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美國資產信託公司公佈2023年第四季度和年終財務業績

截至2023年12月31日的三個月和年度，普通股股東可獲得的淨收益分別為1,050萬美元和5,040萬美元，攤薄後每股收益分別為0.17美元和0.84美元。
截至2023年12月31日的三個月和年度，攤薄後每股運營資金（“FFO”）分別增長2％和3％，至攤薄後每股0.57美元和2.40美元。
推出2024年年度指導中點為2.26美元，攤薄後每股FFO的區間為2.19美元至2.33美元。

加利福尼亞州聖地亞哥——2024年6月2日——美國資產信託公司（紐約證券交易所代碼：AAT）（“公司”）今天公佈了截至2023年12月31日的第四季度和年度的財務業績。

第四季度亮點
•截至2023年12月31日的三個月和年度，普通股股東可獲得的淨收益分別為1,050萬美元和5,040萬美元，攤薄後每股收益分別為0.17美元和0.84美元。
•與2022年同期相比，截至2023年12月31日的三個月和年度，FFO同比增長2％和3％，至攤薄後每股0.57美元和2.40美元。
•與2022年同期相比，截至2023年12月31日的三個月和年度，同店現金淨營業收入（“NOI”）分別同比增長2.6％和4.5％。
•推出2024年年度指導中點2.26美元，攤薄後每股FFO的區間為2.19美元至2.33美元。
•第四季度租賃了約23,000平方英尺的可比辦公面積，平均直線租金和現金基礎合同租金分別增長了30％和22％。
•第四季度租賃了約10.8萬平方英尺的可比零售面積，平均直線租金和現金基礎合同租金分別增長了13％和7％。

財務業績
（未經審計，金額以千計，每股數據除外）截至12月31日的三個月已結束的年份
十二月三十一日
2023202220232022
歸屬於美國資產信託公司股東的淨收益$10,481 $9,629 $50,378 $43,506 
每股歸屬於普通股股東的基本收益和攤薄後收益$0.17 $0.16 $0.84 $0.72 
歸屬於普通股和普通單位的 FFO$43,210 $42,334 $183,441 $178,574 
攤薄後每股和單位的FFO$0.57 $0.56 $2.40 $2.34 
與2022年同期相比，截至2023年12月31日的年度歸屬於普通股股東的淨收益增加了690萬美元，這主要是由於（i）2023年1月3日收到的與哈薩洛八號物業的某些建築系統相關的630萬美元淨結算付款，（ii）我們的辦公板塊淨增長470萬美元，這主要是由於託裏保護區校區、索拉納十字路口和The Landmark at One的年化基本租金上漲市場，（iii）由於簽署了新的租户租約，我們的零售板塊淨增長了310萬美元，
1

定期增加租金，以前使用替代租金的租户恢復為基本月租金，以及（iv）由於夏威夷旅遊業的增加，威基基海灘步道——大使館套房淨增加310萬美元。這些增長被淨利息支出增加約650萬澳元所抵消，這主要是由於2.25億美元的經修訂和重述的定期貸款協議以及主要由於員工相關費用和一般法律費用增加而增加的380萬美元的一般和管理費用。

與2022年同期相比，截至2023年12月31日的三個月，FFO增加了90萬美元，這主要是由於年化基本租金上漲導致我們的辦公板塊增加，以及旅遊業增加導致威基基海灘步道——大使館套房增加。這些增長被去年租户改善超額收入的加速確認以及上文所述的利息支出和一般及管理費用的增加所抵消。

FFO是一項非公認會計準則的補充收益指標，該公司認為該指標對衡量其經營業績很有意義。本新聞稿附有與FFO的淨收入對賬表。

租賃
截至指定季度末，投資組合租賃狀況如下：
2023年12月31日2023年9月30日2022年12月31日
總投資組合
辦公室 86.0%86.8%88.9%
零售94.3%94.4%93.5%
多家庭92.3%89.5%91.8%
混合用途：
零售95.1%95.1%93.8%
酒店85.2%85.3%76.9%
同店投資組合
辦公室 (1)
88.9%89.7%91.9%
零售94.3%94.4%93.5%
多家庭92.3%89.5%91.8%
混合用途：
零售95.1%95.1%93.8%
酒店85.2%85.3%76.9%
(1) 同店辦公室租賃百分比包括2022年3月8日收購的Bel-Spring 520。同店辦公室租賃百分比不包括（i）由於大量重建活動而導致的海灘街一號；（ii）勞埃德投資組合的710大樓，該大樓在建築物翻新完成大約一年後於2022年11月1日投入運營，以及（iii）用於開發的土地。

