地區,這些要求也可能更加嚴格。部分原因是公眾對環境法規重要性的認識日益增強,隨着時間的推移,這些法規變得更加嚴格。修訂或新的法規可能會影響我們的運營和成本。
可用信息和網站
我們通過我們網站上的投資者關係欄目免費提供我們的10-K表格年度報告、10-Q表格季度報告和我們當前的8-K表格報告,並在這些材料以電子方式提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)後,在合理的可行範圍內儘快免費提供這些報告的所有修訂。本報告中的網站引用是為了方便起見,不構成也不應被視為通過引用網站上所載或通過網站獲得的信息而併入。因此,這些信息不應被視為本報告的一部分。
項目1A.評估各種風險因素
風險因素摘要
我們的業務受到許多風險的影響,這些風險可能會影響我們的業務和前景。以下摘要識別可能妨礙我們實現業務目標或可能對我們的業務、財務狀況及經營業績產生不利影響的若干風險因素。這些風險和其他風險將在下文中詳細討論。
與我們業務相關的風險因素
•我們在競爭激烈的商業環境中運營。
•由於技術、消費者期望和行為的快速變化,我們面臨着重大風險。
•節目製作和轉播成本不斷增加,與節目製作人的糾紛以及無法保留或獲得流行節目可能會對我們與客户的關係產生不利影響。
•我們可能無法成功實施我們的增長戰略。
•金融市場易受波動及幹擾影響,可能對我們的業務造成不利影響。
•我們的槓桿率很高,負債累累,並可能產生額外的債務。
•在過去的一段時間裏,我們在運營中遭受了巨大的損失,我們未來可能會這樣做。
•評級機構下調或撤銷對子公司債務證券和信貸安排的評級,可能會增加我們未來的借款成本,減少我們獲得資本的機會。
•我們的子公司履行債務的能力可能會受到其他子公司提供資金的能力的限制。
•根據管理我們債務的協議,我們受到重大限制性公約的約束。
•在接下來的幾年裏,我們將需要籌集大量資金,為資本支出、償還現有債務和履行其他債務提供資金;我們還可能進行涉及鉅額債務的非常交易。
•利率基準的變化或不明朗因素可能會影響我們的資金來源。
•我們在開展業務時依賴第三方供應商提供某些設備、硬件、許可證和服務。
•勞動力短缺和供應鏈中斷可能會阻止我們滿足客户需求,並對我們的財務業績產生負面影響。
•我們網絡、基礎設施和設施的中斷可能會損害我們的運營活動,並對我們的聲譽和財務業績產生負面影響。
•如果我們遇到重大網絡安全事件或未能發現並適當應對重大網絡安全事件,我們的運營結果和聲譽可能會受到影響。
•現有的或新的集體談判協議的條款可能會增加我們的費用。勞動力中斷可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
•我們賬面價值的很大一部分是無形資產,在自願或非自願出售的情況下,這些資產可能不會產生現金。
•本公司可能從事收購、處置及其他戰略交易,而整合此等收購、出售資產及其他戰略交易可能會對本公司的業務、財務狀況及經營業績產生重大不利影響。
•帶寬密集型互聯網服務使用量的顯著意外增長可能會增加我們的成本。
•我們的業務依賴於知識產權,依賴於不侵犯他人的知識產權。
•我們可能對內容提供商通過我們的網絡分發的材料負責。
•如果我們無法留住關鍵員工,我們管理業務的能力可能會受到不利影響。
•Altice品牌的受損或Drahi先生的聲譽可能會對當前和未來客户對Altice USA的看法產生不利影響。
•宏觀經濟的發展可能會對我們的業務產生不利影響。
•網絡盜版可能導致收入減少和支出增加。
•我們的移動無線服務受到啟動風險、競爭以及與RAN批發接入的價格和可用性相關的風險的影響。
與監管和立法事項有關的風險因素
•我們的業務受到廣泛的政府立法和監管。
•我們的有線電視系統特許經營權不能續簽或終止。
•我們的有線電視系統特許經營權是非獨家的。
•當地特許經營當局有能力對我們的業務施加額外的監管限制。
•對有線電視行業的進一步監管可能會限制我們的營銷選擇,或者削弱我們提高費率的能力。
•我們可能會受到與杆件附件相關的監管變化的實質性不利影響,與杆件附件相關的監管環境可能會阻礙我們向新市場擴張的能力。
•航道運輸法規的變化可能會給我們帶來巨大的額外成本。
•加強對我們基於互聯網的產品和服務的監管可能會對我們提供新產品和服務的能力產生不利影響。
•提供電話服務可能會給我們帶來額外的監管負擔,導致我們產生額外的成本。
•我們的移動服務使我們面臨監管風險。
•我們可能會受到與我們的實體工廠相關的法規、法律和經濟變化的實質性不利影響。
•如果其他各方能夠獲得政府補貼以過度建設我們的工廠,或者如果我們獲得的建設設施或支持低收入用户的補貼用完,我們可能會受到不利影響.
與我們A類普通股和B類普通股持股有關的風險因素
•我們B類普通股的活躍、流動性交易市場尚未發展,我們不能向您保證未來會發展活躍、流動性強的交易市場。
•我們的股東在我們公司的持股比例可能會被未來發行的股本稀釋。
•在可預見的未來,我們目前沒有計劃向我們的A類普通股或B類普通股支付現金股息。
•我們或我們的現有股東在公開市場上未來的銷售,或對未來銷售的看法,可能會導致我們A類普通股的市場價格下降。
•Altice USA普通股的三級結構具有與Next Alt集中表決權控制的效果。
•接下來,Alt控制着我們,它的利益可能會在未來與我們的或我們的股東發生衝突。
•我們組織文件中的反收購條款可能會阻止控制權交易的變更。
•如果我們董事的行動僅對單一類別的Altice USA普通股產生不利影響,則持有該類別Altice USA普通股的持有人可能無法獲得任何補救措施。
•我們是紐約證券交易所(“NYSE”)規則所指的“受控公司”。
•如果證券或行業分析師沒有發表關於我們業務的研究或報告,如果他們不利地改變了他們對我們A類普通股的建議,或者如果我們的經營業績沒有達到他們的預期,我們A類普通股的市場價格可能會下降。
•我們過去曾受到證券集體訴訟,未來可能會受到證券集體訴訟。
•我們修訂和重述的章程規定,特拉華州衡平法院是我們與股東之間基本上所有爭議的獨家法庭。
與我們業務相關的風險因素
我們在競爭激烈的商業環境中運營,這可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和流動性產生重大不利影響。
我們在競爭激烈的消費者驅動的行業中運營,我們與各種寬帶、視頻和電話提供商和交付系統競爭,包括寬帶通信公司、無線數據和電話提供商、基於光纖的服務提供商、衞星交付視頻提供商、互聯網交付視頻內容和廣播電視信號,在我們的服務領域為住宅和商業客户提供服務。我們的一些競爭對手包括AT&T、DirecTV、DISH、Frontier、Lumen和Verizon。此外,我們的視頻服務與所有其他休閒、新聞、信息和娛樂來源競爭,包括電影、體育或其他現場活動、無線電廣播、家庭視頻服務、遊戲機遊戲、印刷媒體和互聯網。
在某些情況下,我們的競爭對手有更少的監管負擔,更容易獲得融資,更多的資源,更大的運營能力和規模效率,更強的品牌認知度,與監管機構和客户的長期關係,更多的客户,以更低的價格提供促銷套餐的更大靈活性,以及更多獲得節目或其他服務的機會。這種競爭對我們的定價造成了壓力,並已經並可能繼續影響我們增加和留住客户的能力,這反過來又對我們的業務、財務狀況和運營結果產生了不利影響。競爭的影響也可能對我們的流動性和償債能力產生不利影響。例如,我們面臨來自Verizon的激烈競爭,Verizon構建了FTTH網絡基礎設施,通過我們紐約大都市服務區的大量家庭。我們估計,Verizon目前能夠向我們紐約大都市服務區三分之二以上的家庭銷售基於光纖的服務,包括寬帶、視頻和電話,並可能在未來向更多客户擴展這些服務和其他服務。我們還在美國中南部服務區的不同市場面臨來自AT&T和新的光纖服務提供商的日益激烈的競爭,我們估計他們目前能夠向這些家庭中超過四分之一的家庭銷售光纖產品。雖然我們的競爭對手在服務領域的建設和銷售活動的程度很難評估,因為它是基於目測和其他有限的估計技術,因此只是一個近似值,但競爭對手在我們的服務領域建設的光纖是重要的。
我們的競爭風險因我們的業務所固有的快速技術變化、不斷變化的消費者偏好以及需要獲取、開發和採用新技術以使我們的產品和服務有別於我們的競爭對手以及滿足消費者需求而增加。我們可能需要提前很久地預測我們應該使用哪種技術來開發新的產品和服務或增強現有的產品和服務。未能準確預測此類變化可能會對我們吸引和留住客户的能力產生不利影響,進而可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。我們行業的整合和合作可能會讓我們的競爭對手獲得服務能力,或者提供我們無法提供的產品,或者以低於我們的價格提供類似的產品和服務。
此外,我們的某些競爭對手直接擁有或與擁有節目內容或與內容提供商有獨家安排的公司有關聯,這些公司可能使他們能夠獲得更低的節目成本或提供可能對潛在客户有吸引力的獨家節目。
我們視頻服務的另一個競爭來源是通過互聯網直接向客户提供視頻內容,其中一些內容是免費提供的。這項競爭來自許多不同的來源,包括通過寬帶互聯網連接到電視、電腦、平板電腦和移動設備(如Netflix、Hulu、Disney+、Apple TV+、YouTube TV、Amazon Prime、Sling TV、DirecTV Stream等)提供電影、電視節目和其他視頻節目的公司,包括廣泛的點播、現場內容、連續劇、獨家和原創內容。有可能會有更多的競爭對手進入這個市場,開始通過互聯網直接向客户提供視頻內容。越來越多的內容所有者,如Max(前身為HBO)、CBS、迪士尼和ESPN,正在通過互聯網直接向消費者銷售他們的節目,而不需要訂閲視頻。這些服務的提供已經並將繼續對客户對我們的視頻服務的需求產生不利影響,包括優質和點播服務。此外,由於消費電子產品的創新,消費者可以在電視機和移動設備(如智能手機和平板電腦)上觀看此類互聯網交付的內容。互聯網接入服務也由無線服務提供商提供,包括傳統的蜂窩電話運營商和其他僅專注於無線數據服務的提供商。
我們的視頻服務還面臨來自廣播電視臺、提供數字視頻錄製的電影和節目供家庭出租或出售的實體、衞星總天線電視(SMATV)系統的競爭,這些系統通常根據與房東和服務提供商的協議為大型MDU提供服務,並開放視頻
系統操作員。專用有線電視系統可以改善對當地電視臺的接收,並提供許多與有線電視系統提供的相同的衞星傳送節目服務。SMATV系統目前受益於特許有線電視系統所沒有的運營優勢,包括較少的監管負擔。長期以來,有線電視也一直與廣播電視競爭,廣播電視由電視信號組成,觀眾可以使用“非廣播”天線免費接收這些信號。這種競爭的程度取決於與當地有線電視系統提供的服務相比,通過“非廣播”接收穫得的廣播信號的質量和數量。無線電頻譜的使用現在為傳統廣播公司提供了提供高清電視畫面和多個數字質量節目流的能力。不能保證現有的、提議的或尚未開發的技術在未來不會佔據主導地位,使我們提供的視頻服務利潤更低,甚至過時。
我們的寬帶服務面臨着來自有線和無線供應商的競爭。大多數寬帶通信公司已經擁有有線網絡、現有的客户基礎和其他適當的運營功能(如計費和服務人員),提供DSL、電纜或FTTH/FTTP服務。我們認為,這些服務與我們的寬帶服務競爭,通常以與我們的互聯網服務相當或更低的價格提供,儘管有時提供的速度低於我們提供的速度,但能夠作為一些消費者的替代品。此外,在某種程度上,這些提供商的網絡被更普遍地部署,如傳統的電話網絡,他們可能比我們更經濟或更及時地向通過其網絡的企業提供互聯網服務,即使他們提供的服務可以説是劣質的。他們還可能越來越有能力直接或通過與其他服務提供商的聯合營銷協議,將視頻服務、移動服務以及向客户提供的電話和互聯網服務結合起來。此外,聯邦立法在過去一年大幅增加了對在被視為“未得到服務”或“未得到充分服務”的地區部署寬帶的實體的補貼金額,這可能導致對我們寬帶服務的競爭加劇。
流動寬頻供應商越來越多地提供固定無線寬頻(“FWB”)服務,以取代我們的固定寬頻服務。例如,T-Mobile和Verizon的這些5G FWB服務,除了4G、LTE和其他5G(及變種)無線寬帶服務和WiFi網絡等服務,以及連接到此類設備的無線數據卡、平板電腦和智能手機等設備以及移動無線路由器外,還與我們的寬帶服務在內部寬帶服務和移動寬帶方面展開競爭。所有主要無線運營商都已開始提供無限數據套餐,在某些情況下,這可能成為我們提供的固定寬帶服務的替代品。聯邦通信委員會可能會繼續為這些無線互聯網接入服務提供額外的無線電頻譜,這最終可能會擴大這些服務的質量和覆蓋範圍。
我們的電話服務,包括我們在2019年推出的移動無線語音和數據服務,與老牌寬帶通信公司和其他運營商(包括無線供應商)直接競爭,因為越來越多的家庭正在用無線電話服務取代他們的傳統電話服務。我們還與Vonage、Skype、Facetime、WhatsApp和MagicJack等VoIP提供商競爭,這些提供商不擁有網絡,但可以通過寬帶連接向任何人提供服務,在某些情況下是免費的。我們的電話服務還面臨來自替代服務的競爭,如短信、聊天、Apple Message、WhatsApp和類似的通信服務。
此外,我們還與ILEC、其他CLEC和長途語音服務公司爭奪大型商業和企業客户。我們在與ILECs競爭的同時,亦與ILECs訂立互連協議,讓我們的客户可以撥打和接聽ILECs及其他電訊供應商所服務的客户的電話。聯邦和州法律和法規要求ILEC簽訂此類協議,並以受監管的價格提供連接所需的設施和服務。然而,每項協議的具體價格、條款和條件取決於我們與每個ILEC之間的談判結果。互聯互通協議還需得到國家監管委員會的批准,這些委員會可能會仲裁談判僵局。我們已經與Verizon公司簽訂了紐約、新澤西和康涅狄格州部分地區的互聯互通協議,並與Frontier公司簽訂了康涅狄格州部分地區的互聯互通協議,這些協議已得到各自州委員會的批准。我們還與紐約和新澤西以及我們提供VoIP和電信服務的其他州的其他ILEC簽訂了互連協議。與所有互聯互通協議一樣,這些協議的期限有限,到期後需要根據當時生效的法律進行重新談判、可能的仲裁和批准。
我們的廣告業務面臨着來自傳統和非傳統媒體的競爭,如電視和廣播電臺、傳統印刷媒體和互聯網,包括Facebook、谷歌和其他媒體。
由於技術、消費者期望和行為的快速變化,我們面臨着重大風險。
隨着時間的推移,寬帶通信業經歷了重大的技術發展,這些變化繼續影響我們的業務、財務狀況和運營結果。這些變化已經並將繼續對消費者的預期和行為產生深遠影響。我們的視頻業務面臨着技術變革的風險,這是因為不斷髮展新的和不斷變化的節目內容交付方法,例如基於互聯網的電影、節目和其他內容的交付,這些內容可以在電視、無線設備和其他發展中的移動設備上觀看。例如,消費者的視頻消費模式也在不斷演變,越來越多的內容被下載用於時移消費。視頻內容交付系統的激增可能會對我們吸引和留住客户的能力以及對我們服務的需求產生不利影響,還會減少對我們交付系統的廣告需求。我們的寬帶業務面臨着快速發展的無線互聯網解決方案帶來的技術挑戰。我們的電話服務產品面臨着電話交付系統激增的技術發展,包括那些基於互聯網和無線交付的系統。如果我們不開發或收購併成功實施新技術,我們將限制我們有效競爭客户、內容和廣告的能力。
我們的許多視頻客户通過我們的機頂盒提供服務,儘管客户越來越多地能夠通過其他設備享受這些服務,例如Apple TV,它消除或減少了使用我們的設備的需要。我們可能被要求進行物質資本和其他投資,以預測和跟上技術變化。這些挑戰可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
2017年第四季度,我們與Sprint達成了一項多年戰略協議,根據該協議,我們目前利用Sprint的網絡為全國各地的客户提供移動語音和數據服務。2021年,在T-Mobile和Sprint合併後,我們將客户遷移到T-Mobile網絡。我們相信,除了我們的寬帶、視頻和電話服務之外,通過提供移動語音和數據服務,這一額外的產品將使我們能夠為我們的客户提供更大的價值和更多的好處。我們的一些競爭對手已經或已經宣佈計劃提供他們自己的產品,將他們的寬帶、視頻、電話以及移動語音和數據服務捆綁在一起。如果我們的客户不認為我們的服務與競爭對手提供的服務具有競爭力,我們可能會遇到更多的客户流失。我們不能保證我們將完全或部分實現我們從推出我們的移動語音和數據服務中預期的預期好處,或者我們將在我們預期的範圍或時間框架內向客户推出或採用這些服務。此外,我們可能需要進行物質資本和其他投資來發展這項業務,並預測和跟上技術變化。這些挑戰可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
節目和轉播成本正在增加,我們可能沒有能力將這些增長轉嫁給我們的客户。與程序員的糾紛以及無法保留或獲取流行節目可能會對我們與客户的關係造成不利影響,並導致客户流失,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
編程成本是我們最大的費用類別之一。近年來,有線電視和衞星電視行業的節目成本大幅增加,預計還將繼續增加,特別是體育節目和廣播網的成本。由於競爭日益激烈的環境,我們可能無法將節目成本的增加轉嫁給我們的客户。如果我們不能將這些增加的節目成本轉嫁給我們的客户,我們的運營結果將受到不利影響。此外,節目成本與提供節目的客户數量直接相關。相對於競爭對手,我們較小的客户羣可能會限制我們談判降低每個客户的節目成本的能力,這可能會導致相對於擁有較大客户羣的競爭對手的運營利潤率下降。
我們各種編程合同的到期日期是交錯的,這導致我們每年都有一部分編程合同到期。我們試圖控制我們的節目成本,因此,我們通過與節目製作人談判續簽合作協議的有利條款,來控制我們向客户提供的視頻服務的成本。在過去的某些情況下,此類談判曾導致與節目製作人的糾紛,導致我們暫時沒有或決定停止播放特定的廣播網絡或節目服務或服務。例如,2017年,我們無法與Starz就可接受的經濟條款達成協議,從2018年1月1日起,我們的陣容中刪除了所有Starz服務,我們推出了由其他程序員根據新的長期合同提供的替代網絡。2018年2月13日,我們和Starz達成了一項新的運輸協議,我們恢復了之前由Optimum和Suddenlink提供的Starz服務。談判僵局很常見。在我們無法做到的程度上
如果我們與某些節目製作人就我們認為合理的條款達成協議,我們可能會被迫或出於戰略或商業原因決定從我們的陣容中刪除某些節目頻道,並可能決定用其他節目頻道取代這些節目頻道,這些頻道可能無法以可接受的條款提供或對客户具有同樣的吸引力。此類糾紛,或刪除或更換節目,可能會給我們的一些客户帶來不便,並可能導致客户不滿,在某些情況下,可能會失去客户,這可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和流動性產生實質性的不利影響。我們不能保證我們現有的節目合同將以優惠或類似的條款續簽,或者根本不能保證我們談判的權利將足以執行我們的商業戰略。
我們還可能受到廣播電臺日益增長的財政和其他要求的影響。聯邦法律允許商業電視臺在“必須攜帶”的權利和另一種“轉播同意”制度之間進行選擇。選擇“必須攜帶”的地方電視臺有權在我們的系統上強制進行運輸,但不收取任何費用。當電臺選擇轉播同意時,有線電視運營商就電臺信號的傳播權進行談判,這通常需要支付按客户計算的費用。我們與電視臺的轉播協議不時到期。在這些協議到期後,我們可能會在短期安排下攜帶一些電臺,同時嘗試談判新的長期轉播協議。在任何新的轉播協議的談判中,我們可能會受到增加或額外成本的影響,我們可能無法將這些成本轉嫁給我們的客户。如果我們無法將該等增加或額外的成本轉嫁給客户,或透過銷售額外服務抵銷該等增加或額外的成本,我們的業務、財務狀況、經營業績及流動資金可能會受到重大不利影響。此外,如果與電臺的合同談判不成功,我們可能會被要求或出於戰略或商業原因決定停止傳送此類電臺的信號,可能是無限期的。任何電視臺的損失都可能降低我們的視頻服務對客户的吸引力,這可能會導致客户的流失,這可能會對我們的業務、財務狀況、運營業績和流動性產生實質性的不利影響。不能保證任何即將到期的轉播協議會以優惠或類似的條款續簽,或者根本不能保證續簽。
我們可能無法成功實施我們的增長戰略。
我們未來的增長、盈利能力和運營結果取決於我們成功實施業務戰略的能力,而業務戰略又取決於許多因素,包括我們繼續以下方面的能力:
•簡化和優化我們的組織;
•對基礎設施和內容進行再投資;
•投資於銷售、營銷和創新;
•提升客户體驗;
•推動收入和現金流增長;以及
•通過增值收購實現機會主義增長。
我們無法保證能夠以預期的方式或時間成功實現上述任何或全部舉措。此外,實現這些目標將需要投資,這可能會導致短期成本而不會產生任何當前收入,因此可能會攤薄我們的盈利。我們無法保證我們將實現全部或部分預期收益,我們期望我們的戰略將實現。未能實現該等利益可能對我們的業務、財務狀況及經營業績造成重大不利影響。此外,如果我們無法繼續改善我們的運營表現和客户體驗,我們可能會面臨新客户減少和客户流失增加的情況,這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。例如,無法保證我們將能夠在預期的時間軸內成功實施我們的計劃,以建立一個FTTH網絡,或在我們目前預期的成本參數內。同樣,我們可能無法在我們預期的時間軸內成功發展我們的移動語音和數據服務,或無法全部或部分實現我們預期從引入這些服務中獲得的預期收益,並且我們可能在推行這些或其他舉措時面臨技術、財務、法律、監管或其他挑戰。
金融市場受到波動和幹擾的影響,過去和未來都會對我們的業務產生不利影響,包括影響新資本的成本和我們為收購或其他戰略交易提供資金的能力。
資本市場不時出現波動和混亂。資本市場的波動可能受到多個因素的影響。最近造成資本市場波動的一些主要因素包括但不限於通貨膨脹壓力、利率前景、軍事衝突、
在俄羅斯和烏克蘭之間以及在中東。不能保證市場狀況將不會於未來繼續波動或惡化。
歷史上的市場中斷通常伴隨着更廣泛的經濟低迷,這在歷史上導致了對我們的產品(如視頻服務)的需求下降,以及電視廣告水平的下降,並增加了客户無法為我們提供的服務付費的發生率。如果這些情況再次出現,可能會進一步對我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響。
如果我們無法從經營中產生足夠的現金來為預期的承諾和需求以及收購或其他戰略交易提供資金,我們依賴資本市場(尤其是在發行債務證券和銀團融資項下的借款方面)來滿足我們的財務承諾和流動資金需求。信貸市場的不利變化,包括利率上升,可能會增加我們的借貸成本,或使我們更難以為我們的業務獲得融資或為現有債務再融資。 資本市場的幹擾或波動也可能對我們以令人滿意的條款進行再融資的能力產生不利影響,或者對我們的預定債務到期日產生不利影響,並可能對我們提取循環信貸額度的能力產生不利影響。
資本市場以及更廣泛的全球金融市場的持續動盪可能會增加我們的利息支出,對我們的業務、財務狀況、經營業績和流動性產生不利影響。
我們能否根據我們的循環信貸安排獲得資金,取決於作為這些安排締約方的金融機構履行其供資承諾的能力。如果這些金融機構遇到資本和流動資金短缺或短期內借款請求過多的情況,它們可能無法履行其供資承諾。此外,在我們的循環信貸安排下,金融機構的義務是多個的,而不是共同的,因此,一個或多個機構的資金違約不需要由其他機構來彌補。
從長期來看,由於不確定性、金融機構監管的變化或加強、重要金融機構的替代選擇減少或倒閉導致的資本市場和更廣泛的全球金融市場的波動和中斷,可能會對我們獲得業務所需的流動性產生不利影響。這樣的中斷可能需要我們採取措施保存現金,或者阻礙或推遲潛在的收購、戰略交易和再融資交易,直到市場穩定下來,或者直到我們的業務需求的替代信貸安排或其他資金安排到位。
我們的槓桿率很高,而且負債累累,這降低了我們抵禦不利發展或商業狀況的能力。如果我們產生額外的債務,這種債務可能會進一步加劇與我們鉅額債務相關的風險。
我們的附屬公司因收購事項及為Cequel收購事項、Cablevision收購事項、我們的業務、升級我們的有線電視廠及收購其他有線電視系統、節目來源及其他業務提供資金而產生大量債務。為向現有及潛在客户提供新服務或升級服務,我們亦已產生大量債務。於2023年12月31日,我們的總債務(包括融資租賃、應付票據及供應鏈融資)的賬面值約為251億元。由於我們的槓桿率很高,我們對債務的支付相對於我們的收入和現金流來説很重要,這使我們在我們的業務(無論是由於競爭壓力還是其他原因)、我們的行業或整體經濟下滑時面臨重大風險,因為我們的現金流會減少,但我們在債務下的所需支付不會減少。因此,我們的收入減少或經營成本增加(以及我們的現金流相應減少)將對我們在債務到期時支付利息或本金的能力產生不利影響。
經濟衰退也可能影響我們遵守契約、信貸安排和其他管理我們債務的協議中的契約和限制的能力,並可能影響我們在債務到期時償還或再融資的能力。如果我們在債務到期時不償還債務或對債務進行再融資,並且不遵守我們的契約、信貸安排和其他協議中關於我們債務的契約和限制,我們將根據這些協議違約,相關債務可能被宣佈立即到期和支付。此外,我們的任何契約、信貸安排或其他管理我們債務的協議下的任何違約,都可能導致包含交叉加速或交叉違約條款的任何其他債務工具或協議下的債務加速。如果根據我們的契約、信貸安排和其他管理我們債務的協議而產生的債務加速,我們將沒有足夠的現金來償還根據這些協議應支付的金額。為了避免違約,我們可能被要求推遲資本支出、出售資產、尋求第三方的戰略投資,或者以其他方式減少或取消現金的可自由支配使用。然而,如果有必要採取這樣的措施,就不能保證我們能夠
出售足夠的資產或籌集足夠的戰略投資資本,以滿足我們預定的債務到期日。此外,必要資本支出的任何大幅減少都可能對我們保留現有客户基礎和獲得新客户的能力產生不利影響,這將對我們的業務、財務狀況和運營業績產生不利影響。
我們的總體槓桿和融資安排的條款也可能:
•使我們更難償還未償債務項下的債務;
•限制我們未來獲得更多債務或股權融資的能力,包括用於營運資本、資本支出或收購,並增加此類融資的成本;
•限制我們以我們可以接受的條款或根本不接受的條件對我們的債務進行再融資的能力;
•限制我們適應不斷變化的市場條件的能力;
•限制我們進行戰略性收購或導致我們進行非戰略性資產剝離;
•要求我們將運營現金流的很大一部分用於支付債務本金和利息,從而限制了我們用於未來資本支出、營運資本、研發和其他公司目的的現金流的可用性;
•增加我們的脆弱性,或限制我們在規劃或應對業務和寬帶通信業的總體變化以及一般經濟狀況(包括利率上升風險)變化時的靈活性;
•使我們與債務負擔較輕的競爭對手相比處於競爭劣勢;以及
•對公眾對我們和我們的品牌的認知造成不利影響。
此外,我們的債務中有相當一部分是按浮動利率計息的。如果市場利率上升,我們的可變利率債務將有更高的償債要求,這可能會對我們的現金流和財務狀況產生不利影響。詳情見“項目7A.關於市場風險--利率風險的定量和定性披露”。雖然我們歷來已訂立對衝安排,並可能在未來訂立對衝安排,以限制我們面對利率上升或其他風險的風險,但這些安排未必能完全保障我們免受這些風險的影響。此外,這些對衝的性質可能會阻止我們實現如果沒有對衝的話我們本可以獲得的好處,例如如果利率下降。
我們現有債務的條款限制但不是禁止我們承擔額外的債務。我們可能會因各種商業原因而增加我們的合併債務,其中可能包括融資收購或其他戰略交易、為我們再融資的債務的預付溢價提供資金(如果有)、向我們的股東分配資金或一般公司目的。如果我們承擔更多的債務,這種債務將在我們目前的債務水平上增加,我們目前面臨的上述風險可能會被放大。
在過去的一段時間裏,我們在運營中遭受了巨大的損失,未來我們可能會這樣做,這可能會降低我們籌集所需資本的能力。
我們過去在運營中遭受了重大損失,我們未來可能會這樣做。運營中的重大虧損可能會限制我們籌集任何所需融資的能力,或以有利的條件這樣做,因為潛在投資者、貸款人和對我們的債務進行投資評級的組織可能會考慮這些損失。
評級機構下調或撤銷對子公司債務證券和信貸安排的評級,可能會增加我們未來的借款成本,減少我們獲得資本的機會。
信用評級機構不斷修改他們跟蹤的公司的評級。金融和信貸市場的狀況以及當前的利率在過去是波動的,未來可能也會波動。此外,我們業務和運營的發展或負債額可能會導致我們或我們子公司的債務評級下調。我們附屬公司的債務證券和信貸安排的債務評級目前低於“投資級”類別,這導致借款成本上升,我們的契約和信貸安排受到更多限制,以及該債務的潛在投資者池減少,因為一些投資者不會購買債務證券或成為未被評級為投資級評級類別的信貸安排下的貸款人。此外,如果評級機構認為未來與評級基礎有關的情況(如不利變化)是必要的,則不能保證所分配的任何評級將在任何給定的時間段內保持,也不能保證評級機構不會完全下調或撤銷評級。我們的
信用評級(包括分配給我們子公司債務證券和信貸工具的信用評級)過去一直並可能繼續受到許多因素的影響,包括美國經濟在長期放緩後經歷不均衡復甦的影響,影響寬帶通信和視頻服務行業的因素,我們的經營業績和我們的融資活動。我們或我們子公司評級的任何此類波動可能會影響我們未來進入債務市場的能力,或增加我們未來債務的成本,這可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響,進而可能對我們A類普通股的市場價格產生不利影響。
我們的子公司履行債務的能力可能會受到其他子公司提供資金的能力的限制。
我們的主要債務已由我們的子公司產生,主要是CSC Holdings,LLC(“CSC Holdings”)。CSC Holdings產生的部分債務不由其任何子公司擔保。CSC Holdings主要是一家控股公司,其支付此類債務的利息和本金的能力完全或部分取決於其子公司的運營,以及其他子公司以分配、貸款或墊款的形式向我們負債累累的子公司提供的現金的分配或其他支付。我們的附屬公司是獨立及不同的法人實體,除非任何該等附屬公司已擔保相關債務,否則並無義務(或有或有)支付因我們負債的附屬公司的債務而到期的任何款項,或向我們的負債附屬公司提供任何資金以供支付。這些子公司可能無法產生足夠的現金來向我們負債的子公司提供此類資金,在某些情況下,法律和合同限制也可能限制它們這樣做的能力。
此外,在任何子公司發生清算或重組的情況下,我們子公司的債權人,包括貿易債權人,將有權在我們作為股東提出任何索賠之前,對這些子公司的資產,包括轉移到這些子公司的任何資產進行索賠,並且這些債權人很可能在向我們進行任何分配之前得到全額償付。在我們是附屬公司的債權人的範圍內,我們的債權可以排在該附屬公司資產的任何擔保權益和/或該附屬公司的任何債務(優先於我們持有的債務)之後。
根據管理我們債務的協議,我們受到重大限制性公約的約束。
管理我們子公司債務的契約、信貸安排和協議包含各種負面契約,這些契約限制了我們子公司(及其各自子公司)的能力,除其他外:
•承擔額外債務和擔保債務;
•支付股息或其他分配,回購或贖回股本;
•提前償還、贖回或回購次級債務或股權;
•發行某些優先股;
•貸款和投資;
•出售資產;出售
•產生留置權;產生留置權
•與關聯公司進行交易;
•建立或允許對其各自子公司支付股息或進行其他分配、發放貸款或墊款或向該子公司或其其他受限制子公司轉讓資產的能力的任何產權負擔或限制;以及
•合併、合併或出售其全部或幾乎所有資產。
我們亦須遵守附屬公司循環信貸安排下的若干肯定條款,其中包括要求我們的營運附屬公司在有任何未償還貸款的情況下維持指定的財務比率。我們滿足這些財務比率的能力可能會受到我們無法控制的事件的影響,因此,我們無法保證我們將能夠達到這些比率。
違反這些契約可能會導致違約,從而允許相關債權人要求立即償還其項下的借款,這可能會導致包含交叉違約條款的其他債務工具和協議的違約,就我們的循環信貸安排而言,允許相關貸款人限制相關借款人根據該循環信貸安排借入未提取資金的能力。根據管理我們債務的任何協議的違約,可能會對我們的財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
因此,我們可能會:
•我們開展業務的方式有限;
•無法籌集額外的債務或股權融資以在一般經濟或商業衰退期間運營;或
•不能有效地競爭或利用新的商業機會。
這些限制可能會對我們根據我們的戰略實現增長的能力以及我們的債務和股權證券的價值產生實質性的不利影響。
我們將需要在未來幾年籌集大量資金,為資本支出、償還現有債務和履行其他債務提供資金,如果做不到這一點,可能會對我們的業務造成不利影響。我們也可能從事涉及鉅額債務的非常交易。
我們的業務是資本密集型的。運營和維護我們的有線電視系統需要向第三方支付大量現金。2023年、2022年和2021年的資本支出分別為17.048億美元、19.143億美元和12.317億美元,主要包括支付客户駐地設備、網絡基礎設施、支持和其他成本。
我們正在建設FTTH網絡,並繼續升級現有的HFC網絡。此外,在2017年第四季度,我們達成了一項多年戰略協議,根據該協議,我們目前使用Sprint的(以及在T-Mobile和T-Mobile合併後,T-Mobile的)網絡為我們全國的客户提供移動語音和數據服務。我們可能無法在預期的時間期限內執行這些計劃,或者根本無法執行,並且我們可能會產生比預期更大的成本和資本支出,無法實現預期的收益,在執行這些計劃時遇到業務中斷或遇到其他挑戰,這些挑戰可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
我們預計,隨着我們進一步加強我們的服務提供,這些資本支出將繼續大幅增加。我們可能會以長期合同的形式承擔大量未來的資本承諾,這些合同需要在一段時間內支付大量款項。長遠而言,我們是否有能力為我們的業務提供資金、作出有計劃的資本開支、按計劃償還債務及償還債務,取決於我們未來的經營表現和現金流,以及我們進入資本市場的能力,而資本市場又受當前經濟狀況以及金融、商業和其他因素的影響,其中一些因素是我們無法控制的。競爭、市場混亂或經濟狀況惡化可能導致對我們產品的需求下降,以及廣告水平下降,並增加客户無法為我們提供的服務付費的發生率。這些事件將對我們的經營業績、現金流和財務狀況產生不利影響。因此,我們可能無法在內部產生足夠的現金,為預期的資本支出提供資金,支付持續的利息,並在到期時償還債務。因此,我們可能需要執行以下一項或多項操作:
•對現有債務進行再融資,以延長到期日;
•通過銀行貸款、債務或股權發行或兩者相結合的方式籌集額外資本;
•取消或縮減當前和未來的支出計劃;或
•出售我們一項或多項業務的資產或權益。
然而,我們可能無法按我們可以接受的條款對現有債務進行再融資或籌集任何所需的額外資本。與未來籌資活動相關的借款成本可能會大大高於我們目前的借款成本,我們可能無法以優惠的條件籌集額外的資金,或者如果金融市場出現波動,我們可能根本無法籌集額外的資金。如果我們無法繼續當前和未來的支出計劃,我們可能會被迫取消或縮減這些計劃。我們對取消或減少哪些支出計劃的選擇可能有限。如果我們未能成功推行非經常開支和其他開支計劃,可能會對我們有效競爭的能力造成重大不利影響。今後,我們可能還會進行非常交易,這種交易可能會導致鉅額額外債務。
利率基準的變化或不明朗因素可能會影響我們的資金來源。
適用於我們於2027年4月到期的定期貸款的利率此前與倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)掛鈎,該利率最近成為國際改革建議的主題。某些LIBOR設置在2021年底停止,其餘設置在2023年6月底前逐步取消。在美國,替代參考利率委員會提出了有擔保的隔夜融資利率一詞(“Term
SOFR“)作為LIBOR的替代品,用於與美元LIBOR掛鈎的合約,並提出了一項分階段市場過渡計劃,以期限SOFR。SOFR條款與LIBOR有很大不同,可能不會產生與LIBOR相同或相似的經濟結果,這可能會對我們資金來源的流動性和應付金額產生重大不利影響。
根據我們的信貸安排協議的條款,在2023年6月30日逐步取消LIBOR後,我們未償還的LIBOR掛鈎借款的利率與合成美元LIBOR掛鈎,計算方法為期限SOFR加上相應LIBOR設置的利差調整,直至2024年9月30日。
如果我們無法將按替代參考利率計息的未償還借款轉換為SOFR期限,如果替代利率基準的設定有任何進一步的重大變化,以及如果利率基準停止或管理方式發生變化,我們借款的利率可能與預期的大不相同。這些事態發展可能會導致我們重新談判其中一些協議,並可能對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們在開展業務時依賴第三方供應商提供某些設備、硬件、許可證和服務。如果我們不能以合理的條款及時獲得這些物品,我們提供產品和服務的能力可能會受到損害,我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到不利影響。
我們使用第三方供應商、服務提供商和許可方來提供提供我們的一些產品和服務所需的一些設備、硬件、服務、軟件和運營支持。這些供應商中的一些是我們的唯一供應來源,或者通過合同或知識產權擁有某種排他性地位。其中一些供應商的經營歷史不長,或者可能無法繼續提供我們想要的產品或服務。此外,由於我們行業中技術創新的速度,我們可能無法以合理的條件獲得最新技術。由於合同分歧、供應商的運營或財務失敗或其他不利事件而導致這些關係的終止或中斷,這些不利事件使供應商無法及時以合理的價格提供我們所需的質量水平的設備或服務,這可能會給我們帶來巨大的成本,並對我們提供產品和服務的能力產生負面影響。在某些情況下,我們也有可能被迫切換到不同的關鍵供應商。由於從一個供應商過渡到另一個供應商可能會帶來成本和時間延遲,如果我們被要求或選擇這樣做,我們的業務可能會受到很大影響,特別是如果在短時間內需要更換的話。因此,我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到重大不利影響。
勞動力短缺和供應鏈中斷可能會阻止我們滿足客户需求,並對我們的財務業績產生負面影響。
我們和S我們的一些第三方供應商、服務提供商和許可方在某些地區,特別是在美國境內的設施中,遇到了合格勞動力短缺的問題。合格勞動力的長期短缺可能會降低我們和我們的第三方供應商滿足客户需求和有效運營我們和他們的設施的能力。長期的勞動力短缺還可能導致生產率下降,勞動力成本上升,原因是加班時間增加,需要僱傭臨時幫手來滿足需求,以及為了吸引和留住員工而提高工資率。這些發展中的任何一個都可能大幅增加我們的成本,並對我們的運營結果產生實質性的不利影響。
W由於缺乏合格勞動力、員工工作能力受到限制、設施關閉、港口和其他航運基礎設施中斷、邊境關閉、其他與旅行或健康有關的限制、地緣政治問題和原材料成本上漲,第三方供應商受到了供應鏈中斷的影響。這些和類似的中斷已經並可能在未來影響我們的技術、建築材料、產品(包括我們的客户場所設備)和用品(如光纜)的供應鏈,並可能對我們的財務造成負面影響業績和我們執行增長戰略並向客户提供產品和服務的能力,如果他們持續下去的話。
我們網絡、基礎設施和設施的中斷可能會損害我們的運營活動,並對我們的聲譽和財務業績產生負面影響。
我們的網絡、基礎設施和設施對我們的運營活動至關重要。
自然災害、停電、事故、維護故障、電信故障、工廠資產退化、網絡攻擊、恐怖襲擊和類似事件等事件可能帶來重大服務中斷或可能關閉的風險。雖然我們已經開發和維護了旨在防止
在服務中斷和停機的情況下,我們制定了系統宂餘和災難恢復計劃,旨在減少此類網絡和與系統有關的中斷,並從此類事件中迅速恢復,但這些措施可能無效或不充分,可能不足以應對所有可能發生的情況。
任何這些事件,如果由我們或我們所依賴的技術或資產經歷或針對我們,可能會對我們的網絡、基礎設施或設施以及我們的客户和業務產生不利影響,包括服務降級、服務中斷、呼叫中心的呼叫量過大以及我們或我們客户的設備和數據損壞。在一個已確定或類似的事件發生後,可能需要大量支出來修復或更換受損的財產、網絡和系統基礎設施,或保護財產、網絡和基礎設施不受未來其他事件的影響。此外,對於任何此類事件造成的損失,我們維持的保險金額和範圍可能不足以彌補我們的損失,或以其他方式充分補償我們可能導致的任何業務中斷。嚴重的停機或服務中斷可能會導致我們的聲譽和可信度受損、客户不滿,並最終導致客户或收入的損失。客户或收入的任何重大損失,或為這些客户服務的成本的顯著增加,都可能對我們的增長、財務狀況和運營結果產生不利影響。此外,任何此類事件都可能導致對我們的索賠,並可能導致監管機構的處罰,特別是如果我們在及時恢復對客户的服務方面遇到困難,或者如果發現相關損失是由於我們的做法或失敗造成的。
極端天氣和氣候變化的綜合影響可能會加劇這種風險。我們的部分地理服務區域在過去幾年中經歷了一次或多次惡劣天氣和風暴事件。例如,在2020年,部分我們的南方足跡受到多場風暴的影響,包括颶風德爾塔和勞拉,這些風暴對我們在這些地區的網絡、基礎設施和設施造成了重大破壞。惡劣天氣事件和其他自然災害,包括風暴、洪水、龍捲風、海平面上升、太陽事件、電磁事件或其他自然災害,可能導致嚴重的業務中斷、財產損失、長期服務中斷、收入和收益大幅下降,或顯著的額外成本、聲譽和監管後果。
如果我們遇到重大網絡安全事件或未能發現並適當應對重大網絡安全事件,我們的運營結果和聲譽可能會受到影響。
我們的業務性質包括接收和存儲有關客户和員工的信息。我們制定了檢測和應對數據安全事件的程序。然而,由於用於獲得未經授權的訪問、禁用或降低服務或破壞系統的技術經常變化,並且可能很難在很長一段時間內被檢測到,所以我們可能無法預測這些技術或實施足夠的預防措施。此外,我們開發或從第三方採購的硬件、軟件或應用程序可能包含設計或製造方面的缺陷,或可能意外危及信息安全的其他問題。
我們經常成為企圖進行網絡入侵的目標,包括黑客攻擊、網絡釣魚、拒絕服務攻擊以及傳播計算機病毒、勒索軟件和其他惡意軟件。未經授權的各方還可能試圖訪問我們的系統或設施以及我們的專有業務信息。雖然我們投入了大量資源來持續監控和進一步發展我們的網絡和基礎設施,以檢測、保護和應對未經授權的訪問、濫用、計算機病毒和其他事件的風險,但我們的安全計劃和措施並不能阻止所有入侵。網絡入侵需要大量的時間和金錢來評估和補救,我們的事件應對努力可能並不在所有情況下都有效。如果我們保護客户和員工信息安全的努力不成功,嚴重的數據安全漏洞可能會導致代價高昂的政府執法行動、私人訴訟和負面宣傳,從而損害客户的聲譽或品牌,我們的財務狀況和運營結果可能會受到影響。例如,2019年11月,針對員工電子郵件帳户的網絡釣魚攻擊導致某些員工的電子郵件憑據暴露,從而導致這些帳户中的信息暴露,包括現任和前任員工以及一些客户的個人信息。我們採取措施防範這些攻擊,並通過通知受影響的人、相關的州和聯邦機構以及執法機構進行迴應。雖然從曝光和成本角度來看,2019年11月的攻擊都得到了控制,但類似的攻擊可能會造成成本、責任和聲譽損害,可能會對我們的運營和財務業績產生不利影響。雖然我們為網絡事故提供保險,但由於保單條款、限制和排除,它可能並不適用於所有情況,也可能不足以覆蓋所有責任。
