附錄 99.2


https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1042776/000104277624000005/q4_2023supplementalcover.jpg


皮埃蒙特辦公室房地產信託公司
季度補充信息
索引
頁面頁面
導言其他投資
企業數據
3
其他投資詳情
33
投資者信息
4
支持信息
財報發佈
5
定義
34
關鍵績效指標
9
研究報道
35
金融非公認會計準則對賬
36
資產負債表
10
在職產品組合詳情
38
損益表
11
主要租約尚未開始和重大減排
40
運營資金/調整後的運營資金
13
風險、不確定性和侷限性
41
同店分析
14
資本分析
17
債務摘要
18
債務明細
19
債務契約和比率分析
20
運營和投資組合信息-辦公物業投資
租户多元化
21
租户信用評級和租賃分配信息
22
租賃百分比信息
23
租金彙總/向下滾動分析
24
租約到期時間表
25
季度租約到期
26
年度租約到期
27
合同租户改善和租賃委員會
28
地域多元化
29
按地點類型劃分的地域多元化
30
行業多元化
31
房地產投資活動
32
讀者須知：
有關與皮埃蒙特辦公房地產信託公司業務及其證券投資相關的重要風險的討論，請參閲第41頁，包括可能導致實際業績和事件與前瞻性信息中提及的業績和事件存在重大差異的風險。考慮到這些風險、不確定性、假設和侷限性，本季度補充信息報告中包含的有關租賃、金融運營、租賃前景、收購、處置等的前瞻性陳述可能與實際業績有所不同。
某些前期金額已重新分類，以符合本期財務報表的列報方式。此外，此處的許多附表都包含四捨五入到最接近的數千或百萬的數字，因此，由於這種四捨五入的慣例，這些附表的總和可能不一致。
為了補充公司根據美國公認會計原則（GAAP）編制的財務業績的列報，本報告包含某些未按照公認會計原則編制的財務指標，包括FFO、核心FFO、AFFO、同店淨利潤、財產NOI、息税折舊攤銷前利潤和核心息税折舊攤銷前利潤。從第34頁開始，將這些非公認會計準則指標與其最具可比性的GAAP指標的定義和對賬包括在內。本報告中包含的每項非公認會計準則指標作為分析工具都有侷限性，不應孤立地考慮，也不能作為根據公認會計原則計算的公司業績分析的替代品。此外，由於並非所有公司都使用相同的計算方法，因此公司在本報告中列報的非公認會計準則指標可能無法與包括其他房地產投資信託基金在內的其他公司披露的類似標題的指標相提並論。鑑於其當時的業務，公司還可能不時更改本報告中包含的任何非公認會計準則指標的計算方法。



皮埃蒙特辦公室房地產信託公司
企業數據

Piedmont Office Realty Trust, Inc.（此處也稱為 “皮埃蒙特” 或 “公司”）（紐約證券交易所代碼：PDM）是主要位於美國主要太陽帶市場的高質量A類辦公物業的所有者、經理、開發商、再開發商和運營商。該公司是一家完全整合的自我管理房地產投資信託基金（“房地產投資信託基金”），在每個市場均設有當地管理辦事處，並獲得標準普爾和穆迪的投資級評級。該公司被指定為2021、2022和2023年能源之星年度合作伙伴，也是唯一一家總部位於東南部的辦公室房地產投資信託基金獲得這些稱號。該公司約85％的平方英尺通過了能源之星認證，將近70％的面積獲得了LEED認證。皮埃蒙特總部位於喬治亞州亞特蘭大。

這些數據補充了我們向美國證券交易委員會提交的報告中提供的信息，應與此類文件一起進行審查。
截至截至截至截至
2023年12月31日2022年12月31日
合併後的在用辦公物業數量 (1)
5151
可出租平方英尺（以千計）(1)
16,56316,658
租賃百分比 (2)
87.1 %86.7 %
市值（以千計）：
債務總額——GAAP$2,054,596$1,983,681
未償債務本金總額（不包括保費、折扣和遞延融資成本）$2,070,033$1,997,000
股票市值 (3)
$879,616$1,131,941
總市值 (3)
$2,949,649$3,128,941
債務淨本金佔核心息税折舊攤銷前利潤的平均淨本金——季度 (4)
6.5 x6.4 x
債務淨本金佔核心息税折舊攤銷前利潤的平均淨本金——過去十二個月 (5)
6.4 x6.0 x
債務本金總額/總資產 (6)
38.2 %37.6 %
普通股數據：
本季度收盤價居高不下$7.50$10.92
本季度收盤價低$5.07$8.80
期末普通股的收盤價$7.11$9.17
本季度經全面攤薄後的已發行股票的加權平均值（千股）123,846123,633
期末已發行和流通的普通股（千股）123,715123,440
每股年化當期股息 (7)
$0.50$0.84
評級（標準普爾/穆迪）BBB-/ Baa3BBB /Baa2
員工150149
(1)截至2023年12月31日，我們的合併辦公投資組合包括51處房產（不包括佛羅裏達州奧蘭多市南奧蘭治大道222號一處已停止重建的12.7萬平方英尺的物業）。
(2)
計算方法是截至相關日期與已開始租賃相關的平方英尺加上與已執行但尚未開始租賃的在售房產空置空間相關的平方英尺除以截至相關日期的可出租在用平方英尺總面積，均以百分比表示。有關皮埃蒙特租賃百分比的更多分析，請參閲第23頁。
(3)酌情反映截至報告期末的普通股收盤價、已發行股票和未償債務本金。
(4)出於本計算的目的，我們將該季度的核心息税折舊攤銷前利潤按年計算，並使用該季度未償債務的平均每日本金餘額，減去截至本季度每個月末的現金和現金等價物以及託管存款和限制性現金。
(5)出於計算的目的，我們使用過去四個季度的核心息税折舊攤銷前利潤總額和過去四個季度未償債務的平均每日本金餘額，減去過去四個季度中截至每月底的現金和現金等價物以及託管存款和限制性現金的平均值。
(6)總資產定義為總資產，加上與房地產資產相關的累計折舊和累計攤銷以及與遞延租賃成本相關的累計攤銷。
(7)年化金額基於最近一個季度記錄的每股定期股息。



3

皮埃蒙特辦公室房地產信託公司
投資者信息
公司辦公室
5565 Glenridge 連接器，450 套房
喬治亞州亞特蘭大 30342
770.418.8800
www.piedmontreit.com
行政管理
C. 布倫特·史密羅伯特 E. 鮑爾斯喬治·威爾斯勞拉 P. 穆恩
首席執行官、總裁首席財務和行政官首席運營官和首席會計官兼財務主管
和導演兼執行副總裁執行副總裁兼高級副總裁
凱文 ·D· 福瑟姆克里斯托弗·A·科爾姆達米安 ·J· 米勒亞歷克斯·瓦倫特
執行副總裁，執行副總裁，執行副總裁，執行副總裁，
物業管理投資達拉斯東南地區
羅伯特·K·威伯格
執行副總裁，
東北地區兼開發主管
董事會
弗蘭克·麥克道威爾戴爾·H·泰森凱利 H. 巴雷特格倫·科恩
董事，董事會主席，董事、副主席 董事，審計委員會主席， 董事、薪酬主席
和薪酬委員會成員董事會和成員兼治理成員委員會和審計成員
治理委員會審計和資本委員會委員會和資本委員會
Venkatesh S. Durvasula瑪麗·海格芭芭拉·B·朗C. 布倫特·史密
董事兼首都成員董事兼成員 董事、治理主席首席執行官、總裁
委員會治理委員會委員會（包括 ESG），以及和導演
薪酬委員會成員
傑弗裏·L·斯沃普
董事、首都主席
委員會和成員
薪酬委員會

轉賬代理公司法律顧問機構分析師聯繫方式投資者關係
計算機共享King & Spalding電話：770.418.8592電話：866.354.3485
郵政信箱 43006內布拉斯加州桃樹街 1180 號research.analysts@piedmontreit.cominvestor.services@piedmontreit.com
羅得島州普羅維登斯 02940-3078喬治亞州亞特蘭大 30309www.piedmontreit.com
電話：866.354.3485電話：404.572.4600

4

皮埃蒙特辦公室房地產信託公司
財報發佈
皮埃蒙特辦公室房地產信託基金公佈2023年第四季度業績

亞特蘭大，2024年2月7日——主要位於美國陽光地帶主要市場的A類辦公物業的所有者皮埃蒙特辦公房地產信託公司（“皮埃蒙特” 或 “公司”）（紐約證券交易所代碼：PDM）今天公佈了截至2023年12月31日的季度業績。


截至2023年12月31日的三個月和年度的亮點：

財務業績：
三個月已結束年終了
（每股金額除外，以 000 為單位）2023年12月31日2022年12月31日2023年12月31日2022年12月31日
適用於皮埃蒙特的淨收入/（虧損）$(28,030)$75,569$(48,387)$146,830
適用於普通股股東的每股淨收益/（虧損）——攤薄後$(0.23)$0.61$(0.39)$1.19
出售房地產資產的收益$1,946$101,055$1,946$151,729
利息支出$28,431$20,739$101,258$65,656
減值費用$18,489$25,981$29,446$25,981
適用於普通股的NAREIT運營資金（“FFO”）$50,624$58,987$214,399$244,822
適用於普通股的核心 FFO$50,624$61,235$215,219$247,070
NAREIT 攤薄後每股 FFO$0.41$0.48$1.73$1.98
攤薄後每股核心FFO$0.41$0.50$1.74$2.00
適用於普通股的調整後FFO$31,833$47,082$153,008$178,040
•皮埃蒙特確認2023年第四季度淨虧損2,800萬美元，攤薄每股虧損0.23美元，而2022年第四季度的淨收益為7,560萬美元，攤薄每股虧損0.61美元，下降主要歸因於：
◦出售房地產資產的收益減少了約9,910萬美元；
◦與截至2022年12月31日的三個月相比，截至2023年12月31日的三個月中，公司債務利率上升，利息支出增加了約770萬美元；
◦減值費用減少了約750萬美元，部分抵消了這一減少。
•核心FFO去除了上述房地產資產出售收益和減值費用以及提前清償債務的損失、上一年的遣散費用以及折舊和攤銷支出的影響，2023年第四季度攤薄後每股收益為0.41美元，而2022年第四季度攤薄後每股收益為0.50美元，下降主要歸因於上述2023年第四季度利息支出的增加，以及由於在此期間出售劍橋投資組合，房地產淨資產淨值降低2022年12月。




5

租賃：
截至 2023 年 12 月 31 日的三個月截至2023年12月31日的年度
租賃交易的數量42182
總租金 sf816,4942,243,302
新租户租賃 sf154,755831,033
現金租金彙總0.0%4.7%
應計租金彙總11.3%12.4%
留存率84.3%
截至期末的租賃百分比87.1%
•該公司在第四季度完成了約81.6萬平方英尺的租賃，使該年度的租賃總面積達到220萬平方英尺。
•公司每年完成約83.1萬平方英尺的新租户租賃，這是自2018年以來最大的年度新租户租賃金額。
•本季度完成的最大新租户租約是通用電氣Vernova的租約，租金約為77,000平方英尺，位於喬治亞州亞特蘭大的600號廣場，租期至2036年。
•本季度完成的最大續約是美國銀行在明尼蘇達州明尼阿波利斯市中心美國銀行中心截至2034年在明尼蘇達州明尼阿波利斯市中心的全部44.7萬平方英尺的總部租約，沒有現金租金下調，也沒有免費租金優惠。
•按現金和應計制計算，截至2023年12月31日的年度中為空置一年或更短的空間簽訂的租金分別增長了約4.7％和12.4％。
•截至2023年12月31日，該公司的租賃百分比從去年同期的86.7％增至87.1％。
•截至2023年12月31日的三個月，同店淨資產淨值——現金基礎和同店淨資產淨值——應計制與去年同期相比分別增長了4.8％和1.1％，原因是即將開始或即將到期的新租約超過了到期的租約。
•按年計算，同店淨資產淨值——現金基礎增長了2.2％，同店淨資產淨值——應計制下降了1％。
•不包括美國Bancorp的租約，2023年第四季度執行的平均租賃面積約為12,000平方英尺，加權平均租賃期約為七年。
•截至2023年12月31日，該公司已執行的空置空間租賃約為110萬平方英尺，尚未開始或正在減免租金，相當於未來額外的年度現金租金約為3500萬美元。
•到目前為止，在2024年第一季度，該公司已執行了超過26萬平方英尺的租賃總面積。

資產負債表：
（以 000 秒為單位，比率除外）2023年12月31日2022年12月31日
房地產資產總額$3,512,527$3,500,624
總資產$4,057,082$4,085,525
債務總額$2,054,596$1,983,681
加權平均債務成本5.82 %3.89%
債務與總資產的比率38.2 %37.6%
平均淨債務佔核心息税折舊攤銷前利潤（ttm）6.4 x6.0 x

