附錄 99.3

經營 和財務回顧與展望

以下討論 和分析應與本表格 6-K中其他地方的合併財務報表和相關附註以及截至2022年12月31日止年度的20-F表年度報告（“年度報告”）一起閲讀。

除非 上下文另有要求，否則 “Beamr”、“我們”、“我們的”、“公司”、 等術語是指Beamr Imaging Ltd.及其全資子公司Beamr, Inc.和Beamr Imaging RU LLC。 提及的 “普通股”、“認股權證” 和 “股本” 分別指Beamr的普通股、認股權證和股本 。

提及的 “美元” 和 “$” 指的是美利堅合眾國的貨幣。“普通股” 是指我們的普通股，面值為每股0.05新謝克爾。我們的財務報表是根據美國 GAAP 編制和列報的。我們的歷史業績不一定表明我們未來任何時期的預期業績。

前瞻性陳述

本討論中包含的某些 信息可能被視為1995年《私人 證券訴訟改革法》和其他證券法所指的 “前瞻性陳述”。前瞻性陳述的特徵通常是使用前瞻性 術語，例如 “可能”、“將”、“期望”、“預期”、“估計”、“繼續”、 “相信”、“應該”、“打算”、“項目” 或其他類似詞語，但這並不是識別這些陳述的唯一 方式。

這些 前瞻性陳述可能包括但不限於與我們的目標、計劃和戰略相關的陳述、包含經營業績或財務狀況預測、預期資本需求和開支的陳述 、與我們的產品研究、開發、完成和使用相關的陳述，以及 涉及我們打算、預期、預測的活動、事件或發展的所有陳述（歷史事實陳述除外）或者預計將來會或可能發生。

前瞻性 陳述不能保證未來的表現，並受風險和不確定性的影響。我們的這些前瞻性陳述 基於管理層根據他們的經驗以及他們對歷史趨勢、當前 狀況、預期的未來發展以及他們認為適當的其他因素所做的假設和評估。

可能導致實際業績、發展和業務決策與這些前瞻性 陳述中的預期存在重大差異的重要 因素包括：

敦促讀者 仔細審查和考慮在接下來的討論中做出的各種披露，這些披露旨在 向利益相關方通報可能影響我們的業務、財務狀況、經營業績和前景的風險和因素。

您 不應過分依賴任何前瞻性陳述。以下討論中的任何前瞻性陳述均自本文發佈之日起 作出，以下討論中包含的警示性陳述對其進行了明確的完整限定。除非法律要求，否則我們 沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件 還是其他原因。

概述

我們 是視頻編碼、轉碼和優化解決方案的領先創新者，可為視頻和圖像提供高質量、高性能和無與倫比的 比特率效率。憑藉我們獲得艾美獎® 的專利技術和屢獲殊榮的服務，我們幫助客户 實現視頻編碼和媒體優化的潛力，以應對關鍵業務挑戰。我們的客户包括一級 OTT、內容發行商、視頻流媒體平臺和好萊塢電影製片廠，他們依靠我們的產品套件和專業知識來降低 與跨設備存儲、分發視頻和圖像並從中獲利相關的成本和複雜性。

我們的專利優化技術的核心是專有的 Beamr 質量衡量標準（BQM），它與 人類視覺系統高度相關。BQM 已集成到我們的內容自適應比特率（CABR）系統中，該系統共同最大限度地提高了質量並消除了 視覺宂餘，從而減小了文件大小。BQM 與主觀結果具有極佳的相關性，這在國際電聯 BT.500（嚴格測試圖像質量的國際標準）下進行的 測試中得到了證實。 通過大規模眾包測試環節以及行業領導者和工作室 “golden eyes” 反覆驗證了CABR的感知質量保存。

我們 目前許可三種核心視頻和圖像壓縮產品，幫助我們的客户使用視頻和圖像以有意義的方式發展其業務 ：(1) 一套視頻壓縮軟件編碼器解決方案，包括 Beamr 4 H.264 編碼器、Beamr 4X H.264 內容 自適應編碼器、Beamr 5 HEVC 編碼器和 Beamr 5X HEVC 內容自適應編碼器，(2) Beamr JPEVC 內容自適應編碼器，用於減小 JPEG 文件大小的照片優化軟件 解決方案，以及 (3) Beamr Silicon IP 模塊，一種用於集成到專用視頻編碼中的硬件解決方案 ASIC、GPU 和應用程序處理器。

