新聞發佈

T. ROWE PRICE GROUP 公佈了 2023 年第四季度和全年業績

巴爾的摩（2024年2月8日）——T. Rowe Price Group, Inc.（納斯達克股票代碼：TROW）今天公佈了其2023年第四季度和全年業績。

▪ 年終管理的資產為1.445萬億美元

▪ 2023 年第四季度客户淨流出量為 283 億美元，2023 年淨客户流出量為 818 億美元

▪ 2023 年第四季度攤薄後每股普通股收益 (EPS) 為 1.90 美元，2023 年為 7.76 美元

▪ 2023年第四季度調整後的攤薄每股收益為1.72美元，2023年調整後的攤薄每股收益為7.59美元

▪ 通過定期季度分紅和股票回購在 2023 年第四季度向股東返還了 3.84 億美元，2023 年返還了 13.76 億美元

首席執行官兼總裁羅布·夏普斯評論説：“2023年對我們來説是充滿挑戰的一年，淨流出量巨大。但是 2023 年也帶來了進展。投資業績有所改善，我們的大盤增長基金表現非常強勁。我們推進了重要工作，以確保我們的公司為未來的增長做好準備。我們看到了許多早期指標，這些指標支持了我們的信心，即更好的日子即將到來，我們將為客户、員工和股東創造令人信服的價值。”

財務要聞

			三個月已結束																																				年終了
（以百萬計，每股數據除外）			12/31/2023						12/31/2022						改變									9/30/2023						改變												12/31/2023						12/31/2022						改變
美國公認會計原則基礎
投資諮詢費			$	1,461.2					$	1,368.3					6.8		%							$	1,463.9					(0.2)		%										$	5,747.7					$	5,969.1					(3.7)		%
基於資本分配的收入 (1) (2)			$	40.2					$	26.5					n/m									$	66.1					n/m												$	161.9					$	(54.3)					n/m
淨收入			$	1,642.0					$	1,524.2					7.7		%							$	1,670.7					(1.7)		%										$	6,460.5					$	6,488.4					(0.4)		%
運營費用			$	1,254.8					$	1,271.1					(1.3)		%							$	1,089.4					15.2		%										$	4,474.3					$	4,114.7					8.7		%
淨營業收入			$	387.2					$	253.1					53.0		%							$	581.3					(33.4)		%										$	1,986.2					$	2,373.7					(16.3)		%
非營業收入（虧損）(2)			$	259.7					$	135.7					n/m									$	2.8					n/m												$	504.1					$	(425.5)					n/m
歸因於 T. Rowe Price 的淨收益			$	437.6					$	266.0					64.5		%							$	453.2					(3.4)		%										$	1,788.7					$	1,557.9					14.8		%
攤薄後的每股普通股收益			$	1.90					$	1.16					63.8		%							$	1.97					(3.6)		%										$	7.76					$	6.70					15.8		%
假設攤薄後的已發行普通股的加權平均值			224.0						224.6						(0.3)		%							224.8						(0.4)		%										224.8						227.1						(1.0)		%
調整後的基礎 (3)
運營費用			$	1,150.7					$	1,073.2					7.2		%							$	1,061.3					8.4		%										$	4,260.7					$	4,087.8					4.2		%
運營費用，不包括與應計附帶利息相關的薪酬			$	1,135.5					$	1,039.2					9.3		%							$	1,030.8					10.2		%										$	4,190.7					$	4,070.2					3.0		%
淨營業收入			$	502.7					$	509.1					(1.3)		%							$	635.9					(20.9)		%										$	2,263.2					$	2,500.5					(9.5)		%
非營業收入（虧損）(2)			$	49.5					$	33.7					n/m									$	28.7					n/m												$	140.8					$	(24.4)					n/m
歸因於 T. Rowe Price 的淨收益			$	394.7					$	399.6					(1.2)		%							$	499.5					(21.0)		%										$	1,750.1					$	1,864.8					(6.2)		%
攤薄後的每股普通股收益			$	1.72					$	1.74					(1.1)		%							$	2.17					(20.7)		%										$	7.59					$	8.02					(5.4)		%
管理的資產（以十億計）
管理的平均資產			$	1,374.3					$	1,283.8					7.0		%							$	1,393.6					(1.4)		%										$	1,362.3					$	1,398.4					(2.6)		%
終止管理的資產			$	1,444.5					$	1,274.7					13.3		%							$	1,346.5					7.3		%										$	1,444.5					$	1,274.7					13.3		%
投資諮詢有效費率（基點）			42.2						42.3						(0.1)									41.7						0.5												42.2						42.7						(0.5)

