附錄 99.2

Ceva, Inc. 第四季度和 2023 財年財務業績電話會議——準備好的備註：2024 年 2 月 14 日

Ceva, Inc.

2023 年第四季度和全年財務業績電話會議

首席執行官阿米爾·帕努什和 準備的講話Yaniv Arieli，首席財務官

2024年2月14日

美國東部時間上午 8:30

理查德

大家早上好，歡迎參加Ceva的第四季度和2023年全年財報電話會議。今天和我一起參加電話會議的有首席執行官阿米爾·帕努什和Ceva首席財務官亞尼夫·阿里利。

前瞻性報表和非公認會計準則財務指標

在移交給阿米爾之前，我想提醒大家，今天的討論包含涉及風險和不確定性的前瞻性陳述，以及一些假設，如果這些陳述得以實現或被證明不正確，可能會導致Ceva的結果與此類前瞻性陳述和假設所表達或暗示的結果存在重大差異。前瞻性陳述包括有關我們的市場定位、戰略和增長機會的陳述，包括對向新市場和用例擴張的預期，以及對客户使用我們的知識產權生產產品的預期、市場趨勢和動態、對我們技術的需求和收益，以及我們對未來業績的預期和財務目標和指導。

Ceva沒有義務更新截至其各自日期的任何前瞻性陳述或信息。

此外，在將Intrinsix業務剝離給Cadence之後，Intrinsix的財務業績從2023年第三季度開始過渡到已終止的業務，所有前一時期的財務業績均已相應重組。我們還將討論某些非公認會計準則財務指標，我們認為這些指標可以為我們的核心經營業績和季度業績比較提供更有意義的分析。非公認會計準則財務指標的對賬已包含在我們今天上午發佈的財報中，也包含在我們的投資者關係網站investors.ceva-ip.com的美國證券交易委員會文件部分中。

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話雖如此，我想把電話交給阿米爾，他將審查我們本季度的業務表現，回顧今年，並對我們的持續業務提供一些見解。阿米爾;

埃米爾

謝謝你，理查德。大家早上好，感謝你們今天加入我們。2023年是Ceva轉型之旅的開始，我對我們在公司的第一年取得的進展感到非常滿意。在最近進行了深入的戰略審查以真正瞭解我們的優勢和技術領先地位之後，我們將Ceva定位為半導體公司和原始設備製造商值得信賴的合作伙伴，這些公司和原始設備製造商需要我們的知識產權來實現智能邊緣設備的三個基本用例——更可靠、更高效地連接、感知和推斷數據的能力。我們已經調整了業務，將投資和研發工作重點放在這些用例以及我們看到了非常強勁增長機會的大型終端市場上，即消費品、汽車、工業和基礎設施。即使在2023年艱難的業務背景下，繼續影響半導體行業及其終端市場，我們已經看到證據，表明我們更新後的戰略正在取得成果。我們的客户參與度更高，涵蓋整個價值鏈、整個技術組合，並擴展到新的終端市場和戰略機遇。我將很快對年度進行回顧，但在此之前，我將回顧第四季度。

第四季度，我們的總收入符合我們的預期。我為我們已經並將繼續應對所服務市場的挑戰感到自豪，並通過專注於運營效率來顯著提高我們的盈利能力和盈利能力。在許可方面，儘管本季度確認的許可總收入低於平時，但對我們多元化投資組合和潛在新客户機會的興趣仍然強勁。我們在許多方面都取得了良好的進展，包括與一家位於美國的微控制器領導者就我們的Wi-Fi 6 IP達成戰略許可協議，以及與我們的主要汽車客户達成許可協議，將我們的人工智能軟件編譯器集成到他們的ADAS芯片中。在特許權使用費方面，我們看到自22年第三季度以來首次恢復同比增長，移動領域以及消費物聯網和工業物聯網都出現反彈，我們擁有龐大而多元化的客户羣。移動和物聯網市場都產生了本年度最強的特許權使用費收入。該季度的單位銷量較2022年第四季度的水平增長了21％。

