美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單
根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的季度報告 |
截至的季度期間
要麼
根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告 |
在從 _______ 到 __________ 的過渡期內
委員會檔案編號:
(註冊人的確切姓名如其章程所示)
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(公司或組織的州或其他司法管轄區) |
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(美國國税局僱主識別號) |
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(主要行政辦公室地址) |
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(郵政編碼) |
(
(註冊人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(b)條註冊的證券:
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每個班級的標題 |
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交易品種 |
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註冊的每個交易所的名稱 |
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用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告,以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內(或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據 S-T 法規第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見1934年《證券交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。(選一個)
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☒ |
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加速過濾器 |
☐ |
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非加速過濾器 |
☐ |
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規模較小的申報公司 |
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新興成長型公司 |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見1934年《證券交易法》第12b-2條)。是的 ☐沒有
註明截至最新可行日期,每類發行人普通股的已發行股票數量。
2024年2月5日,註冊人普通股的已發行股數為,面值每股0.001美元
目錄
凱旋集團有限公司
目錄
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頁面 數字 |
第一部分財務信息 |
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第 1 項。 |
財務報表(未經審計) |
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截至 2023 年 12 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的簡明合併資產負債表 |
1 |
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簡明合併運營報表——截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月和九個月 |
2 |
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綜合(虧損)收益簡明合併報表——截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月和九個月 |
3 |
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簡明合併股東赤字表——截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月和九個月 |
4 |
|
簡明合併現金流量表——截至2023年12月31日和2022年12月31日的九個月 |
6 |
|
簡明合併財務報表附註- 2023年12月31日 |
7 |
第 2 項。 |
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 |
27 |
第 3 項。 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
42 |
第 4 項。 |
控制和程序 |
42 |
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|
第二部分。其他信息 |
43 |
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第 1 項。 |
法律訴訟 |
43 |
第 1A 項。 |
風險因素 |
43 |
第 2 項。 |
股權證券的未註冊銷售、所得款項的使用,以及發行人購買股票證券 |
43 |
第 3 項。 |
優先證券違約 |
43 |
第 4 項。 |
礦山安全披露 |
43 |
第 5 項。 |
其他信息 |
43 |
第 6 項。 |
展品 |
43 |
簽名 |
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45 |
凱旋集團有限公司
簡明合併 B資產負債表
(未經審計)
(千美元,每股數據除外)
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十二月三十一日 |
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3月31日 |
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2023 |
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2023 |
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資產 |
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流動資產: |
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現金和現金等價物 |
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貿易和其他應收賬款,減去信貸損失備抵金 |
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合同資產 |
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庫存,淨額 |
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預付費用和其他流動資產 |
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待售資產-當前 |
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流動資產總額 |
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財產和設備,淨額 |
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善意 |
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無形資產,淨額 |
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其他,淨額 |
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待售資產-非流動 |
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總資產 |
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負債和股東赤字 |
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流動負債: |
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長期債務的當前部分 |
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應付賬款 |
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合同負債 |
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應計費用 |
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與待售資產相關的負債——流動 |
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流動負債總額 |
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長期債務,減去流動部分 |
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應計養老金和其他退休後福利 |
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遞延所得税 |
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其他非流動負債 |
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與待售資產相關的負債——非流動 |
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股東赤字: |
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普通股,$ |
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超過面值的資本 |
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庫存股,按成本計算, |
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累計其他綜合虧損 |
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累計赤字 |
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股東赤字總額 |
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負債總額和股東赤字 |
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參見簡明合併財務報表的附註。
1
凱旋集團有限公司
簡明合併報表運營支出
(未經審計)
(千美元,每股數據除外)
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截至12月31日的三個月 |
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截至12月31日的九個月 |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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淨銷售額 |
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運營成本和支出: |
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銷售成本(不包括下文單獨顯示的折舊) |
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銷售、一般和管理 |
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折舊和攤銷 |
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法律判決損失 |
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重組 |
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出售資產和業務的損失(收益) |
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營業收入 |
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非服務固定福利收入 |
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債務修改和清償(收益)損失 |
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認股權證調整收益,淨額 |
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利息支出及其他,淨額 |
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所得税前持續經營業務的(虧損)收入 |
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所得税支出 |
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來自持續經營業務的(虧損)收入 |
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來自已終止業務的(虧損)收入,扣除税收支出 $ |
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淨(虧損)收入 |
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每股(虧損)收益——基本: |
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(虧損)每股收益-持續經營 |
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(虧損)每股收益-已終止業務 |
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(虧損)每股收益 |
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加權平均已發行普通股——基本 |
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每股(虧損)收益——攤薄後: |
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(虧損)每股收益-持續經營 |
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(虧損)每股收益-已終止業務 |
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(虧損)每股收益 |
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加權平均已發行普通股——攤薄 |
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參見簡明合併財務報表的附註。
2
凱旋集團有限公司
簡明合併報表綜合(虧損)收益的百分比
(未經審計)
(千美元)
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截至12月31日的三個月 |
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截至12月31日的九個月 |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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淨(虧損)收入 |
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其他綜合收入: |
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外幣折算調整 |
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固定福利養老金計劃和其他退休後福利: |
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重新歸類為淨(虧損)收入——扣除税收支出 |
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淨虧損攤銷,扣除税款 $ |
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已確認的先前服務抵免額,扣除税款 $ |
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扣除税款的固定福利養老金計劃和其他退休後福利總額 |
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現金流套期保值: |
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該期間產生的未實現收益,扣除税收支出 $ |
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淨收益中包含的收益的重新分類,扣除税收支出 $ |
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現金流套期保值的未實現淨收益(虧損),扣除税款 |
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其他綜合收入總額 |
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綜合(虧損)收入總額 |
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( |
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參見簡明合併財務報表的附註。
3
凱旋集團有限公司
聖彼得堡的簡明合併報表股東赤字
在截至2023年12月31日的三個月和九個月中
(未經審計)
(千美元)
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傑出 |
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常見 |
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資本進入 |
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財政部 |
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累積的 |
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累積的 |
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總計 |
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2023年3月31日 |
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淨虧損 |
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外幣折算 |
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養老金負債調整,扣除 |
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外幣公允價值的變化 |
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基於股份的薪酬 |
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回購限制性股票 |
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庫存股的退休 |
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員工股票購買計劃 |
