附錄 99.1
2023年11月9日
公司聯繫人 |
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FutureFuel 公司 |
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湯姆·麥金萊 |
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(314) 854-8352 www.futurefuelcorporation.com |
FutureFuel 發佈 2023 年第三季度業績
報告淨收益為280萬美元,攤薄每股收益為0.06美元,調整後的息税折舊攤銷前利潤為970萬美元
密蘇裏州克萊頓(2023年11月9日)——定製和高性能化學品和生物燃料製造商FutureFuel Corp.(紐約證券交易所代碼:FF)(“FutureFuel”)今天公佈了截至2023年9月30日的第三季度財務業績。
2023年第三季度財務摘要(所有比較均與2022年第三季度相比較)
● |
收入為1.168億美元,而收入為1.181億美元。 |
● |
淨收益從1,580萬美元或攤薄每股收益0.36美元降至280萬美元,即攤薄每股收益0.06美元。 |
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調整後 EBITDA(1)為970萬美元,低於1,880萬美元。 |
2023年九個月財務摘要(所有比較均與2022年前九個月相比較)
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收入為2.762億美元,而收入為2.782億美元。 |
● |
淨收益從30萬美元或攤薄每股0.01美元增至1,400萬美元,攤薄每股收益0.32美元。 |
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調整後 EBITDA(1)為1,820萬美元,高於1,060萬美元。 |
(1)非公認會計準則財務指標。有關該指標的描述以及與適用的GAAP指標的對賬情況,請參閲 “非公認會計準則財務指標”。
“在第三季度,我們售出了1900萬加侖的生物柴油,增加了運營現金流。隨着價格的上漲,我們的生物燃料收益反映了取暖油期貨的影響,與今年前六個月的收益相比,本季度衍生品頭寸的變化造成了虧損。儘管如此,我們在出售生物柴油時繼續獲得預期的(正數)利潤率(儘管比上年有所下降)。但是,展望未來,高昂的原料價格和疲軟的RIN值共同抑制了短期內的利潤率。
我們的化工板塊業績受到全球甘油價格下跌和北美高庫存的負面影響。對比較期內的銷售收入和收益產生不利影響的還有,與延長合同的預計壽命相比,資本回收的確認改為合同負債減額。FutureFuel Corp. 首席執行官湯姆·麥金萊説,隨着我們開發新客户和新產品,我們的基礎業務繼續取得良好的進展。”
2023 年現金分紅
FutureFuel在2023年第三季度定期向我們的普通股支付了每股0.06美元的季度現金分紅。剩餘的每股0.06美元的季度股息預計將在12月支付。
財務概覽和關鍵運營指標
財務和運營指標,包括非公認會計準則財務指標(有關更多信息,請參閲 “非公認會計準則財務指標”),包括千美元,每股金額除外:
FutureFuel 公司
某些財務和運營指標
(未經審計)
截至9月30日的三個月 |
||||||||||||||||
美元 |
% |
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2023 |
2022* |
改變 |
改變 |
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收入 |
$ | 116,752 | $ | 118,141 | $ | (1,389 | ) | (1 | )% | |||||||
運營收入 |
$ | 297 | $ | 16,890 | $ | (16,593 | ) | (98 | )% | |||||||
淨收入 |
$ | 2,776 | $ | 15,780 | $ | (13,004 | ) | (82 | )% | |||||||
每股普通股收益: |
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基本 |
$ | 0.06 | $ | 0.36 | $ | (0.30 | ) | (82 | )% | |||||||
稀釋 |
$ | 0.06 | $ | 0.36 | $ | (0.30 | ) | (82 | )% | |||||||
調整後的息税折舊攤銷前利潤* |
$ | 9,659 | $ | 18,829 | $ | (9,170 | ) | (49 | )% |
