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DaVita Inc.
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DaVita Inc. 2023 年第四季度業績
科羅拉多州丹佛市，2024年2月13日——達維塔公司（紐約證券交易所代碼：DVA）公佈了截至2023年12月31日的季度和年度的財務和經營業績。

DaVita Inc.首席執行官哈維爾·羅德里格斯説：“回顧過去一年，我們2023年的財務表現凸顯了我們業務的彈性，近年來的外部挑戰最終使我們變得更加強大，通過對隊友、系統和能力的持續投資，我們相信我們在未來幾年處於有利地位。我們進入2024年的信心比2020年COVID開始以來更有信心。”
截至2023年12月31日的季度和年度的財務和運營亮點：
•截至2023年12月31日的三個月和年度的合併收入分別為31.46億美元和121.40億美元。
•截至2023年12月31日的三個月，營業收入為3.9億美元，調整後的營業收入為4.15億美元。截至2023年12月31日的財年，營業收入為16.03億美元，調整後的營業收入為17.34億美元。
•截至2023年12月31日的三個月，持續經營業務的攤薄後每股收益為1.62美元，調整後的持續經營業務攤薄後每股收益為1.87美元。截至2023年12月31日的財年，持續經營業務的攤薄後每股收益為7.42美元，調整後的持續經營業務攤薄後每股收益為8.47美元。
•截至2023年12月31日的三個月，運營現金流為4.85億美元，自由現金流為2.58億美元。截至2023年12月31日的財年，運營現金流為20.59億美元，自由現金流為12.36億美元。
•以每股97.82美元的平均價格回購了2,903,832股普通股。
三個月已結束截至12月31日的年度
2023年12月31日2023年9月30日20232022
歸屬於DaVita Inc. 的淨收益：
（百萬美元，每股數據除外）
來自持續經營業務的淨收益$151 $247 $692 $547 
每股攤薄$1.62 $2.62 $7.42 $5.71 
調整後的持續經營淨收益 (1)
$173 $276 $789 $632 
調整後攤薄後每股 (1)
$1.87 $2.94 $8.47 $6.60 
淨收入$151 $247 $692 $560 
每股攤薄$1.62 $2.62 $7.42 $5.85 
        
(1) 有關非公認會計準則財務指標的定義，請參閲第16頁開頭的題為 “非公認會計準則財務指標附註” 和相關對賬的説明。
三個月已結束截至12月31日的年度
2023年12月31日2023年9月30日20232022
金額利潤金額利潤金額利潤金額利潤
營業收入（以百萬美元計）
營業收入$390 12.4 %$496 15.9 %$1,603 13.2 %$1,339 11.5 %
調整後的營業收入 (1)
$415 $536 $1,734 $1,450 
(1) 有關非公認會計準則財務指標的定義，請參閲第16頁開頭的題為 “非公認會計準則財務指標附註” 和相關對賬的説明。
1

美國透析指標：
數量：2023年第四季度美國透析治療總量為7,254,559次，平均每天92,533次治療，與2023年第三季度相比每天增長0.04％。與2022年第四季度相比，2023年第四季度的正常非獲得性治療增長為0.7％。
 三個月已結束季度
改變		年終了年初至今
改變
 十二月三十一日
2023		9月30日
2023		十二月三十一日
2023		十二月三十一日
2022
（以百萬美元計，每個治療數據除外）
每次治療的收入$386.31 $380.33 $5.98 $377.44 $365.24 $12.20 
每次治療的患者護理費用$263.19 $250.08 $13.11 $255.78 $253.31 $2.47 
一般和行政$283 $281 $2 $1,102 $1,038 $64 
上表中變化的主要驅動因素如下：
收入：季度變化主要是由於醫院住院透析收入和流感疫苗增加、收入週期改善和其他波動的季節性影響。今年迄今為止的變化主要是由正常的年利率增長推動的，包括醫療保險費率的淨提高、現金收支的改善以及商業和併購組合的有利變化。
患者護理成本：本季度變化主要是由於與我們的透析中心相關的其他直接運營支出、對慈善組織的捐款、健康福利支出、薪酬支出和藥品單位成本的增加。今年迄今為止的變化主要是由於薪酬支出、與我們的透析中心相關的其他直接運營費用、醫療供應成本、例行維修和維護、健康福利費用和專業費用的增加，以及差旅費用和中心關閉成本的增加，如下所述。這些增長被藥品成本和合同工資的下降部分抵消。
一般和行政：季度變化主要是由於購買的服務和健康福利支出的季節性增加，以及對慈善基金會的捐款、專業費用和長期激勵性薪酬的增加。這些增長被薪酬支出的減少部分抵消。今年迄今為止的變化主要是由於薪酬支出的增加、出售我們自開發房產的確認收益減少，以及與信息技術相關的成本、對慈善基金會的捐款、差旅費用和長期激勵性薪酬的增加。宣傳費用和專業費用的減少部分抵消了這些增長。
影響季度和年度的某些項目：

綜合腎臟護理（IKC）。與2023年第三季度相比，IKC2023年第四季度的收入有所增加，這是由於我們基於價值的醫療安排中確認的共享儲蓄淨增加，但部分被我們的特殊需求計劃收入減少所抵消。2023年第四季度的增長主要是由於取消了對一些基於價值的醫療健康計劃合同的某些收入確認限制，這使我們能夠確認約5500萬美元的增量共享儲蓄收入。
關閉費用。2023 年，我們繼續對門診容量需求和利用率進行戰略審查，這既受到 COVID-19 疫情導致某些市場的患者普查下降的影響，也受到我們在增加家庭透析患者比例方面的舉措和進展的影響。這項持續審查始於2022年第三季度，導致過去幾個季度關閉中心容量的費用高於正常水平。這些產能關閉成本包括報廢資產的淨虧損、租賃成本、資產減值以及加速折舊和攤銷。
在截至2023年12月31日的三個月和十二個月中，我們因關閉美國透析中心而產生的費用分別約為3180萬美元和9,910萬美元。有關這些結算成本如何影響我們相應時期損益表的明細，請參閲隨後的非公認會計準則對賬中的附註3。
遣散費等。在2022年第四季度，我們承諾制定一項計劃，以提高某些一般和行政支持職能的效率並節省成本。根據該計劃，我們確認了與解僱和其他福利承諾相關的費用。該計劃包括2023年第四季度40萬美元的額外費用以及截至2023年12月31日的十二個月中的2,850萬澳元的額外費用。
2

