GrafTech 公佈 2023 年第四季度和全年業績
第四季度業績和2024年展望反映了商業環境的持續疲軟
GrafTech 宣佈成本合理化和佔地面積優化計劃
俄亥俄州布魯克林高地——2024年2月14日——GrafTech International Ltd.(紐約證券交易所代碼:EAF)(“GrafTech” 或 “公司”)今天公佈了截至2023年12月31日的季度和年度的財務業績。
2023 年第四季度亮點
•淨虧損2.17億美元,合每股虧損0.85美元 (1)
•包括1.71億美元的商譽減值費用和成本或市值(“LCM”)較低的1200萬美元庫存估值調整
•調整後的息税折舊攤銷前利潤(2)為負2200萬美元,包括LCM庫存估值調整
•銷售量為24,000公噸(“MT”)
•產量為24,000噸
•經營活動提供的淨現金為900萬美元
•調整後的自由現金流(2)為400萬美元
2023 年全年亮點
•淨虧損2.55億美元,合每股虧損0.99美元 (1)
•調整後的息税折舊攤銷前利潤(2)為2000萬美元
•銷量為92,000噸
•產量為8.8萬噸
•經營活動提供的淨現金為7700萬美元
•調整後的自由現金流(2)為5000萬美元
首席執行官評論
臨時首席執行官兼總裁蒂莫西·弗拉納根表示:“2023年對我們的業務來説是充滿挑戰的一年,其特點是行業需求疲軟,2022年底我們在墨西哥的業務暫時暫停的剩餘影響,以及成本大幅上漲。”“在這種背景下,業績沒有達到我們的預期。然而,我們仍然對我們團隊的韌性感到鼓舞,並對他們努力管理我們控制範圍內的事情感到自豪。具體而言,我們管理營運資金的舉措導致2023年庫存水平減少了1億多美元,為該年度的自由現金流帶來了正數。此外,我們在降低成本方面的嚴格努力使我們的2023年期間成本下降了近10%。在這樣做的同時,我們繼續進行有針對性的投資,以提高我們的商業能力和產品供應。”
弗拉納根説:“隨着我們進入2024年,商業環境持續疲軟,石墨電極需求疲軟,價格繼續承壓。”“作為迴應,我們將在2023年採取的措施的基礎上再接再厲,採取一些進一步的行動來降低成本和優化我們的製造足跡。其中包括無限期暫停我們在聖瑪麗工廠的大部分生產流程,減少公司的管理費用,以及根據需要減少剩餘設施的石墨電極產量,以應對疲軟的市場狀況。在我們執行這些舉措時,我們對滿足客户需求的能力充滿信心,同時保持利用長期增長機會的能力。”
成本合理化和佔地面積優化計劃
為了應對商業環境持續疲軟,該公司今天宣佈了一系列舉措,旨在降低我們的成本結構和優化我們的製造足跡,同時保持我們提供卓越客户服務和利用公司長期增長機會的能力。關鍵要素包括以下內容:
•無限期暫停我們在賓夕法尼亞州聖瑪麗的工廠的生產活動,石墨電極和針加工除外,並無限期地閒置我們剩餘的石墨電極製造場地內的某些資產。
•減少公司的管理費用結構和開支。
•根據需要以較低的水平運營剩餘的石墨電極生產設施,以使產量與我們對市場需求的看法保持一致。
這些舉措,最值得注意的是無限期暫停聖瑪麗的生產和公司管理費的減少,一旦全面實施,預計每年將節省約2500萬美元的成本,其中不包括一次性成本的影響。在預期的成本節省中,預計將實現約1,500萬美元的商品銷售成本,其餘部分將用於銷售和管理費用。一次性費用預計約為500萬美元,其中大部分與現金有關。
截至 2023 年 12 月 31 日,我們宣佈的石墨電極產能約為 202,000 噸 (3) (4)。由於某些資產無限期閒置,從2024年開始,我們的既定產能將約為17.8萬噸(3)(4),下降12%。
此外,在2024年,我們將根據需要繼續降低這些設施的運營水平,以使產量與我們對電極需求的看法保持一致。這不僅是我們為應對疲軟的市場狀況而採取的漸進行動的關鍵組成部分,還將支持我們在2024年進一步降低庫存水平和管理資本支出的努力。具體到資本支出,我們預計2024年的支出將在3500萬美元至4000萬美元之間。相比之下,截至2023年12月31日止年度的資本支出為5400萬美元。
2023年第四季度和全年財務業績
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(以千美元計,每股金額除外) | | | 年終了 十二月三十一日 | | |
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Q4 2023 | Q3 2023 | Q4 2022 | | 2023 | 2022 | | | |
淨銷售額 | $ | 137,145 | | $ | 158,992 | | $ | 247,519 | | | $ | 620,500 | | $ | 1,281,250 | | | | |
淨(虧損)收入 | $ | (217,409) | | $ | (22,621) | | $ | 50,331 | | | $ | (255,250) | | $ | 382,962 | | | | |
(虧損)每股收益 (1) | $ | (0.85) | | $ | (0.09) | | $ | 0.20 | | | $ | (0.99) | | $ | 1.48 | | | | |
經營活動提供的淨現金 | $ | 9,292 | | $ | 51,495 | | $ | 50,023 | | | $ | 76,561 | | $ | 324,628 | | | | |
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調整後的淨(虧損)收益 (2) | $ | (68,569) | | $ | (20,866) | | $ | 44,761 | | | $ | (100,752) | | $ | 379,666 | | | | |
調整後(虧損)每股收益 (1) (2) | $ | (0.27) | | $ | (0.08) | | $ | 0.17 | | | $ | (0.39) | | $ | 1.47 | | | | |
調整後的息税折舊攤銷前利潤 (2) | $ | (21,572) | | $ | 919 | | $ | 80,101 | | | $ | 20,484 | | $ | 536,464 | | | | |
調整後的自由現金流 (2) | $ | 3,539 | | $ | 42,997 | | $ | 25,800 | | | $ | 49,974 | | $ | 259,329 | | | | |