6

•在截至2023年12月31日的三個月中，公司的運營合作伙伴Piedmont Operating Partnership, LP額外發行了總額為2億美元的9.25％優先無抵押票據，溢價（有效利率為8.75％），淨收益用於償還銀行定期債務和公司的循環信貸額度。
•2023年12月31日之後，公司簽訂了一筆新的為期三年、價值2億美元的無抵押銀團定期貸款。該公司使用淨收益及其循環信貸額度償還了計劃於2024年12月到期的1億美元銀行定期貸款，並償還了計劃於2024年1月31日到期的2.15億美元無抵押定期貸款中的1.9億美元。2.15億美元的無抵押定期貸款中剩餘的2500萬美元已延長至2025年1月31日。
•由於上述再融資活動，公司目前有：
•未來三年約3.25億美元的債務的最終到期日如下：
◦2024年3月到期的5000萬美元無抵押票據；以及，
◦2.75億美元的無抵押銀行定期貸款，將於2025年第一季度到期。
•其信貸額度約為4億美元的產能。

ESG 和運營：
•在第四季度，GRESB® 宣佈，根據2022年的業績，公司獲得了 “五星” 的最高可持續發展評級，並連續第二次獲得 “綠色之星” 認可。
•位於佛羅裏達州奧蘭多市中心南奧蘭治大道200號的交易所和佛羅裏達州瑪麗湖的400和500號城鎮公園在第四季度均獲得了TOBY大獎。年度傑出建築獎（“TOBY”）是商業房地產行業同類獎項中最負盛名的獎項，旨在表彰基於規模和設施類型的十四個不同類別的辦公樓管理方面的卓越表現。
•明尼蘇達州明尼阿波利斯市的一和兩個子午線十字路口獲得了LEED金級認證。


皮埃蒙特總裁兼首席執行官布倫特·史密斯在評論第四季度和年度業績時表示：“第四季度的租賃活動仍然強勁，超過80萬平方英尺，其中包括我們最大的租户的續約和約15.5萬平方英尺的新租户租賃。2023年的年度租賃總面積為220萬平方英尺，其中包括83.1萬平方英尺的新租户租賃，這是我們在過去5年中經歷的最大新租户租賃量，在有吸引力的經濟條件下，推動了本年度投資組合的正吸收。”史密斯繼續補充説：“此外，儘管2023年信貸環境艱難，但我們在解決24年和25年的大部分債務到期日方面取得了長足的進步，從而改善了公司的流動性，表明了我們繼續進入資本市場的機會。自疫情爆發以來，我們已經租賃了大約 50% 的投資組合，入住率沒有實質性變化。我們目前的租賃渠道仍然強勁，我們相信我們的差異化、重新構想的專業環境組合以及我們的資產負債表完全有能力在2024年繼續推動租賃取得進一步成功。”

2024 年第一季度股息：

正如先前宣佈的那樣，皮埃蒙特董事會於2024年2月1日宣佈，向截至2024年2月23日營業結束時的登記股東派發2024年第一季度的普通股每股0.125美元的股息，將於2024年3月15日支付。


2024 年指導方針：

公司將推出截至2024年12月31日的年度指導方針（包括上述2024年1月完成的再融資活動的影響），具體如下：

（以百萬計，每股數據除外）低高
淨收入/（虧損）$(47)$(41)
添加：
折舊148 151 
攤銷81 84 
適用於普通股的核心 FFO$182 $194 
核心FFO適用於攤薄後每股普通股$1.46$1.56


7

該指導基於截至本新聞稿發佈之日管理層獲得的信息，反映了管理層對當前市場狀況的看法，包括以下具體假設和預測：
•在任何收購或處置活動產生影響之前，在150萬至200萬平方英尺的範圍內執行的租賃活動，公司在職投資組合的年終租賃百分比預計約為87-88％；
•按現金和應計制計算，同店淨資產淨值持平至2％，因為公司在2024年某些租約到期和新租約開始之間將經歷一些停機時間；
•利息支出約為1.19億至1.21億美元，反映了公司在2023年下半年和2024年初完成再融資活動並利用最新的遠期收益率曲線預測導致全年利率上升；以及，
•一般和管理費用將保持相對穩定，約為29-3000萬美元；

上述指引中不包括投機性收購、處置或再融資。如果發生此類交易，公司將調整指導方針。

請注意，實際業績可能與這些估計存在重大差異，由於任何未來處置的時機、重大租約開始和到期、減免期、維修和維護費用、資本支出、資本市場活動、季節性一般和管理費用、基於績效的應計薪酬支出、一次性收入或支出事件以及 “風險、不確定性與侷限性” 中討論的其他因素，實際業績和應計制可能會出現波動下面。

8

皮埃蒙特辦公室房地產信託公司
關鍵績效指標
未經審計（每股數據和比率除外，以千計）
我們補充報告的這一部分包括非公認會計準則財務指標，包括但不限於房地產的利息、税項、折舊和攤銷前的收益（EbitDare）、扣除利息、税項、折舊和攤銷前的核心收益（核心息税折舊攤銷前利潤）、運營資金（FFO）、調整後的運營資金（AFFO）和同店淨營業收入（相同）存儲 NOI）。這些非公認會計準則指標的定義見第34頁，對賬表從第36頁開始。
三個月已結束
選定的操作數據12/31/20239/30/20236/30/20233/31/202312/31/2022
租賃百分比
87.1 %86.7 %86.2 %86.1 %86.7 %
租賃百分比——經濟 (1)
81.5 %80.8 %80.0 %79.6 %81.1 %
總收入$145,331$146,986$143,072$142,367$147,208
適用於皮埃蒙特的淨收益/（虧損）-$28,030-$17,002-$1,988-$1,367$75,569
適用於普通股股東的每股淨收益/（虧損）——攤薄後-$0.23-$0.14-$0.02-$0.01$0.61
核心 EBITDA$79,215$80,448$79,212$78,541$82,186
適用於普通股的核心 FFO$50,624$52,716$55,535$56,344$61,235
每股核心FFO——攤薄$0.41$0.43$0.45$0.46$0.50
適用於普通股的AFFO$31,833$39,939$44,444$36,792$47,082
定期股息總額 (2)
$15,464$15,462$25,975$25,965$25,918
每股定期分紅 (2)
$0.125$0.125$0.210$0.210$0.210
同店淨營業收入——權責發生制 (3)
1.1 %1.7 %-3.7 %-2.8 %-0.7 %
同店淨營業收入——現金基礎 (3)
4.8 %5.3 %0.2 %-1.5 %1.6 %
租金向上彙總/向下滾動-應計租金
11.3 %10.3 %19.6 %9.9 %11.5 %
租金上調/向下滾動-現金租金
0.0 %11.7 %14.3 %5.7 %6.5 %
精選資產負債表數據
房地產資產總額，淨額$3,512,527$3,502,576$3,512,128$3,486,797$3,500,624
總資產$4,057,082$4,073,778$4,094,349$4,237,460$4,085,525
負債總額$2,334,110$2,306,713$2,297,015$2,417,363$2,236,270
債務持有人的比率和信息
核心息税折舊攤銷前利潤佔總收入
54.5 %54.7 %55.4 %55.2 %55.8 %
固定費用覆蓋率 (4)
2.5 x2.7 x3.2 x3.4 x3.8 x
債務淨本金佔核心息税折舊攤銷前利潤的平均淨本金——季度 (5)
6.5 x6.4 x6.4 x6.3 x6.4 x
房地產資產總額$4,647,105$4,601,792$4,576,943$4,518,003$4,506,328
債務總額——GAAP$2,054,596$2,050,319$2,049,236$2,197,955$1,983,681
債務本金淨額 (6)
$2,065,827$2,057,848$2,051,778$2,037,224$1,977,400
(1)經濟租賃百分比不包括與已執行但尚未開始的當前空置空間的租賃相關的平方英尺以及與獲得租金減免的租户相關的平方英尺（對僅獲得部分租金減免的租户進行比例調整後）。由於租金減免結構的變化，隨着減免措施的開始和到期，經濟租賃百分比將隨着時間的推移而發生變化。
(2)股息反映在創紀錄日期發生的季度中。
(3)
有關淨收入的對賬以及其他同店淨營業收入信息，請參閲從第13頁開始的三頁。前幾個季度提供的統計數據基於最初報告該指標時適用的相同門店物業人口。
(4)固定費用覆蓋率的計算方法是，核心息税折舊攤銷前利潤除以利息支出、本金攤銷、資本化利息和優先股息（在報告期內無）的總和。截至2023年12月31日的季度，該公司的本金攤銷額為80萬美元，截至2023年9月30日的季度本金攤銷額為30萬美元，前期未償還本金。截至2023年12月31日的季度，該公司的資本化利息為250萬美元，截至2023年9月30日的季度為190萬美元，截至2023年6月30日的季度為140萬美元，截至2023年3月31日的季度為120萬美元，截至2022年12月31日的季度為100萬美元。
(5)出於本計算的目的，我們將該季度的核心息税折舊攤銷前利潤按年計算，並使用該季度未償債務的平均每日本金餘額，減去截至本季度每個月末的現金和現金等價物以及託管存款和限制性現金。
(6)債務本金淨額的計算和定義為截至期末的未償債務本金總額減去現金和現金等價物以及託管存款和限制性現金。

9

皮埃蒙特辦公室房地產信託公司
合併資產負債表
未經審計（以千計）
12/31/20239/30/20236/30/20233/31/202312/31/2022
資產：
按成本計算的房地產：
土地資產$567,244 $567,244 $567,244 $567,244 $567,244 
建築物和裝修3,823,241 3,782,385 3,768,456 3,714,572 3,682,000 
建築物和裝修、累計折舊(1,046,512)(1,013,019)(981,052)(947,209)(915,010)
無形租賃資產170,654 177,584 182,127 190,180 205,074 
無形租賃資產，累計攤銷(88,066)(86,197)(83,763)(83,997)(90,694)
在建工程85,966 74,579 59,116 46,007 52,010 
房地產資產總額3,512,527 3,502,576 3,512,128 3,486,797 3,500,624 
現金和現金等價物825 5,044 5,167 170,593 16,536 
租户應收賬款，扣除可疑賬款備抵後的淨額7,915 8,806 5,387 6,280 4,762 
應收直線租金183,839 181,843 180,339 176,320 172,019 
託管存款和限制性現金3,381 5,983 5,055 4,183 3,064 
預付費用和其他資產28,466 26,156 23,566 26,810 17,152 
善意53,491 71,980 82,937 82,937 82,937 
利率互換3,032 5,841 5,693 2,899 4,183 
遞延租賃成本，總額487,519 483,353 482,149 486,694 505,979 
遞延租賃成本，累計攤銷(223,913)(217,804)(208,072)(206,053)(221,731)
總資產$4,057,082 $4,073,778 $4,094,349 $4,237,460 $4,085,525 
負債：
扣除折扣後的無抵押債務$1,858,717 $1,853,598 $1,852,236 $2,000,955 $1,786,681 
有擔保債務195,879 196,721 197,000 197,000 197,000 
應付賬款、應計費用和應計資本支出146,659 120,579 107,629 98,464 135,663 
遞延收益89,930 89,990 89,815 67,056 59,977 
無形租賃負債，減去累計攤銷42,925 45,825 50,335 53,494 56,949 
利率互換— — — 394 — 
負債總額2,334,110 2,306,713 2,297,015 2,417,363 2,236,270 
股東權益：
普通股1,237 1,237 1,237 1,236 1,234 
額外實收資本3,716,742 3,714,629 3,712,688 3,710,767 3,711,005 
超過收益的累計分配(1,987,147)(1,943,652)(1,911,188)(1,883,225)(1,855,893)
其他綜合損失(9,418)(6,718)(6,977)(10,266)(8,679)
皮埃蒙特股東權益1,721,414 1,765,496 1,795,760 1,818,512 1,847,667 
非控股權益1,558 1,569 1,574 1,585 1,588 
股東權益總額1,722,972 1,767,065 1,797,334 1,820,097 1,849,255 
負債總額、可贖回普通股和股東權益$4,057,082 $4,073,778 $4,094,349 $4,237,460 $4,085,525 
期末已發行普通股123,715 123,696 123,692 123,643 123,440 


10

皮埃蒙特辦公室房地產信託公司
合併收益表
未經審計（每股數據除外，以千計）
三個月已結束
12/31/20239/30/20236/30/20233/31/202312/31/2022
收入：
租金收入 (1)
$114,357 $115,250 $112,238 $112,560 $117,148 
租户報銷 (1)
25,090 26,284 25,265 24,269 24,958 
物業管理費收入389 396 437 507 395 
其他與財產相關的收入5,495 5,056 5,132 5,031 4,707 
145,331 146,986 143,072 142,367 147,208 
費用：
物業運營成本59,085 59,847 58,368 57,791 59,763 
折舊38,036 38,150 36,475 35,797 34,788 
攤銷24,232 20,160 21,333 22,031 23,915 
減值費用 (2)
18,489 10,957 — — 25,981 
一般和行政7,177 7,043 7,279 7,691 7,915 
147,019 136,157 123,455 123,310 152,362 
其他收入/（支出）：
利息支出(28,431)(27,361)(23,389)(22,077)(20,739)
其他收入/（費用）146 351 1,787 1,656 408 
提前清償債務造成的損失 (3)
— (820)— — — 
出售房地產的收益 (4)
1,946 — — — 101,055 
淨收益/（虧損）(28,027)(17,001)(1,985)(1,364)75,570 
減去：適用於非控股權益的淨（收益）/虧損(3)(1)(3)(3)(1)
適用於皮埃蒙特的淨收益/（虧損）$(28,030)$(17,002)$(1,988)$(1,367)$75,569 
已發行普通股的加權平均值——攤薄123,714 123,696 123,671 123,550 123,633 
適用於普通股股東的每股淨收益/（虧損）——攤薄後$(0.23)$(0.14)$(0.02)$(0.01)$0.61 
期末已發行普通股123,715 123,696 123,692 123,643 123,440 






