目錄
美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單
| | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告 |
在已結束的季度期間
| | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告 |
適用於從 ________ 到 ________ 的過渡期
委員會文件編號：
世界黃金信託基金
由 WGC 美國資產管理公司有限責任公司贊助
（其章程中規定的註冊人的確切姓名）
| | | |
| （州或其他司法管轄區 公司或組織） | （美國國税局僱主 證件號） |
（主要行政辦公室地址）
(
（註冊人的電話號碼，包括區號）
根據該法第12（b）條註冊的證券：
| 每個班級的標題 | 交易 符號 | 每個交易所的名稱 在哪個註冊了 | ||
| | | |
用勾號指明註冊人是否：（1）在過去的12個月中（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條要求提交的所有報告，以及（2）在過去的90天內是否受到此類申報要求的約束。
用勾號指明註冊人在過去 12 個月（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）是否以電子方式提交了根據第 S-T 條第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
| | ☒ | 加速過濾器 | ☐ |
| 非加速過濾器 | ☐ | 規模較小的申報公司 | |
| 新興成長型公司 | |
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的
世界黃金信託基金
索引
| 第一部分-財務信息 |
||
| 第 1 項。 |
財務報表（未經審計） |
|
| 世界黃金信託截至2023年12月31日（未經審計）和2023年9月30日的合併財務狀況報表 |
1 |
|
| 世界黃金信託截至2023年12月31日（未經審計）和2023年9月30日的合併投資時間表 |
2 |
|
| 截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月未經審計的世界黃金信託合併運營報表 |
3 |
|
| 截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月未經審計的世界黃金信託現金流合併報表 |
4 |
|
| 截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月未經審計的世界黃金信託淨資產變動合併報表 |
5 |
|
| SPDR的財務狀況表®黃金迷你股®2023 年 12 月 31 日（未經審計）和 2023 年 9 月 30 日的信託 |
6 |
|
| SPDR的投資時間表®黃金迷你股®2023 年 12 月 31 日（未經審計）和 2023 年 9 月 30 日的信託 |
7 |
|
| SPDR 未經審計的運營報表®黃金迷你股®截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月的信託 |
8 |
|
| SPDR未經審計的現金流量表®黃金迷你股®截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月的信託 |
9 |
|
| 未經審計的SPDR淨資產變動表®黃金迷你股®截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月的信託 |
10 |
|
| 未經審計的財務報表附註 |
11 |
|
| 第 2 項。 |
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 |
17 |
| 第 3 項。 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
21 |
| 第 4 項。 |
控制和程序 |
21 |
| 第二部分-其他信息 |
22 |
|
| 第 1 項。 |
法律訴訟 |
22 |
| 第 1A 項。 |
風險因素 |
22 |
| 第 2 項。 |
未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 |
23 |
| 第 3 項。 |
優先證券違約 |
23 |
| 第 4 項。 |
礦山安全披露 |
23 |
| 第 5 項。 |
其他信息 |
23 |
| 第 6 項。 |
展品 |
23 |
| 簽名 |
25 |
|
世界黃金信託基金
第一部分——財務信息：
| 第 1 項。 |
財務報表（未經審計） |
合併財務狀況表
2023 年 12 月 31 日（未經審計）和 2023 年 9 月 30 日
| （金額以千美元計） | 2023 年 12 月 31 日 | 2023 年 9 月 30 日 | ||||||
| （未經審計） | ||||||||
| 資產 | ||||||||
| 按公允價值投資黃金（成本美元） | $ | $ | ||||||
| 總資產 | $ | $ | ||||||
| 負債 | ||||||||
| 應付給贊助商的賬款 | $ | $ | ||||||
| 應付黃金 | ||||||||
| 負債總額 | $ | $ | ||||||
| 淨資產 | $ | $ | ||||||
參見備註 未經審計的財務報表。
世界黃金信託基金
綜合投資時間表
| （金額以 000 為單位，百分比除外） | ||||||||||||||||
| % 的 | ||||||||||||||||
| 2023年12月31日 | 盎司黃金 | 成本 | 公允價值 | 淨資產 | ||||||||||||
| （未經審計） | ||||||||||||||||
| 投資黃金 | $ | $ | % | |||||||||||||
| 總投資 | $ | $ | % | |||||||||||||
| 超過其他資產的負債 | ( | ) | ( | )% | ||||||||||||
| 淨資產 | $ | % | ||||||||||||||
| % 的 | ||||||||||||||||
| 2023年9月30日 | 盎司黃金 | 成本 | 公允價值 | 淨資產 | ||||||||||||
| 投資黃金 | $ | $ | % | |||||||||||||
| 總投資 | $ | $ | % | |||||||||||||
| 超過其他資產的負債 | ( | ) | ( | )% | ||||||||||||