2023年第四季度的淨銷售額為1.37億美元,與2022年第四季度的2.48億美元相比下降了45%。下降反映了我們的業務組合從最初期限為三到五年的收付協議(“LTA”)轉變為來自短期協議和現貨銷售(“非長期協議”)的交易量,整個行業對石墨電極的需求疲軟,以及非長期協議和長期協議交易量的加權平均已實現價格的下降。
2023年第四季度的淨虧損為2.17億美元,合每股虧損0.85美元。相比之下,2022年第四季度的淨收入為5000萬美元,合每股收益0.20美元。2023年第四季度的業績包括1.71億美元的商譽減值費用和1200萬美元的LCM庫存估值調整。
2023年第四季度調整後的息税折舊攤銷前利潤(2)為負2200萬美元,而2022年第四季度調整後的息税折舊攤銷前利潤為8000萬美元。下降反映了我們的業務組合從長期協議數量向非長期協議數量的轉變、較低的加權平均已實現價格、2023年第四季度記錄的LCM庫存估值調整的影響、銷售量的減少和每噸成本的增加。
2023年第四季度,經營活動提供的淨現金為900萬美元,調整後的自由現金流(2)為400萬美元。現金流表現反映了我們對管理營運資金水平的持續關注,包括2023年第四季度庫存的減少。
截至2023年12月31日的財年,淨銷售額與上年相比下降了52%,這主要反映了銷售量下降,這是由於我們在2022年底暫時暫停在墨西哥蒙特雷的業務的剩餘影響以及整個行業石墨電極需求疲軟所致。我們的業務組合從長期協議交易量轉向非長期協議量以及較低的加權平均已實現價格也導致了淨銷售額的下降。
2023年的淨虧損為2.55億美元,合每股虧損0.99美元。相比之下,去年的淨收入為3.83億美元,合每股1.48美元。2023年的業績包括1.71億美元的商譽減值費用和LCM
庫存估值調整為1200萬美元。2023年調整後的息税折舊攤銷前利潤(2)為2,000萬美元,而去年調整後的息税折舊攤銷前利潤為5.36億美元,下降主要反映了銷量減少、每公噸成本增加、我們的業務組合從長期協議量向非長期協議量的轉移、較低的加權平均已實現價格以及2023年記錄的LCM庫存估值調整的影響。
2023年經營活動提供的淨現金為7700萬美元,調整後的自由現金流(2)為5000萬美元。現金流表現反映了我們對管理營運資金水平的持續關注,包括2023年庫存的大幅減少。
運營和商業更新
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關鍵運營指標 | | | | | 年終了 十二月三十一日 | | |
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(以千計,百分比除外) | Q4 2023 | Q3 2023 | Q4 2022 | | 2023 | 2022 | | | |
銷量 (MT) | 24.1 | | 24.2 | | 27.8 | | | 91.6 | | 149.1 | | | | |
產量 (MT) (5) | 24.4 | | 22.7 | | 29.4 | | | 88.1 | | 157.1 | | | | |
總生產能力 (MT) (3) (6) | 59.0 | | 55.0 | | 59.0 | | | 230.0 | | 230.0 | | | | |
總容量利用率 (6) (7) | 41 | % | 41 | % | 50 | % | | 38 | % | 68 | % | | | |
生產能力不包括聖瑪麗 (MT) (3) (4) | 52.0 | | 48.0 | | 52.0 | | | 202.0 | | 202.0 | | | | |
不包括聖瑪麗的產能利用率 (4) (7) | 47 | % | 47 | % | 57 | % | | 44 | % | 78 | % | | | |
2023年第四季度的銷售量為24,100萬噸,與2022年第四季度相比下降了13%,其中包括4,800萬噸長期協議的銷量和19,300萬噸非長期協議的銷量。
2023年第四季度,我們的長期協議交易量的加權平均已實現價格約為每噸8,500美元。就我們的非長期協議銷量而言,2023年第四季度交付和收入確認的石墨電極的加權平均已實現價格約為每噸4,800美元,與2022年第四季度相比下降了20%以上,下降反映了疲軟的商業環境。
2023年第四季度的產量為24,400萬噸,與2022年第四季度相比下降了17%,這是因為我們積極減少了產量,以適應不斷變化的需求前景並管理我們的營運資金水平。
截至2023年12月31日的財年,與去年同期相比,銷量下降了39%,產量下降了44%。
現有長期協議下石墨電極的預計出貨量表如下,反映了我們目前對2024年全年的預期:
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| | 2024 |
預計 LTA 交易量(以千噸計) | | 13 - 16 |
預計 LTA 收入(單位:百萬美元) | | $100 - $135(8) |
資本結構和流動性
截至2023年12月31日,我們的流動性為2.89億美元,其中包括循環信貸額度下的1.12億美元可用資金以及1.77億美元的現金和現金等價物。截至2023年12月31日,我們的總債務(9)為9.5億美元,淨負債(10)約為7.73億美元。2024年,我們將繼續有足夠的流動性來應對商業環境的持續疲軟。
外表
隨着我們進入2024年,我們預計短期內對石墨電極的需求將保持疲軟,這反映了由於鋼鐵行業的生產仍受全球經濟不確定性的限制,商業環境持續疲軟。但是,我們預計2024年的銷售量將同比略有改善,尤其是在2024年第一季度,因為2023年第一季度受到墨西哥蒙特雷工廠暫時暫停的重大影響。
大多數地區持續存在挑戰性的定價動態,這反映了整個行業石墨電極需求的疲軟。因此,我們在選擇追求的商業機會方面採取了選擇性。此外,我們正在採取前面描述的行動,以進一步降低我們的成本結構並優化我們的製造足跡。這些行動,加上某些原材料和能源的市場定價下降以及我們的銷售和產量水平的預期改善,預計將導致我們每噸商品的現金成本同比大幅下降。
從長遠來看,我們仍然相信,鋼鐵行業加快脱碳努力將導致越來越多地採用電弧爐鍊鋼方法,從而推動石墨電極的長期需求增長。我們還預計,石油針狀焦是我們生產石墨電極的關鍵原料,其在生產用於不斷增長的電動汽車市場的鋰離子電池的合成石墨方面的應用推動下,對石油針狀焦的需求將加速。我們相信,在行業領先地位和可持續競爭優勢的支持下,我們正在採取的短期行動,包括通過我們的Seadrift工廠與石油針狀焦的實質性縱向整合,將使GrafTech處於最佳位置,使GrafTech能夠從長期增長中受益。
