BWA-20231231
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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區20549
表格：10-K

 
(標記一)
☑ 根據1934年資產交換法第13或15（d）節提交的年度報告
 截至本財政年度止12月31日, 2023
或
☐根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
的過渡期                             至                             

委託文件編號：1-12162
 博格華納公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
特拉華州13-3404508
(法團或組織的州或其他司法管轄區)(國際税務局僱主身分證號碼)
 
哈姆林路3850號,
奧本山, 密西根48326
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
 註冊人的電話號碼，包括區號：(248) 754-9200
根據該法第12(B)節登記的證券：
每個班級的標題 交易代碼註冊的每個交易所的名稱
普通股，每股面值0.01美元BWA紐約證券交易所
2031年到期的1.00%優先票據BWA 31紐約證券交易所
 
根據該法第12(G)節登記的證券：無
_________________________
用複選標記表示註冊人是否為證券法規則第405條所定義的知名經驗豐富的發行人。是*☑*☐
如果不要求註冊人根據法案第13條或第15（d）條提交報告，則勾選。 是的，  不是 ☑
用複選標記標出登記人是否（1）在過去12個月內（或登記人被要求提交此類報告的較短期限內）提交了《1934年證券交易法》第13條或第15（d）條要求提交的所有報告，以及（2）在過去90天內遵守了此類提交要求。 是*☑*☐
勾選註冊人是否以電子方式提交了根據法規S-T第405條要求提交的每個交互式數據文件（本章第232.405節）在過去12個月內（或在要求登記人提交此類檔案的較短時間內）。 是 ☑ 沒有
請勾選註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、小型申報公司還是新興成長型公司。請參閲“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“小型申報公司”的定義， 和“新興成長型公司”在交易法第12B-2條規則中。
大型加速文件服務器☑加速文件管理器☐非加速文件服務器☐規模較小的報告公司☐
新興成長型公司☐
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☑
如果證券是根據該法第12(B)條登記的，應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。☐
用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。☐
勾選註冊人是否為空殼公司（如交易法第12 b-2條所定義）。 是的 ☐ 沒有
總市場2023年6月30日（最近完成的第二財政季度的最後一個營業日），股東持有的註冊人有表決權的普通股（不包括註冊人董事和執行官持有的有表決權的普通股）的價值約為$10十億美元。
截至2024年2月2日，註冊人已 229,780,053股份數為f.流通在外的有表決權的普通股。

 


以引用方式併入的文件
以下文件的部分內容通過引用併入表格10-K的指定部分。
文檔表格10-K的一部分，
BorgWarner Inc.的部分業務2024年度股東大會委託書第III部


博格華納公司
表格10-K
12月終了年度R 31, 2023
索引
  頁碼
第一部分。
第1項。
業務
6
第1A項。
風險因素
18
項目1B.
未解決的員工意見
30
項目1C.
網絡安全
30
第二項。
屬性
31
第三項。
法律訴訟
32
項目4.
煤礦安全信息披露
32
 
第二部分。
第五項。
註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券
33
項目6.
[已保留]
35
第7項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
35
第7A項。
關於市場風險的定量和定性披露
58
第八項。
財務報表和補充數據
59
第九項。
會計與財務信息披露的變更與分歧
130
第9A項。
控制和程序
130
項目9B。
其他信息
131
項目9C。
關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
131
 
第三部分。
第10項。
董事、高管與公司治理
131
第11項。
高管薪酬
132
項目12.
某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項
132
第13項。
某些關係和關聯交易與董事獨立性
132
第14項。
首席會計師費用及服務
132
 
第四部分。
第15項。
展品和財務報表附表
132
第16項。
表格10-K摘要
133


3

目錄表
前瞻性信息的警示性聲明
 
本年度報告Form 10-K(“Form 10-K”)中包含的陳述(包括管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析)可能包含1995年私人證券訴訟改革法(“法案”)所設想的前瞻性陳述，這些陳述基於管理層當前的展望、預期、估計和預測。諸如“預期”、“相信”、“繼續”、“可能”、“設計”、“效果”、“估計”、“評估”、“預期”、“預測”、“目標”、“倡議”、“打算”、“可能”、“展望”、“計劃”、“潛在”、“預測”、“項目”、“追求”、“尋求”、“應該”等詞語，“Target”、“When”、“Will”、“Will”以及此類詞語和類似表達的變體旨在識別此類前瞻性陳述。此外，除通過引用方式包含或併入本10-K表格中的歷史事實陳述外，所有有關我們預期或預期將會或可能在未來發生的關於我們的財務狀況、業務戰略和實施該戰略的措施的陳述，包括業務和運營的競爭優勢、目標、擴張和增長、計劃、對未來成功的提及以及其他此類事項，均屬前瞻性陳述。會計估計，如本年度報告表格10-K第7項“關鍵會計政策和估計”項下所描述的估計，本質上是前瞻性的。所有前瞻性陳述均基於我們根據我們的經驗和我們對歷史趨勢、當前狀況和預期未來發展的看法以及我們認為在這種情況下合適的其他因素而作出的假設和分析。前瞻性陳述並不是業績的保證，公司的實際結果可能與前瞻性陳述中或由前瞻性陳述所表達、預測或暗示的結果大不相同。

您不應過度依賴這些前瞻性陳述，這些陳述僅説明截至本年度報告發布之日。前瞻性陳述會受到風險和不確定性的影響，其中許多風險和不確定性很難預測，而且通常超出我們的控制範圍，這可能導致實際結果與前瞻性陳述中或由前瞻性陳述所表達、預測或暗示的結果大不相同。這些風險和不確定性包括影響我們或我們的客户的供應中斷，例如目前半導體芯片短缺影響了原始設備製造商(“OEM”)客户及其供應商，包括我們；商品供應和定價，以及在與客户就這些成本進行商業談判時無法達到預期的回收水平；來自現有和新競爭對手(包括OEM客户)的競爭挑戰；與快速變化的技術相關的挑戰，特別是與電動汽車相關的挑戰，以及我們應對創新的能力；對電動汽車的需求和我們的電動汽車收入增長的預測困難；俄羅斯入侵烏克蘭對全球經濟造成的潛在幹擾；確定目標並以可接受的條件完成收購的能力；未能及時實現收購的預期好處；我們最近完成的將以前的燃料系統和售後市場部門免税剝離成一家獨立的上市公司的可能性；未能迅速有效地整合被收購的業務；與被收購的業務相關的未知或不可估量的潛在負債；我們對汽車和卡車生產的依賴，高度週期性，並受幹擾的影響；我們對主要OEM客户的依賴；未來涉及我們的一些OEM客户的任何罷工的影響以及這些OEM客户採取的任何行動；利率和外幣匯率的波動；我們對信息系統的依賴；全球經濟環境的不確定性；現有或任何未來法律程序的結果，包括與各種索賠有關的訴訟，或政府調查，包括相關訴訟；我們開展業務的國家未來法律和法規的變化，例如，税收和關税；未來任何潛在的收購或處置交易的影響；以及我們在提交給美國證券交易委員會的報告中提到的其他風險，包括我們最近提交的10-K表格中的第1A項“風險因素”。我們不承擔任何義務更新或公開宣佈對本10-Q表格中任何前瞻性陳述的任何更新或修訂，以反映我們預期的任何變化或作為陳述基礎的事件、條件、情況或假設的任何變化。

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目錄表
本節以及本報告項目1A“風險因素”和項目7“關鍵會計政策和估計”中的討論，意在為該法的安全港條款提供有意義的警示聲明。這不應被解釋為可能對我們預期的綜合財務狀況、經營結果或流動性產生不利影響的所有經濟、競爭、政府、技術和其他因素的完整清單。其他風險和不確定性，包括但不限於我們目前不知道的或我們目前認為是無關緊要的風險和不確定性，也可能損害我們的業務、運營、流動性、財務狀況和前景。

非公認會計準則財務計量的使用

除了按照美國公認會計原則(“GAAP”)列報的結果外，本報告還包括非GAAP財務計量。該公司相信，這些非公認會計準則財務指標提供了額外的信息，有助於投資者瞭解公司的基本業績和趨勢。讀者應該意識到，非公認會計準則財務措施有其固有的侷限性，在使用這類措施時應謹慎行事。為了彌補這些限制，我們使用非GAAP衡量標準作為比較工具，與GAAP衡量標準一起，幫助評估我們的經營業績或財務狀況。我們使用適當的GAAP組成部分整體計算這些衡量標準，並以一種旨在促進期間間一致比較的方式進行計算。該公司計算這些非GAAP計量的方法可能與其他公司使用的方法不同。不應孤立地考慮這些非公認會計原則措施，也不應將其作為根據公認會計原則編制的財務措施的替代品。在使用非GAAP財務計量的情況下，可以在本報告中找到最直接可比的GAAP財務計量，以及與最直接可比較的GAAP財務計量的對賬。



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目錄表
第I部分

第2項：業務

博格華納公司(連同其合併的子公司，“公司”或“博格華納”)是特拉華州的一家公司，成立於1987年。該公司是燃燒、混合動力和電動汽車清潔和高效技術解決方案的全球產品領先者。其產品有助於提高車輛的性能、推進效率、穩定性和空氣質量。該公司在全球製造和銷售這些產品，主要面向輕型汽車(乘用車、運動型多功能車(SUV)、貨車和輕型卡車)的原始設備製造商(OEM)。該公司的產品還銷往商用車(中型卡車、重型卡車和公共汽車)和非駭維金屬加工車輛(農業和工程機械以及海洋應用)的原始設備製造商。該公司還向某些一級車輛系統供應商製造和銷售其產品，並向輕型、商用和非駭維金屬加工車輛的售後市場銷售產品。該公司經營着為歐洲、美洲和亞洲客户服務的製造設施，是世界上幾乎所有主要汽車OEM的原始設備供應商。

向前衝鋒-電氣化產品組合戰略

於2021年，本公司宣佈其策略，透過有機投資及以技術為重點的收購，隨時間積極發展其電子產品。電子產品包括電動汽車（“EV”）上使用的所有產品，以及混合動力系統中包含的相同產品和組件，其基礎技術可適應或適用於EV中使用的產品或組件。該公司認為，它已經為行業預期的向電動汽車的遷移做好了準備。

於二零二三年六月，本公司宣佈其下一階段的 向前衝鋒戰略，重點是盈利增長的電子產品，同時最大限度地提高公司的基礎產品組合的價值。基礎產品包括內燃機上使用的所有產品，以及混合動力系統中使用的相同產品和組件。由於執行其戰略，該公司預計到2027年，它將實現超過100億美元的年度電子產品銷售額，實現約7%的電子產品調整後營業利潤率，並保持其基礎產品組合的兩位數調整後營業利潤率。截至2023年12月31日止年度，該公司的電子產品收入約為20億美元，佔其總收入的14%。

2023年7月3日，博格華納完成了先前宣佈的燃料系統和售後市場部門的分拆（“分拆”），該交易旨在為公司股東提供美國聯邦所得税免税資格，這是通過分配PHINIA，Inc.的100%流通普通股完成的。（“PHINIA”）按比例向本公司普通股記錄持有人提供。於二零二三年六月二十三日，即分派記錄日期（“分派日期”），本公司普通股記錄持有人每持有五股本公司普通股可獲發一股PHINIA普通股。代替菲尼亞的零碎股份，本公司股東獲得現金。PHINIA是一家獨立的上市公司，在紐約證券交易所上市，股票代碼為“PHIN”。

在分拆之前的期間，PHINIA的歷史經營業績和財務狀況在隨附的綜合財務報表中作為已終止經營業務呈列。

最近的收購

收購是公司增長和價值創造戰略的一個組成部分。以下是最近收購的摘要。有關更多信息，請參閲本報告第8項合併財務報表附註2“收購及出售”。

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目錄表
Eldor Corporation的電動混合動力系統業務

於2023年12月1日，本公司完成收購總部位於意大利的Eldor Corporation（“Eldor”）的電動混合動力系統業務分部。此次收購預計將通過增強公司在電力電子方面的工程能力來補充其現有的ePropulsion產品組合。2017年10月，公司以7200萬元（78百萬美元），最高可達1.75億歐元（1.91億美元）的盈利性付款可在交易結束後的兩年內支付。公司目前的估計表明，盈利目標的最低門檻將無法實現，因此購買對價中沒有包含盈利付款。

湖北超越太陽充電業務

於2023年3月1日，本公司根據股權轉讓協議完成收購湖北勝陽電氣的電動汽車解決方案、智能電網及智慧能源業務。此次收購預計將通過增加在中國的業務來補充公司現有的歐洲和北美充電業務。總代價為2.88億日元（4200萬美元），其中包括2.68億日元（3900萬美元）的基本購買價和2000萬日元（300萬美元）的估計盈利付款。該公司在截至2023年12月31日的年度支付了2.17億日元（3100萬美元）的基本購買價格。剩餘的5100萬日元（800萬美元）的基本購買價格分兩期支付，最後一次付款將於2025年4月30日之前到期。此外，根據該協議，該公司可能有義務在交易結束後約兩年內以或有付款的形式匯出高達1.03億日元（1500萬美元）的款項。

Drivetek AG

於2022年12月1日，本公司收購位於瑞士的工程及產品開發公司Drivetek AG。此次收購預計將加強公司在輔助逆變器方面的電力電子能力，以加速高壓eFan業務的增長。總代價為2700萬美元（2900萬美元）的基本購買價，以及1000萬美元（1000萬美元）的估計盈利付款，可以在交易結束後的三年內以或有付款的形式支付。

能源解決方案

2022年7月29日，本公司收購北美市場充電解決方案供應商Rhombus Energy Solutions。此次收購預計將補充公司現有的歐洲充電業務，以加速有機增長，併為其充電業務增加北美地區的業務。該公司在交易結束時支付了1.31億美元，在交易結束後的三年內，最多可支付3000萬美元的或有款項。該公司目前的估計表明，這些盈利目標的最低門檻將無法實現，因此購買對價中沒有包括盈利付款的金額。

Santroll汽車零部件

2022年3月31日，該公司收購了桑特羅爾汽車零部件公司，這是桑特羅爾電動汽車公司剝離出來的電動汽車業務。此次收購預計將加強該公司在輕型汽車電動汽車領域的垂直整合、規模和投資組合廣度，同時提高上市速度。最終總對價為1.92億美元，其中包括約10億元人民幣(1.52億美元)的基本購買價和2.5億元人民幣(4000萬美元)的最初估計收益付款。在截至2022年12月31日的一年中，該公司支付了約10億元人民幣(1.57億美元)的基本收購價格，不再預計將重新獲得先前預期的500萬美元的收盤後調整，這些調整已計入其他運營費用淨額。根據本次收購的股權轉讓協議，本公司有義務匯出至多3億元人民幣(約合
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目錄表
4,700萬美元)的盈利付款取決於某些銷售量目標和與新授予的業務相關的某些估計未來銷售量目標的實現情況。於截至2023年12月31日止年度，本公司支付約人民幣2億元(2,400萬美元)以清償剩餘收益負債及相關調整。

AKASOL AG

2021年6月4日，公司完成了對AKASOL AG(“AKASOL”)股票的自願公開收購要約，從而獲得了AKASOL流通股89%的所有權。該公司支付了約6.48億歐元(7.88億美元)來敲定收購要約。於2021年期間，本公司透過其後購入額外股份將其持股比例增至93%。2022年2月10日，公司完成合並擠出程序，獲得剩餘股份，獲得100%所有權。此次收購預計將進一步加強博格華納的商用車和工業電氣化能力，使該公司能夠利用其認為快速增長的電池模塊和組件市場。

關於可報告細分市場的財務信息

有關本公司可報告分部的財務資料，請參閲本報告第(8)項綜合財務報表附註24“可報告分部及相關資料”。 

對可報告部分的敍述性描述

該公司在三個可報告的部門中報告了其業績：空氣管理、動力傳動和電池系統以及電子推進。在前幾年，該公司將其業績分成四個可報告的部門：空氣管理、電子推進和動力系統、燃料系統和售後市場。2023年第一季度，該公司選擇將空氣管理和電子動力與動力系統細分為空氣管理、動力傳動與電池系統和電子動力系統，並在空氣管理、動力系統與電池系統、電子推進、燃料系統和售後市場共五個須報告的部門中報告了業績。由於剝離，燃料系統和售後市場不再是需要報告的部門。

按可報告部門劃分的淨銷售額如下：
截至十二月三十一日止的年度：
(單位：百萬)202320222021
空氣管理$7,833 $7,137 $6,867 
動力傳動系統和電池系統4,348 3,735 3,660 
電子推進2,166 1,906 1,427 
部門間淘汰(149)(143)(151)
淨銷售額$14,198 $12,635 $11,803 

上述銷售資料不包括本公司未合併的合資企業的銷售額(見下文“合資企業”小標題)。截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度，此類未合併銷售總額分別約為7.32億美元、7.34億美元和8.52億美元。

空氣管理

空氣管理部門開發和製造產品，以提高燃油經濟性、減少排放和提高性能。空氣管理部門的技術包括渦輪增壓器、eBooster、eTurbos、正時系統、排放系統、熱系統、汽油點火技術、智能遠程執行器、動力總成傳感器、機艙加熱器、電池加熱器、電池充電和直流充電站。
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目錄表

空氣管理部門的排放、熱力和渦輪增壓系統具有多項優勢，包括針對特定發動機尺寸增加功率、提高燃油經濟性、減少排放以及優化推進系統和車輛艙內的温度。截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度，輕型車輛渦輪增壓機的銷售額分別約佔公司淨銷售額的21%、26%和24%。在所述任何一年中，沒有其他單一產品線佔合併淨銷售額的10%以上。

空氣管理部門的定時系統能夠精確控制通過發動機的空氣和廢氣流量，提高燃油經濟性和排放。空氣管理部門是全球OEM計時系統的領先製造商。

空氣管理部門的動力總成產品包括一系列高度工程化的產品，這些產品補充並增強了許多其他空氣管理技術帶來的效率改進。

動力傳動系統和電池系統

該公司的動力傳動和電池系統部門的技術包括電池模塊和系統、控制模塊、用於自動變速器的摩擦和機械離合器產品、扭矩管理產品和後輪驅動(“RWD”)以及全輪驅動(“AWD”)變速箱系統和耦合系統。

動力傳動和電池系統部門的電池產品包括用於電動公交車、卡車和非駭維金屬加工應用的高性能鋰離子電池系統。電池產品為商用車提供了安全、可靠和耐用的高功率輸出性能。超高烯用於電動傳動系統的RGY電池系統可提供高達4000次的循環，顯著提高了電動商用車的續航里程，並與超級充電基礎設施兼容。電池管理系統提供安全和高效，液體冷卻防止過熱。

動力傳動和電池系統部門用於自動變速器的摩擦和機械產品包括雙離合器模塊、摩擦離合器模塊、摩擦和隔板、傳動帶、液力變矩器離合器、單向離合器和扭振阻尼器。用於自動變速器的控制產品具有用於標準液壓系統和高壓液壓系統的電液電磁閥、變速箱電磁閥模塊和雙離合器控制模塊。

動力傳動和電池系統部門的扭矩管理產品包括後輪驅動(“RWD”)和全輪驅動(“AWD”)變速箱系統、前輪驅動(“FWD”)-全輪驅動聯軸器系統和交叉橋聯軸器系統。該部門正在開發電子控制的扭矩管理設備和系統，這將有利於車輛的能效和車輛動力學。

電子推進

該公司的電子推進部門的產品和技術提供行業領先的性能和效率，以及為當前和下一代電動和混合動力汽車提供動力的快速上市解決方案。

電子推進部門的技術包括電力電子產品，如逆變器、車載充電器、DC/DC轉換器和組合盒(多個組合電力電子元件)。旋轉電機也是ePropusion產品組合的一部分，包括電動馬達和發電機，以及由逆變器、電動馬達和減速器組成的全集成驅動模塊(“IDM”)。此外，該部門的產品還包括電子控制裝置，如發動機控制單元、變速器控制單元、電池管理系統、推進控制器和域控制器。

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目錄表
電子推進部門的逆變器產品為許多全球領先的電動和混合動力汽車提供動力。

此外，ePropusion部門的IDMS將我們的逆變器、電動馬達和減速機的所有優勢結合在一個單獨的封裝中，針對成本、性能、噪音、振動、耐用性和包裝進行了優化。IDMS包含提供功能安全和網絡安全的完整軟件。這種能力來自於在汽車軟件領域40多年的深厚經驗。IDMS的應用包括全球範圍內的各種電動和混合動力汽車。

合資企業

截至2023年12月31日，該公司擁有八家合資企業，其擁有不到100%的所有權權益。本公司為多數股東並擁有控股權的六家合資企業的業績將合併為本公司業績的一部分。本公司採用權益會計方法報告本公司擁有重大影響力但並無控股財務權益的兩家合資企業的業績，根據該會計方法，本公司記錄其在每個合資企業每個期間的收入或虧損的比例份額。

未合併的合資企業的管理由本公司各自的合資夥伴共同管理。關於該公司的合資企業的某些信息如下：
合資企業產品有組織的年份百分比
由
公司		地點：
運營		合資夥伴
未整合：     
NSK-華納收購K.K.變速器部件196450 %日本/中國NSK有限公司
Turbo Energy Private Limited渦輪增壓機198732.6 %印度Sundaram Finance Limited；Brakes India Limited
綜合：     
BuradaWarner LLC配氣機構和燃油噴射設備197770 %韓國BU RA DA有限公司
博格華納韓國傳動系統有限公司。1
變速器部件198760 %韓國NSK-華納
北京德爾福萬源發動機管理系統有限公司。發動機管理系統199951 %中國北京萬源實業公司
博格華納盛龍(寧波)有限公司。風扇和風扇驅動器199970 %中國寧波盛龍汽車動力總成系統有限公司。
博格華納TorqTransfer系統北京有限公司。移交案件200080 %中國北京海納川汽車零部件控股有限公司。
博格華納聯合傳動系統有限公司。變速器部件200966 %中國中國汽車發展聯合投資有限公司。
__________________________
1 BorgWarner Inc.擁有NSK-Warner 50%的股份，NSK-Warner在BorgWarner傳輸系統韓國有限公司擁有40%的股份。這一所有權使該公司在BorgWarner傳輸系統韓國有限公司的間接有效所有權百分比增加了20%，導致總有效所有權權益達到80%。

關於地理區域的財務信息

該公司的業務遍及全球。在截至2023年12月31日的年度內，公司約16%的淨銷售額來自美國，84%來自美國以外。有關地理區域的額外財務資料，請參閲本報告第8項綜合財務報表附註24，“可報告分部及相關資料”。

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目錄表
產品線和客户

在截至2023年12月31日的年度內，公司約82%的淨銷售額用於輕型汽車應用；約10%用於商用車應用；約6%用於非駭維金屬加工汽車應用；約2%用於售後更換部件經銷商。

該公司面向以下客户(包括其子公司)的全球淨銷售額大致如下：
截至十二月三十一日止的年度：
客户202320222021
福特14 %15 %13 %
大眾11 %9 %9 %

在報告的任何一年，沒有其他單一客户佔公司合併淨銷售額的10%以上。對公司前十大客户的銷售額佔截至2023年12月31日的年度銷售額的68%。

該公司的汽車產品通常直接銷售給原始設備製造商，基本上是根據談判達成的年度合同、長期供應協議或雙方可能修改的條款和條件。交貨須根據OEM生產計劃進行定期授權。該公司通常將其產品直接從其工廠運往原始設備製造商。

銷售和市場營銷

公司在其可報告部門內的每一項業務都有自己的銷售職能。公司每個業務的客户經理被指派為一個或多個業務產品的特定客户服務。客户經理大部分時間與客户的採購和工程員工直接接觸，負責為現有業務提供服務，並確定和獲得新業務。由於他們與客户的密切關係，客户經理能夠根據他們對公司產品設計和製造能力的瞭解來識別和滿足客户的需求。在獲得新訂單後，客户經理參與產品發佈團隊活動，並充當與客户的關鍵接口。此外，公司可報告部門的銷售和營銷員工經常合作，在適當的時候探索交叉發展的機會。

季節性

該公司的業務與汽車和商用車行業直接相關。因此，該公司的部門可能會經歷季節性波動，達到一年中某些時間車輛生產放緩的程度。例如，夏季月份的車型轉換和休假通常會導致本公司第三季度的銷售額下降，而在中國，由於中國春節，本公司通常會在第一季度出現銷售額下降。

研究與開發

該公司進行先進的推進研究。這一先進的工程功能旨在利用各產品線的專業知識和專業知識，創造可商業化的新型電氣化推進系統和模塊。該職能部門負責監督公司對某些風險投資基金的投資，這些基金為開發與汽車行業和公司推進戰略相關的新技術的初創企業提供種子資金。

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目錄表
此外，公司在空氣管理、傳動系統和電池系統以及電子推進可報告分部中的每項業務都有自己的研發（“研發”）組織，包括工程師和技術人員，在全球各地的設施中從事研發活動。該公司還經營測試設施，如原型，測量和校準，生命週期測試和測功機實驗室。

通過與原始設備製造商密切合作並預測其未來的產品需求，公司的研發人員構思、設計、開發和製造新的專有部件和系統。研發人員還致力於改進現有產品和生產工藝。本公司相信其對研發的承諾將使其能夠繼續從OEM客户獲得新訂單。

公司的淨研發支出主要包括在合併經營報表的銷售、一般和行政費用中。客户償還被視為成本回收，因此從研發總支出中扣除。客户對原型的補償是根據客户合同扣除原型成本後記錄的，通常是在原型發貨或客户接受原型時。工程服務的客户償還款在根據合同履行履約義務時入賬。財務風險及回報於付運、客户接受原型組件或完成相關客户協議所述之履約責任時轉移。
截至十二月三十一日止的年度：
(單位：百萬)202320222021
研發總支出$856 $787 $694 
客户報銷(139)(86)(108)
研發支出淨額$717 $701 $586 

截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度，研發開支淨額佔銷售淨額的百分比分別為5. 1%、5. 5%及5. 0%。

知識產權

公司擁有約5，700項國內外專利和專利申請正在申請或準備中，並通過向他人許可專利權獲得特許權使用費。雖然公司認為其專利總體上很重要，但公司不認為任何單一專利、任何相關專利組或任何單一許可對其整體運營或公司任何業務集團的單獨運營至關重要。預計專利的個別和整體到期不會對公司的財務狀況或未來經營業績產生重大影響。本公司擁有眾多商標，其中一些是有價值的，但沒有一個是必不可少的，其業務的總和。

公司擁有“BorgWarner”商標名和眾多商標，這些商標對公司業務至關重要。

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目錄表
競爭

該公司的可報告分部在全球範圍內與許多生產和銷售類似產品的其他製造商和分銷商競爭。這些競爭對手中有許多比公司規模更大，擁有更多的資源。技術創新、應用工程開發、質量、價格、交付和項目啟動支持是競爭的主要方式。

該公司的主要非OEM競爭對手是羅伯特博世有限公司，電裝公司，加勒特運動，日立，有限公司，麥格納動力總成（麥格納國際公司的一個運營單位），法雷奧、舍弗勒集團和Vitesco Technologies。該公司還在電氣化方面與某些初創企業競爭。

此外，公司的一些主要OEM客户生產，供自己使用和他人使用，產品與公司的產品競爭。其他現有OEM客户可選擇製造產品以滿足其自身要求或與本公司競爭。無法保證本公司的業務不會因其經營所在市場的競爭加劇而受到不利影響。

就其許多產品而言，該公司的競爭對手包括世界部分地區的供應商，這些供應商享有經濟優勢，如更低的勞動力成本、更低的醫療成本、更低的税率，在某些情況下，還包括出口補貼和/或原材料補貼。另見項目1A，“風險因素”。

人力資本管理

公司維持和發展業務的能力要求它在全球範圍內招聘、留住和發展一支高技能和多樣化的管理團隊和員工隊伍。該公司相信，其員工的技能、經驗和行業知識對其運營和業績大有裨益。

董事會薪酬委員會監督人力資本管理，並評估推動和推進環境、社會和治理(“ESG”)倡議、做法和目標的努力是否適當地有效地反映在高管薪酬中。董事會全體成員監督公司的人才審查和繼任計劃。

截至2023年12月31日，該公司的受薪和小時工隊伍如下：

美洲11,800
亞洲12,200
歐洲15,900
總勞動力39,900
受薪者13,000
每小時26,900
總勞動力39,900

公司採用一系列做法來吸引、培養和留住高素質人才，包括：

•多樣性、公平性和包容性(“DE&I”)。博格華納的DE&I的最終責任在於公司的首席執行官，而董事會則負責監督舉措和業績。公司培養了一種尊重員工、重視員工差異的文化。該公司正在不斷審查其政策、計劃和流程，以確保與其DE&I戰略保持一致。該公司採取了各種招聘和留住人才的舉措，這些舉措是建立多元化人才和領導力渠道的戰略機遇。
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目錄表
2022年，公司制定了推進DE&I的目標，並支持其創建一支包容和可持續的勞動力隊伍的承諾。這些目標包括：
◦到2026年，全球勞動力的35%是女性
◦到2026年，美國30%的勞動力是種族/民族多元化
◦到2026年實現所有人的薪酬平等
◦到2026年，公司員工敬業度調查的BorgWarner信念指數得分為80%或以上
截至2023年12月31日：
◦女性佔該公司全球員工總數的30.1%。1
◦種族/少數民族佔公司美國員工總數的29.5%。1
◦該公司最新的薪酬公平分析表明，在該公司的全球員工隊伍中，女性平均獲得的薪酬相當於男性的99.0%，從事基本上類似的工作。在美國，少數族裔獲得了100.9%的補償，而非少數族裔則獲得了基本上類似工作的補償。2
◦該公司的2023年員工敬業度調查在BorgWarner信念指數上獲得了76%的分數。
除了公司的DE&I目標進展，截至2023年12月31日：
◦8名董事會成員中有5名(63%)是女性和/或種族/民族多樣性。
◦10名高管管理團隊成員中有4名(40%)是女性和/或種族/民族多元化。
◦2023年，女性佔公司領導層(參與管理激勵計劃的人員)的17.4%，佔公司受薪勞動力的25.0%，佔公司小時工的32.9%，佔公司新員工的36.3%。1
◦種族/少數民族佔本公司美國領導層的20.6%，佔本公司美國受薪員工的23.6%，佔本公司美國小時工的34.9%，佔本公司2023年美國新員工的44.9%。1

•敬業度和保持。公司利用各種策略吸引、吸引和留住最聰明、最優秀的人才。它認可和獎勵員工的貢獻，並提供有競爭力的薪酬和福利。該公司密切監測員工的流動率，作為其努力的一部分，以提高留住和發現任何潛在的改進機會。在截至2023年12月31日的一年中，我們受薪員工的年度自願流動率為11.0%，受薪勞動力的年度自願流失率為9.7%，小時工的年度自願流失率為11.7%。1

•教育與發展。公司在員工職業生涯的各個層面和階段提供正式的發展機會。這些機會以各種形式提供，以使其解決方案組合靈活、可訪問、可擴展和可翻譯，以滿足我們不斷髮展的工作場所和勞動力的需求。該公司還致力於為其員工從燃燒向電氣化的過渡做好準備。2023年，該公司提供了與精英大學合作創建的培訓計劃，以增加其工程師的知識和技能，使他們能夠在電氣化環境中工作。

•健康與安全。公司員工的安全至關重要，公司致力於不斷提高安全績效。公司的安全績效植根於強大的安全管理體系，包括領先的安全指標，將詳細的衡量標準整合到安全記分卡中，吸引各級員工，培訓和
1數據不包括通過收購Eldor獲得的員工。
2該公司最新的薪酬公平性研究是在2023年進行的，基於截至2022年12月31日的薪酬和員工。這項分析包括了從職業生涯早期到總裁副職的受薪員工。
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目錄表
預防措施，執行風險評估和檢查，分享最佳實踐，主辦安全會議，並贊助表彰計劃。

2023年，該公司為員工的安全設定了目標。這些目標包括：
◦在總可記錄事故率(“TRIR”)和丟失時間事故率(“LTIR”)的前四分位數中執行。3
◦在其100%的生產基地實施並保持45001認證。4
截至2023年12月31日的年度：
◦該公司的全球勞動力事故TRIR為0.36，處於表現最好的四分位數之內。根據勞工統計局的數據，汽車零部件製造業的最高四分位數低於或等於1.2。3
◦該公司的全球員工意外LTIR為0.21。根據勞工統計局的數據，汽車零部件製造業的前四分位數低於或等於0.2。3
◦該公司93%的生產基地都通過了國際標準化組織45001認證。4

該公司在美國的員工隊伍中約有12.5%加入了工會。這些員工位於紐約州的一家工廠，受一項將於2024年9月到期的集體談判協議的保護。某些國際工廠的員工也加入了工會。該公司相信，目前與員工的關係令人滿意。該公司認識到，在其運營的許多地點，員工擁有與工會等第三方組織自由結社的權利。根據當地法律，公司尊重並支持這些權利，包括集體談判權。

原材料

該公司在其產品的生產中使用了各種原材料，包括鋁、銅、鎳、塑料樹脂、鋼、某些合金元素和半導體芯片。該公司每個運營部門的製造業務都依賴天然氣、燃料油和電力。

該公司使用各種策略，試圖限制供應短缺和通脹壓力的影響。該公司的全球採購組織致力於加快降低成本，從成本較低的地區採購，優化供應基礎，降低風險，並在其採購活動中進行合作。此外，該公司使用長期合同、成本分擔安排、設計變更、客户購買計劃和有限的金融工具來幫助控制成本。本公司擬於2024年及以後採用類似措施。有關本公司套期保值活動的資料，請參閲本報告第(8)項合併財務報表附註17“金融工具”。

該公司認為，2024年，某些原材料、勞動力和能源將繼續存在通脹壓力。雖然該公司認為某些地區的通貨膨脹率正在下降，但預計不會出現“通貨緊縮”，這意味着它預計供應商成本將比前幾年保持較高水平。原材料供應充足，可從多個來源獲得，以支持公司的製造需求。

3根據美國勞工統計局(“勞工統計局”)，職業傷害和疾病調查數據，機動車零部件製造業(NAICS 336300)。TRIR和LTIR不包括Eldor的安全性能，Eldor是2023年第四季度收購的。
4已通過國際標準化組織45001：2018年認證。這一績效指標的範圍是指直接向原始設備製造商供貨的製造地點，不包括他們在生產的前18個月的地點和在公司的頭18個月新收購的地點。
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目錄表
條例

該公司在不斷變化的全球監管環境中運營，並受到對其產品性能和材料內容的眾多和不同的監管要求的約束。該公司的做法是在設計和開發過程的早期識別潛在的法規和質量風險，並通過使用常規評估、協議、標準、性能衡量和審計在整個產品生命週期中主動管理這些風險。新法規和對現有法規的更改是與該公司的OEM客户合作管理的，並通過其旨在確保遵守現有法律法規的全球系統和程序來實施。該公司通過國際材料數據系統(“IMDS”)展示材料內容合規性，該系統是汽車行業的材料數據系統。在IMDS中，所有用於汽車製造的材料都進行了存檔和維護，以履行根據國家和國際標準、法律和法規對汽車製造商和供應商施加的義務。

該公司與多個利益攸關方團體合作，包括政府機構，如國家駭維金屬加工交通安全管理局、其客户及其供應商，以主動參與聯邦、州和國際公共政策流程。

關於環境法規對公司業務的影響的討論，請參閲項目7“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”。另見項目1A，“風險因素”。

可用信息

通過其互聯網網站(www.borgwarner.com)，該公司在提交或提交後，在合理可行的情況下，儘快免費提供其Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告、對這些報告的所有修訂以及提交給美國證券交易委員會的其他文件。該公司還在其互聯網網站上提供以下文件：審計委員會憲章；薪酬委員會憲章；公司治理委員會憲章；公司治理準則；公司道德行為準則；以及公司首席執行官和高級財務官道德準則。如果您向投資者關係部提交書面請求，地址為密歇根48326哈姆林路3850號，您也可以免費獲得上述任何文件的副本。您還可以在美國證券交易委員會維護的網站http://www.sec.gov，上找到該公司的公開申報文件，該網站包含報告、委託書和信息聲明以及其他有關以電子方式向美國證券交易委員會提交文件的發行人的信息。

