https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1534504/000153450424000009/image0a07a82.jpg
PBF Energy公佈2023年第四季度和全年業績，宣佈股息為每股0.25美元，並宣佈增加股票回購授權

•第四季度運營虧損4,720萬美元（不包括特殊項目，第四季度運營虧損4,610萬美元）
•全年運營收入為29.515億美元（不包括特殊項目，全年運營收入為20.176億美元）
•年末合併現金餘額約為18億美元
•第四季度通過分紅和股票回購向股東返還了超過1.8億美元，全年回報了約6.4億美元
•通過新的7.5億美元批准，將未償還股票回購授權總額增加到10億美元以上
新澤西州帕西帕尼——2024年2月15日——PBF能源公司（紐約證券交易所代碼：PBF）今天報告稱，2023年第四季度的運營虧損為4,720萬美元，而2022年第四季度的運營收入為9.556億美元。不包括特殊項目，2023年第四季度的運營虧損為4,610萬美元，而2022年第四季度的運營收入為8.730億美元。
該公司報告稱，2023年第四季度淨虧損為4,840萬美元，歸屬於PBF Energy Inc.的淨虧損為4,840萬美元，合每股虧損0.40美元。相比之下，2022年第四季度的淨收入為6.561億美元，歸屬於PBF Energy Inc.的淨收益為6.378億美元，合每股收益4.86美元。2023年第四季度業績中的特殊項目使我們的業績增加了70萬美元的淨税後收益，合每股收益0.01美元，主要包括與收購馬丁內斯煉油廠及相關物流資產相關的或有對價公允價值的淨變動，以及與應收税協議負債變動相關的收益，由成立聖伯納德可再生能源（“SBR”）股權投資方法收益的減少所抵消以及我們在SBR低成本市價（“LCM”）庫存中所佔的份額調整。2023年第四季度調整後的全額轉換淨虧損（不包括特殊項目）為4,940萬美元，按完全交換、全面攤薄後的每股虧損為0.41美元（0.41美元），而2022年第四季度調整後的完全轉換淨收益為5.829億美元，合每股4.41美元。
PBF總裁兼首席執行官馬修·露西表示：“2023年，我們完成了PBF Energy資產負債表的轉型。我們的財務紀律使PBF奠定了我們作為上市公司歷史上最堅實的財務基礎。我們的業務實現了第二好的財政年度。”露西先生繼續説：“除了通過進一步減少約7億美元的債務來提高股權價值外，我們還在2023年通過分紅和股票回購返還了約6.4億美元，從而表明了我們對股東回報的承諾。我們很高興地宣佈，我們的回購授權增加了7.5億美元，使當前產能超過10億美元。我們仍然專注於為股東創造價值。”
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露西先生總結道：“展望未來，我們將繼續投資和優化我們的資產。我們致力於安全、負責和可靠的運營，我們專注於有效佔領市場以提供強勁的財務業績。全球煉油市場仍然結構緊張，需要增建新的煉油廠以抵消不斷增長的全球需求以及現有煉油廠的關閉和改造。在這種環境下，PBF複雜的、以沿海煉油系統為主，完全有能力蓬勃發展。”
截至2023年12月31日止年度的運營收入為29.515億美元，而截至2022年12月31日止年度的運營收入為41.532億美元。不包括特殊項目，截至2023年12月31日止年度的運營收入為20.176億美元，而截至2022年12月31日止年度的運營收入為42.015億美元。截至2023年12月31日止年度的調整後完全轉換淨收益（不包括特殊項目）為14.773億美元，按全面兑換、全面攤薄後的每股收益為11.32美元，而截至2022年12月31日止年度的調整後完全轉換淨收益（不包括特殊項目）為29.635億美元，合每股收益23.36美元。
PBF 能源公司宣佈分紅

該公司今天宣佈，將於2024年3月14日向2024年2月29日營業結束時的登記股東支付每股A類普通股0.25美元的季度股息。
可再生柴油

第四季度，SBR平均每天生產約12,000桶可再生柴油。第四季度的產量主要受到該季度可再生柴油機組催化劑變化的影響。
戰略更新和展望

PBF在2023年的運營和財務業績使公司得以鞏固工作，為我們建立可持續和多元化的未來奠定堅實的基礎。年底，我們有大約18億美元的現金。我們的無抵押債務現在低於疫情前的水平，PBF在2023年底處於淨現金狀況。我們在2023年支付了超過1.05億美元的股息，其中包括2023年11月宣佈的25％的股息增長。我們繼續執行股票回購計劃，在年底進行了超過5.3億美元的股票回購，其中包括第四季度回購的約1.5億美元。PBF董事會批准將現有股票回購授權增加7.5億美元，從今天起允許超過10億美元的額外回購。我們認為，這些措施在短期內為我們的投資者創造了可觀的價值，更重要的是，表明了我們對財政紀律、長期價值創造和股東回報的承諾。

2024年，PBF致力於對我們的煉油系統進行大規模維護和多次檢修。我們的目標是維持安全、可靠和對環境負責的運營，為市場提供我們的重要產品。我們目前的2024年上半年週轉時間表如下，可能會有變化：

•東海岸-特拉華城聯邦通信委員會（第一季度）
•中部大陸-加氫裂化爐、原油和UDEX（第一季度）
•西海岸-Martinez Hydrocracker（第二季度）

提供的時間和吞吐量範圍反映了當前的預期，可能會根據市場狀況和其他因素而變化。PBF在2024年全年煉油系統的總吞吐量預計約為每天89.5萬至95.5萬桶。第一季度的吞吐量預期包含在下表中。