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逮捕令演習,扣除 |
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發行養老金繳款股票 |
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2023年6月30日 |
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淨虧損 |
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外幣折算 |
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養老金負債調整,扣除 |
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外幣公允價值的變化 |
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基於股份的薪酬 |
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回購限制性股票 |
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員工股票購買計劃 |
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逮捕令演習,扣除 |
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2023年9月30日 |
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淨虧損 |
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外幣折算 |
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養老金負債調整,扣除 |
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外幣公允價值的變化 |
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基於股份的薪酬 |
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2023年12月31日 |
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4
凱旋集團有限公司
股東赤字簡明合併報表
在截至2022年12月31日的三個月和九個月中
(未經審計)
(千美元)
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傑出 |
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常見 |
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資本進入 |
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財政部 |
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累積的 |
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累積的 |
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2022年3月31日 |
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以股份為基礎回購股份 |
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員工股票購買計劃 |
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2022年6月30日 |
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淨收入 |
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外幣公允價值的變化 |
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以股份為基礎回購股份 |
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庫存股的退休 |
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員工股票購買計劃 |
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2022年9月30日 |
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淨收入 |
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外幣折算 |
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員工股票購買計劃 |
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2022年12月31日 |
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5
凱旋集團有限公司
簡明合併報表現金流的比例
(千美元)
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截至12月31日的九個月 |
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2023 |
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經營活動 |
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淨(虧損)收入 |
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為調節淨(虧損)收入與使用的淨現金而進行的調整 |
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折舊和攤銷 |
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收購的合同負債的攤銷 |
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其他資產和負債的變化,不包括以下影響 |
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應付賬款、應計費用和合同負債 |
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普通股發行收益,扣除發行成本 |
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回購股票以獲得基於股份的薪酬 |
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由(用於)融資活動提供的淨現金 |
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參見簡明合併財務報表的附註。
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凱旋集團有限公司
簡明合併財務報表附註
(千美元,每股數據除外)
1。背景和陳述基礎
隨附的Triumph Group, Inc.(“Triumph”)未經審計的簡明合併財務報表是根據美國普遍接受的中期財務信息會計原則(“美國公認會計原則”)以及表格10-Q和第S-X條第10條的説明編制的。因此,它們不包括美國公認會計原則要求的完整財務報表的所有信息和腳註。管理層認為,中期財務信息包括公允列報經營業績、財務狀況和現金流所必需的所有正常經常性調整。截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月和九個月的經營業績不一定代表截至2024年3月31日的財年的預期業績。隨附的簡明合併財務報表未經審計,應與公司於2023年5月24日向美國證券交易委員會(“SEC”)提交的截至2023年3月31日財年的10-K表中包含的2023財年經審計的合併財務報表及其附註一起閲讀。
Triumph Group, Inc.(“Triumph” 或 “公司”)是一家特拉華州公司,通過其運營子公司為全球航空航天原始設備製造商(“OEM”)設計、設計、製造和銷售飛機和飛機部件產品,並在全球範圍內為商業航空公司、航空貨運承運人和軍事客户維修和檢修飛機部件和配件。Triumph 及其子公司(統稱為 “公司”)根據其提供的產品和服務進行組織。該公司有
系統與支持包括公司提供集成解決方案的業務,包括專有組件、子系統和系統的設計、開發和支持,以及使用外部設計生產複雜組件。能力包括液壓、機械和機電驅動、動力和控制;一整套航空航天變速箱解決方案,包括髮動機配件變速箱和直升機變速箱;主動和被動熱交換技術;燃油泵、燃油計量單元和全權數字電子控制燃料系統;以及液壓機械和機電主和輔助飛行控制。正如附註3所披露的那樣,該公司於2023年12月與AAR公司(“AAR”)簽訂了最終協議,出售位於堪薩斯州惠靈頓、德克薩斯州大草原、德克薩斯州聖安東尼奧、阿肯色州温泉和泰國春武裏的系統與支持公司的維護、維修和大修業務(“產品支持”)。根據該協議,該協議於2024財年第三季度生效,該公司已將所有時期的產品支持經營業績列為已終止業務,並將處置集團的資產和負債歸類為待售資產,這些業務不再作為系統與支持應報告分部的一部分進行報告。
內飾(前身為Aerospace Structures)由公司的業務組成,這些業務歷來為商業、商業和區域製造商提供大型金屬結構,並繼續提供飛機內部系統,包括空氣管道和隔熱隔音系統。繼注3中披露的資產剝離後,Interiors的剩餘業務是向商業和區域製造商提供飛機內飾系統的業務。
隨附的簡明合併財務報表包括Triumph及其全資子公司的賬目。公司間賬目和交易已從隨附的簡明合併財務報表中刪除。
根據美國普遍接受的會計原則編制財務報表要求管理層做出影響簡明合併財務報表和附註中報告的金額的估計和假設。實際結果可能與這些估計有所不同。
2。重要會計政策摘要
收入確認和合同餘額
該公司的收入主要來自與客户簽訂的合同,以提供與特定客户計劃相關的設計、開發、製造和支持服務。公司定期簽訂長期主供應協議,這些協議規定了一般條款和條件,並可能定義特定的計劃要求。許多協議都包含在計劃有效期內向公司提供唯一供應商地位的條款。採購訂單(或繼續執行的授權)是根據主供應協議簽發的。此外,公司與客户簽訂的大多數協議都包括未來購買的選項。此類選項主要減少了簽發後續採購訂單的管理工作量,並不代表授予客户的實質性權利。公司通常直接與客户簽訂協議,是所有現行合同的委託人。
7
凱旋集團有限公司
簡明合併財務報表附註
(千美元,每股數據除外)
為會計和財務報告目的確定與客户簽訂的合同,需要評估協議的條款和條件,以確定目前是否存在可執行的權利和義務。管理層在進行評估時會考慮許多因素,包括但不限於業務交流的性質和實質內容、具體的合同條款和條件、承諾的產品和服務、合同中的終止條款,以及客户訂購流程的性質和執行以及公司如何獲得授權開展工作。通常,只有客户簽發了指定數量的產品或服務的採購訂單,才能產生當前可執行的權利和義務。因此,出於會計和財務報告的目的,採購訂單的簽發通常是確定合同的時刻。
管理層確定對客户的承諾。承諾通常在每份合同中都有明確規定,但管理層也會根據協議條款、過去的商業慣例或其他事實和情況來評估是否暗示任何承諾。對每項承諾進行評估以確定其是否為履約義務。履約義務是合同中轉讓特殊商品或服務的承諾。在確定承諾是否是一項不同的履行義務時,公司會考慮多種因素,包括客户能否自行或與客户隨時可用的其他資源一起從商品或服務中受益,公司是否提供整合商品或服務以向客户交付綜合產出的重要服務,或者商品或服務是否高度相互依存。公司的履約義務包括廣泛的工程設計服務和製造的部件,以及為原始設備製造商提供的備件和維修。
合約的交易價格反映了公司為完全履行合同中的履約義務而預期將獲得的對價。通常,交易價格僅包含固定對價,但可能包括合同條款的可變對價,例如未定價的合同修改、成本分攤條款以及向客户支付的其他收入或付款。公司確定和估算可變對價,通常是公司期望從客户那裏獲得的最可能的金額。只有在合同確認的累計收入可能不會發生重大逆轉,或者與可變對價相關的不確定性得到解決的情況下,可變對價才包含在交易價格中。當支付的金額在確認相關收入時或公司向客户支付或承諾向客户支付對價時與不同的商品或服務無關時,向客户支付或應付的對價即反映為淨收入的減少。公司與客户簽訂的合同通常要求在交貨後按正常商業條款付款,通常要求在交付期內付款
公司通常無需徵收銷售税,並已做出會計政策選擇,將向客户徵收的任何銷售税和其他類似税收排除在交易價格中。因此,任何此類收款均按淨額入賬。
總交易價格使用相對的獨立銷售價格分配給每項已確定的履約義務。分配的目的是反映公司期望獲得的對價,以換取與每項履約義務相關的產品或服務。獨立銷售價格是公司單獨向客户出售承諾的商品或服務的價格。獨立銷售價格在合約開始時確定,隨後交易價格的變動在與合約開始時相同的基礎上進行分配。當無法觀察到公司產品和服務的獨立銷售價格時,公司使用 “預期成本加利潤” 或 “調整後的市場評估” 方法來估算獨立銷售價格。預期成本通常來自可用的定期預測信息。
當承諾的產品或服務的控制權轉移給客户時,收入即被確認,並按分配給與轉讓的產品或服務相關的每項履約義務的金額確認。主要代表維修、保養和工程活動的服務銷售在合同期內或在提供的服務時予以確認。根據長期合同銷售的履約義務在一段時間內得到履行,使用投入或產出法予以確認。公司在履行這些合同時確認一段時間內的收入,這是因為控制權持續移交給客户,如合同條款所示,公司有權為製造公司沒有其他用途的產品或在客户擁有的資產上所做的工作獲得成本報銷和合理的利潤。
隨着時間的推移控制權的轉移,收入是根據履行義務的進展程度來確認的。該公司通常使用成本對成本的輸入法來衡量合同的進度,因為該方法最能描述隨着工作的進展向客户轉移控制權的情況。根據成本對成本法,完成工作的進展程度是根據迄今發生的費用佔履行義務完成時估計總成本的比例來衡量的。公司定期審查其合同成本估算,或者在情況發生變化並需要修改先前的估算值時進行審查。成本估算主要基於談判或估計的購買合同條款、歷史績效趨勢和其他經濟預測。影響這些估計值的重要因素包括
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凱旋集團有限公司
簡明合併財務報表附註
(千美元,每股數據除外)
通貨膨脹趨勢、技術和進度風險、內部和分包商績效趨勢、業務量假設、資產利用率和預期的勞動協議。
定期監測收入和成本估算,並根據情況變化進行修訂。淨銷售額和銷售成本估計值變動所產生的影響在累計追趕的基礎上予以確認,累計追補的基礎是根據履約義務的完成百分比確認當期變動對本期和前期的累積影響。長期合同預期虧損的遠期虧損準備金將在必要範圍內全額入賬,並計入隨附的簡明合併資產負債表的合同負債。公司認為,管理層做出的會計估計和假設是適當的;但是,實際結果可能與這些估計存在重大差異。
在截至2023年12月31日的三個月和九個月中,由於估計合同價值和合同成本的變化而產生的累計補貼調整並不重要。在截至2022年12月31日的三個月中,估計值變動導致的累計補足調整使淨銷售額、營業收入、淨收益和攤薄後每股收益增加了約美元
一段時間內未確認的履約義務收入將在控制權移交給客户時予以確認。對於在某個時間點履行的履約義務,公司會評估客户可以指導使用產品和服務並從中獲得收益的時間點。通常,運輸條款決定控制權移交給客户的時間點。運輸和裝卸活動不被視為履約義務,相關費用在產生的銷售成本中包含在銷售成本中。
收入確認時間和合同賬單和付款條件的差異導致合同資產和負債的確認。有關進一步的討論,請參閲註釋 4。
信用風險的集中度
公司的貿易和其他應收賬款面臨信用風險。但是,由於客户羣的多樣性和客户羣的地理區域廣泛,風險是有限的。來自波音公司(“波音”)(代表商業、軍事和太空)的貿易應收賬款約為
截至2023年12月31日的九個月中,持續運營對波音的銷售額為 $
沒有其他單一客户佔公司淨銷售額的10%以上。但是,包括波音在內的任何重要客户的損失都可能對公司及其運營子公司產生重大不利影響。
認股證
2022年12月1日,公司董事會宣佈以購買普通股的認股權證(“認股權證”)的形式向公司普通股持有人分配。收到的普通股持有人
每份認股權證代表最初的購買權
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凱旋集團有限公司
簡明合併財務報表附註
(千美元,每股數據除外)
根據ASC 815-40,普通股認股權證被列為衍生負債,幷包含在隨附的簡明合併資產負債表的應計負債中。由於市場活動水平,公司使用蒙特卡羅定價模型,即三級公允價值衡量標準(如下所述),截至發行之日按公允價值對認股權證進行了計量。期權定價模擬中固有的是與預期股價波動、預期壽命和無風險利率相關的假設。公司根據公司普通股的隱含和歷史波動率估算認股權證的波動率。無風險利率基於授予日的美國國債零息收益率曲線,其到期日與認股權證的預期剩餘壽命相似。認股權證的預期壽命取決於公司贖回認股權證的能力,但須遵守20個日曆日的通知期,並在價格條件日期之後的到期日自動加快。在截至2022年12月31日的三個月中,由於交易量的增加,公司開始使用認股權證交易價格(一級公允價值衡量標準)重新衡量未償還的認股權證(如下所述)。認股權證在每個資產負債表日重新計量。認股權證重估調整計入權證重估收益,扣除隨附的簡明合併運營報表。
分發時,認股權證的公允價值為美元
突發事件
突發事件是指涉及可能收益或損失的不確定性的現有條件、情況或情況,當未來事件發生或未發生時,這些狀況或情況最終將得到解決。此類突發事件包括但不限於環境義務、訴訟、監管調查和程序、產品質量以及其他事件和發展產生的收益或損失。當損失被認為可能發生且可以合理估算時,意外損失負債按公司對最終損失的最佳估計金額累計。當似乎存在一系列可能的成本且可能性相等時,負債以該區間的低端為基礎。在可能發生損失但無法作出合理估計時,以及在合理可能發生損失或損失金額超過記錄準備金的情況下,規定披露重大損失意外開支。公司定期審查突發事件,以確定損失的可能性是否發生了變化,並評估是否可以對損失或損失範圍做出合理的估計。可能產生收益的意外開支通常要等到意外情況得到解決,收益實現或可變現後才累計。有關進一步披露,請參閲附註12。
公允價值測量
公允價值的定義是,在計量之日,在市場參與者之間的有序交易中,在資產或負債的主要市場或最有利的市場上為轉移負債而收到的資產或負債將獲得的交換價格。在確定需要按公允價值記錄的資產和負債的公允價值衡量標準時,公司會考慮其交易的主要市場或最有利的市場,還會考慮市場參與者在對資產或負債進行定價時使用的假設。公允價值層次結構有三個投入等級,可用於衡量公允價值:1級——活躍市場中相同資產或負債的未經調整的報價;2級——活躍市場中類似資產或負債的未經調整的報價,或非活躍市場中相同或相似資產或負債的未經調整的報價,或資產或負債可觀察的報價以外的投入;以及3級——資產不可觀察的投入或責任。公司在衡量認股權證(參見上述披露)、披露未按公允價值記錄的長期債務的公允價值(見附註6)以及養老金和退休後計劃資產(見附註9)時均採用了公允價值衡量標準。
補充現金流信息
在截至2023年12月31日和2022年12月31日的九個月中,公司支付了 $
3.剝離的業務和待售資產
2024 財年資產剝離和已終止業務
2023 年 12 月,公司董事會承諾制定一項計劃,公司與 AAR 簽訂了最終協議,出售產品支持,現金收益為 $
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凱旋集團有限公司
簡明合併財務報表附註
(千美元,每股數據除外)
肯定的 交易費用;調整將在收盤時估算,預計將在2025財年上半年完成。產品支持公司為商用、支線和軍用飛機提供售後維護、維修和大修解決方案。該交易預計將在2024財年第四季度完成,並帶來可觀的收益。根據這項計劃中的交易,該交易將於2024財年第三季度生效,我們已將反映產品支持的所有時期的經營業績歸類為已終止業務,並將該處置組的資產和負債歸類為待售資產。根據收購協議的條款,我們將繼續根據先前存在的履約擔保協議為某些被剝離的法人實體的業績提供擔保,這些合同涵蓋了與特定客户簽訂的現有合同,預計這些合同將在未來十二個月內得到完全滿足。這些擔保協議對未來的最大潛在責任沒有限制;但是,買方AAR對我們因未能履行相關合同而可能造成的損失進行了全額賠償。除了這些擔保、短期過渡服務協議、在正常業務過程中達成的不重要的商業購買和銷售以及其他慣常的短期過渡活動外,公司將不再繼續參與產品支持。
根據這項計劃中的交易,該交易將於2024財年第三季度生效,我們已將反映產品支持的所有時期的經營業績歸類為已終止業務,並將該處置組的資產和負債歸類為待售資產。
下表顯示了在所列每個期間的已終止業務中產品支持的結果:
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截至12月31日的三個月 |
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截至12月31日的九個月 |
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2023 |
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構成已終止業務税前(虧損)收入的主要細列項目 |
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營業收入 |
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利息支出及其他,淨額 |
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所得税前已終止業務的(虧損)收入 |
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所得税支出 |
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來自已終止業務的(虧損)收入 |
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( |