根據既定的集體談判協議或就第一份合同進行談判,我們的一部分勞動力由工會代表。現有的或新的集體談判協議的條款可能會增加我們的費用。勞動力中斷可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
截至2023年12月31日,我們約有450名員工由美國通信工人協會(“CWA”)或國際電氣工人兄弟會(“IBEW”)代表。我們與CWA和IBEW有現有的集體談判協議,涵蓋紐約、新澤西和西弗吉尼亞州的這些員工,並在2024年4月至2026年12月期間的不同時間到期。
與CWA和IBEW達成的涵蓋這些員工羣體的集體談判協議或與工會的任何其他協議可能會增加我們的費用或影響我們實施運營變化的能力。我們勞動力工會的增加和我們遇到的任何勞資糾紛都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果造成幹擾或產生不利影響。
我們賬面價值的很大一部分是無形資產,在自願或非自願出售的情況下,這些資產可能不會產生現金。
截至2023年12月31日,我們報告的合併總資產約為319億美元,其中約225億美元為無形資產。 無形資產主要包括市和縣政府運營有線電視系統的特許經營權、商譽、客户關係和商號。雖然我們相信我們無形資產的賬面價值是可以收回的,但如果我們自願或非自願出售這些無形資產,我們可能不會收到任何現金,特別是如果我們不繼續經營業務的話。我們敦促我們的股東仔細閲讀本公司合併財務報表的附註,其中提供了有關這些無形資產的更詳細信息。
本公司可能從事收購、處置及其他戰略交易,而整合此等收購、出售資產及其他戰略交易可能會對本公司的業務、財務狀況及經營業績產生重大不利影響。
我們的業務因收購而顯著增長,這帶來了許多風險,包括:
•分散我們的管理團隊在確定潛在收購目標、進行盡職調查和談判收購協議方面的注意力;
•整合被收購企業的業務、人員、產品、技術和系統方面的困難;
•在加強我們的客户支持資源以充分服務現有客户和被收購企業的客户方面遇到困難;
•被收購企業關鍵員工或客户的潛在流失;
•被收購企業的意外負債或或有事項;
•我們可能因尋求未完成的潛在收購而產生的預算外成本;
•未能實現預計的成本節約或被收購企業的現金流,這是基於內在不確定的預測;
•在收到預期的收購收入之前,由於收購和整合業務而產生的大量費用導致我們的經營業績出現波動;以及
•獲得完成收購所需的監管批准的困難,或以額外費用或業務運營持續條件的形式獲得此類批准的相關成本。
我們還參與競爭性招標過程,其中一些可能涉及重要的有線電視系統。我們還可能出售我們擁有的全部或部分業務,包括有線電視系統或業務部門。如果我們未來從事收購、處置或其他戰略交易,我們可能會產生額外的債務、或有負債和攤銷費用,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營業績產生重大不利影響。我們還可以發行大量額外股本,這可能會稀釋現有股東的股權。
如果我們的收購沒有產生預期的經營效率,沒有有效整合,或導致成本超出我們的預期,或如果我們的處置未能產生足夠的對價,導致或有負債,對我們創造收入的能力產生不利影響,或對我們的其他業務造成幹擾,我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到重大不利影響。
帶寬密集型互聯網服務使用量的顯著意外增長可能會增加我們的成本。
帶寬密集型互聯網服務的日益普及給我們的寬帶和無線服務帶來了風險。此類服務的示例包括點對點文件共享服務、遊戲服務以及通過流技術和下載進行的視頻交付。如果帶寬密集型寬帶和無線服務的大量使用超出了我們目前的預期或容量,我們可能需要產生比當前預期更多的費用來擴展我們系統的帶寬容量,或者我們的客户在使用我們的寬帶或無線服務時可能會有不佳的體驗,這可能會對我們的業務、聲譽、財務狀況和運營結果產生不利影響。為了以誘人的價格提供優質服務,我們需要持續的靈活性來開發和完善商業模式,以響應不斷變化的消費者使用和需求,並有效地管理帶寬使用。我們採取此類行動的能力可能會受到監管和立法努力的限制,這些監管和立法努力對像我們這樣提供寬帶服務的寬帶通信提供商施加了所謂的“網絡中立”要求。有關更多信息,請參閲“法規-寬帶”。
我們的業務依賴於知識產權,依賴於不侵犯他人的知識產權。
我們依靠我們的專利、版權、商標和商業祕密,以及與供應商和其他方達成的許可證和其他協議,來使用我們的技術、開展我們的業務以及銷售我們的產品和服務。我們的知識產權可能會受到第三方程序的挑戰或無效,最終可能不足以提供有意義的商業競爭優勢。第三方在過去和將來可能會對與我們相關的技術和相關標準的獨家專利、版權、商標和其他知識產權提出索賠或提起訴訟。隨着時間的推移,這些主張隨着時間的推移而增加,這是由於我們的增長和專利主張主張的普遍加快,特別是在美國。由於網絡領域大量專利的存在,一些正在申請的專利的保密性以及新專利的快速發佈速度,我們認為並不總是能夠提前準確地確定特定服務、產品或其任何組件是否侵犯或將侵犯他人的專利權。主張的索賠和/或發起的訴訟可能包括針對我們或我們的製造商、供應商或客户的索賠,指控他們對我們現有或未來的產品和/或服務或這些產品和/或服務的組件的所有權受到侵犯。
無論這些索賠的價值如何,它們都可能耗費時間,導致昂貴的訴訟和技術和管理人員的分流,或者要求我們修改我們的業務,開發非侵權技術,導致我們被禁止使用某些知識產權,使用替代技術或簽訂許可和使用費協議。如果直接對我們或我們的客户提出索賠,不能保證許可證將以可接受的條款和條件提供,也不能保證供應商對我們的賠償是否足以彌補我們的成本。此外,由於高等法院裁決的可能性不一定是可預測的,以及訴訟費用高昂,即使是有爭議的無理索賠也會以鉅額金額達成和解,這並不少見。如果任何第三方對我們提出的任何侵權或其他知識產權索賠成功,如果我們被要求就向客户提出的索賠向客户進行賠償,或者如果我們未能按照商業合理的條款和條件修改我們的業務、開發非侵權技術、使用替代技術或許可專有權,我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到重大不利影響。
我們可能對內容提供商通過我們的網絡分發的材料負責。
在大多數情況下,法律限制了專用網絡運營商對其網絡上攜帶、存儲或傳播的信息的責任。然而,這些責任限制受到某些例外情況的制約,這些例外情況的輪廓並未完全確定。除其他事項外,網絡運營商對通過其網絡傳輸的材料的版權責任的限制是以網絡運營商在某些情況下終止重複侵權者的賬户為條件的,對於在何種情況下需要終止這種終止以維持運營商的責任限制,法律尚未確定。因此,我們可能面臨與在我們的網絡上傳播的內容相關的法律索賠,和/或聲稱我們沒有資格對網絡運營商對此類內容的責任進行法定限制。索賠可能涉及誹謗、侵犯隱私或侵犯版權等事項。例如,美國德克薩斯州東區地區法院提出了兩項申訴,指控我們的某些互聯網用户侵犯了原告的版權作品。不能保證這類訴訟的結果。我們可能會在為這些行為辯護時產生重大成本,如果我們需要採取措施減少我們對這些風險的暴露,或被要求支付與此類索賠有關的損害賠償,或選擇了結此類索賠,我們的業務、聲譽、財務狀況
運營的結果可能會受到實質性的不利影響。請參閲“附註17。承諾和或有事項--法律事項。“
如果我們無法留住關鍵員工,我們管理業務的能力可能會受到不利影響。
我們的經營業績取決於業績,我們未來的業績將取決於我們管理團隊的留任和持續表現。寬帶通信行業管理人才的競爭環境可能會對我們留住和聘用新的關鍵員工擔任管理職位的能力產生不利影響。失去關鍵管理層成員的服務,以及無法或延遲招聘新的關鍵員工,可能會對我們管理業務的能力以及我們未來的運營和財務業績產生不利影響。
Altice品牌的受損或Drahi先生的聲譽可能會對當前和未來客户對Altice USA的看法產生不利影響。
我們吸引和留住客户的能力在一定程度上取決於外界對Altice USA的看法,而這又可能會受到Altice品牌和奧德拉希先生的聲譽、Altice產品在美國以外的質量以及公司和管理誠信的影響。寬帶通信和視頻服務行業本質上比其他行業更容易出現聲譽風險。近年來,互聯網和社交媒體上未經核實的信息自由流動,加劇了這種情況。在我們沒有開展業務的市場上,Altice品牌或先生的聲譽的減損,包括任何商譽或聲譽優勢的損失,可能會對當前和未來客户、監管機構、投資者和其他人對Altice USA的看法產生不利影響。
宏觀經濟的發展可能會對我們的業務產生不利影響。
我們的業績受全球經濟狀況和對消費者支出水平的相關影響的影響。全球經濟狀況的持續不確定性構成了風險,因為消費者和企業可能會推遲支出,以應對信貸緊縮、失業、負面金融消息和/或收入或資產價值下降,這可能會對我們的產品和服務的需求產生實質性的負面影響。由於我們的業務依賴於消費者可自由支配的支出,我們的運營結果對宏觀經濟狀況的變化非常敏感。由於通貨膨脹、失業、喪失抵押品贖回權、破產、燃料和能源成本增加、更高的利率、更高的税收、獲得信貸的機會減少以及房屋價值下降,我們的客户可能沒有那麼多錢用於可自由支配的購買。這些和其他經濟因素可能會對我們產品的需求產生不利影響,進而可能對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。
在線盜版娛樂和媒體內容可能導致收入減少和支出增加,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果造成實質性損害。
網絡娛樂和媒體內容盜版在世界許多地區非常普遍,技術進步使盜版變得更加容易。這一趨勢促進了娛樂和媒體內容的高質量未經授權副本的創建、傳輸和共享。這些內容的未經授權拷貝的擴散可能會繼續下去,如果發生這種情況,可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響,因為這些產品可能會減少對我們產品的需求和我們從產品中獲得的收入。此外,為了遏制這一問題,我們可能不得不實施複雜而昂貴的安全和反海盜措施,這可能會導致重大支出和收入損失。不能保證即使是最高級別的安全和反海盜措施也能防止海盜行為。
我們的移動無線服務受到啟動風險、競爭以及與RAN批發接入的價格和可用性相關的風險的影響。
2019年,我們推出了移動無線語音和數據服務。我們使用與我們簽訂的批發RAN協議來提供這項服務斯普林特(現為T-Mobile)和其他RAN提供商,以及我們在用户家中和户外WiFi熱點的現有WiFi熱點基礎設施。我們相信,我們提供移動無線服務的方法,包括構建和運營我們自己的“移動核心”,以及向我們現有的客户羣捆綁和推廣產品的能力,使我們比轉售商和現有的基於網絡的運營商都具有優勢。儘管如此,我們還是面對競爭來自AT&T、T-Mobile和Verizon等老牌公司。與Altice USA相比,這些現有運營商擁有規模優勢,並擁有自己的頻譜和RAN,使它們能夠對自己的無線網絡的質量和覆蓋範圍、服務質量、改進速度和投資、成本以及用户擁堵的處理進行重大控制,而我們的服務無法複製這些優勢,因為它在一定程度上依賴於我們不完全控制的現有網絡。
我們的移動無線戰略取決於我們可能與之競爭的一個或多個基於網絡的提供商提供的大規模RAN接入的可用性。我們的移動服務容易受到限制關於NTS的可用性
從現任者那裏獲得批發准入或提高價格。我們還依賴於在我們與Sprint(現在的T-Mobile)的協議初始期限到期後,我們是否有能力延長與Sprint(現在的T-Mobile)或另一家批發RAN接入提供商的協議。
批發RAN接入提供商之間的整合可能會削弱我們維持移動服務的能力。2018年,Sprint和T-Mobile宣佈了合併的意向。美國司法部於2019年7月批准了合併,FCC於2019年11月批准了合併(批准的條件是履行某些承諾,包括某些旨在使我們受益的條件),並於2020年2月批准了紐約南區的一家聯邦法院。雖然基於移動無線網絡的供應商之間競爭的減少可能會對我們的批發RAN接入的價格和可用性產生負面影響,但美國司法部和FCC對合並方施加的某些條件有可能在這些條件生效時改善這些影響,並增強我們移動服務的覆蓋範圍、質量和成本結構。我們依賴於合併各方以及美國司法部和聯邦通信委員會對這些條件的監督來執行。如果我們不能及時或充分地獲得這些條件的好處,或者如果執法不力,我們的移動產品的價格、覆蓋範圍、質量和競爭力可能會受到不利影響。
與監管和立法事項有關的風險因素
我們的業務受到廣泛的政府立法和監管,這可能會對我們的業務產生不利影響,增加我們的運營和管理費用,並限制我們的收入。
對有線電視、電話、移動和寬帶行業的監管規定了運營和管理費用,並限制了它們的收入。我們經營所有這些行業,因此除其他事項外,還須遵守:
•管理有線設備的供應和營銷以及與新數字技術兼容性的規則;
•管理我們在市場上宣傳、營銷或定價我們的產品和服務的方式,以及我們如何將這些產品和服務與競爭產品和服務進行定位的規則;
•與數據保護以及客户和員工隱私有關的規則和法規;
•建立視頻服務的有限速率調節的規則;
•關於轉播廣播信號必須支付的版權使用費的規則;
•規定電纜系統何時必須傳送特定廣播電臺以及何時必須首先獲得轉播同意才能傳送廣播電臺的規則;
•管理向非附屬商業租用接入節目製作者提供信道容量的規則;
•限制與MDU簽訂排他性協議和控制內部佈線的能力的規則;
•有線電視專營權的續期及轉讓規則;
•其他涵蓋多個運作範疇的規定,例如平等就業機會、緊急警報系統、殘疾人士通道、技術標準,以及顧客服務和消費者保障的規定;
•與提供寬帶服務有關的規則、法規和監管政策,包括“網絡中立”要求;
•與提供電話服務有關的規則、法規和監管政策;以及
•有關持牌流動網絡營辦商的規則、規例及監管政策、轉售商或MVNO對流動網絡的批發接入,以及對流動營辦商提供的價格、條款或服務的監管。
這些條例的許多方面目前都是司法程序和行政或立法提案的主題。我們還在努力修改或擴大聯邦、州和地方對我們一些有線電視系統的監管,這可能會加劇我們已經面臨的監管風險,以及可能會讓我們的員工更容易成立工會的建議。永久互聯網税收自由法案禁止對互聯網接入服務徵收許多税,聯邦通信委員會已經發布命令,確認州和地方不得行使其特許經營權來監管我們的非有線服務,但某些州和地方正在考慮對我們提供的有線電視、寬帶和電信税徵收新的税費,這可能會增加運營費用。某些州還在考慮通過能效法規來管理以下設備的運行
我們使用,這可能會限制創新。國會定期考慮是重寫整個通信法,還是對該法案進行更有針對性的修改,以適應通信市場的變化。國會過去一直在考慮,並將繼續考慮對有線電視提供商和互聯網服務提供商實施額外的監管,以解決特定的消費者或客户問題。為了應對最近的數據泄露事件和對保護消費者個人信息的日益關注,國會、各州和監管機構正在考慮通過新的隱私和數據安全法律和法規,這可能會導致我們的業務對隱私以及網絡和信息安全提出更多要求。這些新法律,以及現有的法律和監管義務,可能需要大量支出。
此外,聯邦政府官員的聲明表明,適用於我們行業的一些法律和法規可能會以有利於我們和我們的競爭對手的方式被廢除或修改。不能保證任何該等廢除或修改將對我們有利或不會對我們目前及未來的競爭對手更有利。
我們的有線電視系統特許經營權可能會被終止或終止。未能在一個或多個主要市場續訂特許經營權可能會對我們的業務產生不利影響。
我們的有線電視系統通常根據控制公共通行權的州或地方政府機構頒發的特許經營權、許可證和類似授權進行運營。一些特許經營公司制定了全面的設施和服務要求,以及具體的客户服務標準和違規罰款。在許多情況下,如果特許經營者未能遵守管理系統運營的特許經營協議中規定的重要條款,則特許經營權可以終止。特許經營權一般按固定期限授予,並須定期續期。如果過去的業績或未來的經營方案被認為不充分,特許經營當局可能會拒絕批准續期。特許經營當局經常要求特許權或其他承諾作為續約的條件。在某些情況下,當地特許經營權在到期時並未續期,而我們在與當地特許經營機構磋商續期條款時,已根據臨時經營協議或在沒有特許經營權的情況下經營及正在經營。
截至2023年12月31日,我們最大的兩個特許經營權,即總計約98,000名視頻客户的紐約布魯克海文鎮和約320,000名視頻客户的紐約市特許經營權到期。我們目前在紐約州承認的臨時授權下,在這些特許經營區合法經營。LightPath持有紐約市的特許經營權,該特許經營權於2008年12月20日到期,續簽程序正在進行中。我們認為,紐約市將這一特許經營權的到期日視為延長,直到對續簽做出正式決定,但不能保證我們將按預期條款成功續簽這一特許經營權,或者根本不能保證。我們希望續簽或繼續在我們的全部或基本上所有特許經營權下運營。
由於各種聯邦和州的行動,傳統的有線電視特許經營制度發生了重大變化。一些州的特許經營法不允許像我們這樣的現有運營商像新進入者一樣迅速地立即選擇在全州範圍內進行有利的特許經營,並且經常要求我們保留某些特許經營義務,這些義務比適用於新進入者的義務更沉重。
我們不能保證我們將能夠遵守我們的專營權協議中的所有重要條款,而我們的某些專營者不時聲稱我們沒有遵守這些協議。此外,雖然從歷史上看,我們已經續簽了我們的特許經營權,但不能保證我們將來能夠續簽,或者以同樣有利的條件續簽我們的特許經營權。終止或持續未能續簽一個或多個關鍵市場的特許經營權可能會對我們在受影響地理區域的業務產生不利影響。
我們的有線電視系統特許經營權是非獨家的。因此,地方和州特許經營當局可以授予額外的特許經營權,並在以前不存在的市場領域創造競爭,導致過度建設,這可能會對我們的運營結果產生不利影響。
有線電視系統是在歷史上由地方當局授予的非獨家特許經營權下運營的。在同一地區可以合法地建設多個電纜系統,這被稱為過度建設。專營權當局可能會將第二項專營權批給另一家有線電視營辦商,而該專營權所載的條款和條件,可能較給予我們的條款為佳。儘管進入有線電視行業涉及巨大的成本障礙和風險,但隨着時間的推移,來自有線電視行業以外的資金充足的企業,如在線服務提供商,或已在其服務地區擁有光纖和其他傳輸線的公用事業公司,可能會成為競爭對手。此外,還有幾個城市已經建設了自己的有線電視系統,
與城市提供的公用事業服務類似的方式,以及不隸屬於老牌本地交換運營商的私人有線電視公司也表現出對建設過度建設的興趣。我們認為,對於任何潛在的競爭對手來説,要想成功,這些競爭對手的過度建設必須能夠以與我們相同或更好的服務質量,以比我們更具成本效益的基礎上,為過度建設地區的家庭和企業提供服務。
在某些情況下,地方政府實體和市政公用事業公司可能會在沒有獲得當地特許經營權或以更優惠的特許經營權條款的情況下與我們進行合法競爭。近年來,聯邦立法和監管提案試圖促進市政當局建設和部署寬帶設施的能力,這些設施可能與我們的有線電視系統競爭,在過去三年中,州和地方政府獲得了可用於建設和運營此類網絡的大量聯邦寬帶補貼。此外,某些電話公司和有競爭力的寬帶提供商已經獲得或正在尋求通過當地特許經營權或其他形式的通行權在社區運營的權力。因此,相互競爭的運營商可能會在我們擁有特許經營權的地區建立系統。FCC已通過規則,簡化新競爭對手(包括與電話公司有關聯的競爭對手)的進入,並減輕這些新進入者的特許經營負擔。FCC隨後向我們這樣的現有有線電視運營商提供了更温和的救濟,確認《通信法》禁止各州和地方行使有線電視特許經營權來監管有線電視運營商的非有線電視服務,並將某些進入路權的費用和某些實物支付義務服從特許經營費的法定上限。聯邦通信委員會的命令受到了幾個市政當局的質疑,並在上訴時得到了美國第六巡迴上訴法院的大力支持,儘管該法院限制了與實物捐助相關的救濟。
當地特許經營當局有能力對我們的業務施加額外的監管限制,這可能會減少我們的收入或增加我們的支出。
除了專營權協議外,一些司法管轄區的本地特許經營權當局已通過有線電視監管條例,進一步規管有線電視系統的運作。這項額外的規定增加了我們業務的運營成本。例如,一些當地特許經營當局對我們的業務規定了最低客户服務標準。不能保證當地特許經營當局不會施加新的、更具限制性的要求。
對有線電視行業的進一步監管可能會限制我們的營銷選擇,或者削弱我們提高費率以彌補不斷增加的成本的能力。
有線電視行業在聯邦費率監管制度下運營了30多年。目前,特許經營當局對費率的監管嚴格限於基本服務級別以及相關的設備和安裝活動。如果特許經營機構希望監管由特定有線電視系統提供的基本有線電視服務,則必須證明並證明該有線電視系統不會受到聯邦法律所定義的“有效競爭”的影響。我們的特許經營權當局沒有資格行使這一有限的費率監管權力。如果我們的任何本地特許經營機構獲得監管費率的認證,他們將有權降低費率,並下令退還基本服務和設備的費率,這可能會減少我們的收入。FCC和國會也繼續擔心有線電視費率的增長超過了通脹。FCC或國會可能會對我們的視頻服務採取更廣泛的費率監管,或監管我們的其他服務,如寬帶和電話服務,這可能會阻礙我們提高費率的能力,或要求降低費率。有關FCC最近的價格監管舉措,請參閲法規-有線電視-定價和包裝。如果我們無法因應成本上升而提高利率,或被迫降低利率,我們的業務、財務狀況、經營業績和流動資金都將受到重大不利影響。在要求有線電視運營商按單提供傳統上捆綁的節目服務方面,一直存在立法和監管方面的興趣。未來可能會採取新的營銷限制措施。這些限制可能會影響我們如何提供和限制與我們的服務相關的客户設備,以及我們如何提供對傳統有線電視以外的視頻節目的訪問。許多州和地方監管機構已經或試圖實施與價格或價格相關的監管,我們認為這些監管與FCC的方向不一致,如果成功,這些努力將減少放鬆監管的好處,並阻礙我們與基本上不受監管的競爭對手競爭的能力。我們在聯邦和州法院對新澤西州公用事業委員會試圖規範我們的定價的一次嘗試提出了挑戰,但該規定得到了新澤西州最高法院的支持。
此外,過去,FCC和國會一直對允許客户在不必從有線電視運營商租用機頂盒的情況下獲得有線電視服務的提案感興趣。如果這些建議被採納,可能會對我們與客户、程序員和我們的運營的關係產生不利影響。也有可能會通過影響MVPD(像我們一樣)和程序員之間的談判的規定。而這些
法規可能會在我們的節目談判中為我們提供額外的權利和保護,但它們也可能限制我們的靈活性,從而對我們的運營產生不利影響。
我們可能會受到與杆件附件相關的監管變化的實質性不利影響,與杆件附件相關的監管環境可能會阻礙我們向新市場擴張的能力。
杆件是連接到電線杆上的電纜線。電纜系統由投資者所有的公用事業公司運營的電線杆附着物歷來在聯邦或州一級受到監管,通常會產生有利的附着率和用於提供電纜服務的附着物的權利。目前的電線杆連接方法的不利變化可能導致我們的電線杆連接成本大幅增加。此外,我們將業務擴展到新領域,包括由電力合作社或不受FCC或國家監管的市政當局運營杆件的地區,可能會因為延誤、容量限制、“準備就緒”要求或普遍無法獲得適當的杆件或管道權利,以及更高的杆件和管道接入成本而受挫。
航道運輸法規的變化可能會給我們帶來巨大的額外成本。
有線電視運營商還面臨着影響廣播和其他節目頻道傳輸的重大監管。我們可以被要求投入相當大的容量來承載我們可能不會自願承載的節目,包括某些本地廣播信號;地方公共、教育和政府接入節目;以及非附屬的商業租賃接入節目(指定供與有線電視運營商無關的節目製作人使用的頻道容量)。這一領域的監管變化可能會擾亂現有的節目承諾,幹擾我們對有限頻道容量的首選使用,並限制我們提供最大化收入潛力的服務的能力。可能會採用其他法律限制,限制我們對節目決策的自由裁量權。
加強對我們基於互聯網的產品和服務的監管可能會對我們提供新產品和服務的能力產生不利影響。
2015年2月26日,FCC通過了一項新的《網絡中立》或《互聯網開放令》(《2015令》),其中:(1)將寬帶互聯網接入服務從信息服務重新分類為標題II共同運營商服務,(2)適用某些現有標題II條款和相關規定;(3)禁止應用其他一系列現有的標題II條款和相關法規,但在不同程度上表明,這種容忍可能只是暫時的,(4)發佈了新的規則,擴大了披露要求,禁止阻止、限制、付費優先順序和不合理幹擾最終用户和邊緣提供商相互聯繫的能力。2015年的命令還將寬帶提供商的互聯網流量交換速率和做法置於FCC潛在的監督之下,並創建了一種機制,讓第三方就這些問題提出投訴。2015年的訂單可能會對我們的業務產生實質性的不利影響,因為它限制了我們有效管理我們的有線電視系統以及應對運營和競爭挑戰的能力。2017年12月,聯邦通信委員會通過了一項命令(《2017年命令》),該命令在很大程度上顛覆了2015年的命令,重新確立了寬帶服務的“信息服務”分類。2017年的命令在2019年10月的上訴中得到了部分確認,因為它將寬帶互聯網接入服務歸類為受較寬鬆聯邦監管的信息服務。然而,2017年的命令也在一定程度上是在上訴時被撤銷的,因為它先發制人,禁止各州對寬帶互聯網接入服務提出任何比聯邦要求更嚴格的要求。因此,州法規對寬帶互聯網接入服務提供商以及其他與聯邦要求不同的法規施加此類要求的確切程度尚未完全確定。此外,國會和一些州正在考慮立法,可能會編纂“網絡中立”規則,其中可能包括禁止阻止、限制和優先處理互聯網流量。包括加利福尼亞州在內的一些州已經通過了立法和/或行政命令,對互聯網服務提供商適用“網絡中立”規則。加州的這項立法於2021年3月生效。此外,2023年,FCC提議將寬帶服務重新歸類為共同運營商電信服務,並重新制定與2015年命令中的規則基本相似的網絡中立規則。FCC可能會給各州提供迴旋餘地,讓它們可以採用自己的網絡中立規則或適用於寬帶服務條款或定價的其他要求。預計FCC將在2024年年中之前對這一提議採取行動。雖然FCC和各州目前都沒有對寬帶服務的價格進行全面監管,但紐約州頒佈了一項立法,將監管向低收入家庭提供的寬帶服務的價格和條款。這項法律是由紐約一家聯邦法院下令實施的,目前該裁決正在上訴中。許多州還在尋求對向低收入家庭提供的寬帶服務設定價格上限,作為向未得到服務和服務不足的地區發放寬帶網絡建設補貼的條件。
提供電話服務可能會給我們帶來額外的監管負擔,導致我們產生額外的成本。
我們通過寬帶網絡提供電話服務,並繼續開發和部署互聯VoIP服務。FCC規定,支持VoIP服務的競爭性電話公司,例如我們向客户提供的服務,有權與傳統電信服務的現有提供商互連,這確保了我們的VoIP服務可以在市場上運營。目前還不清楚聯邦和州監管機構將在多大程度上對VoIP服務進行傳統電話服務監管。擴大我們提供的這些服務可能需要我們獲得某些授權,包括聯邦和州許可證。我們可能無法及時獲得此類授權,或者可能對此類許可或授權施加對我們不利的條件。FCC已經將某些傳統電信要求,如E911功能,USF貢獻,CALEA,保護客户專有網絡信息的措施,客户隱私,殘疾人訪問,號碼移植,電池備份,網絡中斷報告,農村呼叫完成報告和其他監管要求擴展到許多VoIP提供商,如我們。如果額外的電信法規適用於我們的VoIP服務,可能會導致我們產生額外的成本,並可能對我們的運營產生重大不利影響。2011年,聯邦通信委員會發布了一項命令,大大改變了管理互聯運營商之間電話流量的發起和終止的運營商間補償的規則。2020年,FCC對某些呼叫發起的運營商間補償進行了進一步改革。 這些規則導致了多年來州際賠償金的大幅減少,進一步的改革可能會進一步減少州際賠償金。
我們的移動服務使我們面臨監管風險。
2019年9月,我們使用自己的核心基礎設施以及與Sprint(現為T-Mobile)和其他漫遊合作伙伴(包括AT&T)的iMVNO協議推出了移動服務。我們的iMVNO服務受許多與傳統移動服務相同的FCC法規以及一些州和地方法規的約束。FCC或其他監管機構可能會對iMVNO或移動運營商採用新的或不同的法規,或徵收新的費用,這可能會對我們的服務或商業機會產生不利影響。
我們可能會受到與我們的實體工廠相關的法規、法律和經濟變化的實質性不利影響。
我們的系統依賴於物理設施,包括傳輸設備和數英里長的光纖和同軸電纜。這些有形設施中的很大一部分佔用公共通行權,並受當地條例和政府條例的約束。其他部分根據明示或默示的地役權佔用私有財產,許多英里的電纜連接到受杆子連接協議管轄的電線杆上。不能保證我們能夠以目前的成本在現有地點維護和使用我們的設施。政府法規的變化或這些關係的變化可能會對我們的業務和我們的運營結果產生實質性的不利影響。
倘其他人士能夠獲得政府補貼以過度建設我們的廠房,或倘我們獲得用於建設設施或支援低收入用户的補貼耗盡,我們可能會受到不利影響。
作為包括《美國救援計劃法案》和《基礎設施投資和就業法案》在內的各種政府舉措的一部分,聯邦和州政府已經為在被認為是“未服務”或“服務不足”的地區部署寬帶的實體提供補貼,並在某些情況下為過度建設提供資金。我們和許多其他實體,包括寬帶服務競爭對手和此類服務的新進入者,已經申請和/或收到了這些資金。我們一般反對這種補貼時,針對我們所服務的地區,並已部署寬帶能力的網絡。儘管做出了這些努力,但如果受援國利用這些資金補貼與我們的寬帶服務競爭的服務,我們可能會處於競爭劣勢。
2024年1月,聯邦通信委員會宣佈,ACP的資金預計將持續到2024年4月,在國會沒有采取行動提供額外資金的情況下,5月將完全耗盡。自2021年12月31日起,ACP已向寬帶提供商提供每月最高30美元(部落地區最高75美元)的報銷,以抵消向合格的ACP登記低收入家庭提供寬帶服務的用户賬單信貸的成本。我們目前從ACP獲得報銷。我們無法預測機場核心計劃的逐步結束和完成會如何影響我們的寬頻業務,包括我們繼續為低收入家庭提供低成本服務的選擇。
與我們A類普通股和B類普通股持股有關的風險因素
我們B類普通股的活躍、流動性交易市場尚未發展,我們不能向您保證未來會發展活躍、流動性強的交易市場。我們B類普通股的持有者可能需要將其轉換為我們A類普通股的股份,以實現其全部潛在價值,隨着時間的推移,這可能會進一步集中投票權與我們B類普通股的剩餘持有人。
我們的B類普通股未在紐約證券交易所或任何其他證券交易所上市,我們目前不打算在紐約證券交易所或任何其他證券交易所上市。B類普通股目前沒有活躍、流動的交易市場,我們無法向您保證活躍的交易市場將在未來任何時候發展或持續。如果活躍的市場沒有發展或維持,B類普通股的價格和流動性可能會受到不利影響。由於B類普通股未上市,B類普通股的持有人可能需要將其轉換為在紐約證券交易所上市的A類普通股,以實現其全部潛在價值。大量B類普通股的賣家可能更有可能將其轉換為A類普通股並在紐約證券交易所出售。隨着時間的推移,這可能會減少B類普通股的流通股數量,並可能進一步集中B類普通股剩餘持有人的投票權。
我們的股東在美國的持股比例可能會被未來發行的股本稀釋,這可能會減少他們對股東投票事項的影響力。
根據我們修訂和重述的公司註冊證書,我們的董事會有權在沒有股東採取行動或投票的情況下,發行我們的全部或任何部分授權但未發行的A類普通股,包括行使期權時可發行的股份、B類普通股、C類普通股或我們授權但未發行的優先股。我們可能會發行此類股本來滿足我們的一些業務需求,包括為任何潛在的收購或其他戰略交易提供資金。未來發行A類普通股、B類普通股或有投票權的優先股可能會減少我們的股東對我們股東投票事項的影響,如果發行優先股,他們在我們的利益可能會受到該優先股持有人的優先權利的制約。
由於我們目前沒有計劃在可預見的未來對我們的A類普通股或B類普通股支付現金股息,因此我們的股東可能不會獲得任何投資回報,除非他們出售他們的A類普通股或B類普通股。
我們打算保留未來的收益,用於未來的運營、擴張和償還債務,目前沒有計劃在可預見的未來支付任何現金股息。A類普通股和B類普通股的任何未來股息的宣佈、金額和支付將由我們的董事會全權決定。我們的董事會可能會考慮一般和經濟狀況、我們的財務狀況和經營結果、我們的可用現金以及當前和預期的現金需求、資本要求、合同、法律、税收和監管限制以及我們向股東或我們的子公司向我們支付股息的影響,以及我們的董事會可能認為相關的其他因素。此外,我們支付股息的能力受到管理我們現有債務的協議中所載契約的限制,並可能受到我們或我們的子公司未來發生的任何債務中所載契約的限制。因此,我們的股東可能不會從投資我們的A類普通股或B類普通股中獲得任何回報,除非我們的股東出售我們的A類普通股或B類普通股。
我們或我們的現有股東在公開市場上未來的銷售,或對未來銷售的看法,可能會導致我們A類普通股的市場價格下降。
出售我們A類普通股的大量股票(包括我們B類普通股股票轉換後可發行的A類普通股股票),或認為可能發生此類出售,可能會導致我們A類普通股的現行市場價格下跌。這些出售,或者這些出售可能發生的可能性,也可能使我們在未來以我們認為合適的時間和價格出售股權證券變得更加困難。
截至2023年12月31日,我們共有2.718億股A類普通股流通,1.842億股B類普通股流通。
根據修訂後的《1933年證券法》(下稱《證券法》)第144條(“第144條”)的定義,我們的聯屬公司持有的任何股份,包括Next Alt及其聯屬公司,只能在符合某些限制的情況下出售。
根據吾等、Next Alt、Altice Europe與若干前股東之間的股東及登記權協議,根據證券法,協議各方有權在符合若干條件下,要求吾等登記出售其持有的A類普通股股份,或於轉換B類普通股股份後可發行的A類普通股股份。登記這些流通股中的任何一股將導致該等股份在登記聲明生效後在不遵守第144條的情況下自由交易,但作為我們聯屬公司的個人收到的股份除外。
如果這些股東行使他們的註冊權並出售普通股,或者如果市場認為他們打算出售這些股票,我們A類普通股的市場價格可能會大幅下降。這些因素也可能使我們更難通過未來發行A類普通股或B類普通股或其他證券來籌集額外資金。未來,我們還可能發行與投資或收購相關的證券。我們因投資或收購而發行的A類普通股、B類普通股或C類普通股的股票數量可能構成我們A類普通股和B類普通股當時已發行股票的重要部分。任何與投資或收購相關的額外證券的發行都可能導致我們的股東的額外稀釋。
此外,如果Next Alt的貸款人取消其在某些交易中質押的A類和B類普通股的抵押品贖回權,這些貸款人可能有權收購和出售此類股票,這可能導致我們A類普通股的市場價格大幅下跌。
Altice USA普通股的三級結構具有與Next Alt集中表決權控制的效果。這將限制或排除我們的股東影響公司事務的能力,包括選舉董事、修改我們的組織文件以及任何合併、合併、出售我們的全部或幾乎所有資產或其他需要股東批准的重大公司交易。在轉讓給第三方時,B類普通股的股票不會自動轉換為A類普通股。
B類普通股每股享有25票投票權,A類普通股每股享有1票投票權。如果我們發行任何C類普通股,他們將沒有投票權。
由於我們的B類普通股和A類普通股之間的投票權比例為25:1,我們股本的大部分合並投票權由Next Alt控制。這使得Next Alt可以控制提交給我們的股東批准的所有事項,直到Next Alt不再擁有或擁有投票權,即我們的股本中佔已發行投票權多數的股份。這種集中控制將限制或排除我們的股東在可預見的未來影響公司事務的能力,包括選舉董事、修改我們的組織文件以及任何需要股東批准的合併、合併、出售我們所有或幾乎所有資產或其他重大公司交易。Altice USA普通股的不同投票權也可能阻止或阻止對我們股本的主動收購提議或要約,因為我們的股東可能認為,作為我們的股東之一,這些提議或要約符合他們的最佳利益。
我們B類普通股的股票可以根據持有者的選擇隨時轉換為我們A類普通股的股票。我們修訂和重述的公司註冊證書沒有規定在任何情況下轉讓時自動轉換B類普通股的股份。因此,B類普通股的持有者將可以自由轉讓它們,而不會將它們轉換為A類普通股。
接下來,Alt控制着我們,它的利益可能會在未來與我們的或我們的股東發生衝突。
截至2024年2月9日,Next Alt和Patrick Drahi控制的其他實體擁有或有權投票約49%的我們已發行和已發行的A類和B類普通股,這約佔我們已發行和已發行股本的95%。只要Next Alt繼續控制我們股本的大部分投票權,Next Alt以及通過他對Next Alt的控制,恩德拉希先生將能夠顯著影響我們董事會的組成,從而影響我們的政策和運營,包括任命管理層、未來發行Altice USA普通股或其他證券、支付Altice USA普通股的股息(如果有的話)、我們債務的產生或修改、對我們修訂和重述的公司註冊證書的修訂、修訂和重述公司章程以及達成非常交易。他們的利益可能在所有情況下都與我們股東的利益一致。此外,Next Alt可能有興趣進行收購、資產剝離和其他交易,根據其判斷,這些交易可能會增加其投資或改善其財務狀況,即使此類交易可能會給我們的股東帶來風險。例如,Next Alt可能會導致我們進行收購,從而增加我們的債務或導致我們出售創收資產。
此外,Next Alt能夠決定所有需要股東批准的事項的結果,能夠導致或防止公司控制權的變更或董事會組成的變化,並可以阻止對公司的任何主動收購。所有權的集中可能會剝奪我們的股東在出售公司時從我們的A類普通股或B類普通股中獲得溢價的機會,並最終可能影響我們A類普通股的市場價格。
如果我們與Next Alt之間發生衝突,這些衝突可能會以對我們不利的方式得到解決,因此,我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到重大不利影響。此外,如果Next Alt停止控制我們,我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。
我們組織文件中的反收購條款可能會推遲或阻止控制權變更交易。
我們修訂和重述的公司註冊證書以及修訂和重述的章程的某些條款可能具有反收購效力,並可能延遲、推遲或阻止股東可能認為符合其最佳利益的合併、收購、要約收購、收購企圖或其他控制權變更交易,包括那些可能導致我們股東持有的股份溢價的嘗試。
除其他事項外,這些規定包括:
•三級普通股結構,因此,Next Alt通常將能夠控制所有需要股東批准的事項的結果,包括董事選舉和重大公司交易,如合併或以其他方式出售我們公司或其資產;
•我們的董事會有能力在不需要我們的股東採取進一步行動的情況下,確定一個或多個系列總計1億股優先股的權利、優惠、特權和限制,並授權它們的發行;以及
•持有我國股本多數投票權的股東召開股東特別會議的能力。
這些反收購條款可能會使第三方更難收購我們,即使第三方的出價可能被我們的許多股東認為是有益的。因此,我們的股東可能會限制他們從我們A類普通股中獲得溢價的能力。此外,只要Next Alt控制我們合併投票權的多數,它就能夠防止公司控制權的變更。
如果我們董事的行動僅對單一類別的Altice USA普通股產生不利影響,則持有該類別Altice USA普通股的持有人可能無法獲得任何補救措施。
根據特拉華州的法律,董事會有責任以應有的謹慎行事,並符合我們所有股東的最佳利益,包括所有類別的Altice USA普通股的持有人。在涉及多種股票類別不同處理的案件中確立的特拉華州法律的原則規定,董事會對所有普通股股東負有平等的責任,而不是對任何類別的股東負有單獨或額外的責任。因此,在某些情況下,我們的董事會可能會被要求做出一個可能被視為對某類Altice USA普通股持有者不利的決定。根據特拉華州法律和商業判斷規則的原則,如果我們的董事會對所採取的行動是公正和獨立的,充分了解所採取的行動,並真誠地採取行動,並真誠地相信董事會的行動符合所有股東的最佳利益,則持有人可能無法成功挑戰他們認為對我們股票某一類別的持有者有不同影響的決定。
我們是紐約證券交易所規則所指的“受控公司”。因此,我們有資格並依賴於某些公司治理要求的豁免,否則這些要求將為其他公司的股東提供保護。
下一步,Alt控制着我們股本的大部分投票權。因此,我們是紐交所公司治理標準意義上的“受控公司”。根據這些規則,個人、集團或另一家公司持有超過50%投票權的公司是“受控公司”,可以選擇不遵守某些公司治理要求,包括:
•要求我們的董事會多數成員由紐約證券交易所規則所界定的“獨立董事”組成;以及
•我們有一個治理和提名委員會的要求。
與這些豁免一致的是,我們將繼續在我們的董事會或提名和治理委員會中沒有獨立董事的多數。因此,我們的股東將不會得到與受紐約證券交易所所有公司治理要求約束的公司股東相同的保護。
如果證券或行業分析師沒有發表關於我們業務的研究或報告,如果他們不利地改變了他們對我們A類普通股的建議,或者如果我們的經營業績沒有達到他們的預期,我們A類普通股的市場價格可能會下降。
我們A類普通股的交易市場將受到行業或證券分析師發佈的關於我們或我們業務的研究和報告的影響。我們對這些分析師沒有任何控制權。如果其中一位或多位分析師停止對我們的報道,或未能定期發佈有關我們的報告,我們可能會失去在金融市場的可見度,這反過來可能導致我們的股價或交易量下降。此外,如果追蹤我們的一位或多位分析師下調了我們的A類普通股評級,或者如果我們的經營業績沒有達到他們的預期,我們A類普通股的市場價格可能會下降。
我們過去曾受到證券集體訴訟,未來可能會受到證券集體訴訟。
我們是與我們2017年的首次公開發行(IPO)相關的證券集體訴訟的被告,該訴訟於2022年2月由法院了結並批准,我們未來可能會受到額外的證券集體訴訟的影響。 過去,證券公司經常被提起集體訴訟,這些公司的證券經歷了市場價格的波動期。隨着我們A類普通股價格的波動,針對我們的證券訴訟,無論此類訴訟的優點或最終結果如何,都可能導致鉅額成本,這將損害我們的財務狀況和運營結果,並轉移管理層對我們業務的注意力和資源。雖然IPO訴訟已獲解決,但不能保證日後提起的其他證券集體訴訟不會對我們的財務狀況及經營業績造成重大不利影響。
我們修訂和重述的章程規定,特拉華州衡平法院是我們與我們股東之間幾乎所有糾紛的獨家法庭,這可能會限制我們的股東就與我們或我們的董事、高管或其他股東的糾紛獲得有利的司法論壇的能力。
我們修訂和重述的章程規定,特拉華州衡平法院(或者,如果衡平法院沒有管轄權,則是位於特拉華州的另一個州或聯邦法院)是以下方面的獨家論壇:(I)以我們的名義或代表我們提出的任何派生訴訟或訴訟;(Ii)任何聲稱違反受託責任的訴訟;(Iii)根據特拉華州公司法對我們提出索賠的任何訴訟;(Iv)關於我們修訂和重述的公司註冊證書或我們修訂和重述的附則的任何訴訟;或(V)任何主張受內政原則管轄的針對我們的索賠的訴訟。我們修訂和重述的章程允許我們的董事會批准選擇另一個論壇。除非放棄,否則這一排他性論壇條款可能會限制股東在司法論壇上提出其認為有利於與我們或我們的董事、高管或其他股東發生糾紛的索賠的能力,這可能會阻止針對我們和我們的董事、高管和其他股東的此類訴訟。或者,如果法院發現我們修訂和重述的章程中的這一條款在訴訟中不適用或不可執行,我們可能會在其他司法管轄區產生與解決此類訴訟相關的額外費用,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
項目1B:處理未解決的工作人員意見
沒有。
項目1C:關於網絡安全的問題
保護我們的系統、網絡和數據的安全和完整性是我們業務活動的一個重要元素。我們不斷投資於開發和實施各種網絡安全計劃和流程,旨在評估、識別和管理來自網絡安全威脅的重大風險,並應對不斷變化的網絡安全格局。
我們的網絡安全計劃利用各種風險緩解技術來管理網絡安全風險,包括網絡分段、部署增強的檢測工具以及監控對安全標準的遵守情況。我們通過內部主題專家並在第三方的支持下進行網絡安全風險評估、滲透測試、紫色團隊演習和數據恢復測試,以識別威脅和漏洞