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預期吞吐量範圍（每天桶）
2024 年第一季度
低高
東海岸270,000290,000
中部大陸100,000110,000
墨西哥灣沿岸170,000180,000
西海岸290,000310,000
總計830,000890,000
提供的指導構成前瞻性信息，基於PBF Energy當前的運營計劃、公司假設和公司配置。所有數據和時間表可能會根據各種因素而變化，包括市場和宏觀經濟因素，以及公司戰略決策和公司整體業績。
調整後的完全轉換結果
調整後的完全轉換結果假設將所有PBF Energy Company LLC的A系列單位和攤薄證券一對一地交換為PBF Energy Inc.的A類普通股，從而取消非控股權益，並對公司的税收規定進行相應的調整。
非公認會計準則指標
本財報以及管理層電話會議期間的討論可能提及非公認會計準則（公認會計原則）指標，包括調整後的完全轉換淨收益（虧損）、不包括特殊項目的調整後完全轉換淨收益（虧損）、經調整的完全折算淨收益（虧損）、不包括特殊項目的運營收益（虧損）、不包括特殊項目的煉油毛利率、每桶吞吐量的煉油毛利率，每桶吞吐量的煉油毛利率，每桶吞吐量的煉油毛利率，每桶吞吐量的煉油毛利率，每桶吞吐量的煉油毛利率，每桶吞吐量的煉油毛利率，每桶吞吐量的煉油毛利率，每桶吞吐量的煉油毛利率，每桶吞吐量的煉油毛利率，EBITDA（收益）扣除利息、所得税、折舊和攤銷前）、不包括特殊項目的息税折舊攤銷前利潤、調整後的息税折舊攤銷前利潤、淨負債、淨負債與資本化比率以及不包括特殊項目的淨負債與資本化比率。PBF認為，非公認會計準則財務指標提供了有關其經營業績和財務業績的有用信息。但是，這些指標作為分析工具具有重要的侷限性，不應孤立地看待，也不應將其視為可比GAAP財務指標的替代方案或優於可比的GAAP財務指標。PBF的非公認會計準則財務指標也可能與其他公司使用的類似名稱的指標有所不同。有關本新聞稿中使用的非公認會計準則指標以及與最直接可比的GAAP指標的對賬的更多信息，請參閲本新聞稿中的隨附表格和腳註。
電話會議信息
PBF Energy的高級管理層將於美國東部時間2024年2月15日星期四上午8點30分主持關於季度業績和其他業務事項的電話會議和網絡直播。該電話會議正在進行網絡直播，可在PBF Energy的網站 http://www.pbfenergy.com 上觀看。也可以撥打 (877) 869-3847 或 (201) 689-8261 接聽電話。音頻重播將在電話會議結束大約兩小時後提供，並將通過該公司的網站提供。
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前瞻性陳述
根據1995年《私人證券訴訟改革法》，本新聞稿中有關未來計劃、業績、業績、預期、成就等的聲明被視為 “前瞻性陳述”。這些前瞻性陳述包括但不限於公司對其戰略更新和前景的預期，包括計劃的維護計劃和吞吐量範圍以及未來的收益和運營。這些前瞻性陳述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素，其中許多因素可能超出公司的控制範圍，這些因素可能導致實際業績與前瞻性陳述所表達或暗示的任何未來業績、業績或成就存在重大差異。可能導致實際業績不同的因素和不確定性包括但不限於公司向美國證券交易委員會提交的文件中披露的風險、我們安全、可靠、可持續和以對環境負責的方式運營的能力；我們成功實現業務多元化的能力；我們進行收購或投資（包括可再生柴油生產）以及從此類收購或投資中獲益的能力；我們成功整合和管理50-50股權投資方法運營的能力在SBR中；我們對資本支出和週轉項目的預期；與我們購買可再生識別號碼的義務相關的風險以及與其價格波動相關的市場風險；我們未來可能減少或不支付更多股息的可能性；全球石油市場的某些發展及其對全球宏觀經濟狀況的影響；地緣政治發展，包括俄羅斯在烏克蘭的軍事行動、中東爆發武裝敵對行動所致國際航運中斷；與證券市場相關的總體風險；通貨膨脹、利率和資本成本變化的影響；以及市場狀況、意想不到的事態發展、監管部門的批准、法律變化和其他對公司產生負面影響的事件的影響。所有前瞻性陳述僅代表截至本文發佈之日。除非適用法律要求，否則公司沒有義務修改或更新任何前瞻性陳述。
關於 PBF Energy Inc.
PBF Energy Inc.（紐約證券交易所代碼：PBF）是北美最大的獨立煉油廠之一，通過其子公司在加利福尼亞州、特拉華州、路易斯安那州、新澤西州和俄亥俄州運營煉油廠和相關設施。我們的使命是以安全、可靠和對環境負責的方式運營我們的設施，為員工提供安全和有回報的工作場所，對我們開展業務的社區產生積極影響，併為我們的投資者提供豐厚的回報。

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聯繫人：
科林·默裏（投資者）
ir@pbfenergy.com
電話：973.455.7578