在2023年第四季度，該公司簽署了32份約147,200平方英尺辦公和零售空間的租約，以及505份多户公寓租約。續約佔可比辦公租約的71％，佔可比零售租賃的94％，佔住宅租約的60％。

2

辦公和零售
按2023年第四季度和截至2023年12月31日止年度的可比空間（即有前租户的租約）計算，我們的零售和辦公租賃利差如下所示：
簽署的租約數量可比的租賃面積英尺。平均現金基礎與先前租金相比的變化百分比 每平方米的平均現金合同租金英尺。每平方米先前平均現金合同租金英尺。直線基準相對於先前租金的變化百分比
辦公室Q4 2023723,00022.4%$55.00$44.9330.1%
2023 財年34261,0002.4%$69.92$68.3110.8%
零售Q4 202318108,0006.8%$31.29$29.3112.8%
2023 財年75368,0006.5%$34.36$32.0815.4%


多家庭
2023年第四季度，我們多户住宅每個租賃單元的平均月基本租金為2654美元，而2022年第四季度每個租賃單元的平均月基本租金為2516美元，增長了約5.5％。

同店現金淨營業收入
在截至2023年12月31日的三個月和年度中，與截至2022年12月31日的三個月和年度相比，同店現金淨收入分別增長了2.6％和4.5％。按細分市場劃分的同店現金淨投資回報率如下（以千計）：
已結束三個月 (1)
年底 (2)
十二月三十一日十二月三十一日
20232022改變20232022改變
現金基礎：
辦公室$35,540 $34,316 3.6 %$138,405 $133,490 3.7 %
零售18,255 18,480 (1.2)72,657 69,491 4.6 
多家庭8,543 8,271 3.3 33,994 32,224 5.5 
混合用途5,285 4,869 8.5 23,458 21,734 7.9 
同店現金 NOI$67,623 $65,936 2.6 %$268,514 $256,939 4.5 %
(1) 同店投資組合包括2022年3月8日收購的Bel-Spring 520。同店投資組合不包括（i）海灘街一號，原因是進行了大量重建活動；（ii）勞埃德投資組合的710大樓，該大樓在完成翻新大約一年後於2022年11月1日投入運營，以及（iii）用於開發的土地。
（2）同店投資組合不包括（i）海灘街一號，這是由於進行了大量重建活動；（ii）2022年3月8日收購的Bel-Spring 520；（iii）勞埃德投資組合的710大樓，該大樓在建築物翻新大約一年後於2022年11月1日投入運營，以及（iv）用於開發的土地。

同店現金NOI是一項非公認會計準則的補充收益指標，該公司認為該指標對衡量其經營業績很有意義。本新聞稿附有同店現金淨收入與淨收入的對賬表。

資產負債表和流動性
截至2023年12月31日，該公司的房地產資產總額為37億美元，流動性為4.829億美元，其中包括8,290萬美元的現金和現金等價物以及4億美元的信貸額度可用資金。截至2023年12月31日，該公司在31項資產中只有1項由抵押貸款擔保。

分紅
該公司宣佈，2023年第四季度的普通股股息為每股0.33美元。股息於 2023 年 12 月 21 日支付。

此外，該公司已宣佈2024年第一季度的普通股股息為每股0.335美元。股息將於2024年3月21日以現金支付給2024年3月7日登記在冊的股東。
3


指導
該公司將推出2024年全年攤薄後每股FFO的指導方針，為2.19美元至2.33美元，中點為2.26美元。

管理層將在明天的財報電話會議上更詳細地討論公司的指導方針。除電話會議上討論的內容外，該公司的指導方針排除了來自未來收購、處置、股票發行或回購、債務融資或還款的任何影響。上述估計是前瞻性的，反映了管理層對當前和未來市場狀況的看法，包括與租賃活動、租金率、入住率、利率、信貸利差以及收購和開發活動的金額和時間有關的某些假設。該公司的實際業績可能與這些估計存在重大差異。

電話會議
該公司將於太平洋時間（“太平洋時間”）2024年2月7日星期三上午8點舉行電話會議，討論截至2023年12月31日的三個月和年度的業績。要通過電話參加此次活動，請撥打1-833-630-1956並要求參加美國資產信託公司的電話會議。電話會議的網絡直播音頻直播將在該公司的網站www.americanassetstrust.com上播出。電話會議的重播也將在該公司的網站上公佈。

補充信息
有關公司截至2023年12月31日的三個月和年度業績的補充財務信息可在公司網站www.americanassetstrust.com的 “投資者” 頁面的 “財務報告” 選項卡上找到。本補充信息提供了有關物業佔用率、按財產分列的財務業績和債務到期時間表等項目的更多詳細信息。
4