我們目前的 產品線主要面向高端、高質量的媒體客户，我們的企業客户包括Netflix、 Snapfish、ViacomCBS、ViacomCBS、ViacomCBS、Vimware、Genesys、Deluxe、Citrix、沃爾瑪、Photobox、Antix、Dalet、TAG和其他使用視頻 和照片解決方案的領先媒體公司。由於部署現有軟件解決方案的高成本和複雜性以及漫長的銷售週期，我們 已做出戰略決策，將資源集中在下一代產品 Beamr 硬件加速內容自適應編碼解決方案的開發和商業化上，這是一種 SaaS 解決方案，根據我們自己的內部測試，其成本效益比我們現有的基於軟件的解決方案高出 10 倍 ，因此降低了媒體存儲、處理和交付成本。

我們 目前正在與跨國科技公司和領先的GPU開發商NVIDIA合作開發Beamr硬件加速內容自適應編碼解決方案，該解決方案是世界上第一個由我們的CABR提供支持的 GPU加速編碼解決方案，它將允許終端用户快速輕鬆地部署和卓越的視頻 壓縮率。完成後，我們的 CABR 軟件將直接在 NVIDIA GPU 內核上執行，並與名為 NVENC 的 NVIDIA 視頻加速器 編碼器進行交互。NVIDIA NVENC 是一款高質量、高性能的硬件視頻編碼器，內置於大多數 NVIDIA GPU 中。NVENC 將視頻編碼轉移到硬件，併為實時視頻編碼、雲遊戲和雲 存儲等應用程序提供極致性能。帶有 NVENC 的 NVIDIA GPU 可在所有主要的雲平臺上使用。

按照 的計劃，集成視頻優化引擎的第一個版本已於 2023 年第一季度末發佈，在 第二季度，我們發佈了基於雲的 SaaS 平臺的測試版。之後，我們計劃在2024年第一季度商業上推出基於雲的Beamr HW加速內容自適應編碼解決方案的首版 ，並預計 在發佈之後，該解決方案的最終用户將節省大量的最終用户存儲和網絡成本。使用Beamr 硬件加速 內容自適應編碼解決方案可能會將他們在存儲優化方面的投資回報減少到大約四個月， 與我們現有的軟件編碼器解決方案大約兩年相比。

COVID-19 的影響

有關 其他信息，請參閲我們的年度報告中的 “第 3.D 項風險因素——與我們的業務和行業相關的風險——{ br} COVID-19 疫情的捲土重來都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響”。

入侵烏克蘭的影響

除了我們在美國和以色列的業務外，我們還通過全資子公司Beamr Imaging RU在俄羅斯開展業務。具體而言， 我們使用駐俄羅斯的人員在俄羅斯進行部分軟件開發和設計、質量保證和支持。雖然 我們的大多數開發人員位於俄羅斯，但我們的研發領導層全部位於以色列。

2022年2月24日，俄羅斯入侵烏克蘭。兩國之間爆發敵對行動可能導致更廣泛的衝突 ，並可能對該地區產生嚴重的不利影響。在俄羅斯採取行動之後，包括美國、 加拿大、英國、德國和法國以及歐盟在內的多個國家對俄羅斯實施了廣泛的經濟制裁。 除其他外，此類制裁包括禁止與某些俄羅斯公司、官員和公民做生意； 某些國家和歐盟承諾將部分俄羅斯銀行從連接全球銀行的環球銀行同業金融協會 電信協會（SWIFT）電子銀行網絡中移除；以及防止俄羅斯中央 銀行破壞制裁影響的限制性措施。為了應對制裁，俄羅斯中央銀行提高了利率，並禁止外國人 出售當地證券。俄羅斯將來可能會採取額外的反措施或報復行動。 這些敵對行動的持續可能會導致對俄羅斯的更多經濟和其他制裁。目前尚不確定衝突以及由此產生的對在俄羅斯開展業務的公司的禁令、制裁和抵制措施的潛在影響，這是因為衝突的發展具有不穩定性，有可能導致軍事行動的擴大。無法預測持續的敵對行動和此類制裁 及相關事件的持續時間。俄羅斯與美國和其他西方國家， 或俄羅斯與其他東歐國家之間未來關係的不確定性可能會對我們的業務產生負面影響。

