schw-20210630
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belowsixhondTwentyUS-GAAP：金融資產發起成員2020-12-310000316709美國公認會計準則：第一抵押貸款成員US-GAAP：金融資產發起成員schw：Origination ficoscorexHundredtyty throsixHundredtyne 會員2020-12-310000316709US-GAAP: HomeEquity會員US-GAAP：金融資產發起成員schw：Origination ficoscorexHundredtyty throsixHundredtyne 會員2020-12-310000316709schw：Origination ficoscoresixHundredeightydeightytynine 會員美國公認會計準則：第一抵押貸款成員US-GAAP：金融資產發起成員2020-12-310000316709US-GAAP: HomeEquity會員schw：Origination ficoscoresixHundredeightydeightytynine 會員US-GAAP：金融資產發起成員2020-12-310000316709schw: Origination ficoscore 七百四十及以上會員美國公認會計準則：第一抵押貸款成員US-GAAP：金融資產發起成員2020-12-310000316709US-GAAP: HomeEquity會員schw: Origination ficoscore 七百四十及以上會員US-GAAP：金融資產發起成員2020-12-310000316709美國公認會計準則：第一抵押貸款成員US-GAAP：金融資產發起成員2020-12-310000316709US-GAAP: HomeEquity會員US-GAAP：金融資產發起成員2020-12-310000316709美國公認會計準則：第一抵押貸款成員SCHW：Origination Loanto 估值比率百分之七十及以下會員US-GAAP：金融資產發起成員2020-12-310000316709US-GAAP: HomeEquity會員SCHW：Origination Loanto 估值比率百分之七十及以下會員US-GAAP：金融資產發起成員2020-12-310000316709SCHW：Origination貸款估值比率大於百分之七十至百分之九十的會員美國公認會計準則：第一抵押貸款成員US-GAAP：金融資產發起成員2020-12-310000316709US-GAAP: HomeEquity會員SCHW：Origination貸款估值比率大於百分之七十至百分之九十的會員US-GAAP：金融資產發起成員2020-12-310000316709SCHW：OriginationLoant的估值比率大於百分之九十百分比的會員美國公認會計準則：第一抵押貸款成員US-GAAP：金融資產發起成員2020-12-310000316709US-GAAP: HomeEquity會員SCHW：OriginationLoant的估值比率大於百分之九十百分比的會員US-GAAP：金融資產發起成員2020-12-310000316709美國公認會計準則：第一抵押貸款成員SCHW：WeightedaVerage 已更新 ficoscore 低於六百二十名會員2020-12-310000316709US-GAAP: HomeEquity會員SCHW：WeightedaVerage 已更新 ficoscore 低於六百二十名會員2020-12-310000316709schw：WightedaVerage 已更新 ficoscoresixHundredty throsixHundredtytytythine throm美國公認會計準則：第一抵押貸款成員2020-12-310000316709US-GAAP: HomeEquity會員schw：WightedaVerage 已更新 ficoscoresixHundredty throsixHundredtytytythine throm2020-12-310000316709美國公認會計準則：第一抵押貸款成員schw：weightedavage 已更新 ficoscoresixHundredeighty theighty theirtynine 會員2020-12-310000316709US-GAAP: HomeEquity會員schw：weightedavage 已更新 ficoscoresixHundredeighty theighty theirtynine 會員2020-12-310000316709schw：Weightedavage 已更新 ficoscore 七百四十歲及以上會員美國公認會計準則：第一抵押貸款成員2020-12-310000316709US-GAAP: HomeEquity會員schw：Weightedavage 已更新 ficoscore 七百四十歲及以上會員2020-12-310000316709美國公認會計準則：第一抵押貸款成員2020-12-310000316709US-GAAP: HomeEquity會員2020-12-310000316709SCHW：估計的當前貸款估值比率為70％及以下成員美國公認會計準則：第一抵押貸款成員2020-12-310000316709US-GAAP: HomeEquity會員SCHW：估計的當前貸款估值比率為70％及以下成員2020-12-310000316709SCHW：估計目前的貸款估值比率大於百分之七十至百分之九十的會員美國公認會計準則：第一抵押貸款成員2020-12-310000316709US-GAAP: HomeEquity會員SCHW：估計目前的貸款估值比率大於百分之七十至百分之九十的會員2020-12-310000316709SCHW：據估計，通過一百分之百的會員，目前的貸款估值比率將大於九十％美國公認會計準則：第一抵押貸款成員2020-12-310000316709US-GAAP: HomeEquity會員SCHW：據估計，通過一百分之百的會員，目前的貸款估值比率將大於九十％2020-12-310000316709SCHW：估計目前的貸款估值比率超過百分之一百會員美國公認會計準則：第一抵押貸款成員2020-12-310000316709US-GAAP: HomeEquity會員SCHW：估計目前的貸款估值比率超過百分之一百會員2020-12-310000316709SCHW：加權平均貸款估值比率等於百分之七十的會員SCHW: PledgedassetLines會員2020-12-310000316709SCHW：可調整利率的第一抵押貸款成員2021-06-300000316709SCHW：可調整利率的第一抵押貸款成員SRT: 最低成員2021-01-012021-06-300000316709SCHW：可調整利率的第一抵押貸款成員SRT: 最大成員2021-01-012021-06-300000316709SCHW：可調整利率的第一抵押貸款成員2021-01-012021-06-300000316709US-GAAP: HomeEquity會員2021-01-012021-06-300000316709US-GAAP: HomeEquity會員2021-04-012021-06-300000316709US-GAAP: HomeEquity會員2020-04-012020-06-300000316709US-GAAP: HomeEquity會員2020-01-012020-06-300000316709SCHW：房屋淨值由第二留置權成員擔保2021-06-300000316709SCHW：低收入住房税收抵免投資會員US-GAAP：可變利益實體不是主要受益人成員2021-06-300000316709SCHW：低收入住房税收抵免投資會員US-GAAP：可變利益實體不是主要受益人成員2020-12-310000316709US-GAAP：可變利益實體不是主要受益人成員SCHW：其他《社區再投資法案》投資成員2021-06-300000316709US-GAAP：可變利益實體不是主要受益人成員SCHW：其他《社區再投資法案》投資成員2020-12-310000316709US-GAAP：可變利益實體不是主要受益人成員2021-06-300000316709US-GAAP：可變利益實體不是主要受益人成員2020-12-310000316709美國公認會計準則：SeniorNotes會員SCHW：SeniorNotes Due 2021 會員2021-06-300000316709美國公認會計準則：SeniorNotes會員SCHW：SeniorNotes Due 2021 會員2020-12-310000316709美國公認會計準則：SeniorNotes會員SCHW：SeniorNotes Due2022 會員2021-06-300000316709美國公認會計準則：SeniorNotes會員SCHW：SeniorNotes Due2022 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Clearinging Inc 成員2021-06-300000316709SCHW：TDameritrade Clearinging Inc 成員2020-12-31schw: loan_facility0000316709美國公認會計準則：無擔保債務成員SCHW：TDameritrade Clearinging Inc 成員2021-06-300000316709美國公認會計準則：無擔保債務成員SCHW：TDameritrade Clearinging Inc 成員SCHW: 2021 年到期債務會員2020-12-310000316709美國公認會計準則：無擔保債務成員SCHW：TDameritrade Clearinging Inc 成員2020-12-310000316709美國公認會計準則：第一抵押貸款成員2021-04-012021-06-300000316709美國公認會計準則：第一抵押貸款成員2020-04-012020-06-300000316709美國公認會計準則：第一抵押貸款成員2021-01-012021-06-300000316709美國公認會計準則：第一抵押貸款成員2020-01-012020-06-300000316709SCHW：Home Equity Loansand lines oF Creditdedsetlines和其他信用額度成員2021-06-300000316709SCHW：Home Equity Loansand lines oF Creditdedsetlines和其他信用額度成員2020-12-310000316709美國公認會計準則：第一抵押貸款成員2020-01-012020-12-310000316709SCHW：保證金要求會員2021-06-300000316709US-GAAP：績效保障會員2021-06-300000316709US-GAAP：後續活動成員2021-07-012021-07-310000316709US-GAAP：後續活動成員2021-01-012021-07-300000316709US-GAAP：績效保障會員2020-12-310000316709US-GAAP：績效保障會員2020-10-050000316709SRT: 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級會員SCHW：其他貸款會員2021-06-300000316709US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：非公允價值公允價值披露的部分請記住SCHW：其他貸款會員2021-06-300000316709US-GAAP：非公允價值公允價值披露的部分請記住SCHW：其他貸款會員US-GAAP：公允價值輸入三級會員2021-06-300000316709US-GAAP：非公允價值公允價值披露的部分請記住SCHW：其他貸款會員2021-06-300000316709US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住2020-12-310000316709US-GAAP：非公允價值公允價值披露的部分請記住US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2020-12-310000316709US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：非公允價值公允價值披露的部分請記住2020-12-310000316709US-GAAP：非公允價值公允價值披露的部分請記住US-GAAP：公允價值輸入三級會員2020-12-310000316709US-GAAP：非公允價值公允價值披露的部分請記住2020-12-310000316709US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住美國公認會計準則：第一抵押貸款成員2020-12-310000316709US-GAAP：非公允價值公允價值披露的部分請記住US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員美國公認會計準則：第一抵押貸款成員2020-12-310000316709US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：非公允價值公允價值披露的部分請記住美國公認會計準則：第一抵押貸款成員2020-12-310000316709US-GAAP：非公允價值公允價值披露的部分請記住美國公認會計準則：第一抵押貸款成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員2020-12-310000316709US-GAAP：非公允價值公允價值披露的部分請記住美國公認會計準則：第一抵押貸款成員2020-12-310000316709US-GAAP: HomeEquity會員US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住2020-12-310000316709US-GAAP: HomeEquity會員US-GAAP：非公允價值公允價值披露的部分請記住US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2020-12-310000316709US-GAAP: HomeEquity會員US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：非公允價值公允價值披露的部分請記住2020-12-310000316709US-GAAP: HomeEquity會員US-GAAP：非公允價值公允價值披露的部分請記住US-GAAP：公允價值輸入三級會員2020-12-310000316709US-GAAP: HomeEquity會員US-GAAP：非公允價值公允價值披露的部分請記住2020-12-310000316709US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住SCHW: PledgedassetLines會員2020-12-310000316709US-GAAP：非公允價值公允價值披露的部分請記住US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員SCHW: PledgedassetLines會員2020-12-310000316709US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：非公允價值公允價值披露的部分請記住SCHW: PledgedassetLines會員2020-12-310000316709US-GAAP：非公允價值公允價值披露的部分請記住US-GAAP：公允價值輸入三級會員SCHW: PledgedassetLines會員2020-12-310000316709US-GAAP：非公允價值公允價值披露的部分請記住SCHW: PledgedassetLines會員2020-12-310000316709US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住SCHW：其他貸款會員2020-12-310000316709US-GAAP：非公允價值公允價值披露的部分請記住US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員SCHW：其他貸款會員2020-12-310000316709US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：非公允價值公允價值披露的部分請記住SCHW：其他貸款會員2020-12-310000316709US-GAAP：非公允價值公允價值披露的部分請記住SCHW：其他貸款會員US-GAAP：公允價值輸入三級會員2020-12-310000316709US-GAAP：非公允價值公允價值披露的部分請記住SCHW：其他貸款會員2020-12-310000316709US-GAAP：C 系列優先股會員2021-06-012021-06-010000316709SCHW：存托股份會員2021-06-012021-06-010000316709SCHW：存托股份會員2021-06-010000316709SCHW：存托股份會員2021-03-302021-03-300000316709SCHW: Series J 優先股會員2021-03-302021-03-300000316709SCHW: Series J 優先股會員2021-03-300000316709SCHW：存托股份會員2021-03-300000316709SCHW：存托股份會員2021-03-182021-03-180000316709SCHW：Seriesi 優先股票會員2021-03-182021-03-180000316709SCHW：Seriesi 優先股票會員2021-03-180000316709SCHW：存托股份會員2021-03-180000316709美國通用會計準則：普通股成員2019-01-300000316709美國通用會計準則：普通股成員2020-01-012020-06-300000316709US-GAAP：C 系列優先股會員2021-06-300000316709US-GAAP：C 系列優先股會員2020-12-310000316709US-GAAP：C 系列優先股會員2021-01-012021-06-300000316709US-GAAP：D 系列優先股會員2021-06-300000316709US-GAAP：D 系列優先股會員2020-12-310000316709SCHW: Series J 優先股會員2021-06-300000316709SCHW: Series J 優先股會員2020-12-310000316709US-GAAP：A系列優選股票會員2021-06-300000316709US-GAAP：A系列優選股票會員2020-12-310000316709US-GAAP：A系列優選股票會員2021-01-012021-06-300000316709US-GAAP：倫敦同業銀行向LIBOR成員提供利率US-GAAP：A系列優選股票會員2021-01-012021-06-300000316709US-GAAP：系列優先股成員2021-06-300000316709US-GAAP：系列優先股成員2020-12-310000316709US-GAAP：系列優先股成員2021-01-012021-06-300000316709US-GAAP：倫敦同業銀行向LIBOR成員提供利率US-GAAP：系列優先股成員2021-01-012021-06-300000316709US-GAAP：F系列優先股會員2021-06-300000316709US-GAAP：F系列優先股會員2020-12-310000316709US-GAAP：F系列優先股會員2021-01-012021-06-300000316709US-GAAP：倫敦同業銀行向LIBOR成員提供利率US-GAAP：F系列優先股會員2021-01-012021-06-300000316709US-GAAP：G系列優先股會員2021-06-300000316709US-GAAP：G系列優先股會員2020-12-310000316709US-GAAP：G系列優先股會員2021-01-012021-06-300000316709US-GAAP：美國財政部利率成員US-GAAP：G系列優先股會員2021-01-012021-06-300000316709US-GAAP：H 系列優先股會員2021-06-300000316709US-GAAP：H 系列優先股會員2020-12-310000316709US-GAAP：H 系列優先股會員2021-01-012021-06-300000316709US-GAAP：H 系列優先股會員US-GAAP：美國財政部利率成員2021-01-012021-06-300000316709SCHW：Seriesi 優先股票會員2021-06-300000316709SCHW：Seriesi 優先股票會員2020-12-310000316709SCHW：Seriesi 優先股票會員2021-01-012021-06-300000316709US-GAAP：美國財政部利率成員SCHW：Seriesi 優先股票會員2021-01-012021-06-300000316709US-GAAP：A系列優選股票會員2021-04-012021-06-300000316709US-GAAP：A系列優選股票會員2020-04-012020-06-300000316709US-GAAP：A系列優選股票會員2020-01-012020-06-300000316709US-GAAP：C 系列優先股會員2021-04-012021-06-300000316709US-GAAP：C 系列優先股會員2020-04-012020-06-300000316709US-GAAP：C 系列優先股會員2020-01-012020-06-300000316709US-GAAP：D 系列優先股會員2021-04-012021-06-300000316709US-GAAP：D 系列優先股會員2020-04-012020-06-300000316709US-GAAP：D 系列優先股會員2020-01-012020-06-300000316709US-GAAP：系列優先股成員2021-04-012021-06-300000316709US-GAAP：系列優先股成員2020-04-012020-06-300000316709US-GAAP：系列優先股成員2020-01-012020-06-300000316709US-GAAP：F系列優先股會員2021-04-012021-06-300000316709US-GAAP：F系列優先股會員2020-04-012020-06-300000316709US-GAAP：F系列優先股會員2020-01-012020-06-300000316709US-GAAP：G系列優先股會員2021-04-012021-06-300000316709US-GAAP：G系列優先股會員2020-04-012020-06-300000316709US-GAAP：G系列優先股會員2020-01-012020-06-300000316709US-GAAP：H 系列優先股會員2021-04-012021-06-300000316709US-GAAP：H 系列優先股會員2020-04-012020-06-300000316709US-GAAP：H 系列優先股會員2020-01-012020-06-300000316709SCHW：Seriesi 優先股票會員2021-04-012021-06-300000316709SCHW：Seriesi 優先股票會員2020-04-012020-06-300000316709SCHW：Seriesi 優先股票會員2020-01-012020-06-300000316709SCHW: Series J 優先股會員2021-04-012021-06-300000316709SCHW: Series J 優先股會員2020-04-012020-06-300000316709SCHW: Series J 優先股會員2020-01-012020-06-300000316709SCHW：存托股份會員2021-04-062021-04-060000316709US-GAAP：累計未實現投資收益損失淨額2020-04-012020-06-300000316709SCHW：其他累積的其他綜合收入會員2020-04-012020-06-300000316709US-GAAP：累計未實現投資收益損失淨額2021-04-012021-06-300000316709SCHW：其他收入成員中包含的其他重新分類2021-04-012021-06-300000316709US-GAAP：累計未實現投資收益損失淨額2020-01-012020-06-300000316709SCHW：從持有至成熟期會員轉讓可供出售的證券的淨收益虧損2020-01-012020-06-300000316709SCHW：其他累積的其他綜合收入會員2020-01-012020-06-300000316709US-GAAP：累計未實現投資收益損失淨額2021-01-012021-06-300000316709SCHW：其他收入成員中包含的其他重新分類2021-01-012021-06-300000316709美國通用會計準則：普通股成員2021-04-012021-06-300000316709US-GAAP：無表決權的普通股成員2021-04-012021-06-300000316709美國通用會計準則：普通股成員2020-04-012020-06-300000316709US-GAAP：無表決權的普通股成員2021-01-012021-06-300000316709SCHW：查爾斯·施瓦布公司會員2021-06-300000316709SCHW：查爾斯·施瓦布銀行成員2021-06-300000316709SCHW：查爾斯·施瓦布公司會員2020-12-310000316709SCHW：查爾斯·施瓦布銀行成員2020-12-310000316709SCHW：查爾斯·施瓦布英超銀行成員2021-06-300000316709SCHW：信託銀行會員2021-06-300000316709SCHW: tdameritradeMember2021-06-300000316709SCHW: tdameritradeMember2020-12-31schw: 分段0000316709SCHW：投資者服務會員2020-04-012020-06-300000316709SCHW：顧問服務會員2020-04-012020-06-300000316709SCHW：資產管理和行政服務成員SCHW：投資者服務會員2021-04-012021-06-300000316709SCHW：資產管理和行政服務成員SCHW：投資者服務會員2020-04-012020-06-300000316709SCHW：資產管理和行政服務成員SCHW：顧問服務會員2021-04-012021-06-300000316709SCHW：資產管理和行政服務成員SCHW：顧問服務會員2020-04-012020-06-300000316709SCHW：投資者服務會員SCHW: 交易收入服務會員2021-04-012021-06-300000316709SCHW：投資者服務會員SCHW: 交易收入服務會員2020-04-012020-06-300000316709SCHW：顧問服務會員SCHW: 交易收入服務會員2021-04-012021-06-300000316709SCHW：顧問服務會員SCHW: 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美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549

表單 10-Q
☒
根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告
在截至的季度期間 2021 年 6 月 30 日
要麼
☐
根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告
在從 ________ 到 ________ 的過渡時期

委員會檔案編號： 1-9700

查爾斯·施瓦布公司
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
特拉華
94-3025021
（公司或組織的州或其他司法管轄區）
（美國國税局僱主識別號）

3000 Schwab Way, Westlake, TX  76262
（主要行政辦公室地址和郵政編碼）

註冊人的電話號碼，包括區號:(817) 859-5000

根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題交易品種註冊的每個交易所的名稱
普通股——每股面值0.01美元SCHW紐約證券交易所
存托股，每股代表D系列5.95％非累積優先股的四分之一的所有權權益SCHW PrD紐約證券交易所
存托股，每股代表J系列4.450％非累積優先股的四分之一的所有權權益SCHW prJ紐約證券交易所

用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。 是的☒ 不是 ☐

用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。
是的☒ 不是 ☐

用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。（選一個）：

大型加速過濾器☒ 加速過濾器 ☐
非加速申報人 ☐ 規模較小的申報公司 ☐         
新興成長型公司 ☐

如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐

用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的☐不是 ☒

註明截至最新可行日期，每類發行人普通股的已發行股票數量。
1,808,708,881面值為0.01美元的股票普通股和 79,293,695 面值為.01美元的股票2021年7月30日已發行的無表決權普通股


查爾斯·施瓦布公司

10-Q 表季度報告
截至本季度 2021年6月30日



 索引
第一部分-財務信息
 
 
    
第 1 項。
簡明合併財務報表（未經審計）：
 
    
 
損益表
 
25
 
綜合收益表
 
26
 
資產負債表
 
27
股東權益表
28
 
現金流量表
 29-30
 
注意事項
 31-62
    
第 2 項。
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
 1-23
    
第 3 項。
關於市場風險的定量和定性披露
 
24
    
第 4 項。
控制和程序
 
63
    
第二部分-其他信息
  
    
第 1 項。
法律訴訟
 
64
    
第 1A 項。
風險因素
 
64
    
第 2 項。
未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
 
65
   
第 3 項。
優先證券違約
 
65
    
第 4 項。
礦山安全披露
 
65
    
第 5 項。
其他信息
 
65
    
第 6 項。
展品
 
66
    
簽名
 
67
  




第一部分 — 財務信息

查爾斯·施瓦布公司
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
（以百萬為單位的表格金額，比率除外，或如上所述）



第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析

導言

嘉信理財公司（CSC）是一家儲蓄和貸款控股公司。CSC成立於1986年，通過其子公司從事財富管理、證券經紀、銀行、資產管理、託管和財務諮詢服務。

CSC 的主要業務子公司包括：

•Charles Schwab & Co., Inc.（CS&Co），成立於1971年，證券經紀交易商；
•德美利證券有限公司，一家介紹性證券經紀交易商；
•德美利證券清算有限公司（TDAC），一家為德美利證券公司提供交易執行和清算服務的證券經紀交易商；
•查爾斯·施瓦布銀行，SSB（CSB），我們的主要銀行實體；以及
•查爾斯·施瓦布投資管理公司（CSIM），施瓦布專有共同基金（Schwab Funds）的投資顧問®）以及施瓦布的交易所交易基金（施瓦布ETF）™).