(1) 基於資本分配的收入代表應計附帶利息的變化。

(2) 百分比變化沒有意義 (n/m)。

(3) 參見本財報末尾與美國公認會計原則同類指標的對賬情況。

管理的資產

在 2023 年第四季度，管理資產 (AUM) 增加了 980 億美元，達到 14.45 萬億美元。下表顯示了按資產類別劃分的資產管理規模變化的組成部分。

(1) 多資產投資組合的標的資產管理規模已在此類別中彙總和列報，未在股票和固定收益欄中報告。

（2）另類資產類別包括獲準將其持股的50％以上投資於私人信貸、槓桿貸款、夾層、實物資產/CRE、結構性產品、壓力/不良資產、非投資級CLO、特殊情況、業務發展公司或以絕對回報為投資目標的策略。通常，僅包括那些流動性超過每日流動性的策略。截至2023年12月31日，無準備金的資本承諾為116億美元，未反映在上述收費基礎資產管理規模中。

(3) 另類資產淨現金流包括10億美元的流出，代表投資經理驅動的分配。

(4) 包括未再投資的淨分配額23億美元。

截至2023年12月31日，居住在美國境外的投資者佔該公司資產管理規模的8.6％，截至2023年9月30日佔9.2％，截至2022年12月31日佔9.1％。

該公司為投資於公司美國共同基金和集體投資信託基金以及在公司綜合體之外管理的基金的退休計劃提供參與者會計和計劃管理。截至2023年12月31日，該公司管理的資產為2450億美元，其中1460億美元是我們管理的資產。

近年來，該公司開始通過模型交付和多資產解決方案提供非全權諮詢服務，供提供商實施。該公司將通過這些服務獲得的收入記錄在管理費中。這些投資組合（主要在美國）中諮詢的資產為116億美元

2023 年 12 月 31 日。

財務業績摘要

淨收入

(1) 基於資本分配的收入代表應計附帶利息的變化。百分比變化沒有意義 (n/m)。

2023年第四季度的淨收入為16億美元，比2022年第四季度增長7.7％，比2023年第三季度下降1.7％。與2022年第四季度相比，2023年第四季度增長的主要原因是平均管理資產的投資諮詢費增加，以及該公司某些替代產品在2023年第四季度賺取的2530萬美元的基於績效的費用。與2023年第三季度相比，下降的主要原因是基於資本配置的收入減少。

▪ 2023年第四季度的投資諮詢費年化有效費率為42.2個基點，低於2022年第四季度的42.3個基點，但高於2023年第三季度的41.7個基點。與2022年第四季度相比，過去一年的淨資產流出推動了所管理資產向較低費用資產類別和工具的混合轉移，從而對年化有效費率產生了不利影響，儘管這種影響幾乎被某些替代產品獲得的更高績效費用和2023年期間更高的市場回報所抵消。與2023年第三季度相比，增長主要是由2023年第四季度獲得的基於績效的費用推動的。

▪ 2023年第四季度基於資本配置的收入為4,020萬美元，其中包括5,110萬美元的額外應計附帶利息，部分被1,090萬美元的收購相關非現金攤銷所抵消。相比之下，2022年第四季度的2650萬美元金額包括8,480萬美元的額外應計附帶利息，由5,830萬美元的非現金攤銷和減值所抵消。2023年全年，該公司實現了1.098億美元的套利，而2022年同期為8,770萬美元。

基於資本配置的收入的一部分作為薪酬轉移，並在薪酬和相關成本中確認，未付金額在合併資產負債表上列為非控股權益。有關應計附帶利息（作為合併資產負債表投資的一部分報告）和相關的非控股權益的季度變動的詳細信息，請參閲本新聞稿末尾的適用表格。

▪ 2023年第四季度的管理、分銷和服務費為1.406億美元，較2022年第四季度增加了1,120萬美元，這是由於向T.Rowe Price共同基金提供的過户代理相關服務有所增加。

運營費用

(1) 百分比變化沒有意義 (n/m)。

(2) 基於資本分配的收入補償代表應計附帶利息補償的變化。

(3) 參見本財報末尾與美國公認會計原則同類指標的對賬情況。

運營支出為12.548億美元，比2022年第四季度下降1.3％，比2023年第三季度增長15.2％。按非公認會計準則計算，2023年第四季度調整後的運營支出為11.507億美元，比2022年第四季度增長7.2％，比2023年第三季度增長8.4％。與2022年第四季度及2023年第三季度相比，調整後的運營支出增加的主要原因是薪酬和福利、技術、廣告、專業費用和其他一般和管理活動的成本增加。這些增長被與應計附帶利息相關的薪酬支出的減少所抵消。

▪ 2023年第四季度的薪酬、福利和相關成本為6.494億美元，較2022年第四季度增加了2490萬美元，比2023年第三季度增加了3,240萬美元。與2022年第四季度相比的增長主要是由於更高的員工福利以及更高的臨時獎金應計額。每年，第四季度獎金累積水平由發放的總獎金池與當年前三個季度累積的累計獎金支出相比決定。與2023年第三季度相比，增長的主要原因是與公司在12月發放的年度股權補助相關的股票薪酬，更高的員工福利