財務信息
美國資產信託公司
合併資產負債表
（以千計，共享數據除外）
2023年12月31日2022年12月31日
資產（未經審計）
按成本計算的房地產  
經營房地產$3,502,251 $3,468,537 
在建工程239,030 202,385 
為開發而保留487 547 
3,741,768 3,671,469 
累計折舊(1,036,453)(936,913)
房地產，淨額2,705,315 2,734,556 
現金和現金等價物82,888 49,571 
應收賬款，淨額7,624 7,848 
遞延租金應收賬款，淨額89,210 87,192 
其他資產，淨額99,644 108,714 
總資產$2,984,681 $2,987,881 
負債和權益  
負債：  
有擔保的應付票據，淨額$74,669 $74,578 
無抵押應付票據，淨額1,614,958 1,539,453 
無抵押信貸額度，淨額— 34,057 
應付賬款和應計費用61,312 65,992 
應付保證金8,880 8,699 
其他負債和遞延貸項，淨額71,187 79,577 
負債總額1,831,006 1,802,356 
承付款和意外開支  
股權：  
美國資產信託公司股東權益
普通股，面值0.01美元，已授權49億股，截至2023年12月31日和2022年12月31日已發行和流通的股票分別為60,895,786和60,718,653股609 607 
額外的實收資本1,469,206 1,461,201 
累計股息超過淨收入(280,239)(251,167)
累計其他綜合收益 8,282 10,624 
美國資產信託公司股東權益1,197,858 1,221,265 
非控股權益(44,183)(35,740)
權益總額1,153,675 1,185,525 
負債和權益總額$2,984,681 $2,987,881 

5

美國資產信託公司
未經審計的合併運營報表
（以千計，股票和每股數據除外）
截至12月31日的三個月截至12月31日的財年
2023202220232022
收入：
租金收入$107,268 $101,037 $419,373 $402,507 
其他財產收入5,223 4,963 21,791 20,141 
總收入112,491 106,000 441,164 422,648 
費用：
租金開支32,673 29,209 118,801 107,645 
房地產税11,039 10,595 45,156 44,788 
一般和行政9,472 9,013 35,960 32,143 
折舊和攤銷29,908 30,110 119,500 123,338 
運營費用總額83,092 78,927 319,417 307,914 
營業收入29,399 27,073 121,747 114,734 
利息支出，淨額(16,284)(14,565)(64,706)(58,232)
其他收入（支出），淨額377 (102)7,649 (625)
淨收入13,492 12,406 64,690 55,877 
歸屬於限制性股票的淨收益(193)(184)(761)(648)
運營合夥企業中歸屬於單位持有人的淨收益
(2,818)(2,593)(13,551)(11,723)
歸屬於美國資產信託公司股東的淨收益
$10,481 $9,629 $50,378 $43,506 
每股淨收益
每股歸屬於普通股股東的基本收益
$0.17 $0.16 $0.84 $0.72 
已發行普通股的加權平均股數——基本
60,193,953 60,072,517 60,158,976 60,048,970 
每股歸屬於普通股股東的攤薄收益
$0.17 $0.16 $0.84 $0.72 
已發行普通股的加權平均股數——攤薄
76,375,490 76,254,054 76,340,513 76,230,507 
每股普通股申報的股息$0.33 $0.32 $1.32 $1.28 

6

淨收入與運營資金的對賬
公司歸屬於普通股股東和運營合夥單位持有人的FFO以及與淨收益的對賬情況如下（除股票和每股數據外，以千計，未經審計）：
三個月已結束 年末
2023年12月31日2023年12月31日
運營資金 (FFO)
淨收入$13,492 $64,690 
房地產資產的折舊和攤銷 29,908 119,500 
FFO，由 NAREIT 定義$43,400 $184,190 
減去：限制性股票獎勵的不可沒收股息(190)(749)
歸屬於普通股和單位的 FFO$43,210 $183,441 
攤薄後每股/單位的FFO$0.57 $2.40 
攤薄後的普通股和單位的加權平均數76,381,507 76,346,772 

