美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549

表格10-Q

☒
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告

截至本季度末2023年12月31日

或

☐
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告

由_至_的過渡期。

委託文件編號： 1-34167

EPlus Inc.

(註冊人的確切姓名載於其章程)

特拉華州
  
54-1817218
(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區)
  
(國際税務局僱主身分證號碼)

杜勒斯科技大道13595號, 亨登, 弗吉尼亞州 20171-3413
(主要執行辦公室的地址，包括郵政編碼)

註冊人的電話號碼，包括區號： (703) 984-8400

根據該法第12(B)條登記的證券：

每個班級的標題
交易代碼
註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值0.01美元
加
納斯達克全球精選市場

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
是 ☒編號：☐

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則405(本章232.405節)要求提交的所有互動數據文件。
是 ☒編號：☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申請者、加速申請者、非加速申請者、較小的報告公司還是新興的 成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義：

大型加速文件服務器 ☒
加速文件管理器☐
非加速文件服務器☐
規模較小的報告公司☐
 
新興成長型公司☐

如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。
是☐- 否☒
截至2024年2月2日已發行普通股股份數, 曾經是26,954,906.

目錄
 
e加公司和子公司

第一部分.財務信息：
  
       
第1項。
  
財務報表
  
       
   
截至2023年12月31日和2023年3月31日的未經審計合併資產負債表
 5
   
 
   
截至2023年和2022年12月31日止三個月和九個月的未經審計合併經營報表
6
   
 
   
截至2023年及2022年12月31日止三個月及九個月之未經審核綜合全面收益表
7
   
 
   
截至2023年及2022年12月31日止九個月未經審核綜合現金流量表
8
   
 
   
截至2023年和2022年12月31日止三個月和九個月的未經審計合併股東權益報表
 10
   
 
   
未經審計的合併財務報表附註
11
   
 
第二項。
  
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
29
   
 
第三項。
  
關於市場風險的定量和定性披露
47
   
 
第四項。
  
控制和程序
47
       
第二部分.其他信息：
  
       
第1項。
  
法律訴訟
48
       
第1A項。
  
風險因素
 48
       
第二項。
  
未登記的股權證券銷售、收益的使用和發行人購買股權證券
 48
       
第三項。
  
高級證券違約
49
       
第四項。
  
煤礦安全信息披露
 49
       
第五項。
  
其他信息
 49
       
第六項。
  
陳列品
49
       
簽名
    
51

2
目錄表
關於前瞻性陳述的警示語言

本Form 10-Q季度報告包含的某些表述屬於或可能被視為《1933年證券法》(經修訂)第27A節和《1934年證券交易法》(經修訂)第21E節所指的“前瞻性表述”，這些表述依賴於此類行為為前瞻性表述提供的保護。這樣的説法不是基於歷史事實，而是基於對未來可能不會發生的情況的許多假設。前瞻性陳述一般可以通過使用“可能”、“應該”、“將”、“打算”、“估計”、“將會”、“潛在”、“可能”、“可能”、“相信”、“預期”、“打算”、“計劃”、“預期”、“項目”等前瞻性詞彙來識別。提醒讀者不要過度依賴我們或代表我們所作的任何前瞻性聲明。前瞻性陳述是基於目前可獲得的信息或管理層目前對未來發展及其對我們的潛在影響的預期和信念做出的，僅限於本文發佈之日，受某些風險和不確定因素的影響。我們不承擔任何義務公開更新或更正任何前瞻性陳述，以反映 隨後發生的事件或情況，或我們此後知道的事件或情況。實際事件、交易和結果可能與此類陳述中描述的預期事件、交易或結果大不相同。我們完成此類交易並實現此類事件或結果的能力受到某些風險和不確定性的影響。這些風險和不確定因素包括但不限於下列事項：


 •
國內和國際政治不穩定加劇了全球經濟的不確定性和波動性，包括受到外幣利率、利率和通脹波動的影響，包括我們成本的增加和我們向客户提高價格的能力，這可能導致我們的毛利潤髮生不利變化；

•
我們的一個或多個較大數量的客户或供應商的重大不利變化、減少或流失；

•
供應鏈問題，包括信息技術(IT)產品短缺，可能會增加我們的成本或導致延遲完成客户訂單，或增加我們對營運資金的需求，或延遲完成專業服務，或購買支持我們內部基礎設施或運營所需的IT產品或服務，從而對我們的財務業績造成不利影響；

•
我們依賴關鍵人員來維持一定的客户關係，以及我們僱用、培訓和留住足夠的合格人員的能力；

•
通過招聘和留住高技能、有能力的人員和供應商認證來維持和增加先進的專業服務；

•
我們有能力保護自己和客户的電子信息和其他機密信息，同時保持遵守不斷變化的數據隱私和監管法律以及 法規；

•
持續的遠程工作趨勢，以及員工遠程工作時發生的網絡安全攻擊增加；

•
失去我們與供應商的信用額度或信用額度，可能會限制我們目前和未來的運營；

•
我們有能力籌集資本，維持或增加我們與供應商或樓層規劃設施的信用額度，為我們的融資交易獲得債務，或這些變化對我們普通股價格的影響；

•
利率上升或失去關鍵貸款人或信貸市場緊縮；

•
我們有能力在與多家關鍵供應商競爭激烈的市場中管理多樣化的解決方案產品集，包括人工智能(AI)產品和服務；

•
依賴第三方履行我們對客户的一些服務義務，以及依賴我們供應鏈中的少數關鍵供應商，而我們與這些供應商 沒有長期供應協議、保價協議或庫存供應保證；

•
減少向我們提供的供應商激勵的可能性；

•
我們對供應商在硬件、軟件和服務產品(包括人工智能產品和服務)方面的持續創新以及我們與他們合作的能力的依賴；

•
我們在網絡安全攻擊期間保持安全的能力，包括我們或我們供應商的IT系統以及數據和音頻通信網絡的中斷；

•
我們確定收購候選者的能力，或在完成收購之前進行充分的盡職調查，或未能整合完成的收購，可能會影響我們的收益 ；

•
顯著和快速的通貨膨脹可能導致價格、工資和利率上漲，以及可能影響在協議期限內承諾定價的安排的運營成本增加；

•
在我們的一個主要配置中心、數據中心或第三方提供商位置發生的自然災害或其他不利事件可能會對我們的業務產生負面影響；

•
我們客户的資本支出預算可能減少或從我們那裏購買的產品減少；

3
目錄表

 •
IT行業的變化和/或產品提供的快速變化，包括雲、基礎設施即服務(“IaaS”)、軟件即服務(“SaaS”)、平臺即服務(“PaaS”)和人工智能的激增；

•
我們有能力通過在我們的客户羣內追加銷售和獲得新客户來增加使用集成解決方案的客户總數；

•
我們有能力增加使用我們的託管服務和專業服務的客户總數，並繼續增強我們的託管服務產品以保持市場競爭力；

•
我們有能力勝任提供專業和管理的服務；

•
我們有能力實施銷售隊伍整合、成本控制、資產合理化、系統集成和其他關鍵戰略的綜合計劃；

•
暴露於法律和法規事項的變化、解釋或執行趨勢，以及客户和供應商在預期或迴應這些事項時採取的行動；

•
國內和國際經濟法規的不確定性(例如，關税、制裁和貿易協定)；

•
我們的合同可能不足以保護我們，我們受到可能無法通過的審計，我們的專業和責任保險覆蓋範圍可能不足以涵蓋索賠 ；

•
不遵守公共部門合同或適用的法律或法規；

•
我們有能力維護我們的專有軟件和更新我們的技術基礎設施，以保持在市場上的競爭力；

•
外幣匯率波動可能會影響我們的經營業績和財政狀況；以及

•
我們有能力保護我們的知識產權，併成功地抗辯對我們專利有效性的任何挑戰或對我們侵犯任何第三方專利的指控，以及與這些行動相關的成本，以及在適當情況下與許可所需技術相關的成本。

我們不能確定我們的業務戰略是否會成功，或者我們是否會成功應對這些和其他挑戰、風險和不確定性。有關可能導致未來結果或事件與我們的 前瞻性陳述中明示或暗示的結果或事件大不相同的各種風險、相關因素和不確定性的進一步清單和描述，請參閲本報告其他部分包含的第二部分第1A項“風險因素”和第一部分第二項“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”部分，以及我們 提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的其他報告。

4
目錄表
第一部分財務信息

第1項。
財務報表

e Plus Inc.及其子公司
未經審計的合併資產負債表
(以千為單位，每股除外)

 
2023年12月31日
    
2023年3月31日
  
資產
            
             
流動資產：
            
現金和現金等價物
  
$
142,170
    
$
103,093
  
應收賬款--貿易，淨額
    
597,363
      
504,122
  
應收賬款--其他，淨額
    
50,055
      
55,508
  
盤存
    
218,046
      
243,286
  
融資應收賬款--淨額、流動
    
110,344
      
89,829
  
遞延成本
    
54,279
      
44,191
  
其他流動資產
    
47,057
      
55,101
  
流動資產總額
    
1,219,314
      
1,095,130
  
                 
融資應收款和經營租賃--淨額
    
87,012
      
84,417
  
遞延税項資產
    
3,682
      
3,682
  
財產、設備和其他資產--淨額
    
84,335
      
70,447
  
商譽
    
158,284
      
136,105
  
其他無形資產--淨額
    
42,970
      
25,045
  
總資產
  
$
1,595,597
    
$
1,414,826
  
                 
負債和股東權益
                
                 
負債
                
                 
流動負債：
                
應付帳款
  
$
294,705
    
$
220,159
  
應付賬款-平面圖
    
92,518
      
134,615
  
應付薪金和佣金
    
45,372
      
37,336
  
遞延收入
    
130,352
      
114,028
  
應付即期追索票據
    
-
      
5,997
  
無追索權應付票據-流動
    
36,165
      
24,819
  
其他流動負債
    
32,351
      
24,372
  
流動負債總額
    
631,463
      
561,326
  
                 
無追索權應付票據-長期
    
12,233
      
9,522
  
遞延税項負債
     561       715  
其他負債
    
73,587
      
60,998
  
總負債
    
717,844
      
632,561
  
                 
承付款和或有事項(附註9)
                
             
股東權益
                
                 
優先股，$0.01 每股面值; 2,000授權股份；無傑出的
    
-
      
-
  
普通股，$0.01 每股面值; 50,000授權股份；26,954傑出的12月31日, 2023和26,905傑出的3月31日, 2023
    
274
      
272
  
額外實收資本
    
177,465
      
167,303
  
國庫股，按成本價計算，446 共享地址為12月31日, 2023 和261股票價格為3月31日, 2023
    
(23,774
)
    
(14,080
)
留存收益
    
720,995
      
627,202
  
累計其他綜合收益--外幣換算調整
    
2,793
      
1,568
  
股東權益總額
    
877,753
      
782,265
  
總負債和股東權益
  
$
1,595,597
    
$
1,414,826
  

請參閲未經審計的合併財務報表附註。

5
目錄表
e加公司和子公司
未經審計的合併經營報表
(以千為單位，每股除外)

 
截至三個月
十二月三十一日，
    
九個月結束
十二月三十一日，
  
   
2023
    
2022
    
2023
    
2022
  
                         
淨銷售額
                        
產品
  
$
434,371
    
$
556,018
    
$
1,457,636
    
$
1,379,813
  
服務
    
74,684
      
67,458
      
213,205
      
195,728
  
總計
    
509,055
      
623,476
      
1,670,841
      
1,575,541
  
銷售成本
                                
產品
    
328,908
      
441,015
      
1,116,046
      
1,062,352
  
服務
    
46,337
      
44,089
      
134,347
      
127,990
  
總計
    
375,245
      
485,104
      
1,250,393
      
1,190,342
  
                                 
毛利
    
133,810
      
138,372
      
420,448
      
385,199
  
                                 
銷售、一般和管理
    
89,381
      
86,730
      
272,331
      
248,201
  
折舊及攤銷
    
5,399
      
3,609
      
15,821
      
10,387
  
利息和融資成本
    
983
      
1,575
      
3,054
      
2,863
  
運營費用
    
95,763
      
91,914
      
291,206
      
261,451
  
                                 
營業收入
    
38,047
      
46,458
      
129,242
      
123,748
  
                                 
其他收入(費用)，淨額
    
366
      
2,907
   
673
      
(3,112
)
                                 
税前收益
    
38,413
      
49,365
      
129,915
      
120,636
  
                                 
所得税撥備
    
11,131
      
13,671
      
36,122
      
34,134
  
                                 
淨收益
  
$
27,282
    
$
35,694
    
$
93,793
    
$
86,502
  
每股普通股淨收益-基本
  
$
1.02
    
$
1.34
    
$
3.53
    
$
3.26
  
每股普通股淨收益-攤薄
  
$
1.02
    
$
1.34
    
$
3.52
    
$
3.24
  
                                 
加權平均已發行普通股-基本
    
26,618
      
26,592
      
26,598
      
26,561
  
加權平均已發行普通股-稀釋後
    
26,697
      
26,648
      
26,665
      
26,688
  

請參閲未經審計的合併財務報表附註。

6
目錄表
e加公司和子公司
未經審計的合併 全面收益表
(單位：千)

 
截至三個月
十二月三十一日，
    
九個月結束
十二月三十一日，
  
   
2023
    
2022
    
2023
    
2022
  
                         
淨收益
  
$
27,282
    
$
35,694
    
$
93,793
    
$
86,502
  
                                 
其他綜合收益，扣除税項：
                                
                                 
外幣折算調整
    
2,027
   
3,131
   
1,225
   
721
                                 
其他綜合收益
    
2,027
   
3,131
   
1,225
   
721
                                 
綜合收益總額
  
$
29,309
    
$
38,825
    
$
95,018
    
$
87,223
  

請參閲未經審計的合併財務報表附註。

7
目錄表
e加公司和子公司
未經審計的合併 的聲明 現金流量
(單位：千)

 
截至12月31日的9個月，
  
   
2023
    
2022
  
經營活動的現金流：
            
淨收益
  
$
93,793
    
$
86,502
  
                 
將淨收益與經營活動提供(用於)的現金淨額進行調整：
                
折舊及攤銷
    
19,561
      
14,248
  
信貸損失準備金
    
1,027
      
2,846
  
基於股份的薪酬費用
    
7,145
      
5,681
  
遞延税金
     (153 )     195
  
處置財產、設備和經營租賃設備的收益
    
(263
)
    
(3,201
)
以下內容中的更改：
                
應收賬款
    
(68,329
)
    
(266,470
)
庫存網
    
26,623
      
(90,205
)
融資應收款-淨額
    
(32,666
)
    
(47,442
)
遞延成本和其他資產
    
(13,695
)
    
(60,804
)
應付帳款--貿易
    
68,164
      
156,283
  
應付薪金和佣金、遞延收入和其他負債
    
42,285
      
55,329
  
經營活動提供(用於)的現金淨額
    
143,492
      
(147,038
)
                 
投資活動產生的現金流:
                
出售財產、設備和經營租賃設備所得收益
    
469
      
3,325
  
購置財產、設備和經營租賃設備
    
(7,704
)
    
(5,661
)
*收購中使用的現金，扣除收購的現金
     (48,603 )     (13,288 )
用於投資活動的現金淨額
    
(55,838
)
    
(15,624
)
                 
融資活動的現金流：
                
無追索權借款和應付追索權票據
    
293,809
      
189,063
  
償還無追索權和應付追索權票據
    
(277,612
)
    
(87,502
)
發行普通股所得款項
     3,019       -  
普通股回購
    
(9,816
)
    
(7,224
)
建築平面圖貸款的淨借款(還款)
    
(58,051
)
    
9,218
  
融資活動提供(用於)的現金淨額
    
(48,651
)
    
103,555
  
                 
匯率變動對現金的影響
    
74
      
3,124
  
                 
現金及現金等價物淨增(減)
    
39,077
      
(55,983
)
                 
期初現金及現金等價物
    
103,093
      
155,378
  
                 
期末現金和現金等價物
  
$
142,170
    
$
99,395
  

8
目錄表
未經審計的現金流量表--續
(單位：千)

 
截至12月31日的9個月，
  
   
2023
    
2022
  
S補充披露現金流量信息 :
            
支付利息的現金
  
$
2,924
    
$
2,402
  
繳納所得税的現金
  
$
32,732
    
$
39,693
  
為計入租賃負債的金額支付的現金
  
$
2,992
    
$
3,374
  
                 
S非現金投資和融資活動時間表 :
                
出售財產、設備和租賃設備所得收益
  
$
11
    
$
34
  
購置財產、設備和經營租賃設備
  
$
(165
)
  
$
(125
)
借入無追索權和應付追索權票據
  
$
30,329
    
$
38,267
  
因出售金融資產而取消確認的債務
   $
 (38,465 )   $
 (22,686 )
基於股份的薪酬歸屬
  
$
9,434
    
$
9,854
  
以租賃義務換取的新經營租賃資產
  
$
4,883
    
$
3,348
  

請參閲未經審計的合併財務報表附註。

9
目錄表
e加公司和子公司
未經審計的股東權益合併報表
(單位：千)


  
截至2023年12月31日的9個月
  
                            累計        
          其他內容                 其他        
   
普通股
    
已繳費
    
財務處
    
保留
    
全面
        
   
股票
    
面值
    
資本
    
庫存
    
收益
    
收入
    
總計
  
平衡，3月31日，2023
    
26,905
    
$
272
    
$
167,303
    
$
(14,080
)
  