這可能會對我們的業務運營產生不利影響。我們還試圖通過各種方法評估我們的業務合作伙伴、供應商和服務提供商的網絡安全風險概況及其相關威脅,包括使用他們的安全實踐的認證和認證。在正常的過程中,我們會聘請評估員、顧問和其他第三方協助處理各種與網絡有關的事務。我們網絡安全計劃的基本控制使用公認的網絡安全和信息技術安全實踐和標準,包括國家標準與技術研究所網絡安全框架(“NIST框架”)。NIST框架基於風險的方法使我們能夠設計和實施特定於我們的網絡架構、客户環境和機構資源的網絡安全計劃。
我們的高級管理團隊監督我們的網絡安全戰略,並全面負責評估和管理我們面臨的網絡安全風險,董事會審計委員會對管理層為監測和緩解網絡安全風險而開展的活動提供董事會級別的監督。我們的公司信息安全組織由我們的首席信息安全官(“CISO”)領導,負責制定和指導我們的信息安全戰略和政策、安全工程、運營以及網絡威脅檢測和響應。我們的CISO擁有22年的網絡安全經驗和16年的網絡安全管理經驗,獲得了羅切斯特理工學院的管理信息系統理學學士和工商管理碩士學位,是一名認證的信息系統安全專業人員。我們的執行領導團隊每月審查網絡安全戰略和更新,並提交給其他內部委員會。審計委員會定期從我們的CISO、首席技術官或其他類似官員那裏收到關於網絡安全事項和相關風險暴露的報告。在審計委員會會議期間,審計委員會主席向全體董事會報告其討論情況。
在我們的正常業務過程中,我們已經並將繼續經歷網絡事件。儘管我們採取了網絡安全風險管理的方法,但我們可能無法成功防止或緩解可能對我們的業務和聲譽產生重大不利影響的網絡安全事件。有關與我們業務相關的風險的其他信息,請參閲上面的“風險因素”,這些風險包括與網絡攻擊、數據安全事件、信息和系統入侵以及技術中斷和故障相關的風險。截至本報告之日,我們未發現任何已經或有可能對我們產生重大影響的網絡安全威脅的風險,包括我們的業務戰略、運營結果或財務狀況。
項目2.建築和物業
我們的總部位於紐約長島市,根據將於2032年到期的租賃協議,我們目前在那裏租賃辦公空間。我們還在紐約的貝斯佩奇擁有一棟大樓,我們在那裏設有行政辦公室。此外,我們在我們的某些呼叫中心、公司設施、商務辦公室、地面站、轉發器、微波塔、倉庫、前端設備、集線器站點、接入演播室和微波接收天線所在的整個運營區域擁有或租賃房地產。
我們的主要實物資產包括電纜運營廠房和設備,包括信號接收、編碼和解碼設備、頭端設施、光纖傳輸網絡、同軸和分配系統,以及位於客户住宅或每個系統營業地點或附近的設備。信號接收設備通常包括用於接收衞星信號的塔、天線、輔助電子設備和地面站。前端設施位於接收設備附近。我們的配電系統主要由同軸和光纖電纜及相關電子設備組成。客户端設備包括機頂設備、電纜調制解調器、互聯網路由器、無線設備和用於電話的媒體終端適配器。根據與當地公用事業公司簽訂的電線杆租賃協議,我們的電纜設備和相關設備一般連接在電線杆上;儘管在一些地區,配電電纜被埋在地下管道中或直接埋在戰壕中。電纜系統的物理組件需要維護和定期升級,以提高系統性能和容量。此外,我們運營着一個網絡運營中心,全天候監控我們的網絡,幫助確保為我們的住宅和商業客户提供高質量的服務和可靠性。我們的大部分服務車輛都是我們的。
我們相信,我們的物業,無論是自有的還是租賃的,都處於良好的狀態,適合我們的運營。
項目3.提起法律訴訟
參考附註17我們的綜合財務報表包括在本年度報告中的10-K表格,以討論我們的法律程序。
項目4.披露煤礦安全情況
不適用。
第II部
第五項:登記人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場
Altice USA A類普通股在紐約證券交易所掛牌交易,代碼為“ATUS”。Altice USA B類普通股不在任何證券交易所上市交易。
截至2024年2月9日,Altice USA A類普通股的記錄持有人有四人,而Altice USA B類普通股的記錄持有人有兩人。
股東分紅與分配
我們只能從根據特拉華州法律確定的淨利潤和盈餘中支付股本股息。 如果對Altice USA普通股支付股息,Altice USA A類普通股和Altice USA B類普通股的持有人有權以現金、股票或財產的形式按每股平均收取股息和其他分配,但除某些例外情況外,關於Altice USA A類普通股的股票股息只能用Altice USA A類普通股的股票支付,關於Altice USA B類普通股的股票股息只能用Altice USA A類普通股的股票支付。股票只能用Altice USA B類普通股支付。
我們的契約限制了任何股權的股息和分配金額。
股權薪酬計劃信息
根據第5項要求,我們的股本證券授權發行的股權補償計劃信息特此通過引用併入公司股東年會的最終委託書,或者,如果該最終委託書在其財政年度結束後120天內未向證券交易委員會提交,在10-K/A表格的封面下提交的10-K表格年度報告的修正案。
未登記的股權證券銷售和收益的使用
(C)禁止發行人購買股票證券
截至2023年12月31日止季度,我們的股票回購計劃下沒有交易。看到 注1我們的綜合財務報表,以討論我們於2023年11月到期的股份回購計劃。
Altice USA股票表現圖表
下圖通過衡量2018年12月31日至2023年12月31日我們A類普通股價格的變化,將我們A類普通股的表現與標準普爾500指數和同行集團指數的表現進行了比較。由於目前沒有可比媒體公司的已公佈指數在股息再投資的基礎上報告價值,因此我們根據SEC的要求創建了一個同行集團指數。同行集團指數由提供寬帶,視頻和電話服務作為其業務重要組成部分的公司組成,儘管並非所有同行集團指數中包含的公司都參與了我們所從事的所有業務,並且同行集團指數中包含的一些公司也參與了我們沒有參與的業務。此外,同行集團中許多公司的市值與我們的大不相同。以下公司的普通股已被納入同行集團指數:AT&T,Charter,Comcast,DISH,Frontier,Lumen,T-Mobile和Verizon。該圖假設在2018年12月31日投資了100美元於我們的A類普通股和以下每個指數,並反映了股息和市值權重的再投資。
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| 2018年12月31日 | | 2019年12月31日 | | 2020年12月31日 | | 2021年12月31日 | | 2022年12月31日 | | 2023年12月31日 |
ALTICE USA A級 | $ | 100.00 | | | $ | 165.50 | | | $ | 229.24 | | | $ | 97.94 | | | $ | 27.85 | | | $ | 19.67 | |
標準普爾500指數 | $ | 100.00 | | | $ | 128.88 | | | $ | 149.83 | | | $ | 190.13 | | | $ | 153.16 | | | $ | 190.27 | |
同級組索引 | $ | 100.00 | | | $ | 132.73 | | | $ | 138.17 | | | $ | 129.65 | | | $ | 111.77 | | | $ | 123.03 | |
| | | | | | | | | | | |
項目7.財務管理部門對財務狀況和經營成果的討論分析
所有美元金額,除了每個客户和每股數據,包括在下面的討論,是以千元。
本年度報告包含的陳述構成1995年《私人證券訴訟改革法》、《證券法》第27 A條和1934年《證券法》第21 E條(經修訂)所指的前瞻性信息。 在此表格10-K中,有關於我們未來經營業績和未來財務業績的聲明。 諸如“預期”,“預期”,“相信”,“估計”,“可能”,“將”,“應該”,“可能”,“潛在”,“繼續”,“打算”,“計劃”以及在討論未來經營業績,未來財務業績和未來事件時使用的類似詞語和術語識別前瞻性陳述。請投資者注意,此類前瞻性陳述並不保證未來的表現,結果或事件,並涉及風險和不確定性,實際結果或發展可能會因各種因素而與前瞻性陳述存在重大差異。
我們在一個高度競爭、消費者和技術驅動、快速變化的行業中運營,受到政府監管以及經濟、戰略、技術、政治和社會條件的影響。各種因素可能會對我們未來的運營、業務或財務業績產生不利影響,並導致我們的實際業績與前瞻性陳述中所載的業績存在重大差異。此外,可能導致我們的實際結果與前瞻性陳述中的結果存在重大差異的重要因素包括:
•來自現有競爭對手(如寬帶通信公司、DBS提供商、無線數據和電話提供商以及基於互聯網的提供商)以及進入我們足跡的新的基於光纖的競爭對手對寬帶、視頻和電話客户的競爭;
•消費者偏好、法律法規或技術的變化可能導致我們改變運營策略;
•以優惠條款談判節目協議的難度增加,如果有的話,導致我們的成本增加和/或流行節目的損失;
•增加與我們的產品和服務相關的編程成本和交付費用;
•我們實現預期客户和收入增長、成功推出新產品和服務以及實施增長戰略的能力;
•我們有能力按時按預算完成我們的資本投資計劃,包括我們建設並行FTTH網絡的計劃;
•我們開發移動語音和數據服務的能力,以及我們吸引客户使用這些服務的能力;
•經濟狀況或其他因素的影響,可能會對我們的客户對我們當前和未來的產品和服務的需求產生負面影響;
•行業條件的影響;
•對數字和線性廣告產品和服務的需求;
•我們的鉅額債務和償債義務;
•信貸市場的不利變化;
•任何可能影響我們業務的税制改革帶來的變化;
•金融界和評級機構對我們的業務、運營、財務狀況和我們經營的行業的看法;
•我們的融資協議中包含的限制;
•我們產生足夠現金流以履行償債義務的能力;
•利率波動,可能導致我們的利息支出在每個季度有所不同;
•技術故障、設備缺陷、物理或電子入侵我們的服務、計算機病毒和類似問題;
•因黑客、網絡釣魚、拒絕服務攻擊、傳播計算機病毒、勒索軟件和其他惡意軟件、挪用數據和其他惡意企圖而發生的網絡安全事件;
•自然災害、停電、事故、維修故障、電信故障、工廠資產退化、恐怖襲擊和類似事件對我們的網絡、基礎設施和設施造成的破壞;
•勞動力短缺和供應鏈中斷;
•我們有能力以合理的價格從供應商那裏獲得必要的硬件、軟件、通信設備和服務以及其他物品;
•我們能夠有效地整合收購,並最大限度地提高我們收購的預期運營效率(如果有的話);
•帶寬密集型互聯網服務的使用量意外大幅增加;
•訴訟、政府調查及其他法律程序的結果;及
•我們的有線和寬帶通信業務以及我們的其他業務所固有的其他風險和不確定因素,包括本文“風險因素”和“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中列出的風險和不確定因素。
這些因素不一定是可能導致我們的實際結果與我們的任何前瞻性陳述中所表達的結果大不相同的所有重要因素。其他未知或不可預測的因素可能會導致我們的實際結果與我們的任何前瞻性陳述中表達的結果大不相同。
鑑於這些不確定性,謹告誡您不要過度依賴此類前瞻性陳述。前瞻性陳述僅在本年度報告發布之日作出。除法律要求的範圍外,我們不承諾,也不具體拒絕任何義務,更新任何前瞻性陳述,或公開宣佈對任何此類陳述進行任何修訂的結果,以反映未來的事件或發展。對本期和以往任何期間的結果進行比較,不是為了表示任何未來的趨勢或未來業績的跡象,除非這樣表述,而應僅將其視為歷史數據。
您閲讀本年度報告時應瞭解,我們未來的實際業績、活動水平、業績、事件和情況可能與我們預期的大不相同。我們用這些警告性聲明來限定所有前瞻性聲明。
本年度報告中包含的某些數字可能會進行四捨五入調整。因此,在各種表格中顯示為總計的這些數字可能不是它們之前的數字的算術聚合。
信息組織
管理層的討論和分析提供了關於我們的財務業績和狀況的説明,應與所附的財務報表和附註一起閲讀。它包括以下部分:
•我們的業務
•影響經營業績和財務狀況的主要因素
•綜合經營成果
•非公認會計準則財務指標
•CSC Holdings經營業績與Altice USA經營業績的對賬
•流動性與資本資源
•關鍵會計政策和估算
在第7項中,我們討論截至2023年及2022年12月31日止年度的經營業績,以及2023年業績與2022年業績的比較。有關截至2021年12月31日止年度經營業績的討論以及2022年業績與2021年業績的比較,請參閲本年報第二部分第7項“管理層對財務狀況及經營業績的討論及分析”。 於2023年2月22日提交的截至2022年12月31日止年度的10-K表格年度報告.
我們的業務
我們主要在美國提供寬帶通信和視頻服務,並主要以Optimum品牌銷售我們的服務。我們提供寬帶、視頻、電話和移動服務,
4.7在我們的足跡中,有100萬住宅和商業客户。我們的足跡遍佈21個州(主要在紐約大都市區和美國中南部的各個市場),通過光纖豐富的HFC寬帶網絡和FTTH網絡,截至2023年12月31日,總通過量約為960萬。此外,我們還提供新聞節目和廣告服務。
影響經營業績和財務狀況的主要因素
我們未來的業績在很大程度上取決於直接競爭的影響、整體經濟狀況(包括資本和信貸市場狀況)、我們有效管理業務的能力以及我們在市場上與供應商和客户的相對實力和槓桿作用。有關更多信息,請參閲本文中的“風險因素”和“業務競爭”。
我們的收入主要來自向住宅客户收取的寬帶、視頻、電話和移動服務月費。我們還從DVR、VOD、按次付費、安裝和家庭購物佣金中獲得收入。截至2023年12月31日止年度,我們的住宅寬帶、視頻、電話及移動服務分別佔我們綜合收益約41%、33%、3%及1%。我們還從向大型企業和中小企業客户銷售廣泛且不斷增長的產品和服務中獲得收入,包括寬帶、電話、網絡、視頻和移動服務。截至2023年12月31日止年度,我們16%的綜合收益來自該等商業服務。此外,我們還從有線電視系統以及其他系統(線性收入)、數字廣告、數據分析和新聞節目的加盟費中獲得收入,這些收入約佔我們截至2023年12月31日止年度綜合收入的5%。截至2023年12月31日止年度,我們的其他收益(包括移動設備收益)佔我們綜合收益約1%。
收入受到以下因素的影響:費率上漲、促銷產品的變化、訂閲我們服務的客户數量的變化,包括向現有客户出售的額外服務、視頻客户的節目套餐變化、寬帶客户的速度等級變化、向現有客户出售的額外服務、視頻客户的節目套餐變化、收購/處置、和電纜系統的建設,從而增加了新的客户。此外,住宅產品之間的收入分配受我們促銷捆綁優惠內各項履約責任的獨立售價變動影響。
我們在一個競爭激烈的消費者驅動的行業中運營,我們與各種寬帶,視頻,移動,固定無線寬帶和固定電話提供商和傳輸系統競爭,包括寬帶通信公司,無線數據和電話提供商,光纖服務提供商,衞星傳輸視頻信號,互聯網傳輸的視頻內容和廣播電視信號提供給我們服務區域內的住宅和商業客户。 我們的競爭對手包括AT&T,DirecTV,DISH,Frontier,Lumen Technologies,Inc.,T-Mobile US和Verizon。消費者選擇替代服務來源,無論是由於經濟限制、技術進步還是偏好,都會對我們的服務需求產生負面影響。有關我們競爭格局的更多信息,請參閲本文中的“風險因素”和“業務競爭”。
我們的節目製作成本是我們經營開支中最重要的組成部分,受到合約費率上升、接受若干節目製作服務的客户數目變動及新頻道推出的影響。我們預計合同費率將在未來增加。有關影響我們收入及營運開支的主要因素的更多資料,請參閲下文“經營業績”。
從歷史上看,我們對我們的網絡進行了大量投資,併為我們的客户開發了新的和創新的產品和其他服務,作為將我們與競爭對手區分開來的一種方式,我們希望在未來這樣做。我們正在進行的FTTH網絡建設使我們能夠為FTTH客户提供多千兆寬帶速度,以滿足住宅和商業客户不斷增長的數據需求。此外,我們還向我們覆蓋範圍內的消費者推出了全方位的移動服務。我們可能會因這些舉措而產生比預期更大的資本支出,無法實現預期收益,經歷延遲和業務中斷,或在按計劃執行時遇到其他挑戰。有關我們資本開支的其他資料,請參閲“流動資金及資本資源-資本開支”。
非公認會計準則財務指標
我們將調整後的EBITDA定義為淨收入(虧損),不包括所得税,非營業收入或費用,債務償還和遞延融資成本註銷的收益(虧損),利率互換合同收益(虧損),衍生工具合同收益(虧損),投資收益(虧損)和出售附屬公司權益,利息費用,淨額,折舊和攤銷,股份制薪酬、重組、
減值和其他經營項目(如重大法律和解和解僱員工的合同付款)。淨收入與調整後EBITDA的對賬見下文。
調整後的EBITDA消除了我們業務的資本密集型性質和收購確認的無形資產以及影響我們經營業績的期與期可比性的某些非現金和其他經營項目所產生的重大非現金折舊和攤銷費用。此外,調整後EBITDA不受我們的資本和税收結構以及我們的投資活動的影響。
我們相信調整後的EBITDA是評估我們經營業績的適當指標。調整後的EBITDA和類似標題的類似指標是投資者、分析師和同行用來比較我們行業業績的常用業績指標。在內部,我們使用收入和調整後的EBITDA指標作為我們業務表現的重要指標,並具體參考這些指標評估管理層的有效性。我們相信,調整後的EBITDA為管理層和投資者提供了一個有用的衡量標準,通過排除跨報告期不可比較或與我們的持續經營業績無關的項目,對我們的核心業務和經營業績進行定期比較。調整後的息税折舊攤銷前利潤應被視為營業收入(虧損),淨收入(虧損)的補充,而不是替代,以及根據美國公認會計原則(“公認會計原則”)提出的其他績效指標。由於調整後的EBITDA不是按照GAAP計算的業績指標,因此該指標可能無法與其他公司使用的類似標題的類似指標進行比較。
我們還使用經營自由現金流(定義為調整後EBITDA減去現金資本支出)和自由現金流(定義為經營活動的淨現金流減去現金資本支出)作為我們財務業績的指標。我們認為,這些指標是投資者、分析師和同行用於比較我們行業業績的幾個基準中的兩個,儘管它們可能無法與其他公司報告的類似指標直接比較。
運營結果-Altice USA
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| 截至十二月三十一日止的年度, | | 有利(不利) |
| 2023 | | 2022 | |
收入: | | | | | |
| | | | | |
寬頻 | $ | 3,824,472 | | | $ | 3,930,667 | | | $ | (106,195) | |
視頻 | 3,072,011 | | | 3,281,306 | | | (209,295) | |
電話 | 300,198 | | | 332,406 | | | (32,208) | |
流動(a) | 77,012 | | | 61,832 | | | 15,180 | |
住宅收入(a) | 7,273,693 | | | 7,606,211 | | | (332,518) | |
商業服務和批發(a) | 1,467,149 | | | 1,474,269 | | | (7,120) | |
新聞和廣告 | 447,742 | | | 520,293 | | | (72,551) | |
其他(A) | 48,480 | | | 46,886 | | | 1,594 | |
總收入 | 9,237,064 | | | 9,647,659 | | | (410,595) | |
運營費用: | | | | | |
編程和其他直接成本 | 3,029,842 | | | 3,205,638 | | | 175,796 | |
其他運營費用 | 2,646,258 | | | 2,735,469 | | | 89,211 | |
| | | | | |
重組、減值和其他經營項目 | 214,727 | | | 130,285 | | | (84,442) | |
折舊和攤銷(包括減值) | 1,644,297 | | | 1,773,673 | | | 129,376 | |
營業收入 | 1,701,940 | | | 1,802,594 | | | (100,654) | |
其他收入(支出): | | | | | |
利息支出,淨額 | (1,639,120) | | | (1,331,636) | | | (307,484) | |
投資和出售關聯公司權益的收益(虧損),淨額 | 180,237 | | | (659,792) | | | 840,029 | |
衍生工具合約的淨收益(虧損) | (166,489) | | | 425,815 | | | (592,304) | |
利率掉期合約收益淨額 | 32,664 | | | 271,788 | | | (239,124) | |
償還債務和核銷遞延融資成本的收益(損失) | 4,393 | | | (575) | | | 4,968 | |
其他收入,淨額 | 4,940 | | | 8,535 | | | (3,595) | |
所得税前收入 | 118,565 | | | 516,729 | | | (398,164) | |
所得税費用 | (39,528) | | | (295,840) | | | 256,312 | |
淨收入 | 79,037 | | | 220,889 | | | (141,852) | |
可歸因於非控股權益的淨收入 | (25,839) | | | (26,326) | | | 487 | |
Altice USA,Inc.股東應佔淨收益 | $ | 53,198 | | | $ | 194,563 | | | $ | (141,365) | |
(a)從2023年第二季度開始,之前計入移動收入的移動服務收入,現在分別計入住宅收入和商業服務收入。此外,以前計入移動收入的移動設備收入現在計入其他收入。 以往期間的金額已作修訂,以符合此列報方式。
以下是淨收入與調整後的EBITDA和營業自由現金流的對賬: | | | | | | | | | | | | | |
| | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, | | |
| 2023 | | 2022 | |
淨收入 | $ | 79,037 | | | $ | 220,889 | | | |
所得税費用 | 39,528 | | | 295,840 | | | |
其他收入,淨額 | (4,940) | | | (8,535) | | | |
利率掉期合約收益淨額 | (32,664) | | | (271,788) | | | |
衍生產品合約損失(收益)淨額 | 166,489 | | | (425,815) | | | |
投資和出售附屬公司權益的損失(收益),淨額 | (180,237) | | | 659,792 | | | |
清償債務和註銷遞延融資成本的損失(收益) | (4,393) | | | 575 | | | |
利息支出,淨額 | 1,639,120 | | | 1,331,636 | | | |
折舊及攤銷 | 1,644,297 | | | 1,773,673 | | | |
重組、減值和其他經營項目 | 214,727 | | | 130,285 | | | |
基於股份的薪酬 | 47,926 | | | 159,985 | | | |
調整後的EBITDA | 3,608,890 | | | 3,866,537 | | | |
資本支出(現金) | 1,704,811 | | | 1,914,282 | | | |
經營自由現金流 | $ | 1,904,079 | | | $ | 1,952,255 | | | |
以下是從經營活動到自由現金流量的淨現金流的對賬: | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| 截至十二月三十一日止的年度, | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | | | |
經營活動的現金流量淨額 | $ | 1,826,398 | | | $ | 2,366,901 | | | | | | |
減去:資本支出(現金) | 1,704,811 | | | 1,914,282 | | | | | | |
自由現金流 | $ | 121,587 | | | $ | 452,619 | | | | | | |
下表列出了某些客户指標(未經審計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, | | 增加 (減少) | | | | |
| 2023 | | 2022 | | | |
| | | | | | | | | |
通過總數(a) | 9,628.7 | | | 9,463.8 | | | 164.9 | | | | | |
客户關係共計(b) | 4,743.5 | | | 4,879.7 | | | (136.2) | | | | | |
住宅 | 4,363.1 | | | 4,498.5 | | | (135.4) | | | | | |
中小企業 | 380.3 | | | 381.2 | | | (0.9) | | | | | |
住宅客户: | | | | | | | | | |
寬頻 | 4,169.0 | | | 4,282.9 | | | (113.9) | | | | | |
視頻 | 2,172.4 | | | 2,439.0 | | | (266.6) | | | | | |
電話 | 1,515.3 | | | 1,764.1 | | | (248.8) | | | | | |
總通道穿透率(c) | 49.3 | % | | 51.6 | % | | (2.3) | % | | | | |
每用户平均收入(“ARPU”)(d) | $ | 136.01 | | | $ | 135.86 | | | $ | 0.15 | | | | | |
移動電話總數(e) | 322.2 | | | 240.3 | | | 81.9 | | | | | |
| | | | | | | | | |
FTTH總通過次數(f) | 2,735.2 | | | 2,158.7 | | | 576.4 | | | | | |
FTTH客户關係(g) | 341.4 | | | 171.7 | | | 169.7 | | | | | |
FTTH住宅 | 333.8 | | | 170.0 | | | 163.8 | | | | | |
FTTH SMB | 7.6 | | | 1.7 | | | 5.9 | | | | | |
FTTH總通過數(h) | 12.5 | % | | 8.0 | % | | 4.5 | % | | | | |
(a)代表在不進一步延長傳輸線路的情況下,我們的HFC和FTTH網絡在服務區域通過的單户住宅、公寓和公寓單位的估計數量。此外,還包括商業
已連接到我們的HFC和FTTH網絡的設施。約有30 000人次沒有寬帶服務,約有500 000人次沒有電話服務。
(b)代表接受至少一項固網服務的家庭/企業數目。客户代表每個客户賬户(按客户名稱和地址設置和隔離),平均加權並作為一個客户計算,無論規模、產生的收入或HFC和FTTH網絡上的盒子、單元或插座數量如何。 免費帳户與所有活動帳户一起包括在客户計數中,但它們僅限於規定的組。 這些賬户中的大多數也不是完全免費的,因為它們通常通過按次付費或其他付費服務和某些設備費用產生收入。 免費狀態不作為促銷授予普通客户。 在計算大宗住宅客户(如公寓樓)時,我們將建築物內的每個訂閲家庭單位計為一個客户,但不將整個建築物的主賬户計為一個客户。 我們將大宗商業客户(如酒店)視為一個客户,而不將該酒店的單個客房計算在內。總客户關係不包括移動客户關係。
(c)表示客户關係總數除以傳遞總數。
(d)計算方法是將向住宅客户銷售寬帶、視頻、電話和移動服務所得的各個季度(第四季度為年度)的月平均收入除以同期住宅客户的平均總數(不包括純移動客户關係)。前期的ARPU金額已進行調整,以包括移動服務收入。
(e)截至2022年12月31日,移動電話總數包括大約3.2萬名獲得免費服務的客户。截至2023年12月31日,接受免費服務的客户數量是象徵性的。
(f)表示FTTH網絡在無需進一步延長傳輸線的情況下通過可服務區域的單人住宅、公寓和公寓單元的估計數量。此外,它還包括已連接到我們的FTTH網絡的商業機構。
(g)代表在我們的FTTH網絡上接受我們至少一項固話服務的家庭/企業數量。FTTH客户代表每個客户帳户(按客户名稱和地址設置和分隔),加權均等,並計為一個客户,而不考慮FTTH網絡上的規模、產生的收入或盒子、單元或網點的數量。免費賬户與所有活躍賬户一起包括在客户計數中,但它們僅限於指定的組。這些賬户中的大多數也不是完全免費的,因為它們通常通過按次付費或其他付費服務和某些設備費用來產生收入。免費狀態不會授予常規客户作為促銷。在計算大宗住宅客户時,如公寓樓,我們將大樓內的每個訂閲家庭單元計算為一個客户,但不將整個大樓的主帳户計算為客户。我們將大宗商業客户(如酒店)算作一個客户,不計算該酒店的單個房間。
(h)表示FTTH客户關係總數除以FTTH通過總數。
截至2023年12月31日的年度業績與截至2022年12月31日的年度業績比較
寬帶收入
截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度寬帶收入分別為3824472美元和3930667美元。寬帶收入主要來自向我們寬帶服務的住宅用户收取的月費。與截至2022年12月31日的年度相比,截至2023年12月31日的年度寬帶收入減少了106,195美元(3%)。截至2023年12月31日的年度減少主要是由於寬帶客户減少以及每個寬帶客户的平均經常性寬帶收入下降。
視頻收入
截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度,視頻收入分別為3,072,011美元和3,281,306美元。視頻收入主要來自向我們視頻服務的住宅客户收取的月費。與截至2022年12月31日的年度相比,截至2023年12月31日的年度視頻收入減少了209,295美元(6%)。減少的主要原因是視頻客户的減少,但被視頻客户的平均經常性視頻收入增加所部分抵消,這主要是由於某些費率的增加。
電話收入
截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度,電話收入分別為300,198美元和332,406美元。電話收入主要來自向住宅客户收取電話服務的月費。與截至2022年12月31日的年度相比,截至2023年12月31日的年度電話收入下降了32,208美元(10%)。這一下降是由於電話客户的減少,但被每個電話客户的平均經常性收入增加所部分抵消。
移動服務收入
截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度,移動服務收入分別為77,012美元和61,832美元。增加15180美元(25%)的主要原因是與前一年相比,移動用户增加,而接受免費服務的用户減少。
商業服務業和批發收入
截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度,商業服務和批發收入分別為1,467,149美元和1,474,269美元。企業服務和批發收入主要來自向企業市場銷售基於光纖的電信服務,以及向中小企業客户銷售寬帶、視頻、電話和移動服務。
與截至2022年12月31日的年度相比,截至2023年12月31日的年度商業服務和批發收入減少了7120美元。減少是由於中小型企業收入下降及批發客户回程收入下降所致,但被LightPath業務收入的淨增長部分抵銷,主要是由於以太網和不可持續使用合同費用收入的增加,但被合同終止費用收入部分抵銷。
新聞和廣告收入
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的年度,新聞和廣告收入分別為447,742美元和520,293美元。新聞及廣告收入主要來自出售(I)我們有線電視系統所載節目的廣告存貨,以及其他系統(線性收入)、(Ii)數碼廣告、(Iii)數據分析及(Iv)新聞節目的聯營費。
截至2023年12月31日的一年,新聞和廣告收入比截至2022年12月31日的一年減少了72,551美元(14%)。下降的主要原因是來自政治客户的線性廣告收入減少。
其他收入
截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度,其他收入分別為48,480美元和46,886美元。其他收入包括移動設備銷售收入和其他雜項收入來源。
編程和其他直接成本
2023年、2023年和2022年12月31日終了年度的方案編制和其他直接費用分別為3 029 842美元和3 205 638美元。節目製作和其他直接成本包括有線電視節目製作成本,即支付給節目製作人的有線電視內容(包括視頻點播和按次付費的費用)的成本(扣除從節目製作人那裏獲得的任何運輸獎勵的攤銷後),通常按每個客户支付。這些成本受到合同費率增加、接受某些節目服務的客户數量的變化以及新頻道推出的影響。這些成本還包括支付給其他電信公司的語音和數據服務傳輸和終止的互連、呼叫完成、線路和傳輸費用,這些費用通常根據費率變化和客户的使用水平而有所不同。這些成本還包括支付給我們運營所在的州政府和地方市政當局的特許經營費,主要基於通過我們的有線電視系統提供視頻服務而獲得的某些類別收入的百分比,這些收入因州和市而異。這些成本隨着這類收入類別的變化或費率變化而變化。此外,這些成本包括銷售廣告位的媒體成本、向客户銷售移動設備的成本以及提供移動服務的直接成本。
與上年相比,截至2023年12月31日的年度減少175,796美元(5%),主要原因如下:
| | | | | |
節目成本下降,主要原因是視頻客户減少,但被合同淨費率增加部分抵消 | $ | (171,258) | |
降低與客户端設備相關的軟件許可費 | (14,997) | |
税收和附加費的減少,主要是由於退款 | (10,339) | |
轉售媒體廣告位成本增加,主要是2022年第三季度收購產生的線性廣告位 | 21,014 | |
其他淨減幅 | (216) | |
| $ | (175,796) | |
編程成本截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度,節目編制費用總計分別為2,456,158美元和2,627,416美元。我們2024年的節目成本將繼續受到節目費率變化和視頻客户數量變化的影響,我們預計節目費率將會增加。
其他運營費用
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的年度的其他運營費用分別為2646258美元和2735469美元。其他運營費用包括員工成本和員工福利,包括公司員工的工資和相關税收、福利和其他與員工相關的費用,以及第三方人工成本。其他運營費用還包括網絡管理和現場服務成本,這是與我們的寬帶網絡維護相關的成本,包括某些客户連接的成本以及與向我們的客户提供和維護服務相關的其他成本。
客户安裝、網絡維修和維護成本可能會因可資本化活動、維護活動和承包商對員工的利用程度的變化而波動。與提供服務所需的新客户駐地設備的初始部署相關的成本被資本化。重新部署客户駐地設備的費用計入已發生的費用。
其他運營費用還包括與我們的呼叫中心運營相關的成本,這些成本處理客户查詢、賬單和收取活動,以及銷售和營銷成本,其中包括與獲取和保留客户相關的廣告製作和投放成本。這些成本因時期而異,其中某些成本,如銷售和營銷,可能會隨着激烈的競爭而增加。此外,其他運營費用包括各種其他行政成本。
與上年相比,截至2023年12月31日的年度其他業務費用減少89211美元(3%),原因如下:
| | | | | |
基於股份的薪酬成本下降 | $ | (112,059) | |
營銷成本下降,原因是2022年將我們的服務從Suddenlink重新命名為Optimum所產生的成本 | (46,003) | |
勞動力成本和福利淨增加,部分被可資本化活動增加所抵消 | 53,503 | |
維修和保養費用增加 | 12,887 | |
水電費增加 | 6,316 | |
其他淨減幅 | (3,855) | |
| $ | (89,211) | |
重組、減值及其他經營項目
截至2023年12月31日止年度的重組、減值及其他經營項目為214,727元,而截至2022年12月31日止年度為130,285元,包括以下各項:
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2023 | | 2022 |
對被解僱僱員的合同付款 | $ | 39,915 | | | $ | 4,002 | |
經營性租賃使用權資產減值準備 | 10,554 | | | 3,821 | |
與我們的業務無關的某些交易相關的交易成本 | 5,180 | | | 4,310 | |
設施調整費用 | 2,368 | | | 5,652 | |
重新計量與收購有關之或然代價 | (6,345) | | | — | |
訴訟和解(a) | — | | | 112,500 | |
商譽減值(B) | 163,055 | | | — | |
| $ | 214,727 | | | $ | 130,285 | |
(a)指2022年第四季度的訴訟和解,其中65,000元已於2022年支付,餘額47,500元須於2024年6月30日或之前支付。
(b)就商譽的年度可收回性評估而言,我們於截至2023年12月31日止年度錄得與新聞及廣告報告單位有關的減值支出。 更多信息見附註10。
隨着我們繼續分析我們的組織結構,我們可能會在未來產生額外的合同付款,用於終止員工相關成本和設施重組成本。
折舊和攤銷(包括減值)
截至2023年及2022年12月31日止年度的折舊及攤銷(包括減值)分別為1,644,297元及1,773,673元。
截至2023年12月31日止年度的折舊及攤銷較2022年減少129,376元(7%),乃由於若干資產完全攤銷導致攤銷開支減少,部分被2023年增加資產添置導致折舊開支增加所抵銷。
調整後的EBITDA
截至二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度,經調整EBITDA分別為3,608,890元及3,866,537元。
調整後的EBITDA是一種非GAAP衡量標準,定義為淨收入(虧損),不包括所得税、非營業收入或費用、債務償還和遞延融資成本註銷的虧損、利率掉期合同收益(虧損)、衍生工具合同收益(虧損)、投資收益(虧損)和出售附屬公司權益、利息支出淨額、折舊和攤銷(包括減值)、以股份為基礎的薪酬、重組、減值和其他經營項目(如重大法律和解和終止僱員的合同付款)。見上述淨收入(虧損)與調整後EBITDA的對賬。
截至2023年12月31日止年度的經調整EBITDA較去年減少,乃由於收入減少,部分被2023年的經營開支(不包括折舊及攤銷)減少所抵銷。
攤銷、重組、減值及其他經營項目及以股份為基礎的薪酬)。
經營自由現金流
截至2023年及2022年12月31日止年度的經營自由現金流分別為1,904,079元及1,952,255元。二零二三年的經營自由現金流量較二零二二年減少乃由於經調整EBITDA減少,部分被現金資本開支減少所抵銷。
自由現金流
截至2023年和2022年12月31日止年度的自由現金流分別為121,587美元和452,619美元。二零二三年的自由現金流量較二零二二年減少,主要由於經營活動所得現金減少,部分被現金資本開支減少所抵銷。
利息支出,淨額
截至二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度的利息開支淨額分別為1,639,120元及1,331,636元。截至2023年12月31日止年度較截至2022年12月31日止年度增加307,484元(23%)乃由於以下各項:
| | | | | | | | | |
增加的主要原因是利率上升,但被平均債務餘額減少部分抵消 | $ | 355,762 | | | | | |
| | | | | |
其他淨減少,主要是遞延融資成本攤銷和原始發行折扣減少 | (43,315) | | | | | |
利息收入增加 | (4,963) | | | | | |
| $ | 307,484 | | | | | |
投資和出售附屬公司權益的收益(虧損),淨額截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度,投資和出售附屬公司權益的收益(虧損)淨額分別為180,237美元和659,792美元,主要包括截至2023年1月24日我們擁有的康卡斯特普通股公允價值的增加(減少)。於二零二三年,該收益部分被出售切達新聞業務的虧損所抵銷。該等收益(虧損)之影響部分被下文所述之相關股本衍生工具合約之收益淨額所抵銷。
衍生工具合約的淨收益(虧損)
截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度,衍生品合約收益(虧損)分別為(166,489)美元和425,815美元,包括截至2023年1月24日與我們擁有的康卡斯特普通股相關的股權衍生品合約公允價值變動導致的已實現和未實現收益或虧損。這些收益(虧損)的影響被作為抵押品質押的投資證券的虧損(收益)所抵消,計入上文討論的投資收益(虧損)淨額。
利率掉期合約收益
截至2023年及2022年12月31日止年度,利率掉期合約收益分別為32,664元及271,788元。該等金額指利率掉期合約之公平值變動。就會計目的而言,該等掉期合約並無指定為對衝。
清償債務和註銷遞延融資成本的收益(損失)
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的年度,債務清償收益(虧損)和遞延融資成本註銷收益(虧損)分別為4,393美元和575美元。
下表彙總了我們記錄的債務清償損失和遞延融資成本的註銷情況:
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2023 | | 2022 | | |
抵押債務的清償 | $ | 4,393 | | | $ | — | | | |
證金公司定期貸款B和增量定期貸款B-3的再融資 | — | | | (575) | | | |
| $ | 4,393 | | | $ | (575) | | | |
其他收入,淨額截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度,其他收入淨額分別為4940美元和8535美元。這些金額包括我們養老金計劃的非服務成本部分,以及截至2023年1月24日我們擁有的康卡斯特普通股收到的股息。
所得税費用
我們記錄了截至2023年12月31日的年度的所得税支出39,528美元,導致截至2022年12月31日的年度的實際税率為33%和295,840美元,因此實際税率為57%(見附註14).