| 淨資產 | $ | % | ||||||||||||||
參見備註 未經審計的財務報表。
世界黃金信託基金
未經審計的合併運營報表
截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月
| 三個月 | 三個月 | |||||||
| 已結束 | 已結束 | |||||||
| （金額以千美元計） | 2023 年 12 月 31 日 | 2022年12月31日 | ||||||
| （未經審計） | （未經審計） | |||||||
| 費用 | ||||||||
| 贊助商費用 | $ | $ | ||||||
| 支出總額 | ||||||||
| 淨投資損失 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 黃金投資的已實現淨收益和未實現收益/（虧損）的變動 | ||||||||
| 為支付贊助商費用而出售的黃金投資的已實現淨收益/（虧損） | ( | ) | ||||||
| 為贖回股票而分配的黃金的已實現淨收益/（虧損） | ||||||||
| 黃金投資未實現收益/（虧損）的淨變動 | ||||||||
| 黃金投資的已實現淨收益和未實現收益/（虧損）的變動 | $ | $ | ||||||
| 淨收入/（虧損） | $ | $ | ||||||
見未經審計的財務報表附註。
世界黃金信託基金
未經審計的合併現金流量表
截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月
| 三個月 | 三個月 | |||||||
| 已結束 | 已結束 | |||||||
| （金額以千美元計） | 2023 年 12 月 31 日 | 2022年12月31日 | ||||||
| （未經審計） | （未經審計） | |||||||
| 運營現金的增加/減少: | ||||||||
| 出售黃金所得的現金收益 | $ | $ | ||||||
| 已支付的現金支出 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 運營產生的現金增加/（減少） | ||||||||
| 期初的現金和現金等價物 | ||||||||
| 期末的現金和現金等價物 | ||||||||
| 非現金融資活動的補充披露： | ||||||||
| 為創建股份而收到的黃金價值——扣除應收黃金的變動 | $ | $ | ||||||
| 為贖回股票而分配的黃金價值——扣除應付黃金的變動 | $ | $ | ||||||
見未經審計的財務報表附註。
| 三個月 | 三個月 | |||||||
| 已結束 | 已結束 | |||||||
| （金額以千美元計） | 2023 年 12 月 31 日 | 2022年12月31日 | ||||||
| （未經審計） | （未經審計） | |||||||
| 淨收入/（虧損）與經營活動提供的淨現金的對賬 | ||||||||
| 淨收入/（虧損） | $ | $ | ||||||
| 為調節淨收入/（虧損）與經營活動提供的淨現金而進行的調整： | ||||||||
| 出售黃金的收益用於支付費用 | ||||||||
| 為支付贊助商費用而出售的黃金投資的已實現（收益）/虧損淨額 | ( | ) | ||||||
| 為贖回股票而分配的黃金的已實現（收益）/虧損淨額 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 黃金投資未實現（收益）/虧損的淨變動 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 應付給贊助商的賬款增加/（減少） | ||||||||
| 經營活動提供的淨現金 | $ | $ | ||||||
世界黃金信託基金
未經審計的淨資產變動合併報表
截至 2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日的三個月
| 三個月 | 三個月 | |||||||
| 已結束 | 已結束 | |||||||
| （金額以千美元計） | 2023 年 12 月 31 日 | 2022年12月31日 | ||||||
| （未經審計） | （未經審計） | |||||||
| 淨資產-期初餘額 | $ | $ | ||||||
| 創作 | ||||||||
| 贖回 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 淨投資損失 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 為支付贊助商費用而出售的黃金投資的已實現淨收益/（虧損） | ( | ) | ||||||
| 為贖回股票而分配的黃金的已實現淨收益/（虧損） | ||||||||
| 黃金投資未實現收益/（虧損）的淨變動 | ||||||||
| 淨資產-期末餘額 | $ | $ | ||||||
見未經審計的財務報表附註。
SPDR®Gold 迷你股票®信任
財務狀況表
2023 年 12 月 31 日（未經審計）和 2023 年 9 月 30 日
| （金額以千美元計，股票和每股數據除外） | 2023 年 12 月 31 日 | 2023 年 9 月 30 日 | ||||||
| （未經審計） | ||||||||
| 資產 | ||||||||
| 按公允價值投資黃金（成本美元） | $ | $ | ||||||
| 總資產 | $ | $ | ||||||
| 負債 | ||||||||
| 應付給贊助商的賬款 | $ | $ | ||||||
| 應付黃金 | ||||||||
| 負債總額 | $ | $ | ||||||
| 淨資產 | ||||||||
| 已發行和流通股份 (1) | ||||||||
| 每股淨資產價值 | $ | $ | ||||||
| (1) |
法定股本是無限的，股票的面值為美元 |
見未經審計的財務報表附註。
SPDR®Gold 迷你股票®信任
投資時間表
（金額以 000 為單位，百分比除外）
| 2023年12月31日 | 盎司黃金 | 成本 | 公允價值 | 佔淨資產的百分比 | ||||||||||||
| （未經審計） | ||||||||||||||||
| 投資黃金 | $ | $ | % | |||||||||||||
| 總投資 | $ | $ | % | |||||||||||||
| 超過其他資產的負債 | ( | ) | ( | )% | ||||||||||||
| 淨資產 | $ | % | ||||||||||||||
| 2023年9月30日 | 盎司黃金 | 成本 | 公允價值 | 佔淨資產的百分比 | ||||||||||||