$
627,202
    
$
1,568
    
$
782,265
  
發行限制性股票獎勵
    
153
      
2
      
(2
)
    
-
      
-
      
-
      
—
  
普通股發行
     36       -       1,398       -       -       -       1,398  
基於股份的薪酬
    
-
      
-
      
2,205
      
-
      
-
      
-
      
2,205
  
普通股回購
    
(147
)
    
-
      
-
      
(7,371
)
    
-
      
-
      
(7,371
)
淨收益
    
-
      
-
      
-
      
-
      
33,847
      
-
      
33,847
  
外幣折算調整
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
947
      
947
  
                                                         
餘額，6月30日， 2023
    
26,947
    
$
274
    
$
170,904
    
$
(21,451
)
  
$
661,049
    
$
2,515
    
$
813,291
  
發行限制性股票獎勵
    
10
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
  
基於股份的薪酬
    
-
      
-
      
2,414
      
-
      
-
      
-
      
2,414
  
普通股回購
     (15 )     -       -       (924 )     -       -       (924 )
淨收益
    
-
      
-
      
-
      
-
      
32,664
      
-
      
32,664
  
外幣折算調整
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
(1,749
)
    
(1,749
)
                                                         
餘額，9月30日， 2023
    
26,942
    
$
274
    
$
173,318
    
$
(22,375
)
  
$
693,713
    
$
766
    
$
845,696
  
發行限制性股票獎勵     1       -       -       -       -       -       -  
普通股發行
     34       -       1,621       -       -       -       1,621  
基於股份的薪酬     -       -       2,526       -       -       -       2,526  
普通股回購
     (23 )     -       -       (1,399 )     -       -       (1,399 )
淨收益     -       -       -       -       27,282       -       27,282  
外幣折算調整     -       -       -       -       -       2,027       2,027  
                                                         
平衡，2023年12月31日     26,954     $ 274     $ 177,465     $ (23,774 )   $ 720,995     $ 2,793     $ 877,753  

 
  
截至2022年12月31日的9個月
  
                            累計        
          其他內容                 其他        
   
普通股
    
已繳費
    
財務處
    
保留
    
全面
        
 
  
股票
    
面值
    
資本
    
庫存
    
收益
    
收入
    
總計
  
平衡，2022年3月31日
    
26,886
    
$
270
    
$
159,480
    
$
(6,734
)
  
$
507,846
    
$
(124
)
  
$
660,738
  
發行限制性股票獎勵
    
135
      
1
      
-
      
-
      
-
      
-
      
1
  
基於股份的薪酬
    
-
      
-
      
1,773
      
-
      
-
      
-
      
1,773
  
普通股回購
    
(128
)
    
-
      
-
      
(7,224
)
    
-
      
-
      
(7,224
)
淨收益
    
-
      
-
      
-
      
-
      
22,339
      
-
      
22,339
  
外幣折算調整
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
(1,339
)
    
(1,339
)
 
                                                        
餘額，6月30日， 2022
    
26,893
    
$
271
    
$
161,253
    
$
(13,958
)
  
$
530,185
    
$
(1,463
)
  
$
676,288
  
發行限制性股票獎勵
    
13
      
1
      
-
      
-
      
-
      
-
      
1
  
基於股份的薪酬
    
-
      
-
      
1,958
      
-
      
-
      
-
      
1,958
  
淨收益
    
-
      
-
      
-
      
-
      
28,469
      
-
      
28,469
  
外幣折算調整
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
(1,071
)
    
(1,071
)
                                                         
餘額，9月30日， 2022
    
26,906
    
$
272
    
$
163,211
    
$
(13,958
)
  
$
558,654
    
$
(2,534
)
  
$
705,645
  
發行限制性股票獎勵     1       -       -       -       -       -       -  
基於股份的薪酬     -       -       1,950       -       -       -       1,950  
淨收益     -       -       -       -       35,694       -       35,694  
外幣折算調整     -       -       -       -       -       3,131       3,131  
                                                         
平衡，2022年12月31日     26,907     $ 272     $ 165,161     $ (13,958 )   $ 594,348     $ 597     $ 746,420  

請參閲未經審計的合併財務報表附註。

10
目錄表
e加公司和子公司

未經審計的合併財務報表附註

1.
重要會計政策的組織和彙總

描述：業務-我們公司成立於1990年，是特拉華州的一家公司。e在此10-Q表格季度報告中，Plus Inc.有時稱為“我們”、“我們的”、“我們”、“我們自己”或e再加上。“ePlus Inc.是一家控股公司，通過其子公司提供IT解決方案，使組織能夠優化其IT環境和供應鏈流程。我們還提供諮詢、專業服務、託管服務和完整的生命週期管理服務，包括靈活的融資解決方案。我們專注於向大中型企業銷售產品，客户分佈在美國和精選的國際市場，包括英國、歐盟、印度、新加坡和以色列。

列報基礎--未經審計的合併財務報表包括ePlus公司及其全資子公司的賬目。所有公司間餘額 和交易均已在合併中取消。被收購企業的賬目自收購之日起計入未經審計的綜合財務報表。在截至2023年6月30日的季度中，我們將我們的 技術細分市場調整為新的細分市場—產品、專業服務和託管服務—這 結合在一起形成了我們的技術業務，為我們的管理層提供了在該業務的不同組件之間更好地管理和分配資源的能力。我們的專業服務和託管服務是我們增長和長期戰略計劃的重要組成部分。隨後，我們通過以下方式管理和報告我們的經營業績四經營領域： 產品、專業服務、託管服務和融資。更多信息，見附註16，“分部報告”。

I中期財務報表-截至2023年12月31日及2022年12月31日止九個月的未經審核綜合財務報表由本公司編制，幷包括管理層認為為公平呈報本公司財務狀況、經營業績、全面收益變動及該等期間的現金流量所必需的所有正常及經常性調整。截至2023年12月31日和2022年12月31日的9個月的經營業績不一定表明任何其他中期或截至2024年3月31日的整個財年或任何其他未來時期可能預期的結果。該等未經審核的綜合財務報表並不包括美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)對年度財務報表所要求的所有披露。閲讀這些財務報表時，應結合我們截至2023年3月31日的年度報告Form 10-K中包含的信息(“2023年年度報告”)，以及我們於2023年10月6日提交給美國證券交易委員會的Form 8-K報告中包含的信息，後者重塑了我們2023年年報某些部分中的披露，以反映我們應報告部門的變化。

使用估計-根據美國公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響報告的資產和負債額、披露截至財務報表日期的或有資產和負債，以及報告期內報告的收入和費用。估計數用於核算項目和事項，包括但不限於收入確認、剩餘價值、供應商對價、租賃分類、商譽和無形資產、信貸損失準備、存貨陳舊、確認和計量所得税資產以及其他撥備和或有事項。我們的估計基於歷史經驗和各種我們認為在這種情況下是合理的其他假設。實際結果可能與這些估計不同。

CONCENTRATIONS of Risk-我們銷售額的很大一部分S是思科的產品， 36%和39%在截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月中，我們的技術業務部門的淨銷售額分別為45%和38在截至2023年12月31日和2022年12月31日的9個月中，我們的技術業務部門分別有% 淨銷售額。

重要會計政策-在編制這些 綜合財務報表時使用的重要會計政策與我們截至2023年3月31日的年度綜合財務報表中反映的會計政策一致，但附註2“最近的 會計聲明”中規定的變化除外。

11
目錄表

2.
最近的會計聲明



2022年9月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)2022-04， 負債-供應商財務計劃(子主題405-50)：披露供應商財務計劃義務。此更新要求供應商財務計劃中的買家披露有關該計劃的某些定性和定量信息。 此更新旨在提供有關實體使用供應商財務計劃及其對實體營運資金、流動性和現金流的影響的信息。此更新從截至2024年3月31日的財年第一季度開始對我們生效，但要求在年度期間提供我們的義務前滾，從截至2025年3月31日的財年第一季度開始對我們生效。我們在截至2024年3月31日的財年第一季度採用了該標準，但前滾要求除外，該要求將在截至2025年3月31日的財年第一季度採用。採用該標準後，只對應付賬款樓層計劃中列報的 個金額進行了新的披露。有關新披露的更多信息，請參閲附註8，“應付票據和信貸安排”。


2023年11月，FASB發佈了ASU 2023-07，分部報告(主題280)：對可報告分部披露的改進。此次更新擴大了對可報告部門的年度和中期披露要求，主要是通過加強對重大部門支出的披露。此更新適用於從截至2025年3月31日的財政年度開始的年度期間和從截至2026年3月31日的財政年度第一季度開始的中期期間。允許及早採用。 我們目前正在評估此更新將對我們的財務報表披露產生的影響。

2023年12月，FASB發佈了ASU 2023-09，所得税(主題740)：改進所得税披露。此更新需要有關報告實體的有效税率調節的分類信息以及已支付所得税的信息。 此更新從截至2026年3月31日的財政年度開始生效。允許及早領養。我們目前正在評估這一更新將對我們的財務報表披露產生的影響。

3.
收入

合同餘額

應收賬款交易 全部由與客户簽訂的合同應收款項組成。此外，我們還有一美元67.3百萬美元和美元70.4截至2023年12月31日和2023年3月31日，融資應收賬款中包括的來自與客户的合同應收款百萬美元。 下表提供了與客户的合同負債餘額(以千為單位)：

 
2023年12月31日
    
2023年3月31日
  
當期(包括在遞延收入中)
  
$
129,875
    
$
113,713
  
非流動(包括在其他負債中)
  
$
58,766
    
$
47,217
  

從 期初合同負債餘額確認的收入為#美元15.5百萬美元和美元70.1截至2023年12月31日的三個月和九個月分別為百萬美元和15.0百萬美元和美元57.4截至2022年12月31日的三個月和九個月分別為100萬美元。

12
目錄表
履約義務

下表包括預計在未來確認的與履約義務有關的收入，主要是以下方面的不可取消合同e加上報告期末不滿意或部分不滿意的託管服務(在千人s):

截至2024年3月31日的本年度剩餘時間
  
$
25,473
  
截至2025年3月31日的年度
    
59,995
  
截至2026年3月31日的年度
    
29,509
  
截至2027年3月31日的年度
    
13,633
  
截至2028年3月31日為止的年度及其後
    
4,810
  
剩餘履約債務總額
  
$
133,420
  

該表不包括(I)原始預期期限為一年或以下的合同以及(Ii)合同中未履行的履約義務的價值，其中 我們確認收入的金額為我們有權為所提供的服務開具發票的金額。

4.
融資應收賬款和經營租賃

我們的融資應收賬款和經營租賃主要包括IT和通信設備的租賃和融資客户購買的應收票據第三--第三方軟件、維護和服務。我們的租賃通常包括讓承租人選擇在租賃期結束時購買標的資產。通常，我們的租約為承租人提供了廉價購買的選擇。

下表列出了截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月和九個月的銷售型租賃的確認利潤，包括按淨額確認的修改 (以千為單位)：

   
截至12月31日的三個月，
    
截至12月31日的9個月，
  
 
2023
    
2022
    
2023
    
2022
  
淨銷售額
  
$
7,418
    
$
5,916
    
$
19,913
    
$
15,405
  
銷售成本
    
6,666
      
4,949
      
18,189
      
12,785
  
毛利
  
$
752
    
$
967
    
$
1,724
    
$
2,620
  

下表提供了截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的三個月和九個月的銷售型租賃的利息收入合計和經營租賃的租賃收入(單位：千)：

   
截至12月31日的三個月，
    
截至12月31日的9個月，
  
 
2023
    
2022
    
2023
    
2022
  
銷售型租賃的利息收入
  
$
1,912
    
$
996
    
$
4,898
    
$
2,677
  
經營租賃的租賃收入
  
$
2,757
    
$
4,030
    
$
8,366
    
$
13,271
  

13
目錄表
融資應收賬款--淨額

下表列出了我們的融資應收賬款淨額(in千人s):

    備註     租賃     融資  
12月31日, 2023
  
應收賬款
    
應收賬款
    
應收賬款
  
應收賬款毛額
  
$
125,386
    
$
82,257
    
$
207,643
  
未擔保殘值(1)
    
-
      
8,860
      
8,860
  
非勞動收入
    
(4,723
)
    
(16,374
)
    
(21,097
)
信貸損失準備(2)
    
(829
)
    
(1,464
)
    
(2,293
)
合計，淨額
  
$
119,834
    
$
73,279
    
$
193,113
  
報告為：
                        
當前
  
$
71,905
    
$
38,439
    
$
110,344
  
長期的
    
47,929
      
34,840
      
82,769
  
合計，淨額
  
$
119,834
    
$
73,279
    
$
193,113
  

(1)
包括未擔保的剩餘價值#美元4,009在出售相關應收租賃款後，我們保留的千美元。
(2)
具體請參考附註7，“信用損失準備”。

    備註     租賃     融資  
3月31日, 2023
  
應收賬款
    
應收賬款
    
應收賬款
  
應收賬款毛額
  
$
117,008
    
$
60,157
    
$
177,165
  
未擔保殘值(1)
    
-
      
8,161
      
8,161
  
非勞動收入
    
(5,950
)
    
(8,050
)
    
(14,000
)
信貸損失準備(2)
    
(801
)
    
(981
)
    
(1,782
)
合計，淨額
  
$
110,257
    
$
59,287
    
$
169,544
  
報告為：
                        
當前
  
$
65,738
    
$
24,091
    
$
89,829
  
長期的
    
44,519
      
35,196
      
79,715
  
合計，淨額
  
$
110,257
    
$
59,287
    
$
169,544
  

(1)
包括未擔保的殘差值$4,222千人我們在出售相關應收租賃款後保留的。
(2)
請參閲附註7,“信貸損失準備”的詳細內容。

經營租賃-淨額

經營租賃-淨值代表不符合銷售類型租賃資格的租賃。經營租賃淨額的構成如下(以千計)：

    十二月三十一日，     3月31日，  
 
2023
    
2023
  
經營租賃下的設備成本
  
$
13,749
    
$
15,301
  
累計折舊
    
(9,506
)
    
(10,599
)
運營租賃投資 設備-淨額 (1)
  
$
4,243
    
$
4,702
  

(1)
數額包括估計的無擔保剩餘價值#美元。1,6471,000美元1,717分別為2023年12月31日和2023年3月31日。

金融資產的轉讓

本公司訂立安排，將融資應收賬款及經營租賃協議項下到期的合約付款，作為銷售或擔保借款入賬。

14
目錄表
對於作為擔保借款入賬的轉讓，相應的投資用作無追索權應付票據的抵押品。截至2023年12月31日和2023年3月31日，我們的融資應收賬款為70.0百萬美元和美元35.7分別為100萬美元和美元的運營租賃2.5這兩個期間均為100萬歐元，是無追索權應付票據的抵押品。見附註8，“應付票據和信貸安排”。


對於計入銷售的轉讓，我們取消確認轉讓資產的賬面價值加上任何負債，並確認出售的淨收益或虧損，這些淨收益或虧損在 綜合經營報表中的銷售淨額中列報。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月中，我們確認淨收益為8.1 百萬美元和$5.2百萬美元，這些銷售的總收益為422.1百萬美元和美元157.2分別為100萬美元。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的9個月中，我們確認淨收益為16.3百萬美元和美元15.1百萬美元，這些銷售的總收益為704.3 百萬美元和$586.1分別為100萬美元。



當我們在作為銷售入賬的轉移中保留服務義務時，我們將收益的一部分分配給遞延收入，這部分收入在我們提供服務時確認。截至2023年12月31日和2023年3月31日，我們的遞延收入為0.4百萬美元和美元0.5分別用於償還債務的100萬美元。

在……裏面如果承租人選擇提前終止租賃，則將有限數量的轉讓計入銷售，我們將向受讓人提供賠償權利。截至2023年12月31日和2023年3月31日，這些賠償可能產生的潛在付款總額並不重要。

5.
承租人會計

我們租用辦公空間的期限最長可達六年並租用 倉庫空間，租期最長為十年，我們有一些租賃選項可以行使，以超出這些租賃期限 限制。我們確認我們的使用權資產是財產、設備和其他資產的一部分。我們確認租賃負債的當前和長期部分分別作為其他流動負債和其他負債的一部分。我們將租金費用確認為銷售、一般和行政費用的一部分。我們確認租金費用為#美元。1.4百萬美元和美元1.3截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月分別為百萬美元和4.4百萬美元和美元3.8截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的9個月分別為100萬歐元。

6.
商譽和其他無形資產

商譽

下表彙總了截至2023年12月31日的9個月商譽賬面金額變動情況(單位：千)：

         
專業型
    
受管
        
   
產品
    
服務
    
服務
    
總計
  
餘額2023年3月31日(1)
  
$
106,497
    
$
19,712
    
$
9,896
    
$
136,105
  
收購
    
19,672
      
2,456
      
-
     $
22,128
  
外幣折算
    
40
   
7
   
4
  $
51
餘額2023年12月31日(1)
  