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目錄表
關於公司高管的信息

以下是截至2024年2月8日公司高管的姓名、年齡、職位和某些其他信息。5
姓名(年齡)現在的位置
(生效日期)		過去五年擔任的職位
(生效日期)
弗雷德裏克·B·利沙爾德(56歲)總裁與首席執行官(2018)
•Autoliv，Inc.，董事會成員(2020年至今)
凱文·A·諾蘭(52歲)
常務副首席財務官總裁(2019年)
•梅里託公司，高級副總裁，總裁，拖車，零部件和首席財務官(2018年至2019年)
•芝加哥聯邦儲備銀行底特律分行，董事會成員(2022年至今)
託尼特·M·卡拉維(56歲)
常務副總裁，首席行政官、總法律顧問兼祕書長(2020年)
•常務副祕書長、首席法務官總裁(2018年-2020年)
•空氣製品和化學品公司，董事會成員(2022年至今)
•W.P.Carey Inc.，董事會成員(2020年至今)
塔尼亞·温菲爾德(57歲)
常務副祕書長總裁，首席人力資源官(2022年)
•總裁副總經理兼北美售後市場總經理(2021-2022年)
•副總裁與融合冠軍(2020年-2021年)
•動力傳動系統工程部副主任總裁(2017年-2020年)
克雷格·D·艾倫(46歲)
總裁副主計長(2022年)
•總裁副祕書長兼司庫(2019-2022年)
•博格華納摩斯系統財務副總裁總裁(2016年至2019年)
斯特凡·德默爾(59歲)
總裁、總裁副總經理和動力驅動系統總經理(2015年)
•公司總裁副董事長兼博格華納動力驅動系統公司總經理總裁(2015年至今)
約瑟夫·F·法杜爾(57歲)
總裁、總裁副主任和排放、熱力及渦輪發電系統總經理(2019年)
•公司副董事長總裁與渦輪系統有限責任公司總經理總裁(2019年)
•公司副董事長總裁與博格華納排放系統有限責任公司、博格華納熱系統公司總經理總裁、總經理(2017年-2019年)
保羅·法雷爾(57歲)
常務副總裁兼首席戰略官(2020年)
•Delphi Technologies PLC，戰略、銷售和企業發展高級副總裁（2020年）
•德爾福技術公司，戰略和企業發展高級副總裁（2019 - 2020）
•德爾福技術公司，戰略規劃和產品營銷高級副總裁（2017 - 2019）
伊莎貝爾麥肯齊（54）
Morse Systems副總裁兼總裁兼總經理（2023年）
•副總裁兼總經理，美洲，電力驅動系統（2020 - 2023）
•全球工程副總裁，傳動系統（2014 - 2020）
翁福克（53）
副總裁兼總裁兼總經理，傳動系統和電池系統（前稱為傳動系統）（2019年）
•公司副總裁兼博格華納排放系統有限責任公司和博格華納熱力系統有限公司總裁兼總經理。（2019年）
•博格華納排放系統有限責任公司和博格華納熱力系統有限公司歐洲區副總裁兼總經理(2017- 2019年）

5 2023年11月30日，凱文A。公司執行副總裁兼首席財務官Nowlan通知公司，他打算從2024年3月1日起退休擔任執行副總裁兼首席財務官。 於2023年12月5日，本公司宣佈委任Craig D. Aaron，現任公司副總裁兼財務總監，擔任執行副總裁兼首席財務官，自2024年3月1日起生效，接替Nowlan先生擔任該職務。
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目錄表
項目1A. 危險因素

應考慮本年度報告中包含的10-K表格中的以下風險因素和其他信息。下文所述的風險和不確定性並非我們面臨的唯一風險和不確定性。我們目前不知道或我們目前認為不重要的其他風險和不確定性也可能影響我們的業務運營。倘發生以下任何風險，我們的業務（包括財務表現、財務狀況、經營業績及現金流量）可能受到不利影響。

與我們的戰略相關的風險

我們的“向前衝”戰略可能會失敗。

於2021年，我們公佈策略，透過有機投資及以科技為重點的收購，逐步積極發展電子產品組合。我們相信，我們已經為行業預期的向電動汽車的遷移做好了準備。2023年6月，我們宣佈了下一階段的 向前衝鋒專注於盈利增長的電子產品，同時最大化我們基礎產品組合的價值的戰略。作為執行這一戰略的結果，我們預計到2027年，我們將實現超過100億美元的電子產品年銷售額，實現約7%的電子產品調整後營業利潤率，並保持我們基礎產品組合的兩位數調整後營業利潤率。

由於許多因素，我們可能無法實現我們的目標，包括下一段中確定的任何風險、未能開發我們的客户將購買的新產品、可能使我們的產品過時的技術變化、或我們無法獲得的新技術的引入等。

我們預計將繼續開展業務投資、收購和戰略聯盟，以利用我們的技術能力，增強我們的客户基礎、地理代表性和規模，以補充我們現有的業務。我們定期評估潛在的增長機會，其中一些可能是實質性的。雖然我們認為此類交易是我們長期戰略不可分割的一部分，但與這些活動相關的風險和不確定性也存在。評估潛在的增長機會需要進行廣泛的盡職調查。然而，我們可以獲得的有關潛在增長機會的信息量可能是有限的，我們不能保證過去或未來的商業冒險、收購和戰略聯盟將對我們的財務業績產生積極影響，或將按計劃表現。評估潛在交易的價格是不準確的。我們可能無法成功地吸收或整合我們已經收購或未來將收購的公司，包括它們的人員、財務系統、分銷、運營和一般運營程序。未能執行我們的增長戰略可能會對我們的業務產生不利影響。

未能實現收購的預期收益以及與收購相關的其他風險可能會對我們的業務產生不利影響。

我們收購的成功在一定程度上取決於我們能否從合併我們的業務和我們收購的業務中實現預期的好處。為了實現這些預期的利益，兩家公司必須成功合併，這取決於我們整合運營、企業文化和系統以及消除宂餘和成本的能力。如果我們合併公司不成功，收購的預期收益可能無法完全實現或根本無法實現，或者可能需要比預期更長的時間才能實現。此外，可能存在與被收購企業相關的未知或不可估量的負債。此外，實際的整合可能導致額外的和不可預見的費用，這可能會減少收購的預期好處。

獨立業務的合併是一個複雜、昂貴和耗時的過程，需要大量的管理注意力和資源。整合過程可能會導致關鍵員工流失、運營中斷、無法維持或增加
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目錄表
我們的競爭存在、標準、控制、程序和政策方面的不一致、難以實現預期的成本節約、協同效應、收購帶來的商機和增長前景、管理層將注意力轉移到整合事宜和/或在員工和企業文化的同化方面遇到困難。任何或所有這些因素都可能對我們維持與客户和員工的關係或實現收購的預期利益的能力產生不利影響，並可能對合並後的公司產生不利影響。此外，這些因素中的許多都是我們無法控制的，這些因素中的任何一個都可能導致成本增加、預期收入減少以及管理層時間和精力的額外轉移，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

我們可能無法成功地處置資產或業務。

當我們決定處置資產或業務時，我們可能很難及時找到買家或以可接受的條件替代退出策略，這可能會推遲我們實現戰略目標的能力。我們也可能以低於我們預期的價格或條款處置一家企業。資產或業務的買方可以不時地同意在交易結束後就此類業務的運營向我們提供賠償。我們不能保證這些賠償條款中的任何一項都將完全保護我們，因此可能面臨意外的負債，對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。此外，我們可能會因為分離一項業務而經歷比預期更少的協同效應，甚至是負協同效應，而且處置對我們財務業績的影響可能比預期的更大。

在達成處置業務的協議後，我們必須滿足成交前的條件，以及按可接受的條款獲得必要的監管和政府批准，如果不滿足或未獲得批准，可能會阻止我們完成交易。世界各地的司法管轄區可能都需要這樣的監管和政府批准，而此類批准的時間上的任何延誤都可能嚴重推遲或阻止交易。

商譽和定期減值評估的無限期無形資產佔我們總資產的很大一部分。這些資產的減值費用可能會對我們的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。

我們記錄了與收購相關的商譽和無限期無形資產。我們定期評估這些資產，以確定它們是否已減值。行業或宏觀經濟的重大負面趨勢、我們業務的中斷、無法有效整合被收購的業務、資產用途的意外重大變化或計劃中的變化、處置和市值下降可能會損害這些資產。

我們每年或每當環境變化顯示賬面價值可能無法收回時，都會審核商譽及無限期無形資產的減值。在收購後的最初幾年，商譽和無限期無形資產的減值風險更高。這是因為這些資產的公允價值與收購這些資產分配到的報告單位所支付的價格非常接近。因此，在收購時，報告單位的賬面價值與其公允價值(通常稱為“淨空”)之間的差額較小。在這一淨空空間隨着時間的推移而增長之前，由於業務增長或報告單位的賬面價值較低，報告單位公允價值的相對較小的下降可能會引發減值費用。當減值費用被觸發時，由於涉及的資產規模，它們往往是實質性的。未來的收購可能會帶來類似的風險。任何與此類減值相關的費用都可能對我們在確認期間的經營業績產生不利影響。

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目錄表
與剝離PHINIA Inc.相關的風險。

剝離可能無法實現預期的好處，並可能使我們面臨額外的風險。

我們可能無法實現剝離的預期戰略、財務、運營或其他好處。我們不能肯定地預測剝離帶來的預期好處將在何時發生，或在多大程度上實現這些好處。不能保證在剝離之後，每一家獨立的公司都會成功。我們可能面臨與剝離相關的重大挑戰，包括但不限於，管理時間被轉移到與剝離相關的事務上；不得不根據過渡服務協議的條款運營的影響；對我們留住人才的能力的影響；以及對我們與客户、供應商、員工和其他交易對手關係的潛在影響。此外，我們已經產生了一次性成本，並可能產生與剝離相關的持續成本，或作為剝離的結果，包括作為獨立的上市公司運營的成本，這些成本將不再能夠由獨立的業務分擔。這些成本可能會超過我們的估計，或者可能會抵消我們預期實現的一些好處。此外，儘管出於美國聯邦所得税的目的，這筆交易對公司的股東來説是免税的，但不能保證這筆交易有資格享受這種待遇。如果剝離最終被確定為應納税，本公司、PHINIA或本公司的股東可能會承擔鉅額所得税債務。如果我們沒有意識到剝離的預期好處，它可能會對我們的業務、運營結果、現金流和財務狀況產生不利影響。

根據PHINIA的剝離，潛在的賠償責任可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。

關於分拆，我們與PHINIA簽訂了分拆和分銷協議以及相關協議，以管理分拆以及分拆完成後兩家公司之間的關係。這些協議規定了每一方的具體賠償和責任義務，並可能導致我們之間的糾紛。如果我們被要求在這些協議中規定的情況下賠償其他各方，我們可能會受到未來的責任。此外，對於其他各方已同意根據這些協議賠償我們的責任，不能保證我們對該等其他方擁有的賠償權利將足以保護我們免受全部責任的影響，或該等其他方將能夠充分履行其賠償義務。法院也有可能無視本公司與這些其他方之間商定的資產和負債分配，並要求本公司承擔分配給這些其他方的義務。這些風險中的每一個都可能對我們的業務和財務報表產生負面影響。

與我們的行業相關的風險

汽車行業的狀況可能會對我們的業務產生不利影響。

我們的財務表現取決於全球汽車行業的狀況。汽車和卡車的生產和銷售是週期性的，對一般經濟狀況和其他因素很敏感，包括利率、消費信貸、消費者支出和偏好。導致汽車或卡車產量大幅減少的經濟衰退將對我們對原始設備製造商的銷售產生不利影響。

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目錄表
我們面臨着激烈的競爭。

我們在全球範圍內與生產和銷售類似產品的許多其他製造商和分銷商競爭。價格、質量、交貨、技術創新、工程開發和項目啟動支持是競爭的主要要素。我們的競爭對手包括我們主要OEM客户的垂直整合部門，以及大量獨立的國內和國際供應商。此外，我們的競爭對手包括可能資金充足的初創企業，結果是它們在運營和財務方面可能比我們擁有更大的靈活性。我們的一些競爭對手比我們大，有些競爭對手比我們有更多的財力和其他資源。儘管許多原始設備製造商表示，他們將繼續依賴外部供應商，但一些主要的原始設備製造商客户已經表示，他們打算從我們生產的某些組件中採購，其中許多確實為自己的用途製造產品，與我們的產品直接競爭。這些原始設備製造商可以選擇製造這些產品供自己使用，而不是我們目前提供的產品。面對激烈的國際競爭，我們的傳統OEM客户繼續擴大他們的全球零部件採購。因此，我們經歷了來自世界其他地區供應商的競爭，這些供應商享有經濟優勢，如更低的勞動力成本、更低的醫療成本、更低的税率，在某些情況下，還可以享受出口或原材料補貼。競爭加劇可能會對我們的業務造成不利影響。此外，我們的任何競爭對手都可能比我們更準確地預見市場發展的進程，開發比我們更好的產品，以低於我們的成本生產類似的產品，或者比我們更快地適應新技術或不斷變化的客户需求。因此，我們的產品可能無法與競爭對手的產品成功競爭，我們可能無法滿足客户日益增長的需求。這些趨勢可能會對我們的銷售以及我們產品的利潤率產生不利影響。

如果我們不採取適當的應對措施，汽車行業的發展可能會對我們的業務產生不利影響。

汽車行業越來越注重提高車輛效率和減少排放，包括混合動力和電動汽車的開發，這主要是由於消費者偏好的變化和與氣候變化有關的日益嚴格的全球監管要求，以及先進的駕駛員輔助技術，目的是開發和引入商業上可行的全自動駕駛體驗。消費者對汽車和拼車等按需出行服務的偏好也有所增加，而不是擁有汽車，這可能導致人均車輛數量的長期減少。此外，一些行業參與者正在探索通過汽車的替代品來運輸。這些不斷髮展的領域也吸引了來自傳統汽車行業以外的進入者日益激烈的競爭。雖然我們專注於通過利用某些潛在趨勢來推動增長，例如轉向混合動力和電動汽車，但一些重點和趨勢並不是我們產品線或戰略的一部分，這可能會對我們的運營業績產生不利影響。如果我們不根據OEM和消費者的喜好，繼續創新和開發，或獲得利用新技術的引人注目的新產品，這可能會對我們的運營結果產生不利影響。

我們可能會受到與車輛排放標準有關的潛在政府調查和相關程序的影響。

近年來，在汽車行業內，政府對涉嫌或實際違反車輛排放標準的行為進行了調查和相關訴訟。博格華納涉嫌違反現有或未來的排放標準可能會導致政府調查和其他法律程序，召回我們的一個或多個產品，談判補救行動，罰款，
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目錄表
利潤返還、限制產品供應、聲譽損害或上述任何項目的組合。這些行動中的任何一項都可能對我們的業務和財務業績產生實質性的不利影響。

與我們的業務相關的風險

我們面臨着來自原始設備製造商的巨大壓力，要求我們降低產品價格。

原始設備製造商面臨着巨大的持續壓力，要求他們降低成本，包括我們供應的產品的成本。OEM客户希望我們的業務每年都會降價。為了保持我們的利潤率，我們從供應商那裏尋求降價，改進生產流程以提高製造效率，並簡化產品設計以降低成本，我們還試圖開發新產品，這些產品的好處支持價格穩定或上漲。我們將增加的原材料或其他通脹成本轉嫁給OEM客户的能力有限，成本回收往往不到100%，而且往往是延遲的。無法以每年降價的幅度降低成本，原材料成本增加，以及員工工資和福利的增加可能會對我們產生不利影響。

我們繼續面臨產品生產中使用的大宗商品成本波動和通脹水平上升的問題。

我們使用各種商品(包括鋁、銅、鎳、塑料樹脂、鋼、其他原材料和能源)和以各種形式購買的材料，如鑄件、粉末金屬、鍛件、衝壓件和棒材。從2021年開始，我們經歷了基本金屬(如鋼、鋁和鎳)、貴金屬(如鈀)和主要用於電動汽車電池的原材料(如鋰和鈷)的價格上漲。不斷增加的大宗商品成本對我們的運營利潤率和業績產生了負面影響。我們試圖通過在我們的客户合同中儘可能包括重大傳遞條款，並有選擇地對衝某些商品風險，來減輕成本增加的影響。停止或降低我們轉嫁或對衝不斷增加的大宗商品成本的能力，可能會對我們的業務產生不利影響。

大宗商品價格也可能不時快速下跌。如果發生這種情況，供應商可能會從市場上撤出產能，直到價格改善，這可能會導致供應週期性中斷。運輸運營商和能源供應商可能也是如此。如果發生這些供應中斷，可能會對我們的業務產生不利影響。

此外，在2022年和2023年期間，包括美國在內的許多全球經濟體經歷了更普遍的高通脹水平，這推動了投入成本的增加。經過非合同談判，我們在2022年和2023年與多家客户達成了成本回收協議，但這些協議未能使我們能夠100%收回增加的成本，因此，我們的運營利潤率受到了負面影響。雖然我們將繼續與客户就更高成本的轉嫁和收回進行談判，但持續上升的通脹水平可能會對我們的業務產生不利影響。

美國行政政策的變化，包括現有貿易協定的變化以及由此導致的國際貿易關係的任何變化，都可能對我們產生不利影響。

美國對某些進口鋼鐵、鋁和原產於中國的產品維持關税。這些關税增加了我們購買的原材料和零部件的成本。美國加徵關税導致包括中國在內的多個國家徵收報復性關税，增加了我們銷售產品的成本。如果美國或其他國家徵收額外關税，將對我們產生進一步的不利影響。

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目錄表
我們在業務中使用重要的知識產權。如果我們無法保護我們的知識產權，或者如果第三方對我們或我們的客户提出與知識產權有關的主張，我們的業務可能會受到不利影響。

我們擁有重要的知識產權，包括專利、商標、版權和商業祕密，並參與了許多許可安排。我們的知識產權在維持我們在我們服務的多個市場的競爭地位方面發揮着重要作用。我們的競爭對手可能會開發類似於或優於我們專有技術的技術，或者圍繞我們擁有或許可的專利進行設計。此外，隨着我們在知識產權執法力度較小的司法管轄區擴大我們的業務，其他人複製我們的專有技術的風險增加，儘管我們做出了保護這些技術的努力。我們無法保護或執行我們的知識產權，或聲稱我們正在侵犯他人的知識產權，這可能會對我們的業務和我們的競爭地位產生不利影響。

由於我們的信息技術(“IT”)系統日益集中化，我們面臨着業務連續性風險。

為了提高效率和降低成本，我們將支持我們業務流程的信息系統(如發票、工資單和一般管理操作)集中在了各個地區。如果集中式系統中斷或禁用，關鍵業務流程可能會中斷，這可能會對我們的業務產生不利影響。

我們的信息技術基礎設施的故障或中斷，包括與網絡安全相關的中斷，可能會對我們的業務和運營產生不利影響。

我們依賴我們的IT系統和基礎設施的容量、可靠性和安全性。IT系統容易受到中斷的影響，包括自然災害、網絡攻擊或第三方提供的服務故障造成的中斷。對我們IT系統的中斷和攻擊對我們系統的安全和我們保護網絡以及信息和數據以及包括我們員工在內的第三方的機密性、可用性和完整性的能力構成了風險。一些網絡攻擊依賴於人為錯誤或操縱，包括網絡釣魚攻擊或利用社會工程獲得系統訪問權限或進行資金支付或其他欺詐的計劃，這增加了此類事件的風險和防範此類攻擊的相關成本。儘管我們已經實施了安全政策、流程和防禦層，旨在幫助識別和保護我們的系統和信息免受故意和無意的挪用或損壞，以及我們業務的中斷，但我們一直受到此類攻擊或中斷，而且很可能繼續受到此類攻擊或中斷。未來的攻擊或中斷可能會導致機密信息的不當披露，包括我們的知識產權或員工數據、我們的系統和網絡的不當使用、對我們或第三方數據的訪問、操縱和破壞、生產停機、收入損失、資金支付不當以及內部和外部供應短缺。此外，我們可能需要承擔鉅額費用，以防止未來此類攻擊或中斷造成的損害。這些後果可能會對我們的聲譽造成重大損害，影響我們與客户和供應商的關係，導致對我們的索賠，並最終對我們的業務產生不利影響。

我們的業務成功有賴於吸引和留住合格的人才。

我們維持和發展業務的能力要求我們在全球範圍內招聘、留住和發展一支高技能和多樣化的管理團隊和員工隊伍。特別是，任何計劃外的人員流失或無法吸引和留住數量足以滿足我們需求的關鍵員工和具有工程、技術和軟件能力的員工，都可能對我們的業務產生不利影響。

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目錄表
我們的盈利能力和運營結果可能會受到計劃啟動困難的不利影響。

新業務的開展是一個複雜的過程，其成功取決於一系列因素，包括我們的製造設施和製造工藝以及我們的供應商的生產準備情況，以及與工具、設備、員工、初始產品質量和其他因素有關的因素。我們未能成功開展新業務，或無法準確估計設計、開發和開展新業務的成本，可能會對我們的盈利能力和運營結果產生不利影響。

在我們無法成功推出新業務的情況下，我們客户的汽車生產可能會顯著延遲或關閉。這種情況可能會對我們造成重大的財務處罰，或將人員和財政資源轉移到改進產品發佈上，而不是投資於持續的流程改進或其他增長計劃，並可能導致我們的客户將工作從我們轉移到競爭對手，所有這些都可能導致收入損失或市場份額損失，並可能對我們的盈利能力和現金流產生不利影響。

我們的部分勞動力加入了工會，這可能會使我們面臨停工。

截至2023年12月31日，我們約有12.5%的美國員工加入了工會。我們與紐約的一家工廠簽訂了國內集體談判協議，該協議將於2024年9月到期。我們某些國際設施的勞動力也加入了工會。與我們的員工發生長期糾紛可能會對我們的業務產生不利影響。

停工、停產和類似事件可能會嚴重擾亂我們的業務。

由於汽車行業在汽車組裝和製造過程中嚴重依賴零部件的及時交付，我們一個或多個製造和組裝設施的停工或停產可能會對我們的業務產生不利影響。同樣，如果我們的一個或多個客户遇到停工或停產，該客户可能會停止或限制購買我們的產品，這可能導致相關生產設施關閉。由於供應限制（例如二零二一年及二零二二年有關半導體芯片的限制）或由於我們其中一家供應商或任何其他供應商停工或停產而導致關鍵部件供應嚴重中斷，可能會產生相同後果，並因此對我們的財務業績產生不利影響。

利率和資產回報的變化可能會增加我們的養老金供資義務，並降低我們的盈利能力。
    
我們在某些固定福利養老金和其他離職後福利計劃下有資金未到位的義務。倘信貸及資本市場導致利率及預期回報率下降，則本集團於該等計劃項下之未來付款責任及相關計劃資產之估值將出現重大不利變動。這種下降也可能要求我們在未來為我們的養老金計劃做出重大的額外貢獻。此外，該計劃的資金狀況嚴重惡化可能會大幅增加我們的養老金支出，並降低未來的盈利能力。

我們還在美國贊助資金不足的離職後醫療福利計劃。如果醫療成本繼續增加或精算假設被修改，這可能會對我們的業務產生不利影響。
 
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目錄表
我們受到廣泛的環境法規的約束，這些法規可能會發生變化，並涉及重大風險。

除其他事項外，我們的業務須遵守有關向空氣排放、向水域排放以及廢物和其他材料的產生、管理、運輸和處置的法律。汽車零部件製造廠的運營在這些領域存在風險，我們不能保證我們不會因此招致材料成本或債務。通過多年來的各種收購，我們已經收購了許多製造設施，我們不能保證我們不會產生與我們擁有之前的活動相關的材料成本和責任。此外，可能需要大量支出，以符合對現有環境、健康和安全法律和條例的不斷變化的解釋，或未來可能通過的任何新的此類法律和條例(包括對全球氣候變化及其影響的關切)。與未能遵守此類法律法規相關的成本可能會對我們的業務產生不利影響。

我們的運營可能會受到温室氣體排放和氣候變化以及相關法規的影響。

氣候變化在世界範圍內受到越來越多的關注，這導致了限制温室氣體排放的重大立法和監管努力。我們的製造工廠使用包括電力和天然氣在內的能源，我們的某些工廠排放的大量温室氣體可能會受到這些立法和監管努力的影響。温室氣體監管可能會提高我們購買的電價，增加天然氣的使用成本，潛在地限制天然氣的獲取或使用，要求我們購買額度來抵消我們自己的排放，或者導致原材料成本的整體上升，其中任何一種都可能增加我們的成本，降低我們在全球經濟中的競爭力，或者以其他方式對我們的財務狀況、運營結果和聲譽產生負面影響。我們的許多供應商都面臨着類似的情況。供應中斷將提高市場費率，危及生產的連續性，並可能對我們的財務業績產生不利影響。

氣候變化還可能影響我們供應鏈中材料的可用性和成本，從而擾亂我們的運營，還可能增加保險和其他運營成本。這些因素可能會影響我們建造新設施的決定。

我們有與環境、產品保修、訴訟和其他索賠相關的責任。

根據《綜合環境響應、補償和責任法》及類似的州法律，我們和我們的某些現任和前任直接或間接公司前身、子公司和部門已被美國環保局和某些州環境機構和私人當事人確定為各種危險廢物處置場所的潛在責任方，因此可能需要承擔這些場所的清理和其他補救活動的費用。雖然此類場地的清理和其他補救活動的責任通常由潛在責任方根據分配公式分擔，但根據適用的法規，我們可能會承擔更大的責任。請參閲本報告項目8中合併財務報表附註21“或有事項”，以供進一步討論。

我們的一些產品為客户提供產品保修。根據這些產品保修，我們可能需要承擔維修或更換這些產品的成本和費用。隨着供應商越來越完整地參與車輛設計過程，並承擔更多的車輛組裝功能，汽車製造商在面臨召回和產品保修索賠時，越來越多地指望供應商做出貢獻。對我們提出的召回索賠或對我們提出的產品保修索賠可能會對我們的運營結果產生不利影響。此外，召回索賠可能要求我們審查整個產品組合，以評估其他產品線是否存在類似問題，這可能會導致我們的業務嚴重中斷，並可能
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目錄表
對我們的經營結果產生不利影響。我們不能保證與這些產品保修相關的成本和費用不會是實質性的，也不能保證這些成本不會超過我們財務報表中此類產品保修的應計金額。

我們目前是，將來也可能成為法律程序和商業或合同糾紛的對象。這些索賠通常發生在正常的業務過程中，可能包括但不限於與我們的客户和供應商的商業或合同糾紛、知識產權問題、人身傷害、產品責任、環境和僱傭索賠。此類索賠可能會對我們的業務產生比我們預期更大的不利影響。雖然我們為某些風險提供保險，但保險金額可能不足以涵蓋所有投保的索賠和責任。如果發生沒有或不足以承保的重大債務，可能會對我們的業務造成不利影響。

遵守和修改法律可能代價高昂，並可能影響我們的經營業績。

我們在多個國家開展業務，這些國家可能會受到我們運營所在的法律和商業環境的預期和意外變化的影響。在某些國家，與《反海外腐敗法》和其他反腐敗法律相關的合規問題可能會對我們的業務產生不利影響。我們制定了與遵守此類法律相關的內部政策和程序;然而，存在這樣的風險，即這些政策和程序不能始終保護我們免受員工、代理人、業務合作伙伴、合資夥伴或代表的不當行為的影響，特別是在最近收購的業務可能沒有在適用的合規政策和程序方面接受過大量培訓的情況下。違反這些複雜的法律可能導致刑事處罰、制裁和/或罰款，這可能對我們的業務、財務狀況、經營業績和聲譽產生不利影響。

可能影響法律環境的變化包括新的立法、新的條例、新的政策、調查和法律程序，以及對現有法律規則和條例的新解釋，特別是進出口管制法或外匯管制法的變化，對在受制裁國家做生意的更多限制，對温室氣體排放的額外限制或與氣候變化有關的其他事項以及我們運營或計劃運營的國家/地區的其他法律變化。

税務機關和税務審計採取的税法或税率變化可能對我們的業務產生不利影響。

税法或税率的變化、各税務機關的税務評估或審計決議以及無法充分利用我們的税收虧損結轉和税收抵免可能會對我們的經營業績產生不利影響。此外，我們可能會定期重組我們的法律實體組織。如果税務機關不同意我們與任何此類重組有關的税務狀況，我們的實際税率可能會受到重大影響。

我們於不同期間的税務申報須經我們開展業務的大部分司法權區的税務機關審核。我們已收到多個税務機關的税務評估，目前正就該等事宜進行不同階段的上訴及╱或訴訟。這些審計可能導致評估額外的税收，這些税收是與當局或通過法院解決的。我們認為，這些評估有時可能是基於對當地税法的錯誤甚至武斷的解釋。任何税務事宜的解決涉及不確定性，且無法保證結果將是有利的。

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目錄表
我們面臨着與我們的國際業務相關的風險。

我們在許多地區擁有製造和技術設施，包括歐洲、亞洲和美洲。2023年，我們大約84%的綜合淨銷售額來自美國以外。因此，我們的業績可能會受到貿易、貨幣和財政政策、貿易限制或禁令、進口或其他收費或税收、外幣匯率波動、資金匯回限制、不斷變化的經濟狀況、不可靠的知識產權保護和法律制度、基礎設施不足、社會動盪、政治不穩定和爭端、國際恐怖主義和其他可能與特定國家或地區無關的因素的影響。遵守各國多項可能相互衝突的法律和法規具有挑戰性、繁重和昂貴。

外國子公司的財務報表使用資產和負債的期末匯率以及每個時期的收入、費用和資本支出的平均匯率換算為美元。當地貨幣通常是我們海外子公司的功能貨幣。重大的外幣波動以及這些外幣到美元的相關換算可能會對我們的業務產生不利影響。此外，貨幣匯率的重大變化，特別是歐元、韓元和人民幣，可能會導致我們業務運營報告的業績出現波動，這可能會對我們的運營業績產生負面影響。

由於我們是一家美國控股公司，我們資金的一個重要來源是來自我們非美國子公司的分銷。我們經營業務的某些國家已經或可能實施貨幣兑換管制，限制或禁止我們的非美國子公司將當地貨幣兑換成美元或在國外付款的能力。這可能會讓我們面臨本幣貶值和商業中斷的風險。

我們在中國的業務面臨激烈的競爭，對經濟、政治和市場狀況非常敏感。

保持在中國市場的強大地位是我們全球增長戰略的關鍵組成部分。中國的汽車供應市場競爭激烈，來自許多最大的全球製造商和無數規模較小的國內製造商的競爭。隨着中國市場的發展，我們預計市場參與者將採取積極行動，以增加或保持他們的市場份額。競爭加劇可能導致價格下降，利潤減少，我們無法獲得或保持市場份額。此外，我們在中國的業務對推動中國銷售額的經濟、政治、社會和市場條件非常敏感。如果我們無法保持在中國市場的地位，或者如果中國的汽車銷量下降，我們的業務和財務業績可能會受到不利影響。

我們債務評級的下調可能會限制我們進入債務資本市場的能力。

評級機構對我們債務的評級發生變化，最終可能會影響我們進入債務資本市場的機會，以及我們借入資金的成本。如果我們的債務評級降至投資級以下，我們進入債務資本市場的渠道可能會受到限制，我們的借貸成本或隨後發行的任何債務的利率可能會上升。

我們的循環信貸協議包括，如果我們的債務評級被下調，利率將會提高。我們循環信貸協議的利息成本是基於評級網格的。此外，我們的負債水平和相關利息成本的增加可能會增加我們在不利的一般經濟和行業狀況下的脆弱性，並可能影響我們獲得額外融資的能力。
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目錄表

我們可能會產生額外的重組費用，因為我們繼續執行行動，以努力提高未來的盈利能力和競爭力，並優化我們的產品組合，並可能無法實現預期的節省和這些行動的好處。

我們已經啟動並可能繼續啟動重組行動，旨在提高我們業務的競爭力，維持我們的利潤率狀況，優化我們的產品組合或創建最佳的法律實體結構。我們可能無法全部或部分或在我們預期的時間段內實現過去或未來行動的預期節省或好處。我們還面臨着與我們的行為相關的勞工騷亂、負面宣傳和業務中斷的風險。如果不能從我們的行動中實現預期的節省或收益，可能會對我們的業務產生不利影響。

與客户相關的風險

我們依靠對大客户的銷售。

我們依賴於對世界各地信用質量和製造需求不同的OEM的銷售。對其中幾個客户的供應需要我們進行大量投資。我們的增長預測在一定程度上是基於客户做出的承諾。這些承諾通常在計劃生命週期內每年更新一次。在其他方面，我們收到的生產訂單的水平取決於我們的OEM客户設計和銷售消費者渴望購買的產品的能力。如果我們客户的實際生產訂單由於各種因素(包括不續訂採購訂單、客户的財務困難或其他不可預見的原因)而與此類承諾不符，可能會對我們的業務產生不利影響。

我們的一些銷售是集中的。我們2023年面向福特和大眾的全球銷售額分別約佔2023年綜合淨銷售額的14%和11%。面向公司前十大客户的銷售額佔截至2023年12月31日的年度銷售額的68%。他説：

我們對主要客户的勞資關係的影響很敏感。

我們在北美的三家主要客户--福特、Stellantis和通用汽車--都與美國國際汽車、航空航天和農業機械工人聯合會(UAW)簽訂了重要的工會合同。此外，UAW還努力成立其他北美OEM工廠的工會，結果很難預測。由於國內OEM對單一工會的依賴，我們受到勞工困難和OEM工廠停工的影響，例如2023年發生的UAW罷工。OEM工廠的這種停工可能會停止我們與這些工廠的業務，而與UAW簽訂工會合同的OEM工廠數量的增加可能會增加對我們業務的負面影響。同樣，我們的大多數全球客户在北美以外的業務也由各種工會代表。我們的一個或多個客户的任何長時間停工都可能對我們的業務產生不利影響。

與我們供應商相關的風險

我們可能會受到供應商零部件供應短缺的不利影響。

為了管理和降低購買商品和服務的成本，我們一直在使我們的供應基礎合理化。因此，我們的產品製造中使用的某些部件仍然依賴較少的供應來源。我們根據總價值(包括總到岸價格、質量、交貨和技術)選擇供應商，並考慮他們的生產能力和財務狀況。我們期望他們能達到我們所説的書面期望。

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目錄表
然而，我們不能保證產能限制、行業短缺、勞動力或社會動盪、天氣緊急情況、商業糾紛、政府行動、騷亂、戰爭，如2022年俄羅斯入侵烏克蘭、破壞、網絡攻擊、不合格部件、恐怖主義行為、天災或其他問題，我們的供應商遇到的問題不會導致他們向我們供應零部件的偶爾短缺或延遲。在2021年期間，以及在2022年(程度較輕)，停產和產量下降的後續影響(部分與新冠肺炎有關)導致某些零部件，尤其是半導體芯片的供應受到限制。這些供應限制對全球工業生產水平產生了重大影響。如果我們遇到任何供應商的關鍵部件長期短缺，並且無法從其他來源採購部件，我們可能無法滿足某些關鍵產品的生產計劃，並可能達不到預期的客户交付預期。此外，由於某些零部件的供應來源減少，每個供應商可能會意識到它有更大的影響力，因此在我們面臨OEM要求我們降低產品價格的巨大壓力時，有一些能力向我們尋求更高的價格，這可能會對我們的客户關係和業務產生不利影響。

供應商的經濟困境可能會導致我們的運營中斷，並可能對我們的業務產生不利影響。

快速變化的行業條件，如產量的波動；由於原始設備製造商要求我們降低產品價格的巨大壓力，我們需要從供應商那裏尋求降價；信貸緊縮；外幣匯率的變化；原材料、大宗商品、關税、運輸和能源價格的上漲；消費者偏好的急劇變化；以及其他因素可能會對我們的供應鏈產生不利影響，有時幾乎沒有提前通知。這些條件還可能導致商業糾紛和供應中斷風險增加。在某些情況下，更換對我們的業務至關重要的供應商對我們來説是困難和昂貴的。有時，我們必須向陷入困境的供應商提供財務支持，或者採取其他措施來保護我們的供應線。我們無法確切地預測這些成本可能對我們的業務產生的潛在不利影響。

我們可能會受到金融交易對手破產的影響。

我們從事大量的金融交易和合同，包括保險單、信用證、信用額度協議、金融衍生品和涉及各種交易對手的投資管理協議。我們面臨這樣的風險，即這些交易對手中的一個或多個可能破產，因此無法履行其在此類合同下的義務。

其他風險

各種其他因素可能會對我們的業務產生不利影響。

下列任何情況都可能對我們的業務產生實質性的不利影響：我們的主要客户或供應商的供應合同或採購策略的損失或變化；與新車計劃或此類計劃的延遲或取消相關的啟動費用；我們的製造設施利用率較低，這可能依賴於單一產品線或客户；無法收回工程和模具成本；我們提供的產品可能需要召回的市場和財務後果；新產品開發的延遲或困難；其他公司可能引入類似或先進技術；全球產能過剩和車輛平臺激增；以及火災、洪水或其他自然災害的影響，包括大流行和隔離。

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目錄表
項目1B.未解決的工作人員意見。
 
本公司尚未收到美國證券交易委員會工作人員對其定期或當前報告的書面意見，這些報告在2023財年結束前180天或更長時間發佈，目前仍未解決。

項目1C：網絡安全問題
 
博格華納董事會認識到維護客户、業務合作伙伴、員工和其他利益相關者的信任和信心的重要性。董事會與審計委員會一起參與了對公司風險管理計劃的監督，包括其網絡安全計劃。網絡安全計劃由首席信息官(CIO)管理，他的信息技術(IT)團隊負責企業範圍的信息技術，包括網絡安全戰略、政策、標準、架構和流程。網絡安全計劃，包括其標準、流程和做法，以公認的網絡安全框架為基準。網絡安全計劃不斷加強企業安全結構和應急計劃，目的是在可行的範圍內預防網絡安全事件，同時提高組織系統的彈性，以最大限度地減少事件發生時對業務的影響。

風險管理和戰略

協作方法：該公司實施了一種全面、跨職能的方法來識別、預防和緩解網絡安全威脅和事件。網絡安全計劃有各種工具和計劃，用於監控和應對影響公司運營的潛在威脅和事件，並在適當時確定此類威脅或事件的重要性，並確保及時公開披露此類威脅或事件。

技術保障措施：該公司部署了旨在保護公司信息系統免受網絡安全威脅的技術保障措施。該公司部署工具以努力檢測漏洞，當發現漏洞時，該公司尋求評估影響的重要性並在該漏洞被未經授權的行為者利用之前進行緩解。