電話會議信息
關於本財報,邀請您收聽我們於2024年2月14日上午10點(美國東部標準時間)舉行的財報電話會議。網絡直播和隨附的幻燈片演示將在我們的投資者關係網站上公佈,網址為:http://ir.graftech.com。北美的電話會議撥入號碼為+1 (888) 886-7786,海外電話的免費撥入號碼為+1 (416) 764-8658,會議編號:86313582。電話會議和網絡直播的存檔重播將在我們的投資者關係網站上公佈,網址為:http://ir.graftech.com。GrafTech還提供已向美國證券交易委員會(“SEC”)提交的完整財務報告,並在www.graftech.com上提供其他信息。我們網站上的信息不是本新聞稿或我們向美國證券交易委員會提交或提供的任何報告的一部分。
關於 GrafTech
GrafTech International Ltd. 是高質量石墨電極產品的領先製造商,這些產品對電弧爐鋼和其他黑色金屬和有色金屬的生產至關重要。該公司擁有具有競爭力的低成本、超高功率石墨電極製造設施組合,其中一些設施是世界上產能最高的。我們是唯一一家基本垂直整合到石油針狀焦的大型石墨電極生產商,石油針狀焦是我們石墨電極製造的關鍵原材料。這種獨特的地位為我們在產品質量和成本方面提供了競爭優勢。
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(1)(虧損)每股收益代表攤薄(虧損)每股收益。調整後(虧損)每股收益代表攤薄後的調整後(虧損)每股收益。
(2) 非公認會計準則財務指標,更多信息以及與根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則(“GAAP”)計算和列報的最直接可比財務指標的對賬情況,請參見下文。
(3) 產能反映了該期間的預期最大產量,具體取決於產品結構和預期的維護中斷。實際產量可能會有所不同。
(4) 包括法國加來、墨西哥蒙特雷和西班牙潘普洛納的石墨電極設施。
(5)產量反映了我們在此期間生產的石墨電極。
(6) 包括法國加來、墨西哥蒙特雷、西班牙潘普洛納和賓夕法尼亞州聖瑪麗斯的石墨電極設施。在本表所示期間,我們在賓夕法尼亞州聖瑪麗的工廠對來自墨西哥蒙特雷工廠的數量有限的電極和引腳進行了石墨化和加工。聖瑪麗的剩餘生產流程從2023年第二季度開始重新啟動。2024年第一季度,為了應對商業環境持續疲軟,我們宣佈無限期暫停聖瑪麗的生產活動,石墨電極和針加工除外。
(7) 產能利用率反映產量佔產能的百分比。
(8) 包括少數未能履行長期協議中某些義務的客户的預期終止費。
(9) 總債務反映了我們未償債務的名義價值,不包括未攤銷的債務折扣和發行成本。
(10) 淨負債是一項非公認會計準則財務指標,其計算方法是總負債減去現金及現金等價物(2023年12月31日負債總額9.5億美元減去2023年12月31日的現金和現金等價物1.77億美元)。
關於前瞻性陳述的警示説明
本新聞稿和相關討論可能包含1995年美國私人證券訴訟改革法案安全港條款所指的前瞻性陳述。前瞻性陳述反映了我們目前對財務預測、未來運營管理計劃和目標以及未來經濟表現等方面的看法。前瞻性陳述的示例包括我們就未來估計數量、定價和收入所做的陳述、預期的資本支出和銷售成本水平、成本合理化計劃和一次性實施成本帶來的預期成本降低,以及與調整後的息税折舊攤銷前利潤和自由現金流相關的指導。你可以使用前瞻性詞語來識別這些前瞻性陳述,例如 “將”、“可能”、“計劃”、“估計”、“項目”、“相信”、“預期”、“預見”、“打算”、“應該”、“可以”、“目標”、“繼續”、“定位”、“有信心” 或負面版本那些詞或其他類似的詞語。本新聞稿中包含的任何前瞻性陳述均基於我們的歷史表現以及考慮到我們當前可用信息的當前計劃、估計和預期。我們不應將納入這些前瞻性信息視為我們所設想的未來計劃、估計或預期將得到實現的陳述。我們的預期和目標不是對實際業績的預測,從歷史上看,我們的業績往往與我們的預期和目標存在重大偏差。這些前瞻性陳述受與我們的運營、財務業績、財務狀況、業務、前景、增長戰略和流動性相關的各種風險、不確定性和假設的影響。因此,有或將會有重要因素可能導致我們的實際業績與這些陳述中顯示的結果存在重大差異。我們認為,這些因素包括但不限於:我們對全球鋼鐵行業的總體依賴,尤其是對電弧爐鋼鐵行業的依賴;我們業務的週期性質和產品銷售價格未來可能會繼續下降,並可能導致盈利能力和淨虧損下降或對流動性產生不利影響;我們的業務和經營業績對經濟狀況(包括任何衰退)的敏感性,以及其他人可能無法做到的可能性履行他們的義務及時或根本不行;我們可能無法有效實施業務戰略的可能性;全球石墨電極產能過剩可能對石墨電極價格產生不利影響;石墨電極行業的競爭力;我們對原材料供應的依賴,包括傾析油和石油針狀焦,以及這些材料的供應鏈中斷;我們主要依賴墨西哥蒙特雷的一家工廠來製造連接銷;可用性和電力和天然氣成本,尤其是在歐洲;我們的製造業務面臨危險;與我們在多個國家的實質性業務相關的法律、合規、經濟、社會和政治風險;外幣匯率波動可能對我們的財務業績造成重大損害;如果我們的製造業務長期受到嚴重幹擾,包括由於設備故障、氣候等原因,我們的經營業績可能會進一步惡化變革、監管問題、自然災害、公共衞生危機,例如全球疫情、政治危機或其他災難性事件;與訴訟、仲裁及類似爭議相關的風險和不確定性,包括與合同承諾相關的爭議;我們對第三方的依賴
某些建築、維護、工程、運輸、倉儲和物流服務的當事方;我們遭受信息技術系統故障、網絡安全攻擊、網絡中斷和數據安全泄露的可能性;我們無法招聘或留住關鍵管理和工廠運營人員,也無法成功與包括工會在內的員工代表進行談判的可能性;資產負債表上長期資產對市場變化的敏感性;我們對保護我們的知識產權以及第三方可能聲稱我們的產品或流程侵犯其知識產權的可能性;通貨膨脹的影響以及我們減輕成本影響的能力;宏觀經濟和地緣政治事件對我們業務、經營業績、財務狀況和現金流的影響,以及此類事件可能導致的供應鏈中斷和效率低下;我們的債務可能限制我們的財務和運營的可能性活動或者我們的現金流可能不足以償還我們的債務;最近基準利率的上升以及任何未來的借款都可能使我們面臨利率風險;資本和信貸市場的中斷或我們進入資本和信貸市場的能力可能對我們的經營業績、現金流和財務狀況產生不利影響,或者我們的客户和供應商的經營業績、現金流和財務狀況可能受到不利影響;融資協議中的限制性契約可能限制或限制我們的業務;變化或更多嚴格執法,健康,適用於我們的製造業務和設施的安全和環境法規;以及目前暫停的普通股現金分紅可能繼續暫停,將來我們可能不支付普通股的現金分紅。