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總體而言，在許可方面，我們在本季度簽署了17份協議，其中11份是我們的IP支持連接的用例，我們將繼續利用我們廣泛的長程和短程無線IP產品組合來建立我們在智能邊緣設備連接領域的領導地位和市場份額。隨着越來越多的芯片設計將連接作為強制性要求，本季度簽署的涵蓋藍牙、Wi-Fi、UWB、蜂窩物聯網和5G RedCap的協議就證明瞭這一點。正如我剛才提到的那樣，其中一項協議是與一家領先的美國微控制器公司就我們的Wi-Fi 6 IP達成的。該公司授權了我們的Wi-Fi 6 IP，以加強其內部無線連接開發工作，並確保他們為客户提供領先的解決方案。這是我們最近越來越多地看到的趨勢，在無線連接方面，擁有內部研發團隊和重大投資的老牌公司需要幫助來推進其產品路線圖並保持競爭力。Ceva一直處於領先地位，最新標準的制定時間與市場領導者相同。隨着這些技術變得越來越複雜，客户需要持續使用最新功能進入市場，我們被視為值得信賴的合作伙伴，可以幫助這些公司實現其產品開發目標，同時降低風險和縮短上市時間。這就是為什麼我們越來越多地被視為全球無線連接 IP 的事實上的選擇，這構成了我們智能邊緣戰略的支柱。

我們在傳感和推理硬件和軟件IP的許可方面也取得了不錯的季度，簽署了6項協議，其中突出的是與我們的一個主要汽車客户達成的許可協議，將我們的AI軟件編譯器集成到他們的ADAS芯片中。該客户已經許可並部署了我們的AI引擎，以提高其針對ADAS和自動駕駛的汽車芯片系統產品系列的高計算性能。這些 SoC 現已投入生產，預計將於 2024 年底部署到大眾市場汽車中。我們在本季度與該客户完成的許可協議使汽車一級供應商和原始設備製造商可以直接訪問我們在SoC中的AI引擎，以部署其專有的人工智能軟件算法，並允許他們為量產車輛的性能帶來增值功能和差異化。對於我們的客户和Ceva來説，這是一個重要的里程碑，因為汽車行業一直在尋找開放的ADAS架構，以替代不允許差異化的封閉式垂直解決方案。我們預計，我們將從汽車系統級芯片中獲得可觀的特許權使用費收入，初始特許權使用費為我們在2024年的增長做出了貢獻，並在2025年及以後繼續增長。

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本季度該類別的其他交易包括我們的音頻 AI 和傳感器融合 AI DSP 以及我們的語音處理軟件的客户。

在Ceva，當我們談論邊緣人工智能和智能邊緣設備時，我們關注的不僅僅是大多數人與這些設備相關的推理工作負載。這些設備中的每一個都需要連接，以便從設備上獲取數據並通過互聯網進行連接。這些設備中的每一個都需要能夠使用視覺、聲音和運動感知其環境並生成數據。這些設備中的每一個都將越來越需要一些推理能力來解釋這些數據並據此採取行動。這就是Smart Edge的本質，我們是唯一一家能夠提供解決所有三個用例所需的技術的知識產權公司。

談到本季度的特許權使用費，在新興市場對Android智能手機的補貨需求的推動下，我們看到了移動市場的強勁復甦。在消費物聯網和廣泛的工業物聯網市場中，我們創下了今年最好的季度，連接客户表現顯著，這表明了我們的多元化產品和客户羣。這是我們連續第三個季度實現特許權使用費增長，因為我們全年都保持了勢頭。更重要的是，這是自21年第四季度以來特許權使用費超過1200萬美元的第一個季度，這有力地證明瞭我們未來的特許權使用費業務潛力。

2023年全年，我們報告的總收入為9,740萬美元，比2022年下降19％，這主要是由於在疫情後支出和向居家辦公轉變帶來的特殊消費者終端市場需求推動的設計活動激增的幾年之後，我們回到了更加正常的許可環境。許可及相關收入為5,760萬美元，下降23％。我們在廣泛的知識產權組合中籤署了53份許可協議；其中10份協議是與正在將我們的知識產權集成到其最終產品中的原始設備製造商簽訂的。就終端市場而言，其中29筆交易針對消費者，23筆針對工業物聯網，包括7筆針對汽車，1筆針對其他市場。此次交易破裂再次表明我們專注於擁有最大許可基礎和最大預計增長潛力的終端市場。

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在全年特許權使用費方面，儘管今年開局緩慢，而且整個2023年都處於軟端市場，但特許權使用費全年每個季度環比增長，達到3,980萬美元，同比下降12％。下降主要歸因於與移動和5G RAN相關的特許權使用費，同比下降22％。從積極的方面來看，與我們的連接產品的實力一致，與我們的藍牙、Wi-Fi和蜂窩物聯網業務線相關的特許權使用費收入合計同比增長5％，這主要是由於我們的新Wi-Fi 6客户對特許權使用費率的貢獻有所提高。