我們2023年的有效税率包括2023年12月出售我們的Cheddar News業務所確認的資本損失的影響,以及與我們的新聞和廣告業務相關的商譽減值的影響,這些商譽無法在税收方面扣除。
2022年第四季度,紐約州税務上訴分部公佈了Charge Communications,Inc.訴紐約州的裁決,其中得出結論,合併申報集團中的每一家公司都必須單獨獲得合格新興技術公司(QETC)的資格,才能使用優惠的QETC税率。由於我們歷史上一直在合併報告集團層面使用QETC税率,因此我們記錄了157,300美元的累計所得税支出,其中包括根據這一公佈的決定對2017至2022納税年度國家遞延税項的重估和我們不確定的税收頭寸準備金的增加。
CSC Holdings,LLC
CSC Holdings的合併運營報表與Altice USA的合併運營報表基本相同,但以下情況除外:
| | | | | | | | | | | |
| 證金公司控股 |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2023 | | 2022 |
| | | |
| (單位:千) |
Altice USA股東應佔淨收益 | $ | 53,198 | | | $ | 194,563 | |
減去:Altice USA合併業務報表中包括的項目: | | | |
所得税支出(福利) | (3,049) | | | 3,688 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
中證金控股唯一成員的淨收入 | $ | 50,149 | | | $ | 198,251 | |
| | | |
以下是CSC Holdings的淨收入與調整後的EBITDA和營業自由現金流的對賬:
| | | | | | | | | | | | | |
| 證金公司控股 |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2023 | | 2022 | | |
淨收入 | $ | 75,988 | | | $ | 224,577 | | | |
所得税費用 | 42,577 | | | 292,152 | | | |
其他收入,淨額 | (4,940) | | | (8,535) | | | |
利率掉期合約收益淨額 | (32,664) | | | (271,788) | | | |
衍生工具合約的淨收益(虧損) | 166,489 | | | (425,815) | | | |
投資和出售附屬公司權益的損失(收益),淨額 | (180,237) | | | 659,792 | | | |
清償債務和註銷遞延融資成本的損失(收益) | (4,393) | | | 575 | | | |
利息支出,淨額 | 1,639,120 | | | 1,331,636 | | | |
折舊及攤銷 | 1,644,297 | | | 1,773,673 | | | |
重組、減值和其他經營項目 | 214,727 | | | 130,285 | | | |
基於股份的薪酬 | 47,926 | | | 159,985 | | | |
調整後的EBITDA | $ | 3,608,890 | | | 3,866,537 | | | |
資本支出(現金) | 1,704,811 | | | 1,914,282 | | | |
經營自由現金流 | $ | 1,904,079 | | | $ | 1,952,255 | | | |
參考Altice USA管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析。
以下是從經營活動到自由現金流量的淨現金流的對賬:
| | | | | | | | | | | | | |
| 證金公司控股 |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2023 | | 2022 | | |
經營活動的現金流量淨額 | $ | 1,826,398 | | | $ | 2,366,901 | | | |
資本支出(現金) | 1,704,811 | | | 1,914,282 | | | |
自由現金流 | $ | 121,587 | | | $ | 452,619 | | | |
流動資金和資本資源
Altice USA沒有獨立於其子公司的業務。本集團附屬公司的資金一般來自彼等各自業務的現金流量、手頭現金及CSC控股循環信貸融資項下的借款,以及發行證券所得款項及資本市場銀團定期貸款項下的借款。我們決定使用經營活動產生的現金、手頭現金、循環信貸融資項下的借款或進入資本市場,是基於對業務資金需求、現金資源的最佳分配、現金流產生的時間以及循環信貸融資、債務證券和銀團定期貸款項下的借款成本的持續審查。我們將CSC Holdings Restricted Group和Lightpath債務筒倉的淨槓桿率計算為淨債務與L2QA EBITDA的比率(最近兩個連續財政季度的調整後EBITDA乘以2.0)。
我們預計將利用CSC Holdings Restricted Group和Lightpath循環信貸融資下的自由現金流和可用性,以及未來的再融資交易,以進一步延長我們債務的到期日或減少我們債務的本金。任何再融資交易的時間和條款將取決於(其中包括)市場狀況。此外,我們可能不時視乎市況及其他因素,使用手頭現金及其他借貸所得款項透過公開市場購買、私下磋商購買、要約收購或贖回償還未償還債務證券。
我們相信,CSC Holdings受限集團和Lightpath循環信貸融資下的現有現金餘額、經營現金流和可用性將提供充足資金支持我們目前的運營計劃,進行計劃的資本支出,並滿足我們未來十二個月的償債要求。然而,我們為業務提供資金、作出計劃資本開支、按期償還債務及償還債務的能力,取決於我們未來的經營表現及現金流量,以及我們進入資本市場的能力,而資本市場又受當前經濟狀況及財務、業務及其他因素影響,其中部分因素並非我們所能控制。競爭、市場中斷或經濟狀況惡化可能導致對我們產品的需求下降,以及廣告水平下降,並增加客户無力支付我們提供的服務的發生率。該等事件將對我們的經營業績、現金流量及財務狀況造成不利影響。儘管我們目前認為CSC Holdings Restricted Group和Lightpath循環信貸融資項下的可用金額將在需要時可用,但我們無法保證獲得此類資金不會受到金融市場或其他條件的不利條件的影響。金融機構在循環信貸機制下的義務是幾個而不是共同的,因此,一個或多個機構的資金違約不需要由其他機構彌補。請參閲下文有關於二零二四年一月發行優先擔保票據的討論。
長遠而言,我們可能無法從營運中產生足夠的現金以支付預期的資本開支、履行所有現有的未來合約付款責任及償還到期債務。因此,我們可能依賴於我們繼續進入資本和信貸市場,以發行額外的債務或股票或再融資現有的債務義務。我們打算在未來幾年籌集大量資金,為資本支出提供資金,償還現有債務並履行其他義務,如果未能成功,可能會對我們的業務產生不利影響。如果我們無法做到這一點,我們將需要採取其他行動,包括推遲資本支出、出售資產、尋求第三方戰略投資或減少或取消股票回購和酌情使用現金。
未償債務
下表彙總了截至2023年12月31日我們未償還債務的賬面價值,扣除未攤銷的遞延融資成本、折扣和溢價(不包括應計利息),以及截至2023年12月31日止年度的利息支出。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 中證金控股有限責任公司 | | 光路 | | 其他不受限實體 | | Altice USA/CSC Holdings |
未償債務: | | | | | | | |
信貸工具債務 | $ | 7,685,784 | | | $ | 571,898 | | | $ | — | | | $ | 8,257,682 | |
優先擔保票據 | 8,635,472 | | | — | | | — | | | 8,635,472 | |
高級擔保票據 | — | | | 444,410 | | | — | | | 444,410 | |
高級筆記 | 6,925,311 | | | 409,136 | | | — | | | 7,334,447 | |
小計 | 23,246,567 | | | 1,425,444 | | | — | | | 24,672,011 | |
融資租賃義務 | 228,356 | | | — | | | — | | | 228,356 | |
應付票據和供應鏈融資 | 174,594 | | | — | | | — | | | 174,594 | |
債務總額 | $ | 23,649,517 | | | $ | 1,425,444 | | | $ | — | | | $ | 25,074,961 | |
利息支出: | | | | | | | |
信貸安排債務、優先票據、融資租賃、應付票據和供應鏈融資 | $ | 1,544,451 | | | $ | 95,824 | | | $ | — | | | $ | 1,640,275 | |
與股票貨幣化有關的抵押債務(a) | — | | | — | | | 7,227 | | | 7,227 | |
利息支出總額 | $ | 1,544,451 | | | $ | 95,824 | | | $ | 7,227 | | | $ | 1,647,502 | |
(a)這筆債務以康卡斯特的普通股為抵押。2023年1月,我們通過交付我們持有的康卡斯特股票和相關的股權衍生品合同來清償這筆債務,從而獲得了約50,500美元的現金(包括11,598美元的股息)。
看見注11有關我們未償債務的進一步資料,請參閲我們的綜合財務報表。
與債務有關的付款義務
截至2023年12月31日,與我們的未償債務有關的應付總額,包括相關利息,但不包括融資租賃義務和我們的利息互換協議的影響,如下(見注9有關融資租賃的信息,請參閲我們的合併財務報表):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 中證金控股有限責任公司 | | 光路 | | | | Altice美國/ 證金公司控股 |
2024 | $ | 2,522,086 | | | $ | 98,215 | | | | | $ | 2,620,301 | |
2025 (a) | 3,809,232 | | | 97,544 | | | | | 3,906,776 | |
2026 | 1,818,660 | | | 92,741 | | | | | 1,911,401 | |
2027 | 5,213,519 | | | 1,110,720 | | | | | 6,324,239 | |
2028 (b) | 5,647,608 | | | 438,344 | | | | | 6,085,952 | |
此後 | 11,343,625 | | | — | | | | | 11,343,625 | |
總計 | $ | 30,354,730 | | | $ | 1,837,564 | | | | | $ | 32,192,294 | |
(a)包括與CSC Holdings的循環信貸安排相關的本金825,000美元。由於附註18所述的2024年1月的債務交易,循環信貸安排將於2027年7月13日到期。
(b)包括與CSC Holdings的增量定期貸款B-6相關的本金1,906,850美元,該貸款將於(I)2028年1月15日和(Ii)2027年4月15日較早到期,如果截至該日期,任何增量定期貸款B-5借款仍未償還,除非增量定期貸款B-5的到期日已延長至2028年1月15日之後的日期。
上表中的數額不包括#中討論的債務交易的影響。注18.
出於融資目的,我們有兩個債務豎井:CSC Holdings和LightPath。證金公司控股豎井的架構分為受限集團(“受限集團”)及非受限集團(包括若干指定附屬公司及投資項目(“非受限集團”))。受限集團由證金公司控股及實質上
其所有全資運營子公司,不包括LightPath。該等受限集團附屬公司須受CSC Holdings發行票據的信貸安排及契據的契諾及限制所規限。LightPath豎井包括其所有運營子公司,這些子公司受LightPath發行票據的信貸安排和契約的契約和限制的約束。
中證金控股有限責任公司
受限集團的現金來源主要包括來自受限集團業務營運的現金流量、其信貸安排下的借款及在資本市場發行證券、其母公司的供款,以及不時來自其附屬公司的分派或貸款。受限集團現金的主要用途包括:資本支出,尤其是與升級其數字寬帶、視頻和電話服務相關的資本需求,包括建設我們的FTTH網絡的成本;償債;其他公司支出和營運資本的變化;以及它可能不時提供資金的投資。
中證金控股信貸便利
2015年10月,Altice USA的一家全資子公司於2016年6月21日與CSC Holdings合併,達成優先擔保信貸安排,目前提供本金總額3,000,000美元(2023年12月31日未償還1,520,483美元)的美元定期貸款(“定期貸款B”),以及本金總額2,475,000美元(2023年12月31日未償還825,000美元)的美元循環貸款承諾(“CSC循環信貸安排”,與定期貸款B一起,稱為“CSC信用安排”),受(其中包括)證金公司、證金公司及其若干貸款方及作為行政代理及證券代理的摩根大通銀行訂立的信貸融通協議(經不時修訂、重述、補充或以其他方式修訂,稱為“證金公司信貸融通協議”)所管限。
2018年10月,CSC Holdings簽訂了1,275,000美元(於2023年12月31日未償還521,744美元)增量定期貸款安排(“增量定期貸款B-3”),於2019年10月簽訂了3,000,000美元(於2023年12月31日未償還2,887,500美元)增量定期貸款安排(“增量定期貸款B-5”),並於2022年12月根據其現有信貸安排訂立了2,001,942美元(於2023年12月31日未償還1,986,928美元)增量定期貸款安排(“增量定期貸款B-6”)。
在截至2023年12月31日的年度內,CSC Holdings在其循環信貸安排下借入了1,700,000美元,並償還了循環信貸安排下的2,450,000美元未償還金額。
截至2023年12月31日,代表我們簽發的某些信用證的循環信貸安排中有133,512美元受到限制,1,516,488美元未提取並可用,受契約限制的限制。
截至2023年12月31日,CSC Holdings遵守了其信貸安排下適用的金融契約。
看見注11有關CSC信貸安排協議的進一步資料,請參閲我們的綜合財務報表。
高級擔保票據及高級債券
2023年4月,證金公司發行了本金總額1,000,000美元的優先擔保票據,利率為11.250%,於2028年5月15日到期。我們用所得款項償還根據中證金循環信貸安排提取的未償還借款。
2024年1月,中證金控股發行了本金總額為2,050,000美元的2029年到期的優先擔保票據。這些票據的息率為11.750釐,將於2029年1月31日到期。出售這些票據所得款項用於償還某些債務,包括(1)定期貸款B的未償還本金餘額,(2)增量定期貸款B-3的未償還本金餘額,以及(3)支付與這些交易相關的費用、成本和開支。
同樣在2024年1月,我們通知我們的5.250%2024年到期的優先債券和5.250%2024年到期的B系列優先債券,我們將(根據契約條款)全額贖回這些債券。我們預計將在2024年2月28日從我們的循環信貸安排中提取750,000美元來償還這些票據。
看見注11和注18有關我們的未償還優先擔保票據和優先票據的進一步細節,請參閲我們的綜合財務報表。
截至2023年12月31日,CSC Holdings遵守了發行優先擔保票據和優先票據的每份契約下的適用財務契約。
光路
LightPath的現金來源包括現有現金餘額、其運營子公司的運營現金流以及循環信貸安排下的可獲得性。
光路信貸機制
LightPath是一項信貸協議的締約方,該協議提供本金總額為600,000美元(2023年12月31日未償還的582,000美元)的定期貸款和本金總額為100,000美元的循環貸款承諾。截至2023年12月31日,LightPath循環信貸安排下沒有未償還的借款。看見注11有關LightPath信貸協議的進一步信息,請參閲我們的合併財務報表。
截至2023年12月31日,LightPath遵守了其信貸協議下的適用財務契約以及發行其優先擔保票據和優先票據的每份契約下的適用財務契約。
LightPath高級擔保票據和高級票據
在2020年,LightPath發行了本金總額為450,000美元、利率為3.875%、於2027年9月15日到期的優先擔保票據,以及發行了本金總額為415,000美元、利率為5.625%、於2028年9月15日到期的優先票據。
截至2023年12月31日,LightPath遵守了發行優先擔保票據和優先票據的每份契約下的適用財務契約。
光路利率掉期合約
2023年4月,LightPath簽訂了一份名義金額為180,000美元的利率掉期合同,從2023年6月起生效,根據該合同,LightPath在2026年12月之前支付3.523%的利息,並以一個月SOFR為基準收取利息。
看見注12有關我們的未償還利率掉期合約的進一步詳情,請參閲我們的綜合財務報表。
資本支出
下表列出了我們的資本支出:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2023 | | 2022 | | | | |
客户端設備 | $ | 277,194 | | | $ | 316,175 | | | | | |
網絡基礎設施 | 924,476 | | | 1,153,860 | | | | | |
支持和其他 | 242,235 | | | 270,149 | | | | | |
商業服務 | 260,906 | | | 174,098 | | | | | |
資本支出(收付實現制) | 1,704,811 | | | 1,914,282 | | | | | |
以融資租賃義務換取的使用權資產 | 133,056 | | | 160,542 | | | | | |
購買設備和其他資產的應付票據 | 213,325 | | | 132,452 | | | | | |
應計和未付購貨及其他事項的變動 | (169,953) | | | 169,227 | | | | | |
資本支出(權責發生制) | $ | 1,881,239 | | | $ | 2,376,503 | | | | | |
客户駐地設備包括安裝在客户位置的分支電纜、光纖網關、調制解調器、路由器和其他設備的支出。網絡基礎設施包括(I)可擴展的基礎設施,例如頭端和相關設備;(Ii)線路擴展,例如光纖和同軸電纜、放大器、電子設備,以及擴展網絡的設計和工程成本;以及(Iii)升級和重建,包括修改或更換現有網段的成本。支持和其他資本支出包括與更換或增強非網絡資產相關的成本,如軟件系統、車輛、設施和辦公設備。業務服務資本支出主要包括與我們為企業客户服務的基於光纖的電信業務相關的設備、支持和其他成本。
現金流探討
Altice USA
經營活動
截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度,經營活動提供的現金淨額分別為1,826,398美元和2,366,901美元。
與2022年相比,2023年經營活動提供的現金減少540 503美元,原因是折舊及攤銷前淨收入和其他非現金項目減少773 364美元,但因週轉資金變化(包括利息支付增加334 899美元和納税減少53 667美元)以及應收賬款的付款和收款時間等項目而增加232 861美元而部分抵銷。
投資活動
截至2023年、2023年和2022年12月31日止年度,用於投資活動的現金淨額分別為1,706,523美元和1,921,510美元,主要包括資本支出分別為1,704,811美元和1,914,282美元,主要與網絡基礎設施和客户駐地設備有關。
融資活動
截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度,用於籌資活動的現金淨額分別為122,591美元和335,906美元。
2023年,我們的融資活動主要包括償還債務2,688,009美元和支付融資租賃債務本金149,297美元,但部分被2,700,000美元的長期債務淨收益所抵消。
2022年,我們的融資活動主要包括償還債務4,469,727美元和支付融資租賃債務本金134,682美元,但部分被長期債務淨收益4,276,903美元所抵消。
證金公司控股
經營活動
截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度,業務活動提供的現金淨額分別為1,826,398美元和2,366,901美元。
與2022年相比,2023年經營活動提供的現金減少540 503美元,原因是持續經營折舊和攤銷前收入和其他非現金項目收入減少774 554美元,但因週轉資金變化(包括利息支付增加334 899美元和納税減少53 667美元,以及支付和收取應收賬款的時間等項目)而增加234 051美元,減少額被部分抵銷。
投資活動
截至2023年和2022年12月31日止年度的投資活動所用現金淨額分別為1,706,523美元和1,921,510美元,主要包括資本支出分別為1,704,811美元和1,914,282美元,主要與網絡基礎設施和客户駐地設備有關。
融資活動
截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度,用於籌資活動的現金淨額分別為122,591美元和333,356美元。
2023年,我們的融資活動主要包括償還2,688,009美元的長期債務和149,297美元的融資租賃債務本金,但部分被2,700,000美元的長期債務淨收益所抵消。
2022年,我們的融資活動主要包括償還長期債務4,469,727美元和支付融資租賃債務本金134,682美元,但長期債務淨收益4,276,903美元部分抵消了這一部分。
合同債務和表外承付款
截至2023年12月31日,我們的合同義務主要包括我們的債務義務、購買義務,其中主要包括與各種節目供應商為我們的客户提供視頻服務的合同承諾,以及購買商品或服務的最低購買義務、運營和融資租賃義務、未償信用證和擔保。注11我們的合併財務報表包含關於我們債務義務的進一步信息,附註17包含有關我們的表外債務的信息和注9包含有關我們租賃的信息。
利率和股票價格風險的管理
關於利率風險和股票價格風險的討論,見“關於市場風險的定量和定性披露”。
關鍵會計政策和估算
在編制我們的財務報表時,我們需要根據現有信息做出我們認為合理的某些估計、判斷和假設。這些估計數和假設影響在財務報表之日報告的資產和負債數額,以及列報期間報告的收入和支出數額。
商譽與永續資產
商譽和無限期有線電視特許經營權不會攤銷。相反,這類資產每年或只要發生事件或情況變化表明資產可能減值的可能性更大時,都會進行減值測試。我們於10月1日(“年度減值測試日期”)每年評估我們的商譽及無限期有線電視特許經營權的可恢復性。截至年度減值測試日期,商譽為8,207,771美元(8,044,716美元與我們的電信報告部門有關,163,055美元與我們的新聞和廣告報道部門有關),無限期實況有線電視特許經營權為13,216,355美元。
對可回收能力的評估可能首先考慮定性因素,以確定事件或情況的存在是否導致確定報告單位或我們的無限期直播有線電視特許經營權的公允價值比其賬面價值更有可能低於其賬面價值。這些定性因素包括宏觀經濟狀況,如利率變化、行業和市場考慮因素、報告單位最近和預計的財務業績以及其他因素。如果我們得出結論,報告單位或無限期直播有線電視特許經營權的公允價值更有可能低於其賬面價值,或者如果沒有進行定性評估,則進行定量測試。2023年,我們對我們的商譽回收測試進行了定量評估,並對我們的無限期直播有線電視特許經營權回收測試進行了定性評估。
商譽
商譽是由企業合併產生的,代表支付的對價相對於收購中記錄的可識別資產和負債的超額金額。我們在報告單位層面測試商譽減值:(I)電信和(Ii)新聞和廣告。與我們的電信報告部門相關的商譽主要是與2015年的Cequel收購和2016年的Cablevision收購有關,與我們的新聞和廣告報告部門相關的商譽主要是與2019年收購Cheddar Inc.有關的。
商譽的量化測試通過比較報告單位的公允價值及其賬面金額來識別潛在的減值。如果報告單位的賬面金額超過其公允價值,則確認減值損失的金額等於該超出的金額。
我們通過考慮(I)貼現現金流量法(基於離散預測期內預計現金流的現值)和最終價值(基於離散預測期後報告單位的預期正常化現金流量)和(Ii)市場法(包括使用其服務與我們相當的上市公司的市盈率)來估計我們報告單位的公允價值。在估計我們報告單位的公允價值時,重要的判斷包括現金流預測和貼現率的選擇。
在估計我們報告單位的公允價值時使用的估計和假設可能對是否確認減值費用以及在多大程度上確認減值費用產生重大影響。公允價值估計是以特定的
基於相關信息的時間點。這些估計具有主觀性,涉及不確定性和重大判斷事項。假設的變化可能會對估計產生重大影響。
2023年,我們選擇對我們的報告單位進行量化減值測試。根據這項評估,我們的電訊報告部門的估計公允價值超過其賬面值,並無錄得任何減值。然而,我們的新聞和廣告報道部門的賬面價值超過其公允價值,導致減值費用163,055美元,主要是由於廣告市場整體下滑和折扣率上升導致預計現金流減少。
無限期直播有線電視專營權
我們的無限期有線電視特許經營權代表着我們與州和地方政府簽訂的協議,這些協議允許我們在特定的地理區域內建設和運營有線電視業務,並允許我們在協議定義的服務區域內招攬和服務潛在客户。我們的結論是,我們的有線電視特許經營權具有無限期的使用壽命,因為沒有法律、法規、合同、競爭、經濟或其他因素限制這些權利對我們現金流的貢獻期限。出於減值測試的目的,我們已得出結論,我們的有線電視特許經營權是單一計算單位。
當未採用定性評估,或定性評估不具定論時,對可確認的無限期無形資產進行減值測試時,需要將無形資產的估計公允價值與其賬面價值進行比較。如果無形資產的賬面價值超過其公允價值,則確認減值損失的金額等於該超出的金額。
估計我們可識別的無限期無形資產的公允價值時使用的估計和假設可能對是否確認減值費用以及在多大程度上確認減值費用產生重大影響。公允價值估計是根據相關信息在特定時間點進行的。這些估計具有主觀性,涉及不確定性和重大判斷事項。假設的變化可能會對估計產生重大影響。
根據我們在2023年第四季度的定性評估,我們得出結論,這些資產的賬面價值不太可能超過其公允價值。
費用資本化
建設我們的電纜系統所產生的成本,包括HFC基礎設施的線路延伸和升級,以及並行FTTH基礎設施的建設,都被資本化。這包括頭端設施和饋線電纜的初始放置,以連接以前未連接的客户。這些成本包括材料、分包商勞動力、直接諮詢費以及與建設活動相關的內部勞動力和相關成本(包括與FTTH建設相關的利息)。資本化的內部成本包括員工的工資和福利以及支持建築活動的設施成本的一部分。此類成本在我們的基礎設施和前端設施及相關設備的預計壽命(5年至25年)內折舊。運營工廠和技術設施的成本,包括維修和維護,在發生時計入費用。
與提供服務所需的新客户駐地設備(“CPE”)的初始部署相關的成本也被資本化。這些成本包括材料、分包商勞動力、內部勞動力以及與連接活動相關的其他相關成本。支持連接進程的部門活動根據成本的時間加權活動分配進行資本化。這些安裝費用在CPE的估計使用年限內攤銷。與斷開服務和從客户移除CPE相關的部門成本部分、與連接先前已連接到網絡的CPE相關的成本以及維修和維護費用均計入已發生的費用。
近期發佈的會計準則
看見注3在“第二部分.第8項.財務報表和補充數據”中所附的合併財務報表中,討論最近發佈的會計準則。
第7A項。*加強對市場風險的定量和定性披露
除每股數據外,以下討論中包括的所有美元金額均以千為單位。
債務公允價值
截至2023年12月31日,我們的固定利率債務(包括優先擔保和優先擔保票據、優先票據、應付票據和供應鏈融資)的公允價值為12,891,813美元,比其賬面價值16,588,923美元低3,697,110美元。該等金融工具的公允價值乃根據該等證券或可比證券的報價市場價格估計。我們的浮動利率借款,包括定期貸款和循環信貸安排,根據當前基於SOFR的市場利率計息,因此其本金價值接近公允價值。2023年12月31日利率假設下降100個基點的影響將使我們固定利率債務的估計公允價值增加537,079美元,至13,428,892美元。這一估計是基於所有期限的利率立即和平行變化的假設。
利率風險
為了管理利率風險,我們不時簽訂利率互換合約,以調整受浮動利率和固定利率約束的債務總額的比例。這類合同有效地固定了浮動利率債務的借款利率,以提供對利率上升風險的經濟對衝,和/或有效地將固定利率借款轉換為浮動利率,使我們能夠在利率下降的環境下實現較低的利息支出。我們監控作為我們利率掉期合約交易對手的金融機構,我們只與評級為投資級的金融機構簽訂利率掉期合約。所有該等合約均按其在綜合資產負債表中的公平市價列賬,並在綜合經營報表中反映公允價值的變動。看見注12到我們的綜合財務報表,以獲取未償還利率掉期合約的摘要十二月三十一日,2023年。出於會計目的,我們的未償還利率掉期合約並未被指定為對衝。因此,這些利率掉期合約的公允價值變動通過操作報表記錄。截至該年度為止十二月三十一日,2023年,我們在利率掉期合約上錄得收益32,664美元,於2023年12月31日的公允價值為112,914美元,長期記入合併資產負債表中的其他資產.
截至2023年12月31日,我們沒有持有也沒有發行用於交易或投機目的的衍生品工具。
項目8.合併財務報表和補充數據
關於第8項所要求的信息,請參閲第F-1頁的財務報表索引。
第九項會計準則與會計人員在會計和財務披露方面的變更和分歧
沒有。
項目9A:管理控制和程序
信息披露控制和程序的評估
在Altice USA管理層(包括我們的首席執行官和首席財務官)的監督和參與下,對我們的披露控制程序和程序(根據美國證券交易委員會規則定義)的設計和運行的有效性進行了評估。根據這項評價,首席執行官和首席財務官得出結論,截至2023年12月31日,這些披露控制和程序的設計和運作是有效的。
管理層財務報告內部控制年度報告
管理層負責根據修訂後的1934年《證券交易法》第13a-15(F)條的規定,建立和維持對財務報告的有效內部控制。我們對財務報告的內部控制是在我們的首席執行官和首席財務官的監督下設計的程序,旨在根據美國公認的會計原則,就財務報告的可靠性和我們的外部財務報表(包括估計和判斷)的編制向我們的管理層和董事會提供合理保證。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。因此,即使那些被確定為有效的內部控制也只能在財務報表的編制和列報方面提供合理的保證。此外,對財務報告內部控制有效性的評估是在特定日期進行的,未來期間的持續有效性可能受到以下風險的影響:由於條件的變化,內部控制可能變得不充分,或者遵守政策和程序的程度可能會下降。
管理層根據#年建立的框架對財務報告內部控制的有效性進行了評估。內部控制--綜合框架特雷德韋委員會贊助組織委員會(COSO)發佈(2013年框架)。基於這一評估,管理層得出結論,我們對財務報告的內部控制自2023年12月31日起有效。
獨立註冊會計師事務所審計報告
我們截至2023年12月31日的財務報告內部控制有效性已由獨立註冊會計師事務所畢馬威會計師事務所審計,其關於我們財務報告內部控制的審計報告載於F-2頁。
內部控制的變化
截至2023年12月31日止年度,我們的財務報告內部控制並無重大影響或合理地可能重大影響我們的財務報告內部控制的變化。
項目9B。*和其他信息
規則10b5-1及非規則10b5-1董事及高級職員的交易安排
在本年度報告所涵蓋的年度期間,本公司的董事或高級管理人員(定義見修訂後的1934年《證券交易法》第16a-1(F)條)通過, 已終止或修改規則10b5-1或非規則10b5-1交易安排(定義見S-K條例第408項)。
項目9C。**關於阻止檢查的外國司法管轄區的披露
不適用。
第三部分
現將第10項“董事、高管及公司治理”、第11項“高管薪酬”、第12項“某些實益擁有人的擔保擁有權及管理層及相關股東事宜”、第13項“若干關係及相關交易”、“董事獨立性”及第14項“首席會計師費用及服務”項下所規定的資料納入本公司股東周年大會的最終委託書中作為參考,如該最終委託書在本財政年度結束後120天內仍未向美國證券交易委員會提交,則以10-K/A表格的形式提交對本年度報告的修正案。
第四部分
項目15. 附件和財務報表附表
(a)以下文件作為本報告的一部分提交:
i.F-1頁所列索引所示的財務報表。
二、財務報表明細表被省略,因為這些明細表要麼不適用,要麼不是必需的,要麼這些信息包含在本報告的其他地方。
三、展品索引在第頁70.