事件響應和恢復計劃：該公司有一個事件響應和恢復計劃，其中詳細説明瞭從潛在網絡安全事件的初始內部報告開始要採取的步驟。

第三方風險管理：該公司正在制定程序和程序，以識別和監督第三方提出的網絡安全風險，這些第三方包括服務提供商、供應商和公司系統的其他用户。

教育和意識：公司為適用人員提供有關網絡安全威脅的定期強制性培訓，以幫助他們識別、避免和應對網絡安全威脅，並傳達公司的網絡安全計劃，包括適用的政策、標準、流程和做法。

治理

董事會和審計委員會積極與管理層和他們之間討論網絡安全風險。首席信息官每年兩次向董事會審計委員會報告公司的網絡安全計劃和公司的網絡安全風險管理方法，並視情況定期向全體董事會報告。這些報告包括公司網絡安全風險和威脅的最新情況、加強公司信息安全系統的項目狀況、對信息安全計劃的評估、最近的發展、不斷演變的標準、脆弱性評估、第三方和獨立審查、新出現的威脅形勢、技術趨勢以及與公司同行和第三方有關的信息安全考慮因素。
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目錄表
審計委員會和審計委員會收到關於網絡安全威脅和符合規定閾值的事件的及時信息，以及關於任何此類威脅或事件的持續最新情況，直到這些威脅或事件得到解決。

網絡安全計劃和相關計劃由首席信息官管理，公司的IT團隊負責企業範圍的信息技術，與各種職能部門和業務組協調，以確保他們遵循最佳實踐。現任首席信息官在信息技術和信息安全領域擁有20多年的不同職位經驗。CIO和IT團隊與企業合作實施網絡安全計劃，該計劃旨在保護公司的信息系統免受網絡安全威脅，並根據公司的網絡安全事件響應計劃迅速應對任何網絡安全事件。CIO和IT團隊使用檢測工具實時監控網絡安全威脅和事件，應用緩解和補救步驟，然後視情況向審計委員會和董事會報告此類威脅。

該公司的努力包括廣泛的行動，包括審計、評估、桌面演習、威脅建模、漏洞測試和其他側重於評估和改進公司網絡安全措施和規劃的有效性的演習。本公司定期對網絡安全計劃進行評估和測試，並可能定期聘請第三方專家進行評估、審計和測試。該等評估、審核及測試的結果將呈報首席信息官及審計委員會或全體董事會(視何者適用而定)，並由本公司作出適當調整。

截至本報告之日，本公司未發現任何已對本公司產生重大影響或可能對本公司產生重大影響的網絡安全威脅的重大風險，包括其業務戰略、經營業績或財務狀況。儘管我們對網絡安全採取了廣泛的方法，但我們可能無法成功防止或緩解可能對公司或其利益相關者產生重大不利影響的網絡安全事件。見第1A項。“風險因素”，討論網絡安全風險。


第2項：中國房地產

截至2023年12月31日，該公司在全球擁有82個製造、組裝和技術地點。該公司的全球總部設在密歇根州奧本山的一家租賃工廠內。一般而言，本公司相信其設施適合及足夠應付其目前及合理預期的需求。

以下是關於該公司、其子公司和附屬公司運營的主要製造、組裝和技術設施的更多信息。

細分市場美洲歐洲亞洲總計
空氣管理14 13 16 43 
動力傳動系統和電池系統4 5 7 16 
電子推進8 6 9 23 

上表不包括截至2023年12月31日的未合併合資企業和行政辦公室。在上述設施中，35個擁有租賃土地權利或租賃設施。

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目錄表
第3項：繼續進行法律訴訟。

本公司因本公司的業務或與本公司可能負有合同賠償義務的事項有關的多項索償及司法及行政訴訟(其中一些涉及鉅額款項)。有關環境、產品負債、衍生工具及其他訴訟的討論，請參閲本報告第8項合併財務報表附註21“或有事項”，在此併入作為參考。

第四項：煤礦安全披露情況

不適用。

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目錄表
第II部

第五項登記人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場

該公司的普通股在紐約證券交易所掛牌交易，交易代碼為BWA。截至2024年2月2日，共有1,464名普通股持有者。

雖然公司目前預計未來將繼續以與最近歷史水平相當的水平支付季度現金股息，但股息政策可能會由董事會酌情審查和更改。

下圖將公司普通股的累計股東總回報與標準普爾(S)500指數成份股公司和標準工業代碼(SIC)3714中的公司--機動車輛零部件的累計總回報率進行了比較。

五年累計總回報比較1
在博格華納公司中，S指數和SIC3714汽車零部件指數
941
___________
12018年12月31日投資於股票或指數的100美元，包括股息的再投資。截至12月31日的財年。
版權所有©2024標準普爾，S全球的一個部門。版權所有。

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目錄表
BWA和S標準普爾500數據來自Capital IQ；SIC代碼指數數據來自Research Data Group
十二月三十一日，
 201820192020202120222023
博格華納公司1
$100.00 $127.16 $115.46 $136.71 $124.16 $127.65 
標準普爾500指數2
$100.00 $131.49 $155.68 $200.37 $164.08 $207.21 
SIC代碼索引3
$100.00 $128.74 $152.65 $162.23 $117.41 $116.08 
________________
1 博格華納公司
2 S--標準普爾500總回報指數
3 標準工業代碼(SIC)3714-機動車輛零件

購買股權證券

2020年1月，公司董事會授權購買至多10億美元的公司普通股。這項股份回購授權於2023年1月到期，根據該授權，尚有約5.44億美元可供回購。2023年11月，公司董事會授權購買至多5.44億美元的公司普通股，取代了之前的回購授權。該股份回購授權不會過期。截至2023年12月31日，根據本次回購授權，公司已回購1.77億美元普通股。根據此授權購買的股份可在公開市場按現行價格、時間及金額回購，回購金額由管理層視市場情況及本公司的資本狀況認股權證而定。公司可以使用規則10b5-1和10b-18計劃來促進股票回購。回購的股票將被視為以國庫形式持有的普通股，隨後可能會重新發行。

員工交易包括為抵銷在歸屬限制性股票時發生的法定最低預扣税額而預扣的限制性股票。博格華納公司2023年股票激勵計劃規定，預扣義務由公司保留作為獎勵一部分的股票來解決。被扣留的股票將被視為以國庫形式持有的普通股，隨後可能會重新發行，用於一般公司用途。

下表提供了公司在截至2023年12月31日的季度內根據修訂後的1934年《證券交易法》(以下簡稱《交易法》)第12節登記的股權證券購買情況：
發行人購買股票證券
期間購買的股份總數每股平均價格作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數根據計劃或計劃可能購買的股票的大約美元價值(以百萬為單位)
2023年10月1日-2023年10月31日
普通股回購計劃— $— — $544 
員工交易記錄— $— — 
2023年11月1日-2023年11月30日
普通股回購計劃3,000,000 $33.65 3,000,000 $443 
員工交易記錄4,573 $34.15 — 
2023年12月1日-2023年12月31日
普通股回購計劃2,264,923 $33.52 2,264,923 $367 
員工交易記錄194 $33.95 — 

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目錄表
股權薪酬計劃信息

截至2023年12月31日，根據公司股權補償計劃發行的期權、認股權證和權利的股份數量，已發行期權、受限普通股、權證和權利的加權平均行權價和剩餘可供發行的證券數量如下：
 在行使尚未行使的期權、認股權證及權利時鬚髮行的證券數目未償還期權、權證和權利的加權平均行權價根據股權補償計劃未來可供發行的證券數量(不包括(A)欄所反映的證券)
計劃類別(a)(b)(c)
證券持有人批准的股權補償計劃1,817,795 $47.48 9,126,458 
未經證券持有人批准的股權補償計劃— $— — 
總計1,817,795 $47.48 9,126,458 

 
項目6. [已保留]


項目7. 管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

引言
 
博格華納公司和聯合子公司(“公司”或“博格華納”)是燃燒、混合動力和電動汽車清潔和高效技術解決方案的全球產品領導者。博格華納的產品有助於提高車輛性能、推進效率、穩定性和空氣質量。這些產品在世界各地製造和銷售，主要銷往輕型汽車(乘用車、運動型多功能車(SUV)、貨車和輕型卡車)的原始設備製造商(OEM)。該公司的產品還銷往其他商用車(中型卡車、重型卡車和公共汽車)和非駭維金屬加工車輛(農業和工程機械以及海洋應用)的原始設備製造商。該公司還向某些一級車輛系統供應商製造和銷售其產品，並向輕型、商用和非駭維金屬加工車輛的售後市場銷售產品。該公司經營着為歐洲、美洲和亞洲客户服務的製造設施，是世界上幾乎所有主要汽車OEM的原始設備供應商。

充電前置-電氣化組合策略

於2021年，本公司宣佈其策略，透過有機投資及以技術為重點的收購，隨時間積極發展其電子產品。電子產品包括電動汽車（“EV”）上使用的所有產品，以及混合動力系統中包含的相同產品和組件，其基礎技術可適應或適用於EV中使用的產品或組件。該公司認為，它已經為行業預期的向電動汽車的遷移做好了準備。

於二零二三年六月，本公司宣佈其下一階段的 向前衝鋒戰略，重點是盈利增長的電子產品，同時最大限度地提高公司的基礎產品組合的價值。基礎產品包括內燃機上使用的所有產品，以及混合動力系統中使用的相同產品和組件。由於執行其戰略，該公司預計到2027年，它將實現超過100億美元的年度電子產品銷售額，實現約7%的電子產品調整後營業利潤率，並保持其基礎產品組合的兩位數調整後營業利潤率。截至2023年12月31日止年度，該公司的電子產品收入約為20億美元，佔其總收入的14%。

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目錄表
2023年7月3日，博格華納完成了先前宣佈的燃料系統和售後市場部門的分拆（“分拆”），該交易旨在為公司股東提供美國聯邦所得税免税資格，這是通過分配PHINIA，Inc.的100%流通普通股完成的。（“PHINIA”）按比例向本公司普通股記錄持有人提供。於二零二三年六月二十三日，即分派記錄日期（“分派日期”），本公司普通股記錄持有人每持有五股本公司普通股可獲發一股PHINIA普通股。代替菲尼亞的零碎股份，本公司股東獲得現金。PHINIA是一家獨立的上市公司，在紐約證券交易所上市，股票代碼為“PHIN”。

在分拆之前的期間，PHINIA的歷史經營業績和財務狀況在隨附的綜合財務報表中作為已終止經營業務呈列。

收購

Eldor Corporation的電動混合動力系統業務

於2023年12月1日，本公司完成收購總部位於意大利的Eldor Corporation（“Eldor”）的電動混合動力系統業務分部。此次收購預計將通過增強公司在電力電子方面的工程能力來補充其現有的ePropulsion產品組合。2017年10月，公司以7200萬元（78百萬美元），最高可達1.75億歐元（1.91億美元）的盈利性付款可在交易結束後的兩年內支付。公司目前的估計表明，盈利目標的最低門檻將無法實現，因此購買對價中沒有包含盈利付款。

湖北超越太陽充電業務

於2023年3月1日，本公司根據股權轉讓協議完成收購湖北勝陽電氣的電動汽車解決方案、智能電網及智慧能源業務。此次收購預計將通過增加在中國的業務來補充公司現有的歐洲和北美充電業務。總代價為2.88億日元（4200萬美元），其中包括2.68億日元（3900萬美元）的基本購買價和2000萬日元（300萬美元）的估計盈利付款。該公司在截至2023年12月31日的年度支付了2.17億日元（3100萬美元）的基本購買價格。剩餘的5100萬日元（800萬美元）的基本購買價格分兩期支付，最後一次付款將於2025年4月30日之前到期。此外，根據該協議，該公司可能有義務在交易結束後約兩年內以或有付款的形式匯出高達1.03億日元（1500萬美元）的款項。

Drivetek AG

於2022年12月1日，本公司收購位於瑞士的工程及產品開發公司Drivetek AG。此次收購預計將加強公司在輔助逆變器方面的電力電子能力，以加速高壓eFan業務的增長。總代價為2700萬美元（2900萬美元）的基本購買價，以及1000萬美元（1000萬美元）的估計盈利付款，可以在交易結束後的三年內以或有付款的形式支付。

能源解決方案

2022年7月29日，公司收購了北美市場充電解決方案提供商菱形能源解決方案公司。此次收購預計將補充該公司現有的歐洲充電業務，以加速有機增長，併為其充電業務增加北美地區的業務。公司在成交時支付了1.31億美元，最高可支付3000萬美元
36

目錄表
結賬後三年內的或有付款形式。該公司目前的估計表明，這些盈利目標的最低門檻將無法實現，因此，收購對價中沒有計入盈利付款的金額。

Santroll汽車零部件

2022年3月31日，該公司收購了桑特羅爾汽車零部件公司，這是桑特羅爾電動汽車公司剝離出來的電動汽車業務。此次收購預計將加強該公司在輕型汽車電動汽車領域的垂直整合、規模和投資組合廣度，同時提高上市速度。最終總對價為1.92億美元，其中包括約10億元人民幣(1.52億美元)的基本購買價和2.5億元人民幣(4000萬美元)的最初估計收益付款。在截至2022年12月31日的一年中，該公司支付了約10億元人民幣(1.57億美元)的基本收購價格，不再預計將重新獲得先前預期的500萬美元的收盤後調整，這些調整已計入其他運營費用淨額。根據本次收購的股權轉讓協議，本公司匯入至多3億元(約4700萬美元)收益付款的義務取決於與新授予的業務相關的某些銷售量目標和某些估計未來銷售量目標的實現情況。於截至2023年12月31日止年度，本公司支付約人民幣2億元(2,400萬美元)以清償剩餘收益負債及相關調整。

AKASOL AG

2021年6月4日，公司完成了對AKASOL AG(“AKASOL”)股票的自願公開收購要約，從而獲得了AKASOL流通股89%的所有權。該公司支付了約6.48億歐元(7.88億美元)來敲定收購要約。於2021年期間，本公司透過其後購入額外股份將其持股比例增至93%。2022年2月10日，公司完成合並擠出程序，獲得剩餘股份，獲得100%所有權。此次收購預計將進一步加強博格華納的商用車和工業電氣化能力，使該公司能夠利用其認為快速增長的電池模塊和組件市場。

詳情請參閲本報告第8項合併財務報表附註2“購置和處置”。這些收購的經營結果包括在各自收購日期之後的公司財務信息中。

主要趨勢和經濟因素

大宗商品和其他通脹影響。大宗商品價格持續波動，自2021年初以來，本公司經歷了基本金屬(如鋼、鋁和鎳)、貴金屬(如鈀)、碳化硅以及主要用於電動汽車電池的原材料(如鋰和鈷)的價格上漲。此外，包括美國在內的許多全球經濟體正在經歷更普遍的高通脹水平，這推動了其他投入成本的增加。因此，該公司已經並將繼續經歷更高的成本。

2022年和2023年，經過非合同談判，該公司與不同客户達成了轉嫁和收回較高成本的協議。這些協議未能使公司收回其增加的成本的100%，因此，公司的營業利潤率受到負面影響。

外幣的影響。2022年美元相對於主要外幣，包括歐元、韓元和人民幣，在2022年繼續快速走強，儘管幅度較小，但這些貨幣與美元的相關兑換受到了不利影響
37

目錄表
公司的淨銷售額、收益和現金流。外幣兑美元匯率持續大幅波動可能會進一步對公司的財務業績產生負面影響。

展望

該公司預計2024年全球工業生產將與去年持平或略有下降。然而，該公司預計，由於BorgWarner產品(包括eProducts)滲透率的增加，與業務相關的淨銷售增長將推動銷售額增長，超過行業生產前景的變化。因此，該公司預計2024年收入將增加，不包括外幣的影響。該公司預計，這一收入增長帶來的收益收益將被收購Eldor的負面收益影響部分抵消。

該公司對其全球業務保持積極的長期前景，並致力於新產品開發和戰略投資，以加強其產品領先戰略。有幾個趨勢正在推動公司的長期增長，管理層預計這些趨勢將繼續下去，包括採用電動汽車的產品供應，以及越來越嚴格的全球排放標準，這些標準支持對公司提高車輛效率的產品的需求。


38

目錄表
行動的結果

公司2021年經營業績與2022年經營業績的詳細比較，請參見公司2023年2月9日提交的10-K表格2022年年度報告中的管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析部分。

下表列出了本公司的經營概要 結果：
截至十二月三十一日止的年度：
(單位：百萬，不包括每股數據)20232022
淨銷售額淨銷售額的百分比淨銷售額的百分比
空氣管理$7,833 55.2 %$7,137 56.5 %
動力傳動系統和電池系統4,348 30.6 3,735 29.6 
電子推進2,166 15.3 1,906 15.1 
部門間淘汰(149)(1.0)(143)(1.1)
總淨銷售額14,198 100.0 12,635 100.0 
銷售成本11,630 81.9 10,266 81.3 
毛利2,568 18.1 2,369 18.7 
銷售、一般和管理費用-研發，淨額717 5.1 701 5.5 
銷售、總務和管理費用-其他599 4.2 589 4.7 
重組費用79 0.6 48 0.4 
其他營業費用(淨額)13 0.1 22 0.2 
營業收入1,160 8.2 1,009 8.0 
關聯公司收益中的權益，税後淨額(30)(0.2)(28)(0.2)
債務和股權證券的已實現和未實現虧損174 1.2 73 0.6 
利息支出，淨額10 0.1 51 0.4 
其他退休後費用15 0.1 — — 
未計所得税和非控制性利息的持續經營收益991 7.0 913 7.2 
所得税撥備289 2.0 195 1.5 
持續經營淨收益702 4.9 718 5.7 
非持續經營的淨(虧損)收益(7)— 308 2.4 
淨收益695 4.9 1,026 8.1 
可歸因於非控股權益的持續經營淨收益，税後淨額70 0.5 82 0.6 
BorgWarner Inc.的淨收益。$625 4.4 %$944 7.5 %
來自持續運營的每股收益-攤薄$2.70 $2.69 

淨銷售額
截至2023年12月31日的年度淨銷售額總計141.98億美元，較截至2022年12月31日的年度增加15.63億美元，增幅為12%。截至2023年12月31日的年度淨銷售額的變化主要由以下因素推動：

•有利的銷量、組合和淨新業務使銷售額增加了約14.18億美元，增幅為10%。這一增長主要是由於本公司估計的加權平均市場產量較高，較截至2022年12月31日的年度增長約11%。其餘的增長主要反映了高於市場產量的銷售增長，公司認為這反映了對其產品的需求增加。加權平均市場產量反映IHS報告的輕型和商用車產量，按公司估計的地理風險加權。
•外國貨幣的波動導致銷售額同比減少約6600萬美元，這主要是由於人民幣和韓元的疲軟，但歐元的走強部分抵消了這兩種貨幣對美元的走強。
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目錄表

•從公司客户那裏收回因與這些客户進行非合同商業談判而產生的材料成本膨脹，以及正常的合同客户商品傳遞安排，使淨銷售額增加了約1.58億美元。
•在截至2023年12月31日的一年中，收購貢獻了5300萬美元的額外銷售額。

銷售成本和毛利
截至2023年12月31日的年度，銷售成本和銷售成本佔淨銷售額的百分比分別為116.3億美元和81.9%，而截至2022年12月31日的年度，銷售成本和銷售成本佔淨銷售額的百分比分別為102.66億美元和81.3%。截至2023年12月31日的年度銷售成本變化主要是由以下因素推動的：

•更高的銷售量、新業務的組合和淨額增加了大約10.12億美元的銷售成本。
•外國貨幣的波動導致銷售成本同比減少約3000萬美元，這主要是由於人民幣和韓元的疲軟，但歐元的走強部分抵消了這兩種貨幣對美元的走強。
•銷售成本還受到非合同商業談判和與公司供應商的正常合同供應商商品傳遞安排導致的材料成本上漲約1.7億美元的影響。

截至2023年12月31日的年度，毛利和毛利率分別為25.68億美元和18.1%，而截至2022年12月31日的年度，毛利和毛利率分別為23.69億美元和18.7%。毛利率下降主要是由於上述因素所致。

銷售、一般和行政 費用(“SG&A”)
截至2023年12月31日的年度SG&A為13.16億美元，而截至2022年12月31日的年度為12.9億美元。截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度，SG&A佔淨銷售額的百分比分別為9.3%和10.2%。SG&A的變化主要歸因於：

•研發(R&D)成本增加了1600萬美元。在截至2023年12月31日的一年中，扣除客户報銷後的研發成本佔淨銷售額的5.1%，而截至2022年12月31日的一年，研發成本佔淨銷售額的5.5%。扣除客户報銷後，研發成本增加的主要原因是與公司電子產品組合相關的淨投資增加。該公司將繼續投資於研發計劃，這是支持短期和長期增長所必需的。
•行政費用增加1,900萬美元，主要用於信息技術和差旅。

重組費用截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度分別為7,900萬美元和4,800萬美元，主要與員工福利成本有關。請參閲附註4“重組”以
本報告項目8中的合併財務報表提供了更多信息。

2023年，該公司宣佈了一項1.3億至1.5億美元的重組計劃，以解決其基礎產品業務的結構性成本。在截至2023年12月31日的年度內，公司記錄了與該計劃相關的7,900萬美元重組成本。

其他營業費用(淨額)截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度分別為1300萬美元和2200萬美元。

截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的年度，合併和收購費用淨額分別為2300萬美元和900萬美元，主要與與特定收購計劃相關的專業費用有關。

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目錄表
於截至2023年12月31日止年度，本公司錄得費用2,900萬美元，主要與客户獎勵資產減記、服務及租賃協議終止及若干物業、廠房及設備減值有關。

在截至2023年12月31日的一年中，該公司錄得1300萬美元的收益，主要與出售一家歐洲製造設施和其他固定資產有關。出售該設施是根據一項正式的重組計劃。

在截至2022年12月31日的年度內，公司因出售其在BorgWarner Romeo Power LLC的權益而錄得2200萬美元的收益，公司擁有BorgWarner Romeo Power LLC 60%的權益。

在截至2022年12月31日的年度內，由於公司不再計劃在業務中使用AKASOL無限生機商品名稱，公司計入了3,000萬美元的減值費用。

除其他營業費用外，淨額主要包括以下副標題“影響公司稀釋後每股收益和淨收益的不可比項目”中的項目。

關聯公司收益中的權益，税後淨額是3000萬美元， 截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度分別為2800萬美元。本項目是由本公司未合併的合資企業的結果驅動的。

債務和股權證券的已實現和未實現虧損截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度分別為1.74億美元和7300萬美元。本項目反映由於按公允價值對公司投資進行估值而確認的已實現和未實現淨收益或虧損。截至2023年12月31日止年度，這主要與為將本公司於Wolfspeed股份有限公司(“Wolfspeed”)的投資調整為公允價值而確認的虧損有關。在截至2023年12月31日的年度內，該公司出售了全部5億美元的可轉換債券。

利息支出，淨額截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度分別為1000萬美元和5100萬美元。減少的主要原因是確認了出售公司3.375%和5.000%優先票據的2,800萬美元收益，以及現金和現金等價物餘額的利率上升，以及與公司交叉貨幣掉期相關的費用減少。

其他退休後費用截至2023年12月31日的財年為1500萬美元，而截至2022年12月31日的財年則是微不足道的。截至2023年12月31日的年度其他退休後支出增加，主要是由於2023年利息成本上升。

所得税撥備截至2023年12月31日的財年為2.89億美元，實際税率為29%。相比之下，截至2022年12月31日的財年為1.95億美元，增幅為21%。

2023年，公司確認了與解決税務審計以及減少某些未確認的税收優惠和與訴訟時效失效事項相關的應計利息有關的約1,900萬美元的離散税收優惠。此外，公司確認了與剝離有關的約5,000萬美元的離散税收優惠，與前幾年填補職位的各種變化有關的約3,000萬美元的離散税收優惠，以及與與收回遞延税項資產有關的判斷變化有關的約7,900萬美元的離散税收支出，這主要是由於剝離對公司利潤在不同司法管轄區的税收分配以及各種税務結構行動和戰略的影響。

2022年，該公司確認了2300萬美元的離散税收優惠，主要與減少某些未確認的税收優惠和與訴訟時效失效事項相關的應計利息以及有利的撥備至回報調整有關。
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目錄表

詳情見本報告第8項合併財務報表附註7“所得税”。

可歸因於非控股權益的税後淨收益在截至2022年12月31日的一年中，與截至2022年12月31日的年度相比，2023年減少了1200萬美元。減少主要是由於中國對本公司若干基礎產品的需求下降，以及本公司於2023年收購與韓國SeohanWarner Turbo Systems Ltd.有關的非控股權益而減少所致。
42

目錄表
影響公司稀釋後每股收益和淨收益的不可比事項

截至2023年、2023年和2022年12月31日止年度，公司每股攤薄收益分別為2.70美元和2.69美元。以下列示的不可比較項目是按每個項目離散的相應實際税率及截至該日終年度的加權平均攤薄股份數目計算的税後。該公司認為，下表有助於突出顯示影響其稀釋後每股收益的不可比項目：
截至十二月三十一日止的年度：
不可比項目：20232022
重組費用$(0.24)$(0.15)
併購費用(淨額)(0.09)(0.03)
資產減值和租約修改(0.10)(0.13)
從企業銷售中獲利0.02 0.04 
其他不可比項目(0.07)— 
債務和股權證券的已實現和未實現虧損(0.73)(0.25)
出售資產的收益0.04 — 
債務清償收益0.09 — 
税收調整1
0.05 0.10 
每股不可比項目的總影響-稀釋後：$(1.03)$(0.42)
_____________________
1
2023年，該公司確認了大約1900萬美元的離散税收優惠，這與解決税務審計以及減少某些未確認的税收優惠和與訴訟時效失效事項相關的應計利息有關。此外，該公司還確認了與剝離有關的大約5000萬美元的離散税收優惠，由於前幾年填補職位的各種變化而產生的大約3000萬美元的離散税收優惠，以及由於對收回某些遞延税項資產的判斷髮生變化而產生的大約7900萬美元的離散税收支出。在截至2022年12月31日的一年中，該公司確認了2300萬美元的離散税收優惠，主要與減少某些未確認的税收優惠和訴訟時效失效事項的應計利息有關。

按可報告細分市場劃分的結果

該公司的業務彙總為三個可報告的部門：空氣管理、動力傳動系統和電池系統以及電子推進。這些細分市場是戰略業務組，由於每個細分市場代表相關汽車部件和系統的特定分組，因此它們被單獨管理。在前幾年，該公司將其業績分成四個可報告的部門：空氣管理、電子推進和動力系統、燃料系統和售後市場。2023年第一季度，該公司選擇將空氣管理和電子動力與動力系統細分為空氣管理、動力傳動與電池系統和電子動力系統，並在空氣管理、動力系統與電池系統、電子推進、燃料系統和售後市場共五個須報告的部門中報告了業績。由於剝離，燃料系統和售後市場不再是需要報告的部門。

分部調整後營業收入(虧損)是本公司使用的分部收入或虧損的衡量標準。分部經調整營業收入(虧損)包括經重組、合併、收購及剝離費用、無形資產攤銷費用、減值費用及其他不能反映持續營業收入或虧損的項目調整後的營業收入。該公司認為，分部調整後的營業收入(虧損)最能反映其應報告分部的營業盈利能力或虧損。

分部經調整營業收入不包括某些公司成本，該等成本主要為總部非直接歸屬於個別分部的開支。截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度，未分配到部門調整後營業收入的公司支出分別為2.78億美元和2.82億美元。2023年公司費用的減少主要與PHINIA剝離後實現的成本節約有關。

43

目錄表
下表列出了公司可報告部門的淨銷售額和分部調整後的營業收入：
截至2023年12月31日的年度截至2022年12月31日的年度
(單位：百萬)淨銷售額分部調整後營業收入(虧損)%利潤率淨銷售額分部調整後營業收入(虧損)%利潤率
空氣管理$7,833 $1,171 14.9 %$7,137 $1,073 15.0 %
動力傳動系統和電池系統4,348 545 12.5 %3,735 449 12.0 %
電子推進2,166 (90)(4.2)%1,906 (88)(4.6)%
部門間淘汰(149)— (143)— 
總計$14,198 $1,626 $12,635 $1,434 

這個空氣管理截至2023年12月31日的年度，Segment的淨銷售額增加了6.96億美元，增幅為10%，Segment調整後的營業收入比截至2022年12月31日的年度增加了9800萬美元。外國貨幣導致銷售額同比減少約600萬美元，這主要是由於人民幣和韓元疲軟，但部分被歐元走強所抵消，歐元和韓元分別相對於美元走強。在截至2023年12月31日的一年中，收購貢獻了2500萬美元的額外銷售額。不包括外幣影響的增長主要是由於對公司產品的需求增加和加權平均市場產量比上一年增加、非合同商業談判以及與公司客户的正常合同客户商品傳遞安排所推動的大約5.96億美元的新業務量、組合和淨額。截至2023年12月31日的年度，分部調整後營業利潤率為14.9%，而截至2022年12月31日的年度為15.0%。分部調整後營業利潤率的下降主要是由於計提業務虧損的影響。

這個動力傳動系統和電池系統截至2023年12月31日的年度，Segment的淨銷售額增加了6.13億美元，增幅為16%，Segment調整後的營業收入比截至2022年12月31日的年度增加了9600萬美元。外國貨幣導致銷售額同比減少約1,700萬美元，這主要是由於人民幣疲軟，但歐元走強部分抵消了這一影響。不包括這些項目的增長主要是由於對公司產品的需求增加和加權平均市場產量比上一年增加、非合同商業談判以及與公司客户的正常合同客户商品傳遞安排所推動的大約6.04億美元的新業務量、混合和淨額。截至2023年12月31日的年度，部門調整後營業利潤率為12.5%，而截至2022年12月31日的年度，調整後營業利潤率為12.0%。分部調整後營業利潤率的增長主要是由於銷售增加和客户復甦帶來的轉換，但部分被通脹和電池系統業務虧損導致的成本增加所抵消。

這個電子推進截至2023年12月31日的年度，Segment的淨銷售額增加了2.6億美元，增幅為14%，Segment調整後的營業虧損比截至2022年12月31日的年度增加了200萬美元。外國貨幣導致銷售額同比減少約4300萬美元，主要是由於人民幣對美元的疲軟。在截至2023年12月31日的一年中，收購貢獻了2800萬美元的額外銷售額。不包括外幣影響的增長主要是由於與上年相比加權平均市場產量增加、非合同商業談判以及與公司客户的正常合同客户商品傳遞安排所推動的大約2.24億美元的新業務量、組合和淨額。截至2023年12月31日的年度，部門調整後營業利潤率為(4.2%)，而截至2022年12月31日的年度，調整後營業利潤率為(4.6%)。分部調整後的營業虧損主要是由於對eProducts研發的投資。分部調整後的營業利潤率相對持平，這是因為與電子產品增長和客户復甦相關的更高銷售額的轉換被電子產品研發增加、通貨膨脹導致的投入成本增加和額外的折舊費用所抵消。

44

目錄表
流動資金和資本資源

該公司維持各種流動資金來源，包括現金和現金等價物以及其多貨幣循環信貸協議中未使用的部分。截至2023年12月31日，公司的流動資金為35.34億美元，包括15.34億美元的現金和現金等價物餘額以及20億美元的未提取循環信貸安排。本公司完全遵守其在循環信貸安排下的契諾，並可完全使用其未提取的循環信貸安排。預計到2024年底到期的債務總額為7300萬美元。鑑於本公司擁有強大的流動資金狀況，管理層相信本公司將擁有充足的流動資金，並將至少在未來12個月內遵守所有公約。

截至2023年12月31日，現金餘額為8.91億美元，由公司在美國以外的子公司持有。這些子公司持有的現金和現金等價物用於資助海外經營活動和未來投資，包括收購。在美國境外持有的大部分現金和現金等價物可供遣返。該公司主要將其在美國的流動資金用於各種公司目的，包括但不限於償債、股票回購、股息分配、收購和其他公司開支。

該公司擁有20億美元的多貨幣循環信貸安排，其中包括一項功能，允許在銀行集團批准的情況下將該安排增加10億美元。該設施將於2028年9月到期。信貸安排協議包括常規違約事件和一個關鍵的財務契約，即債務與EBITDA(扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益)的比率。本公司於2023年12月31日遵守財務公約。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，本公司在這項貸款下沒有未償還借款。

該公司的商業票據計劃允許該公司在其多幣種循環信貸額度的限制下發行20億美元的短期無擔保商業票據。根據該計劃，本公司可不時發行票據，並將所得款項用於一般企業用途。於二零二三年及二零二二年十二月三十一日，本公司並無該計劃項下的未償還借款。

根據多幣種循環信貸安排和商業票據計劃，目前的總借款能力不能超過20億美元。

除了循環信貸融資外，公司向美國證券交易委員會提交的通用貨架註冊聲明使公司能夠根據市場情況發行各種債務和股權證券。

2023年2月8日，2023年4月26日，2023年7月26日和2023年11月8日，公司董事會宣佈季度現金股息分別為每股普通股0.17美元，0.17美元，0.11美元和0.11美元。該等股息已分別於二零二三年三月十五日、二零二三年六月十五日、二零二三年九月十五日及二零二三年十二月十五日派付。本公司第三和第四季度的現金股息率與第二季度股息率相比反映了分拆的影響.