邁克爾·卡爾洛維奇（媒體）
mediarelations@pbfenergy.com
電話：973.455.8994
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PBF 能源公司和子公司
收益發布表
合併運營報表
（未經審計，以百萬計，股票和每股數據除外）
三個月已結束年終了
十二月三十一日十二月三十一日
2023202220232022
收入$9,138.7 $10,846.3 $38,324.8 $46,830.3 
成本和支出：
產品成本和其他成本8,247.7 9,045.1 32,671.3 39,049.1 
運營費用（不包括折舊和攤銷費用，如下所示）671.2 695.0 2,694.9 2,599.0 
折舊和攤銷費用135.8 137.1 560.0 503.6 
銷售成本9,054.7 9,877.2 35,926.2 42,151.7 
一般和管理費用（不包括折舊和攤銷費用，如下所示）105.4 93.8 362.5 468.7 
折舊和攤銷費用3.5 1.7 11.5 7.5 
或有對價公允價值的變化，淨額(78.2)(82.6)(45.8)48.3 
被投資者的股權損失59.9 — 45.3 — 
成立SBR權益法投資的虧損（收益）40.6 — (925.1)— 
出售資產的虧損（收益）— 0.6 (1.3)0.9 
總成本和支出9,185.9 9,890.7 35,373.3 42,677.1 
運營收入（虧損）(47.2)955.6 2,951.5 4,153.2 
其他收入（支出）：
利息支出，淨額 (8.6)(29.4)(63.8)(246.0)
應收税款協議負債的變化2.0 (2.1)2.0 (290.3)
催化劑債務公允價值的變化— (1.7)1.1 (2.0)
債務消滅造成的損失 — — (5.7)(66.1)
定期福利淨成本的其他非服務部分0.2 2.2 0.7 8.8 
所得税前收入（虧損） (53.6)924.6 2,885.8 3,557.6 
所得税（福利）支出 (5.2)268.5 723.8 584.8 
淨收益（虧損） (48.4)656.1 2,162.0 2,972.8 
減去：歸屬於非控股權益的淨收益— 18.3 21.5 96.0 
歸屬於PBF Energy Inc.股東的淨收益（虧損）$(48.4)$637.8 $2,140.5 $2,876.8 
A類普通股每股可獲得的淨收益（虧損）：
基本$(0.40)$5.04 $17.13 $23.47 
稀釋 $(0.40)$4.86 $16.52 $22.84 
加權平均流通股票基本股120,999,329 126,450,787 124,953,858 122,598,076 
已發行攤薄後的加權平均股數121,866,353 132,099,338 130,509,448 126,860,106 
每股普通股股息$0.25 $0.20 $0.85 $0.20 
調整後完全轉換的淨收益（虧損）和調整後的每股經過全面兑換、全面攤薄的已發行股票的調整後完全轉換淨收益（虧損）（注1）：
調整後的完全轉換淨收益（虧損）$(48.7)$642.6 $2,155.7 $2,897.5 
經調整後完全轉換、全面攤薄後的每股淨收益（虧損） $(0.40)$4.86 $16.52 $22.84 
調整後已完全轉換的已發行股票——攤薄（注6）121,866,353 132,099,338 130,509,448 126,860,106 
參見收益發布表的腳註
5



PBF 能源公司和子公司
根據美國公認會計原則報告的金額的核對（附註7）
（未經審計，以百萬計，股票和每股數據除外）
淨收益（虧損）與調整後完全轉換後的淨收益（虧損）和不包括特殊項目的調整後完全轉換淨收益（虧損）的對賬（注1）三個月已結束年終了
十二月三十一日十二月三十一日
2023202220232022
歸屬於PBF Energy Inc.股東的淨收益（虧損）$(48.4)$637.8 $2,140.5 $2,876.8 
減去：分配給參與證券的收入— — — — 
PBF Energy Inc.股東可獲得的收益（虧損）——基本收益(48.4)637.8 2,140.5 2,876.8 
添加：歸屬於非控股權益的淨收益（虧損）（注2）(0.5)6.5 20.5 27.9 
減去：所得税優惠（支出）（注3）0.2 (1.7)(5.3)(7.2)
調整後的完全轉換淨收益（虧損）$(48.7)$642.6 $2,155.7 $2,897.5 
特殊物品（注4）：
添加：LCM 庫存調整-SBR38.7 — 38.7 — 
加：或有對價公允價值的變動，淨額(78.2)(82.6)(45.8)48.3 
添加：土地銷售收益— — (1.7)— 
加：債務清償和存貨中介協議終止造成的損失 — — 19.2 66.1 
增加：應收税協議負債的變化 (2.0)2.1 (2.0)290.3 
添加：組建SBR權益法投資的虧損（收益）40.6 — (925.1)— 
添加：遞延所得税資產調整後的淨税收優惠— — — (233.8)
減去：特殊項目的重新計算所得税（注3）0.2 20.8 238.3 (104.9)
調整後的全額轉換淨收益（虧損），不包括特殊項目$(49.4)$582.9 $1,477.3 $2,963.5 
PBF Energy Inc. 的加權平均已發行股份 120,999,329 126,450,787 124,953,858 122,598,076 
PBF LLC A 系列單位的換算（注 5）867,024 910,457 899,519 917,991 
普通股等價物（注6）— 4,738,094 4,656,071 3,344,039 
已完全轉換的已發行股份-攤薄121,866,353 132,099,338 130,509,448 126,860,106 
每股經過全面兑換、全面攤薄的已發行股票的調整後完全轉換淨收益（虧損）（注6）$(0.40)$4.86 $16.52 $22.84 
調整後的全額轉換淨收益（虧損），不包括每股完全兑換、全面攤薄後的已發行股票的特殊項目（附註4、6）$(0.41)$4.41 $11.32 $23.36 
三個月已結束年終了
經營收入（虧損）與不包括特殊項目的業務收入（虧損）的對賬十二月三十一日十二月三十一日
2023202220232022
運營收入（虧損）$(47.2)$955.6 $2,951.5 $4,153.2 
特殊物品（注4）：
添加：LCM 庫存調整-SBR38.7 — 38.7 — 
加：或有對價公允價值的變動，淨額(78.2)(82.6)(45.8)48.3 
添加：土地銷售收益— — (1.7)— 
添加：組建SBR權益法投資的虧損（收益）40.6 — (925.1)— 
不包括特殊項目的運營收入（虧損）$(46.1)$873.0 $2,017.6 $4,201.5 
參見收益發布表的腳註
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PBF 能源公司和子公司
根據美國公認會計原則報告的金額的對賬
息税折舊攤銷前利潤對賬（附註7）
（未經審計，以百萬計）
三個月已結束年終了
十二月三十一日十二月三十一日
淨收益（虧損）與息税折舊攤銷前利潤和息税折舊攤銷前利潤的對賬，不包括特殊項目2023202220232022
淨收益（虧損） $(48.4)$656.1 $2,162.0 $2,972.8 
加：折舊和攤銷費用139.3 138.8 571.5 511.1 
加：利息支出，淨額 8.6 29.4 63.8 246.0 
添加：所得税（福利）支出(5.2)268.5 723.8 584.8 
EBITDA$94.3 $1,092.8 $3,521.1 $4,314.7 
特殊物品（注4）：
添加：LCM 庫存調整-SBR38.7 — 38.7 — 
加：或有對價公允價值的變動，淨額(78.2)(82.6)(45.8)48.3 
添加：土地銷售收益— — (1.7)— 
加：清償債務造成的損失— — 5.7 66.1 
增加：應收税協議負債的變化(2.0)2.1 (2.0)290.3 
添加：組建SBR權益法投資的虧損（收益） 40.6 — (925.1)— 
不包括特殊項目的息税折舊攤銷前利潤$93.4 $1,012.3 $2,590.9 $4,719.4 
三個月已結束年終了
十二月三十一日十二月三十一日
息税折舊攤銷前利潤與調整後的息税折舊攤銷前利潤對賬2023202220232022
EBITDA$94.3 $1,092.8 $3,521.1 $4,314.7 
增加：股票薪酬23.8 29.4 51.5 54.3 
加：催化劑債務公允價值的變化— 1.7 (1.1)2.0 
添加：LCM 庫存調整-SBR（註釋4）38.7 — 38.7 — 
加：或有對價公允價值的變動，淨額（注4）(78.2)(82.6)(45.8)48.3 
加：土地銷售收益（注4）— — (1.7)— 
加：清償債務的損失（注4）— — 5.7 66.1 
添加：應收税協議負債的變動（附註4）(2.0)2.1 (2.0)290.3 
添加：成立SBR權益法投資的虧損（收益）（注4）40.6 — (925.1)— 
調整後 EBITDA$117.2 $1,043.4 $2,641.3 $4,775.7 
參見收益發布表的腳註