$
126,209
    
$
22,175
    
$
9,900
    
$
158,284
  

(1)
餘額是扣除美元后的淨額8,673在我們當前部門組織之前的部門中記錄的數千項累計減值。

商譽是指在業務合併中單獨確認和單獨確認的有形和無形資產淨值相對於公允價值支付的溢價。


我們的商譽餘額增加了$22.2在截至2023年12月31日的9個月內，應支付22.1 我們收購Network Solutions Group(“NSG”)帶來的商譽增加，以及美元的外幣折算0.1 百萬。有關收購的詳情，請參閲附註15，“業務合併”。


15
目錄表
我們以年度為基礎測試商譽減值，截至第三財季第一天，如果發生事件或情況變化，報告單位的公允價值更有可能低於其賬面價值，我們將在年度測試之間進行 測試。在截至2023年10月1日的年度測試中，我們對商譽進行了定性評估，得出的結論是，我們的產品、專業服務和託管服務報告單位的公允價值很可能繼續超過其賬面價值。


在截至2023年6月30日的第一季度，我們將技術部門劃分為三新細分市場：產品、專業服務和託管服務。我們得出的結論是，每個片段都是一報告單位。當時，我們採用相對公允價值法將商譽分配給受影響的報告單位。我們得出的結論是，每個新報告單位的公允價值都超過了其賬面價值。我們的結論不會受到一個十我們對報告單位公允價值的估計的百分比變化。

其他無形資產

O您的其他無形資產包括2023年12月31日和2023年3月31日的以下內容(單位：千)：

 
2023年12月31日
  
2023年3月31日
  
 
總運載量
  
累計
  
淨載運
  
總運載量
  
累計
  
淨載運
  
 
金額
  
攤銷
  
金額
  
金額
  
攤銷
  
金額
  
購買的無形資產
  
$
115,471
    
$
(72,784
)
  
$
42,687
    
$
85,449
    
$
(61,376
)
  
$
24,073
  
資本化的軟件開發
    
10,517
      
(10,234
)
    
283
      
10,516
      
(9,544
)
    
972
  
總計
  
$
125,988
    
$
(83,018
)
  
$
42,970
    
$
95,965
    
$
(70,920
)
  
$
25,045
  

購買的無形資產，主要由客户關係組成，通常在5至10好幾年了。資本化的軟件開發通常在以下期限內攤銷5好幾年了。

客户關係和其他無形資產的攤銷費用總額為3.9截至2023年12月31日的三個月為百萬美元，2.5截至2022年12月31日的三個月為百萬美元，11.3百萬美元和美元7.2 截至2023年12月31日和2022年12月31日的9個月分別為100萬美元。

7.
信貸損失準備

下表提供了截至2023年12月31日和2022年12月31日的9個月我們的信貸損失準備活動情況(以千為單位)：

   
應收帳款
    
備註
應收賬款
    
租賃
應收賬款
    
總計
  
餘額4月1日，2023
  
$
2,572
    
$
801
    
$
981
    
$
4,354
  
信貸損失準備金
    
516
      
27
      
484
      
1,027
  
核銷及其他
    
(89
)
    
1
   
(1
)
    
(89
)
天平12月31日, 2023
  
$
2,999
    
$
829
    
$
1,464
    
$
5,292
  

   
帳目
應收賬款
    
備註
應收賬款
    
租賃
應收賬款
    
總計
  
餘額4月1日，2022
  
$
2,411
    
$
708
    
$
681
    
$
3,800
  
信貸損失準備金
    
1,584
      
546
      
716
  $
2,846
  
核銷及其他
    
(102
)
    
(2
)
    
-
   $
(104
)
天平12月31日, 2022
  
$
3,893
    
$
1,252
    
$
1,397
    
$
6,542
  

我們使用內部分配的信用質量評級“CQR”來評估我們的客户。我們融資應收賬款的CQR類別為：

16
目錄表

•
高CQR：此評級包括商業信用優良至良好、資產質量和 履行財務義務的能力的賬户。這一類別的損失率通常低於1%.

•
平均CQR：此評級包括信用風險平均的賬户，這些賬户在發生不利的商業或經濟狀況時更容易受到損失。這一類別的損失率在1%至8%.

•
低CQR：此評級包括具有邊際信用風險的賬户，因此客户的還款能力受到或可能受到損害。在正常過程中，這一類別的損失率大於8%最高可達100%.
 
下表提供了截至2023年12月31日我們的融資應收賬款按CQR和信貸來源年度劃分的攤餘成本基礎(以千為單位)：

   
按截至3月31日的起始年度列出的攤銷成本，
                    
 
2024
    
2023
    
2022
    
2021
    
2020
    
2019年和
之前
    
總計
    
轉賬
(2)
    
淨信貸
暴露
  
                                                       
應收票據：
                                                      
高CQR
  
$
78,475
    
$
19,040
    
$
4,558
    
$
3,230
    
$
39
    
$
-
    
$
105,342
    
$
(35,451
)
  
$
69,891
  
平均CQR
    
10,780
      
4,078
      
374
      
75
      
-
      
14
      
15,321
      
(3,858
)
    
11,463
  
總計
  
$
89,255
    
$
23,118
    
$
4,932
    
$
3,305
    
$
39
    
$
14
    
$
120,663
    
$
(39,309
)
  
$
81,354
  
                                                                         
應收租賃款：
                                                                        
高CQR
  
$
26,317
    
$
9,664
    
$
2,211
    
$
1,270
    
$
214
    
$
10
    
$
39,686
    
$
(5,320
)
  
$
34,366
  
平均CQR
    
17,209
      
10,713
      
2,749
      
375
      
2
      
-
      
31,048
      
(3,548
)
    
27,500
  
總計
  
$
43,526
    
$
20,377
    
$
4,960
    
$
1,645
    
$
216
    
$
10
    
$
70,734
    
$
(8,868
)
  
$
61,866
  
                                                                         
攤銷總成本(1)
  
$
132,781
    
$
43,495
    
$
9,892
    
$
4,950
    
$
255
    
$
24
    
$
191,397
    
$
(48,177
)
  
$
143,220
  

(1)
不包括無擔保剩餘價值#美元4,009在出售相關應收租賃款後，我們保留的千美元。
(2)
轉讓包括在無追索權基礎上轉讓給第三方金融機構的應收款。

下表提供了截至2023年3月31日我們的融資應收賬款按CQR和信貸來源年度劃分的攤餘成本基礎(以千為單位)：

   
按截至3月31日的起始年度列出的攤銷成本，
                    

 
2023
    
2022
    
2021
    
2020
    
2019
    
2018年和
之前
    
總計
    
轉賬
(2)
   
淨信貸
暴露
  
                                                       
應收票據：
                                                      
高CQR
  
$
72,155
    
$
11,378
    
$
11,267
    
$
370
    
$
30
    
$
-
    
$
95,200
    
$
(28,115
)
   $
67,085  
平均CQR
    
12,793
      
2,675
      
213
      
115
      
61
      
1
      
15,858
      
(1,432
)
     14,426  
總計
  
$
84,948
    
$
14,053
    
$
11,480
    
$
485
    
$
91
    
$
1
    
$
111,058
    
$
(29,547
)
   $
81,511  
                                                                         
應收租賃款：
                                                                        
高CQR
  
$
21,629
    
$
3,842
    
$
1,916
    
$
565
    
$
51
    
$
9
    
$
28,012
    
$
(1,437
)
   $
26,575  
平均CQR
    
23,796
      
3,430
      
770
      
35
      
3
      
-
      
28,034
      
(1,594
)
     26,440  
總計
  
$
45,425
    
$
7,272
    
$
2,686
    
$
600
    
$
54
    
$
9
    
$
56,046
    
$
(3,031
)
   $
53,015  
                                                                         
攤銷總成本(1)
  
$
130,373
    
$
21,325
    
$
14,166
    
$
1,085
    
$
145
    
$
10
    
$
167,104
    
$
(32,578
)
   $
134,526  

(1)
不包括未擔保的剩餘價值$4,222 我們在出售相關應收租賃款後保留的2000萬美元。
 
(2)
轉讓包括在無追索權基礎上轉讓給第三方金融機構的應收款和 轉讓給第三方金融機構。

17
目錄表
下表提供截至二零二零年十二月三十一日本集團應收融資款項的賬齡分析。 12月31日, 2023(單位：千)：


  
31-60
天過去
到期
    
61-90
天過去
到期
    
> 90
天過去
到期
    
總計
逾期
    
當前
    
總計
已計費
    
未開票
    
攤銷
成本
  
應收票據
  
$
5,735
    
$
306
    
$
2,131
    
$
8,172
    
$
5,617
    
$
13,789
    
$
106,874
    
$
120,663
  
應收租賃款
    
542
      
754
      
2,023
      
3,319
      
3,221
      
6,540
      
64,194
      
70,734
  
總計
  
$
6,277
    
$
1,060
    
$
4,154
    
$
11,491
    
$
8,838
    
$
20,329
    
$
171,068
    
$
191,397
  

下表提供截至二零二零年十二月三十一日本集團應收融資款項的賬齡分析。 3月31日, 2023(單位：千)：

 
31-60
天過去
到期
    
61-90
天過去
到期
    
> 90
天過去
到期
    
總計
逾期
    
當前
    
總計
已計費
    
未開票
    
攤銷
成本
  
應收票據
  
$
1,020
    
$
862
    
$
473
    
$
2,355
    
$
7,703
    
$
10,058
    
$
101,000
    
$
111,058
  
應收租賃款
    
1,068
      
463
      
864
      
2,395
      
5,413
      
7,808
      
48,238
      
56,046
  
總計
  
$
2,088
    
$
1,325
    
$
1,337
    
$
4,750
    
$
13,116
    
$
17,866
    
$
149,238
    
$
167,104
  

截至2023年12月31日和2023年3月31日，我們的非應計金融資產並不顯著。

8.
應付票據和信貸安排

信貸安排
我們為子公司的運營提供資金。ePlus Technology，Inc.ePlus Technology Services，Inc.和Slait Consulting，LLC(統稱為借款人)通過與富國銀行商業分銷融資有限責任公司(“WFCDF”)的信貸安排，參與我們的技術業務。WFCDF 信貸安排(“WFCDF信貸安排”)設有平面圖安排和循環信貸安排。


2021年10月13日，借款人修改、重述並全部替換了當時與WFCDF簽訂的現有信貸協議。2022年10月31日，借款人簽訂了信貸協議第一修正案。 根據本協議及其修正案，信貸融資由WFCDF擔任行政代理的銀行銀團(統稱為“貸款人”)提供，幷包括以借款人為受益人的酌情優先擔保平面圖融資 。



2023年3月10日，借款人簽署了信貸協議的第二修正案，修改了信貸協議，將平面圖貸款下可用本金的最高總額增加到$500.0百萬美元，並將循環貸款項下可用本金最高總額提高到#美元200.0百萬美元。
在應付帳款樓面平面圖設施下，我們有一筆未付餘額#美元。92.5 百萬美元和$134.6百萬截至2023年12月31日和2023年3月31日，分別為 。在我們的資產負債表上，我們在應付帳款平面圖工具下的負債列示為應付帳款平面圖。.



我們使用平面圖來方便從指定供應商處購買庫存。貸款人向我們的供應商付款，並向我們提供延長的付款條件。我們付了樓層平面圖設施的定金三每個月指定的日期，通常是30-60從發票日期起算的天數。我們不會為平面圖設施產生任何利息或其他增加的費用。我們不參與 確定供應商和貸款人之間安排的條款或條件。


18
目錄表

U在循環信貸安排下，我們有不是截至2023年12月31日和2023年3月31日的未償還餘額 。在我們的資產負債表上，我們在循環信貸安排下的負債作為應付追索權票據的一部分-流動。

WFCDF信貸安排項下未償還餘額的公允價值約等於其賬面價值截至2023年12月31日和2023年3月31日 .
可用本金的數額取決於借款基數，借款基數除其他外由借款人的應收賬款和存貨確定，每一項都根據一個公式並受一定準備金的約束。貸款應計利息的年利率等於 期限Sofr利率加上期限Sofr調整0.10%加上適用的利潤率1.75%.

我們在WFCDF信貸安排下的借款以借款人的資產為抵押。此外，WFCDF信貸安排需要 美元的擔保10.5百萬乘以ePlus Inc.

在WFCDF信貸安排下，借款人支付股息的能力受到限制e加公司，除非他們的可用借款達到或達到了某些門檻。一個S，2023年12月31日和2023年3月31日， 他們的可用借款達到了門檻，因此他們支付股息的能力沒有限制。

WFCDF信貸安排有一個初始的一年制 期限，連續自動續訂一年制此後的條款。然而，借款人或WFCDF可以終止WFCDF信貸安排 隨時隨地通過提供書面終止合同向另一方發出的通知不少於 90在上述終止日期前數天.

WFCDF信貸額度的損失可能會對我們的 未來的結果，因為我們目前依賴於該設施及其組成部分的日常營運資金和流動性，為我們的技術業務，並作為我們的應付賬款流程的運營功能。

應付追索票據

應付追索票據 包括借款，在違約的情況下，貸方對我們有追索權。截至2023年3月31日，我們擁有$6.0百萬 我們的技術業務中的一項分期付款安排產生。截至2023年12月31日，我們已悉數償還應付追索票據。我們在此分期付款協議下的付款按季度到期，金額為 與相關應收票據項下客户應付我們的款項相關。我們對本分期付款協議項下的到期付款進行貼現，以使用 3.50%，截至2023年3月31日。

應付無追索權票據
無追索權應付票據 由借款組成，在客户違約的情況下，貸款人通常僅對客户有追索權，資產作為抵押品，但不對我們有追索權。截至 12月31日， 2023年，2023年3月31日，我們有一塊錢48.4百萬美元和美元34.32010年，分別有200萬美元的無追索權借款，這些借款是以票據和租賃投資為抵押的。本金和利息的支付通常定期到期，金額 約等於租賃項下應收客户的總付款或作為應付票據抵押品的應收票據。我們的無追索權應付票據的加權平均利率為 6.64%和5.01%，截至2023年12月31日和2023年3月31日，分別為。

9.
承付款和或有事項

法律程序

我們面臨各種法律訴訟，以及各種要求、索賠和威脅訴訟， 在我們的正常業務過程中出現的問題，尚未完全解決。任何訴訟或其他法律糾紛的最終結果並不確定。當與法律訴訟或索賠相關的損失很可能發生且可合理估計時，我們 為這件事的最終解決作出最佳估計。如果一個或多個法律問題在一個報告期內解決，金額超過我們的預期，我們在該期間的財務狀況和經營業績可能 受到不利影響。截至2023年12月31日，我們認為不存在合理可能性已產生任何超過該等訴訟及事項已確認金額的重大損失（如有）。任何結果， 無論是有利還是不利，都可能因法律費用和開支、管理層注意力的轉移和其他因素而對我們產生重大和不利影響。我們在發生期間支付法律費用。我們無法保證額外的 法律性質的或有事項或有法律方面將不會在未來對我們提出指控，這些事項可能與以前，當前或未來的交易或事件有關.

19
目錄表
10.
每股收益

每股基本收益的計算方法是將普通股股東可獲得的淨收益除以每個期間的基本加權平均普通股流通股數量 。稀釋後每股收益的計算方法是，普通股股東可獲得的淨收益除以基本加權平均已發行普通股股數加上每個期間的普通股等價物。

這個下表提供了用於計算基本和稀釋後每股普通股淨收入的分子和分母，分別在截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月和九個月未經審計的綜合經營報表中披露(除每股數據外，以千為單位).
 
   
*截至三個月
十二月三十一日，
    
*截至9個月
十二月三十一日，
  
   
2023
    
2022
    
2023
    
2022
  
                         
普通股股東應佔淨收益--基本收益和攤薄收益
  
$
27,282
    
$
35,694
    
$
93,793
    
$
86,502
  
                                 
已發行基本普通股和稀釋後普通股:
                                
加權平均已發行普通股-基本
    
26,618
      
26,592
      
26,598
      
26,561
  
攤薄股份的效力
    
79
      
56
      
67
      
127
  
加權平均普通股--稀釋後
    
26,697
      
26,648
      
26,665
      
26,688
  
                                 
普通股每股收益-基本
  
$
1.02
    
$
1.34
    
$
3.53
    
$
3.26
  
                                 
每股普通股收益-稀釋後
  
$
1.02
    
$
1.34
    
$
3.52
    
$
3.24
  

11.
股東權益
 
股份回購計劃

在……上面2023年3月22日，我們的董事會授權回購至多1,000,000 從2023年5月28日開始的12個月期間，我們的已發行普通股。在……上面2022年3月24日，我們的董事會授權回購至多1,000,000從2022年5月28日開始的12個月內，我們已發行的普通股的股份。在這兩個授權計劃下，購買 可以不時地在公開市場上進行，或者在私下協商的交易中進行，具體取決於供應情況。任何回購的股份將具有庫藏股的地位，並可在需要時用於一般公司目的。

在.期間截至2023年12月31日的9個月，我們購買了131,263我們已發行普通股的股票，價值$6.7根據股份回購計劃，我們還購買了53,945價值$的普通股3.01,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000，
在九點期間截至2022年12月31日的月份，我們購買了70,473我們已發行普通股的股票，價值$3.9根據股份回購計劃，我們還購買了58,080價值$的普通股3.31,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000，

20
目錄表

12.
基於股份的薪酬

基於股份的計劃

截至2023年12月31日，我們有以下計劃下的股份獎勵：(1)2017年非員工董事長期激勵計劃(“2017董事長期激勵計劃”)，(2)2012年員工長期激勵計劃(“2012員工長期激勵計劃”)，和 (3)2021年員工長期激勵計劃(“2021年員工長期激勵計劃”)。.