我們 不在俄羅斯經濟中任何成為美國或歐盟制裁目標的部門開展業務，也沒有理由相信 我們將來會成為任何制裁的目標。儘管如此，此類制裁和對此類制裁的潛在迴應，包括可能限制或限制向俄羅斯轉移資金的 措施，將來可能會嚴重影響我們向駐俄羅斯 的人員支付工資的能力。

我們在俄羅斯的 業務和存在是有限的。我們在俄羅斯沒有製造業務，我們在俄羅斯不銷售任何產品 ，因此我們沒有從那裏獲得任何收入。迄今為止，我們的投資者均未對我們在俄羅斯的 業務表示擔憂，也沒有任何客户因此類業務而終止或縮小了與我們的合作。迄今為止，我們在俄羅斯的員工 的日常執行任務的能力沒有發生任何變化。我們預計俄羅斯或其他政府 不會將我們在俄羅斯的資產或業務國有化。特別是，我們的主要資產是存儲在俄羅斯境外的軟件， 我們的產品和服務都是在俄羅斯境外交付的。此外，我們相信，如果需要，我們將能夠在不對我們的業務造成任何實質性幹擾的情況下在俄羅斯境外招聘 人員。因此，我們認為，如果國有化 ，對我們的財務報表的任何影響都不大。

自 衝突開始以來，我們一直在評估我們在俄羅斯的活動。我們的董事會負責監督與俄羅斯入侵烏克蘭相關的風險 ，包括與網絡安全、制裁、駐俄羅斯員工相關的風險以及與受影響地區持續或停止的運營或投資相關的風險 ，並正在積極監控關鍵風險。為迴應 俄羅斯入侵烏克蘭，我們的管理層於2022年3月向董事會提交了業務連續性計劃。我們已開始 部分實施業務連續性計劃，以應對與我們的人員、運營和產品 開發衝突相關的風險，其中包括為在俄羅斯的人員提供替代付款解決方案，以及在短時間內將某些人員轉移到 俄羅斯和白俄羅斯以外的領土。截至2023年7月27日，我們在俄羅斯聖彼得堡的全資子公司 的一些俄羅斯僱員和承包商已遷往其他國家，我們將繼續關注我們的業務 連續性計劃的情況。

我們 經營業績的組成部分

收入

軟件許可

我們的 收入主要包括在有限期內（主要為一年 至三年）或永久許可我們的軟件使用權的收入（適用於每份合同），或永久向其交付給終端 用户的自有產品和向成千上萬的私人消費者銷售我們的產品（適用於每份合同）的收入，以及相關的 維護和技術支持服務（即 Post-br} 服務）和提供相關的 維護和技術支持服務（即 Post-post）合同客户支持（PCS）。

銷售軟件許可證（及時許可或永久許可）所得收入 在許可證交付給客户的時間點予以確認。軟件許可證被視為一項獨特的履行義務，因為客户可以自身 從軟件中受益。PCS 服務的收入還來自年度維護，該維護在 的時間和條件下提供未指明的升級。有權對客户購買的版本進行未指明的升級，以及在何時和如果可用的基礎上進行增強 ，但不指明未來產品增強的特性、功能和發佈日期，讓客户知道將提供 的內容以及交付的大致時限。我們將PCS履約義務視為一種獨特的履行 義務，該義務會隨着時間的推移而得到滿足，並在合同期內（主要是在一年 年的期限內，無論是及時許可還是永久許可）內得到承認。

由於 我們將軟件許可證（及時許可或永久許可）與PCS捆綁在一起，因此交易價格按相對獨立的銷售價格分配給單獨的履行 義務。

由於 我們不獨立銷售 PCS，而且由於這些服務通常涉及有限的客户支持， 主要基於每份合同幾個小時的技術支持（管理層認為 軟件許可證組件所涵蓋的技術和產品已經成熟且功能齊全），因此PCS的獨立銷售價格是根據預期的 成本加上根據直接配送成本估算的利潤率確定的（a 每小時服務）和合理的利潤。客户必須為類似的支持服務向第三方服務提供商支付的價格也證實了這種估計。

軟件許可證 的獨立銷售價格（按時或永久）由管理層根據調整後的市場 評估方法估算，該方法代表管理層對市場上客户願意獨立購買這種 許可證的價格的估計（即不使用任何個人電腦）。

由於這些服務通常涉及有限的客户支持，主要是基於每份合同幾個小時的技術支持 ，因此分配給PCS的交易價格被認為微不足道。因此，大部分交易價格 分配給軟件許可證，因為管理層認為軟件許可證部分涵蓋的技術和產品已經成熟且 功能齊全。

