附件99.1

未經審計的備考濃縮合並財務信息

PBAX（以下簡稱“公司”）提供以下未經審計的 形式簡明合併財務信息，以幫助您分析業務合併和 相關交易的財務方面。以下未經審計的備考簡明財務信息是PBAX和CERo Therapeutics，Inc. 財務信息的組合。（“CERo”）調整以使業務合併和相關交易生效。 以下未經審計的備考簡明合併財務信息是根據經最終規則 修訂的第S-X法規第11條編制的，發佈號為33-10786“關於收購和處置業務的財務披露的修訂 ”。以下詞彙與本委託書/招股説明書其他地方所界定者具有相同涵義。

Phoenix的歷史財務信息來自PBAX截至2022年12月31日止年度的 經審計財務報表，以及截至2023年9月30日止 九個月的未經審計財務報表，包括在本委託書/招股説明書的其他地方。CERO的歷史財務信息 來自CERO截至2022年12月31日止年度的經審計財務報表，以及截至2023年9月30日止九個月的未經審計財務報表 ，包括在本委託書/招股説明書的其他地方。這些未經審計的備考財務信息是在與PBAX和CERo的經審計和未經審計的財務報表一致的基礎上編制的， 並應與經審計的歷史財務報表和相關附註一起閲讀。這些信息應與PBAX和CERO的經審計財務報表和相關附註一起閲讀，標題為“PBAX 管理層對財務狀況結果和經營結果的討論和分析“和”CERo管理層對財務狀況和經營成果的 討論和分析“以及本委託書/招股説明書其他地方 包含的其他財務信息。

截至 2023年9月30日的未經審計備考簡明合併資產負債表在備考基礎上合併了PBAX的歷史資產負債表和CERo的歷史資產負債表，猶如業務合併和業務合併協議（概述如下）所述的相關交易已於 2023年9月30日完成。截至2022年12月31日止年度及截至2023年9月30日止 九個月的未經審核備考簡明合併經營報表按備考基準合併PBAX的歷史經營報表及CERO的歷史經營報表，猶如業務合併及業務合併 協議擬進行的交易，概述如下，已於二零二二年一月一日完成，即所呈列最早期間的開始。不需要 為消除公司之間的活動而進行形式上的調整。

這些未經審計的備考簡明合併財務報表 僅供參考。它們並不旨在表明如果企業合併 和相關交易在假設日期或所列期間實際完成，或可能在未來實現的結果。 備考調整是基於當前可用的信息，備考調整所依據的假設和估計 在隨附的註釋中進行了説明。實際結果可能與所附 未經審計的備考簡明合併財務信息中的假設存在重大差異。

於2023年6月4日，PBAX訂立業務合併協議 及重組計劃（“業務合併協議”），由本公司、PBCE Merger Sub，Inc.、特拉華州一家公司（“合併子公司”）和CERO Therapeutics，Inc.，特拉華州的一家公司（“CERo”）。業務合併 協議規定，除其他事項外，根據其中規定的條款和條件，合併子公司將與 合併並併入CERo，CERo作為公司的全資子公司繼續存在（“業務合併”）。在業務合併完成後（“完成”），公司將更名為“CERO Therapeutics Holdings，Inc.”。 (“New CERO”）。