除非另有説明，否則 “施瓦布”、“公司”、“我們” 或 “我們的” 等術語均指CSC及其合併子公司。

施瓦布通過兩個部門為個人和機構客户提供金融服務——投資者服務和顧問服務。投資者服務部門為個人投資者提供零售經紀和銀行服務，為企業及其員工提供退休計劃服務以及其他企業經紀服務。顧問服務部門向獨立註冊投資顧問（RIA）、獨立退休顧問和記錄管理人提供託管、交易、銀行和支持服務以及退休業務服務。

自2020年10月6日起，公司完成了對德美利證券控股公司（TDA Holding）及其合併子公司（統稱為 “德美利證券” 或 “TDA”）的收購。德美利證券通過其經紀交易商子公司提供證券經紀服務，包括交易執行、清算服務和保證金貸款；通過其期貨佣金商户（FCM）和外匯交易商會員（FDM）子公司提供期貨和外匯交易執行服務。下文簡明合併財務報表附註3進一步描述了德美利證券的收購。我們的合併財務報表包括德美利證券自2020年10月6日以來的經營業績和財務狀況。

施瓦布的創立基於這樣的信念，即所有美國人都應該獲得更好的投資體驗。儘管在此之後的幾年中發生了很大變化，但我們的目標仍然明確——以激情和誠信捍衞每位客户的目標。在這一目標和我們打造投資服務領域最值得信賴的領導者的願景的指導下，管理層採取了被描述為 “透過客户眼光” 的戰略。

該策略強調將客户的觀點、需求和願望放在首位。由於投資在建立財務安全方面起着至關重要的作用，因此我們努力通過顛覆長期以來的行業慣例和提供優質的服務，為我們的客户——個人投資者以及為他們服務的個人和機構——提供更好的投資體驗。我們還致力於提供廣泛的產品和解決方案，以滿足客户需求，重點是透明度、價值和信任。此外，管理層努力將施瓦布的規模和資源與持續的支出紀律相結合，以保持較低的成本，並確保產品和解決方案負擔得起並能響應客户需求。綜上所述，這些是我們為投資者提供服務的 “不取捨” 方法的關鍵要素。我們認為，隨着時間的推移，遵循這種策略是最大限度地提高我們的市場估值和股東回報的最佳途徑。

管理層估計，美國（美國）的可投資財富（包括固定供款、零售財富管理和經紀業務資產、註冊投資顧問渠道以及銀行存款）目前超過60萬億美元，這意味着公司7.57萬億美元的客户總資產留下了巨大的增長機會。我們的戰略基於這樣的原則，即建立信任關係將轉化為來自新老客户的更多資產，最終推動更多收入，再加上支出紀律和周到的資本管理，將帶來收益增長並建立長期股東價值。
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管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
（以百萬為單位的表格金額，比率除外，或如上所述）

本管理層的討論和分析應與我們截至2020年12月31日的財政年度的10-K表年度報告（2020年10-K表格）一起閲讀。

在我們的網站上， https://www.aboutschwab.com，我們在以電子方式向美國證券交易委員會（SEC 或委員會）提交或提供以下文件後將其發佈：10-K表年度報告、10-Q表季度報告、8-K表最新報告，以及對根據1934年《證券交易法》第13（a）或15（d）條提交或提供的報告的任何修訂。此外，該網站還包括多德-弗蘭克壓力測試結果、我們基於巴塞爾協議III的監管資本披露以及我們的平均流動性覆蓋率（LCR）。美國證券交易委員會維護着一個網站 https://www.sec.gov其中包含我們以電子方式向他們提交的報告、委託書和其他信息。


前瞻性陳述

除歷史信息外，本10-Q表季度報告還包含《證券法》第27A條和1934年《證券交易法》第21E條所指的 “前瞻性陳述”。前瞻性陳述由 “相信”、“預測”、“期望”、“打算”、“計劃”、“將”、“可能”、“估計”、“出現”、“可能”、“將”、“擴大”、“目標”、“保持”、“繼續” 等詞語來識別。此外，任何提及對未來事件或情況的預期、預測或其他描述的陳述均為前瞻性陳述。

這些前瞻性陳述反映了管理層截至本文發佈之日的信念、目標和預期，是根據施瓦布高級管理層的最佳判斷得出的估計。除其他外，這些陳述涉及：
•隨着時間的推移，最大限度地提高我們的市場估值和股東回報；我們相信建立信任關係將轉化為更多的客户資產，從而推動收入，再加上支出紀律和周到的資本管理，可以促進收益增長並建立股東價值（見第一部分的導言，第 2 項）；
•收購德美利證券的預期收益；與整合相關的技術工作範圍；客户轉換的預期時機；與德美利證券整合相關的成本估算和時機，包括收購和整合相關成本和資本支出、成本協同效應、退出和其他相關成本（參見第一部分第1項中的業務收購，財務信息——簡明合併財務報表附註（項目1）——附註3，以及退出和其他相關成本第 1 項中的負債——附註 11）；
•貨幣市場基金費用減免（見經營業績）；
•2021 年資本支出（見經營業績）；
•逐步停止使用倫敦銀行同業拆借利率（見風險管理）；
•資本管理；一級槓桿運營目標；流動性和資本來源（見資本管理）；
•將IDA餘額轉移到我們的資產負債表（參見第1項中的資本管理和承諾和意外開支——附註10）；
•賠償和擔保付款義務以及客户未能履行合同義務的可能性（參見第1項中的承諾和意外開支——註釋10）；以及
•法律程序和監管事項的影響（參見第 1 項——附註 10 中的承諾和突發事件和第二部分第 1 項中的法律程序）。

實現這些陳述中描述的明確信念、目標和期望會受到某些風險和不確定性的影響，這些風險和不確定性可能導致實際結果與所表達的信念、目標和期望存在重大差異。提醒讀者不要過分依賴這些前瞻性陳述，這些陳述僅代表截至本10-Q表季度報告發布之日，或者對於以引用方式納入的文件，則指截至這些文件發佈之日。

可能導致實際結果不同的重要因素包括但不限於：
•總體市場狀況，包括股票估值、交易活動、利率水平——這可能會影響貨幣市場基金費用減免和信用利差；
•我們吸引和留住客户、建立信任關係和增加客户資產的能力；
•客户使用我們的諮詢解決方案以及其他產品和服務；
•客户資產水平，包括現金餘額；
•定價方面的競爭壓力，包括存款利率；
•客户對利率的敏感度；
•監管指導；
•資本和流動性需求和管理；
•我們管理開支的能力；
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管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
（以百萬為單位的表格金額，比率除外，或如上所述）

•我們及時成功地開發和推出新的和增強的產品、服務和能力，以及增強我們的基礎架構的能力；
•我們以雙贏的方式將客户資產貨幣化的能力；
•COVID-19 疫情的範圍和持續時間以及政府當局為遏制病毒傳播和經濟影響而採取的行動；
•我們支持客户活動水平的能力；
•收購德美利證券所帶來的預期成本協同效應和其他收益可能無法完全實現，或可能需要比預期更長的時間才能實現的風險；
•與整合相關的項目和其他技術項目的時間和範圍；
•房地產和勞動力決策；
•銀行存款賬户餘額（BDA 餘額）的遷移；
•抵押貸款支持證券的預付款水平；
•客户現金分配；
•LIBOR趨勢；
•訴訟或監管事宜及任何相關指控的不利進展；以及
•可能違反我們有賠償和擔保義務的合同條款。

2020年表格10-K中的第一部分——第1A項——風險因素對其中某些因素以及影響公司的一般風險因素進行了更詳細的討論。



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概述
管理層在評估施瓦布的財務狀況和經營業績時側重於多個客户活動和財務指標。2021年和2020年第二季度和前六個月的業績是：
三個月已結束
6月30日		百分比
改變		六個月已結束
6月30日		百分比
改變
2021202020212020
客户指標   
淨新增客户資產（十億） (1)
$108.8 $137.4 (21)%$242.6 $210.6 15 %
核心淨新客户資產（單位：十億）$108.8 $46.6 133 %$257.0 $119.8 115 %
客户資產（季度末以十億計）$7,574.8 $4,110.1 84 %
平均客户資產（以十億計）$7,358.9 $3,849.7 91 %$7,155.6 $3,884.2 84 %
新的經紀賬户（以千計） (2)
1,657 1,652 — 4,810 2,261 113 %
活躍的經紀賬户（季度末以千計）32,265 14,107 129 %
獲得持續諮詢服務的資產（以十億計，
在季度末）		$3,734.4 $2,092.7 78 %
客户現金佔客户資產的百分比（季度末）10.5 %13.6 % 
公司財務信息和指標   
淨收入總額$4,527 $2,450 85 %$9,242 $5,067 82 %
不包括利息的總支出2,808 1,562 80 %5,563 3,132 78 %
所得税前收入1,719 888 94 %3,679 1,935 90 %
所得税454 217 109 %930 469 98 %
淨收入1,265 671 89 %2,749 1,466 88 %
優先股股息及其他148 50 196 %244 88 177 %
普通股股東可獲得的淨收益$1,117 $621 80 %$2,505 $1,378 82 %
普通股每股收益——攤薄後 (3)
$.59 $.48 23 %$1.32 $1.07 23 %
淨收入比上年增長85 %(9)% 82 %(6)%
税前利潤率38.0 %36.2 % 39.8 %38.2 %
普通股股東的平均權益回報率（按年計算）10 %10 % 10 %12 %
不包括利息在普通客户中所佔百分比的費用
資產（按年計算）		0.15 %0.16 %0.16 %0.16 %
合併一級槓桿率（季度末）6.4 %5.9 %
非公認會計準則財務指標 (4)
調整後的總支出 (5)
$2,510 $1,469 $4,992 $2,996 
調整後的攤薄後每股 (3)
$.70 $.54 $1.55 $1.14 
有形普通股回報率20 %12 %21 %15 %
(1)2021年的前六個月包括共同基金清算服務客户的144億美元資金流出。2020年第二季度和前六個月包括與收購USAA投資管理公司（USAA-IMCO）資產相關的799億美元流入以及來自共同基金清算服務客户的109億美元流入。
(2)2020年第二季度和前六個月包括與從USA-IMCO收購資產有關的110萬個新經紀賬户。
(3) 在收購德美利證券方面，施瓦布向德美利證券股東發行了約5.86億股普通股，使我們在2021年第二季度和前六個月的加權平均已發行普通股與2020年同期相比有所增加。
(4)有關更多詳細信息以及此類指標與公認會計準則報告業績的對賬情況，請參閲非公認會計準則財務指標。
(5)調整後的總支出是調整不包括利息的總支出的非公認會計準則財務指標。參見非公認會計準則財務指標。

在2021年第二季度和前六個月，隨着疫苗接種的加快，社交活動基本恢復以及人們開始返回公司辦公室，美國的日常生活出現了恢復正常的跡象。施瓦布在第二季度成功重新開放了幾乎所有的406個分支機構，包括80個獨立分支機構。在2021年的前六個月中，股市持續上漲，標普500指數均上漲®和納斯達克®在第二季度創下歷史新高，而隨着投資者消化經濟復甦數據和美聯儲的評論，長期利率波動。

儘管第二季度的交易活動水平較第一季度的激增有所放緩，但施瓦布在2021年前六個月繼續為高度參與的投資者提供支持。客户開了170萬個，新開了480萬個
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分別在2021年第二季度和前六個月的經紀賬户。2021年第二季度的每日平均交易量（DAT）為600萬筆，較第一季度的平均840萬筆下降了28％，但仍比2020年第四季度增長了4％。2021年第二季度的核心淨新資產總額為1088億美元，較2020年第二季度增長133％。這種持續強勁的資產聚集使2021年前六個月的核心淨新資產達到2570億美元，年初至今的有機增長率為8％，截至2021年6月30日，客户總資產達到7.57萬億美元，本季度增長7％，比去年同期增長84％。

在此背景下，施瓦布在2021年第二季度和前六個月實現了穩健的財務表現。2021年第二季度和前六個月的淨收入分別為13億美元和27億美元，比2020年同期增長89％和88％。2021年第二季度和前六個月的攤薄後每股普通股收益（EPS）分別為0.59美元和1.32美元，較2020年的兩個同期增長了23％。調整後的攤薄後每股收益 (1)，其中不包括收購和整合相關成本、收購的無形資產的攤銷以及相關的所得税影響，2021年第二季度和前六個月的總額為0.70美元和1.55美元，分別比去年同期增長30％和36％。正如經營業績中進一步詳述的那樣，我們在2021年第二季度和上半年的財務業績受到德美利證券的加入的重大影響。

2021年第二季度和上半年的總淨收入為45億美元和92億美元，分別比去年同期增長85％和82％。2021年第二季度和上半年的淨利息收入分別為19億美元和39億美元，較2020年同期增長40％和30％，反映了德美利證券的加入。第二季度的淨利息收入較2021年第一季度增長了2％，這要歸因於計息資產的温和增長，包括銀行貸款的增長和利潤貸款利用率的提高，幫助抵消了美聯儲持續的零利率政策以及我們投資證券投資組合中持續的預付款活動。

2021年第二季度和上半年的資產管理和管理費用總額為10億美元和21億美元，分別比2020年同期增長了31％和27％。這些增長是由於2021年上半年納入了德美利證券，以及強勁的資產收集、積極的股票市場和諮詢解決方案餘額的增長，但部分被貨幣市場基金費用減免所抵消。2021年第二季度的強勁資產收集和諮詢解決方案的持續增長也推動了資產管理和管理費用較今年第一季度增長3％。

2021年第二季度和上半年的交易收入分別為9.55億美元和22億美元，高於2020年同期的1.93億美元和3.81億美元。這一增長歸因於2021年上半年德美利證券的加入以及整體強勁的交易環境。與去年第一季度相比，2021年第二季度的交易收入下降了21％，原因是客户活動相對於過去的水平保持強勁，但較第一季度的激增有所下降。2021年第二季度和前六個月，銀行存款賬户費用總額分別為3.37億美元和6.88億美元。第二季度末，BDA餘額為1618億美元，較2020年底下降1％。

2021年第二季度和上半年，不包括利息在內的總支出為28億美元和56億美元，分別比去年同期增長80％和78％。這些增長主要是由於納入了德美利證券的業績，以及2021年第二季度記錄的2億美元監管事務費用（見第1項——註釋10）。在2021年第二季度和前六個月中，收購和整合相關成本分別為1.44億美元和2.63億美元，收購的無形資產攤銷額分別為1.54億美元和3.08億美元。不包括這些項目，調整後的總支出 (1)2021年第二季度和前六個月分別為25億美元和50億美元，分別比2020年同期增長71％和67％。與今年第一季度相比，2021年第二季度不包括利息的總支出增長了2％，調整後的總支出增長了1％。

2021年第二季度和前六個月的普通股股東權益平均回報率均為10％，而2020年同期為10％和12％。有形普通股回報率 (1)（ROTCE）在2021年第二季度和前六個月分別為20％和21％，高於2020年同期的12％和15％，這主要是由於淨收入的增加。

(1)調整後的攤薄後每股收益、調整後的總支出和有形普通股回報率是非公認會計準則財務指標。請參閲非公認會計準則財務指標，瞭解更多詳情以及此類指標與公認會計準則報告業績的對賬情況。


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在整個2021年上半年，公司保持了一致的資產負債表管理方針。我們繼續支持有機增長，併為7月開始的初步BDA餘額遷移做準備。我們在第二季度補充了融資組合，發行了22.5億美元的長期優先票據，並償還了5月到期的12億美元類似債務。此外，我們在2021年3月發行了總額為40億美元的優先票據。在第一季度，我們完成了兩次優先股的發行：22.5億美元的I系列和6億美元的J輪優先股。6月，我們贖回了6億美元的C系列優先股。截至6月30日，合併資產負債表資產總額為5,750億美元第四，比第一季度增長2％，比2020年底增長5％。我們的1級槓桿率為6.4％，與第一季度一致，較2020年底的6.3％略有上升。

儘管2021年第一季度客户活動水平的顯著提高有時會影響我們的服務質量，但我們已採取多項措施來更好地提供客户應得和依賴的服務體驗，包括增強在線自助服務能力、簡化呼叫路由流程和增加招聘人數。我們的努力取得了成果，到2021年第一季度末，客户服務水平顯著提高，隨着客户活動的緩和，我們的服務水平在第二季度繼續提高。

德美利證券的整合

在2021年前六個月客户活動和交易量增加的背景下，包括今年第一季度前所未有的客户活動，公司繼續整合德美利證券。由於最近幾個季度關鍵客户量指標（包括活躍經紀賬户數量、DAT 和每日交易高峯數量）大幅增長，公司擴大了與整合相關的技術工作的範圍。我們已經開始擴大技術建設，以支持我們合併後的客户羣不斷擴大的數量。根據我們目前的整合計劃和擴大的技術工作範圍，公司預計將在收購之日起的30至36個月內完成客户轉換，我們預計將產生20億至22億美元的收購和整合相關成本和資本支出。

基於多種因素，包括整合過程的預期持續時間和複雜性以及當前經濟環境的不確定性增加，公司對收購和整合相關成本確認的性質、金額和時間的估計仍可能發生變化。更具體地説，可能導致我們預期的收購和整合相關成本波動的因素包括員工流失水平、員工從裁掉的職位調動到空缺職位、客户活動水平的變化，以及由於 COVID-19 疫情的影響導致的房地產相關退出成本波動增加。

在整合過程中，我們仍然預計將實現18億美元的年化成本協同效應
20億美元。截至2021年第二季度，按年化運行率計算，我們已經實現了該金額的約三分之一，目前預計到收購後的第一年年底將達到約40％。隨着我們整合的進展，預計實現協同效應的時間和數量可能會發生變化。有關我們整合德美利證券的更多信息，請參閲我們的2020年10-K表格中的第7項——概述和第1項——註釋11。

當前的監管環境和 其他事態發展

流動性覆蓋率

由於我們在過去四個季度的平均加權短期批發融資超過750億美元，我們於2021年7月1日開始每天向美聯儲報告流動性覆蓋率（LCR）和淨穩定融資比率（NSFR），並將於2021年10月1日受全額（100％）LCR和NSFR（高於85％）的約束。

金融控股公司選舉

2021年3月16日，美聯儲認為CSC選擇被視為金融控股公司（FHC）的聲明生效。除了未選擇被視為FHC的儲蓄和貸款控股公司可以開展的活動外，公司現在還可以從事金融性質或與金融活動相關的活動（FHC活動），包括證券承保、證券交易和開市、各種保險承保活動以及對非金融公司進行商業銀行投資。

如果FHC或其任何存款機構子公司停止滿足適用的資格要求，包括以下要求，美聯儲有權限制FHC開展原本允許的FHC活動的能力
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FHC及其各存款機構子公司保持其 “資本充足” 和 “管理良好” 的地位。如果美聯儲發現FHC未能滿足這些要求，則未經美聯儲事先批准，FHC及其子公司不得從頭開始或通過收購開始任何新的FHC活動。美聯儲還可以在其認為適當的情況下對聯邦住房委員會或其任何子公司的行為或活動施加任何其他限制或條件。如果聯邦住房委員會在美聯儲作出調查結果180天后仍未能滿足適用的資格要求，則該機構可能要求剝離FHC的所有存款機構子公司，或者FHC可以選擇停止其所有FHC活動。此外，如果聯邦住房公司控制的任何存款機構未能在《社區再投資法》下維持至少 “滿意” 評級，則聯邦住房委員會及其子公司將被禁止參與其他FHC活動。


操作結果

淨收入總額

下表按類別比較了收入：
 20212020
截至6月30日的三個月百分比
改變		金額% 的
總淨額
收入		金額% 的
總淨額
收入
淨利息收入
利息收入39 %$2,068 46 %$1,486 61 %
利息支出25 %(121)(3)%(97)(4)%
淨利息收入40 %1,947 43 %1,389 57 %
資產管理和管理費   
共同基金、交易所交易基金 (ETF) 和集體信託
基金（CTF）		13 %481 11 %425 17 %
建議解決方案56 %490 11 %314 13 %
其他23 %76 1 %62 3 %
資產管理和管理費31 %1,047 23 %801 33 %
交易收入  
佣金N/M479 11 %111 5 %
訂單流收入N/M465 10 %72 3 %
主要交易10 %11 — 10 — 
交易收入N/M955 21 %193 8 %
銀行存款賬户費用N/M337 7 %— — 
其他N/M241 6 %67 2 %
淨收入總額85 %$4,527 100 %$2,450 100 %

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20212020
截至6月30日的六個月百分比
改變		金額% 的
總淨額
收入		金額% 的
總淨額
收入
淨利息收入
利息收入28 %$4,083 44 %$3,194 63 %
利息支出(3)%(225)(2)%(233)(5)%
淨利息收入30 %3,858 42 %2,961 58 %
資產管理和管理費
共同基金、交易所買賣基金和CTF8 %951 10 %877 17 %
建議解決方案53 %958 10 %626 12 %
其他23 %154 2 %125 3 %
資產管理和管理費27 %2,063 22 %1,628 32 %
交易收入
佣金N/M1,093 12 %224 4 %
訂單流收入N/M1,056 11 %127 3 %
主要交易(27)%22 1 %30 1 %
交易收入N/M2,171 24 %381 8 %
銀行存款賬户費用N/M688 7 %— — 
其他N/M462 5 %97 2 %
淨收入總額82 %$9,242 100 %$5,067 100 %
N/M 沒有意義。大於 200% 的百分比變化被視為沒有意義。

淨利息收入

計息資產的收入受到各種因素的影響，例如資產構成、發放或購買時的現行利率和利差、浮動利率證券和貸款利率的變化以及抵押貸款和其他資產支持證券和貸款的預付款水平的變化。

隨着美國經濟復甦在2021年上半年向前推進，利率保持在歷史最低水平。短期利率在2021年上半年保持在零附近；長期利率在第一季度開始上升，但在第二季度略有下降。整體環境繼續導致抵押貸款支持證券的預付款水平升高，導致2021年上半年對可供出售（AFS）投資組合的再投資加速。2021年初，客户在股票市場的參與度大幅提高，上半年客户是股票證券和其他投資產品的淨買家，導致客户現金流出。同時，施瓦布的新客户經紀賬户和淨新客户資產顯著增長，推動了施瓦布的利息收入資產的進一步增長。


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下表列出了與簡明合併資產負債表上的計息資產和資金來源相對應的淨利息收入信息：
20212020
截至6月30日的三個月平均餘額利息收入/支出平均收益率/利率平均餘額利息收入/支出平均收益率/利率
賺取利息的資產      
現金和現金等價物$41,913 $9 0.07 %$56,553 $19 0.13 %
現金和投資隔離41,037 4 0.04 %33,521 27 0.32 %
來自經紀客户的應收賬款75,737 609 3.18 %17,915 111 2.44 %
可供出售的證券 (1)
344,719 1,103 1.28 %234,346 1,146 1.95 %
銀行貸款27,234 148 2.18 %20,163 133 2.63 %
賺取利息的資產總額530,640 1,873 1.40 %362,498 1,436 1.58 %
證券借貸收入 (2)
194 49 
其他利息收入 (2)
1 1 
賺取利息的資產總額 (3)
$530,640 $2,068 1.55 %$362,498 $1,486 1.63 %
資金來源
銀行存款$368,026 $13 0.01 %$288,990 $12 0.02 %
應付給經紀客户的款項87,367 2 0.01 %37,500 1 0.01 %
短期借款 (4)
3,245 3 0.33 %39 — 0.24 %
長期債務18,349 97 2.12 %8,524 77 3.60 %
計息負債總額476,987 115 0.10 %335,053 90 0.11 %
非計息資金來源 (3)
53,653 27,445 
證券借貸費用 (2)
7 9 
其他利息支出 (2)
(1)(2)
資金來源總額 (3)
$530,640 $121 0.09 %$362,498 $97 0.10 %
淨利息收入$1,947 1.46 %$1,389 1.53 %


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查爾斯·施瓦布公司
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
（以百萬為單位的表格金額，比率除外，或如上所述）