| 投資黃金 | $ | $ | % | |||||||||||||
| 總投資 | $ | $ | % | |||||||||||||
| 超過其他資產的負債 | ( | ) | ( | )% | ||||||||||||
| 淨資產 | $ | % | ||||||||||||||
見未經審計的財務報表附註。
SPDR®Gold 迷你股票®信任
未經審計的運營報表
截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月
| 三個月 | 三個月 | |||||||
| 已結束 | 已結束 | |||||||
| （金額以千美元計，每股數據除外） | 2023 年 12 月 31 日 | 2022年12月31日 | ||||||
| （未經審計） | （未經審計） | |||||||
| 費用 | ||||||||
| 贊助商費用 | $ | $ | ||||||
| 支出總額 | ||||||||
| 淨投資損失 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 黃金投資的已實現淨收益和未實現收益/（虧損）的變動 | ||||||||
| 為支付贊助商費用而出售的黃金投資的已實現淨收益/（虧損） | ( | ) | ||||||
| 為贖回股票而分配的黃金的已實現淨收益/（虧損） | ||||||||
| 黃金投資未實現收益/（虧損）的淨變動 | ||||||||
| 黃金投資的已實現淨收益和未實現收益/（虧損）的變動 | ||||||||
| 淨收入/（虧損） | $ | $ | ||||||
| 每股淨收益/（虧損） | $ | $ | ||||||
| 加權平均股數（以 000 為單位） | ||||||||
見未經審計的財務報表附註。
SPDR®Gold 迷你股票®信任
未經審計的現金流量表
截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月
| 三個月 | 三個月 | |||||||
| 已結束 | 已結束 | |||||||
| （金額以千美元計） | 2023 年 12 月 31 日 | 2022年12月31日 | ||||||
| （未經審計） | （未經審計） | |||||||
| 運營現金的增加/減少: | ||||||||
| 出售黃金所得的現金收益 | $ | $ | ||||||
| 已支付的現金支出 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 運營產生的現金增加/（減少） | ||||||||
| 期初的現金和現金等價物 | ||||||||
| 期末的現金和現金等價物 | ||||||||
| 非現金融資活動的補充披露： | ||||||||
| 為創建股份而收到的黃金價值——扣除應收黃金的變動 | $ | $ | ||||||
| 為贖回股票而分配的黃金價值——扣除應付黃金的變動 | $ | $ | ||||||
| 三個月 | 三個月 | |||||||
| 已結束 | 已結束 | |||||||
| （金額以千美元計） | 2023 年 12 月 31 日 | 2022年12月31日 | ||||||
| （未經審計） | （未經審計） | |||||||
| 淨收入/（虧損）與經營活動提供的淨現金的對賬 | ||||||||
| 淨收入/（虧損） | $ | $ | ||||||
| 為調節淨收入/（虧損）與經營活動提供的淨現金而進行的調整： | ||||||||
| 出售黃金的收益用於支付費用 | ||||||||
| 為支付贊助商費用而出售的黃金投資的已實現（收益）/虧損淨額 | ( | ) | ||||||
| 為贖回股票而分配的黃金的已實現（收益）/虧損淨額 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 黃金投資未實現（收益）/虧損的淨變動 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 應付給贊助商的賬款增加/（減少） | ||||||||
| 經營活動提供的淨現金 | $ | $ | ||||||
見未經審計的財務報表附註。
SPDR®Gold 迷你股票®信任
未經審計的淨資產變動表
截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月
| 三個月 | 三個月 | |||||||
| 已結束 | 已結束 | |||||||
| （金額以千美元計） | 2023 年 12 月 31 日 | 2022年12月31日 | ||||||
| （未經審計） | （未經審計） | |||||||
| 淨資產-期初餘額 | $ | $ | ||||||
| 創作 | ||||||||
| 贖回 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 淨投資損失 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 為支付贊助商費用而出售的黃金投資的已實現淨收益/（虧損） | ( | ) | ||||||
| 為贖回股票而分配的黃金的已實現淨收益/（虧損） | ||||||||
| 黃金投資未實現收益/（虧損）的淨變動 | ||||||||
| 淨資產-期末餘額 | $ | $ | ||||||
查看未經審計的備註 財務報表。
世界黃金信託基金
未經審計的財務報表附註
| 1. | 組織 |
世界黃金信託基金（“信託”）是作為特拉華州的一家法定信託基金組織的
隨附的財務報表涉及信託及其一個業務系列SPDR®Gold 迷你股票®信任（“GLDM”）。GLDM（“股票”）的股票於2018年6月26日在紐約證券交易所Arca, Inc.（“紐約證券交易所Arca”）開始公開交易。這些股票還在墨西哥證券交易所（Bolsa Mexicana de Valores）上市。GLDM 的財政年終日期為 9 月 30 日。
GLDM的投資目標是使其股票反映黃金價格的表現，減去其支出。GLDM 唯一的普通經常性支出是贊助商的年費
紐約梅隆銀行資產服務是紐約梅隆銀行（“BNYM” 或 “管理人”）的一個分支機構，是管理人和過户代理人。BNYM還擔任GLDM現金（如果有）的託管人。中國工商銀行標準銀行（“中國工商銀行”）和摩根大通銀行（“摩根大通”）是GLDM黃金的託管人（均為 “託管人”，合稱 “託管人”）。State Street Global Advisors基金分銷商有限責任公司是營銷代理商（“營銷代理商”）。