於業務合併生效時(“生效時間”)，(I)CERO每股面值$0.0001的CERO普通股(“CERO普通股”) 將註銷並轉換為(A)獲得若干股PBAX A類普通股的權利，每股面值$0.0001(“A類普通股”)，相當於50,000,000美元，減去總清算優先權(定義見 業務合併協議)，除以已發行公司資本，除以10.00美元(“交換比率”) 和(B)按比例獲得最多1,200,000股A類普通股額外限制性股票的權利，如果第一級獲利目標、第二級獲利目標或控制權變更在成交後四年內發生，則 將取消限制(“獲利股”)；(Ii)購買Cero普通股的每個未發行期權(每個， 一個“Cero期權”)將轉換為購買數量的A類普通股的期權，等於(A)在緊接生效時間之前受該期權約束的Cero普通股的數量乘以(B)交易所 比率，每股行使價等於該期權的當前行使價除以交換比率；在每一種情況下，向下舍入到最接近的整數份額，並在 Cero期權的行使價格的情況下向上舍入到最接近的整數美分；(3)每股面值0.0001美元的CERO優先股(“CERO優先股”)， 將轉換為若干A類普通股，相當於A類普通股的股數(通過將A類普通股的清算優先權除以10美元和或有權獲得該持有人的收益比例)(定義見業務合併協議)；(Iv)每份於緊接生效時間前尚未發行的購買Cero優先股的認股權證(每個為“Cero 認股權證”)，將轉換為一份認股權證，以取得A類普通股的股份數目，數目相等於緊接生效時間前 前受相應認股權證規限的Cero優先股的股份數目，乘以Cero優先股相關股份的總清算優先權，併除以$10.00。該認股權證的每股行權價等於(A)該認股權證的當前總行權價(在緊接生效時間前適用於相應認股權證的每股CERO優先股的當前行權價， 乘以在其行使時可發行的CERO優先股的股份數量)除以(B)在其行使時可發行的A類普通股的數量；並且，(V)每一張未償還的可轉換橋票據將自動將所有未償還本金和任何未支付的應計利息轉換為尚存公司的A系列優先股，轉換價格 相當於每股1,000美元。本公司將向CERO普通股和CERO優先股持有人發行或儲備總計640萬股A類普通股 ，或在行使CERO期權或認股權證時預留供發行 作為業務合併中的對價。

未經審計的備考簡明合併財務信息是根據以下假設編制的

截至2024年2月5日，Cero已按上述 訂立PIPE認購協議。此外，根據上述盈利比例部分的條款，吾等已根據ASC 815-40確定權益 處理是適當的，並將計入類似於對未經審計的備考簡明合併經營報表造成淨零影響的視為分配 。我們還得出結論， 達到里程碑的可能性非常低，並確定任何形式上的調整對投資者來説都是無關緊要的，因為 股本淨影響為零。

於2023年6月4日，Cero訂立過渡性融資協議(“過渡性票據”)，預期Cero將根據最終業務合併協議完成與PBAX的業務合併 。根據條款説明書，預計CERO將籌集高達1,210,460美元的資金，分配給符合條件的 參與者。2023年6月6日，Cero向某些符合條件的參與者出售了本金總額為605,230美元的可轉換橋接票據。 橋接票據將在業務合併時自動轉換(本金和應計利息)為業務合併中倖存公司的A系列優先股 ，轉換率為每股1,000美元。對於這份未經審計的形式簡明的綜合財務信息，PBAX假設收盤價為1000.00美元，即可在管道中發行的A系列優先股的每股估值。

向選定的Cero股東和Bridge Note投資者額外發行了1,000,000股限制性普通股，保薦人的1,000,000股普通股已受到限制。在向FDA提交研究新藥申請(“NDA”)時，對Cero股票的限制將被取消，發起人持有的受限股票將被註銷。如果公司未能向FDA提交IND，CERO限制性股票將被停用，保薦人股票的限制將被取消。

保薦人股份包括配發2,000,000股，其中250,000股轉讓給一名主要投資者，其餘875,000股分配給選定的Cero股東和Bridge Investors，875,000股由保薦人保留。

該公司還將發行2,129,500股新普通股。共向選定的供應商發行了1,629,500股股票，以代替現金支付與合併相關的服務。總共向個人提供了30萬股作為補償。剩餘的235,000股發行給了PIPE和ELOC的主要投資者。

以下概述了在業務合併和橋樑票據轉換後新Cero的A類普通股的形式所有權。

備考財務報表的列報取決於企業合併中哪個實體被視為會計收購人。

業務合併將根據美國公認會計原則使用資產收購 方法入賬。根據此會計方法，吾等已初步確定PBAX為會計上的收購人，因為PBAX是(I)發行本身股份以完成業務合併的實體，(Ii)高級管理層 團隊將主要由PBAX的現有管理團隊組成，及(Iii)根據業務合併協議的條款，PBAX的資產目前顯著大於Cero的資產。合併預計將作為資產收購入賬，因為幾乎所有公允價值都集中在無形資產知識產權研發中。CERO的資產(現金除外)和負債將根據交易日的相對公允價值(與知識產權研發相關的任何價值)進行計量，並確認為交易價格的分配，未來沒有其他用途。