廣告

從 2022年開始，小額收入還來自谷歌AdSense計劃（一個網絡廣告平臺）的流量業務， 我們在我們的網站上提供的該計劃。谷歌按點擊費用向我們付款。我們將谷歌 根據谷歌AdSense廣告的點擊量向其支付的費用認定為收入。

收入成本

軟件許可和相關維護和技術支持服務收入的成本 主要包括與工資相關的成本、支持團隊的 以及額外的管理費用分配成本，例如基於相對 員工人數向所有部門提供的租金、水電費和供應品。

毛利率

毛利率已經並將繼續受到多種因素的影響，包括我們產品和服務的平均銷售價格、 銷量增長、收入、軟件許可、維護和技術支持及專業服務的組合、新 媒體和電信客户的加入以及雲基礎設施和人員成本的變化。

運營費用

研究和開發

我們的 研發費用主要包括我們的技術人員的人事相關費用，包括 工資和其他直接人事相關費用。其他費用包括第三方開發 資源的諮詢和專業費用。隨着我們繼續 投入大量資源來開發、改進和擴展解決方案的功能，我們預計，在可預見的將來，我們的研發費用按絕對美元計算將增加。開發 未來升級和增強所產生的後續成本（預計將帶來更多功能）可能符合內部使用 軟件的資本化條件，因此可能導致研發費用波動。

銷售和營銷費用

我們的 銷售和營銷費用主要包括銷售和營銷職能的人事相關成本，包括工資 和其他與人事直接相關的成本。其他費用包括營銷計劃成本、獲得的客户關係 和商品名稱的攤銷、無形資產和付款處理人佣金。我們預計，隨着我們繼續增加投資以支持增長，在可預見的將來，按絕對美元計算，我們的銷售和營銷費用將增加。我們還預計，在短期和中期， 銷售和營銷費用佔收入的百分比將增加。

一般和管理費用

我們的 一般和管理費用主要包括我們的行政、財務、人力資源、專業 費用、信息技術和法律職能的人事相關費用，包括工資和其他直接人事相關費用。我們預計，隨着我們繼續增加投資以支持增長 以及成為上市公司，在可預見的將來，按美元絕對值計算，一般和管理 支出將增加。

我們 分配與服務協議相關的管理費用，根據該協議，我們從擔任首席執行官的 創始人莎朗·卡梅爾及其控制的實體莎朗·卡梅爾管理有限公司那裏獲得定期諮詢和相關服務。分配是根據管理層的估計進行的，以反映對相關活動的貢獻。

融資收入，淨額

融資 淨收益包括攤銷折扣和債務利息支出，以及認股權證和 可轉換預付投資公允價值的變化。淨財務支出還包括外匯收益和損失。

所得税

我們 在我們開展業務的司法管轄區或國家需要納税。我們的有效税率受司法管轄區 的税率以及我們在這些司法管轄區獲得的相對收入金額、遞延所得税資產和負債估值的變化、 任何估值補貼的適用性以及我們經營所在司法管轄區税法變化的影響。由於累積虧損，我們 維持遞延所得税資產的估值補貼。在評估 應在多大程度上對我們的遞延所得税資產適用估值補貼時，我們會考慮所有可用的正面和負面證據。我們的遞延所得税資產的變現 取決於未來的收益，其時間和金額尚不確定。我們的有效税率受外國司法管轄區的税率 、我們在這些司法管轄區獲得的相對收入金額以及不可扣除的支出（例如基於股份的薪酬、 和估值補貼變動）的影響。

經營業績

下表概述了我們的 經營業績：

截至2023年6月30日的六個月，而截至2022年6月30日的六個月

收入、收入成本和毛利

下表列出了 我們在指定時期內的收入、收入成本和毛利：

截至2023年6月30日的六個月中，收入從截至2022年6月30日的六個月的92.8萬美元增長了2.7萬美元，增長了2.9％，至95.5萬美元。 增長主要是由於簽署了新的許可協議。

運營費用

研究與開發 費用

截至2023年6月30日的六個月中，研發費用 從截至2022年6月30日的六個月的99.9萬美元減少了0.87萬美元，降幅為8.7％，至91.2萬美元。下降的主要原因是由於公司 專注於構建新的SAAS解決方案，某些員工被解僱，導致工資減少。