在2018年6月26日之前，除了與GLDM的組織以及根據經修訂的1933年《證券法》註冊股份要約和出售有關的事項外，該信託基金沒有與GLDM有關的業務。
截至2023年12月31日的財務狀況和投資計劃表以及截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月的運營報表、淨資產變動和現金流量是在未經審計的情況下編制的。
保薦人管理層認為，為公允列報截至2023年12月31日的三個月以及所有報告期的財務狀況、經營業績和現金流量，所有必要的調整（包括正常的經常性調整）均已作出。這些財務報表應與截至2023年9月30日財年的10-K表年度報告中包含的財務報表及其附註一起閲讀。截至2023年12月31日的三個月的經營業績不一定代表整個財年的經營業績。
| 2. | 重要會計政策 |
根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則（“美國公認會計原則”）編制財務報表要求負責編制財務報表的人員作出影響申報金額和披露的估計和假設。實際結果可能與這些估計有所不同。以下是GLDM和信託所遵循的重要會計政策的摘要。
2.1. | 會計基礎 |
出於會計目的，GLDM是一家屬於財務會計準則委員會（“FASB”）會計準則編纂（“ASC”）主題946 “金融服務——投資公司” 的投資公司，因此適用其中的專業會計和報告指南。根據經修訂的1940年《投資公司法》，它未註冊為投資公司。
這些財務報表分別列出了信託的財務狀況、經營業績和現金流以及其運營系列和GLDM。除非另有説明，否則在本報告所述期間，信託沒有餘額或活動，因此腳註與GLDM有關。
2.2 | 演示基礎 |
財務報表是作為美國證券交易委員會註冊人的信託基金與GLDM和GLDM分別提交的。與GLDM有關的債務、負債、義務和支出只能對GLDM的資產強制執行，不能對信託的總體資產或信託可能確立的任何其他系列資產執行。
2.3 | 現金和現金等價物 |
未償還的現金和現金等價物包括具有足夠信貸質量且初始到期日為三個月或更短的高流動性投資。
2.4. | 公允價值測量 |
美國公認會計原則將公允價值定義為基金在衡量日通過市場參與者之間的有序交易出售資產或為轉移負債而獲得的價格。GLDM 的政策是按公允價值對其投資進行估值。
各種輸入用於確定GLDM資產或負債的公允價值。投入可以基於獨立的市場數據（“可觀察的輸入”），也可以是內部開發的（“不可觀察的輸入”）。出於財務報告的目的，這些投入分為三個主要層次的披露層次結構。在公允價值層次結構中為資產或負債確定的價值水平基於對整個公允價值計量具有重要意義的所有輸入中的最低水平。公允價值層次結構的三個層次是：
第 1 級 — 相同資產或負債在活躍市場上未經調整的報價；
第 2 級 — 除第 1 級中包含的報價以外的可以直接或間接觀察到的資產或負債的輸入，包括活躍市場中類似資產或負債的報價、不活躍的市場中相同或相似資產或負債的報價、資產或負債可觀察到的報價以外的投入，以及主要通過關聯或其他方式從可觀察到的市場數據中獲得或證實的投入；以及
第 3 級 — 資產和負債不可觀察的輸入，包括基金在確定投資公允價值時使用的假設（如果有）。
下表彙總了GLDM按公允價值計算的投資：
| （金額以千美元計） | ||||||||||||
| 2023年12月31日 | 第 1 級 | 第 2 級 | 第 3 級 | |||||||||
| 投資黃金 | $ | $ | $ | |||||||||
| 總計 | $ | |||||||||||
| （金額以千美元計） | ||||||||||||
| 2023年9月30日 | 第 1 級 | 第 2 級 | 第 3 級 | |||||||||
| 投資黃金 | $ | $ | $ | |||||||||
| 總計 | $ | $ | $ | |||||||||
有
管理人根據基準管理機構ICE Benchmark Administration Limited（“IBA”）確定的每盎司黃金價格對GLDM持有的黃金進行估值，該公司提供獨立管理的拍賣流程以及倫敦金銀市場協會（“LBMA”）的總體管理和治理。在確定GLDM的資產淨值時，管理員根據IBA PM 3:00 拍賣流程（“LBMA Gold Price Price PM”）（電子拍賣）確定的每盎司黃金價格對持有的黃金進行估值。拍賣會每天在倫敦時間上午 10:30 和下午 3:00 舉行兩次。管理員在紐約證券交易所Arca開放常規交易的每一天（通常在紐約時間下午 12:00）計算GLDM的資產淨值。如果在特定的評估日沒有公佈LBMA黃金價格下午，或者在特定評估日紐約時間中午12點之前尚未公佈LBMA黃金價格下午，則使用下一個最新的LBMA黃金價格上午或下午來確定GLDM的資產淨值，除非署長在與贊助商協商後確定該價格不適合用作此類決定的依據。
2.5. | 黃金的保管 |
黃金由託管人代表GLDM持有，
2.6. | 應收黃金 |
應收黃金是指具有合同約束力的股票創建訂單所涵蓋的黃金數量，而黃金尚未轉入GLDM的賬户。通常，黃金的所有權在交易之日後的兩個工作日內轉移。
| 十二月三十一日 | 九月三十日 | |||||||
| （金額以千美元計） | 2023 | 2023 | ||||||
| 應收黃金 | $ | $ | ||||||
2.7. | 應付黃金 |
應付黃金是指尚未從GLDM賬户中轉出黃金的具有合同約束力的股票贖回令所涵蓋的黃金數量。通常，黃金的所有權在交易之日後的兩個工作日內轉移。
| 十二月三十一日 | 九月三十日 | |||||||
| （金額以千美元計） | 2023 | 2023 | ||||||
| 應付黃金 | $ | $ | ||||||
2.8. | 股份的創建和贖回 |
GLDM 會不時創建和兑換份額，但僅限於一個或多個創作單位（一個創作單位等於一個方塊
由於股票可以由授權參與者選擇以創建單位進行贖回，因此出於財務報告目的，GLDM已將股票歸類為淨資產。截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月，股票變動如下：
| 三個月 | 三個月 | |||||||
| 已結束 | 已結束 | |||||||
| （金額以 000 為單位） | 2023 年 12 月 31 日 | 2022年12月31日 | ||||||
| 創建和贖回股票數量的活動： | ||||||||
| 創作 | ||||||||
| 贖回 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 創建和贖回的股份數量的淨變動 | ||||||||
| 三個月 | 三個月 | |||||||
| 已結束 | 已結束 | |||||||
| （金額以千美元計） | 2023 年 12 月 31 日 | 2022年12月31日 | ||||||