20212020
截至6月30日的六個月平均餘額利息收入/支出平均收益率/利率平均餘額利息收入/支出平均收益率/利率
賺取利息的資產
現金和現金等價物$40,414 $16 0.08 %$44,343 $104 0.46 %
現金和投資隔離44,573 14 0.06 %28,619 114 0.79 %
來自經紀客户的應收賬款71,760 1,172 3.25 %18,533 279 2.97 %
可供出售證券 (1)
341,500 2,194 1.28 %216,045 2,331 2.15 %
銀行貸款25,862 287 2.22 %19,530 277 2.84 %
賺取利息的資產總額524,109 3,683 1.40 %327,070 3,105 1.89 %
證券借貸收入 (2)
398 86 
其他利息收入 (2)
2 3 
賺取利息的資產總額 (3)
$524,109 $4,083 1.55 %$327,070 $3,194 1.94 %
資金來源
銀行存款$365,576 $26 0.01 %$258,256 $69 0.05 %
應付給經紀客户的款項87,353 4 0.01 %33,894 9 0.05 %
短期借款 (4)
2,175 3 0.30 %21 — 0.31 %
長期債務16,308 182 2.23 %8,025 143 3.57 %
計息負債總額$471,412 $215 0.09 %$300,196 $221 0.15 %
非計息資金來源 (3)
52,697 26,874 
證券借貸費用 (2)
12 16 
其他利息支出 (2)
(2)(4)
資金來源總額 (3)
$524,109 $225 0.08 %$327,070 $233 0.14 %
淨利息收入$3,858 1.47 %$2,961 1.80 %
(1) 金額是根據攤銷成本計算的。
(2)從2020年第四季度開始，證券借貸收入已從經紀人相關的應收賬款和其他收入中重新分類。證券借貸費用已從其他支出中重新歸類。為反映這一變化，對前一期間的金額進行了重新分類。
(3)從2020年第四季度開始，與經紀人相關的應收賬款從總利息收益資產中扣除，並從非計息資金來源中扣除，這導致利息收益資產總額和總資金來源出現了微不足道的減少。為反映這一變化，對前一期間的金額進行了重新分類。
(4) 在所報告的一個或多個期限內，利息收入或支出低於500,000美元。

與2020年同期相比，2021年第二季度和前六個月的淨利息收入增加了5.58億美元，增長了40％，增長了8.97億美元，增長了30％。這些增長主要是由於我們收購德美利證券後保證金貸款和證券貸款收入的大幅增長。淨利息收入的增長還受到包括銀行貸款增長在內的計息資產的整體增長的支持，但平均收益率的下降部分抵消了這一增長。由於AFS投資組合中抵押貸款相關債務證券的預付額增加而導致的保費攤銷加速，部分抵消了淨利息收入的增長。德美利證券在2021年第二季度和前六個月分別貢獻了5.58億美元和11億美元的淨利息收入。

與2020年同期相比，2021年第二季度和前六個月的平均利息收入資產分別增長了46％和60％。這一增長是由於低利率環境和強勁的新客户淨現金流入，以及我們在2020年對德美利證券和USAA-IMCO的收購推動下，銀行存款和應付經紀客户的應付賬款增加。

我們的淨利率分別從2020年同期的1.53％和1.80％降至2021年第二季度和前六個月的1.46％和1.47％。這種下降的主要原因是利息收益資產的收益率降低，部分原因是整個2020年和2021年前六個月購買了投資證券，這些證券的利率低於AFS投資組合的平均收益率。這足以抵消利潤利用率提高和證券借貸帶來的好處，證券借貸分別佔2021年第二季度和前六個月淨利息收入的41％和40％，而2020年同期淨利息收入的這一比例為11％和12％。

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查爾斯·施瓦布公司
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
（以百萬為單位的表格金額，比率除外，或如上所述）

資產管理和行政費

下表列出了資產管理和管理費用、平均客户資產和平均費用收益率：
截至6月30日的三個月20212020
平均值
客户
資產		收入平均值
費用		平均值
客户
資產		收入平均值
費用
費用豁免前的施瓦布貨幣市場基金$157,057 $114 0.29 %$213,037 $164 0.31 %
費用減免(85)(15)
施瓦布貨幣市場基金$157,057 29 0.07 %$213,037 149 0.28 %
施瓦布股票和債券基金、ETF 和 CTF415,311 94 0.09 %274,570 68 0.10 %
共同基金 OneSource®和其他非交易費用基金
228,890 180 0.32 %175,067 135 0.31 %
其他第三方共同基金和交易所買賣基金 (1)
896,236 178 0.08 %416,242 73 0.07 %
共同基金、交易所買賣基金和差價合約基金總額 (2)
$1,697,494 481 0.11 %$1,078,916 425 0.16 %
建議解決方案 (2)
收費的$448,107 490 0.44 %$260,653 314 0.48 %
非收費的87,857 — — 69,234 — — 
全面的建議解決方案$535,964 490 0.37 %$329,887 314 0.38 %
其他基於餘額的費用 (3)
605,617 63 0.04 %407,796 45 0.04 %
其他 (4)
13 17 
資產管理和行政費用總額$1,047 $801 

20212020
截至6月30日的六個月平均值
客户
資產		收入平均值
費用		平均值
客户
資產		收入平均值
費用
費用豁免前的施瓦布貨幣市場基金$163,370 $236 0.29% $208,405 $316 0.30% 
費用減免(163)(15)
施瓦布貨幣市場基金$163,370 73 0.09% $208,405 301 0.29% 
施瓦布股票和債券基金、ETF 和 CTF396,296 180 0.09% 282,689 144 0.10% 
共同基金 OneSource®和其他非交易費用基金
225,673 352 0.31% 181,825 282 0.31% 
其他第三方共同基金和交易所買賣基金 (1)
872,822 346 0.08% 434,100 150 0.07% 
共同基金、交易所買賣基金和差價合約基金總額 (2)
$1,658,161 951 0.12% $1,107,019 877 0.16% 
建議解決方案 (2)
收費的$436,368 958 0.44% $261,954 626 0.48% 
非收費的86,312 — — 70,232 — — 
全面的建議解決方案$522,680 958 0.37% $332,186 626 0.38% 
其他基於餘額的費用 (3)
591,090 127 0.04% 420,321 99 0.05% 
其他 (4)
27 26 
資產管理和行政費用總額$2,063 $1,628 
(1)從2020年第四季度開始，包括與收購德美利證券相關的第三方貨幣基金。
(2) 建議解決方案的平均客户資產還可能包括上面列出的共同基金和/或ETF類別中包含的資產餘額。
(3)包括各種資產相關費用，例如信託費、401 (k) 記錄保存費、共同基金清算費和其他服務費。
(4)包括與非基於餘額的共同基金和交易所買賣基金相關的雜項服務和交易費用。

與2020年同期相比，2021年第二季度和前六個月的資產管理和管理費用分別增加了2.46億美元，增長31％，增長4.35億美元，增長27％。這些增長是由於收購了德美利證券，以及諮詢解決方案的進一步增長，包括來自USAA的管理賬户資產，以及2021年前六個月股票市場與2020年同期相比的整體實力。這些增長被投資組合收益率下降導致的貨幣市場基金費用減免的影響部分抵消。德美利證券在2021年第二季度和前六個月分別繳納了1.46億美元和2.88億美元的資產管理和管理費。未來幾個季度的費用減免金額取決於多種因素，包括短期利率水平和我們貨幣市場基金陣容中的客户偏好。

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查爾斯·施瓦布公司
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
（以百萬為單位的表格金額，比率除外，或如上所述）

下表顯示了施瓦布貨幣市場基金、施瓦布股票和債券基金、交易所交易基金（ETF）和集體信託基金（CTF）以及共同基金OneSource的客户資產的展期展望® 以及其他非交易費（NTF）基金。這些基金產生了2021年第二季度和前六個月所得資產管理和管理費的29％，而2020年第二季度和前六個月的資產管理和管理費分別佔44％和45％：
Schwab Money
市場基金		施瓦布股票和
債券基金、ETF 和 CTF
共同基金 OneSource®
和其他 NTF 基金
截至6月30日的三個月202120202021202020212020
期初餘額$163,581 $203,728 $373,817 $235,623 $227,289 $161,639 
淨流入（流出）(11,647)7,625 13,875 (1,416)(1,784)(4,488)
淨市場收益（虧損）及其他 9 205 23,399 39,139 14,676 35,848 
期末餘額$151,943 $211,558 $411,091 $273,346 $240,181 $192,999 

Schwab Money
市場基金		施瓦布股票和
債券基金、ETF 和 CTF
共同基金 OneSource®
和其他 NTF 基金
截至6月30日的六個月202120202021202020212020
期初餘額$176,089 $200,826 $341,689 $286,275 $223,857 $202,068 
淨流入（流出）(24,169)9,614 26,680 5,115 (6,472)(15,053)
淨市場收益（虧損）及其他 23 1,118 42,722 (18,044)22,796 5,984 
期末餘額$151,943 $211,558 $411,091 $273,346 $240,181 $192,999 

交易收入
下表顯示了交易收入和相關信息：
截至6月30日的三個月百分比
改變		六個月已結束
6月30日		百分比
改變
2021202020212020
交易收入$955 $193 N/M$2,171 $381 N/M
客户的每日平均交易量 (DAT)（以千計）6,042 1,619 N/M7,209 1,580 N/M
交易天數63.0 63.0 — 124.0 125.0 (1)%
每筆交易的收入 (1)
$2.51 $1.89 33 %$2.43 $1.93 26 %
(1)每筆交易的收入按交易收入除以 DAT 乘以交易天數計算。
N/M 沒有意義。大於 200% 的百分比變化被視為沒有意義。

與2020年同期相比，2021年第二季度和前六個月的交易收入分別增加了7.62億美元和18億美元，這主要是由於對德美利證券的收購和客户參與度的提高，共同推動了2021年前六個月的DAT大幅增加。交易活動的增加和期權交易百分比的提高推動了佣金和訂單流收入的顯著增長。總體而言，德美利證券在2021年第二季度和前六個月分別貢獻了7.67億美元和17億美元的交易收入。

銀行存款賬户費用

從2020年第四季度開始，公司開始根據與美國道明銀行、全國協會和道明銀行、全國協會（合稱道明存款機構）簽訂的保險存款賬户協議（IDA協議）以及與其他第三方銀行的安排賺取銀行存款賬户費用收入。銀行存款賬户費用主要受平均BDA餘額以及浮動和固定利率參考收益率的影響。根據IDA協議賺取的費用受利率變化以及指定為固定利率和浮動利率的餘額構成的影響。

2021年第二季度和前六個月，銀行存款賬户費用總額分別為3.37億美元和6.88億美元。在截至2021年6月30日的六個月中，BDA總餘額約為1641億美元，其中約80％指定為固定利率債務金額，約20％指定為浮動利率債務金額。
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（以百萬為單位的表格金額，比率除外，或如上所述）

其他收入

其他收入包括交易所手續費、某些服務費、軟件費用和非經常性收益。與2020年同期相比，2021年第二季度和前六個月的其他收入分別增加了1.74億美元和3.65億美元，這主要是由於收購了德美利證券、交易量增加和客户羣增長導致的服務費增加，以及2021年第二季度出售一項投資的收益。

不包括利息的總費用

下表顯示了不包括利息的支出的比較：
三個月已結束
6月30日		百分比
改變		六個月已結束
6月30日		百分比
改變
2021202020212020
薪酬和福利
薪金和工資$796 $523 52 %$1,572 $1,025 53 %
激勵補償331 181 83 %740 408 81 %
員工福利和其他191 115 66 %436 283 54 %
薪酬和福利總額$1,318 $819 61 %$2,748 $1,716 60 %
專業服務247 198 25 %473 380 24 %
佔用率和設備239 152 57 %476 294 62 %
廣告和市場開發128 70 83 %244 137 78 %
通信166 78 113 %313 153 105 %
折舊和攤銷 (1)
135 97 39 %264 187 41 %
收購的無形資產的攤銷 (1)
154 12 N/M308 18 N/M
監管費用和評估66 36 83 %144 70 106 %
其他355 100 N/M593 177 N/M
不包括利息的總支出$2,808 $1,562 80 %$5,563 $3,132 78 %
支出佔總淨收入的百分比
薪酬和福利29 %33 %30 %34 %
廣告和市場開發3 %3 %3 %3 %
相當於全職的員工（以千計）
在季度末32.521.849 %
平均值32.421.352 %32.320.657 %
(1)從2020年第三季度開始，收購的無形資產的攤銷從折舊和攤銷中重新歸類。為反映這一變化，對以往各期進行了重新分類。
N/M 沒有意義。大於 200% 的百分比變化被視為沒有意義。

不包括利息的費用 與2020年同期相比，2021年第二季度和前六個月分別增長了80％和78％。在2021年第二季度和前六個月，不包括利息在內的總支出分別包括來自德美利證券的9億美元和18億美元。與2020年同期相比，調整後的總支出（不包括收購和整合相關成本以及收購無形資產的攤銷）在2021年第二季度和前六個月分別增長了71％和67％。有關更多細節以及此類指標與公認會計準則報告業績的對賬情況，請參閲非公認會計準則財務指標。

與2020年同期相比，2021年第二季度和前六個月的薪酬和福利總額有所增加，這主要是由於我們對德美利證券的收購推動了員工人數的總體增長。這一增長還歸因於在客户參與度提高的背景下增加了員工，以支持我們不斷擴大的客户羣和服務水平，以及年度績效增加和獎金累積增加。2021年第二季度和前六個月的薪酬和福利分別包括9700萬美元和1.69億美元的收購和整合相關成本，高於2020年第二季度和前六個月的1300萬美元和2100萬美元。

與2020年同期相比，2021年第二季度和前六個月的專業服務支出有所增加，這主要是由於納入了TDA的經營業績和業務的整體增長。

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查爾斯·施瓦布公司
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
（以百萬為單位的表格金額，比率除外，或如上所述）

與2020年同期相比，2021年第二季度和前六個月的佔用率和設備支出有所增加，這主要是由於納入了TDA的運營業績和與德美利證券整合相關的成本，以及與客户交易量增加和業務整體增長相關的技術設備成本增加。

與2020年同期相比，2021年第二季度和前六個月的廣告和市場開發費用有所增加，這主要是由於納入了TDA的經營業績。

與2020年同期相比，2021年第二季度和前六個月的通信支出有所增加，這主要是由於納入了TDA的經營業績，以及客户交易量增加和業務整體增長導致的通信費用增加。

與2020年同期相比，2021年第二季度和前六個月的折舊和攤銷費用有所增長，這主要是由於收購TDA導致的固定資產增長、購買和內部開發軟件的攤銷增加、與我們在美國擴建園區相關的建築物的折舊增加，以及硬件折舊的增加。由於2020年完成的收購，收購的無形資產的攤銷在2021年有所增加。

與2020年同期相比，2021年第二季度和前六個月的監管費用和評估有所增加，這主要是由於納入了TDA的經營業績和業務的整體增長，包括資產增長導致的聯邦存款保險公司評估增加。

與2020年同期相比，2021年第二季度和前六個月的其他支出有所增加，這主要是由於納入了TDA的經營業績和2021年第二季度的2億美元監管事務費用（見第1項——註釋10）。

2021年第二季度和前六個月的資本支出分別為2.25億美元和4.34億美元，而2020年第二季度和前六個月的資本支出分別為1.69億美元和4.19億美元。與去年相比，資本支出增加的主要原因是，與2020年前六個月相比，2021年硬件成本的增加被較低的建築擴建和資本化軟件成本的降低所抵消。我們預計，2021年全年的資本支出約佔總淨收入的6-7％。

所得税

2021年第二季度和2020年第二季度的所得税分別為4.54億美元和2.17億美元，使税前收入的有效所得税税率分別為26.4％和24.4％。2021年和2020年的前六個月的所得税分別為9.3億美元和4.69億美元，使税前收入的有效所得税税率分別為25.3％和24.2％。與2020年同期相比，2021年第二季度和前六個月的有效税率提高主要與應計税額不確定導致的州税支出增加、2021年第二季度不可扣除的監管事項費用的税收影響（見第1項——註釋10）以及州税率變化對公司遞延所得税負債的影響有關。2021年第二季度和前六個月股權補償税收優惠的增加部分抵消了這些項目有效税率的增加。

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（以百萬為單位的表格金額，比率除外，或如上所述）

細分信息

下表列出了我們細分市場的財務信息：
投資者服務顧問服務總計
截至6月30日的三個月變化百分比20212020變化百分比20212020變化百分比20212020
淨收入         
淨利息收入55 %$1,478 $952 7 %$469 $437 40 %$1,947 $1,389 
資產管理和管理費32 %769 583 28 %278 218 31 %1,047 801 
交易收入N/M861 138 71 %94 55 N/M955 193 
銀行存款賬户費用N/M249 — N/M88 — N/M337 — 
其他N/M170 51 N/M71 16 N/M241 67 
淨收入總額105 %3,527 1,724 38 %1,000 726 85 %4,527 2,450 
不包括利息的費用87 %2,188 1,168 57 %620 394 80 %2,808 1,562 
所得税前收入141 %$1,339 $556 14 %$380 $332 94 %$1,719 $888 
淨新增客户資產（以十億計） (1)
(61)%$44.5 $113.0 164 %$64.3 $24.4 (21)%$108.8 $137.4 

投資者服務顧問服務總計
截至6月30日的六個月變化百分比20212020變化百分比20212020變化百分比20212020
淨收入
淨利息收入41 %$2,932 $2,080 5 %$926 $881 30 %$3,858 $2,961 
資產管理和管理費28 %1,511 1,183 24 %552 445 27 %2,063 1,628 
交易收入N/M1,958 257 72 %213 124 N/M2,171 381 
銀行存款賬户費用N/M503 — N/M185 — N/M688 — 
其他N/M348 71 N/M114 26 N/M462 97 
淨收入總額102 %7,252 3,591 35 %1,990 1,476 82 %9,242 5,067 
不包括利息的費用85 %4,297 2,322 56 %1,266 810 78 %5,563 3,132 
所得税前收入133 %$2,955 $1,269 9 %$724 $666 90 %$3,679 $1,935 
淨新增客户資產（以十億計） (1)
(26)%$109.6 $148.3 113 %$133.0 $62.3 15 %$242.6 $210.6 
(1) 在2021年的前六個月，投資者服務包括來自共同基金清算服務客户的144億美元資金流出。在2020年第二季度和前六個月，投資者服務包括與收購USAA-IMCO資產相關的799億美元流入以及來自共同基金清算服務客户的109億美元流入。
N/M 沒有意義。大於 200% 的百分比變化被視為沒有意義。

分部淨收入

與2020年同期相比，第二季度投資者服務和顧問服務的總淨收入分別增長了105％和38％，2021年前六個月分別增長了102％和35％。這兩個細分市場的所有收入項目均實現增長，這主要是由於我們於2020年10月6日收購了德美利證券。由於TDA在保證金貸款和證券貸款收入方面的顯著增長，以及包括銀行貸款增長在內的利息收益資產的整體增長，這兩個細分市場的淨利息收入均有所增加，但平均收益率的下降部分抵消了這一增長。投資者服務資產管理和管理費的增長受到包括美國航空管理局管理賬户資產在內的諮詢解決方案增長的支持，而由於股票市場的整體走強，這兩個領域的資產管理和管理費均有所增長，但貨幣市場基金費用減免部分抵消了這一增長。這兩個細分市場的交易收入增長都得到了客户交易活動的增加的支持。收購TDA後，這兩個部門的銀行存款賬户費用收入均在2021年前六個月獲得。這兩個細分市場其他收入的增長主要歸因於德美利證券的收購。

分部支出不包括利息

與2020年同期相比，第二季度不包括利息的投資者服務和顧問服務總支出分別增長了87％和57％，2021年前六個月分別增長了85％和56％，這主要是由於
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包括德美利證券的經營業績，以及2021年第二季度投資者服務的2億美元監管事務費用（見第1項——註釋10）。此外，這兩個細分市場的薪酬和福利支出都有所增加，這要歸因於在客户參與度提高的背景下進一步增加員工人數以支持我們不斷擴大的客户羣和服務水平，以及年度績效增長和獎金累積增加。在投資者服務方面，不包括利息在內的總支出也有所增加，這是因為我們僱用了與2020年收購USAA-IMCO資產有關的前USAA員工。


風險管理

施瓦布的業務活動使其面臨各種風險，包括運營、合規、信貸、市場和流動性風險。公司制定了全面的風險管理計劃，以識別和管理這些風險及其相關的財務和聲譽潛在影響。

作為我們整合德美利證券的一部分，公司正在調整德美利證券的歷史風險敞口與施瓦布的風險偏好。我們的整合工作包括評估影響合併後公司的新風險或變更的風險，並可能涉及對我們現有風險管理流程的修改。儘管整合工作仍在繼續，但公司的運營，包括德美利證券，仍與我們的企業風險管理（ERM）框架保持一致。

有關我們風險管理計劃的討論，請參閲2020年10-K表格中的第7項——風險管理。

利率風險模擬

淨利息收入模擬

對於淨利息收入敏感度分析，我們使用淨利息收入模擬建模技術來評估和管理利率變動的影響。模擬包括所有資產負債表利率敏感的資產和負債。關鍵假設包括對利率下限的利率情景的預測、抵押貸款相關投資的預付款速度、金融工具的重新定價以及到期或已繳證券和貸款的再投資。

淨利息收入受各種因素的影響，例如計息資產和計息負債的分配和構成、計息資產收益率與計息負債支付的利率（可能在不同的時間或按不同的金額重新定價）之間的利差，以及短期和長期利率之間的利差。賺取利息的資產包括投資證券、保證金貸款和銀行貸款。這些資產對利率的變化和預付款水平的變化很敏感，這些變化在利率下降的環境中往往會增加，而在利率上升的環境中則會下降。由於我們確定某些經紀客户現金餘額和銀行存款的利率以及某些保證金和銀行貸款的利率，並控制投資證券的構成，因此我們有一定能力根據競爭因素和市場條件管理淨利差。

淨利息收入敏感度分析假設合併資產負債表的資產負債結構不會因利率的模擬變化而改變。在我們積極管理合並資產負債表和利率敞口的同時，我們很可能會採取措施管理利率環境變化可能導致的額外利率敞口。

下表顯示了自2021年6月30日和2020年12月31日開始的未來12個月中，淨利息收入的模擬變化，即在每個報告期結束時，市場利率相對於現行市場利率逐步上升或下降100個基點：
2021 年 6 月 30 日2020年12月31日
增加 100 個基點13.0 %14.2 %
降低 100 個基點(4.0)%(4.3)%
由於持續的低利率環境，截至2021年6月30日的淨利息收入敏感度與2020年12月31日保持相對穩定。較高的短期利率將對淨利息收入產生積極影響，因為預計計息資產收益率的增長速度將快於資金來源的成本。利率下降可能會產生負面影響
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對公司投資和貸款組合收益率的影響大於抵消資金來源利息支出的任何減少，從而壓縮淨利率。

除了衡量當前利率逐步平行提高或降低100個基點的影響外，我們還定期模擬更大的平行和非平行利率變動對淨利息收入的影響。

銀行存款賬户費用模擬

與合併損益表的列報方式一致，銀行存款賬户費用收入對利率變動的敏感性與上述淨利息收入模擬是分開評估的。截至2021年6月30日，市場利率相對於現行市場利率逐漸變動100個基點所產生的銀行存款賬户費用收入的模擬變化並未對公司的總淨收入產生重大影響。