從信用質量的角度來看，該公司的信用評級為BBB標準普爾，Baa1穆迪和BBB+惠譽評級。惠譽、標準普爾和穆迪目前的前景都是穩定的。本公司的債務協議均不要求在信用評級下調的情況下加速償還。

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目錄表
現金流

經營活動
截至十二月三十一日止的年度：
(單位：百萬)20232022
持續經營的經營活動
持續經營淨收益$702 $718 
對持續經營的淨收益與持續經營的經營活動提供的現金淨額進行調整：
折舊和工裝攤銷515 483 
無形資產攤銷67 69 
重組費用，扣除已支付現金的淨額66 41 
基於股票的薪酬費用58 64 
企業銷售虧損(收益)(5)(16)
債務清償收益(28)— 
債務和股權證券的已實現和未實現虧損174 73 
遞延所得税優惠(44)(76)
其他非現金調整4 (3)
將持續業務的淨收益與持續業務的業務活動提供的現金淨額進行調整1,509 1,353 
退休計劃繳費(19)(21)
資產和負債變動情況：
應收賬款(482)(409)
盤存(72)(158)
應付賬款和應計費用375 433 
其他資產和負債86 (18)
持續經營活動提供的現金淨額$1,397 $1,180 

截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度，經營活動提供的淨現金分別為13.97億美元和11.8億美元。截至2023年12月31日的年度與截至2022年12月31日的年度相比有所增加，主要是由於經非現金費用調整後的淨收益增加，部分被營運資本的變化所抵消。


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目錄表
投資活動
截至十二月三十一日止的年度：
(單位：百萬)20232022
持續經營的投資活動
資本支出，包括工裝支出$(832)$(622)
對收購企業的付款，扣除現金和限制性現金收購(109)(312)
出售業務所得的收益，扣除剝離的現金9 27 
淨投資套期保值結算收益淨額25 40 
債務和股權證券投資收益(支付)，淨額284 (473)
資產處置和其他收益，淨額30 20 
持續經營中用於投資活動的現金淨額$(593)$(1,320)

截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度，用於投資活動的淨現金分別為5.93億美元和13.2億美元。2023年，本公司收購了湖北超越太陽電氣的電動汽車解決方案、智能電網和智能能源業務以及埃爾多公司的電動混合動力系統業務部門。2022年，該公司收購了Rhombus Energy Solutions、Santroll Automotive Components和Drivetek AG。此外，2022年，本公司投資5億美元購買Wolfspeed可轉換債務證券，該證券於2023年出售。這些影響被公司清算在羅密歐電力公司的投資、出售公司在BorgWarner Romeo Power LLC的60%權益以及淨投資套期的收益部分抵消。截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度，資本支出佔銷售額的百分比分別為5.9%和4.9%。

融資活動
截至十二月三十一日止的年度：
(單位：百萬)20232022
為持續業務活動提供資金
債務的增加$18 $5 
償還債務，包括本期債務(451)(13)
支付債務發行成本(3)— 
購買庫存股的付款(177)(240)
基於股票的薪酬項目的付款(25)(18)
購買非控股權益(15)(56)
支付或有對價(23)— 
來自PHINIA的淨分發401 — 
支付給博格華納股東的股息(130)(161)
支付給非控股股東的股息(116)(81)
用於持續經營籌資活動的現金淨額$(521)$(564)

在截至2023年12月31日的一年中，用於融資活動的淨現金為5.21億美元，而截至2022年12月31日的一年為5.64億美元。在截至2023年12月31日的一年中，用於融資活動的現金淨額主要涉及博格華納股票回購1.77億美元、支付給公司股東的1.3億美元、支付給公司合併合資企業非控股股東的1.16億美元以及或有對價支付2300萬美元。此外，在截至2023年12月31日的年度內，該公司用1500萬美元購買了與韓國SeohanWarner Turbo Systems Ltd.有關的非控股權益。最後，在截至2023年12月31日的年度內，本公司執行了剝離，並收到了淨分派，其中部分用於購買和清償2025年到期的部分優先票據。
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目錄表

合同義務

截至2023年12月31日，公司合同債務的大量現金需求主要包括應付票據和長期債務的本金和利息支付、不可註銷的租賃債務、資本支出債務和購買債務。截至2023年12月31日，應付票據和長期債務的本金為37.85億美元。截至2023年12月31日，該債務條款的預計利息支付為7.61億美元。詳情請參閲本報告第8項合併財務報表附註14“應付票據和債務”。

截至2023年12月31日，不可取消租賃義務為2.25億美元。詳情請參閲本報告第8項合併財務報表附註22“租賃和承付款”。截至2023年12月31日，資本支出義務為1.48億美元。

2022年11月16日，本公司與Wolfspeed建立戰略合作伙伴關係，本公司向Wolfspeed的可轉債證券投資5億美元，同時訂立協議，Wolfspeed同意向本公司提供碳化硅製造產能走廊。根據這項協議，從2024年開始，該公司將購買碳化硅部件，總總價等於或大於走廊總金額的最低總額為1.84億美元，直至2029年。2023年9月21日和2023年11月15日，本公司分別出售了1億美元和剩餘的4億美元Wolfspeed可轉換債務證券。硅卡賓部件協議獨立於可轉換債務證券的銷售，並於2023年12月31日有效。

管理層認為，運營現金、現金餘額、可用信貸安排和通用貨架登記能力的組合將足以滿足公司目前運營水平和可預見未來計劃運營的現金需求。管理層將繼續平衡公司對有機增長、無機增長、減少債務、保存現金和向股東返還現金的需求。

退休後固定福利

本公司的政策是根據適用的政府法規為其固定收益養老金計劃提供資金，並在適當的情況下進行額外的繳費。截至2023年12月31日，已滿足所有法定資金要求。在截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度內，該公司分別為其固定收益養老金計劃貢獻了2100萬美元、2200萬美元和2400萬美元。

該公司預計在2024年期間向其固定收益養老金計劃貢獻總計2000萬至3000萬美元。在2024年預計的2000萬至3000萬美元捐款中，600萬美元是合同義務，其餘任何付款都將是可自由支配的。

截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，所有養卹金計劃的資金狀況分別為淨無資金頭寸9400萬美元和1.73億美元。未供資金淨額減少的原因是預計福利債務減少，這主要是由於本期間業務中斷和精算損失所致。造成這些損失的主要原因是非美國計劃的加權平均貼現率下降了0.70%。在淨無資金總額中，截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，分別有3900萬美元和3400萬美元與德國的計劃有關，在德國，根據適用的法規，不允許為計劃提供減税；因此，通常的做法是在福利支付到期時繳費。

其他離職後福利主要包括公司美國業務的某些前僱員和退休人員的醫療福利。公司為這些福利提供資金，因為退休人員的索賠是
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目錄表
招致的。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，其他離職後福利的無資金狀況分別為3300萬美元和3700萬美元。

該公司相信，在可預見的未來，它將能夠通過運營產生的現金或其他可用的融資來源為這些計劃的要求提供資金。

有關僱員退休福利的成本和假設的更多信息，請參閲本報告第8項綜合財務報表附註18“退休福利計劃”。
 
其他事項

或有事件

在正常業務過程中，本公司是各種商業和法律索賠、訴訟和投訴的當事人，包括涉及保修索賠、知識產權索賠、政府調查和相關訴訟、一般責任和其他風險的事項。無法肯定地預測該公司最終是否會在這些商業和法律事務中取得成功，或者如果不成功，可能會產生什麼影響。公司管理層認為，這些商業和法律索賠、訴訟和投訴中的任何不利結果都不會合理地對公司的經營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響。然而，不利的結果可能會對業務結果或現金流產生重大影響。

環境

本公司及其若干現任及前任直接及間接企業前身、附屬公司及分部已被美國環保署及若干州環境機構及私人人士確定為根據綜合環境反應、補償及責任法案(“超級基金”)及同等州法律在多個危險廢物處置地點的潛在責任方(“PRP”)，因此，本公司目前可能須承擔17個該等地點的清理及其他補救活動的費用。超級基金地點的清理和其他補救活動的責任通常由PRP根據分配公式分擔。

本公司相信，所有這些事項，無論是個別或整體而言，都不會對其經營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響。一般而言，這是因為對工地最高潛在責任的估計並不重要，或將與其他PRP分擔責任，儘管不能保證任何此類事情的最終結果。

有關本公司環境責任的進一步詳情和資料，請參閲本報告第8項綜合財務報表附註21“或有事項”。

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目錄表
關鍵會計政策和估算

綜合財務報表乃根據美國公認會計原則(“公認會計原則”)編制。在編制這些財務報表時，管理層對財務報表中包含的某些金額做出了最佳的估計和判斷，並適當考慮了重要性。關鍵會計政策是那些對公司財務狀況和經營結果的描述最重要的政策。其中一些政策要求管理層在編制財務報表和附註時作出最困難、最主觀或最複雜的判斷。管理層對與資產、負債、收入、費用的報告以及或有資產和負債的披露有關的固有不確定事項的影響作出估計和假設。下面討論公司最關鍵的會計政策。

企業合併本公司將所收購業務之成本分配至所收購資產及所承擔負債，乃根據其於收購日期之估計公平值計算。所收購業務之成本超出所收購資產及所承擔負債之估計公平值之差額確認為商譽。所收購資產及負債的估值將影響未來經營業績的釐定。公司使用各種信息來源來確定所收購資產和負債的價值，包括第三方評估師的價值和財產壽命，可識別的無形資產和庫存，以及精算師的固定福利退休計劃。 商譽於相關收購日期分配至報告單位。 如果商譽分配給一個以上的報告單位， 使用與企業合併中商譽金額確定方式一致的方法。 與收購業務有關的成本於產生時支銷。

所收購無形資產包括客户關係、已開發技術及商號。本公司使用各種估值技術估計所收購無形資產的公允價值。所採用的主要估值方法包括收入法，特別是特許權使用費減免法和多期超額收益估值法。根據這些估值方法，公司需要從市場參與者的角度做出估計和假設，其中可能包括收入增長率、估計盈利、特許權使用費率、過時因素、貢獻資產費用、客户流失和貼現率。根據多期超額收益法，價值估計數為資產所有權預期收益的現值，超過實現這些收益所需的繳款資產投資回報。無形資產的預計收益，確定為量化出資資產預計收益後的剩餘收益。當公司使用特許權使用費減免法估計公允價值時，它計算與擁有而不是許可資產相關的成本節約。假設的特許權使用費率應用於資產剩餘可使用年期的預計收入，以估計特許權使用費節省。

雖然本公司使用其最佳估計及假設，但公平值估計具有內在不確定性，並須加以改進。因此，於計量期間（可能為自收購日期起計最多一年），本公司可記錄所收購資產及所承擔負債之調整，並相應抵銷商譽。計量期後所需的任何調整均計入綜合盈利報表。

收購估值及無形資產及商譽減值測試所用之判斷、假設及估計（包括貼現率或未來經營業績及相關現金流量預測）之未來變動，可能導致對未來公平值之估計出現重大差異。貼現率的增加、預計現金流的減少或兩者的結合可能導致估計公允價值的減少，這可能導致減值費用，可能對公司在任何特定年度的財務報表產生重大影響。

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目錄表
長期資產的減值，包括固定壽命的無形資產 本公司審查其長期資產的賬面價值，無論是持有使用或處置，包括其他攤銷無形資產，當事件和情況下，根據ASC主題360進行審查。在評估長期資產的減值虧損時，資產與其他資產及負債在可識別現金流量大致上獨立於其他資產及負債的現金流量的最低級別分類。在評估長期資產的減值時，管理層通常認為個別設施是可識別現金流量在很大程度上獨立的最低水平。倘出現觸發事件，則使用未貼現現金流量進行可收回性檢討。倘就可收回性進行的未貼現現金流量測試識別出可能出現減值，管理層將進行公平值分析。管理層根據ASC Topic 820使用適當的市場法、收入法或成本法估值技術釐定公平值。如果長期資產的賬面價值被視為減值，則按長期資產的賬面價值超出其公允價值的數額記錄減值費用。

管理層相信，對未來現金流量的估計及公平值假設屬合理;然而，有關該等估計的假設變動可能影響估值。管理層於評估長期資產是否減值時使用之重大判斷及估計包括（i）評估是否有不利事件或情況觸發減值檢討之需要;（ii）資產產生之未貼現未來現金流量;及（iii）資產之公平估值。可能導致長期資產價值減值的事件和條件包括公司經營所在行業的變化，特別是全球經濟衰退的影響，以及競爭和技術進步，監管環境的不利變化，或導致預期長期銷售或盈利能力下降的其他因素。

商譽和其他無限期無形資產 在每年第四季度，該公司通過進行定性評估或定量分析來測試商譽的減值。定性評估評估可能影響報告單位公允價值的各種事件和情況，如宏觀經濟狀況、行業和市場狀況、成本因素、相關事件和財務趨勢。利用這一定性評估，本公司確定報告單位的公允價值是否更有可能超過其賬面價值。如果確定報告單位的公允價值不太可能超過賬面價值，或考慮到其他因素，包括最近的收購、重組或出售活動或更新公允價值，本公司將進行商譽減值量化分析。此外，本公司可在年度測試日期之間測試商譽，如果發生的事件或情況變化極有可能使報告單位的公允價值低於其賬面價值。

本公司對每個報告單位進行量化分析，以採用綜合收益和市場法更新其各自的公允價值。市場法基於市場倍數(收入和“EBITDA”，定義為扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益)，並要求根據可比公司的市場數據估計適當的倍數。公司使用的市場估值模型和其他財務比率要求對這些模型對公司的事實和情況的適用性作出某些假設和估計。

本公司相信用於確定估計公允價值的假設和估計是合理的。不同的假設可能會對估計公允價值產生重大影響。影響本公司2023年商譽量化減值審查的主要假設如下：

•折扣率：該公司使用了12.5%至14.5%的幅度加權平均資本成本(“WACC”)作為未來現金流的貼現率。WACC旨在代表市場參與者預期的回報率。

•營業利潤率：該公司使用歷史和預期營業收入利潤率，這些利潤率可能會根據正在評估的報告單位的預測而變化。
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目錄表

•收入增長率：該公司使用全球汽車市場行業增長率預測進行調整，以估計其產品線的市場佔有率。

I除上述主要假設外，公司還注意到交易量和營業收入假設的以下風險，這些風險可能對貼現現金流模型產生影響：

•汽車行業是週期性的，公司的經營業績可能會受到行業低迷的不利影響。
•汽車行業正在發展，如果該公司沒有做出適當的反應，其運營結果可能會受到不利影響。
•該公司依賴於使用其關鍵產品的細分市場，可能會受到這些細分市場需求下降的影響。
•該公司面臨與國際業務相關的風險。

根據上述假設，於2023年第四季度進行的減值測試顯示，公司分配給各報告單位的商譽並未減值。與收購相關估值及商譽減值測試所使用的判斷、假設及估計(包括折現率或未來經營業績及相關現金流預測)的未來變化，可能會導致未來對公允價值的估計出現重大差異。由於公司最近的收購，與公司某些報告單位相關的淨空(賬面價值和公允價值之間的差額)較少。根據2023年進行的減值測試，本公司商譽報告單位的估計公允價值超過其賬面價值的金額範圍為22%至139%。一個折現率增加、預計現金流減少或兩者兼而有之可能導致估計公允價值減少，這可能導致減值費用，從而可能對本公司任何給定年度的財務報表產生重大影響。

與商譽類似，本公司可選擇對商譽(主要是商號)以外的無限期無形資產進行減值測試，並考慮商譽討論中概述的類似因素，採用定性分析進行減值測試，以確定商號的公允價值是否更有可能低於各自的賬面價值。如果本公司選擇進行或被要求進行量化分析，則該測試包括對該無限期無形資產的公允價值與該資產於減值測試日期的賬面價值進行比較。本公司採用特許權使用費寬免法估計無限期無形資產的公允價值，認為該方法是一種適用於該等資產且被廣泛使用的估值方法。從特許權使用費減免法得出的公允價值，是指因擁有該等商標而無需支付特許權使用費而節省的貼現現金流。

有關商譽的更多信息，請參閲本報告第8項合併財務報表附註12“商譽和其他無形資產”。

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目錄表
產品保修該公司對其部分(但不是全部)產品提供保修。保修期通常為一到三年。與產品保修相關的預計費用在產品銷售時計提。這些估計是利用有關保修索賠和解的性質、頻率和平均成本以及產品製造和行業發展以及從第三方收回的歷史信息建立的。管理層積極研究保修索賠趨勢，並採取措施提高產品質量，將保修索賠降至最低。產品召回的成本，可能包括更換產品的成本和客户召回的成本，包括拆卸和更換召回部件的勞動力，在責任可能發生並可以合理估計時，作為公司保修應計費用的一部分。管理層認為保修應計是適當的；然而，如果實際發生的索賠與最初的估計不同或我們的假設發生變化，可能會對公司的財務報表產生重大影響。
截至2023年12月31日，累計保修責任總額為1.96億美元。應計項目在合併資產負債表中顯示為9100萬美元的其他流動負債和1.05億美元的其他非流動負債。

有關產品保修的更多信息，請參閲本報告第8項合併財務報表的附註13“產品保修”。

退休後固定福利該公司為許多現任和前任員工提供退休後固定福利。與退休後固定福利相關的成本包括前僱員、退休人員以及尚存配偶和受撫養人的養卹金和其他離職後保健費用。

公司的固定收益養老金和其他離職後福利計劃是根據ASC主題715進行核算的。公司養老金和其他離職後福利(如退休人員醫療保健)的債務和費用的確定取決於精算師在計算此類金額時使用的某些假設。本報告第8項綜合財務報表附註18“退休福利計劃”中説明瞭某些假設，包括計劃資產的預期長期回報率、貼現率、補償增長率和醫療費用趨勢。對這些假設的任何修改的影響，或與所使用的假設不同的實際結果，要麼立即確認，要麼根據公認會計準則在未來期間攤銷。

截至2023年12月31日，影響公司在ASC主題712和715項下對員工福利進行會計處理的主要假設如下：

•預期長期計劃資產收益率：在計算定期淨收益成本時使用預期長期收益率。要求使用計劃資產的預期長期回報率可能會導致確認的回報大於或低於這些計劃資產在任何一年的實際回報。然而，隨着時間的推移，計劃資產的預期長期回報率被設計為接近實際賺取的長期回報。養老金資產的預期長期回報率是根據各種投入確定的，包括公司信託持有的不同資產類別的歷史收益及其資產配置，以及來自內部和外部來源的關於預期資本市場收益、通貨膨脹和其他變量的投入。公司還考慮了對計劃投資資產進行積極管理的影響。在確定截至2023年12月31日的年度的養老金支出時，該公司使用了計劃資產的長期回報率，在美國以外的地區為1.3%至12%，在美國為5%。
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目錄表

截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度，美國養老金資產的實際回報率分別為5.2%和(17.9%)，而截至同年的預期回報率分別為5%和4.8%。

截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度，英國養老金資產的實際回報率分別為3.2%和34.8%，而截至2022年12月31日、2023年和2022年12月31日的年度，預期回報率分別為5.3%和4.1%。

截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度，德國養老金資產的實際回報率分別為9.9%和(19.7%)，而截至2022年12月31日、2023年和2022年的預期回報率假設分別為4.5%和4.0%。

•貼現率：貼現率用於計算養卹金和其他離職後福利(“OPEB”)債務。在確定貼現率時，本公司採用全收益率方法估計服務和利息成分，將特定的現貨匯率沿着用於確定福利義務的收益率曲線應用於相關的預計現金流。對於其重大計劃，該公司使用1.8%至11.8%的貼現率來確定截至2023年12月31日的養老金和其他福利義務，包括在美國的加權平均貼現率為5.1%，在美國以外的加權平均貼現率為4.2%(包括英國的4.6%)。美國其他離職後醫療保健計劃的比例為5.1%。美國和英國的貼現率反映了美國和英國的養老金計劃對新參與者關閉的事實。

•醫療保健成本趨勢：對於離職後員工醫療保健計劃會計，公司審查醫療保健成本的外部數據和公司特定的歷史趨勢，以確定醫療保健成本趨勢比率假設。在確定截至2023年12月31日的離職後醫療保健計劃的預計福利義務時，該公司使用了6.3%的醫療保健成本趨勢比率，到2026年下降到4.75%的最終趨勢比率。

雖然公司認為這些假設是適當的，但實際經驗的重大差異或這些假設的重大變化可能會對公司的養老金和OPEB及其未來支出產生重大影響。

對於公司贊助的美國和非美國養老金計劃的2024年税前養老金支出，貼現率和預期資產回報率的假設變化25個基點的敏感性預計可以忽略不計。

下表説明瞭公司贊助的美國和非美國養老金計劃在其養老金義務上對貼現率變化的敏感性：
(單位：百萬)對美國PBO的影響對非美國PBO的影響
貼現率下調25個基點$3 $16 
貼現率上調25個基點$(3)$(16)

對於貼現率假設的25個基點的變化以及與公司的OPEB義務以及服務和利息成本相關的假設的醫療成本趨勢的敏感性預計可以忽略不計。

有關本公司退休福利計劃的更多信息，請參閲本報告第8項綜合財務報表的附註18“退休福利計劃”。

重組當公司採取行動退出或大幅削減部分業務或實施影響重組性質和重點的重組時，可能會發生重組成本
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目錄表
行動。重組費用可包括與裁員相關的遣散費、終止經營租約或合同的成本、專業費用以及與實施重組活動相關的其他成本。

該公司通常在員工接受時記錄與自願離職相關的成本。非自願離職計劃的成本是在管理層批准離職計劃、確定員工身份並意識到他們有權享受的福利以及計劃不太可能發生重大變化時記錄的。當離職計劃需要得到相關勞工組織或政府的批准或與之協商時，費用在達成協議後入賬。與福利相關的成本取決於員工繼續提供服務，在所需的服務期內計入費用。

所得税。本公司根據《美國會計準則》第740條核算所得税。遞延税項資產及負債因現有資產及負債的財務報表賬面值及其各自的課税基礎與營業虧損及税項抵免結轉之間的差異而產生的未來税項影響予以確認。遞延税項資產及負債以制定税率計量，預期適用於預計收回或結算該等暫時性差額的年度的應税收入。如果根據現有證據的份量，部分或全部遞延税項資產極有可能無法變現，則遞延税項資產減計估值撥備。

所得税的會計很複雜，部分原因是該公司在全球開展業務，因此在許多税收管轄區提交所得税申報單。在釐定本公司在全球範圍內的所得税撥備及記錄相關資產及負債，包括未確認税項利益的應計項目及評估估值免税額的需要時，需要管理層的判斷。在計算中期所得税撥備時，本公司根據每個中期已知的事實和情況對年度實際税率進行估計。在確定是否需要估值津貼時，記錄遞延税項淨資產的業務的歷史和預計財務業績與任何其他相關信息一起被考慮。由於未來的財務結果可能與之前的估計不同，可能需要對公司的估值津貼進行定期調整。

該公司在美國的聯邦和州一級以及許多非美國司法管轄區須繳納所得税。確定未確認税收優惠的應計項目包括在公司全球業務的多個司法管轄區適用複雜的税法。在確定未確認税收優惠的應計項目時，需要管理層的判斷。在本公司的正常業務過程中，有許多交易和計算的最終税收決定並不確定。未確認税務優惠的應計項目是在以下情況下確定的：儘管人們相信税收頭寸是可以支持的，但仍有某些頭寸不符合最低概率門檻，即經適用税務機關審查後更有可能維持的税收頭寸。該公司擁有某些美國州所得税申報單和某些非美國所得税申報單，目前正在由適用的税務機關進行不同階段的審計。於2023年12月31日，本公司有一項根據技術價值估計不太可能持續的税倉負債，該等税倉已包括在其他非流動負債內。儘管如此，在税務機關提出的問題得到解決後最終支付的金額(如果有的話)可能與每年的應計金額有很大不同。

本公司記錄估值準備金，以將某些遞延税項資產的賬面價值降低至其預期更有可能實現的金額。現有遞延税項資產、按司法管轄區劃分的營業虧損淨額及税項抵免，以及對利用這些税務屬性的能力的預期，通過回顧過去、當前及估計的未來應納税所得額及税務籌劃策略進行評估。

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目錄表
對未來應税收入的估計，包括實際或計劃的業務和經營發展所產生的審慎和可行的税務籌劃策略產生的收入，可能在短期內發生重大變化，這可能需要本公司考慮對相關遞延税項資產的可回收性評估的任何潛在影響。這種潛在影響可能會對公司的綜合財務狀況或個別報告期的經營結果產生重大影響。

在未來，公司的有效税率和納税義務可能會因為美國和非美國税法的變化以及與這些法律相關的法規或立法的發展而受到影響。這可能包括美國和非美國税法的發展，這些變化與經濟合作與發展組織提出的長期税收原則的變化有關，這些建議尋求將更大的税權分配給客户所在的國家，並建立至少15%的全球最低税率.

有關所得税的更多信息，請參閲本報告第8項合併財務報表的附註7“所得税”。

新會計公告

有關新的適用會計聲明的更多信息，請參閲本報告第8項合併財務報表的附註1，“重要會計政策摘要”。


關於市場風險的定量和定性披露

該公司的主要市場風險包括利率和外幣匯率的波動。該公司還受到其製造業務中使用或消耗的商品價格變化的影響。該公司與客户和供應商的供應協議涵蓋了部分大宗商品採購價格風險。其他大宗商品購買價格風險有時會通過對衝策略來解決，其中包括遠期合約。本公司僅與信用質量高的交易對手訂立衍生工具，並分散其在該等交易對手的持倉，以減少其信貸損失風險。除對衝特定經營風險外，本公司並不從事任何衍生工具。

本公司已制定政策和程序，以管理對利率、外幣匯率和商品購買價格風險的敏感性，其中包括監測對每個市場風險的敞口水平。有關市場風險的量化披露，請參閲本報告第8項合併財務報表附註17“金融工具”，以瞭解利率風險、外幣匯率風險和商品購買價格風險的信息。

利率風險

利率風險是指公司因利率的不利變化而蒙受經濟損失的風險。該公司通過監控其對固定和可變利率的敞口來管理其利率風險，同時試圖優化其利息成本。本公司選擇性地使用利率掉期來降低與利率變化相關的市場價值風險(公允價值對衝)。截至2023年12月31日，公司所有長期債務均為固定利率。

56

目錄表
外幣匯率風險

外幣匯率風險是指公司因外幣匯率的不利變動而遭受經濟損失的風險。目前，該公司最重要的貨幣敞口涉及巴西雷亞爾、英鎊、人民幣、歐元、韓元、墨西哥比索、波蘭茲羅提、新加坡元和泰銖。該公司通過在其服務的市場建立當地生產設施和相關的供應鏈參與者，以與產品來源地相同的貨幣向客户開具發票，並通過當地貨幣貸款為其在外國市場的部分投資提供資金，從而降低了其外幣匯率風險。該公司還監測其在每個國家的外匯風險敞口，並實施應對不斷變化的經濟和政治環境的戰略。此外，公司定期簽訂遠期貨幣合同、交叉貨幣互換和外幣計價債務，指定為淨投資對衝，以減少對匯率風險的敞口。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，公司分別錄得1.12億美元和1.96億美元的遞延收益，均為税前收益，用於累計其他全面收益(虧損)內的指定淨投資對衝。

截至2023年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度的重大外幣換算調整，包括上文討論的淨投資對衝的影響，見下表，提供美元對有關貨幣的百分比變動，以及在各期間其他全面收益(虧損)內記錄的這些變動的大致影響。

(除百分比外，以百萬為單位)2023年12月31日
人民幣(3)%$(61)
韓元(3)%$(11)
歐元3 %$9 

(除百分比外，以百萬為單位)2022年12月31日
人民幣(8)%$(201)
歐元(6)%$(46)
英磅(11)%$(40)
韓元(6)%$(25)
印度盧比(10)%$(11)

商品價格風險

商品價格風險是指公司因其產品生產所用原材料成本的不利變化而蒙受經濟損失的可能性。大宗商品遠期和期權合約偶爾會被執行，以抵消潛在價格變化的風險，主要是用於製造汽車零部件的各種有色金屬和天然氣消費。截至2023年12月31日、2023年12月31日及2022年12月31日止，公司並無未平倉商品掉期合約。

關於前瞻性陳述的披露

本項目7討論的事項包括前瞻性陳述。請參閲本年度報告開頭的Form 10-K“前瞻性陳述”。

57

目錄表
第7A項包括關於市場風險的定量和定性披露

有關市場風險的定量和定性信息，請參閲本報告第7項“關於市場風險的定量和定性披露”的討論。

有關利率風險、外匯風險和商品價格風險的信息，請參閲本報告第8項合併財務報表附註17“金融工具”。關於受利率波動影響的負債水平的信息，請參閲本報告第8項下合併財務報表附註14“應付票據和債務”。有關受外幣匯率市場風險影響的美國境外業務水平的信息，請參閲本報告第8項綜合財務報表附註24“可報告的分部及相關信息”。

58

目錄表
項目8.合併財務報表和補充數據
財務報表和補充數據索引頁碼
獨立註冊會計師事務所報告 (PCAOB ID238)
60
合併資產負債表
63
合併業務報表
64
綜合全面收益表
65
合併現金流量表
66
合併權益表
67
合併財務報表附註
68
59

目錄表
獨立註冊會計師事務所報告

致BorgWarner Inc.董事會和股東。

關於財務報表與財務報告內部控制的幾點看法

我們審計了BorgWarner Inc.及其子公司(“本公司”)截至2023年12月31日和2022年12月31日的合併資產負債表，以及截至2023年12月31日的三個年度的相關綜合經營表、全面收益表、權益表和現金流量表，包括相關附註(統稱為“綜合財務報表”)。我們還審計了公司截至2023年12月31日的財務報告內部控制，依據內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布。

我們認為，上述綜合財務報表按照美國公認的會計原則，公平地反映了本公司截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的財務狀況，以及截至2023年12月31日的三個年度的經營業績和現金流量。我們還認為，截至2023年12月31日，本公司在所有實質性方面都保持了對財務報告的有效內部控制，其依據是內部控制--綜合框架(2013)由COSO發佈。

意見基礎

本公司管理層負責編制這些合併財務報表，維持對財務報告的有效內部控制，並對財務報告內部控制的有效性進行評估，包括在9A項下管理層的財務報告內部控制報告中。我們的責任是根據我們的審計，對公司的合併財務報表和公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。

我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定合併財務報表是否沒有重大錯報，無論是由於錯誤還是欺詐，以及是否在所有重大方面保持了對財務報告的有效內部控制。

我們對合並財務報表的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價合併財務報表的整體列報。我們對財務報告的內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。

正如管理層在《財務報告內部控制報告》中所述，管理層已將湖北超越太陽電氣的充電業務和Eldor Corporation的電動混合動力系統業務排除在2023年12月31日的財務報告內部控制評估之外，因為這兩項業務在2023年期間被本公司以購買業務組合的形式收購。我們還將湖北超越太陽電氣的充電業務和Eldor Corporation的電動混合動力系統業務排除在我們的財務報告內部控制審計之外。湖北超越太陽電氣的充電業務和Eldor Corporation的電動混合動力系統業務均為全資子公司，其總資產和總淨銷售額未計入管理層評估和我們對財務報告的內部控制審計，合計佔截至2023年12月31日及截至2023年12月31日的年度相關綜合財務報表金額的不到1%。

60

目錄表
財務報告內部控制的定義及侷限性

公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)與保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄有關；(2)提供合理保證，即交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，並且公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；以及(Iii)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產提供合理保證。

由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。

關鍵審計事項

下文所述的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會且(I)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露，以及(Ii)涉及我們特別具有挑戰性、主觀性或複雜判斷的當期綜合財務報表審計所產生的事項。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見，我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。

全球所得税撥備

如綜合財務報表附註1及附註7所述，本公司於截至2023年12月31日止年度錄得持續經營的所得税為2.89億美元。在釐定本公司在全球範圍內的所得税撥備及記錄相關資產及負債，包括未確認税項利益的應計項目及評估估值免税額的需要時，需要管理層的判斷。正如管理層披露的那樣，所得税的會計很複雜，部分原因是該公司在全球開展業務，因此在許多税收管轄區提交所得税申報單。該公司在美國的聯邦和州一級以及許多非美國司法管轄區須繳納所得税。在本公司的正常業務過程中，有許多交易和計算的最終税收決定並不確定。未確認税務優惠的應計項目是在以下情況下確定的：儘管人們相信税收頭寸是可以支持的，但仍有某些頭寸不符合最低概率門檻，即經適用税務機關審查後更有可能維持的税收頭寸。確定未確認税收優惠的應計項目包括在公司全球業務的多個司法管轄區適用複雜的税法。本公司記錄估值準備金，以將遞延税項資產的賬面價值降低至其預期更有可能實現的金額。本公司通過回顧過去、當前和估計的未來應納税所得額和税務籌劃策略，按司法管轄區評估現有遞延税項資產、淨營業虧損結轉和税項抵免結轉，並預期其有能力利用這些税項屬性。

我們確定執行與管理層全球所得税撥備相關的程序是一項重要審計事項的主要考慮因素是：(I)管理層在制定全球所得税撥備時的重大判斷；(Ii)審計師在執行程序和評估管理層的全球所得税撥備方面的高度判斷、主觀性和努力，包括未確認税項福利的應計項目和遞延税項資產的估值免税額；以及(Iii)審計工作涉及使用具有專業技能和知識的專業人員。

處理這一問題涉及執行程序和評估審計證據，以形成我們對合並財務報表的總體意見。這些程序包括測試與管理層全球所得税撥備有關的控制的有效性，包括對#年應計項目的控制。
61

目錄表
遞延税項資產的未確認税項優惠及估值免税額。這些程序還包括(I)測試全球所得税撥備的準確性，包括税率調整以及永久性和臨時性差異；(Ii)評估未確認税收利益的應計項目的完整性；(Iii)考慮到相關司法管轄區的税法，評估管理層很可能作出的決定的合理性；以及(Iv)評估管理層評估其遞延税項資產變現能力的合理性，評估的依據是通過審查歷史和估計的未來應納税所得額和税務籌劃策略來利用其税務屬性的預期。具有專業技能和知識的專業人員被用來協助(I)測試全球所得税撥備的準確性，(Ii)評估未確認税收利益的應計項目的完整性，(Iii)考慮到相關司法管轄區的税法，評估管理層很可能做出的決定的合理性，以及(Iv)評估管理層對其遞延税項資產變現能力的評估的合理性。


/s/ 普華永道會計師事務所

密歇根州底特律
2024年2月8日

自2008年以來，我們一直擔任本公司的審計師。
62

目錄表
博格華納公司和合並後的子公司
合併資產負債表
十二月三十一日，
(百萬，不包括每股和每股金額)20232022
資產  
現金、現金等價物和限制性現金$1,534 $1,083 
應收賬款淨額3,109 2,471 
庫存，淨額1,313 1,217 
預付款和其他流動資產261 230 
非連續性業務的流動資產— 1,616 
流動資產總額6,217 6,617 
財產、廠房和設備、淨值3,783 3,426 
投資和長期應收賬款364 819 
商譽3,013 2,978 
其他無形資產，淨額564 619 
其他非流動資產512 489 
非持續經營業務的非流動資產— 2,046 
總資產$14,453 $16,994 
負債和權益  
應付票據和其他短期債務$73 $60 
應付帳款2,546 2,146 
其他流動負債1,148 1,084 
停產業務的流動負債— 946 
流動負債總額3,767 4,236 
長期債務3,707 4,140 
與退休有關的負債146 129 
其他非流動負債767 686 
停產業務的非流動負債— 295 
總負債8,387 9,486 
承付款和或有事項
股本：  
優先股，$0.01面值；授權股份：5,000,000; 無已發行和未償還
— — 
普通股，$0.01面值；授權股份：390,000,000；已發行股份：(2023-283,575,876; 2022 - 283,575,876)；流通股：(2023-229,783,795; 2022 - 234,122,211)
3 3 
無投票權普通股，$0.01面值；授權股份：25,000,000; 無已發行和未償還
— — 
超出票面價值的資本2,689 2,675 
留存收益6,152 7,454 
累計其他綜合損失(828)(876)
以國庫形式持有的普通股，按成本計算：(2023-53,792,081股票；2022年-49,453,665股份)
(2,188)(2,032)
BorgWarner Inc.股東權益總額5,828 7,224 
非控股權益238 284 
總股本6,066 7,508 
負債和權益總額$14,453 $16,994 
見合併財務報表附註。
63

目錄表
博格華納公司和合並後的子公司
合併業務報表 
截至十二月三十一日止的年度：
(單位：百萬，每股除外)202320222021
淨銷售額$14,198 $12,635 $11,803 
銷售成本11,630 10,266 9,630 
毛利2,568 2,369 2,173 
銷售、一般和行政費用1,316 1,290 1,085 
重組費用79 48 108 
其他營業費用(淨額)13 22 66 
營業收入1,160 1,009 914 
關聯公司收益中的權益，税後淨額(30)(28)(42)
債務和股權證券的已實現和未實現虧損174 73 362 
利息支出，淨額10 51 91 
其他退休後費用（收入）15 — (7)
未計所得税和非控制性利息的持續經營收益991 913 510 
所得税撥備289 195 65 
持續經營淨收益702 718 445 
非持續經營的淨(虧損)收益(7)308 194 
淨收益695 1,026 639 
可歸因於非控股權益的持續經營淨收益，税後淨額70 82 102 
BorgWarner Inc.的淨收益。$625 $944 $537 
歸屬於博格華納公司的金額：
持續經營淨收益$632 $636 $343 
非持續經營的淨(虧損)收益(7)308 194 
歸屬於博格華納公司的淨利潤$625 $944 $537 
來自持續經營業務的每股收益-基本$2.71 $2.70 $1.44 
來自已終止經營業務的每股盈利-基本(0.03)1.31 0.81 
博格華納公司應佔每股收益- 基本$2.68 $4.01 $2.25 
來自持續運營的每股收益-攤薄$2.70 $2.69 $1.43 
已終止經營業務每股盈利-攤薄(0.03)1.30 0.81 
博格華納公司應佔每股收益- 稀釋$2.67 $3.99 $2.24 
加權平均流通股：   
基本信息232.8 235.5 238.1 
稀釋234.4 236.8 239.5 
見合併財務報表附註。
64

目錄表
博格華納公司和合並後的子公司
綜合全面收益表
截至十二月三十一日止的年度：
(單位：百萬)202320222021
BorgWarner Inc.的淨收益。$625 

$944 $537 
其他綜合(虧損)收入
外幣折算調整1
31 (327)(102)
套期保值工具1
24 4 — 
退休後固定福利計劃1
(7)(2)202 
BorgWarner Inc.的其他全面(虧損)收入總額。48 (325)100 
博格華納公司的全面收入。1
673 619 637 
可歸因於非控股權益的税後淨收益70 82 102 
可歸因於非控股權益的其他綜合(虧損)收入1
(8)(24)(6)
綜合收益$735 $677 $733 
____________________________________
1 扣除所得税後的淨額。

見合併財務報表附註。
65

目錄表
博格華納公司和合並後的子公司
合併現金流量表
截至十二月三十一日止的年度：
(單位：百萬)202320222021
持續經營的經營活動   
經營活動提供的現金淨額（見附註25）
$1,397 $1,180 $1,210 
持續經營的投資活動   
資本支出，包括工裝支出(832)(622)(514)
財產、廠房和設備損壞的資本支出— — (2)
因財產、廠房和設備損壞而收到的保險賠償金— — 5 
對收購企業的付款，扣除現金和限制性現金收購(109)(312)(759)
出售業務所得的收益，扣除剝離的現金9 27 22 
淨投資套期保值結算收益淨額25 40 11 
債務和股權證券投資收益(支付)，淨額284 (473)(20)
資產處置和其他收益，淨額30 20 8 
持續經營中用於投資活動的現金淨額(593)(1,320)(1,249)
為持續業務活動提供資金   
債務的增加18 5 1,286 
償還債務，包括本期債務(451)(13)(699)
支付債務發行成本(3)— (11)
購買庫存股的付款(177)(240)— 
基於股票的薪酬項目的付款(25)(18)(15)
購買非控股權益(15)(56)(33)
支付或有對價(23)— — 
來自PHINIA的淨分發401 — — 
支付給博格華納股東的股息(130)(161)(162)
支付給非控股股東的股息(116)(81)(72)
持續經營的融資活動提供的現金淨額(用於(521)(564)294 
非持續經營產生的現金流
非持續經營的經營活動(85)390 97 
非持續經營的投資活動(86)(99)(147)
為非連續性業務的活動提供資金84 (3)(8)
非持續經營提供的現金淨額(用於)(87)288 (58)
匯率變動對現金的影響— (90)(3)
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減)196 (506)194 
年初現金、現金等價物和限制性現金
1,338 1,844 1,650 
年終現金、現金等價物和限制性現金
$1,534 $1,338 $1,844 
減去：年終終止業務的現金、現金等價物和限制性現金$— $255 $295 
年終持續經營的現金、現金等價物和限制性現金$1,534 $1,083 $1,549 
 