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公司的會計政策是,根據待出售或終止的淨資產減去因處置交易而需要支付的債務與合併集團總淨資產加上合併債務之和的比例,將不直接歸因於實體其他業務或與該實體其他業務相關的其他合併利息分配給已終止的業務;因處置交易而需要支付的債務;因處置交易而需要支付的債務;以及可以直接歸因於的債務該實體的其他業務。在適用上述政策時,公司將利息支出分配給已終止的業務約為 $
11
凱旋集團有限公司
簡明合併財務報表附註
(千美元,每股數據除外)
下表顯示了待售資產和負債的主要類別:
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十二月三十一日 |
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3月31日 |
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2023 |
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2023 |
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資產 |
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作為已終止業務的一部分包括的主要類別資產的賬面金額: |
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貿易和其他應收賬款,減去信貸損失備抵金 |
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合同資產 |
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庫存,淨額 |
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預付費用和其他流動資產 |
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財產和設備,淨額 |
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其他,淨額 |
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在財務狀況表中歸類為待售的處置組的總資產 |
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負債 |
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作為已終止業務一部分的主要負債類別的賬面金額: |
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應付賬款 |
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$ |
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合同負債 |
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應計費用 |
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其他非流動負債 |
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在財務狀況表中歸類為待售的處置集團的負債總額 |
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隨附的簡明合併現金流量表未將已終止業務的現金流與持續經營的現金流分開列報。與已終止業務相關的經營活動提供的現金總額為 $
2023 財年資產剝離
2022年1月,公司董事會承諾計劃出售其位於佛羅裏達州斯圖爾特的製造業務。2022年2月,公司與這些製造業務的買方簽訂了最終協議。該交易於2022年7月完成。該公司確認的收益約為 $
4。收入確認和與客户簽訂合同
收入分解
公司根據衡量一段時間內或某個時間點履行義務滿意度的方法對收入進行細分。此外,公司根據向客户轉移產品和服務的最終市場對收入進行分類。附註11討論了公司的主要運營部門和相關收入。
12
凱旋集團有限公司
簡明合併財務報表附註
(千美元,每股數據除外)
下表顯示了隨着時間的推移和某個時間點(不包括公司間銷售額)滿足的分解淨銷售額 截至 2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日的三個月和九個月:
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三個月已結束 |
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九個月已結束 |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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系統與支持 |
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隨着時間的推移感到滿意 |
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在某個時間點很滿意 |
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與客户簽訂合同的收入 |
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收購的合同負債的攤銷 |
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系統和支持總收入 |
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內飾 |
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隨着時間的推移感到滿意 |
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在某個時間點很滿意 |
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與客户簽訂合同的收入 |
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內飾總收入 |
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總收入 |
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$ |
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下表顯示了截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月和九個月按終端市場(不包括公司間銷售額)分列的淨銷售額:
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三個月已結束 |
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九個月已結束 |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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系統與支持 |
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OEM 商業版 |
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OEM 軍事 |
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MRO 商業版 |
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MRO 軍事 |
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非航空 |
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與客户簽訂合同的收入 |
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收購的合同負債的攤銷 |
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系統和支持總收入 |
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內飾 |
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OEM 商業版 |
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MRO 商業版 |
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非航空 |
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與客户簽訂合同的收入 |
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內飾總收入 |
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總收入 |
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合同資產和負債
合同資產主要是指已履行或部分履行但尚未開具賬單的履約義務所確認的收入。這通常發生在收入隨着時間的推移得到確認,但公司向客户開具賬單和收款的合同權利以履行合同中的額外履約義務(例如產品的最終交付)為條件。當根據合同條款計費時,合同資產通常會被取消承認。公司彙集具有潛在風險特徵的合約資產,並根據先前的經驗、當前的經濟狀況和管理層對未來經濟狀況的預期以及出現的具體可收回性問題來記錄預期信用損失備抵金。合約資產在簡明合併資產負債表中扣除該儲備金後列報。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月和九個月中,與合同資產相關的信用損失支出和註銷並不重要。
當客户在公司履行合同安排下的履約義務之前匯出合同現金付款時,合同負債即被記錄在案,包括需要在合同安排下履行義務的履約義務的款項
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凱旋集團有限公司
簡明合併財務報表附註
(千美元,每股數據除外)
一段時間。與遠期損失準備金有關的合同負債在確認收入時或作為收入予以取消確認。
合同修改還會影響合約資產和負債餘額。當根據合同規格和要求的變化修改合同時,公司會考慮該修改是創造了新的還是改變了現有的可執行權利和義務。對與現有合同沒有區別的商品或服務的合同修改,由於與所提供的原始商品或服務進行了大量整合,則將其視為現有合同的一部分進行核算。對現有合同的合同修改對交易價格的影響以及公司衡量其相關履行義務進展情況的影響被確認為在累積補基礎上對收入的調整(收入的增加或減少)。當修改包括不同且按相對獨立銷售價格計算的額外履約義務時,它們將被視為新合同和履約義務,並予以前瞻性確認。
在每個報告期結束時,合同餘額按合同分列為資產或負債。下表彙總了公司的合同資產和負債餘額:
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2023年12月31日 |
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2023年3月31日 |
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改變 |
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合同資產 |
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合同負債 |
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淨合約資產 |
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$ |
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合同資產的變動是截至2023年12月31日的九個月中確認的收入超過賬單金額的結果。合同負債的變化是截至2023年12月31日的九個月中確認的收入超過收到的額外客户預付款的結果。在截至2023年12月31日的九個月中,公司承認 $
履約義務
客户通常與公司簽訂合同,以滿足與特定計劃相關的細分市場的要求,而公司的履約義務包括廣泛的工程設計服務和製造的零部件,以及備件和維修。一份合同可能包含多項履約義務,包括經常性和非經常性要素。
截至 2023年12月31日,公司有以下未履行或部分未履行的業績義務,預計將在未來予以確認,如下表所示。公司預計,除了下述金額外,還將行使期權。
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總計 |
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小於 |
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超過 |
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未履行的履約義務 |
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$ |
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$ |
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$ |
— |
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5.庫存
庫存以成本(平均成本或特定識別方法)或市場中較低者列報。庫存的組成部分如下:
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十二月三十一日 |
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3月31日 |
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2023 |
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2023 |
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原材料 |
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在製品,包括製造和購買的組件 |
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成品 |
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可週轉資產 |
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庫存總額 |
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$ |
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凱旋集團有限公司
簡明合併財務報表附註
(千美元,每股數據除外)
6. 長期債務
長期債務包括以下內容:
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十二月三十一日 |
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3月31日 |
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2023 |
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2023 |
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融資租賃 |
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優先擔保2028年到期的第一批留置權票據 |
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2025 年到期的優先票據 |
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其他注意事項 |
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減去:債務發行成本 |
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減去:當前部分 |
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凱旋集團有限公司
簡明合併財務報表附註
(千美元,每股數據除外)
應收賬款證券化計劃
關於公司的應收賬款證券化工具(“證券化工具”),公司以循環方式向全資特殊目的實體Triumph Receivables, LLC出售某些符合條件的應收賬款,該公司又向金融機構贊助的商業票據渠道出售應收賬款的百分比所有權權益。該公司是證券化機制下的貿易應收賬款的服務商。利率基於彭博短期銀行收益率指數(“BSBY”),外加
2023年12月,公司修訂了證券化工具,將購買限額從美元降低
截至 2023 年 12 月 31 日, 證券化機制下的最大可用金額為美元
在 2023 年 12 月 31 日, 有 $
管理證券化機制的協議包含限制和承諾,包括限制支付某些限制性付款;設立某些留置權;以及某些公司行為,例如合併、合併和出售公司全部或幾乎所有資產。
2028年到期的優先擔保第一留置權票據
2023 年 3 月 14 日,公司發行了 $
2028年第一留置權票據和擔保是公司和擔保子公司的第一留置權擔保債務。2028 年第一留置權票據:
16
凱旋集團有限公司
簡明合併財務報表附註
(千美元,每股數據除外)
2028年第一留置權票據由公司為2025年票據提供擔保的每家國內限制性子公司(“擔保子公司”)以全額、優先、連帶和多次擔保。將來,(1)不是非重要子公司、(2)在其任何重大債務安排或(3)擔保(a)或(b)的情況下,公司的每家國內限制性子公司(不包括任何作為應收賬款子公司的國內限制性子公司)成為借款人,在公司的任何重大債務安排下發生的,將為2028年第一留置權票據提供擔保。在某些情況下,2028年第一留置權票據持有人可以在不採取行動或徵得其同意的情況下發放擔保。
2028年第一留置權票據和擔保由公司和擔保子公司的幾乎所有資產(包括公司現在擁有或將來收購的某些不動產)的第一優先留置權進行擔保,但某些排除在外的財產除外,這些資產將以同等方式擔保允許的額外第一留置權債務,但須遵守抵押信託協議(“抵押品”)。在某些情況下,2028年第一留置權票據持有人可以在不採取行動或徵得其同意的情況下發放抵押品。2028年第一留置權票據和擔保將不由非擔保子公司(定義見下文)的資產擔保,這些子公司包括不受限制的子公司,公司的某些應收賬款目前和將來可能會出售以支持應收賬款證券化機制下的借款。
公司、擔保子公司、抵押受託人和作為2028年第一留置權票據受託人的美國銀行全國協會之間的抵押信託協議(“抵押信託協議”)在該協議中規定了2028年第一留置權票據受託人和某些後續第一留置權債務持有人與抵押品有關的相對權利,涵蓋了與擔保權益管理有關的某些其他事項。抵押信託協議通常控制與抵押品相關的幾乎所有事項,包括決策、收益分配或執行。根據抵押信託協議,在2028年第一留置權票據的發行之日,抵押品受託人將控制抵押信託協議中規定的與抵押品相關的某些事項,由其自行決定。如果公司承擔某些類型的額外第一留置權債務,則控股第一留置權持有人(定義見抵押信託協議)將有權控制與抵押品相關的決策,這些決策超出了抵押品受託人的自由裁量權,2028年票據持有人可能不再控制此類決定。
公司可以在2025年3月15日當天或之後隨時或不時按指定的贖回價格全部或部分贖回2028年第一留置權票據,外加截至贖回日的應計和未付利息(如果有)。在2025年3月15日之前,公司可以隨時或不時地以等於的贖回價格全部或部分贖回2028年第一留置權票據
如果公司出現特定類型的控制權變更,則公司必須提議以收購價購買所有2028年第一留置權票據
2028年第一留置權票據契約包含契約,這些契約限制了公司及其受限制子公司以下方面的能力:(i)承擔額外債務;(ii)支付股息或進行其他分配;(iii)進行其他限制性付款和投資;(iv)設立留置權;(v)限制受限子公司支付股息或進行某些其他付款的能力;(vi)出售資產,包括受限子公司的股本;(vii)進行售後和回租交易;(viii)合併或合併與其他實體進行交易;以及(ix)與關聯公司進行交易。此外,2028年第一留置權票據契約要求公司向2028年第一留置權票據的持有人提供財務和時事報告,或以電子方式向美國證券交易委員會提交此類報告。這些契約受契約中規定的許多例外、限制和條件的約束,在某些情況下還有暫停期限。
2025 年到期的優先票據
2017 年 8 月 17 日,公司發行了 $
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凱旋集團有限公司
簡明合併財務報表附註
(千美元,每股數據除外)
公司 產生了大約 $
2025年票據是公司的優先無抵押債務,其支付權與其所有其他現有和未來的優先無抵押債務以及所有現有和未來次級債務的優先受付權排名相同。2025年票據由每家擔保子公司全額、聯合和多次擔保。公司可能會在以下地址兑換 2025 年的部分或全部票據
公司有義務提議以 (i) 的價格回購2025年票據