(1)該行使用的呈現方法不符合公認會計原則。為了符合當前的GAAP標準，公司將把租金收入項目中列報的金額與租户報銷額度上列報的金額合併在一行標題為 “租金和租户報銷收入” 的行中列報該彙總數字。
(2)
2023年第四季度的減值費用與減記公司分配給波士頓和紐約市場的商譽餘額有關。2023年第三季度反映的減值費用與減記公司分配給明尼阿波利斯市場的商譽餘額有關。2022年第四季度反映的減值費用與（a）減記公司分配給華盛頓特區市場的1,600萬美元商譽餘額有關；以及（b）減記一處房產的賬面價值。
(3)2023年第三季度提前清償債務的損失與按比例註銷未攤銷的債務發行成本和回購2024年到期的4億美元無抵押優先票據中約3.5億美元的折扣以及根據該季度的要約支付的費用有關。
(4)2022年第四季度反映的房地產銷售收益主要與位於馬薩諸塞州劍橋的布拉特爾廣場一號和馬薩諸塞大道1414號的銷售有關。

11

皮埃蒙特辦公室房地產信託公司
合併收益表
未經審計（每股數據除外，以千計）
三個月已結束十二個月已結束
12/31/202312/31/2022變化 ($)變化 (%)12/31/202312/31/2022變化 ($)變化 (%)
收入：
租金收入 (1)
$114,357 $117,148 $(2,791)(2.4)%$454,405 $451,404 $3,001 0.7 %
租户報銷 (1)
25,090 24,958 132 0.5 %100,908 94,337 6,571 7.0 %
物業管理費收入389 395 (6)(1.5)%1,729 1,675 54 3.2 %
其他與財產相關的收入5,495 4,707 788 16.7 %20,714 16,350 4,364 26.7 %
145,331 147,208 (1,877)(1.3)%577,756 563,766 13,990 2.5 %
費用：
物業運營成本59,085 59,763 678 1.1 %235,091 226,058 (9,033)(4.0)%
折舊38,036 34,788 (3,248)(9.3)%148,458 133,616 (14,842)(11.1)%
攤銷24,232 23,915 (317)(1.3)%87,756 90,937 3,181 3.5 %
減值費用 (2)
18,489 25,981 7,492 28.8 %29,446 25,981 (3,465)(13.3)%
一般和行政7,177 7,915 738 9.3 %29,190 29,127 (63)(0.2)%
147,019 152,362 5,343 3.5 %529,941 505,719 (24,222)(4.8)%
其他收入/（支出）：
利息支出(28,431)(20,739)(7,692)(37.1)%(101,258)(65,656)(35,602)(54.2)%
其他收入/（費用）146 408 (262)(64.2)%3,940 2,710 1,230 45.4 %
提前清償債務造成的損失 (3)
— — — (820)— (820)(100.0)%
出售房地產的收益 (4)
1,946 101,055 (99,109)(98.1)%1,946 151,729 (149,783)(98.7)%
淨收益/（虧損）(28,027)75,570 (103,597)(137.1)%(48,377)146,830 (195,207)(132.9)%
減去：適用於非控股權益的淨（收益）/虧損(3)(1)(2)(200.0)%(10)— (10)(100.0)%
適用於皮埃蒙特的淨收益/（虧損）$(28,030)$75,569 $(103,599)(137.1)%$(48,387)$146,830 $(195,217)(133.0)%
已發行普通股的加權平均值——攤薄123,714 123,633 123,659 123,524 
適用於普通股股東的每股淨收益/（虧損）——攤薄後$(0.23)$0.61 $(0.39)$1.19 
期末已發行普通股123,715 123,440 123,715 123,440 







(1)該行使用的呈現方法不符合公認會計原則。為了符合當前的GAAP標準，公司將把租金收入項目中列報的金額與租户報銷額度上列報的金額合併在一行標題為 “租金和租户報銷收入” 的行中列報該彙總數字。
(2)
截至2023年12月31日的三個月的減值費用與減記公司分配給波士頓和紐約市場的商譽餘額有關。截至2023年12月31日的十二個月的減值費用與公司在明尼阿波利斯、波士頓和紐約市場的商譽餘額減記有關。截至2022年的三個月和十二個月中反映的減值費用與（a）減記公司分配給華盛頓特區市場的1,600萬美元商譽餘額有關；以及（b）減記一處房產的賬面價值。
(3)截至2023年12月31日的十二個月中，提前清償債務的損失與按比例註銷未攤銷的債務發行成本和回購2024年到期的4億美元無抵押優先票據中約3.5億美元相關的折扣以及根據本季度要約支付的費用有關。
(4)截至2022年12月31日的十二個月中，房地產銷售收益主要與馬薩諸塞州沃本的總統大道225號和235號以及馬薩諸塞州劍橋的布拉特爾廣場一號和馬薩諸塞大道1414號的銷售有關。

12

皮埃蒙特辦公室房地產信託公司
運營資金、運營核心資金和調整後運營資金
未經審計（每股數據除外，以千計）
三個月已結束十二個月已結束
12/31/202312/31/202212/31/202312/31/2022
適用於普通股的GAAP淨收益/（虧損）$(28,030)$75,569 $(48,387)$146,830 
房地產資產折舊 (1)
37,889 34,587 147,569 132,849 
租賃相關成本的攤銷 (1)
24,222 23,905 87,717 90,891 
減值費用
18,489 25,981 29,446 25,981 
出售房產的收益
(1,946)(101,055)(1,946)(151,729)
適用於普通股的 NAREIT 運營資金50,624 58,987 214,399 244,822 
調整：
與管理重組相關的遣散費— 2,248 — 2,248 
提前償還債務造成的損失— — 820 — 
適用於普通股的運營核心資金50,624 61,235 215,219 247,070 
調整：
債務發行成本的攤銷和債務折扣
1,481 926 5,442 3,389 
非房地產資產的折舊136 191 847 728 
租賃收入的直線效應 (1)
(908)(2,356)(7,268)(11,230)
基於股票的薪酬調整1,989 1,717 6,337 4,833 
與租賃相關的無形資產的攤銷 (1)
(2,869)(3,713)(13,879)(13,426)
非增量資本支出 (2)
基地建設成本(5,554)(3,967)(20,305)(19,118)
租户改善成本(2,664)(2,934)(13,278)(20,989)
租賃成本(10,402)(4,017)(20,107)(13,217)
適用於普通股的調整後運營資金$31,833 $47,082 $153,008 $178,040 
已發行普通股的加權平均值——攤薄123,846 123,633 123,702 123,524 
每股運營資金（攤薄）$0.41 $0.48 $1.73 $1.98 
每股核心運營資金（攤薄）$0.41 $0.50 $1.74 $2.00 
期末已發行普通股123,715 123,440 123,715 123,440 

(1)包括我們在歸屬於合併財產的金額中所佔的比例份額。
(2)
非增量資本支出定義見第34頁。


13

皮埃蒙特辦公室房地產信託公司
同店淨營業收入（現金基礎）
未經審計（以千計）
三個月已結束十二個月已結束
12/31/202312/31/202212/31/202312/31/2022
適用於皮埃蒙特的淨收益/（虧損）$(28,030)$75,569 $(48,387)$146,830 
適用於非控股權益的淨收益/（虧損）3 1 10 — 
利息支出
28,431 20,739 101,258 65,656 
折舊 (1)
38,025 34,778 148,417 133,577 
攤銷 (1)
24,223 23,905 87,717 90,891 
歸因於非控股權益的折舊和攤銷20 20 80 85 
減值費用
18,489 25,981 29,446 25,981 
出售房產的收益
(1,946)(101,055)(1,946)(151,729)
息税前利潤
79,215 79,938 316,595 311,291 
與管理重組相關的遣散費— 2,248 — 2,248 
提前償還債務造成的損失— — 820 — 
核心息税折舊攤銷前利潤 (2)
79,215 82,186 317,415 313,539 
一般和管理費用
7,177 5,668 29,190 26,879 
無法收回賬户的非現金一般儲備金— (1,000)(1,000)(3,000)
管理費收入 (3)
(247)(261)(1,004)(1,004)
其他（收入）/支出 (1) (4)
(38)(193)(3,256)(1,847)
租賃收入的直線效應 (1)
(908)(2,356)(7,268)(11,230)
歸屬於非控股權益的租賃收入的直線效應(3)(4)(10)(10)
與租賃相關的無形資產的攤銷 (1)
(2,869)(3,713)(13,879)(13,426)
房地產淨營業收入（現金制）82,327 80,327 320,188 309,901 
從以下方面扣除淨營業（收入）/虧損：
收購 (5)
(6,123)(5,313)(22,907)(8,180)
處置 (6)
(37)(2,343)65 (10,714)
其他投資 (7)
241 224 790 763 
同店淨營業收入（現金基礎）$76,408 $72,895 $298,136 $291,770 
一段時間內的變更週期4.8 %不適用2.2 %不適用
(1)包括我們在歸屬於合併財產的金額中所佔的比例份額。
(2)該公司歷來每年確認約200萬至300萬美元的解僱收入。鑑於其資產基礎的規模和與之開展業務的租户數量，皮埃蒙特認為如此規模的解僱收入是其業務的正常組成部分，也是其收入來源的經常性部分；但是，解僱收入的確認通常在不同季度和任何一年中都存在變化，取決於公司在這一年中何時收到租户的解僱通知。在截至2023年12月31日的十二個月中，皮埃蒙特確認了340萬美元的解僱收入，而2022年同期為210萬美元。
(3)在扣除為賺取收入而產生的相關運營費用後列報；因此，本行列示的信息與損益表中列示的數據無關。
(4)該行列出的數字可能無法與相關來源掛鈎，因為某些活動歸因於房地產業務，因此以房地產淨營業收入列報。
(5)收購包括2022年第三季度收購的喬治亞州亞特蘭大桃樹街1180號。
(6)出售的物業包括2022年第一季度出售的位於伊利諾伊州艾塔斯卡的皮爾斯廣場二號和馬薩諸塞州沃本的總統大道225號和235號，以及2022年第四季度出售的馬薩諸塞州劍橋市布拉特爾廣場一號和馬薩諸塞州大道1414號。
(7)
其他投資包括持有的各種土地和佛羅裏達州奧蘭多的南奧蘭治大道222號，這是一個停用的重建項目。有關這些實體的更多信息可以在第33頁找到。

14

皮埃蒙特辦公室房地產信託公司
同店淨營業收入（應計制）
未經審計（以千計）
三個月已結束十二個月已結束
12/31/202312/31/202212/31/202312/31/2022
適用於皮埃蒙特的淨收益/（虧損）$(28,030)$75,569 $(48,387)$146,830 
適用於非控股權益的淨收益/（虧損）3 1 10 — 
利息支出
28,431 20,739 101,258 65,656 
折舊 (1)
38,025 34,778 148,417 133,577 
攤銷 (1)
24,223 23,905 87,717 90,891 
歸因於非控股權益的折舊和攤銷20 20 80 85 
減值費用
18,489 25,981 29,446 25,981 
出售房產的收益
(1,946)(101,055)(1,946)(151,729)
息税前利潤
79,215 79,938 316,595 311,291 
與管理重組相關的遣散費— 2,248 — 2,248 
提前償還債務造成的損失— — 820 — 
核心息税折舊攤銷前利潤 (2)
79,215 82,186 317,415 313,539 
一般和管理費用
7,177 5,668 29,190 26,879 
管理費收入 (3)
(247)(261)(1,004)(1,004)
其他（收入）/支出 (1) (4)
(38)(193)(3,256)(1,847)
房地產淨營業收入（應計制）86,107 87,400 342,345 337,567 
從以下方面扣除淨營業（收入）/虧損：
收購 (5)
(7,784)(7,553)(30,167)(11,717)
處置 (6)
(37)(2,389)65 (10,826)
其他投資 (7)
143 123 387 651 
同店淨營業收入（應計制）$78,429 $77,581 $312,630 $315,675 
一段時間內的變更週期1.1 %不適用(1.0)%不適用
(1)包括我們在歸屬於合併財產的金額中所佔的比例份額。
(2)該公司歷來每年確認約200萬至300萬美元的解僱收入。鑑於其資產基礎的規模和與之開展業務的租户數量，皮埃蒙特認為如此規模的解僱收入是其業務的正常組成部分，也是其收入來源的經常性部分；但是，解僱收入的確認通常在不同季度和任何一年中都存在變化，取決於公司在這一年中何時收到租户的解僱通知。在截至2023年12月31日的十二個月中，皮埃蒙特確認了340萬美元的解僱收入，而2022年同期為210萬美元。
(3)在扣除為賺取收入而產生的相關運營費用後列報；因此，本行列示的信息與損益表中列示的數據無關。
(4)該行列出的數字可能無法與相關來源掛鈎，因為某些活動歸因於房地產業務，因此以房地產淨營業收入列報。
(5)收購包括2022年第三季度收購的喬治亞州亞特蘭大桃樹街1180號。
(6)出售的物業包括2022年第一季度出售的位於伊利諾伊州艾塔斯卡的皮爾斯廣場二號和馬薩諸塞州沃本的總統大道225號和235號，以及2022年第四季度出售的馬薩諸塞州劍橋市布拉特爾廣場一號和馬薩諸塞州大道1414號。
(7)
其他投資包括持有的各種土地和佛羅裏達州奧蘭多的南奧蘭治大道222號，這是一個停用的重建項目。有關這些實體的更多信息可以在第33頁找到。





