附錄 99.1
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勞倫莫里斯
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朱莉霍普金
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Medpace Holdings, Inc. 公佈2023年第四季度和全年業績
•2023年第四季度的收入為4.984億美元,較去年同期的3.941億美元收入增長了26.5%,這意味着積壓轉化率為18.5%。
•2023年第四季度淨新業務獎勵為6.147億美元,較去年同期的4.851億美元淨新業務獎勵增長了26.7%,淨賬面與賬單比率為1.23倍。
•2023年第四季度GAAP淨收益為7,830萬美元,攤薄每股收益為2.46美元,而去年同期的GAAP淨收益為6,870萬美元,攤薄每股收益為2.12美元。2023年第四季度和2022年第四季度的淨收入利潤率分別為15.7%和17.4%。
•2023年第四季度的息税折舊攤銷前利潤為9,580萬美元,較去年同期的8,040萬美元的息税折舊攤銷前利潤增長了19.2%,息税折舊攤銷前利潤率為19.2%。
俄亥俄州辛辛那提,2024年2月12日——Medpace Holdings, Inc.(納斯達克股票代碼:MEDP)(“Medpace”)今天公佈了截至2023年12月31日的第四季度和全年財務業績。
2023 年第四季度財務業績
截至2023年12月31日的三個月,收入增長了26.5%,達到4.984億美元,而去年同期為3.941億美元。按固定貨幣計算,2023年第四季度的收入與2022年第四季度相比增長了26.0%。
截至2023年12月31日,積壓量從截至2022年12月31日的23.396億美元增長了20.2%,至28.13億美元。淨新業務獎勵為6.147億美元,相當於2023年第四季度的淨賬面賬單比率為1.23倍,而去年同期為4.851億美元。公司通過將淨新業務獎勵除以收入來計算淨賬面與賬單比率。
2023年第四季度,直接成本總額為3.616億美元,而2022年第四季度的直接成本總額為2.784億美元。2023年第四季度的銷售、一般和管理(SG&A)支出為4,250萬美元,而2022年第四季度的銷售和併購支出為3,340萬美元。
2023年第四季度的GAAP淨收益為7,830萬美元,攤薄每股收益為2.46美元,而2022年第四季度的GAAP淨收益為6,870萬美元,攤薄每股收益為2.12美元。這使2023年和2022年第四季度的淨收入利潤率分別為15.7%和17.4%。
2023年第四季度的息税折舊攤銷前利潤增長了19.2%,達到9,580萬美元,佔收入的19.2%,而去年同期為8,040萬美元,佔收入的20.4%。按固定貨幣計算,2023年第四季度的息税折舊攤銷前利潤較2022年第四季度增長21.3%。
2023 年全年財務業績
截至2023年12月31日止年度的收入增長了29.2%,達到18.858億美元,而截至2022年12月31日的年度收入為14.6億美元。按固定貨幣計算,截至2023年12月31日的年度收入與截至2022年12月31日的年度相比增長了28.9%。
截至2023年12月31日的財年,淨新業務獎勵為23.567億美元,淨賬面與賬單比率為1.25倍,而截至2022年12月31日的年度為18.295億美元。
2023年全年,直接成本總額為13.613億美元,而2022年全年為10.276億美元。2023年全年,銷售和收購支出為1.614億美元,而2022年全年為1.314億美元。
2023年全年的GAAP淨收益為2.828億美元,攤薄每股收益為8.88美元,而2022年全年的GAAP淨收益為2.454億美元,攤薄每股收益為7.28美元。這使2023年和2022年全年的淨收入利潤率分別為15.0%和16.8%。
2023年全年的息税折舊攤銷前利潤增長了17.7%,達到3.625億美元,佔收入的19.2%,而去年同期為3.081億美元,佔收入的21.1%。按固定貨幣計算,與2022年全年相比,2023年全年的息税折舊攤銷前利潤增長了18.0%。
下文提供了公司的非公認會計準則財務指標,包括息税折舊攤銷前利潤率和息税折舊攤銷前利潤率與相應的GAAP指標的對賬。
資產負債表和流動性
截至2023年12月31日,該公司的現金及現金等價物為2.454億美元,公司在2023年第四季度通過經營活動創造了1.564億美元的現金流。
2023年全年,該公司以1.44億美元的價格回購了781,068股股票。2023年第四季度沒有股票回購。截至2023年12月31日,該公司的授權股票回購計劃還剩3.088億美元。
2024 年財務指引