見合併財務報表附註。
66

目錄表
博格華納公司和合並後的子公司
合併權益表
 股份數量博格華納公司股東權益 
*(單位：百萬，不包括共享數據)已發行普通股國庫持有的普通股已發行普通股超出票面價值的資本庫存股留存收益累計其他綜合收益(虧損)非控制性權益總計
餘額，2021年1月1日283,575,876 (44,645,173)$3 $2,614 $(1,834)$6,296 $(651)$296 $6,724 
宣佈的股息($0.68每股)1
— — — — — (162)— (84)(246)
高管股票計劃的淨髮行量— 89,787 — 19 2 — — — 21 
限制性股票淨髮行量— 756,402 — 5 20 — — — 25 
收購AKASOL— — — — — — — 96 96 
非控制性權益的購買和重新分類— — — (1)— — — (90)(91)
淨收益— — — — — 537 — 102 639 
其他綜合損失— — — — — — 100 (6)94 
平衡，2021年12月31日283,575,876 (43,798,984)$3 $2,637 $(1,812)$6,671 $(551)$314 $7,262 
宣佈的股息($0.68每股)1
— — — — — (161)— (85)(246)
高管股票計劃的淨髮行量— 181,212 — 28 4 — — — 32 
限制性股票淨髮行量— 583,021 — 9 16 — — — 25 
購買庫存股— (6,418,914)— — (240)— — — (240)
購買/出售非控股權益— — — 1 — — — (3)(2)
淨收益— — — — — 944 — 82 1,026 
其他綜合損失— — — — — — (325)(24)(349)
平衡，2022年12月31日283,575,876 (49,453,665)$3 $2,675 $(2,032)$7,454 $(876)$284 $7,508 
宣佈的股息($0.56每股)1
— — — — — (130)— (95)(225)
高管股票計劃的淨髮行量— 238,708 — 9 5 — — — 14 
限制性股票淨髮行量— 687,799 — 7 16 — — — 23 
購買庫存股— (5,264,923)— — (177)— — — (177)
購買非控股權益— — — (2)— — — (13)(15)
淨收益— — — — — 625 — 70 695 
其他綜合收益— — — — — — 64 (8)56 
剝離PHINIA— — — — — (1,797)(16)— (1,813)
平衡，2023年12月31日283,575,876 (53,792,081)$3 $2,689 $(2,188)$6,152 $(828)$238 $6,066 
 ____________________________________
1 宣佈的股息與博格華納普通股有關。

見合併財務報表附註。
67

目錄表
合併財務報表附註

引言

博格華納公司(連同其合併的子公司，“公司”)是特拉華州的一家公司，成立於1987年。該公司是燃燒、混合動力和電動汽車清潔和高效技術解決方案的全球產品領先者。該公司的產品有助於提高車輛的性能、推進效率、穩定性和空氣質量。該公司在全球製造和銷售這些產品，主要面向輕型汽車(乘用車、運動型多功能車(SUV)、貨車和輕型卡車)的原始設備製造商(OEM)。該公司的產品還銷往商用車(中型卡車、重型卡車和公共汽車)和非駭維金屬加工車輛(農業和工程機械以及海洋應用)的原始設備製造商。該公司還向某些一級車輛系統供應商製造和銷售其產品，並向輕型、商用和非駭維金屬加工車輛的售後市場銷售產品。該公司經營着為歐洲、美洲和亞洲客户服務的製造設施，是世界上幾乎所有主要汽車OEM的原始設備供應商。

2023年7月3日，博格華納完成了之前宣佈的燃料系統和售後市場部門的剝離，按比例將PHINIA公司(“PHINIA”)已發行普通股的100%分配給公司普通股記錄持有人。每個公司普通股記錄持有人在2023年6月23日，也就是分配的記錄日期(“分配日期”)，每持有5股公司普通股，就會獲得1股PHINIA普通股。該公司的股東獲得了現金，而不是PHINIA的零碎股份。PHINIA是一家獨立的上市公司，在紐約證券交易所以“Phin”為代碼進行交易。

關於分拆，本公司在分拆日期或之前與PHINIA簽訂了幾項協議，其中包括為分拆後本公司與PHINIA的關係提供框架，包括分拆和分銷協議、員工事宜協議、税務事宜協議、知識產權交叉許可協議和過渡服務協議，根據這些協議，本公司和PHINIA將在分拆後繼續相互提供某些服務。


注1*重要會計政策摘要

以下各段簡要描述了公司的重要會計政策。

陳述的基礎某些前期金額已重新分類，以符合本期列報。

正如在上面的引言中所討論的，作為剝離的結果，在這些合併財務報表中，PHINIA的歷史經營業績和分拆前的財務狀況作為非持續經營列報。有關更多信息，請參閲合併財務報表附註26“非連續性業務”。

該公司的綜合財務報表反映了各自收購之日之後的收購結果。有關更多信息，請參閲合併財務報表附註2“收購和處置”。

預算的使用按照美國公認會計原則(“GAAP”)編制財務報表需要管理層作出估計和假設。這些估計和假設影響截至財務報表日期的已報告資產和負債額以及或有資產和負債的披露
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目錄表
合併財務報表附註--(續)
附註以及這些財務報表和附註所涉期間報告的收入和支出數額。實際結果可能與這些估計不同。

合併原則綜合財務報表包括本公司擁有控股權的所有控股子公司。所有公司間餘額和交易均已在合併中沖銷。

合資企業和股權證券該公司在以下方面有投資二本公司擁有的未合併的合資企業NSK-Warner、K.K.和Turbo Energy Private Limited50%和32.6%。該等合營公司為非控股聯營公司，本公司對該等聯營公司施加重大影響，但並無控股財務權益，因此按權益法入賬。一般而言，根據權益法，本公司在這些合資企業的原始投資按成本入賬，然後按本公司在收入或虧損中的權益份額進行調整。本公司會持續監察其權益法投資，以確定公允價值非暫時性下跌的指標。如果出現此類下降，則計入減值費用，該減值費用按賬面價值與估計公允價值之間的差額計量。本公司對這些非受控聯屬公司的投資計入綜合資產負債表中的投資和長期應收賬款。本公司在收入或虧損中的權益份額計入關聯公司收益中的權益、綜合經營報表中的税後淨額。

該公司也有一些投資，它沒有能力對其施加重大影響(通常在所有權權益低於20%的情況下)。本公司對這些股權證券的投資包括在綜合資產負債表的投資和長期應收賬款中。有關更多信息，請參閲合併財務報表附註10“其他流動和非流動資產”。

非上市公司的權益如無可輕易釐定的公允價值，則按ASC主題321“投資-股權證券”項下的計量替代方案入賬，其中包括持續監測減值或上調指標。該等股本證券以減值減值後的成本計量，並按同一發行人相同或相似投資的有序交易中可見的價格變動作出調整。如果本公司確定存在減值或向上調整的指標，則記錄一項調整，該調整以賬面價值與估計公允價值之間的差額計量。估計公允價值一般按折現現金流量或協定交易價值的收益法釐定。

具有容易確定的公允價值的權益證券按公允價值計量。不具備可輕易釐定公允價值並提供資產淨值(“NAV”)或其等價物的權益證券，作為實際的權宜之計，採用資產淨值進行估值。公允價值和資產淨值的變動在綜合經營報表中計入已實現和未實現的債務和權益證券損失。

債務證券在2022年，該公司投資了$500作為與Wolfspeed的戰略合作伙伴關係的一部分，Wolfspeed股份有限公司(“Wolfspeed”)的可轉換債務證券為1000萬美元。該公司選擇將債務證券歸類為交易，並根據美國會計準則第320主題“投資”使用公允價值重新計量季度投資。於2023年，對Wolfspeed的投資進行了處置，並在合併經營報表中計入了債務和股權證券的已實現和未實現虧損。有關可轉換債務證券公允價值的更多信息，請參閲綜合財務報表附註16“公允價值計量”。

本公司對債務證券的投資計入綜合資產負債表中的投資和長期應收賬款。公允價值變動在綜合經營報表中計入已實現和未實現的債務和權益證券損失。

企業合併根據ASC主題805“企業合併”，收購是使用會計的收購方法來記錄的。本公司的經營業績包括
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合併財務報表附註--(續)
從被收購實體各自的收購日期算起。本公司於收購日期確認及計量收購的可識別資產、承擔的負債及任何非控股權益的公允價值。無形資產公允價值的確定使用了多種估值方法，其中主要的估值方法是收益法，特別是特許權使用費減免法和多期超額收益估值法。根據這些估值方法，公司必須從市場參與者的角度進行估計和假設，可能包括收入增長率、估計收益、特許權使用費、過時因素、分攤資產費用、客户流失和折扣率。在企業合併中轉讓的總對價超過所獲得的可識別資產、承擔的負債和任何非控股權益的公允價值的部分，確認為商譽。除與發行債務或股權證券有關的成本外，因企業合併而產生的成本在產生成本的期間入賬。在自收購日期起計最長一年的計量期內，本公司可記錄對收購資產和承擔負債的調整，並與商譽進行相應的抵銷。

收入確認收入在履行合同條款下的義務時確認，這通常發生在產品控制權轉移時。對於大多數產品，控制權轉移在裝運或交付時發生；然而，有限數量的客户安排高度定製的產品沒有替代用途，為公司提供了在生產過程中獲得付款的權利。因此，對於這些有限的安排，收入是在生產貨物時確認的，並使用投入成本比法將控制權轉移給客户。收入是根據公司預計在轉讓貨物時獲得的對價金額來衡量的。儘管該公司可能與其主要客户簽訂長期供應安排，但價格和數量在協議的有效期內不是固定的，而且在合同上了解數量之前，不存在適用ASC主題606“與客户的合同收入”的合同。

銷售獎勵和津貼(包括退貨)在相關銷售時確認為收入減少。該公司根據對歷史經驗的分析來估計津貼。公司在進行特定創收交易的同時徵收的由政府當局評估的税款不包括在淨銷售額中。向客户收取的運費和手續費計入銷售額，而運費和手續費計入銷售成本。該公司已選擇應用ASC主題606下可用的會計政策選擇，並將運輸和搬運活動作為履行成本進行會計處理。

本公司與客户的協議數量有限，客户支付的價格取決於在協議期限內購買的產品數量。在其他安排中，公司將根據在安排過程中購買的產品數量向客户提供回扣。本公司估計該安排期間的銷售量，並根據預計從該等安排收取的對價金額確認收入。

公司不斷尋求業務發展機會，並不時為客户提供獎勵，以獲得新的計劃獎項。本公司通過了解付款原因、付款產生的權利和義務、合同中承諾的性質以及其他相關事實和情況，評估支付給客户的每一筆對價的基本經濟情況，以確定適當的會計處理。當本公司確定只有在取得新業務時才會產生遞增付款，並期望在新業務安排的期限內向客户收回該等款項時，本公司會將該等款項資本化。本公司確認收入減少是因為與預付款相關的產品根據協議期限內預計銷售的產品總額(一般為三至七年了)。本公司評估每個期間期末的資本化金額是否可收回，以及在業務安排期限內預計不再收回的任何金額的費用。
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目錄表
合併財務報表附註--(續)

有關更多信息，請參閲合併財務報表附註3“與客户簽訂合同的收入”。

銷售成本該公司將材料、直接人工和製造間接費用計入銷售成本。製造間接費用包括間接材料、間接人工、工廠運營成本、保修成本以及與製造待售產品相關的其他此類成本。

現金和現金等價物現金及現金等價物按公允市價計價。本公司的政策是將原始到期日在三個月或以下的所有高流動性投資歸類為現金和現金等價物。現金和現金等價物與幾家金融機構保持一致。存放在銀行的存款可能超過為這類存款提供的保險金額。一般來説，這些存款可以按需贖回，並存放在信譽良好的金融機構，因此承擔的風險最小。

受限現金限制性現金包括指定用於當前業務以外的用途的金額，與公司收購或投資某些公司的承諾有關。截至2023年12月31日，公司擁有不是受限現金。截至2022年12月31日，該公司已限制現金$5百萬美元。

應收款、應收款淨額和長期應收款應收賬款和長期應收賬款按成本減去信貸損失準備列報。信貸損失準備金是為將來可能無法收回的金額記錄的。信貸損失準備是基於預期損失、當前經濟和市場狀況以及對每個客户應收賬款當前狀況的審查而作出的估計。

庫存，淨額大多數庫存採用先進先出(“FIFO”)或平均成本法，以成本或可變現淨值中的較低者衡量，但某些美國庫存除外，這些庫存是以成本或市場中較低者的後進先出(“LIFO”)法確定的。使用後進先出法的美國業務持有的庫存為#美元。116百萬美元和美元184分別在2023年、2023年和2022年12月31日達到100萬。如果按當前成本而不是後進先出法估值，這類庫存將增加#美元。32百萬美元和美元25截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，分別為2.5億美元。有關更多信息，請參閲合併財務報表附註9，“存貨，淨額”。

與長期供應安排有關的前期生產成本根據長期供應安排銷售的產品的工程、研究和開發以及其他設計和開發成本在發生時計入費用，除非公司有從客户那裏獲得補償的合同擔保。用於製造按長期供應安排銷售的產品的模具、模具和其他工具的成本在房地產、廠房和設備中資本化，並在安排期限較短或資產的估計使用壽命內攤銷，通常三至五年。用於製造按長期供應安排銷售的產品的模具、模具和其他工具的成本在預付款和其他流動資產中資本化，而公司有從客户那裏一次性償還的合同擔保。

財產、廠房和設備、淨值 財產、廠房和設備按成本減去累計折舊進行估值。相對較小的項目的維護、維修和更新的支出一般在發生時計入費用。重要項目的續訂都是大寫的。折舊一般是按資產的估計使用年限按直線計算的。建築物的使用壽命從15至40年，機器和設備的使用壽命從三至12好幾年了。就所得税而言，通常採用加速折舊法。有關詳細信息，請參閲合併財務報表附註11，“不動產、廠房和設備淨額”。

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目錄表
合併財務報表附註--(續)
長期資產減值，包括確定壽命的無形資產本公司審查其長期資產的賬面價值，無論是持有以供使用還是出售，包括其他攤銷的無形資產，當事件和情況需要根據ASC主題360“財產、廠房和設備”進行此類審查時。在評估長期資產的減值損失時，資產與其他資產和負債在可確認現金流基本上與其他資產和負債的現金流基本無關的最低水平歸類。在評估長期資產的減值時，管理層通常認為個別設施是可識別現金流基本上獨立的最低水平。如果存在觸發事件，則使用未貼現現金流執行可恢復性審查。如果未貼現現金流測試發現可能存在減值，管理層將進行公允價值分析。根據ASC主題820“公允價值計量”，管理層使用適當的市場、收益或成本法的估值技術來確定公允價值。如果長期資產的賬面價值被視為減值，則就長期資產的賬面價值超出其公允價值的金額計入減值費用。

管理層認為，對未來現金流量和公允價值假設的估計是合理的；然而，這些估計所依據的假設的變化可能會影響估值。管理層在評估長期資產減值時所使用的重大判斷和估計包括：(I)評估不利事件或情況是否已引發需要進行減值審查；(Ii)資產產生的未貼現未來現金流量；及(Iii)資產的公允估值。

商譽和其他無形資產在每年第四季度，該公司通過進行定性評估或定量分析來測試商譽的減值。定性評估評估可能影響報告單位公允價值的各種事件和情況，如宏觀經濟狀況、行業和市場狀況、成本因素、相關事件和財務趨勢。利用這一定性評估，本公司確定報告單位的公允價值是否更有可能超過其賬面價值。如果確定報告單位的公允價值不太可能超過賬面價值，或考慮到其他因素，包括最近的收購、重組或出售活動或更新公允價值，本公司將進行商譽減值量化分析。此外，本公司可在年度測試日期之間測試商譽，如果發生的事件或情況變化極有可能使報告單位的公允價值低於其賬面價值。

該公司擁有與專利和開發技術、客户關係和商號相關的固定無形資產。本公司對已確定存續的無形資產在其預計使用年限內攤銷。該公司還擁有與收購的商品名稱相關的無形資產，當預期它們貢獻現金流的時間段沒有可預見的限制時，這些資產被歸類為無限期生存。已購入無形資產的續期或延長期限的成本在發生時確認為費用。

與商譽類似，本公司可選擇對商譽(主要是商號)以外的無限期無形資產進行減值測試，並考慮商譽討論中概述的類似因素，採用定性分析進行減值測試，以確定商號的公允價值是否更有可能低於各自的賬面價值。如果本公司選擇進行或被要求進行量化分析，則該測試包括對該無限期無形資產的公允價值與該資產於減值測試日期的賬面價值進行比較。本公司採用特許權使用費寬免法估計無限期無形資產的公允價值，認為該方法是一種適用於該等資產且被廣泛使用的估值方法。從特許權使用費減免法得出的公允價值，是指因擁有該等商標而無需支付特許權使用費而節省的貼現現金流。

有關更多信息，請參閲合併財務報表附註12“商譽和其他無形資產”。
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合併財務報表附註--(續)

持有待售資產和負債本公司將待售資產和負債(處置組)歸類為在滿足以下所有標準的期間內持有待售：管理層有權批准行動，承諾出售處置組的計劃；處置組在目前的條件下可立即出售，但須遵守出售此類處置組的慣常條款；已經啟動了尋找買家的積極計劃和完成出售處置組計劃所需的其他行動；出售集團的出售是可能的，預計出售集團的轉讓將有資格在一年內被確認為完成出售，除非超出本公司控制範圍的事件或情況將出售出售集團所需的時間延長至一年以上；出售集團正積極進行營銷，以以相對於其當前公允價值合理的價格出售；以及完成計劃所需的行動表明，不太可能對計劃進行重大改變或撤回計劃。

本公司最初以賬面價值或公允價值減去任何出售成本後的較低價格計量被分類為持有以待出售的出售集團。由這一計量產生的任何損失都在符合持有待售標準的期間確認。相反，出售集團的收益直到出售之日才被確認。本公司於每個報告期內評估出售集團的公平價值減去任何出售成本，並將其後的任何變動列為出售集團賬面價值的調整，只要新的賬面價值不超過出售集團最初被分類為持有出售時的賬面價值。此外，在出售集團所包括的長期資產被歸類為持有以待出售的期間，不計入折舊。

在確定出售集團符合被歸類為持有待售的標準後，本公司將出售集團的資產和負債(如有重大意義)在綜合資產負債表中的項目中報告持有待售資產和持有待售負債。

產品保修該公司對其部分(但不是全部)產品提供保修。保修條款通常來自一至三年。與產品保修相關的預計費用在產品銷售時計提。這些估計是利用有關保修索賠和解的性質、頻率和平均成本以及產品製造和行業發展以及從第三方收回的歷史信息建立的。管理層積極研究保修索賠趨勢，並採取措施提高產品質量，將保修索賠降至最低。產品召回的成本，可能包括更換產品的成本和客户召回的成本，包括拆卸和更換召回部件的勞動力，在責任可能發生並可以合理估計時，作為公司保修應計費用的一部分。管理層認為保修應計費用是適當的；然而，實際發生的索賠可能與最初的估計不同，需要對應計費用進行調整。產品保修應計項目在綜合資產負債表中計入流動負債和非流動負債。

有關更多信息，請參閲合併財務報表附註13“產品保修”。

其他應計損失和計價準備該公司還有許多其他損失敞口，如客户索賠、工人賠償索賠、訴訟和某些資產的可追索性。為這些事項確定應計損失或估值津貼，需要使用關於風險敞口和最終變現的估計和判斷。本公司使用一致及適當的方法估計虧損；然而，其假設的改變可能會對已記錄的虧損應計負債或資產估值撥備產生重大影響。

環境突發事件。本公司根據ASC主題450“或有”核算環境成本。與運營設施的環境評估和補救工作有關的費用在以下情況下應計：
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目錄表
合併財務報表附註--(續)
這種責任是可以合理估計的。估計成本根據經驗和評估按未貼現金額入賬，並定期評估。負債記錄在公司合併資產負債表的其他流動和其他非流動負債中。

有關更多資料，請參閲綜合財務報表附註21“或有事項”。

政府撥款本公司定期收到政府補助，即政府提供的援助。該等政府補助一般以現金收取，並通常提供與購置物業及設備、產品開發或地方政府經濟救濟有關的補償。政府補助一般於補助年期內採用系統合理的方法攤銷。截至2023年12月31日，本公司錄得政府補助相關負債$3百萬美元其他流動負債和美元50公司合併資產負債表中的其他非流動負債。於截至二零二三年十二月三十一日止年度，本公司錄得$37百萬美元和美元122010年，在銷售，一般和行政費用和銷售成本，分別在公司的綜合經營報表政府補助相關的信貸百萬美元.

衍生金融工具 本公司認識到，某些正常的業務交易和外幣業務會產生風險。風險的例子包括與以功能貨幣以外的貨幣計值的交易有關的匯率風險、商品成本及利率變動。本公司的目標是評估這些交易風險的影響，並通過各種方法（包括金融衍生工具）提供針對選定風險的保護。本公司持有的幾乎所有衍生工具均被指定為對衝工具，與相關風險高度相關，並能有效抵銷相關價格變動。因此，合資格對衝公平值變動的收益及虧損與相關交易配對。對衝工具一般按其公平值於綜合資產負債表內按總額呈報，而無權抵銷，該公平值乃根據類似到期日合約的市場報價計算。本公司並無為對衝特定營運風險以外的目的進行任何衍生工具交易。

有關更多資料，請參閲綜合財務報表附註17“金融工具”。

外幣海外子公司的財務報表採用資產和負債的期末匯率以及收入、費用和資本支出的各期間平均匯率換算為美元。當地貨幣為本公司絕大部分海外附屬公司的功能貨幣。海外附屬公司的換算調整於權益中列為累計其他全面收益（虧損）的一部分。本公司將以功能貨幣以外的貨幣進行的交易因貨幣匯率波動而產生的交易損益，於發生時計入收益。

有關更多資料，請參閲綜合財務報表附註20“累計其他全面虧損”。

退休後界定福利 公司的固定福利養老金和其他離職後福利計劃按照ASC主題715“補償-退休福利”進行核算。殘疾、提前退休和其他就業後福利根據《會計準則》專題712“補償-非退休就業後福利”進行核算。

養卹金和其他離職後福利費用以及相關負債和資產取決於計算這些數額時所用的假設。這些假設包括貼現率、計劃資產的預期回報、醫療保健成本趨勢、薪酬和其他因素。根據公認會計原則，與所使用的假設不同的實際結果在未來期間累積和攤銷，因此，通常會影響未來期間的已確認費用。

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目錄表
合併財務報表附註--(續)
有關更多資料，請參閲綜合財務報表附註18“退休福利計劃”。

重組當公司採取行動退出或大幅削減部分業務，或實施影響業務性質和重點的重組時，可能會發生重組成本。重組費用可包括與裁員相關的遣散費、終止經營租約或合同的成本、專業費用以及與實施重組活動相關的其他成本。

該公司通常在員工接受時記錄與自願離職相關的成本。非自願離職計劃的成本是在管理層批准離職計劃、確定員工身份並意識到他們有權享受的福利以及計劃不太可能發生重大變化時記錄的。當離職計劃需要得到相關勞工組織或政府的批准或與之協商時，費用在達成協議後入賬。與福利相關的成本取決於員工繼續提供服務，在所需的服務期內計入費用。

有關更多信息，請參閲合併財務報表附註4“重組”。

所得税。根據美國會計準則第740題“所得税”，公司的所得税支出是根據公司經營所在的各個司法管轄區的預期收入和法定税率計算的，需要使用管理層的估計和判斷。所得税的會計很複雜，部分原因是該公司在全球開展業務，因此在許多税收管轄區提交所得税申報單。在釐定本公司在全球範圍內的所得税撥備及記錄相關資產及負債，包括未確認税項利益的應計項目及評估估值免税額的需要時，需要管理層的判斷。

確定未確認税收優惠的應計項目包括在公司全球業務的多個司法管轄區適用複雜的税法。在確定未確認税收利益總額的相關負債時，需要管理層的判斷。在本公司的正常業務過程中，有許多交易和計算的最終税收決定並不確定。未確認税務優惠的應計項目是在以下情況下確定的：儘管人們相信税收頭寸是可以支持的，但仍有某些頭寸不符合最低概率門檻，即經適用税務機關審查後更有可能維持的税收頭寸。

本公司記錄估值準備金，以將遞延税項資產的賬面價值降低至其預期更有可能實現的金額。本公司按司法管轄區評估現有遞延税項資產、淨營業虧損及税項抵免結轉，並透過回顧過去、當前及估計未來應課税收入及税務籌劃策略，評估對其利用這些税務屬性的能力的預期。

有關更多信息，請參閲合併財務報表附註7“所得税”。
 
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目錄表
合併財務報表附註--(續)
新會計公告

最近採用的會計準則

2021年10月，FASB發佈了美國會計準則委員會第2021-08號《企業合併(主題805)：從與客户的合同中核算合同資產和合同負債》。它要求實體應用主題606來確認和衡量業務組合中的合同資產和合同負債。該等修訂提高了業務合併後的可比性，為與業務合併中獲得的客户的收入合同以及與非業務合併中獲得的客户的收入合同提供一致的確認和計量指導。本指導意見適用於2022年12月15日之後開始的中期和年度報告期。截至2023年1月1日，該公司前瞻性地採用了這一指導方針，合併財務報表中沒有與2023年收購相關的影響。

尚未採用的會計準則

2023年11月，FASB發佈了ASU第2023-07號，“分部報告(主題280)：對可報告分部披露的改進。”它要求與實體的可報告分部相關的增量披露，包括(I)提供給首席運營決策者(“CODM”)的每個可報告分部的重大分部費用類別和金額，(Ii)包括在每個報告的衡量標準中的其他分部項目的總額和描述，(Iii)關於主題280所要求的關於可報告分部的損益和資產的所有年度披露，應在中期披露，(4)個人的頭銜和職位或被確定為總幹事的團體的名稱；(5)説明總幹事如何使用報告的分部損益計量來評估業績和為分部分配資源。該標準通過提供關於實體的可報告部門的分類費用信息來提高透明度。該標準不改變分部的定義、確定分部的方法或將運營分部合併為可報告分部的標準。本指引適用於2023年12月15日之後開始的年度報告期和2024年12月15日之後開始的中期報告期。該公司預計這一指導不會對其綜合財務報表產生實質性影響。

2023年12月，FASB發佈了ASU 2023-09號文件，題為“所得税(主題740)：所得税披露的改進”。它要求各實體分解與有效税率對賬和支付的所得税有關的信息。該標準通過提供更詳細的所得税披露來提高透明度，這將有助於做出資本分配決策。本指導意見適用於2024年12月15日以後的年度報告期。該公司預計這一指導不會對其綜合財務報表產生實質性影響。



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目錄表
合併財務報表附註--(續)
附註2：1。收購和處置

收購

根據ASC主題805“企業合併”，收購使用收購會計方法進行記錄。本公司採用公認估值慣例所示的一系列方法，確認及計量所收購可識別資產、所承擔負債及任何非控股權益於收購日期的公平值。釐定無形資產之公平值時採用多種估值方法，主要方法為收入法，特別是特許權使用費減免法及多期超額盈利估值法。根據這些估值方法，公司需要從市場參與者的角度做出估計和假設，可能包括收入增長率、估計收益、特許權使用費率、過時因素、貢獻資產費用、客户流失和貼現率。對於下文披露的各項收購，管理層使用第三方估值公司協助確定臨時購買會計公允價值;然而，管理層最終監督第三方估值公司，以確保交易特定假設適合本公司。

由於2023年、2022年及2021年收購事項的個別及合計規模相對於本公司而言並不重大，故並無提供本報告期間及過往報告期間的補充備考財務資料。

Eldor Corporation的電動混合動力系統業務

於2023年12月1日，本公司完成收購總部位於意大利的Eldor Corporation（“Eldor”）的電動混合動力系統業務分部。公司預計此次收購將通過增強公司在電力電子領域的工程能力來補充其現有的ePropulsion產品組合。公司頁面ID €722000萬(美元)78 （百萬）關閉。根據該協議，公司有義務匯出高達€1752000萬(美元)191 根據未來期間新客户獎勵的已入賬業務，。公司目前的估計表明，盈利目標的最低門檻將無法實現，因此，購買對價或公司的合併資產負債表中沒有包括盈利付款的金額。

收購價於二零二三年十二月一日按臨時基準分配。所收購的資產和所承擔的負債根據管理層的估計、可獲得的信息和可支持的資產負債表，管理層認為是合理的。收購的某些估計價值，包括商譽、有形和無形資產以及遞延税項，尚未最終確定，臨時購買價格分配可能會隨着公司的變化而變化。NY完成其於收購日期之公平值分析。所收購資產及所承擔負債之最終估值可能與下文所示之估計價值有重大差異。

T截至2023年12月1日，所收購資產和所承擔負債的估計公允價值為86 包括商譽和無形資產，25 萬元，負債為8百萬美元。

購買價超過淨資產估計公允價值的任何部分確認為商譽。商譽$14在公司的電子推進部門中記錄了100萬美元。商譽由公司預期的未來生態系統組成隨着電動汽車產量的持續增長，通過擴大公司的電動汽車產品組合將實現的經濟效益在意大利，商譽預計不能在納税時扣除。

關於此次收購，公司初步記錄了#美元。11100萬美元用於無形資產，主要用於客户關係和開發的技術。商譽和可確認無形資產的暫定公允價值採用市場法進行估值。
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目錄表
合併財務報表附註--(續)

在截至2023年12月31日的一年中，收購Eldor對淨銷售額和淨收益的影響並不重要。

湖北超越太陽充電業務

2023年3月1日，公司完成對100根據股權轉讓協議，湖北的電動汽車解決方案、智能電網和智能能源業務(“上交所”)的股權比例超過太陽電氣。此次收購預計將通過增加中國的業務來補充該公司現有的歐洲和北美充電足跡。總對價是人民幣288百萬(美元)42百萬)，包括人民幣268百萬(美元)39百萬美元)的基本購買價格和人民幣20百萬(美元)3百萬)的估計收益付款。該公司支付了人民幣217百萬(美元)31在截至2023年12月31日的一年中，基本購買價格的1百萬美元)。剩餘的人民幣51百萬(美元)8基本購買價格，¥31百萬(美元)52024年4月30日之前支付，並記錄在公司截至2023年12月31日的合併資產負債表中的其他流動負債中。剩下的¥20百萬(美元)32025年4月30日之前支付，並記錄在公司截至2023年12月31日的合併資產負債表中的其他非流動負債中。根據該協議，公司有義務匯出高達¥103百萬(美元)15盈利性支出（2019年為300萬美元）取決於2023年和2024年能否實現若干收入和税前利潤率目標，以及能否在同一時期留住關鍵員工。截至2023年12月31日，本公司的盈利支出估計約為¥20百萬(美元)32010年，本公司的資產負債表中有200萬美元（2010年12月31日：20

截至2023年3月1日，購買價格按臨時基準分配，所有收購資產和承擔負債均根據管理層的估計、可用信息和管理層認為合理的可支持假設按估計公允價值記錄。本公司隨後於2023年第三季度完成了對上交所收購資產和負債的估值，所收購資產和所承擔負債的估計公允價值為總資產$50包括商譽和無形資產，5 負債總額為8萬該等最終金額與二零二三年三月一日錄得的估計價值並無重大差異。

購買價超過淨資產估計公允價值的任何部分確認為商譽。商譽$2億美元記錄在公司的空氣管理部門。商譽包括公司預期的未來經濟利益，這些利益將隨着電動汽車產量的持續增加而通過擴大公司的電動汽車產品組合實現。商譽在中國不可扣税。

下表概述所收購之其他無形資產：
(單位：百萬)預計壽命估計公允價值
發達的技術5年份$2 
客户關係6年份1 
其他無形資產總額$3 

可確認的無形資產採用收益法進行估值。

在截至2023年12月31日的一年裏，上交所收購對淨銷售額和淨收益的影響並不重要。

78

目錄表
合併財務報表附註--(續)
Drivetek AG

2022年12月1日，公司完成對100Drivetek AG(“Drivetek”)，這是一家位於瑞士的工程和產品開發公司。本次收購預計將加強公司在輔助逆變器方面的電力電子能力，以加快高壓Efan業務的增長。公司向₣支付了272000萬(美元)29百萬美元)成交，最高可達₣102000萬(美元)10百萬美元)可通過或有收益的形式支付三年收盤後。盈利支付取決於與新授予的業務和未來流失率目標相關的估計未來銷售目標的實現情況。截至2023年12月31日，公司對賺取款項的估計約為₣102000萬(美元)12百萬美元)，計入本公司綜合資產負債表中的其他非流動負債。

收購價格是在2022年12月1日初步分配的。收購的資產及承擔的負債根據管理層的估計、現有資料及管理層認為合理的可支持假設，按估計公允價值入賬。該公司隨後在2023年第三季度完成了對Drivetek收購的資產和負債的估值，所收購資產和承擔的負債的估計公允價值為總資產#美元。49包括商譽和無形資產，40 萬元，負債為10百萬美元。這些最終金額與2022年12月1日記錄的估計值沒有實質性差異。

購買價超過淨資產估計公允價值的任何部分確認為商譽。商譽$22在公司的空氣管理部門錄得百萬美元。商譽包括公司預期的未來經濟利益，隨着電動汽車產量的持續增加，這些利益將通過擴大公司的電動汽車產品組合而實現。商譽預計不能在納税時扣除。

下表概述所收購之其他無形資產：
(單位：百萬)預計壽命估計公允價值
發達的技術8年份$11 
客户關係12年份7 
其他無形資產總額$18 

可確認的無形資產採用市場法進行估值。

在截至2022年12月31日的一年中，收購Drivetek對淨銷售額和淨收益的影響並不重要。

能源解決方案

2022年7月29日，公司完成對100根據協議及合併計劃(“協議”)的條款，Rhombus Energy Solutions(“Rhombus”)是北美市場的充電解決方案供應商。此次收購預計將補充該公司現有的歐洲充電業務，以加速有機增長，併為其充電業務增加北美地區的業務。

該公司支付了$131成交時為100萬美元。根據該協議，該公司有義務匯出最多$302025年支付的百萬美元的賺取付款，取決於某些銷售額、銷售額和毛利率目標的實現。該公司目前的估計表明，這些盈利目標的最低門檻將無法實現，因此，收購對價或公司綜合資產負債表中沒有計入任何盈利支付金額。此外，根據該協議，該公司有義務匯出最多#美元。25100多萬
79

目錄表
合併財務報表附註--(續)
這個三年在完成與關鍵員工留任相關的付款後，包括某些業績目標。這筆款項將作為合併後費用入賬。

該公司在2023年第二季度完成了對Rhombus收購的資產和負債的估值。購買價格超過淨資產估計公允價值的任何部分均確認為商譽。商譽為$104在公司的空氣管理部門錄得百萬美元。商譽包括公司預期的未來經濟利益，隨着電動汽車產量的持續增加，這些利益將通過擴大公司的電動汽車產品組合而實現。商譽預計不能在納税時扣除。

下表概述所收購之其他無形資產：
(單位：百萬)預計壽命估計公允價值
發達的技術13年份$22 
客户關係8年份5 
其他無形資產總額$27 

可確認的無形資產採用收益法進行估值。

在截至2022年12月31日的一年中，收購Rhombus對淨銷售額和淨收益的影響並不重要。

Santroll汽車零部件

2022年3月31日，公司完成對100根據股權轉讓協議(“ETA”)的條款，Santroll Automotive Components(“Santroll”)擁有Santroll Automotive Components(“Santroll”)%的股份，這是從Santroll Electric Auto的eMotor業務剝離出來的。此次收購預計將加強該公司在輕型汽車電動汽車領域的垂直整合、規模和投資組合廣度，同時提高上市速度。

最終對價總額為$192百萬元，其中包括大約人民幣1.010億(美元)152百萬美元)的基本購買價格和人民幣0.2510億(美元)40百萬美元)的初始估計收益付款。該公司支付了約人民幣1.010億(美元)157百萬美元)，並且不再預計將重新獲得之前預期的5結賬後調整數淨額，已記入其他業務費用。根據預計到達時間，公司有義務匯出最多人民幣0.310億歐元(約合47盈利支付的金額取決於某些銷售量目標和與新授予的業務相關的某些估計未來銷售量目標的實現情況。截至2023年12月31日，本公司支付人民幣0.210億(美元)24百萬美元)，以結清剩餘的賺取負債和相關調整。

該公司在2023年第一季度完成了對Santroll收購的資產和負債的估值。購買價格超過淨資產估計公允價值的任何部分均確認為商譽。商譽為$112在公司的電子推進部門中記錄了100萬美元。商譽包括公司從未來產品銷售中獲得的預期未來經濟利益，以及eMotors垂直整合所增加的能力。在中國，商譽預計不會因税務目的而扣除。

下表概述所收購之其他無形資產：
(單位：百萬)預計壽命估計公允價值
客户關係12年份$62 
製造工藝(技術訣竅)10年份25 
其他無形資產總額$87 

80

目錄表
合併財務報表附註--(續)
可確認的無形資產採用收益法進行估值。

在截至2022年12月31日的一年中，收購Santroll對淨銷售額和淨收益的影響並不重要。

AKASOL AG

於2021年6月4日，本公司完成對AKASOL AG(“AKASOL”)股份的自願公開收購要約，從而擁有89佔AKASOL流通股的比例。該公司支付了大約歐元648百萬(美元)788百萬美元)以敲定收購要約。在2021年期間，公司以歐元購買了AKASOL的額外股份28百萬(美元)33百萬)將其所有權增加到93截至2021年12月31日。

於2021年12月31日，AKASOL的非控股權益約為歐元512000萬(美元)581000萬美元)，將通過合併擠出過程(“擠出”)收購。2022年2月10日，本公司完成了排擠登記，產生了100%所有權。該公司在2022年第一季度與AKASOL少數股東解決了擠出問題。

此次收購預計將進一步加強博格華納的商用車和工業電氣化能力，使該公司能夠利用其認為快速增長的電池模塊和組件市場。在2021年6月4日的收購日期之後，AKASOL的業務淨銷售額為67在截至2021年12月31日的一年中，在截至2021年12月31日的財年，這對淨收益的影響並不大。

羅密歐電力公司

2019年5月，公司投資美元50百萬美元，以換取20羅密歐系統公司(Romeo Systems，Inc.)的%股權，這是一家技術領先的電池模塊和組件供應商，當時是私人持股。2020年12月29日，通過羅密歐系統公司和特殊目的收購公司RMG收購公司的業務合併，一個新的實體羅密歐電力公司成為上市公司。該公司在羅密歐的所有權減少到14投資按公允價值持續入賬，公允價值變動於綜合經營報表的已實現及未實現債務及權益證券虧損中確認。截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度，本公司錄得虧損$3621000萬美元，收益為1美元382分別將本公司投資的賬面價值調整為公允價值。截至2022年12月31日止年度，本公司錄得虧損$39100萬美元，並以公允價值1美元清算了其在羅密歐股票的投資31百萬美元。截至2022年3月17日，公司不再持有對羅密歐的任何投資。

2019年9月，公司和羅密歐貢獻了總計#美元的股權10併成立了一家新的合資企業BorgWarner Romeo Power LLC(“Romeo JV”)，公司在該合資企業中擁有60%的利息。羅密歐合資公司是一家可變利益實體，專注於生產電池模塊和組件技術。本公司是羅密歐合資公司的主要受益人，並在其合併財務報表中合併了羅密歐合資公司。2021年10月25日，公司向羅密歐發出書面通知，公司選擇行使其權利，將其在羅密歐合資公司的所有權股份出售給羅密歐。根據獨立評估，該公司在羅密歐合資公司的權益價值為#美元。301000萬美元。2022年2月，公司完成了對其60羅密歐合資公司的%權益為$291000萬美元，公允價值為$301000萬美元，減少了5根據合資協議提供%的折扣。截至2022年12月31日止年度，本公司錄得收益$22其他營運開支淨額，即本公司於羅密歐合營公司權益的賬面價值與所收代價的公允價值之間的差額。作為出售的結果，本公司在羅密歐合資公司中沒有進一步的權利或參與。

81

目錄表
合併財務報表附註--(續)
性情

PHINIA Inc.