銷售和營銷費用

截至2023年6月30日的六個月中，銷售和營銷費用 從截至2022年6月30日的六個月的46.8萬美元減少了27.1萬美元，下降了57.9％，至19.7萬美元。下降的主要原因是某些員工被解僱導致工資減少，以及與營銷供應商相關的 專業費用減少。

一般和行政

截至2023年6月30日的六個月中，一般和管理費用 從截至2022年6月30日的六個月的37.3萬美元增加了42.7萬美元，增幅為114％，至80萬美元。增長主要是由於與公司作為公共實體相關的服務提供商費用（法律、保險、 會計、納斯達克費用）。

融資收入，淨額

截至2023年6月30日的六個月中，融資收入從截至2022年6月30日的六個月的13.1萬美元減少了44萬美元，下降了33.6％，至87萬美元。下降的主要原因是可轉換預付投資的公允價值變動減少被與控股股東貸款相關的折扣 支出、與商業銀行直接貸款 相關的折扣和應計利息的攤銷以及衍生權證負債公允價值的變化所抵消。

所得税

與截至2022年6月30日的六個月相比，截至2023年6月30日的六個月中沒有實質性變化 的所得税。

《就業法》

根據 《喬布斯法案》，“新興成長型公司” 可以利用延長的過渡期來遵守新的或修訂的 會計準則。該條款允許 “新興成長型公司” 推遲採用新的或修訂的會計 準則，這些準則對上市公司和私營公司有不同的過渡日期，直到這些準則適用於私人 公司為止。儘管我們符合 “新興成長型公司” 的定義，並且我們選擇不使用延長的過渡期 來遵守新的或修訂的會計準則。

流動性和資本資源

我們 通過運營產生的現金、私募發行的收益、從現有股東和其他人那裏獲得可轉換 預付投資的收益以及我們在納斯達克首次公開募股的收益為我們的運營提供資金。

我們 認為，我們現有的資本資源和運營現金流以及首次公開募股 獲得的資金將足以滿足我們在未來十二個月內的預期流動性需求。在不減損上述 對我們現有資本資源和運營現金流的估計的情況下，我們可能會決定在2023年籌集更多資金。我們 相信，如果需要，我們將能夠籌集額外資金或減少全權支出，以在未來十二個月之後提供所需的流動性 。

我們 未來的資本需求將取決於許多因素，包括我們的收入增長、支持 此類增長的投資時機和範圍、銷售和營銷活動的擴大、一般和管理成本的增加以及年度報告中 “風險因素” 下描述的 的許多其他因素。

在我們繼續執行業務戰略的過程中，需要額外資金來滿足我們的長期流動性需求，我們預計 這些資金將通過產生額外債務、額外股權融資或這些潛在的 資金來源的組合來獲得；但是，此類融資可能無法以優惠條件提供，甚至根本無法提供。如果我們無法在需要時籌集額外資金 ，我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。

SVB 貸款

2017年2月19日，我們和我們的全資子公司Beamr, Inc. 與SVB 簽訂了貸款協議或2017年貸款協議，根據該協議，我們有權以浮動年利率向SVB借款高達300萬美元的附帶利息，浮動年利率等於華爾街 期刊最優惠利率加3.5％（發生貸款協議中定義的 “違約事件” 時），本金 應按年利率計息（比原本適用的利率高出5％），應按月支付。 2018年6月，我們隨後提取了本金總額為300萬美元的現金，即2017年貸款，從提款後的下個月開始，按月等額分期支付，按月支付。2022年7月26日，我們終止了2017年貸款協議。 此處有時將貸款稱為 “直接貸款”.

在執行2017年貸款協議方面，我們向SVB發行了15年期認股權證，以每股行使價5.12美元購買（i）41,040股C系列可轉換股票 優先股，或（ii）在 “下一輪” 發行41,040股股票，行使價 等於我們出售和發行下一輪股票的最低每股價格。

2020年4月15日，我們與SVB簽署了與2017年貸款協議相關的延期協議，根據該協議， 將2020年5月至2020年10月到期的本金原每月還款日期從2020年11月起，延長六個月。