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皮埃蒙特辦公室房地產信託公司
同店淨營業收入（財務成分）
未經審計（以千計）

三個月已結束十二個月已結束
12/31/202312/31/2022變化 ($)變化 (%)12/31/202312/31/2022變化 ($)變化 (%)
收入
現金租金收入 (1)
$104,280 $103,060 $1,220 1.2 %$408,882 $405,843 $3,039 0.7 %
租户報銷 (2)
23,269 22,609 660 2.9 %94,799 89,486 5,313 5.9 %
租賃收入的直線效應213 1,075 (862)(80.2)%3,931 9,172 (5,241)(57.1)%
與租賃相關的無形資產的攤銷 1,808 2,611 (803)(30.8)%9,563 11,733 (2,170)(18.5)%
租金總額
129,570 129,355 215 0.2 %517,175 516,234 941 0.2 %
其他與財產相關的收入 (3)
4,830 4,008 822 20.5 %18,316 15,484 2,832 18.3 %
總收入134,400 133,363 1,037 0.8 %535,491 531,718 3,773 0.7 %
物業運營費用 (2)
56,079 55,997 (82)(0.1)%223,544 216,905 (6,639)(3.1)%
財產其他收入/（支出）108 215 (107)(49.8)%683 862 (179)(20.8)%
同店淨營業收入（應計）$78,429 $77,581 $848 1.1 %$312,630 $315,675 $(3,045)(1.0)%
減去：
租賃收入的直線效應(213)(1,075)862 80.2 %(3,931)(9,172)5,241 57.1 %
與租賃相關的無形資產的攤銷(1,808)(2,611)803 30.8 %(9,563)(11,733)2,170 18.5 %
無法收回賬户的非現金一般儲備金— (1,000)1,000 100.0 %(1,000)(3,000)2,000 66.7 %
同店淨營業收入（現金）$76,408 $72,895 $3,513 4.8 %$298,136 $291,770 $6,366 2.2 %
(1)與2022年同期相比，截至2023年12月31日的三個月和十二個月的現金租金收入的增加主要是由於與最近的新租賃和續租活動相關的租金彙總，以及整個投資組合的合同租金增加。
(2)與2022年同期相比，截至2023年12月31日的十二個月租户報銷收入和物業運營支出增加，主要是由於我們建築物的物理利用率提高導致可變運營成本增加。
(3)與2022年同期相比，截至2023年12月31日的三個月和十二個月中其他房地產相關收入的增加主要與疫情後業務活動增加導致整個投資組合的停車需求增加有關。



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皮埃蒙特辦公室房地產信託公司
資本分析
未經審計（每股數據和比率除外，以千計）
截至截至截至截至
2023年12月31日2022年12月31日
市值
普通股價格$7.11$9.17
已發行股票總數123,715123,440
股票市值 (1)
$879,616$1,131,941
債務總額——GAAP$2,054,596$1,983,681
未償債務本金總額（不包括保費、折扣和遞延融資成本）$2,070,033$1,997,000
總市值 (1)
$2,949,649$3,128,941
債務本金總額/總市值 (1)
70.2 %63.8 %
債務持有人的比率和信息
總資產 (2)
$5,415,573$5,312,960
債務本金總額/總資產 (2)
38.2 %37.6 %
債務淨本金佔核心息税折舊攤銷前利潤的平均淨本金——季度 (3)
6.5 x6.4 x
債務淨本金佔核心息税折舊攤銷前利潤的平均淨本金——過去十二個月 (4)
6.4 x6.0 x




(1)酌情反映截至報告期末的普通股收盤價、已發行股票和未償債務本金。
(2)總資產定義為總資產，加上與房地產資產相關的累計折舊和累計攤銷以及與遞延租賃成本相關的累計攤銷。
(3)出於本計算的目的，我們將該季度的核心息税折舊攤銷前利潤按年計算，並使用該季度未償債務的平均每日本金餘額，減去截至本季度每個月末的現金和現金等價物以及託管存款和限制性現金。
(4)出於計算的目的，我們使用過去四個季度的核心息税折舊攤銷前利潤總額和過去四個季度未償債務的平均每日本金餘額，減去過去四個季度中截至每月底的現金和現金等價物以及託管存款和限制性現金的平均值。

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皮埃蒙特辦公室房地產信託公司
債務摘要
截至 2023 年 12 月 31 日
未經審計（以千美元計）
浮動利率和固定利率債務
債務 (1)
本金金額
傑出
標明的加權平均值
利率 (2)
加權平均值
成熟度
浮動利率$374,000
(3)
6.67%18.8 個月
固定利率1,696,033 5.63%59.8 個月
總計$2,070,0335.82%52.4 個月
    https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1042776/000104277624000005/chart-b7adac714b324137915.jpghttps://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1042776/000104277624000005/chart-07508e0179384ae097c.jpg
無抵押和有擔保債務
債務 (1)
本金金額
傑出
標明的加權平均值
利率 (2)
加權平均值
成熟度
不安全$1,874,1545.99%51.9 個月
安全195,879 4.10%57.1 個月
總計$2,070,0335.82%52.4 個月
    https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1042776/000104277624000005/chart-2c91dbb9d7a94505a3f.jpg
債務到期日 (4)
到期年份
有擔保債務-本金
未償金額 (1)
無抵押債務-本金
未償金額 (1)
加權平均值
申明的利息
評分 (2)
佔總數的百分比
2024$— $50,1544.45%2.4%
2025 — 565,000 5.86%27.3%
2026— — 不適用—%
2027— 59,000 6.45%2.9%
2028195,879 600,000 7.98%38.4%
2029— — 不適用—%
2030— 300,000 3.15%14.5%
2031— — 不適用—%
2032— 300,000 2.75%14.5%
總計$195,879$1,874,1545.82%100.0%
    https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1042776/000104277624000005/chart-4df6bf280a144022925.jpg
(1)截至2023年12月31日，皮埃蒙特的所有未償債務均為純息債務，與喬治亞州亞特蘭大桃樹街1180號相關的1.97億美元抵押貸款除外。
(2)加權平均規定利率是根據2023年12月31日的未償本金和利率計算得出的。
(3)浮動利率債務金額包括6億美元無抵押循環信貸額度的5900萬美元未償餘額、2億美元無抵押定期貸款的1億美元剩餘本金餘額以及2.15億美元無抵押定期貸款的全部本金餘額。
(4)對於僅以公司向貸款管理代理人提供適當通知並支付延期費為條件的貸款提供延期期權的貸款，此處反映了最終的延期到期日。
(5)年底之後，公司於2024年1月30日還清了計劃於2025年到期的2.9億美元無抵押定期貸款餘額，並簽訂了新的三年期2億美元無抵押定期貸款，到期日為2027年1月30日。

18

皮埃蒙特辦公室房地產信託公司
債務明細
未經審計（以千美元計）
設施 (1)
財產規定的費率成熟度截至2023年12月31日的未償本金
安全
1.97億美元固定利率抵押貸款桃樹街 1180 號4.10 %
(2)
10/1/2028195,879 
小計/加權平均值 (3)
4.10 %$195,879 
不安全
4億美元的2014年無抵押優先票據 (4)
不適用4.45 %
(5)
3/15/202450,154 
2.150 億美元無抵押的 2023 年定期貸款 (6)
不適用6.71 %
(7)
1/31/2025215,000 
2.5億美元無抵押2018年定期貸款不適用4.79 %
(8)
3/31/2025250,000 
2022年2億美元無抵押定期貸款 (9)
不適用6.70 %
(10)
6/18/2025100,000 
6億美元的無抵押信貸額度 (11)
不適用6.45 %
(12)
6/30/202759,000 
6億美元無抵押的 2023 年優先票據不適用9.25 %
(13)
7/20/2028600,000 
2020年3億美元無抵押優先票據不適用3.15 %
(14)
8/15/2030300,000 
3億美元的2021年無抵押優先票據不適用2.75 %
(15)
4/1/2032300,000 
小計/加權平均值 (3)
5.99 %$1,874,154 
債務總額-未償還本金額/加權平均規定利率 (3)
5.82 %$2,070,033 
GAAP 會計調整 (16)
$(15,437)
債務總額-GAAP 未償還金額$2,054,596 
(1)截至2023年12月31日，皮埃蒙特的所有未償債務均為純息債務，與喬治亞州亞特蘭大桃樹街1180號相關的1.97億美元抵押貸款除外。
(2)購置房產後，皮埃蒙特承擔了抵押貸款。該貸款的規定利率估計為截至截止日期的市場利率。這筆貸款是根據30年的攤還計劃攤還的。
(3)加權平均值基於2023年12月31日的未償本金和利率。
(4)通過2023年7月完成的要約，皮埃蒙特償還了2024年到期的4億美元無抵押優先票據中的3.499億美元，未償本金餘額為5,020萬美元，到期日為2024年3月15日。
(5)4億美元的無抵押優先票據以本金的99.791％的價格出售。在考慮交易成本和利率套期保值收益之前，由此產生的有效融資成本約為4.48％。使用利率套期保值收益後，融資的有效成本約為4.10％。
(6)2023年12月，2.15億美元的無抵押定期貸款中的2500萬美元延長了一年，將該部分貸款的到期日推遲至2025年1月31日。剩餘的1.9億美元貸款餘額已在2024年1月30日年底之後還清。
(7)2.15億美元的無抵押定期貸款利率可變。皮埃蒙特可以從多種利率選項中進行選擇，包括最優惠利率和各種SOFR利率。與每個SOFR利率期選擇相關的全部利率包括相關的調整後SOFR利率（包括相關的基礎SOFR利率加上0.10％的固定調整）以及基於皮埃蒙特當時的信用評級的信貸利差（截至2023年12月31日為1.30％）。
(8)這筆2.5億美元的無抵押定期貸款的規定利率為浮動利率；但是，皮埃蒙特簽訂了各種利率互換協議，其名義總額等於該貸款的規模，這實際上將定期貸款的利率（截至2023年12月31日為4.79％；該評級只有在公司信用評級變更的情況下才能改變），直至2025年3月31日。
(9)這筆2億美元的無抵押定期貸款的初始到期日為2024年12月16日，可以選擇將到期日延長至2025年6月18日。2023年12月，皮埃蒙特償還了2億美元無抵押定期貸款中的1億美元；剩餘的1億美元本金餘額已在2024年1月30日年底之後還清。
(10)這筆2億美元的無抵押定期貸款利率可變。皮埃蒙特可以從多種利率選項中進行選擇，包括最優惠利率和各種期限的SOFR利率。與每個SOFR利率期選擇相關的全額利率包括相關的調整後SOFR利率（包括相關的基礎SOFR利率加上0.10％的固定調整）以及基於皮埃蒙特當時的信用評級的信貸利差（截至2023年12月31日為1.25％）。
(11)截至2023年12月31日，皮埃蒙特的所有未償債務均為定期債務，我們的無抵押循環信貸額度的5900萬美元餘額除外。6億美元的無抵押循環信貸額度的初始到期日為2026年6月30日；但是，該額度下有兩個六個月的延期選項可供選擇，最多可延長一年，至2027年6月30日。本附表列出了最終的延期到期日。
(12)
6億美元無抵押循環信貸額度的利率是截至2023年12月31日所有未償還提款的加權平均利率。皮埃蒙特可以在該機制下每次提款時從多種利率選項中進行選擇，包括最優惠利率和各種SOFR利率。與每個SOFR利率期選擇相關的全部利率包括相關的調整後SOFR利率（包括相關的基礎SOFR利率加上0.10％的固定調整）以及基於皮埃蒙特當時的信用評級的信貸利差（截至2023年12月31日為1.04％）。
(13)2023年7月，最初的4億美元無抵押優先票據以本金的99.000％出售；在考慮交易成本之前，由此產生的有效融資成本約為9.50％。2023年12月，皮埃蒙特額外發行了2億美元的無抵押優先票據以本金的101.828％出售；由此產生的有效融資成本約為8.75％。
(14)3億美元的無抵押優先票據以本金的99.236％的價格出售。在考慮交易成本和利率套期保值的影響之前，由此產生的有效融資成本約為3.24％。納入相關利率對衝活動的結果後，融資的有效成本約為3.90％。
(15)
3億美元的無抵押優先票據以本金的99.510％的價格出售。在考慮交易成本和利率套期保值的影響之前，由此產生的有效融資成本約為2.80％。納入相關利率套期保值活動的結果後，融資的有效成本約為2.78％。
(16)GAAP會計調整涉及原始發行折扣、第三方費用和貸款機構費用，這些費用來自我們的各種債務融資的採購流程。最初發行的折扣和費用將在相關債務的合同期限內攤銷為利息支出。

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皮埃蒙特辦公室房地產信託公司
債務契約和比率分析（適用於債務持有人）
截至 2023 年 12 月 31 日
未經審計
三個月已結束
銀行債務契約合規 (1)
必需12/31/20239/30/20236/30/20233/31/202312/31/2022
最大槓桿比率0.600.370.360.370.380.39
最低固定收費覆蓋率 (2)
1.502.913.163.523.914.36
最高有擔保債務比率0.400.040.030.040.040.04
最低未支配槓桿比率1.602.672.742.662.642.56
最低未支配利息覆蓋率 (3)
1.752.993.283.674.104.55