展品索引
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證物編號: | | 展品説明 |
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3.1 | | 公司第三次修訂重新註冊證書表格(參照2018年5月21日提交的公司註冊説明書S-1/A表格附件3.3(文件編號333-222475)合併) |
3.2 | | 公司章程第二次修訂重訂格式(參考2018年5月21日提交的公司註冊説明書S-1/A表(文件編號333-222475)附件33.4) |
4.1 + | | A類普通股股票樣本 |
4.2 + | | B類普通股證書樣本 |
4.3 | | 修訂和重新簽署的《股東和登記權協議》,日期為2018年6月7日,由Altice USA,Inc.及其股東之間簽署(合併於此,參考公司於2018年6月13日提交的當前8-K報表(文件編號001-38126)的附件4.1) |
4.4 | | 修訂和重新簽署的股東協議,日期為2023年8月2日,由Altice USA,Inc.和Next Alt S.àR.L.(在此引用本公司於2023年8月3日提交的10-Q表格(文件編號001-38126)附件4.1) |
4.5 | | 與Cablevision的優先債務證券有關的契約,日期為2010年4月2日(本文通過參考2017年5月16日提交的公司註冊説明書S-1/A表格(文件編號333-217240)附件4.4併入) |
4.6 | | 第二補充契約,日期為2012年9月至27日,日期為2010年4月2日的契約,與Cablevision的57/82022年到期的優先票據(參考2017年5月16日提交的公司註冊説明書S-1/A表格(文件編號333-217240)附件4.6併入本文) |
4.7 | | 契約,日期為2011年11月15日,與CSC Holdings‘6有關3/42021年和2006年到期的優先債券百分比3/42021年到期的%系列B優先票據(參考2017年5月16日提交的公司註冊説明書S-1/A表格(文件編號333-217240)附件4.10併入本文) |
4.8 | | 契約,日期為2014年5月23日,與中證金控股‘51/42024年和5年到期的優先債券百分比1/42024年到期的%系列B優先票據(參考2017年5月16日提交的公司註冊説明書S-1/A表格(文件編號333-217240)附件4.11併入本文) |
4.9 | | 契約,日期為2016年9月23日,與中證金控股‘51/22027年到期的高級擔保票據(參考2017年5月16日提交的公司註冊説明書S-1/A表格(文件編號333-217240)附件4.16併入本文) |
4.10 | | 債券,日期為2018年1月至29日,與CSC Holdings,LLC的2028年到期的5.375%優先債券有關(在此併入,參考2018年2月2日提交的公司當前8-K報表(第001-38126號文件)附件5.375) |
4.11 | | 契約,日期為2018年4月5日,與Cequel Communications Holdings I、Cequel LLC和Cequel Capital Corporation 2028年到期的7.500%優先債券有關(在此併入,參考公司於2018年4月6日提交的當前8-K報表(第001-38126號文件)附件74.1) |
4.12 | | 2028年補充契約,日期為2018年10月17日,由Cequel Communications Holdings I,LLC和Cequel Capital Corporation作為聯合發行人,Deutsche Bank Trust Company America作為受託人(通過參考2018年10月19日提交的公司當前8-K報表(文件編號001-38126)的附件44.4合併) |
4.13
| | 高級擔保票據契約,日期為2018年11月27日,由作為發行人的CSC Holdings,LLC和作為受託人的德意志銀行信託公司美洲公司(通過參考公司於2018年11月28日提交的當前8-K報表(文件編號001-38126)的附件4.1合併而成) |
4.14
| | 高級票據契約,日期為2018年11月27日,中間別名,CSC Holdings,LLC作為發行人,Deutsche Bank Trust Company America作為受託人(本文通過參考公司於2018年11月28日提交的當前8-K表(文件編號001-38126)附件44.2合併) |
4.15 | | 補充契約日期為2018年11月27日、中間別名,中證金作為2016年高級擔保票據契約的發行人、擔保人(指名)和德意志銀行美洲信託公司(受託人)(通過參考公司於2018年11月28日提交的當前8-K報表(第001-38126號文件)附件74.4併入本文) |
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證物編號: | | 展品説明 |
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4.16 | | 補充契約日期為2018年11月27日、中間別名,CSC,作為發行人,擔保人(其中命名)和德意志銀行信託公司美洲,作為受託人,2018年高級擔保票據契約(通過引用於2018年11月28日提交的公司當前報告表格8-K(文件編號001-38126)的附件4.5納入本文) |
4.17 | | 於2018年11月27日簽署的合資協議,雙方為, 其他人之間,貸款擔保的附加擔保人(其中指定)(通過引用於2018年11月28日提交的公司當前報告表格8-K(文件編號001-38126)的附件4.6納入本文) |
4.18 | | 於2018年11月27日簽署的合資協議,雙方為, 中間別名,質押協議(通過引用於2018年11月28日提交的公司當前報告表格8-K(文件編號001-38126)的附件4.7納入本文)的其他質押人(其中指定) |
4.19 | | CSC Holdings,LLC(作為發行人)和德意志銀行信託公司美洲(作為受託人)之間於2019年1月31日簽訂的契約(通過引用於2019年2月5日提交的公司當前報告表格8-K(文件編號001-38126)的附件4.1納入本文) |
4.20 | | CSC Holdings,LLC(作為發行人)和德意志銀行信託公司美洲(作為受託人)之間於2019年7月10日簽訂的契約(通過引用於2019年7月12日提交的公司當前報告表格8-K(文件編號001-38126)的附件4.1納入本文) |
4.21 | | 補充契約,日期為2019年11月1日,除其他外,CSC Holdings,LLC作為繼任發行人,Cablevision Systems Corporation作為原始發行人和美國銀行全國協會作為受託人,Cablevision 2022 Notes契約(通過引用於2019年11月4日提交的公司當前報告表格8-K(文件編號001-38126)的附件4.1納入本文) |
4.22 | | 根據《1934年證券交易法》第12條登記的普通股説明(通過引用於2020年2月14日提交的公司年度報告表格10-K(文件編號001-38126)的附件4.43納入本文) |
4.23 | | 高級票據契約,日期為2020年6月16日,CSC Holdings,LLC作為發行人,德意志銀行信託公司美洲作為受託人(通過引用於2020年6月16日提交的公司當前報告表格8-K(文件編號001-38126)的附件4.1納入本文) |
4.24 | | 高級擔保票據契約,日期為2020年6月16日,其中包括CSC Holdings,LLC(作為發行人)、擔保人和德意志銀行信託公司美洲(作為受託人)(通過引用於2020年6月16日提交的公司當前報告表格8-K(文件編號001-38126)的附件4.2納入本文) |
4.25 | | 高級擔保票據契約,日期為2020年8月17日,由CSC Holdings,LLC(作為發行人)、其中所述的擔保人和德意志銀行信託公司美洲(作為受託人)(通過引用於2020年10月30日提交的公司10-Q表格季度報告(文件編號001- 38126)的附件4.6併入本文)。 |
4.26 | | 高級票據契約,日期為2020年9月29日,Cablevision Lightpath LLC作為發行人,德意志銀行信託公司美洲作為受託人(通過引用本公司於2020年10月1日提交的表格8-K(文件編號001-38126)的當前報告的附件4.1併入本文) |
4.27 | | 高級擔保票據契約,日期為2020年9月29日,Cablevision Lightpath LLC作為發行人,德意志銀行信託公司美洲作為受託人(通過引用於2020年10月1日提交的公司表格8-K(文件編號001-38126)的當前報告的附件4.2併入本文) |
4.28 | | 高級票據契約,日期為2021年5月13日,由CSC Holdings LLC作為發行方,Deutsche Bank Trust Company America作為受託人。(在此引用本公司於2021年5月13日提交的8-K表格(文件編號001-38126)的附件4.1) |
4.29 | | 高級擔保票據契約,日期為2021年5月13日,由CSC Holdings,LLC作為發行方,其中規定的擔保人,以及Deutsche Bank Trust Company America,作為受託人。(在此引用本公司於2021年5月13日提交的8-K表格(文件編號001-38126)附件4.2) |
4.30 | | 高級擔保票據契約,日期為2023年4月25日,由CSC Holdings,LLC作為發行方,其中規定的擔保人,以及Deutsche Bank Trust Company America,作為受託人。(在此引用本公司於2023年4月27日提交的8-K表格(文件編號001-38126)附件4.2) |
4.31 | | 高級擔保票據契約,日期為2024年1月25日,其中CSC Holdings,LLC為發行方,其中規定的擔保人,以及德意志銀行信託公司美洲公司,作為受託人、付款代理、轉讓代理和註冊人。(在此引用本公司於2024年1月25日提交的8-K表格(文件編號001-38126)附件4.2) |
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證物編號: | | 展品説明 |
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10.1 | | 2015年10月9日,CSC Holdings,LLC(Neptune Finco Corp.合併後的繼任者)簽署的信貸協議,作為借款人,若干貸款方,JPMorgan Chase Bank,N.A.,作為行政代理和安全代理,巴克萊銀行和法國巴黎銀行證券公司,作為聯合銀團代理,法國農業信貸銀行企業和投資銀行,德意志銀行證券公司,加拿大皇家銀行、法國興業銀行、道明證券(美國)有限責任公司和新斯科舍銀行作為共同文件代理,摩根大通證券有限責任公司、巴克萊銀行、法國巴黎銀行證券公司、法國農業信貸銀行、德意志銀行證券公司、加拿大皇家銀行、法國興業銀行、道明證券(美國)有限責任公司和新斯科舍銀行,作為聯合賬簿管理人和牽頭承銷商(通過引用於2017年5月16日提交的S-1/A表格(文件編號333-217240)上的公司註冊聲明附件10.1納入本文) |
10.2 | | 2016年6月20日生效的信貸協議第一次修訂案(通過引用於2017年5月16日提交的S-1/A表格(文件編號333-217240)上的公司註冊聲明附件10.2納入本協議) |
10.3 | | 增量貸款承擔協議,日期為2016年6月21日(此處參考公司於2017年5月16日提交的S-1/A表格(文件編號333-217240)註冊説明書附件10.3) |
10.4 | | 增量貸款承擔協議,日期為2016年7月21日(此處參考公司於2017年5月16日提交的S-1/A表格(文件編號333-217240)註冊説明書附件10.4) |
10.5 | | 信貸協議第二修正案(延期修正案),日期為2016年9月9日(通過參考2017年5月16日提交的公司登記説明書S-1/A表(文件編號333-217240)附件10.5併入) |
10.6 | | 信貸協議第三修正案(延期修正案、增量貸款承擔協議和轉讓與驗收),日期為2016年12月9日(本文引用了公司於2017年5月16日提交的S-1/A表格(文件編號333-217240)註冊説明書附件10.6) |
10.7 | | 信貸協議第四修正案(增量貸款承擔協議和再融資修正案),日期為2017年3月15日(在此引用公司於2017年5月16日提交的公司登記説明書S-1/A表(文件編號333-217240)附件10.7) |
10.8 | | 設施擔保,日期為2016年6月21日,由擔保方和摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)提供,日期為2016年6月21日(本文通過參考2017年5月16日提交的公司登記説明書S-1/A表格(文件編號333-217240)附件10.8合併) |
10.9 | | 質押協議,日期為2016年6月21日,由中證金控股,有限責任公司,其某些出質人與摩根大通銀行簽訂(本文通過參考公司於2017年5月16日提交的S-1/A表格(文件編號333-217240)的註冊説明書附件10.9而併入 |
10.10 | | 《信貸協議第五修正案》,日期為2018年1月12日,由借款人、其他貸款人和牽頭安排方以及作為行政代理的摩根大通銀行(通過參考公司於2018年1月16日提交的當前8-K報表(文件編號001-38126)的附件10.1併入) |
10.11 | | 第六修正案,日期為2018年10月15日,除其他外,CSC Holdings,LLC作為借款人,高盛美國銀行作為額外貸款人,JPMorgan Chase Bank,N.A.作為行政代理(通過參考2018年10月19日提交的公司當前8-K報表(文件編號001-38126)的附件4.11併入本文) |
10.12 | | 《信貸協議第七修正案》,日期為2019年1月24日,由借款人、其他貸款方、貸款人和作為行政代理的摩根大通銀行(通過參考公司於2019年1月30日提交的當前8-K報表(文件編號001-38126)的附件10.1併入) |
10.13 | | 《信貸協議第八修正案》,日期為2019年2月7日,由借款人、其他貸款方中的每一方、2019年2月的增量定期貸款貸款方和作為行政代理的摩根大通銀行(通過參考2019年2月8日提交的公司當前8-K報表(文件編號001-38126)的附件10.1合併而成) |
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證物編號: | | 展品説明 |
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10.14 | | 第十一項信貸協議修正案,日期為2019年10月3日,由借款人、其他貸款方、其他貸款方和作為行政代理的摩根大通銀行(通過參考2019年10月7日提交的公司當前8-K報表(文件編號001-38126)的附件10.1併入) |
10.15 | | 借款人、各其他貸款方、貸款方及JPMorgan Chase Bank,N.A.於2022年7月13日訂立的信貸協議第十二修訂本。作為行政代理人。(通過引用於2022年7月13日提交的8-K表格(文件編號001-38126)上的公司當前報告的附件10.1納入本文) |
10.16 | | 借款人、各其他貸款方、貸款方及JPMorgan Chase Bank,N.A.於2022年12月19日訂立的信貸協議第十三修訂本。作為行政代理人。(通過引用於2022年12月19日提交的公司當前報告表格8-K(文件編號001-38126)的附件10.1納入本文) |
10.17 | | Cablevision LightPath LLC作為借款方、貸款方、作為行政代理的高盛銀行和作為抵押品代理的德意志銀行美洲信託公司之間的信貸協議,日期為2020年9月29日(通過參考公司於2020年10月1日提交的當前8-K報表(文件編號001-38126)的附件4.3併入本文) |
10.18 | | Cablevision Lightpath LLC(作為借款人)與Goldman Sachs Bank USA(作為貸款人的行政代理人)於2023年6月20日簽訂的信貸協議第一次修正案(通過引用於2023年8月3日提交的公司表格10-Q(文件編號001-38126)的附件10.1納入本文) |
10.19 | | 美國愛立信短期激勵薪酬計劃(參考2017年6月12日提交的公司註冊説明書S-1/A(文件編號333-217240)附件10.21併入本文) |
10.20 | | 經修訂的Altice USA 2017年長期激勵計劃(合併內容參考2018年12月19日提交的公司註冊説明書S-8表格(文件編號333-228907)附件99.1) |
10.21 | | Altice USA 2017年長期激勵計劃,非合格股票期權獎勵協議形式(在此合併,參考2018年1月3日提交的公司當前報告8-K表(文件編號001-38126)的附件99.1) |
10.22 | | Altice USA 2017年長期激勵計劃,基於業績的非限制性股票期權獎勵協議形式(通過參考2018年3月6日提交的公司10-K年報(文件編號001-38126)附件10.25併入本文) |
10.23 | | 美國阿爾蒂斯公司和阿爾蒂斯公司之間於2018年5月18日簽署的主分離協議(合併於此,參考公司於2018年5月21日提交的S-1/A表格(文件編號333-222475)註冊説明書附件10.25) |
10.24 | | 過渡協議和分居協議,日期為2019年4月8日,由Altice USA,Inc.和David·康諾利之間簽署(通過參考公司於2019年7月31日提交的Form 10-Q季度報告(文件編號001-38126)附件10.1併入本文) |
10.25 | | 分居協議,日期為2019年10月28日,由Altice USA,Inc.和查爾斯·斯圖爾特之間簽署(在此合併,參考公司於2020年2月14日提交的Form 10-K年度報告(文件號:001-38126)附件10.21) |
10.26 | | 限制協議,由Altice USA,Inc.和Dexter Goei簽署,日期為2019年12月31日(本文引用了該公司於2020年2月14日提交的Form 10-K年度報告(文件編號001-38126)的附件10.22) |
10.27 | | Altice USA 2017年長期激勵計劃,非合格股票期權獎勵協議形式(結合於此,參考2020年5月1日提交的公司10-Q表格(文件編號001-38126)附件99.1) |
10.28 | | Altice USA 2017年長期激勵計劃,基於業績的非限制性股票期權獎勵協議形式(通過參考2020年5月1日提交的公司10-Q表格(文件編號001-38126)附件99.2併入本文) |
10.29 | | Altice USA 2017年長期激勵計劃,現金績效獎勵協議形式(結合於此,參考公司於2023年3月22日提交的8-K表格(文件編號001-38126)附件10.1) |
10.30 | | 根據修訂和重訂的Altice USA 2017年長期激勵計劃(通過參考2023年1月23日提交的公司投標要約説明書(文件編號005-90339)的附表(A)(1)(K)合併於此)下的替換獎勵的限制性股票單位獎勵協議的格式) |
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證物編號: | | 展品説明 |
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10.31 | | 經修訂和重訂的Altice USA 2017年長期激勵計劃下替換獎勵的延期現金獎勵協議格式(通過引用公司於2023年1月23日提交的投標要約説明書(文件編號005-90339)附件(A)(1)(L)併入本文) |
10.32 | | 經修訂的Altice USA 2017年長期激勵計劃(結合於2020年6月10日提交的公司S-8表格(文件編號333-239085)附件99.1) |
10.33 | | Altice USA 2017年長期激勵計劃,非限制性股票期權獎勵協議形式(在此合併,參考公司於2021年12月30日提交的8-K表格(文件編號001-38126)附件10.1) |
10.34 | | Altice USA 2017年長期激勵計劃,限制性股票獎勵協議形式(通過引用公司於2021年12月30日提交的8-K表格(文件編號001-38126)附件10.2併入本文) |
10.35 | | 高管聘用協議,日期為2022年9月7日,由Altice USA,Inc.和Dennis Mathew簽署。(在此引用本公司於2022年11月2日提交的10-Q表格(文件編號001-38126)的附件10.1) |
10.36 | | Altice USA,Inc.和Dexter Goei於2022年9月6日簽署的過渡協議。(在此引用本公司於2022年11月2日提交的10-Q表格(文件編號001-38126)的附件10.2) |
10.37 | | 由Altice USA,Inc.和Marc Sirota簽訂並於2023年2月22日修訂的高管聘用協議,日期為2023年2月5日(通過引用2023年5月3日提交的公司10-Q表格(文件編號001-38126)的附件10.1合併於此) |
10.38 | | Altice USA,Inc.和Michael Grau於2023年2月22日簽署的過渡協議(本文引用了公司於2023年2月22日提交的投標要約聲明第1號修正案的附件(D)(9))(文件編號005-90339)。 |
10.39 | | Altice USA,Inc.和Dexter Goei之間的分離協議,日期為2023年3月22日(通過參考2023年5月3日提交的公司10-Q表格(文件號001-38126)附件10.3合併於此) |
21* | | 註冊人的子公司名單. |
23.1* | | 獨立註冊會計師事務所同意。 |
31.1* | | 第302條首席執行官的證明。 |
31.2* | | 第302條首席財務官的證明。 |
32* | | 第906條首席執行官和首席財務官的證書。 |
97* | | Altice USA,Inc.多德-弗蘭克退税政策 |
101 | | Altice USA,Inc.於2024年2月14日向美國證券交易委員會提交的截至2023年12月31日的Altice USA Form 10-K年度財務報表如下:(I)綜合資產負債表;(Ii)綜合經營報表;(Iii)綜合全面收益表;(Iv)綜合股東虧損表;(V)綜合現金流量表;以及(Vi)綜合財務報表附註。 |
104* | | 本年度報告的封面採用內聯XBRL格式的Form 10-K。 |
公司A類普通股和B類普通股+股以無證形式發行。因此,公司沒有提交樣本A類普通股或B類普通股證書。請參考本文件的附件3.1和3.2。
*在此提交的文件。
項目16.表格10-K摘要
沒有。
簽名
根據修訂後的1934年《證券交易法》的要求,註冊人已於2024年2月14日正式授權以下籤署人代表其簽署本報告。
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| Altice USA,Inc. |
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發信人: | 撰稿S/馬克·西羅塔 |
姓名: | 馬克·西羅塔 |
標題: | 首席財務官
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授權委託書
請注意,以下簽名的每個人構成並指定馬克·西羅塔和邁克爾·E·奧爾森,以及他們中的每一個人、其真實和合法的事實代理人和代理人,以其名義、職位和代理的充分權力,以任何和所有身份簽署本報告,並將其連同所有證物和其他相關文件提交給美國證券交易委員會,授予上述事實代理人和代理人,完全有權作出及執行每一項必需及必需的作為及事情,以達到其本人可能或可親自作出的所有意圖及目的,特此批准及確認上述代理律師及代理人或他們中的任何一人可根據本條例合法地作出或導致作出的一切作為及事情。
根據修訂後的1934年《證券交易法》的要求,本報告已由以下人員以註冊人的身份在指定的日期簽署。
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簽名 | | 標題 | | 日期 |
/S/首席執行官丹尼斯·馬修 | | 董事長兼首席執行官 | | 2024年2月14日 |
丹尼斯·馬修 | | (首席行政主任) | | |
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/作者S/馬克·西羅塔 | | 首席財務官 | | 2024年2月14日 |
馬克·西羅塔 | | (首席財務官) | | |
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//S/瑪麗亞·布魯澤斯 | | 高級副總裁與首席會計官 | | 2024年2月14日 |
瑪麗亞·布魯澤塞 | | (首席會計主任) | | |
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撰稿S/審校David·德拉希 | | 董事 | | 2024年2月14日 |
David·德拉希 | | | | |
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/S/首席執行官帕特里克·德拉希 | | 董事 | | 2024年2月14日 |
帕特里克·德拉希 | | | | |
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/S/王德克斯特·歌伊 | | 董事 | | 2024年2月14日 |
德克斯特·戈伊 | | | | |
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/撰稿S/撰稿馬克·馬倫 | | 董事 | | 2024年2月14日 |
馬克·馬倫 | | | | |
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//S/Dennis Okhuijsen | | 董事 | | 2024年2月14日 |
丹尼斯·奧赫森 | | | | |
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/作者S/蘇珊·C·施納貝爾 | | 董事 | | 2024年2月14日 |
蘇珊·C·施納貝爾 | | | | |
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//S/查爾斯·斯圖爾特 | | 董事 | | 2024年2月14日 |
查爾斯·斯圖爾特 | | | | |
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//S/雷蒙德·斯維德 | | 董事 | | 2024年2月14日 |
雷蒙德·斯維德 | | | | |
財務報表索引
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| | 頁面 |
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獨立註冊會計師事務所報告 | F-2 |
審計師姓名:畢馬威會計師事務所 | |
審計師位置:紐約,紐約 | |
審計師事務所ID:185 | |
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Altice USA,Inc.及附屬公司 | |
合併財務報表 | |
| 綜合資產負債表-2023年12月31日和2022年12月31日 | F-7 |
| 綜合業務報表--2023年、2022年和2021年12月31日終了年度 | F-8 |
| 綜合全面收益表--2023年、2022年和2021年12月31日終了年度 | F-9 |
| 綜合股東虧損表--截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度 | F-10 |
| 合併現金流量表--2023年、2022年和2021年12月31日終了年度 | F-13 |
| 合併財務報表合併附註 | F-19 |
提供的補充財務報表: | |
中證金控股有限公司及附屬公司 | |
合併財務報表 | |
| 綜合資產負債表-2023年12月31日和2022年12月31日 | F-14 |
| 綜合業務報表--2023年、2022年和2021年12月31日終了年度 | F-15 |
| 綜合全面收益表--2023年、2022年和2021年12月31日終了年度 | F-16 |
| 會員缺額綜合報表--2023年、2022年和2021年12月31日終了年度 | F-17 |
| 合併現金流量表--2023年、2022年和2021年12月31日終了年度 | F-18 |
| 合併財務報表合併附註 | F-19 |
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獨立註冊會計師事務所報告
致股東和董事會
Altice USA,Inc.
財務報告內部控制之我見
我們已經審計了Altice USA,Inc.及其子公司(本公司)截至2023年12月31日的財務報告內部控制,根據內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。我們認為,截至2023年12月31日,本公司在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制,其依據是內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2023年12月31日、2022年12月31日和2022年12月31日的綜合資產負債表、截至2023年12月31日的三年期間各年度的相關綜合經營報表、全面收益、股東(虧損)和現金流量以及相關附註(統稱為綜合財務報表),我們於2024年2月14日的報告對該等綜合財務報表表達了無保留意見。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制,並負責評估財務報告內部控制的有效性,包括在隨附的管理層財務報告內部控制年度報告中。我們的責任是根據我們的審計,對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。我們對財務報告的內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄;(2)提供合理的保證,即交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(三)提供合理保證,防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/s/畢馬威律師事務所
紐約,紐約
2024年2月14日
獨立註冊會計師事務所報告
致股東和董事會
Altice USA,Inc.:
對合並財務報表的幾點看法
我們審計了Altice USA,Inc.及其子公司(本公司)截至2023年12月31日和2022年12月31日的合併資產負債表,截至2023年12月31日的三年期間各年度的相關綜合經營表、全面收益、股東(虧損)和現金流量,以及相關附註(統稱為綜合財務報表)。我們認為,綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2023年12月31日和2022年12月31日的財務狀況,以及截至2023年12月31日的三年期間每年的經營結果和現金流量,符合美國公認會計原則。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,根據下列標準審計了公司截至2023年12月31日的財務報告內部控制內部控制--綜合框架(2013)特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的報告和我們2024年2月14日的報告對公司財務報告內部控制的有效性表達了無保留意見。
意見基礎
這些合併財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對這些合併財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計,以獲得關於合併財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價合併財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期綜合財務報表審計所產生的事項:(1)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露;(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見,我們不會通過傳達下面的關鍵審計事項來就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
商譽減值評估
如綜合財務報表附註10所述,公司截至2023年12月31日的商譽餘額為80.45億美元。本公司每年在報告單位層面評估商譽的可回收性,或在事件或環境變化顯示報告單位的賬面金額更有可能超過其公允價值時更頻繁地評估商譽的可回收性。該公司在截至2023年12月31日的一年中確認了與其新聞和廣告報道部門相關的1.631億美元的減值費用,因為其賬面價值超過了其公允價值。沒有確認與電信報告股相關的減值。
我們將新聞、廣告和電信報道單位的商譽減值評估確定為一項重要的審計事項。需要具有挑戰性的審計師判斷和具有專業技能和知識的估值專業人員的參與,以評估用於估計這些報告單位的公允價值的某些假設,如收入增長率、長期增長率和貼現率。這些假設的變化可能會對公司對每個報告單位的商譽賬面價值的評估產生重大影響。
以下是我們為解決這一關鍵審計問題而執行的主要程序。我們對設計進行了評估,並測試了與年度商譽減值測試相關的某些內部控制的運作效果。這包括與公司制定收入增長率、長期增長率和貼現率有關的控制。我們對公司對新聞、廣告和電信報告部門公允價值的估計中使用的收入增長率、長期增長率和貼現率假設進行了敏感性分析。我們評估了公司對每個報告單位的收入增長率假設,方法是將它們與每個報告單位的歷史收入增長率進行比較。我們將公司的歷史收入預測與實際結果進行了比較,以評估公司的準確預測能力。我們聘請了具有專業技能和知識的評估專業人員,他們在以下方面提供了幫助:
•通過使用公開的市場數據獨立開發長期增長率範圍並將其與公司的長期增長率進行比較來評估長期增長率
•通過使用可比實體的公開市場數據獨立開發貼現率範圍並將其與公司每個報告單位的貼現率進行比較來評估貼現率
•使用公司的現金流量預測以及獨立開發的貼現率範圍和長期增長率,為每個報告單位制定公允價值的估計範圍,並將結果與公司的公允價值估計進行比較。
/s/畢馬威律師事務所
自2016年以來,我們一直擔任本公司的審計師。
紐約,紐約
2024年2月14日
獨立註冊會計師事務所報告
致董事會成員和董事會
CSC Holdings,LLC:
對合並財務報表的幾點看法
我們審計了中證金控股、有限責任公司及附屬公司(本公司)截至2023年12月31日及2022年12月31日的綜合資產負債表、截至2023年12月31日的三年期間各年度的相關綜合經營表、全面收益、成員權益總額(虧損額)及現金流量變動,以及相關附註(統稱為綜合財務報表)。我們認為,綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2023年12月31日和2022年12月31日的財務狀況,以及截至2023年12月31日的三年期間每年的經營結果和現金流量,符合美國公認會計原則。
意見基礎
這些合併財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對這些合併財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計,以獲得關於合併財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價合併財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期綜合財務報表審計所產生的事項:(1)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露;(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見,我們不會通過傳達下面的關鍵審計事項來就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
商譽減值評估
如綜合財務報表附註10所述,公司截至2023年12月31日的商譽餘額為80.45億美元。本公司每年在報告單位層面評估商譽的可回收性,或在事件或環境變化顯示報告單位的賬面金額更有可能超過其公允價值時更頻繁地評估商譽的可回收性。該公司在截至2023年12月31日的一年中確認了與其新聞和廣告報道部門相關的1.631億美元的減值費用,因為其賬面價值超過了其公允價值。沒有確認與電信報告股相關的減值。
我們將新聞、廣告和電信報道單位的商譽減值評估確定為一項重要的審計事項。需要具有挑戰性的審計師判斷和具有專業技能和知識的估值專業人員的參與,以評估用於估計這些報告單位的公允價值的某些假設,如收入增長率、長期增長率和貼現率。這些假設的變化可能會對公司對每個報告單位的商譽賬面價值的評估產生重大影響。
以下是我們為解決這一關鍵審計問題而執行的主要程序。我們對設計進行了評估,並測試了與年度商譽減值測試相關的某些內部控制的運作效果。這包括與公司制定收入增長率、長期增長率和貼現率有關的控制。我們對收入增長率、長期增長率、
以及公司對新聞、廣告和電信報告單位公允價值的估計中使用的貼現率假設。我們評估了公司對每個報告單位的收入增長率假設,方法是將它們與每個報告單位的歷史收入增長率進行比較。我們將公司的歷史收入預測與實際結果進行了比較,以評估公司的準確預測能力。我們聘請了具有專業技能和知識的評估專業人員,他們在以下方面提供了幫助:
•通過使用公開的市場數據獨立開發長期增長率範圍並將其與公司的長期增長率進行比較來評估長期增長率
•通過使用可比實體的公開市場數據獨立開發貼現率範圍並將其與公司每個報告單位的貼現率進行比較來評估貼現率
•使用公司的現金流量預測以及獨立開發的貼現率範圍和長期增長率,為每個報告單位制定公允價值的估計範圍,並將結果與公司的公允價值估計進行比較。
/s/畢馬威律師事務所
自2016年以來,我們一直擔任本公司的審計師。
紐約,紐約
2024年2月14日
Altice USA,Inc.及附屬公司
合併資產負債表
(單位:千)
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2023 | | 2022 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 302,058 | | | $ | 305,484 | |
受限現金 | 280 | | | 267 | |
應收賬款,貿易(減去#美元的壞賬準備21,915及$20,767,分別) | 357,597 | | | 365,992 | |
預付費用和其他流動資產(美元407及$572應收聯營公司款項) | 174,859 | | | 130,684 | |
衍生工具合約 | — | | | 263,873 | |
質押為抵押品的投資證券 | — | | | 1,502,145 | |
流動資產總額 | 834,794 | | | 2,568,445 | |
財產、廠房和設備,扣除累計折舊#美元8,162,442及$7,785,397,分別 | 8,117,757 | | | 7,500,780 | |
經營性租賃資產使用權 | 255,545 | | | 250,601 | |
| | | |
其他資產 | 195,114 | | | 259,681 | |
應攤銷無形資產,累計攤銷淨額為#美元5,874,612及$5,549,674,分別 | 1,259,335 | | | 1,660,331 | |
無限期直播有線電視特許經營權 | 13,216,355 | | | 13,216,355 | |
商譽 | 8,044,716 | | | 8,208,773 | |
總資產 | $ | 31,923,616 | | | $ | 33,664,966 | |
負債與股東缺陷 | | | |
流動負債: | | | |
應付帳款 | $ | 936,950 | | | $ | 1,213,806 | |
應付利息 | 274,507 | | | 252,351 | |
應計員工相關成本 | 182,146 | | | 139,328 | |
遞延收入 | 85,018 | | | 80,559 | |
債務 | 359,407 | | | 2,075,077 | |
其他流動負債(美元71,523及$20,857(分別歸於附屬公司) | 470,096 | | | 278,580 | |
流動負債總額 | 2,308,124 | | | 4,039,701 | |
其他負債 | 221,249 | | | 274,623 | |
遞延税項負債 | 4,848,460 | | | 5,081,661 | |
| | | |
使用權經營租賃負債 | 264,647 | | | 260,237 | |
長期債務,扣除本期債務 | 24,715,554 | | | 24,512,656 | |
總負債 | 32,358,034 | | | 34,168,878 | |
承付款和或有事項(附註17) | | | |
| | | |
股東的缺陷: | | | |
優先股,$0.01面值,100,000,000授權股份,不是已發行及已發行股份 傑出的 | — | | | — | |
A類普通股:$0.01面值,4,000,000,000授權股份,271,772,978截至2023年12月31日已發行和未償還的債券和271,851,984和271,833,063截至2022年12月31日的已發行和已發行股票 | 2,718 | | | 2,719 | |
B類普通股:$0.01面值,1,000,000,000授權股份,490,086,674發佈, 184,224,428截至2023年12月31日的已發行股票和184,329,229截至2022年12月31日的已發行股票 | 1,842 | | | 1,843 | |
C類普通股:$0.01面值,4,000,000,000授權股份,不是股票 已發行和未償還 | — | | | — | |
實收資本 | 187,186 | | | 182,701 | |
累計赤字 | (601,075) | | | (654,273) | |
| (409,329) | | | (467,010) | |
庫存股,按成本計算(18,9212022年12月31日的A類普通股) | — | | | — | |
累計其他綜合損失 | (12,851) | | | (8,201) | |
全美Altice股東虧空 | (422,180) | | | (475,211) | |
非控制性權益 | (12,238) | | | (28,701) | |
股東總虧空 | (434,418) | | | (503,912) | |
總負債與股東缺位 | $ | 31,923,616 | | | $ | 33,664,966 | |
見合併財務報表附註。
Altice USA,Inc.及附屬公司
合併業務報表
截至2023年、2022年及2021年12月31日的年度
(以千為單位,每股除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
收入(包括來自附屬公司的收入$1,471, $2,368及$13,238)(見附註16) | $ | 9,237,064 | | | $ | 9,647,659 | | | $ | 10,090,849 | |
運營費用: | | | | | |
節目和其他直接成本(包括來自附屬公司的費用#美元13,794, $14,321及$17,167(見附註16) | 3,029,842 | | | 3,205,638 | | | 3,382,129 | |
其他運營費用(包括來自關聯公司的費用#美元57,063, $12,210及$11,989)(見附註16) | 2,646,258 | | | 2,735,469 | | | 2,379,765 | |
重組、減值及其他經營項目(見附註7) | 214,727 | | | 130,285 | | | 17,176 | |
折舊和攤銷(包括減值) | 1,644,297 | | | 1,773,673 | | | 1,787,152 | |
| 7,535,124 | | | 7,845,065 | | | 7,566,222 | |
營業收入 | 1,701,940 | | | 1,802,594 | | | 2,524,627 | |
其他收入(支出): | | | | | |
利息支出,淨額 | (1,639,120) | | | (1,331,636) | | | (1,266,591) | |
投資和出售關聯公司權益的收益(虧損),淨額 | 180,237 | | | (659,792) | | | (88,898) | |
衍生工具合約的淨收益(虧損) | (166,489) | | | 425,815 | | | 85,911 | |
利率掉期合約收益淨額 | 32,664 | | | 271,788 | | | 92,735 | |
清償債務和註銷遞延融資成本的收益(損失) | 4,393 | | | (575) | | | (51,712) | |
其他收入,淨額 | 4,940 | | | 8,535 | | | 9,835 | |
| (1,583,375) | | | (1,285,865) | | | (1,218,720) | |
所得税前收入 | 118,565 | | | 516,729 | | | 1,305,907 | |
所得税費用 | (39,528) | | | (295,840) | | | (294,975) | |
淨收入 | 79,037 | | | 220,889 | | | 1,010,932 | |
可歸因於非控股權益的淨收入 | (25,839) | | | (26,326) | | | (20,621) | |
Altice USA,Inc.股東應佔淨收益 | $ | 53,198 | | | $ | 194,563 | | | $ | 990,311 | |
每股收益: | | | | | |
每股基本收益 | $ | 0.12 | | | $ | 0.43 | | | $ | 2.16 | |
基本加權平均普通股(千股) | 454,723 | | | 453,244 | | | 458,311 | |
| | | | | |
稀釋後每股收益 | $ | 0.12 | | | $ | 0.43 | | | $ | 2.14 | |
稀釋加權平均普通股(千股) | 455,034 | | | 453,282 | | | 462,295 | |
宣佈的每股普通股現金股息 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
見合併財務報表附註。
Altice USA,Inc.及附屬公司
綜合全面收益表
截至2023年、2022年及2021年12月31日的年度
(單位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
淨收入 | $ | 79,037 | | | $ | 220,889 | | | $ | 1,010,932 | |
其他全面收益(虧損): | | | | | |
固定收益養老金計劃 | (5,424) | | | (20,526) | | | 4,772 | |
適用所得税 | 1,463 | | | 5,537 | | | (1,259) | |
固定收益養老金計劃,扣除所得税 | (3,961) | | | (14,989) | | | 3,513 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
外幣折算調整 | (689) | | | 291 | | | (662) | |
其他全面收益(虧損) | (4,650) | | | (14,698) | | | 2,851 | |
綜合收益 | 74,387 | | | 206,191 | | | 1,013,783 | |
可歸屬於非控股權益的全面收益 | (25,839) | | | (26,326) | | | (20,621) | |
Altice USA,Inc.股東應佔全面收益 | $ | 48,548 | | | $ | 179,865 | | | $ | 993,162 | |
見合併財務報表附註。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
Altice USA,Inc.及附屬公司 股東缺陷性合併報表 截至2023年、2022年及2021年12月31日的年度 (單位:千) |
| A類 普普通通 庫存 | | B類 普普通通 庫存 | | 已繳費 資本 | | 留存收益(累計 赤字) | | 庫存股 | | 累計 其他 全面 收入(虧損) | | 總計 Altice USA 股東的 公平(不足) | | 非控制性權益 | | 總計 公平(不足) |
2021年1月1日的餘額 | $ | 2,972 | | | $ | 1,859 | | | $ | — | | | $ | (985,641) | | | $ | (163,866) | | | $ | 3,646 | | | $ | (1,141,030) | | | $ | (62,109) | | | $ | (1,203,139) | |
Altice USA股東應佔淨收益 | — | | | — | | | — | | | 990,311 | | | — | | | — | | | 990,311 | | | — | | | 990,311 | |
可歸因於非控股權益的淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 20,621 | | | 20,621 | |
對非控股權益的分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (14,004) | | | (14,004) | |