就終端市場而言，消費物聯網佔特許權使用費的41％，其次是移動設備，佔36％，不斷增長的工業物聯網終端市場，佔23％。展望2024年，我們對Wi-Fi 6特許權使用費的特許權使用費增長潛力、消費和工業市場的藍牙和蜂窩物聯網客户羣的持續增長以及預計下半年汽車ADAS特許權使用費的初步增長感到興奮。

回顧今年的成就和里程碑，我想詳細説明以下幾點：

正如我之前提到的，我們在今年年初對業務進行了戰略審查，並決定將所有精力集中在成為一個純粹的知識產權參與者上。這導致了剝離Intrinsix航空航天和國防設計服務業務的決定。根據這一戰略，我們在4月收購了小型空間音頻軟件公司Visionics，這加強了我們的軟件業務，使我們能夠通過增值軟件解決高容量耳機和耳塞領域的需求。最終，我們與印度的 #1 可穿戴設備和可聽設備原始設備製造商BoAt達成了首次空間音頻協議，全球僅次於蘋果的 #2。戰略審查還促使我們決定對公司進行品牌更新，以更好地反映我們作為智能邊緣變革性知識產權值得信賴的合作伙伴的地位。總的來説，這些努力使我們能夠調整投資和重點，並與一項嚴格的計劃同時實施，以控制開支並確保我們為改善股東的利益創造運營槓桿作用。所有這些在12月的投資者和分析師日達到了高潮，在那裏我們分享了公司的願景和戰略、全新的品牌和長期財務模式。

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在新產品發佈方面，我們取得了多項成就。

在連接方面，我們推出了迄今為止最強大的 DSP 架構，解決了基礎設施、工業、移動和新用例的 5G-Advanced 用例，例如 5G 衞星通信、5G 車輛到萬物、用於汽車兒童存在檢測的 UWB 雷達平臺；以及我們的電子貨架標籤藍牙解決方案，這是一個新興的大批量市場。

在傳感方面，我們推出了Channel sounding Bluetooth解決方案，為汽車、工業和物聯網提供了高精度的安全定位。

為了推斷，我們推出了可擴展的 NPU AI 架構，該架構能夠以行業領先的效率在智能邊緣設備中運行生成式 AI。

所有這些產品的推出都表明了我們對Smart Edge的承諾以及我們多元化的知識產權組合地位，並受到了客户羣的好評。此外，這些產品將在2024年為我們的許可業務提供服務，以及最近推出的產品，例如我們的Wi-Fi 7 IP。

總的來説，縱觀我們在2023年的企業、產品、客户和終端市場的里程碑，我為我們取得的成就感到非常自豪，也對2024年及以後的未來感到興奮。沒有我們全球員工的奉獻精神、激情和不可思議的努力，這一切都不可能實現，我想借此機會感謝他們。

展望2024年，以及我們的預期，半導體行業協會預計，繼2023年疲軟之後，全球半導體行業將恢復更健康的增長。但是，工業和汽車終端市場仍然存在一些短期的挑戰性狀況，預計要到下半年才能得到緩解，而且可能的庫存積累需要在今年上半年降低。Yaniv將很快提供量化指導。

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最後，我要衷心祝願你和你的家人在2024年取得成功與和平。我期待全年在會議、展會和其他行業活動中與你們中的許多人見面。

現在我要把電話交給 Yaniv 瞭解財務狀況。

亞尼夫

謝謝你，阿米爾。我現在將首先回顧一下我們2023年第四季度的運營業績。

-按公認會計原則計算的季度毛利率略好於預期，與非公認會計準則一致。按公認會計原則計算，毛利率為91％，非公認會計準則為92％，而我們對GAAP和非GAAP的預期分別為90％和92％。2023年第四季度的非公認會計準則毛利率不包括：（a）20萬美元的股權薪酬支出和（b）收購的10萬美元無形資產的攤銷。

-第四季度的GAAP總運營支出符合我們預期的中位數，為2470萬美元。

-按我們預期的下限，第四季度的非公認會計準則運營支出總額（不包括股票薪酬支出、無形資產攤銷和交易成本）為2,030萬美元。

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-第四季度的GAAP營業虧損為280萬美元，低於去年同期的100萬美元GAAP營業利潤。GAAP季度營業虧損包括一次性：（a）410萬美元的股權薪酬支出，（b）30萬美元收購的無形資產攤銷的影響，以及（c）40萬美元的交易相關成本。