同店現金 NOI 與淨收入的對賬
該公司將同店現金淨收益與淨收入對賬如下（以千計，未經審計）：
已結束三個月 (1)
年底 (2)
十二月三十一日十二月三十一日
2023202220232022
同店現金 NOI67,623 $65,936 $268,514 $256,939 
非同店現金 NOI(432)(271)566 558 
租户改善補償 (3)
505 134 1,104 3,604 
Cash NOI$67,696 $65,799 $270,184 $261,101 
非現金收入和其他運營費用 (4)
1,083 397 7,023 9,114 
一般和行政(9,472)(9,013)(35,960)(32,143)
折舊和攤銷(29,908)(30,110)(119,500)(123,338)
利息支出，淨額(16,284)(14,565)(64,706)(58,232)
其他收入（支出），淨額377 (102)7,649 (625)
淨收入$13,492 $12,406 $64,690 $55,877 
同店分析中包含的房產數量30292927
(1) 同店投資組合包括2022年3月8日收購的Bel-Spring 520。同店投資組合不包括（i）海灘街一號，原因是進行了大量重建活動；（ii）勞埃德投資組合的710大樓，該大樓在完成翻新大約一年後於2022年11月1日投入運營，以及（iii）用於開發的土地。
（2）同店投資組合不包括（i）海灘街一號，這是由於進行了大量重建活動；（ii）2022年3月8日收購的Bel-Spring 520；（iii）勞埃德投資組合的710大樓，該大樓在建築物翻新大約一年後於2022年11月1日投入運營，以及（iv）用於開發的土地。
(3) 租户改善補償不包括在同店現金 NOI 中，以便更準確地衡量運營業績。
(4) 代表與該期間確認的直線租金收入相關的調整，這些收入被該期間收到的現金和為遞延應收租金餘額記錄的壞賬準備金、高於（低於）市場租金的攤銷、支付給租户的租賃激勵措施的攤銷、其他租賃無形資產的攤銷以及我們在Landmark at One Market租賃附樓的直線租金支出所抵消。

報告的業績是初步的，在公司向美國證券交易委員會提交10-K表格後才是最終結果，因此仍有待調整。
7

非公認會計準則信息的使用
運營資金
該公司根據全國房地產投資信託協會（“NAREIT”）制定的標準計算FFO。FFO代表淨收益（根據公認會計原則計算），不包括出售折舊運營資產的收益（或虧損）、減值虧損、房地產相關的折舊和攤銷（不包括遞延融資成本的攤銷）以及未合併合夥企業和合資企業的調整後的收益（或虧損）。

FFO是一項補充的非公認會計準則財務指標。管理層使用FFO作為補充績效衡量標準，因為它認為FFO對投資者有利，以此作為衡量公司運營業績的起點。具體而言，在排除與房地產相關的折舊和攤銷以及與經營業績無關或不代表經營業績的財產處置損益時，FFO提供了一種業績衡量標準，與去年同期相比，該指標反映了入住率、租金率和運營成本的趨勢。該公司還認為，作為衡量房地產投資信託基金業績的廣泛認可指標，FFO將被投資者用作將公司的經營業績與其他房地產投資信託基金的經營業績進行比較的依據。但是，由於FFO不包括折舊和攤銷，既沒有反映使用或市場條件導致的公司房地產價值的變化，也沒有反映維持公司物業經營業績所需的資本支出和租賃佣金水平，所有這些都具有實際經濟影響並可能對公司的經營業績產生重大影響，因此FFO作為衡量公司業績的用途是有限的。此外，其他股票房地產投資信託基金可能無法像公司那樣根據NAREIT的定義計算FFO，因此，該公司的FFO可能無法與其他房地產投資信託基金的FFO相提並論。因此，FFO只能被視為衡量公司業績的淨收入的補充。FFO不應用作衡量公司流動性的指標，也不應表示有資金可用於為公司的現金需求提供資金，包括公司支付股息或償還債務的能力。FFO也不應用作根據公認會計原則計算的經營活動現金流的補充或替代品。

現金淨營業收入
該公司內部使用NOI來評估和比較公司物業的運營業績。該公司認為，現金NOI為投資者提供了有關公司財務狀況和經營業績的有用信息，因為它僅反映了房地產層面產生的收入和支出項目，並且在不同時期進行比較時，可用於確定公司房地產收益的趨勢，因為該衡量標準不受以下因素的影響：（1）非現金收入和支出確認項目，（2）業主資金成本，（3）折舊的影響以及攤銷費用以及來自的收益或虧損出售經營性房地產資產，這些資產包含在根據公認會計原則計算的淨收入中，或（4）一般和管理費用以及財產所有者特有的其他損益。該公司認為，將這些項目排除在淨收入之外是有用的，因為由此產生的衡量標準反映了運營公司物業的實際收入和產生的實際支出，以及入住率、租金和運營成本的趨勢。現金淨值是衡量公司物業經營業績的指標，但不能衡量公司的整體業績。因此，現金淨收益不能替代根據公認會計原則計算的淨收益。