7



PBF 能源公司和子公司
收益發布表
合併資產負債表數據
（未經審計，以百萬計）
十二月三十一日十二月三十一日
20232022
資產負債表數據：
現金和現金等價物$1,783.5 $2,203.6 
庫存3,183.1 2,763.6 
總資產14,387.8 13,549.1 
債務總額1,245.9 1,959.1 
權益總額6,631.3 5,056.0 
不包括特殊項目的總權益（附註4、13）$5,557.4 $4,660.5 
總負債與資本化比率（注13）16 %28 %
總負債與資本化比率，不包括特殊項目（注13）18 %30 %
淨負債與市值的比率*（注13） (9)%(5)%
淨負債與資本比率，不包括特殊項目*（注13）(11)%(6)%
* 由於現金超過債務，2023年12月31日和2022年12月31日存在負比率。
現金流量數據彙總表
（未經審計，以百萬計）
截至12月31日的財年
20232022
運營提供的現金流$1,338.5 $4,772.0 
投資活動中使用的現金流(338.6)(1,010.9)
用於融資活動的現金流量(1,420.0)(2,899.0)
現金和現金等價物的淨變化(420.1)862.1 
現金和現金等價物，期初2,203.6 1,341.5 
現金和現金等價物，期末$1,783.5 $2,203.6 
參見收益發布表的腳註



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PBF 能源公司和子公司
收益發布表
合併財務信息（附註8）
（未經審計，以百萬計）
截至 2023 年 12 月 31 日的三個月
煉油物流企業 淘汰合併總計
收入$9,129.3 $96.8 $— $(87.4)$9,138.7 
折舊和攤銷費用126.8 9.0 3.5 — 139.3 
運營收入（虧損）(1)26.6 54.9 (128.7)— (47.2)
利息支出，淨額(3.9)(0.6)13.1 — 8.6 
資本支出 (2)227.9 3.4 2.0 — 233.3 
截至2022年12月31日的三個月
煉油物流企業 淘汰合併總計
收入$10,836.1 $96.9 $— $(86.7)$10,846.3 
折舊和攤銷費用128.0 9.1 1.7 — 138.8 
運營收入（虧損） 914.0 43.3 (1.7)— 955.6 
利息支出，淨額(0.9)9.5 20.8 — 29.4 
資本支出 322.0 3.3 1.9 — 327.2 
截至2023年12月31日的年度
煉油物流企業 淘汰合併總計
收入$38,288.5 $384.1 $— $(347.8)$38,324.8 
折舊和攤銷費用523.9 36.1 11.5 — 571.5 
運營收入（虧損）(1)2,183.6 206.1 561.8 — 2,951.5 
利息支出，淨額(4.8)2.3 66.3 — 63.8 
資本支出 (2)1,152.9 11.9 8.8 — 1,173.6 
截至2022年12月31日的年度
煉油物流企業 淘汰合併總計
收入$46,780.6 $369.3 $— $(319.6)$46,830.3 
折舊和攤銷費用466.9 36.7 7.5 — 511.1 
運營收入（虧損）4,466.4 183.7 (496.9)— 4,153.2 
利息支出，淨額10.9 39.5 195.6 — 246.0 
資本支出994.9 7.9 8.1 — 1,010.9 
截至2023年12月31日的餘額
煉油物流企業 淘汰合併總計
總資產 (3)$12,590.6 $816.8 $1,024.1 $(43.7)$14,387.8 
截至2022年12月31日的餘額
煉油物流企業 淘汰合併總計
總資產$12,587.9 $863.1 $136.3 $(38.2)$13,549.1 
(1) 截至2023年12月31日的三個月和年度的公司內部運營收入分別包括與組建SBR權益法投資相關的4,060萬美元虧損和9.251億美元的收益。
(2) 在截至2023年12月31日的三個月和截至2023年12月31日的年度中，該公司的煉油部門分別包括與建設與路易斯安那州查爾梅特煉油廠（“可再生柴油設施”）同地的生物煉油廠（“可再生柴油設施”）相關的資本支出。在截至2022年12月31日的三個月和年度中，該公司的煉油部門分別包括與建設可再生柴油設施相關的1.412億美元和3.362億美元的資本支出。
(3) 公司資產包括我們對SBR的8.810億美元的股權法投資。
參見收益發布表的腳註
9