2021員工LTIP於2021年9月16日獲得股東批准，並於2021年10月1日生效。2021年員工LTIP取代了之前於2012年9月13日獲得股東批准的2012員工LTIP。 自2021年9月16日起，我們永久停止發行2012員工LTIP項下的任何額外股票.

這些以股份為基礎的計劃將公允市場價值定義為普通股在該日期或在該日期之前的最近一個交易日(如果該日期沒有交易)在任何現有證券交易所報價的收盤價。

限制性股票活動

在截至2023年12月31日的9個月內，我們授予13,1202017年董事長期投資協議項下我們股票的限制性股票，以及152,8652021年員工LTIP下的我們股票的限制性股票。在截至2022年12月31日的9個月內，我們批准18,8422017年董事長期投資協議項下我們的股票，以及138,6432021年員工LTIP下的我們股票的限制性股票。下表提供了我們的限制性股票活動摘要：

 
數量
股票
    
加權平均
授予日期-公允價值
  
             
未歸屬的4月1日，2023
    
314,860
    
$
49.57
  
授與
    
165,985
    
$
56.43
  
既得
    
(167,546
)
  
$
46.31
  
被沒收
     (2,509 )   $ 55.60  
非既得利益12月31日, 2023
    
310,790
    
$
55.01
  

業績存量單位

2023年11月17日，我們批准了15,120授予日期公允價值為$的績效股票單位(“PSU”)61.17致我們2021年員工LTIP下的指定高管。PSU將根據某一績效目標的實現情況在三年制截至2026年3月31日的表演期。PSU代表有權獲得我們普通股的股份一-一對一的基礎上。授予的PSU總數範圍為0%至200一個或多個績效目標達到目標水平的PSU數量的百分比。不是本年度已歸屬或被沒收的股份。


員工購股計劃



2022年9月15日，我們的股東批准了2022年員工股票購買計劃(ESPP)，通過該計劃，符合條件的員工可以 購買最多2.50百萬股我們的股票6-每個發售期間的首個交易日或最後一個交易日，按收市價較低者折讓-個月的間隔。在截至2023年12月31日的9個月內，我們 發佈了70,715加權平均價為$$的股票42.69根據ESPP，每股。截至2023年12月31日，有2.43 ESPP下的剩餘股份為100萬股。

21
目錄表
補償費用

下表彙總了我們在截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月和九個月的基於股票的總薪酬支出，包括限制性股票獎勵、ESPP、PSU和相關的所得税優惠(以千為單位)：

   
截至三個月
    
九個月結束
  
   
十二月三十一日，
    
十二月三十一日，
  
   
2023
    
2022
    
2023
    
2022
  
基於股權的薪酬費用
  
$
2,526
    
$
1,950
    
$
7,145
    
$
5,681
  
所得税優惠
    
(733
)
    
(540
)
    
(1,986
)
    
(1,608
)


我們確認所得税優惠是對我們所得税撥備的減少。截至2023年12月31日，與非既得限制性股票相關的未確認補償費用 總額為$12.6百萬美元，預計將在加權平均期間確認30月份。

我們還為我們的員工提供供款401(K)利潤分享計劃，我們可以隨時自行決定是否為該計劃提供資金。僱主對該計劃的繳費總是完全授予的。截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月，我們對該計劃的估計繳費為$1.0及$1.1分別為100萬美元。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的9個月裏，我們估計該計劃的繳費支出為$3.6百萬美元和美元3.2分別為百萬， 。

13.
所得税

我們的所得税支出準備金為#美元。11.1 百萬美元和$36.1截至2023年12月31日的三個月和九個月為百萬美元，而13.7百萬美元和美元34.1百萬為 去年同期。我們截至2023年12月31日止三個月及九個月的實際税率為 29.0%和27.8%，與 27.7% 和28.3%，與去年同期相比。截至12月的三個月和九個月的有效税率 2023年12月31日和2022年12月31日，與美國聯邦法定税率不同， 21.0%，主要來自州和地方收入 税

14.
金融工具的公允價值

下表概述本集團金融工具截至 12月31日， 2023年，2023年3月31日(單位：千)：

       
公允價值計量使用
  
   
已錄製
金額
    
報價在
活躍的市場：
相同的資產
(1級)
    
重要的其他人
可觀測輸入
（二級）
    
意義重大
看不見
輸入量
(3級)
  
12月31日, 2023
                        
資產：
                        
貨幣市場基金
  
$
30,230
    
$
30,230
    
$
-
    
$
-
  
                                 
3月31日, 2023
                                
資產：
                                
貨幣市場基金
  
$
8,880
    
$
8,880
    
$
-
    
$
-
  

15.
企業合併

匹克資源公司(“巔峯”)

在1月27, 2024,我們的子公司，ePlus Technology，Inc.收購了匹克的某些資產和負債。總部位於科羅拉多州丹佛市的PEAK是一家成熟的現代數據中心、網絡和安全產品和服務提供商。此次收購將通過增強西部山區的工程、銷售和服務交付能力，幫助推動進一步的增長。我們初步的對價轉賬金額為$5.6百萬，相當於成交時支付的現金。截至我們的備案日期，我們對業務合併的 初始會計核算尚未完成。

22
目錄表

NETWORK 解決方案組(NSG)



2023年4月30日，我們的子公司e加上 技術公司，收購了NSG的某些資產和負債，NSG以前是CCI系統公司的業務部門，一家總部位於密歇根州的網絡服務和解決方案提供商。此次收購有助於推動我們在 服務提供商終端市場，具有針對行業的增強工程、銷售和服務交付能力。

我們轉讓的對價是 $48.6百萬美元，包括$59.6期末支付的現金百萬減去美元11.0截至2023年9月30日止季度，賣方根據對交付的淨資產總額的確定進行的調整向我們支付了100萬美元. 我們將購買代價分配至所收購資產及所承擔負債的情況呈列如下（以千計）：


 		  
收購日期
金額
  
應收賬款
  
$
20,419
  
其他資產
    
1,940
  
已確認的無形資產
    
29,960
  
應付帳款和其他負債
    
(24,758
)
合同責任
    
(1,086
)
可確認淨資產總額
    
26,475
  
商譽
    
22,128
  
購買總對價
  
$
48,603
  



已識別無形資產$30.0包括客户關係，估計使用壽命為 七年了。所收購應收款項之公平值等於應收合約總額。我們希望收回所有收購的應收賬款。


我們確認了與這筆交易相關的商譽。22.1 百萬美元，其中$19.7百萬美元和美元2.4 我們的產品和專業服務報告部門分別分配了100萬份報告。在收購中確認的商譽歸因於收購的集合勞動力和預期的協同效應，這些都沒有資格被確認為單獨的無形資產。商譽的總金額預計將為税務目的而扣除。



被收購方自收購之日起的收入和收益並不重要。同樣，在本報告期間，合併後實體的收入和收益受到的影響不大，就好像收購日期是2023年4月1日一樣。


未來科技有限公司。(“未來的COM”)

2022年7月15日，我們的子公司ePlus Technology，Inc.收購了總部位於德克薩斯州的網絡安全解決方案、雲安全和安全諮詢服務提供商Future Com的某些資產和負債。我們的收購提供了在美國中南部地區增強的工程、銷售和服務 交付能力，並增強了圍繞ePlus日益增長的網絡安全實踐的技能和專業知識。
23
目錄表
我們的對價轉帳金額為$13.3百萬美元，包括$13.0 成交時以現金支付的百萬美元，外加額外的美元0.3根據我們對交付的總淨資產的確定進行的調整 ，隨後支付給賣家的金額為100萬歐元。我們將購買代價分配至所收購資產及所承擔負債的情況呈列如下（以千計）：

   
收購日期
金額
  
應收賬款
  
$
4,033
  
其他資產
    
129
  
已確認的無形資產
    
8,360
  
應付帳款和其他流動負債
    
(8,714
)
合同責任
    
(214
)
可確認淨資產總額
    
3,594
  
商譽
    
9,694
  
購買總對價
  
$
13,288
  

已識別無形資產$8.4包括客户關係，估計使用壽命為 七年了。收購應收賬款的公允價值等於合同應收賬款總額。我們希望收回所有收購的應收賬款。
我們確認了與這筆交易相關的商譽。9.7100萬美元，這筆錢最初分配給了我們的技術部門。由於我們細分市場的變化，我們隨後將商譽重新分配給我們的產品、專業服務和託管服務細分市場。在收購中確認的商譽歸因於收購的集合勞動力和預期的協同效應，這些都沒有資格被確認為單獨的無形資產。商譽的總金額預計將為税務目的而扣除。

被收購方自收購之日起的收入和收益並不重要。同樣，在本報告期間，合併後實體的收入和收益受到的影響不大，就好像收購日期是2022年4月1日一樣。

16.
細分市場報告

我們通過以下方式管理和報告我們的 運營結果四經營領域：產品、專業服務、託管服務和融資。我們的產品細分市場 包括IT產品、第三方軟件以及第三方維護、軟件保障和其他第三方服務的銷售。我們的專業服務部門包括高級專業服務、人員擴充、項目管理服務、雲諮詢服務和安全服務。我們的託管服務部門包括高級託管服務、服務枱、存儲即服務、雲託管服務、雲託管服務和託管安全服務 。我們將產品部分、專業服務部分和託管服務部分統稱為我們的技術業務。我們的融資業務部門包括為商業企業、州和地方政府以及政府承包商提供IT設備、軟件和相關服務的融資 。
我們根據毛利潤衡量技術業務部門的業績，同時根據營業收入衡量融資業務部門的業績。由於我們不向我們的首席運營決策者提供資產信息，因此我們不會為我們的可報告部門提供資產信息。

24
目錄表
下表提供了可報告的細分市場信息(以千為單位)：

   
截至三個月
    
九個月結束
  
    十二月三十一日，     十二月三十一日，   
 
   
2023
    
2022
     2023
    2022
 
                         
淨銷售額
                        
產品
  
$
419,478
    
$
544,316
     $ 1,418,581     $ 1,336,309  
專業服務
    
40,044
      
39,151
       113,870       114,369  
託管服務
    
34,640
      
28,307
       99,335       81,359  
融資
    
14,893
      
11,702
       39,055       43,504  
總計
    
509,055
      
623,476
       1,670,841       1,575,541  
                                 
毛利
                                
產品
    
91,919
      
104,485
       308,059       282,042  
專業服務
    
17,332
      
15,294
       47,852       45,046  
託管服務
    
11,015
      
8,075
       31,006       22,692  
融資
    
13,544
      
10,518
       33,531       35,419  
總計
    
133,810
      
138,372
       420,448       385,199  
                                 
運營費用
                                
技術業務
    
91,599
      
86,764
       278,869       247,568  
融資
    
4,164
      
5,150
       12,337       13,883  
總計
    
95,763
      
91,914
       291,206       261,451  
                                 
營業收入                                
技術業務
     28,667       41,090       108,048       102,212  
融資
     9,380       5,368       21,194       21,536  
總計
  
38,047    
46,458    
129,242    
123,748  
                                 
其他收入(費用)，淨額
    
366
      
2,907
    673       (3,112 )
                                 
税前收益
  
$
38,413
    
$
49,365
     $ 129,915     $ 120,636  
                                 
折舊及攤銷
                                
技術業務
  
$
5,381
    
$
3,582
     $
 15,747     $ 10,304  
融資
    
18
      
27
       74       83  
總計
  
$
5,399
    
$
3,609
     $
15,821     $ 10,387  
                                 
利息和融資成本
                                
技術業務
  
$
217
    
$
1,308
     $ 1,428     $ 2,117  
融資
    
766
      
267
       1,626       746  
總計
  
$
983
    
$
1,575
     $ 3,054     $ 2,863  
                                 
財務數據選編-現金流量表
                                
                                 
購置財產、設備和經營租賃設備
                                
技術業務
  
$
2,028
    
$
2,225
     $ 6,717     $ 4,122  
融資
    
68
      
1,026
       987       1,539  
總計
  
$
2,096
    
$
3,251
     $ 7,704     $ 5,661  

25
目錄表

下表提供了按來源分列的淨銷售額，並按時間和我們作為委託人或代理人的地位進一步細分了我們從與客户的合同中確認的收入(以千為單位)：


   
截至2023年12月31日的三個月
  
   
產品
    
專業型
服務
    
託管服務
    
融資
    
總計
  
                               
淨銷售額
                              
與客户簽訂合同
  
$
412,060
    
$
40,044
    
$
34,640
    
$
774
    
$
487,518
  
融資和其他
    
7,418
      
-
      
-
      
14,119
      
21,537
  
總計
  
$
419,478
    
$
40,044
    
$
34,640
    
$
14,893
    
$
509,055
  
                                         
作為委託人或代理人的時間和職位
                                       
以本金身份在某個時間點轉賬
 
$
367,350
    
$
-
    
$
-
    
$
774
    
$
368,124
  
以代理身份在某個時間點轉接
   
44,710
      
-
      
-
      
-
      
44,710
  
以 主體身份隨時間轉移
    
-
      
40,044
      
34,640
      
-
      
74,684
  
與客户簽訂合同的總收入
 
$
412,060
    
$
40,044
    
$
34,640
    
$
774
    
$
487,518
  


   
截至2023年12月31日的9個月
  
   
產品
    
專業型
服務
    
託管服務
    
融資
    
總計
  
                               
淨銷售額
                              
與客户簽訂合同
  
$
1,398,668
    
$
113,870
    
$
99,335
    
$
4,899
    
$
1,616,772
  
融資和其他
    
19,913
      
-
      
-
      
34,156
      
54,069
  
總計
  
$
1,418,581
    
$
113,870
    
$
99,335
    
$
39,055
    
$
1,670,841
  
                                         
作為委託人或代理人的時間和職位
                                       
以本金身份在某個時間點轉賬
 
$
1,262,010
    
$
-
    
$
-
    
$
4,899
    
$
1,266,909
  
以代理身份在某個時間點轉接
   
136,658
      
-
      
-
      
-
      
136,658
  
以 主體身份隨時間轉移
    
-
      
113,870
      
99,335
      
-
      
213,205
  
與客户簽訂合同的總收入
 
$
1,398,668
    
$
113,870
    
$
99,335
    
$
4,899
    
$
1,616,772
  


26
目錄表
   
截至2022年12月31日的三個月
  
   
產品
    
專業型
服務
    
託管服務
    
融資
    
總計
  
                               
淨銷售額
                              
與客户簽訂合同
  
$
538,400
    
$
39,151
    
$
28,307
    
$
560
    
$
606,418
  
融資和其他
    
5,916
      
-
      
-
      
11,142
      
17,058
  
總計
  
$
544,316
    
$
39,151
    
$
28,307
    
$
11,702
    
$
623,476
  
                                         
作為委託人或代理人的時間和職位
                                        
以本金身份在某個時間點轉賬
 
$
495,294
    
$
-
    
$
-
    
$
560
    
$
495,854
  
以代理身份在某個時間點轉接
   
43,106
      
-
      
-
      
-
      
43,106
  
以 主體身份隨時間轉移
    
-
      
39,151
      
28,307
      
-
      
67,458
  
與客户簽訂合同的總收入
 
$
538,400
    
$
39,151
    
$
28,307
    
$
560
    
$
606,418
  


   
截至2022年12月31日的9個月
  
   
產品
    
專業型
服務
    
託管服務
    
融資
    
總計
  
                               
淨銷售額
                              
與客户簽訂合同
  
$
1,320,904
    
$
114,369
    
$
81,359
    
$
8,428
    
$
1,525,060
  
融資和其他
    
15,405
      
-
      
-
      
35,076
      
50,481
  
總計
  
$
1,336,309
    
$
114,369
    
$
81,359
    
$
43,504
    
$
1,575,541
  
                                         
作為委託人或代理人的時間和職位
                                       
以本金身份在某個時間點轉賬
 
$
1,199,508
    
$
-
    
$
-
    
$
8,428
    
$
1,207,936
  
以代理身份在某個時間點轉接
   
121,396
      
-
      
-
      
-
      
121,396
  
以 主體身份隨時間轉移
    
-
      
114,369
      
81,359
      
-
      
195,728
  
與客户簽訂合同的總收入
 
$
1,320,904
    
$
114,369
    
$
81,359
    
$
8,428
    
$
1,525,060
  

技術業務收入分解

下表按客户終端市場和類型(以千為單位)對我們與客户簽訂的技術業務合同收入進行了分類：

27
目錄表
   
截至12月31日的三個月，
    
截至12月31日的9個月，
  
   
2023
    
2022
     2023
    2022
 
客户端市場：
                        
電信、媒體和娛樂業
  
$
139,551
    
$
184,539
     $ 405,192     $ 431,269  
技術
    
83,951
      
133,067
       268,302       299,088  
州和地方政府及教育機構
    
60,108
      
72,730
       264,419       207,823  
醫療保健
    
55,504
      
69,825
       214,182       205,297  
金融服務
    
38,816
      
48,008
       174,391       118,917  
所有其他人
    
116,232
      
103,605
       305,300       269,643  
淨銷售額
    
494,162
      
611,774
       1,631,786       1,532,037  
減少：融資和其他收入
    
(7,418
)
    