不應將這些因素解釋為詳盡無遺,應與我們最新的10-K表年度報告和向美國證券交易委員會提交的其他文件中包含的風險因素和其他警示性聲明一起閲讀。本新聞稿中的前瞻性陳述僅涉及截至聲明發表之日的事件。除非法律要求,否則我們不承擔任何義務公開更新或審查任何前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來發展還是其他原因。
如果其中一項或多項風險或不確定性得以實現,或者如果我們的基本假設被證明不正確,我們的實際業績可能與這些前瞻性陳述可能表達或暗示的結果存在重大差異。我們提醒您,您不應過分依賴我們的任何前瞻性陳述。在做出購買我們普通股的投資決定之前,您應該特別考慮本新聞稿中提出的可能導致實際業績不同的因素。此外,新的風險和不確定性不時出現,我們無法預測這些事件或它們可能如何影響我們。
非公認會計準則財務指標
除了提供根據公認會計原則確定的業績外,我們還提供了某些不符合公認會計原則的財務指標。息税折舊攤銷前利潤、調整後息税折舊攤銷前利潤、調整後淨(虧損)收益、調整後每股收益、自由現金流、調整後自由現金流、淨負債和每公噸銷售商品的現金成本均為非公認會計準則財務指標。
我們將息税折舊攤銷前利潤(非公認會計準則財務指標)定義為淨收益或虧損加上利息支出,減去利息收入,加上所得税、折舊和攤銷。我們將調整後的息税折舊攤銷前利潤(非公認會計準則財務指標)定義為經任何養老金和其他離職後福利(“OPEB”)計劃支出或福利調整後的息税折舊攤銷前利潤、公開發行和相關費用的調整、對本位幣為美元的外國子公司非經營資產和負債進行外幣調整產生的非現金收益或損失、股票薪酬支出、非現金固定資產註銷、關聯方應付款—— 應收税款協議調整和商譽減值費用。調整後的息税折舊攤銷前利潤是我們管理層和董事會用來制定預算和運營目標以管理業務和評估業績的主要指標。
我們對調整後的息税折舊攤銷前利潤進行監測,以此作為對我們公認會計原則衡量標準的補充,並認為向投資者介紹調整後的息税折舊攤銷前利潤很有用,因為我們認為,通過刪除本質上非運營的項目,可以比較我們在不受資本結構、資本投資週期和固定資產基礎差異影響的多個時期的經常性核心業務經營業績,從而促進對我們同期經營業績的評估。此外,我們認為,投資者、證券分析師、評級機構和其他各方廣泛使用調整後的息税折舊攤銷前利潤和類似指標來評估我們行業的公司,以此作為衡量財務業績和償債能力的指標。
我們使用調整後的息税折舊攤銷前利潤作為分析工具存在侷限性,您不應孤立地考慮調整後的息税折舊攤銷前利潤,也不應將其作為根據公認會計原則報告的業績分析的替代品。其中一些限制是:
•調整後的息税折舊攤銷前利潤不反映我們營運資金需求的變化或現金需求;
•調整後的息税折舊攤銷前利潤不反映我們在資本設備或其他合同承諾方面的現金支出,包括增加或替換資本資產的任何資本支出要求;
•調整後的息税折舊攤銷前利潤不反映償還債務利息或本金所需的利息支出或現金需求;
•調整後的息税折舊攤銷前利潤不反映可能代表我們可用現金減少的納税額;
•調整後的息税折舊攤銷前利潤不反映與我們的養老金和OPEB計劃相關的支出或收益;
•調整後的息税折舊攤銷前利潤不反映公開發行和相關費用;
•調整後的息税折舊攤銷前利潤不反映本位貨幣為美元的外國子公司的非經營資產和負債進行外幣調整所產生的非現金收益或虧損;
•調整後的息税折舊攤銷前利潤不反映股票薪酬支出;
•調整後的息税折舊攤銷前利潤不反映固定資產的非現金註銷;
•調整後的息税折舊攤銷前利潤不反映關聯方的應付款-應收税款協議調整;
•調整後的息税折舊攤銷前利潤不反映商譽減值費用;以及
•其他公司,包括我們行業的公司,可能會以不同的方式計算息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤,這降低了其作為比較衡量標準的用處。
我們將調整後的淨(虧損)收入(非公認會計準則財務指標)定義為淨(虧損)收入,不包括用於計算調整後息税折舊攤銷前利潤的項目,減去這些調整的税收影響。我們將調整後(虧損)每股收益(非公認會計準則財務指標)定義為調整後的淨(虧損)收益除以該期間攤薄後已發行普通股的加權平均值。我們認為,調整後的淨(虧損)收益和調整後(虧損)每股收益非常有用,因為我們認為它們有助於投資者瞭解公司的潛在運營盈利能力。
我們將自由現金流(一種非公認會計準則財務指標)定義為經營活動提供的淨現金減去資本支出。我們將調整後的自由現金流(一種非公認會計準則財務指標)定義為自由現金流,該自由現金流由利率互換合約結算中支付或收到的款項以及因最大股東的所有權降至已發行股份總額的30%以下而觸發的控制權變更費用的支付進行調整。我們使用自由現金流和調整後的自由現金流作為評估流動性以及相關的GAAP金額的關鍵指標。我們在考慮可用現金時也使用這些衡量標準,包括用於與股息和全權投資相關的決策目的。此外,這些措施有助於管理層、審計委員會和投資者評估公司通過經營活動產生流動性的能力。就本新聞稿而言,當布魯克菲爾德公司及其附屬公司(合稱 “布魯克菲爾德”)停止擁有佔公司股票總公允市場價值或總投票權的三十(30%)或百分之三十五(35%)(如適用)的公司股票(“控制權變更”)時,控制權發生了變化。
我們將淨負債(非公認會計準則財務指標)定義為總負債減去現金和現金等價物。我們認為這是一項重要的衡量標準,因為它更能代表我們的財務狀況。
我們將每公噸銷售商品的現金成本(非公認會計準則財務指標)定義為銷售成本減去折舊和攤銷,減去與銷售中製造過程副產品交付量相關的銷售成本,再除以我們以公噸計量的銷售量。我們認為這是一項重要的衡量標準,因為我們管理層和董事會使用它來評估每公噸的成本。
在評估息税折舊攤銷前利潤、調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後的淨(虧損)收益、調整後(虧損)每股收益、自由現金流和調整後的自由現金流時,您應該意識到,將來,我們將產生與下述對賬調整類似的費用。我們公佈的息税折舊攤銷前利潤、調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後淨額