三個月已結束
債券契約合規 (4)
必需12/31/20239/30/20236/30/20233/31/202312/31/2022
債務總額佔總資產的比例60% 或以下44.4%44.7%44.8%47.1%44.0%
有擔保債務佔總資產的比例40% 或以下4.2%4.3%4.3%4.2%4.3%
合併息税折舊攤銷前利潤與利息支出的比率1.50 或更高3.293.563.974.444.95
未抵押資產改為無抵押債務150% 或以上225%223%223%211%227%
三個月已結束十二個月已結束十二個月已結束
債務持有人的其他債務承保比率2023年12月31日2023年12月31日2022年12月31日
債務淨本金佔核心息税折舊攤銷前利潤的平均淨本金 (5)
6.5 x6.4 x6.0 x
固定充電覆蓋率 (6)
2.5 x2.9 x4.5 x
利息覆蓋率 (7)
2.6 x2.9 x4.5 x





(1)銀行債務契約合規性計算涉及相關信貸協議中詳述的最嚴格的具體計算。有關定義的條款，請參閲此類協議。
(2)定義為過去四個季度的息税折舊攤銷前利潤（包括公司在未合併權益的息税折舊攤銷前利潤中所佔份額），不包括一次性或非經常性收益或虧損，減去每平方英尺0.15美元的資本儲備，不包括直線租金水平調整和無形資產攤銷的影響除以公司的固定費用份額，如信貸協議中更具體地描述的那樣。我們的信貸協議中規定的固定費用覆蓋率的定義與本報告其他地方使用的固定費用覆蓋率定義不同。
(3)定義為過去四個季度的未抵押資產（包括公司在被視為未支配的部分所有實體和子公司的淨營業收入中所佔的份額）減去每平方英尺0.15美元的資本儲備除以公司僅與無抵押融資相關的利息支出份額，信貸協議中更具體地描述了這一點。
(4)債券契約合規性計算涉及相關債務協議中規定的具體計算。有關定義條款和計算的詳細信息，請參閲2014年3月6日的契約和第一份補充契約、2020年8月12日的第二份補充契約、2021年9月20日的第三份補充契約和2023年7月20日的第四份補充契約。
(5)出於計算的目的，我們使用在確定時期內未償債務的平均每日本金餘額減去相關時期內截至月底的現金和現金等價物以及託管存款和限制性現金的平均值。
(6)固定費用覆蓋率的計算方法是，核心息税折舊攤銷前利潤除以利息支出、本金攤銷、資本化利息和優先股息（在報告期內無優先股息）的總和。截至2023年12月31日的三個月，該公司的本金攤銷額為80萬美元，截至2023年12月31日的十二個月的本金攤銷額為110萬美元，截至2022年12月31日的十二個月的本金攤銷額為零。截至2023年12月31日的三個月，該公司的資本化利息為250萬美元，截至2023年12月31日的十二個月的資本化利息為700萬美元，截至2022年12月31日的十二個月的資本化利息為420萬美元。
(7)利息覆蓋率的計算方法是核心息税折舊攤銷前利潤除以利息支出和資本化利息的總和。截至2023年12月31日的三個月，該公司的資本化利息為250萬美元，截至2023年12月31日的十二個月的資本化利息為700萬美元，截至2022年12月31日的十二個月的資本化利息為420萬美元。


20

皮埃蒙特辦公室房地產信託公司
租户多元化
截至 2023 年 12 月 31 日
（除房產數量外，以千計）
租户 (1)
信用評級 (2)
的數量
屬性
剩餘租期 (3)
年化租賃
收入		的百分比
年化租賃
收入 (%)		已租用
平方英尺		的百分比
已租用
平方英尺 (%)
美國銀行 (4)
A/ A33 6.1 $27,8314.87875.5
紐約州AA+/Aa11 12.8 25,6174.44823.3
亞馬遜AA/A14 1.0 17,1173.03372.3
紐約市AA/Aa21 2.4 15,6282.73132.2
微軟AAA/Aaa2 7.4 13,5422.43552.5
King & Spalding無評級1 7.2 12,6282.22721.9
越洋CCC+/Caa11 12.3 11,5422.03012.1
瑞安B+/B212.19,4061.61781.2
VMware, Inc./博通的子公司BBB/Baa31 3.6 8,9791.62151.5
斯倫貝謝科技A/A21 5.0 8,1061.42541.8
GartnerBBB-/Ba12 10.5 7,8641.42071.4
SalesforceA+/A21 5.6 7,4651.31821.3
FiservBBB /Baa21 3.6 7,3731.31951.3
Epsilon Data Management /陽獅子公司BBB+ /Baa11 2.5 7,0161.22221.5
應用預測技術/萬事達卡的子公司A+/Aa31 4.4 6,7831.21330.9
Eversheds Sutherland無評級1 2.3 6,5671.11801.2
國際糧食政策研究所無評級1 5.3 6,4801.11020.7
嘉吉A/A21 - 5,6251.02681.9
其他各種各樣369,89864.39,44365.5
總計$575,467100.014,426100.0











(1)該附表列出了所有為年化租賃收入繳納1.0％或以上的租户。
(2)信用評級可能反映父母或擔保人的信用評級。如果可用，則同時提供標準普爾的信用評級和穆迪的信用評級。租户沒有信用評級並不表示租户的信譽；在大多數情況下，缺乏信用評級表明租户沒有尋求這樣的評級。
(3)顯示的指標是按年化租賃收入加權後的加權平均剩餘租賃條款。
(4)美國銀行的加權平均租賃期限反映了2023年第四季度租户明尼阿波利斯中央商務區44.7萬平方英尺的10年續約，以及租户340,000平方英尺郊區剩餘的5個月租期。




21

皮埃蒙特辦公室房地產信託公司
租户信用評級和租賃分配信息
截至 2023 年 12 月 31 日

租户信用評級
評分等級 (1)
按年計算
租賃收入
（以千計）		的百分比
年化租賃
收入 (%)
AAA/Aaa$22,4113.9
AA/Aa71,20712.4
A/A76,96513.4
BBB/Baa66,37811.5
BB/Ba11,2471.9
B/B17,2893.0
下面20,179 3.5
未評級 (2)
289,79150.4
總計$575,467100.0



租約分配
租賃規模租賃數量的百分比
租賃 (%)		按年計算
租賃收入
（以千計）		的百分比
年化租賃
收入 (%)		已租用
平方英尺
（以千計）		的百分比
已租用
平方英尺 (%)
2,500 或以下35436.2$25,8594.5239 1.7
2,501 - 10,00035135.970,90112.31,795 12.4
10,001 - 20,00010210.552,6469.11,383 9.6
20,001 - 40,000929.497,12316.92,475 17.2
40,001 - 100,000495.0118,57320.63,008 20.8
大於 100,000293.0210,36536.65,526 38.3
總計977100.0$575,467100.014,426 100.0




(1)信用評級可能反映父母或擔保人的信用評級。如果標準普爾對租户的信用評級與穆迪對租户的信用評級之間存在差異，則選擇較高的信用評級進行分析。
(2)將租户歸類為 “未評級” 並不表示租户的信譽；在大多數情況下，缺乏信用評級表明租户沒有尋求這樣的評級。該類別中包括派珀·桑德勒、安永會計師事務所、畢馬威會計師事務所、BDO和RaceTrac石油等租户。


22


皮埃蒙特辦公室房地產信託公司
租賃百分比信息
（以千計）
三個月已結束三個月已結束
2023年12月31日2022年12月31日
已租用
平方英尺
可出租
平方英尺
百分比
已出租 (1)
已租用
平方英尺
可出租
平方英尺
百分比
已出租 (1)
截至 20xx 年 9 月 30 日14,419 16,635 86.7 %14,606 16,832 86.8 %
在此期間簽署的租約816 433 
更少：
在此期間簽署的續租協議(662)(284)
在此期間簽署了當前佔用空間的新租約(23)— 
期限內到期的租約等(124)(72)(144)1 
小計14,426 16,563 87.1 %14,611 16,833 86.8 %
期間的收購和投入使用的財產 (2)
— — — — 
在此期間停止使用的處置和財產 (2)
— — (171)(175)
截至 20xx 年 12 月 31 日14,426 16,563 87.1 %14,440 16,658 86.7 %
十二個月已結束十二個月已結束
2023年12月31日2022年12月31日
已租用
平方英尺
可出租
平方英尺
百分比
已出租 (1)
已租用
平方英尺
可出租
平方英尺
百分比
已出租 (1)
截至 20xx 年 12 月 31 日 14,440 16,658 86.7 %14,583 17,051 85.5 %
在此期間簽署的租約2,243 2,153 
減去：
在此期間簽署的續租協議(1,413)(1,404)
在此期間簽署了當前佔用空間的新租約(180)(66)
期限內到期的租約等(664)(95)(713)16 
小計14,426 16,563 87.1 %14,553 17,067 85.3 %
期間的收購和投入使用的財產 (2)
— — 663 691 
在此期間停止使用的處置和財產 (2)
— — (776)(1,100)
截至 20xx 年 12 月 31 日
14,426 16,563 87.1 %14,440 16,658 86.7 %
同店分析
減少2022年12月31日之後的收購和處置
以及停用後的重建 (2) (3)
— — — %— — — %
同店租賃百分比14,426 16,563 87.1 %14,440 16,658 86.7 %




(1)計算方法是截至期末與已開始租賃相關的平方英尺，再加上截至期末我們在役物業的空置空間的未開始租賃的相關平方英尺，除以期末可出租的在用平方英尺總面積，以百分比表示。
(2)
有關去年完成的收購和處置以及當前停用的重建項目的更多信息，請分別參閲第32和33頁。
(3)從前十二個月的數據中扣除過去十二個月中完成的處置，並從本期數據中扣除過去十二個月中完成的收購。從前十二個月開始但已停止使用的重建項目將從前一時期的數據中扣除，並從本期數據中扣除在過去十二個月中投入使用的先前停用的重建項目。


23

皮埃蒙特辦公室房地產信託公司
租金彙總/向下滾動分析 (1)
（以千計）
三個月已結束
2023年12月31日
平方英尺佔簽名總數的百分比
期間內		可租金的百分比
平方英尺
% 變化
現金租金 (2)
% 變化
應計租金 (3)
為空置一年或更短的空間簽訂租約63377.6%3.8%0.0%11.3%
為不在分析範圍內的空間執行的租約 (4)
18322.4%
十二個月已結束
2023年12月31日
平方英尺佔簽名總數的百分比
期間內		可租金的百分比
平方英尺
% 變化
現金租金 (2)
% 變化
應計租金 (3)
為空置一年或更短的空間簽訂租約1,22754.7%7.4%4.7%12.4%
為不在分析範圍內的空間執行的租約 (4)
1,01745.3%













(1)為本分析而分析的人羣包括在相關時期內簽訂的租賃期超過一年的合併租約。本分析中不包括與存儲空間、零售空間、管理辦公室和運營歷史不到一年的新收購資產相關的租賃以及租金百分比。
(2)出於本分析的目的，將先前租約的最後十二個月的現金支付租金與新租約的前十二個月的現金支付租金進行比較，以計算百分比變化。
(3)出於本分析的目的，將先前租賃的應計制租金與新租約的應計制租金進行比較，以計算百分比變化。對於新簽署的租約，無論是由於已知的未來擴張、收縮、租賃費用回收結構變化還是其他類似原因，應計制租金出現變化的租約，本分析均使用這種差異的應計制租金的加權平均值。
(4)代表在我們的合併辦公資產上籤署的租約，這些租約不符合納入分析的條件，主要是因為簽署新租約的空間已經空置了一年以上。


24

皮埃蒙特辦公室房地產信託公司
租約到期時間表
截至 2023 年 12 月 31 日
（以千計）
到期年份
年化租賃
收入 (1)
的百分比
年化租賃
收入 (%)
可出租
平方英尺
的百分比
可出租
平方英尺 (%)
空缺$——2,13712.9
2023 (2)
8,6911.53512.1
2024 (3)
42,2807.41,2337.5
202569,77112.11,70910.3
202664,46211.21,6249.8
202753,4129.31,3858.4
202868,12211.81,76110.6
202956,0129.71,3428.1
203027,6744.87234.4
203128,6555.07344.4
203223,5144.15803.5
203311,0221.92441.5
203435,6496.29495.7
203519,2333.45263.2
此後66,97011.61,2657.6
總計$575,467100.016,563100.0
剩餘平均租賃期限
12/31/20235.7 年
12/31/20225.6 年
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1042776/000104277624000005/chart-be0c45dc263b4356be5.jpg
(1)與當前佔用空間的每份新簽訂的租約相關的年化租金收入僅在當前租約的到期日納入此處。與每份此類新租約相關的年化租金收入將從當前租約的到期年份中扣除，並計入新租約的到期年份。這些調整實際上將已知的累計和向下滾動納入到期時間表。
(2)
包括到期日為2023年12月31日的租約，佔地約35.1萬平方英尺，年化租賃收入為870萬美元。
(3)租賃和其他按月創收協議，包括約8,000平方英尺和10.8萬美元的年化租賃收入，其到期日為期限結束日期之後的一年零一天。