-公認會計準則税為720萬美元，非公認會計準則税為140萬美元。GAAP税收支出包括（a）前幾年的税收審計完成後的130萬美元税費，以及（b）450萬美元的税費，包括一次性註銷與美國税法第174條相關的遞延所得税資產。

-2023年第四季度的GAAP淨虧損為810萬美元，攤薄後每股虧損為34美分，而2022年第四季度的淨收益為450萬美元，攤薄後每股收益為19美分。

-2023年第四季度的非公認會計準則淨收益和攤薄後每股收益分別為240萬美元和10美分，而去年同期公佈的為700萬美元和29美分。2023年第四季度的非公認會計準則淨收益和攤薄後每股收益不包括：（a）410萬美元的股權薪酬支出，（b）30萬美元收購的無形資產攤銷的影響，（c）40萬美元的交易相關成本，（d）與有價股權證券調整相關的10萬美元收入，（e）130萬美元的税費，這是由於完成前幾年的税務審計以及 (f) 450萬美元的税收費用，包括一次性註銷與第174條相關的遞延所得税資產美國税法。2022年第四季度的非公認會計準則淨收益和攤薄後每股收益不包括：（a）380萬美元的股權薪酬支出，（b）40萬美元收購的無形資產攤銷的影響，（c）與有價股權證券調整相關的20萬美元虧損，（d）與封閉辦公室減值相關的30萬美元，（e）與退休相關的130萬美元減值支出高管和（e）與美國税法第174條相關的350萬美元收入。

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關於其他相關數據

2023年第四季度，Ceva被許可方的出貨量為4.53億台，較2022年第四季度公佈的出貨量增長了21％。

至於這一年

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至於資產負債表項目

現在是指導

正如我們最近在2023年12月的分析師日上介紹和分享的那樣，Ceva的長期願景是實現四年收入8％-12％的複合年增長率。這將實現併產生顯著的盈利能力、運營槓桿率和淨收入增長。Amir早些時候強調了我們在2023年取得的關鍵成就以及對純IP遊戲的新關注，我們正在逐步執行該計劃，以解決連接、感知和推斷這三大支柱問題。

我們的許可和相關收入業務將繼續擴展到工業物聯網和消費者物聯網的新市場和用例，提供連接平臺、人工智能解決方案（包括人工智能引擎、NPU和軟件）、音頻人工智能等。

在特許權使用費方面，我們預計我們的連接產品將在2024年繼續表現強勁，與我們的藍牙、Wi-Fi和蜂窩物聯網業務線相關的特許權使用費收入將增長。智能手機有其季節性趨勢和已知的不利因素。消費物聯網和工業物聯網市場規模龐大，多元化，為我們提供了長期增長的堅實平臺。

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按年計算，我們的收入預計將在2023年增長4％-8％，上半年的增長放緩，下半年的增長率更高。

正如我們所討論的那樣，在支出方面，我們實施了成本控制措施，並計劃將2023年的總體支出水平（包括COGS和OPEX）保持在9,300萬至9,600萬美元之間。非公認會計準則的總支出預計將減少約150萬美元，非公認會計準則的運營支出預計將增加約200萬美元。

特別是2024年第一季度

-假日季結束後，消費物聯網和移動產品的出貨量具有典型的季節性，我們預計總收入將連續下降2％-6％，許可和特許權使用費收入的組合也將與剛剛公佈的季度有所不同。

-按公認會計原則計算，毛利率預計約為91％，非公認會計準則毛利率為92％，其中不包括總計20萬美元的股票薪酬支出和10萬美元的收購無形資產攤銷。

-預計2024年第一季度的GAAP運營支出將在2450萬美元至2550萬美元之間。在我們第一季度的預期總運營支出中，400萬美元預計將歸因於股票薪酬支出，20萬美元將歸因於收購的無形資產的攤銷。非公認會計準則的運營支出預計在2,030萬美元至2,130萬美元之間。

-淨利息收入預計約為140萬美元。

-第一季度的税收預計約為120萬美元。

-2024年第一季度的股票數量預計為2530萬股。

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操作員：您現在可以打開問答環節

總結：理查德

感謝您今天加入我們，也感謝您對Ceva的持續關注。提醒一下，為本次電話會議準備的講話作為8-K表最新報告的附錄提交，可通過我們網站 https://investors.ceva-ip.com 的投資者欄目查閲。

關於即將舉行的活動，我們將參加以下會議：

有關這些活動以及我們將參加的所有活動的更多信息，請訪問我們網站的投資者專區。

謝謝你，再見