(虧損)收入、調整後(虧損)每股收益、自由現金流和調整後的自由現金流不應解釋為表明我們的未來業績將不受這些支出或任何不尋常或非經常性項目的影響。在評估我們的業績時,您應考慮息税折舊攤銷前利潤、調整後淨額(虧損)收入、調整後(虧損)每股收益、自由現金流和調整後自由現金流以及其他衡量財務業績和流動性的指標,包括我們的淨(虧損)收入、(虧損)每股收益和經營活動現金流以及其他GAAP指標。
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(千美元,每股數據除外)
(未經審計)
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| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 176,878 | | | $ | 134,641 | |
應收賬款和應收票據,扣除截至2023年12月31日的7,708美元的可疑賬款備抵和截至2022年12月31日的8,019美元 | 101,387 | | | 145,574 | |
庫存 | 330,146 | | | 447,741 | |
預付費用和其他流動資產 | 66,382 | | | 87,272 | |
流動資產總額 | 674,793 | | | 815,228 | |
不動產、廠房和設備 | 920,444 | | | 869,168 | |
減去:累計折舊 | 398,330 | | | 350,022 | |
不動產、廠房和設備淨額 | 522,114 | | | 519,146 | |
遞延所得税 | 31,542 | | | 11,960 | |
善意 | — | | | 171,117 | |
其他資產 | 60,440 | | | 86,727 | |
總資產 | $ | 1,288,889 | | | $ | 1,604,178 | |
負債和股東權益 | | | |
流動負債: | | | |
應付賬款 | $ | 83,268 | | | $ | 103,156 | |
長期債務,當前到期日 | 134 | | | 124 | |
應計所得税和其他税款 | 10,022 | | | 40,592 | |
其他應計負債 | 91,702 | | | 89,349 | |
關聯方應付款-應收税款協議 | 5,417 | | | 4,631 | |
流動負債總額 | 190,543 | | | 237,852 | |
長期債務 | 925,511 | | | 921,803 | |
其他長期債務 | 55,645 | | | 50,822 | |
遞延所得税 | 33,206 | | | 45,065 | |
關聯方應付款-長期應收税款協議 | 5,737 | | | 10,921 | |
股東權益: | | | |
優先股,面值0.01美元,授權3億股,未發行 | — | | | — | |
普通股,面值0.01美元,授權3,000,000股,256,831,870 截至 2023 年 12 月 31 日已發行和流通的股票以及 256,597,342 股 截至2022年12月31日 | 2,568 | | | 2,566 | |
額外的實收資本 | 749,527 | | | 745,164 | |
累計其他綜合虧損 | (11,458) | | | (8,070) | |
累計赤字 | (662,390) | | | (401,945) | |
股東權益總額 | 78,247 | | | 337,715 | |
負債和股東權益總額 | $ | 1,288,889 | | | $ | 1,604,178 | |
GRAFTECH 國際有限公司和子公司
合併運營報表
(千美元,每股數據除外)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 十二月三十一日 | | 年終了 十二月三十一日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
淨銷售額 | $ | 137,145 | | | $ | 247,519 | | | $ | 620,500 | | | $ | 1,281,250 | |
銷售商品的成本 | 144,393 | | | 163,492 | | | 571,857 | | | 726,373 | |
成本或市場庫存估值調整的較低值 | 12,431 | | | — | | | 12,431 | | | — | |
毛利(虧損) | (19,679) | | | 84,027 | | | 36,212 | | | 554,877 | |
研究和開發 | 1,837 | | | 1,024 | | | 5,520 | | | 3,641 | |
銷售和管理費用 | 15,079 | | | 19,115 | | | 74,012 | | | 76,977 | |
商譽減值費用 | 171,117 | | | — | | | 171,117 | | | — | |
營業(虧損)收入 | (207,712) | | | 63,888 | | | (214,437) | | | 474,259 | |
| | | | | | | |
其他支出(收入),淨額 | 3,418 | | | (8,789) | | | 4,679 | | | (10,147) | |
利息支出 | 15,655 | | | 11,533 | | | 58,087 | | | 36,568 | |
利息收入 | (1,681) | | | (2,283) | | | (3,439) | | | (4,480) | |
所得税(福利)準備金前(虧損)收入 | (225,104) | | | 63,427 | | | (273,764) | | | 452,318 | |
(福利)所得税準備金 | (7,695) | | | 13,096 | | | (18,514) | | | 69,356 | |
淨(虧損)收入 | $ | (217,409) | | | $ | 50,331 | | | $ | (255,250) | | | $ | 382,962 | |
| | | | | | | |
普通股每股基本(虧損)收益: | | | | | | | |
每股淨(虧損)收益 | $ | (0.85) | | | $ | 0.20 | | | $ | (0.99) | | | $ | 1.48 | |
已發行普通股的加權平均值 | 257,205,583 | | | 256,900,707 | | | 257,042,843 | | | 258,781,843 | |