PBF 能源公司和子公司
收益發布表
市場指標和關鍵運營信息
（未經審計）
三個月已結束年終了
十二月三十一日十二月三十一日
市場指標（每桶美元）（注9）2023202220232022
過時的布倫特原油$84.24 $88.93 $82.64 $101.27 
西德克薩斯中質原油（WTI）$78.60 $82.82 $77.67 $94.58 
輕質路易斯安那甜油 (LLS) $81.13 $85.47 $80.14 $96.81 
阿拉斯加北坡 (ANS) 原油 $84.23 $87.89 $82.36 $98.76 
破解點差：
日期為布倫特（紐約州）2-1-1$22.98 $46.68 $29.67 $40.26 
WTI（芝加哥）4-3-1$11.83 $28.32 $23.71 $31.56 
LLS（墨西哥灣沿岸）2-1-1$19.82 $36.90 $29.13 $37.56 
ANS（洛杉磯西海岸）4-3-1$25.13 $33.11 $36.88 $41.64 
ANS（西海岸-SF）3-2-1$25.96 $33.85 $36.89 $41.89 
原油差異：
過時的布倫特原油（國外）減去WTI$5.64 $6.11 $4.97 $6.68 
過時的 Brent 不是 Maya（很重，很酸）$12.11 $17.42 $13.71 $13.95 
過時的布倫特原油減去 WTS（酸）$5.79 $7.26 $4.99 $6.98 
過時的布倫特原油減去ASCI（較差）$6.11 $10.06 $5.73 $9.68 
WTI 減去 WCS（重、酸）$23.54 $29.30 $18.32 $21.30 
WTI 減去 Bakken（清淡、甜味）$1.48 $(3.94)$(1.28)$(4.05)
WTI 減去 Syncrude（輕質、甜味）$4.78 $(1.38)$(0.91)$(3.04)
WTI 少 LLS（清淡、甜味） $(2.53)$(2.65)$(2.48)$(2.22)
WTI 少 ANS（清淡、甜味） $(5.63)$(5.07)$(4.70)$(4.17)
有效的 RIN 籃子價格 $4.78 $8.54 $7.02 $7.66 
天然氣（每百萬英熱單位美元）$2.92 $6.09 $2.66 $6.54 
關鍵操作信息
產量（日桶（“bpd”），以千計）884.9 947.5 918.3 937.1 
原油和原料吞吐量（千桶/日）878.2 939.0 909.4 925.1 
原油和原料總吞吐量（百萬桶）80.8 86.4 329.0 337.7 
每桶吞吐量的合併毛利率 $1.04 $11.22 $7.29 $13.85 
每桶吞吐量的煉油毛利潤率，不包括特殊項目（註釋4，註釋10）$9.88 $19.78 $16.07 $22.00 
煉油廠每桶吞吐量的運營費用（注11）$7.98 $7.71 $7.85 $7.39 
原油和原料（佔總產量的百分比）（注12）
沉重的25 %30 %27 %32 %
中等39 %38 %35 %36 %
光18 %18 %20 %18 %
其他原料和混合物18 %14 %18 %14 %
總吞吐量100 %100 %100 %100 %
產量（佔總吞吐量的百分比）
汽油和汽油混合物46 %47 %47 %47 %
餾出物和餾出物混合物34 %35 %34 %35 %
潤滑油1 %1 %1 %1 %
化學品1 %1 %1 %1 %
其他19 %17 %18 %17 %
總產量101 %101 %101 %101 %
參見收益發布表的腳註
10



PBF 能源公司和子公司
收益發布表
補充操作信息
（未經審計）
三個月已結束年終了
十二月三十一日十二月三十一日
2023202220232022
補充運營信息-東海岸煉油系統（特拉華城和保爾斯伯勒）
產量（以千桶計）325.7 323.6 324.0 298.7 
原油和原料吞吐量（千桶/日）329.2 326.1 327.6 300.3 
原油和原料總吞吐量（百萬桶）30.3 30.0 116.7 109.6 
每桶吞吐量的毛利率 $4.63 $17.58 $6.73 $14.69 
每桶吞吐量的煉油毛利潤率，不包括特殊項目（註釋4，註釋10）$11.29 $25.02 $13.82 $22.20 
煉油廠每桶吞吐量的運營費用（注11）$5.35 $6.21 $5.69 $6.19 
原油和原料（佔總產量的百分比）（注12）：
沉重的22 %16 %16 %22 %
中等42 %57 %42 %50 %
光12 %8 %17 %8 %
其他原料和混合物24 %19 %25 %20 %
總吞吐量100 %100 %100 %100 %
產量（佔總吞吐量的百分比）：
汽油和汽油混合物40 %39 %39 %39 %
餾分油和餾分油混合物35 %36 %35 %37 %
潤滑油2 %2 %2 %2 %
化學品1 %1 %1 %1 %
其他21 %21 %22 %20 %
總產量99 %99 %99 %99 %
補充運營信息-中部大陸（託萊多）
產量（以千桶計）143.0 137.9 138.6 151.0 
原油和原料吞吐量（千桶/日）140.4 136.0 136.4 148.5 
原油和原料總吞吐量（百萬桶）13.0 12.5 49.8 54.2 
每桶吞吐量的毛利率 $(1.08)$10.82 $3.82 $12.93 
每桶吞吐量的煉油毛利潤率，不包括特殊項目（註釋4，註釋10）$6.94 $19.53 $12.47 $20.93 
煉油廠每桶吞吐量的運營費用（注11）$6.48 $6.97 $7.01 $6.40 
原油和原料（佔總產量的百分比）（注12）：
中等42 %38 %39 %36 %
光54 %58 %59 %61 %
其他原料和混合物4 %4 %2 %3 %
總吞吐量100 %100 %100 %100 %
產量（佔總吞吐量的百分比）：
汽油和汽油混合物52 %50 %50 %51 %
餾出物和餾出物混合物40 %36 %37 %36 %
化學品4 %3 %4 %5 %
其他6 %12 %11 %10 %
總產量102 %101 %102 %102 %
參見收益發布表的腳註
11