成本和較低的資本化勞動力。這些增長被中期獎金累積以及2023年第三季度（包括與7月勞動力行動相關的成本）的減少部分抵消。截至2023年12月31日，該公司僱用了7,906名員工，較2022年底增長了0.5％，與2023年9月30日相比增長了0.8％。

▪ 由於媒體和代理成本的增加，2023年第四季度的廣告和促銷費用為4,440萬美元，比2022年第四季度增加了1,620萬美元，比2023年第三季度增加了2330萬美元。

▪ 2023年第四季度的技術、佔用和設施成本為1.716億美元，比2022年第四季度增加了2,290萬美元，比2023年第三季度增加了1190萬美元，這主要是由於該公司持續投資其技術能力（包括折舊和託管解決方案許可證）的成本增加。

▪ 2023年第四季度的一般費用、管理費用和其他成本為1.281億美元，較2022年第四季度增加了2600萬美元，比2023年第三季度增加了4,240萬美元。與2022年第四季度相比的增長主要是由於專業費用以及其他一般和行政相關成本的增加。2023年第三季度還包括約2000萬美元的成本回收收益，該收益在2023年第四季度沒有再次出現。

營業外收入（虧損）

按非公認會計準則計算，非營業收入（虧損）包括公司現金和全權投資組合產生的投資收益/虧損。

所得税

以下內容將法定聯邦所得税税率與公司截至2023年和2022年的有效税率進行對賬：

(1) 州所得税優惠反映在可贖回非控股權益和股票薪酬計劃活動的淨收益總額中。

(2) 歸屬於可贖回非控股權益的淨收益代表公司合併投資產品中持有的收益部分，儘管已包含在税前收入中，但不向公司徵税。

該公司全年的非公認會計準則有效税率為27.2％，而24.7％。2023年更高的有效税率主要是由2023年確認的針對英國遞延所得税資產的估值補貼的增加以及與期權行使和限制性股票歸屬相關的離散税收優惠的減少所推動的。2023年的税率也受到州納税義務和解的有利影響。

該公司估計，按美國公認會計原則計算，其2024年全年的有效税率將在23％至27％之間，按非公認會計準則計算將在23％至26％之間。該範圍反映了與我們在英國的遞延所得税資產相關的預期估值補貼的降低，以及與某些司法管轄區收入分配規則變化相關的較低州税率。

其他事項

本新聞稿中公佈的財務業績未經審計。畢馬威會計師事務所目前正在完成對該公司2023年合併財務報表的審計以及截至2023年12月31日的財務報告內部控制。該公司預計，畢馬威會計師事務所將在2月中旬完成工作，然後該公司將向美國證券交易委員會提交2023年10-K表年度報告。10-K表格將包括其他信息，包括公司經審計的合併財務報表、管理層截至2023年12月31日的財務報告內部控制報告以及畢馬威會計師事務所的報告。

本財報中的某些陳述可能代表 “前瞻性信息”，包括與收入的預期變化、我們的運營、支出、收益、流動性、現金流和資本支出、行業或市場狀況、管理資產的數量或構成、監管發展、我們的有效費率的變化、對我們產品、新產品和服務的需求和定價、有效税率、普通股淨收入和收益、未來交易、我們的戰略舉措和一般信息有關的信息經濟狀況、股息、股票回購和其他市場狀況。有關可能影響未來業績的風險和其他因素的討論，請參閲公司2022年10-K表年度報告。

T. Rowe Price（納斯達克——GS：TROW）成立於1937年，幫助世界各地的人們實現其長期投資目標。作為一家以卓越的投資、退休領導力和獨立專有研究而聞名的大型全球資產管理公司，該公司建立在將客户利益放在首位的誠信文化之上。投資者依賴這家屢獲殊榮的公司的退休專業知識以及股票、固定收益、另類投資和多資產投資能力的積極管理方法。截至2023年12月31日，T.Rowe Price管理着1.445萬億美元的資產，為全球數百萬客户提供服務。新聞和其他更新可以在臉書、Instagram、LinkedIn、X、YouTube和troweprice.com/newsroom上找到。

網絡直播信息

首席執行官兼總裁羅布·夏普斯、首席財務官詹·達迪斯和全球投資主管埃裏克·維爾將在2024年2月8日星期四上午8點至8點45分（美國東部時間）舉行的網絡直播中介紹業務業績的最新情況，審查財務業績並回答問題。要觀看網絡直播或獲取撥號提問説明，請訪問investors.troweprice.com。