25

皮埃蒙特辦公室房地產信託公司
按季度劃分的租約到期時間
截至 2023 年 12 月 31 日
（以千計）
Q1 2024 (1)
Q2 2024Q3 2024Q4 2024
地點
即將到期
正方形
鏡頭
租約即將到期
收入 (2)
即將到期
正方形
鏡頭
租約即將到期
收入 (2)
即將到期
正方形
鏡頭
租約即將到期
收入 (2)
即將到期
正方形
鏡頭
租約即將到期
收入 (2)
亞特蘭大36$1,43235$1,26665$2,36466$2,788
波士頓7313——1515230
達拉斯411,539612,07915796552,183
明尼阿波利斯2936,50534211,7661566914452
紐約5223——2137311,808
奧蘭多2484,164651,47282814149
北弗吉尼亞州/華盛頓特區754,068602,986211,05513651
其他148—5————
總計 (3)
706$18,292563$19,574127$5,353188$8,261















(1)
包括到期日為2023年12月31日的租約，佔地約35.1萬平方英尺，即將到期的租賃收入為880萬美元。未對列報的其他期間進行此類調整。
(2)即將到期的租賃收入的計算方法是將要到期的平方英尺乘以當前租賃空間的租户每平方英尺的總租金。
(3)由於租賃到期時間表考慮了新簽署的租約對收入的影響，因此任何一年中即將到期的租賃收入總額都不會與上一頁的租賃到期計劃中列出的到期年化租賃收入掛鈎。此處反映的是基於現地租金的到期收入。


26

皮埃蒙特辦公室房地產信託公司
按年度劃分的租約到期時間
截至 2023 年 12 月 31 日
（以千計）

12/31/2024 (1)
12/31/202512/31/202612/31/202712/31/2028
地點
即將到期
正方形
鏡頭
即將到期
租賃
收入 (2)
即將到期
正方形
鏡頭
即將到期
租賃
收入 (2)
即將到期
正方形
鏡頭
即將到期
租賃
收入 (2)
即將到期
正方形
鏡頭
即將到期
租賃
收入 (2)
即將到期
正方形
鏡頭
即將到期
租賃
收入 (2)
亞特蘭大202$7,850424$14,895499$18,769609$23,467399$14,980
波士頓145941495,40919634278051745,402
達拉斯1726,59663230,44037312,6042247,94661423,794
明尼阿波利斯66419,3932349,245281,0722087,183341,394
紐約382,1681050731315,6405725—26
奧蘭多3246,0662137,16228910,0512127,729431,481
北弗吉尼亞州/華盛頓特區1698,760473,0941035,4481005,55424012,352
其他153—————52578,128
總計 (3)
1,584$51,4801,709$70,7521,624$64,2181,385$53,4141,761$67,557















(1)
包括到期日為2023年12月31日的租約，佔地約35.1萬平方英尺，即將到期的租賃收入為880萬美元。未對列報的其他期間進行此類調整。
(2)即將到期的租賃收入的計算方法是將要到期的平方英尺乘以當前租賃空間的租户每平方英尺的總租金。
(3)
由於租賃到期時間表考慮了新簽署的租約對收入的影響，因此任何一年中即將到期的租賃收入總額都不會與第25頁的租賃到期時間表中列出的到期年化租賃收入掛鈎。此處反映的是基於現地租金的到期收入。


27

皮埃蒙特辦公室房地產信託公司
合同租户改善和租賃委員會
三個月已結束
2023年12月31日		十二個月已結束
2023年12月31日		截至年底
2019 年到 2023
（加權平均總計）
2022202120202019
租賃交易總額
平方英尺 (1)
816,2772,239,7972,142,8522,247,3661,103,2482,730,33210,463,595
租賃期內每年每平方英尺的租户改善率$3.33
(2)
$3.80
(2)
$3.22$2.78$4.30$4.21$3.65
租賃期內每年每平方英尺的租賃佣金$2.09$2.21$2.22$1.67$1.89$1.70$1.92
租賃期內每年每平方英尺的總計$5.42$6.01$5.44$4.45$6.19$5.91$5.57
減少對承諾到期的調整 (3)
過期租户改進（未付款）
每年的租賃期限每平方英尺		-$1.51-$0.79-$0.10-$0.20-$0.40-$0.05-$0.29
租賃期內每年每平方英尺調整後的總面積$3.91$5.22$5.34$4.25$5.79$5.86$5.28




















(1)此信息僅適用於我們的合併辦事處，不包括與存儲和許可空間相關的活動。
(2)截至2023年12月31日的三個月和十二個月的租户改善金額已經進行了調整，以反映2023年第四季度與美國銀行簽訂的446,773平方英尺的10年續約的總體特許權一攬子計劃。續訂條款規定零個月的租金減免，由高於市場的租户改善補貼所抵消。這些金額的列報方式好像續約中包含了符合市場條件的標準十二個月總租金減免，因此也包括了正常的租户改善補貼。該調整實際上將截至2023年12月31日的三個月和十二個月的租賃期內每平方英尺的年總資本分別降低了2.27美元和0.97美元。
(3)公司根據租賃執行期間的最大承諾租賃資本金額來報告租户改善總額。但是，租户並不總是使用租約中規定的全部津貼，否則部分津貼可能會在規定的日期到期。為了進一步明確已完成租賃交易的實際成本，本節披露了已到期或不再向租户提供的租户改善補貼，並在租户到期期間從每平方英尺租賃空間的資本承諾中扣除。

28

皮埃蒙特辦公室房地產信託公司
地域多元化
截至 2023 年 12 月 31 日
（美元和平方英尺以千計）
地點的數量
屬性		按年計算
租賃收入		的百分比
年化租賃
收入 (%)		可出租
平方英尺		的百分比
可租廣場
鏡頭 (%)		租賃平方英尺租賃百分比 (%)
亞特蘭大11$163,38928.44,70628.44,28791.1
達拉斯13112,75319.63,47821.02,79680.4
北弗吉尼亞州/華盛頓特區666,19011.51,5899.61,23877.9
明尼阿波利斯665,38111.42,10412.71,88589.6
奧蘭多659,58210.41,75710.61,66995.0
紐約149,1428.51,0456.391287.3
波士頓639,3016.81,2707.71,07985.0
其他219,7293.46143.756091.2
總計 /加權平均值51$575,467100.016,563100.014,42687.1

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1042776/000104277624000005/chart-1ec7d273e35846208c7.jpg


29

皮埃蒙特辦公室房地產信託公司
按地點類型劃分的地域多元化
截至 2023 年 12 月 31 日
（千平方英尺）

CBD城市填充物/郊區總計
地點州的數量
屬性		百分比
的
按年計算
租賃
收入
(%)		可出租
正方形
鏡頭		百分比
可出租的
正方形
鏡頭
(%)		的數量
屬性		百分比
的
按年計算
租賃
收入
(%)		可出租
正方形
鏡頭		百分比
可出租的
正方形
鏡頭
(%)		的數量
屬性		百分比
的
按年計算
租賃
收入
(%)		可出租
正方形
鏡頭		百分比
可出租的
正方形
鏡頭
(%)
亞特蘭大GA29.61,3007.8918.83,40620.61128.44,70628.4
達拉斯TX————1319.63,47821.01319.63,47821.0
北弗吉尼亞州/華盛頓特區弗吉尼亞州，華盛頓州35.06914.236.58985.4611.51,5899.6
明尼阿波利斯明尼蘇達15.79375.755.71,1677.0611.42,10412.7
奧蘭多FL48.51,4488.721.93091.9610.41,75710.6
紐約紐約州18.51,0456.3————18.51,0456.3
波士頓MA————66.81,2707.766.81,2707.7
其他————23.46143.723.46143.7
總計1137.35,42132.74062.711,14267.351100.016,563100.0



30

皮埃蒙特辦公室房地產信託公司
行業多元化
截至 2023 年 12 月 31 日
（美元和平方英尺以千計）


的百分比
的數量佔總數的百分比年化租賃年化租賃租賃廣場租賃百分比
工業租户租户 (%)收入收入 (%)鏡頭平方英尺 (%)
商業服務7810.7$81,80814.22,08714.5
工程、會計、研究、管理及相關服務9312.878,78413.71,89413.1
法律服務8311.459,40910.31,44610.0
政府實體50.748,3058.49386.5
存款機構223.038,0376.61,0357.2
房地產506.928,8095.08335.8
石油和天然氣開採50.722,7834.06444.5
雜項零售91.221,5383.74673.2
證券和商品經紀人、交易商、交易所和服務537.320,8013.65303.7
控股和其他投資辦公室334.519,9603.54823.3
健康服務375.117,3663.04443.1
汽車維修、服務和停車91.214,2392.580.1
保險代理人、經紀人和服務202.811,5672.03292.3
成員組織172.311,0741.92151.5
飲食場所324.48,7801.52271.6
其他18125.092,20716.12,84719.6
總計727100.0$575,467100.014,426100.0


31

皮埃蒙特辦公室房地產信託公司
房地產投資活動
截至 2023 年 12 月 31 日
（美元和平方英尺以千計）

上一年度和本年度完成的收購
財產市場/子市場收購期百分比
所有權 (%)		建造年份購買價格可出租廣場
鏡頭		租賃百分比
收購 (%)
桃樹街 1180 號亞特蘭大/中城Q3 20221002005$465,66569196



在上一年度和本年度完成的處置
財產市場/子市場處置期百分比
所有權 (%)		建造年份銷售價格可出租廣場
鏡頭		租賃百分比
處置 (%)
雙皮爾斯廣場芝加哥/西北Q1 20221001991$24,00048534
225 和 235 總統之路波士頓/128 號公路Q1 20221002001 年和 2000129,000440100
劍橋投資組合波士頓/劍橋Q4 2022100各種各樣160,22517594
總計 /加權平均值$313,2251,10070












32

皮埃蒙特辦公室房地產信託公司
其他投資
截至 2023 年 12 月 31 日
（美元和平方英尺以千計）

可開發地塊
財產市場/子市場鄰近的皮埃蒙特項目英畝房地產賬面價值
加維泰洛亞特蘭大/巴克海德美第奇家族2.0$2,588
格倫裏奇高地三號亞特蘭大/中央周邊格倫裏奇高地3.02,015
亞特蘭大畫廊亞特蘭大/西北公園畫廊16.324,218
161 號國道達拉斯/拉斯科利納斯拉斯科利納斯企業中心4.53,320
皇家巷 (1)
達拉斯/拉斯科利納斯6011、6021 和 6031 連接驅動器10.62,837
約翰·卡彭特高速公路達拉斯/拉斯科利納斯750 西約翰·卡彭特高速公路3.51,000
達拉斯畫廊達拉斯/下北部收費公路Galleria 辦公大樓1.95,998
城市公園奧蘭多/瑪麗湖400 和 500 城市公園公共空間18.99,123
總計60.7$51,099



停用重建資產
財產市場/子市場毗鄰的皮埃蒙特房產施工類型租賃百分比 (%)平方英尺流動資產基礎
南奧蘭治大道222號 (2)
奧蘭多/中央商務區南奧蘭治大道 200 號重建14.61273240 萬美元




(1)該公司於2023年9月28日簽訂了出售這塊地塊的銷售合同；但是，該交易以買方獲得分區變更為前提。
(2)該物業於2020年10月29日收購，收購時空置。它與該公司在南奧蘭治大道200號的物業共用一個公共大堂和中庭。重建項目包括加強窗户線條和陽臺，讓更多的光線和空氣進入租户空間，以及對大廳、公共區域和洗手間進行翻新。