商譽減值及相關項目。在截至2023年12月31日的季度中，我們確認移植軟件業務的非現金商譽費用為2610萬美元。我們還確認了770萬美元的收益，這是由於我們最初收購該業務的盈利債務的估計價值有所減少。
股票回購。在截至2023年12月31日的三個月中，我們以2.86億美元的價格回購了2,903,832股股票，平均支付價格為每股97.82美元。
在2023年12月31日至2024年2月12日之後，公司以1.64億美元的價格回購了15.07萬股普通股，平均支付價格為每股107.97美元。

財務和運營指標：
三個月已結束
十二月三十一日		十二個月已結束
十二月三十一日
2023202220232022
現金流：（以百萬美元計）
運營現金流$485 $344 $2,059 $1,565 
自由現金流 (1)
$258 $75 $1,236 $817 
(1) 有關非公認會計準則財務指標的定義，請參閲第16頁開頭的題為 “非公認會計準則財務指標附註” 和相關對賬的説明。
截至 2023 年 12 月 31 日的三個月年終了
2023年12月31日
以下方面的有效所得税税率：
持續經營的收入20.2 %18.7 %
歸屬於DaVita Inc.的持續經營業務收入 (1)
29.0 %24.3 %
歸屬於DaVita Inc.的持續經營業務的調整後收益 (1)
26.7 %24.0 %
(1) 有關非公認會計準則財務指標的定義，請參閲第16頁開頭的題為 “非公認會計準則財務指標附註” 和相關對賬的説明。
中心活動：截至2023年12月31日，我們在3,042個門診透析中心為總共約250,200名患者提供了透析服務，其中2675箇中心位於美國，367箇中心位於美國以外的11個國家。2023年第四季度，我們在美國共開設了兩個新的透析中心並關閉了21個透析中心。我們還收購了八個透析中心，並在2023年第四季度關閉了美國以外的一個透析中心。
IKC：截至2023年12月31日，我們有大約58,000名患者參與了基於風險的綜合護理安排，相當於約46億美元的年化醫療支出。我們還在其他綜合護理安排中增加了17,000名患者；我們在年度醫療支出估算中沒有將這些患者的醫療支出包括在內。有關這些指標的更多描述，請參閲註釋 2：綜合醫療指標。
3

展望：
以下前瞻性指標和基本假設涉及重大的已知和未知風險和不確定性，包括下文所述的風險和不確定性，實際結果可能與這些前瞻性指標存在重大差異。例如，當前的宏觀經濟和市場狀況以及全球事件繼續產生重大的風險和不確定性，因此，我們未來的業績可能與下文提供的指導存在重大差異。我們沒有在符合美國公認會計原則（GAAP）的基礎上提供營業收入或攤薄後每股淨收益的指導，也沒有在前瞻性基礎上對前瞻性的非公認會計準則財務指標與最直接可比的GAAP財務指標進行對賬，因為如果沒有不合理的努力，我們無法預測GAAP指標中包含的某些項目。這些非公認會計準則財務指標不包括某些項目，包括產能關閉費用和外幣波動，這些項目可能很大。我們對歸屬於DaVita Inc.的調整後收益的有效所得税税率指導方針還不包括歸屬於非納税實體的第三方所有者的收入和相關税款。
當前的2024年指導方針
低高
（百萬美元，每股數據除外）
調整後的營業收入$1,825$1,975
調整後的攤薄後每股淨收益歸屬於DaVita Inc.$8.70$9.80
自由現金流$900$1,150
我們將於美國東部時間2024年2月13日下午5點舉行電話會議，討論截至2023年12月31日的第四季度業績。要參加電話會議，請從美國撥打 (877) 918-6630，或從美國境外撥打 (517) 308-9042，並向接線員提供 “收入” 密碼。本次電話會議正在進行網絡直播，可在DaVita投資者關係網站investors.davita.com上觀看。在接下來的30天內，電話會議的重播也將在investors.davita.com上播出。
4