在截至9月30日的九個月中, |
||||||||||||||||
美元 |
% |
|||||||||||||||
2023 |
2022* |
改變 |
改變 |
|||||||||||||
收入 |
$ | 276,241 | $ | 278,198 | $ | (1,957 | ) | (1 | )% | |||||||
運營收入 |
$ | 6,965 | $ | 5,768 | $ | 1,197 | 21 | % | ||||||||
淨收入 |
$ | 13,998 | $ | 278 | $ | 13,720 | 4935 | % | ||||||||
每股普通股收益: |
||||||||||||||||
基本 |
$ | 0.32 | $ | 0.01 | $ | 0.31 | 4935 | % | ||||||||
稀釋 |
$ | 0.32 | $ | 0.01 | $ | 0.31 | 4935 | % | ||||||||
調整後的息税折舊攤銷前利潤* |
$ | 18,230 | $ | 10,643 | $ | 7,587 | 71 | % |
*調整後的2022年三個月和九個月的息税折舊攤銷前利潤與2023年的報告一致,不包括衍生工具的現金(已實現)損益。
財務和業務摘要
與截至2022年9月30日的三個月和九個月相比,截至2023年9月30日的三個月和九個月的合併銷售收入分別下降了1,389美元和1,957美元。在截至2023年9月30日的三個月和九個月比較期內,由於甘油市場疲軟以及確認資本回收的時機,化學品板塊的銷售額分別下降了3,763美元和2,777美元。在三個月和九個月的比較期內,化學品銷售均有所改善,這要歸因於良好的產品組合和新的定製化學品合同的收入。在三個月和九個月的比較期內,生物燃料板塊的淨銷售額分別增長了2,270美元和820美元,這是由於銷售量的增加主要被較低的平均價格所抵消。由於市場上可再生柴油銷量的增加,D4 RIN價格在本季度大幅下降。
截至2023年9月30日的三個月,運營收入與2022年同期相比下降了16,593美元,其原因是:(i)生物燃料價格和原料價格的利差縮小(包括D4 RIN價格下跌的影響);(ii)衍生工具的活動變化,當前三個月期間的已實現虧損為7,286美元,而已實現收益為4,023美元在去年同期的三個月;(iii)按市值計價的衍生品頭寸的變化,與去年同期相比,未實現虧損為6,782美元在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中,未實現收益分別為665美元;(iv)比確認資本回收的時間有所減少;(v)使用LIFO庫存會計方法確定的庫存賬面價值調整的變化。在截至2023年9月30日的三個月中,第(v)項的調整使毛利潤增加了2528美元,而2022年為6,133美元。第(i)和(ii)項的對比結果反映了與我們承諾收購原料時相比每年生物柴油市場價格變動的影響。2022年,由於烏克蘭衝突,價格大幅上漲,我們用於對衝生物柴油利潤率的衍生工具出現了按市值計價的虧損。然後,這些損失被該期間實物銷售的顯著增長所抵消。2023年,生物柴油價格在上半年下跌,然後在第三季度上漲。這為上半年帶來了衍生品收益,現在第三季度與第四季度的承諾銷售額相比出現了按市值計價的虧損。
截至2023年9月30日的九個月中,運營收入為6,965美元,而截至2022年9月30日的九個月中為5,768美元。這一增長是由於:(i) 根據三個月比較期的解釋,我們在當前九個月的已實現衍生品收益變動為2,150美元,而前九個月的已實現虧損為24,970美元;(ii) 使用LIFO庫存會計方法確定的庫存賬面價值調整發生了變化。此次調整使當前九個月期間的毛利潤增加了6,023美元,而前九個月的毛利為1,308美元。
資本支出
2023年前九個月的資本支出為4,994美元,而2022年同期為3692美元。
現金、現金等價物和有價證券
截至2023年9月30日,現金及現金等價物增至205,923美元。在截至2023年9月30日的九個月中,所有有價證券均已售出,並轉移到計息賬户。截至2022年12月31日,現金及現金等價物為175,640美元,有價證券為37,126美元,總額為212,766美元。截至2023年9月30日,營運資金為235,088美元,較2022年12月31日增加了17,410美元。
關於 FutureFuel
FutureFuel 是一家領先的多元化化學產品和生物燃料製造商。FutureFuel的化學品部門為特定客户生產特種化學品(“定製化學品”)以及多客户特種化學品(“高性能化學品”)。FutureFuel 的定製製造產品組合包括專有農用化學品、附着力促進劑、殺菌劑中間體和抗氧化劑前體。FutureFuel 的高性能化學品產品包括專有的尼龍和聚酯聚合物改性劑產品組合以及幾種用於不同應用的小容量特種化學品和溶劑。FutureFuel的生物燃料部門主要向其客户生產和銷售生物柴油。請訪問 www.futuelfuelcorporation.com 瞭解更多信息。