管理2025年票據的契約(“2025年契約”)包含的契約除其他外,限制了公司和任何擔保子公司以下方面的能力:(i)授予其資產留置權,(ii)支付股息、其他分配或其他限制性付款,(iii)限制擔保子公司支付股息或進行其他付款的能力,(iv)進行出售和回租交易,(v)合併、合併、轉移或處置其幾乎所有資產,(vi)產生額外資產債務,(vii)使用出售資產的收益,包括受限制子公司的股本,以及(viii)與關聯公司進行某些交易。
在截至2023年12月31日的九個月中,大約 $
未按公允價值記錄的金融工具
合併財務報表中未按公允價值記錄的公司長期債務的賬面金額和相關的估計公允價值如下:
2023年12月31日 |
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2023年3月31日 |
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攜帶 |
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公平 |
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攜帶 |
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公平 |
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$ |
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$ |
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$ |
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長期債務的公允價值是根據條款和到期日與公司現有債務安排相似的債務的可用利率或經紀人對公司現有債務的報價(二級投入)計算得出的。
在截至2023年12月31日和2022年12月31日的九個月中,為債務支付的利息總額為 $
7。每股收益
這個 每股基本收益的計算依據是持續經營業務的(虧損)收入、已終止業務的(虧損)收入或淨(虧損)收益除以該期間被認為已發行的普通股的加權平均數。攤薄後每股收益的計算反映了所有可能具有攤薄作用的證券(主要是未償還的認股權證和未償還的限制性股票單位)的影響,其計算依據是來自持續經營的(虧損)收入、來自已終止業務的(虧損)收入或淨(虧損)收益除以該期間視為已發行普通股的攤薄加權平均數。如附註2所披露,認股權證允許投標指定票據以支付行使價。在計算攤薄後的每股收益時,公司對認股權證採用折算法,除非投標現金對認股權證持有人更有利,否則假設此類認股權證已行使,並假定指定票據已投標。由於認股權證是與持續經營相關的交易,因此任何假定投標的指定票據的利息(扣除税款)都將作為對持續經營分子(虧損)收入的調整值加回。來自持續經營業務的(虧損)收益分子,還會根據收入(扣除税款)進行任何非全權調整,包括期內確認的認股權證調整收益和虧損。如果現金行使更有優勢,則公司在計算時將庫存股法應用於認股權證
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凱旋集團有限公司
簡明合併財務報表附註
(千美元,每股數據除外)
稀釋 每股收益。
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|
截至12月31日的三個月 |
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截至12月31日的九個月 |
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(以千計) |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
分子: |
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每股基本收益的分子: |
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來自持續經營業務的(虧損)收入 |
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$( |
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$ |
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$( |
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$ |
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稀釋性證券的影響: |
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認股證 |
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( |
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— |
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( |
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攤薄後每股收益的分子: |
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假設轉換後普通股股東可獲得的持續經營收入(虧損) |
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$( |
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$( |
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$( |
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$ |
已終止業務的(虧損)收入,扣除税款 |
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( |
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假設轉換後普通股股東可獲得的淨(虧損)收入 |
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$( |
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$ |
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$( |
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分母: |
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基本每股收益的分母 |
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加權平均已發行普通股——基本 |
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稀釋性證券的影響: |
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認股證 |
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限制性庫存單位 |
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稀釋性潛在普通股 |
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基本每股收益的分母 |
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已發行普通股的加權平均值——攤薄 |
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每股收益(虧損): |
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每股基本(虧損)收益——持續經營 |
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$( |
|
$ |
|
$( |
|
$ |
每股基本(虧損)收益——已終止業務 |
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( |
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|
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每股基本(虧損)收益 |
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$( |
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$ |
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$( |
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$ |
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攤薄(虧損)每股收益——持續經營 |
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$( |
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$( |
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$ |
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攤薄(虧損)每股收益——已終止業務 |
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( |
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攤薄(虧損)每股收益 |
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$( |
|
$ |
|
$( |
|
$ |
(1) 在截至2023年12月31日的三個月和九個月中,
8. 所得税
公司遵循 所得税ASC 740的主題,它規定了在納税申報表中確認和衡量已採取或預計將採取的納税狀況的確認閾值和衡量屬性標準,以及有關取消確認、分類、利息和罰款、過渡期會計、披露和過渡的指導。 公司的政策是,當產生累計其他綜合收益的所有相關資產或負債均被取消確認時,釋放累計其他綜合收益的税收影響。
該公司已將不確定的税收狀況歸類為非流動所得税負債,除非預計將在一年內支付。罰款和與税收相關的利息支出被列為所得税支出的組成部分,並不重要。
截至2023年12月31日和2023年3月31日,未確認的税收優惠總額為 $
截至2023年12月31日,由於沒有足夠的積極證據支持公司遞延所得税資產的變現,公司主要針對其所有遞延所得税淨資產提供了估值補貼。公司打算繼續維持其遞延所得税資產的估值補貼,直到有足夠的積極證據支持撤銷該補貼的全部或部分為止。估值補貼的減少可能導致在記錄發佈期間的所得税支出大幅減少。但是,其估值下調的確切時間和金額
19
凱旋集團有限公司
簡明合併財務報表附註
(千美元,每股數據除外)
津貼目前尚不清楚,將視公司在2024財年及未來時期達到的收益水平而定。
截至2023年12月31日的三個月的有效所得税税率為 (
除少數例外情況外,對於截至2014年3月31日的財政年度,公司不再需要接受美國聯邦、州或地方所得税審查,對於截至2013年3月31日的財政年度,公司不再需要接受税務機關的外國所得税審查。這個 公司認為,已經為所有司法管轄區和所有開放年份的所有未決問題制定了適當的規定。
9。養老金和其他退休後福利計劃
該公司贊助了幾項涵蓋部分員工的固定福利養老金計劃。大多數員工沒有資格參與計劃或根據固定福利養老金計劃累積的服務年限,已停止根據計劃累積額外福利。固定福利計劃下的福利基於服務年限,對於大多數沒有代表的員工,則基於特定年份的平均薪酬。公司的政策是,使用美國政府法規可接受的精算成本方法和假設(對於非美國計劃,當地法規可以接受),通過向單獨的信託付款,至少為所有合格計劃所需的最低金額提供資金。該公司做出了貢獻
除了固定福利養老金計劃外,公司還為符合條件的退休員工提供某些醫療福利。此類補助金沒有資金支持。任何在職員工都沒有資格獲得這些福利。絕大多數符合條件的退休人員都會獲得固定金額的補助金,他們可以用來購買醫療保健服務。少數符合條件的退休人員將獲得傳統的退休人員醫療福利,公司為此支付所有保費。所有有資格獲得這些傳統福利的退休人員都有資格獲得醫療保險。當前的計劃文件保留隨時修改或終止計劃的權利,但須遵守對有代表的員工適用的集體談判要求。
根據 薪酬 — 退休金ASC 715的主題,公司已在隨附的簡明合併資產負債表上確認了截至上次重新評估之日的福利義務的資金狀況。資金狀況以計劃資產的公允價值與計劃的養老金福利義務或累積的退休後福利義務之間的差額來衡量。為了確認資金狀況,公司確定了計劃資產的公允價值。計劃資產的大部分是公開交易的投資,其估值基於調整之日的市場價格。未公開交易的投資是根據公司對基金經理數據和可比市場數據的評估或使用淨資產價值作為實際權宜之計,根據這些投資的估計公允價值進行估值。
定期福利計劃淨成本
下表顯示了公司退休後福利計劃的定期淨福利收入的組成部分:
|
|
養老金福利 |
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截至12月31日的三個月 |
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截至12月31日的九個月 |
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2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
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定期淨福利收入的組成部分: |
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服務成本 |
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$ |
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||||
利息成本 |
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計劃資產的預期回報率 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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|
( |
) |
先前服務積分的攤銷 |
|
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|
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||||
淨虧損的攤銷 |
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定期福利支出淨額(收入) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
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$ |
|
|
$ |
( |
) |
20
凱旋集團有限公司
簡明合併財務報表附註
(千美元,每股數據除外)
公司確認其他退休後福利計劃的定期淨福利收入約為美元 |
21
凱旋集團有限公司
簡明合併財務報表附註
(千美元,每股數據除外)
10。股東赤字
累計其他綜合虧損
按組成部分分列的累計其他綜合虧損(“AOCI”)的變化 截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月和九個月如下:
|
|
貨幣 |
未實現收益 |
固定福利 |
總計 (1) |
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2023年9月30日 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
重新分類前的其他綜合(虧損)收入 |
|
|
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|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|||
從 AOCI 中重新分類的金額 |
|
|
— |
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( |
) |
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(2) |
|
|
||
本期淨額 OCI |
|
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||||
2023年12月31日 |
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$ |
( |
) |
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$ |
|
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
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|
|
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|
|
|
|
|
|
||||
2022年9月30日 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
重新分類前的其他綜合收入 |
|
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|
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— |
|
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|
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從 AOCI 中重新分類的金額 |
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( |
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|
(2) |
|
|
||
本期淨額 OCI |
|
|
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|
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|
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2022年12月31日 |
|
$ |
( |
) |
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$ |
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|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
|
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|
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|
|
|
|
|
|
|
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2023年3月31日 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
重新分類前的其他綜合(虧損)收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
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|||
從 AOCI 中重新分類的金額 |
|
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— |
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(2) |
|
|
||
本期淨額 OCI |
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( |
) |
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2023年12月31日 |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
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|
|
|
|
|
|
||||
2022年3月31日 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
重新分類前的其他綜合收入 |
|
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( |
) |
|
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|
|
— |
|
|
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( |
) |
|
從 AOCI 中重新分類的金額 |
|
|
— |