前瞻性陳述
DaVita Inc.及其代表可以不時發表1995年《私人證券訴訟改革法》（PSLRA）所指的書面和口頭前瞻性陳述，包括本新聞稿中的聲明、向證券交易委員會（SEC）提交的文件、向股東提交的報告以及與投資者和分析師的會晤中的聲明。本新聞稿在相關演講或其他會議期間的所有陳述，除歷史事實陳述外，均為前瞻性陳述，因此應由PSLRA提供的 “前瞻性陳述” 的安全港保護。除其他外，這些前瞻性陳述可能包括有關我們的資產負債表和流動性、支出、賬單和收款、供應可用性或成本、治療量、混合預期（例如商業保險患者百分比或人數）、當前的宏觀經濟、市場和勞動力市場狀況以及對患者和隊友的總體影響的陳述，以及有關我們未來運營、財務狀況和前景、支出、戰略舉措的其他陳述，政府和商業支付率，與基於價值的護理、綜合腎臟護理和Medicare Advantage（MA）計劃註冊相關的預期，對競爭加劇和市場變化的預期，包括與透析和透析前市場的新進入者或潛在進入者以及創新技術、藥物或其他治療的潛在影響相關的預期，對我們持續成本節約計劃和正在進行的股票回購計劃的影響的預期，以及與我們的指導方針和相關的聲明對未來時期的預期以及任何此類預測所依據的假設。除歷史事實陳述外，本新聞稿中的所有陳述均為前瞻性陳述。在不限制前述內容的前提下，包含 “期望”、“打算”、“將”、“可能”、“計劃”、“預測”、“相信”、“預測”、“指導”、“展望”、“目標” 等詞語和類似表述的陳述旨在識別前瞻性陳述。這些前瞻性陳述基於DaVita當前的預期，僅基於截至本新聞稿發佈之日可獲得的信息。除非法律要求，否則DaVita沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於情況變化、新信息、未來事件還是其他原因。由於涉及大量已知和未知風險和不確定性的許多因素，未來的實際事件和結果可能與任何前瞻性陳述存在重大差異。除其他外，這些風險和不確定性包括：
•當前的宏觀經濟和市場狀況、全球事件和國內政治或政府波動，其中許多是相互關聯的，除其他外，與通貨膨脹、潛在利率波動、勞動力市場狀況、工資壓力、不斷變化的貨幣政策以及 COVID-19 疫情對我們的患者、隊友、醫生合作伙伴、供應商、業務、運營、聲譽、財務狀況和經營業績的持續影響有關；疫情對我們收入和非獲得性的持續影響治療量減少導致的增長；COVID-19 對慢性腎臟病（CKD）人口和患者羣體的影響，包括對這些患者死亡率的影響；對我們的商業組合或商業保險計劃所涵蓋的患者人數的任何潛在負面影響；透析和透析前市場新進入者或潛在進入者的潛在影響以及創新技術、藥物或其他治療對我們的患者和行業的潛在影響；我們成功實施成本節約的能力舉措；供應連鎖挑戰和中斷；隊友流失率和培訓成本上升以及工資和工資支出增加，部分原因是持續的勞動力市場條件和對臨牀人員的高需求，所有這些都可能加劇下文討論的許多其他風險和不確定性，在許多情況下，即使疫情持續平息，疫情和上述全球經濟狀況對我們業務的影響仍可能持續；
•高薪商業付款人計劃產生的利潤集中，平均已實現支付率持續面臨下行壓力；此類計劃下患者人數或百分比的減少，包括但不限於立法機構持續努力限制或禁止使用和/或提供慈善保費援助，例如AB 290，這可能會導致收入或患者損失，這是我們對患者的反應做出錯誤假設的結果不管發生什麼變化慈善組織提供的財政援助，或由於付款人實施限制性計劃設計而獲得的財政援助，包括但不限於針對美國最高法院在瑪麗埃塔紀念醫院員工健康福利計劃等訴DaVita Inc.等案中的裁決而採取的行動。（瑪麗埃塔）；監管機構和立法者將如何以及是否會對瑪麗埃塔的決定做出迴應，包括但不限於他們是否會發布監管指南或通過新立法；法院將如何解釋可能適用於限制性計劃設計的其他反歧視條款；瑪麗埃塔裁決是否可能產生其他潛在的負面影響；以及這些項目的時機；
•正在進行的醫療改革、變更或新的立法、法規或指導方針、其執行或相關訴訟在多大程度上導致我們服務的承保範圍或報銷率降低，註冊或選擇高薪商業計劃的患者人數減少，包括併購計劃或對我們的業務或運營的其他重大影響；或者我們對患者將如何應對任何此類事態發展做出了錯誤的假設；
•適用於我們的法律、法規或要求的潛在變化所產生的風險，例如潛在和擬議的聯邦和/或州立法、法規、投票、行政行動或其他舉措，包括但不限於那些
5

與醫療保健、反壟斷事宜有關，包括限制性契約和收購、合併、合資或類似交易和/或勞工事務；
•我們吸引、留住和激勵隊友的能力以及我們管理運營成本增加或生產率的能力下降，這無論是由於透析行業持續增加的工會組織活動、立法或其他變化、勞動力需求、勞動力市場的波動和不確定性、當前充滿挑戰和競爭激烈的勞動力市場條件還是其他原因；
•我們應對充滿挑戰的美國和全球經濟和市場條件的能力，除其他外，包括我們成功發現成本節省機會以及投資和實施成本節約計劃的能力，例如增加使用第三方服務提供商來開展某些活動的持續舉措、與診所優化和產能利用率提高相關的計劃以及採購機會等；
•我們有能力在所需的時間框架內，在複雜、動態和高度監管的環境中成功實施有關綜合腎臟護理和基於價值的護理計劃以及家庭透析的戰略，包括維持現有業務；滿足增長預期；收回投資；以具有競爭力並酌情證明精算合理的條件與付款人、第三方供應商和其他人簽訂或續訂協議；組織運營、協議並作出安排遵守不斷變化的規章制度；尋找、培訓和留住合適的員工；進一步發展我們的綜合醫療和其他能力，以大規模提供具有競爭力的計劃；
•降低醫療保險末期腎臟疾病計劃、州醫療補助或其他政府計劃下的政府支付率以及併購基準結構的影響；
•我們或我們的業務夥伴不遵守任何隱私或安全法，或者我們或第三方違反任何涉及盜用、丟失或其他未經授權使用或披露機密信息的安全漏洞；
•法律和合規風險，例如我們繼續遵守複雜的、有時是不斷變化的政府法規和要求，以及隨着我們的地域擴張或進入新的業務領域（包括通過收購或合資企業）而可能適用於我們運營的其他法律；
•政治環境和相關事態發展對當前醫療保健市場和我們業務的影響，包括與《平價醫療法案》、交易所和當前醫療保健市場的許多其他核心方面，以及美國最高法院和現任總統政府和國會多數席位的構成；
•藥品執業模式、報銷和付款政策及流程或藥品定價的變化，包括口服磷酸鹽粘合劑等；
•我們有能力發展和維持與醫生和醫院的關係，改變醫生的隸屬關係模式，以及政府或私營部門推出的新的護理模式或其他舉措的出現，這些舉措可能會侵蝕我們的患者基礎並影響報銷率；
•我們有能力以對我們有利或完全有利的條件完成我們可能宣佈或正在考慮的收購、合併、處置、合資企業或其他戰略交易，成功整合任何收購的業務、合資企業或其他戰略交易，成功擴展我們在美國以外市場的業務和服務，或擴展到透析服務以外的業務或產品；
•來自透析提供商和其他機構的競爭持續加劇，以及其他潛在的市場變化，包括但不限於增加對透析和透析前市場新進入者的投資和向其提供的資金；
•我們現金流的波動性，包括但不限於任何延長的賬單或收款週期；我們將來可能無法產生或獲得足夠的現金來償還債務或為我們的其他流動性需求提供資金的風險；以及我們可能無法以對我們有利的條件或根本無法為到期的債務進行再融資的風險；
•可能影響我們在股票回購計劃下回購股票的能力和任何此類股票回購時機的因素，以及我們使用大量可用資金回購股票；
•因在我們的財務報表中使用會計估計、判斷和解釋而產生的風險；
•我們的商譽、投資或其他資產減值；
•我們與環境、社會和治理（ESG）事項相關的願望、目標和披露，包括影響ESG標準、衡量標準和報告要求的不斷變化的監管要求；符合我們可持續發展標準的供應商的可用性；以及我們在勞動力市場招聘、培養和留住多元化人才的能力；以及
•我們在截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告和截至2023年3月31日、6月30日和9月30日的季度的10-Q表季度報告中列出的其他風險因素、趨勢和不確定性，以及我們不時向美國證券交易委員會提交或提供的任何後續報告中討論的風險和不確定性。
本新聞稿中提供的財務信息未經審計，可能會因公司提交截至2023年12月31日的季度10-K表年度報告之前發生的後續事件或調整（如果有）而發生變化。
6