養老金負債調整,扣除所得税後淨額 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,513 | | | 3,513 | | | — | | | 3,513 | |
外幣折算調整 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (662) | | | (662) | | | — | | | (662) | |
基於股份的薪酬費用(股權分類) | — | | | — | | | 17,990 | | | 79,521 | | | — | | | — | | | 97,511 | | | — | | | 97,511 | |
歸屬的可贖回股權 | — | | | — | | | — | | | 23,749 | | | — | | | — | | | 23,749 | | | — | | | 23,749 | |
可贖回股本的變動 | — | | | — | | | — | | | 2,014 | | | — | | | — | | | 2,014 | | | — | | | 2,014 | |
通過股份回購計劃獲得並註銷的A類股票 | (236) | | | — | | | — | | | (804,692) | | | — | | | — | | | (804,928) | | | — | | | (804,928) | |
將B類股份轉換為A類股份 | 16 | | | (16) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
根據員工LTIP,庫存股票的回收和普通股的發行 | (49) | | | — | | | 15 | | | (149,932) | | | 163,866 | | | — | | | 13,900 | | | — | | | 13,900 | |
其他 | — | | | — | | | — | | | (4,166) | | | — | | | — | | | (4,166) | | | 4,378 | | | 212 | |
2021年12月31日的餘額 | $ | 2,703 | | | $ | 1,843 | | | $ | 18,005 | | | $ | (848,836) | | | $ | — | | | $ | 6,497 | | | $ | (819,788) | | | $ | (51,114) | | | $ | (870,902) | |
見合併財務報表附註。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
Altice USA,Inc.及附屬公司 綜合股東虧損報表(續) 截至2023年、2022年及2021年12月31日的年度 (單位:千) |
| A類 普普通通 庫存 | | B類 普普通通 庫存 | | 已繳費 資本 | | 留存收益(累計 赤字) | | 庫存股 | | 累計 其他 全面 收入(虧損) | | 總計 Altice USA 股東的 公平(不足) | | 非控制性權益 | | 總計 公平(不足) |
2022年1月1日的餘額 | $ | 2,703 | | | $ | 1,843 | | | $ | 18,005 | | | $ | (848,836) | | | $ | — | | | $ | 6,497 | | | $ | (819,788) | | | $ | (51,114) | | | $ | (870,902) | |
Altice USA股東應佔淨收益 | — | | | — | | | — | | | 194,563 | | | — | | | — | | | 194,563 | | | — | | | 194,563 | |
可歸因於非控股權益的淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 26,326 | | | 26,326 | |
對非控股權益的分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3,913) | | | (3,913) | |
養老金負債調整,扣除所得税後淨額 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (14,989) | | | (14,989) | | | — | | | (14,989) | |
外幣折算調整 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 291 | | | 291 | | | — | | | 291 | |
基於股份的薪酬費用(股權分類) | — | | | — | | | 167,410 | | | — | | | — | | | — | | | 167,410 | | | — | | | 167,410 | |
根據員工長期激勵計劃發行普通股 | 16 | | | — | | | 63 | | | — | | | — | | | — | | | 79 | | | — | | | 79 | |
其他 | — | | | — | | | (2,777) | | | — | | | — | | | — | | | (2,777) | | | — | | | (2,777) | |
2022年12月31日的餘額 | $ | 2,719 | | | $ | 1,843 | | | $ | 182,701 | | | $ | (654,273) | | | $ | — | | | $ | (8,201) | | | $ | (475,211) | | | $ | (28,701) | | | $ | (503,912) | |
見合併財務報表附註。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
Altice USA,Inc.及附屬公司 綜合股東虧損報表(續) 截至2023年、2022年及2021年12月31日的年度 (單位:千) |
| A類 普普通通 庫存 | | B類 普普通通 庫存 | | 已繳費 資本 | | 留存收益(累計 赤字) | | 庫存股 | | 累計 其他 全面 收入(虧損) | | 總計 Altice USA 股東的 公平(不足) | | 非控制性權益 | | 總計 公平(不足) |
2023年1月1日的餘額 | $ | 2,719 | | | $ | 1,843 | | | $ | 182,701 | | | $ | (654,273) | | | $ | — | | | $ | (8,201) | | | $ | (475,211) | | | $ | (28,701) | | | $ | (503,912) | |
Altice USA股東應佔淨收益 | — | | | — | | | — | | | 53,198 | | | — | | | — | | | 53,198 | | | — | | | 53,198 | |
可歸因於非控股權益的淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 25,839 | | | 25,839 | |
對非控股權益的分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,077) | | | (1,077) | |
養老金負債調整,扣除所得税後淨額 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3,961) | | | (3,961) | | | — | | | (3,961) | |
外幣折算調整 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (689) | | | (689) | | | (8) | | | (697) | |
基於股份的薪酬費用(股權分類) | — | | | — | | | 19,090 | | | — | | | — | | | — | | | 19,090 | | | — | | | 19,090 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
非控股權益的變動 | — | | | — | | | (12,815) | | | — | | | — | | | — | | | (12,815) | | | (8,291) | | | (21,106) | |
其他 | (1) | | | (1) | | | (1,790) | | | — | | | — | | | — | | | (1,792) | | | — | | | (1,792) | |
2023年12月31日餘額 | $ | 2,718 | | | $ | 1,842 | | | $ | 187,186 | | | $ | (601,075) | | | $ | — | | | $ | (12,851) | | | $ | (422,180) | | | $ | (12,238) | | | $ | (434,418) | |
見合併財務報表附註。
Altice USA,Inc.及附屬公司
合併現金流量表
截至2023年、2022年及2021年12月31日的年度
(單位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 | |
經營活動的現金流: | | | | | | |
淨收入 | $ | 79,037 | | | $ | 220,889 | | | $ | 1,010,932 | | |
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整: | | | | | | |
折舊和攤銷(包括減值) | 1,644,297 | | | 1,773,673 | | | 1,787,152 | | |
投資和出售附屬公司權益的損失(收益),淨額 | (180,237) | | | 659,792 | | | 88,898 | | |
衍生產品合約損失(收益)淨額 | 166,489 | | | (425,815) | | | (85,911) | | |
清償債務和註銷遞延融資成本的損失(收益) | (4,393) | | | 575 | | | 51,712 | | |
遞延融資成本和債務折價(溢價)攤銷 | 34,440 | | | 77,356 | | | 91,226 | | |
基於股份的薪酬費用 | 47,926 | | | 159,985 | | | 98,296 | | |
遞延所得税 | (226,915) | | | 36,385 | | | 40,701 | | |
使用權資產減少 | 46,108 | | | 44,342 | | | 43,820 | | |
壞賬準備 | 84,461 | | | 88,159 | | | 68,809 | | |
商譽減值 | 163,055 | | | — | | | — | | |
其他 | 11,169 | | | 3,460 | | | 4,928 | | |
資產及負債變動(扣除收購及出售之影響): | | | | | | |
應收賬款、貿易 | (77,703) | | | (45,279) | | | (30,379) | | |
預付費用和其他資產 | (54,782) | | | 50,419 | | | 28,343 | | |
應收和應付聯營公司款項 | 50,831 | | | (7,749) | | | 23,758 | | |
應付賬款和應計負債 | (39,256) | | | 46,724 | | | (177,326) | | |
遞延收入 | 9,164 | | | (14,953) | | | (40,929) | | |
利率互換合約 | 72,707 | | | (301,062) | | | (149,952) | | |
經營活動提供的淨現金 | 1,826,398 | | | 2,366,901 | | | 2,854,078 | | |
投資活動產生的現金流: | | | | | | |
資本支出 | (1,704,811) | | | (1,914,282) | | | (1,231,715) | | |
收購付款,扣除所獲得的現金 | — | | | (2,060) | | | (340,444) | | |
其他,淨額 | (1,712) | | | (5,168) | | | (1,444) | | |
用於投資活動的現金淨額 | (1,706,523) | | | (1,921,510) | | | (1,573,603) | | |
融資活動的現金流: | | | | | | |
長期債務收益 | 2,700,000 | | | 4,276,903 | | | 4,410,000 | | |
償還債務 | (2,688,009) | | | (4,469,727) | | | (4,870,108) | | |
債務抵押及相關衍生工具合約所得款項淨額 | 38,902 | | | — | | | 185,105 | | |
抵押性債務償還及相關衍生合約,淨額 | — | | | — | | | (185,105) | | |
融資租賃債務的本金支付 | (149,297) | | | (134,682) | | | (85,949) | | |
購買Altice USA,Inc.的股份A類普通股,根據股份回購計劃 | — | | | — | | | (804,928) | | |
收購非控股權益的付款 | (14,070) | | | — | | | — | | |
其他,淨額 | (10,117) | | | (8,400) | | | (11,539) | | |
用於融資活動的現金淨額 | (122,591) | | | (335,906) | | | (1,362,524) | | |
現金及現金等價物淨增(減) | (2,716) | | | 109,485 | | | (82,049) | | |
匯率變動對現金及現金等價物的影響 | (697) | | | 291 | | | (662) | | |
現金及現金等價物淨增(減) | (3,413) | | | 109,776 | | | (82,711) | | |
年初現金、現金等價物和限制性現金 | 305,751 | | | 195,975 | | | 278,686 | | |
年終現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 302,338 | | | $ | 305,751 | | | $ | 195,975 | | |
見合併財務報表附註。
| | | | | | | | | | | |
中證金控股、有限責任公司及其子公司 合併資產負債表 (單位:千) |
| 十二月三十一日, |
| 2023 | | 2022 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 302,051 | | | $ | 305,477 | |
受限現金 | 280 | | | 267 | |
應收賬款,貿易(減去#美元的壞賬準備21,915及$20,767,分別) | 357,597 | | | 365,992 | |
預付費用和其他流動資產(美元407及$572應收聯營公司款項) | 174,859 | | | 130,684 | |
衍生工具合約 | — | | | 263,873 | |
質押為抵押品的投資證券 | — | | | 1,502,145 | |
流動資產總額 | 834,787 | | | 2,568,438 | |
財產、廠房和設備,扣除累計折舊#美元8,162,442及$7,785,397,分別 | 8,117,757 | | | 7,500,780 | |
經營性租賃資產使用權 | 255,545 | | | 250,601 | |
| | | |
其他資產 | 195,114 | | | 259,681 | |
應攤銷無形資產,累計攤銷淨額為#美元5,874,612及$5,549,674,分別 | 1,259,335 | | | 1,660,331 | |
無限期直播有線電視特許經營權 | 13,216,355 | | | 13,216,355 | |
商譽 | 8,044,716 | | | 8,208,773 | |
總資產 | $ | 31,923,609 | | | $ | 33,664,959 | |
| | | | | | | | | | | |
責任與會員的不足 | | | |
流動負債: | | | |
應付帳款 | $ | 936,950 | | | $ | 1,213,806 | |
應付利息 | 274,507 | | | 252,351 | |
應計員工相關成本 | 182,146 | | | 139,328 | |
遞延收入 | 85,018 | | | 80,559 | |
債務 | 359,407 | | | 2,075,077 | |
其他流動負債(美元71,523及$20,857(分別歸於附屬公司) | 470,097 | | | 278,580 | |
流動負債總額 | 2,308,125 | | | 4,039,701 | |
其他負債 | 221,249 | | | 274,623 | |
遞延税項負債 | 4,851,959 | | | 5,090,294 | |
| | | |
使用權經營租賃負債 | 264,647 | | | 260,237 | |
長期債務,扣除本期債務 | 24,715,554 | | | 24,512,656 | |
總負債 | 32,361,534 | | | 34,177,511 | |
承付款和或有事項(附註17) | | | |
| | | |
委員的不足之處(100會員單位已頒發和未結清) | (412,836) | | | (475,650) | |
累計其他綜合收益 | (12,851) | | | (8,201) | |
會員總缺額 | (425,687) | | | (483,851) | |
非控制性權益 | (12,238) | | | (28,701) | |
全虧 | (437,925) | | | (512,552) | |
總負債與會員的不足 | $ | 31,923,609 | | | $ | 33,664,959 | |
見合併財務報表附註。
中證金控股有限公司及其子公司
合併業務報表
截至2023年、2022年及2021年12月31日的年度
(單位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
收入(包括來自附屬公司的收入$1,471, $2,368及$13,238)(見附註16) | $ | 9,237,064 | | | $ | 9,647,659 | | | $ | 10,090,849 | |
運營費用: | | | | | |
節目和其他直接成本(包括來自附屬公司的費用#美元13,794, $14,321及$17,167(見附註16) | 3,029,842 | | | 3,205,638 | | | 3,382,129 | |
其他運營費用(包括來自關聯公司的費用#美元57,063, $12,210及$11,989)(見附註16) | 2,646,258 | | | 2,735,469 | | | 2,379,765 | |
重組、減值及其他經營項目(見附註7) | 214,727 | | | 130,285 | | | 17,176 | |
折舊和攤銷(包括減值) | 1,644,297 | | | 1,773,673 | | | 1,787,152 | |
| 7,535,124 | | | 7,845,065 | | | 7,566,222 | |
營業收入 | 1,701,940 | | | 1,802,594 | | | 2,524,627 | |
其他收入(支出): | | | | | |
利息支出,淨額 | (1,639,120) | | | (1,331,636) | | | (1,266,591) | |
投資和出售關聯公司權益的收益(虧損),淨額 | 180,237 | | | (659,792) | | | (88,898) | |
衍生工具合約的淨收益(虧損) | (166,489) | | | 425,815 | | | 85,911 | |
利率掉期合約收益淨額 | 32,664 | | | 271,788 | | | 92,735 | |
償還債務和核銷遞延融資成本的收益(損失) | 4,393 | | | (575) | | | (51,712) | |
其他收入,淨額 | 4,940 | | | 8,535 | | | 9,835 | |
| (1,583,375) | | | (1,285,865) | | | (1,218,720) | |
所得税前收入 | 118,565 | | | 516,729 | | | 1,305,907 | |
所得税費用 | (42,577) | | | (292,152) | | | (297,110) | |
淨收入 | 75,988 | | | 224,577 | | | 1,008,797 | |
可歸因於非控股權益的淨收入 | (25,839) | | | (26,326) | | | (20,621) | |
CSC Holdings,LLC唯一成員的淨收入 | $ | 50,149 | | | $ | 198,251 | | | $ | 988,176 | |
見合併財務報表附註。
中證金控股、有限責任公司及其子公司
綜合全面收益表
截至2023年、2022年及2021年12月31日的年度
(單位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
淨收入 | $ | 75,988 | | | $ | 224,577 | | | $ | 1,008,797 | |
其他全面收益(虧損): | | | | | |
固定收益養老金計劃 | (5,424) | | | (20,526) | | | 4,772 | |
適用所得税 | 1,463 | | | 5,537 | | | (1,259) | |
固定收益養老金計劃,扣除所得税 | (3,961) | | | (14,989) | | | 3,513 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
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| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
外幣折算調整 | (689) | | | 291 | | | (662) | |
其他全面收益(虧損) | (4,650) | | | (14,698) | | | 2,851 | |
綜合收益 | 71,338 | | | 209,879 | | | 1,011,648 | |
可歸屬於非控股權益的全面收益 | (25,839) | | | (26,326) | | | (20,621) | |
有限責任公司唯一成員CSC Holdings的全面收入 | $ | 45,499 | | | $ | 183,553 | | | $ | 991,027 | |
見合併財務報表附註。
中證金控股、有限責任公司及其子公司
會員總虧損額變動合併報表
截至2023年、2022年及2021年12月31日的年度
(單位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 會員權益(不足) | | 累計其他綜合收益(虧損) | | 會員權益合計(不足) | | 非控制性權益 | | 總股本(不足) |
| | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
2021年1月1日的餘額 | | | $ | (1,172,505) | | | $ | 3,646 | | | $ | (1,168,859) | | | $ | (62,109) | | | $ | (1,230,968) | |
中證金控股唯一成員的淨收入 | | | 988,176 | | | — | | | 988,176 | | | — | | | 988,176 | |
可歸因於非控股權益的淨收入 | | | — | | | — | | | — | | | 20,621 | | | 20,621 | |
對非控股權益的分配 | | | — | | | — | | | — | | | (14,004) | | | (14,004) | |
養老金負債調整,扣除所得税後淨額 | | | — | | | 3,513 | | | 3,513 | | | — | | | 3,513 | |
外幣折算調整 | | | — | | | (662) | | | (662) | | | — | | | (662) | |
基於股份的薪酬費用(股權分類) | | | 97,511 | | | — | | | 97,511 | | | — | | | 97,511 | |
歸屬的可贖回股權 | | | 23,749 | | | — | | | 23,749 | | | — | | | 23,749 | |
可贖回股本的變動 | | | 2,014 | | | — | | | 2,014 | | | — | | | 2,014 | |
| | | | | | | | | | | |
向母公司分配現金 | | | (763,435) | | | — | | | (763,435) | | | — | | | (763,435) | |
對母公司的非現金分配 | | | (19,500) | | | — | | | (19,500) | | | — | | | (19,500) | |
其他 | | | (4,166) | | | — | | | (4,166) | | | 4,378 | | | 212 | |
2021年12月31日的餘額 | | | (848,156) | | | 6,497 | | | (841,659) | | | (51,114) | | | (892,773) | |
中證金控股唯一成員的淨收入 | | | 198,251 | | | — | | | 198,251 | | | — | | | 198,251 | |
可歸因於非控股權益的淨收入 | | | — | | | — | | | — | | | 26,326 | | | 26,326 | |
對非控股權益的分配 | | | — | | | — | | | — | | | (3,913) | | | (3,913) | |
養老金負債調整,扣除所得税後淨額 | | | — | | | (14,989) | | | (14,989) | | | — | | | (14,989) | |
外幣折算調整 | | | — | | | 291 | | | 291 | | | — | | | 291 | |
基於股份的薪酬費用(股權分類) | | | 167,410 | | | — | | | 167,410 | | | — | | | 167,410 | |
分配給母公司的現金淨額 | | | (170) | | | — | | | (170) | | | — | | | (170) | |
母公司非現金捐款 | | | 7,015 | | | — | | | 7,015 | | | — | | | 7,015 | |
2022年12月31日的餘額 | | | (475,650) | | | (8,201) | | | (483,851) | | | (28,701) | | | (512,552) | |
中證金控股唯一成員的淨收入 | | | 50,149 | | | — | | | 50,149 | | | — | | | 50,149 | |
可歸因於非控股權益的淨收入 | | | — | | | — | | | — | | | 25,839 | | | 25,839 | |
對非控股權益的分配 | | | — | | | — | | | — | | | (1,077) | | | (1,077) | |
養老金負債調整,扣除所得税後淨額 | | | — | | | (3,961) | | | (3,961) | | | — | | | (3,961) | |
外幣折算調整 | | | — | | | (689) | | | (689) | | | (8) | | | (697) | |
基於股份的薪酬費用(股權分類) | | | 19,090 | | | — | | | 19,090 | | | — | | | 19,090 | |
分配給母公司的現金淨額 | | | (1,793) | | | — | | | (1,793) | | | — | | | (1,793) | |
| | | | | | | | | | | |
非控股權益的變動 | | | (12,815) | | | — | | | (12,815) | | | (8,291) | | | (21,106) | |
| | | | | | | | | | | |
母公司非現金捐款 | | | 8,183 | | | — | | | 8,183 | | | — | | | 8,183 | |
2023年12月31日的餘額 | | | $ | (412,836) | | | $ | (12,851) | | | $ | (425,687) | | | $ | (12,238) | | | $ | (437,925) | |
見合併財務報表附註。
中證金控股有限公司及其子公司
合併現金流量表
截至2023年、2022年及2021年12月31日的年度 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 | |
經營活動的現金流: | | | | | | |
淨收入 | $ | 75,988 | | | $ | 224,577 | | | $ | 1,008,797 | | |
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整: | | | | | | |
折舊和攤銷(包括減值) | 1,644,297 | | | 1,773,673 | | | 1,787,152 | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
投資和出售附屬公司權益的損失(收益),淨額 | (180,237) | | | 659,792 | | | 88,898 | | |
衍生產品合約損失(收益)淨額 | 166,489 | | | (425,815) | | | (85,911) | | |
清償債務和註銷遞延融資成本的損失(收益) | (4,393) | | | 575 | | | 51,712 | | |
遞延融資成本和債務折價(溢價)攤銷 | 34,440 | | | 77,356 | | | 91,226 | | |
基於股份的薪酬費用 | 47,926 | | | 159,985 | | | 98,296 | | |
遞延所得税 | (232,048) | | | 25,705 | | | 32,201 | | |
使用權資產減少 | 46,108 | | | 44,342 | | | 43,820 | | |
壞賬準備 | 84,461 | | | 88,159 | | | 68,809 | | |
商譽減值 | 163,055 | | | — | | | — | | |
其他 | 11,169 | | | 3,460 | | | 4,928 | | |
資產及負債變動(扣除收購及出售之影響): | | | | | | |
應收賬款、貿易 | (77,703) | | | (45,279) | | | (30,379) | | |
預付費用和其他資產 | (54,782) | | | 50,419 | | | 28,343 | | |
應收和應付聯營公司款項 | 59,013 | | | (756) | | | 3,778 | | |
應付賬款和應計負債 | (39,256) | | | 46,723 | | | (176,855) | | |
遞延收入 | 9,164 | | | (14,953) | | | (40,929) | | |
利率互換合約 | 72,707 | | | (301,062) | | | (149,952) | | |
經營活動提供的淨現金 | 1,826,398 | | | 2,366,901 | | | 2,823,934 | | |
投資活動產生的現金流: | | | | | | |
資本支出 | (1,704,811) | | | (1,914,282) | | | (1,231,715) | | |
收購付款,扣除所獲得的現金 | — | | | (2,060) | | | (340,444) | | |
其他,淨額 | (1,712) | | | (5,168) | | | (1,444) | | |
用於投資活動的現金淨額 | (1,706,523) | | | (1,921,510) | | | (1,573,603) | | |
| | | | | | |
| |
| | | | | | |
| | | | | | |
| |
| | | | | | |
融資活動的現金流: | | | | | | |
長期債務收益 | 2,700,000 | | | 4,276,903 | | | 4,410,000 | | |
償還債務 | (2,688,009) | | | (4,469,727) | | | (4,870,108) | | |
債務抵押及相關衍生工具合約所得款項淨額 | 38,902 | | | — | | | 185,105 | | |
抵押性債務償還及相關衍生合約,淨額 | — | | | — | | | (185,105) | | |
分配給母公司 | (1,793) | | | (170) | | | (763,435) | | |
| | | | | | |
融資租賃債務的本金支付 | (149,297) | | | (134,682) | | | (85,949) | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
收購非控股權益的付款 | (14,070) | | | — | | | — | | |
其他,淨額 | (8,324) | | | (5,680) | | | (24,961) | | |
用於融資活動的現金淨額 | (122,591) | | | (333,356) | | | (1,334,453) | | |
現金及現金等價物淨增(減) | (2,716) | | | 112,035 | | | (84,122) | | |
匯率變動對現金及現金等價物的影響 | (697) | | | 291 | | | (662) | | |
現金及現金等價物淨增(減) | (3,413) | | | 112,326 | | | (84,784) | | |
年初現金、現金等價物和限制性現金 | 305,744 | | | 193,418 | | | 278,202 | | |
年終現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 302,331 | | | $ | 305,744 | | | $ | 193,418 | | |
見合併財務報表附註。
Altice USA,Inc.及附屬公司
合併財務報表合併附註
(千美元,不包括每股和每股金額)
注1.交易記錄。業務描述及有關事宜
公司及相關事宜
Altice USA,Inc.於2015年9月14日在特拉華州註冊成立。Altice USA由帕特里克·德拉希通過Next Alt持有多數股權。S.a.r.l.(“Next Alt”)。帕特里克·德拉希還控制着Altice Group Lux S.à.r.l(前身為Altice Europe N.V.)及其子公司和其他實體。Altice USA是一家控股公司,本身不進行任何業務運營。阿爾蒂斯歐洲公司通過一家子公司於2015年12月21日收購了Cequel Corporation(“Cequel”)(“Cequel收購”),並於2016年6月9日將Cequel貢獻給Altice USA。Altice USA於2016年6月21日收購了Cablevision Systems Corporation(“Cablevision”)(收購Cablevision)。
Altice USA通過CSC Holdings、LLC(Cablevision的全資子公司)及其合併子公司(“CSC Holdings”,與Altice USA統稱為“公司”、“我們”、“我們”和“我們的”),主要向美國的住宅和企業客户提供寬帶、視頻和電話服務,以及專有內容和廣告服務。我們以Optimum品牌營銷我們的住宅服務,並以LightPath和Optimum Business品牌提供企業服務。此外,我們還向整個地區的消費者提供全方位的移動服務。由於這些業務是在整合的基礎上管理的,因此我們將我們的業務分類為一細分市場。
隨附的Altice USA綜合財務報表(“綜合財務報表”)包括Altice USA及其多數股權子公司的賬目,而隨附的CSC Holdings綜合財務報表包括CSC Holdings及其多數股權子公司的賬目。Altice USA的合併資產負債表和營業報表與CSC Holdings的合併資產負債表和營業報表基本相同,但有以下例外:Altice USA有額外的現金,CSC Holdings在各自的合併資產負債表上有更高的遞延税項負債。此外,Altice USA和CSC Holdings之間的所得税支出不同,CSC Holdings及其子公司有來自Altice USA的某些公司間應收賬款和應付款項。
綜合財務報表的合併附註與本公司有關,除特別註明外,Altice USA和CSC Holdings的合併附註基本上相同。Altice USA和CSC Holdings及其各自合併子公司之間的所有重大公司間交易和餘額都在兩套合併財務報表中註銷。Altice USA和CSC Holdings之間的公司間交易不會在CSC Holdings合併財務報表中註銷,但會在Altice USA合併財務報表中註銷。
由於證金公司並非美國證券交易委員會註冊人,故將證金公司的財務報表列為補充資料。
股份回購計劃
2018年6月,Altice USA董事會批准了一項股份回購計劃$2,000,000,並於2019年7月30日,董事會批准了一項新的增量三年期股票回購計劃,金額為1美元5,000,000該公約在2019年8月完成後生效$2,000,000回購計劃。2020年11月,董事會批准了額外的美元2,000,000的股份回購,使授權的累計股份回購總額達到$9,000,000。根據這些回購計劃,Altice USA A類普通股不時在公開市場上購買,包括根據1934年《證券交易法》第10b5-1條與一家或多家經紀公司簽訂的交易計劃。這些購買的規模和時機是根據市場狀況和其他因素確定的。
截至2023年12月31日及2022年12月31日止年度,Altice USA並無回購任何股份。在截至2021年12月31日的年度內,Altice USA回購了總計23,593,728股票,總收購價約為$804,928。這些收購股份已註銷,這些股份的成本計入Altice USA綜合資產負債表的股東權益(虧空)。從成立到2023年12月31日,Altice USA總共回購了285,507,773股票,總收購價約為$7,808,698。股票回購計劃於2023年11月到期。
Altice USA,Inc.及附屬公司
合併財務報表合併附註(續)
(千美元,不包括每股和每股金額)
注2.交易記錄。重要會計政策摘要
重要會計政策摘要
收入確認
住宿服務
我們通過向住宅客户收取寬帶、視頻和電話服務(包括安裝服務)的月費來獲得收入。此外,我們的收入來自數字錄像機(“DVR”)、視頻點播(“VOD”)、按次付費和家庭購物佣金,這些收入反映在“住宅視頻”的收入中。我們確認寬帶、視頻和電話收入,因為這些服務是按月向客户提供的。每項服務都作為一項不同的履約義務入賬。以折扣率銷售捆綁服務的收入根據捆綁優惠中每項履約義務的獨立銷售價格分配給每種產品。獨立的銷售價格需要判斷,通常是根據我們銷售單獨服務的當前價格確定的。我們住宅服務的安裝收入在受益期內遞延並確認,通常不到一年。估計的受益期同時考慮了數量和質量因素,包括平均安裝費用對每個客户的經常性總收入的重要性。
此外,我們還提供移動服務,向我們服務區內或附近的消費者提供數據、通話和短信。客户需要按月付費才能訪問和使用我們的移動服務。我們在每月服務期內按比例確認移動服務收入,因為服務是向客户提供的。
我們由政府機構,包括特許經營機構(通常根據多年協議)評估非收入相關税收,並向客户徵收此類税收。在直接向我們徵税的情況下,向政府當局支付的金額被記錄為節目安排,其他直接成本和從客户那裏收到的金額被記錄為收入。在截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度內,作為收入組成部分的特許經營費和某些其他税費總額為219,988, $232,795及$257,364,分別為。
商業和批發收入
我們的收入來自向大型企業和中小型企業(“SMB”)客户銷售產品和服務,包括寬帶、電話、網絡和視頻服務,反映在“商業服務和批發”收入中。我們的業務服務還包括以太網、數據傳輸和基於IP的虛擬專用網絡。我們為企業提供託管服務,包括託管電話服務(基於雲的基於SIP的專用小交換機)、託管WiFi、託管桌面和服務器備份以及託管協作服務,包括音頻和網絡會議。我們還為無線運營商提供光纖到塔服務,以實現蜂窩塔回程,從而使有線通信服務提供商能夠連接到他們自己的網絡無法到達的客户。我們確認這些服務的收入,因為這些服務是按月向客户提供的。
我們幾乎所有的中小企業客户都是按月計費的,而大型企業客户是根據他們的合同條款計費的,通常是按月計費。與大型企業客户的合同範圍通常為三至五年。在某些情況下,在合同到期和續簽之前,我們繼續按月提供服務。與我們的大型企業客户相關的安裝收入將在平均合同期限內遞延並確認。與中小企業客户相關的安裝收入將在不到一年的受益期內遞延並確認。中小企業客户的預計受益期同時考慮了數量和質量因素,包括平均安裝費用對每個客户的經常性總收入的重要性。
新聞和廣告收入
新聞及廣告收入主要來自出售(I)我們有線電視系統所載節目的廣告存貨,以及其他系統(線性收入)、(Ii)數碼廣告、(Iii)數據分析及(Iv)新聞節目的聯營費。
作為我們收購視頻節目的協議的一部分,我們通常會在此類節目期間收到預定廣告時間的分配,我們的有線電視系統可以在其中插入商業廣告。在我們開展業務的幾個市場中,我們簽訂了通常稱為互聯互通的協議
Altice USA,Inc.及附屬公司
合併財務報表合併附註(續)
(千美元,不包括每股和每股金額)
其他有線電視運營商聯合銷售本地廣告。在其中一些市場,我們代表其他有線電視運營商的廣告銷售努力;在其他市場,其他有線電視運營商代表我們。
我們還為客户提供在數字平臺上做廣告的機會。廣告收入在廣告發布時確認。對於我們控制廣告銷售並作為交易委託人的安排,我們按毛數確認從廣告客户那裏賺取的收入,並將匯入分銷商的金額確認為運營費用。對於我們不控制廣告銷售並作為交易代理的安排,我們確認扣除匯給分銷商的任何費用後的收入淨額。
使用高級分析工具從數據驅動、基於受眾的廣告解決方案中賺取的收入在提供服務時確認。
我們的新聞業務所產生的加盟費收入於提供節目服務時確認。
其他收入
其他收入包括r從銷售移動設備中獲得的平分被確認為在客户交付和驗收設備時。來自其他來源的收入在提供服務或發生事件時確認。
客户合同成本
如果預計受益期超過一年,則遞延與客户簽訂合同所產生的遞增成本,並將其記為資產。企業客户的銷售佣金在平均合同期限內遞延和攤銷。由於與住宅和中小企業客户相關的銷售佣金費用的攤銷期限不到一年,我們利用實際的權宜之計,並在發生時確認成本。與客户履行合同的成本被遞延並作為資產記錄,如果這些成本為我們產生或增加資源,這些資源將用於履行未來的業績義務,並預計將被收回。與住宅和中小型企業客户相關的安裝成本沒有作為新客户駐地設備初始部署的一部分進行資本化,將根據特定行業的指導按發生的費用計算。
遞延企業銷售佣金費用計入合併資產負債表中的其他流動和非流動資產,總額為#美元。18,109及$17,511分別截至2023年12月31日和2022年12月31日。
我們很大一部分收入來自按月簽訂的住宅和中小企業客户合同。因此,與未履行履約義務相關的收入金額不一定表明我們現有客户基礎將確認的未來收入。與企業客户的合同範圍通常為三年至五年,並且只能根據合同條款終止服務。
Altice USA,Inc.及附屬公司
合併財務報表合併附註(續)
(千美元,不包括每股和每股金額)
下表列出了收入的構成:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
住宅: | | | | | |
寬頻 | $ | 3,824,472 | | | $ | 3,930,667 | | | $ | 3,925,089 | |
視頻 | 3,072,011 | | | 3,281,306 | | | 3,526,205 | |
電話 | 300,198 | | | 332,406 | | | 404,813 | |
流動(a) | 77,012 | | | 61,832 | | | 51,281 | |
住宅收入 | 7,273,693 | | | 7,606,211 | | | 7,907,388 | |
商業服務和批發(a) | 1,467,149 | | | 1,474,269 | | | 1,586,423 | |
新聞和廣告 | 447,742 | | | 520,293 | | | 550,667 | |
其他 | 48,480 | | | 46,886 | | | 46,371 | |
總收入 | $ | 9,237,064 | | | $ | 9,647,659 | | | $ | 10,090,849 | |
(a)從2023年第二季度開始,之前計入移動收入的移動服務收入,現在分別計入住宅收入和商業服務收入。此外,以前計入移動收入的移動設備收入現在計入其他收入。 以往期間的金額已作修訂,以符合此列報方式。
多要素交易記錄
在正常業務過程中,我們可能會與同一交易對手同時作為客户和供應商進行多要素交易,或在從單一交易對手購買產品或服務的同時,購買多個產品和/或服務,或結清未清償的項目。我們對同時協商的每筆交易的會計政策是根據我們對銷售價格的最佳估計來記錄交易的每一項可交付成果,其方式與用於確定獨立銷售每項可交付成果的價格一致。在確定各自可交付物的價值時,我們利用歷史交易、報價市場價格(如有)或可比交易。
編程和其他直接成本
在所附合並業務報表中,與提供服務和貨物有關的收入成本被歸類為“方案編制和其他直接成本”。
編程成本
與我們的視頻服務相關的節目費用是指向節目分銷商支付的費用,用於授權分發給視頻客户的節目。這種節目通常是根據多年分銷協議獲得的,費率通常基於接收節目的客户數量。如果現有分銷協議已到期,而雙方在特定時間內仍未完成續訂該協議或新協議的談判,我們將繼續為這些服務支付費用,直至簽署最終的更換協議或續簽為止。在過渡期間記錄的方案編制費用數額是根據我們對預計將達成的最終合同協議的估計,這是基於幾個因素,包括以前的合同費率、慣常費率增長和目前的談判狀況。在最後確定新的方案編制條款之前,這些估計數會隨着談判的進展而進行調整。
此外,我們還會收到或可能收到節目發行商對播放發行商節目的獎勵。我們一般認為這些獎勵措施減少了節目製作成本,並記錄在“節目製作和其他直接費用”中,通常是在發行協議的期限內。
Altice USA,Inc.及附屬公司
合併財務報表合併附註(續)
(千美元,不包括每股和每股金額)
廣告費
廣告成本在發生時計入費用,並在隨附的綜合經營報表中的“其他經營費用”中反映。廣告費用高達$。253,777, $299,590及$274,639截至2023年12月31日、2022年12月31日及2021年12月31日止年度。
基於股份的薪酬
股票薪酬支出主要涉及股票期權、限制性股票和績效股票單位的獎勵,以授予之日股票薪酬獎勵的公允價值為基礎。我們確認在必要的服務期內或當可能滿足任何相關績效條件時,基於份額的薪酬支出。對於分級歸屬的獎勵,補償成本按照分級歸屬方法在必要的服務期限內以加速方法確認。與歸屬期間結束時完全歸屬的獎勵相關的基於股份的薪酬支出按直線原則支出。我們會在罰沒發生時對其進行核算。
有關我們基於股份的薪酬的更多信息,請參閲合併財務報表附註15。
所得税
我們的所得税撥備是根據當期收入、遞延税項資產和負債的變化以及與不確定税收狀況有關的估計變化而計提的。遞延税項資產須持續進行變現能力評估。
現金和現金等價物
我們的現金投資被放置在貨幣市場基金和金融機構,這些基金和金融機構被S全球評級和穆迪投資者服務公司評為投資級。我們選擇的貨幣市場基金主要投資於由美國政府或其機構發行或擔保的可交易的直接債務、商業票據、完全抵押回購協議、存單和定期存款。
我們將我們對基金的投資餘額視為現金等價物,這些基金大量持有自基金購買這些證券之日起三個月或更短時間內到期的證券。由於這些工具的短期到期日,現金和現金等價物的賬面價值或接近公允價值,或處於公允價值。
應收帳款
應收賬款按可變現淨值入賬。對預期信貸損失的計量是基於過去事件的相關信息,包括歷史經驗、當前狀況以及影響報告金額可收回性的合理和可支持的預測。
投資證券
投資證券和質押為抵押品的投資證券按公允價值列賬,已實現和未實現的持有損益計入綜合經營報表。
長壽資產和可攤銷無形資產
財產、廠房和設備,包括建築材料,按成本列賬,包括與建造電纜系統有關的所有直接成本和某些間接成本,以及新設備安裝的成本。融資租賃項下的設備按最低租賃付款總額的現值入賬。設備折舊按資產的估計使用年限按直線計算,或對於融資租賃義務和租賃改進項下的設備,按租賃期或資產的使用年限攤銷,並在綜合經營報表中計入折舊和攤銷(包括減值)。
我們將獲得或開發內部使用軟件所產生的某些內部和外部成本資本化。資本化的軟件成本在軟件的預計使用壽命內攤銷,並在折舊和攤銷中報告。
就有限年期的收購而建立的客户關係、商號及其他無形資產,其攤銷方式應反映預計現金淨流入將會出現的模式,例如年度數字總和法,或如該模式並不存在,則按其各自的估計使用年限採用直線方法攤銷。
Altice USA,Inc.及附屬公司
合併財務報表合併附註(續)
(千美元,不包括每股和每股金額)
當有事件或情況顯示資產的賬面值可能無法收回時,我們會對長期資產(物業、廠房及設備以及須攤銷的無形資產)進行減值審查。倘預期現金流量(未貼現及不計利息)之總和低於資產之賬面值,則減值虧損按資產賬面值超出其公平值之差額確認。
商譽與無限期無形資產
商譽和在企業合併中獲得的無限期有線電視特許經營權的價值不攤銷。相反,該等資產每年或於有事件或情況變動顯示資產極有可能減值時進行減值測試。
評估可收回性可首先考慮定性因素,以確定是否存在事件或情況導致確定報告單位或無限年期有線電視特許經營權的公允價值很可能低於其賬面值。這些定性因素包括宏觀經濟狀況,如利率變化、行業和市場因素、報告單位最近和預測的財務業績以及其他因素。如果我們認為報告單位或無限年期有線電視特許經營權的公允價值很可能低於其賬面值,或如果沒有進行定性評估,則進行定量測試。於二零二三年,我們對商譽可收回性測試進行了定量評估,並對無限年期有線電視特許經營權可收回性測試進行了定性評估。有關我們年度減值測試結果的討論,請參閲附註10。