(5,916
)
     (19,913 )     (15,405 )
與客户簽訂合同的收入
  
$
486,744
    
$
605,858
     $
 1,611,873     $
1,516,632  
                                 
類型：
                                
產品
                                
聯網
  
$
209,936
    
$
275,774
     $
723,760     $
 584,311  
雲
    
120,253
      
157,126
       427,365       470,851  
安防
    
58,822
      
77,111
       156,504       173,623  
協作
    
13,608
      
13,405
       53,647       45,572  
其他
    
16,859
      
20,900
       57,305       61,952  
總產品
    
419,478
      
544,316
       1,418,581       1,336,309  
                                 
專業服務
    
40,044
      
39,151
       113,870       114,369  
託管服務
    
34,640
      
28,307
       99,335       81,359  
淨銷售額
    
494,162
      
611,774
       1,631,786       1,532,037  
減少：融資和其他收入
    
(7,418
)
    
(5,916
)
     (19,913 )     (15,405 )
與客户簽訂合同的收入
  
$
486,744
    
$
605,858
     $
 1,611,873     $
1,516,632  
 
除技術業務外，我們不按客户終端市場細分銷售額。
融資業務部門收入分解
我們根據協議的性質分析融資業務部門的收入。我們的融資收入通常包括投資組合收入、交易收益和合同後收益，包括按月租金和非租賃設備的銷售。我們與融資業務部門中的 客户簽訂的所有合同收入均來自非租賃設備的銷售。
28
目錄表
第二項。
管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析

此討論旨在加深讀者對我們的綜合財務狀況和經營結果的瞭解。閲讀時應結合本10-Q季度報告中包含的未經審計的合併財務報表 以及我們截至2023年3月31日的年度報告10-K中包含的已審計合併財務報表(“2023年年報”)，以及我們於2023年10月6日提交給美國證券交易委員會的8-K表，該報表對我們2023年年報中某些部分的披露進行了重寫，以反映我們可報告部門的變化。這些歷史財務報表可能不能反映我們未來的業績。本管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析可能包含前瞻性陳述，所有這些陳述都基於我們目前的預期，可能會受到我們2023年年報第I部分第1A項“風險因素”中描述的不確定性和風險的影響，這些不確定性和風險在我們提交給美國證券交易委員會的2023年10月6日提交的8-K表格以及我們提交給美國證券交易委員會的其他文件中進行了更新。

高管概述

業務描述

我們是安全、雲、網絡、協作、人工智能和新興技術領域的領先解決方案提供商，面向所有行業的國內外組織。我們通過使用信息技術(“IT”)和諮詢解決方案來推動業務敏捷性和創新，從而為組織提供可操作的成果。利用我們的工程人才，我們評估、規劃、交付和保護由領先技術和 消費模式組成的解決方案，使之與客户的需求保持一致。我們的專業知識和經驗使我們能夠制定優化的解決方案，在不斷髮展的市場中利用私有云、公共雲和混合雲的成本、規模和效率。作為我們解決方案的一部分，我們在安全、雲、網絡、協作和新興技術領域提供諮詢、專業服務、託管服務、IT員工擴充和完整的生命週期管理服務。此外，我們 為從我們和第三方購買產品提供靈活的融資。我們從事IT和其他資產的銷售、租賃、融資和管理已有30多年的歷史。

我們的主要重點是提供集成的解決方案，以滿足客户的業務需求，利用適當的技術，包括內部部署和雲中。我們的方法是以諮詢諮詢為先導，以瞭解客户的需求，然後根據客户的目標設計、部署和管理解決方案。支持更廣泛的雲、安全、網絡和協作領域的是在協調和自動化、應用程序現代化、DevSecOps、零信任架構、數據管理、數據可視化、分析、網絡現代化、邊緣計算和其他先進和新興技術方面的具體技能。這些解決方案由以下合作伙伴提供的同類領先技術組成：Amazon Web Services、Arista Networks、Check Point、思科、Citrix、CommVault、CrowdStrike、Deepwatch、Dell EMC、F5 Networks、Foresite、Fortinet、Gigamon、HPE、Juniper Networks、Lenovo、Microsoft、NetApp、Nutanix、NVIDIA、Oracle、Palo Alto Networks、Proicio、Pure Storage、Rubrik、Splunk、Varonis和VMware等。我們是1,500多家供應商的授權經銷商，這使我們能夠為客户提供新的和不斷髮展的IT解決方案。我們擁有多家領先IT供應商的頂級工程認證，這些認證使我們能夠提供針對每個客户的特定需求進行優化的多供應商IT解決方案。我們的 託管專有軟件解決方案致力於通過自動化和優化其自有、租賃和基於消費的資產的採購和管理，使我們的客户能夠更好地控制其IT供應鏈。

我們的規模和財力使我們能夠繼續投資於工程和技術資源，以保持在技術趨勢的前沿。我們在核心和新興技術方面的專業知識，加上我們強大的諮詢、專業和託管服務組合，使我們能夠繼續成為客户值得信賴的顧問。此外，我們還提供多種消費選擇，包括技術和其他資本資產的租賃和融資。我們 相信我們的生命週期方法提供的集成解決方案、服務和融資、資產管理以及我們專有的供應鏈軟件在行業中是獨一無二的。這一廣泛的產品組合使我們能夠提供定製的客户體驗，從快速交付具有競爭力的產品和服務到後續管理和維護，再到報廢處理服務。此方法使我們能夠部署複雜的解決方案 以實現我們客户的業務成果。

29
目錄表
我們的入市戰略主要專注於不同的終端市場，面向大中型企業。我們為電信、媒體和娛樂、技術、州和地方政府及教育機構(“SLED”)、醫療保健和金融服務等市場的客户提供服務。我們向美國的客户銷售產品，這些客户佔我們銷售額的大部分，也向包括英國、歐盟、印度、新加坡和以色列在內的特定國際市場的客户銷售。在截至2023年12月31日的9個月中，我們的技術業務部門佔我們淨銷售額的98%，佔我們營業收入的84%，而我們的融資部門佔我們淨銷售額的2%，佔我們營業收入的16%。

商業趨勢

我們認為，以下關鍵因素正在影響我們的業務業績和實現業務成果的能力：

 
•
普遍的經濟擔憂，包括通貨膨脹、利率上升、人員短缺、遠程工作趨勢和地緣政治擔憂，可能會影響我們的客户在技術和服務上的支出意願。


•
與業內其他公司一樣，我們正在經歷持續的供應緊張，這已經並可能繼續影響某些產品的交付週期、我們不得不在更長時間內攜帶更多庫存、產品成本、供應商退貨和取消政策，以及我們滿足客户需求的能力。我們繼續與我們的供應商密切合作，進一步減少我們無法控制的中斷。儘管採取了這些行動，但我們相信，至少在未來幾個季度內，延長的交付期可能會持續下去。


•
我們的供應商正在提價。我們通常能夠將漲價轉嫁給我們的客户。因此，通貨膨脹可能會對我們未來的銷售額、毛利潤或 運營成本產生實質性影響。我們的融資報價通常根據市場變化編制索引，以使我們能夠在報價時到融資時更改費率。用我們的現金流而不是債務融資的交易面臨利率風險 。如果市場利率超過我們的內部回報率，我們可能不會為交易提供資金以獲得收益並鎖定我們在交易中的利潤。此外，我們正面臨可用資金緊張和貸款人合作伙伴對我們的融資安排進行更嚴格的評估。


•
客户最關注的領域包括人工智能、安全、雲解決方案、混合工作環境(在家工作、在任何地方工作和返回辦公室)，以及數字轉型和現代化。我們開發了諮詢服務、解決方案以及專業和管理服務，以滿足這些優先事項，並幫助我們的客户實現和保持他們所希望的結果。


•
舊式應用程序的現代化、數據現代化、降低運營複雜性、保護工作負載、IT運營的成本和性能以及靈活性正在改變公司購買和消費技術的方式。這推動了解決方案在雲、託管服務和混合平臺以及許可模式上的部署，其中可能包括在協議期限內開具發票。


•
快速採用雲給客户帶來了成本上升、安全問題和技能差距等方面的挑戰。這些挑戰在所有行業和規模都是一致的。我們開發了雲託管服務產品組合來滿足這些需求，使我們的客户能夠專注於通過優化且安全的雲平臺推動業務成果。

關鍵業務指標

我們的管理層定期監測幾個財務和非財務指標和比率，以跟蹤我們業務的進展。我們認為，這些衡量標準和比率中最重要的包括淨銷售額、毛利率、營業收入利潤率、淨收益和每股普通股淨收益，每種情況下均基於根據美國公認會計原則編制的信息，以及非GAAP財務衡量標準和比率，包括調整後的EBITDA、調整後的EBITDA利潤率、 非GAAP：淨收益和非GAAP：每股淨收益。

30
目錄表
我們還使用各種運營和其他信息來評估我們業務的運營業績，制定財務預測，做出戰略決策，以及準備和批准年度預算。我們使用總賬單作為 運營指標，以評估我們的技術業務部門(產品、專業服務和託管服務)的交易量或市場份額，並瞭解我們的應收賬款和應付賬款的變化。我們 相信總賬單將以同樣的方式幫助投資者。

這些關鍵指標包括根據美國GAAP編制並在我們的合併財務報表中列報的財務信息，以及非GAAP和運營業績衡量工具。 一般而言，非GAAP財務指標是對公司業績或財務狀況的數字衡量，不包括通常不包括或包括在根據美國GAAP計算和列報的最直接可比指標中的金額。我們將非GAAP信息用作分析工具有其侷限性，您不應孤立地考慮這些信息或將其作為根據GAAP報告的財務結果分析的替代品，因為管理層使用的這些衡量標準可能不同於其他公司使用的類似衡量標準，即使使用類似的術語來確定此類衡量標準也是如此。

在緊隨下一段的表格腳註(1)和(2)中，我們闡述了使用和列報調整後EBITDA、調整後EBITDA利潤率、非GAAP：淨收益和非GAAP： 每股普通股淨收益--在以下表格和討論中稀釋的原因。

下表提供了我們的合併實體、我們的技術業務(包括我們的產品、專業服務和託管服務部門)以及我們的融資業務部門(單位為千，每股金額除外)的關鍵業務指標：

31
目錄表
   
截至三個月
十二月三十一日，
    
九個月結束
十二月三十一日，
  
已整合
  
2023
    
2022
    
2023
    
2022
  
                         
財務指標
                        
淨銷售額
  
$
509,055
    
$
623,476
    
$
1,670,841
    
$
1,575,541
  
 
                                
毛利
  
$
133,810
    
$
138,372
    
$
420,448
    
$
385,199
  
毛利率
    
26.3
%
    
22.2
%
    
25.2
%
    
24.4
%
營業利潤率
    
7.5
%
    
7.5
%
    
7.7
%
    
7.9
%
 
                                
淨收益
  
$
27,282
    
$
35,694
    
$
93,793
    
$
86,502
  
淨利潤率
    
5.4
%
    
5.7
%
    
5.6
%
    
5.5
%
每股普通股淨收益-稀釋後
  
$
1.02
    
$
1.34
    
$
3.52
    
$
3.24
  
 
                                
非公認會計準則財務指標
                                
非公認會計準則：淨收益(1)
  
$
31,546
    
$
36,714
    
$
106,399
    
$
97,623
  
非GAAP：稀釋後每股普通股淨收益(1)
  
$
1.18
    
$
1.38
    
$
3.99
    
$
3.66
  
 
                                
調整後的EBITDA(2)
  
$
46,189
    
$
53,325
    
$
153,636
    
$
141,933
  
調整後EBITDA利潤率
    
9.1
%
    
8.6
%
    
9.2
%
    
9.0
%
 
                                
技術業務細分市場
                                
 
                                
財務指標
                                
淨銷售額
                                
產品
  
$
419,478
    
$
544,316
    
$
1,418,581
    
$
1,336,309
  
專業服務
    
40,044
      
39,151
      
113,870
      
114,369
  
託管服務
    
34,640
      
28,307
      
99,335
      
81,359
  
總計
  
$
494,162
    
$
611,774
    
$
1,631,786
    
$
1,532,037
  
 
                                
毛利
                                
產品
  
$
91,919
    
$
104,485
    
$
308,059
    
$
282,042
  
專業服務
    
17,332
      
15,294
      
47,852
      
45,046
  
託管服務
    
11,015
      
8,075
      
31,006
      
22,692
  
總計
  
$
120,266
    
$
127,854
    
$
386,917
    
$
349,780
  
 
                                
毛利率
                                
產品
    
21.9
%
    
19.2
%
    
21.7
%
    
21.1
%
專業服務
    
43.3
%
    
39.1
%
    
42.0
%
    
39.4
%
託管服務
    
31.8
%
    
28.5
%
    
31.2
%
    
27.9
%
總計
    
24.3
%
    
20.9
%
    
23.7
%
    
22.8
%
 
                                
營業收入
  
$
28,667
    
$
41,090
    
$
108,048
    
$
102,212
  
 
                                
非GAAP財務指標
                                
調整後的EBITDA(2)
  
$
36,725
    
$
47,869
    
$
132,170
    
$
120,135
  
                                 
運營指標
                                
毛賬單(3)
                                
聯網
  
$
251,322
    
$
314,709
    
$
839,638
    
$
676,761
  
安防
    
189,476
      
193,866
      
480,159
      
509,241
  
雲
    
181,559
      
234,464
      
641,120
      
708,080
  
協作
    
23,180
      
27,925
      
97,111
      
100,799
  
其他
    
55,473
      
60,803
      
203,805
      
205,603
  
產品總帳單
    
701,010
      
831,767
      
2,261,833
      
2,200,484
  
服務總帳單
    
95,976
      
67,076
      
233,618
      
212,319
  
總賬單總額
  
$
796,986
    
$
898,843
    
$
2,495,451
    
$
2,412,803
  
                                 
融資業務板塊
                                
                                 
財務指標
                                
淨銷售額
  
$
14,893
    
$
11,702
    
$
39,055
    
$
43,504
  
 
                                
毛利
  
$
13,544
    
$
10,518
    
$
33,531
    
$
35,419
  
 
                                
營業收入
  
$
9,380
    
$
5,368
    
$
21,194
    
$
21,536
  
                                 
非GAAP財務指標
                                
調整後的EBITDA(2)
  
$
9,464
    
$
5,456
    
$
21,466
    
$
21,798
  

32
目錄表
(1)
非GAAP：淨收益和非GAAP：稀釋後每股普通股淨收益是基於根據美國GAAP計算的淨收益，調整後不包括其他(收入)費用、基於股票的薪酬、收購和 整合費用以及相關的税收影響。

我們使用非GAAP：淨利潤和非GAAP：每股普通股淨收益-稀釋作為我們業績的補充指標，以深入瞭解我們的經營業績和業績趨勢。我們認為， 在計算非公認會計原則：淨收益和非公認會計原則：每股普通股攤薄淨收益時，排除其他收入和與收購相關的攤銷費用為管理層和投資者提供了一個有用的期間與期間比較的衡量標準 通過排除管理層認為不能反映我們基本經營業績的項目，我們的業務和經營業績。因此，我們認為，非GAAP：淨收益和非GAAP：每股普通股淨收益-攤薄 為投資者和其他人瞭解和評估我們的經營業績提供有用的信息。但是，我們使用非GAAP信息作為分析工具具有侷限性，您不應孤立地考慮它們或將其作為替代品 以分析我們根據美國公認會計原則報告的財務業績。此外，其他公司，包括我們行業的公司，可能會計算類似的非GAAP：淨收益和非GAAP：每股普通股淨收益-稀釋或類似 這些措施的標題不同，這可能會降低它們作為比較措施的有用性。

下表提供了我們對非公認會計原則：淨收益和非公認會計原則：每股普通股淨收益-稀釋（以千計，每股金額除外）的計算：

   
截至三個月
十二月三十一日，
    
九個月結束
十二月三十一日，
  
   
2023
    
2022
    
2023
    
2022
  
GAAP：税前利潤
  
$
38,413
    
$
49,365
    
$
129,915
    
$
120,636
  
基於股份的薪酬
    
2,526
      
1,950
      
7,145
      
5,681
  
與收購有關的攤銷費用
    
3,856
      
2,505
      
11,348
      
7,182
  
其他(收入)支出
    
(366
)
    
(2,907
)
    
(673
)
    
3,112
  
Non-GAAP：税前利潤
    
44,429
      
50,913
      
147,735
      
136,611
  
                                 
GAAP：所得税撥備
    
11,131
      
13,671
      
36,122
      
34,134
  
基於股份的薪酬
    
733
      
544
      
2,005
      
1,624
  
與收購有關的攤銷費用
    
1,115
      
693
      
3,173
      
2,030
  
其他(收入)支出
    
(106
)
    
(811
)
    
(190
)
    
933
  
限制性股票的税收優惠（費用）
    
10
      
102
      
226
      
267
  
Non-GAAP：所得税撥備
    
12,883
      
14,199
      
41,336
      
38,988
  
                                 
非GAAP：淨收益
  
$
31,546
    
$
36,714
    
$
106,399
    
$
97,623
  

   
截至三個月
十二月三十一日，
    
九個月結束
十二月三十一日，
  
   
2023
    
2022
    
2023
    
2022
  
公認會計準則：稀釋後每股普通股淨收益
  
$
1.02
    
$
1.34
    
$
3.52
    
$
3.24
  
                                 
基於股份的薪酬
    
0.07
      
0.05
      
0.19
      
0.15
  
與收購有關的攤銷費用
    
0.10
      
0.07
      
0.30
      
0.20
  
其他(收入)支出
    
(0.01
)
    