2023年7月3日，博格華納完成了之前宣佈的燃料系統和售後市場部門的剝離，通過分銷100PHINIA已發行普通股的%按比例分配給公司普通股的記錄持有人。每個公司普通股記錄持有人在2023年6月23日，也就是分配的記錄日期(“分配日期”)，每持有5股公司普通股，就會獲得1股PHINIA普通股。該公司的股東獲得了現金，而不是PHINIA的零碎股份。PHINIA是一家獨立的上市公司，在紐約證券交易所以“Phin”為代碼進行交易。

關於分拆，本公司在分拆日期或之前與PHINIA簽訂了幾項協議，其中包括為分拆後本公司與PHINIA的關係提供框架，包括分拆和分銷協議、員工事宜協議、税務事宜協議、知識產權交叉許可協議和過渡服務協議，根據這些協議，本公司和PHINIA將在分拆後繼續相互提供某些服務。

更多信息請參閲合併財務報表附註26“停產業務”。
水谷

2021年，該公司宣佈了其戰略，通過有機投資和以技術為重點的收購，隨着時間的推移積極擴大其電氣化產品組合。此外，該公司還宣佈了一項出售某些內燃機資產的計劃，以支持這一戰略。於2021年12月，本公司訂立最終協議，出售其位於密西西比州水谷的製造廠(“水谷”)及相關的電磁閥、變速器控制模組及停止/啟動蓄電池系統業務，價格估計為$571000萬美元。對價為$。39100萬美元現金和本票，最高可達30潛在的收益支付為2.5億美元。該公司包括$18收益中的或有對價為100萬美元，這反映了其根據收益支付的最初估計數。於截至2022年12月31日止年度內，本公司改變對預期盈利的估計，並錄得税前虧損$9其他運營費用淨額為百萬美元。於截至2023年12月31日止年度內，本公司與買方同意最終和解金額為$141000萬美元的收益，並記錄了税前收益$5其他運營費用淨額為2.5億美元。截至2023年12月31日，美元的未付部分5或有對價和或有對價的10期票上剩餘的100萬美元分別計入綜合資產負債表上的應收款、淨額和投資以及長期應收款。

水谷的淨銷售額為1美元177在截至2021年12月31日的年度內，本公司的動力傳動系統和電池系統分部已包括在內。2021年12月31日，交易完成時，根據2021年第四季度商定的最終交易價格，本公司錄得資產剝離虧損1美元22百萬美元。


82

目錄表
合併財務報表附註--(續)
附註3 與客户簽訂合同的收入

該公司製造和銷售產品，主要是向輕型汽車的原始設備製造商，其次是其他商用車和駭維金屬加工外車輛的原始設備製造商，某些一級車輛系統供應商，以及售後市場。該公司的付款條件是基於慣例的商業慣例，並根據客户類型和所提供的產品而有所不同。該公司對其安排的條款進行了評估，並確定它們不包含重要的融資部分。
一般來説，收入在裝運或交付時確認；然而，公司為其高度定製的產品提供的有限數量的客户安排沒有替代用途，使公司有權在生產過程中獲得付款。因此，對於這些有限的安排，收入是在生產貨物時確認的，並使用投入成本比法將控制權轉移給客户。該公司記錄的合同資產為#美元。18百萬美元和美元14分別在2023年12月31日和2022年12月31日為這些安排提供100萬美元。這些金額反映在公司綜合資產負債表中的預付款和其他流動資產中。
在有限的情況下，某些客户在收到相關產品之前提供付款，通常是在開始生產之前的安排開始時。這些合同負債在綜合資產負債表中作為其他流動負債反映，為#美元。182023年12月31日為百萬美元，14分別為2022年12月31日的100萬人。這些金額在協議期限內反映為收入(通常三至七年了)，因為標的產品已發貨，並代表公司截至期末的剩餘履約義務。
公司不斷尋求業務發展機會，並不時為客户提供獎勵，以獲得新的計劃獎項。當本公司確定只有在取得新業務時才會產生遞增付款，並期望在新業務安排的期限內向客户收回該等款項時，本公司會將該等款項資本化。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，公司記錄的客户獎勵付款為$27百萬美元和美元34分別為預付款和其他流動資產，以及#億美元58百萬美元和美元99於綜合資產負債表內的其他非流動資產分別為百萬元。
83

目錄表
合併財務報表附註--(續)
該公司的產品可以分為兩類：電子產品和基礎產品。電子產品包括電動汽車(“電動汽車”)上使用的所有產品，以及混合動力系統中包含的、其基礎技術適用於電動汽車或電動汽車所使用的產品和部件的相同產品和部件。基礎產品包括內燃機上使用的所有產品，以及混合動力總成中也包括的相同產品和部件。下表按基礎產品和電子產品對截至2021年12月31日、2023年、2022年和2021年12月31日的年度與客户的合同收入進行了細分。
截至12月31日的年度，
(單位：百萬)202320222021
基礎產品$12,161 $11,163 $11,061 
電子產品2,037 1,472 742 
總計$14,198 $12,635 $11,803 
下表顯示了截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度，按可報告細分和地區分列的與客户簽訂合同的收入。有關更多信息，請參閲合併財務報表附註24“可報告的分部和相關信息”。
截至2023年12月31日的年度
(以百萬計)
空氣管理動力傳動系統和電池系統電子推進總計
北美$2,103 $1,532 $458 $4,093 
歐洲3,377 1,332 372 5,081 
亞洲2,068 1,474 1,268 4,810 
其他202 8 4 214 
總計$7,750 $4,346 $2,102 $14,198 
截至2022年12月31日的年度
(以百萬計)
空氣管理動力傳動系統和電池系統電子推進總計
北美$1,998 $1,371 $500 $3,869 
歐洲2,872 1,003 198 4,073 
亞洲2,024 1,379 1,099 4,502 
其他182 — 9 191 
總計$7,076 $3,753 $1,806 $12,635 
截至2021年12月31日的年度
(以百萬計)
空氣管理動力傳動系統和電池系統電子推進總計
北美$1,700 $1,309 $324 $3,333 
歐洲2,808 773 210 3,791 
亞洲2,105 1,577 849 4,531 
其他148 — — 148 
總計$6,761 $3,659 $1,383 $11,803 


84

目錄表
合併財務報表附註--(續)
附註4：。重組

公司的重組活動是根據需要進行的，以執行管理層的戰略和精簡運營，鞏固和利用現有的能力和資源，並最終實現淨成本降低。重組活動包括努力整合和理順公司的業務，並將業務轉移到成本最高的地點。

公司的重組費用主要包括員工離職福利(主要是遣散費和/或其他離職福利)和其他成本，這些成本主要是專業費用和與設施關閉和退出有關的成本。

(單位：百萬)空氣管理動力傳動系統和電池系統電子推進公司總計
截至2023年12月31日的年度
員工離職福利$67 $2 $1 $— $70 
其他7 2 — — 9 
重組費用總額$74 $4 $1 $— $79 
截至2022年12月31日的年度
員工離職福利$24 $14 $— $— $38 
其他— 9 1 — 10 
重組費用總額$24 $23 $1 $— $48 
截至2021年12月31日的年度
員工離職福利$34 $11 $— $— $45 
其他18 36 7 2 63 
重組費用總額$52 $47 $7 $2 $108 

下表顯示了公司綜合資產負債表中記錄的重組負債和相關現金流量活動的前滾：
(單位：百萬)員工離職福利其他總計
2022年1月1日的餘額$66 $13 $79 
重組費用淨額38 10 48 
現金支付(58)(19)(77)
外幣折算調整及其他(7)5 (2)
2022年12月31日的餘額39 9 48 
重組費用淨額70 9 79 
現金支付(43)(13)(56)
外幣折算調整及其他2 2 4 
2023年12月31日的餘額$68 $7 $75 
減去：非流動重組負債7 — 7 
截至2023年12月31日的現行重組負債$61 $7 $68 

2023年結構成本計劃2023年，該公司宣佈了一項1302000萬美元至2000萬美元150億美元重組計劃，以解決其基礎產品業務的結構性成本。截至2023年12月31日止年度，本公司錄得79與該計劃相關的重組成本為數百萬美元。

85

目錄表
合併財務報表附註--(續)
2020年結構成本計劃2020年2月，該公司宣佈了一項美元300百萬重組計劃，以解決現有的結構性成本。該計劃下的行動已經完成。

2019年傳統德爾福技術計劃2019年，遺留下來的德爾福科技宣佈了一項重組計劃，以重塑和重新調整其全球技術中心足跡，並減少受薪和合同員工。該計劃下的行動已經完成。

以下提供了公司應報告部門在截至2023年12月31日、2023年、2022年和2021年的年度內發生的與上述計劃相關的重組費用的細節：

空氣管理
2023年結構成本計劃
•在截至2023年12月31日的年度內，該部門錄得$74根據該計劃，重組成本為1.5億歐元，主要與宣佈關閉歐洲一家工廠相關的員工離職福利有關，影響到約200員工。

2020年結構成本計劃
•在截至2022年12月31日的年度內，該部門錄得$24根據這項計劃，重組成本高達數百萬美元。這主要涉及#美元。18百萬美元用於二自願終止計劃，根據該計劃，大約74員工在2022年接受了解僱方案。
•在截至2021年12月31日的年度內，該部門錄得$481000萬美元的重組成本，其中23與自願終止計劃有關的百萬美元，其中大約140員工在2021年接受了解僱方案，25與遣散費和降低結構性成本的具體行動的專業費用有關的百萬美元。

2019年傳統德爾福技術計劃
•在截至2021年12月31日的年度內，該部門錄得$4百萬美元的重組成本，主要與遣散費有關。

動力傳動系統和電池系統
2023年結構成本計劃
•在截至2023年12月31日的年度內，該部門錄得$4根據該計劃，重組成本為1.6億美元，主要與員工離職福利和設備搬遷有關。

2020年結構成本計劃
•在截至2022年12月31日的年度內，該部門錄得$91000萬美元的重組成本主要與合同和解和專業費用有關。
•在截至2021年12月31日的年度內，該部門錄得$471000萬美元的重組成本，其中361.6億美元主要用於遣散費、設備搬遷和專業費用，以減少現有的結構成本，以及#美元111000萬相關
86

目錄表
合併財務報表附註--(續)
用於合同結算、專業費用和與宣佈關閉在歐洲的設施相關的其他費用。
•在截至2022年12月31日的年度內，該部門錄得$141億歐元的重組費用，主要與宣佈關閉歐洲一個技術中心相關的遣散費有關，影響到大約80員工。

電子推進
2023年結構成本計劃
•在截至2023年12月31日的年度內，該部門錄得$1根據該計劃，重組成本為1.6億美元，主要與員工離職福利有關。

2020年結構成本計劃
•在截至2022年12月31日的年度內，該部門錄得$11000萬美元的重組成本，主要與設備搬遷成本有關。
•在截至2021年12月31日的年度內，該部門錄得$71000萬美元的重組成本，主要與法律、專業費用和設備搬遷成本有關。

公司
•在截至2021年12月31日的年度內，2各項公司重組行動錄得淨重組成本百萬元。

對重組費用的估計是基於記錄此類費用時可獲得的信息。由於估計重組費用的內在不確定性，為這類活動支付的實際金額可能與最初記錄的金額不同。因此，本公司可通過調整先前建立的應計項目來記錄對先前估計的修訂。

該公司繼續評估其業務中的不同選擇，以在未來幾年內降低現有的結構成本。公司將在任何未來行動獲得批准、可能發生或發生時，確認與這些行動相關的重組費用。未來的任何行動都可能導致鉅額重組費用。


注5：*研發成本

公司的淨研究與開發(“R&D”)支出主要包括在綜合經營報表的銷售、一般和管理費用中。客户報銷被認為是成本的回收，因此從總研發支出中扣除。客户對原型的報銷是根據客户合同記錄的原型成本淨額，通常是在原型發貨或客户接受時。當按照合同履行履行義務時，將記錄客户對工程服務的報銷。在裝運、客户接受原型組件或完成各自客户協議中規定的履行義務時，財務風險和報酬轉移。該公司有與其在其各個研發地點進行的研發活動有關的各種客户安排。

87

目錄表
合併財務報表附註--(續)
下表列出了該公司在研發活動上的毛支出和淨支出：
截至12月31日的年度，
(單位：百萬)202320222021
研發總支出$856 $787 $694 
客户報銷(139)(86)(108)
研發支出淨額$717 $701 $586 

淨研發支出佔淨銷售額的百分比為5.1%, 5.5%和5.0截至2023年12月31日、2022年12月31日及2021年12月31日止年度分別為2%。


注6其他營業費用(淨額)

包括在其他運營費用中的項目，淨額包括：
截至十二月三十一日止的年度：
(單位：百萬)202320222021
併購費用(淨額)$23 $9 $48 
資產減值和租約修改29 30 — 
出售資產的收益(13)— — 
分拆過渡服務收入，淨額(10)— — 
(收益)出售業務的虧損(5)(13)29 
其他收入，淨額(11)(4)(11)
其他營業費用(淨額)$13 $22 $66 

併購費用，淨額：於截至2023年12月31日止年度，本公司錄得合併及收購開支，淨額為$23100萬美元，主要與特定收購計劃的專業費用有關。這筆併購費用，淨額包括1美元8由於與收購Santroll相關的預期盈利估計的估計發生變化，導致了100萬歐元的虧損。於截至2022年12月31日止年度，本公司錄得合併及收購開支，淨額為$9100萬美元，主要與特定收購計劃的專業費用有關。截至2021年12月31日止年度，本公司錄得合併及收購開支$48100萬美元，主要用於與公司收購AKASOL相關的專業費用。

資產減值和租賃修改：在截至2023年12月31日的年度內，本公司記錄的費用為29百萬美元，主要涉及客户獎勵資產的減記、服務和租賃協議的終止以及某些財產、廠房和設備的減值。於截至2022年12月31日止年度內，本公司錄得減值費用$30由於公司不再計劃在業務中使用AKASOL無限期商品名稱，因此將刪除該商品名稱。有關更多信息，請參閲合併財務報表附註12“商譽和其他無形資產”。

出售資產的收益：在.期間 截至2023年12月31日止年度，本公司錄得13出售固定資產的收益，主要歸因於出售一家歐洲製造設施和其他固定資產。出售該設施是根據一項正式的重組計劃。

分拆過渡服務收入，淨額：在截至2023年12月31日的年度內，公司記錄了其他收入$102000萬美元用於與剝離相關的淨服務補償。這些服務包括信息技術、人力資源、財務、設施、採購、銷售、知識產權和工程。有關更多信息，請參閲合併財務報表附註26--“非連續性業務”。

88

目錄表
合併財務報表附註--(續)
(收益)出售業務的虧損：在截至2023年12月31日的年度內，公司錄得業務銷售淨收益$5百萬美元。截至2022年12月31日止年度，本公司錄得業務銷售淨收益$132000萬美元，其中包括一美元22與出售其在BorgWarner Romeo Power LLC的權益有關的百萬美元收益和一美元9百萬美元的虧損與與剝離公司的水谷設施相關的預期收益估計的變化有關。截至2021年12月31日止年度，本公司錄得税前虧損$29100萬美元，其中包括一美元22與剝離公司的水谷設施有關的虧損100萬美元和7在歐洲出售ePropusion技術中心造成100萬歐元的損失。有關更多信息，請參閲合併財務報表附註2“收購和處置”。


Note 7 所得税

下表列出了所得税前收益和所得税撥備。
截至十二月三十一日止的年度：
(單位：百萬)202320222021
所得税前收益(虧損)：
美國1
$(316)$(40)$(523)
非美國1
1,307 953 1,033 
總計$991 $913 $510 
所得税撥備：   
當前：   
聯邦制$42 $49 $15 
狀態8 7 5 
外國299 233 232 
總當期費用349 289 252 
延期：
聯邦制(85)(54)(90)
狀態— (8)(10)
外國25 (32)(87)
遞延(福利)費用總額(60)(94)(187)
所得税撥備總額$289 $195 $65 
__________________________
1 2023年，美國所得税前虧損主要是由於債務和股權證券的已實現和未實現虧損#美元。174這主要與本公司於年內出售的Wolfspeed可換股債務證券的投資有關。2021年，美國所得税前的虧損主要與美元有關362與該公司對羅密歐電力公司的投資有關的未實現虧損100萬美元。

所得税的規定導致實際税率約為29%, 21%和13截至2023年12月31日、2022年12月31日及2021年12月31日止年度分別為2%。

89

目錄表
合併財務報表附註--(續)
下表提供了基於美國法定税率的税費與最終税費的對賬。
截至十二月三十一日止的年度：
(單位：百萬)202320222021
按美國法定税率21%徵收的所得税$209 $192 $107 
因以下原因而增加(減少)：   
估值免税額調整，淨額186 21 (13)
國外收入匯出淨額税45 36 35 
外幣利差20 57 66 
美國對外國收入徵税18 10 10 
扣除聯邦福利後的州税6 (3)(6)
其他永久性差異6 5 14 
税法和税率變化的影響(1)1 (19)
關聯公司的收益(7)(6)(9)
準備金調整、結算和索償(15)13 (20)
會計方法和申報情況的變化(18)(15)(7)
税收抵免(21)(15)(5)
外國派生無形收入扣除(23)(23)(8)
增強的研究和開發扣除(35)(33)(22)
免税期(35)(38)(81)
集團內部交易的遞延納税影響(70)— — 
其他，淨額24 (7)23 
如所報告的所得税撥備$289 $195 $65 

公司的税率受美國和公司運營所在的其他司法管轄區的税法和税率、司法管轄區收入的相對金額以及由於估值津貼而未確認税收優惠或費用的虧損或收入的相對金額的影響。

公司的實際税率受到多個非美國國家獲得的税收優惠的有利影響，主要是中國案中與各子公司高新技術企業地位有關的税收優惠($35百萬，$38百萬美元和美元81截至12月31日的年度(分別為2023年、2022年和2021年)。HNTE地位被授予為期三年，公司尋求定期續簽這種地位。此外，還確認了與符合條件的研究和開發支出的減税有關的有利影響(#美元35百萬，$33百萬美元和美元22截至12月31日的年度(分別為2023年、2022年和2021年)。

公司的實際税率還受到估值免税額淨變化的影響，公司已確定某些遞延税項資產更有可能無法變現。截至2023年、2023年及2022年12月31日止年度，本公司錄得與估值津貼有關的開支淨額為#美元。186百萬美元和美元21分別為100萬美元。截至2021年12月31日止年度，本公司錄得淨收益$13百萬美元。

在2023年，該公司確認了一項大約為美元的離散税收優惠191000萬美元用於解決税務審計以及減少某些未確認的税收優惠和與訴訟時效失效事項有關的應計利息。此外，公司還確認了一項大約為#美元的獨立税收優惠。50300萬美元與剝離有關，這是一項獨立的税收優惠，約為302000萬美元，與前幾年填補職位的各種變化有關，以及大約#美元的離散税費79與收回遞延税項資產有關的判斷變動，主要由於分拆對本公司為税務目的而跨司法管轄區分配利潤的影響，以及各種税務結構行動和策略所致。
90

目錄表
合併財務報表附註--(續)

2022年，該公司確認的離散税收優惠為231000萬美元，主要涉及與訴訟時效失效事項有關的某些未確認的税收優惠和應計利息的減少，以及有利的撥備至回報調整。

2021年，該公司確認了一筆55與某些未確認的税收優惠和與訴訟時效失效的事項有關的應計利息的減少有關的税收優惠。此外，公司還確認了一項單獨的税收優惠，金額為#美元。201,700萬美元與其遞延税項資產因英國(英國)增加而增加有關税率從19%降至25%。這一税率變化於2021年6月頒佈，並於2023年4月生效。此外，淨離散税收優惠為#美元。36確認了1.6億歐元，主要是由於適用於未匯出收入的某些預提率的變化。在2021年第四季度，公司獲得了免税期地位的批准，降低了其兩個法人實體的法定税率，從而減少了税收支出$282021年將達到2.5億美元。

該公司未確認税收優惠總額的前滾如下：
(單位：百萬)202320222021
餘額，1月1日$172 $181 $198 
基於與本年度相關的納税頭寸的增加15 19 21 
前幾年的減税情況(11)(7)— 
因訴訟時效失效而減少訴訟時效(10)— (36)
關閉税務審計和結算的減少額(5)(9)— 
翻譯調整— (12)(2)
平衡，12月31日$161 $172 $181 

公司在所得税支出中確認與未確認的税收優惠相關的利息和罰款，並應計約$65百萬美元和美元55分別於2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日支付利息和罰款100萬美元。截至2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日及2021年12月31日止年度，本公司確認與利息及罰款有關的開支為$10百萬，$6百萬美元和美元16分別為100萬美元。

截至2021年12月31日止年度，本公司亦錄得減税開支$34以前記錄的與訴訟時效失效的事項有關的利息為100萬美元。

截至2023年12月31日，約為198百萬表示，如果確認，將 影響公司未來期間的有效所得税税率。這一數額包括在確認州税收優惠和其中包括的美國外國税收抵免後將發生的美國聯邦所得税的減少。

該公司估計，合理地可能會減少大約#美元。108在未來12個月內，由於審計結束和某些税務管轄區在報告期結束後訴訟時效的失效，未確認的税收優惠和利息將達到100萬歐元。

91

目錄表
合併財務報表附註--(續)
本公司和/或其子公司在美國聯邦、各州和外國司法管轄區提交所得税申報單。在某些税務管轄區，本公司可能有不止一名納税人。本公司不再接受其主要税務管轄區税務機關的所得税審查，具體如下：
税收管轄權不再受審計的年份税收管轄權不再受審計的年份
美國聯邦政府2015年及之前日本2018年及更早版本
巴巴多斯2016年及更早版本盧森堡2019年及更早版本
中國2015年及之前墨西哥2015年及之前
法國2015年及之前波蘭2016年及更早版本
德國2015年及之前韓國2016年及更早版本
匈牙利2017年及之前的版本英國2018年及更早版本

在美國,在2017年前創建的某些税收屬性隨後被利用。即使美國聯邦訴訟時效在2017年之前可能已經過期，這些税收屬性被創建的年份仍可能受到審查，僅限於對税收屬性的創建進行審查.

遞延税項資產和負債的構成如下：
十二月三十一日，
(單位：百萬)20232022
遞延税項資產：
淨營業損失和資本損失結轉$359 $256 
研究與開發資本化211 143 
員工薪酬43 41 
州税收抵免23 29 
未確認的税收優惠21 24 
保修20 20 
養卹金和其他離職後福利4 10 
其他綜合損失3 — 
股權證券未實現虧損— 8 
外國税收抵免— 6 
其他103 97 
遞延税項資產總額$787 $634 
估值免税額(310)(136)
遞延税項淨資產$477 $498 
遞延税項負債：  
商譽和無形資產(135)(194)
固定資產(121)(113)
未匯出的外匯收入(115)(125)
股權證券的未實現收益(2)— 
其他綜合收益— (14)
其他(7)(16)
遞延税項負債總額$(380)$(462)
遞延税金淨額$97 $36 

92

目錄表
合併財務報表附註--(續)
截至2023年12月31日，公司為某些非美國淨營業虧損結轉的遞延税項資產總額為$277百萬，$43其中100萬美元將在2024年至2043年的不同日期到期，234其中數以百萬計的生命是無限的。該公司有一項記錄的估值津貼為#美元。213與這些遞延税項資產有關的100萬美元。

截至2023年12月31日，某些美國子公司的遞延税項總資產約為39聯邦和州NOL結轉百萬美元，$21其中100萬美元將在2024年至2043年的不同日期到期，18其中數以百萬計的生命是無限的。該公司已記錄了#美元的估值津貼。17與這些遞延税項資產有關的100萬美元。此外，某些美國子公司也有州税收抵免結轉#美元。23100萬美元，由#美元的估值津貼抵銷23百萬美元。

該公司每季度評估其遞延税項資產收益實現的可能性，並因此評估估值津貼的必要性。本公司按司法管轄區評估現有遞延税項資產、淨營業虧損結轉及税項抵免結轉，並透過回顧過去、當前及估計未來應課税收入及税務籌劃策略，評估其利用這些税務屬性的能力。如果根據現有證據的權重，遞延税項資產更有可能無法變現，則計入估值備抵。由於最近的重組，本公司得出結論，在某些外國司法管轄區，負面證據的份量超過了正面證據。因此，本公司認為，某些外國司法管轄區(包括巴巴多斯、匈牙利、法國、西班牙、愛爾蘭和英國的實體)的遞延税項淨資產很有可能在未來無法實現。

截至2023年12月31日，公司記錄的遞延税項負債為$115與國外未匯出收入有關的收入為100萬美元。本公司並無就某些賬面與税基的差額提供遞延税項負債，未分配收益約為#美元。449截至2023年12月31日，公司繼續主張對這些基礎差額進行無限期再投資。這些基差將在出售或清算外國子公司時徵税。根據這些差額，公司對未確認遞延税項負債的最佳估計約為#美元。18截至2023年12月31日，為100萬。


注8*應收賬款淨額

下表提供了截至2023年12月31日、2023年和2022年的應收賬款詳情：
十二月三十一日，
(以百萬計)
20232022
應收賬款，淨額：
顧客$2,519 $2,133 
間接税238 193 
其他364 156 
應收賬款毛額3,121 2,482 
信貸損失準備(12)(11)
應收賬款總額，淨額$3,109 $2,471 

93

目錄表
合併財務報表附註--(續)
下表彙總了截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日止年度的信貸損失準備活動：
截至十二月三十一日止的年度：
(以百萬計)
202320222021
期初餘額，1月1日$(11)$(9)$(12)
規定(4)(2)— 
核銷2 — 2 
翻譯調整及其他1 — 1 
期末餘額，12月31日$(12)$(11)$(9)


注9：*淨資產

庫存、淨額彙總如下：
十二月三十一日，
(以百萬計)
20232022
原材料和供應品$991 $919 
正在進行的工作160 136 
成品194 187 
先進先出庫存1,345 1,242 
後進先出儲備(32)(25)
庫存，淨額$1,313 $1,217 


94

目錄表
合併財務報表附註--(續)
附註10：30。其他流動和非流動資產

有關資產的其他詳情呈列如下：
十二月三十一日，
((單位：百萬)
20232022
預付款項及其他流動資產：
預付工裝$89 $77 
預付税金38 33 
衍生工具32 12 
客户獎勵金（附註3）27 34 
合同資產(附註3)18 14 
預付保險10 10 
其他47 50 
預付款和其他流動資產總額$261 $230 
投資和長期應收款：
對股權關聯公司的投資$237 $235 
股權證券投資71 73 
長期應收賬款56 56 
債務證券投資— 455 
投資和長期應收款共計$364 $819 
其他非流動資產：
遞延所得税(附註7)$257 $179 
經營租賃（附註22）143 106 
客户獎勵金（附註3）58 99 
衍生工具15 68 
其他39 37 
其他非流動資產合計$512 $489 


注11：*財產、廠房和設備、淨值

物業、廠房及設備淨額按成本減累計折舊及攤銷列賬，包括：
十二月三十一日，
((單位：百萬)
20232022
土地、土地使用權和建築物$1,319 $1,213 
機器和設備5,327 4,963 
融資租賃資產32 13 
在建工程671 529 
財產、廠房和設備合計(毛額)7,349 6,718 
減去：累計折舊3,816 3,531 
財產、廠房和設備，淨值，不包括工具3,533 3,187 
工裝，攤銷淨額250 239 
財產、廠房和設備、淨值$3,783 $3,426 

95

目錄表
合併財務報表附註--(續)
截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度的資本化利息成本為17百萬，$17百萬美元和美元9分別為100萬美元。


附註12：00。商譽和其他無形資產

2023年第四季度，本公司對每個報告單位進行了量化分析，以更新其各自的公允價值。2023年和2022年的估計公允價值是採用綜合收益和市場法確定的。市場法基於市場倍數(收入和“EBITDA”，定義為扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益)，並要求根據可比公司的市場數據估計適當的倍數。公司使用的市場估值模型和其他財務比率要求對這些模型對公司的事實和情況的適用性作出某些假設和估計。

本公司相信用於確定估計公允價值的假設和估計是合理的。不同的假設可能會對估計公允價值產生重大影響。影響本公司2023年商譽量化減值審查的主要假設如下：

•折扣率：該公司使用了範圍12.5%至14.5% 加權平均資本成本(“WACC”)作為未來現金流的貼現率。WACC旨在代表市場參與者預期的回報率。

•營業利潤率：該公司使用歷史和預期營業收入利潤率，這些利潤率可能會根據正在評估的報告單位的預測而變化。

•收入增長率：該公司使用全球汽車市場行業增長率預測進行調整，以估計其產品線的市場佔有率。

除上述主要假設外，公司還注意到交易量和營業收入假設的以下風險，這些風險可能會對貼現現金流模型產生影響：

•汽車行業是週期性的，公司的經營業績可能會受到行業低迷的不利影響。
•汽車行業正在發展，如果該公司沒有做出適當的反應，其運營結果可能會受到不利影響。
•該公司依賴於使用其關鍵產品的細分市場，可能會受到這些細分市場需求下降的影響。
•該公司面臨與國際業務相關的風險。

根據上述假設，於2023年第四季度進行的減值測試顯示，公司分配給各報告單位的商譽並未減值。與收購相關估值及商譽減值測試所使用的判斷、假設及估計(包括折現率或未來經營業績及相關現金流預測)的未來變化，可能會導致未來對公允價值的估計出現重大差異。由於公司最近的收購，與公司某些報告單位相關的淨空(賬面價值和公允價值之間的差額)較少。根據2023年進行的減值測試，本公司商譽報告單位的估計公允價值超過其賬面價值的金額範圍為 22%至139%. A折現率增加、預計現金流減少或兩者兼而有之可能導致估計公允價值減少，這可能導致減值費用，從而可能對本公司任何給定年度的財務報表產生重大影響。

96

目錄表
合併財務報表附註--(續)
下表彙總了商譽賬面值的變動情況。已為2022年期間完成的某些業務的部門間過渡重新計算了上期餘額。有關更多信息，請參閲附註24，“可報告的部分和相關信息”。
2023
(單位：百萬)空氣管理動力傳動系統和電池系統電子推進總計
商譽餘額總額，1月1日$1,566 $1,434 $480 $3,480 
累計減值損失，1月1日(502)— — (502)
商譽淨餘額，1月1日$1,064 $1,434 $480 $2,978 
年內商譽：
收購1(注2)
8 — 14 22 
測算期調整(附註2)(6)— — (6)
其他，主要是翻譯調整11 21 (13)19 
商譽淨餘額，12月31日$1,077 $1,455 $481 $3,013 
2022
(單位：百萬)空氣管理動力傳動系統和電池系統電子推進總計
商譽餘額總額，1月1日$1,466 $1,364 $526 $3,356 
累計減值損失，1月1日(502)— — (502)
商譽淨餘額，1月1日$964 $1,364 $526 $2,854 
年內商譽：
收購1(注2)
126 132 — 258 
測算期調整2
— (20)— (20)
其他，主要是翻譯調整(26)(42)(46)(114)
商譽淨餘額，12月31日$1,064 $1,434 $480 $2,978 
_____________________________
1 收購涉及該公司2023年收購上交所、Eldor，以及2022年收購Drivetek、Rhombus和Santroll。
2 測算期調整主要與2023年收購上交所和2022年收購Santroll有關。

該公司的其他無形資產主要來自收購，包括以下內容：
 2023年12月31日2022年12月31日
(單位：百萬)預計使用壽命(年)毛收入
攜載
金額		累計
攤銷		網絡
攜載
金額		毛收入
攜載
金額		累計
攤銷		網絡
攜載
金額
攤銷無形資產：      
專利和非專利技術
5 - 15
$364 $145 $219 $349 $111 $238 
客户關係
6 - 15
641 305 336 639 267 372 
雜類
2 - 5
9 6 3 9 6 3 
已攤銷無形資產總額1,014 456 558 997 384 613 
未攤銷商品名稱6 — 6 6 — 6 
其他無形資產總額$1,020 $456 $564 $1,003 $384 $619 

其他無形資產攤銷為#美元。67百萬，$69百萬美元和美元59截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度分別為100萬美元。本公司採用按資產估計使用年限確認的直線法攤銷。估計未來年度攤銷費用，主要用於購置的無形資產如下：702024年，百萬美元692025年為100萬美元，612026年，百萬美元542027年，百萬美元542028年為100萬美元，250之後的百萬美元。

97

目錄表
合併財務報表附註--(續)
本公司其他無形資產的總賬面值和相關累計攤銷的結轉如下：
賬面總值累計攤銷
(單位：百萬)2023202220232022
期初餘額，1月1日$1,003 $957 $384 $335 
收購1(注2)
14 132 — — 
減損2
— (35)— (2)
攤銷— — 67 69 
翻譯調整3 (51)5 (18)
期末餘額，12月31日$1,020 $1,003 $456 $384 
_____________________________
1 收購涉及公司2023年收購SSE，Eldor，2022年收購Drivetek，Rhombus和Santroll。
2 於2022年第四季度，本公司錄得減值支出$302000萬美元，以消除AKASOL無限壽命的商品名稱，因為該公司不再計劃在業務中使用此商品名稱。


附註13 產品保修

下表彙總了產品保修應計賬户中的活動：
(單位：百萬)20232022
期初餘額，1月1日$185 $168 
本期銷售撥備98 81 
對先前估計數的調整(3)(9)
付款(84)(48)
其他，主要是翻譯調整— (7)
期末餘額，12月31日$196 $185 


產品保修責任在綜合資產負債表中分類如下：
十二月三十一日，
(單位：百萬)20232022
其他流動負債$91 $110 
其他非流動負債105 75 
產品保修責任總額$196 $185 


98

目錄表
合併財務報表附註--(續)
附註14：30。應付票據和債務

該公司的短期和長期未償債務如下：
十二月三十一日，
(單位：百萬)20232022
短期債務
短期借款$70 $58 
長期債務
3.375% 2025年3月15日到期的優先票據（美元384百萬面值）
384 499 
5.000% 25年10月1日到期的優先票據（美元453百萬面值）1
477 840 
2.650% 2027年7月1日到期的優先票據（美元1,100百萬面值）
1,093 1,092 
7.125% 2029年2月15日到期的優先票據（美元121百萬面值）
120 120 
1.000% 2031年5月19日到期的優先票據（歐元1,000百萬面值）
1,088 1,051 
4.375%於1945年3月15日到期的優先票據（美元500百萬面值）
495 495 
定期貸款、融資租賃和其他53 45 
長期債務總額3,710 4,142 
減：當前部分3 2 
長期債務，扣除當期部分$3,707 $4,140 
_____________________________
1 這些票據包括公允價值增加$241000萬美元和300萬美元65 截至2023年及2022年12月31日，分別為100萬美元，與2020年收購德爾福科技有關。公平值上升乃根據可觀察市場數據計算，並使用實際利率法於工具餘下年期內攤銷為利息開支減少。

2023年9月，本公司購買並註銷了$438 2025年到期的優先票據，包括美元1151000萬美元和300萬美元323 其面值為100萬美元 3.375%和5.000%的高級票據。已付現金代價總額為$430 萬本公司錄得收益約$28 截至2023年12月31日止年度，8 與低於2025年票據面值的現金結算有關的收益為100萬美元，20 2000萬美元，與核銷一部分未攤銷公允價值有關， 5.000% 2020年收購德爾福技術公司2025年到期的優先票據和2025年未攤銷折扣的一部分。 3.375%於2025年到期的優先票據，於該票據發行時記錄。出售所得收益於綜合經營報表內計入利息開支淨額。