DAVITA INC.
合併收益表
（未經審計）
（美元和股票，以千美元計，每股數據除外）
截至12月31日的三個月截至12月31日的年度
 2023202220232022
透析患者服務收入$2,972,272 $2,803,590 $11,574,941 $11,176,464 
其他收入173,475 113,298 565,206 433,430 
總收入3,145,747 2,916,888 12,140,147 11,609,894 
運營費用：  
患者護理費用2,138,369 2,088,681 8,319,717 8,209,553 
一般和行政401,471 379,711 1,473,984 1,355,197 
折舊和攤銷195,277 194,068 745,443 732,602 
股權投資收益，淨額(5,362)(1,824)(27,864)(26,520)
商譽減值費用26,083 — 26,083 — 
運營費用總額2,755,838 2,660,636 10,537,363 10,270,832 
營業收入389,909 256,252 1,602,784 1,339,062 
債務支出(96,190)(100,962)(398,551)(357,019)
債務清償和修改成本— — (7,962)— 
其他損失，淨額(4,652)(7,797)(19,177)(15,765)
所得税前持續經營的收入289,067 147,493 1,177,094 966,278 
所得税支出58,495 34,330 220,116 198,087 
來自持續經營業務的淨收益230,572 113,163 956,978 768,191 
已終止業務的淨收入，扣除税款— 13,452 — 13,452 
淨收入230,572 126,615 956,978 781,643 
減去：歸屬於非控股權益的淨收益(79,907)(58,512)(265,443)(221,243)
歸屬於 DaVita Inc. 的淨收益$150,665 $68,103 $691,535 $560,400 
歸屬於DaVita Inc. 的每股收益：  
來自持續經營業務的基本淨收益$1.67 $0.61 $7.62 $5.88 
基本淨收入$1.67 $0.76 $7.62 $6.03 
持續經營業務的攤薄淨收益$1.62 $0.59 $7.42 $5.71 
攤薄後的淨收益$1.62 $0.74 $7.42 $5.85 
每股收益的加權平均股數：
基礎股票90,353 90,122 90,790 92,992 
攤薄後的股票92,782 91,910 93,182 95,834 
歸屬於 DaVita Inc. 的金額：
來自持續經營業務的淨收益$150,665 $54,651 $691,535 $546,948 
來自已終止業務的淨收益— 13,452 — 13,452 
歸屬於 DaVita Inc. 的淨收益$150,665 $68,103 $691,535 $560,400 

7

DAVITA INC.
綜合收益合併報表
（未經審計）
（千美元）
截至12月31日的三個月截至12月31日的年度
 2023202220232022
淨收入$230,572 $126,615 $956,978 $781,643 
扣除税款的其他綜合收入：
利率上限協議的未實現（虧損）收益：
未實現（虧損）收益(21,411)13,008 6,895 108,669 
將已實現淨收益重新分類為淨收益(21,831)(11,905)(77,727)(8,806)
外幣折算的未實現收益（虧損）：60,056 65,262 87,934 (29,802)
其他綜合收入16,814 66,365 17,102 70,061 
綜合收入總額247,386 192,980 974,080 851,704 
減去：歸屬於非控股權益的綜合收益(79,907)(58,512)(265,443)(221,243)
歸屬於DaVita Inc.的綜合收益$167,479 $134,468 $708,637 $630,461 

8

DAVITA INC.
合併現金流量表
（未經審計）
（千美元）
截至12月31日的年度
 20232022
來自經營活動的現金流： 
淨收入$956,978 $781,643 
為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整：
折舊和攤銷745,443 732,602 
減值費用26,083 — 
債務消滅造成的損失7,132 — 
股票薪酬支出112,375 95,427 
遞延所得税(39,354)(75,669)
股權投資虧損，淨額64,777 8,773 
其他非現金費用，淨額(8,938)21,693 
扣除收購和剝離影響後的運營資產和負債的變化：
應收賬款172,361 (148,394)
庫存(32,132)(757)
其他流動資產(43,437)27,533 
其他長期資產(5,792)(50,549)
應付賬款26,890 87,481 
應計薪酬和福利56,209 34,536 
其他流動負債27,082 89,955 
所得税1,570 (24,103)
其他長期負債(8,216)(15,601)
經營活動提供的淨現金2,059,031 1,564,570 
來自投資活動的現金流： 
增加財產和設備(567,985)(603,429)
收購(26,394)(57,308)
資產和業務出售的收益30,610 117,582 
購買持有至到期的債務投資(37,180)(129,803)
購買其他債務和股權投資(9,566)(3,590)
持有至到期債務投資的收益99,639 71,125 
出售其他債務和股權投資的收益10,365 3,781 
購買權益法投資(276,202)(31,885)
權益法投資的分配4,913 3,962 
其他— (782)
用於投資活動的淨現金(771,800)(630,347)
來自融資活動的現金流：
借款2,468,341 2,393,116 
償還長期債務(3,020,956)(2,404,395)
遞延和債務相關融資成本(69,791)(3)
購買庫存股票(272,219)(802,228)
對非控股權益的分配(280,938)(267,946)
與股票購買和獎勵相關的淨付款(48,112)(37,367)
來自非控股權益的出資14,773 14,797 
出售額外非控股權益的收益50,962 3,673 
收購非控股權益(12,555)(20,775)
用於融資活動的淨現金(1,170,495)(1,121,128)
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響8,909 (29,066)
現金、現金等價物和限制性現金的淨增加（減少）125,645 (215,971)
年初的現金、現金等價物和限制性現金338,989 554,960 
期末現金、現金等價物和限制性現金$464,634 $338,989 
9