前瞻性陳述
本文件包含1995年《私人證券訴訟改革法》所指的前瞻性陳述。前瞻性陳述涉及FutureFuel當前的計劃、意圖、信念和預期,以及對未來經濟表現的陳述。包含 “相信”、“不相信”、“計劃”、“期望”、“打算”、“估計”、“預期” 等術語的陳述以及其他含義相似的短語被視為包含不確定性,屬於前瞻性陳述。此外,FutureFuel或其代表不時發表或將以口頭或書面形式發表前瞻性陳述。此外,此類前瞻性陳述可能包含在公司向美國證券交易委員會(“SEC”)提交的各種文件中、新聞稿中,或由FutureFuel的授權執行官之一發表或經其批准的口頭陳述中。
這些前瞻性陳述受某些已知和未知的風險和不確定性的影響,以及可能導致實際結果與這些前瞻性陳述中反映的結果存在重大差異的假設。可能導致實際業績不同的因素包括但不限於FutureFuel截至2022年12月31日的10-K表年度報告及其未來向美國證券交易委員會提交的文件中,在 “風險因素” 和 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 標題下列出的因素。投資者不應過分依賴本文件中包含的任何前瞻性陳述,這些陳述僅反映了FutureFuel管理層截至各自日期的觀點。除非法律要求,否則公司沒有義務修改或公開發布對前瞻性陳述的任何修訂的結果。本文件以及當前和未來向美國證券交易委員會提交的文件中描述的風險和不確定性並不是FutureFuel面臨的唯一風險和不確定性。新的因素不時出現,公司無法預測會出現哪些因素。可能還有其他公司目前不知道的風險,或者公司目前認為對其業務無關的風險。此外,FutureFuel無法評估每個因素對其業務的影響,也無法評估任何因素或因素組合在多大程度上可能導致實際業績與任何前瞻性陳述中包含的結果存在重大差異。如果發生任何此類風險,FutureFuel的業務、經營業績、流動性和財務狀況可能會受到不利影響。投資者應查閲FutureFuel在向美國證券交易委員會提交的10-K、10-Q和8-K表報告中已經或將要披露的任何其他披露及其任何修正案。本文件中包含的警示性陳述明確限定了歸因於FutureFuel或代表其行事的人的所有後續書面和口頭前瞻性陳述。
非公認會計準則財務指標
在本新聞稿中,FutureFuel使用調整後的息税折舊攤銷前利潤作為衡量業績和流動性的關鍵運營指標。調整後的息税折舊攤銷前利潤是一種非公認會計準則財務指標。調整後的息税折舊攤銷前利潤不能取代作為業績或流動性的衡量標準的營業收入、淨收入或經營活動的現金流(每項均根據公認會計原則確定)。調整後的息税折舊攤銷前利潤作為分析工具存在侷限性,不應單獨考慮,也不應將其作為公認會計原則下報告的業績分析的替代品。FutureFuel將調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為扣除利息、所得税、折舊和攤銷費用前的淨收益,如果適用,不包括基於非現金股份的薪酬支出、公開發行費用、收購相關交易成本、購買會計調整、財產和設備處置虧損、衍生工具的非現金損益、其他營業外收入或支出。提供與調整後的息税折舊攤銷前利潤相關的信息,以便投資者獲得管理層在評估FutureFuel業務整體運營和流動性時使用的相同數據。FutureFuel對調整後息税折舊攤銷前利潤的計算可能與其他公司使用的標題相似的衡量標準不同;因此,其計算結果不一定與其他公司的業績相提並論。
調整後的息税折舊攤銷前利潤使FutureFuel的首席運營決策者能夠合併評估FutureFuel業務的業績和流動性,以評估其運營部門產生運營現金流以滿足營運資金需求、為資本支出提供資金和支付股息的能力。特別是,FutureFuel管理層認為,調整後的息税折舊攤銷前利潤允許根據GAAP業績對FutureFuel的經營業績和流動性進行比較評估,同時隔離折舊和攤銷的影響,折舊和攤銷可能因運營部門而異,與其基本經營業績沒有任何關聯,非現金股票薪酬支出(一種非現金支出,在同類公司之間差異很大)以及非現金損益在衍生工具上,由於衍生工具相對於出售生物燃料的估值變化的時機,其立即確認可能導致淨收入在每個季度之間波動。
本財報中包含的表格將調整後的息税折舊攤銷前利潤與淨收益(最直接可比的GAAP績效財務指標)進行了對賬,該表將調整後的息税折舊攤銷前利潤與運營現金流進行了對賬,後者是最直接可比的GAAP流動性財務指標。
FutureFuel 公司
簡明合併資產負債表
(千美元)
(未經審計) |
||||||||
2023年9月30日 |
2022年12月31日 |
|||||||
資產 |
||||||||