(0.08
)
    
(0.01
)
    
0.08
  
限制性股票的税收優惠（費用）
    
-
      
-
      
(0.01
)
    
(0.01
)
非公認會計準則調整總額-扣除税額
    
0.16
      
0.04
      
0.47
      
0.42
  
                                 
非公認會計準則：稀釋後每股普通股淨收益
  
$
1.18
    
$
1.38
    
$
3.99
    
$
3.66
  

33
目錄表
(2)
我們將調整後的EBITDA定義為根據美國公認會計原則計算的淨收益，並對以下各項進行了調整：利息支出、折舊和攤銷、基於股票的薪酬、收購和整合費用、所得税撥備和其他收入(費用)。為技術業務和融資業務部門呈列的調整後EBITDA被定義為根據美國公認會計原則計算的營業收入，經利息支出、基於股份的薪酬、收購和整合費用以及折舊和攤銷調整後計算。我們將融資業務部門應付票據的利息和在銷售成本內列報的折舊費用視為營業費用，其中 包括作為運營租賃融資的資產折舊。因此，它們不包括在調整後EBITDA計算中添加回淨收益的金額中。在下表中，我們提供了調整後EBITDA與淨收益的對賬，這是與這一非公認會計準則財務指標最直接的可比財務指標。調整後的EBITDA利潤率是我們計算調整後的EBITDA除以淨銷售額。

我們使用調整後的EBITDA作為我們業績的補充衡量標準，以深入瞭解我們的經營業績和業績趨勢。我們認為，在計算調整後EBITDA 和調整後EBITDA利潤率時剔除其他收入，通過剔除管理層認為不能反映我們基本經營業績的項目，為管理層和投資者提供了一個有用的指標，用於對我們的業務和經營業績進行期間比較。因此，我們相信，調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率為投資者和其他人瞭解和評估我們的經營業績提供了有用的信息。然而，我們使用調整後EBITDA和調整後EBITDA利潤率作為分析工具是有侷限性的，您不應單獨考慮它們或將其作為根據美國公認會計準則報告的我們財務業績分析的替代品。此外，其他公司，包括我們行業的公司，可能會 以不同的方式計算調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率或類似標題的指標，這可能會降低它們作為比較指標的有效性。

下表提供了我們對調整後EBITDA的計算(單位：千)：

 
  
截至三個月
十二月三十一日，
    
九個月結束
十二月三十一日，
  
已整合
  
2023
    
2022
    
2023
    
2022
  
淨收益
  
$
27,282
    
$
35,694
    
$
93,793
    
$
86,502
  
所得税撥備
    
11,131
      
13,671
      
36,122
      
34,134
  
基於股份的薪酬
    
2,526
      
1,950
      
7,145
      
5,681
  
利息和融資成本
    
217
      
1,308
      
1,428
      
2,117
  
折舊及攤銷
    
5,399
      
3,609
      
15,821
      
10,387
  
其他收入(費用)
    
(366
)
    
(2,907
)
    
(673
)
    
3,112
  
調整後的EBITDA
  
$
46,189
    
$
53,325
    
$
153,636
    
$
141,933
  
 
                                
技術業務細分市場
                                
營業收入
  
$
28,667
    
$
41,090
    
$
108,048
    
$
102,212
  
折舊及攤銷
    
5,381
      
3,582
      
15,747
      
10,304
  
基於份額的薪酬
    
2,460
      
1,889
      
6,947
      
5,502
  
利息和融資成本
    
217
      
1,308
      
1,428
      
2,117
  
調整後的EBITDA
  
$
36,725
    
$
47,869
    
$
132,170
    
$
120,135
  
 
                                
融資業務板塊
                                
營業收入
  
$
9,380
    
$
5,368
    
$
21,194
    
$
21,536
  
折舊及攤銷
    
18
      
27
      
74
      
83
  
基於股份的薪酬
    
66
      
61
      
198
      
179
  
調整後的EBITDA
  
$
9,464
    
$
5,456
    
$
21,466
    
$
21,798
  

(3)
總賬單是指在此期間客户購買的商品和服務的總美元價值，包括運費，扣除客户退貨和貸項通知單、銷售額或其他税。毛賬單 包括按淨額確認的某些銷售交易的交易價值，因此包括不會確認為收入的金額。

34
目錄表
綜合經營成果

淨銷售額：截至2023年12月31日的三個月，淨銷售額下降1.14億美元，降幅18.4%，至5.091億美元，而去年同期為6.235億美元。淨銷售額下降 部分原因是由於銷售量減少，我們產品部門的淨銷售額下降，但由於交易收益增加，專業服務部門、託管服務部門和融資部門的淨銷售額增加，這部分抵消了淨銷售額的下降。

截至2023年12月31日的9個月，淨銷售額增加了9530萬美元，增幅為6.0%，達到16.708億美元，而去年同期為15.755億美元。淨銷售額的增長是由於我們的產品部門和託管服務部門的淨銷售額增加，主要是因為我們收購了網絡解決方案集團(“NSG”)和Future Com，Ltd.(“Future Com”)增加了對新客户的銷售，並被我們的融資業務部門的收入下降(主要是由於合同簽訂後收益下降)所部分抵消。

毛利：由於產品淨銷售額下降，截至2023年12月31日的三個月的毛利潤下降3.3%，至1.338億美元，而去年同期為1.384億美元。總體而言，與去年同期相比，毛利率增長了410個基點，達到26.3%。毛利率的增長主要是由於產品和服務利潤率的增長以及我們的融資業務部門的毛利率上升。

由於淨銷售額的增加，截至2023年12月31日的9個月的毛利潤增長了9.2%，達到4.204億美元，而去年同期為3.852億美元。總體而言，截至2023年12月31日的9個月的毛利率與去年同期相比增長了80個基點，達到25.2%。毛利率的增長主要是由於我們的技術業務部門的產品和服務利潤率都有所增加，以及我們的融資業務部門的利潤率更高。

運營費用：截至2023年12月31日的三個月的運營費用增加了390萬美元，增幅為4.2%，達到9580萬美元，而去年同期為9190萬美元。運營費用的增加主要是由於工資和福利增加了430萬美元，這主要是由於員工人數的增加和工資的增加被與毛利潤下降相對應的可變薪酬減少了110萬美元所抵消。截至2023年12月31日，我們擁有1,897名員工，比截至2022年12月31日的1,745名增長了8.7%。

與截至2022年12月31日的三個月相比，截至2023年12月31日的三個月的一般和管理費用也增加了60萬美元，原因是由於員工人數增加，我們的軟件、訂用和維護費用更高。

由於收購NSG的無形資產攤銷增加，截至2023年12月31日的三個月的折舊和攤銷比截至2022年12月31日的三個月增加了180萬美元。由於未償還借款減少，截至2023年12月31日的三個月的利息和融資成本與上年同期相比減少了60萬美元。信貸損失準備金減少了120萬美元，抵消了這些增加。

截至2023年12月31日的9個月的營業費用增加了2970萬美元，增幅為11.4%，達到2.912億美元，而去年同期為2.615億美元。我們運營費用的增長主要是由於工資和福利增加了1,890萬美元，主要是由於員工人數的增加，以及與毛利潤增長對應的350萬美元的更高的可變薪酬。

與截至2022年12月31日的九個月相比，截至2023年12月31日的九個月的一般和行政費用也增加了360萬美元，這是因為我們的軟件、訂閲和維護費用、差旅和 娛樂成本因面對面商務會議和活動的回報而增加，廣告和營銷費用以及設施租金因我們的新客户創新中心的開業而增加。此外，我們有更高的專業和法律費用。

由於收購NSG的無形資產攤銷增加，截至2023年12月31日的9個月的折舊和攤銷比截至2022年12月31日的9個月增加了540萬美元。與去年同期相比，截至2023年12月31日的9個月的利息和融資成本增加了20萬美元，原因是利率上升被未償還借款減少所抵消。信貸損失準備金減少了180萬美元，抵消了這些增加。

35
目錄表
營業收入：由於上述原因，截至2023年12月31日的三個月的營業收入減少850萬美元，降幅18.3%，至3800萬美元，而截至2022年12月31日的三個月的營業收入為4650萬美元，營業利潤率持平於7.5%。營業收入的減少是由於我們的技術業務的減少，但融資業務部門的更高的營業收入抵消了這一下降。

截至2023年12月31日的9個月的營業收入增加了550萬美元，增幅為4.4%，達到1.292億美元，而截至2022年12月31日的9個月的營業收入為1.237億美元，營業利潤率下降了20個基點，至7.7%。營業收入的增長是由於我們的技術業務的增長，但融資業務部門的營業收入下降略微抵消了這一增長。

截至2023年12月31日的三個月，調整後的EBITDA為4620萬美元，比上年同期的5330萬美元減少了710萬美元，降幅為13.4%。截至2023年12月31日的三個月的調整後EBITDA利潤率 較截至2022年12月31日的三個月的8.6%增加了50個基點至9.1%。調整後EBITDA的減少是由於我們的技術業務的減少，但這被我們的融資業務部門較高的調整後EBITDA所抵消。

截至2023年12月31日的9個月，調整後的EBITDA為1.536億美元，比上年同期的1.419億美元增加了1160萬美元，增幅為8.2%。截至2023年12月31日的9個月，調整後的EBITDA利潤率增加20個基點至9.2%，而截至2022年12月31日的9個月的利潤率為9.0%。調整後EBITDA的增長是由於我們的技術業務的增長，但這一增長被我們的融資業務部門較低的調整後EBITDA略微抵消。

在截至2023年12月31日的三個月中，稀釋後的普通股每股淨收益減少了0.32美元，降幅為23.9%，降至每股1.02美元，而去年同期為每股1.34美元。非GAAP：截至2023年12月31日的三個月，稀釋後每股普通股淨收益下降0.2美元，或14.5%，至每股1.18美元，而截至2022年12月31日的三個月，每股淨收益為1.38美元。

在截至2023年12月31日的9個月中，稀釋後的每股淨收益增加了0.28美元，或8.6%，達到每股3.52美元，而去年同期為每股3.24美元。非GAAP：截至2023年12月31日的9個月，稀釋後每股普通股淨收益增加0.33美元，或9.0%，至每股3.99美元，而截至2022年12月31日的9個月，每股淨收益為3.66美元。

細分市場概述

技術業務細分市場

我們的技術業務包括三個部分：產品、專業服務和託管服務，如下所述。

 
•
產品細分：我們的產品細分包括銷售第三方硬件、第三方永久和訂閲軟件，以及第三方維護、軟件保障和其他第三方服務。產品細分還包括用於IT產品的基於互聯網的企業對企業供應鏈管理解決方案。

 
•
專業服務細分：我們的專業服務細分包括我們為客户提供的按時間和材料、固定費用或里程碑合同執行的高級專業服務。 專業服務包括雲諮詢、人員擴充服務和項目管理服務。

  •
託管服務部分：我們的託管服務部分包括我們的高級託管服務，包括管理客户環境的各個方面，並在合同期限內定期計費，通常為三到五年。託管服務還包括安全解決方案、存儲即服務、雲託管服務、雲託管服務和服務枱。

36
目錄表
截至2023年6月30日的季度是我們在技術業務中報告這三個獨立部門的第一個季度，因為我們之前將這些信息整合到一個技術部門 。我們根據毛利和與這些部門相關的運營費用來管理技術業務部門，作為我們的技術業務。根據我們目前的業務和運營，我們打算繼續報告構成我們技術業務的這三個細分市場。我們重新計算前幾個時期，以符合我們當前的部門組織。

我們的技術業務部門主要銷售給企業、州和地方政府以及高等教育機構。我們技術業務的客户可能與我們的 公司簽訂了客户主協議(CMA)，其中規定了商業關係的條款和條件。一些CMA包含定價安排，大多數包含相互自願終止條款。我們的其他客户在沒有CMA 的情況下使用採購訂單下單，或使用業務習慣的其他文檔下單。通常，我們與州和地方政府的合作是基於公開投標和我們的書面投標答覆。我們的服務約定通常受工作説明書的約束，並且主要是固定價格(允許更改)；但是，有些服務協議是基於時間和材料的。

我們通過供應商和分銷商提供的激勵計劃，努力將我們產品細分市場的銷售成本降至最低。我們有資格參加的計劃通常由經銷商向供應商 授權級別設置。我們達到和保持的授權級別決定了我們可以轉售的產品類型，以及針對標價應用的可變折扣、為這些產品的營銷提供的資金和其他特殊 促銷活動等項目。這些授權級別由我們通過採購量、銷售主管或工程師持有的認證和/或我們的合同承諾來實現。授權級別的維護成本很高，而且這些計劃 不斷變化；因此，不能保證這些供應商考慮計劃未來會降低成本。

融資業務板塊

我們的融資業務部門為美國的企業、政府承包商、州和地方政府以及教育機構提供融資解決方案，這些機構佔我們交易的大部分，也為加拿大、英國和歐盟等選定國際市場的企業提供融資解決方案。融資業務部門的收入來自租賃IT設備、醫療設備和其他設備，以及在租賃結束時處置這些設備。融資業務部門還從第三方軟件許可證融資、軟件保證、維護和其他服務中獲得收入。

融資收入一般分為以下三類：

 
•
投資組合收入：融資應收賬款的利息收入和經營租賃項下到期的租金。

  •
交易收益：出售金融資產的淨收益或淨虧損。

  •
合同後收入：逐月租金；提前解約、預付、整修或買斷費用；以及出售非租賃(二手)設備。

經營業績波動

由於客户對我們產品和服務的需求、供應商成本、產品可獲得性、供應商激勵計劃的變化、利率波動、匯率波動、金融資產的出售時間、一般經濟狀況以及租賃設備的估計剩餘價值和實際實現金額之間的差異，我們的經營結果可能會發生波動。我們希望通過為特定的目標市場領域和角色招聘更多員工來繼續擴張，只要我們能夠找到經驗豐富的人員和合適的地理區域，這可能會影響我們的經營業績。

37
目錄表
細分運營結果

截至2023年12月31日的三個月和九個月，而截至2022年12月31日的三個月和九個月

技術業務細分市場

我們技術業務部門的運營結果如下(以千計)：


  
截至三個月
12月31日，
    
九個月結束
12月31日，
  
   
2023
    
2022
    
2023
    
2022
  
財務指標
                        
淨銷售額
                        
產品
  
$
419,478
    
$
544,316
    
$
1,418,581
    
$
1,336,309
  
專業服務
    
40,044
      
39,151
      
113,870
      
114,369
  
託管服務
    
34,640
      
28,307
      
99,335
      
81,359
  
總計
  
$
494,162
    
$
611,774
    
$
1,631,786
    
$
1,532,037
  
                                 
毛利
                                
產品
    
91,919
      
104,485
      
308,059
      
282,042
  
專業服務
    
17,332
      
15,294
      
47,852
      
45,046
  
託管服務
    
11,015
      
8,075
      
31,006
      
22,692
  
總計
    
120,266
      
127,854
      
386,917
      
349,780
  
                                 
銷售、一般和管理
    
86,001
      
81,874
      
261,694
      
235,147
  
折舊及攤銷
    
5,381
      
3,582
      
15,747
      
10,304
  
利息和融資成本
    
217
      
1,308
      
1,428
      
2,117
  
運營費用
    
91,599
      
86,764
      
278,869
      
247,568
  
                                 
營業收入
  
$
28,667
    
$
41,090
    
$
108,048
    
$
102,212
  
                                 
關鍵指標和其他信息
                                
毛賬單
  
$
796,986
    
$
898,843
    
$
2,495,451
    
$
2,412,803
  
 
                                
調整後的EBITDA
  
$
36,725
    
$
47,869
    
$
132,170
    
$
120,135
  
 
                                
產品利潤率
    
21.9
%
    
19.2
%
    
21.7
%
    
21.1
%
專業服務利潤率
    
43.3
%
    
39.1
%
    
42.0
%
    
39.4
%
託管服務利潤率
    
31.8
%
    
28.5
%
    
31.2
%
    
27.9
%
                                 
按客户終端市場劃分的淨銷售額：
                                
電信、媒體和娛樂業
  
$
139,551
    
$
184,539
    
$
405,192
    
$
431,269
  
技術
    
83,951
      
133,067
      
268,302
      
299,088
  
雪橇
    
60,108
      
72,730
      
264,419
      
207,823
  
醫療保健
    
55,504
      
69,825
      
214,182
      
205,297
  
金融服務業
    
38,816
      
48,008
      
174,391
      
118,917
  
所有其他人
    
116,232
      
103,605
      
305,300
      
269,643
  
總計
  
$
494,162
    
$
611,774
    
$
1,631,786
    
$
1,532,037
  
                                 
按類型劃分的淨銷售額：
                                
聯網
  
$
209,936
    
$
275,774
    
$
723,760
    
$
584,311
  
雲
    
120,253
      
157,126
      
427,365
      
470,851
  
安防
    
58,822
      
77,111
      
156,504
      
173,623
  
協作
    
13,608
      
13,405
      
53,647
      
45,572
  
其他
    
16,859
      
20,900
      
57,305
      
61,952
  
總產品
    
419,478
      
544,316
      
1,418,581
      
1,336,309
  
 
                                