該公司預計,2024年的收入在21.50億美元至22.0億美元之間,比2023年的18.86億美元收入增長14.0%至16.7%。預計2024年全年的GAAP淨收入在3.26億美元至3.48億美元之間。此外,預計2024年全年息税折舊攤銷前利潤在4億美元至4.30億美元之間。根據2024年21.50億美元至22.0億美元的預測收入以及3.26億美元至3.48億美元的GAAP淨收入,攤薄後的每股收益(GAAP)預計在10.18美元至10.87美元之間。該指引假設2024年全年税率為16.0%至17.0%,利息收入為1,840萬美元,攤薄後的已發行股票為3,200萬股。本指南不包括公司在2023年12月31日之後可能根據股票回購計劃進行的任何股票回購的潛在影響。
電話會議詳情
Medpace將於美國東部時間2024年2月13日星期二上午9點舉行電話會議,討論其第四季度和2023年全年業績。
要參加電話會議,感興趣的各方必須通過點擊此鏈接提前註冊。雖然不是必需的,但建議您在活動開始前 10 分鐘加入。註冊後,所有電話參與者都將收到一封確認電子郵件,詳細説明如何加入電話會議,包括撥入號碼以及可用於接聽電話的唯一 PIN。
要通過網絡直播觀看電話會議,請訪問Medpace網站medpace.com的 “投資者” 部分。電話會議結束大約一小時後,將在同一站點重播電話會議的網絡直播。在電話會議開始之前,還將在Medpace網站的 “投資者” 部分提供補充幻燈片演示。
關於 Medpace
Medpace是一家以科學為導向的全球性全方位臨牀合同研究組織(CRO),為生物技術、製藥和醫療器械行業提供I-IV期臨牀開發服務。Medpace的使命是通過其高科學和紀律嚴明的運營方法,利用腫瘤、心臟病學、代謝疾病、內分泌學、中樞神經系統以及抗病毒和抗感染等所有主要領域的監管和治療專業知識,加速安全有效的醫療療法的全球開發。Medpace總部位於俄亥俄州辛辛那提,截至2023年12月31日,在42個國家擁有約5,900名員工。
前瞻性陳述
本新聞稿包含1995年《私人證券訴訟改革法》所指的前瞻性陳述。本新聞稿中包含的所有與歷史事實無關的陳述均應被視為前瞻性陳述,包括但不限於有關我們預測的財務業績和用於非公認會計準則調整目的的有效税率的陳述。在這種情況下,前瞻性陳述通常涉及預期的未來業務和財務業績及財務狀況,通常包含 “指導”、“預期”、“打算”、“計劃”、“相信”、“尋找”、“看見”、“將”、“目標”、“預測”、“可能”、“可能”、“可能”、“預測”、“預測”、“預測”、“項目”、“目標”、“目標”、“目標”、“可能”、“預測”、“預測”、“預測”、“目標”、“目標”、“目標”、“目標”、“可能”、“預測”、“預測”、“預測”、“目標”、“目標”、“目標”,” “目標”、“潛力”、“範圍”、“估計”、“初步”、“機會”、“展望”、“趨勢”、“可能”、“可能性”、“驅動力”、“希望”、“預測” 和類似表達,以及這些詞語的變體或否定詞。但是,沒有這些詞語並不意味着陳述不是前瞻性的。
這些前瞻性陳述主要基於管理層當前對未來事件和財務趨勢的預期和預測,我們認為這些事件和財務趨勢可能會影響我們的財務狀況、經營業績、業務戰略、短期和長期業務運營和目標以及財務需求。這些陳述既不是承諾也不是擔保,但涉及已知和未知的風險、不確定性和其他重要因素,這些因素可能導致我們的財務狀況、實際業績、業績(包括股價表現)或成就與前瞻性陳述所表達或暗示的任何未來業績、業績或成就存在重大差異,包括但不限於以下內容:潛在損失、延遲或不續約,或客户不為我們提供的服務付款;失敗以我們當前或歷史的轉化率將積壓轉換為收入;未能維持或產生新的業務獎勵;我們在財政季度和年度之間的業績波動;與疫情、流行病、大規模突發衞生事件或傳染病疫情導致業務運營或前景中斷或減少相關的風險和不確定性;定價壓力增加或其他因素導致的營業利潤率下降;我們未能按照合同要求提供服務,政府法規和道德考量;低估合同、超出成本估算、未能獲得批准或延遲提交變更單的影響;我們未能增加市場份額、發展業務、成功執行增長戰略或有效管理增長的影響;未能留住關鍵高管或其他人員或招聘有經驗人員的影響;與我們的信息系統基礎設施相關的風險,包括潛在的網絡安全漏洞和其他漏洞可能泄露患者信息或我們信息的中斷;客户或治療領域集中導致的不利結果;與開展國際業務相關的風險,包括關税和貿易戰的影響;與《反海外腐敗法》和其他反腐敗法相關的風險;未來的淨損失;税收法律法規變化的影響;我們未能吸引合適的研究人員和患者參與我們的臨牀試驗;與我們的研發服務相關的責任風險,包括因患者受到傷害而產生的責任風險;我們的業務和賠償義務的保險範圍不足;匯率波動;我們經營所在市場的總體經濟狀況,包括通貨膨脹,包括金融市場狀況;不利經濟條件的影響,包括不確定的國際經濟環境以及當前和未來的國際衝突造成的狀況;自然災害或其他災難性事件的影響;負面外包趨勢生物製藥行業以及總支出和研發預算的減少;我們無法與其他CRO進行有效競爭;醫療改革的影響;生物製藥行業整合的影響;我們未能遵守聯邦、州和外國醫療保健法;有關個人數據保護的現行和擬議法律法規的影響;我們可能參與昂貴的知識產權訴訟;監管機構或客户為限制而採取的行動的範圍與已批准的藥物、生物製劑或醫療器械退出市場相關的適應症;以及全行業聲譽損害對CRO的影響。此外,我們在競爭激烈且瞬息萬變的環境中運營,不時出現新的風險。我們的管理層無法預測所有風險,也無法評估所有重要因素對我們業務的影響,也無法評估任何因素或這些因素的組合在多大程度上可能導致實際業績與我們可能做出的任何前瞻性陳述中包含的結果存在重大差異。