商譽
商譽乃業務合併產生,指已付代價超出收購時記錄之可識別資產及負債之金額。我們在報告單位層面測試商譽減值:(i)電訊及(ii)新聞及廣告。
商譽之定量測試透過比較報告單位之公平值與其賬面值識別潛在減值。倘報告單位之賬面值超過其公平值,則確認相等於該超出金額之減值虧損。
我們通過考慮以下兩種方法估計報告單位的公允價值:(i)貼現現金流量法,其基於離散預測期內的預測現金流量的現值和終值,其基於離散預測期後報告單位的預期標準化現金流量;及(ii)市場法,這包括使用多個公開交易的公司,其服務與我們的相當。估計報告單位公平值的重大判斷包括現金流量預測及貼現率的選擇。
估計報告單位公允價值所用的估計和假設可能對是否確認減值支出以及任何此類支出的幅度產生重大影響。公平值估計乃根據相關資料於特定時間點作出。該等估計屬主觀性質,並涉及不確定因素及重大判斷事項。假設的變動可能會對估計產生重大影響。
無限期直播有線電視專營權
我們的無限期有線電視特許經營權反映了我們與州和地方政府達成的協議的價值,這些協議使我們能夠在指定的地理區域內建設和經營有線電視業務,並使我們能夠在我們目前持有的特許經營權所定義的服務領域內招攬和服務潛在客户。我們的結論是,由於並無法律、監管、合約、競爭、經濟或其他因素限制該等權利對我們的現金流量作出貢獻的期間,故我們的有線電視特許經營權具有無限可使用年期。就減值測試而言,我們已得出結論,我們的有線電視特許經營權為單一記賬單位。
當沒有使用定性評估,或如果定性評估沒有結論,我們的無限年期有線電視特許經營權的減值測試需要比較有線電視特許經營權的估計公允價值與其賬面價值。倘無限年期有線電視特許經營權之賬面值超過其公平值,則確認相等於該超出金額之減值虧損。用於估計我們的無限期有線電視特許經營權的公允價值的估計和假設可能對是否確認減值費用以及任何此類費用的幅度產生重大影響。公平值估計乃根據相關資料於特定時間點作出。該等估計屬主觀性質,並涉及不確定因素及重大判斷事項。假設的變動可能會對估計產生重大影響。
Altice USA,Inc.及附屬公司
合併財務報表合併附註(續)
(千美元,不包括每股和每股金額)
遞延融資成本
遞延融資成本按債務減少額列示,按相關債務條款採用實際利息法攤銷至利息支出。
衍生金融工具
我們將衍生金融工具計入按公允價值計量的資產或負債。我們使用衍生工具來管理我們因某些股票價格和利率的變化而面臨的市場風險,我們不持有或發行用於投機或交易目的的衍生工具。該等衍生工具並未被指定為對衝工具,而該等衍生工具的公允價值變動在綜合經營報表中確認為衍生工具合約的損益或利率互換合約的損益。
承付款和或有事項
因索賠、評估、訴訟、罰款及罰款及其他來源而產生的或有損失的負債,在吾等認為可能已產生負債且或有事項的金額可合理估計時入賬。
外幣
我們的某些子公司(包括我們的國際新聞頻道和客户服務中心)位於美國以外。這些子公司的功能貨幣是根據子公司運營所處的主要經濟環境確定的。這些子公司的收入和支出使用與期內有效匯率相近的匯率換算成美元,資產和負債使用每個期末的有效匯率換算成美元。這些折算產生的損益在累計折算調整中確認,累計折算調整計入合併資產負債表股東/成員權益(虧損)中的累計其他全面收益(虧損)。
Altice USA普通股
我們A類普通股的每位持有者都有一每股投票,而我們B類普通股的持有者已經。二十五歲每股票。B類股可隨時轉換為A類普通股,轉換比例為。一A類普通股換1股B類普通股。
下表提供了Altice USA已發行普通股的詳細情況:
| | | | | | | | | | | |
| 普通股流通股 |
| A類 普通股 | | B類 普通股 |
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2021年12月31日的餘額 | 270,320,798 | | | 184,333,342 | |
B類普通股轉換為A類普通股 | 4,113 | | | (4,113) | |
| | | |
與歸屬限制性股票單位相關的普通股發行 | 1,506,186 | | | — | |
| | | |
重新發行的庫存股 | 1,966 | | | — | |
2022年12月31日的餘額 | 271,833,063 | | | 184,329,229 | |
B類普通股轉換為A類普通股 | 104,801 | | | (104,801) | |
與歸屬限制性股票單位相關的普通股發行 | 1,357,983 | | | — | |
A類普通股因沒收而報廢 | (1,522,965) | | | — | |
重新發行的庫存股 | 96 | | | — | |
2023年12月31日的餘額 | 271,772,978 | | | 184,224,428 | |
中證金控股會員權益
截至2023年12月31日和2022年12月31日,證金公司已100已發行和未償還的會員單位,均由Altice USA間接擁有。
Altice USA,Inc.及附屬公司
合併財務報表合併附註(續)
(千美元,不包括每股和每股金額)
股息和分配
Altice USA
Altice USA只能從特拉華州法律確定的淨利潤和盈餘中支付股本股息。如果對Altice USA普通股支付股息,Altice USA A類普通股和Altice USA B類普通股的持有者有權在每股基礎上平等地獲得股息和其他現金、股票或財產分配,但Altice USA A類普通股的股票股息只能用Altice USA A類普通股的股票支付,而Altice USA B類普通股的股票股息只能用Altice USA B類普通股的股票支付。
我們的契約限制了任何股權的股息和分配金額。
在2023年、2022年和2021年期間,Altice USA沒有向股東支付股息。
證金公司控股
CSC Holdings只有在根據特拉華州法律確定存在足夠資金的情況下,才可以對其會員權益進行分配。有關證金公司向母公司進行的股權分配的討論,請參閲附註16。
信用風險的集中度
可能使我們面臨集中信用風險的金融工具主要包括現金和現金等價物以及貿易應收賬款。我們監控金融機構和貨幣市場基金,將其現金和現金等價物投資於這些機構,並在交易對手之間分散投資,以減少對任何單一金融機構的敞口。我們的重點主要是本金和流動性的安全,其次是投資收益的最大化。管理層認為,由於對有關金融機構的信譽和財務可行性進行了評估,因此在現金和現金等價物方面不存在明顯的信貸風險集中。
我們沒有一個客户代表10截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度綜合收入的1%或以上或10分別佔我們於2023年12月31日和2022年12月31日的綜合貿易應收賬款淨額的%或更多。
在編制財務報表時使用估計數
根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制財務報表,要求管理層作出估計和假設,以影響財務報表日期的資產和負債額以及或有負債的披露,以及報告期內收入和費用的報告金額。實際結果可能與這些估計不同。關於公允價值估計的討論見附註13。
重新分類
對2022年和2021年的數額進行了某些重新分類,以符合2023年的列報方式。
注3.交易記錄。會計準則
2023年採用的會計準則
ASU編號2022-04,負債-供應商財務計劃(分主題405-50):供應商財務計劃義務的披露
2022年9月,FASB發佈了ASU 2022-04,負債-供應商財務計劃(子主題405-50):供應商財務計劃義務的披露,以提高實體使用供應商財務計劃的透明度。ASU 2022-04要求供應商融資計劃中的買方披露(A)有關計劃關鍵條款的信息,(B)截至期末買方仍未支付的未付金額,(C)每一年度期間此類金額的前滾,以及(D)財務報表中未付金額的説明。我們於2023年1月1日採用了ASU 2022-04。有關詳細信息,請參閲注11。
Altice USA,Inc.及附屬公司
合併財務報表合併附註(續)
(千美元,不包括每股和每股金額)
2022年採用的會計準則
ASU No. 2021-08,企業合併(主題805):來自客户合同的合同資產和合同負債會計
2021年10月,FASB發佈了ASU 2021-08號,企業合併(主題805):從與客户的合同中核算合同資產和合同負債該準則要求公司應用ASC主題606“客户合同收入”中的履約義務定義,以確認和計量與企業合併中獲得的客户合同相關的合同資產和合同負債。根據過往公認會計原則,收購方一般按收購日期的公平值確認於業務合併中所收購的資產及所承擔的負債,包括與客户訂立的收入合約所產生的合約資產及合約負債。ASU編號2021-08導致收購方按照ASC主題606下收購前記錄的相同基準記錄所收購的合同資產和負債。我們已於2022年1月1日選擇採納會計準則第2021-08號,並將就任何未來重大交易提供所需披露。
ASU第2021-10號,政府援助(主題832)
2021年11月,FASB發佈了ASU 2021-10號,政府援助(話題832)該準則要求企業實體披露與政府進行的交易的信息,這些交易通過類推適用贈款或捐款模式進行會計處理(例如,IAS 20中的IFRS指南或ASC 958-605中關於非營利實體捐款的指南)。對於ASU第2021-10號範圍內的交易,商業實體將需要提供有關交易性質的信息,包括重要條款和條件,以及受交易影響的金額和特定財務報表項目。我們於2022年1月1日採納新指引,其對我們的綜合財務報表並無重大影響。我們將就任何未來重大交易提供所需披露。
最近發佈但尚未採用的會計公告
ASU No. 2023-07分部報告-對可報告分部披露的改進
2023年11月,FASB發佈了ASU 2023-07號,分部報告-改進可報告分部披露,通過要求所有公共實體在年度和中期基礎上披露增量分部信息,改進財務報告。會計準則第2023-07號旨在加強中期披露規定,澄清實體可披露多個分部損益計量的情況,併為具有單一可報告分部的實體提供新的分部披露規定。會計準則第2023-07號於截至2024年12月31日止年度對我們生效,惟允許提前採納。我們目前正在評估採用ASU 2023-07的影響。
ASU No. 2023-09所得税-所得税披露的改進
2023年12月,FASB發佈了ASU 2023-09號,所得税-所得税披露的改進,這要求對與所得税率調節和已付所得税有關的所得税披露進行更大程度的分解。ASU第2023-09號於截至2025年12月31日止年度對我們生效,但允許提前採納。我們目前正在評估採用ASU編號2023-09的影響。
Altice USA,Inc.及附屬公司
合併財務報表合併附註(續)
(千美元,不包括每股和每股金額)
注4.交易記錄。每股淨收益
美國阿爾蒂斯公司股東應佔普通股每股基本淨收入的計算方法是,將阿爾蒂斯美國公司股東應佔淨收入除以該期間已發行普通股的加權平均數。Altice USA股東的每股普通股稀釋收益反映了股票期權、限制性股票、限制性股票單位和遞延現金計價獎勵的稀釋效應。對於以績效為基礎的獎勵,稀釋效應反映在績效標準的實現上。
下表列出了在計算Altice USA股東的基本和稀釋後每股淨收益時使用的加權平均股份對賬:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度, |
| | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | | (單位:千) |
基本加權平均流通股 | | | 454,723 | | | 453,244 | | | 458,311 | |
稀釋的影響: | | | | | | | |
股票期權 | | | — | | | — | | | 3,972 | |
限制性股票 | | | 74 | | | 38 | | | 11 | |
限制性股票單位 | | | — | | | — | | | 1 | |
遞延現金獎勵(附註15) | | | 237 | | | — | | | — | |
稀釋加權平均流通股 | | | 455,034 | | | 453,282 | | | 462,295 | |
| | | | | | | |
不包括在已發行的稀釋加權平均股份中的加權平均股份: | | | | | | | |
反攤薄股份 | | | 46,084 | | | 57,961 | | | 15,856 | |
業績指標尚未達到的基於股票的薪酬獎勵 | | | 20,831 | | | 7,309 | | | 8,557 | |
由於CSC Holdings是一家有限責任公司,也是Altice USA的全資子公司,因此沒有列報CSC Holdings的每個會員單位的淨收入。
注5.交易記錄。壞賬準備
與我們的壞賬準備有關的活動如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 期初餘額 | | 計提壞賬 | | 扣除/註銷和其他費用 | | 期末餘額 |
截至2023年12月31日的年度 | | | | | | | |
壞賬準備 | $ | 20,767 | | | $ | 84,461 | | | $ | (83,313) | | | $ | 21,915 | |
| | | | | | | |
截至2022年12月31日的年度 | | | | | | | |
壞賬準備 | $ | 27,931 | | | $ | 88,159 | | | $ | (95,323) | | | $ | 20,767 | |
| | | | | | | |
截至2021年12月31日的年度 | | | | | | | |
壞賬準備 | $ | 25,198 | | | $ | 68,809 | | | $ | (66,076) | | | $ | 27,931 | |
Altice USA,Inc.及附屬公司
合併財務報表合併附註(續)
(千美元,不包括每股和每股金額)
注6.交易記錄。補充現金流量信息
我們的非現金投資和融資活動及其他補充數據如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 | |
非現金投融資活動: | | | | | | |
| | | | | | |
Altice USA和CSC Holdings: | | | | | | |
財產和設備應計但未付 | $ | 317,000 | | | $ | 496,135 | | | $ | 335,680 | | |
購買設備和其他資產的應付票據 | 213,325 | | | 132,452 | | | 89,898 | | |
以融資租賃義務換取的使用權資產 | 133,056 | | | 160,542 | | | 145,047 | | |
與收購非控制性權益有關的應付款項 | 7,036 | | | — | | | — | | |
其他非現金投融資交易 | 249 | | | 1,117 | | | 500 | | |
證金公司控股: | | | | | | |
| | | | | | |
來自母公司的捐款(分配給母公司),淨額 | 8,183 | | | 7,015 | | | (19,500) | | |
補充數據: | | | | | | |
Altice USA: | | | | | | |
支付的現金利息,扣除資本化利息 | 1,582,646 | | | 1,247,747 | | | 1,178,088 | | |
已繳納所得税,淨額 | 200,295 | | | 253,962 | | | 263,589 | | |
證金公司控股: | | | | | | |
支付的現金利息,扣除資本化利息 | 1,582,646 | | | 1,247,747 | | | 1,178,088 | | |
已繳納所得税,淨額 | 200,295 | | | 253,962 | | | 263,589 | | |
注7.交易記錄。重組、減值及其他經營項目
我們的重組、減值和其他經營項目包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
對被解僱僱員的合同付款 | $ | 39,915 | | | $ | 4,002 | | | $ | 6,227 | |
設施調整費用 | 2,368 | | | 5,652 | | | 2,551 | |
經營性租賃使用權資產減值準備 | 10,554 | | | 3,821 | | | 6,701 | |
重新計量與收購有關之或然代價 | (6,345) | | | — | | | — | |
與我們的業務無關的某些交易相關的交易成本 | 5,180 | | | 4,310 | | | 1,697 | |
訴訟和解(a) | — | | | 112,500 | | | — | |
商譽減值(B) | 163,055 | | | — | | | — | |
重組、減值和其他經營項目 | $ | 214,727 | | | $ | 130,285 | | | $ | 17,176 | |
(a)代表2022年第四季度的訴訟和解,其中美元65,000已於2022年支付,餘額為$47,500於2024年6月30日或之前支付。
(b)與我們的年度商譽可回收評估相關,我們在截至2023年12月31日的年度記錄了與我們的新聞和廣告報告部門相關的減值費用。有關更多信息,請參見注釋10。
注8.調查結果。財產、廠房和設備
建設我們的電纜系統所產生的成本,包括對我們的光纖/同軸混合基礎設施的線路擴展和升級,以及並行光纖到户(FTTH)基礎設施的建設,都被資本化。這包括頭端設施和饋線電纜的初始放置,以連接以前未連接的客户。這些成本包括材料、分包商人工、直接諮詢費和內部人工。
Altice USA,Inc.及附屬公司
合併財務報表合併附註(續)
(千美元,不包括每股和每股金額)
以及與建設活動相關的成本(包括與FTTH建設相關的利息)。資本化的內部成本包括員工的工資和福利以及支持建築活動的設施成本的一部分。這些成本在我們的基礎設施和前端設施以及相關設備的預計壽命內折舊(5至25年)。運營工廠和技術設施的成本,包括維修和維護,在發生時計入費用。
與提供服務所需的新客户駐地設備(“CPE”)的初始部署相關的成本也被資本化。這些成本包括材料、分包商勞動力、內部勞動力以及與連接活動相關的其他相關成本。支持連接進程的部門活動根據成本的時間加權活動分配進行資本化。這些安裝費用在CPE的估計使用年限內攤銷。與斷開服務和從客户移除CPE相關的部門成本部分、與連接先前已連接到網絡的CPE相關的成本以及維修和維護費用均計入已發生的費用。
分配給我們的物業、廠房和設備的估計使用年限將按年進行審查,或在情況需要時進行更頻繁的審查,並根據不斷變化的事實和情況對該等使用年限進行必要的修訂。估計可用壽命的任何變化都會前瞻性地反映出來。
不動產、廠房和設備(包括融資租賃下的設備)由下列資產組成,這些資產按直線折舊或攤銷,估計使用年限如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, | | 估計數 有用的壽命 |
| 2023 | | 2022 | |
客户端設備 | $ | 2,242,175 | | | $ | 2,134,561 | | | 3至5年份 |
頭端及相關設備 | 2,506,665 | | | 2,493,208 | | | 5至25年份 |
基礎設施 | 8,727,425 | | | 7,711,815 | | | 5至25年份 |
設備和軟件 | 1,436,010 | | | 1,434,742 | | | 3至10年份 |
在建工程(包括材料和用品) | 353,572 | | | 499,598 | | | |
傢俱和固定裝置 | 80,585 | | | 81,518 | | | 5至8年份 |
運輸設備 | 123,193 | | | 145,413 | | | 5至10年份 |
建築和建築改進 | 574,162 | | | 550,884 | | | 10至40年份 |
租賃權改進 | 187,608 | | | 185,645 | | | 租期 |
土地 | 48,804 | | | 48,793 | | | |
| 16,280,199 | | | 15,286,177 | | | |
減去累計折舊和攤銷 | (8,162,442) | | | (7,785,397) | | | |
| $ | 8,117,757 | | | $ | 7,500,780 | | | |
在截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度內,我們將某些成本資本化,總計為147,267, $138,845及$145,837分別與採購和開發內部使用軟件有關,均列於上表。
2023年、2022年和2021年12月31日終了年度的不動產、廠房和設備(包括融資租賃)折舊費用為#美元。1,252,919, $1,218,365及$1,145,316,分別為。
注9.調查結果。租契
我們的經營租賃主要包括設施租賃,我們的融資租賃主要包括車輛和設備租賃。吾等根據租賃期內未來最低租賃付款的現值,釐定一項安排是否在開始時即為租賃,並於租賃開始時確認租賃資產及負債。租賃資產和負債不計入初始期限為一年或以下的租賃。我們通常使用遞增借款利率作為租賃的貼現率,除非租賃協議中隱含了利率。租賃期將包括當我們合理確定我們將行使該選擇權時延長租約的選項。
Altice USA,Inc.及附屬公司
合併財務報表合併附註(續)
(千美元,不包括每股和每股金額)
與我們的租賃相關的資產負債表信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 資產負債表位置 | | 十二月三十一日, |
| | 2023 | | 2022 |
經營租賃: | | | | | |
使用權租賃資產 | 經營性租賃資產使用權 | | $ | 255,545 | | | $ | 250,601 | |
使用權租賃責任,當期 | 其他流動負債 | | 47,965 | | | 38,740 | |
長期使用權租賃責任 | 使用權經營租賃負債 | | 264,647 | | | 260,237 | |
| | | | | |
融資租賃: | | | | | |
使用權租賃資產 | 財產、廠房和設備 | | 326,427 | | | 332,217 | |
使用權租賃責任,當期 | 長期債務的當期部分 | | 123,636 | | | 129,657 | |
長期使用權租賃責任 | 長期債務 | | 104,720 | | | 114,938 | |
以下是我們租賃費用的詳細信息: | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2023 | | 2022 |
經營租賃費用淨額 | $ | 62,157 | | | $ | 58,124 | |
融資租賃費用: | | | |
資產攤銷 | 95,449 | | | 86,455 | |
租賃負債利息 | 14,912 | | | 11,332 | |
融資租賃費用總額 | 110,361 | | | 97,787 | |
| $ | 172,518 | | | $ | 155,911 | |
| | | |
與我們的租賃相關的其他信息如下: | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日, |
| 2023 | | 2022 |
以經營性租賃義務換取的使用權資產 | $ | 60,108 | | | $ | 74,063 | |
為計入負債計量的金額支付的現金: | | | |
融資租賃的營運現金流 | 14,912 | | | 11,332 | |
來自經營租賃的經營現金流 | 63,737 | | | 65,879 | |
加權平均剩餘租期: | | | |
經營租約 | 8.2年份 | | 8.1年份 |
融資租賃 | 2.2年份 | | 2.0年份 |
加權平均貼現率: | | | |
經營租約 | 5.70 | % | | 5.63 | % |
融資租賃 | 7.78 | % | | 5.49 | % |
Altice USA,Inc.及附屬公司
合併財務報表合併附註(續)
(千美元,不包括每股和每股金額)
未來五年及其後根據不可撤銷租賃按現行利率計算之未來最低年度付款如下: | | | | | | | | | | | |
| 融資租賃 | | 經營租約 |
2024 | $ | 136,863 | | | $ | 58,367 | |
2025 | 76,968 | | | 54,781 | |
2026 | 26,475 | | | 50,883 | |
2027 | 4,921 | | | 47,799 | |
2028 | 3,743 | | | 38,055 | |
此後 | 809 | | | 146,237 | |
未來最低租賃付款總額,未貼現 | 249,779 | | | 396,122 | |
減去:推定利息 | (21,423) | | | (83,510) | |
未來最低租賃付款的現值 | $ | 228,356 | | | $ | 312,612 | |
注10.調查結果。無形資產
我們的可攤銷無形資產主要包括根據業務合併獲得的客户關係,並代表與這些客户的業務關係的價值。
下表彙總了與我們收購的可攤銷無形資產相關的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年12月31日 | | 截至2022年12月31日 | | |
| 總賬面金額 | | 累計攤銷 | | 賬面淨額 | | 總賬面金額 | | 累計攤銷 | | 賬面淨額 | | 估計可用壽命 |
客户關係 | $ | 6,073,152 | | | $ | (4,824,140) | | | $ | 1,249,012 | | | $ | 6,123,586 | | | $ | (4,484,286) | | | $ | 1,639,300 | | | 3至18年份 |
商號 | 1,010,300 | | | (1,010,300) | | | — | | | 1,024,300 | | | (1,018,212) | | | 6,088 | | | 4至10年份 |
其他可攤銷無形資產 | 50,495 | | | (40,172) | | | 10,323 | | | 62,119 | | | (47,176) | | | 14,943 | | | 1至15年份 |
| $ | 7,133,947 | | | $ | (5,874,612) | | | $ | 1,259,335 | | | $ | 7,210,005 | | | $ | (5,549,674) | | | $ | 1,660,331 | | | |
在2022年第三季度,我們將我們的完全攤銷的SUDDELINK商標的賬面總額和累計攤銷減少了約$56,783,因為我們將我們的整個足跡重新命名為Optimum商標。
截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度的攤銷費用合計為美元391,378, $555,308、和$641,836,分別為。
下表列出了本報告期間無形資產的攤銷費用估計數: | | | | | |
預計攤銷費用 | |
截至2024年12月31日的年度 | $309,717 |
截至2025年12月31日的年度 | 262,152 |
截至2026年12月31日的年度 | 217,182 |
截至2027年12月31日的年度 | 173,411 |
截至2028年12月31日的年度 | 130,122 |
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(千美元,不包括每股和每股金額)
在企業合併中獲得的無限期直播有線電視特許經營權的商譽和價值不會攤銷。相反,這類資產每年或只要發生事件或情況變化表明資產可能減值的可能性更大時,都會進行減值測試。有關其他信息,請參閲附註2。無限期直播有線電視特許經營權和商譽的賬面金額如下:
| | | | | | | | | | | |
| 無限期直播有線電視專營權 | | 商譽 |
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截至2021年12月31日的餘額 | $ | 13,216,355 | | | $ | 8,205,863 | |
與收購有關的商譽記錄 | — | | | 2,910 | |
截至2022年12月31日的餘額 | 13,216,355 | | | 8,208,773 | |
與2022年收購相關的調整 | — | | | (1,002) | |
商譽減值 | — | | | (163,055) | |
截至2023年12月31日的餘額 | $ | 13,216,355 | | | $ | 8,044,716 | |
商譽減值
我們每年於10月1日(“年度減值測試日期”)評估商譽的可收回性。於年度減值測試日,商譽為$8,207,771 ($8,044,716與我們的電信報告單位有關,163,055與我們的新聞和廣告報道單位有關)。與我們的電信報告部門相關的商譽記錄與2015年的Cequel收購和2016年的Cablevision收購有關,約為100萬美元。130,040與我們的新聞和廣告報告單位有關的商譽的記錄與收購切達公司有關。2019年
於2023年,我們對報告單位進行了定量減值測試。根據該評估,我們的電信報告單位的估計公允價值超過其賬面價值,沒有記錄減值。然而,我們的新聞和廣告報告單位的賬面價值超過其公允價值,導致減值費用為美元163,055。新聞及廣告報告單位之公平值減少主要由於廣告市場整體下滑導致預計現金流量減少及貼現現金流量法所用貼現率增加所致。
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注11.交易記錄。債務
下表載列我們未償還債務的詳情: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 利率 2023年12月31日 | | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
發佈日期 | | 到期日 | | | 本金金額 | | 賬面金額(A) | | 本金金額 | | 賬面金額(A) |
中證金控股高級票據: | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | |
2014年5月23日 | | 2024年6月1日 | | 5.250% | | $ | 750,000 | | | $ | 742,746 | | | $ | 750,000 | | | $ | 726,343 | |
2018年10月18日 | | 2028年4月1日 | | 7.500% | | 4,118 | | | 4,114 | | | 4,118 | | | 4,113 | |
2018年11月27日 | | 2028年4月1日 | | 7.500% | | 1,045,882 | | | 1,044,933 | | | 1,045,882 | | | 1,044,752 | |
2019年7月10日和10月7日 | | 2030年1月15日 | | 5.750% | | 2,250,000 | | | 2,275,915 | | | 2,250,000 | | | 2,279,483 | |
2020年6月16日和8月17日 | 2030年12月1日 | | 4.625% | | 2,325,000 | | | 2,359,078 | | | 2,325,000 | | | 2,363,082 | |
2021年5月13日 | | 2031年11月15日 | | 5.000% | | 500,000 | | | 498,525 | | | 500,000 | | | 498,375 | |
| | | | | | 6,875,000 | | | 6,925,311 | | | 6,875,000 | | | 6,916,148 | |
中證金控股高級擔保票據: | | | | | | | | | | |
2016年9月23日 | | 2027年4月15日 | | 5.500% | | 1,310,000 | | | 1,307,709 | | | 1,310,000 | | | 1,307,091 | |
2018年1月29日 | | 2028年2月1日 | | 5.375% | | 1,000,000 | | | 995,940 | | | 1,000,000 | | | 995,078 | |
| | | | | | | | | | | | |
2019年1月24日 | | 2029年2月1日 | | 6.500% | | 1,750,000 | | | 1,748,098 | | | 1,750,000 | | | 1,747,795 | |
2020年6月16日 | | 2030年12月1日 | | 4.125% | | 1,100,000 | | | 1,096,499 | | | 1,100,000 | | | 1,096,077 | |
2020年8月17日 | | 二○三一年二月十五日 | | 3.375% | | 1,000,000 | | | 997,556 | | | 1,000,000 | | | 997,258 | |
2021年5月13日 | | 2031年11月15日 | | 4.500% | | 1,500,000 | | | 1,495,598 | | | 1,500,000 | | | 1,495,144 | |
2023年4月25日 | | 2028年5月15日 | | 11.250% | | 1,000,000 | | | 994,072 | | | — | | | — | |
| | | | | | 8,660,000 | | | 8,635,472 | | | 7,660,000 | | | 7,638,443 | |
中證金控股受限集團信貸安排: | | | | | | | | | | |
循環信貸安排 | | 2027年7月13日 | | 7.712% | (b) | 825,000 | | | 821,632 | | | 1,575,000 | | | 1,570,730 | |
定期貸款B | | 2025年7月17日 | | 7.726% | (C)(G) | 1,520,483 | | | 1,518,530 | | | 1,535,842 | | | 1,532,644 | |
增量定期貸款B-3 | | 2026年1月15日 | | 7.726% | (D)(G) | 521,744 | | | 520,988 | | | 527,014 | | | 525,883 | |
增量定期貸款B-5 | | 2027年4月15日 | | 7.976% | (E)(G) | 2,887,500 | | | 2,876,131 | | | 2,917,500 | | | 2,902,921 | |
增量定期貸款B-6 | | 2028年1月15日 | | 9.862% | (f) | 1,986,928 | | | 1,948,503 | | | 2,001,942 | | | 1,955,839 | |
| | | | | | 7,741,655 | | | 7,685,784 | | | 8,557,298 | | | 8,488,017 | |
LightPath高級筆記: | | | | | | | | | | |
2020年9月29日 | | 2028年9月15日 | | 5.625% | | 415,000 | | | 409,136 | | | 415,000 | | | 408,090 | |
LightPath高級擔保票據: | | | | | | | | | | |
2020年9月29日 | | 2027年9月15日 | | 3.875% | | 450,000 | | | 444,410 | | | 450,000 | | | 443,046 | |
光路定期貸款 | | 2027年11月30日 | | 8.726% | | 582,000 | | | 571,898 | | | 588,000 | | | 575,478 | |
光路循環信貸安排 | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | 1,447,000 | | | 1,425,444 | | | 1,453,000 | | | 1,426,614 | |
債務抵押(見附註12) | — | | | — | | | 1,759,017 | | | 1,746,281 | |
融資租賃義務(見附註9) | 228,356 | | | 228,356 | | | 244,595 | | | 244,595 | |
應付票據和供應鏈融資 | 174,594 | | | 174,594 | | | 127,635 | | | 127,635 | |
| | | | | | 25,126,605 | | | 25,074,961 | | | 26,676,545 | | | 26,587,733 | |
| | | | | | | | | | | | |
減去:信貸安排債務的當前部分 | (61,177) | | | (61,177) | | | (71,643) | | | (71,643) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
減去:抵押債務的當期部分(H) | — | | | — | | | (1,759,017) | | | (1,746,281) | |
減去:融資租賃債務的當期部分 | (123,636) | | | (123,636) | | | (129,657) | | | (129,657) | |
減去:應付票據和供應鏈融資的當期部分 | (174,594) | | | (174,594) | | | (127,496) | | | (127,496) | |
| | | | | | (359,407) | | | (359,407) | | | (2,087,813) | | | (2,075,077) | |
長期債務 | $ | 24,767,198 | | | $ | 24,715,554 | | | $ | 24,588,732 | | | $ | 24,512,656 | |
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(千美元,不包括每股和每股金額)
(a)賬面值是扣除未攤銷遞延融資成本及/或折扣/溢價及就某些票據而言,即因收購Cequel及Cablevision而產生的公允價值調整後的淨額。
(b)在2023年12月31日,$133,512循環信貸融資僅限於以我方名義開立的某些信用證和#美元。1,516,488在美元中2,475,000設施未提取且可用,但受《公約》的限制。循環信貸安排按SOFR利率計息(外加期限SOFR信貸調整利差0.10%)加上2.25年利率。
(c)定期貸款B要求每季度分期付款#美元。3,840利率相當於合成美元LIBOR加2.25年利率。
(d)增量定期貸款B-3需要按季度分期付款#美元1,318利率相當於合成美元LIBOR加2.25年利率。
(e)增量定期貸款B-5要求每季度分期付款#美元7,500利率相當於合成美元LIBOR加2.50年利率。
(f)增量定期貸款B-6需要按季度分期付款#美元5,005利息相當於SOFR加4.50%的年利率。CSC Holdings的增量定期貸款B-6將於(I)2028年1月15日和(Ii)2027年4月15日較早者到期,如果截至該日期,任何增量定期貸款B-5借款仍未償還,除非增量定期貸款B-5的到期日已延長至2028年1月15日之後的日期。
(g)根據定期貸款協議,於2023年6月30日逐步取消倫敦銀行同業拆息(“LIBOR”)後的未償還借款利率為合成美元LIBOR,按期限SOFR加上相應LIBOR設定的利差調整計算,即0.11448%(一個月),0.26161%(3個月)和0.42826%(6個月),至2024年9月30日。
(h)這筆債務以康卡斯特普通股作為抵押。2023年1月,我們通過交付康卡斯特普通股和相關股權衍生品合約來清償這筆債務。參見附註12。
出於融資目的,我們有兩個債務豎井:CSC Holdings和LightPath。證金公司控股豎井的架構分為受限集團(“受限集團”)及非受限集團(包括若干指定附屬公司及投資項目(“非受限集團”))。受限集團由中證金控股及其除LightPath外的幾乎所有全資營運附屬公司組成。該等受限集團附屬公司須受CSC Holdings發行票據的信貸安排及契據的契諾及限制所規限。LightPath豎井包括其所有運營子公司,這些子公司受LightPath發行票據的信貸安排和契約的契約和限制的約束。見下面關於LightPath債務融資的討論。
中證金控股信貸便利
2015年10月,Altice USA的一家全資子公司於2016年6月21日與CSC Holdings合併並進入CSC Holdings,簽訂了一項高級擔保信貸安排,經修訂後,目前提供美元定期貸款(“定期貸款B”,以及定期貸款B項下的定期貸款,“CSC定期貸款”)和美元循環貸款承諾(“CSC循環信貸安排”,與定期貸款B一起,“CSC信用安排”),這些貸款由以下各方簽訂的信用安排協議管轄:若干貸款方及作為行政代理及證券代理的摩根大通銀行(經不時修訂、重述、補充或以其他方式修訂,稱為“CSC信貸安排協議”)。中證金控股信貸融資項下的未償還金額按吾等選擇的定期擔保隔夜融資利率(“SOFR”)、合成美元倫敦銀行同業拆息或另一基準利率計息,外加適用保證金。
在截至2023年12月31日的年度內,證金控股借入美元1,700,000在其循環信貸安排下,並償還了$2,450,000在循環信貸安排項下的未償還金額。
CSC信貸融資協議要求提前償還未償還的CSC定期貸款,但須遵守某些例外情況和扣除,包括(I)。100出售某些資產所得現金淨額的%,但須受再投資權及若干其他例外情況所規限;及(Ii)按可按比例計算的份額(根據中證金定期貸款的未償還本金金額除以所有同等債務及中證金定期貸款的未償還本金金額之和)50年度超額現金流的%,這將減少到0如果證金公司的合併高級擔保淨槓桿率小於或等於4.5設置為1。
CSC信貸融資項下的責任由CSC Holdings的每一家受限制子公司(CSC TKR、LLC及其子公司、LightPath和某些被排除的子公司除外)和
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(千美元,不包括每股和每股金額)
在一定的限制下,將由中證金控股的每一家未來材料全資受限子公司擔保。CSC信貸融資項下的責任(包括其任何擔保)以CSC信貸融資所允許的任何留置權、由CSC Holdings或CSC Holdings若干附屬公司的任何擔保人持有的股本作為抵押,但須受若干例外情況及限制所規限。
中證金信貸融資協議包括若干負面契諾,除其他事項外,在若干重大例外及約束的規限下,限制中證金控股及其受限制附屬公司的能力:(I)招致或擔保額外債務,(Ii)作出投資,(Iii)設立留置權,(Iv)出售資產及附屬股份,(V)支付股息或作出其他分派,或回購或贖回吾等股本或次級債務,(Vi)與聯屬公司進行若干交易,(7)訂立協議,限制子公司支付股息或償還公司間貸款和墊款;(八)從事兼併、合併。此外,證金公司循環信貸安排包括一項專為證金公司循環信貸安排下貸款人利益而訂立的財務維持契約,包括證金公司控股及其受限制附屬公司的最高綜合優先擔保槓桿率淨額。5.0設置為1.0。財務契約在任何財政季度的最後一天進行測試,但只有在該日存在CSC循環信貸安排下定義的未償還借款的情況下才會進行測試。
中證金信貸融資協議亦載有若干慣常陳述及保證、肯定契諾及違約事件(包括(其中包括)控制權變更時的違約事件)。如果發生違約事件,CSC信貸安排下的貸款人將有權採取各種行動,包括加快CSC信貸安排下的到期金額,以及允許有擔保債權人採取的所有行動。
證金公司高級擔保票據的發行
2023年4月,證金公司發行了美元1,000,000優先擔保票據的本金總額,利率為11.250%,2028年5月15日到期。該公司將所得款項用於償還根據循環信貸安排提取的未償還借款。
中證金控股高級擔保票據及高級債券
發行高級擔保票據及高級票據的契約載有若干慣常契約及協議,包括對CSC Holdings及其受限制附屬公司有能力(I)產生或擔保額外債務、(Ii)作出投資或其他限制性付款、(Iii)設立留置權、(Iv)出售資產及附屬股份、(V)支付股息或作出其他分派、或回購或贖回吾等股本或次級債務、(Vi)與聯屬公司進行某些交易、(Vii)訂立限制附屬公司支付股息或償還公司間貸款及墊款的協議,及(Viii)進行合併或合併,但須受若干例外情況所規限。契約還包含某些違約的習慣性事件。如果發生違約事件,票據項下的債務可以加速履行。
在符合慣例的情況下,吾等可按有關契據所載的贖回價格贖回部分或全部票據,外加應計及未付利息,以及指定的“整筆”溢價(如票據在契據所載的特定時間前贖回)。
光路信貸機制
於二零二零年九月二十九日,LightPath與作為行政代理的高盛美國銀行及作為抵押品代理的德意志銀行信託公司之間訂立信貸協議(“LightPath信貸協議”),其中規定(I)本金總額為#美元的定期貸款。600,000(“光路定期貸款安排”),價格為99.502020年11月30日提取的本金總額的%;和(2)本金總額為#美元的循環貸款承諾100,000(“光路循環信貸機制”)。
截至2023年12月31日和2022年12月31日,LightPath循環信貸安排下沒有未償還的借款。我們被要求按計劃每季度支付#美元1,500根據光路定期貸款安排。
2023年6月,LightPath根據其現有的信貸安排協議訂立了一項修正案(“第一修正案”),以SOFR為基礎的基準利率取代基於LIBOR的基準利率。第一修正案規定,其定期貸款和循環信貸安排下的借款利息將為任何(I)SOFR計算
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合併財務報表合併附註(續)
(千美元,不包括每股和每股金額)
貸款,年利率等於SOFR期限(加上利差調整0.11448%, 0.26161%和0.428261個月、3個月和6個月的利息期分別為%)或(2)備用基本利率貸款,按適用的替代基本利率,加上每種情況下的適用保證金,其中適用保證金為2.25就任何替代基本利率貸款而言,年利率為3.25任何SOFR貸款的年利率。
LightPath發行的債務受某些限制性契約的約束。LightPath受制於基於匯兑的契約,這些契約不要求持續遵守財務比率,但對LightPath產生或擔保額外債務(包括為新收購提供資金)、創建留置權、支付股息和其他分配或預付次級債務、進行投資、出售資產、從事關聯交易或進行合併或合併的能力施加了一定的限制。這些公約有幾個重要的例外和限制條件。
為了能夠根據適用的債務工具招致額外債務,LightPath必須滿足下文所述的比率測試(對於導致債務產生的任何預期交易,在形式基礎上)或具有一般債務籃子下的可用能力,或滿足該債務工具中債務契約限制的某些其他例外情況。LightPath的優先債務將受到以下條件的影響6.75:1(合併淨槓桿率與L2QA預計EBITDA之比(每一項均在相關債務工具中定義))和LightPath的優先擔保債務將接受4.75:1(綜合高級擔保淨槓桿(定義見相關債務工具)至L2QA備考EBITDA)。
債務合規性
於2023年12月31日,CSC Holdings及LightPath均遵守各自信貸安排下的適用財務契諾,以及發行優先擔保票據、優先擔保票據及優先票據的每份契約下的適用財務契諾。
清償債務和註銷遞延融資成本的收益(損失)
下表彙總了我們記錄的清償債務和註銷遞延融資成本的收益(損失):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
債務抵押結算(見附註12) | $ | 4,393 | | | $ | — | | | $ | — | |
證金公司定期貸款B和增量定期貸款B-3的再融資 | — | | | (575) | | | — | |
中證金控股5.500%2026年到期優先擔保票據償還 | — | | | — | | | (51,712) | |
供應鏈融資安排
我們與一家信用額度為#美元的金融機構達成了供應鏈融資安排。175,000這筆錢被用來為我們購買某些財產和設備提供資金。這一安排將我們的還款期限延長到供應商原始發票到期日之後(最長一年),因此在我們的綜合資產負債表上被歸類為債務。
以下是與我們的供應鏈融資安排有關的未償還餘額的結轉:
| | | | | |
截至2022年12月31日的餘額 | $ | 123,880 | |
融資發票 | 213,325 | |
還款 | (162,751) | |
截至2023年12月31日的餘額 | $ | 174,454 | |
債務到期日摘要
截至2023年12月31日,我們各項未償債務(包括應付票據和供應鏈融資,但不包括融資租賃債務(見附註9))下的未來本金付款如下:
Altice USA,Inc.及附屬公司
合併財務報表合併附註(續)
(千美元,不包括每股和每股金額)
| | | | | | | | | | |
截至12月31日止的年度, | | | | | | |
2024 | | | | | | $ | 1,001,242 | |
2025 (a) | | | | | | 2,391,415 | |
2026 | | | | | | 567,223 | |
2027 | | | | | | 5,141,519 | |
2028 (b) | | | | | | 5,371,850 | |
此後 | | | | | | 10,425,000 | |
(a)包括$825,000與CSC Holdings的循環信貸安排相關的本金金額。由於附註18所述的2024年1月的債務交易,循環信貸安排將於2027年7月13日到期。
(b)包括$1,906,850與CSC控股的增量定期貸款B-6有關的本金額,該貸款將於(i)2028年1月15日及(ii)2027年4月15日(以較早者為準)到期,如果截至該日期,任何增量定期貸款B-5借款仍未償還,除非增量定期貸款B-5到期日已延長至2028年1月15日之後的日期。
上表所列金額不包括附註18所述債務交易的影響。
附註12.調查結果。衍生工具合約與債務抵押
預付遠期合約
從歷史上看,我們曾進行過各種交易,以限制我們以前擁有的Comcast Corporation(“Comcast”)普通股股票的股價風險。我們通過執行預付遠期合約,將我們在康卡斯特持有的所有股票貨幣化,並以相應標的股票的同等金額作為抵押。
我們於執行預付遠期合約時收到現金所得款項,已於隨附截至2022年12月31日的綜合資產負債表中反映為有抵押債務。此外,我們將預付遠期合約的權益衍生工具部分單獨入賬。該等股本衍生工具並無就會計目的指定為對衝,因此,股本衍生工具的公平淨值已於隨附的綜合資產負債表中反映為於2022年12月31日的資產,及預付遠期合約之股本衍生工具部分之公平值增加或減少淨額計入收益(虧損)。有關衍生工具合約的資料載於隨附的綜合經營報表。
2023年1月,我們通過交付我們持有的Comcast股份和相關股權衍生工具合約結算了我們的未償還抵押債務,導致我們收到約$的淨現金50,500(包括股息$11,598),並錄得債務償還收益$4,393.