| 創建和贖回股票價值的活動： | ||||||||
| 創作 | $ | $ | ||||||
| 贖回 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 已創建和贖回的股份價值的淨變動 | $ | $ | ||||||
2.9. | 收入和支出（以千美元為單位的金額） |
管理員將在贊助商的指導下出售GLDM的黃金，以支付其費用。在出售黃金以支付費用時，管理員將努力出售支付費用所需的最小數量的黃金，以最大限度地減少GLDM持有的黃金以外的其他資產。除非保薦人另有指示，否則管理員將在賣出訂單之後以LBMA黃金價格下午向託管人發出賣出訂單並出售黃金。收益或虧損是根據銷售價格與出售黃金的平均成本之間的差額確認的，這些金額在運營報表中列為為支付贊助商費用而出售的黃金投資的已實現淨收益/（虧損）。
截至2023年12月31日的三個月中，GLDM的黃金投資已實現淨收益和未實現收益/（虧損）變動為美元
截至2022年12月31日的三個月，GLDM的黃金投資已實現淨收益和未實現收益/（虧損）變動為美元
2.10. | 所得税 |
出於美國聯邦所得税的目的，GLDM被歸類為 “設保人信託”。因此，它無需繳納美國聯邦所得税。取而代之的是，其收入和支出 “流向” 股東，署長將在此基礎上向美國國税局報告GLDM的收益、收入、扣除額、損益。
保薦人已經評估了是否存在需要確認財務報表的不確定税收狀況，並已確定
| 3. | 關聯方 — 贊助商 |
自 2022 年 2 月 23 日起，保薦人將其年費降低了
| 4. | GLDM 費用 |
GLDM 唯一的普通經常性運營支出是贊助商的年費
應付費用將減少GLDM的資產淨值。
| 5. | 風險集中 |
GLDM的主要業務活動是投資黃金以及發行和出售股票。
各種因素可能影響黃金價格，包括：（一）全球黃金供應和需求，受黃金生產商預售、黃金生產商為解除黃金對衝頭寸而進行的採購、中央銀行的購買和銷售以及中國、澳大利亞、南非和美國等主要黃金生產國的產量和成本水平的影響；（ii）投資者對通貨膨脹率的預期；（iii）貨幣匯率；（iv）利率；（v）對衝基金的投資和交易活動；以及商品基金；(vi) 其他經濟變量，例如收入增長、經濟產出和貨幣政策；以及 (vii) 全球或區域的政治、經濟或金融事件和情況。此外，儘管黃金過去曾被全球投資者用來保護財富，但無法保證黃金在未來的購買力方面會保持其長期價值。如果黃金價格下跌，保薦人預計，對股票的投資價值將成比例下降。所有這些事件都可能對GLDM的財務狀況和經營業績產生重大影響。
| 6. | 賠償 |
在沒有重大過失、惡意或故意不當行為的情況下，保薦人及其每位股東、成員、董事、高級職員、員工、關聯公司和子公司將獲得信託賠償，並免受在履行信託聲明規定的職責時產生的任何損失、負債或費用。除信託聲明中明確規定外，在任何情況下均不得視為保薦人對任何股東或受託人承擔或承擔了任何責任、責任或義務。此類賠償包括信託支付的為抵禦《信託聲明》規定的任何已獲賠償的索賠或責任而產生的成本和開支。
受託人及其每位高級職員、關聯公司、董事、僱員和代理人將獲得信託的賠償，以免因信託的設立、運營或終止、執行、交付或履行信託聲明或其中設想的交易而產生的任何損失、索賠、税收、損害、合理費用和責任；前提是受賠償方的行為沒有故意的不當行為、惡意或重大過失。保薦人對信託基金、受託人或任何股東不承擔任何善意行動，或因出售根據信託聲明在信託中持有的任何黃金或其他資產而導致的判斷錯誤或折舊或損失，對信託、受託人或任何股東不承擔任何責任。但是，上述責任免責條款並不能保護贊助商免受因其自身重大過失、惡意或故意不當行為而產生的任何責任。
| 7. | 財務要聞 |
以下演示文稿包括截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月中與已發行股票的投資業績和運營相關的財務摘要。按淨資產價值計算的總回報基於該期間股票淨資產價值的變化，按市值計算的總回報率基於該期間紐約證券交易所Arca股票市值的變化。個人投資者的回報率和比率可能會因資本交易的時間而異。
財務摘要（未經審計）
在截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月中
| 三個月 | 三個月 | |||||||
| 已結束 | 已結束 | |||||||
| 2023 年 12 月 31 日 | 2022年12月31日 | |||||||
| （未經審計） | （未經審計） | |||||||
| 資產淨值 | ||||||||
| 期初每股資產淨值 | $ | $ | ||||||
| 淨投資收入/（虧損） | ( | ) | ( | ) | ||||
| 已實現淨收益和未實現收益/（虧損）的變化 | ||||||||
| 淨收益/（虧損） | ||||||||
| 每股淨資產價值，期末 | $ | $ | ||||||
| 每股市值，期初 | $ | $ | ||||||
| 每股市值，期末 | $ | $ | ||||||
| 佔平均淨資產的比率 | ||||||||
| 淨投資虧損 (1) | ( | )% | % | |||||
| 總支出 (1) | % | % | ||||||
| 淨支出 (1) | % | % | ||||||
| 按資產淨值計算的總回報 (2) | % | % | ||||||
| 按市值計算的總回報 (2) | % | % | ||||||
| (1) | 百分比按年計算。 |
| (2) | 百分比不是按年計算的。 |
| 第 2 項。 |
管理’s 對財務狀況和經營業績的討論與分析 |
此信息應與項目中包含的財務報表和附註一起閲讀 第 1 部分 本季度報告的第一份。本季度報告，包括本文的證物和此處以引用方式納入的信息，包含 “前瞻性陳述”在本節的含義範圍內 經修訂的 1933 年《證券法》第 27A 條和第 經修訂的1934年《證券交易法》第21E條以及此類前瞻性陳述涉及風險和不確定性。除歷史信息外，有關未來黃金價格、金條銷售、外幣（包括參考貨幣）、外幣匯率、成本、計劃或目標的陳述均為基於我們的估計、信念、假設和預測的前瞻性陳述。諸如此類的單詞 “可以，” “會，” “可能，” “期望，” “項目，” “打算，” “計劃，” “相信，” “尋找，” “估計，”和 “預測，”此類詞語的變體以及反映我們當前對未來事件和基金表現的看法的類似表述旨在識別此類前瞻性陳述。這些前瞻性陳述只是預測，受風險和不確定性的影響，這些風險和不確定性難以預測，其中許多是我們無法控制的，實際結果可能與所討論的結果存在重大差異。我們認為可能影響業績並導致業績與我們的預期存在重大差異的重要因素在標題為的部分中進行了描述 “風險因素”和 “管理’s 對財務狀況和經營業績的討論與分析”在截至2023年9月30日的財政年度的10-K表年度報告中，該報告由世界黃金信託不時更新’s 美國證券交易委員會的文件。