此外，在2021年4月29日或延期生效日期，我們與SVB簽署了與2017年貸款協議 相關的第二份延期協議，根據該協議，2021年5月至2021年10月到期的本金原每月還款日期將從2021年11月起延長六個月。作為對價，我們同意（i）向SVB支付總額等於50美元的延期融資 費用，該費用應在延期生效之日全額支付，並在 2021 年 4 月 29 日至 2022 年 1 月 29 日的 期限內分期支付 10 個月等額分期付款；(ii) 向SVB償還與 延期協議有關的所有合理律師費和開支，以及 (iii) 向SVB發行15年期認股權證，購買可行使價為每股5.12美元（視標準調整而定）行使的9,764股股票，進入任一C系列我們在 下一輪股權融資中出售和發行的優先股或一類證券。此外，如果SVB行使認股權證且認股權證價值（在認股權證中確定）低於 50萬美元，則在行使權證之後，我們需要立即向持有人支付相當於 50萬美元與認股權證價值之間差額的金額。

2022年2月17日，我們簽訂了第二份貸款和證券協議，或2022年貸款協議，為我們的應收賬款 提供了信貸額度。根據2022年貸款協議，從2022年8月1日起至2022年12月31日，SVB可以根據我們的要求，自行決定 為2022年貸款協議中確定的符合條件的特定應收賬款融資，其總金額等於合格應收賬款的面額乘以80％的利率，前提是 由SVB自行決定，或預付款，前提是所有未清預付款的總金額不得超過 （i）總額中較低者本金等於35萬美元或循環額度，或 (ii) 所有符合條件的應收賬款 的80％減去任何預付款所有未償本金的總和，但SVB可自行決定予以減少。任何預付款的未償本金 金額應按年浮動利率累計利息，等於 (i) 8.25% 和 (ii) 年浮動利率 利率等於《華爾街日報》最優惠利率加 5%（發生2022年貸款 協議定義的 “違約事件” 時，貸款本金總額應按年利率高出 5% 的利率計息否則適用 ）。每筆預付款本金的利息將按月拖欠款支付 (i) 在每個月的最後一天支付， (ii) 應在2022年12月31日或循環貸款到期日支付。2022年貸款協議中授予的擔保權益在任何時候 次都應繼續是第一優先完善的擔保。2022年7月26日，我們終止了2022年貸款協議，並取消了我們所有資產的擔保權益 。

首次預付款後，我們同意向SVB發行認股權證，購買（i）4,784股C系列可轉換優先股，或（ii） 普通股（如果我們在納斯達克上市交易），或（iii）根據SVB的書面不可撤銷選擇 自行決定購買相同類別和系列或其他名稱的可轉換優先股或其他優先股自該認股權證發行之日起的15年內，我們在下一次股權融資中以行使價 出售和發行的股權證券 為每股5.12美元，前提是如果該類別是下一個股權融資證券，則行使價應為我們出售或發行下一輪股權融資證券的最低 每股價格。2022年貸款協議終止後，我們 沒有承諾向SVB簽發上述認股權證。

截至2023年7月27日 ，我們在SVB持有約1,000美元，SVB的賬户中沒有任何額外的存款或證券。

可轉換預付投資

2021年8月25日和2019年8月6日，我們分別與幾位現有股東簽訂了預先投資協議，根據該協議， 我們分別籌集了56萬美元和31萬美元的資金，這筆資金不計息，但有資格根據某些清算事件的發生情況根據可變轉換價格轉換為我們的 普通股。我們的 首次公開募股完成後，根據每股普通股3.20美元的 轉換價格，預先投資金額已全部轉換為總計1,142,856股普通股。

IBI Spikes 貸款

2022年7月7日，我們與IBI簽訂了一項融資協議，提供金額為310萬新謝克爾（約合90萬美元）的貸款或IBI貸款，或IBI貸款協議。根據IBI貸款協議 中規定的公式，按月償還貸款，直到提前償還4,172,760新謝克爾（約合120萬美元）或還款額，或2026年1月5日。我們可能會根據IBI貸款協議中規定的公式提早償還 IBI貸款。IBI貸款協議規定了某些習慣契約， 在違約時會加速。

作為授予IBI貸款的對價，我們需要向IBI支付一筆不可退還的一次性費用，金額為IBI貸款金額的1.5％ ，並且我們簽發了購買65,562股普通股的認股權證，期限為10年或某些清算事件，以及 可變行使價，具體取決於某些清算事件的發生。我們的首次公開募股完成後，認股權證的行使價確定為每股 3.20 美元。根據IBI 的自由裁量權，可以通過無現金行使認股權證。

完成我們的首次公開募股

2023年2月27日，我們宣佈了1950,000股普通股的首次公開募股定價，公開發行價格為每股普通股4.00美元，在扣除承保折扣和其他發行費用之前，總收益為7800,000美元。