現金和現金等價物 |
$ | 205,923 | $ | 175,640 | ||||
應收賬款,包括混合商的13,084美元和8,970美元的税收抵免,以及分別扣除67美元和48美元的壞賬備抵後的淨額 |
29,493 | 26,204 | ||||||
庫存 |
26,910 | 26,761 | ||||||
有價證券 |
- | 37,126 | ||||||
其他流動資產 |
4,895 | 8,045 | ||||||
流動資產總額 |
267,221 | 273,776 | ||||||
財產、廠房和設備,淨額 |
74,501 | 76,941 | ||||||
其他資產 |
4,114 | 5,252 | ||||||
非流動資產總額 |
78,615 | 82,193 | ||||||
總資產 |
$ | 345,836 | $ | 355,969 | ||||
負債和股東權益 |
||||||||
應付賬款,包括攪拌商應向客户分別支付的890美元和890美元的税收抵免退款 |
$ | 20,945 | $ | 36,345 | ||||
應付股息 |
2,626 | 10,503 | ||||||
其他流動負債 |
8,562 | 9,250 | ||||||
流動負債總額 |
32,133 | 56,098 | ||||||
遞延收入-長期 |
13,333 | 15,079 | ||||||
其他非流動負債 |
3,371 | 1,792 | ||||||
非流動負債總額 |
16,704 | 16,871 | ||||||
負債總額 |
48,837 | 72,969 | ||||||
優先股,面值0.0001美元,已授權5,000,000股,無已發行和流通 |
- | - | ||||||
截至2023年9月30日和2022年12月31日的普通股,面值0.0001美元,已授權75,000,000股,已發行和流通的43,763,243和43,763,243和43,763,243,243股 |
4 | 4 | ||||||
累計其他綜合虧損 |
- | (1 | ) | |||||
額外實收資本 |
282,489 | 282,489 | ||||||
留存收益 |
14,506 | 508 | ||||||
股東權益總額 |
296,999 | 283,000 | ||||||
負債和股東權益總額 |
$ | 345,836 | $ | 355,969 |
FutureFuel 公司
簡明合併損益表和綜合收益表
(千美元,每股金額除外)
(未經審計)
三個月已結束 |
九個月已結束 |
|||||||||||||||
九月: |
九月: |
|||||||||||||||
2023 |
2022 |
2023 |
2022 |
|||||||||||||
收入 |
$ | 116,752 | $ | 118,141 | $ | 276,241 | $ | 278,198 | ||||||||
銷售和分銷商品的成本 |
112,882 | 98,156 | 259,340 | 264,391 | ||||||||||||
毛利 |
3,870 | 19,985 | 16,901 | 13,807 | ||||||||||||
銷售費用、一般費用和管理費用 |
2,410 | 2,128 | 6,694 | 5,638 | ||||||||||||
研究和開發費用 |
1,163 | 967 | 3,242 | 2,401 | ||||||||||||
3,573 | 3,095 | 9,936 | 8,039 | |||||||||||||
運營收入 |
297 | 16,890 | 6,965 | 5,768 | ||||||||||||
利息和股息收入 |
2,527 | 1,210 | 6,595 | 2,621 | ||||||||||||
有價證券的收益 |
- | (590 | ) | 575 | (7,956 | ) | ||||||||||
其他費用 |
(36 | ) | (33 | ) | (103 | ) | (100 | ) | ||||||||
其他收入(支出) |
2,491 | 587 | 7,067 | (5,435 | ) | |||||||||||
所得税前收入 |
2,788 | 17,477 | 14,032 | 333 | ||||||||||||
所得税準備金 |
12 | 1,697 | 34 | 55 | ||||||||||||
淨收入 |
$ | 2,776 | $ | 15,780 | $ | 13,998 | $ | 278 | ||||||||
普通股每股收益 |
||||||||||||||||
基本 |
$ | 0.06 | $ | 0.36 | $ | 0.32 | $ | 0.01 | ||||||||