股票模擬的經濟價值

管理層還使用股票經濟價值（EVE）模擬來衡量利率風險。EVE 敏感度衡量利率變動對資產和負債淨現值的長期影響。EVE的計算方法是使資產負債表受利率水平的假設瞬時變化影響。該分析高度依賴於基於歷史行為以及我們對經濟環境的預期的資產和負債假設。我們EVE計算中的關鍵假設包括對利率下限的利率情景的預測、抵押貸款相關投資的預付款速度、利率的期限結構模型、非到期存款行為和定價假設。我們的淨利息收入、銀行存款賬户費用收入和EVE模擬反映了非負投資收益率的假設。

逐步取消倫敦銀行同業拆借利率

該公司已經成立了一個全公司範圍的團隊，以解決逐步取消倫敦銀行同業拆借利率的問題。作為我們努力的一部分，我們評估了倫敦銀行同業拆借利率的風險敞口，其中最大的是某些投資證券和貸款。在購買新的投資證券時，我們確保在倫敦銀行同業拆借利率不可用或被認為不可靠的情況下在證券的招股説明書中使用適當的備用措辭，並且我們出售了某些缺乏適當備用語言的證券。我們正在更新貸款協議，以確保基於倫敦銀行同業拆借利率的新貸款足以提供倫敦銀行同業拆借利率的替代方案。此外，根據美聯儲委員會的指導，我們計劃在2021年12月底之前逐步停止在新貸款產品中使用倫敦銀行同業拆借利率作為參考利率。

流動性風險

資金來源

施瓦布的主要資金來源是客户活動產生的現金，包括銀行存款和客户經紀賬户中的現金餘額。這些資金用於購買投資證券和向客户提供貸款。

其他資金來源可能包括來自運營的現金流、投資證券的到期日和銷售、貸款的償還、客户經紀賬户中持有的資產的證券借貸、回購協議以及外部融資提供的現金。

為了滿足日常資金需求，我們以隔夜現金存款和短期投資的形式維持流動性。對於意想不到的流動性需求，我們還維持了包括美國國債在內的高流動性投資的緩衝區。

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除了內部流動性來源外，施瓦布還可以獲得外部資金。下表描述了截至2021年6月30日可用的外債融資：
描述借款人傑出可用
聯邦住房貸款銀行擔保信貸額度 (1)
銀行子公司$— $54,984 
美聯儲折扣窗口 (2)
銀行子公司— 9,528 
在多家外部銀行提供未承諾、無抵押的信貸額度CSC、CS&Co— 1,522 
無抵押商業票據CSC1,500 — 
與多家外部銀行提供的承諾無抵押信貸額度TDAC— 600 
向各種外部銀行提供擔保的未承諾信貸額度 (3)
TDAC2,000 — 
(1) 可用金額取決於首次抵押貸款、HELOC的金額以及作為抵押品質押的某些投資證券的公允價值。
(2) 可用金額取決於作為抵押品質押的某些投資證券的公允價值。
(3) 提供擔保借款能力的依據是TDAC根據信貸協議向貸款人提供可接受的抵押品的能力。

截至2021年6月30日和2020年12月31日，CSC對商業票據的評級為穆迪投資者服務公司（穆迪）的P1，標準普爾評級集團（標準普爾）的A1和惠譽評級有限公司（惠譽）的F1。

CSC還向美國證券交易委員會存檔了通用自動上架註冊聲明，這使它能夠發行債務、股權和其他證券。

流動性覆蓋率

施瓦布目前受縮減的LCR規則的約束，要求公司持有高質量的流動資產（HQLA），其金額至少等於公司在預期的30個日曆日急性流動性緊張期內預計淨現金流出的85％，以每個工作日計算。有關更多信息，請參見2020年10-K表格中的第一部分——第1項——法規。截至2021年6月30日，該公司遵守了縮減後的LCR規則。施瓦布將於2021年10月1日受全面（100％）LCR的約束。下表顯示了有關我們的平均每日LCR的信息：
的平均值
三個月已結束
2021 年 6 月 30 日
符合條件的高質量流動資產總額$88,167 
淨現金流出$81,154 
LCR109 %

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借款

以下是優先票據的詳細信息：
2021 年 6 月 30 日標準桿數
傑出		成熟度加權平均值
利率		穆迪標準
& Poor's		惠譽
CSC 高級筆記$14,931 2022 - 20312.23%A2AA
TDA 高級筆記$3,550 2021 - 20292.79%A2A—

新債發行

施瓦布在2021年發行的債務是優先無抵押債務。固定利率優先票據的利息每半年支付一次，浮動利率優先票據每季度支付一次利息。其他詳細信息如下：
發行日期發行金額到期日利率
03/18/2021$1,250 03/18/2024SOFR + 0.500%
03/18/2021$1,500 03/18/20240.750% 
03/18/2021$1,250 03/20/20282.000% 
05/13/2021$500 05/13/2026SOFR + 0.520%
05/13/2021$1,000 05/13/20261.150% 
05/13/2021$750 05/13/20312.300% 

股票發行

CSC發行的優先股和2021年的淨收益如下：
發行和銷售日期淨收益
第一輯2021年3月18日$2,222 
J 系列2021年3月30日$584 

2021年6月1日，公司贖回了其6.00％的非累積永久優先股C系列的所有已發行股份以及相應的存托股份。贖回資金來自J系列優先股發行的淨收益。

有關CSC長期債務的進一步討論以及有關股票發行的信息，請參閲第1項——附註9和14。


資本管理

施瓦布力求將資本管理到足以支持我們執行業務戰略的水平和構成，包括預期的資產負債表增長，包括IDA餘額的遷移（見下文的進一步討論）、為我們的子公司提供財務支持和持續的資本市場準入，同時滿足我們的監管資本要求，為我們的銀行子公司提供財務實力來源。施瓦布的主要資本來源是子公司運營和CSC在資本市場發行證券所產生的資金。為了確保施瓦布有足夠的資本來吸收意想不到的損失或資產價值的下降，我們採取了一項即使在緊張的情況下也能保持充足資本的政策。

由於2020年大量客户現金流入，我們的1級槓桿率降至低於合併CSC的長期經營目標，即6.75％-7.00％，到2020年為6.3％。由於我們在2021年上半年發行了優先股和強勁的收益，截至2021年6月30日，我們的一級槓桿率為6.4％，與第一季度持平。儘管仍低於我們的長期經營目標，但該比率遠高於監管的最低水平。隨着時間的推移，我們恢復長期經營目標的速度取決於許多因素，包括公司資產負債表的整體規模、收益以及資本的發行和部署。我們將繼續根據上述政策和戰略管理我們的資本狀況，並在2020年10-K表格中提供了更多詳細信息。
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監管資本要求

CSC和我們的銀行子公司受監管機構制定的各種資本要求的約束，如2020年10-K表和第1項附註17中進一步詳細討論的那樣。截至2021年6月30日，CSC和我們的銀行子公司被認為資本充足。

下表詳細介紹了截至2021年6月30日和2020年12月31日的CSC合併資本比率和CSB的資本比率：
2021 年 6 月 30 日2020年12月31日
CSCCSBCSCCSB
股東權益總額$57,450 $27,289 $56,060 $22,223 
減去：
優先股9,954 — 7,733 — 
監管調整前的普通股一級資本$47,496 $27,289 $48,327 $22,223 
減去：
扣除相關遞延所得税負債後的商譽$11,897 $13 $11,897 $13 
其他無形資產，扣除相關遞延所得税負債7,833 — 8,103 — 
遞延所得税資產，扣除估值補貼和遞延所得税負債17 12 17 12 
AOCI 調整2,408 2,080 5,394 4,672 
普通股一級資本$25,341 $25,184 $22,916 $17,526 
第 1 級資本$35,295 $25,184 $30,649 $17,526 
總資本35,314 25,198 30,688 17,558 
風險加權資產132,148 98,604 123,881 91,062 
總槓桿敞口557,950 361,943 491,469 325,437 
普通股一級資本/風險加權資產19.2 %25.5 %18.5 %19.2 %
第 1 級資本/風險加權資產26.7 %25.5 %24.7 %19.2 %
總資本/風險加權資產26.7 %25.6 %24.8 %19.3 %
1 級槓桿比率6.4 %7.1 %6.3 %5.5 %
補充槓桿比率6.3 %7.0 %6.2 %5.4 %

CSB還受監管要求的約束，這些要求限制和管理關聯交易的條款。此外，CSB必須通知美聯儲和德克薩斯州儲蓄和抵押貸款部（TDSML），並可能需要獲得其批准，才能向CSC申報分紅。

作為經紀交易商，CS&Co、TDAC和德美利證券公司受統一淨資本規則的監管要求的約束，該規則旨在確保經紀交易商的總體財務穩健性和流動性。截至2021年6月30日，CS&Co、TDAC和德美利證券公司均符合各自的淨資本要求。

除了上述資本要求外，施瓦布的子公司還受旨在確保財務穩健性和流動性的其他監管要求的約束。有關股東權益組成部分的更多信息以及有關重要子公司資本要求的信息，請參閲第1項—附註17。

IDA 協議

根據IDA協議，施瓦布於2021年7月將87億美元的未投保IDA餘額從IDA大額計劃中移出。IDA協議還規定，從2021年7月1日起，施瓦布可以選擇每12個月將高達100億美元的IDA餘額轉移到施瓦布的資產負債表，但須遵守某些限制和調整。包括與某些國際賬户相關的未投保餘額和轉賬，截至2021年7月31日，移入施瓦布資產負債表的IDA餘額總額為99億美元。該公司的總體資本管理戰略包括根據IDA協議的條款，在未來時期支持IDA餘額的遷移。公司將這些餘額轉移到資產負債表的能力取決於多種因素，包括有足夠的資本水平來維持這些增量存款，以及指定為浮動利率債務的IDA餘額的可用性。有關IDA協議的更多信息，請參見第1項—註釋10。

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分紅

2021年和2020年前六個月的已支付現金分紅和每股金額如下：
20212020
截至6月30日的六個月現金支付每股
金額		現金支付每股
金額
普通股和無表決權普通股$682 $.36 $466 $.36 
A 系列優先股 (1)
14 35.00 14 35.00 
C 系列優先股 (2)
18 30.00 18 30.00 
D 系列優先股 (3)
22 29.76 22 29.76 
E 系列優先股 (4)
14 2,312.50 14 2,312.50 
F 系列優先股 (5)
13 2,500.00 13 2,500.00 
G 系列優先股 (6)
67 2,687.50 不適用不適用
H 系列優先股 (7)
47 1,888.89 不適用不適用
I 系列優先股 (8)
18 811.11 不適用不適用
J 系列優先股 (9)
5 7.54 不適用不適用
(1) 在 2022 年 2 月 1 日之前，每半年支付一次股息，此後每季度支付一次。
(2) C 系列優先股已於 2021 年 6 月 1 日兑換。在贖回之前，分紅按季度支付，末期股息於2021年6月1日支付。
(3) 每季度支付股息。
(4) 在 2022 年 3 月 1 日之前，每半年支付一次股息，此後每季度支付一次。
(5)在 2027 年 12 月 1 日之前，每半年支付一次股息，此後每季度支付一次。
(6)G系列優先股於2020年4月30日發行。分紅按季度支付，第一筆股息於2020年9月1日支付。
(7) H系列優先股於2020年12月11日發行。股息按季度支付，第一筆股息於2021年3月1日支付。
(8) 第一輪優先股於2021年3月18日發行。股息按季度支付，第一筆股息於2021年6月1日支付。
(9) J系列優先股於2021年3月30日發行。股息按季度支付，第一筆股息於2021年6月1日支付。
N/A 不適用。

股票回購

2019年1月30日，CSC公開宣佈，其董事會批准回購高達40億美元的普通股。該授權沒有到期日期。在2021年或2020年的前六個月中，沒有根據該授權回購CSC的普通股。截至2021年6月30日，我們現有的授權還剩18億美元。

其他

國外曝光率
截至2021年6月30日，施瓦布對國外的非主權金融和非金融機構以及外國政府機構進行了敞口。截至2021年6月30日，這些持股的公允價值總額為104億美元，前三名的風險敞口是居住在法國的發行人和交易對手，為53億美元，德國為12億美元，加拿大為8.45億美元。截至2020年12月31日，這些持股的公允價值總額為101億美元，前三名的風險敞口是居住在法國的發行人和交易對手，為67億美元，德國為12億美元，加拿大為8.8億美元。此外，截至2021年6月30日和2020年12月31日，施瓦布向外國居民提供的未償保證金貸款分別為32億美元和22億美元。

資產負債表外安排
施瓦布在正常業務過程中籤訂各種資產負債表外安排，主要是為了滿足客户的需求。這些安排包括提供信貸的堅定承諾。此外，施瓦布在正常業務過程中籤訂擔保和其他類似安排。有關每種安排的信息，請參閲第 1 項——附註 6、7、9、10 和 12。在2020年10月6日完成對德美利證券的收購的同時，與道明存款機構的IDA協議也開始生效。根據IDA協議，某些經紀客户的存款必須從資產負債表中轉到道明存款機構。德美利證券還簽訂協議，根據這些協議，客户經紀人的現金存款將被轉移到其他第三方存款機構。有關IDA協議的更多信息，請參見第1項—註釋10。
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關鍵會計估計

2020年表格10-K中的第二部分——第7項——管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析——關鍵會計估算中討論了我們的某些涉及更高判斷力和複雜性的會計政策。在2021年的前六個月中，關鍵會計估計值沒有變化。


非公認會計準則財務指標

除了根據美國公認的會計原則（GAAP）披露財務業績外，管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析還提到了下述非公認會計準則財務指標。我們認為，這些非公認會計準則財務指標為公司財務業績提供了有用的補充信息，並有助於將施瓦布本期業績與歷史和未來業績進行有意義的比較。這些非公認會計準則指標不應被視為替代或優於根據公認會計原則計算的財務指標，也不得與其他公司提出的非公認會計準則財務指標進行比較。

施瓦布對非公認會計準則指標的使用反映了對GAAP財務指標的某些調整，如下所述。
非公認會計準則調整或衡量標準定義對投資者的用處和管理層的用途
收購和整合相關成本以及收購無形資產的攤銷施瓦布調整了某些GAAP財務指標，以排除因公司收購、攤銷收購的無形資產而產生的收購和整合相關成本的影響，以及這些支出的所得税影響（如適用）。

為排除收購的無形資產攤銷而進行的調整反映了所有收購的無形資產，這些資產作為購買會計的一部分入賬。這些收購的無形資產有助於公司的創收。收購的無形資產的攤銷將在未來期間繼續在其剩餘的使用壽命內進行。		為了計算某些非公認會計準則指標，我們排除了與收購和整合相關的成本以及收購無形資產的攤銷，因為我們認為這樣做可以提高施瓦布持續運營的透明度，並且有助於評估業務的經營業績，促進業績與前期和未來時期的比較。

收購和整合相關的成本會根據收購和整合活動的時間而波動，從而限制了不同時期業績的可比性，也不能代表運營公司持續業務的成本。不包括收購的無形資產的攤銷，因為管理層認為這並不代表公司的基本經營業績。
有形普通股回報率有形普通股回報率代表普通股股東可獲得的年化調整後淨收入佔平均有形普通股的百分比。有形普通股權等於普通股權減去商譽、收購的無形資產——淨額和相關的遞延所得税負債。收購通常會確認大量商譽和收購的無形資產。我們認為，有形普通股回報率作為補充衡量標準可能對投資者有用，有助於評估與施瓦布資產負債表構成相關的資本效率和回報。

從2021年開始，公司還使用調整後的攤薄後每股收益和有形普通股回報率作為員工獎金和某些高管激勵薪酬安排的績效標準的組成部分。CSC 董事會薪酬委員會保留根據這些標準評估績效的自由裁量權。

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下表顯示了公認會計原則指標與非公認會計準則指標的對賬情況：
截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
2021202020212020
不包括利息的總支出（GAAP）$2,808 $1,562 $5,563 $3,132 
與收購和整合相關的成本 (1)
(144)(81)(263)(118)
收購的無形資產的攤銷(154)(12)(308)(18)
調整後的總支出（非公認會計準則）$2,510 $1,469 $4,992 $2,996 
(1)截至2021年6月30日的三個月和六個月中，與收購和整合相關的成本主要包括9,700萬美元和1.69億美元的薪酬和福利、3,700萬美元和6,400萬美元的專業服務以及700萬美元和2300萬美元的佔用和設備。截至2020年6月30日的三個月和六個月中，與收購和整合相關的成本主要包括4600萬美元和6900萬美元的專業服務以及2000萬美元和2,400萬美元的其他服務。

截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
2021202020212020
金額攤薄後每股金額攤薄後每股金額攤薄後每股金額攤薄後每股
普通股股東可獲得的淨收益（GAAP），
普通股每股收益——攤薄（GAAP）		$1,117 $.59 $621 $.48 $2,505 $1.32 $1,378 $1.07 
收購和整合相關成本144 .08 81 .07 263 .14 118 .09 
收購的無形資產的攤銷154 .08 12 .01 308 .16 18 .01 
所得税影響 (1)
(80)(.05)(22)(.02)(147)(.07)(33)(.03)
普通股股東可獲得的調整後淨收益
（非公認會計準則）、調整後的攤薄後每股收益（非公認會計準則）		$1,335 $.70 $692 $.54 $2,929 $1.55 $1,481 $1.14 
(1)非公認會計準則調整的所得税影響是使用反映不包括不可扣除的收購成本的有效税率確定的，用於在税後基礎上列報收購和整合相關的成本以及收購的無形資產的攤銷。

截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
2021202020212020
普通股股東權益平均回報率（GAAP）10 %10 %10 %12 %
普通股股東平均權益$46,276 $24,515 $47,912 $22,253 
減去：平均商譽(11,952)(1,480)(11,952)(1,480)
減去：收購的平均無形資產——淨額(9,762)(700)(9,838)(703)
加：與商譽相關的平均遞延所得税負債和
收購的無形資產-淨額		1,907 67 1,925 67 
平均有形普通股權益$26,469 $22,402 $28,047 $20,137 
普通股股東可獲得的調整後淨收益 (1)
$1,335 $692 $2,929 $1,481 
有形普通股回報率（非公認會計準則）20 %12 %21 %15 %
(1)普通股股東可獲得的淨收益與普通股股東可獲得的調整後淨收益（非公認會計準則）的對賬情況見上表。


- 23 -

查爾斯·施瓦布公司


第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露

有關市場風險的定量和定性披露的討論，請參閲第 2 項中的風險管理。

- 24 -

第一部分-財務信息
第 1 項。簡明合併財務報表

查爾斯·施瓦布公司
簡明合併損益表 (1)
（以百萬計，每股金額除外）
（未經審計）
三個月已結束
6月30日		六個月已結束
6月30日
2021202020212020
淨收入
利息收入$2,068 $1,486 $4,083 $3,194 
利息支出(121)(97)(225)(233)
淨利息收入1,947 1,389 3,858 2,961 
資產管理和行政費 (2)
1,047 801 2,063 1,628 
交易收入955 193 2,171 381 
銀行存款賬户費用337 — 688 — 
其他241 67 462 97 
淨收入總額4,527 2,450 9,242 5,067 
不包括利息的費用
薪酬和福利1,318 819 2,748 1,716 
專業服務247 198 473 380 
佔用率和設備239 152 476 294 
廣告和市場開發128 70 244 137 
通信166 78 313 153 
折舊和攤銷135 97 264 187 
收購的無形資產的攤銷154 12 308 18 
監管費用和評估66 36 144 70 
其他355 100 593 177 
不包括利息的總支出2,808 1,562 5,563 3,132 
所得税前收入1,719 888 3,679 1,935 
所得税454 217 930 469 
淨收入1,265 671 2,749 1,466 
優先股分紅及其他 (3)
148 50 244 88 
普通股股東可獲得的淨收益$1,117 $621 $2,505 $1,378 
已發行普通股的加權平均值：
基本1,886 1,288 1,884 1,287 
稀釋1,896 1,294 1,894 1,294 
每股已發行普通股收益 (4):
基本$.59 $.48 $1.33 $1.07 
稀釋$.59 $.48 $1.32 $1.07 
(1) 前一年的某些金額已重新分類，以符合本年度的列報方式。有關其他信息，請參閲註釋 1。
(2) 包括 $ 的費用減免85百萬和美元1632021年第二季度和前六個月分別為百萬美元，以及美元152020年第二季度和前六個月為百萬美元。
(3) 包括優先股股息和分配給非歸屬限制性股票單位的未分配收益和股息。
(4) 在截至2021年6月30日的三個月和六個月中，公司已發行有表決權和無表決權的普通股。由於有表決權和無表決權的股票類別的參與權（包括股息和清算權）相同，因此每個類別的基本和攤薄後的每股收益是相同的。有關其他信息，請參見附註 16。

參見簡明合併財務報表附註。

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查爾斯·施瓦布公司
簡明綜合收益表
（以百萬計）
（未經審計）

三個月已結束
6月30日		六個月已結束
6月30日
2021202020212020
淨收入$1,265 $671 $2,749 $1,466 
税前其他綜合收益（虧損）：  
可供出售證券的未實現淨收益（虧損）的變化：  
未實現淨收益（虧損）2,016 2,113 (3,901)7,264 
其他重新分類包括在其他收入中(4)— (14)— 
其他— 1 — 1 
税前其他綜合收益（虧損）2,012 2,114 (3,915)7,265 
所得税效應(482)(498)929 (1,742)
其他綜合收益（虧損），扣除税款1,530 1,616 (2,986)5,523 
綜合收益（虧損）$2,795 $2,287 $(237)$6,989 

參見簡明合併財務報表附註。

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查爾斯·施瓦布公司
簡明合併資產負債表
（以百萬計，每股和每股金額除外）
（未經審計）

2021 年 6 月 30 日2020年12月31日
資產  
現金和現金等價物$30,337 $40,348 
出於監管目的（包括轉售），將現金和投資分開存放
美元的協議12,9742021 年 6 月 30 日和 $14,9042020 年 12 月 31 日）
39,919 50,399 
來自經紀客户的應收賬款——淨額82,245 64,440 
可供出售證券（攤銷成本為美元）356,439在 2021 年 6 月 30 日以及
  $330,2482020 年 12 月 31 日）
359,622 337,400 
銀行貸款 — 淨額28,895 23,813 
設備、辦公設施和財產——淨額3,136 2,883 
善意11,952 11,952 
收購的無形資產——淨額9,686 9,991 
其他資產8,740 7,783 
總資產$574,532 $549,009 
負債和股東權益  
銀行存款$368,638 $358,022 
應付給經紀客户的款項105,012 104,201 
應計費用和其他負債21,224 17,094 
短期借款3,500 — 
長期債務18,708 13,632 
負債總額517,082 492,949 
股東權益：  
優先股 — $.01每股面值；總清算優先權為美元10,100和
  $7,850分別於 2021 年 6 月 30 日和 2020 年 12 月 31 日
9,954 7,733 
普通股— 3十億股已獲授權；$.01每股面值； 1,994,895,180股份
於 2021 年 6 月 30 日和 2020 年 12 月 31 日發佈
20 20 
無表決權普通股 — 300已授權百萬股；$.01每股面值；
  79,293,6952021 年 6 月 30 日和 2020 年 12 月 31 日發行的股票
1 1 
額外的實收資本26,708 26,515 
留存收益23,809 21,975 
按成本計算的國庫股票— 186,389,0442021 年 6 月 30 日的股票以及 193,577,648
截至 2020 年 12 月 31 日的股票
(5,450)(5,578)
累計其他綜合收益（虧損）2,408 5,394 
股東權益總額57,450 56,060 
負債和股東權益總額$574,532 $549,009 