DAVITA INC.
合併資產負債表
（未經審計）
（美元和股票，以千美元計，每股數據除外）
 2023年12月31日2022年12月31日
資產  
現金和現金等價物$380,063 $244,086 
限制性現金及等價物84,571 94,903 
短期投資11,610 77,693 
應收賬款1,986,856 2,132,070 
庫存143,105 109,122 
其他應收賬款422,669 413,976 
預付資產和其他流動資產102,645 78,839 
應收所得税6,387 4,603 
流動資產總額3,137,906 3,155,292 
財產和設備，分別扣除5,759,514美元和5,265,372美元的累計折舊
3,073,533 3,256,397 
經營租賃使用權資產2,501,364 2,666,242 
無形資產，分別扣除38,445美元和49,772美元的累計攤銷額
203,224 182,687 
權益法和其他投資545,848 231,108 
長期投資47,890 44,329 
其他長期資產271,253 315,587 
善意7,112,560 7,076,610 
 $16,893,578 $16,928,252 
負債和權益  
應付賬款$514,533 $479,780 
其他負債828,878 802,469 
應計薪酬和福利752,598 692,654 
經營租賃負債的流動部分394,399 395,401 
長期債務的當前部分123,299 231,404 
應繳所得税28,507 18,039 
流動負債總額2,642,214 2,619,747 
長期經營租賃負債2,330,389 2,503,068 
長期債務8,268,334 8,692,617 
其他長期負債183,074 105,233 
遞延所得税726,217 782,787 
負債總額14,150,228 14,703,452 
承付款和意外開支
受看跌期權條款約束的非控股權益1,499,288 1,348,908 
股權：  
優先股（面值0.001美元，授權5,000股；未發行）
— — 
普通股（面值0.001美元，已授權45萬股；已發行88,824股和90,411股）
並分別於2023年12月31日和2022年12月31日未繳納）
89 90 
額外的實收資本509,804 606,935 
留存收益598,288 174,487 
累計其他綜合虧損(52,084)(69,186)
DaVita Inc. 股東權益總額1,056,097 712,326 
不受看跌期權條款約束的非控股權益187,965 163,566 
權益總額1,244,062 875,892 
 $16,893,578 $16,928,252 

10

DAVITA INC.
補充財務數據
（未經審計）
（百萬美元，千股，每個治療數據除外）
三個月已結束截至2023年12月31日的財年
十二月三十一日
2023		9月30日
2023
1。合併的業務指標：
營業利潤率12.4 %15.9 %13.2 %
一般和管理費用佔合併收入的百分比 (1)
12.8 %12.1 %12.1 %
所得的有效所得税税率
20.2 %18.2 %18.7 %
歸屬於 DaVita Inc. 的收入的有效所得税税率 (2)
29.0 %21.8 %24.3 %
歸屬於DaVita Inc.的調整後收益的有效所得税税率 (2)
26.7 %22.1 %24.0 %
2。財務業績摘要：
收入：
美國透析患者服務及其他
$2,809 $2,785 $10,937 
其他—輔助服務
綜合腎臟護理160 158 511 
其他美國輔助設備7 4 25 
國際透析患者服務及其他
194 200 763 
361 363 1,299 
淘汰
(24)(27)(96)
合併收入總額
$3,146 $3,121 $12,140 
營業收入（虧損）：
美國透析
$444 $509 $1,775 
其他—輔助服務
綜合腎臟護理27 11 (39)
其他美國輔助設備(19)(2)(25)
國際 (3)
1 19 55 
10 28 (9)
企業行政支持費用
(63)(41)(163)
合併營業收入總額
$390 $496 $1,603 

11

DAVITA INC.
補充財務數據-續
（未經審計）
（百萬美元，千股，每個治療數據除外）
三個月已結束截至2023年12月31日的財年
十二月三十一日
2023		9月30日
2023
3.可報告的分部財務業績和指標摘要：
美國透析
財務業績
收入：
透析患者服務收入
$2,802 $2,779 $10,912 
其他收入
6 6 25 
總營業收入
2,809 2,785 10,937 
運營費用：
患者護理費用
1,909 1,827 7,395 
一般和行政
283 281 1,102 
折舊和攤銷
181 176 696 
股權投資收益
(8)(8)(30)
運營費用總額
2,365 2,276 9,162 
分部營業收入$444 $509 $1,775 
非公認會計準則指標的對賬：
封閉費32 24 99 
遣散費和其他費用— 4 27 
調整後的分部營業收入 (2)
$476 $537 $1,900 
指標
音量：
治療7,254,559 7,306,948 28,910,177 
治療天數78.4 79.0 312.4 
每天的平均治療次數92,533 92,493 92,542 
每日同比增長（減少）1.0 %(0.4)%— %
非獲得性治療同比增長正常化 (4)
0.7 %0.5 %
營業淨收入：
每次治療的平均患者服務收入$386.31 $380.33 $377.44 
費用：
每次治療的患者護理費用
$263.19 $250.08 $255.78 
每次治療的一般和管理費用$39.06 $38.40 $38.12 
每次治療的折舊和攤銷費用$24.94 $24.08 $24.06 
應收賬款：
應收款
$1,632 $1,708 
DSO
54 57 
12