普通股每股攤薄(虧損)收益: | | | | | | | |
每股淨(虧損)收益 | $ | (0.85) | | | $ | 0.20 | | | $ | (0.99) | | | $ | 1.48 | |
已發行普通股的加權平均值 | 257,205,583 | | | 256,902,385 | | | 257,042,843 | | | 258,791,228 | |
GRAFTECH 國際有限公司和子公司
合併現金流量表
(千美元)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 十二月三十一日 | | 年終了 十二月三十一日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
經營活動產生的現金流: | | | | | | | |
淨(虧損)收入 | $ | (217,409) | | | $ | 50,331 | | | $ | (255,250) | | | $ | 382,962 | |
為將淨(虧損)收入與現金進行調節而進行的調整 由操作提供: | | | | | | | |
折舊和攤銷 | 13,836 | | | 13,788 | | | 56,889 | | | 55,496 | |
遞延所得税(福利)準備金 | (17,826) | | | 5,806 | | | (28,123) | | | 17,022 | |
基於非現金股票的薪酬支出 | 624 | | | 645 | | | 4,433 | | | 2,311 | |
非現金利息(福利)支出 | (1,463) | | | 675 | | | 8,786 | | | (2,428) | |
商譽減值費用 | 171,117 | | | — | | | 171,117 | | | — | |
成本或市場庫存估值調整的較低值 | 12,431 | | | — | | | 12,431 | | | — | |
其他調整 | 8,355 | | | (8,253) | | | 5,077 | | | (8,023) | |
營運資金的淨變化* | 42,729 | | | 2,047 | | | 107,562 | | | (99,575) | |
關聯方應收税款協議的變更 | 233 | | | — | | | (4,398) | | | (3,828) | |
長期資產和負債的變化 | (3,335) | | | (15,016) | | | (1,963) | | | (19,309) | |
經營活動提供的淨現金 | 9,292 | | | 50,023 | | | 76,561 | | | 324,628 | |
來自投資活動的現金流: | | | | | | | |
資本支出 | (5,753) | | | (26,884) | | | (54,040) | | | (72,165) | |
出售資產的收益 | — | | | 34 | | | 220 | | | 195 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
用於投資活動的淨現金 | (5,753) | | | (26,850) | | | (53,820) | | | (71,970) | |
來自融資活動的現金流: | | | | | | | |
利率互換結算 | — | | | 2,661 | | | 27,453 | | | 6,423 | |
債務發行和修改成本 | (19) | | | — | | | (8,152) | | | (2,232) | |
發行長期債務的收益,扣除原始發行折扣 | — | | | — | | | 438,552 | | | — | |
長期債務的本金支付 | (133) | | | (124) | | | (433,841) | | | (110,124) | |
回購普通股 | — | | | — | | | — | | | (60,000) | |
支付與股權獎勵淨股結算相關的税款 | — | | | — | | | (129) | | | (230) | |
行使股票期權的收益 | — | | | — | | | — | | | 225 | |
支付給非關聯方的股息 | — | | | (1,927) | | | (3,854) | | | (7,770) | |
支付給關聯方的股息 | — | | | (640) | | | (1,280) | | | (2,559) | |
融資租賃債務項下的本金付款 | (16) | | | — | | | (36) | | | — | |
融資活動提供的(用於)淨現金 | (168) | | | (30) | | | 18,713 | | | (176,267) | |
現金和現金等價物的淨變化 | 3,371 | | | 23,143 | | | 41,454 | | | 76,391 | |
匯率變動對現金和現金等價物的影響 | 700 | | | 2,104 | | | 783 | | | 736 | |
期初的現金和現金等價物 | 172,807 | | | 109,394 | | | 134,641 | | | 57,514 | |
期末的現金和現金等價物 | $ | 176,878 | | | $ | 134,641 | | | $ | 176,878 | | | $ | 134,641 | |
| | | | | | | |
* 由於以下組成部分的變動,營運資金的淨變動: | | | | | | |
應收賬款和票據,淨額 | $ | (2,327) | | | $ | 38,278 | | | $ | 45,680 | | | $ | 60,507 | |
庫存 | 38,538 | | | (7,078) | | | 107,796 | | | (153,579) | |
預付費用和其他流動資產 | (1,622) | | | (1,097) | | | 3,352 | | | 593 | |
應繳所得税 | 4,158 | | | 5,197 | | | (27,198) | | | (15,029) | |
應付賬款和應計賬款 | 19,515 | | | (27,625) | | | (23,876) | | | 7,748 | |