信任概述
世界黃金信託基金（“信託”）於2014年8月27日作為特拉華州法定信託成立。信託由多個系列組成（每個系列都是 “基金”，統稱為 “基金”）。每個基金髮行共同的實益權益單位，代表該基金的部分不可分割實益權益和所有權的單位。信託和每個基金的期限是永久性的（除非在某些情況下提前終止）。該信託以特拉華州法定信託的形式分成不同的系列，而不是單獨的法定信託，以實現一定的管理和其他效率。該信託由WGC USA Asset Management Company, LLC（“贊助商”）贊助。
信託基金設立了六個獨立的系列，其中只有SPDR®Gold 迷你股票®信託（“GLDM”）自2023年12月31日起開始運營。GLDM 於 2018 年 6 月 26 日開始運營。GLDM的投資目標是讓其股票（“股票”）反映黃金價格的表現，減去其支出。
黃金由中國工商銀行標準銀行有限公司（“中國工商銀行”）和北美摩根大通銀行（“摩根大通” 以及工商銀行和摩根大通均為 “託管人”，統稱為 “託管人”）代表GLDM持有。
截至本季度報告發布之日，高盛、薩克斯公司、摩根大通證券有限責任公司、美林證券專業清算公司、摩根士丹利公司有限責任公司、瑞銀證券有限責任公司、滙豐證券（美國）公司和Virtu Americas LLC是唯一的授權參與者。可以從贊助商那裏獲得最新的授權參與者名單。
投資股票並不能使投資者免受風險，包括價格波動。下圖説明瞭自股票首次在紐約證券交易所Arca交易之日起，股票的市場價格和股票淨資產淨值相對於相應的黃金價格（每1/100盎司黃金）的變動：
股價和資產淨值與黃金價格——2018 年 6 月 26 日至 2023 年 12 月 31 日
關鍵會計政策
黃金估值，資產淨值的定義
GLDM 按公允價值對金條的投資進行估值。紐約梅隆銀行（“管理人”）旗下的BNY Mellon Asset Service將根據ICE基準管理有限公司（“IBA”）確定的每盎司黃金價格對GLDM持有的任何金條進行估值。在確定資產淨值時，管理員將根據IBA PM 3:00 拍賣程序（“LBMA Gold Price Price PM”）確定的每盎司黃金價格對GLDM持有的金條進行估值。管理員將在紐約證券交易所Arca開放進行常規交易的每天計算資產淨值，即當天早些時候的LBMA黃金價格下午或紐約時間中午12點。如果在特定評估日未公佈LBMA黃金價格（上午或下午），或者在特定評估日紐約時間中午12點之前尚未公佈LBMA黃金價格下午，則將使用下一個最新的LBMA黃金價格上午或下午來確定資產淨值，除非保薦人認為該價格不適合用作此類決定的依據。GLDM持有的黃金在財務狀況表中按公允價值列報。
一旦確定了黃金的價值，管理員將從GLDM的黃金和所有其他資產的總價值中減去GLDM的所有估計應計費用、支出和其他負債。由此得出的數字是資產淨值。資產淨值用於計算贊助商的費用。管理員通過將GLDM的資產淨值除以紐約證券交易所Arca交易收盤時的已發行股票數量來確定每股資產淨值。
監察局國際有限公司（“監察局”）每年對代表信託基金在託管人金庫中持有的金條進行兩次清點。每年進行一次完整的酒吧清點，恰逢信託基金於9月30日結束的財政年度。2023年10月2日，監察局完成了中國工商銀行持有的信託金條的年度全部清點。第二次計數是隨機抽樣統計，在同一財政年度的日期進行，最近一次計數是在2023年3月23日進行的。結果可以在www.spdrgoldshares.com上找到。作為盡職調查程序的一部分，保薦人通常每年訪問託管人的金庫兩次。
運營結果
在截至2023年12月31日的三個月中，創建了6,900,000股股票（69個創作單位）以換取136,859.3盎司黃金，6,700,000股股票（67個創作單位）被贖回了132,905.3盎司黃金，出售了753.1盎司黃金以支付贊助商費用。出於會計目的，GLDM反映了收到創建通知之日的創建和贖回，但在收到必要數量的黃金之前，不會發行股票。贖回後，GLDM在收到股票時交付黃金。這些創作是在正常業務過程中完成的。
截至2023年12月31日，GLDM持有並由託管人持有的黃金數量為3,085,236.2盎司，其中100％是倫敦合格交割金條形式的分配黃金，根據2023年12月31日倫敦金銀市場協會下午的黃金價格，市值為6,362,991,040美元（成本為5,473,441,435美元）。
截至2023年9月30日，GLDM擁有並由託管人持有的黃金數量為3,089,983.5盎司，其中100％是倫敦合格交割金條形式的分配黃金，根據2023年9月30日倫敦金銀市場協會下午的黃金價格，市值為5,779,814,053美元（成本——5,453,079,469美元）。
現金資源和流動性
截至2023年12月31日，GLDM沒有任何現金餘額。在出售黃金以支付費用時，GLDM會努力出售支付費用所需的確切金額，以最大限度地減少GLDM持有的除黃金或任何應收黃金以外的資產。因此，我們預計GLDM不會記錄其運營中的任何淨現金流，並且在每個報告期結束時，其現金餘額將為零。
黃金價格的變動
由於預計黃金價格的走勢將直接影響股票價格，因此瞭解黃金價格的近期走勢非常重要。但是，黃金價格的過去走勢並不代表未來的走勢。
下圖顯示了從2018年6月26日（股票首次在紐約證券交易所Arca開始交易的日期）至2023年12月31日期間基於倫敦金銀市場協會每盎司黃金價格下午的金價走勢。
每日黃金價格——2018 年 6 月 26 日至 2023 年 12 月 31 日
LBMA 黃金價格下午美元
根據倫敦金銀市場協會黃金價格下午的數據，過去三年和十二個月期間以及從2018年6月26日（股票首次在紐約證券交易所Arca開始交易的日期）至2023年12月31日期間的平均水平、最高價、最低價和期末黃金價格為：
| 最後的 |
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| 的結束 |
商業 |
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| 時期 |
平均值 |
高 |
日期 |
低 |
日期 |
期間 |
一天 (1) |
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| 截至 2021 年 3 月 31 日的三個月 |
$ | 1,794.01 | $ | 1,943.20 | 2021 年 1 月 4 日 |
$ | 1,683.95 | 2021 年 3 月 30 日 |
$ | 1,691.05 | 2021 年 3 月 31 日 |
||||||||||||||||||
| 截至2021年6月30日的三個月 |