我們向美國證券交易委員會(SEC)提交的10-K表年度報告第一部分第1A項 “風險因素” 標題下討論的這些和其他重要因素以及我們向美國證券交易委員會提交的其他報告可能導致實際業績與本新聞稿中前瞻性陳述所示的結果存在重大差異。我們不能保證任何前瞻性陳述都能實現。預期結果的實現受重大風險、不確定性和不準確假設的影響。如果出現已知或未知的風險或不確定性,或者如果基本假設被證明不準確,則實際結果可能與過去的結果以及預期、估計或預測的結果存在重大差異。不應將這些因素解釋為詳盡無遺,應與本新聞稿和我們向美國證券交易委員會提交的文件中包含的其他警告聲明一起閲讀。任何此類前瞻性陳述均代表管理層截至本新聞稿發佈之日的估計。儘管我們可能會選擇在未來的某個時候更新此類前瞻性陳述,但我們不承擔任何更新此類前瞻性陳述的義務,即使隨後的事件、事態發展或情況導致我們的觀點發生變化。在本新聞稿發佈之日之後的任何日期,均不應依賴這些前瞻性陳述來代表我們的觀點。
非公認會計準則財務指標
本新聞稿中提出的某些財務指標,例如息税折舊攤銷前利潤和息税折舊攤銷前利潤率,未得到美利堅合眾國公認會計原則或美國公認會計原則的承認。管理層使用息税折舊攤銷前利潤率和息税折舊攤銷前利潤率或可比指標作為衡量標準,用於持續評估我們的經營業績,作為評估員工激勵性薪酬的考慮因素,用於規劃目的,包括編制我們的內部年度運營預算,以及評估我們運營戰略的績效和有效性。
作為分析工具,息税折舊攤銷前利潤率和息税折舊攤銷前利潤率有重要的侷限性,您不應孤立地考慮它們,也不能將其作為根據美國公認會計原則報告的業績分析的替代品。請參閲本新聞稿其他地方的簡明合併財務報表,瞭解我們的美國公認會計準則業績。此外,有關息税折舊攤銷前利潤和息税折舊攤銷前利潤率與我們最接近的美國公認會計原則指標的對賬情況,請參閲本新聞稿的附錄。
我們認為,息税折舊攤銷前利潤和息税折舊攤銷前利潤率有助於向投資者提供有關某些重大非現金和非經常性項目的更多信息。儘管我們認為這些財務指標通常被投資者用來評估我們和競爭對手的業績,因為並非所有公司都使用相同的計算方法,因此這種息税折舊攤銷前利潤率和息税折舊攤銷前利潤率的列報方式可能無法與其他公司的類似標題的指標相提並論,不應被視為根據美國公認會計原則得出的業績衡量標準的替代方案。息税折舊攤銷前利潤按扣除所得税支出、利息支出、淨額、折舊和攤銷前歸屬於Medpace Holdings, Inc.的淨收益計算。息税折舊攤銷前利潤率的計算方法是將息税折舊攤銷前利潤除以每個期間的淨收入。不應將我們對息税折舊攤銷前利潤和息税折舊攤銷前利潤率的列報解釋為我們未來的業績不會受到異常或非經常性項目影響的推斷。
MEDPACE 控股有限公司和子公司
合併運營報表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (未經審計) | | | | |
(金額以千計,每股金額除外) | 截至12月31日的三個月 | | 截至12月31日的十二個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
收入,淨額 | $ | 498,401 | | | $ | 394,098 | | | $ | 1,885,842 | | | $ | 1,459,996 | |
運營費用: | | | | | | | |
直接服務成本,不包括折舊和攤銷 | 164,291 | | | 140,687 | | | 638,249 | | | 534,887 | |
報銷的自付費用 | 197,304 | | | 137,680 | | | 723,088 | | | 492,671 | |
直接成本總額 | 361,595 | | | 278,367 | | | 1,361,337 | | | 1,027,558 | |
銷售、一般和管理 | 42,514 | | | 33,401 | | | 161,352 | | | 131,400 | |
折舊 | 6,422 | | | 5,061 | | | 24,129 | | | 18,989 | |
攤銷 | 550 | | | 838 | | | 2,199 | | | 3,352 | |
運營費用總額 | 411,081 | | | 317,667 | | | 1,549,017 | | | 1,181,299 | |
運營收入 | 87,320 | | | 76,431 | | | 336,825 | | | 278,697 | |
其他收入(支出),淨額: | | | | | | | |
雜項收入(支出),淨額 | 1,543 | | | (1,959) | | | (655) | | | 7,068 | |
利息收入(支出),淨額 | 1,844 | | | (827) | | | (488) | | | (2,905) | |
其他收入(支出)總額,淨額 | 3,387 | | | (2,786) | | | (1,143) | | | 4,163 | |