未經審計的備考壓縮合並資產負債表

截至2023年9月30日

菲尼克斯生物技術收購公司和Cero治療公司。
未經審計的形式簡明合併資產負債表
(單位：千)
截至2023年9月30日

未經審計的備考壓縮合並
操作説明書
截至2023年9月30日的9個月

菲尼克斯生物技術收購公司和Cero治療公司。
未經審計的備考簡明合併詳細調整後經營報表
截至2023年9月30日的9個月

未經審計的備考壓縮合並
操作説明書
截至2022年12月31日的年度

菲尼克斯生物技術收購公司和Cero治療公司。
未經審計的備考簡明合併詳細調整後經營報表
截至2022年12月31日的年度

未經審計的備考簡明合併財務信息附註

注1.列報依據

根據美國公認會計原則，該業務合併預計將作為資產收購入賬。在這種會計方法下，就財務報告而言，PBAX將被視為“會計收購人”，而Cero將被視為“會計收購人”。因此，出於會計目的，業務 組合將作為資產收購入賬，因為幾乎所有公允價值都集中在無形資產IPR&D中。CERO的資產(現金除外)和負債將根據其截至交易日的相對公允價值進行計量並確認為交易價格的分配，與知識產權研發相關的任何價值都將計入未來沒有其他用途的費用 。公允價值計量採用基於業務合併的關鍵假設的估計，包括歷史 和當前市場數據。

本文中包含的未經審計的備考調整是初步的 ，將在獲得更多信息和進行更多分析時進行調整。最終收購價格分配將在合併後確定，收購資產的最終金額和承擔的負債可能與預計財務信息中記錄的價值存在重大差異 。

截至2023年9月30日的未經審核備考簡明綜合資產負債表，使業務合併及相關交易生效，猶如該等交易已於2023年9月30日完成。截至2023年9月30日止三個月及截至2022年12月31日止年度的未經審核 簡明合併經營報表使業務合併及相關交易生效，猶如該等交易已於2022年1月1日完成。這些期間 是基於PBAX是收購方的會計目的而列報的。

反映業務 合併和相關交易完成情況的備考調整基於某些當前可獲得的信息以及PBAX管理層認為在這種情況下合理的某些假設和方法。未經審核的簡明合併備考調整，如附註所述，可能會在獲得更多資料及進行評估時予以修訂。因此，實際調整很可能與形式上的調整不同，差異可能是實質性的。PBAX 管理層認為，其假設和方法提供了合理的基礎，可根據管理層目前掌握的信息展示業務合併和相關交易的所有重大影響，預計調整對該等假設產生適當影響，並在未經審核的預計簡明合併財務信息中得到適當應用。

未經審核的備考簡明合併財務信息不會產生與業務合併相關的任何預期的協同效應、運營效率、税收節省或成本節約 。未經審核的備考簡明合併財務資料並不一定顯示業務合併及相關交易於指定日期進行時營運及財務狀況的實際結果 ，亦不能顯示合併後公司未來的營運業績或財務狀況。閲讀時應結合PBAX和CERO的歷史財務報表及其附註。

附註2.會計政策和重新分類

完成業務合併後，管理層將對兩家實體的會計政策進行全面審查。作為審查的結果，管理層可能會確定兩個實體的會計政策之間的差異 ，當它們一致時，可能會對合並後公司的財務報表產生重大影響 。根據初步分析，管理層並無發現會對未經審核的備考簡明綜合財務資料有重大影響的任何差異 。因此，未經審計的備考簡明合併財務信息 假定會計政策沒有任何差異。

注3.初步購進價格

隨附的未經審核備考簡明合併財務報表 反映估計初步收購價格約為53,004,251美元，其中包括約51,004,251美元的股權對價和PBAX估計的交易成本2,000,000美元。