我們的 普通股於2023年2月28日開始在納斯達克資本市場上交易，股票代碼為 “BMR”。

現金流

下表彙總了我們在所列期間的現金流量：

用於經營活動的淨現金

在截至2023年6月 30日的六個月中，用於經營活動的淨現金主要是由於淨虧損90萬美元，可轉換預付投資公允價值的27萬美元變動，由17萬美元的股票薪酬、10萬美元的衍生權證負債公允價值的變化以及簡明合併報表中顯示的10萬美元其他營運資金項目的變化所抵消 } 中期財務報表的現金流量。

在截至2022年6月30日的六個月中，用於經營活動的淨現金主要是由於淨虧損80萬美元、可轉換預付投資公允價值的20萬美元變動，由10萬美元的股份薪酬、70萬美元的貿易 應收賬款變動以及其他營運資金項目的5萬美元變動所抵消，如 簡明合併現金流表所示中期財務報表。

投資活動

對於 截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月，以及截至2023年和2022年6月30日的六個月，用於投資活動的淨現金的變化並不重要。

融資活動

截至2023年6月30日的六個月中，用於為 活動融資 活動的淨現金為650萬美元，主要來自首次公開募股 發行交易完成後獲得的淨收益667萬美元，由商業銀行10萬美元直接貸款的本金的償還以及控股股東10萬美元直接貸款的本金的償還所抵消。

截至2022年6月30日的六個月中，用於融資 活動的淨現金為50萬美元，用於償還50萬美元的直接貸款和40萬美元的延期 發行成本。

資產負債表外 安排

截至2023年6月30日，我們 沒有任何資產負債表外安排。

關鍵會計 政策和估計

使用估計值的

根據美國公認會計原則編制財務報表要求管理層做出影響合併財務報表和附註中報告的金額的估計、判斷和假設 。我們的管理層認為，根據作出估計、 的判斷和假設是合理的。這些估計、判斷和 假設可能會影響合併財務報表 日報告的資產負債金額和或有資產負債的披露，以及報告期內報告的收入和支出金額。實際結果 可能與這些估計值有所不同。有關 有關這些政策以及我們其他重要會計政策的更多信息，請參閲截至2022年12月31日的年度經審計的合併財務報表附註2。

快速啟動我們的業務 2012 年《初創企業法》

根據 《喬布斯法案》，“新興成長型公司” 可以利用延長的過渡期來遵守新的或修訂的 會計準則。該條款允許 “新興成長型公司” 推遲採用新的或修訂的會計 準則，這些準則對上市公司和私營公司有不同的過渡日期，直到這些準則適用於私人 公司為止。儘管我們符合 “新興成長型公司” 的定義，並且我們選擇不使用延長的過渡期 來遵守新的或修訂的會計準則。

關於市場風險的定量和定性 披露

我們 面臨匯率、利率和通貨膨脹變動帶來的市場風險。所有這些市場風險都是在普通的 業務過程中產生的，因為我們不從事投機性交易活動。以下分析提供了有關 這些風險的更多信息。

外國 貨幣和匯兑風險

我們的 本位幣和所有子公司都是我們運營的直接和不可分割的組成部分， 因為美元是我們和子公司運營的經濟環境的主要貨幣（即 實體主要產生現金的環境的貨幣），預計將在可預見的將來繼續運營。 我們的銷售額主要以美元計價。我們的運營成本中有很大一部分在以色列和俄羅斯， 主要包括工資和相關人員費用以及設施費用，以新謝克爾和盧布計價。這種外國 貨幣敞口帶來了與美元兑新謝爾和盧布的匯率變動相關的市場風險。此外， 我們預計我們的很大一部分支出將繼續以新謝克爾和盧布計價。我們不對衝 貨幣風險。假設適用於我們業務的外幣匯率變動10％，將對我們在截至2023年6月30日的六個月中 業績產生影響，即14萬美元應付新謝克爾，4萬美元應付盧布。

通貨膨脹的影響

儘管 由於所需估算的不精確，很難準確衡量通貨膨脹的影響，但我們認為 通貨膨脹對我們的歷史經營業績和財務狀況沒有實質性影響。但是，如果我們的成本變成 面臨巨大的通貨膨脹壓力，我們可能無法通過提價或其他糾正性 措施完全抵消更高的成本，而我們無能或不這樣做可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。

13