於2023年12月31日,我們並無持有及發行股本衍生工具作買賣或投機用途。
利率互換合約
為管理利率風險,我們不時訂立利率掉期合約,以調整按浮動及固定利率計息的債務總額比例。該等合約有效地固定浮息債務的借款利率,以提供經濟對衝以防範利率上升的風險及╱或有效地將定息借款轉換為浮息,使我們能夠在利率下降的環境下實現較低的利息開支。我們監控作為利率掉期合約對手方的金融機構,且我們僅與獲評級為投資級別的金融機構訂立利率掉期合約。所有該等合約就會計目的而言並無指定為對衝,並於綜合資產負債表按公平市值列賬,而公平值變動則於綜合經營報表反映。
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合併財務報表合併附註(續)
(千美元,不包括每股和每股金額)
以下為與我們的衍生工具相關的資產在綜合資產負債表內的位置:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
未指定為對衝工具的衍生工具 | | 資產負債表位置 | | 公允價值於12月31日, |
| | 2023 | | 2022 |
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資產衍生工具: | | | | | | |
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預付遠期合約 | | 衍生工具合約 | | $ | — | | | $ | 263,873 | |
利率互換合約 | | 其他長期資產 | | 112,914 | | | 185,622 | |
| | | | | | |
| | | | $ | 112,914 | | | $ | 449,495 | |
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下表列示了與我們的衍生品合約和基礎Comcast普通股相關的某些合併經營報表數據:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
與康卡斯特普通股相關的股權衍生品合約價值變動有關的衍生品合約收益(虧損) | $ | (166,489) | | | $ | 425,815 | | | $ | 85,911 | |
計入投資損益的康卡斯特普通股公允價值變動 | 192,010 | | | (659,792) | | | (88,917) | |
利率掉期合約收益淨額 | 32,664 | | | 271,788 | | | 92,735 | |
利率掉期合約
就於2023年6月30日逐步取消LIBOR而言,本公司已對其現有利率掉期合約作出修訂,將參考利率由LIBOR過渡至SOFR。這些修訂對我們的合併財務報表沒有影響,因為我們使用了FASB主題848中規定的經驗,參考匯率改革。以下為經修訂利率掉期合約之條款概要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 名義金額 | | 修訂前 | | 修訂後 |
| 到期日 | | | 公司付錢 | | 公司收到 | | 公司付錢 | | 公司收到 |
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| | | | | | | | | | | |
證金公司控股: | | | | | | | | | | |
| 2025年1月(A) | | $ | 500,000 | | | 固定費率1.53% | | 三個月倫敦銀行同業拆息 | | 固定費率1.3281% | | 1個月的Sofr |
| 2025年1月(A) | | 500,000 | | | 固定費率1.625% | | 三個月倫敦銀行同業拆息 | | 固定費率1.4223% | | 1個月的Sofr |
| 2025年1月(A) | | 500,000 | | | 固定費率1.458% | | 三個月倫敦銀行同業拆息 | | 固定費率1.2567% | | 1個月的Sofr |
| 2026年12月(B) | | 750,000 | | | 固定費率2.9155% | | 三個月倫敦銀行同業拆息 | | 固定費率2.7129% | | 1個月的Sofr |
| 2026年12月(B) | | 750,000 | | | 固定費率2.9025% | | 三個月倫敦銀行同業拆息 | | 固定費率2.6999% | | 1個月的Sofr |
光路: | | | | | | | | | | |
| 2026年12月(A) | | 300,000 | | | 固定費率2.161% | | 一個月LIBOR | | 固定費率2.11% | | 1個月的Sofr |
(a)修訂税率自2023年6月15日起生效。
(b)修訂税率自2023年7月17日起生效。
2023年4月,LightPath簽訂了一份利率互換合同,2023年6月生效,名義金額為美元180,000,由此LightPath支付利息3.523%至2026年12月,並以一個月SOFR為基礎收取利息。出於會計目的,該掉期合約也不被指定為對衝。因此,本合同在我們的綜合資產負債表中按公允市場價值列賬,公允價值變動反映在綜合經營報表中。
注13.調查結果。公允價值計量
公允價值分級是基於用於計量可觀察或不可觀察的公允價值的估值技術的投入。可觀察的輸入反映了市場參與者將根據從獨立來源獲得的市場數據對資產或負債進行定價的假設,而不可觀察的輸入反映的是報告
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(千美元,不包括每股和每股金額)
實體的定價基於其自身的市場假設。公允價值層次結構由以下三個層次組成:
•一級-在活躍的市場中對相同工具的報價。
•第二級-活躍市場中類似工具的報價;非活躍市場中相同或類似工具的報價;以及其投入可觀察到或其重大價值驅動因素可觀察到的模型衍生估值。
•III級-其重要價值驅動因素不可觀察到的工具。
下表列出了我們按公允價值經常性計量的金融資產和金融負債及其在公允價值層次結構下的分類:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公允價值 層次結構 | | 十二月三十一日, |
| | 2023 | | 2022 |
資產: | | | | | |
貨幣市場基金 | I級 | | $ | 49,541 | | | $ | 141,137 | |
質押為抵押品的投資證券 | I級 | | — | | | 1,502,145 | |
預付遠期合約(A) | II級 | | — | | | 263,873 | |
利率互換合約 | II級 | | 112,914 | | | 185,622 | |
負債: | | | | | |
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與收購有關的或有對價 | 第三級 | | 2,037 | | | 8,383 | |
(a)於2023年1月,本公司透過交付其持有的康卡斯特股份及相關的股權衍生工具合約,清償其未清償的抵押債務。
該公司的貨幣市場基金被歸類為現金等價物和質押為抵押品的投資證券,由於它們按市場報價進行估值,因此被歸類在公允價值等級的第I級。
本公司綜合資產負債表上的衍生合約及衍生合約項下的負債採用基於市場的估值模型進行估值。這些估值模型需要各種投入,包括合同條款、市場價格、收益率曲線和波動率衡量標準。在適當的時候,估值會根據各種因素進行調整,如流動性、買賣價差和信用風險考慮。這種調整通常是基於現有的市場證據。由於模型投入一般可以核實,且不涉及重大的管理判斷,公司已得出結論認為,這些工具應歸類於公允價值等級的第二級。
截至2022年12月31日、2023年和2022年的或有對價的公允價值與2022年第三季度的一項收購有關,並使用各自期間的或有付款的概率評估來確定。
金融工具的公允價值
下列方法和假設被用來估計每一類金融工具的公允價值,對其進行估計是可行的:
信貸工具債務、抵押債務、高級票據、高級擔保票據、高級擔保票據、應付票據和供應鏈融資
本公司每項債務工具的公允價值乃根據相同或類似發行的債券的市場報價或相同剩餘期限的工具向本公司提供的現行利率而釐定。應付票據的公允價值主要基於按借款成本貼現的剩餘付款的現值。由於供應鏈融資協議的短期到期日(不到一年),與供應鏈融資協議相關的未償還金額的賬面價值接近公允價值。
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本公司金融工具的賬面價值、估計公允價值和公允價值分級分類,不包括隨附的綜合資產負債表中以公允價值列賬的金融工具,摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 公允價值 層次結構 | | 攜帶 款額(A) | | 估計數 公允價值 | | 攜帶 款額(A) | | 估計數 公允價值 |
| | | | | | | | | |
信貸工具債務 | II級 | | $ | 8,257,682 | | | $ | 8,323,654 | | | $ | 9,063,495 | | | $ | 9,145,298 | |
--擔保債務(B) | II級 | | — | | | — | | | 1,746,281 | | | 1,731,771 | |
高級擔保票據和高級擔保票據 | II級 | | 9,079,882 | | | 7,784,288 | | | 8,081,489 | | | 6,154,075 | |
高級筆記 | II級 | | 7,334,447 | | | 4,932,931 | | | 7,324,238 | | | 4,531,300 | |
應付票據和供應鏈融資 | II級 | | 174,594 | | | 174,594 | | | 127,635 | | | 127,608 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | $ | 24,846,605 | | | $ | 21,215,467 | | | $ | 26,343,138 | | | $ | 21,690,052 | |
(a)金額是扣除未攤銷遞延融資成本和貼現/溢價後的淨額。
(b)於2023年1月,本公司透過交付其持有的康卡斯特股份及相關的股權衍生工具合約,清償其未清償的抵押債務。
上述與我們的債務工具相關的公允價值估計是在特定時間點根據相關市場信息和有關金融工具的信息做出的。這些估計具有主觀性,涉及不確定因素和重大判斷事項,因此無法準確確定。假設的變化可能會對估計產生重大影響。
注14.調查結果。所得税
Altice USA將聯邦合併和某些州的所得税申報單與其80%或更多的全資子公司。CSC Holdings及其子公司包括在Altice USA的綜合聯邦所得税申報單中。CSC Holdings的所得税撥備是以獨立基準在所有列報期間確定的,猶如CSC Holdings提交了單獨的綜合所得税申報單。根據CSC Holdings與Altice USA之間的税收分享協議,CSC Holdings有義務就其獨立的當期納税義務向Altice USA支付税款,如同其提交了單獨的所得税申報單一樣。
截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度所得税支出由以下部分組成: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Altice USA | | 證金公司控股 |
| 截至十二月三十一日止的年度, | | 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
當期費用(福利): | | | | | | | | | | | |
聯邦制 | $ | 227,189 | | | $ | 133,329 | | | $ | 168,397 | | | $ | 227,189 | | | $ | 133,329 | | | $ | 179,032 | |
狀態 | 54,130 | | | 81,076 | | | 56,211 | | | 62,312 | | | 88,068 | | | 56,211 | |
外國 | 105 | | | 128 | | | (3) | | | 105 | | | 128 | | | (3) | |
| 281,424 | | | 214,533 | | | 224,605 | | | 289,606 | | | 221,525 | | | 235,240 | |
遞延費用(福利): | | | | | | | | | | | |
聯邦制 | (210,378) | | | (43,797) | | | 70,989 | | | (210,378) | | | (43,797) | | | 70,989 | |
狀態 | (16,547) | | | 80,356 | | | (30,108) | | | (21,680) | | | 69,676 | | | (38,608) | |
外國 | 10 | | | (174) | | | (180) | | | 10 | | | (174) | | | (180) | |
| (226,915) | | | 36,385 | | | 40,701 | | | (232,048) | | | 25,705 | | | 32,201 | |
| 54,509 | | | 250,918 | | | 265,306 | | | 57,558 | | | 247,230 | | | 267,441 | |
與不確定税位相關的税費 | (14,981) | | | 44,922 | | | 29,669 | | | (14,981) | | | 44,922 | | | 29,669 | |
所得税費用 | $ | 39,528 | | | $ | 295,840 | | | $ | 294,975 | | | $ | 42,577 | | | $ | 292,152 | | | $ | 297,110 | |
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合併財務報表合併附註(續)
(千美元,不包括每股和每股金額)
可歸因於業務的所得税支出不同於對税前收入適用法定聯邦税率得出的金額,這主要是由於下列因素的影響:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Altice USA | | 證金公司控股 |
| 截至十二月三十一日止的年度, | | 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
按法定税率計算的聯邦税收支出 | $ | 24,899 | | | $ | 108,513 | | | $ | 274,240 | | | $ | 24,899 | | | $ | 108,513 | | | $ | 274,240 | |
扣除聯邦影響後的州所得税 | 6,436 | | | 26,527 | | | 21,492 | | | 9,842 | | | 28,768 | | | 13,973 | |
少數股權 | (5,494) | | | (5,914) | | | (5,092) | | | (5,494) | | | (5,914) | | | (5,092) | |
估價免税額的變動 | 13,847 | | | 20,176 | | | 13,573 | | | 14,099 | | | 15,494 | | | 12,793 | |
紐約州税率變化,以衡量扣除聯邦影響後的遞延税款 | — | | | 112,117 | | | — | | | — | | | 112,117 | | | — | |
用於衡量遞延税額的州税率的其他變化,扣除聯邦影響 | 23,909 | | | (9,603) | | | (6,924) | | | 23,300 | | | (10,849) | | | (7,125) | |
與不確定的納税狀況有關的税費(利益) | (14,311) | | | 36,281 | | | 24,580 | | | (14,311) | | | 36,281 | | | 24,580 | |
税收抵免 | (4,201) | | | (3,544) | | | (2,500) | | | (4,201) | | | (3,544) | | | (2,500) | |
與基於股份的薪酬相關的超額税收不足(福利),包括不可扣除的附帶單位計劃 | 11,696 | | | 10,321 | | | (2,602) | | | 11,696 | | | 10,321 | | | (2,602) | |
不可扣除的人員薪酬 | 3,934 | | | 4,916 | | | 7,201 | | | 3,934 | | | 4,916 | | | 7,201 | |
被忽視實體的國外損失 | (6,097) | | | (6,352) | | | — | | | (6,097) | | | (6,352) | | | — | |
業務處置 | (46,591) | | | — | | | (12,643) | | | (46,591) | | | — | | | (12,643) | |
商譽減值 | 34,241 | | | — | | | — | | | 34,241 | | | — | | | — | |
其他永久性差異 | — | | | — | | | (22,613) | | | — | | | — | | | (22,613) | |
| | | | | | | | | | | |
其他,淨額 | (2,740) | | | 2,402 | | | 6,263 | | | (2,740) | | | 2,401 | | | 16,898 | |
所得税費用 | $ | 39,528 | | | $ | 295,840 | | | $ | 294,975 | | | $ | 42,577 | | | $ | 292,152 | | | $ | 297,110 | |
由於我們的切達新聞業務於2023年12月出售給了一家不相關的第三方,我們確認了導致所得税優惠的資本損失。此外,我們的所得税支出受到與我們的新聞和廣告業務相關的商譽減值不可扣除的影響(見附註10)。
2022年12月,紐約州税務上訴分部通過行政法法官裁決,公佈了Charge Communications,Inc.訴紐約州的一項裁決,該裁決得出結論,合併申報小組中的每一家公司都必須單獨獲得合格新興技術公司(QETC)的資格,才能使用優惠的QETC税率。 由於我們歷史上一直在合併報告集團層面使用QETC税率,我們記錄了累計所得税支出#美元。157,300這包括根據這一公佈的決定,對國家遞延税額進行重新估值,並增加我們2017至2022納税年度的不確定納税頭寸準備金。
2021年,由於i24News的內部重組和與機遇區承諾相關的永久性減税(見下文附註),永久性税收優惠為#美元35,256被認可了。
Altice USA,Inc.及附屬公司
合併財務報表合併附註(續)
(千美元,不包括每股和每股金額)
產生很大一部分遞延税項資產或負債的暫時性差異以及相應的估值免税額的税收影響如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Altice USA | | 證金公司控股 | | |
| 十二月三十一日, | | 十二月三十一日, | | |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | |
非電流 | | | | | | | | | |
淨額、資本損失和税收抵免結轉(A) | $ | 130,134 | | | $ | 117,995 | | | $ | 104,071 | | | $ | 86,547 | | | |
薪酬和福利計劃 | 90,853 | | | 97,115 | | | 90,853 | | | 97,115 | | | |
重組負債 | 7,220 | | | 2,079 | | | 7,220 | | | 2,079 | | | |
其他負債 | 50,440 | | | 48,433 | | | 50,440 | | | 48,433 | | | |
研究和實驗支出 | 33,427 | | | 22,292 | | | 33,427 | | | 22,292 | | | |
衍生工具合約 | (40,357) | | | 315,861 | | | (40,357) | | | 315,861 | | | |
為税務目的而遞延的利息 | 536,284 | | | 272,842 | | | 536,284 | | | 272,842 | | | |
經營租賃負債 | 79,263 | | | 71,232 | | | 79,263 | | | 71,232 | | | |
| | | | | | | | | |
遞延税項資產 | 887,264 | | | 947,849 | | | 861,201 | | | 916,401 | | | |
減去:估值免税額 | (87,407) | | | (73,560) | | | (64,844) | | | (50,745) | | | |
遞延税項淨資產,非流動 | 799,857 | | | 874,289 | | | 796,357 | | | 865,656 | | | |
| | | | | | | | | |
遞延税項負債: | | | | | | | | | |
固定資產和無形資產 | (5,250,112) | | | (5,185,319) | | | (5,250,112) | | | (5,185,319) | | | |
經營性租賃資產 | (64,163) | | | (58,360) | | | (64,163) | | | (58,360) | | | |
投資 | 1,519 | | | (393,700) | | | 1,519 | | | (393,700) | | | |
合夥企業投資 | (173,198) | | | (155,434) | | | (173,198) | | | (155,434) | | | |
預付費用 | (14,630) | | | (11,477) | | | (14,630) | | | (11,477) | | | |
與債務和遞延融資成本相關的公允價值調整 | (1,751) | | | (5,698) | | | (1,751) | | | (5,698) | | | |
商機區遞延納税 | (145,655) | | | (145,608) | | | (145,655) | | | (145,608) | | | |
遞延税項負債,非流動 | (5,647,990) | | | (5,955,596) | | | (5,647,990) | | | (5,955,596) | | | |
遞延納税淨負債總額 | $ | (4,848,133) | | | $ | (5,081,307) | | | $ | (4,851,633) | | | $ | (5,089,940) | | | |
(a)包括遞延税項資產#美元326及$354截至2023年12月31日和2022年12月31日,分別與外國子公司的淨營業虧損有關,這些淨營業虧損在合併資產負債表的其他資產項下列報。
根據2017年12月頒佈的《減税和就業法案》(TCJA),研究和實驗支出必須在2021年12月31日之後的納税年度資本化和攤銷。 因此,我們資本化了(扣除攤銷後)$33,427及$22,292分別截至2023年12月31日和2022年12月31日。
由於我們出售了我們的1在Newday LLC的%權益,以及2021年i24News的內部重組,資本損失$235,316及$104,171分別為税務目的進行了確認。於2022年第四季,我們將淨資本虧損與與49.992020年LightPath的銷售額為1%。此外,我們還收到了$48,6452021年與前一年AMT積分的退款請求有關,包括$12,161由於CARE法案加速了信用額度,於2020年申請。
遞延税項資產主要來自我們未來可扣除的暫時性差異和NOL。在評估遞延税項資產的變現能力時,管理層會考慮部分或全部遞延税項資產是否更有可能無法變現。在評估估值免税額的必要性時,管理層考慮了各種因素,包括未來應税收入的預期水平、現有的税務籌劃策略以及現有應税暫時性差異的沖銷。如果該等估計及相關假設在未來發生變化,我們可能需要就其遞延税項資產記錄額外的估值準備,從而導致我們的綜合經營報表中出現額外的所得税支出。管理層每季度評估遞延税項資產的變現能力及額外估值撥備的需要。由於鉅額遞延税金
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(千美元,不包括每股和每股金額)
與我們的固定資產和無形資產相關的負債,主要是由於2017年TCJA的變化,允許對大多數固定資產進行100%的獎金折舊(這個百分比在2023年減少到80%),以及根據2016年Cablevision和Cequel收購在購買會計項下建立的與遞延税項負債相關的持續應税收入調整,通過沖銷現有的應税臨時差異而產生的未來應納税所得額(遞延税項負債得到確認)足以得出結論,我們更有可能實現其所有遞延税項資產總額,但已計入估值免税額的遞延税項資產除外,這些資產與I24News中的某些國家NOL和外國NOL有關。
在正常業務過程中,我們從事所得税後果可能不確定的交易。我們的所得税申報單是根據税收法律法規的解釋提交的。這樣的所得税申報單要經過税務機關的審查。就財務報表而言,我們只確認它認為更有可能持續的税收頭寸。在決定在報税表上採取或預期採取的立場是否更有可能持續下去時,需要做出相當大的判斷。不確定税務頭寸負債的變動,在頭寸得到有效結算或實際情況發生變化的過渡期確認。
以下是與我們對不確定税收頭寸的責任相關的活動:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
年初餘額 | $ | 70,593 | | | $ | 25,296 | | | $ | 1,301 | |
較上一期間倉位增加(減少) | (18,714) | | | 871 | | | (637) | |
從本期頭寸增加 | 1,131 | | | 44,426 | | | 24,632 | |
年終餘額 | $ | 53,010 | | | $ | 70,593 | | | $ | 25,296 | |
與未確認的税收優惠(“UTB”)相關的利息和罰款包括在我們的所得税撥備中。我們確認了利息和罰款的淨費用(收益)#美元。1,475, $9,683及$6,159分別於截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度內。截至2023年12月31日和2022年,與違例建築有關的應計利息和罰款為#美元。18,264及$16,789,分別為。截至2023年12月31日的年度利息和罰款增加主要是由於我們的QETC儲備頭寸的應計利息(見上文討論)。我們預計,在未來12個月內,由於即將到期的法規、審計活動或納税,這一準備金不會發生實質性變化。如果我們在所有不確定的頭寸上獲勝,淨影響將產生#美元的所得税優惠。40,961.
我們被要求提交所得税申報單的最重要的司法管轄區包括紐約州、新澤西州、康涅狄格州和紐約市。紐約州和紐約市目前正在審計2015至2019年納税年度的所得税申報單。新澤西州目前正在審計2014至2017納税年度和2018至2020納税年度的所得税申報單。管理層認為,這些正在進行的所得税審查的結果不會對我們的財務狀況產生重大不利影響。
注15.交易記錄。基於股份的薪酬
下表列出了基於股份的薪酬費用(福利)和未確認的薪酬成本:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 基於股份的薪酬 | 未確認的補償成本 截至2023年12月31日 |
|
| 2023 | | 2022 | | 2021 | |
根據LTIP頒發的獎項: | | | | | | | |
股票期權獎勵(A) | $ | (3,850) | | | $ | 86,307 | | | $ | 87,697 | | | $ | 6,659 | |
業績存量單位(A) | (12,757) | | | 10,220 | | | 8,675 | | | 6,443 | |
限售股單位 | 33,809 | | | 63,458 | | | 1,120 | | | 57,546 | |
| | | | | | | |
其他 | 30,724 | | | — | | | 804 | | | 46,937 | |
| $ | 47,926 | | | $ | 159,985 | | | $ | 98,296 | | | $ | 117,585 | |
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(千美元,不包括每股和每股金額)
(a)截至2023年12月31日的年度福利包括由於修改對某些前高管的獎勵和其他沒收而產生的積分。
長期激勵計劃
根據修訂後的Altice USA 2017長期激勵計劃(“2017 LTIP”),我們可以授予期權、限制性股票、限制性股票單位、股票增值權、績效股票、績效股票單位等獎勵。根據該計劃,可為所有目的發行的最高股份總數為89,879,291。獎項可授予我們的官員、員工和顧問或我們的任何附屬公司。2017 LTIP由Altice USA董事會(“董事會”)管理,但須符合股東協議的規定。董事會已將其權力下放給我們的薪酬委員會。除其他事項外,薪酬委員會有充分權力及權力挑選合資格的參與者、根據2017 LTIP授予獎勵、決定每項獎勵所涉及的股份數目或與獎勵有關的應付現金金額,以及決定每項獎勵的條款及條件。
股票期權獎
2017年LTIP計劃下未償還的期權可以(I)在授予之日三週年時歸屬懸崖背心,(Ii)歸屬於。3年,按年遞增33-1/3%,或(Iii)超過4十年,在那裏50%馬甲在兩週年紀念日,25在三週年紀念日及25%於授出日期起計第四週年。購股權獎勵一般須繼續受僱於本公司, 10自授出日期起計年內。以表現為基礎之購股權獎勵於達成表現標準時歸屬。
下表概述與授予僱員的股票期權有關的活動:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 期權下的股份 | | 加權平均 鍛鍊 每股價格 | | 加權平均剩餘 合同條款 (單位:年) | | |
| 時間 歸屬 | | | | | | 聚合本徵 價值(A) |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
2020年12月31日餘額 | 37,062,146 | | | | | $ | 25.52 | | | 8.69 | | $ | 457,608 | |
授與 | 18,192,257 | | | | | 16.87 | | | | | |
已鍛鍊 | (1,368,156) | | | | | 17.47 | | | | | |
沒收和註銷 | (2,887,431) | | | | | 28.02 | | | | | |
2021年12月31日的餘額 | 50,998,816 | | | | | 22.51 | | | 8.29 | | 6,801 | |
授與 | 7,888,472 | | | | | 9.30 | | | | | |
| | | | | | | | | |
沒收和註銷 | (7,811,613) | | | | | 23.84 | | | | | |
2022年12月31日的餘額 | 51,075,675 | | | | | $ | 20.27 | | | 7.73 | | $ | 184 | |
授與 | 640 | | | | | 4.69 | | | | | |
被沒收 | (3,525,176) | | | | | 21.94 | | | | | |
交換和取消(b) | (24,015,508) | | | | | 20.72 | | | | | |
2023年12月31日的餘額 | 23,535,631 | | | | | $ | 19.55 | | | 5.98 | | $ | — | |
在2023年12月31日可行使的期權 | 17,931,371 | | | | | $ | 22.76 | | | 5.17 | | $ | — | |
(a)合計內在價值是指Altice USA公司A類普通股在相應日期的行使價和收盤價之間的差額。
(b)與下文討論的公司股票期權交換計劃有關的期權交換和取消。
截至2023年12月31日,與股票期權相關的未確認薪酬成本總額預計將在約1.5億美元的加權平均期間內確認。 2.65好幾年了。
我們使用柏力克-舒爾斯估值模式計算各購股權獎勵於授出日期的公平值。由於我們缺乏類似獎勵的近期歷史數據,我們的預期年期乃根據簡化方法(歸屬期及購股權年期的平均值)釐定。購股權合約年期內各期間的利率乃根據年期內有效的美國國庫工具的利率收益率計算。
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(千美元,不包括每股和每股金額)
格蘭特.我們的預期波動率的計算是基於Altice USA普通股的歷史波動率和授予具有類似預期壽命的期權的可比上市公司的預期波動率。
截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度授出的股票期權獎勵的加權平均公平值為$2.42, $3.76及$6.42,分別。以下加權平均假設用於計算該等公平值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
無風險利率 | 3.53% | | 3.42% | | 1.36% |
預期壽命(年) | 5.71 | | 6.24 | | 6.02 |
股息率 | —% | | —% | | —% |
波動率 | 50.10% | | 41.79% | | 35.80% |
2023年1月,公司啟動了一項股票期權交換計劃(“交換要約”),根據該計劃,符合條件的員工有機會以一個RSU和$的交換比例交換若干限制性股票單位(“RSU”)和遞延現金計價獎勵(“DCA”)的合格股票期權。10每投標的七個合資格期權中的DCA。關於交換要約,該公司取消了24,015,508期權和授權書3,430,433限制性股票單位和美元34,309DCAs大獎。這些期權的交換被視為對以股份為基礎的補償獎勵的修改。因此,公司將確認與已取消期權相關的未攤銷補償成本約為#美元33,475,以及與替換賠償金有關的遞增補償費用#美元。34,000在他們的兩年歸屬期限內。
績效股票單位
我們的某些員工獲得了績效股票單位(“PSU”)。每個PSU賦予員工在達到指定股價關口時獲得一股Altice USA A類普通股的權利。如果在2026年1月29日之前沒有達到適用的績效衡量標準,或者如果員工在達到適用的績效衡量標準之日之前沒有繼續為公司提供服務,則PSU將被沒收。
下表彙總了與授予員工的PSU相關的活動:
| | | | | | | |
| 單位數 | | |
2020年12月31日餘額 | 7,315,360 | | | |
授與 | 160,647 | | | |
被沒收 | (1,114,113) | | | |
2021年12月31日的餘額 | 6,361,894 | | | |
被沒收 | (1,182,535) | | | |
2022年12月31日的餘額 | 5,179,359 | | | |
被沒收 | (1,411,606) | | | |
2023年12月31日的餘額 | 3,767,753 | | | |
PSU的加權平均授予日期公允價值為$5.52每單位。預計將在加權平均期間內確認與未支付的PSU有關的未確認賠償費用總額約為2.1好幾年了。
限售股單位
我們根據2017年的LTIP向某些員工授予了RSU。這些獎項要麼超過三年,要麼超過三年33-1/3%的年增量或4幾年,在哪裏50%馬甲在兩週年紀念日,25在三週年紀念日及25在授予之日的四週年時的%。
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(千美元,不包括每股和每股金額)
下表彙總了與授予公司員工的RSU相關的活動:
| | | | | | | |
| 單位數 | | |
2020年12月31日餘額 | — | | | |
授與 | 6,621,639 | | | |
被沒收 | (3,802) | | | |
2021年12月31日的餘額 | 6,617,837 | | | |
授與 | 3,597,775 | | | |
既得 | (2,141,449) | | | |
被沒收 | (578,775) | | | |
2022年12月31日的餘額 | 7,495,388 | | | |
已批出(包括3,430,433與交換要約有關)(A) | 19,975,943 | | | |
既得 | (1,913,348) | | | |
被沒收 | (3,064,095) | | | |
2023年12月31日的餘額 | 22,493,888 | | | |
(a)於2023年,本公司授予16,545,510根據2017 LTIP向某些員工和董事支付的RSU,總公允價值為$53,510 ($3.23每股),在歸屬期間支出。這些獎項中的大多數在三年內授予33-1/3的年增量。
光路計劃獎
於2021年第三季度,LightPath Management Incentive Aggregator LLC(“LMIA”)通過發行LMIA的股權,為LightPath的員工制定了一項管理激勵計劃(“LightPath計劃”),LMIA持有LightPath的母公司LightPath Holdings LLC(“Holdings”)同等數量的股權。這些股權使員工能夠參與LightPath的長期增長。光路計劃提供了一系列650,000A-1級管理激勵單位和350,000A-2類管理獎勵單位為發證單位。
截至2023年12月31日,536,140A-1級管理激勵單位和273,538授予LightPath某些員工的A-2級管理激勵單位(“獎勵單位”)表現突出。根據Holdings LLC協議的定義,在部分退出、控制權變更或首次公開募股(IPO)完成時,既有單位將被贖回。授予日期未償還獎勵單位的公允價值合計$32,687並將在部分退出或流動性事件完成期間支出。
注16.交易記錄。關聯方和關聯方交易
關聯方和關聯方交易
美國阿爾蒂斯由帕特里克·德拉希通過Next Alt控制,他還控制着阿爾蒂斯歐洲和其他實體。
由於以下討論的交易是在Drahi先生共同控制下的實體之間進行的,某些服務的收費金額可能不代表如果交易基於公平談判可能會收到或產生的金額。
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(千美元,不包括每股和每股金額)
下表彙總了與向關聯公司和相關方提供或從關聯公司和相關方獲得的服務有關的收入和支出:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
收入 | $ | 1,471 | | | $ | 2,368 | | | $ | 13,238 | |
運營費用: | | | | | |
編程和其他直接成本 | $ | (13,794) | | | $ | (14,321) | | | $ | (17,167) | |
其他營業費用,淨額 | (57,063) | | | (12,210) | | | (11,989) | |
營業費用淨額 | (70,857) | | | (26,531) | | | (29,156) | |
其他學分 | — | | | 48 | | | — | |
淨收費 | $ | (69,386) | | | $ | (24,115) | | | $ | (15,918) | |
資本支出 | $ | 122,384 | | | $ | 91,382 | | | $ | 54,163 | |
收入
我們確認的收入主要來自向Altice Europe的一家子公司出售廣告,2021年我們還確認了德拉希控制的一個基金會的收入。
編程和其他直接成本
節目和其他直接成本包括由Altice Europe的子公司Teads S.A.提供的廣告服務所產生的成本。
其他營業費用,淨額
其他運營費用主要包括Altice Europe的某些子公司和其他關聯方提供服務的費用,包括2023年的客户服務成本。
資本支出
資本支出主要包括Altice Europe子公司購買設備和提供軟件開發服務的成本。
聯屬公司和相關方應付和應付的總金額摘要如下:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2023 | | 2022 |
截止日期: | | | |
阿爾蒂斯歐洲 | $ | 137 | | | $ | 529 | |
其他關聯公司和關聯方 | 270 | | | 43 | |
| $ | 407 | | | $ | 572 | |
由於: | | | |
阿爾蒂斯歐洲 | $ | 46,307 | | | $ | 19,211 | |
其他關聯公司和關聯方 | 25,216 | | | 1,646 | |
| $ | 71,523 | | | $ | 20,857 | |
| | | |
| | | |
上表所列聯屬公司的應付金額為向有關關聯方提供的服務的應付金額。上表所列應付聯屬公司的款項,包括在隨附的資產負債表中的其他流動負債內,涉及購買設備、客户服務和廣告服務,以及代表我們支付的款項的報銷。
證金公司控股
證金公司向母公司支付了現金股權分配款項,並收到了母公司的現金出資。證金控股亦錄得淨非現金股權出資(分派),代表非現金結算
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(千美元,不包括每股和每股金額)
與Altice USA的公司間餘額。非現金股權貢獻(分派)包括根據實體之間的税收分享協議清償應付/應付Altice USA的款項。請參閲下面的摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
對Altice USA的現金分配付款,淨額 | $ | (1,793) | | | $ | (170) | | | $ | (763,435) | |
Altice USA的非現金股權貢獻(分配給),淨額 | 8,183 | | | 7,015 | | | (19,500) | |
注17.交易記錄。承付款和或有事項
承付款
截至2023年12月31日,根據我們在正常業務過程中籤訂的合同的安排,未來需要支付的現金和承諾如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按期間到期的付款 |
| 總計 | | 第1年 | | 第2-3年 | | 第4至第5年 | | 多過 5年 |
表外安排: | | | | | | | | | |
購買義務(A) | $ | 5,809,702 | | | $ | 2,708,555 | | | $ | 2,805,204 | | | $ | 288,157 | | | $ | 7,786 | |
擔保(B) | 75,840 | | | 75,840 | | | — | | | — | | | — | |
信用證(C) | 133,512 | | | 1,485 | | | 1,310 | | | — | | | 130,717 | |
總計 | $ | 6,019,054 | | | $ | 2,785,880 | | | $ | 2,806,514 | | | $ | 288,157 | | | $ | 138,503 | |
(a)購買義務主要包括與各種節目供應商簽訂的向客户提供視頻服務的合同承諾,以及購買商品或服務的最低購買義務,包括購買手機和其他設備的合同。根據與節目供應商的合同,未來應支付的費用取決於許多因素,包括接收節目的客户數量。上文反映的與方案擬訂協議有關的數額是根據截至2023年12月31日收到方案編制的客户數量乘以自2023年12月31日生效的已簽署協議中所載的每客户費率或規定的年費計算的。
(b)包括主要用於我們的有線電視系統的特許經營權和性能保證金。
(c)代表向市政當局和公用事業機構提供履約擔保並支付保險費的信用證。這些安排應按期限付款是指承諾到期的年份,儘管這些安排僅在不履行義務的情況下才需要付款。
上表不包括根據多年期特許經營協議要求按每年產生的視頻服務收入的百分比支付的債務。
我們的許多專營權協議和電線杆租約要求我們在各自協議終止時拆除其電纜線和其他設備。我們的結論是,由於潛在結算日期的範圍無法確定,這些資產報廢債務的公允價值無法合理估計。
上表不包括與我們運營中使用的電線杆有關的租金義務。我們的杆子租賃協議期限各不相同,管理層預計到期後會續簽。截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度租用電線杆的租金開支為#美元。40,868, $40,277、和$37,545,分別為。
法律事務
2023年12月7日,華納唱片公司、索尼音樂出版(美國)有限責任公司和其他一些所謂的版權所有者(統稱為華納原告)向美國德克薩斯州東區地區法院提起訴訟,聲稱我們的某些互聯網訂户直接侵犯了10,700華納原告受版權保護的作品。華納原告試圖讓我們對共同侵犯版權和替代侵犯版權的索賠承擔責任。華納的原告還聲稱,我們被指控的二次侵權是故意的,並尋求實質性的法定損害賠償。
Altice USA,Inc.及附屬公司
合併財務報表合併附註(續)
(千美元,不包括每股和每股金額)
在華納事件之前,2022年12月,BMG Rights Management(US)LLC、UMG Recordings,Inc.、Capitol Records,LLC、Concord Music Group,Inc.和Concord Bicle Assets,LLC(統稱為BMG原告)向美國德克薩斯州東區地區法院提起了類似的訴訟,聲稱我們的某些互聯網用户直接侵犯了8,100BMG原告受版權保護的作品。BMG原告試圖讓我們對共同侵犯版權和替代侵犯版權的索賠承擔責任。BMG的原告聲稱,我們被指控的二次侵權是故意的,並尋求實質性的法定損害賠償。這件事的審判定於2024年9月進行。
我們打算並正在積極抗辯華納事件和BMG事件中的指控。除了對責任索賠提出異議外,我們還根據《數字千年版權法》提出了一項積極的抗辯,如果成功,將排除或限制針對華納原告和BMG原告的部分或全部索賠對我們造成的金錢損害。對於這些訴訟的結果,我們無法保證。我們可能在為這些訴訟辯護時產生重大成本,如果我們需要採取措施減少我們對這些風險的敞口,或者被要求支付與該等索賠相關的損害賠償,或選擇和解該等索賠,我們的業務、聲譽、財務狀況和經營業績可能會受到重大不利影響。
我們還收到第三方的通知,在某些情況下,我們在訴訟中被列為被告,聲稱侵犯了與我們業務的各個方面有關的各種專利或版權。在某些情況下,其他行業參與者也是被告,而在某些情況下,根據適用的合同賠償條款,我們預計部分或全部潛在責任將由我們的供應商負責。如果我們被發現侵犯了任何專利或其他知識產權,我們可能會受到重大損害賠償或禁令,要求我們或我們的供應商修改我們向我們的訂户提供的某些產品和服務,以及與相關專利簽訂版税或許可協議。我們還參與了在正常業務過程中出現的各種其他訴訟、糾紛和調查,其中一些可能涉及重大損害賠償、罰款或罰款的索賠。
雖然這些事項的結果無法預測,以及這些事項的最終解決對我們在特定後續報告期的經營業績的影響尚不清楚,但管理層不認為這些事項的單獨解決將對我們的經營或財務狀況或我們履行到期財務義務的能力產生重大不利影響,但它們可能對我們任何一個時期的綜合經營業績或現金流量產生重大影響。
注18.中國政府。後續事件
2024年1月,證金公司發行了美元2,050,000本金總額將於2029年到期的優先擔保票據(“CSC Holdings 2029擔保票據”)。這些票據的利息為11.750%,將於2029年1月31日到期。出售這些票據所得款項用於償還某些債務,包括(1)定期貸款B的未償還本金餘額,(2)增量定期貸款B-3的未償還本金餘額,以及(3)支付與這些交易相關的費用、成本和開支。
同樣在2024年1月,我們通知了我們的持有者5.2502024年到期的優先債券百分比和5.250%B系列高級票據將於2024年到期,我們將全額贖回這些票據(根據契約條款)。我們預計將提款$750,000根據我們的循環信貸安排,於2024年2月28日償還這些票據。關於這次再融資,未償還票據的賬面價值為#美元。742,746截至12月31日,2023年已被歸類為長期債務。