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( |
) |
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(2) |
|
|
||
本期淨額 OCI |
|
|
( |
) |
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2022年12月31日 |
|
$ |
( |
) |
|
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|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
11. 段
公司根據以下內容報告財務業績
分部調整後的息税折舊攤銷前利潤是指分部收入總額減去該分部可識別的運營費用(減去折舊和攤銷)。公司費用包括一般公司管理成本和公司某一部門無法識別的任何其他成本。
公司不會按產品或服務或類似產品和服務組累計淨銷售信息,因此公司不會按產品或服務披露淨銷售額,因為這樣做是不切實際的。
22
凱旋集團有限公司
簡明合併財務報表附註
(千美元,每股數據除外)
每個可報告分部的選定財務信息如下:
|
|
截至 2023 年 12 月 31 日的三個月 |
|
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|
總計 |
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企業和 |
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|
系統和 |
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|
內飾 |
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已終止的業務 |
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對外部客户的淨銷售額 |
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$ |
|
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$ |
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$ |
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|
$ |
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$ |
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|||||
細分市場間銷售(在整合中被淘汰) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|||
分部利潤和所得税前合併收入的對賬: |
|
|
|
|
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|
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調整後 EBITDAP |
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( |
) |
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所得税前分部損益對賬 |
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折舊和攤銷 |
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( |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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利息支出及其他,淨額 |
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公司開支 |
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基於股份的薪酬支出 |
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收購的合同負債的攤銷 |
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非服務固定福利收入 |
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債務修改和清償收益 |
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所得税前持續經營的虧損 |
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( |
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資本支出總額 |
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$ |
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$ |
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$ |
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總資產 |
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$ |
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|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
|
截至2022年12月31日的三個月 |
|
|||||||||||||||||
|
|
總計 |
|
|
企業和 |
|
|
系統和 |
|
|
內飾 |
|
|
已終止的業務 |
|
|||||
對外部客户的淨銷售額 |
|
$ |
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|
$ |
|
|
$ |
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|
$ |
|
|
$ |
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|||||
細分市場間銷售(在整合中被淘汰) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
分部利潤和所得税前合併收入的對賬: |
|
|
|
|
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調整後 EBITDAP |
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分部利潤與所得税前收入的對賬 |
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折舊和攤銷 |
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( |
) |
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( |
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( |
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利息支出及其他,淨額 |
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( |
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公司開支 |
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基於股份的薪酬支出 |
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( |
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出售資產和業務的損失 |
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( |
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收購的合同負債的攤銷 |
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非服務固定福利收入 |
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債務清償損失 |
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認股權證調整收益,淨額 |
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所得税前持續經營的收入 |
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資本支出總額 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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23
凱旋集團有限公司
簡明合併財務報表附註
(千美元,每股數據除外)
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|
截至2023年12月31日的九個月 |
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|
|
總計 |
|
|
企業和 |
|
|
系統和 |
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|
內飾 |
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已終止的業務 |
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對外部客户的淨銷售額 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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細分市場間銷售(在整合中被淘汰) |
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( |
) |
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分部利潤和所得税前合併收入的對賬: |
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調整後 EBITDAP |
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所得税前分部損益對賬 |
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折舊和攤銷 |
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( |
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( |
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( |
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利息支出及其他,淨額 |
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( |
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公司開支 |
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基於股份的薪酬支出 |
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出售資產和業務的損失 |
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收購的合同負債的攤銷 |
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非服務固定福利收入 |
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法律判決損失 |
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債務清償收益 |
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認股權證調整收益,淨額 |
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所得税前持續經營的虧損 |
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資本支出總額 |
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$ |
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|
$ |
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$ |
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|
$ |
|
|
$ |
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|
截至2022年12月31日的九個月 |
|
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|
|
總計 |
|
|
企業和 |
|
|
系統和 |
|
|
內飾 |
|
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已終止的業務 |
|
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對外部客户的淨銷售額 |
|
$ |
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|
$ |
|
|
$ |
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$ |
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|
$ |
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細分市場間銷售(在整合中被淘汰) |
|
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分部利潤和所得税前合併收入的對賬: |
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調整後 EBITDAP |
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分部利潤與所得税前收入的對賬 |
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折舊和攤銷 |
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( |
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( |
) |
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|
( |
) |
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利息支出及其他,淨額 |
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公司開支 |
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基於股份的薪酬支出 |
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出售資產和業務的收益 |
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收購的合同負債的攤銷 |
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非服務固定福利收入 |
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與資產剝離有關的應付給客户的對價 |
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債務清償損失 |
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認股權證調整收益,淨額 |
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所得税前持續經營的收入 |
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資本支出總額 |
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24
凱旋集團有限公司
簡明合併財務報表附註
(千美元,每股數據除外)
12. 承付款和意外開支
環境問題
公司當前或以前的某些業務和設施受許多聯邦、州、地方和外國環境法律法規的約束。2023年8月,由三名仲裁員組成的小組對該公司全資子公司凱旋航空結構有限責任公司(“TAS”)與諾斯羅普·格魯曼系統公司(“諾斯羅普”)之間正在進行的仲裁做出了臨時裁決,該仲裁涉及先前由諾斯羅普運營的四處以前被佔用的物業的環境修復費用持續責任。儘管臨時決定表明,TAS將持續承擔某些財產的補救責任,但鑑於爭議的持續性質以及尚未解決的損害賠償和反索賠,無法合理估計塔斯馬士頓航空公司與其中三處財產有關的經濟責任的範圍。大約 $
商業糾紛和訴訟
在公司的整個計劃過程中,可能會與供應商或客户發生有關獨特的合同要求、質量、成本或對生產計劃影響的爭議。如果公司無法成功和公平地解決此類索賠和主張,則其業務、財務狀況、經營業績、客户關係和相關交易可能會受到重大不利影響。
在正常業務過程中,公司參與了與員工、供應商和客户的爭議、索賠和訴訟,以及政府和監管部門的調查,這些調查被認為並不重要。有些可能涉及索賠或潛在的鉅額賠償、罰款、罰款或禁令救濟的索賠。儘管公司無法預測任何未決或未來的訴訟或程序的結果,也無法提供任何保證,但公司認為任何未決事項都不會對其財務狀況或經營業績產生單獨或總體上的實質性影響。
資產剝離、處置、擔保和賠償
正如附註3所披露的那樣,我們已經進行了多次資產剝離。在資產剝離和關聯交易方面,公司不時對相關交易完成前的業務活動等可能產生的某些責任進行賠償,並由第三方進行賠償。這些賠償通常與環境、税收和產品負債有關,其期限通常是無限期的。截至2023年12月31日,尚未記錄任何賠償資產或負債。
就某些資產剝離而言,在資產剝離交易完成和完成之後,公司與收購方之間已經出現或可能繼續出現爭議。此類爭議包括或可能包括應向買方支付或從買方收取的款項,以完成對收購價格的營運資金調整,以及有關涉嫌違反合同條款、陳述和銷售協議擔保的索賠等。此類爭議的結果通常涉及公司與收購方之間的談判,但也可能導致雙方之間的訴訟,包括下文進一步披露的內容,雙方相互提出的最終索賠可能是實質性的。截至2023年12月31日,我們已經累積了與此類爭議相關的可能損失的估計,但可能會產生超過當前應計損失的損失,而且可能是重大損失。
公司已收到索賠通知,這些索賠聲稱與某些資產剝離有關的賠償和損害賠償有某些依據。相關協議通常包含對根據相關協議可能支付的某些損害賠償的限制。例如,與出售斯圖爾特設施有關的剝離協議包含一美元
25
凱旋集團有限公司
簡明合併財務報表附註
(千美元,每股數據除外)
和 對TAS和TAS生產的產品的財務狀況的擔保,以及在關閉前未披露已知和普遍存在的油漆問題以及該設施的某些供應商和生產問題的指控。儘管公司無法預測任何未決或未來的訴訟、程序或索賠的結果,也無法提供任何保證,但公司打算大力為針對其提出的索賠進行辯護,並且認為任何未決事項都不會對其財務狀況或經營業績產生單獨或總體上的實質性影響。如果公司無法成功和公平地解決此類索賠和斷言,則其業務、財務狀況和經營業績可能會受到重大不利影響。
此外,在某些資產剝離方面,通過在客户、收購方和公司之間簽訂轉讓同意協議,公司已獲得客户同意,將特定的長期合同轉讓給被剝離業務的收購方。根據其中某些協議,根據資產剝離交易之前與客户簽訂的擔保協議,公司仍然是合同的共同承付人。這些義務的期限通常涵蓋一段時間
由於公司已經完成了某些設施的處置,因此可能會面臨額外的成本,例如環境修復義務、租賃終止費用或客户或供應商索賠,當此類問題出現並且可以合理估計成本時,這些費用可能會對其財務狀況或經營業績產生重大影響。例如,在截至2023年3月31日的年度中,公司退出了IAM國民養老基金(“基金”),這是一項多僱主養老金計劃,公司此前曾代表其某些代理員工向該計劃繳款。這種撤出是該公司退出華盛頓州斯波坎的複合材料製造業務的一部分。2023年4月,公司收到基金的來信,確認公司已完全退出該基金,並表示公司在無準備金的既得利益(“提款負債”)中的部分估計約為美元
26
管理層對以下問題的討論與分析
財務狀況和經營業績
第 2 項。管理層的討論和分析財務狀況和經營業績
以下討論應與本文其他地方所載的簡明合併財務報表及其附註一起閲讀。