參見簡明合併財務報表附註。

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查爾斯·施瓦布公司
股東簡明合併報表’公平
（以百萬計）
（未經審計）

累計其他綜合收益（虧損）
優先股普通股普通股—無投票權額外的實收資本留存收益國庫股票，
不惜成本		總計
股份金額股份金額
截至2020年3月31日的餘額$2,793 1,488 $15 — $— $4,714 $20,487 $(5,734)$3,995 $26,270 
淨收入— — — — — — 671 — — 671 
其他綜合收益（虧損），扣除税款— — — — — — — — 1,616 1,616 
優先股的發行，淨額2,470 — — — — — — — — 2,470 
優先股申報的股息— — — — — — (47)— — (47)
普通股申報的股息 — $.18
每股
— — — — — — (233)— — (233)
股票期權行使等— — — — — (2)— 8 — 6 
基於股份的薪酬— — — — — 35 — — — 35 
其他— — — — — 13 (2)16 — 27 
截至2020年6月30日的餘額$5,263 1,488 $15 — $— $4,760 $20,876 $(5,710)$5,611 $30,815 
截至2021年3月31日的餘額$10,539 1,995 $20 79 $1 $26,629 $23,029 $(5,502)$878 $55,594 
淨收入— — — — — — 1,265 — — 1,265 
其他綜合收益（虧損），扣除税款— — — — — — — — 1,530 1,530 
贖回優先股(585)— — — — — (15)— — (600)
優先股申報的股息— — — — — — (128)— — (128)
普通股申報的股息 — $.18
每股
— — — — — — (342)— — (342)
股票期權行使等— — — — — — — 47 — 47 
基於股份的薪酬— — — — — 47 — — — 47 
其他— — — — — 32 — 5 — 37 
截至2021年6月30日的餘額$9,954 1,995 $20 79 $1 $26,708 $23,809 $(5,450)$2,408 $57,450 
累計其他綜合收益（虧損）
優先股普通股無表決權普通股額外的實收資本留存收益國庫股票，
不惜成本		總計
股份金額股份金額
截至2019年12月31日的餘額$2,793 1,488 $15 — $— $4,656 $19,960 $(5,767)$88 $21,745 
淨收入— — — — — — 1,466 — — 1,466 
其他綜合收益（虧損），扣除税款— — — — — — — — 5,523 5,523 
優先股的發行，淨額2,470 — — — — — — — — 2,470 
優先股申報的股息— — — — — — (81)— — (81)
普通股申報的股息 — $.36
每股
— — — — — — (466)— — (466)
股票期權行使等— — — — — (10)— 39 — 29 
基於股份的薪酬— — — — — 91 — — — 91 
其他— — — — — 23 (3)18 — 38 
截至2020年6月30日的餘額$5,263 1,488 $15 — $— $4,760 $20,876 $(5,710)$5,611 $30,815 
截至2020年12月31日的餘額$7,733 1,995 $20 79 $1 $26,515 $21,975 $(5,578)$5,394 $56,060 
淨收入— — — — — — 2,749 — — 2,749 
其他綜合收益（虧損），扣除税款— — — — — — — — (2,986)(2,986)
優先股的發行，淨額2,806 — — — — — — — — 2,806 
贖回優先股(585)— — — — — (15)— — (600)
優先股申報的股息— — — — — — (218)— — (218)
普通股申報的股息 — $.36
每股
— — — — — — (682)— — (682)
股票期權行使等— — — — — 8 — 136 — 144 
基於股份的薪酬— — — — — 145 — — — 145 
其他— — — — — 40 — (8)— 32 
截至2021年6月30日的餘額$9,954 1,995 $20 79 $1 $26,708 $23,809 $(5,450)$2,408 $57,450 

參見簡明合併財務報表附註.
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查爾斯·施瓦布公司
簡明合併現金流量表 (1)
（單位：百萬）
（未經審計）

六個月已結束
6月30日
20212020
來自經營活動的現金流  
淨收入$2,749 $1,466 
為使淨收入與經營活動提供的（用於）的淨現金進行對賬而進行的調整：  
基於股份的薪酬159 91 
折舊和攤銷264 187 
收購的無形資產的攤銷308 18 
遞延所得税準備金（收益）(36)— 
可供出售證券的淨溢價攤銷1,224 511 
其他148 166 
淨變化為：  
出於監管目的的分離投資和存款投資4,661 (16,198)
來自經紀客户的應收賬款(17,830)418 
其他資產(631)(109)
應付給經紀客户的款項811 6,443 
應計費用和其他負債2,837 682 
由（用於）經營活動提供的淨現金(5,336)(6,325)
來自投資活動的現金流  
購買可供出售的證券(82,139)(101,667)
出售可供出售證券的收益9,642 70 
可供出售證券的本金付款47,256 24,677 
銀行貸款的淨變化(5,186)(2,663)
收購中獲得的現金，扣除已支付的現金— 2,768 
購買設備、辦公設施和財產(425)(335)
購買聯邦住房貸款銀行股票— (12)
購買美聯儲股票(119)(182)
其他投資活動(48)(101)
由（用於）投資活動提供的淨現金(31,019)(77,445)
來自融資活動的現金流  
銀行存款的淨變動10,616 81,472 
短期借款的淨變動3,500 — 
發行長期債券6,197 1,089 
償還長期債務(1,208)— 
優先股發行的淨收益2,806 2,470 
贖回優先股(600)— 
已支付的股息(900)(547)
行使股票期權的收益144 29 
其他籌資活動(30)(7)
由（用於）融資活動提供的淨現金20,525 84,506 
現金及現金等價物的增加（減少），包括限制金額(15,830)736 
現金和現金等價物，包括期初限制的金額70,560 45,577 
現金及現金等價物，包括期末限制金額$54,730 $46,313 

在下一頁繼續。



- 29 -

查爾斯·施瓦布公司
簡明合併現金流量表 (1)
（單位：百萬）
（未經審計）

從上一頁繼續。
六個月已結束
6月30日
20212020
補充現金流信息  
非現金投資活動：
按公允價值從持有到期轉移到可供出售的證券$— $136,099 
期內購買但在期末後結算的證券$2,103 $1,417 
增加設備、辦公設施和財產$9 $84 
其他補充現金流信息：
在此期間支付的現金用於：  
利息$229 $227 
所得税$1,212 $41 
計量租賃負債所包括的金額 $123 $75 
為換取新的經營租賃負債而獲得的租賃資產 $28 $58 
為換取新的融資租賃負債而獲得的租賃資產$108 $— 
2021 年 6 月 30 日2020年6月30日
對現金、現金等價物和資產負債表中報告的金額進行對賬 (2)
現金和現金等價物$30,337 $33,574 
現金和投資中單獨列出的限制性現金和現金等價物金額
並出於監管目的進行存款		24,393 12,739 
現金及現金等價物總額，包括所示的限制金額
現金流量表		$54,730 $46,313 
(1)前一年的某些金額已重新分類，以符合本年度的列報方式。有關其他信息，請參閲註釋 1。
(2)有關限制性現金和現金等價物限制性質的更多信息，請參閲附註17。

參見簡明合併財務報表附註。

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查爾斯·施瓦布公司
簡明合併財務報表附註
（以百萬為單位的表格金額，每股數據、比率或如上所述）
（未經審計）

1.    簡介和演示基礎
嘉信理財公司（CSC）是一家儲蓄和貸款控股公司。CSC成立於1986年，通過其子公司從事財富管理、證券經紀、銀行、資產管理、託管和財務諮詢服務。

CSC 的主要業務子公司包括：

•Charles Schwab & Co., Inc.（CS&Co），成立於1971年，證券經紀交易商；
•德美利證券有限公司，一家介紹性證券經紀交易商；
•德美利證券清算有限公司（TDAC），一家為德美利證券公司提供交易執行和清算服務的證券經紀交易商；
•查爾斯·施瓦布銀行，SSB（CSB），我們的主要銀行實體；以及
•查爾斯·施瓦布投資管理公司（CSIM），施瓦布專有共同基金（Schwab Funds）的投資顧問®）以及施瓦布的交易所交易基金（施瓦布ETF）™).

除非另有説明，否則 “施瓦布”、“公司”、“我們” 或 “我們的” 等術語均指CSC及其合併子公司。

這些未經審計的簡明合併財務報表是根據公認會計原則編制的，公認會計原則要求管理層做出某些估計和假設，這些估計和假設會影響所附財務報表和相關披露中的報告金額。這些估算基於截至簡明合併財務報表發佈之日的現有信息。儘管管理層做出了最佳判斷，但實際金額或結果可能與這些估計有所不同。管理層認為，所有正常的、經常性的調整均已包括在內，以便公允地列報本中期財務信息。

這些簡明的合併財務報表應與施瓦布2020年10-K表中包含的合併財務報表及其附註一起閲讀。

自2020年10月6日起，公司完成了對德美利證券控股公司及其合併子公司（統稱為 “德美利證券” 或 “TDA”）的收購。德美利證券通過其經紀交易商子公司提供證券經紀服務，包括交易執行、清算服務和保證金貸款；通過其期貨佣金商户（FCM）和外匯交易商會員（FDM）子公司提供期貨和外匯交易執行服務。我們的合併財務報表包括德美利證券自2020年10月6日以來的經營業績和財務狀況。有關我們收購德美利證券的更多信息，請參閲附註3。

重新分類：某些前期金額已重新分類，以符合本期列報方式。從2020年第三季度開始，收購的無形資產的攤銷從折舊和攤銷中重新分類，並在簡明的合併收益表中單獨列報。為反映這一變化，對前一期間的金額進行了重新分類。對簡明合併現金流量報表進行了相應的列報方式變更。

重要的會計政策包含在2020年10-K表的附註2中。在2021年的前六個月中，這些會計政策沒有重大變化。


2.    新會計準則

在截至2021年6月30日的六個月中，公司沒有采用任何重要的新會計準則。此外，截至2021年6月30日，尚未採用對公司具有重要意義的新會計準則。
- 31 -

查爾斯·施瓦布公司
簡明合併財務報表附註
（以百萬為單位的表格金額，每股數據、比率或如上所述）
（未經審計）
3.    業務收購

德美利證券

2020年10月6日，施瓦布完成了先前宣佈的對德美利證券的收購，價格為1美元21.8十億美元的股票。通過此次收購，TDA Holding成為CSC的全資子公司。作為每股德美利證券普通股的交換，德美利證券股東獲得了 1.0837CSC普通股的股份，道明銀行及其附屬公司除外，他們獲得了部分無表決權普通股。在這筆交易中，施瓦布發行了大約 586向德美利證券股東發放的百萬股普通股包括大約 509百萬股普通股和大約 77百萬股無表決權普通股。隨後，道明銀行及其附屬公司將普通股換成無表決權普通股，並持有大約 79截至2021年6月30日，百萬股無表決權普通股。有關新類別無表決權普通股的更多詳細信息，請參閲2020年10-K表格中的註釋19。

2020年10-K表附註3中提出的臨時收購價格和公允價值估算值尚未進行任何調整，這些金額現為最終金額，但與歸類為其他資產的某些收購資產相關的估算以及與公司簡明合併資產負債表中歸類為應計費用和其他負債的某些假定負債除外。這些估計數是臨時性的，以目前可獲得的信息為依據。公司認為，現有信息為估算收購的此類資產和承擔的負債的公允價值提供了合理的依據；但是，這些臨時估算可能會根據有關收購之日存在的事實和情況的新信息的可用性進行調整。該公司預計將在可行的情況下儘快完成這些資產和負債的估值，但不得遲於收購之日起一年。對收購資產和承擔負債公允價值的初步估計值的任何調整都將記錄為對相應資產和負債的調整，剩餘金額分配給商譽。

Pro Forma 財務信息（未經審計）

下表顯示了未經審計的預計財務信息，就好像德美利證券的收購發生在2019年1月1日一樣。未經審計的預計業績反映了收購成本的税後調整、收購的無形和有形資產的攤銷和折舊，以及經修訂的IDA協議的影響，該協議將客户在道明存款機構持有的現金存款的服務費減少至 15的基點 25德美利證券根據其先前的IDA協議支付的基點，以及針對購買會計影響的其他非實質性調整。截至2020年6月30日的三個月和六個月的預計淨收入不包括美元24百萬和美元38施瓦布和德美利證券產生的税後收購成本分別為百萬美元，因為這些成本已包含在截至2019年12月31日止年度的預計淨收益中。未經審計的預計業績並未反映收購可能實現的潛在收入增長或成本節約。 未經審計的預計財務信息僅供參考，如果德美利證券的收購於2019年1月1日完成，則不一定表示未來的運營或業績。

三個月已結束
2020年6月30日		六個月已結束
2020年6月30日
淨收入總額$4,049 $8,150 
淨收入1,183 2,365 

USAA-IMCO
2020年5月26日，公司以美元的價格完成了對USAA-IMCO資產的收購1.6十億現金。公司於2020年完成了收購資產和收購中承擔的負債的估值。有關公司對USAA-IMCO的收購會計的詳細信息，請參閲2020年10-K表的附註3。

Pro Forma 財務信息（未經審計）

下表顯示了未經審計的預計財務信息，就好像對USAA-IMCO的收購發生在2019年1月1日一樣。未經審計的預計業績反映了收購成本和收購無形資產攤銷的税後調整，並不反映收購可能實現的潛在收入增長或成本節約。截至2020年6月30日的三個月和六個月的預計淨收入不包括美元30百萬和美元41分別為一百萬
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查爾斯·施瓦布公司
簡明合併財務報表附註
（以百萬為單位的表格金額，每股數據、比率或如上所述）
（未經審計）
税後收購成本，因為這些成本已包含在截至2019年12月31日止年度的預計淨收入中。 未經審計的預估財務信息僅供參考，如果USAA-IMCO的收購於2019年1月1日完成，則不一定代表未來的運營或業績。

三個月已結束
2020年6月30日		六個月已結束
2020年6月30日
淨收入總額$2,474 $5,170 
淨收入606 1,336 


4.    收入確認
分類收入
按主要來源分列的施瓦布收入如下：
三個月已結束
6月30日		六個月已結束
6月30日
2021202020212020
淨利息收入
利息收入$2,068 $1,486 $4,083 $3,194 
利息支出(121)(97)(225)(233)
淨利息收入1,947 1,389 3,858 2,961 
資產管理和管理費
共同基金、交易所買賣基金和CTF481 425 951 877 
建議解決方案490 314 958 626 
其他76 62 154 125 
資產管理和管理費1,047 801 2,063 1,628 
交易收入
佣金479 111 1,093 224 
訂單流收入 465 72 1,056 127 
主要交易11 10 22 30 
交易收入955 193 2,171 381 
銀行存款賬户費用337 — 688 — 
其他241 67 462 97 
淨收入總額$4,527 $2,450 $9,242 $5,067 

有關我們的應報告細分市場提供的收入摘要，請參閲附註18。收入確認不受產生收入的運營部門的影響。

合同餘額

ASC 606範圍內與客户簽訂的合同產生的應收款， 與客户簽訂合同的收入(ASC 606) 為 $621截至 2021 年 6 月 30 日的百萬美元和579截至2020年12月31日，為百萬美元，並記入簡明合併資產負債表中的其他資產。截至2021年6月30日或2020年12月31日，施瓦布沒有任何其他重要的合同資產或合同負債餘額。

未履行的履約義務

除了受ASC 606規定的選擇性實踐權宜之計約束的績效義務外，我們沒有任何未履行的績效義務。實際權宜之計適用於我們按我們有權為所提供服務開具發票的金額確認收入的合同，也適用於這些合同。
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查爾斯·施瓦布公司
簡明合併財務報表附註
（以百萬為單位的表格金額，每股數據、比率或如上所述）
（未經審計）
5.    投資證券

公司AFS投資證券的攤銷成本、未實現損益總額和公允價值如下：
2021 年 6 月 30 日攤銷
成本		格羅斯
未實現
收益		格羅斯
未實現
損失		公平
價值
美國機構抵押貸款支持證券$312,045 $4,862 $2,139 $314,768 
資產支持證券 (1)
17,436 136 44 17,528 
公司債務證券 (2)
12,882 268 57 13,093 
美國國庫證券 8,814 21 6 8,829 
美國州和市政證券1,623 100 1 1,722 
外國政府機構證券1,408 1 1 1,408 
非機構商業抵押貸款支持證券1,209 39 — 1,248 
存款證1,000 — — 1,000 
其他22 4 — 26 
可供出售證券總額$356,439 $5,431 $2,248 $359,622 
2020年12月31日攤銷
成本		格羅斯
未實現
收益		格羅斯
未實現
損失		公平
價值
美國機構抵押貸款支持證券$283,911 $7,005 $563 $290,353 
資產支持證券 (1)
18,808 174 84 18,898 
公司債務證券 (2)
12,408 388 — 12,796 
美國國庫證券 10,631 25 — 10,656 
美國州和市政證券1,544 153 — 1,697 
外國政府機構證券1,411 2 — 1,413 
非機構商業抵押貸款支持證券1,213 52 — 1,265 
存款證300 — — 300 
其他22 — — 22 
可供出售證券總額$330,248 $7,799 $647 $337,400 
(1) 大約 58% 和 51截至2021年6月30日和2020年12月31日，持有的資產支持證券的百分比分別為聯邦家庭教育貸款計劃資產支持證券。由信用卡應收賬款抵押的資產支持證券約佔比為 32% 和 36分別佔截至2021年6月30日和2020年12月31日持有的資產支持證券的百分比。
(2) 截至 2021 年 6 月 30 日和 2020 年 12 月 31 日，大約 39% 和 46分別佔公司債務證券AFS總額的百分比由金融服務行業的機構發行。

截至2021年6月30日，我們的銀行子公司已質押公允價值為美元的證券43.6十億美元作為抵押品，用於確保聯邦住房貸款銀行（FHLB）有擔保信貸額度的借貸能力（見註釋9）。我們的銀行子公司還質押投資證券作為抵押品，以確保美聯儲貼現窗口的借貸能力，並質押了公允價值為美元的證券9.5截至2021年6月30日，該融資的抵押品為數十億美元。該公司還質押聯邦機構發行的證券，以擔保某些信託存款。這些質押證券的公允價值為美元1.5截至 2021 年 6 月 30 日，已達十億。

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查爾斯·施瓦布公司
簡明合併財務報表附註
（以百萬為單位的表格金額，每股數據、比率或如上所述）
（未經審計）
AFS投資證券未實現虧損的證券按持續未實現虧損的類別和期限彙總如下：
少於 12 個月12 個月或更長時間總計
2021 年 6 月 30 日公平
價值		未實現
損失		公平
價值		未實現
損失		公平
價值		未實現
損失
可供出售的證券      
美國機構抵押貸款支持證券$148,997 $2,122 $5,304 $17 $154,301 $2,139 
公司債務證券2,227 57 — — 2,227 57 
資產支持證券1,916 16 3,861 28 5,777 44 
美國國債3,872 6 — — 3,872 6 
美國州和市政證券65 1 — — 65 1 
外國政府機構證券705 1 — — 705 1 
總計$157,782 $2,203 $9,165 $45 $166,947 $2,248 
2020年12月31日   
美國機構抵押貸款支持證券$61,706 $551 $4,774 $12 $66,480 $563 
資產支持證券1,398 13 5,822 71 7,220 84 
總計$63,104 $564 $10,596 $83 $73,700 $647 
截至2021年6月30日，投資組合中幾乎所有評級證券均為投資級證券。美國機構抵押貸款支持證券沒有明確的信用評級；但是，鑑於美國政府或美國政府贊助的企業的本金和利息擔保，管理層認為這些證券的信用質量和評級最高。

有關管理層對未實現虧損頭寸的AFS證券的季度評估的描述，請參閲2020年10-K表格中的第8項——註釋2。 沒有金額被確認為信用損失費用，並且 不截至2021年6月30日的六個月和截至2020年12月31日的年度，證券通過收益減記為公允價值。 沒有截至2021年6月30日和2020年12月31日持有的公司AFS證券中有信貸損失備抵金。

該公司有 $635百萬和美元634截至2021年6月30日和2020年12月31日，AFS證券的應計應收利息分別為百萬美元。這些金額不包括在AFS證券的攤銷成本基礎和公允市場價值中，幷包含在簡明合併資產負債表中的其他資產中。曾經有 不註銷截至2021年6月30日的六個月或截至2020年12月31日的年度中AFS證券的應計應收利息。
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查爾斯·施瓦布公司
簡明合併財務報表附註
（以百萬為單位的表格金額，每股數據、比率或如上所述）
（未經審計）
在下表中，抵押貸款支持證券和其他資產支持證券已根據最終合同到期日分配到期日分組。由於借款人可能有權贖回或預付我們投資證券所依據的某些債務，因此實際到期日可能與下文列出的預定合同到期日不同。

AFS投資證券的到期日如下：
2021 年 6 月 30 日之內
1 年		1 年後
通過
5 年		5 年後
通過
10 年了		之後
10 年了		總計
美國機構抵押貸款支持證券$2,790 $20,758 $65,817 $225,403 $314,768 
資產支持證券31 5,794 2,112 9,591 17,528 
公司債務證券2,986 6,240 3,867 — 13,093 
美國國債6,489 594 1,746 — 8,829 
美國州和市政證券23 105 957 637 1,722 
外國政府機構證券553 855 — — 1,408 
非機構商業抵押貸款支持證券 — — — 1,248 1,248 
存款證200 800 — — 1,000 
其他— — — 26 26 
公允價值總額$13,072 $35,146 $74,499 $236,905 $359,622 
攤銷成本總額$13,034 $34,010 $73,019 $236,376 $356,439 

出售AFS投資證券的收益和已實現損益總額如下：
三個月已結束
6月30日		截至6月30日的六個月
2021202020212020
收益$3,037 $1 $9,642 $70 
已實現收益總額17 — 37 — 
已實現虧損總額13 — 23 — 