PBF 能源公司和子公司
收益發布表
補充操作信息
（未經審計）
三個月已結束年終了
十二月三十一日十二月三十一日
2023202220232022
補充運營信息-墨西哥灣沿岸（查爾梅特）
產量（以千桶計）175.8 168.5 175.9 183.2 
原油和原料吞吐量（千桶/日）174.0 167.6 174.2 180.7 
原油和原料總吞吐量（百萬桶）15.9 15.4 63.5 65.9 
每桶吞吐量的毛利率$4.72 $7.17 $8.95 $11.39 
每桶吞吐量的煉油毛利潤率，不包括特殊項目（註釋4，註釋10）$10.89 $14.22 $15.36 $18.16 
煉油廠每桶吞吐量的運營費用（注11）$5.31 $5.78 $5.52 $5.71 
原油和原料（佔總產量的百分比）（注12）：
沉重的9 %14 %15 %14 %
中等46 %31 %39 %40 %
光21 %35 %26 %29 %
其他原料和混合物24 %20 %20 %17 %
總吞吐量100 %100 %100 %100 %
產量（佔總吞吐量的百分比）：
汽油和汽油混合物50 %47 %47 %44 %
餾出物和餾出物混合物32 %34 %34 %36 %
化學品1 %1 %1 %1 %
其他18 %19 %19 %20 %
總產量101 %101 %101 %101 %
補充運營信息——西海岸（託蘭斯和馬丁內斯）
產量（以千桶計）240.4 317.5 279.8 304.2 
原油和原料吞吐量（千桶/日）234.6 309.3 271.2 295.6 
原油和原料總吞吐量（百萬桶）21.6 28.5 99.0 108.0 
每桶吞吐量的毛利率$(8.12)$4.96 $6.45 $13.02 
每桶吞吐量的煉油毛利潤率，不包括特殊項目（註釋4，註釋10）$8.93 $17.38 $20.99 $24.67 
煉油廠每桶吞吐量的運營費用（注11）$14.56 $10.67 $12.30 $10.14 
原油和原料（佔總產量的百分比）（注12）：
沉重的55 %67 %60 %68 %
中等29 %21 %22 %19 %
光1 %— %1 %— %
其他原料和混合物15 %12 %17 %13 %
總吞吐量100 %100 %100 %100 %
產量（佔總吞吐量的百分比）：
汽油和汽油混合物47 %54 %56 %56 %
餾出物和餾出物混合物31 %35 %30 %32 %
其他24 %14 %17 %15 %
總產量102 %103 %103 %103 %
參見收益發布表的腳註
12



PBF 能源公司和子公司
根據美國公認會計原則報告的金額的對賬
煉油毛利潤率/每桶吞吐量的煉油毛利潤率（註釋10）
（未經審計，以百萬計，每桶金額除外）
三個月已結束三個月已結束
2023年12月31日2022年12月31日
合併毛利率與煉油毛利潤率和不包括特殊項目的煉油毛利潤率的對賬$每桶
吞吐量		$每桶
吞吐量
合併毛利率的計算：
收入$9,138.7 $113.14 $10,846.3 $125.55 
減去：銷售成本 9,054.7 112.10 9,877.2 114.33 
合併毛利率$84.0 $1.04 $969.1 $11.22 
合併毛利率與煉油毛利率的對賬：
合併毛利率$84.0 $1.04 $969.1 $11.22 
增加：PBFX 運營費用30.5 0.38 33.5 0.38 
增加：PBFX 折舊費用9.0 0.11 9.1 0.11 
減去：PBFX 的收入(96.8)(1.20)(96.9)(1.12)
加：煉油廠運營費用645.1 7.98 666.1 7.71 
加：煉油廠折舊費用 126.8 1.57 128.0 1.48 
煉油毛利率$798.6 $9.88 $1,708.9 $19.78 
不包括特殊項目的煉油毛利率$798.6 $9.88 $1,708.9 $19.78 
年終了年終了
2023年12月31日2022年12月31日
合併毛利率與煉油毛利潤率和不包括特殊項目的煉油毛利潤率的對賬$每桶
吞吐量		$每桶
吞吐量
合併毛利率的計算：
收入$38,324.8 $116.48 $46,830.3 $138.69 
減去：銷售成本 35,926.2 109.19 42,151.7 124.84 
合併毛利率$2,398.6 $7.29 $4,678.6 $13.85 
合併毛利率與煉油毛利率的對賬：
合併毛利率$2,398.6 $7.29 $4,678.6 $13.85 
增加：PBFX 運營費用131.9 0.40 121.4 0.36 
增加：PBFX 折舊費用36.1 0.11 36.7 0.11 
減去：PBFX 的收入(384.1)(1.17)(369.3)(1.09)
加：煉油廠運營費用2,581.3 7.85 2,495.6 7.39 
增加：煉油廠折舊費用523.9 1.59 466.9 1.38 
煉油毛利率$5,287.7 $16.07 $7,429.9 $22.00 
不包括特殊項目的煉油毛利率$5,287.7 $16.07 $7,429.9 $22.00 
參見收益發布表的腳註
13



PBF 能源公司和子公司
收益發布表
收益發布表的腳註
(1) 本表列出了調整後的全額轉換信息，因為管理層認為，這些非公認會計準則指標與可比的公認會計準則指標一起列出，有助於投資者比較我們在報告期內的業績，有助於理解我們的經營業績。我們還使用這些衡量標準來評估我們的運營業績。不應將這些指標視為替代或優於根據公認會計原則編制的財務業績衡量標準。腳註2至6解釋了調整後的完全轉換結果和GAAP結果之間的差異。
(2) 表示取消除PBF Energy Inc.以外的PBF Energy Company LLC（“PBF LLC”）成員所有權相關的非控股權益，就好像這些成員已將其PBF LLC的A系列單位完全交換為PBF Energy A類普通股的股份一樣。
(3) 是一項調整，以反映PBF Energy在2023年和2022年期間的年化法定公司税率分別約為26.0％和25.9％，適用於所有報告期內歸屬於非控股權益的淨收益。調整假設現有PBF LLC的A系列單位如腳註2所述，進行全面更換。
(4) 提出的非公認會計準則指標包括不包括特殊項目的調整後完全轉換後的淨收益（虧損）、不包括特殊項目的運營收益（虧損）、不包括特殊項目的息税折舊攤銷前利潤和不包括特殊項目的煉油毛利潤率。所列期間的特殊項目涉及我們在SBR LCM庫存儲備中的份額、或有對價公允價值的淨變動、債務清償損失和與提前終止庫存中介協議相關的成本、應收税協議負債的變化、土地出售收益、我們在組建SBR權益法投資的收益變化以及遞延所得税資產調整的淨税收優惠，所有這些都將在下文進一步討論。此外，腳註13顯示了本期和前期所有特別項目對權益的累積影響。