專業服務
    
40,044
      
39,151
      
113,870
      
114,369
  
託管服務
    
34,640
      
28,307
      
99,335
      
81,359
  
總計
  
$
494,162
    
$
611,774
    
$
1,631,786
    
$
1,532,037
  

38
目錄表
淨銷售額：與截至2022年12月31日的三個月相比，截至2023年12月31日的三個月，合併技術業務部門的淨銷售額有所下降，原因是我們所有重要客户終端市場的 客户數量減少。

在SLED、金融服務和醫療保健行業客户需求的推動下，截至2023年12月31日的9個月，合併技術業務部門的淨銷售額比截至2022年12月31日的9個月有所增長，但電信、媒體、娛樂和科技行業客户數量的下降抵消了這一增長。

由於網絡設備、雲和安全產品的銷售額下降，截至2023年12月31日的三個月的產品細分市場銷售額與上年同期相比有所下降。這些 變化是由現有客户的購買時間以及特定IT相關計劃的時間決定的，這由他們的購買週期決定。收購NSG帶來的產品銷售增加抵消了這些下降，貢獻了1,550萬美元。

在截至2023年12月31日的9個月中，由於網絡設備和協作產品的銷售額上升，被雲和安全產品銷售額的下降所抵消，產品細分市場銷售額較上年同期有所增長。這些變化是由現有客户的購買時間以及特定IT相關計劃的時間決定的，這些時間由他們的購買週期決定。此外，這九個月內產品細分市場銷售額的增長 是由於收購NSG為客户帶來的產品銷售額增加，貢獻了7500萬美元。

截至2023年12月31日的三個月，專業服務部門的銷售額較截至2022年12月31日的三個月有所增長，原因是與項目相關的服務增加了380萬美元，但主要是由於與現有客户的項目關閉，員工增加和諮詢收入分別減少了270萬美元和20萬美元。

與截至2022年12月31日的9個月相比，截至2023年12月31日的9個月的專業服務部門銷售額下降，主要是由於客户對這些服務的需求下降，員工增加和諮詢收入分別減少了710萬美元和10萬美元。抵消了這一下降的是與項目相關的服務增加了710萬美元，這主要是由於我們收購NSG增加了對客户的專業服務銷售。

與截至2022年12月31日的三個月和九個月相比，截至2023年12月31日的三個月和九個月的託管服務部門銷售額有所增長，這主要是由於增強的維護支持、服務枱和安全運營中心收入的持續增長。

毛利：與截至2022年12月31日的三個月相比，截至2023年12月31日的三個月合併技術業務部門的毛利潤下降，這主要是由於產品部門銷售額的下降， 被託管服務和專業服務銷售額的增長所抵消。由於產品、管理服務和專業服務利潤率較高，這三個月的毛利率上升了340個基點，達到24.3%。

與截至2022年12月31日的9個月相比，合併後的技術業務部門在截至2023年12月31日的9個月的毛利潤有所增長，這是因為產品和託管服務銷售額的增長被專業服務銷售額的略有下降所抵消。由於產品、管理服務和專業服務利潤率較高，這九個月的毛利率上升了90個基點，達到23.7%。

截至2023年12月31日的三個月，由於我們在2024年第三季度銷售了更高比例的第三方維護和 服務，以及供應商激勵措施的增加，產品組合發生了變化，產品細分利潤率比去年同期增加了270個基點。

截至2023年12月31日的9個月，由於前期利潤率的改善和供應商激勵措施的增加，產品細分市場利潤率比上一年同期增加了60個基點，但由於我們銷售的網絡硬件比例高於按淨額確認的第三方服務，因此被產品組合的轉變所抵消。

39
目錄表
截至2023年12月31日的三個月和九個月的專業服務部門利潤率分別比去年同期增加420個和260個基點，這主要是由於組合轉向 利潤率更高的基於項目的服務，但被員工增加服務減少所抵消。

截至2023年12月31日的三個月和九個月的託管服務部門利潤率比去年同期增加了330個基點，這主要是由於我們的服務枱業務的利潤率有所提高。

銷售、一般和管理:與截至2022年12月31日的三個月和九個月相比，技術業務在截至2023年12月31日的三個月和九個月的銷售、一般和管理費用有所增加，這主要是由於工資和福利的增加。

截至2023年12月31日的三個月，工資和福利增加了340萬美元，增幅為4.8%，達到7,390萬美元，而去年同期為7,050萬美元，這是由於工資和福利增加了340萬美元，這主要是由於員工人數增加和工資增加所致。截至2023年12月31日，我們的技術業務員工總數為1,863人，比截至2022年12月31日的1,709人增加了154人。通過收購NSG，我們增加了83名員工。與去年同期相比，在截至2023年12月31日的三個月中，我們總共增加了134名面向客户的員工，其中60人是專業服務和技術支持人員 由於對我們服務的需求。

截至2023年12月31日的9個月，工資和福利與上年同期的1.985億美元相比增加了2340萬美元，增幅11.8%，達到2.219億美元，這是由於工資和福利增加了1870萬美元，主要是由於員工人數的增加和工資的增加，以及由於毛利潤的增加而增加了470萬美元的可變薪酬。

在截至2023年12月31日的三個月中，技術業務的一般和行政費用增加了110萬美元，增幅為9.9%，達到1210萬美元，而去年同期為1100萬美元。 原因是軟件、訂閲和維護費用增加了40萬美元，諮詢費增加了40萬美元。

截至2023年12月31日的9個月，我們技術業務的一般和管理費用增加了400萬美元，或11.4%，達到3930萬美元，而去年同期為3530萬美元。 由於面對面商務會議和活動的迴歸，差旅和娛樂成本增加了100萬美元，軟件、訂閲和維護費用增加了90萬美元，諮詢費增加了80萬美元，廣告和營銷費用增加了70萬美元，因此一般和管理費用增加。由於我們新的客户創新中心的開業，設施租金上漲了60萬美元。

截至2022年12月31日的三個月，我們技術業務的信貸損失撥備為30萬美元。2023年12月31日沒有信貸損失撥備。我們在截至2023年12月31日的三個月中為信貸損失計提的較低撥備是由於我們的淨信貸敞口發生了變化。

截至2023年12月31日的9個月，我們技術業務的信貸損失準備金為40萬美元，而去年同期為130萬美元。我們為截至 九個月的信貸損失計提的較低準備金12月31日，2023年，是由於我們的淨信貸敞口的變化。

折舊及攤銷:我們的技術業務截至三個月和九個月的折舊和攤銷12月31日，2023與截至三個月和九個月的季度相比增加了 12月31日，2022年，主要是由於在NSG和Future Com收購中收購的無形資產進行了更多攤銷。

利息和融資成本:截至2023年12月31日的三個月，我們技術業務的利息和融資成本與截至2022年12月31日的三個月的130萬美元相比，下降了83.4%，降至20萬美元 ，這主要是由於我們的WFCDF信貸安排下的平均借款減少。在截至2023年12月31日的九個月中，我們的技術業務的利息和融資成本較截至2022年12月31日的九個月的210萬美元下降了32.5%，降至140萬美元，這是由於我們的WFCDF信貸安排下的平均未償還借款減少。

40
目錄表
融資業務板塊

我們融資業務部門的運營結果如下(以千為單位)：

   
截至三個月
12月31日，
    
九個月結束
12月31日，
  
   
2023
    
2022
    
2023
    
2022
  
財務指標
                        
投資組合收益
  
$
3,701
    
$
2,391
    
$
10,113
    
$
7,952
  
交易收益
    
8,107
      
5,181
      
16,335
      
15,125
  
合同後收入
    
2,685
      
4,036
      
11,357
      
19,281
  
其他
    
400
      
94
      
1,250
      
1,146
  
淨銷售額
  
$
14,893
    
$
11,702
    
$
39,055
    
$
43,504
  
                                 
毛利
    
13,544
      
10,518
      
33,531
      
35,419
  
 
                                
銷售、一般和管理
    
3,380
      
4,856
      
10,637
      
13,054
  
折舊及攤銷
    
18
      
27
      
74
      
83
  
利息和融資成本
    
766
      
267
      
1,626
      
746
  
運營費用
    
4,164
      
5,150
      
12,337
      
13,883
  
 
                                
營業收入
  
$
9,380
    
$
5,368
    
$
21,194
    
$
21,536
  
                                 
關鍵指標和其他信息
                                
調整後的EBITDA
  
$
9,464
    
$
5,456
    
$
21,466
    
$
21,798
  
 
淨銷售額：截至2023年12月31日的三個月的淨銷售額增加，原因是投資組合收益增加和交易收益被合同後收益下降所抵消。與前一年同期相比，投資組合收益有所增加，這主要是由於平均未償還投資增加以及平均收益率提高。由於本季度出售的金融資產數量增加，交易收益增加。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月中，銷售融資應收賬款的總收益分別為4.221億美元和1.572億美元。我們在截至2023年12月31日的三個月銷售融資應收賬款的收益高於上年同期，部分原因是本年度期間發生了幾筆大額交易。由於月租金較低，合同後收入減少。

截至2023年12月31日的9個月，淨銷售額下降，原因是合同後收益下降，被更高的投資組合收益和交易收益所抵消。合同後收益減少，原因是銷售非租賃設備的收益較低，以及月租金較低。與上一年同期相比，投資組合收益有所增加，主要原因是平均未償還投資增加以及平均收益率增加。交易性收益因年內出售的金融資產數量增加而增加。截至2023年12月31日和2022年12月31日的9個月，銷售融資應收賬款的總收益分別為7.043億美元和5.861億美元。我們在截至2023年12月31日的9個月銷售融資應收賬款的收益高於上年同期，部分原因是本年度期間發生了幾筆大筆交易。

毛利: 截至2023年12月31日的三個月的毛利潤比截至2022年12月31日的三個月有所增長， 由於交易收益增加 。截至2023年12月31日的9個月的毛利潤與截至2022年12月31日的9個月相比有所下降， 由於收入減少，主要是按月租金。

銷售、一般和行政: 與截至2022年12月31日的三個月相比，截至2023年12月31日的三個月的銷售、一般和行政費用下降了 ，原因是信貸損失撥備減少，以及其他專業費用減少。與截至2022年12月31日的9個月相比，截至2023年12月31日的9個月的銷售、一般和行政費用下降了 ，原因是毛利潤下降導致可變薪酬減少。減少的另一個原因是信貸損失撥備的下降，因為我們在前九個月因投資敞口增加而產生了增加的費用。

41
目錄表
利息和融資成本：由於利率上升，截至2023年12月31日的三個月和九個月的利息和融資成本比截至2022年12月31日的三個月和九個月有所上升。截至2023年12月31日，我們的無追索權應付票據從截至2022年12月31日的4850萬美元減少到4840萬美元。截至2023年12月31日和2022年12月31日，我們的無追索權應付票據的加權平均利率分別為6.64%和5.05%。

已整合

其他收入，淨額: 其他收入，淨額，截至以下三個月和九個月12月31日，2023年，分別帶來40萬美元和70萬美元的收益，相比之下，三家公司的收益為290萬美元，淨支出為310萬美元九截至2022年12月31日的月份 。在截至2023年12月31日的三個月內，福利減少是由於淨外匯收益減少，以及我們在前三個月的集體訴訟中收到的與我們的索賠相關的190萬美元。在截至2023年12月31日的9個月內，較高的淨收益是由利息收入的增加和匯兑損失的減少推動的，但與前9個月我們在集體訴訟中的索賠相關的收益略有抵消。

所得税撥備:我們為截至三個月和九個月的所得税支出撥備12月31日2023年分別為1,110萬美元和3,610萬美元，上年同期分別為1,370萬美元和3,410萬美元。截至今年首三個月及九個月的實際所得税率12月31日，2023年分別為29.0%和27.8%，而截至三個月和九個月的分別為27.7%和28.3%12月31日、2022年。我們的實際税率 在截至三個月的三個月內較高12月31日2023年與上年同期相比，主要原因是在截至2023年的三個月中恢復了不利的撥備調整12月31日，2023年，與上年同期有利的撥備調整回報相比。截至今年首九個月，我們的實際税率較低。12月 312023年，與上年同期相比，主要是由於本期國家有效税率較低，以及不可扣除的高管薪酬減少。

淨收益：該公司的淨收益截至三個月本集團於2023年12月31日的盈利為2,730萬美元，較上年同期的3,570萬美元減少23.6%或840萬美元，主要是由於我們的科技業務營運利潤下降被我們融資業務部門的營運利潤增加所抵銷。此外，由於外匯收益和前三個月的其他收入增加，我們的其他收入淨減少。這些減少被較低的所得税所抵消。該公司的淨收益九個月結束2023年12月31日為9,380萬美元，增長8.4%或730萬美元，而同期為8,650萬美元九-上年同期，主要是由於我們的技術業務的營業利潤增加，以及由於匯兑損失減少而淨增加的其他收入。這些增長被更高的所得税所抵消。

截至2023年12月31日的三個月，普通股基本收益和稀釋後每股收益均為1.02美元，降幅為23.9%，而截至2022年12月31日的三個月，普通股基本收益和稀釋後每股收益均為1.34美元。每股普通股基本收益和稀釋後每股普通股收益分別為3.53美元和3.52美元九 截至2023年12月31日的月份，分別增長8.3%和8.6%，而我們的普通股基本收益和稀釋後每股收益分別為3.26美元和3.24美元九截至2022年12月31日的月份。

截至2023年12月31日的三個月，用於計算每股普通股基本收益和稀釋後每股收益的加權平均流通股分別為2660萬股和2670萬股。在截至2022年12月31日的三個月中，用於計算每股普通股基本收益和稀釋後每股收益的加權平均流通股均為2660萬股。加權 用於計算年度普通股基本每股收益和稀釋後每股普通股收益的平均已發行普通股九截至2023年12月31日和2022年12月31日的月份分別為2660萬和2670萬。

42
目錄表
流動資金和資本資源

流動性概述

我們通過運營產生的資金和借款為我們的運營提供資金。我們使用這些資金來滿足我們的資本需求，歷史上主要包括運營需要的營運資本、資本支出、購買租賃設備、支付未償債務的本金和利息、收購和回購我們普通股的股票。

我們在技術業務部門的借款是通過我們的WFCDF信貸安排進行的。我們在融資業務部門的借款主要是通過擔保借款，涉及將應向我們支付的全部或部分合同付款轉移到第三方融資機構。

我們相信，手頭的現金和運營產生的資金，加上我們信貸安排下的可用信貸，至少將足以支付我們至少明年的營運資金、資本支出和其他需求。

我們能否通過有機和收購繼續擴張，取決於我們是否有能力通過運營或借款或其他可能需要的融資來源產生足夠的現金流。 雖然目前我們預計不需要任何額外的融資來源來為運營提供資金，但如果對IT產品的需求下降，或者如果我們的產品供應延遲或中斷，我們來自運營的現金流可能會受到重大影響。

現金流

下表彙總了截至2023年12月31日和2022年12月31日的9個月的現金來源和使用情況(單位：千)：

   
截至12月31日的9個月，
  
   
2023
    
2022
  
經營活動提供(用於)的現金淨額
  
$
143,492
    
$
(147,038
)
用於投資活動的現金淨額
    
(55,838
)
    
(15,624
)
融資活動提供的現金淨額(用於)
    
(48,651
)
    
103,555
  
匯率變動對現金的影響
    
74
      
3,124
  
現金及現金等價物淨增(減)
  
$
39,077
    
$
(55,983
)

經營活動的現金流：在截至2023年12月31日的9個月中，我們通過運營活動提供的現金為1.435億美元，而截至2022年12月31日的9個月，運營活動中使用的現金為1.47億美元 。以下是按業務分類的營運現金流細目(單位：千)：

   
截至12月31日的9個月，
  
   
2023
    
2022
  
技術業務細分市場
  
$
150,030
    
$
(115,811
)
融資業務板塊
    
(6,538
)
    
(31,227
)
經營活動提供(用於)的現金淨額
  
$
143,492
    
$
(147,038
)

技術業務：截至12月31日止的9個月, 2023，我們合併後的技術業務部門通過經營活動提供了1.5億美元的現金，這主要是由於淨收益和應付賬款-貿易以及應付工資和佣金的增加，但被我們應收賬款的增加所抵消。

43
目錄表
在截至2022年12月31日的9個月中，我們的合併技術業務部門從運營活動中使用了1.158億美元，主要是由於我們的應收賬款和庫存增加，部分被淨收益抵消。

為了管理我們的營運資金，我們監控我們的技術業務部門的現金轉換週期，其定義為應收賬款中的銷售未付天數(DSO)加上庫存供應天數(DIO)減去應付賬款中的採購未付天數(DPO)。

下表列出了我們技術業務部門現金轉換週期的組成部分：

   
截至12月31日，
  
   
2023
    
2022
  
(DSO)未完成銷售天數(%1)
    
71
      
62
  
(Dio)庫存未付天數(2)
    
27
      
30
  
(DPO)未付天數(3)
    
(44
)
    