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查爾斯·施瓦布公司
簡明合併財務報表附註
（以百萬為單位的表格金額，每股數據、比率或如上所述）
（未經審計）
6.    銀行貸款和相關的信貸損失補貼
按投資組合分部和應收融資類別分列的銀行貸款和拖欠分析的構成如下：
2021 年 6 月 30 日當前30-59 天
逾期		60-89 天
逾期
>90 天過去了
到期和其他
非應計貸款 (3)
逾期未付款總額
和其他
非應計貸款		總計
貸款		津貼
以獲得信用
損失		總計
銀行
貸款 — 淨額
住宅房地產：
首次抵押貸款 (1,2)
$17,514 $22 $3 $39 $64 $17,578 $8 $17,570 
HELOC (1,2)
711 1 — 14 15 726 2 724 
住宅房地產總額18,225 23 3 53 79 18,304 10 18,294 
質押資產額度10,409 3 3 — 6 10,415 — 10,415 
其他189 — — — — 189 3 186 
銀行貸款總額$28,823 $26 $6 $53 $85 $28,908 $13 $28,895 
2020年12月31日        
住宅房地產：
首次抵押貸款 (1,2)
$14,804 $27 $1 $72 $100 $14,904 $22 $14,882 
HELOC (1,2)
823 1 1 17 19 842 5 837 
住宅房地產總額15,627 28 2 89 119 15,746 27 15,719 
質押資產額度7,901 10 5 — 15 7,916 — 7,916 
其他181 — — — — 181 3 178 
銀行貸款總額$23,709 $38 $7 $89 $134 $23,843 $30 $23,813 
(1) First Mortages和HELOC包括未攤銷的保費和折扣以及直接發放成本，為美元79百萬和美元72截至2021年6月30日和2020年12月31日，分別為百萬人。
(2) 在 2021 年 6 月 30 日和 2020 年 12 月 31 日， 46% 和 45首次抵押貸款和HELOC投資組合的百分比分別集中在加利福尼亞州。這些貸款的表現與整個投資組合一致。
(3) 有 不根據合同在2021年6月30日或2020年12月31日到期90天或更長時間的應計利息貸款。

截至2021年6月30日，CSB已根據一攬子留置權抵押品安排認捐了首次抵押貸款和HELOC的全部餘額，以保障FHLB的有擔保信貸額度的借貸能力（見附註9）。

銀行貸款信貸損失備抵額的變化如下：
2021 年 6 月 30 日2020年6月30日
三個月已結束首次抵押貸款HELOCs住宅房地產總額其他總計首次抵押貸款HELOCs住宅房地產總額其他總計
開始時的餘額
期間		$12 $3 $15 $3 $18 $21 $4 $25 $4 $29 
回收率— — — — — 1 — 1 — 1 
信貸準備金
損失		(4)(1)(5)— (5)— — — — — 
期末餘額$8 $2 $10 $3 $13 $22 $4 $26 $4 $30 
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查爾斯·施瓦布公司
簡明合併財務報表附註
（以百萬為單位的表格金額，每股數據、比率或如上所述）
（未經審計）
2021 年 6 月 30 日2020年6月30日
六個月已結束首次抵押貸款HELOCs住宅房地產總額其他總計 首次抵押貸款HELOCs住宅房地產總額其他
總計
開始時的餘額
期間		$22 $5 $27 $3 $30 $11 $4 $15 $3 $18 
收養亞利桑那州
  2016-13		— — — — — 1 — 1 — 1 
回收率— — — — — 1 — 1 — 1 
信貸準備金
損失		(14)(3)(17)— (17)9 — 9 1 10 
期末餘額$8 $2 $10 $3 $13 $22 $4 $26 $4 $30 

正如我們在2020年10-K表格中的第8項—註釋2中所討論的那樣，PAL受ASC 326規定的抵押品維護實際權宜之計的約束。截至2021年6月30日和2020年12月31日，所有PAL均由公允價值超過借款的證券進行全額抵押。因此，截至上述日期，無需為PAL的信貸損失備抵金。

儘管經濟仍然面臨一些風險，但由於疫苗接種似乎限制了 COVID-19 在美國的傳播，經濟繼續改善。管理層的宏觀經濟前景反映了短期內房價的持續增長和預期的較低失業率。這種宏觀經濟前景，加上銀行貸款組合中持續強勁的信貸質量指標，導致與2020年12月31日相比，對損失率的模擬預測有所降低。

銀行貸款相關不良資產和陷入困境的債務重組摘要如下：
2021 年 6 月 30 日2020年12月31日
非應計貸款 (1)
$53 $89 
擁有的其他房地產 (2)
1 1 
不良資產總額54 90 
陷入困境的債務重組— 1 
不良資產總額和陷入困境的債務重組$54 $91 
(1)非應計貸款包括非應計問題債務重組。
(2)包含在簡明合併資產負債表上的其他資產中。

信貸質量
除了監測拖欠情況外，施瓦布還通過按以下方式對投資組合進行分層來監測First Mortgass和HELOC的信貸質量：
•起源年份；
•借款人在發放時FICO得分（Origination FICO）；
•更新了借款人FICO分數（更新了FICO分數）；
•發放時的貸款價值比（LTV）（原始LTV）；以及
•估計的當前 LTV 比率（估計的當前 LTV）。
借款人的FICO分數由獨立的第三方信用報告服務提供，通常每季度更新一次。HELOC的起始LTV和預計當前LTV包括HELOC發起時對同一房產未償還的任何第一留置權抵押貸款。每筆貸款的估計當前 LTV 參考房價升值指數每月更新。

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查爾斯·施瓦布公司
簡明合併財務報表附註
（以百萬為單位的表格金額，每股數據、比率或如上所述）
（未經審計）
公司銀行貸款組合的信貸質量指標詳述如下：
按發放年份劃分的首次抵押貸款攤銷成本基礎
2021 年 6 月 30 日202120202019201820172017 年之前首次抵押貸款總額循環的 HELOC 攤銷成本基礎HELOC 轉換為定期貸款HELOC 總數
起源 FICO
$— $1 $— $— $— $1 $2 $— $— $— 
620 – 67915 29 7 1 8 22 82 — 3 3 
680 – 739660 678 228 60 124 300 2,050 70 68 138 
≥7405,774 5,919 1,563 274 533 1,381 15,444 333 252 585 
總計$6,449 $6,627 $1,798 $335 $665 $1,704 $17,578 $403 $323 $726 
起源 LTV
≤70%$5,556 $5,524 $1,409 $245 $507 $1,291 $14,532 $321 $229 $550 
>70% – ≤90%893 1,103 389 90 158 410 3,043 82 91 173 
>90% – ≤100%— — — — — 3 3 — 3 3 
總計$6,449 $6,627 $1,798 $335 $665 $1,704 $17,578 $403 $323 $726 
加權平均值
更新了 FICO
$6 $3 $3 $1 $4 $16 $33 $3 $7 $10 
620 – 67949 78 27 8 13 45 220 10 16 26 
680 – 739630 524 172 40 80 207 1,653 50 46 96 
≥7405,764 6,022 1,596 286 568 1,436 15,672 340 254 594 
總計$6,449 $6,627 $1,798 $335 $665 $1,704 $17,578 $403 $323 $726 
當前 LTV 的估計值 (1)
≤70%$5,731 $6,388 $1,768 $331 $658 $1,698 $16,574 $400 $319 $719 
>70% – ≤90%718 239 30 4 7 6 1,004 3 4 7 
>90% – ≤100%— — — — — — — — — — 
>100%— — — — — — — — — — 
總計$6,449 $6,627 $1,798 $335 $665 $1,704 $17,578 $403 $323 $726 
貸款百分比
非應計狀態		0.03 %0.09 %0.14 %0.65 %0.51 %1.38 %0.22 %1.38 %2.55 %1.93 %
(1) 代表循環HELOC的全部信貸額度（提取和未提取）的LTV。

2021 年 6 月 30 日平衡加權平均值已更新 FICO處於非應計狀態的貸款百分比
質押資產額度
加權平均生命週期價值 (1)
=70%$10,415 770 — 
(1) 代表全額信貸額度（已提取和未提取）的LTV。
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查爾斯·施瓦布公司
簡明合併財務報表附註
（以百萬為單位的表格金額，每股數據、比率或如上所述）
（未經審計）
按發放年份劃分的首次抵押貸款攤銷成本基礎
2020年12月31日20202019201820172017 年之前首次抵押貸款總額循環的 HELOC 攤銷成本基礎HELOC 轉換為定期貸款HELOC 總數
起源 FICO
$1 $— $— $— $2 $3 $— $— $— 
620 – 67929 13 3 8 31 84 1 3 4 
680 – 739794 355 105 181 419 1,854 82 80 162 
≥7407,150 2,452 449 858 2,054 12,963 380 296 676 
總計$7,974 $2,820 $557 $1,047 $2,506 $14,904 $463 $379 $842 
起源 LTV
≤70%$6,653 $2,211 $396 $793 $1,935 $11,988 $351 $269 $620 
>70% – ≤90%1,321 609 161 254 568 2,913 112 107 219 
>90% – ≤100%— — — — 3 3 — 3 3 
總計$7,974 $2,820 $557 $1,047 $2,506 $14,904 $463 $379 $842 
加權平均值
更新了 FICO
$5 $2 $1 $4 $19 $31 $3 $9 $12 
620 – 67967 34 16 21 60 198 12 20 32 
680 – 739784 252 66 121 281 1,504 58 55 113 
≥7407,118 2,532 474 901 2,146 13,171 390 295 685 
總計$7,974 $2,820 $557 $1,047 $2,506 $14,904 $463 $379 $842 
當前 LTV 的估計值 (1)
≤70%$6,999 $2,582 $533 $1,034 $2,490 $13,638 $452 $368 $820 
>70% – ≤90%975 238 24 13 16 1,266 11 9 20 
>90% – ≤100%— — — — — — — 1 1 
>100%— — — — — — — 1 1 
總計$7,974 $2,820 $557 $1,047 $2,506 $14,904 $463 $379 $842 
貸款百分比
非應計狀態		0.09 %0.38 %1.02 %0.87 %1.57 %0.48 %1.37 %2.80 %2.02 %
(1) 代表循環HELOC的全部信貸額度（提取和未提取）的LTV。

2020年12月31日平衡加權平均值已更新 FICO處於非應計狀態的貸款百分比
質押資產額度
加權平均 LTV (1)
=70%$7,916 770 — 
(1) 代表全額信貸額度（已提取和未提取）的LTV。

截至2021年6月30日，首次抵押貸款為美元14.6十億人有可調整的利率。基本上，所有這些抵押貸款的初始固定利率都為 三到 十年以及此後每年調整的利率。大約 26這些抵押貸款餘額的百分比由純息還款條款的貸款組成。利率約為 83這些純息貸款餘額的百分比不計劃重置 三或更長時間。施瓦布的抵押貸款不包括被描述為低於當前市場利率的臨時入門利率的利息條款。

在 2021 年 6 月 30 日和 2020 年 12 月 31 日，施瓦布有 $50百萬和美元43分別為百萬的銀行貸款應計利息，不包括在銀行貸款的攤銷成本基礎上，幷包含在簡明合併資產負債表的其他資產中。

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查爾斯·施瓦布公司
簡明合併財務報表附註
（以百萬為單位的表格金額，每股數據、比率或如上所述）
（未經審計）
HELOC 產品有一個 30-年貸款期限，初始提取期為 十年自起源之日起。在初始提款期過後，此時的未清餘額將轉換為 20-年度攤銷貸款。初始提款期的利率和 20-年度攤銷期是基於最優惠利率加上利潤率的浮動利率。

下表列出了在每個報告期內轉換為攤銷貸款的HELOC：
三個月已結束
6月30日		六個月已結束
6月30日
2021202020212020
HELOC 轉換為攤銷貸款$7 $8 $14 $18 

下表顯示了當前未償還的HELOC何時轉換為攤銷貸款：
2021 年 6 月 30 日平衡
到期末轉換為攤銷貸款$323 
1 年以內16 
> 1 年 — 3 年82 
> 3 年 — 5 年76 
> 5 年229 
總計$726 

2021 年 6 月 30 日，美元563HELOC投資組合中的數百萬美元由關聯物業的第二留置權擔保。鑑於在違約時從屬於第一留置權持有人，第二留置權抵押貸款通常具有更高程度的信用風險。除了前面描述的信用監控活動外，施瓦布還通過審查相關財產的第一筆留置權貸款的拖欠狀況來監控信用風險。截至2021年6月30日，借款人大約 52HELOC 未償貸款餘額的百分比僅支付了最低應付金額。


7.    可變利息實體
截至2021年6月30日和2020年12月31日，施瓦布對可變利益實體（VIE）的所有參與均通過CSB的《社區再投資法》（CRA）相關投資，其中大多數與LIHTC投資有關。作為CSB社區再投資計劃的一部分，CSB投資於對多户經濟適用住房進行股權投資的基金，並通過這些投資獲得税收抵免和其他税收優惠。
總資產、負債和最大損失敞口

下表彙總了施瓦布持有可變權益但不是主要受益人的那些VIE的總資產、負債和最大損失敞口：
2021 年 6 月 30 日2020年12月31日
聚合
資產		聚合
負債		最大值
曝光
輸了		聚合
資產		聚合
負債		最大值
曝光
輸了
LIHTC 投資 (1)
$785 $461 $785 $649 $344 $649 
其他 CRA 投資 (2)
136 — 154 118 — 152 
總計$921 $461 $939 $767 $344 $801 
(1) 總資產和總負債分別包含在簡明合併資產負債表上的其他資產和應計費用和其他負債中。
(2)其他CRA投資記作攤銷成本貸款、權益法投資、AFS證券或調整後成本法。總資產包含在簡明合併資產負債表上的AFS證券、銀行貸款淨額或其他資產中。

施瓦布的最大虧損風險將源於投資損失，包括任何承諾金額。CSB對這些剩餘承諾的資助取決於某些情況的發生，CSB預計將在2021年至2024年間支付幾乎所有這些承諾。在截至2021年6月30日的六個月和截至年度的六個月中
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查爾斯·施瓦布公司
簡明合併財務報表附註
（以百萬為單位的表格金額，每股數據、比率或如上所述）
（未經審計）
2020年12月31日，施瓦布沒有或打算向VIE提供合同未要求的財務或其他支持。


8.    銀行存款

銀行存款包括以下計息和無息存款：
2021 年 6 月 30 日2020年12月31日
計息存款：  
從經紀賬户中提取的存款$341,432 $332,513 
正在檢查19,353 17,785 
儲蓄和其他7,016 6,739 
計息存款總額367,801 357,037 
無息存款837 985 
銀行存款總額$368,638 $358,022 


9.    借款

CSC 高級筆記

CSC的優先票據是無擔保債務。CSC可以在每個系列的優先票據到期前贖回部分或全部優先票據，但須遵守某些限制，在某些情況下，還需要支付適用的整體溢價。固定利率優先票據每半年支付一次利息，浮動利率優先票據每季度支付利息。

TDA 高級筆記

TDA的優先票據是無擔保債務。TDA Holding可以在每個系列的TDA優先票據到期之前贖回部分或全部的TDA優先票據，但須遵守某些限制，在某些情況下，還需要支付適用的整體溢價。固定利率的TDA優先票據每半年支付一次利息，浮動利率的TDA優先票據每季度支付利息。






















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查爾斯·施瓦布公司
簡明合併財務報表附註
（以百萬為單位的表格金額，每股數據、比率或如上所述）
（未經審計）
下表列出了截至2021年6月30日和2020年12月31日按未償工具分列的長期債務。
發行日期未償本金
2021 年 6 月 30 日2020年12月31日
CSC 固定利率優先票據：
3.250% 將於 2021 年 5 月 21 日到期
05/22/18$— $600 
3.225% 將於 2022 年 9 月 1 日到期
08/29/12256 256 
2.650% 將於 2023 年 1 月 25 日到期
12/07/17800 800 
3.550% 應於 2024 年 2 月 1 日到期
10/31/18500 500 
0.750% 將於 2024 年 3 月 18 日到期
03/18/211,500 — 
3.000% 將於 2025 年 3 月 10 日到期
03/10/15375 375 
4.200% 將於 2025 年 3 月 24 日到期
03/24/20600 600 
3.850% 將於 2025 年 5 月 21 日到期
05/22/18750 750 
3.450% 應於 2026 年 2 月 13 日到期
11/13/15350 350 
0.900% 將於 2026 年 3 月 11 日到期
12/11/201,250 1,250 
1.150% 將於 2026 年 5 月 13 日到期
05/13/211,000 — 
3.200% 將於 2027 年 3 月 2 日到期
03/02/17650 650 
3.200% 應於 2028 年 1 月 25 日到期
12/07/17700 700 
2.000% 將於 2028 年 3 月 20 日到期
03/18/211,250 — 
4.000% 應於 2029 年 2 月 1 日到期
10/31/18600 600 
3.250% 將於 2029 年 5 月 22 日到期
05/22/19600 600 
4.625% 將於 2030 年 3 月 22 日到期
03/24/20500 500 
1.650% 將於 2031 年 3 月 11 日到期
12/11/20750 750 
2.300% 將於 2031 年 5 月 13 日到期
05/13/21750 — 
CSC 浮動利率優先票據：
三個月倫敦銀行同業拆借利率 + 0.32% 將於 2021 年 5 月 21 日到期
05/22/18— 600 
SOFR + 0.500% 將於 2024 年 3 月 18 日到期
03/18/211,250 — 
SOFR + 0.520% 將於 2026 年 5 月 13 日到期
05/13/21500 — 
CSC 優先票據總額14,931 9,881 
TDA固定利率優先票據：
2.950% 將於 2022 年 4 月 1 日到期
03/09/15750 750 
3.750% 將於 2024 年 4 月 1 日到期
11/01/18400400
3.625% 將於 2025 年 4 月 1 日到期
10/22/14500500
3.300% 將於 2027 年 4 月 1 日到期
04/27/17800800
2.750% 將於 2029 年 10 月 1 日到期
08/16/19500500
TDA浮動利率優先票據：
三個月倫敦銀行同業拆借利率 + 0.43% 將於 2021 年 11 月 1 日到期
11/01/18600600
TDA 優先票據總額3,550 3,550 
其他融資108 6 
未攤銷的溢價——淨額211 249 
債務發行成本(92)(54)
長期債務總額$18,708 $13,632 


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查爾斯·施瓦布公司
簡明合併財務報表附註
（以百萬為單位的表格金額，每股數據、比率或如上所述）
（未經審計）
截至2021年6月30日，所有未償長期債務的年到期日如下：
到期日
2021$615 
20221,035 
2023829 
20243,673 
20252,237 
此後10,200 
到期日總額18,589 
未攤銷的溢價——淨額211 
債務發行成本(92)
長期債務總額$18,708 

短期借款：我們的銀行子公司在FHLB維持有擔保的信貸額度。這些融資機制下的可用金額取決於我們的首次抵押貸款、HELOC的金額以及作為抵押品質押的某些投資證券的公允價值。截至2021年6月30日和2020年12月31日，質押的抵押品提供的總借款能力為美元55.0十億和美元55.1分別為十億，其中 不兩期結束時均有未繳款項。

作為FHLB借款的條件，我們必須持有FHLB股票，該股票在簡明合併資產負債表中記錄在其他資產中。對 FHLB 的投資為 $29截至 2021 年 6 月 30 日和 2020 年 12 月 31 日，為百萬人。

此外，我們的銀行子公司可以通過美聯儲折扣窗口獲得資金。可用金額取決於作為抵押品質押的某些投資證券的公允價值。截至2021年6月30日和2020年12月31日，質押的抵押品提供的總借款能力為美元9.5十億和美元7.9分別為十億，其中 不兩期結束時均有未繳款項。

CSC能夠發行到期日不超過期限的商業票據 270天，而且有 $1.5截至2021年6月30日的未償還額為10億美元，以及 無2020 年 12 月 31 日。

CSB和嘉信理財超級銀行，SSB（CSPB）是美聯儲的成員。作為我們加入美聯儲的條件，我們必須持有美聯儲股票，總額為 $310百萬和美元191截至2021年6月30日和2020年12月31日，分別為百萬人。

德美利證券信貸額度和循環信貸額度

TDAC維持有擔保的未承諾信貸額度，根據該額度，TDAC按需或短期借款，並質押客户保證金證券作為抵押品。有 $2.0截至2021年6月30日，有擔保的未承諾信貸額度下的未償還額度為10億美元。有 不截至2020年12月31日，在有擔保的未承諾信貸額度下未償還的借款。有關其他信息，請參閲註釋 12。

TDAC 堅持認為 一截至2021年6月30日，優先無抵押承諾循環信貸額度，總借款能力為美元600百萬美元，將於2022年4月到期。此外，截至2020年12月31日，TDAC維持在美元850百萬無抵押承諾循環信貸額度，於2021年4月20日到期，未續期。有 不截至2021年6月30日和2020年12月31日，TDAC優先循環貸款下的未償還借款。

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查爾斯·施瓦布公司
簡明合併財務報表附註
（以百萬為單位的表格金額，每股數據、比率或如上所述）
（未經審計）
10.    承付款和或有開支

貸款組合：CSB 與 Rocket Mortgage, LLC（Rocket Mortgage, LRocket Mortgage）為CSB客户提供聯合®），前身為Quicken Loans, LLC。根據該計劃，Rocket Mortgage為CSB客户發起並提供首次抵押貸款和HELOC的服務。根據該計劃，CSB購買了某些由Rocket Mortgage發起的首次抵押貸款和HELOC。CSB購買了美元的首次抵押貸款4.0十億和美元2.72021年第二季度和2020年第二季度分別為10億美元，以及美元6.8十億和美元4.92021年和2020年的前六個月分別為10億美元。CSB 購買了 HELOC，承諾金額為 $114百萬和美元1332021年第二季度和2020年第二季度分別為百萬美元，以及美元213百萬和美元2402021年和2020年的前六個月分別為百萬人。

公司為銀行信貸額度提供信貸和購買First Mortgass的承諾如下：
2021 年 6 月 30 日2020年12月31日
承諾提供與未使用的 HELOC、PAL 和其他信貸額度相關的信貸$7,127 $8,141 
購買首次抵押貸款的承諾2,575 1,917 
總計$9,702 $10,058 

擔保和賠償：施瓦布的客户出售（即寫入）上市期權合約，這些合約由期權清算公司清算。期權清算公司是一家為這些交易設定保證金要求的清算所。我們通過安排無抵押備用信用證協議（LOC）來部分滿足保證金要求，而期權清算公司則由多家銀行發行。截至2021年6月30日，這些LOC的總票面金額為美元15百萬。有 不截至2021年6月30日，根據任何此類LOC提取的資金。就其證券借貸活動而言，施瓦布必須向某些經紀客户提供抵押品。公司通過提供現金作為抵押品來滿足抵押品要求。

公司還根據標準會員協議向證券清算所和交易所提供擔保，該協議要求成員為其他成員的業績提供擔保。根據這些協議，如果另一成員無法履行其對清算所和交易所的義務，則將要求其他成員彌補短缺。公司在這些安排下的負債無法量化，可能超過其作為抵押品公佈的金額。公司根據這些安排付款的潛在要求微乎其微。因此， 不這些擔保的責任已得到承認。

德美利證券經紀交易商和FCM/FDM子公司的業務包括各種客户證券、期權、期貨和外匯交易的執行、結算和融資。如果客户無法履行合同義務，這些活動可能會使公司面臨信用風險和損失。德美利證券是證券清算所和交易所的成員，並根據標準成員協議向其提供擔保。德美利證券還聘請第三方公司清算客户的期貨和期貨交易期權，為客户的外匯交易提供便利，並同意賠償這些公司因德美利證券向其提供的客户交易而可能遭受的任何損失。公司根據這些安排付款的潛在要求微乎其微。因此， 不這些擔保的責任已得到承認。

IDA 協議：公司與道明存款機構的IDA協議於2020年10月6日生效。IDA協議規定了公司的責任和某些或有債務。根據IDA協議，合格經紀客户賬户中持有的現金必須從資產負債表中轉入道明存款機構的貨幣市場存款賬户。施瓦布向道明存款機構提供有關貨幣市場存款賬户的營銷、記錄保存和支持服務，施瓦布的月費總額是參考某些收益率確定的，扣除在道明存款機構持有的客户現金存款的服務費、聯邦存款保險公司的保險評估以及支付給客户的存款的利息。儘管可能性不大，但如果在任何給定月份的劃轉安排費用計算結果為負數，施瓦布將被要求向道明存款機構付款。

