1 Entegris Inc. 附錄 99.3 Entegris 2023 年第四季度收益評論 2024 年 2 月 13 日 SAFE HARBOR 其中的評論包括一些前瞻性陳述。這些陳述涉及許多風險和不確定性，實際結果可能與前瞻性陳述中的預測存在重大差異。有關這些風險和不確定性的其他信息包含在我們向美國證券交易委員會提交的最新年度報告和隨後的季度報告中。另請參閲演示文稿中免責聲明幻燈片上的信息。在本文件中，我們還將提及美國證券交易委員會在G條例中定義的非公認會計準則財務指標。您可以在今天的新聞稿以及我們網站entegris.com的投資者關係頁面上找到對賬表。伯特蘭·洛伊（總裁兼首席執行官）：第四季度亮點在充滿挑戰的行業環境中，Entegris團隊取得的業績符合或優於我們的指導，我們在所有關鍵承諾上都取得了良好的進展。第四季度：• 8.12億美元的銷售額超出了我們的預期。這種強勁的業績是由我們的微軟和三菱商事部門，特別是CMP漿料、墊片和液體過濾產品推動的。• 毛利率和息税折舊攤銷前利潤率均在我們的指導之內。• 非公認會計準則每股收益高於我們的預期。2023年財務亮點我們對2023年的執行質量感到非常滿意。縱觀2023年全年，我們的表現比市場高出6個百分點。這種高於市場的增長在很大程度上是由我們在前沿技術節點的強勢地位以及我們進入今年的待辦事項所推動的。

2 Entegris Inc. 我們對MC部門的表現特別滿意，儘管整個市場出現了兩位數的下降，但該部門的業績在2023年仍增長了2％。這種強勁的性能是由我們的液體過濾和氣體淨化產品平臺推動的，這繼續驗證了材料純度對我們的客户越來越重要。從盈利能力的角度來看，我們的模型去年在疲軟的行業環境中表現出強大的彈性。儘管我們繼續對研發進行大量投資，但今年的息税折舊攤銷前利潤率仍為27％，這對於贏得新技術節點的位置和維持我們的長期跑贏大盤至關重要。2023年其他亮點我想重點介紹該團隊在2023年取得的其他關鍵成就：首先是CMC材料的整合。在我們團隊的巨大努力下，整合在交易後的13個月內在創紀錄的時間內完成，從而實現了7500萬美元的成本協同目標。償還債務是我們的重中之重，剝離非核心資產是我們用來大幅降低債務水平的槓桿。去年，我們償還了13億美元的債務，其中11億美元的債務減免來自三項資產剝離的收益：QED、電子化學品以及我們出售給Element Solutions的業務。正如我們在上個季度提到的那樣，我們正在出售PIM業務。銷售過程仍在進行中，我們將在有更多信息要分享時提供最新信息。2023年，我們在臺灣的新制造工廠開始初步生產，我們有望在2024年下半年提高產量。去年，我們還在科羅拉多的新工廠破土動工。我們認為該項目完全符合美國CHIPS法案的目標，我們期待繼續與CHIPS計劃辦公室合作。這兩項產能投資對於我們充分實現長期增長潛力至關重要。2023年下半年，我們將SCEM和APS部門合併為一個名為材料解決方案的部門。微軟將為我們的客户提供利用我們的端到端能力的機會，我們相信這將通過縮短投產時間、提供更好的設備性能和更高的擁有成本來加快他們的路線圖。2024 OUTLOOK

3 Entegris Inc. 在我們進入2024年之際，半導體庫存已基本恢復正常，大多數細分市場的終端需求已經穩定，我們預計全年市場將逐步復甦。以此為背景，根據最近的客户預測，我們預計2024年全年市場（基於我們的部門和資本支出組合）將增長4％。我們認為，在今年初階段，這是對該行業的審慎看法，直到我們看到更具體的市場持續復甦的證據。此外，鑑於我們在新邏輯和內存節點方面的強勢地位，我們預計將在目標跑贏大盤範圍內跑贏市場4至5個百分點。綜上所述，我們預計2024年的銷售額將約為35億美元，我們預計息税折舊攤銷前利潤約佔收入的29％，非公認會計準則每股收益將超過3.25美元。需要明確的是，該指導方針包括2024年全年的PIM業務。琳達·拉戈加（首席財務官）：第四季度損益評論我們在第四季度的銷售額高於預期的8.12億美元。根據報告，銷售額同比下降14％，環比下降9％。提醒一下，第四季度的銷售不包括我們在10月2日出售的電子化學品業務，僅包括我們出售給Element Solutions的業務中的最低金額。不包括這些資產剝離的影響，第四季度的銷售額連續增長了2％。外匯對收入的負面影響同比增長了約300萬美元，對第四季度收入產生了連續100萬美元的負面影響。第四季度按公認會計準則和非公認會計準則計算的毛利率為42.4％，符合我們的預期。與第三季度相比，更高的利潤率反映了資產剝離的積極影響。按公認會計原則計算，第四季度的運營支出為2.44億美元。第四季度按非公認會計準則計算的運營支出為1.76億美元，高於我們的指導區間。這主要是由可變薪酬支出的增加和向Entegris繳納的300萬美元捐款所致