DAVITA INC.
補充財務數據-續
（未經審計）
（百萬美元，千股，每個治療數據除外）
三個月已結束截至2023年12月31日的財年
十二月三十一日
2023		9月30日
2023
4。現金流：
運營現金流$485 $661 $2,059 
過去十二個月的運營現金流$2,059 $1,918 
自由現金流 (2)
$258 $453 $1,236 
自由現金流，過去十二個月 (2)
$1,236 $1,054 
資本支出：
日常維護/IT/其他
$119 $93 $406 
開發和搬遷
$40 $44 $162 
收購支出
$18 $5 $26 
出售自開發房產的收益$6 $4 $11 
5。債務和資本結構：
債務總額 (5)
$8,446 $8,451 
淨負債，扣除現金和現金等價物 (5)
$8,066 $8,002 
槓桿率 (6)
3.15x3.27x
加權平均有效利率：
在本季度中
4.45 %4.61 %
在本季度末
4.42 %4.56 %
關於本季度末的優先擔保信貸額度4.39 %4.70 %
固定利率和上限利率的債務佔總債務的百分比：
利率由其條款固定的債務
54 %54 %
利率由其條款固定或受上限協議限制的債務96 %95 %
股票回購支出金額$286 $286 
回購的股票數量2,904 2,904 
由於採用四捨五入的數字，某些列、行或百分比可能無法求和或重新計算。
(1) 一般和管理費用包括某些企業支持、長期激勵薪酬和宣傳費用。
(2) 這些是非公認會計準則財務指標。有關這些非公認會計準則財務指標與根據公認會計原則計算和列報的最具可比性的指標的對賬以及調整後金額的定義，請參閲隨附的對賬表。
(3) 截至2023年12月31日和2023年9月30日的三個月以及截至2023年12月31日的十二個月中報告的營業收入包括從我們的亞太合資企業確認的權益法收益中分別約為2.5美元、0.4美元和1.6美元（1.6美元）的外匯（虧損）收益。
（4）正常的非獲得性治療增長反映了治療量的同比增長，調整後不包括收購和其他類似交易，並進一步調整為使給定季度的治療天數和組合與上一季度相比恢復正常。
(5) 截至2023年12月31日和2023年9月30日的債務金額分別不包括與我們當時有效或未償的優先擔保信貸額度和優先票據相關的約54.3美元和57.5美元的債務折扣、溢價和其他遞延融資成本。
(6) 參見第 14 頁的註釋 1：槓桿比率的計算。
13

DAVITA INC.
補充財務數據（續）
（未經審計）
（以百萬美元計）
注1：槓桿比率的計算
根據我們於2023年4月28日修訂的優先擔保信貸額度（經修訂的信貸協議），槓桿率定義為（a）所有融資債務，減去不超過750美元的非限制性現金和現金等價物（包括短期投資）除以（b）“合併息税折舊攤銷前利潤”。槓桿率通過確定適用的基本利率（SOFR加上信用利差調整）的利潤率來確定公司根據經修訂的信貸協議為其A-1定期貸款和新的循環信貸額度應付的利率保證金。以下計算基於信貸協議中定義的每個報告期末的最後12個月的 “合併息税折舊攤銷前利潤” 和 “合併淨負債”。下文 “合併息税折舊攤銷前利潤” 的計算除其他外列出了經修訂的信貸協議中描述的某些預計調整，包括對該期間發生的收購或剝離的預計調整，以及某些預計的淨成本節約、支出削減和成本協同效應。這些預計調整是根據經修訂的信貸協議中規定的特定標準確定的，因此，計算出的調整總額可能無法與公司用於其他目的（包括作為經營業績衡量標準）的估計進行比較。公司管理層認為，“合併息税折舊攤銷前利潤” 的列報有助於投資者增進他們對經修訂的信貸協議下公司槓桿率的理解，不應出於任何其他目的進行評估。公司計算的槓桿比率是非公認會計準則衡量標準，不應被視為根據公認會計原則確定的總債務與營業收入比率的替代品。該公司計算槓桿率的方式可能與其他公司的類似標題的衡量標準不同，因此可能無法與之相提並論。
十二個月已結束
十二月三十一日
2023		9月30日
2023
歸屬於DaVita Inc.的持續經營業務淨收益$692 $596 
所得税220 196 
利息支出355 362 
折舊和攤銷745 744 
減值費用26 — 
歸屬於非控股權益的淨收益265 244 
股票結算的股票補償110 98 
債務清償和修改成本8 8 
預期的成本節約和開支的減少33 65 
遣散費和其他相關費用28 54 
其他 72 81 
“合併息税折舊攤銷前利潤”$2,555 $2,447 
十二月三十一日
2023		9月30日
2023
債務總額，不包括債務折扣和其他遞延融資成本 (1)
$8,446 $8,451 
減去：現金及現金等價物，包括短期投資 (2)
(387)(457)
合併淨負債$8,059 $7,994 
過去十二個月的 “合併息税折舊攤銷前利潤”$2,555 $2,447 
槓桿比率3.15x3.27x
信貸協議允許的最大槓桿比率5.00x5.00x
由於顯示四捨五入的數字，某些列或行可能無法求和或重新計算。
(1) 截至2023年12月31日和2023年9月30日的債務金額分別不包括與我們當時有效或未償的優先擔保信貸額度和優先票據相關的約54.3美元和57.5美元的債務折扣、溢價和其他遞延融資成本。
(2) 這不包括與公司所有提交期限的不合格遞延薪酬計劃相關的不易轉換為現金的金額。經修訂的信貸協議將現金和現金等價物（包括短期投資）的扣除額限制為所有非限制性現金和現金等價物（包括公司的短期投資）中較低者或750美元。
14

DAVITA INC.
綜合護理指標
（未經審計）
注2：綜合醫療指標
我們的綜合腎臟護理（IKC）業務是各種基於風險的綜合護理和疾病管理安排的當事方，包括基於價值的護理（VBC）合同，根據該合同，對於低於或高於基準的患者的總醫療費用，我們將承擔全部或共同的財務風險。
我們披露的與基於風險的綜合醫療安排相關的醫療支出總額包括某些基於風險的安排（例如我們的特殊需求計劃）的報告費用中包含的醫療費用，以及高於或低於該基準的總估計金額，根據VBC安排，第三方醫療費用不包含在我們的報告業績中，我們將產生損益。該指標是我們最近一個季度對該金額的估計的年度化。
我們的許多VBC合同都受複雜或新穎的患者歸因機制和基準調整的影響，其中一些是基於直到我們公佈季度業績後才向我們報告的信息。因此，我們對低於價值合同的患者的估計以及基於價值的合同的美元金額仍然存在估計的不確定性。
15