概述
商業
我們是航空航天業的主要供應商,有兩個可報告的細分市場:(i)系統與支持,其公司的收入來自綜合解決方案,包括專有組件、子系統和系統的設計、開發和支持,使用外部設計生產複雜組件;(ii)內飾,其公司的收入主要來自向商業和區域製造商提供熱聲絕緣、複合組件、管道以及主要用於客户設計和基於模型的定義。
已終止的業務
正如附註3所披露的那樣,該公司於2023年12月與AAR公司(“AAR”)簽訂了最終協議,出售位於堪薩斯州惠靈頓、德克薩斯州大草原、德克薩斯州聖安東尼奧、阿肯色州温泉和泰國春武裏的系統與支持公司的維護、維修和大修業務(“產品支持”)。根據該協議,該協議於2024財年第三季度生效,該公司已將所有時期的產品支持經營業績列為已終止業務,並將處置集團的資產和負債歸類為待售資產,這些業務不再作為系統與支持可報告分部的一部分進行報告。因此,除非特別説明,否則所有關於截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月和九個月業績的討論都反映了我們持續經營的業績。
截至2023年12月31日的三個月中,已終止業務的虧損約為400萬美元,而截至2022年12月31日的三個月中已終止業務的收入約為540萬美元。截至2023年12月31日的九個月中,已終止業務的收入約為460萬美元,而截至2022年12月31日的九個月中,已終止業務的收入約為1,060萬美元。下降的主要原因是與資產剝離相關的第三方諮詢成本約370萬美元,預計我們的泰國子公司將在交易完成前匯回持有的現金而增加的180萬美元税收支出,待售導致的折舊費用增加140萬美元,以及母公司債務中分配的利息支出增加,但部分抵消了商業MRO市場持續復甦導致銷售額增加的收益增加 COVID-19 年大流行。
根據收購協議的條款,我們將繼續根據先前存在的履約擔保協議為某些被剝離的法人實體的業績提供擔保,這些合同涵蓋了與特定客户簽訂的現有合同,預計這些合同將在未來十二個月內得到完全滿足。這些擔保協議對未來的最大潛在責任沒有限制;但是,買方AAR對我們因未能履行相關合同而可能造成的損失進行了全額賠償。截至2023年12月31日,尚未確認任何賠償資產或負債或擔保負債,預計在本次剝離結束時或之後也不會確認任何賠償資產或負債或擔保負債。
其他資產剝離
此外,正如附註3所披露的那樣,我們在2022年7月完成了對位於佛羅裏達州斯圖爾特的製造業務的出售,並在2023財年第二季度確認了收益。Stuart 業務專門組裝大型複雜的金屬結構,例如機翼和機身總成。此次出售完成後,我們退出了結構業務,重組了我們的公司組合,使其主要由提供系統和售後服務的業務組成。 運營業績 截至資產剝離之日,與斯圖爾特業務相關的業務均包含在內飾中。
重要財務業績摘要
截至2024年3月31日的財年第三季度的重要財務業績包括:
27
管理層對以下問題的討論與分析
財務狀況和經營業績
(續)
航空製造業就業保護計劃
2021年11月,我們在航空製造業就業保護計劃(“AMJP”)下與交通部(“DOT”)簽訂了一項協議。我們在該計劃下獲得的總收益為1,940萬美元,其中約880萬美元是在截至2022年6月30日的三個月中收到的。2022年7月,我們收到了美國交通部的一封信,確認我們已經滿足了AMJP的報告要求。在截至2022年12月31日的九個月中,我們確認了約480萬美元的補助金,以減少銷售成本。
認股權證分配
如附註2所披露,截至記錄日,我們於2022年12月19日向普通股登記持有人發行了約1,950萬份認股權證。每份認股權證代表最初以每份認股權證12.35美元的行使價購買一股普通股的權利。行使認股權證時普通股的支付可以以(i)現金或(ii)在某些情況下以指定票據(定義見附註2)支付。自2022年12月19日認股權證首次分配之日起至2023年7月6日,已行使約810萬份認股權證。在截至2023年12月31日的九個月中,行使了約770萬份認股權證,扣除交易成本後的現金收益總額約為8000萬美元。2023年7月6日,公司贖回了所有約1140萬份未償還認股權證,總贖回價格低於10萬美元。由於認股權證的行使,從2022年12月19日發行之日到2023年7月6日的贖回,公司總共增加了約8,410萬美元的現金,減少了約1,440萬澳元的債務。
關鍵計劃的重大進展
下文討論了關鍵方案的重大進展。
28
管理層對以下問題的討論與分析
財務狀況和經營業績
(續)
波音 737
在截至2023年12月31日和2022年12月31日的九個月中,波音737計劃分別約佔收入的14%和10%,其中包括原始設備製造商的生產和售後市場銷售。在737計劃確認的總收入中,截至2023年12月31日和2022年12月31日的九個月中,原始設備製造商的生產收入分別約佔89%和90%。2024年1月,波音公開披露,737計劃的產量已達到每月38個。
波音 767
在截至2022年12月31日的九個月中,我們約有6%的收入來自佛羅裏達州斯圖爾特業務的767台產量,如上所述,該業務已於2022年7月1日出售。767產量對我們營業收入的影響並不大。
預計上述任何一項計劃都不會對我們的合併經營業績產生重大影響。
操作結果
以下內容包括對我們的合併和業務板塊經營業績的討論。我們多樣化的結構和客户羣無法精確比較價格和數量變化對業績的影響。但是,我們已經披露了各個時期之間的重大差異。
非公認會計準則財務指標
我們編制並公開發布根據美國公認會計原則編制的年度經審計和未經審計的季度財務報表。根據美國證券交易委員會(“SEC”)的規定,我們還會在公開文件和財報中披露和討論某些非公認會計準則財務指標。目前,我們披露的非公認會計準則財務指標是調整後的息税折舊攤銷前利潤,即我們在扣除利息和債務修改和清償的收益或虧損前來自持續經營的淨(虧損)收入、所得税、收購合同負債的攤銷、與股東合作協議相關的成本、應付給客户的與資產剝離、法律判決和和解相關的對價、資產剝離的收益/虧損、認股權證重估的收益/虧損以及與認股權證相關的交易成本,基於股份的薪酬支出、折舊和攤銷(包括長期資產減值)、其他非經常性減值以及某些養老金費用的影響,例如削減、結算、提款和其他提前退休激勵措施;以及扣除養老金支出或福利前的調整後息税折舊攤銷前利潤,即調整後的息税折舊攤銷前利潤(不包括已在調整後息税折舊攤銷前利潤中調整的養老金費用)。我們在財報、投資者電話會議和向美國證券交易委員會提交的文件中,以合併和可報告的分部為基礎披露調整後息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤。我們使用的非公認會計準則財務指標可能無法與其他公司報告的類似標題的指標進行比較。此外,將來,我們可能會披露不同的非公認會計準則財務指標,以幫助我們的投資者更有意義地評估我們的未來經營業績並將其與先前公佈的經營業績進行比較。
我們將調整後的息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤視為經營業績指標,因此,我們認為與此類指標最直接可比的美國公認會計原則財務指標是來自持續經營的淨(虧損)收入。在計算調整後息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤時,我們從持續經營業務的淨(虧損)收益中排除了我們認為應單獨確定的財務項目,以便對持續業務日常運營的財務組成部分進行進一步分析。我們在下文概述了這些排除的類型和範圍,以及由於這些排除而對使用這些非公認會計準則財務指標的實質性限制。調整後的息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤不是衡量美國公認會計原則下的財務業績的指標,不應被視為流動性的衡量標準、持續經營的淨(虧損)收入的替代方案,或根據美國公認會計原則得出的任何其他業績衡量標準的指標。我們證券的投資者和潛在投資者不應依賴調整後的息税折舊攤銷前利潤或調整後的息税折舊攤銷前利潤作為任何美國公認會計原則財務指標的替代品,包括來自持續經營的淨(虧損)收入。此外,我們敦促我們證券的投資者和潛在投資者在財報和向美國證券交易委員會提交的其他文件中仔細審查調整後息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤與持續經營的淨(虧損)收入的對賬情況,並仔細審查向美國證券交易委員會提交的10-Q表季度報告和10-K表年度報告以及我們的季度報告中包含的美國公認會計原則財務信息財報發佈,並將美國公認會計原則財務信息與我們的調整後財務信息進行比較息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前
管理層使用調整後的息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤來內部衡量我們的運營和管理業績,投資者使用調整後的息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤作為評估我們業務表現的補充財務指標,從我們的美國公認會計原則業績和隨之而來的對賬來看,我們認為這提供了額外的信息,有助於瞭解影響我們業務的因素和趨勢。我們花了20多年的時間來擴展我們的
29
管理層對以下問題的討論與分析
財務狀況和經營業績
(續)
產品和服務能力,部分是通過收購互補業務來實現的。由於我們的業務擴大,包括收購,我們來自持續經營的淨(虧損)收入包括大量的折舊和攤銷費用。調整後的息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤不包括這些費用,除了折舊和攤銷費用外,還提供了有關我們業務經營業績的有意義的信息。我們認為,調整後息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤的披露有助於投資者有意義地評估和比較我們每季度和每年的表現。我們還認為,調整後的息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤是衡量我們持續經營業績的指標,因為將折舊和攤銷等非現金費用與利息、所得税、養老金和其他退休後福利等非經營項目隔離開來,可以提供有關我們成本結構的更多信息,隨着時間的推移,有助於跟蹤我們的運營進展。此外,投資者、證券分析師和其他人經常依靠調整後的息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤來提供財務指標,將我們的經營業績與業內其他公司的經營業績進行比較。
下文描述了為計算調整後息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤而被排除在我們持續經營的淨(虧損)收益中排除的財務項目,以及與使用這些非公認會計準則財務指標與持續經營的淨(虧損)收入相比的重大限制:
30
管理層對以下問題的討論與分析
財務狀況和經營業績
(續)
管理層僅使用非公認會計準則衡量標準來補充我們的GAAP業績,並提供有助於瞭解影響我們業務的因素和趨勢的其他信息,從而彌補了使用非公認會計準則指標的上述侷限性。
下表顯示了我們在指定時期內調整後的息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤與持續經營的淨(虧損)收益(以千計)對賬的情況:
|
|
截至12月31日的三個月 |
|
|
截至12月31日的九個月 |
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2023 |
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|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||
來自持續經營業務的(虧損)收入(美國公認會計原則衡量標準) |
|
$ |
(11,911 |
) |
|
$ |
5,512 |
|
|
$ |
(39,930 |
) |
|
$ |
96,582 |
|
所得税支出 |
|
|
1,069 |
|
|
|
24 |
|
|
|
3,348 |
|
|
|
2,669 |
|
利息支出和其他 |
|
|
32,419 |
|
|
|
30,769 |
|
|
|
94,354 |
|
|
|
83,262 |
|
債務修改和清償(收益)損失 |
|
|
(1,046 |
) |
|
|
1,441 |
|
|
|
(5,125 |
) |
|
|
1,441 |
|
認股權證調整收益,淨額 |
|
|
— |
|
|
|
(5,537 |
) |
|
|
(8,545 |
) |
|
|
(5,537 |
) |
法律判決損失 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1,338 |
|
|
|
— |
|
與資產剝離有關的應付給客户的對價 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
17,185 |
|
股東合作費用 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1,905 |
|
|
|
— |
|
出售資產和業務的虧損(收益),淨額 |
|
|
— |
|
|
|
720 |
|
|
|
12,208 |
|
|
|
(103,163 |
) |
基於股份的薪酬 |
|
|
1,442 |
|
|
|
890 |
|
|
|
8,788 |
|
|
|
6,420 |
|
收購的合同負債的攤銷 |
|
|
(800 |
) |
|
|
(442 |
) |
|
|
(1,965 |
) |
|
|
(1,832 |
) |
折舊和攤銷 |
|
|
7,383 |
|
|
|
7,798 |
|
|
|
22,062 |
|
|
|
24,473 |
|
調整後的息税折舊攤銷前利潤(非公認會計準則指標) |
|
$ |
28,556 |
|
|
$ |
41,175 |
|
|
$ |
88,438 |
|
|
$ |
121,500 |
|
非服務固定福利收入(不包括養老金相關費用) |
|
|
(820 |
) |
|
|
(8,576 |
) |
|
|
(2,460 |
) |
|
|
(25,725 |
) |
調整後的息税折舊攤銷前利潤(非公認會計準則指標) |
|
$ |
27,736 |
|
|
$ |
32,599 |
|
|
$ |
85,978 |
|
|
$ |
95,775 |
|
下表顯示了按可申報分部劃分的調整後息税折舊攤銷前利潤與指定時期的營業收入(虧損)(以千計)對賬的情況:
|
|
截至 2023 年 12 月 31 日的三個月 |
|
|||||||||||||
|
|
總計 |
|
|
系統與支持 |
|
|
內飾 |
|
|
企業/ |
|
||||
營業收入(虧損) |
|
$ |
19,711 |
|
|
$ |
33,846 |
|
|
$ |
(2,124 |
) |
|
$ |
(12,011 |
) |
基於股份的薪酬 |
|
|
1,442 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1,442 |
|
收購的合同負債的攤銷 |
|
|
(800 |
) |
|
|
(800 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
折舊和攤銷 |
|
|
7,383 |
|
|
|
6,393 |
|
|
|
584 |
|
|
|
406 |
|
來自持續業務的調整後息税折舊攤銷前利潤 |
|
$ |
27,736 |
|
|
$ |
39,439 |
|
|
$ |
(1,540 |
) |
|
$ |
(10,163 |
) |
31
管理層對以下問題的討論與分析
財務狀況和經營業績
(續)
|
|
截至2022年12月31日的三個月 |
|
|||||||||||||
|
|
總計 |
|
|
系統與支持 |
|
|
內飾 |
|
|
企業/ |
|
||||
營業收入(虧損) |
|
$ |
23,633 |
|
|
$ |
31,586 |
|
|
$ |
5,022 |
|
|
$ |
(12,975 |
) |
出售資產和業務的損失 |
|
|
720 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
720 |
|
基於股份的薪酬 |
|
|
890 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
890 |
|
收購的合同負債的攤銷 |
|
|
(442 |
) |
|
|
(442 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
折舊和攤銷 |
|
|
7,798 |
|
|
|
6,593 |
|
|
|
691 |
|
|
|
514 |
|
調整後 EBITDAP |
|
$ |
32,599 |
|
|
$ |
37,737 |
|
|
$ |
5,713 |
|
|
$ |
(10,851 |
) |
|
|
截至2023年12月31日的九個月 |
|
|||||||||||||
|
|
總計 |
|
|
系統與支持 |
|
|
內飾 |
|
|
企業/ |
|
||||
營業收入(虧損) |
|
$ |
41,642 |
|
|
$ |
111,898 |
|
|
$ |
(8,048 |
) |
|
$ |
(62,208 |
) |
出售資產和業務的損失 |
|
|
12,208 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
12,208 |
|
法律判決損失 |
|
|
1,338 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1,338 |
|
股東合作費用 |
|
|
1,905 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1,905 |
|
基於股份的薪酬 |
|
|
8,788 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
8,788 |
|
收購的合同負債的攤銷 |
|
|
(1,965 |
) |
|
|
(1,965 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
折舊和攤銷 |
|
|
22,062 |
|
|
|
18,805 |
|
|
|
1,911 |
|
|
|
1,346 |
|
調整後 EBITDAP |
|
$ |
85,978 |
|
|
$ |
128,738 |
|
|
$ |
(6,137 |
) |
|
$ |
(36,623 |
) |
|
|
截至2022年12月31日的九個月 |
|
|||||||||||||
|
|
總計 |
|
|
系統與支持 |
|
|
內飾 |
|
|
企業/ |
|
||||
營業收入 |
|
$ |
152,692 |
|
|
$ |
90,308 |
|
|
$ |
8,645 |
|
|
$ |
53,739 |
|
出售資產和業務的收益 |
|
|
(103,163 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(103,163 |
) |
與資產剝離有關的應付給客户的對價 |
|
|
17,185 |
|
|
|
— |
|
|
|
17,185 |
|
|
|
— |
|
基於股份的薪酬 |
|
|
6,420 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
6,420 |
|
收購的合同負債的攤銷 |
|
|
(1,832 |
) |
|
|
(1,832 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
折舊和攤銷 |
|
|
24,473 |
|
|
|
19,805 |
|
|
|
3,059 |
|
|
|
1,609 |
|
調整後 EBITDAP |
|
$ |
95,775 |
|
|
$ |
108,281 |
|
|
$ |
28,889 |
|
|
$ |
(41,395 |
) |
下文在《經營業績》中將進一步討論上述對賬各組成部分金額範圍內各個時期的波動。
截至 2023 年 12 月 31 日的三個月, 相比之下,截至2022年12月31日的三個月
|
|
截至12月31日的三個月 |
|
|||||
(以千計) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
商用 OEM |
|
$ |
142,256 |
|
|
$ |
119,967 |
|
軍用 OEM |
|
|
61,149 |
|
|
|
61,705 |
|
OEM 總收入 |
|
|
203,405 |
|
|
|
181,672 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
商業售後市場 |
|
|
35,089 |
|
|
|
30,922 |
|
軍用售後市場 |
|
|
38,328 |
|
|
|
39,093 |
|
售後市場總收入 |
|
|
73,417 |
|
|
|
70,015 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
非航空收入 |
|
|
7,333 |
|
|
|
9,533 |
|
收購的合同負債的攤銷 |
|
|
800 |
|
|
|
442 |
|
淨銷售總額 |
|
$ |
284,955 |
|
|
$ |
261,662 |
|
不包括資產剝離以及退出或取消計劃的影響,有機商業OEM銷售額增長了3,070萬美元,增長了27.5%,主要是由於波音737和787計劃的產量。
32
管理層對以下問題的討論與分析
財務狀況和經營業績
(續)
軍用原始設備製造商的銷售額較上年有所下降,原因是軍用旋翼飛機銷售的下降被包括固定翼平臺在內的其他軍事項目銷量的增加部分抵消。
售後市場銷售包括維修和大修服務以及備件的銷售。商業售後市場銷售額增長了420萬美元,增長了13.5%,這得益於整體航空旅行指標的持續改善,對維修和大修服務以及備件銷售產生了有利影響。資產剝離以及退出或取消計劃對商業售後市場銷售的影響並不顯著。
軍用售後市場銷售額下降了80萬美元,下降了2.0%,全部是有機的,這主要是由於 UH-60 平臺的維修和大修銷售減少所致。
|
|
截至12月31日的三個月 |
|
|||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
分部營業收入 |
|
$ |
31,722 |
|
|
$ |
36,608 |
|
公司(支出)收入 |
|
|
(12,011 |
) |
|
|
(12,975 |
) |
總營業收入 |
|
|
19,711 |
|
|
|
23,633 |
|
非服務固定福利計劃收入 |
|
|
(820 |
) |
|
|
(8,576 |
) |
利息支出及其他 |
|
|
32,419 |
|