稀釋 |
$ | 0.06 | $ | 0.36 | $ | 0.32 | $ | 0.01 | ||||||||
加權平均已發行股數 |
||||||||||||||||
基本 |
43,763,243 | 43,763,243 | 43,763,243 | 43,763,243 | ||||||||||||
稀釋 |
43,765,709 | 43,763,243 | 43,765,163 | 43,766,243 | ||||||||||||
綜合收入 |
||||||||||||||||
淨收入 |
$ | 2,776 | $ | 15,780 | $ | 13,998 | $ | 278 | ||||||||
來自可供出售證券未實現淨(虧損)收益的其他綜合(虧損)收益 |
- | (71 | ) | 2 | (219 | ) | ||||||||||
所得税效應 |
- | 15 | (1 | ) | 46 | |||||||||||
扣除税款後的未實現(虧損)收益總額 |
- | (56 | ) | 1 | (173 | ) | ||||||||||
綜合收入 |
$ | 2,776 | $ | 15,724 | $ | 13,999 | $ | 105 |
FutureFuel 公司
合併現金流量表
(千美元)
(未經審計)
截至9月30日的九個月 |
||||||||
2023 |
2022 |
|||||||
來自經營活動的現金流 |
||||||||
淨收入 |
$ | 13,998 | $ | 278 | ||||
為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整: |
||||||||
折舊 |
7,736 | 7,850 | ||||||
遞延融資成本的攤銷 |
75 | 72 | ||||||
遞延所得税優惠 |
- | (255 | ) | |||||
股權證券公允價值的變化 |
(3,117 | ) | 7,940 | |||||
衍生工具公允價值的變化 |
3,523 | (3,053 | ) | |||||
出售投資的損失 |
2,543 | 15 | ||||||
基於股票的薪酬 |
- | 46 | ||||||
處置財產和設備損失 |
8 | 60 | ||||||
非現金利息支出 |
26 | - | ||||||
運營資產和負債的變化: |
||||||||
應收賬款 |
(3,295 | ) | 5,597 | |||||
應收賬款—關聯方 |
6 | 47 | ||||||
庫存 |
(149 | ) | 9,523 | |||||
應收所得税 |
32 | 7,759 | ||||||
預付費用 |
2,700 | 2,711 | ||||||
預付費用-關聯方 |
- | (8 | ) | |||||
其他資產 |
(5,019 | ) | 296 | |||||
應付賬款 |
(14,910 | ) | 9,257 | |||||
應付賬款—關聯方 |
(800 | ) | 338 | |||||
應計費用和其他流動負債 |
(404 | ) | 25 | |||||
應計費用和其他流動負債——關聯方 |
- | (1 | ) | |||||
遞延收入 |
(2,030 | ) | (4,128 | ) | ||||
其他非流動負債 |
1,553 | (242 | ) | |||||
經營活動提供的淨現金 |
2,476 | 44,127 | ||||||
來自投資活動的現金流 |
||||||||
衍生工具的抵押品 |
2,991 | 865 | ||||||
出售有價證券的收益 |
37,701 | 263 | ||||||
出售財產和設備的收益 |
- | 61 | ||||||
資本支出 |
(4,994 | ) | (3,692 | ) | ||||
由(用於)投資活動提供的淨現金 |
35,698 | (2,503 | ) | |||||
來自融資活動的現金流 |
||||||||
支付股息 |
(7,877 | ) | (7,877 | ) | ||||
遞延融資成本 |
(14 | ) | - | |||||
用於融資活動的淨現金 |
(7,891 | ) | (7,877 | ) | ||||
現金和現金等價物的淨變化 |
30,283 | (33,747 | ) | |||||
期初的現金和現金等價物 |
175,640 | 137,521 | ||||||
期末的現金和現金等價物 |
$ | 205,923 | $ | 171,268 | ||||
為所得税支付的現金 |
$ | - | $ | 72 | ||||
非現金資本支出 |
$ | 518 | $ | 214 |
FutureFuel 公司
非公認會計準則財務指標與財務指標的對賬