儘管我們認為，不包括特殊項目影響的非公認會計準則財務指標為投資者提供了有關我們業務業績和業績的有用補充信息，並允許進行有用的同期比較，但此類非公認會計準則指標只能被視為對根據公認會計原則編制的財務指標的補充，而不是替代或優於根據公認會計原則編制的財務指標。
特殊物品：
成本或市場價格下限（“LCM”）調整是與庫存估值相關的GAAP要求，要求以較低的成本或市場價格列報庫存。
SBR LCM庫存調整——2023年，SBR的經營業績中包括7,740萬美元的LCM減記。我們的被投資者的股權損失包括我們在本次調整中所佔的50％。LCM減記使PBF Energy的運營收入和淨收入分別減少了3,870萬美元和2,860萬美元。
或有對價公允價值的變動，淨額——在截至2023年12月31日的三個月和年度中，我們記錄了與收購馬丁內斯煉油廠相關的盈利負債（“馬丁內斯或有對價”）相關的或有對價公允價值的淨變動。在截至2023年12月31日的三個月和年度，這些估計值的變化分別使運營收入增加了7,820萬美元和4,580萬美元（扣除税後為5,790萬美元和3,390萬美元）。在截至2022年12月31日的三個月和年度中，我們記錄了馬丁內斯或有對價公允價值的淨變動，但被與本次收購相關的或有資產的確認所抵消。在截至2022年12月31日的三個月中，這些估計值的變化使運營收入增加了8,260萬美元（扣除税後6,120萬美元），並使截至2022年12月31日止年度的運營收入減少了4,830萬美元（扣除税後的3580萬美元）。
債務清償損失和終止庫存中介協議——在截至2023年12月31日的年度中，我們記錄了與贖回2025年到期的7.25％優先無抵押票據（“2025年優先票據”）以及循環信貸額度的修訂和重報相關的債務的税前虧損，這使所得税前收入和淨收益分別減少了570萬美元和420萬美元。在截至2022年12月31日的年度中，我們記錄了與贖回2025年到期的9.25％優先擔保票據（“2025年優先擔保票據”）相關的債務的淨税前虧損，部分被回購2028年到期的6.00％優先無擔保票據（“2028年優先票據”）和2025年優先票據的部分所確認的收益所抵消。這些非經常性費用使所得税前收入和淨收入分別減少了6,610萬美元和4,900萬美元。

在截至2023年12月31日的年度中，加上第三份庫存中介協議的提前終止，我們產生了某些一次性退出成本，使所得税前收入和淨收入分別減少了1,350萬美元和1,000萬美元。這些成本包含在我們的合併運營報表中，淨利息支出中。
14



土地銷售收益——在截至2023年12月31日的年度中，我們記錄了出售作為託倫斯煉油廠一部分收購的另一塊不動產的收益，但不包括煉油廠本身，這使運營收入和淨收入分別增加了170萬美元和130萬美元。在提交的所有其他報告期中，均未出現此類收益。
成立SBR權益法投資的虧損（收益）——在截至2023年12月31日的三個月中，我們記錄了與成立SBR權益法投資相關的收益，該投資的運營收入和淨收益分別減少了4,060萬美元和3,000萬美元。在截至2023年12月31日的年度中，我們錄得的淨收益來自與業務相關的資產向SBR貢獻的賬面價值和公允價值之間的差額，這分別增加了9.251億美元和6.846億美元。在所報告的任何其他時期中均未出現此類收益。
應收税協議負債變動-在截至2023年12月31日的三個月和年度中，我們記錄了應收税協議負債的變化，使所得税前收入和淨收入分別增加了200萬美元和150萬美元。在截至2022年12月31日的三個月和年度中，我們記錄了應收税協議負債的變化，使所得税前收入分別減少了210萬美元和2.903億美元（扣除税後160萬美元和2.151億美元）。應收税款協議負債的變化反映了因PBF Energy在應收税款協議下的義務的變化而產生的費用或收益，包括我們無法控制的因素，例如税率的變化，以及對負債的定期調整，部分基於對我們預期支付金額的最新估計，使用的假設與我們同時估算遞延所得税資產估值補貼時使用的假設一致。
調整遞延所得税資產的淨税收優惠——截至2022年12月31日，遞延所得税估值補貼降至零，因此，截至2023年12月31日，與遞延所得税資產調整相關的財務報表沒有影響。在截至2022年12月31日的年度中，我們的遞延所得税估值補貼減少了3.085億美元（將遞延所得税估值補貼降至零），其中2.338億美元與遞延所得税資產調整相關的税收優惠以及與應收税款協議負債淨變動相關的餘額有關。遞延所得税估值補貼根據ASC 740 “所得税” 進行記錄。在所有其他列報期內均無此類福利或支出。
重新計算的特殊項目所得税-除上述淨税收優惠特殊項目外，對特殊項目的所得税影響是使用上文腳註3中顯示的税率計算的。
(5) 表示對加權平均攤薄後已發行股票的調整，假設如上文腳註2所述，現有PBF LLC的A系列單位已全部交換。
(6) 表示假設在截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月和年度中轉換所有普通股等價物，包括PBF LLC的A系列單位的期權和認股權證以及業績股份單位和PBF Energy A類普通股的期權，分別按庫存股法（以此類交易的影響不具有反稀釋性為限）計算得出的加權平均攤薄後已發行股票。普通股等價物不包括績效股票單位以及購買5,526,057股和18,431股PBF Energy A類普通股和PBF LLCA系列單位的期權和認股權證的影響，因為它們在截至2023年12月31日的三個月和年度中分別具有反稀釋作用。普通股等價物不包括績效股票單位以及購買22,000和3,877,035股PBF Energy A類普通股和PBF LLCA系列A系列單位的期權和認股權證的影響，因為它們在截至2022年12月31日的三個月和年度中分別具有反稀釋作用。對於出現淨虧損的時期，所有普通股等價物和未歸屬的限制性股票均被視為反稀釋股。
(7) 扣除利息、所得税、折舊和攤銷前的收益（“息税折舊攤銷前利潤”）和調整後息税折舊攤銷前利潤是衡量業績的補充指標，不是按照公認會計原則列報的。調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為股票薪酬支出、催化劑債務公允價值變動、因税率變動、或有對價公允價值的淨變動、或有對價公允價值的淨變動、土地出售收益、債務清償損失、SBR權益法投資的收益變動以及某些其他非現金項目等項目進行調整前的息税折舊攤銷前利潤。我們使用這些非公認會計準則財務指標作為GAAP業績的補充，以提供有關影響我們業務的因素和趨勢的更多指標。息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤是衡量經營業績的指標，未由公認會計原則定義，不應被視為根據公認會計原則確定的淨收益的替代品。此外，由於並非所有公司都以相同的方式計算息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤，因此它們不一定與其他公司使用的其他類似標題的指標相似。作為分析工具，息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤有其侷限性，您不應孤立地考慮它們，也不能將其作為根據公認會計原則報告的業績分析的替代品。
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(8) 我們在兩個應報告的領域開展業務：煉油和物流。我們未包含在煉油和物流領域的業務包含在公司中。截至2023年12月31日，煉油部門包括我們在特拉華州特拉華城、新澤西州保爾斯伯勒、俄亥俄州託萊多、路易斯安那州查爾梅特、加利福尼亞州託蘭斯和加利福尼亞州馬丁內斯的煉油廠和相關設施的業務。物流部門包括PBF Logistics LP（“PBFX”）的業務，該公司是PBF Energy and PBF LLC的間接全資子公司，該公司擁有或租賃、運營、開發和收購原油和精煉石油產品碼頭、管道、儲存設施和類似的物流資產。PBFX的資產主要包括鐵路和卡車碼頭以及卸貨架、存儲設施和管道，其中很大一部分是從PBF LLC收購或出資的，位於我們的煉油廠或附近。PBFX通過收費商業協議向PBF Holding和/或其子公司和第三方客户提供各種鐵路、卡車和海運碼頭服務、管道運輸服務和存儲服務。