|
|
30,769 |
|
債務清償(收益)損失 |
|
|
(1,046 |
) |
|
|
1,441 |
|
認股權證調整收益 |
|
|
- |
|
|
|
(5,537 |
) |
所得税支出 |
|
|
1,069 |
|
|
|
24 |
|
來自持續經營業務的(虧損)收入 |
|
$ |
(11,911 |
) |
|
$ |
5,512 |
|
分部營業收入
該細分市場的營業收入下降了490萬美元,下降了13.3%。不包括資產剝離和退出或取消計劃的影響,有機板塊的營業收入減少了250萬美元,下降了7.3%,這主要是由於管理人力資本成本增加了約250萬美元,以及與位於田納西州納什維爾的剝離製造業務相關的預計保留的環境修復義務相關的確認成本增加了約230萬美元,但部分被上述銷售量的增長所抵消。
截至2023年12月31日的三個月,合併毛利率從截至2022年12月31日的三個月的27.4%降至24.6%。這一下降主要是由於勞動力和材料成本的通貨膨脹增加,主要是內飾應報告的細分市場,包括墨西哥比索堅挺帶來的不利外匯影響;與上一季度取消計劃相關的某些有利調整;以及上一季度銷售組合的變化以及備件銷售的增加。不包括資產剝離以及退出或取消計劃的影響,截至2023年12月31日的三個月,有機毛利率為24.6%,而截至2022年12月31日的三個月為26.7%。
公司開支
公司支出減少了約100萬美元,降幅為7.4%,原因是法律和行政人力資本成本的增加被收到收益時確認的收益所抵消,這些收益代表環境修復成本的償還,相關業務的前所有者向我們提供了補償。
利息支出和其他
與去年同期相比,由於利率上升,利息支出和其他支出增加。
非服務固定福利收入
非服務固定福利收入減少了780萬美元,這主要是由於貼現率和經驗的變化。
所得税
截至2023年12月31日的三個月的有效税率為(9.9)%,而截至2022年12月31日的三個月的有效税率為0.4%。這兩個時期的有效税率反映了對税收優惠確認的限制,這是由於全額估值補貼和主要與外國業務相關的税收支出。
33
管理層對以下問題的討論與分析
財務狀況和經營業績
(續)
業務板塊業績——截至2023年12月31日的三個月, 相比之下,截至2022年12月31日的三個月
我們根據以下兩個可報告的部門來報告財務業績:系統與支持和內飾。我們的首席運營決策者(“CODM”)利用調整後的息税折舊攤銷前利潤作為衡量盈利能力的主要指標,以評估其細分市場的業績和分配資源。
由於競爭對手、客户、專有交付成果的範圍和績效的差異,我們應報告的細分市場的運營業績會有所不同。例如,系統與支持通常包括專有產品和/或安排,我們成為客户的主要來源或少數主要來源之一,我們獨特的工程和製造能力可以帶來更高的利潤。
有關我們每個應報告的細分市場的運營和能力的更多詳細信息,請參閲註釋 1。
目前,我們的大部分收入來自對OEM的銷售以及商業航空公司以及軍事和國防市場的售後MRO服務。我們的增長和財務業績在很大程度上取決於這些市場對我們產品和服務的持續需求。如果任何相關行業出現衰退,我們在這些領域的客户與我們的業務往來可能會減少。我們的一個或多個主要客户的流失,或者商業航空公司或軍事和國防市場的經濟衰退,可能會對我們的業務產生重大不利影響。
|
|
截至12月31日的三個月 |
|
|
% 變化 |
|
|
佔總銷售額的百分比 |
|
|||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
|
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|||||
|
|
(以千計) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
淨銷售額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
系統與支持 |
|
$ |
241,109 |
|
|
$ |
218,196 |
|
|
|
10.5 |
% |
|
|
84.6 |
% |
|
|
83.4 |
% |
內飾(以前的航空航天結構) |
|
|
44,080 |
|
|
|
43,606 |
|
|
|
1.1 |
% |
|
|
15.5 |
% |
|
|
16.7 |
% |
取消細分市場間銷售 |
|
|
(234 |
) |
|
|
(140 |
) |
|
|
(67.1 |
)% |
|
|
(0.1 |
)% |
|
|
(0.1 |
)% |
淨銷售總額 |
|
$ |
284,955 |
|
|
$ |
261,662 |
|
|
|
8.9 |
% |
|
|
100.0 |
% |
|
|
100.0 |
% |
|
|
截至12月31日的三個月 |
|
|
% 變化 |
|
|
佔細分市場銷售額的百分比 |
|
|||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
|
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|||||
|
|
(以千計) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
分部營業收入(虧損) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
系統與支持 |
|
$ |
33,846 |
|
|
$ |
31,586 |
|
|
|
7.2 |
% |
|
|
14.0 |
% |
|
|
14.5 |
% |
內飾(以前的航空航天結構) |
|
|
(2,124 |
) |
|
|
5,022 |
|
|
|
(142.3 |
)% |
|
|
(4.8 |
)% |
|
|
11.5 |
% |
企業 |
|
|
(12,011 |
) |
|
|
(12,975 |
) |
|
|
7.4 |
% |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
||
分部營業收入總額 |
|
$ |
19,711 |
|
|
$ |
23,633 |
|
|
|
(16.6 |
)% |
|
|
6.9 |
% |
|
|
9.0 |
% |
|
|
截至12月31日的三個月 |
|
|
% 變化 |
|
|
佔細分市場銷售額的百分比 |
|
|||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
|
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|||||
|
|
(以千計) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
調整後 EBITDAP |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
系統與支持 |
|
$ |
39,439 |
|
|
$ |
37,737 |
|
|
|
4.5 |
% |
|
|
16.4 |
% |
|
|
17.3 |
% |
內飾(以前的航空航天結構) |
|
|
(1,540 |
) |
|
|
5,713 |
|
|
|
(127.0 |
)% |
|
|
(3.5 |
)% |
|
|
13.1 |
% |
企業 |
|
|
(10,163 |
) |
|
|
(10,851 |
) |
|
|
6.3 |
% |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
||
|
|
$ |
27,736 |
|
|
$ |
32,599 |
|
|
|
(14.9 |
)% |
|
|
9.8 |
% |
|
|
12.5 |
% |
系統與支持:
淨銷售額
Net sales 經分部間銷售額調整後增加了2,290萬美元,增長了10.5%,所有這些都是有機的。網 銷量增加 主要是作為 市場持續復甦推動了商用OEM和售後市場的銷量,但與V-22計劃相關的軍事銷售減少部分抵消了這一點。
營業收入和調整後息税折舊攤銷前利潤
營業收入增長了230萬美元,增長了7.2%,全部為有機收入。營業收入的增長主要是由於上述銷售額增長的毛利被約200萬美元的管理人力資本成本增加所部分抵消。調整後息税折舊攤銷前利潤同比增長是由於營業收入增加的相同因素。
營業利潤率和調整後的息税折舊攤銷前利潤率
34
管理層對以下問題的討論與分析
財務狀況和經營業績
(續)
營業收入佔銷售額的百分比和調整後的息税折舊攤銷前利潤佔細分市場銷售額的百分比均有所下降,這主要是由於銷售結構的變化,商業OEM是銷售增長的主要驅動力。
內飾:
淨銷售額
不包括資產剝離和退出或取消計劃的影響,有機淨銷售額增長了900萬美元,增長了25.6%,這主要是由於737家OEM的銷量增加。
營業收入和調整後息税折舊攤銷前利潤
不包括資產剝離以及退出或取消計劃的影響,有機營業虧損為210萬美元,較上年同期的260萬美元營業收入減少了470萬美元。下降的主要原因是與剝離田納西州納什維爾的製造業務相關的預計保留環境修復義務的230萬美元確認成本,以及勞動力和材料成本的通貨膨脹增加,包括墨西哥比索堅挺帶來的不利外匯影響,但銷售量的增加部分抵消了這一影響。有機 由於影響有機營業虧損的相同因素,調整後的息税折舊攤銷前利潤減少了470萬美元。
營業利潤率和調整後的息税折舊攤銷前利潤率
不包括資產剝離和退出或取消計劃的影響,截至2023年12月31日的九個月中,營業虧損佔該細分市場銷售額的百分比為(4.8)%,而去年同期為7.4%。營業利潤率的下降是勞動力和材料成本的增加以及上述披露的環境補救義務成本的增加所致。有機 截至2023年12月31日的三個月,調整後的息税折舊攤銷前利潤率為(3.5%),而去年同期為9.2%,利潤率下降是由於影響營業利潤率的相同因素造成的。
截至2023年12月31日為九個月,而截至2022年12月31日為九個月
|
|
截至12月31日的九個月 |
|
|||||
(以千計) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
商用 OEM |
|
$ |
390,624 |
|
|
$ |
397,196 |
|
軍用 OEM |
|
|
190,758 |
|
|
|
180,901 |
|
OEM 總收入 |
|
|
581,382 |
|
|
|
578,097 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
商業售後市場 |
|
|
107,642 |
|
|
|
87,718 |
|
軍用售後市場 |
|
|
117,835 |
|
|
|
111,729 |
|
售後市場總收入 |
|
|
225,477 |
|
|
|
199,447 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
非航空收入 |
|
|
24,632 |
|
|
|
25,728 |
|
收購的合同負債的攤銷 |
|
|
1,965 |
|
|
|
1,832 |
|
淨銷售總額 |
|
$ |
833,456 |
|
|
$ |
805,104 |
|
商業原始設備製造商的銷售額下降了660萬美元,下降了1.7%,這歸因於資產剝離以及退出或取消計劃,淨變動約為7,090萬美元。不包括資產剝離和退出或取消計劃的影響,有機商業原始設備製造商的銷售額增長了6,430萬美元,增長了19.8%,這要歸因於波音737和787計劃的產量增加,但商用旋翼飛機銷量的減少以及去年同期確認的約1,590萬美元的非經常性知識產權交易部分抵消。
軍用原始設備製造商的銷售額增長了990萬美元,增長了5.4%,全部為有機增長,這主要是由於與 CH-53K 和F35相關的銷售增長被包括V-22在內的其他軍用旋翼飛機平臺的銷售下降部分抵消。
商業售後市場銷售額增長了1,990萬美元,增長了22.7%。不包括資產剝離的影響,有機商業售後市場銷售額增長了2180萬美元,增長了25.6%,這得益於整體航空旅行指標的持續改善,對維修和大修服務以及備件銷售產生了有利影響。
軍用售後市場銷售額增長了610萬美元,增長了5.5%,全部為有機增長,部分原因是多個旋翼飛機平臺銷售額的增長被固定翼平臺銷售下降所部分抵消。
35
管理層對以下問題的討論與分析
財務狀況和經營業績
(續)
|
|
截至12月31日的九個月 |
|
|||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
分部營業收入 |
|
$ |
103,850 |
|
|
$ |
98,953 |
|
公司(支出)收入 |
|
|
(62,208 |
) |
|
|
53,739 |
|
總營業收入 |
|
|
41,642 |
|
|
|
152,692 |
|
非服務固定福利計劃收入 |
|
|
(2,460 |
) |
|
|
(25,725 |
) |
利息支出及其他 |
|
|
94,354 |
|
|
|
83,262 |
|
債務修改和清償(收益)損失 |
|
|
(5,125 |
) |
|
|
1,441 |
|
認股權證調整收益 |
|
|
(8,545 |
) |
|
|
(5,537 |
) |
所得税支出 |
|
|
3,348 |
|
|
|
2,669 |
|
來自持續經營業務的(虧損)收入 |
|
$ |
(39,930 |
) |
|
$ |
96,582 |
|
分部營業收入
該細分市場的營業收入增加了490萬美元,增長了4.9%。不包括資產剝離和退出或取消計劃的影響,有機板塊的營業收入增長了1,990萬美元,增長了22.9%,這得益於上述披露的交易量的增加以及一般和管理人力資本成本的減少260萬美元,但上述披露的非經常性知識產權交易、前一時期的480萬美元AMJP補助金以及與剝離相關的預留環境修復義務所確認的330萬美元本期成本的影響部分抵消製造業務位於田納西州納什維爾。
截至2023年12月31日的九個月的合併毛利率從截至2022年12月31日的九個月的27.0%降至25.8%。這一下降主要是由於勞動力和材料成本的通貨膨脹增加,包括墨西哥比索堅挺帶來的不利外匯影響;上文披露的非經常性知識產權交易和AMJP補助金的利潤收益在上一年度得到確認;以及與取消計劃相關的某些有利調整,但部分被售後市場銷售佔總銷售額百分比的增加所抵消。不包括資產剝離和退出或取消計劃的影響,截至2023年12月31日的九個月的有機毛利率為25.9%,而截至2022年12月31日的九個月的有機毛利率為27.4%。
公司開支
企業收入降至支出,主要是由於本期虧損和前期資產和業務出售收益的淨影響,減少了1.154億美元,這主要是由於我們在截至2022年12月31日的九個月中剝離了斯圖爾特製造業務。
利息支出和其他
與去年同期相比,由於利率上升,利息支出和其他支出增加。
非服務固定福利收入
非服務固定福利收入減少了2330萬美元,這主要是由於貼現率和經驗的變化。
所得税
截至2023年12月31日的九個月的有效税率為(9.2)%,而截至2022年12月31日的九個月的有效税率為2.7%。這兩個時期的有效税率反映了對税收優惠確認的限制,這是由於全額估值補貼和主要與外國業務相關的税收支出。
業務板塊表現——截至2023年12月31日的九個月,而截至2022年12月31日的九個月為九個月
36
管理層對以下問題的討論與分析
財務狀況和經營業績
(續)
|
|
截至12月31日的九個月 |
|
% 變化 |
|
佔總銷售額的百分比 |
||||
|
|
2023 |
|
2022 |
|
|
|
2023 |
|
2022 |
|
|
(以千計) |
|
|
|
|
|
|
||
淨銷售額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
系統與支持 |
|
$718,238 |
|
$633,678 |
|
13.3% |
|
86.2% |
|
78.7% |
內飾 |
|
115,955 |
|
171,769 |
|
(32.5)% |
|
13.9% |
|
21.3% |
取消細分市場間銷售 |
|
(737) |
|
(343) |
|
(114.9)% |
|
(0.1)% |
|
(0.0)% |
淨銷售總額 |
|
$833,456 |
|
$805,104 |
|
3.5% |
|
100.0% |
|
100.0% |
|
|
截至12月31日的九個月 |
|
% 變化 |
|
佔細分市場銷售額的百分比 |
||||
|
|
2023 |
|
2022 |
|
|
|
2023 |
|
2022 |
|
|
(以千計) |
|
|
|
|
|
|
||
分部營業收入(虧損) |
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
系統與支持 |
|
$111,898 |
|
$90,308 |
|
23.9% |
|
15.6% |
|
14.3% |
內飾 |
|
(8,048) |
|
8,645 |
|
(193.1)% |
|
(6.9)% |
|
5.0% |
企業 |
|
(62,208) |
|
53,739 |
|
(215.8)% |
|
不適用 |
|
不適用 |
分部營業收入總額 |
|
$41,642 |
|
$152,692 |
|
(72.7)% |
|
5.0% |
|
19.0% |
|
|
截至12月31日的九個月 |
|
% 變化 |
|
佔細分市場銷售額的百分比 |
||||
|
|
2023 |
|
2022 |
|
|
|
2023 |
|
2022 |
|
|
(以千計) |
|
|
|
|
|
|
||
調整後 EBITDAP |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
系統與支持 |
|
$128,738 |
|
$108,281 |
|
18.9% |
|
18.0% |
|
17.1% |
內飾 |
|
(6,137) |
|
28,889 |
|
(121.2)% |
|
(5.3)% |
|
15.3% |
企業 |
|
(36,623) |
|
(41,395) |
|
11.5% |
|
不適用 |
|
不適用 |
|
|
$85,978 |
|
$95,775 |
|
(10.2)% |
|
10.3% |
|
11.7% |
系統與支持:
淨銷售額
Net sales 經細分市場間銷售額調整後有所增加 增長了8,460萬美元,佔13.3%,全部為有機增長,包括所有終端市場的增長。網 銷量增加 主要是作為 市場持續復甦推動了商業OEM和售後市場的銷售量,但被去年同期確認的約1,590萬美元的非經常性知識產權交易所部分抵消。
營業收入和調整後息税折舊攤銷前利潤
營業收入增長了2160萬美元,增長了23.9%,全部為有機收入。營業收入的增長主要是由於上述銷售額增長帶來了毛利潤,以及一般和管理人力資本成本減少了320萬美元,但上述非經常性知識產權交易的影響以及上期AMJP的480萬美元補助金的影響部分抵消了這一增長。調整後息税折舊攤銷前利潤同比增長是由於營業收入增加的相同因素。
營業利潤率和調整後的息税折舊攤銷前利潤率
由於上述因素,營業收入佔銷售額的百分比和調整後的息税折舊攤銷前利潤佔細分市場銷售額的百分比均有所增加。
內飾:
淨銷售額
有機淨銷售額增長了1,700萬美元,增長了17.5%,其中不包括資產剝離和已退出或取消的7,270萬美元計劃造成的銷售額下降。有機淨銷售額增長的主要原因是737和787計劃的OEM銷量增加。
營業收入和調整後息税折舊攤銷前利潤
不包括資產剝離和退出或取消計劃的影響,有機營業虧損增加了170萬美元,這主要是由於勞動力和材料成本的通貨膨脹增加,包括堅挺的墨西哥比索所帶來的不利外匯影響,以及與位於田納西州納什維爾的剝離製造業務相關的預計保留環境修復義務相關的本期確認的330萬美元成本,但上述披露的交易量的增加部分抵消了這一點。資產剝離和退出或取消計劃的營業虧損增加了約1,500萬美元。 調整後息税折舊攤銷前利潤同比下降的主要原因是調整後息税折舊攤銷前利潤的下降 來自資產剝離和
37
管理層對以下問題的討論與分析
財務狀況和經營業績
(續)
已退出或取消的程序約為3,290萬美元。調整後的息税折舊攤銷前利潤隨着有機營業虧損的增加而有機下降。
營業利潤率和調整後的息税折舊攤銷前利潤率
不包括資產剝離和退出或取消計劃的影響,營業虧損佔該細分市場銷售額的百分比為(4.4)%,而去年同期為(3.4)%。有機營業利潤率的下降是勞動力和材料成本增加的結果。有機調整後息税折舊攤銷前利潤率為(2.8)%,而去年同期為(1.0)%,由於影響有機營業利潤率的相同因素,利潤率下降。
流動性和資本資源
已終止的業務
隨附的簡明合併現金流量表沒有將已終止業務的現金流與持續經營的現金流分開列報。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的九個月中,產品支持分別從運營中產生了約1,860萬美元和1,460萬美元的現金。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的九個月中,用於產品支持投資活動的現金總額分別為300萬美元和270萬美元。用於融資活動的現金並不多。
2024年2月6日,我們向2028年第一留置權票據的持有人提供了有條件的贖回通知,以相當於本金總額的103%加上應計和未付利息的贖回價格贖回2028年第一留置權票據中的約1.2億美元。我們還向2025年票據的持有人提供了有條件的贖回通知,以本金總額的100%加上應計和未付利息的100%贖回最多所有2025年未償還票據。兩次贖回均以產品支持銷售的結束為條件,無擔保贖回僅在我們進行資產出售要約後進行,根據該要約,我們將首先提供分配用於贖回2025年票據的收益,以總本金的100%加上應計和未付利息回購2028年第一留置權票據。如果我們根據資產出售要約贖回了超過1.4億美元的2028年第一留置權票據,則2025年票據的贖回將減少贖回超過1.4億美元的2028年第一留置權票據的金額。如果我們根據資產出售要約回購超過5.756億美元的2028年第一留置權票據,則不會贖回2025年票據。我們預計,這些行動將使2025財年的利息支出減少約5600萬美元。減少的利息支出的確切金額將取決於我們回購2028年第一留置權票據的任何提議的結果。以下關於我們的流動性和資本資源的討論包括來自已終止業務的現金流。
運營現金流
我們的營運資金需求通常通過我們當前的現金和現金等價物、運營現金流以及證券化基金的可用收益來提供資金。在截至2023年12月31日的九個月中,我們的經營活動淨現金流出為6,830萬美元,而截至2022年12月31日的九個月淨現金流出為1.123億美元,增長了4,400萬美元。現金流主要是由應付賬款的時機以及預期需求增加和某些供應鏈限制所導致的庫存增加所致,我們預計這些限制將在本財年第四季度基本恢復。運營現金流與季節性營運資金需求一致,我們預計2024財年剩餘時間將繼續改善。截至2023年12月31日的九個月中,利息支付額約為7,510萬美元,而截至2022年12月31日的九個月的利息支付額為8,920萬美元。 利息支付減少的主要原因是時機,因為我們的優先票據下的利息支付是在我們的第二和第四財季支付的.