根據IDA協議，施瓦布轉移了美元8.72021年7月，IDA的清款計劃中有數十億未投保的IDA餘額。IDA協議還規定，從2021年7月1日起，施瓦布可以選擇最多遷移到美元10施瓦布資產負債表中每12個月有10億美元的IDA餘額，但須遵守某些限制和調整。包括與某些國際賬户相關的未投保餘額和轉賬，移入施瓦布資產負債表的IDA餘額總額為美元9.9截至 2021 年 7 月 31 日，將達到十億。公司將IDA餘額轉移到其資產負債表的能力取決於
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（以百萬為單位的表格金額，每股數據、比率或如上所述）
（未經審計）
多種因素，包括有足夠的資本水平來維持這些增量存款，以及IDA協議中規定的某些約束性限制，包括要求施瓦布只能轉移指定為浮動利率債務的IDA餘額。此外，施瓦布還必須保持最低限額 $50截至2031年6月，IDA餘額為10億美元，至少 80在2026年6月之前，必須將IDA餘額的百分比指定為固定利率債務。

IDA 期末總餘額為 $150.0截至 2021 年 6 月 30 日，億美元154.1截至 2020 年 12 月 31 日，金額為十億美元144.6截至 2020 年 10 月 5 日，已達十億。如果IDA餘額下降到所需的最低IDA餘額以下，施瓦布可能需要將其資產負債表中的額外大額現金用於IDA計劃。

法律突發事件：施瓦布在正常業務過程中面臨索賠和訴訟，包括仲裁、集體訴訟和其他訴訟，其中一些包括對重大或未指明損害的索賠。公司也是監管機構和其他政府機構查詢、調查和訴訟的對象。

預測訴訟或監管事項的結果本質上是困難的，需要對各種因素進行重大判斷和評估，包括該事項的程序狀況和任何最近的進展；以前的經驗和其他人在類似案件中的經驗；可用的辯護，包括在審前根據案情或程序理由（例如駁回或即決判決的動議）處理案件的潛在機會；事實發現的進展；律師和專家對潛在損害的意見；以及潛在的和解機會以及任何和解討論的現狀.在問題接近解決之前，可能不可能合理地估計潛在賠償責任的範圍，例如有待進一步的訴訟、關鍵動議或上訴的結果，或者當事方之間的討論。可能必須探討許多問題，例如發現重要的事實問題和確定門檻法律問題，其中可能包括新的或懸而未決的法律問題。儲備金的設立或調整或進一步披露，並隨着事項的進展和更多信息的可用而提供潛在損失的估計。

施瓦布認為，它對目前懸而未決的所有重大事項都有強有力的辯護，並正在對責任和索賠的任何損害提出異議。儘管如此，其中一些事項可能會導致不利的判決或裁決，包括處罰、禁令或其他救濟，由於訴訟的不確定性和風險，公司也可能決定解決問題。下文描述了有可能造成重大損失的事項，或者該事項可能引起股東重大利益的事項。除非另有説明，否則鑑於此事的訴訟階段，公司無法對任何潛在責任提供合理的估計。關於所有其他懸而未決的問題，根據目前的信息和與律師的協商，任何此類事項的結果似乎不可能對公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。

施瓦布智能投資組合®美國證券交易委員會調查：正如2021年7月1日披露的那樣，該公司一直在迴應美國證券交易委員會因合規審查以及與施瓦布智能投資組合數字諮詢解決方案相關的歷史披露而進行的執法調查。關於與美國證券交易委員會工作人員達成的解決此事的暫定協議，2021年第二季度的財務業績包括負債和相關的不可扣除費用200百萬。任何和解的完成始終取決於委員會的投票。該公司繼續與美國證券交易委員會工作人員合作，目標是全面解決此事。

德美利證券收購訴訟：正如先前披露的那樣，施瓦布和德美利證券一直在迴應2020年5月12日代表德美利證券的擬議股東（不包括道明銀行）向特拉華州財政法院（霍克斯訴貝蒂諾等人）提起的質疑此次收購的訴訟。最初的申訴將收購批准時的德美利證券董事會成員以及道明銀行和施瓦布列為被告。2020年6月11日，原告駁回了一項旨在禁止對收購進行投票或完成的索賠。2021年2月5日，原告提交了修正後的申訴，提名了收購獲得批准時德美利證券的一名高管和某些董事，以及道明銀行、某些道明銀行相關實體和施瓦布。修正後的申訴分別指控德美利證券高管、德美利證券董事會和道明銀行的某些成員違反信託義務，並指控施瓦布協助和教唆此類違規行為，指控是道明銀行直接與施瓦布談判的保險存款賬户協議修正案允許道明銀行轉移德美利證券少數股東的合併對價。原告要求追回金錢損失、費用和律師費。施瓦布和其他被告認為這些指控完全沒有法律依據，並於2021年4月29日提出動議，要求駁回訴訟中剩餘的索賠。

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（以百萬為單位的表格金額，每股數據、比率或如上所述）
（未經審計）
貨運訂單路由訴訟：2016年7月13日，美國加利福尼亞北區地方法院代表一類假定客户通過CS&Co執行股權指令，向美國加利福尼亞北區地方法院提起了證券集體訴訟。該訴訟將CS&co和CSC列為被告，並指控CS＆co在2011年7月13日至2014年12月31日期間向瑞銀證券有限責任公司下達命令的協議違反了CS＆Co尋求最佳執行的責任。原告尋求未指明的損害賠償、利息、禁令和公平救濟以及律師費和費用。在第一份修改後的申訴被駁回並允許修改後，原告於2017年8月14日提出了第二份修正申訴。被告再次提出駁回動議，在2017年12月5日發佈的裁決中，法院駁回了該動議。被告已對申訴作出答覆，否認了所有指控，並正在對訴訟提出激烈的異議。原告於2021年4月30日提出集體認證動議，被告反對該動議。

福特訂單路由訴訟：2014年9月15日，TDA控股、德美利證券公司及其前首席執行官弗雷德裏克·湯姆奇克代表德美利證券公司的一類假定客户被起訴，指控被告未能尋求最佳執行方式，並就其訂單傳送做法作出了虛假陳述和遺漏。原告尋求未指明的賠償以及禁令和其他救濟。2018年9月14日，地區法院批准了原告的集體認證申請，被告申請立即對地區法院的集體認證決定提出上訴。2021年4月23日，美國第八巡迴上訴法院發佈了一項裁決，推翻了地方法院的集體認證，並將該案發回地區法院進一步審理。被告正在激烈地對訴訟提出異議，公司無法預測結果或可能導致的任何潛在損失。


11.    退出和其他相關負債

由於最近幾個季度關鍵客户量指標（包括活躍經紀賬户數量、DAT 和每日交易峯值）大幅增長，公司擴大了與德美利證券整合相關的技術工作範圍。我們已經開始加大技術建設力度，以支持我們合併後的客户羣不斷擴大的數量。根據我們目前的整合計劃和擴大的技術工作範圍，公司預計將在內部完成客户轉換 30到 36自2020年10月6日收購之日起的幾個月。

為了實現我們的整合目標，公司預計將在整個整合過程中確認大量的額外收購和整合相關成本和資本支出。此類收購和整合相關成本已經包括並將繼續包括專業費用，例如法律費、諮詢費和會計費、技術改進成本以及參與整合工作的員工和承包商的薪酬和福利支出。

公司的收購和整合相關支出還包括退出和其他相關成本，例如遣散費和其他員工解僱補助金、留用成本，以及與設施關閉相關的成本，包括加速攤銷和這些地點資產的折舊或減值。退出和其他相關成本是公司總體收購和整合相關支出的一部分，支持公司實現整合目標（包括預期的協同效應）的能力。

我們對收購和整合相關成本確認的性質、金額和時間的估計可能會因多種因素而發生變化，包括整合過程的預期持續時間和複雜性以及當前經濟環境的不確定性增加。更具體地説，可能導致我們預期的收購和整合相關成本波動的因素包括員工流失水平、員工從裁掉的職位調動到空缺職位、客户活動水平的變化以及由於 COVID-19 疫情影響導致的房地產相關退出成本波動加大。

包括截至2021年6月30日的確認成本，施瓦布目前預計德美利證券整合產生的退出總費用和其他相關費用從美元不等650百萬到 $1十億美元，包括員工薪酬和福利、設施退出成本和某些其他成本。在截至2021年6月30日的三個月和六個月中，公司產生的税前費用為美元47百萬和美元90與收購相關的退出成本分別為百萬美元。該公司預計，剩餘的退出和其他相關費用將在接下來產生並記入支出 27到 39月；客户轉換後預計會產生一些費用。除了 ASC 420 退出或處置成本義務，與這些活動相關的某些成本是根據ASC 360核算的 不動產、廠房和設備，ASC 712 補償 –非退休離職後福利，ASC 718 補償 –股票補償，以及 ASC 842 租賃.
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查爾斯·施瓦布公司
簡明合併財務報表附註
（以百萬為單位的表格金額，每股數據、比率或如上所述）
（未經審計）
以下是截至2021年6月30日的三個月和六個月中公司退出和其他相關負債的活動摘要：
投資者服務
員工薪酬和福利		顧問服務
員工薪酬和福利		總計
截至2021年3月31日的餘額$56 $15 $71 
發生的費用並記入支出 (1)
35 9 44 
已支付或以其他方式結算的費用(35)(9)(44)
2021 年 6 月 30 日的餘額 (2)
$56 $15 $71 
截至2020年12月31日的餘額$86 $24 $110 
發生的費用並記入支出 (1)
57 15 72 
已支付或以其他方式結算的費用(87)(24)(111)
2021 年 6 月 30 日的餘額 (2)
$56 $15 $71 
(1)遣散費和其他解僱補助金產生的費用以及留用成本包含在簡明合併損益表中的員工薪酬和福利中。
(2)包含在簡明合併資產負債表上的應計費用和其他負債中。

下表彙總了截至2021年6月30日的三個月和六個月中產生的退出和其他相關費用：
投資者服務顧問服務
截至6月30日的三個月員工薪酬和福利
設施退出成本 (1)
投資者服務總計員工薪酬和福利
設施退出成本 (1)
顧問服務總計總計
薪酬和福利$35 $— $35 $9 $— $9 $44 
佔用率和設備— 3 3 — — — 3 
總計$35 $3 $38 $9 $— $9 $47 

投資者服務顧問服務
截至6月30日的六個月員工薪酬和福利
設施退出成本 (1)
投資者服務總計員工薪酬和福利
設施退出成本 (1)
顧問服務總計總計
薪酬和福利$57 $— $57 $15 $— $15 $72 
佔用率和設備— 13 13 — 3 3 16 
專業服務— 1 1 — — — 1 
其他— 1 1 — — — 1 
總計$57 $15 $72 $15 $3 $18 $90 
(1) 與設施關閉相關的費用。這些成本主要包括使用權（ROU）資產的加速攤銷，與放棄租賃和其他財產的影響有關。


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查爾斯·施瓦布公司
簡明合併財務報表附註
（以百萬為單位的表格金額，每股數據、比率或如上所述）
（未經審計）
下表彙總了2020年10月6日至2021年6月30日期間產生的累計退出和其他相關費用：
投資者服務顧問服務
員工薪酬和福利
設施退出成本 (1)
投資者服務總計員工薪酬和福利
設施退出成本 (1)
顧問服務總計總計
薪酬和福利$195 $— $195 $53 $— $53 $248 
佔用率和設備— 19 19 — 4 4 23 
折舊和攤銷— 2 2 — 1 1 3 
專業服務— 1 1 — — — 1 
其他— 1 1 — — — 1 
總計$195 $23 $218 $53 $5 $58 $276 
(1) 與設施關閉相關的費用。這些成本主要包括ROU資產的加速攤銷和固定資產的加速折舊，與放棄租賃和其他財產的影響有關。


12.     受資產負債表外信用風險影響的金融工具

轉售協議：施瓦布主要與其他經紀交易商簽訂抵押轉售協議，如果交易對手未能購買作為預付現金抵押品持有的證券，並且證券的公允價值下降，則可能會造成損失。為了降低這種風險，施瓦布要求交易對手向託管人交付證券，作為抵押品持有，其公允價值等於或超過轉售價格。施瓦布還為交易對手的信貸質量設定標準，監控標的證券與相關應收賬款相比的公允價值，包括應計利息，並在認為適當的情況下要求額外的抵押品。根據這些轉售協議提供的抵押品用於履行經紀交易商客户保護規則規定的義務，該規則限制了我們獲得此類隔離證券的能力。為了使施瓦布轉押或出售該抵押品，我們將需要將等額的現金和/或證券存入我們的獨立儲備銀行賬户，以滿足我們的隔離現金和投資要求。截至2021年6月30日和2020年12月31日，施瓦布的轉售協議不受主淨額結算安排的約束。

證券貸款：施瓦布將經紀客户證券暫時借給與其證券借貸活動有關的其他經紀商和清算所，並接收現金作為貸款證券的抵押品。證券價格的上漲可能導致所借證券的公允價值超過作為抵押品收到的現金金額。如果這些交易的交易對手不歸還借出的證券或提供額外的現金抵押品，我們可能會面臨以現行市場價格收購證券以履行客户義務的風險。施瓦布通過要求交易對手獲得信用批准、監控所借證券的公允價值以及在必要時要求額外的現金作為抵押品來降低這種風險。此外，我們的大多數證券借貸交易都是通過清算組織的計劃進行的，該計劃保證了現金返還給我們。我們還從其他經紀交易商那裏借入證券，以完成經紀客户的賣空，並將現金交付給貸款人以換取證券。這些借入證券的公允價值為美元1.1十億和美元852截至2021年6月30日和2020年12月31日，分別為百萬人。我們的證券借貸交易受與其他經紀交易商之間可執行的主淨額結算安排的約束；但是，我們不對證券借貸交易進行淨額結算。因此，借出的證券和借入的證券總額在簡明的合併資產負債表中列報。
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查爾斯·施瓦布公司
簡明合併財務報表附註
（以百萬為單位的表格金額，每股數據、比率或如上所述）
（未經審計）
下表列出了有關我們的轉售協議、證券借貸和其他活動的信息，描述了這些已確認資產與已確認負債之間抵銷權的潛在影響。
格羅斯
資產/
負債		總金額
偏移量在
濃縮
合併
資產負債表		淨金額
呈現於
濃縮
合併
資產負債表		總金額未抵消
簡明合併
資產負債表		網
金額
交易對手
抵消		抵押品
2021 年 6 月 30 日
資產      
轉售協議 (1)
$12,974 $— $12,974 $— $(12,974)
(2)
$— 
借入的證券 (3)
1,090 — 1,090 (561)(518)11 
總計$14,064 $— $14,064 $(561)$(13,492)$11 
負債      
借出的證券 (4,5)
$10,448 $— $10,448 $(561)$(9,157)$730 
有擔保的短期借款 (6)
2,000 — 2,000 — (2,000)— 
總計$12,448 $— $12,448 $(561)$(11,157)$730 
2020年12月31日      
資產      
轉售協議 (1)
$14,904 $— $14,904 $— $(14,904)
(2)
$— 
借入的證券 (3)
873 — 873 (673)(195)5 
總計$15,777 $— $15,777 $(673)$(15,099)$5 
負債      
借出的證券 (4,5)
$7,549 $— $7,549 $(673)$(6,049)$827 
總計$7,549 $— $7,549 $(673)$(6,049)$827 
(1)包含在簡明合併資產負債表中分離的現金和投資中，用於監管目的的存款。
(2)實際抵押品大於或等於相關資產的價值。截至2021年6月30日和2020年12月31日，與轉售協議相關的可供再質押或出售的抵押品的公允價值為美元13.3十億和美元15.2分別為十億。
(3)包含在簡明合併資產負債表中的其他資產中。
(4)包含在簡明合併資產負債表中的應計費用和其他負債中。根據證券借貸交易從交易對手那裏獲得的現金抵押品等於或大於2021年6月30日和2020年12月31日借出的證券的市值。
(5)借出的證券主要由客户經紀賬户中持有的股權證券組成，其合同到期日為隔夜和持續剩餘。
(6)包含在簡明合併資產負債表中的短期借款中。質押的抵押品見下文，其他信息見附註9。

保證金貸款：根據聯邦法規，擁有保證金貸款的客户已同意允許施瓦布在其經紀賬户中抵押抵押證券。 下表彙總了根據此類法規可用作抵押品的客户證券的公允價值，以及我們在此類法規下質押的證券和借入證券交易的公允價值：
2021 年 6 月 30 日2020年12月31日
可供質押的客户證券的公允價值$108,461 $84,006 
質押證券的公允價值：
滿足期權清算公司的要求 (1)
$13,887 $10,222 
完成客户賣空交易6,820 6,274 
向其他經紀交易商貸款證券9,499 6,522 
短期借款的抵押品2,359 — 
抵押品總額$32,565 $23,018 
注意：不包括已全額支付的客户證券中證券借貸的可用和質押金額。可用和質押的已全額支付的客户證券的公允價值為美元207截至 2021 年 6 月 30 日的百萬美元和美元183截至 2020 年 12 月 31 日，百萬人。
(1)     承諾滿足與期權清算公司簽訂的未平倉期權合約的客户保證金要求的證券。


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查爾斯·施瓦布公司
簡明合併財務報表附註
（以百萬為單位的表格金額，每股數據、比率或如上所述）
（未經審計）
13.    資產和負債的公允價值

經常性以公允價值計量的資產和負債

施瓦布經常性按公允價值計量的資產和負債包括：某些現金等價物、用於監管目的的某些分離和存款投資、AFS證券和某些其他資產。公司使用市場方法來確定資產和負債的公允價值。如果有，公司使用活躍市場的報價來衡量資產和負債的公允價值。交易所交易證券投資的報價代表交易所公佈的收盤價。貨幣市場基金和其他共同基金的報價代表報告的淨資產價值。在利用市場數據和買入賣出價差時，公司使用買入-賣出價差內最能代表公允價值的價格。當活躍市場不存在報價時，公司使用從獨立第三方定價服務獲得的價格來衡量投資資產的公允價值。我們通常從三個獨立的第三方定價來源獲取按公允價值記錄的資產的價格。

我們的主要獨立定價服務為我們的固定收益投資提供價格，例如商業票據、存款證、美國政府和機構證券、州和市政證券、公司債務證券、資產支持證券、外國政府機構證券和非機構商業抵押貸款支持證券。此類價格基於可觀察的交易、經紀商/交易商報價和貼現現金流，其中包含可觀察到的信息，例如類似類型證券的收益率（基準利率加上可觀測利差）以及相同或相似 “待發行” 證券的加權平均到期日。我們將從主要獨立定價服務獲得的價格與從其他獨立定價服務獲得的價格進行比較，以確定從主要獨立定價服務獲得的價格是否合理。施瓦布不會調整從獨立第三方定價服務收到的價格，除非此類價格與公允價值的定義不一致並導致記錄的金額存在重大差異。

有關公允價值層次結構和施瓦布公允價值方法的描述，請參閲2020年10-K表格中的第8項——註釋2。截至2021年6月30日或2020年12月31日，公司沒有調整從主要獨立第三方定價服務處收到的價格。
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查爾斯·施瓦布公司
簡明合併財務報表附註
（以百萬為單位的表格金額，每股數據、比率或如上所述）
（未經審計）
經常性以公允價值計量的資產和負債

下表顯示了經常以公允價值計量的資產的公允價值層次結構。按公允價值記錄的負債不是重大負債，因此未包含在下表中：
2021 年 6 月 30 日第 1 級第 2 級第 3 級餘額為
公允價值
現金等價物：
貨幣市場基金$11,117 $— $— $11,117 
美國國債— 1 — 1 
現金等價物總額11,117 1 — 11,118 
出於監管目的，分離投資和存款投資：
存款證— 350 — 350 
美國政府證券— 22,767 — 22,767 
出於監管目的的分離投資和存款投資總額— 23,117 — 23,117 
可供出售的證券：
美國機構抵押貸款支持證券— 314,768 — 314,768 
資產支持證券— 17,528 — 17,528 
公司債務證券— 13,093 — 13,093 
美國國債— 8,829 — 8,829 
美國州和市政證券— 1,722 — 1,722 
外國政府機構證券— 1,408 — 1,408 
非機構商業抵押貸款支持證券— 1,248 — 1,248 
存款證— 1,000 — 1,000 
其他— 26 — 26 
可供出售證券總額— 359,622 — 359,622 
其他資產：
股票和債券共同基金113 — — 113 
美國政府證券— 5 — 5 
州和市政債務— 21 — 21 
股權、公司債務和其他證券15 19 — 34 
其他資產總額128 45 — 173 
總計$11,245 $382,785 $— $394,030 
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查爾斯·施瓦布公司
簡明合併財務報表附註
（以百萬為單位的表格金額，每股數據、比率或如上所述）
（未經審計）
2020年12月31日第 1 級第 2 級第 3 級餘額為
公允價值
現金等價物：
貨幣市場基金$11,159 $— $— $11,159 
現金等價物總額11,159 — — 11,159 
出於監管目的，分離投資和存款投資：
存款證— 550 — 550 
美國政府證券— 30,698 — 30,698 
出於監管目的的分離投資和存款投資總額— 31,248 — 31,248 
可供出售的證券：
美國機構抵押貸款支持證券— 290,353 — 290,353 
資產支持證券— 18,898 — 18,898 
公司債務證券— 12,796 — 12,796 
美國國債— 10,656 — 10,656 
美國州和市政證券— 1,697 — 1,697 
外國政府機構證券— 1,413 — 1,413 
非機構商業抵押貸款支持證券— 1,265 — 1,265 
存款證— 300 — 300 
其他— 22 — 22 
可供出售證券總額— 337,400 — 337,400 
其他資產：
股票和債券共同基金361 — — 361 
美國政府證券— 253 — 253 
州和市政債務— 37 — 37 
股權、公司債務和其他證券7 29 — 36 
其他資產總額368 319 — 687 
總計$11,527 $368,967 $— $380,494 
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查爾斯·施瓦布公司
簡明合併財務報表附註
（以百萬為單位的表格金額，每股數據、比率或如上所述）
（未經審計）
其他金融工具的公允價值
下表列出了其他金融工具的公允價值層次結構：
2021 年 6 月 30 日攜帶
金額		第 1 級第 2 級第 3 級餘額為
公允價值
資產     
現金和現金等價物$19,219 $19,219 $— $— $19,219 
現金和投資分開存放
監管目的		16,798 3,810 12,988 — 16,798 
來自經紀客户的應收賬款——淨額82,241 — 82,241 — 82,241 
銀行貸款——淨額：     
首次抵押貸款17,570 — 17,755 — 17,755 
HELOCs724 — 744 — 744 
質押資產額度10,415 — 10,415 — 10,415 
其他186 — 186 — 186 
銀行貸款總額——淨額28,895 — 29,100 — 29,100 
其他資產3,741 — 3,741 — 3,741 
負債     
銀行存款$368,638 $— $368,638 $— $368,638 
應付給經紀客户的款項105,012 — 105,012 — 105,012 
應計費用和其他負債13,764 — 13,764 — 13,764 
短期借款3,500 — 3,500 — 3,500 
長期債務18,601 — 19,511 — 19,511 
2020年12月31日攜帶
金額		第 1 級第 2 級第 3 級餘額為
公允價值
資產     
現金和現金等價物$29,189 $29,189 $— $— $29,189 
現金和投資分開存放
監管目的		19,143 4,212 14,931 — 19,143 
來自經紀客户的應收賬款——淨額64,436 — 64,436 — 64,436 
銀行貸款——淨額：     
首次抵押貸款14,882 — 15,305 — 15,305 
HELOCs837 — 838 — 838 
質押資產額度7,916 — 7,916 — 7,916 
其他178 — 178 — 178 
銀行貸款總額——淨額23,813 — 24,237 — 24,237 
其他資產2,883 — 2,883 — 2,883 
負債     
銀行存款$358,022 $— $358,022 $— $358,022 
應付給經紀客户的款項104,201 — 104,201 — 104,201 
應計費用和其他負債8,263 — 8,263 — 8,263 
長期債務13,626 — 14,829 — 14,829 
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查爾斯·施瓦布公司
簡明合併財務報表附註
（以百萬為單位的表格金額，每股數據、比率或如上所述）
（未經審計）
14.    股東權益