所得税前收入 | 90,707 | | | 73,645 | | | 335,682 | | | 282,860 | |
所得税準備金 | 12,409 | | | 4,975 | | | 52,872 | | | 37,492 | |
淨收入 | $ | 78,298 | | | $ | 68,670 | | | $ | 282,810 | | | $ | 245,368 | |
歸屬於普通股股東的每股淨收益: | | | | | | | |
基本 | $ | 2.55 | | | $ | 2.20 | | | $ | 9.20 | | | $ | 7.57 | |
稀釋 | $ | 2.46 | | | $ | 2.12 | | | $ | 8.88 | | | $ | 7.28 | |
已發行普通股的加權平均值: | | | | | | | |
基本 | 30,719 | | 31,192 | | 30,722 | | 32,388 |
稀釋 | 31,825 | | 32,423 | | 31,841 | | 33,671 |
MEDPACE 控股有限公司和子公司
合併資產負債表
| | | | | | | | | | | |
(金額以千計,股票金額除外) | | | |
| 截至12月31日 |
| 2023 | | 2022 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 245,449 | | | $ | 28,265 | |
應收賬款和未開票賬款,淨額 | 298,400 | | | 253,404 | |
預付費用和其他流動資產 | 49,979 | | | 52,293 | |
流動資產總額 | 593,828 | | | 333,962 | |
財產和設備,淨額 | 120,589 | | | 109,849 | |
經營租賃使用權資產 | 144,801 | | | 139,068 | |
善意 | 662,396 | | | 662,396 | |
無形資產,淨額 | 35,809 | | | 38,008 | |
遞延所得税 | 74,435 | | | 48,083 | |
其他資產 | 24,970 | | | 21,129 | |
總資產 | $ | 1,656,828 | | | $ | 1,352,495 | |
負債和股東權益 | | | |
流動負債: | | | |
應付賬款 | $ | 31,869 | | | $ | 33,069 | |
應計費用 | 292,961 | | | 210,125 | |
高級賬單 | 559,860 | | | 462,729 | |
短期債務 | — | | | 50,000 | |
其他流動負債 | 40,441 | | | 47,547 | |
流動負債總額 | 925,131 | | | 803,470 | |
經營租賃負債 | 142,122 | | | 138,867 | |
遞延所得税負債 | 2,404 | | | 1,070 | |
其他長期負債 | 28,221 | | | 22,701 | |
負債總額 | 1,097,878 | | | 966,108 | |
承付款和意外開支 | | | |
股東權益: | | | |
優先股——面值0.01美元;已授權5,000,000股;截至2023年12月31日和2022年12月31日分別未發行和流通股票 | — | | | — | |
普通股——面值0.01美元;分別於2023年12月31日和2022年12月31日授權2.5億股;截至2023年12月31日和2022年12月31日已發行和流通的股票分別為30,752,292和31,091,694股 | 308 | | | 309 | |
庫存股——截至2023年12月31日和2022年12月31日分別為70,573股和71,573股 | (12,322) | | | (12,497) | |
額外的實收資本 | 802,681 | | | 770,794 | |
累計赤字 | (221,645) | | | (359,827) | |
累計其他綜合虧損 | (10,072) | | | (12,392) | |
股東權益總額 | 558,950 | | | 386,387 | |
負債和股東權益總額 | $ | 1,656,828 | | | $ | 1,352,495 | |
MEDPACE 控股有限公司和子公司
合併現金流量表
| | | | | | | | | | | |
(金額以千計) | 截至12月31日的十二個月 |
| 2023 | | 2022 |
來自經營活動的現金流: | | | |
淨收入 | $ | 282,810 | | | $ | 245,368 | |
為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整: | | | |
折舊 | 24,129 | | | 18,989 | |
攤銷 | 2,199 | | | 3,352 | |