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皮埃蒙特辦公室房地產信託公司
補充定義
以下是本補充報告中使用的各種術語的定義，包括某些非公認會計準則財務指標的定義，以及公司管理層認為這些指標為投資者提供了有關公司財務狀況和經營業績的有用信息的原因。下文定義的任何非公認會計準則財務指標的對賬從第36頁開始均包括在內。
調整後的運營資金（“AFFO”）：公司計算AFFO的方法是從核心FFO開始，調整非增量資本支出，然後加回非現金項目，包括：非房地產折舊、直線租金和公允價值租賃調整、利息支出和薪酬支出的非現金部分，並對合資企業進行類似的調整（如果有）。AFFO是一項非公認會計準則財務指標，不應被視為根據公認會計原則計算的衡量公司經營業績的淨收益的替代方案。該公司認為，AFFO作為衡量我們進行增量資本投資能力的有意義的補充比較業績指標，對投資者很有幫助。其他房地產投資信託基金可能無法以與公司相同的方式定義AFFO；因此，公司對AFFO的計算可能無法與其他房地產投資信託基金的計算相提並論。
年化租賃收入（“ALR”）：ALR的計算方法是：（i）當期租金（定義為基本租金加上運營費用報銷，如果租户根據已執行的租賃條款按月支付，但不包括a）租金減免和b）與已執行但尚未開始的現有租約所涵蓋空間的租金支付）乘以（ii）12。如果合同租金或運營費用報銷是按年度、半年或季度收取的，則這些金額分別乘以1、2或4的係數來計算年化數字。對於已執行但尚未開始的與未租空間相關的租賃，ALR的計算方法是：(i) 每月基本租金（不包括減免）加上租賃期初始月份的任何運營費用報銷額乘以（ii）12。除非另有説明，否則該措施不包括與開發物業和停止提供重建服務的房產（如果有）相關的收入。
核心息税折舊攤銷前利潤：公司將核心息税折舊攤銷前利潤計算為扣除利息、税項、折舊和攤銷前的淨收入/（虧損）（根據公認會計原則計算），並扣除不動產和其他重大不經常發生項目的任何減值費用、收益或虧損，這些項目會導致我們的收益波動，使我們難以確定核心持續業務產生的收益。核心息税折舊攤銷前利潤是一項非公認會計準則財務指標，不應被視為根據公認會計原則計算的淨收入的替代方案，以衡量公司經營業績。該公司認為，核心息税折舊攤銷前利潤作為一項補充業績衡量標準對投資者很有幫助，因為它為了解公司持續經營業績表現提供了一個指標，無需考慮非現金支出（例如折舊和攤銷）以及不屬於公司正常日常業務運營的項目的影響。其他房地產投資信託基金可能無法以與公司相同的方式定義核心息税折舊攤銷前利潤；因此，公司對核心息税折舊攤銷前利潤的計算可能無法與其他房地產投資信託基金的計算相提並論。
核心運營資金（“核心FFO”）：公司計算核心FFO的方法是從NAREIT定義的FFO開始，然後根據互換和/或債務以及任何重大非經常性項目清償的收益或損失進行調整。Core FFO是一項非公認會計準則財務指標，不應被視為根據公認會計原則計算的淨收入的替代方案，以衡量公司經營業績。該公司認為，Core FFO作為一項補充業績衡量標準對投資者很有幫助，因為它排除了某些偶發或非經常性項目的影響，這些項目可能會造成顯著的收益波動，但與公司的核心業務運營沒有直接關係。因此，該公司認為，Core FFO可以幫助比較不同時期的經營業績，併為未來的盈利潛力提供更有意義的預測指標。其他房地產投資信託基金可能無法以與公司相同的方式定義核心FFO；因此，公司對核心FFO的計算可能無法與其他房地產投資信託基金的計算相提並論。
息税折舊攤銷前利潤：息税折舊攤銷前利潤定義為扣除利息、税項、折舊和攤銷前的淨收入/（虧損）。
息税折舊攤銷前利潤：公司根據全國房地產投資信託基金協會（“NAREIT”）目前的定義計算息税折舊攤銷前利潤。NAREIT目前將息税折舊攤銷定義為淨收入/（虧損）（根據公認會計原則計算），調整了房地產銷售損益、減值費用、房地產資產折舊、房地產資產攤銷、利息支出和税收以及合資企業的相同調整。根據歷史成本核算和使用壽命估計，上述一些調整可能會因條件相似的相同資產的所有者而異。息税折舊攤銷前利潤是一項非公認會計準則財務指標，不應被視為根據公認會計原則計算的衡量公司經營業績的淨收益的替代方案。該公司認為，息税折舊攤銷前利潤作為一項補充業績衡量標準對投資者很有幫助，因為它為了解公司持續經營業績提供了一個指標，無需考慮非現金支出（例如折舊和攤銷）以及資本和資本結構支出（例如利息支出和税收）的影響。該公司還認為，息税折舊攤銷前利潤可以幫助比較不同時期以及與其他房地產投資信託基金的經營業績。但是，其他房地產投資信託基金可能無法根據NAREIT的定義定義定義息税折舊攤銷前利潤，或者對當前NAREIT定義的解釋可能與公司不同；因此，公司對息税折舊攤銷前利潤的計算可能無法與此類其他房地產投資信託基金的計算相提並論。
運營資金（“FFO”）：公司根據全國房地產投資信託基金協會（“NAREIT”）當前的定義計算FFO。NAREIT目前將FFO定義為淨收入/（虧損）（根據公認會計原則計算），不包括與房地產相關的折舊和攤銷、出售某些房地產資產的損益、控制權變動產生的損益以及某些房地產資產、商譽和對實體的投資的減值減記，前提是減值直接歸因於該實體持有的折舊房地產價值的下降以及相應的減值減記對合資企業對賬項目的調整（如果有）。根據歷史成本核算和使用壽命估計，這些調整可能會因條件相似的相同資產的所有者而異。FFO是一項非公認會計準則財務指標，不應被視為根據公認會計原則計算的衡量公司經營業績的淨收益的替代方案。該公司認為，FFO作為一項補充業績衡量標準對投資者很有幫助，因為它排除了折舊、攤銷和房地產銷售損益的影響，所有這些都基於歷史成本，這隱含地假設房地產的價值會隨着時間的推移而出現可預見的下降。該公司還認為，FFO可以幫助比較不同時期以及與其他房地產投資信託基金的經營業績。但是，其他房地產投資信託基金可能無法根據NAREIT的定義定義定義FFO，或者對當前NAREIT定義的解釋可能與公司不同；因此，公司對FFO的計算可能無法與此類其他房地產投資信託基金的計算相提並論。
增量資本支出：增量資本支出定義為非經常性資本支出，逐步提高標的資產的創收能力。租户改善、租賃佣金、因租賃收購時空置空間而產生的建築資本和延期租賃激勵措施（“租賃成本”）、空置超過一年的空間的租賃成本、收購後不久即到期的新收購房產空間的租賃成本、與建築物擴建相關的改進、改變建築物基本分類的翻新以及收購後不久確定和完成的延期建築物維護資金包括在這項措施中。
非增量資本支出：非增量資本支出定義為與租户改善和租賃佣金相關的經常性資本支出，不會逐步提高標的資產的創收能力。除了符合增量資本支出的其他資本支出（如上所定義）外，我們還將第一代租户改善和租賃佣金排除在該指標之外。
房地產淨營業收入（“房地產NOI”）：公司通過從核心息税折舊攤銷前利潤開始，並調整一般和管理費用、與皮埃蒙特為其他組織開展的物業管理相關的收入以及公司的其他收入或支出項目，例如貸款投資的利息收入或進行非完成交易的成本，來計算房地產NOI。公司可以按應計制或現金制提出該衡量標準。按現金列報時，不可收回賬户的非現金普通儲備金、直線租金和公允價值租賃收入的影響也被消除。房地產淨收益是一項非公認會計準則財務指標，不應被視為根據公認會計原則計算的衡量公司經營業績的淨收益的替代方案。該公司認為，房地產NOI作為衡量其房產收入的補充比較績效指標，對投資者很有幫助，無需支付公司的管理費用。其他房地產投資信託基金可能無法以與公司相同的方式定義財產NOI；因此，公司對財產NOI的計算可能無法與其他房地產投資信託基金的計算相提並論。
同店淨營業收入（“同一門店淨營業收入”）：公司將同一門店淨營業收入計算為在本年度和上一年度報告期內符合以下標準的房產的財產NOI：（i）它們是自有的，（ii）它們沒有在開發/重建中，（iii）沒有資本化的運營費用。Same Store NOI還不包括歸屬於土地資產的金額。公司可以按應計制或現金制提出該衡量標準。Same Store NOI是一項非公認會計準則財務指標，不應被視為根據公認會計原則計算的淨收入的替代方案，以衡量公司經營業績。該公司認為，Same Store NOI作為衡量同一組房產從一個時期到下一個時期產生的收入的補充比較業績對投資者很有幫助。其他房地產投資信託基金可能無法以與公司相同的方式定義同店淨資產淨值；因此，公司對同店淨資產淨值的計算可能無法與其他房地產投資信託基金的計算方式相提並論。
同店物業：同店物業是指在本年度和上一年度報告期的整個報告期內滿足以下標準的房產：（i）它們是自有的，（ii）它們沒有在開發/重建中，（iii）沒有資本化的運營費用。同店物業不包括土地資產。
總資產：總資產定義為總資產，加上與房地產資產相關的累計折舊和累計攤銷以及與遞延租賃成本相關的累計攤銷。
房地產資產總額：房地產資產總額定義為房地產資產總額，加上與房地產資產相關的累計折舊和累計攤銷。


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研究報道

股票研究報道
迪倫·布爾津斯基安東尼·保隆，特許金融分析師尼古拉斯·希爾曼邁克爾·劉易斯，CFA
綠街顧問摩根大通羅伯特 W. Baird & Co.Truist 證券
灣景圈 100 號，400 號套房麥迪遜大道 383 號東威斯康星大道 777 號第五大道 711 號，4 樓
加利福尼亞州紐波特海灘 9266032 樓威斯康星州密爾沃基 53紐約州紐約 10022
電話:(949) 640-8780紐約州紐約 10179電話:(414) 298-5053電話:(212) 319-5659
電話:(212) 622-6682

固定收益研究報道
特許金融分析師馬克·斯特里特
摩根大通
麥迪遜大道 383 號
三樓
紐約州紐約 10179
電話:(212) 834-5086


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運營資金、運營核心資金和調整後運營資金對賬
未經審計（以千計）
三個月已結束十二個月已結束
12/31/20239/30/20236/30/20233/31/202312/31/202212/31/202312/31/2022
適用於普通股的GAAP淨收益/（虧損）$(28,030)$(17,002)$(1,988)$(1,367)$75,569 $(48,387)$146,830 
折舊
37,889 37,790 36,200 35,690 34,587 147,569 132,849 
攤銷
24,222 20,151 21,323 22,021 23,905 87,717 90,891 
減值費用
18,489 10,957 — — 25,981 29,446 25,981 
出售房產的收益
(1,946)— — — (101,055)(1,946)(151,729)
適用於普通股的 NAREIT 運營資金50,624 51,896 55,535 56,344 58,987 214,399 244,822 
調整：
與管理重組相關的遣散費— — — — 2,248 — 2,248 
提前償還債務造成的損失— 820 — — — 820 — 
適用於普通股的運營核心資金50,624 52,716 55,535 56,344 61,235 215,219 247,070 
調整：
債務發行成本的攤銷和債務折扣
1,481 1,410 1,312 1,239 926 5,442 3,389 
非房地產資產的折舊136 350 264 97 191 847 728 
租賃收入的直線效應
(908)(418)(2,755)(3,187)(2,356)(7,268)(11,230)
基於股票的薪酬調整1,989 2,070 2,095 183 1,717 6,337 4,833 
與租賃相關的無形資產的攤銷
(2,869)(4,479)(3,119)(3,412)(3,713)(13,879)(13,426)
非增量資本支出
基地建設成本(5,554)(7,085)(2,914)(4,752)(3,967)(20,305)(19,118)
租户改善成本(2,664)(2,687)(2,228)(5,699)(2,934)(13,278)(20,989)
租賃成本(10,402)(1,938)(3,746)(4,021)(4,017)(20,107)(13,217)
適用於普通股的調整後運營資金$31,833 $39,939 $44,444 $36,792 $47,082 $153,008 $178,040 








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皮埃蒙特辦公室房地產信託公司
同店淨營業收入（現金基礎）
未經審計（以千計）
三個月已結束十二個月已結束
12/31/20239/30/20236/30/20233/31/202312/31/202212/31/202312/31/2022
適用於皮埃蒙特的淨收益/（虧損）$(28,030)$(17,002)$(1,988)$(1,367)$75,569 $(48,387)$146,830 
適用於非控股權益的淨收益/（虧損）3 1 3 3 1 10 — 
利息支出28,431 27,361 23,389 22,077 20,739 101,258 65,656 
折舊38,025 38,140 36,464 35,787 34,778 148,417 133,577 
攤銷24,223 20,151 21,323 22,021 23,905 87,717 90,891 
歸因於非控股權益的折舊和攤銷20 20 21 20 20 80 85 
減值費用18,489 10,957 — — 25,981 29,446 25,981 
出售房產的收益(1,946)— — — (101,055)(1,946)(151,729)
息税前利潤79,215 79,628 79,212 78,541 79,938 316,595 311,291 
與管理重組相關的遣散費— — — — 2,248 — 2,248 
提前償還債務造成的損失— 820 — — — 820 — 
核心 EBITDA79,215 80,448 79,212 78,541 82,186 317,415 313,539 
一般和管理費用7,177 7,043 7,279 7,691 5,668 29,190 26,879 
無法收回賬户的非現金一般儲備金— (600)— (400)(1,000)(1,000)(3,000)
管理費收入(247)(210)(254)(293)(261)(1,004)(1,004)
其他（收入）/支出(38)(207)(1,571)(1,440)(193)(3,256)(1,847)
租賃收入的直線效應(908)(418)(2,755)(3,187)(2,356)(7,268)(11,230)
歸屬於非控股權益的租賃收入的直線效應(3)(2)(1)(4)(4)(10)(10)
與租賃相關的無形資產的攤銷(2,869)(4,479)(3,119)(3,412)(3,713)(13,879)(13,426)
房地產淨營業收入（現金制）82,327 81,575 78,791 77,496 80,327 320,188 309,901 
從以下方面扣除淨營業（收入）/虧損：
收購(6,123)(5,941)(5,770)(5,073)(5,313)(22,907)(8,180)
處置(37)28 48 25 (2,343)65 (10,714)
其他投資241 212 173 164 224 790 763 
同店淨營業收入（現金基礎）$76,408 $75,874 $73,242 $72,612 $72,895 $298,136 $291,770 