2021 年 6 月 1 日，公司兑換了所有 600,000其已發行股份 6.00非累積永久優先股、C系列及相應的百分比 24,000,000存托股份，每股代表C系列優先股每股的40分之一權益。存托股份的贖回價格為美元25每份存托股份總額為 $600百萬。
2021 年 3 月 30 日，公司發行並出售 24,000,000存托股份，每股代表每股四分之一的所有權權益 4.450固定利率非累積永久優先股百分比，J系列，美元0.01面值，清算優先權為美元1,000每股（相當於美元）25每股存托股份）。此次發行的淨收益為 $584百萬，扣除承保折扣和發行費用後。

2021 年 3 月 18 日，公司發行並出售 2,250,000存托股份，每股代表一股的1/100所有權權益 4.000固定利率重置非累積永久優先股百分比，系列 I，美元0.01每股面值，清算優先權為美元100,000每股（相當於美元）1,000每股存托股份）。此次發行的淨收益為 $2.2十億，扣除承保折扣和發行費用後。

2019年1月30日，CSC公開宣佈，其董事會批准了一項股票回購計劃，最多可回購美元4.0十億股普通股。股票回購授權沒有到期日。曾經有 不在截至2021年6月30日和2020年6月30日的六個月內，根據該授權回購CSC的普通股。
公司已發行和流通的優先股如下：
每股清算優先權2021 年 6 月 30 日生效的股息率最早兑換日期股息率重置或浮動的日期重置/浮動利率利潤率超過重置/浮動利率
已發行和流通股數（以千計）賬面價值為
6月30日
2021 (1)
2020年12月31日 (1)
2021 年 6 月 30 日2020年12月31日發行日期
固定利率：
C 系列 (2)
— 600 $1,000 $— $585 08/03/15— —不適用不適用不適用
D 系列750 750 1,000 728 728 03/07/165.950 %06/01/21不適用不適用不適用
J 系列600 — 1,000 584 — 03/30/214.450 %06/01/26不適用不適用不適用
固定到浮動費率/固定費率重置：
A 系列400 400 1,000 397 397 01/26/127.000 %02/01/2202/01/223M LIBOR4.820 %
E 系列6 6 100,000 591 591 10/31/164.625 %03/01/2203/01/223M LIBOR3.315 %
F 系列5 5 100,000 492 492 10/31/175.000 %12/01/2712/01/273M LIBOR2.575 %
G 系列25 25 100,000 2,470 2,470 04/30/205.375 %06/01/2506/01/25
5-年度國庫
4.971 %
H 系列25 25 100,000 2,470 2,470 12/11/204.000 %12/01/3012/01/30
10-年度國庫
3.079 %
系列一 (3)
23 — 100,000 2,222 — 03/18/214.000 %06/01/2606/01/26
5-年度國庫
3.168 %
完全是首選
股票		1,834 1,811 $9,954 $7,733  
(1)由存托股份代表，A系列除外
(2) C系列優先股已於2021年6月1日兑換。
(3) 每輪的I系列股息率均重置 五年週年紀念日從 2026 年 6 月 1 日開始，基於 五年美國國債利率，代表經固定到期日調整後的活躍交易的美國國債收益率的平均值 五年到期。I系列只能在首次重置日期當天或之後的股息支付日兑換。
N/A 不適用。

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查爾斯·施瓦布公司
簡明合併財務報表附註
（以百萬為單位的表格金額，每股數據、比率或如上所述）
（未經審計）
公司優先股申報的股息如下：
截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
2021202020212020
總計
已宣佈		每股
金額		總計
已宣佈		每股
金額		總計
已宣佈		每股
金額		總計
已宣佈		每股
金額
A 系列$14.0 $35.00 $14.0 $35.00 $14.0 $35.00 $14.0 $35.00 
C 系列 (1)
9.0 15.00 9.0 15.00 18.0 30.00 18.0 30.00 
D 系列11.1 14.88 11.1 14.88 22.3 29.76 22.3 29.76 
E 系列— — — — 13.9 2,312.50 13.9 2,312.50 
F 系列12.5 2,500.00 12.5 2,500.00 12.5 2,500.00 12.5 2,500.00 
G 系列 (2)
33.6 1,343.75 — — 67.2 2,687.50 — — 
H 系列 (3)
25.0 1,000.00 — — 47.2 1,888.89 — — 
系列一 (4)
18.2 811.11 — — 18.2 811.11 — — 
J 系列 (5)
4.5 7.54 — — 4.5 7.54 — — 
總計$127.9 $46.6 $217.8 $80.7 
(1) C 系列優先股已於 2021 年 6 月 1 日兑換。在贖回之前，分紅按季度支付，末期股息於2021年6月1日支付。
(2)G系列優先股於2020年4月30日發行。分紅按季度支付，第一筆股息於2020年9月1日支付。
(3) H系列優先股於2020年12月11日發行。股息按季度支付，第一筆股息於2021年3月1日支付。
(4) 第一輪優先股於2021年3月18日發行。股息按季度支付，第一筆股息於2021年6月1日支付。
(5) J系列優先股於2021年3月30日發行。股息按季度支付，第一筆股息於2021年6月1日支付。





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查爾斯·施瓦布公司
簡明合併財務報表附註
（以百萬為單位的表格金額，每股數據、比率或如上所述）
（未經審計）
15.    累計其他綜合收益
其他綜合收益（虧損）的組成部分如下：
20212020
截至6月30日的三個月之前
税		税
效果		淨額為
税		之前
税		税
效果		淨額為
税
可供出售證券的未實現淨收益（虧損）的變化：
未實現淨收益（虧損）$2,016 $(484)$1,532 $2,113 $(498)$1,615 
其他重新分類包括在其他收入中(4)2 (2)— — — 
其他— — — 1 — 1 
其他綜合收益（虧損）$2,012 $(482)$1,530 $2,114 $(498)$1,616 

20212020
截至6月30日的六個月之前
税		税
效果		淨額為
税		之前
税		税
效果		淨額為
税
可供出售證券的未實現淨收益（虧損）的變化：
未實現淨收益（虧損）$(3,901)$925 $(2,976)$7,264 $(1,742)$5,522 
其他重新分類包括在其他收入中(14)4 (10)— — — 
其他— — — 1 — 1 
其他綜合收益（虧損）$(3,915)$929 $(2,986)$7,265 $(1,742)$5,523 

AOCI 餘額如下：
AOCI 總數
截至2020年3月31日的餘額$3,995 
可供出售的證券：
未實現淨收益（虧損），不包括從持有到期可供出售的轉賬1,615 
其他1 
截至2020年6月30日的餘額$5,611 
截至2021年3月31日的餘額$878 
可供出售的證券：
未實現淨收益（虧損）1,532 
其他重新分類包括在其他收入中(2)
截至2021年6月30日的餘額$2,408 




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簡明合併財務報表附註
（以百萬為單位的表格金額，每股數據、比率或如上所述）
（未經審計）
AOCI 總數
截至2019年12月31日的餘額$88 
可供出售的證券：
未實現淨收益（虧損），不包括從持有到期可供出售的轉賬4,465 
轉至可供出售的證券從持有到期未實現的淨收益 (1)
1,057 
其他1 
截至2020年6月30日的餘額$5,611 
截至2020年12月31日的餘額$5,394 
可供出售的證券：
未實現淨收益（虧損）(2,976)
其他重新分類包括在其他收入中(10)
截至2021年6月30日的餘額$2,408 
(1) 2020年1月1日，公司將其所有指定為HTM的投資證券轉移到AFS類別。此次轉賬使AOCI的税收淨增加額為美元1.1十億。有關2020年向AFS轉讓HTM證券的更多討論，請參閲2020年10-K表格中的註釋6。
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查爾斯·施瓦布公司
簡明合併財務報表附註
（以百萬為單位的表格金額，每股數據、比率或如上所述）
（未經審計）
16.    普通股每股收益
在截至2021年6月30日的三個月和六個月中，公司已發行有表決權和無表決權的普通股。由於除投票權外，表決權和無表決權普通股相同，因此公司的淨收益是按比例分配給這兩個類別的。攤薄後的每股收益是使用已發行股票期權和非歸屬限制性股票單位的庫存股方法和無表決權普通股的折算法計算的。有關每股收益計算的更多詳細信息，請參閲2020年10-K表中的註釋25。

普通股和無表決權普通股的基本計算和攤薄後的每股收益如下：
三個月已結束
6月30日		六個月已結束
6月30日
2021202020212020
常見
股票
普通股—無投票權 (1)
常見
股票
普通股—無投票權 (1)
常見
股票
普通股—無投票權 (1)
常見
股票
普通股—無投票權 (1)
每股基本收益：
分子
淨收入$1,212 $53 $671 不適用$2,634 $115 $1,466 不適用
優先股分紅及其他 (2)
(142)(6)(50)不適用(234)(10)(88)不適用
普通股股東可獲得的淨收益$1,070 $47 $621 不適用$2,400 $105 $1,378 不適用
分母
已發行普通股的加權平均值——基本1,807 79 1,288 不適用1,805 79 1,287 不適用
每股基本收益$.59 $.59 $.48 不適用$1.33 $1.33 $1.07 不適用
攤薄後的每股收益：
分子
普通股股東可獲得的淨收益$1,070 $47 $621 不適用$2,400 $105 $1,378 不適用
重新分配普通股可獲得的淨收入
股東由於無表決權轉換為無表決權
投票股票		47 — 不適用不適用105 — 不適用不適用
分配給普通股的淨收入
股東：		$1,117 $47 $621 不適用$2,505 $105 $1,378 不適用
分母
已發行普通股的加權平均值——基本1,807 79 1,288 不適用1,805 79 1,287 不適用
將無表決權股份轉換為有表決權股份79 — 不適用不適用79 — 不適用不適用
與股票相關的普通股等價股
激勵計劃		10 — 6 不適用10 — 7 不適用
已發行普通股的加權平均值—
稀釋 (3)
1,896 79 1,294 不適用1,894 79 1,294 不適用
攤薄後的每股收益$.59 $.59 $.48 不適用$1.32 $1.32 $1.07 不適用
(1) 無表決權普通股是在2020年10月6日收購德美利證券的同時發行的。因此，無表決權普通股不適用於截至2020年6月30日的三個月和六個月的基本和攤薄後每股收益的計算。
(2) 包括優先股股息和分配給非歸屬限制性股票單位的未分配收益和股息。
(3) 計算攤薄後每股收益總額中不包括抗攤薄股票期權和限制性股票單位 14百萬和 15截至2021年6月30日的三個月和六個月分別為百萬美元，以及 19截至2020年6月30日的三個月和六個月為百萬美元。
N/A 不適用。
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查爾斯·施瓦布公司
簡明合併財務報表附註
（以百萬為單位的表格金額，每股數據、比率或如上所述）
（未經審計）
17.    監管要求

截至2021年6月30日，CSC和CSB滿足了各自的所有資本要求。 CSC（合併）和CSB的監管資本和比率如下：
實際的最低限度
資本充足		最低資本要求
2021 年 6 月 30 日金額比率金額比率金額
比率 (1)
CSC      
普通股一級風險資本$25,341 19.2 %不適用 $5,947 4.5 %
1 級基於風險的資本35,295 26.7 %不適用 7,929 6.0 %
基於風險的資本總額35,314 26.7 %不適用 10,572 8.0 %
第 1 級槓桿率35,295 6.4 %不適用 22,051 4.0 %
補充槓桿比率35,295 6.3 %不適用16,739 3.0 %
CSB  
普通股一級風險資本$25,184 25.5 %$6,409 6.5 %$4,437 4.5 %
1 級基於風險的資本25,184 25.5 %7,888 8.0 %5,916 6.0 %
基於風險的資本總額25,198 25.6 %9,860 10.0 %7,888 8.0 %
第 1 級槓桿率25,184 7.1 %17,813 5.0 %14,250 4.0 %
補充槓桿比率25,184 7.0 %不適用不適用10,858 3.0 %
2020年12月31日     
CSC      
普通股一級風險資本$22,916 18.5 %不適用 $5,575 4.5 %
1 級基於風險的資本30,649 24.7 %不適用 7,433 6.0 %
基於風險的資本總額30,688 24.8 %不適用 9,910 8.0 %
第 1 級槓桿率30,649 6.3 %不適用 19,396 4.0 %
補充槓桿比率30,649 6.2 %不適用14,744 3.0 %
CSB      
普通股一級風險資本$17,526 19.2 %$5,919 6.5 %$4,098 4.5 %
1 級基於風險的資本17,526 19.2 %7,285 8.0 %5,464 6.0 %
基於風險的資本總額17,558 19.3 %9,106 10.0 %7,285 8.0 %
第 1 級槓桿率17,526 5.5 %15,979 5.0 %12,783 4.0 %
補充槓桿比率17,526 5.4 %不適用不適用9,763 3.0 %
(1) 根據巴塞爾協議III資本規則，CSC和CSB還必須將資本保護緩衝和反週期資本緩衝維持在監管的最低風險資本比率之上。在本報告所述的兩個時期，資本保護緩衝和反週期資本緩衝分別為2.5％和零％。如果任一緩衝區低於最低要求，則公司將受到資本分配限制和向執行官發放的全權獎金的限制。截至2021年6月30日，普通股一級風險資本和基於風險的總資本比率的最低資本要求加上資本保護緩衝和反週期資本緩衝率分別為7.0％、8.5％和10.5％。
N/A 不適用。

根據截至2021年6月30日的監管資本比率，根據其各自的監管資本規則，CSB被認為資本充足（最高類別）。自2021年6月30日以來，管理層認為沒有任何條件或事件改變了CSB的資本類別。

截至2021年6月30日，CSPB和查爾斯·施瓦布信託銀行（信託銀行）的資產負債表主要由投資證券組成，這些實體持有的總資產為美元33.6十億和美元11.9分別為十億。根據其監管資本比率，截至2021年6月30日，根據各自的監管資本規則，CSPB和信託銀行被認為資本充足。
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簡明合併財務報表附註
（以百萬為單位的表格金額，每股數據、比率或如上所述）
（未經審計）
CS&Co、TDAC和德美利證券公司的淨資本和淨資本要求如下：
2021 年 6 月 30 日2020年12月31日
CS&Co
淨資本$3,602 $3,117 
最低美元要求1.000 1.000 
總借方餘額的2％832 616 
淨資本超過所需的淨資本$2,770 $2,501 
TDAC
淨資本$5,239 $4,040 
最低美元要求1.500 1.500 
總借方餘額的2％971 748 
淨資本超過所需的淨資本$4,268 $3,292 
德美利證券有限公司
淨資本$624 $350 
最低美元要求0.250 0.250 
總借方餘額的2％— — 
淨資本超過所需的淨資本$624 $350 

根據美國證券交易委員會的《客户保護規則》和其他適用法規，施瓦布於2021年6月30日對現金和投資進行了隔離，以專為客户謀利。美國證券交易委員會的《客户保護規則》要求經紀交易商將客户全額支付的證券和現金餘額分開，而不是抵押保證金頭寸，也不要存入貨幣市場基金或銀行存款賬户。出於監管目的分離和存款的現金和投資中包含的金額代表實際存款餘額。出於監管目的分離和存款的現金和投資中包含的現金和現金等價物在簡明合併現金流量表中作為施瓦布現金餘額的一部分列報。


18.    細分信息
施瓦布的 二應報告的部門是投資者服務和顧問服務。施瓦布根據其客户和向這些客户提供的服務來構建運營部門。投資者服務部門為個人投資者提供零售經紀和銀行服務，為企業及其員工提供退休計劃服務以及其他企業經紀服務。顧問服務部門向獨立區域投資機構、獨立退休顧問和記錄管理人提供託管、交易、銀行和支持服務以及退休業務服務。收入和支出歸因於 二分段基於哪個分段為客户提供服務。
管理層在税前基礎上評估各細分市場的表現。分部資產和負債不用於評估分部業績或決定如何向細分市場分配資源。各細分市場之間的交易沒有收入。
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查爾斯·施瓦布公司
簡明合併財務報表附註
（以百萬為單位的表格金額，每股數據、比率或如上所述）
（未經審計）
下表列出了各分部的財務信息：
投資者服務顧問服務總計
截至6月30日的三個月202120202021202020212020
淨收入
淨利息收入$1,478 $952 $469 $437 $1,947 $1,389 
資產管理和管理費769 583 278 218 1,047 801 
交易收入861 138 94 55 955 193 
銀行存款賬户費用249 — 88 — 337 — 
其他170 51 71 16 241 67 
淨收入總額3,527 1,724 1,000 726 4,527 2,450 
不包括利息的費用2,188 1,168 620 394 2,808 1,562 
所得税前收入$1,339 $556 $380 $332 $1,719 $888 

投資者服務顧問服務總計
截至6月30日的六個月202120202021202020212020
淨收入
淨利息收入$2,932 $2,080 $926 $881 $3,858 $2,961 
資產管理和管理費1,511 1,183 552 445 2,063 1,628 
交易收入1,958 257 213 124 2,171 381 
銀行存款賬户費用503 — 185 — 688 — 
其他348 71 114 26 462 97 
淨收入總額7,252 3,591 1,990 1,476 9,242 5,067 
不包括利息的費用4,297 2,322 1,266 810 5,563 3,132 
所得税前收入$2,955 $1,269 $724 $666 $3,679 $1,935 
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查爾斯·施瓦布公司


第 4 項控制和程序
對披露控制和程序的評估：公司管理層在公司首席執行官兼首席財務官的參與下，評估了截至2021年6月30日的公司披露控制和程序（定義見1934年《證券交易法》第13a-15（e）條）的有效性。根據該評估，公司首席執行官兼首席財務官得出結論，公司的披露控制和程序自2021年6月30日起生效。
財務報告內部控制的變化：在截至2021年6月30日的季度中，公司對財務報告的內部控制（定義見1934年《證券交易法》第13a-15（f）條），沒有發現對公司財務報告的內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響的變化。


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查爾斯·施瓦布公司


第二部分-其他信息


第 1 項。法律訴訟
有關法律訴訟的討論，見第一部分——第1項——註釋10。


第 1A 項。風險因素

在2021年的前六個月中，2020年10-K表格第一部分——第1A項——風險因素中的風險因素沒有實質性變化。


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查爾斯·施瓦布公司


第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
發行人購買股票證券
2019年1月30日，CSC公開宣佈，其董事會批准回購高達40億美元的普通股。該授權沒有到期日期。2021年第二季度沒有根據該授權進行股票回購。

下表彙總了2021年第二季度每個日曆月CSC或代表CSC購買的普通股（以百萬計，股票數量（千股和每股金額除外）：
月購買的股票總數每股支付的平均價格作為公開宣佈計劃的一部分購買的股票總數根據公開宣佈的計劃可能購買的股票的大致美元價值
四月：
股票回購計劃— $— — $1,780 
員工交易 (1)
46 $65.48 不適用不適用
五月：
股票回購計劃— $— — $1,780 
員工交易 (1)
8 $71.73 不適用不適用
六月：
股票回購計劃— $— — $1,780 
員工交易 (1)
33 $74.82 不適用不適用
總計：
股票回購計劃— $— — $1,780 
員工交易 (1)
87 $69.62 不適用不適用
(1)包括為抵消限制性股票歸屬和發行時產生的預扣税義務而預扣的限制性股票（根據員工股票激勵計劃下的補助條款）。行使員工股票激勵計劃（通常稱為股票互換活動）授予的股票期權，CSC可能會收到已交付或經證實的股票，以支付行使價和/或履行預扣税義務。
N/A 不適用。


第 3 項。優先證券違約

沒有。


第 4 項礦山安全披露

不適用。


第 5 項其他信息
沒有。
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查爾斯·施瓦布公司


第 6 項。展品
以下證物作為本10-Q表季度報告的一部分提交：
展覽
數字		展覽 
3.25
嘉信理財公司C系列6.00％非累積永久優先股的取消證書，作為註冊人 8-K 表格的附錄 3.1 提交 2021 年 6 月 1 日，並以引用方式納入此處.
10.424
經修訂和重述的嘉信理財遣散費計劃於 2021 年 6 月 21 日生效（取代附錄 10.349）.
31.1
根據根據 2002 年《薩班斯-奧克斯利法案》第 302 條通過的規則 13a-14 (a) /15d-14 (a) 進行認證。
 
31.2
根據根據 2002 年《薩班斯-奧克斯利法案》第 302 條通過的規則 13a-14 (a) /15d-14 (a) 進行認證。
 
32.1
根據根據 2002 年《薩班斯-奧克斯利法案》第 906 條通過的《美國法典》第 18 章第 1350 條進行認證。
(1)
32.2
根據根據 2002 年《薩班斯-奧克斯利法案》第 906 條通過的《美國法典》第 18 章第 1350 條進行認證。
(1)
101.INS行內 XBRL 實例文檔 — 實例文檔未出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在行內 XBRL 文檔中。(2)
101.SCH內聯 XBRL 分類擴展架構(2)
101.CAL內聯 XBRL 分類擴展計算(2)
101.DEF內聯 XBRL 擴展定義(2)
101.LAB內聯 XBRL 分類擴展標籤(2)
101.PRE在線 XBRL 分類擴展演示(2)
104封面交互式數據文件（格式為 Inline XBRL，包含在附錄 101 中）
(1)作為本10-Q表季度報告的展覽提供。
(2)截至2021年6月30日的季度期10-Q表季度報告的附錄101附有以下材料，格式為Inline XBRL（可擴展業務報告語言）（i）簡明合併收益表，（ii）簡明綜合收益表，（iii）簡明合併資產負債表，（iv）簡明合併股東權益表，（v）簡明合併現金流量表，以及 (vi) 簡明合併財務報表附註。 

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查爾斯·施瓦布公司



簽名


根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。

  查爾斯·施瓦布公司
  （註冊人）
   
日期：2021年8月6日 /s/ 彼得·克勞福德
  彼得·克勞福德
  執行副總裁兼首席財務官

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