2021年5月19日，預計將收購AKASOL，併為公司的歐元再融資。500百萬1.800%於二零二二年十一月到期的優先票據，本公司發行歐元1.010億美元1.000%於二零三一年五月到期的優先票據。利息須於每年5月19日支付。2021年6月18日，公司償還了其2000萬歐元的債務。500百萬1.802022年11月到期的優先票據，因債務清償而蒙受損失#美元20700萬美元，反映在利息支出中，在綜合經營報表中為淨額。

公司可利用未承諾的信貸額度滿足短期營運資金要求。截至2023年12月31日和2022年12月31日，該公司擁有70百萬美元和美元58於綜合資產負債表中歸類於應付票據及其他短期債務的貸款。短期借款主要涉及一筆利率為Euribor加的歐洲貨幣市場貸款。1.75可由任何一方立即通知的%。

截至2023年12月31日和2022年12月31日，未償還短期借款的加權平均利率為3.5%和0.9%。截至2023年12月31日和2022年12月31日，包括未償還掉期影響在內的所有未償還借款的加權平均利率為2.3%和2.5%。下表提供了合併業務報表中包括的利息支出淨額的詳細情況。利息支出主要涉及公司固定利率的利息
99

目錄表
合併財務報表附註--(續)
優先票據，扣除任何溢價或折扣攤銷後的淨額。利息收入主要涉及從現金和投資收到的利息以及公司淨投資對衝收到的利息。利息收入受到利率上升的有利影響。

截至十二月三十一日止的年度：
(單位：百萬)202320222021
利息支出$73 $71 $82 
(收益)債務清償損失(28)— 20 
利息收入(35)(20)(11)
利息支出，淨額$10 $51 $91 

截至2023年12月31日，需要支付的年度本金如下：
(單位：百萬)
2024$73 
2025846 
20268 
20271,107 
20288 
2028年後1,743 
付款總額$3,785 
減去：扣除折扣後的未攤銷保費(5)
短期和長期債務總額$3,780 

該公司的長期債務包括各種契約，預計這些契約都不會限制未來的運營。

該公司有一美元210億美元的多幣種循環信貸安排，使公司能夠將該安排增加$110億美元，得到銀行集團的批准。該設施於2023年9月續簽，目前將於2028年9月到期。信貸協議包括常規違約事件和一個關鍵的財務契約，即債務與EBITDA(利息、税項、折舊和攤銷前收益)的比率。本公司於2023年12月31日遵守財務公約。於2023年12月31日及2022年12月31日，本公司不是該貸款項下的未償還借款。

公司的商業票據計劃允許公司發行美元2在其多貨幣循環信貸安排的限制下，發行了數十億美元的短期無擔保商業票據。根據這一計劃，該公司可以不定期發行票據，並將所得資金用於一般企業用途。該公司擁有不是截至2023年12月31日和2022年12月31日，該計劃下的未償還借款。

多貨幣循環信貸安排和商業票據計劃目前的總借款能力不能超過#美元。2十億美元。

截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，公司優先無擔保票據的估計公允價值總計為1美元。3,304百萬美元和美元3,530分別為100萬美元。估計公允價值為$353百萬美元和美元567分別比2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的賬面價值低100萬歐元。優先無抵押票據的公平市場價值是使用類似債務工具的可觀察價值來編制的，該等債務工具被視為ASC主題820所界定的第2級投入。公司的多幣種循環信貸安排、商業票據計劃和其他債務安排的賬面價值接近公允價值。公允價值估計不一定反映公司在當前市場上可能實現的價值。

100

目錄表
合併財務報表附註--(續)
該公司的未償還信用證金額為#美元。37百萬美元和美元31分別在2023年、2023年和2022年12月31日達到100萬。信用證通常作為按照特定條款和條件向某些第三方付款的擔保。


附註15：00。其他流動和非流動負債

與負債有關的其他詳細情況見下表：
十二月三十一日，
(以百萬計)
20232022
其他流動負債：
工資單和員工相關$329 $314 
與客户相關124 108 
間接税121 115 
應付所得税103 107 
產品保修(附註13)91 110 
僱員離職福利(附註4)61 21 
經營租賃（附註22）37 22 
應計運費26 30 
利息26 22 
合約責任(附註3)18 14 
與供應商相關16 15 
保險16 18 
延期工程13 23 
其他非所得税12 12 
與退休有關(附註18)11 11 
應付股息— 21 
其他144 121 
其他流動負債總額$1,148 $1,084 
其他非流動負債：
其他所得税債務$226 $242 
遞延所得税(附註7)160 143 
經營租賃（附註22）112 85 
產品保修(附註13)105 75 
遞延收入83 59 
賺取負債(附註2)13 10 
僱員離職福利(附註4)7 18 
其他61 54 
其他非流動負債總額$767 $686 


附註16：00。公允價值計量

ASC主題820強調，公允價值是基於市場的計量，而不是特定於實體的計量。因此，公允價值計量應基於市場參與者在為資產或負債定價時使用的假設來確定。作為在公允價值計量中考慮市場參與者假設的基礎，ASC主題820建立了公允價值層次結構，該層次結構對公允價值計量中使用的投入進行了如下排序：

101

目錄表
合併財務報表附註--(續)
1級：可觀察到的投入，如活躍市場中相同資產或負債的報價；
第2級：可直接或間接觀察到的投入，活躍市場報價除外；以及
第3級：無法觀察到的投入，其中市場數據很少或根本沒有，這要求報告實體制定自己的假設。

按公允價值計量的資產和負債基於ASC主題820中提到的以下三種估值技術中的一種或多種：

A.市場方法：涉及相同或可比資產、負債或一組資產或負債的市場交易所產生的價格和其他相關信息，如一項業務。
B.成本法：替換資產服務能力所需的金額(重置成本)。
C.收入法：根據市場預期將未來金額轉換為單一現值的技術(包括現值技術、期權定價和超額收益模型)。

下表列出了截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日按公允價值經常性計量的資產和負債：
  公允價值計量基礎
 2023年12月31日的餘額相同商品在活躍市場上的報價
(1級)		重要的其他可觀察到的投入
(2級)		無法觀察到的重要輸入
(3級)		估價技術
按資產淨值計量的資產1
(單位：百萬)
資產：     
應收賬款當期收益$5 $— $— $5 C$— 
股權證券投資$26 $— $— $— —$26 
外幣合同$33 $— $33 $— A$— 
淨投資對衝合約$14 $— $14 $— A$— 
負債：  
流動收益負債$2 $— $— $2 C$— 
非流動收益負債$13 $— $— $13 C$— 
外幣合同$3 $— $3 $— A$— 
淨投資對衝合約$2 $— $2 $— A$— 
102

目錄表
合併財務報表附註--(續)
  公允價值計量基礎
(單位：百萬)2022年12月31日的餘額相同商品在活躍市場上的報價
(1級)		重要的其他可觀察到的投入
(2級)		無法觀察到的重要輸入
(3級)		估價技術
按資產淨值計量的資產1
資產：
應收賬款當期收益$9 $— $— $9 C$— 
債務證券投資$455 $— $455 $— A$— 
股權證券投資$29 $— $— $— —$29 
外幣合同$12 $— $12 $— A$— 
淨投資對衝合約$68 $— $68 $— A$— 
負債：
流動收益負債$21 $— $— $21 C$— 
非流動收益負債$10 $— $— $10 C$— 
外幣合同$9 $— $9 $— A$— 
淨投資對衝合約$1 $— $1 $— A$— 
_____________________________
1 若干使用每股資產淨值（或其等值）實際權宜方法按公平值計量之資產並無分類為公平值層級。這些金額代表對混合和管理基金的投資，這些基金的基礎資產為固定收益證券、股本證券和其他資產，公允價值是使用公司在合夥人資本中的所有權權益的資產淨值估計的。本公司以基金贖回其投資受合夥協議規管，並須經普通合夥人批准。除了與公司被視為納税義務有關的年度分配外，每個基金的分配將在基金的基礎投資清算時收到，清算的時間不詳。

下表提供了公司第三級盈利資產和負債的對賬：
 使用重大不可觀察投入計量公允價值(第3級)
(單位：百萬)長期應收款本期賺迴應收款 流動收益負債非流動收益負債
2022年1月1日的餘額$18 $— $— $— 
收購或處置時確認的或有收益— — 16 34 
或有對價的公允價值變動— (9)5 (24)
重新分類(18)18 — — 
2022年12月31日的餘額$— $9 $21 $10 
或有對價的公允價值變動— 5 5 3 
賺取收入解決方案— (9)(24)— 
2023年12月31日的餘額$— $5 $2 $13 

有關收益的更多細節，請參閲綜合財務報表附註2“收購和處置”。

與PHINIA相關的固定收益養卹金資產、負債和收益(成本)列於下表，因為根據美國會計準則委員會題205-20“非連續性業務”，這些資產、負債和收益(成本)沒有作為非連續性業務進行報告。
103

目錄表
合併財務報表附註--(續)

下表提供了以下各項的對賬 公司的固定收益計劃按公允價值經常性計量的資產：
  公允價值計量基礎
(單位：百萬)2023年12月31日的餘額相同商品在活躍市場上的報價
(1級)		重要的其他可觀察到的投入
(2級)		無法觀察到的重要輸入
(3級)		估價技術
按資產淨值計量的資產2
美國計劃： 
固定收益證券$87 $— $— $— —$87 
股權證券18 — — — —18 
另類信貸基金16 — — — —16 
現金2 2 — — A— 
 $123 $2 $— $—  $121 
非美國計劃： 
固定收益證券$213 $167 $— $— A$46 
股權證券40 27 — — A13 
現金5 5 — — A— 
保險合同1
74 — — 74 C— 
房地產和其他60 — 23 — A、C37 
 $392 $199 $23 $74  $96 
  公允價值計量基礎
(單位：百萬)2022年12月31日的餘額相同商品在活躍市場上的報價
(1級)		重要的其他可觀察到的投入
(2級)		無法觀察到的重要輸入
(3級)		估價技術
按資產淨值計量的資產2
美國計劃：     
固定收益證券$89 $— $— $— —$89 
股權證券17 — — — —17 
另類信貸基金20 — — — —20 
現金3 3 — — A— 
 $129 $3 $— $—  $126 
非美國計劃： 
固定收益證券$525 $54 $— $— A$471 
股權證券142 113 — — A29 
現金147 147 — — A— 
保險合同1
69 — — 69 C— 
房地產和其他273 — 20 46 A、C207 
 $1,156 $314 $20 $115  $707 
_____________________________
1 英國的BorgWarner Defined Benefit計劃擁有一份保險合同，保證支付特定的養老金負債。本公司通過預測合同的預期未來現金流量並根據當前市場匯率將其貼現至現值，包括對保險公司的不履行風險進行評估，來計量保險資產的公允價值。用於預測預期未來現金流的假設是基於精算估計數，無法觀察到；因此，合同被歸類為層次結構的第三級。
2 使用每股資產淨值(或其等值)實際權宜之計按公允價值計量的某些資產並未歸類於公允價值層次。這些金額代表對混合基金和管理基金的投資，這些基金的標的資產為固定收益證券、股權證券和其他資產。

104

目錄表
合併財務報表附註--(續)
以下各表提供了對賬在公司的3級固定福利計劃資產中：
 使用重大不可觀察投入計量公允價值(第3級)
(單位：百萬)保險合同房地產信託基金
2022年1月1日的餘額$108 $127 
採購、銷售和結算— (93)
已實現收益— 3 
已支付的福利(5)— 
截至報告日期仍持有的資產的未實現(虧損)收益(20)25 
翻譯調整(14)(16)
2022年12月31日的餘額$69 $46 
採購、銷售和結算— (46)
已支付的福利5 — 
截至報告日期仍持有的資產的未實現(虧損)收益(4)— 
翻譯調整4 — 
2023年12月31日的餘額$74 $— 

參考合併財務報表附註18，“退休福利計劃”，瞭解更多信息圍繞設定受益計劃的資產投資政策和策略、目標分配百分比和計劃資產假設的預期回報的詳細信息。

 
附註17：00。金融工具

公司的金融工具包括現金及現金等價物、有價證券和應收賬款。由於該等工具屬短期性質，其賬面值與其公平值相若。本公司的金融工具可能包括長期債務、股本證券投資、利率及交叉貨幣掉期、商品衍生工具合約及外幣衍生工具合約。所有衍生工具合約均於合約配售時配售予具有標準普爾或同等投資級信貸評級之對手方。在根據交易對手信用違約掉期（“CDS”）利率估計衍生資產的公平值時，會考慮對不履約風險作出調整。當本公司處於淨衍生負債頭寸時，不履約風險調整基於其CDS率。於2023年及2022年12月31日，本公司並無包含信貸風險相關或然特徵的衍生工具合約。

本公司有時會使用某些商品衍生合約，以防範與預測原材料和零部件採購相關的商品價格變動。本公司於截至二零一零年十二月三十一日止年度並無尚未履行之商品合約。 二零二三年及二零二二年十二月三十一日.

本公司透過評估其固定及浮動利率風險，同時嘗試優化其利息成本，以管理其利率風險。本公司有時會選擇性地使用利率掉期以降低與利率變動相關的市場價值風險（公允價值對衝和現金流對衝）。於2023年及2022年12月31日，本公司並無尚未行使的利率掉期或期權。

105

目錄表
合併財務報表附註--(續)
本公司使用外幣遠期及期權合約以防範預測現金流量（包括以營運單位功能貨幣以外的貨幣指定的資本開支、採購、營運開支或銷售交易）的匯率變動。此外，本公司使用外幣遠期合約對衝與其於若干海外業務的淨投資有關的風險（淨投資對衝）。外幣衍生工具合約要求本公司於未來日期買入或賣出外幣以換取營運單位的當地貨幣。 下列外幣衍生工具合約於下列期末期間尚未到期及到期：
外幣衍生工具（百萬）1
功能貨幣交易貨幣以交易貨幣表示的名義價值
2023年12月31日		以交易貨幣表示的名義價值
2022年12月31日		結束時間
英磅歐元83 10 12月-25日
人民幣美元209 276 11月至25日
歐元英磅15 9 1月至24日
歐元匈牙利福林8,233 — 12月-25日
歐元波蘭語Zloty573 440 12月-25日
歐元美元152 120 12月-25日
歐元瑞士法郎24 — 12月-25日
泰國泰銖美元30 — 12月-24日
美元人民幣582 1,402 6月24日
美元歐元9 45 1月至24日
美元韓元34,209 51,786 11月-24日
美元墨西哥比索3,280 2,474 12月-25日
美元泰銖2,100 — 6月24日
_____________________________
1 上表不包括名義總金額小於#美元的非重大交易貨幣配對。10截至2023年12月31日或2022年12月31日，價值700萬美元。

該公司選擇性地使用交叉貨幣互換來對衝與其在某些外國業務中的淨投資相關的外幣風險(淨投資對衝)。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，以下交叉貨幣掉期合約未平倉：
交叉貨幣互換
(以百萬計)
2023年12月31日2022年12月31日結束時間
美元兑歐元：
固定收款概念$1,100 $1,100 7月27日
固定支付額€976 €976 7月27日
美元兑歐元：
固定收款概念$500 $500 3月25日至25日
固定支付額€450 €450 3月25日至25日
美元兑日元：
固定收款概念$100 $100 2月-29日
固定支付額¥12,724 ¥12,724 2月-29日
    
106

目錄表
合併財務報表附註--(續)
於2023年及2022年12月31日，以下金額於綜合資產負債表中記錄為根據ASC主題815“衍生工具及對衝”應付或應收交易對手的款項：
(以百萬計)
資產負債
被指定為套期工具的衍生工具主題815：資產負債表位置2023年12月31日2022年12月31日資產負債表位置2023年12月31日2022年12月31日
外幣預付款和其他流動資產$30 $9 其他流動負債$2 $8 
外幣其他非流動資產$1 $— 其他非流動負債$— $1 
淨投資對衝其他非流動資產$14 $68 其他非流動負債$2 $1 
未被指定為對衝工具的衍生工具：
外幣預付款和其他流動資產$2 $3 其他流動負債$1 $— 

現金流對衝的有效性在套期保值關係開始時進行評估，之後按季度進行評估。該等合約所產生的損益，包括在有效性評估內，將遞延至累計其他全面收益(虧損)(“AOCI”)，並在確認相關營運交易時重新分類為收益。這些已實現的收益或損失抵消了被套期保值的交易，並在經營報表中記錄在同一行。被排除在有效性評估之外的任何組成部分的初值將在對衝工具使用期間採用系統和合理的方法在收入中予以確認。被排除部分的公允價值變化與按照這種系統和合理的方法在收入中確認的數額之間的任何差異將在AOCI中確認。

淨投資套期保值的有效性在套期保值關係開始時進行評估，之後按季度進行評估。包括在有效性評估中的這些合同產生的收益和損失遞延到外幣換算調整中，只有在被套期保值的子公司出售或大量清算時才予以釋放。被排除在有效性評估之外的任何組成部分的初值將在對衝工具的使用期限內採用系統和合理的方法在收入中確認。被排除部分的公允價值變化與按照這種系統和合理的方法在收入中確認的數額之間的任何差異將在AOCI中確認。

下表顯示了AOCI報告的遞延收益(損失)，以及指定淨投資對衝預計將在一年或更短時間內重新歸類為收入的金額。預計將在一年或更短時間內重新分類為收入的金額假設以2023年12月31日的市場匯率計算的對衝項目的當前關係不發生變化。
(單位：百萬)AOCI的遞延收益(虧損)預計在一年或更短時間內重新歸類為收入的損益
合同類型2023年12月31日2022年12月31日
淨投資對衝：
外幣$— $(4)$— 
*交叉貨幣互換12 67 — 
**發行外幣計價債務100 133 — 
總計$112 $196 $— 

107

目錄表
合併財務報表附註--(續)
在此期間持有的被指定為ASC主題815所界定的套期保值工具的衍生工具在收入中記錄了以下收益和損失：
截至2023年12月31日的年度
(單位：百萬)淨銷售額銷售成本銷售、一般和行政費用其他綜合收益
記錄了現金流量套期保值影響的收益和其他綜合收益項目總額$14,198 $11,630 $1,316 $48 
現金流套期保值關係的損益：
外幣
在其他全面收益中確認的損益$25 
截至2022年12月31日的年度
(以百萬計)
淨銷售額銷售成本銷售、一般和行政費用其他綜合收益
記錄了現金流量套期保值影響的收益和其他綜合收益項目總額$12,635 $10,266 $1,290 $(325)
現金流套期保值關係的損益：
外幣
在其他全面收益中確認的損益$4 
截至2021年12月31日的年度
(單位：百萬)淨銷售額銷售成本銷售、一般和行政費用其他綜合收益
記錄了現金流量套期保值影響的收益和其他綜合收益項目總額$11,803 $9,630 $1,085 $100 
現金流套期保值關係的損益：
外幣
在其他全面收益中確認的損益$(4)
收益（虧損）從AOCI重新分類為收入$1 $(4)$(1)$— 

與指定為現金流量對衝的衍生工具的有效性評估中不包括的部分相關的收益或虧損於所呈列期間並不重大。

指定為淨投資對衝之衍生工具之收益及虧損於以下呈列期間於其他全面收益（虧損）確認。
(以百萬計)
截至十二月三十一日止的年度：
淨投資對衝202320222021
外幣$— $6 $(9)
交叉貨幣互換$(55)$129 $115 
外幣計價債務$(33)$67 $84 
108

目錄表
合併財務報表附註--(續)

在此期間持有的被指定為ASC主題815所定義的淨投資對衝工具的衍生品，對被排除在有效性評估之外的組件的利息支出產生了以下收益：
(以百萬計)
截至十二月三十一日止的年度：
淨投資對衝202320222021
交叉貨幣互換$25 $26 $22 

在被指定為淨投資套期保值的外幣計價債務的效力評估之外的部分的收入中，沒有記錄任何收益或損失。在本報告所述期間，沒有從AOCI重新歸類的淨投資對衝收益或虧損。

未被指定為對衝工具的衍生品用於對衝以經營單位功能貨幣以外的貨幣計價的貨幣資產和負債的重新計量風險。這些衍生品在綜合經營報表中的收益中記錄如下：
(單位：百萬)截至十二月三十一日止的年度：
合同類型位置202320222021
外幣銷售、一般和行政費用$19 $23 $9 


附註18：00，11：00，11：00，11：00退休福利計劃

該公司發起了各種固定繳款儲蓄計劃，主要是在美國，這些計劃允許員工根據計劃規定的指導方針繳納一部分税前和/或税後收入。在特定條件下，公司將對計劃進行繳費和/或匹配一定比例的員工繳費，直至達到一定的限額。與固定繳款計劃有關的總支出為#美元。45百萬，$59百萬美元和美元58在截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度中，分別為100萬。

公司有許多固定收益養老金計劃和其他離職後福利計劃，涵蓋符合條件的受薪和小時工及其家屬。所提供的界定養卹金福利主要基於(1)服務年限和(2)平均補償或每月退休福利金額。該公司在法國、德國、印度、意大利、日本、墨西哥、韓國、瑞典、瑞士、土耳其、英國和美國提供固定收益養老金計劃。其他提供醫療福利的離職後福利計劃都是無基金計劃。該公司在美國和英國的固定福利計劃被凍結，不會產生任何額外的服務成本。美國的所有養老金和其他離職後福利計劃都對新員工關閉。所有計劃的衡量日期為12月31日。
與PHINIA相關的固定收益養卹金資產、負債和收益(成本)列於下表，因為根據美國會計準則委員會題205-20“非連續性業務”，這些資產、負債和收益(成本)沒有作為非連續性業務進行報告。

109

目錄表
合併財務報表附註--(續)
下表彙總了公司的固定繳款和固定收益養老金計劃以及其他離職後福利計劃的費用：
截至十二月三十一日止的年度：
(單位：百萬)202320222021
固定繳費費用$45 $59 $58 
固定收益養老金(收入)支出26 (10)(19)
其他離職後福利收入— (1)(1)
總計$71 $48 $38 

110

目錄表
合併財務報表附註--(續)
以下是綜合資產負債表中各計劃的福利義務、計劃資產、資金狀況和確認的前滾情況：
 養老金福利其他離職後福利
截至十二月三十一日止的年度：
 20232022截至十二月三十一日止的年度：
(單位：百萬)美國非美國美國非美國20232022
預計福利債務的變化：      
預計福利義務，1月1日$136 $1,322 $183 $2,227 $37 $54 
服務成本— 11 — 20 — — 
利息成本7 42 4 37 2 1 
圖則修訂— — — (11)— — 
定居點和削減量— 3 (6)(3)— — 
精算損失(收益)2 25 (33)(685)— (13)
貨幣換算— 57 — (200)— — 
採辦— — — 8 — — 
PHINIA衍生品— (938)— — (1)— 
已支付的福利(14)(44)(12)(71)(5)(5)
預計福利義務，12月31日1
$131 $478 $136 $1,322 $33 $37 
計劃資產變動：      
計劃資產的公允價值，1月1日$129 $1,156 $177 $2,049   
計劃資產的實際回報率7 50 (33)(655)  
僱主供款1 20 2 20   
計劃參與者的貢獻— 1 — —   
聚落— (3)(5)(4)
貨幣換算— 53 — (189)  
採辦— — — 6 
PHINIA衍生品— (841)— — 
已支付的福利(14)(44)(12)(71)  
計劃資產的公允價值，12月31日$123 $392 $129 $1,156 
資金狀況$(8)$(86)$(7)$(166)$(33)$(37)
綜合資產負債表中的金額包括：      
非流動資產$— $30 $— $26 $— $— 
流動負債(1)(5)(1)(6)(5)(6)
非流動負債(7)(111)(6)(186)(28)(31)
淨額$(8)$(86)$(7)$(166)$(33)$(37)
累計其他綜合損失的金額包括：      
淨精算損失$77 $112 $80 $104 $(3)$(3)
前期服務(信用)淨成本(2)1 (3)(9)(8)(11)
淨額$75 $113 $77 $95 $(11)$(14)
所有計劃的累計福利義務總額$131 $450 $136 $1,279   
_____________________________
1 預計福利債務減少的主要原因是本期間的業務中斷和精算損失。造成這些損失的主要原因是0.70非美國計劃的加權平均貼現率為%。

111

目錄表
合併財務報表附註--(續)
累計福利義務超過計劃資產的養卹金計劃的資金狀況如下：
十二月三十一日，
(單位：百萬)20232022
累積利益義務$(338)$(1,185)
計劃資產235 1,022 
缺憾$(103)$(163)
按國家/地區劃分的養老金短缺情況：  
美國$(8)$(6)
英國— (38)
德國(39)(34)
其他(56)(85)
養老金總缺口$(103)$(163)

預計福利義務超過計劃資產的養卹金計劃的供資狀況如下：
十二月三十一日，
(單位：百萬)20232022
預計福利義務$(360)$(1,223)
計劃資產237 1,026 
缺憾$(123)$(197)
按國家/地區劃分的養老金短缺情況：
美國$(8)$(6)
英國— (38)
德國(40)(35)
其他(75)(118)
養老金總缺口$(123)$(197)

本公司基金式養老金計劃的加權平均資產配置情況及按資產類別劃分的目標配置情況如下：
十二月三十一日，目標分配
 20232022
美國計劃：   
替代信貸、房地產、現金和其他15 %18 %
10% - 20%
固定收益證券71 %69 %
66% - 76%
股權證券14 %13 %
10% - 20%
 100 %100 % 
非美國計劃：   
保險合同、房地產、現金和其他36 %42 %
32% - 42%
固定收益證券54 %46 %
49% - 59%
股權證券10 %12 %
4% - 14%
 100 %100 % 

本公司的投資策略是將實際資產權重維持在預設的目標分配範圍內。本公司認為，這些範圍代表了基於估計福利支付時間的計劃福利支付的適當風險概況。在每個資產類別中，都有單獨的投資組合，以實現額外的多樣化。投資經理被保留在每個資產類別中，根據其基準管理每個投資組合。每項投資
112

目錄表
合併財務報表附註--(續)
經理有適當的投資指導方針。此外，還會對照相關的同行組對整個投資組合進行評估。截至2023年12月31日、2023年和2022年12月31日，固定收益養老金計劃沒有持有任何公司證券作為投資。養老金資產的一部分投資於普通和混合信託基金。

該公司預計將貢獻總計$20百萬至美元30在2024年期間，其固定收益養老金計劃中將有100萬美元。在美元中20百萬至美元302024年預計捐款為百萬美元，6100萬美元是合同義務，而任何剩餘的付款都將是可自由支配的。

關於每個主要計劃資產類別的公允價值以及用於制定計劃資產在2023年12月31日、2023年和2022年12月31日的公允價值計量的投入和估值技術的更多細節，請參閲合併財務報表附註16“公允價值計量”。

有關美國和非美國養老金計劃之間的淨定期福利成本細目，請參閲下表：
 養老金福利其他離職後福利
截至十二月三十一日止的年度：
202320222021截至十二月三十一日止的年度：
(單位：百萬)美國非美國美國非美國美國非美國202320222021
服務成本$— $11 $— $20 $— $25 $— $— $— 
利息成本7 42 4 37 3 30 2 1 1 
計劃資產的預期回報(6)(37)(8)(75)(10)(83)— — — 
結算、縮減和其他— 4 3 — 2 (2)— — — 
未確認的先前服務（貸項）費用攤銷(1)— (1)— (1)— (2)(2)(3)
未確認損失攤銷3 3 3 7 4 13 — — 1 
定期費用淨額（收入） $3 $23 $1 $(11)$(2)$(17)$— $(1)$(1)

定期福利成本淨額的組成部分（服務成本組成部分除外）包括在合併經營報表的其他退休後收入中。

公司用於確定其固定福利養老金和其他離職後福利計劃的福利義務的加權平均假設如下：
十二月三十一日，
(百分比)20232022
美國養老金計劃：  
貼現率5.14 5.46 
補償增值率不適用不適用
美國其他離職後福利計劃：
貼現率5.10 5.41 
補償增值率不適用不適用
非美國養老金計劃：
貼現率1
4.23 4.94 
補償增值率3.32 3.76 
________________
1包括4.61%和4.94英國養老金計劃分別為2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日。
113

目錄表
合併財務報表附註--(續)

該公司用於確定其固定收益養老金和其他離職後福利計劃的定期收益淨成本/(收入)的加權平均假設如下：
截至十二月三十一日止的年度：
(百分比)202320222021
美國養老金計劃：  
貼現率5.47 2.73 2.31 
福利債務的實際利率5.34 2.18 1.62 
預期長期資產收益率5.00 4.75 5.75 
補償的平均增長率不適用不適用不適用
美國其他離職後計劃：  
貼現率5.41 2.46 1.93 
福利債務的實際利率5.29 1.84 1.21 
預期長期資產收益率不適用不適用不適用
補償的平均增長率不適用不適用不適用
非美國養老金計劃：  
貼現率1
4.85 1.97 1.44 
福利債務的實際利率4.88 1.83 1.24 
預期長期資產收益率2
4.90 4.10 4.10 
補償的平均增長率3.58 3.21 3.23 
________________
1包括4.94%, 1.91%和1.39英國養老金計劃分別為2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日。
2包括5.30%, 4.12%和4.00英國養老金計劃分別為2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日。

該公司確定貼現率的方法是基於高質量公司債券的市場收益率，並適當考慮每個計劃的固定福利支付條款和負債期限。在確定貼現率時，本公司採用全收益率方法估計服務和利息成分，將特定的現貨匯率沿着用於確定福利義務的收益率曲線應用於相關的預計現金流。

該公司通過評估對未來市場回報的估計和計劃的資產配置來確定其計劃資產假設的預期回報。公司還考慮了對計劃投資資產進行積極管理的影響。

養卹金和其他離職後福利的未來福利估計數如下：
 養老金福利其他離職後福利
(單位：百萬)  
年美國非美國
2024$15 $24 $5 
202513 28 5 
202612 27 4 
202712 27 4 
202811 29 3 
2029-203348 164 12 
覆蓋的保健福利的人均費用的加權平均增長率預計在6.252024年降至最終趨勢增長率4.75%.


114

目錄表
合併財務報表附註--(續)
附註19：00。基於股票的薪酬

本公司根據修訂後的博格華納公司2018年股票激勵計劃(“2018年計劃”)和博格華納公司2023年股票激勵計劃(“2023年計劃”)，向員工和非員工董事授予限制性普通股和限制性股票單位(統稱為“限制性股票”)和績效股票單位作為長期激勵獎勵。公司董事會於2023年4月通過了2023年計劃作為2018年計劃的替代方案，公司股東在2023年4月26日的年度股東大會上批准了2023年計劃。2023年規劃授權共發佈11.3百萬股和大約9.1截至2023年12月31日，可供未來發行的股票為100萬股。

限制性股票：限制性股票的價值由授予之日公司普通股的市場價值決定。2023年，限制性股票的金額為1.3百萬股及以下0.1向員工和非員工董事分別授予了100萬股。獎勵的價值通常被確認為限制期內按比例計算的補償費用二或三年。截至2023年12月31日，有1美元42與限制性股票有關的未確認薪酬支出，將在加權平均期間確認，加權平均期間約為1.7好幾年了。

綜合經營報表中記錄的持續經營的限制性股票補償費用如下：
 截至2013年12月31日止的年度，
(單位：百萬，不包括每股數據)202320222021
限制性股票補償費用$37 $28 $27 
限制性股票薪酬支出，税後淨額$28 $21 $20 

公司面向員工和非員工董事的非既得性限制性股票狀況摘要如下：
 受限制的股份
(千人)		加權平均授權日公允價值
截至2021年1月1日未歸屬2,140 $39.58 
授與1,175 $43.66 
既得(845)$43.34 
*被沒收。(107)$39.86 
截至2021年12月31日未歸屬2,363 $40.24 
授與1,060 $44.32 
既得(862)$38.68 
被沒收(188)$42.09 
截至2022年12月31日未歸屬2,373 $42.47 
授與1,099 $48.19 
既得(917)$39.80 
被沒收(111)$44.63 
PHINIA衍生獎項被轉移1
(389)$45.80 
PHINIA分拆調整2
274 $— 
截至2023年12月31日未歸屬2,329 $40.57 
________________
1 表示取消截至分配日期由PHINIA員工持有的未完成獎勵。PHINIA員工在剝離後獲得了PHINIA限制性股票，取代了被取消的獎勵。
2 表示未歸屬獎勵的調整，轉換比率為1.13到1，以在2023年計劃和2018年計劃授權的剝離之前保留獎項的內在價值。
115

目錄表
合併財務報表附註--(續)

績效共享單位：本公司向高級管理層成員授予績效股票單位，這些成員在三年制基於以下指標的期間：
•股東回報單位總數：這一業績衡量標準是基於公司相對於同類汽車公司的股東總回報方面的市場表現。根據公司在業績同級組中的相對排名，任何獎項都不可能授予，或者最高可達200要授予的目標股票的%。
本公司在業績期間按比例確認與此業績份額計劃相關的補償費用，無論市場狀況是否有望實現。與績效共享計劃相關的薪酬費用使用網格模型(蒙特卡洛模擬)計算。
截至2023年12月31日，有1美元10與股東總回報單位相關的未確認薪酬支出，將在加權平均期間確認，加權平均期間約為1.7好幾年了。
•相對收入增長單位：這一業績指標是基於該公司相對於汽車市場的收入增長三年制演出期。基於公司的相對收入增長超過行業汽車產量，有可能不授予任何獎項或最高可達200要授予的目標股票的%。
這一業績股票獎勵的價值由公司普通股在授予之日的市場價值決定。本公司根據預期於每個報告期結束時歸屬的股份數目，在業績期間確認與該業績股份計劃有關的補償開支。公司的實際業績每季度評估一次，費用根據新的預測進行調整。
截至2022年12月31日，這些獎勵已全部用完。
•調整後每股收益單位：該業績指標於2020年第一季度推出，基於公司在業績期間第三年根據預定目標對某些一次性項目和非營業損益進行調整後的每股收益。
這一業績股票獎勵的價值由調整後的每股收益業績決定。本公司根據預期於每個報告期結束時歸屬的股份數目，在業績期間確認與該業績股份計劃有關的補償開支。公司的實際業績每季度評估一次，費用根據新的預測進行調整。
截至2022年12月31日，這些獎勵已全部用完。
•電子產品收入組合：該業績指標於2021年第一季度推出，基於公司從電子產品獲得的總收入與其在業績期間第三年的形式總收入之間的關係。根據公司的電子產品收入組合，任何獎項都不可能授予，或者最高可達200要授予的目標股票的%。
這一業績股票獎勵的價值由公司普通股在授予之日的市場價值決定。本公司根據預期於每個報告期結束時歸屬的股份數目，在業績期間確認與該業績股份計劃有關的補償開支。公司的實際業績每季度評估一次，費用根據新的預測進行調整。
截至2023年12月31日，有1美元7與電子產品收入組合單位相關的未確認薪酬支出，將在加權平均期間確認，加權平均期間約為1.6好幾年了。未確認的補償費用金額是基於截至2023年12月31日的預計業績。
116

目錄表
合併財務報表附註--(續)
•累計自由現金流：於2021年第一季度推出，該業績指標基於公司運營現金流減去年度資本支出的業績三年制演出期。根據公司的累積自由現金流，任何獎勵都不可能授予，或最高可達200要授予的目標股票的%。
這一業績股票獎勵的價值由公司普通股在授予之日的市場價值決定。本公司根據預期於每個報告期結束時歸屬的股份數目，在業績期間確認與該業績股份計劃有關的補償開支。公司的實際業績每季度評估一次，費用根據新的預測進行調整。
截至2023年12月31日，有1美元7與累計自由現金流量單位有關的未確認補償支出，將在加權平均期間確認，加權平均期間約為1.6好幾年了。未確認的補償費用金額是基於截至2023年12月31日的預計業績。
•電子產品收入：這一業績指標於2022年第一季度推出，以公司在業績期間第三年從電子產品獲得的總收入為基礎。根據公司的電子產品收入，任何獎項都不可能授予，或者最高可達200要授予的目標股票的%。
這一業績股票獎勵的價值由公司普通股在授予之日的市場價值決定。本公司根據預期於每個報告期結束時歸屬的股份數目，在業績期間確認與該業績股份計劃有關的補償開支。公司的實際業績每季度評估一次，費用根據新的預測進行調整。
截至2023年12月31日，有1美元6與電子產品收入單位相關的未確認薪酬支出，將在加權平均期間確認，加權平均期間約為1.7好幾年了。未確認的補償費用金額是基於截至2023年12月31日的預計業績。

截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日止年度，業績股單位持續經營產生的支出和普通股發行金額如下：
截至十二月三十一日止的年度：
202320222021
費用(單位：百萬)已發行股數(千股)費用(單位：百萬)已發行股數(千股)費用(單位：百萬)已發行股數(千股)
股東總回報$8 107 $6 — $6 — 
其他以績效為基礎的13 313 30 284 17 138 
總計$21 420 $36 284 $23 138 
117

目錄表
合併財務報表附註--(續)

本公司截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日止年度的非既有業績單位狀況摘要如下：
股東總回報其他以績效為基礎的
股份數量(千)加權平均授權日公允價值股份數量(千)加權平均授權日公允價值
截至2021年1月1日未歸屬271 $45.20 385 $38.66 
授與135 $70.39 404 $45.30 
既得(143)$47.93 (143)$41.92 
被沒收(4)$37.28 (6)$36.79 
截至2021年12月31日未歸屬259 $56.90 640 $42.14 
授與138 $66.96 415 $44.33 
既得(127)$28.55 (234)$34.73 
被沒收(20)$59.87 (56)$43.35 
截至2022年12月31日未歸屬250 $76.68 765 $45.51 
授與135 $79.39 405 $48.06 
既得(114)$70.39 (341)$45.14 
被沒收(11)$68.66 (34)$44.96 
PHINIA衍生獎項被轉移1
(22)$72.33 (67)$46.03 
PHINIA分拆調整2
35 $— 106 $— 
截至2023年12月31日未歸屬273 $71.37 834 $41.08 
________________
1 表示取消截至分配日期由PHINIA員工持有的未完成獎勵。PHINIA員工在剝離後獲得了PHINIA限制性股票，取代了被取消的獎勵。
2 表示未歸屬獎勵的調整，轉換比率為1.13到1，以在2023年計劃和2018年計劃授權的剝離之前保留獎項的內在價值。
118