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皮埃蒙特辦公室房地產信託公司
在職產品組合詳情 (1)
截至 2023 年 12 月 31 日
（以千計）
項目名稱能源之星認證LEED 認證BOMA 360 認證所有權百分比建築物數量自有可出租平方英尺 租賃百分比起租百分比
經濟租賃百分比 (2)
年化租賃收入
亞特蘭大
桃樹街 999 號 P  P  P100.0%162289.9 %87.8 %79.9 %21,823 
桃樹街 1180 號 P  P  P100.0%167897.3 %97.3 %95.0 %33,484 
公園畫廊 P  P P 100.0%52,15990.2 %79.2 %74.2 %65,167 
格倫裏奇高地 P  P  P 100.0%271488.7 %87.7 %85.9 %23,170 
1155 周界中心西部 P  P  P 100.0%137791.8 %88.1 %87.3 %14,017 
美第奇家族 P    P 100.0%115691.0 %85.3 %84.6 %5,728 
大都市區小計/加權平均值114,70691.1 %85.2 %81.1 %163,389 
波士頓
5 華爾街 P  P  P 100.0%1182100.0 %100.0 %100.0 %7,468 
路邊辦公園區 P    P 100.0%247396.8 %96.8 %96.8 %18,134 
25 伯靈頓購物中心路 P    P 100.0%129154.0 %51.2 %51.2 %6,780 
中央街 80 號和 90 號 P    P 100.0%232487.0 %87.0 %72.8 %6,919 
大都市區小計/加權平均值61,27085.0 %84.3 %80.7 %39,301 
達拉斯
Galleria 辦公大樓 P  P  P 100.0%31,38589.3 %89.3 %87.0 %56,477 
林肯公園一號 P  P  P 100.0%125759.1 %56.8 %56.8 %6,566 
海龜溪公園廣場 P    P 100.0%117776.8 %70.6 %70.1 %6,842 
北麥克阿瑟大道 6565 號 P  P  P 100.0%125483.9 %83.9 %83.1 %6,881 
750 西約翰·卡彭特高速公路 P  P  P 100.0%131546.3 %46.3 %46.3 %4,728 
6011、6021 和 6031 連接驅動器 P    P 100.0%360592.7 %91.9 %91.9 %19,486 
拉斯科利納斯企業中心 P    P 100.0%348572.4 %54.2 %53.4 %11,773 
大都市區小計/加權平均值133,47880.4 %77.2 %76.1 %112,753 
明尼阿波利斯
美國銀行中心 P  P  P 100.0%193787.4 %87.4 %86.0 %32,374 
一和兩個子午線十字路口 P  P  P 100.0%238493.2 %93.2 %93.2 %12,133 
新月嶺 II P  P  P 100.0%130185.7 %75.1 %71.4 %9,067 
諾曼·波因特一世 P    P 100.0%121485.0 %85.0 %84.1 %6,182 
埃克西爾大道 9320 號      100.0%1268100.0 %100.0 %100.0 %5,625 
大都市區小計/加權平均值62,10489.6 %88.1 %86.8 %65,381 
紐約
布羅德街 60 號     P 100.0%11,04587.3 %85.6 %85.6 %49,142 
大都市區小計/加權平均值11,04587.3 %85.6 %85.6 %49,142 



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項目名稱能源之星認證LEED 認證BOMA 360 認證所有權百分比建築物數量自有可出租平方英尺租賃百分比起租百分比
經濟租賃百分比 (2)
年化租賃收入
奧蘭多
南奧蘭治大道 200 號 P  P  P 100.0%164692.9 %92.3 %84.5 %23,089 
CNL 一號和二號中心 P    P 99.0%262093.2 %92.9 %87.6 %24,278 
西教堂街 501 號      100.0%1182100.0 %100.0 %100.0 %1,741 
400 和 500 城市公園公共空間 P  P  P 100.0%2309100.0 %100.0 %99.4 %10,474 
大都市區小計/加權平均值      61,75795.0 %94.6 %89.8 %59,582 
北弗吉尼亞州/華盛頓特區
北費爾法克斯大道 4250 號 P  P  P 100.0%130889.0 %86.0 %86.0 %14,373 
阿靈頓門户 P  P  P 100.0%132979.3 %75.4 %60.5 %13,298 
克拉倫登大道 3100 號 P  P  P 100.0%126182.4 %82.4 %82.4 %9,706 
1201 和 1225 Eye Street P  P  P
(3)
248270.1 %70.1 %69.3 %21,072 
400 弗吉尼亞大道 P  P P 100.0%120971.8 %71.8 %69.9 %7,741 
大都市區小計/加權平均值61,58977.9 %76.5 %72.9 %66,190 
其他
飛地廣場 P  P  P 100.0%1301100.0 %100.0 %100.0 %11,547 
1430 Enclave Parkway P  P  P 100.0%131382.7 %82.7 %81.8 %8,182 
大都市區小計/加權平均值261491.2 %91.2 %90.7 %19,729 
總計5116,56387.1 %84.2 %81.5 %575,467 



















(1)
該時間表僅包括皮埃蒙特在售物業組合的信息。本附表中未包括的投資信息可在第33頁找到。
(2)經濟租賃百分比不包括與已執行但尚未開始的當前空置空間的租賃相關的平方英尺以及與獲得租金減免的租户相關的平方英尺（對僅獲得部分租金減免的租户進行比例調整後）。
(3)皮埃蒙特擁有1201號眼街98.6％的股份和1225號Eye Street98.1％的股份；但是，根據每個財產所有權實體的合資協議的條款，它有權獲得每項資產的100％的現金流。


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皮埃蒙特辦公室房地產信託公司
主要租約尚未開始和重大減排

截至2023年12月31日，該公司已執行約110萬平方英尺的空置空間租約，這些租約尚未開始或正在減租。


以下是超過50,000平方英尺的未開始的新租約的時間表及其預計開始日期。本時間表不包括租約續期。

租户財產市場平方英尺
已租用		空間狀態估計的
開工
日期		新品/
擴張
標槍能源合作伙伴拉斯科利納斯企業中心 I達拉斯82,878空缺70,053 平方英尺 2024 年第一季度
2024 年第三季度 12,825 平方英尺		全新
通用電氣國際Galleria 600亞特蘭大77,163空缺Q3 2024全新
一數碼 Galleria 300亞特蘭大70,44529,860 平方英尺空置23,506 平方英尺 2024 年第一季度
2025 年第三季度 46,939 平方英尺		全新
FirstKey 家園Galleria 600亞特蘭大51,442空缺Q3 2024全新


下文列出了減排量在50,000平方英尺或以上的租賃時間表，這些租賃要麼截至2023年12月31日正在減排，要麼將在未來十二個月內減排。
租户財產市場減少的平方英尺租約開始日期剩餘減排時間表租約到期
品牌工業服務Galleria 600亞特蘭大50,380Q1 20232023 年 2 月初至 2024 年 2 月初；2025 年 3 月Q3 2034
Kimley-Horn 及其同事南奧蘭治大道 200 和 222 號奧蘭多61,3482023 年第四季度 54,673 平方英尺
6,675 平方英尺 2024 年第二季度		2023 年 11 月至 2024 年 3 月（54,673 平方英尺）；2024 年 4 月至 2024 年 10 月（61,348 平方英尺）；2024 年 11 月至 2025 年 3 月（6,675 平方英尺）Q4 2034
司法研究所阿靈頓門户北弗吉尼亞州58,285Q1 20242024 年 1 月至 2025 年 6 月Q2 2037
未公開的租户一號蓋樂麗亞大廈達拉斯50,130Q4 20232024 年 1 月至 2025 年 6 月Q2 2035
標槍能源合作伙伴拉斯科利納斯企業中心 I達拉斯82,87870,053 平方英尺 2024 年第一季度
2024 年第三季度 12,825 平方英尺 		2024 年 3 月至 2024 年 8 月（70,053 平方英尺）；2024 年 9 月至 2025 年 2 月（82,878 平方英尺）；2025 年 3 月至 2025 年 8 月（12,825 平方英尺）Q1 2035
一數碼Galleria 300亞特蘭大70,44523,506 平方英尺 2024 年第一季度
2025 年第三季度 46,939 平方英尺		2024 年 3 月至 2025 年 2 月（23,506 平方英尺）；2025 年 9 月至 2026 年 8 月（46,939 平方英尺）Q4 2036
通用電氣國際Galleria 600亞特蘭大77,163Q3 20242024 年 8 月初至 2025 年 9 月初Q3 2036
FirstKey 家園Galleria 600亞特蘭大51,442Q3 20242024 年 9 月至 2026 年 8 月（月租金總額減免 50%）Q3 2035

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皮埃蒙特辦公室房地產信託公司
補充運營和財務數據
風險、不確定性和侷限性

本補充包中包含的某些陳述構成經修訂的1933年《證券法》（“證券法”）第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第21E條所指的前瞻性陳述。我們打算將所有此類前瞻性陳述納入《證券法》第27A條和《交易法》第21E條（如適用）中前瞻性陳述的安全港條款。此類信息受某些已知和未知的風險和不確定性的影響，這可能導致實際結果與預期的結果存在重大差異。因此，此類聲明無意保證我們在未來時期的表現。此類前瞻性陳述通常可以通過我們使用前瞻性術語來識別，例如 “可能”、“將”、“期望”、“打算”、“預期”、“估計”、“相信”、“繼續” 或表示對未來事件或趨勢的預測或不只與歷史問題相關的類似詞語或短語。本補充包中此類報表的示例包括：公司估計的淨收入/（虧損）範圍、折舊、攤銷、核心FFO和攤薄後每股核心FFO、租賃活動、租賃百分比以及截至2023年12月31日止年度同店淨資產淨收益的預計增長。這些陳述基於皮埃蒙特管理層的信念和假設，而這些信念和假設又基於發表聲明時獲得的信息。

與前瞻性陳述相關的重要假設包括對我們運營市場辦公空間需求、競爭條件和總體經濟狀況的假設。這些假設可能不準確。前瞻性陳述還涉及某些已知和未知的風險和不確定性，這可能導致我們的實際業績和預期與前瞻性陳述中描述的結果和預期存在重大差異。其中許多因素超出了我們的控制或預測能力。這些因素包括但不限於以下因素：經濟、監管、社會經濟（包括在家辦公）、技術（例如元界、Zoom等）以及其他影響總體房地產市場、辦公部門或商業辦公空間使用模式、我們主要經營或年化租賃收入高度集中的市場的變化；競爭對我們續訂現有租約或轉租努力的影響空間條款與現有租賃相似；租約終止，租約違約，租户的租賃收縮或財務狀況的變化，尤其是我們的大型主要租户的租約或財務狀況的變化；由此產生的長期資產或商譽的減值費用；我們的房地產戰略和投資目標的成功，包括我們成功實施重建和開發戰略或確定和完善合適的收購和資產剝離的能力；房地產投資的流動性不足，包括經濟變化，例如利率上升，這可能會影響購買數量 ers/目標物業的賣方，房地產投資信託基金（“房地產投資信託基金”）所受的監管限制，以及由此對我們快速應對房產業績不利變化的能力造成的障礙；與收購和處置房產相關的風險和不確定性，其中許多風險和不確定性在收購或處置時可能尚不清楚；開發和施工延遲，包括供應鏈中斷的潛在風險和由此產生的成本增加，以及風險；未來在我們擁有財產的任何主要大都市區發生的恐怖主義、內亂或武裝敵對行動，或將來針對我們任何財產或租户的網絡安全攻擊；與發生網絡安全事件相關的風險，包括針對我們或我們的任何財產或租户的網絡安全事件，或者我們對影響我們運營的網絡安全威脅的識別、評估或管理不力；遵守政府法律法規，包括對辦公室規定的環境標準的成本建築物業主；未投保的損失或損失超過我們的保險承保範圍，以及我們無法以合理的成本獲得足夠的保險；與直接管理政府租户佔用的房產相關的額外風險和成本，例如政治環境的潛在變化、聯邦或州政府對政府租户的資助減少，或者在州或聯邦政府關閉或休假期間政府租户違約的風險增加；價格和數量的重大波動公開市場，包括我們在普通股上市的交易所的市場；與抵押貸款和其他債務相關的風險，包括貸款人資本儲備要求的變化以及新債務融資利率的迅速上升；我們的信用評級下調，除其他影響外，可能引發我們的一種或多種無抵押債務工具的規定利率的上升；未來發行的債務或股權證券對我們普通股價值的影響股票；與通貨膨脹相關的額外風險和成本以及通貨膨脹率的持續上升，包括可能的經濟衰退的影響；與環境和監管事項相關的不確定性；可能對重要供應鏈和國際貿易產生負面影響的地緣政治事態發展直接或間接導致的租户財務狀況的變化；現有國際貿易協定的終止或威脅終止，或對進出口商品徵收關税或報復性關税；我們提起的任何訴訟的影響正在或可能成為受影響的；與擁有特定行業租户所佔房產相關的額外風險和成本，例如石油和天然氣、酒店、旅遊、共享辦公等，包括創業期間和經濟低迷時期的違約風險；影響房地產投資信託基金和整個房地產的税法變化，以及我們根據經修訂的1986年《美國國税法》（“《守則》”）繼續獲得房地產投資信託基金資格的能力，或其他可能對我們的股東產生不利影響的税法變更；我們內部的未來效力控制和程序；實際或威脅的公共衞生流行病或疫情，例如 COVID-19 疫情，以及為應對此類健康危機而採取的政府和私人措施；以及其他因素，包括我們在截至2022年12月31日的10-K表年度報告第1A項下討論的風險因素以及截至2023年3月31日、2023年6月30日和2023年9月30日的季度10-Q表季度報告。

提醒讀者不要過分依賴這些前瞻性陳述，這些陳述僅代表截至本補充報告發布之日。我們無法保證本補充報告中包含的任何此類前瞻性陳述的準確性，我們無意也沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。


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https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1042776/000104277624000005/q4_2023supplementalbackcov.jpg