補充材料將在電話會議開始前不久在公司的投資者關係網站上公佈。活動結束後不久，將在公司的投資者關係網站上重播網絡直播。

聯繫人：

公共關係						投資者關係
珍妮摩爾						林斯利·卡魯斯
410-577-8246						410-345-3717
jeanne.moore@troweprice.com						linsley.carruth@troweprice.com
賈馬爾·莫布利
410-345-3403
jamaal.mobley@troweprice.com

(1) 多資產投資組合的標的資產管理規模已在此類別中彙總和列報，未在股票和固定收益欄中報告。

（2）另類資產類別包括獲準將其持股的50％以上投資於私人信貸、槓桿貸款、夾層、實物資產/CRE、結構性產品、壓力/不良資產、非投資級CLO、特殊情況、業務發展公司或以絕對回報為投資目標的策略。通常，僅包括那些流動性超過每日流動性的策略。

(3) 另類投資淨現金流包括26億美元的流出，代表投資經理驅動的分配。

(4) 包括未再投資的29億美元的淨分配。

(1) 百分比變化沒有意義 (n/m)。

下表彙總了截至2023年止年度的現金流量，這些現金流可歸因於T. Rowe Price Group、我們的合併贊助投資產品以及所需的相關沖銷。

* 這包括合併實體中的可贖回和不可贖回非控股權益。

下表詳細介紹了我們在附屬私人投資基金中的投資變化——合併實體的附帶利息和非控股權益。

非公認會計準則信息與對賬

該公司認為，以下非公認會計準則財務指標為投資者提供了有關其核心經營業績的相關且有意義的信息。制定這些措施的目的是提高透明度，以評估公司的核心業務，將當前業績與前一時期的業績進行比較，並與業內同行進行更適當的比較。但是，不應將非公認會計準則財務指標視為根據美國公認會計原則計算的財務指標的替代品，其他公司的計算方式可能會有所不同。

以下時間表將截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月以及2023年9月30日的美國公認會計準則財務指標與非公認會計準則財務指標進行了對賬。

以下附表協調了截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度的某些美國公認會計準則財務指標。

(1) 這些非公認會計準則調整消除了與收購相關的攤銷和成本的影響，包括無形資產和收購資產攤銷、或有對價負債公允價值重計、收購投資和非控股利息基礎差額攤銷以及薪酬相關安排的攤銷。管理層認為，調整這些費用有助於讀者瞭解公司的核心經營業績，並提高同期的可比性。

(2) 這種非公認會計準則調整消除了與收購相關的交易成本。管理層認為，調整這些費用有助於讀者瞭解公司的核心經營業績，並提高同期的可比性。

(3) 這種非公認會計準則調整消除了補充儲蓄計劃負債的市場估值變化以及指定為相關負債經濟套期保值的投資的相關淨收益（虧損）對薪酬支出的影響。補充儲蓄計劃下的延期金額根據參與者選擇的假設投資的升值（折舊）進行了調整。該公司使用T. Rowe Price投資產品來經濟地對衝這些市場走勢的風險。管理層認為，將經濟套期保值中確認的非營業投資收益（虧損）與相關薪酬支出相抵消，並消除淨影響是有用的，這有助於讀者瞭解公司的核心經營業績，提高不同時期的可比性。

(4) 這些非公認會計準則調整消除了合併贊助投資產品對公司美國公認會計準則合併收益表的影響。具體而言，該公司將運營費用加起來，減去合併後的贊助投資產品的投資收益。運營費用調整是指扣除相關管理和管理費後的合併產品的運營支出。歸屬於T. Rowe Price的淨收益調整代表合併產品的淨收益，扣除可贖回的非控股權益。管理層認為，合併後的贊助投資產品可能會影響讀者瞭解公司核心經營業績的能力。

(5) 本次非公認會計準則調整代表公司投資組合中其他非營業收入（虧損）和淨收益（虧損），這些收益未被指定為補充儲蓄計劃負債的經濟套期保值，也不屬於現金和全權投資組合。管理層在其非公認會計準則指標中保留現金和全權投資中確認的投資收益，因為這些資產和相關收益（虧損）被視為公司核心業務的一部分。管理層認為，調整剩餘的營業外收入（虧損）有助於讀者瞭解公司的核心經營業績，並提高與前幾年的可比性。此外，管理層在管理和評估公司業績時沒有強調這部分非營業收入（虧損）的影響。

(6) 計算所得税影響的目的是使2023年迄今為止的總體非公認會計準則有效税率達到27.2％，2022年達到24.7％。因此，截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月的非公認會計準則有效税率分別為28.5％和26.4％。

(7) 這項非公認會計準則指標的計算方法是將兩類法應用於歸屬於T. Rowe Price Group的調整後淨收益，除以假設攤薄後的已發行普通股的加權平均值。分配給普通股股東的調整後淨收益的計算如下：