DAVITA INC.
非公認會計準則指標的對賬
（未經審計）
關於非公認會計準則財務指標的説明
在本新聞稿中，“調整後” 一詞是指非公認會計準則指標，如下所示，每種指標均與本新聞稿附註中非公認會計準則對賬中列示的最具可比性的GAAP指標進行了對賬：(i) 對於收入和支出指標，“調整後” 一詞是指不包括某些項目的經營業績指標，例如但不限於減值費用、所有權變動（收益）損失、產能關閉費用, 重組費用, 法律事務應計費用以及債務清償和修改費用; 以及 (ii)“歸屬於DaVita Inc. 的調整後收益的有效所得税税率” 一詞代表公司的有效税率，不包括適用的非公認會計準則項目及其相關的税收以及非控股所有者的收入，後者主要與非納税實體有關。
之所以提出這些非公認會計準則或 “調整後” 指標，是因為管理層認為這些指標是對GAAP業績的有用補充。但是，不應將這些非公認會計準則指標視為根據公認會計原則確定的相應衡量標準的替代方案。
具體而言，管理層使用調整後的美國透析業務運營費用衡量標準、調整後的美國透析患者每項治療的護理費用、調整後的營業收入、歸屬於DaVita Inc.的調整後攤薄後每股淨收益來比較和評估我們同期業績以及相對於競爭對手的業績，分析我們業務的潛在趨勢，制定運營預算和預測並用於激勵性薪酬。我們認為，這些非公認會計準則指標也有助於投資者和分析師評估我們一段時間內的表現以及相對於競爭對手的表現，以及分析我們業務的潛在趨勢。此外，我們認為，這些演示文稿排除了某些我們認為不代表我們正常經營業績的項目，從而增強了用户對我們正常合併業績的理解。因此，調整這些金額可以與我們的前一時期的正常業績進行比較。
歸屬於DaVita Inc.的調整後收益的有效所得税税率不包括非控股所有者的收入以及某些不可扣除的費用和其他費用，我們認為這些費用並不能代表我們的正常業績。因此，我們認為，這些調整後的有效所得税税率有助於管理層、投資者和分析師評估我們的業績，並對歸因於DaVita Inc的普通業績產生的所得税建立預期。
最後，自由現金流是指經營活動提供的淨現金減去對非控股權益的分配和所有資本支出（包括開發資本支出、日常維護和信息技術）；加上非控股權益的繳款和出售自主開發房產的收益。管理層使用這一衡量標準來評估我們為收購提供資金和履行還本付息義務的能力，我們認為，該衡量標準作為GAAP下經營活動和其他指標產生的現金流的輔助手段，對投資者和分析師同樣有用。
重要的是要記住，這些非公認會計準則 “調整後” 指標不是衡量GAAP下財務業績或流動性的指標，不應將其與其最具可比性的GAAP指標分開考慮，也不能作為其替代品。
以下附註3至7提供了本新聞稿中提出的非公認會計準則財務指標與其最具可比性的GAAP指標的對賬情況。
16

DAVITA INC.
非公認會計準則指標的對賬——續
（未經審計）
（百萬美元，每股數據除外）
附註3：歸屬於DaVita Inc.的調整後淨收益和調整後的攤薄後每股淨收益
三個月已結束年終了
十二月三十一日
2023		9月30日
2023		十二月三十一日
2023		十二月三十一日
2022
美元每股美元每股美元每股美元每股
合併：
來自持續經營業務的淨收益
歸因於 DaVita Inc. 		$151 $1.62 $247 $2.62 $692 $7.42 $547 $5.71 
IKC 調整(55)(0.59)(55)(0.59)
商譽減值26 0.28 26 0.28 
收益重估(8)(0.08)(8)(0.08)
法定應計費用29 0.31 11 0.12 40 0.43 
其他收入——莫扎克的收益(1)(0.01)(15)(0.16)
債務清償和修改成本8 0.09 
關閉費用影響：
患者護理費用5 0.06 4 0.05 28 0.30 21 0.22 
一般和行政5 0.05 3 0.04 21 0.22 22 0.23 
折舊和攤銷22 0.24 16 0.17 51 0.54 46 0.48 
關閉費用總額32 0.34 24 0.26 99 1.06 88 0.92 
遣散費和其他費用— — 5 0.05 28 0.31 23 0.24 
相關所得税(2)(0.02)(10)(0.11)(27)(0.29)(26)(0.27)
調整後的持續淨收益
歸屬於 DaVita Inc. 的業務		$173 $1.87 $276 $2.94 $789 $8.47 $632 $6.60 
由於採用四捨五入的數字，某些列、行或百分比可能無法求和或重新計算。
17

DAVITA INC.
非公認會計準則指標的對賬——續
（未經審計）
（百萬美元，每股數據除外）
附註4：調整後的營業收入
截至 2023 年 12 月 31 日的三個月
美國
透析		輔助服務企業
管理
美國 IKC美國其他國際總計合併
營業收入（虧損）$444 $27 $(19)$1 $10 $(63)$390 
關閉費用影響：
患者護理費用5 5 
一般和行政5 5 
折舊和攤銷22 22 
關閉費用總額32 32 
遣散費和其他費用— — 
法定應計費用29 29 
IKC 調整(55)(55)(55)
收益重估(8)(8)(8)
商譽減值26 26 26 
調整後的營業收入（虧損）$476 $(28)$— $1 $(27)$(34)$415 
由於顯示四捨五入的數字，某些列或行可能無法求和或重新計算。
截至2023年9月30日的三個月
美國
透析		輔助服務企業
管理
美國 IKC美國其他國際總計合併
營業收入（虧損）$509 $11 $(2)$19 $28 $(41)$496 
關閉費用影響：
患者護理費用4 4 
一般和行政3 3 
折舊和攤銷16 16 
關閉費用總額24 24 
遣散費和其他費用4 — 5 
法定應計費用11 11 
調整後的營業收入（虧損）$537 $11 $(2)$19 $28 $(30)$536 
由於顯示四捨五入的數字，某些列或行可能無法求和或重新計算。
18