現金 NOI 是衡量業績的非公認會計準則財務指標。該公司將現金淨利潤定義為營業收入（租金收入、租户報銷、租賃終止費、地面租賃租金收入和其他財產收入）減去財產和相關支出（財產支出、地面租賃費用、房地產營銷成本、房地產税和保險），經直線租金、租賃無形資產攤銷、租賃激勵措施攤銷和其他調整等非現金收入和運營支出項目進行調整。現金NOI還不包括一般和管理費用、折舊和攤銷、利息支出、其他非財產收入和虧損、收購相關支出、財產處置損益、特殊項目、租户改善和租賃佣金。其他房地產投資信託基金可能使用不同的方法來計算現金淨值，因此，公司的現金淨收益可能無法與其他房地產投資信託基金的現金淨收益進行比較。

8

關於美國資產信託公司
美國資產信託公司是一家提供全方位服務、垂直整合和自我管理的房地產投資信託基金（“REIT”），總部位於加利福尼亞州聖地亞哥。該公司在收購、改進、開發和管理美國一些最具活力、進入門檻最高的市場（主要位於南加州、北加州、華盛頓州、俄勒岡州、德克薩斯州和夏威夷）的優質寫字樓、零售和住宅物業方面擁有超過55年的經驗。該公司的辦公室投資組合包括約410萬平方英尺的可出租面積，其零售投資組合包括約310萬平方英尺的可出租面積。此外，該公司擁有一處混合用途物業（包括約94,000平方英尺的可出租零售空間和一間擁有369間客房的全套房酒店）和2,110套多户住宅單元。2011年，該公司成立，接替了美國資產公司的房地產業務。美國資產公司是一家成立於1967年的私人控股公司，因此擁有豐富的經驗、長期的關係以及對其核心市場、子市場和資產類別的廣泛瞭解。欲瞭解更多信息，請訪問 www.americanassetstrust.com。

前瞻性陳述
本新聞稿可能包含聯邦證券法所指的前瞻性陳述，這些陳述基於當前的預期、預測和假設，涉及可能導致實際結果和結果出現重大差異的風險和不確定性。前瞻性陳述涉及預期、信念、預測、未來計劃和戰略、預期事件或趨勢，以及與非歷史事實相關的類似表述。在某些情況下，您可以通過使用前瞻性術語來識別前瞻性陳述，例如 “可能”、“將”、“應該”、“期望”、“打算”、“計劃”、“預期”、“相信”、“估計” 或 “潛在”，或者這些詞語和短語或類似詞語或短語的否定詞，這些詞語或短語是預測或表示未來事件或趨勢且不只與歷史問題相關的詞語或短語。除其他外，以下因素可能導致實際業績和未來事件與前瞻性陳述中列出或設想的結果存在重大差異：我們市場中不利的經濟或房地產發展；包括重要租户在內的租户違約、提前終止或不續約；租金下降或空置率上升；我們未能產生足夠的現金流來償還未償債務；利率波動和運營成本增加；我們未能獲得必要的外部融資；由於市場狀況，我們無法開發或重建我們的房產；總體經濟狀況；金融市場波動；影響綜合辦公、零售、多户家庭和混合用途環境的風險；我們運營的競爭環境；網絡攻擊造成的系統故障或安全事件；流行病、流行病或其他疾病、疾病或病毒疫情（例如 COVID-19 及其變種的爆發）的影響，以及政府採取的行動當局和其他相關機構，包括我們公司、我們的房產和租户的運營能力；難以確定收購和完成收購的房產；我們未能成功運營收購的房產和運營；與合資安排相關的風險；正在進行的和/或潛在的訴訟；完成處置的困難；與我們的高管或董事的利益衝突；保險金額不足或不足；環境不確定性以及與惡劣天氣條件和自然災害相關的風險；其他因素總體上影響房地產行業；出於美國聯邦所得税的目的，對我們的業務和我們滿足複雜規則的能力施加的限制，以使美國資產信託公司繼續有資格成為房地產投資信託基金；以及政府法規或其解釋的變化，例如房地產和分區法以及房地產投資信託基金税率和税收的增加。儘管前瞻性陳述反映了公司的誠信信念、假設和預期，但它們並不能保證未來的業績。要進一步討論這些因素以及其他可能導致公司未來業績與任何前瞻性陳述存在重大差異的因素，請參閲公司最新的10-K表年度報告中標題為 “風險因素” 的部分，以及公司隨後不時向美國證券交易委員會提交的文件中描述的其他風險。公司沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述以反映基本假設或因素、新信息、數據或方法、未來事件或其他變化的變化。

來源：美國資產信託公司

投資者和媒體聯繫人：
美國資產信託基金
羅伯特·F·巴頓
執行副總裁兼首席財務官
858-350-2607

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