應付利息 | (15,533) | | | (5,628) | | | 1,808 | | | 185 | |
營運資金的淨變動 | $ | 42,729 | | | $ | 2,047 | | | $ | 107,562 | | | $ | (99,575) | |
非公認會計準則對賬
(以千美元計,每股和每公噸數據除外)
(未經審計)
下表將我們的非公認會計準則財務指標與最直接可比的GAAP指標進行了對比:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
淨(虧損)收入與調整後淨(虧損)收入的對賬 | | | | |
| | | | 年終了 十二月三十一日 | |
| Q4 2023 | Q3 2023 | Q4 2022 | 2023 | 2022 | | | |
| | | | | | | | |
淨(虧損)收入 | $ | (217,409) | | $ | (22,621) | | $ | 50,331 | | $ | (255,250) | | $ | 382,962 | | | | |
| | | | | | | | |
普通股每股攤薄(虧損)收益: | | | | | | | | |
每股淨(虧損)收益 | $ | (0.85) | | $ | (0.09) | | $ | 0.20 | | $ | (0.99) | | $ | 1.48 | | | | |
加權平均已發行股數 | 257,205,583 | | 257,090,113 | | 256,902,385 | | 257,042,843 | | 258,791,228 | | | | |
| | | | | | | | |
税前調整: | | | | | | | | |
養老金和OPEB計劃開支(福利)(1) | 3,578 | | 914 | | (8,993) | | 6,309 | | (7,355) | | | | |
公開發行及相關費用 (2) | — | | — | | — | | — | | 100 | | | | |
外幣調整帶來的非現金損失(收益)(3) | 170 | | (287) | | 819 | | 603 | | 521 | | | | |
股票薪酬支出 (4) | 624 | | 1,628 | | 645 | | 4,433 | | 2,311 | | | | |
非現金固定資產註銷 (5) | — | | — | | 1,068 | | — | | 1,068 | | | | |
關聯方應付款-應收税款協議調整 (6) | 233 | | — | | 97 | | 249 | | (83) | | | | |
商譽減值費用 (7) | 171,117 | | — | | — | | 171,117 | | — | | | | |
税前非公認會計準則調整總額 | 175,722 | | 2,255 | | (6,364) | | 182,711 | | (3,438) | | | | |
所得税對非公認會計準則調整的影響 (8) | 26,882 | | 500 | | (794) | | 28,213 | | (142) | | | | |
調整後的淨(虧損)收益 | $ | (68,569) | | $ | (20,866) | | $ | 44,761 | | $ | (100,752) | | $ | 379,666 | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
每股(虧損)收益與調整後(虧損)每股收益的對賬 | | | | |
| | | | 年終了 十二月三十一日 | |
| Q4 2023 | Q3 2023 | Q4 2022 | 2023 | 2022 | | | |
| | | | | | | | |
(虧損)每股收益 | $ | (0.85) | | $ | (0.09) | | $ | 0.20 | | $ | (0.99) | | $ | 1.48 | | | | |
每股調整: | | | | | | | | |
養老金和OPEB計劃開支(福利)(1) | 0.01 | | — | | (0.04) | | 0.02 | | (0.03) | | | | |
公開發行及相關費用 (2) | — | | — | | — | | — | | — | | | | |
外幣調整帶來的非現金損失(收益)(3) | — | | — | | — | | — | | — | | | | |
股票薪酬支出 (4) | — | | 0.01 | | — | | 0.02 | | 0.01 | | | | |
非現金固定資產註銷 (5) | — | | — | | 0.01 | | — | | 0.01 | | | | |
關聯方應付款-應收税款協議調整 (6) | — | | — | | — | | — | | — | | | | |
商譽減值費用 (7) | 0.67 | | — | | — | | 0.67 | | — | | | | |
每股税前非公認會計準則調整總額 | 0.68 | | 0.01 | | (0.03) | | 0.71 | | (0.01) | | | | |
所得税對每股非公認會計準則調整的影響 (8) | 0.10 | | — | | — | | 0.11 | | — | | | | |
調整後(虧損)每股收益 | $ | (0.27) | | $ | (0.08) | | $ | 0.17 | | $ | (0.39) | | $ | 1.47 | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
淨(虧損)收入與息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬 | | | | |
| | | | 年終了 十二月三十一日 | |
| Q4 2023 | Q3 2023 | Q4 2022 | 2023 | 2022 | | | |
| | | | | | | | |
淨(虧損)收入 | $ | (217,409) | | $ | (22,621) | | $ | 50,331 | | $ | (255,250) | | $ | 382,962 | | | | |
添加: | | | | | | | | |
折舊和攤銷 | 13,836 | | 16,954 | | 13,788 | | 56,889 | | 55,496 | | | | |