4 Entegris Inc. 基金會，為來自代表性不足社區的婦女和個人提供STEM獎學金。受我上面概述的較高運營支出的推動，第四季度調整後的息税折舊攤銷前利潤為2.11億美元，佔收入的26％，處於我們指導區間的低端。第四季度的負GAAP税率是由資產剝離活動推動的。非公認會計準則税率為12％。第四季度GAAP攤薄後每股收益為25美分。非公認會計準則每股收益為65美分，高於我們的預期，這主要是受銷售額增長的推動。部門評論第四季度材料解決方案的銷售額為3.65億美元。據報道，銷售額連續下降了16％。不包括剝離電子化學品和將業務出售給Element Solutions的影響，銷售額增長了6％。這一增長是由CMP漿料和墊片以及先進沉積材料的銷售增長推動的。調整後（如報告所述），MS本季度營業利潤率為16.7％，環比基本持平。第四季度AMH的銷售額為1.69億美元，環比下降6％。AMH銷售額連續下降的主要驅動因素是傳感和控制解決方案以及流體處理產品的銷售下降。AMH本季度調整後的營業利潤率為12.2％。利潤率連續下降的主要原因是銷售額下降和可變薪酬支出增加。MC在本季度的銷售額為2.88億美元，環比增長了1％。連續增長是由液體過濾的持續強勁以及氣體淨化又一個創紀錄的季度推動的。MC本季度調整後的營業利潤率為33.9％。利潤率連續下降的主要原因是庫存減少的影響以及與我們在臺灣的工廠擴建相關的預期效率低下。現金流我們繼續致力於改善自由現金流，為此，我們將重點放在降低庫存上。不包括資產剝離帶來的削減，我們的總庫存減少了約1.35億美元，超過了本年度的1億美元目標。該季度的資本支出為1.29億美元，2023年全年的資本支出為4.57億美元。我們預計，到2024年，總資本支出將達到約3.5億美元。

5 Entegris Inc. 在資本支出增加的推動下，第四季度自由現金流為1,400萬美元。2023年全年的自由現金流為1.65億美元，較2022年的負1.14億美元有所改善。我們預計將在2024年進一步改善自由現金流。資本結構在第四季度，我們通過剝離電子化學品的收益、手頭現金和Element交易收益的餘額，共償還了8.7億美元的債務，超過了我們預期的7.3億美元。在第四季度末，我們的總債務為47億美元，淨負債為42億美元。總槓桿率為5.0倍，淨槓桿率為4.5倍。我們預計，到2024年底，我們的總槓桿率將低於4倍。債務投資組合的混合利率約為5.1％，投資組合中可變的比例幾乎為零。第一季度展望延伸到我們的第一季度展望，需要明確的是，其中包括PIM業務：• 我們預計銷售額將在7.7億美元至7.9億美元之間。• 我們預計息税折舊攤銷前利潤率為26.5％至27.5％。• 我們預計GAAP每股收益為28至33美分。• 非公認會計準則每股收益為60至65美分。讓我提供一些額外的建模項目。我們預計，第一季度：• 按公認會計準則和非公認會計準則計算，毛利率均為43％至44％。• 非公認會計準則運營支出為2.3億美元至2.33億美元，非公認會計準則運營支出為1.71億美元至1.74億美元。• 折舊約4,500萬美元。• 非公認會計準則税率約為15％。伯特蘭·洛伊（總裁兼首席執行官）：最後，• 我們對2023年的執行質量感到非常滿意。

6 Entegris Inc. • 即使在行業低迷時期，我們的單位驅動模型也表現出彈性。我們的表現比市場高出約6個百分點，並保持了健康的息税折舊攤銷前利潤水平。• 我們繼續有效平衡短期成本管理，同時為未來增長進行投資。• 我們大幅降低了債務。• 我們對該行業的長期增長潛力、價值主張日益增長的重要性以及未來幾年有機會大幅跑贏市場保持堅定信念。在我們結束之際... 這是充滿挑戰但又有回報的一年，我想花點時間感謝我們的客户對Entegris的信任和信心。此外，我還要感謝世界各地的Entegris團隊以客户為中心以及他們對我們所做的一切追求卓越的承諾。