(41
)
現金轉換週期
    
54
      
51
  

(1)
代表我們的技術業務部門在期末的貿易應收賬款貿易淨額三個月滾動平均值除以同一三個月期間的總賬單。

(2)
表示技術業務部門在期末的庫存餘額的三個月滾動平均值除以在同一 三個月期間向客户開出的產品和服務的直接成本。

(3)
代表我們的技術業務部門在期末的綜合應付賬款餘額-貿易餘額和應付賬款樓層計劃的滾動三個月平均值除以同一三個月期間向我們的客户開出的產品和服務的直接成本。

我們的現金轉換週期增加到54天12月31日，2023年，而截至12月31日，2022年。我們對客户的標準付款期限為 30-60天；但是，某些客户訂單可能會被批准延長付款期限。我們的DSO從9天增加到71天12月31日，2023年，而截至12月31日，2022，反映出對條款大於或等於淨60天的客户的銷售額更高。我們的DIO減少到27天，截至12月31日，2023年，而截至12月31日，2022年。截至2023年12月31日，我們的DPO增加了3天。通過我們的WFCDF信貸安排，或應付平面圖餘額，通常在開票之日起45-60天內支付，而應付貿易發票通常在開票日起30-60天內支付。

融資業務板塊：截至以下日期的9個月12月31日，2023年，我們的融資業務部門從運營活動中使用了650萬美元，主要是由於 融資應收賬款增加，但被淨收益和應收賬款貿易增加所抵消。對於九個月結束12月31日，2022年，我們的融資業務 部門從運營活動中使用了3120萬美元，主要是由於融資應收賬款淨額增加，被淨收益抵消。
 
與投資活動有關的現金流：截至12月31日止的9個月, 2023，我們在投資活動中使用了5580萬美元，其中4860萬美元用於收購NSG，770萬美元用於購買房地產、設備和運營租賃設備，但部分被出售房地產、設備和運營租賃設備的50萬美元所抵消。截至 12月31日的9個月, 2022，我們在投資活動中使用了1560萬美元，其中1330萬美元用於收購未來的Com和5.7美元用於購買財產、設備和經營租賃設備的330萬美元，部分被出售財產、設備和經營租賃設備的330萬美元所抵消。
 
44
目錄表
融資活動產生的現金流：截至2023年12月31日止九個月，我們在融資活動中使用了4870萬美元，其中包括5810萬美元的淨還款。 平面圖 我們的組成部分 WFCDF信貸安排和980萬美元回購我們的普通股流通股，部分抵消了1620萬美元， 無追索權借款淨額 和應付追索票據，以及 根據員工股票購買計劃向員工發行普通股的收益為300萬美元。 截至2022年12月31日止九個月， 籌資活動為1.036億美元，包括無追索權和有追索權應付票據的借款淨額1.016億美元，部分被所用現金720萬美元抵消 回購我們普通股的流通股， 應付賬款最低限額融資機制淨還款920萬美元.

除WFCDF信貸融資項下的有追索權借款外，我們的有追索權和無追索權應付票據借款主要來自我們的融資業務分部，當時我們向我們轉移合同付款 根據租賃和融資協議向第三方金融機構提供貸款。當轉讓不符合銷售要求時，支付給我們的所得款項代表有追索權的借款或無追索權的應付票據。

非現金活動：我們將根據租賃和融資協議應付的合同付款轉移給第三方金融機構。在某些轉讓協議中，我們可能會指導第三方財務 該機構有權將轉讓所得的部分收益直接支付給提供租賃或融資資產的一個或多個供應商。在這些情況下，直接支付給供應商的收益部分是非現金的 交易

有抵押借貸

我們可能會通過將所有或部分應付我們的合同付款轉移給第三方融資機構，為我們為客户融資的資產的全部或大部分成本提供資金。當我們對轉賬進行説明時 作為有擔保借款，我們將所得款項確認為有追索權或無追索權的應付票據。我們的客户負責償還有抵押借貸的債務。放款人通常在 時對融資資產取得留置權 金融資產轉移，並於收取所有轉移付款後解除。除非我們違反貸款協議中的聲明和保證，否則我們不承擔償還無追索權貸款的責任。貸款人 承擔信用風險，在客户違約時，他們唯一的追索權是針對客户和租賃的特定設備。雖然我們預計我們的融資安排的信貸質量和我們的剩餘回報歷史 將繼續允許我們獲得此類融資，但此類融資可能無法以可接受的條件獲得，或根本無法獲得。利率一直在上升，並可能繼續上升。為了保持我們的預期內部收益率，我們通常引用 指數化的利率。我們的一些貸款人在一段時間內不會承諾利率，如果利率上升，我們將面臨風險，而我們無法將此類風險轉嫁給客户。

信貸安排

我們為子公司的運營提供資金 ePlus Technology，Inc.， e深圳市華誠科技服務有限公司和SLAIT Consulting，LLC （統稱“借款人”）透過與WFCDF的信貸融資在我們的技術業務分部中進行交易。WFCDF信貸工具有一個樓層計劃工具和一個循環信貸工具。

請參閲注8“應付票據和信貸融資”所附的綜合財務報表包括在“第一部分，第1項。財務 有關我們的WFCDF信貸融資的更多信息，請參見“財務報表”。

設施平面圖:我們通過平面圖設施為向客户銷售的大多數產品的採購提供資金。一旦我們的客户向我們下采購訂單， 我們已經批准了他們的信用，我們向我們的一個供應商訂購所需的產品。我們的供應商通常由平面圖設施支付，我們的負債反映在我們的合併 資產負債表

大多數客户支付給我們的款項都匯到我們的加密賬户。一旦付款被清除，加密箱賬户中的資金將自動每天轉移到我們的運營賬户。我們付清平面圖 在每月的三個指定日期，通常是自發票日期起30-60天內，我們在平面圖部分下的借款和還款包括在 我們的綜合現金流量表中的融資活動。

45
目錄表
截至2023年12月31日和2023年3月31日，我們的最高信貸限額（包括循環信貸融資）為5億美元，樓層計劃融資的未償還餘額為9250萬美元和1.346億美元 百萬，分別。在我們的資產負債表上，我們在平面圖設施下的負債作為應付賬款-平面圖的一部分列報。

循環信貸安排: 循環信貸融資項下的未償還餘額在我們的綜合資產負債表中作為應付追索票據的一部分呈列。我們的借款和 循環信貸安排下的還款分別計入我們 融資活動現金流中的“無追索權和追索權應付票據借款”和“無追索權和追索權應付票據還款”。 合併現金流量表。

於2023年12月31日及2023年3月31日，我們在循環信貸融資項下並無任何未償還結餘。截至2023年12月31日和2023年3月31日，該貸款的最高信貸限額均為2億美元， 5億美元貸款的子限額。

性能保證

在正常業務過程中，我們可能會向若干客户提供履約擔保，該等擔保一般由擔保債券支持。一般而言，我們僅在發生違約時對這些擔保承擔責任 履行我們的義務。我們遵守所有服務合同項下的履約義務，併為此提供履約擔保，我們認為，與這些擔保相關的任何責任 不會對我們的綜合經營報表產生重大不利影響。

表外安排

作為我們持續業務的一部分，我們不參與與未合併實體或財務夥伴關係（例如通常稱為結構化融資或 的實體）產生關係的交易。 特殊目的實體，為便利資產負債表外安排或其他合同規定的狹窄或有限目的而設立。截至2023年12月31日，我們未參與任何未合併 特殊目的實體交易。

資本資源充足

持續執行我們的業務戰略將需要在資源和管理重點方面進行重大投資。此外，我們可能會有選擇地收購 有吸引力的客户關係和熟練的銷售和/或工程力量。我們還可能在新的地理區域開設設施，這可能需要大量的現金投資。我們還可能收購技術公司，以擴大和增強 我們的地理足跡，或捆綁解決方案的平臺，以提供額外的功能和增值服務。由於庫存增加，我們可能需要額外資金以配合客户的IT安裝計劃。我們 可繼續使用我們內部產生的資金為租賃資產投資或應收客户的應收票據投資提供資金。這些行動可能會導致隨着業務擴張而增加的營運資本需求。所以 我們可能需要額外的融資來資助我們的戰略、實施、潛在的未來收購和營運資金需求，其中可能包括額外的債務和股權融資。雖然未來是不確定的，但我們不相信我們的WFCDF 信用貸款將由WFCDF或我們終止。此外，雖然我們融資部門的貸款合作伙伴在審批過程中變得更加挑剔，但我們目前有資金資源可用於我們的交易。

季度運行結果中的潛在波動

我們未來的季度經營業績和我們普通股的市場價格可能會波動。如果我們任何季度的收入或收益低於證券預期水平 分析師或市場一般來説，這種短缺可能會對我們的普通股的市場價格產生直接和重大的不利影響。如果任何此類短缺發生在任何材料 任何廣泛關注的股票指數或一家或多家公共設備租賃和融資公司、IT經銷商、軟件競爭對手或我們的主要客户或供應商的股票市場價格下跌。

46
目錄表
我們的季度運營業績容易受到波動的影響，原因有很多，包括但不限於匯率波動、IT支出減少、由於材料短缺而導致供應商的產品短缺、與我們租賃的設備相關的預期剩餘價值的任何減少、特定交易的時間和組合、製造商激勵計劃的減少，以及其他 因素。由於我們在租賃期限到期時或租賃到期之前將租賃組合中的設備出售給承租人或第三方，以及轉移金融資產，季度經營業績也可能出現波動。 出售設備和轉移金融資產可能會增加銷售所在季度的收入和淨收入，減少原本預計在隨後幾個季度的收入和淨收入。見第一部分，第1a項，“風險因素在我們隨後提交的報告中補充的2023年年度報告中，包括我們於2023年10月6日提交給美國證券交易委員會的8-K表格，以及在第二部分中的第1A項。“風險 因素在這份報告中。

我們認為，對我們業務的季度業績進行比較不一定有意義，不應將一個季度的業績作為未來業績的指標。

關鍵會計估計

如中披露的注2，《最近的會計聲明》，我們在2023財年第二季度採用了新的標準，對業務合併中與客户簽訂的合同資產和合同負債進行會計處理。在這一新準則下，我們應用會計準則編碼主題606，與客户的合同，確認和計量與客户的合同的合同資產和合同負債。除了這一變化外，我們的關鍵會計估計與第7項，《管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析》，在我們的2023年年報中。

第三項。
關於市場風險的定量和定性披露

雖然我們的大部分負債是無追索權的固定利率工具，但我們使用的信貸額度和其他融資工具會受到短期利率波動的影響。 我們的無追索權工具以美元計價，是出於交易以外的目的，並以固定利率計息。由於這些工具的利率是固定的，利率的變化不會直接影響我們的現金流。用我們的現金流而不是債務融資的交易受到利率風險的影響。如果市場利率超過我們的內部回報率，我們可能不會為交易提供資金以獲得收益。 WFCDF信貸安排下的借款以市場為基礎的浮動利率計息。截至2023年12月31日，我們的追索權和無追索權借款的總公允價值接近其賬面價值。

當交易不是以子公司的功能貨幣計價時，我們有外幣風險，這包括我們提供的產品和服務的購買和銷售，以及與其他公司的貸款e加上實體。此外，我們還在國外租賃資產，包括加拿大、英國和其他幾個歐洲國家。作為出租人，我們租賃以英鎊、歐元、 和加元計價的資產。到目前為止，與我們提供的產品和服務的購買和銷售相關的外匯風險敞口並不大。我們在某些外國子公司的美元貸款中產生了外幣交易損益。貨幣匯率的波動可能會影響我們的經營業績和財務狀況。

第四項。
控制和程序

截至本報告所述期間結束時，我們在包括首席執行官(“CEO”)和首席財務官(“CFO”)在內的管理層的監督和參與下，對我們的披露控制和程序或“披露控制”的設計和運作的有效性進行了評估，如交易法第13a-15(E)條所定義。披露控制是旨在 合理確保在美國證券交易委員會規則和表格中指定的期限內記錄、處理、彙總和報告根據交易法提交的報告(如本季度報告)中需要披露的信息的控制和程序。 披露控制包括但不限於旨在確保積累根據交易法提交的報告中要求披露的信息並將其傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，或視情況執行類似職能的人員，以便及時就所需披露做出決定。我們的披露控制包括財務報告內部控制的一些組成部分，但不是全部。基於該評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，我們的信息披露控制和程序自2023年12月31日起生效。

47
目錄表
財務報告內部控制的變化

在截至2023年12月31日的季度內，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，對我們的財務報告內部控制產生了重大影響，或有合理的可能性對其產生重大影響 。

控制措施的侷限性和有效性

我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，並不指望我們的披露控制或我們對財務報告的內部控制能夠防止或發現所有錯誤和所有欺詐。控制系統由於其固有的侷限性，不能提供絕對的保證；它是一個需要人的勤奮和遵守的過程，容易因人的失誤而出現判斷失誤和故障。控制系統也可以通過串通或不適當的管理覆蓋來規避。此外，控制系統的設計必須反映這樣一個事實，即存在資源限制，並且必須考慮控制的好處相對於其成本。由於這些 限制，財務報告的披露控制和內部控制無法防止或發現所有錯誤陳述，無論是無意錯誤還是欺詐。然而，這些固有的侷限性是財務報告流程的已知特點；因此，可以在流程中設計保障措施，以減少(但不是消除)這一風險。

第二部分：其他信息

第1項。
法律程序

請參閲注9，“承付款和或有事項”，載於“第一部分，第1項.財務報表”所附合並財務報表。

第1A項。
風險因素

“第一部分第1A項中披露的風險因素沒有任何實質性變化。風險因素截至2023年3月31日的財政年度的Form 10-K年度報告，在我們於2023年10月6日提交給美國證券交易委員會的當前Form 8-K報告中進行了更新。

第二項。
股權證券的未登記銷售、募集資金的使用和發行人購買股權證券

下表提供了截至2023年12月31日的三個月內我們購買普通股的信息。

期間
  
總計
數量
中國股票
購買（1）
    
平均值
支付價格
分享
    
總人數
購買的股份
作為公開
宣佈的計劃或
節目
    
最大數量
股份，可
但仍將被購買
根據計劃或
程序（2）
  
2023年10月1日至2023年10月31日
    
9,000
    
$
63.96
      
9,000
      
969,743
  
2023年11月1日至2023年11月30日
    
11,355
    
$
61.92
      
11,355
      
958,388
  
2023年12月1日至2023年12月31日
    
1,786
    
$
67.10
      
1,786
      
956,602
  
總計
    
22,141
              
22,141
          

 
(1)
所有股票都是在公開市場購買的。
 
(2)
本欄所列金額為當月回購後可能回購的剩餘股份數量。截至2023年5月27日，當時存在的股份回購計劃下的授權到期。2023年3月22日，我們的董事會批准在2023年5月28日開始的12個月內回購最多1,000,000股我們已發行的普通股。
 
48
目錄表
當前股票回購授權的時間和到期日包括在注11，“股東權益” 本報告其他部分包括的未經審計的綜合財務報表。

第三項。
高級證券違約

不適用。

第四項。
煤礦安全信息披露

不適用。

第五項。
其他信息

內幕交易安排和政策

在截至2023年12月31日的三個月內，董事或ePlus Inc.通過或已終止“規則10b5-1交易安排”或“非規則10b5-1交易安排”，每個術語在S-K條例第408(A)項中定義。我們的某些高管可以 參與員工股票購買計劃，該計劃旨在遵守《交易法》下的規則10b5-1(C)。

第六項。
展品

展品
數
  
展品説明
     
3.1
  
ePlus Inc.修訂並重新簽署了公司註冊證書，上次修訂時間為2023年9月18日。(在此引用我們截至2023年9月30日的Form 10-Q季度報告的附件3.1)。

   
3.2
  
經修訂及重新制定的附例ePlus Inc.，截至2022年3月2日。(在此引用我們截至2022年3月31日的財政年度Form 10-K年度報告的附件3.2)。

   
10.1
  
現金績效獎勵協議格式。(在此引用我們於2023年11月22日提交給證券交易委員會的8-K表格的當前報告的附件10.1)。

   
10.2
  
績效存量單位獎勵通知書和獎勵協議書格式。(在此引用我們於2023年11月22日提交給證券交易委員會的8-K表格的當前報告的附件10.2)。

   
31.1
  
首席執行官的證書e根據《證券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)條規定的Plus Inc.

   
31.2
  
首席財務官的證明e根據《證券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)條規定的Plus Inc.

   
32
  
首席執行官和首席財務官的證明e根據《美國法典》第18編第1350節加上股份有限公司。
     
101.INS
  
內聯XBRL實例文檔(該實例文檔不會出現在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中)
     
101.SCH
  
內聯XBRL分類擴展架構文檔

49
目錄表
101.CAL
  
內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔
     
101.DEF
  
內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔
     
101.LAB
  
內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔
     
101.PRE
  
內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔
     
104
  
封面交互數據文件(嵌入在附件101內聯XBRL文檔中)

50
目錄表
簽名

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
 
 
ePlus Inc.
  
     
日期：2024年2月6日
/S/馬克·P·馬龍
  
 
作者：馬克·P·馬龍
 
首席執行官和
總裁
  
 
(首席行政主任)
  
     
日期：2024年2月6日
/S/伊萊恩·D·馬裏恩
  
 
作者：伊萊恩·D·馬裏恩
  
 
首席財務官
  
 
(首席財務官)
 

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