(千美元)
(未經審計)
調整後息税折舊攤銷前利潤與淨收入的對賬
三個月已結束 |
九個月已結束 |
|||||||||||||||
九月: |
九月: |
|||||||||||||||
2023 |
2022* |
2023 |
2022* |
|||||||||||||
淨收入 |
$ | 2,776 | $ | 15,780 | $ | 13,998 | $ | 278 | ||||||||
折舊 |
2,581 | 2,574 | 7,736 | 7,850 | ||||||||||||
基於股票的非現金薪酬 |
- | 46 | - | 46 | ||||||||||||
利息和股息收入 |
(2,527 | ) | (1,210 | ) | (6,595 | ) | (2,621 | ) | ||||||||
非現金利息支出和遞延融資成本攤銷 |
35 | 7 | 101 | 72 | ||||||||||||
處置財產和設備損失 |
- | 10 | 8 | 60 | ||||||||||||
衍生工具的未實現虧損(收益) |
6,782 | (665 | ) | 3,523 | (3,053 | ) | ||||||||||
有價證券的虧損(收益) |
- | 590 | (575 | ) | 7,956 | |||||||||||
所得税準備金 |
12 | 1,697 | 34 | 55 | ||||||||||||
調整後的息税折舊攤銷前利潤* |
$ | 9,659 | $ | 18,829 | $ | 18,230 | $ | 10,643 |
調整後的息税折舊攤銷前利潤與經營活動提供的淨現金的對賬
九個月已結束 |
||||||||
九月: |
||||||||
2023 |
2022* |
|||||||
經營活動提供的淨現金 |
$ | 2,476 | $ | 44,127 | ||||
遞延所得税優惠 |
- | 255 | ||||||
利息和股息收入 |
(6,595 | ) | (2,621 | ) | ||||
所得税準備金 |
34 | 55 | ||||||
經營資產和負債的變動,淨額 |
22,315 | (31,174 | ) | |||||
其他 |
- | 1 | ||||||
調整後的息税折舊攤銷前利潤* |
$ | 18,230 | $ | 10,643 |
*調整後的2022年三個月和九個月的息税折舊攤銷前利潤與2023年的報告一致,不包括衍生工具的現金(已實現)損益。
FutureFuel 公司
簡明合併分部收益
(千美元)
(未經審計)
三個月已結束 |
九個月已結束 |
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九月: |
九月: |
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2023 |
2022 |
2023 |
2022 |
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收入 |
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定製化學品 |
$ | 14,454 | $ | 16,047 | $ | 46,650 | $ | 44,028 | ||||||||
高性能化學品 |
3,393 | 5,459 | 11,834 | 17,233 | ||||||||||||
化學品收入 |
$ | 17,847 | $ | 21,506 | $ | 58,484 | $ | 61,261 | ||||||||
生物燃料收入 |
98,905 | 96,635 | 217,757 | 216,937 | ||||||||||||
總收入 |
$ | 116,752 | $ | 118,141 | $ | 276,241 | $ | 278,198 | ||||||||
分部毛利(虧損) |
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化學 |
$ | 6,878 | $ | 8,362 | $ | 21,917 | $ | 17,976 | ||||||||
生物燃料 |
(3,008 | ) | 11,623 | (5,016 | ) | (4,169 | ) | |||||||||
毛利總額 |
$ | 3,870 | $ | 19,985 | $ | 16,901 | $ | 13,807 |
截至2023年9月30日,FutureFuel免費持有420萬份RIN庫存,公允市場價值為6,971美元。相比之下,截至2022年9月30日,FutureFuel免費持有810萬份RIN庫存,公允市場價值為12,752美元。