2021年11月,公司根據AMJP與美國交通部簽訂了一項協議。我們在該計劃下獲得的總收益為1,940萬美元,其中約880萬美元是在截至2022年9月30日的六個月中收到的。這些現金收入歸入運營現金。
投資現金流
38
管理層對以下問題的討論與分析
財務狀況和經營業績
(續)
截至2023年12月31日的九個月中,用於投資活動的現金流較截至2022年12月31日的九個月增加了630萬美元。截至2023年12月31日的九個月中,用於投資活動的現金流包括與出售資產和業務相關的680萬美元付款,這是買方解決了與收購協議下的應付賬款陳述和擔保相關的索賠以及完成了與剝離業務轉移營運資金相關的某些收購價格調整的結果,如附註3和附註12所述。我們還將大約1,630萬美元用於資本支出,170萬美元用於對合資企業的資本出資。截至2022年12月31日的九個月中,用於投資活動的現金流包括620萬美元的資產和業務出售款項,以及資本支出中的額外投資流出1,230萬美元。我們目前預計,2024財年的全年資本支出將在2,000萬美元至2400萬美元之間。預計我們在2024財年的大部分資本支出將是資本投資,旨在提高我們的製造效率和擴大我們的能力。如上所披露,我們目前預計將在2024財年第四季度獲得與剝離產品支持相關的約7億美元(扣除交易成本),並將這些收益用於贖回約6.76億美元的優先票據。此外,我們可能隨時評估或進行一項或多筆交易,以進一步優化我們的資產基礎、去槓桿化、延長債務到期日、減少利息支出或以其他方式提高我們的流動性狀況。無法保證任何此類交易是否或何時完成,也無法保證其條款。
為現金流融資
截至2023年12月31日的九個月中,融資活動提供的現金流為2,840萬美元,而截至2022年12月31日的九個月中用於融資活動的現金流為530萬美元。本期融資現金流主要涉及2024財年上半年約680萬股認股權證行使後的約8000萬美元收益(扣除相關交易成本),這導致發行了約680萬股股票,但部分被根據附註6中披露的10b5-1回購計劃協議贖回的5,000萬美元2025年票據本金所抵消,與2023年3月再融資相關的支出,借款融資租賃下的貸款和付款,以及回購普通股以履行股權補償產生的僱員預扣税義務.截至2023年12月31日,我們手頭有1.629億美元的現金,在使約1,960萬美元的未償信用證生效後,我們的證券化機制下有5,540萬美元的可用現金,所有這些信用證的應計利息均為每年0.125%,以及當前的未清餘額。
如附註9所披露,我們向美國固定福利計劃的信託基金捐贈了320萬股普通股。由於繳款,我們預計,截至2024年3月31日的財年美國固定福利養老金計劃所需的約1470萬美元現金繳款將減少至零,超額繳款額將減少未來所需的現金繳款。
正如附註2所披露的那樣,根據2023年6月16日的贖回通知,公司於2023年7月6日贖回了所有約1140萬份剩餘未償還認股權證,總贖回價格低於10萬美元。總體而言,由於認股權證的行使,從2022年12月19日發行之日起到2023年7月6日的贖回,公司通過認股權證計劃將其現金增加了約8,410萬美元,債務減少了約1,400萬美元。
有關某些賠償、同意轉讓協議和與我們的資產剝離活動相關的擔保協議的披露,請參閲附註12。
優先票據是我們的優先債務,在支付權中排名與我們所有其他現有和未來的優先債務相同,優先還款權優先於我們所有現有和未來的次級債務。
2028年第一留置權票據(a)實際上優先於公司和擔保人子公司所有現有和未來的第二留置權債務(包括2025年票據)以及所有現有和未來的無抵押債務,但僅限於抵押品價值的範圍,在任何允許的額外第一留置權有擔保債務和其他允許的優先或同等優先留置權生效之後;(b)由抵押品以同等優先權為基礎擔保未來允許的任何額外第一留置權擔保債務,但須附有抵押品信託協議;(c)在結構上從屬於公司和擔保子公司以不構成抵押品的資產擔保的任何現有和未來債務,但以擔保此類債務的資產價值為限;(d)在結構上從屬於公司現有和未來不為2028年第一留置權票據提供擔保的現有和未來子公司的所有現有和未來負債和其他負債,包括證券化設施。
2025年票據實際上從屬於公司和擔保子公司的所有債務,這些債務(a)由抵押品的留置權(包括2028年第一留置權票據)和某些現金管理和套期保值義務作保,或(b)由不構成抵押品的資產擔保,在每種情況下都以擔保此類債務的資產價值為限。
優先票據由公司的某些國內限制性子公司(“擔保子公司”)提供全額、優先、聯合和多項擔保。目前,我們唯一不是優先票據擔保人的合併子公司(“非擔保子公司”)是:(i)應收賬款證券化特殊目的實體,(ii)外國票據擔保人
39
管理層對以下問題的討論與分析
財務狀況和經營業績
(續)
運營子公司。2028年第一留置權票據和相關擔保由我們幾乎所有資產和子公司擔保人(無論是現在擁有的還是後來收購的)的第一優先留置權作為擔保(“抵押品”)。
根據優先票據管理文件,我們可能會在優先票據規定的到期日之前贖回部分或全部優先票據,但須遵守管理適用優先票據的契約中規定的某些限制,在某些情況下,還需要支付鉅額的預付保費。由於某些控制權變更事件以及出售全部或幾乎全部資產,我們有義務提議以特定價格回購優先票據。這些限制和禁令受某些限制和例外限制。
管理優先票據的契約以及證券化融資機制包含契約和限制,除其他外,這些契約和限制了我們和任何擔保子公司以下方面的能力:(i)授予資產留置權;(ii)支付股息、其他分配或其他限制性付款;(iii)限制擔保子公司支付股息或進行其他付款或投資的能力;(iv)簽署售後回租交易;(v) 合併、合併、轉讓或處置幾乎所有的他們的資產;(vii)承擔額外債務;(vii)使用出售資產的收益,包括限制性子公司的股本(以優先票據為例);(viii)與關聯公司進行交易。我們目前遵守了債務文件下的所有契約,並預計在可預見的將來將繼續遵守這些契約。
有關我們長期債務的更多信息,請參閲附註6。
下表彙總了公司和擔保子公司的合併財務信息,包括在隨附的簡明財務報表中報告的已終止業務的擔保子公司。合併的彙總財務信息消除了公司與擔保子公司之間的公司間餘額和交易,以及任何擔保子公司或非擔保子公司的收益和投資權益。財務信息摘要是根據美國證券交易委員會第S-X條例第13-01條對發行人和擔保子公司的報告要求提供的。
父母和擔保人財務信息摘要 |
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十二月三十一日 |
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3月31日 |
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資產負債表彙總 |
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2023 |
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|
2023 |
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以千計 |
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資產 |
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非擔保子公司應付款 |
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$ |
11,754 |
|
|
$ |
1,048 |
|
流動資產 |
|
|
642,229 |
|
|
|
659,991 |
|
非流動資產 |
|
|
613,122 |
|
|
|
648,608 |
|
來自非擔保子公司的非流動應收賬款 |
|
|
98,992 |
|
|
|
104,956 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
負債 |
|
|
|
|
|
|
||
應付給非擔保子公司 |
|
|
35,659 |
|
|
|
26,793 |
|
流動負債 |
|
|
303,432 |
|
|
|
352,270 |
|
非流動負債 |
|
|
1,989,908 |
|
|
|
2,107,535 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
九個月已結束 |
|
||
運營報表摘要 |
|
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2023年12月31日 |
|
||
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以千計 |
|
||
對非擔保子公司的淨銷售額 |
|
|
|
|
$ |
1,988 |
|
|
向非關聯方淨銷售額 |
|
|
|
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929,939 |
|
|
毛利 |
|
|
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228,050 |
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|
所得税前持續經營的虧損 |
|
|
|
|
|
(52,192 |
) |
|
淨虧損 |
|
|
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(46,159 |
) |
關鍵會計政策
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析以及截至2023年3月31日財年的10-K表年度報告中的合併財務報表附註中討論了我們的關鍵會計政策。除非在本報告中包含的簡明合併財務報表和附註中另有披露,否則在提交截至2023年3月31日財年的10-K表年度報告之後,我們的關鍵會計政策或用於編制本報告中財務信息的假設或估計均未發生重大變化。
40
管理層對以下問題的討論與分析
財務狀況和經營業績
(續)
前瞻性陳述
本報告包含1995年《私人證券訴訟改革法》所指的與我們的未來運營和前景相關的前瞻性陳述,包括基於當前對我們運營市場的預測和預期的陳述,以及基於當前可用信息對未來業績和資本要求的信念的陳述。此類陳述基於我們的信念以及我們做出的假設和目前可獲得的信息。在本文檔中使用諸如 “可能”、“可能”、“將”、“期望”、“預測”、“相信”、“潛力”、“計劃”、“估計” 等詞語以及類似的表述旨在識別前瞻性陳述。實際結果可能與我們目前的預期存在重大差異。例如,無法保證不需要額外資本,也無法保證在我們可能需要的時間和金額下,以合理的條件(如果有的話)提供額外資本。除這些因素外,可能導致實際業績出現重大差異的其他因素包括與我們執行重組計劃能力相關的不確定性、收購業務的整合、業務剝離、優化資產基礎的努力、影響我們業務的總體經濟狀況、我們的某些業務對某些關鍵客户的依賴以及與航空業相關的競爭因素。有關這些因素和其他影響我們的因素的更詳細討論,請參閲我們於2023年5月24日向美國證券交易委員會提交的截至2023年3月31日財年的10-K表年度報告以及我們的10-Q表季度報告中描述的風險因素。
41
第 3 項。定量和定性ve 關於市場風險的披露。
有關我們面臨的某些市場風險的信息,請參閲 “第 7A 項。我們截至2023年3月31日財年的10-K表年度報告中關於市場風險的定量和定性披露”。在本報告所涉期間,這一信息沒有實質性變化。
第 4 項控件 和程序。
(a) 評估披露控制和程序。
我們維持披露控制和程序,旨在確保根據經修訂的1934年《證券交易法》要求在報告中披露的信息在SEC規則和表格規定的時間內記錄、處理、彙總和報告,並收集此類信息並將其傳達給我們的管理層,包括酌情傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,以便及時就所需的披露做出決定。在設計和評估披露控制和程序時,管理層認識到,任何控制措施和程序,無論設計和運作多好,都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證,管理層在評估可能的控制和程序的成本效益關係時必須運用自己的判斷。
截至2023年12月31日,我們在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下,完成了對披露控制和程序設計和運作有效性的評估。基於上述情況,我們的首席執行官兼首席財務官得出結論,截至2023年12月31日,我們的披露控制和程序在合理的保證水平上有效。
(b) 財務報告內部控制的變化。
在本10-Q表季度報告所涵蓋的財政季度中,沒有發生對我們的財務報告內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響的變化。
42
第二部分。其他信息
第 1 項。法律訴訟程序。
2023年12月12日,斯圖爾特設施的買方向紐約州最高法院對TAS和該公司提起訴訟,指控因出售斯圖爾特設施而產生的違反合同和欺詐性合同誘導的索賠。投訴稱,TAS未能披露已知和普遍存在的油漆問題,以及該工廠的某些供應商和生產問題,這使有關TAS財務狀況和TAS生產的產品的某些陳述和擔保是虛假的。該申訴要求賠償約13萬美元,包括:(a) 達赫爾同意向波音公司支付的約60,000美元,原因是達赫爾在收盤後生產和/或出售給波音的產品存在不合格之處;(b) 約30,000美元,用於彌補達赫聲稱在修復產品中涉嫌不合格之處時產生的內部費用。與出售斯圖爾特設施有關的剝離協議包含違反陳述(某些特定陳述除外)的總上限為18,750美元,對於違反與合同和產品擔保相關的某些特定陳述的行為,每種情況都包含25,000美元的上限,包括欺詐或違反基本面或税務陳述。此前,公司於2023年6月16日與斯圖爾特設施的買方簽訂了和解協議,解決了與買方的營運資金糾紛,該糾紛導致向公司支付了2,400美元,並解決了買方就購買協議下的應付賬款陳述和擔保提出的索賠,最終向買方支付了9,200美元,該金額適用於上述一般上限。這筆款項由公司向買方支付6,800美元按淨額結算。
TAS和公司對他們參與任何欺詐行為提出異議,質疑他們違反了剝離協議中的陳述和保證,對索賠的損害提出異議(無論如何,達赫可以追回超過剝離協議中規定的責任上限的任何損失),並打算對此事進行有力辯護。目前無法合理估計潛在損失的金額(如果有)。
第 1A 項。Risk 個因子。
與第一部分第1A項中披露的風險因素相比,我們的風險因素沒有實質性變化。我們截至2023年3月31日財年的10-K表年度報告中的風險因素。
第 2 項。未註冊的股權出售y 證券、所得款項的使用和發行人購買股權證券。
不適用。
第 3 項。默認 Upon 高級證券。
不適用。
第 4 項礦山安全嘗試披露。
不適用。
第 5 項其他 信息。
不適用。
第 6 項。E展出。
附錄 2.1 |
|
凱旋集團有限公司、凱旋售後服務集團有限責任公司、凱旋集團收購公司、凱旋集團收購公司、凱旋集團收購控股有限公司、凱旋集團運營公司和AAR公司於2023年12月21日簽訂的證券和資產購買協議(參照公司於2023年12月22日提交的8-K表最新報告附錄2.1合併)* |
附錄 4.1 |
|
經修訂和重述的應收賬款購買協議第四修正案的日期為2023年12月22日,由作為賣方的凱旋應收賬款有限責任公司、作為服務商的凱旋集團公司、各買方、信用證參與者和買方代理人,以及作為管理人和信用證銀行的PNC銀行(參照公司於2023年12月29日提交的8-K表最新報告附錄4.1合併)。 |
43
附錄 4.2 |
|
經修訂和重述的買賣協議第二修正案,日期為2023年12月22日,其中列出的各實體為發起人,凱旋集團公司(個人和服務商)和凱旋應收賬款有限責任公司(參照公司於2023年12月29日提交的8-K表最新報告附錄4.2合併)。 |
附錄 22.1 |
|
附屬擔保人和擔保證券發行人名單 |
附錄 31.1 |
|
首席執行官根據第 13a-14 (a) /15d-14 (a) 條進行認證 |
附錄 31.2 |
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首席財務官根據第 13a-14 (a) /15d-14 (a) 條進行認證 |
附錄 32.1 |
|
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條提供的首席執行官和首席財務官證書 |
101.INS |
|
內聯 XBRL 實例文檔-實例文檔不會出現在交互式數據文件中,因為 XBRL 標籤嵌入在內聯 XBRL 文檔中 |
101.SCH |
|
帶有嵌入式 Linkbase 文檔的內聯 XBRL 分類擴展架構 |
附錄 104 |
|
封面交互式數據文件(嵌入在行內 XBRL 文檔中) |
*根據S-K法規第601(a)(5)項,本文件中省略了附表(如類似附件)。任何遺漏附表的副本將應要求提供給美國證券交易委員會。
44
凱旋集團有限公司
信號圖雷斯
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
凱旋集團有限公司 |
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(註冊人) |
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總裁兼首席執行官 |
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2024年2月7日 |
/s/ 丹尼爾·克勞利 |
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(首席執行官) |
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丹尼爾·克勞利 |
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高級副總裁兼首席財務官 |
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2024年2月7日
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/s/ James F. McCabe, Jr. |
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(首席財務官) |
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James F. McCabe, Jr. |
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副總裁、主計長 |
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/s/ Kai W. Kasiguran |
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(首席會計官) |
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2024年2月7日
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Kai W. Kasiguran |
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