DAVITA INC.
非公認會計準則指標的對賬——續
（未經審計）
（百萬美元，每股數據除外）
截至2023年12月31日的財年
美國
透析		輔助服務企業
管理
美國 IKC美國其他國際總計合併
營業收入（虧損）$1,775 $(39)$(25)$55 $(9)$(163)$1,603 
關閉費用影響：
患者護理費用28 28 
一般和行政21 21 
折舊和攤銷51 51 
關閉費用總額99 99 
遣散費和其他費用27 — — 1 28 
法定應計費用40 40 
IKC 調整(55)(55)(55)
收益重估(8)(8)(8)
商譽減值26 26 26 
調整後的營業收入（虧損）$1,900 $(93)$(7)$55 $(45)$(122)$1,734 
由於顯示四捨五入的數字，某些列或行可能無法求和或重新計算。
截至2022年12月31日的年度
美國
透析		輔助服務企業
管理
美國 IKC美國其他國際總計合併
營業收入（虧損）$1,565 $(125)$(9)$37 $(97)$(130)$1,339 
關閉費用影響：
患者護理費用21 21 
一般和行政19 3 3 22 
折舊和攤銷46 46 
關閉費用總額86 3 3 88 
遣散費和其他費用17 — 5 5 1 23 
調整後的營業收入（虧損）$1,668 $(124)$(9)$44 $(89)$(129)$1,450 
由於顯示四捨五入的數字，某些列或行可能無法求和或重新計算。
19

DAVITA INC.
非公認會計準則指標的對賬——續
（未經審計）
（百萬美元，每股數據除外）
注5：調整後的美國透析費用指標
三個月已結束
2023年12月31日2023年9月30日
GAAP非公認會計準則調整調整後GAAP非公認會計準則調整調整後
（以百萬美元計）
美國透析
治療7,254,559 7,254,559 7,306,948 7,306,948 
運營費用：
患者護理費用$1,909 $(5)$1,904 $1,827 $(4)$1,823 
一般和行政283 (5)278 281 (8)273 
折舊和攤銷181 (22)159 176 (16)160 
股權投資收益(8)(8)(8)(8)
運營費用總額$2,365 $(32)$2,333 $2,276 $(28)$2,248 
每次治療的患者護理費用 (1)
$263.19 $262.45 $250.08 $249.48 
由於顯示四捨五入的數字，某些列、行、每次治療的金額或百分比可能無法相加或重新計算。
(1) 每次治療的患者護理費用和調整後的每項治療的患者護理費用分別是患者護理費用或調整後的患者護理費用除以美國透析治療次數。
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DAVITA INC.
非公認會計準則指標的對賬——續
（未經審計）
（以百萬美元計）
注6：歸屬於DaVita Inc的收入的有效所得税税率
三個月已結束年終了
2023年12月31日
十二月三十一日
2023		9月30日
2023
所得税前持續經營的收入$289 $378 $1,177 
非控股所有者的收入主要歸屬於非納税實體(77)(63)(263)
歸屬於 DaVita Inc. 的所得税前持續經營收入$212 $315 $914 
持續經營的所得税支出$58 $69 $220 
歸屬於非控股權益的所得税3 — 2 
歸屬於DaVita Inc的持續經營業務的所得税支出$61 $69 $222 
可歸因於以下因素的持續經營收入的有效所得税税率
DaVita Inc.		29.0 %21.8 %24.3 %

歸屬於DaVita Inc.的調整後收益的有效所得税税率計算如下：
三個月已結束年終了
2023年12月31日
十二月三十一日
2023		9月30日
2023
所得税前收入$289 $378 $1,177 
IKC 調整(55)(55)
商譽減值26 26 
收益重估(8)(8)
法定應計費用29 11 40 
其他收入——莫扎克的收益(1)(15)
債務清償和修改成本8 
封閉費32 24 99 
遣散費和其他費用— 5 28 
非控股所有者的收入主要歸屬於非納税實體(77)(63)(263)
歸屬於DaVita Inc.的調整後所得税前收入$236 $355 $1,038 
所得税支出$58 $69 $220 
加上與以下內容相關的所得税：
IKC 調整(14)(14)
商譽減值7 7 
收益重估(2)(2)
法定應計費用3 3 6 
其他收入——莫扎克的收益— (4)
債務清償和修改成本2 
封閉費8 6 25 
遣散費和其他費用— 1 7 
減去與以下內容相關的所得税：
非控股權益3 — 2 
歸屬於DaVita Inc.的調整後收入的所得税$63 $79 $249 
歸屬於DaVita Inc.的調整後收益的有效所得税税率26.7 %22.1 %24.0 %
由於採用四捨五入的數字，某些列、行或百分比可能無法求和或重新計算。
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DAVITA INC.
非公認會計準則指標的對賬——續
（未經審計）
（百萬美元，每股數據除外）
附註7：自由現金流
三個月已結束
十二月三十一日
2023		9月30日
2023		十二月三十一日
2022
經營活動提供的淨現金$485 $661 $344 
為將經營活動提供的淨現金與自由現金流進行對賬而進行的調整：
對非控股權益的分配(78)(79)(79)
來自非控股權益的出資3 5 3 
日常維護和信息技術支出(119)(93)(147)
開發和搬遷支出(40)(44)(47)
出售自開發房產的收益6 4 1 
自由現金流$258 $453 $75 
十二個月已結束
十二月三十一日
2023		9月30日
2023		十二月三十一日
2022
經營活動提供的淨現金$2,059 $1,918 $1,565 
為將經營活動提供的淨現金與自由現金流進行對賬而進行的調整：
對非控股權益的分配(281)(283)(268)
來自非控股權益的出資15 15 15 
日常維護和信息技術支出(406)(434)(431)
開發和搬遷支出(162)(169)(172)
出售自開發房產的收益11 7 109 
自由現金流$1,236 $1,054 $817 
由於顯示四捨五入的數字，某些列或行可能無法求和或重新計算。
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