PBFX目前沒有產生可觀的第三方收入，分部間關聯方收入在整合中被消除。從PBF Energy的角度來看，我們的首席運營決策者對整個物流板塊進行評估，而不考慮PBFX的任何個別運營板塊。
(9) 據麥格勞-希爾公司旗下的Platts報道。根據阿格斯報告的信息重新計算有效的 RIN 籃子價格。
(10) 煉油毛利率和每桶吞吐量的煉油毛利潤率是非公認會計準則的衡量標準，因為它們不包括煉油廠的運營費用、折舊和攤銷以及PBFX的毛利率。每桶煉油毛利潤率等於煉油毛利潤率除以原油和原料總吞吐量。我們認為，它們是衡量經營業績的重要指標，可以為投資者提供有用的信息，因為與市場指標表中顯示的行業煉油利潤率基準進行比較，每桶煉油毛利潤率是一個有用的指標，因為行業基準不包括煉油廠運營費用和折舊費。我們行業中的其他公司可能無法以相同的方式計算煉油毛利潤率和每桶煉油毛利潤率。煉油毛利率和每桶吞吐量的煉油毛利潤率作為分析工具有其侷限性，您不應孤立地考慮它們，也不應將其作為根據公認會計原則報告的結果分析的替代品。
(11) 表示煉油廠運營費用，包括企業自有物流資產，不包括折舊和攤銷，除以原油和原料總吞吐量。
(12) 我們將重質原油定義為美國石油學會（API）重力小於24度的原油。我們將中質原油定義為 API 重力介於 24 到 35 度之間的原油。我們將輕質原油定義為 API 重力高於 35 度的原油。
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(13) 總債務與資本化比率的計算方法是將總負債除以總負債和總權益的總和。管理層認為，該比率對投資者分析我們的槓桿率很有用。淨負債和淨負債與市值的比率是非公認會計準則的衡量標準。淨負債的計算方法是從總負債中減去現金和現金等價物。我們認為，這些衡量標準對投資者也很有用，因為我們有能力而且可能會決定使用部分現金和現金等價物來償還或償還債務。此外，我們還列出了總債務與資本化比率和淨負債與資本化比率，其中不包括特殊項目對股權的累積影響。
十二月三十一日十二月三十一日
20232022
（單位：百萬）
債務總額$1,245.9 $1,959.1 
權益總額 6,631.3 5,056.0 
資本總額 $7,877.2 $7,015.1 
債務總額 $1,245.9 $1,959.1 
不包括特殊項目的總權益 5,557.4 4,660.5 
不包括特殊項目的總市值$6,803.3 $6,619.6 
權益總額$6,631.3 $5,056.0 
特殊物品（注4）
添加：LCM 庫存調整-SBR 38.7 — 
加：或有對價公允價值的淨變動 (58.8)(13.0)
添加：土地銷售收益(89.5)(87.8)
添加：組建SBR股權法投資的收益(925.1)— 
加：債務清償和存貨中介協議終止造成的損失 53.1 33.9 
增加：應收税協議負債的變化(327.3)(325.3)
加：累計歷史權益調整 (a)(130.2)(130.2)
減去：重新計算的特殊物品所得税365.2 126.9 
特殊項目對股權的淨影響(1,073.9)(395.5)
不包括特殊項目的總資產$5,557.4 $4,660.5 
債務總額$1,245.9 $1,959.1 
減去：現金和現金等價物1,783.5 2,203.6 
淨負債 $(537.6)$(244.5)
總債務與資本化比率16 %28 %
總負債與資本化比率，不包括特殊項目18 %30 %
淨負債與市值的比率*(9)%(5)%
淨負債與資本化比率，不包括特殊項目*(11)%(6)%
* 由於現金超過債務，2023年12月31日和2022年12月31日存在負比率。
(a) 有關2023年之前累計歷史權益調整中包含的特殊項目清單，請參閲公司2022年10-K表年度報告（管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析中的 “非公認會計準則財務指標附註”）。



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