股票薪酬支出 | 20,516 | | | 21,412 | |
非現金租賃費用 | 19,646 | | | 18,015 | |
遞延所得税優惠 | (25,117) | | | (23,014) | |
其他 | 2,705 | | | (2,127) | |
資產和負債的變化: | | | |
應收賬款和未開票賬款,淨額 | (48,282) | | | (66,920) | |
預付費用和其他流動資產 | 2,986 | | | (10,175) | |
應付賬款 | 1,051 | | | 6,431 | |
應計費用 | 82,080 | | | 52,476 | |
高級賬單 | 97,131 | | | 118,088 | |
租賃負債 | (18,873) | | | (15,899) | |
其他資產和負債,淨額 | (9,607) | | | 22,054 | |
經營活動提供的淨現金 | 433,374 | | | 388,050 | |
來自投資活動的現金流: | | | |
財產和設備支出 | (36,648) | | | (36,879) | |
其他 | 2,019 | | | (1,863) | |
用於投資活動的淨現金 | (34,629) | | | (38,742) | |
來自融資活動的現金流量: | | | |
股票期權行使的收益 | 11,378 | | | 22,074 | |
回購普通股 | (144,020) | | | (847,849) | |
循環貸款的收益 | 105,000 | | | 324,200 | |
循環貸款的付款 | (155,000) | | | (274,200) | |
用於融資活動的淨現金 | (182,642) | | | (775,775) | |
匯率對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | 1,081 | | | (6,572) | |
現金、現金等價物和限制性現金的增加(減少) | 217,184 | | | (433,039) | |
現金、現金等價物和限制性現金 — 期初 | 28,265 | | | 461,304 | |
現金、現金等價物和限制性現金 — 期末 | $ | 245,449 | | | $ | 28,265 | |
MEDPACE 控股有限公司和子公司
非公認會計準則指標的對賬(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(金額以千計) | 截至12月31日的三個月 | | 截至12月31日的十二個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
公認會計準則淨收入與息税折舊攤銷前利潤的對賬 | | | | | | | |
淨收益(GAAP) | $ | 78,298 | | | $ | 68,670 | | | $ | 282,810 | | | $ | 245,368 | |
利息(收入)支出,淨額 | (1,844) | | | 827 | | | 488 | | | 2,905 | |
所得税準備金 | 12,409 | | | 4,975 | | | 52,872 | | | 37,492 | |
折舊 | 6,422 | | | 5,061 | | | 24,129 | | | 18,989 | |
攤銷 | 550 | | | 838 | | | 2,199 | | | 3,352 | |
息税折舊攤銷前利潤(非公認會計準則) | $ | 95,835 | | | $ | 80,371 | | | $ | 362,498 | | | $ | 308,106 | |
淨收益利潤率 (GAAP) | 15.7 | % | | 17.4 | % | | 15.0 | % | | 16.8 | % |
息税折舊攤銷前利潤率(非公認會計準則) | 19.2 | % | | 20.4 | % | | 19.2 | % | | 21.1 | % |
2024 財年指導對賬(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(金額以百萬計,每股金額除外) | 2024年預測 |
| 淨收入 | | 攤薄後每股淨收益 |
| 低 | | 高 | | 低 | | 高 |
淨收益和攤薄後每股淨收益(GAAP) | $ | 326.0 | | | $ | 348.0 | | | $ | 10.18 | | | $ | 10.87 | |
所得税準備金 | 62.4 | | | 70.4 | | | | | |
淨利息收入 | (18.4) | | | (18.4) | | | | | |
折舊 | 28.6 | | | 28.6 | | | | | |
攤銷 | 1.4 | | | 1.4 | | | | | |
息税折舊攤銷前利潤(非公認會計準則) | $ | 400.0 | | | $ | 430.0 | | | | | |