$ | 1,816.48 | $ | 1,902.75 | 2021年6月2日 |
$ | 1,726.05 | 2021 年 4 月 1 日 |
$ | 1,763.15 | 2021 年 6 月 30 日 |
||||||||||||||||||
| 截至2021年9月30日的三個月 |
$ | 1,789.52 | $ | 1,829.30 | 2021年7月29日 |
$ | 1,723.35 | 2021年8月10日 |
$ | 1,742.80 | 2021年9月30日 |
||||||||||||||||||
| 截至2021年12月31日的三個月 |
$ | 1,795.25 | $ | 1,864.90 | 2021 年 11 月 17 日 |
$ | 1,753.20 | 2021 年 10 月 5 日 |
$ | 1,820.10 | 2021年12月31日 |
(2) |
|||||||||||||||||
| 截至2022年3月31日的三個月 |
$ | 1,877.16 | $ | 2,039.05 | 2022年3月8日 |
$ | 1,788.15 | 2022年1月28日 |
$ | 1,942.15 | 2022年3月31日 |
||||||||||||||||||
| 截至2022年6月30日的三個月 |
$ | 1,870.58 | $ | 1,976.75 | 2022年4月13日 |
$ | 1,809.50 | 2022年5月16日 |
$ | 1,817.00 | 2022年6月30日 |
||||||||||||||||||
| 截至2022年9月30日的三個月 |
$ | 1,728.91 | $ | 1,808.40 | 2022年7月4日 |
$ | 1,634.30 | 2022年9月27日 |
$ | 1,671.75 | 2022年9月30日 |
||||||||||||||||||
| 截至2022年12月31日的三個月 |
$ | 1,725.85 | $ | 1,823.55 | 2022年12月13日 |
$ | 1,628.75 | 2022年11月3日 |
$ | 1,812.35 | 2022年12月30日 |
(2) |
|||||||||||||||||
| 截至2023年3月31日的三個月 |
$ | 1,889.92 | $ | 1,993.80 | 2023年3月24日 |
$ | 1,810.95 | 2023年2月24日 |
$ | 1,979.70 | 2023年3月31日 |
||||||||||||||||||
| 截至2023年6月30日的三個月 |
$ | 1,975.93 | $ | 2,048.45 | 2023年4月13日 |
$ | 1,899.60 | 2023年6月29日 |
$ | 1,912.25 | 2023年6月30日 |
||||||||||||||||||
| 截至2023年9月30日的三個月 |
$ | 1,928.23 | $ | 1,976.10 | 2023 年 7 月 20 日 |
$ | 1,870.50 | 2023 年 9 月 29 日 |
$ | 1,870.50 | 2023 年 9 月 29 日 |
||||||||||||||||||
| 截至 2023 年 12 月 31 日的三個月 |
$ | 1,969.86 | $ | 2,078.40 | 2023年12月28日 | $ | 1,818.95 | 2023 年 10 月 4 日 | $ | 2,062.40 | 2023 年 12 月 29 日 | (2) |
|||||||||||||||||
| 截至2021年12月31日的十二個月 |
$ | 1,798.61 | $ | 1,943.20 | 2021 年 1 月 4 日 | $ | 1,683.95 | 2021 年 3 月 30 日 | $ | 1,820.10 | 2021年12月31日 | (2) |
|||||||||||||||||
| 截至2022年12月31日的十二個月 |
$ | 1,800.09 | $ | 2,039.05 | 2022年3月8日 | $ | 1,628.75 | 2022年11月3日 | $ | 1,812.35 | 2022年12月30日 | (2) |
|||||||||||||||||
| 截至 2023 年 12 月 31 日的十二個月 |
$ | 1,940.54 | $ | 2,078.40 | 2023年12月28日 | $ | 1,810.95 | 2023年2月24日 | $ | 2,062.40 | 2023 年 12 月 29 日 | (2) |
|||||||||||||||||
| 2018 年 6 月 26 日結束 2023 年 12 月 31 日 |
$ | 1,690.98 | $ | 2,078.40 | 2023年12月28日 | $ | 1,178.40 | 2018年8月17日 | $ | 2,062.40 | 2023 年 12 月 29 日 | (2) |
|||||||||||||||||
| (1) |
期末黃金價格是該期最後一個工作日的LBMA黃金價格下午。 |
| (2) |
在2023年12月、2022年或2021年12月的最後一個工作日，倫敦金銀市場協會沒有黃金價格下午。2023年12月、2022年和2021年12月最後一個工作日的倫敦金銀市場協會黃金價格上午分別為2,062.40美元、1,812.35美元和1,820.10美元。2023 年、2022年和2021年12月31日，GLDM的淨資產價值是使用倫敦金銀市場協會黃金價格上午計算得出的。 |
| 第 3 項。 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
GLDM 是一種被動的投資工具。金條價值的波動將影響股票的價值，股票的價值旨在反映金條價格的表現，減去GLDM的支出。
| 第 4 項。 |
控制和程序 |
披露控制和程序
保薦人經正式授權的官員履行的職能相當於信託有高級管理人員時信託首席執行官和首席財務官將履行的職能，他們評估了信託披露控制和程序的有效性，得出的結論是，截至本報告所涉期末，信託的披露控制和程序是有效的。此類披露控制和程序旨在提供合理的保證，確保在適用規則和表格規定的期限內記錄、處理、彙總和報告信託根據經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）提交或提交的報告中要求披露的信息，並將此類信息收集並傳遞給履行與首席執行官和首席財務官等同的職能的保薦人正式授權官員如果信託有高級職員，信託高管將履行職責，並酌情向保薦人審計委員會履行職責，以便及時就要求的披露做出決定。