下表為預估初步採購總價 ：

就本預計分析而言，上述估計購買價格是根據擬收購資產和負債的公允價值初步估計的相對公允價值進行分配的。

ASC 805中的指導要求進行初始篩選測試，以確定收購的總資產的公允價值是否基本上全部集中在一項資產或一組類似資產中。如果滿足 屏幕，則該設置不是企業。由於PBAX確定公允價值基本上全部集中在收購的知識產權研發中，因此通過了初步篩選測試。如上所述，在收購價格在收購資產和負債中分配之前，知識產權研發的公允價值被確定為約47,418,251美元。

IPR&D代表Cero正在進行但尚未完成的研發資產，以及PBAX有機會推進的資產。現行會計準則要求，在資產收購中收購且未來沒有其他用途的知識產權研發項目的公允價值應分配一部分代價，並在收購日轉移並計入費用 。分配給知識產權研發的實際購買價格將在合併完成日期之前波動， 知識產權研發對價的最終估值可能與當前的估計大不相同。

附註4.未經審計的備考簡明合併財務信息的調整

未經審核的備考簡明綜合財務資料已編制 以説明業務合併及相關交易的影響，並僅供參考 。

以下未經審計的備考簡明綜合財務信息 是根據S-X法規第11條編制的，並經最終規則第33-10786號《關於收購和處置業務的財務披露修正案 》修訂。第33-10786號版本用簡化的要求取代了現有的備考調整標準，以描述交易的會計處理(“交易會計調整”) ，並展示已經發生或預計會發生的合理可評估的協同效應和其他交易影響(“管理層的 調整”)。反映業務合併及相關交易完成的備考調整基於管理層認為在當時情況下合理的某些當前可用信息和某些估計、假設和方法。未經審核的簡明合併備考調整，如附註所述，可能會在獲得更多資料及評估後作出修訂。PBAX已選擇不列報管理層的調整， 將只在未經審計的備考簡明合併財務信息中列報交易會計調整。消除兩家公司之間的活動不需要進行形式上的調整。

未經審計的備考簡明合併財務信息不包括所得税調整。在業務合併結束後，合併後的公司很可能會在美國和州遞延税項資產總額中計入估值 減值，因為税項資產的可回收性不確定。合併所得税的預計準備金不一定反映合併後的公司在所述期間提交合並所得税申報單的情況下可能產生的金額。

未經審核的備考簡明綜合經營報表中列報的備考基本及攤薄每股盈利金額 乃根據新Cero A類普通股已發行股份數目計算，並假設業務合併及相關交易發生於列報的最早期間開始之時。

調整未經審計的備考簡明合併合併資產負債表 ：

截至2023年9月30日的未經審計備考簡明合併資產負債表中包括的調整如下：

代表PBAX的估計交易成本，包括在估計購買價格中（注3）。在交易成本（包括諮詢費、銀行費、 印刷費、法律費、會計費和其他專業費用，這些費用將作為業務合併 的直接和增量部分產生）的估計總額7，254，856美元中，公司重新協商支付1，154，452美元現金併發行629，500股普通股。普通股的估計 價值為3，518，905美元，使用2024年2月13日PBAX普通股收盤價5.59美元。股票和 現金支付的價值代表結算費用的收益2 581 499美元。該交易表示為減少現有 應付賬款，並支付2023年9月30日之後發生的額外1，817，357美元費用，由現金支付和 股票發行支付。

對未經審計的備考簡明合併經營報表 的調整

截至2023年9月30日止三個月及截至2022年12月31日止年度的未經審核備考簡明合併經營報表所載的備考調整如下：

説明5.每股淨虧損

每股淨虧損使用歷史加權平均 流通股以及與業務合併和相關交易有關的額外股份發行計算，假設 股份自2022年1月1日起已發行。由於業務合併和相關交易反映為 如果它們在所列示的期初發生，則計算每股基本和攤薄 淨虧損的加權平均發行在外股份假設與業務合併和相關的可發行股份在整個 所列示期間都是發行在外的。

以下已編制呈列截至2023年9月30日止三個月及截至2022年12月31日止年度， 就Phoenix股東於業務合併時無額外贖回及最高贖回A類普通股的情況下的每股虧損淨額：