利息支出 | 15,655 | | 15,719 | | 11,533 | | 58,087 | | 36,568 | | | | |
利息收入 | (1,681) | | (1,144) | | (2,283) | | (3,439) | | (4,480) | | | | |
所得税 | (7,695) | | (10,244) | | 13,096 | | (18,514) | | 69,356 | | | | |
EBITDA | (197,294) | | (1,336) | | 86,465 | | (162,227) | | 539,902 | | | | |
調整: | | | | | | | | |
養老金和OPEB計劃開支(福利)(1) | 3,578 | | 914 | | (8,993) | | 6,309 | | (7,355) | | | | |
公開發行及相關費用 (2) | — | | — | | — | | — | | 100 | | | | |
外幣調整帶來的非現金損失(收益)(3) | 170 | | (287) | | 819 | | 603 | | 521 | | | | |
股票薪酬支出 (4) | 624 | | 1,628 | | 645 | | 4,433 | | 2,311 | | | | |
非現金固定資產註銷 (5) | — | | — | | 1,068 | | — | | 1,068 | | | | |
關聯方應付款-應收税款協議調整 (6) | 233 | | — | | 97 | | 249 | | (83) | | | | |
商譽減值費用 (7) | 171,117 | | — | | — | | 171,117 | | — | | | | |
調整後 EBITDA | $ | (21,572) | | $ | 919 | | $ | 80,101 | | $ | 20,484 | | $ | 536,464 | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
經營活動提供的淨現金與自由現金流和調整後的自由現金流的對賬 |
| | | | 截至12月31日的財年 |
| Q4 2023 | Q3 2023 | Q4 2022 | 2023 | 2022 |
| | | | | |
經營活動提供的淨現金 | $ | 9,292 | | $ | 51,495 | | $ | 50,023 | | $ | 76,561 | | $ | 324,628 | |
資本支出 | (5,753) | | (8,498) | | (26,884) | | (54,040) | | (72,165) | |
自由現金流 | 3,539 | | 42,997 | | 23,139 | | 22,521 | | 252,463 | |
| | | | | |
利率互換結算 (9) (10) | — | | — | | 2,661 | | 27,453 | | 6,423 | |
控制付款的變更 (11) | — | | — | | — | | — | | 443 | |
調整後的自由現金流 | $ | 3,539 | | $ | 42,997 | | $ | 25,800 | | $ | 49,974 | | $ | 259,329 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
將銷售成本與每公噸銷售商品的現金成本進行對賬 |
| | | | 截至12月31日的財年 |
| Q4 2023 | Q3 2023 | Q4 2022 | 2023 | 2022 |
| | | | | |
銷售商品的成本 | $ | 144,393 | | $ | 157,603 | | $ | 163,492 | | $ | 571,857 | | $ | 726,373 | |
減去: | | | | | |
折舊和攤銷 (12) | 12,163 | | 15,291 | | 12,078 | | 50,124 | | 48,680 | |
銷售商品的成本-副產品和其他 (13) | 780 | | 430 | | 7,716 | | 14,500 | | 41,611 | |
所售商品的現金成本 | 131,450 | | 141,882 | | 143,698 | | 507,233 | | 636,082 | |
銷量(千噸) | 24.1 | | 24.2 | | 27.8 | | 91.6 | | 149.1 | |
每噸銷售商品的現金成本 | $ | 5,454 | | $ | 5,863 | | $ | 5,169 | | $ | 5,537 | | $ | 4,266 | |
(1) 我們的養老金和OPEB計劃的淨定期福利成本(信貸),包括按市值計價(收益)虧損,代表因假設或經驗變化而對計劃資產和負債進行調整所產生的精算損益。我們在每年第四季度確認與年度收益調整相關的精算損益。
(2) 與公開發行相關的法律、會計、印刷和註冊費用及相關費用。
(3) 本位貨幣為美元的非美國子公司的非營業資產和負債的外幣重新計量所產生的非現金損失(收益)。
(4) 股票補助金的非現金支出。
(5) 記錄的過時資產的非現金固定資產註銷。
(6) 非現金支出調整,用於將來向我們唯一的首次公開募股前股東支付預計將要使用的税收資產。
(7) 非現金商譽減值費用。
(8) 對非公認會計準則調整的税收影響受其税收減免和適用的司法管轄區税率的影響。
(9) 收到與我們未償還的利率互換合約的月度結算相關的現金。
(10) 截至2023年12月31日的年度包括因終止我們的利率互換合約而獲得的現金。
(11) 在2021年第二季度,由於我們的最大股東布魯克菲爾德的所有權低於已發行股份總額的30%,我們產生了8,800萬美元的税前控制權變更費用。在8,800萬美元的税前控制權變更費用中,7,300萬美元為現金,1,500萬美元為非現金。由於相關的工資税繳納時間安排,到2023年第四季度共支付了7200萬澳元的現金費用,另外100萬美元將在隨後的季度支付。
(12) 反映折舊和攤銷中確認的銷售成本部分。
(13) 主要反映與我們的銷售額(包括製造過程副產品的交付)相關的銷售成本。
邁克爾·狄龍
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