目錄表
合併財務報表附註--(續)
附註20：00。累計其他綜合損失

下表彙總了累計其他綜合損失內的活動：
(單位：百萬)外幣折算調整套期保值工具退休後固定福利計劃總計
期初餘額，2021年1月1日$(321)$— $(330)$(651)
重新分類前的綜合(虧損)收益1
(59)(4)255 192 
與重新分類前的綜合(虧損)收入相關的所得税(43)— (64)(107)
從累積的其他綜合(虧損)收入中重新分類— 4 14 18 
所得税重新歸類為淨收益— — (3)(3)
2021年12月31日期末餘額$(423)$— $(128)$(551)
重新分類前的綜合(虧損)收益(287)4 (14)(297)
與重新分類前的綜合(虧損)收入相關的所得税(40)— 7 (33)
從累積的其他綜合(虧損)收入中重新分類— — 7 7 
所得税重新歸類為淨收益— — (2)(2)
2022年12月31日期末餘額$(750)$4 $(130)$(876)
重新分類前的綜合(虧損)收益27 25 (9)43 
與重新分類前的綜合(虧損)收入相關的所得税24 — (5)19 
從累積的其他綜合(虧損)收入中重新分類— — 3 3 
所得税重新歸類為淨收益— — (1)(1)
剝離PHINIA(20)(1)5 (16)
2023年12月31日期末餘額$(719)$28 $(137)$(828)
_____________________________
1 退休後固定收益計劃改敍前綜合收入增加的主要原因是該期間的精算收益。

本公司非控股權益實體的其他全面收益變動與外幣換算有關。


附註21：00。或有事件

在正常業務過程中，本公司是各種商業和法律索賠、訴訟和投訴的當事人，包括涉及保修索賠、知識產權索賠、政府調查和相關訴訟、一般責任和其他風險的事項。無法肯定地預測該公司最終是否會在這些商業和法律事務中取得成功，或者如果不成功，可能會產生什麼影響。公司管理層認為，這些商業和法律索賠、訴訟和投訴中的任何不利結果都不會合理地對公司的經營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響。然而，不利的結果可能會對業務結果或現金流產生重大影響。

環境

本公司及其若干現任和前任直接和間接公司前身、子公司和部門已被美國環保局和某些州環境機構和私人各方確定為綜合環境響應下各種危險廢物處置地點的潛在責任方(“PRPS”)。
119

目錄表
合併財務報表附註--(續)
補償和責任法案(“超級基金”)和同等的州法律，因此，目前可能負責清理和其他補救活動的費用，17和22這些網站分別截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日。超級基金地點的清理和其他補救活動的責任通常由PRP根據分配公式分擔。

本公司相信，所有這些事項，無論是個別或整體而言，都不會對其經營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響。一般而言，這是因為對工地最高潛在責任的估計並不重要，或將與其他PRP分擔責任，儘管不能保證任何此類事情的最終結果。

該公司的環境負債應計為#美元。6百萬 截至2023年12月31日和2022年12月31日，計入綜合資產負債表中的其他流動負債和其他非流動負債。截至2023年12月31日，此應計項目與六在這些地點中，根據公司可獲得的信息(在大多數情況下，這些信息包括對PRP之間責任分配的估計；其他PRP，其中許多是有償付能力的大型上市公司，將全額支付分攤給他們的成本的可能性；PRPS和/或聯邦或州環境機構目前提供的關於污染範圍的信息和估計的補救和諮詢費用；以及補救替代方案)。另一處清理和其他補救活動已完成或接近完成11截至2023年12月31日沒有應計費用的網站。


附註：22：00。租約和承諾額

該公司的租賃協議主要包括房地產，如製造設施、倉庫和寫字樓，以及個人財產，如車輛、製造和信息技術設備。公司在合同開始時確定合同是否為租賃或包含租賃。該公司的大部分租賃安排包括固定付款，其中有限數量的安排包括基於某些指數波動的可變付款部分。截至2023年12月31日，公司很大一部分租約被歸類為經營性租賃。

一般而言，本公司的經營租賃有延長租賃期限的續期選擇權，一些包括終止協議或購買租賃資產的選擇權。該等資產的可攤銷年限以其使用年限或租賃期中較短者為準，包括合理地確保於租賃開始時行使的續期。

所有初始期限為12個月或以下但沒有選擇權延長或購買本公司合理確定將行使的標的資產的租賃(“短期租賃”)均不計入綜合資產負債表，租賃費用按租賃期內的直線基礎確認。

120

目錄表
合併財務報表附註--(續)
下表列出了截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的租賃資產和租賃負債：
十二月三十一日，
(單位：百萬)20232022
資產資產負債表位置
經營租約其他非流動資產$143 $106 
融資租賃財產、廠房和設備、淨值25 8 
租賃資產總額$168 $114 
負債
當前
經營租約其他流動負債$37 $22 
融資租賃應付票據和其他短期債務3 2 
非當前
經營租約其他非流動負債112 85 
融資租賃長期債務23 9 
租賃總負債$175 $118 

下表列出了2023年、2023年和2022年12月31日終了年度因獲得租賃資產而產生的租賃債務：
十二月三十一日，
(單位：百萬)20232022
經營租約$63 $14 
融資租賃17 — 
租賃債務總額$80 $14 

下表列出了截至2023年12月31日的租賃負債到期日：
(單位：百萬)經營租約融資租賃
2024$37 $3 
202530 5 
202623 4 
202719 4 
202814 5 
2028年後69 12 
租賃付款總額(未貼現)$192 $33 
減去：推定利息43 7 
租賃負債現值$149 $26 

於截至2023年、2023年、2022年及2021年12月31日止年度，本公司錄得經營租賃開支1美元331000萬，$32百萬美元和美元28分別為2.5億美元和2.5億美元。

截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日止年度，營運租賃的營運現金流為331000萬，$30百萬美元和美元28分別為2.5億美元和2.5億美元。

於截至2023年、2023年、2022年及2021年12月31日止年度，本公司錄得短期租賃成本為#美元291000萬，$211000萬美元和300萬美元17分別為100萬美元。

在本報告所述期間，融資租賃費用和相關現金流並不重要。

121

目錄表
合併財務報表附註--(續)
ASC主題842“租賃”要求使用租賃中隱含的費率，如果可以容易地確定的話。一般來説，隱含利率在公司的協議中不容易確定，因此此類租賃安排使用遞增借款利率。遞增借款利率是根據特定於租賃期限的利率、租賃活動集中的經濟環境、租賃組合的價值以及假設貸款完全抵押來確定的。下表列出了條款和貼現率：
十二月三十一日，
20232022
加權平均剩餘租賃年限(年)
經營租約86
融資租賃85
加權平均貼現率
經營租約5.4 %3.1 %
融資租賃6.2 %2.5 %


附註：23：00。每股收益

該公司公佈普通股每股基本收益和稀釋後每股收益(“EPS”)金額。基本每股收益的計算方法是將博格華納公司應佔淨收益除以報告期內已發行普通股的加權平均股數。稀釋每股收益的計算方法是將博格華納公司應佔淨收益除以報告期內已發行普通股和普通股等價物的加權平均份額。

股權薪酬的攤薄影響採用庫存股方法計算。庫藏股法假設本公司使用行使獎勵的假定收益，按期內平均市場價格回購普通股。庫存股方法下的假設收益包括受讓人未來將支付的購買價格和公司尚未確認的未來服務的補償成本。附註19“基於股票的薪酬”中所述的基於業績的股票獎勵對綜合財務報表的攤薄影響在計算每股攤薄收益時計入相關的業績標準在各自的資產負債表日達到的水平。有幾個0.7百萬，0.8百萬美元和0.8分別於截至2023年、2023年、2022年及2021年12月31日止年度的攤薄每股盈利計算中剔除百萬股業績股份單位，因截至資產負債表日期尚未符合相關業績標準。


122

目錄表
合併財務報表附註--(續)

下表協調了用於計算普通股基本每股收益和稀釋後每股收益的分子和分母：
截至十二月三十一日止的年度：
(百萬，不包括每股和每股金額)202320222021
基本每股收益：   
持續經營淨收益$632 $636 $343 
已發行普通股加權平均股份232.8 235.5 238.1 
普通股基本每股收益$2.71 $2.70 $1.44 
稀釋後每股收益：  
持續經營淨收益$632 $636 $343 
已發行普通股加權平均股份232.8 235.5 238.1 
基於股票的薪酬效應1.6 1.3 1.4 
已發行普通股的加權平均股份，包括稀釋股份234.4 236.8 239.5 
普通股稀釋後每股收益$2.70 $2.69 $1.43 


注：24月24日。可報告的細分市場和相關信息

該公司的業務彙總為三可報告的部分，下面將進一步描述。這些細分市場是戰略業務組，由於每個細分市場代表相關汽車部件和系統的特定分組，因此它們被單獨管理。於往年，本公司按下列條款列報業績四可報告的細分市場：空氣管理、電子推進和動力傳動系統、燃料系統和售後市場。

2023年第一季度，公司選擇將空氣管理部門和電子動力與動力系統部門分解為空氣管理部門、動力系統和電池系統部門以及電子推進部門，並報告了以下三個部門的業績五可報告的細分市場：空氣管理、動力系統和電池系統、電子推進、燃料系統和售後市場。由於剝離，燃料系統和售後市場不再是需要報告的部門。

可報告分部披露已相應更新，其中包括為新的報告結構重新計算前期信息。

•空氣管理部。這一細分市場開發和製造產品，以提高燃油經濟性、減少排放和提高性能。空氣管理部門的技術包括渦輪增壓器、eBooster、eTurbos、正時系統、排放系統、熱系統、汽油點火技術、智能遠程執行器、動力總成傳感器、機艙加熱器、電池加熱器、電池充電和直流充電站。
•動力傳動系統和電池系統。該細分市場的技術包括電池模塊和系統、控制模塊、用於自動變速器的摩擦和機械離合器產品、扭矩管理產品和後輪驅動(“RWD”)和全輪驅動(“AWD”)變速箱系統和耦合系統。
•電子推進系統。這一細分市場的產品和技術為當前和下一代電動和混合動力汽車提供了行業領先的性能和效率，以及快速上市的解決方案。電子推進部門的技術包括電力電子產品，如逆變器、車載充電器、DC/DC轉換器和組合盒(多個組合電力電子元件)。旋轉電機也是ePropusion產品組合的一部分，包括電動馬達和發電機以及由逆變器組成的完全集成的驅動模塊，
123

目錄表
合併財務報表附註--(續)
電動馬達和減速機。此外，該部門的產品還包括電子控制裝置，如發動機控制單元、變速器控制單元、電池管理系統、推進控制器和域控制器。

分部調整後營業收入(虧損)是本公司使用的分部收入或虧損的衡量標準。分部經調整營業收入(虧損)包括經重組、合併、收購及剝離費用、無形資產攤銷費用、減值費用及其他不能反映持續營業收入或虧損的項目調整後的營業收入。該公司認為，分部調整後的營業收入(虧損)最能反映其應報告分部的營業盈利能力或虧損。

下表顯示了公司可報告部門的部門信息和部門調整後的營業收入(虧損)：
2023細分市場信息
淨銷售額年終資產折舊/攤銷
長期資產支出1
(單位：百萬)顧客網段間網絡
空氣管理$7,750 $83 $7,833 $5,505 $252 $252 
動力傳動系統和電池系統4,346 2 4,348 4,023 172 162 
電子推進2,102 64 2,166 3,185 127 384 
部門間淘汰— (149)(149)— — — 
總計14,198 — 14,198 12,713 551 798 
公司2
— — — 1,740 31 34 
已整合$14,198 $— $14,198 $14,453 $582 $832 
2022細分市場信息
淨銷售額年終資產折舊/攤銷
長期資產支出1
(單位：百萬)顧客網段間網絡
空氣管理$7,076 $61 $7,137 $5,329 $243 $187 
動力傳動系統和電池系統3,753 (18)3,735 3,963 166 166 
電子推進1,806 100 1,906 2,349 111 257 
部門間淘汰— (143)(143)— — — 
總計12,635 — 12,635 11,641 520 610 
公司2
— — — 1,691 32 12 
已整合$12,635 $— $12,635 $13,332 $552 $622 
2021年細分市場信息
淨銷售額年終資產折舊/攤銷
長期資產支出1
(單位：百萬)顧客網段間網絡
空氣管理$6,761 $106 $6,867 $5,174 $281 $214 
動力傳動系統和電池系統3,659 1 3,660 4,229 160 150 
電子推進1,383 44 1,427 1,828 102 113 
部門間淘汰— (151)(151)— — — 
總計11,803 — 11,803 11,231 543 477 
公司2
— — — 1,656 31 37 
已整合$11,803 $— $11,803 $12,887 $574 $514 
_______________
1 長期資產支出包括資本支出和工具支出。
2 公司資產包括現金和現金等價物、投資和長期應收賬款以及遞延所得税。
124

目錄表
合併財務報表附註--(續)

分部調整後營業收入(虧損)
截至十二月三十一日止的年度：
(單位：百萬)202320222021
空氣管理$1,171 $1,073 $1,037 
動力傳動系統和電池系統545 449 524 
電子推進(90)(88)(48)
分部調整後營業收入1,626 1,434 1,513 
公司，包括基於股票的薪酬278 282 234 
無形資產攤銷費用67 69 59 
重組費用79 48 108 
併購費用(淨額)23 9 48 
資產減值和租約修改29 30 — 
(收益)出售業務的虧損(5)(13)29 
出售資產的收益(13)— — 
其他不可比項目8 — (3)
客户保修結算— — 124 
關聯公司收益中的權益，税後淨額(30)(28)(42)
債務和股權證券的已實現和未實現虧損174 73 362 
利息支出，淨額10 51 91 
其他退休後費用（收入）15 — (7)
未計所得税和非控制性利息的持續經營收益$991 $913 $510 

地理信息

在截至2023年12月31日的年度內，大約84該公司合併淨銷售額的%來自美國以外，這將銷售額歸因於生產地點，而不是客户的地點。除美國外，中國、墨西哥、德國、波蘭、匈牙利和韓國超過5截至2023年12月31日的年度內綜合淨銷售額的百分比。公司對股權證券的投資不包括在長期資產的定義中，商譽和某些其他非流動資產也不包括在內。
 淨銷售額長壽資產
(單位：百萬)202320222021202320222021
美國$2,334 $2,143 $2,125 $778 $469 $489 
歐洲：   
德國1,669 1,443 1,338 393 354 401 
波蘭1,121 937 961 342 277 276 
匈牙利904 636 469 167 170 193 
其他歐洲1,386 1,056 1,023 456 327 289 
整個歐洲5,080 4,072 3,791 1,358 1,128 1,159 
中國2,998 2,864 2,958 876 821 776 
墨西哥1,760 1,727 1,208 374 612 561 
韓國1,163 1,073 1,117 197 205 239 
其他外國863 756 604 200 191 164 
總計$14,198 $12,635 $11,803 $3,783 $3,426 $3,388 

125

目錄表
合併財務報表附註--(續)
面向主要客户的銷售

對福特(包括其子公司)的合併淨銷售額約為14%, 15%和13截至2023年12月31日、2022年12月31日及2021年12月31日止年度分別為2%。大眾汽車(包括其子公司)的合併淨銷售額約為11%, 9%和9截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日止年度。這樣的銷售包括向不同客户地點和地區銷售各種產品。在所述任何一年，沒有其他單一客户佔合併淨銷售額的10%以上。

按產品線劃分的銷售額

輕型車輛渦輪增壓機的銷售量約佔21%, 26%和24分別為截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度合併淨銷售額的百分比。在所述任何一年中，沒有其他單一產品線佔合併淨銷售額的10%以上。


126

目錄表
合併財務報表附註--(續)
附註25：00。經營現金流和其他補充財務信息

截至十二月三十一日止的年度：
(單位：百萬)202320222021
持續經營的經營活動
淨收益$695 $1,026 $639 
非持續經營的淨(虧損)收益(7)308 194 
持續經營淨收益702 718 445 
對持續經營的淨收益與持續經營的經營活動提供的現金淨額進行調整：
折舊和工裝攤銷515 483 515 
無形資產攤銷67 69 59 
重組費用，扣除已支付現金的淨額66 41 81 
基於股票的薪酬費用58 64 50 
企業銷售虧損(收益)(5)(16)29 
(收益)債務清償損失(28)— 20 
資產減值20 30 — 
債務和股權證券的已實現和未實現虧損174 73 362 
遞延所得税優惠(44)(76)(96)
因財產損失而獲得的保險賠償收益— — (5)
其他非現金調整(16)(33)(38)
將持續業務的淨收益與持續業務的業務活動提供的現金淨額進行調整1,509 1,353 1,422 
退休計劃繳費(19)(21)(28)
資產和負債變動，不包括收購、資產剝離和外幣換算調整的影響：
應收賬款(482)(409)(55)
盤存(72)(158)(179)
預付款和其他流動資產(3)17 14 
應付賬款和應計費用375 433 (61)
預付税金和應付所得税(20)25 (10)
其他資產和負債109 (60)107 
持續經營活動提供的現金淨額$1,397 $1,180 $1,210 
補充現金流量信息
年內支付的現金：
利息$126 $131 $127 
所得税，扣除退款的淨額$362 $268 $290 
非現金投資交易：
期末與購置財產、廠房和設備有關的應付帳款$148 $165 $95 


127

目錄表
合併財務報表附註--(續)
附註26*停產經營

在這些綜合財務報表中，PHINIA的業務歷史結果和分拆前的財務狀況作為非持續業務列報。

下表彙總了PHINIA非持續業務的資產和負債。

(以百萬計)
2022年12月31日
資產
現金、現金等價物和限制性現金$255 
應收賬款淨額852 
庫存，淨額470 
預付款和其他流動資產39 
非連續性業務的流動資產總額$1,616 
財產、廠房和設備、淨值939 
投資和長期應收賬款77 
商譽419 
其他無形資產，淨額432 
其他非流動資產179 
非連續性業務的非流動資產總額$2,046 
負債
應付票據和其他短期債務$2 
應付帳款538 
其他流動負債406 
非連續性業務的流動負債總額$946 
長期債務26 
與退休有關的負債94 
其他非流動負債175 
停產業務的非流動負債總額$295 

128

目錄表
合併財務報表附註--(續)
下表彙總了PHINIA停產業務的財務結果。

(以百萬計)
截至十二月三十一日止的年度：
202320222021
淨銷售額$1,723 $3,348 $3,227 
銷售成本1,362 2,616 2,545 
毛利361 732 682 
銷售、一般和行政費用173 320 375 
重組費用7 11 55 
其他營業費用(淨額)132 36 15 
營業(虧損)收入49 365 237 
關聯公司收益中的權益，税後淨額(5)(10)(6)
利息支出，淨額— 1 2 
其他退休後費用（收入）— (31)(38)
非持續經營的所得税前收益54 405 279 
所得税撥備61 97 85 
可歸因於PHINIA的非持續業務淨(虧損)收益$(7)$308 $194 

關於剝離，本公司簽訂了一項過渡服務協議，通過該協議，本公司和PHINIA將在剝離後繼續相互提供某些服務。這些服務涉及信息技術、人力資源、財務、設施、採購、銷售、知識產權和工程。這些服務的綜合影響在合併財務報表的持續業務結果中報告。自分拆之日起至截至2023年12月31日止年度，本公司提供服務的費用為$132000萬美元給PHINIA，PHINIA提供服務的費用為#美元3300萬美元給公司。

該公司產生了$1341000萬美元和300萬美元30於截至2023年、2023年及2022年12月31日止年度內，與分拆有關的成本分別為100萬歐元，反映於本公司綜合經營報表的非持續業務淨(虧損)收益內。衍生成本主要包括專業費用和分離某些業務活動的成本。

129

目錄表
合併財務報表附註--(續)
附註27：00。中期財務信息(未經審計)

下表列出了截至2023年12月31日和2022年12月31日的季度財務信息摘要。下表列出了重新編制的財務信息，反映了與剝離有關的非連續性業務的列報情況：

(單位：百萬，每股除外)20232022
截至的季度3月31日-6月30日9月30日12月31日年3月31日-6月30日9月30日12月31日年
淨銷售額$3,383 $3,671 $3,622 $3,522 $14,198 $3,079 $3,013 $3,226 $3,317 $12,635 
毛利578 679 652 659 2,568 575 548 607 639 2,369 
營業收入273 334 272 281 1,160 270 209 265 265 1,009 
歸屬於博格華納公司的金額：
持續經營淨收益$166 $230 $87 $149 $632 $130 $161 $173 $172 $636 
非持續經營的淨收益(虧損)51 (26)(37)5 (7)70 54 102 82 308 
歸屬於博格華納公司的淨利潤$217 $204 $50 $154 $625 $200 $215 $275 $254 $944 
來自持續經營業務的每股收益-基本$0.72 $0.99 $0.37 $0.64 $2.71 $0.55 $0.68 $0.74 $0.74 $2.70 
來自已終止經營業務的每股盈利-基本$0.21 $(0.11)$(0.16)$0.02 $(0.03)$0.29 $0.23 $0.43 $0.35 $1.31 
博格華納公司應佔每股收益- 基本1
$0.93 $0.87 $0.21 $0.67 $2.68 $0.84 $0.91 $1.17 $1.09 $4.01 
來自持續運營的每股收益-攤薄$0.72 $0.97 $0.37 $0.64 $2.70 $0.54 $0.68 $0.73 $0.73 $2.69 
已終止經營業務每股盈利-攤薄$0.21 $(0.10)$(0.16)$0.02 $(0.03)$0.30 $0.23 $0.42 $0.36 $1.30 
博格華納公司應佔每股收益- 稀釋1
$0.93 $0.87 $0.21 $0.66 $2.67 $0.84 $0.91 $1.15 $1.09 $3.99 
_____________________________
1 由於使用季度加權平均流通股計算每股收益，季度每股金額的總和可能不等於該年度的每股金額。


項目9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧

不適用。

項目9A：管理控制和程序

披露控制和程序：

一個控制系統，無論構思和運作得有多好，都只能提供合理的保證，而不是絕對的保證，以確保控制系統的目標得以實現。此外，控制系統的設計必須反映這樣一個事實，即存在資源限制，並且控制的好處必須相對於成本加以考慮。由於所有控制系統的固有侷限性，任何控制評估都不能絕對保證公司內的所有控制問題和舞弊事件(如果有)
130

目錄表                
已被檢測到。由於具有成本效益的控制系統的固有限制，由於錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述可能會發生，並且不會被發現。然而，公司的披露控制和程序旨在為實現其目標提供合理的保證。

本公司已採用並維持披露控制及程序，旨在提供合理保證，確保根據《交易法》提交或提交的報告(如10-K表格)所要求披露的資料，在美國證券交易委員會的規則及表格所指定的時間段內予以記錄、處理、彙總及報告。公司的披露控制和程序也旨在提供合理的保證，確保此類信息得到積累並酌情傳達給管理層，以便及時做出關於所需披露的決定。根據交易所法案規則13a-15的要求，公司管理層，包括首席執行官和首席財務官，已對截至2023年12月31日，即本報告涵蓋的期限結束時披露控制程序的有效性進行了評估。根據這一評價，首席執行幹事和首席財務官得出結論，披露控制和程序在合理的保證水平下是有效的。
 
管理層關於財務報告內部控制的報告
  
公司管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制，如交易法規則13a-15(F)所定義。管理層根據特雷德韋委員會贊助組織委員會在《內部控制框架-綜合框架》(2013)中建立的框架和標準，對公司財務報告的內部控制進行了評估。被排除在財務報告內部控制評估之外的管理層超過了太陽電氣的充電業務和Eldor Corporation的電動混合動力系統業務，前者於2023年3月1日被收購，後者於2023年12月1日被收購。截至2023年12月31日和截至2023年12月31日的年度，這些收購合計佔合併總資產的不到1%，佔合併淨銷售額的不到1%。根據評估，管理層得出結論，截至2023年12月31日，公司對財務報告的內部控制基於這些標準是有效的。

獨立註冊會計師事務所普華永道會計師事務所已審計了本公司截至2023年12月31日的綜合財務報表以及本報告中所述的財務報告內部控制的有效性。
 
財務報告內部控制的變化
 
最近一個會計季度財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對公司財務報告內部控制產生重大影響的變化。

項目9B.報告和其他資料

不適用。

項目9 C. 關於阻止檢查的外國司法管轄區的披露

不適用。

第III部

項目10. 董事、行政人員及企業管治

131

目錄表                
在公司2024年年度股東大會的委託書中，“董事選舉”、“董事提名信息”、“董事會委員會”、“薪酬委員會報告”和“道德準則”等標題下出現的有關董事、高管和公司治理的信息在此引用，併成為本報告的一部分。

道德守則
本公司長期保持道德行為準則，並不時更新，該準則適用於本公司所有董事、高級管理人員和員工。此外，公司還通過了《首席執行官和高級財務官道德守則》，適用於公司首席執行官、首席財務官、財務主管和財務總監。這些代碼中的每一個都張貼在公司的網站上，網址是：www.borgwarner.com/investors/corporate-governance.本公司擬於任何修訂或豁免後四個營業日內，在其網站上披露對其《首席執行官及高級財務人員道德操守守則》或《道德守則》條文所作的任何修訂或豁免。

項目11. 高管薪酬

有關董事和高管薪酬的信息將出現在公司2024年股東周年大會的委託書中，標題為“董事薪酬”、“薪酬委員會聯鎖和內部人蔘與”、“薪酬討論和分析”、“限制性股票”、“長期股權激勵”和“控制權協議變更和過渡性收入計劃”，本文通過引用將這些信息併入本報告，併成為本報告的一部分。
 
項目12. 某些受益所有人的擔保所有權以及管理和相關股東事宜

有關擔保所有權及某些實益擁有人及管理層及相關股東事宜的資料，將會在本公司2024年股東周年大會的委託書中以“某些實益擁有人及管理層的擔保所有權”的標題出現，並以此作為參考併入本報告。

有關公司股權補償計劃的信息，請參閲本年度報告10-K表格中的第5項“註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券”。

項目13. 某些關係和關聯交易以及董事獨立性

有關某些關係和關聯交易以及董事獨立性的信息將出現在公司2024年股東周年大會的委託書中，標題為“某些關係和關聯交易”和“董事的獨立性”，本文通過引用併入該信息，並作為本報告的一部分。

項目14. 首席會計師費用和服務
 
有關主要會計師費用和服務的信息將出現在公司2024年年度股東大會的委託書中，標題為“向普華永道支付的費用”，本文通過引用併入，並作為本報告的一部分。

第IV部
 
項目15. 附件和財務報表附表

132

目錄表                
第15項(A)(3)項所要求的信息列於本表格10-K簽名頁之前的附件索引中。項目15(A)(1)所要求的資料載於上文項目8“財務報表和補充數據”。所有財務報表附表均被省略，因為所需資料不適用或數額不足以要求提交附表，或因為所需資料已包括在本表格10-K所載的合併財務報表及其附註中。

項目16.表格10-K摘要

不適用。

133

目錄表                
展品索引
展品編號描述
1.1 
公司與PHINIA之間於2023年7月2日簽訂的分離和分配協議(通過參考2023年7月7日提交的公司當前報告8-K表的附件2.1合併而成)。
   
3.1 
經修訂至2022年7月22日的公司綜合再次註冊證書(通過參考2022年8月3日提交的公司截至2022年6月30日的Form 10-Q季度報告的附件3.1併入)。
3.2 
經修訂及重訂的本公司章程，經修訂至2018年4月25日(參照本公司於2018年7月26日提交的截至2018年6月30日的Form 10-Q季度報告的附件3.2)。
 4.1  
Borg-Warner Automotive，Inc.和紐約銀行梅隆信託公司(芝加哥第一國民銀行的權益繼承人)作為受託人簽訂的、日期為1999年2月15日的契約(通過參考公司於2011年2月11日提交的第333-172198號註冊説明書第4.5號附件合併而成)。
 4.2  
Borg-Warner Automotive，Inc.和紐約銀行梅隆信託公司(全國協會大通曼哈頓信託公司的權益繼承人)之間於1999年9月23日簽署的作為受託人的契約(通過參考2011年2月11日提交的公司註冊聲明333-172198的第4.6號附件合併而成)。
 4.3  
第四份補充契約，日期為2015年3月16日，由本公司與紐約州梅隆銀行信託公司作為契約受託人(通過參考本公司2015年3月16日提交的當前8-K表格報告的附件4.2合併而成)。
4.4 
第六份補充契約，日期為2020年6月19日，公司與德意志銀行信託公司美洲之間，作為獨立受託人（通過引用2020年6月19日提交的公司當前報告表格8-K的附件4.2合併）。
4.5 
第七份補充契約，日期為2020年10月5日，公司與德意志銀行信託公司美洲之間，作為獨立受託人（通過引用2020年10月5日提交的公司當前報告表格8-K的附件4.2合併）。
4.6 
第八次補充契約，日期為5月19日。2021年，本公司與德意志銀行信託公司美洲公司（作為獨立受託人）（通過參考2021年5月19日提交的本公司8-K表格當前報告的附件4.2合併）
4.7 
證券説明（通過參考附件4.6合併到公司截至2019年12月31日的財政年度的10-K表格年度報告中，2020年2月13日提交）。
 10.1  
本公司與PHINIA之間於2023年7月2日簽訂的過渡服務協議（通過引用納入本公司於2023年7月7日提交的表格8-K當前報告的附件10.1）。
10.2 
税務事項協議，日期為2023年7月2日，由公司和PHINIA（通過引用附件10.2合併到公司於2023年7月7日提交的表格8-K的當前報告）。
10.3 
員工事務協議，日期為2023年7月2日，由公司和PHINIA（通過引用合併到2023年7月7日提交的表格8-K的公司當前報告的附件10.3）。
10.4 
本公司與PHINIA之間於2023年7月2日簽訂的知識產權交叉許可協議（通過引用納入本公司於2023年7月7日提交的表格8-K當前報告的附件10.4）。
10.5 
第五次修訂和重申的信貸協議，日期為2023年9月22日，博格華納公司，美國銀行，作為貸款人的行政代理人，作為Swingline銀行和髮卡銀行，以及貸款人不時的當事人（通過引用併入2023年9月22日提交的公司當前報告表格8-K的附件10.1）。
†10.6
博格華納公司2023年股票激勵計劃，經修訂和重述（通過引用附件10.2納入公司截至2023年11月2日提交的10-Q表季度報告）。
134

目錄表                
展品編號描述
†10.7
BorgWarner Inc. 2023年股票激勵計劃員工限制性股票協議（通過參考2023年8月2日提交的截至2023年6月30日的公司10-Q表季度報告的附件10.5合併）。
†10.8
BorgWarner Inc. 2023年股票激勵計劃非美國員工股票單位獎勵協議（通過引用於2023年8月2日提交的截至2023年6月30日的10-Q表格季度報告的附件10.6合併）。
†10.9
2023 BorgWarner Inc. 2023年股票激勵計劃績效股票單位獎勵協議（通過參考2023年8月2日提交的截至2023年6月30日的公司10-Q表季度報告的附件10.7合併）。
†10.10
2023 BorgWarner Inc. 2023年股票激勵計劃非僱員董事限制性股票協議（通過參考2023年8月2日提交的截至2023年6月30日的公司10-Q表季度報告的附件10.8合併）。
†10.11
2022 BorgWarner Inc. 2018年股票激勵計劃員工限制性股票協議（通過參考2022年5月4日提交的截至2022年3月31日的公司10-Q表季度報告的附件10.1合併）。
†10.12
2022 BorgWarner Inc. 2018年股票激勵計劃非美國員工股票單位獎勵協議（通過參考2022年5月4日提交的截至2022年3月31日的公司10-Q表格季度報告的附件10.2合併）。
†10.13
2022 BorgWarner Inc. 2018年股票激勵計劃績效股份獎勵協議（通過引用於2022年5月4日提交的截至2022年3月31日的季度公司10-Q表格季度報告的附件10.3合併）。
†10.14
博格華納公司2018年非僱員董事股票激勵計劃限制性股票協議表格(通過參考2023年2月9日提交的公司截至2022年12月31日的10-K表格年度報告的附件10.8併入)。
†10.15
博格華納公司2018年股票激勵計劃員工限制性股票協議表格(通過引用附件10.8納入公司於2022年2月15日提交的截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K中)。
†10.16
博格華納公司面向非美國員工的2018年股票激勵計劃限制性股票單位協議表格(通過引用附件10.9併入公司於2022年2月15日提交的截至2021年12月31日的10-K表格年度報告中)。
†10.17
博格華納公司2018年股票激勵計劃業績獎勵協議表格(通過參考2022年2月15日提交的公司截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K的附件10.10併入)。
†10.18
博格華納公司2018年非僱員董事股票激勵計劃限制性股票協議表格(通過參考2022年2月15日提交的公司截至2021年12月31日的10-K表格年度報告的附件10.11併入)。
†10.19
修訂並重新修訂BorgWarner Inc.管理層激勵獎金計劃，自2008年12月31日起生效(通過引用附件10.22併入公司於2019年2月19日提交的截至2018年12月31日的Form 10-K年度報告中)。
 †10.20
博格華納公司退休儲蓄超額福利計劃，經修訂和重述，自2009年1月1日起生效(通過引用附件10.23併入公司於2019年2月19日提交的截至2018年12月31日的10-K表格年度報告中)。
†10.21
博格華納公司董事會延期薪酬計劃，經修訂和重述，自2009年1月1日起生效(通過引用附件10.24併入公司於2019年2月19日提交的截至2018年12月31日的10-K表格年度報告中)。
 †10.22
博格華納公司董事會延期補償計劃的第一修正案，日期為2011年1月1日(通過引用附件10.25併入公司於2019年2月19日提交的截至2018年12月31日的10-K表格年度報告的附件10.25)。
135

目錄表                
展品編號描述
 †10.23
博格華納公司董事會延期補償計劃的第二修正案，日期為2016年8月1日(通過參考2017年2月9日提交的公司截至2016年12月31日的10-K表格年度報告的附件10.31納入)。
†10.24
本公司與託尼特·卡拉韋、斯特凡·德默勒、布雷迪·埃裏克森、Joe·法杜爾、保羅·法雷爾、大衞·吉雷利、弗雷德裏克·利薩爾德、凱文·諾蘭、沃爾克·翁和Tania Wingfield各自簽訂的控制權變更僱傭協議(通過參考公司於2022年8月3日提交的Form 10-K季度報告的附件10.4而合併)。
†10.25
經修訂和重述的BorgWarner Inc.2004年遞延補償計劃，自2009年1月1日起生效(通過引用附件10.29併入公司於2019年2月19日提交的截至2018年12月31日的Form 10-K年度報告的附件10.29)。
†10.26
BorgWarner Inc.和Frederic B.Lissalde之間的僱傭協議，日期為2022年9月9日(通過參考2022年10月27日提交的公司截至2022年9月30日的Form 10-Q季度報告中的附件10.2合併)。
21.1  
公司的附屬公司。*。
23.1  
獨立註冊會計師事務所同意。*
31.1  
第13a-14(A)/15d-14(A)條首席執行幹事的證明。
31.2  
規則13a-14(A)/15d-14(A)首席財務幹事的證明。
32.1  
第1350條認證。*
†97.1
BorgWarner Inc.薪酬追回政策。*
101.INS內聯XBRL實例文檔。*
101.SCH內聯XBRL分類擴展架構文檔。*
 101.CAL內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。*
 101.DEF內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。*
 101.LAB內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。*
 101.PRE內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。*
104.1封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)。*
*現送交存檔。
†指管理合同或補償計劃或安排。
136

目錄表                
簽名：
 
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已正式授權下列簽署人代表其簽署本報告。
  
 博格華納公司
發信人：/S/弗雷德裏克·B·利沙爾德
 弗雷德裏克·B·利沙爾德
 新聞發言人總裁和首席執行官
日期：2024年2月8日

根據1934年證券交易法的要求，本報告已由以下人員代表註冊人並以2024年2月8日所示的身份簽署。
簽名 標題
/S/弗雷德裏克·B·利沙爾德 總裁與首席執行官
弗雷德裏克·B·利沙爾德(首席執行官)和董事
/S/凱文·A·諾蘭 常務副總裁兼首席財務官
凱文·A·諾蘭(首席財務官)
/S/克雷格·D·亞倫 總裁副主計長
克雷格·D·艾倫(首席會計主任)
/S/Sara A.格林斯坦
Sara·A·格林斯坦董事
/S/邁克爾·S·漢利
邁克爾·S·漢利董事
/S/肖恩·E·麥阿爾蒙特
肖恩·E·麥卡爾蒙董事
/S/黛博拉·D·麥克****
黛博拉·D·麥克****董事
/S/亞歷克西斯·P·米卡斯
亞歷克西斯·P·米卡斯董事和非執行主席
  
/S/Sailaja K.Shankar
Sailaja K.Shankar董事
/S/郝寧泰-唐
厚寧泰-唐董事
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