保薦人經正式授權的官員履行的職能相當於信託基金首席執行官和首席財務官在信託有高級管理人員時將履行的職能，他們評估了GLDM披露控制和程序的有效性，得出的結論是，截至本報告所涉期末，GLDM的披露控制和程序是有效的。此類披露控制和程序旨在提供合理的保證，在適用規則和表格規定的期限內，記錄、處理、彙總和報告信託根據《交易法》代表GLDM提交或提交的報告中要求披露的信息，並將此類信息收集並傳遞給履行與信託首席執行官和首席財務官相當的職能的保薦人經正式授權的官員信託擁有任何高級職員，並酌情向保薦人審計委員會派出任何官員，以便就要求的披露及時做出決定。
財務報告的內部控制
在最近一個財季中，信託財務報告的內部控制沒有發生任何變化，沒有對信託對財務報告的內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響。
在最近一個財季中，GLDM財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這對於GLDM對財務報告的內部控制產生了重大影響，或者有理由認為有可能對GLDM的財務報告內部控制產生重大影響。
第 II 部分 — 其他信息：
| 第 1 項。 |
法律訴訟 |
沒有。
| 第 1A 項。 |
風險因素 |
您應仔細考慮第一部分第 1A 項中討論的因素。截至2023年9月30日止年度的10-K表年度報告中的 “風險因素”，這可能會對我們的業務、財務狀況或未來業績產生重大影響。與我們在2023年10-K表年度報告中披露的風險因素相比，我們的風險因素沒有實質性變化。
我們在10-K表年度報告中描述的風險並不是信託面臨的唯一風險。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定性也可能對我們的業務、財務狀況和/或經營業績產生重大不利影響。
| 第 2 項。 |
未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 |
| a) |
沒有。 |
| b) |
不適用。 |
| c) |
儘管GLDM不直接從其股東那裏購買股票，但GLDM在截至2023年12月31日的季度中贖回了1900,000股股票（19個創作單位），如下表所示。 |
| 的總數 |
平均盎司 |
|||
| 股份 |
黃金 |
|||
| 時期 |
已兑換 |
每股 |
||
| 10/1/23 到 10/31/23 |
5,900,000 |
0.01984 |
||
| 11/1/23 到 11/30/23 |
200,000 |
0.01984 |
||
| 12/1/23 到 12/31/23 |
600,000 |
0.01983 |
||
| 總計 |
6,700,000 |
0.01984 |
| 第 3 項。 |
優先證券違約 |
沒有。
| 第 4 項。 |
礦山安全披露 |
不適用。
| 第 5 項。 |
其他信息 |
| a) |
沒有。 |
| b) |
不適用。
|
| c) |
不適用。 |
|
| 第 6 項。 |
展品 |
隨附的展覽索引中列出的證物以及此類附錄索引作為本報告的一部分以引用方式歸檔或合併。
展品索引
| 展覽 沒有。 |
展品描述 |
|
| 10.1 |
中國工商銀行標準銀行股份有限公司與世界黃金信託代表其系列SPDR® Gold MiniShares® Trust於2023年10月24日簽訂的第二份經修訂和重述的已分配黃金賬户協議參照2023年10月24日在8-K表當前報告中提交的附錄10.1納入本期報告 |
|
| 10.2 |
中國工商銀行標準銀行有限公司與世界黃金信託代表其系列SPDR® Gold MiniShares® Trust於2023年10月24日簽訂的第一份經修訂和重述的未記名黃金賬户協議是參照2023年10月24日在 8-K表最新報告中提交的附錄10.2納入的 |
|
| 31.1 |
根據經修訂的1934年《證券交易法》第13a-14（a）條和第15d-14（a）條，對信託截至2023年12月31日的季度10-Q表季度報告進行首席執行官認證。 |
|
| 31.2 |
根據經修訂的1934年《證券交易法》第13a-14（a）條和第15d-14（a）條對信託截至2023年12月31日的季度10-Q表季度報告進行首席財務官認證。 |
|
| 32.1 |
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條對信託截至2023年12月31日的季度10-Q表季度報告進行首席執行官認證。 |
|
| 32.2 |
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條對信託截至2023年12月31日的季度10-Q表季度報告進行首席財務官認證。 |
|
| 101.INS* |
內聯 XBRL 實例文檔 |
|
| 101.SCH* |
內聯 XBRL 分類擴展架構文檔 |
|
| 101.CAL* |
內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔 |
|
| 101.LAB* |
內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔 |
|
| 101.PRE* |
內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔 |
|
| 101.DEF* |
內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔 |
|
| 104.1 |
封面交互式數據文件（格式為 Inline XBRL，包含在附錄 101 中）。 |
| * |
根據S-T法規第406T條，就經修訂的1933年《證券法》第11或12條而言，這些交互式數據文件被視為未提交或是註冊聲明或招股説明書的一部分，就經修訂的1934年《證券交易法》第18條而言，被視為未歸檔，否則不承擔這些條款規定的責任。 |
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使下列簽署人以該報告正式授權的身份*代表其簽署本報告。
| WGC 美國資產管理公司有限責任公司 世界黃金信託基金的贊助商 |
|||
| （註冊人） |
|||
| 來自： |
/s/ 約瑟夫 ·R. 卡瓦託尼 |
||
| 約瑟夫·R·卡瓦託尼 |
|||
| 首席執行官* |
|||
| 來自： | /s/ 阿曼達·克里希曼 | ||
| 阿曼達·克里希曼 | |||
| 首席財務和會計官* | |||
日期：2024 年 2 月 8 日
| * |
註冊人是信託基金，這些人以註冊人的發起人WGC USA Asset Management, LLC的高級管理人員的身份簽約。 |